동국홀딩스 분기보고서 (2025.09)
7. 기타 참고사항

지주회사(持株會社, Holding Company)는 다른 회사의 주식소유를 목적으로 하는 회사이며 크게 순수지주회사와 사업지주회사로 구분할 수 있습니다. 순수지주회사는 독립적인 사업을 영위하지 않고, 다른 회사의 주식을 소유함으로써 그 회사들로부터 받는 배당금 등을 주된 수입원으로 하고 있습니다. 사업지주회사는 직접 사업활동을 함과 동시에 다른회사의 주식을 소유하는 회사입니다.지주회사 제도는 지배구조의 투명성을 높이고 경영 효율성을 강화하여 주주가치를 제고합니다. 또한 독립적인 자율경영과 합리적인 성과평가 시스템 구축을 가능하게 해 책임경영 체제를 정착시키며, 사업부문 특성에 맞는 의사결정 구조를 마련할 수 있습니다. 아울러 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하고, 자회사 및 관계회사의 성장 잠재력을 확보하면서 경영 위험을 최소화하는 장점이 있습니다. 순수지주회사인 동국홀딩스의 주요 수입원은 자회사 및 종속회사, 관계회사 등으로부터 받는 배당금, 경영자문수익, 상표권수익, 투자수익 등으로 자회사 및 종속회사, 관계회사들의 실적에 직·간접적인 영향을 받게 됩니다. 또한 독점규제 및 공정거래에 관한 법률에서는 지주회사의 행위제한 요건을 열거하였으며 이를 위반할 경우 공정거래위원회로부터 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제 38조 제3항에 따라 과징금을 부과 받을 수 있으며, 동법 제 124조 및 제 128조에 의한 벌칙을 부과 받을 수 있습니다. ※ 기타부문 중 동국홀딩스는 사업의 특성상 산업의 특성, 국내외 시장여건, 경쟁력 등의 기술이 곤란하여 기재를 생략하였습니다.

사업의 내용(상세) ■ 철강 부문 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성

철강산업은 자동차, 조선, 기계, 건설을 비롯한 전 산업에 기초소재를 공급하는 산업으로, 철광석, 철스크랩을 용해하여 열연, 냉연 제품 등을 만들어내는 산업입니다. 또한 철강산업은 자동차, 조선, 기계, 건설 등 전방산업과 원료, 에너지 등 후방산업의 발전을 유발시키는 효과를 갖는 기초 산업입니다.(2) 산업의 성장성2025년 철강 수요는 국가 간 관세 등 무역 불확실성과 산업 전반의 경기 부진으로 위축세를 보이고 있습니다. 또한 수출 감소와 내수 부진이 동반되며 전반적인 시장 침체가 이어지고 있습니다. 하반기에는 정부의 추경 편성 및 건설경기 부양책, 금리 인하 등 정책적 요인이 철강 수요 회복에 긍정적으로 작용할 전망이긴 하나 여전히 철강업계는 대내외적으로 어려운 환경에 처해 있습니다. 이러한 위기를 극복하고 지속가능한 성장을 위해서는 디지털 전환과 스마트 팩토리 구축을 통한 생산효율성을 제고하고, 탄소중립 시대에 대응하기 위한 친환경 철강 기술 개발을 해야하며, 고부가가치 제품 개발을 통한 차별화 전략이 필요합니다. 아울러 주요국 정책 변화와 중동 정세 등 대외 변수에 대한 면밀한 모니터링과 신규 시장 발굴 및 선제적 대응을 통해 경쟁력을 강화하여 불확실성에 대비해야 할 것입니다.(3) 경기변동의 특성

철강산업의 경기변동에 영향을 주는 것은 철강 수요산업입니다. 대표적인 철강 수요산업은 건설, 자동차, 조선 등이 있으며 경기 변화에 민감한 특징을 지니고 있습니다.통상 경기회복의 초기 단계에 호황을 누리나 경기 침체 시에는 수요 감소로 인해 가격 하락과 생산 둔화가 나타나는 특징을 보입니다. 최근에는 글로벌 경기 둔화와 원재료 가격 변동성 확대 등으로 인해 철강 가격 사이클의 주기가 축소되고 변동폭이 커지는 경향을 나타내고 있습니다. 탄소중립에 따른 철강공급 통제와 주요국 정책 변화 및 경기회복 수준이 국내 철강 수급에 중요한 변수가 될 전망입니다.(4) 경쟁요소

