동국홀딩스 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요 동국홀딩스(주)(이하 "당사")는 2023년 6월 1일을 분할기일로 기존 동국제강(주)를 존속회사인 당사와 분할신설회사인 동국제강(주) 및 동국씨엠(주)로 분할하여 설립한 회사입니다. 당사는 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 지주회사이며, 철강, 운송, 서비스 등 다양한 사업자회사를 보유하고 있습니다. 연 결대상 주요 종속회사로는 철강 가공 및 판매의 철강부문 [Dongkuk Steel Mexico S.A. de C.V.(DKSM)], 화물운송 및 하역업 의 운송부문[인터지스(주)], 중계무역업의 무역부문 [Dongkuk International Inc.(DKI), Dongkuk Corporation(DKC)], 기타부문 [동국홀딩스(주), (주)페럼인프라, 동국시스템즈(주)]이 있으며, 주요 자회사로는 인터지스(주), 동국제강(주), (주)페럼인프라가 있습니다. 2023년은 다년간 이어져온 경영 환경의 불확실성이 더욱 고조된 한 해였습니다. 그럼에도 불구하고 당사는 지주사 체제를 완료하고 대내외 리스크를 최소화 하면서 분할된 3사의 조기 안정화를 이뤘습니다. 당사의 연결기준 실적은 매출액 1조 8,411억원, 영업이익 601억원이며, 당기순이익은 2,316억원을 달성했습니다. 별도기준 실적은 분할에 따른 초기 비용 반영과 중단사업부분의 공정가치가 일시적으로 반영되어 영업수익 156억원, 영업이익은 -150억원, 당기순이익 -2,764억원입니다.당사는 지속 가능한 성장 토대를 견교하게 만들기 위해 경영환경 변화에 대한 선제적이고 통합적인 대응체계를 갖춰나감과 동시에 지속적 성장을 위한 새로운 성장동력 발굴에 집중할 계획입니다. 지주회사의 특성상 주요 종속회사 및 주요 자회사의 실적이 당사 재무상태 및 영업실적에 큰 영향을 미칩니다. 따라서, 주요 종속회사 및 주요 자회사의 이사의 경영진단 및 분석의견을 하단의 사업부문별 현황에 별도로 설명하였으니 참고하시기 바랍니다 3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결재무상태표(단위 : 백만원)

과 목	제 70 기	제 69 기	증감액	증감율(%)

[유동자산]	919,871	2,774,283	-1,854,412	-66.84%

[비유동자산]	1,501,777	3,676,965	-2,175,188	-59.16%

자산총계	2,421,648	6,451,248	-4,029,600	-62.46%

[유동부채]	540,824	2,824,096	-2,283,272	-80.85%

[비유동부채]	103,511	354,631	-251,120	-70.81%

부채총계	644,335	3,178,727	-2,534,392	-79.73%

[지배기업의 소유주지분]	1,631,269	3,130,106	-1,498,837	-47.88%

[비지배지분]	146,044	142,415	3,629	2.55%

자본총계	1,777,313	3,272,521	-1,495,208	-45.69%

연결에 포함된 회사수	20	20	0	0.00%

[자산]연결회사의 당기말 총자산은 2조 4,216억원으로 전기 대비 4조 296억원 감소하였습니다. 유동자산은 9,199억원 으로 전기 대비 1조 8,544억원 감소하였으며, 비유동 자산은 1조 5,018억원으로 2조 1,752억원 감소하였습니다. 이는 회사의 인적분할에 따른 감소입니다. [부채]연결회사의 당기말 총부채는 6,443억원으로 전기 대비 2조 5,344억원 감소하였습니다. 회사의 인적분할에 따라 연결 차입금은 전기 대비 1조 7,122원 감소한 2,078억원을 기록하였고, 미지급금 등 기타채무 및 충당부채 등 총부채도 감소하였습니니다. [자본] 자본은 연결 당기순이익 1,798억원 감소와 분할의 영향으로 전기 대비 1조 4,952억원 감소한 1조 7,773억원을 기록하였습니다. 연결에 포함된 회사의 수는 전기말 20개사에서 당기중 Intergis Logistica Ltda.가 청산되고 Intergis America Inc.가 신규편입되어 당기말 20개사로 전기와 동일합니다. 나. 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

