한화 분기보고서 (2025.09)
5. (제조서비스업)위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 비금융업의 재무위험관리

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 이자율위험 등), 신용위험 및유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리는 연결회사의 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는 데에 중점을 두고 있습니다.

중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2024년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.

(2) 비금융업의 공정가치 측정연결회사는 공정가치로 측정되는 금융상품에 대하여 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라 다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하고 있습니다.

구 분	투입변수의 유의성

수준1	동일한 자산이나 부채에 대한 활성시장의(조정되지 않은) 공시가격

수준2	직접적(예: 가격) 또는 간접적(예: 가격에서 도출되어)으로 관측가능한, 자산이나 부채에 대한 투입변수(단, 수준 1에 포함된 공시가격은 제외함)

수준3	관측가능한 시장정보에 기초하지 않은, 자산이나 부채에 대한 투입변수(관측가능하지 않은 변수)

(당분기말) (단위: 백만원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

현금및현금성자산	-	-	-	-

당기손익-공정가치측정금융자산	9,212	-	2,923,554	2,932,766

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	873,751	-	732,240	1,605,991

기타금융자산	-	1,560,652	-	1,560,652

파생상품자산	-	54,325	88,189	142,514

자산합계	882,963	1,614,977	3,743,983	6,241,923

금융부채

파생상품부채	-	188,407	69,887	258,294

부채합계	-	188,407	69,887	258,294

(전기말) (단위: 백만원)

구분	수준 1	수준 2	수준 3	합계

금융자산

현금및현금성자산	-	7,600	-	7,600

당기손익-공정가치측정금융자산	7,998	-	997,691	1,005,689

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	726,648	-	61,950	788,598

기타금융자산	-	57,000	-	57,000

파생상품자산	-	137,478	114,613	252,091

자산합계	734,646	202,078	1,174,254	2,110,978

금융부채

파생상품부채	-	464,827	69,343	534,170

부채합계	-	464,827	69,343	534,170

나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황

2025년 3분기말 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약 및 그 계약에 관한내용은 다음과 같습니다. [㈜한화] 1) 당사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고있습니다. 통화선도거래의 내역은 다음과 같으며 상기 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있습니다. 통화선도거래관련 파생상품의 공정가액은 서울외국환중개가 월말에 제공하는 통화선도환율에 의거하여 당사가 평가내역을 작성하였습니다. 대금수수방법은 통화별 순액수수 입니다. 통화선도거래와 관련하여 당분기말 재무제표에 반영된 거래이익은 6,776,953천원, 거래손실은 5,615,750천원입니다. 한편, 당사는 위험회피대상 외화 자산ㆍ부채를 네팅 처리한 순 외화 자산ㆍ부채에 대하여 통화선도 계약을 체결하였습니다.

(단위 : 천 해당통화)

파생상품의종류	거래기관	통화	약정금액	평가손실(KRW)	평가이익(KRW)	계약내용

통화선도매입	국민은행 등	JPY	4,800,000	1,366,151	-	만기일에 약정환율을적용하여 계약금액을매입하기로 함

산업은행 등	USD	18,900	31,690	203,674

통화선도매도	산업은행 등	EUR	800	8,870	-	만기일에 약정환율을적용하여 계약금액을매도하기로 함

우리은행	JPY	30,000	608	642

신한은행 등	USD	41,800	475,572	5,929

평가손익 계	1,882,891	210,246

2) 당사는 2025년 3분기말 현재 이자율이나 환율 변동위험을 회피하기 위한 파생상품스왑계약을 아래와 같이 체결하고 있습니다. 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.

