한화 사업보고서 (2022.12)
1. (제조서비스업)사업의 개요

가. 화약제조업화약제조업 부문에서는 산업용 화약((주)한화 글로벌부문) , 방산((주)한화방산, 한화디펜스(주), 한화시스템(주)), 항공엔진(한화에어로스페이스(주)), 산업용 기계((주)한화 모멘텀부문, 한화정밀기계(주)), 시큐리티(한화테크윈(주)), 에너지 장비(한화파워시스템(주)) 사업을 영위하고 있습니다.

1) 산업용 화약 ((주)한화 글로벌부문)

산업용 화약사업은 각종 건설사업 및 자원개발에 필수적인 산업용 화약류를 제조 판매하는 기간산업입니다. 사업의 특성상 정밀성, 안전성 등이 요구되는 분야입니다. 화약의 원료를 제조 판매하는CHEMICAL사업, 불꽃행사를 연출하는 불꽃프로모션사업 등으로 사업영역을 확대하였습니다. 산업용 화약사업은 정부SOC 투자 및 민간건설사업 현장을 주요 수요처로 하고 있으며, 급격한 변동성이 없는 성숙산업 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 70~75% 수준의점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다. 산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 당사는60여 년간 축적해 온 선진 제조 기술을 기반으로 한 품질 경쟁력과 폭넓고 안정적인 유통망을 확보함으로써 경쟁사 대비 우위의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 그러나 원자재가격 급등에 의한 원가구조 악화가 잠재적인 위협요인이며, 당사는 지속적인 원가절감 노력과 신제품 개발을 통해 리스크를 최소화하고자 역량을 집중하고 있습니다.

2) 방산 (한화디펜스(주), 한화시스템(주), (주)한화방산)

(1) 한화디펜스(주), (3) 한화시스템(주)

자주포, 장갑차, 레이더 등 군수장비를 생산하는 방산사업은 2022년 말 기준 내수매출 30,786억원(86%), 수출매출 5,077억원(14%)으로 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 사업입니다.※ ㈜한화방산은 2022년 12월 29일자로 한화에어로스페이스의 계열회사로 편입되었으므로 2022년도 손익내역은 반영되지 않습니다.

3) 항공기 엔진 (한화에어로스페이스(주))

가스터빈엔진 및 엔진부품 등을 생산하는 항공엔진사업은 2022년 말 기준으로 내수매출 6,662억원(49%), 수출매출 7,032억원(51%)이며, 약 25조원의 수주잔고를 보유하고 있는 사업으로 상당 수준의 투자가 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다.자주포, 장갑차, 레이더 등 군수장비를 생산하는 방산사업은 2022년 말 기준 내수매출 30,786억원(86%), 수출매출 5,077억원(14%)으로 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 사업입니다.

4) 산업용 기계 ((주)한화 모멘텀부문, 한화정밀기계(주))

(1) (주)한화 모멘텀부문

(주)한화 모멘텀부문은 축적된 산업장비 설계, 공정 구동/제어 자동화 기술을 기반으로 이차전지, 솔라, 디스플레이, 공장 자동화 등의 주요 산업별 핵심설비와 이에 대한 엔지니어링 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 반세기 넘게 축적한 노하우와 기술력을 바탕으로 끊임없는 연구개발과 혁신을 통해 글로벌 종합기계 회사로 성장하며 고객의 사업에 가치를 더하겠습니다.(2) 한화정밀기계(주)

칩마운터, 공작기계 등을 생산하는 산업용장비사업은 2022년말 기준 내수매출 1,695억원(33%), 수출매출 3,513억원(67%)으로 첨단 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 사업입니다.※ 산업용장비 사업은 중단사업으로 분류되었습니다.

5) 시큐리티 (한화테크윈(주))

CCTV, 저장장치, 모니터 등을 생산하는 시큐리티사업은 2022년 말 기준 내수매출 1,273억원(13%), 수출매출 8,741억원(87%)으로 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 안전, 안심, 유용한 부가가치를 제공하는 사업입니다. 6) 에너지 장비 (한화파워시스템(주))

공기압축기, 가스압축기 등을 생산하는 파워시스템사업은 2022년 8월말 기준 내수매출 369억원(30%), 수출매출 841억원(70%)으로 에너지의 생산, 운반, 저장, 처리를 위한 플랜트 운영에 필요한 고신뢰성 장비 및 서비스를 공급하는 사업입니다.※ 파워시스템사업은 중단사업으로 분류되었으며 한화파워시스템㈜의 지분 100.0%를 2022년 8월 31일자로 Hanwha Power Systems Holdings Corp.에 매각 완료하였습니다. 나. 도소매업도소매업 부문에서는 무역((주)한화 글로벌부문 등), 백화점 및 도소매(한화솔루션(주) 갤러리아 부문, (주)한화갤러리아타임월드 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1) 무역 ((주)한화 글로벌부문 등)

