대한제분 사업보고서 (2020.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요[소맥분 식품부문] 가. 시장 여건

제분산업은 다양한 식품산업의 기초 소재가 되는 밀가루를 생산하는 산업으로서, 식품으로서의 안전성 확보와 식품 제조업체에 다양성과 편의성을 제공하여 식품산업의 발전에 초석이 되는 아주 중요한 자본집약 산업으로, 부가가치는 타산업과 비교하여 높지 않으나 안전한 식품 제조라는 사명감과 지속적인 연구개발 및 기술개발과 더불어 꾸준한 시설투자가 필요한 장치산업입니다.현재 모든 국가가 식량안보에 주력하고 있는 상황을 감안하면, 완제품 밀가루가 수입될 경우 식량의존도는 더욱 커질 것이며 국내 제분산업의 안정성이 흔들리게 될 것입니다. 따라서 원료인 밀을 대부분 수입하여 가공하는 국내 제분산업은 단순한 밀가루를 생산하는 산업으로서의 성격이 아닌 국민식생활과 소비자물가에 가장 근접한 산업의 성격을 가진다고 봅니다.

국내 제분산업은 1950년대 한국전쟁중인 민족 식량수난기에 태동되어 60년대 시설확장기 및 70ㆍ80년대 노후 시설의 개선으로 인한 시설과잉으로 흡수합병의 정비기를 거쳤으며, 이후 일부 공장의 폐쇄 및 인수통합의 과정을 거쳐 2020년말 한국제분협회에 등록되어 있는 제분회사는 7개사 총 10개 공장이 가동되고 있습니다.국내 경제규모의 성장과 식품산업의 발전, 식생활패턴의 변화로 2000년대 초반까지완만한 상승세를 유지하여 왔으나, 세계 경제의 글로벌화 및 개발도상국가의 경제발전으로 인한 제분산업의 발전 및 시설 증가로 외국산 밀가루 및 밀가루 제품의 수입증가, 국내 식품업체의 해외 진출, 정부의 쌀소비 촉진 지원책 등으로 성장이 정체되고 있는 상황으로 향후 성장세는 제한될 것으로 예상됩니다.최근 5사업년도의 가공량, 생산량은 아래와 같습니다.

(단위 : M/T)

연도/구분	가공량	생산량

2016	2,138,987	1,709,943

2017	2,182,223	1,745,397

2018	2,159,095	1,742,683

2019	2,163,187	1,737,853

2020	2,151,994	1,733,051

(가공량, 생산량 수치는 "한국제분협회" 자료를 참고로 하여 집계한 것으로 오차가있을 수 있습니다.)국내 제분산업은 시설과잉과 소비침체로 인한 가동률 저하와 장치산업의 특성인 고정비용의 증가, 낮은 부가가치와 업체간의 과다경쟁, 정부와 소비자단체의 가격에 대한 민감성과 대형거래처의 구매 교섭력 강화에 따른 제품가격의 원료비 변동에 대한 비탄력화 등으로 수익구조가 취약한 상황입니다.생산구조의 특성상 발생할 수 밖에 없는 저급제품 및 부산물의 수요 또한 국내 사료산업 및 축산업의 동향에 동반하여 수익성 변동요인이 큰 편이고 타 산업에 비하여 제품의 수요자가 상당한 우월적 위치에 있습니다.제분산업의 주원료인 원맥의 국내 생산량은 전체 소요량의 2%미만으로 전량 수입에 의존하여야 하며, 글로벌 식량위기 및 주요 생산ㆍ수출국의 식량안보 전략으로 원료의 안정적인 확보가 최우선 과제로 대두되고 있으며, 국제가격 변동폭의 확대로 수입가격의 등락이 심하고, 원화 환율 또한 원재료 가격에 미치는 영향이 지대합니다. 국내 제분산업의 국가별 원료 구매현황은 아래와 같습니다.

(단위 : M/T)

구 분	미국	호주	캐나다	기타	계

2016	1,031,899	1,039,901	99,494	4,794	2,176,088

2017	1,055,144	1,038,682	137,629	7,040	2,238,495

2018	1,012,711	1,005,735	121,125	4,751	2,144,322

2019	1,077,777	1,076,397	135,465	5,295	2,294,934

2020	1,115,249	949,313	116,710	463	2,181,735

(국가별 원료 구매현황 수치는 "한국제분협회" 자료를 참고로 하여 집계한 것으로오차가 있을 수 있습니다.)

