페이퍼코리아 사업보고서 (2018.12)
5. 재무제표 주석

제 66 기 2018년 12월 31일 현재
제 65 기 2017년 12월 31일 현재
페이퍼코리아주식회사

1. 회사의 개요페이퍼코리아주식회사(이하 "당사")는 1944년 10월에 설립되어, 신문용지 등의 제조 및 판매와 부동산 개발을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 전라북도 군산시 외항로 1245에 본사 및 제조시설을 가지고 있고, 서울시 강남구 강남대로 262에 지점을 운영하고 있습니다. 당사는 1976년 5월에 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 설립후 수차례의 증자 및 감자를 거쳐 2018년 12월 31일 현재 납입자본금은 36,687,027천원입니다.당기말 현재 당사의 최대주주는 발행주식의 51.37%를 보유하고 있는 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사입니다.

2. 재무제표 작성기준당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다.한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다.

2.1 회계정책과 공시의 변경

(1) 당사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 2018년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

① 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 해당 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의 예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 해당 개정이 재무제표 미치는 중요한 영향은 없습니다.③ 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.④ 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급·선수취 대가' 제정제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 해당 해석서의 제정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다. ⑤ 기준서 제1109호 '금융상품'당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호 '금융상품'을 적용하였습니다. 기준서 제1109호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며, 종전 장부금액과 최초적용일의 장부금액의 차이는 2018년 1월 1일에 이익잉여금으로 인식하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 32에서 설명하고 있습니다.⑥ 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'당사는 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. 기준서 제1115호의 경과규정에 따라 비교 표시된 재무제표는 재작성되지 않았으며 최초 적용 누적효과는 2018년 1월 1일에 이익잉여금에 인식되도록 소급하여 적용하였습니다. 동 기준서의 적용으로 인한 영향의 상세 정보는 주석 32에서 설명하고 있습니다.(2) 당사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

당사는 제정 또는 공표됐으나 2018년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고, 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.① 기준서 제1116호 '리스'2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스'를 대체할 예정입니다. 당사는 기업회계기준서 제1116호를 2019년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할 예정입니다.새로운 기준서는 단일 리스이용자 모형을 도입하여 리스기간이 12개월을 초과하고 기초자산이 소액이 아닌 모든 리스에 대하여 리스이용자가 자산과 부채를 인식하도록 요구합니다. 리스이용자는 사용권자산과 리스료 지급의무를 나타내는 리스부채를인식해야 합니다.당사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2018년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2019년 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.② 기준서 제 1109호 '금융상품'

부의 보상을 수반하는 일부 중도상환 가능한 금융자산은 상각후원가로 측정될 수 있도록 개정하였으며, 상각후원가로 측정되는 금융부채가 조건변경 되었으나 제거되지는 않은 경우 변경으로 인한 효과는 당기손익으로 인식되어야 합니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다.

③ 기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

확정급여제도의 변경으로 제도의 개정, 축소, 정산이 되는 경우 제도의 변경 이후 회계기간의 잔여기간에 대한 당기근무원가 및 순이자를 산정하기 위해 순확정급여부채(자산)의 재측정에 사용된 가정을 사용합니다. 또한, 자산인식상한의 영향으로 이전에 인식하지 않은 초과적립액의 감소도 과거근무원가나 정산손익의 일부로 당기손익에 반영합니다. 개정내용은 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도 이후 발생한 제도의 개정, 축소, 정산에 전진적으로 적용합니다.

④ 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정

관계기업이나 공동기업에 대한 다른 금융상품(지분법을 적용하지 않는 금융상품)이 K-IFRS 제1109호의 적용대상임을 명확히 하였으며, 관계기업이나 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상 회계처리에 대해서는 K-IFRS 제1109호를 우선하여 적용하도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2019 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도 후부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 또한, 이 기준서의 최초 적용 시 기준서 제1109호의 경과규정을 적용하여 비교정보의 재작성이 요구되지 않으며, 소급적용으로 인한 효과는 최초 적용일의 기초이익잉여금(또는 적절한 다른 자본요소)에 반영합니다.

⑤ 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정

제정된 해석서는 기업이 적용한 법인세 처리가 과세당국에 의해 인정될지에 대한 불확실성이 존재하는 경우 당기법인세와 이연법인세 인식 및 측정에 적용하며, 법인세 처리 불확실성의 회계단위와 재평가가 필요한 상황 등에 대한 지침을 포함하고 있습니다. 해석서는 2019년 1월 1일부터 적용되며 비교재무제표를 소급 재작성하거나 최초 적용연도 기초에 변경 효과를 반영하는 방법 중 선택할 수 있습니다.

⑥ 연차개선 2015-2017

1) 기준서 제 1103호 '사업결합'

공동영업과 관련된 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하다가 해당 공동영업(사업의 정의 충족)에 대한 지배력을 획득하는 것은 단계적으로 이루어지는 사업결합이므로, 취득자는 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분 전부를 재측정합니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 취득일이 속하는 사업결합부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

2) 기준서 제 1111호 '공동약정'

공동영업에 참여는 하지만 공동지배력을 보유하지 않은 공동영업 당사자가 공동영업에 대한 공동지배력을 획득하는 경우, 공동영업에 대하여 이전에 보유하고 있던 지분은 재측정하지 않습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도 이후에 공동지배력을 획득하는 거래부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다.

3) 기준서 제 1012호 '법인세'

K-IFRS 제1012호 문단 57A의 규정(배당의 세효과 인식시점과 인식항목을 규정)은 배당의 법인세효과 모두에 적용되며, 배당의 법인세효과를 원래 인식하였던 항목에 따라 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식하도록 개정되었습니다. 이 개정 내용은 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

4) 기준서 제 1023호 '차입원가'

적격자산을 의도된 용도로 사용(또는 판매) 가능하게 하는 데 필요한 대부분의 활동이 완료되면, 해당 자산을 취득하기 위해 특정 목적으로 차입한 자금을 일반차입금에 포함한다는 사실을 명확히 하였습니다. 이 개정 내용은 해당 개정 내용을 처음 적용하는 회계연도 이후에 생기는 차입원가에 적용하며, 2019년 1월 1일 이후 처음 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다.

2.2 금융자산(1) 분류2018년 1월 1일부터 당사는 다음의 측정 범주로 금융자산을 분류합니다.- 공정가치 측정 금융자산 (기타포괄손익 또는 당기손익에 공정가치 변동 인식)- 상각후원가 측정 금융자산금융자산은 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에근거하여 분류합니다.공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 채무상품에 대한 투자는 해당 자산을 보유하는 사업모형에 따라 당기손익 또는 기타포괄손익으로 인식합니다. 당사는 금융자산을 관리하는 사업모형을 변경하는 경우에만 채무상품을 재분류합니다.단기매매항목이 아닌 지분상품에 대한 투자는 최초 인식시점에 후속적인 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있습니다. 지정되지 않은 지분상품에 대한 투자의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식합니다.(2) 측정당사는 최초 인식시점에 금융자산을 공정가치로 측정하며, 당기손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 경우에 해당 금융자산의 취득이나 해당 금융부채의 발행과 직접 관련되는 거래원가는 공정가치에 가산합니다. 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 거래원가는 당기손익으로 비용처리합니다.내재파생상품을 포함하는 복합계약은 계약상 현금흐름이 원금과 이자로만 구성되어 있는지를 결정할 때 해당 복합계약 전체를 고려합니다.① 채무상품금융자산의 후속적인 측정은 금융자산의 계약상 현금흐름 특성과 그 금융자산을 관리하는 사업모형에 근거합니다. 당사는 채무상품을 다음의 세 범주로 분류합니다.(가) 상각후원가계약상 현금흐름을 수취하기 위해 보유하는 것이 목적인 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 자산은 상각후원가로 측정합니다. 상각후원가로 측정하는 금융자산으로서 위험회피관계의 적용 대상이 아닌 금융자산의 손익은 해당 금융자산을 제거하거나 손상할 때 당기손익으로 인식합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다.(나) 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산계약상 현금흐름의 수취와 금융자산의 매도 둘 다를 통해 목적을 이루는 사업모형 하에서 금융자산을 보유하고, 계약상 현금흐름이 원리금만으로 구성되어 있는 금융자산은 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 손상차손(환입)과 이자수익 및 외환손익을 제외하고는, 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다. 금융자산을 제거할 때에는 인식한 기타포괄손익누계액을 자본에서 당기손익으로 재분류합니다. 유효이자율법에 따라 인식하는 금융자산의 이자수익은 '금융수익'에 포함됩니다. 외환손익은 '기타수익/비용'으로 표시하고 손상차손은 '금융수익/비용'으로 표시합니다.(다) 당기손익-공정가치측정 금융자산상각후원가 측정이나 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산이 아닌 채무상품은 당기손익-공정가치로 측정됩니다. 위험회피관계가 적용되지 않는 당기손익-공정가치 측정 채무상품의 손익은 당기손익으로 인식하고 발생한 기간에 손익계산서에 '금융수익/비용'으로 표시합니다.② 지분상품당사는 모든 지분상품에 대한 투자를 후속적으로 공정가치로 측정합니다. 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 표시할 것을 선택한 중장기 보유목적의 지분상품에 대해 기타포괄손익으로 인식한 금액은 해당 지분상품을 제거할 때에도 당기손익으로 재분류하지 않습니다. 이러한 지분상품에 대한 배당수익은 당사가 배당을 받을 권리가 확정된 때 '금융수익'으로 당기손익으로 인식합니다.당기손익-공정가치로 측정하는 금융자산의 공정가치 변동은 손익계산서에 '금융수익/비용'으로 표시합니다. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품에 대한 손상차손(환입)은 별도로 구분하여 인식하지 않습니다.(3) 손상당사는 미래전망정보에 근거하여 상각후원가로 측정하거나 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품 및 계약자산에 대한 기대신용손실을 평가합니다. 손상 방식은 신용위험의 유의적인 증가 여부에 따라 결정됩니다. 단, 매출채권 및 계약자산에 대해 당사는 채권의 최초 인식시점부터 전체기간 기대신용손실을 인식하는 간편법을 적용합니다.(당사가 신용위험이 유의적으로 증가하였는지를 결정하는 방법은 주석 3 참조)(4) 인식과 제거금융자산의 정형화된 매입 또는 매도는 매매일에 인식하거나 제거합니다. 금융자산은 현금흐름에 대해 계약상 권리가 소멸하거나 금융자산을 양도하고 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전한 경우에 제거됩니다.당사가 금융자산을 양도한 경우라도 채무자의 채무불이행시의 소구권 등으로 양도한 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 당사가 보유하는 경우에는 이를 제거하지 않고 그 양도자산 전체를 계속하여 인식하되, 수취한 대가를 금융부채로 인식합니다. 해당 금융부채는 재무상태표에 '차입금'으로 분류하고 있습니다.(주석 17 참조)(5) 금융상품의 상계금융자산과 부채는 인식한 자산과 부채에 대해 법적으로 집행가능한 상계권리를 현재 보유하고 있고, 순액으로 결제하거나 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도를 가지고 있을 때 상계하여 재무상태표에 순액으로 표시합니다. 법적으로 집행가능한 상계권리는 미래사건에 좌우되지 않으며, 정상적인 사업과정의 경우와 채무불이행의 경우 및 지급불능이나 파산의 경우에도 집행가능한 것을 의미합니다.2.3 파생상품당사는 파생상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 위험회피를 목적으로 하는 경우, 미래 예상거래의 현금흐름변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익은 기타자본항목(기타포괄손익누계액)으로 처리하고 있습니다.2.4 재고자산재고자산의 단위원가는 제품 및 재공품은 총평균법, 상품 및 원재료는 이동평균법, 용지 및 미착품은 개별법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.2.5 종속기업 및 관계기업지분당사의 재무제표는 기업회계기준서 제1027호에 따른 별도재무제표입니다. 당사는 종속기업 및 관계기업에 대한 투자자산에 대하여 기업회계기준서 제1027호에 따른 원가법을 선택하여 회계처리하고 있습니다. 한편, 종속기업 및 관계기업으로부터 수취하는 배당금은 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.6 유형자산유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다.토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치를 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다.유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다.유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다.당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정 내용연수

건 물	20 ~ 40년

구 축 물	20 ~ 40년

기 계 장 치	15 ~ 40년

차 량 운 반 구	4 ~8년

공 기 구 비 품	4 ~8년

2.7 무형자산무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다.무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용 연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분	추정 내용연수

