KG케미칼 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

회사는 사업의 성격에 따라 5개 부문(화학, 에너지, 물류, 전자결제, 미디어 및 금융)으로구분하였으며 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

가. 사업부문별 현황

사업부문	회사명칭	주요재화 및 용역	주요고객

화학	KG케미칼(주)	복합비료가리질비료인산질비료	농협중앙회 및 단위농협대리점농민

에너지	KGETS(주)	증기,전기산화동,탄산동산업폐기물 소각	산업단지,한국전력국내외 주요 PCB업체산업폐기물 업체

물류(*)	(주)KG로지스	택배 및 이사대행	B2B,B2C

전자결제	(주)KG이니시스(주)케이지올앳	전자결제온라인 통합전자지불솔루션 외	국내외 주요기업

(주)KG모빌리언스(주)스룩	모바일 전자지불통신판매업	국내외 주요기업

미디어및 금융	이데일리(주)	미디어광고글로벌 포럼캠페인사업전문가 온라인 증권방송해외금융시황데이터서비스 및 경제뉴스	국내외 주요기업 금융기관, 금융기관 관련 종사자

(주)이데일리TV	미디어광고,방송	국내외 주요기업

(주)KG제로인	펀드평가 및 판매,운용평가자금운용컨설팅	연기금 및 기관투자자금융기관

㈜케이지써닝라이프	골프장사업연수원 임대업	국내외 주요기업

나. 사업부문별 요약 매출현황(단위 : 백만원)

부문	2016년	2015년	2014년

매출액	영업이익	매출액	영업이익	매출액	영업이익

화학부문	164,827	5,015	167,351	9,675	168,409	6,928

에너지부문	97,414	13,193	92,833	12,607	110,149	21,075

물류부문	223,178	(19,348)	229,188	(32,086)	114,282	(9,619)

전자결제	489,875	49,450	479,647	52,946	446,848	49,656

미디어및금융부문	77,245	7,547	62,442	3,072	62,241	3,014

연결조정	(21,089)	(2,548)	(16,987)	(855)	(24,358)	(81)

합계	1,031,450	53,309	1,014,474	45,359	877,571	70,973

다. 사업부문별 영업개황 및 전망

[화학부문] 1) 사업의 개요(1) 산업의 특성비료 산업은 국가 기간사업으로 출발을 하여 50년대~70년대 증산중시, 80년대 품질중시, 90년 중반부터 현재까지 환경중시기로 변천하여 친환경농업시대가 도래되었습니다. 정부의 친환경농업 5개년 계획발표에 인한 고농도 화학비료 사용량 감축정책, 환경친화형 및 유기질비료의 확대 공급방침과 지자체 보조사업의 확대로 공급비종의 안정화가 이루어지고 있습니다. 또한 기존의 비료 관수공급체계에 따른 비료공급의 농협 일원화, 제한적 비료수입, 폐쇄적인 시장의 특성이 자유 판매경쟁 체제로 인한 완전개방 및 경쟁시장으로 변화되고 있습니다. (2) 산업의 성장성화학부문의 주종인 비료제품은 정부의 농업정책 및 농민의 경작면적에 영향을 받고 있지만 아직은 여전히 큰 범위는 아니지만 성장을 지속하고 있습니다. 비료산업은 시대의 요구에 따라 유기질비료와 친환경제품 등 고부가가치 제품등으로 시장의 흐름이 변화하고 있어 기존 화학비료 시장의 성장성이 둔화된다고 하여도 새로운 시기를 맞을 것으로 기대 됩니다. (3) 경기변동의 특성화학부문의 주 제품인 비료는 경기변동에 따라 판단하는 관점에 다소 차이는 있을 수 있으나 거의 경기변동에 영향이 없으며, 파워콘을 비롯한 혼화제는 건설경기의 등락에 따라 사업성과가 많이 좌우되는 경향이 있습니다. 그리고 사용량에 있어서 계절적 영향을 받는다고 할 수 있습니다. (4) 경쟁요소화학부문은 특성상 대규모의 투자자본이 필요한 장치산업이고 투자자본의 회수가 장기간이 소요되기 때문에 추가적인 경쟁업체의 발생은 자연적으로 진입억제가 되는 면이 있었으나, 비료산업은 향후 수입시장의 여부에 따라 경쟁이 심화 될 수 있습니다. (5) 자원조달의 특성 화학부문은 원재료 조달의 상당부분을 수입에 의존하고 있으며, 주요원재료인 요소 및 인광석에 대해 중국의 수출관세를 부과하는 등 국내업체들의 어려움이 가중 될 것으로 전망되고 있습니다. (6) 관련법령 또는 정부의 규제 등화학부문은 주요 품목인 비료의 경우 비료관리법에 의거 제품의 생산 및 판매가 규제되고 있습니다.

2) 회사의 현황(1) 영업개황

- 비료사업부문 2016년 12월말 국내 비료 출하량 약 163천톤, 매출액 708억원으로 그 국내 비료 시장점유율은 약 8% 정도이며 전년대비 시장점유율은 비슷한 양상을 보이고 있습니다. 당사는 온산 등 생산시설의 다거점화를 통한 비료의 적기생산 및 적기공급을 실현하고 있으며, 친환경 고품질 비료에 대한 관심이 점차 증가함에 따라, 온산에 유기질 생산시설을 갖춤으로써 유기질 및 유기물 함유비료의 확대공급을 추진하고 있습니다. 또한 친환경공장의 자동화설비를 통하여 친환경 생물농약 판매증대 및 완효성을 포함한 특수한 비료, 미생물제재, 지역별 특성화된 농자재 제품개발을 통한 매출 및 이익증대를 추진하고 있습니다. 2011년 연초에는 생물제제 시장진출을 위해 KG바텍과 합병하여 연간 2,000톤 생산규모의 생산시설을 갖춰 친환경 농업, 생명농업토탈기업으로 변모하고 있습니다.

(2) 시장점유율전체 비료시장 점유율(단위 : 톤,%

구분	2016년	2015년	2014년

판매량	점유율	판매량	점유율	판매량	점유율

KG케미칼	101,905	7.9	108,105	8.1	109,637	8.3

남해 화학	494,722	38.5	433,358	32.4	442,280	33.5

동부 한농	137,116	10.7	248,655	18.6	224,404	17.0

풍 농	239,137	18.6	252,328	18.8	255,854	19.4

조 비	68,994	5.4	75,378	5.6	63,604	4.8

기 타	242,971	18.9	221,616	16.5	226,356	17.0

계	1,284,846	100.00	1,339,440	100	1,322,135	100

(상기자료는 농협검수자료를 기준으로 작성되었으며 수출은 제외됨) ② 원예용 비료시장 점유율

(단위 : 톤,%

구분	2016년	2015년	2014년

판매량	점유율	판매량	점유율	판매량	점유율

KG케미칼	22,953	7.1	25,641	8.4	24,105	8.3

남해 화학	83,997	25.9	72,697	23.9	63,055	21.7

동부 한농	75,601	23.3	77,967	25.6	72,362	24.9

풍 농	104,848	32.4	93,720	30.8	97,535	33.6

조 비	18,189	5.6	13,713	4.5	11,119	3.8

기 타	18,326	5.7	20,733	6.8	22,033	7.7

계	323,914	100	304,471	100	290,209	100

(상기자료는 농협검수자료를 기준으로 작성되었으며 수출은 제외됨) ③ B.B. 비료시장 점유율 (맞춤형 비료) ( 단위 : 톤, %)

구분	2016년	2015년	2014년

판매량	점유율	판매량	점유율	판매량	점유율

KG케미칼	28,354	10.8	31,256	10.8	35,562	10.6

남해 화학	133,213	50.6	143,551	49.7	156,872	46.8

동부 한농	1,721	0.7	34,693	12.0	52,567	15.7

풍 농	65,019	24.7	33,402	11.6	46,011	13.7

조 비	(99)	14,124	4.9	13,065	3.9

기 타	35,239	13.4	32,000	11	31,366	9.3

계	263,447	100	289,026	100	335,443	100

(상기자료는 농협검수자료를 기준으로 작성되었으며 수출은 제외됨)

(3) 시장의 특성- 비료사업팀

사업부	주요목표 시장	시장의 특성

비 료 사 업	B.B.비료시장(수도용시장)	토양환경오염에 대한 대중인식 확산으로 사용량이 증가하고 있으며, 맞춤형 시비의 특성으로 인해 정부의 고농도 복비 감소정책과 맞물려 급격한 시장 확대가 이뤄지고 있습니다.

저농도 일반화학비료시장	친환경영농의 인식전환과 정부정책에 의해 저농도비료시장은 계속 확대될 것입니다. 아울러 친환경농업의 중요성 인식확대로 유기물을 함유한 저농도 비료의 개발확대가 이뤄지고입니다..

고농도 일반화학비료시장	정부의 비료사업 정책에 따라 고농도 화학비료의 시장은 급격한 감소가 예상되나 아직까지는 전체비료시장에서 가장 큰 시장입니다.

국내외 원예용비료시장	국내외 황산가리 사용의 지속적 증가와 BB비료 시장의 확대로 인한 입상황산가리의 수요가 점차적으로 증대되고 있습니다.

유기질 시장	정부의 ‘2015년도 퇴비 등 유기질비료 지원사업 추진계획’에 따라 토양보전 및 지력증진을 위한 퇴비 등 유기질비료 지원예산과 물량은 지속적으로 확대될 것입니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항 없음.

[에너지부문]

가. 산업의 특성 (1) 집단에너지사업 부문 우리나라 집단에너지사업은 1969년 정부의 석유화학산업 육성정책에 의거 최초 울산 미포 국가 산업단지 내에 열병합발전설비를 도입함으로 시작되었으며, 집단에너지사업의 장점인 에너지 절감과 대기환경 개선효과는 정부의 에너지 절약과 환경개선 정책과 맞물려서 산업단지 뿐만 아니라 대단위 공동주택분야까지 사업을 확장하게 되었습니다.(2) 환경사업 부문

환경산업은 환경서비스, 환경자원, 환경시설 사업을 의미하는 명칭으로 의미를 보다 한정할 경우 산업활동과 일상생활과 결부된 환경에서 발생한 폐기물의 처리 및 자원 재활용업 등이 환경 산업 내의 주요 사업으로 정의될 수 있습니다.

대한민국의 환경산업은 수요가 지속적으로 존재하고 있으며 외생적으로는 정부의 정책적인 지원 및 규제가 산업 성장에 대한 동력을 제공함에 따른 것입니다. 특히 향후에도 "녹색성장”과 관련한 정부의 정책 기조는 변함없이 지속될 것으로 예상됨에 따라 환경산업은 관련 시장의 성숙기 진입여부와 무관하게 현 수준 이상의 성장율을 기록할 것으로 전망합니다.

(3) 신소재 사업 부문

전 세계적으로 자원확보 및 자원재활용이 중요한 국가적 정책이 되고 있으며, 비철금속 중 구리(Cu)에 대한 관심과 활용도 또한 매우 커지고 있습니다. 스마트기기를 포함한 모바일산업과 LED, 반도체, 전자제품 등의 반도체 및 전자제품산업의 성장에 힘입어 국내 PCB산업 또한 성장세를 지속하고 있습니다. 또한 PCB제조 전공정에 사용되는 약품산업에서 동도금과 관련하여 Build-up기판의 도금관련 약품시장이 지속적으로 성장하고 있습니다. 이로 인해, 동 화합물 제품인 산화동, 특히 고급 도금용인 고순도 산화동의 필요성은 크게 증가되고 있습니다.

나. 산업의 성장성(1) 집단에너지사업 부문

시화산업단지내의 화학단지, 염색단지에 공급되고 있는 증기공급은 꾸준한 매출을 발생시키고 있으며, 집단에너지사업에 대한 손익구조를 변경하려는 전사적인 노력으로 사업의 수익 성장성은 지속적으로 성장할 것입니다. (2) 환경사업 부문

환경부의 폐기물배출입체계를 시스템을 통해 관리하고 있으며, 전문기술을 갖추지 못한 처리업체들의 감소로, 폐자원사업의 경쟁력은 늘어날 것으로 예상합니다. 또한, 유해성이 높은 산업폐기물을 처리할 수 있는 기술력에 대해서는 이미 수년 전부터 인정받고 있어 고단가의 산업폐기물의 처리가 늘 것으로 예상하고 있습니다.

(3) 신소재사업 부문

수년간의 연구개발을 통해 고순도산화동 특허기술을 보유하고 있으며, 고급 구리 도금을 원하는 국내외 주요 PCB업체등에게서 품질 높은 고순도 산화동의 수요는 날로 증가하고 있으며, 새로운 수요처가 늘어날 것으로 예상되어 신수종사업의 성장성이 기대되고 있습니다.

다 . 경기변동의 특성

(1) 집단에너지사업 부문 집단에너지사업은 열원설비 및 수송망의 건설 등으로 초기 대규모 투자가 요구되나, 투자비 회수는 소비자 요금을 통하여 장기적으로 회수되고 있습니다. 따라서 적절한 수요가 확보되지 않으면 투자위험이 매우 큰 사업입니다. 또한 집단에너지사업은 다양한 형태의 에너지를 활용하므로 관련한 개별 에너지 정책이나 가격의 영향을 받게 되어 타 에너지시장에 대한 의존성이 강하며, 천연가스 또는 도시가스와 같은 중간투입 에너지의 가격은 냉난방열이나 전력과 같은 최종 에너지의 가격결정에 중요한 역할을 하고 있습니다. (2) 환경사업 부문

폐기물 발생량은 인구변화, 산업발달 및 산업구조 변화, 소비패턴의 변화 등에 따라 증가 또는 감소하여 왔으며, 폐기물의 성상은 각종 산업의 확대 또는 축소에 따라 변화되어 왔습니다. 경제성장과 함께 제품의 라이프 사이클 단축으로 폐기물 발생량이 꾸준히 증가한 가운데, 재활용 가능한 전자제품 관련 장비 폐기물의 비중이 확대되었을 것으로 추정됩니다.

실제 지정 및 지정외폐기물은 산업활동으로부터 발생하는 부산물로서 전체 산업활동과 밀접한 관련이 있으며 그 발생량이 경기변동과 비슷한 움직임을 보이고 있습니다.

(3) 신소재 사업 부문도금용 산화동은 PCB시장의 성장과 함께 했으며, 최근 4~5년간 균일한 도금기술과 고품질의 회로기판의 필요성이 커짐에 따라, 고순도 산화동의 비중이 확대되었을 것으로 추정됩니다. PCB시장은 스마트폰과 태블릿PC용 고성능, 대용량 기판을 중심으로 휴대폰, 컴퓨터, 반도체 부문의 성장과 더불어 확대 변화되어 왔습니다.

라. 계절성 (1) 집단에너지사업 부문 -. 염색단지계절적으로 의류신상품이 바뀌는 시점에 증기 수요에 차이를 보이고, 겨울에는 난방 및 온수 사용으로 사용량 변동의 원인으로 작용하고 있습니다.-. 화학단지 염색단지와 마찬가지로 난방 및 온수사용으로 인한 계절적 변동요인은 동일합니다.(2) 환경사업 부문

폐기물은 동절기의 건설활동 감소와 휴가철의 사업체 배물량 감소의 변동 요인이 있습니다.

1~2월이 동절기 비수기에 해당하고, 8월의 휴가철외에는 정기보수로 인한 소각량 감소 요인이 있습니다.

(3) 신소재사업 부문신제품 출시 및 제품 변경시점에 변동요인이 있습니다.

마. 국내외 시장여건 1) 경쟁상황 (1) 집단에너지사업 부문 집단에너지 사업자간 경쟁형태는 정부 및 지자체의 허가 사업이므로, 지역적 기반의 과점 사 업형태 로 집단 에너지 시설에 대한 초기 투자비용이 매우 높기 때문에 일반 사업자들이 지역적 집단에너지 시장에 참여하기는 매우 힘들며, 또한 집단에너지 사업자간에는 지역난방부문과 산업단지부문의 사업 형태가 상이하여 서로간 지역적 안전경쟁을 영위하고 있습니다.(2) 환경사업 부문환경사업은 정부의 허가 사업이며, 초기 소각시설, 토지 등의 투자가 크기 때문에 일반 사업자들이 지역 환경사업에 참여하는 것은 쉽지 않은 일입니다. 또한, 매립자와 중간처리업자, 수집운반업체는 각각의 허가 사업이므로 경쟁하지 않으며, 다만, 기존에 소각처리업으로 허가를 받은 사업자들간에 경쟁은 심한 편입니다.(3) 신소재사업 부문

당사는 고순도 산화동 제품을 판매하는데 있어, 국내거래처로는 서안켐텍, 신오케미칼과 국외거래처로는 토아고세이 코리아 (일본) (구 Tsurumi), PCC (대만) 업체와 경쟁을 하고 있습니다. 타 업체들은 황산동, 치환동 등 기타 동 화합물 제품도 일부 생산하여 판매를 하고 있고, 당사는 현재 산화동과 탄산동 제품등을 생산하여 판매를 하고 있습니다.

