태원물산 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1.사업의 개요 가. 사 업의 구분 당사는 제공하는 재화나 용역에 근거하여 영업부문을 구분하고, 제품 및 제조 공정의 특징, 사업부문 구분의 계속성 등을 고려하여 사업을 구분하고 있습니다. 사업부문 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

구분	주요제품	주요거래처

석고 사업부문	인산정제석고석고플라스터소석고	시멘트사 건축자재사비료제조사

자동차부품 사업부문	자동차용 워터펌프산업용엔진 워터펌프Gear Shift류기타부품	한국GM두산인프라코어 外

나. 사업부문별 사업의 개요 1)영업개황 당 사업연도의 석고사업부문의 매출은 인산정제석고의 대체재인 탈황석고 등의 공급부족 및 적극적인 석고영업에 따라 전년대비(94.9%) 증가하였으며, 자동차부품사업부문 역시 매출이 증가(16.4%)하여 당분기 당사의 매출은 전동기대비 1,633백만원(25.9%) 증가한 7,492백만원을 달성하였습니다. 이에 따라 전동기 대비 영업이익은 적자폭이 감소한 -84백만원 , 당기순이익은 37백만원 달성하였습니다.

2)사업부문별 재무정보(단위 : 천원)

구 분	자동차부품사업	석고사업	기 타	합 계

자산	11,725,168	10,791,460	20,868,151	43,384,779

부채	5,677,887	637,143	6,054,214	12,369,244

자본	-	-	31,015,535	31,015,535

매출액	6,458,412	1,483,629	-	7,942,041

3)사업부문별 개요 - 석고사업부문 가) 산업의 특성 시멘트용 인산정제석고는 국내건설 시장과 더불어 기초 건설자재인 시멘트 산업발전과 동반 성장하여 왔다 할 것이나 시멘트용 석고 조달구조의 변화 및 건설자재의 다양한 제품 개발과 질적 향상으로 석고 수요는 변화 될 수 있습니다. 당사의 석고사업부문은 인산비료제조 공정에서 부산물로 발생된 석고를 재활용하여제조과정을 거쳐 시멘트용 인산정제석고, 건축용자재 및 비료용 원료를 생산합니다. 제품의 제조공정중 소성공정에서 에너지를 사용하게 되며, 이에 따라 당사는 저탄소녹색성장 기본법 및 온실가스·에너지 지정관리 지침에 의거 온실가스·에너지 목표관리업체로 지정되었습니다.

나) 산업의 성장성 석고사업부문은 근본적으로 건설업 자체의 업황에 영향을 받는 사업입니다. 또한, 시멘트의 응결지연제로 첨가되는 인산정제석고는 대체석고인 탈황석고, 중화석고 등의 수급상황에 따라 근본적인 공급구도에 영향을 받을 수 있습니다.

2008년 금융위기 이후 민간부문 미분양 아파트 증가, 주택공급 감소 등 부동산경기 침체에 따른 시멘트 산업의 침체 및 대체석고의 시장확대에 따라 당사의 인산정제석고 역시 수요 침체가 이어지고 있습니다.

다) 경기변동의 특성 석고사업부문의 시멘트용 인산정제석고 및 건축자재는 시멘트사 및 건축자재 생산사의 생산과 밀접한 관계로 성수기와 비수기가 뚜렷하게 구분되는 계절성이 큰 상품이며, 주된 수요처가 건설경기와 밀접한 관계로 주된 두 제품 모두 건설경기의 변화에 민감하게 반응합니다.

라) 국내외 시장여건 시멘트의 응결제로 첨가되는 인산정제석고는 국내 시멘트사의 인산정제석고 수요에따라 공급하고 있으나 탈황석고, 중화석고 등의 수급상황에 따라 근본적인 공급구도에 영향을 받을 수 있으며, 저가의 대체석고 사용증가로 인해 전체 시멘트용 석고시장에서 당사의 인산정제석고의 시장점유율은 낮은 편입니다. 기타 건설자재 관련 석고제품은 환경에 적합하고 품질 향상에 앞설 수 있는 제품들의 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 실정에서 석고제품의 보다 더 차별화 된 경쟁력이 필요시 되고 있습니다. 마) 자원조달의 특성 석고제품의 주원료인 원료석고는 울산공장과 인접한 산업체에 서로 상이한 품위로 다량 쌓여있어 수급여건은 원활한 편입니다. 이에 따라 당사는 서로 상이한 품위의 원료석고를 선별하여 제조공정 및 원부자재 개선 등을 통해 사용업체의 요구에 적합하고 안정적인 품위의 제품을 공급하기 위해 주력하고 있으며, 당사는 이를 통해 자원재활용과 환경개선에 지대한 역할을 담당하고 있습니다.

