GS글로벌 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 기술한 동 사업보고서상 내용은 당해 보고서 작성시점에서의 경영 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 정보는 당사의 사업환경과 관련된다양한 가정들에 근거하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들은 기술한 예상과 실제 결과 간에 중요한 차이를초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 보고서 작성시점 이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위해 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 양지하시기 바랍니다.

2. 개요 당사는 1954년 국제무역을 전문으로 하는 금성산업주식회사라는 이름으로 최초설립되었습니다. 2009년 7월에 ㈜ GS로 대주주가 변경되고, 주식회사 지에스 글로벌로 사명이 변경되었습니다.당사는 유수한 글로벌네트워크를 바탕으로 다양한 영업활동을 수행하고 기존의 철강, 석유화학, 산업재 등의 Trading사업 뿐아니라 수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송 등의 물류관련 사업과 화공장치 및 복합화력 장치 제조사업,그리고 전기차, 태양광 기자재, 리사이클링,헬스케어,SOC 사업 등 신성장동력 발굴을 지속적으로 추진하고 있습니다. 2022년 연결기준 매출액은 전년대비 1조 2천2백억원 증가한 5조 709억원을 달성하였으며 연결기준 영업이익은 전년대비 316억 증가한 705억을 달성하였습니다. 이러한 매출 및 영업이익 증가는 COVID-19의 엔데믹화에 따른 수요 회복 및 원자재 가격 상승 등으로 인해 전년대비 철강, 자원, 석유화학 부문 등에서 매출 및 이익이 증가한 것에 기인합니다. 한편 연결순이익은 전년 대비 460억 증가한 680억을 시현하였습니다. GS글로벌은 시시각각 변화하는 불확실한 환경에 선제적으로 대응하고, 리스크 관리수준을 드높여 안정적으로 사업을 운영함과 동시에 당사의 기존 핵심 사업인 Trading과 PDI사업의 고도화를 통해 경쟁력을 강화할 예정이며, 새롭게 생태계가 형성되는 EV, Recycling, Healthcare 등 유망 분야에서 신사업을 적극적으로 추진하여 미래 성장동력을 발굴하고, 디지털 전환에도 적극 대응하여 위기 속에서도 흔들리지 않는 회사로 지속 성장해 나가고자 합니다.

사업부문 현황 ㈜지에스글로벌과 그 종속회사는 철강, 석유ㆍ화학,석탄, 바이오매스 제품 등의 무역/ 유통 부문과 수입자동차 PDI서비스 등의 물류 부문, 화공장치 및 복합화력장치 등을 제조하는 제조 부문 그리고 전기차, 태양광 기자재, 리사이클링 등 신사업 및 기타 부문 등 네 개의 사업부문으로 구성되어 있습니다.

구 분	영 업

무역/유통 부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및삼국간 거래 등

물류 부문	수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송

신사업/기타 부문	전기차, 태양광 기자재, 리사이클링,헬스케어,SOC 사업 등

제조 부문	정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작,복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등

사업부문별 요약 재무현황

(2022.12.31) (단위:백만원)

구 분	매출액	영업이익

무역/유통	4,824,439	87,302

물류	43,780	260

신사업/기타	84,190	519

제조	118,514	(17,613)

합 계	5,070,923	70,468

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준)

가. 재무상태 (단위 : 백만원)

