페이퍼코리아 사업보고서 (2017.12)
3. 연결재무제표 주석

제65(당) 기 2017년 12월 31일 현재
제64(전) 기 2016년 12월 31일 현재
회사명 : 페이퍼코리아 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상 회사의 개요

(1) 지배기업의 개요 페이퍼코리아주식회사(이하 "지배기업")는 1944년 10월에 설립되어, 신문용지 등의 제조 및 판매, 부동산 매매를 주요사업으로 영위하고 있으며, 전북 군산시 외항로 1245에 본사 및 제조시설을 가지고 있고, 서울 마포구 마포대로 25에 지점을운영하고 있습니다. 지배기업은 1976년 5월 주식을 한국거래소가 개설한 유가증권시장에 상장하였으며, 설립후 수차례의 증자 및 감자를 거쳐 2017년 12월 31일 현재납입자본금은 27,108,329천원입니다. 당기말 현재 지배기업의 최대주주는 발행주식의 34.2%를 보유하고 있는 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사 입니다.

(2) 당기말 현재 연결대상 종속기업1) 종속기업 개요

회사명	소재지	결산월	지분율(%)	주요 사업

제 65(당) 기	제 64(전) 기

나투라개발㈜	한국	12월	100	100	플랜트

나투라미디어㈜	한국	12월	86.01	86.01	특수용지

NATURA MEDIAEUROPE S.A.(*1)	한국	12월	100	-	특수용지

㈜디오션시티퍼스트	한국	12월	100	100	부동산분양 및 개발

㈜디오션시티투	한국	12월	100	100	부동산분양 및 개발

㈜디오션시티쓰리	한국	12월	100	-	부동산분양 및 개발

나투라페이퍼㈜(*2)	한국	12월	100	-	신문용지

페이퍼제이차유한회사	한국	12월	-	-	-

㈜디오션시티(*3)	한국	12월	100	-	부동산매매

(*1)나투라미디어 유럽법인을 관계기업에서 종속기업으로 재분류 하였습니다.(*2)당기 중 전주페이퍼 청주공장 인수를 위하여 나투라페이퍼㈜를 설립하였습니다.(*3)당기 중 ㈜디오션시티투의 부동산매매를 위하여 설립하였습니다. 2) 당기 중 신규로 연결대상에 포함된 기업은 다음과 같습니다.

회사명	사유

NATURA MEDIAEUROPE S.A.	관계기업에서 종속기업으로 대체

㈜디오션시티쓰리	신규설립

나투라페이퍼㈜	신규설립

㈜디오션시티	지분 신규취득으로 인한 지배력 획득

3) 종속기업 주요 재무 현황① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	당기순이익(손실)

나투라개발㈜	25,021,775	18,813,385	6,208,390	36,042,485	1,989,672

나투라미디어㈜	46,673,589	36,673,021	10,000,568	38,776,654	(5,012,961)

NATURA MEDIAEUROPE S.A.	902,871	765,210	137,661	1,645,886	6,143

㈜디오션시티퍼스트	83,678,448	72,753,261	10,925,187	178,841,931	(4,780,138)

㈜디오션시티투	33,555,492	31,217,267	2,338,225	87,033,772	(958,104)

㈜디오션시티쓰리	29,806,215	22,098,595	7,707,620	-	(1,207,762)

나투라페이퍼㈜	92,549,731	50,596,706	41,953,025	11,080,876	1,740,836

㈜디오션시티	105,922	14,357	91,565	115,000	41,565

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

회사명	자산	부채	자본	매출액	당기순이익(손실)

나투라개발(주)	22,762,838	17,212,890	5,549,948	20,655,565	400,695

나투라미디어(주)	42,888,383	28,126,681	14,761,702	38,435,595	464,872

(주)디오션시티퍼스트	47,273,746	31,568,421	15,705,325	96,004,380	(5,444,278)

(주)디오션시티투	38,802,401	35,506,072	3,296,329	20,011,783	(3,063,063)

(주)디오션시티쓰리	20,519,458	11,604,075	8,915,383	-	(26,423)

4) 비지배지분 현황 연결실체에 포함된 종속기업의 당기손익 및 자본 중 비지배지분에 배분된 당기순손익 및 누적비지배지분은 다음과 같습니다. ① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

회사명	지분율	비지배지분에 배분된당기순손익	누적 비지배지분

나투라미디어(주)	87.75	(613,849)	1,524,161

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

회사명	지분율	비지배지분에 배분된당기순손익	누적 비지배지분

나투라미디어(주)	87.75	116,826	2,107,173

2. 연결재무제표 작성기준 페이퍼코리아주식회사와 그 종속기업(이하 "연결실체")는 주식회사의 외부감사에 관한 법률 제 13조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 연결재무제표를 작성하였습니다. 다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.

연결실체의 재무제표는 한국채택국제회계기준(이하 기업회계기준)에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다.

한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 필요한 부분이나 중요한 가정 및 추정이 필요한 부분은 주석3에서 설명하고 있습니다.

2.1 회계정책과 공시의 변경

(1) 연결실체가 채택한 제ㆍ개정 기준서

연결실체는 2017년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서를 신규로 적용하였으며, 이로 인하여 재무제표에 미치는 유의적인 영향은 없습니다.

- 기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정

재무활동에서 생기는 부채 변동을 현금흐름에서 생기는 변동과 비현금거래로 인한 변동 등으로 구분하여 공시하도록 하였습니다.

- 기준서 제1012호 '법인세' 개정

공정가치로 측정하는 채무상품의 공정가치가 세무기준액에 미달하는 경우 미실현손실에 대해서 일시적차이가 존재한다는 점을 명확히 하였습니다. - 기준서 제1112호 '투자기업에 대한 지분의 공시' 개정 타 기업에 대한 지분이 기준서 제1105호에 따라 매각예정이나 중단영업으로 분류되더라도, 기준서 제1112호에서 규정하고 있는 요약재무정보를 제외한 다른 항목의 공시는 요구됨을 명확히 하였습니다.

(2) 연결실체가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

제정 또는 공표됐으나 2017년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지않았고, 연결실체가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자' 개정 벤처캐피탈 투자기구, 뮤추얼펀드 등이 보유하는 관계기업이나 공동기업에 대한 투자지분을 지분법이 아닌 공정가치로 평가할 경우, 각각의 지분별로 선택 적용할 수 있음을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 소급하여 적용하며, 조기 적용이 허용됩니다. 연결실체는 벤처캐피탈 투자기구 등에 해당하지 않아 상기 면제규정을 적용하지 않으므로, 동 개정으로 인해 재무제표에중요한 영향은 없습니다.

- 기준서 제1040호 '투자부동산' 개정

부동산의 투자부동산으로 또는 투자부동산에서의 대체는 용도 변경의 증거가 존재하는 경우에만 가능하며, 동 기준서 문단 57은 이러한 상황의예시임을 명확히 하였습니다. 또한, 건설중인 부동산도 계정대체 규정 적용 대상에 포함됨을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1102호 '주식기준보상' 개정

현금결제형에서 주식결제형으로 분류변경 시 조건변경 회계처리와 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치 측정방법이 주식결제형 주식기준보상거래와 동일함을 명확히 하였습니다. 동 개정은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수 있습니다. 연결실체는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 해석서 제2122호 '외화 거래와 선지급ㆍ선수취 대가' 제정 제정된 해석서에 따르면, 관련 자산, 비용, 수익(또는 그 일부)의 최초 인식에 적용할 환율을 결정하기 위한 거래일은 대가를 선지급하거나 선수취하여 비화폐성자산이나 비화폐성부채를 최초로 인식하는 날입니다. 또한, 선지급이나 선수취가 여러 차례에 걸쳐 이루어지는 경우 대가의 선지급이나 선수취로 인한 거래일을 각각 결정합니다. 동 해석서는 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용이 허용됩니다. 연결실체는 동 해석서의 제정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

- 기준서 제1116호 '리스' 제정

2017년 5월 22일 제정된 기업회계기준서 제1116호 '리스'는 2019년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 이 기준서는 현행 기업회계기준서 제1017호 '리스', 기업회계기준해석서 제2104호 '약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정', 기업회계기준해석서 제2015호 '운용리스: 인센티브', 기업회계기준해석서 제2027호 '법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가'를 대체할 예정입니다.

연결실체는 계약의 약정시점에, 계약 자체가 리스인지, 계약이 리스를 포함하는지를 판단하며, 최초 적용일에도 이 기준서에 따라 계약이 리스인지, 리스를 포함하고 있는지를 식별합니다. 다만, 연결실체는 최초 적용일 이전 계약에 대해서는 실무적 간편법을 적용하여 모든 계약에 대해 다시 판단하지 않을 수 있습니다.

리스이용자 및 리스제공자는 리스계약이나 리스를 포함하는 계약에서 계약의 각 리스요소를 리스가 아닌 요소(이하 '비리스요소'라고 함)와 분리하여 리스로 회계처리해야 합니다. 리스이용자는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식해야 합니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우 동 기준서의 예외규정을 선택할 수 있습니다. 또한, 리스이용자는 실무적 간편법으로 비리스요소를 리스요소와 분리하지 않고, 각 리스요소와 관련 비리스요소를 하나의 리스요소로 회계처리하는 방법을 기초자산의 유형별로 선택하여 적용할 수 있습니다.

① 리스이용자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스' 의 적용방법

리스이용자는 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정의 변경 및 오류'에 따라 표시되는 각 과거 보고기간에 소급 적용하는 방법(완전 소급법)과, 최초 적용일에 최초 적용 누적효과를 인식하도록 소급 적용하는 방법(누적효과 일괄조정 경과조치) 중 하나의 방법으로 적용할 수 있습니다. 연결실체는 아직 그 적용방법을 선택하지 않았습니다.

기준서 제1116호 '리스'의 재무적 영향

회사는 기업회계기준서 제1116호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 영향을 평가하였습니다. 회사는 재무제표에 미치는 영향을 분석 중에 있으나, 회사가 이러한 분석을 완료하기 전까지는 재무적 영향에 대한 합리적 추정치를 제공하는 것이 실무상 어렵습니다.

② 리스제공자로서의 회계처리

기준서 제1116호 '리스'의 적용방법 및 재무적 영향

회사는 리스제공자로서 현재의 리스 회계처리가 기업회계기준서 제1116호를 적용하더라도 유의적으로 달라지지 않아 재무제표에 미치는 영향도 유의적이지 않을 것으로 예상합니다.

- 기준서 제1109호 '금융상품'

2015년 9월 25일 제정된 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는현행 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1109호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용할예정입니다.

새로운 기업회계기준서 제1109호는 소급 적용함이 원칙이나, 금융상품의 분류 및 측정, 손상의 경우 비교정보 재작성을 면제하는 등 일부 예외조항을 두고 있고, 위험회피회계의 경우 옵션의 시간가치 회계처리 등 일부 예외조항을 제외하고는 전진적으로 적용합니다.

기업회계기준서 제1109호의 주요 특징으로 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계 적용조건을 충족하는 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대 또는 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 들 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단뿐 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다.

연결실체는 기업회계기준서 제1109호의 최초 적용에 따른 재무적 영향을 평가하기 위하여 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가중에 있습니다.

① 금융자산의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 연결실체는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

구 분	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

사업모형	계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-
공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로지정할 수 있습니다(취소 불가).

(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있습니다(취소 불가).

기업회계기준서 제1109호에서 금융자산을 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치측정 대상으로 분류하기 위한 요건이 현행 기업회계기준서 제1039호의 요건보다 엄격하므로, 기업회계기준서 제1109호 도입 시 당기손익-공정가치 측정 대상 금융자산의 비중이 증가하여 당기손익의 변동성이 확대될 수 있습니다.

연결실체는 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 169,241,716천원, 매도가능금융자산 1,126,301천원을 보유하고 있습니다. 기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취를 목적으로 하는 채무상품만 상각후원가로 측정할 수 있습니다. 연결실체는 보고기간종료일 현재 대여금 및 수취채권 169,241,716천원을 상각후원가로 측정하고 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따라 특정일에 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성된 현금흐름이 발생하고 계약상 현금흐름 수취 및 매도 를 목적으로 하는 채무상품을 기타포괄손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 채무상품을 보유하고 있지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 단기매매목적으로 보유하지 않는 지분상품은 최초 인식시점에 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정하는 취소불가능한 선택을 할 수 있고, 동 포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환(recycling)되지 않습니다. 연결실체의 2017년 12월 31일 현재 매도가능금융자산으로 분류된 지분상품은1,126,301천원이고, 2017 회계연도 중 당기손익으로 재순환된 매도가능지분상품 관련 미실현평가손익은 존재하지 않습니다.

기업회계기준서 제1109호에 따르면 계약조건에 따른 현금흐름이 원금과 원금 잔액에 대한 이자만으로 구성되지 않거나 매매가 주된 목적인 채무상품과 기타포괄손익-공정가치 측정 항목 으로 지정하지 않은 지분상품은 당기손익-공정가치로 측정합니다. 연결실체는 2017년 12월 31일 현재 당기손익인식금융자산으로 분류된 채무상품과 지분상품은 존재하지 않습니다.

② 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을 기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

현행 기업회계기준서 제1039호에서 모두 당기손익으로 인식했던 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 일부가 기타포괄손익으로 표시되므로 금융부채의 평가 관련 당기손익이 감소할 수 있습니다. 연결실체는 당기말 현재 당기손익-공정가치 측정항목으로 지정한 금융부채를 보유하고 있지 않습니다.

③ 손상: 금융자산과 계약자산

현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분(*1)	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우(*2)	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

(*1) 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'의 적용범위에 포함되는 거래에서 생기는 매출채권이나 계약자산의 경우 유의적인 금융요소가 없다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정해야 하고, 유의적인 금융요소가 있다면 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 리스채권도 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하는 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.(*2) 보고기간 말 신용위험이 낮은 경우에는 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 것으로 간주할 수 있습니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

연결실체는 2017년 12월 31일 현재 상각후원가로 측정하는 대여금 및 수취채권 169,241,716천원을 보유하고 있고, 이들 자산에 대하여 손실충당금 8,977,884천원을 설정하고 있습니다.

④ 위험회피회계

새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙중심적인 방식으로 변경했습니다. 위험회피대상항목과 위험회피수단을 확대하였고, 높은 위험회피효과가 있는지에 대한 평가 및 계량적인 판단기준(80~125%)을 없애는 등 위험회피회계 적용요건을 완화하였습니다.

기업회계기준서 제1109호의 위험회피회계를 적용할 경우, 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 적용요건을 충족하지 못하는 일부 거래에 대해서도 위험회피회계를 적용할 수 있게 되어 당기손익의 변동성이 축소될 수 있습니다.

위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

- 기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'

2015년 11월 6일 제정된 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익'은 2018년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용하되 조기 적용할 수도 있습니다. 동 기준서는 현행 기업회계기준서 제1018호 '수익', 제1011호 '건설계약', 기업회계기준해석서 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래', 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전'을 대체할 예정입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호를 2018년 1월 1일 이후 시작되는 회계연도부터 적용하되, 최초 적용 누적효과를 최초 적용일인 2018년 1월 1일 이익잉여금으로 인식하는 방법으로 적용할 예정입니다.

현행 기업회계기준서 제1018호 등에서는 재화의 판매, 용역의 제공, 이자수익, 로열티수익, 배당수익, 건설계약과 같은 거래 유형별로 수익인식기준을 제시하지만, 새로운 기업회계기준서 제1115호에 따르면 모든 유형의 계약에 5단계 수익인식모형(① 계약 식별 → ② 수행의무 식별 → ③ 거래가격 산정 → ④ 거래가격을 수행의무에 배분 → ⑤ 수행의무 이행 시 수익 인식)을 적용하여 수익을 인식합니다.

연결실체는 2017년 12월 31일 현재 상황 및 입수 가능한 정보에 기초하여 기업회계기준서 제1115호 적용 시 2017년 재무제표에 미치는 잠재적인 영향을 예비 평가중에 있습니다. 연결실체는 2018년 1분기까지 기업회계기준서 제 1115호의 도입에 다른 재무영향을 분석하여 그결과를 2018년 1분기 재무제표 주석에 공시할 예정입니다. 동 기준서의 회사에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

1) 수행의무의 식별 연결실체는 고객에게 신문용지 등 제품을 판매하는 제조 및 판매업과 용지개발업 및 분양사업 등을 영위하고 있습니다. 2017 회계연도 중 신문용지 등 제품을 판매하는 제조 및 판매업 및 분양사업 관련 매출은 268,093백만원이고, 분양매출은 265,876백만원이며, 용지매출은 22,547백만원 입니다. 연결실체는 기업회계기준서 제1115호 적용 시 고객에 대한 제품판매계약에서 재화의 판매라는 단일의 수행의무를 식별하였습니다. 재화의 판매에 대해서는 고객에게 재화의 통제가 이전되는 인도시점에 수익을 인식하고 있습니다. 수행의무 식별에 따라 연결실체의 재무상태표에 미치는 영향은 없습니다. 또한, 연결실체는 고객과의 분양계약서상 중도금의 대출이자를 부담해주는 계약을 체결하고 있으며, 이는 아파트공급계약에 중도금 대출용역을 제공하는 금융용역과 아파트공급이라는 두가지의 수행의무가 존재하고 있음을 의미합니다. 연결실체는 상기 수행의무가 구별되는 수행의무라고 판단하고 있으며, 총 분양수익을 중도금 대출용역에 대한 대가와 아파트공급에 대한 대가로 배분하여 수익을 인식할 예정입니다. 연결실체는는 아파트공급계약이라는 수행의무가 기간에 걸쳐 수행하는 수행의무의 요건을 충족하는 것으로 판단하고 있으며, 이에 따라 투입한 원가를 기준으로한 진행율을 측정하여 수익을 인식하고 있으며, 이로 인한 재무적 영향은 없습니다.

