보해양조 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 주류와 식품의 제조 및 판매를 주 업종으로 하는 단일 사업부로 구성된 회사로서 사업의 개요는 아래와 같습니다.가. 산업의 특성 주류산업은 주류생산의 원료인 원료용 농작물의 계약 재배를 통해 농가소득증대에 기여하며, 건전한 음주문화 정착 및 주질향상을 통한 국민건강보호와 사회안전문제 등 국민경제와 밀접한 관련을 맺고 있으며, 중요한 국가 세원 중 하나로 타산업에 비해 정부의 규제가 많은 산업입니다.

주류의 종류를 현재 주세법에서는 주류의 최종 성상을 주된 분류기준으로 삼아 그 종류를 크게 주정, 발효주류, 증류주류, 기타주류 등 4유형으로 구분하고 있습니다. 발효주류에는 탁주, 약주, 청주, 맥주, 과실주가 속하며, 증류주류에는 증류식 소주, 희석식소주, 위스키, 브랜디, 일반증류주, 리큐르가 속합니다. 위와 같이 주류의 종류는 주정포함 13종으로 분류되어 있으며, 주종에 따라 주세율이 5%에서 72%까지 각기 다른 세율이 적용된 바, 소주는 72%, 과실주는 30%의 세율을 적용받고 있습니다. 나. 산업의 성장성

주류산업은 건전 음주문화정착 및 주류에 대한 각종 규제강화 등으로 인해 매년 정체된 성장세를 보이고 있습니다. 소주의 경우 저도주 소주 등의 출시가 늘어가고 있는 추세이며, 경기침체 등의 이유로 고가인 위스키의 선호도는 낮아지고 있습니다. 전통주육성지원 등에 힘입어 막걸리의 판매가 증가하다가 최근에는 다소 주춤한 추세를 보이고 있습니다.

주종별로 살펴보면, 2013년 1월-2월 소주 출고량은 전년동기대비 약 6.11% 감소하였으며, 맥주의 경우 2013년 1월-2월 출고량은 전년동기대비 약 4.86% 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 위스키의 경우 2013년 1월-2월 출고량은 전년동기대비 약 37.43% 까지 증가세를 나타내고 있습니다.

2000년대에 들어서는 주세율 변동에 따라 주종별 가격차이가 줄어들고(소주는 2000년 주세율이 35%에서 72%로 대폭 인상, 맥주는 2005년 주세율이 90%에서 2006년 80%, 2007년 부터 72%까지 인하) 음주에 있어서도 건강을 중요시 하는 영향으로 대부분의 주류가 저도주, 고급화 되어가는 추세입니다. 이러한 영향으로 주류시장은 복분자주와 같은 고급화된 제품들과 기능성 제품들이 인기를 얻고 있으며, 경기회복의 기대와 원화가격의 상승세가 예상되어 와인 및 수입맥주 등 외국산 주류의 수입이 증가할 것으로 예상됩니다.

주류별 출고실적(단위 : ㎘, 백만원)

구 분	2013년 1-2월	2012년	2011년	2010년	2009년

소 주(1)	출고가격	487,207	2,995,619	2,867,538	2,871,178	2,856,897

출고량	187,308	1,228,052	1,178,008	1,178,808	936,801

맥 주(2)	출고가격	575,280	3,996,864	3,799,986	3,729,798	3,598,994

출고량	246,902	1,776,573	1,738,759	1,725,037	1,930,168

위스키(3)	출고가격	17,829	81,137	117,067	177,015	209,890

출고량	257	1,154	1,860	3,177	4,265

주류합계(1)+(2)+(3)	출고가격	1,080,316	7,073,620	6,784,591	6,777,991	6,665,781

출고량	434,467	3,005,779	2,918,627	2,907,022	2,871,234

※ 한국주류산업협회 출고실적 기준 (면세주류 제외)

※ 현재 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 자료 공개기간 내까지만 기재하였습니다.※ 대표되는 주종만 표기하였음 (소주, 맥주, 위스키)

전년동기대비(단위 : %)

