eddmpython/dartlab-data huggingface dataset:
에임드바이오 사업보고서 (2025.12)
사 업 보 고 서

(제 8 기)

사업연도 2025년 01월 01일 부터
2025년 12월 31일 까지

금융위원회
한국거래소 귀중 2026년 03월 19일

제출대상법인 유형 : 주권상장법인
면제사유발생 : 해당사항 없음

회 사 명 : 주식회사 에임드바이오
대 표 이 사 : 허 남 구
본 점 소 재 지 : 서울특별시 송파구 정의로 67, 9층, 10층, 11층
(전 화) 02-6285-0757
(홈페이지) https://www.aimedbio.com
작 성 책 임 자 : (직 책) CFO (성 명) 허 문 영
(전 화) 02-6285-0757
1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황 1) 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분	연결대상회사수	주요종속회사수

기초	증가	감소	기말

상장	-	-	-	-	-

비상장	1	-	-	1	-

합계	1	-	-	1	-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

2) 연결대상회사의 변동내용

구 분	자회사	사 유

신규연결	-	-

-	-

연결제외	-	-

-	-

나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 당사의 국문 명칭은 '주식회사 에임드바이오'이며, 영문으로는 'Aimed Bio Inc.'라 표기합니다. 다. 설립일자 및 존속기간 당사의 설립일자는 2018년 08월 27일이며, 계속기업으로 존속기간이 정해져 있지 않습니다. 또한, 2025년 09월 19일 코스닥시장 상장을 승인 받아 2025년 12월 04일자로 상장하였습니다.

라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소

주소	서울시 송파구 정의로 67, 9층, 10층, 11층(문정동, 엠케이타워)

전화번호	02-6285-0743

홈페이지	http://www.aimedbio.com

마. 회사사업 영위의 근거가 되는 법률 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

바. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부	해당

벤처기업 해당 여부	해당

중견기업 해당 여부	미해당

주1) 당사는 본 보고서 작성일 기준「중소기업기본법」제2조에 의한 중소기업에 해당됩니다.주2) 당사는 본 보고서 작성일 기준「벤처기업육성에 관한 특별조치법」제25조에 따라 벤처기업에 해당됩니다.

사. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 아. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업에 관한 간략한 설명당사는 항체-약물 접합체(ADC, Antibody-Drug Conjugate) 기반 항암제를 개발하는 글로벌 혁신 신약개발 바이오텍 기업입니다. ADC는 항체를 통해 항암제를 암세포에 선택적으로 전달함으로써 치료 효과를 극대화하고, 기존 화학항암제 대비 부작용을 경감할 수 있도록 설계된 차세대 항암제 기술입니다. 상세한 내용은 본 보고서 내 'II. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다. 자. 신용평가에 관한 사항 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

차. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황	주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자	특례상장 유형

코스닥시장 상장	2025년 12월 04일	기술성장기업의 코스닥시장 상장

주1) 당사는 「코스닥시장 상장규정」 제2조 제1항 제39호에서 정하는 기술성장기업입니다.
3. 자본금 변동사항

당사의 공시대상 기간 중 자본금 변동 현황은 아래와 같습니다.

(단위 : 주, 원)

종류	구분	당기말(2025년말)	제7기(2024년말)	제6기(2023년말)	제5기(2022년말)	제4기(2021년말)

보통주	발행주식총수	64,156,161	35,470,708	35,470,708	33,431,292	33,431,292

액면금액	500	500	500	500	500

자본금	32,078,080,500	17,735,354,000	17,735,354,000	16,715,646,000	16,715,646,000

우선주	발행주식총수	-	12,453,983	4,282,773	-	-

액면금액	-	500	500	-	-

자본금	-	6,226,991,500	2,141,386,500	-	-

기타	발행주식총수	-	-	-	-	-

액면금액	-	-	-	-	-

자본금	-	-	-	-	-

합계	자본금	32,078,080,500	23,962,345,500	19,876,740,500	16,715,646,000	16,715,646,000

주1) 2025년 7월 중 우선주를 모두 보통주로 전환 완료함에 따라 당기 남아있는 종류주식은 없습니다.
4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

구 분	주식의 종류	비고

보통주식	종류주식	합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수	1,000,000,000	50,000,000	1,000,000,000	(주1)

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수	64,156,161	20,683,669	84,839,830	-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수	-	20,683,669	20,683,669	-

1. 감자	-	-	-	-

2. 이익소각	-	-	-	-

3. 상환주식의 상환	-	-	-	-

4. 기타	-	20,683,669	20,683,669	우선주의 보통주 전환

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)	64,156,161	-	64,156,161	-

Ⅴ. 자기주식수	-	-	-	-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)	64,156,161	-	64,156,161	-

Ⅶ. 자기주식 보유비율	-	-	-	-

주1) 당사의 정관상 발행할 주식의 총수는 1,000,000,000주이며, 이 중 50,000,000주 한도 내에서 종류주식으로 발행이 가능합니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 다. 자기주식 집접 취득 및 처분 이행현황 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

마. 자기주식 소각현황 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다. 바. 자기주식 보유현황당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

사. 종류주식 발행현황 당사는 설립 이후 종류주식(상환전환우선주 및 전환우선주)을 총 20,683,669주 발행하였으며, 2025년 7월에 종류주식 전부를 보통주로 전환하여 당기 종류주식은 존재하지 않습니다.
1. 사업의 개요

당사는 항체-약물 접합체(ADC, Antibody-Drug Conjugate) 기반 항암제를 개발하는 글로벌 혁신 신약개발 바이오텍 기업입니다. ADC는 항체를 통해 항암제를 암세포에 선택적으로 전달함으로써 치료 효과를 극대화하고 기존 화학항암제 대비 부작용을 경감할 수 있도록 설계된 차세대 항암제 기술입니다.

ADC 개발의 핵심은 암종별로 적합한 표적 단백질을 선정하고, 이에 최적화된 항체와 약물을 결합하는 데 있습니다. 당사는 환자유래세포(PDC)와 환자유래 이종이식모델(PDX) 등 환자유래모델을 활용한 항체 발굴 역량과, 자체 보유한 링커-페이로드 기술을 활용한 최적의 표적과 개발 전략을 도출할 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다.

당사는 삼성서울병원에서 스핀오프하여 설립되었으며, 다년간의 임상 경험을 바탕으로 미충족 의료 수요(unmet needs)를 발굴하고 이를 신약개발 전략에 반영하는 차별성을 가지고 있습니다. 또한, 환자유래세포 기반 항체 발굴 플랫폼을 통해 실제 환자 암세포에서 발현되는 단백질을 기반으로 항체를 선별하고, 조기 단계부터 내재화 효율을 고려한 후보 항체를 확보하고 있습니다. 아울러, 연구 초기 단계부터 환자유래 이종이식 모델을 활용한 중개연구 역량을 토대로 효능과 안전성을 검증함으로써 임상 성공 가능성이 낮은 후보를 조기에 배제하고 임상 전환 가능성이 높은 후보를 선별하는 효율적인 개발 전략을 운영하고 있습니다.

이러한 기반을 토대로 당사는 글로벌 제약사와의 협력을 통해 성과를 창출하였습니다. 2024년 12월 미국 NYSE 상장사 바이오헤이븐(Biohaven)에 AMB302를 기술이전하였으며, 2025년 5월 SK플라즈마와 AMB303 공동개발 및 라이선스 계약 체결, 2025년 10월 Boehringer Ingelheim과 ODS025 기술이전 계약을 체결하였습니다.
2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 등의 현황

당사는 기존의 전통적인 ADC 개발 방식이 아닌 임상 현장에서 확인되는 미충족 의료 수요(unmet medical needs)를 출발점으로 하는 P-ADC™(Precision-driven AimedBio’s Platform for Definitive Cure, 이하 P-ADC™)를 구축하여 치료제를 개발하고 있습니다.

P-ADC™는 네 가지 단계로 구성되어 있습니다.

1) 표적 발굴과 검증 단계 에서는 가용할 수 있는 실제 환자의 임상·병리 데이터 등을 기반으로 환자유래모델을 활용하여 표적 단백질의 발현 및 분자적 특성을 분석합니다. 이를 통해 암종별 발현율, 종양과 정상 조직 간 차이를 평가하여 임상적으로 의미 있는 표적을 선정하거나 도출합니다.

2) 환자유래세포를 활용한 항체 개발 단계에서는 환자유래세포(PDC)를 활용하여 실제 환자 암세포에서 발현되는 단백질에 결합하는 항체를 선별합니다. 이 과정에서 내재화 효율, 특이성, 교차반응성 등 생물학적 활성을 종합적으로 검증하여 후보 항체를 확정합니다.

