보해양조 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 당사는 주류와 식품의 제조 및 판매를 주 업종으로 하는 단일 사업부로 구성된 회사로서 사업의 개요는 아래와 같습니다.가. 산업의 특성 주류산업은 주류생산의 원료인 원료용 농작물의 계약 재배를 통해 농가소득증대에 기여하며, 건전한 음주문화 정착 및 주질향상을 통한 국민건강보호와 사회안전문제 등 국민경제와 밀접한 관련을 맺고 있으며, 중요한 국가 세원 중 하나로 타산업에 비해 정부의 규제가 많은 산업입니다.

주류의 종류를 현재 주세법에서는 주류의 최종 성상을 주된 분류기준으로 삼아 그 종류를 크게 주정, 발효주류, 증류주류, 기타주류 등 4유형으로 구분하고 있습니다. 발효주류에는 탁주, 약주, 청주, 맥주, 과실주가 속하며, 증류주류에는 증류식 소주, 희석식소주, 위스키, 브랜디, 일반증류주, 리큐르가 속합니다. 위와 같이 주류의 종류는 주정포함 13종으로 분류되어 있으며, 주종에 따라 주세율이 5%에서 72%까지 각기 다른 세율이 적용된 바, 소주는 72%, 과실주는 30%의 세율을 적용받고 있습니다. 나. 산업의 성장성

주류산업은 건전 음주문화정착 및 주류에 대한 각종 규제강화 등으로 인해 매년 정체된 성장세를 보이고 있습니다. 소주의 경우 저도주 소주 등의 출시가 늘어가고 있는 추세이며, 경기침체 등의 이유로 고가인 위스키의 선호도는 낮아지고 있습니다. 전통주육성지원 등에 힘입어 막걸리의 판매가 증가하다가 최근에는 다소 주춤한 추세를 보이고 있습니다.

주종별로 살펴보면, 2013년 1월-2월 소주 출고량은 전년동기대비 약 6.11% 감소하였으며, 맥주의 경우 2013년 1월-2월 출고량은 전년동기대비 약 4.86% 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 위스키의 경우 2013년 1월-2월 출고량은 전년동기대비 약 37.43% 까지 증가세를 나타내고 있습니다.

2000년대에 들어서는 주세율 변동에 따라 주종별 가격차이가 줄어들고(소주는 2000년 주세율이 35%에서 72%로 대폭 인상, 맥주는 2005년 주세율이 90%에서 2006년 80%, 2007년 부터 72%까지 인하) 음주에 있어서도 건강을 중요시 하는 영향으로 대부분의 주류가 저도주, 고급화 되어가는 추세입니다. 이러한 영향으로 주류시장은 복분자주와 같은 고급화된 제품들과 기능성 제품들이 인기를 얻고 있으며, 경기회복의 기대와 원화가격의 상승세가 예상되어 와인 및 수입맥주 등 외국산 주류의 수입이 증가할 것으로 예상됩니다.

주류별 출고실적(단위 : ㎘, 백만원)

구 분	2013년 1-2월	2012년	2011년	2010년	2009년

소 주(1)	출고가격	487,207	2,995,619	2,867,538	2,871,178	2,856,897

출고량	187,308	1,228,052	1,178,008	1,178,808	936,801

맥 주(2)	출고가격	575,280	3,996,864	3,799,986	3,729,798	3,598,994

출고량	246,902	1,776,573	1,738,759	1,725,037	1,930,168

위스키(3)	출고가격	17,829	81,137	117,067	177,015	209,890

출고량	257	1,154	1,860	3,177	4,265

주류합계(1)+(2)+(3)	출고가격	1,080,316	7,073,620	6,784,591	6,777,991	6,665,781

출고량	434,467	3,005,779	2,918,627	2,907,022	2,871,234

※ 한국주류산업협회 출고실적 기준 (면세주류 제외)

※ 현재 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 자료 공개기간 내까지만 기재하였습니다.※ 대표되는 주종만 표기하였음 (소주, 맥주, 위스키)

전년동기대비(단위 : %)

구 분	2013년 1-2월	2012년	2011년	2010년	2009년

소 주(1)	출고가격	100.18	104.47	99.87	100.50	99.16

출고량	93.89	104.25	99.05	100.26	93.52

맥 주(2)	출고가격	112.44	105.18	101.88	103.63	101.17

출고량	104.86	102.17	101.04	100.58	94.91

위스키(3)	출고가격	131.15	69.31	66.13	84.34	63.17

출고량	137.43	62.04	58.55	74.49	61.74

주류합계(1)+(2)+(3)	출고가격	106.80	104.26	100.09	101.68	98.44

출고량	99.84	102.98	100.39	101.25	95.50

※ 현재 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 자료 공개기간 내까지만 기재하였습니다.

