현대건설 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항

연결회사가 동 이사의 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 연결회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로 동 이사의 경영진단 의견서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요

2019년 현대건설은 연결기준으로 수주 24조 2,521원, 매출 17조 2,788억원, 영업이익 8,597억원, 세전이익 7,989억원, 당기순이익은 5,733억원을 기록했습니다. 아울러, 지속적인 재무구조 개선으로 유동비율은 194.5%, 부채비율은 109.15%의 견조한 수준을 유지하고 있습니다. 향후 경영 환경은 보호무역주의 확산이 지속되고 있으며, 글로벌 경기 하락으로 유가 등 원자재 가격이 급락함에 따라 각종 국제기구들이 경제성장률 전망치를 하향 하는 등 녹록치 않은 상황입니다. 어려운 대외환경 속에서도 당사는 제고된 경쟁력을 바탕으로 해외 대형 수주에 성공함으로써 이미 약 40억 달러의 일감을 확보하고 있습니다. 현대건설은 이에 만족하지 않고, 금년도 경영목표 달성과 나아가 설계 및 엔지니어링 역량제고, 수행경쟁력 강화, 신시장/신사업 포트폴리오 다각화를 통한 지속가능한 기업으로서의 입지를 공고히하도록 하겠습니다.

아울러, 당사는 안전 인력운영 혁신, 안전 투자확대 및 스마트 안전기술 적용을 중심으로 한 ‘산업안전관리 강화방안’을 제정하는 등 안전을 최우선시 하고 있습니다. 또한, 배당 증액 및 전자투표제 도입 등 주주 친화 정책에 힘쓰는 한편, 기업의 사회적 책임을 다함으로써 고객, 주주, 임직원, 협력사 등 모든 이해관계자의 부가가치 극대화에 총력을 기울이겠습니다. 임직원의 경쟁력제고(Great People), 선진기업문화 정착(Great Culture), 준법·기술경영(Great Value)의3대 경영방침을 실천함으로써 ‘Great Company’ 구축을 위해 혼신의 노력을 다하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태

(1) 연결 요약재무상태표(단위 : 백만원)

구 분	제70기	제69기	증감	증감률

[유동자산]	13,171,993	13,336,768	(164,775)	(1.24%)

ㆍ현금및현금성자산	2,586,007	2,241,188	344,819	15.39%

ㆍ매출채권	1,984,169	2,176,726	(192,557)	(8.85%)

ㆍ기타채권	1,755,324	1,322,349	432,975	32.74%

ㆍ미청구공사	2,282,472	2,679,723	(397,251)	(14.82%)

ㆍ재고자산	1,723,425	1,947,052	(223,627)	(11.49%)

ㆍ기타	2,840,596	2,969,730	(129,134)	(4.35%)

[비유동자산]	5,054,979	4,717,841	337,138	7.15%

ㆍ장기미수채권	358,977	379,385	(20,408)	(5.38%)

ㆍ장기성기타채권	1,236,123	975,213	260,910	26.75%

ㆍ공동기업및관계기업투자자산	62,049	45,891	16,158	35.21%

ㆍ투자부동산	382,875	371,598	11,277	3.03%

ㆍ유형자산	1,419,749	1,436,574	(16,825)	(1.17%)

ㆍ사용권자산	81,530	-	81,530	-

ㆍ무형자산	697,843	711,198	(13,355)	(1.88%)

ㆍ기타	815,833	797,982	17,851	2.24%

자산총계	18,226,972	18,054,609	172,363	0.95%

[유동부채]	6,770,867	6,860,875	(90,008)	(1.31%)

[비유동부채]	2,741,123	2,901,878	(160,755)	(5.54%)

부채총계	9,511,990	9,762,753	(250,763)	(2.57%)

[지배기업소유주지분]	6,662,556	6,274,094	388,462	6.19%

ㆍ자본금	557,273	557,273	-	-

ㆍ기타불입자본	1,013,764	997,930	15,834	1.59%

ㆍ기타자본구성요소	(233,700)	(267,546)	33,846	(12.65%)

