KG케미칼 사업보고서 (2023.12)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리요소

연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

나. 시장위험

(1) 외환 위험 연결실체의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD 등 입니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 연결실체의 주요 금융자산ㆍ부채의 내역은 다음과 같습니다. 하기 금액은 원화로 환산된 금액입니다.

- 비금융업(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

금융자산

현금및현금성자산	72,411,260	15,765,447	63,496,948	19,495,698

단기금융상품	63,559,452	-	-	-

공정가치측정금융자산	373,410	-	-	-

매출채권및대출채권	187,656,560	117,914,495	199,860,647	62,034,810

기타채권	43,402,686	29,855	54,472,410	1,150,883

금융자산 계	367,403,368	133,709,797	317,830,005	82,681,391

금융부채

매입채무	45,648,533	1,606,402	22,411,583	2,932,842

기타채무	20,699,070	9,378,957	14,497,284	9,121,223

차입금	196,744,543	6,937,692	322,604,228	390,689

사채	38,682,000	-	38,019,000	-

금융부채 계	301,774,146	17,923,051	397,532,095	12,444,754

순 노출액	65,629,222	115,786,746	(79,702,090)	70,236,637

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 1% 상승 시 연결실체의 손익 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익효과

당기	전기

USD	656,292	(797,020)

EUR	1,157,867	702,366

보고기간말 현재 상기 제시된 통화에 비하여 원화가 강세인 경우, 다른 변수가 동일하다면 상기 제시된 것과 반대의 효과가 발생할 것입니다.

(2) 가격위험

연결실체는 연결재무상태표상 공정가치측정금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다.

연결실체가 보유한 지분증권의 가격변동위험이 연결실체의 자본에 미치는 영향은 아래와 같습니다. 이 분석은 다른 변수들은 일정하며 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 과거 해당 지수와의 상관관계에 따라 움직인다는 가정하에 주가지수가 30% 증가 또는 감소한 경우를 분석하였습니다. - 비금융업

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

30% 상승시	30% 하락시	30% 상승시	30% 하락시

KOSPI	22,264	(22,264)	13,713	(13,713)

(3) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구하는 것입니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결실체의 손익 변동금액은 다음과 같습니다. - 비금융업

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

손익 변동금액	(1,519,603)	1,519,603	(2,992,848)	2,992,848

- 금융업(단위: 천원)

구 분	당기

100bp 상승시	100bp 하락시

손익 변동금액	(245,833)	245,833

다. 신용위험 - 비금융업 연결실체의 신용위험은 주로 거래처에 대한 매출채권 및 대출채권, 금융선급금 및 기타채권, 채무상품 등에서 발생합니다. 당기말 현재 신용위험에의 최대 익스포저를 나타내는 매출채권, 대출채권, 금융선급금, 기타채권 및 당기손익-공정가치금융자산(채무상품)의 총장부금액은 2,192,454백만원(전기말: 1,596,057백만원)입니다. (1) 위험관리

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 경영진이 정한 한도를 적용합니다. 연결실체 내의 각 기업의 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다. 개인 고객에 대한 매출은 현금 또는 허용된 신용카드 거래만을 허용하여 신용위험을 최소화합니다. 연결실체의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결실체가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(2) 신용보강 일부 매출채권에 대해서는 거래상대방이 계약을 불이행하는 경우 이행을 요구할 수 있는 보증 또는 신용장 등의 신용보강을 제공받고 있습니다.