구 분	제72(당)기	제71(전)기	증감	증감률

자산총계	1,419,413	1,442,682	(23,269)	-1.6%

[유동자산]	1,006,878	1,038,727	(31,849)	-3.1%

[비유동자산]	412,535	403,955	8,580	2.1%

부채총계	1,012,699	1,100,168	(87,469)	-8.0%

[유동부채]	805,650	926,643	(120,993)	-13.1%

[비유동부채]	207,049	173,525	33,524	19.3%

자본총계	406,714	342,514	64,201	18.7%

부채와자본총계	1,419,413	1,442,682	(23,269)	-1.6%

주) 제72기 재무정보는 2023년 3월 29일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 당기 연결실체의 자산은 전년대비 1.6% 감소한 1,419,413 백만원입니다. - 연결실체의 부채는 전년대비 87,469백만원 감소(-8.0%)한 1,012,699백만원입니다. 부채감소의 주요원인은 무역금융 감소에 따른 차입금 감소입니다. - 연결실체의 자본은 전년대비 64,201백만원 증가(18.7%) 한 406,715백만원입니다. 자본 증가의 주요 원인은 당기순이익 증가로 인한 이익잉여금 증가입니다. 나. 영업실적 (단위 : 백만원)

구 분	제72(당)기	제71(전)기	증감	증감률

매출액	5,070,923	3,849,041	1,221,882	31.7%

매출원가	4,885,686	3,713,994	1,171,692	31.5%

매출총이익	185,237	135,047	50,190	37.2%

판매비와관리비	114,769	96,200	18,569	19.3%

영업이익	70,468	38,847	31,621	81.4%

당기순이익(손실)	68,061	22,028	46,033	209.0%

주) 제72기 재무정보는 2023년 3월 29일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. - 제72기 연결실체 매출은 전년대비 31.7% 증가한 5,070,923 백만원을 시현하였으며, 영업이익은 전년대비 81.4% 증가한 70,468백만원을 시현하였습니다. 한편,당기순이익은 68,061백만원을 기록하였습니다.- 매출액 증가의 주요 원인은 COVID-19 엔데믹화에 따른 수요 회복 및 원자재 가격상승으로 인한 트레이딩부문의 매출 확대이며, 영업이익 증가의 주요 원인은 트레이딩 부문의 수익성 확대 및 헬스케어 등 신사업 부문의 실적 호조입니다- 당기순이익은 해외법인 청산(Nemaha)에 따른 법인세 감소 효과 등으로 전년대비 209.0% 증가하였습니다.

다. 부문별 영업실적(단위:백만원)

구 분	사업부문	제72(당)기	제71(전)기	증감률

금액	비중	금액	비중	금액	비율

매출액	무역/유통	4,824,439	95.1%	3,634,452	94.4%	1,189,987	32.7%

물류	43,780	0.9%	44,196	1.1%	-416	-0.9%

제조	118,514	2.3%	130,966	3.4%	-12,452	-9.5%

신사업 및 기타 부문	84,190	1.7%	39,427	1.0%	44,763	113.5%

계	5,070,923	100.0%	3,849,041	100.0%	1,221,882	31.7%

영업이익	무역/유통	87,302	123.9%	51,270	132.0%	36,032	70.3%

물류	260	0.4%	5,261	13.5%	-5,001	-95.1%

제조	-17,613	-25.0%	-13,779	-35.5%	-3,834	-27.8%

신사업 및 기타 부문	519	0.7%	-3,905	-10.1%	4,424	113.3%

계	70,468	100.0%	38,847	100.0%	31,621	81.4%

주) 제72기 재무정보는 2023년 3월 29일에 개최될 정기주주총회 승인전 금액을 기준으로 작성하였으며, 향후 정기주주총회에서 부결되거나 수정이 발생할 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다. 부문별 실적 주요 증감원인은 다음과 같습니다. - 무역/유통 부문은 COVID-19의 엔데믹화에 따른 수요 회복 및 원자재 시황 호조등에 따라 전년대비 철강, 자원, 석유화학 부문 등의 매출 및 영업이익이 증가하였습니다. - 물류부문은 차량용 반도체 수급부족으로 인한 수입차 공급 물량 감소로 전년대비 매출 및 영업이익이 감소하였습니다. - 제조 부문은 플랜트 업황 경색 및 수주 급감으로 인해 매출이 감소하였고 원자재 가격 상승 등의 영향으로 영업이익은 적자를 시현하였습니다. - 신사업 및 기타 부문은 헬스케어, 전기버스 등 신사업 부문 매출 증가로 전년대비 매출이 증가하였고 및 영업이익이 흑자전환 하였습니다. 라. 환율 변동 영향

