대한방직 분기보고서 (2018.09)
II. 사업의 내용

(1) 업계의 현황가. 산업의 특성

면방산업은 면사류 및 면직물류를 생산하여 의류 또는 봉제업계에 공급하는 섬유산업의 필수 기초 소비재산업이며, 국가기간산업의 중추로써 경제발전의 지속적인 역할을 담당해왔습니다. 현재는 대외적으로 중국, EU, 인도 등에 이에 세계 6위의 섬유수출국의 위치를 견지하고 있으며, 내적으로는 수요 창출형 산업으로 일상생활에 필요한 의류와 산업용품의 기초재료를 생산하고 있습니다. 최근 몇년간 저가 수입품의 증가와 원자재 가격 및 환율의 동향으로 수익실현에 어려움을 겪고 있으나 축적된 기술을 바탕으로 신소재 개발에 주력하여 차별화 된 경쟁력을 갖춘다면 한 단계 도약할 수 있을 것입니다.

나. 산업의 성장성

1980년대 이후 중국, 인도 등의 약진으로 국내 섬유 산업의 글로벌 경쟁력이 약화되었습니다. 하지만 차별화된 기술력을 바탕으로 고부가가치 제품을 지속적으로 개발하여 새롭게 발생하는 시장 수요를 만족시킨다면 안정적인 성장을 이룰 것으로 전망 됩니다.

다. 경기변동의 특성

섬유산업은 전후방 파급효과가 높은 우리나라 최대 고용산업이며, 생산, 고용 등의 비중이 높은 국가 핵심 기간산업입니다. 현재 침체된 경기의 변동에 따른 수요 변화가 최대변수가 될 것이며, 주요시장에서 중국 및 후발주자와의 경쟁이 치열한 상황입니다. 또한, 새로운 제품개발에 대한 시장 요구가 높아지고 있고 소품종 대량생산체제에서 다품종 소량체제로의 변화가 요구 되어지고 있으며 노동집약형 산업구조에서 기술집약형 산업구조로 변화되고 있습니다.

라. 경쟁요소

중국, 인도를 비롯한 동남아 개발도상국가들이 저렴한 인건비를 기반으로 한 가격 경쟁력과 물량공세를 펼쳐 경쟁은 불가피 하나 중국의 경제 성장에 따른 위안화 환율 변동, 인건비 상승 등 일부 국가와의 가격경쟁 환경도 좋아진 만큼 생산설비의 자동화로 인한 원가절감과 기술개발을 통한 고부가가치 제품생산 등으로 품질의 차별화를 이뤄낸다면 대외적으로 경쟁력에서 우위를 점 할 수 있을 것으로 전망이 됩니다.

마. 자원조달상의 특징

방적공정에서 원료로 사용되는 원면은 100% 수입에 의존하고 있으며, 가격 및 수급의 안정성에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 염색가공 공정에서 사용되는 실 및 직물은 대부분 중국이나 인도, 파키스탄에서 수입하여 사용하고 있습니다

바. 관련법령 또는 정부규제 등

타국과의 FTA 타결로 원산지 요건 충족시 수출입관세가 즉시 철폐 또는 단계적 감축으로 섬유분야별로 유불리가 있으나 향후 고급화, 차별화된 제품 생산을 통해 수출 발판을 마련한다면 재도약의 기회가 될 수 있을 것으로 보고 있습니다. 또한, 최저임금, 근로시간 등에 관한 정부 정책에 맞춰 국내 섬유산업의 적응과 변화가 필요한 상황입니다.

(2) 회사의 현황 가. 영업개황 지난해 뚜렷한 회복세를 보인 세계경제는 올해 들어서는 미국을 제외한 주요 선진국의 생산이 둔화되고 경제심리가 위축되는 등 상승세가 주춤한 모습입 니다. 유럽 등의 경기는 이미 둔화되기 시작하였고, 신흥국 경제도 전반적인 부진이 이어질 전망입니다. 국내경제는 미국과 중국의 무역 분쟁 본격화, 미국의 기준 금리 인상 등의 영향으로 코스피 지수가 1,900대까지 내려가는 등 불안한 모습을 보이고 있으며, 내수 경기가 둔화되는 가운데 수출 증가세도 완만해지면서 2019년 경제 성장률은 올해보다 낮은 2.6%로 전망되었습니다. 당 사 제66기(2018년) 3분기 영업실적을 살펴보면 매출은 1,604억원으로 전년동기 대비 1.32% 증가하여 비슷한 수준을 유지했으나 원재료 가격, 인건비 상승 등으로 인한 원가 상승과 수요 부족에 따른 이익율 감소로 영업이익은 -65억원으로 적자 상태가 지속되고 있습니다. 앞서 언급된 불확실한 요인들뿐만 아니라 지속적인 최저임금 인상, 주 52시간 근로제 시행 등 영업환경이 더욱 어려워질 것으로 보이지만, 당사는 온라인 비지니스 플랫폼 구축을 통한 B2C 사업부문 활성화, R 투자 확대와 DTP를 활용한 고객 니즈 만족, 지속적인 원가 절감 활동과 사업 구조 개선으로 어려운 경영환경을 극복토록 회사 임직원들 모두 최선의 노력을 다하겠습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분	제66기 3분기	제65기 3분기	증감율	비고

