보해양조 사업보고서 (2021.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리

1. 재무위험관리요소 회 사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치 이자율 위험 및현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습 니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 재경팀)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 재경팀은 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

2. 자본위험관리 회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다 . 순부채는 차입금 및 사채의 합에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 자본에 순부채를 가산한 금액입니다.

보고기간 종료일 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

총차입금	42,534,650	41,143,136

차감 : 현금및현금성자산	(24,279,022)	(7,377,639)

순부채	18,255,628	33,765,497

자본	84,249,035	78,648,384

총자본	102,504,662	112,413,881

자본조달비율	17.81%	30.04%

3. 공정가치

당분기 중 회사의 금융자산과 금융부채의 공정가치에 영향을 미치는 사업환경 및 경제적인 환경의 유의적인 변동은 없습니다. 1) 금융상품 종류별 공정가치 금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다. (단위:천원)

구분	당분기말	전기말

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산

현금및현금성자산	24,279,022	24,279,022	7,377,639	7,377,639

단기금융상품	1,098,542	1,098,542	1,158,231	1,158,231

매출채권	16,789,229	16,789,229	19,067,429	19,067,429

단기미수금 및 기타채권	413,011	413,011	638,068	638,068

장기미수금 및 기타채권	1,086,941	1,086,941	924,437	924,437

기타금융자산	6,500,105	6,500,105	8,885,661	8,885,661

소계	50,166,850	50,166,850	38,051,465	38,051,465

금융부채

매입채무	5,134,939	5,134,939	4,394,060	4,394,060

단기미지급금 및 기타채무	16,981,620	16,981,620	17,388,960	17,388,960

단기차입금	12,900,000	12,900,000	12,900,000	12,900,000

유동성장기차입금	5,799,920	5,799,920	7,050,390	7,050,390

유동리스부채	749,220	749,220	665,337	665,337

장기차입금	22,916,640	22,916,640	12,399,280	12,399,280

장기임대보증금	325,840	325,840	-	-

유동성전환사채	918,090	918,090	8,793,466	8,793,466

비유동리스부채	1,001,510	1,001,510	835,534	835,534

소계	66,727,780	66,727,780	64,427,027	64,427,027

2) 공정가치 서열체계

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

ㆍ 수준1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의 (조정하지 않은) 공시가격ㆍ 수준2: 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수에서 도출된 금액ㆍ 수준3: 자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액 (관측가능하지 않은 투입변수)

당분기말과 전기말 현재 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분 은 다음과 같습니다.

2021년 12월 31일 현재> (단위:천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	2,101,963	-	2,101,963

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	4,779,184	4,779,184

2020년 12월 31일 현재> (단위:천원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

반복적인 공정가치 측정치

당기손익-공정가치 측정 금융자산	-	2,302,618	-	2,302,618

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	-	7,093,774	7,093,774

3) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동 연결실체는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간말에 인식합니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

4) 가치평가기법 및 투입변수 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 공정가치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위:천원)

(단위: 천원)

구분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수	투입변수 범위	비관측변수가 공정가치측정에 미치는 영향

당기손익-공정가치 측정 금융자산

채무증권	2,101,963	2	시장접근법 등	할인율 등	N/A	N/A

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산

지분증권	4,779,184	3	DCF법	성장률	0.00%	성장률 상승에 따라 공정가치 상승

할인율	9.29% ~ 10.65%	할인율 하락에 따라 공정가치 상승

5) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정 재무보고 목적의 공정가치 측정은 재무담당부서에서 외부평가기관에 의뢰하여 처리하고 있으며, 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 재무담당부서는 연결실체의 재무담당이사와 감사에 공정가치 측정의 결과를 직접 보고하며, 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

(6) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장 유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.당기 중 민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수 중 성장률 및 할인율의 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도분석 결과는 다음과 같습니다.1% 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석>

(단위: 천원)

구분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자본	당기손익	자본

서안주정	-	24,489	-	23,184

세왕금속공업	-	37,415	-	38,738

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	61,904	-	61,922

(8.79% ~ 11.65%) 변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석>

단위: 천원)

구분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자본	당기손익	자본

서안주정	-	24,870	-	22,858

세왕금속공업	-	38,951	-	37,226

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	-	63,821	-	60,084