KG케미칼 사업보고서 (2022.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

나. 시장위험

(1) 외환 위험연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. 하기 금액은 원화로 환산된 금액입니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

금융자산

현금및현금성자산	63,496,948	19,495,698	40,025,271	-

매출채권및대출채권	199,860,647	62,034,810	143,581,796	229,105

기타채권	54,472,410	1,150,883	77,582	-

금융자산 계	317,830,005	82,681,391	183,684,649	229,105

금융부채

매입채무	22,411,583	2,932,842	39,067,046	13,423

기타채무	14,497,284	9,121,223	3,319,455	-

차입금	322,604,228	390,689	419,814,266	-

사채	853,873	-	35,303,927	-

금융부채 계	360,366,968	12,444,754	497,504,694	13,423

순 노출액	(42,536,963)	70,236,637	(313,820,045)	215,682

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 상승 시 연결실체의 손익 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익효과

당기	전기

USD	(425,370)	(3,138,200)

EUR	702,366	2,157

기말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.(2) 가격위험

연결실체는 연결재무상태표상 공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.

연결실체가 보유한 지분증권의 가격변동위험이 연결실체의 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 30% 증가 또는 감소한 경우를 분석하였습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

30% 상승시	30% 하락시	30% 상승시	30% 하락시

KOSPI	13,713	(13,713)	13,100	(13,100)

(3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구하는 것입니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결실체의 손익 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

손익 변동금액	(2,992,848)	2,992,848	(5,929,051)	5,929,051

다. 신용위험

연결실체의 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 대출채권, 금융선급금 및 기타채권, 채무상품 등에서 발생합니다. 당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권, 대출채권, 금융선급금, 기타채권 및 당기손익-공정가치금융자산(채무상품)의 총장부금액은 1,596,057백만원(전기말: 817,728백만원)입니다.

(1) 위험관리

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 연결실체 내의 각 기업의 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다.

연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강

일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상

연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 용역 제공에 따른 계약자산

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권 및 대출채권연결실체는 매출채권 및 대출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용하며, 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처에 대한 채권은 개별적으로 손상여부를 검토하여 평가하는 방법과 복합적으로 적용하고있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다.기대신용손실률은 보고기간 말 부터 소급하여 일정기간 동안의 과거 매출 등과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다.

당기말과 전기말의 매출채권 및 대출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상(만기미도래)	3개월 초과	6개월 초과	9개월 초과	12개월 초과	계

당기말

기대 손실률	0.21%	1.72%	7.72%	40.87%	65.48%	2.95%

매출채권및대출채권	577,724,236	21,851,943	2,901,427	716,363	25,105,444	628,299,413

손실충당금	1,184,596	375,348	224,091	292,801	16,437,835	18,514,671

전기말

기대 손실률	0.27%	4.47%	16.98%	43.68%	68.94%	4.10%

매출채권및대출채권	452,283,182	10,235,136	1,420,062	340,428	26,185,105	490,463,913

손실충당금	1,204,954	457,500	241,177	148,698	18,051,430	20,103,759

당기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	20,103,759	29,816,281

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	(325,677)	755,436

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(2,994,328)	(10,467,958)

연결범위변동	1,730,917	-

기말 손실충당금	18,514,671	20,103,759

(나) 금융선급금

당기말과 전기말의 금융선급금에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상(만기미도래)	3개월 초과	6개월 초과	9개월 초과	12개월 초과	계

당기말

기대 손실률	0.67%	14.07%	41.08%	50.73%	90.24%	22.31%

금융선급금	224,252,771	20,769,255	7,263,141	4,966,748	69,879,091	327,131,006

손실충당금	1,505,176	2,921,871	2,983,808	2,519,628	63,062,188	72,992,671

전기말

기대 손실률	0.70%	14.89%	43.11%	52.55%	88.77%	24.82%

금융선급금	196,422,073	16,330,000	5,610,036	5,027,814	72,829,631	296,219,554

손실충당금	1,371,854	2,431,917	2,418,251	2,641,967	64,652,764	73,516,753

당기와 전기 중 금융선급금에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	73,516,753	85,740,410

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	1,543,908	1,696,979

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(7,839,139)	(17,755,193)

제각된 채권의 회수	5,771,149	3,834,557

기말 손실충당금	72,992,671	73,516,753

(다) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 대여금 및 그 밖의 기타채권 등이포함됩니다.