과목	제 70 기	제 69 기	증감액	증감율

[매출액]	1,841,114	2,098,912	-257,798	-12.28%

[영업이익]	60,063	86,774	-26,711	-30.78%

계속영업당기순이익	449,038	60,232	388,806	645.51%

중단영업당기순이익	-217,460	351,133	-568,593	-161.93%

당기순이익	231,578	411,365	-179,787	-43.70%

지배지분순이익	224,999	398,951	-173,952	-43.60%

비지배지분순이익	6,579	12,414	-5,835	-47.00%

[기타포괄손익]	166,613	142,476	24,137	16.94%

[총포괄손익]	398,190	553,841	-155,651	-28.10%

지배주주지분포괄손익	392,046	531,997	-139,951	-26.31%

비지배주주지분포괄손익	6,144	21,844	-15,700	-71.87%

매출은 지속되는 경기불황으로 철강부문의 매출감소 및 수익성 저하, 운송물량 감소 등으로 2,578억원 감소한 1조 8,411억원을 실현하였으며, 영업이익과 당기순이익은 매출감소 및 회사 분할에 따른 중단사업손익 반영으로 전년대비 대폭 감소한 601억원 과 2,316억원을 기록하였습니다. ■ 부문별 매출액 및 영업손익에 관한 정보

(단위: 백만원)

보고부문	2023년

철강	운송	무역	기타부문(*)	연결거래조정	합계

매출액	420,177	640,049	697,572	278,976	(195,660)	1,841,114

외부매출	420,177	481,332	539,508	400,097	-	1,841,114

내부매출	-	158,717	158,064	(121,121)	(195,660)	-

영업이익	397	23,440	20,140	1,803	14,283	60,063

유무형자산,투자부동산 및사용권자산 상각비	1,595	12,440	620	7,256	(454)	21,457

이자수익	153	1,831	2,041	5,088	(250)	8,863

이자비용	2,295	4,509	1,611	3,700	(252)	11,863

세전이익	(4,329)	30,561	25,435	9,894	463,499	525,060

(단위: 백만원)

보고부문	2022년

철강	운송	무역	기타부문(*)	연결거래조정	합계

매출액	852,554	336,041	825,548	289,902	(205,133)	2,098,912

외부매출	852,554	363,856	628,612	253,890	-	2,098,912

내부매출	-	(27,815)	196,935	36,012	(205,132)	-

영업이익	(27,431)	41,695	38,645	17,879	15,986	86,774

유무형자산,투자부동산 및사용권자산 상각비	8,304	8,477	477	3,776	(859)	20,175

이자수익	3,836	1,508	2,781	170	(1,139)	7,156

이자비용	5,851	3,888	1,809	2,185	(1,377)	12,356

세전이익	(290,484)	43,193	40,899	16,490	251,381	61,479

(*) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.※ 2023년 6월 1일 인적분할로 기존 당사의 철강사업부문이 신설 사업회사로 이관되어 '2023년과 '2022년은 중단사업부문을 제외하고 계속사업 기준으로 작성하였습니다.

- 철강부문2023년 철강산업은 고(高)원가 저(低)판매로 인하여 매출이 감소하고 수익성이 악화되어 매출액은 전년대비 4,324억원 감소한 4,202억원을 달성하였으며 영업이익은 회사분할로 열연 및 냉연 철강사업부문이 연결에서 제외되면서 미실현 효과가 반영되어 전년대비 278억원 증가한 39억원을 실현하였습니다. - 운송부문운송부문은 운송물량 감소의 영향으로 전년대비 매출액이 감소하였으나 연결기준으로는 인적분할 효과가 반영되어 3,040억원 증가한 6,400억원입니다. 영업이익은 매출감소와 수익성 악화로 183억원 감소한 234억원을 달성하였습니다.

