페이퍼코리아 분기보고서 (2016.09)
II. 사업의 내용

[페이퍼코리아(주)]가. 산업의 특성 제지산업의 특성은 첫째, 대규모 시설투자가 요구되는 자본집약적산업, 둘째, 전력 용수 등의 소비가 많은 에너지다소비 산업, 셋째, 폐지를 재활용하는 환경친화형 산업입니다. 제지산업은 국내 전 제조업 중 생산액 기준으로 0.7%의 비중을 차지하고 있으며 시장규모는 약 10조 2천억원, 연 생산능력은 약 11,781천톤입니다. 제지산업은 문화생활의 향상과 국민소득수준 향상으로 국민 1인당 종이소비량이 1960년대 4∼5kg에서 현재는 약 181.4kg으로 대폭 증가하였고 품질도 고급화 추세를 보이고 있으며 생산능력 또한 증대되었습니다.나. 산업의 성장성 국내 신문용지 시장은 1980년대 후반부터 두자리수 이상의 높은 성장률을 보여 왔으나, 1998년 외환위기에 따른 국내 경기 침체로 위축되었습니다. 1999년 이후 국내 경기 회복에 따라 소비량이 증가하여 지속적인 성장세를 보였으나, 2003년 국내경기 침체 및 세계 경기 침체 등으로 내수 소비량이 감소하였고, 신문용지 내수판매가격이 하락하였으나, 판가하락으로 수입지와의 가격 차이를 좁히게됨에 따라 수입지가 점유하고 있던 수요를 흡수하게 되어 수입지의 시장 잠식은 대폭줄어들게 되었습니다. 최근 국내 신문용지 수요는 감소 추세를 보이고 있습니다. 산업용지는 산업재의 성격을 가지고 있으므로 공산품 및 소비재의 증가에 영향을 받으며 일반적으로 GDP 성장율을 따르고 있습니다.다. 경기변동의 특성 신문용지는 국내 경기상황이 업계의 호ㆍ불황을 가름하는 가장 큰 변수로 작용하고 있으며 특히, 광고시장의 경기변동에 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 산업용지는 중간재의 성격으로 타 산업에 비해 경기변동에 민감성이 높지는 않습니다.라. 국내외 시장여건 신문용지의 경우 2003년 하반기 이후 공급초과가 이루어져 일시적으로 과당경쟁이 있었으나 장기적으로는 수급이 균형을 이룰 것으로 예상되며, 특히, 국내 시장은 4개 신문용지 제조업체 (전주페이퍼, 대한제지, 레졸루트포리스트코리아, 페이퍼코리아)가 과점의 형태로 시장을 점유하고 있어 향후 새로운 공급자의 시장 진입은 어려울 것으로 예상됩니다. 산업용지의 경우 산업구조가 고도화되면서 다양한 산업과 영역에서의 신제품을 포장하고 보관하기 위한 산업용지 수요도 자연스럽게 증가하는 상황입니다.마. 영업개황 신문용지 수요 감소 및 판가 하락 등으로 영업 및 손익 측면에서 어려움이 있었으나, 2016년 판가 정상화를 진행 중입니다. 한편, 최근 녹색 패러다임의 보편화로 시장 내 친환경 제품군이 도입됨에 따라 기 진입한 당사의 친환경 산업용지의 수요 또한 증가될 것으로 기대되며, 그에 따른 수익성 개선이 예상됩니다. 당사는 현공장부지 개발사업을 1단계와 2단계로 구분하여 진행 중입니다. 1단계 사업은 주거용지 2블럭 및 상업시설 일부에 해당하는 부지입니다. 공동주택사업의 시행은 자회사를 설립하여 추진하고 있으며, 상업용지의 매각은 당사가 직접 추진하고 있습니다.[나투라개발(주)]가. 산업의 특성 플랜트 산업은 토목, 건축을 제외한 기계, 장치 또는 구조물에 대한 설치 산업을 말합니다. 