강남제비스코 사업보고서 (2019.12)
II. 사업의 내용

강남제비스코주식회사(이하 "회사")와 종속기업(이하 회사와 종속기업을 "연결회사")은 도료의 제조ㆍ판매업을 주요사업부문으로, 복합성형재료 및 사무용품 제조ㆍ판매업 등을 도료외사업으로 영위하고 있습니다. 아래에 기재된 II.사업의 내용은 연결회사의 도료의 제조ㆍ판매업과 복합성형재료 및 사무용품의 제조ㆍ판매업 등과 관련된 사항입니다.

1. 사업의 개요 가. 시장의 여건 및 영업의 개황 등

(1) 산업의 특성1)도료부문 도료산업은 정밀화학공업으로서 건축, 조선, 자동차용 뿐만 아니라 첨단산업을 포함한 전산업분야에 공급되고 있습니다. 국내 도료산업은 세계 10대 페인트 생산국가의 위치에 있으며, 제품 생산에 필요한 원료의 상당부분이 해외에서 수입되고 있는상태로 국제원자재가와 환율의 변동에 영향을 받고 있습니다. 2)도료외부문

① 복합성형재료산업은 자동차, 건축, 전기, 전자시장 등을 포함한 전 산업분야에 공급되고 있습니다. 우리나라 수출 중 소재부품이 50%를 차지하고 있으며, 복합소재의 사용량도 지속적으로 증가하고 있고, 제품생산에 사용되는 원료의 상당부분은 해외에서 수입되고 있어 국제원자재가와 환율의 변동에 영향을 받고 있습니다 .

② 사무용품산업은 노동집약적이며 시장 진입 장벽이 높지 않아 메이저 업체 뿐 아니라 소규모 군소업체들이 난립되어 있는 상태입니다. 이러한 상황 속 경쟁력 강화를 위해 다양한 소비자 니즈 충족, 구매패턴 및 유통채널 다변화로 시장변화에 빠르게 대처할 수 있는 시스템 및 체제 변환이 필요한 시점입니다 .

③ 염료ㆍ안료 관련 제품 도매사업은 국내 전방산업의 영향으로 지속적으로 성장하였으나 최근 국내외 경기 영향으로 성장세가 일부 정체되고 있습니다. 이에 국내외신규 아이템 개발 및 신규 시장 개척에 집중하여 지속 성장이 가능할 수 있는 기반을 구축하고 있습니다 .

(2) 산업의 성장성 1)도료부문 국내 도료산업은 60, 70년대 정부의 경제개발계획 추진에 따라 활성화의 길을 걷기 시작하여 전방산업의 호황속에 내수시장을 기반으로 수입대체 산업으로 80년대 들어 연평균 15%이상의 고성장을 지속하여 왔으나, 근래에는 세계경제의 장기침체 영향으로 성장둔화를 보이고 있습니다. 그러나 앞으로 도료산업은 새로운 용도 및기능의 추구로 시장확대가 이루어질 것으로 전망되며 따라서 도료산업은 계속 성장할 것입니다. 2)도료외부문

① 복합성형재료산업은 정부의 소재강국정책 추진에 따라 활성화의 길을 걷기 시작하였으며, 항공우주 및 방위산업, 운송ㆍ운수, 스포츠 등 다양한 분야에서 경량화 소재가 요구되면서 시장수요가 확장추세에 있으며, 특히 아시아 지역의 복합소재 사용은 전세계의 60%에 달할 것으로 예측되고 있습니다. ② 사무용품산업은 전산용품의 보급 확대, 학령 인구의 감소로 전체적인 수요는 위축되고 있으나, 품질 및 디자인 강화를 통한 고부가가치 창출, 특성화된 제품의 개발ㆍ출시를 통해 성장을 꾸준하게 유지해 나가고 있습니다. ③ 염료ㆍ안료 관련제품 도매사업은 국내 전방산업의 영향으로 견실한 성장을 시현하였으나 경기에 대한 민감도가 다소 높아 최근의 국내외 경기불황에 따라 성장이 다소 정체되고 있습니다. (3) 경기변동 및 계절적 특성 1)도료부문 도료산업은 대체적으로 전방산업의 경기에 따라 경기변동이 이루어지는 경향을 보이는 산업으로서 건축용도료와 같이 계절적 요인에 의한 계절적인 경기순환체계와전반적인 산업 경기동향에 따라 순환주기를 갖는 경기변동 구조를 가지고 있습니다. 2)도료외부문 ① 복합성형재료산업의 복합소재 시장은 주로 건축ㆍ건설과 자동차, 전기ㆍ전자산업의 경기에 일부 영향을 받을 수 있습니다. ② 사무용품산업의 문구업종은 아동용품ㆍ학습용품의 신학기에 따른 수요변동이 있으나, 수출 및 사무용품, 산업용품의 매출 비중이 상대적으로 높아 계절적인 요인에 따른 매출의 변동폭은 미미합니다. 또한 B2C에 해당되는 문구류는 학습 도구의 특성상 타 업종에 비교해 볼 때 경기 변동에 민감하지 않습니다. ③ 염료ㆍ안료 관련제품사업의 화학원료산업은 도료, 잉크, 자동차, 조선 등의 전방산업 경기에 따라 경기변동이 이루어지는 산업으로 도료, 잉크와 같은 계절적 요인에 의한 경기순환체계와 자동차, 조선 등 산업경기 동향에 따라 순환주기를 갖는 경기변동 구조를 가지고 있습니다.

(4) 경쟁요소 1)도료부문 도료산업은 제조공정이 정형화된 산업으로서 소규모 자본으로도 시장진입이 가능하다는 특징을 가지고 있는 까닭에 군소업체가 난립하여 치열한 가격경쟁을 하고 있는 상태입니다. 그러나 도료산업의 특성상 전방산업에 대한 의존도가 높을 뿐만 아니라 안정적인 수요기반의 여부에 따라 사업의 성패가 좌우될 정도로 특정수요 및 시장에 대한 의존도가 높기 때문에 계속적인 기술개발과 효율적인 유통망 확보, 우수한 인력확보 등이 가장 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 회사(강남제비스코(주))는 안양, 함안 기술연구소의 우수한 연구인력이 끊임없는 연구개발로 고품질의 제품을 유지하고 있으며, 68년간 쌓아온 높은 브랜드 인지도, 전국적인 대리점망 확충, 안정적인 재무구조가 경쟁상의 강점이며, 소량다품종 취급으로 생산효율이 낮은것이 경쟁상의 단점입니다.

강남제비스코(곤산)은 중국 강소성 곤산시에 2003년 2월 14일에 설립된 단독 투자법인으로서 유성도료 등을 전문적으로 생산ㆍ판매하며, 중국 시장의 수요에 따라 신속한 대처능력이 경쟁상의 강점이고 설비의 노후로 인한 원가상승이 경쟁상의 단점입니다. 향후 중국시장의 수요에 따라 설비투자와 함께 생산품목을 확대 할 예정입니다. 강남제비스코파우더코팅스(장가항)은 2011년 6월 8일 중국 강소성 소주시에 설립된 단독 투자법인으로 분체용도료를 전문적으로 생산ㆍ판매하고 있습니다. 분체용도료에 대한 기술력이 경쟁상의 강점이고 신설법인으로 인한 낮은 인지도와 투자설비의 감가상각으로 인한 원가상승이 경쟁상의 단점입니다.

