강남제비스코 분기보고서 (2020.09)
II. 사업의 내용

강남제비스코주식회사(이하 "회사")와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")은 도료의 제조ㆍ판매업을 주요사업부문으로, 복합성형재료 및 사무용품 제조ㆍ판매업 등을 도료외사업으로 영위하고 있습니다. 아래에 기재된 II.사업의 내용은 연결회사의 도료의 제조ㆍ판매업과 복합성형재료 및 사무용품의 제조ㆍ판매업 등과 관련된 사항입니다.

1. 사업의 개요

가. 시장의 여건 및 영업의 개황 등

(1) 산업의 특성1)도료부문 도료산업은 정밀화학공업으로서 건축, 조선, 자동차용 뿐만 아니라 첨단산업을 포함한 전산업분야에 공급되고 있습니다. 국내 도료산업은 세계 10대 페인트 생산국가의 위치에 있으며, 제품 생산에 필요한 원료의 상당부분이 해외에서 수입되고 있는상태로 국제원자재가와 환율의 변동에 영향을 받고 있습니다. 2)도료외부문

① 복합성형재료산업은 자동차, 건축, 전기, 전자시장 등을 포함한 전 산업분야에 공급되고 있습니다. 우리나라 수출 중 소재부품이 50%를 차지하고 있으며, 복합소재의 사용량도 지속적으로 증가하고 있고, 제품생산에 사용되는 원료의 상당부분은 해외에서 수입되고 있어 국제원자재가와 환율의 변동에 영향을 받고 있습니다 .

② 사무용품산업은 노동집약적이며 시장 진입 장벽이 높지 않아 메이저 업체 뿐 아니라 소규모 군소업체들이 난립되어 있는 상황입니다. 소비자 구매 패턴의 변화, 유통채널 다변화, 급변하는 시장 상황에 빠르게 대처할 수 있는 체제 및 시스템 구축이 요구되며, 다양한 소비자의 니즈를 충족시킬 수 있는 제품 경쟁력 강화가 필요합니다 .

③ 안료ㆍ용제 관련제품 도매사업은 국내 전방산업의 영향으로 지속적으로 성장하였으나, 최근 국내외 경기침체와 도매업체의 난립으로 출혈경쟁이 심화되고 있습니다. 이에 국내외 신규 아이템 개발 및 신규 시장 개척에 집중하여 지속 성장이 가능할수 있는 기반을 구축하고 있습니다 .

(2) 산업의 성장성 1)도료부문 국내 도료산업은 60, 70년대 정부의 경제개발계획 추진에 따라 활성화의 길을 걷기 시작하여 전방산업의 호황속에 내수시장을 기반으로 수입대체 산업으로 80년대 들어 연평균 15%이상의 고성장을 지속하여 왔으나, 근래에는 세계경제의 장기침체 영향으로 성장둔화를 보이고 있습니다. 그러나 앞으로 도료산업은 새로운 용도 및기능의 추구로 시장확대가 이루어질 것으로 전망되며 따라서 도료산업은 계속 성장할 것입니다. 2)도료외부문

① 복합성형재료산업은 정부의 소재강국정책 추진에 따라 활성화의 길을 걷기 시작하였으며, 항공우주 및 방위산업, 운송ㆍ운수, 스포츠 등 다양한 분야에서 경량화 소재가 요구되면서 시장수요가 확장추세에 있으며, 특히 아시아 지역의 복합소재 사용은 전세계의 60%에 달할 것으로 예측되고 있습니다. ② 사무용품산업은 전산용품의 보급 확대, 학령 인구의 감소로 전체적인 수요는 위축되고 있으나, 품질 및 디자인 강화를 통한 고부가가치 창출, 특성화된 제품의 개발ㆍ출시를 통해 성장을 꾸준하게 유지해 나가고 있습니다. ③ 안료ㆍ용제 관련제품 도매사업은 국내 전방산업의 영향으로 견실한 성장을 시현하였으나 자동차, 신발, 섬유 등 제조업체의 해외 이전으로 국내 수요가 감소하고 있으나 신규 ITEM 개발 및 신규시장 개척으로 성장이 지속될 수 있습니다. (3) 경기변동 및 계절적 특성 1)도료부문 도료산업은 대체적으로 전방산업의 경기에 따라 경기변동이 이루어지는 경향을 보이는 산업으로서 건축용도료와 같이 계절적 요인에 의한 계절적인 경기순환체계와전반적인 산업 경기동향에 따라 순환주기를 갖는 경기변동 구조를 가지고 있습니다. 2)도료외부문 ① 복합성형재료산업의 복합소재 시장은 주로 건축ㆍ건설과 자동차, 전기ㆍ전자산업의 경기에 일부 영향을 받을 수 있습니다. ② 사무용품산업은 각급 학교의 신학기 시즌에 아동용품ㆍ학습용품의 수요 변동이 있으나, 당사는 수출 및 사무용품, 산업용품의 매출 비중이 상대적으로 높아 계절적 요인에 따른 매출 변동폭은 크지 않습니다. 또한 B2C에 해당되는 문구류는 학습 도구 특성상 타 업종에 비해 경기 변동에 민감하지 않습니다. ③ 안료ㆍ용제 관련제품 사업의 화학원료산업은 자동차, 조선 등의 전방산업 경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업이며, 도료, 잉크와 같이 계절적 요인에 의한 경기변동 구조도 가지고 있습니다.

(4) 경쟁요소 1)도료부문 도료산업은 제조공정이 정형화된 산업으로서 소규모 자본으로도 시장진입이 가능하다는 특징을 가지고 있는 까닭에 군소업체가 난립하여 치열한 가격경쟁을 하고 있는 상태입니다. 그러나 도료산업의 특성상 전방산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요기반의 여부에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 계속적인 기술개발과 효율적인 유통망 확보, 우수한 인력확보 등이 가장 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 회사(강남제비스코(주))는 안양, 함안 기술연구소의 우수한 연구인력이 끊임없는 연구개발로 고품질의 제품을 유지하고 있으며, 69년간 쌓아온 높은 브랜드 인지도, 전국적인 대리점망 확충, 안정적인 재무구조가 경쟁상의 강점이며, 소량다품종 취급으로 생산효율이 낮은것이 경쟁상의 단점입니다.

강남제비스코(곤산)은 중국 강소성 곤산시에 2003년 2월 14일에 설립된 단독 투자법인으로서 유성도료 등을 전문적으로 생산ㆍ판매하며, 중국 시장의 수요에 따라 신속한 대처능력이 경쟁상의 강점이고 설비의 노후로 인한 원가상승이 경쟁상의 단점입니다. 강남제비스코파우더코팅스(장가항)은 2011년 6월 8일 중국 강소양자강 국제화학공업원에 설립된 단독 투자법인으로 분체용도료를 전문적으로 생산ㆍ판매하고 있습니다. 분체용도료에 대한 기술력이 경쟁상의 강점이고 투자설비의 감가상각으로 인한 원가상승이 경쟁상의 단점입니다.