- 무역부문무역부문 23년 상반기 이후 중국 리오포닝에 대한 기대감 및 스크랩등의 원가 상승으로 판가가 다시 하락하면서 매출은 1,280억원 감소한 6,976억원, 영업이익은 185억원 감소한 201억원을 달성하였습니다. - 기타부문기타부문은 지주회사 사업부문과 기타 서비스업으로 경기 불황에 따른 기업의 투자 및 사업 지연으로 전년 동기 대비 109억원 감소한 2,790억원을 기록하였으며 영업이 익은 161억 감소한 180억을 실현하 였습니다. 다. 신규/중단사업 연결실체는 2023년 6월 1일을 분할기일로 하여 철강사업의 열연 및 냉연 부문을 인적분할 하였습니다. - 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분	회사명	사업부문

분할존속회사	동국홀딩스(주)(구, 동국제강(주))	자회사 및 피투자회사 지분의 관리 등을 목적으로 하는 투자사업부문

분할신설회사	동국제강(주)	열연사업부문

분할신설회사	동국씨엠(주)	냉연사업부문

- 분할신설회사들로 이전되는 재산과 그 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목	동국제강(주)	동국씨엠(주)

자산

유동자산	1,417,299	859,297

현금및현금성자산	244,126	309,200

매출채권	490,302	283,285

기타수취채권	2,188	479

재고자산	673,643	259,451

기타자산	7,040	6,882

비유동자산	2,097,092	974,167

금융기관예치금	2	-

기타수취채권	13,339	2,529

기타금융자산	3,101	251

유형자산	2,019,411	960,663

무형자산	32,161	2,289

사용권자산	14,086	301

투자부동산	-	579

순확정급여자산	14,477	7,548

기타자산	515	7

자산총계	3,514,391	1,833,464

부채

유동부채	-	1,594,182	808,090

매입채무	281,559	289,322

차입금	1,008,092	445,275

리스부채	6,550	197

기타지급채무	248,510	62,584

기타금융부채	324	-

충당부채	31,478	2,839

기타부채	17,669	7,840

계약부채	-	33

비유동부채	332,125	62,096

차입금	147,466	-

리스부채	10,330	109

기타지급채무	165	137

이연법인세부채	146,708	57,825

기타부채	27,456	4,025

부채총계	1,926,307	870,186

- 매각예정으로 분류된 처분자산집단과 관련한 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	동국제강(주)	동국씨엠(주)

재평가잉여금	290,800	182,132

- 당기 및 전기의 중단영업손익으로 표시된 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

동국제강(주)	동국씨엠(주)	동국제강(주)	동국씨엠(주)

매출액	1,921,534	531,803	4,927,970	1,484,244

매출원가	1,555,718	472,121	4,226,482	1,206,297

매출총이익	365,816	59,682	701,488	277,947

판매비와관리비	117,155	30,334	130,497	192,218

영업이익	248,662	29,348	570,991	85,729

기타수익	10,608	12,043	33,103	53,595

기타비용	17,717	13,654	104,778	73,482

금융수익	11,933	11,584	31,591	10,500

금융비용	39,687	19,516	91,843	29,206

세전중단영업순이익	213,800	19,806	439,064	47,136

법인세비용	1,460	7,486	115,123	19,943

세후중단영업순이익	212,340	12,320	323,940	27,193

합 계	224,660	351,133

중단영업처분손실	(442,120)	-

중단영업순손실(중단영업처분손실 포함)	(217,460)	351,133

- 당기 및 전기의 중단영업으로부터의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

동국제강(주)	동국씨엠(주)	동국제강(주)	동국씨엠(주)

영업활동 현금흐름	93,665	4,701	261,950	305,211

투자활동 현금흐름	(57,489)	(20,665)	(96,392)	(51,659)

재무활동 현금흐름	(106,948)	172,808	(47,560)	(157,616)

총 현금흐름	(70,772)	156,844	117,998	95,936

라. 환율변동 영향 등 금융위험 1) 외환위험

당사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동 위험에노출되어 있습니다. 당사가 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미달러화이며, 기타의통화로는 일본 엔화, 유로화 등이 있습니다.

당사는 환위험 관리지침에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있으며, 당사의 외환위험 관리목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는 데 있습니다.2) 가격위험

당사는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 당사는 금융상품의 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있습니다. 또한, 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 수행하고 있습니다. 3) 이자율위험당사의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.이를 위해 당사는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 고금리차입금 축소, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 마. 자산손상