철강산업의 주요 경쟁요인은 주원료인 철광석, 고철, 슬래브 등의 가격변동에 따라 결정되며, 설비 자동화와 기술 향상을 통하여 생산성을 향상시키고, 지속적으로 원가를 절감해 가는 것이 최우선 과제입니다. 회사는 설비투자와 연구개발을 통해 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있으며 '탄소중립'시대를 맞아 친환경 성장을 추진하고 있습니다. 또한 다양한 마케팅 전략과 판매 경로를 모색하고 있습니다.

나. 회사의 현황 ○ 동국제강(주)

(1) 영업개황 당사의 매출액은 전년 동기 대비 3,176억원 감소하여 2조 3,884억원을 기록하였습니다. 영업이익은 전년 동기 대비 558억원 감소한 587억원이며, 분기순이익은 217억원입니다. 품목별 매출액은 봉/형강 매출액 1조 6,819억원, 후판 매출액 6,615억원, 기타부문에서 450억원의 매출액을 실현하였습니다.당사는 'Steel for Green'을 전략으로 친환경 철강 체제 전환을 선도하기 위한 공정 투자를 지속적으로 확대하고 있습니다. 특히 ESG경영 실천의 일환으로 환경안전보건 부문 투자를 대폭 강화할 방침입니다. 또한, 스마트팩토리를 구현하여 최적의 생산 환경을 만들어 원가경쟁력 확보와 품질 고도화를 이루기 위해 매진하고 있습니다.이와 함께, 변화하는 시장 환경에 대응하기 위해 다양한 마케팅 전략을 펼쳐 신시장 개척과 신제품 개발에 힘쓰고 있으며, 스틸샵 운영 등 마케팅 역량 강화를 통해 지속가능한 성장 기반을 마련해 나가고 있습니다. (2) 시장의 특성주요 수요업체는 조선사, 건설사 등이며 철강재는 이들 수요산업의 원자재로 사용되고 있습니다. 봉/형강사업부는 국내 건설경기 및 정부의 부동산 정책 등에 영향을 받는 특성이 있고, 후판사업부는 건설 및 조선경기의 영향을 받는 특성이 있습니다.(3) 시장점유율

(단위 : %)

구 분	2025년 3분기	2024년	2023년

봉형강(수입제외)	20	24	25

후판(수입제외)	13	12	12

※ 봉형강, 후판은 한국철강협회에 등록된 사별 매출수량 대비 당사 매출수량 비율입니다.

(4) 조직도○ DKSM

(1) 영업개황당사의 매출액은 1,470억원으로 미국 관세 정책 영향으로 인한 생산물량 감소로 전년동기 대비 감소하였으며 영업이익 또한 8억원으로 원가상승 및 외환손실로 전년 동기 대비 감소하였습니다. 멕시코 철강 시장은 TERNIUM, ARCELOR MITTAL 등 일부 대형 업체가 주도하고있으며, 특히 수익성이 높고 대형 주문이 가능한 미국향 수출 물량에 따라 현지 수급 상황이 크게 영향을 받습니다. 당사는 로컬 밀들이 주력으로 취급하지 않는 가전용 컬러 강판과 도금 강판을 중심으로, 고품질 제품과 신속한 납기 대응을 강점으로 삼아 시장을 공략하고 있습니다.

(2) 시장의 특성멕시코는 대미 의존도가 매우 높아 미국 경기에 따라 멕시코 경제 성장율이 크게 좌우됩니다. 특히, 자동차 산업이 멕시코 시장에서 차지하는 비중이 매우 높으며 미국의 경제정책에 직접적으로 영향을 받습니다. 현재 미국은 미국 우선주의를 기반으로 보호무역주의를 강화하고 있으며 이로 인한 미국의 관세 부과 조치가 산업에 미칠 영향을 주시하며 대응방안을 강구하고 있습니다.

(3) 시장점유율"멕시코 시장 내 시장점유율이 미미하여 작성을 생략합니다."

