동국홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없으며 동 사업보고서상에, 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 2. 개요 당사는 자동차, 조선, 기계, 건설, 방위산업을 비롯한 전 산업에 기초소재를 공급하는 산업으로서, 철광석, 철스크랩 등을 용해하여 열연, 냉연, 강관, 철근, 봉형강 등을만들어내는 산업이며, 경쟁요인은 주원료인 고철, 슬래브의 가격변동 및 환율에 따라결정되며, 설비자동화를 통하여 생산성을 향상시킴으로써 원가를 절감해 가는 것이 최우선 과제입니다. 전기 대비 별도 매출액은 246억원 소폭 감소(-0.5%)하여 매출 4조 4,650억원을 기록하였습니다. 당기 영업이익은 2,103억원이며, 당기순이익 489억원으로 흑자실현 하였습니다. 봉강사업부의 매출액은1조 3,886억원, 형강사업부의 매출액은 7,024억원, 후판사업부문의 매출액은 6,129억원, 냉연사업부(컬러/도금/냉연강판)의 매출액은 1조 4,256억원이며 기타부문에서 3,353억원을 실현하였습니다.봉/형강사업부는 봉강판매 호조 및 형강부문 이익확대로 매출/영업이익 모두 증가하였으며, 후판사업부는 후판 통합('15.8월)으로 전년대비 영업손실이 큰 폭으로 감소하였습니다. 냉연사업부는판매호조 및 고부가가치 제품 판매 증대로 매출/영업이익 모두 증가하였습니다.

연결회사의 보고부문은 철강, 운송 및 무역의 3개 사업부문과 이와는 별도로 이들 사업부문에 대한 공통 관리 및 영업 활동과 연구개발 활동을 수행하는 관리부문조직이 있습니다. 보고기간말 현재 각 사업단위별 주요 재화 및 용역은 다음과 같습니다.

구분	재화(또는 용역)

철강	후판, 봉강, 형강, 냉연강판 등

운송	화물운송, 운송관계서비스, 하역 등

무역	중계무역 등

연결회사가 영위하는 사업은 지배회사인 당사를 포함한 철강 제조/판매업 (동국제강, 동 국제강(중국)유한공사 , 무석장강박판유한공사 , DONGKUK STEEL MEXICO, DONGKUK STEEL INDIA, DONGKUK STEEL (THAILAND) LTD., 운송/하역/창고업 (인터지스, DKC. S.A., 인터지스신항센터, 인터지스로지스티카, 인터지스중앙부두, 연합물류유한공사, 당진 고대부두운영 , 인터지스웅동센터, CE Line 3 Corporation , CE Line 4 Corporation , Korea Tonnage NO.16 Shipping Company S.A., Korea Tonnage NO.17 Shipping Company S.A.), 중계무역업 ( DKC, DKI), 기 타 사업 (페럼인프라, DK유엔씨, DK UNC servico de T.I. LTDA ) 등이 있습니다. 2016년 12월 31일 기준 5조 66억원의 연결기준 매출과 2,566억원의 연결기준 영엽이익을 실현하였습니다. 매출 및 영업이익의 90%이상을 차지하는 동국제강의 수익개선이 가장 큰 영향을 끼쳤고, 계열사의 안정적 흑자구조도 이를 뒷받침하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적- 재무상태

제 63 기 : 2016년 12월 31일 현재
제 62 기 : 2015년 12월 31일 현재
(단위 : 백만원)

과 목	2016년	2015년	증감액	증감율(%)

1.유 동 자 산	1,911,964	2,365,447	-453,483	-19.2

(1) 현금및현금성자산	493,062	392,127	100,935	25.7

(2) 금융기관예치금	42,867	163,832	-120,965	-73.8

(3) 매출채권	733,735	1,175,349	-441,614	-37.6

(4) 재고자산	595,880	570,901	24,979	4.4

(5) 기타	46,420	63,238	-16,818	-26.6

2. 매 각 예 정 비 유 동 자 산	130,318	-	130,318	-(*)

