삼성화재해상보험 사업보고서 (2025.12)
6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 연결실체는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 제1항 제1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책의 내용은 첨부한 제76기 연결감사보고서 주석 '2.재무제표의 작성기준'을 참고하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 (1) 환경에 관한 사항- 해당사항 없음(2) 종업원에 관한 사항- 해당사항 없음 다. 법규상의 규제에 관한 사항

회사는 주로 다음과 같은 법규상의 규제를 받고 있습니다.

손해보험업은 보험업법, 퇴직연금사업은 근로자퇴직급여보장법의 규제를 받고 있으며 수익증권 판매 등 일부 영업행위와 자산운용에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률의 규제를 받고 있습니다.

개인정보 보호와 관련하여 개인정보 보호법, 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률 등의 적용을 받으며, 금융소비자 보호와 관련하여 상법, 보험업법 외 2021년 3월 25일 시행된 금융소비자 보호에 관한 법률의 적용을 받습니다.

금융회사의 지배구조에 관한 법률 및 2021년 6월 30일 시행된 금융복합기업집단의 감독에 관한 법률을 준수하여 회사의 건전한 경영을 위해 노력하겠습니다.

또한 개정 보험업법에 따라 2023년부터 시행된 국제보험회계기준(IFRS17) 및 신지급여력제도(K-ICS)에 발맞추어 자본확충 및 재무건전성 관리에 최선을 다하겠습니다.

※ 주요 종속회사에 관한 사항삼성화재 베트남법인은 Law No. 08/2022/QH15 및 Decree No. 73/2016/ND-CP 등 관련 법령의 규제를 받고 있습니다. 삼성화재 싱가포르법인은 몇 차례 개정된"Insurance Act 1966"의 규제를 받고 있으며 산업에 대한 세부 지침은 싱가포르 감독청(MAS)이 발행하는 정기적인 통지 및 공문의 적용을 받고 있습니다.삼성화재 유럽법인은 영국 Financial Services and Markets Act (FSMA) 2023, Insurance Act 2015 및 Solvency UK의 규제를 받고 있습니다.삼성화재 인도네시아법인은 과거에 "Law No. 2 year 1992 concerning Insurance Business"의 규제를 받았고, 2014년 10월부터는 새로운 보험업법인 "Law No. 40 year 2014 concerning Insurance"의 적용을 받고 있습니다.삼성화재서비스손해사정 및 삼성화재금융서비스보험대리점은 보험업법 및 개인정보보호법등 관련 법령의 규제를 받고 있습니다.삼성화재 주요 종속회사는 해당 국가의 법률 및 관련 규정을 철저히 준수하도록 하겠습니다. 라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항(1) 파생상품 정책에 관한 사항당사는 이자율위험과 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도, 채권선도, 통화스왑 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 회피대상 위험으로 인한 자산 또는 부채, 확정계약의 공정가치의 변동(공정가치위험회피), 발생가능성이 매우 높은 예상거래 또는 확정거래의 환율변동 위험(현금흐름위험회피)을 회피하기 위하여 일부 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 있습니다.당사는 위험회피관계의 개시시점에 위험회피관계, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목 및 위험회피관계의 개시시점과 그 후속기간에 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 정책에 관한 사항

1) 리스크 관리 체계당사는 충분한 지급여력 확보 하에 회사가치의 안정적 성장 및 고객의 이익 보호 달성을 위해 전사적인 리스크 관리 체계를 운영하고 있습니다. 리스크 관리 목표 달성을 위해 당사는 재무건전성 목표, 리스크관리 원칙, 사업부문별 위험관리 원칙을 포함한 회사의 위험성향을 설정하여, 리스크 전략 수립과 경영의사결정이 위험성향에 부합하도록 관리하고 있습니다. 당사는 회사의 자산과 부채에서 발생 가능한 모든 중요 리스크를 식별하고, 특히 계량화 가능한 리스크에 대해서는 리스크별 허용한도를 설정하여 리스크량이 한도 내에서 관리되도록 하고 있습니다. 주요 리스크 관리 전략및 의사결정은 리스크 대비 수익성을 고려하여 사내 위원회를 통해 결정하며, 내부통제활동을 통해 리스크 관리 체계의 적정성을 주기적으로 점검하고 있습니다. □ 위험관리위원회당사는 이사회 산하에 위험관리위원회를 두어 리스크 관리 정책 및 리스크 관리 관련한 주요 사항을 심의·의결하고 있습니다. 상품개발, 자산운용 등 부문별 주요 의사결정 사항을 위험관리위원회 산하 상품위원회 등을 통해 진행하고 회사 전반의 리스크 현황은 정기/수시로 경영진 및 이사회에 보고하고 있습니다. 경영진은 회사의 리스크 관리 전략, 리스크 유형별 리스크 현황, 리스크 관리와 관련된 각종 지표 등을 이해하고 경영의사결정에 활용합니다. 경영진은 위험관리위원회 및 자산·상품위원회를 통해 신상품 개발, 투자의사결정, 신규사업 진출 및 기타 주요 정책의 수립/변경에 대한 의사결정을 시행합니다. CRO는 상기 심의위원회 의사결정사항에 모두 참여하여 실질적인 리스크 기반 경영의사결정 체계를 마련하고 있습니다.

