세아베스틸지주 반기보고서 (2016.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 연결회사는 탄소합금 특수강을 주력으로 생산, 판매하는 (주)세아베스틸과 스테인리스 특수강을 주사업으로 영위하는 종속회사 (주)세아창원특수강 등으로 구성된 철강 전문회사입니다. 지배회사 세아베스틸은 탄소합금 특수강 및 자동차부품사업을 영위하고 있습니다. 주요사업부문인 탄소합금 특수강 사업은 효율적인 투자를 통하여 수요산업의 성장에 능동적으로 대응해 왔습니다. 그 결과 탄소 합금강 시장 점유율 1위 기업으로 명성을 유지하고 있으며 국내 자동차, 기계산업의 발전을 뒷받침 하고 있습니다. 또한, 장기적인 탄소합금 특수강 수요확대 전망으로 경상남도 창녕지역에 제2 특수강 공장을 신설, 수요에 탄력적으로 대응할 수 있는 생산체제를 구축하였습니다.신규사업으로서 2010년부터 운영 중인 대형단조 사업은 국내 외 수요가들을 대상으로 적극적인 수주 활동을 진행, 매출과 수익성 증대를 꾀하고 있는 중입니다.(주)세아베스틸은 2015년 3월 세아창원특수강(舊포스코특수강) 지분 54.82%의 인수 하였습니다. 스테인리스 봉선재를 주사업으로 영위하는 세아창원특수강의 인수로 (주)세아베스틸은 탄소합금강에서 부터 스테인리스까지의 특수강 전제품을 생산할 수 있는 국내 유일의 특수강 업체로 발돋음 하였습니다. 수요 환경의 불확실성으로 수익기반이 위협당할 수 있는 국내 철강업의 상황을 고려 시, 세아창원특수강의 인수로 회사는 수요처 다변화를 추구할 수 있게 되었고 향후에도 높은 수익성을 유지 할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.사업내용은 2011년 도입한 K-IFRS 기준에 따라 연결대상 주요종속회사 (주)세아창원특수강의 내용을 포함하여 작성되었습니다. 가. 지배회사_세아베스틸

(1) 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 억원, %)

구 분	특수강 외	자동차부품	계

매 출 액	8,213	129	8,342

내 수	7,159	80	7,239

수 출	1,054	49	1,103

영업이익	541	9	550

영업이익률(%)	6.6%	7.3%	6.6%

시장점유율(%)	49.0%	-	-

주) 특수강 시장점유율 기준 - 국내 특수강 봉강업체 7개사 및 수입판매량 - 자료출처 : 한국철강협회 (2) 사업부문별 현황 1) 특수강사업 산업의 특성자동차, 기계, 조선, 건설 등 고강도, 고내구성을 요하는 핵심부품(엔진, 구동계 등)에 사용되는 철강 소재를 생산하는 산업입니다. 보통강을 생산하는 철강업과 달리 다품종 소량생산의 특성을 지니고 있고 장기간의 기술축적 시간과 대규모 투자비가 투입되는 자본집약적 특성을 가지고 있습니다. 시장의 여건국내 전체 조강 생산량 중 특수강 점유 비중은 약 10.6% 수준으로 선진국의 20~25%와는 큰차이를 보이고 있습니다. 국내 특수강 산업은 2000년도 이후 국내 자동차 및 기계산업의 발전에 따라 성장을 지속해 왔습니다. 향후에도 국내 산업구조 고도화 추세로 특수강 생산량은 일정한 수준의 성장률을 지속할 것으로 예상됩니다. 경기변동의 특성국내 특수강 수요는 자동차 및 건설중장비 생산량과 밀접한 연관성이 있으며, 그 밖에 기계, 조선 산업에도 영향을 받습니다. 고정비 부담이 높은 장치산업으로 높은 가동률을 유지하는 경우에는 수익성이 증가하나, 경기침체에 따른 수요부진으로 가동률이 저하될 때에는 수익성이 하락하는 특징을 가지고 있습니다. 경쟁우위요소회사는 2004년 이후 단계적으로 증설투자하여 제강 310만톤, 제품 280만톤의 생산 체제를구축하였습니다. 효율적인 투자를 통해 구축된 탁월한 원가 경쟁력은 회사가 지닌 높은 경쟁우위요소로 평가됩니다. RH 정련로, SR 등의 최신 설비들과 자동차용 강재 신뢰성센터를 자체 운영함으로써 우수한 품질수준을 유지할 수 있는 체재를 갖추고 있습니다. 이러한우위요소를 바탕으로 고급강으로 분류되는 시장에서는 50% 이상의 국내 시장 점유율을 확보하고 있습니다.한편 회사는 경쟁력을 지속적으로 유지 및 개선하기 위해 R 지속적으로 투자하고 있습니다. 회사가 자체 운영하는 기술연구소에서는 고속도 공구강, 자동차용 고강도강, 비조질강, 내마모강, 베어링강 등 총 200여개의 신제품 개발을 완료하였고, 정부로부터 EM, KT마크, IR52 장영실상을 획득하였습니다. 또한, DNV, Lloyd's, KR, NK, GL 등 각국 선급협회 인증을 취득하였고, QS9000, ISO9001, KS, JIS 표시허가 승인, 베어링강 제품승인(SKF, FAG), 국가교정기관 지정 받는 등 최고 품질의 제품을 생산하기 위한 기반이 구축되어 있습니다.

2) 자동차부품 사업

산업의 특성 자동차는 경기에 민감한 산업의 특성과 세계적인 공급과잉으로 업체간 경쟁이 매우치열하지만, 자동차부품은 완성차 메이커와의 수직계열화로 경쟁이 매우 제한적입니다. 완성차 시장 상황과 후방산업인 철강, 비철금속 등 소재산업과 연관효과가 높고 여타 산업에 미치는 효과도 매우 높은 특성을 가지고 있습니다.

시장여건 자동차 산업은 지속적으로 성장하고 있으며, 친환경/고연비의 수요 추세에 따라 자동차부품의 경량화와 내구성 강화 등이 요구되어지고있습니다. 또한, 국내 자동차부품 사업은 완성차 메이커와의 수직계열화 확대와 계열사간 내부거래 위주로 재편되면서 신규 진입이 어려워지고, 채산성 확보도 쉽지 않을 것으로 전망됩니다.

