GS글로벌 사업보고서 (2018.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다.

구 분	영 업	비고

무역/유통 부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등	GS글로벌 외 14개사

물류 부문	수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

개발사업 및 기타 부문	원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등

제조 부문	정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등	(주)지에스엔텍

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

구 분	제68기	제67기	제66기	비고

무역/ 유통 부문

1. 매출액	3,871,083	3,182,976	2,319,341	-

2. 영업손익	40,243	30,817	33,348	-

물류부문

1. 매출액	64,380	43,660	43,786	-

2. 영업손익	10,942	4,009	5,499	-

제조부문

1. 매출액	114,200	134,159	172,616	-

2. 영업손익	9,365	18,565	10,733	-

개발사업 및 기타 부문

1. 매출액	8,864	26,594	18,048	-

2. 영업손익	(4,420)	(5,368)	(13,168)	-

합 계

1. 매출액	4,058,527	3,387,389	2,553,791	-

2. 영업손익	56,130	48,023	36,412	-

주) 당사는 2018년 1월 1일 최초적용일로 하여 기업회계기준서 제1115호 "고객과의 계약에서 생기는 수익" 과 제1109호 "금융상품"을 최초 적용하였고, 경과규정에 따라 전기 및 전전기재무제표를 재작성하지 않았습니다.

나. 사업부문별 현황

사업부문별 현황은 각 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다.

[ 무역/ 유통 부문 ]

(1) 철강금속 부문 (1-1) 산업의 특성

철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를 공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다. (1-2) 산업의 성장성

2018년 4분기 기준 우리나라 수출의 5.6%, 수입의 4.1%를 각각 점유하고 있는 중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다.

(1-3) 경기변동의 특성

철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이 큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. (1-4) 국내외 시장 여건

최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M 등을 통해 대형화 및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소

급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다. (2) 석유화학 부문

(2-1) 산업의 특성

석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료?윤활유 이외의 용도로 사용되는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를 공급하는 소재산업입니다. (2-2) 산업의 성장성

글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다.

(2-3) 경기변동의 특성

국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라 수급의 변동폭이 발생하고 있습니다.

(2-4) 국내외 시장 여건

세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한 판매 경쟁이 예상되고 있습니다.

(2-5) 회사의 경쟁우위 요소

GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을 지속 확대해 나갈 계획입니다.

(3) 시멘트, 석탄 부문(3-1) 산업의 특성

토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료 또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다.

(3-2) 산업의 성장성

글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다.

석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기 때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로 전망되고 있습니다.

(3-3) 경기변동의 특성

시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이 높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다.

석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습니다.

(3-4) 국내외 시장 여건

국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획입니다.

국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외 환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다.

(3-5) 회사의 경쟁우위 요소

시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥, 축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS E 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다.

특히, 석탄의 경우 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분인수를 통해 고정적인 Off-take 물량을 확보함으로써, 안정적으로 물량을 공급할 계획입니다.

(4) 기계(엔진)수입 부문 (4-1) 산업의 특성

열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건설/농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다. (4-2) 산업의 성장성

국내 소형 건설/농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기 어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속 성장을 도모할 계획입니다.

(4-3) 경기변동의 특성

HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다. (4-4) 국내외 시장 여건

중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다. (4-5) 회사의 경쟁우위 요소

HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, A/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받고 있습니다.

[ 물류 부문 ]

(1) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (1-1) 산업의 특성

당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및 수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 사업을 진행 중입니다. (1-2) 산업의 성장성

국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다.

(1-3) 경기변동의 특성

소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건

한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종 규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내 진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차 및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과 경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을 체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다.

(2) 평택항 화물 운송 사업 부문(2-1) 산업의 특성

당사는평택항으로 수입된 발전용 연료의 하역 및 국내 발전소로의 운송 사업을 진행 중입니다.

(2-2) 산업의 성장성

평택항은 탁월한 입지 조건과 인근 지역의 다양한 개발 사업 진행에 따른 대규모 물동량 증가로 인하여 향후 글로벌 복합 물류 중심지로 성장이 예상됩니다. 이에 따라 평택항을 경유하는 수입 원자재의 증가로 화물 보관 및 운송에 대한 수요 확대가 기대되며, 이에 맞춰 사업의 지속 성장을 도모할 예정입니다.

(2-3) 경기변동의 특성

발전연료 운송의 특성 상 원자재 가격, 국내외 경기 및 발전연료 수요에 많은 영향을 받고 있습니다.

