만호제강 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 재무위험관리정책당사는 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 당사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 당사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

당사의 위험관리 정책은 당사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 노력하고 있습니다. 당사의 위험관리 정책은 시장 상황과 당사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 당사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

나. 주요 재무위험관리(1) 금융위험당사는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 시장위험(환위험, 이자율위험 및가격위험)과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.1) 신용위험신용위험은 계약 상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 당사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 영업수익 창출을 위한 거래 뿐 아니라, 현금및현금성자산과 금융자산에 포함된 금융기관예치금, 대여금 등의 기타 금융상품으로부터 발생할 수 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	11,006,167	10,459,347

단기금융상품	-	5,600,000

당기손익-공정가치측정 금융자산	64,274,861	44,488,068

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	60	60

매출채권및기타채권	51,279,737	51,478,016

합 계	126,560,825	112,025,491

당분기말과 전기말 현재 손상충당금 차감전 총액 기준에 의한 매출채권및기타채권의 발생일 기준 연령분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

3개월 미만	43,569,244	41,685,209

3개월 이상~6개월 미만	6,962,669	8,014,324

6개월 이상~9개월 미만	706,074	1,023,009

9개월 이상~12개월 미만	66,203	1,251,888

12개월 이상	807,206	1,521,833

24개월 이상	248,845	13,187

합 계	52,360,241	53,509,450

손상충당금 설정액	(1,080,504)	(2,031,434)

당사는 매출채권과 기타수취채권에 대해 손실충당금을 인식하였으며, 이외의 금융자산에 대해서는 채무불이행위험이 없다고 판단하여 기대신용손실을 인식하지 않았습니다.2) 유동성위험유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.

당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12 개월	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 이상

단기차입금	40,211,586	40,211,586	211,586	40,000,000	-	-	-

매입채무및기타지급채무	17,033,973	17,033,973	12,404,286	913,660	3,715,603	424	-

리스부채	135,979	135,979	25,177	22,953	39,217	48,632	-

교환사채	9,589,645	9,589,645	-	-	9,589,645	-	-

합 계	66,971,183	66,971,183	12,641,049	40,936,613	13,344,465	49,056	-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월 이내	6 ~ 12 개월	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	5년 이상

단기차입금	35,372	35,372	35,372	-	-	-	-

매입채무및기타지급채무	15,052,529	15,052,529	12,301,444	16,080	2,734,581	424	-

리스부채	57,571	59,978	25,585	13,528	13,910	6,955	-

합 계	15,145,472	15,147,879	12,362,401	29,608	2,748,491	7,379	-

3) 시장위험① 이자율위험당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 변동이자부 금융상품의 장부금액은 없습니다.

당분기말과 전기말 현재 현금및현금성자산과 사용이 제한된 금융상품을 제외한 이자부금융상품의 이자율이 100bp(베이시스포인트) 변동하는 경우 당분기와 전기 중 순금융원가 및 당기순손익에 미치는 영향은 없습니다.

② 환위험관리당사는 해외매출과 원재료 수입 등과 관련하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	JPY	USD	JPY

매출채권	3,406,194	6,525,320	2,583,665	6,772,591

매입채무	3,043,959	-	2,676,243	65,741

단기차입금	211,586	-	35,372	-

합 계	6,661,739	6,525,320	5,295,280	6,838,332

당분기말과 전기말에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	기말 환율

당분기말	전기말

USD	1,513.40	1,356.40

JPY	946.73	938.98

당분기말과 전기말 현재 다른 변수가 모두 동일하다고 가정할 경우, 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	15,065	(15,065)	(12,795)	12,795

JPY	652,532	(652,532)	670,685	(670,685)

합 계	667,597	(667,597)	657,890	(657,890)

(2) 자본관리당사의 위험관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 순영업이익을 비상환우선주와 소수주주지분을 제외한 총자본금액으로 나눈 비율인 자본이익율을 감시합니다. 또한 이사회는 일반주주에 대한 배당금에 대해서도 감시하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	454,673,278	211,164,112

현금및현금성자산	11,006,167	10,459,347

부채	96,841,043	22,593,210

자본	357,832,235	188,570,902

기말현재부채비율	27%	12%

다. 영업위험관리

영업위험은 당사 내부의 절차, 직원, 기술, 인프라 또는 법적 요구사항이나 규제,기업의 행동에 대한 일반적인 기준 등 신용위험, 시장위험, 유동성위험을 제외한 외부 요인과 같은 다양한 원인으로 당사에 직접적 또는 간접적인 손실이 발생할 위험을 의미합니다. 영업위험은 당사의 모든 영업에서 발생할 수 있습니다.

당사가 영업위험을 관리하는 목적은 재무적 손실과 당사의 평판에 악영향을 미치는 것을 방지하면서 전반적인 비용 효율성과 균형을 잡고, 진취성과 창의성을 제한하는 통제절차를 설정하지 않게 하는 것입니다.

영업위험을 다루기 위한 통제를 개발 및 실행할 1차적 책임은 각 사업단위 내의 고위경영진에게 있습니다. 당사는 다음과 같은 분야의 영업위험을 관리하는 당사 전반의 기준을 개발하여 영업위험 관리를 지원하고 있습니다.

- 독립적인 거래 승인을 포함한 적절한 업무분장

- 거래의 조정 및 검토- 규제 및 기타 법률의 준수

- 영업위험의 정기적 평가 및 식별된 위험을 관리하는 통제, 절차의 적정성

- 우발상황 시의 계획- 교육 및 전문적 개발

- 윤리기준과 사업기준

- 보험가입 등 위험을 감소시키는 장치

내부 감사는 정기적으로 당사의 기준을 지키고 있는지를 검토하고 있습니다. 내부감사의 결과는 관련된 각 사업 단위의 경영진과 공유하며, 감사위원회와 당사의 고위 경영진에게 그 결과를 요약 보고 합니다.