ㆍ이익잉여금	5,325,219	4,986,437	338,782	6.79%

[비지배(소수)주주지분]	2,052,426	2,017,762	34,664	1.72%

자본총계	8,714,982	8,291,856	423,126	5.10%

유동비율	194.54%	194.39%	0.15%	-

부채비율	109.15%	117.74%	(8.59%)	-

(2) 연결 재무상태 분석(가) 자산

당기말 당사의 자산은 18조 2,270억원으로 전기 대비 1,724억원, 1% 증가하였습니다. 원인은 현금및현금성자산과 단기금융상품으로 전기대비 2,311억원 증가하였습니다. 유동자산은 현금성자산/단기금융상품 2,311 억원 증가, 국내 공사 입찰보증금 증가에 따른 기타채권 4,330억원이 증가하였으나, 해외 대형 공사 준공 임박에 따른 미청구공사 3,973 억원 감소, 주택 공사 착공에 따른 재고자산 2,236 억원 감소, 매출채권 1,926억원 감소 등으로 전기 대비 1,648 억원, 1.2% 감소하였습니다. 장기성기타채권 2,609억원 증가, 회계 기준 변경에 따른 사용권자산 815억원 증가 등으로 비유동자산은 전기 대비 3,371억원, 7.1% 증가하였습니다.

(나) 부채

당기말 당사의 부채는 9조 5,120억원으로 전기 대비 2,508억원, 2.6% 감소하였습니다. 주요 감소 원인은 주택 현장 공사 진행에 따른 공사 및 분양선수금 2,596억원의 감소 등입니다. 유동부채는 초과청구공사가 4,246억원 증가하였으나 협력사 대금 조기지급에 따른 매입채무 5,602억원 감소, 공사 및 분양선수금 2,596억원의 감소 등으로 전기 대비 900억원, 1.3% 감소하였습니다. 비유동 부채는 사채 1,000억원 감소, 충당부채 628억원 감소 등으로 전기대비 1,608억원, 5.5% 감소하였습니다. 부채비율은 109.1%로 전기 대비 8.6% 감소하였습니다.

(다) 자본

당기말 당사의 자본은 8조 7150억원으로 전기 대비 4,231억원, 5.1% 증가하였습니다. 주요 증가 원인은 프로젝트 손익 개선의 사유로 지배주주지분에 대한 이익잉여금이 전기 대비 3,388억원 증가하였으며 우호적인 환율 효과로 해외사업환산손익 377억원 증가하여 기타자본구성요소 항목이 전기 대비 338 억원 증가하였습니다.

나. 영업실적(1) 연결 요약손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분	제70기	제69기	증감	증감률

매출액	17,278,792	16,730,894	547,898	3.27%

영업이익	859,667	839,989	19,678	2.34%

법인세비용차감전순이익	798,931	897,862	(98,931)	(11.02%)

당기순이익	573,331	535,303	38,028	7.10%

지배주주지분순이익	407,428	381,606	25,822	6.77%

비지배주주지분순이익	165,903	153,697	12,206	7.94%

(2) 연결 영업실적 분석

올해 연결 매출액은 토목 사업부문 해외 대형 프로젝트 공사 진행 및 국내 주택사업부문 매출 증가로 인하여 전년대비 약 5,479억원, 2.27% 증가한 17조 2,788억원을 기록하였습니다. 연결 영업이익은 주요 주택사업의 공사 진행에 따른 매출증가 등에 힘입어 전년대비 약 197억원 증가한 8,597억원을 기록하였습니다. 환 율상승(전년말 대비 +39.7원/$)에 따른 환관련 평가이익(약 476억원)이 발생하였으나 일회성 비용 반영 등으로 영업외수지가 악화되면서 법인세비용차감전전순이익은 전년대비 11% 감소한 7,989억원을 기록하였습니다. 당기순이익은 법인세비용의 감소(전년比)로 인한 5,733억원으로 전년대비 7.1% 증가하였습니다. 다. 사업부문별 연결 매출액