국내 플랜트산업은 국가 경제에 거대한 영향을 미치고 있는 철강, 자동차, 조선, 전자 등에 대한 투자와 밀접한 연관을 갖고 있는 기반산업이며 플랜트 산업의 중장기적 전망에 따라 수요예측이 가능하기 때문에 크게는 국제경기 전망에 영향을 받으며, 작게는 국내 소비 및 투자 경기에 영향을 받습니다.나. 산업의 성장성 플랜트 시장은 수요국들의 설비증설, 신재생 에너지 개발 추세 확산 등에 힘입어 지속적으로 성장할 것으로 전망됩니다. 중장기적으로는 국내 경제성장에 따른 (신재생)에너지 수요 증가 및 기초 화학제품의 수요증가로 국내외 플랜트 수주 상황은 지속될 것으로 전망됩니다.다. 경기변동 플랜트산업은 경기변동에 따른 설비투자가 확대되면 플랜트 경기는 활성화되어지나, 경기가 위축되면 곧바로 플랜트 경기에도 영향을 미칠 수 있습니다.라. 시장여건 플랜트 산업의 경쟁요소는 프로젝트별 특성이 강해 일반적으로 영업, 제안, 설계, 구매, 시공 등 프로젝트 수행과정에서 발생하는 일련의 활동들이 각각 개별적인 경쟁요소를 가지고 있습니다. 따라서 사업수행을 위해 각 부문에 대한 역량확보와 부문간 원만한 상호협조 체제 구축이 무엇보다 중요합니다.[나투라미디어(주)]가. 산업의 특성 디지털 프린팅 시장은 세계 광고산업과 연동해서 성장하고 있으며, 다품종 소량 생산이 주종을 이루고 있고 일부 PP, PVC 제품에 한해 대량 생산 체제가 갖추어져 있습니다.나. 산업의 성장성 세계 경기에 연동하는 산업으로 완만한 상승곡선의 성장을 하고 있습니다. 지속 성장이 가능한 시장이라 판단됩니다.다. 경기변동의 특성 경기에 영향을 많이 받으며, 광고시장 변화에 따라 변동이 심합니다.라. 시장여건 PP, PVC 제품은 국내 과당경쟁으로 수익률이 저조하고, 수출에서는 중국산 제품 대비 경쟁력이 떨어져 어려움을 겪고 있으나, PET 제품에 대한 원가 경쟁력이 좋아 수출경쟁력이 높습니다.마. 영업개황 국내시장이 협소하고, 시장경쟁 심화로 내수판매보다는 수출에 집중하고 있습니다.수출이 전체 매출에 62%를 차지하며, 전세계 50여개 업체와 거래중입니다.[(주)디오션시티퍼스트, (주)디오션시티투]가. 산업의 특성 부동산 개발사업은 토지 및 건물 등의 부동산을 개발/건설한 후 분양 및 임대 등의 방법으로 수익을 창출하는 사업을 말하며 부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률에 따라 하는 사업입니다. 사업, 목적, 개발 단계별로 규율되고 있는 개발행위에 대한 규정 중에서 개발에 필요한 공통 요소를 ‘부동산개발’로 정의하여 부동산개발업의 영역을 명확히 한 것이 이 사업입니다.나. 산업의 성장성 부동산 개발사업은 주택 공급이 대부분을 차지하고 있으며, 2015년 전국 주택보급률이 103.5%에 도달했지만 선진국에 비해 낮은 수준이며, 인구는 2030년, 가구는 2035년까지 증가할 것으로 예측되어 주택수요는 지속 유지될 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성 대표적 경기의존적 산업으로 경제 여건에 따라 호황과 불황이 반복되는 특성에 따라 성장을 하며, 또한 국가 정책 및 제도에 민감하게 반응합니다.

