금호전기 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 전문 조명제조업체로 일반조명부문(LED조명포함)으로 운영되고 있습니다.

구분	주요제품	비고

일반조명	직관·환형·전구식형광램프, LED조명, 유도등, 무전극 등	-

LED용부품 제조부문	LED용 부품 제조	-

당사 및 연결종속회사의 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다. (2021년 03월 31일 현재)

구분	회사	주요재화 및 용역	사업내용

일반조명	금호전기(주),KUMHO ELECTRIC VINA,INC.	직관·환형·전구식형광램프, LED조명등	형광램프, LED조명

LED 부품제조	금호전기(주),KUMHO LIGHTING (CHANGSHU) Co.,Ltd.	LED용 부품 제조	LED용 부품 제조

가. 주요 재무정보 당사 및 연결종속회사의 사업부문별 요약재무현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사 업 부 문	제 68기 1분기	제 67기 1분기

매출액	영업이익	매출액	영업이익

일반조명(LED조명 포함)	12,906	(1,301)	14,359	(8,373)

기타	90	(337)	106	30

합 계	12,996	(1,637)	14,465	(8,342)

연결조정 등	(2,339)	(686)	(2,721)	5,632

총 계	10,656	(2,323)	11,744	(2,710)

※ 제 67기 1분기 매출액과 영업이익은 KUMHO ELECTRIC(CHANGSHU) CO.,LTD. 지분매각과 KUMHO LCD(SHENZHEN)CO.,LTD.청산, KUMHO ELECTRIC USA,INC. , KUMHO ELECTRIC JAPAN,INC. 중단영업으로 재분류함에 따라 재작성되었습니다. 나 . 업계의 현황

1) LED조명 시장 국내 LED조명 시장은 경쟁력 강화를 위해 차별화가 끊임없이 요구되는 상황입니다. 여전히 과열 양상을 보이며 중국산 제품의 시장 난입으로 전체적인 품질 기준이 강화되고 있는 추세입니다. 다양한 디자인의 LED조명과 스마트홈의 관심 증가는 정보통신기술(ICT)과 사물인터넷(IoT)을 적용한 스마트 조명의 트렌드를 이끌며 LED조명 및 새로운 조명군으로의 대체를 더욱 가속화 할 것으로 보여집니다. 공공 조달시장의 경우‘공공기관 에너지이용 합리화 추진에 관한 규정’에 따라 금년까지 정부, 지자체, 공공기관 모두 LED조명으로 100% 의무 교체를 완료키로 한 해이기 때문에 업체간 수주 경쟁이 매우 치열할 것으로 예상 됩니다.2) 일반조명 시장 일반조명은 LED조명의 전력 절감의 인식과 다양한 디자인, 대중적인 가격 변화로 인한 보급화로 신축 건물의 경우 설계 단계부터 이미 LED조명으로 대체 적용되고 있는 상황입니다. 또한 일반조명의 수입, 판매처가 줄고 기존 안정기와 호환되는 LED조명의 출시로 일반조명의 수요가 큰 폭으로 감소하고 있습니다. 일반조명은 아직은 국내에 교체 수요가 있어 판매는 지속되고 있으나 국가에너지 효율화 사업의 일환으로 2021년부터 품목별 효율이 낮은 품목은 단계적으로 생산·수입이 금지될 예정이어서 일반조명시장은 LED조명 및 새로운 조명군으로 더욱 빠르게 대체 될 것으로 예상됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황 및 사업부문의 구분

구 분	주요 제품	비 고

일반/LED
조명부문	직관 형광램프, 환형 형광램프, 컴팩트 형광램프, 전구형 형광램프
가정용, 산업용, 실내용, 실외용 LED조명
(IoT기반 LED 스마트 조명, LED 공기청정 방등 포함)
LED 피부미용기기 (레이큐어, RC300, 400 시리즈)
LED 두피모발케어기기 (레이큐어 캡, RC600 시리즈)

(2) 시장점유율

사업부문	제품명	용도	제67기	제66기	제65기

일반/LED조명 부문	형광램프	일반조명	17.7%	16.7%	15.3%

(3) 시장의 특성

1) 일반조명시장 일반 조명은 LED 제품이 보급된 이후 수요가 큰 폭으로 감소하고 있는 추세에 있고, 정부는 국가에너지 효율 혁신 전략에 따라 에너지 효율이 떨어지는 형광등을 2027년 까지 단계적으로 퇴출 될 예정입니다. LED조명의 경우 일반 조명에 비해 수명이 월등히 길고 서민 전기 요금 부담도 낮춰줄 뿐만 아니라 정부 차원의 저 탄소 정책에도 일조하는 측면이 있어 형광등 퇴출이 예정대로 진행될 것으로 보이므로, 일반 조명 시장은 LED조명 및 새로운 조명군으로 더욱 빠르게 대체 될 것으로 예상됩니다.

