GS글로벌 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 철강, 석유/화학제품, 석탄/바이오매스, 기계 수입 유통 등의 무역/유통 사업을 영위하고 있을 뿐만 아니라, 수입자동차 PDI 서비스 등의 물류사업, 석유화학 및 발전 플랜트 기자재 제작 및 국내외 프로젝트 사업 등 다양한 사업분야에서 역할을확대해 오고 있습니다.또한 해외 주요지역에서 법인, 지사 등 29개의 해외 Network를 유지하고 있습니다.

GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다.

구 분	영 업	비고

무역/유통 부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 석탄, Biomass, 기계플랜트, 기계(엔진)수입, 시멘트 등 수출입 및 삼국간 거래 등	GS글로벌 외 14개사

물류 부문	수입자동차 PDI서비스, 하역ㆍ운송, 항만개발 및 운영 등

개발사업 및 기타 부문	원유 및 가스개발 및 판매,신재생 Project 개발 및 신사업개발 등

제조 부문	정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등	(주)지에스엔텍

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

구 분	제70기	제69기	제68기	비고

무역/ 유통 부문

1. 매출액	2,566,797	3,632,311	3,842,615	-

2. 영업손익	41,438	44,311	38,452	-

물류부문

1. 매출액	69,865	65,758	64,380	-

2. 영업손익	10,726	9,690	10,942	-

제조부문

1. 매출액	175,045	185,842	142,669	-

2. 영업손익	(17,674)	10,089	11,156	-

개발사업 및 기타 부문

1. 매출액	3,314	5,489	8,864	-

2. 영업손익	(2,190)	(5,813)	(4,420)	-

합 계

1. 매출액	2,815,021	3,889,400	4,058,528	-

2. 영업손익	32,300	58,277	56,130	-

나. 사업부문별 현황

사업부문별 현황은 각 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다.

[ 무역/ 유통 부문 ]

(1) 산업의 특성

무역/유통사업은 Global Network를 기반으로 하여 전세계 수요/공급 및 물류의 흐름을 파악하여 고객이 원하는 제품을 경제적인 가격으로 안정적으로 공급하고, 생산자에게는 판매 확대의 기회를 제공하여 수익을 창출하는 전통적인 중개 사업으로 글로벌 경기변동 및 원자재/상품의 시황에 의해 사업 영향을 받고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

제조업체의 자체적인 해외 진출 등에 따른 직거래 확대와 철강, 석유화학 등 주요 상품의 공급과잉 지속 등의 영향으로 상사의 전통적인 중개 사업에서 그 역할은 축소되고 있는 것이 현실입니다. 이에 따라 그 동안 수행했던 단순 중개의 역할을 탈피하기 위해 자원개발, 제조/가공시설 및 물류 등 Value Chain확대를 위한 투자를 통해 부가가치를 창출하는 등 상사의 역할을 확대하고 있으며, 축적된 해외 Network와 사업경험 등을 바탕으로 신규 사업을 발굴, 기획, 조정하는 사업의 오거나이징 등으로 그 영역을 확대해 나가고 있습니다.

(3) 경기 변동의 특성

당사의 트레이딩 사업은 소비재 보다는 철강, 석유화학 등 산업재 비중이 높으며, 중국, 미국, 유럽 등 주요 수출국의 경기변동 및 원자재 시황, 환율변동 등 거시 경제 변수에 민감한 영향을 받습니다. 아울러 한·일 관계 악화, 미·중 무역 마찰 등 정치적 이슈, 남북관계 등의 지정학적 변수 등도 무역 사업에 영향을 미치고 있습니다.

(4) 국내외 시장 여건

글로벌 상품 교역은 미·중 무역 갈등 심화로 인해 2019년부터 정체 양상을 보이다가, 2020년에는 COVID-19의 글로벌 확산으로 인해 수요감소, 생산차질 등으로 상반기 중에 급감하였으나, 하반기 이후 이동제한의 해제 및 생산재개 등의 영향으로 다소 회복되었습니다. 2021년에는 백신접종에 따른 집단면역 형성으로 정상적인 경제활동으로의 복귀와 함께 각 국의 대규모 경기부양책 실시로 인해 글로벌 교역량은 증가될 것으로 예상됩니다.

(5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 Trading사업의 고도화를 위해 Value Chain 투자, 전략 공급선 제휴를 통한 Supply Chain 강화, 고수익 제품 위주의 포트폴리오 재편 등을 추진하고 있습니다. 이를 통해 저수익, 단순중개 사업을 탈피하고 Value Chain에서의 당사의 기능을 확대함과 동시에 수익성 개선에 박차를 가하고 있습니다. (5-1) 철강POSCO, 현대제철 등 국내 철강 제조업체를 비롯하여 중국, 베트남, 인도 등 세계 유수의 철강 제조업체들과의 전략적 관계를 형성하여 다양하고 안정된 공급 기반을 구축하고 있으며,전세계 29여개의 해외 네트워크를 활용, 다년간 형성된 수요가들과의 신뢰 관계를 바탕으로 일본, 중국 등 기존 상권 강화와 더불어 중동, 유럽 등 원거리 상권 확대에 박차를 가하고 있습니다.

(5-2) 석유화학

GS칼텍스, Idemitsu등 국내외 유수의 석유화학제품 공급처를 확보를 기반으로 선박연료, 윤활유, 합성수지제품 중심의 사업을 진행하고 있으며, Value Chain확대를 위해 중국내 윤활유 Blending J/V를 설립/운영하고 있습니다.

