강남제비스코 사업보고서 (2020.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

강남제비스코주식회사(이하 "회사")와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")의 재무제표는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

1. 예측정보에 대한 주의사항 연결회사가 본 사업보고서 및 이사의 경영진단 및 분석의견에서 미래에 발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 연결회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확 실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 연결회사 내부경영과 관련된요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

상기 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 연결회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 연결회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한것이며, 연결회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임은 없습니다.

2. 개요 연결회사는 도료제조ㆍ 판매업 및 복합성형재료, 사무용품 제조ㆍ판매업 등으로

건축용, 공업용, 자동차용, 선박용 및 식음료 용기용 등 다양한 용도의 도료를 생산하고 있으며, 고객이 피도물 보호라는 도료의 기본적 기능 외에 색채를 활용하여 미적 효과를 높이고, 다양한 특수한 성능을 활용하여 부가가치를 높일 수 있도록 연구개발에 매진하고 있습니다. 7가지 테마로 구성한 마스터칼라 콜렉션을 개발하여 비전문가인 고객도 쉽게 색채공간을 구성할 수 있도록 하였으며, 대전방지도료, 라돈방지도료 등 특수한 기능을 가진 도료도 개발하여 판매하고 있습니다.

또한 고객의 친환경 제품 선호에 부응하기 위해 도료업계 최초로ISO14001 규격을 취득하여 환경규제에 대비한 시스템 및 프로세스 개선에 적극 대처하고 있으며, 환경유해물질인 중금속, BTX, TGIC, MOCA 등이 함유되지 않은 친환경도료도 선도적으로 개발하고 있습니다.

2020년 세계경제는 코로나 19의 팬데믹 사태에 따른 각국의 봉쇄조치로 주요 국간교역량이 급감하고 공장 생산 중단, 고용 악화 등 어느 때보다 글로벌 경기의 변동성 및 불확실성이 가중된 어려운 한 해였습니다. 국내적으로는 코로나19 확산 초기부터효과적인 대응으로 국내 제조업 생산 차질을 최소화하고 비대면 활동 증가로 IT산업의 수요 확대도 있었지만 자영업의 영업시간 제한 등 강화된 방역 정책으로 내수 소비가 부진하여 경제 환경이 녹록하지 않았고 목표 달성이 어려운 상황에서 당사는 전 임직원이 합심하여 매출액은 별도기준으로 전년대비 1.9% 증가한 2,599억원, 연결기준으로 전년대비 2.5% 증가한 3,408억원을 실현하였고 당기순이익은 법인세비용의 감소 등으로 별도기준 전년대비 1,209.3% 증가한 74억원, 연결기준 전년대비 44.0% 증가한 251억원을 실현하였습니다.

금년의 국내경제는 코로나의 진정세와 백신의 보급, 비대면 수요 확대로 인한 IT,온라인 사업 투자 확대와 제조업 경기의 회복세가 이어질 것으로 예상되고 주요국 또한 경제회복을 위한 경기부양정책을 펼치고 있지만 코로나19 재확산과 미ㆍ중 무역 분쟁 등 대립 양상에 따른 불확실성이 잠재해 있어 어려운 경영 환경이 예상되고 있습니다. 이에 회사는 도전과 혁신을 통해 해외시장 진출 확대, 시장 선도제품, 친환경 제품 확대 등 확고한 경쟁력으로 시장에서 인정받는 기업, 책임 경영으로 변화에 신속하고 유연하게 대처하며 수익성 강화와 지속 성장으로 시장 경쟁력을 높여 갈 수있도록 전 임직원이 노력할 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가 . 재무상태 (1) 연결회 사의 재무상태에 대한 자료는 다음과 같습니다.

