GS글로벌 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

GS 글로벌과 그 종속기업(이하 '연결회사')은 제공하는 재화나 용역에 따라 영업부문을 구분하고 각 부문의 재무정보를 내부관리 목적으로 사용하고 있습니다. 구분되는 보고 영업부문은 다음과 같습니다.

사 업 부 문	주 요 제 품	비고

무역부문	산업재부문	철강 금속제품, 석유ㆍ화학제품, 시멘트, 석탄, 기계플랜트 등 산업용 소재 수출입 및 삼국간 거래 등	GS 글로벌 외 15사

수입유통부문	기계(엔진)수입, 수입자동차 PDI서비스, Biomass 수입, 평택항 화물 운송 및 보관 사업 등 등

제조부문	정유ㆍ가스ㆍ석유화학산업의 설비 제작, 복합화력발전 기자재 제작, 강판 가공 등	(주)지에스엔텍

가. 사업부문별 요약 재무현황(단위 : 백만원)

구 분	제67기 1분기	제66기	제65기	비고

무역부문

산업재부문

1. 매출액	823,469	2,650,694	2,297,894	-

2. 영업손익	5,077	14,608	17,445	-

수입유통부문

1. 매출액	55,739	220,092	420,761	-

2. 영업손익	1,901	10,036	10,489	-

제조부문

1. 매출액	55,086	216,624	-	-

2. 영업손익	5,665	12,108	-	-

연결조정 등

1. 매출액	(122,357)	(533,619)	(456,632)	-

2. 영업손익	(566)	(340)	974	-

합계

1. 매출액	811,937	2,553,791	2,262,023	-

2. 영업손익	12,077	36,412	28,909	-

나. 사업부문별 현황

사업부문별 현황은 무역 및 제조 사업부문에서 취급하고 있는 주요 제품에 따라 각각의 시장이 있으므로 제품에 따른 현황을 기재합니다.

(무역부문)