(5-3) 자원

반세기 이상 축적된 사업 노하우와 국내외 Network를 기반으로 석탄, 바이오매스 등 자원 분야는 단순 Trading을 넘어서 Off-take 권한을 수반한 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분 투자 등 Value Chain을 확대해 나가고 있습니다. 이와 더불어 Wood Pellet, PKS 등 바이오매스의 안정적인 공급권을 확보하는 차원에서 적극적인 투자를 통해 사업 경쟁력을 확보해 나갈 계획입니다.

(5-4) 물자/기계수입 등 Honda와의 오랜 제휴관계를 통해 범용 엔진의 국내 총판 입지를 굳건히 하고 있으며, 동시에 시멘트, 팜유, 바이오디젤 등 취급 품목의 다양화를 통해 수익 규모를 확대 해나가고 있습니다.

[ 물류 부문 ] (1) 수입자동차PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문

(1-1) 산업의 특성

국내에 수입되는 수입자동차는 해상운송을 거쳐 국내에 수입된 후, 성능검사, 도장, 수리 등의 PDI(Pre Delivery Inspection) 서비스를 거쳐 고객에게 인도됩니다. PDI 서비스는 자동차 판매에 있어 제품이 고객에게 인도되는 접점으로, 제품의 퀄리티, 고객만족도, 브랜드 가치에 영향을 주는 중요한 과정입니다. 당사는 Audi, Volkswagen, Volvo 등 다양한 유명 브랜드 자동차 제조사를 대상으로 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI 서비스를 제공하고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성

지난 10여년 간 국내의 전체 승용차 판매 대수는 연간 약 120~130만대 수준에서 정체되고 있으나, 수입차는 약 11% 수준의 높은 성장세를 유지해 왔습니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 시장 점유율도 2010년의 7%에서 2020년에는 약 15%로 확대되었습니다. 최근 한-일 갈등 등 일부 브랜드의 판매부진 영향으로 성장세가 다소 둔화되었으나, 국내 자동차 시장에서의 수입차 비중은 견조한 수요와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 인해 지속 확대될 전망입니다..

(1-3) 경기변동의 특성

수입자동차 PDI 사업은 고가 내구성 소비재라는 특성상, 국내 경기 및 가계 가처분 소득 추이, 소비자의 수입자동차에 대한 선호, 국내 자동차 브랜드의 신차 출시 및 가격 대응 등에 따라 변동성이 높습니다. 또한 당사 사업에 있어서는 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자의 선호도 변동, 전기차 및 하이브리드 등 기술에 대한 해당 브랜드의 대응 수준, 국내 시장에 대한 판매 전략 등에 민감한 영향을 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건

한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세/비관세 장벽이 사라짐에 따라 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내 진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 또한 기존의 독일, 일본산 고가 브랜드 중심의 시장에서, 테슬라 등 전기차의 확대, 중국산 브랜드 국내 진입 및 기존 브랜드의 중저가 차량 확대 등으로 인해 수입자동차 비중이 증가함과 동시에 국내업체와의 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소

PDI 사업에서의 경쟁력은 PDI 운영 경험, 인적 경쟁력, 보관부지 및 설비 등 인프라 확보 등에 기인합니다. 당사는 2004년 이래 축적한 기술과 경험, 우수 인력을 바탕으로 Audi, Volkswagen, Volvo, TOYOTA 등 유수의 수입자동차 브랜드를 대상으로 안정적 서비스를 제공함으로써, 오랜 기간 동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2011년 상반기 국내 최대의 자동차 수입항인 평택·당진항에 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 건설하였고, 2019년에도 약 2,000대 보관 가능한 주차타워를 신설하여 부지 및 설비 측면에서도 경쟁력을 확보하였습니다.

(2) 기타 : 하역 운송, 특장차 제조

(2-1) 하역 운송 사업

당사는 국내 발전소에 판매하는 석탄 및 Biomass의 하역/운송 서비스를 제공하고 있으며, 이와 같은 물류/공급 체계를 바탕으로 발전사의 안정적인 Operation에 기여하고 있습니다.

(2-2) 특장차 제조

PDI사업을 통해 축적한 자동차 관련 역량을 바탕으로 당사는 특장차 제작 및 판매 영역으로 사업을 확대하고 있습니다. 국내 자동차 제조사 및 특장업체와의 협업을 통해, 이집트 및 파키스탄 공군에 항공기용 급유차 공급 실적을 보유하고 있으며, 향후 풍부한 해외 Network를 기반으로 특장차 차종을 더욱 다양화하고 판매지역을 확대할 계획입니다.

[ 제조부문 ] (1)플랜트 사업

(1-1) 산업의 특성 플랜트 산업 중 화공장치 시장은 사용처의 산업 분야를 기준으로 살펴 보면,크게 가스, 정유, 석유화학 플랜트로 나누어지며, 세부적으로 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순 정제, 고도화 정제, 석유화학 플랜트분야는 방향족(aromatic), 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene)를 생산하기 위한 설비로 구분할 수 있습니다.플랜트 산업은 국가 기간 산업으로써 Project에 대규모 자금이 투입되며, 당사가 납품하는 기자재는 대형 위주로 납기가 1년 이상의 장기간이 소요되는 특징을 지니고있습니다. (1-2) 산업의 성장성 가스, 정유 및 석유화학산업에서 생산되는 제품은 일상 생활과 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 설비인 화공 장치의 신규 수요는 글로벌 경제 상황에 따라 규모의 차이는 있으나 끊임없이 발생할 것으로 예상됩니다.화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력으로는 산유국 국영 석유회사의 사업고도화나 글로벌 석유회사의 사업확대에 따른 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 신흥국을 비롯한 각 국가의 경제 성장에 따른 신규 플랜트 개발 수요 그리고 기존 플랜트 설비의 보수 및 교체 물량 발생 등입니다. 현재 COVID-19의 확산에 따라 일부 대규모 프로젝트가 일시적으로 지연되고 있으나, 팬데믹 사태가 점차 진정되며 글로벌 경기 및 플랜트시장도 정상화되어 투자가 지속될 것으로 예상하고 있습니다.