매출액	160,414	158,326	1.32%	-

영업이익	-6,516	-4,230	적자지속	-

법인세비용차감전순이익	-14,687	-5,181	적자지속	-

당기순이익	-10,693	-4,256	적자지속	-

- 연결재무제표 기준이며, 전년동기 대비 실적기준임.

나. 공시대상 사업부문의 구분 원면 및 폴리에스테르등의 단섬유를 원료로 하여 방적사를 제조하는 전주공장(임대 부지로 이전 후 가동)과 직물을 염색가공하여 2차 섬유제조업체에 공급하는 대구공장이 있습니다. 전주공장은 고부가가치의 특수사를 생산하고 있으며, 대구공장은 고부가가치의 염색가공제품을 생산하고 있습니다.

또한 연결대상종속기업인 청도대원방직유한공사와 청도대한인염유한공사는 면사 등의 제조, 염색가공 및 판매를 각각 주된 사업으로 하고 있으며, PT. TAIHAN INDONESIA와 대한방직(상해)유한공사는 섬유 및 기타상품 무역업을 주된 사업으로 하고 있습니다.

다. 시장점유율

ㅡ. 최근 3사업년도의 수출실적 (단위 : 백만원)

구 분	대한방	전방	일신방	동일방

2017년	117,022	58,744	210,341	99,282

2016년	138,479	60,164	203,269	114,508

2015년	146,329	78,881	213,464	104,183

※ 동일 업종을 영위하는 상장법인의 매출액 중 수출실적을 비교 표시 하였으며, 당사의 수출 실적은 내부거래 제거 후 지배회사 및 종속회사의 총 매출(수출)액 기준임. 라. 시장의 특성 판매처는 국내외의 대규모 퀼트, 의류 및 침장업체에서 소규모 업체까지 포함되며 염색가공 제품의 경우 거래처의 Order 발주에 의한 주문생산을 하여 판매하고 있습니다. 사류의 경우에는 기존 규격화, 정형화된 계획생산 및 판매뿐만 아니라 특수사 부분에서 주문생산도 병행하고 있습니다. -. 매출액의 구성비는 개별 재무제표 기준 내수 41%, 수출 59% 를 나타내고 있습니다.

마. 조직도

2. 주요 제품 및 원재료 등 (1) 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매 출 액	비율(%)

방직부문	제 품	사 류	의류용 외	백마	7,314	4.56

포 류	퀼트 외	RAINBOW	63,589	39.64

상 품	사ㆍ포	-	-	87,035	54.26

기 타	-	-	-	2,255	1.40

소 계	160,193	99.86

임대부문	임 대	임 대	임대수입 외	-	221	0.14

합 계	160,414	100

(2) 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : KG:원, KG:U$)

구 분	제 6 6 기 3분기	제 6 5 기	제 6 4 기

C O T T O NCM 20'	내 수	\ 3,644	\ 3,300	\3,260

수 출	U$ 3.26	U$ 3.02	U$2.82

C O T T O NCM 30'	내 수	\ 3,982	\ 3,678	\3,421

수 출	U$ 3.59	U$ 3.32	U$2.97

C O T T O NCM 40'	내 수	\ 4,228	\ 4,075	\3,549

수 출	U$ 3.99	U$ 3.67	U$3.04

(3) 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매 입 액	비 율(%)	비 고

방 직 부 문	원 재 료	원면, 원단	가공, 판매	63,177	88.0%	미국 外

부 재 료	염료,조제 등	염색가공 등	8,651	12.0%	독일 外

(4) 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : ￠/lb)