제69기 : 2020년 12월 31일 현재
제68기 : 2019년 12월 31일 현재
제67기 : 2018년 12월 31일 현재

(단위 :백만원,%)

구 분	재 무 상 태	증 감 율

제 69 기	제 68 기	제 67 기	제 69 기	제 68 기

Ⅰ. 유동자산	196,688	178,788	187,925	10.0	(4.9)

1. 현금및현금성자산	75,833	54,296	35,903	39.7	51.2

2. 매출채권	70,215	68,370	65,718	2.7	4.0

3. 재고자산	47,599	50,811	48,083	(6.3)	5.7

4. 기타	3,041	5,311	38,221	(42.7)	(86.1)

Ⅱ. 매각예정비유동자산	4,400	-	-	100.0	-

1. 유형자산(매각예정비유동자산)	4,400	-	-	100.0	-

Ⅲ. 비유동자산	511,068	493,482	469,941	3.6	5.0

1. 기타포괄손익-공정가치지분상품	7,945	9,257	11,307	(14.2)	(18.1)

2. 유형자산	274,401	268,083	259,687	2.4	3.2

3. 관계기업 및 공동기업투자	204,762	191,319	173,850	7.0	10.0

4. 기타	23,960	24,823	25,097	(3.5)	(1.1)

자산총계	712,156	672,270	657,866	5.9	2.2

Ⅰ. 유동부채	68,583	59,914	60,379	14.5	(0.8)

Ⅱ. 비유동부채	61,074	51,176	47,944	19.3	6.7

부채총계	129,657	111,090	108,323	16.7	2.6

Ⅰ. 지배기업의소유지분	546,169	526,624	517,372	3.7	1.8

1. 납입자본	13,822	13,822	13,822	0.0	0.0

2. 이익잉여금	471,023	450,525	440,065	4.5	2.4

3. 기타포괄손익누계액	1,328	2,419	3,627	(45.1)	(33.3)

4. 기타자본구성요소	59,996	59,858	59,858	0.2	0.0

Ⅱ. 비지배지분	36,330	34,556	32,171	5.1	7.4

자본총계	582,499	561,180	549,543	3.8	2.1

부채와자본총계	712,156	672,270	657,866	5.9	2.2

(*) 연결회사의 유동자산 중 현금및현금성자산이 39.7% 증가한 이유는 강남제비스코(주)의 평택공장 건설에 따른 시설대 차입금 예치 및 운영자금 증가 등으로 현금및현금성자산이 215억 증가한 데 기인합니다.

나 . 영업실적(1) 연결회사의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

제69기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지
제68기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제67기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

(단위:백만원,%)

구 분	영 업 실 적	증 감 율

제 69 기	제 68 기	제 67 기	제 69 기	제 68 기

Ⅰ. 매출액	340,807	332,539	307,021	2.5	8.3

Ⅱ. 매출원가	298,412	291,721	269,155	2.3	8.4

Ⅲ. 매출총이익	42,395	40,818	37,866	3.9	7.8

Ⅳ. 판매비와관리비	39,670	42,782	36,169	(7.3)	18.3

Ⅴ. 영업이익(손실)	2,725	(1,964)	1,697	238.7	(215.7)

Ⅵ. 기타수익	4,002	6,734	25,433	(40.6)	(73.5)

Ⅶ. 기타비용	1,504	4,394	1,428	(65.8)	207.7

Ⅷ. 관계기업 등에 대한 지분법이익	15,583	21,018	12,961	(25.9)	62.2

Ⅸ. 금융수익	945	1,524	2,062	(38.0)	(26.1)

Ⅹ. 금융비용	1,053	554	354	90.1	56.5

ⅩⅠ. 법인세비용차감전순이익	20,698	22,364	40,371	(7.4)	(44.6)

ⅩⅡ. 법인세비용	(4,370)	4,951	1,529	(188.3)	223.8

ⅩⅢ. 당기순이익	25,068	17,413	38,842	44.0	(55.2)

ⅩⅣ. 당기세후기타포괄손익	(499)	(2,201)	(1,479)	77.3	(48.8)

ⅩⅤ. 당기총포괄이익	24,569	15,212	37,363	61.5	(59.3)

(*)영업이익이 238.7% 증가한 것은 매출증가 및 판매비와 관리비 중 급여, 광고선전비, 대손상각비 등의 감소에 기인합니다.(*)법인세비용차감전순이익이 7.4% 감소한 데 비해 법인세비용은 188.3% 감소한 것은 이연법인세 자산성 인식 등이 주된 요인입니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등 가 . 유동성에 관한 사항 (1) 연결회사의 유동성에 관한 자료는 다음과 같습니다.