2.2 영업부문

연결실체는 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정을 하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 최고 영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고 자료에 기초하여 부문을구분하고 있습니다. 주석 4에서 기술한 대로 4개의 보고부문이 있으며, 각 부문은 연결실체의 전략적 영업단위들입니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업단위 별로 요구되는 기술과 마케팅전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다.

최고경영자에게 보고되는 부문정보는 부문에 직접 귀속되는 항목과 합리적으로 배분할 수 있는 항목을 포함합니다. 배분되지 않은 항목은 주로 본사 건물과 같은 공통자산, 본사 관련 비용 및 법인세 자산과 부채입니다. 부문의 자본적 지출은 보고기간 중유형자산과 무형자산(영업권 제외)의 취득으로 발생한 총 원가입니다.

2.3 종속기업 종속기업은 연결실체에 의해 지배되는 기업입니다. 연결실체는 피투자기업에 대한 관여로 변동이익에 노출되거나 변동이익에 대한 권리가 있고 피투자기업에 대하여 자신의 힘으로 그러한 이익에 영향을 미치는 능력이 있을 때 피투자기업을 지배합니다. 종속기업의 재무제표는 지배기업이 종속기업에 대한 지배력을 획득하는 날부터 지배력을 상실할 때까지 연결재무제표에 포함됩니다.

연결실체를 구성하는 기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 연결재무제표에서 채택한 회계정책과 다른 회계정책을 사용한 경우에는 그 재무제표를 적절히 수정하여 연결재무제표를 작성하고 있습니다.

연결실체 내의 거래, 이와 관련된 잔액, 수익과 비용, 미실현손익은 연결재무제표 작성시 모두 제거하고 있습니다. 한편, 연결실체는 지분법피투자기업과의 거래에서 발생한 미실현이익 중 연결실체의 몫은 제거하고 있으며, 미실현손실은 자산손상의 증거가 없다면 미실현이익과 동일한 방식으로 제거하고 있습니다. 비지배지분은 취득일에 피취득자의 식별가능한 순자산에 대해 인식한 금액 중 현재의 지분상품의 비례적 몫으로 측정하고 있습니다. 지배력을 상실하지 않는 종속기업에 대한 지배기업의 소유지분 변동은 자본거래로 회계처리하고 있습니다.

2.4 관계기업

관계기업은 연결실체가 재무정책 및 영업정책에 대한 유의적인 영향력을 보유하고 있으나, 지배하거나 공동지배하지 않는 기업입니다. 공동기업은 연결실체가 약정의 자산에 대한 권리와 부채에 대한 의무를 보유하는 것이 아니라 약정의 순자산에 대한권리를 보유하고 있는 기업입니다.

관계기업과 공동기업에 대한 투자지분은 최초에 거래원가를 포함하여 원가로 인식하고, 취득 후에는 지분법을 사용하여 회계처리하고 있습니다. 즉, 취득일 이후에 발생한 피투자자의 당기순손익 및 기타포괄손익 중 연결실체의 지분에 해당하는 금액을 장부금액에 가감하고, 피투자자에게 받은 분배액은 투자지분의 장부금액에서 차감하고 있습니다. 관계기업이 유사한 상황에서 발생한 동일한 거래와 사건에 대하여 다른 회계정책을 사용한 경우에는 관계기업 및 공동기업의 재무제표를 적절히 조정하고 있습니다.

투자지분의 장부금액이 영("0")으로 감소된 이후 추가 손실분에 대하여 법적의무 또는 의제의무가 있거나 피투자자를 대신하여 지불하여야 하는 경우를 제외하고는 손실을 인식하지 않고 있습니다.

2.5 현금 및 현금성자산 연결실체는 취득일로부터 만기일이 3개월 이내인 투자자산을 현금 및 현금성자산으로분류하고 있습니다. 지분상품은 현금성자산에서 제외되나, 상환일이 정해져 있고 취득일로부터 상환일까지의 기간이 단기인 우선주와 같이 실질적으로 현금성자산인 경우에는 현금성자산에 포함됩니다.2.6 재고자산 재고자산의 단위원가는 제품 및 재공품은 총평균법, 상품 및 원재료는 선입선출법, 용지 및 미착품은 개별법으로 결정하고 있으며, 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 이용가능한 상태로 준비하는데 필요한 기타 원가를 포함하고 있습니다. 재고자산은 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있습니다. 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은 감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있으며, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.2.7 비파생금융자산 연결실체는 비파생금융자산을 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산, 대여금 및 수취채권, 매도가능금융자산의 네가지 범주로 구분하고 계약의 당사자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고 있습니다. 비파생금융자산은 최초인식시점에 공정가치로 측정하며, 당기손익인식금융자산이 아닌 경우 금융자산의 취득과 직접 관련되는 거래원가는 최초 인식시점에 공정가치에 가산하고 있습니다.(1) 당기손익인식금융자산 단기매매금융자산이나 최초 인식시점에 당기손익인식금융자산으로 지정한 금융자산을 당기손익인식금융자산으로 분류하고 있습니다. 당기손익인식금융자산은 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 취득과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로인식하고 있습니다.(2) 만기보유금융자산 만기가 고정되어 있고 지급금액이 확정되었거나 결정 가능한 비파생금융자산으로 연결실체가 만기까지 보유할 적극적인 의도와 능력이 있는 경우 만기보유금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.(3) 대여금 및 수취채권 지급금액이 확정되었거나 결정 가능하고, 활성시장에서 거래가격이 공시되지 않는 비파생금융자산은 대여금 및 수취채권으로 분류하고 있습니다. 최초인식 후에는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정하고 있습니다.(4) 매도가능금융자산 매도가능항목으로 지정되거나 당기손익인식금융자산, 만기보유금융자산 또는 대여금 및 수취채권으로 분류되지 않은 비파생금융자산을 매도가능금융자산으로 분류하고 있습니다. 최초 인식후에는 공정가치로 측정하며 공정가치의 변동은 기타포괄손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 활성시장에서 공시되는 시장가격이 없고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없는 지분상품 등은 원가로 측정하고 있습니다.(5) 금융자산의 제거 금융자산의 현금흐름에 대한 계약상 권리가 소멸하거나, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하고 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 이전할 때 금융자산을 제거하고 있습니다. 만약, 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분을 보유하지도 않고 이전하지도 아니한 경우, 연결실체가 금융자산을 통제하고 있지도 않다면 금융자산을 제거하고, 금융자산을 계속 통제하고 있다면 그 양도자산에 대하여 지속적으로 관여하는 정도까지 계속하여 인식하고, 관련부채를 함께 인식하고 있습니다. 만약, 금융자산의 현금흐름에 대한 권리를 양도하였으나 금융자산의 소유에 따른 위험과 보상을 대부분을 연결실체가 보유하고 있는 경우에는 당해 금융자산을 계속 인식하고, 수취한 매각금액은 부채로 인식하고 있습니다.(6) 금융자산과 부채의 상계 금융자산과 부채는 연결실체가 자산과 부채를 상계할 수 있는 법적인 권리가 있고 순액으로 결제하거나, 자산을 실현하는 동시에 부채를 결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다.2.8 파생상품 연결실체는 파생상품의 계약에 따라 발생된 권리와 의무를 공정가액으로 평가하여 자산과 부채로 계상하고, 동 계약으로부터 발생한 손익은 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 위험회피를 목적으로 하는 경우, 미래 예상거래의 현금흐름변동위험을 회피하는 계약에서 발생한 평가손익은 기타자본항목(기타포괄손익누계액)으로 처리하고 있습니다.2.9 금융자산의 손상 당기손익인식금융자산을 제외한 금융자산의 손상 발생에 대한 객관적인 증거가 있는지를 매 보고기간말에 평가하고 있습니다. 최초 인식 이후에 발생한 하나 이상의 사건이 발생한 결과, 금융자산이 손상되었다는 객관적인 증거가 있으며 그 손상사건이 금융자산의 추정미래현금흐름에 영향을 미친 경우에는 금융자산이 손상되었다고 판단하고 있습니다. 그러나, 미래 사건의 결과로 예상되는 손상차손은 인식하지 아니합니다. 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우 다음과 같이 손상차손을 측정하여 인식합니다.(1)상각후원가를 장부금액으로 하는 금융자산 상각후원가로 측정되는 금융자산은 장부금액과 최초의 유효이자율로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치의 차이로 손상차손을 측정하거나 실무편의상 관측가능한 시장가격을 사용한 금융상품의 공정가치에 근거하여 손상차손을 측정하고 있습니다. 손상차손은 충당금계정을 사용하거나 자산의 장부금액에서 직접 차감하고 있습니다.후속기간에 손상차손의 금액이 감소하고 그 감소가 손상을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 이미 인식한 손상차손을 직접 환입하거나 충당금을 조정하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.(2) 원가를 장부금액으로 하는 금융자산 원가로 측정되는 금융자산의 손상차손은 유사한 금융자산의 현행 시장수익률로 할인한 추정미래현금흐름의 현재가치와 장부금액의 차이로 측정하며, 당기손익으로 인식합니다. 이러한 손상차손은 환입하지 않고 있습니다.(3) 매도가능금융자산 공정가치 감소액을 기타포괄손익으로 인식하는 매도가능금융자산에 대하여 손상발생의 객관적인 증거가 있는 경우, 취득원가와 현재 공정가치의 차이를 기타포괄손익으로 인식한 누적손실 중 이전 기간에 이미 당기손익으로 인식한 손상차손을 차감한 금액을 기타포괄손익에서 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 매도가능지분상품에 대하여 당기손익으로 인식한 손상차손은 당기손익으로 환입하지 아니합니다. 한편, 후속기간에 매도가능채무상품의 공정가치가 증가하고 그 증가가 손상차손을 인식한 후에 발생한 사건과 객관적으로 관련된 경우에는 환입하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.10 유형자산 유형자산은 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 경영진이 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치를 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간말에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다. 유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외 유형자산은 자산의 취득원가에서잔존가치를 차감한 금액에 대하여 아래에 제시된 내용연수에 걸쳐 해당자산에 내재되어 있는 미래 경제적 효익의 예상 소비 형태를 가장 잘 반영한 정액법으로 상각하고 있습니다. 유형자산을 구성하는 일부의 원가가 당해 유형자산의 전체 원가와 비교하여 유의적이라면, 해당 유형자산을 감가상각할 때, 그 부분은 별도로 구분하여 감가상각하고 있습니다. 유형자산의 제거로 인하여 발생하는 손익은 순매각금액과 장부금액의 차이로 결정되고 그 차액은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 당기 및 전기의 추정 내용연수는 다음과 같습니다.

구 분	추정 내용연수

건 물	2 ~ 60년

구 축 물	2 ~ 40년

기 계 장 치	10 ~ 40년

차 량 운 반 구	4 ~8년

공 기 구 비 품	4 ~8년

2.11 무형자산

무형자산은 최초 인식할 때 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 상각누계액과손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 인식하고 있습니다. 무형자산은 사용 가능한 시점부터 잔존가치를 영("0")으로 하여 아래의 내용 연수 동안 정액법으로 상각하고 있습니다. 다만, 회원권에 대해서는 이를 이용할 수 있을 것으로 기대되는 기간이 예측가능하지 않아 당해 무형자산의 내용연수가 비한정인 것으로 평가하고 상각하지 아니하고 있습니다.