(1) 철강금속 부문 (1-1) 산업의 특성 철강금속 산업은 우리나라의 주력 수출산업인 자동차, 조선, 기계 등에 핵심소재를공급하는 기간 산업으로 그 중요성이 매우 큰 산업입니다. (1-2) 산업의 성장성 2017년 1분기 기준 우리나라 수출의 5.9%, 수입의 5.1%를 각각 점유하고 있는 중요한 산업으로 조선업, 자동차업, 건설업 등 연관산업이 발전된 우리나라는 물론, 주요 선진국 및 신흥국에서도 수요가 많은 핵심소재 산업입니다. (1-3) 경기변동의 특성 철강금속 산업은 대규모의 장치 산업이기 때문에 경기변동에 따른 수요변화에 대해 대부분의 제조업체들이 설비를 탄력적으로 가동하지 못하는 관계로 가격변동의 폭이큰 산업입니다. 또한 경기 변동에 따른 수요의 진폭이 클 뿐만 아니라 규모의 경제가 크게 작용하기 때문에 생산의 일정부분을 수출에 의존해야 하는 사업의 특성상 수출국과 통상마찰의 가능성이 큰 산업입니다. (1-4) 국내외 시장 여건 최근 국내외 주요 철강금속 제조사는 생산설비 증설, 대형 M 등을 통해 대형화 및 통합화되고 있으며 해외 SCM 확대 등을 통해 글로벌 경쟁력을 강화해 나가고 있습니다. 특히 국내 철강금속 제조사들은 우수한 품질을 바탕으로 한 고부가가치 강종을 중심으로 국내외 시장에서 경쟁하고 있습니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 급변하는 시황에도 불구하고 세계 유수의 기업들과의 전략적 제휴 등 시의 적절한 시장전략으로 국내외 철강금속 제조사와 수요가에 대한 신뢰를 확보하였고, 이를 바탕으로 해외 네트워크를 적극 활용하여 고급 강종의 프로젝트성 장기계약 체결과 신규 시장 및 수요가 개발을 통한 수출입 및 삼국간 거래 확대에 매진하고 있습니다.(2) 석유화학 부문 (2-1) 산업의 특성 석유화학산업은 석유나 천연가스를 원료로 하여 연료ㆍ윤활유 이외의 용도로 사용되는 석유화학제품을 만드는 산업으로 전자, 자동차, 섬유, 건설산업 등에 기초원료를 공급하는 소재산업입니다. (2-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 세계 경제의 안정화 추세 및 신흥국 중심의 높은 수요 성장률을 바탕으로 안정적인 성장이 기대됩니다. (2-3) 경기변동의 특성 국제유가의 변동에 민감한 특성을 가지고 있으며 또, 전자, 자동차, 섬유, 건설 등 주요 핵심기간산업에 원자재를 공급하는 사업의 특성상 이들 산업의 경기 변동에 따라 수급의 변동폭이 발생하고 있습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 세계 석유화학 산업은 중국, 인도 등 신흥국을 중심으로 수요가 증가될 것으로 전망되고 있으며, 중동, 중국 등의 생산설비 가동 증대의 영향으로 국제시장에서 치열한 판매 경쟁이 예상되고 있습니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS칼텍스를 중심으로 한 안정적인 석유화학제품 공급처와 기 구축된 해외 네트워크를 통해 확보한 다양한 판매처를 기반으로 공급처 및 판매처에 최적의 Solution을 제공하여 매출을 확대해 나갈 것이며 특히, 신흥국 시장 공략을 위해 현지 영업기반을 지속 확대해 나갈 계획입니다. (3) 시멘트, 석탄 부문 (3-1) 산업의 특성 토목, 건축 및 사회간접시설 확충 등에 필수적인 건축재료로 사용되는 시멘트와 연료또는 화학공업 원료로 주로 사용되는 석탄은 초기에 대규모 투자비용이 투입되어 규모의 경제원리가 적용되고, 신규업체의 진입장벽이 매우 높은 장치산업입니다. (3-2) 산업의 성장성 글로벌 경기침체 이후 국내외 건설경기 위축과 석탄 등 주요 원료비 상승 등 시장 환경 악화로 인해 시멘트 산업이 전반적으로 어려움을 겪기도 하였으나 각 국의 건설경기 부양정책 등으로 수요가 점차 회복되고 있습니다. 석탄산업은 다른 에너지원에 비해 공급량이 풍부하고 가격이 상대적으로 저렴하기 때문에 발전용 및 연료용 필수 에너지원으로 앞으로도 오랜 기간 동안 사용될 것이며, 최근 고유가 및 원자력 발전의 위험성 대두 등으로 인해 시장이 더욱 성장할 것으로전망되고 있습니다. (3-3) 경기변동의 특성 시멘트 및 석탄은 대단위 물량 이동으로 인해 판매구조에서 운임이 차지하는 비중이 높아 해운임의 변동에 매우 민감합니다. 특히, 시멘트의 경우 국내외 건설경기 및 계절적 요인과도 밀접한 관련이 있습니다. 석탄의 경우, 우량 수요가와의 장기 거래로 인해 경기변동 요인이 수요에 미치는 영향이 다른 산업 대비 상대적으로 낮으나 유가, 환율 등 외부 환경변수의 불확실성 증대와 세계적인 경기침제 등이 지속될 경우 수요 감소에 대한 우려가 높아질 수 있습니다. (3-4) 국내외 시장 여건 국내 시멘트 시장은 공급이 수요를 초과하는 수요가 중심 시장이 형성되어 있어 시멘트 수출업무를 주로 하고 있는 당사에서는 이를 수출물량 확대의 기회로 활용할 계획입니다. 국내외에서 수요가 지속 증가하고 있는 석탄의 경우 가격 및 운임의 변동, 자원보유국의 자원민족주의 경향 등으로 수급이 불안한 상황입니다. 당사에서는 이러한 대외 환경에 적합한 영업전략을 구사하여 판매망을 안정적으로 구축해 갈 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 시멘트 및 석탄 판매는 50년 이상 축적된 Trading 노하우와 광범위한 해외 업계인맥,축적된 정보체계를 바탕으로 안정적인 판매 실적을 달성하고 있습니다. 또한, GS이앤알 등 계열사향 공급을 통해 상권을 보다 공고히 하고 있습니다. 특히, 석탄의 경우 인도네시아 BSSR 석탄광산 지분인수를 통해 고정적인 Off-take 물량을 확보함으로써, 안정적으로 물량을 공급할 계획입니다. (4) 자원개발 부문 (4-1) 산업의 특성 원유를 수입하는 우리나라에게 에너지 자원의 안정적 확보는 기업의 수익차원을 넘어 국가안보와 국민생활의 안정, 지속적인 산업발전의 관건이 되고 있습니다. (4-2) 산업의 성장성 우리나라는 부존자원의 부재로 인해 석유, 광물 등 천연자원의 해외 의존도가 지속 심화되고 있으며, 이를 대신할 풍력, 태양광 등 대체에너지원은 낮은 경제성과 기술 개발의 지연 등으로 인해 어려움을 겪고 있는 상황인바, 해외자원개발은 낮은 개발 성공률 및 경기변동에 따른 높은 금전적 손실 Risk에도 불구하고 향후 더욱 활성화 될 것입니다. 또한, 중국, 인도 등 신흥국 중심으로 석유, 광물 등에 대한 수요가 지속증가하고 있어 향후 자원개발 시장은 지속 확대될 것으로 전망됩니다. (4-3) 경기변동의 특성 자원개발 투자 및 생산물 판매사업은 국내외 경기, 국제 정세, 기후, 환율, 원자재 가격 등 대외변수 변동에 따라 많은 영향을 받고 있습니다. (4-4) 국내외 시장 여건 자원 보유국의 ‘자원민족주의’ 강화 및 ‘자원 무기화’ 현상 심화로 인해 한정된 자원을 둘러싸고 해외에서의 국가 및 기업간 자원 확보 경쟁이 갈수록 치열해지고 있으며 우리나라에서는 에너지 자주율 향상 및 안정적 자원 확보를 위해 정부차원의 재정지원 확대 및 자원외교를 통해 국내 민간기업의 해외자원개발 사업 진출을 지원하고 있습니다. (4-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2012년 5월 미국 오클라호마주 Nemaha 육상유전 지분 20%를 인수하고, 본격적인 해외자원개발사업에 첫발을 내딛었습니다. 