DB하이텍 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서 상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개 요 2024년 반도체 시장은 고성능/고부가 제품의 안정적인 수요 증가에 따라 반도체 업계 회복을 기록하였습니다. 다만, 미-중 반도체 제재 및 러-우 전쟁 영향에 따른 글로벌 경기 불확실성도 상존하고 있습니다. 당사는 외부 시장환경(고금리/고물가 등)에서의 부정적인 영향에 매출 및 영업이익이 전년 대비 감소하였지만, 파운드리 전문성 강화와 신규 거래선 및 제품 확보, 전사적인 원가 절감 등의 노력을 통해 17%의 영업이익률로 실적 둔화를 최소화할 수 있었습니다.

2025년 파운드리 시장은 수요가 점차 회복될 것으로 전망되지만, 여전히 불확실한 경영환경 속에서 회복에 이르기까지 난항을 겪을 것으로 예상됩니다. 2025년 파운드리 시장은 12인치 위주의 첨단 공정 성장세를 전망하고 있으며, 8인치 성숙/구형 공정 파운드리 또한 소비자 및 산업向 제품이 수요를 견인할 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 파운드리 업계는 경쟁이 심화됨에 따라 가격 인하 압박이 예상됩니다.

글로벌 경제 둔화 영향에도, 당사는 고객확보를 위해서 고전력 반도체, 특화 이미지 센서 등 고부가 위주의 제품 포트폴리오를 강화하고 있습니다. 또한, 혁신적 원가 절감 등 전략적 자원 운영을 통해 경영 효율을 극대화할 것 입니다.

또한, 차세대 전력반도체 사업경쟁력을 확보하기 위해 역량을 집중하는 동시에, 기존 8인치 파운드리 사업과의 시너지를 창출할 수 있는 신규 성장동력을 발굴하여 미래 준비를 철저히 해 나가겠습니다. 이외에도 주주친화정책 강화, 지배구조 개선 등 지속가능 경영 체제를 공고히 해 나가겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 재무상태

(단위 : 백만원)

구 분	제72기	제71기	증 감	증감율

Ⅰ. 유 동 자 산	1,194,370	1,027,983	166,387	16.19%

Ⅱ. 비 유 동 자 산	1,202,481	1,015,396	187,085	18.42%

자 산 총 계	2,396,851	2,043,379	353,472	17.30%

Ⅰ. 유 동 부 채	316,867	220,150	96,717	43.93%

Ⅱ. 비 유 동 부 채	79,296	83,146	-3,850	-4.63%

부 채 총 계	396,162	303,296	92,866	30.62%

Ⅰ. 자 본 금	222,556	222,556	0	0.00%

Ⅱ. 주식발행초과금	127,328	127,328	0	0.00%

Ⅲ. 기타자본구성요소	-163,337	-173,063	9,726	5.62%

Ⅳ. 이익잉여금(결손금)	1,763,435	1,563,261	200,174	12.80%

자 본 총 계	2,000,689	1,740,082	260,607	14.98%

부 채 와 자 본 총 계	2,396,851	2,043,379	353,472	17.30%

※ 제72기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

(1) 자산 2024년말 현재 회사 자산은 전년대비 3,535억원(17.30%) 증가한 2조 3969억원이며, 이 중 유동자산은 전년대비 16.19% 증가한 1조 1,944억원, 비유동자산은 18.42% 증가한 1조 2,025억원 입니다.전년대비 유동자산의 증가요인은 현금 및 현금성자산, 단기금융상품, 기타금융자산이 2,087억 증가한 점이 주요 원인입니다.비유동자산의 경우 지속적인 설비투자로 유형자산 1,845억원 증가하였습니다. (2) 부채2024년말 부채는 전년대비 929억원(30.62%) 증가한 3,962억원이며, 이중 유동부채는 전년대비 43.93% 증가한 3,169억원, 비유동부채는 4.63% 감소한 793억원입니다. 전년대비 부채의 증가요인은 단기차입금이 774억 증가한 점이 주요 원인입니다.당사는 부채비율을 지속적으로 관리해오고 있으며, 최근 3년간 부채비율은 2022년 31.04%, 2023 년 17.43%, 2024년 19.80% 입니다. (3) 자본 이익잉여금의 증가로 2024년 말 자본은 2023년말 대비 2,606억원 증가한 2조 7억원 입니다. 나. 영업실적

(단위 : 백만원, %)