종합상사가 주로 영위하는 유화 및 철강등 산업재 무역업의 경우 글로벌 경제 상황과 이에 밀접한 국제유가에 크게 영향을 받고 있으며, 글로벌 경제 성장률, 원자재 가격 및 환율 변동 등의 경기 변동의 요소를 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다. 이에 변동성이 심한 철강, 식량 사업을 철수 하고 자체 영업권 및 전문성을 보유한 무기화학, 유화, 방산에 집중하여 지속적인 수익원을 창출하고 있습니다. 또한, 앞으로는 화약사업의 첨단 기술을 보유 중인글로벌 네트워크와 결합하여 세계 시장에서 선도할 수 있는 성장동력을 마련할 것입니다. 각 품목군별 영업 인력의 전문성을 제고하고 전략 지역의 해외 네트워크에 역량을 집중하여 현지 시장 정보 및 거래선 발굴을 지속하고 있습니다. 내수 시장에서는 독자 영업권을 보유한 사업 운영을 통해 안정적인 수익 기반을 확보하는 한편, 해외 시장에서는 유화, 방산과 같은 당사 전략사업 확대를 추진하고 있습니다

2) 백화점 및 도소매 (한화솔루션(주), (주)한화갤러리아타임월드 등)

[리테일 - 한화솔루션(주) 갤러리아 부문] 갤러리아는 대외 변동성에 대응하여 사업구조 개편과 강도 높은 비용 축소 등 내실제고를 위해 노력하고 있으며, MD 및 고객경험 차별화를 통한 안정적인 고객 유지 및 확보에 중점을 두어 운영하고 있습니다.

명품관은 전면적인 MD재구성과 선도브랜드 유치를 통해 독보적인 MD차별화를 보다 강화하고, 다년간 축적된 프리미엄 역량을 기반으로 한 마케팅 컨텐츠 전개를 통해 변화된 모습을 선보이고 있습니다.

명품관 이외 사업장은 상권내 견실한 성장을 진행하고 있으며, 패션변화에 발맞춘 브랜드 보강, 트렌드에 부합하는 F/Tenant 도입 등 고객경험 만족에 집중하여 상권내 입지를 보다 확대해 나가고 있습니다.

다. 화학제조업

화학제조업 부문에서는 석유화학원료(한화솔루션(주) 등) 및 석유화학가공(한화글로벌에셋(주), 한화컴파운드(주) 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1) 석유화학원료- 한화솔루션(주) 케미칼부문, Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등

[기초소재- 케미칼 부문]당사의 기초소재 부문에는 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, PO사업부문은 특화 제품(EVA, W)에 대한 생산 및 판매 비율을 확대하고, 기존 제품군의 탈 범용화, (초)고부가 제품 판매 증대 등 다양한 활동들을 통해 수익성을 지속해서 개선하고 있습니다. 또한 다양한 친환경 제품 개발과 고기능성 소재 제품 개발을 통한 미래 성장동력을 확보하고, 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조로 개편하는 업무를 보다 가속화하고 있습니다. 이를 통해 PO사업부는 유가 변동이나 원료가 변화 같은 대외 시황 변화에도 지속 가능하고 안정적인 수익 구조를 구축해 나갈 예정입니다.PVC사업부는 범용 제품 증산 등 Capa확대, 제품포트폴리오 최적화를 통한 기존 사업 경쟁력을 제고하는 가운데, CPVC/TPCP/PSR 등 고부가 제품 판매 비중을 지속 확대 중이며, 글로벌 탄소중립 흐름에 대응한 저탄소 제품 출시를 통해 Sustainable PVC사업 전략을 추진하여 안정적인 수익 창출이 가능한 사업구조를 지속 구축해 나가겠습니다.

CA사업부는 급격한 시황 변동에 적극적으로 대응하고 원가절감 및 효율화를 위한 다양한 활동을 지속 추진하고 있으며 더불어 경쟁력 있는 고부가가치제품 개발을 통한 수익 구조 혁신을 위해 노력하고 있습니다.

