현대해상 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

연결회사는 유동성 비율을 통해 유동성리스크를 관리하고 있습니다.

- 유동성 비율이란 직전 1년간 월평균 지급보험금의 3개월분 금액 대비 잔존만기 3개월 이하 유동자산의 비율로 유동자산 보유규모의 적정성을 평가하는 지표입니다.

또한, 연결회사는 급격한 보험금 지급 상황을 대비하기 위하여 자산을 유동화 가능 정도에 따라 구분하고 예금을 포함한 단기자금 및 단기 또는 시장성 높은 유가증권 등을 포함한 유동성 잔고를 일별로 관리하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 극단적인 Stress 상황에서 발생할 수 있는 단기 지급불능을 대비하기 위해 주요 은행과의 당좌차월약정을 설정하여 일시적이고 급격한 유동자산의 부족에 대비하고 있습니다.

2025년 12월 31일과 2024년 12월 31일 현재 해당기간의 이자금액이 포함된 잔여만기별 부채 내역은 다음과 같습니다.

가. 2025년 12월 31일 현재(단위: 원)

구 분	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하	5년 초과~ 10년 이하	10년 초과	합 계

차입금	72,171,922,073	78,784,020,412	7,447,656,923	-	158,403,599,408

사채	133,806,520,000	736,878,260,000	3,404,750,000,000	-	4,275,434,780,000

기타금융부채	113,562,860,649	1,460,151,770	783,223,448	-	115,806,235,867

파생상품부채	349,377,336,026	640,879,649,102	-	-	990,256,985,128

리스부채	34,093,292,920	36,669,343,438	2,221,770,810	-	72,984,407,168

난외약정(*)	2,396,063,772,615	-	-	-	2,396,063,772,615

(*) 자금을 제공하는 난외약정의 경우, 거래상대방에 의한 지급청구시 즉시 지급해야 합니다.

나. 2024년 12월 31일 현재(단위: 원)

구 분	1년 이하	1년 초과~ 5년 이하	5년 초과~ 10년 이하	10년 초과	합 계

차입금	85,709,632,025	280,264,722,112	12,650,193,147	-	378,624,547,284

사채	277,126,520,000	614,634,780,000	2,557,400,000,000	-	3,449,161,300,000

기타금융부채	135,848,723,087	7,150,095,270	152,550,720	-	143,151,369,077

파생상품부채	393,315,878,545	407,731,204,251	-	-	801,047,082,796

리스부채	31,484,036,646	45,347,694,967	295,200,000	-	77,126,931,613

난외약정(*)	2,372,347,020,777	-	-	-	2,372,347,020,777

(*) 자금을 제공하는 난외약정의 경우, 거래상대방에 의한 지급청구시 즉시 지급해야 합니다.

[지배회사 : 현대해상화재보험(주)] 보험회사의 유동성은 유동성비율로 측정합니다. 직전 1년간의 지급보험금 및 장기저축성환급금을 평균하여 3개월 지급보험금을 추산하고, 잔존만기 3개월 미만의 유동성 자산을 산출하여 그 비율로 표시합니다. 2025년말 유동성비율은 지급보험금 증가 등에 따라 199.0%로 전년말 대비 하락하였습니다. 가. 유동성 비율 (단위 : 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

유동성자산(A)	4,988,558	4,882,010	9,642,528

평균지급보험금(B)	2,507,199	2,359,463	2,274,362

비율(A/B)	199.0	206.9	424.0

* 별도기준

나. 자금조달 (1) 수입보험료 현황 수입보험료 = 원수보험료-원수해약환급금+수재보험료-수재해약환급금

(단위 : 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	제70기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

화 재	17,053	0.1	17,260	0.1	17,606	0.1

해 상	349,298	2.0	354,895	2.1	328,498	2.0

자동차	3,809,717	21.7	4,056,899	23.6	4,296,950	25.5

보 증	1,434	0.0	1,974	0.0	1,244	0.0

특 종	1,320,578	7.5	1,323,938	7.7	1,292,501	7.7

해외원보험	563,295	3.2	415,080	2.4	318,472	1.9

외국수재	50,675	0.3	43,370	0.3	48,487	0.3

장 기	11,202,148	63.9	10,749,204	62.5	10,240,009	60.8

개인연금	204,610	1.2	241,703	1.4	300,458	1.8

합 계	17,518,809	100.0	17,204,322	100.0	16,844,225	100.0

* K-IFRS 적용한 별도 기준 실적임주) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성

(2) 채무증권 발행실적

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2017년 05월 26일	233,000	3.844	AA+(한국신용평가),AA(NICE평가)	2027년 05월 26일	미상환	KB증권미래에셋대우NH투자증권

현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2021년 05월 04일	350,000	3.40	AA+(한국신용평가),AA(NICE평가)	2031년 05월 04일	미상환	NH투자증권KB증권

현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2024년 06월 03일	500,000	4.48	AA+(한국신용평가),AA(NICE평가)	2034년 06월 03일	미상환	KB증권한국투자증권신한투자증권

현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2024년 11월 04일	400,000	4.20	AA+(한국신용평가),AA(NICE평가)	2034년 11월 04일	미상환	NH투자증권KB증권신한투자증권

현대해상화재보험(주)	회사채	사모	2024년 12월 30일	900,000	4.55	AA+(한국신용평가),AA(NICE평가)	2034년 12월 30일	미상환	KB증권NH투자증권한국투자증권신한투자증권

현대해상화재보험(주)	회사채	공모	2025년 03월 27일	800,000	4.10	AA+(한국신용평가),AA(NICE평가)	2035년 03월 27일	미상환	한국투자증권신한투자증권

합 계	-	-	-	3,183,000	-	-	-	-	-

[주요종속회사 : 현대C(주)]

가. 유동성 (단위 : 백만원)

구 분	2025	2024	증감률

유동자산	45,794	36,903	24.1%

유동부채	39,549	35,870	10.3%

유동비율	115.8%	102.9%	12.9%p

나. 자금조달과 지출(단위 : 백만원)

구 분	2025	2024	증감률

매출액	225,740	214,826	5.1%

매출원가	215,744	204,612	5.4%

판관비	6,328	5,744	10.2%

[주요종속회사 : 현대하이카손해사정(주)]

가. 유동성 (단위 : 백만원)

구 분	2025	2024	증감률

유동자산	22,290	15,303	45.7%

유동부채	22,124	26,971	-18.0%

유동비율	100.8%	56.7%	44.0%p

나. 자금조달과 지출(단위 : 백만원)

구 분	2025	2024	증감률

영업수익	160,034	150,100	6.6%

영업비용	145,805	149,364	-2.4%

[주요종속회사 : 현대HDS]

가. 유동성 (단위 : 백만원)

구 분	2025	2024	증감률

유동자산	30,320	15,329	97.8%

유동부채	18,603	19,718	-5.7%

유동비율	163.0%	77.7%	85.2%p

나. 자금조달과 지출(단위 : 백만원)

구 분	2025	2024	증감률

매출액	108,352	105,189	3.0%

매출원가	99,300	98,637	0.7%

판관비	5,523	4,815	14.7%

[주요종속회사 : 현대인베스트먼트자산운용(주)]

가. 유동성 (단위 : 백만원)

구 분	2025	2024	증감률

유동자산	68,925	51,873	32.9%

유동부채	20,458	3,671	457.2%

유동비율	336.9%	1,412.9%	-1076.0%p

나. 자금조달과 지출 : 해당사항 없음