페이퍼코리아 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

1. 사업의 내용[페이퍼코리아(주), 나투라페이퍼(주)]가. 산업의 특성 제지산업의 특성은 첫째, 대규모 시설투자가 요구되는 자본집약적산업, 둘째, 전력 용수 등의 소비가 많은 에너지다소비 산업, 셋째, 폐지를 재활용하는 환경친화형 산업입니다. 제지산업은 국내 전 제조업 중 생산액 기준으로 0.7%의 비중을 차지하고 있으며 시장규모는 약 10조원, 연 생산능력은 약 11,529천톤입니다. 제지산업은 문화생활의 향상과 국민소득수준 향상으로 국민 1인당 종이소비량이 1960년대 4∼5kg에서 현재는 약 181.4kg으로 대폭 증가하였고 품질도 고급화 추세를 보이고 있으며 생산능력 또한 증대되었습니다.나. 산업의 성장성 국내 신문용지 시장은 1980년대 후반부터 두자리수 이상의 높은 성장률을 보여 왔으나 1998년 외환위기에 따른 국내 경기 침체로 위축되었고, 이후 GDP 성장수준과 비례하여 지속적인 성장을 하였습니다. 디지털미디어의 발전으로 수요가 위축되었으나, 최근 생산업체의 설비 폐쇄 및 가동 중단으로 수급균형을 회복하였습니다. 산업용지는 산업재의 성격을 가지고 있으므로 공산품 및 소비재의 증가에 영향을 받으며 일반적으로 GDP 성장율을 따르고 있습니다. 최근 산업용지 시장의 성장세는 낮은 수준을 보이고 있으며, 소비 및 공급증가율이 정체되는 등 성숙기에 있는 것으로 판단됩니다.다. 경기변동의 특성 신문용지는 국내 경기상황이 업계의 호ㆍ불황을 가름하는 가장 큰 변수로 작용하고 있으며 특히, 광고시장의 경기변동에 밀접한 관계를 가지고 있습니다. 산업용지는 중간재의 성격으로 타 산업에 비해 경기변동에 민감성이 높지는 않습니다.라. 국내외 시장여건 신문용지의 경우 2003년 하반기 이후 공급초과가 지속되었으나, 2017년 경쟁사의 사업중단 등으로 인한 공급감소로 수급이 안정되었습니다. 특히, 국내 시장은 3개 제조업체(페이퍼코리아, 전주페이퍼, 대한제지)가 과점의 형태로 시장을 점유하고 있어 향후 새로운 공급자의 시장 진입은 어려울 것으로 예상됩니다. 산업용지의 경우 산업구조가 고도화되면서 다양한 산업과 영역에서의 신제품을 포장하고 보관하기 위한 산업용지 수요도 자연스럽게 증가하는 상황입니다. 국내 시장은 4개 제조업체(페이퍼코리아, 컨버즈, 아세아제지, 송학제지)가 약 70%를 차지하고 있습니다.마. 영업개황 당사는 계열사인 나투라페이퍼(주)로부터 신문용지를 공급받아 판매하고 있으며, 신문용지 시장의 수급구조가 다소 안정되어 실적 또한 안정적인 추세를 유지할 것으로 예상됩니다. 또한 전라북도 군산시 비응도동 소재 산업용지 제조 설비가 지속적으로 투자되어 가동률이 정상궤도에 진입중이며, 중국을 포함한 동남아시아 수요확대에 따른 고부가가치 지종의 수출비중 확대 및 신규지종의 시장진입 등을 통하여 손익구조를 개선하고자 합니다. 한편 당사는 전라북도 군산시 조촌동 소재 공장부지 개발사업을 1단계와 2단계로 구분하여 진행 중입니다. 공동주택사업의 시행은 자회사를 설립하여 진행 중이며, 상업용지는 전블럭 매매계약이 완료되었습니다.