라. 국내외 시장여건 부동산 개발사업은 주택법, 도시 및 주거환경정비법 등 사업유형에 따라 다양한 법률이 적용되고 있습니다. 다양한 산업과 연관된 사업 특성상 국민경제에 큰 영향을 미치기 때문에 정부는 주택가격 및 경기 상황에 따라 정책 규제/완화를 반복하여 시행하였습니다. 글로벌 금융위기 이후 주택경기 침체로 정부는 공공분양 축소, 취득세 영구인하, 다주택자 양도세 폐지, 민간택지 분양가상한제 탄력 추진, 재건축 연한 단축 등 주택시장 정상화 기조를 이어갈 것으로 전망됩니다.마. 영업개황 페이퍼코리아 공장이전 및 이전부지를 개발하기 위해 페이퍼코리아에서 100% 지분 투자하여 설립된 주택건설사업자 등록한 회사이며, 전라북도 군산시 조촌동 2-7, 2-11번지 일원에서 부동산 개발 진행 중입니다.

2. 주요 제품, 서비스[페이퍼코리아(주)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제지	제품	신문용지등	내수	신문용지등	페이퍼코리아	105,687(45)

수출	신문용지등	PaperCorea	31,712(13)

상품	중질지등	중질지등	-	35,582(15)

기타	-	-	4,037(2)

부동산	용지	-	-	58,988(25)

합계	-	-	236,006(100)

[나투라개발(주)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

강구조물및유지보수	제품	강구조물	강구조물,플랜트철골	나투라 개발	8,493(53)

보전용역서비스	설비제작,보전용역유지보수	7,621(47)

합계	-	-	16,114(100)

[나투라미디어(주)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

미디어	제품	프린팅 소재	나투라미디어	22,380(82)

코팅제	695(3)

전자소재	485(2)

탄소응용소재	3,393(12)

기타	194(1)

합계	-	27,147(100)

[(주) 디오션시티퍼스트]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

분양사업	분양	분양매출	아파트공급	대우푸르지오	57,018(100)

합계	-	-	57,018(100)

[(주) 디오션시티투]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

분양사업	분양	분양매출	아파트공급	e-편한세상	10,777(100)

합계	-	-	10,777(100)

3. 주요 원재료[페이퍼코리아(주)] 당사는 신문고지를 주요 원재료로 사용하고 있으며, 공급시장은 많은 업체들이 경쟁하고 있어 독과점 시장은 형성되어 있지 않으며, 매입액 및 가격변동추이 등은 다음과 같습니다.가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

제지	원재료	국내고지, 수입고지 외	신문용지 외	75,771(91)	수입 외

부재료	과산화수소, 황산알미늄, 규산소다 외	신문용지 외	7,391(9)	수입 외

합 계	-	83,162(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/KG)

품 목	제64기 3분기	제63기	제62기

ONP (수입)	236	249	228

[나투라개발(주)]가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

강구조물	원재료	철자재	2,674(67)	-

보전용역	저장품	보수용자재	1,343(33)	-

합계	-	-	4,017(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg)

품 목	2016년 3분기	2015년	2014년

철자재	900	900	900

[나투라미디어(주)]가. 주요 원재료 등의 현황 (단위 : 백만원,%)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

미디어	원재료	원단	8,525(54)	-

원재료	약품	7,159(46)	-

합계	-	-	15,684(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 (단위 : 원/kg)

품 목	2016년 3분기	2015년	2014년

PET	2,900	3,000	3,426

[(주)디오션시티퍼스트]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	9,673(16)	-

매출원가	외주비	42,745(72)	-

매출원가	지급수수수료 외	5,089(8)	-

판매관리비	인건비외	2,181(4)	-

합계	-	-	59,687(100)	-

[(주)디오션시티투]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	1,860(15)	-

매출원가	외주비	5,359(43)	-

매출원가	지급수수수료 외	2,869(23)	-

판매관리비	인건비외	2,338(19)	-

합계	-	-	12,426(100)	-

4. 생산 및 설비[페이퍼코리아(주)]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력 (단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	제64기 3분기	제63기	제62기

제지	신문용지	군산	61,008	243,600	244,896

서적지 외	군산	3,000	12,000	12,000

크라프트지	군산	24,892	99,400	99,904

합 계	88,900	355,000	356,800

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 주요기계의 최대 생산능력을 감안하여 산출하였음

② 산출방법

- 제1호기 : 340톤/일- 제2호기 : 380톤/일- 제3호기 : 280톤/일

(나) 당기 평균가동시간

① 제지사업부문 일일평균가동시간 : 23.19 시간② 2016년 평균 가동시간 : 23.19 시간/일 × 88.90 일 = 2,062시간주) 정기 점검 및 보수를 위하여 가동 중단되는 시간은 산정에서 제외하였음.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적 (단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	제64기 3분기	제63기	제62기

제지	신문용지	군산	44,878	218,738	225,843

서적지 외	군산	1,160	8,250	3,597

크라프트지	군산	36,846	83,122	81,222

합 계	82,884	310,110	310,662

(2) 당해 사업연도의 가동률 (단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	2016년 3분기가동가능시간	2016년 3분기실제가동시간	평균가동률

제 지	2,134	2,062	96.63

합 계	2,134	2,062	96.63

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기증감	(재평가차액)/당기상각액	당분기말장부가액	비고