다. 경기변동의 특성 및 계절성 주류의 소비는 경기변동과 밀접한 관계가 있어 불경기일수록 소주같은 저가의 주류판매가 증가하고 위스키같은 고가의 주류는 판매가 감소하는 양상을 나타내고 있었으나, 최근에는 음주트렌드 변화 및 저도주 소주출시 이후 저도주 선호현상 등의 영향으로 소주, 맥주시장 등이 고른 성장성을 보이고 있습니다. 또한 계절적 영향을 많이 받아 하절기에는 맥주, 과실주 등의 저도주가 동절기에는 소주, 위스키 등의 고도주 판매가 증가합니다. 한편 설, 추석 명절때는 약주, 민속주 및 과실주 등의 선물세트 판매가 일시적으로 증가하고 있습니다.라. 경쟁요소 소주는 소비층이 청ㆍ장년부터 노인들까지 모두가 부담없이 즐길수 있는 대중주로써 안정적 수요기반을 가지고 있으며, 각 지역을 거점으로 현재 10개 소주제조사가 있습니다. 소주시장은 매년 꾸준한 성장세를 보이고 있지만, 국내 내수판매량이 절대량을 차지하고 있어 국내 제조사간의 판매경쟁이 치열한 상황입니다.마. 자원조달의 특성 - 소주 : 술의 주원료인 주정은 고구마, 쌀보리 등의 국산원료와 수입원료인 타피 오카 및 조주정을 사용하여 국내 주정회사에서 생산하고 있으며, 주 류제조사는 주정회사에서 생산한 주정을 대한주정판매(주)를 통해 일괄 구입하고 있어 자원조달은 매우 안정적입니다. - 기타 : 매실주의 원료인 매실과 복분자주의 원료인 복분자는 전량 국내에서 조달 하고 있습니다. 바. 관련법령 또는 정부의 규제 등 주세행정의 관리감독권한은 주세법에 근거를 두고 주류의 제조 및 판매에 관한 정부의 통제가 이루어지고 있으며, 국세청 훈령에 의해 제정된 주세사무처리규정에 주류제조장 시설기준, 제조 및 판매관리, 주세의 부과징수에 대한 업무처리 등 일반적 사항이 규정되어 있습니다. 그동안 정확한 세수관리와 주류상품이 갖는 특성을 이유로 정부가 제조와 유통전반에 걸쳐 엄격한 통제를 해왔으나, 점차 면허개방, 시설기준완화 등 시 장경제의 원리를 폭넓게 도입하여 각종 규제들을 현실에 맞게 보완하고 있습니다.

2. 회사의 현황가. 영업개황

세계경제 성장률과 더불어 2017년 하반기부터 경제성장률이 호전되고 있지만 체감 경기는 불안정한 모습이 지속되고 있습니다. 이는 고질적인 고용시장의 불안과 금리인상 예측에 따른 가계부채에 대한 부담감이 직접적인 민간소비를 위축 함으로써 낙관적인 서민경제를 예측하기엔 대내외적으로 불확실성이 높다고 판단됩니다. 이러한 가운데 주류업계는 전반적인 주류 소비문화의 변화에 따라 다양한 제품을 선보이며 주류 트렌드를 이어가고 있으며, 보해 또한 신제품 출시 및 제품 라인업의 확장 및 리뉴얼 등을 진행하였습니다. 하지만 지역 경기의 회복세가 불확실하고, 정부 및 지자체의 주류에 대한 사회적 규제가 지속되면서 지역 주류 산업의 성장은 제한적일 것으로 예측됩니다. 보해는 이처럼 어려운 환경 속에서도 소비자에게 친근하게 다가갈 수 있는 지역 밀착 마케팅과 신 성장동력 확보를 위해 노력하고 있습니다. 나. 브랜드별 부문 현황 【소주 부문】 보해는 술을 빚는 장인의 마음으로 주류 산업 내 품질 경쟁력을 높이는데 주력해왔습니다. 1989년 업계 최초의 무사카린 소주를 필두로 김삿갓, 곰바우, 보해골드, 천년의 아침, 천년잎새, 잎새주 등 주류업계를 선도하는 신제품을 지속적으로 출시하여 시장과 소비자 기호에 발빠르게 대응하였습니다. 2010년에는 '잎새주'가 국제소믈리에협회에서 주관한 품평회에서 금메달을 수상하는 성과를 올리기도 하였습니다. 특히, 특허 받은 '고품질 증류원액' 제조 공법과 MAPBS(Micro Air Pocket Blowing System) 기술은 소주의 품질을 향상시키고, 숙취 물질과 잡내를 최소화하여 품질의 경쟁우위를 위해 연구를 지속하고 있습니다. 잎새주는 제품 원수를 전라도 노령산맥에 위치한 약수의 고장인 장성읍 영천리의 지하 253m 청정 석간수(바위틈에서 나오는 샘물)를 사용하여 안전한 제품을 만들고 있으며, 2017년 3월 17.8도 잎새주 리뉴얼과 더불어 다양한 소비자들의 욕구를 반영하여 제품 라인업을 확장하였습니다. 주력제품인 17.8도 잎새주와 함께 기존 잎새주 고객을 위한 오리지널 18.5도, 고도수 소주를 찾으시는 고객을 위한 프리미엄 20.1도 등 3가지 라인업을 갖추면서 소비자의 입장에서 선택의 폭을 넓혔습니다. 특히, 최근 외부기관 조사를 통해 잎새주에 사용되는 원료수의 수질평가를 통해 높은 미네랄 점수를 획득하여 소주의 80%의 원료가 되는 물의 중요성을 강조한 캠페인을 운영할 예정입니다. 2017년 1월 지속적인 소비자 요청에 의해 재발매를 결정하게 된 보해골드는 1992년 출시 시 가장 큰 호응을 받았던 순수 쌀보리 곡물 주정을 첨가하고, 전남 보성 녹차를 감미 하여 명품 소주의 가치를 높였습니다.

