대한제분 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2020년 세계 경제는 과거 경험하지 못했던 코로나19로 인한 팬데믹으로, 경기침체와사회 전반에 걸쳐 많은 변화를 요구한 격변의 한 해 였습니다. 또한 당사도 경기부진 장기화와 새로운 경영환경 변화 및 심화된 시장경쟁으로 많은 어려움을 겪은 한해였습니다.그럼에도 불구하고, 당사는 영업 전략 다변화 및 적극적인 마케팅 활동과 활발한 콜라보레이션을 통한 브랜드 이미지 제고 등으로 매출액 약9,702억원, 영업이익 약230억원이라는 결과를 실현하였습니다.각 사업부문별 상세 내용은 3. 재무상태 및 영업실적을 참고하여 주시기바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제70(당)기말	제69(전)기말	증감액	증감율

자산	1,084,880,808	1,005,108,274	79,772,534	7.94%

[유동자산]	473,887,660	430,988,632	42,899,028	9.95%

[비유동자산]	610,993,148	574,119,643	36,873,506	6.42%

부채	304,081,446	245,259,980	58,821,466	23.98%

[유동부채]	230,655,292	178,294,173	52,361,120	29.37%

[비유동부채]	73,426,154	66,965,808	6,460,346	9.65%

자본	780,799,362	759,848,294	20,951,068	2.76%

[납입자본]	8,450,000	8,450,000	-	0.00%

[이익잉여금]	720,636,064	699,874,922	20,761,142	2.97%

[기타자본]	51,124,273	51,523,372	-399,099	-0.77%

[비지배지분]	589,025	-	589,025	-

부채비율	38.94%	32.28%	-	0.00%

(1) 2020년말 자산은 약 1조 849억원으로 전년대비 약 7.9% 증가하였으며, 유동자산은 429억원 증가하였고, 비유동자산은 약 369억원 증가하였습니다. 유동부채의 증가는 대한제분의 차입기간 연장(1개월→3개월)에 따른 유동현금의 증가와 양평동 토지 및 건물 매각에 따른 계약금 수취 100억원, 농업회사법인(주)대한에코팜의 신규 연결 편입에 따른 약 30억의 증가로 인한 것입니다. 비유동자산의 증가는 우리와(주)의 유형자산 약 277억 증가로 인한 것입니다.(2) 2020년말 부채는 약 3,041억원으로 전년대비 약 24.0% 증가하였으며, 유동부채는 약 524억원 증가하였는데, 단기차입금의 증가로 인한 것이 약 418억원입니다. 이 중 약 198억원이 대한제분의 차입기간 연장(1개월→3개월)에 따른 차입금 잔액 증가로 인한 것이며, 약 212억원이 우리와(주)의 차입금 증가로 인한 것입니다.

(3) 자본은 당기순이익 208억 실현으로 약 2.8% 증가하였습니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 천원)

과 목	제70기	제69기	증감액	증감율

금 액	금 액

I. 매출액	970,248,268	933,866,093	36,382,175	3.90%

II. 매출원가	-783,351,408	-754,147,337	-29,204,071	3.87%

III. 매출총이익	186,896,860	179,718,756	7,178,104	3.99%

IV. 판매비와관리비	-163,930,234	-156,235,142	-7,695,092	4.93%

V. 영업이익	22,966,626	23,483,614	-516,988	-2.20%

VI. 영업외수익	28,189,673	15,938,173	12,251,500	76.87%

VII. 영업외비용	-20,206,925	-13,907,603	-6,299,322	45.29%

VIII. 법인세비용차감전순이익	30,949,374	25,514,184	5,435,190	21.30%

법인세비용	-10,136,450	-8,520,895	-1,615,555	18.96%

IX. 당기순이익	20,812,924	16,993,289	3,819,635	22.48%

지배기업소유주지분	20,823,899	16,993,289	3,830,610	22.54%

비지배지분	-10,975	-	-10,975	-

(1) 2020년 매출액은 약 9,702억원으로 전년대비 약 3.9% 증가하였습니다.(2) 2020년 영업이익은 약 230억원으로 전년대비 약 2.2% 감소하였습니다.(3) 영업외수익은 약 282억원으로 전년대비 약 123억원 증가하였는데, 대한제분의 외환차익 약 28억, 관계기업인 애그리치글로벌의 처분이익 약 34억, 지분법이익 약 27억 증가로 인한 것입니다. 영업외비용은 약 202억원으로 전년대비 약 63억원 증가하였는데, 파생상품거래손실 대한제분 약8억, 대한사료 약14억 증가, 보나비 유형자산손상차손 약 20억 증가, 한국티비티 관계기업투자손상차손 약 17억 증가로 인한 것입니다.다.사업부문별 영업실적