FM 사업부는 TDI, XDI등 기존 Isocyanate 사업을 통해 지속적이고 안정적인 수익을 창출하고 BTX 유도체 등 기능성 소재 전반으로 사업 확대를 통해 사업경쟁력을 강화 하고자 합니다.

2) 석유화학가공- 한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋㈜, Hanwha Azdel Inc., Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등[가공소재 - 첨단소재 부문]한화솔루션(주) 첨단소재 부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재부문과 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 기능소재부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 가공부문 소재사업의 수요는 개별 산업수요의 변동에 따라 크게 영향을 받습니다. 경량복합소재는 자동차 설계 시 적용 여부가 결정되며, 신규 모델 출고 후 자동차 판매량에 따라 결정됩니다. 전자소재는 휴대폰 설계 시 적용된 품목이 시장에서 얼마나 판매되는가에 따라 변동됩니다. 태양광소재 또한 신규 모듈 개발 시 적용 여부가 결정되며, 신제품 출시 후 모듈의 판매량에 따라 변동됩니다.

라. 건설업건설업 부문에서는 종합건설((주)한화건설 등)과 부동산 개발 및 분양((주)한화솔루션 인사이트 부문) 사업 등을 영위하고 있습니다. 1) 종합건설 ((주)한화 건설부문(舊 한화건설)등)

㈜한화 건설부문은 1962년 설립되어 1988년 ㈜덕산토건으로 상호를 변경하여 1996년 ㈜한화에 흡수, 합병되었다가 2002년 7월 2일 물적 분할하였고 2022년 11월 다시 ㈜한화에 합병 되었습니다.

토목, 건축, 플랜트, 해외사업을 바탕으로 성장한 당사는 2000년 이후 아파트 브랜드인 '꿈에그린'을 런칭하여 본격적으로 국내 주택사업에서 입지를 강화하였고 환경관련 기술개발에 주력함으로써 수처리, 폐기물처리, 초임계수 산화처리, 토양오염 복원 등 특수 환경정화 분야에서 국내 최고 기술력을 인정받았습니다.

또한 역사개발, 테크노밸리개발 등과 같은 개발사업에 집중하며 독보적인 사업경쟁력을 확보하였고 플랜트사업 영업확대 및 국내 최대규모 주택단지인 인천 에코매트로의 성공을 바탕으로 국내에서의 괄목할만한 성장을 견인하였습니다. 이와 함께 2007년 3.3억불의 해외플랜트 수주를 시작으로 해외사업에서도 눈에 띄는 성과를 거두었습니다.

2010년 이후부터는 전략적 목표설정을 통해 보유부동산 개발(수도권 및 5대 광역시 등)을 통한 랜드마크 확보에 주력하였고 서울숲 갤러리아 포레를 성공적으로 준공 및 분양하며 최고급 주택브랜드 인지도 및 선호도를 제고하고 있습니다. 또한 2012년에는 해외수주 최대규모인 80억불의 이라크 비스마야 신도시 사업에 이어 21억불의 추가 수주를 달성하면서 국내 시공능력평가 10위권 진입 및 안정적인 수주잔고를 바탕으로 경영 내실화를 강화하였습니다.

현재 ㈜한화 건설부문은 기존 아파트 브랜드인 '꿈에그린'을 '포레나(FORENA)'로 변경 후 주택시장에서 프리미엄 브랜드로 안착시키는 등 주목할만한 성과를 거두었고, 조 단위의 대규모 복합개발사업을 추진하고 있습니다. 고금리와 경기침체 등으로 불확실한 시장 상황을 극복하고 지속 가능한 사업 포트폴리오를 구축하기 위해 도전에 나서고 있습니다. 복합개발사업과 친환경 에너지 사업을 비롯해 다양한 분야의 미래성장동력을 확보하고 ESG 경영을 지속적으로 추진하는 등 업계를 선도하는 디벨로퍼로 발전해 나갈 계획입니다.

2) 부동산 개발 및 분양 (한화솔루션(주) 인사이트 부문, 한화도시개발(주) 등)

[(주)한화솔루션 인사이트 부문]한화솔루션(주) 인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설 중에 있습니다. 또한, 골프장 및 수목원의 운영사업 인수를 진행하였으며, IDC, 물류센터, 신재생에너지 개발 등을 통해 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하였고, 다양한 사업 포트폴리오를 구성하여 개발사업에서의 위험을 전반적으로 해소하였습니다.인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 독자적인 이념으로 계획적인 공간 조성을 목표로 하고 있습니다. 당사는 부동산 개발의 핵심요소인 개발대상 부지의 선점 능력, 인허가 추진, 공사 관리, 마케팅, Risk Management, 금융 등 종합적인 능력을 바탕으로 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설 중에 있습니다. 또한, 골프장 및 수목원의 운영사업 인수, IDC, 물류센터, 신재생에너지 개발 등을 통해 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하고 있습니다.