나. 영업 현황

국내 경기침체 및 소비둔화 영향과 제분업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업환경하에서 제70기 영업실적은, 매출액은 약 312,555백만원으로 전년동기대비 2.0% 감소, 영 업이익은 약 15,498백만원으로 전년동기대비 107.7% 증가하였고 당기순이익은 약 5,528백만원으로 전년동기대비 100.7% 증가 하였습니다. 당사는 생산 효율성 제고 및 연구개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업 채널별 탄력적인 전략 운용 및 신규 거래처 판촉 등 실적 향상을 위해 더욱 노력하겠습니다.최근 3사업년도 시장점유율은 다음과 같습니다.

구 분	2020년	2019년	2018년

시장점유율	25.413%	26.599%	25.165%

[사료부문] 가. 시장여건대ㆍ내외적으로 불확실한 시장여건에서 업계 배합사료 생산이 전년대비 2.1% 증가한 실적을 보였습니다. 나. 영업현황 치열한 영업 환경과 질병으로 인한 사료시장의 어려움 속에서 전년대비 2.0%의 판매량 증가와 7.5%의 매출액 증가를 보이며 양호한 수익을 실현하였습니다. 제76기 영업실적은 매출액 445,291백만원, 당기순이익은 11,070백만원을 실현하였으며, 판매실 적 649,784M/T입니다. 주) 사료부문의 영업실적은 대한사료, DH바이탈피드의 실적을 포함하였습니다.

[하역 및 보관매출부문] 가. 시장여건인천항 전체물동량은 사료용곡물이 소폭 증가하였으나 제분용소맥 및 가공용옥수수 물량이 19만톤 감소하여 전년대비 77천톤 감소한 543만톤입니다. 회사는 제분용소맥 물량이 감소하였으나 대두와 가공용옥수수 물량이 증가하여 전년대비 취급량은 1.7%, 매출액은 체화료 및 조출료의 증가로 3.5% 증가하였습니다. 또한, 항상 우수한 설비와 운영시스템을 바탕으로 최상의 서비스를 제공하여 인천항 곡물하역점유율 39.6%를 유지하고 있습니다.

- 하역부문 : 인천항 전체물동량은 사료용곡물이 소폭 증가하였으나 제분용소맥과 가공용 옥수수 의 물동량이 19만톤 감소하여 전년대비 1.4% 감소한 543만톤이었습니다.

- 남항 사업소 : 코로나19의 영향으로 국내 제지업계 생산량 하락과 수입·수출화물의 물량이 감소하여 창고업계의 어려움이 지속되고 있습니다.

- 조사료 사업 : 코로나19로 인한 선적차질을 대비한 수요가 증가하여 업체간 판매경쟁이 완화되었으며, 쿼타 부족을 대비한 혼합조사료 도입증가와 국내산 볏짚 생산감소로 전체도입량은 전년대비 소폭 증가하였습니다.

나. 영업현황 전체 매출액 81,167백만원, 당기순이익 7,112백만원을 기록하였습니다.

- 하역부문 : 회사의 주력 물량인 제분용소맥의 도입량이 감소하였으나 대두 및 가공용옥수수의 도입량 증가로 전년대비 취급량은 1.7% 매출액은 3.5% 증가하였습니다.

- 남항 사업소 : 창고 일부 임대전환 및 코로나 19와 제지업계 생산량 감소로 전년대비 취급량은 58.1%, 매출액은 20.8% 감소하였습니다.

- 조사료 사업 : 물류차질을 대비한 구매선 다변화와 공급사 경쟁유도, 중장기 구매를 통한 가격 경쟁력 확보와 신규 거래처 판매량 증가 등으로 전년대비 판매량은 25.8% 매출액은 26.9% 증가하였습니다.

[반려동물사업 부문] 가. 시장여건

반려동물 양육 가구 증가 등으로 국내 펫푸드 시장이 확대되고 있으나, 유럽산 등 수입산이 시장을 선점(2016년 수입 비중 65.3%)하고 있습니다. 반려동물 양육 가구 비중(%)은 (2010) 17.4% → (2012) 17.9% → (2015) 21.8% → (2017) 29.4%로 성장하고 있으며 국내시장규모(소비자가기준)는 (2014) 7,323억원 → (2015) 8,224억원 → (2016) 9,696억원으로 연평균15.1%로 성장하고 있습니다.

한편, 유로모니터 기준 2020년 국내 펫케어 시장 규모는 2조원을 돌파한 것으로 나타났으며, 유통 측면에서는 온라인 판매 비중이 약 53%(2019년 기준)로 타 채널 대비 가장 높은 비중을 차지한 것이 특징입니다(동물병원 유통 비율 7.7%).

특히, 1인 가구 증가와 함께 반려동물을 양육하는 국내 가구 비율이 갈수록 성장하면서 펫 관련 산업도 고속 성장을 거듭하고 있습니다. 현재 국내 펫시장은 약 2조 원이며 오는 2027년까지 약 6조원 규모로 성장할 전망입니다.

