한화 사업보고서 (2021.12)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 비금융업의 재무위험관리

연결회사 는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사 의 전반적인 위험관리는 연결회사 의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데에 중점을 두고 있습니다. 재무위험관리의 대상이 되는 연결회사 의 금융자산은 현금및현금성자산, 당기손익-공정가치측정금융자산, 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 상 각후원가측정금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무및기타채무, 차입금및사채 등으로 구성되어 있습니다.

가. 시장위험① 외환위험 연결회사 의 외환위험은 미래 예상거래 및 인식된 자산ㆍ부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있으며 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR, JPY등이 있습니다. 연결회사 는 연결대상 회사별로 사업의 성격 및 환율 변동위험 대처수단의 유무 등을 고려하여 회사별 헷지정책을 선택하고 있습니다. 또한 연결회사 는 외화로 표시된 채권과 채무 관리 시스템을 통하여 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사 가 보유하고 있는 외환 포지션에 대해 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

USD	(145,616)	145,616

EUR	382	(382)

JPY	(1,439)	1,439

상기 민감도분석은 보고기 간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

② 이자율위험 연결회사 의 이자율위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인해 연결회사 는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 통화스왑으로 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결회사 는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사 는 이자율위험에 대해 내부자금 공유를 통한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선,고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 국내외 금리동향 모니터링 등을 통해 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당기말 현재, 다른 변수가 일정하고 변동금리부 차 입금에 대한 연이자율이 1% 상승 또는 하락할 경우, 법인세비용차감전순이익 은 연간 55,964백 만원 만큼 감소 또는 증가하게 됩니다.

나. 신용위험

신용위험은 연결회사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 소매거래처에 대한 신용위험 뿐만 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품, 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 연결회사 는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 있습니다.당 기 말 현재 경영진은 거래처로부터 채무불이행으로 인한 중요한 손실을 예상하고 있지 않습니다. 한편, 당기말 현재 연결회사 가 특수관계자 등에 제공한 금융보증과 관련한 신용위험 최대 노출 수준은 174,614 백만원입니다(주석 57 참조)

다. 유동성 위험

연결회사 는 미사용 차입금한도를 적정 수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬수 있도록 유동성에 대한 주기적인 예측을 검토하여 유동성 위험을 관리하고 있습니다. 금융부서는 유동성 예측을 통해 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기설정이나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 이자부 수시입출식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

연결회사 의 금융부채를 보고기간종료일로부터 계약 만기일까지의 잔여기간에 따라 구분한 내역은 다음과 같습니다. 아래 표에 표시된 현금흐 름은 할인하지 아니한 금액입니다.

(당기말) (단위:백만원)

구 분	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

차입금(주1)	5,276,507	3,690,190	839,383	9,806,080

사채(주1)	1,465,921	4,020,285	2,205	5,488,411

매입채무및기타채무	4,224,794	309,293	110,648	4,644,735

파생상품부채(주2)	11,301	1,570	-	12,871

기타금융부채(주3)	1,042,645	65,511	1,507,856	2,616,012

합 계	12,021,168	8,086,849	2,460,092	22,568,109

(주1) 차입금과 사채는 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 파생상품부채는 시간가치 등이 고려된 현금흐름입니다.
(주3) 미지급비용 중 이자비용과 관련된 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

(전기말) (단위:백만원)

구 분	1년 미만	1년에서 5년 이하	5년 초과	합 계

차입금(주1)	5,825,690	2,850,269	765,801	9,441,760

사채(주1)	1,498,733	3,518,577	64,395	5,081,705

매입채무및기타채무	3,108,185	128,176	105,515	3,341,876

파생상품부채(주2)	38,827	55,664	22,816	117,307

기타금융부채(주3)	880,324	214,680	935,482	2,030,486

합 계	11,351,759	6,767,366	1,894,009	20,013,134

(주1) 차입금과 사채는 이자비용의 예상 현금흐름을 포함하고 있습니다.
(주2) 파생상품부채는 시간가치 등이 고려된 현금흐름입니다.
(주3) 미지급비용 중 이자비용과 관련된 예상 현금흐름은 포함하지 않았습니다.

연결회사 는 상기 금융부채 이외에 금융보증계약 및 이행보증계약을 체결하고 있습니다. 따라서 보증을 제공받은 회사가 의무를 이행하지 못할 경우 1년 이내에 지급의무가 발생할 수도 있습니다(주석 58 참조).

(2) 비금융업의 공정가치 측정 연결회사 는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2	직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3	관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

가. 당기말 및 전기말 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 자산과 부채의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(당기말) (단위:백만원)

구 분	수준 1	수준 2	수준 3	합 계

반복적인 공정가치 측정치