(1-3) 경기변동의 특성 플랜트 산업은 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. 이에, 저유가 기조 및 글로벌 경기부진 시 세계 플랜트 시장은 급격한 침체현상을 보였습니다. 하지만 유가 안정화나 글로벌 경기회복8전망 시에는 중동 산유국의 국영 석유회사와 글로벌 석유회사 중심으로 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주 증가로 이어지는 경향을 보여주는 등 플랜트 산업은 글로벌 경기 순환 사이클과 상당히 밀접한 관계의 경기변동 특성을 나타냅니다.

(1-4) 국내외 시장여건과거 글로벌 금융위기 이후 경기침체와 유가하락으로 글로벌 프로젝트가 급감하여 화공장치 제작 업계는 불황 국면을 맞이하였으나, 2018년 이후 글로벌 경제성장 및 유가 안정화로 정유, 석유화학, LNG 관련 프로젝트의 발주가 증가하였습니다.그러나, 최근 COVID19팬데믹에 따른 글로벌 경기침체 및 유가하락과 미중간의 무역분쟁, 산유국간의 마찰 등 국제 정세의 불확실성으로 일부 대규모 프로젝트 투자가 일시적으로 지연되고 있지만, COVID19 확산이 점차 감소하며 글로벌 경기가 회복시 국내외 시장여건의 불확실성이 해소되고 자금완화 등 각국의 경기부양책 추진 효과로 플랜트 산업도 정상화될 것으로 예상됩니다.

(1-5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어, 고부가가치를 갖는 화공장치 수행역량이 회사 경쟁력의 판단 기준이 되고 있습니다. 특히, 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있는 두께(Thickness)가 두꺼운 후판이나 중후장대(重厚長大)형 제품 및 재료 단위당 단가가 큰 특수강이나 비철금속을 주재료로 하는 제품이 상대적으로 고부가 가치를 갖습니다.

당사는 지난1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한2013년 완공된 용잠공장은 약25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 고부가가치 제품의 수주에 타 경쟁사 대비 높은 경쟁우위 요소를 보유하게 되었습니다.또한, 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주경쟁력은 지속 강화되고 있습니다.

(2) 에너지 사업

(2-1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 증기터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 위주의 HRSG는 복합화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2-2) 산업의 성장성 전 세계적으로 석탄화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다. 따라서, 친환경적이며 대규모 발전이 가능한 가스복합화력발전이 점차 확대될 것으로 예상되고 있으며, 북미지역의 셰일가스 개발에 따라 천연가스의 가격 및 수급이 점차 안정화 되어 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다.

복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열 효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 이점이 있습니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2020년 5.9조kWh에서 2030년에는 6.6조kWh, 2040년에는 8.1조kWh로 증가할 것으로 예상되고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는 비중또한 20% 이상 지속 유지할 것으로 전망하고 있습니다.

(2-3) 경기변동의 특성발전사업은 경제발전에 따른 전력수요 증감에서 비롯하므로 상대적으로 단기적인 경기변동에 크게 영향을 받지 않아 안정적인 특성을 갖습니다., 단, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 복합화력발전과 경기변동의 뚜렷한 특징을 단정짓기는 어렵습니다. (2-4) 국내외 시장여건

세계 각국의 탄소배출 억제를 위한 친환경 발전원 위주의 정책 시행에 따라, 기존 석탄화력 발전 등을 대체하여 글로벌 복합화력발전은 약 2~3% 수준에서 지속적으로성장할 것으로 전망됩니다. 특히, 국내의 경우 2017년 12월 산업통상자원부에서 발표한 제 8차 전력수급기본계획에 따르면, 2031년까지 원전 및 석탄 등 전통적 발전의 비중을 줄이면서 동시에 LNG, 신재생에너지 발전의 비중은 높아질 것으로 예상됩니다. 이에 따라 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 동종업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다.

[표 1] 연도별 전원 구성 전망(피크기여도 기준)

구분	원전	석탄	LNG	신재생	석유	양수

2017년	20.9%	33.5%	34.7%	2.8%	3.7%	4.4%

2022년	22.4%	33.4%	34.3%	3.9%	2.2%	3.8%

2026년	19.8%	32.5%	37.1%	5.6%	1.0%	3.9%

2030년	16.6%	31.6%	38.6%	7.1%	1.0%	5.0%

2031년	16.5%	31.5%	38.4%	7.1%	1.0%	5.4%

자료 : "제 8차 전력수급기본계획" , 산업통상자원부(2-5) 회사의 경쟁우위 요소 현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다. 당사는 2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비효율을 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 Siemens HTT(舊, NEM社)로부터로부터 약 1억 1천만불 가량의 HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. [ 개발사업 및 기타 부문 ]

(1) 국내외 프로젝트 사업 (1-1) 항만개발 사업당사는 기존 석탄, PKS 등 수입 판매 비즈니스의 물류를 안정적으로 처리하여 서비스의 질을 드높이고, Value Chain 확대를 통한 물류사업 영역 확대를 위하여, 평택지역의 잡화부두 및 배후단지 개발사업, 동해항 석탄부두 개발 사업 등을 동시에 추진하고 있습니다. 각 사업별로 운영개시일의 차이가 있으나, 물동량 유치, 운영계획 수립 등 면밀한 사업관리를 통하여 향후 4~5년 후에는 당사의 안정적인 신규수익원으로 자리잡을 수 있도록 노력 중에 있습니다.