나. 영업현황당사는 2010년 10월 20일에 설립되어, 배합 사료 제조업, 애완동물 사료 및 관련 용품 도소매업, 동물병원 운영 및 애완동물 숙박, 교육, 트레이닝업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 2018년 디비에스주식회사에서 우리와주식회사로 사명을 변경 하였습니다. 2018년10월1일 대한사료주식회사로부터 반려동물사료 판매 및 연구개발사업부를 양수 하였으며, 2019년3월1일 대산앤컴퍼니주식회사 애견사료사업부를 양수하였습니다. 2020년8월에는 충청북도 음성에 반려동물 전문 사료 공장을 완공 하였습니다. 동 부문 매출액은 109,739백만원, 당기순이익은 2,322백만원을 기록하였습니다. 주) 반려동물사업 부문의 영업실적은 우리와, Wooriwa Pet Food Company의 실적을 포함하였습니다.

[식음료 부문] 가. 시장 여건

식품·외식 산업은 국내외 생산되는 식품원재료를 사용해 고객이 먹거나 마시는 상품을 제공하는 산업이며, 제품 제조와 식자재 유통을 포함하고 있습니다.

동 사업은 성격상 1차산업인 농·축·수산업과 밀접한 상호관계를 가지고 있으며, 경제구조ㆍ물가ㆍ고용ㆍ인구구조ㆍ가족구성ㆍ소비 트랜드 등의 변화와 경기 변동의 영향을 많이 받습니다.

국내 식품 시장은 2018년 기준 230조원규모(2020년, 통계청)로 전년대비 5.5% 성장하였고 과거 10년간 평균 6.3%의 성장을 보여왔습니다. 최근 불확실한 경기 상황속에서 소비심리 위축에 따른 저가형 선호 고객과 가치소비(합리적 소비를 하되 본인 만족도가 높은 소비재는 과감히 소비)성향이 강한 소비자들로 양극화 된 소비 문화, 1인 가구 증가 및 여성 경제 활동 참여 확대, 고령사회 진입 등의 인구 변화, 온라인 주문 및 배달 유통 등 채널 다변화, 국내외 신규 브랜드 진입 등의 치열한 경쟁에서 살아남아야 하는 과제를 받고 있습니다. 이에 관련 업체들은 각자의 브랜드와 제품 경쟁력 강화, 제품군 확대 등을 통해 변화에 적응하고 경기 변동 위기를 극복해 성장을 추구하고 있습니다.

나. 영업현황

최근 코로나19에 따른 사회적거리두기 정책과 지속적인 국내 경기침체 및 소비둔화 영향 및 동종 업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업환경속에서 제11기 영업실적은 매출액 약 86,672백만원(전년동기89,134백만원), 영업손실 약 7,360백만원(전기 영업이익 315백만원)의 실적을 보였습니다. 당사는 지속적인 생산 효율 및 제고, 연구개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업 채널의 확대, 탄력적인 영업 전략 운용, 고객 판촉 강화 등 실적 개선을 위해 더욱 노력하겠습니다.

2. 주요제품 및 원재료에 관한 사항 [소맥분 식품부문] 가. 주요제품 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제조, 도매	제품, 상품	소맥분외	제과, 제면, 빵,라면, 사료용 등	'곰표' 등	312,555(100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/톤)

품목	제70기	제69기	제68기

소맥분 등	528,012	510,071	516,063

주1) 산출기준 : 원가별 판매실적 매출액 / 판매량주2) 판매량은 소맥분, 부산물, 프리믹스, 상품, 조제품을 합산한 수량입니다.

다. 주요원재료에 관한 사항(1) 주요원재료당사는 미국, 호주, 캐나다 등으로부터 원재료인 원맥을 전량 구매하고 있으며, 용도및 매입액 등은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품목	구체적용도	매입액(비율)	비고

제조	원재료	원맥	소맥분 제조	179,233(100%)	미국,호주,캐나다등

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/톤)

품목	제70기	제69기	제68기

원맥(수입)	326,665	326,282	305,526

주1) 가격 산출기준은 원맥구입액을 가공량으로 나눈금액을 기준으로 하였습니다.주2) 코로나19 확산으로 인한 글로벌 곡물수요 감소 및 북반구 주요 소맥 생산국의 기후 여건 호조로 상반기 원재료비 하락하였으나, 하반기 호주맥 가격 상승 및 원화 평가절하로 하반기 원재료비 상승하여 전년대비 유사한 수준을 보였습니다.

