페이퍼코리아 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

[페이퍼코리아(주)]가. 산업의 특성 제지산업의 특성은 첫째, 대규모 시설투자가 요구되는 자본집약적산업, 둘째, 전력 용수 등의 소비가 많은 에너지다소비 산업, 셋째, 폐지를 재활용하는 환경친화형 산업입니다. 제지산업은 국내 전 제조업 중 생산액 기준으로 0.7%의 비중을 차지하고 있으며 시장규모는 약 10조 2천억원, 연 생산능력은 약 11,781천톤입니다. 제지산업은 문화생활의 향상과 국민소득수준 향상으로 국민 1인당 종이소비량이 1960년대 4∼5kg에서 현재는 약 181.4kg으로 대폭 증가하였고 품질도 고급화 추세를 보이고 있으며 생산능력 또한 증대되었습니다.나. 산업의 성장성 국내 신문용지 시장은 1980년대 후반부터 두자리수 이상의 높은 성장률을 보여 왔으나, 1998년 외환위기에 따른 국내 경기 침체로 위축되었습니다. 1999년 이후 국내 경기 회복에 따라 소비량이 증가하여 지속적인 성장세를 보였으나, 2003년 국내경기 침체 및 세계 경기 침체 등으로 내수 소비량이 감소하였고, 신문용지 내수판매가격이 하락하였으나, 판가하락으로 수입지와의 가격 차이를 좁히게됨에 따라 수입지가 점유하고 있던 수요를 흡수하게 되어 수입지의 시장 잠식은 대폭줄어들게 되었습니다. 최근 국내 신문용지 수요는 감소 추세를 보이고 있습니다. 산업용지는 산업재의 성격을 가지고 있으므로 공산품 및 소비재의 증가에 영향을 받으며 일반적으로 GDP 성장율을 따르고 있습니다. 다. 경기변동의 특성 신문용지는 국내 경기상황이 업계의 호ㆍ불황을 가름하는 가장 큰 변수로 작용하고 있으며 특히, 광고시장의 경기변동에 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 산업용지는 중간재의 성격으로 타 산업에 비해 경기변동에 민감성이 높지는 않습니다.라. 국내외 시장여건 신문용지의 경우 2003년 하반기 이후 공급초과가 이루어져 일시적으로 과당경쟁이 있었으나 장기적으로는 수급이 균형을 이룰 것으로 예상되며, 특히, 국내 시장은 4개 신문용지 제조업체 (전주페이퍼, 대한제지, 레졸루트포리스트코리아, 페이퍼코리아)가 과점의 형태로 시장을 점유하고 있어 향후 새로운 공급자의 시장 진입은 어려울 것으로 예상됩니다. 산업용지의 경우 산업구조가 고도화되면서 다양한 산업과 영역에서의 신제품을 포장하고 보관하기 위한 산업용지 수요도 자연스럽게 증가하는 상황입니다.마. 영업개황 신문용지 수요 감소 및 판가 하락 등으로 영업 및 손익 측면에서 어려움이 있었으나, 2016년 판가 정상화를 진행 중입니다. 한편, 최근 녹색 패러다임의 보편화로 시장 내 친환경 제품군이 도입됨에 따라 기 진입한 당사의 친환경 산업용지의 수요 또한 증가될 것으로 기대되며, 그에 따른 수익성 개선이 예상됩니다. 당사는 현공장부지 개발사업을 1단계와 2단계로 구분하여 진행 중입니다. 1단계 사업은 주거용지 2블럭 및 상업시설 일부에 해당하는 부지입니다. 공동주택사업의 시행은 자회사를 설립하여 추진하고 있으며, 상업용지의 매각은 당사가 직접 추진하고 있습니다.[나투라개발(주)]가. 산업의 특성 플랜트 산업은 토목, 건축을 제외한 기계, 장치 또는 구조물에 대한 설치 산업을 말합니다. 국내 플랜트산업은 국가 경제에 거대한 영향을 미치고 있는 철강, 자동차, 조선, 전자 등에 대한 투자와 밀접한 연관을 갖고 있는 기반산업이며 플랜트 산업의 중장기적 전망에 따라 수요예측이 가능하기 때문에 크게는 국제경기 전망에 영향을 받으며, 작게는 국내 소비 및 투자 경기에 영향을 받습니다.나. 산업의 성장성 플랜트 시장은 수요국들의 설비증설, 신재생 에너지 개발 추세 확산 등에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 국내 경제성장에 따른 (신재생)에너지 수요 증가 및 기초 화학제품의 수요증가로 국내외 플랜트 수주 상황은 지속될 것으로 전망됩니다.다. 경기변동 플랜트산업은 경기변동에 따른 설비투자가 확대되면 플랜트 경기는 활성화되어지나, 경기가 위축되면 곧바로 플랜트 경기에도 영향을 미칠 수 있습니다.라. 시장여건 플랜트 산업의 경쟁요소는 프로젝트별 특성이 강해 일반적으로 영업, 제안, 설계, 구매, 시공 등 프로젝트 수행과정에서 발생하는 일련의 활동들이 각각 개별적인 경쟁요소를 가지고 있습니다. 따라서 사업수행을 위해 각 부문에 대한 역량확보와 부문간 원만한 상호협조 체제 구축이 무엇보다 중요합니다.[나투라미디어(주)]가. 산업의 특성 디지털 프린팅 시장은 세계 광고산업과 연동해서 성장하고 있으며, 다품종 소량 생산이 주종을 이루고 있고 일부 PP, PVC 제품에 한해 대량 생산 체제가 갖추어져 있습니다.나. 산업의 성장성 세계 경기에 연동하는 산업으로 완만한 상승곡선의 성장을 하고 있습니다. 지속 성장이 가능한 시장이라 판단됩니다.다. 경기변동의 특성 경기에 영향을 많이 받으며, 광고시장 변화에 따라 변동이 심합니다.라. 시장여건 PP, PVC 제품은 국내 과당경쟁으로 수익률이 저조하고, 수출에서는 중국산 제품 대비 경쟁력이 떨어져 어려움을 겪고 있으나, PET 제품에 대한 원가 경쟁력이 좋아 수출경쟁력이 높습니다.마. 영업개황 국내시장이 협소하고, 시장경쟁 심화로 내수판매보다는 수출에 집중하고 있습니다. 수출이 전체 매출에 61%를 차지하며, 전세계 50여개 업체와 거래중입니다.