(단위 : 백만원)

사업부문	구 분	제70기	제69기	증 감	증감률

토 목	국 내	1,272,477	965,433	307,044	31.80%

해 외	1,887,416	1,605,256	282,160	17.58%

건축/주택	국 내	7,692,244	7,131,152	561,092	7.87%

해 외	565,256	942,398	(377,142)	(40.02%)

플랜트/전력	국 내	594,146	1,055,012	(460,866)	(43.68%)

해 외	4,491,977	4,443,820	48,157	1.08%

기 타	국 내	809,991	870,981	(60,990)	(7.00%)

해 외	364,269	295,602	68,667	23.23%

소 계	17,677,776	17,309,654	368,122	2.13%

내부거래제거	(398,984)	(578,760)	179,776	(31.06%)

합 계	17,278,792	16,730,894	547,898	3.27%

(1) 토목 사업부문(가) 산업특성 및 성장성

토목사업 분야는 국토개발사업, 항만공사, 철도, 도로 및 교량공사, 물환경ㆍ수처리사업 등 국가경제 발전의 근간이 되는 인프라 건설을 담당하며, 경제발전을 주도하여 왔습니다. 토목사업은 타 산업에 비해 생산과 고용 및 부가가치 창출 측면에서 전후방효과가 큰 산업이며 국민생활 및 환경에 영구적인 영향을 미치는 중요한 특성을 가지고 있습니다. 최근의 토목사업은 해외사업 비중이 점차 확대되고 있으며 지역별로는 기존 강세였던 중동, 동남아 뿐만 아니라 중남미 등으로 확대되는 추세입니다. 또한 해외현장에서 해양, 도로, 수자원 등의 다양하고 균형잡힌 포트폴리오를 구축하고 있습니다. 국내 부문은 기술형 입찰에 대한 선별적 추진 및 종합심사제 시범사업 적극 참여로 위축되고 있는 국내 시장에서도 수주 역량을 집중하여 토목사업에서의 당사 위상 및 시장 유지가 가능할 것으로 보입니다.

(나) 경기변동의 특성 토목사업은 호황과 불황이 국가 거시경제 지표에 큰 영향을 받는 분야 중 하나입니다. 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따라 사회간접자본 및 대형 국책사업 발주가 증가하는 경향이 있습니다. 해외 시장의 경우 환율 변동 및 원자재 가격의 변동 등 글로벌 경제 여건에 많은 영향을 받습니다.

(다) 토목 사업부문 영업실적

올해 당사는 싱가포르 북남 고속도로 수주를 중심으로 약 2조 2,260억원의 수주 실적을 기록하였습니다. 매출액은 전년대비 5,892억원 증가한 3조 1,599억원을 기록했으며, 이는 카타르 알부스탄 도로건설 프로젝트, 쿠웨이트 알주르 LNG 수입ㆍ저장ㆍ재기화 시설 프로젝트 등 해외 대형공사 진행에 따른 매출증가에 기인합니다.