구 분	2013년 1-2월	2012년	2011년	2010년	2009년

소 주(1)	출고가격	100.18	104.47	99.87	100.50	99.16

출고량	93.89	104.25	99.05	100.26	93.52

맥 주(2)	출고가격	112.44	105.18	101.88	103.63	101.17

출고량	104.86	102.17	101.04	100.58	94.91

위스키(3)	출고가격	131.15	69.31	66.13	84.34	63.17

출고량	137.43	62.04	58.55	74.49	61.74

주류합계(1)+(2)+(3)	출고가격	106.80	104.26	100.09	101.68	98.44

출고량	99.84	102.98	100.39	101.25	95.50

※ 현재 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 자료 공개기간 내까지만 기재하였습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성 주류의 소비는 경기변동과 밀접한 관계가 있어 불경기일수록 소주같은 저가의 주류판매가 증가하고 위스키같은 고가의 주류는 판매가 감소하는 양상을 나타내고 있었으나, 최근에는 음주트렌드 변화 및 저도주 소주출시 이후 저도주 선호현상 등의 영향으로 소주, 맥주시장 등이 고른 성장성을 보이고 있습니다. 또한 계절적 영향을 많이 받아 하절기에는 맥주, 과실주 등의 저도주가 동절기에는 소주, 위스키 등의 고도주 판매가 증가합니다. 한편 설, 추석 명절때는 약주, 민속주 및 과실주 등의 선물세트 판매가 일시적으로 증가하고 있습니다.라. 경쟁요소 소주는 소비층이 청ㆍ장년부터 노인들까지 모두가 부담없이 즐길수 있는 대중주로써 안정적 수요기반을 가지고 있으며, 각 지역을 거점으로 현재 10개 소주제조사가 있습니다. 소주시장은 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있지만, 국내 내수판매량이 절대량을 차지하고 있어 국내 제조사간의 판매경쟁이 치열한 상황입니다.마. 자원조달의 특성 - 소주 : 술의 주원료인 주정은 고구마, 쌀보리 등의 국산원료와 수입원료인 타피 오카 및 조주정을 사용하여 국내 10개 주정회사에서 생산하고 있으며, 주 류제조사는 주정회사에서 생산한 주정을 대한주정판매(주)를 통해 일괄 구입하고 있어 자원조달은 매우 안정적입니다. - 기타 : 매실주의 원료인 매실과 복분자주의 원료인 복분자는 전량 국내에서 조달 하고 있습니다. 바. 관련법령 또는 정부의 규제 등 주세행정의 관리감독권한은 주세법에 근거를 두고 주류의 제조 및 판매에 관한 정부의 통제가 이루어지고 있으며, 국세청 훈령에 의해 제정된 주세사무처리규정에 주류제조장 시설기준, 제조 및 판매관리, 주세의 부과징수에 대한 업무처리 등 일반적 사항이 규정되어 있습니다. 그동안 정확한 세수관리와 주류상품이 갖는 특성을 이유로 정부가 제조와 유통전반에 걸쳐 엄격한 통제를 해왔으나, 점차 면허개방, 시설기준완화 등 시 장경제의 원리를 폭넓게 도입하여 각종 규제들을 현실에 맞게 보완하고 있습니다.

2. 회사의 현황가. 영업개황

전년도 국내 경제성장률이 2.7%를 기록하며, 2년 연속 2% 후반대 성장률에 머물렀습니다. 2017년이 시작되면서 국내 정세가 안정화국면에 들어서고, 1분기 경기에 대한 긍정적인 예측과 경제지표가 이어졌으나 체감 경기와는 격차가 있는 것으로 판단됩니다. 이는 고용시장의 불안과 가계부채, 자영업자와 중소기업의 실적악화 등 소득수준의 양극화로 인해 실질적인 서민경제는 나아지지 않는 것으로 보여져 경기회복의 불확실성이 계속되고 있습니다.

이러한 가운데 당사는 주류 매출의 비중이 높은 지역에서 자영업자 및 지자체와 연계한 캠페인을 통해 지역과 융화될 수 있는 마케팅 활동을 전개하고 있으며, 지역 경기에 활력을 불어넣으면서 지역민에게 긍정적인 기업이미지 및 브랜드로 자리매김할 수 있도록 노력하고 있습니다. 하지만 지역 경기의 회복세가 불확실하고, 정부 및 지자체의 주류에 대한 사회적 규제가 강화되며, 청탁금지법 등 민간소비가 위축될 수 있는 제도 등으로 주류 산업의 성장에는 제한적이 될 것으로 보입니다. 그러나 보해는 이처럼 어려운 환경 속에서도 소비자에게 친근하게 다가갈 수 있는 지역 밀착 마케팅과 신 성장동력 확보를 위한 제품개발을 지속하고 있습니다.

나. 브랜드별 부문 현황 【소주 부문】

보해는 술을 빚는 장인의 마음으로 주류 산업 내 품질 경쟁력을 높이는데 주력해왔습니다. 1989년 업계 최초의 무사카린 소주를 필두로 김삿갓, 곰바우, 보해골드, 천년의 아침, 천년잎새, 잎새주 등 주류업계를 선도하는 신제품을 지속적으로 출시하여 시장과 소비자 기호에 발빠르게 대응하였습니다. 2010년에는 '잎새주'가 국제소믈리에협회에서 주관한 품평회에서 금메달을 수상하는 성과를 올리기도 하였습니다. 특히, 특허받은 '고품질 증류원액' 제조 공법과 MAPBS(Micro Air Pocket Blowing System) 기술은 소주의 품질을 향상시키고, 숙취 물질ㆍ잡내를 최소화하여 품질의 경쟁우위를 위해 연구를 지속하고 있습니다. 잎새주는 최근 8년만에 라벨을 변경하고, 메이플 소주의 특성을 강화하여 소비자의 기호와 취향을 반영, 디자인과 맛에서도 경쟁력을 강화하였습니다.

특히, 2017년 3월부터 전개하고 있는 '달달하게 흔들흔들 잎새chu!' 캠페인은 잎새주의 제품적 속성을 알리고, 우리지역의 경제적인 순환 효과 창출을 목적으로 한 캠페인 컨텐츠를 기획하여 광주ㆍ전남지역 소비자 접점에서의 마케팅 활동영역을 확장하고, 유기적인 네트워크 구성을 통한 성공적인 캠페인 운영 기반을 통해 잎새주 브랜드에 재 활력을 불어넣을 수 있도록 노력하고 있습니다.

