보원케미칼 사업보고서 (2025.12)
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태( 단위 : 천원, % )

과 목	제31기	제30기	증감	증감율

자 산

I. 유동자산	13,066,129	11,296,273	1,769,856	15.7%

현금및현금성자산	1,057,133	-	1,057,133	0.0%

단기투자자산	-	3,009,724	- 3,009,724	-100.0%

매출채권및기타채권	5,610,937	4,364,122	1,246,815	28.6%

당기법인세자산	-	2,457	- 2,457	-100.0%

재고자산	2,588,009	3,849,540	- 1,261,531	-32.8%

기타유동자산	3,810,050	70,430	3,739,620	5309.7%

II. 비유동자산	57,089,406	53,767,023	3,322,384	6.2%

기타금융자산	2,000	2,000	-	0.0%

장기투자자산	318,994	259,449	59,545	23.0%

장기매출채권및기타채권	53,164	51,464	1,700	3.3%

유형자산	54,989,641	51,477,185	3,512,456	6.8%

무형자산	3,532	5,653	- 2,122	-37.5%

이연법인세자산	1,722,076	1,971,271	- 249,196	-12.6%

자 산 총 계	70,155,536	65,063,296	5,092,240	7.8%

부 채

I. 유동부채	30,693,906	43,588,278	- 12,894,372	-29.6%

매입채무및기타채무	7,322,116	6,207,323	1,114,793	18.0%

상환전환우선주부채	-	7,517,002	- 7,517,002	-100.0%

단기차입부채	19,240,000	17,594,529	1,645,471	9.4%

유동성장기차입부채	3,272,987	4,541,840	- 1,268,853	-27.9%

기타유동부채	696,997	422,978	274,020	64.8%

파생상품부채	-	7,301,089	- 7,301,089	-100.0%

당기법인세부채	161,806	3,516	158,290	4501.6%

II. 비유동부채	15,502,055	15,633,498	- 131,443	-0.8%

장기차입부채	13,617,407	13,492,060	125,347	0.9%

확정급여부채	1,884,648	2,141,438	- 256,790	-12.0%

부 채 총 계	46,195,961	59,221,776	- 13,025,815	-22.0%

자 본

I. 자본금	4,842,346	2,940,000	1,902,346	64.7%

II. 자본잉여금	15,912,996	59,904	15,853,092	26464.2%

III. 기타포괄손익누계액	4,727,674	4,780,257	- 52,583	-1.1%

IV. 결손금	- 1,523,441	- 1,938,641	415,200	-21.4%

자 본 총 계	23,959,575	5,841,520	18,118,055	310.2%

부 채 및 자 본 총 계	70,155,536	65,063,296	5,092,240	7.8%

당기말 자산총계는 702억원으로 전기말 651억원 대비 51억원 증가(7.8%)하였습니다. 이는 유동자산이 18억원 증가하고 비유동자산이 33억원 증가한 데 주로 기인합니다.

유동자산은 전기말 113억원에서 당기말 131억원으로 증가(15.7%)하였습니다. 이는 매출채권 및 기타채권 증가(+12억원), 기타유동자산 증가(+37억원)에 주로 기인합니다.

재고자산은 38억원에서 26억원으로 감소(-32.8%)하여 재고 효율화 및 회전율 개선 효과가 반영된 것이고, 단기투자자산은 전액 감소(-100%)하여, 현금 및 현금성자산이 증가함에 따라 전반적인 유동성 확보에 집중한 결과라 볼수 있습니다.

비유동자산은 전기말 538억원에서 당기말 571억원으로 33억 증가(6.2%)하였습니다. 이는 유형자산 증가(+35억원)에 주로 기인하며, 당기 중 생산설비 투자 및 CAPEX 집행 확대가 반영된 것입니다.

당기말 부채총계는 462억원으로 전기말 592억원 대비 130억원 감소(-22.0%)하였습니다. 유동부채는 전기말 436억원에서 당기말 307억원으로 129억감소(-29.6%)하였습니다. 이는 상환전환우선주부채 및 파생상품부채의 전액 제거(각 약 75억원, 73억원 감소)에 기인합니다. 비유동부채는 전기말 156억원에서 당기말 155억원으로 소폭 감소(-0.8%)하였습니다.

