삼성화재해상보험 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서 및 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측한활동 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한,이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제결과간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 국한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서 및 이사의 경영진단의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사는 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2019년도는 미·중 무역갈등으로 인한 불확실성이 심화되는 가운데, 국내 주력 수출산업의 성장 둔화가 현실화되고, 내수 침체가 심화되는 등 거시경제 환경이 더욱 어려워진 한 해였습니다. 이같은 환경 변화에 대응하여 글로벌 보험업계는 신상품 개발, 인슈어테크 투자, 신규사업 영역 발굴 등 신성장 동력 확보를 위해 다각도로 노력 중입니다. 이같은 어려운 여건 속에서 회사는 수익성 제고와 내실 성장 을 위한 노력을 경주하여원수보험료는 전년 동기 대비 3.3% 성장한 18.8조 원 을 거수하였으나, 실손보험 및 자동차보험 의 손해율이 급등 하여 당기순이익은 전년 동기 대비 42.4% 감소한 6,092억원을 달성하였습니다. 지급여력비율(RBC 기준)은 금리리스크 제도 강화 영향 등으로 전년동기 대비 23.74%p 감소한 309.76 % 를 기록하였으나, 여전히 업계 내 독보적으로 견조한 자본력을 유지하고 있습니다. 사업 부문별로는 장기보험은 시장 내 경쟁 심화에도 불구하고 전년 동기 대비 1.17% 성장한 12조 2,387원의 원수보험료를 거수하였 고, 人보험 중심 보장성 신계약 판매 확대에 힘입어 인보험 비중을 전년 동기 대비 5.0%p 증가한 84.1%까지 확대하였습니다. 채널별로는 당사가 전통적으로 강한 전속채널에서 11.9%의 성장률을 기록하였 고, GA채널에서 53.5%, 인터넷 채널 에서 51.4% 성장률을 기록하여 全채널 성장을 시현하였습니다. 손익 측면에서는 손해율이 전년 수준인 83.3%를 기록하였 고, 사업비율은 업계 전반의 인보험 확대 경쟁으로 인한 판매비 증가로 인해 전년동기 대비 1.8%p 상승한 23.2%를 기록 하였습니다. 자동차보험은 전년 동기 대비 19.4% 상승한 직판채널의 성장에 힘입어 전년 동기 대비 8.55% 상승한 5조 1,371억원의 원수보험료를 거수하였습니다. 채널별로는 대면 채널 중에서도 전속 채 널은 전년 동기 대비 3.0% 하락한 반면, GA 채널은 전년동기 대비 8.0% 상승했습니다. 특히 전년 동기 대비 고성장한 직판채널의 경우, '09년 업계 최초 인터넷 완결형 상품 출시를 통해 진입한 이후 지속적으로 성장하여 2019년 현재 당사 자동차보험 매출의 43.8%를 차지하는 회사의 주력채널로 자리매김하였습니다. 직판채널의 시장점유율 또한 지속 상승하여 '19년말 기준 31.3%를 달성하는 등 시장 내 지위를 더욱 공고히 하고 있습니다. 합산비율은 건당 손해액 증가 등 손해율 악화에 기인하여 전년 동기 대비 4.9%p 상승한 107.7%를 기록하였 고, 동기간 손해율은 전년 동기 대비 6.1%p 상승한 91.4%를 기록하였습니다. 채널별 합산비율은 대면 채널 이 전년 동기 대비 4.4%p 상승한 109.4%를, 직판채널은 전년 동기 대비 5.9% p 상승한 105.5%를 기록하였습니다. 일반보험은 수익성 담보 범위 내 보유확대 전략을 이어가 전년 동기 대비 1.3%p 증가한 77.3%의 보유율을 달성하였으며, 원수보험료는 전년 동기 대비 4.18% 증가하여 1조 4,635억원을 달성하였습니다. 그러나 사업비율이 전년동기 대비 1.6%p 개선되었음에도 불구하고 손해율 악화로 인하여 합산비율은 전년동기 대비 1.1%p 증가한 107.7%를 기록하였습니다. 한편, 회사의 총 자산은 2019년말 기준 84.4조원으로 전년말 대비 6.9% 증가하였고,운용자산은 71.4조원으로 전년 말 대비 7.0%의 성장세를 이어갔습니다. 투자이익은 전년대비 6.8% 감소한 약 1조 9,910억원을 기록하였으나, 2018년의 관계사 지분 매각 이익 제외 시 1.7% 상승하였습니다.2020년 보험산업은 '코로나-19' 사태로 촉발된 경기 둔화 및 미국 등 주요국의 금리인하 등으로 글로벌 금융 시장의 불확실성이 커지는 비우호적 거시경제 환경이 이어지는 가운데, 국내 또한 저성장/저금리/고령화의 고착화, 4차 산업혁명으로 인한 성장효과의 한계 등 과거와 같은 뚜렷한 성장동력을 찾기 어려운 경영환경이 될 것으로전망됩니다.이러한 경영환경 하에서도 회사는 全사업 부문 체질 개선을 통한 회사 가치 증대라는경영 기조 하에 양질의 성장 및 미래 이익 기반 확보를 위해 지속 노력할 계획입니다.장기보험은 수익성 중심 성장 기조를 이어가기 위해 수익성이 높은 건강·질병상품 판매 비중을 확대하는 등 고수익 상품 중심의 매출 포트폴리오를 확립하여 수익기반을 강화할 것이며, 보유계약 관리 강화 및 新계약 수익성 개선을 통해 양질의 성장기반을 확보할 계획입니다. 보험금 감축을 위한 모럴리스크 관리와 보상처리 비용 절감노력 등 손익 관리 강화 를 통해 견고한 이익 기반을 마련해 나갈 것입니다. 자동차보험은 고수익/고성장 우량 고객군 발굴을 통해 포트폴리오를 개선하고, 상품구조 개선을 통한 원가 구조 개편 및 과잉 진료 관리 강화 등 보상 효율 제고를 통해 수익성 개선에 집중할 계획입니다. 또한 음주운전 자기부담금 상향, 심평원 세부심사기준 정립 등 보험금 누수 방지를 위한 제도 개선을 통해 추가적인 손해율 개선 요인을 확보하겠습니다.일반보험은 국내외 성장동력을 지속적으로 확충해 나갈 것입니다. IT 기술 발달에 따라 휴대폰, 사이버보험 등 新 Risk 상품의 판매를 지속적으로 강화하고, 외부 온라인 플랫폼 본격 활용 등 판매채널 다각화를 통해 국내 시장지배력을 확대할 것입니다. 또한 Canopius社와의 협업 등 해외사업 성장기반 강화를 통해 지속적으로 신규 성장동력을 확보해 나갈 예정입니다. 자산운용은 투자수익의 본업 손익기여도 제고를 위한 수익성 포트폴리오 확대에 집중할 계획입니다. 우량 기업 대출 등 高이원자산 확대를 지속하고, 대체 투자를 확대하여 수익 제고 및 미래 이익원을 확보하도록 하겠습니다. 또한 대출 중심 배분으로 보유이원 하락을 방어하고, 신규 금리 및 이원차 마진을 감안한 전략적 공시이율을 운영하 여 미래 수익을 안정화 하겠습니다.

※ 주요 경영지표 1) 지배회사 : 삼성화재해상보험

(단위 : 억원, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	192,255	185,147	7,108	3.84

당기순이익	6,092	10,571	-4,479	-42.37

총자산	844,369	789,625	54,744	6.93

운용자산	713,915	667,331	46,584	6.98

자기자본	142,074	122,871	19,203	15.63

손해율	84.60	82.90	1.70	2.05

사업비율	20.75	20.33	0.42	2.07

ROA	0.85	1.54	-0.69	-44.81

ROE	4.60	8.73	-4.13	-47.31

지급여력비율	309.76	333.50	-23.74	-7.12

註1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험 경영통일공시 기준으로 작성됨 註2) 상세내역은 ' II.사업의 내용'의 '다. 주요 경영지표' 참고 註3) 지급여력비율은 RBC 연결재무제표를 기준으로 산출 註4) 연결회사 재무실적은 대부분 지배회사로부터 발생하고 있음. 따라서 연결실체의 실적은 주로 지배회사의 실적과 연동되고 있음註5) 상기 지표의 변동내역과 주요 변동원인은 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견'의 '3. 재무상태 및 영업실적' 참고

2) 삼성화재 베트남법인(단위 : 백만VND, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	1,122,700	1,288,506	-165,806	-12.87

당기순이익	146,477	183,987	-37,510	-20.39

총자산	2,078,156	1,949,035	129,121	6.62

운용자산	1,270,855	1,234,883	35,972	2.91

자기자본	1,099,846	1,035,372	64,474	6.23

RBC비율	712.04	621.01	91.03	14.66

註1) 상기 지표는 삼성화재 베트남법인 별도재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 베트남 감독 기준 Solvency 비율註2) 상기 지표의 변동내역과 주요 변동원인은 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견'의 '3. 재무상태 및 영업실적' 참고