2) LED조명 시장

코로나 19의 여파로, 일상적인 활동과 상업 활동이 줄어들며 민간·상업·옥외 조경용 LED 조명 수요가 큰 폭으로 감소하였고, 자동차 LED 조명 시장도 침체되었습니다. 그러나 올해에는 LED 조명 시장도 회복기에 접어들 전망입니다. 에너지효율성과 긴 수명을 자랑하는 LED조명은 과거, 관급 시장을 중심으로 입지를 넓혀왔지만, 지난 2014년, 국내에 백열등 생산·판매가 전면 금지되고, 정부에서 LED 조명 보급 계획을 구체화하는 등 모든 방향이 LED조명 시장의 확대로 향했고, 이후, 민수 시장에서도 LED조명의 수요가 빠르게 증가하며 시장 규모가 가파르게 상승했지만, 중국산 제품의 시장 난입과 많은 업체와의 가격 경쟁이 심화되고 있는 추세 속에서도 국내 LED조명 시장은 제2의 도약을 할 것으로 예상됩니다. 단순히, 기존 형광등을 대체해 나가는 것뿐만 아니라, LED조명에 무선 통신 기술, IoT 등을 접목해 새로운 가치를 창출하는 커넥티드 조명(스마트 조명)을 통해 시장의 변화와 혁신을 통하여 LED조명 시장의 성장이 예상됩니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 국내 최 장수 조명 기업으로 당사의 강점인 브랜드 역량을 기반으로, 정체된 조명 시장 내에선 제품개선을 통해 기존 제품의 보급률을 높이고, 경쟁력 있는 신제품 출시를 통해 신규 조명 시장을 창출하고 시장을 선점 하기 위한 방향으로 사업을 전개 하고 있습니다.

우선 LED조명 부분에서는 주력제품의 제2의 부흥을 위해 노후화된 제품 중 핵심 육성 제품을 선정하여 성능 및 디자인 부분의 개선 통해 현대 소비자의 요구를 충족시키고 눈높이에 부합할 수 있도록 리뉴얼을 진행 중에 있으며, 신규 가정용 하이브리드 LED조명 시장의 선도 및 확대를 위하여 오랜시간 준비해온 사물인터넷(IoT) 기반 신개념 공기정화 조명제품 또한 금년도 상반기 출시를 앞두고 있습니다.

그리고 비 조명 부분에서는 하절기 히트제품인 B2C 포충기 제품의 성공을 바탕으로 신제품을 추가 기획하여 강화된 제품군으로 B2B 시장 진입을 준비 중에 있으며, 최근 시장에 다시 불고 있는 뷰티디바이스 시장 성장세에 편승하고자 우수 유통 협력사의 발굴을 통해 기존 보유 제품의 유통 판매 확대에 힘쓰고 있습니다.

또한 당사는 시장내 인지도 있는 당사 보유 브랜드 기반으로 당사와 시너지를 낼 수 있는 전자, 전기, 방역 등 다방면의 제조 업체를 발굴, 전략적 업무 제휴를 체결하고 있으며, 이를 통해 기존 취급 제품 외 다양한 제품을 온오프라인에 유통하며 브랜드사업을 지속적으로 확대할 계획입니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 당사는 일반조명시장에 형광램프, LED램프 등을 생산 판매하고 있습니다. 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 :백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	68기 1분기	67기 연간	66기 연간

매출액	비율	매출액	비율	매출액	비율

조명사업	제품, 상품	방전램프	일반조명	번개표	2,872	22.10%	12,045	19.49%	16,458	19.36%

LED조명	일반조명	번개표	10,034	77.21%	48,800	78.96%	60,561	71.23%

BLU	IT조명	번개표	-	-	-	-	1,624	1.91%

LED용 부품 제조	LED용 부품 제조	-	-	-	-	-	1,665	1.96%

기타	안정기 등	-	7	0.05%	27	0.04%	496	0.58%

기 타	ESCO 등	에너지절약시설 등	-	17	0.13%	581	0.94%	2,318	2.73%

임대수익	-	-	67	0.51%	349	0.56%	1,895	2.23%

합 계	12,996	100.00%	61,801	100.00%	85,017	100.00%

연결조정	(2,339)	(16,667)	(25,802)