(단위 : USD, 원)

구 분	명목원금	계약 체결일	계약만기일	계약내역	자산(부채)	평가이익(손실)

수취	지급

통화스왑	국민은행USD 30,000,000	2025.06.24	2026.06.27	SOFR 3M +1.39%	3.55%	\1,011,273,034	\1,011,273,034

이자율스왑	국민은행\70,000,000,000	2025.06.23	2026.06.30	3.89%	3M CD + 1.57%	(\102,195,500)	(\102,195,500)

이자율스왑	국민은행\50,000,000,000	2025.09.17	2026.09.22	3.85%	3M CD + 1.65%	(\143,787,852)	(\143,787,852)

이자율스왑	국민은행\100,000,000,000	2025.05.07	2026.05.08	3M CD + 1.43%	4.00%	(\31,654,143)	(\31,654,143)

이자율스왑	국민은행\20,000,000,000	2025.07.21	2026.07.28	3.53%	3M CD + 1.37%	(\55,403,599)	(\55,403,599)

통화스왑	하나은행USD 30,000,000	2025.01.22	2026.01.22	SOFR 3M +1.40%	3.82%	(\742,446,718)	(\742,446,718)

통화스왑	신한은행USD 30,000,000	2023.11.16	2026.11.30	SOFR 3M +1.10%	4.28%	\2,519,882,190	\2,519,882,190

3) 기타 옵션계약 관련사항

회사는 다음 사업의 재무출자자에게 주식매수청구권(풋백옵션)을 부여하였으며 내용은 다음과 같습니다.

울산그린㈜

행사기간	사업의 운영개시일에서 운영기간 종료일까지

대상주식	재무출자자가 투입한 자기자본 전액

행사가격	액면가액(3,506,840천원)

행사조건	(1) 영업개시일로부터 만 5년 : 예상운영수입의 90% 미만인 경우(2) 만 5년~만 10년 : 예상운영수입의 85% 미만인 경우(3) 만 10년 이후 : 예상운영수입의 80% 미만인 경우

제주에코텍

행사기간	재무출자자의 주식인수 개시부터 운영기간 종료일까지

대상주식	재무출자자가 투입한 자기자본 전액

행사가격	액면가액(898,495천원)

행사조건	(1) 사업시행자 지정이 취소되거나 실시협약이 해지되는 경우(2) 건설 및 운영출자자들의 귀책으로 대출약정의 전부 또는 일부가 실효되는 경우(3) 대출약정서에서 정한 바에 따라 기한의 이익상실이 선언되는 경우

[한화모멘텀㈜]

2025년 3분기말 현재 당사 및 종속회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option) 등 계약 및 그 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다.

당사 및 종속회사는 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고있습니다. 통화선도거래의 내역은 다음과 같으며 상기 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있습니다. 통화선도거래관련 파생상품의 공정가액은 서울외국환중개가 월말에 제공하는 통화선도환율에 의거하여 당사 및 종속회사가 평가내역을 작성하였습니다. 대금수수방법은 통화별 순액수수 입니다. 통화선도거래와 관련하여 3분기말 재무제표에 반영된 거래이익은 12,363,841천원, 거래손실은 8,686,731천원입니다. 한편, 당사 및 종속회사는 위험회피대상 외화 자산ㆍ부채를 순액 처리한 순 외화 자산ㆍ부채에 대하여 통화선도 계약을 체결하였습니다.

(단위:천 해당통화, 천원)

파생상품의종류	거래기관	통화	약정금액	평가손실(KRW)	평가이익(KRW)	계약내용

통화선도매도	우리은행	CNY	5,974	6,033	-	만기일에약정환율을적용하여계약금액을매도하기로 함

우리은행 등	EUR	26,851	1,127,416	-

우리은행 등	USD	85,841	1,469,346	496,616

평가손익 계	2,602,795	496,616

[한화솔루션㈜]2025년 3분기말 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등) 계약 및 그 계약에 관한 내용은 다음과 같습니다.1) 통화선도거래당사는 2025년 3분기말 현재 외화 매출채권과 외화 차입금의 환리스크를 회피하기 위하여 63건의 통화선도 매도거래 계약과 4건의 통화선도 매수거래 계약을 체결하고있습니다. 통화선도 매도거래의 계약 내용은 만기일에 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래이며, 통화선도 매수거래의 계약 내용은 만기일에 계약시점의 선도환율로 환산한 원화금액을 거래상대방(금융기관)에 인도하고, 회사가 약정한 외화금액을 거래상대방(금융기관)으로부터 인도받는 거래입니다.2025년 3분기말 현재 통화선도 거래 계약의 세부 내용은 다음과 같습니다.

