동국홀딩스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요 동국홀딩스(주)(이하 "당사")는 2023년 6월 1일을 분할기일로 기존 동국제강(주)를 존속회사인 당사와 분할신설회사인 동국제강(주) 및 동국씨엠(주)로 분할하여 설립한 회사입니다. 당사는 다른 회사를 지배하기 위하여 주식을 소유하는 지주회사이며, 철강, 운송, 서비스 등 다양한 사업자회사를 보유하고 있습니다. 연결대상 주요 종속회사로는 철강 가공 및 판매의 철강부문 [Dongkuk Steel Mexico S.A. de C.V.(DKSM)], 화물운송 및 하역업의 운송부문[인터지스(주)], 중계무역업의 무역부문 [Dongkuk International Inc.(DKI), Dongkuk Corporation(DKC)], 기타부문 [동국홀딩스(주), (주)페럼인프라, 동국시스템즈(주)]이 있으며, 주요 자회사로는 인터지스(주), 동국제강(주), (주)페럼인프라가 있습니다.2024년 철강사업부문은 건설경기 불황으로 내수 회복세가 완만한 가운데 수입철강재가 증가하면서 성장흐름이 약화되는 한해였습니다. 당사의 연결기준 실적은 매출액 1조 9,994억원, 영업이익 580억원이며, 당기순이익은 197억원을 달성했습니다. 별도기준 실적은 영업수익 403억원, 영업이익은 141억원, 당기순이익 103억원을 달성하였습니다. 당사는 지주사 체제를 견고히 하고 그룹의 지속 성장 동력 강화를 위해 2024년 자회사인 동국인베스트먼트 주식회사를 설립하여 신기술사업금융회사 등록을 완료하였으며 현재 "창업 지원 및 신기술 관련 투자사업"을 영위하고 있습니다. 앞으로도 지속 가능한 성장 토대를 견교하게 만들기 위해 경영환경 변화에 대한 선제적이고 통합적인 대응체계를 갖춰나감과 동시에 새로운 성장동력 발굴에 집중할 계획입니다.지주회사의 특성상 주요 종속회사 및 주요 자회사의 실적이 당사 재무상태 및 영업실적에 큰 영향을 미칩니다. 따라서, 주요 종속회사 및 주요 자회사의 이사의 경영진단 및 분석의견을 하단의 사업부문별 현황에 별도로 설명하였으니 참고하시기 바랍니다 3. 재무상태 및 영업실적

가. 연결재무상태표(단위 : 백만원)

과 목	제 71 기	제 70 기	증감액	증감율(%)

[유동자산]	1,035,880	919,871	116,009	12.61%

[비유동자산]	1,473,398	1,501,777	-28,379	-1.89%

자산총계	2,509,278	2,421,648	87,630	3.62%

[유동부채]	618,919	540,824	78,095	14.44%

[비유동부채]	110,757	103,511	7,246	7.00%

부채총계	729,676	644,335	85,341	13.24%

[지배기업의 소유주지분]	1,630,054	1,631,269	-1,215	-0.07%

[비지배지분]	149,548	146,044	3,504	2.40%

자본총계	1,779,602	1,777,313	2,289	0.13%

연결에 포함된 회사수	21	20	1	5.00%

[자산]연결회사의 당기말 총자산은 기타사업부문의 IT산업과 운송사업의 매출 증가로 전기 대비 876억원 증가한 2조 5,093억원 입니다. 유동자산은 1조 359억원으로 전기 대비 1,160억원 증가하였으며, 비유동 자산은 1조 4,734억원으로 284억원 감소하였습니다. [부채]연결회사의 당기말 총부채는 7,297억원으로 전기 대비 853억원 증가하였습니다. 연결회사의 유형자산 취득에 따른 차입금이 증가하였으며, 매입채무 증가와 CSP Claim 청구에 따른 충당부채 설정으로 총부채가 증가하였습니니다.[자본]자본은 연결 당기순이익 197억원 및 연결회사의 평가손익 증가로 인해 전기 대비 23억원 증가한 1조 7,796억원 기록하였습니다. 연결에 포함된 회사의 수는 전기말 20개사에서 당기중 DK UNC Servico de T.I. Ltda.가 청산되고 동국인베스트먼트(주)와 Intergis (Thailand) Co.,Ltd.가신규편입되어 당기말 21개사로 전기말 대비 1개 회사가 순증가 하였습니다. 나. 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