당기말 자본총계는 240억원으로 전기말 58억원 대비 181억원 증가(+310.2%)하였습니다. 이는 2025년 6월 말 상환전환우선주의 보통주전환에 따라 자본금 증가(+19억원), 자본잉여금 대폭 증가(+159억원)에 주로 기인합니다.

재무안정성 측면에서는 유동비율이 전기 25.9%에서 당기 42.6%로 상승하였고, 당좌비율 또한 전기 17.1%에서 당기 34.2%로 개선되어 단기 지급능력은 전기 대비 일부 개선되었습니다.

부채비율은 전기 1,013.8%에서 당기 192.8%로 크게 하락하여 자본 확충에 따른 재무건전성은 전기 대비 현저히 개선되었으며, 당기말 재무상태는 전년 대비 자본 확충 및 금융부채 구조 정리를 바탕으로 재무안정성이 크게 개선된 상태입니다.

나. 영업실적 ( 단위 : 천원, % )

과목	제31기	제30기	증감	증감율

매출액	52,193,589	39,727,764	12,465,825	31.38%

매출원가	40,663,129	30,356,569	10,306,560	33.95%

매출총이익	11,530,460	9,371,195	2,159,265	23.04%

판매비와관리비	6,411,059	4,610,359	1,800,700	39.06%

영업이익	5,119,401	4,760,836	358,565	7.53%

금융수익	36,474	54,669	-18,195	-33.28%

기타수익	303,856	492,359	-188,503	-38.29%

금융비용	-4,782,565	-3,626,250	-1,156,315	31.89%

기타비용	-151,396	-459,711	308,315	-67.07%

법인세차감전순손익	525,769	1,221,902	-696,133	-56.97%

법인세비용	308,266	-444,960	753,226	-169.28%

당기순이익	217,503	1,666,862	-1,449,360	-86.95%

당사의 당기 매출액은 522억원으로 전기 397억원 대비 125억원 증가(+31.4%)하였습니다. 영업이익은 51억원으로 전기 48억원 대비 3.6억원 증가(+7.5%)하였으나, 증가율은 매출 성장률 대비 제한적인 수준에 그쳤습니다. 한편, 당기순이익은 2.2억원으로 전기 16.7억원 대비 14.5억원 감소(-87.0%)하였습니다. 이는 파생상품평가손실 등 영업외손익 악화가 주요 원인으로 작용한 결과입니다.

당사의 매출은 전반적인 사업 확대에 따라 전기 대비 31.4% 증가하였습니다. 매출원가는 406억원으로 전기 대비 103억원 증가(+34.0%)하였으며, 매출 증가율을 상회하는 원가 상승이 반영되었습니다. 이에 따라 매출총이익은 115억원으로 증가(+23.0%)하였으나, 매출총이익률은 다소 하락한 것으로 나타났습니다.

판매비와관리비는 64억원으로 전기 대비 18억원 증가(+39.1%)하여 매출 증가율을 크게 상회하였습니다. 주요 증가 요인은 인건비 및 고정비 증가, 기술 경쟁력 확보 및 신규 제품/공정 개발을 위한 선제적 투자 확대로 인한 경상연구개발비 증가, 상장 준비 등 일회성 경비인 지급수수료 증가입니다.

영업외손익 측면에서는 금융비용(파생상품 평가손실 22억, 파생상품이자 7억)은 일회성 성격의 비경상적 비용으로, 당기 손익에 일시적으로 큰 영향을 미쳤습니다.

종합적으로, 당기 실적은 매출 성장에도 불구하고 비용 증가 및 금융비용 부담 확대로 특히, 일회성 성격의 비경상적 비용으로 인한 판매비와관리비 증가, 금융비용 증가가 크게 작용하여 영업이익률 및 순이익률이 모두 하락하였습니다