당기와 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	4,235,106	4,522,899

'기타손익'으로 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	(122,055)	2,031,220

제각	(134,123)	(2,319,013)

제각채권의 환입	36,960	-

연결범위변동	5,874,971	-

기말 손실충당금	9,890,859	4,235,106

라. 유동성위험

연결실체는 미사용 차입금 한도(주석 41 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내의 각 기업들의 목표재무비율 등을 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다.

(단위: 천원)

당기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합계

비파생금융부채:

매입채무	170,678,860	242,204,293	5,935,175	-	-	-	418,818,328

기타채무	238,032,077	68,399,421	33,111,734	1,212,697	392,599	544,835	341,693,363

금융예수금	340,516,548	-	-	-	-	-	340,516,548

리스부채	8,824,836	7,987,524	16,213,130	24,784,300	15,675,499	13,160,599	86,645,888

차입금(*1)	228,304,848	361,547,322	140,580,939	83,598,995	20,053,272	583,566,894	1,417,652,270

사채(*1)	832,497	849,626	1,710,396	3,414,800	40,868,580	115,993,121	163,669,020

파생금융부채:

파생상품부채(*2)	272,795	759,168	-	-	-	-	1,031,963

합 계	987,462,461	681,747,354	197,551,374	113,010,792	76,989,950	713,265,449	2,770,027,380

(*1) 만기상환 가정시 현금흐름입니다.(*2) 지급될 수 있는 결제 총액으로 표시하였습니다.

당기말 현재로 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 원화 10,280백만원이며 상기 현금흐름에서 제외되어 있습니다.

(단위: 천원)

전기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합계

비파생금융부채:

매입채무	19,698,893	262,438,954	5,935,175	-	-	-	288,073,022

기타채무	132,950,569	56,740,980	4,750,928	2,411,834	383,000	2,914,844	200,152,155

금융예수금	342,710,438	-	-	-	-	-	342,710,438

리스부채	13,706,495	12,861,878	24,335,538	37,956,503	20,614,218	39,312,024	148,786,656

차입금(*1)	338,615,912	267,870,185	142,800,480	241,650,245	44,503,875	611,900,754	1,647,341,451

사채(*1)	624,092	624,031	1,248,153	2,496,276	2,496,283	115,820,193	123,309,028

파생금융부채:

파생상품부채(*2)	280,781	-	-	-	-	-	280,781

합 계	848,587,180	600,536,028	179,070,274	284,514,858	67,997,376	769,947,815	2,750,653,531

(*1) 만기상환 가정시 현금흐름입니다.(*2) 지급될 수 있는 결제 총액으로 표시하였습니다.전기말 현재로 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 원화 10,280백만원이며 상기 현금흐름에서 제외되어 있습니다. 동 금액에는 전기 중㈜케이지 합병으로 승계받은 8,000백만원이 포함되어 있습니다.

마. 자본위험 관리

경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금을 자본총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 총계	3,741,042,484	3,097,379,164

자본 총계	3,240,866,490	1,787,513,116

예금(*1)	481,098,493	399,080,951

차입금및사채	1,510,899,528	1,742,631,198

부채비율	115.43%	173.28%

순차입금비율(*2)	31.78%	75.16%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

바. 파생상품(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산

원재료선물	12,634	-

통화선물	-	31,484

통화스왑	992,733	1,324,292

통화이자율스왑	348,212	-

주주간약정(*)	9,648,000	32,932,000

파생상품부채

원재료선물	272,795	-

통화스왑	759,168	280,781

(*) 종속기업인 KG스틸홀딩스(구, KG스틸㈜)은 KG스틸㈜(구, 케이지동부제철㈜) 주식 인수와 관련하여 캑터스프라이빗에쿼티㈜ 및 계약체결일 현재 주주들간 주식처분제한에 대한 주주간 약정을 체결하였으며, 상기 주주간 약정 체결과 관련하여 거래 조건에 따른 공정가치를 파생상품으로 인식하고 있습니다.