태원물산 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1.사업의 개요 가. 사 업의 구분 당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고, 제품 및 제조 공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 사업을 구분하고 있습니다. 사업부문 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	주요제품	주요거래처

석고 사업부문	인산정제석고석고플라스터소석고	시멘트사 건축자재사비료제조사

자동차부품 사업부문	자동차용 워터펌프산업용엔진 워터펌프GearShift 류기타부품	한국GM두산인프라코어 外

나. 사업부문별 사업의 개요 (가) 영업개황

석고사업부문의 매출은 정제석고의 매출증가에 따라 전동기 대비 14.2% 증가하였으나, 자동차사업부분의 매출은 코로나바이러스 확산에 따른 주요매출처인 한국GM(-35.5%) 및 두산인프라코어 등의 매출감소에 따라 전동기 대비 30.8% 감소하여 당사 1분기 총매출은 전동기 대비 22.4% 감소한 4,498백만원을 달성하였고 판매비와 관리비는 전 동기 대비 11.7% 감소하였으나 매출액 감소에 따라 영업손실은 전동기 대비 손실폭이 증가한 395백만원을 기록 하였습니다.

금융손익은 전 동기대비 9.8% 증가하였으나 기타손익은 당기손익공정가치금융자산평가손실 발생에 따라 감소하여 당기순손실은 전 동기대비 손실폭이 증가한 271백만원을 기록하였습니다.

2)사업부문별 재무정보(단위 : 천원)

구 분	자동차부품사업	석고사업	기 타	합 계

자산	7,858,484	10,258,374	19,848,839	37,965,697

부채	2,119,829	639,047	3,903,663	6,662,539

자본	-	-	31,303,158	31,303,158

매출액	3,257,104	1,241,614	-	4,498,718

3)사업부문별 개요 - 석고사업부문가) 산업의 특성 당사의 석고사업부문은 시멘트용 인산정제석고, 석고플라스터 및 비료용 원료를 생산하며 사회간접시설 확충에 필수적인 기간산업인 시멘트산업 및 건설산업과 함께 동반 성장하였습니다. 석고사업은 초기에 투자비용이 소요되는 장치산업이며, 주원재료인 원료석고는 비료제조 부산물로 발생된 것으로서 국내 비료제조사에서 공급되기 때문에 원료의 공급이 한정된 산업입니다. 또한, 소성공정에서 많은 에너지를 사용하는 산업으로 당사는 저탄소녹색성장 기본법 및 온실가스·에너지 지정관리 지침에 의거 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정되었습니다.

나) 산업의 성장성

석고사업부문의 인산정제석고 및 플라스터는 건설업황에 직간접적으로 영향을 받는산업으로 건설경기에 따라 석고사업부문의 매출이 변동되며, 특히 시멘트의 응결지연제로 첨가되는 인산정제석고는 건설업황의 영향뿐만 아니라 탈황석고, 중화석고, 수입석고 등 대체석고의 가격 및 수급상황에 따라 판매량이 변동되는 영향으로 대체석고의 시장확대에 따라 당사의 인산정제석고의 수요 감소가 이어지고 있어 석고사업부문의 인산정제석고의 성장성은 극히 제한적일 수 밖에 없습니다.

다) 경기변동의 특성

석고사업부문의 시멘트용 인산정제석고 및 건축자재는 시멘트사 및 건축자재 생산사의 수요와 밀접한 관계로 성수기와 비수기가 뚜렷하게 구분되는 계절성이 큰 제품이며, 주된 수요처가 전방산업인 건설경기와 밀접한 관계로 두 제품 모두 건설경기의변화에 따라 변동되는 경향을 보이고 있습니다.

라) 국내외 시장여건

인산정제석고는 국내 시멘트사의 석고수요에 따라 공급하고 있으나 대체석고 등의 수급상황 및 가격 등에 따라 공급량이 변동됩니다. 국내시멘트 수요는 공급이 수요를초과하는 상황으로 시멘트산업은 제조원가 절감을 통한 원가경쟁력이 주된 경쟁요소로 작용되어 대체석고 등의 시장확대에 따라 당사의 인산정제석고의 시장점유율은 상당히 낮은 편입니다.

기타 건설자재 관련 당사의 석고제품은 환경에 적합하고 품질 향상에 앞설 수 있는 제품들의 경쟁이 더욱 치열해지고 있으며 석고제품의 보다 더 차별화 된 경쟁력이 필요시 되고 있습니다.

