동아쏘시오홀딩스 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

- 지배회사인 당사는 전략적인 영업단위인 5개의 보고부문을 가지고 있습니다. 전략적 영업단위들은 서로 다른 생산품과 용역을 제공하며 각 영업 단위별로 요구되는 기술과 마케팅 전략이 다르므로 분리되어 운영되고 있습니다. ① 지주사: 지주회사 및 경영컨설팅 서비스업

② 제약: 의약품과 의약부외품 등의 제조 및 판매업, 서비스업

③ 물류: 화물, 택배, 자동차운송 알선주선업, 운수창고업 및 임대업

④ 포장용기: 유리, 유리제품 제조 및 판매업

⑤ 기타: IT Solution, 농산물 생산 및 판매, 부동산개발사업 등가. 사업부문별 현황■ 지주사부문(1) 산업의 특성 등 지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며, 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다. 지주회사 설립은 지배구조의 투명성을 제고하고 경영의 효율성을 강화함으로써 주주가치를 높이고, 독립적인 자율경영 및 합리적인 성과평가 시스템 구축을 용이하게 함으로써 책임 경영체제를 정착시키며, 사업부문별 특성에 적합한 의사결정 체제 확립과 경영 자원의 효율적 배분을 통해 사업 경쟁력을 강화하여 성장잠재력을 확보하고 경영위험을 최소화할 수 있는 장점이 있습니다.(2) 경쟁우위요소 당사는 2014년 10월 30일 공정거래법 상 지주회사 요건을 충족하여 공정거래위원회로부터 지주회사 승인을 받았습니다. 당사의 자회사 및 관계회사는 독립적인 의사 결정을 통해 발 빠르게 성장할 수 있는 환경이 조성되었습니다. 당사의 주 수입원인 배당수익과 용역수익이 자회사 및 관계회사의 성장과 함께 증가할 수 있습니다. (3) 영업의개황 자회사 관리 및 경영관리 서비스업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 배당수익과 용역수익이 주 수입원입니다. 당 분기 매출액은 전년 동기 대비 2.21% 증가한 290억원을 기록하였으며, 이는 종속회사의 배당이 소폭 증가하였기 때문입니다. ■ 제약부문(1) 산업의 특성 등[완제의약품] 제약산업은 인간의 생명과 보건에 관련한 제품을 생산하는 국민의 건강과 직결된 사업이기 때문에 정부에서 엄격히 통제, 관리하고 있습니다. 의약품의 허가, 보험 약가 등재뿐만이 아니라 생산, 유통, 판매에 이르기까지 타산업에 비해 그 과정이 매우 엄격하게 관리되고 있습니다.

2015년 국내 제약시장 규모는 약 15조 1,170억원으로 전년도 대비 5.1% 성장했습니다. 세부적으로는 전문의약품 시장이 13조 1,110억원, 일반의약품 시장이 2조 70억원으로 전년도 대비 각각 5.4%, 3.4% 성장하였습니다. 인구고령화 및 경제수준 향상에 따른 의료 서비스 기대치 상승, 이에 부응하는 의약품 연구개발 활성화 등으로 인해 국내 제약산업의 계속적인 성장을 이어갈 것으로 기대하고 있습니다. 국내 제약시장 규모

(단위: 십억원)

구 분	2015년	2014년	2013년	2012년	2011년

전문의약품	13,111	12,444	11,770	11,756	12,099

일반의약품	2,007	1,940	1,852	1,866	1,968

계	15,117	14,384	13,622	13,622	14,067

성장율	5.1%	5.6%	0.0%	-3.2%	5.3%

주) 자료 : IMS Health Data

제약산업은 타산업에 비해 경기 변동에 비교적 비탄력적인 성향을 보여왔습니다. 일반의약품의 경우 경기 변동과 계절적 요인에 다소 영향을 받는 편이나, 전문의약품의경우 의약품의 특성상 안정적인 성장을 하고 있습니다. [원료의약품]

원료의약품산업은 인간의 생명 및 보건과 직접 관련된 완제의약품의 주성분인 원료의약품을 연구, 제조 생산하여 완제의약품 제조사에 공급하는 정밀화학산업입니다. 원료의약품이란 신약 및 제네릭 완제의약품을 제조하기 위한 원재의 총칭으로 사람에게 투여가 용이하게 제제하기 바로 전단계의 의약품을 의미합니다.