[나투라미디어(주), NATURA MEDIA EUROPE S.A.]가. 산업의 특성 디지털 프린팅 시장은 세계 광고산업과 연동해서 성장하고 있으며, 다품종 소량 생산이 주종을 이루고 있고 일부 PP, PVC 제품에 한해 대량 생산 체제가 갖추어져 있습니다.나. 산업의 성장성 세계 경기에 연동하는 산업으로 완만한 상승곡선의 성장을 하고 있습니다. 지속 성장이 가능한 시장이라 판단됩니다.다. 경기변동의 특성 경기에 영향을 많이 받으며, 광고시장 변화에 따라 변동이 심합니다.라. 시장여건 PP, PVC 제품은 국내 과다경쟁으로 수익률이 저조하고, 수출에서는 중국산 제품 대비 경쟁력이 떨어져 어려움을 겪고 있으나, PET 제품에 대한 원가 경쟁력이 좋아 수출경쟁력이 높습니다. 마. 영업개황 국내시장이 협소하고, 시장 경쟁 심화로 내수판매보다는 수출에 집중하고 있습니다. 수출이 전체 매출의 약 70%를 차지하며, 전 세계 50여 개 업체와 거래 중입니다.[(주)디오션시티퍼스트, (주)디오션시티투, (주)디오션시티쓰리, (주)디오션시티포, (주)디오션시티]가. 산업의 특성 부동산 개발사업은 토지 및 건물 등의 부동산을 개발/건설한 후 분양 및 임대 등의 방법으로 수익을 창출하는 사업을 말하며 부동산개발업의 관리 및 육성에 관한 법률에 따라 하는 사업입니다. 즉 공급 목적으로 형질 변경이나 건축물, 건물 등을 건설하여 판매나 임대하는 사업입니다. 사업, 목적, 개발 단계별로 규율되고 있는 개발행위에 대한 규정 중에서 개발에 필요한 공통 요소를 '부동산 개발'로 정의하여 부동산 개발업의 영역을 명확히 한 것이 이 사업입니다.나. 산업의 성장성 부동산 개발사업은 주택 공급이 대부분을 차지하고 있으며, 2017년 전국 주택보급률이 103.3%에 도달했지만 선진국에 비해 낮은 수준이며, 인구는 2030년, 가구는 2035년까지 증가할 것으로 예측되어 주택 수요는 지속 유지될 것으로 전망됩니다.

다. 경기변동의 특성 대표적 경기의존적산업으로 경제 여건에 따라 호황과 불황이 반복되는 특성에 따라 성장을 하며, 또한 국가 정책 및 제도에 민감하게 반응합니다.

라. 국내외 시장여건 부동산 개발사업은 주택법, 도시 및 주거환경정비법 등 사업유형에 따라 다양한 법률이 적용되고 있습니다. 다양한 산업과 연관된 사업 특성상 국민경제에 큰 영향을 미치기 때문에 정부는 주택 가격 및 경기 상황에 따라 정책 규제/완화를 반복하여 시행하였습니다. 글로벌 금융위기 이후 주택경기 침체로 정부는 공공 분양 축소, 취득세 영구 인하, 다주택자 양도세 폐지, 민간택지 분양가상한제 탄력 추진, 재건축 연한 단축 등 주택시장 정상화 기조를 이어갈 것으로 전망됩니다.마. 영업개황 페이퍼코리아 공장이전 및 이전부지를 개발하기 위해 페이퍼코리아에서 100% 지분 투자하여 설립된 주택건설사업자 등록한 회사이며, 전라북도 군산시 조촌동 41-20, 2-31번지 등 일원에서 사업 진행 중입니다.