(단위 : 천원)

구 분	사업부문	2020년	2019년	증감액	증감율

매출	소맥분	312,555,101	318,994,504	-6,439,403	-2.02%

사료	445,290,933	425,809,968	19,480,965	4.58%

반려동물	109,739,596	100,069,307	9,670,289	9.66%

하역및보관	81,167,416	67,831,201	13,336,215	19.66%

식음료	86,672,171	89,134,066	-2,461,895	-2.76%

기타	7,302,950	6,696,487	606,463	9.06%

연결조정	-72,479,899	-74,669,440	2,189,541	-

연결후금액	970,248,268	933,866,093	36,382,175	3.90%

영업손익	소맥분	15,498,402	7,461,157	8,037,245	107.72%

사료	6,335,975	5,722,473	613,502	10.72%

반려동물	3,136,777	5,954,123	-2,817,346	-47.32%

하역및보관	4,891,831	3,739,901	1,151,930	30.80%

식음료	-7,360,470	315,876	-7,676,346	-2430.18%

기타	463,069	626,732	-163,663	-26.11%

연결조정	1,042	-336,648	337,690	-

연결후금액	22,966,626	23,483,614	-516,988	-2.20%

당기순손익	소맥분	5,527,844	2,754,340	2,773,504	100.70%

사료	11,070,093	4,109,153	6,960,940	169.40%

반려동물	2,321,533	5,020,096	-2,698,563	-53.76%

하역및보관	7,112,120	4,957,101	2,155,019	43.47%

식음료	-10,474,054	-525,599	-9,948,455	-

기타	398,040	575,731	-177,691	-30.86%

연결조정	4,857,348	102,467	4,754,881	4640.40%

연결후금액	20,812,924	16,993,289	3,819,635	22.48%

[소맥분 식품 부문]국내 경기침체 및 소비둔화 영향과 제분업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업환경하에서 제70기 영업실적은, 매출액은 약 312,555백만원으로 전년동기대비 2.0% 감소, 영 업이익은 약 15,498백만원으로 전년동기대비 107.7% 증가하였고 당기순이익은 약 5,528백만원으로 전년동기대비 100.7% 증가 하였습니다.[사료 부문] 치열한 영업 환경과 질병으로 인한 사료시장의 어려움 속에서 전년대비 2.0%의 판매량 증가와 7.5%의 매출액 증가를 보이며 양호한 수익을 실현하였습니다. 제76기 영업실적은 매출액 445,291백만원, 당기순이익은 11,070백만원을 실현하였으며, 판매실 적 649,784M/T입니다. 주) 사료부문의 영업실적은 대한사료, DH바이탈피드의 실적을 포함하였습니다. [반려동물 부문] 당사는 2010년 10월 20일에 설립되어, 배합 사료 제조업, 애완동물 사료 및 관련 용품 도소매업, 동물병원 운영 및 애완동물 숙박, 교육, 트레이닝업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 2018년 디비에스주식회사에서 우리와주식회사로 사명을 변경 하였습니다. 2018년10월1일 대한사료주식회사로부터 반려동물사료 판매 및 연구개발사업부를 양수 하였으며, 2019년3월1일 대산앤컴퍼니주식회사 애견사료사업부를 양수하였습니다. 2020년8월에는 충청북도 음성에 반려동물 전문 사료 공장을 완공 하였습니다. 동 부문 매출액은 109,739백만원, 당기순이익은 2,322백만원을 기록하였습니다. 주) 반려동물사업 부문의 영업실적은 우리와, Wooriwa Pet Food Company의 실적을 포함하였습니다.[하역 및 보관 부문] 전체 매출액 81,167백만원, 당기순이익 7,112백만원을 기록하였습니다.

- 하역부문 : 회사의 주력 물량인 제분용소맥의 도입량이 감소하였으나 대두 및 가공용옥수수의 도입량 증가로 전년대비 취급량은 1.7% 매출액은 3.5% 증가하였습니다.

- 남항 사업소 : 창고 일부 임대전환 및 코로나 19와 제지업계 생산량 감소로 전년대비 취급량은 58.1%, 매출액은 20.8% 감소하였습니다.