과목	제 71 기	제 70 기	증감액	증감율

[매출액]	1,999,426	1,841,114	158,312	8.60%

[영업이익]	58,003	60,063	-2,060	-3.43%

계속영업당기순이익	58,003	449,038	-391,035	-87.08%

중단영업당기순이익	-	-217,460	-	-

당기순이익	19,653	231,578	-211,925	-91.51%

지배지분순이익	11,744	224,999	-213,255	-94.78%

비지배지분순이익	7,909	6,579	1,330	20.22%

[기타포괄손익]	7,620	166,613	-158,993	-95.43%

[총포괄손익]	27,273	398,190	-370,917	-93.15%

지배주주지분포괄손익	20,417	392,046	-371,629	-94.79%

비지배주주지분포괄손익	6,856	6,144	712	11.59%

매출은 내수회복세가 더딘 가운데 해상 운임 상승과 IT 부분의 매출 증가로 1,583억원 증가한 1조 9,994억원을 실현하였으며, 영업이익은 IT 부분 매출과 동반한 매출원가 증가로 인하여 소폭 감소하였습니다. 당기순이익은 전년대비 대폭 감소한 197억원을 기록하였으나 이는 2023년에 유상증자 현물출자에 따른 염가매수차익이 반영되면서 발생한 효과에 대한 차이입니다.■ 부문별 매출액 및 영업손익에 관한 정보

(단위: 백만원)

보고부문	2024년

철강	운송	무역	기타부문(*)	연결거래조정	합계

매출액	397,278	735,177	753,282	354,932	(241,243)	1,999,426

외부매출	397,278	694,746	581,722	325,680	-	1,999,426

내부매출	-	40,431	171,560	29,252	(241,243)	-

영업이익	6,230	25,472	20,435	27,422	(21,556)	58,003

유무형자산,투자부동산 및사용권자산 상각비	1,721	12,562	649	8,787	17	23,736

이자수익	421	2,307	3,104	4,992	(240)	10,584

이자비용	1,666	4,216	1,748	3,136	(239)	10,527

세전이익	(8,214)	28,951	24,539	22,106	(30,726)	36,656

(단위: 백만원)

보고부문	2023년

철강	운송	무역	기타부문(*)	연결거래조정	합계

매출액	420,177	640,049	697,572	278,976	(195,660)	1,841,114

외부매출	420,177	481,332	539,508	400,097	-	1,841,114

내부매출	-	158,717	158,064	(121,121)	(195,660)	-

영업이익	397	23,440	20,140	1,803	14,283	60,063

유무형자산,투자부동산 및사용권자산 상각비	1,595	12,440	620	7,256	(454)	21,457

이자수익	153	1,831	2,041	5,088	(250)	8,863

이자비용	2,295	4,509	1,611	3,700	(252)	11,863

세전이익	(4,329)	30,561	25,435	9,894	463,499	525,060

(*) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.※ 2023년 6월 1일 인적분할로 기존 당사의 철강사업부문이 신설 사업회사로 이관되어 '2023년'은 중단사업부문을 제외하고 계속사업 기준으로 작성하였습니다.

- 철강부문2024년 철강산업은 경기 악화로 인한 수요 감소와 수입 철강재 증가로 인하여 매출이 감소하고 수익성이 악화되어 매출액은 전년대비 229억원 감소한 3,973억원을 달성하였으나 영업이익은 공장 생산 안정화 및 일부 원자재 가격 인하등으로 매출원가가 감소하여 전년대비 58억원 증가한 62억원을 실현하였습니다. - 운송부문운송부문은 해상 운임 상승으로 전년대비 매출액은 951억원 증가한 7,352억원, 영업이익은 20억원 증가한 255억원을 달성하였습니다.

