대한방직 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

연결실체는 크게 면사, 혼방사 등 사류제품 및 가공된 원단 및 완제품을 판매하는 방직부문과 분양 및 임대수입이 발생하는 임대부문이 있습니다.

1) 방직부문

면사 및 혼방사를 판매하는 사류영업은 전주공장에서 생산하는 제품매출과 대원방직 및 수입사를 판매하는 상품매출로 구성되어 있었으나, 2019년 3월 전주공장(임대부지) 조업중단, 2020년 5월 대원방직 매각에 따라 제품 및 대원방직 상품매출은 감소하며 수입사를 판매하는 상품매출 위주로 이루어지고 있으며, 2019년 하반기부터 신규 진행한 미주 기업 유니폼 오더 기반의 가먼트 영업의 성공적인 정착으로 점차 실적이 개선되고 있습니다.

원단 염색 및 가공 제품을 판매하는 직물영업은 대구공장에서 고품질의 염색/가공물을 생산하여 2차 섬유제조업체에 공급하거나 원단 및 완제품을 온라인 채널을 통해 고객에게 판매하고 있으며, 작년 코로나19의 영향으로 국가별 이동 통제에 따른 교역활동의 제한, 소비활동의 위축, 글로벌 공급망 붕괴로 전 세계적으로 심각한 경제적 위기에 직면하였으나 원활한 생지(원료)의 수급과 안정적인 오더 생산 및 납기 준수를 통한 대량의 퀼트오더 수주가 생산성 향상, 원가하락으로 이어져 수익성이 개선되었습니다.

2) 임대부문

당사가 보유한 대구 스펙트럼시티 상가와 부산영업소에서 임대 수입 및 분양시 분양 수입이 발생하고 있습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가. 재무상태 1) 요약연결재무상태표

과 목	제 68기	제 67기	증감	증감율(%)

자 산

Ⅰ. 유동자산	96,346	89,678	6,668	7.44%

Ⅱ. 비유동자산	117,447	108,053	9,394	8.69%

자산총계	213,794	197,730	16,064	8.12%

부 채

Ⅰ. 유동부채	49,666	57,349	-7,683	-13.40%

Ⅱ. 비유동부채	27,823	14,303	13,520	94.53%

부채총계	77,489	71,652	5,837	8.15%

자 본

자본총계	136,305	126,078	10,227	8.11%

부채와 자본총계	213,794	197,730	16,064	8.12%

가) 자산 제68기 당사의 자산은 전기대비 약8.1% 증가한 2,138억입니다. 자산의 주요 증가 원인은 대구공장 등 토지 재평가로 인한 유형자산의 증가, 정기예금 등 단기금융상품, 현금 및 현금성 자산 증가가 가장 큰 영향을 끼쳤습니다.

나) 부채

제68기 당사 유동비율 및 부채비율은 다음과 같습니다.

구 분	산 식	제68기 비율	제67기 비율

유동비율	(유동자산 ÷ 유동부채) ×100	194	156

부채비율	(부채총계 ÷ 자기자본) ×100	57	57

부채는 전기대비 약 58억 증가한 775억이고 부채비율은 57%로 전년대비 변동이 없습니다. 유산스 및 외화외상매입금 감소로 유동부채가 감소하였으나 당기 제47회 사모사채(P-CBO) 100억 발행 등의 영향으로 부채금액은 전년대비 증가하였습니다. 그러나 부채비율은 부채금액의 증가에도 불구하고 유형자산재평가이익, 이익잉여금의 증가로 인한 자본총액의 증가로 전년과 동일합니다. 나. 영업실적 1) 요약연결손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분	제 68기	제 67기	증감	증감율(%)

매출액	175,247	156,304	18,943	12.12%

매출원가	159,902	153,361	6,541	4.27%

매출총이익	15,345	2,944	12,401	421.23%

판매비와 관리비	11,794	15,923	-4,129	-25.93%

영업이익	3,550	-12,979	16,529	-127.35%

법인세비용차감전순이익(손실)	3,878	-16,694	20,572	-123.23%

법인세비용(이익)	774	-6,873	7,647	-111.26%

연결당기순이익(손실)	2,643	-15,955	18,598	-116.57%

1) 제68기(2020년) 매출은 코로나19의 어려운 영업환경 속에서도 원할한 생지수급과 안정적인 납기준수로 대형 퀼트 오더 수주, 미주 기업 유니폼 오더 기반의 가먼트 영업의 성공적인 정착과 비대면 경제 확산에 따른 온라인 매출의 증대에 힘입어 매출은 전년대비 12.1% 증가한 1,752억원을 달성하였으며, 특히 퀼트 오더 수주 증가로 공장 가동율 증가에 따른 원가 하락과 생산성 향상으로 매출총이익은 153억원을 달성하였습니다.

당기 대원방직 매각에 따른 대손환입, 종속기업 투자자산 처분이익(삼성자산운영 투자신탁)을 비롯하여 전사적인 경비 절감 노력으로 영업이익과 당기 순이익은 흑자 전환하였습니다

당사는 섬유산업 패러다임 변화와 소비자의 니즈에 맞춰 지속적인 설비 투자와 친환경(오가닉, 리싸이클), 윤리적 문제 등 사회적 이슈 요구에 부합하는 소재 개발을 통해서 어려운 영업환경 타개와 지속적인 흑자기조 유지를 위해 노력할 것입니다.