■ 운송 부문 가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성물류산업은 생산자와 소비자, 또는 공급자와 수요자 사이에서 상품이나 서비스를 효율적으로 이동시키고 관리하는 산업으로, 원자재나 제품이 생산지에서 소비지로 전달 되기까지의 모든 과정인 하역, 운송, 보관 등을 포함합니다. 물류산업은 국내외 경제 상황이나 교역량에 따라 업황이 연동되어 물동량이 변동하는 특징이 있으며, 최근에는 세계 정세 급변으로 인한 글로벌 공급망 내 병목 현상이 지속되면서 범사업적 수급 불안이 심화되고 있는 추세입니다. 세계적으로 물류가 경쟁력 강화의 주요 개선대상으로 부각되면서 4차 산업혁명 기반 기술 발전에 따라 물류의 효율화를 위한 정부와 기업들의 투자가 확대되고 있습니다.

(2) 산업의 성장성최근 불안정한 경제 여파로 인해 사회 구조의 변화와 산업 경쟁 심화 등 불확실성이 증가하고 있으나, 물류산업은 글로벌 E-commerce 시장의 증가와 전산화를 통해 서비스 품질을 높이며 도어투도어 서비스까지 제공하는 종합 물류 산업으로 발전하고 있습니다. 또한, 글로벌 경제 성장, 전자상거래 확대, 혁신 기술 도입, 환경 문제 대응, 정부의 적극적인 지원 등 다양한 요인으로 물류산업은 급성장하고 있습니다. 앞으로는 더욱 효율적이고 빠르며 친환경적인 물류 시스템이 요구됨에 따라, 산업 전반에서 물류의 역할이 더욱 중요해질 것으로 예상됩니다.(3) 경기변동의 특성물류산업은 경기변동에 선행적으로 반응하며, 타 산업의 경영 환경뿐만 아니라 세계 교역량, 국가 정책, 환율 및 각종 지수 등의 변화에 영향을 받는 산업입니다. 또한 비용적인 측면에서도 선박 원가나 유가 등에 의해서 수익이 크게 변화될 가능성이 있는산업입니다. 따라서 물류산업 내 기업들은 다양한 사업 포트폴리오를 통해 경기변동에 따른 영향을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다.(4) 경쟁요소진입장벽이 낮은 물류산업의 특성과 산업 간 경계가 허물어짐에 따라, 최근 물류산업은 제조기업, 유통기업, 외국 자본의 시장 진입으로 경쟁이 더욱 심화되고 있습니다. 이에 기존 물류기업들은 시장 점유율을 확대하고 경쟁 우위를 확보하기 위해 다양한 전략을 모색하고 있습니다. 특히, 기존의 경쟁 요소였던 가격과 고객 서비스뿐만 아니라, 기후 변화로 인한 친환경 규제 강화(ESG 역량)와 스마트 물류를 위한 디지털 체계화 등이 핵심 경쟁 요소로 자리 잡고 있습니다. 이를 바탕으로, 기업들은 불확실한 시장 변화 속에서 리스크 관리 및 대응 역량을 고도화하고, 변화에 효과적으로 대응하고 있습니다.

나. 회사의 현황 ○ 인터지스(주) (1) 영업개황 당사의 매출실적은 전년 동기 대비 103억원 증가한 4,911억원이며, 영업이익은 118억원입니다. 사업부문별로 살펴보면, 하역부문은 전년 동기 대비 매출액 6억원이 증가한 776억원이며, 운송부문은 운송물량 감소의 영향으로 전년 동기 대비 매출액 46억원이 감소한 1,580억원입니다. 해운부문의 경우 124억 증가한 1,507억원이며, 포워딩 및 기타 상품 및 용역부문은 전년 동기 대비 20억 증가하여 매출액 1,048억원을 달성하였습니다(2) 시장점유율"운송시장은 범위가 광대하고 정확한 통계수치가 없으며 시장점유율이 미미하여 작성을 생략합니다."