고순도 산화동 생산기술은 폐액으로부터 극미량의 염소량을 함유해야 하고, 철(Fe),납(Pb) 등 미량의 중금속을 함유해야 하므로 그 기술의 난이도가 있다고 하겠습니다.현재 국내에는 고순도 산화동을 생산하는 회사는 당사와 서안켐텍, 신오케미칼 등 소수의 회사만이 생산을 하고 있습니다.

당사는 고순도 산화동에 대해 특허를 보유하고 있는데, [폐염화동 용액으로부터 극미량의 염소를 함유하는 고순도의 산화동을 제조하는 방법]과 [폐염화동액으로부터 산화동을 회수하는 방법]주1)이 그것입니다.

당사의 고순도 산화동 제품은 낮은 염소함유량, 높은 다공성으로 빠른 용해속도(10초이내), 에칭시 막힘이 없는 우수한 흐름성을 보이고 있습니다. 주1) [폐염화동액으로부터 산화동을 회수하는 방법]은 2014년 6월 3일부로 특허가 만료되었습니다.

2) 시장점유율(1) 집단에너지사업 부문 당사의 제품(증기)은 특정 지역(시화공단)에만 공급하는 사업이므로 에너지사업부문의 시장점유율을 제시하는 것은 의미가 없습니다. (2) 환경사업 부문

지정폐기물과 지정외폐기물은 외부 기관, 관공서에서 시장점유율과 관련한 자료는 별도로 없습니다. 중간처리업체의 일정 지역을 벗어나면 운반비 등의 문제로 소각처리업체간 경쟁이 이루어 지지 않는 관계로 시장점유율의 의미는 없습니다.

폐수는 수탁폐수처리협회에서 회원사들의 수탁량을 기준으로 협회비를 부과합니다. (3) 신소재사업 부문

당사의 산화동 제품은 업계통계자료 등을 통해 시장점유율을 알기가 어려워, 파악된 업체등의 예상 사용량을 기준으로 점유율을 산정하였습니다.

제품 품목명	2016년도(제18기)	2015년도(제17기)	2014년도(제16기)

회사명	시장점유율	회사명	시장점유율	회사명	시장점유율

산화동	KGETS	43.92%	KGETS	43.73%	KGETS	45.52%

서안켐텍	20.15%	서안켐텍	20.10%	서안켐텍	18.66%

Tsurumi	5.01%	Tsurumi	5.30%	Tsurumi	7.21%

신오	10.32%	신오	10.18%	신오	10.20%

PCC	18.11%	PCC	18.28%	PCC	17.41%

중국산,기타	2.49%	중국산,기타	2.41%	중국산,기타	1.00%

계	-	100.00%	-	100.00%	-	100.00%

[출처] 회사 자체 추정 자료

바. 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점과 단점 (1) 집단에너지사업 부문

집단에너지 사업은 대규모 생산설비 시설이 초기에 투입되는 사업으로서 최초 생산설비 투자시 생산설비를 효율성이 높은 것으로 설비 했는가와 원재료를 어떤 것을 사용하는가에 따라 원가 경쟁력의 차이가 생길 수 있습니다.

또한 전 세계적으로 탄소배출 저감 등 환경 오염 문제가 대두됨에 따라 환경설비를 완벽하게 구축했는지도 큰 경쟁요소라 할 수 있습니다. 당사는 정부가 수도권 규제에 의한 대기총량제를 2007년 7월부터 실시함에 따라 배출가스 농도 규제와 총량을 동시에 규제함으로서 수도권 대기와 이산화탄소 저감을 위해 탈질설비(SCR), 탈황장치(F.G.D), 먼지제거장치(전기집진기), 백연방지설비(Gas Heater)등의 환경설비를 구축 하였으며, 최적방지시설 기준에 맞추어 운영유지를 하고 있습니다(총량 할당량의 40%를 배출함). 특히 인버터(ID Fan)를 설치하여 전력절감 효과를 가져왔으며, 세계적인 녹색경영에 힘입어 CDM 구축사업의 일환으로 폐열을 년간 30만톤 수급 받아 수용가(고객사)에 공급함으로서 연료사용량을 절감하여 CO2발생량을 줄였고, 동시에 제조비용을 절감하여 거래처의 원가경쟁력 향상에 크게 이바지 하고 있습니다.

(2) 환경사업 부문

폐기물 배출자 입장에서 폐기물처리업체의 중요한 경쟁요소는 신인도, 규모, 가격입니다.

폐기물관리법에서는 배출자, 수집.운반자, 처리자 3자 모두에 대해 폐기물처리책임을 지우고 있어서 적법절차에 의한 처리가 배출자(위탁자)의 주요 관심대상이기 때문에 배출업체 입장에서 위탁결정에 가장 중요한 영향을 미치는 것은 폐기물처리업체의 신인도입니다.

폐기물처리업체의 규모가 클수록 폐기물 보관능력이 증대되고, 철저한 선별시스템 등으로 폐기물의 순차적 처리를 가능케 해 효율 및 가동율 증대에 기여합니다. 그러므로, 처리업체의 처리 및 보관 규모 또한 수요처 입장에서 안심하고 폐기물을 위탁할 수 있도록 하는 중요한 요인입니다.

일반적으로 폐기물 가격은 품목별로 시장가격이 형성되어 있고, 처리원가의 부담이 작용하기 때문에 시장가격보다 현저히 낮은 수준까지는 거래될 수가 없는 특징이 있습니다. 그러므로 가격도 중요한 경쟁요소이긴하지만 신인도, 규모에 비하면 그 중요성의 정도는 떨어지는 편입니다.

(3) 신소재사업 부문

PCB업체의 입장에서 산화동제품공급업체의 중요한 경쟁요소는 신인도, 품질, 가격입니다.

매월 일정한 수량을 공급할 수 있는 생산설비와 생산인력, 기술을 가지고 있어야 PCB업체에서는 안정적으로 동 도금에 필요한 고순도 산화동 제품을 공급받을 수 있습니다. 일정량을 공급하지 못하면 타 회사의 제품으로 대체가 될 수도 있으나, 달라진 산화동 제품때문에 PCB제품 생산시 막힘 현상 등 제품 생산에 차질을 가져올 수도 있습니다. 이러한 이유로, 최초 업체에 공급계약을 맺기까지 업체에서 테스트 과정을 거치고 있습니다.

어떠한 제품이라도 품질이 맞지 않고서는 사용을 할 수가 없을 것입니다. 당사의 제품은 우수한 용해성과 흐름으로 타 회사의 제품보다 우수하며, 또한 자체 연구인력의 보유로 고객사와 긴밀한 협의를 통해서 안정적인 품질을 유지하고 있습니다.

일반적으로 산화동 가격은 LME의 구리가격이 형성되어 있기 때문에 시장가격보다 현저히 낮은 수준으로 거래가 될 수는 없습니다. 그러므로 가격도 중요한 경쟁요소이긴하지만 신인도, 품질에 비하면 그 중요성의 정도는 떨어지는 편입니다.

사. 사업부문별 재무현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문(제18기)	환경.에너지사업부문(소각및스팀)	신소재사업부문(고순도 산화동, 일반산화동, 황산동 외)	합 계

금액	비중	금액	비중	금액	비중

1. 매출액	64,228	67.4	31,135	32.6	95,363	100.0

2. 매출원가	50,562	63.3	29,306	36.7	79,868	100.0

3. 매출총이익	13,666	88.2	1,829	11.8	15,495	100.0

4. 영업이익	10,761	94.3	648	5.7	11,409	100.0

5. 자산총액	90,807	90.1	10,012	9.9	100,819	100.0

주1) 환경.에너지사업부문은 폐기물 소각로 운영 및 소각로와 보일러 등을 이용하여 생산된 스팀을 판매하는 사업부문으로 스팀사업의 특성상 물리적 구분이 어려워 손익을 통합하여 산출하고있습니다.

아. 신규사업 등의 내용 및 전망

1) 집단 에너지사업 부문(1) 지역 냉난방 사업자와 사업자간 열거래 개시지역냉난방 사업자인 안산도시개발과 금년 1월 9일부터 시운전 및 신뢰성 운전을 완료하고 구정연휴기간인 1월 27일부터 열 거래를 시작하여 현재 상업운전을 시작하여 본격적인 열 거래가 시작되었습니다. 공급지역은 배곧신도시, 인천논현지구 이며 현재 건설중인 송산 신도시가 2018년부터는 입주가 예정되어 있어 열수요처가 계속적으로 증가함에 따라 향후 연 평균 약 18억~30억원의 매출이 증대될 것으로 예상됩니다.

(2) 시화도금단지 뿌리산업 특화단지 지정구역 열 공급 개시

시화도금단지는 뿌리산업 특화단지로 지정되어, 국책산업에 당사가 참여 함으로서 시흥시 정책에 부응하고 연간 20,000톤 규모의 스팀매출이 가능할 것으로 예상합니다. 1차사업은 당초 사업계획대로 7월 1일부터 스팀공급이 시작되었으며, 2차사업은11월부터 일부 회사는 상업운전을 시작하여 현재는 시화도금단지 20개 업체에 스팀을 공급하고 있습니다. 1, 2차 사업이 준공된 후 본 사업에 참여하지 않았던 도금업체들도 계속적으로 스팀사용을 희망하고 있어 현재의 판매 추세로는 당초 목표보다 5천톤이 증대한 2.5만톤 가량 판매가 예측 됩니다.

(3) 경쟁력 있는 스팀단가로 시화공단에 입주 희망업체 증가 추세

당사의 경쟁력 있는 요금정책으로 시화공단의 염색단지와 화학단지로 신규입주가 증가 추세를 보이고 있습니다.

염색단지의 경우 타 지역에서 시화공단 염색단지로 입주를 희망하고 있는 업체가 다수 있으며 그 중 이미 신규 입주한 업체는 2월부터 당사의 스팀을 사용하고 있어 연간 6000톤 정도의 판매량 증대가 예상됩니다.

화학단지는 인근 반월에서 조업을 하던 업체가 공단에 부지를 매입하여 공장을 건설 중에 있어 4월부터는 당사의 스팀을 사용하는 것으로 계약서를 체결하였으며 연간 8000톤 정도의 스팀판매가 가능할 것으로 분석됩니다.

2) 환경사업부문 환경사업부문의 일반폐기물 경우 수도권매립지 가연성폐기물 반입량 규제강화와 시멘트 및 제지회사의 폐기물 재활용 기준 강화 등의 이유로 처리 단가가 상승하여 이익증대가 기대되며, 특히 최근 강화된 대기오염물질의 규제치로 인한 지정폐기물 처리단가 현실화는 수익을 향후 1-2년간 상당히 증가시킬 것으로 예상됩니다. 아울러 전주지역 소각장 물량공급 개시와 동시에 금년 말부터 계획된 SRF 원료 공급사업으로 본격적인 폐기물 공급사업이 진행되고 있어 안정적 수익창출이 예상됩니다.

또한, 폐수처리사업은 최근 인천지역의 업체가 수년간 수만 톤의 폐수를 무단배출 한 사실이 적발되는 등 폐수시장에서 물량이 점차 증가할 것으로 예상되며 그간 과다 경쟁으로 인하되었던 단가가 상승할 것으로 예상되기에 수익 개선의 역할을 할 것으로 기대됩니다.

3) 신소재사업 부문 전자산업 분야 공급아이템 다변화와 LME상승 요인에 힘입어 1/4분기 실적은 전년 동기 및 2017년 사업계획대비 초과 달성할 것으로 예상되며, 국내외 최신 스마트폰 오더에 대한 기대치 상승으로 2/4분기 전망도 낙관적인 상황입니다.

더불어 중국 강남동업 및 대만 타야그룹 자회사인 큐그린과의 물품수급 계약을 통하여 보다 안정적으로 매출 성장 확대에 기여 할 것으로 기대됩니다.

[물류부문]

(1) 산업의 특성

택배사업은 중량 30kg 이하, 세변의 합이 160cm 이내의 소형화물을 송화인의 문전에서 인수하여 수화인의 문전까지 배송하는 Door To Door 운송서비스로서, 경제 환경 변화에 따른 소비자의 소비형태 변화로 다품종 소량생산과 소득증대에 따른 편리성 추구, 유통시장 변화에 따른 전자상거래의 발전 등과 함께 매년 큰 폭으로 성장하고 있는 사업입니다. 택배서비스는 시대적인 물류환경의 변화에 부응하여 탄생한 것으로 대중화의 속도에 따라 홈쇼핑 및 전자상거래의 발전 등 생산자와 소비자의 단계축소에 따른 유통구조 개선과 직송체제로 인한 재고감축으로 고객서비스의 질적인 향상과 국가 경제발전에 크게 기여하고 있는 산업으로 국가 기간산업으로서의 그 중요성이 점점 높아지고 있습니다. 택배사업은 이 같은 서비스 제공을 위해 전국적으로분류터미널, 분류장비, 차량, 전산시스템 등 인프라를 갖추기 위해 막대한 자금이 투입되는 자본집약형 장치산업이면서 전국적인 배송망을 갖추어야 하는 네트워크 산업이라 할 수 있습니다.

(2) 산업의 성장성

택배사업은 소득수준의 향상과 소량 다품종 생산, 소비자의 소비패턴 변화에 따라 산업활동의 중추기반으로 국민 생활의 필수부분인 생활물류로 자리매김하고 있습니다.또한, 통신판매ㆍTV홈쇼핑ㆍ전자상거래 등 무점포 판매의 급성장과 택배사들의 인프라 확대ㆍIT시스템 고도화ㆍ조달ㆍ생산ㆍ유통ㆍ판매 등 전 부문에 걸친 서비스의 확장을 통해 사업의 범위가 확장되어 가고 있습니다. 최근에는 지방특산물의 판로확대와 유통구조 개선을 위해 택배를 적극 이용하는 사례가 증가하고 있으며, 기존 기업물류의 택배활용 비중이 증가하는 등 서비스의 이용범위가 확대되고 있습니다. 1992년부터 시작된 국내 택배산업은 연평균 20% 내외의 고성장을 보인 성장기를 거쳐현재 성숙기에 진입한 상황이라 할 수 있으나, 서비스의 질적 향상과 함께 TV 홈쇼핑과 대형유통업체의 전자상거래 시장 진출에 따른 인터넷 쇼핑몰이 견인차 역할을 하면서 지속적인 성장을 유지할 것으로 전망됩니다.

이러한 택배시장의 성장세는 시장을 견인하고 있는 전자상거래, TV홈쇼핑 등의 전방산업의 성장세에 힘입은 것으로 볼 수 있으며 더불어 택배업체들의 지속적인 신상품개발 및 서비스 개선노력이 뒷받침 되어준 결과라 할 수 있습니다. 국내 택배시장은 2005년 부터 연평균 13.2 % 지속 성장하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

택배사업은 온라인 시장의 꾸준한 성장세로 인하여 연평균 10% 내외의 고성장을 보이고 있어 경기변동으로 인한 매출 및 물량의 증감효과는 미미한 실정이나, 통상적으로 설 이후부터 여름 휴가철(3월~8월)까지는 상대적인 비수기이고 추석을 기준으로 이듬해 설까지 대단위의 물량이 발생하고 있습니다. (4) 경쟁요소택배사업은 생산자와 소비자 간의 유통단계를 축소시키고 나아가 원가절감 등의 수단이 되고 있어 물류산업에서 중요한 사업으로 급부상하고 있습니다. 그러나 업계 난립과 과도한 출혈경쟁으로 인한 택배단가 하락으로 수익성이 지속적으로 악화되고 있는 상황으로, 정부의 운수사업법 개정을 통한 택배업종 신설로 업계 난립 방지 노력과 인프라의 확충 및 IT고도화를 통한 고객 편의성 제고와 서비스 개선에 노력을 기울여 가격경쟁 구도보다는 서비스 경쟁구도로 전환하고자 하는 택배업계의 자각과경쟁우위 및 비용절감을 위하여 중견 택배업체들 간 인수합병이 활발히 진행되고 있으며, 당사는 KG옐로우캡으로 부터 시작하여. 동부택배를 통합하여 KG로지스를 출범시켰으며, 본 보고서 작성일 이후 KGB택배를 인수하므로서 업계를 재편하고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

주요 사업영역은 분류, 보관, 집배송이 주업종인 서비스업으로, 사업부문별 매입액의대부분이 인건비, 노임, 위탁수수료, 감가상각비 등으로서 그 기재를 생략합니다.(6) 관련법령 또는 정보의 규제

택배 배송차량 부족과 불법자가용 운행문제를 해결하기 위해 국토부에서는 사업용 택배차량 공급 방침과 택배사업자 허가신청 및 관리방안을 규정한 「화물자동차 운수사업법 시행규칙」개정안을 2012년 12월 7일 공포ㆍ시행했습니다. 이어 시행규칙의 세부시행을 위하여 구체적 허가절차 및 허가에 수반되는 사항을 규정한 「화물의 집화ㆍ배송 관련 화물자동차 운송사업 공급기준 및 허가요령」을 2012년 12월 12일고시했습니다. 택배업체들의 택배사업자 인정절차와 더불어 택배 배송차량 공급의 추진으로 차량부족 문제와 불법자가용 운행문제 해결 및 화물운송시장이 안정적인 성장을 기대할 수 있을 것으로 보입니다.