또한, 2017년 1월 지속적인 소비자 요청에 의해 재발매를 결정하게 된 보해골드는 1992년 출시 시 가장 큰 호응을 받았던 순수 쌀보리 곡물주정을 첨가하고, 전남 보성 녹차를 감미하여 명품 소주로서의 가치를 높였습니다. 출시 전부터 많은 업소가 입점을 요청하는 등 관심을 받고 있으며, 현재도 지속적으로 소비자가 보해골드 입점업소를 찾는 문의가 이어지고 있습니다.

보해는 한정된 국내시장에 만족하지 않고 해외시장에도 눈을 돌려 지속적으로 제품을 수출하고 있습니다. 제품의 우수성을 세계적으로 알리기 위해 노력을 하고 있으며, 이를 바탕으로 2001년부터 일본 아사히맥주와 공동개발한 소주 보해(寶海)를 일본에 수출하고 있습니다.

【과실주 부문】

과실주 시장에도 관심과 노력을 기울여 1990년 5년 숙성 '매취순'을 시판한 이래 꾸준히 매실주 시장을 선도하고 있습니다. 2000년에는 매취순 10주년 기념주 '순금매취순', 2005년에는 매실의 상큼한 맛과 와인의 진한 향을 동시에 맛볼 수 있는 '매취순클래식', 2007년에는 5년숙성 매실 원액에 와인을 블랜딩하여 맛과 향을 향상시킨'매취순' 리뉴얼을 출시하는 등 매실주의 고급화를 선도하고 있습니다. 2008년 OECD회담에서 '순금매취 10년산'이 공식 만찬주로 선정되었고, 2010년 주요 20개국(G20) 정상회의 영부인 특별오찬에서는 '매취순 10년'이 건배주로 선정되었으며, 2015년 9월에는 매취순출시 20주년을 기념하여 오랜 숙성으로 더욱 깊은 맛과 자연 그대로의 풍부한 매실향이 일품인 '매취순 12년산 3L' 를 출시하여 지금까지 많은 사랑을 받고 있습니다. 2004년 100% 국내산 복분자만을 사용한 '보해복분자주'를 출시하여 현재까지 복분자주 시장을 선도하고 있습니다. 또한, '보해복분자주'가 미국ATF(주류담배총포국)의 품질인증을 획득하여 복분자주 최초로 미국시장에 진출하였습니다. 더불어 2005년 APEC 정상회의에서 '보해복분자주'가 공식 만찬주로 선정되었으며, 2009년 SanDiegoInternational Wine Competition에서 금메달을 수상하는 등 세계 와인 경쟁대회에 '보해복분자주'를 출품하여 제품의 우수성을 세계적으로 인정받고 있습니다.

2015년 9월 화이트와인 베이스에 소다 맛으로 탄산을 첨가한 '부라더#소다'와 복분자 과즙이 첨가된 '복받은 부라더'를 출시하여 저도수 시장에서 젊은 소비자층에게 인기를 끌고 있습니다. '부라더#소다'는 용량 750ml에 알코올 도수 3도, '소다' 맛에 탄산을 더해 청량감과 달콤함이 특징으로 9월 3일 출시하자마자 SNS채널을 통해 급격히 정보가 확산되어 전국적인 인기를 끌고 있어 국내 주류시장에 새로운 반향을 일으켰습니다.

이후 출시된 '복받은 부라더' 또한 '보해 복분자주'로 국내 주류시장에서 인정받은 보해양조의 제품력과 기술이 집약되어 복분자의 맛과 빛깔을 최상으로 이끌어낸 리큐르 제품으로 최근 형성된 소위 '과일 소주' 시장에서 차별화된 제품으로 주목을 받고 있습니다. 특히, 복분자라는 과실적인 특성상 주요 과일소주 타겟층 외에 중ㆍ장년층에게도 인기를 끌고 있습니다.

【탁주 부문】 막걸리 수요 증가의 추세에 맞춰 2011년3월 장기 저온 발효와 후 숙성 공법으로 맛과 향은 높이고, 파스퇴르공법으로 몸에 좋은 영양분과 신선함을 오래 유지할 수 있는 살균막걸리'순희'를 출시하였으며, 지속적인 마케팅 활동을 통하여 꾸준한 판매량을 유지하고 있습니다. 【식음료 부문】

보해는 주류 뿐아니라 건강기능성 식음료 판매에도 지속적으로 영업력을 경주하였으며, 당사가 주력으로 취급하는 매실 음료가 웰빙트렌드에 맞는 건강식품으로 각광받고 있습니다. 아울러 식음료를 제조하던 자회사인 (주)보해B 합병(2014년 9월30일)하여 당사에서 직접 식음료를 생산 및 판매할 수 있는 구조를 갖추었습니다. 당사는 품질관리인증(ISO 9001)과 환경경영관리인증(ISO 14001)을 받은 우수한 생산시설과 원재료 작황부진에도 탄력적으로 대처할 수 있는 자체 냉동저장시설을 갖추고 있습니다. 이러한 시설에서 생산된 제품을 한국암웨이 및 특수거래처 등에 판매하고 있으며, 꾸준한 판매량을 유지하고 있습니다.