(3) 조직도

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망 ① 철스크랩 유통사업 기후 위기로 탄소 중립에 대한 세계적인 요구가 증가함에 따라, 철스크랩 수요가 증가할 것으로 예상됩니다. 또한, 원자재 공급의 불확실성도 커지고 있어, 그룹 경쟁력 강화와 새로운 성장 동력 확보를 위해 2023년부터 철스크랩 유통 사업에 본격적으로 진출하였습니다. 2024년에는 철스크랩 사업 확장을 위한 영남권 물류 거점인 부산센터를 개소하였으며, 이를 통해 그룹사 간 시너지를 창출하고, 탄소 중립 및 ESG 경영 실천을 계획하고 있습니다.② 중·소형 선대 확장안정적인 2PL 배선 인프라 구축 및 3PL 영업 경쟁력 강화를 위해 중소형 사이즈의 선대를 계속 확장하고 있습니다. 2022년 중고선박을 추가로 인수하였으며, 2025년에는 신조선박을 발주하여 운용 선대를 늘려나갈 것입니다. 이를 통해, 해상 운임 변동성에 대한 대응력 강화 및 물류비 절감으로 사업의 안정성 및 수익성을 높여나갈 것입니다.③ 해외 네트워크 확장포워딩 사업 부문의 동남아시아 지역 2PL 및 3PL 화주 서비스를 강화하고 해외 네트워크를 확장하기 위해, 2024년에는 태국 법인을 설립하여 운영을 시작했습니다. 더 나아가, 2025년 해외 네트워크의 추가 확장도 지속적으로 검토하고 있으며, 최고 경쟁력을 갖춘 Global Total Logistics Company로서의 서비스 제공을 위해 지속적인 노력과 역량 강화를 계속해 나갈 것입니다. ■ 무역 부문 가. 업계의 현황

(1) 산업의 특성철강산업은 세계적으로 자동차, 반도체 등 여타 산업대비 교역량 비중이 낮은 산업이나 개발도상국들의 수출 확대 및 선진국의 내부 수요 감소로 인해 보호 무역 장벽이 높아져 통상 마찰이 가장 높은 산업입니다. 이에 따라 해외 판매법인들은 대외 거래를 통해 축적한 노하우와 해외 네트워크 신용도를 활용하여 여러가지 업무를 수행하고 있습니다. 제조업, 물류업 등 트레이딩 연관 사업에 대한 투자 기능, 해외 소매 유통상 및 최종 수요가에 대한 생산 및 판매를 지원하는 수입 대행, 보험, 금융, 운송 업무 등을 제공하고 있습니다.(2) 산업의 성장성철강무역업은 철강산업과 밀접한 관련이 있으며, 철강산업이 전세계적으로 일정부분과점화가 이루어져 경제상황이 좋지 않을 경우에는 가격 협상력이 떨어집니다. 이러한 철강산업의 특성은 철강 중계무역 및 유통업에도 직접적인 영향을 미칩니다. 경제상황, 국제 철강가격 변동, 통상 마찰 등 다양한 요인으로 인해 주요 시장에서의 판매량이 급격히 변동할 위험이 존재합니다. 2025년 철강 무역산업은 미국 우선주의를 앞세운 트럼프의 관세 무기화 정책으로 인해 더욱 어려운 상황에 직면해 있습니다. 지속적인 성장을 위해서는 주요국들의 관세정책에 따른 대응책을 마련하고 향후 차별화된 경쟁력과 중장기적인 시점에서의 선행 투자가 필요한 시점입니다.

(3) 경기변동의 특성

철강 무역업은 국내외 철강 수요공급 및 경기에 따라 영향을 받으며 연말보다는 연초, 동절기보다는 하절기에 거래량이 많은 편입니다. 저성장의 선진국보다는 고성장의 개발도상국에서 수요가 크게 증가하는 특성을 가지나 최근 해외에서 유입되는 다양한 제품들로 인해 경쟁이 심화되면서 품질에 초점을 맞추어 경쟁력을 확보하는 것이 중요합니다. 무역업의 특성상 전반적인 사회, 경제, 문화적인 요인들에 많은 영향을 받습니다.

(4) 경쟁요소철강 무역업의 주 경쟁요인은 구매품의 원가와 판매 단가 간의 차이를 통한 마진 확보에 달려있습니다. 주 공급원인 한국의 설비 신예화를 통한 생산성의 향상으로 제품원가를 낮추고, 품질 향상을 통해 경쟁력을 확보할 수 있습니다.