구 분	제72기	제71기	증 감	증감율

매출액	1,131,168	1,154,224	-23,056	-2.00%

매출원가	744,331	712,204	32,127	4.51%

매출총이익(손실)	386,837	442,019	-55,182	-12.48%

판매비와관리비	195,998	176,582	19,416	11.00%

영업이익	190,839	265,437	-74,598	-28.10%

지분법이익	25	0	25	-

지분법손실	0	6,404	-6,404	-100.00%

금융수익	48,832	43,360	5,472	12.62%

금융비용	13,484	10,636	2,848	26.78%

기타영업외수익	72,280	38,211	34,069	89.16%

기타영업외비용	22,649	24,067	-1,418	-5.89%

법인세비용차감전계속사업이익	275,843	305,900	-30,057	-9.83%

계속사업손익법인세비용	46,457	41,751	4,706	11.27%

계속사업이익	229,386	264,149	-34,763	-13.16%

당기순이익	229,386	264,149	-34,763	-13.16%

※ 제72기(당기)는 주주총회 승인 전 연결재무제표입니다. 향후 정기주주총회에서 재무제표 승인 관련 안건이 부결되거나 수정이 발생한 경우 정정보고서를 통해 그 내용 및 사유 등을 반영할 예정입니다.

당사는 파운드리 전문성 강화 및 전사적 원가절감에도 불구하고 반도체 시장 악화로 인해 전년 대비 매출액 231억원, 영업이익 746억원, 당기순이익 348억원 감소하여, 매출액 1조 1,312억원에 영업이익 1,908억원과 당기순이익 2,294억원의 실적을 기록하였습니다. 수익성 지표 측면에서는 영업이익률이 전년 대비 6.13%p 감소한 16.87%, ROE가 전년 대비 3.39% 감소한 12.26%로 반도체 시장 악화에 대한 영향이 반영되었습니다. ※ 각종 재무지표

구 분	2024년	2023년	차이

매출총이익률(매출총이익/매출액 ×100)	34.20%	38.30%	-4.10%p

영업이익률(영업이익/매출액 ×100)	16.87%	23.00%	-6.13%p

유동비율(유동자산/유동부채 ×100)	376.93%	466.95%	-90.02%p

부채비율(총부채/자본 ×100)	19.80%	17.43%	2.37%p

ROE(당기순이익/연평균자본총계)	12.26%	15.65%	-3.39%p

주요 재무지표를 살펴보면 매출액 감소 등 수익성 악화로 매출총이익률 및 영업이익률, ROE가 감소하였고, 유동비율은 90.02%p 감소, 부채비율은 2.37%p 증가하였습니다. 2025년 파운드리 시장은 수요가 점차 회복될 것으로 전망되지만, 여전히 불확실한 경영환경 속에서 회복에 이르기까지 난항을 겪을 것으로 예상됩니다.회사는 고전력 반도체, 특화 이미지센서 등 고부가 제품 포트폴리오를 강화하고, 경쟁사를 압도하는 기술력과 품질 경쟁력을 갖추는 한편, 혁신적 원가 절감 등 전략적 자원 운영을 통해 경영 효율을 극대화할 것입니다.또한, 차세대 전력반도체 사업경쟁력을 확보하기 위해 역량을 집중하는 동시에, 기존 8인치 파운드리 사업과의 시너지를 창출할 수 있는 신규 성장동력을 발굴하여 미래 준비를 철저히 해 나가겠습니다. 이외에도 주주친화정책 강화, 지배구조 개선 등 지속가능 경영 체제를 공고히 해 나가겠습니다. 다. 신규 사업 및 중단 사업회사의 자회사인 (주)DB기술투자는 2024년 11월 13일부로 금융감독원의 인가를 받아「신기술사업금융업」을 등록 완료하였습니다. 당사는 CVC 자회사를 중심으로 신수종 사업을 발굴하여 친환경/ ESG 사업에 진출하고자 합니다. 신수종 사업의 일환으로서 현재 조성 중인 상우산업단지 개발 사업과의 시너지 창출 및 AI 등 첨단기술이 결합된 고부가 하이엔드 프로퍼티(High-end property) 사업 진출을 검토하고 있으며, 특히 최근 각광을 받고 있는 시니어하우징 등의 고품격 프리미엄 주거조성 및 첨단기술을 기반으로 한 산업, 문화, 레저 시설 등을 고려하고 있습니다.

라. 환율변동 영향회사는 글로벌 영업활동으로 인하여 기능통화와는 다른 통화로 표시된 거래를 하고 있어 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 환율변동 위험에 노출되어 있는 주요 통화는 USD, JPY, EUR 등이 있습니다.당기말 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 자산 및 부채의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제72기	제71기

자산	부채	자산	부채

USD	159,929	40,026	205,440	71,598

JPY	6	2,833	11	18,650

EUR	0	619	-	4

합 계	159,935	43,478	205,451	90,252

기능통화와 다른 주요 외화로 표시된 금융자산 및 금융부채에 대하여 환율이 5% 변동할 경우 당기손익(법인세효과 반영 전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제72기	제71기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	5,995	(5,995)	6,692	(6,692)