회원권	비한정

기타의 무형자산	5~10년

내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 회계기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.2.8 투자부동산임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다.후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수인 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다.투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.2.9 생물자산생물자산은 조림자산으로 최초로 인식하는 시점에 시장에서 결정된 가격이나 가치를구할 수 없고, 공정가치의 대체적인 추정치가 명백히 신뢰성 있게 산정할 수 없으므로 최초 인식 시점에는 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하였습니 다. 보유하고 있는 생물자산은 잔존가치가 장부금액을 초과하므로 감가상각하지 아니합니다.2.10 매출채권매출채권은 최초에 공정가치로 인식되고 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가에 손실충당금을 차감하여 측정됩니다.(당사의 매출채권 회계처리에 대한 추가적인 사항은 주석 6, 손상에 대한 회계정책은 주석 3참조)2.11 비금융자산의 손상종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다.회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다.자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.12 매입채무와 기타채무매입채무와 기타채무는 당사가 보고기간말 전에 재화나 용역을 제공받았으나 지급되지 않은 부채입니다. 해당 채무는 무담보이며, 보통 인식후 30일 이내에 지급됩니다. 매입채무와 기타채무는 지급기일이 보고기간 후 12개월 후가 아니라면 유동부채로 표시되어있습니다. 해당 채무들은 최초에 공정가치로 인식되로 후속적으로 유효이자율법을 적용한 상각후원가로 측정됩니다.2.13 리스리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는금융리스로 분류하고 있습니다. 리스이용자로서 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산으로 인식하는 금액에 포함하고 있습니다.최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어서 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간동안 배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다.금융리스자산의 감가상각은 당사가 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.2.14 금융부채(1) 분류 및 측정당사의 당기손익-공정가치측정금융부채는 단기매매목적의 금융상품입니다. 주로 단기간 내에 재매입할 목적으로 부담하는 금융부채는 단기매매금융부채로 분류됩니다. 또한, 위험회피회계의 수단으로 지정되지 않은 파생상품이나 금융상품으로부터 분리된 내재파생상품도 단기매매금융부채로 분류됩니다.당기손익-공정가치측정금융부채, 금융보증계약, 금융자산의 양도가 제거조건을 충족하지 못하는 경우에 발생하는 금융부채를 제외한 모든 비파생금융부채는 상각후원가로 측정하는 금융부채로 분류되고 있으며, 재무상태표상 '매입채무 및 기타채무', '차입금', '기타금융부채'등으로 표시됩니다.특정일에 의무적으로 상황해야 하는 우선주는 부채로 분류됩니다. 이러한 우선주에 대한 유효이자율법에 따른 이자비용은 다른 금융부채에서 인식한 이자비용과 함께 손익계산서 상 '금융원가'로 인식됩니다.(2) 금융부채의 제거금융부채는 계약상 의무가 이행, 취소, 또는 만료되어 소멸되거나 기존 금융부채의 조건이 실질적으로 변경된 경우에 재무상태표에서 제거됩니다. 소멸하거나 제 3자에게 양도한 금융부채의 장부금액과 지급한 대가(양도한 비현금자산이나 부담한 부채를 포함)의 차액은 당기손익으로 인식합니다.2.15 종업원급여(1) 단기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.(2) 기타장기종업원급여종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12 개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.(3) 퇴직급여: 확정급여제도보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다.확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다.순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 당사는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다.제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당사는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.2.16 충당부채충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다.충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다.충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다.매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.2.17 복합금융상품당사에 의해 발행된 복합금융상품은 채권자의 선택에 의하여 신주로 전환하거나 신주를 인수할 수 있는 권리를 부여한 전환사채와 신주인수권부사채로서 전환권과 신주인수권 행사가격은 공정가치 변동에 따라 변동될 수 있습니다.복합금융상품의 부채요소는 최초 인식시에는 전환권 또는 신주인수권이 없는 유사한부채의 공정가치로 인식 됩니다. 자본요소는 최초 인식시의 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고 있습니다.최초 인식 이후에는 복합금융상품의 부채요소는 유효이자율을 적용하여 상각후원가로 측정하고, 전환권 또는 신주인수권이 지분상품으로 분류되는 경우 최초 인식후 재측정하지 아니하며, 파생상품부채로 분류되는 경우에는 공정가치로 후속측정합니다.2.18 온실가스배출권'온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'이 시행됨에 따라 발생되는 온실가스 배출권 및 배출부채에 대하여 아래와 같이 회계처리하고 있습니다.(1) 온실가스배출권온실가스 배출권은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권과 매입 배출권으로 구성됩니다. 배출권은 매입원가에 취득에 직접 관련되어 있고 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 원가로 인식하고 있습니다.당사는 의무를 이행하기 위한 목적으로 보유하는 배출권은 무형자산으로, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하고 있습니다. 무형자산으로 분류된 배출권은 최초 인식 후에 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 취득 후 매 보고기간 말에 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다.온실가스 배출권은 정부에 제출하거나 매각하거나 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적효익이 예상되지 않을 때 제거하고 있습니다.(2) 배출부채배출부채는 온실가스를 배출하여 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 해당 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액과 보유 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대한 의무를 이행하는 데에 소요될 것으로 예상되는 지출을 더하여 측정하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 때 제거하고 있습니다.2.19 외화(1) 기능통화와 표시통화

당사는 재무제표에 포함되는 항목들을 각각의 영업활동이 이뤄지는 주된 경제 환경에서의 통화("기능통화")를 적용하여 측정하고 있습니다. 당사의 기능통화는 대한민국 원화이며, 재무제표는 대한민국 원화로 표시돼 있습니다.

(2) 외화거래와 보고기간말의 환산외화거래는 거래일의 환율 또는 재측정되는 항목인 경우 평가일의 환율을 적용한 기능통화로 인식됩니다. 외화거래의 결제나 화폐성 외화 자산ㆍ부채의 환산에서 발생하는 외환차이는 당기손익으로 인식됩니다. 다만, 조건을 충족하는 현금흐름위험회피나 순투자의 위험회피의 효과적인 부분과 관련되거나 보고기업의 해외사업장에 대한 순투자의 일부인 화폐성항목에서 생기는 손익은 기타포괄손익으로 인식합니다.비화폐성 금융자산ㆍ부채로부터 발생하는 외환차이는 공정가치 변동손익의 일부로 보아 당기손익-공정가치 측정 지분상품으로부터 발생하는 외환차이는 당기손익으로, 기타포괄손익-공정가치 측정 지분상품의 외환차이는 기타포괄손익에 포함하여 인식됩니다2.20 납입자본보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다.자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 당사가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.2.21 주식기준보상당사는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다.제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 종업원급여로 인식하고 있습니다2.22 수익인식당사는 2018년 1월 1일부터 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다. ① 수행의무의 식별당사는 고객에게 신문용지등 제품을 판매하는 제조ㆍ판매업 및 용지개발을 영위하고있습니다. 당사는 제1115호 적용시 고객에 대한 제품 판매계약 및 용지매출에서 단일의 수행의무를 식별하였습니다.2.23 금융수익과 비용금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다.금융비용은 차입금에 대한 이자비용을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.24 법인세법인세비용은 당기법인세과 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건으로부터 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로 인식하고 있습니다.(1) 당기법인세당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 당사의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.(2) 이연법인세이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다.이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다.이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.2.25 주당이익당사는 보통주의 기본주당이익과 희석주당이익을 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 그 회계기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 신주인수권 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.2.26 재무제표 승인당사의 재무제표는 2019년 3월 19일자 이사회에서 승인되었으며, 2019년 3월 27일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.3. 금융상품 위험관리(1) 매출채권 신용위험당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 채권발생일 및 어음만기일을 기준으로 구분하였습니다. 당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	외상매출금	받을어음	매출채권

기대손실률	총장부금액	손실충당금	기대손실률	총장부금액	손실충당금	총장부금액	손실충당금

~30일이내	0.1%	11,413,505	(11,189)	0.1%	2,101,545	(2,102)	13,515,050	(13,291)

30~60일	0.1%	4,657,449	(4,657)	0.1%	1,825,066	(1,825)	6,482,515	(6,482)

60~90일	0.2%	1,339,990	(2,680)	0.1%	1,768,256	(1,768)	3,108,246	(4,448)

90~120일	0.2%	467,154	(934)	0.1%	1,031,149	(1,031)	1,498,303	(1,965)

120~180일	1.0%	316,203	(3,162)	0.2%	136,056	(272)	452,259	(3,434)

180~365일	50.0%	14,058	(7,029)	1.0%	-	-	14,058	(7,029)

365일이상	100.0%	127,374	(127,374)	10.0%	-	-	127,374	(127,374)

개별손상채권	100.0%	4,318,456	(4,318,456)	48.1%	691,677	(332,424)	5,010,133	(4,650,880)

합계	22,654,189	(4,475,481)	7,553,749	(339,422)	30,207,938	(4,814,903)

당기와 전기중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

당기초 기준서 제 1039호	(5,883,019)	(23,027,237)

기초 이익잉여금의 조정	(35,098)	-

최초적용일의 손실충당금-기준서 제 1109호	(5,918,117)	(23,027,237)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액	-	16,931,064

환입된 미사용 금액	1,103,214	213,154

당기말 손실 충당금(전기말-기준서 제 1039호 금액임)	(4,814,903)	(5,883,019)

(2) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 신용위험당사는 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 손실충당금을 개별채권별로 인식하였습니다.당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

유동	비유동	유동	비유동

단기대여금	2,620,000	-	8,781,748	-

미수금	6,803,437	-	1,337,151	-

미수수익	5,226	-	698,004	-

장기대여금	-	2,198,026	-	2,198,026

차감 : 손실충당금	-	(2,198,026)	-	(2,198,026)

단기금융상품	1,233,949	-	18,357,769	-

장기금융상품	-	7,800	-	7,800

보증금	-	661,857	-	684,997

합계	10,662,612	669,657	29,174,672	692,797

당기와 전기중 상각후원가로 측정하는 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

당기초 기준서 제 1039호	(2,198,026)	(9,045,315)

기초 이익잉여금의 조정	-	-

최초적용일의 손실충당금-기준서 제 1109호	(2,198,026)	(9,045,315)

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(6,267,237)	(3,025,519)

회수가 불가능하여 제각된 금액	-	9,872,808

현물출자로 인한 손실충당금 변동	6,267,237	-

당기말 손실 충당금(전기말-기준서 제 1039호 금액임)	(2,198,026)	(2,198,026)

(3) 유동성 위험① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	333,000,631	97,053,054	174,188,467	19,985,378	64,522,094	-

사채(*1)	30,741,747	31,274,490	-	-	-	-

매입채무및기타채무	40,761,145	40,761,145	-	-	-	-

기타금융부채(*2)	3,440,729	88,524,173	-	-	-	221,791

합계	407,944,252	257,612,862	174,188,467	19,985,378	64,522,094	221,791

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다. 전환사채의 경우 2019년 2월 실제 상환된 금액(이자비용 포함)입니다.(*2) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	263,798,653	53,476,643	56,518,920	118,476,604	64,045,696	-

사채(*1)	31,421,901	32,081,776	-	-	-	-

매입채무및기타채무	66,621,469	66,621,469	-	-	-	-

기타금융부채(*2)	3,755,439	49,511,010	3,456,433

합계	365,597,462	201,690,898	56,518,920	118,476,604	64,045,696	3,456,433

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다. 사채의 경우 조기상환이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*2) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(4) 환위험① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

매출채권	USD	5,318,293	USD	1,686,656

은행차입금	USD	(21,481,261)	USD	(22,104,083)

매입채무 및 기타채무	USD	(1,371,885)	USD	(1,707,850)

EUR	(10,944)	EUR	(20,633)

JPY	-	JPY	(788)

순노출	USD	(17,534,853)	USD	(22,125,277)

EUR	(10,944)	EUR	(20,633)

JPY	-	JPY	(788)

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말 환율

제 66(당)기	제 65(전)기	제 66(당)기	제 65(전)기

USD	1,100.30	1,131.08	1,118.10	1,071.40

EUR	1,298.63	1,277.01	1,279.16	1,279.25

JPY	9.96	10.09	10.13	9.49

② 민감도분석당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(1,753,485)	1,753,485	(2,212,528)	2,212,528

EUR	(1,094)	1,094	(2,063)	2,063

JPY	-	-	(79)	79

(5) 이자율위험

① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

고정이자율

금융자산	3,409,175	18,901,056

금융부채	(280,167,858)	(237,818,456)

합계	(276,758,683)	(218,917,400)

변동이자율

금융부채	(83,574,520)	(57,402,098)

합계	(83,574,520)	(57,402,098)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	손익

1%상승	1%하락

제 66(당)기

변동이자율 금융상품	(835,745)	835,745

제 65(전)기

변동이자율 금융상품	(574,021)	574,021

(6) 자본위험 관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.당사의 당기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

장ㆍ단기차입금 및 사채	363,742,378	295,220,553

현금및현금성자산	(7,711,735)	(7,110,277)

순부채	356,030,643	288,110,276

자본	33,512,941	75,154,104

순부채 대 자본비율	1,062.37%	383.36%

(7) 금융자산과 금융부채의 상계실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.당사는 유상사급거래처인 나투라페이퍼(주)와의 계약을 체결하였으며, 상호간의 합의하에 채권 채무는 상계할 수 있습니다.① 제 66(당)기

(단위 : 천원)

구분	부채총액	상계된자산총액	재무상태표표시순액

매입채무	50,125,361	28,664,945	21,460,416

② 제 65(전) 기

(단위 : 천원)

구분	부채총액	상계된자산총액	재무상태표표시순액

매입채무	21,177,293	14,148,503	7,028,790

4. 공정가치(1) 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산:

공정가치로 인식된 금융자산 :

당기손익-공정가치금융자산	2,175,226	2,175,226	-	-

기타포괄손익-공정가치금융자산 (전기 매도가능금융자산)	566,420	566,420	799,334	799,334

소 계	2,741,646	2,741,646	799,334	799,334

상각후원가로 인식된 금융자산 :

현금성자산	7,711,735	7,711,735	7,110,277	7,110,277

매출채권및기타채권	34,821,698	34,821,698	35,248,149	35,248,149

단기금융상품	1,233,949	1,233,949	18,901,056	18,901,056

장기금융상품	7,800	7,800	7,800	7,800

보증금	661,857	661,857	684,997	684,997

소 계	44,437,039	44,437,039	61,952,279	61,952,279

금융자산 합계	47,178,685	47,178,685	62,751,613	62,751,613

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

매입채무및기타채무	40,761,145	40,761,145	66,621,469	66,621,469

단기차입금	131,522,548	131,522,548	93,158,653	93,158,653

장기차입금	201,478,083	201,478,083	170,640,000	170,640,000

사채	30,741,747	30,741,747	31,421,901	31,421,901

기타금융부채	3,440,729	3,440,729	3,755,439	3,755,439

금융부채 합계	407,944,252	407,944,252	365,597,462	365,597,462

(2) 공정가치 서열체계당사는 공정가치측정에 사용된 투입변수의 유의성을 반영하는 공정가치 서열체계에 따라 공정가치측정치를 분류하고 있으며, 공정가치 서열체계의 수준은 다음과 같습니다.