2018년은 보해양조의 주요 소주 시장인 전라도 지역의 정도 천년 이슈로 약 6개월간의 프로젝트 기간을 두어 지차제, 시민, 기업이 참여한 전라도 정도 천년 기념 소주를 출시할 예정이며, 개발단계에서부터 지역 소비자와 공감대를 형성하여 지역의 자부심을 높일 수 있는 제품이 될 것으로 기대를 모으고 있습니다. 보해는 한정된 국내시장에 만족하지 않고 해외시장에도 눈을 돌려 지속적으로 제품을 수출하고 있습니다. 제품의 우수성을 세계적으로 알리기 위해 노력을 하고 있으며, 이를 바탕으로 2001년부터 일본 아사히맥주와 공동개발한 소주 보해(寶海)를 일본에 수출하고 있습니다. 【과실주 부문】 1990년 5년 숙성 '매취순'을 시판한 이래 꾸준히 매실주 시장을 선도하고 있습니다. 2000년에는 매취순 10주년 기념주 '순금매취순', 2005년에는 매실의 상큼한 맛과 와인의 진한 향을 동시에 맛볼 수 있는 '매취순클래식', 2007년에는 5년숙성 매실 원액에 와인을 블랜딩하여 맛과 향을 향상시킨'매취순' 리뉴얼을 출시하는 등 매실주의 고급화를 선도하고 있습니다.

2008년 OECD회담에서 '순금매취 10년산'이 공식 만찬주로 선정되었고, 2010년 주요 20개국(G20) 정상회의 영부인 특별오찬에서는 '매취순 10년'이 건배주로 선정되었으며, 2015년 9월에는 매취순출시 20주년을 기념하여 오랜 숙성으로 더욱 깊은 맛과 자연 그대로의 풍부한 매실향이 일품인 '매취순 12년산 3L' 를 출시하여 지금까지 많은 사랑을 받고 있습니다. 특히, 숙성연산이 점점 높아지는 매실원주를 적극 활용해 라인업의 확장과 특수 제품(선물세트) 개발을 진행하였으며, 증류식 시장의 확대 조짐에 더불어 기존에 존재하지 않았던 새로운 증류식 제품으로도 상품구성을 확대하고 있습니다.

2004년 100% 국내산 복분자만을 사용한 '보해복분자주'를 출시하여 현재까지 복분자주 시장을 선도하고 있습니다. 또한, '보해복분자주'가 미국ATF(주류담배총포국)의 품질인증을 획득하여 복분자주 최초로 미국시장에 진출하였습니다. 더불어 2005년 APEC 정상회의에서 '보해복분자주'가 공식 만찬주로 선정되었으며, 2009년 SanDiegoInternational Wine Competition에서 금메달을 수상하는 등 세계 와인 경쟁대회에 '보해복분자주'를 출품하여 제품의 우수성을 세계적으로 인정받고 있습니다. 곧 다가올 복날과 월드컵시즌을 접목해 신규 시즌형 캠페인을 준비하고 있습니다. 2015년 9월 화이트와인 베이스에 소다 맛으로 탄산을 첨가한 '부라더#소다'와 복분자 과즙이 첨가된 '복받은 부라더'를 출시하여 저도수 시장에서 젊은 소비자층에게 인기를 끌고 있습니다. '부라더#소다'는 용량 750ml에 알코올 도수 3도, '소다' 맛에 탄산을 더해 청량감과 달콤함이 특징으로 출시 후 SNS채널을 통해 급격히 정보가 확산되어 전국적인 인기를 끌며 국내 주류시장에 새로운 반향을 일으켰습니다. 새로운 시장형성을 시켰던 브랜드인만큼 2018년에도 국내 최대 엔터테인먼트사와 함께 콜라보 캠페인을 준비하고 있으며, 파트너사와의 관계를 통해 다양한 소비자적 접근이 가능할 것으로 기대하고 있습니다. '복받은 부라더' 또한 '보해 복분자주'로 국내 주류시장에서 인정받은 보해양조의 제품력과 기술이 집약되어 복분자의 맛과 빛깔을 최상으로 이끌어낸 리큐르 제품으로 최근 형성된 소위 '과일 소주' 시장에서 차별화된 제품으로 주목을 받고 있습니다. 특히, 복분자라는 과실적인 특성상 주요 과일소주 타겟층 외에 중ㆍ장년층에게 인지도가 높아 기존 과일소주시장의 침체에도 인기를 끌고 있습니다.

【탁주 부문】 막걸리 수요 증가의 추세에 맞춰 2011년 3월 장기 저온 발효와 후 숙성 공법으로 맛과 향은 높이고, 파스퇴르공법으로 몸에 좋은 영양분과 신선함을 오래 유지할 수 있는 살균막걸리 '순희'를 출시하였습니다. 100% 국내산 우리쌀을 사용하고 있으며, 트렌드에 맞는 디자인 및 패키지를 업그레이드 하는 등 지속적인 마케팅 활동을 통하여 꾸준한 판매량을 유지하고 있습니다. 【식음료 부문】 보해는 주류 뿐아니라 건강기능성 식음료 판매에도 지속적으로 영업력을 경주하였으며, 당사가 주력으로 취급하는 매실 음료가 웰빙트렌드에 맞는 건강식품으로 각광받고 있습니다. 아울러 품질관리인증(ISO 9001)과 환경경영관리인증(ISO 14001)을 받은 우수한 생산시설과 원재료 작황부진에도 탄력적으로 대처 할 수 있는 자체 냉동저장시설을 갖추고 있습니다. 이러한 시설에서 생산된 제품을 한국암웨이 및 특수거래처 등에 판매하고 있으며 꾸준한 판매량을 유지하고 있습니다. 특히, 국내 대기업과 PB상품 개발이 지속적으로 진행되고 있으며, 대형 프랜차이즈, 편의점에서도 PB상품 문의가 끊이지 않을 만큼 다양한 형태의 식음료 개발이 이뤄지고 있습니다.