(2-4) 시장 여건

석탄화력발전소 증가에 따른 발전연료 수요 확대와 평택항 하역 증가에 맞춰, 연료 운송 서비스 경험과 노하우를 토대로 다양한 수요처를 확보할 계획입니다.

(2-5) 회사의 경쟁우위 요소

GS EPS, GS E 등 그룹 내 발전 계열사로의 발전연료 공급을 통한 안정적인 수요가 확보와 함께 축적된 경험을 바탕으로한 보관, 운송 서비스 제공으로 지속적으로 사업을 확대할 계획입니다.

[ 제조부문 ] (1)플랜트 사업

(1-1) 산업의 특성 플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다. 플랜트 산업은 국가 기간 산업으로서 Project에 대규모 자금이 투입되며, 당사가 납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다. (1-2) 산업의 성장성 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 수요는 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다. 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. 최근 글로벌 경기 회복 및 유가 안정화 추이와 북미 지역의 셰일가스와 오일 생산에 따른 신규설비 수요 증가에 따라 화공 장치의 발주 물량은 점진적으로 증가될 것으로 예상하고 있습니다.

(1-3) 경기변동의 특성 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 과거 저유가 기조 및 글로벌 경기부진으로세계 플랜트 시장은 급격한 침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 글로벌 경기회복 및 유가 안정화 추세, 중동 산유국들 및 북미 글로벌 오일 업체의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 플랜트시장은 점차적으로 호전되고 있는 상황입니다.

(1-4) 국내외 시장여건글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체와 셰일가스 등 비 전통 석유 개발의 보편화로 인해 국제 유가는 지속적으로 하락추세를 보여왔습니다. 이는 결국 글로벌 정유 및 석유화학 플랜트, 정제시설, 유전개발 프로젝트의 발주 취소 및 감소로 이어졌고, 그로 인해 화공 장치 제작 업계는 구조조정 국면으로 접어들었습니다. 이와 같이 수년 전부터 시장침체에 따라 업계의 전반적인 상황은 좋지 않았으나, 점진적인 글로벌 경기회복 추세와 기존 정유시설의 개선 및 증설 수요의 증가로 국내외 시장 여건은 점차 개선 될 것으로 전망됩니다.

(1-5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 있습니다. 이에, 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다.

당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인 ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한 2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게 되었습니다.또한, 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다.

(2) 에너지 사업

(2-1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2-2) 산업의 성장성 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다. 따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용이 가능한 복합화력발전에 대한 관심이 높아지고 있는 상황이며 이러한 점은 기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있습니다. 또한, 최근 북미지역의 셰일가스 개발 활성화로 복합화력발전의 원재료가 되는 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다.

복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2012년 4.8조kWh에서 2020년에는 5.3조kWh, 2040년에는 10.1조kWh로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중 또한 2012년 22.2%에서 2030년엔 24.4% 2040년엔 27.7%로 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

(2-3) 경기변동의 특성 환경 및 안정성 문제에 따른 원자력 발전과 석탄화력발전의 대체 안 으로 복합화력발전의 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다.(2-4) 국내외 시장여건 발전설비가 가지는 국가 경제적 특수성과 중요성으로 인해 이를 Turn Key 방식으로 수주할 수 있는 회사는 전세계적으로 손에 꼽을 정도입니다. 이 중 HRSG 프로젝트에 전문성을 지닌 Siemens HTT, VPI 등의 글로벌 엔지니어링사를 통해 전 세계의 발전설비들이 구축되고 있습니다. 또한 2017년 12월, 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면 정부의 탈원전 기조에 따라 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다.

[표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준)

구분	원전	석탄	LNG	신재생	석유	양수

2017년	20.9%	33.5%	34.7%	2.8%	3.7%	4.4%

2022년	22.4%	33.4%	34.3%	3.9%	2.2%	3.8%

2026년	19.8%	32.5%	37.1%	5.6%	1.0%	3.9%

2030년	16.6%	31.6%	38.6%	7.1%	1.0%	5.0%

2031년	16.5%	31.5%	38.4%	7.1%	1.0%	5.4%

자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부(2-5) 회사의 경쟁우위 요소 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다. 당사는 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. [ 개발사업 및 기타 부문 ]

(1) 자원개발 부문(1-1) 산업의 특성

원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다.

(1-2) 산업의 성장성

우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속 심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술 개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발 성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화 될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속 증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다.