구분	투입변수의 유의성

수준 1	측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 공시가격

수준 2	수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할수 있는 투입변수

수준 3	자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 각 종류별로 공정가치 수준별 측정치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

수준1	수준2	수준3	합계

당기손익-공정가치금융자산	-	2,175,226	-	2,175,226

기타포괄손익-공정가치금융자산	-	-	566,420	566,420

당기 중 수준 1과 수준 2 및 수준 3간의 대체는 없습니다.수준 3 공정가치의 기중변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기

공정가치로 측정되는 금융자산

기초잔액	799,334

기타포괄손익 인식액	(232,914)

기말잔액	566,420

회사는 공정가치 서열체계에서 수준2 및 수준3으로 분류되는 금융상품의 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입 변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

당기손익-공정가치금융자산	2,175,226	2	현금흐름할인법	할인률

기타포괄손익-공정가치금융자산	455,630	3	시장접근법	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	110,790	3	순자산접근법	-

5. 금융상품의 범주별 분류(1) 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.① 제 66(당)기

(단위: 천원)

구분	상각후원가측정금융자산	당기손익-공정가치 금융자산	기타포괄손익-공정가치 금융자산	상각후원가측정금융부채

현금및현금성자산	7,711,735	-	-	-

매출채권및기타채권	34,821,698	-	-	-

단기금융상품	1,233,949	2,175,226	-

장기금융상품	7,800	-	-	-

매도가능금융자산	-	-	566,420	-

보증금	661,857	-	-	-

유동성사채	-	-	-	30,741,747

단기차입금	-	-	-	131,522,548

장기차입금(유동성장기부채 포함)	-	-	-	201,478,083

매입채무및기타채무	-	-	-	40,761,145

기타금융부채(유동성기타금융부채 포함)	-	-	-	3,440,729

범주별 계	44,437,039	2,175,226	566,420	407,944,252

② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

구 분	대여금 및수취채권	매도가능금융자산	상각후원가측정금융부채

현금및현금성자산	7,110,277	-	-

매출채권및기타채권	35,248,149	-	-

단기금융상품	18,901,056	-	-

장기금융상품	7,800	-	-

매도가능금융자산	-	799,334	-

보증금	684,997	-	-

유동성사채	-	-	31,421,901

단기차입금	-	-	93,158,653

장기차입금(유동성장기부채 포함)	-	-	170,640,000

매입채무및기타채무	-	-	66,621,469

기타금융부채(유동성기타금융부채 포함)	-	-	3,755,440

범주별 계	61,952,279	799,334	365,597,463

(2) 금융상품 범주별 순손익① 제 66(당)기

(단위: 천원)

구분	상각후원가측정금융자산(*)	당기손익-공정가치 금융자산	상각후원가측정금융부채

이자수익	757,908	101,828	-

배당금수익	-	2,498,513	-

손상환입	1,103,214	-	-

손상차손	(6,267,237)	-	-

금융보증수익	-	-	181,770

이자비용	-	-	(22,033,088)

상환손실	-	-	(45,046)

(*)매출채권 및 기타채권의 대손상각비 및 환입은 판매비와 관리비 및 기타영업외비용에 계상하였습니다.② 제 65(전)기

(단위: 천원)

구분	대여금 및 수취채권(*)	매도가능금융자산	상각후원가측정금융부채

이자수익	582,243	-	-

배당금수익	-	887,023	-

손상환입	213,154	-	-

손상차손	(3,025,519)	(129,114)	-

금융보증비용	-	-	(48,224)

이자비용	-	-	(13,181,461)

처분손실	(414)	-	-

상환손실	-	-	(2,981,635)

(*)매출채권 및 기타채권의 대손상각비 및 환입은 판매비와 관리비 및 기타영업외비용에 계상하였습니다.6. 금융자산주석2에서 설명한 바와 같이 당기초부터 기준서 제 1109호 '금융상품'을 적용하였습니다.이러한 회계정책 변경이 금융자산 분류 및 재무제표에 미치는 영향은 주석32를 참고하시기 바랍니다.(1) 현금 및 현금성자산당기말과 전기말 현재 현금및현금성자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

보유현금	3,307	3,182

요구불예금	7,708,428	7,107,095

합 계	7,711,735	7,110,277

(2) 당기손익-공정가치 금융자산① 당기손익-공정가치 금융자산내역은 아래와 같습니다

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

유동	2,175,226	543,287

RP_발행어음형	1,001,381	-

CMA_발행어음형(*1)	1,173,845	543,287

(*) 전기에는 대여금 및 수취채권으로 분류되었음.(3) 기타포괄손익-공정가치 금융자산① 기타포괄손익-공정가치 금융자산내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

비유동항목(*)	566,420	799,334

(주)매일방송	455,630	528,447

한국전화번호부	1	1

(주)해솔에어텍 주식	110,789	101,582

(주)해솔에어텍 우선주	-	169,304

(*) 전기에는 매도가능금융자산으로 분류하였음.위 지분상품의 처분시에는 관련 기타포괄손익누계액은 이익잉여금으로 재분류되며 당기손익으로 재분류되지 않습니다.(4) 매출채권 및 기타상각후원가 측정금융자산① 매출채권 및 손실충당금내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

매출채권	30,207,938	30,314,265

손실충당금	(4,814,903)	(5,883,019)

합계	25,393,035	24,431,246

회사는 당기중 22,510,786천원에 상당하는 매출채권을 양도하고 현금을 수령했습니다. 당기말 현재 5,010,287천원을 단기차입금으로 계상하고 있으며, 매출채권 중 302,511천원을 담보로 제공하고 있습니다(주석 14 참고).대출 약정 상 매출거래처의 부도가 발생하는 경우, 회사가 금융기관에 해당금액을 지급할 의무가 있습니다. 이에 따라 동 거래는 담보부차입으로 회계처리하였습니다.② 기타상각후원가 측정금융자산내역은 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기

유동	비유동	유동	비유동

단기대여금	2,620,000	-	8,781,748	-

차감 : 손실충당금	-	-	-	-

미수금	6,803,437	-	1,337,151	-

미수수익	5,225	-	698,004	-

장기대여금	-	2,198,026	-	2,198,026

차감 : 손실충당금	-	(2,198,026)	-	(2,198,026)

단기금융상품	1,233,950	-	18,357,769	-

장기금융상품	-	7,800	-	7,800

보증금	-	661,857	-	684,997

합계	10,662,612	669,657	29,174,672	692,797

③ 손상매출채권, 기타 상각후 원가 금융자산의 손상 및 회사의 신용위험 관련사항은 주석 3을 참고하시기 바랍니다.(4) 사용이 제한된 금융자산당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 금융자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전)기	비고

당기손익-공정가치측정 금융자산(*1)	1,173,845	543,288	신탁사명의(코리아신탁) (*2)

기타상각후원가측정 금융자산(*1)	1,233,949	18,357,768	신탁사명의(코리아신탁) (*2)

7,800	7,800	당좌개설보증금

합 계	2,415,594	18,908,856

(*1) 전기에는 대여금 및 수취채권으로 분류되었음.(*2) 코리아신탁(주)와의 자금관리 대리사무계약을 체결하였습니다. 상세한 설명은 주석 31을 참고 하시기 바랍니다.7. 계약자산과 계약부채주석 2에서 설명한 바와 같이 당기초 부터 기준서 제 1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'을 적용하였습니다.이러한 회계정책 변경이 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.(1) 당사가 인식하고 있는 계약부채는 아래와 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 66(당)기 기초(*)

선수금	5,408,895	16,242,468

(*) 전기에는 기타유동부채로 분류되었음.(2) 계약부채의 유의적인 변동

(단위:천원)

구분	기초	증가	수익인식	기말

선수금(*)	16,242,468	14,441,830	25,275,403	5,408,895

(*) 기초선수금은 당기 중 모두 수익인식되었습니다.

8. 재고자산(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액

상품	2,484,701	(387,741)	2,096,960	2,463,138	(402,006)	2,061,132

제품	9,776,944	(588,192)	9,188,752	1,018,929	(188,459)	830,470

재공품(*2)	12,141	-	12,141	-	-	-

원재료(*2)	4,841,021	(484,749)	4,356,272	7,441,228	(886,424)	6,554,804

부재료(*2)	189,889	-	189,889	145,954	-	145,954

저장품(*2)	491,102	-	491,102	242,640	-	242,640

미착품(*2)	2,236,067	-	2,236,067	4,560,486	-	4,560,486

용지(*1,2)	168,644,693	-	168,644,693	163,485,854	-	163,485,854

합 계	188,676,558	(1,460,682)	187,215,876	179,358,229	(1,476,889)	177,881,340

(*1) 당사는 당기말과 전기말 현재 용지에 대해서 코리아신탁(주)와 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다. (*2) 당사는 당기말 현재 재고자산을 차입금에 대한 담보로 제공하고있습니다(주석 14 참고).(2) 당기와 전기 중 재고자산평가손실충당금의 변동과 관련하여 매출원가에 반영된 금액은 각각 (-)16,207천원과 (-)294,546천원입니다.

9. 유형자산 및 투자부동산

(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.① 제 66(당) 기

(단위: 천원)

구 분	토지(*2)	건물(*1,2)	구축물(*2)	기계장치(*2)	기타	건설중인자산	합계

취득가액	16,251,537	28,615,467	3,675,161	110,288,306	2,030,347	1,290,944	162,151,762

감가상각누계액	-	(2,237,980)	(106,582)	(7,900,650)	(1,425,040)	-	(11,670,252)

손상누계액	-	-	-	(671,246)	-	-	(671,246)

장부금액	16,251,537	26,377,487	3,568,579	101,716,410	605,307	1,290,944	149,810,264

(*1) 당기말 현재 건물의 일부에 대해서 코리아신탁(주)와 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다.(*2) 당기말 현재 유형자산을 차입금에 대한 담보로 제공하고 있습니다(주석 14 참고).② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

구 분	토지(*)	건물(*)	구축물	기계장치(*)	기타	건설중인자산	합계

취득가액	15,655,891	1,615,851	-	38,409,323	2,149,048	89,332,447	147,162,560

감가상각누계액	-	(1,615,849)	-	(7,350,466)	(2,063,115)	-	(11,029,430)

장부금액	15,655,891	2	-	31,058,857	85,933	89,332,447	136,133,130

(*) 전기말 현재 토지 및 건물, 기계장치의 일부에 대해서 코리아신탁(주)와 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.① 제 66(당) 기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타	건설중인자산	합 계

기초 장부가액	15,655,891	2	-	31,058,857	85,933	89,332,447	136,133,130

취득 및 자본적지출	17,636	2,977	-	-	370,734	18,097,188	18,488,535

사업결합으로 인한 취득	2,055,473	1,634,188	612	76,653	29	-	3,766,955

재평가	595,646	-	-	-	-	-	595,646

대체	-	26,996,640	3,675,161	75,204,520	262,370	(106,138,691)	-

투자부동산대체	(2,073,109)	(1,634,188)	(613)	-	-	-	(3,707,910)

처분액	-	-	-	(258,008)	(18)	-	(258,026)

감가상각비	-	(622,132)	(106,581)	(4,365,612)	(113,741)	-	(5,208,066)

기말 장부가액	16,251,537	26,377,487	3,568,579	101,716,410	605,307	1,290,944	149,810,264

② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타	건설중인자산	합 계

기초 장부가액	171,428,660	6,994,807	969,249	82,701,399	89,238	8,861,216	271,044,569

취득 및 자본적지출	-	-	-	-	49,064	80,471,231	80,520,295

대체	(155,648,358)	-	-	-	-	-	(155,648,358)

처분	(124,411)	(103,150)	(6,511)	(12,351,719)	-	-	(12,585,791)

폐기	-	(76)	(111)	(34,743,850)	(833)	-	(34,744,870)

감가상각비	-	(6,891,579)	(962,627)	(4,546,973)	(51,536)	-	(12,452,715)

기말 장부가액	15,655,891	2	-	31,058,857	85,933	89,332,447	136,133,130

(3) 당기와 전기 중 감가상각비가 포함된 항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

매출원가	5,152,249	12,331,845

판매비와관리비	55,818	120,871

합계	5,208,067	12,452,716

(4) 당기와 전기 중 자본화된 차입원가와 자본화 이자율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

자본화된 차입원가	-	1,688,770

자본화 이자율(%)	-	6.85

(5) 당기말과 전기말 현재 토지에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니 다.① 제 66(당) 기

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

토 지	-	-	16,251,537	16,251,537

② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

토 지	-	-	15,655,891	15,655,891

(6) 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.당해 토지와 용도지역, 이용상황 등이 유사한 인근지역 내에 소재하는 표준지 공시지가를 기준으로 기준시점까지의 지가변동률, 지역요인, 가로 및 접근조건 등의 개별요인, 동 지역의 적정지가수준 및 장래효용성 등 기타 가격형성에 영향을 미지는 제반요인을 종합 참작하여 감정평가하는 표준지공시지가 감정평가법과 거래사례를 기준으로 개별요인을 비교 검토하여 적정성을 검토한 후 토지가격을 결정하였습니다. 역사적원가를 적용할때 당기 토지의 장부가액은 14,102,437천원(전기 : 14,102,437천원)입니다(7) 투자부동산

① 당기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기

취득가액	손상누계액	감가상각누계액	장부금액

토지(*)	2,073,109	-	-	2,073,109

건물(*)	3,026,811	(239,029)	(1,181,469)	1,606,313

구축물(*)	56,660	-	(56,658)	2

합계	5,156,580	(239,029)	(1,238,127)	3,679,424

(*) 당기말 현재 투자부동산을 차입금에 대한 담보로 제공하고 있습니다(주석 14 참고).② 당기와 전기중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

기초 장부가액	-	816,553

대체로 인한 취득	3,707,910	-

폐기	-	(802,856)

감가상각비(*)	(28,486)	(13,697)

기말 장부가액	3,679,424	-

(*) 당사는 당기와 전기중 감가상각비를 판매비와관리비로 회계처리하였습니다.③ 당기 중 투자부동산과 관련하여 24,366천원의 임대수익 및 28,486천원의 임대원가가 발생하였습니다.④ 당기말 현재 투자부동산의 공정가치는 3,679,424천원이며 공정가치는 독립된 평가인에 의해 수행합니다.⑤ 당사는 보유 중인 투자부동산에 대하여 피엔케이(주)외 2개사와 운용리스를 제공하는 계약을 체결하고 있으며, 동 운용리스자산의 장부가액은 투자부동산 장부가액과 동일합니다.한편, 당기말 현재 상기 투자부동산에 대한 운용리스계약으로 당사가 받게 될 것으로 기대되는 미래 최소 리스료 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 66(당)기

1년이내	44,336

(8) 매각예정자산당기중 매각예정자산 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	제 66(당)기

토지	건물	합계

기초 장부가액	-	-	-

사업결합으로 인한 취득	3,682,114	736,917	4,419,031

취득	3,527	-	3,527

매각	(3,685,641)	(736,917)	(4,422,558)

기말 장부가액	-	-	-

10. 무형자산(1) 당기말과 전기말 현재 무형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

취득원가	3,164,893	3,145,461

상각누계액과 손상차손누계액	(2,498,226)	(2,527,219)

장부가액	666,667	618,242

(2) 당기 및 전기의 무형자산 장부가액의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 66(당)기

(단위: 천원)

구 분	회원권	기타의무형자산	합계

취득원가:

기초금액	665,713	2,479,748	3,145,461

취득	-	10,132	10,132

사업결합으로인한취득	-	9,300	9,300

기말금액	665,713	2,499,180	3,164,893

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	(519,713)	(2,007,506)	(2,527,219)

사업결합으로인한취득	-	(5,272)	(5,272)

무형자산상각비	-	(109,735)	(109,735)

무형자산손상차손환입(*)	144,000	-	144,000

기말금액	(375,713)	(2,122,513)	(2,498,226)

장부금액:

기초금액	146,000	472,242	618,242

기말금액	290,000	376,667	666,667

(*) 당기 중 당사는 회원권에 대하여 144,000천원의 손상차손환입을 인식하였습니다.한편, 당기중 무상할당 받은 장부가액이 "0"인 탄소배출권을 189백만원에 처분하였습니다.② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

구 분	회원권	기타의무형자산	합계

취득원가:

기초금액	665,713	2,023,830	2,689,543

취득	-	455,918	455,918

기말금액	665,713	2,479,748	3,145,461

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	(480,380)	(1,942,216)	(2,422,596)

무형자산상각비	-	(65,290)	(65,290)

무형자산손상차손(*)	(39,333)	-	(39,333)

기말금액	(519,713)	(2,007,506)	(2,527,219)

장부금액:

기초금액	185,333	81,614	266,947

기말금액	146,000	472,242	618,242

(*) 전기 중 회원권에 대하여 39,333천원의 손상차손을 인식하였습니다.

