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상상인증권 분기보고서 (2026.03)
분 기 보 고 서

(제 74 기 1분기)

사업연도 2026년 01월 01일 부터
2026년 03월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2026 년 5 월 15 일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 주식회사 상상인증권
대 표 이 사 : 주원
본 점 소 재 지 : 서울특별시 영등포구 여의대로 108
(전 화) 02-1566-0900
(홈페이지) http://www.sangsanginib.com
작 성 책 임 자 : (직 책) 경영기획실장 (성 명) 박 성 진
(전 화) 02-3779-3321
목 차

[대표이사 등의 확인] ___________________ 1
I. 회사의 개요 ___________________ 2
1. 회사의 개요 ___________________ 2
2. 회사의 연혁 ___________________ 2
3. 자본금 변동사항 ___________________ 2
4. 주식의 총수 등 ___________________ 2
5. 정관에 관한 사항 ___________________ 2
II. 사업의 내용 ___________________ 3
1. 사업의 개요 ___________________ 3
2. 영업의 현황 ___________________ 6
3. 파생상품거래 현황 ___________________ 17
4. 영업설비 ___________________ 18
5. 재무건전성 등 기타 참고사항 ___________________ 19
III. 재무에 관한 사항 ___________________ 22
1. 요약재무정보 ___________________ 22
2. 연결재무제표 ___________________ 25
2-1. 연결 재무상태표 ___________________ 25
2-2. 연결 포괄손익계산서 ___________________ 27
2-3. 연결 자본변동표 ___________________ 28
2-4. 연결 현금흐름표 ___________________ 29
3. 연결재무제표 주석 ___________________ 31
4. 재무제표 ___________________ 82
4-1. 재무상태표 ___________________ 82
4-2. 포괄손익계산서 ___________________ 84
4-3. 자본변동표 ___________________ 85
4-4. 현금흐름표 ___________________ 86
5. 재무제표 주석 ___________________ 88
6. 배당에 관한 사항 등 ___________________ 139
7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항 ___________________ 139
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적 ___________________ 139
7-2 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적 ___________________ 141
8. 기타 재무에 관한 사항 ___________________ 141
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견 ___________________ 149
1. 예측정보에 대한 주의사항 ___________________ 149
2. 개요 ___________________ 149
3. 재무상태 및 영업실적 ___________________ 149
4. 유동성 및 자금조달과 지출 ___________________ 149
5. 부외거래 ___________________ 149
6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ___________________ 149
V. 회계감사인의 감사의견 등 ___________________ 150
1. 외부감사에 관한 사항 ___________________ 150
2. 내부통제에 관한 사항 ___________________ 151
VI.이사회 등 회사의 기관 및 계열회사 관한 사항 ___________________ 152
1. 이사회에 관한 사항 ___________________ 152
2. 감사제도에 관한 사항 ___________________ 152
3. 주주의 의결권 행사에 관한 사항 ___________________ 152
VII.주주에 관한 사항 ___________________ 155
VIII.임원 및 직원 등에 관한 사항 ___________________ 158
1. 임원 및 직원의 현황 ___________________ 158
2. 임원의 보수 등 ___________________ 164
IX. 계열회사 등에 관한 사항 ___________________ 165
X. 대주주 등과의의 거래내용 ___________________ 166
XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 ___________________ 167
1. 공시내용 진행 및 변경사항 ___________________ 167
2. 우발부채 등에 관한 사항 ___________________ 167
3. 제재 등과 관련된 사항 ___________________ 168
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항 ___________________ 168
XII. 상세표 ___________________ 169
1. 연결대상 종속회사 현황(상세) ___________________ 169
2. 계열회사 현황(상세) ___________________ 169
3. 타법인출자 현황(상세) ___________________ 169
【 전문가의 확인 】 ___________________ 170
1. 전문가의 확인 ___________________ 170
2. 전문가와의 이해관계 ___________________ 170
1. 회사의 개요

※ 회사의 개요는 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.관련 내용은 2026.03.18에 제출한 2025년 사업보고서를 참고하시기 바랍니다.
2. 회사의 연혁

※ 회사의 연혁은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다.관련 내용은 2026.03.18에 제출한 2025년 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.
3. 자본금 변동사항

※ 자본금 변동사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2026.03.18에 제출한 2025년 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.
4. 주식의 총수 등

※ 주식의 총수 등은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2026.03.18에 제출한 2025년 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.
5. 정관에 관한 사항

※ 정관에 관한 사항은 기업공시서식 작성기준에 따라 분기보고서에 기재하지 않습니다. 관련 내용은 2026.03.18에 제출한 2025년 사업보고서 를 참고하시기 바랍니다.
1. 사업의 개요

가. 산업의 특성, 성장성, 경기변동의 특성 및 계절성(1) 산업의 특성금융투자업은 자본주의 경제운용의 모태가 되며, 경제규모가 커지고 발전할수록 자본시장을 통한 직접금융의 비중이 커지게 되어 제산업의 안정적인 성장을 뒷받침하는 등 국가경제 발전에 큰 상승효과를 가져오는 역할을 합니다. 금융투자회사는 자본시장을 통하여 자금의 수요자인 기업과 자금의 공급자인 가계를 직접 연결시켜 기업으로 하여금 장기산업자금의 조달을 가능하게 하고, 개인에게는 주식과 채권을 포함한 금융자산에 대한 투자기회를 제공하며, 사회적으로는 재산 및 소득의 재분배에 기여함으로써 자본시장과 금융시스템의 핵심적 역할을 수행합니다.또한 금융투자업은 국가의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화, 경기동향 등 여타 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 해외시장의 동향에도 민감하게 반응하는 특성을 지닌 산업입니다.

