SK하이닉스 사업보고서 (2021.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

예측정보에 대한 주의사항본 사업보고서의 '이사의 경영진단 및 분석의견'은 당사의 사업 및 재무현황과 2021년도 영업실적에 대한 투자자의 전반적인 이해를 돕고자 하기와 같은 내용으로 구성하였으며, 본 '이사의 경영진단 및 분석의견' 항목에 포함된 모든 재무제표 및 관련된 분석 의견은 연결 기준으로 작성되었으니 참고하시기 바랍니다.

1. 2021년 영업실적2. 재무상태3. 유동성 관리정책 및 현황

4. 기타 투자자 참고사항

본 자료는 미래에 대한 예측정보를 포함하고 있습니다. 예측정보는 과거가 아닌 미래사건과 관계된 회사의 믿음ㆍ기대에 대한 진술이며, 향후 예상되는 회사의 경영현황 및 재무실적과 관련된 정보를 의미합니다. 그러한 예측정보는 위험과 불확실성, 그리고 회사의 실제 실적과 예측진술에 기재되거나 암시된 미래실적 간의 중대한 차이를 초래하는 다른 요인들을 내포하고 있습니다.

회사는 본 자료에 포함된 정보의 정확성과 완벽성에 대해서 암묵적으로든 또는 명시적으로든 보장할 수 없으며, 본 자료에 서술된 내용은 과거 또는 미래에 대한 약속이나 진술로 간주될 수 없습니다. 예측정보는 회사의 현재 계획, 추정 및 전망, 그리고 회사가 미래에 처하게 될 정치ㆍ경제적 환경에 근거하고 있으므로, 이용자들은 이러한 예측진술을 적정수준 이상으로 신뢰하여서는 안됩니다.

예측정보는 작성일 현재 시점에 기초하여 작성된 것이며, 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

개요 2021년은 오미크론 확산으로 인한 지속적인 글로벌 공급망 불안과 여전히 확산세가 꺾이지 않은 팬데믹 상황 등 불확실한 시장 환경이 지속되었습니다. 이러한 시장상황 속에서도 SK하이닉스는 업계 선두의 기술력과 품질 경쟁력을 바탕으로 비대면 환경에서 급증하는 IT 수요에 적극적으로 대응한 결과, 역사상 최대 호황기였던 2018년을 뛰어넘어 사상 최대인 연결 기준 매출 43.0조원을 기록하였으며, 영업이익은 12.4조원으로 전년 대비 148% 개선된 연간 실적을 달성하였습니다. 지난 12월에는 DRAM에 대한 의존도가 높은 사업구조를 극복하고 NAND 사업 성장에 추진력을 더할 인텔의 NAND 사업부문 인수 1단계 절차를 완료하였습니다. 이를 기반으로 양사의 강점을 극대화하여 글로벌 메모리 솔루션 기업으로 진화해 나아갈 것입니다

전기 대비 매출은 +35%, 영 업이익은 +148% 개선되었으며, 현금성 자산 및 매출채권 등 증가 영향으로 전기 대비 연말 기준 보유현금은 8조 6,725억원으로 전 기 4조 9,482억원 대비 약 3조 7,243억원 증가하였습니다. 반면 , 차입금은 인텔 NAND 사업부문 인수 관련 차입금 등 증가로 전기 대비 6조 3,722억원 증가한 17조 6,238억원을 기록했습니다.

[당사 보유현금 및 차입금 변동내역]

(단위: 백만원)	제74기	제73기	제72기

현금및현금성자산(*)	8,672,542	4,948,215	3,994,713

차입금 합계	17,623,809	11,251,648	10,523,506

순현금(순부채)	(8,951,267)	(6,303,433)	(6,528,793)

(*) 현금및현금성자산, 단기금융상품 및 단기투자자산의 합계액입니다.

2019년 메모리 시황이 악화되어 CapEx 집행이 감소한 이후 2020년은 글로벌 팬데믹과 미-중 무역 갈등 격화에 따른 보수적인 CapEx 기조를 유지하며 10조원 미만으로 하회하여 집행하였습니다. 2021년은 글로벌 팬데믹에도 불구하고 비대면 환경으로 인한 우호적인 메모리 시장 환경으로 인해 2021년 입고 기준 CapEx는 전기 대비 약 3.5조원 증가한 13.4조원 으로 집행하였습니다.

