유수홀딩스 사업보고서 (2015.12)
II. 사업의 내용

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다.동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표/연결재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 당사는 2009년 12월 1일부로 투자부문을 존속법인으로 하는 지주회사인 (주)한진해운홀딩스와 기존의 해운사업을 영위하는 신설 (주)한진해운으로 인적분할하여 지주회사로 전환하였습니다.이와 같이 지주회사로 전환한 목적 및 그 기대효과는,첫째, 해운부문과 투자부문의 분리를 통해 지배구조의 투명성과 경영의 효율성 강화둘째, 독립적인 자율경영 및 합리적인 경영실적 평가시스템으로 책임경영체계 정착셋째, 사업부별 특성에 적합한 의사결정체계 확립과 사업경쟁력을 강화하여 경영위험성을최소화 하는데 있습니다. 하지만, 계속되는 해운불황으로 주력 자회사인 한진해운이 회사 전반에 대한 재무구조 개선 및 사업구조 개편 등 다각도의 자구 노력이 필요하였고, 지주회사의 입장에서는 한진해운의 자구계획이 원활히 추진되어 조기에 경영정상화가 이루어질 수 있도록 지주회사로서의 역할을 다하고자 2014년 6월에 분할합병을 진행하였습니다.분 할합병의 내용을 요약하면, 2014년 6월 1일을 분할합병기일로 하여 인적분할되는 해운지주 사업부문과 상표권관리 사업부문을 (주)한진해운과 합병하기로 2014년 3월 13일 이사회에서 결의하였으며, 2014년 4월 29일 임시주주총회에서 분할합병계약을 승인받고 필요한 절차를 마친 후 2014년 6월 3일 분할합병 등기를 완료하였습니다. 본 분할합병으로 당사가 보유하고 있던 (주)한진해운 주식은 (주)한진해운으로 승계됨에 따라 (주)한진해운은 2014년 6월 3일 부(등기일)로 주요 자회사에서 제외되었고 당사가 소유하고 있던 해외 상표권도 (주)한진해운으로 승계됨에 따라 2014년 6월부터는 상표권 사용수익이 발생하지 않습니다. 그리고 2009년 12월 1일 지 주회사 전환을 위한 분할 당시, 분할전의 채권/채무 중 분할신설회사로 이전한 해운사업부문은 분할신설회사인 (주)한진해운이 승계하였으나, 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할로 인한 분할 전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할책임이 있음을 양지하시기 바랍니다. 현 재는 투자관리회사의 특성상 자회사 지분에 대한 배당수익과 건물 임대수익 등이 주된 수입원이 되므로 이로 인해 당사의 사업구조는 자회사들의 영업실적에 따라 손익실적에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 가. 2015년 주요 경영실적 연결 기준으로, 매출액은 전년 대비 7.4% 증가한 5,164억원, 영업이익은 80.8% 증가한 672억원, 당기순이익은 475억원으로 흑자 전환하였습니다. 영업이익과 당기순이익이 전년 대비 대폭 증가한 것은 싸이버로지텍이 신규 수주 증가에 따라 사상 최대 실적을 달성하였고, 유수로지스틱스, 유수에스엠 역시 수 익성 높은 판매 전략을 통해 영업목표를 실현하였기 때문입니다.

나. 2016년 중점추진과제

2016년 경영목표는 2015년 경영목표와 일관되게 "사업다각화 모색 및 수익선 다변화를 통한 내실 경영"입니다.중점추진과제는, 첫째, 중장기적인 미래사업 포트폴리오 전략을 수립하고 신규사업 개발에 핵심 역량을 집중함과 동시에 자회사들의 안정적인 경영활동 지원을 통해 매출 증대와 수익구조 다변화에 매진하겠습니다.

둘째, 리스크 관리를 철저히 하겠습니다. 각 사와 연계되어 있는 산업의 리스크를 미리 분석하여 향후 발생될 수 있는 크고 작은 리스크에 선제적으로 대응하여 고객이 신뢰할 수 있는 "유수" 브랜드를 만들겠습니다.

셋째, 유수만의 조직 문화 창출을 통하여 기업 경쟁력을 강화하겠습니다. 유연한 리더십과 조직간 소통을 통하여 창의적이고 따뜻한 기업, 미래와 꿈이 있는 기업을 만들어 고객으로부터 신뢰와 이웃으로부터 사랑받는 기업이 되도록 노력하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)

가 . 재무상태 (단위 : 백만원)

과 목	제 78(당) 기말	제 77(전) 기말	증감	증감율

유동자산	229,691	181,530	48,161	26.53%

비유동자산	234,855	228,882	5,973	2.61%

(자산총계)	464,546	410,412	54,134	13.19%

유동부채	85,147	85,277	-130	-0.15%

비유동부채	112,291	103,989	8,302	7.98%

(부채총계)	197,438	189,266	8,172	4.32%

자본금	65,105	65,105	0	0.00%

자본잉여금	45,298	73,849	-28,551	-38.66%

자본조정	-20,582	-95,091	74,509	-78.36%

기타자본	92,762	92,717	45	0.05%

이익잉여금	28,020	54,461	-26,441	-48.55%

비지배주주지분	56,505	30,105	26,400	87.69%

(자본총계)	267,108	221,146	45,962	20.78%

(부채및자본총계)	464,546	410,412	54,134	13.19%

유동비율	269.76%	212.87%	56.89%	26.72%

부채비율	73.92%	85.58%	-11.67%	-13.63%

자기자본비율	57.50%	53.88%	3.61%	6.71%

연결실체 재무상태의 주요 변동내역은 아래와 같습니다.

- 부채비율은 영업실적 증가 영향으로 전년대비 11.7%P (85.6% → 73.9% ) 만큼 감소하였습니다.

- 유동자산은 현금성자산 363억원 증가, 매출채권 및 기타채권 등 169억원 증가하였고, 장비구매선급금 등 기타유동자산이 50억원 감소하였습니다.