3) 삼성화재 중국법인(단위 : 천CNY, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	982,422	992,485	-10,063	-1.01

당기순이익	53,700	49,132	4,568	9.30

총자산	2,656,579	2,436,878	219,701	9.02

운용자산	1,365,285	1,236,411	128,874	10.42

자기자본	856,663	800,282	56,381	7.05

RBC비율	355.07	398.01	-42.94	-10.79

註1) 상기 지표는 삼성화재 중국법인 별도재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 중국 감독 기준 RBC비율註2) 상기 지표의 변동내역과 주요 변동원인은 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견'의 '3. 재무상태 및 영업실적' 참고

4) 삼성화재 유럽법인(단위 : 천GBP, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	25,718	20,310	5,408	26.63

당기순이익	2,540	3,974	-1,434	-36.08

총자산	76,327	62,785	13,542	21.57

운용자산	34,622	28,963	5,659	19.54

자기자본	26,088	23,548	2,540	10.79

RBC비율	240.30	220.72	19.58	8.87

註1) 상기 지표는 삼성화재 유럽법인 별도재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 영국 감독 기준 SolvencyⅡ 기준註2) 상기 지표의 변동내역과 주요 변동원인은 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견'의 '3. 재무상태 및 영업실적' 참고

5) 삼성화재 싱가포르법인(단위 : 천SGD, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	129,938	144,567	-14,629	-10.12

당기순이익	6,745	4,114	2,631	63.95

총자산	305,081	290,775	14,306	4.92

운용자산	162,662	143,599	19,063	13.28

자기자본	98,828	92,083	6,745	7.32

RBC비율	1,242.06	1,268.57	-26.51	-2.09

註1) 상기 지표는 삼성화재 싱가포르법인 별도재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 싱가포르 감독 기준 RBC비율註2) 상기 지표의 변동내역과 주요 변동원인은 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견'의 '3. 재무상태 및 영업실적' 참고

6) 삼성화재 인도네시아법인(단위 : 백만IDR, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	368,256	378,247	-9,991	-2.64

당기순이익	31,315	20,637	10,678	51.74

총자산	1,034,912	897,776	137,136	15.28

운용자산	380,249	385,765	-5,516	-1.43

자기자본	299,479	269,821	29,658	10.99

RBC비율	378.80	407.90	-29.10	-7.13

註1) 상기 지표는 삼성화재 인도네시아법인 별도재무제표 기준으로 작성, RBC비율은 인도네시아 감독 기준 RBC비율註2) 상기 지표의 변동내역과 주요 변동원인은 'IV. 이사의 경영진단 및 분석의견'의 '3. 재무상태 및 영업실적' 참고

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태

1 ) 연결재무상태표

삼성화재해상보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원, %)

구 분	제70기말	제69기말	증 감	증감률

현금 및 예치금	1,874,997	2,101,062	-226,065	-10.76

금융자산	69,886,803	64,967,641	4,919,162	7.57

관계기업투자	212,489	32,238	180,251	559.13

파생상품자산	55,288	94,609	-39,321	-41.56

재보험자산	787,319	793,975	-6,656	-0.84

투자부동산	796,190	705,840	90,350	12.80

유형자산	703,611	623,935	79,676	12.77

무형자산	441,888	503,626	-61,738	-12.26

매각예정비유동자산	7,772	14,245	-6,473	-45.44

순확정급여자산	11,847	23,811	-11,964	-50.25

당기법인세자산	3,306	1,050	2,256	214.86

이연법인세자산	25,258	26,983	-1,725	-6.39

기타자산	2,276,486	2,356,147	-79,661	-3.38

특별계정자산	8,088,918	7,145,492	943,426	13.20

자산총계	85,172,172	79,390,654	5,781,518	7.28

보험계약부채	58,044,830	55,614,481	2,430,349	4.37

금융부채	1,187,408	740,043	447,365	60.45

파생상품부채	118,780	38,615	80,165	207.60

충당부채	66,367	57,045	9,322	16.34

당기법인세부채	1,315	89,185	-87,870	-98.53

이연법인세부채	2,673,919	2,005,104	668,815	33.36

기타부채	432,097	541,776	-109,679	-20.24

특별계정부채	8,326,021	7,938,875	387,146	4.88

부채총계	70,850,737	67,025,124	3,825,613	5.71

자본금	26,473	26,473	-	0.00

자본잉여금	939,233	939,233	-	0.00

자본조정	(1,487,220)	(1,487,220)	-	0.00

기타포괄손익누계액	5,693,663	3,895,795	1,797,868	46.15

이익잉여금	9,127,704	8,972,210	155,494	1.73

비지배지분	21,582	19,039	2,543	13.36

자본총계	14,321,435	12,365,530	1,955,905	15.82

삼성화재의 연결기준 총자산은 2018년 79.4조원 대비 5.8조원 증가한 85.2조원이며 총자산 증가율은 7.3%입니다. 자산은 매도가능금융자산 43.7조원(총자산의 51.3%),대출채권 23.7조원(27.8%), 특별계정자산 8.1조원(9.5%) 등으로 구성되어 있습니다.특별계정자산은 퇴직연금 등 특별계정에서 운용하는 자산이며 유가증권이 대부분을 점유하고 있습니다. 특별계정자산은 보험업감독규정 등에 따라 재무제표에 한줄로 계상하고 있습니다. 삼성화재의 연결기준 부채는 총 70.9조원으로 전기의 67.0조원 대비 5.7%인 3.9조원이 증가하였으며, 이 중 보험계약부채 58.0조원(81.8%), 특별계정부채 8.3조원(11.8%)이 대부분을 점유하고 있습니다. 보험계약부채는 전기 55.6조원 대비 4.4%인 2.4조원이 증가했습니다. 삼성화재의 연결기준 자본은 총 14.3조원으로 전기의 12.4조원 대비 15.8%인 1.9조원 증가하였습니다. 이는 매도가능유가증권 평가익 1조 8,087억원 발생으로 기타포괄손익누계액의 증가가 주요 원인입니다 .

2) 지배회사 : 삼성화재해상보험(단위 : 백만원, %)

구 분	제70기말	제69기말	증 감	증감률

현금 및 예치금	1,299,106	1,647,738	-348,632	-21.16

금융자산	70,207,109	65,314,132	4,892,977	7.49

관계종속기업투자	428,650	265,748	162,902	61.30

파생상품자산	43,248	87,343	-44,095	-50.48

재보험자산	676,859	705,362	-28,503	-4.04

투자부동산	283,395	283,830	-435	-0.15

유형자산	674,154	611,282	62,872	10.29

무형자산	436,470	498,157	-61,687	-12.38

매각예정비유동자산	7,772	14,245	-6,473	-45.44

순확정급여자산	8,112	20,691	-12,579	-60.79

당기법인세자산	2,631	-	2,631	00.00

이연법인세자산	17,785	18,694	-909	-4.86

기타자산	2,262,644	2,349,747	-87,103	-3.71

특별계정자산	8,088,918	7,145,492	943,426	13.20

자산총계	84,436,853	78,962,461	5,474,392	6.93

보험계약부채	57,736,394	55,356,493	2,379,901	4.30

금융부채	951,788	699,046	252,742	36.16

파생상품부채	82,552	24,198	58,354	241.15

충당부채	64,641	55,386	9,255	16.71

당기법인세부채	-	88,799	-88,799	-100.00

이연법인세부채	2,692,574	2,019,258	673,316	33.34

기타부채	375,529	493,323	-117,794	-23.88

특별계정부채	8,326,021	7,938,875	387,146	4.88

부채총계	70,229,499	66,675,378	3,554,121	5.33

자본금	26,473	26,473	-	0.00

자본잉여금	939,233	939,233	-	0.00

자본조정	(1,483,504)	(1,483,504)	-	0.00

기타포괄손익누계액	5,775,170	3,975,260	1,799,910	45.28

이익잉여금	8,949,982	8,829,621	120,361	1.36

자본총계	14,207,354	12,287,083	1,920,271	15.63

삼성화재의 2019년말 자산은 전년동기 대비 5조 4,744억원 증가한 84조 4,369억원입니다.기업금융 펀드 투자 및 금리 인하로 인한 매도가능채권 평가익 증가, 주가 상승으로 인한 관계사 주식 평가익 증가 등으로 금융자산은 전년동기 대비 4조 8,930억원 증가하였습니다. 또한 특별계정자산은 자산적립금 증가 등으로 9,434억원 증가하였습니다. 이외, 관계종속기업투자자산은 전략적 지분 투자 등으로 1,629억원 증가한 반면, 환율 상승으로 인하여 파생상품자산은 전년동기 대비 441억원 감소하였습니다.삼성화재의 2019년말 부채는 전년동기 대비 3조 5,541억원 증가한 70조 2,295억원 입니다.그 중 보험료적립금은 48.9조원으로 전년동기 대비 1조 6,122억원 증가하였으며, 저금리영향으로 보험료적립금 증가폭은 점차 감소 중입니다.삼성화재의 2019년말 자본은 전년동기 대비 1조 9,203억원 증가한 14조 2,074억원입니다. 자본금, 자본잉여금, 자본조정은 전년과 동일한 265억원, 9,392억원 및 -1조 4,835억원이고, 기타포괄손익누계액은 매도가능유가증권 평가익 증가로 1조 7,999억원 증가한 5조 7,752억원입니다.