구 분	추정 내용연수

소프트웨어	5년

산업재산권	10년

회원권	비한정

내용연수가 유한한 무형자산의 상각방법과 내용연수에 대해서 매 회계연도말에 재검토하고 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해서는 그 자산의 내용연수가 비한정이라는 평가가 계속하여 정당한 지를 매 회계기간말에 재검토하며, 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.2.12 투자부동산 임대수익이나 시세차익 또는 두 가지 모두를 얻기 위하여 보유하고 있는 부동산은 투자부동산으로 분류하고 있습니다. 투자부동산은 취득시 발생한 거래원가를 포함하여최초 인식시점에 원가로 측정하며, 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 표시하고 있습니다. 후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 후속지출에 의해 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편, 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 투자부동산 중 토지에 대해서는 감가상각을 하지 않으며, 토지를 제외한 투자부동산은 경제적 내용연수인 40년을 적용하여 정액법으로 상각하고 있습니다. 투자부동산의 감가상각방법, 잔존가치 및 내용연수는 매 회계연도말에 재검토하고 이를 변경하는 것이 적절하다고 판단되는 경우 회계추정의 변경으로 회계처리하고 있습니다.2.13 생물자산 생물자산은 조림자산으로 최초로 인식하는 시점에 시장에서 결정된 가격이나 가치를구할 수 없고, 공정가치의 대체적인 추정치가 명백히 신뢰성 있게 산정할 수 없으므로 최초 인식 시점에는 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액으로 측정하였습니 다. 보유하고 있는 생물자산은 잔존가치가 장부금액을 초과하므로 감가상각하지 아니합니다.2.14 비금융자산의 손상 종업원급여에서 발생한 자산, 재고자산, 이연법인세자산, 공정가치로 평가하는 투자부동산 및 매각예정으로 분류되는 비유동자산을 제외한 모든 비금융자산에 대해서는매 보고기간말마다 자산손상을 시사하는 징후가 있는지를 검토하며, 만약 그러한 징후가 있다면 당해 자산의 회수가능액을 추정하고 있습니다. 단, 내용연수가 비한정인무형자산, 아직 사용할 수 없는 무형자산에 대해서는 자산손상을 시사하는 징후와 관계없이 매년 회수가능액과 장부금액을 비교하여 손상검사를 하고 있습니다. 회수가능액은 개별 자산별로, 또는 개별 자산의 회수가능액을 추정할 수 없다면 그 자산이 속하는 현금창출단위 별로 회수가능액을 추정하고 있습니다. 회수가능액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있습니다. 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.15 리스 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는금융리스로 분류하고 있습니다. 리스이용자로서 리스약정일에 측정된 최소리스료의 현재가치와 리스자산의 공정가치 중 작은 금액을 리스기간개시일에 금융리스자산과 금융리스부채로 각각 인식하고 있습니다. 리스개설직접원가는 금융리스자산으로 인식하는 금액에 포함하고 있습니다. 최소리스료는 금융원가와 리스부채의 상환액으로 나누어서 인식하고 있으며, 금융원가는 부채잔액에 대하여 일정한 기간이자율이 산출되도록 리스기간의 각 보고기간동안 배분하고 있습니다. 조정리스료는 발생한 기간에 비용으로 처리하고 있습니다. 금융리스자산의 감가상각은 연결실체가 소유한 다른 감가상각대상자산과 일관된 체계적인 기준으로 상각하고 있으며, 리스기간 종료시점까지 자산의 소유권을 획득할 것이 확실하지 않은 경우에는 리스기간과 리스자산의 내용연수 중 짧은 기간에 걸쳐 감가상각하고 있습니다.2.16 비파생금융부채 연결실체는 계약상 내용의 실질과 금융부채의 정의에 따라 금융부채를 당기손익인식금융부채와 기타금융부채로 분류하고 계약의 연결실체자가 되는 때에 재무상태표에 인식하고있습니다.(1) 당기손익인식금융부채 당기손익인식금융부채는 단기매매금융부채나 최초 인식시점에 당기손익인식금융부채로 지정한 금융부채를 포함하고 있습니다. 당기손익인식금융부채는 최초인식 후 공정가치로 측정하며, 공정가치의 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 한편, 최초 인식시점에 발행과 관련하여 발생한 거래비용은 발생 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.(2) 기타금융부채 당기손익인식금융부채로 분류되지 않은 비파생금융부채는 기타금융부채로 분류하고 있습니다. 기타금융부채는 최초 인식시 발행과 직접 관련되는 거래원가를 차감한 공정가치로 측정하고 있습니다. 후속적으로 기타금융부채는 유효이자율법을 적용하여 상각후원가로 측정되며, 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 인식합니다.(3) 금융부채의 제거 금융부채는 소멸한 경우, 즉 계약상 의무가 이행, 취소 또는 만료된 경우에 한하여 재무상태표에서 제거하고 있습니다.2.17 종업원급여(1) 단기종업원급여 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12개월 이내에 결제될 단기종업원급여는 근무용역과 교환하여 지급이 예상되는 금액을 근무용역이 제공된 때에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 단기종업원급여는 할인하지 않은 금액으로 측정하고있습니다.(2) 기타장기종업원급여 종업원이 관련 근무용역을 제공한 보고기간말부터 12 개월 이내에 지급되지 않을 기타장기종업원급여는 당기와 과거기간에 제공한 근무용역의 대가로 획득한 미래의 급여액을 현재가치로 할인하고 있습니다. 재측정에 따른 변동은 발생한 기간에 당기손익으로 인식하고 있습니다.(3) 퇴직급여: 확정급여제도 보고기간 말 현재 확정급여제도와 관련된 확정급여부채는 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 인식하고 있습니다. 확정급여부채는 매년 독립적인 계리사에 의해 예측단위적립방식으로 계산되고 있습니다. 확정급여채무의 현재가치에서 사외적립자산의 공정가치를 차감하여 산출된 순액이 자산일 경우, 제도로부터 환급받거나 제도에 대한 미래기여금이 절감되는 방식으로 이용가능한 경제적 효익의 현재가치를 한도로 자산을 인식하고 있습니다. 순확정급여부채의 재측정요소는 보험수리적손익, 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익 및 순확정급여부채의 순이자에 포함된 금액을 제외한 자산인식상한효과의 변동으로 구성되어 있으며, 즉시 기타포괄손익으로 인식됩니다. 연결실체는 순확정급여부채(자산)의 순이자를 순확정급여부채(자산)에 연차보고기간 초에 결정된 할인율을 곱하여 결정되며 보고기간 동안 기여금 납부와 급여지급으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동을 고려하여 결정하고 있습니다. 확정급여제도와 관련된 순이자비용과 기타비용은 당기손익으로 인식됩니다. 제도의 개정이나 축소가 발생하는 경우, 과거근무에 대한 효익의 변동이나 축소에 따른 손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 연결실체는 확정급여제도의 정산이 일어나는 때에 정산으로 인한 손익을 인식하고 있습니다.2.18 충당부채 충당부채는 과거사건의 결과로 존재하는 현재의무(법적의무 또는 의제의무)로서, 당해 의무를 이행하기 위하여 경제적효익을 갖는 자원이 유출될 가능성이 높으며 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 충당부채로 인식하는 금액은 관련된 사건과 상황에 대한 불가피한 위험과 불확실성을 고려하여 현재의무를 보고기간말에 이행하기 위하여 소요되는 지출에 대한 최선의 추정치입니다. 화폐의 시간가치 효과가 중요한 경우 충당부채는 의무를 이행하기 위하여 예상되는 지출액의 현재가치로 평가하고 있습니다. 충당부채를 결제하기 위해 필요한 지출액의 일부 또는 전부를 제3자가 변제할 것이 예상되는 경우 이행한다면 변제를 받을 것이 거의 확실하게 되는 때에 한하여 변제금액을 인식하고 별도의 자산으로 회계처리하고 있습니다. 매 보고기간말마다 충당부채의 잔액을 검토하고, 보고기간말 현재 최선의 추정치를 반영하여 조정하고 있습니다. 의무이행을 위하여 경제적효익이 내재된 자원이 유출될 가능성이 더 이상 높지 아니한 경우에는 관련 충당부채를 환입하고 있습니다.2.19 복합금융상품 연결실체에 의해 발행된 복합금융상품은 채권자의 선택에 의하여 신주로 전환하거나 신주를 인수할 수 있는 권리를 부여한 전환사채와 신주인수권부사채로서 전환권과 신주인수권 행사가격은 공정가치 변동에 따라 변동될 수 있습니다. 복합금융상품의 부채요소는 최초 인식시에는 전환권 또는 신주인수권이 없는 유사한부채의 공정가치로 인식 됩니다. 자본요소는 최초 인식시의 전체 복합금융상품의 공정가치에서 부채요소의 공정가치를 차감하여 법인세효과를 반영한 금액으로 인식하고 있습니다. 최초 인식 이후에는 복합금융상품의 부채요소는 유효이자율을 적용하여 상각후원가로 측정하고, 전환권 또는 신주인수권이 지분상품으로 분류되는 경우 최초 인식후 재측정하지 아니하며, 파생상품부채로 분류되는 경우에는 공정가치로 후속측정합니다.2.20 온실가스배출권 '온실가스 배출권의 할당 및 거래에 관한 법률'이 시행됨에 따라 발생되는 온실가스 배출권 및 배출부채에 대하여 아래와 같이 회계처리하고 있습니다.(1) 온실가스배출권 온실가스 배출권은 정부에서 무상으로 할당받은 배출권과 매입 배출권으로 구성됩니다. 배출권은 매입원가에 취득에 직접 관련되어 있고 정상적으로 발생하는 그 밖의 원가를 가산하여 원가로 인식하고 있습니다. 연결실체는 의무를 이행하기 위한 목적으로 보유하는 배출권은 무형자산으로, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 유동자산으로 분류하고 있습니다. 무형자산으로 분류된 배출권은 최초 인식 후에 원가에서 손상차손누계액을 차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 단기간의 매매차익을 얻기 위하여 보유하는 배출권은 취득 후 매 보고기간 말에 공정가치로 측정하고 공정가치의 변동분은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 온실가스 배출권은 정부에 제출하거나 매각하거나 사용할 수 없게 되어 더 이상 미래경제적효익이 예상되지 않을 때 제거하고 있습니다.(2) 배출부채 배출부채는 온실가스를 배출하여 정부에 배출권을 제출해야 하는 현재의무로서, 해당 의무를 이행하기 위하여 자원이 유출될 가능성이 매우 높고, 그 의무의 이행에 소요되는 금액을 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우에 인식하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 해당 이행연도 분으로 보유한 배출권의 장부금액과 보유 배출권 수량을 초과하는 배출량에 대한 의무를 이행하는 데에 소요될 것으로 예상되는 지출을 더하여 측정하고 있습니다. 배출부채는 정부에 제출할 때 제거하고 있습니다.2.21 외화 연결실체의 재무제표 작성에 있어서 기능통화 외의 통화(외화)로 이루어진 거래는 거래일의 환율을 적용하여 기록하고 있습니다. 매 보고기간 말에 화폐성 외화항목은 보고기간 말의 마감환율로 환산하고 있습니다. 공정가치로 측정하는 비화폐성 외화항목은 공정가치가 결정된 날의 환율로 환산하고, 역사적원가로 측정하는 비화폐성항목은 거래일의 환율로 환산하고 있습니다. 화폐성항목의 결제시점에 생기는 외환차이와 화폐성항목의 환산으로 인해 발생한 외환차이는 모두 당기손익으로 인식하고 있습니다. 비화폐성항목에서 발생한 손익을 기타포괄손익으로 인식하는 경우에는 그 손익에 포함된 환율변동효과도 기타포괄손익으로 인식하고, 당기손익으로 인식하는 경우에는 환율변동효과도 당기손익으로 인식하고 있습니다.2.22 납입자본 보통주는 자본으로 분류하며 자본거래에 직접 관련되어 발생하는 증분원가는 세금효과를 반영한 순액으로 자본에서 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 재취득하는 경우에 이러한 지분상품은 자기주식의 과목으로 자본에서 직접 차감하고 있습니다. 자기지분상품을 매입 또는 매도하거나 발행 또는 소각하는 경우의 손익은 당기손익으로 인식하지 아니합니다. 연결실체가 자기주식을 취득하여 보유하는 경우 지급하거나 수취한 대가는 자본에서 직접 인식하고 있습니다.2.23 주식기준보상 연결실체는 제공받는 재화나 용역의 대가로 종업원에게 주식이나 주식선택권을 부여하는주식결제형 주식보상거래에 대하여 제공받는 재화나 용역의 공정가치 또는 제공받는재화나 용역의 공정가치를 신뢰성있게 측정할 수 없다면 부여한 지분상품의 공정가치에 기초하여 재화나 용역의 공정가치를 간접 측정하고 그 금액을 가득기간 동안에 종업원급여(당기비용)과 자본으로 인식하고 있습니다. 주식선택권의 가득조건이 용역제공조건 또는 시장조건이 아닌 가득조건인 경우에는 궁극적으로 가득되는 주식선택권의 실제 수량에 기초하여 결정되도록 인식된 종업원비용을 조정하고 있습니다. 제공받는 재화나 용역의 대가로 현금을 지급하는 현금결제형 주식기준보상거래의 경우 제공받는 재화나 용역과 그 대가로 부담하는 부채를 공정가치로 측정하고 가득기간동안 종업원급여비용과 부채로 인식하고 있습니다. 또한 부채가 결제될 때까지 매 보고기간 말과 최종결제일에 부채의 공정가치를 재측정하고, 공정가치의 변동액은 종업원급여로 인식하고 있습니다2.24 수익 수익은 재화의 판매, 용역의 제공이나 자산의 사용에 대하여 받았거나 받을 대가의 공정가치로 측정하고 매출에누리와 할인 및 환입은 수익금액에서 차감하고 있습니 다.(1) 재화의 판매 재화의 소유에 따른 유의적인 위험과 보상이 구매자에게 이전되고, 판매된 재화의 소유권과 결부된 통상적 수준의 지속적인 관리상 관여와 효과적인 통제를 하지 않으며,거래와 관련한 경제적효익의 유입가능성이 높고, 수익금액과 거래와 관련하여 발생했거나 발생할 원가 및 반품가능성을 신뢰성 있게 측정할 수 있을 때 수익을 인식하고 있습니다.(2) 용역 용역의 제공에 따른 수익은 매 보고기간말 그 거래의 진행기준에 따라 인식하고 있습니다. 진행률은 작업수행 정도에 근거하여 결정하고 있습니다.(3) 임대수익 투자부동산으로부터의 임대수익은 리스기간에 걸쳐 정액기준으로 인식하고 있습니다. 한편, 리스 인센티브는 총원가를 리스기간에 걸쳐 정액기준에 따라 리스수익에서차감하여 인식하고 있습니다.(4) 건설계약 건설계약의 결과를 신뢰성 있게 추정할 수 있는 경우 건설계약과 관련한 계약수익과 계약원가를 보고기간말 현재 계약활동의 진행률을 기준으로 수익과 비용으로 인식하고 있습니다. 계약수익은 최초에 합의한 계약금액에 수익으로 귀결될 가능성이 높고 신뢰성 있게 측정할 수 있는 공사변경, 보상금 및 장려금 등의 금액으로 구성됩니다. 진행률은 수행한 공사의 누적계약원가를 추정 총계약원가로 나눈 비율로 결정하고 있습니다. 건설계약의 결과를 신뢰성있게 추정할 수 없는 경우 회수가능성이 높은 발생한 계약원가의 범위 내에서만 수익을 인식하고 있습니다. 총계약원가가 총계약수익을 초과할 가능성이 높은 경우에는 예상되는 손실을 즉시 비용으로 인식하고 있습니다.2.25 금융수익과 비용 금융수익은 매도가능금융자산을 포함한 투자로부터의 이자수익, 배당수익, 매도가능금융자산처분손익을 포함하고 있습니다. 이자수익은 기간의 경과에 따라 유효이자율법을 적용하여 당기손익으로 인식하며, 배당수익은 주주로서 배당을 받을 권리가 확정되는 시점에 수익을 인식하고 있습니다. 금융비용은 차입금에 대한 이자비용을 포함하고 있습니다. 차입금에 대한 이자비용은 유효이자율법을 적용하여 기간의 경과에 따라 당기손익으로 인식하고 있습니다.2. 26 법인세 법인세비용은 당기법인세과 이연법인세로 구성되어 있으며, 기타포괄손익이나 자본에 직접 인식되는 거래나 사건으로부터 발생하는 세액을 제외하고는 당기손익으로인식하고 있습니다.(1) 당기법인세 당기법인세는 당기의 과세소득을 기초로 산정하고 있습니다. 과세소득은 포괄손익계산서상의 법인세비용차감전순이익에서 다른 과세기간에 가산되거나 차감될 손익 및 비과세항목이나 손금불인정항목을 제외하므로 포괄손익계산서상 손익과 차이가 있습니다. 연결실체의 당기법인세와 관련된 미지급법인세는 제정되었거나 실질적으로 제정된 세율을 사용하여 계산하고 있습니다.(2) 이연법인세 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간말에 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따른 세효과를 반영하고 있습니다. 종속기업 및 관계기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 연결실체가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 기간에 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 보고기간말 제정되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 보고기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때 보고기간말 현재 연결실체가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 연결실체가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한 부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다.2.27 주당이익 연결실체는 보통주의 기본주당이익과 희석주당이익을 포괄손익계산서에 표시하고 있습니다. 기본주당이익은 보통주에 귀속되는 당기순손익을 그 회계기간에 유통된 보통주식수를 가중평균한 주식수로 나누어 계산하고 있습니다. 희석주당이익은 전환사채와 신주인수권 등 모든 희석화 효과가 있는 잠재적보통주의 영향을 고려하여 보통주에 귀속되는 당기순손익 및 가중평균유통보통주식수를 조정하여 계산하고 있습니다.2.28 재무제표 승인 연결실체의 연결재무제표는 2018년 2월 13일자 이사회에서 승인되었으며, 2018년 3월 28일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.3. 중요한 회계추정 및 가정 연결실체는 미래에 대해 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에 비추어 합리적으로 예측가능한 미래의 사건을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다. 다음 회계연도에 자산 및 부채 장부금액의 조정에 영향을 미칠 수 있는 유의적 위험에 대한 추정 및 가정은 다음과 같습니다. (1) 법인세 연결실체는 특정 기간동안 과세소득의 일정 금액을 투자, 임금증가 등에 사용하지 않았을때 세법에서 정하는 방법에 따라 산정된 법인세를 추가로 부담합니다. 따라서, 해당 기간의 당기법인세와 이연법인세를 측정할 때 이에 따른 세효과를 반영하여야 하고, 이로 인해 당사가 부담할 법인세는 각 연도의 투자, 임금증가 등의 수준에 따라달라지므로 최종 세효과를 산정하는데에는 불확실성이 존재합니다.(2) 금융상품의 공정가치 활성시장에서 거래되지 않는 금융상품의 공정가치는 원칙적으로 평가기법을 사용하여 결정됩니다. 연결실체는 보고기간말 현재 중요한 시장상황에 기초하여 다양한 평가기법의 선택 및 가정에 대한 판단을 하고 있습니다(주석 31 참조). (3) 순확정급여부채 순확정급여부채의 현재가치는 보험수리적방식에 의해 결정되는 다양한 요소들 특히 할인율의 변동에 영향을 받습니다(주석 22 참조).

4. 영업부문 연결실체는 전략적인 영업단위인 4개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. 최고영업의사결정자는 각 전략적 영업단위들에 대한 내부 보고자료를 최소한 분기단위로 검토하고 있습니다.

연결실체의 보고부문은 아래와 같습니다.

① 제지: 펄프 및 종이의 구매, 제조 및 판매

② 플랜트: 플랜트 유지보수③ 특수용지: 기타 화학제품 제조 및 도매업④ 부동산분양: 부동산 분양 및 개발

(1) 연결실체의 당기와 전기의 보고부문에 대한 정보는 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출액	계속영업당기순이익(손실)	자산총액	부채총액

제 64(당) 기	제 63(전) 기	제 64(당) 기	제 63(전) 기	제 64(당) 기	제 63(전) 기	제 64(당) 기	제 63(전) 기

제지	253,144,505	288,293,772	(114,031,694)	(32,617,548)	565,598,809	457,225,841	448,491,680	312,700,733

플랜트	36,042,485	20,655,565	1,989,672	400,695	25,021,775	22,762,838	18,813,385	17,212,889

특수용지	40,422,540	38,435,595	(5,006,818)	464,872	47,576,460	42,888,383	37,438,232	28,126,681

부동산분양	265,990,703	116,016,163	(6,904,441)	(8,533,764)	147,146,076	106,595,604	126,083,479	78,678,567

연결제거	(39,083,961)	(41,467,197)	20,985,439	3,154,604	(117,644,905)	(87,549,736)	(25,786,685)	(13,538,569)

합 계	556,516,272	421,933,898	(102,967,842)	(37,131,141)	667,698,215	541,922,930	605,040,091	423,180,301

(2) 지역별 정보

(단위: 천원)

구 분	국내	유럽	북미	아시아	기타	합계

제 65(당) 기(*)	531,049,742	43,845,313	6,324,838	12,650,931	1,729,410	595,600,234

제 64(전) 기(*)	389,359,501	9,883,679	6,622,466	55,602,709	1,932,740	463,401,095

(*) 내부거래 제거전 연결실체의 매출액입니다.

(3) 주요고객에 대한 의존도 당기 중 단일 외부고객으로부터의 수익이 연결실체 총 수익의 10% 이상인 고객은 없습니다.

5. 유형자산 (1) 당기말과 전기말 현재 연결실체의 유형자산 장부금액은 다음과 같습니다.① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타	건설중인자산	합 계

취득가액	81,255,151	29,825,773	991,183	71,629,306	3,549,481	87,692,684	274,943,578

감가상각누계액	-	(3,180,150)	(63,186)	(14,372,107)	(3,097,333)	-	(20,712,776)

장부금액	81,255,151	26,645,623	927,997	57,257,199	452,148	87,692,684	254,230,802

(*) 당기말 현재 토지 및 건물, 기계장치의 일부에 대해서 코리아신탁(주)와 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다.② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타	건설중인자산	합 계

취득가액	197,811,558	34,683,194	9,600,686	124,062,423	9,001,086	9,496,597	384,655,544

감가상각누계액	-	(23,611,100)	(8,592,275)	(36,361,496)	(8,735,776)	-	(77,300,647)

장부금액	197,811,558	11,072,094	1,008,411	87,700,927	265,310	9,496,597	307,354,897

(*) 전기말 현재 토지 및 건물, 기계장치의 일부에 대해서 코리아신탁(주)와 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다.