강남제비스코(베트남)은 2015년 11월 4일 베트남 빈증성 벤깟군에 설립된 단독 투자법인으로 분체 및 플라스틱용도료를 전문적으로 생산ㆍ판매하며, 베트남 도료시장의 수요에 따라 신속한 대처능력이 경쟁상의 강점이고 신설법인으로 인한 낮은 인지도가 경쟁상의 단점입니다. 2)도료외부문 ① 복합성형재료산업은 타 소재와의 가격경쟁력 확보를 위한 대량생산체제 도입으로 국내 대기업 다수가 사업에 참여하여 해외시장 대비 국내 가격경쟁이 치열합니다. 전략적이고 차별화된 기술개발, 엄격한 납기 관리로 적기에 고객 Needs에 대응하는 것이 중요한 경쟁요소라 할 수 있습니다. 강남케이피아이(주)는 안산에 기술연구소를 설립하여 우수한 연구인력을 통한 연구개발활동 및 ISO9001:2015 인증을 통한 품질경영체계 확보로 신제품 개발능력 및고품질의 제품생산이 가능합니다. 열경화성 복합재료와 열가소성 복합재료 모두를 생산할 수 있는 것이 경쟁 우위 요소지만, 다품종 소량생산 제품의 취급에 따른 생산효율이 다소 낮습니다. ② 사무용품산업의 문구제품 경쟁요소는 디자인ㆍ품질ㆍ가격경쟁력이라 할 수 있으며, 이를 위해 브랜드 이미지 제고, 공정 자동화를 통한 생산성 제고를 지속 추진 중에 있습니다. 강남케이피아이(주)는 필기류 전 품목을 생산, 유통하고 있는 종합 필기류 전문회사로서 전국적인 유통 체인망을 구축하고 있으며, "MUNHWA", "더존" 등 브랜드의 소비자 인지도가 높습니다. 페인트마카, 색연필 등의 품목은 업계를 선도할 수 있는 차별화된 제품 경쟁력이 있지만 필기류 품목에 국한되어 있어 계속적인 제품 다양화를 추진 중에 있습니다. ③ 염료ㆍ안료 관련 제품사업은 소규모로 시장진입이 가능하다는 특징으로 경기침체에 따라 군소업체가 치열한 가격경쟁을 하고 있습니다. 따라서 공급업체의 신뢰도와 안정적인 공급능력 등이 중요한 경쟁요소입니다.

강남케이피아이(주)는 글로벌 화학회사(CHEMOURS, DOW, BASF) 등의 대리점으로 고품질의 아이템을 높은 인지도로 고객에게 공급하고 있습니다. 안정적인 공급과 탄탄한 판매망, 건실한 재무구조 등이 경쟁 우위 요소지만, 당사가 글로벌 화학회사들로부터 공급받는 아이템은 공급자 우위의 시장 아이템으로 글로벌 화학회사의 가격정책에 따라 판매가격이 변동되는 경향이 있습니다.

(5) 자원조달상의 특성 1)도료부문 도료의 기본구성요소는 수지, 안료, 용제로써 가장 중요한 수지의 원료는 대부분석유화학에서 유도되며, 범용도료용을 제외한 특수원료는 거의 수입에 의존하고 안료 및 용제류는 국내에서 조달하고 있습니다. 2)도료외부문 ① 복합성형재료산업의 복합재료 기본구성요소는 수지, 안료, 유리섬유입니다. 대부분의 수지와 안료는 국내로부터 안정적인 조달 공급선을 확보하고 있으며 소량의 수지 및 유리섬유는 해외 공급선을 통해 조달받고 있습니다. 국내 및 해외 공급선은 당사와 장기간 거래기반을 구축하고 있습니다. ② 사무용품산업의 문구용품 주요 원부자재들은 국내.외 공급선을 통해 조달하고 있으며 장기간 거래기반이 구축되어 있어 적기에 고품질의 원부자재 공급이 가능합니다. ③ 염료ㆍ안료 관련 제품사업은 글로벌 화학회사의 대리점으로 해외로부터 공급받아 이를 판매하고 있으므로 공급 안정성은 양호합니다.

( 6) 영업의 개황 (제 68기 ) 2019년 세계경제는 중국의 경제성장둔화 지속, 미.중 무역분쟁 심화로 인한 주요국간 무역갈등 가중 등 글로벌 경기의 변동성 및 불확실성이 더욱 더 가중되었으며 국내적으로는 미.중 무역분쟁 여파로 인한 경기침체, 수출 및 투자감소, 내수 소비감소 등 여전히 국내외 경제환경이 녹록하지 않았고 목표달성이 어려운 상황에서 당사는 전 임직원이 합심하여 매출액은 별도 기준으로 전년대비 1.6% 감소한 2,549억원, 연결기준으로 종속회사 강남케이피아이(주)가 2018년 3분기부터 종속회사에 포함되므로 인해 2019년은 12개월 매출이 반영되고 2018년은 6개월 매출이 반영되어 전년대비 8.3% 증가한 3,325억원 실현하였고 당기순이익은 별도기준으로 평택공장 감가상각비 증가로 인한 매출원가 상승 등으로 전년대비 83% 감소한 6억원의 실적을 보였고, 연결기준으로 평택공장 감가상각비 증가 및 2018년 강남케이피아이(주) 의 종속기업 신규편입에 따라 공정가치측정 평가이익이 기타수익에 반영되므로 인해 전년 대비 55 .2% 감소한 174억원을 실현하였습니다 .

(제67기 ) 2018년 세계경제는 미국의 금리인상, 미ㆍ중간 통상마찰, 선진국들의 자국보호주의 강화에 따른 부정적인 영향으로 글로벌 시장은 변동성 및 불확실성이 더욱 더 가중되었으며, 국내적으로는 미ㆍ중간 통상마찰 여파로 인한 경기침체, 원자재가격 상승 등 대내외 위험요인 속에서도 외환보유고는 최대치를 기록하였지만 여전히 국내소비 부진의 어려움을 겪고 있어 목표달성이 어려운 상황에서, 당사는 전 임직원이 합심하여 매출액은 별도기준으로 전년대비 4.9% 감소한 2,591억원, 연결기준으로 전년대비 2.3% 증가한 3,070억원 실현하였고 당기순이익은 별도기준으로 전년대비 80.1% 감소한 33 억원의 부진한 실적을 보였고, 연결기준으로는 강남케이피아이(주)의 종속기업 신규편입으로 인한 공정가치측정 평가이익 등이 반영되어 전년대비 67.5% 증가한 388억원을 실현하였습니다.

(7) 시장점유율(단위 : 억원,%)

사업부문	제 68 기	제 67 기	제 66 기	비 고

도료부문	매 출 액	2,821	2,842	3,000	-

시장점유율	9.4	9.2	9.7	-

시 장 규 모	30,000	31,000	31,000	-

도료외부문	매 출 액	504	228	-	-

시장점유율	-	-	-	-

시 장 규 모	-	-	-	-

※ 상기 도료부문의 시장규모 및 시장점유율은 연결회사의 추정치이므로 실제치와 다를 수 있으며, 타사의 시장점유율은 객관적인 자료가 없어 기재하지 않습니다.※ 도료외부문(복합재료, 사무용품, 케미칼 등)은 산업의 특성상 사업내용이 다양하고 복잡하여 객관적인 시장점유율을 산출하기가 어려우므로 기재하지 않습니다.

나. 사업부문별 주요 재무정보(단위 : 백만원, %)

사업부문	제 68 기	제 67 기	제 66 기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

도료	자산총액	648,509	96.5	635,507	96.6	607,415	-

매 출 액	293,011	88.1	290,587	94.6	304,712	-

영업손익	(6,132)	312.2	339	19.9	14,851	-

도료외	자산총액	62,278	9.2	58,348	8.9	-	-

매출액(*1)	55,931	16.8	25,367	8.3	-	-

영업손익(*1)	4,827	(245.8)	1,310	77.2	-	-

내부거래제거	자산총액	(38,517)	(5.7)	(35,989)	(5.5)	(22,731)	-

매 출 액	(16,403)	(4.9)	(8,933)	(2.9)	(4,687)	-

영업손익	(659)	33.6	48	2.9	235	-

합계	자산총액	672,270	100.0	657,866	100.0	584,684	100.0

매 출 액	332,539	100.0	307,021	100.0	300,025	100.0

영업손익	(1,964)	100.0	1,697	100.0	15,086	100.0

(*1) 도료외는 제 67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 실적임.※ 제66기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.

다. 신규사업의 내용 및 전망

공시대상기간중 신제품개발 실적은 다음과 같습니다.