2. 주요 제품, 서비스[페이퍼코리아(주)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

제지	제품	산업용지	내수	산업용지	페이퍼코리아	39,178(17)

수출	산업용지	PaperCorea	24,842(11)

상품	신문용지 등	내수	신문용지 등	페이퍼코리아	76,784(34)

수출	신문용지 등	PaperCorea	29,314(13)

기타	-	-	220(0)

부동산	용지	-	-	57,765(25)

합계	-	-	228,104(100)

[나투라페이퍼(주)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

신문용지	제품	제지	신문용지	페이퍼코리아	92,241(98)

가공	제지	신문용지	페이퍼코리아	292(0)

상품	제지	신문용지	페이퍼코리아	-

기타	제지	고지	-	1,713(2)

합 계	-	-	94,246(100)

[나투라미디어(주)]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

미디어	미디어	프린팅 소재	나투라미디어(주)	27,658(96)

코팅제	코팅제	575(2)

전자소재	전자소재	395(1)

기타	기타	292(1)

합계	-	28,920(100)

[NATURA MEDIA EUROPE S.A.]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

미디어상품매출	미디어	프린팅 소재	나투라미디어(주)	971(100)

합계	-	971(100)

[(주) 디오션시티퍼스트]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

분양사업	분양	분양매출	아파트공급	대우푸르지오	469(100)

합계	-	-	469(100)

[(주) 디오션시티투]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

분양사업	분양	분양매출	아파트공급	대림e-편한세상	13,749(100)

합계	-	-	13,749(100)

[(주) 디오션시티쓰리]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)(*)

분양사업	분양	분양매출	아파트공급	대림e-편한세상	-

합계	-	-	-

(*) ㈜디오션시티쓰리는 K-IFRS 제 1115호에 의하여 완성기준 수익인식기준을 적용하였습니다.

[(주) 디오션시티포]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

분양사업	분양	분양매출	아파트공급	포스코더샵	34,237(100)

합계	-	-	34,237(100)

[(주) 디오션시티]

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(비율)

분양사업	분양	분양매출	용역매출	-	-

합계	-	-	-

3. 주요 원재료[페이퍼코리아(주)] 당사는 고지를 주요 원재료로 사용하고 있고, 공급시장은 많은 업체들이 경쟁하고 있어 독과점 시장은 형성되어 있지 않으며, 매입액 및 가격변동추이 등은 다음과 같습니다.가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

제지	원재료	국내고지, 수입고지 외	산업용지 외	28,109(89)	수입 외

부재료	과산화수소, 황산알미늄, 규산소다 외	산업용지 외	3,383(11)	수입 외

합 계	-	31,492(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	제67기	제66기	제65기

DLK (수입)	324	325	366

`

[나투라페이퍼(주)] 당사는 고지를 주요 원재료로 사용하고 있고, 공급시장은 많은 업체들이 경쟁하고 있어 독과점 시장은 형성되어 있지 않으며, 매입액 및 가격변동추이 등은 다음과 같습니다.가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

제지	원재료	국내고지, 수입고지 외	신문용지	49,344(90)	-

부재료	과산화수소 외	신문용지	5,581(10)	-

합 계	-	54,925(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	2019년	2018년	2017년

ONP (국내)	203	223	-

[나투라미디어(주)]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

미디어	원재료	원단	10,086(64)	-

원재료	약품	5,649(36)	-

합계	-	-	15,735(100)	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원/kg)

품 목	2019년	2018년	2017년

PET	3,100	3,100	3,000

[NATURA MEDIA EUROPE S.A.]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

미디어상품매입	상품매입원가	원가	826(100)	-

합계	-	-	826(100)	-

[(주)디오션시티퍼스트]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	-	-

매출원가	외주비	-	-

매출원가	지급수수료 외	-	-

판매관리비	인건비 외	77(100)	-

합계	-	-	77(100)	-

[(주)디오션시티투]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	-	-

매출원가	외주비	-	-

매출원가	지급수수료 외	27(6)	-

판매관리비	인건비 외	417(94)	-

합계	-	-	443(100)	-

[(주)디오션시티쓰리]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	-	-

매출원가	외주비	-	-

매출원가	지급수수료 외	-	-

판매관리비	인건비 외	714(100)	-

합계	-	-	714(100)	-

[(주)디오션시티포]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	5,569(16)	-

매출원가	외주비	22,278(65)	-

매출원가	지급수수료 외	1,878(5)	-

판매관리비	인건비 외	4,831(14)	-

합계	-	-	34,556(100)	-

[(주)디오션시티]가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	매입액(비율)	비 고

분양사업	매출원가	건설용지비	-	-

매출원가	외주비	-	-

매출원가	지급수수료 외	-	-

판매관리비	인건비 외	-	-

합계	-	-	-	-

4. 생산 및 설비[페이퍼코리아(주)]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	제67기	제66기	제65기