강남제비스코(베트남)은 2015년 11월 4일 베트남 빈증성 벤깟군에 설립된 단독 투자법인으로 분체 및 플라스틱용도료를 전문적으로 생산ㆍ판매하며, 베트남 도료시장의 수요에 따라 신속한 대처능력이 경쟁상의 강점이고 신설법인으로 인한 낮은 인지도가 경쟁상의 단점입니다. 2)도료외부문 ① 복합성형재료산업은 타 소재와의 가격경쟁력 확보를 위한 대량생산체제 도입으로 국내 대기업 다수가 사업에 참여하여 해외시장 대비 국내 가격경쟁이 치열합니다. 전략적이고 차별화된 기술개발, 엄격한 납기 관리로 적기에 고객 Needs에 대응하는 것이 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 강남케이피아이(주)는 안산에 기술연구소를 설립하여 우수한 연구인력을 통한 연구개발활동 및 ISO9001:2015 인증을 통한 품질경영체계 확보로 신제품 개발능력 및고품질의 제품생산이 가능합니다. 열경화성 복합재료와 열가소성 복합재료 모두를 생산할 수 있는 것이 경쟁 우위 요소지만, 다품종 소량생산 제품의 취급에 따른 생산효율이 다소 낮습니다. ② 사무용품산업의 경쟁요소는 디자인ㆍ품질ㆍ가격경쟁력이라 할 수 있으며, 이를 위한 브랜드 이미지 제고, 공정 자동화를 통한 생산성 개선을 지속 추진 중에 있습니다. 강남케이피아이(주)는 필기류 전 품목을 생산, 유통하고 있는 종합 필기류 전문회사로서 전국적인 유통 체인망을 구축하고 있으며, "MUNHWA", "더존" 등 브랜드의 소비자 인지도가 높습니다. 페인트마카, 색연필 등의 품목은 업계를 선도할 수 있는 차별화된 제품 경쟁력이 있지만 필기류 품목에 국한되어 있어 계속적인 제품 다양화를 추진 중에 있습니다. ③ 안료ㆍ용제 관련 제품사업은 소규모로 시장진입이 가능하다는 특징으로 경기침체에 따라 군소업체가 치열한 가격경쟁을 하고 있습니다. 따라서 공급업체의 신뢰도와 안정적인 공급능력 등이 중요한 경쟁요소입니다.

강남케이피아이(주)는 글로벌 화학회사(CHEMOURS, DOW, BASF) 등의 대리점으로 고품질의 아이템과 높은 인지도를 바탕으로 제품을 공급하고 있습니다. 안정적인 공급과 탄탄한 판매망, 건실한 재무구조 등이 경쟁 우위 요소지만, 당사가 글로벌 화학회사들로부터 공급받는 아이템은 공급자 우위의 시장 아이템으로 글로벌 화학회사의 가격정책에 따라 판매가격이 변동되는 특성이 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성 1)도료부문 도료의 기본구성요소는 수지, 안료, 용제로써 가장 중요한 수지의 원료는 대부분석유화학에서 유도되며, 범용도료용을 제외한 특수원료는 거의 수입에 의존하고 안료 및 용제류는 국내에서 조달하고 있습니다. 2)도료외부문 ① 복합성형재료산업의 복합재료 기본구성요소는 수지, 안료, 유리섬유입니다. 대부분의 수지와 안료는 국내로부터 안정적인 조달 공급선을 확보하고 있으며 소량의 수지 및 유리섬유는 해외 공급선을 통해 조달받고 있습니다. 국내 및 해외 공급선은 당사와 장기간 거래기반을 구축하고 있습니다. ② 사무용품산업의 문구용품 주요 원부자재들은 국내.외 공급선을 통해 조달하고 있으며 장기간 거래기반이 구축되어 있어 적기에 고품질의 원부자재 공급이 가능합니다. ③ 안료ㆍ용제 관련 제품사업은 글로벌 화학회사의 대리점으로 해외로부터 공급받아 이를 판매하고 있으므로 공급 안정성은 양호합니다.

( 6) 영 업의 개황 (제 69기 3분 기 ) 2020년 3분기 세계경제는 미국과 유럽 주요국을 중심으로 한 코로나19 재확산 및 봉쇄조치 재개, 경기부양책 교착상태 지속 등 경제위기 상황이 계속되고 있고, 국내적으로는 위기극복을 위한 경제주체의 다양한 노력이 전개되는 가운데 부정적인 무역환경이 경제회복을 제약하고 있는 어려운 여건하에서 당사는 전 임직원이 합심하여 매출액은 별도기준으로 전년대비 0.7% 감소한 1,887억원, 연결기준으로 전년대비 0.8% 감소한 2,449억원 실현하였고, 당기순이익은 별도기준으로 전년대비 87.4% 증가한 20억원, 연결기준으로 전년대비 13.9% 증가한 152억원을 실현하였습니다 .

(제 68기 ) 2019년 세계경제는 중국의 경제성장둔화 지속, 미.중 무역분쟁 심화로 인한 주요국간 무역갈등 가중 등 글로벌 경기의 변동성 및 불확실성이 더욱 더 가중되었으며 국내적으로는 미.중 무역분쟁 여파로 인한 경기침체, 수출 및 투자감소, 내수 소비감소 등 여전히 국내외 경제환경이 녹록하지 않았고 목표달성이 어려운 상황에서 당사는 전 임직원이 합심하여 매출액은 별도 기준으로 전년대비 1.6% 감소한 2,549억원, 연결기준으로 종속회사 강남케이피아이(주)가 2018년 3분기부터 종속회사에 포함되므로 인해 2019년은 12개월 매출이 반영되고 2018년은 6개월 매출이 반영되어 전년대비 8.3% 증가한 3,325억원 실현하였고 당기순이익은 별도기준으로 평택공장 감가상각비 증가로 인한 매출원가 상승 등으로 전년대비 83% 감소한 6억원의 실적을 보였고, 연결기준으로 평택공장 감가상각비 증가 및 2018년 강남케이피아이(주) 의 종속기업 신규편입에 따라 공정가치측정 평가이익이 기타수익에 반영되므로 인해 전년 대비 55 .2% 감소한 174억원을 실현하였습니다 .

(7) 시장점유율(단위 : 억원,%)

사업부문	제69기 3분기	제68기	제67기	비 고

도료부문	매 출 액	2,097	2,821	2,842	-

시장점유율	10.0	9.4	9.2	-

시 장 규 모	21,000	30,000	31,000	-

도료외부문	매 출 액	352	504	228	-

시장점유율	-	-	-	-

시 장 규 모	-	-	-	-

※ 상기 도료부문의 시장규모 및 시장점유율은 연결회사의 추정치이므로 실제치와 다를 수 있으며, 타사의 시장점유율은 객관적인 자료가 없어 기재하지 않습니다.※ 도료외부문(복합재료, 사무용품, 케미칼 등)은 산업의 특성상 사업내용이 다양하고 복잡하여 객관적인 시장점유율을 산출하기가 어려우므로 기재하지 않습니다.

나. 사업부문별 주요 재무정보(단위 : 백만원, %)

사업부문	제69기 3분기	제68기	제67기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

도료	자산총액	684,378	96.7	648,509	96.5	635,507	96.6

매 출 액	217,609	88.9	293,011	88.1	290,587	94.6

영업손익	(758)	(30.0)	(6,132)	312.2	339	19.9

도료외	자산총액	66,610	9.4	62,278	9.2	58,348	8.9

매출액(*1)	38,443	15.7	55,931	16.8	25,367	8.3

영업손익(*1)	3,386	134.1	4,827	(245.8)	1,310	77.2

내부거래제거	자산총액	(42,878)	(6.1)	(38,517)	(5.7)	(35,989)	(5.5)

매 출 액	(11,182)	(4.6)	(16,403)	(4.9)	(8,933)	(2.9)

영업손익	(103)	(4.1)	(659)	33.6	48	2.9

합계	자산총액	708,110	100.0	672,270	100.0	657,866	100.0

매 출 액	244,870	100.0	332,539	100.0	307,021	100.0

영업손익	2,525	100.0	(1,964)	100.0	1,697	100.0

(*1) 도료외는 제 67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 실적임.

다. 신규사업의 내용 및 전망

공시대상기간중 신제품개발 실적은 다음과 같습니다.