연결매출 총계	10,656	45,134	59,215

※ 부문간 매출액 포함기준입니다.(연결기준)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 :원 )

품 목	제 68기 1분기	제 67기 연간	제 66기 연간

방전램프	1,158.02	1,186.35	1,260.12

LED조명(일자등)	5,503.10	5,474.42	6,216.88

LED조명(십자등)	9,835.24	9,852.77	11,684.72

※ 주요 제품의 판매단가는 품목별 총매출액을 품목별 총매출수량으로 나누어 계산 하였습니다.

3. 주요 원재료에 관한 사항

당사의 주요원재료는 형광물질, LED등이 있으며, 주요거래처는 코리아하이텍. KUMHO LIGHTING (CHANGSHU) Co.,Ltd.등이 있습니다. 원재료 매입처의 다변화로 안정적인 물량확보를 유지하고 있습니다. 주요 원재료 등의 가격변동추이는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

사업부문	품 목	제 68기 1분기	제 67기 연간	제 66기 연간

일반조명 및 LED 제조 부문	IC-MCP73832T-SMD	560.00	350.00	350.00

LFX-BRK02A	400.00	400.00	400.00

LFL-COV26D/CK	806.94	716.50	724.00

LFL-SOC14-HFP/CK	140.02	123.56	123.56

LFL-HIS20/DK	698.14	619.41	745.00

주요원재료의 매입단가는 당해 원재료 총매입액을 당해 원재료 총매입수량으로 나누어 계산하였습니다.

4 . 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천개)

사업부문	품 목	사업소	제 68기 1분기	제 67기 연간	제 66기 연간

조명사업	LED 제조 부문	동탄,중국	984	18,600	253,638

합 계	984	18,600	253,638

※ 상기 품목을 제외한 기타품목은 생산능력을 산출하기 곤란하여 기재를 생략함.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 ; 표준생산능력

② 산출방법 : 시간당 생산능력 ×일평균가동시간 ×월평균가동일 × 12개월

(나) 평균가동시간

사업부문	품 목	사업소	1일평균가동시간	월평균가동일

조명사업	LED용 부품 제조	동탄, 중국	10.00	22.17

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천개, 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제 68기 1분기	제 67기 연간	제 66기 연간

수량	금액	수량	금액	수량	금액

조명사업	LED용 부품 제조	동탄, 중국	820	2,102	15,500	14,182	38,671	24,571

합 계	820	2,102	15,500	14,182	38,414	24,571

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간)

사업소(사업부문)	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

IT 조명 및 LED부품제조	894.90	678.00	75.76%

합 계	894.90	678.00	75.76%

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적:㎡)	기초장부가액	당1분기 증감	당1분기상각	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

안성	자가	안성	9,063	3,823	-	-	-	-	3,823	-

합 계	3,823	-	-	-	-	3,823	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기 증감	당1분기상각	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

안성	자가	안성	1,572	1,127	-	-	10	-	1,117	-

상숙	자가	중국 상숙	17,470.25	-	-	-	-	-	-	-

베트남	자가	베트남	-	4,169	-	175	65	-	4,279	-

합 계	5,296	-	175	75	-	5,396	-

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기 증감	당1분기상각	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

안성	자가	안성	-	91	-	-	3	-	88	-

합 계	91	-	-	-	-	-	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기 증감	당1분기상각	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

본사 외	자가	본사 외	-	87	105	24	7	-	161	-

상숙	자가	중국상숙	-	-	14	-	2	-	12	-

합 계	87	119	24	9	-	173	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기 증감	당1분기상각	당1분기감액손실	당1분기국고보조금	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

동탄	자가	동탄	LED설비	-	-	-	-	-	-	-	-	-

상숙	자가	중국 상숙	LED설비	-	-	-	-	-	-	-	-	-

상숙	자가	중국 상숙	LED설비	5	7	-	1	-	-	-	11	-

심천	자가	중국 심천	LCD설비	-	-	-	-	-	-	-	-	-

베트남	자가	베트남	조명설비	-	-	-	-	-	-	-	-	-

미국	자가	미국	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

연결조정	-	106	-	-	-	-	-	106	-

합 계	5	113	-	1	-	-	-	117	-

[자산항목 : 기타의 유형자산] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기증감	당1분기상각	당1분기손상차손	당1분기국고보조금	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