증가	감소

제지	토지	자가보유	군산시외	면적891,856㎡	185,120	-	-	-	185,120	공시지가: 180,775백만원

건물	면적106,955㎡	13,990	-	-	580	13,409	지방세 과세시가표준액: 17,340백만원

구축물	각종구축물外	1,987	-	-	201	1,786	-

기계	각종기계장치外	79,177	8,889	-	4,398	83,668	-

기타	각종 차량,공기구外	191	29	-	97	123	-

금융리스자산	-	5,972	-	7,000	(1,028)	-	-

건설중인자산	-	6,924	1,312	-	-	8,236	-

합계	293,360	10,231	7,000	4,248	292,343	-

[나투라개발(주)]가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거- 생산능력 : 550톤/月- 산출근거 : 25톤/日 × 작업일수 22 = 550톤나. 생산실적 및 가동률

구분	생산실적	가동률

강구조물 등	3,465	70%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기증감	당기상각액	당분기말장부가액	비고

증가	감소

나투라개발(주)	토지	자가보유	군산시	생산설비	8,809	-	-	-	8,809	-

건물	2,068	-	57	-	2,011	-

구축물	15	-	4	-	11	-

기계장치	1,648	-	271	-	1,377	-

차량운반구	4	-	3	-	1	-

공구비품	-	-	-	-	-	-

시설장치	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	65	-	-	-	65	-

합계	12,609	-	335	-	12,274	-

[나투라미디어(주)]가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거- 생산능력 : 2,340천㎡/月- 산출근거 : 90천㎡/日 × 작업일수 26 日 = 2,340천 ㎡나. 생산실적 및 가동률

구분	생산실적	가동률

미디어	13,293천㎡	65%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 :백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당분기증감	당기상각액	당분기말장부가액	비고

증가	감소

나투라미디어㈜	건물	자가보유	군산시	생산설비	1,312	-	-	33	1,279

구축물	37	-	-	6	31	-

기계장치	5,772	249	-	436	5,585	-

차량운반구	51	-	-	11	40	-

공구비품	130	45	8	41	126	-

시설장치	93	-	-	14	79	-

건설중인 자산	-	387	-	-	387	-

합계	7,395	681	8	541	7,527	-

5. 매출현황[페이퍼코리아(주)]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제64기 3분기	제63기	제62기

제지	제품	신문용지등	수 출	31,712	46,229	53,963

내 수	105,687	135,653	144,063

합 계	137,399	181,882	198,026

상품	중질지	내수	35,582	6,705	3,650

합 계	35,582	6,705	3,650

기타	내수	4,037	3,954	3,174

합계	4,037	3,954	3,174

부동산	용지	용지	58,988	47,789	-

합계	58,988	47,789	-

합계	수출	31,712	46,229	53,963

내수	204,294	196,539	157,110

합계	236,006	242,768	211,073

나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매경로

생산제품을 신문사, 인쇄소 및 실수요처에 직접 판매하거나 대리점, 지류유통 도소매업체, 수출에이전트를 경유하여 판매하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

일별/월별 주문에 의한 계획생산을 하여 판매하고 있고, 대금회수조건은 거래처별로 상이하며, 결제조건에 따라 현금 수금 또는 어음 지급조건으로 매출채권을 회수하고 있습니다.

(3) 판매전략

지종 및 품질수준에 따른 차별가격 정책 도입과 동시에 물류기능 확보를 기반으로 한 적기공급 추진하고 있습니다.

(4) 주요매출처 당사 국내주요매출처는 조선일보, 동아일보, 매일경제 등이 있으며, 매출비율은 각각 8%, 3%, 2% 입니다.

[나투라개발(주)]가.매출실적 (단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 3분기	2015년	2014년

강구조물 및보전용역	제품	강구조물외	8,493	9,962	10,052

보전용역외	7,621	10,521	12,500

선박블럭	-	-	-

합계	16,114	20,483	22,552

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로

발주처와 직접 계약 또는 종합건설사로부터 하도급공사 형태로 수주하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

개별계약에 의하여 생산. 판매하고, 대금회수조건은 거래처별로 상이하며, 결제조건에 따라 현금 또는 어음 지급조건으로 매출채권을 회수하고 있습니다.(3) 판매전략

품질수준에 따른 차별가격 정책 도입과 동시에 전수검사를 통한 품질안정에 역점을 두고 있습니다

(4) 주요매출처 주요매출처로는 페이퍼코리아(주), 현대로템(주), 이테크건설 등이 있습니다.