[사료부문] 가. 주요제품현황

구 분	양계	양돈	축우	양견	양어	합계

수량(톤)	153,767	260,715	167,743	13,839	53,720	649,784

비율(%)	23.7%	40.1%	25.8%	2.1%	8.3%	100%

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원/톤)

품목	제76기	제75기	제74기

양계사료 외	509,200	507,830	510,900

주) 산출기준 : 매출액/판매량다. 주요원재료에 관한 사항(1) 주요원재료

구 분	수량(MT)	구매비율(%)

옥수수	283,486	59.0%

소 맥	19,794	4.1%

대두박	79,915	16.6%

기 타	96,951	20.2%

도입원료 수입 총계	480,146	100%

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

대한사료(주)의 사료제조에 필요한 주요 원자재중 가장 큰 비중을 차지하는 원료는 옥수수로 그 가격 산출기준은 해당기간(제76기)동안 사용된 옥수수의 산술평균 금액을 적용하였으며, 전체적인 옥수수 시장은 남미 지역의 기상 악화로 인한 생산량 감소 전망 및 중국의 옥수수 수입량 급증으로 인한 재고 감소 우려를 바탕으로 가격이 작년 대비 상승하였습니다.

(단위 : 원/톤)

품목	제76기	제75기	제74기

옥수수(수입)	247,215	228,115	226,877

[하역 및 보관매출부문] 가. 주요서비스현황

곡종	제분용 소맥	사료용 곡물	대두	식용옥수수	합계

수량(톤)	786,535	176,596	669,458	517,499	2,150,088

비율(%)	36.6%	8.2%	31.1%	24.1%	100%

나. 주요서비스 가격변동추이(단위 : 원/톤)

구 분	2020년	2019년	2018년

하역료	3,563	3,509	3,425

설비이용료	3,804	3,748	3,667

주1) 산출기준 : 하역 및 설비 이용 매출액/하역 및 설비 이용량주2) 하역 및 설비 이용량은 각종 곡물을 합산한 수치입니다.

[반려동물사업 부문] 가. 주요상품현황

(단위 : 백만원)

매출유형	품목	주요상표등	매출액(비율)

상품, 제품	반려동물 사료 외	이즈칸
ANF
웰츠	109,739(100%)

주) 반려동물사업 부문의 매출액은 우리와, Wooriwa Pet Food Company의 실적을 포함하였습니다.

나. 주요 상품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

구 분	제11기	제10기	제9기

이즈칸 캣 그레인프리 어덜트 6.5kg	21,355	20,645	21,111

주1) 산출기준 : 실매출액/판매량다. 주요원재료에 관한 사항(1) 주요원재료

(단위 : 백만원)

구 분	매입유형	품목	구체적용도	매입액(비율)

사료	원재료	계육분	반려동물사료제조	1,169(13.9%)

옥수수	734(8.8%)

(2) 주요원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품목	제11기

계육(원/kg)	800

옥수수(원/kg)	235

주) 산출기준 : 실매입액/매입량[식음료 부문] 가. 주요제품 현황

(단위 : 백만원)

매출유형	품목	주요상표등	매출액(비율)

제품, 상품	커피 및 기타 음료,베이커리 / 멕시칸푸드	아티제 / 쿠차라	86,672 (100%)

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

구 분	제11기	제10기	제9기

식음료	4,499	4,195	4,295

주) 산출기준: 실매출액/판매량

다. 주요원재료에 관한 사항(1) 주요원재료

(단위 : 백만원)

구 분	매입유형	품목	구체적용도	매입액(비율)

식료	원재료	유제품류	식음료 제조	2,526 (9.3%)

음료	원두	2,068 (7.6%)

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품목	제11기	제10기	제9기

원두(kg)	29,690	15,800	16,504

유제품류	우유(개)	1,507	1,415	1,437

생크림(개)	3,247	2,905	2,808

주) 산출기준: 실매입액/매입량

3. 생산 및 설비에 관한 사항[소맥분 식품부문]가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 천톤)

사업부문	품목	사업소	제70기(20.1.1~20.12.31)	제69기(19.1.1~19.12.31)	제68기(18.1.1~18.12.31)

제조도매	소맥분	인천공장	738	738	738

소 계	738	738	738

소맥분	부산공장	159	159	159

소 계	159	159	159

합 계	897	897	897

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

사업부문은 당사의 인천·부산공장을 기준으로 하였으며, 생산능력은 평균 생산 능력(일일 소맥 2,990 M/T 가공)을 기준으로 산출하였습니다. ② 산출방법: 일 2,460 M/T × 25일 × 12개월 = 738,000M/T (인천공장) 일 530 M/T × 25일 × 12개월 = 159,000M/T (부산공장)

(나) 평균가동가능시간: 24시간 / 일 , 25일 / 월

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 천톤)

사업부문	품목	사업소	제70기(20.1.1~20.12.31)	제69기(19.1.1~19.12.31)	제68기(18.1.1~18.12.31)