원료의약품은 사용 용도에 따라 크게 약효의 성분을 갖는 주성분(API: Active Pharmaceutical Ingredient)과 보조성분(IPI: Inactive Pharmaceutical Ingredient)으로 분류되며, 약효 군별로는 크게 항바이러스계, 순환계, 항균항생제, 위장관계, 호흡기관계, 항암계 등으로 분류됩니다. 원료의약품의 경우 허가된 완제의약품 생산업체로만 매출이 제한되어 품질과 기술의 우위를 점한 제품의 경우 사업 경쟁력에서 유리한 지위를 차지하는 특징이 있으며, 허가제도, 품질, 안전성 등의 이유로 장기 계약의 특성을 띄고 있습니다.

또한, 최근 제네릭 시장의 성장과 함께 아시아 지역의 원료의약품 전문업체들이 급속히 성장하고 있으며, 향후 글로벌 원료의약품 시장은 중국, 인도 등 신흥 업체들의 성장이 두드러질 것으로 예상됩니다. 또한 제네릭 고부가가치 원료의약품을 찾는 수요가 점차 늘어날 것으로 예상됨에 따라 가격경쟁력 외에 품질 및 기술경쟁력이 업체선정의 더욱 중요한 잣대로 부각될 전망입니다. 게다가 최근에는 각국의 품질기준 강화와 함께 국내에서도 원료의약품 신고제도(KDMF: Korea Drug Master File)의 확대 실시 등 원료의약품 품질 수준에 대한 규제강화로 품질이 경쟁의 핵심요소로 떠오르고 있습니다.

(2) 국내외 시장여건[완제의약품] 국내 제약시장은 약 600여개 제약사들이 경쟁중이며, 이중 완제의약품을 생산하는 업체는 250개 내외입니다. 국내 제약사들은 연구개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 낮은 수준이기 때문에 대부분의 회사들은 특허가 만료되는 제품에 대한 제네릭 의약품 개발에 집중하고 있어 타 산업에 비해 업체간 경쟁이 치열한 편입니다. 또한 대기업의 제약업 진출, 새GMP 시설투자에 따른 고정원가 상승, 유통질서의 문란, 신약개발 환경의 미약 등의 문제로 제약업계의 경영여건은 전반적으로 어려워지고 있습니다.

최근 정부는 지속적으로 약가규제 정책을 시행하고 있습니다. 더불어 '제약산업 경쟁력 강화 방안'을 통해 제약산업 구조를 근본적으로 변화시키는 제약산업의 선진화 의지를 밝히고 있습니다. 기존 제약사들의 핵심경쟁요소가 마케팅력이었다면 앞으로는 신약 R 역량과 우수 의약품의 품목 경쟁력, 글로벌 시장경쟁력이 중요한 핵심 경쟁요소로 빠르게 부상하고 있습니다.

국내 제약시장은 세계 제약시장의 약 1.3%에 불과하며 국내 제약사들은 연구 개발 능력 및 투자가 선진국에 비해 매우 낮은 수준입니다. 국내 제약사의 해외 매출은 대부분 원료의약품 및 수출에서 발생하고 있으며 자가개발 신약을 기술수출하여 해외시장으로 진출하고 있습니다. 완제의약품 부문은 국내 일반의약품 시장에서 약 4% 내외의 시장점유율을 유지하고 있습니다. [원료의약품] 국내 상위 제약사의 경우 원료의약품을 전문 생산하는 자회사를 설립해 원료를 조달하고 있으나, 대부분 국내 제약사는 일본, 중국, 유럽 등의 해외로부터 원료의약품을 수입하고 있습니다. 제네릭 제조 및 R 기반이 구축된 인도와 원가경쟁력에 있어 우위에 있는 중국의 시장점유율 확대는 더욱 가속화될 전망이나, 아직까지 가격경쟁력에 비해 그 품질은 높지 않은 것으로 알려져 있습니다. 원료의약품 부문은 수출 비중이 상당 부분을 차지하고 있으며, 원료의약품만을 전문적으로 하는 국내업체가 적고, 통계자료가 부족해 시장점유율 추이는 확인하기 어렵습니다. (3) 경쟁우위요소[완제의약품] 완제의약품 부문은 다양한 제품 포트폴리오를 가지고 있으며,이를 바탕으로 시장지배력을 강화해 나가고 있습니다. 의약외품으로 전환된 박카스는 뛰어난 현금창출력을 보유하고 있는 장수브랜드로 고객충성도가 높습니다. 박카스를 제외한 일반의약품부문은 신규 품목의 발매 및 도입으로 매출 증가가 이어지고 있습니다. [원료의약품] 원료의약품의 경우 허가된 완제의약품 생산업체로만 매출이 제한되어 품질과 기술의 우위를 점한 제품의 경우 사업 경쟁력에서 유리한 지위를 차지하는 특징이 있으며,허가 제도, 품질, 안전성 등의 이유로 장기 계약의 특성을 띄고 있습니다. 원료의약품 부문은 신원료의약품 개발을 최상의 목표로 삼고 제조기술의 혁신을 통하여 제조공정단축과 첨단화를 이뤄가고 있으며, 고수율의 원료를 경제적인 효율면에서 가장 저렴하게 생산함으로써 시장 경쟁우위를 확보해 나아가고 있습니다. (4) 영업의개황[완제의약품] 일반의약품과 박카스사업을 맡고 있는 동아제약의 당분기 매출액은 833억원으로 전년 동기 대비 5.1% 증가하였으며, 박카스 마케팅 강화 및 신규 브랜드 인수가 매출 성장을 이끌었습니다. [원료의약품]

