만호제강 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 매출액의 95%이상이 W/R 및 섬유로프, 특수강선의 제조 및 판매사업을 영위하고 있습니다.가. 사업현황 이번 분기에도 국내외 주요산업의 경기침체에 따른 수요감소와 중국산의 저가품 유입에 따른 내수 부진이 계속되고 있으며, 그에 따른 업체간 가격경쟁이 더욱 심화되고 있나, 고부가가치 제품을 연구 개발하고 원가경쟁력을 강화하여 수익성 극대화에 적극적으로 대처하고 있습니다.

금년에도 세계적인 경기침체에 따른 불항이 계속되고 있으며, 이로 인하여 수출의 어려움과 국내경기 둔화에 따른 소비위축과 투자부진에 따른 저 성장으로 많은 어려움이 있었습니다. 앞으로도 계속되는 북한관련 불확실성과 경기회복 전망 또한 불확실하며, 중국경제의 저 성장 및 국내외 정치적 변동 요인과 미국의 계속된 금리인상이 예상되는등 수출시장을 비롯한 국내시장의 회복세가 좀처럼 보이지 않고 있는 상황이며, 그에 따른 수요감소가 계속 될 것으로 예상 됩니다.나. 공시대상 사업부문의 구분 연결회사는 아래 기술된 대로 전략적 영업단위인 3개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위는 서로 다른 생산품과 용역을 제공하고 각 영업 단위 별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는각 전략적인 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

연결회사의 보고부문은 아래와 같습니다.

부문	주요 제품

철강제품	와이어로프(Wire Rope)류 경강선류 등 제품

섬유제품	섬유로프류 제품

기 타	임대수익 등

각 보고부문의 영업에 관한정보는 아래와 같습니다. 성과는 연결회사의 최고경영자에 의해 검토된 내부보고자료에 포함된 부문의 세전이익에 기초하여 측정됩니다. 부문이익은 경영진이 부문이익을 특정부문의 결과를 동종업계의 다른기업과 비교하는데 있어유용한 정보라고 판단하기 때문에 이를 측정하여 성과비교에 이용하고 있습니다.부문간 가격결정은 공정한 외부가격에 근거하여 결정됩니다.

(1) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 보고부문별 매출액 및 영업이익에 관한 정보는 아래와 같습니다.

1)당분기 (단위 : 천원)

구 분	3개월	누적

철강제품	섬유제품	기타	합계	철강제품	섬유제품	기타	합계

매출액	46,235,082	8,416,825	472,699	55,124,606	132,465,115	24,819,397	1,444,129	158,728,641

이자수익	160,891	20,520	85,613	267,024	525,869	72,160	240,535	838,564

이자비용	7,162	-	-	7,162	134,254	-	-	134,254

감가상각비	1,603,087	44,286	15,871	1,663,244	4,844,659	131,850	48,618	5,025,127

부문별 영업이익	(32,912)	344,106	274,591	585,785	(92,302)	1,043,968	791,189	1,742,855

2)전분기 (단위 : 천원)

구 분	3개월	누적

철강제품	섬유제품	기타	합계	철강제품	섬유제품	기타	합계

매출액	42,144,286	8,540,202	448,510	51,132,998	131,650,666	25,836,884	1,309,242	158,796,792

이자수익	242,731	35,689	84,734	363,154	671,442	98,776	242,450	1,012,668

이자비용	114,080	-	-	114,080	359,504	-	-	359,504

감가상각비	1,640,636	60,312	15,851	1,716,799	4,951,524	191,037	48,571	5,191,132

부문별 영업이익	(514,682)	605,506	285,113	375,937	575,242	1,914,563	839,252	3,329,057

(2) 당분기 및 전분기 중 연결회사의 지리적 매출구성내역은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

