한화 분기보고서 (2022.09)
1. (제조서비스업)사업의 개요

가. 화약제조업화약제조업 부문에서는 산업용 화약((주)한화 글로벌부문), 방산((주)한화 방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주)), 항공엔진(한화에어로스페이스(주)), 산업용 기계((주)한화 모멘텀부문, 한화정밀기계(주)), 시큐리티(한화테크윈(주)), 에너지 장비(한화파워시스템(주)) 사업을 영위하고 있습니다.

1) 산업용 화약 ((주)한화 글로벌부문)

산업용 화약사업은 각종 건설사업 및 자원개발에 필수적인 산업용 화약류를 제조 판매하는 기간산업입니다. 사업의 특성상 정밀성, 안전성 등이 요구되는 분야입니다. 화약의 원료를 제조 판매하는 무기화학사업, 불꽃행사를 연출하는 불꽃프로모션사업등으로 사업영역을 확대하였습니다. 산업용 화약사업은 정부SOC 투자 및 민간건설사업 현장을 주요 수요처로 하고 있으며, 급격한 변동성이 없는 성숙산업 구조를 형성하고 있습니다. 당사는 수십 년간 축적해온 기술과 노하우를 바탕으로 품질 및 원가경쟁력을 확보하여, 국내외 화약시장 선도기업으로서 입지를 다지고 있습니다. 당사에서는 국내시장에서 약 70~75% 수준의점유율을 차지하고 있는 것으로 추정합니다. 산업용 화약사업은 안정적인 원자재 수급 및 생산구조 합리화를 통한 원가경쟁력 확보와 체계적인 유통망의 구축 여부에 따라 시장경쟁력이 크게 좌우된다 할 수 있습니다. 당사는60여 년간 축적해 온 선진 제조 기술을 기반으로 한 품질 경쟁력과 폭넓고 안정적인 유통망을 확보함으로써 경쟁사 대비 우위의 시장 점유율을 확보하고 있습니다. 그러나 원자재가격 급등에 의한 원가구조 악화가 잠재적인 위협요인이며, 당사는 지속적인 원가절감 노력과 신제품 개발을 통해 리스크를 최소화하고자 역량을 집중하고 있습니다.

2) 방산 ((주)한화 방산부문, 한화디펜스(주), 한화시스템(주))

(1) (주)한화 방산부문

1970년대에 시작된 방위산업에서 당사는 산업용화약으로부터 축적된 화약기술을 기반으로 재래식 탄약분야에 진출하여 자주국방의 일익을 담당하여 왔으며, 현재는 지속적으로 연구개발 역량을 강화하여 정밀유도무기, 항법/레이저, 우주사업 등 체계 전문기업으로 성장하고 있습니다.(주)한화 방산부문의 경우 보안 관계 상 주요 제품 및 매출에 관한 상세한 사항 등은 기재하지 못했습니다. 다만 산업의 특성, 국내외 시장여건, 그리고 경쟁요인 및 회사의 강점ㆍ단점 등은 '7.(제조서비스업)기타 참고사항 - 마. 사업부문별 시장여건 및 영업의 개황 등을 참고해주시기 바랍니다.

(2) 한화디펜스(주), (3) 한화시스템(주)

자주포, 레이다 등 군수장비를 생산하는 방산사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 17,903억원(95%), 수출매출 991억원(5%)으로 국가 방위를 위하여 군사적으로 소요되는 물자의 생산과 개발에 기여하는 사업입니다.

3) 항공기 엔진 (한화에어로스페이스(주))

가스터빈엔진 및 엔진부품 등을 생산하는 항공엔진사업은 2022년 3분기말 기준으로 내수매출 4,540억원(46%), 수출매출 5,393억원(54%)이며, 약 25조의 수주잔고를 보유하고 있는 사업으로 상당 수준의 투자가 필요함은 물론 핵심기술의 진입장벽이 높은 산업으로 장기간의 개발기간과 투자를 필요로 하는 사업입니다.

4) 산업용 기계 ((주)한화 모멘텀부문, 한화정밀기계(주))(1) (주)한화 모멘텀부문

(주)한화 모멘텀부문은 축적된 산업장비 설계, 공정 구동/제어 자동화 기술을 기반으로 이차전지, 솔라, 디스플레이, 공장 자동화 등의 주요 산업별 핵심설비와 이에 대한 엔지니어링 솔루션 서비스를 제공하고 있습니다. 반세기 넘게 축적한 노하우와 기술력을 바탕으로 끊임없는 연구개발과 혁신을 통해 글로벌 종합기계 회사로 성장하며 고객의 사업에 가치를 더하겠습니다.