개인정보의 체계적인 관리와 보호를 위하여 안전행정부에서는 「개인정보보호법」을 제정ㆍ시행하고 있습니다. 이에 따라 케이지로지스는 개인정보보호법 관련 법률적 규제사항을 성실히 이행하며 개인정보를 보호하기 위한 제도적ㆍ기술적 방안을 강구하고 있습니다. 추후 업계 내외부적으로 개인정보 보호를 위한 활동의 중요성이 강화될 것으로 보입니다.

(7) 신규사업등의 내용 및 전망- 무인택배 서비스

KG로지스는 시스템·소프트웨어 개발 전문 업체인 스마트큐브와 업무협약(MOU)을 체결하고 1인 가구, 맞벌이 증가로 택배 수령이 불가하거나, 배송 접근성이 떨어지는 주택밀집지역에 무인택배 서비스를 운영하여 신규 시장을 창출하고 있습니다. 무인 택배 시장은 연간 약 2000만 박스, 1000억 원 규모로 전체 택배시장의 약 1%에달하는 수준이며, 해마다 성장하는 추세입니다. 때문에 시장에 안정적으로 진입하는 택배회사의 경우 비교적 수월하게 신규 물량을 확보할 수 있을 것으로 전망됩니다.

- 이천터미널 확장 개장

2016년 4월 개장한 KG로지스 이천물류터미널은 연면적 1만8천 평 규모로 110대의 택배 서비스차량이 동시에 접안이 가능하며 1,2,3층으로 나눠진 택배화물 이송라인과 상,하차 라인을 추가 증설, 효율적인 분류 업무를 진행할 수 있습니다. 이번 확장으로 이천터미널의 일일 처리물량은 기존보다 1.5배 늘어난 30만 박스로 증가하게 됐으며 KG로지스 전체 물류터미널의 일일 처리물량은 하루 70만 박스 이상으로 늘어나게 됐습니다.

- 예스24, 쿠팡 등 전자상거래 선두업체들과의 계약 체결

2016년 4월부터는 온라인 서점 1위 업체 예스24의 전담택배사로 선정되어 예스24의주문량 일 6만~8만 건을 전국에 배송하게 됐으며, 쿠팡의 덕평FC, 용인FC, 경기광주FC, 대구FC 등에서 출고되는 월 50만 박스 이상의 물량도 소화하고 있습니다. 연이어 전자상거래 시장을 주도하는 업체들과 잇따라 계약을 체결하며 서비스 경쟁력을 인정받고 있으며 이를 바탕으로 신규 대형화주 유치에도 힘쓸 계획입니다. - KGB택배 인수2017년 2월 KG로지스는 로젠택배로 부터 KGB택배 지분 100%를 취득하였으며, 확충된 인프라를 바탕으로 규모의 경제를 실현하여 소비자의 이용 편익성을 증대하고 KG로지스의 경영 효율성을 높여 수익을 극대화 하는 선순환 사업구조를 달성하였습니다.

[전자상거래 부문]

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 - 전자상거래

전자상거래산업은 오프라인에서 이루어지던 거래가 온라인상에서 시공간의 제약 없이 편리하게 이루어지는 형태의 산업입니다. 인터넷이 주요 커뮤니케이션 수단으로 자리 잡으면서 직접 상점에 가지 않고도 상거래를 하는 것이 일상화 되었는데 이처럼 인터넷을 이용한 시간적, 공간적 한계 없이 다양한 서비스를 누릴 수 있는 기술적 배경에는 전자지불결제(PG:Payment Gateway)가 있었습니다. 전자지불결제서비스는 전자상거래, 특히 쇼핑몰 등의 온라인 지불결제와 관련하여 은행, 카드사 등 금융기관과 쇼핑몰, 소비자 사이에서 온라인으로 이루어지는 금융거래를 신용카드를 포함하여 계좌이체, 핸드폰결제 등 다양한 결제수단을 통해 지원하는 서비스 입니다. 최근 스마트폰 및 태블릿PC 보급의 확산으로 인하여 모바일 결제가 증가하는 추세로 당사는 모바일 결제 솔루션인 이니페이 모바일, KPAY, WPAY 오프라인 페이팝 서비스 등을 통하여 그 영역을 확장하고 있습니다. 또한 새로운 기술의 발달로 온,오프라인의 경계가 사라지고 온라인 전자 상거래시장은 더욱 다양한 플랫폼으로 확장되어 전자결제시장은 지속적인 성장을 이룰것으로 예상됩니다.

(2) 산업의 성장성- 전자상거래

국내 온라인쇼핑 거래액 시장규모를 조사한 통계청 조사결과를 살펴보면 지금까지 지속적인 성장을 기록 하였습니다. 특히 2016년 온라인쇼핑 거래액은 64조 9,134억원으로 전년대비 20.5% 증가하였으며, 온라인쇼핑 거래액 중 모바일 쇼핑 거래액은 34조 7,031억원으로 41.9% 증가하였습니다.

※ 출처: 통계청

(3) 경기변동의 특성- 전자상거래전자지불서비스시장은 경기변동에 따라 영향을 받을 수 있습니다. 다만 당해 사업은 인터넷 상에서 다양한 분야와 여러가지 목적에 따라 이용되기 때문에 경기변동과 직,간접적인 연관성은 확인하기 어렵습니다. 또한 전자지불 결제수단에서 신용카드 거래금액이 다수를 차지하는 만큼 정부당국의 금융정책과 카드사들의 수수료 정책에 따라 수익측면에서 영향을 받을 수 있는 가능성이 있습니다. (4) 경쟁요소- 전자상거래 현재 국내 전자지불서비스 시장은 KG이니시스를 선두로 LG U+, NHN한국사이버결제 등 다수의 업체가 경쟁을 벌이고 있습니다. 이와같은 시장상황에서 당사는 전자지불대행 거래액 규모에서 PG분야 선두업체로 자리잡고 있습니다. 이는 당사가제공하는 이니페이(INIpay) 전자지불서비스가 결제의 보안성, 거래의 안정성, 지불수단의 다양성, 고객지향적 정산서비스등 에서 경쟁력을 확보하고 있기 때문입니다.(5) 관련법령 또는 정부규제 등전자금융거래법(이하 "전금법"이라 합니다.)은 전자금융거래의 법률관계를 명확히 하여 전자금융거래의 안전성과 신뢰성을 확보함과 동시에 전자금융의 건전한 발전을 위한 기반조성을 위해 제정되었고, "전금법" 의 시행에 따라 당사는 전자지급결제대행업체로 "전금법" 제28조 제4호 즉, "전자지급결제대행에 관한 업무를 행하고자 하는 자는 금융위원회에 등록하여야 한다”라는 규정에 따라 현재 전자금융업자로 등록되어 있습니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황-전자상거래

KG이니시스는 지난 1998년 창립한 국내 최대 전자결제업체로 사업 시작 후 국내 최초로 암호화 인증기술과 데이터 보호기술, 전자서명기술을 기반으로 안전한 전자결제솔루션을 제공, 2년 여 만에 국내 인터넷 전자결제 서비스 분야 1위 기업으로 성장했습니다. 또한 재무적인 안정성을 인정받아 설립 4년 만에 업계 최초 코스닥 시장에 상장되었으며, 자체 개발한 지불서비스 브랜드인 '이니페이(INIpay)'는 국내 신용카드 PG시장에서 시장점유율 1위를 차지하고 있는 KG이니시스의 대표 서비스로 자리 잡았습니다. 당사는 업계 최초인 IDC(인터넷데이터센타) 이중화로 거래의 안정성을 확보하는 등 국내 최고의 기술력과 안정성을 바탕으로 고객의 만족에 최선을 다 하고 있습니다. 또한, 계좌이체, 모바일 결제 원천서비스를 보유하고 있는 통합전자결제서비스 제공업체로서 수익성에 있어서도 뛰어난 경쟁력을 갖추고 있습니다. 당사는 현재 국내 최다인 12여만개의 가맹점에게 PG서비스를 제공하고 있습니다.

(2) 시장점유율

전자결제시장 점유율로 본 경쟁구도는 당사가 선두를 유지하고 있고, 경쟁업체로는 LG U+, NHN한국사이버결제 등이 있습니다.(3) 시장의 특성일정한 요건을 갖추고 금융감독원에 등록해야하는 전자금융거래법의 시행은 영세한 신규업체의 진입을 막는 진입장벽 역할을 하였습니다. 현재 당사를 포함한 상위 업체가 시장 지배력을 확대하기 위하여 선의의 경쟁을 하고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망- 케이페이(KPAY)

정부가 발표한 ‘전자상거래 결제 간편화 방안’의 일환으로 PG사가 카드정보를 저장할 수 있도록 신용카드 가맹점 표준 약관이 개정되는 등 규제 여건이 개선되고 있으며, 당사는 페이팔과 알리페이와 같은 원클릭 간편결제 서비스인 ‘KPAY(케이페이)를 통하여 시장에서 요구해 왔던 원클릭 간편결제서비스를 통해 당사의 시장점유율을 더욱 확대해 나가고 있습니다. 또한 2016년 7월에는 현재 서비스 중인 간편결제 서비스 KPAY를 더욱 고도화한 WPAY를 출시해 고객들이 더욱 빠르고 편리하게 사용할 수 있도록 하고 있습니다. WPAY는 어플리케이션을 다운받을 필요 없는 간편한 웹 결제 방식으로, 별도의 APP 설치 없이, PC와 모바일 어디에서든 사용 가능하며 가맹점의 결제 시스템과 바로 연계되어 결제 단계를 대폭 줄인 것이 특징으로, WPAY가 본격적으로 가맹점에 공급되기 시작하면서 간편결제 시장에서 WPAY의 점유율이 보다 상승할 것으로 기대됩니다.

- 인터넷전문은행

세계적으로 금융과 ICT와의 융합을 통한 금융서비스 혁신이 가속화됨에 따라서 인터넷전문은행이 도입하거나 도입을 준비하는 국가들이 증가하고 있는 추세이며, 이러한 흐름에 맞추어 국내에서도 금융개혁의 주요 과제로서 국내의 우수한 IT인프라의 활용을 통해 이용자 수요 충족 및 금융서비스 수준을 비약적으로 발전시키기 위하여 인터넷전문은행의 도입이 결정되었습니다.

국내에서는 2015년 상반기 민관합동 TF를 구성하여 주제별 집중토론, 금융연구원 주관 공개세미나(2015년 4월 16일)를 통해 의견을 수렴한 후, 금융개혁자문단(2015년 6월 10일) 및 금융개혁회의(2015년 6월 3일, 18일)에서 심도있는 논의를 거쳐 정부안이 확정되었습니다. 인터넷전문은행의 도입을 위한 정부의 기본방향은 ①은 산분리 규제 및 최저자본금 기준 등 진입장벽 완화를 통해 ICT기업을 비롯한 혁신적인 경영주체의 금융산업 진입 활성화, ②업무범위, 건전성, 영업행위 등에 대한 사전규제 최소화를 통한 다양하고 창의적인 사업모델 출현 유도, ③외부평가위원회 중심으로 투명하고 엄정한 인가절차 진행으로 지속가능한 경쟁력과 혁신성을 갖춘 사업자 위주로 진입 허용하는 것 등 입니다.

당사는 핀테크의 발전에 따른 금융환경의 급격한 변화에 보다 능동적으로 대응하기 위해 당사의 자회사인 KG모빌리언스와 함께 출자를 통한 인터넷전문은행 사업 참여를 결정하였습니다. 케이뱅크는 2015년 11월 29일 인터넷전문은행 사업자 예비인가를 거쳐, 2016년 12월 14일 금융위원회 제22차 정례회의를 통해 은행업 인가를 받았습니다.

케이뱅크는 당사를 포함하여 총 21개사가 주주로 참여하고 있으며, 설립 자본금은 2,500억원 입니다. 케이뱅크의 핵심서비스는 중금리 개인 신용대출(빅데이터 기반), 간편심사 소액대출(통신요금 납부정보 등 활용), 체크카드, 직불 간편결제 서비스, 퀵송금 등이며, 신용카드, 방카슈랑스 및 펀드판매업은 설립 이후 별도의 인허가를 통해 추가할 계획입니다. 총 200여명의 임직원으로 구성되어 있습니다.

[케이뱅크 일반현황]

구분	내용

상호	주식회사 케이뱅크은행

대표	심성훈

소재지	서울특별시 종로구 종로1길 50, 비동16층(중학동, 더케이트윈타워)

자본금	2,500억원

임/직원	이사 9명(사내 3명, 사외6명) 등 약 200여명

주주 구성	KT, 우리은행, NH투자증권, GS리테일, 한화생명보험, KG이니시스, KG모빌리언스, 에잇퍼센트, 다날, 포스코ICT, 한국관광공사, 얍컴퍼니, DGB캐피탈, 모바일리더, 이지웰페어, 브리지텍, 한국정보통신, 인포바인, Alipay(Hong Kong) Investment Limited, 스마일게이트 엔터테인먼트, 민앤지 (총 21개사)

핵심서비스	중금리 개인 신용대출(빅데이터 기반), 간편심사 소액대출(통신요금 납부정보 등 활용), 체크카드, 직불 간편결제 서비스, 퀵송금 등

영업 개시일	2017년 4월 내(잠정)

※ 출처: 금융위원회 보도자료(2016. 12. 14)

- P2P금융서비스

당사는 스타트업 에잇퍼센트에 투자하여 P2P금융서비스 시장성장 및 활성화를 추진하고 있습니다. 기존 개인 간 대출형 금융 상품 외에도 기업형 금융 상품, 증권형 크라우드 펀딩 상품 등을 새롭게 선보여 고금리 대출에 어려움을 겪던 저신용자와 소상공인들에게 중금리 대출 서비스를 제공해 나갈 예정이며, 향후 콘텐츠, 게임, 엔터테인먼트 분야로 투자 포트폴리오를 확대해 나갈 계획입니다.

- 글로벌 핀테크 솔루션 제공 사업

당사는 자회사인 KG모빌리언스와 함께 러시아와 카자흐스탄의 전자상거래 활성화를 위한 800만 달러 규모의 핀테크 인프라 구축 및 사업 운영 계약을 체결해 러시아, 카자흐스탄 국민들이 현지 온라인 쇼핑몰에서 신용카드, 계좌이체, 가상계좌, 휴대폰결제 등의 결제 서비스를 편리하게 이용할 수 있도록 솔루션 구축과 관련 사업을 운영하고 있습니다.중앙아시아 및 동유럽과 동남아시아 지역에도 진출 준비 중입니다.

- PAYCO 제휴

당사는 PC/모바일 결제 플랫폼에 페이코를 적용하여 페이코 회원들이 당사의 약 12만 여 가맹점에서 편리하게 사용할 수 있도록 서비스하고 있습니다. 양사는 경쟁이 심화되고 있는 결제 시장에서 커머스 플랫폼-가맹점-마케팅 영역에서 공동사업을 진행하여 사업시너지를 창출할 계획이며, 상호간 협력을 통한 사업 영역 확장으로한 차원 높은 핀테크 서비스를 전개해 나갈 계획입니다.

- 삼성페이 미니 제휴

당사는 PC/모바일 온라인 결제 플랫폼에 삼성페이 미니를 적용하여 삼성페이 회원들이 당사의 약 12만 여 가맹점에서 편리하게 사용할 수 있도록 서비스하고 있습니다. 삼성페이 미니와의 제휴로 당사 가맹점의 고객들이 다양한 결제서비스를 편리하게 사용할 수 있도록 접근성을 높여 당사 거래규모 확대에 기여할 것으로 기대하고 있습니다.