제조도매	소맥분외	인천공장외	564	594	558

소 계	564	594	558

합 계	564	594	558

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	연간 가동가능시간	연간 실제가동시간	평균가동률(%)

인천공장	7,200	5,813	80.7

부산공장	7,200	5,823	80.9

합 계	14,400	11,636	80.8

[사료부문]가. 생산능력(일일생산량, 단위 : 톤)

구 분	양축용배합사료	어류용
배합사료	기타동물용
배합사료	단미사료	반추동물용섬유질 배합사료

인천공장	400	40	35	1	-

창원공장	290	-	-	-	-

전주공장	240	-	-	-	-

천안공장	-	-	-	-	50

[하역 및 보관매출부문]하역 및 보관에 필요한 주요 설비내역은 다음과 같습니다.

가. 접안시설 : 당사 곡물 전용선석 2석(301M × 14.4M)

나. 하역시설 : HL-SKT 1기(750MT/H), PNT 2기(400MT/H/EA)

다. 반입시설 : 컨베이어 벨트 2LINE(600MT/H/EA)라. 저장시설

명칭	A-SILO	B-SILO	평창고	철탱크	합계

설비개수	1동(62개)	1동(64개)	2동	7동

저장능력	75,000톤	100,000톤	75,000톤	50,000톤	300,000톤

마. 계근시설 : 트럭계근대 3대(80톤/대)

[반려동물사업 부문] 가. 생산능력(월간 생산량, 단위 : Ton)

구 분	반려동물사료	비고

우리와 펫푸드 키친	2,523	1일(16h) 70% 가동최대 생산량

[식음료 부문]가. 생산능력(단위 : 개)

구 분	케?류	브레드류	쿠키류	합계

삼송 아티지움	1,839	1,534	450	3,823

주) 반죽기 1일(8h) 80% 가동 최대 생산량

4. 매출에 관한 사항 [소맥분 식품부문]가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제70기(20.1.1~20.12.31)	제69기(19.1.1~19.12.31)	제68기(18.1.1~18.12.31)

제조	도매	소맥분 외	수출	3,575	3,190	3,571

내수	308,980	315,804	301,562

합계	312,555	318,995	305,133

합 계	수출	3,575	3,190	3,571

내수	308,980	315,804	301,562

합계	312,555	318,995	305,133

[사료부문]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제76기(20.1.1~20.12.31)	제75기(19.1.1~19.12.31)	제74기(18.1.1~18.12.31)

제조	도매	사료 외	수출	131	32	1,908

내수	445,160	525,847	421,749

합계	445,291	525,879	423,657

합 계	수출	131	32	1,908

내수	445,160	525,847	421,749

합계	445,291	525,879	423,657

주) 76기 사료부문의 매출실적은 대한사료, DH바이탈피드 를 포함하였습니다.

[하역 및 보관매출부문] 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제50기(20.1.1~20.12.31)	제49기(19.1.1~19.12.31)	제48기(18.1.1~18.12.31)

하역및보관	서비스	곡물 외	수출	-	-	-

내수	81,167	67,831	61,797

합계	81,167	67,831	61,797

합 계	수출	-	-	-

내수	81,167	67,831	61,797

합계	81,167	67,831	61,797

[반려동물사업 부문]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제11기(20.1.1~20.12.31)	제10기 (19.1.1~19.12.31)	제9기 (18.1.1~18.12.31)

제조	도매	사료 외	수출	7,608	5,428	602

내수	102,131	92,810	28,179

합계	109,739	98,238	28,781

합 계	수출	7,608	5,428	602

내수	102,131	92,810	28,179

합계	109,739	98,238	28,781

주) 11기 반려동물사업 부문의 매출실적은 우리와, Wooriwa Pet Food Company의 실적을 포함하였습니다. [식음료 부문] 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품목	제11기(20.1.1~20.12.31)	제10기 (19.1.1~19.12.31)	제9기 (18.1.1~18.12.31)

식음료	소매	커피,베이커리외	수출	-	-	-

내수	86,672	89,134	77,709

합계	86,672	89,134	77,709

합 계	수출	-	-	-

내수	86,672	89,134	77,709

합계	86,672	89,134	77,709

5. 시장위험과 위험관리연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다. 다음의 민감도 분석은 당기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업의 장기차입금은 고정이자율을 적용받고 있으며, 일부 단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 있으며, 연결기업의 단기차입금은 1년내에 모두 상환할 예정이므로 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

2) 환위험 환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD, EUR 및 JPY등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

자산	부채	자산	부채

USD	5,423,338	50,171,799	6,321,679	41,130,200

JPY	-	-	21,001	-

EUR	192,144	33,344	-	17,126

합 계	5,615,482	50,205,143	6,342,680	41,147,326

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(2,237,423)	2,237,423	(1,740,426)	1,740,426