(2) 당기와 전기 중 유형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타	건설중인자산	합계

기초 장부가액	197,811,558	11,072,094	1,008,411	87,700,927	265,310	9,496,597	307,354,897

사업결합으로인한 증가	38,250,713	19,023,069	917,553	18,069,626	195,844	134,549	76,591,354

취득 및 자본적지출	878,984	48,941	16,970	425,523	135,926	85,411,798	86,918,142

대체	(155,561,693)	4,792,101	-	2,558,160	-	(7,350,260)	(155,561,692)

처분	(124,411)	(906,005)	(32,339)	(12,318,724)	(1)	-	(13,381,480)

폐기	-	(76)	(111)	(33,821,383)	(832)	-	(33,822,402)

감가상각비	-	(7,384,501)	(982,487)	(5,356,930)	(144,707)	-	(13,868,625)

연결범위변동	-	-	-	-	608	-	608

기말 장부가액	81,255,151	26,645,623	927,997	57,257,199	452,148	87,692,684	254,230,802

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	기타	건설중인자산	합계

기초 장부가액	193,930,333	18,213,903	2,039,527	85,130,453	6,353,259	6,976,993	312,644,468

취득 및 자본적지출	3,848,413	-	-	2,020,183	108,119	2,519,604	8,496,319

대체	32,812	-	-	5,721,617	(5,721,617)	-	32,812

처분 등	-	-	-	(55,000)	(8,000)	-	(63,000)

감가상각비	-	(7,141,809)	(1,031,116)	(5,108,108)	(458,306)	-	(13,739,339)

연결범위변동	-	-	-	(8,218)	(8,145)	-	(16,363)

기말 장부가액	197,811,558	11,072,094	1,008,411	87,700,927	265,310	9,496,597	307,354,897

(3) 당기와 전기 중 자본화된 차입원가와 자본화 이자율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

자본화된 차입원가	1,688,770	29,348

자본화 이자율(%)	6.85	6.79

(4) 당기말과 전기말 현재 토지에 대한 공정가치의 수준별 측정치는 다음과 같습니 다.① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

토 지	-	-	81,255,151	81,255,151

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

토 지	-	-	197,811,558	197,811,558

(5) 토지의 공정가치 측정에 사용된 가치평가기법은 다음과 같습니다.① 전라북도 군산시 조촌동 2번지 '부동산 가격공시 및 감정평가에 관한 법률'에 의거 공시된 당해 평가대상 토지와 유사한 이용가치를 지닌다고 인정되는 비교표준지의 공시지가를 기준으로 하여 공시기준일로부터 기준(가격)시점까지의 당해 토지의 이용계획, 지가변동률, 생산자물가상승률, 대상 토지의 위치, 형상, 주위환경, 이용상황, 인근지가수준, 기타 가격형성상의 제 요인을 종합적으로 고려하여 감정평가하되 일부 도시계획시설 저촉부분은 전체면적에 비해 과소하며, 개발사업시행이 임박하고 정확한 면적 사정이 곤란하여 토지이용계획도면에 의거 면적비율에 따라 개별요인에 반영하였습니다.

② 전라북도 군산시 비응도동 36-20외 당해 토지와 용도지역, 이용상황 등이 유사한 인근지역 내에 소재하는 표준지 공시지가를 기준으로 기준시점까지의 지가변동률, 지역요인, 가로 및 접근조건 등의 개별요인, 동 지역의 적정지가수준 및 장래효용성 등 기타 가격형성에 영향을 미지는 제반요인을 종합 참작하여 감정평가하는 표준지공시지가 감정평가법과 거래사례를 기준으로 개별요인을 비교 검토하여 적정성을 검토한 후 토지가격을 결정하였습니다.

(6) 투자부동산 ① 당기말 및 전기말 현재 투자부동산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 64(당) 기	제 63(전) 기

취득가액	감가상각누계액	장부금액	취득가액	감가상각누계액	장부금액

토 지	-	-	-	643,019	-	643,019

② 당기 중 투자부동산과 관련하여 25,200천원의 임대수익이 발생하였습니다.③ 당기와 전기중 투자부동산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초 장부가액	643,019	643,019

대체 (*)	(643,019)	-

당기말 장부가액	-	643,019

(*) 당기 중 투자부동산에서 유형자산 으로 대체되었습니다.

6. 무형자산

(1) 당기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	특허권	소프트웨어	회원권	영업권(*)	합계

취득원가:

기초금액	53,290	2,054,068	665,713	4,873,954	7,647,025

사업결합으로인한증가	-	-	90,573	-	90,573

취득	-	455,918	594	-	456,512

기말금액	53,290	2,509,986	756,880	4,873,954	8,194,110

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	(53,290)	(1,966,737)	(480,379)	(1,402,103)	(3,902,509)

무형자산상각비	-	(66,357)	-	-	(66,357)

무형자산손상차손	-	-	(39,333)	(3,471,851)	(3,511,184)

기말금액	(53,290)	(2,033,094)	(519,712)	(4,873,954)	(7,480,050)

장부금액:

기초금액	-	87,331	185,334	3,471,851	3,744,516

기말금액	-	476,892	237,168	-	714,060

(*) 영업권의 회수가능가액은 사용가치에 근거하여 측정하였으며, 손상검사 결과 장부금액이 회수가능액을 초과함에 따라 3,471,851천원의 손상차손을 인식하였습니다. 사용가치 측정시 적용한 주요 가정은 다음과 같습니다.

① 현금흐름 분석기간은 합리적으로 예측가능한 기간으로 2018년부터 2022년 12월 31일까지 5년을 추정하였고 2022년부터는 영구성장율을 가정하였습니다. 또한 매기의 현금흐름은 매기간의 중간에 발생한다고 가정하였습니다.

② 경제성장율과 물가상승율은 The Economist Intelligence Unit의 자료에 따른 향후 5년간의 평균치인 2.70%와 1.78%를 적용하였고, 법인세율은 현행 법인세법상 법인세율(지방소득세 포함)인 2억 이하 11%, 2억 초과 22%를 적용하여 추정하였습니다.

③ 할인율의 추정에 사용된 회사의 자기자본비용은 자본자산가격결정모형(CAPM)에 의하여 산출되었으며, 무위험이자율(Rf)은 산정기준일 현재 10년만기 국고채수익율인 2.47%, 시장 기대수익률은 블룸버그의 한국시장프리미엄인 13.85%를 적용하였습니다.

④ 사용가치는 상기의 가정을 적용하여 추정된 세후 미래현금흐름을 가중평균자본비용 10.11%로 할인하여 산정하였습니다. 가중평균자본비용은 화학제품 제조업평균베타에 회사의 자본구조를 감안하여 추정하였습니다.(2) 전기 중 무형자산의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	특허권	소프트웨어	회원권	영업권	합계

취득원가:

기초금액	53,290	2,054,068	910,993	4,873,954	7,892,305

처분	-	-	(245,280)	-	(245,280)

기말금액	53,290	2,054,068	665,713	4,873,954	7,647,025

상각누계액 및 손상차손누계액:

기초금액	(53,290)	(1,900,380)	(545,659)	(1,402,103)	(3,901,432)

무형자산상각비	-	(66,357)	-	-	(66,357)

무형자산손상차손	-	-	(8,000)	-	(8,000)

무형자산처분	-	-	73,280	-	73,280

기말금액	(53,290)	(1,966,737)	(480,379)	(1,402,103)	(3,902,509)

장부금액:

기초금액	-	153,688	365,334	3,471,851	3,990,873

기말금액	-	87,331	185,334	3,471,851	3,744,516

7. 생물자산 당기와 전기 중 생물자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초 금액	667,100	3,437,122

재고자산환입액(대체액)	(295,200)	(1,331,741)

처분	-	(572,405)

손상평가	-	(865,876)

기말 금액	371,900	667,100

2017년 12월 31일 현재 약 36,520㎡에 입목이 조성되어 있습니다. 연결실체의 입목 조림지는 기후변화, 질병, 산불 및 기타 자연재해로 인한 피해에 노출되어 있으며 이러한 위험을 감시하고 완화시킬 목적으로 산림의 건강검진과 유해물질 및 질병 조사를 포함한 광범위한 관리정책을 보유하고 있습니다.

8. 관계기업지분증권(1) 당기말과 전기말 현재 관계기업지분증권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명	소재지	결산월	주요 영업활동	제 65(당) 기	제 64(전) 기

소유지분율(%)	장부금액	소유지분율(%)	장부금액

(주)진선기업	서울특별시 중구	12월	도, 소매업	35.54	-	35.54	486,789

NATURA MEDIA EUROPE S.A.(*)	벨기에	12월	디지털 미디어	-	-	100	113,723

합 계	-	600,512

(*) 당기중 NATURA MEDIA EUROPE S.A.를 종속기업으로 대체하였습니다.(2) 당기와 전기 중 관계기업지분증권의 변동내역은 다음과 같습니다. ① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

회사명	기초장부금액	손상	연결범위변동	기말장부금액

진선기업	486,789	(486,789)	-	-

NATURA MEDIAEUROPE S.A.	113,723	-	(113,723)	-

합 계	600,512	(486,789)	(113,723)	-

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

회사명	기초장부금액	평가	기말장부금액

(주)진선기업	1,783,883	(1,297,094)	486,789

NATURA MEDIA EUROPE S.A.	160,878	(47,155)	113,723

합 계	1,944,761	(1,344,249)	600,512

(3) 당기말과 전기말 현재 관계기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구 분	자 산	부 채	수 익	당기순이익

(주)진선기업	8,741,224	8,327,638	13,390,052	(245,418)

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구 분	자 산	부 채	수 익	당기순이익(손실)

진선기업	9,998,329	8,628,636	11,248,017	1,534,180

NATURA MEDIAEUROPE S.A.	652,749	545,829	1,385,452	(47,739)

9. 기타금융자산

당기말과 전기말 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

유동기타금융자산

단기금융상품(I)(*1)	18,911,056	-	20,216,261	-

매도가능채무상품

전환사채(II)	-	-	-	1,700,000

매도가능지분상품

비상장주식(III)	-	1,126,301	-	1,623,637

비유동기타금융자산(IV)(*2)	-	6,705,272	-	1,190,024

합계(I+II+III+IV)	18,911,056	7,831,573	20,216,261	4,513,661

(*1) 당기말 단기금융상품 중 18,901,056천원은 코리아신탁㈜와의 부동산담보신탁계약에 따라 신탁되어 있습니다.(*2) 비유동기타금융자산은 장기금융상품 및 보증금으로 구성되어 있습니다. 당기말및 전기말 현재 장기금융상품 중 당좌개설보증금 9,300천원은 사용이 제한되어 있습니다

연결실체는 매도가능지분상품 중 상장주식에 대하여는 활성거래시장에서 거래되는 시장가격으로 공정가치를 측정하였으며, 활성거래시장이 존재하지 않고 공정가치를 신뢰성 있게 측정할 수 없거나 공정가치와 취득원가와의 차이가 중요하지 않은 매도가능지분상품 중 1,126백만원은 취득원가로 측정하였습니다.

10. 재고자산

(1) 당기말과 전기말 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

취득원가	평가손실충당금	장부금액	취득원가	평가손실충당금	장부금액

상품	3,640,038	(433,206)	3,206,832	3,529,689	(600,830)	2,928,859

제품	7,201,706	(257,741)	6,943,965	12,301,728	(1,033,513)	11,268,215

재공품	8,670,268	(577,775)	8,092,493	7,769,064	(370,214)	7,398,850

원재료	10,639,125	(886,424)	9,752,701	8,552,187	(237,574)	8,314,613

부재료	303,093	-	303,093	415,137	-	415,137

저장품	1,613,950	-	1,613,950	926,771	-	926,771

미착품	4,759,136	-	4,759,136	3,084,668	-	3,084,668

용지(*)	178,343,941	-	178,343,941	54,746,288	-	54,746,288

미완성공사	2,098,592	-	2,098,592	3,530,425	-	3,530,425

합계	217,269,849	(2,155,146)	215,114,703	94,855,957	(2,242,131)	92,613,826

(*) 연결실체는 당기말과 전기말 현재 용지에 대해서 코리아신탁㈜와 부동산담보신탁계약을 체결하고 있습니다. 12개월 이후 매각될 용지는 130,187,042천원입니다.(2) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 인식한 평가손실 및 기타비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초	2,242,131	1,622,254

재고자산평가손실(환입)	(86,985)	790,858

재고 매각으로 인한 실현	-	(170,981)

기말	2,155,146	2,242,131

(3) 당기와 전기 중 재고자산과 관련하여 자본화된 차입원가와 자본화 이자율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

자본화된 차입원가	1,965,485	2,563,540

자본화 이자율(%)	4.35~8.08	4.41~8.82

11. 매출채권 및 기타채권 당기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

유동	유동	비유동

매출채권	115,053,414	67,705,123	112,960

단기대여금	1,872,191	1,906,505	-

미수금	3,028,771	717,915	-

미수수익	560,523	508,536	-

장기대여금	-	-	2,377,494

합 계	120,514,899	70,838,079	2,490,454

12. 기타자산 당기말과 전기말 현재 기타유동자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

유동	비유동	유동

선급금	8,301,154	-	5,570,503

선급비용	4,427,879	278,000	6,542,110

합 계	12,729,033	278,000	12,112,613

13. 현금 및 현금성자산 (1) 당기말과 전기말 현재 현금 및 현금성자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

현금	4,658	8,303

요구불예금	23,105,831	14,338,069

합 계	23,110,489	14,346,372

(2) 당기말과 전기말 현재 사용이 제한된 현금 및 현금성 자산의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기	비고

현금 및 현금성자산	-	2,805,586	질권설정

현금 및 현금성자산	11,811,130	8,805,461	신탁사명의(코리아신탁)

유동기타금융자산	-	401,379	질권설정

유동기타금융자산	18,901,056	19,814,882	신탁사명의(코리아신탁)

비유동기타금융자산	9,300	9,300	당좌개설보증금

합 계	30,721,486	31,836,608

14. 담보제공자산(1) 당기말 현재 연결실체의 차입금 및 한도거래 약정 등과 관련하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

① 당기말

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

담보제공자산	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

용지 및 토지	60,000,000	담보부대출	50,000,000	한국투자증권

56,400,000	담보부대출	47,000,000	유앤아이대부

3,600,000	일반자금대출	2,850,000	KEB하나은행

1,200,000	일반자금대출	850,000	삼호저축은행

25,500,000	Usance	USD 7,221,040	한국산업은행

18,000,000	시설자금대출	6,600,000

60,000,000	시설자금대출	37,440,000

12,344,000	일반자금대출, 무역금융	4,849,000	우리은행

Usance	USD 1,690,428

6,800,000	전력요금 보증	-	한국전력공사(전북지역본부)

4,380,000	시설자금대출,일반자금대출	3,650,000	전북은행

USD 11,647,905	수입자금 대출	USD 9,702,351	수출입은행

종속기업투자주식(*1)	8,686,681

재고자산 및 수입목적물 양도담보	USD 19,500,000	수출성장자금대출	500,000

4,225,000	3,107,140

자기주식(*2)	141,649	단기차입금	1,500,000	배익준

종속기업투자주식(*3)	1,786,500

종속기업투자주식(*4)	20,400,000	단기차입금	30,000,000	유앤아이대부

토지, 건물 및 기계장치	48,000,000	담보부대출	40,000,000

26,800,000	일반자금대출	15,293,000	한국산업은행

매도가능증권	528,447	사모사채	1,000,000	내일신문

차량운반구	125,500	할부론	-	현대커머셜

(*1) 당기말 지배기업이 보유한 나투라미디어㈜ 주식 1,284,442주에 대해 담보가 설정되어 있습니다.(*2) 당기말 지배기업이 보유한 지배기업의 자기주식 171,862주에 대해 담보가 설정되어 있습니다.(*3) 당기말 지배기업이 보유한 나투라개발㈜ 주식 300,000주에 대해 담보가 설정되어 있습니다.(*4) 당기말 지배기업이 보유한 나투라페이퍼㈜ 주식 1,020,000주에 대해 담보가 설정되어 있습니다.

② 전기말

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

담보제공자산	담보설정금액	차입금종류	차입금액	담보권자

토지, 건물, 구축물 및 기계장치	133,000,000	시설자금대출, 일반자금대출	52,190,000	한국산업은행

Usance	USD 7,242,635

PF자금	13,200,000

8,000,000	운영자금대출	4,450,000

18,000,000	시설자금대출	9,000,000

75,000,000	일반자금대출, 무역금융	47,217,000	우리은행

Usance	USD 1,758,409

6,500,000	일반자금대출	1,500,000	신한은행

5,200,000	일반자금대출	1,055,000	KEB하나은행

600,000

4,200,000	시설자금대출, 운전자금대출	3,950,000	전북은행

1,770,000	일반자금대출	1,270,000	키움YES저축은행

6,800,000	전력요금 보증	4,055,606	한국전력공사

13,000,000	판매후재리스	128,790	신한캐피탈

USD 13,000,000	수입자금 대출	USD 13,357,2211,580,000	수출입은행

지분법적용주식	5,222,210

재고자산 및 수입목적물 양도담보	USD 19,500,000

차량운반구	25,500	할부론	5,551	현대커머셜

(2) 당기말 현재 연결실체의 차입금 및 한도 거래 약정등과 관련하여 담보로 설정되어 있는 자산에 대한 근질권설정 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

담보제공자산	담보제공액	여신금액	근질권자

㈜디오션시티퍼스트 주식담보 (4,384,315주)(*1)	10,978,801	-	㈜대우건설

㈜디오션시티투 주식담보 (1,273,814주)(*2)	6,369,074	20,000,000	공동순위 : 디오션시티제일차유한회사 공동순위 : 디오션시티제이차유한회사

㈜디오션시티쓰리 주식담보 (1,788,361주)(*3)	8,941,806	20,200,000	1순위 : 유앤아이대부 유한회사

(*1) 수분양자 대출원리금 지급보증 및 공사비 지급채무에 대한 담보가 설정되어 이으며, 근질권자에 대한 근질권설정액은 545,160,034천원입니다.(*2) 근질권자에 대한 근질권설정액은 41,600,000천원입니다.(*3) 근질권자에 대한 근질권설정액은 130,000,000천원입니다.