3.비 유 동 자 산	4,282,369	4,530,467	-248,098	-5.5

(1) 관계기업투자	383,215	185,162	198,053	107.0

(2) 유형자산	3,687,192	4,121,679	-434,487	-10.5

(3) 투자부동산	1,783	5,149	-3,366	-65.4

(4) 무형자산	97,243	100,997	-3,754	-3.7

(5) 기타	112,936	117,480	-4,544	-3.9

[자 산 총 계]	6,324,652	6,895,914	-571,262	-8.3

1.유 동 부 채	3,059,185	3,279,084	-219,899	-6.7

2.비 유 동 부 채	976,136	1,370,929	-394,793	-28.8

[부 채 총 계]	4,035,321	4,650,013	-614,692	-13.2

1. 지배기업의 소유주지분	2,179,583	2,055,100	124,483	6.1

(1) 납입자본	690,797	689,963	834	0.1

(2) 이익잉여금	807,012	744,963	62,049	8.3

(3) 기타포괄손익누계액	-149,135	-208,272	59,137	28.4

(4) 기타자본구성요소	830,908	828,447	2,461	0.3

2. 비지배지분	109,748	190,801	-81,053	-42.5

[자 본 총 계]	2,289,331	2,245,901	43,430	1.9

(*)연결회사는 2016년 12월 20일 이사회 결의를 통해 페럼인프라 지분 49.68%를 매각하기로 결정하고 매각계약을 체결하였으며, 이로 인해 페럼인프라와 관련된 자산 및 부채는 매각예정으로 표시되었습니다. 또한, 연결회사의 경영진은 보유한 부동산의 일부를 매각하기로 결정하였으며, 보고기간말 현재 동 자산을 매각예정으로 분류하였습니다.- 영업실적

제 63 기 : 2016년 1월 1일부터 2016년 12월 31일까지
제 62 기 : 2015년 1월 1일부터 2015년 12월 31일까지
(단위 : 백만원)

과 목	2016년	2015년	증감액	증감율

계 속 영 업

매 출 액	5,006,583	5,266,302	-259,719	-4.9

매 출 원 가	4,354,879	4,760,326	-405,447	-8.5

매 출 총 이 익	651,704	505,976	145,728	28.8

영 업 이 익	256,593	169,431	87,162	51.4

법인세비용차감전순이익(손실)	45,888	-214,538	260,426	121.4

법인세 비용(수익)	-18,184	23,308	-41,492	-178.0

계속영업 당기순이익(손실)	64,073	-237,847	301,920	126.9

중 단 영 업

중 단 영 업 이 익	6,703	13,454	-6,751	-50.2

당기순이익(손실)	70,776	-224,393	295,169	131.5

당기순손실의 귀속

지배기업의 소유주지분	61,289	-238,681	299,970	125.7

계속영업이익(손실)	66,322	-244,226	310,548	127.2

중단영업이익(손실)	-5,033	5,545	-10,578	-190.8

비지배지분	9,486	14,288	-4,802	-33.6

계속영업이익(손실)	-2,250	6,379	-8,629	-135.3

중단영업이익(손실)	11,736	7,909	3,827	48.4

지배기업의 소유주지분에대한 주당손익 (단위:원)

주당손익	656	-2,556	3,212	125.7

희석주당손익	626	-2,556	3,182	124.5

- 부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보

(단위: 백만원)

보고부문	2016	2015

매출액	영업이익	감가상각비 및 무형자산상각비	매출액	영업이익(손실)	감가상각비 및 무형자산상각비

철강	4,872,606	227,616	230,948	4,866,645	130,698	243,130

운송	485,482	10,105	4,660	606,671	29,064	4,979

무역	304,805	15,801	171	956,701	39,719	191

소계	5,662,893	253,522	235,779	6,430,017	199,481	248,300

기타 부문(*) 및 내부거래 제거 등	(656,310)	3,071	5,073	(1,163,715)	(30,050)	7,392

합계	5,006,583	256,593	240,852	5,266,302	169,431	255,692

(*) 기타 부문은 보고부문의 요건을 충족하지 못하는 영업부문과 영업부문에 대한 지원활동을 수행하는 부서 등을 포함하고 있습니다.