(3) 금융자산의 손상 연결실체는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

· 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

· 용역 제공에 따른 계약자산

· 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(가) 매출채권 및 대출채권 연결실체는 매출채권 및 대출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로인식하는 간편법을 적용하며, 예측하지 못한 경제적인 어려움을 겪고 있는 거래처에 대한 채권은 개별적으로 손상여부를 검토하여 평가하는 방법과 복합적으로 적용하고있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하고 있습니다. 기대신용손실률은 보고기간 말 부터 소급하여 일정기간 동안의 과거 매출 등과 관련된 지불 정보와 관련 확인된 신용손실 정보를 근거로 산출하였습니다. 과거 손실 정보는 고객의채무 이행능력에 영향을 미칠 거시경제적 현재 및 미래전망정보를 반영하여 조정합니다. 당기말과 전기말의 매출채권 및 대출채권에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상 (만기미도래)	3개월 초과	6개월 초과	9개월 초과	12개월 초과	계

당기말

기대 손실률	0.10%	2.32%	7.57%	25.33%	64.07%	2.29%

매출채권및대출채권	714,167,705	15,994,706	1,651,665	983,044	24,800,001	757,597,121

손실충당금	700,975	371,699	125,112	249,029	15,888,172	17,334,987

전기말

기대 손실률	0.21%	1.72%	7.72%	40.87%	65.48%	2.95%

매출채권및대출채권	577,724,236	21,851,943	2,901,427	716,363	25,105,444	628,299,413

손실충당금	1,184,596	375,348	224,091	292,801	16,437,835	18,514,671

당기와 전기 중 매출채권에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	18,514,671	20,103,759

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가(감소)	(2,702,745)	(325,677)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(357,373)	(2,994,328)

연결범위변동	1,880,434	1,730,917

기말 손실충당금	17,334,987	18,514,671

(나) 금융선급금 연결실체는 금융선급금에 대해 전체 기간 기대신용손실 추정액을 손실충당금으로 인식하고 있으며, 당기말과 전기말의 금융선급금에 대한 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	정상 (만기미도래)	3개월 초과	6개월 초과	9개월 초과	12개월 초과	계

당기말

기대 손실률	0.81%	14.90%	41.69%	49.83%	87.43%	19.12%

금융선급금	291,477,106	22,039,234	8,616,442	6,933,194	73,558,460	402,624,436

손실충당금	2,353,681	3,283,009	3,592,228	3,454,471	64,310,962	76,994,351

전기말

기대 손실률	0.67%	14.07%	41.08%	50.73%	90.24%	22.31%

금융선급금	224,252,771	20,769,255	7,263,141	4,966,748	69,879,091	327,131,006

손실충당금	1,505,176	2,921,871	2,983,808	2,519,628	63,062,188	72,992,671

당기와 전기 중 금융선급금에 대한 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	72,992,671	73,516,753

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	6,887,917	1,543,908

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	(9,960,856)	(7,839,139)

제각된 채권의 회수	7,074,619	5,771,149

기말 손실충당금	76,994,351	72,992,671

(다) 상각후원가 측정 기타 금융자산

상각후원가로 측정하는 기타 금융자산에는 미수금, 대여금 및 그 밖의 기타채권 등이포함됩니다.

당기와 전기 중 상각후원가로 측정되는 기타 금융자산에 대한 손실충당금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기	전기

기초 손실충당금	9,890,859	4,235,106

'기타손익'으로 당기손익에 인식된 손실충당금의 증가	366,051	(122,055)

제각	(360,351)	(134,123)

제각채권의 환입	-	36,960

연결범위변동	15,503,059	5,874,971

기말 손실충당금	25,399,618	9,890,859

- 금융업 신용위험을 측정하기 위해 연결실체 는 고객 또는 계약 의무상 거래상대방의 의무불이행 가능성, 거래상대방에 대한 익스포저와 인과관계에 의한 부도 익스포저, 부도시 손실률 등을 고려하고 있습니다.

신용위험의 한도관리를 위해 연결실체는 공유차주 관리, 총 익스포저 관리, 포트폴리오 관리 등을 통해 여신 취급시 공유차주별, 기업별, 산업별 적절한 신용공여 한도를 산정하여 관리하고 있습니다.