보해는 지난 몇년간 대내외적인 어려움속에서도 경영효율화를 위한 관리비용 절감과 효율적 비용 집행을 통해 내부 시스템을 정비하고, 경영투명성 제고ㆍ재무구조 개선에 따른 유동성 확보 등 각고의 노력을 기울였습니다. 이를 통해 보해는 더욱 신뢰받는 기업으로 거듭날 것입니다. 혁신을 통한 투명한 기업문화를 바탕으로 지속적인 성장을 추구하고 재무구조를 개선하여 미래 성장기반을 마련하는데 최선을 다 할 것입니다.

보해는 모든 임직원이 함께 호흡하며, 솔선수범하여 항상 최고의 제품, 최고의 품질로 주주들과 소비자를 최우선으로 생각하며, 탄탄한 수익구조로 주주 여러분의 이익극대화와 소비자에게 만족을 최우선으로 하는 세계 최고의 주류회사로 성장해 나가겠습니다.

라. 시장점유율 추이( 2011~2013년 회원사별 점유율)

구 분	2013년 1-2월	2012년	2011년

보 해 양 조	4.40%	5.39%	5.59%

금 복 주	9.99%	7.42%	7.88%

롯 데 주 류	19.08%	17.55%	17.66%

대 선 주 조	2.87%	3.37%	4.03%

무 학	14.03%	12.91%	12.01%

선 양	2.88%	3.34%	3.45%

진 로	43.08%	46.64%	45.86%

충 북 소 주	1.59%	1.33%	1.33%

보 배	0.85%	0.90%	0.99%

한 라 산	1.24%	1.15%	1.19%

※ 한국주류산업협회 출고현황 집계자료 입니다.※ 현재 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 자료 공개기간 내까지만 기재하였습니다.

마. 시장의 특성 소주시장은 각 지역을 거점으로 현재 10개 소주제조사가 있습니다. 소주시장은 국내 내수판매량이 절대량을 차지하고 있어 국내 제조사간의 판매경쟁이 치열한 상황입니다. 당사는 광주ㆍ전남을 기반으로 소주판매가 이루어 지며, 전국적으로는 보해복분자주, 매취순, 순희 등이 판매되고 있습니다.

바. 조직도

3. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	2017년 1분기 (비율)

제품	소주	음주용	잎 새 주	15,921,668	60.90%

과실주	음주용	부라더#소다 보해복분자	8,023,300	30.70%

기타	음주용	복받은부라더외	967,649	3.70%

소 계	24,912,617	95.30%

상품	매실음료	음료용	매원외	1,169,214	4.50%

기타	매실열매 등	음료제조용	매실열매	357,781	1.40%

내부거래 및 연결조정	(308,064)	-1.20%

총 계	26,131,548	100.00%

※ 위의 매출액은 총매출액에서 주세 및 교육세를 차감한 순매출액으로 작성됩니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제66기 1분기	제65기 연간	제64기 연간

희 석 식 소 주0.36L 잎새주	내 수	1,016.90	1,016.90	962.90

수 출	-	-	-

복 분 자 주0.375L 15%	내 수	5,000.00	5,000.00	5,000.00

수 출	-	-	-

매 취 순0.375L 14%	내 수	3,250.00	3,250.00	3,250.00

수 출	-	-	-

식 음 료매원캔 435g	내 수	1,639.00	1,639.00	1,639.00

수 출	-	-	-

(1) 산출기준 - 국세청 신고가격으로 결산일 현재 본당 가격입니다.(2) 주요 가격변동 원인

- 주 류 : 원ㆍ부재료의 원가 상승 등으로 인한 변동입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : L, kg, 원)

구 분	매입유형	품 목	구체적 용도	수 량	2017년 1분기	비 율

주 류	원재료	주정 95% 200L	소 주 제조용	2,352,000	3,731,859,105	94.01%

주정 95% 200L	과실주 제조용	56,000	89,125,400	2.24%

복분자외	과실주 및 탁주 제조용	47,730	(3,048,415)	-0.08%

소 계	2,455,730	3,817,936,090	96.17%

식 음 료	원재료	매실농축액	음료 제조용	10,707	121,121,020	3.05%

복분자과즙	음료 제조용	3,880	18,734,706	0.47%

기타	음료 제조용	530	12,310,000	0.31%

소 계	15,117	152,165,726	3.83%

합 계	2,470,847	3,970,101,816	100.00%

- 술의 주원료인 주정은 고구마, 쌀보리 등의 국산원료와 수입원료인 타피오카 및 조주정을 사용하여 국내 10개 주정회사에서 생산하고 있으며, 주류제조사는 주정회사에서 생산한 주정을 대한주정판매(주)를 통해 일괄 구입하고 있어 원재료조달은 매우 안정적입니다. 또한, 복분자주의 주원료인 복분자는 전라북도 고창지역 등 농가와 계약재배를 체결하는 등 적극적인 수매로 원재료조달이 비교적 안정적입니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