- 철강부문 철강산업은 조선, 건설 등 수요산업 침체와 철강 공급 과잉에 기인한 저성장으로 불황을 벗어나지 못하고 있으나, 회사는 이러한 열악한 경영환경 속에서도 고강도의 원가절감과 끊임없는 경영혁신으로 불황을 타개하는데 역량을 집중하고 있습니다. 이에 철강부문 매출이 소폭 상승하였습니다.(약 60억) 영업이익은 전년 대비 969억 증가한 2,276억을 실현하며 연속하여 흑자를 기록하였습니다. 철강부문의 대부분을 차지하는 지배회사 동국제강의 수익개선(지분법 이익 등) 가장 큰 영향을 끼쳤습니다. - 운송부문 2016년 운송부문은 1,212억 가량 매출이 감소하였습니다. 운송부문의 매출 및 수익의 상당을 차지하는 주요종속회사 인터지스의 매출액은 4,540억으로 전년 대비 1,326억 감소하였습니다. 브라질 CSP 건설이 완공되어 건설 물류가 종료되었고, 한진해운 파산 등으로 인한 해운 시황의 급격한 악화로 매출이 감소하였습니다. 뿐만 아니라 운송부문의 영업이익은 전년 대비 190억 감소하는 등 수익도 악화되고 있으나, 회사는 해운사업 구조조정 및 수익성 강화 등 지속적인 성장과 영업이익 증가를 위해 노력하고 있습니다.

- 무역부문 DKC는 일본 내수 판매량은 다소 감소 했으나, 슬라브, H/R 등 물량의 증가 및 철강재 가격 상승 등으로 전년 대비 매출이 35억 증가하였습니다. DKI는 전반적으로 멕시코 및 미국 매출 증가하였으나 판매 단가 하락 등으로 캐나다에 대한 매출 감소 현상이 발생하여서 전년 대비 매출이 271억원 감소하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출

당기 유형자산 및 관계기업투자의 취득 등 투자활동으로 인해 1,012억원의 현금이 감소하였고, 차입금 상환 등 재무활동으로 인해 6,795억원의 현금 유출이 발생하였습니다. 당기 이자지급액이 1,140억원 발생하였으나, 약 1조 87억원이 영업으로부터 창출되는 등 8,883억원의 현금 유입이 발생하였습니다. 이로 인해 총 1,009억원의 현금성자산이 증가하였습니다. 연결회사는 여유있는 유동성이 확보될수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여 자금을 투자하고 있습니다.또한 적정규모의 예금등 금융기관예치금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 보고기간말 현재 유동자산 중 현금및현금성자산과 금융기관예치금의 보유 규모는 535,959백만원(전기말: 555,959백만원)입니다.

현재 연결회사의 유동자산 중 현금및현금성자산 및 금융기관예치금 규모는 1년 이내에 만기 도래하는 유동성 차입금총액의 23.77%(전기말: 21.77%) 수준입니다.그리고, 보고기간말 현재 회사는 신용평가기관인 한국신용평가(주)로 부터 BB+, 한국기업평가(주), NICE신용평가(주)로 부터 BB 신용등급을 부여받고 있습니다.가. 유동성

1) 현금및현금성자산보고기간말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	2016.12.31	2015.12.31

보유현금	688	153

은행예금 등(*)	492,374	391,974

합계	493,062	392,127

(*) 취득일 현재 만기가 3개월 이내에 도래하는 정기예금 등을 포함하고 있습니다.

2) 금융기관예치금보고기간말 현재 금융기관예치금 중 납품 계약이행보증 제공 등으로 사용이 제한되어 있는 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	2016.12.31	2015.12.31

사용제한 금융기관예치금	32,065	46,195

나. 차입금 내역(단위 : 백만원)

구분	2016.12.31	2015.12.31

유동성 차입금

단기차입금	1,790,473	2,261,355

유동성 장기차입금	55,823	154,489

유동성 사채	392,855	115,024

유동성 금융리스부채	1,404	418

유동성 전환사채	14,315	7,650

유동성 교환사채	-	14,663

소계	2,254,870	2,553,599

비유동성 차입금

장기차입금	652,977	570,532

사채	119,408	549,906

전환사채	41,870	13,514

금융리스부채	18,761	1,145

상환우선주	-	34,346

소계	833,016	1,169,443

합계	3,087,886	3,723,042

1) 단기차입금(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	최장만기일	연이자율(%)2016.12.31	장부금액

2016.12.31	2015.12.31

Banker's Usance	한국산업은행 외	2017.12.26	0.49~3.25	655,465	728,734

무신용장수입금융	한국산업은행	-	-	-	46,636

어음할인(*1)(*2)	아이비케이캐피탈 외	2017.09.30	2.88~5.19	299,164	485,982

일반대출(*2)	한국산업은행 외	2017.11.07	0.80~6.94	767,697	1,000,003

시설자금	KEB하나은행 외	2017.09.26	2. 8 5~3.14	49,400	-

신디케이션론	Shanghai Pudong Development Bank 외	2017.06.27	4.57	18,747	-

합계	1,790,473	2,261,355

(*1) 보고기간말 현재 연결회사가 금융기관에 양도한 매출채권 중 담보부 차입으로 회계처리한 금액이 포함되어 있으며, 이와 관련하여 연결회사의 매출채권이 담보로 제공되어 있습니다.(*2) 보고기간말 현재 아이비케이캐피탈에 대한 매출채권 할인 및 기업어음차입금 10,000백만원과 관련하여 양도한 매출채권 및 기업어음 이외에 추가적으로 연결회사의 매출채권 등 5,722백만원이 담보로 제공되어 있습니다.