(단위: KRW, USD, EUR)

구분	거래은행	계약체결일	만기일	통화	계약금액	평가금액(KRW)(자산 / 부채)	약정환율(KRW)

통화선도(외화매수)	신한은행	2022-10-11	2025-10-14	USD	100,000,000.00	575,054,607	1,395.60

신한은행	2025-05-30	2026-05-29	EUR	100,000,000.00	7,808,647,006	1,566.65

산업은행	2025-07-28	2025-10-28	EUR	136,500,000.00	2,604,328,867	1,626.32

신한은행	2025-08-07	2025-10-14	EUR	14,000,000.00	51,637,194	1,642.26

합계	EUR	250,500,000.00	-	-

USD	100,000,000.00	-	-

통화선도(외화매도)	하나은행	2025-09-26	2025-12-18	USD	2,000,000.00	17,368,202	1,405.56

하나은행	2025-07-24	2025-10-14	USD	6,172,000.00	(207,246,040)	1,367.85

하나은행	2025-08-01	2025-10-30	USD	3,000,000.00	(26,862,849)	1,391.40

하나은행	2025-08-25	2025-11-20	USD	5,000,000.00	(93,980,358)	1,380.10

하나은행	2025-09-11	2025-12-04	USD	5,000,000.00	(76,168,450)	1,382.69

하나은행	2025-09-16	2025-12-09	USD	3,000,000.00	(54,406,355)	1,379.36

하나은행	2025-09-19	2025-12-11	USD	5,000,000.00	(55,550,949)	1,386.25

하나은행	2025-09-19	2025-12-16	USD	3,000,000.00	(25,972,292)	1,388.30

하나은행	2025-09-22	2025-12-16	USD	5,000,000.00	(46,770,673)	1,387.60

하나은행	2025-09-23	2025-12-16	USD	3,000,000.00	(30,749,691)	1,386.70

하나은행	2025-09-25	2025-12-18	USD	3,000,000.00	(1,295,344)	1,396.40

Citi은행	2025-08-08	2025-11-06	USD	8,000,000.00	(177,168,631)	1,377.70

Citi은행	2025-09-10	2025-12-04	USD	5,000,000.00	(81,848,824)	1,381.55

산업은행	2025-08-06	2025-11-06	USD	5,000,000.00	(86,970,767)	1,382.46

산업은행	2025-08-18	2025-11-13	USD	5,000,000.00	(103,131,793)	1,378.75

산업은행	2025-09-03	2025-11-26	USD	5,000,000.00	(47,634,440)	1,389.00

노무라증권	2025-07-30	2025-10-28	USD	5,000,000.00	(91,253)	1,374.70

SG은행	2025-09-02	2025-11-26	USD	3,000,000.00	(38,387,444)	1,387.97

SC은행	2025-08-01	2025-10-28	USD	5,000,000.00	(55,842,779)	1,389.20

SC은행	2025-08-01	2025-11-04	USD	3,000,000.00	(21,876,359)	1,392.60

SC은행	2025-08-26	2025-11-18	USD	3,000,000.00	(46,702,865)	1,383.35

신한은행	2025-07-14	2025-10-16	USD	5,000,000.00	(144,461,740)	1,372.30

신한은행	2025-07-29	2025-10-23	USD	3,000,000.00	(49,771,218)	1,384.13

신한은행	2025-07-31	2025-10-30	USD	8,000,000.00	(146,157,611)	1,381.93

신한은행	2025-07-31	2025-10-30	USD	3,000,000.00	(45,827,437)	1,384.93

신한은행	2025-08-04	2025-11-04	USD	5,000,000.00	(118,793,500)	1,376.05

신한은행	2025-08-11	2025-11-11	USD	5,000,000.00	(82,993,881)	1,382.75

신한은행	2025-08-14	2025-11-13	USD	5,000,000.00	(132,169,350)	1,372.75

신한은행	2025-08-20	2025-11-18	USD	5,000,000.00	(51,209,694)	1,388.65

신한은행	2025-08-22	2025-11-20	USD	3,000,000.00	(36,987,815)	1,386.42

신한은행	2025-09-01	2025-11-20	USD	2,000,000.00	(22,406,062)	1,387.55

신한은행	2025-08-28	2025-11-25	USD	3,000,000.00	(41,411,384)	1,384.60