라. 시장점유율 추이( 2011~2013년 회원사별 점유율)

구 분	2013년 1-2월	2012년	2011년

보 해 양 조	4.40%	5.39%	5.59%

금 복 주	9.99%	7.42%	7.88%

롯 데 주 류	19.08%	17.55%	17.66%

대 선 주 조	2.87%	3.37%	4.03%

무 학	14.03%	12.91%	12.01%

선 양	2.88%	3.34%	3.45%

진 로	43.08%	46.64%	45.86%

충 북 소 주	1.59%	1.33%	1.33%

보 배	0.85%	0.90%	0.99%

한 라 산	1.24%	1.15%	1.19%

※ 한국주류산업협회 출고현황 집계자료 입니다.※ 현재 한국주류산업협회에서 2013년 2월 이후 자료를 공개하고 있지 않는 관계로 자료 공개기간 내까지만 기재하였습니다.

마. 시장의 특성 소주시장은 각 지역을 거점으로 현재 10개 소주제조사가 있습니다. 소주시장은 국내 내수판매량이 절대량을 차지하고 있어 국내 제조사간의 판매경쟁이 치열한 상황입니다. 당사는 광주ㆍ전남을 기반으로 소주판매가 이루어 지며, 전국적으로는 보해복분자주, 매취순, 순희 등이 판매되고 있습니다.

바. 조직도

3. 주요 제품 및 원재료 현황 가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 천원)

매출유형	품 목	구체적용도	주요상표 등	2018년 1분기(비율)

제품	소주	음주용	잎 새 주	9,457,716	49.60%

과실주	음주용	보해복분자부라더#소다	7,242,180	38.00%

기타	음주용	복받은부라더외	672,536	3.50%

소 계	17,372,432	91.20%

매실음료	음료용	매원외	1,602,178	8.40%

기타	매실열매 등	음료제조용	매실열매	250,585	1.30%

내부거래 및 연결조정	(170,620)	-0.90%

총 계	19,054,575	100.00%

※ 위의 매출액은 총매출액에서 주세 및 교육세를 차감한 순매출액으로 작성됩니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제67기 1분기	제66기 연간	제65기 연간

희 석 식 소 주0.36L 잎새주	내 수	1,016.90	1,016.90	1,016.90

수 출	-	-	-

복 분 자 주0.375L 15%	내 수	5,000.00	5,000.00	5,000.00

수 출	-	-	-

매 취 순0.375L 14%	내 수	3,250.00	3,250.00	3,250.00

수 출	-	-	-

식 음 료매원디럭스1500ml	내 수	4,850.00	4,850.00	4,850.00

수 출	-	-	-

(1) 산출기준 - 국세청 신고가격으로 결산일 현재 본당 가격입니다.(2) 주요 가격변동 원인

- 주 류 : 원ㆍ부재료의 원가 상승 등으로 인한 변동입니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : L, kg, 천원)

구 분	매입유형	품 목	구체적 용도	수 량	2018년 1분기	비 율

주 류	원재료	주정 95% 200L	소 주 제조용	1,540,000	2,441,022	75.41%

주정 95% 200L	과실주 제조용	84,000	133,688	4.13%

복분자외	과실주 및 탁주 제조용	107,568	478,703	14.79%

소 계	1,731,568	3,053,413	94.33%

식 음 료	원재료	매실농축액	음료 제조용	10,000	108,077	3.33%

복분자과즙	음료 제조용	9,174	72,405	2.24%

기타	음료 제조용	2,000	3,095	0.10%

소 계	21,174	183,576	5.67%

합 계	1,752,742	3,236,989	100.00%

- 술의 주원료인 주정은 고구마, 쌀보리 등의 국산원료와 수입원료인 타피오카 및 조주정을 사용하여 국내 주정회사에서 생산하고 있으며, 주류제조사는 주정회사에서 생산한 주정을 대한주정판매(주)를 통해 일괄 구입하고 있어 원재료조달은 매우 안정적입니다. 또한, 복분자주의 주원료인 복분자는 전라북도 고창지역 등 농가와 계약재배를 체결하는 등 적극적인 수매로 원재료조달이 비교적 안정적입니다.

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이(단위 : 원)

구 분	품 목	제67기 1분기	제66기	제65기

주 류	주정 95% 200L소주 제조용	318,305.00	318,305.00	318,305.00

복분자 1kg과실주 제조용	12,366.38	7,760.34	6,118.66

매 실 1kg매실주 제조용	969.50	969.50	1,078.43

식 음 료	매실농축액	10,807.67	10,869.91	11,832.71

(1) 산출기준

① 주 정 : 결산일 현재 대한주정판매(주)로 부터 매입한 가격

② 매실 ㆍ 복분자 : 1㎏당 구입액의 총평균가격 ③ 매실농축액 : 1㎏당 구입액의 총평균가격 (2) 주요 가격변동 원인

① 주 정 : 대한주정판매(주)의 가격변동

② 매 실 : 매실산지의 가격변동 ③ 복분자 : 복분자산지의 가격변동 (산지의 복분자 작황에 따라 변동됨)