(1-2) 해외 발전 프로젝트

당사는 일본 군마현 태양광, 호주 태양광 사업 투자를 통하여 해외 발전 프로젝트 사업에 진입을 하였습니다. 향후에는 지역별 특성에 맞는 사업전략을 수립하여 해외프로젝트 사업을 더욱 확대해 나가고자 합니다.

발전 인프라에 대한 수요 확대가 예상되는 방글라데시, 스리랑카 등의 국가에서는 당사의 네트워크를 활용한 태양광, 복합화력발전 등 다양한 형태의 발전 프로젝트 사업기회를 모색하고 있습니다.

(2) 신사업 개발

당사는 기존 Trading 사업 이외의 새로운 성장동력을 확보하고 ESG강화를 위해다수의 유망 분야에서 신규 수익원을 창출하기 위해 노력 중에 있습니다.

최근 당사는 중국 BYD사와의 전략적 제휴를 바탕으로 버스 수입판매 사업을 영위하고 있으며 향후에는 트럭, 승용차 등으로의 제품 Line-up확대를 계획하고 있습니다.

기존의 PDI사업과 특장차 제작을 통해 축적한 차량 정비, 제조 관련 역량과 EV수입판매 기능 및 새만금 산업단지에 확보한 부지 등을 활용하여 Mobility분야에서 독자적인 Value Chain을 구축하여 안정적 수익을 창출할 수 있는 사업모델을 개발하고 있습니다.

동시에 친환경 발전소의 건설 수요 증가에 대응하여, 해외 유수의 기업으로부터 태양광 모듈, 인버터, 구조물 등 핵심 기자재를 소싱하여 태양광 발전 프로젝트향으로 패키지 공급을 위해 전문조직을 구성하여 사업을 추진하고 있습니다.

이 밖에도 그룹계열사와 연계한 해외 유망 벤처기업에 투자를 진행하고 있으며,

Digital Transformation, 헬스케어 등 4차산업 혁명과 관련한 산업 생태계의 변화에 대응하여 기존 사업과 시너지 창출이 가능한 분야를 중심으로 유망 사업을 적극적으로 발굴해 나갈 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	매출액

무역/유통 부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등	2,566,797

물류 부문	수입자동차 PDI서비스 등	69,865

제조 부문	Heat Exchanger,HRSG 등	175,045

개발사업 및 기타 부문	원유 및 가스개발 및 판매,신재생 Project 개발 및 신사업개발 등	3,314

합 계	2,815,021

3. 주요 원재료 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당 사항 없음 (제조 부문) 당사 제품의 주요 원재료의 가격변동추이 및 주요 매입처 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 원/kg, USD/ton)

매입유형	품 목	제33기	제32기	제31기	주요 매입처

원재료	PLATE	국내(\/Kg)	1,050	1,100	1,100	포스코

수입($/ton)	2,030	1,980	1,900	DILLINGER, INDUSTEEL

FIN COIL	국내(\/Kg)	774	720	720	세운철강(포스코), GSG

TUBE	국내(\/Kg)	1,780	1,750	1,800	YCP, 티튜브

수입($/ton)	2,730	2,700	2,800	BENTELER, NSSMC, TENARIS

WELDEDTUBE	국내(\/Kg)	1,500	1,420	1,400	세아제강, 주영STEEL(현대하이스코)

PIPE	수입($/ton)	2,950	2,930	2,900	NSSMC, JFE, TENARIS

FORGING	국내(\/Kg)	1,100	1,100	1,100	태웅, 현대단조

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제33기(당기), 제32기(전기), 제31기(전전기)임

4. 생산 및 설비에 관한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 1) 국내 (단위 : ㎡)

구 분	소재지	토 지	건 물	합 계	비고

본 사	서울시 강남구 논현로 508 GS타워	-	5,319	5,319	임차

기계수입팀	서울특별시 금천구 가산동 외	-	1,447	1,447	임차

피엘에스	경기도 평택시 포승읍 서동대로437-100 외	300,394	55,446	355,839	임차

합 계	300,394	62,212	362,605	-

2) 해외 (단위 : ㎡)

