DB하이텍 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 경영진단의 범위회사의 당해 사업년도 (제66기 : 2018.01.01 ~ 2018.12.31) 경영성과를 직전 사업년도 (제65기 : 2017.01.01 ~ 2017.12.31)와 대비하여 경영진단 및 분석의견을 다음과 같이 제출합니다. 2. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며,동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한자는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

3. 개 요 2018년은 미-중 무역전쟁의 장기화, 중국 내수시장 침체 및 스마트폰 시장정체 등으로 수요가 감소하였으며, 환율변화 및 원자재 가격급등에 국내 노동시장의 변화까지 겹치는 등 대외적인 환경이 어려운 한 해였습니다.이러한 경영환경 속에서도 DB하이텍은 파운드리 업계 평균대비 높은 영업이익률을유지하였고, 부채비율을 100% 미만으로 낮춰 재무건전성을 강화했습니다. 또한 미래준비를 위한 기술개발에도 박차를 가하는 등 의미 있는 성과를 거두었습니다.

2018년 세계 반도체시장은 전년 대비 16% 상승하였으며 2019년은 빅데이터, 인공지능 등 신기술 등장과 사물인터넷 시대의 도래, 스마트폰, 웨어러블 등 시장의 지속적인 성장 영향으로 전년 대비 4% 성장이 예상되어, 당사도 이 분야에 집중할 계획입니다.

2019년 제품별 반도체 시장은 전년대비 로직 8%, 옵티컬 반도체 5%, 마이크로콤포넌트 4%, 아날로그 4%, 메모리 2%의 성장률을 보일 것으로 전망되며, 어플리케이션별로는 데이터 프로세싱 11%, 자동차용 8%, 산업용 8%, 컨슈머 4%, 커뮤니케이션 -4% 수준의 성장이 예상됩니다.2019년에도 미국과 중국, 유럽을 비롯해 전세계적으로 성장둔화 조짐을 보이고 있고,제조원가 상승기조가 지속되고 있는 가운데 업계 경쟁은 더욱 치열해지고 있는 양상입니다. 우선 시장과 경쟁상황을 그 어느 때보다도 철저히 점검하고, 현재 개발 중인 고전력 파워소자와 MEMS, OLED, RF 등의 신규 제품군 사업화를 가속화 하며 4차 산업혁명 도래와 함께 고성장 할 것으로 전망되는 IoT, 전기차, 5G, AR, VR 등의 고부가 신규 응용분야 진출을 위한 기술확보에도 역량을 집중할 계획입니다.

4. 재 무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제 66 기	제 65 기	증 감	증감율

Ⅰ. 유 동 자 산	383,379	353,663	29,716	8.40%

Ⅱ. 비 유 동 자 산	683,155	640,288	42,867	6.69%

자 산 총 계	1,066,534	993,951	72,583	7.30%

Ⅰ. 유 동 부 채	156,796	145,225	11,571	7.97%

Ⅱ. 비 유 동 부 채	351,346	392,928	-41,582	-10.58%

부 채 총 계	508,142	538,153	-30,011	-5.58%

Ⅰ. 자 본 금	222,556	222,556	0	0.00%

Ⅱ. 주식발행초과금	127,328	127,328	0	0.00%

Ⅲ. 기타자본구성요소	-78,419	-72,367	-6,052	8.36%

Ⅳ. 이익잉여금(결손금)	286,927	178,281	108,646	60.94%

자 본 총 계	558,392	455,798	102,594	22.51%

부 채 와 자 본 총 계	1,066,534	993,951	72,583	7.30%

※회사는 단일사업인 반도체사업만을 영위하고 있습니다. (1) 자산 2018년말 현재 연결 회사 자산은 전년대비 726억(7.30%) 증가한 1조 665 억 이며, 이 중 유동자산은 전년대비 8.40% 증가한 3,834억, 비유동자산은 6.69% 증가한 6,832억 입니다. - 전년대비 유동자산의 증가요인은 보유현금의 증가로 현금 및 현금성자산, 단기금융상품이 207억 증가한 효과가 있으며 하반기 스마트폰 수요 감소에 따른 재고자산(미청구공사 포함) 증가 264억 등이 주요 요인입니다.- 비유동자산의 경우 관계회사 주식 처분으로 매도가능증권, 관계기업투자자산이 43억 감소하였으나 신규설비투자 등 유/무형자산의 증가(444억) 로 총 금액은 증가하였습니다. (2) 부채2018년말 부채는 전년대비 300억(5.58%) 감소한 5,081억이며 이중 유동부채는 전년대비 7.97% 증가한 1,568억, 비유동부채는 10.58% 감소한 3,513억입니다.신규설비투자 목적으로 차입한 시설자금대출이 735억 증가하였으나, 기존 장기차입금인 신디케이트론 중 1,307억을 조기상환하여 총 부채는 감소하였습니다.이와 같은 재무구조 개선 노력을 통하여 부채비율은 2017년 118%에서 2018년 91%로 크게 낮아졌습니다.(3) 자본이익잉여금의 증가로 2018년 말 자본은 2017년 대비 1,026억 증가한 5,584억 입니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제66기	제65기	증 감	증감율