④ 매실농축액 : 매실농축액의 가격변동

4. 생산 및 설비에 관한 현황 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : C/S, KG, 천원 )

구 분	제67기 1분기	제66기	제65기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

주 류	소 주	1,935,000	14,690,125	7,740,000	61,246,774	9,312,000	65,936,561

과 실 주	688,800	14,324,015	2,697,600	41,992,635	2,606,400	30,397,298

기 타	154,800	1,177,372	648,000	4,755,274	849,600	7,287,316

소 계	2,778,600	30,191,512	11,085,600	107,994,683	12,768,000	103,621,175

식 음 료	매실 음료	108,000	1,884,943	432,000	7,599,094	691,200	8,515,649

기타 음료	122,400	905,280	489,600	3,054,593	652,800	6,511,235

소 계	230,400	2,790,223	921,600	10,653,687	1,344,000	15,026,884

합 계	1,143,437	11,248,469	12,007,200	118,648,370	14,112,000	118,648,059

기 타	매실 열매	455,000	631,770	455,000	384,740	455,000	603,994

소 계	455,000	631,770	455,000	384,740	455,000	603,994

총 계	3,464,000	33,613,505	12,462,200	119,033,110	14,567,000	119,252,053

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

(단위 : 시간, C/S)

구 분	분당생산능력(본)	시간당생산능력(c/s)	생산가능라인수	일평균작업시간	월평균작업일	생산량

주 류	소 주	800 BPM	2,000	1	8	16	768,000

600 BPM	1,500	1	8	16	576,000

550 BPM	1,375	1	8	15	495,000

100 BPM	250	1	8	16	96,000

과 실 주	150 BPM	750	1	8	13	234,000

300 BPM	750	1	8	13	234,000

120 BPM	600	1	8	7	100,800

1000 CPM	2,500	1	8	2	120,000

기 타	300 BPM	750	1	8	3	54,000

300 BPM	750	1	8	1	18,000

150 BPM	750	1	8	3	54,000

120 BPM	300	1	8	4	28,800

소 계	-	-	-	-	-	2,778,600

식 음 료	매실 음료	120 BPM	900	1	8	5	108,000

기 타	85 BPM	850	1	8	6	122,400

소 계	-	-	-	-	-	230,400

합 계	-	-	-	-	-	3,009,000

※ 매실열매의 경우 농업의 특성상 별도의 산출방법은 기재하지 않았습니다. ① 산출기준

(단위 : 본, 소주c/s=24본입기준, 과실주외c/s=12본입기준, 식음료c/s=6본입기준)

구 분	분당생산능력(본) / 매실과수	시간당생산능력(c/s)	비 고

주 류	소 주	800 BPM	2,000	일 8시간

600 BPM	1,500	일 8시간

550 BPM	1,375	일 8시간

100 BPM	250	일 8시간

과 실 주	150 BPM	750	일 8시간

300 BPM	750	일 8시간

120 BPM	600	일 8시간

1000 CPM	2,500	일 8시간

기 타	300 BPM	1,500	일 8시간

300 BPM	1,500	일 8시간

150 BPM	750	일 8시간

120 BPM	600	일 8시간

식 음 료	매실 음료	120 BPM	900	일 8시간

기 타	85 BPM	850	일 8시간

기 타	매실 열매	13,000 개체	-	1 개체 당 35KG 생산가능

② 산출방법

주 류 = 분당생산능력 × 60분 ÷24본 ×생산라인 수 × 연간 가동가능일수 식음료 = 분당생산능력 × 60분 ÷ 6본 ×생산라인 수 × 연간 가동가능일수 기타(매실열매) = 13,000개체 ×35KG(1개체당 생산량) = 455,000KG 생산 ※ 분당생산능력 단위는 소주 360ML 1본 기준, 리큐르 및 과실주는 375ML 1본 기준, 막걸리는 750ML 1본 기준입니다. (나) 평균가동시간

구 분	일평균가동시간(시간)	월평균가동일수(일)	연간가동일수(일)	연간가동시간(시간)	비 고

주 류	소 주	8	16	48	384	-

과실주외	8	16	48	384	-

식 음 료	매실 음료	8	5	15	120	-

기 타	8	6	18	144	-

※ 매실열매의 경우 농업의 특성상 별도의 가동시간은 기재하지 않았습니다.

나. 생산실적 및 가동률(1 ) 생산실적

(단위 : C/S, 천원)

구 분	제67기 1분기	제66기	제65기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

주 류	소 주	867,054	6,582,497	5,064,927	40,078,868	6,020,198	42,627,916

과 실 주	194,382	4,042,292	816,024	12,702,772	1,669,394	19,469,409

기 타	82,001	623,680	332,112	2,437,166	626,702	5,375,442

소 계	1,143,437	11,248,469	6,213,063	55,218,806	8,316,294	67,472,767

식 음 료	매실 음료	37,299	650,986	196,132	3,450,059	242,032	2,981,857

기 타	63,985	473,238	340,665	2,125,394	92,128	918,914

소 계	101,284	1,124,224	536,797	5,575,453	334,160	3,900,771

합 계	1,244,721	12,372,693	6,749,860	60,794,259	8,650,454	71,373,538

기 타	매실 열매외	-	-	382,758	571,799	431,755	616,457

총 계	1,244,721	12,372,693	7,132,618	61,366,058	9,082,209	71,989,995

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 : 시간, %)

구 분	당분기 가동가능 시간	당분기 실제가동 시간	평균가동률

주 류	소 주	1,512	678	44.84%

과 실 주	840	237	28.21%

기 타	264	140	53.03%

소 계	2,616	1,055	40.33%

식 음 료	매실 음료	120	41	34.17%

기 타	144	75	52.08%

소 계	264	116	43.94%

합 계	2,880	1,171	40.66%

※ 매실열매의 경우 농업의 특성상 별도의 가동률은 기재하지 않았습니다.