나. 회사의 현황 ○ DKI (1) 영업개황당사는 전년동기 대비 판매량이 감소하여 매출액은 481억원 감소한 4,645억원, 영업이익은 미국의 철강 관세 부과로 인하여 92억원 감소한 87억원을 달성하였습니다.(2) 시장의 특성대미 수출산업은 2024년 미국의 견조한 소비와 산업정책에 따른 투자확대에 국내 기업들이 기민하게 대응하면서 호조세를 보였습니다. 그러나 최근 미국의 관세 정책 변화에 따라 미국내 수요처들이 수입산보다는 로컬산을 선호하고 있는 상황입니다. 당사는 통상정책에 따른 마찰을 주시하고 이에 대한 대비책과 제품원가를 낮추고 품질을 향상 시킬 수 있도록 주 공급원인 거래처와 협의하며 경쟁력을 확보해 나가고 있습니다.

(3) 시장점유율"미국 시장 내 시장점유율이 미미하여 작성을 생략합니다." ○ DKC (1) 영업개황 2025년 경영환경은 수요 감소와 치열한 가격 경쟁으로 한층 더 어려워졌습니다. 일본 내 철강 수요는 줄어드는 추세를 보이고 있으며, 제조업과 건설업 전반에서도 수요 둔화가 이어지고 있습니다. 또한 일본 시장에서 한국산과 중국산 제품의 품질이 상향 평준화되면서 품질보다는 가격이 핵심 경쟁 요인으로 부각되고 있습니다. 이에 따라 당사는 차별화된 가격 전략과 고객과의 관계 강화를 통해 경쟁력을 높이고 있으며, 특화된 제품 공급과 한·중·일 3국 간 네트워크를 활용한 판매 전략으로 시장 내 입지를 강화하고 있습니다.당사의 당분기 매출과 영업이익은 전년대비 소폭 증가하여 각각 853억원과 42억원 을 달성하였습니다. (2) 시장의 특성일본 내 철강 시장은 주요 생산국의 수요 감소로 일본으로 향하는 수출 물량이 늘어나면서 경쟁이 심화되고 있습니다. 후판의 경우 한국산 제품은 가격 약세에도 불구하고 경쟁사들이 공격적인 가격 전략을 펼치고 있습니다. 당사는 경쟁력 있는 제품과 일본 상사의 네트워크를 활용한 3국 간 거래 확대를 통해 적정 가격을 유지하며 기존일본 고객을 안정적으로 관리하고 있습니다.

H형강과 일반형강은 중국산 저가 제품 공급 확대와 건설 경기 둔화로 가격 경쟁이 심화되고 소비량이 감소할 것으로 예상됩니다. 당사는 가격 방어와 주요 거래선 유지를통해 수익성을 고려한 판매 확대 방안을 지속적으로 모색하고 있습니다.

냉연제품은 수입 제품과의 가격 경쟁이 치열하지만, 당사는 높은 품질과 안정적인 납기를 바탕으로 일본 내 판매를 꾸준히 확대하고 있습니다.

(3) 시장점유율"일본 시장 내 시장점유율이 미미하여 작성을 생략합니다."

■ 기타부문○ 동국시스템즈(주) (1) 산업의 특성IT 산업은 컴퓨터 하드웨어, 소프트웨어, 통신장비와 관련된 솔루션과 인프라를 생산하고 서비스하는 산업을 총칭합니다. 일반적으로 구매자 중심의 시장이면서 IT 업체간 상호 협력을 통해 사업을 수행합니다. 또한 IT 산업은 기업 투자가 필요한 산업으로 경기 변동에 민감한 특성을 보이지만 산업 생산성 향상에 기여하는 지원 서비스성격을 지니고 있습니다. 여타 산업에 비해 높은 성장율과 전체 산업에서 차지하는 비중이 꾸준히 증가되고 있으며 최근에 다소 성장세가 주춤하긴 했지만 무선통신, 인터넷 등 통신서비스 산업을 기반으로 지속적으로 발전 중입니다. IT 산업은 다른 산업의 촉매 역할을 하면서 벤처 기업 등 창업 열기와 고용 창출 효과 또한 뛰어나다고 할수 있습니다. (2) 산업의 성장성