매출액	669,279	679,738	-10,459	-1.54%

매출원가	453,943	426,171	27,772	6.52%

매출총이익(손실)	215,336	253,567	-38,231	-15.08%

판매비와관리비	102,343	110,372	-8,029	-7.27%

영업이익	112,993	143,195	-30,202	-21.09%

관계기업투자손상차손	-	182	-182	-

지분법이익	2,366	14,778	-12,412	-83.99%

지분법손실	883	23,334	-22,451	-96.22%

금융수익	6,237	23,672	-17,435	-73.65%

금융비용	19,469	40,858	-21,389	-52.35%

기타영업외수익	14,264	6,577	7,687	116.88%

기타영업외비용	9,733	18,880	-9,147	-48.45%

법인세비용차감전계속사업이익	96,114	104,962	-8,848	-8.43%

계속사업손익법인세비용	9,285	-5,213	14,498	-278.11%

계속사업이익	86,829	110,175	-23,346	-21.19%

당기순이익	86,829	110,175	-23,346	-21.19%

※회사는 단일사업인 반도체사업만을 영위하고 있습니다.연결회사는 2018 년 매출액 6,693억원에 영업이익 1,130억원과 당기순이익 868억원 의 실적을 기록하였습니다 . 미-중 무역전쟁의 장기화, 중국 내수시장 침체 및 스마트폰 시장정체 등으로 수요가 감소하여 전년대비 소폭의 매출 감소(-1.54%)를 기록하였으며, 원재재 가격 급등 등 대외환경의 변화로 매출원가가 소폭 증가(6.52%) 하여 영업이익은 전년(1,432억) 대비 21% 감소한 1,130억을 기록하였습니다.영업외손익의 주요 내용으로는 조달금리 인하, 장기차입금 조기상환에 따른 이자비용 절감 효과로 금융비용이 2017년 409억에서 2018년 195억으로 52% 감소하였으며 합병시 발생한 영업권에 대한 법인세부과 취소 판결에 따른 승소이자 등으로 기타영업외수익이 117% 증가하였습니다. 법인세비용을 계산한 당기순이익은 868억으로 전년대비 233억 감소(-21.19%)하였습니다.※ 각종 재무지표

구 분	비율	구분	비율

매출총이익률(매출총이익/매출액×100)	32.17%	유동비율(유동자산/유동부채×100)	244.51 %

영업이익률(영업이익/매출액×100)	16.88 %	부채비율(총부채/자본×100)	91.00%

주요재무지표를 살펴보면 원자재가격 상승 등으로 매출총이익률은 전년대비 5.1%p 감소한 32.17%, 영업이익률 역시 전년대비 4.2%p 감소한 16.88% 를 기록하였습니다. 유동비율은 전년과 거의 동일한 244.51% 이며, 부채비율은 2017년 118%에서 2018년 91%로 대폭 감소하였습니다. 또한 영업이익이 감소하였음에도 불구 이자보상배율은 2017년 6.0에서 2018년 6.7로 상승하여 수익성, 안정성비율 모두 크게 개선되었습니다. 이는 기존 차입금의 상환과 수익 창출 등 재무구조 개선을 위한 적극적인 노력의 결과 입니다. 5. 유동성 및 자금조달 2018년말 총차입금은 기존신디케이트론 상환의 영향으로 2017년 대비 525억원이 감소한 3,088억원이며, 이 중 91%인 2,812억은 장기차입금입니다. 2018년 중 기존 신디케이트론 1,307억을 상환하였으며, 신규시설자금 735억을 조달하였습니다. 회사의 총차입금은 Syndicate 대출 2,193억, Usance 159억, 시설자금차입 735억으로 구성되어 있습니다. 2018년말 기준 총차입금의 가중평균이자율은 4.76% 입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제66기	제65기	증 감	증감율

원화차입금	금액	259,334	350,000	90,666	-25.90%

금리	3.17%~4.45%	4.02%	-	-

외화차입금	금액	49,434	11,286	38,148	+338.01%

금리	0.90%~3.73%	0.90%~2.68%	-	-

계	308,768	361,286	-52,518	-14.54%

*차입금의 원금만을 계상하였습니다.

한편, 보고기간말 현재 차입금등의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.장기차입금 조기상환의 효과로 1년내 만기 도래하는 차입금의 규모 역시 전기 404억에서 당기 276억으로 감소하였습니다.

(단위:백만원)

(단위:백만원)

구 분	장기차입금(*)	일반차입금(*)	총합계

~3개월	-	7,730	7,730

~12개월	11,719	8,161	19,880

~24개월	81,678	-	81,678

24개월 초과	199,479	-	199,479

합 계	292,876	15,891	308,768

*차입금의 원금만을 계상하였습니다.

5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 환경관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '7. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항- 당사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '7. 제재현황 등 그 밖의 사항'을 참조하시기 바랍니다.