(2020.01.01 ~ 2020.09.30 )

사업부문	개발신제품	개발기관	연구결과 및 기대효과	제품명	진척도

도료	COATING TOP
도료 개발	강남제비스코기술연구소	PCM건자재용 샌드위치 패널 내부용으로 기존의 PRIMER + TOP으로 구성되어 있는 도막을 통합하여 1 COATING으로 사용가능하게 하여 경제성을 극대화한 도료 개발	KCP860 YK IVORY1COATING (1C1B)	제품판매중

〃	BPA-NI OSS/ISS 개발
(3PC Food Can)	〃	방청성, 살균성이 우수하고, 환경호르몬 BPA가 용출되지 않는 BPA Free Type 도료 개발	KC-5500 OSS
K215A0104	〃

〃	PP SHEET용 접착프라이머 개발	〃	Tacky Free 타입의 프라이머와 접착제로서의 기능을 동시에 가지는 제품으로서 PP 소재에 부착성이 우수한 2액형 제품 개발	아이솔레이트
#1000 투명(DV)	〃

〃	친환경 식물성 오일 PVC 바닥재용 UV도료 개발	〃	친환경 식물성 오일 PVC 바닥재용 UV도료로, 바이오 매스 함량 20%이상의 제품 개발	BEAMCOAT# 7500BM 무광 투명	〃

〃	외부(목재, 철재) 유성 구도막 보수용 수용성 도료 개발	〃	유치원, 학교, 병원 등 친환경자재 요구에 부합하고 목재 및 철재의 재도장 및 신규 도장이 가능하며 유성 에나멜 도료의 단점을 보완한 수용성 도료 개발	드림코트 우드	〃

〃	2시간용 내화도료 보용 및
2시간용 내화도료 기둥용개발	〃	철골이나 H-Beam과 같은 내화구조물에 적용돼 대형 화재로 이어지는 것을 방지하기 위해 개발한 2시간용 내화도료로, 열차단 성능과 내구성이 우수하며 요변성이 개선된 도료 개발	화이어 엑스
SB-2200(보)
SB-2400(기둥)	〃

〃	리무발 점착제 개발	〃	부착면에 점착제 잔류물이 남지 않는 2액형 리무발 점착제로 내열성, 내구성 및 재박리성이 우수한 PE보호필름용 리무발 점착제 개발	JS 7506	〃

〃	자동차 보수용 2액형칼라 서페이서 개발	〃	국내 최초로 흑색-백색-적색-황색-녹색-남색의 6가지 색상으로 구성되어 다양한 색상 규현이 가능하고, VOC규제에 적합하며 부착력과 작업성이 우수한 서페이서 개발	P504 칼라 프라서페	〃

〃	Non-Toxic Fence용도료 개발	〃	TGIC타입 경화제를 독성이 없는 HAA(Hydroxy Alkyl Amide)타입으로 변경하고 안료를 중금속 Free로 대체하여 친환경적인 Non-Toxic Fence용 분체도료 개발	파크멜PP#7443KD L/GREEN	〃

〃	EGI TAB재용
도료 개발	〃	통조림캔 외부용 E.O.E(Easy Open End)에 적용되는 소재를 E.G.I(Eletrolytic Galvanized Iron) 전기아연도금강판에 적용, 고온 살균이 가능한 PCM도장 방식을 이용한 도료 개발	E8T017Y,
E8T027Y	〃

〃	임프린터용
UV 도료 개발	〃	PET FILM에 엠보싱롤을 이용하여 다양한 패턴의 무늬를 도장하고 도장면에 금속질감의 진공증착을 하여 고광택과 입체감을 부여한 후 PCM강판에 붙혀서 사용하는 UV도료 개발	BEAMCOAT# 812유광 투명	〃

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 연결회사는 주요사업으로 건축, 선박, 자동차, 강관 등에 사용되는 도료 및 관련제품을 생산ㆍ판매하고 있으며, 도료외사업으로 복합재료, 사무용품 등 다양한 산업분야에 적용되는 제품을 공급하고 있습니다. 사업부문별 품목이 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

도료	회사[강남제비스코]	도 료	건축용 등	JEVISCO	140,340	57.31

상 품	〃	〃	32,918	13.44

기 타	〃	〃	15,419	6.30

소 계	188,677	77.05

종속회사[강남제비스코(곤산)]	도 료	가전용,공업용등	JEVISCO	3,924	1.60

상 품	〃	〃	5,062	2.07

소 계	8,986	3.67

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)]	도 료	가전용,공업용등	JEVISCO	16,434	6.71

소 계	16,434	6.71

종속회사[강남제비스코(베트남)]	도 료	가전용,공업용등	JEVISCO	2,352	0.96

상 품	〃	〃	1,160	0.48

소 계	3,512	1.44

도료부문 계	217,609	88.87

도료외	종속회사[강남케이피아이]	제품	자동차부품,사무용품 등	SWAMIXSWAMATMUNHWA더존 등	21,392	8.74

상품	〃	〃	16,632	6.79

기타	〃	〃	419	0.17

도료외부문(복합재료 외) 계	38,443	15.70

내부거래 제거	(11,182)	(4.57)

합 계	244,870	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당분기 주요제품의 가격이 변동되었으며 이는 국제유가 및 원자재 가격의 변동, 가격정책의 변경 등에서 기인합니다. 주요 제품의 가격산출방법은 해당 품목의 당해 사업연도의 총판매금액에서 총판매수량을 나눈 것입니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 한 국-원/ℓkg EA, 중국- CHY/kg, 베트남-VND/kg )

사업부문	품 목	제6 9기 3분기	제68 기	제67 기

도료	회사[강남제비스코]	유성페인트	3,448	3,571	3,741

질화면레커	6,294	6,092	5,690

폴리우레탄수지도료	3,906	3,682	3,621

합성수지에멀젼페인트	2,288	2,241	2,238

종속회사[강남제비스코(곤산)](중국)	지게차용 도료	27.06	23.30	24.91

에어컨용 도료	16.52	17.37	16.75

공업용 도료	27.98	30.31	30.38

희석제	12.61	12.15	12.42

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)](중국)	분체도료	18.46	18.79	19.51

종속회사[강남제비스코(베트남)]	유성도료	80,000	80,000	102,400

분체도료	78,313	78,313	68,256

플라스틱 도료	299,050	304,095	203,769

희석제	60,341	66,679	64,170

도료외	종속회사[강남케이피아이(주)]	SMC	1,500	1,650	1,859

BMC	1,810	1,810	1,814

필기구류	181	216	435

마카류	388	386	381

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황 연결회사 는 케무어스코리아(주), 국도화학(주), 청화케미칼(주), SK종합화학(주), 세원화성(주) 등 업체로부터 제품생산에 필요한 원재료를 매입하고 있으며, 주요 생산업체들의 시 장 에서의 독점비율은 높은 편입니다. 주요 원재료에 대한 현황은 다음과 같습니 다 .

(단위 : 한국-백만원/%,중국-천CHY/%,베트남-백만VND/%))

사업부문	품 목	구체적용도	매입액	비율	주요 매입처	특수관계여부

도료	회사[강남제비스코]	안료	도료	17,500	19.8	케무어스코리아㈜ 외	해당없음

유지	〃	843	1.0	에이티케미칼 외	〃

수지	〃	25,107	28.5	국도화학㈜ 외	〃

약품	〃	15,219	17.3	청화케미칼㈜ 외	〃

용제	〃	18,431	20.9	SK종합화학㈜ 외	〃

조제	〃	11,029	12.5	성원교역(주) 외	〃

계	88,129	100.0

종속회사[강남제비스코(곤산)](중국)	용제	도료	2,826	19.1	곤산흥업 외	해당없음

조제	〃	5,966	40.2	곤산장릉 외	〃

수지	〃	3,312	22.3	상해원방 외	〃

안료	〃	2,721	18.4	장수안료 외	〃

계	14,825	100.0

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)](중국)	에폭시수지	도료	10,249	19.7	황산헌태 외	해당없음