(2) 산업의 성장성 (단위 : pt, 십억원, 천주)

구분	2026년 1분기말	2025년말	2024년말	2023년말	2022년말

주가지수	KOSPI	5,052.46	4,214.17	2,399.49	2,655.28	2,236.40

KOSDAQ	1,052.39	925.47	678.19	866.57	679.29

유가증권시장(ETF등 제외)	거래대금	1,749,156	3,000,844	2,620,940	2,352,659	2,216,066

거래량	52,634,594	107,698,584	118,795,712	131,861,431	146,418,394

코스닥시장	거래대금	836,539	1,826,510	2,048,077	2,456,013	1,697,552

거래량	74,229,838	219,791,969	236,095,549	273,926,981	254,361,405

시가총액	KOSPI	4,158,189	3,476,758	1,962,146	2,126,373	1,767,235

KOSDAQ	571,730	497,463	336,642	431,792	315,499

(주1) 자료 출처 : 한국거래소(KRX) 통계 자료(외국주 미포함 수치임)

(3) 경기변동의 특성금융투자업은 경기 상승시 종합주가지수 상승에 따라 수익 증대를 이룰 수 있는 반면 경기 하강시에는 수익 창출이 둔화되는 등 경기 변동에 영향을 받습니다. 다만 계절적인 변화에는 큰 영향을 받지 않습니다.(4) 경쟁요소□ 경쟁의 특성 : 완전경쟁시장□ 경쟁요인- 차별화된 정보 제공력- 고객만족을 지향하는 서비스- 업무처리의 전산화를 통한 효율성 증대- 고객니즈를 충족시킬 수 있는 다양한 금융상품의 개발 및 판매 나. 국내외 시장여건(1) 시장의 안정성 및 경쟁상황금융투자업은 낮은 진입장벽과 극심한 경쟁으로 위탁매매 수수료율이 지속적으로 하락하고 있으며, 각 증권사는 정확한 투자정보 제공, 고객 니즈에 맞는 다양한 상품의 개발, 차별화된 금융서비스 제공 등을 통해 증권 시장에서의 경쟁력 확보를 위해 노력하고 있습니다.국내 주식시장은 기업가치 제고정책 등 정책 활성화 및 수급 확대 등에 따라 활성화 양상을 보이고 있으나, 장기간 이어지고 있는 강달러 상황에 따른 높은 환율, 부동산 경기 하락의 지속, 글로벌 지정학적 리스크의 확대 등으로 전반적인 불확실성이 지속 및 확대되고 있습니다. 한편, 금융투자업자들은 핀테크기업의 증권업 진출로 치열해진 경쟁에서 우위를 점하기 위해 디지털 전환에도 더욱 힘쓰고 있으며, 앞으로도 증권업계의 비대면, 디지털 중심의 혁신 흐름의 지속 등 새로운 수익원의 발굴 및 자본시장의 안정성에 기여할 수 있는 다양한 수단들을 강구할 예정입니다.(2)시장점유율 (단위 : 억원 / %)

구분	제74기 1분기	제73기	제72기	제71기	제70기

주식약정(점유율)	69,7050.13%	154,5910.16%	88,0960.09%	157,5220.16%	138,2040.18%

(3)시장의 특성증권시장은 기업의 필요자금을 직접 조달하는 금융산업으로서, 기업에는 장기 안정적인 자금을 조달케하고, 투자자에게는 투자를 통한 재산증식의 기회를 제공하여 사회적으로는 자본의 효율적 배분의 기능을 수행합니다. 증권업은 국가의 경제상황은 물론 정치, 사회, 문화, 경기동향 등 여타 변수에도 많은 영향을 받을 뿐 아니라 해외 시장의 동향에도 민감하게 반응하는, 다른 어느 산업보다도 큰 변동성을 가지는 산업입니다.(4) 신규 사업 등의 내용 및 전망- 해당사항 없음

(5)조직도
2. 영업의 현황

1. 영업개황 및 사업부문의 구분 가. 영업개황

당사는 2026년 회계연도 1분기('26.1.1~3.31) 연결기준 자산총계는 전년 대비 47.41% 증가한 1조 8,347억원, 부채총계는 55.73% 증가한 1조 6,340억원을 기록하였습니다. 자기자본 총계는 2조 7억원으로 전년 대비 2.72% 증가하였습니다.연결순영업손익은 전년동기대비 301% 증가한 62.73억원을 기록하였습니다. 연결세전이익은 64.44억원으로 전년동기대비 56.7% 증가하였으며, 당분기순이익 또한 43.8% 증가한 84.48억원을 기록하였습니다. 자기자본이익률(연환산ROE, 지배주주지분)은 4.27%를 기록하였습니다. 또한, 별도기준 당분기순이익은 84.69억원입니다.

나. 공시대상 사업부문의 구분 1) 사업부문의 구분

구 분	주된 영업활동

리테일부문	증권의 위탁매매, 매매의 중개 또는 대리, 이와 관련된 영업활동

홀세일부문	트레이딩 목적의 주식, 채권 등의 유가증권 및 파생상품 관련 영업활동

IB부문	증권의 인수, 매출, 주선, M 중개 및 주선, 기업자금의 조달 및 운용자문,청약대행서비스, 자산유동화 및 Project Financing 등과 관련된 영업활동

자산운용부문	금융투자회사가 매매차익을 목적으로 유가증권등을 보유하거나 매매하는 영업활동

기타부문	상기 사업부문 외 기타 영업활동 수행

2) 부문별 영업실적- 별도 재무제표 기준으로 부문별 영업실적을 기재하였습니다.

(단위:백만원)