마) 자원조달의 특성

당사 석고사업부문의 주원료인 원료석고는 울산공장과 인접한 산업체에 서로 상이한 품위로 쌓여있었으나 오랜 기간 한정된 고품위의 원료석고를 중점적으로 사용함에 따라 당사의 석고제품 생산을 위한 적합한 품위의 원료석고 확보에 상당히 어려운 상황에 처해 있을뿐 아니라 과거에 비해 낮은 품위의 원료석고를 사용함에 따라 제반생산비용이 증가하고 있습니다. 또한, 지자체와 지역환경문제 해결 등을 위한 공급처의 석고처리계획에 따른 공급량 감소에 따라 원료석고 수급에 지대한 영향을 받고 있습니다. 당사는 공급처와의 지속적인 협의를 통하여 적정품위의 제품을 공급받기 위하여 주력하고 있으나 한정된 적정 품위의 가용원료석고의 고갈이 현실화 되어감에 따라 원료석고 확보에 상당히 어려운 상황에 처해있습니다. 소성연료인 재생유 등은 원유가격변동 및 원재료의 조달상황에 따라 당사의 원자재 수급상황과 가격인상요인이 항상 존재합니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 - 대기환경 개선을 위한 대기오염 배출허용치 총량제에 관한 대기관리권역의 대기환경개선에 관한 특별법, 화관법 및 화평법 등 기업에 대한 환경규제가 강화되어 당사의 울산공장의 가동이 어려워지고 있습니다.

- 대기환경보전법(환경부) : 석고의 제조등에서 대기환경 등에 관한 사항 규제- 폐기물관리법, 수질 및 수생태계 보전에 관한 법률 : 석고의 제조등에 관련된 물질 및 수질에 관한 사항 규제- 저탄소 녹색성장 기본법 및 온실가스 ·에너지 관리업체 지정 ·관리지침 : 산업·발전 부문 관리업체로 지정

- 자동차부품사업가) 산업의 특성

자동차부품산업은 부품을 생산하여 완성차 업체에 공급하는 중간재 산업으로서 전방산업인 자동차의 생산뿐만 아니라, 후방산업인 철강, 플라스틱, 화학, 기계, 전기전자산업 등의 수요를 유발시키는 산업으로 여타 다른 산업에 영향을 미치는 파급효과가 매우 높은 특성을 가지고 있습니다.

자동차 부품산업은 시장경기에 크게 영향을 받는 완성차 업체 판매에 따라 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차 업체의 의존도가 높은 산업입니다. 우리나라 자동차부품산업의 특성은 완성차업체와 수직계열 관계를 형성하고 있어 완성차 업체에 납품하는 1차 부품업체와 1차 부품업체에 납품하는 2, 3차 부품업체등 중층적 생산구조 형태를 가지고 있습니다. 따라서 부품공급업체의 진입과 성장은 완성차업체에 의해 주도되는 경향이 강하며, 상호 긴밀한 협력관계를 유지하는 것이 중요합니다. 최근에는 부품공급의 모듈화의 확대로 1차 부품업체가 대형화되는 추세에 있으며, 이에 따라 부품업체의 역할이 크게 증대 되고 있습니다.

나) 산업의 성장성 산업통상자원부가 발표한 `2019년 12월 국내 자동차산업 월간 동향`에 따르면 지난해 국내 자동차 생산은 400만대 이하로 떨어졌으며 글로벌 판매는 800만대 선이 붕괴 되었습니다. 지난해 완성차 업체의 국내 생산 규모는 395만1000대로 전년보다 1.9%(7만8000대)가 감소하였고 연간생산량이 400만대 이하로 떨어진 것은 글로벌 금융위기 여파가 있던 2009년 이후 10년 만의 일입니다. 금년 4월 한언론보도에 따르면 당사의 제품이 주로 납품되는 한국GM의 올해 1분기 판매량은 8만6528대로 작년 같은 기간보다 24.4% 감소하였으며, 내수는 스포츠유틸리티차량(SUV) 트레일블레이저 출시 효과로 전년보다 14.4% 증가한 1만9044대를 기록지만, 수출은 코로나19 여파로 31.0% 감소한 6만7484대에 그쳤다고 보도하였습니다. 또한, 한국GM은 지난해 전체 판매량에서 수출이 81%를 차지했을 정도로 해외시장 의존도가 높으며, 회사는 올해 직접 생산한 트레일블레이저를 앞세워 수출량을 끌어올린다는 계획이었으나 미국 내 코로나19 확산 여파로 트레일블레이저 출시가 지연되면서 수출에 비상등이 켜졌고 기존 주력 수출 차종인 소형 SUV 트랙스와 경차 스파크도 모델 노후화로 판매가 줄고 있다고 보도하였습니다. 이에따라 내수와 수출을 합쳐 2012년 연간 80만 대 수준이던 한국GM 판매량은 지난해 41만 대 수준으로 7년 만에 50%수준으로 내려갔다고 보도하였습니다. 2019년 당사의 총매출액 중 한국GM의 직접 매출비중은 57.2%로 향후 한국GM의 대내외적 변수에 따라 당사의 매출 및 손익구조의 변동이 우려됩니다.