금융자산의 신용위험에 대한 최대노출액은 손상차손 차감 후 장부금액으로 보유한 담보물이나 기타 신용보강을 고려하기 전 최악의 상황을 보여줍니다. 금융보증의 신용위험에 대한 최대노출액은 피보증인의 청구에 의해 지급하여야 할 최대금액입니다. 당기말 현재 지분증권을 제외한 금융자산과 관련하여 담보물의가치를 고려하지 않은 신용위험 최대노출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	상각후원가 측정 대출채권	당기손익-공정가치 측정 금융자산	기타금융자산

대손충당금 차감전 장부금액	67,567,406	23,026,652	186,104

대손충당금	(1,039,342)	-	(21,219)

장부금액	66,528,064	23,026,652	164,885

당기말 현재 상각후원가로 측정하는 대출채권에 대한 손상 및 비손상 구분내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	가계여신	기업여신	합 계

연체되지도 손상되지도 않은 대출채권	45,889,931	19,848,232	65,738,163

연체되었으나 손상되지 않은 대출채권	692,203	85,852	778,055

손상대출채권	1,035,954	15,234	1,051,188

소 계	47,618,088	19,949,318	67,567,406

대손충당금	(915,835)	(123,507)	(1,039,342)

장부금액	46,702,253	19,825,811	66,528,064

(가) 연체되지도 손상되지도 않은 대출채권의 신용건전성 및 자산건전성 당기말 현재 상각후원가로 측정하는 연체되지도 손상되지도 않은 대출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	가계여신	기업여신	합 계

대출채권	45,889,931	19,848,232	65,738,163

대손충당금	(205,261)	(97,528)	(302,789)

장부금액	45,684,670	19,750,704	65,435,374

당기말 현재 연체되지 않고 손상되지 않은 대출채권의 내부신용등급에 따른 신용건전성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	대손충당금 차감전 장부금액	대손충당금	장부금액

G1	16,885,864	(71,235)	16,814,629

G2	24,316,666	(107,509)	24,209,157

G3	9,623,942	(42,738)	9,581,204

G4	4,531,434	(24,105)	4,507,329

G5	1,322,591	(9,268)	1,313,323

미산출	9,057,666	(47,935)	9,009,731

총합계	65,738,163	(302,790)	65,435,373

연결실체 는 관리프로세스와 상품의 속성을 감안한 세부 평가기준에 따라 5개의 내부신용등급으로 구분하고 있습니다. 한편, 분석자료가 부족하거나 속성상 별도관리가 요구되는 상품군은 내부신용등급을 산출하지 아니하였습니다. (나) 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권 당기말 현재 연체되었으나 손상되지 않은 대출채권의 연령별 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1일 이상 29일 이하	30일 이상 59일 이하	60일 이상 89일 이하	합 계

가계여신	499,015	120,946	72,242	692,203

기업여신	47,057	38,795	-	85,852

소 계	546,072	159,741	72,242	778,055

대손충당금	(63,644)	(50,530)	(32,344)	(146,518)

장부금액	482,428	109,211	39,898	631,537

(다) 손상 대출채권 당기말 현재 손상된 대출채권의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	가계여신	기업여신	합 계

대출채권	1,035,954	15,234	1,051,188

대손충당금	(581,996)	(8,039)	(590,035)

장부금액	453,958	7,195	461,153

(라) 담보에 의한 신용위험경감효과 당기말 현재 보유하고 있는 담보 및 기타 신용보강으로 인하여 완화되는 신용위험을 계량화한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손상채권	손상되지 않은 대출채권

집합평가	소계	연체	무연체	소계

동산	759,414	759,414	511,944	22,497,574	23,009,518

라. 유동성위험 연결실체는 미사용 차입금 한도(주석 41 참조)를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내의 각 기업들의 목표재무비율 등을 고려하고 있습니다.