JPY	-	-	1,050	(1,050)

EUR	7,940	(7,940)	(856)	856

합 계	(2,229,483)	2,229,483	(1,740,232)	1,740,232

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 중 상장 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 보고기간말 현재 상장 지분상품의 5% 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	2,135,684	(2,135,684)

법인세효과	(516,835)	516,835

법인세효과 차감후 기타포괄손익	1,618,849	(1,618,849)

(전기) (단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	2,336,808	(2,336,808)

법인세효과	(559,372)	559,372

법인세효과 차감후 기타포괄손익	1,777,436	(1,777,436)

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.1) 매출채권및기타채권

연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권및기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권 및 기타채권의 보고기간말 잔액입니다.

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

2) 기타의 자산 현금 및 단기예금 및 장기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.한편, 연결기업은 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

(당기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년 이상	합 계

차입금	71,781,068	45,634,870	33,961,150	151,377,088

매입채무및기타채무	64,229,325	-	887,895	65,117,220

기타금융부채	625,873	-	2,034,965	2,660,838

금융보증부채	1,452,144	15,131,156	8,400,000	24,983,300

리스부채	4,354,779	12,039,780	31,040,669	47,435,228

합 계	142,443,189	72,805,806	76,324,679	291,573,674

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년 이상	합 계

차입금	51,768,280	23,909,761	22,924,750	98,602,791

매입채무및기타채무	68,149,619	-	1,040,065	69,189,684

기타금융부채	14,647,191	-	35,170,231	49,817,422

금융보증부채	-	6,500,000	-	6,500,000

리스부채	380,552	14,970,607	36,620,860	51,972,019

합 계	134,945,642	45,380,368	95,755,906	276,081,916

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구 받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다. 연결기업은 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 순부채는 부채총액에서 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 차감하고 산정하고 있습니다. 보고기간말 현재 순부채 및 지배주주지분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

부채총액	304,081,446	245,259,980

차감: 현금및현금성자산, 기타금융자산	(377,909,704)	(319,680,392)

순부채	(73,828,258)	(74,420,412)

지배주주지분	780,210,337	759,848,294

부채비율[주]	-	-

[주] 당기말 및 전기말 현재 순부채가 부(-)의 금액이 발생함에 따라 산정하지 아니하였습니다.

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동당기 및 전기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당기) (단위: 천원)

구 분	기초	재무활동으로 인한 현금흐름	환율변동	유동성대체	이자비용	기타[주]	기말

증가	감소

단기차입금	74,539,541	464,726,140	(421,836,405)	(1,076,938)	-	-	-	116,352,338

유동성장기부채	1,138,500	-	(1,138,500)	-	1,063,600	-	-	1,063,600

장기차입금	22,924,750	12,100,000	-	-	(1,063,600)	-	-	33,961,150

미지급배당금	60,684	-	(3,290,448)	-	-	-	3,291,124	61,360

미지급이자	95,351	-	(2,602,857)	-	-	2,232,958	342,134	67,586

리스부채	47,057,904	-	(17,486,436)	-	-	1,433,690	12,588,908	43,594,066

합 계	145,816,730	476,826,140	(446,354,646)	(1,076,938)	-	3,666,648	16,222,166	195,100,100

(전기) (단위: 천원)

구 분	기초	재무활동으로 인한 현금흐름	환율변동	유동성대체	이자비용	기타[주]	기말

증가	감소

단기차입금	51,281,009	360,610,031	(336,703,110)	(648,389)	-	-	-	74,539,541

유동성장기부채	957,400	-	(957,400)	-	1,138,500	-	-	1,138,500

장기차입금	4,463,250	19,600,000	-	-	(1,138,500)	-	-	22,924,750

미지급배당금	61,360	-	(4,113,060)	-	-	4,112,384	60,684

미지급이자	77,286	-	(2,044,391)	-	-	2,221,648	(159,192)	95,351

리스부채	39,584,100	-	(16,044,232)	-	-	1,445,000	22,073,036	47,057,904

합 계	96,424,405	380,210,031	(359,862,193)	(648,389)	-	3,666,648	26,026,228	145,816,730

[주] 기타에는 당기 및 전기 배당결의에 의한 미지급배당금 인식분, 리스부채의 이자비용 등이 포함되어 있습니다.