11. 생물자산당기와 전기 중 생물자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

기초금액	371,900	667,100

재고자산 환입액(대체액)	-	(295,200)

처분	(45,000)	-

기말금액	326,900	371,900

2018년 12월 31일 현재 약 36,520㎡에 입목이 조성되어 있습니다. 당사의 입목 조림지는 기후변화, 질병, 산불 및 기타 자연재해로 인한 피해에 노출되어 있으며 이러한 위험을 감시하고 완화시킬 목적으로 산림의 건강검진과 유해물질 및 질병 조사를 포함한 광범위한 관리정책을 보유하고 있습니다.

12. 기타자산

당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전)기

선급금	4,559,538	5,121,021

선급비용	66,612	130,164

합 계	4,626,150	5,251,185

13. 종속기업지분증권(1) 당기말과 전기말 현재 종속기업지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	제 66(당)기	제 65(전)기

지분율(%)	장부금액	지분율(%)	장부금액

나투라개발(주)(*1)	-	-	100.00	6,707,250

나투라미디어(주)(*2)	99.95	8,232,763	86.01	8,686,681

나투라페이퍼(주)(*3)	100.00	40,000,000	100.00	40,000,000

(주)디오션시티퍼스트(*4)	100.00	300,000	100.00	10,978,801

(주)디오션시티투	100.00	6,369,074	100.00	6,369,074

(주)디오션시티쓰리	100.00	8,941,806	100.00	8,941,806

(주)디오션시티포(*5)	100.00	300,000	-	-

(주)디오션시티(*6)	100.00	50,000	100.00	50,000

아젤리아제일차유한회사(*7)	-	-	-	-

NATURA MEDIA EUROPE S.A.	40.00	-	40.00	-

합 계	64,193,643	81,733,612

(*1) 당사는 당기 중 나투라개발(주)와 합병하였습니다.(*2) 당사는 당기 중 나투라개발(주)와의 합병시 나투라미디어(주)의 26,000주를 취득하였고, 이후 감자하여 1,300,310주가 감소하였습니다. 감자후 유상증자에 참여하여 2,900,000주를 취득(나투라미디어 대여금의 현물출자)하였습니다.(*3) 당사는 전기 중 전주페이퍼 청원공장 인수를 위하여 나투라페이퍼(주)를 설립하였습니다. 당사는 당기말 현재 나투라페이퍼(주)의 주식중 일부를 차입금에 대한 담보로 제공하고 있습니다.(*4) 당사는 당기 중 (주)디오션시티퍼스트의 유상감자로 인하여 4,324,315주가 감소하였습니다.(*5) 당사는 당기 중 (주)디오션시티포의 60,000주를 취득하였습니다.(*6) 당사는 전기 중 (주)디오션시티의 10,000주를 취득하였습니다.(*7) 당사는 당기 중 매출채권 유동화를 위해 아젤리아제일차유한회사를 인수하였습니다.

(2) 당기 및 전기 중 종속기업의 변동내역① 당기

(단위: 천원)

회사명	기초평가액	취득	처분	환입(손상)	기말평가액

종속기업

나투라개발(주)	6,707,250	-	(1,938,430)	(4,768,820)	-

나투라미디어(주)(*)	8,686,681	8,232,763	-	(8,686,681)	8,232,763

나투라페이퍼(주)	40,000,000	-	-	40,000,000

(주)디오션시티퍼스트	10,978,801	-	(14,300,000)	3,621,199	300,000

(주)디오션시티투	6,369,074	-	-	6,369,074

(주)디오션시티쓰리	8,941,806	-	-	8,941,806

(주)디오션시티포	-	300,000	-	300,000

(주)디오션시티	50,000	-	-	50,000

아젤리아제일차유한회사	-	-	-	-

NATURA MEDIA EUROPE S.A.	-	-	-	-

합계	81,733,612	8,532,763	(16,238,430)	(9,834,302)	64,193,643

(*) 나투라미디어(주)의 회수가능액은 사용가치의 추정에 기초하여 결정되고 있습니다. 사용가치는 경영진의 사업계획에 근거하여 추정한 미래현금흐름을 11.65%의 할인율 적용하여 추정하였습니다. 당기 중 해당종속기업지분의 사용가치에 근거하여 계산된 회수가능액이 장부금액 미만으로 하락하여 8,686,681천원의 손상차손을 인식하였습니다.② 전기

(단위: 천원)

회사명	기초평가액	취득	손상	기말평가액

종속기업

나투라개발(주)	8,053,125	-	(1,345,875)	6,707,250

나투라미디어(주)	15,188,948	-	(6,502,267)	8,686,681

나투라페이퍼(주)	-	40,000,000	-	40,000,000

(주)디오션시티퍼스트	16,202,607	-	(5,223,806)	10,978,801

(주)디오션시티투	6,369,074	-	-	6,369,074

(주)디오션시티쓰리	8,941,806	-	-	8,941,806

(주)디오션시티	-	50,000	-	50,000

합 계	54,755,560	40,050,000	(13,071,948)	81,733,612

14. 담보제공자산 등당기말 현재 당사의 차입금 및 한도거래 약정 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다. (1) 제 66(당) 기

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

담보제공자산	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

토지/용지,건물, 구축물, 기계장치,투자부동산	60,000,000	담보부대출	50,000,000	한국투자증권

56,400,000	담보부대출	47,000,000	유앤아이대부

18,800,000	일반자금대출	11,343,000	한국산업은행

8,000,000	일반자금대출	3,300,000

25,500,000	Usance	USD 7,328,833

18,000,000	시설자금대출	4,200,000

60,000,000	시설자금대출	38,300,000

14,600,000	일반자금대출	14,600,000	전주페이퍼

15,000,000	일반자금대출	15,000,000	KEB하나은행

12,344,000	무역금융	4,300,000	(주)우리은행

Usance	USD 1,280,648

USD 11,647,905	수입자금 대출	USD 9,200,000	수출입은행

7,000,000

재고자산 및수입목적물양도담보	USD 19,500,000

종속기업투자주식(*1)	20,400,000	단기차입금	30,000,000	유앤아이대부

종속기업투자주식(*2)	16,000,000	선수금	USD 4,607,995	Adoniss Limited

매출채권	301,182	할인어음	5,010,287	IBK캐피탈

(*1) 당기말 당사가 보유한 종속기업지분증권 중 나투라페이퍼(주) 주식 1,020,000주에 대해 담보가 설정되어 있습니다.(*2) 당기말 당사가 보유한 종속기업지분증권 중 나투라페이퍼(주) 주식 800,000주에 대해 담보가 설정되어 있습니다.(2) 제 65(전) 기

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

담보제공자산	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

용지 및 토지	60,000,000	담보부대출	50,000,000	한국투자증권

56,400,000	담보부대출	47,000,000	유앤아이대부

18,800,000	일반자금대출	11,343,000	한국산업은행

25,500,000	Usance	USD 7,221,040

18,000,000	시설자금대출	6,600,000

60,000,000	시설자금대출	37,440,000

용지 및 토지	12,344,000	일반자금대출, 무역금융	4,849,000	(주)우리은행

Usance	USD 1,690,428

6,800,000	전력요금 보증	-	한국전력공사(전북지역본부)

자기주식	85,931	단기차입금	1,500,000	배익준

종속기업투자주식	1,786,500

용지 및 토지	USD 11,647,905	수입자금 대출	USD 9,702,351	수출입은행

종속기업투자주식	8,686,681

재고자산 및수입목적물양도담보	USD 19,500,000	수출성장자금대출	500,000

종속기업투자주식	20,400,000	단기차입금	30,000,000	유앤아이대부

매도가능증권	528,447	사모사채	1,000,000	내일신문

차량운반구	125,500	할부론	-	현대커머셜

매출채권	302,512	할인어음	10,847,570	IBK캐피탈

15. 매입채무 및 기타채무당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

매입채무	30,006,880	33,788,827

미지급금	2,602,389	25,107,415

미지급비용	8,151,876	7,725,227

합 계	40,761,145	66,621,469

16. 기타금융부채당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

보증금	2,551,791	221,791	-	3,456,433

금융지급보증부채	381,480	285,667	158,603	140,404

합 계	2,933,271	507,458	158,603	3,596,837

17. 차입금 및 사채(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 66(당) 기	제 65(전) 기

우리은행	무역금융	8.21	4,300,000	4,849,000

한국수출입은행	수입자금	8.59	10,286,520	10,395,098

무역금융	-	-	500,000

한국산업은행	운전자금	5.17	11,343,000	11,343,000

운전자금	4.20~5.45	3,300,000	-

신한은행	무역금융	4.86	1,088,000	1,215,000

우리은행 외	USANCE	LIBOR+1.20~1.30	11,194,741	11,708,985

아이비케이캐피탈	할인어음(*)	5.30	5,010,287	10,847,570

배익준	운전자금	-	-	1,500,000

나투라개발	운전자금	-	-	800,000

유앤아이대부	운전자금	7.00~9.60	85,000,000	40,000,000

합 계	131,522,548	93,158,653

(*) 당사는 (주)아이비케이캐피탈과 상업어음 할인약정을 체결하였으며, (주)아이비케이캐피탈에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하고있습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류	발행일	만기일	연이자율(%)	제 66(당) 기	제 65(전) 기

제 106회 신주인수권부 사채	2016-01-21	2021-01-21	1.00	27,773	485,638

제 107회 사모사채	2017-05-02	2018-05-02	-	-	1,000,000

제 108회 전환사채	2017-09-29	2024-09-29	4.60	30,713,974	29,936,263

합 계	30,741,747	31,421,901

유동성사채	(30,741,747)	(31,421,901)

차감 계	-	-

(3) 당기말과 전기말 현재 당사가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	행사기간	행사가격	제 66(당) 기	제 65(전) 기

제 106회 신주인수권 부사채	2016-01-21	2021-01-21	2016-02-21 ~ 2020-12-21	4,105원	27,106	504,226

사채상환할증금	4,476	83,269

사채할인발행차금	(255)	(6,815)

신주인수권조정	(3,554)	(95,042)

합 계	27,773	485,638

제106회 신주인수권부사채는 현금납입 및 사채대용납입으로 신주인수권의 행사가 가능하며, 신주인수권 행사일이 속한 영업연도의 직전 영업연도말에 주식으로 전환된 것으로 간주하여 당해연도의 배당금을 지급합니다. 또한 상기 신주인수권부사채를 만기까지 보유할 경우 사채의 만기일에 사채 원금의 116.51%에 해당하는 금액을 일시상환하며, 발행일로부터 18개월이 경과하는 날부터 6개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다.

한편, 당사는 당기 중 케이비투자증권(주)와 제106회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 관리계약을 체결하였습니다. 주요 계약내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

재무비율 유지	최근보고서상(별도재무제표) 부채비율 400%이하 유지

담보권설정제한	사채발행이후 담보권설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상(별도재무제표) 자기자본의 100%이하

자산처분제한	하나의 회계년도기간 中 총액 1,000억원의 자산처분제한(단, 본사채보다 선순위 채무상환금액은 차감) 단, 일반적인 금융자산이나 재고자산의 처분은 제외

이행상황보고서제출	사업보고서 및 반기검토보고서 제출일로부터 90일이내

회사의 제106회 신주인수권부사채는 2017년 7월 21일 조기상환 청구되었으나, 사채원리금 미지급으로 인해 기한이익 상실의 사유가 발생하였고, 7월 25일 조기상환 청구 원리금 28,552,271천원에 대하여 상환하였습니다. 이후에도 상환청구권요청에 의해 회사는 원리금을 상환 하고 있으며, 당기말 현재 27,106천원의 사채가 미청구 되었습니다.제106회 신주인수권부사채의 행사가격의 조정 요건은 다음과 같습니다.

행사가격 조정시기	조정가격

발행일로부터 3개월 이후매 3개월마다	Min [최근일 가중산술평균주가,(1개월 가중산술평균주가+1주일 가중산술평균주가+최근일 가중산술평균주가)/3, 청약 3거래일 전가중산술평균주가](단, 행사가액이 액면가 미만인 경우 액면가액)

당기 중 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	제106회 신주인수권부사채

기초	6,625,228

행사	(309)

행사비율의 변동으로인한 조정	169,455

기말 미 전환 잔여주식수	6,794,374

(4) 당기말과 전기말 현재 당사가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	행사기간	행사가격	제 66(당) 기	제 65(전) 기

제 108회 전환사채	2017-09-29	2024-09-29	2018-09-29 ~ 2024-08-29	1,678원	30,000,000	30,000,000

사채상환할증금	6,432,810	6,432,810

전환권조정	(5,718,836)	(6,496,547)

합 계	30,713,974	29,936,263

제108회 전환사채는 사채대용납입으로 전환권의 행사가 가능하며, 전환권 행사일이 속한 영업연도의 직전 영업연도말에 주식으로 전환된 것으로 간주하여 당해연도의 배당금을 지급합니다. 또한 상기 전환사채를 만기까지 보유할 경우 사채의 만기일에 사채 원금의 121.4427%에 해당하는 금액을 일시상환하며, 발행일로부터 3개월이 경과하는 날의 이자지급기일부터 3개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다.

