대한제분 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2024년은 중동전쟁 등 지정학적 갈등과 고금리, 이에 따른 경기침체로 우리나라를 비롯한 세계 경제가 힘든 해였습니다. 하지만 각종 영역에서 AI를 위시한 디지털 혁신이 확산되면서 새로운 기회가 등장한 해이기도 하였으며 당사는 수출TF활동을 통해 미국 수출을 활성화하는 등 신시장 개척에 있어 중요한 진전을 이루었습니다. 원화 절하에도 불구, 러시아-우크라이나 전쟁 여파 완화 및 주요 소맥수출국의 작황 호조로 원맥대 하락하였으며, 글로벌 경제 둔화로 해상운임 또한 하락하여 전년대비 원재료비 하락하였습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2024년 연결기준 매출 1조 3,747, 영업이익 723억원, 별도기준 매출 4,678억원, 영업이익 475억원을 달성하였으며, 영업 전략 다변화 및 적극적인 마케팅 활동과 활발한 콜라보레이션을 통한 브랜드 이미지 제고 등으로 판매 경쟁력을 강화하였고, 제분 업계 가공량 및 시장점유율 1위를 달성함으로서 업계 리더십을 더욱 공고히 하였습니다.각 사업부문별 상세 내용은 3. 재무상태 및 영업실적을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제74(당)기말	제73(당)기말	증감액	증감율

자산	1,560,462,377	1,401,353,854	159,108,523	11.35%

[유동자산]	798,433,554	714,234,908	84,198,646	11.79%

[비유동자산]	762,028,823	687,118,946	74,909,877	10.90%

부채	523,130,128	407,391,972	115,738,156	28.41%

[유동부채]	476,946,307	360,098,478	116,847,829	32.45%

[비유동부채]	46,183,821	47,293,494	-1,109,673	-2.35%

자본	1,037,332,249	993,961,882	43,370,367	4.36%

[납입자본]	8,450,000	8,450,000	0	0.00%

[이익잉여금]	991,001,199	949,071,749	41,929,450	4.42%

[기타자본]	36,754,927	35,386,736	1,368,191	3.87%

[비지배지분]	1,126,123	1,053,397	72,726	6.90%

부채비율	50.43%	40.99%	-	-

(1) 2024년말 자산은 약 1조 5,605억원으로 전년대비 약 11.4% 증가하였으며, 유동자산은 약 842억원 증가하였고, 비유동자산은 약 749억원 증가하였습니다. 유동자산의 증가는 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 증가로 인한 것이며, 비유동자산의 증가는 투자부동산의 취득 등으로 인한 것입니다.

(2) 2024년말 부채는 약 5,231억원으로 전년대비 약 28.4% 증가하였으며, 유동부채는 약 1,168억원 증가하였는데, 이는 단기차입금의 증가로 인한 것입니다. (3) 자본은 당기순이익(지배기업소유주지분) 약 487억 실현으로 약 4.4% 증가하였습니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 천원)

과 목	제74기	제73기	증감액	증감율

I. 매출액	1,374,735,359	1,441,458,548	(66,723,189)	-4.63%

II. 매출원가	1,095,971,148	1,183,348,997	(87,377,849)	-7.38%

III. 매출총이익	278,764,211	258,109,551	20,654,660	8.00%

IV. 판매비와관리비	206,457,504	203,250,068	3,207,436	1.58%

V. 영업이익	72,306,707	54,859,483	17,447,224	31.80%

VI. 영업외수익	54,919,012	85,527,211	(30,608,199)	-35.79%

VII. 영업외비용	57,198,458	38,865,230	18,333,228	47.17%

VIII. 법인세비용차감전순이익	70,027,261	101,521,464	(31,494,203)	-31.02%

법인세비용	21,198,141	20,278,965	919,176	4.53%

IX. 당기순이익	48,829,120	81,242,499	(32,413,379)	-39.90%

지배기업소유주지분	48,742,551	81,200,923	(32,458,372)	-39.97%

비지배지분	86,569	41,576	44,993	108.22%

(1) 2024년 매출액은 약 1조 3,747억원으로 전년대비 약 4.6% 감소하였습니다.(2) 2024년 영업이익은 약 723억원으로 전년대비 약 31.8% 증가하였습니다.(3) 영업외수익은 약 549억원으로 전년대비 약 306억원 감소하였는데, 전년대비 지분법평가이익의 감소로 인한 것입니다. 영업외비용은 약 572억원으로 전년대비 약 183억원 증가하였는데, 이 중 약 93억이 유형자산 손상차손의 인식으로 인한 것입니다.

