LS네트웍스 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 LS네트웍스와 그 종속기업의 경영진단 및 분석의견은 연결 재무제표와 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 바탕으로 작성하였습니다. 본 자료는 미래에 발생할 것으로 예상ㆍ예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수 있습니다. 또한, 이러한 가정 등에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다. LS네트웍스와 그 종속기업은 동 예측정보 작성시점이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 참고로 LS네트웍스의 종속기업 정보가 LS네트웍스의 재무정보에 미치는 영향이 미비하여 본 정보상에는 기재를 최소화 하였습니다. 결론적으로, 본 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 본 사업보고서에 기재된 예측정보는 본 사업보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 2018년 한 해는 美-中간 무역갈등으로 인한 국제교역 위축과 최저임금 인상 및 투자감소에 따른 고용부진 등으로 국내경기 성장둔화 기조가 지속되었습니다. 이러한 국내 경기 침체는 가계 구매력 저하 및 소비심리 악화현상을 심화시켜 내수에 기반을 둔 당사 사업에 특히 많은 악영향을 미쳤던 한 해였습니다.

그런 가운데에도, 당사는 수익개선을 위한 여러 활동을 전개하였습니다. 먼저, 어패럴 사업은 프로스펙스 오리지널라인 재런칭을 통한 브랜드 확장성 확인, 신발 착화감개선 및 새롭게 시도한 기능성 상품출시 등으로 브랜드 이미지와 상품력개선에 많은 노력을 기울였습니다. 아울러, 직소싱 등 해외생산 확대로 원가경쟁력을 제고하였으며 유통채널 정비를 통해 급변하는 유통 트렌드에 대응하였습니다. 글로벌 상사사업은 기 수주사업의 실적화 및 부실자산 정리를 통해 단기실적 개선을도모하였으며, 향후 안정적인 미래 먹거리 확보를 위한 바이오매스 우드펠릿 신규사업 추진 및 극동지역 특화사업 확대 등에 집중하였습니다. 임대사업은 2018년 하반기 LS용산타워의 대규모 공실 발생으로 일시적인 임대수익 저하가 있었으나, 그룹사 입주 등의 신규 임차인 확보로 향후 안정적인 수익 재확보가 가능하게 되었습니다.

한편, 유통사업 자회사는 최근 2~3년간의 사업구조조정 과정을 통해 수익창출 기반을 마련하였으며, 특히 베스트토요타는 친환경 하이브리드차량 수요증가와 신형 캠리 판매호조로 최고의 성과를 실현하였습니다.

그 결과, 2018년 별도기준 영업이익 31억원, 당기순손실 143억원, 연결기준 영업이익 38억원, 당기순이익 163억원을 실현하였습니다. 별도기준 당기순손실은 자회사 사업구조조정 등의 영향에 따른 비경상손실 175억원 인식으로 적자 전환하였으나, 2017년에 이어 2개년 연속 영업이익 흑자실현이라는 의미있는 재무성과를 이루어 내었습니다. 자산규모는 연결기준 1조 2,736억원으로 전년과 비슷한 수준이며 재무상태도 부채비율이 연결기준 약 5%p 개선된 99% 수준을 보이면서 건실한 재무건전성을 유지하였습니다. 3. 영업실적 및 재무상태 가. 재무상태

2018년도말 현재 LS네트웍스와 그 종속기업의 자산총계는 1조 2,736억원으로 전년대비 소폭 증가하였으며, 부채총계는 6,355억원으로 전년대비 2.3% 감소하였습니다. 자본총계는 전년대비 2.4% 증가된 6,381억원을 보였고, 부채비율은 99.6%로 전년대비 4.9%p 개선된 동종업종 대비 비교적 안정적인 재무구조를 보였습니다.