(2) 건축/주택 사업부문

(가) 산업특성 및 성장성 건축사업 분야는 주거, 의료, 사무, 교육, 체육, 문화시설에서 첨단산업 및 공공기 관시설까지 광범위한 종류의 건축물을 담당하고 있으며, 재개발ㆍ재건축, 아파트, 주상복합 사업 등의 주택사업을 포함합니다. 건축사업은 기술 및 트렌드의 변화에 민감하게 반응하는 특성을 가지고 있으며, 주택사업은 경기동향 및 고객의 니즈에 민감한 특성을 가지고 있습니다. 또한, 건축사업은 고용 유발 효과는 물론 IT, 친환 경등 기타산업과의 연관성이 큰 분야 중의 하나입니다. 최근 친환경 그린빌딩, 초고층 건물, 복합개발사업 분야로의 산업 성장이 기대되고 있습니다. (나) 경기변동의 특성 건축사업은 경제 상황에 민감하게 연동되는 특성이 있습니다. 따라서 국내 총생 산(GDP)에 미세하게 후행하는 등 거시 경제지표 등과 매우 유사한 순환주기를 나 타내고 있습니다. 특히, 주택사업은 국민의 주택구매력이 뒷받침되어야 사업이 활 성화되기 때문에 국내외 경기에 매우 민감하게 반응하는 시장이며, 정부의 주택 관련 정책과 규제에 따라 수급 및 가격이 급격하게 반응하는 특성이 있습니다. 해외 역시 세계 경기 흐름 및 각국의 경제 상황에 밀접하게 연관되어 있으며, 전세계적으로 소폭의 경제성장에도 불구하고 투자심리는 위축될 것으로 판단합니다.

(다) 건축/주택 사업부문 영업실적

올해 당사는 인천 용현·학익 도시개발사업, 힐스테이트 송도 더 스카이 등 국내수주를 중심으로 약 11조 4,505억원의 수주 실적을 기록하였습니다. 매출액은 전년대비 1,840억원 증가한 8조 2,575억원을 기록했으며, 힐스테이트 리버시티 등 대형 주택현장 공사 진행에 따른 매출증가에 기인합니다.

(3) 플랜트 사업부문(가) 산업특성 및 성장성

플랜트 산업은 석유화학플랜트(가스처리, 정유, 석유화학, 해양설비 시설 등)와 각종 산업설비 분야(제철/제련소 및 LNG 터미널 등), 원자력사업으로 구분합니다. 플랜트는 설계, 구매, 시공 등을 일괄 제공하는 Turn-Key 방식으로 프로젝트가 수행되고 발주처의 요구사항을 충족시켜야 하기 때문에 Turn-Key 수행능력이 시장에서 경쟁력을 확보할 수 있는 주된 요소가 되고 있습니다. 또한 고도의 기술력 뿐만 아니라 광범위한 지식서비스를 필요로 하는 고부가가치 산업이며, 설계 및 엔지니어링부터 컨설팅, 기자재 제작, 시공, 시운전, 자금조달까지 여러 부문에서 수익창출 기회가 부여되기 때문에 산업의 연관효과가 크고 국가산업구조의 고도화에 기여하는 산업입니다. 플랜트는 소수의 공공 또는 민간 발주자에 의해 발주가 이루어지고 복잡한 공정의 플랜트를 제작, 공급할 수 있는 업체는 일정 수준 이상의 기획능력과 기술력, 자본력, 사업관리능력, 프로젝트 수행 경험을 가진 일부 기업에 국한되는 경향이 있으며, 후발기업의 시장진입이 용이하지 않은 특성이 있습니다. 최근 경제 신흥국들의 성장에 따른 석유 화학 제품의 수요증가가 예상됨에 따라, 플랜트 산업 중 석유화학의 비중이 높아질 것으로 예상됩니다. 또한 재원조달을 위한 EPC+Financing 형태의 발주가 증가되는 추세이며 EPC 업체의 PF역량이 향후 수주 및 수행에 있어 중요한 변수로 대두되고 있습니다.

(나) 경기변동의 특성

플랜트 사업은 국제유가와 석유소비량, 세계 각국의 에너지 정책 및 투자계 획, 국제 에너지협약 등이 주요 요인으로 작용하고 있으며, 특히 국제유가의 변동은 플랜트 시설 투자에 직접적인 영향을 미칩니다. 최근, 부존자원이 풍부한 CIS 및 남미 지역 신흥국의 경제성장세가 증대됨에 따라, 자원개발(석유/가스) 수요가 증가될 것으로 예상되며, 선진국의 각종 설비 노후화에 따른 플랜트 설비 교체 수요 증가로 설비투자가 증가될 것으로 예상됩니다.

