보원케미칼 사업보고서 (2025.12)
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황 당기말 현재 당사의 유동성은 양호한 것으로 판단되며 유동성 관련 주요지표, 유동성현황 및 요약 현금흐름표는 다음과 같습니다.

유동비율

구 분	비 율

제31기	제30기

유동비율	42.6 %	25.9 %

당기말 기준 유동비율은 42.6%로 전기말 25.9% 대비 상승하였습니다. 이는 유동자산이 증가한 가운데 유동부채가 감소한 데 따른 것으로, 단기 지급능력은 전기 대비 개선되었습니다.

유동성 현황
(단위 : 천원 )

구분	제31(당)기	제30(전)기	증 감	증감율

현금및현금성자산	1,057,133	-	1,057,133	100 %

단기투자자산	-	3,009,724	- 3,009,724	- 100 %

당기말 현금및현금성자산은 10.6억원으로 전기 대비 증가하였습니다

당기 중 단기투자자산이 전액 감소하고 현금및현금성자산이 증가한 점을 고려할 때, 현금 중심의 유동성 확보 전환이라고 보면 됩니다.

요약 현금흐름표
(단위 : 천원 )

과 목	제4(당)기	제3(전)기	증감

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	5,289,354	7,594,428	- 2,305,075

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	- 4,734,185	- 6,872,249	2,138,065

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	501,964	- 2,211,615	2,713,579

IV. 현금및현금성자산의 증감	1,057,133	- 1,489,436	2,546,569

V. 기초 현금및현금성자산	-	1,489,436	- 1,489,436

VII. 기말 현금및현금성자산	1,057,133	-	1,057,133

당기 중 현금및현금성자산은 기초 0원에서 기말 10.6억원으로 증가하였습니다

영업활동으로 인한 현금흐름은 52.9억원의 순유입을 기록하였으며, 전기 75.9억원 대비 23.1억원 감소하였습니다.

투자활동으로 인한 현금흐름은 47.3억원의 순유출을 기록하였으며, 전기 68.7억원 대비 유출 규모는 축소되었습니다.

재무활동으로 인한 현금흐름은 5.0억원의 순유입을 기록하였으며, 전기 22.1억원 순유출 대비 개선되었습니다.

이와 같은 현금흐름은 영업활동에서 안정적인 현금창출이 이루어지는 가운데,투자활동 및 재무활동 흐름이 균형적으로 관리되면서 향후 영업현금흐름 확대, 운전자본 효율화,투자 집행의 효율성 관리를 통해 현금흐름의 질적 안정성을 유지하도록 하겠습니다.

나. 자금조달과 지출

(1) 당기말과 전기말 현재 차입부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	합계	유동	비유동	합계

단기차입금	19,240,000	-	19,240,000	17,594,529	-	17,594,529

장기차입금	3,272,987	13,617,407	16,890,393	4,541,840	13,492,060	18,033,900

합계	22,512,987	13,617,407	36,130,393	22,136,369	13,492,060	35,628,429

(2) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내역	이자율	최대 만기일	당기말	전기말

국민은행	운영자금	3.65~4.88%	2026-10-21	5,050,000	2,000,000

신한은행	운영자금 등	3.71~4.65%	2026-09-02	1,240,000	1,397,529

산업은행	운영자금	3.91~5.13%	2026-07-11	5,500,000	6,350,000

우리은행	운영자금	4.56~4.88%	2026-09-19	1,680,000	1,200,000

농협은행	운영자금	4.78%	2026-03-13	350,000	1,227,000

기업은행	운영자금	4.12~5.43%	2026-12-16	5,420,000	5,420,000

합계	19,240,000	17,594,529

(3) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

차입처	내역	이자율	만기	당기말	전기말

산업은행	설비자금	4.90%	2029-11-29	2,285,600	2,857,000

산업은행	설비자금	4.71%	2031-10-20	1,885,680	1,650,000

산업은행	설비자금	4.98%	2031-10-20	1,414,080	1,650,000

산업은행	설비자금	4.66%	2031-10-20	1,414,080	2,200,000

신한은행	시설자금	4.74%	2031-04-01	495,000	585,000

농협은행	운영자금	3.00%	2025-03-31	-	205,000

농협은행	운영자금	3.00%	2025-03-31	-	180,000

국민은행	시설자금	4.93%	2032-12-15	550,000	-

국민은행	시설자금	4.69%	2027-02-27	1,450,000	-

국민은행	운영자금	4.36%	2028-09-22	898,333	-

기업은행	시설자금	4.77%	2028-11-25	273,350	367,070

기업은행	시설자금	6.17%	2025-02-01	-	90,000

기업은행	시설자금	4.47%	2029-10-22	2,981,760	3,727,200

기업은행	시설자금	4.63%	2029-10-24	2,627,010	3,245,130

우리은행	운영자금	5.62%	2025-07-22	-	400,000

우리은행	운영자금	4.93%	2028-09-12	115,500	157,500

우리은행	운영자금	5.14%	2025-02-07	-	720,000

중소벤처기업진흥공단	긴급경영안정자금	3.60%	2030-11-20	500,000	-

소계	16,890,393	18,033,900

차감: 유동성대체	(3,272,987)	(4,541,840)

합계	13,617,407	13,492,060

당기말 현재 총 차입금은 361억원으로 전기말 356억원 대비 5억원 증가하였습니다. 차입금 구성은 단기차입금 192억원으로 전기 176억원 대비16억원 증가, 장기차입금 169억원으로 전기 180억원 11억원 감소하였습니다.

당기말 단기차입금은 192억원으로 주요 차입처는 산업은행 등 주요 금융기관으로 구성되어 있습니다. 이자율은 약 3.6% ~ 5.4% 수준이며, 만기는 대부분 2026년 내 도래하는 구조입니다. 단기차입금 증가는 운전자본 확보, 연구개발 및 영업활동 확대 에 따른 것으로 판단됩니다.

당기말 장기차입금은 169억원으로 전기 대비 감소하였으며, 이는 일부 차입금 상환 및 유동성 대체(유동성장기차입금 전환) 영향이 반영된 결과입니다.

장기차입금은 대부분 설비자금 중심의 정책성 자금 및 금융기관 차입, 만기 구조는 2027년~2032년까지 분산, 이자율은 약 3.0% ~ 6.2% 수준이며,설비투자 및 생산능력 확대 목적의 안정적 자금조달 수단으로 활용되고 있습니다.

향후 회사는 스팩합병을 통해 확보한 자금을 바탕으로 안정적인 유동성을 유지하고 있으며, 영업활동을 통한 현금흐름을 점진적으로 개선, 재무구조의 안정성을 지속적으로 강화해 나갈 계획입니다