신한은행	2025-09-04	2025-11-26	USD	3,000,000.00	(39,264,881)	1,385.25

신한은행	2025-09-05	2025-12-02	USD	3,000,000.00	(35,951,614)	1,385.95

신한은행	2025-09-09	2025-12-04	USD	3,000,000.00	(52,968,548)	1,380.10

신한은행	2025-09-11	2025-12-09	USD	3,000,000.00	(40,538,467)	1,383.87

신한은행	2025-09-15	2025-12-09	USD	5,000,000.00	(73,039,892)	1,382.77

신한은행	2025-09-17	2025-12-11	USD	3,000,000.00	(75,485,614)	1,372.01

신한은행	2025-09-18	2025-12-11	USD	5,000,000.00	(95,596,075)	1,378.08

우리은행	2025-07-02	2025-10-02	USD	7,406,340.00	(372,854,980)	1,351.85

우리은행	2025-07-24	2025-10-14	USD	5,000,000.00	(167,833,517)	1,367.85

우리은행	2025-07-24	2025-10-14	USD	5,000,000.00	(196,305,274)	1,362.15

우리은행	2025-07-28	2025-10-16	USD	5,000,000.00	(133,150,280)	1,374.65

우리은행	2025-09-22	2025-10-16	USD	5,933,000.00	(42,432,567)	1,394.15

우리은행	2025-07-25	2025-10-21	USD	7,000,000.00	(230,384,765)	1,368.00

우리은행	2025-07-25	2025-10-23	USD	9,000,000.00	(273,347,258)	1,370.40

우리은행	2025-07-30	2025-10-23	USD	3,000,000.00	(74,492,070)	1,375.95

우리은행	2025-07-29	2025-10-28	USD	3,000,000.00	(52,011,138)	1,383.10

우리은행	2025-07-31	2025-10-28	USD	3,000,000.00	(52,610,000)	1,382.90

우리은행	2025-09-25	2025-10-30	USD	21,000,000.00	(14,251,114)	1,399.65

우리은행	2025-08-05	2025-11-04	USD	5,000,000.00	(111,153,493)	1,377.70

우리은행	2025-08-12	2025-11-11	USD	5,000,000.00	(75,899,101)	1,384.29

우리은행	2025-08-13	2025-11-11	USD	3,000,000.00	(64,656,254)	1,377.90

우리은행	2025-08-26	2025-11-20	USD	2,000,000.00	(25,528,594)	1,386.10

우리은행	2025-09-01	2025-11-20	USD	3,000,000.00	(36,349,378)	1,386.75

우리은행	2025-08-27	2025-11-25	USD	5,000,000.00	(49,174,494)	1,388.70

우리은행	2025-08-29	2025-11-25	USD	3,000,000.00	(55,659,514)	1,379.95

우리은행	2025-08-21	2025-11-28	USD	5,000,000.00	(36,206,585)	1,391.10

우리은행	2025-09-04	2025-12-02	USD	3,000,000.00	(42,368,224)	1,383.92

우리은행	2025-09-08	2025-12-02	USD	2,000,000.00	(22,707,934)	1,386.70

우리은행	2025-09-08	2025-12-02	USD	3,000,000.00	(47,955,571)	1,382.05

중국건설은행	2025-07-29	2025-10-21	USD	5,000,000.00	(77,102,783)	1,385.52

중국건설은행	2025-08-19	2025-11-18	USD	5,000,000.00	(83,795,272)	1,382.23

합계	USD	285,511,340.00	-	-

파생상품의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 2025년 3분기말 현재 당사가 보유한 통화선도계약의 공정가치인 통화선도자산은 11,057,036천원이며 통화선도부채는 4,901,923천원입니다. 통화선도거래에 따른 2025년3분기말 누계 평가이익은 10,481,981천원이며, 누계 평가손실은 9,676,446천원입니다. 또한 통화선도거래에 따른 2025년 3분기말 누계 거래이익은 38,581,780천원이며, 누계 거래손실은 19,291,220천원입니다. 상기 금액 중 통화선도거래에 따른 평가 이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품평가이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래에 따른 평가손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품평가손실 계정에 반영되어 있습니다. 