연결회사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 그 중 지배기업과 일부 종속기업의 자산에 손상징후가 존재한다고 판단하여 기업회계기준서 제 1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다.연결회사는 경영진의 영업관찰방법, 제품생산방식, 그리고 현금유입의 최소식별 방식에 따라 봉형강, 후판, 냉연, 그리고 특정 현금창출단위에 귀속되지 않는 개별 선박으로 현금창출단위를 구분하였으며, 사용가치 산정시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 현금흐름으로 현금창출단위별 손상검사를 수행하였습니다 당기중 연결회사는 현금창출단위의 사용가치 하락으로 인해 유형자산 65억원, 무형자산 2억원, 사용권자산 9억원의 자산손상을 인식하였며 구체적인 손상내역은 건물 20억원, 기계장치 20억원, 기타자산 25억원의 손상차손을 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기 이자지급액이 541억원 발생하였으나, 약 5,466억원이 영업으로부터 현금 창출되어 총 4,637억원의 영업활동의 현금 유입이 발생하였습니다. 또한 당기 유형자산의 취득 및 기타금융자산의 증가등 투자활동으로 2,837억원의 현금이 감소하였고, 차입금 상환 및 인적분할 등 재무활동으로 인해 1조 6,844억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 이로 인해 총 4,045억원의 현금성자산이 감소하였습니다. 연결회사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여 자금을 투자하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금 등 금융기관예치금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금 경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 보고기간말 현재 유동자산 중 현금 및 현금성자산과 금융기관예치금의 보유 규모는 279,474백만원(전기말: 687,589백만원)입니다. 가. 유동성

1) 현금및현금성자산과 금융기관예치금(1) 현금및현금성자산의 구성내역

(단위: 백만원)

구분	2023.12.31	2022.12.31

보유현금	968	771

은행예금 등(*)	258,113	663,817

계	259,081	664,588

(*) 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산과 부채나 우발부채에 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2023.12.31	2022.12.31

사용제한 금융기관예치금	12,393	14,089

나. 차입금 내역1 ) 단기 차입금(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	최장만기일	연이자율(%)	장부금액

2023.12.31	2022.12.31

일반대출 등	한국산업은행 외	2024-12-31	0.43 ~ 5.79	127,514	1,378,978

시설자금대출	경남은행	2024-09-11	4.11 ~ 5.64	60,748	-

구매자금대출	SC제일은행	-	-	-	40,834

Banker's Usance	한국산업은행 외	-	-	-	134,482

계	188,262	1,554,294

2) 장기차입금(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	최장만기일	연이자율(%)	장부금액

2023.12.31	2022.12.31

임대주택자금	국민은행	-	-	-	253

시설자금대출	경남은행	2024-07-01	5.48 ~ 5.81	4,918	75,507

신디케이션론	한국산업은행 외	-	-	-	163,800

선박자금(*1)	캠코선박유한회사 외	2026-12-21	4.10	2,553	3,346

운영자금대출 외(*2)	경남은행 외	2028-09-29	0.60 ~ 4.82	7,054	79,707

소계	14,525	322,613

차감: 유동성대체	(8,017)	(223,095)

합계	6,508	99,518

(*1) 연결실체의 선박(주석 11 참조), 선박 관련 보험, 장기화물운송계약 및 선박운영수입계좌를 담보로 제공하고 있습니다.(*2) 주식회사 엘엑스판토스와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 담보부차입금 1,717백만원이 포함되어 있습니다(주석 37 참조)

3 ) 사채(단위: 백만원)

차입금종류	발행처	차입처	만기일	연이자율(%)	2023.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

변동금리 원화사채	인터지스(주)	원화사모사채	2026.1.25	4.80	5,000	-	5,000

(단위: 백만원)

차입금종류	발행처	차입처	만기일	연이자율(%)	2022.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

변동금리 원화사채	인터지스(주)	원화사모사채	2023.01.23	4.72	5,000	5,000	-

4) 상환우선주

구분	내역

발행자	(주)페럼인프라

발행일 및 발행주식수	2013년 5월 28일 1,909,089주 등 총 7,109,083주(*1)

의결권	있음

우선주의 일반사항	이익배당에 있어 보통주에 대해 우선권이 있음

배당에 관한 사항	비참가적, 비누적적(액면가 기준 연 1% 이상 2% 미만의 금액을 우선적으로 지급)

상환에 관한 사항	우선주주는 우선주 발행일 익일부터 5년 이후 20년 이내 상환을 청구할 수 있으며, (주)페럼인프라는 우선주주의 상환청구가 있는 날로부터 법적으로 상환가능한 자금(배당가능이익) 으로 3개월 이내에 상환

(*1) 전기말 현재 총 발행주식수 7,109,083주 중 연결실체가 181,818주를 보유하고 있었으며, 당기중 6,927,265주를 추가 취득하여 당기말 현재 연결실체가 상환우선주의 100%를 보유하고 있습니다.