위원회	주요 기능

위험관리위원회	리스크 한도 수립 등 전사 리스크 전략 결정

장기/일반/자동차/글로벌
가정관리위원회	가정의 산출기준 수립 및 관리

장기/퇴직 이율결정위원회	장기/퇴직 이율 결정

장기/일반/지동차/퇴직
상품위원회	신상품 개발/개정

장기/일반/자동차/자산/글로벌
리스크관리위원회	장기, 일반, 자동차보험 및 글로벌, 자산 부문의 리스크 관리와 관련된 의사 결정

자산운용위원회	기업 신용등급 확정, 총거래한도 결정, 일정 규모 이상의 여신 및 투자거래 심의 및 결정

□ 리스크 평가 기준당사는 현행 건전성 감독제도인 K-ICS뿐만 아니라, 당사 통계를 활용한 회사 자체 모형을 적용하여 자체 지급여력비율을 별도로 관리하고 있습니다. 이를 기반으로 내부 지급여력비율 관리 기준 및 리스크 허용한도를 설정하고 상시 모니터링하며 리스크가 허용한도를 초과할 경우를 대비하여 단계별 Contingency Plan을 운영합니다. 자체 지급여력비율이 일정 수준 이상을 유지함으로써 궁극적으로 200년에 한번 발생할 수 있는 극단적인 위기 상황이 닥쳐도 회사의 자본여력에 문제 없이 지속적으로 운영 가능하도록 관리하고 있습니다. 이러한 리스크에 대한 정밀한 측정 및 관리를 위해서 리스크 유형별로 시스템을 갖추고 있습니다. 리스크 관리 시스템은 리스크 관리 체계와 연계되어 지속적으로 개선, 보완됩니다. 시스템의 정밀도뿐만 아니라 국내외 제도 변화 등을 고려하여 산출 기준등을 지속적으로 개선해 나감으로써, 각 리스크 부문별로 미인지 되는 리스크 등이 없도록 관리하고 있습니다.

2) 리스크 유형별 관리 현황□ 보험리스크

보험리스크는 보험계약에서 예상한 지급금(보험금, 사업비 등)보다 실제 발생 금액이커 손실이 증가할 리스크입니다. 장기손해보험은 손해율, 해지율, 사업비 및 대재해 위험으로, 일반손해보험과 자동차보험은 손해율, 사업비, 대재해 위험으로 인해 손실이 증가할 수 있습니다. 당사는 계약 속성별 손해율 및 해지율 등을 지속적으로 모니터링하고 UW(언더라이팅) 가이드라인 운영, 위험 분산을 위한 포트폴리오 조정, 재보험을 통한 리스크 전가 등의 위험 경감 조치를 통해 리스크를 관리하고 있으며, 리스크량을 내부 기준으로 계량화하여 사전에 설정한 리스크 허용한도 내에서 관리되도록 운영하고 있습니다.