국내매출액	43,035,491	121,562,434	38,005,059	118,179,803

국외매출액	미국	1,125,561	3,585,965	1,057,173	3,692,717

일본	5,307,151	16,329,535	5,267,496	15,829,403

동남아	4,539,547	14,353,780	5,337,396	16,332,907

기타	1,116,856	2,896,927	1,465,874	4,761,962

합 계	55,124,606	158,728,641	51,132,998	158,796,792

(3) 보고부문에 대한 연결회사의 부문자산 및 부문부채에 관한 정보는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

철강제품	섬유제품	기타	합계	철강제품	섬유제품	기타	합계

보고부문 자산	206,518,950	37,099,033	5,519,805	249,137,788	223,912,836	40,504,399	5,619,103	270,036,338

유형자산	53,059,567	9,043,022	-	62,102,589	57,242,926	9,079,392	-	66,322,318

재고자산	22,485,899	2,841,781	51,483	25,379,163	20,543,594	2,627,700	73,808	23,245,102

보고부문 부채	19,884,455	3,731,601	484,108	24,100,164	36,056,944	6,953,254	652,182	43,662,380

(4) 당분기와 전기 중 연결회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다.

(5) 당사의 보고부문의 매출액 및 영업이익에 관한 정보는 아래와 같습니다.1)당분기 (단위 : 천원)

구 분	3개월	누적

철강제품	섬유제품	기타	합계	철강제품	섬유제품	기타	합계

매출액	45,422,678	8,416,825	519,610	54,359,113	129,860,370	24,819,397	1,580,361	156,260,128

이자수익	136,074	20,520	85,613	242,207	459,689	72,160	240,535	772,384

이자비용	7,162	-	-	7,162	134,254	-	-	134,254

감가상각비	1,591,275	44,286	15,098	1,650,659	4,806,994	131,850	46,299	4,985,143

부문별 영업이익	17,093	344,106	206,021	567,220	54,235	1,043,968	579,511	1,677,714

2)전분기 (단위 : 천원)

구 분	3개월	누적

철강제품	섬유제품	기타	합계	철강제품	섬유제품	기타	합계

매출액	41,447,560	8,540,201	495,937	50,483,698	129,197,088	25,836,883	1,456,166	156,490,137

이자수익	214,201	35,689	84,734	334,624	595,348	98,776	242,450	936,574

이자비용	114,080	-	-	114,080	359,504	-	-	359,504

감가상각비	1,625,424	60,312	15,078	1,700,814	4,904,629	191,037	46,251	5,141,917

부문별 영업이익	(371,470)	605,506	213,151	447,187	923,792	1,914,563	628,101	3,466,456

(6) 당사의 지리적 매출구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전분기

3개월	누적	3개월	누적

국내매출액	42,377,742	119,373,218	37,431,325	116,060,157

국외매출액	미국	1,125,561	3,585,965	1,057,173	3,692,717

일본	5,199,407	16,050,238	5,191,930	15,642,394

동남아	4,539,547	14,353,780	5,337,396	16,332,907

기타	1,116,856	2,896,927	1,465,874	4,761,962

합 계	54,359,113	156,260,128	50,483,698	156,490,137

( 7) 보고부문에 대한 부문자산 및 부문부채에 관한 정보는 아래와 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기	전기

철강제품	섬유제품	기타	합계	철강제품	섬유제품	기타	합계

보고부문 자산	206,492,956	37,099,033	1,656,984	245,248,973	223,889,152	40,504,400	1,753,962	266,147,514

유형자산	52,919,885	9,043,022	-	61,962,907	57,065,663	9,079,392	-	66,145,055

재고자산	21,646,850	2,841,781	51,483	24,540,114	19,583,080	2,627,700	73,808	22,284,588

보고부문 부채	19,524,533	3,731,601	237,608	23,493,742	35,551,935	6,953,254	405,682	42,910,871