그리고 통화선도거래이익은 손익계산서의 영업외수익 항목 중 파생상품거래이익 계정에 반영되어 있고, 통화선도거래손실은 손익계산서의 영업외비용 항목 중 파생상품거래손실 계정에 반영되어 있습니다.2) 통화옵션거래2025년 3분기말 현재 당사는 외화 매출채권에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과극대화를 위하여 2건의 통화옵션 계약을 체결하고 있습니다. 통화옵션의 계약내용은아래와 같습니다.(1) 총 계약금액 26백만불에 대해 격주 1백만불씩 총 26회(52주) 분할 행사 및 결제를실시하고, Knock-Out 목표 조건 달성 되기 전까지 약정된 Strike 환율(1,410.50원)에 매도하는 구조입니다.Knock-Out 목표 조건은 옵션을 행사하는 시점의 MAR값 대비 이익 실현값(1,410.50원-MAR) 누계가 300원을 달성할 경우이며, 이 경우 잔존거래는 취소되는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행	계약실행일	계약 최종만기일	계약원금	Strike 환율	Target	통화옵션자산	통화옵션부채

SC	2025.06.18	2026.07.01	USD 26,000,000	1,410.50원	300	-	\186,296

(2) 총 계약금액 26백만불에 대해 격주 1백만불씩 총 26회(52주) 분할 행사 및 결제를실시하고, Knock-Out 목표 조건 달성 되기 전까지 약정된 Strike 환율(1,426.50원)에 매도하는 구조입니다.Knock-Out 목표 조건은 옵션을 행사하는 시점의 MAR값 대비 이익 실현값(1,426.50원-MAR) 누계가 300원을 달성할 경우이며, 이 경우 잔존거래는 취소되는 구조입니다.

(단위: 천원, 미화불)

거래은행	계약실행일	계약 최종만기일	계약원금	Strike 환율	Target	통화옵션자산	통화옵션부채

하나	2025.07.17	2026.07.21	USD 26,000,000	1,426.50원	300	-	\103,770

통화옵션거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2025년 3분기말 현재 당사가 보유한 통화옵션계약의 공정가치인 통화옵션부채는 290,066천원입니다. 통화옵션거래에 따른 2025년 3분기말 누계 평가손실은 290,066천원입니다. 통화옵션거래에 따른 2025년 3분기말 누계 거래이익은 2,009,900천원입니다

3) 통화스왑거래2025년 3분기말 현재 당사는 외화차입금에 대한 환변동 리스크 회피 및 헤지효과 극대화를 위하여 8건의 통화스왑계약을 체결하고 있습니다. 통화스왑의 계약내용은 아래와 같습니다.

(1) 총 계약금액 200백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.70161% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 2.07% 이자를 지급합니다. 매 분기 계약환율인 1,182.49에 12.5백만불을 분할 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

산업은행	2019.12.02	2026.12.09	USD 200,000,000	3M Term SOFR+1.70161%	2.07%	1,182.49	\14,947,324	-

(2) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.18% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.79% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,432.40에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

하나은행	2022.10.17	2025.10.17	USD 50,000,000	3M Term SOFR+1.18%	4.79%	1,432.40	-	\1,430,904

(3) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 Compounded SOFR+1.85% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.03% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,379.10에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

국민은행	2025.07.31	2026.07.31	USD 50,000,000	Compounded SOFR+1.85%	4.03%	1,379.10	\1,371,538	-

(4) 총 계약금액 50백만불에 대해 매 분기 미화 Compounded SOFR+1.15% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 3.13% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,437.00원에 총계약금액 50백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