● 요약 연결재무상태표(연결대차대조표) (단위: 억원, %)

과 목	2018년	2017년	증감액	증감율

Ⅰ. 유동자산	2,597	2,618	(21)	(0.8)

Ⅱ. 비유동자산	10,139	10,117	22	0.2

자산총계	12,736	12,735	2	0.0

Ⅰ. 유동부채	2,105	5,189	(3,084)	(59.4)

Ⅱ. 비유동부채	4,250	1,318	2,932	222.5

부채총계	6,355	6,506	(151)	(2.3)

Ⅰ. 자본금	3,941	3,941	0	0.0

Ⅱ. 기타불입자본	(256)	(256)	0	0.0

Ⅲ. 기타자본구성요소	15	15	0	(0.2)

Ⅳ. 이익잉여금	2,682	2,529	153	6.1%

자본총계	6,381	6,229	153	2.5%

※ 주요 재무실적 GAP 분석 요약 1) 자산 및 부채총계는 전년대비 큰 변화가 없으며, 단기차입금(186억원), 장기차입금(399억원) 조달을 통해 회사채(698억원)을 상환하였습니다. 이러한 재무활동 등으로 인해 전년대비 부채비율이 개선되는데 기인하였습니다. 또한 우드펠릿 사업 등의 글로벌 사업 선급금의 증가로 인해 현금 및 현금성자산은 감소하였습니다. 재무상태표(대차대조표)상 이익잉여금의 경우 제69기 당기순이익(163억원) 그리고 보험수리적 차이 등의 잉여금 조정 등의 계상으로 인해 전년대비 153억원이 증가하였습니다. 2) 기타 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석'을 참조하시기 바람. 나. 영업현황 및 영업실적 요약2018년도 LS네트웍스와 그 종속기업이 영위하는 사업의 시장환경을 요약하면, 전년과 마찬가지로 국내산업별 취약 업종의 강도 높은 구조조정 및 가계부채 증가, 국내 인구구조의 급격한 노령화로 인하여 저성장 구조의 고착화 되면서, 관련 시장의 소비심리가 급격히 침체되었습니다. 이러한 대외적 환경속에서 LS네트웍스와 그 종속기업의 2018년 연결기준 매출액은 전년대비 소폭 증가한 4,459억원을 기록하였습니다. LS네트웍스와 그 종속기업은 최근 2~3년간의 선제적인 사업구조 재편 및 구조조정을 통해 적자사업을 과감하게 폐지 또는 축소하고, 고정비를 지속적으로 절감하는 한편, 전 사업부분에 대한 수익성 확대 및 재무구조 개선활동에 집중하였습니다. 그 결과 2017년 이후로 2개년 연속 영업이익과 당기순이익 흑자를 기록하였습니다. 연결기준 영업이익은 전년대비 27.9% 증가한 38억원을 기록하였고, 당기순이익은 전년대비 26.4% 감소한 163억원의 이익을 실현하였습니다.

● 요약 연결손익계산서 (단위: 억원, %)

과 목	2018년	2017년	증감액	증감율

1. 매출액	4,459	4,434	25	0.6

2. 매출원가	3,133	3,018	115	3.7

3. 매출총이익	1,326	1,416	(90)	(6.8)

4. 판매비와관리비	1,288	1,388	(100)	(7.8)

5. 영업이익	38	28	10	26.3

6. 기타수익	65	204	(139)	(213.8)

7. 기타비용	52	100	(48)	(92.3)

8. 금융수익	8	11	(3)	(37.5)

9. 금융원가	186	181	5	2.7

10. 지분법이익	322	372	(50)	(15.5)

11. 지분법손실	3	3	0	0.0

12. 법인세비용차감전순이익	191	331	(140)	(73.3)

13. 법인세비용(수익)	28	125	(97)	(346.4)

14. 당기순이익	163	206	(43)	(26.4)

