대한제분 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 경영진단보고서에서 기재한 예측은 당해 공시서류 작성시점의 재무성과 에 대한 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 여러 가정에 근거하고 있으며 이러한 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들은 예측치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래 할 수 있는 위험 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래 할 수있는 요인에는 회사 경영성과 등 내부환경에 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인 및기타요인이 포함되어 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를공시할 의무는 없으며, 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2021년 세계 경제는 코로나19(COVID-19)의 장기화 및 변이 바이러스의 확산, 주요 선진국의 양적완화 및 재정지출 확대에 따른 인플레이션 압력, 글로벌 공급망 차질에 따른 생산비용 상승 중국경제의 성장 둔화 등으로 불확실성이 확대되며 어려운 경영 여건이 지속되었습니다. 당사는 이러한 경제여건 속에서도 2021년 연결기준 매출 11,113억원, 영업이익 250억원, 별도기준 매출 3,487억원, 영업이익 166억원을 달성하였으며, 영업 전략 다변화 및 적극적인 마케팅 활동과 활발한 콜라보레이션을 통한 브랜드 이미지 제고 등으로 판매 경쟁력을 강화하였고, 제분 업계 가공량 및 시장점유율 1위를 달성함으로서 업계 리더십을 더욱 공고히 하였습니다. 각 사업부문별 상세 내용은 3. 재무상태 및 영업실적을 참고하여 주시기바랍니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 연결재무상태

(단위 : 천원)

구 분	제71(당)기말	제70(전)기말	증감액	증감율

자산	1,321,597,381	1,084,880,808	236,716,573	21.82%

[유동자산]	683,850,027	473,887,660	209,962,367	44.31%

[비유동자산]	637,747,353	610,993,148	26,754,205	4.38%

부채	440,979,864	304,081,446	136,898,418	45.02%

[유동부채]	380,129,478	230,655,292	149,474,186	64.80%

[비유동부채]	60,850,386	73,426,154	-12,575,768	-17.13%

자본	880,617,517	780,799,362	99,818,155	12.78%

[납입자본]	8,450,000	8,450,000	-	0.00%

[이익잉여금]	834,870,103	720,636,064	114,234,039	15.85%

[기타자본]	-3,610,624	-3,861,292	250,668	-6.49%

[비지배지분]	1,070,182	589,025	481,157	-

부채비율	50.08	38.94	-	-

(1) 2021년말 자산은 약 1조 3,216억원으로 전년대비 약 21.8% 증가하였으며, 유동자산은 2,100억원 증가하였고, 비유동자산은 약 268억원 증가하였습니다. 유동자산의 증가는 대한제분의 MMF 가입(1,158억), 대한사료의 MMF 가입(281억) 등의 기타유동금융자산의 증가로 인한 것입니다.(2) 2021년말 부채는 약 4,410억원으로 전년대비 약 45% 증가하였으며, 유동부채는 약 1,495억원 증가하였는데, 이 중 단기차입금의 증가로 인한 것이 약 855억원입니다.(3) 자본은 당기순이익(지배기업소유주지분) 약 874억원 실현으로 약 12.8% 증가하였습니다.

나. 요약 연결손익계산서(단위 : 천원)

과 목	제71기	제70기	증감액	증감율

I. 매출액	1,111,341,734	970,248,268	141,093,466	14.54%

II. 매출원가	-913,102,297	-783,351,408	-129,750,889	16.56%

III. 매출총이익	198,239,437	186,896,860	11,342,577	6.07%

IV. 판매비와관리비	-173,279,256	-163,930,234	-9,349,022	5.70%

V. 영업이익	24,960,182	22,966,626	1,993,556	8.68%

VI. 영업외수익	122,187,093	28,189,673	93,997,420	333.45%

VII. 영업외비용	-17,538,354	-20,206,925	2,668,571	-13.21%

VIII. 법인세비용차감전순이익	129,608,921	30,949,374	98,659,547	318.78%

법인세비용	-42,313,826	-10,136,450	-32,177,376	317.44%

IX. 당기순이익	87,295,095	20,812,924	66,482,171	319.43%

지배기업소유주지분	87,413,938	20,823,899	66,590,039	319.78%

비지배지분	-118,843	-10,975	-107,868	-

(1) 2021년 매출액은 약 1조 1,113억원으로 전년대비 약 14.5% 증가하였습니다.(2) 2021년 영업이익은 약 250억원으로 전년대비 약 8.7% 증가하였습니다.(3) 영업외수익은 약 1,222억원으로 전년대비 약 940억원 증가하였는데, 이는 대한제분의 양평동 토지 및 건물의 매각 완료에 따른 처분이익 증가로 인한 것입니다. 영업외비용은 약 175억원으로 전년대비 약 27억원 감소하였는데, 이는 전기 선물환 거래손실 22억원으로 인한 것입니다.