제69기 : 2020년 12월 31일 현재
제68기 : 2019년 12월 31일 현재
제67기 : 2018년 12월 31일 현재

(단위 :백만원,%)

구성내역	금 액	증 감 율

제 69 기	제 68 기	제 67 기	제 69 기	제 68 기

현금및현금성자산	75,833	54,296	35,903	39.7	51.2

금융기관예치금	161	178	35,421	(9.6)	(99.5)

기타금융자산	-	20	1	(100.0)	1,900

계	75,994	54,494	71,325	39.5	(23.6)

연결회사의 당기말 유동성이 전기대비 39.5% 증가한 것은 평 택공장 건설에 따른 시설대 차입금 예치 및 운영자금 증가 등이 주요 원인입 니다.

나 . 자금조 달 에 관한 사항 (1) 연결회사의 조달원천별 자금조달에 관한 자료는 다음과 같습니다.

제69기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지
제68기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제67기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

(단위:백만원)

조 달 원 천	제 69 기	제 68 기	제 67 기

기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액	기초잔액	신규조달	상환등감소	기말잔액

[국내조달]

은 행	2,094	16,083	126	18,051	3,358	-	1,264	2,094	2,269	1,040	(49)	3,358

보 험 회 사	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

종합금융회사	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

여신전문금융회사	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

상호저축은행	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기타금융기관	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

금융기관 합계	2,094	16,083	126	18,051	3,358	-	1,264	2,094	2,269	1,040	(49)	3,358

회사채 (공모)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

회사채 (사모)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (공모)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

유 상 증 자 (사모)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

자산유동화 (공모)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

자산유동화 (사모)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

자본시장 합계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

주주ㆍ임원ㆍ계열회사차입금	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

총 계	2,094	16,083	126	18,051	3,358	-	1,264	2,094	2,269	1,040	(49)	3,358

[해외조달]

금 융 기 관	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

해외증권(회사채)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

해외증권(주식등)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

자 산 유 동 화	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

기 타	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

총 계	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

(2) 연결회사의 차입금 현황 및 조달비용은 다음과 같습니다(단위: 백만원,%).

구 분	차 입 금	증 감 율

제 69 기	제 68 기	제 67 기	제 69 기	제 68 기

유동

단기차입금	2,051	2,094	3,358	(2.1)	(37.6)

소 계	2,051	2,094	3,358	(2.1)	(37.6)

비유동

장기차입금	16,000	-	-	100.0	-

총차입금	18,051	2,094	3,358	762.0	(37.6)

조달비용	248	135	114	83.7	18.4

(3) 단기차입금의 상세내역(조달조건)은 다음과 같습니다.

종 별	차 입 처	연이자율(%)	금 액(백만원)

2020. 12. 31	제 69 기	제 68 기	제 67 기

외화대출	한국수출입은행	Libor+1.89	2,051	2,094	-

-	-	-	2,239

-	-	-	1,119

계	2,051	2,094	3,358

(4) 장기차입금의 상세내역(조달조건)은 다음과 같습니다.

차입금종류	차 입 처	최장만기일	연이자율(%)	금 액(백만원)	상 환 방 법

2020. 12.31	제 69 기	제 68 기	제 67 기

시설자금	KDB산업은행	2023.3.23	1.55	16,000	-	-	3년거치 일시상환

(5) 각 사업년도말 기준으로 차입금의 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

연 도	제 69 기	제 68 기	제 67 기

1년이내	2,051	2,094	3,358

3년이내	16,000	-	-

합 계	18,051	2,094	3,358

다 . 자금지출에 관한 사항 (1) 연결회사의 중요한 자금지출에 관한 자료는 다음과 같습니다.