다. 사업 부문별 영업실적(단위 : 천원)

구 분	사업부문	2024년	2023년	증감액	증감율

매출	소맥분	467,835,945	490,292,368	(22,456,423)	-4.58%

사료	574,399,222	634,558,439	(60,159,217)	-9.48%

반려동물	93,302,306	104,390,582	(11,088,276)	-10.62%

하역및보관	125,001,835	118,552,405	6,449,430	5.44%

식음료	98,402,938	103,353,661	(4,950,723)	-4.79%

기타	63,646,924	52,913,120	10,733,804	20.29%

연결조정	(47,853,811)	(62,602,027)	14,748,216	-

연결후금액	1,374,735,359	1,441,458,548	(66,723,189)	-4.63%

영업손익	소맥분	47,472,800	37,960,466	9,512,334	25.06%

사료	13,638,026	16,084,194	(2,446,168)	-15.21%

반려동물	4,384,055	(1,128,015)	5,512,070	-

하역및보관	2,846,975	(582,592)	3,429,567	-

식음료	(195,268)	(2,349,753)	2,154,485	-

기타	4,330,796	5,285,089	(954,293)	-18.06%

연결조정	(170,677)	(409,907)	239,230	-

연결후금액	72,306,707	54,859,482	17,447,225	31.80%

당기순손익	소맥분	41,410,282	53,543,435	(12,133,153)	-22.66%

사료	8,472,530	12,673,306	(4,200,776)	-33.15%

반려동물	640,243	(8,805,363)	9,445,606	-

하역및보관	(1,274,002)	3,071,041	(4,345,043)	-141.48%

식음료	(4,989,014)	(3,755,038)	(1,233,976)	-

기타	(2,899,736)	4,405,221	(7,304,957)	-165.82%

연결조정	7,468,817	20,109,897	(12,641,080)	-62.86%

연결후금액	48,829,120	81,242,499	(32,413,379)	-39.90%

[소맥분 식품 부문]

국내 경기침체 및 소비둔화 영향과 제분업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업 환경하에서 2024년 영업실적은 매출액 약 467,836백만원으로 전년동기대비 4.6% 감소하였고, 영업이익은 약 47,473백만원으로 전년동기대비 25.1% 증가, 당기순이익은 약 41,410백만원으로 전년동기대비 22.7% 감소하였습니다.

[사료 부문]

치열한 영업 환경과 질병으로 인한 사료시장의 어려움 속에서 전년 말 대비 매출채권 93억원 감소를 보이며 양호한 수익을 실현하였습니다. 제80기 영업실적은 매출액 574,399백만원, 당기순이익 8,473백만원, 판매실적 664,053M/T입니다. 주) 사료부문의 영업실적은 대한사료, DH바이탈피드의 실적을 포함하였습니다.

[반려동물 부문]

당사는 2010년 10월 20일에 설립되어, 배합 사료 제조업, 애완동물 사료 및 관련 용품 도소매업, 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 2018년 디비에스주식회사에서 우리와주식회사로 사명을 변경 하였습니다. 2018년 10월 1일 대한사료주식회사로부터 반려동물사료 판매 및 연구개발사업부를 양수 하였으며, 2019년 3월 1일 대산앤컴퍼니주식회사 애견사료사업부를 양수하였습니다. 2020년 8월에는 충청북도 음성에 반려동물 전문 사료 공장을 완공 하였습니다. 당기말 현재 주주는 대한제분주식회사(100%) 입니다.

동 부문 매출액은 93,302백만원, 당기순이익은 640백만원을 기록하였습니다.

주) 반려동물사업 부문의 영업실적은 우리와, Wooriwa Pet Food Company의 실적을 포함하였습니다.