[나투라미디어(주)]가.매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 3분기	2015년	2014년

코팅제	제품	코팅제	695	1,065	1,137

미디어	미디어	22,380	28,712	29,853

전자소재	전자소재	485	958	1,228

탄소응용소재	탄소응용소재	3,393	4,582	-

기타	기타	194	175	2,862

합계	27,147	35,492	35,080

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로- 직접 수출 : 각 국가별 BRAND 및 OEM 공급- 로컬 수출 : 국내 로컬 업체 이용- 내수 판매 : 국내 대리점 영업(2) 판매방법 및 조건- T/T, L/C, O/A- 출고전,후 현금결제- 내수 : 납품후 1개월내 현금(3) 판매전략- 각국가별 거점 업체 선정 : BRAND 1개업체, OEM 2개업체 선정- 내수 : 대리점 9개업체 및 직판 체제 구축을 통한 영업- 나투라 강점 제품 FOCUCING : 백릿류, MULTI LAYERED 제품 등.- 지역별 가격 차별화 전략(4) 주요매출처- NESCHEN, PAPER UNION, KIMBERLY, IGEPA, GIFFIN 등[(주)디오션시티퍼스트]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 3분기	2015년

분양사업	분양	분양매출	57,018	8,165

합계	57,018	8,165

[(주)디오션시티투]

가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2016년 3분기

분양사업	분양	분양매출	10,777

합계	10,777

6. 수주상황[페이퍼코리아(주)]가. 내수판매 기존 거래처인 시중 주요 일간지와는 일일 발주 등에 의하여 판매가 이루어지고 있습니다.나. 수출판매 기존 거래처와는 분기단위로 발주처 수요에 따라 계약이 이루어지고 있으며, 대만, 홍콩 등 동남아시아와 추가 거래를 지속하고 있습니다.[나투라개발(주)]

가. 내수판매(단위:백만원)

구분	발주처	계약명	계약금액	비고

플랜트, 용역	페이퍼코리아(주)	보전위탁용역계약 외	9,747	-

정풍개발 외	HEC G-2 발전프로젝트 외	5,223	-

합계	-	14,970	-

나. 수출판매 해당사항 없음.[나투라미디어(주)] 미국, 남미, 유럽, 아시아 지역에서 월 평균 $1,850,000 규모의 거래가 이루어 지고 있습니다.

(단위 : 원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-

[(주)디오션시티퍼스트 및 (주)디오션시티투]가. 수주상황

(단위: 천원)

품 목	계약일자	공사기한	분양금액

군산 디오션시티퍼스트 A2블럭공동주택 신축사업 (*1)	2015.10.13	2018.03.13	304,003,973

군산 디오션시티투 A1블럭공동주택 신축사업	2016.05.16	2019.02.16	155,313,540

합 계	459,317,513

(*1) 선택적 약정 사항인 발코니 금액이 포함되어 있어 총분양금액이 변동 될 수 있습니다.나. 진행률 적용 수주상황

(단위: 천원)

품 목	발주처	계약일자	공사기한	분양금액	진행률	초과청구공사	분양미수금

수량	금 액	총액	손상차손 누계액	총액	대손충당금

군산 디오션시티퍼스트 A2블럭공동주택 신축사업	분양계약자	2015.10.13	2018.03.13	1	304,003,973	21.44%	21,266,900	-	60,250	-

군산 디오션시티투 A1블럭공동주택 신축사업 (*1)	분양계약자	2016.05.16	2019.02.16	1	155,313,540	6.94%	3,724,059	-	190,836	-

합 계	2	459,317,513	-	24,990,958	-	251,086	-

7. 시장위험과 위험관리[페이퍼코리아(주)]

가. 주요 시장위험 당사가 노출된 시장위험은 ① 신용위험, ② 유동성위험, ③ 환율변동에 따른 위험, ④ 시장금리변동위험으로 구분할 수 있습니다.