향후 자원개발 전문인력의 지속 확보 및 육성을 통해 해외 자원개발 프로젝트 발굴 및 참여를 적극 추진할 것이며, 이와 연계한 Off-Take 사업도 확대해 나갈 계획입니다. (수입유통) (1) 기계(엔진)수입 부문 (1-1) 산업의 특성 열에너지, 전기에너지 등을 기계적인 힘으로 바꾸는 장치인 엔진은 조선, 자동차, 건설ㆍ농기계 등 제조사업의 성장 및 발전과 밀접한 연계성을 가지고 있습니다. (1-2) 산업의 성장성 국내 소형 건설ㆍ농기계 및 엔진 시장은 성숙 시장으로 향후 높은 성장률을 기대하기어려운 상황이지만 당사는 제품 및 서비스의 개선, 취급 품목의 확대 등을 통해 지속 성장을 도모할 계획입니다. (1-3) 경기변동의 특성 HONDA엔진을 수입하여 국내 내수시장에서 유통하는 사업의 특성상 원/엔 환율 변동에 민감하고, 농기계류의 계절적 수요 변동에도 영향을 크게 받습니다. (1-4) 국내외 시장 여건 중국산 저가 엔진 및 완성기의 국내 진출로 인해 내수시장에서의 판매 경쟁이 치열하지만 HONDA 엔진의 검증된 품질과 높은 브랜드 이미지, 지역 거점별 A/S센터 설립을 통한 차별화된 서비스 제공 등을 통해 판매를 확대할 계획입니다. (1-5) 회사의 경쟁우위 요소 HONDA와의 오랜 제휴관계를 통해 안정적으로 HONDA 엔진을 공급받고 있으며, A/S 및 부품 공급과 같은 차별화 된 서비스를 제공하여 소비자로부터 높은 신뢰를 받고 있습니다. (2) 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 서비스 부문 (2-1) 산업의 특성 당사는 국내에 수입되는 해외 유명 브랜드 자동차에 대해 통관, 검사, 보관, 도장 및 수리 등의 물류 서비스를 제공하는 국내 최대 규모의 수입자동차 PDI(Pre-Delivery Inspection) 사업을 진행 중입니다. (2-2) 산업의 성장성 국내 시장에서의 수입자동차 수요 증가와 한-미 FTA 및 한-EU FTA 등으로 국내 수입자동차 시장은 지속 확대될 전망입니다. (2-3) 경기변동의 특성 소비자들의 수입자동차에 대한 수요 증감 및 국내 경기, 당사와 PDI서비스 계약을 체결한 수입자동차 브랜드에 대한 국내 소비자들의 선호도 변동 등에 민감한 영향을 받습니다. (2-4) 국내외 시장 여건 한-미 및 한-EU간 자유무역협정(FTA) 체결로 인해 향후 관세장벽이 사라지고, 각종규제가 완화되면서 수입자동차의 가격 경쟁력은 강화되고 수입자동차 브랜드의 국내진출이 더욱 용이해 질 전망입니다. 이에 따라 수입자동차의 국내 점유율은 점진적으로 상승할 전망이며, 해외 유명 자동차 브랜드의 국내 진출 증가로 인해 국산 자동차 및 수입 자동차 간 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 것입니다. (2-5) 회사의 경쟁우위 요소 당사는 2004년 인천에서 수입자동차 물류서비스 센터를 설립한 이후 축적한 기술과 경험을 바탕으로 HONDA, INFINITY 등 유명 수입자동차 브랜드와 서비스 계약을 체결했고, 2011년부터 Audi, Volkswagen과 같은 독일 브랜드와 계약을 체결하는 등동종업계 Leading Company로 자리매김하고 있습니다. 또한, 2009년 PDI 사업강화를 위해 ㈜피엘에스를 설립하고, 2011년 상반기 국내 최대규모(약 15.3만㎡)의 수입자동차 PDI서비스 센터를 완공하여 사업 기반을 더욱 공고히 하고 있습니다. (3) 평택항 화물 운송 및 보관 사업 부문 (3-1) 산업의 특성 당사는 GS E 평택 탱크터미널 장기 임차를 통한 유류화물 보관 사업과 평택항으로 수입된 발전용 연료의 하역 및 국내 발전소로의 운송 사업을 진행 중입니다. (3-2) 산업의 성장성 평택항은 탁월한 입지 조건과 인근 지역의 다양한 개발 사업 진행에 따른 대규모 물동량 증가로 인하여 향후 글로벌 복합 물류 중심지로 성장이 예상됩니다. 이에 따라 평택항을 경유하는 수입 원자재의 증가로 화물 보관 및 운송에 대한 수요 확대가 기대되며, 이에 맞춰 사업의 지속 성장을 도모할 예정입니다. (3-3) 경기변동의 특성 경유, 선박유 보관 및 발전연료 운송의 특성 상 국제유가, 원자재 가격, 국내외 경기 및 발전연료 수요에 많은 영향을 받고 있습니다. (3-4) 시장 여건 석탄화력발전소 증가에 따른 발전연료 수요 확대와 평택항 하역 증가에 맞춰, 연료 운송 서비스 경험과 유류화물 보관 노하우를 토대로 다양한 수요처를 확보할 계획입니다. (3-5) 회사의 경쟁우위 요소 GS EPS, GS E 등 그룹 내 발전 계열사로의 발전연료 공급을 통한 안정적인 수요가 확보와 함께 축적된 경험을 바탕으로한 보관, 운송 서비스 제공으로 지속적으로 사업을 확대할 계획입니다. (제조부문) 플랜트 사업 > (1) 산업의 특성 화공장치 관련시장은 크게 가스, 정유, 석유화학산업 플랜트 분야로 나누어지며, 가스분야는 가스처리, LNG 관련설비, 정유분야는 단순정제설비, 고도화 정제설비, 석유화학산업 플랜트 분야는 방향족(aromatic) 설비, 에틸렌(ethylene), EG(ethylene glycol), PDH(Propane De-Hydrogenation), PP(polypropylene), PE(polyethylene) 등의 생산설비로 크게 나눌 수 있습니다. 플랜트 산업분야의 업종 특성은 전 세계적으로 국가 기간산업으로써 설비투자시 투자비용이 많이 들고, 설비규모도 대형이며, 납기도 1년 이상의 장기간인 특징을 지니고 있습니다. (2) 산업의 성장성 원유를 주재료로 하는 석유화학 제품은 일상 생활 및 산업현장에서 다양하게 사용되고 있습니다. 따라서 이를 가공하는데 필수적 요소인 플랜트 산업에 소요되는 각종 설비와 장비의 수요는 끊임없이 발생하고 있으며, 무한한 범위로 성장 및 발전할 것으로 예상됩니다. 유가상승에 따른 산유국의 오일머니 증가와 이로 인한 Oil Gas 플랜트 발주의 증가, 신흥국의 자국 내 산업성장을 위한 플랜트 수요 증가, 치열한 자원 확보 경쟁으로파생된 신규 플랜트 개발 수요는 화공장치 산업의 성장을 이끄는 원동력입니다.다만 최근의 세계 경기둔화와 그에 따른 수요감소로 인해 지속되고 있는 저유가 기조에 따라 전 세계적으로 관련 프로젝트의 발주가 감소하는 경향을 보이고 있습니다만,석유화학 제품의 수요가 단기간 내에 사라질 가능성은 없으므로 이는 일정 기간 내에는 다시 회복될 것으로 예상하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 화공장치 산업에 우호적이던 세계 플랜트 시장은 글로벌 경기침체로 인하여 급격한 시장침체 현상을 보였습니다. 하지만 최근 신흥시장인 BRICs 지역과 풍부한 오일머니를 바탕으로 한 중동 산유국들의 초대형 신규 설비 및 고도화 설비의 발주로 시장은 점차적으로 호전되고 있는 상황입니다. 또한 이란 경제제재의 해제로 인해 중동 지역에서의 설비 개선 및 신규 설비 수요가 증가하고 있어 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되고 있습니다. 다른 업종과 마찬가지로 플랜트 산업 또한 글로벌 경기변동과 국제유가 흐름에 민감한 상관관계를 가지고 있습니다. (4) 국내외 시장여건글로벌 금융위기 이후 전 세계적인 경기침체와 그에 따른 석유수요 감소의 영향과 셰일오일 등 비전통 석유 개발의 보편화로 인해 2012년 이후 국제 유가는 지속적으로 하락추세를 보여왔습니다. 이는 결국 중동 및 유럽의 석유화학 플랜트, 정제시설, 유전개발 프로젝트의 발주 감소로 이어졌고, 그로 인해 국내 석유화학 플랜트 업계는 많은 타격을 입고 구조조정 국면으로 접어들었습니다. 