다. 생산설비의 현황 등(1) 생산설비의 현황

[자산항목 : 토지] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	연결조정	당분기상각	장부가액	비고 (공시지가)

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	33,083,066	-	-	-	-	33,083,066	25,617,681

식품	자가보유	전남 장성군외	1,664,260	-	-	-	-	1,664,260	1,488,735

기타	자가보유	전남 해남군외	4,047,432	28,103	-	-	-	4,075,535	3,908,107

합계	38,794,758	28,103	-	-	-	38,822,861	-

[자산항목 : 건물 ] (단위 : 천원)

구분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	대체	당분기상각	장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	14,971,866	-	-	-	160,177	14,811,689	-

식품	자가보유	전남 장성군외	1,968,869	-	-	-	14,106	1,954,763	-

기타	자가보유	전남 해남군외	53,847	-	-	-	625	53,222	-

합계	16,994,582	-	-	-	174,908	16,819,674	-

[자산항목 : 구축물 ] (단위 : 천원)

구분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	대체	당분기상각	장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	23,731,948	-	-	-	145,061	23,586,887	-

식품	자가보유	전남 장성군외	488,554	65,256	-	-	8,048	545,762	-

기타	자가보유	전남 해남군외	78,789	-	-	-	616	78,173	-

합계	24,299,291	65,256	-	-	153,725	24,210,822	-

[자산항목 : 기계장치 ] (단위 : 천원)

구분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	대체	당분기상각	장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	30,309,292	64,474	-	-	175,728	30,198,038	-

식품	자가보유	전남 장성군외	2,256,998	37,170	-	-	27,963	2,266,205	-

기타	자가보유	전남 해남군외	44,507	-	-	-	5,842	38,665	-

합 계	32,610,797	101,644	-	-	209,533	32,502,908	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	132,205	45,661	-	12,292	165,574	-

기타	자가보유	전남 해남군외	964	-	-	138	826	-

합 계	133,169	45,661	-	12,430	166,400	-

[자산항목 : 집기비품] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	1,222,061	7,450	9,227	93,568	1,126,716	-

식품	자가보유	전남 장성군외	2,611	-	-	507	2,104	-

기타	자가보유	전남 해남군외	37,067	550	20,698	(6,268)	23,188	-

합 계	1,261,739	8,000	29,925	87,807	1,152,008	-

[자산항목 : 광고설치물 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	6,388	-	-	2,545	3,843	-

합 계	6,388	-	-	2,545	3,843	-

[자산항목 : P상자 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	1,096,716	-	-	117,000	979,715	-

합 계	1,096,716	-	-	117,000	979,715	-

[자산항목 : 공 병 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	8,530,507	388,405	54,344	883,264	7,981,306	-

합 계	8,530,507	388,405	54,344	883,264	7,981,306	-

[자산항목 : 파레트 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

주류	자가보유	전남 장성군외	191,947	-	-	16,840	175,107	-

합 계	191,947	-	-	16,840	175,107	-

[자산항목 : 과수임목 ] (단위 : 천원)

구 분	소유형태	소재지	기초장부가액	당분기 증감	당분기상각	당분기말장부가액	비고

증가	감소

기타	자가보유	전남 해남군외	2,668	-	-	33	2,635	-

합 계	2,668	-	-	33	2,635	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 진행중인 투자

(단위 : 천원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

당기분

-	-	-	-	-	-	-	-	-

-

합 계	-	-	-	-	-

-

(나) 향후 투자계획(단위 : 천원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	비 고

-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-

5. 매출에 관한사항 가. 판매실적(단위 :본, C/S, 천원 )

매출유형	품 목	유형	제67기 1분기	제66기	제65기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

주 류	소 주	수출	11,923	140,757	62,008	748,619	70,084	883,039

내수	812,735	9,316,958	4,825,478	56,057,220	5,359,824	61,810,804

합계	824,658	9,457,715	4,887,486	56,805,839	5,429,908	62,693,843

과 실 주	수출	7,967	354,084	37,657	1,336,948	40,361	1,248,933

내수	174,054	6,888,096	813,730	29,282,488	851,188	38,037,052

합계	182,021	7,242,180	851,387	30,619,436	891,549	39,285,985

기 타	수출	16,739	137,794	92,149	851,813	56,913	817,886

내수	51,783	534,743	275,156	2,817,629	515,491	5,976,757

합계	67,895	672,537	367,305	3,669,442	565,798	6,794,643

주 류 계	수출	36,629	632,635	191,814	2,937,380	160,752	2,949,858

내수	1,038,572	16,739,797	5,914,364	88,157,337	6,726,503	105,824,613

합계	1,075,201	17,372,432	6,106,178	91,094,717	6,887,255	108,774,471

식 음 료	매원 외	수출	2,339	5,012	25,500	54,570	24,240	54,372

내수	1,091,410	1,597,166	4,711,720	7,964,130	2,446,411	6,408,623

합계	1,093,749	1,602,178	4,737,220	8,018,700	2,470,651	6,462,995

기 타	매실열매외	수출	-	-	-	-	-	-

내수	11,741	250,585	439,401	1,623,615	490,991	2,461,732

합계	11,741	250,585	439,401	1,623,615	490,991	2,461,732

내부거래 및 연결조정	수출	-	-	-	(133,176)	-	(232,598 )