(다) 플랜드 사업부문 영업실적

올해 당사는 국내 HPC Project, 해외 사우디 마잔 PKG 6,12 프로젝트 등을 수주하며 약 9조 2,340억원의 수주 실적을 기록하였습니다. 매출액은 전년대비 4,127억원 감소한 5조 861억원을 기록했으며, 이는 중동 대형 플랜트 공사의 준공 임박에 따른 매출감소에 기인합니다.

라. 환율변동 영향 연결실체는 주로 USD, KWD, AED, QAR, SGD 등에 주로 노출되어 있습니다. 회사는 체계적이고 효율적인 환 관리를 위하여 외환리스크 관리 규정에 따라 환관리를 하고 있습니다. 기성수령통화와 공사비 지출통화가 상이한 공사의 입찰시 적용할 통화별 환율 및 수주 확정된 모든 신규공사에 대하여 프로젝트별로 통화별 현금흐름을 기초로 외환리스크를 분석, 파생상품을 이용한 헷지계획을 수립하고 있습니다.

아래의 표는 각 외화에 대한 원화 환율의 10% 변동 시 민감도를 나타내고 있습니다. 10%는 주요 경영진에게 내부적으로 환위험 보고 시 적용하는 민감도 비율로 환율의 합리적 변동위험에 대한 경영진의 평가를 나타냅니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만을 포함하며, 회계기간 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 양수(+)는 외화 대비 원화환율이 10% 인상될 경우로 인한 손익과 기타자본항목의 증가를 나타냅니다. 외화대비 원화환율이 10% 인하될 경우에는 손익과 기타자본항목에 반대의 방향으로 동일한 금액만큼 영향을 미치게 되어, 아래의 잔액은 음수(-)가 될 것입니다.

당기말 현재 각 외화에 대한 기능통화의 환율 10% 변동시 환율변동이 순자산(법인세효과 차감전)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구분	10% 상승시	10% 하락시

USD	25,032	(25,032)

KWD	3,883	(3,883)

AED	2,533	(2,533)

QAR	644	(644)

SGD	6,099	(6,099)

기 타	(14,441)	14,441

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성

연결실체는 당기말 현재 전기말 대비 연결기준으로 약 2,311억원 증가한 4조 2,972억원의 유동자금을 보유하고 있습니다. 상기 유동자금은 ⅰ) 현금 및 현금성자산, ⅱ) 단기금융상품을 모두 포함한 금액이며, 이중 현금 및 현금성자산은 전기말 대비 3,448억원 증가한 2조 5,860억원이며, 단기금융상품은 전기말 대비 1,137억원 감소한 1조 7,112억원입니다.

당기말 및 전기말 현재 유동성 관련 지표는 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	제70기	제69기	증 감

유동비율	194.54%	194.39%	0.15%

부채비율	109.15%	117.74%	(8.59%)

나. 자금조달

연결실체는 당기말 연결기준 차입금은 전기말 대비 1,823억원 증가한 2조 5,890억원이며, 이중 단기차입금 및 유동성장기부채는 2,373억원 증가한 8,382억원이며 사채 및 장기차입은 549억원 감소한 1조 7,509억원입니다.

(1) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	차입처	이자율(%)(당기말)	당기말	전기말

무역금융	(주)신한은행 외	0.20	10,769	5,756

일반자금대출(*)	농협 외	2.68~ 3.36	23,224	5,799

기업어음	에스제이더블유 등	1.72~2.10	266,400	137,000

운전자금대출(*)	건설공제조합 외	1.40~3.73,TAB180+0.45	114,721	123,687

합 계	415,114	272,242

(2) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금 내역 은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

구 분	차입처	이자율(%)(당기말)	당기말	전기말

시설자금대출(*)	중소기업은행 외	2.80~5.50	343,265	340,786

신용대출	주택도시보증공사	-	11,280	11,731

일반자금대출	한국산업은행 외	3.7	177,900	138,700

차감 : 현재가치할인차금	(5,931)	(4,156)