소성연료인 재생유 등은 가격변동 요인 및 공급처의 원재료의 조달상황에 따라 당사의 원자재 수급상황이 영향을 받고 있습니다.

바) 관련법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 산업표준화법(중소기업청) : 인산정제석고제품, 원재료 및 기술적 생산조건 등에 대한 규정 대기환경보건법(환경부) : 석고의 제조등에서 대기환경 등에 관한 사항 규제 저탄소 녹색성장 기본법 및 온실가스 ·에너지 관리업체 지정 ·관리지침 : 2011~ 2016년 산업·발전 부문 관리업체로 지정

- 자동차부품사업가) 산업의 특성 자동차산업은 대표적인 종합기계산업인 동시에 광범위한 산업 파급효과를 가진 산업분야로 기계공업을 비롯하여 전자, 석유화학, 전기, 플라스틱, 고무, 섬유뿐만 아니라 자동차 판매와 운행에 이르기 까지 금융과 보험 등 서비스 전반에 걸쳐 밀접한 관계를 가지고 있습니다.

자동차 부품산업은 시장경기에 크게 영향을 받는 완성차 업체 판매에 따라 직접적으로 영향을 받고 있으며, 수주 및 주요 매출에 대한 완성차 업체의 의존도가 높은 산업입니다. 특히, 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율과 경제성장률 등에 따라 매출의 영향이 매우 크며, 관련부품업계는 원가절감, 생산력 향상, 신기술 개발, 신규시장 개척 등 경쟁력 확보에 중점을 두고 있습니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥개도국 자동차업체의 공세적인 진출로 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 전망되고 있으며, 미국과 서유럽시장의 소비심리 위축 등 불확실성이 증대되고 있어 완성차 및 부품업체 모두가 지속적인 상호협력을 강화해야 할 것입니다.

나) 산업의 성장성 80년대 후반 이후 국내외 수요증가에 의한 완성차업체의 성장과 부품국산화 노력으로 자동차부품 업체들은 성장세를 지속하여 왔으나 97년도 외환위기에 따른 경기침체로 내수시장이 다소 감소하였으며, 이후 한국경제가 빠른 회복세를 보이면서 내수증가와 미국과 유럽 등을 중심으로 수출도 빠르게 증가하였습니다. 이를 바탕으로 우리나라의 자동차 생산은 2000년 들어 처음으로 300만대를 돌파하였으며 2007년 까지 증가세를 보였습니다.

한국자동차산업협회에 따르면 2015년 국내 자동차 연간생산량은 전년보다 0.7% 증가한 456만대로 11년 연속 세계 자동차생산 5위를 유지하고 있습니다. 당사의 제품이 주로 납품되는 한국GM에 따르면 한국GM은 2016년 1분기 내수시장에서 전년 동기대비 9.7% 증가한 37,564대를 판매 하였으며, 수출실적 역시 전년 동기대비 1.2% 증가한 112,384대를 수출하였으나 CKD수출은 전동기 대비 8.6% 감소한 186,769대를 기록하였습니다. 이에 따라 1분기 한국GM의 총판매는 전년 동기대비 3.7% 감소한336,717대를 기록하였습니다. 지난 2015년 5월 4일 로이터통신에 따르면 GM은 '아시아 수출기지'의 역할을 한국에서 인도로 옮길 것이라고 보도하였습니다. 또한, 국내언론(매일경제)에 따르면 한국GM의 경우 2014년 63만여대의 차량을 생산했지만 가동률이 75%에 그쳐 수익을 내기 어렵다고 평가하였으며, 시장조사기관 IHS의 조사를 인용하여 한국GM의 생산량이 2025년에는 3분의 1이상 줄어 36만 5000대에 그칠 것이라고 보도하였습니다. 2015년의 경우 당사의 매출액 중 한국GM의 비중은 61%로 한국GM의 생산량 감소는 당사의 매출감소로 이어질 가능성이 높습니다.