(1-3) 경기변동의 특성

자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다.

(1-4) 국내외 시장 여건

자원 보유국의 ‘자원민족주의’ 강화 및 ‘자원 무기화’ 현상 심화로 인해 한정된 자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하고 있습니다.

(1-5) 회사의 경쟁우위 요소

당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속 확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다.

(2) 신사업개발

당사는 기존 Trading 사업 이외의 새로운 차별적 가치를 제공할 수 있는 신사업 모델을 개발 / 추진하거나, 외부 M 통한 신규 사업을 개발하고자 노력하고 있습니다.

당사는 4차 산업혁명 관련 사업 및 동남아 지역 중심의 프로젝트 개발 등 새로운 사업 기회에 대한 적극적인 발굴 및 투자를 통해 회사의 미래 수익원을 지속 확대할 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	매출액

무역/유통 부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등	3,871,083

물류 부문	수입자동차 PDI서비스 등	64,380

제조 부문	Heat Exchanger,HRSG 등	114,200

개발사업 및 기타 부문	원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등	8,864

합 계	4,058,527

3. 주요 원재료 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당 사항 없음 (제조 부문) 당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 원/kg, USD/ton)

매입유형	품 목	제31기	제30기	제29기	주요 매입처

원재료	PLATE	국내(\/Kg)	1,100	1,050	1,050	포스코

수입($/ton)	1,900	1,850	1,800	DILLINGER, INDUSTEEL

FIN COIL	국내(\/Kg)	720	780	650	세운철강(포스코), GSG

TUBE	국내(\/Kg)	1,800	1,800	1,600	YCP, 티튜브

수입($/ton)	2,800	2,725	2,650	BENTELER, NSSMC, TENARIS

WELDEDTUBE	국내(\/Kg)	1,400	1,400	1,200	세아제강, 주영STEEL(현대하이스코)

PIPE	수입($/ton)	2,900	2,825	800	NSSMC, JFE, TENARIS

FORGING	국내(\/Kg)	1,100	1,000	1,200	태웅, 현대단조

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제31기(당기), 제30기(전기), 제29기(전전기)임 4. 생산 및 설비 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당 사항 없음 (제조 부문)

가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다.

나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 생산설비 현황

공장명	용 도	위 치	면 적(㎡)	비 고

용잠공장(본사)	Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장	울산광역시 남구 용잠로 353	252,237	자가

온산공장	HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장	울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58	49,306	자가

성암공장	HRSG 전용공장	울산광역시 남구 처용로 479	21,998	자가

화산공장	-	울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28	13,037	자가

원산공장	-	울산광역시 울주군 온산읍 화산로 110-26	9,015	자가

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적 (단위 : 백만원 )

사업부문	품목	제 68 기	제 67 기	제 66 기

무역/유통 부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등	수출	3,438,698	2,742,794	2,039,216

내수	425,518	427,797	264,192

수수료 등	6,867	12,385	15,933

소계	3,871,083	3,182,976	2,319,341

물류 부문	수입자동차 PDI서비스	수출	13,074	1,944	-

내수	6,362	10,282	7,623

수수료 등	44,944	31,434	36,163

소계	64,380	43,660	43,786

제조 부문	Heat Exchanger,HRSG 등	수출	73,832	93,671	145,022

내수	40,368	40,488	27,594

수수료 등	-	-	-

소계	114,200	134,159	172,616

개발사업및 기타부문	원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등	수출	8,864	26,594	18,048

내수	-	-	-

수수료 등	-	-	-

소계	8,864	26,594	18,048

합계	수출	3,534,468	2,865,003	2,202,286

내수	472,248	478,567	299,409

수수료 등	51,811	43,819	52,096

합계	4,058,527	3,387,389	2,553,791

나. 판매경로 등 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )

(1) 판매조직 - 국내 사업부 : 2본부 1부문 7사업부 2실 22팀 1TFT - 법인 및 해외지사 : 14 법인, 15지사, 3연락사무소 (2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매

- 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매

- 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매

(3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용

(4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황이므로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다.

(제조부문)

(1) 판매경로 및 판매방법 당사는 국내 및 세계 각지의 글로벌 엔지니어링사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을전개하여 이들로부터 견적을 입수하고 수주하거나, 엔지니어링사를 거치지 않고 Project Owner(사업시행자)로부터 직접 수주를 받는 경우도 있습니다. (2) 판매전략 1) 플랜트 사업부문

당사는 국내외 주요 건설사, 엔지니어링사등을 대상으로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, FPSO 등 해양플랜트用 기자재 및 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다.