3) 주요 제품 및 서비스 등3-1) 매출현황 회사의 매출은 특수강 사업에서 발생하고 있습니다. 당기의 특수강을 포함한 사업부문별 매출 및 비율은 아래와 같습니다.

(단위 : 억원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비중)

특수강	제품	[특수강봉강]○ 압연재 봉강 및 각재○ 단조재 봉강 및 각재○ 공구강, 스프링강 등	각종 자동차부품, 선박용품, 산업기계,공작기계,방산부품 등	BESTEEL	7,709(92.4)

제품	[형단조품]○ 냉간단조 Outer Racer Tripod Housing	자동차 엔진부품 및 조향장치	-	71(0.9)

제품	[대형단조품]○ INGOT(강괴)○ 단조품○ 금형강	조선용 엔진부품 및 추진체 부품풍력발전용 소재 등	ShineMold	415(5.0)

자동차부품	제품	[자동차부품]	자동차용 부분품Axle Assembly,Diff Carrier, Diff Case	-	129(1.5)

-	상품기타	[특수강],[단강품],[자동차부품],[부품매출] 등	산업기계용부품 등	-	19(0.2)

합 계	-	-	-	-	8,342

3-2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/Kg, 원/EA)

품 목	제62기 반기
(2016년)	제61기
(2015년)	제60기(2014년)

특수강	특수강봉 강	내수	806	900	1,005

수출	802	933	1,061

형단조	내수	4,405	4,778	4,975

수출	5,200	4,942	4,837

대형단조	단조품	내수	1591	1965	2037

수출	2337	2716	2871

INGOT	내수	734	820	923

수출	-	-	-

자동차부품	-	AXLE ASS'Y	내수	-	-	-

수출	618,856	623,512	625,939

4) 주요 원재료에 관한 사항4-1) 주요 원재료등의 현황회사는 세종자원, 동부메탈 등으로부터 주요 원재료인 철스크랩과 합금철을 구입하고 있습니다. 공시기준일 현재 주요 원재료 구입현황은 아래의 표와 같습니다

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액	비율	비고

특수강	원재료	주요재료	특수강, 대형단조, 제품제조	367,128	86.1%	세종자원㈜ 외

제강보조재	〃	26,80	6.3%	신성 외

내 화 물	〃	15,741	3.7%	경동 월드와이드 외

구입/제작	특수강,조립제품	16,741	3.9%	BIZ 외

합 계	-	426,412	100%	-

4-2) 주요 원재료의 가격변동 추이(단위 : 원/kg)

구 분	제 62기 반기	제 61기	제 60기	비 고

철스크랩	국내	268.9	271.4	383.7	-

수입	264.0	289.1	410.4	-

총 계	267.8	275.1	390.1	-

※ 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)4-3) 주요원재료 가격변동원인

품 목	산출단위	산출기준	가격변동요인

재료비구성비율	산출방법

철스크랩	총금액 /총중량	72.6%	단순산술평균	▷ 국내 - 제강사 재고 급감으로 인한 물량 확보 경쟁으로 단가 인상 및 계약 구입 지속 → 단가 상승 견인 - 5월 중순 이후, 하락세 전환 ▷ 수입 - 터키 및 동아시아 가격 상승으로 강세 지속 - 5월 중순 이후, 중국 철강재 가격 인하로 시황 하락세 전환 견인

합금철	총금액 /총중량	13.5%	〃	▷ 수요 약세 및 공급 과잉으로 가격 약세 지속

5) 생산 및 설비에 관한 사항5-1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거

① 생산능력 회사는 2004년 이후 특수강 증설 투자를 통해 제강 310만톤, 제품 280만톤 생산 체제를 구축했습니다. 대형단조부문의 Ingot와 단조제품 생산능력은 각각 50천톤,100천톤 수준입니다. 자동차부품부문은 납품차종부품의 단종에 따른 불용설비의 폐쇄로 생산능력이 연간 100천EA 수준으로 축소됐습니다. 아래의 내용은 보고서 작성일 기준 회사의 생산능력 현황입니다.

(단위 : 천톤, 천EA, 천대)

사업부문	품 목	사업소	제62기 반기	제61기	제60기

특수강	특수강봉 강	특수강(천톤)	군산/창녕	1,325	2,650	2,650

형단조품(천EA)	군산	2,100	4,200	4,200

대형단조	Ingot(천톤)	군산	25	50	50

단조품(천톤)	군산	50	100	100

자동차부품	조립(천EA)	김제	50	100	100

② 생산능력의 산출근거②-1 산출방법 등 ·산출기준 : 현재 생산체제 기준 ·산출방법

- 특 수 강 : 시간당 생산Ton × 8시간 × 3교대 ×근무가능일수 - 형단조, 철차, 자품 : 시간당 생산EA × 8시간 × 2교대(3교대) ×근무가능일수 - 대형단조 : 시간당 생산톤 × 8시간 × 2교대 ×근무가능일수

②-2 평균가동시간(단위 : 시간, 일)

구 분	월평균일수	가동일수	가동시간

특수강	전기로 기준	29.7	178	10,746

자동차부품	Main 조립라인 기준	18.5	111	2,057

대형단조	대형단조프레스	25.5	153	2,131

5-2) 생산실적 및 가동률① 생산실적

(단위 : 톤,EA)

사업부문	품 목	사업소	제62기 반기	제61기	제 60 기

특수강	특 수 강	톤	군산/창녕	966,804	1,921,230	2,129,579

형단조	Ea	군산	1,509,786	4,607,465	4,593,290

대형단조	톤	군산	25,661	43,541	51,222

자동차부 품	차 축	Ea	군산	62,241	133,091	124,233

조 립	Ea	군산	17,162	45,108	54,713

② 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률(%)	비고

특수강	특수강봉강	11,522	10,746	93.3%	전기로기준

대형단조	3,108	2,131	68.6%	프레스기준

형단조	형단조	2,747	1,796	65.4%	프레스기준

자동차부품	-	2,233	2,057	92.1%	조립기준

5-3) 생산설비의 현황 등(단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구 분	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액