(2019.01.01 ~ 2019.12.31 )

사업부문	개발신제품	개발기관	연구결과 및 기대효과	제품명	진척도

도료	PVC대체 유색
접착제 개발	강남제비스코기술연구소	PVC를 접착제로 대체하여 가격을 낮추고 환경규제물질인 Cl을 사용하지 않아 친환경적이며 작업성, 가공성이 우수한 유색 접착제 개발	KCB 2000
DARK RED	제품판매중

건전지
외면도료 개발	〃	유기금속화합물 등을 함유하지 않고 Sheen Test(스크랫치 시험) 1300g 이상의 경도를 가져 내스크랫치성이 우수하며 후가공이 가능한 건전지 외면도료 개발	KC-4830BS
KC-3200BV	〃

1액형 수영장(야외)용수성 상도도료 개발	〃	야외 수영장 신규도장 및 보수용으로, 내구성 및 내후성이 우수하고 빠른 건조시간으로 시공기간이 단축되며 유지보수가 용이한 1액형수영장(야외)용 수성 상도도료 개발	아쿠아풀 청색	〃

연포장지 접착제용
Prepolymer 개발	〃	저장 안정성 및 수지 색상이 우수한 연포장지(Flexible Packaging)용 폴리우레탄계 접착제 수지 개발	JU-8825	〃

Non-Cr 워시프라이머(Metalia H-15 NC) 개발	〃	크롬을 전혀 사용하지 않는 저독성 워시프라이머로서 LNG 선박의 Insulation 프라이머로 적용중인 Non-Cr 워시프라이머 개발	Metalia H-15 NC Red	〃

TGIC 대체 휠용 분체하도 도료 개발	〃	유해화학물질인 TGIC를 포함하지 않고 층간부착성, 내식성, CASS등 기계적, 화학적 물성이 우수하여 휠용 분체하도에 적용한 친환경 분체도료 개발	파크멜PP#4560프라이머 블랙(HS)	〃

에어컨 실외기
열교환기용
내염해 도료 개발	〃	오염물질, 해안가 염분에 의한 부식방지를 목표로 작업성, 내식성 등 품질이 우수한 도료개발	웨트멜#9000	〃

방화문, 세대문 재도장용 에나멜 도료 개발	〃	개정된 실내공기질 기준법에 따라 방화문, 세대문 등에 도장이 가능하도록 실내 마크를 취득한 프리미엄 철재용 에나멜 도료 개발	7200 에나멜 프라임(실내)	〃

건재용 무독성 방청
프라이머개발	〃	Crome이 들어가지 않으면서 방청성능이 우수한 Non Cr 방청 프라이머 개발	P-7Y72-2Y WHITE(NON CR)	〃

금고용 A/U도료 개발	〃	하도는 빠른건조성, 정전작업성, 소재 및 상도와의 부착성이 우수하고, 상도는 우수한 광택과 도막입체감이 부여되어 금고의 부가가치를 올려주는 금고용 우레탄도료 개발.	A/U SAFE GRAY (원색 4종)	〃

저취형 에폭시 무용제형 바닥재 도료 개발	〃	사무실,청정시설 등 민감한 용도에 적합한 무용제형 에폭시 도료로 셀프레벨링성, 부착성 및 도막경도가 우수한 바닥제 도료개발	프로아 라이닝 저취형	〃

7200 에나멜 프라임
무광 원색 개발	〃	작업성을 개선하고 건조시간을 앞당긴 프리미엄 철재용 에나멜도료 개발	7200 에나멜 프라임 무광
원색 5Color	〃

DMF Free Type
건식수지 개발	〃	주용제인 DMF를 대체한 용제를 적용하여 의류용에 적용하는 경질형의 우레탄 건식수지 개발	UREVON 7850DF	〃

Class-A용 SMC수지 개발	〃	SMC 제작시 함침성, 증점성, 작업성이 우수하며 성형품의 표면평활성과 광택이 우수한 SMC수지 개발	KC-R-320	〃

폴리우레아 상도바닥재 개발	〃	우레아 부착성이 우수하며 내후성, 내황변성 및 탄성이 우수한 우레아 전용 우레탄 상도 개발	프로아 우레탄 상도(U)	〃

도료외	신규 실리콘 및 마스터배치 개발	강남케이피아이기술연구소	신규 실리콘 마스터 배치 시장 진입	SPM	〃

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품 등의 현황 연결회사는 주요사업으로 건축, 선박, 자동차, 강관 등에 사용되는 도료 및 관련제품을 생산ㆍ판매하고 있으며, 도료외사업으로 복합재료, 사무용품 등 다양한 산업분야에 적용되는 제품을 공급하고 있습니다. 사업부문별 품목이 총매출액에서 차지하는 비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원,%)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액	비율

도료	회사[강남제비스코]	도 료	건축용 등	JEVISCO	196,858	59.20

상 품	〃	〃	39,177	11.78

기 타	〃	〃	18,913	5.69

소 계	254,948	76.67

종속회사[강남제비스코(곤산)]	도 료	가전용,공업용등	JEVISCO	5,438	1.63

상 품	〃	〃	7,572	2.28

소 계	13,010	3.91

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)]	도 료	가전용,공업용등	JEVISCO	21,795	6.55

소 계	21,795	6.55

종속회사[강남제비스코(베트남)]	도 료	가전용,공업용등	JEVISCO	2,327	0.70

상 품	〃	〃	932	0.28

소 계	3,259	0.98

도료부문 계	293,012	88.11

도료외	종속회사[강남케이피아이]	제품	자동차부품,사무용품 등	SWAMIX,SWAMAT,MUNHWA,더존 등	30,444	9.15

상품	〃	〃	24,901	7.49

기타	〃	〃	585	0.18

도료외부문(복합재료 외) 계	55,930	16.82

내부거래 제거	(16,403)	(4.93)

합 계	332,539	100.00

나. 주요 제품 등의 가격변동 추이 당기 주요제품의 가격이 변동되었으며 이는 국제유가 및 원자재 가격의 변동, 가격정책의 변경 등에서 기인합니다. 주요 제품의 가격산출방법은 해당 품목의 당해 사업연도의 총판매금액에서 총판매수량을 나눈 것입니다. 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 한 국-원/ℓkg EA, 중국- CHY/kg, 베트남-VND/kg )

사업부문	품 목	제 68 기	제 67 기	제 66 기

도료	회사[강남제비스코]	유성페인트	3,571	3,741	3,646

질화면레커	6,092	5,690	5,306

폴리우레탄수지도료	3,682	3,621	3,488

합성수지에멀젼페인트	2,241	2,238	2,113

종속회사[강남제비스코(곤산)](중국)	지게차용 도료	23.30	24.91	26.15

에어컨용 도료	17.37	16.75	15.81

공업용 도료	30.31	30.38	24.40

희석제	12.15	12.42	15.78

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)](중국)	분체도료	18.79	19.51	19.30

종속회사[강남제비스코(베트남)]	유성도료	80,000	102,400	102,500

분체도료	78,313	68,256	84,000

플라스틱 도료	304,095	203,769	285,136

희석제	66,679	64,170	60,341

도료외	종속회사[강남케이피아이(주)]	SMC	1,650	1,859	-

BMC	1,810	1,814	-

필기구류	216	435	-

마카류	386	381	-

3. 주요 원재료

가. 주요 원재료 등의 현황 연결회사 는 케무어스코리아(주), 국도화학(주), 청화케미칼(주), SK종합화학(주), 세원화성(주) 등 업체로부터 제품생산에 필요한 원재료를 매입하고 있으며, 주요 생산업체들의 시 장 에서의 독점비율은 높은 편입니다. 주요 원재료에 대한 현황은 다음과 같습니 다 .