본사 외	자가	본사 외	-	697	40	-	65	-	-	-	672	-

상숙	자가	중국 상숙	-	-	5	-	1	-	-	-	4	-

심천	자가	중국 심천	-	-	-	-	-	-	-	-	-

베트남	자가	베트남	-	26	9	-	2	-	-	-	33	-

미국	자가	미국	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

일본	자가	일본	-	1	-	1	-	-	-	-	-	-

합 계	724	54	1	68	-	-	-	709	-

(2) 투자부동산 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(면적:㎡)	기초장부가액	당1분기증감	당1분기상각	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

용인	자가	용인	1,455.00	742	-	-	-	-	742	-

합 계	742	-	-	-	-	742	-

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분(연면적:㎡)	기초장부가액	당1분기증감	당1분기상각	연결조정	당1분기장부가액	비고

증가	감소

용인	자가	용인	1,573.30	1,051	-	-	-	-	1,051	-

합 계	1,051	-	-	-	-	1,051	-

(3) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

당1분기말 현재 진행중인 투자는 없습니다.

(나) 향후 투자계획구체적인 투자계획은 아직 확정하지 아니하였습니다.

5. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 68기 1분기	제 67기 연간	제 66기 연간

금액	금액	금액

조명사업	제품 상품	방전램프	수 출	120	2,121	4,660

내 수	2,752	9,924	11,797

합 계	2,872	12,045	16,458

LED조명	수 출	2,754	16,779	23,301

내 수	7,280	32,021	37,260

합 계	10,034	48,800	60,561

BLU	수 출	-	-	1,624

내 수	-	-	-

합 계	-	-	1,624

LED 제조부품(CHIP. PKG)	수 출	-	-	76

내 수	-	-	1,589

합 계	-	-	1,665

기타	수 출	-	-	-

내 수	7	27	496

합 계	7	27	496

시스템 등	기타	수 출	0	130	468

내 수	83	800	3,745

합 계	83	929	4,213

합 계	수 출	2,874	19,030	30,130

내 수	10,121	42,771	54,888

합 계	12,996	61,801	85,017

연결조정	(2,339)	(16,667)	(25,802)

총 계	10,656	45,134	59,215

나. 판매경로 및 판매방법 등

당사는 일반조명시장과 LED조명시장의 특성에 따라 판매조직이 구성되어 있습니다. 일반조명시장은 내수의 경우 대리점, 유통업체, 딜러판매 및 건설사등에 특판판매 등으로 이루어지고 있으며, 수출은 해외 현지법인 및 해외딜러를 통하여 이루어지고 있습니다. LED조명시장은 내수의 경우 직접판매방식으로, 수출의 경우는 직접판매 및 해외현지법인, 딜러를 통한 방식으로 매출이 이루어지고 있습니다. 다. 판매전략

당사의 일반조명시장과 LED조명시장 판매전략은 국내의 경우 대리점과 유통업체, 특판영업 등을 통해 시장 장악력을 확대하고, 해외의 경우 해외법인의 인프라를 기반으로 신규국가시장 개척 확대와 해외법인 자체 영업력을 증대하여 매출 확대와 고객 다변화를 추진하고 있습니다. 또한 품질우선의 경영을 통해 고객만족의 극대화를 이루어 매출 및 수익성 향상에 기여하도록 하겠습니다. 6. 수주상황

(단위 : 원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

해당사항 없음 7. 시장위험과 위험관리

(1) 금융상품의 구분 및 공정가치당1분기말과 전기말 현재 금융자산 및 금융부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

가. 금융자산① 당1분기말

(단위 : 천원)

금융자산 범주	계정명	유동	비유동

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 측정하는금융자산	현금및현금성자산	9,900,625	9,900,625	-	-

매출채권	7,187,754	7,187,754	-	-

미수금	263,126	263,126	-	-

미수수익	16,866	16,866	-	-

장단기금융상품	-	-	192,746	192,746

보증금	-	-	2,334,089	2,334,089

대여금	1,266,521	1,266,521	257,442	257,442

소계	18,634,892	18,634,892	2,784,277	2,784,277

당기손익-공정가치측정금융자산	출자금	-	-	222,292	222,292

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	지분상품	-	-	549,255	549,255

합계	18,634,892	18,634,892	3,555,824	3,555,824

② 전기말

(단위 : 천원)

