태원물산 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

자동차부품사업부문은 시장경기에 크게 영향을 받는 완성차 업체 판매에 따라 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차 업체의 의존도가 높습니다. 산업통상자원부의 2022년 연간자동차산업동향에 따르면 지난해 국내 자동차생산량은 전년 대비 8.5%증가한 375만대를 생산했으며, 수출은 13.3% 증가한 231만대, 내수는 2.4% 감소한 168만대를 기록했고 이에 따라 글로벌 생산 순위도 전년과 비슷한 세계 5위를 유지할 것이라고 보도하였습니다. 특히, 작년 한해 자동차 자동차 수출액은 대당 차량 판매단가가 높은 친환경차 수출에 힘입어 역대 최고 금액인 541억 달러를 달성했고 평균 수출단가는 내연기관차 약 2만 달러, 친환경차는 약 3만달러로 조사되었다고 보도하였습니다.

당사의 주요 매출처인 한국GM은 2022년 전년대비 내수는 31.6%감소한 3만5천대, 수출은 34.7% 증가한 23만 2천대를 각각 기록하여, 총 판매량은 전년 대비 19.3%증가한 26만7천대를 기록하였다고 보도하였습니다. 다만, 한국GM은 지난해 창원공장의 스파크와 부평2공장의 말리부를 생산 중단하였는데 창원공장의 스파크에 탑재되는 워터펌프는 당사의 주요 매출품목으로 스파크 단종에 따라 매출감소가 예상됩니다.

지난 2023년 2월 언론 보도에 따르면 한국GM은 신형 CUV 쉐보레 트랙스크로스오버가 양산에 돌입하였으며, 트랙스 크로스오버가 흥행에 성공한다면 한국GM은 8년간 이어온 적자를 확실하게 끊어낼 수 있는 기반을 마련할 것으로 보이며, 일각에선 트랙스 크로스오버의 성공을 통한 흑자전환이 이뤄질 경우 그간 국내에 배정되지 않았던 전기차 생산 정책이 이뤄질 수 있다는 조심스러운 전망을 하였습니다. 또한, 럼펠 한국GM 사장은 당분간 국내 공장에서 전기차를 생산할 계획은 없다면서도 "GM은 한국에 의지를 갖고 있다"고 밝힌 바가 있다고 보도하였습니다.

2022년 당사의 총매출액 중 한국GM의 직접 매출비중은 53.9%로, 향후 한국GM의 대내외적 변수에 따라 당사의 매출 및 손익구조의 변동이 우려됩니다.

3.재무상태 및 영업실적 가.재무상태 (단위: 천원)

구 분	재무상태	전기대비 증감율(%)

2022년	2021년	2020년	2022년	2021년

[유동자산]	20,912,453	22,003,145	22,629,795	-5.0%	-2.8%

[비유동자산]	14,036,051	15,435,895	15,665,207	-9.1%	-1.5%

자산총계	34,948,504	37,439,040	38,295,003	-6.7%	-2.2%

[유동부채]	3,142,665	3,799,289	4,405,623	-17.3%	-13.8%

[비유동부채]	2,232,305	2,307,092	2,270,377	-3.2%	1.6%

부채총계	5,374,971	6,106,381	6,676,000	-12.0%	-8.5%

[자본금]	3,800,000	3,800,000	3,800,000	0.0%	0.0%

[자본잉여금]	14,853,851	14,853,851	14,853,851	0.0%	0.0%

[기타자본구성요소]	(793,429)	(793,429)	(793,429)	0.0%	0.0%

[기타포괄손익누계액]	(81,540)	-	-

[이익잉여금(결손금)]	11,794,652	13,472,237	13,758,581	-12.5%	-2.1%

자본총계	29,573,533	31,332,659	31,619,003	-5.6%	-0.9%

당사의 2022년 유동자산은 매출채권 및 기타유동채권 감소에 따라 전기대비 5.0% 감소한 209억원, 유형자산 및 이연법인세자산 감소에 따라 비유동자산은 전기대비 9.1% 감소한 140억원, 이에 따라 자산총계는 전기대비 6.7% 감소한 349억원입니다. 유동부채는 매입채무 및 기타유동채무 감소에 따라 전기대비 17.3% 감소한 31억, 퇴직급여부채 감소에 따라 비유동부채는 전기대비 3.2% 감소한 22억, 이에 따라 부채총계는 전기대비 12%감소한 53억입니다. 자본 총계는 당기순손실 및 배당금지급에 따라 전기 대비 5.6% 감소한 295억원입니다.또한 부채비율은 전기 19.4% 대비 1.3%P 감소한 18.1%로 재무건전성은 양호하다고 판단됩니다.