(2) 한화정밀기계(주)

칩마운터, 공작기계 등을 생산하는 산업용장비사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 1,363억원(31%), 수출매출 3,070억원(69%)으로 첨단 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 사업입니다.

5) 시큐리티 (한화테크윈(주))

CCTV, 저장장치, 모니터 등을 생산하는 시큐리티사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 942억원(13%), 수출매출 6,573억원(86%)으로 영상 및 지능형 기술이 아날로그/네트워크 기반의 다양한 솔루션 또는 서비스와 결합하여 고객에게 안전, 안심, 유용한 부가가치를 제공하는 사업입니다.

6) 에너지 장비 (한화파워시스템(주))

칩마운터, 공작기계 등을 생산하는 산업용장비사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 1,363억원(31%), 수출매출 3,070억원(69%)으로 첨단 메카트로닉스 기술을 바탕으로 최고 수준의 제품 기능/성능 및 신뢰성이 요구되는 사업입니다. 나. 도소매업도소매업 부문에서는 무역((주)한화 글로벌부문 등), 백화점 및 도소매(한화솔루션(주) 갤러리아 부문, (주)한화갤러리아타임월드 등) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1) 무역 ((주)한화 글로벌부문 등)

종합상사가 주로 영위하는 유화 및 철강등 산업재 무역업의 경우 글로벌 경제 상황과이에 밀접한 국제유가에 크게 영향을 받고 있으며, 글로벌 경제 성장률, 원자재 가격 및 환율 변동 등의 경기 변동의 요소를 종합적으로 고려해야 하는 특성이 있습니다. 이에 변동성이 심한 철강사업을 철수 하고 자체 영업권 및 전문성을 보유한 무기화학, 유화, 방산에 집중하여 지속적인 수익원을 창출하고 있습니다. 또한, 앞으로는 화약사업의 첨단 기술을 보유 중인 글로벌 네트워크와 결합하여 세계 시장에서 선도할 수 있는 성장동력을 마련할 것입니다. 각 품목군별 영업 인력의 전문성을 제고하고 전략 지역의 해외 네트워크에 역량을 집중하여 현지 시장 정보 및 거래선 발굴을 지속하고 있습니다. 내수 시장에서는 독자 영업권을 보유한 사업 운영을 통해 안정적인 수익 기반을 확보하는 한편, 해외 시장에서는 유화, 방산과 같은 당사 전략사업 확대를 추진하고 있습니다

2) 백화점 및 도소매 (한화솔루션(주) 갤러리아부문, (주)한화갤러리아타임월드 등)

[리테일 - 한화솔루션(주) 갤러리아 부문]의류/잡화/화장품/주류 등의 상품 매출을 담당하는 리테일 부문은 당분기 매출액 4,105억원을 달성하고 있으며, 백화점은 높은 전문성을 바탕으로 고품질 상품을 현대화된 편리한 쇼핑시설에서 차별화된 최고의 서비스와 함께 제공하며, 첨단 유행을 선도하고 패션 트랜드를 주도하는 대표적인 유통산업입니다. 백화점 산업은 명품, 홈리빙 등을 중심으로 한 소비심리 회복에 힘입어 '22년 3분기 누계 기준 16.4%[통계청 소매업태별 판매액 (추정) 기준]의 성장을 보였습니다. 한화갤러리아타임월드는 정부청사 및 시청 등 공공기관과 모든 금융기관, 대규모 아파트가 밀집한 대전 둔산 신도시의 중심에 위치하여 확고한 입지를 구축하고 있으며, CENTER(백화점동)과 WEST(주차동)의 리노베이션과 지속적인 명품 브랜드의 입점을 통하여 중부권 최고의 고품격 백화점 위상을 확립하였습니다. 또한, 차별화된 서비스와 다양한 마케팅 활동은 당사의 이미지를 개선하고 성장과 발전의 기반이 되고 있습니다. 경쟁업체 대비 제한적인 점포망과 규모의 한계에도 불구하고 우수한 입지적 강점과 고급 백화점이라는 브랜드 인지도를 통해 사업적 기반을 차별화하고 있습니다.

