대한제분 분기보고서 (2024.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리연결기업의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무 및 기타채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결기업은 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결기업의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결기업의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결기업은 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다.시장위험은 이자율위험, 환위험 및 기타 가격위험의 세가지 유형으로 구성됩니다.

다음의 민감도 분석은 당분기말 및 전기말과 관련되어 있습니다.1) 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 일부 단기차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하고 있으며, 연결기업의 단기차입금은 1년 내에 모두 상환할 예정이므로 이자율변동이 금융부채의 공정가치 및 현금흐름에 미치는 영향은 중요하지 아니합니다.

2) 환위험환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

자산	부채	자산	부채

USD	12,044,048	153,242,697	6,726,436	160,784,530

EUR	363,194	3,458,523	985,232	2,766,888

JPY	54,276	-	55,665	-

SEK	41,819	-	42,875	14,309

GBP	-	126,637	-	106,963

합 계	12,503,337	156,827,857	7,810,208	163,672,690

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(7,059,932)	7,059,932	(7,702,905)	7,702,905

EUR	(154,766)	154,766	(89,083)	89,083

JPY	2,714	(2,714)	2,783	(2,783)

SEK	2,091	(2,091)	1,428	(1,428)

GBP	(6,332)	6,332	(5,348)	5,348

합 계	(7,216,225)	7,216,225	(7,793,125)	7,793,125

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 화폐성부채를 대상으로 하였습니다.

3) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 중 상장지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있으며, 당분기말 현재 상장지분상품의 5% 가격변동이 기타포괄손익(기타포괄손익-공정가치 측정 금융상품 평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	860,959	(860,959)

법인세효과	(198,881)	198,881

법인세효과 차감후 기타포괄손익	662,078	(662,078)

(전분기) (단위: 천원)

구 분	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	980,362	(980,362)

법인세효과	(226,464)	226,464

법인세효과 차감후 기타포괄손익	753,898	(753,898)

(2) 신용위험신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결기업은 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다.1) 매출채권 및 기타채권연결기업은 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결기업의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 연결기업의 대손위험에 대한 최대 노출정도는 매출채권 및 기타채권의 당분기말과 전기말 잔액입니다.

연결기업은 상기 채권에 대해 매 보고기간말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

2) 기타의 자산 현금 및 단기예금 및 장기대여금 등으로 구성되는 연결기업의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결기업의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다.한편, 연결기업은 KEB하나은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다. 보고기간종료일 현재 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년 이상	합 계

차입금	75,052,378	219,393,268	11,900,000	306,345,646

매입채무및기타채무	96,064,092	3,623,010	345,415	100,032,517

기타금융부채	332,217	-	1,706,513	2,038,730

금융보증부채	1,180,000	6,163,000	7,000,000	14,343,000

리스부채	4,622,382	11,773,024	36,685,356	53,080,762

합 계	177,251,069	240,952,302	57,637,284	475,840,655

(전기말) (단위: 천원)

구 분	3개월 이내	3개월~1년	1년 이상	합 계

차입금	111,204,546	76,586,489	13,300,000	201,091,035

매입채무및기타채무	95,924,706	19,204,810	471,708	115,601,224

기타금융부채	2,090,485	-	1,757,513	3,847,998

금융보증부채	4,134,000	16,112,400	8,400,000	28,646,400

리스부채	4,639,298	12,229,838	32,427,275	49,296,411

합 계	217,993,035	124,133,537	56,356,496	398,483,068

상기 금융부채의 잔존만기별 현금흐름은 할인되지 아니한 명목금액으로서 지급을 요구받을 수 있는 기간 중 가장 이른 일자를 기준으로 작성되었습니다.

(4) 자본관리자본관리의 주 목적은 연결기업의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결기업은 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 자기주식을 취득하거나 배당정책 수정 등을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 기중자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.연결기업은 순부채를 자기자본으로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있는 바, 순부채는 부채총액에서 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 차감하고 산정하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 순부채 및 자기자본은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기 말	전 기 말

부채총액	496,626,693	407,391,972

차감: 현금및현금성자산, 기타금융자산	(633,339,399)	(529,533,384)

순부채	(136,712,706)	(122,141,412)

지배주주지분	1,003,886,942	992,908,485

부채비율[주]	-	-

[주] 당분기말 및 전기말 현재 순부채가 부(-)의 금액이 발생함에 따라 산정하지 아니하였습니다.

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동당분기와 전분기 중 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

(당분기) (단위: 천원)

내 역	기초	재무활동으로 인한 현금흐름	환율변동	유동성대체	이자비용	기타[주]	분기말

증가	감소

단기차입금	177,907,755	214,653,094	(134,601,446)	3,823,588	-	-	24,737,694	286,520,685

유동성장기부채	9,883,280	-	(3,358,320)	-	1,400,000	-	-	7,924,960

장기차입금	13,300,000	-	-	-	(1,400,000)	-	-	11,900,000

미지급배당금	64,536	-	-	-	-	-	4,422,051	4,486,587

미지급이자	1,998,324	-	(3,314,490)	-	-	2,856,648	211,495	1,751,977

리스부채	43,173,160	-	(4,882,683)	-	-	420,261	7,671,873	46,382,611

합 계	246,327,055	214,653,094	(146,156,939)	3,823,588	-	3,276,909	37,043,113	358,966,820

[주] 기타에는 당분기 배당결의에 의한 미지급배당금 인식분 등이 포함되어 있습니다.

(전분기) (단위: 천원)

내 역	기초	재무활동으로 인한 현금흐름	환율변동	유동성대체	이자비용	기타[주]	분기말

증가	감소

단기차입금	176,883,065	145,588,766	(114,118,946)	4,837,896	-	-	-	213,190,781

유동성장기부채	7,733,280	-	(558,320)	-	3,358,320	-	-	10,533,280

장기차입금	19,683,280	-	-	-	(3,358,320)	-	-	16,324,960

미지급배당금	63,405	-	-	-	-	-	4,582,118	4,645,523

미지급이자	835,540	-	(1,980,800)	-	-	2,561,383	265,517	1,681,640

리스부채	41,848,245	-	(4,541,769)	-	-	343,256	5,323,417	42,973,149

합 계	247,046,815	145,588,766	(121,199,835)	4,837,896	-	2,904,639	10,171,052	289,349,333

[주] 기타에는 전분기 배당결의에 의한 미지급배당금 인식분 및 이자비용 인식분 등이 포함되어 있습니다.

나. 파생상품 거래현황(1) 보고기간종료일 현재 연결기업의 보유중인 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

거래처	계약기간	약정환율	계약금액

KEB하나은행	2023.11.07~2024.06.19	1287~1343.65	13,022,283

신한은행	2023.12.21~2024.06.28	1292.32~1349.34	38,757,923

농협은행	2023.10.11~2024.07.16	1281.9~1348.6	34,581,750

합계	86,361,956

(2) 당분기와 전분기에 인식한 파생상품손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

당기손익-공정가치 금융자산평가이익(파생상품평가이익)	1,838,194	82,720

당기손익-공정가치 금융자산거래이익(파생상품거래이익)	2,497,903	6,331,794

당기손익-공정가치 금융자산평가손실(파생상품평가손실)	(2,896)	(1,971,725)

당기손익-공정가치 금융자산거래손실(파생상품거래손실)	(172,046)	(1,891,052)