향후 5G 본격화, 비대면 환경으로의 시대적 변화, 자율주행자동차 시대 도래, AI 보편화 등으로 인해 증가할 메모리 수요에 대응하기 위해 일정 수준의 투자는 지속되어야 할 것이며, 당사의 미래 성장을 위한 건설 및 인프라 부분의 투자도 함께 고려되어야할 것입니다. 이와 함께, 시장의 변동성 및 여전히 확산세가 꺾이지 않은 팬데믹 상황 등 대외 불확실성도 고려하여 효율적인 CapEx 투자 집행 기조하에 진행해 나갈 방침입니다.

영업실적 [요약 손익계산서]

(단위: 백만원)

과 목	제74기	제73기	증감

I. 매출액	42,997,792	31,900,418	11,097,374

II. 매출원가	24,045,600	21,089,789	2,955,811

III. 매출총이익	18,952,192	10,810,629	8,141,563

IV. 판매비와관리비	6,541,852	5,798,005	743,847

V. 영업이익	12,410,340	5,012,624	7,397,716

VI. 순영업외비용(이익)	(1,005,647)	(1,224,413)	218,766

VII. 법인세차감전순이익	13,415,987	6,237,037	7,178,950

VIII. 법인세비용	3,799,799	1,478,123	2,321,676

IX. 당기순이익	9,616,188	4,758,914	4,857,274

매출 당기 매출은 42조 9,978억원으로 비대면 환경 지속에 따른 데이터센터, PC 수요 증가 등으로 전기 31조 9,004억원 대비 35% 증가하였습니다.제품군별로는 전체 매출 중 DRAM과 NAND가 각각 71%와 24% 비중을 차지하였으며, 그 외 기타 매출은 5%를 차지하였습니다.

영업이익

당기 영업이익은 12조 4,103억원으로 매출 증가 영향으로 전기 대비 148% 증가하였습니다.당기 매출원가는 전기 대비 14% 증가하였으며, 성격별로는 감가상각비가 14% 증가하였습니다.당기 판매비와관리비는 경상개발비 3조 5,512억원, 인건비 8,292억원, 무형자산상각비 5,262억원 등으로 구성되며, 총 판매비와관리비 중 차지하는 비중은 경상개발비 54%, 인건비 13%, 무형자산상각비 8% 입니다.

R 비용

당사의 신규 제품 개발 프로젝트는 1)검토 및 기획단계와 2)제품 설계 및 양산화 단계로 구분될 수 있습니다. 당사는 새로운 제품 개발 시 '검토 및 기획 단계' 에서 발생한 지출은 경상개발비로 인식하여 당기 비용으로 반영하고 있으며, 이후 '제품 설계 및 양산화 단계' 에서 발생한 지출은 무형자산으로 인식하여 일정한 기간 동안 상각하는 방식으로 비용을 인식하고 있습니다.제품 개발 활동 관련하여 발생한 비용 중 '검토 및 기획 단계' 에서 발생한 개발활동 관련 비용은 총 3조 5,512억원으로 당기 경상개발비로 비용을 인식하였습니다. 그 외 '제품 설계 및 양산화 단계' 기준을 충족하는 총 3,629억원은 무형자산(개발비)으로 인식하였습니다.

기타손익

당기 순영업외수익은 장기투자자산평가손익, 환율 관련 손익 등 순금융수익 등을 반영하여 1조 56억원을 기록하였습니다. [요약 대차대조표]

(단위: 백만원)