폴리에스터수지	〃	16,588	31.9	안훼이산검 외	〃

tio2	〃	7,149	13.8	허남바이리엔 외	〃

첨가제	〃	18,008	34.6	무석만리 외	〃

계	51,994	100.0

종속회사[강남제비스코(베트남)]	용제	도료	4,324	17.8	우매이트 상하이 외	해당없음

조제	〃	3,626	14.9	우매이트 상하이 외	〃

수지	〃	10,892	44.9	우매이트 상하이 외	〃

안료	〃	5,442	22.4	우매이트 상하이 외	〃

계	24,284	100.0

도료외	종속회사[강남케이피아이(주)]	수지	복합재료	3,609	28.6	세원화성(주) 외	해당없음

충진제	〃	553	4.4	(주)경민케미칼 외	〃

보강제	〃	1,852	14.6	태영소재 외	〃

잉크류	사무용품	1,060	8.4	에이티케미칼 외	〃

기타	〃	5,555	44.0	우정프라스틱 외	〃

계	12,629	100.0

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 당분기 주요 원재료의 가격이 변동되었으며 이는 국제유가 및 환율변동 등에서 기인합니다. 주요 원재료의 가격산정 대상은 국산 및 수입원 재료를 기준으로 하였고 ,산출방법은 당분기말까지의 평균단가를 기준으로 산출 하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 한국- 원/ℓ ㎏ ,중국-CHY/kg,베트남-VND/kg )

사업부문	품 목	제69기 3분기	제68 기	제67 기

도료	회사[강남제비스코]	안료	1,497	1,602	1,605

유지	1,587	1,551	1,554

수지	3,234	3,365	3,447

약품	1,748	2,018	2,288

용제	843	986	1,130

조제	5,561	5,687	5,687

종속회사[강남제비스코(곤산)](중국)	용제	6.71	6.72	7.20

조제	46.33	56.57	48.30

수지	12.39	17.72	16.29

안료	11.75	12.85	38.97

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)](중국)	에폭시수지	13.78	15.56	17.34

폴리에스터수지	9.22	10.85	11.99

tio2	11.91	13.22	14.07

첨가제	11.61	12.77	14.93

종속회사[강남제비스코(베트남)]	용제	30,980	32,895	36,581

조제	113,544	138,873	89,155

수지	45,230	56,757	62,678

안료	28,820	33,042	-

도료외	종속회사[강남케이피아이(주)]	수지	2,123	2,210	2,153

충진제	180	195	213

보강제	1,211	1,268	1,406

잉크류	6,013	5,859	5,372

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 수량- 천리터 (키로), 천개)

사업부문	제69기 3분기	제68 기	제67 기

도료	회사[강남제비스코]	102,000	131,000	111,000

강남제비스코(곤산)	1,500	2,000	2,000

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	6,800	9,000	9,000

강남제비스코(베트남)	1,200	1,600	520

도료부문 계	111,500	143,600	122,520

도료외(*1)	복합성형재료강남케이피아이(주)	7,740	10,320	5,200

사무용품강남케이피아이(주)	91,940	120,918	58,000

도료외부문 계	99,680	131,238	63,200

(*1) 도료외는 제67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 생산능력임.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등 ① 산출기준 : 설비최대 CAP ② 산출방법 : 공정별 산정기준(인원 및 작업시간)에 의해 월간 최대로 생산할 수 있는 설비 CAP임.

(나) 평균가동시간

구 분	도료부문	도료외부문

회사[강남제비스코]	강남제비스코(곤산)	강남제비스코파우더코팅스(장가항)	강남제비스코(베트남)	강남케이피아이(주)

1일평균 가동시간	10시간	10시간	10시간	8시간	9시간

월평균 가동일수	20일	19일	21일	18일	20일

가동일수	181일	174일	191일	166일	180일

가동시간	1,810시간	1,740시간	1,910시간	1,328시간	1,620시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 수량-천리터(키로), 천개)

사업부문	품 목	제69기 3분기	제68기	제67기

도료	회 사[강남제비스코]	에 나 멜	4,261	6,305	6,578

페 인 트	24,773	36,208	34,500

락 카	8,658	12,479	13,456

바 니 쉬	3,954	5,510	5,766

기타도료	7,474	10,875	12,080

합 계	49,120	71,377	72,380

종속회사[강남제비스코(곤산)]	페 인 트	1,095	1,598	979

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)]	분체도료	4,294	7,019	6,873

종속회사[강남제비스코(베트남)]	페 인 트	597	519	194

도료무분 계	55,106	80,513	80,426

도료외(*1)	종속회사[강남케이피아이(주)]	복합재료	6,576	8,540	3,081

사무용품	44,600	82,641	34,461

도료외부문 계	51,176	91,181	37,542

(*1) 도료외는 제67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 생산실적임.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 :시간)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률	계산근거[평균가동율( 실제가동시간÷ 가동가능시간×100)]

도 료	회사[강남제비스코]	2,070	1,810	87.4%	1,810 시간 ÷ 2,070시간 × 100 = 87.4%

강남제비스코(곤산)	2,250	1,740	77.3%	1,740 시간 ÷ 2,250시간 × 100 = 77.3%

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	2,700	1,910	70.7%	1,910시간 ÷ 2,700시간 × 100 = 70.7%

강남제비스코(베트남)	1,800	1,328	73.8%	1,328시간 ÷ 1,800시간 × 100 = 73.8%

도료외	[강남케이피아이(주)]	2,268	1,620	71.4%	1,620시간 ÷ 2,268시간 × 100 = 71.4%

합 계	2,218	1,682	75.8%

다. 생산설비의 현 황 등 (1) 생산설비의 현황 연결회사의 생산설비 현황을 자산항목별로 구분하여 표시하였으며 각 자산별 시가를 표시함에 있 어서, 토지는 국토교통부가 고시한 공시지가를, 건물은 지방세 과세시가표준액을 기재하였으며, 구 축물 등 기타의 자산은 객관적인 시가자료가 없어 기재를 생략하였습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가(공시지가)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구가야공원로38번길19(가야동) 외	2,657.476㎡	5,629	(4,069)	-	-	-	1,560	3,853

경기여주군오학리산14-1외	38,842.000㎡	269	-	-	-	-	269	482

경남함안군칠서면공단동길79	63,447.200㎡	6,295	-	-	-	-	6,295	18,400

대구시북구유통단지로99(산격동)	4,132.100㎡	1,569	-	-	-	-	1,569	4,876

경기도군포시농심로8(당정동) 외	75,821.880㎡	50,948	-	-	-	-	50,948	130,691

대전시대덕구신일동로67번길7(신일동)	6,472.000㎡	1,087	-	-	-	-	1,087	2,942

광주시광산구하남산단3번로54(장덕동)	6,611.500㎡	1,177	-	-	-	-	1,177	1,935

경기도평택시포승읍포승공단로152	74,708.700㎡	12,241	-	-	-	-	12,241	30,324

소 계	272,692.856㎡	79,215	(4,069)	-	-	-	75,146	193,503

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	5,701.270㎡	-	-	-	-	-	-	-

소 계	5,701.270㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	278,394.126㎡	79,215	(4,069)	-	-	-	75,146	193,503

강남제비스코(곤산)	임차(50년)	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	23,333.330㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	23,333.330㎡	-	-	-	-	-	-	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	임차(50년)	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	11,612.900㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	11,612.900㎡	-	-	-	-	-	-	-

강남제비스코(베트남)	임차(45년)	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	23,876.000㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	23,876.000㎡	-	-	-	-	-	-	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	49,455.940㎡	39,399	-	-	-	-	39,399	28,226

소 계	49,455.940㎡	39,399	-	-	-	-	39,399	28,226

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	353.920㎡	-	-	-	-	-	-	-

소 계	353.920㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	49,809.860㎡	39,399	-	-	-	-	39,399	28,226

총 계	387,026.216㎡	118,614	(4,069)	-	-	-	114,545	221,729

※ 해외 종속회사의 토지는 장부상 기타비유동자산(장기선급비용)으로 계상되어 있으며, 중국은 50년, 베트남은 45년간 장기임차하고 있습니다.