이와 같이 업계를 둘러싼 전반적인 상황은 좋지 않은 것이 사실이나, 최근 이란 핵협상 타결로 인한 중동지역의 정치적 불안요소의 해소로 인해 중동지역 건설경기가 점차 회복세에 접어들 것으로 전망되고 있으며, 기존 정유시설의 개선 및 증설 수요 역시 꾸준히 이어지고 있습니다. Technip, Flour, Saipem 등 글로벌 EPC Top Tier들도 높은 기술력과 영향력으로 서서히 기지개를 켜고 있어 전반적으로 연착륙하여 턴 어라운드를 바라볼 수 있을 것으로 전망됩니다. (5) 회사의 경쟁우위 요소 최근 국내 화공장치(설비)의 제작 기술력은 당사를 비롯한 상위 몇몇 업체 사이에 평준화되어 있습니다. 화공장치의 고부가가치화는 현재 업계의 주요 수익특성으로 여겨지고 있습니다. 이는 제작공간과 제작인원 투입 대비 효율성이 극대화 될 수 있도록 중후장대(重厚長大)형 및 재료 단위당 단가가 큰 비철금속을 주재료로 하는 제품군의 수주확보를 의미합니다.실제로 국내 업계의 재편 및 구조조정 여파로 한계에 다다른 일부 중소 업체들이 업계에서 퇴출되면서 상대적으로 비교우위에 있는 당사의 수주량이 2015년 중반까지 급증하는 추세를 보였습니다. 이후 점진적으로 하락추세로 전환하기는 하였으나 당사의 수주 경쟁력은 지속되고 있습니다. 당사는 지난 1994년, 화공장치 분야에서 필수적으로 확보해야 하는 국제인증인 ASME(미국기계학회, The American Society of Mechanical Engineers) Stamp를 취득한 이후 약 20여 년간 다양한 제품의 화공장치(설비) 제작경험을 가지고 있으며, 관련분야의 전문기술인력을 풍부하게 보유하고 있습니다. 또한 2013년 완공된 용잠공장에서는 약 25만㎡규모의 넓은 부지를 바탕으로 특수재질 제품 전용 제작동과 자체 접안시설을 완비하여 동종 업계 타 업체 대비 경쟁우위를 가지고 있는 고부가가치 제품의 수주 및 제작에 더욱 더 주력할 계획입니다. > (1) 산업의 특성 당사의 에너지 사업부문에서 제작, 공급하고 있는 HRSG(배열회수장치, Heat Recovery Steam Generator)는 복합화력발전에 필요한 발전기자재입니다. 복합화력발전이란, LNG를 연료로 하는 가스터빈의 회전력을 이용해 1차적인 전기를 생산하고, 여기서 방출되는 배기가스의 열을 회수하는 HRSG를 통해 생산된 증기가 터빈을 가동시켜 2차적인 전기를 생산하는 방식의 환경친화적 발전 방식입니다.복합화력발전에 사용되는 대형 HRSG는 화력발전시스템에 대한 전반적인 기술력과 HRSG 설계, 제작, 운영에 대한 복합적인 기술을 필요로 하는 설비로 발전 Process 전반에 대한 설계능력 뿐만 아니라 기기 제작기술 습득에도 장시간이 요구되는 산업적 특성을 갖고 있습니다.(2) 산업의 성장성전 세계적으로 화력발전을 이용한 에너지의 생산은 지구 온난화의 심화와 대기오염의 문제로 인해 그 위상이 점점 퇴색해 가고 있는 실정입니다. 또한 원자력발전은 방사성폐기물 처리 및 안전성 등의 문제와 후쿠시마 원전 사고 등으로 인한 안전성 관련 문제로 인해 과거 어느때보다 입지가 좁아져 있는 상황입니다.따라서 보다 효율적인 에너지 활용방안으로써, 발전과정에서 발생되는 배열의 재활용에 대한 관심과 더불어 관련 기술수준이 높아지고 있는 상황입니다, 이러한 부분은기존 가스화력발전의 복합화력발전화와 더불어 신규 복합화력발전소 증설의 수요를 견인할 것으로 예상되고 있으며, 최근 북미지역 및 중국의 셰일가스 개발 붐도 동 산업의 성장을 가속화시킬 것으로 기대하고 있습니다. 복합가스화력발전의 이점을 상세히 살펴보면, 1) 원유대비 풍부한 천연가스 매장량 2) 특별한 정제과정이 필요 없는 에너지원 3) 경유 등 원유정제 물질 대비 가격경쟁력이 월등히 우수한 점. 즉, 원유정제 설비를 갖추지 못한 자원부국에 적합하고 4) 두 번에 걸친 발전으로 기존 화력발전 대비 높은 열효율성 5) 건설기간이 석탄화력발전 대비 1/3 정도로 짧고, 가동 및 정지가 용이한 점 6) 청정에너지로서 도시 인접지역에 건설하기 용이한 점 등의 특성 때문입니다. EIA(U.S. Energy Information Administration, 미국 에너지정보청)자료에 따르면 가스복합화력발전의 전세계 발전량이 2012년 4.8조kWh에서 2020년에는 5.3조kWh, 2040년에는 10.1조kWh로 증가할 것으로 예상하고 있으며, 전체 발전량에서 차지하는비중 또한 2012년 22.2%에서 2030년엔 24.4% 2040년엔 27.7%로 상승할 것으로 전망하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성국제 유가가 지속적으로 상승할 경우 상대적으로 가격이 저렴한 LNG 복합화력발전 및 원자력발전이 대체안으로 수요가 증가할 수 있으나, 국가별 에너지 정책 및 지역에 따라 선호되는 발전형태가 상이하므로 뚜렷한 경기변동의 특징을 단정지을 수는 없습니다.(4) 국내외 시장여건발전설비가 가지는 국가 경제적 특수성과 중요성으로 인해 이를 Turn Key 방식으로 수주할 수 있는 회사는 전세계적으로 손에 꼽을 정도입니다. 이 중 HRSG 프로젝트에전문성을 지닌 NEM, VPI 등의 글로벌 엔지니어링사를 통해 전 세계의 발전설비들이 구축되고 있습니다.현재 당사를 비롯한 많은 HRSG 제작업체들은 이들 업체로부터 수주를 받아 제품을 제작 및 납품하고 있으나, 향후 독자적인 설계 및 제작역량을 확충하고 글로벌 Top player들과의 기술제휴와 협약체결 등을 통해 고부가가치 중후장대형의 엔지니어링 영역으로의 전환을 꾀할 것입니다.산업통상자원부에서 발표한 7차 전력수급계획에 따르면 2029년까지 원전 및 LNG 등 친환경 발전설비의 비중이 높아질 것으로 예상됩니다. 한편, 석탄, 석유 등 화석연료를 직접적으로 사용하는 발전의 비중은 점진적으로 하락할 것으로 예상되고 있어, 향후 증가하는 신규 설비의 수요로 인하여 업계에 활력을 불어 넣을 수 있을 것으로 전망됩니다. [표 1] 전원 구성비 전망(피크기여도 기준) 구분 원전 석탄 LNG 신재생 집단 석유, 양수 6차 (2027년) 27.4% 34.7% 24.3% 4.5% 4.6% 4.5% 7차 (2029년) 28.5% 32.2% 24.7% 4.6% 5.8% 4.2% 자료 : "제 7차 전력수급기본계획(안)" , 산업통상자원부(5) 회사의 경쟁우위 요소현재 당사가 주력으로 삼고 있는 제품은 발전용량 200MW급 이상의 대형 복합화력발전설비에 활용되는 HRSG입니다.2008년 울산광역시 남구 성암동에 HRSG 단일 생산공장을 완공한 후, 지속적으로 설비합리화를 위해 노력해왔습니다. 또한, 지난 2015년 8월, 당사의 주요 매출처인 NEM社로부터 약 1억 1천만불 가량의HRSG 16기를 납품하는 프로젝트를 수주받아 이집트 전력에너지부 관급공사에도 참여하는 등 HRSG 분야에 있어 비교우위의 경쟁력을 국내외로부터 인정받고 있습니다. 2. 주요 제품, 서비스 등 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 매출액 무역부문 산업재 철강재 등 823,469 수입유통 혼다 엔진 등 55,739 제조부문 Heat Exchanger,HRSG 등 55,086 연결조정 (122,357) 합 계 811,937 3. 