대한제분 사업보고서 (2023.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2023년 세계 경제는 몇 년간의 코로나 펜데믹에서 벗어나 일상을 회복하는 과정에 있으나 미국을 비롯한 전 세계적으로 고물가, 고금리로 인한 경기 침체가 계속되고 있고, 러시아-우크라이나 전쟁과 이스라엘-하마스 간의 분쟁 등 국제 정세의 혼란이 지속되고 있습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2023년 연결기준 매출 14,415억원, 영업이익 549억원, 별도기준 매출 4,903억원, 영업이익 380억원을 달성하였으며, 영업 전략 다변화 및 적극적인 마케팅 활동과 활발한 콜라보레이션을 통한 브랜드 이미지 제고 등으로 판매 경쟁력을 강화하였고, 제분 업계 가공량 및 시장점유율 1위를 달성함으로서 업계 리더십을 더욱 공고히 하였습니다.각 사업부문별 상세 내용은 3. 재무상태 및 영업실적을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제73(당)기말	제72(전)기말	증감액	증감율

자산	1,401,353,854	1,318,431,899	82,921,955	6.29%

[유동자산]	714,234,908	615,430,601	98,804,307	16.05%

[비유동자산]	687,118,946	703,001,298	-15,882,352	-2.26%

부채	407,391,972	399,078,815	8,313,157	2.08%

[유동부채]	360,098,478	344,701,427	15,397,051	4.47%

[비유동부채]	47,293,494	54,377,388	-7,083,894	-13.03%

자본	993,961,882	919,353,084	74,608,798	8.12%

[납입자본]	8,450,000	8,450,000	-	-

[이익잉여금]	971,612,888	875,224,203	96,388,685	11.01%

[기타자본]	12,845,597	34,665,647	-21,820,050	-62.94%

[비지배지분]	1,053,397	1,013,234	40,163	3.96%

부채비율	40.99%	43.41%	-	-

(1) 2023년말 자산은 약 1조 4,014억원으로 전년대비 약 6.3% 증가하였으며, 유동자산은 988억원 증가하였고, 비유동자산은 약 159억원 감소하였습니다. 유동자산의 증가는 배당금 수취로 인한 현금및현금성자산의 증가로 인한 것이며, 비유동자산의 감소는 무형자산의 감소 등으로 인한 것입니다.

(2) 2023년말 부채는 약 4,074억원으로 전년대비 약 2.1% 증가하였으며, 유동부채는 약 154억원 증가하였는데, 이 중 매입채무및기타채무의 증가로 인한 것이 약 141억원입니다.(3) 자본은 당기순이익(지배기업소유주지분) 1,006억 실현으로 약 8.1% 증가하였습니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 천원)

과 목	제73기	제72기	증감액	증감율

I. 매출액	1,441,458,548	1,368,170,051	73,288,497	5.36%

II. 매출원가	1,183,348,998	1,140,016,314	43,332,684	3.80%

III. 매출총이익	258,109,550	228,153,737	29,955,813	13.13%

IV. 판매비와관리비	203,250,068	184,879,454	18,370,614	9.94%

V. 영업이익	54,859,482	43,274,283	11,585,199	26.77%

VI. 영업외수익	104,913,873	64,450,753	40,463,120	62.78%

VII. 영업외비용	38,865,230	52,592,561	-13,727,331	-26.10%

VIII. 법인세비용차감전순이익	120,908,125	55,132,475	65,775,650	119.30%

법인세비용	20,278,965	13,788,721	6,490,244	47.07%

IX. 당기순이익	100,629,160	41,343,754	59,285,406	143.40%

지배기업소유주지분	100,587,585	41,163,501	59,424,084	144.36%

비지배지분	41,576	180,253	-138,677	-76.93%

(1) 2023년 매출액은 약 1조 4,415억원으로 전년대비 약 5.4% 증가하였습니다.(2) 2023년 영업이익은 약 549억원으로 전년대비 약 26.8% 증가하였습니다.(3) 영업외수익은 약 1,049억원으로 전년대비 약 405억원 증가하였는데, 지분법평가이익의 증가로 인한 것입니다. 영업외비용은 약 389억원으로 전년대비 약 137억원 감소하였는데, 이는 당기손익-공정가치 측정 금융상품 평가손실의 감소로 인한 것입니다.