[(주) 브이티에듀]가. 산업의 특성 2015년 교육부와 통계청의 ‘2014년 사교육비 의식조사’ 자료에 의하면 2014년 초, 중, 고등학교 사교육비 총액은 18.2조원이며 학생 1인당 월평균 사교육비가 초등은 전년대비 1.1% 늘어난 24만2천원, 중등은 27만원으로 전년대비 1.2% 증가하였고 전체 사교육 참여율은 68.6%로 전년대비 0.2% 감소하였습니다. 인구통계학적 요인의 의한 학생수 감소 및 경제여건 악화 그리고 정부의 사교육 억제정책에도 불구하고 사교육 시장은 그 성장세가 둔화된 수준에 그치는 것으로 보이며 여전히 질 높은 교육에 대한 소비자의 요구가 반영되어 그 성장세가 지속될 것으로 보입니다. 국내의 학원사업은 소비자의 요구를 충족시킬 수 있는 우수한 교육 컨텐츠를 확보하고 배포할 수 있는 메가급 교육업체들을 중심으로 대형화, 기업화되는 경향이 뚜렷해지고 있습니다. Junior 영어시장에서는 현재 당사가 운영하고 있는 서강대학교SLP를 포함한 3-4개의 대형업체들이 경쟁하고 있으며 최근 영어공교육에 대한 강화와 단순 성과위주의 영어에 비하여 활용영어의 중요성이 강조됨에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다.나. 산업의 성장성 국제화 또는 세계화라는 추세 속에서 영어교육의 중요성이 강조되고 있으며, 영어 사용 능력을 갖춘 인력의 수요 또한 증대되고 있습니다. 또한 최근 정부에서 시행준비중인 국가영어능력평가 시험인 NEAT를 보아도 과거와 같은 평가를 위한 영어가 아닌 실용영어에 대한 중요성이 점차 강조되고 있어 영어교육시장의 전망 또한 밝다고 볼 수 있습니다.다. 경기변동의 특성 민간소비 감소율보다 사교육에 지출하는 보충교육비 지출의 감소율이 상대적으로 작다는 점에서 볼 수 있듯이 경기 하락 시 가계 내 각종 소비지출 절감 순위의 맨 마지막을 교육비가 차지할 정도로 교육에 대한 열의가 높아 경기민감도는 상대적으로 매우 낮은 편입니다.라. 국내외 시장여건 글로벌 경쟁시대에서 야기될 다양하고 복잡한 이슈에 대해 창의적인 대안을 영어로 제시할 수 있는 글로벌 역량과 리더십이 강한 인재를 양성하기 위한 교육 및 평가기준의 변화가 더욱 가속화되고 있습니다. 이런 맥락에서 우리나라 영어교육이 많은 시간과 노력을 투자함에도 불구하고 의사소통 능력이 제대로 배양되지 못하는 현실을 개선하기 위하여 학교 영어교육을 의사소통 능력 중심으로 변화시키기 위한 제도적 기반을 마련하고 읽기, 듣기뿐만 아니라 말하기, 쓰기 영역까지 교과와 내신, 입시평가 등에 반영되는 등 학교 교육 변화를 위한 지속적인 노력이 강구되고 있습니다.마. 영업의 개황 당사는 우수한 강사진과 서강대학교SLP 연구소를 통한 컨텐츠와 프로그램, 최선을 다하는 학생들의 열정이 어우러져 현재 서강SLP어학원 재원생의 50%(SAP, EIP 6 level 이상) 가까운 학생들이 듣고, 말하고, 읽고, 쓰는 능력이 총체적으로 발현되는 영어의 이상적 목표를 달성하고 있습니다. 이는 일부 학생들의 국제학교 합격, 대외적인 영어Contest에서의 수상 등 좋은 결과로 이어지며 많은 학생들과 학부모들로부터 호평을 받고 있습니다.