[자산항목 : 토지(투자부동산)] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가(공시지가)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구중앙번영로32(범천동)	1,302.700㎡	2,253	-	-	-	-	2,253	4,497

부산시진구중앙대로720(부전동)	36.700㎡	847	-	-	-	-	847	786

경기도군포시번영로353(산본동)	30.420㎡	18	-	-	-	-	18	73

대전시동구대전로787-2(중동)	130.240㎡	819	-	-	-	-	819	455

전북군산시신풍길4(신풍동)	313.700㎡	79	-	-	-	-	79	87

경기도시흥시공단1대로321번길46(정왕동)	3,502.200㎡	625	-	-	-	-	625	2,958

합 계	5,315.960㎡	4,641	-	-	-	-	4,641	8,856

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경상남도 창원시 의창구동읍의창대로950 외	19,051.300㎡	6,678	-	-	-	-	6,678	5,991

합 계	19,051.300㎡	6,678	-	-	-	-	6,678	5,991

총 계	24,367.260㎡	11,319	-	-	-	-	11,319	14,847

[자산항목 : 토지(매각예정비유동자산)] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가(공시지가)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구냉정로289(가야동)	1,991.000㎡	-	4,069	-	-	-	4,069	2,576

합 계	1,991.000㎡	-	4,069	-	-	-	4,069	2,576

총 계	1,991.000㎡	-	4,069	-	-	-	4,069	2,576

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가(시가표준액)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	32,839.435㎡	17,003	(481)	-	-	413	16,522	8,966

경기도군포시농심로8(당정동) 외	110,491.825㎡	54,491	3,430	-	-	1,421	57,921	46,012

소 계	143,331.260㎡	71,494	2,949	-	-	1,834	74,443	54,978

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	316.890㎡	-	-	-	-	-	-	-

서울시서초구서운로1길12(서초동,강남빌딩) 외	6,971.280㎡	-	-	-	-	-	-	-

소 계	7,288.170㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	150,619.430㎡	71,494	2,949	-	-	1,834	74,443	54,978

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	5,150.630㎡	1,265	-	-	47	44	1,312	-

합 계	5,150.630㎡	1,265	-	-	47	44	1,312	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	5,741.320㎡	3,322	-	-	123	116	3,445	-

합 계	5,741.320㎡	3,322	-	-	123	116	3,445	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	4,864.650㎡	1,764	-	-	21	53	1,785	-

합 계	4,864.650㎡	1,764	-	-	21	53	1,785	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	17,683.690㎡	3,142	-	-	-	86	3,142	2,226

소 계	17,683.690㎡	3,142	-	-	-	86	3,142	2,226

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	227.700㎡	-	-	-	-	-	-	-

서울시서초구서운로1길12(서초동,강남빌딩) 외	739.830㎡	-	-	-	-	-	-	-

소 계	967.530㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	18,651.220㎡	3,142	-	-	-	86	3,142	2,226

총 계	185,027.250㎡	80,987	2,949	-	191	2,133	84,127	57,204

[자산항목 : 건물(투자부동산)] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가(시가표준액)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구중앙번영로32(범천동)외	2,992.330㎡	1,357	-	-	-	16	1,357	1,413

경기시흥시공단1대로321번길46(정왕동) 외	5,079.630㎡	1,052	-	-	-	26	1,052	1,575

합 계	8,071.960㎡	2,409	-	-	-	42	2,409	2,988

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경상남도 창원시 의창구동읍의창대로950 외	9,681.330㎡	1,393	-	-	-	28	1,393	690

합 계	9,681.330㎡	1,393	-	-	-	28	1,393	690

총 계	17,753.290㎡	3,802	-	-	-	70	3,802	3,678

[자산항목 : 건물(매각예정비유동자산)] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가(시가표준액)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구냉정로289(가야동)	1,003.760㎡	-	331	-	-	-	331	430

합 계	1,003.760㎡	-	331	-	-	-	331	430

총 계	1,003.760㎡	-	331	-	-	-	331	430

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원 )

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	2,203	-	-	-	36	2,203	-

경기도군포시농심로8(당정동)외	6,476	186	-	-	256	6,662	-

소 계	8,679	186	-	-	292	8,865	-

임차	경기도평택시포승읍포승공단로152	-	-	-	-	-	-	-

소 계	-	-	-	-	-	-	-

합 계	8,679	186	-	-	292	8,865	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	904	75	45	-	15	934	-

합 계	904	75	45	-	15	934	-

총 계	9,583	261	45	-	307	9,799	-

[자산항목 : 구축물(투자부동산)] (단위 : 백만원 )

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경상남도 창원시 의창구동읍의창대로950 외	305	-	-	-	11	305	-

합 계	305	-	-	-	11	305	-

총 계	305	-	-	-	11	305	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	9,045	63	8	-	287	9,100	-

경기도군포시농심로8(당정동)외	89,939	2,543	638	-	5,885	91,844	-

합 계	98,984	2,606	646	-	6,172	100,944	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진 쌍화루 97번지	796	11	-	30	10	837	-

합 계	796	11	-	30	10	837	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	1,704	-	1	63	119	1,766	-

합 계	1,704	-	1	63	119	1,766	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	1,307	230	-	16	119	1,553	-

합 계	1,307	230	-	16	119	1,553	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	5,023	288	839	-	117	4,472	-

합 계	5,023	288	839	-	117	4,472	-

총 계	107,814	3,135	1,486	109	6,537	109,572	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구냉정로289(가야동) 외	206	-	-	-	9	206	-

경기도군포시농심로8(당정동)외	1,536	35	46	-	144	1,525	-

합 계	1,742	35	46	-	153	1,731	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	110	-	-	4	11	114	-

합 계	110	-	-	4	11	114	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	98	64	49	4	9	117	-

합 계	98	64	49	4	9	117	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	333	47	-	-	23	380	-

합 계	333	47	-	-	23	380	-

총 계	2,283	146	95	8	196	2,342	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	810	8	-	-	26	818	-

경기도군포시농심로8(당정동) 외	7,914	203	2	-	425	8,115	-

합 계	8,724	211	2	-	451	8,933	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	132	-	-	5	4	137	-

합 계	132	-	-	5	4	137	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	370	69	33	14	13	420	-

합 계	370	69	33	14	13	420	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	265	-	-	3	20	268	-

합 계	265	-	-	3	20	268	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	1,357	91	46	-	65	1,402	-

합 계	1,357	91	46	-	65	1,402	-

총 계	10,848	371	81	22	553	11,160	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	증감	상각	당분기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구냉정로289(가야동) 외	615	26	-	-	50	641	-

경기도군포시농심로8(당정동) 외	3,779	144	17	-	375	3,906	-

합 계	4,394	170	17	-	425	4,547	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진 쌍화루 97번지	485	1	-	18	4	504	-

합 계	485	1	-	18	4	504	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	195	-	74	7	11	128	-

합 계	195	-	74	7	11	128	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	437	-	-	6	22	443	-

합 계	437	-	-	6	22	443	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	312	-	2	-	11	310	-

합 계	312	-	2	-	11	310	-

총 계	5,823	171	93	31	473	5,932	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

당분 기말 현재 연결회사의 설비에 대한 투자가 진행중인 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	향후기대효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

도료	회 사 [강남제비스코]	함안,평택공장등 투자	2015.10-2020.12	공장 및생산설비	생산능력증 가	150,654	126,296	24,358	-