제지	신문용지	군산	-	-	100,800

서적지 외	군산	-	-	12,000

크라프트지 외	군산	182,500	182,500	123,984

합 계	182,500	182,500	236,784

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 주요기계의 최대 생산능력을 감안하여 산출하였음

② 산출방법

- 제1호기 : 500톤/일(나) 당기 평균가동시간

① 제지사업부문 일일평균가동시간 : 23.39시간② 2019년 평균가동시간 : 23.39시간/일 × 355.8일 = 8,324시간주) 정기 점검 및 보수를 위하여 가동 중단되는 시간은 산정에서 제외하였음.

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	제67기	제66기	제65기

제지	신문용지	군산	-	-	100,443

서적지 외	군산	-	-	3,664

크라프트지 외	군산	95,106	101,569	99,180

합 계	95,106	101,569	203,287

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	2019년가동가능시간	2019년실제가동시간	평균가동률

제 지	8,539	8,324	97.48

합 계	8,539	8,324	97.48

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	(재평가차액)/당기상각액	당기말장부가액	비고

증가	감소

제지	토지	자가보유	군산시	면적477,776㎡	16,252	-	-	-	16,252	공시지가: 16,994백만원

건물	면적37,530㎡	26,377	3,266	-	713	28,930	지방세 과세시가표준액: 13,450백만원

구축물	각종구축물 外	3,569	345	-	119	3,795	-

기계	각종기계장치 外	101,716	3,472	-	4,674	100,514	-

기타	각종 차량,공기구 外	605	62	-	200	468	-

금융리스자산	-	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	-	1,291	333	1,291	-	333	-

합계	149,810	7,479	1,291	5,706	150,292	-

[나투라페이퍼(주)]

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거(1) 생산능력

(단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	2019년	2018년	2017년

제지	신문용지	청주	193,568	193,568	42,426

합 계	193,568	193,568	42,426

주) 2017년 생산능력은 2017년 10월 중 계열사로 인수한 시점부터의 생산능력입니다.(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 설비의 최대 생산능력을 감안하여 산출하였음

② 산출방법 : - 제1호기 : 530.3톤 / 일- 산출근거 : 평량(g/㎡) * 지폭(mm) * 초속스피드(M/min) * 60분 * 24시간 * 가동일수

(나) 당기 평균가동시간① 제지사업부문 일일평균가동시간 : 22.89시간- 2019년 평균가동시간 : 22.89시간/일 × 365일 = 8,355시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : M/T)

사업부문	품 목	사업소	2019년	2018년	2017년

제지	신문용지	청주	169,086	176,293	38,946

합 계	169,086	176,293	38,946

주) 2017년 생산실적은 2017년 10월 중 계열사로 인수한 시점부터의 생산실적입니다.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	2019년가동가능시간	2019년실제가동시간	평균가동률

제 지	8,732	8,355	95.69

합 계	8,732	8,355	95.69

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 : 백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	(재평가차액)/당기상각액	당기말장부가액	비고

증가	감소

제지	토지	자가보유	청주시	면적182,711㎡	37,761	72	-	-	37,833	주)

건물	면적53,942㎡	16,364	166	-	1,034	15,496	주)

구축물	각종구축물 外	867	-	-	40	827	-

기계	각종기계장치 外	20,038	2,987	-	1,736	21,289	-

기타	각종 차량,공기구 外	209	-	-	74	135	-

금융리스자산	-	-	-	-	-	-	-

건설중인자산	-	170	3,699	3,100	-	769	-

합계	75,409	6,924	3,100	2,884	76,350	-

주) 토지와 건물의 증가액은 투자부동산 계약면적의 변경으로 인한 대체 감소액임.[나투라미디어(주)]가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거- 생산능력 : 3,120천㎡/月- 산출근거 : 120천㎡/日 × 작업일수 26 日 = 3,120천 ㎡나. 생산실적 및 가동률