3) ADC 정밀 최적화 단계에서는 다양한 링커-페이로드 조합과 접합 기술을 적용해 약물-항체 비율(DAR)을 최적화합니다. 동시에 약물 방출 효율을 평가하고, 세포살상력·혈장 안정성·오프타깃 최소화 등을 고려하여 효능과 안전성 간 균형을 확보합니다.

4) 전임상 및 임상 개발 단계에서는 환자유래 이종이식모델(PDX)을 활용해 후보물질의 효능, 약동학/약력학(PK/PD), 안전성을 조기에 검증합니다. 이 과정을 통해 성공 가능성이 낮은 후보를 신속히 배제하고 임상 전환성이 높은 후보를 선별합니다. 또한 CMC 및 IND-enabling 자료를 구축하고, 임상 설계 단계에서는 바이오마커 기반 환자 선택 전략을 반영하여 임상 성공률을 극대화합니다.

P-ADC 플랫폼은 표적 선정에서 임상 설계에 이르기까지 일관된 체계로 운영되는 원스톱(One-Stop) 솔루션입니다. 단순히 후보물질을 개발하는 것이 아닌 임상 현장의 미충족 의료수요를 충족할 수 있는 차세대 ADC를 개발하는 것을 목표로 합니다.

(단위: 백만원)

구분	2025년(제8기)	2024년(제7기)	2023년(제6기)	제품 설명

매출액	비중	매출액	비중	매출액	비중

기술이전	46,841	99.1%	11,292	96.0%	-	-	신약후보물질 및 원천기술 등의 권리이전으로 수령하는 선급금 및 마일스톤

공동연구용역	437	0.9%	468	4.0%	171	100.0%	파트너사와 공동으로 연구하는 목적으로 발생하는 연구비의 수령

합계	47,278	100.0%	11,760	100.0%	171	100.0%	-

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 당사는 자체 개발한 ADC 후보물질을 임상 이전 단계에서 기술이전하는 사업모델을 보유하고 있어, 직접 판매 중인 제품의 가격 변동 내역은 존재하지 않습니다. 다만 최근 글로벌 시장에서는 ADC 자산에 대한 기술이전 및 M 규모가 지속적으로 확대되고 있습니다.
3. 원재료 및 생산설비

가. 매입현황

당사는 당기 신약 후보물질을 연구개발 중인 회사로, 생산 및 판매 중인 제품이나 상품이 없어 원재료 매입 현황은 존재하지 않습니다. 다만, 개발 중인 프로젝트의 비임상 및 임상시험 수행을 위해 연구용역을 의뢰하거나 연구시약·연구소모품 등을 매입하고 있으며, 해당 매입액은 모두 경상연구개발비로 회계 처리하고 있습니다.

(단위: 백만원)

매입유형	구분	2025년도	2024년도	2023년도

(제8기)	(제7기)	(제6기)

재료비	국 내	1,992	1,548	1,058

수 입	51	30	142

소 계	2,043	1,578	1,199

용역비	국 내	5,030	2,510	149

수 입	9,535	4,398	901

소 계	14,565	6,908	1,050

총 합 계	국 내	7,022	4,058	1,206

수 입	9,586	4,428	1,043

합 계	16,608	8,485	2,249

나. 원재료 가격 변동 추이 당사의 주요 사업은 신약 후보물질의 연구개발로, 제품 생산 활동이 없어 원재료 투입은 발생하지 않습니다. 또한 당사는 일반 제조업과 같이 장기간의 안정적 생산을 전제로 원재료를 구매하는 구조가 아니라, 연구개발 목적과 단계별 필요에 따라 연구용 시약 등을 산정·구매하고 있습니다. 따라서 관련 원재료 가격 변동 추이를 별도로 산정하기는 어렵습니다.

다. 생산 및 설비에 관한 사항(1) 생산능력 및 생산실적

당사는 신약개발 전문 기업으로 자체적인 대규모 생산설비는 보유하고 있지 않습니다. ADC의 특성상 탐색연구 및 비임상연구 단계에서 필요한 소규모 시험물질은 당사 내부에서 생산하고 있으나, 임상시험용 원료의약품(Drug Substance, DS)과 완제의약품(Drug Product, DP)의 경우 대량 생산 능력과 고도의 전문성을 필요로 하므로 제조전문 위수탁업체(CDMO, Contract Development and Manufacturing Organization)를 활용하고 있습니다.항체 및 ADC는 동물세포 기반의 대량 생산 과정에서 대형 배양기, 배양액, 고가의 정제 시스템 등 무균설비 투자가 요구되며, 이는 상당한 비용과 전문 역량을 필요로 합니다. 이에 따라 당사의 임상용 시료 생산은 cGMP 인증을 보유한 글로벌 CDMO 기업과의 협력을 통해 진행하고 있습니다.또한 당사는 임상시험 신청 시 DS 및 DP의 제조, 공정 관리, 안정성 시험, 용기 및 포장까지 포함한 전 과정의 품질이 적절히 관리되었음을 입증하는 자료를 FDA에 제출하여 승인을 받은 바 있으며, ADC 제조에 필요한 마스터 세포은행(Master Cell Bank, MCB), 항체(mAb intermediate), 링커 및 페이로드(linker + Payload intermediate), ADC DS/DP의 단계별 제조를 위하여 글로벌 CDMO 네트워크를 구축해 운영하고 있습니다.

(2) 생산설비에 관한 사항

당사는 FDA 및 OECD회원국 등 주요 글로벌 규제기관의 인증과 감사 이력을 보유한 CDMO 업체들과 협력하고 있으며, 해당 업체들은 cGMP 등 국제적인 품질관리 기준을 충족하고 있습니다.
4. 매출 및 수주상황

가. 수익 실적(단위: 백만원)

수익	구분	2025년(제8기)	2024년(제7기)	2023년(제6기)

매출	비중	매출	비중	매출	비중

기술이전수익	해외	43,541	92%	11,292	96%	-	-

국내	3,300	7%	-	-	-	-

소계	45,653	99%	11,292	96%

공동연구수익	해외	-	-	-	-	-	-

국내	438	1%	468	4%	171	100%

소계	438	1%	468	4%	171	100%

합계	해외	43,543	92%	11,292	96%	-	-

국내	3,736	8%	468	4%	171	100%

소계	47,278	100%	11,760	100%	171	100%

나. 판매경로(1) 판매조직

모든 기술이전 및 공동개발 추진은 사업개발팀 주도로 이어지고 있습니다.

에임드바이오의 사업개발팀은 생명과학 분야의 전문성을 바탕으로, 글로벌 제약사와의 협업 경험 및 신약개발 사업개발 전주기에 걸친 실무 역량을 갖춘 인력으로 구성되어 있습니다. 연구단에서 직접 핵심 기술을 다룬 경험을 통해 과학적 이해를 겸비한 리더십과, 글로벌 제약사에서의 실무 경험 및 다국적 환경에서의 커뮤니케이션 능력이 결합되어 당사의 사업개발 활동을 이끌고 있습니다. 이를 바탕으로 기술이전, 공동연구 협력, 파트너십 관리, 글로벌 라이선스-아웃 전략 실행 등에서 높은 전문성과 실행력을 발휘하고 있습니다.

(2) 판매경로당사는 기술 수출 파트너사 발굴과 Open Innovation 확대를 위해 JPM Healthcare Conference, ASCO, AACR, BIO 등 주요 글로벌 학회·컨퍼런스에 상시 참가하고 있습니다. 매 행사마다 평균 30건 이상의 1:1 파트너링 미팅을 진행하며, 파이프라인을 소개하고 잠재적 투자 및 협업 기회를 논의하고 있습니다.

이러한 적극적인 활동의 결과, 당사는 FGFR3 ADC AMB302를 Biohaven에 성공적으로 기술이전하였고, SK플라즈마와 AMB303에 대한 공동개발 및 라이선스 계약을 체결한 바 있습니다. 또한 지난 2025년 10월 Boehringer Ingelheim과 ODS025 기술이전 계약을 체결한 바 있습니다.

기술 수출을 효과적으로 추진하기 위해서는 각 에셋의 특성과 전략적 적합성에 부합하는 최적의 파트너사를 선별하는 동시에, ADC 및 Oncology 분야에 주력하는 글로벌 제약사들과 장기적인 네트워크를 유지하며 최신 개발 현황을 공유하는 것이 필수적입니다. 당사는 이러한 전략을 기반으로 신뢰와 협력 관계를 강화해 나가고 있습니다.