최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유,석유화학회사 등의 사업주(PJT Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 중동, 미국, 동남아 호주 등 Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문은 기존 HRSG제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴, 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다.

6. 수주상황 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품

(단위 :백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

에너지	2012-07-13	2014-07-05	-	12,462	-	94	-	12,368

드럼	2012-07-13	2014-07-05	-	1,871	-	198	-	1,673

화공	2014-10-08	2018-08-31	-	2,204	-	2,170	-	34

화공	2015-01-20	2015-10-29	-	786	-	327	-	459

모듈	2015-01-30	2017-01-30	-	32,145	-	31,970	-	175

에너지	2015-04-14	2018-02-28	-	19,884	-	18,262	-	1,622

화공	2015-09-23	2018-10-02	-	7,266	-	6,933	-	333

화공	2016-08-31	2019-02-01	-	3,667	-	3,289	-	378

화공	2017-04-12	2018-10-31	-	5,011	-	4,570	-	441

화공	2017-05-29	2018-08-15	-	980	-	727	-	253

화공	2017-05-31	2018-10-01	-	2,561	-	2,088	-	473

화공	2017-06-30	2018-04-30	-	11,738	-	8,011	-	3,727

화공	2017-06-30	2018-04-30	-	5,812	-	4,717	-	1,095

화공	2017-09-01	2018-10-30	-	1,533	-	1,283	-	250

에너지	2017-09-28	2018-07-10	-	11,786	-	11,281	-	505

화공	2017-10-31	2018-08-11	-	1,261	-	1,122	-	139

화공	2017-10-31	2018-11-30	-	4,122	-	3,973	-	149

화공	2017-11-13	2019-02-20	-	1,463	-	1,362	-	101

화공	2017-12-14	2018-12-04	-	411	-	306	-	105

화공	2017-12-14	2019-01-20	-	7,537	-	6,876	-	661

화공	2017-12-31	2019-03-15	-	9,220	-	7,667	-	1,553

화공	2018-01-31	2019-06-24	-	1,804	-	1,020	-	784

화공	2018-02-28	2018-10-31	-	3,160	-	2,900	-	260

화공	2018-02-28	2019-06-25	-	6,645	-	5,005	-	1,640

화공	2018-02-28	2019-03-06	-	2,722	-	1,601	-	1,121

화공	2018-03-16	2019-01-20	-	5,506	-	5,242	-	265

화공	2018-03-23	2019-03-31	-	5,658	-	4,351	-	1,307

화공	2018-03-31	2019-08-05	-	3,804	-	1,442	-	2,362

화공	2018-03-31	2019-08-12	-	3,027	-	1,433	-	1,594

화공	2018-03-31	2019-07-18	-	2,386	-	1,329	-	1,057

화공	2018-04-27	2019-02-06	-	866	-	602	-	264

화공	2018-05-09	2018-08-15	-	456	-	441	-	15

화공	2018-05-31	2019-05-15	-	2,720	-	852	-	1,868

화공	2018-05-31	2019-01-01	-	807	-	715	-	92

화공	2018-05-31	2019-04-14	-	1,853	-	1,254	-	599

화공	2018-05-31	2019-03-18	-	734	-	262	-	472

화공	2018-06-21	2019-05-22	-	947	-	535	-	412

화공	2018-06-30	2019-08-15	-	8,288	-	3,453	-	4,835

화공	2018-06-30	2019-05-22	-	2,450	-	490	-	1,960

화공	2018-06-30	2019-03-18	-	191	-	104	-	87

화공	2018-07-31	2019-04-30	-	1,144	-	430	-	714

화공	2018-07-31	2019-05-19	-	758	-	213	-	545

화공	2018-08-08	2018-12-13	-	1,100	-	928	-	172

화공	2018-08-23	2018-11-30	-	127	-	94	-	33

화공	2018-09-04	2020-02-15	-	6,396	-	2,478	-	3,918

화공	2018-09-04	2020-01-15	-	10,888	-	1,821	-	9,067

화공	2018-09-30	2019-10-30	-	8,349	-	-129	-	8,478

화공	2018-09-30	2019-04-30	-	919	-	65	-	854

화공	2018-09-28	2019-01-18	-	38	-	-	-	38

에너지	2018-09-30	2018-11-16	-	123	-	89	-	34

화공	2018-10-04	2019-12-23	-	4,511	-	77	-	4,434

화공	2018-10-15	2020-02-15	-	896	-	17	-	879

화공	2018-10-30	2019-11-06	-	2,386	-	33	-	2,353

화공	2018-10-30	2019-11-08	-	6,799	-	56	-	6,743

화공	2018-10-31	2019-01-15	-	6	-	-	-	6