3) 삼성화재 베트남법인(단위 : 백만VND, %)

구 분	제70기말	제69기말	증 감	증감률

자산총계	2,078,156	1,949,035	129,121	6.62

운용자산	1,270,855	1,234,883	35,972	2.91

- 현예금	1,270,855	1,234,883	35,972	2.91

비운용자산	807,301	714,152	93,149	13.04

부채총계	978,310	913,663	64,647	7.08

책임준비금	781,758	654,121	127,637	19.51

기타부채	196,552	259,542	-62,990	-24.27

자본총계	1,099,846	1,035,372	64,474	6.23

자본금	500,000	500,000	-	0.00

이익잉여금	599,846	535,372	64,474	12.04

註) 상기 지표는 삼성화재 베트남법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 베트남법인의 2019년말 총자산은 2,078,156백만VND이며, 이익잉여금 증가 등으로 전년대비 6.6% 증가하였습니다. 운용자산은 전액 현예금으로 운용하고 있으며, 정기 동화예금은 957,818백만VND로 운용자산의 75.4%, 달러 보통예금은 313,029백만VND로 운용자산의 24.6%를 차지합니다. 비운용자산은 재보험자산이 661,610백만VND로 82.0%를 차지하고 있으며, 그밖에 고정자산 및 미수금 등으로 구성되어 있습니다.부채는 2019년말 978,310백만VND으로 전년대비 7.1% 증가하였습니다. 책임준비금은 매출 감소에 따라 미경과보험료준비금은 37,217백만VND 감소하였으나, 고액사고 발생에 따른 준비금 164,854백만VND 증가로 총 금액은 127,637백만VND 증가하였습니다. 기타 부채는 매출 감소에 따른 재보험미지급금 41,626백만VND 감소, 미경과수수료 11,917백만VND 감소 등으로 총 62,990백만VND 감소하였습니다.자본은 보험 및 투자 영업이익으로 이익잉여금이 64,474백만VND 증가했습니다. 2019년 당기순이익으로 146,477백만VND 증가하였고, 배당금으로 82,003백만VND 지급되었습니다. 배당금은 삼성화재 본사 75%, 합작사인 베트남 재보험사 Vina Re 25% 각각 지분율만큼 지급되었습니다. 4) 삼성화재 중국법인

(단위 : 천CNY, %)

구 분	제70기말	제69기말	증 감	증감률

자산총계	2,656,579	2,436,878	219,701	9.02

운용자산	1,365,285	1,236,411	128,874	10.42

- 현예금	1,233,214	1,136,308	96,906	8.53

- 당기손익인식증권	132,071	100,103	31,968	31.94

비운용자산	1,291,293	1,200,467	90,826	7.57

부채총계	1,799,916	1,636,596	163,320	9.98

책임준비금	1,103,546	1,038,544	65,002	6.26

기타부채	696,370	598,052	98,318	16.44

자본총계	856,663	800,282	56,381	7.05

자본금	324,000	324,000	-	0.00

자본잉여금	6,365	6,365	-	0.00

이익잉여금	526,298	469,917	56,381	12.00

註) 상기 지표는 삼성화재 중국법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 중국법인의 2019년말 총자산은 2,656,579천CNY이며, 전년대비 219,701천CNY 증가하였습니다. 그 중 운용자산은 1,365,285천CNY이며, 전년대비 128,874천CNY 증가하였는데, 이 중 정기예금이 75,000천CNY 증가하였습니다. 비운용자산은 1,291,293천CNY로 90,826천CNY 증가하였는데, 증가원인은 재보험자산 97,014천CNY 증가 및 IFRS16 기준 변경으로 인한 임차점포시설물 자산이 전년대비 26,558천CNY 증가한 것에 기인합니다. 또한, 비운용자산 중 보험미수금이 미수 감축 노력으로 전년대비 34,901천CNY감소하였습니다.2019년말 부채는 1,799,916천CNY로 전년대비 163,320천CNY 증가하였고, 그 중 책임준비금이 65,002천CNY 증가하였으며, 이는 일반보험 출재보험료 증가에 따른 것으로, '20.1月 지급 처리하여 정상적인 수준입니다.2019년말 자본총계는 856,663천CNY로 전년대비 56,381천CNY 증가하였는데, 2019년도 당기순이익 53,700천CNY에 따른 이익잉여금 증가에 기인합니다. 기타 배당금 지급 등의 사항은 없습니다.

5) 삼성화재 유럽법인(단위 : 천GBP, %)

구 분	제70기말	제69기말	증 감	증감률

자산총계	76,327	62,785	13,542	21.57

운용자산	34,622	28,963	5,659	19.54

- 현예금	34,622	28,963	5,659	19.54

비운용자산	41,705	33,822	7,883	23.31

부채총계	50,239	39,237	11,002	28.04

책임준비금	30,831	24,546	6,285	25.60

기타부채	19,408	14,691	4,717	32.11

자본총계	26,088	23,548	2,540	10.79

자본금	10,600	10,600	-	0.00

이익잉여금	15,488	12,948	2,540	19.61

註) 상기 지표는 삼성화재 유럽법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 유럽법인의 2019년말 총자산은 76,327천GBP로 2018년말 62,785천GBP 대비 13,542천GBP 증가 하였습니다. 자산은 운용자산 34,622천GBP(총자산의 45%), 비운용자산 41,705천GBP(총자산의 55%)로 구성되어 있습니다. 운용자산은 모두 정기예금, 일반예금으로 구성되어 있습니다.부채는 2019년말 50,239천GBP로 2018년말 39,237천GBP 대비 11,002천GBP 증가하였습니다. 부채는 보험 책임준비금 30,831천GBP(총부채의 61%), 기타부채 19,408천GBP(39%) 로 구성되어 있습니다.자본은 2019년말 26,088천GBP로 2018년말 23,548천GBP 대비 2,540천GBP 증가했습니다. 이익잉여금은 2019년도 당기순이익 증가의 영향으로 2018년말 12,948천GBP 대비 2,540천GBP 증가한 15,488천GBP 입니다.

6) 삼성화재 싱가포르법인(단위 : 천SGD, %)

구 분	제70기말	제69기말	증 감	증감률

자산총계	305,081	290,775	14,306	4.92

운용자산	162,662	143,599	19,063	13.28

- 현예금	114,145	102,324	11,821	11.55

- 만기보유증권	48,517	41,275	7,242	17.55

비운용자산	142,419	147,177	-4,758	-3.23

부채총계	206,253	198,692	7,561	3.81

책임준비금	170,054	156,605	13,449	8.59

기타부채	36,199	42,088	-5,889	-13.99

자본총계	98,828	92,083	6,745	7.32

자본금	68,000	68,000	-	0.00

이익잉여금	30,828	24,083	6,745	28.01

註) 상기 지표는 삼성화재 싱가포르법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 싱가포르법인의 2019년말 총자산은 305,081천SGD로 전년비 약 4.9% 증가하였으며, 운용자산 53.3% 및 비운용자산 46.7%로 구성이 되어 있습니다. 운용자산은 162,662천SGD로 전년비 약 13.3% 증가하였으며, 예금 70% 및 채권 30% 로 구성이 되어 있습니다. 예금은 전년비 11.6% 증가하였으며, 당기순이익 및 재보험미수금 회수가 주요 원인입니다. 채권은 17.6% 증가하였으며, 2019년 하반기 채권 7,000천SGD 매수가 주요 원인입니다. 비운용자산은 142,419천SGD로 전년비 3.2% 감소하였으며, 그 주요 원인은 재보험미수금 회수 및 재보험자산 감소입니다.총부채는 206,253천SGD로 전년비 3.8% 증가하였으며, 그 주요 원인은 보유확대로 인한 미경과보험료적립금 및 지급준비금 증가 효과입니다.총자본은 98,828천SGD로 전년비 7.3% 증가하였으며, 이는 당기순이익 증가로 인한효과이며 이중 보험영업이익으로 인한 효과가 5,473천SGD 입니다.