구 분	소재지	토지	건물	비고

GS Global Trading(Shanghai)(법인)	China	-	20	임차

Shanghai지사	China	-	323	임차

GS Global (Suzhou) Steel Service Center(법인)	China	19,014	9,542	임차

GS Global Guangzhou(법인)	China	-	20	임차

Guangzhou지사	China	-	65	임차

Beijing지사	China	-	52	임차

Dalian지사	China	-	110	임차

Taipei지사	Taiwan	-	246	임차

Dubai지사	U.A.E	-	97	임차

Riyadh지사	Saudi Arabia	-	140	임차

Istanbul지사	Turkey	-	155	임차

Tehran지사	Iran	-	-	-

New Delhi지사	India	-	295	임차

Pune지사	India	-	56	임차

Chennai지사	India	-	37	임차

PT GS Global Resource(법인)	Indonesia	-	251	임차

Jakarta지사	Indonesia	-	-	-

Kuala Lumpur지사	Malaysia	-	88	임차

Hochiminh 지사	Vietnam	-	84	임차

Hanoi지사	Vietnam	-	30	임차

Bangkok지사	Thailand	-	95	임차

Moscow지사	Russia	-	67	임차

GS Global Japan(법인)	Japan	-	342	임차

Osaka지사	Japan	-	194	임차

GS Global Europe(법인)	Germany	-	275	임차

GS Global USA(법인)	U.S.A	-	217	임차

GS Global Australia(법인)	Australia	-	170	임차

Ssangyong Resources(법인)	Australia	-	-	-

GS Global Singapore(법인)	Singapore	-	100	임차

합 계	19,014	13,050	-

주) Tehran지사, Jakarta지사, Ssangyong Resources(법인)는 휴면 상태 입니다. (제조 부문)

가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다.

나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, 아래의 '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다.

다. 생산설비 현황

공장명	용 도	위 치	면 적(㎡)	비 고

용잠공장(본사)	Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장	울산광역시 남구 용잠로 353	252,237	자가

온산공장	HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장	울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58	49,306	자가

성암공장	HRSG 전용공장	울산광역시 남구 처용로 479	21,998	자가

화산공장	Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장	울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28	13,037	자가

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원 )

사업부문	품목	제 70기	제 69기	제 68 기

무역/유통 부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품 등	수출	2,202,887	3,210,232	3,410,230

내수	360,342	414,691	425,518

수수료 등	3,568	7,388	6,867

소계	2,566,797	3,632,311	3,842,615

물류 부문	수입자동차 PDI서비스	수출	10,678	14,650	13,074

내수	7,351	4,521	6,362

수수료 등	51,836	46,587	44,944

소계	69,865	65,758	64,380

제조 부문	Heat Exchanger,HRSG 등	수출	101,073	117,502	102,300

내수	73,972	68,340	40,369

수수료 등	-	-	-

소계	175,045	185,842	142,669

개발사업및 기타부문	원유 및 가스개발 및 판매, 신사업개발 등	수출	3,314	5,489	8,864

내수	-	-	-

수수료 등	-	-	-

소계	3,314	5,489	8,864

합계	수출	2,317,952	3,347,873	3,534,468

내수	441,665	487,552	472,249

수수료 등	55,404	53,975	51,811

합계	2,815,021	3,889,400	4,058,528

나. 판매경로 등 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 )

(1) 판매조직 - 국내 사업부 : 2본부 6사업부 3실 25팀, 1TFT, 1TF - 법인 및 해외지사 : 10 법인, 19지사 (2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매

- 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매

- 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매

(3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용

(4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황이므로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다.

(제조부문)

(1) 판매경로 및 판매방법 당사는 국내 외 건설사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을 전개하여 수주하거나, 건설사를 거치지 않고 사업주(Project Owner)로부터 직접 수주를 하는 경우도 있습니다. (2) 판매전략 1) 플랜트 사업부문

당사는 국내외 주요 건설사를 대상으로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 고부가 기기로 사업영역을 확대해 가고 있습니다.

최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 정유,석유화학회사 등의 사업주(Project Owner)와 Licensor를 대상으로 영업을 강화하고 있으며 중동, 미국, 동남아 호주 등 Project가 집중될 것으로 예상되는 지역을 대상으로 영업력을 확대하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문은 기존 HRSG제작부문 영업력 강화를 위해 신규 고객사 발굴, 기술협약 등을 지속 추진하고 있으며 또한,사업영역을 고도화하기 위하여 전문인력 확보와 내부 역량 강화를 지속적으로 수행하고 있습니다.