2) 장기차입금(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	최장만기일	연이자율(%) 2016.12.31	장부금액

2016.12.31	2015.12.31

임대주택자금	국민은행	2025.04.04	2.30	1,711	1,740

시설자금대출	한국산업은행 외	2021.09.26	1.75~5.37	117,666	237,475

신디케이션론	한국산업은행 외	2019.07.10	3.01~5.11	495,501	348,500

운영자금	한국산업은행 외	2021.03.05	1.00~3.51	5,804	14,449

선박자금(*)	신한은행 외	2029.06.29	2.24~8.99	88,118	122,857

소계	708,800	725,021

차감: 유동성대체	(55,823)	(154,489)

합계	652,977	570,532

(*) 연결회사의 선박 관련 보험, 장기화물운송계약, 선박운영수입계좌 및 장기금융상품을 담보로 제공하고 있습니다.

3) 사채(단위: 백만원)

차입금 종류	차입처	만기일	연이자율(%) 2016.12.31	2016.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

확정금리 원화사채	제80-2회 원화공모사채	2017.01.26	4.54	170,000	170,000	-

확정금리 원화사채	제81-2회 원화공모사채	2017.10.23	3.72	200,000	200,000	-

확정금리 원화사채	제89회 원화공모사채	2019.12.16	5.01	120,000	-	120,000

변동금리 원화사채	원화사모사채	2017.01.23	2.82	5,000	5,000	-

확정금리 원화사채	원화사모사채	2017.09.12	4.95	3,000	3,000	-

확정금리 원화사채	원화사모사채	2017.09.12	4.95	5,000	5,000	-

확정금리 원화사채	원화사모사채	2017.09.27	4.95	5,000	5,000	-

확정금리 원화사채	원화사모사채	2017.10.31	4.98	5,000	5,000	-

소계	513,000	393,000	120,000

차감: 사채할인발행차금	(737)	(145)	(592)

합계	512,263	392,855	119,408

(단위 : 백만원)

차입금 종류	차입처	만기일	연이자율(%)2015.12.31	2015.12.31

원화가액	유동성 사채	비유동성 사채

확정금리 원화사채	제76-2회 원화공모사채	2016.09.23	4.62	70,000	70,000	-

변동금리 외화사채	제79회 외화공모사채	2017.01.10	LIBOR(3M)+3.90	175,800	-	175,800

확정금리 원화사채	제80-2회 원화공모사채	2017.01.26	4.54	170,000	-	170,000

확정금리 원화사채	제81-2회 원화공모사채	2017.10.23	3.72	200,000	-	200,000

변동금리 외화사채	제87회 외화사모사채(*)	2016.12.12	LIBOR(3M)+1.40	35,160	35,160	-

확정금리 원화사채	원화사모사채	2016.08.14	4.95	5,000	5,000	-

확정금리 원화사채	원화사모사채	2016.08.14	4.95	5,000	5,000	-

확정금리 원화사채	원화사모사채	2017.01.23	3.90	5,000	-	5,000

소계	665,960	115,160	550,800

차감: 사채할인발행차금	(1,030)	(136)	(894)

합계	664,930	115,024	549,906

4) 전환사채(단위: 백만원)

구분	2016.12.31

발행회사	동국제강	인터지스

사채의 종류	전환사채	전환사채	전환사채	전환사채

액면가액	발행시	43,000	50,000	5,000	10,000

기말	254	50,000	4,980	10,000

사채상환할증금	발행시	1,989	4,985	-	-

기말	11	4,985	-	-

사채할인발행차금	발행시	842	250	-	130

기말	-	247	-	44

전환권조정	발행시	3,879	12,995	892	1,669

기말	1	12,868	293	592

전환권대가	발행시	88	8,010	892	1,669

발행일	2014년 02월 24일	2016년 12월 16일	2015년 08월 12일	2015년 08월 31일

만기일	2017년 02월 24일	2020년 06월 16일	2020년 08월 12일	2020년 08월 31일

전환대상	기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주

전환가격	8,380원	11,552원	4,364원(*)	4,534원(*)

