동국홀딩스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요 2022년은 전반적으로 제품가격 상승에 힘입어 연간 매출이 향상되고 양호한 이익을 실현하였습니다. 그러나 하반기부터 수익성 저하세가 뚜렷해진 가운데 실적부담이 증가하고 있습니다. 최근 중국의 위드코로나 전환으로 중국 철강수요가 진작될 시 글로벌 경기 침체로 둔화되고 있는 철강업황에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보이지만 중국 철강 수요가 집중된 건설경기 부진 지속 및 중국 철강업계의 실적압박에 기인한불확실성도 존재하고 있습니다. 또한, 대외환경의 불확실성 속에서 원자재 가격변동성 확대와 급격한 변동은 예측가능성을 저하시켜 가격협상 및 운전자산 관리에 불리하게 작용할 것으로 예상됩니다. 하지만 당사는 이러한 불리한 경영환경 전망 속에서 외형의 확장 보다는 철저한 수익성 위주의 영업을 지속적으로 추진할 계획이며, 중장기적 미래 방향성을 설정하여 신제품 개발에 주력하고 탄소규제 및 산업 패러다임 변화에 따라 향후 안전·환경투자에 집중할 계획입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

제 69 기 : 2022년 12월 31일 현재
제 68 기 : 2021년 12월 31일 현재
(단위 : 백만원)

과 목	2022년	2021년	증감액	증감율(%)

[유동자산]	2,774,283	2,682,766	91,517	3.41

현금및현금성자산	664,588	405,248	259,340	64.00

금융기관예치금	23,000	23,118	-118	-0.51

매출채권	791,030	816,566	-25,536	-3.13

재고자산	1,123,577	1,357,425	-233,848	-17.23

기타	172,088	80,409	91,679	114.02

[비유동자산]	3,676,965	3,651,345	25,620	0.70

유형자산	3,464,334	3,366,564	97,770	2.90

사용권자산	35,852	41,650	-5,798	-13.92

무형자산	49,587	49,545	42	0.08

투자부동산	18,735	60,433	-41,698	-69.00

관계기업 및 공동기업투자	5,426	67,953	-62,527	-92.02

기타	103,031	65,200	37,831	58.02

자산총계	6,451,248	6,334,111	117,137	1.85

[유동부채]	2,824,097	3,119,196	-295,099	-9.46

[비유동부채]	340,540	432,503	-91,963	-21.26

부채총계	3,164,637	3,551,699	-387,062	-10.90

[지배기업의 소유주지분]	3,144,196	2,669,672	474,524	17.77

납입자본	690,953	690,953	-	-

이익잉여금	1,381,822	981,477	400,345	40.79

기타포괄손익누계액	261,562	153,221	108,341	70.71

기타자본구성요소	809,859	844,021	-34,162	-4.05

[비지배지분]	142,415	112,740	29,675	26.32

자본총계	3,286,611	2,782,412	504,199	18.12

나. 연결영업실적

제 69 기 : 2022년 1월 1일부터 2022년 12월 31일까지
제 68 기 : 2021년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지
(단위 : 백만원)

과목	제 69 기	제 68 기	증감액	증감율

매출액	8,511,126	7,240,297	1,270,829	17.55

매출원가	7,342,119	6,079,166	1,262,953	20.78

매출총이익	1,169,007	1,161,131	7,876	0.68

판매비와 관리비	425,514	358,116	67,398	18.82

영업이익	743,493	803,015	-59,522	-7.41

기타수익	205,856	75,745	130,111	171.78

기타비용	475,355	148,868	326,487	219.31

금융수익	96,251	42,159	54,092	128.30

금융비용	177,877	120,240	57,637	47.93

관계기업 및 공동기업투자이익(손실)	155,311	35,476	119,835	337.79

법인세비용차감전순이익(손실)	547,679	687,288	-139,609	-20.31

법인세비용(수익)	122,223	128,692	-6,469	-5.03

당기순이익(손실)	425,456	558,596	-133,140	-23.83

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주지분	413,042	550,532	-137,490	-24.97

비지배지분	12,414	8,064	4,350	53.94

지배기업의 소유주지분에 대한 주당손익

기본주당이익(손실)	4,474	5,888

희석주당이익(손실)	4,474	5,888

연결회사의 가장 큰 비중을 차지하는 동국제강(주)의 매출액은 전년 동기 대비 9,016억원 증가하여 7조 7,633억원을 기록하였습니다. 당기 영업이익은 전년 동기 대비 1,521억원 감소한 6,330억원이며, 당기순이익은 1,538억원입니다. 봉/형강사업부의 매출액은 4조 1,648억원, 후판사업부의 매출액은 1조 586억원, 냉연사업부(컬러/도금/냉연강판)의 매출액은 2조 3,806억원이며 기타부문에서 1,593억원을 실현하였습니다.■ 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위: 백만원)