하나은행	2025.04.28	2028.04.28	USD 50,000,000	Compounded SOFR+1.15%	3.13%	1,437.00	-	\1,390,862

(5) 총 계약금액 22백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.00% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.55% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,420.00에 총계약금액 22백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

수협은행	2025-04-18	2026-04-17	USD 22,000,000	3M Term SOFR+1.00%	4.55%	1,420.00	-	\507,373

(6) 총 계약금액 30백만불에 대해 매 분기 미화 3M Term SOFR+1.00% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 4.12% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,371.00에 총계약금액 30백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

수협은행	2025.05.30	2026.05.29	USD 30,000,000	3M Term SOFR+1.00%	4.12%	1,371.00	\839,599	-

(7) 총 계약금액 80백만불에 대해 매 분기 미화 Compounded SOFR+1.62% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 3.94% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,368.60에 총계약금액 80백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

우리은행	2025.06.18	2028.05.04	USD 80,000,000	Compounded SOFR+1.62%	3.94%	1,368.60	\2,402,447	-

(8) 총 계약금액 100백만불에 대해 매 분기 미화 Compounded SOFR+1.68% 이자 수취 및 계약환율 적용한 원화 3.84% 이자를 지급합니다. 계약 만기일에 계약환율인 1,358.00에 총계약금액 100백만불을 매수하는 구조입니다.

(단위: 천원)

거래은행	계약실행일	계약만기일	계약원금	달러수취이자율	원화지급이자율	계약 환율	통화스왑자산	통화스왑부채

우리은행	2025.06.30	2027.06.30	USD 100,000,000	Compounded SOFR+1.68%	3.84%	1,358.00	\4,212,261	-

통화스왑거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다.2025년 3분기말 현재 당사가 보유한 상기 8건의 통화스왑계약의 공정가치인 통화스왑자산은 23,773,170천원이며, 통화스왑부채는 3,329,139천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2025년 3분기말 누계 평가이익은 8,825,846천원이며, 누계 평가손실은 9,849,731천원입니다. 통화스왑거래에 따른 2025년 3분기말 누계 거래이익은 4,887,641천원이며 누계 거래손실은 19,833,375천원입니다.

4) 이자율스왑거래

2025년 3분기말 현재 당사는 이자율 변동으로 인한 위험을 회피하기 위해 총 4건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분	거래은행	계약체결일	계약만기일	매입	매도

변동이자율	금액	고정이자율	금액

이자율스왑	신한은행	2023.04.25	2026.03.09	CD(3M)+1.27%	50,000,000	4.60%	50,000,000

이자율스왑	우리은행	2024.06.25	2027.03.02	CD(3M)+1.53%	60,000,000	4.90%	60,000,000

이자율스왑	국민은행	2025.07.04	2026.07.06	3.56%	100,000,000	MOR(3M)+1.31%	100,000,000

이자율스왑	국민은행	2025.03.19	2026.03.25	MOR(3M)+1.37%	100,000,000	4.21%	100,000,000

[한화에어로스페이스㈜]

당사는 2025년 3분기말 현재 차입금의 이자율 및 환율 변동위험을 회피하기 위한 2건의 통화스왑 계약, 1건의 이자율스왑 계약을 체결하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천KRW, 천USD)

구 분	차입원금	계약체결일	계약만기일	계약내역	자산	부채

수취	지급

통화스왑	KEB하나글로벌재무유한공사(홍콩) NH투자증권홍콩법인 USD 90,000	2023.09.22	2026.06.22	USD COMP SOFR 3M+1.05%	4.45%	4,065,620	-

통화스왑	KB증권 USD 140,000	2024.07.26	2027.07.29	USD COMP SOFR 3M+1.75%	4.43%	516,730	-

이자율스왑	우리은행 KRW 150,000,000	2025.08.26	2027.08.23	91일물 CD금리+ 0.99%	3.58%	-	290,952

※ 파생상품과 관련하여 -20,619,000천원의 금융손익과 -1,071,906천원의 기타포괄손익을 인식하였습니다.