15. 납입자본(1) 당기말과 전기말 현재 지배기업의 자본금 내역은 다음과 같습니다.

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

수권주식수	1,800,000,000주	1,800,000,000주

주당금액	500원	500원

발행주식수	54,216,657주	224,367,056주

자본금	27,108,328,500원	112,183,528,000원

(2) 당기와 전기 중 연결실체의 발행주식수 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

발행주식수	자기주식	유통주식수	발행주식수	자기주식	유통주식수

기초 발행주식수	224,367,056	(1,718,620)	222,648,436	150,574,184	(1,718,620)	148,855,564

무상감자	(201,930,351)	1,543,069	(200,387,282)	-	-	-

유상증자	31,779,951	-	31,779,951	61,000,000	-	61,000,000

신주인수권행사	1	-	1	12,495,267	-	12,495,267

전환권행사	-	-	-	297,605	-	297,605

기말 발행주식수	54,216,657	(175,551)	54,041,106	224,367,056	(1,718,620)	222,648,436

(3) 자본잉여금① 당기말과 전기말 현재 자본잉여금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

주식발행초과금	39,343,113	9,123,940

감자차익	50,691,756	50,691,756

자기주식처분이익	1,863,494	1,863,494

전환권대가	508,965	310,770

신주인수권대가	2,721,091	2,721,091

기타자본잉여금	40,454	40,454

합계	95,168,873	64,751,505

② 당기와 전기 중 자본잉여금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초금액	64,751,505	61,299,729

신주인수권대가 변동	-	2,633,510

전환권대가변동	1	(2,759)

신주인수권 행사	-	1,709,802

전환사채 발행	198,198	55,974

유상증자	30,219,169	(964,833)

연결범위변동	-	20,082

기말금액	95,168,873	64,751,505

(4) 자본조정① 당기말과 전기말 현재 자본조정의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

자기주식	(141,649)	(1,330,015)

주식매입선택권	231,280	231,280

기타자본조정	(1,935,833)	(1,935,833)

합계	(1,846,202)	(3,034,568)

② 당기와 전기 중 자본조정의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초 자본조정	(3,034,568)	(2,926,277)

지분변동증감	-	(108,291)

무상감자	1,197,014	-

자기주식 취득	(8,648)	-

기말 자본조정	(1,846,202)	(3,034,568)

(5) 기타포괄손익누계액① 당기말과 전기말 현재 기타포괄손익누계액의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

해외사업환산차대	(30,118)	-

토지재평가차액	57,709,054	57,786,553

합계	57,678,936	57,786,553

② 당기와 전기 중 기타포괄손익누계액의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초잔액	57,786,553	63,531,008

매도가능금융자산평가손익	-	(1,472,198)

해외사업환산차대	(30,118)	-

토지재평가차익	(77,499)	(4,272,257)

기말잔액	57,678,936	57,786,553

16. 결손금(1) 결손금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

법정적립금(*)	610,000	610,000

미처리결손금	(117,585,973)	(115,661,562)

합 계	(116,975,973)	(115,051,562)

(*1) 지배기업은 상법의 규정에 따라, 자본금의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 현금에 의한 이익배당금의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없으나 자본전입 또는 결손보전이 가능하며, 자본준비금과 이익준비금의 총액이 자본금의 1.5배를 초과하는 경우 주주총회의 결의에 따라그 초과한 금액 범위에서 자본준비금과 이익준비금을 감액할 수 있습니다.(2) 당기와 전기 중 결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초금액	(115,051,562)	(81,455,731)

지배주주지분순순손실	(102,353,993)	(37,212,103)

무상감자	99,768,162	-

재평가차익	77,499	4,272,257

확정급여제도의재측정요소	536,009	(635,903)

연결범위변동	47,912	(20,082)

기말금액	(116,975,973)	(115,051,562)

17. 주당손익

(1) 기본주당손실당기 및 전기의 기본주당손실의 계산내역은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

내 역	제 65(당) 기	제 64(전) 기

계속영업	계속영업	중단영업	합 계

지배기업소유지분에귀속되는 당기순손실	(102,353,993,177)	(37,247,966,454)	35,863,677	(37,212,102,777)

가중평균유통보통주식수(*)	166,055,347주	168,762,105주	168,762,105주	168,762,105주

기본주당손실	(616)	(221)	-	(221)

(*) 가중평균유통보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

내 역	제 65(당) 기	제 64(전) 기

가중평균발행주식수	167,313,160	170,480,725

가중평균자기주식수	(1,257,813)	(1,718,620)

가중평균유통보통주식수	166,055,347	168,762,105

(2) 희석주당손실

(단위: 원)

내 역	제 65(당) 기	제 64(전) 기

계속영업	계속영업	중단영업	합 계

보통주당기순이익(손실)	(102,353,993,177)	(37,247,966,454)	35,863,677	(37,212,102,777)

보통주희석이익(손실)	(102,353,993,177)	(37,247,966,454)	35,863,677	(37,212,102,777)

희석주당이익을 계산하기 위한 보통주식수(*)	166,055,347주	168,762,105주	168,762,105주	168,762,105주

희석주당손실	(616)	(221)	-	(221)

(*) 희석주당이익(손실)을 계산하기 위한 보통주식수의 산정내역

(단위: 주)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

가중평균유통보통주식수	166,055,347	168,762,105

희석성잠재적보통주	-	-

희석주당이익을계산하기위한보통주식수	166,055,347	168,762,105

당기에는 반희석효과로 인하여 희석주당손익 계산시 고려하지 않았으나 향후 희석효과의 발생 가능성이 있는 잠재적 보통주의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	잠재적보통주	청구가능기간

제106회 신주인수권	6,625,228	2016-02-21 ~ 2020-12-21

제108회 전환권	17,421,602	2018-09-29 ~ 2024-08-29

18. 차입금 및 사채(1) 당기말과 전기말 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 65(당) 기	제 64(전) 기

수출입은행	수입자금	8.86	10,395,098	16,142,202

무역금융	8.86	500,000	1,580,000

포괄수출금융	5.20	3,107,140	3,241,700

우리은행	무역금융	6.37	4,849,000	20,000,000

무역금융	-	-	1,600,000

운전자금	-	-	617,000

운전자금	-	-	25,000,000

운전일반자금외	7.45~7.65	1,128,000	1,253,000

신한은행	무역금융	4.47	1,215,000	1,350,000

운전자금	-	-	1,500,000

KEB하나은행	운전자금	-	-	1,055,000

운전자금	-	-	600,000

한국산업은행	운전자금	5.99	11,343,000	40,000,000

운전자금	-	-	8,190,000

운전자금	-	-	4,000,000

운영자금대출	4.28~4.41	3,950,000	4,450,000

한솔이엠이	운전자금	-	-	6,000,000

배익준	운전자금	8.00	1,500,000	-

진선기업	운전자금	-	-	1,910,000

유앤아이대부	운전자금	9.00	40,000,000	-

삼호저축은행	일반대출	11.00	850,000	1,270,000

농협	무역금융	4.18~6.31	2,704,000	2,350,000

KDB생명	약관대출	-	-	94,000

전북은행	운영자금대출외	3.99~4.36	3,250,000	3,950,000

(주)우리은행 외	할인어음(*)	5.50	12,074,237	17,820,628

Usance L/C	LIBOR+1.2~1.3	12,605,192(USD 11,765,159)	15,603,414(USD 12,911,389)

합 계	109,470,667	179,576,944

(*) 연결실체는 우리은행 등 금융기관과 상업어음 할인약정을 체결하였는 바, 금융기관 등에 매각한 매출채권 중 만기가 미도래한 금액을 단기차입금으로 계상하고 있습니다.(2) 당기말과 전기말 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종 류	발행일	만기일	연이자율(%)	제 65(당) 기	제 64(전) 기

제 105회 전환사채	2014-02-03	2017-02-03	-	-	759,956

제 106회 신주인수권 부사채(*)	2016-01-21	2021-01-21	1.00	485,638	25,269,556

제 107회 사모사채	2017-05-02	2018-05-02	8.00	1,000,000	-

제 108회 전환사채(*)	2017-09-29	2024-09-29	4.60	29,936,263	-

합 계	31,421,901	26,029,512

유동성사채	(31,421,901)	(26,029,512)

차감 계	-	-

(*) 연결실체는 신주인수권부사채 및 전환사채의 조기상환청구권 행사기간이 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 시작되므로 유동성사채로 분류하였습니다.

(3) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 발행한 신주인수권부사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	행사기간	행사가격	제 65(당) 기	제 64(전) 기

제 106회 신주인수권 부사채	2016-01-21	2021-01-21	2016-02-21 ~ 2020-12-21	4,210	504,226	27,892,480

사채상환할증금	83,269	4,606,220

사채할인발행차금	(6,815)	(483,722)

신주인수권조정	(95,042)	(6,745,422)

합 계	485,638	25,269,556

제106회 신주인수권부사채는 현금납입 및 사채대용납입으로 신주인수권의 행사가 가능하며, 신주인수권 행사일이 속한 영업연도의 직전 영업연도말에 주식으로 전환된 것으로 간주하여 당해연도의 배당금을 지급합니다. 또한 상기 신주인수권부사채를 만기까지 보유할 경우 사채의 만기일에 사채 원금의 116.51%에 해당하는 금액을 일시상환하며, 발행일로부터 18개월이 경과하는 날부터 6개월마다 조기상환을 청구할 수 있습니다.

한편, 연결실체는 당기 중 케이비투자증권(주)와 제106회 무기명식 이권부 무보증 신주인수권부사채 관리계약을 체결하였습니다. 주요 계약내용은 다음과 같습니다.

구분	내용

재무지율 유지	최근보고서상(별도재무제표) 부채비율 400%이하 유지

담보권설정제한	사채발행이후 담보권설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상(별도재무제표) 자기자본의 100%이하

자산처분제한	하나의 회계년도기간 中 총액 1,000억원의 자산처분제한(단, 본사채보다 선순위 채무상환금액은 차감) 단, 일반적인 금융자산이나 재고자산의 처분은 제외

이행상황보고서제출	사업보고서 및 반기검토보고서 제출일로부터 90일이내

지배기업의 제106회 신주인수권부사채는 2017년 7월 21일 조기상환 청구되었으나, 사채원리금 미지급으로 인해 기한이익 상실의 사유가 발생하였고, 7월 25일 조기상환 청구 원리금 28,552,271천원에 대하여 상환하였습니다. 이후에도 상환청구권요청에 의해 지배기업은 원리금을 상환 하고 있으며, 당기말 현재 504,226천원의 사채가 미청구 되었습니다. 제106회 신주인수권부사채의 행사가격의 조정 요건은 다음과 같습니다.

행사가격 조정시기	조정가격

발행일로부터 3개월 이후매 3개월마다	Min [최근일 가중산술평균주가,(1개월 가중산술평균주가+1주일 가중산술평균주가+최근일 가중산술평균주가)/3, 청약 3거래일 전가중산술평균주가](단, 행사가액이 액면가 미만인 경우 액면가액)

당기 중 신주인수권부사채에 부여된 신주인수권의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	제106회 신주인수권부사채

기초	45,800,021

행사	(1)

행사비율의 변동으로인한 조정	(39,174,792)

기말 미전환 잔여주식수	6,625,228

(4) 당기말 현재 연결실체가 발행한 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	행사기간	행사가격	제 65(당) 기	제 64(전) 기

제 105회 전환사채	2014-02-03	2017-02-03	2014-03-03 ~ 2017-01-03	-	-	657,893

제 108회 전환사채	2017-09-29	2024-09-29	2018-09-29 ~ 2024-08-29	1,722	30,000,000	-

사채상환할증금	6,432,810	108,758

사채할인발행차금	-	(2,589)

전환권조정	(6,496,547)	(4,106)

합 계	29,936,263	759,956

전환권의 행사는 행사일이 속한 영업연도의 직전 영업연도말에 주식으로 전환된 것으로 간주하여 당해연도의 배당금을 지급합니다. 또한 상기 전환사채를 만기까지 보유할 경우 사채의 만기일에 사채 원금의 121.4427%에 해당하는 금액을 일시상환하며, 발행일로부터 1년이 경과하는 날의 이자지급기일부터 3개월마다 조기상환을 청구할수 있습니다.

제 108회 전환사채의 행사가격의 조정 요건은 다음과 같습니다.

행사가격 조정시기	조정가격

발행일로부터 3개월 이후매 3개월마다	Min [최근일 가중산술평균주가,(1개월 가중산술평균주가+1주일 가중산술평균주가+최근일 가중산술평균주가)/3, 청약 3거래일 전가중산술평균주가](단, 행사가액이 액면가 미만인 경우 액면가액)

당기 중 전환사채에 부여된 전환권의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분	제105회 전환사채	제108회 전환사채

기초	1,200,534	-

발행	-	10,960,906

행사비율의 변동으로인한 조정	-	6,460,696

행사기간 만료	(1,200,534)	-

기말 미전환 잔여주식수	-	17,421,602

(5) 당기말과 전기말 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

차입처	내 역	이자율(%)	제 65(당) 기	제 64(전) 기

한국산업은행	시설자금대출	4.72	6,600,000	9,000,000

시설자금대출	6.88 ~ 7.31	37,440,000	-

전주페이퍼	일반자금대출	3.67	29,600,000	-

한국투자증권	담보대출	4.00	50,000,000	-

산업은행	PF대출	-	-	13,200,000

디오션시티제일차 유한회사	PF대출(TR A)	4.00	10,000,000	800,000

PF대출(TR B)	-	-	5,000,000

PF대출(TR C)	-	-	5,000,000

디오션시티제이차 유한회사	PF대출(TR A)	5.30	10,000,000	800,000

PF대출(TR B)	-	-	5,000,000

PF대출(TR C)	-	-	5,000,000

원광새마을금고	기업일반자금	-	-	6,500,000

열린새마을금고	기업일반자금	-	-	4,000,000

유앤아이대부	담보대출	8.00	47,000,000	-

담보대출	6.50	20,200,000	-

일반자금대출	4.75~7.75	40,000,000	-

엠스퀘어조촌제일차	자산담보부대출	-	-	28,000,000

KEB하나은행	운전자금	4.70	2,850,000	-

전북은행	운전자금	8.65	41,667	541,667

운전자금	4.20	400,000	-

농협은행	운전자금	-	-	136,650

합 계	254,131,667	82,978,317

현재가치할인차금	(1,148,581)	(2,249,329)

유동성장기부채	(2,801,667)	(30,883,439)

차감계	250,181,419	49,845,549

(6) 당기말 현재 사채 및 장기차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

상 환 연 도	사 채(*)	장기차입금	합 계

2018년 1월 01일 ~ 2018년 12월 31일	1,587,495	2,801,667	4,389,162

2019년 1월 01일 ~ 2019년 12월 31일	-	135,610,000	135,610,000

2020년 1월 01일 ~ 2020년 12월 31일	-	87,930,000	87,930,000

2021년 1월 01일 ~ 2021년 12월 31일	-	27,790,000	27,790,000

2022년 1월 01일 ~	36,432,810	-	36,432,810

합 계	38,020,305	254,131,667	292,151,972

(*) 사채의 상환금액은 액면가액에 상환할증금이 포함된 금액이며, 실제 만기일을 기준으로 작성되었습니다.

19. 매입채무 및 기타채무 당기말과 전기말 현재 매입채무 및 기타채무의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

매입채무	124,529,899	45,677,297

미지급금	27,633,146	11,322,045

미지급비용	12,407,418	12,641,191

미지급배당금	-	17,160

합계	164,570,463	69,657,693

20. 기타금융부채 당기말과 전기말 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

유동	비유동	유동	비유동

거래보증금	-	627,196	-	163,000

장기미지급금	-	5,000,000	-	-

금융지급보증부채	33,332	69,652	39,425	102,983

합계	33,332	5,696,848	39,425	265,983

21. 금융리스부채 당기말과 전기말 현재 금융리스부채의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

미래 최소리스료	현재가치할인차금	최소리스료의현재가치	미래 최소리스료	현재가치할인차금	최소리스료의 현재가치

1년 미만	631,231	(39,360)	591,871	763,691	(81,354)	682,336

1~5년	259,014	(6,641)	252,373	860,430	(43,594)	816,836

합계	890,245	(46,001)	844,244	1,624,121	(124,948)	1,499,172

22. 퇴직급여부채

(1) 당기말과 전기말 현재 퇴직급여부채의 구성항목은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

확정급여채무의 현재가치	16,881,292	15,901,857

사외적립자산의 공정가치	(3,078,013)	(66,350)

재무상태표상 퇴직급여부채	13,803,279	15,835,507

(2) 당기와 전기 중 확정급여채무의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초잔액	15,901,857	14,818,006

사업결합으로인한 증가	3,676,566	-

퇴직급여전입액:	1,284,462	2,054,123

당기근무원가	1,749,143	1,675,342

이자원가	381,767	378,781

과거근무원가	(846,448)	-

재측정요소:	(726,724)	815,261

재무적가정 변동에서 발생하는 효과	(2,020,963)	236,540

인구통계학적가정 변동에서 발생하는효과	-	-

경헙에 의한 보험수리적 손실	1,294,239	578,721

급여지급액	(3,254,869)	(1,785,533)

기말잔액	16,881,292	15,901,857

연결실체는 확정급여채무의 현재가치계산을 위하여 보고기간말 현재 확정급여채무의 통화 및 예상지급시기와 일관성이 있는 우량회사채의 시장수익률을 참조하여 결정하였습니다.