※ 주요 영업실적 GAP 분석 요약 1) 매출액이 전년대비 소폭 증가한 주요원인은 자회사인 베스트토요타의 하이브리드차량 등의 판매 증가에 기인하며, 판매비와관리비가 전년대비 7.8% 감소한 주요원인은 브랜드 사업(어패럴 사업)의 매출감소 등에 따른 고정비가 감소하였기 때문입니다. 영업이익의 경우 전년대비 27.9% 증가한 주요원인은 자회사인 베스트토요타의 매출 증가에 따른 영업이익(약 55억원) 증가하였기 때문입니다. 아울러 영업외손실이 증가한 주요원인 기타수익 감소와 지분법이익의 감소에 기인합니다. 기타수익은 전년대비 215.8% 감소하였는데 주요원인은 지난 2017년 비수익성 부동산인 성남부지 매각 등 유형자산처분에 따른 기저효과입니다. 또한 지분법이익이 전년대비 감소한 주요 원인은 G PEF(이베스트투자증권)의 별도기준 당기순이익이 2017년 396억원에서 2018년 346억원으로 약 50억원 감소하였기 때문입니다. 또한 2018년 기사화 된 당사의 주력사업중 하나인 LS용산타워 임대사업과 관련하여입주사인 삼일회계법인이 2018년 7월에 아모레퍼시픽 신사옥으로 이전함에 따라 일시적 임대수익이 저하되었지만, LS그룹 지주사 및 계열사 등의 신규 임차인 확보로 향후 안정적인 수익이 가능해졌으며, LS용산타워 임대 활성화를 위해 인프라 개선을지속할 예정입니다.2) 기타 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3.연결재무제표 주석'을참조하시기 바랍니다.

※ 사업부문별 영업실적 분석 (단위: 억원, %)

구 분	품 목	2018년	2017년	증감액	증감율

매출액	브랜드	신발, 의류, 용품 외	1,919	2,154	(235)	(12.2)

유 통	유통 및 글로벌 상사 등	2,251	1,963	288	12.8

임 대	사무실 임대 등	309	361	(52)	(16.8)

공 통	수입수수료 외 기타	59	74	(15)	(25.4)

연결조정	-	(80)	(118)	38	47.5

소 계	4,459	4,434	25	0.6

영업이익	브랜드	신발, 의류, 용품 외	(74)	(90)	16	21.6

유 통	유통 및 글로벌 상사 등	83	29	54	65.1

임 대	사무실 임대 등	95	148	(53)	(55.8)

공 통	수입수수료 외 기타	(72)	(69)	(3)	(4.2)

연결조정	-	6	9	(3)	(50.0)

소 계	38	27	11	28.9

○ 브랜드사업 부문 - 국내 가계부채의 증가 및 저성장 기조 고착화 등으로 소비심리 침체가 장기화 되면서 기존 구매고객의 상품수요가 축소되었고, 이로 인해 패션시장내 관련업체간 경쟁 심화 및 할인정책 확대 등에 기인하여 LS네트웍스와 그 종속기업이 영위하는 PROSPECS 및 Mont-bell 브랜드 중심의 브랜드사업 매출액이 전년대비 12.2% 감소하였습니다. 그렇지만, 프로스펙스 오리지널라인 재런칭을 통해 고객구조를 10대, 20대 고객으로 확장, 신발 착화감개선 및 새롭게 시도한 기능성 상품출시 등으로 브랜드 이미지와 상품력개선에 많은 노력과 더불어 LS네트웍스와 종속기업은 유통채널 다변화 및 마케팅비용의 효율적 집행을 통해 수익개선활동을 집중한 결과 영업이익은 전년대비 21.6% 개선된 영업실적을 보였습니다. ○ 유통사업 부문 - LS네트웍스 및 그 종속기업이 영위하는 유통사업중 토요타 및 렉서스 자동차 판매와 수리서비스 관련 매출이 전년대비 21.8% 신장에 힘입어, 유통사업 부문 매출은 12.8% 증가한 2,251억원을 실현하였습니다. 또 한 글로벌(상사) 사업은 바이오매스 우드펠릿 및 극동지역 특화사업 확대 등 신규사업을 발굴하였으며, 기존의 장기 미수채권 등이 일부 회수하였습니다. 그 결과 영업이익은 65.1% 증가한 83억원을 기록하였습니다. 특히 앞서 언급한 토요타 자동차 딜러사업은 2017년 갱신하는 최고의 성 과를 이 룩하였습니다. ○ 임대사업 부문 - 임대사업은 LS네트웍스 및 그 종속기업의 중요한 Cash Cow 역활을 하는 주력사업으로써 2018년도 중 임대 자회사간의 임대보증금 및 임대료 비중의 조정계약과 신규고객 유치 등을 통한 임대영업 활성화를 위해 노력하였지만, 임대사업의 주요 고객 인 삼일회계법인의 이전으로 인해 연결 매출액이 전년대비 16.8% 감소한 309억원을기록하였으며, 영업이익은 55.8% 감소한 95억원을 실현하였습니다. 하지만 전술했듯이 그룹사의 입주를 통해 향후 안정적인 수익을 재확보할 수 있는 기반을 마련하였습니다.