- 오프라인 VAN사업

당사는 자체적으로 VAN시스템을 구축해 하반기부터 본격적인 사업을 시작할 예정입니다. 당사는 온라인 PG업계 1위 사업자로, 결제 사업에 오랜 운영 노하우와 카드사, 은행 등 금융기관과의 협의 능력을 보유하고 있어 오프라인 VAN 사업에 진출하면 다양한 시너지 효과를 창출할 수 있을 것으로 기대됩니다. VAN 가맹점에 핀테크를 접목한 전용 서비스를 제공해 신규 오프라인 VAN시장에서 입지를 확대해 나가는한편, 12만여 온라인 가맹점에서 오프라인 사업 진출 시 KG이니시스 VAN을 이용할경우, 온, 오프라인 통합 승인, 정산 운영관리 시스템을 제공해, 보다 편리하게 사업을 운영할 수 있도록 지원하여 온라인 중소형 가맹점의 사업확장에 교두보 역할을 해나갈 계획으로, 2017년까지 VAN 시장 점유율 10위권 진입을 목표로 하고 있습니다.

다. 수주상황 당사는 공시서류 작성기준일 현재 거래가 종료되지 아니한 주요 제품 및 서비스에 대한 수주현황(장기매출계약, 장기용역 제공계약 등을 포함한다)에 대하여 수주일자, 납품기간, 수주총액, 기납품액, 수주잔고 등을 기재하고, 수주의 계절적 변동요인 등 수주와 관련한 중요한 사항을 추가로 기재하여야 하나 당사의 사업 특성상(PG) 가맹점 개수가 약 12만개 정도이며, 계약 당사자간 이의가 없는 경우 자동갱신되는 형태의 계약입니다. 또한 당사는 당기 BAK international inc 와 러시아 PG솔루션 구축 계약을 체결한 바 있습니다.

(단위: 원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

PG시스템 구축	2016.3.31	2021.3.30	-	4,526,485,108	-	997,337,220	-	3,259,147,888

합계	-	4,526,485,108	-	997,337,220	-	3,259,147,888

[전자결제 부문]

전자결제 부문은 온라인/오프라인 상에서 디지털 컨텐츠 및 실물을 구매할 경우에 유/무선(휴대폰) 전화를 이용하여 결제(통신과금)를 할 수 있도록 결제솔루션을 제공하는 전자결제대행(PG) 업무입니다. 가. 사업의 현황 (1) 산업의 특성 (가) 인터넷 및 통신인프라산업과의 밀접한 연관성당해 산업은 인터넷, 통신인프라 산업 및 온라인/모바일 결제 등과 밀접한 관계를 가지고 있으며, 디지털콘텐츠 시장 및 실물시장의 성장정도에 따라 당해산업의 성장속도가 결정됩니다(나) 소액결제 및 마케팅수단화(제1고객인 가맹점 측면)당해 산업의 고객은 크게 2분류로 구분합니다. 제1고객은 결제서비스를 이용하여 사용자에게 콘텐츠 및 상품을 제공하는 가맹점이며, 제2고객은 결제서비스를 이용하는사용자를 의미합니다. 당해산업의 특성을 알기 위해 고객군별로 시장의 특성을 살펴보도록 하겠습니다.먼저 제1고객인 가맹점 측면에서 당해산업은 중요한 마케팅수단으로 부각되었습니다. 기존에는 콘텐츠 및 상품 제공시 사용할 수 있었던 결제수단이 신용카드, 계좌이체 및 무통장입금 등이었으나, 사용자 결제불편 및 개인신용정보의 유출 우려로 콘텐츠 및 상품 구매율이 낮았습니다. 이에 가맹점 중 선도업체가 마케팅수단으로 휴대폰결제를 도입하였고, 그 결과 사용편리성 및 개인 신용정보 유출 우려 해소로 인하여 매출증대의 효과를 보게 되었습니다. 휴대폰결제가 유료화 성공의 가장 큰 공헌자로 평가되면서, 가맹점 입장에서 휴대폰결제는 가장 손쉽게 접근할 수 있는 효과적인 마케팅수단이 되고 있습니다.(다) 편리성 및 보안성(제2고객인 사용자 측면)제2고객인 사용자측면에서 당해 산업(휴대폰 결제)의 주목할만한 특성은 편리성에 있습니다. 기존의 전자화폐등이 성공하지 못한 이유를 살펴보면, 먼저 사용의 불편함에 있습니다. 기존 전자화폐를 이용하기 위해서는 화폐를 운영하는 업체에 회원으로 가입해야 하고, 선불카드인 경우는 사전에 자신이 사용할 금액을 입금해야만 사용이 가능하다는 불편이 있습니다. 대개의 경우 인터넷상에서 콘텐츠를 이용하고자 하거나 상품을 구매하고자 하는 고객은 자신이 선택한 콘텐츠 및 상품을 즉시 이용하고자하나, 기존의 전자화폐는 이러한 욕구를 충족시키지 못하였습니다.

휴대폰결제는 이러한 불편을 극복할 수 있도록 회원가입절차를 없애고, 즉시 콘텐츠및 상품을 구매할 수 있도록 전체 결제 소요시간을 불과 20여초 이내(특히 모바일 결제의 경우 10초이내)로 단축하였으며, 서비스결제 사고방지를 위해 한도를 도입하여 월 50만원 이내로 제한토록 운영하여 안전하고 편리한 결제서비스로의 위상을 정립하고 있습니다.사용자측면에서의 두번째 특성은 보안성에 있습니다. 휴대폰결제의 경우 2중 보안체제로 휴대폰을 분실하더라도 도용의 가능성이 없어 더욱 안전한 결제모델로 평가 받고 있습니다. 휴대폰결제의 2중 보안체제는 첫째, 사용자인증으로 통신사 고객관리서버에 연동된 시스템으로 실시간으로 해당고객이 해당전화의 가입고객인지를 확인하고, 둘째, 문자메세지로 1회성 비밀번호를 전송하여 입력하게 함으로써 해당고객이 전화를 소지하고 있는지를 재확인합니다. 이러한 보안체제는 사용자가 안심할 수 있는 결제를 보장하여 결제의 활성화를 꾀할 수 있는 주요한 특성이 되고 있습니다.(라) 365일 24시간 운영체제당해산업이 타 제조업과 상이한 특성은 365일 24시간 서비스를 제공하고 있다는 점입니다. 이러한 특성은 인터넷의 상거래가 365일 24시간 운영되고 있기 때문이며, 전자상거래에 대한 결제시스템도 보조를 맞추어야 하기 때문입니다. 당사는 24시간 운영을 위해 시스템 및 인력을 추가 배치하여 결제장애 또는 가맹점 문의사항을 즉시해결하고 있으며, 장애시 주요 담당자들 모두에게 휴대폰으로 경보를 통보할 수 있는비상대책시스템을 상시 운영하고 있습니다. (2) 산업의 성장성

(2-1) 국내외 상황 유무선 전화결제는 각종 인터넷 사이트에서 컨텐츠 및 상품을 구매할 때 휴대폰 또는유선전화를 활용하여 편리하고 안전하게 결제할 수 있도록 개발된 지불결제 솔루션의 한 형태입니다. 이는 e-business의 여러 가지 분야 중 전자지급결제에 해당하는 것으로 전자상거래가 이루어지는 근간이 되는 산업 분야라고 할 수 있습니다.유무선 전화결제는 온라인 상의 디지털컨텐츠 및 실물 결제에 큰 강점이 있습니다. 이는 온라인 디지털컨텐츠 및 실물의 특성상 소액이고, 빠른 소비를 요하며, 인터넷과 모바일 환경에 모두 익숙한 젊은 층이 주된 이용고객이라는 점 때문입니다. 한편, 유무선 전화결제 산업의 경쟁 형태는 명목상으로는 자유경쟁이나 실질적으로는 과점 형태이며, 실제로 각 서비스 분야별로 소수의 업체들이 경쟁하고 있습니다. 본 보고서 제출일 기준 휴대폰 결제 시장의 경우 시장에 총 6개의 사업자가 존재하고 있으며, 이 중 당사는 점유율 1위 업체로 당사를 포함한 2개사가 시장의 87% 이상을 양분하여 점유하고 있습니다. 이러한 시장의 과점화 현상은 휴대폰 결제시장의 특성으로 인해 향후에도 지속될 것으로 예상됩니다. 우선, 휴대폰 결제시장의 신규사업자 진입가능성은 매우 낮다고 할 수 있습니다. 그 이유는 첫째, 휴대폰 결제시장의 경우 시장자체가 각 사업자들의 특허권으로 보호를 받고 있고, 둘째, 신규 진입 시 이동통신사와의 새로운 사업 파트너십을 형성하여야 하며, 셋째, 기존 사업자들이 확보하고 있는 수 만개의 가맹점과 각각 새로이 계약을 체결해야 한다는 점 때문입니다. 다음으로 기존사업자의 지배력 강화의 측면에서 살펴보면, 시장상위업체의 지배력이점차 강화된다고 할 수 있습니다. 그 이유는 결제사업의 경우 제휴 가맹점들의 수익과 직접적으로 연관되는 부분인 만큼 결제대행업체의 기술적인 안정성뿐만 아니라 재무적인 안정성도 결제대행업체의 선택 시에 크게 작용하기 때문이며, 이에 따라 시장 선도업체에 대한 편중현상은 향후 보다 확대될 것으로 판단됩니다. (2-2) 산업의 성장성

당사의 산업인 유무선 전화를 이용한 결제서비스 산업은 디지털 컨텐츠산업 및 실물 산업의 성장과 밀접한 연관이 있습니다. 온라인게임머니, 음악, 영화, 웹서비스와 같은 디지털컨텐츠와 도서, 영화티켓, 패션아이템 등 실물 등을 구매시 휴대폰결제를 사용하기 때문입니다. 디지털콘텐츠의 전방시장은 온라인컨텐츠 시장입니다. 다만 2009년부터 문화체육관광부에서 온/오프라인 콘텐츠 산업을 통합 관리하기로 함에 따라 2009년 부터는 디지털 부문이 따로 집계되고 있지 않습니다. 따라서 시장규모를 추정할 수 밖에 없습니다.당사는 디지털컨텐츠 거래중 많은 부분을 온라인 게임이 차지하고 있으며, 국내 온라인게임 시장은 모바일 게임 활성화, 대작 게임 미출 시, 정부 규제(웹보드 규제) 등으로 저성장중인 시장입니다. 2016년 정부 규제가 일부 완화 되었지만, 효과가 크지는 않았습니다.

반면에 실물 시장의 전방시장은 최근 급속도로 성장하고 있는 전자상거래 시장(온라인 쇼핑)으로 통계청의 온라인 쇼핑 거래액 동향은 다음과 같습니다.

특히 모바일 쇼핑 시장은 2014년 약 14조 규모에서 2015년 약 24조, 2016년 약38조로 연평균 64%(CAGR) 규모로 급성장한 시장입니다. 모바일에서의 휴대폰 결제의 간편성(회원가입 및 공인인증 과정 없음)과 신용카드 미사용자의 모바일 주 결제수단으로 사용됨에 따라 당사 거래규모 역시 증가하고 있습니다. 휴대폰 결제 시장 규모는 2015년 약 4.4조에서 2016년 약 5.4조의 시장으로 성장하였으며, 온라인 및 모바일 쇼핑 수요의 증가로 연평균 15% ~ 18% 이상의 고성장을 지속할 것으로 보입니다.

온라인 결제 시장의 이러한 성장은 무엇보다도 경기 침체로 국내 소비자들의 소비가 위축된 가운데 일어났다는 점에서 고무적입니다. 통계청이 발표한 2016년 가계 동향에 따르면, 월평균 가계지출은 2013년 326만원에서 2016년 336만원으로 약 3%상승했습니다.

하지만 동기간 온라인 쇼핑 거래액은 38조원에서 65조원으로 약 71%상승하였습니다. 이는 전체적인 소비성향이 오프라인에서 온라인으로 이동하고 있다는 것을 뜻하며, 경기회복에 따라 온라인 결제시장의 성장률은 더욱더 커질 수 있다는 것을 의미 합니다.온라인 쇼핑 거래액(단위 : 천원)

연도	2013년	2014년	2015년	2016년

거래액	38,497,861	45,302,487	53,888,271	64,913,392

2016년 12월 및 연간 온라인 쇼핑동향, 통계청>한국은행은 2017년 2월 "최근의 국내외 경제동향"을 발표하며, 미국, 유럽, 중국, 일본 등이 국제 경기가 내수 및 투자 등을 중심으로 경기회복 국면에 접어들고 있다고 하였으며, 현재 국내에서도 아직 소비심리는 회복되지 않았으나, 설비 및 건설투자 등에 양호한 흐름을 유지하여, 국내경기가 2%대 중반의 완만한 성장세를 지속할 것으로 예상하였습니다. 아직 여러 불확실성을 가지고 있으나 경기 회복의 가능성을 시사하고 있으며, 이는 온라인 결제시장에도 긍정적 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

(3) 경기변동의 특성 및 계절성 당해 산업은 인터넷상에서 여러 분야에 걸쳐 다양한 목적으로 사용되고 있으며, 소액결제에 주로 사용되므로 경기변동과 직접적인 연관성은 낮은 편입니다. 또한 계절적인 요인과는 관련성이 적은 편이나 여름, 겨울에는 방학으로 인해 게임컨텐츠 구매가활성화되는 요인이 일부 있으며, 연말에 인터넷 쇼핑 거래금액이 증가하는 요인이 일부 있습니다. (4)시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁상의 강점 당해 산업인 전화결제부문의 경쟁수단은 수수료, 시스템의 안정성으로 구분됩니다.초기 전화결제산업의 경쟁수단은 수수료였습니다. 전화결제업체는 수수료를 마케팅수단으로 가맹점에게 영업하였으며, 가맹점도 낮은 수수료를 제안하는 결제업체에게자사의 결제서비스를 위탁하였습니다. 그러나 전화결제 의존도가 점차 증가함에 따라 시스템의 안정성을 확보한 전화결제업체로 이동하기 시작하면서 경쟁요소가 수수료에서 시스템의 안정성으로 변화하기 시작하였습니다. 가맹점의 결제서비스에 장애가 발생하면 장애기간동안 매출이 발생할 수 없으므로 수수료가 다소 높더라도 안정적인 시스템을 보유한 업체로 서비스를 변경하기 때문입니다.당사의 경쟁상의 강점은 고객의 사이트에 적용된 결제수단별로 정산할 수 있는 멀티 정산시스템 구축과 통신사 정산시스템 운영경험이 있는 다수 전문인력을 보유하고 있다는 점입니다. 또한 업계 최초로 DR(재해복구)센터 구축을 완료함으로써 당사 고객은 결제시스템 안정성을 확보할 수 있고 당사는 비지니스 연속성을 담보할 수 있게된 점도 당사의 강점입니다. 전화결제서비스는 사용상의 편리함, 2중 보안을 통한 높은 보안성 등을 이유로 급성장을 보이고 있는 서비스입니다.