다) 경기변동의 특성

자동차부품산업 역시 자동차산업과 연동되어 경기 민감도가 높은 수준으로 나타나고 있습니다. 신차 판매가 아닌 차량 운행대수와 상관관계가 높은 A/S부문이 관련 위험을 일부 완화 시키고 있으나, 전체 매출에서 차지하는 비중이 높지 않아 그 영향은 제한적입니다. 자동차는 고가의 내구 소비재로서 경기호황 시에는 소득 수준의 상승으로 수요 증가와 수요의 고급화 경향을 띄는 반면, 경기침체로 소득수준이 낮아지면 구매력 감소와 경차 구입 등 경제성을 위주로 한 구매패턴을 보이는 등 경기변동에 민감한 영향을 받는 특징이 있습니다. 자동차 산업은 계절별 소비량의 변동이 크지 않은 편이나, 겨울철, 여름 휴가철과 같은 비수기는 존재하는 특징이 있습니다.

라) 국내외 시장여건 등

자동차부품산업은 완성차업체와 부품 공급계약을 맺어 사업을 영위하며 신규차종 또는 엔진의 개발과 함께 관련업체간에 부품개발이 이루어져 부품을 생산 납품하는 체제이므로 신규업체의 독자적인 시장진입이 용이하지 않습니다. 또한, 부품업체의 대형화 및 모듈화가 진전되는 등 경쟁이 심화되고 있고 환경 및 안전규제와 연비향상에 대한 각국 정부의 규제가 강화되면서 하이브리드 자동차, 전기자동차 등의 그린카 추세에 따른 친환경적인 부품의 개발뿐만 아니라 글로벌 생산, 완성차의 수입, 조달체계의 구축 및 가격경쟁력 등을 통한 다변화된 경쟁력 제고를 요구받고 있습니다. 과거 자동차의 주요 경쟁요소가 기본적인 주행성능, 품질, 내구성 등이었다면, 최근에는 친환경과 운행 안전에 대한 관심이 증대되고 있으며, 당사는 배출가스 규제, 연비 및 안전성 향상을 위한 제품개발을 위하여 정부과제 등을 통하여 기술개발에 역량을 집중하고 있습니다.

다.조직도

2.주요 제품 가. 주요제품 당사의 석고부문은 시멘트용석고와 기타 건축자재용석고(소석고 포함)를 생산하며, 자동차부품 부문은 자동차 및 산업엔진용 워터펌프, GearShift 류, 기타자동차부품을 생산하여 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	구체적용도	매출액	비율