5. 부외거래 당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "3. 우발채 무 등" 을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 위험관리에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석"의 "34. 금융위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

다. 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직 원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "3. 우발채무 등"과 "4. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다. ■ 주 요자회사 ○ 동 국제강(주)

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 , 예측한 활동 , 사건 또는 현상은 , 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다 . 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며 , 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다 . 또한 , 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험 , 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다 . 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며 , 이에 한하지 않습니다 . 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며 , 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다 . 2. 개요 당사는 2023년 6월 1일을 분할기일로 하여 동국홀딩스주식회사(구,동국제강주식회사)에서 인적분할되어 후판, 봉강 및 형강 등의 제조 및 판매를 주요 영업으로 신규설립되었습니다.동국홀딩스주식회사(구,동국제강주식회사)는 2023년 6월 1일 사업회사 분할을 통하여 역량을 집중함으로써 지속성장을 위한 전문성 및 고도화를 추구하였습니다. 그리고 2023년 10월 19일을 기준으로 지주회사 기준요건을 충족하였습니다.2023년은 전반적으로 국내 철근 시장의 위축 및 전방산업의 부진으로 글로벌 철강 수요에 부정적 기조가 유지되었습니다. 국내 건설산업의 경우 건설수주, 건축허가, 착공, 분양 등 모든 지표가 부진하는 동시에 고물가ㆍ고금리 장기화와 공사비 상승 등이 겹치며 철강 수요의 감소로 이어졌습니다. 그럼에도 불구하고 봉/형강 매출액 20,306억원, 후판 매출액 5,630억원, 기타부문에서 385억원의 매출액을 실현하였습니다. 영업이익은 2,355억원이며, 당기순이익은 1,422억원입니다.글로벌 경기 회복 지연의 영향으로 2024년에도 철강 수요가 감소될 것으로 전망됩니다. 조선산업의 경우 국내 건조 능력의 한계로 실제 수요 증가는 제한적일 것으로 예상되며 건설산업의 경우에도 고물가, 고금리의 영향으로 철강 수요에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 당사는 이러한 전방산업 부진의 상황에서도 수익성 위주의 제품 영업에 집중하여 현재 외형의 확장보다는 중장기적 미래 방향성에 집중하고자 합니다. 그리고 'Steel for Green'을 전략으로 친환경 철강 체제 전환을 선도하기 위한 공정 투자를 통해 변화하는 시장 환경에 맞추어 갈 계획입니다. 동국제강 기업집단은 사 업경쟁력 강화, 기업지배구조의 투명성 및 경영안정성 증대를 목적으로 사업회사 분할 및 지주회사 전환을 시행하였습니다. 또 한 2023년 10월 19일부로 지주회사 기준요건을 충족 하면서 기업지배구조의 투명성과 경영안정성 증대에 힘쓰고 있습니다. 하지만 2023년은 전반적으로 국내 철근 시장의 위축 및 전방산업의 부진으로 글로벌 철강 수요에 부정적 기조가 유지되었습니다. 국내 건설산업의 경우 건설수주, 건축허가, 착공, 분양 등 모든 지표가 부진하는 동시에 고물가ㆍ고금리 장기화와 공사비 상승 등이 겹치며 철강 수요의 감소로 이어졌습니다. 그럼에도 불구하고 봉/형강 매출액 20,306억원, 후판 매출액 5,630억원, 기타부문에서 385억원의 매출액을 실현하였습니다. 영업이익은 2,355억원이며, 당기순이익은 1,422억원입니다. 글로벌 경기 회복 지연의 영향으로 2024년에도 철강 수요가 감소될 것으로 전망됩니다. 조선산업의 경우 국내 건조 능력의 한계로 실제 수요 증가는 제한적일 것으로 예상되며 건설산업의 경우에도 고물가, 고금리의 영향으로 철강 수요에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 특 히 당사는 기업집단의 주요자회사로서 전방산업 부진의 상황에서도 수익성 위주의 제품 영업에 집중하며 현재 외형의 확장보다는 중장기적 미래 방향성에 집중하고자 합니다. 그리고 'Steel for Green'을 전략으로 친환경 철강 체제 전환을 선도하기 위한 공정 투자를 통해 변화하는 시장 환경에 맞추어 갈 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가 . 재무상태