- 무역부문무역부문은 2024년 대미 수출실적 호재에 힘입어 전년대비 557억원 증가한 7,533억원 달성하였으나 일본의 경우 중국의 대량 강재 수출로 무역환경이 약화돼 영업이익은 소폭 증가한 204억원입니다. - 기타부문기타부문은 지주회사 사업부문의 중간배당과 IT 사업부문의 연말 사업수주로 매출이 증가하여 전년대비 760억원 증가한 3,549억원의 매출실적을 달성하였습니다. 영업이익 또한 전년대비 256억 증가한을 274억원을 기록하였습니다. 다. 신규/중단사업 (1) 신규사업 ① 지주회사 사업당사는 2023년 10월 19일 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에 따른 지주회사로 전환하였습니다. 당사는 지주회사로서 그룹차원의 지속 성장을 위하여 그룹내 경영활동을 조율하고 신사업을 발굴하는 역할을 수행하고 있습니다. ② 창업 지원 및 신기술 관련 투자사업당사는 2024년 자회사인 동국인베스트먼트 주식회사를 설립하여 신기술사업금융회사 등록을 완료하였으며 현재 "창업 지원 및 신기술 관련 투자사업"을 영위하고 있습니다. 그룹 전략사업 분야의 우수벤처 투자를 통한 그룹 성장전략 기여 및 사업경쟁력을 강화하여 유망분야에 벤처투자함으로써 신사업 기회를 발굴할 예정입니다. (2) 중단사업 연결실체는 2023년 6월 1일을 분할기일로 하여 철강사업의 열연 및 냉연 부문을 인적분할 하였습니다.- 인적분할의 주요 내역은 다음과 같습니다.

구분	회사명	사업부문

분할존속회사	동국홀딩스(주)(구, 동국제강(주))	자회사 및 피투자회사 지분의 관리 등을 목적으로 하는 투자사업부문

분할신설회사	동국제강(주)	열연사업부문

분할신설회사	동국씨엠(주)	냉연사업부문

- 분할신설회사들로 이전되는 재산과 그 가액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

과목	동국제강(주)	동국씨엠(주)

자산

유동자산	1,417,299	859,297

현금및현금성자산	244,126	309,200

매출채권	490,302	283,285

기타수취채권	2,188	479

재고자산	673,643	259,451

기타자산	7,040	6,882

비유동자산	2,097,092	974,167

금융기관예치금	2	-

기타수취채권	13,339	2,529

기타금융자산	3,101	251

유형자산	2,019,411	960,663

무형자산	32,161	2,289

사용권자산	14,086	301

투자부동산	-	579

순확정급여자산	14,477	7,548

기타자산	515	7

자산총계	3,514,391	1,833,464

부채

유동부채	-	1,594,182	808,090

매입채무	281,559	289,322

차입금	1,008,092	445,275

리스부채	6,550	197

기타지급채무	248,510	62,584

기타금융부채	324	-

충당부채	31,478	2,839

기타부채	17,669	7,840

계약부채	-	33

비유동부채	332,125	62,096

차입금	147,466	-

리스부채	10,330	109

기타지급채무	165	137

이연법인세부채	146,708	57,825

기타부채	27,456	4,025

부채총계	1,926,307	870,186

- 매각예정으로 분류된 처분자산집단과 관련한 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	동국제강(주)	동국씨엠(주)

재평가잉여금	290,800	182,132

- 당기 및 전기의 중단영업손익으로 표시된 주요 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

동국제강(주)	동국씨엠(주)	동국제강(주)	동국씨엠(주)

매출액	1,921,534	531,803	4,927,970	1,484,244

매출원가	1,555,718	472,121	4,226,482	1,206,297

매출총이익	365,816	59,682	701,488	277,947

판매비와관리비	117,155	30,334	130,497	192,218

영업이익	248,662	29,348	570,991	85,729

기타수익	10,608	12,043	33,103	53,595

기타비용	17,717	13,654	104,778	73,482

금융수익	11,933	11,584	31,591	10,500

금융비용	39,687	19,516	91,843	29,206

세전중단영업순이익	213,800	19,806	439,064	47,136

법인세비용	1,460	7,486	115,123	19,943

세후중단영업순이익	212,340	12,320	323,940	27,193

합 계	224,660	351,133

중단영업처분손실	(442,120)	-

중단영업순손실(중단영업처분손실 포함)	(217,460)	351,133

- 당기 및 전기의 중단영업으로부터의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	당기	전기

동국제강(주)	동국씨엠(주)	동국제강(주)	동국씨엠(주)

영업활동 현금흐름	93,665	4,701	261,950	305,211

투자활동 현금흐름	(57,489)	(20,665)	(96,392)	(51,659)

재무활동 현금흐름	(106,948)	172,808	(47,560)	(157,616)

총 현금흐름	(70,772)	156,844	117,998	95,936

라. 환율변동 영향 등 금융위험 1) 외환위험

연결실체는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체가 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 미달러화이며, 기타의 통화로는 일본 엔화, 유로화 등이 있습니다.

연결실체는 환위험 관리지침에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있으며, 연결실체의외환위험 관리목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 안정적인 사업 운영의 기반을 제공하는 데 있습니다.

