보원케미칼 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험, 유동성위험 및 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험)과 같은 다양한 재무위험에 노출돼 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는 데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

당사의 재무위험관리요소의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

(2) 신용위험

당분기말과 전기말 현재 개별고객들의 금융상품에 대한 신용위험의 최대 노출정도는다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

유동성:

현금및현금성자산	7,228,274	1,057,133

매출채권및기타채권	6,331,422	5,610,937

단기투자자산	1,121,020	-

소계	14,680,716	6,668,071

비유동성:

장기매출채권및기타채권	71,164	53,164

기타금융자산	2,000	2,000

장기투자자산	349,388	318,994

소계	422,552	374,158

합계	15,103,268	7,042,229

당분기말 현재 개별고객들의 매출채권에 대한 기대신용손실과 신용위험 익스포저에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	가중평균채무불이행률	총 장부금액	손실충당금	신용손상여부

만기 미도래	0.00%	6,007,282	57,749	NO

3개월 이내	0.00%	-	-	NO

3개월 초과 6개월 이내	0.00%	19,097	191	NO

6개월 초과 9개월 이내	0.00%	-	-	NO

9개월 초과 12개월 이내	0.00%	148,368	148,368	NO

12개월 초과	100.00%	1,517,400	1,277,400	YES

합계	7,692,147	1,483,708

(3) 유동성위험

당분기말과 전기말 현재 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1개월 이하	1개월 초과3개월 이하	3개월 초과1년 이하	1년 초과5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	7,205,824	7,205,824	7,205,824	-	-	-	-

차입부채 등(*)	35,817,147	39,369,087	1,288,584	6,697,709	17,859,732	12,686,682	836,380

전환사채	965,637	1,590,000	-	-	-	1,590,000	-

합계	43,988,608	48,164,911	8,494,408	6,697,709	17,859,732	14,276,682	836,380

(*) 장ㆍ단기차입부채를 포함하고 있으며, 계약상 현금흐름에는 금융원가 3,551,940천원이 포함되어 있습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상현금흐름	1개월 이하	1개월 초과3개월 이하	3개월 초과1년 이하	1년 초과5년 이하	5년 초과

매입채무및기타채무	7,322,116	7,322,116	7,322,116	-	-	-	-

차입부채 등(*)	36,130,393	40,237,113	734,855	4,296,289	18,999,034	15,104,396	1,102,539

합계	43,452,509	47,559,228	8,056,971	4,296,289	18,999,034	15,104,396	1,102,539

(*) 장ㆍ단기차입부채를 포함하고 있으며 계약상 현금흐름에는 금융원가 4,106,719천원이 포함되어 있습니다.

(4) 시장위험1) 환위험

당분기말과 전기말 현재 환율변동위험에 노출된 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: USD, EUR)

구분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	52,923	-	48,290	-

EUR	23,047	-	34,046	-

당분기와 전분기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

평균환율	기말환율	평균환율	기말환율

USD	1,465.16	1,513.40	1,452.66	1,466.50

EUR	1,713.75	1,733.37	1,529.33	1,587.85

환율변동이 당분기와 전분기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	8,009	(8,009)	11,611	(11,611)

EUR	3,995	(3,995)	8,058	(8,058)

합계	12,004	(12,004)	19,669	(19,669)

2) 이자율위험

당사의 이자율 위험은 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하는 현금흐름 이자율 위험입니다. 당사의 차입금과 채권은 상각후원가로 측정됩니다. 차입금 중 이자율이 주기적으로 재설정되는 계약의 경우에는 관련하여 시장이자율 변동위험에 노출되어 있습니다.당분기말과 전기말 현재 이자율변동위험에 노출된 변동금리부 금융부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

변동금리부부채	25,702,147	26,330,393

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 100bp 변동할 경우 변동금리부 차입금으로부터 발생하는 분기 이자비용에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

이자비용	(64,255)	64,255	(89,062)	89,062

(5) 자본위험관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.

당사의 자본위험관리요소의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입부채(재무상태표의 장단기차입부채 및 전환사채 포함)에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 재무상태표의"자본"에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간말의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	46,747,755	46,195,961

자본 (B)	33,337,486	23,959,575

현금및현금성자산 (C)	7,228,274	1,057,133

총차입부채 (D)	36,782,783	36,130,393

순부채(E = D-C)	29,554,509	35,073,260

총자본(F = B+E)	62,891,995	59,032,835

부채비율 (A / B)	140.23%	192.81%

자본조달비율(E / F)	46.99%	59.41%