구분	생산실적	가동률

미디어	13,200천㎡	71%

다. 생산설비의 현황 등

[자산항목 : 토지, 건물, 구축물, 기계장치 등] (단위 :백만원)

사업소	자산항목	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	(재평가차액)/당기상각액	당기말장부가액	비고

증가	감소

나투라미디어㈜	건물	자가보유	군산시	생산설비	5,002	-	-	177	4,825	-

구축물	15	-	-	2	13	-

기계장치	6,183	163	-	685	5,661	-

차량운반구	11	14	9	3	13	-

공구비품	199	6	-	63	143	-

시설장치	339	27	-	39	326	-

건설중인자산	-	-	-	-	-	-

합계	11,749	210	9	969	10,981	-

[(주)디오션시티퍼스트, (주)디오션시티투, (주)디오션시티쓰리, (주)디오션시티포, (주)디오션시티] 해당사항 없음.

5. 매출현황[페이퍼코리아(주)]가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제67기	제66기	제65기

제지	제품	산업용지 등	수출	24,842	13,517	32,454

내수	39,178	46,004	80,232

합계	64,020	59,521	112,686

상품	신문용지 등	수출	29,314	26,179	8,993

내수	76,784	107,077	84,052

합계	106,098	133,256	93,045

기타	내수	220	198	13,785

합계	220	198	13,785

부동산	용지	내수	57,765	-	22,548

합계	57,765	-	22,548

합계	수출	54,156	39,696	41,447

내수	173,947	153,279	200,617

합계	228,104	192,975	242,064

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 생산제품 및 상품을 신문사, 인쇄소 및 실수요처에 직접 판매하거나 대리점, 지류유통 도소매업체, 수출에이전트를 경유하여 판매하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건 일별/월별 주문에 의한 계획생산을 하여 판매하고 있고, 대금회수조건은 거래처별로 상이하며, 결제조건에 따라 현금 수금 또는 어음 지급조건으로 매출채권을 회수하고 있습니다.

(3) 판매전략 지종 및 품질수준에 따른 차별가격 정책 도입과 동시에 물류기능 확보를 기반으로 한 적기 공급 추진하고 있습니다.

(4) 주요매출처 당사 국내주요매출처는 조선일보, 동아일보, 매일경제 등이 있으며, 매출비율은 각각 12%, 4%, 2% 입니다.

[나투라페이퍼(주)]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년	2018년	2017년

제지	제품	신문용지	수 출	-	-	-

내 수	92,241	77,064	9,383

합 계	92,241	77,064	9,383

가공	신문용지	수 출	-	-	-

내 수	292	2,739	-

합 계	292	2,739	-

상품	신문용지	수 출	-	-	-

내 수	-	14	1,698

합 계	-	14	1,698

기타	수 출	-	-	-

내 수	1,713	453	-

합 계	1,713	453	-

합계	수 출	-	-	-

내 수	94,246	80,270	11,081

합 계	94,246	80,270	11,081

나. 판매경로 및 판매방법 등

(1) 판매경로 일정 수준의 생산재고를 보유 및 유지하고 있으며, 주문처로 수주받은 규격의 제품을 납품하고 있습니다. (2) 판매방법 및 조건 일별/월별 주문에 의한 계획생산을 하여 판매하고 있으며, 대금 회수조건은 결제조건에 따라 현금 수금 또는 어음 지급조건으로 매출채권을 회수하고 있습니다.(3) 판매전략 지종 및 품질수준에 따른 차별가격 정책 도입과 동시에 물류기능 확보를 기반으로 한 적기공급 추진하고 있습니다.

(4) 주요매출처 나투라페이퍼(주)의 생산품은 당기말 현재 전량 페이퍼코리아(주)로 판매되었습니다.