제69기 : 2020년 1월 1일부터 2020년 12월 31일까지
제68기 : 2019년 1월 1일부터 2019년 12월 31일까지
제67기 : 2018년 1월 1일부터 2018년 12월 31일까지

(단위:백만원)

자금지출 목적	자금지출 규모	비 고

제 69 기	제 68 기	제 67 기

차입금의 상환	3	1,389	-

유형자산 및 투자부동산의 취득	21,925	23,571	49,378

배당금의 지급	3,250	3,575	3,575

합 계	25,178	28,535	52,953

5. 부외거래 가. 우발부채(1) 보고기간말 현재 연결회사는 법원공탁보증 및 외국인노동자에 대한 임금체불지급보증 등과 관련하여 서울보증보 험(주)로부 터 1,634 백만원 의 지급보 증 을 제 공받고 있습니다.

(2) 보고기간말 현재 계류중인 소송사건은 다음과 같으며, 소송(조정) 결과는 감사보고서일현재까지 예측할 수 없습니다(단위: 백만원, 천USD).

원 고	피 고	사 건 내 용	소 송 가 액

CASCO사	강남제비스코(주)외 5개 회사	그리스 국적의 선박 제조시 판매한 도료에 대한 커미션 지불	USD 653

(3) 보고기간말 현재 연결회사가 제공한 지급보증 내역은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	회 사 명	보 증 처	지급보증금액	비 고

당기말	전기말

관계기업	강남건영(주)	서울보증보험	3,347	4,004	보증보험

나. 약정사항(1) 주요 한도약정사항은 다음과 같습니다 (단위: 백만원, 천USD).

당 기 말	당 좌 차 월	일반자금대출	시 설 대	무 역 금 융	수입신용장개설	외상매출금담보대출	전자어음할인

수협중앙회	100	-	-	-	USD 1,800	-	-

하나은행	- -	800USD 3,000	-	7,000-	-USD 5,500	13,000-	1,000-

신 한 은 행	-	USD 2,100	-	5,500	USD 4,000	-	-

한국수출입은행	-	USD 1,800	-	-	-	-	-

KDB산업은행	-	-	40,000	-	-	-	-

계	100-	800USD 6,900	40,000-	12,500-	-USD 11,300	13,000-	1,000-

전 기 말	당 좌 차 월	일반자금대출	무 역 금 융	수입신용장개설	외상매출금담보대출	전자어음할인

수협중앙회	100	-	-	USD 2,000	-	-

하나은행	- -	800USD 3,000	7,000-	-USD 11,500	23,000-	1,000-

신 한 은 행	-	USD 2,100	5,500	USD 4,000	-	-

한국수출입은행	-	USD 2,000	-	-	-	-

계	100-	800USD 7,100	12,500-	-USD 17,500	23,000-	1,000-

(2) 보고기간말 현재 제품의 고급화와 신기술도입을 위하 여 일 본 간사이페인트(주)와 2건 의 기술 도입계약 을 체결 하고 있습니다. (3) 보고기간말 현재 완료되지 않은 중요한 유형자산 취득 약정사항은 다음과 같습니다(단위: 백만원).

구 분	당 기 말	전 기 말

총약정액	잔여약정액	총약정액	잔여약정액

포승공단 이전	23,834	10,448	8,978	4,076

화성물류창고 건설	11,286	10,986	-	-

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결회사의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성됐습니다. 한국채택국제회계기준은 국제회계기준위원회("IASB")가 발표한 기준서와 해석서 중 대한민국이 채택한 내용을 의미합니다. 한국채택국제회계기준은 재무제표 작성시 중요한 회계추정의 사용을 허용하고 있으며, 회계정책을 적용함에 있어 경영진의 판단을 요구 하고 있습니다. 연결회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항 "중 "3. 연결재무재표 주석 " 을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 종업원등에 관한 사항 수도권 대기환경 개선에 관한 특별법에 의거하여 도료에 대한 휘발성 유기화합물의 함유기준을 설정하고, 기준이 초과되는 제품은 수도권내 대기관리권역에서 판매를 금지하고 있습니다. 이에따라 함유기준 이내의 친환경도료를 지속적으로 개발하고 있으며, 공인환경마크 인증 등을 통하여 소비자의 신뢰를 쌓아가고 있습니다.