구 분	품 목	제66기 1분기	제65기	제64기

주 류	주정 95% 200L소주 제조용	318,305.00	318,305.00	318,305.00

복분자 1kg과실주 제조용	6,118.66	6,118.66	6,781.78

매 실 1kg매실주 제조용	1,078.43	1,078.43	1,176.47

식 음 료	매실농축액	11,312.32	11,832.71	11,359.47

(1) 산출기준

① 주 정 : 결산일 현재 대한주정판매(주)로 부터 매입한 가격

② 매실 ㆍ 복분자 : 1㎏당 구입액의 총평균가격 ③ 매실농축액 : 1㎏당 구입액의 총평균가격 (2) 주요 가격변동 원인

① 주 정 : 대한주정판매(주)의 가격변동

② 매 실 : 매실산지의 가격변동 ③ 복분자 : 복분자산지의 가격변동 (산지의 복분자 작황에 따라 변동됨)

④ 매실농축액 : 매실농축액의 가격변동

4. 생산 및 설비에 관한 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : C/S, KG, 천원 )

구 분	제66기 1분기	제65기	제64기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

주 류	소 주	2,025,000	15,504,008	9,312,000	65,936,561	9,948,000	71,748,055

과 실 주	597,600	10,009,578	2,606,400	30,397,298	2,695,200	34,524,933

기 타	151,200	1,186,235	849,600	7,287,316	643,200	6,578,416

소 계	2,773,800	26,699,821	12,768,000	103,621,175	13,286,400	112,851,404

식 음 료	매실 음료	172,800	2,573,237	691,200	8,515,649	576,000	5,433,162

기타 음료	20,400	182,363	652,800	6,511,235	384,000	3,470,321

소 계	193,200	2,755,600	1,344,000	15,026,884	960,000	8,903,483

합 계	2,967,000	29,455,421	14,112,000	118,648,059	14,246,400	121,754,887

기 타	매실 열매	455,000	603,994	455,000	603,994	455,000	587,966

소 계	455,000	603,994	455,000	603,994	455,000	587,966

총 계	3,422,000	30,059,415	14,567,000	119,252,053	14,701,400	122,342,853

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

(단위 : 시간, C/S)

구 분	분당생산능력(본)	시간당생산능력(c/s)	생산가능라인수	일평균작업시간	월평균작업일	연간 생산량

주 류	소 주	800 BPM	2,000	1	8	17	816,000

600 BPM	1,500	1	8	17	612,000

550 BPM	1,375	1	8	15	495,000

100 BPM	250	1	8	17	102,000

과 실 주	150 BPM	750	1	8	15	270,000

300 BPM	1,500	1	8	15	270,000

120 BPM	600	1	8	4	57,600

기 타	300 BPM	1,500	1	8	2	36,000

300 BPM	1,500	1	8	2	36,000

150 BPM	750	1	8	2	36,000

120 BPM	600	1	8	6	43,200

소 계	-	-	-	-	-	2,773,800

식 음 료	매실 음료	120 BPM	1,200	1	8	6	172,800

기 타	85 BPM	850	1	8	1	20,400

소 계	-	-	-	-	-	193,200

합 계	-	-	-	-	2,967,000

※ 매실열매의 경우 농업의 특성상 별도의 산출방법은 기재하지 않았습니다. ① 산출기준

(단위 : 본, 소주c/s=24본입기준, 과실주외c/s=12본입기준, 식음료c/s=6본입기준)

구 분	분당생산능력(본) / 매실과수	시간당생산능력(c/s)	비 고

주 류	소 주	800 BPM	2,000	일 8시간

600 BPM	1,500	일 8시간

550 BPM	1,375	일 8시간

100 BPM	250	일 8시간

과 실 주	150 BPM	750	일 8시간

300 BPM	1,500	일 8시간

120 BPM	600	일 8시간

기 타	300 BPM	1,500	일 8시간

300 BPM	1,500	일 8시간

150 BPM	750	일 8시간

120 BPM	600	일 8시간

식 음 료	매실 음료	120 BPM	1,200	일 8시간

기 타	85 BPM	850	일 8시간

기 타	매실 열매	13,000 개체	-	1 개체 당 35KG 생산가능

② 산출방법

주 류 = 분당생산능력 × 60분 ÷24본 ×생산라인 수 × 연간 가동가능일수 식음료 = 분당생산능력 × 60분 ÷ 6본 ×생산라인 수 × 연간 가동가능일수 기타(매실열매) = 13,000개체 ×35KG(1개체당 생산량) = 455,000KG 생산 ※ 분당생산능력 단위는 소주 360ML 1본 기준, 리큐르 및 과실주는 375ML 1본 기준, 막걸리는 750ML 1본 기준입니다. (나) 평균가동시간

구 분	일평균가동시간(시간)	월평균가동일수(일)	1분기가동일수(일)	1분기가동시간(시간)	비 고

주 류	소 주	8	17	51	408	-

과실주외	8	17	51	408	-

식 음 료	매실 음료	8	6	18	144	-

기 타	8	1	3	24	-

※ 매실열매의 경우 농업의 특성상 별도의 가동시간은 기재하지 않았습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1 ) 생산실적

(단위 : C/S, 천원)