[(주)디오션시티퍼스트, (주)디오션시티투]가. 산업의 특성 부동산 개발사업은 토지 및 건물 등의 부동산을 개발/건설한 후 분양 및 임대 등의 방법으로 수익을 창출하는 사업을 말하며 부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률에 따라 하는 사업입니다. 즉 공급목적으로 형질변경이나 건축물, 건물 등을 건설하여 판매나 임대하는 사업입니다. 사업, 목적, 개발 단계별로 규율되고 있는 개발행위에 대한 규정 중에서 개발에 필요한 공통 요소를 ‘부동산개발’로 정의하여 부동산개발업의 영역을 명확히 한 것이 이 사업입니다. 나. 산업의 성장성 부동산 개발사업은 주택 공급이 대부분을 차지하고 있으며, 2014년 전국 주택보급률이 103.8%에 도달했지만 선진국에 비해 낮은 수준이며, 인구는 2030년, 가구는 2035년까지 증가할 것으로 예측되어 주택수요는 지속 유지될 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성 대표적 경기의존적 산업으로 경제 여건에 따라 호황과 불황이 반복되는 특성에 따라 성장을 하며, 또한 국가 정책 및 제도에 민감하게 반응합니다.

라. 국내외 시장여건 부동산 개발사업은 주택법, 도시 및 주거환경정비법 등 사업유형에 따라 다양한 법률이 적용되고 있습니다. 다양한 산업과 연관된 사업 특성상 국민경제에 큰 영향을 미치기 때문에 정부는 주택가격 및 경기 상황에 따라 정책 규제/완화를 반복하여 시행하였습니다. 글로벌 금융위기 이후 주택경기 침체로 정부는 공공분양 축소, 취득세 영구인하, 다주택자 양도세 폐지, 민간택지 분양가상한제 탄력 추진, 재건축 연한 단축 등 주택시장 정상화 기조를 이어갈 것으로 전망됩니다.마. 영업개황 페이퍼코리아 공장이전 및 이전부지를 개발하기 위해 페이퍼코리아에서 100% 지분 투자하여 설립된 주택건설사업자 등록한 회사이며, 전라북도 군산시 조촌동 2-7, 2-6번지 일원에서 부동산 개발 진행 중입니다.