6. 수주상황

( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 작성기준일 현재 거래가 종료되지 않은 제품

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

에너지	2012-07-13	2014-07-05	-	11,722	-	6,002	-	5,720

플랜트	2012-07-13	2014-07-05	-	1,707	-	872	-	835

플랜트	2015-01-20	2015-10-29	-	786	-	327	-	459

에너지	2015-04-14	2018-02-28	-	20,273	-	19,957	-	316

플랜트	2018-10-04	2020-03-10	-	4,362	-	4,353	-	9

플랜트	2018-11-27	2020-03-21	-	5,346	-	5,332	-	14

플랜트	2018-12-29	2020-03-31	-	9,146	-	8,732	-	414

플랜트	2018-12-29	2020-03-03	-	7,170	-	7,141	-	29

플랜트	2019-02-18	2020-05-31	-	7,170	-	7,004	-	166

플랜트	2019-03-08	2020-04-29	-	2,844	-	2,752	-	92

플랜트	2019-03-08	2020-05-15	-	12,553	-	11,935	-	618

플랜트	2019-04-08	2021-01-30	-	6,597	-	6,315	-	282

플랜트	2019-04-15	2020-11-06	-	5,290	-	4,684	-	606

플랜트	2019-05-20	2020-05-20	-	555	-	537	-	18

플랜트	2019-05-23	2020-07-16	-	10,325	-	9,966	-	359

플랜트	2019-05-23	2020-05-18	-	3,292	-	3,110	-	182

플랜트	2019-05-31	2020-06-17	-	4,214	-	4,056	-	158

플랜트	2019-06-03	2020-04-30	-	16,458	-	16,389	-	69

플랜트	2019-06-03	2020-04-30	-	9,707	-	9,650	-	57

플랜트	2019-07-24	2020-11-14	-	12,500	-	12,462	-	38

플랜트	2019-07-31	2020-10-22	-	3,171	-	3,135	-	36

플랜트	2019-07-31	2021-11-01	-	7,530	-	4,984	-	2,546

플랜트	2019-07-31	2022-06-30	-	8,969	-	3,051	-	5,918

플랜트	2019-07-31	2021-05-15	-	8,594	-	6,505	-	2,089

플랜트	2019-09-20	2020-12-15	-	3,514	-	3,213	-	301

플랜트	2019-09-30	2020-12-12	-	7,273	-	7,230	-	43

플랜트	2019-10-18	2022-11-06	-	9,141	-	4,093	-	5,048

플랜트	2019-10-29	2021-07-02	-	2,985	-	786	-	2,199

플랜트	2019-10-28	2021-03-17	-	2,432	-	2,178	-	254

플랜트	2019-11-13	2021-05-14	-	1,967	-	1,366	-	601

플랜트	2019-11-28	2021-07-09	-	3,097	-	1,002	-	2,095

플랜트	2019-11-29	2020-12-16	-	5,875	-	5,575	-	300

플랜트	2020-01-09	2022-03-17	-	11,248	-	36	-	11,212

에너지	2020-01-10	2020-12-05	-	5,426	-	5,321	-	105

플랜트	2020-01-10	2021-02-15	-	990	-	545	-	445

플랜트	2020-02-05	2020.12.30+GP 2주	-	1,944	-	1,336	-	608

플랜트	2020-02-12	2022-06-29	-	357	-	87	-	270

플랜트	2020-02-16	2021-03-11	-	2,539	-	1,742	-	797

플랜트	2020-02-26	2020-03-31	-	10	-	5	-	5

에너지	2020-03-09	2021-02-14	-	7,593	-	6,575	-	1,018

플랜트	2020-03-09	2021-03-31	-	265	-	59	-	206

플랜트	2020-03-18	2021-04-16	-	1,866	-	1,254	-	612

플랜트	2020-03-26	2020-11-01	-	1,254	-	1,080	-	174

플랜트	2020-04-07	2022-03-22	-	155	-	40	-	115

플랜트	2020-04-07	2022-05-13	-	40	-	10	-	30

플랜트	2020-04-03	2021-02-21	-	365	-	198	-	167

플랜트	2020-04-27	2021-01-29	-	250	-	207	-	43

에너지	2020-05-12	2021-03-22	-	4,749	-	3,013	-	1,736

플랜트	2020-06-19	2021-01-31	-	78	-	52	-	26

에너지	2020-06-30	2021-01-29	-	716	-	396	-	320

플랜트	2020-06-30	2021-07-27	-	4,329	-	1,167	-	3,162

플랜트	2020-06-30	2021-08-17	-	2,019	-	401	-	1,618

플랜트	2020-06-30	2021-06-29	-	485	-	142	-	343

플랜트	2020-06-30	2021-04-27	-	719	-	224	-	495

플랜트	2020-07-05	2021-07-08	-	1,448	-	602	-	846

플랜트	2020-07-05	2021-04-28	-	574	-	148	-	426

플랜트	2020-09-03	2021-01-20	-	3	-	-	-	3

플랜트	2020-09-11	2021-02-05	-	5	-	1	-	4

플랜트	2020-09-17	2021-02-05	-	27	-	2	-	25

에너지	2020-10-13	2021-02-28	-	925	-	548	-	377

에너지	2020-10-15	2021-08-21	-	9,910	-	-11	-	9,921

에너지	2020-10-16	2021-04-01	-	743	-	10	-	733

플랜트	2020-10-26	2021-08-15	-	84	-	8	-	76

플랜트	2020-10-28	2021-09-30	-	1,348	-	32	-	1,316

플랜트	2020-10-31	2021-08-26	-	1,124	-	11	-	1,113

에너지	2020-11-05	2021-10-02	-	3,874	-	5	-	3,869

플랜트	2020-11-15	2021-05-31	-	5,200	-	498	-	4,702

플랜트	2020-11-23	2022-03-07	-	2,124	-	2	-	2,122

플랜트	2020-11-30	2021-02-25	-	66	-	1	-	65

플랜트	2020-12-06	2021-01-30	-	10	-	-	-	10

플랜트	2020-12-09	2021-12-04	-	2,086	-	21	-	2,065

플랜트	2020-12-10	2021-11-23	-	15,356	-	70	-	15,286

플랜트	2020-12-10	2021-11-23	-	9,941	-	75	-	9,866

플랜트	2020-12-14	2021-08-30	-	219	-	2	-	217

플랜트	2020-12-23	2020-12-31	-	38	-	3	-	35

합 계	-	319,067	-	210,612	-	108,455

7. 시장위험과 위험관리

가. 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략 은 2019년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금 및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

총부채	657,805,876	825,321,064

현금및현금성자산	(92,487,841)	(82,631,459)

순부채	565,318,035	742,689,605

총자본	299,015,825	379,923,791

부채비율	189.06%	195.48%

나. 금융위험관리

(1) 금융위험관리목적 연결실체의 재 무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의 범위와 규모를 분석한 내부위험보 고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자 율위 험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.

연 결실체는 위험 회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.

연결실체는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다.