다. 사업 부문별 영업실적(단위 : 천원)

구 분	사업부문	2023년	2022년	증감액	증감율

매출	소맥분	490,292,368	462,786,649	27,505,719	5.94%

사료	634,558,439	609,922,425	24,636,014	4.04%

반려동물	104,390,582	111,500,818	-7,110,236	-6.38%

하역및보관	118,552,405	120,732,442	-2,180,037	-1.81%

식음료	103,353,661	103,729,195	-375,534	-0.36%

기타	52,913,120	27,345,883	25,567,237	93.50%

연결조정	-62,602,027	-67,847,359	5,245,332	-

연결후금액	1,441,458,548	1,368,170,051	73,288,497	5.36%

영업손익	소맥분	37,960,466	21,452,774	16,507,692	76.95%

사료	16,084,194	11,555,585	4,528,609	39.19%

반려동물	-1,128,015	-280,681	-847,334	-

하역및보관	-582,592	6,324,236	-6,906,828	-109.21%

식음료	-2,349,753	2,224,271	-4,574,024	-205.64%

기타	5,285,089	1,448,228	3,836,861	264.93%

연결조정	-409,907	549,871	-959,778	-174.55%

연결후금액	54,859,482	43,274,283	11,585,199	26.77%

당기순손익	소맥분	53,543,435	23,472,409	30,071,026	128.11%

사료	12,673,306	10,480,315	2,192,991	20.92%

반려동물	-8,805,363	-2,641,704	-6,163,659	-

하역및보관	3,071,041	5,805,087	-2,734,046	-47.10%

식음료	-3,755,038	1,760,548	-5,515,586	-313.29%

기타	4,405,221	758,752	3,646,469	480.59%

연결조정	39,496,558	1,708,346	37,788,212	2211.98%

연결후금액	100,629,160	41,343,754	59,285,406	143.40%

[ 소맥분 식품 부문 ]

국내 경기침체 및 소비둔화 영향과 제분업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업 환경하에서 제 73 기 영업실적은 매출액 약 490,292 백만원으로 전년동기대비 5.9% 증가하였고 , 영업이익은 약 37,960 백만원으로 전년동기대비 76.9% 증가 , 당기순이익은 약 53,543 백만원으로 전년동기대비 128.1% 증가하였습니다 .

[ 사료 부문 ]

치열한 영업 환경과 소 럼피스킨병 , 고병원성 AI 등 질병으로 인한 사료시장의 어려움 속에서 전년대비 판매물량 1.6% 증가를 보였습니다 .

제 78 기 영업실적은 매출액 634,558 백만원 , 당기순이익 12,673 백만원 , 판매실적 680,998M/T 입니다 .

주 ) 사료부문의 영업실적은 대한사료 , DH 바이탈피드의 실적을 포함하였습니다 .

[ 반려동물 부문 ]

당사는 2010 년 10 월 20 일에 설립되어 , 배합 사료 제조업 , 애완동물 사료 및 관련 용품 도소매업 , 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 2018 년 디비에스주식회사에서 우리와주식회사로 사명을 변경 하였습니다 . 2018 년 10 월 1 일 대한사료주식회사로부터 반려동물사료 판매 및 연구개발사업부를 양수 하였으며 , 2019 년 3 월 1 일 대산앤컴퍼니주식회사 애견사료사업부를 양수하였습니다 . 2020 년 8 월에는 충청북도 음성에 반려동물 전문 사료 공장을 완공 하였습니다 . 당기말 현재 주주는 대한제분주식회사 (100%) 입니다 .

동 부문 매출액은 104,391 백만원 , 당기순손실은 8,805 백만원을 기록하였습니다 .

주 ) 반려동물사업 부문의 영업실적은 우리와 , Wooriwa Pet Food Company 의 실적을 포함하였습니다 .

[ 하역 및 보관 부문 ]

전체 매출액 118,552 백만원 , 당기순이익은 3,071 백만원을 기록하였습니다 .