- 비유동자산은 유형자산이 여의도사옥 테라스원 증축에 따른 토지건물 등이 88억원 증가하였고 개발비 등 무형자산이 18억원, 홀딩스 신규출자법인(몬도브릿지/트리플스) 등 9억원 증가 하였습니다. 이연법인세자산 등 기타비유동자산은 55억원 감소하였습니다.

- 부채 중 매입채무 및 기타채무 등 유동부채는 1억원 감소로 거의 변동이 없었 습니다. - 비유동부채는 이연법인세 및 임대보증금의 증가 영향으로 83 억원이 증가하였습니다.

- 자본 중 자본잉여금은 결손보전에 충당할 목적으로 286억원을 이익잉여금으로 이입처리했으며, 이입액을 포함한 이익잉여금 745억원을 감자차손 및 자기주식처분손실과 상계하여 자본조정은 자기주식 장부가액 △206억원이 남아 있습니다. 이익잉여금은 결손보전에 충당함에 따라 264억원 감소하였고 비지배지분은 자회사 실적증가에 따라 87.7% 증가 한 565억원 입니다.

이로 인해 당기말 자본은 전기대비 총 460억원 증가한 2,671억원 입니다.

나 . 영업실적 (단위 : 백만원)

과 목	제78기(2015년)	제77기(2014년)	증감	증감율

매 출 액	516,368	480,818	35,550	7.39%

매 출 원 가	382,243	382,787	-544	-0.14%

매 출 총 이 익	134,125	98,031	36,094	36.82%

판매비와관리비	66,933	60,875	6,058	9.95%

영 업 이 익	67,192	37,156	30,036	80.84%

금 융 수 익	13,793	5,069	8,724	172.10%

금 융 비 용	9,333	10,561	-1,228	-11.63%

기타영업외손익	-1,300	-1,987	687	34.57%

법인세비용차감전이익(손실)	70,352	29,677	40,675	137.06%

법인세비용(수익)	22,877	-19,581	42,458	216.83%

계속영업손익	47,475	49,258	-1,783	-3.62%

중단영업손익	0	-93,802	93,802	100.00%

당기순이익(손실)	47,475	-44,544	92,019	206.58%

지배회사소유주지분	20,927	215,462	-194,535	-90.29%

비지배지분	26,548	-260,007	286,555	110.21%

기타포괄손익	-1,399	86,845	-88,244	-101.61%

총포괄이익(손실)	46,076	42,301	3,775	8.92%

지배회사소유주지분	19,743	304,912	-285,169	-93.53%

비지배지분	26,333	-262,611	288,944	110.03%

연결실체의 2015년 매출액은 전년 대비 7.4% 증가한 5,164억원, 영업이익은 672억원으로 전년대비 300억원 증가하였습니다. 당기순이익은 흑자전환하여 475억원을 기록하였습니다. 당기 연결실체의 영업이익은 자회사 IT용역매출의 증가 및 물류원가 감소의 영향으로 전년대비 81% 증가한 672억원을 시현하였습니다.

당기말 사업부문별 매출실적과 영업손익 내역은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

사업부문	구분	제78기(2015년)	제77기(2014년)

운송주선업	1.매출액	341,599	370,890

2.영업손익	7,523	5,625

유지보수	1.매출액	150,398	113,842

2.영업손익	55,934	25,663

기 타	1.매출액	30,118	4,646,426

2.영업손익	6,088	58,146

연결조정	1.매출액	(5,747)	(32,202)

2.영업손익	(2,353)	(92)

중단사업	1.매출액	0	(4,618,138)

2.영업손익	0	(52,186)

합계	1.매출액	516,368	480,818

2.영업손익	67,192	37,156

다 . 전기 중단영업 (1) 분할합병으로 인한 해운사업부문의 이전 지배기업은 지배구조를 개선하고 경영효율성 증대를 목적으로 보유중인 (주)한진해운 지분 및 상표권을 (주)한진해운에 분할 이전하는 분할합병계약을 이사회를 통해 승인하였습니다. 또한 분할합병 승인을 위한 임시주주총회는 2014년 4월 29일에 개최되어 승인되었습니다.(2) 중단영업손익전기 중 연결실체의 분할과 관련된 중단영업손익은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 77(당) 기

I. 매출액	4,618,137,930

II. 매출원가	4,374,190,530

III. 매출총이익	243,947,400

IV 판매비와관리비	191,761,313

V. 영업손실	52,186,087

VI. 순금융수익(원가)	(261,876,635)

VII. 관계기업의 순손익에 대한 지분증감	2,153,134

VIII. 기타영업외손익	124,253,061

IX. 법인세차감전순손익	(83,284,353)

X. 법인세비용	10,518,105

XI. 중단영업손익	(93,802,458)

중단영업손익은 연결실체에서 제외되기 전 시점까지 손익을 반영하였습니다.

(3) 중단영업 현금흐름전기 중 연결실체의 분할과 관련된 중단영업 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	제 77(당) 기

I. 영업활동으로 인한 현금흐름	106,247,796

II. 투자활동으로 인한 현금흐름	114,955,321

III. 재무활동으로 인한 현금흐름	(454,996,383)

IV. 기능통화 및 현금성자산의 환율변동효과	(3,977,602)

Ⅳ. 순현금흐름	(237,770,868)

4. 유동성 및 자금조달관련 의견가. 유동성 현황

당기말 유동성은 134억원으로, 현금 및 사용제한이 없고 만기가 3개월 이내인 예금 및 단기금융상품 등으로 구성되어 있으며, 전기말 162억원 대비 28억원이 감소하였습니다. 통상적인 영업활동에 수반된 유동성 감소외에 당기에는 사옥 증축에 따른 공사대금 지급 및 신설법인 지분투자 등 투자활동에 따른 현금 유출이 있었습니다. 당사의 주요한 유동성 유입은 임대수입 및 배당수입 등으로 이루어져 있으며. 유출 요인으로는 일반관리비 및 금융비용 등이 있습니다. 당사는 지주회사로서 임대수입 및 자회사로부터의 배당수입 등을 통한 안정적인 수입창출이 이루어지고 있는 반면, 현금유출을 수반하는 통상적인 비용은 인건비를 포함한 일반관리비 및 이자비용 등으로 안정적인 유동성 흐름을 보이고 있습니다.

