페이퍼코리아 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 매출채권 신용위험당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 채권발생일 및 어음만기일을 기준으로 구분하였습니다.당분기말의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	외상매출금	받을어음	매출채권

기대손실률	총장부금액	손실충당금	기대손실률	총장부금액	손실충당금	총장부금액	손실충당금

~3개월	0.0%	26,091,441	(2,899)	0.0%	7,495,111	-	33,586,552	(2,899)

3~6개월	0.2%	660,427	(1,297)	0.0%	60,000	-	720,427	(1,297)

6~9개월	9.8%	-	-	0.0%	-	-	-	-

9~12개월	35.0%	-	-	0.0%	-	-	-	-

12개월~	100.0%	20,142	(20,142)	0.0%	-	-	20,142	(20,142)

합계	26,772,010	(24,338)	7,555,111	-	34,327,121	(24,338)

당분기와 전분기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기1분기	제 69(전)기1분기

당기초 손실충당금	(40,076)	(111,536)

당분기 중 당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가	-	22,170

환입된 미사용 금액	15,738	-

당분기말 손실 충당금	(24,338)	(89,366)

(2) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 신용위험당사는 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 손실충당금을 개별채권별로 인식하였습니다. 당분기 및 전기말의 기타채권, 기타금융자산 내역 및 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 70(당)기 1분기	제 69(전)기

유동	비유동	유동	비유동

단기대여금	3,140,000	-	3,440,000	-

미수금	4,745,556	-	970,452	-

미수수익	20,668	-	18,411	-

장기금융상품	-	6,300	-	6,300

보증금	-	579,165	-	582,165

차감 : 현재가치할인차금	-	(50,085)	-	(45,996)

합계	7,906,224	535,380	4,428,862	542,469

당분기와 전분기 중 상각후원가로 측정하는 기타금융자산의 손실충당금 변동은 없습니다.

(3) 유동성 위험① 당분기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	261,357,260	15,060,379	46,906,312	200,100,000	-	-

사채(*1,2)	22,259,197	26,070,390	-	-	-	-

매입채무및기타채무	35,254,254	35,254,254	-	-	-	-

기타금융부채(*3)	461,943	61,902,240	-	-	-	211,791

내재파생상품(*4)	4,977,789	4,977,789	-	-	-	-

합 계	324,310,442	143,265,051	46,906,312	200,100,000	-	211,791

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.(*2) 사채의 경우, 조기상환이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*3) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*4) 당사가 발행한 전환사채에 대한 조기상환청구권과 전환권의 공정가치금액으로 조기상환청구가 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 2년이하	2년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	267,129,409	18,575,933	44,206,312	205,200,000	-	-

사채(*1,2)	25,857,629	32,324,372	-	-	-	-

매입채무및기타채무	27,407,130	27,407,130	-	-	-	-

기타금융부채(*3)	461,943	61,902,240	-	-	-	211,791

내재파생상품(*4)	4,302,598	4,302,598	-	-	-	-

합 계	325,158,708	144,512,273	44,206,312	205,200,000	-	211,791

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.(*2) 사채의 경우, 조기상환이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*3) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*4) 당사가 발행한 전환사채에 대한 조기상환청구권과 전환권의 공정가치금액으로 조기상환청구가 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(4) 환위험① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기 1분기	제 69(전)기

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

매출채권	USD 6,409,235	7,766,139	USD 4,754,240	5,636,151

은행차입금	(USD 2,881,140)	(3,488,485)	(USD 5,167,623)	(6,126,217)

외화예금	USD 2,361,261	2,859,015	USD 5,370,637	6,366,890

매입채무 및 기타채무	(USD 461,195)	(562,981)	(USD 105,352)	(124,895)

순노출	USD 5,428,161	6,573,688	USD 4,851,902	5,751,929

당분기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	평균환율	기말 환율

제 70(당)기 1분기	제 69(전)기	제 70(당)기 1분기	제 69(전)기

USD	1,204.95	1,144.42	1,210.80	1,185.50

EUR	1,352.44	1,352.79	1,351.13	1,342.34

② 민감도분석당분기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 70(당)기 1분기	제 69(전)기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD	657,369	(657,369)	575,193	(575,193)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(5) 이자율위험

① 당분기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기 1분기	제 69(전)기

고정이자율 :

금융자산	-	-

금융부채	(275,018,391)	(284,388,972)

합 계	(275,018,391)	(284,388,972)

변동이자율 :

금융부채	(6,088,485)	(8,598,066)

합 계	(6,088,485)	(8,598,066)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당분기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	손익

1% 상승	1% 하락

제 70(당)기 1분기

변동이자율 금융상품	(60,885)	60,885

제 69(전)기

변동이자율 금융상품	(85,981)	85,981

(6) 자본위험 관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.당사의 당분기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기 1분기	제 69(전)기

장ㆍ단기차입금 및 사채	283,616,457	292,987,038

현금및현금성자산	(16,314,003)	(18,998,748)

순부채	267,302,455	273,988,290

자본	22,761,245	22,819,705

순부채 대 자본비율	1,174.38%	1,200.67%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 해당사항 없음.