7) 삼성화재 인도네시아법인(단위 : 백만IDR, %)

구 분	제70기말	제69기말	증 감	증감률

자산총계	1,034,912	897,776	137,136	15.28

운용자산	380,249	385,765	-5,516	-1.43

- 현예금	249,371	286,080	-36,709	-12.83

- 매도가능증권	130,878	99,685	31,193	31.29

비운용자산	654,663	512,011	142,652	27.86

부채총계	735,433	627,954	107,479	17.12

책임준비금	554,817	461,264	93,553	20.28

기타부채	180,616	166,690	13,926	8.35

자본총계	299,479	269,821	29,658	10.99

자본금	15,000	15,000	-	0.00

이익잉여금	284,250	256,030	28,220	11.02

기타포괄손익누계액	229	(1,209)	1,438	-118.98

註) 상기 지표는 삼성화재 인도네시아법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 인도네시아 법인의 2019년말 총자산은 1,034,912백만IDR이며, 재보험자산 증가로 인한 비운용자산 변동으로 전년대비 15.3% 증가하였습니다. 운용자산은 380,249백만IDR로 정기예금(65%), 인도네시아 국채(34%) 등으로 구성되어 있으며,비운용자산은 654,663백만IDR로 재보험자산(68%), 보험미수금(27%) 등으로 구성되어 있습니다.부채는 2019년말 735,433백만IDR로 전년대비 17.1% 증가하였으며, 이는 책임준비금의 증가에 기인합니다.자본은 2019년말 299,479백만IDR로 전년대비 29,658백만IDR 증가했습니다. 세부적으로 보면, 2019년도 당기순이익 31,315백만IDR에 따른 이익잉여금이 증가하였고, 배당금은 3,096백만IDR이 지급되었습니다. 배당금은 삼성화재 본사 70%, 합작사인 PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia Tbk 30% 각각 지분율만큼 배당되었습니다.

나. 영업 실적1) 연결포괄손익계산서

삼성화재해상보험주식회사와 그 종속기업 (단위 : 백만원, %)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

영업수익	23,033,397	22,209,039	824,358	3.71

영업비용	22,170,808	20,758,261	1,412,547	6.80

영업이익	862,589	1,450,778	-588,189	-40.54

영업외수익	26,854	21,778	5,076	23.31

영업외비용	23,115	16,210	6,905	42.60

법인세차감전순이익	866,328	1,456,346	-590,018	-40.51

법인세비용	220,712	385,628	-164,916	-42.77

당기순이익	645,616	1,070,718	-425,102	-39.70

- 지배기업주주지분순이익	642,993	1,067,916	-424,923	-39.79

- 비지배지분순이익	2,623	2,802	-179	-6.39

기타포괄손익	1,798,618	(273,420)	2,072,038	-757.82

총포괄손익	2,444,234	797,298	1,646,936	206.56

삼성화재의 연결기준 당기순이익은 6,456억원으로 2018년 당기순이익 1조 707억원대비 39.70%, 금액으로는 4,251억원이 감소하였습니다.

2) 지배회사 : 삼성화재해상보험(단위 : 백만원, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	일반	2,066,089	1,887,799	178,290	9.44

장기	12,238,734	12,096,691	142,043	1.17

자동차	4,920,629	4,530,241	390,388	8.62

소계	19,225,452	18,514,731	710,721	3.84

손해율	일반	경과보험료	1,537,751	1,413,559	124,192	8.79

발생손해액	1,140,437	1,016,467	123,970	12.20

손해율	74.16	71.91	2.25	3.13

장기	경과보험료	11,823,180	11,781,272	41,908	0.36

발생손해액	9,847,664	9,816,715	30,949	0.32

손해율	83.29	83.32	-0.03	-0.04

자동차	경과보험료	4,642,282	4,507,009	135,273	3.00

발생손해액	4,243,105	3,842,353	400,752	10.43

손해율	91.40	85.25	6.15	7.21

합계	경과보험료	18,003,213	17,701,840	301,373	1.70

발생손해액	15,231,206	14,675,535	555,671	3.79

손해율	84.60	82.90	1.70	2.05

사업비	순사업비	3,814,101	3,608,802	205,299	5.69

사업비율	20.75	20.33	0.42	2.07

보험영업이익	(1,076,529)	(616,068)	-460,461	74.74

합산비율	105.35	103.23	2.12	2.05

투자영업이익	1,990,937	2,136,702	-145,765	-6.82

영업외손익	(95,389)	(80,526)	-14,863	18.46

세전이익	819,019	1,440,108	-621,089	-43.13

당기순이익	609,233	1,057,057	-447,824	-42.37

삼성화재 별도기준 당기순이익은 6,092억원이며, 전기 1조 571억원 대비 4,479억원(-42.37%)이 감소하였습니다. 종목별로 살펴보면, 일반보험의 경우 외국인보험 규모 증가, 승강기보험 등 의무보험확대로 수입보험료는 전년동기 대비 9.4% 성장하였습니다. 경과보험료는 매출 성장에 따라 전년동기 대비 8.8% 성장했습니다. 손해율은 고액사고 영향 등으로 전년동기 대비 소폭 상승한 74.2%를 기록하였습니다. 자동차보험 수입보험료는 직판채널의 지속성장과 더불어 GA채널 시장경쟁력 개선으로, 전년동기 대비 8.6% 성장하였습니다. 채널별 매출은 원수보험료 기준으로, 전속채널은 전년동기 대비 3.0% 역성장한 반면, GA채널은 전년동기 대비 8.0%, 직판 채널은 전년동기 대비 19.4% 성장하였습니다. 특히 직판 채널은 2009년 업계 최초 인터넷 완결형 상품 출시를 통해 진입한 이후 지속적으로 성장해왔고 인바운드 TM채널 신규 런칭 및 CM채널의 갱신율 제고 등을 통해 2019년 현재 당사 자동차보험 매출의 43.8%를 차지하는 주력채널로 자리매김하였습니다. 직판 채널의 성장과 원가혁신 노력을 통해 사업비 효율이 전년동기 대비 -1.4%p 개선된 반면, 손 해율은 정비수가 인상, 시중노임 인상, 가동연한 상향, 한방진료비 증가 등 보험물가의 급격한 상승 및 사고발생 증가 등의 영향으로 손해율이 전년동기 대비 +6.2%p 악화된 91.4%를 기록하였습니다. 채널별로는 대면이 전년동기 대비 +5.7%p 상승한 86.4%를, 직판은 +5 .7%p 상승한 98.4%를 기록하였습니다. 장기보험 손해율은 83.29%로 전기 대비 -0.03%p 감소했습니다. 이는 발생손해액이 실손 손해액 증가 등으로 인한 원수보험금 및 지급준비금 전기 대비 +3,200억원 증가, 만기 및 해지 등으로 인한 준비금 적립액 감소 영향으로 전기 대비 +318억원 증가한 반면, 경과보험료는 新계약 매출 확대 등으로 인한 전기 대비 +419억원 증가에 기인합니다. 순사업비율은 20.75 %로 전년비 +0.42%p 증가했으며 사업비율 증가는 장기보험 매출 증가에 따른 신계약비율 증가 +1.25%p 가 주요인입니다. 투자영업부문에서는 2019년 12월말 운용자산은 전기말 대비 7.0% 증가한 71조 3,915억원이고, 투자영업이익은 저금리 지속 및 관계사 주식 등 일회성 매각 효과 소멸로 인하여 6.8% 감소한 1조 9,909억원으로, 투자이익률 2.92%를 기록하였습니다.