(3) 당기와 전기 중 사외적립자산 현재가치의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초잔액	66,350	76,823

사업결합으로인한 증가	2,246,703	-

증가	809,278	-

급여지급액	(44,318)	(10,473)

기말잔액	3,078,013	66,350

(4) 당기말과 전기말 현재 사외적립자산의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

사외적립자산	3,022,674	-

국민연금전환금	55,339	66,350

합계	3,078,013	66,350

(5) 당기손익으로 인식된 비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

당기근무원가	1,749,143	1,675,342

이자원가	381,767	378,781

과거근무원가	(846,448)	-

합계	1,284,462	2,054,123

(6) 보험수리적가정

보고기간말 현재 주요 보험수리적가정은 다음과 같습니다.

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

할인율	2.86%~3.13%	2.49%~2.77%

미래임금인상률	1.00%~4.00%	3.00%~4.00%

(7) 민감도분석 당기말 현재 유의적인 각각의 보험수리적 가정이 발생가능한 합리적인 범위 내에서 변동한다면 확정급여채무에 미치게 될 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	1% 증가	1% 감소

할인율	(891,561)	988,560

미래임금상승률	988,924	(908,438)

23. 기타부채 (1) 당기말과 전기말 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

유 동	비유동	유 동	비유동

선수금	19,027,919	-	12,458,717	-

초과청구공사	-	-	26,445,666	-

예수금	1,094,200	-	852,636	-

선수수익	438,528	-	-	-

기타장기종업원급여	-	459,149	-	110,865

기타충당부채	-	4,751,971	-	9,073,670

합계	20,560,647	5,211,120	39,757,019	9,184,535

(2) 당기와 전기 중 기타충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초금액	9,073,670	1,392,817

사용액	(3,757,808)	(289,913)

전입액(환입액)	(563,891)	7,970,766

기말금액	4,751,971	9,073,670

(*) 기타충당부채는 용지에 대하여 향후 발생할 조성비, 기부채납부지 매입비, 환경영향평가 등의 의무를 부담하고 있으며 예상되는 지출액으로 추정하였습니다.

24. 매출액 당기와 전기 중 매출액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당)기	제 64(전) 기

제품매출	157,932,388	228,702,379

분양매출	265,875,703	116,016,163

상품매출	96,553,265	45,312,778

기타매출	13,607,259	3,885,578

용지매출	22,547,657	28,017,000

합 계	556,516,272	421,933,898

25. 판매비와 관리비 당기와 전기 중 판매비와 관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

급여	5,971,007	6,501,600

퇴직급여	(265,356)	601,247

복리후생비	827,889	872,128

여비교통비	434,630	462,666

통신비	184,400	185,170

수도광열비	49,823	7,991

세금과공과	1,813,632	1,068,237

지급임차료	537,708	604,957

감가상각비	224,571	282,799

수선비	10,383	106,769

보험료	240,582	303,292

접대비	603,266	766,202

광고선전비	1,334,952	1,086,834

운반비	5,363,692	6,568,462

판매수수료	-	52,648

견본비	25,758	45,100

소모품비	200,161	215,943

교육훈련비	11,114	10,189

지급수수료	10,263,813	9,971,959

수출제비용	6,375,078	7,120,030

무형자산상각비	66,357	66,357

대손상각비(대손충당금환입)	(77,224)	1,657,717

행사비	114,273	226,958

차량유지비	62,325	55,736

경상개발비	406,352	282,855

도서인쇄비	1,916	2,944

잡비	472,166	471,648

합 계	35,253,268	39,598,438

26. 성격별 비용

당기와 전기 중 발생한 비용의 성격별 분류에 대한 정보는 다음과 같습니다.(1) 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구분	재고자산의 변동	판매비와 관리비	제조원가	성격별 비용

재고자산의 변동	(151,559,836)	-	-	(151,559,836)

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등	-	-	399,645,517	399,645,517

종업원급여(*)	-	6,578,876	18,115,591	24,694,467

감가상각비와 무형자산상각비	-	290,928	13,644,054	13,934,982

운반비(수출제비 포함)	-	11,685,756	1,902,873	13,588,629

광고선전비(견본비포함)	-	1,360,710	-	1,360,710

유틸리티비(전력,용수)	-	49,823	19,457,013	19,506,836

용역비	-	-	233,360,567	233,360,567

기타비용	-	15,287,175	20,883,588	36,170,763

합 계	(151,559,836)	35,253,268	707,009,203	590,702,635

(*) 상기 항목 중 종업원 급여에는 급여, 퇴직급여, 복리후생비가 포함되어 있습니다.

(2) 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구분	재고자산의 변동	판매비와 관리비	제조원가	성격별 비용

재고자산의 변동	1,760,628	-	-	1,760,628

원재료 등의 사용액 및 상품 매입액 등	-	-	228,391,987	228,391,987

종업원급여(*)	-	7,974,975	18,341,742	26,316,717

감가상각비와 무형자산상각비	-	349,156	13,451,080	13,800,236

운반비(수출제비 포함)	-	13,688,492	2,462,031	16,150,523

광고선전비(견본비포함)	-	1,131,934	-	1,131,934

유틸리티비(전력,용수)	-	7,991	25,320,147	25,328,138

용역비	-	-	98,998,519	98,998,519

기타비용	-	16,445,891	15,943,539	32,389,430

합 계	1,760,628	39,598,439	402,909,045	444,268,112

(*) 상기 항목 중 종업원 급여에는 급여, 퇴직급여, 복리후생비가 포함되어 있습니다.

27. 기타영업외수익 및 비용(1) 기타영업외수익 당기와 전기 중 기타영업외수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

임대료수익	26,895	-

유형자산처분이익	22,977	-

무형자산처분이익	-	68,000

외환차익	2,302,878	2,101,992

외화환산이익	1,909,379	279,925

염가매수차익	1,435,085	-

잡이익	951,728	977,821

합계	6,648,942	3,427,738

(2) 기타영업외비용 당기와 전기 중 기타영업외비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

유형자산처분손실	(12,440,639)	-

유형자산폐기손실	(33,822,402)	-

외환차손	(1,734,136)	(2,569,277)

외화환산손실	(176,727)	(1,020,735)

기타의대손상각비	(3,300,212)	(606,890)

무형자산손상차손	(3,511,184)	(8,000)

생물자산처분손실	-	(572,405)

생물자산손상차손	-	(865,876)

종속기업투자처분손실	-	(35,003)

관계기업투자주식관련손실	(486,789)	(1,344,249)

기부금	(24,994)	(27,305)

잡손실	(1,875,921)	(2,593,065)

합계	(57,373,004)	(9,642,805)

28. 금융상품의 범주별 분류 당기말과 전기말 현재 범주별 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.(1) 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구 분	대여금 및수취채권	매도가능금융자산	상각후원가측정금융부채

현금 및 현금성자산	23,110,489	-	-

매출채권 및 기타채권	120,514,899	-	-

단기금융상품	18,911,056	-	-

장기금융상품	113,950	-	-

매도가능금융자산	-	1,126,301	-

보증금	6,591,322	-	-

사채	-	-	31,421,901

단기차입금	-	-	109,470,667

장기차입금(유동성장기부채 포함)	-	-	252,983,086

매입채무 및 기타채무	-	-	164,570,463

금융리스부채	-	-	844,244

기타금융부채	-	-	5,730,180

범주별 계	169,241,716	1,126,301	565,020,541

(2) 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구 분	대여금 및수취채권	매도가능금융자산	상각후원가측정금융부채

현금 및 현금성자산	14,346,372	-	-

매출채권 및 기타채권	73,328,532	-	-

단기금융상품	20,216,261	-	-

장기금융상품	209,607	-	-

매도가능금융자산	-	3,323,637	-

보증금	980,417	-	-

유동성사채	-	-	26,029,512

단기차입금	-	-	179,576,944

장기차입금(유동성장기부채 포함)	-	-	80,728,988

매입채무 및 기타채무	-	-	69,657,693

금융리스부채	-	-	1,499,172

기타금융부채	-	-	305,408

범주별 계	109,081,189	3,323,637	357,797,717

29. 금융수익 및 금융원가(1) 당기와 전기의 금융수익 및 금융원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

1. 금융수익

이자수익	599,846	716,179

배당금수익	888,263	78,240

매도가능금융자산처분이익	-	946,692

금융보증수익	19,550	39,761

합 계	1,507,659	1,780,872

2. 금융원가

이자비용	15,389,430	16,554,359

매출채권처분손실	414	245,928

매도가능증권손상차손	1,975,860	591,178

차입금상환손실	1,555,125	593,701

사채상환손실	2,981,635	-

합 계	21,902,464	17,985,166

3. 기타포괄손익

매도가능금융자산평가손익	-	(1,472,198)

(2) 당기 및 전기 금융상품에서 발생한 금융손익의 상세내역은 다음과 같습니다.① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구분	이자수익(비용)(*1)	배당금수익	평가이익(손실)	손상차손(*2)	처분이익(손실)	금융보증수익

매도가능금융자산	-	888,263	-	(1,975,860)	-	-

대여금 및 수취채권	599,846	-	-	(3,377,436)	(414)	-

상각후원가측정금융부채	(15,389,430)	-	-	-	(4,536,760)	19,550

합계	(14,789,584)	888,263	-	(5,353,296)	(4,537,174)	19,550

(*1) 유효이자율 상각에 의한 이자수익(비용)을 포함합니다.(*2) 대여금 및 수취채권의 대손상각비는 판매비와 관리비 및 기타영업외비용에 계상하였습니다.② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구분	이자수익(비용)(*1)	배당금수익	평가이익(손실)(*2)	손상차손(*3)	처분이익(손실)	금융보증수익

매도가능금융자산	-	78,240	(1,472,198)	(591,178)	946,692	-

대여금 및 수취채권	716,179	-	-	(2,264,607)	(245,928)	-

상각후원가측정금융부채	(16,554,359)	-	-	-	(593,701)	39,761

합계	(15,838,180)	78,240	(1,472,198)	(2,855,785)	107,063	39,761

(*1) 유효이자율 상각에 의한 이자수익(비용)을 포함합니다.(*2) 매도가능금융자산평가손익은 기타포괄손익으로 계상하였습니다.(*3) 대여금 및 수취채권의 대손상각비는 판매비와 관리비 및 기타영업외비용에 계상하였습니다.

30. 법인세

(1) 당기와 전기 중 법인세수익의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

법인세부담액	611,737	823,166

법인세추납액(환급액)	(595,850)	1,087

일시적 차이로 인한 이연법인세변동액	(2,137,492)	(8,299,272)

자본에 직접 반영된 법인세 비용	(215,781)	(147,415)

법인세수익	(2,337,386)	(7,622,434)

(2) 당기와 전기의 자본에 가감된 법인세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

매도가능금융자산평가손익	-	415,235

확정급여제도의 재측정요소	(159,879)	179,357

신주인수권대가	-	(742,785)

전환권대가	(55,902)	778

자본에 직접 반영된 법인세비용	(215,781)	(147,415)

확정급여제도의 재측정요소, 매도가능금융자산평가손익 및 토지재평가차익과 관련된 법인세는 기타포괄손익으로 인식하였으며, 신주인수권대가 및 전환권대가와 관련된 법인세는 자본잉여금으로 인식하였습니다.

(3) 당기 및 전기의 법인세비용차감전순손실과 법인세수익간의 관계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	제 65(당) 기	제 64(전) 기

법인세비용차감전순이익(중단영업이익 포함)	(105,305,228)	(44,717,711)

적용세율에 따른 세부담액	(23,167,150)	(9,837,896)

조정사항:

비공제비용	4,833,522	1,017,053

미인식일시적차이	18,897,373	2,245,044

세액공제	-	(158,814)

법인세추납액	-	1,087

법인세환급액	(595,851)	-

기타	(2,305,280)	(888,908)

법인세수익	(2,337,386)	(7,622,434)

(4) 연결실체의 이연법인세자산과 이연법인세부채에 대해서 동일 과세당국이 부과하는 법인세이며 연결실체가 당기법인세자산과 당기법인세부채를 상계할 수 있는 법적으로 집행가능한 권리와 의도를 가지고 있는 경우에만 이연법인세자산과 이연법인세부채를 상계하여 연결재무상태표에 표시하였습니다.

(5) 당기와 전기 중 이연법인세자산(부채)의 변동내역은 다음과 같습니다.① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	당기손익반영	기타포괄손익반영	기 타	기말금액

재고자산평가손실	666,431	(176,091)	-	-	490,340

퇴직급여부채	3,620,124	384,028	-	(159,879)	3,844,273

대손충당금	6,941,503	(4,412,042)	-	-	2,529,461

미지급비용	120,141	187,268	-	-	307,409

기계장치	8,732,968	(5,265,235)	-	-	3,467,733

무형자산손상차손	105,683	8,654	-	-	114,337

미수수익	(462,273)	308,221	-	-	(154,052)

용지	4,644,860	(2,419,330)	-	-	2,225,530

토지재평가	(32,336,219)	543,922	-	-	(31,792,297)

감가상각비	(1,831,353)	1,713,201	-	-	(118,152)

이월결손금	18,829,810	9,764,075	-	-	28,593,885

기타	2,722,533	1,716,602	(55,902)	-	4,383,233

합 계	11,754,208	2,353,273	(55,902)	(159,879)	13,891,700

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

구 분	기초금액	당기손익반영	기타포괄손익반영	기 타	기말금액

재고자산평가손실	561,032	105,399	-	-	666,431

퇴직급여부채	3,268,084	172,683	179,357	-	3,620,124

대손충당금	6,782,526	158,977	-	-	6,941,503

미지급비용	117,720	2,421	-	-	120,141

기계장치	8,732,968	-	-	-	8,732,968

무형자산손상차손	120,045	(14,362)	-	-	105,683

미수수익	(500,235)	37,962	-	-	(462,273)

용지	3,755,828	889,032	-	-	4,644,860

토지재평가	(38,041,960)	5,705,741	-	-	(32,336,219)

감가상각비	(1,844,967)	13,614	-	-	(1,831,353)

매도가능금융자산평가손익	(415,235)	-	415,235	-	-

이월결손금	20,774,378	(1,944,568)	-	-	18,829,810

기타	144,752	3,319,788	-	(742,007)	2,722,533

합 계	3,454,936	8,446,687	594,592	(742,007)	11,754,208

(6) 상계 전 총액기준에 의한 이연법인세자산(부채) 및 당기법인세자산(부채)의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

이연법인세자산	45,998,120	46,384,053

이연법인세부채	(32,106,420)	(34,629,845)

당기법인세자산	-	27,413

당기법인세부채	(444,503)	(605,523)

(7) 연결실체가 미래에 실현될 가능성이 희박하여 법인세효과를 인식하지 아니한 일시적차이와 이월결손금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기타누적일시적 차이	166,178,001	15,991,895

31. 금융상품 위험관리(1) 신용위험

① 신용위험에 대한 노출 금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 당기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

대여금 및 수취채권	146,131,227	94,734,818

현금 및 현금성자산	23,110,489	14,346,372

합 계	169,241,716	109,081,190

한편, 연결실체는 기타 특수관계자를 위해 금융기관 등과 금융보증계약을 체결하고 있으며, 당 금융보증계약으로 인해 신용위험에 노출되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 당 금융보증계약으로 인해 연결실체의 신용위험에 대한 최대 노출한도는 각각 7,885,000천원 및 8,205,000천원입니다.

당기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권의 각 지역별 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

국 내	140,508,796	84,913,711

기 타	5,622,431	9,821,107

합 계	146,131,227	94,734,818

② 손상차손

당기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권 중 매출채권의 발생연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

90일 이하	113,152,819	(466,378)	37,541,650	(1,126,440)

90일 초과	8,223,191	(5,856,218)	55,424,154	(24,021,281)

합 계	121,376,010	(6,322,596)	92,965,804	(25,147,721)

매출채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초잔액	(25,147,721)	(23,568,592)

손상차손 인식 (환입)	77,224	(1,657,717)

제각	18,747,901	-

기타증감	-	78,588

기말 잔액	(6,322,596)	(25,147,721)

당기말과 전기말 현재 대여금 및 수취채권 중 기타채권의 발생연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

90일 이하	23,600,601	-	25,105,461	-

90일 초과	10,132,500	(2,655,288)	12,840,994	(9,227,883)

합 계	33,733,101	(2,655,288)	37,946,455	(9,227,883)

기타채권에 대한 대손충당금의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

기초잔액	(9,227,883)	(8,620,993)

손상차손 인식	(3,300,212)	(606,890)

제각	9,872,807	-

기말 잔액	(2,655,288)	(9,227,883)

(2) 유동성위험

① 당기말 현재 금융부채(이자불포함)의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과12개월이하	1년초과2년이하	2년초과5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	362,453,753	47,574,063	64,698,849	135,610,000	87,930,000	27,790,000

사채(*1)	31,421,901	1,587,495	-	-	-	36,432,810

금융리스부채	844,245	277,004	336,734	230,507	-	-

매입채무와 기타채무	164,570,463	164,570,463	-	-	-	-

기타금융부채(*2)	5,730,180	7,885,000	-	-	-	5,724,429

합 계	565,020,542	221,894,025	65,035,583	135,840,507	87,930,000	69,947,239

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.(*2) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과12개월이하	1년초과2년이하	2년초과5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	260,305,932	159,651,409	50,962,185	26,141,667	25,800,000	-

사채(*1)	26,029,512	766,651	-	-	32,498,700	-

금융리스부채	1,499,172	387,321	295,016	586,329	230,507	-

매입채무 및 기타채무	69,657,693	69,657,693	-	-	-	-

기타금융부채(*2)	305,408	8,205,000	-	-	-	163,000

합 계	357,797,717	238,668,074	51,257,201	26,727,996	58,529,207	163,000

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.(*2) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(3) 환위험

① 환위험에 대한 노출

연결실체의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

USD	EUR	JPY	USD	EUR	JPY

현금 및 현금성자산	14,367	-	-	91,408	-	-

매출채권 및 기타채권	2,909,931	2,712,500	-	8,397,373	1,423,734	-

차입금	(23,085,458)	-	(22,551)	(31,782,654)	(87,647)	(117,014)

매입채무 및 기타채무	(1,707,850)	(20,633)	(788)	(887,760)	-	-

순노출	(21,869,010)	2,691,867	(23,339)	(24,181,633)	1,336,087	(117,014)

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구 분	평균환율	기말환율

제 65(당) 기	제 64(전) 기	제 65(당) 기	제 64(전) 기

USD	1,131.08	1,160.50	1,071.40	1,208.50

EUR	1,277.01	1,283.30	1,279.25	1,267.60

JPY	10.09	10.68	9.49	10.37

② 민감도분석

당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(2,186,901)	2,186,901	(2,418,163)	2,418,163

EUR	269,187	(269,187)	133,609	(133,609)

JPY	(2,334)	2,334	(11,701)	11,701

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(4) 이자율위험

① 당기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

고정이자율

금융자산	19,025,006	20,425,868

금융부채	(330,086,993)	(256,932,577)

합 계	(311,061,987)	(236,506,709)

변동이자율

금융부채	(64,632,905)	(30,902,039)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석

연결실체는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.