도료외	강남케이피아이(주)	시화공장 투자	2019.10-2020.12	〃	〃	4,624	801	3,823	-

합 계	155,278	127,097	28,181

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제69기 3분기	제68기	제67기

도료	제품	도료	수 출	12,631	18,225	17,254

내 수	150,419	208,193	210,961

합 계	163,050	226,418	228,215

상품	수 출	903	1,058	21

내 수	38,236	46,622	42,661

합 계	39,139	47,680	42,682

기타도료	수 출	707	839	397

내 수	14,713	18,074	19,293

합 계	15,420	18,913	19,690

도료부문 계	수 출	14,241	20,122	17,672

내 수	203,368	272,889	272,915

합 계	217,609	293,011	290,587

도료외(*1)	복합재료, 사무용품 외	수 출	5,819	8,083	3,316

내 수	32,624	47,848	22,051

합 계	38,443	55,931	25,367

도료외부문 계	수 출	5,819	8,083	3,316

내 수	32,624	47,848	22,051

합 계	38,443	55,931	25,367

내부거래제거	수 출	-	-	-

내 수	(11,182)	(16,403)	(8,933)

합 계	(11,182)	(16,403)	(8,933)

총 계	수 출	20,060	28,205	20,988

내 수	224,810	304,334	286,033

합 계	244,870	332,539	307,021

(*1) 도료외는 제67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 실적임. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 [도료부문] 1) 일반판매(시판 품) : 회 사 ---- 특약점 ----- 일 반소비자 ( 40.9% ) 2) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 직거래 ----- 공 장( 54.2% ) 3) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 수 출 ----- 해외 거래처 ( 4.9% ) [도료외부문] 1) 일반판매( 시판 품) : 회 사 ---- 특약점 ----- 일 반소비자 ( 24.0 % ) 2) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 직거래 ----- 공 장( 59.9% ) 3) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 수 출 ----- 해외 거래처 ( 16.1% )

(2) 판매방법 및 조건[도료부문 및 도료외부문] 연결회사는 제품이 인도되는 시점에 매출을 인식하고 있으나, 시용매출의 경우에는 거래처에서 시험합격을 통보 받은 시점에 매출을 인식합니다. 판매대금은 현금 또는 어음으로 수취하고 있으며, 제품공급관련 부대비용은 거래선의 사업장까지 제품을 운반하는데 소요되는 운반비를 연결회사에서 부담합니다.

(3) 판매전략 [도료부문 및 도료외부문] 1) 소비자의 요구에 일치하는 서비스를 적기에 제공하고 2) 철저한 A/S, B/S로 고객의 욕구를 충족시켜 시장점유율을 제고하고 3) 상표 인지도의 선두고수를 위해 홍보, 판촉활동을 대폭 강화할 예정입니다.

(4) 주요매출처 [도료부문] 당분기 도료부문 주요매 출처는 (주)가나피앤씨, KG동부제철(주), 두산공정, (주)현대엘앤씨 등이 있습니다. 주요 매출처의 판매비중은 연결회사의 경영전략상 기재하지 않습니다. [도 료 외부문] 당분기 도료외부문 주요매 출처는 RELEF CENTER, 현대모비스, 마에다글라스, (주)코스텍 등이 있습니다. 주요 매출처의 판매비중은 연결회사의 경영전략상 기재하지 않습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험내용 연결회사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안전성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결회사는 외자재 수입에 의한 외화지출이 해외판매에 의한 외화수금보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주대상입니다. 공시서류 작성기준일 현재 연결회사가 노출된 주요 시장위험(금리위험, 가격위험, 외환위험 등)의 내용과 이러한 시장위험이 회사의 손익에 미칠 수 있는 영향은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 또는 6. 기타 재무에 관한 사항 라. 공정가치평가 내역 을 참조하시기 바랍니다.

나. 위험관리방식 연결회사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위해 꾸준히 교육을 받고 있으며 환율변동내역을 꾸준히 체크하여 환차손 방지에 최선을 다하고 있습니다. 연결회사는 본 공시서류 작성기준일 현재 선물환 제도를 도입하지 않았습니다.

7. 경영상의 주요계약 등 연결회사는 공시서류 작성기준일 현재 제품의 고급화와 신기술도입을 위하여 일본 간사이페인트와 기술도입 계약을 체결하고 있고, 세종디앤피(주)와 부동산 매매계약을 체결하고 있으며 주요 계약내용은 다음과 같습니다. 가. 기술도입계약

구분	계약상대방	계약기간	계약내용

회사[강남제비스코]	KANSAI PAINT(JAPAN)	2020.7.1~2025.6.30	제관 및 특수기능성도료 기술도입계약

〃	2020.3.1~2025.2.28	중방식도료 기술도입계약

나. 부동산 매매계약

구분	계약상대방	계약내용	계약체결일	매각대금	비고

회사[강남제비스코]	세종디앤피(주)	부산사업장 토지, 건물 매각	2020.8.25	9,034백만원	계약금 : 10%(2020.8.25 수령)잔 금 : 90%(2021.2.26) (3개월 연장가능)

8. 연 구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 강남제비스코주식회사는 국가 및 회사 발전의 원동력이 기술개발에 있다는 인식으로 연구개발에 힘써 1980년에 안양에 기술연구소를 설립 하였으며, 1986년에는부산에 기술연구소 분소를 설립하여 지역 및 연구분야의 특성에 맞는 기술개발을 함으로써 균형있는 발전을 꾀하고 있습니다. 아울러 2000년 11월 함안에 대단위 자동생산공장이 완공되어 기술연구소 부산분소를 함안으로 이전하여 더욱 활발한 기술개발에 힘쓰고 있으며, 기업내 기술혁신의 기반을 구축하고 세계화에 부응한 첨단도료업체로 발돋움하고 있습니다. 동 연구소에서는 고객만족을 지향한 신제품 개발 및 친시장제품 개발에 주력하고 있으며, 또한 환경친화적인 제품개발을 최우선 과제로 추진하고 있습니다. 특히 도료업계 최초로 ISO14001 규격을 취득하여 환경규제에 대비한 시스템 및 프로세스개발에 적극 대처하고 있으며, 최신의 기술정보 및 지식공유를 통한 연구원들의 자질향상을 위한 교육에 투자를 더욱 확대해 나감으로써 선진 외국의 첨단기술과 대등한 자립기술 기반 구축을 이루기 위해 연구개발에 집중하고 있습니다.

또한 중국시장의 확대를 위해 강남제비스코(곤산)의 기술부는 중국내 고객만족을 지향한 신제품 개발 및 친시장제품 개발을 위하여 각종 수성 및 유성도료의 개발에 집중하고 있으며, 강남제비스코파우더코팅스(장가항)의 기술부는 중국에서의 고객만족을 위하여 분체용도료에 대한 전문적인 제품개발에 집중하고 있습니다. 그리고 동남아시장 확대의 교두보역할을 위해 강남제비스코(베트남)의 기술부는 베트남에서의 고객만족을 위하여 분체도료와 공업 및 건축용도료의 개발에 집중하고있습니다. 강남케이피아이 기술연구소는 시장을 통해 입증된 기술경쟁력과 축적된 노하우를 보유하고 있으며, 미래를 향한 환경친화적 제품 개발, 고객만족을 위한 품질 개선,원가 경쟁력 확보를 위한 제품개선에 연구역량를 집중하고 있으며 도전정신과 창의적 사고로 고객의 새로운 가치 창출에 기여하고자 노력하고 있습니다.