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 1) 외화위험관리당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

USD	165,946,547	210,304,059	247,251,383	293,116,514

JPY	526,000,182	5,013,729	513,620,054	5,291,519

EUR	24,747,828	33,439,266	42,617,601	57,207,310

AUD	51,937,375	44,583,562	26,028,944	22,356,000

CNY	75,765,894	13,746,964	110,057,264	20,499,266

AED	244,579	84,394	301,464	97,298

MYR	37,266	10,676	45,713	12,976

THB	357,599	13,110	358,683	12,758

INR	5,944,171	91,005	4,967,781	79,137

VND	490,200,241	26,324	403,866,224	21,041

SAR	39,254	13,231	84,006	26,526

IDR	52,138,453	4,218	26,751,932	2,223

RUB	1,974,319	33,366	797,200	12,636

GBP	1,422	2,172	43,683	69,904

TRY	107,471	7,278	65,635	5,895

SEK	2,319,868	281,098	111,669,849	14,633,217

SGD	43,333	40,868	17,110	15,008

CAD	816	763	-	-

TWD	21,097,192	870,681	15,394,190	659,487

합계	308,566,764	414,118,715

당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

USD	269,036,155	340,949,519	379,522,084	449,923,431

JPY	6,696,933,008	63,833,826	5,989,690,218	61,708,185

EUR	52,050,721	70,330,935	77,573,556	104,130,087

AUD	7,577,787	6,504,848	50,037,551	42,976,752

CNY	235,497,716	42,728,706	213,579,205	39,781,263

MYR	1,191,647	341,395	421,671	119,691

INR	242,329	3,710	493,759	7,866

GBP	(235)	(359)	-	-

SEK	1,249,849	151,444	154,698,499	20,271,691

SAR	395,039	133,156	914,575	288,786

TWD	2,635,724	108,776	2,523,827	108,121

합계	525,085,956	719,315,873

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)

통 화	금 액

10% 상승시	10% 하락시

USD	(13,064,546)	13,064,546

JPY	(5,882,010)	5,882,010

EUR	(3,689,167)	3,689,167

AUD	3,807,871	(3,807,871)

기타통화	(2,824,068)	2,824,068

소 계	(21,651,920)	21,651,920

파생상품위험회피효과	(804,515)	804,515

합 계	(22,456,435)	22,456,435

상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다.2) 이자율위험관리연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다.만약 기타 변수가 일정하고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당기이익은 3,857,868천원 감소/증가하며,이것은 주로 변동이자율차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

※ 금융위험과 관련한 기타자세한 사항은 'III. 재무에 관한 사항' - '연결재무제표 주석 38. 위험관리 '를 참조하여 주시길 바랍니다. 라. 자산손상 인식 연결실체는 관계기업과 공동기업투자에 대한 손상차손 인식여부를 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 규정에 따라 판단하고 있습니다. 손상징후가 있는 경우, 관계기업과 공동기업투자의 전체 장부금액(영업권 포함)을 기업회계기준서 제1036호 '자산손상'에 따라 회수가능액(순공정가치와 사용가치 중 큰 금액)과 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 인식된 손상차손은 관계기업과 공동기업투자의 장부금액의 일부를 구성하는 어떠한 자산(영업권 포함)에도 배분하지 않습니다. 그리고 손상차손의 환입은 기업회계기준서 제1036호에 따라 이러한 투자자산의 회수가능액이 후속적으로 증가하는 만큼 인식하고 있습니다.