증가	감소

군산/창녕	자가보유	군산	토 지	215,056	-	-	-	215,056

건 물	236,617	934	-	4,533	233,019

구축물	47,262	-	-	1,055	46,207

기계장치	618,284	4,872	-	36,713	586,443

차량운반구	1,339	95	-	439	995

공구와기구	4,811	1,060	-	1,344	4,527

비 품	3,659	562	131	1,173	2,918

건설중인자산	7,798	5,901	6,392	-	7,307

미착기계	130	1,123	962	-	290

합 계	1,134,956	14,547	7,485	45,256	1,096,761

5-4) 설비의 신설 ·매입 현황 - 2012년 빌렛(Billet) 반제품 생산 확대 목적으로 제2제강 공장(전북 군산) 건설 완료- 2013년 6만평 규모의 특수강 신공장 투자를 완료(경남 창녕) ·국내 특수강 시장에서 주도적 지위를 유지목적 - 2015년 3월 세아창원특수강(舊포스코특수강) 인수완료 ·인수목적 : 특수강 제품 포트폴리오 다변화, 특수강 시장 자율구조조정

6) 매출에 관한 사항6-1) 매출실적

(단위 : 백만원)

구분	제62기 반기	제61기	제60기

특수강	특수강봉 강	내수	677,234	1,465,346	1,739,997

수출	93,621	231,000	317,268

소계	770,855	1,696,346	2,057,265

대형단조	내수	31,349	57,724	69,575

수출	10,114	15,408	11,483

소계	41,464	73,132	81,057

형단조	내수	6,155	18,488	21,46

수출	966	2,35	1,215

소계	7,121	20,823	22,961

자동차부품	내수	7,978	16,000	14,425

수출	4,876	16,613	22,314

소계	12,854	32,614	36,740

상품 및 기타	내수	1,162	1,999	3,240

수출	754	1,111	1,104

소계	1,916	3,110	4,344

합 계	내수	723,878	1,559,558	1,848,983

수출	110,331	266,467	353,384

소계	834,210	1,826,024	2,202,367

6-2) 판매경로 및 판매방법 등① 판매조직(부서별 인원)

사업부문	팀	부문	인원	업 무

특수강	마케팅팀	영업계획	8	- 판매계획, 실적관리, 채권종합관리

서울영업팀	유통	16	- 특수강 경인지역 실수요 및 유통 판매, 채권관리, 고객불만처리- 형단조품 판매

실수요

형단조영업

부산영업팀	유통	13	- 특수강 영남지역 실수요 및 유통판매, 채권관리, 고객불만처리

실수요

글로벌마케팅팀	해외영업	16	- 특수강 수출, 형단조품 수출

대형단조	국내영업	7	- 대형단조 판매, 채권관리, 고객불만처리등

해외영업	7

자동차부품	영업파트	-	1	- 자동차부품 판매

② 판매경로

사업부문	구 분	판 매 경 로

특 수 강	특수강봉강	내 수	유 통(38%)	실수요업체(62%)

수 출	종합상사(27%)	실수요업체(73%)

대형단조	내 수	유 통(27%)	실수요업체(73%)

수 출	종합상사(72%)	실수요업체(28%)

형단조품	내수, 수출	-	실수요업체(100%)

자동차부품	-	내수, 수출	-	실수요업체(100%)

③ 판매방법 및 조건

구 분	판 매 조 건	판매방법	단 가

대금회수조건	운반비용

특수강	내수	매출후 90일 이내 어음 또는 현금	도착도 100%	실수요 수주판매유통 수주판매	실수요 계약단가유통 계약단가

수출	신용장 또는 계약서에 의한 계약판매	도착도 100%	종합상사를 통한 판매실수요 수주판매	L/C 계약단가계약서 단가

대형단조	내수	매출후 90일 이내 어음 또는 현금	도착도 100%	실수요 수주판매유통 수주판매	실수요 계약단가유통 계약단가

수출	신용장 또는 계약서에 의한 계약판매	도착도 100%	종합상사를 통한 판매실수요 수주판매	L/C 계약단가계약서 단가

형단조품	매출후 90일 이내 어음 또는 현금	도착도 100%	실수요 수주판매	연간 계약단가

자동차부품	현금 및 매출후 90일/120일 이내 어음	도착도 100%	실수요 수주판매	연간 계약단가

④ 판매전략

- 고객만족, 제품차별화를 통한 경쟁우위 확보

7) 수주상황(단위 : 톤, 개, 백만원)

품 목	수주일자	납 기	당기수주총액	당기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

특수강	특수강봉강	내수	-	-	월별 수주 계획으로 생산, 판매

수출	∼'16.06.30	'16.01.01∼06.30	128,074	103,545	116,001	93,621	12,073	9,925

대형단조	단조품	∼
'16.06.30	'16.01.01∼
'16.06.30	43,345	83,067	15,256	27,768	28,089	53,917

금형강	7,002	9,719	7,002	9,719	-	-

INGOT	5,420	3,977	5,420	3,977	-	-

형단조품	-	-	월별 수주 계획으로 생산, 판매

자동차부품	-	-	월별 수주 계획으로 생산, 판매

8) 시장위험과 위험관리

당사의 재무위험 관리는 영업활동에서 파생되는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 이를 위하여 각각의 위험요인에 대해 면밀하게 모니터링하고 대응하는 재무위험 관리정책을 운용하고 있습니다. 재무위험 관리는 재무팀이 주관하고 있으며, 유관부서와 정기적으로 재무위험의 측정, 평가등을 통해 실행되고 있습니다. 당사의 재무위험관리의 주요 대상은 금융자산과 금융부채로 분류됩니다. 금융자산은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 매도가능금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어있습니다.

8-1) 시장위험① 이자율 위험당사는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 당사는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부 차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하거나, 이자율스왑 계약과 선도이자율 계약을 체결하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

② 외환위험

당사는 해외영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 특히, 달러화, 엔화 및 유로화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환위험은 외화로 표시된 화폐성자산과 화폐성부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채로 표시된 외화표시 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

화폐단위	당반기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	30,008,759	646,227	29,219,570	1,593,654

JPY	5,151,764	1,427,907	4,746,817	3,926,311

EUR	7,946,704	0	6,768,047	0

RMB	1,700,878	0	55,625	0

합계	44,808,105	2,074,134	40,790,059	5,519,965

당 사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.당반기말 및 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

화폐단위	당반기말	전기말

환율상승률	손익효과	환율상승률	손익효과

USD	10%	2,936,253	10%	2,818,061

JPY	10%	372,386	10%	233,973

EUR	10%	794,670	10%	854,093

RMB	10%	170,088	10%	-

상기 민감도 분석은 당반기말 및 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

③ 가격위험

당사는 매도가능금융자산에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당반기말 및 전기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능금융자산 의 장부금액 및 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 법인세비용차감전순손익 및 기타포괄손익 (법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다 음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당반기말	전기말

