LS네트웍스 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 자본위험관리

연결회사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결회사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.연결회사는 자본관리지표로 부채비율과 순차입금비율을 이용하고 있습니다. 부채비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하며, 순차입금비율은 순차입금을 자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 당분기말 및 전기말 현재 부채비율과 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

총부채(A)	752,527,832	735,193,129

총자본(B)	546,885,312	493,208,666

현금및현금성자산(C)	60,464,164	70,531,919

차입금총계(D)	510,783,519	539,531,455

부채비율(A / B)	137.6%	149.1%

순차입금비율 ((D-C) / B)	82.3%	95.1%

(2) 금융위험관리연결기업은 금융상품과 관련하여 시장위험(외환위험, 이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 환위험과 같은 특정위험을 회피하기 위하여 파생금융상품을 이용하고 있습니 다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리 전략은 전기와 동일합니다. 1) 외환위험 연결기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 이로 인해 환율변동위험에 노출되는 환포지션의 주요 통화로는 USD, EUR, RUB, PKR 등이 있습니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 한편, 연결기업은 외화채무 지급액과 외화채권 회수액의 환위험을 회피하기 위하여 통화파생상품계약을 체결하는 정책을 가지고 있습니다.

2) 이자율위험연결회사의 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사는 변동이자부 차입금과 관련된 시장이자율의 변동위험에노출되어있습니다. 이에 따라, 연결회사의 경영진은 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다. 연결회사는 고정이자율로 자금을 차입하거나 이자율스왑계약을 통해 이자율위험을 회피하고 있으며, 매도가능금융자산 중 채무증권의 보유금액이 미미하여 유의적인 이자율 위험에 노출되어있지 아니합니다. 그러나, 연결회사는 정기적으로 이자율위험에 대한 평가를 수행하며 최적의 위험 회피전략이 적용되도록 하고 있습니다.

3) 가격위험당분기말 현재 가격변동위험에 노출되어 있는 비파생금융상품은 존재하지 않습니다.4) 신용위험 신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결 회사에 재무손실을 미칠 위험을 의미합니다. 연결회사는 거래처의 재무상태, 과거 경험 및 기타 요소들을 평가하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다. 당분기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	최대노출금액

지급보증(*)	13,010,202

(*) 타인의 여신에 대해 금융기관에 제공한 지급보증의 한도액 입니다. 신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.

5) 유동성위험 연결회사는 미사용 차입금 한도 를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다.

나 . 파 생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 당분기말 현재 USD/EUR 통화에 대하여 환 헷지목적으로 선물환 거래를 체결하고 있으며, 미결제된 통화선도계약 및 콜옵션 보유현황은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

명칭	계약체결목적	계약내용	계약금액	대금수수방법	계약상대방	계약일자	손익현황	비고

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 178,701.95	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-05-18	(1.2)

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 127,622.14	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-05-25	(0.4)

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 126,840.00	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-06-16	1.9

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 279,730.65	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-06-01	5.2

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 173,374.47	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-07-12	1.6

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	USD 292,483.18	KRW 매입 USD 지급	국민은행	2021-08-23	(2.5)

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	CNY 3,863,455.61	KRW 매입 CNY 지급	국민은행	2021-08-31	(12.9)

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 217,352.54	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-08-04	2.1

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 226,206.69	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-08-04	2.2

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 198,244.63	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-08-18	0.5

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 282,223.26	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-08-30	(1.0)

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	USD 88,550.00	USD 매입 KRW 지급	국민은행	2021-09-10	1.1

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	USD 88,550.00	USD 매입 KRW 지급	국민은행	2021-09-10	1.1

선물환	환 헷지	환율변동 리스크 대비 선물환 체결	EUR 154,460.64	EUR 매입 KRW 지급	국민은행	2021-09-10	(2.1)

콜옵션	콜옵션 매수	㈜신영이앤피로부터의 콜옵션 양수	16,000	KRW 지급	㈜신영포르투	2020-07-31	-	콜옵션 매수 계약에 따라 '22년 11월 이후 행사 가능

합계	(4.4)