2. 주요 제품, 서비스[페이퍼코리아(주)] (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제지	제품	신문용지등	내수	신문용지등	페이퍼코리아	32,069(35)

수출	신문용지등	PaperCorea	13,718(15)

상품	중질지등	중질지등	-	13,445(15)

기타	-	-	642(1)

부동산	용지	-	-	30,969(34)

합계	-	-	90,842(100)

[나투라개발(주)] (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

강구조물및유지보수	제품	강구조물	강구조물,플랜트철골	나투라 개발	2,954(54)

보전용역서비스	설비제작,보전용역유지보수	2,536(46)

합계	-	-	5,490(100)

[나투라미디어(주)] (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

미디어	제품	프린팅 소재	나투라미디어	7,380(82)

코팅제	233(2)

전자소재	146(2)

탄소응용소재	1,201(13)

기타	55(1)

합계	-	9,015(100)

[(주) 브이티에듀] (단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

교육사업	서비스	교육매출	수강료	서강남동 SLP	224(85)

상품매출	교재, 원복 등	30(11)

기타매출	급식	10(4)

합계	-	-	264(100)

[(주) 디오션시티퍼스트]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

분양사업	분양	분양매출	아파트공급	대우푸르지오	15,966(100)

합계	-	-	15,966(100)

3. 주요 원재료[페이퍼코리아(주)] 당사는 신문고지를 주요 원재료로 사용하고 있으며, 공급시장은 많은 업체들이 경쟁하고 있어 독과점 시장은 형성되어 있지 않으며, 매입액 및 가격변동추이 등은 다음과 같습니다.가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

제지	원재료	국내고지, 수입고지 외	신문용지 외	24,892(91)	수입 외

부재료	과산화수소, 황산알미늄, 규산소다 외	신문용지 외	2,449(9)	수입 외

합 계	-	27,341(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/KG)

품 목	제64기 1분기	제63기	제62기

ONP (수입)	245	249	228

[나투라개발(주)]가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

강구조물	원재료	철자재	846(68)	-

보전용역	저장품	보수용자재	391(32)	-

합계	-	-	1,237(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg)

품 목	2016년 1분기	2015년	2014년

철자재	900	900	900

[나투라미디어(주)]가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

미디어	원재료	원단	3,383(59)	-

원재료	약품	2,329(41)	-

합계	-	-	5,712(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg)

품 목	2016년	2015년	2014년

PET	3,000	3,000	3,426

[(주)브이티에듀]가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

교육사업	매출원가	인건비 외	146(63)	-

매출원가	교재,원복	28(12)	-

매출원가	급식관련	11(5)	-

판매관리비	인건비	46(20)	-

합계	-	-	231(100)	-

[(주)디오션시티퍼스트]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	2,574(17)	-

매출원가	외주비	11,858(78)	-

매출원가	지급수수수료 외	612(4)	-

판매관리비	인건비외	73(1)	-

합계	-	-	15,117(100)	-

4. 생산 및 설비[페이퍼코리아(주)]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력 (단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	제64기 1분기	제63기	제62기

제지	신문용지	군산	59,978	243,600	244,896

서적지 외	군산	3,000	12,000	12,000

크라프트지	군산	24,492	99,400	99,904

합 계	87,470	355,000	356,800

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 주요기계의 최대 생산능력을 감안하여 산출하였음

② 산출방법

- 제1호기 : 340톤/일- 제2호기 : 380톤/일- 제3호기 : 280톤/일

(나) 당기 평균가동시간

① 제지사업부문 일일평균가동시간 : 23.07 시간② 2016년 평균 가동시간 : 23.07 시간/일 × 87.47 일 = 2,018시간주) 정기 점검 및 보수를 위하여 가동 중단되는 시간은 산정에서 제외하였음.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	제64기 1분기	제63기	제62기

제지	신문용지	군산	55,955	218,738	225,843

서적지 외	군산	1,438	8,250	3,597

크라프트지	군산	18,200	83,122	81,222

합 계	75,593	310,110	310,662

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	2016년 1분기가동가능시간	2016년 1분기실제가동시간	평균가동률

제 지	2,099	2,018	96.13

합 계	2,099	2,018	96.13

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기증감	(재평가차액)/당기상각액	당1분기말장부가액	비고