제 1 기 : 2023년 12월 31일 현재
( 단위 : 백만원 )

과 목	2023 년

[ 유동자산 ]	1,461,340

현금및현금성자산	434,773

매출채권	411,276

재고자산	598,596

기타	16,695

[ 비유동자산 ]	2,070,447

유형자산	1,970,234

무형자산	34,075

사용권자산	16,701

투자부동산	34,566

기타	14,871

자산총계	3,531,787

[ 유동부채 ]	1,531,728

[ 비유동부채 ]	278,698

부채총계	1,810,426

[ 자본금]	248,040

[ 주식발행초과금]	1,053,429

[ 기타포괄손익누계액 ]	286,235

[ 기타자본구성요소 ]	(860)

[이익잉여금]	134,517

자본총계	1,721,361

나 . 영업실적

제 1 기 : 2023년 6월 1일부터 2023년 12월 31일까지
( 단위 : 백만원 )

과목	제 1 기

매출액	2,632,104

매출원가	2,228,052

매출총이익	404,052

판매비와 관리비	168,562

영업이익	235,490

기타수익	16,132

기타비용	33,945

금융수익	12,837

금융비용	40,405

법인세비용차감전순이익	190,109

법인세비용	47,938

당기순이익	142,171

기본주당이익 (원)	2,869

희석주당이익 (원)	2,869

당사는 기존 동국제강(주)에서 2023년 6월 1일을 분할기일로 인적분할 한 신설 법인입니다.당사의 분할기일인 2023년 6월 1일부터 2023년 12월 31일까지 당기 매출액 26,321억원을 기록하였습니다. 당기 영업이익은 2,355억원이며, 당기순이익은 1,422억원입니다.봉/형강 매출액은 20,306억원, 후판 매출액은 5,630억원, 기타부문에서 385억원의 매출액을 실현하였습니다. ■ 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

( 단위 : 백만원 )

보고부문	2023

매출액	영업이익	유무형자산 , 투자부동산 및 사용권자산 상각비

철강	2,632,104	235,490	78,817

※ 당사는 철강부문을 주요사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다.

다 . 자산손상

당사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 그 중 당사의 자산에 손상징후가 존재한다고 판단하여 기업회계기준서 제 1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다. 당사는 경영진의 영업관찰방법, 제품생산방식, 그리고 현금유입의 최소식별 방식에 따라 봉형강, 후판으로 현금창출단위를 구분하였으며, 사용가치 산정시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 현금흐름으로 현금창출단위별 손상검사를 수행하였습니다 당기 중 당사는 현금창출단위의 사용가치 하락 등으로 인해 유형자산 93억원의 자산손상을 인식하였으며, 구체적인 손상내역은 토지 14억원, 기계장치 51억원, 기타의 유형자산 28억원을 손상차손으로 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기 이자지급액이 395억원 발생하였으나 , 약 3,830억원이 영업으로부터 현금 창출되어 총 3,484억원의 영업활동의 현금 유입이 발생하였습니다 . 또한 당기 유형자산의 취득 및 기타금융자산의 증가등 투자활동으로 686억원의 현금이 감소하였고 , 차입금 상환 등 재무활동으로 인해 892억원의 현금 유출이 발생하였습니다 . 이로 인해 총 1,906억원의 현금성자산이 증가하였습니다 . 당사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금 , 정기예금 , 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여 자금을 투자하고 있습니다 . 또한 적정규모의 예금 등 금융기관예치금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금 경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다 . 보고기간말 현재 유동자산 중 현금 및 현금성자산과 금융기관예치금의 보유 규모는 434,777백만원입 니다 . 그리고 당사는 2023년 6월 1일 분할기일 이후 신용평가를 진행하지 않아 현재 부여받은 신용등급이 없습니다.

가 . 유동성1) 현금및현금성자산과 금융기관예치금

(1) 현금및현금성자산의 구성내역( 단위 : 백만원 )

구분	2023.12.31

은행예금 등 (*)	434,773

(*) 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다 .

(2) 보고기간말 현재 금융기관예치금 중 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있는 금액은 다음과 같습니다.