내수	-	(170,620 )	-	(1,037,442)	-	(1,944,258 )

합계	-	(170,620 )	-	(1,170,618)	-	(2,176,856 )

합 계	수 출	38,968	637,647	217,314	2,858,774	191,598	2,771,632

내 수	2,141,723	18,416,928	11,065,485	96,707,640	9,663,905	112,750,710

합 계	2,180,691	19,054,575	11,282,799	99,566,414	9,855,503	115,522,342

나 . 판매방법 및 조건 (1) 판매조직

(2) 판매경로(가)주류(나) 식ㆍ음료

(3) 판매방법 및 조건(가) 주 류

판매경로를 통하여 신고된 주류가격에 의하여 판매 (나) 식ㆍ음료 판매경로를 통하여 소비자에게 판매

(4) 판매전략

(가) 소비자의 다양한 욕구 충족 및 새로운 주류소비 트렌드를 파악하여 소비자가 원하는 제품 개발 및 생산 (나) 고객만족을 추구하는 소비자 지향적인 자세와 고객과 당사의 상호작용적 제 품 생산 및 판매

6. 시장위험과 위험관리

가. 재무위험관리요소 회 사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 가격위험, 공정가치 이자율 위험 및현금흐름 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습 니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측 불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 중앙 자금부서(회사 자금파트)에 의해 이루어지고 있습니다. 회사 자금파트는 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

나. 자본위험관리 연결회사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보유하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 연결회사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다. 산업내의 타사와 마찬가지로 연결회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금(연결재무상태표의 장단기차입금 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며, 총자본은 연결재무상태표의 "자본"에 순부채를 가산한 금액입니다. 보고기간 종료일 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2018. 03. 31	2017. 12. 31

총차입금 및 전환사채	78,793,671	75,513,935

차감: 현금및현금성자산	894,761	582,222

순부채(A)	77,898,910	74,931,713

자본총계(B)	98,962,550	99,597,827

총자본(A+B)	176,861,460	174,529,540

자본조달비율(A/(A+B))	44.05%	42.93%

부채총계(C)	114,744,470	118,225,537

부채비율(C/B)	115.95%	118.70%

다. 공정가치 측정

평가기법에 따라 공정가치로 측정되는 금융상품의 분석을 위한 정의된 수준들은 다음과 같습니다. - 동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의 (조정되지 않은) 공시가격(수준 1) - 직접적으로(예: 가격) 또는 간접적으로(예: 가격에서 도출되어) 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수를 이용하여 산정한 공정가치. 단 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함(수준 2) - 관측가능한 시장자료에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측 가능하지 않은 투입변수)를 이용하여 산정한 공정가치(수준 3) (1) 2018년 03월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산 현황

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

매도가능금융자산	-	-	-	-

지분증권	-	-	8,480,363	8,480,363

(2) 2017년 12월 31일 현재 공정가치로 측정된 금융자산 현황

(단위: 천원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

매도가능금융자산	-	-	-	-

지분증권	-	-	8,480,363	8,480,363

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 말 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통한 공시가격이 정기적으로 이용가능하고, 독립된 당사자 사이에서 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주합니다. 연결회사가 보유하고 있는 금융자산의 공시되는 시장가격은 종가입니다. 이러한 상품들은 수준1에 포함됩니다. 활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품(예: 장외파생상품)의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업특유정보를 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 수준2에 포함됩니다. 만약, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 수준3에 포함됩니다.

금융상품의 공정가치를 측정하는 데에 사용되는 평가기법에는 다음이 포함됩니다.

- 유사한 상품의 공시시장가격 또는 딜러가격

- 나머지 금융상품에 대해서는 현금흐름의 할인기법 등의 기타 기법 사용

(3) 매도가능금융자산 중 원가로 측정되는 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융상품 범주	구 분	당기말	전기말

매도가능금융자산	코리아하트클럽	100,000	100,000

뉴코아	43,000	43,000

씨엘에이인터내셔널	200,400	200,400

합계	343,400	343,400

※ 상기 비시장지분증권은 현금흐름의 편차가 유의적이고 다양한 추정치의 발생확률 을 신뢰성 있게 평가할 수 없으므로 원가로 측정하였습니다.