2) 가격위험

연결실체는 재무상태표상 기타포괄손익-공정가치 금융자산 또는 당기손익-공정가치 금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결실체는 금융상품의 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고있습니다. 또한, 포트폴리오 내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 수행하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI, NIKKEI 주가지수에 속해 있습니다.

3) 이자율위험연결실체의 이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험 관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.이를 위해 연결실체는 차입구조 개선을 통한 전사적인 이자비용 관리활동, 고금리차입금 축소, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 주간ㆍ월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시 및 대응방안 수립 등을 통해 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 마. 자산손상

연결회사는 매 보고기간말 다수의 현금창출단위를 식별하고 있으며 그 중 일부 종속기업의 현금창출단위에 손상징후가 존재한다고 판단하여 기업회계기준서 제1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다.이때 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 적용하였고, 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 계산시 각 회사의 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 현금흐름을 통해 회수가능가액을 산정하였습니다.당기중 연결회사는 현금창출단위의 사용가치 하락으로 인해 유형자산 4억원, 무형자산 1억원, 사용권자산 15억원의 자산손상을 인식하였며 구체적인 손상내역은 항만하역부문 18억원, 해상운송부문 2억원, 포워딩부문 0.3억원의 손상차손을 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기 이자지급액이 105억원 발생하였으나, 약 788억원이 영업으로부터 현금 창출되어 총 852억원의 영업활동의 현금 유입이 발생하였습니다. 또한 당기 유형자산의 취득 및 기타금융자산의 증가등 투자활동으로 850억원의 현금이 감소하였고, 차입금 상환 및 배당금 지급 등 재무활동으로 인해 439억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 이로 인해 총 314억원의 현금성자산이 감소하였습니다. 연결회사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여 자금을 투자하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금 등 금융기관예치금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금 경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 보고기간말 현재 유동자산 중 현금 및 현금성자산과 금융기관예치금의 보유 규모는 322,002백만원(전기말: 279,474백만원)입니다.가. 유동성

(1) 현금및현금성자산의 구성내역(단위: 백만원)

구분	2024.12.31	2023.12.31

보유현금	21	968

은행예금 등(*)	227,657	258,113

합계	227,678	259,081

(*) 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다.(2) 금융기관예치금의 구성내역

(단위: 백만원)

구분	2024.12.31	2023.12.31

정기예금	100,681	31,376

당좌개설보증금	18	35

기타	476	113

합계	101,175	31,524

(3) 보고기간말 현재 사용이 제한된 현금및현금성자산과 부채나 우발부채에 담보로 제공된 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2024.12.31	2023.12.31

사용제한 금융기관예치금	19,979	12,393

나. 차입금 내역1) 단기차입금(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	최장만기일	연이자율(%)	장부금액

2024.12.31	2023.12.31

일반대출 등	미츠이스미토모은행 외	2025.11.09	0.69 ~ 5.98	160,930	127,514

시설자금대출	경남은행 외	2025.09.26	3.68 ~ 4.97	23,800	60,748

합계	184,730	188,262

2) 장기차입금(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	최장만기일	연이자율(%)	장부금액

2024.12.31	2023.12.31

시설자금대출	경남은행	2027.04.25	3.95 ~ 4.82	17,300	4,918

선박자금(*1)	캠코선박유한회사 외	2026.12.21	4.10	1,940	2,553

운영자금대출 외(*2)	경남은행 외	2028.09.29	0.6 ~ 4.23	4,870	7,054

소계	24,110	14,525

차감: 유동성대체	(5,046)	(8,017)

합계	19,064	6,508

(*1) 연결실체의 선박(주석 11 참조), 선박 관련 보험, 장기화물운송계약 및 선박운영수입계좌를 담보로 제공하고 있습니다.(*2) 주식회사 엘엑스판토스와의 판매후리스 거래를 통하여 조달한 담보부차입금 1,662백만원이 포함되어 있습니다(주석 37 참조).

3) 사채(단위: 백만원)

차입금종류	발행처	차입처	만기일	연이자율(%)	2024.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

변동금리 원화사채	인터지스(주)	원화사모사채	2026.01.25	4.44	5,000	-	5,000

(단위: 백만원)

차입금종류	발행처	차입처	만기일	연이자율(%)	2023.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

변동금리 원화사채	인터지스(주)	원화사모사채	2026.01.25	4.80	5,000	-	5,000

5. 부외거래 당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "3. 우발채무 등" 을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항당사의 위험관리에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석"의 "34. 금융위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

다. 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직 원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "3. 우발채무 등"과 "4. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다. ■ 주 요자회사○ 동 국제강(주)

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다.