증가	감소

제지	토지	자가보유	군산시외	면적905,657㎡	185,120	-	-	-	185,120	공시지가: 105,250백만원

건물	면적108,031㎡	13,990	-	-	193	13,796	지방세 과세시가표준액: 17,525백만원

구축물	각종구축물外	1,987	-	-	67	1,920	-

기계	각종기계장치外	79,177	637	-	1,013	78,800	-

기타	각종 차량,공기구外	191	2	-	31	161	-

금융리스자산	-	5,972	-	-	105	5,866	-

건설중인자산	-	6,924	-	-	-	6,924	-

합계	293,360	639	-	1,410	292,589	-

[나투라개발(주)]가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 - 생산능력 : 550톤/月 - 산출근거 : 25톤/日 × 작업일수 22 = 550톤나. 생산실적 및 가동률

구분	생산실적	가동률

강구조물 등	1,155	70%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기증감	당기상각액	당1분기말장부가액	비고

증가	감소

나투라개발(주)	토지	자가보유	군산시	생산설비	8,809	-	-	-	8,809	-

건물	2,068	-	-	-	2,068	-

구축물	15	-	-	-	15	-

기계장치	1,648	-	-	-	1,648	-

차량운반구	4	-	-	-	4	-

공구비품	-	-	-	-	-	-

시설장치	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	65	-	-	-	65	-

합계	12,609	-	-	-	12,609	-

[나투라미디어(주)]가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 - 생산능력 : 2,340천㎡/月 - 산출근거 : 90천㎡/日 × 작업일수 26 日 = 2,340천 ㎡나. 생산실적 및 가동률

구분	생산실적	가동률

미디어	4,351천㎡	64%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 :백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기증감	당기상각액	당1분기말장부가액	비고

증가	감소

나투라미디어㈜	건물	자가보유	군산시	생산설비	1,312	-	-	11	1,301

구축물	37	-	-	2	35	-

기계장치	5,772	36	-	143	5,665	-

차량운반구	51	-	-	4	47	-

공구비품	130	45	8	14	153	-

시설장치	93	-	-	5	88	-

건설중인 자산	-	-	-	-	-	-

합계	7,395	81	8	179	7,289	-

[(주)브이티에듀]가. 생산설비의 현황

[자산항목 : 기계장치] 단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당1분기증감	당기상각액	당1분기말장부가액	비고

증가	감소

교육 사업	기타	자가 보유	남동구	프랜차이즈 가맹비, 비품外	16	5	-	2	19	-

합계	16	5	-	2	19	-

5. 매출현황[페이퍼코리아(주)]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제64기 1분기	제63기	제62기

제지	제품	신문용지등	수 출	13,718	46,229	53,963

내 수	32,069	135,653	144,063

합 계	45,786	181,882	198,026

상품	중질지	내 수	13,445	6,705	3,650

합 계	13,445	6,705	3,650

기타	내수	642	3,954	3,174

합계	642	3,954	3,174

부동산	용지	용지	30,969	47,789	-

합계	30,969	47,789	-

합계	수출	13,718	46,229	53,963

내수	77,124	196,539	157,110

합계	90,842	242,768	211,073

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

생산제품을 신문사, 인쇄소 및 실수요처에 직접 판매하거나 대리점, 지류유통 도소매업체, 수출에이전트를 경유하여 판매하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

일별/월별 주문에 의한 계획생산을 하여 판매하고 있고, 대금회수조건은 거래처별로 상이하며, 결제조건에 따라 현금 수금 또는 어음 지급조건으로 매출채권을 회수하고 있습니다.

(3) 판매전략

지종 및 품질수준에 따른 차별가격 정책 도입과 동시에 물류기능 확보를 기반으로 한 적기공급 추진하고 있습니다.

(4) 주요매출처 당사 국내주요매출처는 조선일보, 동아일보, 매일경제 등이 있으며, 매출비율은 각각 8%, 3%, 2% 입니다.