보고부문	2022	2021

매출액	영업이익	유무형자산,투자부동산 및사용권자산 상각비	매출액	영업이익	유무형자산,투자부동산 및사용권자산 상각비

철강	8,199,680	629,289	189,738	7,296,916	787,058	193,384

운송	749,720	41,695	11,500	618,658	24,846	11,309

무역	825,548	38,645	638	677,203	802	623

기타부문(*)	289,901	17,879	5,110	283,790	15,564	4,760

연결거래조정	(1,553,723)	15,985	(1,023)	(1,636,270)	(25,255)	(2,401)

합계	8,511,126	743,493	205,963	7,240,297	803,015	207,675

(*) 기타 부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.

- 철강부문2022년은 전반적으로 제품가격 상승에 힘입어 연간 매출이 향상되고 양호한 이익을 실현하였습니다. 철강부문의 2022년 매출액은 전년대비 9,028억원 증가하였으며 하반기부터 수익성 저하세가 뚜렷해지면서 영업이익은 전년대비 1,578억원 감소한 6,293억원을 실현하였습니다.- 운송부문운송부문은 건설, 조선, 가전 등 철강 수요 산업들의 소비가 크게 증가하여 매출이1,311억원 증가하였습니다. 운송부문의 매출 및 수익의 상당을 차지하는 주요종속회사 인터지스의 2022년 누계매출실적은 전년 동기 대비 1,242억원 증가한 6,674억원이며, 영업이익은 264억원입니다. 사업부문별로 살펴보면, 하역부문은 전년대비 매출액 166억원이 증가한 1,014억원이며, 운송부문은 철강경기 호조에 따른 운송물량 증가의 영향으로 전년동기 대비 매출액 260억원이 증가한 2,291억원입니다. 해운부문의 경우 물동량 증가에 따른 해운시황 상승으로 전년 동기 대비 매출액 785억원 증가한 2,215억원이며, 포워딩 및 기타 상품 및 용역부문은 해상운임 상승에 따른 포워딩 매출 증가로 매출액 1,154억원을 달성하였습니다.

- 무역부문 22년 하반기부터 원재료 가격의 하락으로 인한 판매가격 하락이 이어졌으나 환율상승으로 매출액은 1,483억원 증가한 8,255억원, 냉연 3차, 4차 AD 환급금 회수로 인해 영업이익은 378억원 증가한 386억원을 달성하였습니다.

다. 자산손상

연결회사는 매 보고기간말 자산의 손상징후를 검토하고 있으며, 손상징후가 있을 경우 자산의 회수가능액과 장부가액을 비교하여 손상검사를 수행합니다. 그 중 지배기업과 일부 종속기업의 자산에 손상징후가 존재한다고 판단하여 기업회계기준서 제 1036호에 따라 손상검사를 수행하였습니다. 연결회사는 경영진의 영업관찰방법, 제품생산방식, 그리고 현금유입의 최소식별 방식에 따라 봉형강, 후판, 냉연, 그리고 특정 현금창출단위에 귀속되지 않는 개별 선박으로 현금창출단위를 구분하였으며, 사용가치 산정시 경영진이 승인한 5년 예산을 기초로 추정된 현금흐름으로 현금창출단위별 손상검사를 수행하였습니다당기중 연결회사는 현금창출단위의 사용가치 하락으로 인해 유형자산 454억원, 무형자산 16억원, 사용권자산 34억원의 자산손상을 인식하였며 구체적인 손상내역은 토지 41억원, 건물 29억원, 기계장치 327억원, 기타자산 107억원의 손상차손을 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 당기 이자지급액이 756억원 발생하였으나, 약 9,082억원이 영업으로부터 현금 창출되어 총 6,816억원의 영업활동의 현금 유입이 발생하였습니다. 또한 당기 유형자산의 취득 및 기타금융자산의 증가등 투자활동으로 1,287억원의 현금이 감소하였고, 차입금 상환 등 재무활동으로 인해 2,921억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 이로 인해 총2,608억원의 현금성자산이 증가하였습니다.연결회사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여 자금을 투자하고 있습니다. 또한 적정규모의 예금 등 금융기관예치금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금 경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 보고기간말 현재 유동자산 중 현금 및 현금성자산과 금융기관예치금의 보유 규모는 687,589백만원(전기말: 428,367백만원)입니다.그리고, 보고기간말 현재 회사는 신용평가기관인 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 부터 A3+ 신용등급을 부여받고 있습니다.

