페이퍼코리아 반기보고서 (2022.06)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

(1) 매출채권 신용위험당사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 채권발생일 및 어음만기일을 기준으로 구분하였습니다.당반기말의 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	외상매출금	받을어음	매출채권

기대손실률	총장부금액	손실충당금	기대손실률	총장부금액	손실충당금	총장부금액	손실충당금

~3개월	0.0%	19,510,417	(352)	0.0%	9,432,134	-	28,942,551	(352)

3~6개월	0.0%	618,076	(220)	0.0%	9,247	-	627,323	(220)

6~9개월	4.9%	-	-	0.0%	-	-	-	-

9~12개월	25.9%	-	-	0.0%	-	-	-	-

12개월~	100.0%	15,142	(15,142)	0.0%	-	-	15,142	(15,142)

합계	20,143,634	(15,714)	9,441,381	-	29,585,015	(15,714)

당반기와 전반기 중 매출채권의 손실충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기 반기	제 69(전)기 반기

당기초 손실충당금	(40,076)	(111,536)

환입된 미사용 금액	24,362	38,362

당반기말 손실 충당금	(15,714)	(73,173)

(2) 상각후원가로 측정하는 기타금융자산 신용위험당사는 상각후원가로 측정하는 기타금융자산은 손실충당금을 개별채권별로 인식하였습니다.당반기 및 전기말의 기타채권, 기타금융자산 내역 및 손실충당금은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 70(당)기 반기	제 69(전)기

유동	비유동	유동	비유동

단기대여금	3,140,000	-	3,440,000	-

미수금	435,748	-	970,452	-

미수수익	16,698	-	18,411	-

장기금융상품	-	6,300	-	6,300

보증금	-	518,485	-	582,165

차감 : 현재가치할인차금	-	(43,734)	-	(45,996)

합계	3,592,446	481,050	4,428,862	542,469

당반기와 전반기 중 상각후원가로 측정하는 기타금융자산의 손실충당금 변동은 없습니다.

(3) 유동성 위험① 당반기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	265,181,222	280,934,022	58,824,561	56,235,105	165,874,356	-

사채(*1,2)	16,625,726	19,454,933	19,454,933	-	-	-

리스부채(*1)	1,089,977	1,106,584	331,925	281,889	492,770	-

매입채무및기타채무	34,974,922	34,974,922	34,974,922	-	-	-

기타금융부채(*3)	327,252	52,088,403	51,876,612	-	-	211,791

내재파생상품(*4)	2,445,559	2,445,559	2,445,559	-	-	-

합 계	320,644,659	391,004,423	167,908,513	56,516,994	166,367,126	211,791

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채 및 리스부채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.(*2) 사채의 경우, 조기상환이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*3) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*4) 당사가 발행한 전환사채에 대한 조기상환청구권과 전환권의 공정가치금액으로 조기상환청구가 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

② 전기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	장부금액	계약상 현금흐름	6개월이내	6개월초과 12개월이하	1년초과 5년이하	5년초과

장ㆍ단기차입금(*1)	267,129,409	289,630,362	24,538,750	51,162,774	213,928,837	-

사채(*1,2)	25,857,629	32,324,372	32,324,372	-	-	-

리스부채(*1)	1,335,392	1,428,813	372,561	306,720	749,531	-

매입채무및기타채무	27,407,130	27,407,130	27,407,130	-	-	-

기타금융부채(*3)	461,943	62,114,031	61,902,240	-	-	211,791

내재파생상품(*4)	4,302,598	4,302,598	4,302,598	-	-	-

합 계	326,494,100	417,207,306	150,847,652	51,469,494	214,678,369	211,791

(*1) 장ㆍ단기차입금, 사채 및 리스부채의 장부금액과 현금흐름의 차이는 장부금액은 현재가치 금액으로, 현금흐름은 명목금액으로 나타내면서 발생한 것입니다.(*2) 사채의 경우, 조기상환이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*3) 금융보증계약의 경우, 보증의 최대금액을 보증이 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.(*4) 당사가 발행한 전환사채에 대한 조기상환청구권과 전환권의 공정가치금액으로 조기상환청구가 요구될 수 있는 가장 이른 기간에 배분하였습니다.

(4) 환위험① 환위험에 대한 노출당사의 환위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기 반기	제 69(전)기

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

매출채권	USD 3,794,060	4,905,340	USD 4,754,240	5,636,151

은행차입금	(USD 2,778,289)	(3,592,049)	(USD 5,167,623)	(6,126,217)

외화예금	USD 3,551,509	4,591,746	USD 5,370,637	6,366,890

매입채무 및 기타채무	(USD 1,323,446)	(1,711,083)	(USD 105,352)	(124,895)

(EUR 7,367)	(9,945)	-	-

순노출	USD 3,234,835	4,193,954	USD 4,851,902	5,751,929

(EUR 7,367)	(9,945)	-	-

당반기와 전기에 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분	평균환율	기말 환율

제 70(당)기 반기	제 69(전)기	제 70(당)기 반기	제 69(전)기

USD/KRW	1,232.94	1,144.42	1,292.90	1,185.50

EUR/KRW	1,346.94	1,352.79	1,350.05	1,342.34

② 민감도분석당반기말과 전기말 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동 시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	제 70(당)기 반기	제 69(전)기

10%상승시	10%하락시	10%상승시	10%하락시

USD/KRW	419,395	(419,395)	575,193	(575,193)

EUR/KRW	(995)	995	-	-

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

(5) 이자율위험

① 당반기말과 전기말 현재 당사가 보유하고 있는 이자부 금융상품의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기 반기	제 69(전)기

고정이자율 :

금융부채	(275,814,899)	(284,388,972)

합 계	(275,814,899)	(284,388,972)

변동이자율 :

금융부채	(5,992,049)	(8,598,066)

합 계	(5,992,049)	(8,598,066)

② 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석당사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않으며, 이자율스왑과 같은 파생상품을 공정가치위험회피회계의 위험회피수단으로 지정하지 않았습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.③ 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석당반기말 현재 이자율이 1% 변동한다면, 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 환율과 같은 다른 변수는 변동하지 않는다고 가정하며, 전기에도 동일한 방법으로 분석하였습니다. 구체적인 손익의 변동금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	손익

1% 상승	1% 하락

제 70(당)기 반기

변동이자율 금융상품	(59,920)	59,920

제 69(전)기

변동이자율 금융상품	(85,981)	85,981

(6) 자본위험 관리당사의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화 하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 당사의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산 등을 차감한 순부채와 자본으로 구성되며, 당사의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있고, 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다.당사의 당반기말과 전기말 현재 순부채 대 자본비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	제 70(당)기 반기	제 69(전)기

장ㆍ단기차입금 및 사채	281,806,948	292,987,038

현금및현금성자산	(21,516,425)	(18,998,748)

순부채	260,290,523	273,988,290

자본	28,225,325	22,819,705

순부채 대 자본비율	922.19%	1,200.67%

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당사항 없음.