에임드바이오는 이와 같은 네트워크 기반 신뢰 구축과 데이터 중심 지원 전략을 통해 파이프라인별 글로벌 기술이전 기회를 극대화하고 있습니다.

다. 사업전략

당사는 전임상 및 초기 임상 단계에서 경쟁력 있는 ADC 후보물질을 발굴·개발하고, 이를 바탕으로 글로벌 제약사나 대형 바이오 기업에 기술 이전하여 선급금, 마일스톤, 로열티 등을 확보하는 것을 주요 사업전략으로 삼고 있습니다. 이는 당사가 보유한 강점을 중심으로 사업을 전개하되, 글로벌 파트너십을 통해 위험을 분산하는 전략입니다.

전임상 단계 / 임상 1상 단계 기술이전: 핵심 후보물질의 유효성 및 안전성에 대한 데이터를 충분히 확보하거나 FDA의 임상시험계획(IND) 승인 후 곧바로 또는 임상 1상 과정에서 확보되는 안전성 및 초기 유효성 데이터를 통해 후보물질의 가치를 극대화한 뒤, 외부 파트너사에 기술이전을 추진합니다.

당사는 글로벌 시장에서 요구되는 후기 임상, 규제당국 승인, 상업화 등에 대한 전문 역량이 아직 충분하지 않다고 판단하고 있습니다. 이에 따라 해당 분야에서 경험과 네트워크를 갖춘 글로벌 제약사와의 협업을 통해, 위험을 분산하면서 효율적으로 사업을 진행하고자 합니다.

이와 같은 전략을 통해 당사는 개별 파이프라인의 성공 여부와 무관하게 다수의 ADC 파이프라인에서 안정적인 수익 구조를 구축할 수 있으며, 동시에 연구개발 과정을 거치며 축적되는 노하우와 역량을 활용해 자체 개발 능력을 지속적으로 강화하고 있습니다. 나아가 초기 임상 단계 이전부터 기술이전을 추진해 안정적인 수익 기반을 마련함으로써, 추후 일부 파이프라인에 대해서는 자체적으로 초기 임상을 진행해 개발 역량을 한층 강화하는 전략을 모색하고 있습니다.

리스크 분산: 당사는 임상 후기 단계까지 자체적으로 파이프라인을 이끌어가기보다는, 전임상 또는 임상 초기 단계에서 기술이전을 추진함으로써 임상 실패에 따른 재정적·시간적 부담을 최소화하고 있습니다. 이러한 접근법은 다수의 프로젝트를 동시에 진행하면서도 리스크를 적절히 분산할 수 있어, 연구개발 전반에 걸친 안정성을 높이는 데 기여합니다.

자금 회수 가속화: 전임상 또는 초기 임상 단계에서 기술이전을 진행해 선급금과 마일스톤을 조기 확보함으로써, 회사는 안정적인 자금 흐름을 유지하고 추가 파이프라인에 적극 투자할 수 있습니다. 이를 통해 연구개발 역량을 지속적으로 강화하며, 새로운 프로젝트를 빠른 시일 내에 발굴·개발할 수 있는 기반을 마련합니다.

글로벌 파트너십: 대형 제약사와의 협력을 통해 임상 및 상업화 노하우를 확보하고, 규제당국 승인 절차나 글로벌 시장 출시 전략 등에 대한 경험을 공유받음으로써 성공 가능성을 높입니다. 특히 후기 임상 단계부터는 막대한 자본과 풍부한 네트워크가 필요한 만큼, 역량 있는 파트너와 조기 네트워크 형성이 필수적입니다.

파이프라인 가치 상승: IND 신청을 위한 전임상 평가가 완료된 단계의 ADC 후보물질은 이미 상당한 기술적·상업적 가치를 지닌 자산으로 간주됩니다. 나아가, 초기 임상시험에서 긍정적인 안전성 및 유효성 데이터를 확보하게 되면, 해당 후보물질의 기술적·상업적 가치는 더욱 상승하게 됩니다. 이로써 회사는 더욱 유리한 조건으로 후속 라이선스 아웃 또는 공동개발 계약을 체결할 수 있으며, 이를 통해 추가 이익 확보와 파이프라인 확장을 가속화할 수 있습니다. 라. 수주현황 당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무위험의 정기적인 모니터링을 통해 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

(1) 외환위험보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 자산ㆍ부채의 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

외화자산

현금및현금성자산	31,026,768	-	1,389,977	-

미수금	-	1,888,290	-	-

외화부채

미지급금	1,629,206	-	46,224	16,217

순외화금융자산(부채)	29,397,562	1,888,290	1,343,753	(16,217)

당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 환율의 10% 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

미국 달러/원	10% 상승시	2,939,756	134,375	2,939,756	134,375

10% 하락시	(2,939,756)	(134,375)	(2,939,756)	(134,375)

(2) 가격위험당사는 재무상태표상 당기손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 당사보유 지분증권의 가격위험에 노출돼 있습니다.당사가 보유하고 있는 상장주식은 국외 주식 시장에서 거래되고 있으며, 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가의 10% 변동시 당사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

주가	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기	전기	당기	전기

10% 상승시	-	31,763	183,515	653,727

10% 하락시	-	(31,763)	(183,515)	(653,727)

(3) 신용위험

당사는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 신용위험은 주로 현금및현금성자산, 매출채권, 미수금 등으로부터 발생하고 있습니다. 당사는 금융기관에 현금및현금성자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.보고기간말 현재 신용위험에 대한 최대 노출 정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

현금및현금성자산	106,407,976	4,488,347

단기금융상품	64,420,214	31,030,213

매출채권	3,300,000	-

기타유동금융자산	2,871,465	459,849

기타비유동금융자산	942,475	775,019

합 계	177,942,130	36,753,428

금융자산의 손상당사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

ㆍ 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권

ㆍ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.보고기간 중 금융자산의 손상은 발생하지 않았습니다.

(4) 유동성위험

유동성 위험은 당사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급 의무를 이행 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생할 수 있습니다. 당사는 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 위험을 사전에 관리하고 있습니다.

유동성 위험 분석에 포함된 금액은 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다. 12개월이내 만기가 도래하는 금액은 현재가치 할인의 효과가 중요하지 않으므로 장부금액과 동일합니다.

당사의 유동성 위험 분석 내역은 다음과 같으며, 각 현금흐름은 이자비용의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

(단위: 천원)

당기말	1년미만	1~2년	2~5년	5년초과	총 계약상 현금흐름	장부금액

미지급금	3,215,082	1,318	-	-	3,216,400	3,216,400

기타금융부채	702,996	-	-	-	702,996	702,996

리스부채	675,863	546,219	82,667	-	1,304,749	1,164,714

합 계	4,593,941	547,537	82,667	-	5,224,145	5,084,110

(단위: 천원)

전기말	1년미만	1~2년	2~5년	5년초과	총 계약상 현금흐름	장부금액

미지급금	685,867	685,867	685,867

기타금융부채	77,263	77,263	77,263

리스부채	450,215	-	-	-	450,215	425,574

전환상환우선주부채(주1)	-	13,719,639	-	-	13,719,639	15,650,964

합 계	1,213,345	13,719,639	-	-	14,932,984	16,839,668

주1) 전환상환우선주부채 현금흐름은 상환이 가능한 가장 이른 기간을 고려하였으며, 상환 시점까지의 이자금액이 포함되어 있습니다.

(5) 자본위험 관리

당사의 자본 관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본 비용을 절감하기 위해 최적의 자본 구조를 유지하는 것입니다.당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 '자본'에 순부채를 가산한 금액입니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

리스부채	1,164,714	425,574

전환상환우선주부채	-	15,650,964

전환우선주부채	-	25,798,342

총차입금	1,164,714	41,874,880

차감: 현금및현금성자산	106,407,976	4,488,347

순부채(A)	(105,243,262)	37,386,533

자본총계	192,571,951	3,367,772

총자본(B)	87,328,689	40,754,305

자본조달비율(A/B)	(주1)	92%

주1) 부의 순부채가 발생하여 자본조달비율을 산정하지 않았습니다 나. 파생거래

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.
6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항 당사는 정관의 의거 주주총희 결의를 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 배당 규모는 배당가능이익 범위 내에서 회사의 이익 규모, 미래성장을 위한 투자재원 확보, 재무구조의 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 결정하고 있습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책, 배당의 제한에 관한 사항은 당사 정관에서 규정하고 있습니다.