나. 신규사업등의 내용 및 전망 당사의 신규사업은 고객중심의 O2O서비스에 초점이 맞춰져 있습니다.우선 휴대폰결제 부문에서, 기존 온라인에서만 이용이 가능했던, 휴대폰 결제를 오프라인에서 사용가능하게 한, M-Tic과 폰빌카드 서비스가 있습니다. M-Tic서비스란 휴대폰에 M-Tic Application을 다운받아 설치하면 최초 1회 가입인증 후 오프라인 매장에서 물품구입시 바코드를 통하여 휴대폰 결제를 할 수 있는 서비스 입니다. 다음으로 폰빌카드란, M-Tic 서비스와 같이 휴대폰 결제를 오프라인에서 이용할 수 있지만, M-Tic과는 다르게, 결제가 실물카드를 통해 이루어지며, 대부분의 신용카드가맹점에서 이용할 수 있습니다. 따라서 M-Tic보다 더욱 서비스 범위가 더욱 넓어, 기존 이용자들에게 더 큰 혜택을 줄 수 있을 것이라 기대됩니다. 다음으로 모바일 선불카드 사업은 매장, App, 홈페이지 등 다양한 채널에서 휴대폰, 현금, 신용카드 등 다양한 지불방식으로 미리 충전하여 사용하는 바코드 기반의 선불 충전형 결제서비스입니다.(커피빈, 커핀그루나루, 망고식스, 불고기브라더스, SM면세점, 카페베네 선불카드 등) 최근에는 통신사, 카드사와 제휴하여 폰빌카드를 출시하였습니다. 폰빌카드는 기존 온라인에서만 이루어졌던 휴대폰 결제를 충전식 선불카드 발급을 통해 오프라인에서도 가능하게 만든 서비스 입니다. 터치페이는 On-line To Off-line이 아닌 Off-line to On-line으로 온라인상 결제가 어렵거나, 불가능한 고객들에게 편의를 제공중인 서비스입니다. 터치페이란 상품권 무인 발권기로써 전국 PC방 등에 설치하고 있습니다. 현금을 통해 발권된 코드를 온라인에 입력하여 게임 아이템과 같은 디지털 컨텐츠 구매에 사용할 수 있습니다. 인증사업 부분에서는 기존의 보편화 되었던, SMS 본인인증 뿐만아니라 최근 이슈화 되고 있는 생체인증(FIDO인증), M-OTP인증 등 다양한 인증서비스를 제공하고 있습니다. 특히 기존 공인인증서 의무사용 제도가 폐지되면서, 다양한 인증서비스에 기업들이 관심을 받고 있으며, 현재 증권사, 게임사 등에 서비스 제공중에 있습니다. 당사는 당사의 최대주주인 (주)케이지이니시스와 인터넷전문은행인 케이뱅크주주사로 참여하였으며, 2016년 12월 14일 금융위원회는 케이뱅크에 대한 본인가를 결정하였습니다. 인터넷전문은행을 통하여 결제 플랫폼을 활용한 다양한 신규 지급결제 서비스와 빅데이터를 활용한 새로운 신용평가시스템을 도입한 중금리 신용대출 서비스를 제공할 계획이며, 이를 통해 금융소비자에게 다양한 혜택을 제공하고 현재의 은행산업 경쟁력 제고의 촉매제 역할을 할 예정입니다.자세한 사항은 금융감독원 전자공시사이트의 해당사항을 참조하시기 바랍니다.또한 당사는 글로벌 핀테크 솔루션 사업을 위하여 해외진출 중이며 러시아와 카자흐스탄의 전자상거래 활성화를 위한 800만 달러 규모의 핀테크 인프라 구축 및 사업 운영 계약을 체결해 러시아, 카자흐스탄 국민들이 현지 온라인 쇼핑몰에서 신용카드, 계좌이체, 가상계좌, 휴대폰결제 등의 결제 서비스를 편리하게 이용할 수 있도록 솔루션 구축과 관련 사업을 운영하고 있습니다. 본 사업은 2017년 상반기중에 구축을 완료 예입니다. 또한 이러한 경험을 바탕으로 중앙아시아 및 동유럽과 동남아시아 지역에도 진출 준비 중입니다. [온라인 전자출판 솔루션 부문] 당사의 종속회사인 스룩(www.srook.net)은 국내 최초 무료 온라인 전자출판 솔루션을 제공하는 사이트입니다. 모든 자료는 E-book 형태로 공개되며, PC, 태블릿, 스마트폰 등 모든 기기를 지원합니다. 사용자들은 마케팅 홍보물, 각종 기록물 등 다양한 컨텐츠를 무료로 E-book의 형태로 제작할 수 있으며, 나아가 해당 컨텐츠를 스룩사이트에서 유료로 사고 팔 수 있습니다. 당사는 스룩에 당사의 결제 시스템을 적용하여 스룩의 사업을 확장해 나갈 예정입니다. 본 보고서 작성 기준일 이후 스룩은 당사와 함께 스룩페이(srookpay.com) 서비스를개시하였습니다. 스룩의 컨텐츠 공유 플랫폼 "스룩(srook.com)"과 인스타그램, 페이스북 등의 쇼핑을 연결하는 "투브릿지(2brid.ge)"를 통하여 콘텐츠 제공자가 1인 쇼핑몰을 운영할 수 있는 솔루션을 제공하고 있습니다. [ 모바일핀테크제일차유동화전문회사(유) 사업 부 문]

모바일핀테크제일차유동화전문회사(유)는 당사의 주요종속회사인 케이지모빌리언스의 정산금 채권의 자산유동화를 위해 설립된 특수목적설립법인(SPC)입니다.

당사의 주요종속회사인 케이지모빌리언스는 2016년 11월 28일 케이지모빌리언스가보유하고 있는 휴대폰 소액결제 관련 정산금 채권 및 이에 부수하는 권리(이하 "정산금 채권 등")를 기초자산으로 하는 1,000억원 규모의 자산유동화증권(ABS, 이하 "유동화사채")를 발행하였습니다.

구 분	내 용

발행구조	최초 자산보유자인 지배기업이 휴대폰소액결제사업을 영위하면서보유하는 3개 이동통신회사(SK텔레콤(주), (주)케이티, (주)LG유플러스)에 대한 정산금채권 및 이에 부수하는 권리를 (주)국민은행 신탁계정에 금전채권신탁방식으로 포괄 신탁함. 신탁 계정은 권면액 금 1,000억원의 제1종 수익권증서와 무액면의제2종 및 제3종 수익권증서를 발행하고 이 중 제1종 수익권증서를모바일핀테크제일차유동화전문유한회사에 양도함.모바일핀테크제일차유동화전문유한회사는 양수한 제1종 수익권증서를 기초로 하여 제1회의 권면총액 금 1,000억원의 유동화증권(사채)을 발행함.

양도대상자산요약	평가금액	100,209,093천원

양도가액	100,000,000천원

양도대상	제1종 수익권

유동화증권	선순위유동화사채	제1회: 금 일천억(100,000,000,000)원(2016년 11월 28일 발행, Call Option)

기타사항	신탁의 위탁자	지배기업

신탁의 수탁자	(주)국민은행

법률자문	김앤장법률사무소

자산실사	안진회계법인

SPC의 업무수탁자	(주)국민은행

SPC의 자산관리자	삼성증권(주)

※ 기타 자세한 사항은 금감원 공시사이트(dart.fss.or.kr)의 모바일핀테크제일차유동화전문회사(유)의 공시를 확인하시기 바랍니다

[미디어 및 금융부문]

(1) 산업의 특성

당사가 영위하는 사업의 특성은 크게 인터넷 미디어 산업과 정보콘텐츠 산업과 긴밀하게 관련 되어 있습니다. 인터넷미디어 산업은 뉴스 전달 방식에 있어 마감시간의 개념이 사라지고 뉴스의 즉시성이 증가되어 언제든지 뉴스의 갱신이나 보완이 가능하게 됨으로써 과거의 인쇄매체가 가졌던 시간의 한계를 극복할 수 있게 되었습니다. 또한, 인터넷에 제공되는 뉴스는 지속적으로 업데이트 될 수 있을 뿐만 아니라 기사의 분량제한이 없고 독자의 시선 또한 논리적 차원을 따르지 않고 시공간적 제한을 초월하여 자유롭게 움직일 수 있게 됨으로써 기존 뉴스매체와는 전혀 다른 특성을 가지게 되었습니다.

한편으로 정보콘텐츠 산업은 일반적으로 콘텐츠 제품(영상, 음반 등)은 소비재적인 성격을 가지고 있어 산업의 성장이 경기변동과 밀접한 관련이 있지만, 디지털전문 정보 콘텐츠(예: 기업, 신용, 금융 정보)의 경우에는 경기변동보다는 인터넷 사용인구 증가, 다양한 매체의 발달, 또는 고부가가치정보에 대한 사람들의 인식변화 등 산업 인프라 요인이 성장의 요인이 되는 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

당사의 주된 사업인 미디어사업의 경우 과거 종이 신문 및 티브이, 라디오 방송매체를 통한 전통적인 사업영역에서 벗어나 인터넷산업의 성장에 힘입어 온라인 매체를 통한 미디어사업의 영역이 점차 전통적인 매체를 통한 미디어사업 영역을 대체해 나가고 있습니다. 그리고 당사의 또 하나의 주된 사업영역인 정보콘텐츠 서비스 산업 역시 인터넷 발전에 가장 큰 영향을 받는 산업분야로 최근에는 스마트폰과 테블릿PC의 보급 확산에 힘입어 온라인 뉴스서비스와 같은 인터넷 기반의 온라인광고 시장과 정보콘텐츠 산업의 성장이 더욱더 가속화 되고 있는 상황입니다. 먼저, 당사가 창사 이래 가장 먼저 진출한 사업인 인터넷 뉴스 정보 서비스의 경우 인터넷 산업의 성장성에 큰 영향을 받는 사업입니다. 이러한 인터넷산업의 성장성을 통해 온라인 광고시장은 빠른 성장을 보이고 있습니다. 우리나라의 인터넷 이용자수는 지속적으로 증가 하여 2011년 말 기준 3,718만명을 기록하였으며 인터넷 이용률도 78.0% 수준으로 증가했습니다. (한국인터넷진흥원)

높은 인터넷 이용률을 토대로 하여 인터넷광고와 전자상거래, 온라인게임 등의 국내 인터넷산업은 비약적으로 성장하였으며, 향후에도 인터넷 이용환경의 다변화와 신규상품 및 서비스 개발 등을 통해 지속적으로 성장할 수 있을 것으로 전망됩니다. 한편 한국언론재단에서 발표한 통계자료에 의하면 2010년 기준으로 신문,통신, 지상파방송, 인터넷신문등을 통틀어 미디어산업 매출 규모는 6조6천억원 규모에 이르고 있습니다. 이중 가장 매출비중이 높은 미디어매체는 지상파방송으로 3조7천억원 규모이고, 다음으로 큰 규모의 매출을 보이는 매체는 2조4천억원 규모의 신문시장으로 나타나고 있습니다. 통계자료를 보면 2000년 이후 미디어산업의 성장은 2007년 7조6천억원을 정점으로 다소 정체 상태에 있으나 향후 스마트폰과 태블릿pc의 보급 확산과 무선 인터넷을 통한 신규매체를 통해 미디어산업의 성장성은 새로운 전기를 맞이할 것으로 보입니다.

(3) 경기변동의 특성

일반적으로 콘텐츠 제품(영상, 음반 등)은 소비재적인 성격을 가지고 있어 산업의 성장이 경기변동과 밀접한 관련이 있지만, 디지털전문 정보 콘텐츠(예: 기업, 신용, 금융정보)의 경우에는 경기변동보다는 인터넷 사용인구증가, 다양한 매체의 발달, 또는 고부가가치정보에 대한 사람들의 인식변화 등 산업 인프라 요인이 성장의 요인이 되는 산업입니다.

(4) 경쟁요소

과거 주요 언론사 위주로 영위되어 오던 미디어사업의 경우 공신력을 기반으로 많은 구독자를 확보해야 하는 매체사업의 특성상 규모의 경제가 크게 작용해 비교적 높은 진입장벽을 형성해 왔습니다. 하지만 최근에는 적은 자본으로 인터넷을 통한 시장 진입이 단시간에 가능해지고 상대적으로 오프라인 매체 영향보다 온라인 매체의 활용도가 높아지며 점점 과점체제에서 다수의 언론사간 각자의 특성을 내세워 독점적 경쟁 시장 체제로 변화되고 있는 상황입니다. 이러한 상황은 2000년 이후 신규로 출범한 언론사 현황 자료를 보면 알 수 있습니다.

한편, 정보콘텐츠 시장의 경우 인터넷을 통한 대부분 콘텐츠 서비스가 무료로 제공되며 수익원이 광고 및 제한된 유료서비스에 국한 되고 있는 상황입니다. 이러한 상황에서 콘텐츠 유료화 문제는 온라인 기반의 콘텐츠 사업의 풀리지 않는 화두 중에 하나로 다수의 경쟁 기업들이 누구도 쉽게 전면적인 유료화 서비스를 시행하지 못한 체 일부 서비스에 국한한 제한적인 유료 콘텐츠 서비스 사업을 진행하고 있습니다. 이러한 상황에서 다수의 무료 콘텐츠 서비스 기업들의 출범으로 초기에 완전 경쟁적인 시장을 보이던 콘텐츠 시장은 점차 수익성 악화로 네이버, 다음과 같은 대형 포털에 흡수되거나 당사와 같이 특성화된 유료콘텐츠 확보에 성공한 일부 기업들로 시장이 재편 되며 과점적 서비스 시장으로 변화고 있는 상황입니다.

유료 정보콘텐츠 제공 사업의 경우 경쟁력의 원천인 데이터베이스가 단기간에 구축하기가 쉽지 않아 점차 규모의 경제 특성을 지니고, 고객들의 기존 사업자에 대한 충성도가 높아 신규업체의 진입이 어려운 점도 과점적인 시장 형태로 시장이 변화하는 원인이 되고 있습니다. 특히 최근에는 콘텐츠 산업 전반에 저작권 보호 및 이용규제가 강화되면서 유료서비스의 원천인 양질의 콘텐츠의 확보가 어려워지고 있어 이러한 과점적인 경쟁체제는 상당기간 지속될 것으로 보입니다.

(5) 자원조달의 특성

기업의 영업활동 자산인 정보데이터베이스가 수익창출의 근원이므로 , 데이터 베이스가 수요자의 요구에 부흥하는 적시성을 가지기 위해서는 인력활용을 중심으로 계속적인 비용이 지출되어야 합니다. 또한 온라인을 기반으로 하는 정보콘텐츠 산업은 제조비 이외에 물류비와 유통망 관리비 등의 비용이 수반되는 오프라인 산업과 달리, 이러한 비용이 소요되지 않습니다. 또 한번 생산된 디지털콘텐츠를 다양한 경로를 통해 재가공하여 활용 할 수 있다는 특징을 가지고 있습니다.

(6) 관련법령 또는 정부의 규제 등

당사가 제공하는 서비스 중 가장 오래되고 핵심이 되어온 뉴스서비스의 경우 신문법에 의해 규제를 받고 있습니다. 뉴스서비스 운영의 근본적인 목적은 독자의 알 권리를 충족시켜주는데 있기 때문에, 뉴스서비스 운영의 핵심은 독자의 권리를 보호하는 것에 귀결 된다고 볼 수 있습니다. ‘신문법’ 과 「신문 등의 진흥에 관한 법률 시행령」(이하 ‘신문법 시행령’) 에는 뉴스서비스 독자의 권리를 보호하기 위해 뉴스서비스사업자가 준수해야 할 사항을 구체적으로 명시하고 있습니다. 또한 「언론중재 및 피해구제 등에 관한 법률」(이하 ‘언론중재법 ’)과 「언론중재 및 피해구제 등에 관한 법률 시행령」에는 뉴스서비스 독자의 정정보도 청구를 위해 뉴스서비스사업자가 준수해야 할 사항 등이 구체적으로 명시되어 있습니다. 한편, 신문사업과 관련해 이러한 직접적인 법률규제 외에 문화부는 2009년9월4일 ‘2010년 정부광

고제도 변경안’을 발표하고 2010년부터 ABC(발행부수공사)부수 검증에 참여한 신문. 잡지에만 정부 광고를 집행하겠다고 밝혔습니다. 정부와 정부기관은 2008년 기준으로 신문과 잡지에 총 1,217억원의 광고를 집행한 사실상 국내 최대 인쇄매체 광고주인 만큼 문화부 및 정부관련기관 등의 이러한 광고 집행 방침은 신문 사업을 영위하는 데 중요한 영향을 미치고 있습니다. 현재 우리나라 인터넷 뉴스생태계에서 가장 주목받고 있는 것은 포털사이트(이하 ‘포털’)의 뉴스서비스를 비롯한 ‘인터넷뉴스서비스’ 입니다. 현실적으로 인터넷에서 절대다수의 뉴스 이용이 주로 인터넷뉴스서비스의 대명사인 포털 뉴스서비스를 통해 일어나고 있습니다. 이러한 현실이 감안되어 2009년개정된 「신문 등의 진흥에 관한 법률」(이하 ‘신문법’)에서는 포털 뉴스서비스를 비롯한 인터넷뉴스서비스가 언론매체 영역에 포함 되었습니다

2) 회사의 현황(1) 영업개황

당사는 국내의 대표적인 온라인 뉴스서비스 사이트인 www.edaily.co.kr 운영 및 오프라인 신문인 이데일리를 통해 기업 및 증권, 금융 등 경제 중심의 다양한 뉴스 서비스를 제공하며 광고 서비스를 함께 판매 하고 있으며 또한 온라인 기반의 다양한 정보 콘텐츠를 국내 주요 금융기관과 증권관련 기관에 제공하고 있습니다. 그리고 언론사로서 포럼 및 문화 사업을 사회 사업의 일환으로 매년 진행하고 있으며 채권옥션 및 금융 거래 솔루션 제공사업과 주식거래 솔루션을 적용한 스마트폰 단말기 판매 및 부대 사업등도 정보콘텐츠 사업과 연계해 시너지 창출을 위해 병행 하고 있습니다.