소 계	526,514	487,061

차감 : 1년 이내 만기도래분	(23,097)	(28,698)

차감 계	503,417	458,363

(3) 당기말 및 전기말 현재 연결회사의 사채 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

종 류	발행연도	만 기	이자율(%)(당기말)	당기말	전기말

공모 무보증	2014-02-18	2019-02-18	-	-	200,000

공모 무보증	2013-04-11	2020-04-11	3.40	100,000	100,000

공모 무보증	2014-08-29	2021-08-29	3.64	150,000	150,000

공모 무보증	2015-02-16	2020-02-16	2.57	150,000	150,000

공모 무보증	2015-02-16	2022-02-16	2.98	200,000	200,000

공모 무보증	2016-07-12	2021-07-12	2.03	150,000	150,000

공모 무보증	2016-11-08	2023-11-08	3.00	50,000	50,000

공모 무보증	2018-02-08	2021-02-08	2.73	120,000	120,000

공모 무보증	2018-02-08	2023-02-08	3.19	180,000	180,000

공모 무보증	2019-02-26	2022-02-26	2.19	90,000	-

공모 무보증	2019-02-26	2024-02-26	2.36	140,000	-

공모 무보증	2019-02-26	2026-02-26	2.89	70,000	-

공모 무보증	2014-09-25	2019-09-25	2.92	-	100,000

공모 무보증	2015-04-13	2020-04-13	2.12	100,000	100,000

공모 무보증	2015-04-13	2022-04-13	2.54	100,000	100,000

공모 무보증	2015-06-17	2020-06-17	3.41	50,000	50,000

소 계	-	1,650,000	1,650,000

차감: 사채할인발행차금	-	(2,626)	(2,648)

차감: 1년이내 만기도래분	-	(399,939)	(299,914)

차감 계	-	1,247,435	1,347,438

다. 자금지출

연결기준 주요 자금지출은 장기차입금의 상환 2,989억원, 단기차입금의 상환 2,294억원, 유동성장기부채의 상환 3,399억원, 배당금 1,078억원, 유형자산의 취득 1,099억원 등 입니다.

연결실체는 경기민감도가 높은 산업 구조의 특성으로 인한 불확실성에 대비하고 지속적인 투자를 위하여 유동자금을 보유하고 있으며, 리스크 관리를 통하여 유동성과 수익성의 균형을 달성하고자 노력하고 있습니다.

5. 부외거래에 관한 사항

가. 당기말 현재 연결회사가 타인(특수관계자 제외)을 위하여 제공한 지급보증 등 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

지급보증 등을 받는자	실행금액(*)	지급보증 등 내역

방배 5구역 주택재개발 조합 외	2,308,578	사업추진비

힐스테이트 리버시티 수분양자 외	1,824,125	중도금

이레일㈜ 외	743,826	자금보충약정

현대더링스	58,800	일반운영자금

㈜포스코건설 외	4,925	하자보증

합 계	4,940,254

(*) 지급보증 등 한도액은 8,681,460 백 만원 입니다.

또한 연결회사는 테헤란로 237개발사업 등에 책임준공 미이행시 조건부채무 인수약정 ( 한도: 12,695,300백만 원, 실행: 8,018,794백만원)을 체결하고 있습니다. 연 결 회사는 국내공사에서 통상 동업자간에 수주한 공사의 이행을 위하여 상호보증을 하고 있는 바, 당기말 현재 회사가 제공한 보증금액은 1,144,740백만원입니다.

나. 당기말 현재 상기 (1)의 타인을 위하여 제공한 지급보증 등과는 별도로 시행사의 PF 차입금 관련하여 연결회사가 제공한 주요 지급보증 내역은 다음과 같습니다.