다. 법규상의 규제에 관한 사항 (1) 수도권 대기환경 개선에 관한 특별법 대기오염이 심각한 수도권지역의 대기환경을 개선하기 위하여 종합적인 시책을 추진하고, 대기오염원을 체계적으로 관리함으로써 지역주민의 건강을 보호하고 쾌적한 생활환경을 조성함을 목적으로 제정된 법으로서 도료에 대한 휘발성유기화합물의함유기준을 설정하고 기준이 초과되는 제품은 수도권내 대기관리권역에서 판매를 금지하고 있으며, 2010년부터는 강화된 함유기준이 시행되고 있습니다. (2) 다중이용시설 등의 실내공기질관리법 다중이용시설과 신축되는 공동주택의 실내공기질을 알맞게 유지하고 관리함으로써 그 시설을 이용하는 국민의 건강을 보호하고 환경상의 위해를 예방함을 목적으로 제정된 법으로서, (가) 다중이용시설(지하역사, 지하도상가, 대합실, 도서관, 의료기관, 실내주차장 등) 내부의 쾌적한 공기질을 유지하기 위하여 미세먼지, 이산화탄소, 폼알데하이드, 총부유세균, 일산화탄소 5개 물질에 대해서는 실내공기질 유지기준을 설정하고 위반시 과태료부과 등 제재를 가하고 있으며, (나) 접착제, 페인트, 실란트, 퍼티, 일반자재 5개의 건축자재에 대해 오염물질인 폼알데하이드, 휘발성유기화합물의 방출농도 기준을 정하여 다중이용시설을 설치하는 자는 방출농도기준을 초과한 오염물질방출 건축자재를 사용하지 못하도록 하고 있으며 위반시 과태료를 부과하고 있습니다.

(3) 대기환경보전법 대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해(危害)를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리ㆍ보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 제정된 법으로서 동법 제44조의2(환경친화형도료의 기준 등)의 규정에 의거 2013.5.24부터 환경친화형 도료의 공급ㆍ판매권역이 수도권 대기관리권역에서 전국으로 확대ㆍ시행되었고, 특정대기오염물질 배출사업장은 주요산업단지에 입주 제한되고 있으며, 2015년부터 "비산배출시설 관리제도"가발효되어 업종별 적용중에 있습니다. (4) 악취방지법 사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취를 방지함으로써 국민이 건강하고 쾌적한환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 제정된 법입니다. 전국 11개 시.도 35개 지역에 발효되어 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한사항 해당사항없음

마 . 기타사항 (1) 회사의 최대주주 등과의 거래로서 회사의 재무상태, 영업실적 또는 유동성에 중요한 영향을 미친 사항은 없습니다. (2) 금년의 국내경제는 코로나의 진정세와 백신의 보급, 비대면 수요 확대로 인한 IT,온라인 사업 투자 확대와 제조업 경기의 회복세가 이어질 것으로 예상되고 주요국 또한 경제회복을 위한 경기부양정책을 펼치고 있지만 코로나19 재확산과 미ㆍ중 무역 분쟁 등 대립 양상에 따른 불확실성이 잠재해 있어 어려운 경영 환경이 예상되고 있습니다. 이에 회사는 도전과 혁신을 통해 해외시장 진출 확대, 시장 선도제품, 친환경 제품 확대 등 확고한 경쟁력으로 시장에서 인정받는 기업, 책임 경영으로 변화에 신속하고 유연하게 대처하며 수익성 강화와 지속 성장으로 시장 경쟁력을 높여 갈 수있도록 전 임직원이 노력할 것입니다.