(2) 시장점유율

현재 당사의 주력사업인 미디어산업에 대한 전체적인 시장규모는 한국언론진흥재단의 미디어 통계자료로 비교적 상세하게 알 수 있습니다. 2010년 기준 미디어통계정보시스템에 의하면 미디어산업 전체 시장규모(매출액기준)는 6조6천억원 수준으로 , 이중 당사의 사업과 직접 연관된 부분인 신문부분 매출은 2조4천억원, 인터넷 신문과 통신은 2천5백억원 수준입니다. 인터넷신문의 경우 전체 미디어산업에서 차지하는 비중이 낮은 관계로 객관적인 시장점유율 자료는 없으며, 신문시장규모 2조4천억원 중 당사는 2011년 본격적으로 오프라인 신문사업에 진출한 만큼 아직 구체적인 시장 점유율 자료는 없습니다.

(3) 시장의 특성

당사가 영위하는 사업의 특성은 주로 미디어사업으로서의 광고 산업과 정보콘텐츠 분야의 인터넷산업 성장과 긴밀한 연관 관계를 갖고 있습니다. 이러한 시장의 특성은 다음과 같습니다.

첫째, 미디어사업은 주로 방송, 신문 매체를 중심으로 언론사가 주도하는 시장으로 언론사로서의 신뢰도, 인지도가 중요한 사업입니다. 대외적으로 언론이 사회에 미치는 영향이 크고 중요한 만큼 ,신문법과 언론중재법, 방송법 등 여러 가지 법률에 의해 규제를 받고 있습니다.

둘째, 미디어사업은 수익사업 이외에 사회 공적인 기능을 수행하는 언론사로서의 책임을 다하기 위해 다양한 문화사업 및 캠페인 사업 등을 병행하며 때로는 이윤추구에 앞서 언론사로서 사회적 책임을 다하기 위한 다양한 사업을 펼치고 있습니다.

셋째, 미디어사업은 과거 방송과 신문, 출판 등 제한된 매체수단으로 인해 어느정도 과점적 시장이 형성되어 왔으나 최근에는 인터넷 산업의 발전으로 정보의 생성과 접근이 쉬워 지고 적은 자본으로 인터넷 신문과 모바일 어플을 활용한 방송을 통해 시장에 진입이 가능해 지면서 다매체, 다수의 언론사가 점차 다수업체의 경쟁 체제의 시장 구조로 성장하고 있는 상황입니다. 하지만, 각 언론사 별로 매체 영향력과 독자수에는 확연한 차이가 유지되고 있으며, 광고주는 이러한 매체별 영향력과 독자수에 따라 동일한 광고를 게재 하더라도 차별적인 단가를 적용함으로써 기존 언론과 신규 진입업체간 매출 규모는 여전히 큰 격차를 보이고 있습니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망해당사항이 없습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 매출현황 (단위 :백만원)

부문	품목	구체적용도	매출액	비율(%)

화학	복합비료 등 기타비료	농작물 수확증대	70,839	42.98

기타	PF, PNS수처리 및 기타	93,988	57.02

소계	164,827	100.00

에너지	스팀,용역	공급	66,279	68.04

폐기물,산화동	도금,소각	31,135	31.96

소계	97,414	100.00

물류	택배	택배서비스	223,178	100.00

소계	223,178	100.00

전자결제	PG	전자결제	466,797	95.29

용역	-	20,102	4.10

기타	-	2,976	0.61

소계	489,875	100

미디어및금융	-	매체광고	19,936	25.81

-	금융및 기타정보제공	29,041	37.60

-	골프장 및 연수원	16,059	20.79

-	문화 및 기타	12,209	15.81

소계	77,245	100.00

연결조정	(21,089)

합계	1,031,450	100

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (단위 :천원)

부문	품목	제63기	제62기	제61기

화학부문	PNS	1,072	1,182	1,222

PC	1,176	1,357	1,433

도우미	478	515	491

흙살골드	403	402	402

다이웰	1,317	1,403	1,409

맞춤형	385	546	510

에너지	증기(주1)	39	46	57

산화동(주2)	6,614	7,320	8,137

폐기물	149	131	115

주1) 평균판매단가는 연평균판매단가를 기재하였습니다.주2) 산화동판매단가는 고순도 산화동 평균판매단가를 기재하였습니다. 다. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원)

부문	매입유형	품목	매입액	비율(%)

화학	원재료	MAA	3,963	5.19

이인안	5,259	6.88

유안	2,303	3.01

나프탈렌	7,791	10.20

MPEG	17,923	23.46

염화가리	4,978	6.51

요소	7,229	9.46

수산화알미늄	3,776	4.94

기타	19,189	25.11

소계	72,410	94.77

부재료	벙커씨유	329	0.43

포장지	3,664	4.80

소계	3,994	5.23

합계	76,404	100.00

에너지	원재료	염화동폐액	4,623	22.5

석유코크스	2,670	13.0

기타	13,226	64.5

합계	20,519	100.0

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원)

부문	품목	제63기	제62기	제61기

화학	요소	277,816	361,338	377,297

유안	134,900	161,381	148,932

나프탈렌	749,119	829,317	991,630

염화가리	308,218	390,345	346,202

수산화알루미늄	296,476	312,815	306,368

MPEG	1,218,264	1,341,578	1,699,877

에너지	염화동폐액	504,000	523,000	671,000

석유코크스	159,000	161,000	-

가성소다	190,000	211,000	231,000

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력 산출근거(1) 생산능력 (단위 : 천톤)

부문	품목	사업소	제63기 연간수량	제62기 연간수량	제61기 연간수량

화학	비료공정	온산	164	164	164

PF 및 PNS 공정	온산	221	221	221

기타공정	온산	287	287	287

에너지	증기	시흥	1,205	1,205	1,029

동 화합물	시흥	6.8	6.8	6.8

산업폐기물	시흥	510	510	510

주) 화학부문의 기타공정은 수처리,염화칼슘,액티마그,요소수 입니다.주) 에너지사업부는 2015년 10월 PC보일러를 인수하여 생산능력이 증가하였습니다 (2)생산능력 산출근거(가) 산출방법 등ⓛ 산출기준② 산출방법

부문	공정	사업소	수량(톤)	계산근거

년가동일	일가동시간	시간생산

화학	비료공정	온산	164,900	330	24	37.88

PF 및 PNS 공정	온산	221,300	330	24	27.35

기타공정	온산	287,200	330	24	26.49

에너지	증기	시흥	1,205,280	330	24	152.18

동 화합물	시흥	6,840	330	24	0.86

산업폐기물	시흥	510,000	330	24	64

주1) 화학부문의 기타공정은 수처리,염화칼슘,액티마그,요소수공정 입니다. (2) 평균가동시간위 표를 참조바랍니다. 나. 생산실적 및 가동률(1) 주요 제품 생산실적 (단위 : 천톤, 백만원)

부문	품목	사업소	제63기	제62기	제61기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

화학	비료공정	온산	162	44,533	122	49,714	137	51,654

PF 및 PNS 공정	온산	78	47,246	62	46,531	58	50,396

기타공정	온산	84	11,116	75	11,492	102	13,213

에너지	증기	시흥	253	17,362	68	11,437	6	8,940

동 화합물(고상)	시흥	2	14,123	4	19,828	4	22,463

동 화합물(액상)	-	256	86	170

신업폐기물	시흥	141	17,393	142	17,593	152	22,322

주1) 화학부문의 기타공정은 수처리,염화칼슘,액티마그,요소수 입니다.주2) 에너지부문의 동 화합물(액상)은 단위가 루베(m3)임 (2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : hr, %)

부문	공정	연간가동가능시간	연간실제가동시간	평균가동률

화학	비료공정	7,920	3,725	47.03

PF 및 PNS 공정	7,920	6,688	84.44

기타공정	7,920	4,550	57.32

에너지	에너지	7,920	6,724	84.9

재활용	7,920	7,920	100

주1) 화학부문의 기타공정은 수처리,염화칼슘,액티마그,요소수 입니다. 다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황 (단위 : 천원)

분류	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	공구와기구	시설장치	건설중인자산	기타	합계

화학	기초	21,719,891	6,960,777	3,802,569	12,368,517	52,527	856,159	-	14,500	-	45,774,940

증가	-	-	31,330	215,499	79,974	1,798,715	-	3,140,860	-	5,266,378

감소	-	(119,091)	-	(2,005)	(99)	-	-	-	-	(121,195)

상각비	-	(643,784)	(416,726)	(2,383,200)	(31,186)	(502,757)	-	-	-	(3,977,653)

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

대체	(3,039,301)	(138,019)	135,600	810,657	100	-	-	(1,182,698)	-	(3,413,661)

기말	18,680,590	6,059,883	3,552,773	11,009,468	101,316	2,152,117	-	1,972,662	-	43,528,809

에너지	기초	43,689,915	5,563,362	6,675,844	51,438,722	196,895	717,881	-	-	19,186	108,301,804

증가	-	678	-	1,563,444	94,099	814,862	-	3,629,893	-	6,102,976

감소	-	-	-	(4,859,083)	(13,332)	-	-	-	-	(4,872,415)

상각비	-	(214,325)	(594,276)	(7,399,263)	(117,878)	(387,272)	-	-	-	(8,713,014)

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

대체	-	-	-	2,013,871	286,872	207,150	-	(2,507,893)	-	-

기말	43,689,915	5,349,715	6,081,568	42,757,691	446,656	1,352,621	-	1,122,000	19,186	100,819,351

물류	기초	-	-	1,243,502	3,634,006	1,207,975	603,921	1,169,729	-	-	7,859,133

증가	-	-	44,070	1,235,732	24,351	6,689	411,087	80,500	-	1,802,429

감소	-	-	(30,767)	(387,372)	(61,616)	(19)	(19,085)	-	-	(498,858)

상각비	-	-	(75,142)	(1,039,058)	(410,733)	(257,318)	(399,134)	-	-	(2,181,385)

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

대체	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기말	-	-	1,181,662	3,443,309	759,978	353,273	1,162,598	80,500	-	6,981,319

전자결재	기초	11,095,774	20,096,485	1	1,341,604	(0)	(603,921)	1,387,631	-	3,026,180	36,343,754

증가	-	2,754,614	-	3,259,447	-	(6,689)	195,756	-	21,168	6,224,296

감소	-	(1,223,997)	(1)	(250,648)	1	19	250,434	-	(1,224,193)

상각비	-	(726,207)	-	(882,468)	(6,773)	257,318	(865,843)	-	(850,586)	(3,074,559)

기타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

대체	-	-	-	816,677	-	-	-	-	-	816,677

연결범위변동	-	-	-	-	86,049	-	169,918	-	-	255,967

기말	11,095,774	20,900,895	1	4,284,611	79,276	(353,273)	1,137,895	-	2,196,762	39,341,942

미디어	기초	80,336,559	28,224,819	23,879,487	638,592	337,804	-	1,211,110	834,029	35,238,118	170,700,518

증가	-	-	2,200	-	15,500	-	166,571	389,701	330,790	904,762

감소	-	-	-	-	-	-	-	-	(44,113)	(44,113)

상각비	-	(705,613)	(678,674)	(208,933)	(205,879)	(30)	(646,798)	-	(1,572,917)	(4,018,846)

기타	-	-	(108,498)	-	(108,498)

대체	-	-	62	(82)	(279,810)	-	(279,830)

연결범위변동	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기말	80,336,559	27,519,206	23,203,012	429,658	147,425	31	730,801	835,422	33,951,878	167,153,993

소계	153,802,837	59,829,699	34,019,016	61,924,737	1,534,651	3,504,769	3,031,294	4,010,584	36,167,826	357,825,414

조정	(1,900,562)	(249,574)	-	(353,272)	-	-	-	-	353,271	(2,150,138)

합계	151,902,275	59,580,125	34,019,016	61,571,465	1,534,651	3,504,769	3,031,294	4,010,584	36,521,096	355,675,276

주1) 상기의 각 부문별 기준 금액은 연결 및 개별 기준입니다. (2) 설비의 신설ㆍ매입 계획등① 진행중인 투자 (단위 : 백만원)

부문	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비고

화학	2016.9~2017..3	공장증설	PC계 신제품개발 및 시장개척	4,000	2,000	2,000

에너지	2016.10~2017.4	기계장치	안산도시가스 개발 열공급 설비	990	900	90

② 향후 투자계획 (단위 : 백만원)

부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금액	2017	2018	2019	2020

에너지	설비투자	기계장치	1.350	1,350	산화텅스텐 주1)

주1) 텅스텐 슬러지에서 산화텅스텐과 황산코발트 제조를 통한 국산화 및 수입대체, 자원 절약 효과가 있으며 산화텅스텐은 공구강 원료인 페로텅스텐 제조용으로, 황산코발트는 이차전지 원료인 전구체 제조용으로 활용이 가능함 . 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 천톤, 백만원)

부문	내수/수출	품목	제63기	제62기

수량	금액	수량	금액

화학	내수	복합비료등기타비료	163	70,838	162	77,921

기타	2,339	46,976	2,002	45,047

수출	가리질비료등	1	1,447	1	1,449

기타	36	44,119	32	41,486

에너지	내수	스팀,용역	840	32,494	842	38,946

폐기물,산화동	141	20,931	143	18,712

수출	산화동	2,063	1	3,177

내수	산화동	2	16,805	2	15,419

내수	기타	22,771	4,419

수출	기타	299	12,161

물류	내수	택배	223,178	229,189

전자결제	내수	PG	466,797	398,416

내수	용역	18,107	24,882

수출	용역	1,995	-

내수	기타	2,976	56,350

미디어및금융	내수	매체광고	19,936	19,033

금융 및 기타정보제공	29,041	30,625

골프장 및 연수원	16,059

문화및기타	12,209	12,785

소계	77,245	1,031,465

연결조정	(21,089)	(16,990)

계	1,031,450	1,014,475

※전자결제부문은 당기 BAK international inc 와 러시아 PG솔루션 구축 계약을 체결한 바 있어 관련된 수출금액을 기재하였습니다. 나. 판매경로 및 판매방법등(1) 판매조직[화학부문]

비료사업부	비료영업팀

사업지원팀

건설소재사업부	국내사업팀

해외사업팀

글로벌전략팀

항만물류사업부	물류영업팀

하역팀

환경사업부	중부사업팀

남부사업팀

ADBLUE팀

[에너지부문]

에너지사업	에너지사업팀

신소재사업	신소재사업팀

폐자원사업	폐자원사업팀

고객서비스팀

수송팀

[물류부문]

물류운영본부	물류운영팀

IT지원팀

지점지원1

지점지원2

이천허브센터

청원센터

광주센터

대구센터

[전자결제부문]

신사업본부	멀티사업팀

VAN사업팀

B2B사업팀

유통사업팀

PG영업본부	E-Biz팀

교육/공공팀

Global Biz팀

SMB영업팀

플랫폼사업팀

(2) 판매경로[화학부문]

① 농협납품판매

회사 → 농협중앙회(본부) → 지역본부 → 시·군지부 → 지역 또는 전문농협 → 실소유자(농민)② 원예용 계통판매 회사 → 지역농협 또는 전문농협→ 실수요자(농민)③ 원예용 자체판매 회사 → 대리점(판매점) → 지역농협 또는 전문농협 → 실수요자(농민) 회사 → 지역농협 또는 전문농협 → 실수요자(농민) 회사 → 대리점(판매점) → 실수요자(농민)④ 산업체 판매 회사 → 제조업체 또는 법인단체⑤ 수 출 회사 → 종합상사 → 해외구매자 또는 직수출⑥ 개인 직판 회사 → 실수요자(일반개인)

[에너지부문]

매출유형	품목	판매경로

산화동	국내	직판 (내륙운송 이용 직판)

수출	직판, 딜러거래 (해운 이용 직판,딜러거래)

용역	폐기물	국내

[물류부문]

(가) 물류운영본부 : [본사 - 지점] 정산

(나) 영업지원팀 : 이사 (라이센스 위탁운영)

[전자결제부문]

(3) 판매방법 및 조건[화학부문]

① 농협납품 연간 수주상황에 회사가 농협중앙회를 통하여 각 지역농협 또는 전문농협에 월별 발주량을 납품한 후 이를 농민에게 판매하는 방법② 계 통 농협지역본부의 사업으로 이를 농협중앙회가 회사와의 계약대행을 통한 후 회사가 지역농협 및 전문농협에 납품하여 농민에게 판매하는 방법③ 자 체 회사가 지역농협(전문농협) 또는 대리점(판매점)과 자체계약을 맺은 후 납품하고 이를 농민에게 판매하는 방법④ 산업체판매 회사가 제조업체 또는 법인단체에 직접 판매하는 방법⑤ 수 출 회사가 종합상사를 통할 경우 Local 수출을 하거나 직접 수출 판매하는 방법⑥ 개인 직판 일반개인에게 회사가 직접 판매하는 방법⑦ 기 타 비료기증, 시범포, 제품사후 등에 의해 무상으로 지원하는 방법