나. 자금조달

당기 말 당사의 차입금잔액은 총800억원으로 그 상세 현황은 다음과 같습니다.

구 분	차입금액	차입일	만기일	차입금리	비 고

원화장기차입금	400억원	2014.10.28	2017.10.28	3M CD+1.29%	- 3개월 지급이율 CD+1.29%에서 3.86%로 이자율 스왑- 토지 및 건물 담보제공

원화장기차입금	400억원	2014.11.01	2017.11.01	3M CD+1.52%	- 3개월 지급이율 CD+1.52%에서 3.89%로 이자율 스왑- 토지 및 건물 담보제공

합 계	800억원

다. 중요한 지출

당사는 당기중에 사옥 증축에 따른 공사대금 74억원 및 신설법인 지분취득에 8억원 등의 자금 지출이 있었습니다.

5 . 부외거래

가. 담보 및 지급보증 (1) 당기말 현재 담보로 제공된 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

담보제공자산	장부가액	담보설정금액	담보제공처	내 용

토지 및 건물(투자부동산 포함)	202,162,980	104,000,000	국민은행/농협은행	장기차입금 담보

2009년 분할전의 채권ㆍ채무 중 분할신설회사로 이전한 해운사업부문의 채권ㆍ채무는 분할신설회사가 승계하였으며, 상법 제530조의9 제1항의 규정에 의거 분할신설회사와 분할존속회사는 분할 전의 회사채무에 관하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3. 연결재무제표 주석 및 5. 재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항은 Ⅱ. 사업의 내용 5. 시장위험과 위험관리 및 6. 파생상품 거래현황을 참조하시기 바랍니다.