[나투라미디어(주)]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년	2018년	2017년

코팅제	제품	코팅제	575	753	804

미디어	미디어	27,658	30,168	33,252

전자소재	전자소재	395	801	1,266

탄소응용소재	탄소응용소재	-	712	3,281

기타	기타	292	1,962	174

합계	28,920	34,396	38,777

나. 판매경로 및 판매방법(1) 판매경로- 직접 수출 : 각 국가별 BRAND 및 OEM 공급- 로컬 수출 : 국내 로컬 업체 이용- 내수 판매 : 국내 대리점 영업(2) 판매방법 및 조건- T/T, L/C, O/A- 출고 전, 후 현금결제- 내수 : 납품 후 1개월 내 현금(3) 판매전략- 각 국가별 거점 업체 선정 : BRAND 1개 업체, OEM 2개 업체 선정- 내수 : 대리점 9개 업체 및 직판 체제 구축을 통한 영업- 나투라미디어 강점 제품 FOCUSING : 백릿류, MULTI LAYERED 제품 등.- 지역별 가격 차별화 전략(4) 주요매출처- NESCHEN, PAPER UNION, KIMBERLY, IGEPA, GIFFIN 등[NATURA MEDIA EUROPE S.A.]가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년	2018년	2017년

미디어상품매출	미디어	프린팅 소재	971	1,407	1,646

합계	971	1,407	1,646

[(주)디오션시티퍼스트]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년	2018년	2017년

분양사업	분양	분양매출	469	79,539	178,842

합계	469	79,539	178,842

[(주)디오션시티투]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년	2018년	2017년

분양사업	분양	분양매출	13,749	103,283	87,034

합계	13,749	103,283	87,034

[(주)디오션시티쓰리]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년(*1)	2018년(*1)

분양사업	분양	분양매출	-	-

합계	-	-

(*1) ㈜디오션시티쓰리는 K-IFRS 제 1115호에 의하여 완성기준 수익인식기준을 적용하였습니다.[(주)디오션시티포]가. 매출실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년	2018년

분양사업	분양	분양매출	34,237	-

합계	34,237	-

[(주)디오션시티]가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2019년	2018년

분양사업	분양	용역매출	-	-

합계	-	-

6. 수주상황[페이퍼코리아(주)]가. 내수판매 산업용지 및 신문용지 거래처와 일일 발주 등에 의하여 판매가 이루어지고 있습니다.나. 수출판매 기존 거래처와는 분기 단위로 발주처 수요에 따라 계약이 이루어지고 있으며, 인도, 대만, 홍콩 등 동남아시아와 추가 거래를 지속하고 있습니다.[나투라페이퍼(주)] 각 매출은 일일 발주 등에 의한 일상적 상거래로 판매가 이루어지고 있습니다.[나투라미디어(주)] 미국, 남미, 유럽, 아시아 지역에서 월 평균 $1,800,000 규모의 거래가 이루어지고 있습니다.

[(주)디오션시티퍼스트, (주)디오션시티투, (주)디오션시티쓰리, (주)디오션시티포, (주)디오션시티]가. 수주상황

(단위: 천원)

품 목	계약일자	공사기한	분양금액

군산 디오션시티퍼스트 A2블럭공동주택 신축사업	2015.10.13	2018.03.29	326,339,856

군산 디오션시티투 A1블럭공동주택 신축사업	2016.05.16	2018.11.16	196,256,121

군산 디오션시티쓰리 A3블럭공동주택 신축사업	2017.11.03	2020.05.03	121,003,360

군산 디오션시티포 A4블럭공동주택 신축사업	2019.04.01	2022.09.30	261,922,519

합 계	905,521,856

나. 진행률 적용 수주상황(단위: 천원)

품 목	발주처	계약일자	공사기한	분양금액	진행률	초과청구공사	미청구공사	분양미수금

수량	금 액	총액	손상차손누계액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

군산 디오션시티퍼스트 A2블럭공동주택 신축사업	분양계약자	2015.10.13	2018.03.29	1	326,339,856	100.00%	-	-	-	-	-	-