가격 변동	자본효과	가격 변동	자본효과

매도가능지분상품	10%	2,685,053	10%	2,620,303

8-2) 신용위험관리

당사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 당사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 당 사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.당사의 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 지속적인 신용평가가 이루어지고 있으며, 필요한 경우 보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않으며, 당해연도 중에 총 화폐성 자산의 10%를 초과하는 신용위험의 집중은 없습니다. 한편, 당반기말 및 전기말 현재 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당기말	전기말

금융보증계약	3,432,000	3,432,000

(주1) 금융보증계약과 관련된 당사의 최대노출정도는 보증이 청구되면 당사가 지급하여야 할 최대금액입니다

8-3) 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰함으로써 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

① 비파생금융부채의 만기구조

당 반기말 및 전기말 현재 당사의 비파생금융부채의 만기구조는 다음과 같습니다.(당반기말)

(단위 : 천원)

구 분	1년이내	1~2년	2년 이상	합 계

무 이 자	164,892,385	3,833,360	20,257,435	175,983,180

변동금리부 부채	-	-	-	-

고정금리부 부채	36,723,780	371,979,325	199,482,425	621,185,530

금융보증계약	3,432,000	-	-	3,432,000

합 계	205,048,165	375,812,685	219,739,860	800,600,710

(전기말)

(단위 : 천원)

구 분	1년이내	1~2년	2년 이상	합 계

무 이 자	115,573,996	-	23,437,277	139,011,273

변동금리부 부채	-	-	-	-

고정금리부 부채	77,294,352	246,571,048	333,170,493	657,035,893

금융보증계약	3,432,000	-	-	3,432,000

합 계	196,300,348	246,571,048	356,607,770	799,479,166

(주1) 상기금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급해야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다.

상기 금융부채의 만기분석은 해당 금융부채로부터 발생하는 이자를 포함하며 할인되지 않은 현금흐름을 기초로 당사가 지급하여야 하는 가장 빠른 만기일에 근거하여 작성되었습니다.

8-4) 기타 위험관리와 관련된 사항은 별첨된 (별도) 분기검토보고서를 참조해주시기 바랍니다.

9) 파생상품

당사는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도의 파생상품계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

기타 파생상품과 관련된 상세사항은 별첨된 (별도)분기검토보고서 를 참조해주시기 바랍니다.

10) 연구개발활동

10-1) 연구개발활동의 개요 ① 연구개발 담당조직

팀	인 원	업 무

연구소장	1	- 연구개발 및 연구관리 업무 총괄

연구지원팀	연구지원: 3 기능 : 26	- 연구 정보관리, R 예산관리, 대관청업무 - 시험분석업무, 교정업무

제품연구센터	연구원 : 21	- 자동차 부품용 소재 개발 및 관련 기술 연구 - 구조용 특수강 개발 및 관련 기술 연구 - 소입성 보증강 개발 및 관련 기술 연구

공정연구센터	연구원 : 26	- 중장기적 특수강 생산기반 기술개발 - 투입 원.부자재. 보조재료 개선 및 개발 - 비파괴검사 기술지원

② 연구개발비용(단위 : 백만원)

과목	제62기 반기	제61기	제60기	비고

원재료비	697	1,620	1,145	-

인건비	2,095	4,650	4,362	-

감가상각비	-	-	-	-

위탁용역비	57	161	53	-

기타	941	899	938	-

연구개발비용 계	3,790	7,330	6,498	-

회계 처리	판매비와 관리비	3,790	7,330	6,498	-

제조경비	-	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-	-

연구개발투자비	284	71	929	-

강종개발초도품생산비	1,271	5,254	5,889	-

공정개발/개선 테스트비	1,830	5,381	5,825	-

국책과제비용	-	-	-	-

기타개발비	1,097	2,636	2,342	-

총 연구개발비	8,272	20,672	21,483	-

연구개발비 / 매출액 비율	0.9%	1.1%	1.0%	-

③ 연구개발 실적

구분	연구과제	연구개월	연구결과(반영내용) 및 기대효과

강종개발	고강도 허브용 강재 개발	12	고강도 및 고인성 강종 개발을 통한 허브 노이즈 개선 시장 점유율 확보

유럽자동차향 20NICRMOHM2 강종 개발	12	FPA열처리 적용을 통한 수출시장 확대

일진글로벌 SP급 강재개발(SUJ2P, S55CP)	12	고청정 베어링강 개발 확대

NSK향 허브베어링용 S53CG 강재 개발	12	고객확대에 따른 베어링강 매출증대

일진글로벌향 A/S용 허브용강 개발(AE1055LS)	12	저원가 고품질 생산체제 구축에 따른 시장 진입방어 및 매출 증대

유럽향 압력 용기용 강재 34CRMO4 양산 품질 안정화	12	열처리 생략에 따른 원가절감 수출시장 확대

Oil 산업용 강재 수주 확대	12	고강도, 고인성 Tool Joint 강종 개발 생산 품목 확대에 따른 품목확대

Ingot 압연재 Process 및 품질안정화	12	생산 Process 개발, 최적화, 기계적성질 품질편차 개선 수주확대

AE4330VM 165ksi 충격 개선	12	열처리 기술 및 화학성분 최적화 충격 불량률 저감

VIM활용	12	VIM Melting 기술습득 VIM 활용분야 연구

공정개발/개선	SP급 베어링강 청정도 개선	12	고급 베어링강 청정도 개선

빌렛 베어링강 생산 기술 개발	12	저원가 베어링강 생산 확대

빌렛 연주 표면 품질 향상	12	빌렛 표면 불량율 저감

전기로 3기 화학에너지 효율 극대화	12	전력 에너지 개선 표준 모델 개발

Rolled Billet 모서리 겹침 개선	12	빌렛 정정 생산성 및 수율 향상

Cast Billet재 Grinding 품질 개선	12	소형 압연재 표면 품질 향상

신규 청정도 평가기법 개발(Bloom/Billet)	12	청정도 개선 및 품질 향상

SEI 개발	12	단조 제품 생산 비용 절감

대형 하주 잉곳 생산 기술 개발	12	소재 생산 비용 절감

11) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

11-1) 지적재산권① 회사의 상표회사는 국내 특수강 1위 기업으로 "Besteel" 이라는 고유의 BI(Brand Identity)를 보유하고 있습니다. "Besteel"은 특수강 전문 브랜드로 국내외에서 높은 명성을 유지하고 있고, 회사에서 생산되는 모든 특수강 제품에 부착되고 있습니다. "Besteel"은 2017년 7월까지(매 10년마다 갱신) 독점 사용할 수 상표권으로 보호되고 있습니다. 또한, 회사는 "Shine Mold" BI를 신규 등록하였습니다. "Shine Mold"는 대형단조사업부에서 신규 개발한 금형강의 브랜드 명칭이고, 2020년까지 상표권으로 보호받을 수 있습니다.② 지적 재산권 보유현황[주요 특허등록]