구 분	제66기 1분기	제65기	제64기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

주 류	소 주	1,370,422	10,492,362	6,020,198	42,627,916	6,520,665	47,029,054

과 실 주	191,108	3,200,988	1,669,394	19,469,409	1,367,270	17,514,435

기 타	73,428	576,077	626,702	5,375,442	341,145	3,489,107

소 계	1,634,958	14,269,427	8,316,294	67,472,767	8,229,080	68,032,596

식 음 료	매실 음료	50,571	753,074	242,032	2,981,857	385,554	3,636,766

기 타	5,361	47,924	92,128	918,914	144,361	1,304,633

소 계	55,932	800,998	334,160	3,900,771	529,915	4,941,399

합 계	1,690,890	15,070,425	8,650,454	71,373,538	8,758,995	72,973,995

기 타	매실 열매외	-	-	431,755	616,457	470,158	643,557

총 계	1,690,890	15,070,425	9,082,209	71,989,995	9,229,153	73,617,552

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

구 분	당분기 가동가능 시간	당분기 실제가동 시간	평균가동률

주 류	소 주	1,584	1,072	67.68%

과 실 주	816	261	31.99%

기 타	288	140	48.61%

소 계	2,688	1,473	54.80%

식 음 료	매실 음료	144	42	29.17%

기 타	24	6	25.00%

소 계	168	48	28.57%

합 계	2,856	1,521	53.26%

※ 매실열매의 경우 농업의 특성상 별도의 가동률은 기재하지 않았습니다.

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	연결조정	당분기상각	장부가액	비고 (공시지가)

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	35,524,044	-	85,772	-	-	35,438,272	26,661,400

식품	자가보유	전남 장성군외	1,664,260	-	-	-	-	1,664,260	1,340,400

기타	자가보유	전남 해남군외	4,153,815	4,956	-	-	-	4,158,771	3,692,458

합계	41,342,119	4,956	85,772	-	-	41,261,303	-

[자산항목 : 건물 ] (단위 : 천원)

구분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	대체	당분기상각	장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	14,320,390	122,000	198,405	-	162,477	14,081,508	-

식품	자가보유	전남 장성군외	2,025,294	-	-	-	14,107	2,011,187	-

기타	자가보유	전남 해남군외	56,351	-	-	-	626	55,725	-

합계	16,402,035	122,000	198,405	-	177,210	16,148,420	-

[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 천원)

구분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	대체	당분기상각	장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	22,197,769	3,270	-	-	339,154	21,861,885	-

식품	자가보유	전남 장성군외	518,569	-	-	-	7,504	511,065	-

기타	자가보유	전남 해남군외	81,254	-	-	-	616	80,638	-

합계	22,797,592	3,270	-	-	347,274	22,453,588	-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 천원)

구분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	대체	당분기상각	장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	18,403,506	2,675,925	-	-	1,006,803	20,072,628	-

식품	자가보유	전남 장성군외	2,636,087	-	-	-	112,637	2,523,450	-

기타	자가보유	전남 해남군외	67,875	-	-	-	5,842	62,033	-

합 계	21,107,468	2,675,925	-	-	1,125,282	22,658,111	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	203,212	-	-	17,333	185,878	-

기타	자가보유	전남 해남군외	1,514	-	-	137	1,377	-

합 계	204,726	-	-	17,470	187,255	-

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	1,479,628	14,418	1,809	96,802	1,395,435	-

식품	자가보유	전남 장성군외	4,649	-	-	516	4,133	-

기타	자가보유	전남 해남군외	38,641	-	-	1,806	36,835	-

합 계	1,522,918	14,418	1,809	99,124	1,436,403	-

[자산항목 : 광고설치물 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	11,925	-	-	2,490	9,435	-

합 계	11,925	-	-	2,490	9,435	-

[자산항목 : P상자 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	1,543,021	-	-	165,582	1,377,439	-

합 계	1,543,021	-	-	165,582	1,377,439	-

[자산항목 : 공 병 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	10,272,515	649,376	34,208	965,569	9,922,113	-

합 계	10,272,515	649,376	34,208	965,569	9,922,113	-

[자산항목 : 파레트 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	272,347	-	-	24,536	247,811	-

합 계	272,347	-	-	24,536	247,811	-

[자산항목 : 과수임목 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	전남 해남군외	2,809	-	-	36	2,773	-

합 계	2,809	-	-	36	2,773	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 천원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

당분기분

주류제조등	신규설비	2016.07 - 2017.06	구축물	환경개선	477,760	402,984	74,776	장성공장

44,776

신규설비	2016.10 ~ 2017.04	기계장치	생산성 향상	850,000	770,382	79,618

511,740

신규설비	2016.10 ~ 2017.04	기계장치	생산성 향상	865,000	692,000	173,000

519,000

신규설비	2015.10 ~ 2017.04	기계장치	생산성 향상	971,000	865,965	105,035

578,486

신규설비	2016.01 ~ 2017.04	기계장치	생산성 향상	299,000	179,400	119,600

-

신규설비	2016.07 - 2017.06	토지	형질변경	150,000	122,367	27,633

-

신규설비	2016.10~2017.04	기계장치	생산성 향상	8,553,100	7,758,995	794,105

5,099,603

신규설비	2016.11~ 2017.04	건물, 기계장치	생산성 향상	6,440,000	5,169,000	1,271,000

3,237,000

합 계	-	18,605,860	15,961,093	2,664,767	-

9,990,605

(나) 향후 투자계획(단위 : 천원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	비 고

주류제조	시설개선	2017.05 ~ 2018.04	부대설비	시설개선	665,000	장성공장

합 계	-	665,000

5. 매출에 관한사항 가. 판매실적(단위 :본, C/S, 천원 )