나.영업실적 당사의 지난 3사업년도의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구분	영업실적	전기대비 증감율(%)

2022년	2021년	2020년	2022년	2021년

I.매출액	10,954,651	9,827,604	11,369,974	11.4%	-13.6%

II.매출원가	10,465,298	9,327,540	11,107,511	12.2%	-16.0%

III.매출총이익	489,352	500,063	262,463	-2.1%	90.5%

IV.판매비와 관리비	1,014,455	905,909	1,105,833	12.0%	-18.1%

V.영업이익	(525,103)	(405,845)	(843,370)	-29.4%	51.9%

VI.금융수익	568,158	417,978	456,483	35.9%	-8.4%

VII.금융원가	33,599	19,391	12,050	73.3%	60.9%

Ⅷ.기타이익	454,414	209,084	120,915	117.3%	72.9%

Ⅸ.기타손실	20,541	38,607	6,770	-46.8%	470.3%

Ⅹ.법인세비용차감전순이익(손실)	443,328	163,218	(284,791)	171.6%	흑자전환

XI.법인세비용	941,676	24,565	(72,838)	-	-

XII.계속영업이익(손실)	(498,348)	138,653	(211,952)	-	-

XIII.중단영업이익(손실)	(862,448)	(57,380)	185,121	-	-

XIV.당기순이익(손실)	(1,360,796)	81,272	(26,831)	적자전환	흑자전환

XV.기타포괄손익	4,992	(961)	70,789	-	-

XVII.주당손익

(1)기본주당순손익	(186)원	11원	(3)원

1. 계속영업기본주당이익(손실)	(68)원	18원	(28)원

2. 중단영업기본주당이익(손실)	(118)원	(7)원	25원

- 당사의 주요매출처인 한국GM과 현대두산인프라코어의 매출증가에 따라 당사 매출은 전년 대비 11.4% 증가한 10,954백만원, 원자재 가격 상승등에 따른 매출원가는 전년대비 12.2% 증가하여 매출액 증가대비 더높은 증가에 따라 매출총이익은 전년대비 2.1%감소한 489백만원, 퇴직급여 및 지급수수료등의 증가에 따라 판매관리비는 전년대비 12%증가하여 영업손실은 전년 대비 적자폭이 증가한 525백만원을 기록하였습니다. - 예금금리 인상에 따른 이자수익 증가로 금융수익은 전년대비 35.9% 증가한 568백만원, 대출금리 인상에 따른 이자비용 증가로 금융원가는 전년대비 14백만원 증가한 33백만원을 기록하였습니다. - 당기손익공정가치금융자산평가이익 및 수입임대료 증가에 따라 기타이익은 전년대비 117.3% 증가한 454백만원, 당기손익공정가치금융자산평가손실 및 기타의대손상각비가 전년대비 감소하여 기타손실은 전년대비 감소한 20백만원, 이에 따라 법인세비용 차감전순이익은 전년대비 증가한 443백만원을 기록하였습니다. - 그러나 이연법인세 자산의 실현가능성 판단에 따른 미인식으로 인한 법인세비용 증가 및 중단영업으로 인한 자산의 손상차손 등을 반영한 당기순손실은 적자전환하여 1,360백만원을 기록하였습니다

- 당사의 단일 사업부문인 자동차부품사업은 시장경기에 크게 영향을 받는 완성차 업체 판매에 따라 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차 업체의 의존도가 높습니다. 당사의 주요 매출처인 한국GM은 2022년 전년대비 내수는 31.6%감소한 3만5천대, 수출은 34.7% 증가한 23만 2천대를 각각 기록하여, 총 판매량은 전년 대비 19.3%증가한 26만7천대를 기록하였으나, 한국GM은 지난해 창원공장의 스파크와 부평2공장의 말리부를 생산 중단하였는데 창원공장의 스파크에 탑재되는 워터펌프는 당사의 주요 매출품목으로 스파크 단종에 따라 매출감소가 예상됩니다. 2022년 당사의 총매출액 중 한국GM의 직접 매출비중은 53.9%로, 향후 한국GM의 대내외적 변수에 따라 당사의 매출 및 손익구조의 변동이 우려됩니다.