(8) 당분기와 전기 중 회사 매출액의 10%이상을 차지하는 외부고객은 없습니다. 다. 시장점유율 당사가 추정하는 국내 시장점유율은 철강제품 약 25%, 섬유제품 약 28% 수준입니다.라. 시장의 특성 당사의 주 생산제품인 와이어로프 및 섬유로프는 수산,조선,건설업종과,PC강선,하이본,ACSR등은 건설및 사회간접자본시설 확충에 사용되고있으며, 경강선,CD-BAR,스텐레스강선등은 자동차산업, 전자산업, 일반산업용으로 다양하게 공급함으로써 관련산업의 경기 변동에 따라 매출에 상당한 영향을 받고 있습니다.마. 신규사업 등의 내용 및 전망 해당사항 없슴바. 조직도 대표이사 감 사 부사장 전무이사 전무이사 일본지사 서울사무소 본 사 양산공장 부산공장 창원공장 영 수 관 영 총 경 전 생 품 생 공 품 품 기 생 생품품 업 출 리 업 무 리 산 산 질 산 정 질 질 술 산 산질질 부 부 부 부 부 부 부 기 보 기 팀 보 관 관 기 기보관 술 증 술 증 리 리 술 술증 리 부 부 부 팀 팀 부 1 2 팀 팀 부 부

2. 주요 제품에 관한 사항

당사는 조선,광업,엘리베이터,스프링,교량건설,자동차부품,수산,양식용등에 사용되는 철강제품과 섬유제품을 생산,판매하고 있습니다. 각 제품별 매출액 및 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다. 단위 : 백만원

품 목	구체적용도	매출액(비율)

와이어로프,경강선,PC강선,스프링와샤등섬유로프기 타합 계	조선용, 광업용,엘리베이터용,스프링제조용, 교량건설용,자동차부품등수산, 양식용	132,465( 83.45%) 24,820( 15.64%) 1,444( 0.91%)158,729(100.00%)

- 주요 제품 등의 가격변동추이 단위 : 원/KG

품 목	제65기 분기	제64기	제63기

와이어로프등	1,260	1,219	1,359

섬유로프등	2,621	2,752	2,890

3. 주요 원재료에 관한 사항 당사는 포스코,중국,일본으로부터 WIRE ROD등을 구매하고 있으며, 롯데케미칼로부터 합성수지(PP,PE)를 구매하고 있습니다. 철강제품의 원재료 가격은 전기에 비하여 약간 하락 하였으며, 합성수지 또한 유가변동에 따라 하락 하였습니다. 주요 원재료등의 가격변동 추이는 다음과 같습니다.

- 주요 원재료 등의 가격변동추이 단위 : 원/KG

품 목	제65기 분기	제64기	제63기

WIRE ROD등	701	671	737

PP,PE	1,408	1,421	1,637

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 당사의 제품별 최대 생산능력은 다음과 같습니다. 단위 : 톤

품 목	공장별	연간 생산능력

철강제품	부산,창원공장	202,000

섬유제품	양산공장	16,000

합 계	218,000

나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적 당사의 기간별 생산실적은 다음과 같습니다. 단위 : 톤

품 목	공장별	제65기 분기	제64기	제63기

WIRE ROPE외	부산,창원공장	103,369	142,897	140,398

섬유로프	양산공장	9,875	13,099	13,118

합 계	113,244	155,996	153,516

(2) 가동률

사업소(사업부문)	당분기 가동가능시간	당분기실제가동시간	평균가동률

제조업	4,275	3,106	72.65

당사의 1일 평균가동시간에 가동가능일수와 실제가동일수를 감안하여 평균 가동율을 계산 하였습니다.

(가) 산출방법 등① 산출기준 : 최대생산능력② 산출방법 : 생산제품의 기계별 생산능력에 의한 가동할 수 있는 최대생산능력(나) 가동가능시간 1일평균가동시간 : 19시간 월평균가동일수 : 25일 연간가동일수 : 300일 연간가동시간 : 5,700시간