구 분	제74기	제73기	제72기

I. 유동자산	26,870,451	16,570,953	14,457,602

ㆍ현금및현금성자산	5,057,982	2,975,989	2,306,070

ㆍ단기금융상품	474,637	436,708	298,350

ㆍ단기투자자산	3,139,923	1,535,518	1,390,293

ㆍ매출채권	8,267,111	4,931,322	4,261,674

ㆍ기타수취채권	171,464	69,194	23,508

ㆍ재고자산	8,916,605	6,136,318	5,295,835

ㆍ기타유동자산	842,729	485,904	881,872

II. 비유동자산	69,516,023	54,602,900	50,790,748

ㆍ관계기업 및 공동기업투자	1,410,428	1,166,244	768,767

ㆍ장기투자자산	6,665,513	6,139,627	4,381,812

ㆍ유형자산	53,034,270	41,230,562	39,949,940

ㆍ무형자산	5,065,132	3,400,278	2,571,049

ㆍ기타비유동자산	3,340,680	2,666,189	3,119,180

자 산 총 계	96,386,474	71,173,853	65,248,350

I. 유동부채	14,769,356	9,072,360	7,961,966

II. 비유동부채	19,426,060	10,192,396	9,350,502

부 채 총 계	34,195,416	19,264,756	17,312,468

I. 자본금	3,657,652	3,657,652	3,657,652

II. 자본잉여금	4,334,643	4,143,736	4,143,736

III. 기타자본	(2,294,562)	(2,503,122)	(2,504,713)

IV. 기타포괄손익누계액	675,271	(405,453)	(298,935)

V. 이익잉여금	55,784,068	46,995,728	42,923,362

VI. 비지배지분	33,986	20,556	14,780

자 본 총 계	62,191,058	51,909,097	47,935,882

부 채 와 자 본 총 계	96,386,474	71,173,853	65,248,350

자산

당기말 자산 총액은 96조 3,865억원으로 전기말 71조 1,739억원 대비하여 25조 2,126억원 증가하였습니다.당기말 한해 영업실적 개선으로 현금및현금성자산, 단기금융상품 등을 포함한 유동자산은 전기말 대비 10조 2,995억원 증가한 26조 8,705억원을 기록하였으며, 지속적인 성장을 위한 투자 집행으로 유형자산은 전기말 대비 11조 8,037억원 증가한 53조 343억원을 기록하였습니다.

부채

당기말 부채 총액은 34조 1,954억원으로 전기말 19조 2,648억원 대비 14조 9,306억원 증가하였습니다.

자본

당기말 자본 총액은 62조 1,911억원으로 당기순이익 발생 등으로 전기말 51조 9,091억원 대비 10조 2,820억원 증가하였습니다.

유동성 관리 당기말 현재 회사가 보유 중인 현금 및 현금성 자산 합계(*) 는 8조 6,725억원으로 전기말 4조 9,482억원 대비 3조 7,243억원 증가하였습니다.

순부채는 8조 9,513억원이며, 전기말 6조 3,034억원의 순부채 대비 증가하였습니다.(*) 현금 및 현금성 자산 합계 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산

[순현금(부채) 변동내역]

(단위: 백만원)	제74기	제73기

현금및현금성자산	5,057,982	2,975,989

단기금융상품 및 단기투자자산	3,614,560	1,972,226

현금및현금성자산 합계	8,672,542	4,948,215

차입금(유동)	2,880,763	3,114,250

차입금(비유동)	14,743,046	8,137,398

차입금 합계	17,623,809	11,251,648

순현금(순부채)	(8,951,267)	(6,303,433)

개별 기업의 단기적인 유동성의 건전성 수준을 가늠해 볼 수 있는 대표적인 재무비율은 유동비율과 당좌비율이 있으며, 2021년말 기준 당사의 해당 재무비율 현황은 하기와 같습니다.

[당사 유동성 비율 추이]

(단위 : 백만원)	제74기	제73기	제72기

유동비율(= ① / ②)	1.8배	1.8배	1.8배

①유동자산	26,870,451	16,570,953	14,457,602

②유동부채	14,769,356	9,072,360	7,961,966

당좌비율(= (① + ②) / ③)	1.1배	1.1배	1.0배

①현금 및 현금성 자산 총액(*)	8,672,542	4,948,215	3,994,713

②매출채권	8,267,111	4,931,322	4,261,674

③유동부채	14,769,356	9,072,360	7,961,966

※ 현금 및 현금성 자산 총액 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품 + 단기투자자산 최 근 3년간 당사의 유동비율은 1.8배, 당좌비율은 1.0 ~ 1.1배로 적정 수준의 유동성을 유지하고 있으며, 회사의 우수한 대외 신인도에 기반한 외부자금 조달능력 등을 감안할 때 향후 1년 기간내 회사의 유동성 위험이 발생할 가능성은 낮을 것으로 판단하고 있습니다.