군산 디오션시티투 A1블럭공동주택 신축사업	분양계약자	2016.05.16	2018.11.16	1	196,256,121	100.00%	-	-	-	-	-	-

군산 디오션시티쓰리 A3블럭공동주택 신축사업	분양계약자	2017.11.03	2020.05.03	1	121,003,360	-	84,510,230	-	-	-	-	-

군산 디오션시티포 A4블럭공동주택 신축사업	분양계약자	2019.04.01	2022.09.30	1	261,922,519	13.68%	15,919,735	-	-	-	55,000	-

합 계	4	905,521,856	-	100,516,584	-	-	-	55,000	-

7. 시장위험과 위험관리

(1) 매출채권 신용위험당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 채권발생일 및 어음만기일을 기준으로 구분하였습니다.

당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	외상매출금	받을어음	매출채권

기대손실률	총장부금액	손실충당금	기대손실률	총장부금액	손실충당금	총장부금액	손실충당금

~3개월	0.3%	16,746,190	(45,525)	0.0%	7,899,732	-	24,645,922	(45,525)

3~6개월	4.0%	625,973	(25,108)	0.0%	2,624,756	-	3,250,729	(25,108)

6~9개월	43.6%	678	(295)	0.0%	-	-	678	(295)

9~12개월	93.5%	11,347	(10,604)	0.0%	-	-	11,347	(10,604)

12개월~	100.0%	126,527	(126,527)	0.0%	-	-	126,527	(126,527)

개별손상채권	100.0%	4,318,456	(4,318,455)	100.0%	297,203	(297,203)	4,615,659	(4,615,658)

합 계	21,829,171	(4,526,514)	10,821,691	(297,203)	32,650,862	(4,823,717)

당기와 전기중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 67(당)기	제 66(전)기

당기초 손실충당금	(4,814,903)	(5,883,019)

기초 이익잉여금의 조정	-	(35,098)

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	(8,814)	-

환입된 미사용 금액	-	1,103,214

당기말 손실 충당금	(4,823,717)	(4,814,903)

(2) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 신용위험당사는 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 손실충당금을 개별채권별로 인식하였습니다.

당기말의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 67(당)기	제 66(전)기

유동	비유동	유동	비유동

단기대여금	2,040,000	-	2,620,000	-

미수금	919,262	-	6,803,437	-

미수수익	5,008	-	5,226	-

장기대여금	-	2,198,026	-	2,198,026

차감 : 손실충당금	-	(2,198,026)	-	(2,198,026)

단기금융상품	8,560,243	-	1,233,949	-

장기금융상품	-	7,800	-	7,800

보증금	-	525,115	-	661,857

합 계	11,524,513	532,915	10,662,612	669,657

당기와 전기중 상각후원가로 측정하는 기타금융자산의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 67(당)기	제 66(전)기

당기초 손실충당금	(2,198,026)	(2,198,026)

당기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	(6,267,237)

현물출자로 인한 손실충당금 변동	-	6,267,237

당기말 손실충당금	(2,198,026)	(2,198,026)

(3) 유동성 위험① 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	295,048,934	55,685,283	26,705,255	219,054,453	22,622,477	-

사채(*1)	27,167,708	27,629	41,074,328	-	-	-

매입채무및기타채무	38,730,728	38,730,728	-	-	-	-

기타금융부채(*2)	703,238	81,371,650	-	-	-	221,791

내재파생상품(*3)	11,532,914	-	11,532,914	-	-	-

합계	373,183,522	175,815,290	79,312,497	219,054,453	22,622,477	221,791

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.(*2) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*3) 회사가 발행한 109회 전환사채에 대한 조기상환청구권과 전환권의 공정가치금액으로 조기상환청구가 요구될수 있는 가장 이른기간에 배분하였습니다.② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과12개월이하	1년초과2년이하	2년초과5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	333,000,631	97,053,054	174,188,467	19,985,378	64,522,094	-