다. 화학제조업

화학제조업 부문에서는 석유화학원료(한화솔루션(주) 등) 및 석유화학가공(한화글로벌에셋(주), 한화컴파운드(주) 등) 사업 등을 영위하고 있습니다. 1) 석유화학원료- 한화솔루션(주) 케미칼부문, 한화케미칼오버시즈홀딩스(주), Hanwha Chemical (Ningbo) Co.,Ltd. 등[기초소재- 케미칼 부문]당사의 기초소재 부문에는 PE, PVC, CA, TDI 제품 등을 생산ㆍ판매하고 있으며, 당분기 매출액 49,032억원 달성하고 있습니다. 규모의 경제가 적용되는 석유화학 산업의 특성상 Vinyl Chain의 수직계열화 생산 설비의 보유는 한화솔루션(주) 케미칼부문의 강점입니다. 아울러 오랜 기간 축적된 생산공정 운영상의 노하우와 운전경험, 그리고 지속적인 거래를 통해 형성된 고객과의 유대관계 역시 한화솔루션(주)의 자산이라 할 수 있습니다.안정적인 원료 공급이 가능하도록 수직 계열화를 구축하여 우수한 원가 경쟁력을 확보한 상황에 안주하지 않고, 지속적인 생산성 향상 및 원가 혁신 활동을 통해 사업의 경쟁력을 더욱 강화하고 있습니다. 한편 물류 설비가 갖추어진 부두는 수심이 깊어 경쟁국인 일본, 중국에 비하여 보다 큰 규모의 선박의 입ㆍ출항이 가능하여 단위 원료/제품 운송에 소요되는 비용을 절감할 수 있고, 주요 제품의 저장능력 확충을 통해 물류 경쟁력의 면에서 앞서 있습니다. 2) 석유화학가공- 한화솔루션(주) 첨단소재부문, 한화글로벌에셋㈜, Hanwha Azdel Inc., Hanwha Advanced Materials America LLC, Hanwha Advanced Materials Holdings USA LLC 등[가공소재 - 첨단소재 부문] 자동차 부품, 산업용 소재, 전자소재, 태양광 소재 등을 담당하는 가공소재 부문은 당분기 매출액 9,668억원을 달성하고 있습니다. 한화솔루션(주) 첨단소재 부문은 자동차부품소재, 산업용소재를 주요 제품으로 하는 경량복합소재부문과 전자소재, 태양광소재 등을 주요 제품으로 하는 기능소재부문으로 구성되어 있는 플라스틱 가공기업입니다. 한화솔루션(주) 첨단소재부문 등 가공부문의 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요소로는 제품의 품질, 경량화, 가격경쟁력, Technical Service 등의 요인이 있으며, 이를 위해 당사에서는 고부가가치 제품 개발, 원가 절감 등을 통해 글로벌 경쟁력을 갖추고자 노력하고 있습니다. 라. 건설업건설업 부문에서는 종합건설((주)한화건설 등)과 부동산 개발 및 분양((주)한화솔루션 인사이트 부문) 사업 등을 영위하고 있습니다.

1) 종합건설 ((주)한화건설 등)