③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석

기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	손 익

1% 상승	1% 하락

제 64(당) 기

변동이자율 금융상품	(646,329)	646,329

제 63(전) 기

변동이자율 금융상품	(309,020)	309,020

(5) 자본위험 관리 연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의자본구조는 차입금에서 현금 및 현금성자산 등을 차감한 순차입금과 자본으로 구성되며, 연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

장ㆍ단기차입금 및 사채, 금융리스부채	394,719,898	287,834,615

차감: 현금 및 현금성자산	(23,110,489)	(14,346,372)

순차입금	371,609,409	273,488,243

자 본	62,658,124	118,742,629

순차입금 대 자본비율	593.07%	230.32%

(6) 공정가치① 공정가치와 장부금액

연결실체의 금융자산과 부채의 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

장부금액	공정가치 (*)	장부금액	공정가치 (*)

금융자산:

상각후원가로 인식된 금융자산

단기금융상품	18,911,056	-	20,216,261	-

장기금융상품	113,950	-	209,607	-

보증금	6,591,322	-	980,417	-

매출채권 및 기타채권	120,514,899	-	73,328,533	-

현금 및 현금성자산	23,110,440	-	14,346,372	-

금융자산 합계	169,241,667	-	109,081,190	-

금융부채:

상각후원가로 인식된 금융부채

사채	31,421,901	-	26,029,512	-

장기차입금	252,983,086	-	80,728,988	-

단기차입금	109,470,245	-	179,576,944	-

금융리스부채	844,244	-	1,499,172	-

매입채무 및 기타채무	164,570,463	-	69,657,693	-

기타금융부채	5,730,180	-	305,408	-

금융부채 합계	565,020,119	-	357,797,717	-

(*) 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치인 금액은 공정가치 공시에서 제외했습니다.

② 공정가치 서열체계

당기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품은 보유하고 있지 않습니다.32. 특수관계자(1) 당기말 현재 연결실체와 특수관계에 있는 회사의 내역은 다음과 같습니다.

구 분	회 사 명

유의적 영향력을 행사하는 회사	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사

관계기업	(주)진선기업

기타	유앤아이대부 유한회사

(2) 당기와 전기 중 특수관계자와의 거래내역은 다음과 같습니다.

① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	매출	기타수익	원재료매입	유형자산취득	기타비용

유의적 영향력을 행사하는 회사	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	-	-	883,293

관계기업	(주)진선기업	72,555	-	808,452	670,000	8,619,277

기타	㈜버추얼텍 (*)	37,800	19,550	7,362,490	-	302,992

유앤아이대부 유한회사	-	-	-	-	2,442,481

합 계	110,355	19,550	8,170,942	670,000	12,248,043

(*) 2017년 10월 11일 제3자 배정 유상증자를 통하여 유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사로 최대주주가 변경되어 ㈜버추얼텍은 특수관계자에서 제외되었으며, 상기 거래내역은 특수관계자에서 제외된 시점까지의 거래내역입니다.② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	매출	기타수익	원재료매입	기타비용

관계기업	(주)진선기업	112,054	112,636	1,954,927	7,872,590

Natura Media Europe S.A	1,411,364	-	-	1,561

기타	(주)버추얼텍	1,472,711	39,652	9,736,388	257,751

(주)나투라금속	-	108	-	-

합 계	2,996,129	152,396	11,691,315	8,131,902

(3) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 자금거래내역은 다음과 같습니다.① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	자금대여	자금회수	자금차입	자금상환	출자

유의적 영향력을 행사하는 회사	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	30,000,000	-	30,636,833

관계기업	(주)진선기업	-	-	600,000	2,510,000	-

기타	(주)버추얼텍	-	-	3,750,000	3,750,000	-

유앤아이대부 유한회사	-	-	147,200,000	-	-

합 계	-	-	181,550,000	6,260,000	30,636,833

② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	자금대여	자금회수	자금차입	자금상환

관계기업	(주)진선기업	2,747,191	1,700,000	4,210,000	2,300,000

기타	(주)버추얼텍	-	-	4,900,000	4,900,000

(주)나투라금속	509,000	1,019,000	-	-

합 계	3,256,191	2,719,000	9,110,000	7,200,000

(4) 당기말과 전기말 현재 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.① 제 65(당) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금 등	대여금	매입채무	미지급금 등	차입금

유의적 영향력을 행사하는 회사	유암코기업리바운스제칠차기업재무안정사모투자 합자회사	-	-	-	-	-	30,000,000

관계기업	(주)진선기업 (*)	-	590,649	4,055,216	72,715	1,777,777	-

기타	유앤아이대부 유한회사	-	-	-	-	547,945	147,200,000

합 계	-	590,649	4,055,216	72,715	2,325,722	177,200,000

(*) (주)진선기업 대여금에 대한 당기말 대손충당금 잔액은 2,198,026천원 입니다.② 제 64(전) 기

(단위: 천원)

특수관계구분	특수관계자명	채권	채무

매출채권	미수금 등	대여금	매입채무	미지급금 등	차입금

관계기업	(주)진선기업	37,288	445,218	1,857,191	154,526	699,530	1,910,000

Natura Media Europe S.A.	744,395	-	-	-	-	-

기타	(주)버추얼텍	6,820	10,931	-	3,463,631	218,683	-

(주)나투라금속	-	1,652,102	9,112,095	-	-	-

합 계	788,503	2,108,251	10,969,286	3,618,157	918,213	1,910,000

(5) 당기와 전기중 연결실체의 주요 경영진(등기임원)에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

급여	1,633,687	1,803,219

퇴직급여	148,531	224,278

(6) 당기말 현재 연결실체가 특수관계자로부터 제공받거나 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 없습니다.

33. 우발부채 및 약정사항(1) 당기말과 전기말 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 담보 및 보증의 내역은다음과 같습니다.① 당기말

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

제공받는내용	관련차입금

구 분	제공자	물건 또는 내용	통화	금 액	종 류	통화	금 액	담보권자

지급보증	한국무역보험공사(*1)	수출신용보증	KRW	1,093,500	무역금융	KRW	1,215,000	(주)신한은행

한국무역보험공사	수출신용보증	USD	3,100,000	usance	USD	3,100,000	(주)한국외환은행

기술보증기금	지급보증	KRW	810,000	일반자금대출	KRW	900,000	농협

한국무역보험공사	지급보증	KRW	720,000	무역금융	KRW	800,000	농협

이행보증	서울보증보험	이행보증	KRW	3,565,527	-	-	-	-

인허가보증	서울보증보험	인허가보증	KRW	5,739,715	-	-	-	-

공탁보증	서울보증보험	공탁보증	KRW	194,200	-	-	-	-

(*1) 1,215,000천원과 한국무역보험공사의 보증금액 1,093,500천원과의 차액 121,500천원은 지배기업의 신용으로 보증받고 있습니다.② 전기말

(외화단위: USD, 원화단위: 천원)

제공받는내용	관련차입금

구 분	제공자	물건 또는 내용	통화	금 액	종 류	통화	금 액	담보권자

지급보증	한국무역보험공사(*1)	수출신용보증	KRW	1,215,000	무역금융	KRW	1,350,000	(주)신한은행

한국무역보험공사	수입신용보증	USD	3,960,000	Usance	USD	3,960,000	KEB하나은행

기술신용보증기금	지급보증	KRW	900,000	일반자금대출	KRW	900,000	농협은행(주)

수출입보험공사	지급보증	KRW	720,000	무역금융	KRW	400,000	농협은행(주)

서울보증보험	인허가 지급보증	KRW	3,467,890	-	-	-	-

원광새마을금고 외 2개사(*2)	수분양자 대출 원리금 지급보증	KRW	-	-	-	-	-

이행보증	서울보증보험	이행보증	KRW	2,256,059	-	-	-	-

인허가보증	서울보증보험	인허가보증	KRW	6,000	-	-	-	-

공탁보증	서울보증보험	공탁보증	KRW	2,200	-	-	-	-

(*1) 1,350,000천원과 한국무역보험공사의 보증금액 1,215,000천원과의 차액 135, 000천원은 지배기업의 신용으로 보증받고 있습니다.(*2) 수분양자대출원리금 전액에 대해 지급보증을 제공하고 있으나 수분양자의 대금지급상황이나 수분양자의 인원수 등을 파악할 수 없어 구체적 금액을 기재할 수 없습니다.

(2) 당기말과 전기말 현재 금융기관과 체결한 주요 약정내역은 다음과 같습니다. ① 당기말

(외화단위: USD/EUR, 원화단위: 천원)

약정사항	통화	한도금액

B2B	KRW	4,240,000

전자방식외상매출채권담보대출	KRW	1,500,000

외화담보대출	KRW	1,000,000

무역금융	KRW	10,444,000

USD	1,000,000

법인카드	KRW	500,000

수입신용장	USD	15,199,000

매입외환	EUR	500,000

회전대출	KRW	744,000

수출선적후보증	EUR	30,000

수입자금대출	USD	13,357,000

운전자금대출	KRW	130,250,000

기술금융우대론	KRW	400,000

일반보증약정	KRW	1,080,000

USD	720,000

당연(필수)보증	USD	548,900

기술금융우대론연대보증(*1)	KRW	300,000

일반자금대출연대보증(*1)	KRW	2,661,600

리스부채연대보증(*1)	KRW	1,940,500

외환고객한도연대보증(*1)	USD	1,080,000

무역통합연대보증(*1)	KRW	96,000

산업운영자금대출연대보증(*1)	KRW	12,945,000

유동성지원특별협약연대보증(*1)	KRW	810,000

할인어음연대보증(*1)	KRW	1,300,000

할인어음	KRW	27,200,000

담보대출	KRW	50,000,000

수분양자 대출원리금 지급보증	KRW	302,185,147

시설자금대출	KRW	58,800,000

(*1) 해당 금액은 특수관계자의 차입금에 대해 지급보증한 금액입니다. 한편, 지배기업은 전주페이퍼로부터 차입한 296억에 대하여 2차에 걸쳐 상환하기로 약정하였습니다. 만약 당사가 2차 상환기일(영업양수도계약일로부터 3년 6개월이 되는날)에 2차 상환대상금액(196억 원금 및 그 이자)를 지급하지 못하는경우, 전주페이퍼의 재량에 따른 선택으로 당사가 보유한 나투라페이퍼 지분100%를 전주페이퍼 또는 전주페이퍼가 지명하는 자에게 무상으로 이전하거나 당사와 나투라페이퍼사이에 체결된 일체의 계약을 해지할것을 당사에 요구할수 있습니다. 나투라페이퍼 지분을 이전하는 경우, 당사는 나투라페이퍼에 영업권을 금 50억원(전주페이퍼가 지정한 날로부터 6개월 이내)에 양도 하여야 합니다. 또한, 지분의 무상이전시 부담하는 법인세/소득세/간주취득세 등 당사가 부담할수 있습니다.② 전기말

(외화단위: USD/EUR, 원화단위: 천원)

약정사항	통화	한도금액

B2B	KRW	10,000,000

무역금융	KRW	26,750,000

USD	200,000

법인카드	KRW	500,000

수입신용장	USD	14,175,000

수입자금대출	USD	13,800,000

산업운영자금대출	KRW	4,450,000

일반보증약정	KRW	1,200,000

USD	720,000

당연(필수)보증	USD	676,500

기술금융우대론연대보증	KRW	1,200,000

일반자금대출연대보증	KRW	4,667,600

리스부채연대보증	KRW	2,590,500

외환고객한도연대보증	USD	1,080,000

무역통합연대보증	KRW	96,000

산업운영자금대출연대보증(*)	KRW	13,465,000

유동성지원특별협약연대보증	KRW	810,000

부동산담보신탁연대보증	KRW	96,200,000

할인어음연대보증	KRW	1,300,000

운전자금대출	KRW	54,345,000

할인어음	KRW	27,000,000

전자방식외상매출채권	KRW	1,000,000

기업상업어음	KRW	1,300,000

일반자금대출	KRW	14,450,000

매입외환	EUR	500,000

회전대출	KRW	826,000

PF대출	KRW	121,700,000

(*) 해당 금액 중 8,205,000천원은 특수관계자의 차입금에 대해 지급보증한 금액입니다.

(3) 부동산담보신탁 계약① 페이퍼코리아(주)

지배기업은 군산시 구암로 50(조촌동) 현 공장부지 개발과 관련하여 용지, 토지 및 건축물, 기계장치에 대해 코리아신탁(주)와 부동산담보신탁 계약을 체결하였습니다.당기말 현재 부동산담보신탁 관련 우선수익자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	순위	수익자	수익한도금액

용지(*1)(개발 1단계부지)	1	군산시	87,900,000

용지 및 건축물, 기계장치(*2)(개발 2단계부지)	1	군산시	87,900,000

(*1) 부동산 담보차입금 상환으로 1순위 수익자가 엠스퀘어조촌제일차에서 군산시로 변경되었습니다.(*2) (주)한국투자증권 등 5개의 금융기관과 차입금 및 한도거래 약정 등과 관련하여 근저당권 설정이 되어있습니다.

② (주)디오션시티퍼스트 주식회사 디오션시티퍼스트는 군산시 구암로 50(조촌동) 2-6번지외 A2블럭 부지상에 공동주택 개발과 관련하여 용지와 건물에 대해 코리아신탁(주)와 부동산 관리신탁계약을 체결하였습니다.

당기말 현재 부동산담보신탁 관련 우선수익자 현황은 다음과 같습니다.

담보제공자산	순위	수익자	수익한도금액

A2BL용지 및 건물	1	주식회사 대우건설	중도금대출 연대보증과 관련된 채무합계액의 130%

2	주식회사 대우건설	공사비 지급채무 및 대출약정금 합계액의 130%

③ (주)디오션시티투 주식회사 디오션시티투는 군산시 구암로 50(조촌동) 2-11번지외 A1블럭 부지상에 공동주택 개발과 관련하여 용지와 건물에 대해 코리아신탁(주)와 부동산 관리신탁계약을 체결하였습니다. 당기말 현재 부동산담보신탁 관련 우선수익자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	순위	수익자	수익한도금액

A1BL용지 및 건물	1	디오션시티제일차 유한회사	41,925,000

1	디오션시티제이차 유한회사	41,925,000

2	대림산업 주식회사	195,300,000

2	주식회사 삼호	110,400,000

④ ㈜디오션시티쓰리 주식회사 디오션시티쓰리는 군산시 구암로 50(조촌동) 2-19번지외 A3블럭 부지상에 공동주택 개발과 관련하여 용지와 건물에 대해 코리아신탁㈜와 부동산담보신탁계약을 하였습니다. 당기말 현재 부동산담보신탁 관련 우선수익자 현황은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산	순위	수익자	수익한도금액

A3BL 용지 및 건물	1	유앤아이대부 유한회사	116,350,000

2	주식회사 삼호	97,533,800

3	유앤아이대부 유한회사	13,650,000

(4) 부동산담보신탁계약 관련 차입약정① 페이퍼코리아(주) 지배기업은 공장개발과 관련하여 군산시와 공장이전 등에 관한 변경약정서에 따라 부동산담보신탁계약을 체결하였습니다. 이와 관련하여 기존 개발 1단계부지 담보 차입금 상환 및 개발에 소요되는 추가 사업비의 조달을 위해 2015년 4월 6일에 엠스퀘어조촌제일차와 차입약정을 체결하였으며 당기말 상환 완료되었습니다. 개발 1단계부지 부동산담보신탁계약 관련 차입금의 당기말과 전기말 현재 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래처	제 65(당) 기	제 64(전) 기

한도액	실행액	한도액	실행액

엠스퀘어조촌제일차 유한회사	-	-	74,000,000	28,000,000

상기 차입금 관련 담보내역은 다음과 같습니다.