다. 생산설비의 현황등 단위 : 백만원

사업소	소유형태	소재지	구 분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액

증가	감소

제조	자가	부산외	토 지	35,013	35,013

건 물	11,728	543	11,185

구축물	419	33	37	415

기계장치	17,798	845	8	4,211	14,424

차량운반구	263	125	1	109	278

기타유형자산	381	74	307

건설중인자산	720	258	497	481

합 계	66,322	1,261	506	4,974	62,103

라. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등 해당사항 없슴

5. 매출에 관한 사항

가. 매출실적 당사의 기간별 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제65기 분기	제64기	제63기

제조업	주문 또는계획생산판 매	와이어로프등	수 출	26,034	39,318	44,701

내 수	108,281	142,389	153,106

합 계	134,315	181,707	197,807

섬유로프	수 출	10,819	14,704	15,929

내 수	14,001	19,611	20,642

합 계	24,820	34,315	36,571

기타	수 출	314	329	408

내 수	1,511	1,995	2,123

합 계	1,825	2,324	2,531

합 계	수 출	37,167	54,351	61,038

내 수	123,793	163,995	175,871

내부거래제거등	-2,231	-3,472	-4,765

합 계	158,729	214,874	232,144

나. 판매조직 본 사 : 남부지역 국내판매 서울사무소 : 중부지역 국내판매 및 수출판매다. 판매경로 수 출 : 주문생산 판매 내 수 : 1) 관수 - 입찰계약에 의한 판매 2) 실수요자 - 주문생산 판매 3) 도매상 : 도매상 → 실수요자 ↓ 중간도매상 → 실수요자라. 판매방법 및 조건 당사는 제품별 수요자의 용도에 따라 주문판매를 위주로하고 있습니다.마. 판매전략 당사는 국내외 경기불항에 따른 자구책으로서 수출의 경우 당사제품의 우수성을 바탕으로 수출시장 다변화에 주력하고 있으며, 국내시장은 기존거래선에 대한 영업력을 강화하고, 부실채권 방지에 주력하고 있습니다. 6. 시장위험과 위험관리사항

가. 금융위험 관리

금융상품과 관련하여 연결회사는 다음의 위험에 노출되어 있습니다.

- 신용위험- 유동성위험- 시장위험- 영업위험

본 주석은 연결회사가 노출되어 있는 위의 위험에 대한 정보와 연결회사의 위험관리 목표, 정책, 위험 평가 및 관리 절차, 그리고 자본관리에 대해 공시하고 있습니다. 추가적인 계량적 정보는 본 연결재무제표 전반에 걸쳐서 공시되어 있습니다. 연결회사의 위험관리 체계를 구축하고 감독할 책임은 이사회에 있습니다.

연결회사의 위험관리 정책은 연결회사가 직면한 위험을 식별 및 분석하고, 적절한 위험 한계치 및 통제를 설정하고, 위험이 한계치를 넘지 않도록 하기 위해 노력하고 있습니다. 연결회사의 위험관리 정책은 시장 상황과 연결회사의 활동의 변경을 반영하기 위해 정기적으로 검토되고 있습니다. 연결회사는 훈련 및 관리기준, 절차를 통해 모든 종업원들이 자신의 역할과 의무를 이해할 수 있는 엄격하고 구조적인 통제환경을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

(1) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권과 투자자산에서 발생합니다.

1) 매출채권

당사의 신용위험에 대한 노출은 주로 각 고객별 특성의 영향을 받습니다. 고객이 영업하고 있는 산업 및 국가의 파산위험 등의 고객 분포는 신용위험에 큰 영향을 주지 않습니다. 당사 수익의 대부분는 지속적인 거래관계를 지닌 고객에게서 발생하고 있으며, 기존거래선에 대한 영업력을 강화하고, 부실채권 방지에 주력하고 있습니다.

당사는 매출채권과 투자자산에 대해 발생할 것으로 예상되는 손실에 대해 충당금을 설정하고 있습니다. 이 충당금은 개별적으로 유의적인 항목에 대한 구체적인 손상차손과 유사한 특성을 가진 금융자산 집합의 발생하였으나 아직 식별되지 않은 손상으로 구성됩니다. 금융자산 집합의 충당금은 유사한 금융자산의 회수에 대한 과거 자료에 근거하여 결정되고 있습니다.