(1) 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법

당사의 배당정책은 적정한 이익분배를 통한 기업가치 극대화를 목표로 하고 있으며, 주주들의 배당에 대한 기대에 부응할 수 있는 안정된 배당정책을 유지하기 위하여 최선을 다하고 있습니다.(2) 향후 배당 수준의 방향성

당사는 현재 결손금 누적으로 인하여 배당을 지급하고 있지 않으나 향후 이익 발생으로 인한 결손금 해소 및 이익잉여금 적립 시 구체적인 배당계획을 수립 및 진행할 예정입니다(3) 배당 제한 관련 정책

당사는 본 보고서 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1). 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분	결산배당	분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관	주주총회	-

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부	O	-

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획	당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토 예정입니다.	-

다. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분	결산월	배당여부	배당액확정일	배당기준일	배당 예측가능성제공여부	비고

결산배당	2025년 12월	X	-	-	X	-

결산배당	2024년 12월	X	-	-	X	-

결산배당	2023년 12월	X	-	-	X	-

라. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

제9조의2(이익배당, 의결권 제한 및 주식의 전환, 주식의 상환에 관한 종류주식)① 회사는 이익배당, 의결권 제한 및 주식의 상환, 주식의 상환에 관한 종류주식(이하 이 조에서 "종류주식"이라 한다)을 발행할 수 있다.② 제5조의 발행예정주식총수 중 종류주식 발행한도는 50,000,000주로 한다.③ 종류주식에 대하여는 우선배당한다. 종류주식에 대한 우선배당은 ④ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하고 보통주식에 대하여 종류주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 종류주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다. ⑤ 종류주식에 대하여 제3항에 따른 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분을 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다. ⑥ 종류주식의 주주는 회사의 주주총회의 의결에 회부된 사항에 대하여 원칙적으로 보통주식의 주주와 동일한 의결권을 가진다. 다만 다른 종류주식을 발행한 경우 그 다른 종류주식의 권 리, 의무를 제한하는 사항에 관하여는 의결권이 없다. ⑦ 종류주식의 주주는 종류주식의 발행일로부터 종류주식의 존속기간 만료일 전일까지 이사회 결의 및 종류주식의 주주와의 계약에 의하여 정하여진 기간 내에 언제든지 보통주식으로 전환할 것을 청구할 수 있다. ⑧ 종류주식의 전환으로 인하여 발행할 주식은 보통주식으로 하고, 그 전환비율은 종류주식 1 주 당 전환으로 인하여 발행하는 주식 1주로 한다. 다만, 이사회의 결의 및 종류주식의 주주와의 계약에 의하여 전환비율을 조정할 수 있다. ⑨ 회사는 이사회 결의로 종류주식을 상환할 수 있으며, 종류주식의 주주는 회사에 대하여 종 류주식의 상환을 청구할 수 있다. ⑩ 상환기간(또는 상환청구기간)은 종류주식의 발행일로부터 종류주식의 존속기간 만료일 전일까지 범위내에서 이사회 결의 및 종류주식의 주주와의 계약에 의하여 정한다. ⑪ 회사는 주식의 취득의 대가로 현금 이외의 유가증권이나(다른 종류의 주식은 제외한다) 그 밖의 자산을 교부할 수 있다 . ⑫ 기타 종류주식에 관한 사항은 이사회 결의 및 종류주식의 주주와의 계약에 의한다. 제12조(신주의 동등배당)회사가 정한 배당기준일전에 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 주식에 대하여는 동등배당한다. 제57조(이익금의 처분)회사는 매사업연도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다. ① 이익준비금 ② 기타의 법정준비금 ③ 배당금 ④ 임의적립금 ⑤ 기타의 이익잉여금처분액 제58조(이익배당) ① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다. ② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다. ③ 회사는 제1항의 배당을 위하여 이사회결의로 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정하여야 하며, 그 경우 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다. ④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제55조 제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.
7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2018년 08월 27일	유상증자(제3자배정)	보통주	400,000	500	500	설립

2019년 07월 27일	유상증자(제3자배정)	보통주	44,445	500	112,500	제3자배정

2020년 03월 13일	유상증자(제3자배정)	보통주	14,222	500	112,500	제3자배정

2020년 04월 02일	무상증자	보통주	10,000,000	500	-	-

2020년 12월 31일	유상증자(제3자배정)	보통주	1,792,917	500	6,693	제3자배정

2020년 12월 31일	무상증자	보통주	19,999,999	500	-	-

2021년 05월 13일	유상증자(제3자배정)	보통주	1,179,709	500	2,543	제3자배정

2023년 08월 23일	유상증자(제3자배정)	보통주	1,966,181	500	2,543	제3자배정

2023년 09월 27일	유상증자(제3자배정)	우선주	1,179,708	500	2,543	제3자배정

2023년 10월 12일	유상증자(제3자배정)	우선주	3,103,065	500	2,543	제3자배정

2023년 10월 12일	유상증자(제3자배정)	보통주	73,235	500	2,543	제3자배정

2024년 04월 04일	유상증자(제3자배정)	우선주	6,361,323	500	3,144	제3자배정

2024년 07월 31일	유상증자(제3자배정)	우선주	1,572,944	500	2,543	제3자배정

2024년 10월 01일	전환권행사	우선주	236,943	500	3,144	제3자배정

2025년 05월 20일	유상증자(제3자배정)	우선주	7,903,828	500	5,217	제3자배정

2025년 05월 20일	유상증자(제3자배정)	보통주	1,571,784	500	5,217	제3자배정

2025년 06월 03일	유상증자(제3자배정)	우선주	325,858	500	5,217	제3자배정

2025년 11월 26일	유상증자(일반공모)	보통주	6,430,000	500	11,000	일반공모

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

## 채무증권 발행실적

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면(전자등록)총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년 초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-

## 단기사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	10일 이하	10일초과30일이하	30일초과90일이하	90일초과180일이하	180일초과1년이하	합 계	발행 한도	잔여 한도

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 회사채 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과15년이하	15년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-

## 조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 원)

잔여만기	1년 이하	1년초과2년이하	2년초과3년이하	3년초과4년이하	4년초과5년이하	5년초과10년이하	10년초과20년이하	20년초과30년이하	30년초과	합 계

미상환 잔액	공모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

사모	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	증권신고서 등의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	금액차이발생사유	용도차이발생사유

사용용도	조달금액	사용내용	사용금액

코스닥 상장공모	-	2025년 11월 26일	연구개발자금	67,785	연구개발자금	-	-	-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

구 분	회차	납입일	주요사항보고서의 자금사용 계획	실제 자금사용 내역	금액차이발생사유	용도차이발생사유

사용용도	조달금액	사용내용	사용금액

제3자배정 유상증자(보통주)	2023-08-23	2023년 08월 23일	연구개발 및 운영자금	5,000	연구개발 및 운영자금	5,000	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	2023-09-27	2023년 09월 27일	연구개발 및 운영자금	3,000	연구개발 및 운영자금	3,000	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	2023-10-12	2023년 10월 12일	연구개발 및 운영자금	7,891	연구개발 및 운영자금	7,891	-	-

제3자배정 유상증자(보통주)	2023-10-12	2023년 10월 12일	연구개발 및 운영자금	186	연구개발 및 운영자금	186	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	2024-04-04	2024년 04월 04일	연구개발 및 운영자금	20,000	연구개발 및 운영자금	20,000	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	2024-07-31	2024년 07월 31일	연구개발 및 운영자금	4,000	연구개발 및 운영자금	4,000	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	2024-10-01	2024년 10월 01일	연구개발 및 운영자금	745	연구개발 및 운영자금	745	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	2025-05-20	2025년 05월 20일	연구개발 및 운영자금	41,234	연구개발 및 운영자금	41,234	-	-

제3자배정 유상증자(보통주)	2025-05-20	2025년 05월 20일	연구개발 및 운영자금	8,200	연구개발 및 운영자금	7,500	-	-

제3자배정 유상증자(우선주)	2025-06-03	2025년 06월 03일	연구개발 및 운영자금	1,700	연구개발 및 운영자금	-	-	-

당기 미사용자금은 안정성이 높은 보통 및 정기예금에 예치하여 운용하고 있습니다.