구분	내용

담보신탁계약상 우선수익권	신탁목적물로 하여 담보신탁계약서 체결

대출금관리계좌에 대한 근질권	대출금관리계좌의 예금채권을 담보목적물로 하여 근질권설정

사업이익(수익권)에 대한 근질권	1단계 개발예정부지의 사업이익에 대한 근질권설정

자금관리대리사무계약	개발사업에서 발생하는 사업수익금 및 비용집행에 관해 신탁회사와 자금관리대리사무계약 체결

② (주)디오션시티퍼스트 주식회사 디오션시티퍼스트는 A2블럭 개발과 관련하여 한국산업은행과 2015년 10월 13일 산업은행(이하 "대주단")과 차입약정을 체결하였으며, 당기말 상환 완료되었습니다. 당기말과 전기말 현재 관련 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래처	제 65(당) 기	제 64(전) 기

한도액	실행액	한도액	실행액

한국산업은행	-	-	40,000,000	13,200,000

상기 차입금 관련 신탁계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	내용

사업및 대출약정상우선수익권	본건사업 관련 비용지급목적 대출실행계약 체결(한국산업은행: 대주, 주식회사 디오션시티퍼스트: 차주, 대우건설: 시공사)

예금채권및 근질권설정상근질권설정	예금채권을 담보목적물로 하여 근질권 설정 (대우건설)

주식에 대한 근질권	(주)디오션시티퍼스트 주식에 대한 근질권 설정 (대우건설)

양도담보권에 대한 설정	채무자인 (주)디오션시티퍼스트의 양도담보권자에 대한 피담보 채무에 양도담보권 설정(대우건설)

관리형투자신탁계약	개발사업에서 발생하는 사업수익금 및 비용집행에 관해 신탁회사와 자금관리대리사무계약 체결

③ (주)디오션시티투 주식회사 디오션시티투는 A1블럭 개발과 관련하여 디오션시티제일차 유한회사 외 1개사와 2017년 8월 10일 차입약정을 체결하였습니다.

당기말과 전기말 현재 관련 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

거래처	제 65(당) 기	제 64(전) 기

한도액	실행액	한도액	실행액

디오션시티제일차 유한회사	160,000,000	10,000,000	78,750,000	10,000,000

디오션시티제이차 유한회사	160,000,000	10,000,000	78,750,000	10,000,000

상기 차입금 관련 담보내역은 다음과 같습니다.

양도담보권자	주식의 수량	지분율

디오션시티제일차 유한회사	636,907주	50%

디오션시티제이차 유한회사	636,907주	50%

상기 차입금 관련 신탁계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	내용

사업및 대출약정상 우선수익권	본건사업 관련 비용지급목적 대출실행계약 체결 (현대커머셜 주식회사 외 2개사 : 대주, 디오션시티제일차 유한회사 외 1개사 : 차주, 동부증권 주식회사 : 대리금융기관)

예금채권및 근질권설정상근질권 설정	예금채권을 담보목적물로 하여 근질권설정 채권최고액 : 41,600,000,000 (대출약정금액의 130%) (현대커머셜 주식회사 외 2개사: 대주 겸 근질권자, 디오션시티제일차 유한회사 외 1개사 : 차주 겸 근질권설정자, 동부증권 주식회사 : 대리금융기관)

수익권에 대한 근질권	수익권에 대한 근질권설정 채권최고액 : 41,600,000,000 (대출약정금액의 130%) (현대커머셜 주식회사 외 2개사: 대주 겸 근질권자, 디오션시티제일차 유한회사 외 1개사 : 차주 겸 근질권설정자 , 동부증권 주식회사 : 대리금융기관)

출자지분에 대한
근질권 설정	출자지분에 대한 근질권설정채권최고액 : 41,600,000,000 (대출금액의 130%)(현대커머셜 주식회사 외 2개사: 대주 겸 근질권자, 디오션시티제일차 유한회사 외 1개사 : 차주, 이옥란, 우세진 : 근질권설정자, 동부증권 주식회사 : 대리금융기관)

관리형투자신탁계약	개발사업에서 발생하는 사업수익금 및 비용집행에 관해 신탁회사와 자금관리대리사무계약 체결

④ ㈜디오션시티쓰리 주식회사 디오션시티쓰리는 A3블럭 개발과 관련하여 유앤아이대부 유한회사와 2016년 12월 13일 차입약정을 체결하였습니다. 당기말과 전기말 현재 관련 차입금의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

거래처	제 65(당) 기	제 64(전) 기

한도액	실행액	한도액	실행액

유앤아이대부 유한회사	100,000,000	20,200,000	-	-

원광새마을금고	-	-	6,500,000	6,500,000

열린새마을금고	-	-	4,000,000	4,000,000

상기 차입금 관련 신탁계약의 세부내역은 다음과 같습니다.

구분	내용

사업및 대출약정상 우선수익권	본건사업 관련 비용지급목적 대출실행계약 체결 (유앤아이대부 유한회사 : 대주, 주식회사 디오션시티쓰리 : 차주, 주식회사 삼호 : 시공사)

주식에 대한 근질권 설정	주식을 담보목적물로 하여 근질권설정 채권최고액 : 130,000,000,000 (대출약정금액의 130%) (제 1순위 근질권자 : 유앤아이대부 유한회사, 근질권설정자 : 페이퍼코리아주식회사, 채무자 겸 발행회사 : 주식회사 디오션시티쓰리)

양도담보권에 대한 설정	채무자의 양도담보권자에 대한 비담보채무를 담보하기 위하여 양도담보권설정자 명의의 담보물에 양도담보권을 설정 담보한도액 : 130,000,000,000 (대출약정금액의 130%) 담보대상 : 전라북도 군산시 조촌동 41-20번지 외 3필지 일원의 A3블럭 부지상에 공동주택, 근린생활시설 등을 신축하여 분양하는 사업과 관련하여, 주식회사 디오션시티쓰리 및 주식회사 삼호 사이에 체결된 공사도급계약서 (제 1순위 양도담보권자 : 유앤아이대부 유한회사, 채무자 겸 양도담보권설정자 : 주식회사 디오션시티쓰리

관리형투자신탁계약	개발사업에서 발생하는 사업수익금 및 비용집행에 관해 신탁회사와 자금관리대리사무계약 체결

(5) 공장이전 및 공장부지 개발사업 관련 약정사항 지배기업은 2011년 2월 14일 군산시와 공장이전 및 공장부지 개발사업 관련 양해각서 및 2015년 4월 3일 공장이전 등에 관한 변경약정서를 체결하여, 향후 공장을 이전할 예정입니다. 지배기업은 군산시와의 약정에 따라 지형도면 고시일로부터 3년 6개월 이내에 "최소 공장 이전"의무를 부담하고 있습니다. "최소 공장 이전"이라 함은 지배기업이 현재 사용중인 공장을 공장부지에서 전부 철거하고, 제지설비 1개호기를 신규 공장부지에 이전하는 것을 의미합니다. 또한 대리사무계약에 입금된 금원 중 78억원은 최소공장 이전완료시까지 유보하고, 군산시와 체결한 공장이전과 관련한 약정에 의하여 개발이익이 공장이전비용을 초과하는 경우, 초과개발이익의 51%에 해당하는 금액은 군산시가 환수할 예정입니다.

34. 온실가스 배출권과 배출부채(1) 당기말 현재 1차 계획기간(2015년~2017년)의 이행연도별로 무상할당받은 배출권의 수량은 다음과 같습니다.

(단위: KAU)

이행연도	무상할당 배출권

2015년	273,469

2016년	291,727

2017년	325,149

합계	890,345

(2) 당기 중 배출권 수량 및 장부금액의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: KAU, 백만원)

구 분	2015년분	2016년분	2017년분	합 계

수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액	수량	장부금액

기초	273,469	-	267,052	-	259,577	-	800,098	-

추가할당	-	-	24,675	65,572	90,247	-

차입(차년도)	16,381	-	67	-	(16,448)	-	-	-

매도	-	-	-	-	(26,500)	-	(26,500)	-

배출권제출	(289,850)	-	(291,794)	-	(581,644)	-

기말	-	-	-	-	282,201	-	282,201	-

당기 중 담보로 제공한 배출권은 없으며, 배출된 온실가스추정량은 309,734 KAU입니다. (3) 당기의 배출부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	기초	추가충당부채전입	당기중사용액	기말

온실가스배출충당부채	348,028	202,632	-	550,660

35. 건설계약 (1) 제 65(당) 기① 당기 중 주요 분양계약잔액과 분양수입 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공사명	기초분양계약잔액	증감액	분양수입	기말분양계약잔액

군산 디오션시티 A2블럭 공동주택 신축사업	209,491,158	7,660,182	178,841,931	38,309,409

군산 디오션시티 A1블럭 공동주택 신축사업	155,764,729	13,956,698	85,087,586	84,633,841

합계	365,255,887	21,616,880	263,929,517	122,943,250

상기 분양공사와 관련된 총분양계약예정액은 522,197,134천원입니다.② 당기 중 진행중인 공사관련 미청구공사, 초과청구공사 및 누적 공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공사명	초과청구공사	미청구공사	누적분양원가	누적분양수익

군산 디오션시티 A2블럭 공동주택 신축사업	-	68,330,392	(275,123,956)	283,011,655

군산 디오션시티 A1블럭 공동주택 신축사업	-	10,231,671	(94,842,043)	105,099,370

③ 당기말 현재 중요계약별 관련된 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	계약일	공사기한	진행률	분양계약금액	누적분양수익	기말분양계약잔액	분양미수금	미청구공사

A2블럭 공동주택 신축사업	2015.10.13	2018.03.13	88.08%	321,321,064	283,011,655	38,309,409	10,139	68,330,392

A1블럭 공동주택 신축사업	2016.05.16	2019.02.16	57.35%	189,733,211	105,099,370	84,633,841	188,188	10,231,671

④ 당기 중 원가변동 요인이 발생하여 전기말 현재 진행중인 계약의 추정총계약원가가 변동되었고, 이에 따라 분양손익에 영향을 미치는 금액은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	공사손실충당부채	추정총계약수익의 변동	추정총계약원가의 변동	당기 손익에미치는 영향	미래 손익에미치는 영향	미청구공사변동

A2블럭 공동주택 신축사업(*)	(1,160,526)	193,674	8,277,194	(6,503,243)	(1,580,277)	(7,412,143)

A1블럭 공동주택 신축사업(*)	-	-	4,666,565	(3,269,737)	(1,396,828)	(3,717,295)

(*) 선택적 약정사항인 발코니 및 옵션을 추가 반영하여 추정총계약수익과 추정총계약원가에 변동이 있습니다.(2) 제 64(전) 기① 전기 중 주요 분양계약잔액과 분양수입 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공사명	기초분양계약잔액	증감액	분양수입	기말분양계약잔액

군산 디오션시티 A2블럭 공동주택 신축사업	253,016,056	52,479,482	96,004,380	209,491,158

군산 디오션시티 A1블럭 공동주택 신축사업	-	175,776,512	20,011,783	155,764,730

합계	253,016,056	228,255,994	116,016,163	365,255,888

상기 분양공사와 관련된 총분양계약예정액은 525,985,888천원입니다.

② 전기 중 진행중인 공사관련 미청구공사, 초과청구공사 및 누적 공사원가 등의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

공사명	초과청구공사	미청구공사	누적분양원가	누적분양수익

군산 디오션시티 A2블럭 공동주택 신축사업	15,174,347	-	(107,617,947)	104,169,724

군산 디오션시티 A1블럭 공동주택 신축사업	11,271,319	-	(19,129,402)	20,011,783

36. 영업활동 현금흐름(1) 당기와 전기 영업활동 현금흐름의 조정은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

감가상각비(운휴상각비 포함)	13,868,625	13,739,339

무형자산상각비	66,357	66,357

퇴직급여	1,097,930	2,033,475

이자수익	(599,846)	(716,179)

배당금수익	(888,263)	(78,240)

매도가능금융자산처분이익	-	(946,692)

이자비용	15,389,430	16,554,358

매출채권처분손실	414	245,928

매도가능금융자산손상차손	1,975,860	591,178

차입금상환손실	1,555,125	593,701

사채상환손실	2,981,635	-

법인세수익	(2,337,386)	(7,622,434)

외화환산이익	(1,909,379)	(279,925)

외화환산손실	176,727	1,020,735

종속기업투자주식처분손실	-	35,003

지분법평가손실	-	1,344,249

지분법투자주식감액손실	486,789	-

염가매수차익	(1,435,085)	-

유형자산처분이익	(22,977)	-

유형자산처분손실	12,440,639	-

무형자산처분이익	-	(68,000)

무형자산손상차손	3,511,184	8,000

생물자산처분손실	-	572,405

생물자산손상차손	-	865,876

유형자산폐기손실	33,822,402	-

대손상각비(환입)	(77,224)	1,657,717

기타의대손상각비	3,300,212	606,890

재고자산평가손실	(86,985)	790,858

지급수수료	-	134,309

기타충당부채전입액	-	1,809,459

금융보증수익	(19,550)	-

합 계	83,296,634	32,958,367

(2) 당기와 전기 영업활동으로 인한 자산부채의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 65(당) 기	제 64(전) 기

매출채권 및 기타채권의 증감	(56,259,453)	(10,374,873)

기타유동자산의 증감	781,842	(5,007,751)

재고자산의 증감	41,050,491	24,055,950

장기매출채권 및 기타채권의 증감	24,000	33,000

매입채무 및 기타채무의 증감	70,942,093	(7,824,598)

기타유동부채의 증감	(17,696,825)	(9,045,768)

퇴직금의 지급	(3,254,869)	(1,742,558)

퇴직연금운용자산의 증감	(755,516)	10,473

기타비유동부채의 증감	(3,776,756)	(2,310,993)

합 계	31,055,007	(12,207,118)

(3) 당기 중 재무활동현금흐름에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다(단 위:천원).

구 분	기초	재무현금흐름	비현금흐름	기말

외화환산	상각	사채상환손실	유동성대체

단기차입금	179,576,944	(67,445,559)	(2,660,718)	-	-	-	109,470,667

유동성장기차입금	30,883,439	(31,036,650)	-	513,211	-	2,441,667	2,801,667

사채	26,029,512	1,461,433	-	949,321	2,981,635	-	31,421,901

장기차입금	49,845,549	201,196,341	-	1,581,196	-	(2,441,667)	250,181,419

합 계	286,335,444	104,175,565	(2,660,718)	3,043,728	2,981,635	-	393,875,654

37. 비현금거래

당기와 전기의 투자와 재무활동 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	제 65(당) 기	제 64(전) 기

매출채권 및 기타채권의 제각	28,620,709	-

유형자산 취득관련 미지급금의 변동	20,904,373	143,110

금융리스자산 본계정대체	-	5,721,617

전환권행사로 인한 자본의 증가	-	204,777

사채의 대용납입으로 인한 자본의 증가	-	2,196,159

사업결합으로 인한 미지급금의 변동	5,000,000	-

재고자산으로의 토지 계정재분류	155,648,358	-

재고자산으로의 생물자산 계정재분류	(295,200)	(1,331,741)

장기차입금의 유동성 대체	2,400,000	29,800,000

38. 사업결합 당기 중 연결실체는 (주)전주페이퍼의 청주사업부를 75,000백만원에 취득하였습니다. 연결실체는 이로 인해 안정적인 신문용지 제조 사업을 영위할 것을 기대하고 있습니다. 인수에서 발생한 1,435백만원의 염가매수차익은 (주)전주페이퍼로부터 이전되는 자산의 공정가치와 이전대가의 차이 금액으로 집합자산의 인수 및 당사와 양도자와의 기존 거래관계로부터 창출된 금액입니다. 인식된 염가매수차익은 세무상 익금으로 인정되지 않습니다. (주)전주페이퍼에게 지불한 이전대가와 취득일의 인수한 자산, 부채의 가액은 아래와 같습니다(단위: 천원).

구 분	금 액

이전대가

현금	70,000,000

미지급금	5,000,000

사업결합의 이전대가 합계	75,000,000

취득한 자산과 인수한 부채의 계상액

유형자산	76,591,354

무형자산	90,573

재고자산	2,563,496

퇴직급여	(1,429,863)

기타채무	(1,380,475)

식별가능 순자산의 공정가치	76,435,085

염가매수차익	(1,435,085)

합 계	75,000,000

39. 계속기업 불확실성

지배기업은 2017년 7월 21일 제106회 신주인수권부사채 조기상환일에 사채를 상환할 계획이었으나 자금조달에 차질이 발생하여, 해당 사채의 본 원리금을 변제하지 못하였습니다. 이후 2017년 7월 25일에 채권 원리금 및 연체이자 285억원을 해당 증권사에 전액 지급하였습니다.

이에 따라, 지배기업은 자금조달의 추진, 경영구조 개선 등의 자구노력을 위하여 2017년 7월 24일 연합자산관리(주)("유암코")와 경영정상화를 위한 약정을 체결하였으며, 지배기업이 계속기업으로서 존속할지 여부는 회사의 향후 영업성과에 따라 좌우되는 중요한 불확실성이 존재하고 있습니다.

만일 이러한 계획에 차질이 있는 경우, 지배기업의 자산과 부채를 정상적인 영업활동과정을 통하여 장부가액으로 회수하거나 상환하지 못할 수도 있습니다. 이러한 불확실성의 최종결과로 인해 발생할 수 있는 자산과 부채 및 관련 손익금액에 대한 수정사항은 동 재무제표에 반영되어 있지 않습니다.