구 분	제 6 6 기 3분기	제 6 5 기	제 6 4 기

Raw Cotton	국 내	-	-	-

수 입	84.52	82.71	74.22

가. 산출기준 : 구입가의 단순평균가격나. 주요 가격변동원인2016년도는 세계 원면재고 증가 및 소비감소로 인하여 원면 가격이 하락하였으나2017년에는 세계 원면 소비량의 증가로 원면 가격은 상승세를 보였습니다.2018년 3분기도 전년도와 동일하게 상승세를 보이고 있습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 (1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 가. 생산능력

(단위 : 사:TON, 포:KM, / 금 액 : 백만원)

사 업 부 문	품 목	사업소	제 6 6 기 3분기	제 6 5 기	제 6 4 기

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

방 직 부 문	사 류	전주공장	2,576	12,180	5,334	23,943	6,902	27,568

대원방직	1,580	7,164	2,263	9,851	2,706	11,269

사 류 합 계	4,156	19,344	7,597	33,794	9,608	38,837

포 류	전주공장	-	-	-	-	-	-

대구공장	32,779	76,062	44,627	104,951	45,389	104,468

대한인염	6,556	12,187	10,937	19,039	14,099	21,945

포 류 합 계	39,335	88,249	55,564	123,990	59,488	126,413

합 계	107,593	157,784	165,250

나. 생산능력의 산출근거1) 산출방법등 ① 산출기준 : 연중무휴의 생산가동 가능시간

② 산출방법

a. 생산실적 : 실제 당기 생산량 b. 평균가동율 (%) : (당기 실제 가동시간 ÷ 연중무휴의 생산가동 가능시간)×100 c. 생산능력 : "(2) 생산실적 및 가동률"의 표 "가. 생산실적" ÷ 표 "나. 평균가동율"

2) 평균가동시간

사 업 소 별	구 분	1일 평균가동시간	당기 가동일수	당기 가동시간

전 주 공 장	사	19.52	222.00	5,328

대 원 방 직	사	21.45	244.00	5,856

대 구 공 장	가공포	15.14	172.21	4,133

대 한 인 염	가공포	18.20	207.00	4,968

(2) 생산실적 및 가동률 가. 생산실적

(단위 : 사:TON, 포:KM, 금액 : 백만원)

사 업 부 문	품 목	사업소	제 6 6 기 3분기	제 6 5 기	제 6 4 기

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

방 직 부 문	사 류	전주공장	2,095	9,905	4,370	19,614	6,487	25,911

대원방직	1,412	6,403	2,127	9,257	2,466	10,271

사 류 합 계	3,507	16,308	6,497	28,871	8,953	36,182

포 류	전주공장	-	-	-	-	1,711	3,582

대구공장	20,677	47,980	29,360	69,047	31,096	71,571

대한인염	4,971	9,240	8,150	14,188	11,441	17,808

포 류 합 계	25,648	57,220	37,510	83,235	44,248	92,961

합 계	73,528	112,106	129,143

나. 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동률

전 주 공 장 (사)	6,552	5,328	81.32%

대 원 방 직 (사)	6,552	5,856	89.38%

대구공장 (가공포)	6,552	4,133	63.08%

대한인염 (가공포)	6,552	4,968	75.82%

합 계	26,208	20,285	77.40%

(3) 생산설비의 현황 등 가. 생산설비의 현황

[ 자산항목 : 토지 ] ( 단위 : M², 백만원 )

사 업 소	소 유 형 태	소 재 지	구 분( 면 적 )	기초장부가액	당 기 증 감	당 기상 각	당 기장부가액	비 고공시지가(천원/평)

증 가	감 소

본 사	자가 / 임대	서울 영등포구국제금융로2길 17 외	917	2,834	2,834	10,800

대 구사 무 소	자가 : 등기	대구시 북구침산로 93	2,198	1,969	1,969	8,582

전주공장	자가 : 등기	전주시 완산구유연로 220	216,464	155,204	155,204	2,199

대구공장	자가 : 등기	대구 서구염색공단로 26	48,541	65,889	65,889	2,749

합 계	268,120	225,896	0	0	0	225,896

[ 자산항목 : 건물 ] ( 단위 : M², 백만원 )