마. 레저/서비스업

레저/서비스업 등에서는 콘도/골프/호텔사업, 건물관리업/Value-Add사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 설악, 용인, 거제, 제주 등의 리조트와 더 플라자호텔 등의 호텔을 운영중에 있습니다. 또한 건물 자산의 운영수익을 극대화하는 PM(Property Management)서비스와 시설운영/유지보수/보안/미화/주차/안내 등 건물 시설관리 전반의 FM(Facility Management)서비스, 투자자문, 매매, 임대차 컨설팅 등의 서비스를 제공하고 있으며 이와 더불어 건물의 인테리어, 신축/증축, 신재생에너지 등 Value-Add 사업을 영위하고 있습니다.주요서비스는 콘도, 호텔, 건물관리 등이 있으며 이를 Hospitality(콘도, 호텔 등)와, 에스테이트(건물관리, Value-Add 등)로 나눕니다. 당기 매출액은 내수매출 100%이며 연결조정전 매출액은 Hospitality 647,224백만원, 에스테이트 131,282백만원입니다. 보다 상세한 내용은 '한화호텔앤드리조트(주) 사업보고서의 Ⅱ. 사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.

바. 태양광사업

[신재생에너지 - 큐셀부문]2015년2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화솔루션 큐셀 부문의 자회사로는 태양광 제품을 제조하는 지역별 제조 거점(Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd, Hanwha Q CELLS USA, INC.) 및 태양광 제품 및 관련 제품, 서비스를 제공하는 지역별 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS USA Corp., Hanwha Q CELLSGmbH., Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 등)인 종속 회사들이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 등 모듈 판매 및 다운스트림 사업 외에도 Q CELLS 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

셀과 모듈 등의 태양광 제품 등을 담당하는 신재생에너지 부문은 당반기 매출액 45,254억원을 달성하고 있습니다한화솔루션(주) 큐셀부문과 자회사인 한화글로벌에셋(주)를 통해 태양광 사업의 경영효율성을 제고하고자 합니다. 한화솔루션(주) 큐셀부문은 舊 독일 Q CELLS의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 경쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 구성하므로 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한, 중국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유함으로써, 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

사. 기타그 밖에 민자역사 개발 및 부동산 관리(한화커넥트(주)), IT서비스사업(한화시스템), 등 국내외에서 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 1) 민자역사 개발 및 부동산 관리 (한화커넥트(주))

민자역사 개발사업은 민간 사업자가 국가 철도부지를 점용하여 민자역사를 건설/개발 후 국가에 기부채납하고, 상업시설을 운영하여 수익을 창출하는 사업입니다.민간사업자는 철도부지 점용기간(30년) 중 유통 및 여객 편의시설 운영을 통한 운영수익으로 투자비를 회수할 수 있습니다.한화커넥트(주)는 현재 서울역사와 청량리역사를 운영하고 있으며, 주 수입원은 서울역마트 위탁운영수익, 비주거용 부동산임대관리수익, 서울역 주차장 위탁운영수익 등입니다. 임대업종 특성상 유통업과 유사한 계절성을 보이지만, 특히 여행객이 증가하는 휴가철, 명절 및 공휴일에 매출 특수 현상이 강하게 나타나는 경향이 있습니다.한화커넥트(주)의 3년간 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문	매출유형	2022.4Q	2021.4Q.	2020.4Q

역사	상품매출액	100,938	90,526	92,294

임대수익	51,335	44,331	46,981

합계	152,273	134,857	139,275

2) IT 서비스사업 (한화시스템(주))

전산시스템 설계 및 구축 등을 제공하는 IT서비스업은 2022년 말 기준 내수매출 4,809억원(98%), 수출매출 101억원(2%)으로 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성을 제고시키고 정보기술을 기반으로 기존 사업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 사업입니다.

3) 항공우주사업(쎄트렉아이(주))

지구관측 위성시스템을 생산 및 공급하는 항공우주사업은 2022년말 기준 내수매출 686억원(54%), 수출매출 228억원(25%)으로 국내외 정부 및 다양한 고객을 대상으로 하며, 위성시스템, 위성영상 및 위성영상 분석서비스를 제공하는 사업입니다.