주요 원재료 (무역 부문)해당 사항 없음 (제조 부문) (단위 : 원/kg, USD/ton) 매입유형 품 목 제30기1분기 제29기1분기 제29기 제28기 주요 매입처 원재료 PLATE C/S 내수(\/Kg) 1,050 1,000 1,050 1,000 포스코 등 수입($/ton) 1,900 1,800 1,800 1,800 DILLINGER 등 SUS 내수(\/Kg) 3,200 3,800 3,300 3,800 디케이씨 등 FIN COIL C/S 내수(\/Kg) 700 560 650 560 세운철강 등 409 내수(\/Kg) 1,620 1,520 1,650 1,520 포스코등 TUBE C/S 내수(\/Kg) 1,600 1,600 1,600 1,600 YCP 등 수입($/ton) 1,800 1,800 1,800 1,800 NSSMC 등 ALLOY 수입($/ton) 3,500 3,500 3,500 3,500 NSSMC 등 SUS 내수(\/Kg) 10,000 10,000 10,000 10,000 YCP 등 수입($/ton) 7,000 7,000 7,000 7,000 RATNMANI 등 WELDEDTUBE C/S 내수(\/Kg) 1,350 1,030 1,200 1,130 세아제강 등 PIPE C/S 내수(\/Kg) 1,700 1,600 1,600 1,600 강림CSP 등 수입($/ton) 1,700 1,600 1,600 1,600 NSSMC 등 ALLOY 수입($/ton) 3,900 3,750 3,750 3,750 NSSMC 등 SUS 내수(\/Kg) 12,000 11,500 11,000 12,000 이레특수강 등 FORGING C/S 내수(\/Kg) 1,100 1,300 1,200 1,300 태웅 등 SUS 내수(\/Kg) 5,900 6,100 6,000 6,100 4. 생산 및 설비 (무역 부문)해당사항 없음 (제조 부문) 가. 생산능력 및 산출근거 당사의 사업부문은 고객사의 수요에 근거한 수주에 기반하여 설계와 제작을 한번에 처리하는 프로젝트성 사업의 성격을 지니고 있습니다. 이는 일반적인 제조업과 달리 기계의 성능이나 가동시간에 비례하여 일정하게 증가 또는 감소하거나 하지 않고,프로젝트의 규모 및 기간, 해당 프로젝트에 투입되는 인원 등에 따라 가변적, 유동적으로 변할 수 있습니다. 이에 따라 일관된 기준으로 생산능력을 산출할 수 없으므로 이를 기재하지 않습니다. 나. 생산실적 및 가동률 생산실적과 가동률도 위와 같은 이유로 인하여 정확한 산출이 불가능하므로, '5. 매출에 관한 사항'의 사업부문별 매출실적을 참조하여 주시기 바랍니다. 다. 생산설비 현황 공장명 용 도 위 치 면 적(㎡) 비 고 용잠공장(본사) Reactor, Pressure Vessel 등 CPE 전용공장 울산광역시 남구 용잠로 353 252,237 자가 온산공장 HRSG 및 열교환기, Steam Drum 공장 울산광역시 울주군 온산읍 대정로 58 49,306 자가 성암공장 HRSG 전용공장 울산광역시 남구 처용로 479 21,998 자가 원산공장 Piping Spool, Nozzel작업, 자재보관 울산광역시 울주군 온산읍 화산로 110-26 9,015 자가 화산공장 열교환기 등 CPE 공장 울산광역시 울주군 온산읍 화산1길 13-28 13,037 자가 5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 (단위 : 백만원) 사업부문 품목 제67기 1분기 제66기 제65기 산업재 COIL외 수출 748,655 2,429,424 2,137,298 내수 70,826 184,809 154,713 수수료 등 3,988 36,461 5,883 소계 823,469 2,650,694 2,297,894 수입유통 혼다엔진외 수출 - - - 내수 38,060 139,026 370,166 수수료 등 17,679 81,066 50,595 소계 55,739 220,092 420,761 제조부문 Heat Exchanger,HRSG 등 수출 39,124 189,030 - 내수 15,962 27,594 - 수수료 등 - - - 소계 55,086 216,624 - 연결조정 (122,357) (533,619) (456,632) 합계 수출 673,208 2,120,502 1,721,671 내수 124,848 351,429 524,879 수수료 등 13,881 81,860 15,473 합계 811,937 2,553,791 2,262,023 나. 판매경로 등 (무역부문) (1) 판매조직- 국내 사업부 : 1본부 1담당 7사업부 2실 22팀 - 법인 및 해외지사 : 14 법인, 15 지사, 3 연락사무소(2) 판매경로- 수출 : 국내생산업체 등에서 물품을 공급받아 바이어 등에 판매 - 수입 : 국내 바이어의 주문이나 국내 판로 확보 후 해외상품을 수입 판매 - 삼국간 거래 : 해외에서 생산된 물품을 해외로 판매 (3) 판매방법 및 조건- L/C, O/A, T/T등의 방법 뿐 아니라 국내 매출의 경우 전자어음 등도 사용 (4) 판매전략국내외 제조업체들의 직거래 경향 증가와 경쟁 확대 등으로 인해 매출 확대가 쉽지 않은 상황임으로, 신규 우량 거래처 개발을 통한 수출입 물량 확대, 장기 계약을 통한사업 안정성 제고 및 신규 틈새시장 개척을 위한 적극적인 마케팅 활동 등을 통해 상권을 확대해 나갈 계획입니다. (제조부문) 당사는 국내 및 세계 각지의 글로벌 엔지니어링사를 대상으로 영업 및 마케팅 활동을전개하여 이들로부터 견적을 입수하고 수주하거나, 엔지니어링사를 거치지 않고 Project Owner(사업시행자)로부터 직접 수주를 받는 경우도 있습니다. (1) 판매전략 1) 플랜트 사업부문 당사는 국내 주요 건설사, 주요 Engineering사, GS칼텍스 등 굴지의 석유화학회사를 상대로 집중적인 영업활동을 전개하고 있으며, 주요 조선사를 대상으로 FPSO 등 해양플랜트用 고부가 기자재 수주활동으로 사업영역을 확대해 가고 있습니다. 또한 해외에서는 유럽, 미국 등 유수의 EPC사, 전문 제작업체 및 Licensor 회사를 대상으로 영업망을 지속적으로 확충하고 있으며, 최근에는 플랜트 핵심 제품 수주를 위해 사업주(PJT Owner) 대상 영업에도 집중하고 있습니다. 이와 더불어 일본, 미국, 호주 등의 신규지역 영업활동을 위해 홍보 활동을 강화하고 있습니다. 2) 에너지 사업부문 에너지 사업 부문에서는 기존 HRSG 전문 제작업체에서 탈피, 설계/제작/시공을 일괄하는 HRSG T/K 공급자로서 입지를 강화하도록 노력하고 있습니다. HRSG 제작부문에서는 확대된 HRSG 생산 능력을 기반으로 안정적인 제품 생산과 매출을 위해 기존 해외 EPC社의 고정 물량 확보와 더불어 신규 고객 발굴에 중점을 두고 있으며, HRSG T/K 부문에서는 전문인력의 지속적 충원, 협력업체 발굴 등 기수주한 PJT의 성공적인 수행과 더불어 신규 PJT 수주를 위한 기반 마련에 집중하고 있습니다. 6. 수주상황 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) ◆click◆『수주상황』 삽입 11013#*_수주상황.dsl 27_수주상황 (단위 : 백만원) 품목 수주일자 납기 수주총액 기납품액 수주잔고 수량 금액 수량 금액 수량 금액 에너지 2012-07-13 2014-07-05 - 12,170 - 117 - 12,053 드럼 2012-07-13 2014-07-05 - 1,806 - 203 - 1,603 모듈 2013-03-01 2015-02-14 - 4,210 - 3,624 - 587 화공 2013-10-07 2015-10-31 - 8,667 - 8,525 - 142 화공 2014-04-01 2017-04-10 - 7,740 - 3,790 - 3,950 에너지 2014-04-29 2016-09-15 - 84,835 - 78,751 - 6,084 에너지 2014-04-29 2016-11-30 - 56,969 - 49,682 - 7,287 발전 2014-05-07 2015-11-07 - 7,091 - 6,579 - 512 화공 2014-07-07 2015-07-07 - 5,709 - 5,703 - 6 드럼 2014-08-18 2015-06-15 - 1,026 - 847 - 180 화공 2014-08-28 2016-06-07 - 11,367 - 11,357 - 10 화공 2014-08-20 2015-09-04 - 1,503 - 1,471 - 32 에너지 2014-09-30 2017-01-18 - 24,930 - 24,682 - 248 화공 2014-10-08 2015-09-19 - 1,747 - 1,463 - 284 화공 2014-10-10 2016-01-25 - 2,396 - 2,316 - 80 화공 2014-10-10 2016-01-25 - 2,929 - 2,779 - 150 화공 2014-10-10 2015-12-23 - 2,108 - 2,006 - 102 화공 2014-10-23 2016-02-28 - 27,983 - 27,312 - 671 화공 2014-12-01 2015-09-15 - 848 - 669 - 179 화공 2014-12-01 2016-11-30 - 8,009 - 7,659 - 349 화공 2014-12-15 2016-05-02 - 4,448 - 3,956 - 492 화공 2014-12-19 2016-05-11 - 9,374 - 8,835 - 539 화공 2015-01-31 2016-05-23 - 1,845 - 1,743 - 103 화공 2015-01-13 2016-05-31 - 5,083 - 4,367 - 716 화공 2015-01-13 2016-06-30 - 7,006 - 6,183 - 823 화공 2015-01-20 2015-10-29 - 786 - 327 - 459 화공 2015-01-28 2016-05-31 - 4,889 - 4,186 - 703 모듈 2015-01-30 2017-01-30 - 33,815 - 27,566 - 6,250 화공 2015-02-03 2016-08-30 - 13,746 - 12,395 - 1,351 드럼 2015-02-11 2016-02-28 - 1,901 - 1,865 - 36 화공 2015-03-10 2016-05-03 - 13,579 - 12,000 - 1,579 화공 2015-03-30 2017-02-28 - 2,671 - 2,157 - 514 에너지 2015-04-08 2016-04-18 - 495 - 441 - 54 에너지 2015-04-14 2016-11-30 - 19,865 - 16,003 - 3,862 화공 2015-04-14 2016-08-09 - 23,820 - 20,536 - 3,283 화공 2015-04-29 2016-07-30 - 4,643 - 4,041 - 602 화공 2015-05-14 2016-04-20 - 3,499 - 3,306 - 193 모듈 2015-07-09 2017-01-23 - 7,410 - 5,255 - 2,154 화공 2015-07-23 2016-07-03 - 3,862 - 2,257 - 1,605 화공 2015-07-27 2016-06-11 - 628 - 531 - 97 화공 2015-07-31 2018-03-21 - 16,310 - 12,534 - 3,776 화공 2015-07-31 2018-07-20 - 2,211 - 497 - 1,714 에너지 2015-08-24 2017-03-01 - 136,582 - 118,246 - 18,336 화공 2015-08-26 2016-11-10 - 444 - 404 - 40 화공 2015-08-26 2017-01-14 - 2,303 - 2,197 - 106 화공 2015-08-26 2017-01-14 - 2,414 - 2,211 - 203 화공 2015-08-28 2017-02-15 - 2,688 - 2,365 - 323 화공 2015-08-28 2017-03-13 - 10,552 - 7,961 - 2,591 화공 2015-09-23 2018-10-02 - 7,239 - 2,684 - 4,555 화공 2015-10-12 2016-11-14 - 1,000 - 743 - 258 화공 2015-10-15 2016-10-18 - 1,144 - 748 - 396 화공 2015-11-30 2016-03-30 - 189 - 131 - 57 화공 2016-01-25 2017-06-01 - 5,555 - 2,968 - 2,586 화공 2016-01-22 2017-01-14 - 895 - 884 - 12 에너지 2016-02-23 2017-04-11 - 9,553 - 7,733 - 1,821 화공 2016-03-21 2017-05-15 - 21,485 - 15,462 - 6,023 에너지 2016-04-07 2016-06-30 - 319 - 216 - 103 화공 2016-05-31 2017-07-01 - 2,854 - 1,801 - 1,053 화공 2016-06-21 2017-01-23 - 121 - 96 - 26 화공 2016-07-15 2017-06-14 - 2,926 - 1,785 - 1,141 에너지 2016-08-08 2017-06-30 - 11,519 - 8,738 - 2,781 에너지 2016-08-11 2016-11-30 - 366 - 304 - 63 화공 2016-08-31 2017-08-25 - 6,664 - 4,207 - 2,457 화공 2016-08-31 2019-02-01 - 3,572 - -3 - 3,575 화공 2016-10-05 2017-07-30 - 524 - 149 - 374 화공 2016-11-28 2017-10-02 - 805 - 130 - 674 화공 2016-11-25 2017-07-31 - 4,016 - 1,019 - 2,997 화공 2016-11-25 2018-02-08 - 1,891 - 11 - 1,880 화공 2016-12-09 2017-09-20 - 1,424 - 41 - 1,384 화공 2016-12-19 2017-03-10 - 3 - 2 - 1 화공 2016-12-28 2017-07-20 - 1,273 - 102 - 1,170 모듈 2017-01-11 2017-04-27 - 32 - 2 - 30 화공 2017-01-12 2018-04-20 - 3,097 - 30 - 3,067 화공 2017-01-18 2018-04-30 - 2,833 - 47 - 2,786 화공 2017-02-02 2018-05-02 - 3,863 - 163 - 3,700 화공 2017-02-03 2017-03-30 - 1 - - - 0 에너지 2017-02-08 2017-05-31 - 311 - - - 311 드럼 2017-02-28 2017-06-30 - 40 - 27 - 13 화공 2017-03-20 2018-01-08 - 1,186 - 10 - 1,176 화공 2017-03-20 2018-01-08 - 596 - 2 - 593 화공 2017-03-13 2017-06-30 - 5 - - - 5 에너지 2017-03-16 2018-02-06 - 16,588 - 15 16,573 합 계 - 724,801 - 574,147 - 150,654 7. 시장위험과 위험관리 가 . 자본위험관리 당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략 은 2016년과 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채에서 현금및현금성자산을 차감한 순부채를 총자본으로 나누어 산 출하고 있으며 당분기말 및 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 총부채 910,446,153 972,158,080 현금및현금성자산 (80,768,648) (49,171,949) 순부채 829,677,505 922,986,131 총자본 364,726,178 354,264,952 부채비율 227.48% 260.54% 나. 