가. 유동성1) 현금및현금성자산과 금융기관예치금

(1) 현금및현금성자산의 구성내역(단위: 백만원)

구분	2022.12.31	2021.12.31

보유현금	771	790

은행예금 등(*)	663,817	404,458

계	664,588	405,248

(*) 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 금융기관예치금 중 계약이행보증 관련 담보제공 등으로 사용이제한되어 있는 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2022.12.31	2021.12.31

사용제한 금융기관예치금	14,089	22,752

나. 차입금 내역1) 단기차입금(단위: 백만원)

차입금종류	차입처	최장만기일	연이자율(%)2022.12.31	장부금액

2022.12.31	2021.12.31

Banker's Usance	한국산업은행 외	2023.07.11	0.25~6.92	134,482	352,021

일반대출 등(*)	한국산업은행 외	2023.12.31	0.08~6.63	1,378,978	1,339,769

구매자금대출	SC제일은행	2023.05.29	6.83	40,834	42,899

계	1,554,294	1,734,689

(*) 당기말 전체가 제거되지 않은 매출채권 양도 관련 담보부차입금액은 없으며, 전기말 8,689백만원이 포함되어 있습니다.

2) 장기차입금(단위: 백만원)

차입금종류	차입처	최장만기일	연이자율(%)2022.12.31	장부금액

2022.12.31	2021.12.31

임대주택자금	국민은행 외	2025.04.04	2.30	253	21,336

시설자금대출	한국산업은행 외	2024.09.13	3.24~5.99	75,507	93,083

신디케이션론(*1)	한국산업은행 외	2025.07.11	4.96~5.44	163,800	206,118

운영자금	하나은행 외	2027.06.28	3.10~6.03	79,707	73,682

선박자금(*2)	캠코선박유한회사	2026.12.21	4.10	3,346	16,110

소계	322,613	410,329

차감: 유동성대체	(223,095)	(235,591)

합계	99,518	174,738

(*1) 당기 중 전액 유동성 대체하였습니다.(*2) 연결실체의 선박, 선박 관련 보험, 장기화물운송계약 및 선박운영수입계좌를 담보로 제공하고 있습니다..

3) 사채(단위: 백만원)

차입금종류	발행처	차입처	만기일	연이자율(%)2022.12.31	2022.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

변동금리 원화사채	인터지스(주)	원화사모사채	2023.01.23	4.72%	5,000	5,000	-

소계	5,000	5,000	-

차감 : 사채할인발행차금	-	-	-

합계	5,000	5,000	-

차입금종류	발행처	차입처	만기일	연이자율(%)2021.12.31	2021.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

변동금리 원화사채	인터지스(주)	원화사모사채	2023.01.23	2.57%	5,000	-	5,000

소계	5,000	-	5,000

차감 : 사채할인발행차금	-	-	-

합계	5,000	-	5,000

4) 상환우선주

구분	내역

발행자	(주)페럼인프라

발행일 및 발행주식수	2013년 5월 28일 1,909,089주 등 총 7,109,083주

의결권	있음

우선주의 일반사항	이익배당에 있어 보통주에 대해 우선권이 있음

배당에 관한 사항	비참가적, 비누적적(액면가 기준 연 1% 이상 2% 미만의 금액을 우선적으로 지급)

상환에 관한 사항	우선주주는 우선주 발행일 익일부터 5년 이후 20년 이내 상환을 청구할 수 있으며, (주)페럼인프라는 우선주주의 상환청구가 있는 날로부터 법적으로 상환가능한 자금(배당가능이익) 으로 3개월 이내에 상환

(*) 당기 중 당사는 (주)페럼인프라가 발행한 상환우선주 181,818주를 1,004백만원에 취득하였습니다.

5. 부외거래 당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "3. 우발채무 등" 을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항1) 파생금융상품의 구성내역연결실체는 재고자산 매입 등 관련 환위험을 회피할 목적으로 파생상품 계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다. 당기말 및 전기말 현재 파생금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구분	2022.12.31	2021.12.31

자산	부채	자산	부채

유동

매매목적파생상품	312	1,133	1,115	10

비유동

매매목적파생상품	2,015	334	-	334

당사의 위험관리에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석"의 "40. 재무위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다.

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석"을 참조하시기 바랍니다.

다. 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직 원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항" 중 "3. 우발채무 등"과 "4. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다.