2025년 국내 기업용 ICT 시장 규모(개인용 IT시장 및 통신장비 시장 제외)는 2024년39조 8,930억원 대비 3.3% 성장한 41조 2,040억원으로 전망됩니다. 생성형 AI 등 기술 수요는 늘고 있지만 장기간 걸친 경기 침체 속에 기업 실적이 여전히 불투명하다는 점이 투자를 위축시키는 주 요인으로 풀이됩니다. 2024년 국내 ICT시장은 전년대비 2.7% 소폭 성장에 그쳤는데, Cloud 수요가 기대만큼 크지 않은데다, AI 투자도 파일럿 단계에 그친 경우가 많았기 때문입니다. 특히 경기 불황이 신기술 투자의 발목을 잡고 있는 상황입니다. 반면 시장조사기관 가트너에 따르면 글로벌 ICT 지출액은 2024년 7.2% 성장한데 이어 2025년에는 9.3% 성장할 것으로 예측해 국내 시장의 부진이 상대적으로 두드러지고 있습니다. 부문별로는 SW 분야가 전체 시장을 주도하는 가운데, 기업용 SW시장은 AI 및 클라우드 수요 확대에 힘입어 전년대비 6.6% 성장한 7조 900억원으로 전망됩니다. 또한 엔터프라이즈 HW시장은 IDC 및 데이터센터 구축수요 등의 요인으로 전년대비 3.4% 성장한 5조 8,300억원으로 예측됩니다. (3) 경기변동의 특성국내 IT 시장은 경기 변동과 정부 정책의 영향을 민감하게 받으며, 기업의 IT 교체 주기와 설비 투자에 따라 높은 경기 변동성을 보입니다. 공공부문의 IT 예산 집행은 하반기에 집중되는 경향이 있으나, 다른 사업에 비해 계절적 변동 요인은 낮고 업계에 미치는 영향도 비교적 적습니다. 국내 IT 시장 규모는 세계 시장대비 약 1% 수준이며 최근에는 국가 간 IT 기술 경쟁력의 차이가 줄어들면서 세계 시장의 IT 성장율과 높은 상관관계를 보이고 있습니다.(4) 경쟁요소

회사는 서버와 스토리지 등 하드웨어 장비와 일부 소프트웨어 솔루션 분야에서 경쟁력을 보유하고 있습니다. 또한 글로벌 벤더인 HP와의 공고한 파트너십을 바탕으로 대외 시스템 유통에서 풍부한 경험을 쌓아왔으며, 그룹 내외에 구축해온 ERP와 전자상거래 등 특화된 비지니스 솔루션에도 강점을 갖추고 있습니다.

(5) 영업개황

당분기 매출 실적은 경기 위축에 따른 하드웨어 분야 IT 지출 감소 등의 어려움으로 전년동기 대비 131억원 감소한 1,591억원을 기록하였으며 영업이익은 지속적인 이익률개선 노력에도 불구하고 매출감소와 인건비 등 원가 및 판관비 증가 요인으로 전년동기 대비 42억원 감소한 32억원을 실현했습니다.

(6) 시장점유율"IT 시장 내 시장점유율이 미미하여 작성을 생략합니다."

