액스비스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사 및 종속회사는 영업 및 재무활동 과정에서 신용위험, 유동성위험, 시장위험 등 다양한 재무위험에 노출될 수 있습니다. 당사는 이러한 위험이 재무성과에 미치는 영향을 최소화하기 위해 보수적인 자금운용 원칙을 적용하고 있으며, 전사적 위험관리 체계를 통해 주요 위험요인을 모니터링하고 있습니다. 추가적인 계량정보는 연결재무제표 주석에 기재되어 있습니다.

가. 위험관리 정책

당사의 위험관리 기본 방침 및 체계 구축ㆍ감독 책임은 이사회에 있으며, 회사는 안정적인 재무구조 유지를 목표로 외환, 금리 등 주요 금융위험을 식별·평가ㆍ관리하고 있습니다. 위험관리 정책은 시장 상황 및 회사의 재무현황을 고려하여 정기적으로 검토되며, 유동성 확보, 현금흐름 관리, 외화채권ㆍ외화지급 모니터링 등을 중심으로 운영됩니다.

또한, 회사는 내부통제 절차에 따라 위험관리 정책 및 절차의 적정성을 점검하고 있으며, 관련 임직원이 통제환경을 충분히 이해하고 준수할 수 있도록 관리하고 있습니다.

나. 신용위험신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 당사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 보고기간종료일 현재 채무불이행이 예상되는 경우 그 위험을 적절히 평가하여 연결재무상태표에 반영하고 있습니다. 분기보고서 기준일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당분기말	전기말

현금성자산(보유현금제외)	253,420	1,728,509

매출채권	12,813,395	13,578,944

계약자산	19,216,714	16,493,443

기타유동금융자산	22,674,619	834,784

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)	-	-

기타비유동금융자산	318,022	270,145

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)	1,431,135	1,597,390

상각후원가측정금융자산(비유동)	2,400	1,500

금융자산 소계	56,709,705	34,504,715

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.-재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 계약자산상각후원가로 측정하는 장기금융상품과 현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

다. 유동성위험유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

연결회사는 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성리스크를 사전에 관리하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융기관과의 신용한도와 관련한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금융기관	당분기말	전기말

한도	사용액	한도	사용액

장/단기차입금	기업은행 등	35,780,000	28,691,238	38,780,000	30,190,121

라. 시장위험

시장위험은 외환ㆍ금리 등 시장변동에 따른 손익 변동 가능성을 의미합니다.연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 외환위험, 주로 미국 달러화 등과 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 대부분 미래예상거래 및 인식된 자산, 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.

당사는 수출 및 해외 프로젝트 비중 증가로 외환위험에 노출될 수 있으나, 현재는 파생상품을 활용한 위험회피 거래를 수행하지 않고 있으며, 외화채권ㆍ외화지급 현황을 정기적으로 모니터링하는 방식으로 보수적으로 대응하고 있습니다.

금리위험은 차입 규모가 크지 않아 제한적이며, 외환ㆍ금리 등 주요 시장변수의 변동성은 정기적으로 점검하고 있습니다.(1) 환위험에 대한 노출 당분기말 기준 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원, USD, EUR, MXN, JPY)

구분	통화	당분기말	전기말

외화금액	원화환산금액	외화금액	원화환산금액

외화자산

현금및현금성자산	USD	-	-	367,632	527,515

현금및현금성자산	EUR	55,001	95,338	84,297	142,100

매출채권및기타채권	USD	2,373,484	3,592,030	3,945,733	5,661,733

매출채권및기타채권	EUR	1,747,031	3,028,252	1,225,200	2,065,344

외화부채

매입채무	USD	-	-	22,308	32,010

기타지급채무	USD	41,479	62,775	4,800	6,888

기타지급채무	EUR	18,208	31,560	29,542	49,800

기타지급채무	MXN	889,780	74,532	902,269	71,974

기타지급채무	JPY	1,236	1,170	-	-

① 당분기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : USD, EUR, MXN, JPY)

구분	당분기말	전기말

USD	1,513.40	1434.90

EUR	1,733.37	1685.72

MXN	83.39	79.77

JPY	946.73	-

② 민감도분석

연결회사는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 외환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승	10% 하락	10% 상승	10% 하락

USD	352,926	(352,926)	615,035	(615,035)

EUR	309,203	(309,203)	215,765	(215,765)

MXN	(7,453)	7,453	(7,197)	7,197

JPY	(117)	117	-	-

합계	662,121	(662,121)	823,603	(823,603)

(2) 이자율위험

연결회사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 연결회사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.

연결회사의 차입금과 관련된 이자율위험 및 보고기간 종료일 현재 계약상 이자율 재설정일은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, %)

구분	당분기말	전기말

금액	비율	금액	비율

변동금리 차입금	24,717,240	86.15%	26,013,040	86.16%

고정금리 차입금

1년 미만	2,230,000	7.77%	2,750,666	9.11%

1~5년	1,743,998	6.08%	1,426,415	4.72%

5년 초과	-	0.00%	-	0.00%

합계	28,691,238	100.00%	30,190,121	100.00%

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 경우 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전기말

100bp 상승 시	100bp 하락 시	100bp 상승 시	100bp 하락 시

이자비용	247,172	(247,172)	260,130	(260,130)

마. 자본위험 관리연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로 영업활동을 유지하고 주주 및 이해관계자의 이익을 극대화하하고 자본비용의 절감을 위하여 최적의 자본구조를 유지하는데 있습니다. 연결회사는 배당조정, 신주발행 등의 정책을 통하여 자본구조를 경제환경의 변화에따라 적절히 수정변경하고 있습니다. 연결회사의 자본위험관리정책은 전기와 중요한 변동이 없습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채총계(A)	41,777,952	44,308,779

자본총계(B)	55,348,363	28,108,135

현금및현금성자산(C)	253,420	1,728,509

순부채(A-C)	41,524,532	42,580,270

순부채비율((A-C)/B)	75.02%	151.49%

바. 파생상품 및 헤지거래

당사는 현재 파생상품, 환헤지 계약, 금리 스와프 등 금융상품을 운용하고 있지 않으며, 투기적 목적의 금융거래는 일체 수행하지 않습니다.단기ㆍ중기적으로 파생상품 운용 계획도 보유하고 있지 않습니다.

다만, 향후 해외 매출 확대 또는 외화자산 증가 등으로 인해 환율 변동성에 대한 대응이 필요해질 경우, 위험회피(Hedging)에 한정된 최소 범위 내에서 금융상품 활용 가능성이 있으며, 이 경우에도 이사회 승인 등 엄격한 내부통제 절차에 따라 보수적으로 운용할 예정입니다.

현재까지는 보수적 현금흐름 관리와 유동성 중심의 기본 재무관리 정책을 유지하고 있으며, 파생상품 관련 거래는 존재하지 않습니다.