3) 삼성화재 베트남법인(단위 : 백만VND, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	일반	1,116,972	1,282,209	-165,237	-12.89

장기	-	-	-	-

자동차	5,728	6,297	-569	-9.04

소계	1,122,700	1,288,506	-165,806	-12.87

손해율	일반	경과보험료	82,686	71,024	11,662	16.42

발생손해액	55,079	12,109	42,970	354.86

손해율	66.61	17.05	49.56	290.67

장기	경과보험료	-	-	-	-

발생손해액	-	-	-	-

손해율	-	-	-	-

자동차	경과보험료	3,883	4,165	-282	-6.77

발생손해액	1,836	651	1,185	182.03

손해율	47.29	15.64	31.65	202.37

합계	경과보험료	86,569	75,189	11,380	15.14

발생손해액	56,915	12,761	44,154	346.01

손해율	65.75	16.97	48.78	287.45

사업비	순사업비	(92,046)	(111,236)	19,190	-17.25

사업비율	(106.33)	(147.94)	41.61	-28.13

보험영업이익	121,699	173,664	-51,965	-29.92

합산비율	(40.58)	(130.97)	90.39	-69.02

투자영업이익	60,443	56,647	3,796	6.70

영업외손익	1,431	200	1,231	615.50

세전이익	183,573	230,511	-46,938	-20.36

당기순이익	146,477	183,987	-37,510	-20.39

註) 상기 지표는 삼성화재 베트남법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 베트남법인의 2019년 수입보험료는 총 1,122,700백만VND로 전년대비 12.87% 감소하였으며, 일반보험의 비중이 99.5%, 자동차보험이 0.5%입니다. 주요 보종별 매출비중은 재물보험 63.48%, 적하보험 28.25%로 두 상품이 법인의 주력 상품입니다. 전년대비 수입보험료 감소의 주요 요인은 재물보험 66,434백만VND, 적하보험 76,281백만VND의 매출 감소입니다. 손해율은 65.75%로 전년대비 48.78%p 상승하였으며, 이는 고액사고 발생에 기인합니다. 보종별 손해율은 재물보험이 36.37%에서 112.70%로, 적하보험은 7.11%에서 43.74%로 전년대비 증가했습니다.순사업비 변동은 매출 감소에 따른 출재수수료 감소가 주요 요인이며, 2018년 대비 19,190백만 VND 증가하였습니다. 손해율 증가, 매출 감소에 따른 경과보험료 및 경과출재수수료 감소 등으로 2019년 보험영업이익은 전년대비 51,965백만VND 감소한 121,699백만VND를 달성하였습니다.투자영업이익은 60,443백만VND로 전년대비 6.7% 증가하였으며, 운용자산 증가에 따라 이자수익이 증가하였습니다. 법인은 안정적인 투자수익 확보를 위하여 정기예금 위주 자산운용을 하고 있습니다. 4) 삼성화재 중국법인

(단위 : 천CNY, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	일반	661,307	614,833	46,474	7.56

장기	-	-	-	-

자동차	321,115	377,652	-56,537	-14.97

소계	982,422	992,485	-10,063	-1.01

손해율	일반	경과보험료	125,161	140,909	-15,748	-11.18

발생손해액	61,436	80,902	-19,466	-24.06

손해율	49.09	57.41	-8.32	-14.49

장기	경과보험료	-	-	-	-

발생손해액	-	-	-	-

손해율	-	-	-	-

자동차	경과보험료	347,238	400,751	-53,513	-13.35

발생손해액	217,626	247,132	-29,506	-11.94

손해율	62.67	61.67	1.00	1.62

합계	경과보험료	472,399	541,660	-69,261	-12.79

발생손해액	279,062	328,034	-48,972	-14.93

손해율	59.07	60.56	-1.49	-2.46

사업비	순사업비	168,899	204,845	-35,946	-17.55

사업비율	35.75	37.82	-2.07	-5.47

보험영업이익	24,438	8,781	15,657	178.31

합산비율	94.83	98.38	-3.55	-3.61

투자영업이익	48,930	57,069	-8,139	-14.26

영업외손익	(49)	416	-465	-111.78

세전이익	73,319	66,265	7,054	10.65

당기순이익	53,700	49,132	4,568	9.30

註) 상기 지표는 삼성화재 중국법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 중국법인의 2019년 수입보험료는 총 982,422천CNY로 전년대비 1.0% 감소하였습니다. 이중 일반보험 수입보험료는 전년대비 46,474천CNY(+7.6%) 증가하였으며, 이는 기술보험 51,318천CNY(+44.7%), 휴대폰보험 21,396천CNY(+162%) 증가 및 적하보험 23,786천CNY(-34.2%) 감소에 기인합니다. 일반보험 수입보험료는 재물보험 49%, 공사기술보험 27%, 적하보험 7%로 구성되어 있습니다. 최근들어중국 로컬의 수재보험료(2019년 158,562천CNY, 전년비+18,488천CNY) 수입도 증가하고 있습니다. 低보유 기술수재 증가에 따라 일반보험 보유보험료는 전년대비 23,227천CNY 감소하였습니다. 보유보험료 축소에 따라 2019년의 일반보험의 경과보험료도 전년대비 15,748천CNY감소하였습니다. 반면, 대사고 미발생 등으로 손해액이 19,466천CNY(-24.1%) 감소하여 손해율은 49.1%로 전년보다 8.3%p 하락하였습니다.법인의 2019년 자동차보험 수입보험료는 321,115천CNY로 전년대비 15.0% 역성장하였습니다. 중국경기 침체에 따른 신규차량 판매대수 감소, 가격 자유화로 인한 보험료 단가 하락 및 수익성 중심의 매출 전략에 따라 보수적인 U/W 정책을 전개한 것이 수입보험료 감소의 주요 원인입니다. 단, 적극적인 계약우량화 노력으로 발생손해액은 전년대비 29,506천CNY감소하였습니다. 매출 감소 영향으로 경과보험료도 53,513천CNY 감소하였습니다. 손해율은 62.7%로 전년 수준으로 유지되고 있습니다. 2019년 순사업비는 168,899천CNY로 전년대비 35,946천CNY감소하였고 사업비율도 전년대비 -2.1%p감소한 35.8%를 기록했습니다. 자동차보험 매출 감소에 따른 유지비/판매비 감소(-37,360천CNY)와 일반보험 출재물량 증가로 인한 출재수수료 증가(전년대비 +9,953천CNY)한 것이 사업비 감소에 기여하였습니다. 이에 따른 결과로 2019년 보험영업이익은 24,438천CNY로 전년대비 15,657천CNY가 개선되었으며, 합산비율 94.8% 수준입니다. 투자영업이익은 48,930천CNY으로 전년대비 8,139천CNY 감소하였는데, 환율변동 영향 및 이자율 하락에 기인합니다.

5) 삼성화재 유럽법인(단위 : 천GBP, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	일반	25,718	20,310	5,408	26.63

장기	-	-	-	-

자동차	-	-	-	-

소계	25,718	20,310	5,408	26.63

손해율	일반	경과보험료	8,117	8,605	-488	-5.67

발생손해액	2,723	2,216	507	22.88

손해율	33.55	25.76	7.79	30.24

장기	경과보험료	-	-	-	-

발생손해액	-	-	-	-

손해율	-	-	-	-

자동차	경과보험료	-	-	-	-

발생손해액	-	-	-	-

손해율	-	-	-	-

합계	경과보험료	8,117	8,605	-488	-5.67

발생손해액	2,723	2,216	507	22.88

손해율	33.55	25.76	7.79	30.24

사업비	순사업비	2,217	2,466	-249	-10.10

사업비율	27.31	28.65	-1.34	-4.68

보험영업이익	3,177	3,923	-746	-19.02

합산비율	60.86	54.41	6.45	11.85

투자영업이익	503	398	105	26.38

영업외손익	(535)	595	-1,130	-189.92

세전이익	3,145	4,916	-1,771	-36.03

당기순이익	2,540	3,974	-1,434	-36.08

註) 상기 지표는 삼성화재 유럽법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 유럽법인의 2019년도 수입보험료는 25,718천GBP로 2018년 20,310천GBP 대비 5,408천GBP 증가하였습니다. 유럽법인은 장기와 자동차보험계약은 인수하지 않으며, 모두 일반보험입니다. 2019년 경과보험료는 8,117천GBP로 2018년 8,605천GBP 대비 488천GBP 감소하였습니다. 2019년 발생손해액은 2,723천GBP로 2018년 2,216천GBP 대비 507천GBP 증가하였습니다. 이로인해 손해율은 2019년 33.55% 로 2018년 25.76% 대비 7.79%p 증가하였습니다. 순사업비는 2019년 2,217천GBP로 2018년 2,466천GBP 대비 249천GBP 감소하였습니다. 사업비율은 2019년 27.31%로 2018년 28.65% 대비 1.34%p 감소하였습니다.보험영업이익은 2019년 3,177천GBP로 2018년 3,923천GBP 대비 746천GBP 감소하였습니다. 이는 경과보험료의 감소 및 손해액의 증가에 기인합니다. 투자영업이익은 2019년 503천GBP로 2018년 398천GBP 대비 105천GBP 증가하였습니다.이는 USD 정기예금 이자율 증가에 기인합니다.영업외손익은 2019년 -535천GBP로 2018년 595천GBP 대비 1,130천GBP가 감소하였으며, 이는 GBP 환율강세에 따른 환평가손실에 기인합니다.이로인해 2019년 세전이익은 3,145천GBP로 2018년 4,916천GBP 대비 1,771천GBP 감소하였습니다. 삼성화재 유럽법인의 당기순이익은 2,540천GBP 로 2018년 3,974천GBP 대비 1,434천GBP가 감소하였습니다. 전년대비 높은 손해율에 기인한 발생손해액 증가 및 환평가손실이 주요 감소 원인입니다. 6) 삼성화재 싱가포르법인