○ (주)페럼인프라 (1) 산업의 특성골프산업은 고부가가치 산업으로 골프장, 골프 용품, 골프 의류, 회원권 등 다양한 시장으로 구성되어 있습니다. 진입 장벽이 높고 인프라 의존도가 큰 산업이며, 기술 발전과 첨단 소재 도입이 활발하게 이루어지고 있는 산업입니다. 기존 회원층 덕분에 비교적 안정적인 수익 구조를 갖추고 있으나, 신규 회원 판매와 프리미엄 서비스 이용은 경기 상황에 따라 변동성이 존재합니다. MRO 사업의 경우 사업 초기에 구매 전문 인력과 상당한 IT 시스템 투자 등이 요구되어 높은 진입 장벽이 있으나, 기반 구축 후 안정적으로 성장이 가능하며 다양한 분야로 사업 확장이 가능합니다.(2) 산업의 성장성골프산업은 소득 증가와 여가활동 확대에 힘입어 지속적인 성장세를 보이고 있으며, 레저·환경·서비스·마케팅 등 다양한 요소가 서로 맞물려 발전하고 있습니다. 과거에는 대기업 중심의 시장 진입이 주를 이루었지만, 최근에는 재무 여력이 확보된 중견기업들의 골프장 인수와 신규 운영이 확대되면서 경쟁이 점점 치열해 지고 있습니다. 지속적인 성장과 시장 확대를 위해서는 골프장 이용 부담과 접근성을 개선하고, 차별화된 고객 서비스를 제공하는 노력이 요구됩니다. MRO 사업의 경우 구축된 플랫폼을 통하여 B2B 전자상거래 운영 노하우를 바탕으로 B2C 전자상거래로 확장이 가능하며, 구축된 MarketPlace를 활용하여 자사 제품의 마케팅, 해외 지사를 운영중인 고객사를 통해 해외 시장의 개척 가능성을 가지고 있습니다.(3) 경기변동의 특성골프장은 경기변동의 특성보다는 계절적인 기온변화와 강수량에 따라 내장객수가 변동되는 특성을 보이고 있습니다. 연중 5월, 6월, 10월에 내장객수가 가장 많으며 추위와 눈이 많이 내리는 1월, 2월과 무더위와 비가 많이 내리는 7월, 8월, 9월은 계절적인 비수기로 나타나고 있습니다.MRO 사업의 경우 플랫폼이 연동된 고객사가 있을 경우 지속적인 거래 관계가 유지될 가능성이 높기 때문에 전년도 매출과 수익의 유지가 가능하며, 경기불황에 큰 영향이 없이 꾸준한 성장 가능성이 있습니다.(4) 경쟁요소골프장산업의 주 경쟁요인은 환경적 요소(수도권에서의 접근성), 하드웨어(코스와 시설물의 품질), 소프트웨어(클럽 이미지 및 차별화된 서비스)로 구분될 수 있습니다. 페럼클럽은 수도권에서 1시간 이내의 거리에 위치하고 있으며 세계 3대 골프코스 설계자인 피트다이의 조카 신시아 다이가 설계한 자연친화적 코스 그리고 건축계의 노벨상으로 불리는 프리츠커상을 수상한 안도다다오가 설계한 클럽하우스 등 최고의 하드웨어 시설을 자랑합니다. 향후 지속적으로 차별화된 서비스 제공을 통해 명문클럽의 이미지를 구축한다면 현재 포화상태의 경쟁심화 속에서도 충분히 경쟁우위를 점할 수 있을 것입니다.MRO 사업의 경우 Buying Power + 규모의 경제효과에 따른 저렴한 구매가 및 안정적인 MRO 용품구입, 다년간의 사업으로 얻은 풍부한 업무 Know-How의 구매인력 보유와 최적화된 시스템을 바탕으로 고객사에게 신속 정확한 페럼인프라만의 차별화된 MRO 서비스를 제공할 수 있을 것입니다.

(5) 영업개황 페럼인프라의 당분기 매출실적은(MRO 순액 매출 기준) 전년동기 대비 8억원 감소한 143억원이고 영업이익은 전년대비 10억원 감소한 43억원입니다.사업부문별로 살펴보면 레저사업의 매출은 계절적 요인으로 인한 휴장으로 전년동기대비 8억원 감소한 119억원입니다. MRO 사업 부문 매출은 철강 및 건설 경기 침체로 인한 공급량 감소로 전년 동기 대비 2억원 감소한 19억원을 달성 하였습니다. 건물운영업은 건물운영 사업개시로 인한 매출 추가로 전년대비 2억원 증가한 5억원을 달성하였습니다.(6) 시장점유율"시장점유율이 미미하여 작성을 생략합니다."

다. 사업부문별 요약정보

(1) 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위:백만원)

보고부문	2025년 3분기	2024년 3분기	2024년	2023년

매출액	비율(%)	영업이익	매출액	비율(%)	영업이익	매출액	비율(%)	영업이익	매출액	비율(%)	영업이익

철강	285,646	17.74	1,994	310,943	18.63	3,411	397,278	17.73	6,230	420,177	20.63	397

운송	566,587	35.20	22,163	544,173	32.96	20,965	735,177	32.81	25,472	640,049	31.42	23,440

무역	549,826	34.16	12,903	592,167	34.93	21,549	753,282	33.62	20,435	697,572	34.25	20,140

기타부문(*)	207,691	12.90	20,372	226,930	13.48	32,511	354,932	15.84	27,422	278,976	13.70	1,803

소계	1,609,750	100.00	57,432	1,674,213	100.00	78,436	2,240,669	100.00	79,559	2,036,774	100.00	45,780

연결거래조정	(166,509)	-	(19,585)	(196,584)	-	(21,992)	(241,243)	-	(21,556)	(195,660)	-	14,283

합계	1,443,241	-	37,847	1,477,629	-	56,444	1,999,426	-	58,003	1,841,114	-	60,063

(*) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.※ 2023년 6월 1일 인적분할로 기존 당사의 철강사업부문이 신설 사업회사로 이관되어 2023년은 중단사업부문을 제외하고 계속사업 기준으로 작성하였습니다.