(1) 신용위험① 신용위험에 대한 노출

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당 3분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

대여금 및 수취채권	90,754,155	63,714,669

현금 및 현금성자산	3,660,907	4,609,977

합 계	94,415,063	68,324,646

한편, 당사는 종속기업 및 특수관계자를 위해 금융기관 등과 금융보증계약을 체결하고 있으며, 당 금융보증계약으로 인해 당사는 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 당 금융보증계약으로 인해 당사의 신용위험에 대한 최대 노출한도는 각각 21,031,946천원 및 31,735,420천원입니다.

당 3분기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

국내	84,607,539	57,091,217

국외	6,146,617	6,623,452

합 계	90,754,155	63,714,669

② 손상차손

당 3분기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

90일 미만	80,006,590	(616,096)	54,266,845	(440,300)

90일 이상	42,368,211	(31,004,549)	40,671,469	(30,783,345)

합 계	122,374,801	(31,620,645)	94,938,314	(31,223,645)

대여금 및 수취채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

기초잔액	(31,223,645)	(10,906,096)

손상차손 인식	(397,000)	(20,325,108)

기타증감	-	7,559

기말 잔액	(31,620,645)	(31,223,645)

(2) 유동성위험① 당 3분기말 현재 금융부채(이자불포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금	201,271,112	78,490,521	115,867,552	2,400,000	4,800,000

사채(*)	25,628,697	766,654	-	-	32,498,700	-

매입채무 및 기타채무	63,746,473	63,608,897	-	137,576	-	-

기타금융부채	406,683	60,139	39,658	50,691	93,195	163,000

합계	291,052,966	142,926,212	115,907,210	2,588,267	37,391,895	163,000

(*) 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.

② 전기말 현재 금융부채(이자불포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금	236,268,823	128,301,831	52,504,067	50,000,000	2,400,000	4,200,000

사채(*)	1,261,247	404,714	983,060	-	-	-

금융리스부채	1,739,988	1,189,593	550,395	-	-	-

매입채무 및 기타채무	55,773,068	55,773,068	-	-	-	-

기타금융부채	426,265	60,569	38,641	50,348	40,818	235,889

합 계	295,469,391	185,729,775	54,076,163	50,050,348	2,440,818	4,435,889

(*) 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.

(3) 환위험① 환위험에 대한 노출

당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

통화	금액	통화	금액

매출채권	USD	6,146,617	USD	6,623,452

차입금	USD	(28,050,981)	USD	(31,659,230)

매입채무 및 기타채무	USD	(1,627,840)	USD	(1,588,413)

EUR	(3,642)	EUR	(3,576)

순노출	USD	(23,532,205)	USD	(26,624,192)

EUR	(3,642)	EUR	(3,576)

당 3분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말 환율

제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

USD	1,161.60	1,131.49	1,096.30	1,172.00

EUR	1,295.99	1,255.16	1,230.32	1,280.53

② 민감도분석

당 3분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,353,220)	2,353,220	(2,662,419)	2,662,419

EUR	(364)	364	(358)	358

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(4) 이자율위험① 당 3분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기 3분기	제 63(전) 기

고정이자율

금융자산	9,335,303	12,486,120

금융부채	(201,069,810)	(206,082,059)

합 계	(191,734,507)	(193,595,938)

변동이자율

금융부채	(25,830,000)	(33,188,000)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

당 3분기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손익

1% 상승	1% 하락

제 64(당) 기 3분기

변동이자율 금융상품	(258,300)	258,300

제 63(전) 기

변동이자율 금융상품	(331,880)	331,880

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황[페이퍼코리아(주)][통화선도계약]

(기준일 : 2016년 09월 30일 ) (단위 : 원)

거래상대방	대상통화	금 액	계약환율	계 약 일	만 기 일	평가손익	대금수수방법

-	-	-	-	-	-	-	-

해당사항 없음.9. 경영상의 주요계약 등 해당사항 없음.10. 연구개발활동[페이퍼코리아(주)] 생산기술 강화를 위하여 생산기술개발팀을 설치하여 신제품 개발, 공정개선, 생산 및 인쇄품질개선을 담당하고 있습니다.[나투라미디어(주)]1. INKJET MEDIA 부분1) 고해상도 출력소재 개발2) 친환경 출력소재 개발3) 점착 출력소재 개발4) 레이저 및 염료승화형 출력소재 개발2. 전자소재 부분1) DISPLAY용 보호필름2) DISPLAY용 공정용 보호필름3. DECO FILM1) 가전용 DECO 필름소재 2) DECO 장식소재 개발4. 탄소응용 소재1) 식품용 포장재