※ 기타 사업부문별 영업실적 등의 세부내용은 '본 사업보고서의 II. 사업의 내용> 1. 사업의 개요 > 나. 사업부문별 요약 재무현황'을 참조하시기 바랍니다.

다. 신규사업진출 및 중단사업에 관한 사항 LS네트웍스와 종속기업의 신규사업진출과 관련한 결정사항은 없습니다. 중단사업과 관련하여 2016년 10월 4일 이사회를 통해 자회사 스케쳐스코리아의 지분 전량을 매각(2016년말)하였습니다. 2018년도에는 중단사업과 관련된 사항이 없습니다. 라. 경영합리화 실행 및 환율변동, 조직변경과 관련된 사항LS네트웍스와 그 종속기업의 경영합리화 실행과 관련하여 중대한 영향을 미치는 사항은 없다고 판단되며, 환율변동과 관련하여 LS네트웍스와 그 종속기업은 이자율위험과 외환위험 등을 별도로 관리할 목적으로 통화선도, 이자율스왑 등 다수의 파생상품계약을 체결 및 운영하고 있습니다.

● 환율변동 민감도 (단위: 백만원)

구 분	2018년	2017년

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	(89)	89	(296)	296

EUR	32	(32)	31	(31)

JPY	77	(77)	(70)	70

RUB	3	(3)	3	(3)

PKR	10	(10)	12	(12)

합 계	32	(32)	(321)	321

LS네트웍스와 그 종속기업은 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출될 수 있습니다. 상기 민감도 분석은 보고기간 종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.이와 관련한 세부내용은 본 사업보고서의 Ⅲ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > '37.4.1.외환위험' 부분을 참조하시기 바랍니다. 또 한, LS네트웍스와 그 종속기업의 그 외 중요한 조직개편은 없습니다. 4 . 유동성 및 자금조달과 지출

가. 회사의 현금흐름 변동 및 유동성 관련 내역2018년 LS네트웍스와 그 종속기업의 영업활동으로 인한 현금흐름은 90억원이 유입되었으며, 전년대비 97억원이 감소하였습니다. 주 원인은 각 사별 수익개선의 노력에도 불구하고 연결기준 당기순이익 감소와 지분법이익(G PEF(이베스트투자증권)) 등이 감소하였기 때문입니다. 투자활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 312억원이 감소한 45억원이 유입되었으며, 감소하게 된 주 원인은 2018년 대비 2017년도에 비수익성 부동산(성남부지 등)의 매각에 따른 현금유입이 많았기 때문입니다. 마지막으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 297억원이 유출되었는데 이는 기존 차입금을 상환한데 기인합니다. 따라서 2018년 LS네트웍스와 그 종속기업의 현금은 162억원이 감소하였고, 당기말 현금 및 현금성 자산은 289억원입니다.