[하역 및 보관 부문]

전체 매출액 125,002백만원, 당기순손실은 1,274백만원을 기록하였습니다. - 하역보관 : 제분용소맥의 취급량 증가 및 맥주보리 신규 수임으로 전년대비 하역량은 8.5%, 매출액은 5.3% 증가하였습니다.

- 창고보관 : 종이 및 합판화물 물동량 감소로 전년대비 취급량은 7.0% 감소하였지만 광주물류센터 신규 매출 발생으로 매출액은 19.4% 증가하였습니다.

- 축산자원 : 2023년 대비 시장환경 개선과 스페인산 페스큐건초 등 신규 소싱품목 도입 및 캐나다산 티모시 등 가성비 품목 공급 확대를 통해 전년대비 판매량은 9.9%, 매출액은 5.2% 증가하였습니다.

[식음료부문]

최근 지속적인 국내 경기침체 및 소비둔화 영향에 따라 동종 업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업환경 속에서 제15기 영업실적은 매출액 약 98,403백만원(전년동기 103,354백만원), 영업손실 약 195백만원(전년동기 영업손실 2,350백만원)의 실적을 보였습니다. 당사는 지속적인 생산 효율 및 제고, 연구개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업 채널의 확대, 탄력적인 영업 전략 운용, 고객 판촉 강화 등 실적 개선을 위해 더욱 노력하겠습니다.

라. 환율 변동에 따른 손익 영향당사의 외환 관련 손익은 원재료 구매(매입채무, USANCE 등) 등에 따라 발생되고 있으며, 특히 원/달러 환율의 변동이 사업에 중요한 영향을 미치고 있습니다.당사는 영업이익의 30% 범위 내 외환손익을 관리하기 위해 헷지비율을 산정하고 있으며, 매분기 환율변동추이에 따라 외환관리 전략을 수립하고 있습니다.

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

자산	부채	자산	부채

USD	14,500,629	84,225,769	6,726,436	160,784,530

EUR	578,031	4,627,255	985,232	2,766,888

JPY	-	-	55,665	-

SEK	44,282	-	42,875	14,309

GBP	-	121,316	-	106,963

합 계	15,122,942	88,974,340	7,810,208	163,672,690

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(3,486,257)	3,486,257	(7,702,905)	7,702,905

EUR	(202,461)	202,461	(89,083)	89,083

JPY	-	-	2,783	(2,783)

SEK	2,214	(2,214)	1,428	(1,428)

GBP	(6,066)	6,066	(5,348)	5,348

합 계	(3,692,570)	3,692,570	(7,793,125)	7,793,125

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

(단위: 천원)

구 분	요약 연결현금흐름표

제74기	제73기

영업활동현금흐름	76,004,397	137,071,587

투자활동현금흐름	-252,460,154	-1,900,838

재무활동현금흐름	91,277,748	-36,744,410

현금및현금성자산의 증가(감소)	-85,178,009	98,426,339

외화환산으로 인한 현금의 변동	376,056	165,026

기초 현금및현금성자산	185,384,344	86,792,979

기말 현금및현금성자산	100,582,391	185,384,344

나. 자금조달에 관한 사항(단위: 천원)

구 분	제74기	제73기

금융기관 차입금	273,730,000	68,008,280

유산스차입금	54,379,878	131,982,755

마이너스한도대출	2,250,000	1,100,000

총 계	330,359,878	201,091,035

차입금리(평균)	4.33%	5.37%

다. 만기별 상환금액 도래 현황(단위: 천원)

연도별	당기말잔액	2025년	2026년	2027년

금액	330,359,878	322,459,878	7,900,000	-

라. 주요재무비율

과 목	제74기	제73기

유동비율	167.41%	198.34%

부채비율	50.43%	40.99%

자기자본비율	66.48%	70.93%

매출액영업이익율	5.26%	3.81%

5. 부외거래 현황작성기준일(2024.12.31) 현재 유의적인 영향을 미치는 부외거래가 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항파생상품, 위험관리정책 및 우발채무에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중3. 연결재무제표 주석 부분을 참고하시기 바랍니다.(20.파생상품, 30.우발채무와 약정사항, 31.재무위험관리의 목적 및 정책)