전환가격조정	가) 발행 당시 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 등을 실시하여 행사가액 조정 사항이 발생하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우	가) 전환청구를 하기 전에 종전의 전환가격을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 또는 준비금의 자본전입 등에 의하여 주식을 발행하는 경우나) 주권을 상장한 후 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자를 하는 경우다) 상기 가), 나)와 별도로 회사의 보통주 가격의 하락이 계약상조건을 만족할 경우라) 자본감소, 주식분할 및 주식 병합 등에 의하여 전환가격의조정사유가 발생한 경우	가) 유ㆍ무상증자를 병행 실시하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우다) 상기 가), 나)와 별도로 회사의 보통주 가격 의 하락이 계약상 조건을 만족할 경우	가) 유ㆍ무상증자를 병행 실시 하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우다) 상기 가), 나)와 별도로 회사의 보통주 가격의 하락이 계약상 조건을 만족할 경우

액면이자율	0.50%	2.00%	-	-

보장수익률	4.63%	4.64%	-	-

전환조건	2014년 3월 24일 이후 주당 전환 가격 으로 전환가능	2017년 12월 16일부터 주당 전환 가격으로 전환가능	2016년 8월 12일 이후 주당 전환가격 으로 전환가능	2016년 8월 31일 이후 주당 전환가격 으로 전환가능

조기상환청구권	없음(단, 기한이익의 상실 사유가 발생하는 경우 상환의무 발생)	없음(단, 기한이익의 상실 사유가 발생하는 경우 상환의무 발생)	발행일로부터 2년이 경과하는 날 이후 사채 원금의 전부 또는 일부에 해당하는 금액 에 대해 조기상환청구가능	발행일로부터 2년이 경과하는 날 이후 사채 원금의 전부 또는 일부에 해당하는 금액 에 대해 조기상환청구가능

중도상환청구권/ 매수선택권	해당사항 없음	해당사항 없음	발행일로부터 1년이 경과하는 날 이후 회사는 매 3개월마다 만기 전 중도상환을 청구가능	발행일로부터 6개월이 경과하는 날 이후 회사는 사채권의 30%까지를 회사 또는 회사가 지정하는 자에게 매도할 것을 청구가능. 단,조기상환청구권은 매수선택권에 우선함

(단위: 백만원)

구분	2015.12.31

발행회사	동국제강	인터지스	디케이유아이엘

사채의 종류	전환사채	전환사채	전환사채	전환사채	교환사채

액면가액	발행시	43,000	7,500	5,000	10,000	15,201

기말	770	7,500	5,000	10,000	15,201

사채상환할증금	발행시	1,989	151	-	-	461

기말	36	151	-	-	461

사채할인발행차금	발행시	842	98	-	130	2,975

기말	6	-	-	109	999

전환ㆍ교환권조정	발행시	3,879	844	896	1,669	-

기말	28	-	736	1,414	-

전환ㆍ교환권대가	발행시	447	694	896	1,669	-

기말	447	694	896	1,669	-

발행일	2014년 02월 24일	2013년 03월 27일	2015년 08월 12일	2015년 08월 31일	2013년 11월 29일

만기일	2017년 02월 24일	2018년 03월 26일	2020년 08월 12일	2020년 08월 31일	2016년 11월 29일

전환ㆍ교환대상	기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주	기명식 보통주	자기주식

전환ㆍ교환가격	8,380원	9,780원(*)	4,364원(*)	4,534원(*)	12,000원

전환ㆍ교환가격조정	가) 발행 당시 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자 등을 실시하여 행사가액조정 사항이 발생하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우	가) 유ㆍ무상증자를 병행 실시하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우다) 상기 가), 나)와 별도로회사의 보통주 가격의 하락이 계약상 조건을 만족할 경우	가) 유ㆍ무상증자를 병행 실시하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우다) 상기 가), 나)와 별도로회사의 보통주 가격의 하락이 계약상 조건을 만족할 경우	가) 유ㆍ무상증자를 병행 실시하는 경우나) 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 행사가액의 조정이 필요한 경우다) 상기 가), 나)와 별도로회사의 보통주 가격의 하락이 계약상 조건을 만족할 경우	교환가액을 하회하는 발행가액으로 유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채의 발행이나 주식배당, 무상증자에 따른 신주발행 등의 발생 및 연간 현금배당액이 주당 1,000원 이상인 경우