● 요약 연결현금흐름표 (단위: 억원)

과 목	2018년	2017년	증감액

Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름	90	187	(97)

Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름	45	357	(312)

Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름	(297)	(333)	36

Ⅳ. 현금의 증가(감소)	(162)	212	(374)

※ 자금조달과 관련한 세부내용 기타현금흐름과 관련한 세부내용은 '본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 2. 연결재무제표 및 3.연결재무제표 주석'을참조하시기 바랍니다.LS네트웍스와 그 종속회사의 유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제현금유출액을 지속적으로 분석 검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. LS네트웍스와 그 종속회사는 영업활동 현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

● 부채비율과 순차입금비율 (단위: 억원)

구분	2018년	2017년

부채총계 (A)	6,355	6,506

자본총계 (B)	6,381	6,229

현금및현금성자산 (C)	289	451

차입금총계 (D)	4,683	4,796

부채비율 (A / B)	99.6%	104.4%

순차입금비율 ((D-C) / B)	68.9%	69.8%

나. 자금조달에 관한 사항 2 018년말 LS네트웍스와 그 종속기업의 단기차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	연이자율(%)	금액

당기말	전기말

USANCE	KEB하나은행 외	2.69 ~ 3.81	5,607	4,835

일반대출	KEB하나은행 외	3.10 ~ 5.95	21,800	3,973

시설자금차입금	비엠더블유파이낸셜서비스코리아	5.95	8	56

CP(기업어음)	이베스트투자증권㈜	3.89	40,000	40,000

합 계	67,415	48,864

2018년말 LS네트웍스와 그 종속기업의 장기차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	차입처	만 기	연이자율(%)	금 액

당기말	전기말

일반차입금	NH투자증권	2020-04-29	4.79	30,000	-

시설자금	산업은행	2021-09-11	2.70	-	9,000

금융리스	토요타파이낸셜	2020-03-31	4.43~4.75	2,069	1,871

담보부차입금(*)	에스나래제일차유한회사	2018-07-23	2.50	-	200,000

신한캐피탈외 5개사	2018-07-23	3.90	-	100,000

엘에스와이제일차㈜ 외	2021-07-23	3.70	230,000	-

에스타이거제이차㈜	2021-07-23	3.45	90,000	-

소 계	352,069	310,996

차감: 장기차입금현재가치할인차금	(1,132)	-

차감: 유동성장기부채	(578)	(300,569)

합 계	350,359	10,427

(*) LS용산타워의 토지 및 건물이 담보로 제공되어 있습니다. 2018년말 LS네트웍스와 그 종속기업의 사채 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	발행일	상환일	당기말	전기말

이자율(%)	차입금액	차입금액

제59회 공모사채	2015-10-30	2018-10-30	2.99	-	40,000

제60회 사모사채	2016-07-11	2018-01-11	3.40	-	10,000

제61회 사모사채	2017-08-04	2018-08-06	3.80	-	20,000

제62회 사모사채	2017-09-29	2019-09-29	4.10	20,000	20,000

제63회 사모사채	2017-12-07	2019-06-07	4.40	30,000	30,000

차감: 사채할인발행차금	(68)	(290)

소 계	49,932	119,710

차감: 유동성장기부채	(49,932)	(70,000)

합 계	-	49,710

다. 연도별 장기차입금 및 사채의 상환계획

(단위: 백만원)

구 분	장기차입금	사채	합계

1년 이내	578	50,000	50,578

1년 초과 2년 이내	30,710	-	30,710

2년 초과 3년 이내	320,665	-	320,665

3년 초과 4년 이내	116	-	116

합 계	352,069	50,000	402,069

※ 2018년 LS네트웍스와 그 종속기업의 자금조달과 관련된 원천별 조달규모, 자금조달비용, 조건, 만기도래 현황 등의 세부내용은 본 사업보고서의 Ⅱ. 재무에 관한 사항 > 3. 연결재무제표 주석 > '18. 단기차입금', '19. 장기차입금 및 사채' 를 참조하시기 바라며, 조달자금 중 재무비율 준수, 조건 등의 상세내역 또한 본 사업보고서의 Ⅱ. 재무에 관한 사항 > 6. 기타 재무에 관한 사항 > 마. 채무증권 발행내역 등을 참고하시기 바랍니다. 5 . 부외거래 2018년말 LS네트웍스와 그 종속기업이 금융기관과의 약정내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD, EUR, PKR)