□ 시장리스크시장리스크는 주식, 환율, 부동산 가격 등 시장 변수의 변동으로 인해 회사가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 시장리스크에 대해서도 리스크량을 내부 기준으로 계량화하여 리스크 허용한도 내에서 관리되도록 하고 있습니다. - 주식리스크는 보유 주식의 가치가 하락할 리스크입니다. 주식은 기대 수익률은 높지만 가격의 변동성이 높아서 채권에 비해서 상대적으로 위험합니다. 따라서 리스크와 수익률을 비교해서 적정 수준의 주식을 보유하고 있습니다. 또한 Loss Cut 가이드라인 운영을 통해서 매일 손실한도를 점검하고 있습니다. - 환리스크는 보유중인 해외 자산 혹은 해외 부채가 환율 변화로 인해서 가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 해외 자산에 대해서는 파생상품을 통해서 외환리스크를 축소, 전가하며 해외 부채에 대해서는 해당 통화 자산에 투자하여 자연 헤징 기법을 적용하고 있습니다. - 부동산리스크는 보유 부동산의 가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 투자 부동산에 대한 가이드라인 운영을 통해서 부동산리스크를 관리하고 있습니다. □ ALM리스크ALM리스크는 자산과 부채의 현금흐름 및 금리구조 불일치로 인해 회사가치 하락 및손실이 발생할 리스크입니다. - 금리리스크는 금리 변동으로 인해서 회사가치가 하락할 위험입니다. 보험계약에 대해 회사가 부담해야 할 이자 및 지급 시기와 회사의 자산운용 수익 및 만기의 차이로 인해 손실이 발생할 수 있습니다. 당사는 보험계약자를 보호하면서 회사가 안정적인 수익을 낼 수 있도록 보유계약의 특성을 고려한 ALM 전략을 실시하고 있습니다. ALM 전략에 따라 자산과 부채간의 듀레이션 갭 및 채권 포트폴리오 비중을 관리하며, 매월 관리 현황을 모니터링하고 있습니다. 또한, 금리리스크를 내부기준으로 계량화하여 리스크 허용한도 내에서 관리되도록 하고 있습니다. - 유동성리스크는 단기적인 자금의 수요, 공급의 불일치로 인해 손실이 발생할 위험입니다. 당사는 보험계약자에게 약정한 보험금 지급에 문제가 발생하지 않도록 유동성자산 관리 기준을 설정하고 유동성 자산 및 유동성비율을 모니터링하고 있습니다. □ 신용리스크신용리스크는 보유 회사채 혹은 차주, 재보험자 등 거래상대방의 채무불이행, 신용등급 하락 등으로 인해서 회사가치가 하락할 리스크입니다. 당사는 회사채 및 차주별 한도 가이드라인을 운영하고 있으며 고액 신규 투자시 건별 검토를 통해서 신용리스크를 사전에 식별합니다. 재보험 거래에 대해서도, 재보험 신용관리지침 설정을 통해신용등급에 따라 거래 가능한 재보험사 범위를 한정하고 있습니다. 회사채 혹은 차주, 재보험사에 대한 신용등급 변경은 상시 모니터링 하여 신용리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 신용리스크에 대해서도 내부기준으로 리스크량을 산출하고, 리스크 허용한도 내에서 관리하고 있습니다. □ 운영리스크운영리스크는 회사 내부통제 미흡, 임직원 실수, 외부 사건 발생, 전략적 의사결정 실패 등으로 인해서 사업 운영상 손실 발생 및 회사가치가 하락할 리스크입니다. 운영리스크는 정밀한 정량화가 힘들고 파생상품/재보험을 통한 리스크 축소, 전가가 어렵습니다. 따라서 당사는 리스크별 사내 관리 주체 주도하에 관련 부서 협업을 통해서 전사적으로 운영리스크를 관리하고 있습니다. - 인프라리스크는 관리 미흡, 외부 요인 등에 의해 IT 시스템 및 사업장 운영 관련 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 IT전략팀, 경영진단팀, 인사팀, RM팀이 주관하여 시스템 장애 등에 대비한 비상대응계획 및 복구훈련, 악성코드 모의 훈련 등 준법보안활동, 사업장 안전점검 및 안전보건교육 실시 등을 통해 리스크 발생을 최소화하고 있습니다.

- 프로세스리스크는 업무처리 과정에서의 절차 및 거버넌스 미비, 임직원 실수, 내부통제 미흡 등으로 인해 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 준법감시인, RM팀 주관 하에 부문별 운영리스크 상시 점검, 위임전결규정에 따른 권한 차등, 준법교육을 통한 사고 예방 등의 리스크 관리 활동을 하고 있습니다.

- 전략리스크는 제도, 산업구조, 인구구조 변화 등에 대한 대응 전략이나 M, 마케팅 전략 등의 실패로 시장 지위 하락 등의 잠재적 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 기획팀 주관하에 국내외 업권 동향 및 관련 법규, 제도 관련 변경 영향 등을 상시 모니터링 하여 회사의 경영전략상 위험이 발생하지 않도록 관리하고 있습니다.

- 평판리스크는 민원, 부정적 여론, 신용등급 하락 등으로 인해 회사에 잠재적 손실이 발생할 리스크입니다. 당사는 홍보팀, 준법감시인, 소비자정책팀, 상품/영업/보상등 각 부문별 운영부서의 민원 대응 및 일상감시 활동 등을 통해 평판리스크를 관리하고 있습니다. □ 이머징리스크이머징리스크는 현재 시점에서는 위험도가 낮으나 향후 영향이 증가할 수 있는 리스크로, 당사는 RM팀 및 유관 부서에서 신기술 및 신사업 등과 관련한 잠재적인 리스크 발생 요인과 영향을 검토하고 통제방안을 수립하여 관리합니다.