판매처	항 목	대 금 결 제 조 건	비고

농협납품	농협납품비료 (B.B.비료 포함)	월마감 익익익월 1일 (평균 91일)	-

수입비료	월마감 익익익월 2일 (평균 92일)	-

계 통	원예용	1월~6월 공급분은 11월말, 7월~12월 공급분은 익년 3월말 결제	경북능금조합동일적용

유기질	1월~3월 공급분은 6월말,4월~6월 공급분은 9월말,7월~9월 공급분은 12월말,10월~12월 공급분은 익년3월말 결제	-

상 토	수도용상토 : 전년 6월~5월 공급분은 6월말 결제원예용상토 : 상반기 공급분은 8월말, 하반기 공급분은 익년 2월말 결제	-

4종복비	전년 10월~ 9월 공급분은 12월20일 결제	-

자 체	원예용, 유기질, 상토,4종복비, 생물농약 등	월말마감 후 농협은 6개월월말마감 후 대리점(판매점) 6개월 결제	-

전문농협	-	1월~6월 공급분은 11월말, 7월~12월 공급분은 익년 3월말 결제	감협, 원협,신협

산 업 체	-	계약조건에 따라 상이함	-

개 인	-	현금	-

[에너지부문] ① 산업체 판매 - 에너지사업 : 회사와 법인단체가 연간계약을 맺고 증기를 공급 회사와 한국전력이 계약을 맺고, 한국전력의 전기생 산요청시 전력생산 공급 - 폐자원사업 : 회사와 법인단체등이 연간계약을 맺고 폐기물 처리 - 신소재사업 : 회사와 국내 PCB업체가 판매계약을 맺고 제품 공급② 수출 : 신소재사업 : 회사와 국외 제조업체가 중기계약을 맺고 제품공급하고, 국외 딜러의 주문시 생산공급 [물류부문]

(가) 물류운영본부 : [본사 - 지점] 정산

● 지점매출

① 집하 착불수수료 + 배송 선불수수료 [지점 => 본사]

② 집하 선불 총액 + 배송 착불 총액 [지점 => 고객]

● 지점매입 [ 본사 => 지점 ]

① 집하 매입: (집하 선불총액) - (집하 선불수수료)

② 배송 매입: (배송 착불총액) - (배송 착불수수료)

(나) 영업지원팀 : 이사 (라이센스 위탁운영)

[전자결제부문]당사의 가맹점은 각 가맹점에서 발생하는 매출액에서 신용카드수수료 등과 같은 거래수수료를 공제한 대금을 금융기관 등으로부터 수령 후 당사의 전자지불수수료를 정산하여 가맹점에 그 차액을 지급하는 대표가맹점과 각 가맹점 발생 매출액 중 당사전자지불수수료를 정산, 가맹점에 전자지불수수료를 청구하는 자체가맹점으로 나눌수 있습니다. 회사는 단순한 성장 위주의 정책에서 벗어나 성장은 물론 사업기반의 안정성을 강화함으로써 수익성 확보에 최선의 노력을 기울여 원가절감(카드수수료 인하등), 리스크 관리강화 및 다량의 Data 처리를 위한 시스템 운영 안정화에 중점을 두고 추진하고 있습니다. (3) 판매전략[화학부문]① 대리점 위주의 판매경쟁력 향상 및 서비스를 통한 고객 만족실현② 다양한 입상원료의 자체개발을 통한 제품 공급 확대③ 수요충족을 통한 공급능력 증대④ 물류비 절감을 위한 물류개선⑤ 본부경영의 내실화⑥ 수요창출을 위한 판매시스템 구성⑦ 판매량증대를 위한 홍보 및 판촉활동 강화⑧ 토양 및 작물에 맞는 적정시비를 위한 비료생산⑨ 해외수출시장개척 [에너지부문]

1. 에너지사업(1) 판매단가 경쟁력

당사는 대기중으로 방출되는 폐열을 수급함으로써 보다 저렴하고 안정적인 열수급이 가능 하게 되었으며, 이를 반영하여 판매단가에 경쟁력을 확보하고 있습니다.

(2) 대량 사용처의 스팀가격 부분인하

당사의 증기를 대량으로 사용하는 일부 수용가(고객사)는 일정부분의 요금을 할인하여 주는데, 예로 들면, 기본요금, 사용요금, 초과요금 중 증기 사용중 발생되는 초과량을 제외시켜주는 형태가 있습니다. 이는 초과요금의 본질이 당사의 안정적인 보일러 운영에 그 의미가 있기 때문에 안정적인 사용량을 확보하는데 기인하고 있습니다.

(3) 유량계 정기점검 실시

당사는 증기의 특성상 수용가(고객사)의 현장 유량계에서 체크되어 지는 유량의 정확도를 위하여 세계적으로 유명한 스파이렉스사코의 스팀유량계를 설치하여 스팀 오차를 줄였을 뿐만 아니라 정기 점검을 매년 실시하여 고객사의 유량계에 대한 불신을 줄여 증기의 품질을 높이려고 노력하였습니다.

2. 신소재사업(1) 고순도 산화동 판매

당사는 PCB 업체의 도금용 산화동으로 황산에 대한 용해 속도가 빠르고 염소함량이 낮으며 동 함량이 높은 고품질의 산화동을 생산하며, 업체별로 각각 요구하는 중금속 등 불순물 미함유 기준에 맞추어 판매하고 있습니다.

(2) 우수한 연구인력 확보

당사의 연구인력은 폐염화동 용액으로부터 극미량의 염소를 함유하는 고순도의 산화동을 제조하는 방법에 대해 특허를 가지고 있고, 고객사에게 제품 사용시 문제점이 발생하거나, 문제점이 발생할 가능성에 대한 협력, 자문 등을 할 수 있습니다. 또한, 고객사별로 각각의 요구하는 고순도 산화동을 생산해 낼 수 있습니다.

(3) 가격 경쟁력 및 근거리 배송

당사는 국, 내외 거래처들에 비해 나은 품질의 제품을 판매하면서, 보다 낮은 가격으로 판매를 하고 있고 또한, 고객사와 근거리에 위치해 있어 빠른 배송과 신속한 협력을 하고 있습니다.

3. 폐자원사업

(1) 우수한 소각처리 시설, 숙련된 인력

당사는 일반폐기물 소각 시설, 지정 폐기물 처리를 위한 고온 열분해 시설을 운영하고 있으며, 또한, 폐수 폐산 등을 처리하는 폐수처리시설도 운영하고 있으며, 폐기물 운반업 허가도 보유하고 있어 자체 수송부서를 운영하고 있습니다. 또한, 오랫동안 축적해온 풍부한 경험과 전문적인 기술을 갖춘 인력을 확보하고 있어 환경보전을 위한 소각 처리를 해 오고 있습니다.

(2) 우수한 연구인력 및 전처리 공정 확보

당사의 우수한 연구인력은 폐기물을 배출하는 배출처에서 계약 전에 샘플을 수거, 분석하여 폐기물 처리에 대한 처리방법, 처리주기 등의 자료를 제공하여 고객사와 적정한 단가의 계약을 할 수 있도록 지원하고 있습니다.

또한, 산업폐기물 처리분야 최초로 전처리 공정을 거쳐 지정폐기물에서 발생할 수 있는 유해물질이 선별 소각될 수 있도록 전처리 공정을 거치고 있습니다.

(3) 폐열 생산

당사는 타 소각시설에 비해 연소효율이 높은 소각시설을 운영하고 있으며, 소각과정에서 발생하는 폐열을 회수하여 스팀에너지로 재생, 판매함으로써 에너지 회수에도 기여하고 있습니다.

바. 주요 매출처 당사의 집단에너지 공급 및 폐기물 처리 사업은 업종특성으로 특정 매출처에 대한 비중이 높지 않고 다수의 매출처에 제품 및 용역을 제공하고 있습니다. 산화동 사업의 경우 국내 다수의 PCB 제조업체 및 해외 각국의 판매점에게 수출하고 있습니다. 사업부별 주요 매출처 현황 (단위 : 백만원)

구분	매출처	매출액	비중

집단에너지 사업	아세아제지	3,758	3.94%

단석산업	3,019	3.17%

국도정밀(주)	2,181	2.29%

신소재 사업	서안켐텍	2,702	2.83%

이수엑사보드,엑사켐	2,600	2.73%

비엠코리아	2,458	2.58%

유현전자	2,053	2.15%

기 타	76,593	80.32%

계	-	95,363	100.00%

[물류부문] 전국 각 지점과의 네트워크를 통하여 익일배송 서비스 제공과 원가절감을 통해 고객에게 보다나은 서비스 질을 제공하고자 함.

5. 수주상황(단위 : 톤,원)

부문	품 목	수주일자	납 기	수주총액	기납품액	수주잔고

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

화학	신NK마그	2016.01.01	2016.12.31	25,853	9,294,153,500	18,254	6,524,183,544	7,599	2,769,969,956

용과린	2016.01.01	2016.12.31	1,498	698,217,120	1,498	698,217,120	-	-

칼리맞춤9호	2016.01.01	2016.12.31	1,894	804,950,000	1,566	665,533,000	328	139,417,000

맞춤16호	2016.01.01	2016.12.31	5,684	2,211,076,000	3,373	1,294,650,890	2,311	916,425,110

맞춤17호	2016.01.01	2016.12.31	6,725	2,959,000,000	4,311	1,896,862,000	2,414	1,062,138,000

맞춤18호	2016.01.01	2016.12.31	1,142	466,507,000	372	151,801,868	770	314,705,132

맞춤19호	2016.01.01	2016.12.31	1,402	549,584,000	1,119	438,597,200	283	110,986,800

맞춤20호	2016.01.01	2016.12.31	28,995	10,699,155,000	18,139	6,685,292,340	10,856	4,013,862,660

하나로완효성	2016.01.01	2016.12.31	643	527,112,400	643	527,112,400	-	-

소계	73,836	28,209,755,020	49,274	18,882,250,362	24,562	9,327,504,658

에너지	일반폐기물	2010.12.07	2016. 12. 31	15,611	2,328,303,000	15,425	2,296,171,000	186	32,132,000

일반폐기물	2016.01.01	2016. 12. 31	5,660	791,274,000	5,660	791,274,000	-	-

일반폐기물	2015.08.12	2018. 08. 11	3,983	647,603,000	597	88,124,000	3,386	559,479,000

일반폐기물	2014.01.29	2017. 07. 28	7,074	1,337,127,000	3,597	695,395,000	3,477	641,732,000

일반폐기물	2016.01.15	2016. 12. 31	172	27,245,000	172	27,245,000	-	-

소계	32,500	5,131,552,000	25,451	3,898,209,000	7,049	1,233,343,000

합계	106,336	33,341,307,020	74,725	22,780,459,362	31,611	10,560,847,658

6. 파생상품 등에 관한 사항(1) 전자결제부문

구 분	내 용

계약의 종류	(주)케이지모빌리언스, 이데일리(주), (주)케이지제로인(이하 "KG")과 스카이레이크 제4호 0901 사모투자전문회사, 코에프씨 스카이레이크 그로쓰챔프 2010의 5호 사모투자전문회사(이하 "스카이레이크") 간의 주주간계약에 의한 매수청구권

계약 당사자	① 의무자: (주)케이지모빌리언스, 이데일리(주), (주)케이지제로인 ② 권리자: 스카이레이크 제4호 0901 사모투자전문회사, 코에프씨 스카이레이크 그로쓰챔프 2010의 5호 사모투자전문회사

총 인수주식수량	(주)웅진패스원 보통주 6,712,620주

총 인수금액	28,515,210천원

계약체결일	2013년 2월 7일

계약조건	① "스카이레이크"는 보유하는 웅진패스원(이하 "대상회사")의 발행주식의 전부(이하 "주식매수청구대상주식")를 일정한 조건 및 아래의 절차에 따라 "KG"에게 매수하여 줄 것을 요구할 수 있는 권리(이하 "주식매수청구권")를 가진다.② "스카이레이크"는 일정한 사유가 발생한 경우 "KG"에 대하여 서면에 의한 의사표시로 주식매수청구대상주식에 대한 주식매수청구권을 행사할 수 있다.③ 주식매수청구권이 행사되는 경우, 주식매수청구대상주식의 수와 주식매수청구권 행사금액이 기재된 "스카이레이크"의 서면에 의한 의사표시가 "KG"에 도달한 날에 매매계약이 체결된 것으로 보며, 당사자들은 위 통지의 도달일로부터 30일 이내에 주식매수청구대상주식에 대한 매매절차를 종결하여야 한다.④ 주식매수청구권 행사시 주식매수청구대상주식 1주당 매매가격은 상호합의한 금액으로 한다.

(2) 파생상품 회계처리당사는 스카이레이크 제4호 0901 사모투자전문회사에 부여한 Put-Option이 파생상품의 요건을 충족하므로 동 파생상품의 공정가치를 금융부채로 인식하였습니다.보고기간 종료일에 NICE피앤아이(주)를 통하여 Put-Option에 대한 공정가치를 산출하여 관련 손익을 포괄손익계산서에 파생상품평가손익으로 인식하고 있으며, 최초평가받은 주당가치 138원에 행사주식수를 반영하여 산출한 883,792천원을 관계기업투자주식의 취득원가에 가산하였습니다.

(2) 에너지 부문가. 파생상품계약 체결 현황

회사는 산화동 매출과 관련하여 환율변동으로 인한 외화표시 매출채권의 미래 현금흐름 변동위험을 감소시키기 위하여 개별거래의 미래 예상 현금유입시점을 만기로 하는 통화선도거래계약을 하나은행과 체결했습니다. 당기 및 전기중 거래한 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD)

구 분	은 행 명	매입통화	금 액	매도통화	금 액	약정평균환율

당 기	하나은행	KRW	754,111	USD	629,807	1,197.37

USD	1,577,796	KRW	1,799,800	1,140.70

전 기	하나은행	KRW	2,458,803	USD	2,202,994	1,116.12

당기말과 전기말 현재 미결제된 통화선도거래계약은 다음과 같습니다. (단위 : 천원, USD)

계약의 종류	계약일	매입금액	매도금액	만기일	약정환율

통화선도	2016-12-01	7,736	US$6,615	2017-01-09	1,169.40

2016-12-15	US$54,070	63,633	2017-01-09	1,176.87

2016-12-15	US$54,000	63,539	2017-01-20	1,176.64

2016-12-15	US$46,000	54,115	2017-02-13	1,176.42

2016-12-15	US$92,000	108,232	2017-02-21	1,176.44

2016-12-29	US$93,000	112,195	2017-04-19	1,206.40

2016-12-29	US$93,000	112,209	2017-04-11	1,206.55

2016-12-29	US$97,737	117,975	2017-02-16	1,207.07

나. 풋백옵션 체결 현황 당사는 사업보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 7. 경영상의 주요계약등

가. 에너지부문파생상품거래계약, 기술도입계약, 경영관리계약등은 해당사항이 없으며 원재료 및 판매 계약등은 반복적인 계약입니다. 나. 전자결제부문 (단위 : 백만원 $1)