석고부문	인산정제석고	333	7.4%

기타건축자재	908	20.2%

자동차부품부문	워터펌프	1,848	41.1%

GearShift 류	909	20.2%

기타자동차부품	500	11.1%

나. 주요제품의 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제58기 1분기	제57기	제56기

시멘트용석고(톤)	32,800	32,800	32,800

기타건축용석고(톤)	81,190	75,199	75,024

워터펌프(EA)	33,032	30,096	27,429

GearShift 류(EA)	12,736	13,265	14,207

1)산출기준 각 연도별 단위당 제품가격은 각 제품의 총매출액을 총매출수량으로 나누어 산출하였습니다.2) 주요 가격변동원인 각 연도별 가 격변동원인은 기존 생산제품의 단가인상(인하), 신제품 출시 및 연도· 부품별 매출수량의 차이에 따른 가중평균 계산방식에 의한 것입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가.석고 부문 당사 석고사업부문의 주원료인 원료석고는 울산공장과 인접한 산업체에 서로 상이한 품위로 쌓여있었으나 오랜 기간 한정된 고품위의 원료석고를 중점적으로 사용함에 따라 당사의 석고제품 생산을 위한 적합한 품위의 원료석고 확보에 상당히 어려운 상황에 처해 있을뿐 아니라 과거에 비해 낮은 품위의 원료석고를 사용함에 따라 제반생산비용이 증가하고 있습니다. 또한, 지자체와 지역환경문제 해결 등을 위한 공급처의 석고처리계획에 따른 공급량 감소에 따라 원료석고 수급에 지대한 영향을 받고 있습니다. 당사는 공급처와의 지속적인 협의를 통하여 적정품위의 제품을 공급받기 위하여 주력하고 있으나 한정된 적정 품위의 가용원료석고의 고갈이 현실화 되어감에 따라 원료석고 확보에 상당히 어려운 상황에 처해있습니다. 소성연료인 재생유 등은 원유가격변동 및 원재료의 조달상황에 따라 당사의 원자재 수급상황과 가격인상요인이 항상 존재합니다.

나.자동차부품 부문 자동차 사업부문의 주요 원재료인 알루미늄은 국내업체를 통하여 수급이 원활하지만 환율변동과 시세변동에 따라 당사 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다. 베어링류, M/SEAL류, Impeller 등은 국내외 업체로 부터 공급이 이루어 지고있습니다. 다만, 부품수급의 글로벌화에 따라 당사에 납품되는 일부 수입부품의 환율변동에 따라 수익에 영향을 받고있으며 공급업체와의 특수관계는 없습니다.

다.주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

석고부문	원재료	원료석고	원재료	24	0.9%

재생유 외	소 성	549	19.9%

생석회 외	원재료	95	3.4%

자동차부품	원재료	알루미늄류	원재료	116	4.2%

베어링류	〃	210	7.6%

M/SEAL류	〃	114	4.1%

Impeller 외	〃	1,649	59.8%

라.주요원재료등의 가격변동 추이(단위:원)

품목	제58기 1분기	제57기	제56기

원료석고(톤)	873	703	1,925

재생유 外(톤)	452,000	452,000	452,000

알루미늄(㎏)	1,957	1,970	2,242

베어링류(EA)	3,623	3,625	3,582

M/SEAL(EA)	2,116	2,096	2,064

Impeller(EA)	1,288	1,315	1,285

- 베어링류, M/Seal, Impeller는 부품종류가 다양하여 매입금액이 가장 많은 5종을 선정하여 평균매입가격을 산정하였습니다. 4. 생산 및 설비에 관 한 사항 가. 생산능력 및 생산실적

사업부문	주요제품	사업소(단위)	생산능력	생산실적	가동률

석고부문	인산정제 석고 등	울산(톤)	48,000	32,548	67.8%

자동차부 품	워터펌프	인천(EA)	268,800	54,420	20.3%

GearShift	119,040	35,667	30.0%

- 석고사업부문의 인산정제석고 등의 생산실적에 관한 내용은 하기의 생산능력 산출근거를 참고하시기 바랍니다.

나. 생산능력 산출근거 1) 석고부문 - 석고부문의 일일생산능력은 인산정제석고 기준으로 환산하면 640톤으로 연간가동 가능일수는 300일 입니다. - 당사의 석고부문의 인산정제석고와 기타건축자재는 동일 공정에서 제조 되지만 소성공정의 차이 및 각 제품의 생산량 배분에 따라 각 제품의 일일 생산량이 결정됩니다. 따라서 상기 인산정제석고 등의 생산실적은 인산정제석고 생산량과 기타건축자재의 생산량에 환산계수를 적용하여 산출한 생산량을 합하여 인산정제석고 기준으로 생산실적을 산출하였습니다.

2) 자동차 부문 워터펌프는 월20일, 일일 8시간 가동기준으로 워터펌프는 월 89,600대, GearShift는 월 39,680대 생산기준입니다.