제108회 전환사채의 행사가격의 조정 요건은 다음과 같습니다.

행사가격 조정시기	조정가격

발행일로부터 3개월 이후매 3개월마다	Min [최근일 가중산술평균주가,(1개월 가중산술평균주가+1주일 가중산술평균주가+최근일 가중산술평균주가)/3, 청약 3거래일 전 가중산술평균주가](단, 행사가액이 액면가 미만인 경우 액면가액)

당기 중 전환사채에 부여된 전환권의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	제108회 전환사채

기초	17,421,602

행사비율의 변동으로인한 조정	456,824

기말 미 전환 잔여주식수	17,878,426

(5) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 66(당) 기	제 65(전) 기

산업은행	시설자금대출	4.98	4,200,000	6,600,000

산업은행	시설자금대출	7.27~7.46	38,300,000	37,440,000

전주페이퍼(*)	일반자금대출	3.67	14,600,000	29,600,000

KEB하나은행(*)	일반자금대출	3.67	15,000,000	-

한국투자증권	자산담보부대출	4.00	50,000,000	50,000,000

유앤아이대부	자산담보부대출	8.00	47,000,000	47,000,000

아젤리아제일차유한회사	자산유동화증권	5.00	32,378,083	-

합 계	201,478,083	170,640,000

유동성장기차입금	(123,273,355)	(2,400,000)

차감계	78,204,728	168,240,000

(*) 당기중 전주페이퍼의 차입금 15,000,000천원이 KEB하나은행으로 양도되었습니다.한편, 위의 자산유동화차입금은 향후 신문용지를 판매시 보유하게 되는 장래의 매출채권에 대한 권리 등을 금융기관에 신탁하는 방식으로 상환하는 차입금으로 그 대상채권과 기간은 다음과 같습니다.

대상채권	신탁기간

국내 매출채권(조선일보,동아일보)	2018.04.13(신탁개시일) ~ 2021.04.13(신탁종료일)유동화채권의 원리금이 신탁종료일전 상환시 즉시 신탁종료신탁종료일까지 원리금 미상환시 자동연장

또한, 아젤리아제일차유한회사는 미래에셋캐피탈외 3개사의 대주단에게 대출원리금채무를 담보하기 위하여 아젤리아제일차유한회사가 보유하는 신탁계약에 따른 1종수익권에 대하여 130%의 근질권을 설정하였습니다.(6) 당기말 현재 사채 및 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상환연도	사 채(*)	장기차입금	합 계

2019년 1월 1일 ~ 2019년 12월 31일	31,274,490	123,400,000	154,674,490

2020년 1월 1일 ~ 2020년 12월 31일	-	15,800,000	15,800,000

2021년 1월 1일 ~ 2021년 12월 31일	-	62,566,667	62,566,667

합 계	31,274,490	201,766,667	233,041,157

(*) 사채의 상환금액은 액면가액에 상환할증금이 포함된 금액이며, 실제 만기일을 기준으로 작성되었습니다.

18. 퇴직급여부채

(1) 당사의 퇴직급여부채와 관련된 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

확정급여채무의 현재가치	9,206,020	10,582,594

사외적립자산의 공정가치	(46,793)	(50,118)

재무상태표상 퇴직급여부채	9,159,227	10,532,476

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

기초잔액	10,582,594	12,746,490

퇴직급여전입액:	1,277,614	525,526

당기근무원가	928,759	1,069,635

이자원가	286,238	302,339

과거근무원가	-	(846,448)

관계사 전입액	62,617	-

재측정요소:	(729,389)	(131,832)

재무적가정 변동에서 발생하는 효과	213,788	(1,456,493)

인구통계학적가정 변동에서 발생하는효과	(39,440)	-

경험에 의한 보험수리적 손실(이익)	(903,737)	1,324,661

급여지급액	(1,924,799)	(2,557,590)

기말잔액	9,206,020	10,582,594

당사는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 보고기간말 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 결정하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

기초잔액	50,118	66,350

급여지급액	(3,325)	(16,232)

기말잔액	46,793	50,118

(4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

국민연금전환금	46,793	50,118

(5) 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

당기근무원가	928,759	1,069,635

이자원가	286,238	302,339

과거근무원가	-	(846,448)

합계	1,214,997	525,526

(6) 보험수리적 가정

보고기간말 현재 주요 보험수리적 가정은 다음과 같습니다.

(단위: %)

구 분	제 66(당) 기	제 65(전) 기

기말 할인율	2.45	2.86

미래임금인상률	2.00	2.00

(7) 민감도분석당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1% 증가	1% 감소

할인율	(516,461)	573,150

미래임금상승률	570,183	(523,641)

(8) 당기말 현재 퇴직급여지급액의 만기구성정보는 다음과 같습니다.

상기 퇴직급여지급액의 만기구성정보는 퇴직급여채무의 할인전 금액입니다. 확정급여채무의 가중평균만기는 6.05년입니다.

(단위: 천원)

구 분	금 액

1년 미만	1,458,902

2년 미만	1,078,073

3년 미만	1,304,726

4년 미만	995,629

5년 미만	1,265,108

5년이상 ~ 10년미만	5,252,686

10년이상 ~ 20년미만	5,881,731

20년 이상	469,210

합 계	17,706,065

19. 충당부채(1) 당기말과 전기말 충당부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전) 기

충당부채	2,079,430	4,751,971

(2) 당기와 전기중 충당부채의 내역 및 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전) 기

기초금액	4,751,971	9,073,670

사용액	(2,292,889)	(3,934,118)

전입액(환입액)	(379,652)	(387,581)

기말금액	2,079,430	4,751,971

충당부채는 전기이전에 판매된 용지와 관련되어 있으며, 군산시에 기부채납 예정인 부지에 대하여 발생할 것으로 예상되는 조성비, 기부채납부지 매입비, 환경영향평가 등의 지출액을 충당부채로 계상하였습니다.

20. 납입자본(1) 당기말과 전기말 현재 당사의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

수권주식수	1,800,000,000주	1,800,000,000주

주당금액	500원	500원

발행주식수	73,374,054주	54,216,657주

자본금	36,687,027,000원	27,108,328,500원

(2) 당기와 전기 중 당사의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

발행주식수	자기주식	유통주식수	발행주식수	자기주식	유통주식수

기초 발행주식수	54,216,657	(175,551)	54,041,106	224,367,056	(1,718,620)	222,648,436

무상감자	-	-	-	(201,930,351)	1,543,069	(200,387,282)

유상증자	19,157,088	-	19,157,088	31,779,951	-	31,779,951

신주인수권행사	309	-	309	1	-	1

기말 발행주식수	73,374,054	(175,551)	73,198,503	54,216,657	(175,551)	54,041,106

(3) 자본잉여금① 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

주식발행초과금	44,710,290	39,343,114

감자차익	50,691,756	50,691,756

자기주식처분이익	1,863,494	1,863,494

전환권대가	508,965	508,965

신주인수권대가	2,721,070	2,721,091

기타자본잉여금	326,000	326,000

합계	100,821,575	95,454,420

② 당기와 전기 중 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

기초금액	95,454,420	65,037,051

전환권대가 변동	-	198,199

신주인수권 행사	1,152	1

유상증자	5,366,003	30,219,169

기말금액	100,821,575	95,454,420

(4) 자본조정① 당기말과 전기말 현재 자본조정의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

자기주식	(141,649)	(141,649)

주식매입선택권	231,280	231,280

합 계	89,631	89,631

② 당기와 전기 중 자본조정의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

기초금액	89,631	(1,098,735)

무상감자	-	1,197,014

자기주식 취득	-	(8,648)

기말금액	89,631	89,631

(5) 기타포괄손익누계액

① 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전) 기

재평가차액	56,477,051	56,012,447

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익	(367,187)	-

합계	56,109,864	56,012,447

②당기와 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

기초잔액	56,012,447	56,089,946

회계정책의 변경	(185,514)	-

기타포괄손익-공정가치 지분상품 평가손익	(181,674)	-

재평가차액	464,605	(77,499)

기말잔액	56,109,864	56,012,447

21. 결손금(1) 당기말과 전기말 현재 결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

법정적립금(*)	610,000	610,000

미처리결손금	(160,805,156)	(104,120,722)

합 계	(160,195,156)	(103,510,722)

(*) 법정적립금은 이익준비금으로 상법상 당사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기에 금전에 의한 이익 배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으며, 주주총회의 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.(2) 당기와 전기 결손금의 처리계산서는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기(처리예정일:2019년 3월 27일)	제 65(전) 기(처리확정일:2018년 3월 28일)

1. 미처리결손금

전기이월미처리결손금	(104,120,722)	(88,296,682)

무상감자(결손금보전)	-	99,768,162

회계정책의 변경	158,137	-

당기순손실	(57,411,495)	(115,772,530)

재평가차액변동	-	77,499

확정급여제도의 재측정요소	568,924	102,829

합계	(160,805,156)	(104,120,722)

2. 이익잉여금 처분액	-	-

3. 차기이월미처리결손금	(160,805,156)	(104,120,722)

22. 매출액당기와 전기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전) 기

제품매출	59,521,131	112,686,313

상품매출	133,255,621	93,044,512

기타매출	197,865	13,785,148

용지매출	-	22,547,657

합계	192,974,617	242,063,630

23. 판매비와 관리비당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

급여	3,832,632	3,475,487

퇴직급여	501,408	(377,457)

복리후생비	531,142	432,245

여비교통비	199,068	180,677

통신비	73,456	81,524

수도광열비	18,717	-

세금과공과	2,506,488	1,453,329

지급임차료	449,059	483,273

감가상각비	84,304	134,568

수선비	21,808	9,890

보험료	105,047	177,380

접대비	267,035	409,038

광고선전비	1,659,625	1,226,832

운반비	2,134,425	4,011,163

견본비	40,631	5,197

소모품비	104,106	141,517

교육훈련비	5,653	8,182

지급수수료	4,231,927	4,210,094

수출제비용	3,617,382	5,654,443

무형자산상각비	109,734	65,290

대손충당금환입	(1,103,214)	(213,154)

행사비	39,381	15,142

잡비	216,198	441,110

합계	19,646,012	22,025,770

24. 성격별 비용

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 제 66(당) 기

(단위: 천원)

구 분	재고자산의 변동	판매비와 관리비	제조원가	성격별 비용

재고자산의 변동	(13,565,090)	-	-	(13,565,090)

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등	-	-	163,791,860	163,791,860

종업원급여(*)	-	4,865,182	9,428,867	14,294,049

감가상각비와 무형자산상각비	-	194,039	5,152,248	5,346,287

운반비(수출제비 포함)	-	5,751,807	673,788	6,425,595

광고선전비(견본비포함)	-	1,700,256	-	1,700,256

유틸리티비(전력,용수)	-	-	16,466,222	16,466,222

용역비	-	-	2,507,055	2,507,055

지급임차료	-	449,059	103,422	552,481

기타비용	-	6,685,669	1,098,652	7,784,321

합 계	(13,565,090)	19,646,012	199,222,114	205,303,036

(*) 상기 항목 중 종업원급여에는 급여, 퇴직급여, 복리후생비가 포함되어 있습니다.

(2) 제 65(전) 기

(단위: 천원)

구 분	재고자산의 변동	판매비와 관리비	제조원가	성격별 비용

재고자산의 변동	(149,902,207)	-	-	(149,902,207)

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등	-	-	359,306,079	359,306,079

종업원급여(*)	-	3,530,274	9,231,801	12,762,075

감가상각비와 무형자산상각비	-	199,858	12,331,845	12,531,703

운반비(수출제비 포함)	-	9,665,606	1,796,462	11,462,068

광고선전비(견본비포함)	-	1,232,029	-	1,232,029

유틸리티비(전력,용수)	-	-	15,578,293	15,578,293

용역비	-	-	10,274,221	10,274,221

지급임차료	-	483,273	10,132	493,405

기타비용	-	6,914,730	4,327,178	11,241,908

합 계	(149,902,207)	22,025,770	412,856,011	284,979,574

(*) 상기 항목 중 종업원급여에는 급여, 퇴직급여, 복리후생비가 포함되어 있습니다.

25. 기타영업외손익(1) 기타영업외수익당기와 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

유형자산처분이익	47,982	7,179

무형자산처분이익	1,079,332	-

매각예정자산처분이익	116,473	-

무형자산손상차손환입	144,000	-

외환차익	278,190	2,007,070

외화환산이익	94,946	1,863,313

종속기업손상차손환입	3,621,199	-

충당부채변동수익	30,423	563,891

잡이익	539,140	751,523

합 계	5,951,685	5,192,976

(2) 기타영업외비용 당기와 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

유형자산처분손실	(248,008)	(11,650,584)

매각예정자산처분손실	(3,527)	-

생물자산 처분손실	(31,420)	-

투자부동산처분손실	-	(802,856)

외환차손	(1,157,625)	(1,427,477)

외화환산손실	(462,997)	(80,151)

기타의대손상각비	(6,267,237)	(3,025,519)

유형자산폐기손실	(2,453,141)	(34,744,870)

무형자산손상차손	-	(39,333)

종속기업투자손상차손	(13,455,502)	(13,071,947)

기부금	(16,650)	(24,994)

잡손실	(110,691)	(1,716,897)

합 계	(24,206,798)	(66,584,628)

26. 금융수익 및 금융원가(1) 당기와 전기의 금융손익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

1. 금융수익

이자수익	859,736	582,243

배당금수익	2,498,513	887,023

금융보증수익	181,770	-

합 계	3,540,019	1,469,266

2. 금융원가

이자비용	22,033,088	13,181,461

매출채권처분손실	-	414

매도가능증권손상차손	-	129,114

사채상환손실	45,046	2,981,635

금융보증비용	-	48,224

합 계	22,078,134	16,340,848

27. 법인세(1) 당기와 전기 중 법인세비용(수익)의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

법인세추납(환급)액	117	(595,850)

사업결합으로 인한 이연법인세 변동액	620,464	-

일시적차이로 인한 이연법인세 변동액	7,909,527	(2,725,893)

자본에 직접 반영된 법인세수익	(240,261)	(84,905)

법인세비용(수익)	8,289,847	(3,406,648)

(2) 당기와 전기의 자본에 가감된 법인세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

기타포괄손익-공정가치	51,241	-

토지재평가	(131,042)	-

퇴직급여제도의 재측정요소	(160,466)	(29,002)

신주인수권대가	6	-

전환권대가	-	(55,903)

자본에 직접 반영된 법인세수익	(240,261)	(84,905)

퇴직급여제도의 재측정요소, 기타포괄-공정가치측정 및 토지재평가차익과 관련된 법인세는 기타포괄손익으로 인식하였으며 신주인수권대가, 전환권대가와 관련된 법인세는 자본잉여금으로 인식하였습니다.(3) 당기 및 전기의 법인세비용차감전순손실과 법인세비용(수익)간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	제 66(당)기	제 65(전) 기

법인세비용차감전순손실	(49,121,648)	(119,179,178)

적용세율에 따른 세부담액	(10,806,763)	(26,219,419)

조정사항

비공제비용	663,575	4,698,978

법인세추납(환급)액	117	(595,851)

세액공제	248,565	-

이연법인세미인식	18,327,086	18,477,766

기타	(142,733)	231,878

법인세비용(수익)	8,289,847	(3,406,648)

유효세율(*)	-	-

(*) 법인세비용차감전순손실이 발생하여 유효세율을 산정하지 아니하였습니다.