2. 개요 2024년에도 국내 철근 시장은 위축된 상태를 이어가며, 건설수주, 착공, 분양 등 주요 지표가 부진했습니다. 고물가, 고금리, 공사비 상승 등이 철강 수요 감소를 초래했으며, 철강 수출도 경기 둔화와 공급 과잉으로 어려움을 겪었습니다. 그럼에도 불구하고 봉/형강 매출액은 2조 6,827억원, 후판 매출액은 7,946억원, 기타부문에서 502억원의 매출액을 실현하였습니다. 영업이익은 1,025억원이며, 당기순이익은 348억원입니다.

2025년 국내 철강 수요는 주요 전방 업황 둔화와 중국산 수요 대체 심화로 부진한 흐름을 이어갈 것으로 예상됩니다. 또한, 글로벌 수요 부진과 중국 경기 불확실성, 공급과잉, 미국 트럼프 2기 출범, 그리고 고환율(강달러) 등의 영향도 철강 시장에 부정적인 영향을 미칠 것으로 보입니다. 당사는 이러한 전방산업 부진의 상황에서도 수익성 위주의 제품 영업에 집중하여 현재 외형의 확장보다는 중장기적 미래 방향성에 집중하고자 합니다. 그리고 'Steel for Green'을 전략으로 친환경 철강 체제 전환을 선도하기 위한 공정 투자를 통해 변화하는 시장 환경에 맞추어 갈 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

제 2 기 : 2024년 12월 31일 현재제 1 기 : 2023년 12월 31일 현재
(단위 : 백만원, %)

과 목	2024년	2023년	증감액	증감율

[유동자산]	1,184,763	1,461,340	-276,577	-18.93

현금및현금성자산	363,704	434,773	-71,069	-16.35

매출채권	310,598	411,276	-100,678	-24.48

재고자산	501,271	598,596	-97,325	-16.26

기타	9,190	16,695	-7,505	-44.95

[비유동자산]	2,009,252	2,070,447	-61,195	-2.96

유형자산	1,924,026	1,970,234	-46,208	-2.35

무형자산	36,314	34,075	2,239	6.57

사용권자산	7,059	16,701	-9,642	-57.73

투자부동산	31,097	34,566	-3,469	-10.04

기타	10,756	14,871	-4,115	-27.67

자산총계	3,194,015	3,531,787	-337,772	-9.56

[유동부채]	1,271,535	1,531,728	-260,193	-16.99

[비유동부채]	220,649	278,698	-58,049	-20.83

부채총계	1,492,184	1,810,426	-318,242	-17.58

[자본금]	248,040	248,040	0	0.00

[주식발행초과금]	853,429	1,053,429	-200,000	-18.99

[기타포괄손익누계액]	286,796	286,235	561	0.20

[기타자본구성요소]	(860)	(860)	0	0.00

[이익잉여금]	314,426	134,517	179,909	133.74

자본총계	1,701,831	1,721,361	-19,530	-1.13

나. 영업실적

제 2 기 : 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지제 1 기 : 2023년 6월 1일(분할설립일)부터 2023년 12월 31일까지
(단위 : 백만원, %)

과목	제2기	제1기	증감액	증감율

매출액	3,527,526	2,632,104	895,422	34.02

매출원가	3,188,057	2,228,052	960,005	43.09

매출총이익	339,469	404,052	-64,583	-15.98

판매비와 관리비	236,995	168,562	68,433	40.60

영업이익	102,474	235,490	-133,016	-56.48

기타수익	29,046	16,132	12,914	80.05

기타비용	38,960	33,945	5,015	14.77

금융수익	14,873	12,837	2,036	15.86

금융비용	62,578	40,405	22,173	54.88

법인세비용차감전순이익	44,855	190,109	-145,254	-76.41

법인세비용	10,020	47,938	-37,918	-79.10

당기순이익	34,835	142,171	-107,336	-75.50

기본주당이익 (원)	703	2,869	-2,166	-75.50

희석주당이익 (원)	703	2,869	-2,166	-75.50

당사는 기존 동국제강(주)에서 2023년 6월 1일을 분할기일로 인적분할한 신설 법인입니다.당사의 매출액은 전년 대비 8,954억 증가하여 3조 5,275억원을 기록하였습니다. 당기 영업이익은 전년 동기 대비 1,330억 감소한 1,025억원이며, 당기순이익은 348억원입니다.봉/형강 매출액은 2조 6,827억원, 후판 매출액은 7,946억원, 기타부문에서 502억원의 매출액을 실현하였습니다.