영업권을 제외한 유ㆍ무형자산은 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 매 보고기간말마다 검토하고 있으며, 자산손상을 시사하는 징후가 있는 경우에는 손상차손금액을 결정하기 위하여 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 연결실체는 개별 자산별로 회수가능액을 추정하고 있으며, 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없는 경우에는 그 자산이 속하는 현금창출단위의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 공동자산은 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 개별 현금창출단위에 배분하며, 개별 현금창출단위로 배분할 수 없는 경우에는 합리적이고 일관된 배분기준에 따라 배분될 수 있는 최소 현금창출단위집단에 배분하고 있습니다.

비한정내용연수를 가진 무형자산 또는 아직 사용할 수 없는 무형자산은 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 손상검사를 실시하고 있습니다.

회수가능액은 개별 자산 또는 현금창출단위의 순공정가치와 사용가치 중 큰 금액으로 측정하며, 자산(또는 현금창출단위)의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우에는 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액을 회수가능액으로 감소시키고 감소된 금액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

과거기간에 인식한 손상차손을 환입하는 경우 개별 자산(또는 현금창출단위)의 장부금액은 수정된 회수가능액과 과거기간에 손상차손을 인식하지 않았다면 현재 기록되어 있을 장부금액 중 작은 금액으로 결정하고 있으며, 해당 손상차손환입은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.당기 중 연결실체가 인식한 자산손상내역은 없습니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 (연결기준)

가. 유동성 현황 연결실체는 당기말 현재 155,895 백만원의 유동성을 보유하고 있으며 그 구성은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	제72(당)기	제71(전)기

현금및현금성자산	150,614	61,976

유동금융자산	5,281	3,616

합계	155,895	65,592

구 분	제72(당)기	제71(전)기	증감률

유동비율*	124.7%	112.1%	12.6%p

부채비율*	249.0%	321.2%	-72.2%p

* 유동비율=(유동자산/유동부채)*100, 부채비율=(부채총계/자기자본)*100

- 부채비율은 전기대비 72.2%p 감소하였는데 이는 무역금융 등 차입금 감소에 따른 부채감소 및 당기순이익 증가로 인한 이익잉여금 증가에 기인한 것입니다. 무역금융을 제외한 부채비율은 176%로 전년 194% 대비 19%p감소 하였습니다. (단위 : 백만원)

구 분	제72(당)기	제71(전)기

영업활동으로 인한 현금흐름	204,843	(344,281)

투자활동으로 인한 현금흐름	(9,159)	2,371

재무활동으로 인한 현금흐름	(109,829)	310,397

현금및현금성자산의 순증감	85,855	(31,513)

기초의 현금및현금성자산	61,976	92,488

현금및현금성자산의 환율변동효과	2,783	1,001

기말의 현금및현금성자산	150,614	61,976

- 연결실체는 당기말 현재 1,506억원의 현금및현금성자산을 보유하고 있으며 전기 대비 886억원 증가하였습니다. 당기 영업활동으로 인한 현금흐름은 당기순이익 증가 및 운전자본 감소로 인해 2,048억원의 현금유입이 발생하였습니다.투자활동으로 인한 현금흐름은 유망산업에 대한 지분투자 및 유형자산 취득 등으로 인해 약 92억원의 현금유출이 발생하였습니다. 재무활동으로 인한 현금흐름은 무역금융 감소 등 으로 인해 1,098억원의 현금유출이 발생하였습니다. - 연결실체는 입출금 추정에 따른 자금수지 계획과 복수의 금융기관과의 여신한도 확보를 통해 일시적이고 급격한 유동성자산 부족에 대처 가능하도록 관리하고 있습니다. 나. 자금조달 현황① 차입금 2022년말 장ㆍ단기차입금 내역은 다음과 같으며 무역금융 관련 NEGO 차입금 등 단기차입금 3,936억원으로 이루어져 있으며 장기차입금은 없습니다. 단기차입금

(단위:천원)