다. 생산설비현황 당사는 울산의 석고사업과 인천의 자동차부품 사업을 영위하고 있으며 사업부문별 자산항목은 아래와 같습니다. 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 자산에 관한 사항은 재무제표에 대한 주석을 참고하시길 바랍니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

울산	자가	울산	58,944.0	8,725,757	0	0	0	8,725,757	16,150,656

인천	자가	인천	7,071.2	2,757,768	0	0	0	2,757,768	8,039,954

합 계	11,483,525	0	0	0	11,483,525	24,190,610

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

울산	자가	울산	293,898	0	0	3,331	290,567	-

인천	자가	인천	2,031,908	0	0	13,655	2,018,253	-

합 계	2,325,806	0	0	16,986	2,308,820	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

울산	자가	울산	147,887	0	0	1,859	146,028	-

인천	자가	인천	63,847	0	0	2,079	61,768	-

합 계	211,734	0	0	3,938	207,796	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

울산	자가	울산	370,769	0	0	21,118	349,651	-

인천	자가	인천	806,695	0	0	94,705	711,990

합 계	1,177,464	0	0	115,823	1,061,641	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

울산	자가	울산	7,517	0	0	893	6,624	-

인천	자가	인천	6,637	0	0	1,221	5,416	-

합 계	14,154	0	0	2,114	12,040	-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	서울	18	0	0	0	18	-

울산	자가	울산	1,492	0	0	87	1,405	-

인천	자가	인천	39,007	0	0	3,560	35,447	-

합 계	40,517	0	0	3,647	36,870	-

5.매출에 관한 사항 가.매출 실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제58기 1분기	제57기	제56기

석고부문	제품	인산정제석고	수 출	0	0	0

내 수	333	1,046	989

소 계	333	1,046	989

건축자재 外	수 출	0	0	0

내 수	908	4,280	4,217

소 계	908	4,280	4,217

자동차부 품부 문	제품	워 터펌 프	수 출	781	5,064	4,990

내 수	1,067	4,728	4,865

소 계	1,848	9,792	9,855

GearShift류	수 출	897	4,376	4,441

내 수	12	243	199

소 계	909	4,619	4,640

기 타부 품	수 출	475	1,682	1,750

내 수	25	468	444

소 계	500	2,150	2,194

합 계	수 출	2,153	11,122	11,181

내 수	2,345	10,765	10,714

합 계	4,498	21,887	21,895

나. 판매경로 및 주요 매출처(1) 판매조직

석고사업 부문 : 울산공장 관리팀, 본사 영업팀 자동차부품부문 : 자동차사업부문 관리기술영업팀

(2)판매경로 및 주요 매출처 석고사업부문의 인산정제석고는 시멘트 원료로서 국내시멘트사 공장으로 공급되며 건축자재 역시 각 건축자재 생산사로 공급됩니다. 자동차부품사업은 자동차부품과 산업용워터펌프를 생산하여 자동차부품은 한국GM 등에 판매되며 산업용워터펌프는 두산인프라코어에 판매됩니다.

*인산정제석고 : 당사 ⇒ 시멘트사의 제조공장까지 *건축자재 외 : 당사 ⇒ 건축자재 및 비료제조사 제조공장까지

*워터펌프 외 : 당사 ⇒ 한국GM, S 모티브, 두산인프라코어 등(3) 판매전략

가.석고부문 - 건재용 제품 다양화 및 판로확대 나.자동차부품 - 수출 및 국내 시장확대

6. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 공시서류 작성기준일 현재 당사가 소유한 파생상품 및 그 계약에 관한 사항이 없으며, 파생상품 계약으로 인한 이익 및 손실상황 역시 특기사항 없습니다.

- 공시서류 작성기준일 현재 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션등에 관한 사항이 없습니다.

7.연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

울산공장 T.F.T은 안정적인 품위유지와 친환경적인 다양한 석고응용제품 개발을 위한 연구개발활동을 담당하고 있습니다. 인천공장 기술연구소는 자동차부품전문 회사로서의 대외적인 신뢰도 제고 및 원천기술확보를 위한 연구개발활동을 담당하고 있는 조직으로 총5명의 전문인력을 구성하고 있습니다.

나. 연구개발비용( 단위 : 천원)

과 목	제58기 1분기	제57기	제56기	비 고

연구개발비용 계	61,481	216,604	225,113	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.3%	1.0 %	1.0%	-

8.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사의 석고사업부문은 제품의 제조공정중 소성공정에서 소성연료인 재생유등을 사용함에 따라, 당사는「저탄소 녹색성장 기본법」및 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리지침」에 의거 산업·발전 부문 관리업체로 지정되었습니다. - 본 보고서 제출일 현재 당사는 관련법령 및 지침을 준수하고 있으며, 에너지 사용및 이산화탄소 배출량 저감을 위한 노력을 경주하고 있습니다.