No.	발 명 의 명 칭	출 원 일	등 록 일	존속기간 만료일

1	고인성형 쾌삭경면 플라스틱 금형강의 제조법과 그 열처리법	95.01.12	98.06.22	15.01.12

2	콘베이어 체인용 고강도 Ni-Cr-V강 소재 및 그 제조방법	95.03.03	98.05.19	15.03.03

3	콘베이어 체인용 고강도 Mn강 소재 및 그 제조방법	95.03.03	98.05.19	15.03.03

4	봉강 및 그의 제조방법(연화소둔 생략 CRCT)	96.06.05	99.03.04	16.06.05

5	열간압연에 의한 고장력강의 제조방법	96.07.02	99.03.09	16.07.02

6	고청정 침탄용 베어링강 및 그 제조방법	96.06.05	99.04.08	16.06.05

7	냉간 및 열간 겸용 소형 단조형금형 공구강 및 그의 제조 방법	96.06.05	99.04.08	16.06.05

8	고인성·고내마모성 치즐소재 및 그 제조방법	96.12.30	99.04.08	16.12.30

9	봉강의 서냉생략형 열간압연 기술	96.12.30	99.10.12	16.12.30

10	저온 볼.너트용 Cr-Mo(B-) 강재 및 그의 제조방법	97.09.02	00.05.02	17.09.02

11	냉간단조성이 우수한 침탄용강	97.11.08	00.05.02	17.11.08

12	인성 및 강도가 우수한 냉간 온간용 고속도공구강 및 그의 제조방법	99.04.19	01.09.11	19.04.19

13	직접소입 - 자기소려를 이용한 봉강의 제조방법	99.08.06	01.10.26	19.08.06

14	고온열피로특성 및 충격특성이 우수한 쾌삭열간공구강의 제조방법	96.05.08	02.01.03	16.05.08

15	극저온 충격특성이 우수한 고망간강 및 그 제조방법	96.12.30	02.01.03	16.12.30

16	마크로 마이크로 응고조직을 개선한 고청정 공구강의 제조방법	96.05.08	02.03.26	16.05.08

17	표면미세립강의 제조방법	99.10.21	02.04.15	19.10.21

18	인성 및 강도가 우수한 열간·온간 겸용 저합금 고속도공구강 및 그의 제조방법	00.06.02	03.01.06	20.06.02

19	경화능이 우수한 고강도 내마모강	01.06.30	04.01.06	21.06.30

20	내마모강 및 그의 제조방법	02.01.08	04.08.17	22.01.08

21	충격인성이 우수한 고온침탄용강	04.03.24	06.02.06	24.03.24

22	접촉피로강도가 우수한 침탄용 초고강도강	08.07.11	09.08.13	26.12.19

23	충격인성이 우수한 열간단조용 비조질강, 이의 제조방법 및 이에 의해 제조된 자동차샤시용부품	07.09.20	10.01.26	27.09.20

24	균일경도 및 가공성이 우수한 플라스틱 금형강	09.10.21	10. 05. 19	29.10.21

25	고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계 구조용 부품강 및 그 제조 방법	12.02.22	12.09.17	32.06.22