다. 미사용자금의 운용내역 실제로 사용되지 아니한 70,301백만원의 경우 자금사용 계획에 따라 연구개발 및 운영자금으로 사용할 계획이며, 현재 사용하지 않은 자금은 아래와 같이 안정적인 예ㆍ적금으로 운용하고 있습니다

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

종류	운용상품명	운용금액	계약기간	실투자기간

원금	평가금액

예ㆍ적금	예적금	70,185	70,185	-	-

계	70,185	70,185	-

주) 미사용자금은 예적금으로 운용하고 있으므로 계약기간과 실투자기간에 대한 기재를 생략합니다.
8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항 (1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 재무제표에 미치는 영향당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(2) 최근 3사업연도 중 합병, 분할, 자산양수도 또는 영업양수도 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다(4) 재무제표 이용에 유의할 사항당사의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성 시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구하고 있습니다. 보다 복잡하고 높은 수준의 판단이 요구되는 부분이나 중요한 가정 및 추정이 요구되는 부분은 주석에서 설명하고 있습니다. 기타 자세한 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항' 중 '3.연결재무제표 주석'과 '5.재무제표 주석'을 참고해 주시기 바랍니다. 나. 대손충당금 설정현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정내용

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. (3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침당사는 매출채권의 회수 가능성을 개별적으로 평가하고, 과거 대손율을 반영하여 합리적인 추정치로 대손충당금을 설정하고 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 재고자산 현황 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 라. 수주계약 현황 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다. 마. 공정가치평가 내역 공정가치평가에 관한 사항은 「재무제표 주석4. 공정가치」의 내용을 참고해 주시기 바랍니다.
1. 예측정보에 대한 주의사항

본 자료에 기재된 내용 중 향후 경영계획, 사업전망 및 재무성과와 관련된 사항은 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 이러한 예측정보는 과거사실이 아닌 향후 발생 가능한 사건 및 성 성과에 대한 당사의 추정을 반영한 것으로, 예상, 전망, 계획, 기대, 추정 등의 표현을 포함합니다.

예측정보는 본질적으로 불확실성을 내포하고 있으며, 이러한 불확실성은 당사의 실제 경영성과 및 재무실적이 예측정보와 상이하게 나타나도록 하는 요인이 될 수 있습니다. 특히 당사가 영위하는 신약 연구개발 및 바이오 사업의 특성상 다음과 같은 요인들이 중요한 변동요인으로 작용할 수 있습니다.

ㆍ신약 후보물질의 발굴, 비임상 및 임상개발 과정에서의 기술적 불확실성ㆍ국내외 인허가 정책, 규제환경 및 승인 심사 결과의 변화ㆍ시장 경쟁 심화, 대체기술 출현 및 지식재산권 관련 리스크ㆍ생산, 품질, 공급망 및 원재료 조달과 관련한 운영상 리스크ㆍ환율, 이자율, 자금시장 상황 등 대내외 금융환경 및 국내외 산업환경 변화

따라서 실제 결과는 본 자료에 포함된 예측정보와 중대하게 다를 수 있으며, 투자자께서는 이를 충분히 고려하시기 바랍니다. 당사는 본 자료의 작성 시점 이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하거나 정정보고서를 별도로 공시할 의무를 지지 않습니다.
2. 개요

가. 주력사업 및 주요실적 당사는 항체-약물 접합체(ADC, Antibody-Drug Conjugate) 기반 항암제 신약의 연구개발을 주력사업으로 영위하고 있습니다. ADC는 항체의 표적 인식 기능을 활용하여 세포독성 약물을 암세포에 선택적으로 전달하는 방식의 차세대 항암제입니다. ADC 개발은 글로벌 제약사 및 유수 바이오텍이 집중하고 있는 분야입니다. 기존 항암제들이 갖는 한계를 극복한 Enhertu, Trodelvy, Padcev 등의 개발 성공에 힘입어 차세대 항암제 시장을 이끌어갈 분야로 예상되고 있습니다. 이러한 급격한 성장세는 다음과 같은 요인에 기인합니다. 첫째, 기존 항암 치료 대비 높은 선택성과 효능을 갖춘 ADC 치료제가 잇따라 개발되며, 글로벌 제약사들의 전략적 투자와 기술 개발이 활발히 이루어지고 있습니다. 둘째, 다양한 암종에 대한 적응증 확대가 이루어지면서 시장 적용 범위가 넓어지고 있습니다. 셋째, 미국 FDA 및 유럽 EMA를 포함한 주요 규제 기관의 신속 승인 제도 활용이 늘어나면서 상용화 속도 또한 가속화되고 있습니다. 이에 따라 글로벌 빅파마의 ADC 조기 확보 경쟁도 치열해지고 있습니다. Merck, BMS, GSK, Roche 등은 전임상 또는 임상 1상 수준의 기술임에도 수천억 원 규모 계약을 체결하며 파이프라인 확보에 사활을 걸고 있습니다.

ADC 시장의 치열한 경쟁 상황 하에서 당사는 차별화된 고부가가치 ADC 에셋 개발을 위한 노력을 지속한 결과, R 가시적인 성과로 증명하는 한 해를 만들었습니다. 2025년 당사는 수익성 측면에서 흑자 전환을 달성하고, 재무안전성 측면에서 큰 폭의 개선을 이루었습니다. 2025년 당사는 연결 기준 매출 473억원, 영업이익 208억원을 기록하였습니다. 이는 전년 대비 300% 이상 확대된 매출 규모이며, EBITDA 기준 흑자 기조를 유지하는 동시에 영업이익과 당기순이익 모두 흑자로 전환하는 성과를 달성하였습니다. 또한, 연말 기준 1,700억원을 상회하는 유동성을 확보하여 안정적인 성장의 기틀을 마련했습니다. 이는 신약개발 연구 중심의 바이오테크 기업으로서는 이례적인 수준의 재무 성과입니다.

이러한 성과는 크게 두 가지 주요 요인에 기반합니다. 첫째, 성공적인 기술이전(License-Out) 실적입니다. 2025년 5월 당사는 SK플라즈마와 AMB303의 공동개발 및 라이선스 계약을 체결하였으며, 2025년 10월에는 Boehringer Ingelheim과 약 1조 4천억원 규모의 미공개 ADC 파이프라인 기술이전 계약을 체결했습니다. 2024년 말 바이오헤이븐(Biohaven) 계약을 포함한 누적 기술이전 및 공동개발 계약 규모는 3조원을 상회합니다. 2025년에는 이러한 신규 계약에 따른 선급금(Upfront)과 기존 계약의 마일스톤이 순조롭게 유입되며 우수한 영업실적을 견인하였습니다.

둘째, 성공적인 자금조달 실적입니다. 당사는 2025년 5월 511억원 규모의 Pre-IPO 투자 유치와 12월 707억원 규모의 기업공개(IPO)를 성공적으로 마무리하였습니다. 이를 통해 확보된 현금 및 현금성자산, 단기금융상품을 포함한 유동성은 2025년 말 기준 1,700억원을 상회하는 수준으로, 향후 안정적인 연구개발 및 사업 운영을 위한 재무 건전성을 확보하게 되었습니다.

나. 주요 경영지표

(연결재무제표 기준) (단위: 백만원)

구 분	2025년(제8기)	2024년(제7기)	증감액

영업수익	47,278	11,760	35,518

기술이전수익	46,841	11,292	35,549

공동연구개발	437	468	(31)

영업이익(손실)	20,769	(408)	21,177

EBITDA	22,150	1,056	21,094

당기순이익(손실)	5,018	(3,313)	8,331
3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태(연결)

(단위: 백만원)

사업연도	제8기	제7기	제6기

구분	(2025년)	(2024년)	(2023년)

유동자산	178,523	36,227	18,809

비유동자산	20,446	10,914	3,623

자산총계	198,969	47,141	22,432

유동부채	5,679	43,577	15,315

비유동부채	718	196	407

부채총계	6,397	43,773	15,722

자본금	32,078	17,735	17,735

자본잉여금	179,636	8,979	8,979

기타자본항목	6,221	3,771	3,103

기타포괄손익누계액	(3,953)	(689)	9

결손금	(21,413)	(26,436)	(23,132)

비지배지분	3	8	16

자본총계	192,572	3,368	6,710

자기자본비율(*1)	97%	7%	30%

부채비율(*2)	3%	1,302%	235%

유동비율(*3)	3,144%	83%	122%

(*1) 자기자본비율 = 자본총계/자산총계(*2) 부채비율 = 부채총계/자본총계(*3) 유동비율 = 유동자산/유동부채2025년 말 당사의 재무상태는 자산과 자본의 큰 폭의 증가 및 부채의 감소를 주요 특징으로 합니다. 이러한 재무구조의 변동은 i) 기술료 수익 인식에 따른 현금 유입, ii) 유상증자를 통한 자본 조달, iii) 기존 전환상환우선주(RCPS) 및 전환우선주(CPS)의 보통주 전환이라는 세 가지 주요 요인에 기인합니다.

각 요인이 재무상태에 미친 영향은 다음과 같습니다.