매출유형	품 목	유형	제66기 1분기	제65기	제64기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

주 류	소 주	수출	14,844	184,515	70,084	883,039	75,214	835,388

내수	1,307,281	15,737,153	5,359,824	61,810,804	6,516,675	73,873,090

합계	1,322,125	15,921,668	5,429,908	62,693,843	6,591,889	74,708,478

과 실 주	수출	6,850	304,912	40,361	1,248,933	28,423	1,197,687

내수	233,048	7,718,388	851,188	38,037,052	1,303,085	34,993,303

합계	239,898	8,023,300	891,549	39,285,985	1,331,508	36,190,990

기 타	수출	17,031	162,191	56,913	817,886	62,025	825,788

내수	82,505	805,458	515,491	5,976,757	438,412	4,497,267

합계	99,536	967,649	565,798	6,794,643	500,437	5,323,055

주 류 계	수출	39,868	651,619	160,752	2,949,858	165,662	2,858,863

내수	1,622,834	24,260,999	6,726,503	105,824,613	8,258,172	113,363,660

합계	1,662,702	24,912,617	6,887,255	108,774,471	8,423,834	116,222,523

식 음 료	매원 외	수출	1,920	5,353	1,199	54,372	46,800	102,287

내수	318,283	1,163,861	279,560	6,408,623	2,557,026	6,798,035

합계	320,203	1,169,214	280,759	6,462,995	2,603,826	6,900,322

기 타	매실열매외	수출	-	-	-	-	-	-

내수	-	357,781	16,434	2,461,732	589,637	863,640

합계	-	357,781	16,434	2,461,732	589,637	863,640

내부거래 및 연결조정	수출	-	(641)	-	(232,598 )	-	(122,920)

내수	-	(307,423)	-	(1,944,258 )	-	(72,421)

합계	-	(308,064)	-	(2,176,856 )	-	(195,341)

합 계	수 출	41,788	656,330	168,557	2,771,632	212,462	2,838,230

내 수	1,941,117	25,475,218	7,022,497	112,750,710	11,404,835	120,952,914

합 계	1,982,905	26,131,548	7,191,054	115,522,342	11,617,297	123,791,144

나 . 판매방법 및 조건 (1) 판매조직

(2) 판매경로(가)주류(나) 식ㆍ음료

(3) 판매방법 및 조건(가) 주 류

판매경로를 통하여 신고된 주류가격에 의하여 판매 (나) 식ㆍ음료 판매경로를 통하여 소비자에게 판매

(4) 판매전략

(가) 소비자의 다양한 욕구 충족 및 새로운 주류소비 트렌드를 파악하여 소비자가 원하는 제품 개발 및 생산 (나) 고객만족을 추구하는 소비자 지향적인 자세와 고객과 당사의 상호작용적 제 품 생산 및 판매

6. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소 회 사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치 이자율 위험 및현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습 니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금파트)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금파트는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

나. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간 종료일 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2017. 03. 31	2016. 12. 31

총차입금 및 전환사채	68,446,320	65,884,674

차감: 현금및현금성자산	889,972	919,504

순부채(A)	67,556,348	64,965,170

자본총계(B)	101,277,986	99,412,223

총자본(A+B)	168,834,334	164,377,393

자본조달비율(A/(A+B))	40.01%	39.52%

부채총계(C)	126,234,168	119,504,934

부채비율(C/B)	124.64%	120.21%

다. 공정가치 측정

평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품의 분석을 위한 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) (1) 2017년 03월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산 현황

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

매도가능금융자산	-	-	-	-

지분증권	-	-	7,879,576	7,879,576

(2) 2016년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산 현황

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

매도가능금융자산	-	-	-	-

지분증권	-	-	7,879,576	7,879,576

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통한 공시가격이 정기적으로 이용가능하고, 독립된 당사자 사이에서 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(3) 매도가능금융자산 중 원가로 측정되는 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주	구 분	당분기말	전기말

매도가능금융자산	코리아하트클럽	100,000	100,000

뉴코아	43,000	43,000

씨엘에이인터내셔널	200,400	200,400

합계	343,400	343,400

※ 상기 비시장지분증권은 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률 을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가로 측정하였습니다. 7. 경영상의 주요계약 등

회 사 명	계약상대방	계약의체결시기및 계약기간	계약의 목적 및 내용	계약금액 또는 대금수수방법	비 고

보해양조(주)	한국암웨이	2016. 07. 01 ~ 2017. 06. 30	식음료판매계약	식음료 판매 후 25일 이내 현금지급	-

8. 연구개발활동 가. 연구개발 담당 조직

나. 연구개발비용(단위 : 천원 )

과 목	제66기 1분기	제65기	제64기

원 재 료 비	42,755	157,059	148,875

인 건 비	83,658	451,447	457,670

기 타	7,979	2,319	1,414

연구개발비용계	134,392	610,825	607,959

회계처리	판매비와 관리비	134,392	610,825	607,959

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.51%	0.53%	0.49%

다. 연구개발실적

연구개발기간	연 구 과 제	연 구 기 관	연 구 결 과	비 고

2009~2011년	안정된 핵과류 과실주 제조방법 연구	내부연구기관	"시안화합물이 저감된 핵과류 과실주의 제조방법" 특허 등록	2012년 11월 06일 특허등록