JPY	(141)	141	(932)	932

EUR	(31)	31	(0.2)	0.2

합 계	5,823	(5,823)	5,760	(5,760)

회사는 효율적인 환율변동위험관리를 위해 당사의 환위험을 주기적으로 모니터링 및 평가하고 있으며, 헷지 용도 외의 외환거래는 금지하고 있습니다. Matching을 통한 Exposure 축소 및 Leading Lagging을 우선적으로 실행하여 외환위험을 축소하고, 잔여 Exposure에 대해서는 선물환 등 파생상품거래를 사용하고 있습니다. 마. 자산 손상 인식회사는 매 보고기간말마다 개별자산(영업권 포함)이나 현금창출단위에 대해 손상 여부를 검토하고 있습니다.회수가능가액은 사용가치와 순공정가치 중 큰 금액으로 결정하고 있으며, 사용가치는 자산이나 현금창출단위에서 창출될 것으로 기대되는 미래현금흐름을 화폐의 시간가치 및 미래현금흐름을 추정할 때 조정되지 아니한 자산의 특유위험에 대한 현행 시장의 평가를 반영한 적절한 할인율로 할인하여 추정합니다. 자산이나 현금창출단위의 회수가능액이 장부금액에 미달하는 경우 자산의 장부금액을 감소시키며 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.자산 손상의 상세 내용은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'과 'IX. 계열회사 등에 관한 사항'의 '2. 타법인출자 현황'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달 가. 유동성 현황당기말 현재 회사의 유동성은 상당히 양호하며, Cash Coverage(유동자금÷차입금)는 672%입니다

구 분	제72기	제71기

Cash Coverage(유동자금÷차입금)	672%	875%

(단위 : 백만원)

구 분	제72기	제71기	증감

유동자금:

현금및현금성자산	297,054	253,330	43,724

단기금융자산	138,107	339,946	-201,839

기타금융자산	487,980	121,119	366,861

소 계	923,141	714,395	208,746

차입금:

단기차입금	90,487	13,124	77,363

유동성장기차입금	19,833	21,667	-1,834

장기차입금	27,000	46,833	-19,833

소 계	137,320	81,624	55,696

Net Cash(유동자금-차입금)	785,821	632,771	153,050

회사는 당기말 현재 9,231억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 현금및현금성자산, 단기금융자산, 기타금융자산을 모두 포함한 금액이며, 전기말 대비 2,087억원 증가하였습니다.당기말 현재 회사 차입금은 1,373억원으로 단기 차입금 조달 등으로 인해 전기말 대비 557억원 증가하였습니다. 나. 자금조달과 지출 회사의 당기말 총차입금은 전기말 대비 557억이 증가한 1,373억원이며, 이 중 1년 이내 만기도래하는 차입금은 1,103억원입니다. 원재료 구매 및 장치 투자를 위한 단기차입금(Usance) 116억원 조달과 Usance 216억원 상환, 기존 시설자금대출 중 217억을 상환하였으나, 신규 연결대상 종속회사 편입으로 인해 환매조건부채권 553억원과 일반차입금 320억원이 증가하였습니다. 회사의 당기말 총차입금은 환매조건부채권 553억원, 시설자금차입 468억원, 일반차입금 320억, Usance 32억원으로 구성되어 있습니다. 이 중 별도 기준 차입금은 총 500억원으로, 시설자금차입 468억원과 Usance 32억으로 구성되어 있습니다. 당기말과 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 72(당) 기 말	제 71(전) 기 말	증감

유동성	단기차입금	90,487	13,124	77,363

유동성장기차입금	19,833	21,667	-1,834

소 계	110,320	34,791	75,529

비유동성	장기차입금	27,000	46,833	-19,833

합 계	137,320	81,624	55,696

한편, 보고기간말 현재 차입금 및 매입채무의 시기별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	장기차입금(*1)	단기차입금(*1)	매입채무	합 계

3개월 이내	7,995	89,759	45,031	142,785

3개월 초과~12개월 이내	12,858	728	-	13,586

12개월 초과~24개월 이내	9,645	-	-	9,645

24개월 초과	18,553	-	-	18,553

합 계	49,051	90,487	45,031	184,569

(*1) 계약상의 할인되지 않은 현금흐름입니다.

5. 부외거래회사의 부외거래는 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'의 '우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항- 회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 'Ⅲ. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석' 및 '5. 재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 회사의 환경 관련 제재사항이나 행정조치 등에 관한 사항은'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 당기 중 주요 핵심인력 이동 사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항- 회사의 사업과 관련된 법규상 주요 규제내용은 'XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '3. 제재 등과 관련된 사항'을 참조하시기 바랍니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항- 회사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 내용은 'II. 사업의 내용'의 '5. 위험관리 및 파생거래'를 참조하시기 바랍니다.