사 업 소	소 유 형 태	소 재 지	구 분( 면 적 )	기초장부가액	당 기 증 감	당 기상 각	환 율차 이	당 기장부가액	비 고

증 가	감 소

본 사	자가 / 임대	서울 영등포구국제금융로2길 17 외	1,099	443	8	435

대 구사 무 소	자가 : 등기	대구시 북구침산로 93	13,350	9,848	189	9,659

전주공장	자가 : 등기	전주시 완산구유연로 220	61,135	7,002	7,002

대구공장	자가 : 등기	대구 서구염색공단로 26	42,098	9,928	57	197	9,788

대원방직	자 가	중국 청도즉묵시	9,350	213	38	-1	174

대한인염	자 가	중국 청도래서시	10,254	3,363	89	217	-34	3,201

합 계	137,286	30,797	146	0	649	-35	30,259

[ 자산항목 : 구축물 ] ( 단위 : 백만원 )

사 업 소	소 유 형 태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당 기 증 감	당 기상 각	당 기장부가액	비 고

증 가	감 소

본 사	자가 / 임대	서울 영등포구국제금융로2길 17 외	1	1

전주공장	자 가	전주시 완산구유연로 220	229	57	172

대구공장	자 가	대구 서구염색공단로 26	460	181	17	624

합 계	690	181	57	17	797

[ 자산항목 : 기계장치 ] ( 단위 : 백만원 )

사 업 소	소 유 형 태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당 기 증 감	당 기상 각	환 율차 이	당 기장부가액	비 고

증 가	감 소

전주공장	자 가	전주시 완산구유연로 220	4,202	194	457	3,939

대구공장	자 가	대구 서구염색공단로 26	1,152	527	218	1,461

대원방직	자 가	중국 청도즉묵시	1,848	15	49	-20	1,794

대한인염	자 가	중국 청도래서시	2,329	138	202	-93	2,172

합 계	9,531	874	0	926	-113	9,366

[ 자산항목 : 차량운반구 ] ( 단위 : 백만원 )

사 업 소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가 액	당 기 증 감	당 기상 각	환 율차 이	당 기장부가액	비 고

증 가	감 소

본 사	자 가	서울 영등포구국제금융로2길 17 외	1	1	0

전주공장	자 가	전주시 완산구유연로 220	1	1	0

대구공장	자 가	대구 서구염색공단로 26	1	6	6	1

대원방직	자 가	중국 청도즉묵시	24	1	25

대한인염	자 가	중국 청도래서시	8	8

대한방직(상해)	자 가	중국 상해시	4	4	0

PT.TAIHANINODNESIA	자 가	인도네시아	-	14	13	-1	0

합 계	39	20	13	12	0	34

[ 자산항목 : 공기구, 비품 ] ( 단위 : 백만원 )

사 업 소	소유형태	소 재 지	구 분	기초장부가액	당 기 증 감	당 기상 각	환 율차 이	당 기장부가액	비 고

증 가	감 소

본 사	자 가	서울 영등포구국제금융로2길 17 외	114	57	26	145

전주공장	자 가	전주시 완산구유연로 220	38	3	8	33

대구공장	자 가	대구 서구염색공단로 26	50	36	17	69

대 구사 무 소	자 가	대구시 북구침산로 93	1	1

대원방직	자 가	중국 청도즉묵시	10	1	3	1	9

대한인염	자 가	중국 청도래서시	80	2	-3	75

대한방직(상해)	자 가	중국 상해시	1	1	2

PT.TAIHANINODNESIA	자 가	인도네시아	3	2	1	-1	3

합 계	297	99	1	56	-2	337	0

나. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등1) 향후 투자계획

(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	제 6 6 기	제 6 7 기	제 6 8 기

방 직부 문	방적시설보완	기 계 장 치	3,000	500	500	500	품질고급화

가공시설보완	기 계 장 치	8,000	920	1,280	2,650	품질고급화

합 계	11,000	1,420	1,780	3,150

4. 매출에 관한 사항 (1) 매출실적

(단위 : 사류Ton, 포류Km, 금액 : 백만원)