다) 경기변동의 특성 자동차의 생산에는 막대한 설비투자와 개발비가 소요되며 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산비용을 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있습니다. 따라서 호황기의 자동차산업은 경기를 더욱 일으켜 세우는 촉매제라 할 수 있으나, 불황기의 자동차산업은 투자비와 개발비의 부담 때문에 다소 위축될 수 있으며 다른 소비재에 비해 더 큰 감소를 보이는 특성이 있습니다. 하지만 자동차는 21세기의 현대인에게는 생활필수품과 같은 존재이고, 경기에 영향을 받지 않는 경ㆍ소형차와 국가의 정책적인 지원으로 꾸준한 성장가능성을 보여주는 산업입니다.

마) 국내외 시장여건 자동차산업은 거대한 자본이 투입되는 장치산업으로 각국마다 소수업체 위주의 과점체제를 구축하고 있으며, 일정규모의 양산설비를 구축하는데 막대한 비용이 투입되며 자동차 부품업체는 완성차업체와 생산에 밀접한 관계를 유지함에 따라 완성한 자동차 생산에 따라 큰 영향을 받고 있습니다.

따라서 기술개발능력, 품질, 납기, 가격 등의 측면에서 완성차 메이커의 요구수준을충족시키면서 완성차 메이커와 긴밀한 유대관계를 형성, 유지 발전시킬 수 있는 능력이 사업안정에 있어 중요한 부분입니다. 또한 제품력, 생산성, 가격경쟁력을 들 수 있습니다. 이 요소는 시장경쟁력을 강화하고 비용절감 및 수익성을 확보하는 결정적인 영향을 미치는 변수입니다. 당사는 생산성향상, 기술력 향상에 주력하고 있으며 품질면에서도 국제 경쟁력 향상에 최선을 다하겠습니다.

라) 자원조달상의 특성 자동차 사업부문의 주요 원재료인 알루미늄은 국내업체를 통하여 수급이 원활하지만 환율변동과 시세변동에 따라 당사 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.기타 베어링류 및 M/SEAL류 역시 원활한 공급이 이루어 지고 있습니다. 다만, 최근부품수급의 글로벌화에 따라 당사에 납품되는 수입부품이 점차 증가하는 추세입니다.

다. 조직도

2.주요 제품 가. 주요제품 당사의 석고부문은 시멘트 원료인 인산정제석고와 기타 건축자재(비료원료 포함)를 생산하며, 자동차부품 부문은 자동차 및 산업엔진용 워터펌프, GearShift 류, 기타자동차부품을 생산하여 판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총 매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	구체적용도	매출액	비율

울산공장 석고부문	인산정제석고	780	9.8%

기타건축자재	704	8.9%

인천공장 자동차부품	워터펌프	3,616	45.5%

GearShift 류	1,710	21.5%

기타자동차부품	1,132	14.3%

나. 주요제품의 가격변동 추이(단위 : 원)

품 목	제54기 1분기	제53기	제52기

인산정제석고(톤)	31,403	31,370	30,003

기타건축자재(톤)	71,628	73,700	69,112

워터펌프(EA)	18,478	12,540	12,240

GearShift 류	22,477	21,820	21,656

1)산출기준 각 연도별 단위당 제품가격은 각 제품의 매출액 총액을 총매출수량으로 나누어 산출하였습니다.2) 주요 가격변동원인 각 연도별 가 격변동원인은 기존 생산제품의 단가인상(인하), 신제품 출시 및 연도· 부품별 매출수량의 차이에 따른 가중평균 계산방식에 의한 것입니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항 가.석고 부문 석고제품의 주원료인 원료석고는 울산공장과 인접한 산업체에 서로 상이한 품위로 다량 쌓여있어 수급여건은 원활한 편입니다. 이에 따라 당사는 서로 상이한 품위의 원료석고를 선별하여 제조공정 및 원부자재 개선 등을 통해 사용업체의 요구에 적합하고 안정적인 품위의 제품을 공급하기 위해 주력하고 있으며, 당사는 이를 통해 자원재활용과 환경개선에 지대한 역할을 담당하고 있습니다.