[예측정보에 대한 주의사항] 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상·예측한 활동, 사건 또는 현상은, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. ■ (주)싸 이버로지텍 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 영업실적에 대한 의견 가. 시장상황 (1) 영업에 영향을 미치는 외부 시장 상황 2016년 국내 IT 서비스 업계는 신사업 다각화가 적극적으로 이루어지는 가운데, 완화된 소프트웨어산업진흥법 적용으로 인해 공공 SW시장은 더욱 경쟁이 심화 될 것으로 전망됩니다. IDC에 따르면 국내 IT 시장은 올해도 마이너스 성장률을 기록할 것으로 예상되고 있습니다. IT 시장의 큰 비중을 차지하는 클라이언트 기반 제품 영역에서 부진이 전망되지만, IT 서비스 및 소프트웨어 시장은 전년 대비 각각 2.3%, 5.5%의 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상하고 있습니다. 특히 클라우드, 사물인터넷(IOT), 빅데이터 및 애널리틱스, 소셜 영역을 포함한 제3의 플랫폼 기반 기술 시장이 향후 IT 시장을 이끌 것으로 기대되고 있습니다 해운항만물류 IT 시장은 외부시장 상황의 변동에 부분적으로 영향을 받고 있습니다. 당사의 영업실적은 국내외 해운시황, 환경 및 보안규제와 같은 물류시장 변화, 경쟁업체의 기술력 강화, 산업전반에 걸친 기술적 변화 등과 같은 외부적 요인에 의해 변동될 수 있습니다. 항만관련 IT 시장은 한 국가의 개발계획과 연동되어 장기적인 마스터플랜에 의해 진행되는 경우가 많습니다. 따라서 일반기업이나 해운물류 IT시장에 비해 경기의 변동에 따른 시장민감도는 높지 않은 편입니다. (2) 시장의 특성 국내 IT 서비스 시장은 대형 SI 기업들의 주 고객으로 구성된 그룹 관계사 시장(Captive Market)과 정부 및 공공기관을 중심으로 형성된 비관계사 시장(Non-Captive Market)으로 구분할 수 있습니다. IT 서비스 시장에서 관계사 시장의 비중에 대한 정확한 통계는 잡히지 않고 있지만 그 비중은 매우 높은 것으로 추정됩니다. 대형 SI 업체의 다수가 그룹 계열회사로서 그룹 계열사들의 SI(System Integration) 및 SM(System Maintenance) 물량의 대부분을 수행하고 있기 때문입니다. 이와 같이 높은 비중을 차지하고 있는 관계사 시장에서는 실질경쟁이 존재하지 않습니다. 이는 그룹 SI의 태생적인 이유로 다른 SI 기업들이 계열사 시장으로의 진입 장벽이 높기 때문입니다. 하지만 이와 같은 국내 대형 IT 서비스 기업들의 그룹 계열사를 통한 매출 비중이 30% ~ 99%에 육박함에 따라 대기업에 증여세 부과 및 공공 SI 시장 참여 제한과 같은 제재가 강화되고 있습니다. 한편 비경쟁적인 관계사 시장과는 달리 비관계사 시장에서는 자유 경쟁이 이루어지고 있지만 경쟁이 매우 치열합니다. 이러한 비관계사 시장 역시 5 ~ 6 개의 주요 SI 기업이 차지하고 있었으나, 대기업의 공공 SI 사업 참여 제한과 같은 제제가 강화됨에 따라 대형 IT 서비스 업체들은 해외 사업 확대와 새로운 IT 기술을 활용한 신사업 발굴에 박차를 가하고 있습니다. (3) 서비스 공급 능력의 추이 및 특성 당사의 인력은 진행중인 프로젝트에 안정적인 서비스 제공과 솔루션 중심 사업을 위한 개발 및 사업수행의 성공적인 완료를 목표로 운영되고 있습니다. 또한 해외시장 확대와 안정적인 해외프로젝트 진행을 위해 지속적인 해외영업 전문인력 확보와 해외 Agent 발굴에 힘쓰고 있습니다. 현재 미국, 중국, 스페인에 설립된 현지법인을 기반으로 각 지역별 신규고객을 발굴하고 기존고객 대상 높은 서비스 품질을 제공하고 있습니다. (4) 가격변동의 추세 및 원인 당사가 공급하는 솔루션은 무형의 서비스 형태이므로 고객이 요구하는 서비스 수준에 따라 가격이 정해집니다. 또한 비슷한 솔루션을 공급하는 경쟁사의 가격, 고객의 지불능력을 고려한 당사의 지역별/고객별 전략에 의해 가격이 변동되기도 합니다. 예를 들어, 터미널 운영 시스템의 경우 최근 증가하고 있는 자동화 터미널에 도입되는 운영시스템은 기존 재래식 터미널에 비해 기술적 난이도가 높고 충분한 터미널 생산성을 보장할 수 있는 경쟁제품의 수가 많지 않기 때문에 기존 터미널 운영시스템에 비해 가격이 높게 형성되어 있습니다. 또한 해당 산업분야에서 축적된 업무노하우가 쌓일수록 고객에 대한 이해도가 증가하여 최적화된 어플리케이션 맵의 구성/구현 능력이 증가하게 됩니다. 당사는 해운항만물류 분야에서 쌓인 20년 이상 경험과 지식을 바탕으로 동일 가격수준의 세계 유수의 경쟁사의 제품과 비교하여도 손색없는 솔루션을 시장에 공급하고 있습니다. (5) 매출원가의 구성 및 변동성 분석 당사의 매출원가는 대부분 인건비로 구성됩니다. 인건비는 인력의 기술등급에 따라 투입기간과 투입인원수에 따라 달라집니다. 기술등급에 따른 기술인력의 노임단가는 한국SW협회에서 매년 공표하는 SW기술자 노임단가를 기준으로 하고 있습니다. 2015년 기준 국내 SW기술자들의 일평균 노임단가는 2014년 대비 2.4% 상승하였습니다. (6) 시장변동에 대처하는 회사의 전략 당사는 통제하기 어려운 외부시장 상황 변동에 대처하기 위하여 제품을 고도화하고 다양한 제품개발로 솔루션 포트폴리오를 구성하고 있습니다. OPUS 솔루션의 고도화와 함께 핵심경쟁력을 선정하여 패키지화를 추진하고, 품질혁신을 위해 우수인력을 양성하고 관련 요소기술을 적극 도입하고 있습니다. 또한 특정 산업의 시장 의존도를 분산시키기 위해 D-CUBE와 같은 범용 솔루션을 출시하여 타 산업 분야에서도 활발한 영업활동을 진행중입니다. 이처럼 과거보다 타겟 고객층을 다양화함으로써 일부 고객에 대한 의존도를 줄이고 시장상황에 따른 영업실적 변동성을 줄이고자 노력하고 있습니다. 나. 사업의 포트폴리오 (1) 계속사업 영위를 위한 사업 포트폴리오 구성 싸이버로지텍은 2000년 설립 후 10년에 걸쳐 설립 당시 시스템 유지·보수에 집중돼 있었던 사업영역을 해운·항만 솔루션 개발에서 물류 솔루션 개발, 통합커뮤니케이션 사업, 정보전략 컨설팅 등에 이르기까지 꾸준히 넓혀오고 있습니다. 