연결실체의 유동성위험 분석 내역은 다음과 같습니다. 금액은 이자지급액을 포함하고, 상계약정의 효과는 포함하지 않았습니다. - 비금융업

(단위: 천원)

당기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합계

비파생금융부채:

매입채무	294,547,447	277,765,238	-	-	-	-	572,312,685

기타채무	269,972,030	72,143,498	12,366,818	1,199,108	11,456,263	3,489,710	370,627,427

금융예수금	369,169,196	-	-	-	-	-	369,169,196

리스부채	6,197,997	5,173,805	15,827,340	15,372,242	9,647,712	9,916,973	62,136,069

차입금(*)	239,227,910	270,855,838	227,194,632	653,075,158	5,305,025	23,958,489	1,419,617,052

사채(*)	1,003,338	1,299,849	2,613,247	167,045,773	165,667,349	115,208,491	452,838,047

합 계	1,180,117,918	627,238,228	258,002,037	836,692,281	192,076,349	152,573,663	3,246,700,476

(*) 만기상환 가정시 현금흐름입니다.당기말 현재로 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 원화 2,280백만원이며 상기 현금흐름에서 제외되어 있습니다.

(단위: 천원)

전기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합계

비파생금융부채:

매입채무	170,678,860	242,204,293	5,935,175	-	-	-	418,818,328

기타채무	238,032,077	68,399,421	33,111,734	1,212,697	392,599	544,835	341,693,363

금융예수금	340,516,548	-	-	-	-	-	340,516,548

리스부채	8,824,836	7,987,524	16,213,130	24,784,300	15,675,499	13,160,599	86,645,888

차입금(*1)	228,304,848	361,547,322	140,580,939	83,598,995	20,053,272	583,566,894	1,417,652,270

사채(*1)	832,497	849,626	1,710,396	3,414,800	40,868,580	115,993,121	163,669,020

파생금융부채:

파생상품부채(*2)	272,795	759,168	-	-	-	-	1,031,963

합 계	987,462,461	681,747,354	197,551,374	113,010,792	76,989,950	713,265,449	2,770,027,380

(*1) 만기상환 가정시 현금흐름입니다.(*2) 지급될 수 있는 결제 총액으로 표시하였습니다. 전기말 현재로 당사가 금융보증계약으로 인해서 부담할 수 있는 보증의 최대금액은 원화 10,280백만원이며 상기 현금흐름에서 제외되어 있습니다.

- 금융업(단위: 천원)

당기말	3개월미만	4~6개월	7~12개월	1년~2년	2년~3년	3년초과	합 계

기타채무	1,970,080	-	-	-	-	-	1,970,080

금융예수금	49,965	-	-	-	-	-	49,965

차입금(*)	1,875,624	41,935,731	4,720,960	2,114,327	-	-	50,646,642

리스부채	14,657	405,388	20,476	18,651	-	-	459,172

합 계	3,910,326	42,341,119	4,741,436	2,132,978	-	-	53,125,859

(*) 만기상환 가정시 현금흐름입니다. 마. 자본위험 관리

경영진의 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰를 유지하고 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 자본을 유지하는 것입니다. 연결실체는 순차입금을 자본총계로 나눈 순차입금비율을 자본관리지표로 이용하고 있습니다.

당기말과 전기말의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

부채 총계	4,181,830,349	3,761,420,644

자본 총계	3,636,315,422	3,315,226,748

예금(*1)	549,396,291	481,098,493

차입금및사 채 (리스부채 포함)	1,762,549,600	1,510,899,528

부채비율	115.00%	113.46%

순차입금비율(*2)	33.36%	31.06%

(*1) 예금은 현금및현금성자산 및 장ㆍ단기금융상품이 포함되어 있습니다.(*2) (차입금-예금)/자본 총계 입니다.

바. 파생상품

당기말과 전기말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

파생상품자산

원재료선물	-	12,634

통화선물	616,030	-

통화스왑	-	992,733

통화이자율스왑	349,034	348,212

주주간약정(*)	13,571,000	9,648,000

파생상품부채

원재료선물	-	272,795

통화스왑	-	759,168

신주인수권부사채 관련 파생부채	25,135,439	-

(*) 종속기업인 KG스틸홀딩스는 KG스틸㈜ 주식 인수와 관련하여 캑터스프라이빗에쿼티㈜ 및 계약체결일 현재 주주들간 주식처분제한에 대한 주주간 약정을 체결하였으며, 상기 주주간 약정 체결과 관련하여 거래 조건에 따른 공정가치를 파생상품으로 인식하고 있습니다.