6. 파생상품거래 현황 (1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 보유중인 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래처	계약기간	약정환율	계약금액

KEB하나은행	2020.11.12~2021.03.12	1092.1~1112.6	1,716,386

신한은행	2020.10.13~2021.03.19	1087.87~1145.97	18,096,175

농협은행	2020.10.28~2021.03.19	1092.8~1129.4	5,804,870

합계	25,617,431

(2) 당기와 전기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 기	전 기

당기손익-공정가치 금융자산평가이익(파생상품평가이익)	-	-

당기손익-공정가치 금융자산거래이익(파생상품거래이익)	954,581	1,221,756

당기손익-공정가치 금융자산평가손실(파생상품평가손실)	(596,557)	(186,042)

당기손익-공정가치 금융자산거래손실(파생상품거래손실)	(2,276,951)	(478,582)

7. 연구개발활동 [소맥분 식품부문]

가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

- 명칭 : 종합연구소 - 내용 : 밀가루 품질관리 및 2차 가공 연구실험, 원맥분석실험연구,

위해 물질 분석 및 미생물 연구, 기능성식품 및 식품안전성 관련 연구개발

프리믹스 품질관리 및 2차 가공 연구실험, 첨가물 분석 실험 연구, 식품관련 완구 및 제품연구개발, 기능성식품 및 식품안전성 관련 연구개발(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목	제70기	제69기	제68기

원재료비	9,466	108,539	143,569

인건비	929,084	1,031,391	997,842

감가상각비	24,522	18,583	20,159

위탁용역비	-	-	-

기타	-	-	-

연구개발비용 계	963,072	1,158,513	1,161,570

회계처리	판매비와 관리비	-	-	-

제조경비	963,072	1,158,513	1,161,570

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용계/당기매출액×100)	0.31%	0.36%	0.38%

나. 연구개발 실적(1) 신제품 개발

: 다양한 소비자의 요구에 부응하는 새로운 제품 개발

□ 돈크리스유통믹스□ 꽈배기프랜즈믹스□ SD부드러운순살용배터믹스

□ SD닭강정배터믹스□ SD닭강정브레더믹스

□ 윙고와플프리믹스□ 바이오크리스도넛믹스

□ SD부드러운순살용배터믹스 2호□ 브레더믹스Y

□ 곰표우리밀밀가루(군납용)

□ 뚜쥬루전용믹스□ 쉐프윤 꽈배기□ 치즈볼용믹스(BD)

□ 우리밀튀김가루(군납용)

□ 바사삭와플믹스□ 카페수미당믹스□ 화인빵용가루5호

□ 치킨튀김가루(CW)

□ 챔피언꽈배기믹스□ TW도넛프리믹스□ 그린쉘배터믹스

□ 아뜰리에T55□ 강력1등□ 중력1등

□ 박력1등□ 곰표고급면용밀가루□ 하림1호

□ 하림2호□ 하림3호□ 초당커초파이믹스

□ 강릉당커피콩빵믹스□ 민성꽈배기믹스□ 철인7호 치킨튀김가루

(2) 제품개선

: 기존 제품을 개선하여 다양한 소비자의 욕구에 신속히 대처

□ 고급전용분S□ 슈거코트7□ 궁전오코노미야끼믹스

□ 또띠아전용분8□ 꽈배기프랜즈믹스□ 중독와플믹스

□ 코끼리(EB전용분)

□ 곰표밀가루(풀무원용)

□ 소맥분2호□ 팔도전용분1호□ 코끼리(피자생지용)

□ 홍콩와플믹스[사료부문]가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직- 명칭 : 연구개발팀

- 내용 : 배합 비율표의 작성, 원료/첨가제와 제품의 품질규격 및 안전성 설정, 축종별 영양 및 사양기술의 연구와 도입, 신제품의 연구 및 개발, 신규 원료 /첨가제의 연구개발 및 사용, 영업사원 및 거래처에 대한 기술지도, 신규사업의 연구, 개발, 추진의 기술적 검토

(2) 연구개발비용(단위 : 천원)

과목	제76기	제75기	제74기

인건비	392,218	385,842	514,323

시험연구비	229,825	231,703	433,889

연구개발비용 계	622,043	617,545	948,212

(정부보조금)	-	60,523	117,359

회계처리	판매비와관리비	-	-	-

제조경비	622,043	617,545	948,212

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비/매출액 비율
(연구개발비용계/당기매출액x100)	0.16%	0.17%	0.26%

주) 정부보조금은 국책곤충사업

나. 연구개발실적 (2020년 전체 기준)