(단위 : 한국-백만원/%,중국-천CHY/%,베트남-백만VND/%))

사업부문	품 목	구체적용도	매입액	비율	주요 매입처	특수관계여부

도료	회사[강남제비스코]	안료	도료	26,503	19.7	케무어스코리아㈜ 외	해당없음

유지	〃	1,104	0.8	에이티케미칼 외	〃

수지	〃	36,552	27.3	국도화학㈜ 외	〃

약품	〃	26,229	19.6	청화케미칼㈜ 외	〃

용제	〃	28,304	21.1	SK종합화학㈜ 외	〃

조제	〃	15,395	11.5	경신상사 ㈜ 외	〃

계	134,087	100.0

종속회사[강남제비스코(곤산)](중국)	용제	도료	5,015	22.6	곤산흥업 외	해당없음

조제	〃	5,317	24.0	곤산장릉 외	〃

수지	〃	8,412	38.0	상해원방 외	〃

안료	〃	3,400	15.4	장수안료 외	〃

계	22,144	100.0

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)](중국)	에폭시수지	도료	15,946	19.2	황산헌태 외	해당없음

폴리에스터수지	〃	27,116	32.7	안훼이산검 외	〃

tio2	〃	9,755	11.8	허남바이리엔 외	〃

첨가제	〃	30,052	36.3	무석만리 외	〃

계	82,869	100.0

종속회사[강남제비스코(베트남)]	용제	도료	6,261	16.9	우매이트 상하이 외	해당없음

조제	〃	5,418	14.6	우매이트 상하이 외	〃

수지	〃	17,039	46.0	우매이트 상하이 외	〃

안료	〃	8,322	22.5	우매이트 상하이 외	〃

계	37,040	100.0

도료외	종속회사[강남케이피아이(주)]	수지	복합재료	4,758	28.0	세원화성(주) 외	해당없음

충진제	〃	792	4.6	(주)경민케미칼 외	〃

보강제	〃	2,394	14.1	태영소재 외	〃

잉크류	사무용품	1,502	8.8	에이티케미칼 외	〃

기타	〃	7,577	44.5	우정프라스틱 외	〃

계	17,023	100.0

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이 당기 주요 원재료의 가격이 변동되었으며 이는 국제유가 및 환율변동 등에서 기인합니다. 주요 원재료의 가격산정 대상은 국산 및 수입원 재료를 기준으로 하였고 ,산출방법은 당기말까지의 평균단가를 기준으로 산출 하였으며 그 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 한국- 원/ℓ ㎏ ,중국-CHY/kg,베트남-VND/kg )

사업부문	품 목	제 68 기	제 67 기	제 66 기

도료	회사[강남제비스코]	안료	1,602	1,605	1,560

유지	1,551	1,554	1,580

수지	3,365	3,447	3,058

약품	2,018	2,288	2,072

용제	986	1,130	1,024

조제	5,687	5,687	5,540

종속회사[강남제비스코(곤산)](중국)	용제	6.72	7.20	6.26

조제	56.57	48.30	34.34

수지	17.72	16.29	15.48

안료	12.85	38.97	55.58

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)](중국)	에폭시수지	15.56	17.34	13.57

폴리에스터수지	10.85	11.99	11.80

tio2	13.22	14.07	13.96

첨가제	12.77	14.93	16.76

종속회사[강남제비스코(베트남)]	용제	32,895	36,581	34,578

조제	138,873	89,155	328,846

수지	56,757	62,678	55,606

안료	33,042	-	1,010,594

도료외	종속회사[강남케이피아이(주)]	수지	2,210	2,153	-

충진제	195	213	-

보강제	1,268	1,406	-

잉크류	5,859	5,372	-

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (1) 생산능력

(단위 : 수량- 천리터 (키로), 천개)

사업부문	제 68 기	제 67 기	제 66 기

도료	회사[강남제비스코]	131,000	111,000	113,000

강남제비스코(곤산)	2,000	2,000	2,000

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	9,000	9,000	9,000

강남제비스코(베트남)	1,600	520	200

도료부문 계	143,600	122,520	124,200

도료외(*1)	복합성형재료강남케이피아이(주)	10,320	5,200	-

사무용품강남케이피아이(주)	120,918	58,000	-

도료외부문 계	131,238	63,200	-

(*1) 도료외는 제67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 생산능력임.

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등 ① 산출기준 : 설비최대 CAP ② 산출방법 : 공정별 산정기준(인원 및 작업시간)에 의해 월간 최대로 생산할 수 있는 설비 CAP임.

(나) 평균가동시간

구 분	도료부문	도료외부문

회사[강남제비스코]	강남제비스코(곤산)	강남제비스코파우더코팅스(장가항)	강남제비스코(베트남)	강남케이피아이(주)

1일평균 가동시간	10시간	10시간	10시간	8시간	10시간

월평균 가동일수	20일	18일	25일	17일	20일

당기 가동일수	240일	220일	300일	200일	240일

당기 가동시간	2,400시간	2,200시간	3,000시간	1,600시간	2,400시간

나. 생산실적 및 가동률(1) 생산실적

(단위 : 수량-천리터(키로), 천개)

사업부문	품 목	제 68 기	제 67 기	제 66 기

도료	회 사[강남제비스코]	에 나 멜	6,305	6,578	7,349

페 인 트	36,208	34,500	37,590

락 카	12,479	13,456	15,072

바 니 쉬	5,510	5,766	6,169

기타도료	10,875	12,080	13,735

합 계	71,377	72,380	79,915

종속회사[강남제비스코(곤산)]	페 인 트	1,598	979	1,040

종속회사[강남제비스코파우더코팅스(장가항)]	분체도료	7,019	6,873	7,066

종속회사[강남제비스코(베트남)]	페 인 트	519	194	29

도료무분 계	80,513	80,426	88,050

도료외(*1)	종속회사[강남케이피아이(주)]	복합재료	8,540	3,081	-

사무용품	82,641	34,461	-

도료외부문 계	91,181	37,542	-

(*1) 도료외는 제67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 생산실적임.

(2) 당해 사업연도의 가동률(단위 :시간)

사업부문	당 기 가동가능시간	당 기 실제가동시간	평균가동률	계산근거[평균가동율(당 기 실제가동시간÷당 기 가동가능시간×100)]

도 료	회사[강남제비스코]	2,760	2,400	87.0%	2,400 시간 ÷ 2,760시간 × 100 = 87.0%

강남제비스코(곤산)	3,000	2,200	73.3%	2,200 시간 ÷ 3,000시간 × 100 = 73.3%

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	3,600	3,000	83.3%	3,000시간 ÷ 3,600시간 × 100 = 83.3%

강남제비스코(베트남)	2,400	1,600	66.7%	1,600시간 ÷ 2,400시간 × 100 = 66.7%

도료외	[강남케이피아이(주)]	3,024	2,400	79.4%	2,400시간 ÷ 3,024시간 × 100 = 79.4%

합 계	2,957	2,320	78.5%

다. 생산설비의 현 황 등 (1) 생산설비의 현황 연결회사의 생산설비 현황을 자산항목별로 구분하여 표시하였으며 각 자산별 시가를 표시함에 있 어서, 토지는 국토해양부가 고시한 공시지가를, 건물은 지방세 과세시가표준액을 기재하였으며, 구 축물 등 기타의 자산은 객관적인 시가자료가 없어 기재를 생략하였습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가(공시지가)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구가야공원로38번길19(가야동) 외	4,648.476㎡	5,591	38	-	-	-	5,629	6,099

경기여주군오학리산14-1외	38,842.000㎡	269	-	-	-	-	269	478

경남함안군칠서면공단동길79	63,447.200㎡	6,295	-	-	-	-	6,295	18,152

대구시북구유통단지로99(산격동)	4,132.100㎡	1,569	-	-	-	-	1,569	4,504

경기도군포시농심로8(당정동) 외	75,821.880㎡	50,948	-	-	-	-	50,948	125,502

대전시대덕구신일동로67번길7(신일동)	6,472.000㎡	1,087	-	-	-	-	1,087	2,876

광주시광산구하남산단3번로54(장덕동)	6,611.500㎡	1,177	-	-	-	-	1,177	1,954

경기도평택시포승읍포승공단로152	74,708.700㎡	12,241	-	-	-	-	12,241	30,100

소 계	274,683.856㎡	79,177	38	-	-	-	79,215	189,665

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	1,498.570㎡	-	-	-	-	-	-	-

소 계	1,498.570㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	276,182.426㎡	79,177	38	-	-	-	79,215	189,665

강남제비스코(곤산)	임차(50년)	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	23,333.330㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	23,333.330㎡	-	-	-	-	-	-	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	임차(50년)	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	11,612.900㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	11,612.900㎡	-	-	-	-	-	-	-

강남제비스코(베트남)	임차(45년)	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	23,876.000㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	23,876.000㎡	-	-	-	-	-	-	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	49,455.940㎡	39,399	-	-	-	-	39,399	27,056

소 계	49,455.940㎡	39,399	-	-	-	-	39,399	27,056

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	353.920㎡	-	-	-	-	-	-	-

소 계	353.920㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	49,809.860㎡	39,399	-	-	-	-	39,399	27,056

총 계	384,814.516㎡	118,576	38	-	-	-	118,614	216,721

※ 해외 종속회사의 토지는 장부상 기타비유동자산(장기선급비용)으로 계상되어 있으며, 중국은 50년, 베트남은 45년간 장기임차하고 있습니다.