원료의약품사업을 맡고 있는 에스티팜은 전년 동기 대비 73.0% 성장한 309억원의 매출을 기록하였습니다. 에스티팜은 우수한 품질 시스템을 기반으로 글로벌 제약사에게 API 공급을 지속적으로 확대하고 있습니다.

■ 물류부문(1) 산업의 특성 등 물류는 생산지에서 소비지까지 원자재, 재공품, 완제품 그리고 관련정보의 이동 및 보관에 소요되는 비용을 최소화하고 효율적으로 수행하기 위하여 이들을 계획, 시행 그리고 통제하는 과정입니다. 물류산업은 자체물류에서 제3자 물류로 분화, 발전되어 왔으며, 경제성장 및 관련산업의 발전과 더불어 단순 수ㆍ배송에서 수요예측, 유통정보, 재고관리, 운반관리, 주문처리, 부품 및 서비스 제공, 공장 및 창고의 입지 선정, 조달, 포장, 반품처리, 폐품회수 및 쓰레기처리, 운송, 화물의 보관을 포함하는 등그 범위를 점차 확대해 가고 있습니다.

한 나라의 국민 경제가 균형 있는 발전을 하려면 생산, 유통, 소비가 원활하게 이루어져야 하고, 이 가운데 물류는 생산과 소비 사이에 발생하는 시간과 장소의 간격을 좁혀 주는 동시에 품질이나 성능 또는 수량 상의 변화가 없도록 수요와 공급을 원활히 조절함으로써 생산자와 소비자를 함께 보호하는 역할을 수행합니다. 최근 물류산업은 시장변화와 정보기술의 발전, 새로운 유통형태 및 고객의 다양한 요구 등에 따라 신기술을 접목한 스마트 물류로 발전해가고 있으며 더불어 RFID, GPS, 웹 등의 최첨단 기술을 기반으로 한 핵심기술 개발이 활발하게 진행되고 있습니다. 또한 전방 산업 규모의 확대 및 신 유통산업의 성장 등과 더불어 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 특히 기업들의 원가절감 및 역량집중화를 위한 노력 강화 등으로 인하여 제3자 물류 및 통합물류시장의 성장 가능성은 더욱 높아질 것으로 예상됩니다.

(2) 국내외 시장여건

국내 3자 물류시장의 규모는 지속적으로 성장해 왔으며, 단기적으로 5~10%, 중장기적으로는 20~30% 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다. 3자 물류시장이 성장하고있지만 국내 기업 3자 물류 활용률은 52%로 미국 75%, 유럽 80% 이상에 비해 아직 낮은 편으로, 소비패턴의 변화, 한미FTA체결, 글로벌 시장 진출 등으로 핵심역량 강화 차원에서 물류 아웃소싱이 두드러지고 있습니다. 또한 정부는 3자 물류로 전환 할때 물류비가 14% 절감된 것으로 나타나 이를 적극 활용하기 위해 화주기업을 대상으로 3자 물류비 세액공제 컨설팅 지원 사업 등 3자물류 지원정책을 지속적으로 추진해 오고 있습니다.(3) 경쟁우위요소 당사는 대한민국 기업물류 서비스를 선도해 온 대표적 물류기업으로서 2015년 국내경제 성장세 둔화 속에서도, 높은 매출 성장을 이루어냈습니다. 또한 고객별 맞춤 서비스 제공, 지속적인 신사업 개발과 신규고객 수주로 3자 물류시장에서 지속적인 성장을 이어가고 있습니다. (4) 영업의개황 물류부문을 맡고 있는 용마로지스는 당분기 404억원의 매출을 기록하여 전년 동기 대비 23.2% 증가하였습니다. 배송서비스 부문은 전년 동기 대비 25.7% 성장한 284억원을 기록하였으며, 운송서비스 부문 또한 전년 동기 대비 16.4% 성장한 71억원을 기록하였습니다. 지속적인 신사업 개발과 신규고개 수주로 3자 물류시장에서 지속적인 성장을 이어가고 있습니다.