(2) 시장위험 1) 외화위험관리

연결실체는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위:천원)

구분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

USD	191,731,360	208,603,720	349,734,667	404,922,797

JPY	880,479,629	9,282,545	3,494,058,334	37,158,262

EUR	14,157,742	18,946,456	34,624,494	44,922,857

AUD	26,425,335	22,106,379	24,101,038	19,530,035

CNY	38,866,583	6,489,165	38,280,130	6,344,549

AED	77,513	22,959	323,394	101,937

MYR	86,548	23,326	46,365	13,072

THB	389,567	14,157	638,052	24,667

INR	5,088,646	75,617	6,649,375	107,919

VND	344,675,249	16,234	353,349,481	17,667

SAR	20,491	5,942	128,977	39,808

IDR	39,679,430	3,071	60,227,562	5,005

RUB	1,031,561	15,081	1,291,334	24,109

GBP	50,443	74,776	483,524	734,324

TRY	123,171	18,148	59,888	11,658

SEK	91,535,495	12,153,168	100,551,962	12,454,366

CHF	-	-	200,000	239,104

SGD	5,814	4,781	5,802	4,981

TWD	12,896,945	498,725	1,900,108	73,116

합계	278,354,250	526,730,233

당 기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화 단위:천원)

구분	당기말	전기말

외화	원화환산액	외화	원화환산액

USD	159,158,741	173,164,710	244,999,218	283,660,094

JPY	2,956,673,263	31,171,024	4,432,171,758	47,134,817

EUR	24,999,019	33,454,687	35,117,527	45,562,533

AUD	25,424,259	21,268,918	20,241,914	16,402,833

CNY	111,255,088	18,575,149	65,255,110	10,815,382

INR	252,335	3,750	1,827,356	29,658

GBP	4,186	6,206	536,989	815,520

SEK	123,337,730	16,375,550	129,803,731	16,077,490

SAR	340,456	98,732	246,376	76,042

CHF	-	-	300,000	358,656

TWD	2,386,174	92,273	1,248,981	48,061

합계	294,210,999	420,981,086

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다.

(단위:천원)

통 화	금 액

10% 상승시	10% 하락시

USD	3,543,901	(3,543,901)

JPY	(2,188,848)	2,188,848

EUR	(1,450,823)	1,450,823

AUD	83,746	(83,746)

기타통화	(1,573,651)	1,573,651

소 계	(1,585,675)	1,585,675

파생상품 위험회피효과	349,814	(349,814)

합 계	(1,235,861)	1,235,861

상기 연결실체가 노출된 환율변동위험의 민감도는 연결실체가 보유한 재고자산의 수익 실현 시 감소합니다.

2) 이자율위험관리 연결실체는 고정이자율과 변동이자율로 자금을 차입하고 있으며, 이로 인하여 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 이자율위험을 관리하기 위하여 고정금리부차입금과 변동금리부 차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 위험회피활동은 이자율 현황과 정의된 위험성향을 적절히 조정하기 위해 정기적으로 평가되며 최적의 위험회피전략이 적용되도록 하고있습니다. 만약 기타 변수가 일정하 고, 이자율이 현재보다 1% 높거나 낮은 경우, 연결실체의 당기이익 은 1,560,039천 원 감 소/증가하며 , 이것은 주로 변동이자율 차입금의 이자율변동위험 때문입니다.

( 3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결실체는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있습니다. 연결실체는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 연결실체가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 연결실체의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다.

매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 연결실체는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 연결실체는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다.

다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

연결실체가 제공한 지급보증	17,442,133	19,690,320

(4) 유동성위험

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	1년 이내	1년 초과 5년 이내	5년 초과	합계

유동금융부채:

매입채무및기타유동채무	176,484,501	-	-	176,484,501

단기차입금(*)	177,693,421	-	-	177,693,421

유동성장기차입금(*)	64,573,476	-	-	64,573,476

유동성사채(*)	81,959,752	-	-	81,959,752

기타유동금융부채	6,104,155	-	-	6,104,155

금융보증계약	17,442,133	-	-	17,442,133

비유동금융부채:

장기매입채무및기타채무	-	6,512,928	-	6,512,928

기타비유동금융부채	-	99,769	-	99,769

장기차입금(*)	200,700	7,116,571	-	7,317,271

사채(*)	778,977	99,812,238	-	100,591,215

합 계	525,237,115	113,541,506	-	638,778,621

(*) 당기말 현재 예상되는 차입금, 사채 이자비용이 포함되어 있습니다.

금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 연결실체가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 연결실체는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다.

8. 파생상품 등 거래 현황

가. 당기말 및 전기 말 현재 기타금융부채의 내역은 다음 과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동성	비유동성	유동성	비유동성

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약	6,104,155	99,769	2,428,522	-

기타

기타(*)	-	-	-	95,000

합 계	6,104,155	99,769	2,428,522	95,000

(*) 공정거래법 시행령 개정으로 공동손자회사 규정이 강화됨에 따라 전기 중 인식한 양방향 옵션에 의한 추가 취득 95,000천원을 당기말에 취소하였습니다. (주석12 참조)

연결실체는 당기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다.