첫째, 자산총계는 1,990억원으로 전년 대비 322% 증가하였습니다. 이는 기술료 수익과 유상증자를 통해 현금성자산이 증가한 것이 주된 원인입니다. 이로써 향후 연구개발 및 운영 활동에 필요한 유동성을 확보하게 되었습니다.

둘째, 부채총계는 64억원으로 전년 대비 85% 감소하였습니다. 기존 보유 우선주가 보통주로 전환되어 부채에서 자본으로 재분류됨에 따라 부채 규모가 축소되고, 재무 안정성이 개선되었습니다.

셋째, 자본총계는 1,926억원으로 전년 대비 큰 폭으로 증가하였습니다. 상기한 유상증자를 통한 자본금 및 자본잉여금의 증가와 우선주의 보통주 전환 효과가 반영된 결과입니다.

이러한 재무구조의 변화로, 부채비율은 3%로 낮아졌고 유동비율은 3,144%를 기록하는 등 주요 재무안정성 지표가 크게 개선되었습니다.

나. 영업실적(연결)

(단위: 백만원)

구 분	2025년(제8기)	2024년(제7기)	증감액	증감률

영업수익	47,278	11,760	35,518	302%

영업비용	26,510	12,168	14,342	118%

연구개발비	20,909	7,848	13,061	166%

판매비와관리비	5,601	4,320	1,281	30%

영업이익(손실)	20,768	(408)	21,176	5,190%

당기순이익(손실)	5,018	(3,313)	8,331	251%

2025년 당사의 영업수익은 전년 대비 355억원 증가하였으며, 이에 따라 영업이익은 208억원을 기록하며 흑자로 전환되었습니다. 이는 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견→ 2.개요→ 나. 주요 경영지표'에서 설명한 원인에 따른 것입니다.당기순이익 또한 50억원으로 흑자 전환하였으나, 영업이익 대비 규모의 차이가 있습니다. 이는 상장을 앞두고 기업가치가 상승함에 따라, 기존에 발행했던 전환상환우선주(RCPS) 및 전환우선주(CPS)가 보통주로 전환되는 과정에서 약 260억원 규모의 금융부채 관련 평가손실이 금융비용으로 인식되었기 때문입니다. 해당 비용은 실제 현금 유출이 없는 비현금성 비용으로, 회사의 본질적인 영업활동이나 현금흐름에는 영향을 미치지 않습니다.

다. 신규사업 또는 중단사업당사는 ADC 기반 항암 신약을 연구개발하는 바이오 기업으로서, ADC 기술을 활용한 혁신 신약 후보물질의 발굴 및 개발을 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 현재 당사는 다양한 ADC 파이프라인을 연구개발하고 있으며, 이를 통해 글로벌 경쟁력을 갖춘 신약 후보물질을 확보하고자 지속적인 연구개발 활동을 수행하고 있습니다.

또한 당사는 중장기적인 성장 기반을 확보하기 위하여 연구개발 활동과 연계된 다양한 협업 및 전략적 제휴 가능성을 검토하고 있으며, 이를 통해 연구개발 역량 강화 및 파이프라인 확장을 도모하고 있습니다. 다만, 보고서 작성기준일 현재 당사가 새롭게 추진하기로 구체화된 별도의 신규 사업은 없습니다.

라. 조직개편 등당사는 보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다. 마. 환율변동 영향당사는 기능통화인 원화 외의 통화로 표시되는 판매 및 구매 등에 대해 환위험에 노출되어 있습니다. 이러한 거래들이 표시되는 주된 통화는 USD, EUR 입니다.

보고기간말 현재 외환 위험에 노출되어 있는 당사의 자산ㆍ부채 내역의 원화환산 기준액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

USD	EUR	USD	EUR

외화자산

현금및현금성자산	31,026	-	1,389	-

미수금	-	1,888	-	-

외화부채

미지급금	1,629	-	46	16

순외화금융자산(부채)	29,397	1,888	1,343	(16)

당사의 주요 환위험은 USD 환율에 기인하므로 손익의 변동성은 주로 USD 표시금융상품으로부터 발생합니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 환율의 10% 변동시 연결회사의 세후이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 백만원)

지수	세후 이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

당기말	전기말	당기말	전기말

미국 달러/원	10% 상승시	2,939	134	2,939	134

10% 하락시	(2,939)	(134)	(2,939)	(134)

바. 자산 손상 인식 당사는 당기 중 보유하던 당기손익-공정가치 측정 금융자산에 대하여 손상차손을 인식하였습니다. 해당 투자주식은 당기 중 활성시장에서의 거래가 종료됨에 따라 시장성이 상실되었으며, 이에 손상징후가 발생한 것으로 판단하였습니다. 회수가능액을 산정한 결과 장부금액을 하회하여 장부금액을 전액 손상차손으로 인식하였습니다.

(단위: 백만원)

구 분	당기말	전기말

국내 비상장주식	-	318
4. 유동성 및 자금조달과 지출

가. 유동성 현황

당사는 유동성 위험을 관리하기 위해 자금수지계획 및 실적을 지속적으로 분석하고 있습니다. 당사는 당기말과 전기말 기준 각각 1,708억원 및 355억원의 유동성을 보유하고 있으며, 그 구성은 다음과 같습니다.

(연결재무제표 기준) (단위: 백만원)

과 목	2025년(제8기)	2024년(제7 기)	증 감

현금및현금성자산	106,408	4,488	101,920

단기금융상품	64,420	31,030	33,390

합 계	170,828	35,518	135,310

당사의 현금 및 현금성자산의 현금흐름 현황은 다음과 같습니다.

(연결재무제표 기준) (단위: 백만원)

과 목	2025년(제8기)	2024년(제7기)	증 감

영업활동으로 인한 현금흐름	17,860	(4,874)	22,734

투자활동으로 인한 현금흐름	(33,935)	(16,389)	(17,546)

재무활동으로 인한 현금흐름	118,462	24,270	94,192

현금및현금성자산 환율변동효과	(468)	19	(487)

현금및현금성자산 증가(감소)	101,920	3,026	98,894

기초 현금및현금성자산	4,488	1,463	3,025

기말 현금및현금성자산	106,408	4,488	101,920

- 영업활동으로 인한 현금흐름2025년 영업활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 227억원 증가한 179억원입니다. 기술이전 계약에 따른 선급금 및 마일스톤 유입 등의 영향으로 순유입으로 전환되었습니다. 이는 회사의 핵심 사업인 R 활동이 현금 창출 단계에 진입했음을 의미합니다.- 투자활동으로 인한 현금흐름2025년 투자활동으로 인한 현금흐름은 단기금융상품 및 기타금융자산의 증가 등으로 전기대비 175억원 감소한 (-)339억원 입니다. 이는 여유자금을 단기금융상품(정기예금)에 약 334억원 순투자한 것이 주요인입니다. - 재무활동으로 인한 현금흐름2025년 재무활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 942억원 증가한 1,185억원입니다. 이는 Pre-IPO 및 기업공개(IPO)를 통해 총 1,190억원의 자금이 유입된 것이 주요인입니다.

나. 자금의 조달(1) 유상증자 내역

당사의 자금조달과 관련된 상세내역은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항, 7. 증권의 발행을 통한자금조달에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.

(2) 차입금 내역

당사는 보고서 작성기준일 현재 차입금을 보유하고 있지 않습니다.
5. 부외거래

당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없으며, 부외거래와 관련된 구체적인 사항은 'Ⅲ.재무에 관한 사항 - 5.재무제표 주석', 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고해주시기 바랍니다
6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항→ 3. 연결재무제표 주석 → 2. 재무제표 작성기준 및 4. 중요한 회계정책' 또는 'III. 재무에 관한 사항 → 5. 재무제표 주석 → 2. 재무제표 작성기준 및 4. 중요한 회계정책'을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항

당사는 작성기준일 현재 환경 관련 제재사항이나 행정조치 및 핵심인력 이동 등 유의적인 종업원 관련 변동사항은 없으며, 종업원 현황과 관련한 구체적인 사항은 'VIII. 임원 및 직원 등에 관한 사항 → 1. 임원 및 직원 등의 현황'을 참조하시기 바랍니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참고하시기 바랍니 다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.
1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도	구분	감사인	감사의견	의견변형사유	계속기업 관련중요한 불확실성	강조사항	핵심감사사항

제8기(당기)	감사보고서	대주회계법인	적정의견	-	해당사항 없음	해당사항 없음	수익인식 회계처리의 적정성

연결감사보고서	대주회계법인	적정의견	-	해당사항 없음	해당사항 없음	수익인식 회계처리의 적정성

제7기(전기)	감사보고서	신한회계법인	적정의견	-	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음.

연결감사보고서	신한회계법인	적정의견	-	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음.