소성연료인 재생유 등은 가격변동 요인 및 공급처의 원재료의 조달상황에 따라 당사의 원자재 수급상황이 영향을 받고 있습니다.

나.자동차부품 부문 자동차 사업부문의 주요 원재료인 알루미늄은 국내업체를 통하여 수급이 원활하지만 환율변동과 시세변동에 따라 당사 수익성에 직접적인 영향을 미치고 있습니다.기타 베어링류 및 M/SEAL류 역시 원활한 공급이 이루어 지고 있습니다. 다만, 최근부품수급의 글로벌화에 따라 당사에 납품되는 수입부품이 점차 증가하는 추세입니다.

다.주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율

석고부문	원재료	원료석고	원재료	58	1.1%

재생유 외	소 성	511	9.7%

생석회 외	원재료	134	2.5%

자동차부품	원재료	알루미늄류	원재료	948	17.9%

베어링류	〃	585	11.0%

M/SEAL류	〃	349	6.6%

LEVER 외	〃	2,713	51.2%

라.주요원재료등의 가격변동 추이(단위:원)

품목	제54기 1분기	제53기	제52기

원료석고(톤)	1,566	1,401	1,578

재생유 外(톤)	383,042	418,260	389,820

알루미늄(㎏)	1,959	2,386	2,510

베어링류(EA)	2,630	2,610	2,600

M/SEAL(EA)	1,820	1,810	1,800

4. 생산 및 설비에 관 한 사항 가. 생산능력 및 생산실적

사업부문	주요제품	사업소(단위)	생산능력	생산실적	가동률

석고부문	인산정제 석고 등	울산(톤)	67,150	41,793	62.2%

자동차부 품	워터펌프	인천(EA)	420,000	183,824	43.7%

Gear Shift	162,000	85,054	52.5%

- 석고부분의 인산정제석고 등의 생산실적에 관한 내용은 하기의 생산능력 산출근거를 참고하시기 바랍니다. 나. 생산능력 산출근거 1) 석고부문 - 석고부문의 일일생산능력은 인산정제석고 기준으로 환산하면 790톤으로 연간가동 일수는 340일 입니다. - 당사의 석고부문의 인산정제석고와 기타건축자재는 동일 공정에서 제조 되지만 소성공정의 차이 및 각 제품의 생산량 배분에 따라 각 제품의 일일 생산량이 결정됩니다. 따라서 상기의 인산정제석고 등의 생산실적은 인산정제석고 생산량과 기타건축자재의 생산량에 환산계수를 적용하여 산출한 생산량을 합하여 인산정제석고 기준으로 생산실적을 산출하였습니다.

2) 자동차 부문 워터펌프는 일일가동 시간 10시간을 기준으로 월 140,000대 생산기준입니다.Gear Shift는 월 54,000대 생산기준입니다.

다. 생산설비현황 당사는 울산의 석고사업과 인천의 자동차부품 사업을 영위하고 있으며 사업부문별 자산항목은 아래와 같습니다. 차입금 등과 관련하여 담보로 제공된 자산에 관한 사항은 재무제표에 대한 주석을 참고하시길 바랍니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분(㎡)	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고(공시지가)

증가	감소

울산	자가	울산	58,944.0	8,725,757	0	0	0	8,725,757	13,675,008

인천	자가	인천	7,071.2	2,757,768	0	0	0	2,757,768	6,706,326

합 계	11,483,525	0	0	0	11,483,525	20,381,334

[자산항목 : 건물] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	대체	기말장부가액	비고

증가	감소

울산	자가	울산	366,559	0	0	4,831	0	361,728	-

인천	자가	인천	2,256,799	0	0	14,056	0	2,242,743	-

합 계	2,623,358	0	0	18,887	0	2,604,471	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	대체	기말장부가액	비고

증가	감소

울산	자가	울산	175,552	0	0	2,233	0	173,319	-

인천	자가	인천	102,176	0	0	2,437	0	99,739	-

합 계	277,728	0	0	4,670	0	273,058	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	대체	국고보조금	기말장부가액	비고