(단위:백만원)

사업지역	채권기관 종류	실행금액	시작일	만기일	보증내역	유 형

서울특별시	제2금융권	265,000	2019-03-28	2020-02-19	연대보증	ABCP

인천시	제2금융권	263,500	2019-03-13	2020-03-11	연대보증	ABCP

대구광역시	제2금융권	140,000	2019-07-11	2020-01-10	연대보증	ABSTB

서울특별시	제2금융권	118,000	2019-01-31	2020-01-30	연대보증	ABCP

인천시	제2금융권	116,500	2019-11-28	2020-11-19	연대보증	ABCP

대구광역시	제2금융권	80,000	2018-12-17	2022-06-17	연대보증	ABS

강원도	제2금융권	75,500	2019-10-04	2020-01-03	연대보증	ABSTB

서울특별시	제2금융권	70,000	2019-03-28	2020-03-26	연대보증	ABCP

경기도	제2금융권	70,000	2018-09-14	2021-09-14	연대보증	ABS

서울특별시	제2금융권	70,000	2019-05-23	2020-05-25	연대보증	ABCP

또한, 연결회사가 시행사의 PF 차입금을 위하여 보증한 총 PF 대출잔액은 상기 주요지급보증 내역을 포함하여 1,837,100백 만원이며 , ABCP 및ABSTB 유형 1,749,100백만원 및 기타 PF Loan 유형 88,000백 만원 으로 구성되어 있습니다. 한편, PF 대출잔액 1,837,100백만원에 대한 지급보증한도 액 은 2,084,250 백만 원입니다. 또한 연결회사는 시행사의 주택도시보증공사에서 발급받은 분양보증에 대하여 연대보 증 9,361,940 백만원을 제공하고 있습니다.

다. 당기말 현재 연결회사가 타인(특수관계자 제외)으로부터 제공받고 있는 지급보증및 담보내역은 다음과 같습니다.

( 단위:천USD, 백만원)

지급보증을 하는 자	통 화	금 액	지급보증 및 담보내역

건설공제조합	KRW	4,409,923	공사이행보증 등

서울보증보험(주)	KRW	1,040,515	공사이행보증 등

주택도시보증공사	KRW	8,575,737	분양보증 등

(주)KEB하나은행 외	USD	3,989,704	해외공사보증 등

엔지니어링공제조합 외	KRW	265,246	계약이행보증 등

(주)포스코건설	KRW	344	하자보증

(주)KEB하나은행	KRW	374,982	계약이행보증 등

한국수출입은행 외	USD	2,416,937	계약이행보증 등

(주)KEB하나은행 외	USD	51,240	기타외화지급보증

한국남동발전(주)	KRW	47,067	주식질권 설정

엔에이치파워제이차(주)	KRW	14,402	주식질권 설정

보임에너지(주)	KRW	2,903	주식질권 설정

합 계	KRW	14,731,119

USD	6,457,881

라. 당기말 현재 회사는 금융기관과 신용장 개설 등 무역금융 관련 약정(포괄한도: USD 1,880백만)을 체결하고 있으며, (주)신한은행 외 17개 금융기관과 당좌대출 약정 등(한도: 352,400 백만원, USD 514백만)을 체결하고 있습니다. 또한 (주)국민은행 외 8개금융기관과 외상매출채권담보대출 약정(한도: 1,270,400백만원)을 체결하고 있습니다.

마 . 당기말 현재 회사가 피해보상청구 등과 관련하여 계류중인 소송사건은 202건으로, 소송가액은 약 1,052,949백만원이며, 소송사건 외 중재사건은 5건입니다. 당기말 현재 계류 중인 소송사건 등에 대해서는 소송의 결과를 합리적으로 예측할 수 없습니다. 한편, 당기말 현재 회사가 계류중인 소송사건 등과 관련하여 계상한 충당부채는 25,906백만원입니다.