금융자산 범주	계정명	유동	비유동

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 측정하는금융자산	현금및현금성자산	8,201,089	8,201,089	-	-

매출채권	6,396,611	6,396,611	-	-

미수금	1,085,620	1,085,620	-	-

장기금융상품	-	-	187,736	187,736

보증금	-	-	1,466,851	1,466,851

대여금	2,185,000	2,185,000	292,046	292,046

소계	17,868,320	17,868,320	1,946,633	1,946,633

당기손익-공정가치측정금융자산	출자금	-	-	67,292	67,292

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	지분상품	-	-	512,175	512,175

합계	17,868,320	17,868,320	2,526,100	2,526,100

나. 금융부채① 당1분기말

(단위 : 천원)

금융부채 범주	계정명	유동성	비유동성

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 측정하는 금융부채	매입채무	6,150,300	6,150,300	-	-

미지급금	3,325,919	3,325,919	60,927	60,927

차입금	596,254	596,254	-	-

사채	33,184,328	33,184,328	-	-

미지급비용	617,298	617,298	-	-

미지급배당금	579	579	-	-

예수보증금	126,051	126,051	-	-

임대보증금	-	-	18,000	18,000

금융부채 합계	44,000,729	44,000,729	78,927	78,927

(*) 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.

② 전기말

(단위 : 천원)

금융부채 범주	계정명(*)	유동성	비유동성

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

상각후원가로 측정하는 금융부채	매입채무	3,318,754	3,318,754	-	-

미지급금	3,499,846	3,499,846	-	-

차입금	3,070,020	3,070,020	-	-

사채	28,452,659	28,452,659	-	-

미지급비용	959,378	959,378	-	-

미지급배당금	579	579	-	-

예수보증금	124,204	124,204	-	-

임대보증금	-	-	18,000	18,000

금융부채 합계	39,425,440	39,425,440	18,000	18,000

(*) 당기 리스부채의 공정가치 공시는 요구되지 않습니다.

경영진은 연결재무제표에 상각후원가로 인식되는 금융자산 및 금융부채의 장부금액은 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다. 또한, 매도가능금융자산 중 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없는 지분상품의 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 경우 취득원가로 측정하고 있습니다.

8. 파생상품 등에 관한 사항

보고서 작성기준일 현재 파생상품 등 거래는 없습니다.

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

당사는 조명전문제조업체로 LED등 신광원의 개발과 제품화 및 절전형, 장수명 환경친화적 제품의 개발, 다변화되는 LED디스플레이 제품화를 위하여 최선의 노력으로 연구개발에 매진하고 있습니다. (1) 연구개발 담당조직

당사는 연구개발활동을 위해 연구소 및 개발실 조직을 운영하고 있습니다.(2) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목	제68기 1분기	제67기	제66기	비 고

원 재 료 비	56	121	550	-

인 건 비	166	910	1,439	-

감 가 상 각 비	-	1	1	-

기 타	-	-	5	-

연구개발비용 계	222	1,031	1,995	-

회계처리	판매비와 관리비	222	1,031	1,692	-

제조경비	-	-	5	-

개발비(무형자산)	-	-	298	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.06%	2.28%	3.37%	-

나. 연구개발 실적

구분	연도	내용

금호전기	2013년	미국향 안정기 호환형 LED T8/T5 TUBE

PIR 센서 주차 등기구

2014년	일본향 AC 직결 2400mm LED TUBE

BLUETOOTH CONTROL LED 방등

2015년	Z-WAVE 무선 Module

경량형 STACK PIN LED 투광등 (60W/80W)

2016년	FPL 안정기 호환형 LED LAMP

미주향 Slim edge flat panel (2*2, 2*4)

2017년	0 to 10 Dimmer(Sensor) 조광기

볼리비아향 가로등 (50W / 150W)

3-Step Dimming 방등 (50W / 60W)

2018년	LED 센서등, 직부등 저역률 Direct 20W (비상 Type)

640W 고출력 투광등

6인치 다운라이트 및 센서다운라이트 15/20W, 5700K

2019년	원형투광등 120 / 150w (실외용 고효율, K57)

EDGE 평판[미국향,2*2(40W), 2*4(50W),Premium]

30W, 60W, 80W 방폭등

2020년	DC컨버터외장형 T8-1200mm 15W 6,500K (다이소向)

원형일자/십자 580mm(1W pkg)

Aderans向 RC600AD-BW