7. 경영상의 주요계약 등

회 사 명	계약상대방	계약의체결시기및 계약기간	계약의 목적 및 내용	계약금액 또는 대금수수방법	비 고

보해양조(주)	한국암웨이	2017. 07. 01 ~ 2018. 06. 30	식음료판매계약	식음료 판매 후 25일 이내 현금지급	-

담암농원	2017. 07. 01 ~ 수매종료일까지	복분자 수매계약	입고된 수량을 검수후 통보받은 날로부터 3일 이내 현금지급	-

8. 연구개발활동 가. 연구개발 담당 조직

나. 연구개발비용(단위 : 천원 )

과 목	제67기 1분기	제66기	제65기

원 재 료 비	44,589	154,128	157,059

인 건 비	69,863	356,390	451,447

기 타	5,134	7,680	2,319

연구개발비용계	119,586	518,198	610,825

회계처리	판매비와 관리비	119,586	518,198	610,825

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.63%	0.52%	0.53%

다. 연구개발실적

연구개발기간	연 구 과 제	연 구 기 관	연 구 결 과	비 고

2013~2014년	고품질 주류 개발	내부연구기관	저온숙성 양조 술덧의 풍부한 향기성분을 비점별 차별 냉각 방식으로 제조한 고품질 증류원액을 함유한 17.5% 소주개발	"보해 아홉시반"2014년 04월 07일 시판

2014~2015년	고품질 주류 개발	내부연구기관	특허받은 '고품질 증류원액' 제조 공법과 MAPBS(Micro Air Pocket Blowing System) 기술을 적용시켜 소주의 품질을 향상 시키고, 숙취 물질ㆍ잡내를 최소화한 깔끔함과 부드러운 맛을 한층 더 되살린 17.5% 소주개발	"잎새주 부라더"2015년 04월 20일 시판

2015년	다가 알코올의 정제방법 및 이를 이용한 세정제품	내부연구기관	다가 알코올의 정제방법과 이로 얻어진 다가 알코올 정제물을 포함하 는 세정 조성물 제조방법으로서, 활성탄 종류와 최적처리 방법을 이용 해 다가 알코올에 포함된 이취 및 이색성분을 최소화하여 보습능력 및 세정능력이 향상된 세정제품을 제조 할 수 있는 방법.	2015년 07월 09일 특허 등록

2015년	고품질 주류 개발	내부연구기관	화이트와인 베이스로 풍미를 살리고, '소다'맛으로 달콤함을 더했으며, 탄산을 첨가하여 음용 시 청량감과 상쾌함을 극대화한 국내최초 RTD (Ready To Drink)제품 '부라더#소다'(3%) 개발	"부라더#소다"2015년 09월 02일 시판

2015년	고품질 주류 개발	내부연구기관	'보해 복분자주'로 국내 주류시장에서 인정받은 제품력과 기술을 집약 하여 복분자의 맛과 빛깔을 최상으로 살린 복분자 과즙 첨가 '복받은 부라더'(12%) 개발	"복받은 부라더"2015년 09월 13일 시판

2015년	핵과류 주류 제조방법 연구	내부연구기관	고품질매실증류주의 제조방법	2015년 12월 8일 특허출원

2015년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	과실 발효주를 함유한 발포성 과실주 조성물 및 제조방법	2015년 12월 11일 특허출원

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	딸기과즙이 함유한 fashion 주류"부라더 소다 딸기알딸딸" 개발	2016년 1월 출시

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	고품질 위스키를 활용한 fashion주류 "부라더하이볼" 개발	2016년 3월 출시

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	업체 전용 제품 4종 fashion 주류 "부라더 소다, #빠담빠담 빠나나, 요거슨#욕구르트, #사귈래 아님 망고, #자 몽 마르지" 개발	2016년 7~8월연속 출시

2016년	고품질 주류개발	내부연구기관	국내 최초 장미향 첨가 일반증류주 "언니네 부르스" 개발	2016년 9월 시험출시

2016년	Fashion 주류제품 개발	내부연구기관	고품질 위스키를 활용한 fashion주류 "술탄오브콜라酒" 개발	2016년 11월 출시

2016년	발효음료 개발	내부연구기관	입국을 이용한 쌀 발효음료의 제조방법	2016년 12월 06일 특허출원

2017년	고품질 주류개발	내부연구기관	보성녹차와 쌀보리곡물주정을 이용한 "보해골드" 개발	2017년 2월 출시

2015~2017년	고품질 주류개발	내부연구기관	"미세에어포켓 생성시스템을 이용한 주류의 제조방법" 특허등록	2017년 6월 12일 특허등록

2017년	Fashion 주류제품개발	내부연구기관	국내 최초 커피 탄산주 "부라더#소다 소다리카노"개발	2017년 8월 출시

2017년	고품질 주류개발	내부연구기관	"홍삼복분자주" 개발(명절한정)	2017년 9월 출시

2017년	고품질 주류 개발	내부연구기관	"고품질 매실 증류주의 제조방법" 특허등록	2017년 10월 11일 특허등록

2017년	Fashion 주류제품개발	내부연구기관	"과실 발효주를 함유한 발포성 과실주 조성물 및 제조방법	2017년 11월 3일 특허등록

2017년	조미용 소스	내부연구기관	CJ 전용 요리전용 "매향" 개발	2017년 12월 출시

2017년	Fashion 주류제품개발	내부연구기관	처음만나는 진짜 커피술 과테말라원두 사용 콜드브루원액이 함유된 "딸국다방"개발	2017년 12월 출시

2018년	고품질 매실주 개발	내부연구기관	12년 순금매취순 - 명절한정판	2018년 1월 출시

2018년	조미용 주류	내부연구기관	보해 맛술 - 조미용 기타주류 개발 및 출시	2018년 2월 출시

2018년	혼합과실주의 안정성 및 기호도 향상 연구	내부연구기관	"시트러스류 과즙을 함유하는 혼합과실주 제품안정성 및 기호도 향상 제조방법" 특허등록	2018년 2월 28일 특허등록

9. 수주상황 - 해당사항없음(단위 : 천원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

-	-	-	-	-	-	-	-	-

합 계	-	-	-	-	-	-