금융위험관리 (1) 금융위험관리목적 당사의 재무부문은 영업을 관리하고, 국내외 금융시장의 접근을 조직하며, 각 위험의범위와 규모를 분석한 내부위험보고서를 통하여 당사의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있습니다. 이러한 위험들은 시장위험(통화위험, 이자율위험 및 가격위험 포함), 신용위험, 유동성위험을 포함하고 있습니다.당사는 위험회피를 위하여 파생금융상품을 이용함으로써 이러한 위험의 영향을 최소화시키고자 합니다. 파생금융상품의 사용은 이사회가 승인한 당사의 정책에따라 결정되는데, 이에 따라 외환위험,이자율위험,신용위험,파생금융상품 및 비파생금융상품의 이용 그리고 초과유동성의 투자에 관한 명문화된 원칙이 제공되고 있습니다. 내부감사인은 지속적으로 정책의 준수와 위험노출한도를 검토하고 있습니다.당사는 투기적 목적으로 파생금융상품을 포함한 금융상품계약을 체결하거나 거래하지 않습니다. (2) 시장위험 1) 외화위험관리 당사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 USD 및 EUR 등의 환율변동위험에 노출됩니다. 당 분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 403,232,932 450,048,276 428,207,603 517,488,888 JPY 3,303,198,805 32,983,101 3,040,515,097 31,524,365 EUR 25,997,211 31,004,534 25,447,309 32,257,009 AUD 9,896,553 8,445,421 10,996,466 9,589,468 CNY 2,234,999 362,673 4,825,297 836,031 AED 143,769 43,687 140,186 46,124 MYR 47,241 11,927 34,537 9,307 THB 426,235 13,797 462,866 15,566 INR 5,510,923 94,843 6,709,855 119,368 VND 302,431,935 14,819 292,123,891 15,512 TWD 8,538,321 314,381 7,371,760 275,778 SAR 53,262 15,851 25,960 8,364 IDR 64,283,567 5,387 67,496,075 6,061 RUB 397,167 7,912 437,661 8,749 GBP 2,710,254 3,773,893 2,184,164 3,232,934 SEK 3,420,785 427,359 32,974,238 4,365,789 TRY 18,123 5,536 42,017 14,404 합계 527,573,397 599,813,717 당 분기말 및 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (원화단위:천원) 구분 당분기말 전기말 외화 원화환산액 외화 원화환산액 USD 368,150,221 410,892,462 378,697,986 457,656,517 JPY 2,771,354,497 27,672,529 1,667,086,653 17,284,521 EUR 22,916,110 27,329,982 22,052,137 27,953,289 AUD 4,548,329 3,881,407 6,709,131 5,850,697 CNY 328,346 53,281 2,984,637 517,118 GBP 2,187,493 3,045,975 2,045,801 3,028,133 SEK - - 24,395,255 3,229,932 합계 472,875,636 515,520,207 아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 손익에 미치는 영향을 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동범위에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. (단위:천원) 통 화 금 액 10% 상승시 10% 하락시 USD 3,915,582 (3,915,582) JPY 531,057 (531,057) EUR 367,455 (367,455) AUD 456,401 (456,401) 기타통화 199,281 (199,281) 소 계 5,469,776 (5,469,776) 파생상품순가입효과 7,056,505 (7,056,505) 합 계 12,526,281 (12,526,281) (3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 당사는 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을채택하고 있습니다. 당사는 투자등급 이상에 해당되는 신용등급을 받은 기업에 한해 거래하고 있습니다. 이러한 신용정보는 독립적인 신용평가기관에서 제공하고 있으며, 만약 신용평가기관이 제공한 정보를 이용할 수 없다면, 당사가 주요거래처에 대한 신용등급을 결정할 목적으로 결정하고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 사용하고 있습니다. 당사의 신용위험노출 및 거래처의 신용등급은 지속적으로 검토되고 있으며 이러한 거래 총액은 승인된 거래처에 고루 분산되어 있습니다. 매출채권은 다수의 거래처로 구성되어 있고, 다양한 산업과 지역에 분산되어 있습니다. 매출채권에 대하여 신용평가가 지속적으로 이루어지고 있으며, 필요한 경우 신용보증보험계약을 체결하고 있습니다. 당사는 단일의 거래상대방 또는 유사한 특성을 가진 거래상대방의 집단에 대한 중요한 신용위험에 노출되어 있지 않습니다. 당사는 거래상대방들이 서로 관련된 기업인 경우 유사한 특성을 가진 거래상대방으로 정의하고 있습니다. 다음 표의 사항을 제외하고 연결재무제표에 기록된 금융자산의 장부금액은 손상차손차감 후 금액으로, 획득한 담보물의 가치를 고려하지 않은 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출액을 나타내고 있습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 연결실체가 제공한 지급보증 15,662,231 16,919,000 (4) 유동성위험 당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 당분기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 1년 이내 1년 초과 5년 이내 5년 초과 합계 유동금융부채: 매입채무및기타유동채무 272,508,836 - - 272,508,836 단기차입금 231,831,748 - - 231,831,748 유동성장기차입금(*) 151,823,398 - - 151,823,398 기타유동금융부채 78,500,238 - - 78,500,238 금융보증계약 15,625,400 - - 15,625,400 비유동금융부채: 장기매입채무및기타채무 - 1,062,543 - 1,062,543 장기차입금(*) 2,488,696 41,234,952 33,092,415 76,816,063 사채(*) 2,052,000 62,603,600 - 64,655,600 합 계 754,830,316 104,901,095 33,092,415 892,823,826 (*) 당분기말 현재 예상되는 차입금, 사채 이자비용이 포함되어 있습니다. 금융보증계약에 대하여 상기에 포함된 금액은 피보증인이 보증금액 전액을 청구한다면 당사가 계약상 지급하여야 할 최대금액입니다. 