구체적으로, 현재 그룹 계열사 위주, 국내 회사 위주, 시스템 구축 및 유지보수 위주로 치우쳐 있는 매출구조를 개선, 그룹사 외 타사 매출, 해외 매출, 솔루션 판매 매출의 비중을 확대할 계획입니다. 또한, 미래 성장동력으로 육성할 신규사업을 지속 발굴 중에 있습니다. (2) 사업구조 매출 비중 및 실적 추세 싸이버로지텍은 설립 첫해인 2000년 매출 141억 원으로 시작, 2014년 매출액 816억 원(해외법인 매출 제외)을 달성하였습니다. 회사 설립 이후 2009년까지 꾸준한 매출 성장을 지속해오다가 수익구조 개선을 위한 비관련 사업, SI 및 공공사업 철수로 매출이 다소 부진한 시기도 있었지만, 2000년부터 2015년까지 매출액 기준 연평균 16.3%의 견실한 성장률을 보이고 있습니다. 고객별 매출 구성 추이를 보았을 때 한진해운 및 EUSU그룹사에 대한 매출 의존도는 낮은 편이며, 향후 안정·지속적인 성장을 위해 제품 품질, 서비스 개선과 함께 새로운 수익 사업 발굴을 위해 노력하고 있습니다. 3. 재무상태에 대한 의견 가. 유의적인 회계정책 당사의 재무제표 작성에 적용된 유의한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교 표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성 되었습니다. (1) 수익인식 당사는 제품 및 상품 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 용역제공거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 진행률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다. 기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다. 나. 경영성과 (단위: 천원) 과 목 제 16(당) 기 (2015년) 제 15(전) 기 (2014년) 수익(매출액) 117,341,058 81,578,771 영업비용 65,090,173 59,605,541 영업이익(손실) 52,250,885 21,973,230 순금융수익(원가) 5,960,597 (1,761,191) 기타영업외손익 (511,870) (581,791) 법인세차감전이익(손실) 57,699,612 19,630,248 법인세비용(수익) 13,833,440 5,390,562 당기순이익(손실) 43,866,172 14,239,686 기타포괄손익 (711,625) (1,838,651) 법인세차감후기타포괄이익(손실) (711,625) (1,838,651) 총포괄이익(손실) 43,154,547 12,401,035 다. 재무상태 (단위: 천원) 과 목 제 16(당) 기 (2015년 12월 31일) 제 15(전) 기 (2014년 12월 31일) 유동자산 94,943,841 50,947,030 비유동자산 17,825,133 18,216,957 자산총계 112,768,974 69,163,987 유동부채 17,200,418 16,023,152 비유동부채 7,667,092 7,793,918 (부채총계) 24,867,510 23,817,070 자본금 2,000,000 2,000,000 이익잉여금 89,291,985 46,025,813 기타자본 (3,390,521) (2,678,896) (자본총계) 87,901,464 45,346,917 부채와자본총계 112,768,974 69,163,987 라. 세제 및 세제혜택 등에 관한 사항 당사는 자산, 부채의 장부가액과 세무가액의 차이에 따른 일시적 차이에 대하여 이연법인세 자산과 이연법인세 부채를 인식하고 있습니다. 이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적차이에 대하여 인식합니다. 그러나, 일시적차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적차이에 대해서는 당사가 일시적차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측가능한 미래에 일시적차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적차이로 인하여 발생하는 이연법인세자산은 일시적차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 이연법인세자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세자산으로 인한해택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 이연법인세자산과 부채는 보고기간 말에 제정 되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세자산과 이연법인세부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다. 이연법인세자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달 관련 의견 가. 소요자금 조달방법 및 장단기 차입금 현황 2015년 현재 당사는 예금 등 자체자금으로 충분한 유동성을 확보하고 있어 차입금 없이도 외부사업을 영위하는데 필요한 자금을 조달하고 있습니다. 나. 투자활동을 위한 현금유입 및 향후 계획 2015년말 현금 및 현금성자산 총액은 약 502억원으로 양호한 유동성을 유지하고 있으며 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 제 16(당) 기 (2015년 12월 31일) 제 15(전) 기 (2014년 12월 31일) 현금 1,748 1,667 단기예금 50,174,645 16,045,291 합계 50,176,393 16,046,958 5. 부외거래와 관련된 사항 가. 담보제공자산 및 지급보증내역 (1) 당기말 현재 당사가 제공하고 있는 담보내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 거래상대방 담보 금액 가입 기간 KEB하나은행 40,000 2015.08.13 ~ 2015.12.31 674,920 2015.10.14 ~ 2016.06.30 270,000 2015.10.26 ~ 2016.11.02 합계 984,920 (2) 당기말 현재 당사가 제공하고 있는 지급보증은 다음과 같습니다. (2015. 12. 