[자산항목 : 토지(투자부동산)] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가(공시지가)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구중앙번영로32(범천동)	1,302.700㎡	2,253	-	-	-	-	2,253	3,983

부산시진구중앙대로720(부전동)	36.700㎡	847	-	-	-	-	847	772

대구시중구북성로103(북성로1가)	0.000㎡	286	-	286	-	-	-	-

경북포항시남구희망대로775-2(대도동)	0.000㎡	38	-	38	-	-	-	-

경기도군포시번영로353(산본동)	30.420㎡	18	-	-	-	-	18	67

대전시동구대전로787-2(중동)	130.240㎡	819	-	-	-	-	819	449

전북군산시신풍길4(신풍동)	313.700㎡	79	-	-	-	-	79	84

경기도시흥시공단1대로321번길46(정왕동)	3,502.200㎡	625	-	-	-	-	625	2,987

합 계	5,315.960㎡	4,965	-	324	-	-	4,641	8,342

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경상남도 창원시 의창구동읍의창대로950 외	19,051.300㎡	6,678	-	-	-	-	6,678	5,936

합 계	19,051.300㎡	6,678	-	-	-	-	6,678	5,936

총 계	24,367.260㎡	11,643	-	324	-	-	11,319	14,278

[자산항목 : 건물] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가(공시지가)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	33,843.195㎡	16,981	22	-	-	556	17,003	9,673

경기도군포시농심로8(당정동) 외	106,899.125㎡	27,204	27,590	303	-	1,475	54,491	43,649

소 계	140,742.320㎡	44,185	27,612	303	-	2,031	71,494	53,322

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	523.890㎡	-	-	-	-	-	-	-

서울시서초구서운로1길12(서초동,강남빌딩) 외	3,672.780㎡	-	-	-	-	-	-	-

소 계	4,196.670㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	144,938.990㎡	44,185	27,612	303	-	2,031	71,494	53,322

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	5,150.630㎡	1,242	-	-	23	58	1,265	-

합 계	5,150.630㎡	1,242	-	-	23	58	1,265	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	5,741.320㎡	3,262	-	-	60	152	3,322	-

합 계	5,741.320㎡	3,262	-	-	60	152	3,322	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	4,864.650㎡	1,701	-	-	63	68	1,764	-

합 계	4,864.650㎡	1,701	-	-	63	68	1,764	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	17,683.690㎡	3,130	12	-	-	119	3,142	2,238

소 계	17,683.690㎡	3,130	12	-	-	119	3,142	2,238

임차	부산시진구냉정로289(가야동) 외	227.700㎡	-	-	-	-	-	-	-

서울시서초구서운로1길12(서초동,강남빌딩) 외	739.830㎡	-	-

소 계	967.530㎡	-	-	-	-	-	-	-

합 계	18,651.220㎡	3,130	12	-	-	119	3,142	2,238

총 계	179,346.810㎡	53,520	27,624	303	146	2,428	80,987	55,560

[자산항목 : 건물(투자부동산)] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	면적	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가(과세표준액)

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구중앙번영로32(범천동)외	2,992.330㎡	1,385	-	28	-	21	1,357	1,433

경기시흥시공단1대로321번길46(정왕동) 외	5,079.630㎡	1,052	-	-	-	35	1,052	1,672

합 계	8,071.960㎡	2,437	-	28	-	56	2,409	3,105

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경상남도 창원시 의창구동읍의창대로950 외	9,681.330㎡	1,393	-	-	-	39	1,393	714

합 계	9,681.330㎡	1,393	-	-	-	39	1,393	714

총 계	17,753.290㎡	3,830	-	28	-	95	3,802	3,819

[자산항목 : 구축물] (단위 : 백만원 )

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	2,193	10	-	-	49	2,203	-

경기도군포시농심로8(당정동)외	3,347	3,221	92	-	260	6,476	-

합 계	5,540	3,231	92	-	309	8,679	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	903	3	2	-	26	904	-

합 계	903	3	2	-	26	904	-

총 계	6,443	3,234	94	-	335	9,583	-

[자산항목 : 구축물(투자부동산)] (단위 : 백만원 )

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경상남도 창원시 의창구동읍의창대로950 외	305	-	-	-	14	305	-

합 계	305	-	-	-	14	305	-

총 계	305	-	-	-	14	305	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	8,594	493	42	-	377	9,045	-

경기도군포시농심로8(당정동)외	26,598	64,826	1,485	-	6,132	89,939	-

합 계	35,192	65,319	1,527	-	6,509	98,984	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진 쌍화루 97번지	782	-	-	14	13	796	-

합 계	782	-	-	14	13	796	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	1,544	132	-	28	151	1,704	-

합 계	1,544	132	-	28	151	1,704	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	1,260	-	-	47	152	1,307	-

합 계	1,260	-	-	47	152	1,307	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	4,926	97	-	-	140	5,023	-

합 계	4,926	97	-	-	140	5,023	-

총 계	43,704	65,548	1,527	89	6,965	107,814	-

[자산항목 : 차량운반구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구냉정로289(가야동) 외	237	-	31	-	12	206	-

경기도군포시농심로8(당정동)외	1,295	500	259	-	163	1,536	-

합 계	1,532	500	290	-	175	1,742	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	108	-	-	2	15	110	-

합 계	108	-	-	2	15	110	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	124	-	28	2	3	98	-

합 계	124	-	28	2	3	98	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	286	47	-	-	35	333	-

합 계	286	47	-	-	35	333	-

총 계	2,050	547	318	4	228	2,283	-

[자산항목 : 공구와기구] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	경남함안군칠서면공단동길79 외	722	91	3	-	34	810	-

경기도군포시농심로8(당정동) 외	7,112	826	24	-	618	7,914	-

합 계	7,834	917	27	-	652	8,724	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진쌍화루 97번지	130	-	-	2	7	132	-

합 계	130	-	-	2	7	132	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	349	14	-	7	27	370	-

합 계	349	14	-	7	27	370	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	255	-	-	10	26	265	-

합 계	255	-	-	10	26	265	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	1,186	171	-	-	79	1,357	-

합 계	1,186	171	-	-	79	1,357	-

총 계	9,754	1,102	27	19	791	10,848	-

[자산항목 : 비품] (단위 : 백만원)

사업부문	소유형태	소재지	기 초장부가액	당기증감	당기상각	당 기장부가액	시 가

증가	감소	외화환산차이

도료	회사 [강남제비스코]	자가소유	부산시진구냉정로289(가야동) 외	585	30	-	-	75	615	-

경기도군포시농심로8(당정동) 외	2,493	1,338	52	-	405	3,779	-

합 계	3,078	1,368	52	-	480	4,394	-

강남제비스코(곤산)	자가소유	중국 강소성 곤산시 정산호진 쌍화루 97번지	476	1	-	8	5	485	-

합 계	476	1	-	8	5	485	-

강남제비스코파우더코팅스(장가항)	자가소유	중국 강소성 소주시 장가항보세구북경루 홍파2기317호	198	2	9	4	19	195	-

합 계	198	2	9	4	19	195	-

강남제비스코(베트남)	자가소유	베트남 빈증성 벤깟군 타이화 미푹3공단 블록 B_3A3_CN	421	-	-	16	28	437	-

합 계	421	-	-	16	28	437	-

도료외	강남케이피아이(주)	자가소유	경기도 안산시단원구지원로13번길18(성곡동) 외	310	2	-	-	14	312	-

합 계	310	2	-	-	14	312	-

총 계	4,483	1,373	61	28	546	5,823	-

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

당 기말 현재 연결회사의 설비에 대한 투자가 진행중인 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	투자기간	투자대상자산	향후기대효과	총투자액	기투자액	향후투자액	비 고

도료	회 사 [강남제비스코]	함안,평택공장등 투자	2015.10-2020.12	공장 및생산설비	생산능력증 가	150,630	117,470	33,160	-