26	침탄열처리 후 오일 담금질 및 뜨임을 생략한 공기경화형 고강도기계구조용 부품강 및그제조방법	12.04.04	13.04.15	33.04.04

27	고주파 열처리 후 초세립을 갖는 기계구조용 부품강 및 그 제조방법	12.06.22	13.06.25	32.02.22

28	편석 저감을 통한 경도균일성 및 가공성이 우수한 플라스틸 금형강	12.10.17	13.08.27	32.10.17

29	강도 및 충격 인성이 우수한 직접 담금질 저탄소 비조질강 및 이의 제조방법	13.01.18	13.09.03	33.01.18

30	연속 주조용 몰드 파우더 투입장치	11.08.10	13.12.05	31.08.10

31	고강도 충격특성이 우수한 차량용 스티어링 랙바용 비조질강	13.07.08	14.07.22	33.07.08

32	내피팅성이 우수한 기계구조용 고탄소 침탄용 강 및 고탄소침탄열처리방법	13.12.19	14.09.24	33.12.19

33	강도 및 인성이 우수한 질화강 및 그 제조방법	13.12.18	14.08.04	33.12.18

34	고강도 및 내구수명이 우수한 현가 스프링용 강 및 이의 제조방법	13.12.26	14.09.24	33.12.26

35	냉간단조성이 우수한 강재의 제조방법	14.07.21	14.09.24	34.07.21

36	고강도 및 고인성을 갖는 터널지보용 강의 제조방법	13.12.18	14.10.29	33.12.18

37	고강도 자동차 기어용 윤곽고주파 열처리용강 및 그 제조방법	14.11.11	15.07.06	34.11.11

38	고강도 및 고인성의 드릴로드용 강재 및 그 제조방법	13.09.05	15.07.06	33.09.05

39	소입성 및 충격인성이 우수한 오일 장비용강 및 그 제조방법	14.11.27	15.09.11	34.11.27

40	자동차용 강재의 냉간단조 전 페라이트 펄라이트 어닐링 열처리방법	14.12.23	15.09.23	34.12.23

41	경화능이 우수한 유압브레이커 로드용 강 및 그 제조방법	15.12.14	16.01.26	35.12.14

42	경화능이 우수한 유압브레이커 로드용 강 및 그 제조방법	15.12.11	16.03.04	35.12.11

43	잉곳 하주조괴법을 위한 전면 밀폐주입 장치 및 방법	14.12.23	16.03.04	35.12.23

44	구상화 어닐링 시간 단축이 가능한 냉간단조용 저탄소 합금강의 제조방법	14.11.18	16.03.28	34.11.18

45	고온 이상 조직의 발생을 방지하는 산업기계용 강재의 제조방법	14.12.12	16.04.27	35.12.12

46	구상화 어닐링 시간 단축이 가능한 냉간단조용 저탄소 합금강의제조방법	14.11.18	16.04.27	35.12.18

47	고강도 및 고인성을 갖는 드릴칼라용 강재 및 그 제조방법	14.11.13	16.04.27	35.12.13

48	전기로 전력 제어 시스템 및 전기로 전력 제어 방법	15.12.15	16.05.25	35.12.15

49	기계적 물성 편차 최소화와 고강도 및 고인성 확보를 위한노말라이징열처리방법	14.11.13	16.06.20	35.12.13

주) 1. 존속기간 만료일은 출원일로부터 20년주) 2. 국제출원의 유효기간은 국내 출원일로부터 1년 이내임(2) 환경규제

회사는 고품질 제품 생산에 앞서 청정생산시스템을 구축하였고, 이 시스템을 지속 유지하기 위한 노력을지속적으로 기울이고 있습니다. 대기환경 보호를 위해 대용량 전기로 집진설비 및 고철장 비산먼지 억제시설을 설치하였습니다. 또한, 생명과 직결되는 수질보존을 위해 HBC(Hanging Bio-Contractor) 시스템을 설치하여 폐수처리 효율의 극대화를 실현하고 있습니다. 에너지절감 측면에서는 Batch식 가열로와 축열식 Burner를 도입하여 에너지 사용량을 감소시켰습니다. 한편, 회사는 모든 오염물질에 대한 배출 기준을 법적 허용기준치 미만으로 운영 중이며, 폐기물 재활용을 위한 설비도입 등을 추진하는 등 그린 경영을 실천하고 있습니다. 1) 대기, 수질 부문

구 분	시설명	오염물질	배출허용기준치	평 균배출농도	비 고

대기	EAF 1호기	먼지	20㎎/S㎥	3.4	- Clean Sys 운용: 4개소- 기타 배출시설 : 186ea- 기타 방지시설 : 43ea

EAF 2호기	20㎎/S㎥	1.8

EAF 3호기	10㎎/S㎥	1.6

전기아크로 150톤	10㎎/S㎥	0.7

연마, 탈사시설 외	50㎎/S㎥	4.1

산처리시설	HCl	3ppm	0.6

수질	2-1호기	COD	400 mg/ℓ	6.5	물리화학적 처리방법

SS	200mg/ℓ	4.3

N-H	5mg/ℓ	3.6

중금속(Cr)	2mg/ℓ	0.012

2-2호기	COD	400 mg/ℓ	6.6

SS	200mg/ℓ	6.3

N-H	5mg/ℓ	3.3

중금속(Cr)	2mg/ℓ	0.011

3호기	COD	400 mg/ℓ	8.8

SS	200mg/ℓ	6.8

N-H	5mg/ℓ	2.8

중금속(Cr)	2mg/ℓ	0.019

최종방류구	COD	400 mg/ℓ	21.1

SS	200mg/ℓ	26.5

N-H	5mg/ℓ	2.7

중금속(Cr)	2mg/ℓ	-

2) 폐기물 부문

구 분	처리방법	비 고

폐기물	분진	지정폐기물	매립 및 재활용	재활용 : 아스콘 뒷채움재

일반폐기물	매립 및 재활용	재활용 : 웨이트재

광재	일반폐기물	재활용	재활용 : 건축용 기초 다짐재

폐수처리오니	일반폐기물	매립	-

연소재	일반폐기물	매립	-

폐토사	일반폐기물	매립	-

폐유(고상, 액상)	지정폐기물	소각 및 재활용	재활용 : 정제유 재활용

폐페인트	지정폐기물	소각	-

나. 종속회사(세아창원특수강)의 현황(1) 매출현황

(단위: 백만원)

매출유형	품 목	구체적 용도	매출액(비율)

제20기 반기	제19기	제18기

제품	선재	2차가공 및 기계소재용	148,737(34%)	304,839(31%)	477,652(38%)

봉강	자동차소재 및 금형공구강	203,064(47%)	458,062(47%)	508,258(40%)

강관	석유화학,발전소,열교환기용	50,258(12%)	131,038(14%)	152,989(12%)

반제품 등	B/T 및강괴	철강제품소재용 등	30,881(7%)	77,618(8%)	122,475(10%)

합 계	432,940(100%)	971,557(100%)	1,261,374(100%)

당사가 주로 생산 및 판매하고 있는 제품의 특징은 다음과 같습니다.

제품	설명

STS선재	STS선재는 내식성을 향상시키기 위해 만든 특수강 선재로 철강의 선 및 선제품을 생산하기 위한 소재로서, 단면이 원형인 코일 형상으로 감긴 강재

STS봉재	전기로에서 정련을 거친 STS 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여 열간압연이나 단조작업을 한 환봉

STS강관 (무계목강관)	무계목강관은 단면 형상이 원형 또는 각형으로서 내부가 비어있는, 길고 좁은 형체의 강재로 용접을 하지 않아 이음매가 없는 특징을 지님

공구금형강	공구강이란 금속재료 또는 비금속재료를 상온 또는 고온에서 가공하거나 성형하는공구 혹은 가공성형의 보조공구로 사용되는 강을 말하며 일반 합금강보다 특수한 환경에서 사용

탄소·합금강 선재	선재란 봉상으로 가늘고 길게 열간압연하여 코일 형상으로 권취, 정정한 제품으로 탄소함량을 조정하거나 합금원소를 첨가한 것이 특징

탄소·합금강 봉강	전기로에서 정련을 거친 탄소합금 잉곳, 블룸 및 빌렛을 재가열하여 열간압연이나 단조작업을 한 환봉

탄소·합금강 반제품 등	원자재인 철스크랩과 기타 원소를 전기로 안에서 쇳물(용강)로 녹인 후 연속주조기를 통과하면서 냉각, 응고시켜 만든 중간소재로 연주공정을 통해 제조된 블룸, 빌렛, 슬래브 등의 중간소재 등은 압연, 단조, 프레스 등 다음 공정에 사용

(2) 주요 제품 가격변동 추이(단위: 천원/톤)

품목	제20기 반기	제19기	제18기

선재	내수	1,935	2,170	2,186

수출	2,156	2,435	2,750

봉강	내수	2,152	2,421	2,521

수출	1,752	1,390	1,873

강관	내수	5,949	6,979	8,061

수출	5,739	6,737	6,936

반제품	내수	597	668	746

수출	1,825	1,078	747

(3) 주요 원재료 1) 주요 원재료 현황

(단위:백만원)