31 기준, 단위: 백만원) 채무보증 받은자 채권자 채무금액 채무보증금액 채무보증기간 CyberLogitec America, Inc. WOORI BANK, New York Agency 469 3,047 (2015-12-18~2016-12-16) CyberLogitec America, Inc. WOORI BANK, New York Agency 2,344 3,047 (2015-08-21~2016-08-19) 계 2,813 6,094 - ※ 적용 환율: 2015년 12월 31일 서울외국환중개 고시 환율 ■ (주) 유수로지스틱스 (구_(주)에 이치제이엘케이) 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 영업실적에 대한 의견 가. 시장상황 (1) 영업에 영향을 미치는 외부 시장 상황 최근 세계 물류시장은 여러 가지 급격한 산업환경 변화에 따라 새로운 양상에 직면하고 있으며, 당사는 이에 발맞추어 기존 사업모델 개선과 신성장 동력 발굴에 주력하고 있습니다. 우선, 세계 경제 성장의 가장 큰 축이라 할 수 있는 중국의 산업구조가 제조/수출 중심에서 서비스/내수 중심으로 변화하고 있어, 중국 수출입 물동량 증가세가 큰 폭으로 감소하였으며, 이에 따라 중국에 원자재 및 1차부품을 공급하는 중동 자원부국 및 기타 남미/동남아 신흥국들의 환율/구매력 하락으로 이어지고 있어 이들 국가로 유입되는 수입 물동량 감소세 역시 불가피할 것으로 전망됩니다. 뿐만 아니라 장기 경기침체를 겪고 있는 미국/유럽의 현황과 리쇼어링/니어쇼어링 등의 생산시설 이전 현상 역시 미구주 및 아시아 국가 간 교역량 증가세에 위협요인이 되고 있습니다. 한편, 중국의 생산거점역할 대체 가능성을 무기로 베트남, 인도네시아, 미얀마, 캄보디아 등 동남아의 생산기지 역할이 확대되고 있고, 내수/서비스업 중심의 경제부양을 추진중인 중국 내 내수 물류와 유통 및 해외직구 수요가 증대되고 있어, 전체적인 Global Value Chain의 변화가 예상됩니다. 이에 당사는 2020년까지 연매출 1조원 달성을 위해, 베트남, 싱가폴 등 동남아를 중심으로 한 대형화주계약 체결 및 자산투자 기반 대형 내수물류(창고/운송)사업을 적극 추진하고, 북중국 지역을 중심으로 유통/물류 결합 사업 모델 개발에 박차를 가하는 등, 세계 물류시장 환경변화에 적극 대응하는 한편 기업가치 제고를 위한 신성장동력 발굴에 가일층 집중하고 있습니다. (2) 서비스 공급 능력의 추이 및 특성 해당사항 없음 (3) 가격변동의 추세 및 원인 당사의 공급가격은 모두 선사와 트럭업체 그리고 창고업체로부터 구득하는 요율을 기반으로한 원가에 당사의 수수료를 첨가하여 결정됩니다. 대부분의 가격은 선사의 운임 변동에 민감하며 선사의 요율인상에 따라 당사의 수익도 올라가게 됩니다. (4) 매출원가의 구성 및 변동성 분석 당사의 매출원가는 대부분 선사로부터 받은 Buying 운임으로 구성됩니다. 현재 선사의 시장 사항은 에너지 효율성을 표방한 대형 선박 위주로의 빠른 재편이 진행되고 있고 2014년 말부터 진행된 유가 하락으로 상당한 수익을 이루고 있습니다. 당사와 같은 운송주선업자는 운임의 상승기조와 하락 시장에서 발생하는 rate 적용 시간 GAP에서의 수익을 창출합니다. 그러므로 유가하락에 따른 시장의 신호와 선사간의 원가 경쟁에서 유발되는 Rate 경쟁 상황 모두 당사의 기회요인이 됩니다. 그러한 시장의 RATE 추세를 정확하고 발 빠른 분석 예측을 통해 회사의 수익을 창출하는 것입니다 3. 재무상태에 대한 의견 가. 유의적인 회계정책 당사의 재무제표 작성에 적용된 유의한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 및 비교 표시된 전기의 재무제표는 동일한 회계정책을 적용하여 작성 되었습니다. (1) 수익인식 당사는 제품 및 상품 매출에 대하여 재화의 소유에 따른 위험과 효익의 대부분이 이전된 시점에 수익으로 인식하고 있습니다. 용역제공거래에 대하여는 진행기준에 의하여 수익을 인식하고 있으며, 진행률은 총예정원가에 대한 실제누적발생원가의 비율에 따라 산정하고 있습니다. 기타의 수익에 대해서는 수익가득과정이 완료되고 수익금액을 신뢰성 있게 측정할 수 있으며 경제적 효익의 유입가능성이 매우 높을 경우에 인식하고 있습니다. 나. 경영성과 (단위: 천원) 과 목 제 8(당) 기 (2015년) 제 7(전) 기 (2014년) 수익(매출액) 341,599,577 197,281,597 매출원가 298,322,121 174,510,951 매출총이익 43,277,456 22,770,646 판매비와관리비 35,754,029 19,399,825 영업이익 7,523,427 3,370,821 순금융수익(원가) 594,638 (2,705,689) 기타영업외손익 51,624 9,763,310 법인세차감전이익(손실) 8,169,690 10,428,442 법인세비용(수익) 3,039,050 1,193,664 당기순이익(손실) 5,130,640 9,234,778 기타포괄손익 182,949 454,184 법인세차감후기타포괄이익(손실) 182,949 454,184 총포괄이익(손실) 5,313,589 9,688,962 다. 재무상태 (단위: 천원) 과 목 제 8(당) 기 (2015년 12월 31일) 제 7(전) 기 (2014년 12월 31일) 유동자산 84,814,730 88,733,386 비유동자산 9,437,623 8,762,484 자산총계 94,252,353 97,495,871 유동부채 47,945,182 58,778,941 비유동부채 3,236,042 1,253,007 (부채총계) 51,181,224 60,031,948 자본금 13,997,665 13,997,665 자본잉여금 9,513,858 9,513,858 이익잉여금 16,791,689 12,345,720 기타자본 1,092,104 685,391 비지배주주지분 1,675,813 921,289 (자본총계) 43,071,129 37,463,923 부채와자본총계 94,252,353 97,495,871 라. 세제 및 세제혜택 등에 관한 사항 당사는 자산, 부채의 장부가액과 세무가액의 차이에 따른 일시적 차이에 대하여 이연법인세 자산과 이연법인세 부채를 인식하고 있습니다. 이연법인세는 재무제표상 자산과 부채의 장부금액과 과세소득 산출 시 사용되는 세무기준액과의 차이를 바탕으로 인식되며, 자산부채법에 의하여 인식하고 있습니다. 