2) 투자자산

당사는 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다. 높은 신용등급을 가진 회사는 채무불이행을 하지 않을 것으로 경영진은 예상하고 있습니다. 당분기 중 신용한도를 초과한 건은 없었으며 경영진은 거래처로부터 의무불이행으로인한 손실을 예상하고 있지 않습니다.

(2) 유동성위험

유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다. 회사는 여유있는 유동성 확보를 위하여 미사용 차입금 한도를 적정수준 유지하고, 잉여자금의 운용 또한 충분히 유동성을 제공 해 주는 수시입출금식예금등에 투자하고 있습니다.

(3) 시장위험

시장위험이란 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험을 의미합니다. 시장가격 관리의 목적은 수익은 최적화하는 반면 수용가능 한 한계 이내로 시장위험 노출을 관리 및 통제하는 것입니다.

1) 환위험

당사의 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 및 차입에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, JPY, EUR 등입니다.

2) 이자율위험

자율 위험은 미래 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다.

(4) 자본관리

당사의 위험관리 정책은 투자자와 채권자, 시장의 신뢰 및 향후 발전을 위해 자본을 유지하는 것입니다. 이사회는 순영업이익을 비상환우선주와 소수주주지분을 제외한 총자본금액으로 나눈 비율인 자본이익율을 감시합니다. 또한 이사회는 일반주주에 대한 배당금에 대해서도 감시하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 연결회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분기말	전기말

자산	249,137,788	270,036,338

현금및현금성자산	9,592,445	3,114,954

부채	24,100,164	43,662,380

자본	225,037,624	226,373,958

기말현재부채비율	10.71%	19.29%

보고기간 종료일 현재 당사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 분기말	전기말

자산	245,248,973	266,147,514

현금및현금성자산	9,402,947	3,052,870

부채	23,493,742	42,910,871

자본	221,755,231	223,236,643

분기말현재부채비율	10.59%	19.22%

(5) 영업위험관리

영업위험은 당사 내부의 절차, 직원, 기술, 인프라 또는 법적 요구사항이나 규제,기업의 행동에 대한 일반적인 기준 등 신용위험, 시장위험, 유동성위험을 제외한 외부 요인과 같은 다양한 원인으로 당사에 직접적 또는 간접적인 손실이 발생할 위험을의미합니다. 영업위험은 당사의 모든 영업에서 발생할 수 있습니다.

당사가 영업위험을 관리하는 목적은 재무적 손실과 당사의 평판에 악영향을 미치는 것을 방지하면서 전반적인 비용 효율성과 균형을 잡고, 진취성과 창의성을 제한하는 통제절차를 설정하지 않게 하는 것입니다.

영업위험을 다루기 위한 통제를 개발 및 실행할 1차적 책임은 각 사업단위 내의 고위경영진에게 있습니다. 당사는 다음과 같은 분야의 영업위험을 관리하는 당사 전반의 기준을 개발하여 영업위험 관리를 지원하고 있습니다.

- 독립적인 거래 승인을 포함한 적절한 업무분장

- 거래의 조정 및 검토- 규제 및 기타 법률의 준수

- 영업위험의 정기적 평가 및 식별된 위험을 관리하는 통제, 절차의 적정성

- 우발상황 시의 계획- 교육 및 전문적 개발

- 윤리기준과 사업기준

- 보험가입 등 위험을 감소시키는 장치

내부 감사는 정기적으로 당사의 기준을 지키고 있는지를 검토하고 있습니다. 내부감사의 결과는 관련된 각 사업 단위의 경영진과 공유하며, 당사의 고위 경영진에게 그 결과를 요약 보고하고 있습니다.

7. 파생상품 등에 관한 사항

당사는 파생상품 등에 관한 계약된 잔액이 없습니다.

8. 경영상의 주요계약 등

당사는 경영상의 주요계약으로 체결된 사항이 없습니다. 9. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

특기사항이 없습니다.