구 분	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

Banker's Usance 등	신한은행 외	1.33~5.26	42,070,917	74,371,528

Nego차입금 등	산업은행 외	1.48~7.59	256,818,243	360,178,149

일반자금대출	신한은행 외	2.78~6.33	88,470,500	51,417,115

시설자금대출	산업은행	4.26	6,300,000	-

합 계	393,659,660	485,966,792

장기차입금(단위:천원)

구 분	차입처	연이자율(%)	만기일	당기말	전기말

일반자금대출	수출입은행	2.78~2.85	2023.06.14	165,727	-

NH투자증권	4.40	2023.01.19	8,000,000	8,000,000

시설자금대출	산업은행	5.87	2023.10.15	1,000,000	46,500,000

산업은행	7.30	2023.11.15	1,100,000	1,500,000

산업은행	-	2022.07.01	-	7,000,000

산업은행	-	2022.11.15	-	1,100,000

소 계	10,265,727	64,100,000

차감: 1년이내 만기도래분	(10,265,727)	(56,100,000)

합 계	-	8,000,000

② 사채 2022년말 기준 연결실체는 무보증 공모 및 사모사채로 2,280억원의 자금을 조달하고 있습니다. 연결실체가 발행한 공모사채에는 투자자 보호를 위하여 재무비율 유지, 담보권설정 제한, 자산처분 제한 등의 이행조건이 부과되어 있으며,매 반기별 이행상황보고서를 사채관리회사에 제출하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 조달자금과관련된 이행조건을 준수하고 있습니다.

종목	발행일	상환일	연이자율(%)	당기말	전기말	이자지급 및 상환방법

유동	비유동	유동	비유동

제 21차 무보증사모사채	2020.07.30	2023.07.30	3.25	20,000,000	-	-	20,000,000	매3개월 이자지급만기일시상환

제 22-1차 무보증공모사채	2021.07.08	2024.07.08	2.53	-	60,000,000	-	60,000,000	매3개월 이자지급만기일시상환

제 22-2차 무보증공모사채	2021.07.08	2026.07.08	2.55	-	20,000,000	-	20,000,000	매3개월 이자지급만기일시상환

제 5-1차 무보증공모사채	2019.11.27	2022.11.27	2.68	-	-	20,000,000	-	매3개월 이자지급만기일시상환

제 5-2차 무보증공모사채	2019.11.27	2024.11.27	2.90	-	30,000,000	-	30,000,000	매3개월 이자지급만기일시상환

제 6차 무보증사모사채	2020.07.30	2022.07.29	-	-	-	25,000,000	-	매3개월 이자지급만기일시상환

제 7차 무보증사모사채	2021.02.19	2023.02.19	4.40	10,000,000	-	-	10,000,000	매3개월 이자지급만기일시상환

제 8차 무보증사모사채	2021.07.30	2023.07.30	4.70	8,000,000	-	-	8,000,000	매3개월 이자지급만기일시상환

제 9-1회 무보증 공모사채	2022.07.08	2024.07.08	4.99	-	60,000,000	-	-	매3개월 이자지급만기일시상환

제 9-2회 무보증 공모사채	2022.07.08	2025.07.08	5.29	-	20,000,000	-	-	매3개월 이자지급만기일시상환

액면가액 합계	38,000,000	190,000,000	45,000,000	148,000,000

사채할인발행차금	(18,854)	(388,072)	(36,850)	(331,416)

사채 장부금액	37,981,146	189,611,928	44,963,150	147,668,584

- 상기 사채에 관한 기타 자세한 사항은 ' III. 재무에 관한 사항 → 7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항' 부문 참고 바랍니다.- 한편, 연결실체는 보유자금으로 M, 지분투자, 우수 인재 영입 등 전략적 투자등에 사용할 예정이나 중요한 지출 계획이 확정된 바는 없습니다.

5. 부외거래

가. 중요한 소송사건 등 당기말 현재 계류중인 소송사건의 내용은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원, 외화단위:천USD,천INR)

소 송 명	원 고	피 고	환 종	소송가액