- 양곡하역 : 전체적인 곡물 도입 감소로 전년대비 하역량은 6.1% 감소하였으나 조출료 및 체화료 증가로 매출액은 1.9% 증가하였습니다 .

- 국제물류 : 종이류는 반덤핑관세 여파 및 내수시장 악화로 감소하였지만 회전율 높은 식품 (FCL) 영업 유치로 전년대비 취급량은 12.2%, 매출액은 18.5% 증가하였습니다 .

- 축산자원 : 수입조사료 가격하락 현상 지속과 저가 조사료 수요 증가로 전년대비 판매량은 6.4% 증가하였으나 매출액은 2.9% 감소하였습니다 .

[ 식음료부문 ]

최근 지속적인 국내 경기침체 및 소비둔화 영향에 따라 동종 업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업환경 속에서 제 14 기 영업실적은 매출액 약 103,354 백만원 ( 전년동기 103,729 백만원 ), 영업손실 약 2,350 백만원 ( 전년동기 영업이익 2,224 백만원 ) 의 실적을 보였습니다 . 당사는 지속적인 생산 효율 및 제고 , 연구개발을 통한 제품 경쟁력 확보 , 영업 채널의 확대 , 탄력적인 영업 전략 운용 , 고객 판촉 강화 등 실적 개선을 위해 더욱 노력하겠습니다 .

라. 환율 변동에 따른 손익 영향당사의 외환 관련 손익은 원재료 구매(매입채무, USANCE 등) 등에 따라 발생되고 있으며, 특히 원/달러 환율의 변동이 사업에 중요한 영향을 미치고 있습니다.당사는 영업이익의 30% 범위 내 외환손익을 관리하기 위해 헷지비율을 산정하고 있으며, 매분기 환율변동추이에 따라 외환관리 전략을 수립하고 있습니다.

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD, EUR, JPY, SEK의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

자산	부채	자산	부채

USD	758,430,081	160,059,042	13,177,181	126,655,735

EUR	985,232	2,766,888	793,035	1,191,121

JPY	55,665	-	299,957	-

SEK	42,875	14,309	40,274	-

합 계	759,513,853	162,840,239	14,310,447	127,846,856

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	29,918,552	-29,918,552	-5,673,928	5,673,928

EUR	-89,083	89,083	-19,904	19,904

JPY	2,783	-2,783	14,998	-14,998

SEK	1,428	-1,428	2,014	-2,014

합 계	29,833,680	-29,833,680	-5,676,820	5,676,820

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

(단위: 천원)

구 분	요약 연결현금흐름표

제73기	제72기

영업활동현금흐름	137,071,587	-59,502,240

투자활동현금흐름	-1,900,838	99,527,380

재무활동현금흐름	-36,744,410	-49,004,656

현금및현금성자산의 증가(감소)	98,426,339	-8,979,516

외화환산으로 인한 현금의 변동	165,026	145,726

기초 현금및현금성자산	86,792,979	95,626,769

기말 현금및현금성자산	185,384,344	86,792,979

나. 자금조달에 관한 사항(단위: 천원)

구 분	제73기	제72기

금융기관 차입금	44,825,000	54,780,000

유산스차입금	131,982,755	116,403,065

마이너스한도대출	1,100,000	4,700,000

은행시설자금 등	23,183,280	28,416,560

총 계	201,091,035	204,299,625

차입금리(평균)	5.37%	4.14%

다. 만기별 상환금액 도래 현황(단위: 천원)

연도별	당기말잔액	2024년	2025년	2026년

금액	201,091,035	187,791,035	9,100,000	4,200,000

라. 주요재무비율

과 목	제73기	제72기

유동비율	198.34%	178.54%

부채비율	40.99%	43.41%

자기자본비율	70.93%	69.73%

매출액영업이익율	3.81%	3.16%

5. 부외거래 현황작성기준일(2023.12.31) 현재 유의적인 영향을 미치는 부외거래가 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항파생상품, 위험관리정책 및 우발채무에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중3. 연결재무제표 주석 부분을 참고하시기 바랍니다.(21.파생상품, 32.우발채무와 약정사항, 33.재무위험관리의 목적 및 정책)