(단위 : 천SGD, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	일반	129,938	144,567	-14,629	-10.12

장기	-	-	-	-

자동차	-	-	-	-

소계	129,938	144,567	-14,629	-10.12

손해율	일반	경과보험료	49,688	36,242	13,446	37.10

발생손해액	30,275	21,493	8,782	40.86

손해율	60.93	59.30	1.63	2.75

장기	경과보험료	-	-	-	-

발생손해액	-	-	-	-

손해율	-	-	-	-

자동차	경과보험료	-	-	-	-

발생손해액	-	-	-	-

손해율	-	-	-	-

합계	경과보험료	49,688	36,242	13,446	37.10

발생손해액	30,275	21,493	8,782	40.86

손해율	60.93	59.30	1.63	2.75

사업비	순사업비	13,308	14,232	-924	-6.49

사업비율	26.78	39.27	-12.49	-31.81

보험영업이익	6,105	517	5,588	1,080.85

합산비율	87.71	98.57	-10.86	-11.02

투자영업이익	3,186	2,521	665	26.38

영업외손익	(2,546)	1,076	-3,622	-336.62

세전이익	6,745	4,114	2,631	63.95

당기순이익	6,745	4,114	2,631	63.95

註) 상기 지표는 삼성화재 싱가포르법인 별도재무제표 기준으로 작성 삼성화재 싱가포르법인의 2019년 수입보험료는 129,938천SGD로 전년비 10.12% 감소하였으며, 그 주요 원인은 PL 보험 미갱신입니다. 경과보험료는 49,688천SGD로 전년비 37.1% 증가하였으며, 주요 원인은 보유확대 결과입니다.손해액은 30,275천SGD로 전년비 8,782천SGD 증가하였으나, 경과보험료 증가로 인하여 손해율은 2.75% 증가한 수준입니다.사업비는 13,308천SGD로 전년비 6.49% 감소하였으며, 그 주요 원인은 과거 XOL 출재 이익수수료 환입 효과 입니다.영업외손익은 -2,546천SGD로 전년비 3,622천SGD가 감소하였으며, 주요 원인은 USD 약세에 따른 외화환산효과입니다.투자영업이익은 3,186천SGD로 26.38%가 증가하였으며, 주요 원인은 예금금리 상승에 따른 효과입니다.

7) 삼성화재 인도네시아법인(단위 : 백만IDR, %, %p)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

수입보험료	일반	359,990	370,480	-10,490	-2.83

장기	-	-	-	-

자동차	8,265	7,767	498	6.41

소계	368,256	378,247	-9,991	-2.64

손해율	일반	경과보험료	62,804	58,383	4,421	7.57

발생손해액	18,475	59,126	-40,651	-68.75

손해율	29.42	101.27	-71.85	-70.95

장기	경과보험료	-	-	-	-

발생손해액	-	-	-	-

손해율	-	-	-	-

자동차	경과보험료	7,174	6,501	673	10.35

발생손해액	3,604	3,242	362	11.17

손해율	50.24	49.87	0.37	0.74

합계	경과보험료	69,979	64,884	5,095	7.85

발생손해액	22,079	62,368	-40,289	-64.60

손해율	31.55	96.12	-64.57	-67.18

사업비	순사업비	19,133	13,215	5,918	44.78

사업비율	27.34	20.37	6.97	34.22

보험영업이익	28,767	(10,700)	39,467	-368.85

합산비율	58.89	116.49	-57.60	-49.45

투자영업이익	8,841	26,220	-17,379	-66.28

영업외손익	1,950	8,849	-6,899	-77.96

세전이익	39,558	24,370	15,188	62.32

당기순이익	31,315	20,637	10,678	51.74

註) 상기 지표는 삼성화재 인도네시아법인 별도재무제표 기준으로 작성

삼성화재 인도네시아법인의 2019년 수입보험료는 총 368,256백만IDR로 전년대비 2.6% 소폭 감소하였으며, 일반보험 비중은 97.8%입니다. 매출을 보종별로 보면, 재물 77.0%, 적하 9.7%의 비중으로 재물 보종이 법인의 주력 상품입니다.경과보험료는 69,979백만IDR로 '18년 64,884백만IDR 대비 7.9% 증가하였습니다.손해율은 31.6%로 리스크에 기반한 안정적인 U/W운영 및 선제적인 리스크 서베이에 따른 결과로 전년대비 64.6%p 대폭 개선되었습니다. 순사업비는 19,133백만IDR로 전년대비 5,918백만IDR이 증가하였습니다. 이는 인건비 및 유지비 상승에 따른 결과입니다.비록 순사업비는 일부 증가하였으나, 손해율의 안정화로 2019년 보험영업이익은 전년대비 39,467백만IDR 증가한 28,767백만IDR을 달성하였습니다.투자영업이익은 8,841백만IDR로 전년대비 17,379백만IDR 감소하였습니다. 주요 원인은 IDR환율 강세에 따른 달러 투자자산의 환평가손실에 기인합니다.

다. 신규사업 - 'Ⅱ.사업의 내용'의 '1. 사업의 개요' '마. 신규사업의 추진' 참조

라. 조직개편

□ 개인영업본부 사업단 재편 - 중앙/충남/전남/경남/울산포항사업단 신설

□ 자동차보험본부 보상팀 재편 - 부서 및 센터 조정, 현장 지원 강화

□ CPC전략실 고객 및 시장 중심으로 재편 - 장기보험지원팀 산하로 고객 관련업무 통합 - 장기상품개발팀 산하 부서 재편 - 장기보험보상팀 산하 관리 Layer 축소

마. 공시대상 기간 중의 자산손상 또는 감액손실 발생 사항

- 연결실체의 보고기간 종료일 현재 유가증권 및 내용연수가 비한정인 무형자산에 대해 시가평가에 따른 손상차손을 계상하며 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

자산	감액금액	감액 사유

유가증권	수익증권 등	(36,090)	시가 하락

무형자산	콘도회원권 등	(40)	시가 하락

註) 손상 또는 감액기준에 대해서는 III. 재무에 관한 사항 중 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석의 유 의적인 회계정책 중 금융자산의 손상 및 비금융자산의 손상 기준을 참조하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금의 조달 등가. 유동성

당사는 보험업감독규정 제7-14조에 의한 경영실태평가 계량평가항목 중 하나인 유동성리스크 지표로서 유동성 비율을 산출하고 있습니다. 동 지표는 평균 3개월 지급보험금 대비 고정이하 자산을 제외한 잔존만기 3개월 이내 유동성 자산의 비율로 정의되며, 최소 100% 이상 유지할 수 있도록 유동성 자산을 적정한 수준으로 운용하고있습니다. 당사의 유동성 비율은 2018년 12월말 151.77%에서 2019년 12월말 129.90%로 하락하였습니다. 주요 하락 원인은 채권 만기도래 금액 감소 등 유동성 자산이 전년동기 대비 0.2조원 감소한 것에 기인합니다.

(단위 : 억원, %)

구 분	제70기	제69기	제68기

유동성자산(A)	33,079	35,222	42,074

평균지급보험금(B)	25,464	23,208	21,181

비율(A/B)	129.90	151.77	198.64

나. 자금의 조달

(1) 보험종목별 수입보험료(보험료수익) 내역

(단위 : 백만원)

구 분	제70기	제69기	제68기

금액	증감	금액	증감	금액

화재	32,823	-1,232	34,055	-4,645	38,700

해상	83,521	-16,330	99,851	-31,219	131,070

자동차	4,920,629	390,388	4,530,241	-71,713	4,601,954

보증	3	2	1	-	1

특종	1,428,917	114,687	1,314,230	115,245	1,198,985

해외원·수재보험	424,991	43,573	381,418	38,866	342,552

장기	10,439,723	215,754	10,223,969	60,518	10,163,451

개인연금	1,799,011	-73,711	1,872,722	-61,134	1,933,856

부수사업	95,834	37,590	58,244	8,705	49,539

합계	19,225,452	710,721	18,514,731	54,623	18,460,108

註1) 상기 보험료수익은 별도재무제표 기준임 註2) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서 상 사업실적표 작성 기준 및 손해보험경영통일공시 기준으로 작성됨 註3) 제70기 주요 종속회사의 자산운용현황 (각 국가 별 회계기준에 따름) - 유럽법인 총 자산 115,917백만원, 운용자산 52,580백만원 , 자산운용률 45.36% - 베트남법인 총자산 103,908 백만 원, 운용자산 63,543 백만 원, 자산운용률 61.15% - 중국법인 총자산 440,301만 원, 운용자산 226,282 백만 원, 자산운용률 51.39% - 싱가포르법인 총자산 261,927 백만 원, 운용자산 139,653 백만 원 , 자산운용률 53. 32% - 인도네시아법인 총자산 86,001 백만 원, 운용자산 31,599 백만 원 , 자산운용률 36.74% (2) 신규사업 진출 결정시 자금지출 및 조달일정 등 - 해당사항 없음 5. 우발채무 및 주요 약정사항(부외거래 포함) 첨부한 제70기 연결감사보고서의 주 석 ' 42.우발채무 및 주요 약정사항 '을 참조하시기 바랍니다.