부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비고(매입처)

전사	원재료	SCRAP	스테인레스 및 특수강제조용	106,960	60.9%	영남금속, 에스엔에스스틸, 서울철강, 신의철강

원재료	합금철(NICKEL)	합금첨가용	29,601	16.8%	PT.Antam, South32

원재료	합금철(기타)	-	39,163	22.3%	TELF AG, Intermetal Trading

계	175,724	100%	-

2) 주요 원재료 가격변동 추이(단위:천원/톤)

품목	제20기 반기	제19기	제18기

철 SCRAP	255	276	391

STS SCRAP	929	1,151	1,603

합금철	1,759	2,589	3,490

2-1) 산출기준 : 단순 산술평균가격(총매입금액/총매입량)2-2) 주요 가격변동 원인

철SCRAP	철광석 가격 약세 및 제품수요 둔화 영향으로 약세 지속

STS SCRAP	'16.상반기 LME Ni 가격 하락에 연동하여 STS스크랩 가격 약세 지속

합금철	수요감소 및 공급과잉으로 가격 약세 지속

(4) 생산 및 설비

1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사의 제품은 기본적으로 주문생산방식(order-made)에 따라 생산되기 때문에 발주자의 요청에 따라서 각각의 형태별로 제품을 생산합니다. 따라서 제품의 형태를 결정하는압연, 단조, 강관 등 후단의 작업에 대한 생산능력을 산출하는 것은 제약이 있으며, 이하에서는 당사의 제강능력에 대하여만 기재하도록 하겠습니다.

1-1) 생산능력(단위: 천톤)

품 목	2016년 반기	2015년	2014년

조 강	600	1,200	1,200

1-2) 생산능력의 산출근거① 산출방법

①-1 산출기준(톤/Day)

구 분	60톤 전기로	100톤 전기로

STS	1,100	2,050

공구강	1,290	-

탄소·합금강	1,390	2,440

①-2 산출방법- Charge/Day(a) : 하루에 전기로를 가동하는 횟수- 톤/Charge(b) : 한 번의 전기로 가동시 생산가능한 쇳물의 양

- 톤/Day(c=a*b) : 하루에 생산가능한 쇳물의 양- Day(d) : 1년에 설비의 가동이 가능한 일수(정비기간, 계획운휴일자 제외)

- 제강능력(e=c*d)

② 평균가동시간당사는 STS, 공구강, 탄합강 이상 3종류의 특수강을 생산하고 있는데, 다른 종류의 특수강을 동시에 생산할 수 없기 때문에 특수강종별 생산일자를 정하여 생산합니다. 1년 중 정비기간, 계획운휴일자 등을 제외한 전기로의 가동이 가능한 평균일수는 다음과 같습니다.

(단위: 일)

구 분	60톤 전기로	100톤 전기로

STS	93	76

공구강	70	-

탄소·합금강	171	252

일 수	334	328

2) 생산실적 및 가동률2-1) 생산실적

(단위: 천톤)

구 분	2016년 반기	2015년	2014년

조강량	278	632	721

2-2) 가동률(단위: 천톤)

구 분	2016년 반기	2015년	2014년

생산능력	600	1,200	1,200

생산실적	278	632	721

가동률	46.3%	52.7%	60.1%

3) 생산설비에 관한 사항3-1) 현황

(단위 : 백만원)

구분	소재지	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

토지	창원	184,368	-	-	-	184,368

건물	111,102	8,459	10	4,001	115,550

구축물	25,904	2,332	571	27,665

기계장치	465,301	27,080	452	24,109	467,820

차량운반구	793	159	6	232	714

공구기구	1,931	1,017	-	423	2,525

비품	2,170	476	-	444	2,202

건설중인자산	44,507	64,192	39,186	-	69,513

합 계	836,076	103,715	39,654	29,780	870,357

※ 모든 자산항목은 자가보유임

3-2) 설비의 신설·매입 현황 당사는 2016년 상반기에 대구경 강관공장 신설 등 시설투자에 631억원을 사용하였습니다. 2016년 시설투자는 전년보다 감소할 것으로 예상되며, 향후 여건에 따라 변경될 수 있습니다.

(단위 : 억원)

사업부문	구 분	투자기간	대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

전사	신설	'15. 4 ~ '16. 1	RFM 신설 및 1단조 1800톤 Press Revamping	생산능력 향상 및원가경쟁력 확보	159	159	-	완료

신설	'15. 4 ~ '16. 7	가공파트 합리화	130	90	40

신설	'15. 5 ~ '16. 8	소형압연용 빌렛연마기 투자	145	113	32

신설	'15. 6 ~ '16.12	대구경 SMLS 강관공장 투자	933	346	587

신설	'15.11 ~ '17. 1	특수제강 설비투자	326	124	202

※ 투 자금액 100억원 이상인 투자를 기재하였습니다.

(5) 매 출 1) 매출실적(단위: 백만원)

유 형	품 목	2016년 반기(제20기 반기)	2015년(제19기)	2014년(제18기)

제 품	제품	수 출	71,756	166,477	313,420

내 수	330,303	727,463	825,479

소 계	402,059	893,940	1,138,899

반제품 등	수 출	530	403	3,450

내 수	30,351	77,214	119,025

소 계	30,881	77,617	122,474

합 계	수 출	72,286	166,880	316,870

내 수	360,654	804,677	944,504

합 계	432,940	971,557	1,261,374

2) 판매경로 및 판매방법 등2-1) 판매경로

구 분	판매경로

국내 판매	실수요 고객사

유통고객사

해외 판매	종합무역상사 - 해외 고객사

해외고객사

2-2) 판매방법 및 조건

구 분	내 용

주문생산판매체계	국내판매는 실수요 및 유통고객사, 해외판매는 종합상사 및 직수출을 통한 주문생산 판매체계로 판매가 이루어지고 있습니다.

현금판매	매출은 현금판매를 기본적으로 하며, 최대 75일간 기간을 두어 채권을 회수하고 있습니다. 빠른 채권회수를 위해 회수기간별 할증제도를 운영하고 있습니다.

L/C	L/C개설을 통한 국내 판매의 경우 매출 마감 후 1개월 이내 수금을 원칙으로 하되, 선수금, 현금, 어음 조건에 따라 수금이 진행되고 있습니다. 또한 수출 판매의 경우 출하일 기준 7영업일 이내 Nego, Nego일로부터 3영업일에 입금 처리하는 것을 원칙으로 하고 있습니다.