화공	2018-11-13	2019-07-30	-	636	-	6	-	630

화공	2018-11-06	2019-01-23	-	7	-	-	-	7

화공	2018-11-12	2019-02-10	-	11	-	-	-	11

화공	2018-11-16	2019-07-02	-	344	-	- 2	-	346

화공	2018-11-30	2019-07-02	-	250	-	5	-	245

화공	2018-11-30	2020-01-14	-	1,937	-	53	-	1,884

화공	2018-11-27	2020-03-21	-	6,185	-	2	-	6,183

화공	2018-12-31	2020-01-07	-	1,950	-	- 20	-	1,970

화공	2018-12-07	2019-02-28	-	45	-	-	-	45

화공	2018-12-13	2020-01-30	-	4,093	-	1	-	4,092

화공	2018-12-05	2019-02-28	-	18	-	-	-	18

화공	2018-12-29	2020-03-30	-	8,430	-	-	-	8,430

화공	2018-12-26	2019-05-09	-	405	-	2	-	403

화공	2018-12-29	2020-03-31	-	7,111	-	44	-	7,067

합 계	273,606	156,520	117,086

7. 시장위험과 위험관리 가 . 자본위험관리

당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략 은 2017년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당기말 및전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

총부채	932,911,606	1,010,185,597

현금및현금성자산	68,016,799	78,493,477

순부채	864,894,807	931,692,120

총자본	403,094,936	387,668,915

부채비율	214.56%	240.33%

나. 금융위험관리

(1) 금융위험관리목적 당사의 재 무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보 고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자 율위 험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

당사 는 위험 회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.

당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

(2) 시장위험 1) 외화위험관리

당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

USD	442,255,253	494,485,598	479,979,032	514,249,535

JPY	4,217,859,769	42,734,512	4,393,262,780	41,696,896

EUR	46,878,430	59,965,013	48,252,605	61,727,145

AUD	6,322,069	4,980,589	18,265,404	15,254,534

CNY	5,985,477	974,196	10,787,865	1,765,434

AED	69,882	21,272	430,477	125,570

MYR	53,922	14,519	47,624	12,547

THB	591,234	20,309	635,263	20,818

INR	4,163,039	66,567	7,892,102	131,956

VND	409,734,989	19,749	282,034,601	13,312

TWD	3,972,901	145,329	6,609,705	237,421

SAR	148,283	44,193	38,839	11,095

IDR	32,749,905	2,515	122,416,201	9,671

RUB	1,957,566	31,478	714,699	13,293

GBP	1,113,041	1,580,874	1,287,114	1,852,839

TRY	37,304	7,866	17,700	5,019

SEK	165,857,140	20,662,483	-	-

합계	625,757,062	637,127,085

당 기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화 단위:천원)

구분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

USD	417,411,246	466,707,515	543,158,081	581,939,568

JPY	5,416,265,481	54,876,519	5,302,392,027	50,325,533

EUR	40,578,826	51,906,811	37,413,373	47,861,057

AUD	25,394,299	20,005,883	14,455,640	12,072,772

CNY	934,637	152,122	4,438,015	726,281

MYR	5,423	1460	1,242	327

INR	914,495	14,623	1,894,582	31,677

GBP	771,527	1,095,816	1,992,122	2,867,720

RUB	2,337	38	37,669	701

SEK	147,554,114	18,382,292	-	-

합계	613,143,079	695,825,636

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)

통 화	금 액

10% 상승시	10% 하락시

USD	2,777,808	(2,777,808)

JPY	(1,214,201)	1,214,201

EUR	805,820	(805,820)

AUD	(1,502,529)	1,502,529

기타통화	394,500	(394,500)

소 계	1,261,398	(1,261,398)

파생상품순가입효과	(12,185,399)	12,185,399

합 계	(10,924,001)	10,924,001

상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다.

2) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다. 만약 기타 변수가 일정하 고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당기이익 은 3,361,654천 원 감 소/증가하며, 이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다. (3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

연결실체가 제공한 지급보증	20,709,377	19,783,401

(4) 유동성위험

당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석 은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합계

유동금융부채:

매입채무및기타유동채무	360,816,467	-	-	360,816,467

단기차입금(*)	242,574,994	-	-	242,574,994

유동성장기차입금(*)	96,714,583	-	-	96,714,583

기타유동금융부채	1,650,757	-	-	1,650,757

금융보증계약	20,709,377	-	-	20,709,377

비유동금융부채:	-

장기매입채무및기타채무	-	884,257	-	884,257

장기차입금(*)	2,328,616	58,351,409	15,008,859	75,688,884

사채(*)	3,315,200	114,495,881	-	117,811,081

기타비유동금융부채	-	221,384	-	221,384

합 계	728,109,994	173,952,931	15,008,859	917,071,784

(*) 당분기말 현재 예상되는 차입금, 사채 이자비용이 포함되어 있습니다.

금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다. 8. 파생상품 등 거래 현황

가. 당기말 및 전기 말 현재 기타금융부채의 내역은 다음 과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약	1,204,076	210	3,470,779	-

상품선물계약	446,681	-	352,758	-

기타

금융보증부채	-	221,174	-	-

합 계	1,650,757	221,384	3,823,537	-

당사는 당기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 연결실체는 상품매입계약의 가격변동위험을 회피하기 위하여 상품선물계약을 체결하였습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

나 . 당기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다 음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약	2,492,475	19,240	5,170,898	260,589

상품선물계약	81,621	-	4,046,769	-

합계	2,574,096	19,240	9,217,667	260,589

9. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음 10. 연구개발활동 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문)

가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

구분	소장	생산기술팀	R	계

인원	1명	9명	3명	13명

다. 연구개발비용 최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	제31기	제30기	제29기

연구개발비용 계	584	627	381

연구개발비/매출액	0.41%	0.34%	0.12%

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제31기(당기), 제30기(전기), 제29기(전전기)임 라. 연구개발 실적

구분	품명	실적	비고

화공장치	TANDEM SAW	후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술	적용 중

화공장치	TANTALUIM 용접기술	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	ALLOY 800H 용접기술	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	STAINLESS 836 용접기술	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	Narrow gap 기술 개발	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	Cr-Mo-V Modificationsteel 기술 개발	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한용접기술 개발	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	High Speed ESW
용접 기술	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	TANDEM SAW
(Cr-Mo Steel)	2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법	개발완료

화공장치	Hyper DSS
(Duplex Stainless Steel)
용접기술 개발	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	ESW Overlay
용접기술 정립	생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발	개발완료

화공장치	ESW Mainseam 및
Nozzle Inside
Overlay용접기술 개발	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	Tandem SAW
(Stainless Steel)	Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는용접 기술	개발완료

화공장치	Tray Support Ring
2Poles SAW
용접기술 개발	Tower Inside Tray Support Ring을
SAW 2Poles 자동용접 진행하여
생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Tray Support Ring
FCAW 2Poles Carriage
용접기술 개발	Tower Inside Tray Support Ring을
FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여
생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Hemi Head SAW
용접기술 개발	Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여
생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Inconel ESW
용접기술 개발	Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를
사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Hemi Head SAW
용접기술 개발	Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여
생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발중

화공장치	Hot TIG 용접기술 개발	Nozzle Inside Overlay Welding시 Hot TIG 용접을 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) -해당사항 없음 (제조부문)

지적재산권 현황

종류	등록일	제목 및 내용	등록번호

특허권	2012.05.31	304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법	10-1153875

특허권	2012.05.31	347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법	10-1153878

특허권	2012.05.31	VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법	10-1153881

특허권	2012.05.31	배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법	10-1153882

특허권	2012.05.31	핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치	10-1153884

특허권	2011.08.30	진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치	10-1062440

특허권	2011.07.13	핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치	10-1050366

특허권	2011.02.01	슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치	10-1013797

특허권	2010.12.13	튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치	10-1002252

특허권	2010.12.13	튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치	10-1002251

특허권	2010.10.11	핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치	10-0988259

특허권	2010.10.15	핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치	10-0989418

특허권	2010.09.06	핀튜브 제조용 언코일러	10-0981618

특허권	2009.11.20	핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치	10-0928846

특허권	2009.08.10	핀튜브 자동 제조장치	10-0912410