다.신규사업에 대한 사항 2022년 당사는 신규사업으로 식품사업을 시작하였으며, 2022년 튀르키예 올리브오일 수입을 시작으로 파스타, 소스류 등 글로벌 가공식품들을 수입하여 국내식품시장에 공급하고 있습니다. 가공식품수입사업은 시장의 니즈를 파악하여 우수한 해외 제조사 및 현지수출업체를 발굴하고 안정적인 수급과 경쟁력 있는 가격으로 국내 다양한 거래처에게 안정적으로 공급하는 것이 사업의 성공포인트로서 당사는 현재 미국, 이탈리아, 튀르키예, 말레이시아, 태국 등의 국가에서 우수한 가공식품들을 수입하여 국내 다양한 식품기업들에게 공급하고 있습니다.

식품의약품 안전처의 '식의약품 산업통계'에 따르면 2014년 국내 식품시장 규모는 139.1조원에서 2021년 188.8조원으로 35.7%성장하였으며, 가공식품 수입시장 규모 역시 2014년 9.6조원에서 2021년 약16조원 시장으로 66.5%성장하였습니다. 또한 지난 7년간 국내식품시장과 가공식품 수입시장의 연평균성장률(CAGR, 2014-2021)은 각각 5.1%와 9.5%인 점을 감안하면 식품시장규모는 점진적으로 증가하고 있으며 특히 가공식품 수입시장은 서구화된 입맛과 외식산업의 확대, 다양한 식재료의 등장, 매체 등을 통한 새로운 식품 및 조리방식의 전파 등으로 더 높은 성장세를 보이는 것으로 파악하고 있습니다.

당사는 이러한 식품시장의 성장세에 맞춰 현재 국내식품시장의 니즈를 다방면으로 모색하여 사업의 확대를 검토하고 있으며, 향후 이와 연관된 사업분야로의 확장 역시 면밀히 검토하고 있습니다.

라.중단사업에 관한 사항 당사의 석고사업부문은 시멘트용 인산정제석고, 건축용 석고플라스터 및 비료용 원료를 생산하며 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업인 시멘트 및 건설산업과 함께 동반 성장하였습니다. 석고사업부문의 인산정제석고 및 플라스터는 건설업황에 직간접적으로 영향을 받는산업으로 건설건축경기에 따라 석고사업부문의 매출이 유동적이며, 특히 시멘트의 응결지연제로 첨가되는 인산정제석고는 건설업황의 영향뿐만 아니라 탈황석고, 중화석고, 수입석고 등 대체석고의 가격 및 시장공급 상황에 따라 판매량이 변동되는 관계로 대체석고의 시장확대로 인해 당사의 인산정제석고의 수요는 감소세가 이어지고 있으며 석고사업부문의 인산정제석고의 성장성은 극히 제한적일 수 밖에 없습니다. 또한, 인산정제석고는 국내 시멘트사의 석고수요에 따라 공급하고 있으나 대체석고 등의 수급상황 및 가격 등에 따라 당사 인산정제석고의 공급량은 유동적입니다. 국내시멘트 수요는 공급이 수요를 초과하는 상황으로 시멘트산업은 제조원가 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용되어 대체석고 등의 시장확대에 따라 당사의 인산정제석고는 가격경쟁력을 상실하여 시장점유율이 매우 낮습니다. 건축용 석고플라스터 또한 불연, 흡음, 흡습 등의 석고소재 특성을 이용한 건축마감재의 중간제품으로서 주거용은 물론 상업용 건축물의 기능성 마감재 시장의 수요감소와 시공성이 우수한 대체제품 출시에 따라 판매량은 감소세에 있습니다. 당사 석고사업부문의 주원료인 원료석고는 울산공장과 인접한 산업체에 서로 상이한 품위로 쌓여있었으나 당사는 품질 및 수익성 확보를 위해 오랜 기간 한정된 고품위의 원료석고를 선별하여 중점적으로 사용하였습니다. 그럼에 따라 사용가능한 원료석고는 고갈이 임박하고 원료석고 공급처인 비료공장은 지자체와 지역환경문제 해결 등을 위한 석고처리계획에 따라 그 처리기간이 단축되고 있습니다. 당사는 원료석고 공급처와의 지속적인 협의를 통하여 적정품위의 원료를 공급받기 위하여 주력하였으나 한정된 적정 품위의 가용원료석고의 고갈 등 석고사업환경변화에 따른 석고사업부문 사업성 결여에 따라 2021년 12월 31일 자로 석고사업부문의 영업정지를 결정하였습니다. 이에 따라 단기적으로 매출감소가 예상되지만 중장기적으로는 재무구조개선이 예상되며, 당사는 신규사업 잔여사업부문 집중과 사업역량강화를 통한 수익성 증대 실현 및 미래 성장을 위한 신규사업 발굴에 역량을 집중하고 있습니다. 또한, 중단사업에 대한 처리방안 등에 대해서는 여러 가지 방안을 모색중이나 현재까지 확정된 사안은 없으며, 확정된 사항이 발생할 경우 공시 등을 통해 정보제공을 할 예정입니다.마.유형자산 손상차손 당사는 2021.12.31 울산공장 석고사업부문의 영업중단으로 인하여, 생산 또는 영업활동을 통해 경제적 효익 즉, 수익창출에 사용하기 위해서 보유하는 생산설비 등의 유형자산의 장부가치가 이 유형자산을 사용함으로써 벌어들일 미래현금흐름 즉, 회가능성(사용가치)보다 낮을 것으로 판단되어 2022년 그 차액 만큼 자산가치의 감액으로 처리하였습니다. (단위:원)