사 업부 문	매 출유 형	품 목	제 6 6 기 3분기	제 6 5 기	제 6 4 기

수 량	금 액	수 량	금 액	수 량	금 액

방 직부 문	제 품	사 류	수 출	958	3,857	1,876	7,696	3,165	12,472

내 수	1,298	3,457	3,306	8,943	3,347	8,942

합 계	2,256	7,314	5,182	16,639	6,512	21,414

포 류	수 출	16,153	38,208	19,040	48,526	21,841	54,570

내 수	8,927	25,381	13,355	37,992	15,118	40,955

합 계	25,080	63,589	32,395	86,518	36,959	95,525

제 품 소 계	수 출	42,065	56,222	67,042

내 수	28,838	46,935	49,897

합 계	70,903	103,157	116,939

상 품	수 출	46,351	60,260	70,892

내 수	40,684	43,427	55,558

합 계	87,035	103,687	126,450

기 타	수 출	1,207	540	545

내 수	1,047	903	609

합 계	2,254	1,443	1,154

임 대부 문	임 대	내 수	221	334	1,039

합 계	수 출	89,623	117,022	138,479

내 수	70,569	91,265	106,064

임 대	221	334	1,039

합 계	160,413	208,621	245,582

※ 상기 매출 구분은 내부거래를 제거한 각 법인(국내,해외)의 연결 재무제표 기준 수출매출, 내수매출액의 합계입니다.

(2) 판매경로 및 판매방법 등가. 판매조직

주1) PT. TAIHAN INDONESIA, 대한방직(상해)유한공사는 섬유 및 기타상품 무역업을주된 사업으로 하고있습니다.나. 판매경로

판 매 경 로	매 출 액 비 중	비 고

내 수 판 매	44.13%	분양 및 임대수입금 포함

로 컬 판 매	41.26%	-

수 출 판 매	14.61%	-

- 상기 수치는 연결 재무제표 기준 수치입니다.다. 판매방법 및 조건

① 내수 : 현금 또는 외상(어음)판매 ② 수출(Local 포함) : 취소불능신용장, 내국신용장

라. 판매전략

ㅡ. 생산 품목의 철저한 품질관리와 고부가가치로 시장변화에 대처하고 있습니다.

5. 수주상황 ㅡ. 당사는 대량 생산 체제로 수주 상황에 관한 자료 작성이 어렵고 의미가 미약하므로 기재를 생략합니다.

6. 시장위험과 위험관리

(1) 금융위험관리 연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험, 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 전반적인 위험관리는 연결실체의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서에 의해 이루어지고 있습니다. 연결실체의 자금부는 영업부서들과 긴밀히 협력하여 금융위험을 식별, 평가 및회피하고 있습니다.

1) 시장위험 (가) 외환위험 연결실체의 외환위험은 주로 인식된 자산과 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산 ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하 고 있습니다. 보고기간말 현재 연결실체가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : USD )

구 분	당분기말	전기말

USD	USD

자산

현금및현금성자산	2,408,018	3,293,549

매출채권및기타채권	13,096,889	13,469,732

외화자산 계	15,504,907	16,763,281

부채

매입채무	2,205,271	538,230

단기차입금	55,841,473	49,793,389

외화부채 계	58,046,744	50,331,619

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간말 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동시 환율변동이 당분기 및 전분기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기	전 분 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(4,733,630,203)	4,733,630,203	(4,594,710,166)	4,594,710,166

CHF	-	-	(5,479,548)	5,479,548

(나) 가격위험 재무상태표 상 단기매매금융자산으로 분류되는 연결실체 보유 지분증권이 가격위험에 노출되어 있습니다. 시장성있는 지분증권에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. (다) 현금흐름 및 공정가치 이자율위험 연결실체의 이자율위험은 차입금 및 사채에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 단기차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 이자율 위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결실체는 이자율변동 위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결실체 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.보고기간말 현재 이자율이 0.5% 변동할 경우, 동 이자율 변동이 당분기 및 전분기 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당 분 기	전 분 기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	(258,736,173)	258,736,173	(98,941,240)	98,941,240

2) 신용위험 신용위험은 전사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금 및 현금성자산, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 투자적격등급 이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 되며, 신용위험을 상쇄하기 위해 일부 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

( 단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	5,834,700,167	5,422,518,359

단기금융상품	50,000,000	80,000,000

장기금융상품	10,000,000	10,000,000

매출채권및기타수취채권(주1)	34,310,939,850	28,781,644,064

(주1) 장ㆍ단기를 포함한 금액입니다.

3) 유동성위험 유동성위험 관리는 충분한 현금 및 시장성 있는 유가증권의 유지, 적절하게 약정된 신용한도금액으로부터의 자금 여력 및 시장포지션을 결제할 수 있는 능력 등을 포함하고 있습니다. 활발한 영업활동을 통해 연결실체 자금팀은 신용한도 내에서 자금여력을 탄력적으로 유지하고 있습니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다. 연결실체의 금융부채와 차액 결제되는 파생금융상품을 보고기간말부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 만기별로 구분한 표는 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐름은 현재가치 할인을 하지 않은 금액입니다.