사채(*1)	30,741,747	31,274,490	-	-	-	-

매입채무및기타채무	40,761,145	40,761,145	-	-	-	-

기타금융부채(*2)	3,440,729	88,524,173	-	-	-	221,791

합계	407,944,252	257,612,862	174,188,467	19,985,378	64,522,094	221,791

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다. 전환사채의 경우 2019년 2월 실제 상환된 금액(이자비용 포함)입니다.(*2) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(4) 환위험① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 67(당)기	제 66(전)기

매출채권	USD	5,336,522	USD	5,318,293

은행차입금	USD	(16,394,639)	USD	(21,481,261)

매입채무 및 기타채무	USD	(122,047)	USD	(1,371,885)

EUR	-	EUR	(10,944)

순노출	USD	(11,180,164)	USD	(17,534,853)

EUR	-	EUR	(10,944)

당기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

구분	평균환율	기말 환율

제 67(당)기	제 66(전)기	제 67(당)기	제 66(전)기

USD	1,165.65	1,100.30	1,157.80	1,118.10

EUR	1,304.81	1,298.63	1,297.43	1,279.16

② 민감도분석당기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 67(당)기	제 66(전)기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	(1,118,016)	1,118,016	(1,753,485)	1,753,485

EUR	-	-	(1,094)	1,094

(5) 이자율위험

① 당기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	제 67(당)기	제 66(전)기

고정이자율

금융자산	8,560,243	3,409,175

금융부채	(283,398,136)	(280,167,858)

합계	(274,837,893)	(276,758,683)

변동이자율

금융부채	(38,818,507)	(83,574,520)

합계	(38,818,507)	(83,574,520)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	손익

1%상승	1%하락

제 67(당)기

변동이자율 금융상품	(388,185)	388,185

제 66(전)기

변동이자율 금융상품	(835,745)	835,745

(6) 자본위험 관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.당사의 당기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제 67(당)기	제 66(전)기

장ㆍ단기차입금 및 사채	322,216,643	363,742,378

현금및현금성자산	(11,363,260)	(7,711,735)

순부채	310,853,383	356,030,643

자본	23,701,385	33,512,941

순부채 대 자본비율	1,311.54%	1,062.37%

(7) 금융자산과 금융부채의 상계실행가능한 일괄상계약정 또는 이와 유사한 약정의 적용을 받는 인식된 금융부채의 종류별 내역은 다음과 같습니다.당사는 유상사급거래처인 나투라페이퍼(주)와의 계약을 체결하였으며, 상호간의 합의하에 채권 채무는 상계할 수 있습니다.① 제 67(당)기

(단위 : 천원)

구분	부채총액	상계된자산총액	재무상태표표시순액

매입채무	22,368,577	108,475	22,260,102

② 제 66(전) 기

(단위 : 천원)

구분	부채총액	상계된자산총액	재무상태표표시순액

매입채무	50,125,361	28,664,945	21,460,416

8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황[페이퍼코리아(주)][통화선도계약]

(기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 원)

거래상대방	대상통화	금 액	계약환율	계 약 일	만 기 일	평가손익	대금수수방법

-	-	-	-	-	-	-	-

해당사항 없음. 9. 경영상의 주요계약 등 당사는 자금조달의 추진, 경영구조 개선 등의 자구노력을 위하여 2017년 7월 24일 연합자산관리(주)("유암코")와 경영정상화를 위한 약정을 체결하였습니다. 10. 연구개발활동[페이퍼코리아(주)] 생산기술 강화를 위하여 기술개발실을 설치하여 신제품 개발, 공정개선, 생산 및 인쇄품질개선을 담당하고 있습니다.[나투라미디어(주)]1. INKJET MEDIA 부분1) 고해상도 출력소재 개발2) 친환경 출력소재 개발3) 점착 출력소재 개발4) 레이저 및 염료승화형 출력소재 개발2. 전자소재 부분1) DISPLAY용 보호필름2) DISPLAY용 공정용 보호필름3. DECO FILM1) 가전용 DECO 필름소재 2) DECO 장식소재 개발4. 탄소응용 소재1) 식품용 포장재