계 정 과 목	미상각잔액	회수가능성	손상차손	기말장부가액

건 물	253,927,076	0	253,927,076	0

구 축 물	58,364,804	0	58,364,804	0

기계장치	73,680,942	0	73,680,942	0

합 계	385,972,822	0	385,972,822	0

- 울산공장 석고사업부문의 장부가액이 회수가능액을 초과하여 385,972,822원을 손상차손 발생하였고 중단영업손익에 반영되었습니다.

4.유동성 및 자금조달 가.당기에 자금조달과 상환내역. (단위:천원)

차입종류	전기말잔액	당기차입	당기상환	당기말잔액	이율

회사채	-	-	-	-	-

상환우선주	-	-	-	-	-

단기차입금	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	5.6%

장기차입금	-	-	-	-	-

합 계	1,000,000	1,000,000	1,000,000	1,000,000	-

- 당기중 회사채, 상환 우선주, 장기차입금 등의 신규 자금조달 사항은 없습니다. 나.유동성 관련 사항 당기의 당좌비율 및 유동비율은 전기대비 유동부채(매입채무, 퇴직급여부채 등)의 감소로 인하여 전기대비 증가하였으며, 부채비율은 유동부채(매입채무, 퇴직급여부채 등)의 감소에 따라 전년대비 감소하였습니다. 차입의존도는 단기차입금의 변동이 없어 전년과 비율이 비슷하며, 자산총계 감소에 따라 자기자본 비율은 소폭 증가하였습니다.

항목	2022비율	2021비율	계산식

당좌비율	631.2%	548.3%	((유동자산-재고자산)/유동부채)

유동비율	665.4%	579.1%	(유동자산/유동부채)

부채비율	18.1%	19.4%	(부채총계/자본총계)

차입의존도	2.8%	2.6%	(장기차입금+단기차입금+사채+유동성장기부채) / 자산총계

자기자본비율	84.6%	83.6%	(자본총계/자산총계)

- 당사는 당기말 기준 164억원의 유동성자금(현금성 자산)을 보유하고 있습니다. 유동성자금(현금성 자산)은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품을 합산한 금액이며 전기말 유동성자금 165억원 대비 1억원 감소 하였습니다. 현재로서는 유동성 부족은 크게 우려되지는 않습니다.

5. 부외거래 - 특기사항 없습니다.

6.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 다음을 참고하시기 바랍니다.- 재무제표에 대한 감사보고서 및 재무제표에 대한 주석나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 - 공시서류 작성기준일 현재 당사가 소유한 파생상품 및 그 계약에 관한 사항이 없으며, 파생상품 계약으로 인한 이익 및 손실상황 역시 특기사항 없습니다. - 공시서류 작성기준일 현재 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션 및 그 계약에 관한 사항이 없습니다.다. 우발채무에 관한 사항 (1) 당기말 및 전기말 현재 당사가 맺고 있는 당좌차월, 일반대출 및 어음할인 약정은다음과 같습니다.

(단위:천원)

계 약 처	약 정 내 용	금 액

당기말	전기말

하 나 은 행	운영자금대출	1,000,000	1,000,000

신 한 은 행	당 좌 차 월	200,000	200,000

종합통장대출	500,000	500,000

(2) 담보제공자산

당기말 현재 상기 약정사항과 관련하여 담보(근저당)로 제공된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보(근저당)제공자산	장 부 가 액	채권최고한도	제 공 처

인천공장 (토지,건축물,기계장치)	4,679,433	3,640,000	하 나 은 행

라.외환위험

당사의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 당사의 영업거래 상 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화선도 거래 등을 통해 외환위험을 관리하고 있으며, 당기말 현재 외환위험이 크지 않아 별도의 위험관리를 하지 않고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 당기말 현재 당사가 보유하고 있는 화폐성 외화자산은 17,742천원이며, 외화환산손실은 126천원 입니다.

마. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 - 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 해당사항 없으며, 당기중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다..