도료외	강남케이피아이(주)	시화공장 투자	2019.10-2020.03	〃	〃	821	96	725	-

합 계	151,451	117,566	33,885

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제 68 기	제 67 기	제 66 기

도료	제품	도료	수 출	18,225	17,254	19,770

내 수	208,193	210,961	227,257

합 계	226,418	228,215	247,027

상품	수 출	1,058	21	12

내 수	46,622	42,661	37,126

합 계	47,680	42,682	37,138

기타도료	수 출	839	397	419

내 수	18,074	19,293	20,128

합 계	18,913	19,690	20,547

도료부문 계	수 출	20,122	17,672	20,201

내 수	272,889	272,915	284,511

합 계	293,011	290,587	304,712

도료외(*1)	복합재료, 사무용품 외	수 출	8,083	3,316	-

내 수	47,848	22,051	-

합 계	55,931	25,367	-

도료외부문 계	수 출	8,083	3,316	-

내 수	47,848	22,051	-

합 계	55,931	25,367	-

내부거래제거	수 출	-	-	-

내 수	(16,403)	(8,933)	(4,687)

합 계	(16,403)	(8,933)	(4,687)

총 계	수 출	28,205	20,988	20,201

내 수	304,334	286,033	279,824

합 계	332,539	307,021	300,025

(*1) 도료외는 제67기 3분기부터 연결에 포함되어 제67기는 6개월분 실적임.※ 제66기(전전기) 매출은 종전 기준서인 K-IFRS 1018호에 따라 작성되었습니다.나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매경로 [도료부문] 1) 일반판매(시판 품) : 회 사 ---- 특약점 ----- 일 반소비자 ( 40.9% ) 2) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 직거래 ----- 공 장( 54.3% ) 3) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 수 출 ----- 해외 거래처 ( 4.8% ) [도료외부문] 1) 일반판매( 시판 품) : 회 사 ---- 특약점 ----- 일 반소비자 ( 26.1 % ) 2) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 직거래 ----- 공 장( 57.9% ) 3) 주문판매(주문품) : 회 사 ---- 수 출 ----- 해외 거래처 ( 16.0% )

(2) 판매방법 및 조건[도료부문 및 도료외부문] 연결회사는 제품이 인도되는 시점에 매출을 인식하고 있으나, 시용매출의 경우에는 거래처에서 시험합격을 통보 받은 시점에 매출을 인식합니다. 판매대금은 현금 또는 어음으로 수취하고 있으며, 제품공급관련 부대비용은 거래선의 사업장까지 제품을 운반하는데 소요되는 운반비를 연결회사에서 부담합니다.

(3) 판매전략 [도료부문 및 도료외부문] 1) 소비자의 요구에 일치하는 서비스를 적기에 제공하고 2) 철저한 A/S, B/S로 고객의 욕구를 충족시켜 시장점유율을 제고하고 3) 상표 인지도의 선두고수를 위해 홍보, 판촉활동을 대폭 강화할 예정입니다.

(4) 주요매출처 [도료부문] 당기 도료부문 주요매 출처는 동부인천스틸(주), (주)가나피앤씨, 현대엘앤씨(주), 두산공정 등이 있습니다. 주요 매출처의 판매비중은 연결회사의 경영전략상 기재하지 않습니다. [도 료 외부문] 당기 도료외부문 주요매 출처는 RELEF CENTER, 현대모비스, 마에다글라스,진화정밀 등이 있습니다. 주요매출처의 판매비중은 연결회사의 경영전략상 기재하지 않습니다.

6. 시장위험과 위험관리 가. 시장위험내용 연결회사는 외화표시자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측가능 경영을 통한 경영의 안전성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 연결회사는 외자재 수입에 의한 외화지출이 해외판매에 의한 외화수금보다 많은 현금흐름을 가지고 있으므로 환율변동에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주대상입니다. 공시서류 작성기준일 현재 연결회사가 노출된 주요 시장위험(금리위험, 가격위험, 외환위험 등)의 내용과 이러한 시장위험이 회사의 손익에 미칠 수 있는 영향은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 3.연결재무제표 주석 또는 6. 기타 재무에 관한 사항 라. 공정가치평가 내역 을 참조하시기 바랍니다.

나. 위험관리방식 연결회사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위해 꾸준히 교육을 받고 있으며 환율변동내역을 꾸준히 체크하여 환차손 방지에 최선을 다하고 있습니다. 연결회사는 본 공시서류 작성기준일 현재 선물환 제도를 도입하지 않았습니다.

7. 경영상의 주요계약 등 연결회사는 제품의 고급화와 신기술도입을 위하여 일본 간사이페인트 등과 기술도입 계약 등을 체결하고 있으며, 주요 계약내용은 다음과 같습니다.

구분	계약상대방	계약기간	계약내용

회사[강남제비스코]	KANSAI PAINT(JAPAN)	2015.3.2~2020.3.1	(*1)중방식도료 기술도입계약

〃	2015.7.1~2020.6.30	제관용도료 기술도입계약

〃	2018.7.1~2023.6.30	고기능성도료 기술도입계약

〃	2018.7.1~2023.6.30	알루미늄도료 기술도입계약

Akzo (Singapore)	2007.8.1~2020.7.31	자동차보수용도료 독점대리점계약

(*1) 중방식도료 기술도입계약 : 계약갱신 협의중입니다. 8. 연 구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 강남제비스코주식회사는 국가 및 회사 발전의 원동력이 기술개발에 있다는 인식으로 연구개발에 힘써 1980년에 안양에 기술연구소를 설립 하였으며, 1986년에는부산에 기술연구소 분소를 설립하여 지역 및 연구분야의 특성에 맞는 기술개발을 함으로써 균형있는 발전을 꾀하고 있습니다. 아울러 2000년 11월 함안에 대단위 자동생산공장이 완공되어 기술연구소 부산분소를 함안으로 이전하여 더욱 활발한 기술개발에 힘쓰고 있으며, 기업내 기술혁신의 기반을 구축하고 세계화에 부응한 첨단도료업체로 발돋움하고 있습니다. 동 연구소에서는 고객만족을 지향한 신제품 개발 및 친시장제품 개발에 주력하고 있으며, 또한 환경친화적인 제품개발을 최우선 과제로 추진하고 있습니다. 특히 도료업계 최초로 ISO14001 규격을 취득하여 환경규제에 대비한 시스템 및 프로세스개발에 적극 대처하고 있으며, 최신의 기술정보 및 지식공유를 통한 연구원들의 자질향상을 위한 교육에 투자를 더욱 확대해 나감으로써 선진 외국의 첨단기술과 대등한 자립기술 기반 구축을 이루기 위해 연구개발에 집중하고 있습니다.

또한 중국시장의 확대를 위해 강남제비스코(곤산)의 기술부는 중국내 고객만족을 지향한 신제품 개발 및 친시장제품 개발을 위하여 각종 수성 및 유성도료의 개발에 집중하고 있으며, 강남제비스코파우더코팅스(장가항)의 기술부는 중국에서의 고객만족을 위하여 분체용도료에 대한 전문적인 제품개발에 집중하고 있습니다. 그리고 동남아시장 확대의 교두보역할을 위해 강남제비스코(베트남)의 기술부는 베트남에서의 고객만족을 위하여 분체도료와 공업 및 건축용도료의 개발에 집중하고있습니다. 강남케이피아이 기술연구소는 시장을 통해 입증된 기술경쟁력과 축적된 노하우를 보유하고 있으며, 미래를 향한 환경친화적 제품 개발, 고객만족을 위한 품질 개선,원가 경쟁력 확보를 위한 제품개선에 연구역량를 집중하고 있으며 도전정신과 창의적 사고로 고객의 새로운 가치 창출에 기여하고자 노력하고 있습니다.