2-3) 판매전략① 포트폴리오 전략다양한 제품 포트폴리오를 활용하여 주요 제품별 수요산업 시황을 감안하여 최적의 Sales mix를 수립하고 있습니다.② 글로벌시장 진출안정적인 매출을 위하여 국내뿐만 아니라 일본, 중국, 동남아시장을 중심으로 한 아시아, 유럽, 미국 등세계 전 지역에 있는 고객사에 영업활동을 진행하고 있습니다.③ 핵심고객관리 강화당사의 전략과 부합하면서 기여도가 높은 고객사를 핵심고객으로 분류하여, 동반성장을 목표로 고객서비스 활동을 강화하고 있습니다.

(6) 수주 상황(단위 : 톤, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

선재, 봉강, 강관, 반제품 등	16.1.1~16.6.30	16.1.1~16.9.30	219,348	434,096	198,420	349,990	20,928	84,106

※납기 : 당사제품의 일반적 평균납기를 고려하여 산정 (수주일자比 0~3개월 추가)※수주총액 : 수주일자(당기 사업(분/반기)보고서)에 준하는 기간의 Rank 수주액 ※기납품액 : 수주총액 중 공시대상기간內 납품(출하)완료된 제품액

(7) 시장위험과 위험관리 1) 주요시장위험 당사는 수출입 활동에 따라 장부통화와 다른 외화의 유출입이 발생하고 있으며, 환율변동위험에 주로 노출되는 통화는 USD, JPY 등이 있습니다. 스크랩, Ni, Cr을 포함한 거의 모든 원부원료의 일부를 해외에서 수입하고 있어 국제 원자재 가격 및 환율이 급변할 경우 회사의 수익성에 부정적으로 작용할 가능성이 있으며, 환율변동에 의한 영향을 최소화하기 위해 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 2) 위험관리방식 2-1) 원칙- 모든 외환거래는 환위험 최소화를 최우선으로 한다.- 모든 외환거래 및 선물환 거래는 실물거래에 국한하며 투기적 거래는 금지한다.2-2) 절차- 현업부서 : 외화 매출전망 및 외화 지불계획을 작성하여 재무팀에 통보.- 환리스크 주관부서(재무팀)은 Cash Flow를 집계하여 Matching 등 내부적관리기법을 시행한 후 환위험에 노출된 부분에 대해 일정범위 내에서 통화선도 등을 활용- 계약 상대방, 한도 설정 등 파생상품 계약의 세부 사항은 경영층에서 승인한 방침에 따라 실행 3) 위험관리조직 당사는 외환시장 변동에 따른 위험에 효과적으로 대응하기 위해, - 외환거래 관련 업무 - 외환 Exposure 및 환 Risk 관리업무 - 외환시장 동향분석 및 대응방안에 대한 업무를 수행하고 있으며, 환리스크 관리에 대한 업무는 재무팀에서 전담하여 수행하고 있습니다. (8) 파생상품거래 현황 - 해 당사항 없음.

(9) 경영상의 주요계약- 해당사항 없음.

(10) 연구개발 활동1) 연구개발 담당 조직 - 현황

업체명	대표자명	연구소명	소장(대표)	연락처	소재지

주식회사세아창원특수강	이지용	기술연구소	이상은	(055)269-6009	경남 창원시 성산구 적현로 147

- 인원 : 57명

박사	석사	학사 이하

1	29	26

- 조직

구분	업무내용

기술연구소	신제품 및 전략제품개발.공정기술개발.기술도입 및 사업성 검토.국책과제 수행

2) 연구개발비용(단위 :천원 )

과 목	제20기 반기	제19기	제18기	비 고

연구개발비용 계	4,737,345	6,422,364	7,652,232	-

회계처리	판매비와 관리비	113,756	-	-	-

제조비용	4,607,067	5,628,521	6,574,931	-

개발비(무형자산)	16,522	813,843	1,077,301	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.12%	0.66%	0.61%	-

3) 연구개발 실적

년도	주요실적

2013년	ㅇ 자동차 변속기용 차세대 침탄강의 특성평가 및 침탄 조건 최적화 연구ㅇ 6Mo Super Austenitic STS 개발ㅇ 고효율 화력발전 보일러용 오스테나이트계 내열강관 양산화 기술 개발ㅇ Super Austenite계 STS SP904L 강관 개발ㅇ 산업 솔레노이드 밸브용 400계 STS 봉재 개발ㅇ 압연 직투입용 4각강괴 설계 기술 개발

2014년	ㅇ 해양 플랜트용 프리미엄 Super급 Duplex STS강관 NORSOK 인증 획득ㅇ ITER Test blanket 모듈 제작용 저방사화 강재 개발ㅇ 저원가 열간 금형강 제조 기술 개발ㅇ 고온강도가 우수한 고효율 화력발전 보일러용 소재 개발ㅇ Meshbelt용 고온내산화성 STS강 개발ㅇ 열간공구강 연주화 기술 개발

2015년	ㅇ 초고장력강판 성형용 냉간공구강 개발ㅇ 저원가 고경면 플라스틱금형강 개발ㅇ 해수펌프용 Super Austenite계 샤프트 소재 개발ㅇ 발전소 터빈블레이드용 Wnr1.4938MOD 내열강 개발ㅇ Ti 첨가강(S321, S316TI) Bloom 연주화 기술 개발ㅇ STS선재, 탄소합금강 환봉 표면 품질 개선 기술 개발ㅇ 강관 Expanding 내면결함 개선 Coning가공 기술 개발

2016년	ㅇ 공구강 TD11 소형환봉 내부 hole 개선 압연기술개발 ㅇ 보일러 Tube 입도미세화를 위한 냉간가공 기술 개발 ㅇ 300계 STS 자성 품질 개선 ㅇ 발전부품용 XM19 봉강 개발 ㅇ 반도체用 고청정 정밀강관 생산기술 개발 (진행중)ㅇ 전기로 고가 합금철 사용량 저감을 통한 저원가 생산기술 개발 (진행중)ㅇ 압출 Pipe 품질향상을 위한 Tool 재질 개발 (진행중)ㅇ 고온내식볼트용 INCOLOY925 소재 개발 (진행중)ㅇ Die Casting용 열간공구강 개발 (진행중)ㅇ 고경도 플라스틱 금형강 개발 (진행중)