[당사 대외 신용등급 현황]

구분	제74기말	제73기말

국내	NICE신용평가 : AA	NICE신용평가 : AA

한국기업평가 : AA	한국기업평가 : AA

한국신용평가 : AA	한국신용평가 : AA

해외	Moody's : Baa2	Moody's : Baa2

S : BBB-	S : BBB-

당사는 여유있는 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 정기예금, 수시입출금식 예금 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다.

2021년말 기준 회사와 종속기업이 보유하고 있는 전체 현금 및 현금성 자산 중 만기 3개월 이내의 현금 및 현금성 자산은 5조 580억원, 만기 1년 이내의 단기금융상품과 단기투자자산은 각각 4,746억원, 3조 1,399억원이며, 사용이 제한되어 있는 금융상품은 중소기업 지원을 위한 은행예금 2,225억원(상생펀드) 등 총 3,510억원입니다. (연결 재무제표 주석 '7. 사용제한 금융상품' 참조)

차입금 현황

(1) 차입금(리스부채 포함) 잔액의 변동

(단위 : 백만원)	제74기 말	제73기 말	증감*

금융기관차입금	9,850,058	7,311,271	2,538,787

회 사 채	7,773,751	3,940,377	3,833,374

리 스 부 채	1,525,762	1,643,716	(117,954)

기 타	-	-	-

계	19,149,571	12,895,364	6,254,207

가중평균차입이자율	1.77%	1.80%	-

(*) 차입금의 증감에는 외화차입금에 대한 외화환산손익이 포함되어 있습니다. ※ IFRS 16 개정 리스기준서 개정을 반영하여 72기부터 금융리스 운용리스 구분없이 모두 리스부채로 구분하였습니다.

당사는 2021년 중 주요 금융기관 등으로부터 8조 9,337억원을 신규로 조달하였으며, 회사채 및 금융기관차입금의 만기도래로 3조 3,209억원을 상환하였습니다.2021년말 당사의 연결 기준 차입금 잔액은 전기말 12조 8,954억원 대비 약 6조 2,542억원 증가하였습니다.

(2) 만기도래 현황

당사는 전체 차입금의 만기 분산을 통해 특정 기간에 차입금 상환이 집중될 수 있는 위험을 관리하고 있습니다. 당기말 현재 잔존 차입금의 각 사업연도별 만기 도래금액은 최대 약 3조 4천억원 수준이며, 당기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)	1년이하	1년에서 2년이하	2년에서 5년이하	5년초과	합계

금융기관차입금	2,467,503	2,248,528	4,507,975	1,011,569	10,235,575

회 사 채	714,394	1,103,390	4,316,378	2,450,136	8,584,298

계	3,181,897	3,351,918	8,824,353	3,461,705	18,819,873

만 기 비 중	17%	18%	47%	18%	100%

※ 금융부채의 만기에는 차입금에 대한 이자가 포함되어 있습니다.

(3) 조달자금과 관련된 이행조건 여부 당사가 발행한 공모 사채에는 투자자 보호를 위한 재무비율 유지, 담보권 설정제한, 자산처분액 제한 등의 의무조건이 부과되어 있으며, 당사는 이와 같은 의무조건을 준수하고 있습니다.

리스 현황

당사의 당기말 현재 리스부채와 관련된 미래 지급할 각 기간별 최소리스료의 총합계와 현재가치, 유동성 구분 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	리스료지급액

1년이내	323,145

1년초과~5년이내	693,883

5년초과	604,977

12월 31일 현재 할인되지 않은 리스부채	1,622,006

12월 31일 현재 연결재무상태표에 인식된 리스부채	1,525,762

유동 리스부채	302,059

비유동 리스부채	1,223,703