구분	계약일자	계약내용	상대방	금액	비고

(주)모빌리언스 지분취득	'08.06.12	(주)모빌리언스 지분취득	(주)모빌리언스	4,206	-

금전대여	'08.06.17	금전대여	백종진	25,000	-

단기차입	'08.06.17	단기차입	하나은행외	29,975	-

(주)모빌리언스 지분취득	'08.06.17	(주)모빌리언스 지분취득	황창엽	4,500	-

(주)모빌리언스 지분취득	'08.07.31	(주)모빌리언스 지분취득	이장희	522	-

BW발행	'08.10.02	BW $30,000,000 발행	Crane Partners, LLC	-	-

(주)모빌리언스 지분취득	'08.10.10	(주)모빌리언스 지분취득	백종진	23,715	-

(주)인터파크지분취득	'08.11.10	(주)인터파크 유상증자 참여	(주)인터파크	20,077	-

금전대여	'09.01.02	금전대여	(주)모빌리언스	16,500	-

담보제공	'09.04.30	담보제공	(주)모빌리언스	4,000	-

담보제공	'09.07.30	담보제공연장	(주)모빌리언스	4,000	-

(주)인터파크 지분매각	'09.12.18	(주)인터파크 지분매각	(주)인터파크	32,000	-

(주)모빌리언스워런트행사	'09.12.28	(주)모빌리언스 워런트행사	(주)모빌리언스	10,000	-

BW계약변경	'10.02.25	BW 발행조건 일부변경	-	-	-

Bond 상환	'10.04.08	Bond $20,000,000 상환	Crane Partners, LLC	-	-

Bond 상환	'11.04.08	Bond $10,000,000 상환	Crane Partners, LLC	-	-

워런트 액면가액 분할	'11.08.09	액면가 $10,000 로 변경.	Crane Partners, LLC	-	-

지분취득	'12.01.16	이데일리(주) 지분 33% 취득	KG케미칼(주)	18,634	-

지분취득	'12.02.22	(주)케이지 지분 9.0% 취득	KGETS	5,106	-

지분취득	'12.09.24	(주)KG옐로우캡 유상증자 참여 6.2%	KG옐로우캡	1,000	-

BW발행	'13.07.30	BW발행	30,000	-

합병결정	'14.10.14	KG옐로우캡 소규모 합병결정	-

전환사채발행	'15.02.02	전환사채 발행	(주)엔씨소프트	45,000	-

택배사업영업양도	'15.07.17	택배사업 영업양도	KG로지스	15,485	-

(주)케이지로지스 유상증자	'15.11.16	유상증자 550억원	(주)케이지로지스	55,000	-

자기주식처분	'16.06.29	자사주 처분(1,329,005주)	(주)엔에이치엔엔터테인먼트	17,742	-

지분취득	'16.06.29	엔에이치엔한국사이버결제 주식 903,713주 취득	(주)엔에이치엔엔터테인먼트	16,222	-

지분취득	'16.09.30	(주)케이지올앳주식 600,000주 취득	(주)삼성카드, (주)삼성물산	27,000	-

(주)케이지모빌리언스 유상증자	'17.01.16	(주)케이지모빌리언스 주주배정후 실권주일반공모	(주)케이지모빌리언스	50,400	-

교환사채발행	'17.03.03	자기주식 교환대상으로 교환사채발행	8,500	-

지분취득	'17.03.10	타법인 지분 취득	(주)에너켐 신주인수계약 체결	8,820	-

지분취득	'17.03.06	주주간 계약에 따른 이데일리 주식취득	유티씨인베스트먼트	-	-

8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직

부문	명칭	조직형태

화학	연구개발센터	비료연구소

환경연구소

신소재연구소

에너지	KGETS부설연구소	연구개발팀

품질관리팀

전자결제	IT본부	개발기획팀

PG개발팀

서비스운영팀

정보시스템개발팀

(2) 연구개발비용(단위 :백만원 )

부문	과 목	2016년	2015년	2014년	비 고

화학	판매비와 관리비	870	645	706	-

제조비용	78	21	-

합계	870	723	727	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.53%	0.38%	0.42%	-

에너지	판매비와 관리비	-	-

제조비용	630	625	598	-

합계	630	625	598	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.66%	0.67%	0.56%	-

전자결제	판매비와 관리비	4,517	4,870	4,749	-

제조비용	-	-

합계	4,517	4,870	4,749	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.64%	0.70%	0.87%	-

나. 연구개발 실적 1) 화학부문① 산학 공동 국책 시험 연구(2014~2016년) - 연구 과제 : 수출확대를 위한 품질 및 저장성 향상 기술개발 - 연구 결과 : 단감과실의 저장성 향상을 위한 농자재 개발 및 상품화② 선충 퇴비 및 유기질 공동시험 수행 - 연구 과제 : 시설수박에서 유기질퇴비의 뿌리혹 선충 초기밀도 경감시험 - 공동시험연구기관: 충청남도농업기술원③ 친환경 유기농업자재 연구 개발 등록 - 연구 결과 : 병해충 관리자재 - 11개

토양개량제 및 작물생육용 자재 - 8개

④ 국내최초 선충 경감 제품 개발 - 연구 결과 : 선충경감 퇴비 출시 - 선충 경감 유기질(네마선킬, 라이브충다이)⑤ 고품질 농산물 생산을 위한 신제품 연구개발 - 전위생장조정제제(펜타그라, 씨알 빅) - 고기능성 미생물 제제(라이브BSR, 씨알루트킹) - 병경감을 위한 기능성 유기질제품(라이브골드, 라이브휴믹, KG라이브) - 기능성 미생물제품 개발 : 하우스 연작장해 경감, 간척지 염도 경감, 원예작물 병 경감 미생물⑥ 연구 과제 : 전자 산업폐수 중에 포함된 불소 제거 효율을 개선한 불소 제거제 개발(자체 연구) - 연구 결과 : PAC 12%의 염기도 조절 및 첨가물 부가하여 불소 제거효율 개선 하고 이코니 등에 납품 중 - 제 품 명 : 불소제거제

⑦ 연구 과제: 응집침전 공정에서 조류제거 효율 향상을 위한 응집제 개발 및 적용(주관: 미래창조 과학부, 정부출연 연구비: 2.7억원) - 연구 결과 : 기존 응집제 개선하여 남조류 제거 효율 개선하여 정수장 적용 중 - 제 품 명 : PACS MP 1012, PACS MP 1618⑧ 연구 과제: 수질변화 대응 고효율 정수 약품 개발(주관: 환경부, 정부출연) - 연구 결과 : 기존 응집제 개선하여 규조류 및 고형 물질 제거 효율 개선하여 개발 - 제 품 명 : PACS 2호-H ⑨ 연구과제: 산업폐수 처리 응집제의 베트남 현지 사업화(주관: 환경부, 정부출연) - 연구 결과 : 불소 및 고형 물질 제거 효율이 뛰어난 응집제의 베트남 현지 적용 중 - 제 품 명 : 불소제거제, PACS 1호, PACS 2호 ⑩ 연구과제: 하수처리장 황 오염물 제거를 위한 황화수소 제거제(자체 연구) - 연구 결과 : 수산화 마그네슘과 철 화합물을 이용한 황화수소 제거 효율 개선하여 서남 하수처리장 등에 납품 중 - 제 품 명 : 황화수소제거제⑪ 연구 과제 : MPEG계 Polycarboxylate(PCE) 감수제 자체 개발 및 생산 - 연구 결과 : 당사 고성능 AE 감수제의 원료로 사용하는 PCE 감수제 개발 및 생산 - 제 품 명 : POWERFLOW WD series⑫ 연구 과제 : MPEG계 Polycarboxylate(PCE) 유지제 자체 개발 및 생산 - 연구 결과 : 혼화제 원료로 사용되는 PCE 제품 중 콘크리트 물성을 유지시켜주는 유지제 개발 및 생산 - 제 품 명 : POWERFLOW SD series⑬ 연구 과제 : 고무용 분산제 개발 - 연구 결과 : 기존 염료용 분산제로 사용되어지는 Dywell의 합성 방법 및 분자량을 변경하여 고무용 분산제로 적용. - 제 품 명 : Dywell-1000⑭ 연구 과제 : VPEG계 Polycarboxylate(PCE) 감수제 자체 개발 및 생산 - 연구 결과 : 당사 고성능 AE 감수제의 원료로 사용하는 PCE 감수제 개발 및 생산 - 제 품 명 : POWERFLOW WD-900 ⑮ 연구 과제 : VPEG계 Polycarboxylate(PCE) 유지제 자 체 개발 및 생산 - 연구 결과 : 혼화제 원료로 사용되는 PCE 제품 중 콘크리트 물성을 유지시켜주는 유지제 개발 및 생산 - 제 품 명 : POWERFLOW SD-970 2) 에너지부문 ① 탄산동 탈수품 (ECC-50) 개발

연구과제	탄산동 탈수품 개발

연구기관	KG ETS 자체 연구

연구결과 및 기대효과	- 산화동 ECO-10 생산 중간체인 탄산동 탈수품을 목재방부재용으로 사용되는 ECC-50으로 개발하여 품질을 향상시킴, 수분을 함유한 탈수품 형태로 공급하므로 목재 방부재 생산 과정 중 유해물질인 탄산동 날림을 방지하여 작업의 효율성을 높임. - 수입대체 효과, 작업 환경 개선, 동제품 관련 사업영역의 확대

개발기간	2011년 09월 ~ 2011년 12월

연구결과가 상품화된 경우 그 내용	- 목재 방부재 제조 회사에 납품 - 2012년 매출수량 106톤, 매출액 5억2천만원

② 아산화동 개발

연구과제	아산화동 개발

연구기관	KG ETS 자체 연구

연구결과 및 기대효과	- 현재 국내에서 소비되는 대부분이 수입(5000~6000톤/년) 되어지고 있는 아산화동을 국산화함으로써 수입대체 효과를 통한 KG ETS의 가치를 높힐 수 있음. - 또한 기존 생산품인 산화동, 탄산동 뿐 아니라 아산화동을 생산하므로써 동관련 산업 전문기업으로 월 500톤 가량의 시장(연간 500억) 에 진입하여 매출 증대 기대

개발기간	2012년 04월 ~ 2012년 10월

연구결과가 상품화 되지 않은 경우 그 이유	- 기술개발은 완료 되었으나 업체 현장 적용 테스트와 원료 확보등의 문제로 상품화 되지 않음

③ 황산동 5수염 개발

연구과제	황산동 5수염 개발

연구기관	KGETS 자체 연구

기대효과	- 폐스크랩의 원료로 PCBs 및 화학등, 시약시장에 공급 가능한 고품질의 황산동 제품개발- 기존 생산품인 산화동, 탄산동 뿐 아니라 황산동을 생산함으로 동관련 산업 전문기업으로 성장 가능

개발기간	2013년 01월 ~ 2013년 07월

소요자금	500만원(가존 연구소내 시설 이용가능, 반응기 제작등에 소요된 비용)

재원 조달방법	당사 보유 자금

④ 초미립 주석산화물 개발

연구과제	ITO 타겟 및 디스플레이 유리용 초미립 주석산화물 개발

연구기관	KG ETS, 한국세라믹기술원

기대효과	- ITO(Indium Tin oxide)타겟제로 사용되는 주석산화물의 경우 전도성 확보를 위한 99.99%이상 고순도, 소결밀도 99% 이상의 타켓 제조를 위한 평균 1차 입경이 100nm 이하를 지니며 입도분포와 입자분산성과 결정성의 최적화를 위한 기술개발이 필요하지만, 국내에서는 대규모 제조업체가 없으며 신뢰성 부족으로 전량 수입에 의존하고 있는 실정임. - 국내 Sn을 이용한 산업으로 정제, 제련 및 정련기술은 물론 고순도-소재화, 가공에 의한 부품-소재 연구에 대한 기술개발 노력 및 관련 산업이 시작단계에 머물고 있음. - 주석 금속으로부터 SnO2 (고부가가치 부품?소재산업인 ITO 및 디스플레이 유리 등에 적용) 제조를 통한 국산화 및 수입대체, 자원 절약 효과있음.

개발기간	2012년 11월 1일 ~ 2014년 07월 31일

소요자금	총 1억

재원 조달방법	KG ETS 5000만원 + 한국세라믹기술원 5000만원 [ 연구개발비 8500만원, 기술료 1500만원 ]

연구결과가 상품화 되지 않은 경우 그 이유	- 시장 및 판매처가 한정적이며, 판매 가격이 계속 하락하고 있으며, 진입장벽이 낮아 사업성이 없는 것으로 판단하여, 사업화 보류

⑤ 폐소프트에칭액의 재활용 기술 개발

연구과제	표면처리공정에서 발생하는 폐소프트에칭액의 재활용 네트원크 구축

연구기관	KG ETS, 한양대학교 산학협력단, 화백엔지니어링, 이수엑사보드, 유현전자

기대효과	-인쇄회로기판(PCB) 제조공정에서 발생하는 1~3% 구리 폐액 (소프트에칭액)이 현재 경제적 가치 부족으로 대부분 폐수장으로 보내져 폐수처리되고 있어 이를 전기분해 방식 구리 회수장치를 통하여 구리를 회수하고 회수된 구리를 고부가가치 산화동 제품으로 재활용될 수 있도록 함.- 기존의 소프트에칭폐액 회수기술로서 치환법, 수산화물 침전법을 이용한 구리회수 설비가 일부 PCB 제조사와 폐수처리업체에서 운영되고 있으나 총발생량의 극히 일부에 해당하고 최근 몇년간 해외의 전해회수장치가 국내에 소개되기 시작하였으나 성공사례는 없음.- PCB 제조 공정에서 발생하는 저농도 황산구리 폐액류를 전해방식으로 회수하는 기술을 개발, 보급하여 구리자원 순환 이용율을 증가 시키고 회수된 구리의 자원화로 수익을 창출할 뿐만 아니라 폐기물 발생량을 감소시키는 등 자원순환과 환경부하 감소효과를 얻을 수 있음.

개발기간	2014년 6월 1일 ~ 2015년 08월 31일

소요자금	총 1억4천

재원 조달방법	KG ETS 5000만원 + 정부출연금 7000만원 + 지방비 2000만원

⑥ 텅스텐 슬러지의 재활용 기술 개발

연구과제	희귀금속류 회수 기술 개발 및 화합물 제조 (텅스텐)

연구기관	KG ETS 자체 연구

기대효과	- 텅스텐은 우리나라에서 희소금속으로 분류되어 있으며 중국의 자원 무기화 정책으로 인하여 고부가가치 원천소재임에도 불구하고 수급이 불안하고, 가격이 예측이 불가할 정도이며 또한 전략적으로 중요 물질이나 전량 수입되고 있는 상태임.

뿐만 아니라 국내 재활용이 “0”로 회수된 텅스텐 슬러지, 하드스크랩이 전량 해외(대분분 중국)로 헐값에 수출되고 있으며 저가로 수입해간 중국은 재생 처리하여 다시 한국으로 고가로 판매하고 있는 실정임.

- 텅스텐 슬러지에서 산화텅스텐과 황산코발트 제조를 통한 국산화 및 수입대체, 자원 절약 효과가 있으며 산화텅스텐은 공구강 원료인 페로텅스텐 제조용으로, 황산코발트는 이차전지 원료인 전구체 제조용으로 활용이 가능함.

개발기간	2016년 8월 1일 ~ 2017년 2월 28일

소요자금	500만원

재원 조달방법	당사 보유 자금

⑦ 초미립 주석산화물 개발 : 향후 투자계획임

연구과제	희귀금속류 회수 기술 개발 및 화합물 제조

연구기관	KG ETS 자체 연구

기대효과	- 사용 후 버려지는 폐기물로부터 고가의 희귀금속을 분리, 정제 기술 및 화합물 제조 공정 개발을 통해 고순도의 자원을 확보하고, 그 희귀성으로 인해 고수익을 창출할 수 있으며 폐기물 발생량을 감소시키는 등 자원순환과 환경부하 감소효과를 기대할 수 있음.

개발기간	2017년 6월 1일 ~ 2018년 5월 31일

소요자금	미정

재원 조달방법	당사 보유 자금

3) 전자결제부분

Project 명	연구결과 및 기대효과

정보보호 안전진단 필증 획득	정보통신망 및 정보통신서비스에 대한 안정성과 신뢰성 확보

이니포인트 카드 결제 시스템 개발	차별화된 서비스 제공

네이버 체크아웃 결제 시스템 개발	가맹점 거래 증대 및 신규 가맹점 확대

INIpayFlash 스크린 키보드 개발	개인 정보 보안

종합정보시스템 기준정보 품질 고도화	성능 향상 및 안정적인 서비스 제공

간편 결제 서비스 개발	다양한 결제 서비스 제공 및 차별화된 서비스 제공

PCIDSS 인증	정보통신망 및 정보통신서비스에 대한 안정성과 신뢰성 확보

정보 보호 안전 진단 시행	정보통신망 및 정보통신서비스에 대한 안정성과 신뢰성 확보

이니페이 오픈웹 결제	다양한 결제 서비스 제공

쿠팡 로켓페이 휴대폰결제 시스템 개발	가맹점 거래 확대 및 이용자 편의성 확대

NHN Payco 휴대폰결제 시스템 개발	가맹점 거래 확대 및 이용자 편의성 확대

휴대폰결제 야쿠르트 분할정산 시스템 개발	차별화된 결제/정산 시스템 제공

SKT T페이 결제 시스템 개발	SKT 고객 특화 오프라인결제시스템 제공

9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항가. 외부자금조달 요약표

[국내조달]	(단위 : 백만원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	기타	상환등감소	기말잔액	비고

은 행	327,900	1,390,409	(1,437,882)	280,427

보 험 회 사	-

종합금융회사	-

여신전문금융회사	-

상호저축은행	-

기타금융기관	-

금융기관 합계	327,900	1,390,409	-	(1,437,882)	280,427

회사채 (공모)	-

신주인수권부사채	1,800	(1,800)	-

유 상 증 자 (공모)	1,296	1,296

유 상 증 자 (사모)	-

자산유동화 (공모)	100,000	100,000

자산유동화 (사모)	-

전 환 사 채	44,449	1,344	45,793

자본시장 합계	46,249	101,296	1,344	(1,800)	147,089

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금

기 타	1,249	1,249

총 계	374,149	1,492,954	1,344	(1,439,682)	428,765

[해외조달]	(단위 : 원)

조 달 원 천	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	비고

금 융 기 관	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-

해당사항없음.