보고기간말 현재의 예측에 근거하여 당사는 금융보증계약에 따라 보증금액을 지급할 가능성보다 지급하지 않을 가능성이 더 높다고 판단하고 있습니다. 그러나 피보증인이 보유하고 있는 금융채권에 신용손실이 발생할 가능성에 의하여 피보증인이 보증계약상 연결실체에 지급을청구할 확률이 변동할 수 있기 때문에 상기 추정은 변동될 수 있습니다. 8. 파생상품거래 현황 가. 당분기말 및 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다. (단위:천원) 구 분 당분기말 전기말 유동성 비유동성 유동성 비유동성 위험회피수단으로 지정되고 위험회피에 효과적인 파생상품 통화선도계약 5,412,768 - 10,042,982 311,623 상품선물계약 - - 282,891 - 상각후원가측정부채 기타금융부채(*) 73,087,470 - 73,087,470 - 합 계 78,500,238 - 83,413,343 311,623 (*) 전기 중 당사는 (주)지에스엔텍의 지배력을 획득하였으며, (주)지에스엔텍의잔여지분에 대하여 체결한 풋옵션 계약과 관련하여 풋옵션 행사가격의 현재가치 금액을 금융부채로 인식하였습니다. 당사는 당분기말 현재 상품수출입 예상분에 대한 미래현금흐름 변동위험을 회피하기위하여 통화선도계약을 체결하고 있습니다. 또한 당사는 상품매입계약의가격변동위험을 회피하기 위하여 상품선물계약을 체결하였습니다. 해당 파생상품의 평가손익 중 위험회피에 효과적이지 못한 부분은 당분기손익으로 인식하고, 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익누계액으로 계상하고 있습니다. 나. 당분기말 현재 당사는 당사의 종속기업인 (주)지에스엔텍의 제3자 배정 유상증자와 관련하여 일정기간 후 일정기간 내에 일정조건을 충족하지 않을 경우 행사가액에 주식을 매각할 수 있는 풋백옵션을 제공하였습니다. 해당 풋백옵션의 주요 계약내용은 다음과 같습니다. 조 건 풋백옵션 내용 (주)지에스엔텍이 2015년말~2017년말까지 유가증권 / 코스닥시장에 상장하지 못하는 경우에는 익년 4월 1일부터 1개월 동안 행사주식의 투자원금에 연복리 7.0%의 이율을 더한 금액 상장 후 3개월이 경과한 날부터 3개월 동안의 기간 중 임의일을 기준으로 과거 1개월 동안의 가중평균주가가 풋백옵션의 행사가격에 이르지 못한 경우 상장 후 6개월이 경과한 날 이후 1개월 동안 (주)지에스엔텍이 상장요건을 갖추었음에도 상장절차를진행하지 않는 등 주요 계약사항 위반이 있거나, (주)지에스엔텍 또는 당사의 경영권 변동이 있는 경우 상기 행사가격에 연복리 2%의 금리를 가산함. 단 경영권 변동의 경우는 가산금리 없이 위 행사가격을 적용함 9. 경영상의 주요계약 등해당사항 없음 10. 연구개발활동 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 연구개발활동 의 개요 당사는 석유화학장치, 원자력 및 복합화력 발전설비의 기기 제작에 있어 가장 중요한용접 기술의 확대와 안정화에 노력하고 있으며, 태양광 에너지 설비 등 고부가 가치 제품 제작에 필요한 비철금속 및 Alloy 재질의 용접 기술 개발과 기존 용접방법의 생산성과 효율을 높이기 위한 개발을 병행하고 있습니다. 나. 연구개발 담당조직 구분 소장 생산기술팀 R 계 인원 1명 10명 3명 14명 다. 연구개발비용최근 3년간 연구개발 비용은 아래와 같습니다. (단위 : 백만원, %) 구분 제30기 1분기 제29기 1분기 제29기 제28기 연구개발비용 계 134 659 381 2,708 연구개발비/매출액 0.24% 0.67% 0.12% 0.57% 라. 연구개발 실적 구분 품명 실적 비고 화공장치 TANDEM SAW 후판 용접시 생산성을 향상시키는 기술 적용 중 화공장치 TANTALUIM 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ALLOY 800H 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 STAINLESS 836 용접기술 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Narrow gap 기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 Cr-Mo-V Modificationsteel 기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 GMAW 보호가스 종류별 성능 시험을 통한용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 High Speed ESW 용접 기술 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 TANDEM SAW (Cr-Mo Steel) 2-Pole을 적용한 생산성 향상 용접기법 개발완료 화공장치 9% Ni Steel 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 Hyper DSS (Duplex Stainless Steel) 용접기술 개발 고부가가치의 제품을 제작하기 위한 용접기술 개발 개발완료 화공장치 ESW Overlay 용접기술 정립 생산성 향상을 위한 용접기술 정립 및 개발 개발완료 화공장치 ESW Mainseam 및 Nozzle Inside Overlay용접기술 개발 생산성 향상을 위한 용접기술 개발 개발중 화공장치 Tandem SAW (Stainless Steel) Stainless Steel 후판 용접시 생산성을 향상시키는용접 기술 개발완료 11. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 (무역부문) 해당사항 없음 (제조부문) 가. 지적재산권 현황 종류 등록일 제목 및 내용 등록번호 특허권 2012.05.31 304H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153875 특허권 2012.05.31 347H형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153878 특허권 2012.05.31 VM12-SHC형 튜브를 이용한 HRSG용 핀튜브 제조방법 10-1153881 특허권 2012.05.31 배열회수 보일러용 핀튜브 제작과정에 있어서의 핀튜브 제조방법 10-1153882 특허권 2012.05.31 핀튜브 제조과정에서의 이물질 투입 방지용 프레임 구조물을포함하는 핀튜브 제조장치 10-1153884 특허권 2011.08.30 진동방지부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1062440 특허권 2011.07.13 핀튜브 제조에 있어 용접 용이성 확보를 위한 튜브 표면처리장치 10-1050366 특허권 2011.02.01 슬러지 자동 처리부를 가져서 된 핀튜브 제조장치 10-1013797 특허권 2010.12.13 튜브 푸싱부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002252 특허권 2010.12.13 튜브 공급부를 포함하는 핀튜브 제조장치 10-1002251 특허권 2010.10.11 핀튜브 녹슬음 방지액 도포장치 10-0988259 특허권 2010.10.15 핀튜브 제조과정에서의 핀 용접장치 10-0989418 특허권 2010.09.06 핀튜브 제조용 언코일러 10-0981618 특허권 2009.11.20 핀튜브 제조과정에서의 튜브 표면 자동 연마장치 10-0928846 특허권 2009.08.10 핀튜브 자동 제조장치 10-0912410