한화건설은 1962년 설립되어 1988년 ㈜덕산토건으로 상호를 변경하여 1996년 ㈜한화에 흡수, 합병되었다가 2002년 7월 2일 물적 분할하였습니다. 토목, 건축, 플랜트, 해외사업을 바탕으로 성장한 당사는 2000년 이후 한화건설 아파트 브랜드인 '꿈에그린'을 런칭한 당사는 본격적으로 국내 주택사업에서 입지를 강화하였고 환경관련 기술개발에 주력함으로써 수처리, 폐기물처리, 초임계수 산화처리, 토양오염 복원 등 특수 환경정화 분야에서 국내 최고 기술력을 인정받았습니다. 또한 역사개발, 테크노밸리개발 등과 같은 개발사업에 집중하며 독보적인 사업경쟁력을 확보하였고 플랜트사업 영업확대 및 국내 최대규모 주택단지인 인천 에코매트로의 성공을 바탕으로 국내에서의 괄목할만한 성장을 견인하였습니다. 이와 함께 2007년 3.3억불의 해외플랜트 수주를 시작으로 해외사업에서도 눈에 띄는 성과를 거두었습니다. 2010년 이후부터는 전략적 목표설정을 통해 보유부동산 개발(수도권 및 5대 광역시 등)을 통한 랜드마크 확보에 주력하였고 서울숲 갤러리아 포레를 성공적으로 준공 및 분양하며 최고급 주택브랜드 인지도 및 선호도를 제고하고 있습니다. 특히 당사는 주택사업 경쟁력 강화를 위해 단순 도급사업을 통한 주택공급에서 한발 더 나아가 복합개발사업 역량을 발전시켜 왔습니다. 이는 아파트와 근린상가로 구성된 기존 주택을 넘어 문화, 레저, 업무, 상업시설 등을 함께 개발하며 다양한 고객의 니즈를 반영하고 있습니다. 총 사업비 2조원 규모로 지난 2021년 완성된 수원 마이스 복합단지 개발사업이 대표적인 사례입니다. 수원 컨벤션센터 지원시설용지에 백화점, 호텔, 주거용 오피스텔, 상업시설 등을 조성한 대규모 프로젝트로 갤러리아백화점, 아쿠아플라넷으로 단지 엘레베이터를 통해 이동가능한 포레나 광교는 광교신도시의 랜드마크 단지로 명성을 얻고 있습니다. 그 외에도 '대전역세권 개발사업', '수서역 환승센터 복합개발사업' 등 한화건설이 주관하여 추진 중인 대규모 역세권 복합개발사업에서 포레나 상품을 검토중으로, 브랜드 가치 제고에 기여할 것으로 예상됩니다.

현재 한화건설은 기존 아파트 브랜드인 '꿈에그린'을 '포레나(FORENA)'로 변경하였으며 주택시장에서의 입지를 더욱 더 확대하고 있습니다. 또한 단기적인 성장보다 중장기적인 성장을 위해 미래 전략을 지속적으로 계획/관리하고 있으며 친환경 사업에 대한 사업 포트폴리오 비중을 확대하기 위해 지속적인 투자를 하고 있습니다. 이와 더불어 불안한 세계경제 및 코로나 등과 같은 예상치 못한 팬더믹 속에서도 안정적인 경영활동을 위해 Risk 관리를 최우선으로 경영이념으로 추구하고 있으며 급변하는 상황에 유연하게 대처할 수 있도록 조직관리에 최선을 다하고 있습니다.

2) 부동산 개발 및 분양 ((주)한화솔루션 인사이트 부문 등)

[(주)한화솔루션 인사이트 부문]부동산 사업을 담당하는 기타 부문은 당분기 매출액 3,686억원을 달성하고 있습니다한화솔루션(주) 인사이트 부문은 종합 디벨로퍼로서 6개의 첨단산업단지를 조성하였고, 국내 최대 규모의 육상 및 수상태양광 발전소를 건설 중에 있습니다. 또한, 골프장 및 수목원의 운영사업 인수를 진행하였으며, IDC, 물류센터, 신재생에너지 개발 등을 통해 산업 전반에 걸친 수익모델을 확보하였고, 다양한 사업 포트폴리오를 구성하여 개발사업에서의 위험을 전반적으로 해소하였습니다.

마. 레저/서비스업 [한화호텔앤드리조트]

레저/서비스업 등에서는 콘도/골프/호텔사업, 건물관리업/Value-Add사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 설악, 용인, 거제, 제주 등의 리조트와 더 플라자호텔 등의 호텔을 운영중에 있습니다. 또한 건물 자산의 운영수익을 극대화하는 PM(Property Management)서비스와 시설운영/유지보수/보안/미화/주차/안내 등 건물 시설관리 전반의 FM(Facility Management)서비스, 투자자문, 매매, 임대차 컨설팅 등의 서비스를 제공하고 있으며 이와 더불어 건물의 인테리어, 신축/증축, 신재생에너지 등 Value-Add 사업을 영위하고 있습니다.주요 서비스는 콘도, 호텔, 건물관리 등이 있으며 이를 Hospitality(콘도, 호텔 등)와, 에스테이트(건물관리, Value-Add 등)로 나눕니다. 당분기 매출액은 내수매출 100%이며 연결조정전 매출액은 Hospitality 475,730백만원, 에스테이트 94,285백만원입니다. 보다 상세한 내용은 한화호텔앤드리조트(주)의 공시서류의 'Ⅱ. 사업의 내용 - 2. 주요 제품 및 서비스 및 4. 매출 및 수주상황'을 참조하시기 바랍니다.