(4) 당사의 이연법인세자산과 이연법인세부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 당사는 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한권리를 가지고 있으므로 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 재무상태표에 표시하였습니다.

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 66(당) 기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	회계정책의변경	사업결합	당기손익반영	기타포괄손익반영	기타	기말금액

재고자산평가손실	324,915	-	-	(3,565)	-	-	321,350

퇴직급여부채	2,525,968	-	-	(141,649)	(160,466)	-	2,223,853

대손충당금	2,551,725	7,722	324,399	(302,991)	-	-	2,580,855

미지급비용	181,688	-	24,312	(67,242)	-	-	138,758

기계장치	3,467,733	-	-	(3,467,733)	-	-	-

무형자산손상차손	114,337	-	-	(31,680)	-	-	82,657

미수수익	(153,561)	-	-	152,411	-	-	(1,150)

토지	(342,023)	-	(140,833)	-	(131,042)	-	(613,898)

용지	(30,641,277)	-	-	3,405,669	-	-	(27,235,608)

감가상각비	-	-	49,982	200,089	-	-	250,071

종속기업투자주식손상차손	2,417,763	-	-	(796,664)	-	-	1,621,099

매도가능금융자산평가손익	-	-	-	-	-	-	-

매도가능증권손상차손	168,681	-	162,343	-	-	-	331,024

신주인수권부사채	25,308	-	-	2,787	-	6	28,101

전환사채	(41,920)	-	-	171,096	-	-	129,176

기타충당부채	1,045,433	-	-	(587,958)	-	-	457,475

유형자산손상차손	-	-	200,261	-	200,261

기타포괄-공정가치평가-매도가능금융자산	51,241	51,241

이월결손금	26,509,399	-	-	(7,007,378)	-	-	19,502,021

임시투자세액공제	-	-	-	248,565	248,565

기타	94,401	-	-	(63,488)	-	-	30,913

합계	8,248,570	7,722	620,464	(8,289,731)	(240,267)	6	346,764

② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	당기손익반영	기타포괄손익반영	기타	기말금액

재고자산평가손실	593,851	(268,936)	-	-	324,915

퇴직급여부채	2,998,454	(443,483)	(29,003)	-	2,525,968

대손충당금	6,855,056	(4,303,331)	-	-	2,551,725

미지급비용	181,283	405	-	-	181,688

기계장치	8,732,968	(5,265,235)	-	-	3,467,733

무형자산손상차손	105,684	8,653	-	-	114,337

미수수익	(461,997)	308,436	-	-	(153,561)

토지	(342,023)	-	-	-	(342,023)

용지	(31,185,198)	543,921	-	-	(30,641,277)

감가상각비	(1,702,524)	1,702,524	-	-	-

종속기업투자주식손상차손	1,268,526	1,149,237	-	-	2,417,763

매도가능금융자산평가손익	-	-	-	-	-

매도가능금융자산손상차손	140,276	28,405	-	-	168,681

신주인수권부사채	(461,583)	486,891	-	-	25,308

전환사채	13,982	-	-	(55,902)	(41,920)

기타충당부채	1,996,207	(950,774)	-	-	1,045,433

이월결손금	16,700,382	9,809,017	-	-	26,509,399

기타	89,333	5,068	-	-	94,401

합 계	5,522,677	2,810,798	(29,003)	(55,902)	8,248,570

(6) 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산(부채) 및 당기법인세자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

이연법인세자산	28,197,420	39,427,351

이연법인세부채	(27,850,656)	(31,178,781)

당기법인세자산	407,613	59,485

(7) 당사가 미래에 실현될 가능성이 높지 않아 법인세효과를 인식하지 아니한 일시적차이는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 66(당)기	제 65(전) 기

기타누적일시적 차이	238,509,625	155,204,689

28. 주당손익(1) 기본주당손실당기 및 전기의 기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역	제 66(당)기	제 65(전) 기

보통주에 귀속되는 당기순손실	(57,411,495,314)	(115,772,529,621)

가중평균유통보통주식수(*)	54,303,776주	166,055,347주

기본주당손실	(1,057.2)	(697.2)

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

내 역	제 66(당)기	제 65(전) 기

가중평균발행주식수	54,479,327	167,313,160

가중평균자기주식수	(175,551)	(1,257,813)

가중평균유통보통주식수	54,303,776	166,055,347

(2) 희석주당손실

(단위: 원)

내 역	제 66(당)기	제 65(전) 기

보통주당기순손실	(57,411,495,314)	(115,772,529,621)

보통주희석손실	(57,411,495,314)	(115,772,529,621)

희석주당이익을 계산하기 위한 보통주식수(*)	54,303,776주	166,055,347주

희석주당손실	(1,057.2)	(697.2)

(*) 희석주당이익(손실)을 계산하기 위한 보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

가중평균유통보통주식수	54,303,776	166,055,347

희석성 잠재적 보통주	-	-

희석주당손익을 계산하기 위한 보통주식수	54,303,776	166,055,347

당기에는 반희석효과로 인하여 희석주당손익 계산시 고려하지 않았으나 향후 희석효과의 발생 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	잠재적보통주	청구가능기간

제106회 신주인수권	6,794,374	2016-02-21 ~ 2020-12-21

제108회 전환권	17,878,426	2018-09-29 ~ 2024-08-29

29. 영업활동 현금흐름(1) 당기와 전기 영업활동 현금흐름의 조정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

감가상각비(운휴자산상각비 포함)	5,236,553	12,466,412

무형자산상각비	109,734	65,291

퇴직급여	1,214,997	338,994

이자수익	(859,736)	(582,243)

배당금수익	(2,498,513)	(887,023)

이자비용	22,033,088	13,181,461

매출채권처분손실	-	414

매도가능금융자산손상차손	-	129,114

사채상환손실	45,046	2,981,635

법인세비용(수익)	8,289,847	(3,406,648)

외화환산이익	(94,946)	(1,863,313)

외화환산손실	462,997	80,151

종속기업투자주식손상차손	13,455,502	13,071,947

종속기업투자주식환입	(3,621,199)	-

유형자산처분이익	(47,982)	(7,179)

유형자산처분손실	248,008	11,650,584

매각예정자산처분이익	(116,473)	-

매각예정자산처분손실	3,527	-

유형자산폐기손실	2,453,141	34,744,870

무형자산처분이익	(1,079,332)	-

무형자산손상차손(환입)	(144,000)	39,334

생물자산처분손실	31,420	-

대손충당금환입	(1,103,214)	(213,154)

기타의대손상각비	6,267,237	3,025,519

재고자산평가충당금환입액	(16,207)	(294,546)

기타충당부채변동수익	(30,423)	(563,892)

금융보증비용(수익)	(181,770)	48,224

투자부동산처분손실	-	802,856

합 계	50,057,302	84,808,808

(2) 당기와 전기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

매출채권의 감소	92,720	32,774,134

기타채권의 감소(증가)	998,836	(4,847,377)

기타유동자산의 감소	625,036	116,260

재고자산의 감소(증가)	(9,965,246)	9,219,063

매입채무의 증가(감소)	(3,779,764)	2,498,359

기타채무의 감소	(2,477,772)	(10,266,329)

기타유동부채의 증가(감소)	(10,874,103)	4,007,629

퇴직금의 지급	(1,924,799)	(2,557,590)

퇴직연금운용자산의 감소	3,325	16,232

기타비유동부채의 감소	(5,067,937)	(949,015)

합 계	(32,369,704)	30,011,366

(3) 동일지배하 사업결합에 따른 자산, 부채 승계액을 제외한 당기와 전기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

매출채권 및 기타채권의 제각	-	26,803,874

전환권행사로 인한 자본의 증가	-	4

종속기업지분 취득관련 미지급금의 변동	-	50,000

재고자산으로의 토지 계정재분류	-	155,648,358

재고자산으로의 생물자산 계정재분류	-	295,200

재고자산에서 건설중인자산 대체	2,432,829	-

유형자산 취득관련 미지급금의 변동	19,318,061	20,368,971

장기차입금의 유동성대체	119,804,957	2,400,000

종속기업 대여금현물출자에 따른 종속기업투자주식 변동	8,232,763	-

유형자산에서 투자부동산 계정재분류	3,707,910	-

종속기업투자주식 감자관련 미수금 변동	5,800,000	-

(4) 당기 와 전기중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

단기차입금	유동성장기차입금	유동성사채	장기차입금	합계

전기초	158,628,261	30,246,789	26,029,512	6,600,000	221,504,562

현금흐름	(63,636,807)	(30,400,000)	1,461,433	164,040,000	71,464,626

외화환산	(1,832,801)	-	-	-	(1,832,801)

상각	-	153,211	949,321	-	1,102,532

사채상환손실	-	-	2,981,635	-	2,981,635

유동성대체	-	2,400,000	-	(2,400,000)	-

전기말	93,158,653	2,400,000	31,421,901	168,240,000	295,220,554

현금흐름	31,448,033	977,848	(1,477,120)	29,369,685	60,318,446

외화환산	365,862	-	-	-	365,862

사업결합	6,550,000	-	-	400,000	6,950,000

상각	-	90,550	751,921	-	842,471

사채상환손실	-	-	45,046	-	45,046

유동성대체	-	119,804,957	-	(119,804,957)	-

당기말	131,522,548	123,273,355	30,741,748	78,204,728	363,742,379

30. 특수관계자(1) 당기말 현재 당사와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	회사명

최상위지배기업	연합자산관리(주)

지배기업	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사

종속기업	나투라미디어(주)

나투라페이퍼(주)

페이퍼제이차유한회사

아젤리아제일차유한회사

(주)디오션시티퍼스트

(주)디오션시티투

(주)디오션시티쓰리

(주)디오션시티포

(주)디오션시티

NATURA MEDIA EUROPE S.A.

기 타	(주)진선기업

유앤아이대부 유한회사

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.① 제 66(당) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	매 출	기타수익	매입	유형자산취득	기타비용

최상위지배기업	연합자산관리(주)	-	-	-	-	231,260

지배기업	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	-	-	1,380,000

종속기업	나투라개발(주)(*1)	4,165	11,364	-	2,497,028	762,322

나투라미디어(주)	22,240	757,525	33,152	-	-

나투라페이퍼(주)(*2)	-	225,248	80,270,297	-	64,645

아젤리아제일차유한회사	-	-	-	-	1,255,618

(주)디오션시티퍼스트	6,000	-	-	-	-

(주)디오션시티포	-	526	-	-	-

기타	(주)진선기업	-	-	94,533	-	5,662,221

유앤아이대부 유한회사	-	-	-	-	9,719,068

합 계	32,405	994,663	80,397,982	2,497,028	19,075,134

(*1) 당사는 당기 중 나투라개발(주)와 합병하였습니다.(*2) 당사는 당기 중 유상사급거래 총액기준으로 상품 매입액은 106,267백만원입니다. ② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	매 출	기타수익	원재료매입	유형자산취득	주식취득	기타비용

지배기업	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	-	-	-	883,293

종속기업	나투라개발(주)	37,236	54,917	-	13,744,437	50,000	8,956,500

나투라미디어(주)	167,301	346,223	-	-	-	-

나투라페이퍼(주)	-	-	8,207,990	-	-	-

(주)디오션시티퍼스트	6,000	-	-	-	-	-

(주)디오션시티쓰리	-	35,231	-	-	-	-

기타	(주)진선기업	72,555	-	808,452	670,000	-	7,838,004

(주)버추얼텍 (*)	37,800	19,550	7,362,490	-	-	302,992

유앤아이대부 유한회사	-	-	-	-	-	1,791,397

합 계	320,892	455,921	16,378,932	14,414,437	50,000	19,772,186

(*) 2017년 10월 11일 제3자 배정 유상증자를 통하여 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사로 최대주주가 변경되어 (주)버추얼텍은 특수관계자에서 제외되었으며, 상기 거래내역은 특수관계자에서 제외된 시점까지의 거래내역입니다.(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 자금거래내역은 다음과 같습니다.① 제 66(당) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	자금대여	자금회수	자금차입	자금상환	출자	종속기업투자	종속기업투자회수