(단위 : 원)

구 분	1년 미만	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과	합계

차입금 등	127,134,341,379	19,224,890	38,449,780	442,172,486	127,634,188,535

매입채무및기타지급채무	21,544,430,497	-	-	647,460,000	22,191,890,497

사채	4,799,292,431	2,737,731,667	-	-	7,537,024,098

기타금융부채	-	375,890,484	-	-	375,890,484

합계	153,478,064,307	3,132,847,041	38,449,780	1,089,632,486	157,738,993,614

(2) 자본 위험 관리연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결실체는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순차입금을 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순차입금은 차입금총계(재무상태표에 표시된 것)에서 현금및현금성자산과 단기금융자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순차입금을 가산한 금액입니다.

보고기간말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구 분	당분기말	전기말

차입금총계	135,171,212,633	116,555,436,619

차감: 현금및현금성자산 등	(5,884,700,167)	(5,502,518,359)

순차입금(A)	129,286,512,466	111,052,918,260

자본총계	158,212,630,120	168,344,221,959

총자본(B)	287,499,142,586	279,397,140,219

자본조달비율(A/B)	44.97%	39.75%

7 . 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황 - 해당사항 없음.

8. 경영상의 주요계약 등

거래상대방	목적 및 내용	계약 체결시기 및 기간	계약 금액 등	비고

주식회사 자광	자산 일부(전북 전주시 완산구 효자동3가 외)
매각으로 재무구조 개선	2017.10.27 ~ 2018.10.29	계약금: 198억원잔금: 1,782억	주1)
주2)주3)

주1) 자세한 내용은 2017.10.27 자 '주요사항보고서(유형자산양도결정)' 참조 주2) '계약 금액등'은 부가가치세 별도 금액임주3) 보고서작성일 현재 2018.10.18 자로 잔금 입금되어 매각 완료되 었음. 자세한 내용은 동일 공시한 '합병등종료보고서(자산양수도)' 참조

9. 연구개발활동 (1) 개요 기존제품의 차별화 및 고부가 가치제품을 개발하고 원가절감 및 품질안정을 위하여 대구 품질경영팀과 R and D 센터와 의 상호 유기적인 협조로 신제품을 개발하여 고객 만족과 시장 경쟁력을 높이는 데 주력하고 있습니다. (2) 연구개발 조직

(3) 연구개발비용(단위 : 천원)

과 목	제 6 6 기 3분기	제 6 5 기	제 6 4 기	비 고

원 재 료 비	65,028	108,785	111,648

인 건 비	35,765	59,832	61,406

감 가 상 각 비	531	998	1,039

기 타	61,246	102,349	105,027

연구개발비용계*	162,570	271,964	279,120

(정부보조금)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.10%	0.13%	0.11%

*정부보조금(국고보조금)을 차감하기 전의 연구개발비용 지출총액을 기준으로 산정(4) 연구개발 실적

개 발 항 목	소 재	용 도

개선 전투복 신형5도 동,하계 입찰분 개발 건	Polyester:65%,Rayon35%	군복지

개선 방상외피 3군,해병대 입찰분 개발 건	Polyester:65%,Rayon35%	군복지

MMD/CM,TN/CM, 인견 외주 워싱 가공 개발 건	MMD/CM, TN/CM, VIS120D(인견)	의류용

말레이시아 육군,공군 근무복 셔츠,바지용 개발 건	Polyester:65%,Rayon35%	의류용

폴리100% 극세사 아이템 시가공 건	Polyester:100%	침장용

영국군 MTP NYL70D 개발 건	Nylon 100%	군복지

체코 가방지 개발 건	PE 100%	군복지

화생방 보호의 개발 건	Polyester:65%,Rayon35%	군복지

MD/TN 혼방 인견 개발 건	Moda;:60%, Tencel:40%	침장류

Poland camo 개발 건	Nylon 100%	군복지

Swiss camo 개발 건	Nylon 100%	군복지

Nike 납품용 C-0 개발 건	Cotton 50% , Linen 50%	의류용

한국군 F/R 전투복 프로반 가공개발 건	Cotton75%/Poly 25%	군복지

고번수,고밀도 SUPER SILKY 개발 건	Cotton100%	의류용