바. 당기말 현재 연결회사의 차입금 및 지급보증 등과 관련하여 수표 10매(51,025백만원), 백지수표 23매가 담보로 제공되어 있습니다. 사. 지배회사 및 종속기업인 현대엔지니어링(주)과 현대스틸산업(주)이 발행한 무보증공모사채의 사채모집계약서에는 각각 별도재무제표 기준으로 부채비율 800%, 500%, 400% 및 300% 이하 유지, 자기자본의 200%, 300% 및 500% 이내 지급보증 또는 담보권 설정제한, 연 5,000억원, 2조원, 자산총액 50% 및 100% 이내의 자산처분제한규정 등이 포함되어 있습니다. 따라서, 연결회사는 상기 규정이 위반되는 경우 기한의 이익을 상실할 수도 있습니다. 한편, 연결회사가 보유한 사채 중 상기 규정이 적용되어 발행된 사채는 1,650,000백만원입니다. 아. 연결회사의 종속기업 중 현대에너지㈜는 거래처와 아래와 같은 장기계약을 체결하고 있습니다.

거래처	계약내용	계약기간

한국남동발전(주)	부동산임대차계약	2010년 4월 1일 부터 27년간

보임에너지(주)	석탄매매계약	2019년 7월 26일 부터 운영기간 동안

보임에너지(주)	석탄하역보관 및 운송계약	2019년 7월 26일 부터 운영기간 동안

한국발전기술(주)	운전 및 정비 용역계약	2019년 7월 26일 부터 운영기간 동안

한국남동발전(주)	대체 O 및 대체연료공급계약	2019년 7월 26일 부터 대출원리금 상환시까지

지에스칼텍스(주)	스팀공급계약	스팀공급개시일로부터 4년간

(주)LG화학	스팀공급개시일로부터 10년간

케이알코폴리머(주)

아이씨케미칼

(주)일렘테크놀러지

구다우케미컬

자. 연결회사의 종속기업중 송도랜드마크시티(유)는 송도6, 8공구 개발과 관련하여 인천경제자유구역청과 체결한 '개발협약', '사업계획 조정 합의' 및 '사업추진 변경 및 개발이익 분배 세부 합의'에 따라 회사의 개발이익 중 내부수익율(IRR)이 12%를 초과하는 금액에 대해서는 인천경제자유구역청에 그 초과액의 50% 상당액을 지급하기로 약정하고 있습니다. 개발이익은 각 블록별로 산정하며, 송도랜드마크시티(유)는 당기 중 A11블록 개발이익 분배금액 중 우선지급액(50%) 7,950,000천원을 인천경제자유구역청에 직접 납부하였습니다. 보고기간종료일 현재 연결회사는 A11블록 개발이익 분배금액 중 잔여금액(50%) 7,950,000천원과 A13블록 개발이익 분배 추정금액인 32,828,000천원을 기타충당부채로 계상하고 있습니다. 차. 연결회사의 종속기업 중 현대에코에너지(주)는 2018년 9월 한국남동발전(주)와 상업운전개시일로부터 20년간(단, ESS의 경우 15년간)을 계약기간으로 하는 태양광공급인증서 고정단가 매매계약을 체결하였습니다.카. 연결회사는 2019년 10월 중 은평 갈현 1구역 입찰보증금 100,000백만원(현금 60,000백만원, 보증서 40,000백만원)의 조합 몰수 추진에 대해 효력정지가처분 신청 및 입찰 무효 조치 등에 대한 무효확인의 소를 청구하였습니다. 2019년 12월 중 효력정지가처분 신청은 기각되었으며, 무효확인의 소는 진행 중에 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항

가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항Ⅲ. 재무에 관한 사항 - 3. 연결재무제표 주석중 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책과 5. 재무제표 주석중 2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다.

나. 환경 및 법규상의 규제에 관한 사항XI. 그밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 - 3. 제재현황과 6. 친환경경영을 참조하시기 바랍니다.

다. 종업원 등에 관한 사항주요 핵심인력 이동사항 등 유의한 종업원 관련 변동사항은 없습니다.

라. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항Ⅱ. 사업의 내용 - 7. 시장위험과 위험관리, 8. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황을참조하시기 바랍니다.