- 조사료 사업 : 물류차질을 대비한 구매선 다변화와 공급사 경쟁유도, 중장기 구매를 통한 가격 경 쟁력 확보와 신규 거래처 판매량 증가 등으로 전년대비 판매량은 25.8% 매출액은 26.9% 증가하였습니다.

[식음료부문]최근 코로나19에 따른 사회적거리두기 정책과 지속적인 국내 경기침체 및 소비둔화 영향 및 동종 업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업환경속에서 제11기 영업실적은 매출액 약 86,672백만원(전년동기89,134백만원), 영업손실 약 7,360백만원(전기 영업이익 315백만원)의 실적을 보였습니다. 당사는 지속적인 생산 효율 및 제고, 연구개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업 채널의 확대, 탄력적인 영업 전략 운용, 고객 판촉 강화 등 실적 개선을 위해 더욱 노력하겠습니다.라. 환율 변동에 따른 손익 영향당사의 외환 관련 손익은 원재료 구매(매입채무, USANCE 등) 등에 따라 발생되고 있으며, 특히 원/달러 환율의 변동이 사업에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 2020년 원/달러 환율은 상반기 코로나19 확산에 금융시장 불안, 주요국 봉쇄, 미중 무역갈등 심화로 달러화 강세, 하반기 중국 경제 호조에 따른 위안화 강세, 역외의 원화 매수, 외국인 주식 매수, 바이든 당선에 따라 원화 강세의 흐름을 보였습니다. 당사는 영업이익의 30% 범위 내 외환손익을 관리하기 위해 헷지비율을 산정하고 있으며, 매분기 환율변동추이에 따라 외환관리 전략을 수립하고 있습니다. 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD, EUR 및 JPY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

자산	부채	자산	부채

USD	5,423,338	50,171,799	6,321,679	41,130,200

JPY	-	-	21,001	-

EUR	192,144	33,344	-	17,126

합 계	5,615,482	50,205,143	6,342,680	41,147,326

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(2,237,423)	2,237,423	(1,740,426)	1,740,426

JPY	-	-	1,050	(1,050)

EUR	7,940	(7,940)	(856)	856

합 계	(2,229,483)	2,229,483	(1,740,232)	1,740,232

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

(단위: 천원)

구 분	요약 연결현금흐름표

제70기	제69기

영업활동현금흐름	47,687,236	3,331,984

투자활동현금흐름	-57,471,299	-25,397,927

재무활동현금흐름	31,071,493	20,347,836

현금및현금성자산의 증가(감소)	21,287,430	-1,718,107

외화환산으로 인한 현금의 변동	-497,002	102,767

기초 현금및현금성자산	87,383,735	88,999,075

기말 현금및현금성자산	108,174,163	87,383,735

(1) 현금성자산은 기초 대비 약 23.8% 증가하였습니다.나. 자금조달에 관한 사항

(단위: 천원)

구 분	제70기	제69기

금융기관 차입금	62,278,500	34,586,437

유산스차입금	44,073,838	29,953,104

은행시설자금 등	45,024,750	34,063,250

총 계	151,377,088	98,602,791

차입금리(평균)	1.62%	2.38%

다. 만기별 상환금액 도래 현황(단위: 천원)

연도별	당기말잔액	2021년	2022년	2023년	2024년 이후

금액	151,377,088	117,415,938	2,244,590	2,233,280	29,483,280

라. 주요재무비율

과 목	제70기	제69기

유동비율	205.45%	241.73%

부채비율	38.94%	32.28%

자기자본비율	71.97%	75.60%

매출액영업이익율	2.37%	2.51%

5. 자산손상투자주식, 유형자산, 무형자산에 대하여 단일 현금창출단위로 간주하여 손상검사를 수행하였습니다. 외부자료와 내부자료(역사적 자료)를 근거로 손상검사 결과 현금창출단위 사용가치가 장부금액을 미달하여 별도기준 종속기업투자주식 11,784,000천원의 손상차손을 인식하였고, 연결기준 관계기업투자주식 1,679,250천원, 유형자산 1,982,000천원, 무형자산 775,000천원, 영업권 3,023,584천원의 손상차손을 인식하였습니다.

자산손상의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

6. 부외거래 현황작성기준일(2020.12.31) 현재 유의적인 영향을 미치는 부외거래가 없습니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항파생상품, 위험관리정책 및 우발채무에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중3.연결재무제표 주석 부분을 참고하시기 바랍니다.(21.파생상품, 32.우발채무와 약정사항, 33.재무위험관리의 목적 및 정책)