이연법인세부채는 모든 가산할 일시적 차이에 대하여 인식하며, 이연법인세자산은 차감할 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득의 발생가능성이 높은 경우에, 모든 차감할 일시적 차이에 대하여 인식합니다. 그러나, 일시적 차이가 영업권을 최초로 인식하는 경우나 자산ㆍ부채가 최초로 인식되는 거래가 사업결합 거래가 아니고, 거래 당시의 회계이익 또는 과세소득에 영향을 미치지 아니하는 거래의 경우 이연법인세를 인식하지 않고 있습니다. 관계기업 및 공동기업 투자지분에 관한 가산할 일시적 차이에 대해서는 당사가 일시적 차이의 소멸시점을 통제할 수 있으며, 예측 가능한 미래에 일시적 차이가 소멸하지 않을 가능성이 높은 경우를 제외하고는 모두 이연법인세 부채를 인식하고 있습니다. 또한, 차감할 일시적 차이로 인하여 발생하는 이연법인세 자산은 일시적 차이가 예측가능한 미래에 소멸 가능할 가능성이 높고, 일시적 차이가 사용될 수 있는 과세소득이 발생할 가능성이 높은 경우에 인식하고 있습니다. 이연법인세 자산의 장부금액은 매 보고기간 말에 검토하고, 이연법인세 자산으로 인한 혜택이 사용되기에 충분한 과세소득이 발생할 가능성이 더 이상 높지 않은 경우 이연법인세 자산의 장부금액을 감소시키고 있습니다. 이연법인세 자산과 부채는 보고기간 말에 제정 되었거나 실질적으로 제정된 세법에 근거하여 당해 자산이 실현되거나 부채가 지급될 회계기간에 적용될 것으로 기대되는 세율을 사용하여 측정하고 있습니다. 이연법인세 자산과 이연법인세 부채를 측정할 때에는 보고기간 말 현재 당사가 관련 자산과 부채의 장부금액을 회수하거나 결제할 것으로 예상되는 방식에 따라 법인세효과를 반영하였습니다. 이연법인세 자산과 부채는 동일 과세당국이 부과하는 법인세이고, 당사가 인식된 금액을 상계할 수 있는 법적 권한을 가지고 있으며 당기 법인세부채와 자산을 순액으로결제할 의도가 있는 경우에만 상계하고 있습니다. 배당금 지급에 따라 추가적으로 발생하는 법인세비용이 있다면 배당금 지급과 관련한부채가 인식되는 시점에 인식하고 있습니다. 4. 유동성 및 자금조달 관련 의견 가. 소요자금 조달방법 및 장단기 차입금 현황 2015년말 현재 당사는 예금 등 자체자금으로 충분한 유동성을 확보하고 있어 차입금 없이도 외부사업을 영위하는데 필요한 자금을 조달하고 있습니다. 나. 투자활동을 위한 현금유입 및 향후 계획 2015년말 현금 및 현금성자산은 양호한 유동성을 유지하고 있으며 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 제 8(당) 기 (2015년 12월 31일) 제 7(전) 기 (2014년 12월 31일) 현금 15,291,481 14,638,857 단기예금 4,980,414 3,221,741 합계 20,271,895 17,860,590 ■ (주) 유수에스엠 1. 경영진단의 개요 회사의 경영에 대한 전반적인 사항을 파악하기 위하여 장부와 관계서류를 열람하고 재무제표 및 부속명세서에 대하여도 면밀히 검토하였습니다. 경영활동에 중대한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대하여는 그 내용을 면밀히 검토하는 등 적정한 방법으로 회사경영에 대한 내용을 진단하였습니다. 2. 영업실적에 대한 의견 가. 시장상황 (1) 영업에 영향을 미치는 외부 시장 상황 당사의 주요 사업인 선박관리 / 신조감리 사업은 해운 및 조선 시황에 밀접하게 연결되어 있습니다. 장기간 지속되어온 해운경기 침체에 따른 선주사들의 구조조정 및 비용절감에 대한 니즈가 커지고 있고, 전 산업 영역이 작년에 이어 올해에도 여전히 개선이 어려울 것으로 전망되고 있으며, 조선 산업 또한 유가하락과 에코십 투자부진, 해양플랜트 침체 지속 등으로 올해에도 수주는 감소할 것으로 전망되고 있습니다. 그러나, 전략적 고객과의 파트너십 강화를 통한 관리선대 확장과 함께 정부의 선박관리 산업육성 정책에 따라, 정부, 협회 그리고 민간기업이 공동으로 해외 시장 진출을 위해 해외 로드쇼, 벤치마킹 및 세일즈 콜 수행을 지속적으로 추진하여 해외시장 개척에 매진하고 있습니다. (2) 시장의 특성 국내 선박관리 시장은 선주사의 In house 조직으로 구성되거나 또는 자회사 형태로 구성된 관계사 시장(Captive Market)으로 대부분 구성되어 있으며, 그 외 일부 비관계사시장(Non Captive Market)으로 구분할 수 있습니다. 또한 선원만을 공급하는 선원관리시장이 있으며, 선원 및 선박관리를 동시에 수행 하는 종합 선박관리 시장으로 구분할수 있습니다. 관계사 시장에서는 실질 경쟁이 거의 존재하지 않는다고 볼 수 있습니다. 이는 In house 조직이나 선주사의 자회사의 태생적인 이유로 다른 선박관리기업들이관계사 시장으로의 진입 장벽이 다소 높기 때문입니다. 한편, 비경쟁적인 관계사 시장과는 달리 비관계사 시장에서는 자유 경쟁이 이루어지고있으며 매우 치열합니다. 특히, 해운경기 침체가 지속됨에 따라 선주사들의 비용절감에 대한 니즈가 절실하여 선주사들의 구조조정이 잇따르고, 이에 따른 합병 및 분사가 지속적으로 이루어지고 있고, 뿐만 아니라 국외 대형선박관리사의 국내 시장 진출 및 국내SM사 구조 조정으로국내 선박관리 산업내의 경쟁이 심화되고 있습니다. (3) 서비스 공급 능력의 추이 및 특성 당사의 인력은 관리하고 있는 선박의 안전운항 및 경제적 운항 서비스 제공을 목표로 운영 되고 있습니다. 또한 축척된 해기 노하우를 바탕으로 타겟 시장에서의 시장점유 율 확대, 신규 시장 진입 및 신사업 추진 등을 위해 지속적으로 전문인력 확보 및 육 성에 힘쓰고 있습니다. (4) 가격변동의 추세 및 원인 당사가 공급하는 서비스는 주로 무형의 서비스 형태로 고객이 요구하는 서비스 수준에 따라 가격이 정해집니다. 또한 비슷한 서비스를 공급하는 경쟁사의 가격, 고객의 지불 능력을 고려한 당사의 고객별 전략에 의해 가격이 변동되기도 합니다. (5) 매출원가의 구성 및 변동성 분석 당사의 매출원가는 해당 용역사업 수행 인원에 대한 인건비가 대부분을 차지하고 있으며, 당사 주요 수입원인 선박관리 및 신조감리에 투입되는 인건비는 관리/감독 선박수에 비례하여 발생되고 있습니다. (6) 시장변동에 대처하는 회사의 전략 당사는 시장의 변동에 대처하기 위해 현재 해운 산업에 치중되어 있는 사업포트폴리오를 보다 안정적으로 구성하기 위해 신사업 추진에 역점을 두고 있으며, 또한 일부선주사에 편중되어 있는 고객을 다변화 하기 위해 국내 타 선주사 및 해외 선주사를대상으로 꾸준한 영업 활동을 전개하고 있습니다. 