( 단위 : 백만원 )

구분	2023.12.31

사용제한 금융기관예치금	4

나 . 차입금 내역1) 단기차입금( 단위 : 백만원 )

내역	차입처	이자율(%)	최종만기일	2023.12.31

Banker's Usance	한국산업은행 외	0.26~5.87	2024.03.14	41,964

일반대출(원화)	한국산업은행 외	5.32~6.23	2024.10.12	858,900

합계	900,864

2) 장기차입금( 단위 : 백만원 )

내역	차입처	이자율(%)	최종만기일	2023.12.31

유동	비유동

일반대출(원화)	하나은행	5.89~6.24	2026.02.24	5,000	56,200

일반대출(외화)	하나은행	3.10	2024.10.28	38,682	-

시설자금대출	한국산업은행	5.10~5.17	2025.10.12	30,000	40,000

합계	73,682	96,200

3) 사채해당사항이 없어 기재를 생략합니다.4) 전환사채해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 5. 부외거래

(1) 보고기간말 현재 당사는 인터지스(주)와 체결한 장기화물운송계약에 대해 리스 회계처리를 적용하고 있으며, 해당 자산은 선박에 대한 법적 소유권자의 차입금과 관련하여 담보로 제공되어 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 장기화물운송계약 및 페럼빌 리스관련 리스부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	합계	1년 이내	2년 이내	3년 이내	4년 이내	4년 이후

리스부채	12,299	6,045	4,652	1,602	-	-

(3) 보고기간말 현재 유형자산 취득에 대한 약정은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2023.12.31

유형자산 취득에 대한 약정	3,192

(4) 당사는 국토해양부 등 정부기관과 부두이용에 대한 협약을 체결하였습니다. 보고기간말 현재 부두이용권 관련 무형자산의 장부금액은 27,950백만원이며 총 이용기간은 인천북항부두는 47년, 포항 2부두 등은 투자비 보전 기간입니다.

(5) 당사는 2023년 6월 1일을 기준으로 동국홀딩스주식회사(구, 동국제강주식회사)로부터 열연사업부문을 분할하였으며, 상법 제530조의 9 제1항에 의거하여 분할존속회사인 동국홀딩스주식회사와 함께 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(6) 보고기간말 현재 당사가 체결하고 있는 금융기관 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, 천USD)

구분	금융기관	2023.12.31

통화	금액

신용장 개설 한도	한국산업은행 등	USD	302,000

파생상품 한도	한국산업은행	KRW	241

우리은행 등	USD	44,000

일반운전자금대출	한국산업은행 등	KRW	958,900

하나은행	USD	30,000

시설자금대출 한도	한국산업은행	KRW	70,000

구매자금대출 한도	SC은행	KRW	55,000

전자방식 외상매출채권 담보대출	하나은행 등	KRW	25,000

(7) 보고기간말 현재 당사는 서울보증보험 등으로부터 구매계약이행, 매출채권신용보험 등과 관련하여 126,039백만원의 지급보증을 받고 있습니다.

(8) 당사는 신한카드와 전력비, 물품대 기업구매카드 납부 등에 대해 단기 국내 유효신용등급이 BB+ 미만으로 하락하거나 유효신용등급이 소멸하는 경우 해지하는 조항이 포함된 추가약정을 체결하고 있습니다. 또한 SC은행과 대출 기간 동안 당사가 유효신용등급이 일부라도 BB- 이하로 하락하는 경우 기한이익상실 사유가 포함된 추가약정을 체결하고 있습니다.

(9) 보고기간말 현재 당사가 피고로 계류 또는 중재중인 소송사건은 3건이며, 소송가액은 27,744백만원 및 이자입니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다. (주석 19 참조)

(10) 당사는 SC제일은행과 미화 50백만불 수준의 Trade포괄한도 약정을 체결하고 있으며, 구체적으로 구매자금대출(원화 550억원 수준, (6) 참고) 및 신용장 개설 등과관련한 유산스약정(미화 백만불 수준, (6) 참고)을 체결하고 있습니다. 따라서 미화 50백만불에서 상기의 구매자금대출 및 유산스 약정한도를 제외한 잔여금액에 대하여 추가로 한도대출이 발생할 수 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가 . 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 1) 파생금융상품의 구성내역 당사는 재고자산 매입 등 관련 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다 . 당기말 및 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다 .

( 단위 : 백만원 )

구분	2023.12.31

자산	부채

유동	-	-

매매목적파생상품	3,577	224