2009~2011년	고부가가치 막걸리 생산공정 연구	내부연구기관	"안전성 및 생산성이 향상된 밀 막걸리 제조방법" 특허등록	2013년 07월 16일 특허등록

2011~2012년	고부가가치 소주 개발	내부연구기관	특허 천연감미료 사용 소주 개발	"잎새주" 적용

2011~2012년	고품격 매실주 개발	내부연구기관	특허 천연감미료 사용으로 매실주 본연의 맛 개발	"매취순 Original" 적용

2011~2012년	고품질 주류 개발	내부연구기관	"옥수수수염을 이용한 희석식 소주의 제조방법 및 소주의 정제 및 탈취방법" 특허등록	2013년 03월 특허등록

2011~2012년	고품질 주류 개발	내부연구기관	"주정 및 고품질 와인을 이용한 유기산이 풍부하며 우수한 향미를 가진 침출주 담금용 주류 및 그의 제조방법" 특허등록	2014년 06월 02일 특허등록

2008~2012년	안정된 핵과류 주류제조방법 연구	내부연구기관	"에틸카바메이트가 저감된 핵과류 침출원액 및 핵과류 침출주의 제조방법" 특허등록	2014년 10월 08일 특허등록

2012~2013년	복분자주박 기능성절임류 개발	내부연구기관	"복분자주박을 활용한 개량된 일본식 저염 매실절임(우메보시)의 제조방법" 특허등록	2014년 10월 09일 특허 등록

2012~2013년	복분자주박 복분자엑기스 개발	내부연구기관	"복분자주박을 활용한 복분자 엑기스의 제조방법" 특허 등록	2014년 05월 14일 특허 등록

2012~2013년	신개념 Plum Wine 개 발	내부연구기관	풍부한 맛을 가진 Plum Wine "매이" 개발 및 시판	"매이" 2013년 05월 시판

2013~2014년	고품질 주류 개발	내부연구기관	저온숙성 양조 술덧의 풍부한 향기성분을 비점별 차별 냉각 방식으로 제조한 고품질 증류원액을 함유한 17.5% 소주개발	"보해 아홉시반"2014년 04월 07일 시판

2014~2015년	고품질 주류 개발	내부연구기관	특허받은 '고품질 증류원액' 제조 공법과 MAPBS(Micro Air Pocket Blowing System) 기술을 적용시켜 소주의 품질을 향상 시키고, 숙취 물질ㆍ잡내를 최소화한 깔끔함과 부드러운 맛을 한층 더 되살린 17.5% 소주개발	"잎새주 부라더"2015년 04월 20일 시판

2015년	다가 알코올의 정제방법 및 이를 이용한 세정제품	내부연구기관	다가 알코올의 정제방법과 이로 얻어진 다가 알코올 정제물을 포함하 는 세정 조성물 제조방법으로서, 활성탄 종류와 최적처리 방법을 이용 해 다가 알코올에 포함된 이취 및 이색성분을 최소화하여 보습능력 및 세정능력이 향상된 세정제품을 제조 할 수 있는 방법.	2015년 07월 09일 특허 등록

2015년	고품질 주류 개발	내부연구기관	화이트와인 베이스로 풍미를 살리고, '소다'맛으로 달콤함을 더했으며, 탄산을 첨가하여 음용 시 청량감과 상쾌함을 극대화한 국내최초 RTD (Ready To Drink)제품 '부라더#소다'(3%) 개발	"부라더#소다"2015년 09월 02일 시판

2015년	고품질 주류 개발	내부연구기관	'보해 복분자주'로 국내 주류시장에서 인정받은 제품력과 기술을 집약 하여 복분자의 맛과 빛깔을 최상으로 살린 복분자 과즙 첨가 '복받은 부라더'(12%) 개발	"복받은 부라더"2015년 09월 13일 시판

2015년	핵과류 주류 제조방법 연구	내부연구기관	고품질매실증류주의 제조방법	2015년 12월 8일 특허출원

2015년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	과실 발효주를 함유한 발포성 과실주 조성물 및 제조방법	2015년 12월 11일 특허출원

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	딸기과즙이 함유한 fashion 주류"부라더 소다 딸기알딸딸" 개발	2016년 1월 출시

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	고품질 위스키를 활용한 fashion주류 "부라더하이볼" 개발	2016년 3월 출시

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	업체 전용 제품 4종 fashion 주류 "부라더 소다, #빠담빠담 빠나나, 요거슨#욕구르트, #사귈래 아님 망고, #자 몽 마르지" 개발	2016년 7~8월연속 출시

2016년	고품질 주류개발	내부연구기관	국내 최초 장미향 첨가 일반증류주 "언니네 부르스" 개발	2016년 9월 시험출시

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	고품질 위스키를 활용한 fashion주류 "술탄오브콜라酒" 개발	2016년 11월 출시

2016년	발효음료 개발	내부연구기관	입국을 이용한 쌀 발효음료의 제조방법	2016년 12월 06일 특허출원

9. 수주사황- 해당사항없음(단위 : 원 )

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-