6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책의 내용은 첨부한 제70기 연결감사보고서 주석 '2.재무제표의 작성기준'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 (1) 환경에 관한 사항 - 해당사항 없음 (2) 종업원에 관한 사항 - 해당사항 없음

다. 법규상의 규제에 관한 사항

회사는 다음과 같은 법령 등의 규제를 받고 있습니다. 손해보험업은 보험업법, 퇴직연금사업은 근로자퇴직급여보장법의 규제를 받고 있으며 수익증권 판매 등 일부 영업행위와 자산운용에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하, 자본시장법)의 규제를 받고 있습니다. 자본시장법 시행 이전에는 증권회사, 선물회사 등 기관을 중심으로 금융업을 분류하고 있었으나, 자본시장법에서는 경제적 실질을 기준으로 금융기능에 따라 규제하는 기능별 규제를 도입하고 금융 상품의 개념을 추상적으로 정의하는 포괄주의가 도입되었습니다. 또한 여러 법률에 산재한 금융상품 설명의무 등을 모든 금융투자회사에 확대 적용하고 투자자의 특성을 파악할 의무와 투자 권유 금지조항 등을 도입하여 투자자 보호를 강화하였으며 특히 일반투자자를 보호하기 위해 투자자의 특성에 맞게 투자를 권유하는 적합성 원칙을 설정하였습니다. 2014년 7월 15일 시행된 개정 보험업법에서는 보험사기행위에 연루된 보험 관계 업무 종사자에 대한 등록취소(제86조 제2항, 제88조 제2항, 제90조 제2항, 제102조의3) 규정이 신설되어 보험 관계 업무종사자의 책임을 강조하였고, 보험계약의 청약 철회 관련 보험회사의 준수사항(제102조의4, 102조의5)과 관련하여 청약자가 보험증권을 받은 날로부터 15일 이내(다만, 청약을 한 날로부터 30일 이내이어야 한다)에 청약을 철회할 수 있도록 하여 소비자의 보호가 강화되었으므로 이러한 준수사항을 철저히 지키도록 하겠습니다.2014년 8월 7일 시행된 개정 개인정보 보호법은 모든 개인정보처리자에 대하여 원칙적으로 주민등록번호의 처리를 금지하고, 주민등록번호가 분실ㆍ도난ㆍ유출ㆍ변조ㆍ훼손된 경우 5억원 이하의 과징금을 부과ㆍ징수할 수 있도록 하며, 개인정보 보호와 관련된 법규의 위반행위가 있다고 인정될 만한 상당한 이유가 있을 때에는 대표자또는 책임 있는 임원을 징계할 것을 권고할 수 있도록 명확히 하였습니다. 이는 주민등록번호 유출사고를 방지하는 한편, 기업이 주민등록번호 등 개인정보 보호를 위한 책임을 다하도록 하려는 것이므로 향후 개인정보의 처리에 보다 주의를 기울이도록 하겠습니다.2015년 3월 12일 시행된 개정 상법은 보험자의 계약자에 대한 보험약관 설명의무를 명시하고 보험계약자의 취소권 행사기간과 보험금 청구권 소멸시효를 연장하며, 보험대리상 등의 권한에 관한 규정 등을 신설하고, 보증보험, 질병보험 등 신종 보험계약에 관한 규정을 신설하였습니다(제638조의3, 제646조의2, 제662조 등). 이는 선량한보험계약자를 보호하고, 보험산업의 성장과 변화를 법령에 반영한 것이므로 보험계약자 보호에 보다 주의를 기울이도록 하겠습니다.2016년 8월 1일 시행된 금융회사의 지배구조에 관한 법률은 이사회와 감사위원회의 기능을 강화하고 위험관리위원회와 위험관리책임자를 두도록 하고 있으며, 금융회사의 대주주에 대한 자격요건을 주기적으로 심사하도록 하고 있습니다. 이는 이사회와 감사위원회의 역할을 강화한 것이므로 건전하고 안전한 경영을 위해 최선의 노력을 다하겠습니다. ※ 주요 종속회사에 관한 사항 삼성화재 베트남법인은 Law on Insurance Business No.24/2000/QH, Law No. 61/2010/QH12 및 Decree No. 73/2016/ND-CP 등 관련 법령의 규제를 받고 있습니다. 삼성화재 중국법인은 1995년 6월 30일에 공포되어 1995년 10월 1일부터 발효된 중화인민공화국 보험업법(The Insurance Law of the People's Republic of China)의 규제를 받고 있으며 해당 법은 2002년, 2009년, 2014년 및 2015년에 개정되었습니다.삼성화재 싱가포르법인은 몇 차례 개정된 "The Insurance Act (Chapter 142) of 1967"의 규제를 받고 있으며 산업에 대한 세부 지침은 싱가포르 감독청(MAS)이 발행하는 정기적인 통지 및 공문의 적용을 받고 있습니다. 삼성화재 유럽법인은 영국 Financial Services Act 2012, Insurance Act 2015 및 SolvencyⅡ Regulations 2015의 규제를 받고 있습니다. 삼성화재 인도네시아법인은 과거에 "Law No. 2 year 1992 concerning Insurance Business"의 규제를 받았고, 2014년 10월부터는 새로운 보험업법인 "Law No. 40 year 2014 concerning Insurance"의 적용을 받고 있습니다삼성화재 해외법인은 해당 국가의 법률 및 관련 규정을 철저히 준수하도록 하겠습니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 (1) 파생상품 정책에 관한 사항당사의 파생상품 거래는 현물자산의 이자율, 환위험을 회피하기 위한 목적이며, 위험회피목적의 거래와 매매목적의 거래로 구분하고 있습니다.위험회피목적의 거래는 '기업회계기준서 제1039호: 금융상품:인식과 측정 中위험회피(문단71-102)'를 충족한 거래로, 환율 및 이자율 변동에 따른 외화유가증권의 현금흐름 위험회피와 공정가액 위험회피를 목적으로 통화스왑 및 통화선도거래를 이용하고 있습니다.당사는 위험회피 회계가 적용되는 경우'기업회계기준서 제1039호(금융상품:인식과측정) 문단88'에 의거 위험회피수단을 최초 지정하는 시점에 위험회피 종류,위험관리의 목적, 위험회피전략을 문서화하고 있으며, 이 문서에는 위험회피수단,위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격 및 회피대상위험으로 인한위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는효과를 평가하는 방법 등이 포함되어 있습니다. 그리고, 매분기 위험회피의효과성을 위험회피기간동안 계속적으로 평가하여 실제로 높은 위험회피효과가있는지 결정하고 있습니다.

(2) 위험관리 정책에 관한 사항

1) 리스크 관리 체계당사는 충분한 지급여력 확보 하에 회사가치의 안정적 성장 및 고객의 이익 보호 달성을 위해 전사적인 리스크 관리 체계를 운영하고 있습니다. 리스크 관리 목표 달성을 위해 당사는 재무건전성 목표, 리스크관리 원칙, 사업부문별 위험관리 원칙을 포함한 회사의 위험성향을 설정하여, 리스크 전략 수립과 경영의사결정이 위험성향에 부합하도록 관리하고 있습니다. 당사는 회사의 자산과 부채에서 발생 가능한 모든 중요 리스크를 식별하고, 특히 계량화 가능한 리스크에 대해서는 리스크별 허용한도를 설정하여 리스크량이 한도 내에서 관리되도록 하고 있습니다. 주요 리스크 관리 전략및 의사결정은 리스크 대비 수익성을 고려하여 사내 위원회를 통해 결정하며, 내부통제활동을 통해 리스크 관리 체계의 적정성을 주기적으로 점검하고 있습니다. □ 리스크관리위원회당사는 이사회 산하에 리스크관리위원회를 두어 리스크 관리 정책 및 리스크 관리 관련한 주요 사항을 심의·의결하고 있습니다. 상품개발, 자산운용 등 부문별 주요 의사결정 사항을 리스크관리위원회 산하 상품위원회 등을 통해 진행하고 회사 전반의 리스크 현황은 정기/수시로 경영진 및 이사회에 보고하고 있습니다. 경영진은 회사의 리스크 관리 전략, 리스크 유형별 리스크 현황, 리스크 관리와 관련된 각종 지표 등을 이해하고 경영의사결정에 활용합니다. 경영진은 리스크관리위원회 및 자산·상품위원회를 통해 신상품 개발, 투자의사결정, 신규사업 진출 및 기타 주요 정책의 수립/변경에 대한 의사결정을 시행합니다. CRO는 상기 심의위원회 의사결정사항에 모두 참여하여 실질적인 리스크 기반 경영의사결정 체계를 마련하고 있습니다.