지배기업	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	-	-	15,000,000	-	-

종속기업	나투라개발(주)(*1)	-	-	2,302,330	3,102,330	-	-	-

나투라미디어(주)(*2)	7,135,000	100,000	-	-	-	8,232,763	-

나투라페이퍼(주)	-	-	1,000,000	1,000,000	-	-	-

아젤리아제일차유한회사	-	-	35,000,000	2,333,333	-	-	-

(주)디오션시티퍼스트(*3)	-	-	-	-	-	-	8,500,000

(주)디오션시티포	300,000	-	-	-	-	300,000	-

기타	유앤아이대부 유한회사	-	-	55,000,000	10,000,000	-	-	-

합 계	7,435,000	100,000	93,302,330	16,435,663	15,000,000	8,532,763	8,500,000

(*1) 당사는 당기 중 나투라개발(주)와 합병하였습니다.(*2) 당사는 당기 중 나투라미디어(주)의 대여금 7,230백만원(취득원가 13,497백만원, 대손충당금 6,267백만원)과 미수수익 1,003백만원을 현물출자하여 종속기업 투자주식 2,900,000주를 취득하였습니다.(*3) (주)디오션시티퍼스트의 2018년 9월 20일 주총결의에 따라 14,300백만원의 유상감자를 결의하였으며 당기말 현재 미수금은 5,800백만원 입니다.② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	자금대여	자금회수	자금차입	자금상환	출자	종속기업투자

지배기업	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	30,000,000	-	30,636,833	-

종속기업	나투라개발(주)	334,161	1,216,108	8,337,999	7,537,999	-	-

나투라미디어(주)	7,197,248	-	-	-	-	-

나투라페이퍼(주)	-	-	-	-	-	40,000,000

(주)디오션시티쓰리	156,238	856,238	-	-	-	-

기타	(주)진선기업	-	-	600,000	2,510,000	-	-

(주)버추얼텍	-	-	3,750,000	3,750,000	-	-

유앤아이대부 유한회사	-	-	87,000,000	-	-	-

합 계	7,687,647	2,072,346	129,687,999	13,797,999	30,636,833	40,000,000

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 제 66(당) 기

(단위: 천원)

특수관계 구분	특수관계자명	채 권	채 무

매출채권	미수금 등	대여금	매입채무	미지급금 등	차입금

최상위지배기업	연합자산관리(주)	-	-	-	-	190,555	-

지배기업	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사(*1)	-	-	-	-	-	30,000,000

종속기업	나투라미디어(주)	24,464	66,278	2,320,000	-	-	-

나투라페이퍼(주)	-	32,343	-	21,460,416	2,569,144	-

아젤리아제일차유한회사	-	2,290,020	-	-	80,548	32,666,667

(주)디오션시티퍼스트	-	5,922,049	-	-	-	-

(주)디오션시티포	-	526	300,000	-	-	-

기타	(주)진선기업 (*2)	-	-	2,198,026	-	683,078	-

유앤아이대부 유한회사	-	-	-	-	748,795	132,000,000

합 계	24,464	8,311,216	4,818,026	21,460,416	4,272,120	194,666,667

(*1) 당기말현재 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자합자회사의 전환사채 300억에 대한 전환권은 17,878,426주입니다.(*2) (주)진선기업 대여금에 대한 당기말 대손충당금 잔액은 2,198,026천원 입니다.

② 제 65(전) 기

(단위: 천원)

특수관계 구분	특수관계자명	채 권	채 무

매출채권	미수금 등	대여금	매입채무	미지급금 등	차입금

지배기업	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	-	-	-	30,000,000

종속기업	나투라개발(주)	916	7,257	-	-	7,308,572	800,000

나투라미디어(주)	63,200	727,589	8,781,748	-	-	-

나투라페이퍼(주)	-	-	-	7,028,790	2,840,237	-

(주)디오션시티퍼스트	-	122,049	-	-	-	-

기타	(주)진선기업 (*)	-	-	2,198,026	72,715	930,444	-

유앤아이대부 유한회사	-	-	-	-	-	87,000,000

합 계	64,116	856,895	10,979,774	7,101,505	11,079,253	117,800,000

(*) (주)진선기업 대여금에 대한 전기말 대손충당금 잔액은 2,198,026천원 입니다.(5) 당기와 전기 중 당사의 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 66(당)기	제 65(전) 기

급여	564,413	877,710

퇴직급여	17,730	67,481

(6) 당기말과 전기말 현재 당사가 특수관계자를 위하여 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.① 제 66(당) 기

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

특수관계자구분	제공받은회사	담보 및지급보증액	담보 및지급보증내역	제공받은회사의 세부내역

여신금액	여신기관	여신발생일자

종속기업	나투라미디어(주)	5,460,100	대출 보증	4,932,260	기업은행 외	2007.06.28 외

USD 1,620,000

EUR 388,500

나투라페이퍼(주)	48,000,000	대출 보증	48,359,713	산업은행 외	2018.08.22 외

USD 12,000,00

(주)디오션시티쓰리	8,941,806	주식담보(*1)(1,788,361주)	-	유앤아이대부	2017.11.01

(*1) 근질권자에 대한 근질권설정액은 130,000,000천원입니다.② 제 65(전) 기

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

특수관계자구분	제공받은회사	담보 및지급보증액	담보 및지급보증내역	제공받은회사의 세부내역

여신금액	여신기관	여신발생일자

종속기업	나투라개발(주)	4,740,000	대출 보증	3,950,000	한국산업은행 외	2007.12.21 외

나투라미디어(주)	8,188,100	대출 보증	6,846,541	기업은행 외	2007.06.28 외

USD 2,348,900

EUR 30,000

(주)디오션시티퍼스트	10,978,801	주식담보(*1)(4,384,315주)	-	(주)대우건설	2015.10.14

(주)디오션시티투	6,369,074	주식담보(*2)(1,273,814주)	19,750,357	공동순위: 디오션시티제일차유한회사	2016.05.16

공동순위: 디오션시티제이차유한회사

(주)디오션시티쓰리	8,941,806	주식담보(*3)(1,788,361주)	8,941,806	유앤아이대부	2017.11.01

(*1) 수분양자 대출원리금 지급보증 및 공사비 지급채무에 대한 담보가 설정되어 이으며, 근질권자에 대한 근질권설정액은 545,160,034천원입니다.(*2) 근질권자에 대한 근질권설정액은 41,600,000천원입니다.(*3) 근질권자에 대한 근질권설정액은 130,000,000천원입니다.(7) 당기말 현재 당사가 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

제공받는 내용	관련 차입금

구 분	제공자	물건 또는 내용	금 액	종 류	금 액	담보권자

지급보증	유암코기업리바운스제칠차..	보증서 보증(보증채무최고액)	1,272,960	수출신용보증	-	한국무역보험공사

지급보증	유암코기업리바운스제칠차..	보증서 보증(보증채무최고액)	USD 3,224,000	수입신용보증	USD -	한국무역보험공사

31. 우발부채 및 약정사항(1) 당기말과 전기말 현재 당사가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다. ① 제 66(당) 기

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

제공받는 내용	관련 차입금

구 분	제공자	물건 또는 내용	금 액	종 류	금 액	담보권자

지급보증(*1)	한국무역보험공사	수출신용보증	979,200	무역금융	1,088,000	(주)신한은행

지급보증	한국무역보험공사	수입신용보증	USD 2,480,000	Usance	USD 2,480,000	KEB하나은행

지급보증(*2)	(주)버추얼텍	대출보증	2,432,521	단기차입금	30,000,000	유앤아이대부(유)

지급보증(*3)	구형우, 김도연, 이명철	대출보증

이행보증 등	서울보증보험	이행보증 등	1,654,507	-	-	-

인허가보증	서울보증보험	인허가보증	8,726,100	-	-	-

공탁보증	서울보증보험	공탁보증	133,300	-	-	-

(*1) 관련 차입금 1,088,000천원과 한국무역보험공사의 보증금액 979,200천원과의 차액 108,800천원은 당사의 신용으로 보증받고 있습니다.(*2) (주)버추얼텍이 보유한 당사의 주식 2,601,627주를 관련 차입금에 대한 지급보증으로 제공받고 있습니다.(*3) 구형우,김도연,이명철이 보유한 진선기업의 주식 900,000주를 관련 차입금에 대한 지급보증으로 제공받고 있습니다.② 제 65(전) 기

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

제공받는 내용	관련 차입금

구 분	제공자	물건 또는 내용	금 액	종 류	금 액	담보권자

지급보증(*)	한국무역보험공사	수출신용보증	1,093,500	무역금융	1,215,000	㈜신한은행

지급보증	한국무역보험공사	수입신용보증	USD 3,100,000	Usance	USD 3,100,000	KEB하나은행

이행보증 등	서울보증보험	이행보증 등	392,104	-	-	-

인허가보증	서울보증보험	인허가보증	5,733,715	-	-	-

공탁보증	서울보증보험	공탁보증	100,000	-	-	-

(*) 1,215,000천원과 한국무역보험공사의 보증금액 1,093,500천원과의 차액 121, 500천원은 당사의 신용으로 보증받고 있습니다.(2) 당기말 현재 당사가 타인에게 제공한 담보 및 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보 및	담보 및	제공받은회사	제공받은회사의 사용내역

지급보증액	지급보증내역	여신금액	여신기관	여신발생일자

7,845,000	대출 보증	(주)버추얼텍	3,233,884	한국산업은행	2014.03.19 외

(3) 당사는 나투라미디어(주)와 금전소비대차약정이 체결되어 있습니다.

(4) 당기말과 전기말 현재 금융기관과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다. ① 제 66(당) 기

(외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원)

약정사항	통화	한도금액

B2B	KRW	1,240,000

외화담보대출	KRW	1,000,000

무역금융	KRW	5,388,000

수입신용장	USD	13,480,000

수입자금대출	USD	9,200,000

운전자금대출	KRW	146,643,000

장기차입금	KRW	15,000,000

ABL	KRW	35,000,000

할인어음	KRW	15,000,000

담보대출	KRW	50,000,000

시설자금대출	KRW	58,800,000

일반보증약정(*)	KRW	48,840,000

USD	12,648,000

수출선적후보증(*)	EUR	388,500

일반자금대출연대보증(*)	KRW	1,831,200

리스부채연대보증(*)	KRW	940,500

외환고객한도연대보증(*)	USD	972,000

무역통합연대보증(*)	KRW	96,000

유동성지원특별협약연대보증(*)	KRW	842,400

할인어음연대보증(*)	KRW	910,000

산업운영자금대출연대보증	KRW	1,560,000

산업시설자금대출연대보증	KRW	6,285,000

(*) 해당 금액은 특수관계자의 차입금에 대해 지급보증한 금액입니다.한편, 당사는 전주페이퍼로부터 차입한 296억에 대하여 2차에 걸쳐 상환(1차 상환기일은 당사의 요청에 따라 1회 최대 1년 연장 가능)하기로 약정하였습니다. 만약 당사가 2차 상환기일(영업양수도계약일로부터 3년 6개월이 되는날)에 2차 상환대상금액(196억 원금 및 그 이자)를 지급하지 못하는경우, 전주페이퍼의 재량에 따른 선택으로 당사가 보유한 나투라페이퍼 지분100%를 전주페이퍼 또는 전주페이퍼가 지명하는 자에게 무상으로 이전하거나 당사와 나투라페이퍼사이에 체결된 일체의 계약을 해지할것을 당사에 요구할수 있습니다. 나투라페이퍼 지분을 이전하는 경우, 당사는 나투라페이퍼에 영업권을 금 50억원(전주페이퍼가 지정한 날로부터 6개월 이내)에 양도 하여야 합니다. 또한, 지분의 무상이전시 부담하는 법인세/소득세/간주취득세 등 당사가 부담할수 있습니다.② 제 65(전) 기

(외화단위: USD, EUR, 원화단위: 천원)

약정사항	통화	한도금액

B2B	KRW	3,240,000

외화담보대출	KRW	1,000,000

무역금융	KRW	6,644,000

법인카드	KRW	500,000

수입신용장	USD	14,100,000

수출선적후보증	EUR	30,000

수입자금대출	USD	13,357,000

운전자금대출	KRW	127,000,000

할인어음	KRW	25,000,000

담보대출	KRW	50,000,000

시설자금대출	KRW	58,800,000

일반보증약정(*)	KRW	1,080,000

USD	720,000

당연(필수)보증(*)	USD	549,000

기술금융우대론연대보증(*)	KRW	300,000

일반자금대출연대보증(*)	KRW	2,661,600

리스부채연대보증(*)	KRW	1,940,500

외환고객한도연대보증(*)	USD	1,080,000

무역통합연대보증(*)	KRW	96,000

산업운영자금대출연대보증(*)	KRW	12,945,000

유동성지원특별협약연대보증(*)	KRW	810,000

할인어음연대보증(*)	KRW	1,300,000

(*) 해당 금액은 특수관계자의 차입금에 대해 지급보증한 금액입니다.(5) 부동산담보신탁 계약

당사는 군산시 구암로 50(조촌동) 전 공장부지 개발과 관련하여 용지,건물에 대해 코리아신탁(주)와 부동산담보신탁 계약을 체결하였습니다.당기말 현재 부동산담보신탁 관련 우선수익자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	순위	수익자	수익한도금액