다.사업부문별 영업실적(단위 : 천원)

구 분	사업부문	2021년	2020년	증감액	증감율

매출	소맥분	348,651,167	312,555,101	36,096,066	11.55%

사료	505,025,538	445,290,933	59,734,605	13.41%

반려동물	111,748,870	109,739,596	2,009,274	1.83%

하역및보관	90,331,547	81,167,416	9,164,131	11.29%

식음료	97,606,859	86,672,171	10,934,688	12.62%

기타	10,810,514	7,302,950	3,507,564	48.03%

연결조정	-52,832,761	-72,479,899	19,647,138	-

연결후금액	1,111,341,734	970,248,268	141,093,466	14.54%

영업손익	소맥분	16,554,747	15,498,402	1,056,345	6.82%

사료	7,466,782	6,335,975	1,130,807	17.85%

반려동물	-1,972,905	3,136,777	-5,109,682	-162.90%

하역및보관	5,366,466	4,891,831	474,635	9.70%

식음료	-1,998,798	-7,360,470	5,361,672	-

기타	-992,864	463,069	-1,455,933	-314.41%

연결조정	536,754	1,042	535,712	-

연결후금액	24,960,182	22,966,626	1,993,556	8.68%

당기순손익	소맥분	80,306,791	5,527,844	74,778,947	1352.77%

사료	6,151,000	11,070,093	-4,919,093	-44.44%

반려동물	-5,066,876	2,321,533	-7,388,409	-318.26%

하역및보관	5,925,002	7,112,120	-1,187,118	-16.69%

식음료	-2,665,001	-10,474,054	7,809,053	-

기타	-1,434,707	398,040	-1,832,747	-460.44%

연결조정	4,078,885	4,857,348	-778,463	-16.03%

연결후금액	87,295,094	20,812,924	66,482,170	319.43%

[소맥분 식품 부문]국내 경기침체 및 소비둔화 영향과 제분업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업 환경하에서 제71기 영업실적은 매출액 약 348,651백만원으로 전년동기대비 11.5% 증가하였고, 영업이익은 약 16,555백만원으로 전년동기대비 6.8% 증가, 당기순이익은 약 80,307백만원으로 전년동기대비 1,352.8% 증가하였습니다.[사료 부문] 치열한 영업 환경과 질병으로 인한 사료시장의 어려움 속에서 전년대비 5.8%의 판매량 증가와 21.6%의 매출액 증가를 보이며 양호한 수익을 실현하였습니다.제77기 영업실적은 매출액 505,026백만원, 당기순이익 6,151백만원, 판매실적 663,638M/T입니다.주) 사료부문의 영업실적은 대한사료, DH바이탈피드의 실적을 포함하였습니다.[반려동물 부문]

당사는 2010년 10월 20일에 설립되어, 배합 사료 제조업, 애완동물 사료 및 관련 용품 도소매업, 동물병원 운영 및 애완동물 숙박, 교육, 트레이닝업 등을 주요 사업으로 영위하고 있으며 2018년 디비에스주식회사에서 우리와주식회사로 사명을 변경 하였습니다. 2018년10월1일 대한사료주식회사로부터 반려동물사료 판매 및 연구개발사업부를 양수 하였으며, 2019년3월1일 대산앤컴퍼니주식회사 애견사료사업부를 양수하였습니다. 2020년 8월에는 충청북도 음성에 반려동물 전문 사료 공장을 완공 하였습니다. 당기말 현재 주주는 대한제분주식회사(100%) 입니다.

동 부문 매출액은 111,749백만원, 당기순손실은 5,067백만원을 기록하였습니다.

주) 반려동물사업 부문의 영업실적은 우리와, Wooriwa Pet Food Company의 실적을 포함하였습니다.

[하역 및 보관 부문]

전체 매출액 90,332백만원, 당기순이익 5,925백만원을 기록하였습니다.

- 양곡하역 : 제분용 소맥의 취급 증가로 전년대비 하역량은 2.9% 증가하였으나, 매출은 보관료 감소로 소폭감소하였습니다

- 국제물류 : 신규업체 유치로 취급량은 전년대비 9.2% 증가하였지만, 정온창고 증설로 인한 임대면적 감소 등으로 매출은 2.3% 감소 하였습니다.