2) 신규사업의 내용

당사의 사업영역을 넓히고 사류영업의 수익율 제고를 위하여 사류영업부내 가먼트 영업부를 신설하여 완제품 벤더 영업을 개시하였습니다. 이를 위하여 베트남 하노이에 연락사무소를 개소하였으며 미주의 브랜드업체에 유니폼 등 봉제 완제품을 납품하고 있습니다.

3) 중단사업 내용

대원방직 제품의 수익성이 지속적으로 하락함에 따라 2019년 11월말부로 조업을 중단하고 2020년 5월 매각절차를 완료하였습니다. 중단사업과 관련된 손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	당기	전기

매출액	591,515,847	471,744,679

매출원가	481,225,638	2,830,126,455

매출총이익	110,290,209	(2,358,381,776)

판매비와관리비	416,100,177	2,569,596,429

영업이익(손실)	(305,809,968)	(4,927,978,205)

기타수익	171,693,133	493,550,557

기타비용	(309,135,912)	(1,699,591,599)

금융수익	1,112,857	202,617

금융비용	(18,792,927)	-

법인세비용차감전순이익(손실)	(460,932,817)	(6,133,816,630)

법인세비용(수익)	-	-

중단영업손익	(460,932,817)	(6,133,816,630)

지배기업 소유주지분	(424,263,223)	(5,774,065,910)

비지배지분	(36,669,594)	(359,750,720)

4) 자산손상 및 감액손실 기타 금융자산에 대한 3.9억원을 손상금액으로 인식하였으며 재고자산의 시가평가로 약 15억원을 감액손실로 인식하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 1) 요약연결현금흐름표

(단위 : 백만원)

과 목	제 68기	제 67기

Ⅰ.영업활동으로인한현금흐름	4,286	-19,294

Ⅱ.투자활동으로인한현금흐름	-9,396	-2,329

Ⅲ.재무활동으로인한현금흐름	6,723	-47,953

Ⅳ.환율변동으로인한현금및현금성자산의 증가(감소)	-486	259

Ⅴ.현금및현금성자산의 순증감(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)	1,127	-69,526

Ⅵ.기초의현금및현금성자산	18,891	88,417

Ⅶ.기말의현금및현금성자산	20,018	18,891

2) 현금및현금성자산 당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당기말	전기말

현금	6,536,316	2,176,702

예금 등	20,011,518,078	16,505,804,637

재무상태표상 현금및현금성자산	20,018,054,394	16,507,981,339

매각예정자산으로 분류된 현금및현금성자산(*)	-	2,382,606,044

현금흐름표의 현금및현금성 자산	20,018,054,394	18,890,587,383

(*) 매각예정 종속기업인 청도대원방직유한공사의 매각예정자산에 대해 당기 매각처리 하였습니다.(**)연결실체의 현금및현금성자산은 재무상태표와 현금흐름표상의 금액이 동일하게 관리되고 있습니다. 나. 자금조달

1) 단기차입금 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	차 입 처	이자율(%)	당기말	전기말

USANCE	KEB하나은행 외	LIBOR+0.50% ~ 1.20%	32,896,272,657	34,704,920,416

기타차입	우리은행 외	1.92%	294,781,402	1,062,059,717

합 계	33,191,054,059	35,766,980,133

상기 차입금과 관련하여 연결실체의 유 형자산 이 담 보로 제공되어 있습니다 (주석39참조). 2) 장기차입금

당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

차입금종류	차 입 처	이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	대한주택보증	무이자	461,397,376	480,622,266

차감:유동성대체	(19,224,890)	(19,224,890)

잔 액	442,172,486	461,397,376

상기 차입금은 원금분할상환되거나 만기에 일시상환 예정입니다.

3) 장기차입금(유동성장기부채 포함)의 상환계획 및 사채 당기말 현재 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

연 도	장기차입금

1차년도	19,224,890

2차년도	19,224,890

3차년도	19,224,890

4차년도	19,224,890

5차년도이후	384,497,816

합 계	461,397,376

당기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	발행일	만기일	이자율(%)	당기말

제47회 무보증사모사채	2020.07.23	2023.07.23	3.577	10,000,000,000

차감 : 사채할인발행차금	(24,819,809)

합 계	9,975,180,191

(*) 상기 사채는 만기일에 사채원금의 100%를 상환함. 한편, 동 사채는 교보증권이 인수한 후 신보2020제11차 유동화전문유한회사에 양도하였으며, 동 유동화회사는 당해 사채를 담보로 CBO를 발행하였습니다.이와 관련하여 연결실체는 후순위채 390백만원을 취득하였습니다.

다. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 -. "Ⅲ.재무에 관한 사항" 중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조 하시기 바랍니다. 2) 환경 등에 관한 사항 -. "Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 의하여 필요한 사항" 중 5. 녹색경영을 참조 하시기 바랍니다. 3) 법규상의 규제에 관한 사항 -. 해당사항 없습니다. 4) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 -. "Ⅱ. 사업의 내용" 중 7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황을 참조 하시기 바랍니다.