나 . 당기말 및 전기말 현재 기타유동 및 비유동 금융자산의 내역은 다 음과 같습니다

(단위:천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품

통화선도계약	8,275,397	1,326,186	4,261,328	450,494

상품선물계약	-	-	-	-

합계	8,275,397	1,326,186	4,261,328	450,494

다. 기타 옵션계약 관련사항- 동해국제자원터미널㈜출자

구 분	내 용

계약의 명칭	주주협약(콜/풋옵션)

거래상대방	GS E, GS건설 등

계약일	2019.06.14

만기일	준공일 6개월이 경과한 날로부터 6개월 이내 (예상준공일 2024년)

옵션의 내용	- 당사는 공동출자자인 GS E , GS건설 등과 동해국제자원터미널 (주)을 설립하였으며, 총 500억 중 40% 인 200억 투자가 예정되어 있음. - 주주간 협약으로 GS건설이 보유하는 10% 지분에 대하여 공동출자자인 GS E 지분율에 비례하여 GS건설에는 풋옵션, 당사에는 콜옵션이 부여.

옵션계약 부담금액	25억원 (GS건설이 보유하고 있는 10% 지분 중 당사 해당 분)

9. 경영상의 주요계약 등 - 해당사항 없음

10. 연구개발활동 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) 해당사항 없음 (제조부문)

가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

구분	소장	생산기술팀	R	계

인원	1명	10명	2명	13명

다. 연구개발비용 최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	제 33기	제 32기	제 31기

연구개발비용 계	583	658	584

연구개발비/매출액	0.33	0.35%	0.41%

상기 사업년도는 (주)지에스엔텍의 사업년도이며 제33기(당기), 제32기(전기), 제31기(전전기)임

라. 연구개발 실적

구분	품명	실적	비고

화공장치	TANDEM SAW	후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술	적용 중

화공장치	TANTALUIM 용접기술	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	ALLOY 800H 용접기술	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	STAINLESS 836 용접기술	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	Narrow gap 기술 개발	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	Cr-Mo-V Modification steel 기술 개발	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한 용접기술 개발	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	High Speed ESW 용접 기술	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	TANDEM SAW (Cr-Mo Steel)	2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법	개발완료

화공장치	Hyper DSS(Duplex Stainless Steel)
용접기술 개발	고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	ESW Overlay 용접기술 정립	생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발	개발완료

화공장치	ESW Mainseam 및 Nozzle Inside
Overlay용접기술 개발	생산성 향상을 위한 용접기술 개발	개발완료

화공장치	Tandem SAW (Stainless Steel)	Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Tray Support Ring 2Poles SAW 용접기술 개발	Tower Inside Tray Support Ring을 SAW 2Poles 자동용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Tray Support Ring FCAW 2Poles Carriage 용접기술 개발	Tower Inside Tray Support Ring을 FCAW 2Poles Carriage로 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Inconel ESW 용접기술 개발	Inconel ESW Overlay 용접시 60W Strip Wire를 사용하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	Hemi Head SAW 용접기술 개발	Hemi Head Welding시 SAW 용접 진행하여 생산성을 향상 시키는 용접 기술	개발완료

화공장치	고주파 Bending에 따른 용접부의 영향 분석	고주파 Bending에 따른 Normalizing이 모재와 용접부에 어떤 문제를 야기하는지 연구	연구완료

화공장치	S.S 자재의 CS Air Arc Gouging의 영향 분석	S.S 자재를 CS Air Arc Gouging을 적용할 경우 발생되는 문제점과 협업 적용 기준 연구	연구완료

화공장치	Clad면위의 Tray Ring SAW 용접 적용 분석	Clad면위의 SAW 적용에 따른 모재와의 혼입 여부와 적용 가능성에 대한 기준 연구	연구완료

화공장치	1.25Cr Re-Rolling 과정 중 Crack 발생 원인 분석	1.25Cr의 Re-Rolling 과정 중 발생할 수 있는 Crack의 원인을 분석하여 사전 대책 방안 강구	연구완료

화공장치	S.S 극후판 U	LNG 시장의 S.S 극후판 용접을 위한 기술	개발완료

화공장치	Jack-up 용접부의 건전성 평가	변형부의 Jack-up 교정 후 용접부의 기계적 물성치 확보를 위한 연구	연구완료

화공장치	Material 절단부의 경도값 변화 추이	Material 절단 후 경도값 저감방식에 따른
용접 후 추가 결함 방지	연구완료

화공장치	모재의 Thermal Damage에 대한 기계적 특성 변화	변형교정을 위한 Thermal Damage 부위의 건전성 평가 확보를 위한 연구	연구완료

화공장치	Zr 용접기술 개발	Zr 용접기술개발을 통한 신규수주 기여	개발중

화공장치	9% Ni 용접기술	국제 해사법 개정에 따른 LNG 연료탱크 수요 증가로 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발	개발중

11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 ( 무역/유통 부문, 물류 부문, 개발사업 및 기타 부문 ) -해당사항 없음 (제조부문)

지적재산권 현황

종류	등록일	제목 및 내용	등록번호

특허권	2012.05.31	304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법	10-1153875

특허권	2012.05.31	347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법	10-1153878

특허권	2012.05.31	VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법	10-1153881

특허권	2012.05.31	배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법	10-1153882

특허권	2012.05.31	핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치	10-1153884

특허권	2011.08.30	진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치	10-1062440

특허권	2011.07.13	핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치	10-1050366

특허권	2011.02.01	슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치	10-1013797

특허권	2010.12.13	튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치	10-1002252

특허권	2010.12.13	튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치	10-1002251

특허권	2010.10.11	핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치	10-0988259

특허권	2010.10.15	핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치	10-0989418

특허권	2010.09.06	핀튜브 제조용 언코일러	10-0981618

특허권	2009.11.20	핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치	10-0928846

특허권	2009.08.10	핀튜브 자동 제조장치	10-0912410