용지(개발 1단계부지)	1	군산시	87,900,000

용지(개발 2단계부지)(*)	1	군산시	87,900,000

(*) (주)한국투자증권 등 5개 금융기관과의 차입금 및 한도거래 약정 등과 관련하여 근저당권이 설정되어 있습니다.(6) 공장이전 및 공장부지 개발사업 관련 약정사항당사는 2011년 2월 14일 군산시와 공장이전 및 공장부지 개발사업 관련 양해각서 및2015년 4월 3일 공장이전 등에 관한 변경약정서를 체결하였습니다. 군산시와 체결한 공장이전과 관련한 약정에 의하여 개발이익이 공장이전비용을 초과하는 경우, 초과개발이익의 51%에 해당하는 금액은 군산시가 환수할 예정입니다.(7) 자금관리 대리사무계약당사는 군산시와의 체결한 공장이전 및 공장부지 개발사업 관련 약정에 따라 코리아신탁(주)와의 자금관리 대리사무계약을 체결하였습니다. 전라북도 군산시 구암로 50의 공장부지를 공동주택 및 상업용지등으로 개발하는 사업에 따른 당사의 사업수익금 일체를 코리아신탁(주)가 수납관리하고 위 금원을 공장 이전 및 개발사업의 사업비, 대주의 대출금 상환등의 지정 용도로만 사용함으로써 공장이전 및 공장부지 개발사업 관련 약정서의 목적을 달성하기 위함입니다.(8) 자금보충약정당사는 매출채권 유동화를 위해 설립한 자회사인 아젤리아제일차유한회사와 자금보충약정을 체결하였습니다. 아젤리아제일차유한회사는 기초자산에 대한 인수대금을 조달하기 위하여 미래에셋캐피탈외 3개사로부터 350억의 ABL대출약정을 체결하였습니다. 당사는 아젤리아제일차유한회사가 ABL 대출약정에 따른 채무를 상환하기에 자금이 부족한 경우를 포함하여 자금보충이행사유 발생(아젤리아제일차유한회사가 어떠한 사유로든 자금보충이행을 청구하는 경우)시 그 부족자금 상당액을 대여하는 내용의 약정을 체결하였습니다.(9) Adoniss Limited와의 선수금 약정당사는 2017년 2월 Adoniss Limited와 2017년 2월부터 2020년 1월까지 선수금 수령후 신문용지 공급하는 계약을 체결하였습니다. 본 계약은 선수금 수령이 완료될 경우, 당사의 자회사인 나투라페이퍼(주)의 지급보증 및 토지, 건물, 기계장치등에 대한 후순위 담보제공을 하기로 약정하였습니다. 당기말 현재 20 18년 8월 약정한(4차) 금액 USD 1,500만 중 USD 964만을 수령한 상태입니다. 본 계약에 따라 약정한 금액을 모두 수령할 경우, 당사의 자회사인 나투라페이퍼(주)의 지급보증 및 토지, 건물, 기계장치등에 대한 후순위 담보를 제공할 예정입니다.(10) 당기말 현재 회사가 국내에서 피고로 계류중인 소송사건은 2건이며, 이중 1건은 1심패소후 항소하였습니다. 당사는 1심 소송금액인 495백만원 및 그에 해당하는 이자비용 35백만원을 포함하여 금전공탁을 완료 하였으며, 이에 대해 당기중 비용으로 인식하였습니다.32. 회계정책의 변경32.1. 금융상품기준서의 도입당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1109호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1109호의 적용이재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(1) 금융상품의 분류와 측정금융상품의 분류와 측정으로 인해 변경된 기초 이익잉여금내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

조정 내역	금액

기초 결손금 - 기준서 제1039호	(103,510,722)

매출채권의 손실충당금 증가	(35,098)

손실충당금에 대한 이연법인세 증가	7,722

금융상품 재분류로 인한 잉여금 조정	185,513

기준서 제1109호 도입으로 인한 총 잉여금 조정	158,137

기초 결손금 - 기준서 제1109호	(103,352,585)

경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 금융자산을 기준서 제1109호에 따라 분류하였습니다. 이러한 재분류로 인한 효과는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당기초 금융자산	당기손익-공정가치(전기 대여금및수취채권)	기타포괄손익-공정가치(전기 매도가능금융자산)	상각후원가(전기 대여금및수취채권)	금융자산 계

기초 장부금액-기준서 제1039호(*1)	-	799,334	61,952,279	62,751,613

대여금및 수취채권에서 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 재분류	543,287	-	(543,287)	-

대여금및 수취채권에서 손실충당금의 증가	-	-	(35,098)	(35,098)

기초 장부금액-기준서 제1109호(*2)	543,287	799,334	61,373,894	62,716,515

(*1) 2018년 1월 1일의 기초 장부금액은 매도가능금융자산과 단기금융상품을 당기손익-공정가치로 표시하고 대여금및수취채권을 상각후원가로 표시함. (*2) 현금 및 현금등가물 포함이러한 변동으로 인한 당사의 자본에 미친 영향은 없습니다.① 매도가능금융자산에서 기타포괄손익-공정가치 금융자산으로 재분류과거에 매도가능금융자산으로 분류했던 단기매매목적이 아닌 지분상품의 공정가치 변동을 기타포괄손익에 표시할 것을 선택했습니다. 이에 따라 799백만원이 기타포괄손익-공정가치측정 지분상품으로 재분류 되었습니다. 경영진은 기준서 제1109호의 최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 보유하고 있는 금융자산에 적용되는 사업모형을 평가하고 매도가능금융자산을 기준서 제1109호에 따라 기타포괄손익-공정가치금융자산으로 분류하였으며 이러한 재분류로 인해 기초 이익잉여금이 186백만원 증가하였으며 기타포괄손익누계액이 186백만원 감소하였습니다.② 대여금및 수취채권에서 당기손익-공정가치 금융자산으로 재분류당기초 현재 대여금및수취채권에서 543백만원을 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류 되었습니다. 단기매매목적의 지분상품과 조건부대가는 기준서 제1109호에서 모두 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되어야 합니다. 이러한 금융자산들과 관련하여 기준서 제1109호의 도입으로 재무제표에 미치는 영향은 없습니다.③ 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류최초적용일인 2018년 1월 1일 현재 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융자산의 재분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	상품구분	K-IFRS 제 1039호에 따른 분류	K-IFRS 제 1109호에 따른 분류	K-IFRS 제 1039호에 따른 금액	K-IFRS 제 1109호에 따른 금액	(차이)

현금 및 현금성자산	예치금	대여금 및 수취채권	상각후원가	7,110,277	7,110,277	-

매출채권 및 기타채권	채무상품	대여금 및 수취채권	상각후원가	35,248,150	35,213,052	(35,098)

단기금융상품	채무상품	대여금 및 수취채권	상각후원가	18,901,056	18,357,768	-

단기금융상품	채무상품	당기손익-공정가치	543,287	-

장기금융상품	채무상품	대여금 및 수취채권	상각후원가	7,800	7,800	-

보증금	채무상품	대여금 및 수취채권	상각후원가	684,997	684,997	-

매도가능금융자산	지분상품	매도가능금융자산	기타포괄손익-공정가치	799,334	799,334	-

④ 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융부채의 재분류당사는 기준서 제1109호의 도입으로 인한 금융부채 재분류는 없습니다.(2) 금융자산의 손상당사는 기준서 제1109호의 새로운 기대신용손실 모형 적용대상이 되는 금융자산을 보유하고 있습니다.·재고자산의 매출에 따른 매출채권

당사는 기준서 제1109호의 도입으로 손상차손의 인식 관련 정책을 변경하였으며 기초 이익잉여금에 미치는 영향은 위의 표를 참고하시기 바랍니다.① 매출채권매출채권의 손상 시 간편법을 적용하고 있어 전체 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 사용합니다.(3) 위험회피회계당사는 현재 위험회피회계를 적용하지 않고 있으므로 기준서 제1109호상의 기준변경이 재무적 영향을 미치는 사항은 없습니다.32.2. 수익인식기준서의 도입당사는 2018년 1월 1일을 최초적용일로 하여 기준서 제1115호를 적용하였으며, 경과규정에 따라 전기 재무제표는 재작성되지 않았습니다. 기준서 제 1115호의 적용에 따라 선수금을 계약부채로 재분류하였으며, 계정재분류 사항이라 재무제표에 미치는 금액적 영향은 없습니다. 한편 회사의 동일자로 종료되는 현금흐름표에 미치는 영향은 중요하지 않습니다.

33. 온실가스 배출권과 배출부채회사는 배출권거래제에 따라 정부로부터 무상으로 할당받은 배출권은 영(0)으로 측정하고 매입배출권은 취득원가로 측정하며 손상차손누계액을 차감하여 표시합니다.온실가스 배출결과 발생하는 배출부채는 회사가 보유한 해당 이행연도분 배출권의 장부금액과 이를 초과하는 배출량에 대한 의무 이행에 소요되는 지출의 보고기간말 현재 최선의 추정치의 합으로 측정합니다. 배출권 배출부채는 각각 재무상태표에 '무형자산'과 '매입채무및기타채무'로 분류합니다.(1) 당기말 현재 무상할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: KAU(*))

이행연도	무상할당 배출권

2018년	287,264

2019년	271,850

2020년	271,850

합계	830,964

(*) KAU: Korean Allowance Unit(할당배출권)(2) 당기 중 배출권 수량 및 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: KAU)

구분	2017년 배출권	2018년 배출권	2019년 배출권	2020년 배출권	합계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	222,305	-	246,872	-	-	-	-	-	469,177	-

무상 할당 증감	(953)	-	24,978	-	271,850	-	271,850	-	567,725	-

전년도에서 이월	-	-	15,414	-	-	-	-	-	15,414	-

매도	(8,816)	-	-	-	-	-	-	-	(8,816)	-

배출권제출	(197,122)	-	-	-	-	-	-	-	(197,122)	-

차년도로 이월	(15,414)	-	-	-	-	-	-	-	(15,414)	-

기말	-	-	287,264	-	271,850	-	271,850	-	830,964	-

당사는 당기 중 2017년 배출권 197,122KAU를 정부에 제출하였으며, 15,414KAU는 2018년 배출권으로 이월하였습니다.당기 중 담보로 제공한 배출권은 없으며, 당기중 배출된 온실가스예정량은 104,993 KAU(2018년분)입니다.(3) 당기 중 배출권의 충당부채변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기초

당기초	451,260

추가충당부채 전입(환입)	(451,260)

당기중 사용액	-

당기말	-

34. 사업결합당사는 2018년 7월 31일을 기준으로 나투라개발(주)를 합병했습니다. 동 합병은 당사의 지배하에 있는 종속기업의 사업결합에 해당되므로 당사는 합병을 장부금액법으로 회계처리했습니다.(1) 합병에 대한 개요

구분	합병법인	피 합병법인

회사명	페이퍼코리아 주식회사	나투라개발 주식회사

주요사업	제지	플랜트

동 합병은 100% 자회사에 대하여 합병신주를 발행하지 않는 방식에 의한 합병(합병비율 1:0)이므로 신주를 발행하지 않으며, 합병으로 인해 지급한 별도의 합병교부금도 없습니다. 당사는 합병을 통하여 인적, 물적 자원을 효율적으로 결합하여 경영 효율성을 증대시킬 것으로 기대하고있습니다. 또한, 통합전략수립ㆍ운용을 통해 시너지 효과를 극대화해 회사의 재무 및 영업 등 실적개선에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다.(2) 나투라개발(주)에 대한 취득일의 인수한 자산,부채의 가액은 아래와 같습니다.

(단위 :천원)

구분	금액

현금 및 현금성자산	692,457

미수금	52,595

미수법인세환급액	7,149

유형자산	3,766,955

무형자산	4,028

매각예정유동자산	4,419,031

보증금	17,910

이연법인세자산	620,464

매입채무 및 기타채무	(227,931)

단기차입금	(6,550,000)

장기차입금	(400,000)

기타부채	(464,228)

합계	1,938,430

35. 계속기업 불확실성

당사는 2017년 7월 21일 제106회 신주인수권부사채 조기상환일에 사채를 상환할 계획이었으나 자금조달에 차질이 발생하여, 해당 사채의 본 원리금을 변제하지 못하였습니다. 이후 2017년 7월 25일에 채권 원리금 및 연체이자 285억원을 해당 증권사에 전액 지급하였습니다.

당사는 2018년 12월 31일로 종료되는 보고기간에 당기순손실 57,411백만원이 발생하였으며, 당기말 현재 부채비율은 1,268%(전기말 529%), 유동부채가 유동자산을 96,674백만원 초과하고 있습니다. 한편, 당사는 자금조달의 추진, 경영구조 개선등의 자구노력을 위하여 2017년 7월 24일 연합자산관리(주)("유암코")와 경영정상화를 위한 약정을 체결하였으며, 이에 따라 지배주주인 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사로부터 300억원(전기말 300억)의 사채와 유앤아이대부 유한회사로부터 1,320억원(전기말 870억)의 장,단기차입금을 조달하였고 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사로부터 1,273백만원의 수출신용보증과 3,224천$의 수입신용보증을 제공받고 있습니다. 당사가 계속기업으로서 존속할지 여부는 당사의 향후 영업성과 및 연합자산관리(주)의 계속적인 자금지원여부에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.만일 이러한 계획에 차질이 있는 경우, 당사의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이러한 불확실성의 최종결과로 인해 발생할 수 있는 자산과 부채 및 관련 손익금액에 대한 수정사항은 재무제표에 반영되어 있지 않습니다36. 보고기간후 사건(1) 당사는 단기차입금중 2019년 3월 이내 만기가 도래하는 유앤아이대부 유한회사 차입금 350억, 신한은행 차입금 약 11억, 산업은행 차입금 15억을 각 1년 연장하였습니다.(2) 당사는 최대주주인 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정 사모투자합자회사에게 2019년 2월 19일 제 109회 전환사채 400억을 발행하였습니다. 제 109회 전환사채는 사채대용납입으로 전환권의 행사가 가능하며, 전환권 행사일이 속한 영업연도의 직전 영업연도말에 주식으로 전환된 것으로 간주하여 당해연도의 배당금을 지급합니다. 또한 상기 전환사채를 만기까지 보유할 경우 사채의 만기일에 사채 원금의 114.2209%에 해당하는 금액을 일시상환하며, 발행일로부터 1.5년이 되는 2020년 08월 19일 이후 매 3개월에 해당되는 날에 본 사채의 권면금액에 조기상환수익률을 가산한 금액의 전부 또는 일부에 대하여 만기 전 조기상환을 청구할 수 있습니다. 단, 조기상환지급일이 은행영업일이 아닌 경우에는 그 다음 영업일에 상환하고 조기상환지급일 이후의 이자는 계산하지 아니합니다.제 109회 전환사채의 행사가격의 조정요건은 다음과 같습니다.

행사가격 조정시기	조정가격

발행일로부터 3개월 이후 매 3개월마다	Min [최근일 가중산술평균주가,(1개월 가중산술평균주가+1주일 가중산술평균주가+최근일 가중산술평균주가)/3, 청약 3거래일 전 가중산술평균주가] (단, 전환가액이 액면가 미만인 경우 액면가액)

제 109회 전환사채에 부여된 전환권은 42,826,552 주입니다.당사가 발행한 제 108회 전환사채 300억은 2019년 2월 전액 상환하였습니다.(3) 당사의 종속회사인 주식회사 디오션시티투의 유상감자를 2019년 2월 14일 결정했습니다. 감자주식의 수는 1,213,814주(감자전 1,273,814주 감자후 60,000주)이며, 자본금은 감자전 6,369백만원에서 감자후 300백만원으로 변경됩니다. 감자기준일은 2019년 3월 18일이며, 본 주식의 소각은 2016년 5월 17일 현물출자(토지)한 출자금의 반환을 위해 진행됩니다.