액면이자율	0.50 %	0.00 %	0.00 %	0.00 %	0.00 %

보장수익률	4.63 %	1.00 %	0.00 %	0.00 %	1.00 %

전환ㆍ교환조건	2014년 3월 24일 이후 주당전환가격으로 전환가능	2014년 3월 27일 이후 주당전환가격으로 전환가능	2016년 8월 12일 이후 주당 전환가격 으로 전환가능	2016년 8월 31일 이후 주당 전환가격 으로 전환가능	발행일로부터 상환기일 전일 이내

조기상환청구권	없음(단, 기한이익의 상실 사유가 발생하는 경우 상환의무 발생)	발행일로부터 2년이 경과하는날 이후 사채 원금의 전부 또는 일부에 해당하는금액에 대해 조기상환청구 가능	발행일로부터 2년이 경과하는날 이후 사채 원금의 전부 또는 일부에 해당하는금액에 대해 조기상환청구가능	발행일로부터 2년이 경과하는날 이후 사채 원금의 전부 또는 일부에 해당하는금액에 대해 조기상환청구가능	사채권자는 본 사채의 발행일로부터 2년이 되는 2015년 11월 29일 및 이후 매 3개월에 해당되는 날 사채의일부 또는 전부에 대하여 조기상환을 청구할 수 있음(기한의 이익 상실에 대한 조건부 결제조항이 존재하며, 위반시 미상환 원금의 전부 또는 일부와 이에 대한 사유 발생일로부터 사채를 다 갚는 날까지 연복리 12%에 따른 이자 전액을 합산한 금액을 사채권자에게 지급하여야 함)

중도상환청구권/ 매수선택권	해당사항 없음	해당사항 없음	발행일로부터 1년이 경과하는 날 이후 회사는 매 3개월마다 만기 전 중도상환을 청구가능	발행일로부터 6개월이 경과하는 날 이후 회사는 사채권의 30%까지를 회사 또는 회사가 지정하는 자에게매도할 것을 청구가능. 단,조기상환청구권은 매수선택권에 우선함	해당사항 없음

(*) 시가하락 및 주식분할로 인해 3,912원 으로 조정되었습니다. 전환사채의 부채요소 공정가치는 동일한 조건의 전환권이 없는 사채의 시장이자율을적용하여 계산되었습니다. 발행가액에서 부채요소를 차감한 잔여가치는 전환권의 가치에 해당하며, 세효과 차감 후 금액을 자본으로 계상하였습니다.

5. 부외거래당사의 부외거래는 "XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항"에서 "3. 우발채무 등" 을 참조하시기 바랍니다.6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항

1) 파생금융상품의 구성내역(단위 : 백만원)

구분	2016.12.31	2015.12.31

자산	부채	자산	부채

유동

통화선도 - 공정가치위험회피	-	-	27	-

통화이자율스왑 - 현금흐름위험회피	-	-	3,210	-

매매목적파생상품	280	180	-	1,393

소계	280	180	3,237	1,393

비유동

통화선도 - 공정가치위험회피	-	-	-	-

통화이자율스왑 - 현금흐름위험회피	-	-	-	-

소계	-	-	-	-

합계	280	180	3,237	1,393

2) 통화선도 및 통화이자율스왑계약

보고기간말 현재 연결회사가 차입금의 환율변동위험 및 이자율변동위험을 회피할목적으로 체결하고 있는 파생상품 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천)

계약구분	계약처	계약일	만기일	계약금액	계약내용

통화선도	신한은행	2016.12.12	2017.01.23	USD 170	약정환율 USD 1 : KRW 1,175.9

신한은행	2016.12.26	2017.01.23	USD 132	약정환율 USD 1 : KRW 1,202.2

당사의 위험관리에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항", "3. 연결재무제표 주석"의 "38. 위험관리"를 참조하여 주시기 바랍니다

나. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항"을 참조하시 기 바랍니다.

다. 종업원 등에 관한 사항당사의 종업원 등에 관한 사항 "VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항" 중 "1. 임원 및 직 원의 현황"을 참조하시기 바랍니다.

라. 법규상의 규제에 관한 사항당사의 법규상의 규제에 관한 사항은 "ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사 항" 중 "3. 우발채무 등"과 "4. 제재현황 등 그 밖의 사항"을 참조하시기 바랍니다.