■ 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위: 백만원)

보고부문	2024	2023

매출액	영업이익	유무형자산, 투자부동산 및사용권자산 상각비	매출액	영업이익	유무형자산, 투자부동산 및사용권자산 상각비

철강	3,527,526	102,474	135,985	2,632,104	235,490	78,817

※ 당사는 철강부문을 주요사업으로 하는 단일의 영업부문으로 이루어져 있습니다.

2024년은 건설 경기 침체에 따른 수요 부진으로 영업이익이 감소했습니다. 철강부문의 2024년 매출액은 전년대비 8,954억원 증가하였으며 영업이익은 1,330억 감소한 1,025억원을 실현하였습니다. 다. 자산손상

당사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 그 중 당사의 자산에 손상징후가 존재한다고 판단하여 기업회계기준서 제 1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다.당사는 경영진의 영업관찰방법, 제품생산방식, 그리고 현금유입의 최소식별 방식에 따라 봉형강, 후판으로 현금창출단위를 구분하였으며, 사용가치 산정시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 현금흐름으로 현금창출단위별 손상검사를 수행하였습니다당기 중 당사는 당진공장의 불용 설비로 인해 기계장치 등 26억원의 유형자산 손상차손을 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기 이자지급액이 576억원 발생하였으나, 약 3,245억원이 영업으로부터 현금 창출되어 총 2,136억원의 영업활동의 현금 유입이 발생하였습니다. 또한 당기 유형자산의 취득 및 기타금융자산의 증가등 투자활동으로 895억원의 현금이 감소하였고, 차입금 상환 등 재무활동으로 인해 1,952억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 이로 인해 총 711억원의 현금성자산이 증가하였습니다.당사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여 자금을 투자하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금 등 금융기관예치금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금 경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 보고기간말 현재 유동자산 중 현금 및 현금성자산과 금융기관예치금의 보유 규모는 363,704백만원(전기말: 434,773백만원)입니다.그리고 당사는 2023년 6월 1일 분할기일 이후 신용평가를 진행하지 않아 현재 부여받은 신용등급이 없습니다.

가. 유동성1) 현금및현금성자산과 금융기관예치금

(1) 현금및현금성자산의 구성내역(단위: 백만원)

구분	2024.12.31	2023.12.31

은행예금 등(*)	363,704	434,773

(*) 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 금융기관예치금 중 당좌개설보증금으로 사용이 제한되어 있는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2024.12.31	2023.12.31

사용제한 금융기관예치금	4	4

나. 차입금 내역1) 단기차입금(단위: 백만원)

내역	차입처	이자율(%)	최종만기일	장부금액

2024.12.31	2023.12.31

Banker's Usance	한국산업은행 외	0.98~5.08	2025.02.25	14,951	41,964

일반대출(원화)	한국산업은행 외	4.16~5.14	2025.10.14	790,000	858,900

합계	804,951	900,864

2) 장기차입금(단위: 백만원)

내역	차입처	이자율(%)	최종만기일	2024.12.31	2023.12.31

유동	비유동	유동	비유동

일반대출(원화)	하나은행	5.89~6.24	2026.02.24	41,200	15,000	5,000	56,200

일반대출(외화)	하나은행	3.10	2024.10.28	-	-	38,682	-

시설자금대출	한국산업은행	5.10~5.17	2025.10.12	40,000	30,000	30,000	40,000

합계	81,200	45,000	73,682	96,200

3) 사채해당사항이 없어 기재를 생략합니다.4) 전환사채해당사항이 없어 기재를 생략합니다. 5. 부외거래 당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "2. 우발채무 등에 관한 사항" 을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생금융상품의 구성내역

당사는 재고자산 매입, 외화차입금 등 관련 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다. 보고기간말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2024.12.31	2023.12.31

자산	부채	자산	부채

유동

매매목적파생상품	380	-	3,577	224

당사의 위험관리에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "5. 재무제표 주석"의 "33. 재무위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "5. 재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

다. 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직 원 등의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "2. 우발부채 등에 관한 사항"과 "3. 제재 등과 관련된 사항"을 참조하시기 바랍니다.