나 . 연구개발 담당조직 [회사 : 강남제비스코(주)]

[종속회사 : 강남제비스코(곤산)]

[종속회사 : 강남제비스코파우더코팅스(장가항)]

[종속회사 : 강남제비스코(베트남)]

[종속회사 : 강남케이피아이(주)]

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제69 기 3분기	제68 기	제67 기	비 고

원 재 료 비	442	595	535

인 건 비	7,014	9,577	9,029

감 가 상 각 비	75	107	80

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	607	930	852

연구개발비용 계	8,138	11,209	10,496

(정부보조금)	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	23	60	-

제조경비	8,115	11,149	10,496

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당분기매출액×100]	3.3%	3.4%	3.4%

라. 연구개발 실적

제69기 3분기 (2020.01.01 ~ 2020.09.30)

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

COATING TOP
도료 개발	강남제비스코기술연구소	PCM건자재용 샌드위치 패널 내부용으로 기존의 PRIMER + TOP으로 구성되어 있는 도막을 통합하여 1 COATING으로 사용가능하게 하여 경제성을 극대화한 도료 개발	KCP860 YK IVORY1COATING (1C1B) 제품판매중

BPA-NI OSS/ISS 개발
(3PC Food Can)	〃	방청성, 살균성이 우수하고, 환경호르몬 BPA가 용출되지 않는 BPA Free Type 도료 개발	KC-5500 OSS
K215A0104제품판매중

PP SHEET용 접착프라이머 개발	〃	Tacky Free 타입의 프라이머와 접착제로서의 기능을 동시에 가지는 제품으로서 PP 소재에 부착성이 우수한 2액형 제품 개발	아이솔레이트
#1000 투명(DV) 제품판매중

친환경 식물성 오일 PVC바닥재용 UV도료 개발	〃	친환경 식물성 오일 PVC 바닥재용 UV도료로, 바이오 매스 함량 20%이상의 제품 개발	BEAMCOAT# 7500BM무광 투명 제품판매중

외부(목재, 철재) 유성 구도막 보수용 수용성 도료 개발	〃	유치원, 학교, 병원 등 친환경자재 요구에 부합하고 목재 및 철재의 재도장 및 신규 도장이 가능하며 유성 에나멜 도료의 단점을 보완한 수용성 도료 개발	드림코트 우드 제품판매중

2시간용 내화도료 보용 및 2시간용 내화도료 기둥용 개발	〃	철골이나 H-Beam과 같은 내화구조물에 적용돼 대형 화재로 이어지는 것을 방지하기 위해 개발한 2시간용 내화도료로, 열차단 성능과 내구성이 우수하며 요변성이 개선된 도료 개발	화이어 엑스
SB-2200(보)
SB-2400(기둥) 제품판매중

리무발 점착제 개발	〃	부착면에 점착제 잔류물이 남지 않는 2액형 리무발 점착제로 내열성, 내구성 및 재박리성이 우수한 PE보호필름용 리무발 점착제 개발	JS 7506 제품판매중

자동차 보수용 2액형칼라 서페이서 개발	〃	국내 최초로 흑색-백색-적색-황색-녹색-남색의 6가지 색상으로 구성되어 다양한 색상 규현이 가능하고, VOC규제에 적합하며 부착력과 작업성이 우수한 서페이서 개발	P504 칼라 프라서페제품판매중

Non-Toxic Fence용도료 개발	〃	TGIC타입 경화제를 독성이 없는 HAA(Hydroxy Alkyl Amide)타입으로 변경하고 안료를 중금속 Free로 대체하여 친환경적인 Non-Toxic Fence용 분체도료 개발	파크멜PP#7443KD L/GREEN 제품판매중

EGI TAB재용
도료 개발	〃	통조림캔 외부용 E.O.E(Easy Open End)에 적용되는 소재를 E.G.I(Eletrolytic Galvanized Iron) 전기아연도금강판에 적용, 고온 살균이 가능한 PCM도장 방식을 이용한 도료 개발	E8T017Y,
E8T027Y 제품판매중

임프린터용
UV 도료 개발	〃	PET FILM에 엠보싱롤을 이용하여 다양한 패턴의 무늬를 도장하고 도장면에 금속질감의 진공증착을 하여 고광택과 입체감을 부여한 후 PCM강판에 붙혀서 사용하는 UV도료 개발	BEAMCOAT# 812유광 투명 제품판매중

제68기 (2019.01.01 ~ 2019.12.31)

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

PVC대체 유색
접착제 개발	강남제비스코기술연구소	PVC를 접착제로 대체하여 가격을 낮추고 환경규제물질인 Cl을 사용하지 않아 친환경적이며 작업성, 가공성이 우수한 유색 접착제 개발	KCB 2000, DARK RED제품판매중

건전지
외면도료 개발	〃	유기금속화합물 등을 함유하지 않고 Sheen Test(스크랫치 시험) 1300g 이상의 경도를 가져 내스크랫치성이 우수하며 후가공이 가능한 건전지 외면도료 개발	KC-4830BS, KC-3200BV 제품판매중

1액형 수영장(야외)용수성 상도도료 개발	〃	야외 수영장 신규도장 및 보수용으로, 내구성 및 내후성이 우수하고 빠른 건조시간으로 시공기간이 단축되며 유지보수가 용이한 1액형수영장(야외)용 수성 상도도료 개발	아쿠아풀 청색제품판매중

연포장지 접착제용
Prepolymer 개발	〃	저장 안정성 및 수지 색상이 우수한 연포장지(Flexible Packaging)용 폴리우레탄계 접착제 수지 개발	JU-8825제품판매중

Non-Cr 워시프라이머(Metalia H-15 NC) 개발	〃	크롬을 전혀 사용하지 않는 저독성 워시프라이머로서 LNG 선박의 Insulation 프라이머로 적용중인 Non-Cr 워시프라이머 개발	Metalia H-15 NC Red제품판매중

TGIC 대체 휠용 분체하도 도료 개발	〃	유해화학물질인 TGIC를 포함하지 않고 층간부착성, 내식성, CASS등 기계적, 화학적 물성이 우수하여 휠용 분체하도에 적용한 친환경 분체도료 개발	파크멜PP#4560 프라이머 블랙(HS)제품판매중

에어컨 실외기
열교환기용
내염해 도료 개발	〃	오염물질, 해안가 염분에 의한 부식방지를 목표로 작업성, 내식성 등 품질이 우수한 도료개발	웨트멜#9000제품판매중

방화문, 세대문 재도장용 에나멜 도료 개발	〃	개정된 실내공기질 기준법에 따라 방화문, 세대문 등에 도장이 가능하도록 실내 마크를 취득한 프리미엄 철재용 에나멜 도료 개발	7200 에나멜 프라임(실내) 제품판매중

건재용 무독성 방청
프라이머개발	〃	Crome이 들어가지 않으면서 방청성능이 우수한 Non Cr 방청 프라이머 개발	P-7Y72-2Y WHITE제품판매중

금고용 A/U도료 개발	〃	하도는 빠른건조성, 정전작업성, 소재 및 상도와의 부착성이 우수하고, 상도는 우수한 광택과 도막입체감이 부여되어 금고의 부가가치를 올려주는 금고용 우레탄도료 개발.	A/U SAFE GRAY (원색 4종)제품판매중

저취형 에폭시 무용제형 바닥재 도료 개발	〃	사무실,청정시설 등 민감한 용도에 적합한 무용제형 에폭시 도료로 셀프레벨링성, 부착성 및 도막경도가 우수한 바닥제 도료개발	프로아 라이닝 저취형제품판매중

7200 에나멜 프라임
무광 원색 개발	〃	작업성을 개선하고 건조시간을 앞당긴 프리미엄 철재용 에나멜도료 개발	7200 에나멜 프라임 무광 원색 5Color제품판매중

DMF Free Type
건식수지 개발	〃	주용제인 DMF를 대체한 용제를 적용하여 의류용에 적용하는 경질형의 우레탄 건식수지 개발	UREVON 7850DF제품판매중

Class-A용 SMC수지 개발	〃	SMC 제작시 함침성, 증점성, 작업성이 우수하며 성형품의 표면평활성과 광택이 우수한 SMC수지 개발	KC-R-320제품판매중