제6기(전전기)	감사보고서	신한회계법인	적정의견	-	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음.

연결감사보고서	신한회계법인	적정의견	-	해당사항 없음	해당사항 없음	해당사항 없음.

주1) 당사는 자유수임계약으로 당사의 제8기(2025.01.01 ~ 2025.12.31)에 대한 외부감사인으로 대주회계법인을 선임하였습니다.

주2) 당사는 금융감독원에 감사인 지정신청을 요청하여, 제6기 및 제7기 재무제표에 대하여 신한회계법인으로부터 지정감사를 받았습니다.주3) 당사는 주식회사 등의 외부감사에 관한 법률에 따라 감사선임위원회 의결을 통하여 2026년 ~ 2028년 외부감사인으로 2026년 2월 13일 대주회계법인을 선임하였습니다.

나. 감사용역 체결현황(단위 : 백만원, 시간)

사업연도	감사인	내 용	감사계약내역	실제수행내역

보수	시간	보수	시간

제8기(당기)	대주회계법인	2025년 연간 별도 재무제표 감사 2025년 반기, 3분기 별도 재무제표 검토 (주1)	36,000	602	36,000	590

제7기(전기)	신한회계법인	2024년 연간 별도 재무제표 감사	100,000	625	100,000	624

제6기(전전기)	신한회계법인	2023년 연간 별도 재무제표 감사	100,000	625	100,000	627

주1) 상기 감사 보수 및 시간에는 반기 및 3분기 검토는 포함되지 않았습니다.

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

제8기(당기)	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-

제7기(전기)	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-

제6기(전전기)	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도	네트워크회계법인명	계약체결일	용역내용	용역수행기간	용역보수	비고

제8기(당기)	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

제7기(전기)	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

제6기(전전기)	-	-	-	-	-	-

-	-	-	-	-	-

마. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분	일자	참석자	방식	주요 논의 내용

1	2025년 12월 01일	회사측: 감사, 재무담당이사 등 총 3인감사인측: 업무수행이사 등 총 3인	서면회의	감사인의 독립성, 경영진 및 감사인의 책임, 자금 관련 부정위험 통제 현황 등

2	2026년 03월 09일	회사측: 감사, 재무담당이사 등 총 3인감사인측: 업무수행이사 등 총 3인	대면회의	감사인의 독립성, 핵심감사사항, 자금 관련 부정 위험에 대한 검토결과 등

바. 전ㆍ당기 감사인간 의견불일치 조정협의회 주요 협의내용당사는 보고서 작성일 현재 해당사항이 없습니다. 사. 회계감사인의 변경 당사는 코스닥시장 상장을 추진 중인 회사로서 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」 제11조제1항 동법 시행령 제17조 및 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제10조 및 제15조제1항에 의거하여 금융감독원으로부터 제6기(2023.01.01~2023.12.31) 및 제7기(2024.01.01~2024.12.31)에 대한 외부감사인으로 신한회계법인을 지정 통지받아 동 회계법인과 감사계약을 체결하였습니다. 이후 자유수임계약으로 당사의 제8기(2025.01.01 ~ 2025.12.31)에 대한 외부감사인으로 대주회계법인을 선임하였으며, 외부감사에 관한 법률에 따 라 감사선임위원회 의결을 통하여 2026년 ~ 2028년 외부감사인으로 2026년 2월 13일 대주회계법인을 선임하였습니다.
2. 내부통제에 관한 사항

당사는 상장 준비 과정에서 삼정회계법인과 계약을 체결하여 2025년 9월 내부회계관리제도를 구축을 완료하였습니다. 2026년부터 내부회계관리제도모범규준 관련 규정에 따라 내부회계관리제도의 고도화를 진행할 예정이며, 고도화된 내부회계관리제도를 운영하며 외부감사인의 감사를 받을 계획입니다.

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	운영실태 보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등

제8기(당기)	내부회계관리제도	2026.02.06	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	해당사항 없음	해당사항 없음

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제7기(전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제6기(전전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

나. 감사의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도	구분	평가보고서보고일자	평가 결론	중요한취약점	시정조치계획 등

제8기(당기)	내부회계관리제도	2026년 03월 11일	중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단	해당사항 없음	해당사항 없음

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제7기(전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

제6기(전전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도	구분	감사인	유형(감사/검토)	감사의견 또는검토결론	지적사항	회사의대응조치

제8기(당기)	내부회계관리제도	대주회계법인	검토	적정의견	해당사항 없음	해당사항 없음

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

제7기(전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

제6기(전전기)	내부회계관리제도	-	-	-	-	-

연결내부회계관리제도	-	-	-	-	-

라. 내부회계및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서	총 원	내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율	내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)	공인회계사자격증소지자수(B)	비율(B/A*100)

감사	1	1	-	-	272

이사회	4	2	1	50	135

재무회계팀	3	3	1	33	202

운영지원본부	5	5	-	-	182

* 내부회계담당인력의평균경력월수 ＝ A의 단순합산 내부회계관리업무경력월수(입사전 포함)─────────────────────────내부회계담당인력수(A)

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)	성명	회계담당자등록여부	경력(단위:년, 개월)	교육실적(단위:시간)

근무연수	회계관련경력	당기	누적

내부회계관리자	허문영	부	1년	10년3개월	-	-

회계담당임원	윤갑섭	부	4년 8개월	33년	-	-

회계실무책임자	김범석	여	6개월	5년5개월	12	12

바. 내부회계관리제도 운영1. 당사의 제8기(2025사업년도) 내부회계관리제도의 운영과 관련하여, 내부회계관리자가 중대한 취약점 등의 문제점을 발견하여 내부회계관리제도에 대한 개선방안 제시 또는 후속 대책을 마련한 내역은 없습니다.2. 회계감사인이 당사의 제8기(2025사업년도) 내부회계관리제도에 대하여 중대한 취약점 등의 의견표명을 하고 개선대책을 요구한 내역은 없습니다.
VII. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주, %)

성 명	관 계	주식의종류	소유주식수 및 지분율	비고

기 초	기 말

주식수	지분율	주식수	지분율

남도현	최대주주본인	보통주	22,164,757	46.25	22,164,757	34.55	-

계	보통주	22,164,757	46.25	22,164,757	34.55	-

우선주	-	-	-	-	-

나. 최대주주의 주요경력

직위	성명	학력	경력

사내이사(상근/등기)	남도현	-'88.02: 서울대학교 의과대학 졸업
-'97.02: 서울대학교 의과대학 석사 졸업
-'01.02: 서울대학교 의과대학(신경외과학) 박사 졸업	-'08~'11: 삼성서울병원 암줄기세포연구센터장
-'09.12~'23.11: 보건복지부지정 선도형 난치암연구사업단장
-'12.03~현재: 성균관대학교 대학원 융합의과학과 교수
-'17~현재: 미국 국립암연구소 PSOC 자문위원
-'17~현재: 대한민국의학한림원 정회원
-'98.03~현재: 삼성서울병원 신경외과 전문의
-'99.03~현재: 성균관대학교 의과대학 신경외과학교실 교수
-'19.06~'21.03: 에임드바이오 대표이사
-'21.08~'21.12: 에임드바이오 대표이사
-'21.03~현재: 에임드바이오 CTO

다. 최대주주 변동 현황 당사는 설립일 이후부터 현재까지 남도현 의장이 최대주주이며 변동사실이 없습니다. 2. 주식 소유현황

가. 주식 소유현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구분	주주명	소유주식수	지분율(%)	비고

5% 이상 주주	남도현	22,164,757	34.55	-

인터베스트딥테크투자조합	9,594,943	14.96	-

삼성증권주식회사(디에스-PB)	3,871,413	6.03	-

우리사주조합	-	-	-

3. 소액주주현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

구 분	주주	소유주식	비 고

소액주주수	전체주주수	비율(%)	소액주식수	총발행주식수	비율(%)

소액주주	64,606	64,620	99.9	12,244,554	64,156,161	19.1	-

주1) 상기 소액주주는 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한주주(최대주주 특수관계인 제외)입니다.

4. 주가 및 주식거래 실적 가. 국내증권시장

(단위 : 원, 주)

구 분	2025년 12월

보통주	주가	최고(일)	72,500

최저(일)	44,000

평균	59,831

거래량	최고(일)	12,482,920

최저(일)	1,068,755

월간	79,798,295

주1) 당사는 2025년 12월 4일자로 코스닥 상장하여 상장일로부터 공시서류작성기준일까지의 주가 및 주식거래 실적을 기재하였습니다.
주2) 상기 '주가'는 종가 기준입니다.
IX. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 현황(요약)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사)

기업집단의 명칭	계열회사의 수

상장	비상장	계

주식회사 에임드바이오	1	2	3

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

(주1) 상기 계열회사의 수는 당사를 포함하여 기재하였습니다.