증가	감소

울산	자가	울산	830,373	0	0	29,755	0	0	800,618	-

인천	자가	인천	2,451,570	0	0	107,467	0	0	2,344,103

합 계	3,281,943	0	0	137,222	0	0	3,144,721	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	서울	20,545	0	0	1,458	19,087	-

울산	자가	울산	13,119	8,000	0	1,240	19,879	-

인천	자가	인천	28,783	0	0	1,588	27,195	-

합 계	62,447	8,000	0	4,286	66,161	-

[자산항목 : 공기구비품] (단위 : 천원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가 액	당기증감	당기상각	대체	기말장부가액	비고

증가	감소

본사	자가	서울	1,037	0	0	188	0	849	-

울산	자가	울산	11,372	0	0	1536	0	9,836	-

인천	자가	인천	109,939	0	0	19730	0	90,209	-

합 계	122,348	0	0	21,454	0	100,894	-

5.매출에 관한 사항 가.매출 실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제54기 1분기	제53기	제52기

석고부문	제품	인산정제석고	수 출	0	0	0

내 수	780	1,704	4,651

소 계	780	1,704	4,651

건축자재 外	수 출	0	0	0

내 수	704	3,760	4,391

소 계	704	3,760	4,391

자동차부 품부 문	제품	워 터펌 프	수 출	2,145	6,698	4,516

내 수	1,471	6,286	3,869

소 계	3,616	12,984	8,385

GearShift류	수 출	1,678	7,251	8,171

내 수	32	438	524

소 계	1,710	7,689	8,695

기 타부 품	수 출	853	3,268	3,009

내 수	279	1,086	2,460

소 계	1,132	4,354	5,469

합 계	수 출	4,676	17,217	15,696

내 수	3,266	13,274	15,895

합 계	7,942	30,491	31,591

나. 판매경로 및 주요 매출처(1) 판매조직

석고사업 부문 : 본사 영업팀, 울산공장 관리팀 자동차부품부문 : 인천기계공장 영업기획팀

(2)판매경로 및 주요 매출처 석고사업부문의 인산정제석고는 시멘트 원료로써 국내시멘트사의 지역별 시멘트 공장으로 판매되며 건축자재 역시 각 건축자재 생산사로 판매됩니다. 자동차부품사업은 자동차부품을 생산하여 한국GM 및 부품수입업체로 판매됩니다. 산업용워터펌프는 두산인프라코어로 판매됩니다.

*인산정제석고 : 당사 ⇒ 시멘트사의 제조공장까지 *건축자재 외 : 당사 ⇒ 건축자재 및 비료제조사 제조공장까지

*워터펌프 외 : 당사 ⇒ 한국GM, S 모티브, 두산인프라코어 등(3) 판매전략

가.석고부문 - 건재용 제품 다양화 및 판로확대 나.자동차부품 - 수출시장확대

6. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 공시서류 작성기준일 현재 당사가 소유한 파생상품 및 그 계약에 관한 사항이 없으며, 파생상품 계약으로 인한 이익 및 손실상황 역시 특기사항 없습니다.

- 공시서류 작성기준일 현재 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션, 콜옵션, 풋백옵션등에 관한 사항이 없습니다.

7.연구개발활동 가. 연구개발 담당조직

울산공장 품질개발팀은 안정적인 품위유지와 친환경적인 다양한 석고응용제품 개발을 위한 연구개발활동을 담당하고 있습니다. 인천공장 기술연구소는 자동차부품전문 회사로서의 대외적인 신뢰도 제고 및 원천기술확보를 위한 연구개발활동을 담당하고 있는 조직으로 총 6명의 전문인력을 구성하고 있습니다.나. 연구개발비용

( 단위 : 천원)

과 목	제54기 1분기	제53기	제52기	비 고

연구개발비용 계	103,655	230,915	394,800	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.3%	0.7%	1.2%	-

8.그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 - 당사의 석고사업부문은 제품의 제조공정중 소성공정에서 소성연료인 재생유등을 사용함에 따라, 당사는「저탄소 녹색성장 기본법」및 「온실가스·에너지 관리업체 지정·관리지침」에 의거 산업·발전 부문 관리업체로 지정되었습니다. - 본 보고서 제출일 현재 당사는 관련법령 및 지침을 준수하고 있으며, 에너지 사용및 이산화탄소 배출량 저감을 위한 노력을 경주하고 있습니다.