당사는 2025년 3분기말 외화수출채권의 환율 변동위험을 회피하기 위하여 15건의 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천KRW, 천USD, 천EUR)

구분	계약발효일	계약종료일	계약내역	자산	부채

매도금액	매수금액	계약환율

통화선도	2025.09.12	2025.10.15	USD 25,000	KRW 34,657,500	1,386.30	-	374,377

통화선도	2025.09.12	2025.10.15	USD 30,000	KRW 41,589,000	1,386.30	-	452,277

통화선도	2025.09.12	2025.10.15	USD 20,000	KRW 27,726,000	1,386.30	-	301,731

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 30,000	KRW 41,934,000	1,397.80	-	72,805

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 30,000	KRW 41,931,000	1,397.70	-	79,118

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 20,000	KRW 27,958,000	1,397.90	-	62,088

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 20,000	KRW 27,955,000	1,397.75	-	45,252

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 20,000	KRW 27,956,000	1,397.80	-	49,097

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 25,000	KRW 34,987,500	1,399.50	-	16,589

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 25,000	KRW 34,995,000	1,399.80	-	69,232

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 25,000	KRW 34,995,000	1,399.80	-	12,569

통화선도	2025.09.30	2025.10.31	USD 25,000	KRW 34,996,250	1,399.85	-	12,285

통화선도	2025.08.14	2025.11.14	EUR 50,000	KRW 80,765,000	1,615.30	-	1,733,515

통화선도	2025.08.14	2025.11.14	EUR 50,000	KRW 80,807,500	1,616.15	-	1,458,237

통화선도	2025.09.30	2025.12.31	EUR 50,000	KRW 82,007,500	1,640.15	-	277,570

※ 파생상품과 관련하여 2,054,043천원의 금융손익을 인식하였습니다.

당사는 항공기 엔진용 부품사업 생산 능력확대 및 사업을 확대하기 위해 이사회 결의(2016.9.22)를 통해 2016년 9월 PWMS(P NGPF Manufacturing Company Singapore Pte. Ltd) 지분 30%를 취득하였으며, 잔여 지분 70%의 취득을 위한 콜옵션을 보유하고 있었으나, 2025년 8월 19일 동 옵션에 대한 행사권을 포기하였습니다. 이에 따라 당사는 파생상품거래손실 61,414백만원을 인식하였습니다.

[한화시스템㈜] 2025년 3분기말 현재 환율 변동위험을 회피하기 위하여 4건의 통화선도 계약을 체결하고 있으며, 모든 파생상품의 공정가치는 ㈜하나은행 등 거래은행이 제공한 선도환율을 이용하여 평가하였습니다. 한편, 위험회피수단으로 지정되지 않고 매매목적 등으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천KRW)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

매매목적	통화선도(주1)	-	1,523,026	-	1,523,026	3,691,610	142,600

합 계	-	1,523,026	-	1,523,026	3,691,610	142,600

(주1) 당분기말 현재 파생상품거래 중 통화선도내역은 다음과 같습니다.

거래목적	종 류	외화구분	계약금액 (해당통화)	계약건수(건)

매도	매입

공정가치위험회피	통화선도	-	-	-	-

매매목적	통화선도	USD	KRW	84,000,000.00	4

[한화오션㈜] 2025년 3분기말 현재 환율 변동위험을 회피하기 위한 13건의 선물환 계약을 체결하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역 및 통화선도 환율 및 할인율을 이용하여 계산한 값을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만KRW)

거래목적	매출	기타손익	금융손익	기타포괄손익	확정계약자산	확정계약부채	계약부채	통화선도자산	통화선도부채

공정가치위험회피	-246,271	-51,708	86,803	-	50,186	-	-49,569	-	142,192

현금흐름위험회피	-	-	-	85	-	-	-	1,419	-

매매목적	-	-	-808	-	-	-	-	-	232

※ 선박 등의 외화도급계약과 관련하여 원화(KRW)의 달러화(USD)에 대한 환율변동위험을 회피하기 위하여 통화선도계약을 체결하였고, 확정계약에 해당하여 공정가치위험회피회계처리를 적용하였습니다.