[나투라개발(주)]가.매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 1분기	2015년	2014년

강구조물 및보전용역	제품	강구조물외	2,954	9,962	10,052

보전용역외	2,536	10,521	12,500

선박블럭	-	-	-

합계	5,490	20,483	22,552

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로

발주처와 직접 계약 또는 종합건설사로부터 하도급공사 형태로 수주하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

개별계약에 의하여 생산. 판매하고, 대금회수조건은 거래처별로 상이하며, 결제조건에 따라 현금 또는 어음 지급조건으로 매출채권을 회수하고 있습니다.(3) 판매전략

품질수준에 따른 차별가격 정책 도입과 동시에 전수검사를 통한 품질안정에 역점을 두고 있습니다

(4) 주요매출처 주요매출처로는 페이퍼코리아(주), 현대로템(주), 이테크건설 등이 있습니다.

[나투라미디어(주)]가.매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 1분기	2015년	2014년

코팅제	제품	코팅제	233	1,065	1,137

미디어	미디어	7,380	28,712	29,853

전자소재	전자소재	146	958	1,228

탄소응용소재	탄소응용소재	1,201	4,582	-

기타	기타	55	175	2,862

합계	9,015	35,492	35,080

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로 - 직접 수출 : 각 국가별 BRAND 및 OEM 공급 - 로컬 수출 : 국내 로컬 업체 이용 - 내수 판매 : 국내 대리점 영업(2) 판매방법 및 조건 - T/T, L/C, O/A - 출고전,후 현금결제 - 내수 : 납품후 1개월내 현금(3) 판매전략 - 각국가별 거점 업체 선정 : BRAND 1개업체, OEM 2개업체 선정 - 내수 : 대리점 9개업체 및 직판 체제 구축을 통한 영업- 나투라 강점 제품 FOCUCING : 백릿류, MULTI LAYERED 제품 등.- 지역별 가격 차별화 전략(4) 주요매출처 - NESCHEN, PAPER UNION, KIMBERLY, IGEPA, GIFFIN 등

[(주)브이티에듀]가.매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 1분기	2015년	2014년

교육사업	서비스	교육매출	224	874	840

상품매출	30	85	91

기타매출	10	38	32

합계	264	997	963

나. 판매경로 및 판매방법 (1) 판매방법 및 조건 학생들에게 매월 수강료 고지를 하여, 카드결제 및 현금(계좌)으로 결제합니다.(2) 판매전략 입학설명회, 광고, 마케팅 및 기존 고객의 추천으로 신규 고객을 유치하고 있습니다.(3) 주요매출처 당사의 매출은 수강료, 교재비 등으로 이루어져 있으며, 매출비율은 유치부, 초등부, 중등부 각각 50%, 49%, 1% 입니다.[(주)디오션시티퍼스트]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 1분기	2015년

분양사업	분양	분양매출	15,966	8,165

합계	15,966	8,165

6. 수주상황[페이퍼코리아(주)]가. 내수판매 기존 거래처인 시중 주요 일간지와는 일일 발주 등에 의하여 판매가 이루어지고 있습니다.나. 수출판매 기존 거래처와는 분기단위로 발주처 수요에 따라 계약이 이루어지고 있으며, 대만, 홍콩 등 동남아시아와 추가 거래를 지속하고 있습니다.[나투라개발(주)]

가. 내수판매(단위:백만원)

구분	발주처	계약명	계약금액	비고

플랜트, 용역	페이퍼코리아(주)	보전위탁용역계약 외	9,747	-

이테크건설 외	삼양테크놀러지 I-Project 공사	6,380	-

합계	-	16,127	-

나. 수출판매 해당사항 없음.[나투라미디어(주)] 미국, 남미, 유럽, 아시아 지역에서 월 평균 $1,900,000 규모의 거래가 이루어 지고 있습니다.

(단위 : 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

7. 시장위험과 위험관리[페이퍼코리아(주)]

가. 주요 시장위험 당사가 노출된 시장위험은 ① 신용위험, ② 유동성위험, ③ 환율변동에 따른 위험, ④ 시장금리변동위험으로 구분할 수 있습니다.