- 축산자원 : 물류 차질을 대비한 구매선 다변화와 공급사간 경쟁 유도 및 장기 구매를 통한 상품 경제력 확보로 전년대비 판매량은 10.0%, 매출은 15.3% 증가하였습니다.

[식음료부문]최근 코로나19에 따른 사회적 거리두기 정책과 지속적인 국내 경기침체 및 소비둔화영향 및 동종 업체간 경쟁이 더욱 치열해지고 있는 영업환경 속에서 제12기 영업실적은 매출액 약 97,607백만원(전년동기 86,672백만원), 영업손실 약 1,999백만원(전년동기 영업손실 7,360백만원)의 실적을 보였습니다. 당사는 지속적인 생산 효율 및 제고, 연구개발을 통한 제품 경쟁력 확보, 영업 채널의 확대, 탄력적인 영업 전략 운용, 고객 판촉 강화 등 실적 개선을 위해 더욱 노력하겠습니다.라. 환율 변동에 따른 손익 영향당사의 외환 관련 손익은 원재료 구매(매입채무, USANCE 등) 등에 따라 발생되고 있으며, 특히 원/달러 환율의 변동이 사업에 중요한 영향을 미치고 있습니다. 당사는 영업이익의 30% 범위 내 외환손익을 관리하기 위해 헷지비율을 산정하고 있으며, 매분기 환율변동추이에 따라 외환관리 전략을 수립하고 있습니다.

환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 수출ㆍ수입을 포함한 영업활동 등으로 인하여 USD, EUR 등의 환위험에 노출되어 있습니다. 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

자산	부채	자산	부채

USD	12,324,590	148,623,352	5,423,338	50,171,799

EUR	291,867	636,967	192,144	33,344

JPY	84,151	308,808	-	-

SEK	-	917	-	-

합 계	12,700,608	149,570,044	5,615,482	50,205,143

연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(6,814,938)	6,814,938	(2,237,423)	2,237,423

EUR	(17,255)	17,255	7,940	(7,940)

JPY	(11,233)	11,233	-	-

SEK	(46)	46	-	-

합 계	(6,843,472)	6,843,472	(2,229,483)	2,229,483

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황

(단위: 천원)

구 분	요약 연결현금흐름표

제71기	제70기

영업활동현금흐름	28,657,927	47,687,236

투자활동현금흐름	-100,460,703	-57,471,299

재무활동현금흐름	58,796,111	31,071,493

현금및현금성자산의 증가(감소)	-13,006,665	21,287,430

외화환산으로 인한 현금의 변동	459,271	-497,002

기초 현금및현금성자산	108,174,163	87,383,735

기말 현금및현금성자산	95,626,769	108,174,163

나. 자금조달에 관한 사항(단위: 천원)

구 분	제71기	제70기

금융기관 차입금	52,040,000	62,278,500

유산스차입금	139,850,495	44,073,838

은행시설자금 등	42,561,150	45,024,750

총 계	234,451,645	151,377,088

차입금리(평균)	1.64%	1.62%

(1) 현금성자산은 기초 대비 약 11.6% 감소하였습니다.다. 만기별 상환금액 도래 현황

(단위: 천원)

연도별	당기말잔액	2022년	2023년	2024년	2025년 이후

금액	234,451,645	209,735,085	7,833,280	7,083,280	9,800,000

라. 주요재무비율

과 목	제71기	제70기

유동비율	179.90%	205.45%

부채비율	50.08%	38.94%

자기자본비율	66.63%	71.97%

매출액영업이익율	2.25%	2.37%

5. 자산손상

투자주식 대하여 단일 현금창출단위로 간주하여 손상검사를 수행하였습니다. 외부자료와 내부자료(역사적 자료)를 근거로 손상검사 결과 현금창출단위 사용가치가 장부금액을 미달하여 별도기준 종속기업투자주식 1,842,627천원의 손상차손을 인식하였습니다.

자산손상의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 '3. 연결재무제표 주석'과 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.

6. 부외거래 현황작성기준일(2021.12.31) 현재 유의적인 영향을 미치는 부외거래가 없습니다. 7. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항파생상품, 위험관리정책 및 우발채무에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중3.연결재무제표 주석 부분을 참고하시기 바랍니다.(22.파생상품, 33.우발채무와 약정사항, 34.재무위험관리의 목적 및 정책)