위원회	주요 기능

리스크관리위원회	리스크 한도 수립 등 전사 리스크 전략 결정

가정관리위원회	장기보험 평가와 관련된 가정의 산출기준 수립 및 관리

이율결정위원회	장기/퇴직 이율 결정

상품위원회	장기, 일반, 자동차보험의 신상품 개발/개정

장기/일반/자동차/자산
리스크관리위원회	장기, 일반, 자동차보험 및 자산 부문의 리스크 관리와
관련된 의사 결정

투자심의위원회	新상품, 고액건에 대한 대체투자 심의/의결

여신심의위원회	기업 투자한도 설정, 고액건에 대한 대출 심의/의결

□ 리스크 평가 기준당사는 현행 건전성 감독제도인 RBC뿐만 아니라 유럽의 건전성 감독제도인 SolvencyⅡ를 준용한 기준을 적용하여 자체 지급여력비율을 별도로 관리하고 있습니다. 이를 기반으로 내부 지급여력비율 관리 기준 및 리스크 허용한도를 설정하고 상시 모니터링하며 리스크가 허용한도를 초과할 경우를 대비하여 단계별 Contingency Plan을운영합니다. 자체 지급여력비율이 일정 수준 이상을 유지함으로써 궁극적으로 200년에 한번 발생할 수 있는 극단적인 위기 상황이 닥쳐도 회사의 자본여력에 문제 없이 지속적으로 운영 가능하도록 관리하고 있습니다. 이러한 리스크에 대한 정밀한 측정 및 관리를 위해서 리스크 유형별로 시스템을 갖추고 있습니다. 리스크 관리 시스템은 리스크 관리 체계와 연계되어 지속적으로 개선, 보완됩니다. 시스템의 정밀도뿐만 아니라 국내외 제도 변화 등을 고려하여 산출 기준등을 지속적으로 개선해 나감으로써, 각 리스크 부문별로 미인지 되는 리스크 등이 없도록 관리하고 있습니다.

2) 리스크 유형별 관리 현황□ 보험리스크

보험리스크는 보험계약에서 예상한 지급금(보험금, 사업비 등)보다 실제 발생 금액이커 손실이 증가할 리스크입니다. 장기손해보험은 손해율, 해지율, 사업비 및 대재해 위험으로, 일반손해보험과 자동차보험은 손해율, 사업비, 대재해 위험으로 인해 손실이 증가할 수 있습니다. 당사는 계약 속성별 손해율 및 해지율 등을 지속적으로 모니터링하고 UW(언더라이팅) 가이드라인 운영, 위험 분산을 위한 포트폴리오 조정, 재보험을 통한 리스크 전가 등의 위험 경감 조치를 통해 리스크를 관리하고 있으며, 리스크량을 내부 기준으로 계량화하여 사전에 설정한 리스크 허용한도 內에서 관리되도록 운영하고 있습니다.

□ 시장리스크시장리스크는 주식, 환율, 부동산 가격 등 시장 변수의 변동으로 인해 회사가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 시장리스크에 대해서도 리스크량을 내부 기준으로 계량화하여 리스크 허용한도 內에서 관리되도록 하고 있습니다. - 주식리스크는 보유 주식의 가치가 하락할 리스크입니다. 주식은 기대 수익률은 높지만 가격의 변동성이 높아서 채권에 비해서 상대적으로 위험합니다. 따라서 리스크와 수익률을 비교해서 적정 수준의 주식을 보유하고 있습니다. 또한 Loss Cut 가이드라인 운영을 통해서 매일 손실한도를 점검하고 있습니다. - 환리스크는 보유중인 해외 자산 혹은 해외 부채가 환율 변화로 인해서 가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 해외 자산에 대해서는 파생상품을 통해서 외환리스크를 축소, 전가하며 해외 부채에 대해서는 해당 통화 자산에 투자하여 자연 헤징 기법을 적용하고 있습니다. - 부동산리스크는 보유 부동산의 가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 투자 부동산에 대한 가이드라인 운영을 통해서 부동산리스크를 관리하고 있습니다. □ ALM리스크ALM리스크는 자산과 부채의 현금흐름 및 금리구조 불일치로 인해 회사가치 하락 및손실이 발생할 리스크입니다. - 금리리스크는 금리 변동으로 인해서 회사가치가 하락할 위험입니다. 보험계약에 대해 회사가 부담해야 할 이자 및 지급 시기와 회사의 자산운용 수익 및 만기의 차이로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 보험계약자를 보호하면서 회사가 안정적인 수익을 낼 수 있도록 보유계약의 특성을 고려한 ALM 전략을 실시하고 있습니다. ALM 전략에 따라 자산과 부채간의 듀레이션 갭 및 채권 포트폴리오 비중을 관리하며, 매월 관리 현황을 모니터링하고 있습니다. 또한, 금리리스크를 내부기준으로 계량화하여 리스크 허용한도 內에서 관리되도록 하고 있습니다. - 유동성리스크는 단기적인 자금의 수요, 공급의 불일치로 인해 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 보험계약자에게 약정한 보험금 지급에 문제가 발생하지 않도록 유동성자산 관리 기준을 설정하고 유동성 자산 및 유동성비율을 모니터링하고 있습니다. □ 신용리스크신용리스크는 보유 회사채 혹은 차주, 재보험자 등 거래상대방의 채무불이행, 신용등급 하락 등으로 인해서 회사가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 회사채 및 차주별 한도 가이드라인을 운영하고 있으며 고액 신규 투자시 건별 검토를 통해서 신용리스크를 사전에 식별합니다. 재보험 거래에 대해서도, 재보험 신용관리지침 설정을 통해신용등급에 따라 거래 가능한 재보험사 범위를 한정하고 있습니다. 회사채 혹은 차주, 재보험사에 대한 신용등급 변경은 상시 모니터링 하여 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 신용리스크에 대해서도 내부기준으로 리스크량을 산출하고, 리스크 허용한도 內에서 관리하고 있습니다. □ 운영리스크운영리스크는 회사 내부통제 미흡, 임직원 실수, 외부 사건 발생, 전략적 의사결정 실패 등으로 인해서 사업 운영상 손실 발생 및 회사가치가 하락할 리스크입니다. 운영리스크는 정밀한 정량화가 힘들고 파생상품/재보험을 통한 리스크 축소, 전가가 어렵습니다. 따라서 당사는 리스크별 사내 관리 주체 주도하에 관련 부서 협업을 통해서 전사적으로 운영리스크를 관리하고 있습니다. - 인프라리스크는 관리 미흡, 외부 요인 등에 의해 IT 시스템 및 사업장 운영 관련 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 IT전략팀, 감사팀, 인사팀, 계리RM팀이 주관하여 시스템 장애 등에 대비한 비상대응계획 및 복구훈련, 악성코드 모의 훈련 등 준법보안활동, 사업장 안전점검 및 안전보건교육 실시 등을 통해 리스크 발생을 최소화하고 있습니다.

- 프로세스리스크는 업무처리 과정에서의 절차 및 거버넌스 미비, 임직원 실수, 내부통제 미흡 등으로 인해 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 준법감시인, 계리RM팀 주관 하에 부문별 운영리스크 상시 점검, 위임전결규정에 따른 권한 차등, 준법교육을 통한 사고 예방 등의 리스크 관리 활동을 하고 있습니다.

- 전략리스크는 제도, 산업구조, 인구구조 변화 등에 대한 대응 전략이나 M, 마케팅 전략 등의 실패로 시장 지위 하락 등의 잠재적 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 기획팀 주관하에 국내외 업권 동향 및 관련 법규, 제도 관련 변경 영향 등을 상시 모니터링 하여 회사의 경영전략상 위험이 발생하지 않도록 관리하고 있습니다.

- 평판리스크는 민원, 부정적 여론, 신용등급 하락 등으로 인해 회사에 잠재적 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 홍보팀, 준법감시인, 소비자정책팀, 상품/영업/보상등 각 부문별 운영부서의 민원 대응 및 일상감시 활동 등을 통해 평판리스크를 관리하고 있습니다. □ 이머징리스크이머징리스크는 현재 시점에서는 위험도가 낮으나 향후 영향이 증가할 수 있는 리스크로, 당사는 계리RM팀 및 유관 부서에서 신기술 및 신사업 등과 관련한 잠재적인 리스크 발생 요인과 영향을 검토하고 통제방안을 수립하여 관리합니다.