(2) 부문별 자산 및 부채에 관한 정보

(단위:백만원)

보고부문	2025.09.30	2024.12.31	2023.12.31

자산	비율(%)	부채	비율(%)	자산	비율(%)	부채	비율(%)	자산	비율(%)	부채	비율(%)

철강	241,175	10.46	189,377	23.20	235,824	10.38	192,640	23.94	211,248	10.02	157,824	22.36

운송	503,370	21.83	191,623	23.48	503,973	22.18	195,072	24.04	451,197	21.39	172,451	24.43

무역	467,739	20.28	251,131	30.77	427,281	18.81	217,030	28.39	363,596	17.24	189,459	26.84

기타부문(*)	1,093,623	47.43	184,153	22.55	1,104,849	48.63	209,369	23.63	1,083,159	51.35	186,078	26.37

소계	2,305,907	100.00	816,284	100.00	2,271,927	100.00	814,111	100.00	2,109,200	100.00	705,812	100.00

연결거래조정	291,834	-	(76,672)	-	237,351	-	(84,435)	-	312,448	-	(61,477)	-

합계	2,597,741	-	739,612	-	2,509,278	-	729,676	-	2,421,648	-	644,335	-

(*) 기타부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.

(3) 최근 3사업연도 연결회사의 지역별 매출액의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

지역	매출액

2025년 3분기	2024년 3분기	2024년	2023년

대한민국	691,497	702,185	998,501	862,518

미국	363,666	371,849	469,297	438,732

일본	97,039	82,303	117,614	103,917

멕시코	152,059	169,305	216,209	227,182

기타	138,980	151,987	197,805	208,765

계	1,443,241	1,477,629	1,999,426	1,841,114

※ 2023년 6월 1일 인적분할로 기존 당사의 철강사업부문이 신설 사업회사로 이관되어 2023년은 중단사업부문을 제외하고 계속사업 기준으로 작성하였습니다.

(4) 최근 3사업연도 연결회사의 지역별 비유동자산의 금액은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

지역	비유동자산(*)

2025.09.30	2024.12.31	2023.12.31

대한민국	545,116	499,878	479,847

미국	2,743	2,474	1,649

일본	8,671	8,779	4,841

멕시코	30,254	24,724	27,201

기타	11,759	10,801	10,105

계	598,543	546,656	523,643

(*) 유형자산, 사용권자산, 무형자산 및 투자부동산 금액의 합계입니다.

○ 동 국제강(주)

(1) 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위 : 백만원)

보고부문	2025년 3분기	2024년 3분기	2024년	2023년

매출액	비율(%)	영업이익	매출액	비율(%)	영업이익	매출액	비율(%)	영업이익	매출액	비율(%)	영업이익

철강	2,388,423	100	58,663	2,705,978	100	114,501	3,527,526	100	102,474	2,632,104	100	235,490

※ 당사는 2023년 6월 1일에 인적분할된 신설법인입니다.

(2) 부문별 자산 및 부채에 관한 정보

(단위 : 백만원)

보고부문	2025.09.30	2024.12.31	2023.12.31

자산	비율(%)	부채	비율(%)	자산	비율(%)	부채	비율(%)	자산	비율(%)	부채	비율(%)

철강	3,800,085	100	2,101,335	100	3,194,015	100	1,492,184	100	3,531,787	100	1,810,426	100

(3) 당사의 지역별 매출액의 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2025년 3분기	2024년 3분기	2024년	2023년

대한민국	2,141,914	2,520,199	3,285,173	2,529,231

아메리카	161,943	74,976	89,364	51,182

아시아	46,127	73,779	106,221	37,066

오세아니아 및 기타	38,439	37,024	46,768	14,625

합계	2,388,423	2,705,978	3,527,526	2,632,104

(4) 당사의 지역별 비유동자산의 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	2025.09.30	2024.12.31	2023.12.31

대한민국(*)	2,616,728	1,998,496	2,055,576

(*) 상기 비유동자산은 유형자산, 무형자산, 사용권자산, 투자부동산 금액의 합계입니다.