폴리우레아 상도바닥재 개발	〃	우레아 부착성이 우수하며 내후성, 내황변성 및 탄성이 우수한 우레아 전용 우레탄 상도 개발	프로아 우레탄 상도(U)제품판매중

신규 실리콘 및 마스터배치 개발	강남케이피아이기술연구소	신규 실리콘 마스터 배치 시장 진입	SPM제품판매중

제67기 (2018.01.01 ~ 2018.12.31)

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

사출 SMC용 수지 개발	강남제비스코기술연구소	사출 성형용 SMC를 제조하는데 사용되는 UPR 신제품 개발	KC-R-430제품판매중

방열판용 도료 개발	〃	TV, 핸드폰, 테블릿 PC 등 방열판용 소재(알루미늄, 구리)에 도장할 수 있는 방열판용 도료를 개발	DECOCRYL#7000 (P) MTR-01BK제품판매중

식관용 외면 Lacquer 개발
(BPA-NI Type)	〃	BPA-NI Type으로 기존 사용하던 Epoxy Type보다 동등 이상의 물성을 나타내는 도료 개발	KC-4880W, KC-4811S제품판매중

하이솔리드 도료 개발(크리어)	〃	기존 하이솔리드 투명보다 고형분을 증가시켜 용제사용량을 최소화하여 살오름성과광택이 우수한 제품 개발	MAXIMO UHS-210제품판매중

2C2B용 고선영
PCM접착제 개발	〃	소재 부착을 높이고 PET필름과의 부착을 개선한 고선영, 고광택의 PCM PET 접착제를 개발	KCB 1000 DOI BLACK 210(개선)제품판매중

상용차 판스프링용 초내식성 방청하도, 상도 개발	〃	토탈 건조도막이 60~80㎛으로 장기 내구성을 가지는 상용차 판스프링용 초내식성 방청하도 및 상도 개발	하도 : ZINCOAT 1000 BLACK
상도 :UE TOPCOAT 2000 BLACK제품판매중

칼라 마블 에폭시
투명 개발	〃	기존 프로아 라이닝 NY 투명의 짧은 가사시간을 늘리고 황변성, 투명성을 개선한제품 개발	프로아 라이닝 투명(S)제품판매중

아스팔트 슁글재/지붕재
재도장용 도료 개발	〃	아스팔트 슁글과의 부착력, 내구성, 내수성, 건조성, 내후성 등 우수한 물성의 아스팔트 슁글 재도장용 도료 개발	슁글방수코트
(적갈색,밤색,녹색,회색,흑색)제품판매중

범퍼 도장업체용크리어 개발	〃	플래시오프타임이 짧고 완전건조가 빠르며, 건조시 기포발생이 거의 없는 제품개발	에센시스 HS 크리어제품판매중

SM Free 필름 이용UV도료 개발	〃	반응성이 빠르고 에너지절감 및 환경친화적인 SM FREE 타입 UV도료 개발	슈퍼UV#2100제품판매중

Tackifier Type
1액형 점착제 개발	〃	Pure Resin에 Tackifier가 첨가된 강접 타입의 범용 1액형 점착제 개발	JS 6300제품판매중

가죽 Skin용
연질 수지 개발	〃	연질형의 건식 Skin 수지로 우수한 박리성, 발색생을 갖는 수지 개발	UREVON-7640제품판매중

의료기기 손잡이용BMC 및 SMC 개발	강남케이피아이기술연구소	기존 다이캐스팅으로 생산되는 의료기기 손잡이를 BMC 및 SMC 소재로 대체하여 제조공정 개선	SLS-90-B-WH, KE4231NA제품판매중

실리콘 마스터 배치Grade 개발	〃	열가소성 플라스틱 시장 진입	SPM-MB15/MB50제품판매중

전기자동차 배터리묘듈Cover용 BMC	〃	전기자동차 배터리 보호용 복합재료로 내열성이 우수한 BMC소재 개발	SL-319-A-BK6제품판매중

9 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 연결회사는 사업과 관련하여 다수의 특허권과 상표권을 보유하고 있으며, 현황은 다음과 같습니다.

종류	취득일	내용	비고

특허권	'20.01~'20.09	아이스포빅 도료 및 그의 제조방법 특허 외 1건	상용화 단계

'19.12 이전	LPM 소재 필름부착을 위한 UV 접착제 조성물 특허 외 76건	〃

상표권	'20.01~'20.09	JEVISCO 슁글방수코트 상표 외 3건	〃

'19.12 이전	푸른솔 상표 외 242건	〃

저작권	'20.01~'20.09	JEVISCO「Best Color Collection」(제비스코「베스트 컬러 컬렉션」) 편집저작물 저작권 1건	〃

'19.12 이전	파버비렌의 조화론을 응용한 JEVISCO「Master Color Collection」 (제비스코「마스터 컬러 컬렉션」) 편집저작물 저작권 1건	〃

나. 법규상의 규제에 관한 사항 (1) 관련법규의 명칭, 규제사항의 주요내용(가) 수도권 대기환경 개선에 관한 특별법 대기오염이 심각한 수도권지역의 대기환경을 개선하기 위하여 종합적인 시책을 추진하고, 대기오염원을 체계적으로 관리함으로써 지역주민의 건강을 보호하고 쾌적한 생활환경을 조성함을 목적으로 제정된 법으로서 도료에 대한 휘발성유기화합물의함유기준을 설정하고 기준이 초과되는 제품은 수도권내 대기관리권역에서 판매를 금지하고 있으며, 2010년부터는 강화된 함유기준이 시행되고 있습니다. (나) 다중이용시설 등의 실내공기질관리법 다중이용시설과 신축되는 공동주택의 실내공기질을 알맞게 유지하고 관리함으로써 그 시설을 이용하는 국민의 건강을 보호하고 환경상의 위해를 예방함을 목적으로 제정된 법으로서, (가) 다중이용시설(지하역사, 지하도상가, 대합실, 도서관, 의료기관, 실내주차장 등) 내부의 쾌적한 공기질을 유지하기 위하여 미세먼지, 이산화탄소, 폼알데하이드, 총부유세균, 일산화탄소 5개 물질에 대해서는 실내공기질 유지기준을 설정하고 위반시 과태료부과 등 제재를 가하고 있으며, (나) 접착제, 페인트, 실란트, 퍼티, 일반자재 5개의 건축자재에 대해 오염물질인 폼알데하이드, 휘발성유기화합물의 방출농도 기준을 정하여 다중이용시설을 설치하는 자는 방출농도기준을 초과한 오염물질방출 건축자재를 사용하지 못하도록 하고 있으며 위반시 과태료를 부과하고 있습니다.

(다) 대기환경보전법 대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해(危害)를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리ㆍ보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 제정된 법으로서 동법 제44조의2(환경친화형도료의 기준 등)의 규정에 의거 2013.5.24부터 환경친화형 도료의 공급ㆍ판매권역이 수도권 대기관리권역에서 전국으로 확대ㆍ시행되었고, 특정대기오염물질 배출사업장은 주요산업단지에 입주 제한되고 있으며, 2015년부터 "비산배출시설 관리제도"가 발효되어 업종별 적용중에 있습니다. (라) 악취방지법 사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취를 방지함으로써 국민이 건강하고 쾌적한환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 제정된 법입니다. 전국 11개 시.도 35개 지역에 발효되어 있습니다. (2) 회사에 미치는 영향 휘발성유기화합물의 함유기준이 내 및 휘발성유기화합물 방출농도기준 이내의 환경친화형 도료를 지속적으로 개발하여 도료매출증대에 기여하도록 할 계획이며, 특정대기오염물질과 지정악취물질 배출에 관한 환경기준을 준수하고 시설을 지속적으로 개선하여 복합재료 및 사무용품 사업에서도 고객만족 제품공급에 최선을 다하겠습니다.