타법인출자 현황(요약)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 천원)

출자목적	출자회사수	총 출자금액

상장	비상장	계	기초장부가액	증가(감소)	기말장부가액

취득(처분)	평가손익

경영참여	-	2	2	-	-	-	-

일반투자	-	-	-	-	-	-	-

단순투자	1	1	2	6,537,262	-	-4,702,108	1,835,154

계	1	3	4	6,537,262	-	-4,702,108	1,835,154

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조
X. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여등당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 2. 대주주와의 자산양수도 등 당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 3. 대주주와의 영업거래

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

3. 대주주에 대한 주식기준보상 거래

당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 5. 대주주와 이외의 이해관계자와의 거래 당사는 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다. 6. 기타 특수관계자와의 거래 기타 특수관계자와의 주요 거래 내역, 주요 채권ㆍ채무 잔액, 주요 자금거래 내역 및 주요 경영진 보상 내역 등은 'III. 재무에 관한 사항"에 "5.재무제표 주석에. 특수관계자 거래'를 참조하시기 바랍니다.
1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 견질 또는 담보용 어음/수표 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 채무인수약정 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 그 밖의 우발채무 등

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

나. 중소기업기준 검토표다. 외국지주회사의 자회사 현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

다. 법적위험 변동사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

라. 금융회사의 예금자 보호 등에 관한 사항 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

마. 기업인수목적회사의 요건 충족 여부

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

바. 기업인수목적회사의 금융투자업자의 역할, 의무 및 과거 합병에 관한 사항

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

사. 합병 등의 사후정보

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

아. 녹색경영 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

자. 정부의 인증 및 그 취소에 관한 사항

인증	근거법령	인증부처	인증날짜	유효기간	내용

가족친화인증기업	「가족친화 사회환경의 조성 촉진에 관한 법률」제15조제1항	성평등가족부	2025.12.01	2025.12.01 ~ 2028.11.30	우수한 가족친화경영 운영체제를 구축하고 가족친화제도를 운영함으로써 근로자의 일ㆍ생활 균형을 지원하고국가경쟁력 향상에 기여

차. 조건부자본증권의 전환, 채무재조정 사유 등의 변동현황

당사는 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

카. 보호예수 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 주)

주식의 종류	예수주식수	예수일	반환예정일	보호예수기간	보호예수사유	총발행주식수

보통주	569,980	2025년 12월 04일	2026년 01월 04일	1개월	(주6)	64,156,161

보통주	10,595,547	2025년 12월 04일	2026년 02월 04일	2개월	(주2)	64,156,161

보통주	1,331,300	2025년 12월 04일	2026년 03월 04일	3개월	(주6)	64,156,161

보통주	3,262,631	2025년 12월 04일	2026년 06월 04일	6개월	(주2),(주4),(주6)	64,156,161

보통주	11,799,426	2025년 12월 04일	2026년 12월 04일	1년	(주2),(주3)	64,156,161

보통주	3,225,919	2025년 12월 04일	2027년 12월 06일	2년	(주2)	64,156,161

보통주	22,164,757	2025년 12월 04일	2028년 06월 05일	2년 6개월	(주5)	64,156,161

(주1) 보고 기준일(2025년 12월 31일) 현재 보호예수가 해제되어 반환된 건 들은 기재하지 않고, 보호예수기간이 남아 있는 건들만 기재하였습니다.
(주2) 기타 보호예수 필요주주가 보유한 주식으로 상장일로부터 2개월~2년간 자발적 보호예수 (코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제7호)
(주3) 기타 보호예수 필요주주가 보유한 주식으로 상장일로부터 1년간 자발적 보호예수 (코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제3호)
(주4) 기타 보호예수 필요주주가 보유한 주식으로 상장일로부터 6개월간 자발적 보호예수 (코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제5호)
(주5) 최대주주가 보유한 주식으로 상장일로부터 2년 6개월간 자발적 보호예수 (코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 제1호)
(주6) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」제9조에 근거하여 자발적으로 보호예수

타. 특례상장기업의 사후정보 당사는 2025년 12월 4일 코스닥시장 상장규정 제2조 제31항에서 정하는 기술성장기업으로 코스닥시장에 상장되었습니다.

상장기업의 재무사항 비교표

(기준 재무제표 : 연결 ) (상장일 : 2025년 12월 04일 , 인수인 : 미래에셋증권(주) ) (단위 : 백만원)

추정대상	계정과목	예측치	실적치	예측치 달성여부	괴리율

2025년	매출액	41,061	47,278	달성	-

영업이익	20,835	20,769	미달성	0.317

당기순이익	-3,828	5,018	달성	-

2026년	매출액	27,581	-	-	-

영업이익	9,907	-	-	-

당기순이익	10,931	-	-	-

2027년	매출액	40,305	-	-	-

영업이익	7,866	-	-	-

당기순이익	8,899	-	-	-

(주) 당사의 2025년 재무사항 실적치는 기존 증권신고서에 기재된 예상치 대비 10% 미만의 차이를 보이므로, 별도의 괴리 사유 기재 대상에 해당하지 않습니다.

매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황(최근 사업연도 매출액 30억원 미만)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원)

요건별 회사 현황	관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예

사업연도	매출금액	해당여부	사유	종료시점

2025년(8기)	47,278	미해당	해당	코스닥시장 상장규정 제 53조 제1항 제 1호 가목	2030년 12월 31일

(주1) 당사는 2025년 12월 4일 코스닥시장에 기술특례상장 하였습니다.(주2) 당사는 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함하지 않은 5개 사업연도까지 관리종목 지정이 유예됩니다.

계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황(자기자본 50%이상(10억원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속 사업손실 발생)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황	관리종목지정요건해당여부	관리종목지정유예

사업연도	법인세 차감전계속사업손익(A)	자기자본금액(B)	비율(A/B)	해당여부	종료시점

2025년	-4,164	192,572	-2.16	미해당	해당	2028년 12월 31일

2026년	-	-	-

2027년	-	-	-

(주1) 당사는 2025년 12월 4일 코스닥시장에 기술특례상장 하였습니다.(주2) 지정유예 기간의 종료 후 자기자본 50%이상(10억 원 이상에 한함)의 법인세차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상 및 최근 사업연도 법인세차감전계속사업손실 발생에 따른 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 2029년부터 2031년까지이므로, 2031년 결산 완료 후 2032년 3월 말에 결정될 사항입니다
1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호	설립일	주소	주요사업	최근사업연도말자산총액	지배관계 근거	주요종속회사 여부

AVATAMED PTE Ltd.	2019-08-29	싱가포르	정밀의료서비스	18	기업의결권의 과반수 소유 (기업회계기준서 제 1110호)	미해당
2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 사)

상장여부	회사수	기업명	법인등록번호

상장	1	주식회사 에임드바이오	110111-6854461

-	-

비상장	2	AVATAMED PTE Ltd.	-

GENOTWIN INC.	-
3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 : 2025년 12월 31일 ) (단위 : 백만원, 주, %)

법인명	상장여부	최초취득일자	출자목적	최초취득금액	기초잔액	증가(감소)	기말잔액	최근사업연도재무현황

수량	지분율	장부가액	취득(처분)	평가손익	수량	지분율	장부가액	총자산	당기순손익

수량	금액

AVATAMED PTE Ltd.	비상장	2019년 11월 14일	경영참여	99	8,500	81.4	-	-	-	-	8,500	81.4	-	18	-24

GENOTWIN INC.	비상장	2020년 07월 10일	경영참여	122	3,850	48.9	-	-	-	-	3,850	48.9	-	297	5

(주)에스엘테라퓨틱스 (주1)	비상장	2021년 03월 04일	단순투자	2,000	375	3.6	318	-	-	-318	375	3.6	-	627	-370

Biohaven Therapeutics Ltd	상장	2024년 12월 11일	단순투자	6,922	113	0.1	6,220	-	-	-5,087	113	0.1	1,835	647,786	-207,018

합 계	12,838	-	6,537	-	-	-5,405	12,838	-	1,835	648,736	-207,407

(주1) (주)에스엘테라퓨틱스 활성시장에서의 거래가 종료됨에 따라 시장성이 상실되었으며, 최근사업연도 재무현황을 확보하는 데 어려움이 있어 가장 최근 재무자료인 2024년 온기 기준으로 작성하였습니다
1. 전문가의 확인

해당사항 없음.
2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음.