각 통화별 총 계약금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만USD,백만KRW)

거래목적	외화구분	평균 약정환율(원)	계약금액

매도	매입

공정가치위험회피	USD	1,231.57	864.66	-

KRW	-	-	1,064,882.00

매매목적	USD	-	-	-

KRW	-	-	-

(단위 : 백만KRW, 백만USD)

구 분	차입원금	계약체결일	계약만기일	계약내역	자산	부채

수취	지급

통화스왑	아랍은행USD 25	2025.06.26	2026.10.16	USD Term SOFR
3M+1.50%	3.395%	13	-

2025년 3분기말 현재 환변동 리스크관리 위하여 1건의 통화옵션 계약을 체결하고 있습니다. 통화옵션의 계약내용은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만KRW, 백만USD)

거래은행	계약실행일	계약 최종만기일	계약원금	Strike 환율	Target	통화옵션자산	통화옵션부채

SC	2025.09.19	2026.09.16	USD 104	1,427.60원	100원	-	232

※ 총 계약금액 104백만불에 대해 매주 2백만불씩 총 52회(52주) 분할 행사 및 결제를 실시하고, Knock-Out 목표 조건 달성 되기 전까지 약정된 Strike 환율(1,427.60원)에 매도하는 구조입니다. Knock-Out 목표 조건은 옵션을 행사하는 시점의 MAR값 대비 이익 실현값(1,427.60원-MAR) 누계가 100원을 달성할 경우이며, 이 경우 잔존거래는 취소되는 구조입니다.

통화옵션거래의 공정가액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 2025년 3분기말 현재 통화옵션계약의 공정가치인 통화옵션자산 및 누계평가이익, 누계 거래이익은 아래와 같습니다.

(단위 : 백만KRW)

통화옵션자산	통화옵션부채	누계 평가이익(손실)	누계 거래이익(손실)

-	232	-392	160

[㈜쎄트렉아이] 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하고 있으며 2025년 3분기말 현재 종료된 계약이나 진행 중인 유효한 계약은 없습니다. 자회사 ㈜에스아이에이의 파생상품평가이익(상환전환우선주부채 평가이익) 186,193천원이 발생하여 연결손익에 반영하였습니다.

[한화비전㈜]당사는 2025년 3분기말 현재 환율 변동에 따른 위험을 회피할 목적으로 총 4건의 통화선도 매도거래 계약을 체결하고 있습니다. 평가손익은 파생상품평가손익으로 계상하고 있으며, 파생상품의 평가금액은 월말 거래은행이 제공한 평가내역을 이용하고 있습니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	자산	부채	평가이익	평가손실	거래이익	거래손실

통화선도	매매목적	-	2,528,584	-	2,528,584	5,973,956	2,052,000

총 합계	-	2,528,584	-	2,528,584	5,973,956	2,052,000

[한화세미텍㈜] 당사는 2025년 3분기말 현재 파생상품을 보유하고 있지 않습니다.

[한화호텔앤드리조트㈜]2025년 당분기말 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함, 기타 타법인 주식 또는 출자증권 등의 취득과 관련하여 체결한 풋옵션(Put Option), 콜옵션(Call Option), 풋백옵션(Put Back Option)등 계약 및 그 계약에 관한내용은 다음과 같습니다. 1) 통화스왑계약

당사는 당분기말 현재 외화차입금의 환율변동위험을 회피하기 위하여 원화 고정원금을 지급하는 통화스왑계약을 체결하고 있으며, 통화스왑거래의 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천USD, 천원)

차입내용	통화스왑계약 내용	파생상품자산	파생상품부채	파생상품평가이익

원금	만기일	거래처	계약체결일	만기일	원 금

USD 30,000	2027.06.04	하나은행	2025.06.04	2027.06.04	USD 30,000 만기 수취	KRW1,004,720	-	KRW816,000

KRW 41,250,000 만기 지급

[한화갤러리아㈜]

당분기말 현재 파생상품 거래 계약은 없습니다.