나. 사업의 포트폴리오 (1) 계속사업 영위를 위한 사업 포트폴리오 구성 유수에스엠은 2006년 설립 후 10년에 걸쳐 설립 당시 선박관리, 신조감리에 집중되어 있었던 사업영역을 선박안전점검, 기자재판매 및 마리나 사업 등에 이르기까지 꾸준히 넓혀 오고 있습니다. 또한 해운산업에 치중된 사업포트폴리오를 벗어나 안정적인 사업 포트폴리오를 구축하기 위해 2020 중장기 경영전략을 수립하여 기존 사업영역 간의 비중 조정과 동시에 신 성장 동력 육성을 목표로 전략을 수행하고 있습니다 (2) 사업구조 매출 비중 및 실적 추세 유수에스엠은 설립 이듬해인 2007년 매출 27억 원에서, 2015년 236억 원을 달성하였으며, 회사 설립 이후 2013년 까지 꾸준히 매출 성장을 이어왔습니다. 비록 최근 2년간 장기간 지속된 해운경기 침체에 따라 선주사의 자산 및 사업 구조조정에 따라 약간의 침체를 기록했습니다만, 2007년 부터 2015년 까지 매출액 기준 연평균 19.1%의 높은 성장률을 보이고 있습니다. 고객별 매출 구성 추이를 보았을 때, 특정고객에 대한 매출 의존도가 다소 높은 편이나, 꾸준히 고객 다변화에 노력한 결과 2014년을 기점으로 가시적인 성과를 보이고 있으며, 지속적으로 고객 다변화 및 사업포트폴리오 안정화에 노력을 할 예정입니다. 3. 재무상태에 대한 의견 가. 중요한 회계정책 당사의 재무제표는‘주식회사의 외부감사에 관한 법률’에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었으며, 재무제표는 공정가치로 평가된 금융상품 등을 제외하고는 역사적 원가를 기준으로 작성되었습니다. 당사의 지배기업인 ㈜유수홀딩스가 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있는 바, 주주 전부의 동의 하에 당사 및 종속기업에 대한 연결재무제표는 작성되지 않았습니다. 나. 경영성과 (단위: 천원) 과 목 제 10(당)기 (2015년) 제9(전)기 (2014년) 매출액 23,577,268 24,261,960 매출원가 (16,288,299) (17,433,468) 매출총이익 7,288,969 6,828,492 판매비와관리비 (4,042,572) (3,462,084) 영업이익 3,246,397 3,366,408 영업외수익(비용) 금융수익 217,936 314,145 금융원가 (102,718) (95,794) 기타영업외손익 (290,509) (606,639) 법인세비용차감전순이익 3,071,106 2,974,120 법인세비용 (603,461) (699,239) 당기순이익 2,467,645 2,274,882 기타포괄이익(손실) (423,009) (555,656) 총포괄손익 2,044,636 1,719,226 금년도 매출액이 전년 대비 2.8% 감소함에 따라 영업이익 또한 3.6% 감소하였습니다. 주요 원인은 당사의 주요 매출처인 ㈜한진해운의 경영악화에 따른 선박매각으로 인해 관리선박수가 감소함에 따라 선박관리수입이 감소하였으며, 장기신조감리공사의 진행 기준 매출 인식액이 전년 대비 감소한 데 그 이유가 있습니다. 금년도는 관공선 건조감리 입찰수주 및 신규 영업을 통한 추가 관리선박 확보를 통 해 한진해운 관리선박수 감소에 따른 매출 및 영업이익 감소를 최소화하였으며, 매출처 다변화를 통해 향후 거래처 위험에 대비할 수 있도록 적극적으로 노력하였습니다. 다. 재무상태 (단위: 천원) 과 목 제10(당)기 (2015년 12월 31일) 제9(전)기 (2014년 12월 31일) 유동자산 19,080,325 16,291,151 비유동자산 5,211,107 5,341,425 자산총계 24,291,432 21,632,576 유동부채 7,748,090 5,777,373 비유동부채 5,519,944 4,876,440 부채총계 13,268,034 10,653,814 자본금 3,000,000 3,000,000 이익잉여금 8,023,398 7,978,762 자본총계 11,023,398 10,978,762 부채와자본총계 24,291,432 21,632,576 재무상태의 주요 변동내역은 다음과 같습니다. - 금년도 부채비율은 120% 로 전년 97% 대비 23%P 증가 하였습니다. 이는 선주사 운영경비 중 관리회사인 당사가 선납 후 실비로 보상받는 선원급여등 운항경비 대납 미지급금이 전년 기말시점 대비 일시적으로 증가한 데 기인하며, 단순히 업체와 선주사간 정산 및 보상시점 차이에 따른 것이므로 부채비율의증가가 실질적으로 당사의 재무안정성에 미치는 효과는 미미합니다. - 비유동부채는 전년 대비 6.4억원 증가하였으며, 주요사유는 선주사 입거수리 예정선박에 대한 장기선수금 5.9억원 증가에 기인합니다. 4. 유동성 및 자금조달 관련 의견 가. 소요자금 조달방법 및 장단기 차입금 현황 당기말 기준 당사는 현금성자산, 단기금융자산 등 자체자금으로 충분한 유동성을 확보하고 있어 차입금 없이도 외부사업을 영위하는데 필요한 자금을 조달하고 있습니다. 나. 투자활동을 위한 현금유입 및 향후 계획 당기말 기준 단기금융자산 및 현금 및 현금성자산 총액은 117억원으로 양호한 유동성을 유지하고 있으며 그 내역은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 과 목 제10(당)기 (2015년12월 31일) 제9(전)기 (2014년 12월 31일) 현금 및 현금성자산 4,829,804 3,651,920 단기금융자산 6,900,000 8,400,000 합계 11,729,804 12,051,920 5. 부외거래와 관련된 사항 당기말 현재 당사가 제공하고 있는 담보 및 지급보증 사항은 없습니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사의 회계정책은 당기에 시행되는 기업회계기준서 일부 개정사항을 제외하고는 전기와 동일하게 적용되었으며,개정에 따른 당사에 미치는 영향은 없습니다. 나. 파생상품 및 위험관리정책 당사의 파생상품은 없으며, 위험관리정책은 Ⅱ.사업의 내용 중 ‘6. 시장의 위험과 위험관리’ 부분을 참조하시기 바랍니다. .