(1)신제품 개발

: 축종별 다양한 소비자의 요구에 부응하는 새로운 제품 개발

□ 산란파프리카 1,2,3호□ 양돈베이스

□ 프리미엄 젖먹이, 육성돈

□ 비육우 자가TMR 배합 농장용 베이스사료 개발

□ 리더번식우펠렛□ 카프스타터펠렛

□ 성장률/소화율 개선 숭어 고효율 치어 사료 개발

□ 붕어/잉어 낚시용 떡밥사료 개발□ DH젖먹이베스트

□ 능수어린송아지BEST후레이크□ 셀프믹스옥수수후레이크

(2)제품개선

: 기존 제품을 개선하여 사육성적 향상 등 다양한 소비자의 요구에 신속 대응

□ 산란계 제품 : 어린병아리, K-초생추, 중병아리, K-중추, 큰병아리, 산란전, 산란프리피크, 산란피크, 산란포커스, 산란에이스, 산란퀸, 산란셀가드, 산란셀세이브, 하이산란OS, 산란아로마1호, 산란파트너1,2,3호 (제품 내 가루발생 완화 및 산란계 소화율 개선을 위하여 가공원료를 적용함.)

□ 육계 제품 : 에이원초이, 에이원육계전기, 에이원육계후기, 우화전기

□ 오리 제품 : 오리육성초기크럼블, 오리육성초기펠렛, 오리육성플러스펠렛, 종오리육성펠렛, 종오리플러스펠렛

□ 소매 제품 : 고향생각2호, 알스타산란사료, 알스타산란사료20, 영스타중병아리, 고향토종닭펠렛, 고향토종닭펠렛20, 뉴파워전기크럼블, 영스타어린병아리크럼블20

□ 프리미엄 후보돈,임신돈, 포유돈□ 시너지 임신돈, 포유돈

□ 더좋은 젖먹이, 육성돈, 임신돈, 포유돈

□ 피그조아 젖먹이, 육성돈□ 파트너 1,2,3,4,5 호

□ New-뉴텍프리미엄 육성, 큰소, 마무리

□ 더블에이큰소□ 엔프러스□ 다한우번식펠렛

□ 한우플러스 육성, 큰소, 마무리□ 강도다리 사료

□ 광어사료

□ 새우사료(Non-GMO vs GMO 사료 제품 별도 운영)

[반려동물사업 부문] 가. 연구개발활동의 개요(1) 연구개발 담당조직

- 명칭 : 연구개발팀

- 내용 : 신제품/신기술/신소재 개발, 품질 및 공정 개선, 대리점/직원 교육 및

OEM, ODM 관리 등(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목	제11기	제10기	제9기

원재료비	-	-	-

인건비	280,151	172,013	-

감가상각비	11,658	-	-

위탁용역비	63,833	-	-

기타	72,296	77,654	-

연구개발비용 계	427,938	249,667	-

회계처리	판매비와 관리비	427,938	249,667	-

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용계/당기매출액×100)	0.4%	0.3%	-

[식음료 부문]

가. 연구개발활동의 개요

(1) 연구개발 담당조직- 명칭 : R

- 내용 : 신제품 연구개발(2) 연구개발비용

(단위 : 천원)

과목	제11기	제10기	제9기

원재료비	-	-	-

인건비	369,574	333,636	227,460

감가상각비	-	-	-

위탁용역비	-	-	-

기타	80,939	30,932	8,104

연구개발비용 계	450,513	364,568	235,564

회계처리	판매비와 관리비	450,513	364,568	235,564

제조경비	-	-	-

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율(연구개발비용계/당기매출액×100)	0.5%	0.4%	0.3%

8. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 [소맥분 식품부문] 당사가 영위하는 사업과 관련하여 상표권인 '곰표'를 포함하여 총 86건(상표권 80건,특허권 1건, 디자인권 5건) 의 지적재산권을 보유하고 있으며, 그 중 대표브랜드인'곰표'는 당사가 설립된 이후 약 60년간 함께한 상표로서 대한민국의 제분산업 역사와 동행하면서 현재도 밀가루의 대명사로 자리매김하고 있습니다.과거에도 그러했지만 향후에도 밀가루는 '곰표'라는 인식이 국민전체에 항상 인식될 수 있도록 최신의 설비와 최고의 서비스로 최상의 제품을 생산하겠습니다.

당사가 보유하고 있는 지적재산권의 내용은 다음과 같습니다.

구 분	내용	건수	비고

상표권	'곰표' 등	80건	-

특허권	카레피자용 농축믹스 제조방법 및 그 농축믹스	1건	-

디자인권	포장용포대 등	5건	-

주)당사는 특허권 1건을 보유하고 있으나 현재 그와 관련하여 상용화 되고 있지 않아그 세부내역은 생략하였습니다.

[사료부문]

구 분	내용	건수	비고

상표권	'아쿠아닉스' 등	28건	-

특허권	진공쿼터를 활용한 지방의 이중코팅 과립사료 제조방법	1건	-

디자인권	없음	0건	-

[반려동물사업 부문]

구 분	내용	건수	비고

상표권	'웰츠', '이즈칸', '이리온' 등	101건	-