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당 1분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

대여금 및 수취채권	92,651,803	63,714,669

현금 및 현금성자산	4,085,871	4,609,977

합 계	96,737,674	68,324,646

한편, 당사는 종속기업 및 관계기업을 위해 금융기관 등과 금융보증계약을 체결하고 있으며, 당 금융보증계약으로 인해 당사는 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 1분기말과 전기말 현재 당 금융보증계약으로 인해 당사의 신용위험에 대한 최대 노출한도는 31,735,420천원입니다. 당 1분기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

국내	84,294,034	57,091,217

국외	8,357,769	6,623,452

합계	92,651,803	63,714,669

② 손상차손 당 1분기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

90일 이하	90,320,700	(440,300)	44,040,946	(440,300)

90일 이상	33,554,748	(30,783,345)	33,554,748	(30,783,345)

합 계	123,875,448	(31,223,645)	94,938,314	(31,223,645)

대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

기초잔액	(31,223,645)	(10,906,096)

손상차손 인식	-	(20,325,108)

기타증감	-	7,559

기말 잔액	(31,223,645)	(31,223,645)

(2) 유동성위험① 당 1분기말 현재 금융부채(이자불포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금	222,759,978	125,749,555	41,936,417	50,000,000	6,000,000

사채(*)	26,913,510	983,062	-	-	34,954,260	-

금융리스부채	1,134,683	1,134,683	-	-	-	-

매입채무및기타채무	58,780,134	58,780,134	-	-	-	-

기타금융부채	426,265	60,569	38,640	50,348	40,818	235,889

합계	310,014,571	186,708,003	41,975,057	50,050,348	40,995,078	235,889

(*) 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치, 현금흐름은 명목금액으로 나타낸 것입니다.② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금	236,268,823	128,301,832	52,504,067	50,000,000	2,400,000	4,200,000

사채(*)	1,261,247	404,713	983,062	-	-	-

금융리스부채	1,739,988	1,189,593	550,395	-	-	-

매입채무및기타채무	55,773,068	55,773,068	-	-	-	-

기타금융부채	426,265	60,569	38,640	50,348	40,818	235,889

합계	295,469,391	185,729,775	54,076,163	50,050,348	2,440,818	4,435,889

(*) 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치, 현금흐름은 명목금액으로 나타낸 것입니다.(3) 환위험 당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

매출채권	USD	8,357,769	USD	6,623,452

은행차입금	USD	(32,286,825)	USD	(31,659,230)

매입채무 및 기타채무	USD	(2,600,265)	USD	(1,588,413)

EUR	(19,136)	EUR	(3,576)

순노출	USD	(26,529,321)	USD	(26,624,192)

EUR	(19,136)	EUR	(3,576)

당 1분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말 환율

제 64(당) 1분기	제 63(전) 기	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

USD	1,201.44	1,131.49	1,153.50	1,172.00

EUR	1,324.87	1,255.16	1,307.43	1,280.53

② 민감도분석 당 1분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

구분	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(2,652,932)	2,652,932	(2,662,419)	2,662,419

EUR	(1,914)	1,914	(358)	358

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.(4) 이자율위험① 당 1분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 64(당) 1분기	제 63(전) 기

고정이자율

금융자산	11,050,192	12,486,120

금융부채	(222,578,171)	(206,082,059)

합계	(211,527,979)	(193,595,938)

변동이자율

금융부채	(28,230,000)	(33,188,000)

합계	(28,230,000)	(34,475,001)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석 당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석 당 1분기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	손익

1%상승	1%하락

제 64(당) 1분기

변동이자율 금융상품	(282,300)	282,300

제 63(전) 기

변동이자율 금융상품	(344,750)	344,750

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황[페이퍼코리아(주)][통화선도계약]

(기준일 : 2016년 03월 31일 ) (단위 : 원)

거래상대방	대상통화	금 액	계약환율	계 약 일	만 기 일	평가손익	대금수수방법

-	-	-	-	-	-	-	-

해당사항 없음. 9. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음. 10. 연구개발활동[페이퍼코리아(주)] 생산기술 강화를 위하여 생산기술개발팀을 설치하여 신제품 개발, 공정개선, 생산 및 인쇄품질개선을 담당하고 있습니다.[나투라미디어(주)]1. INKJET MEDIA 부분 1) 고해상도 출력소재 개발 2) 친환경 출력소재 개발 3) 점착 출력소재 개발 4) 레이저 및 염료승화형 출력소재 개발2. 전자소재 부분 1) DISPLAY용 보호필름 2) DISPLAY용 공정용 보호필름3. DECO FILM 1) 가전용 DECO 필름소재 2) DECO 장식소재 개발4. 탄소응용 소재 1) 식품용 포장재