제공자	한도액	실행금액	내용

KEB하나은행	50,000,000	18,000,000	포괄한도

USD 4,775,742

5,000,000	2,792,394	개별한도(전자어음할인)

7,000,000	-	개별한도(팩토링대출)

700,000	700,000	포괄한도

USD 4,000,000	USD 41,599	개별한도(외화지급보증)

PKR 112,407,930

우리은행	USD 10,800,000	USD 10,500,000	포괄한도

20,000,000	20,000,000	개별한도(담보신탁차입)

KB국민은행	USD 10,000,000	USD 8,864,807	포괄한도

EUR 29,872.17

신한은행	USD 5,000,000	-	개별한도(수입신용장)

4,000,000	1,260,097	개별한도(전자어음할인)

70,000,000	70,000,000	개별한도(담보신탁차입)

농협은행	USD 10,000,000	USD 238,624	포괄한도

5,000,000	-	개별한도(기업일반자금대출)

NH투자증권	30,000,000	30,000,000	개별한도(기타대출)

삼성생명보험	230,000,000	230,000,000	개별한도(담보신탁차입)

삼성카드	2,900,000	2,888,754	개별한도(카드한도대출)

서울보증보험	50,000	3,887	개별한도(전자상거래)

BMW파이낸스	800,000	800,000	일반대출약정

4,230,000	3,200,282	물품대금 등

산업은행	2,000,000	2,000,000	운영자금

9,000.000	-	개별한도(시설자금대출)

토요타파이낸셜서비스코리아	2,068,943	2,068,943	금융리스

2018년말 LS네트웍스와 그 종속기업 외 특수관계자에게 제공한 지급보증 등의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: USD)

구 분	회사명	보증처	금액	보증기간	비고

공동기업	ELES-Ruspacific Co.,Ltd.	WOORI BANK MOSCOW	USD 2,000,000	2015.04.10~2019.12.27	차입금 지급보증

USD 1,300,000	2016.03.25~2019.12.27	차입금 지급보증

수출입은행	USD 2,100,000	2017.06.27~2019.06.29	차입금 연대보증

PT. STM Coal Trading	PT.BANKWOORI SAUDARA INDONESIA 1906	USD 4,000,000	2016.08.09~2019.12.27	차입금 지급보증

※ 이와 관련된 세부 내용은 본 사업보 고서 본문 'XI. 그 밖의 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'의 '그 밖의 우발채무 등'을 참조하시기 바랍니다. 6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항LS네트웍스와 그 종속기업의 연결재무제표는 '주식회사의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다. 기타 세부내용은 본 사업보고서 > III. 재무에 관한사항을 참고하시기 바랍니다.나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항2018년 중 주요 핵심인력 이동사항 등 유의할 만한 종업원 변동사항은 없습니다.다. 법규상의 규제에 관한 사항법규상 주요 규제내용은 본 사업보고서 ⅩI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 > 제재현황 등을 참조하시기 바랍니다.라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항LS네트웍스와 그 종속기업은 외환위험과 이자율위험 및 상품가격위험을 회피하기 위하여 통화선도계약이나 이자율스왑, 상품선도계약과 같은 파생상품을 이용하고 있으며, 이러한 파생상품은 계약체결일에 공정가치로 최초 인식하고 이후 후속적으로 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품은 공정가치가 양수이면 금융자산으로 계상되고 공정가치가 음수이면 금융부채로 계상됩니다. 이와 관련한 세부사항은'본 사업보고서의 III. 재무에 관한사항 > 3.연결재무제표 주석'을 참조하시기 바랍니다.