나 . 연구개발 담당조직 [회사 : 강남제비스코(주)]

[종속회사 : 강남제비스코(곤산)]

[종속회사 : 강남제비스코파우더코팅스(장가항)]

[종속회사 : 강남제비스코(베트남)]

[종속회사 : 강남케이피아이(주)]

다. 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제 68 기	제 67 기	제 66 기	비 고

원 재 료 비	595	535	784

인 건 비	9,577	9,029	8,740

감 가 상 각 비	107	80	66

위 탁 용 역 비	-	-	-

기 타	930	852	879

연구개발비용 계	11,209	10,496	10,469

(정부보조금)	-	-	-

회계처리	판매비와 관리비	60	-	-

제조경비	11,149	10,496	10,469

개발비(무형자산)	-	-	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.4%	3.4%	3.5%

라. 연구개발 실적

제68기 (2019.01.01 ~ 2019.12.31)

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

PVC대체 유색
접착제 개발	강남제비스코기술연구소	PVC를 접착제로 대체하여 가격을 낮추고 환경규제물질인 Cl을 사용하지 않아 친환경적이며 작업성, 가공성이 우수한 유색 접착제 개발	KCB 2000, DARK RED제품판매중

건전지
외면도료 개발	〃	유기금속화합물 등을 함유하지 않고 Sheen Test(스크랫치 시험) 1300g 이상의 경도를 가져 내스크랫치성이 우수하며 후가공이 가능한 건전지 외면도료 개발	KC-4830BS, KC-3200BV 제품판매중

1액형 수영장(야외)용수성 상도도료 개발	〃	야외 수영장 신규도장 및 보수용으로, 내구성 및 내후성이 우수하고 빠른 건조시간으로 시공기간이 단축되며 유지보수가 용이한 1액형수영장(야외)용 수성 상도도료 개발	아쿠아풀 청색제품판매중

연포장지 접착제용
Prepolymer 개발	〃	저장 안정성 및 수지 색상이 우수한 연포장지(Flexible Packaging)용 폴리우레탄계 접착제 수지 개발	JU-8825제품판매중

Non-Cr 워시프라이머(Metalia H-15 NC) 개발	〃	크롬을 전혀 사용하지 않는 저독성 워시프라이머로서 LNG 선박의 Insulation 프라이머로 적용중인 Non-Cr 워시프라이머 개발	Metalia H-15 NC Red제품판매중

TGIC 대체 휠용 분체하도 도료 개발	〃	유해화학물질인 TGIC를 포함하지 않고 층간부착성, 내식성, CASS등 기계적, 화학적 물성이 우수하여 휠용 분체하도에 적용한 친환경 분체도료 개발	파크멜PP#4560 프라이머 블랙(HS)제품판매중

에어컨 실외기
열교환기용
내염해 도료 개발	〃	오염물질, 해안가 염분에 의한 부식방지를 목표로 작업성, 내식성 등 품질이 우수한 도료개발	웨트멜#9000제품판매중

방화문, 세대문 재도장용 에나멜 도료 개발	〃	개정된 실내공기질 기준법에 따라 방화문, 세대문 등에 도장이 가능하도록 실내 마크를 취득한 프리미엄 철재용 에나멜 도료 개발	7200 에나멜 프라임(실내) 제품판매중

건재용 무독성 방청
프라이머개발	〃	Crome이 들어가지 않으면서 방청성능이 우수한 Non Cr 방청 프라이머 개발	P-7Y72-2Y WHITE제품판매중

금고용 A/U도료 개발	〃	하도는 빠른건조성, 정전작업성, 소재 및 상도와의 부착성이 우수하고, 상도는 우수한 광택과 도막입체감이 부여되어 금고의 부가가치를 올려주는 금고용 우레탄도료 개발.	A/U SAFE GRAY (원색 4종)제품판매중

저취형 에폭시 무용제형 바닥재 도료 개발	〃	사무실,청정시설 등 민감한 용도에 적합한 무용제형 에폭시 도료로 셀프레벨링성, 부착성 및 도막경도가 우수한 바닥제 도료개발	프로아 라이닝 저취형제품판매중

7200 에나멜 프라임
무광 원색 개발	〃	작업성을 개선하고 건조시간을 앞당긴 프리미엄 철재용 에나멜도료 개발	7200 에나멜 프라임 무광 원색 5Color제품판매중

DMF Free Type
건식수지 개발	〃	주용제인 DMF를 대체한 용제를 적용하여 의류용에 적용하는 경질형의 우레탄 건식수지 개발	UREVON 7850DF제품판매중

Class-A용 SMC수지 개발	〃	SMC 제작시 함침성, 증점성, 작업성이 우수하며 성형품의 표면평활성과 광택이 우수한 SMC수지 개발	KC-R-320제품판매중

폴리우레아 상도바닥재 개발	〃	우레아 부착성이 우수하며 내후성, 내황변성 및 탄성이 우수한 우레아 전용 우레탄 상도 개발	프로아 우레탄 상도(U)제품판매중

신규 실리콘 및 마스터배치 개발	강남케이피아이기술연구소	신규 실리콘 마스터 배치 시장 진입	SPM제품판매중

제67기 (2018.01.01 ~ 2018.12.31)

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

사출 SMC용 수지 개발	강남제비스코기술연구소	사출 성형용 SMC를 제조하는데 사용되는 UPR 신제품 개발	KC-R-430제품판매중

방열판용 도료 개발	〃	TV, 핸드폰, 테블릿 PC 등 방열판용 소재(알루미늄, 구리)에 도장할 수 있는 방열판용 도료를 개발	DECOCRYL#7000 (P) MTR-01BK제품판매중

식관용 외면 Lacquer 개발
(BPA-NI Type)	〃	BPA-NI Type으로 기존 사용하던 Epoxy Type보다 동등 이상의 물성을 나타내는 도료 개발	KC-4880W, KC-4811S제품판매중

하이솔리드 도료 개발(크리어)	〃	기존 하이솔리드 투명보다 고형분을 증가시켜 용제사용량을 최소화하여 살오름성과광택이 우수한 제품 개발	MAXIMO UHS-210제품판매중

2C2B용 고선영
PCM접착제 개발	〃	소재 부착을 높이고 PET필름과의 부착을 개선한 고선영, 고광택의 PCM PET 접착제를 개발	KCB 1000 DOI BLACK 210(개선)제품판매중

상용차 판스프링용 초내식성 방청하도, 상도 개발	〃	토탈 건조도막이 60~80㎛으로 장기 내구성을 가지는 상용차 판스프링용 초내식성 방청하도 및 상도 개발	하도 : ZINCOAT 1000 BLACK
상도 :UE TOPCOAT 2000 BLACK제품판매중

칼라 마블 에폭시
투명 개발	〃	기존 프로아 라이닝 NY 투명의 짧은 가사시간을 늘리고 황변성, 투명성을 개선한제품 개발	프로아 라이닝 투명(S)제품판매중

아스팔트 슁글재/지붕재
재도장용 도료 개발	〃	아스팔트 슁글과의 부착력, 내구성, 내수성, 건조성, 내후성 등 우수한 물성의 아스팔트 슁글 재도장용 도료 개발	슁글방수코트
(적갈색,밤색,녹색,회색,흑색)제품판매중

범퍼 도장업체용크리어 개발	〃	플래시오프타임이 짧고 완전건조가 빠르며, 건조시 기포발생이 거의 없는 제품개발	에센시스 HS 크리어제품판매중

SM Free 필름 이용UV도료 개발	〃	반응성이 빠르고 에너지절감 및 환경친화적인 SM FREE 타입 UV도료 개발	슈퍼UV#2100제품판매중

Tackifier Type
1액형 점착제 개발	〃	Pure Resin에 Tackifier가 첨가된 강접 타입의 범용 1액형 점착제 개발	JS 6300제품판매중

가죽 Skin용
연질 수지 개발	〃	연질형의 건식 Skin 수지로 우수한 박리성, 발색생을 갖는 수지 개발	UREVON-7640제품판매중

의료기기 손잡이용BMC 및 SMC 개발	강남케이피아이기술연구소	기존 다이캐스팅으로 생산되는 의료기기 손잡이를 BMC 및 SMC 소재로 대체하여 제조공정 개선	SLS-90-B-WH, KE4231NA제품판매중

실리콘 마스터 배치Grade 개발	〃	열가소성 플라스틱 시장 진입	SPM-MB15/MB50제품판매중

전기자동차 배터리묘듈Cover용 BMC	〃	전기자동차 배터리 보호용 복합재료로 내열성이 우수한 BMC소재 개발	SL-319-A-BK6제품판매중

제66기 (2017.01.01 ~ 2017.12.31)