바. 태양광사업

2015년 2월 구 한화솔라원(Hanwha SolarOne Co., Ltd.)과 한화큐셀인베스트먼트(Hanwha Q CELLS Investment Co., Ltd.)가 통합하여 자체 셀 생산규모 기준 업계 최고 수준의 통합법인인 한화큐셀(Hanwha Q CELLS Co., Ltd.)이 출범되었습니다. 한화큐셀의 자회사로는 태양광 관련 제품을 제조/판매하는 (Hanwha Q CELLS(Qidong) Co., Ltd., Hanwha Q CELLS Malaysia Sdn. Bhd) 및 지역별 태양광 관련 제품 판매 거점(Hanwha Q CELLS America Inc., Hanwha Q CELLS GmbH., Hanwha Q CELLS Australia Pty Ltd. 등)이 있습니다. 이 가운데 독일에 위치한 Hanwha Q CELLS GmbH는 유럽 지역 등 모듈 판매 및 다운스트림 사업 외에도 Q CELLS 태양광 제품 기술 연구소를 운영하고 있습니다.

[신재생에너지 - 큐셀부문]

셀과 모듈 등의 태양광 제품 등을 담당하는 신재생에너지 부문은 당분기 매출액 77,310억원을 달성하고 있습니다. 한화솔루션(주) 큐셀부문과 자회사인 한화글로벌에셋(주)를 통해 태양광 사업의 경영 효율성을 제고하고자 합니다. 한화솔루션(주) 큐셀부문은 舊 독일 Q CELLS의 차별화된 기술력과 노하우, 브랜드 이미지 등으로 유럽, 미국 등 주요 시장에서의 판매를 활발히 진행하고 있으며, 경쟁사 대비 높은 수준의 출력 및 성능을 자랑하는 제품 포트폴리오를 구성하므로 급변하는 시장 환경 속에서도 견조한 성장세를 이어나가고 있습니다. 또한, 중국, 말레이시아, 한국, 미국 등 다각화된 생산 거점을 보유함으로써, 미국 반덤핑 관세 부과 등 급변하는 정부 정책 및 시장 변동에 탄력적으로 대응 가능합니다.

사. 기타그 밖에 민자역사 개발 및 부동산 관리(한화커넥트주)), IT서비스사업(한화시스템), 등 국내외에서 다양한 사업을 영위하고 있습니다. 1) 민자역사 개발 및 부동산 관리 (한화커넥트(주))

민자역사 개발사업은 민간 사업자가 국가 철도부지를 점용하여 민자역사를 건설/개발 후 국가에 기부채납하고, 상업시설을 운영하여 수익을 창출하는 사업입니다.민간사업자는 철도부지 점용기간(30년) 중 유통 및 여객 편의시설 운영을 통한 운영수익으로 투자비를 회수할 수 있습니다.한화커넥트(주)는 현재 서울역사와 청량리역사를 운영하고 있으며, 주 수입원은 서울역마트 위탁운영수익, 비주거용 부동산임대관리수익, 서울역 주차장 위탁운영수익 등입니다. 임대업종 특성상 유통업과 유사한 계절성을 보이지만, 특히 여행객이 증가하는 휴가철, 명절 및 공휴일에 매출 특수 현상이 강하게 나타나는 경향이 있습니다.한화커넥트(주)의 3년간 매출실적은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업부문	매출유형	2022.3Q	2021.3Q.	2020.3Q

역사	상품매출액	71,039	67,056	71,072

임대수익	35,355	31,722	35,147

합계	106,394	98,778	106,219

2) IT 서비스사업 (한화시스템(주))

전산시스템 설계 및 구축 등을 제공하는 IT서비스업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 3,156억원(97%), 수출매출 98억원(3%)으로 정보기술을 활용하여 고객의 생산성과 효율성을 제고시키고 정보기술을 기반으로 기존 사업과 융합하여 새로운 서비스를 창출하는 사업입니다. 3) 항공우주사업 (쎄트렉아이(주))

지구관측 위성시스템을 생산 및 공급하는 항공우주사업은 2022년 3분기말 기준 내수매출 435억원(70%), 수출매출 186억원(30%)으로 국내외 정부 및 다양한 고객을 대상으로 하며, 위성시스템, 위성영상 및 위성영상 분석서비스를 제공하는 사업입니다.