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명칭 및 반영내용

DCM PET 접착제
2COAT 2BAKE TYPE 개발	강남제비스코기술연구소	2Coating 2baking 방식으로 외관과 물성을 모두 만족하는 제품 개발	KCB 1000 DOI PRIMER(CLEAR)제품판매중

BTX Free 도료 개발	〃	수지 및 원재료중에 Benzen, Toluene, Xylene(이하 "BTX")를 함유하고 있지 않은 원료를 사용하여 기존 BTX를 사용하는 제품과 유사한 물성을 나타내는 도료 개발	PP 프라이머(BTX-FREE)
아크레탄(BTX-FREE)제품판매중

의류 로고용
건식 Skin수지 개발	〃	건식 Skin 제품으로 우수한 내가수분해성, 내광성, 발색성 및 일정한 박리성을 갖는 폴리우레탄 수지 개발	UREVON-2106제품판매중

내오염성이 우수한 목재용 투명 상도 개발	〃	저취(Low VOC), 저독성(중금속 Free)의 친환경도료로 내스크레치성, 내오염성 및 내황변성이 우수한 아크릴 우레탄 투명도료 개발	드림코트 투명류제품판매중

자동차 보수용 고고형분 크리어 개발	〃	하이솔리드 타입으로 살오름성과 광택이 우수한 도료 개발	5000 크리어제품판매중

인쇄관 END용
외면 도료 개발	〃	Polyester Type으로 Ink 적성 및 가공성이 우수한 도료 개발	KC-4800G제품판매중

무용제 Type의 저취형함침용 절연 바니시 개발	〃	악취문제를 개선한 무용제 Type의 저취형 함침용 절연 바니시 개발	KWB-1513H제품판매중

SUS소재용 PRINT도료 개발	〃	중도와 상도와의 부착성을 증가시키고 색감과 선명성을 높인 SUS소재용 PRINT도료 개발	PASTRY SILVER CLEAR제품판매중

의류용 폴리우레탄
Skin수지 개발	〃	내열성 신축성 및 내가수분해성이 우수한 의류용 폴리우레탄 Skin 수지 개발	JU-1300제품판매중

내스크래치성UV무광 투명도료 개발	〃	내스크래치성이 우수하며, 내오염성이 뛰어난 자외선경화도료를 개발	BEAM COAT#7200D
무광 투명
제품판매중

TGIC Free Type
분체도료 개발	〃	폴리에스테르계 분체도료의 대부분을 차지하는 TGIC경화제는 유독물로 지정되었다. 기존 TGIC Free 분체도료는 경화시 수분이 배출되면서 핀 홀, 새깅 등 결함이 있었으나 본 개발 제품은 수지, 경화제 및 특수 첨가제를 적용하여 외관, 물성 등 제품의 성능과 함께 유기용제를 포함하지 않은 무독성 친환경 분체도료로 주요 거래 선으로부터의 판매 확대를 기대한다.	파크멜 PP#7443
제품판매중

자동차보수용
무광크리어 개발	〃	종래에는 자동차 범퍼 등에만 무광 칼라가 적용되었으나, 최근에는 바디 칼라에도 무광 칼라가 적용되는 등 시장이 넓어지는 추세이다. 기존 무광 투명은 10:1 타입으로 건조가 빨라서 넓은 면을 도장 시 더스트가 발생하는 문제가 있었다. 본 개발 제품은 넓은 면적을 도장 시에도 더스트 발생이 거의 없고, 소광제 재응집 문제들을 개선한 제품이어서 향후 판매 확대가 예상된다.	A781 매트 크리어제품판매중

중금속 프리 하이솔리드락카 황색 개발	〃	기존의 하이솔리드 락카 황색은 인체에 유해한 중금속을 포함하고 있어 보관 및 안전에 문제가 있었다. 이번에 개발한 하이솔리드 락카 황색은 선영성 및 은폐력이 우수한 유,무기 복합안료를 사용하여 기존 황색과 유사한 은폐력과 색상을 구현하였다. 향후 시판하는 하이솔리드 락카는 전제품 중금속 프리 제품이 가능하므로 판매 확대를 기대한다.	하이솔리드락카 황색Ⅱ제품판매중

9 . 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 지적재산권 보유 현황 연결회사는 사업과 관련하여 다수의 특허권과 상표권을 보유하고 있으며, 현황은 다음과 같습니다.

종류	취득일	내용	비고

특허권	'19.01~'19.12	LPM 소재 필름부착을 위한 UV 접착제 조성물 특허 외 5건	상용화 단계

'18.12 이전	폴리알킬렌카보네이트 다이올 도료 조성물 특허 외 70건	〃

상표권	'19.01~'19.12	SUPER AQUA 상표 외 11건	〃

'18.12 이전	푸른솔 상표 외 230건	〃

저작권	'18.12 이전	파버비렌의 조화론을 응용한 JEVISCO [Master Color Collection] (제비스코 [마스터 컬러 컬렉션]) 편집저작물 저작권 1건	〃

나. 법규상의 규제에 관한 사항 (1) 관련법규의 명칭, 규제사항의 주요내용(가) 수도권 대기환경 개선에 관한 특별법 대기오염이 심각한 수도권지역의 대기환경을 개선하기 위하여 종합적인 시책을 추진하고, 대기오염원을 체계적으로 관리함으로써 지역주민의 건강을 보호하고 쾌적한 생활환경을 조성함을 목적으로 제정된 법으로서 도료에 대한 휘발성유기화합물의함유기준을 설정하고 기준이 초과되는 제품은 수도권내 대기관리권역에서 판매를 금지하고 있으며, 2010년부터는 강화된 함유기준이 시행되고 있습니다. (나) 다중이용시설 등의 실내공기질관리법 다중이용시설과 신축되는 공동주택의 실내공기질을 알맞게 유지하고 관리함으로써 그 시설을 이용하는 국민의 건강을 보호하고 환경상의 위해를 예방함을 목적으로 제정된 법으로서, (가) 다중이용시설(지하역사, 지하도상가, 대합실, 도서관, 의료기관, 실내주차장 등) 내부의 쾌적한 공기질을 유지하기 위하여 미세먼지, 이산화탄소, 폼알데하이드, 총부유세균, 일산화탄소 5개 물질에 대해서는 실내공기질 유지기준을 설정하고 위반시 과태료부과 등 제재를 가하고 있으며, (나) 접착제, 페인트, 실란트, 퍼티, 일반자재 5개의 건축자재에 대해 오염물질인 폼알데하이드, 휘발성유기화합물의 방출농도 기준을 정하여 다중이용시설을 설치하는 자는 방출농도기준을 초과한 오염물질방출 건축자재를 사용하지 못하도록 하고 있으며 위반시 과태료를 부과하고 있습니다.

(다) 대기환경보전법 대기오염으로 인한 국민건강이나 환경에 관한 위해(危害)를 예방하고 대기환경을 적정하고 지속가능하게 관리ㆍ보전하여 모든 국민이 건강하고 쾌적한 환경에서 생활할 수 있게 하는 것을 목적으로 제정된 법으로서 동법 제44조의2(환경친화형도료의 기준 등)의 규정에 의거 2013.5.24부터 환경친화형 도료의 공급ㆍ판매권역이 수도권 대기관리권역에서 전국으로 확대ㆍ시행되었고, 특정대기오염물질 배출사업장은 주요산업단지에 입주 제한되고 있으며, 2015년부터 "비산배출시설 관리제도"가 발효되어 업종별 적용중에 있습니다. (라) 악취방지법 사업활동 등으로 인하여 발생하는 악취를 방지함으로써 국민이 건강하고 쾌적한환경에서 생활할 수 있게 함을 목적으로 제정된 법입니다. 전국 11개 시.도 35개 지역에 발효되어 있습니다. (2) 회사에 미치는 영향 휘발성유기화합물의 함유기준이 내 및 휘발성유기화합물 방출농도기준 이내의 환경친화형 도료를 지속적으로 개발하여 도료매출증대에 기여하도록 할 계획이며, 특정대기오염물질과 지정악취물질 배출에 관한 환경기준을 준수하고 시설을 지속적으로 개선하여 복합재료 및 사무용품 사업에서도 고객만족 제품공급에 최선을 다하겠습니다.