■ 포장용기부문(1) 산업의 특성 등 유리병, CAP, PET 제조판매업은 포장용기산업으로 분류되며 주류, 식음료, 의약품, 생수 등의 제조업체를 대상으로 하는 B2B산업 입니다. 초기투자비가 상대적으로 많이 요구되는 설비산업으로 신규업체의 진입장벽이 상대적으로 높은 산업들입니다.

먼저 유리병 사업의 경우, 규사, 석회석, 소다회 등 비금속을 원료로 하여 고온에서 용융한 뒤 내용물의 저장, 수송에 사용되는 포장용기를 생산ㆍ판매하며, 둘째로 CAP 사업은 알루미늄 원판을 성형하여 주류, 음료, 제약 및 식품용기 등의 내용물을 보존하기 위한 마개를 생산ㆍ판매합니다. 셋째로 PET 사업은 플라스틱 수지를 가공하여 PREFORM 성형, FREFORM BLOWING 과정을 거쳐 포장 용기를 생산ㆍ판매합니다. 마지막으로 원료 사업은 유리병 사업의 주원료인 규사 채굴을 통한 안정적인 공급, 원가 절감을 이뤄내고 있습니다.

현재 제병시장은 년간 4천억원 정도로 추산하고 있으며, 이 중 음료와 주류병이 70% 정도를 차지하고 있습니다. 현재 제병시장은 산업 안정기에 들어섰지만, 음료 및 드링크제, 주류산업의 소비성향이 꾸준하게 상향 전개될 것으로 예상됨에 있습니다. 또한 다소 정체되어 있는 CAP시장도 유리병 등에 대한 보완적 시각으로 제병시장의 확대와 함께 성장할 것으로 예상됩니다. 그리고 PET사업 또한 주 소비 시장이자 주력 시장이기도 한 생수시장이 매년 10% 이상씩 증가하고 있어 PET 시장도 동반 성장할 것으로 예상됩니다. 유리용기산업은 전반적으로 주류 및 식음료 산업의 경기와 일정한 관계를 가지고 있으며, 이에 따라 경기변동과 함께 계절적인 요인도 영향을 미치고 있습니다 병마개의 수요는 대규모 음료업체의 매출실적에 따라 연동되는 특성을 보이고 있으며 계절적인 요인으로 성수기(4월~ 9월)와 비수기(10월~익년 3월)로 구분되는 경향을 보이고 있습니다. 이외에도 유가 ,알루미늄등의 원부자재가격이 수익성에 많은 영향을 미치고 있는 상황입니다(2) 국내외 시장여건 국내 유리병 산업은 금비, 삼광유리, 테크팩솔루션 등을 포함한 8개 정도의 자동제병 업계를 중심으로 공급시장이 형성되어 있습니다. 병의 직접 수요처는 주류, 음료, 제약품, 화장품업계입니다. 또한 자동제병 8개사 등은 주류, 음료, 제약업계 등의 관련 회사로의 매출이 많은 비중을 차지하고 있어 경쟁 상태에 있는 제품의 비중은 낮습니다. 제병산업은 공식적인 기관의 통계자료 미발간으로 국내시장의 통계자료 산출이 어려어 시장점유율 추이는 기재를 생략합니다.(3) 경쟁우위요소 자동제병 업체간 기술 및 품질은 거의 동등한 수준으로, 현재 진입한 업계는 품질수준 평준화로 인하여 원가절감에 의한 가격경쟁력이 중요한 경쟁요소입니다. 포장용기부문은 노후화된 설비 교체 및 PET, IN-PLANT 사업과 같은 신사업 진출을 통하여 경쟁력을 강화하고 있습니다.(4) 영업의개황 포장용기부문 맡고 있는 수석은 당분기 192억원의 매출을 기록하여 전년 동기 대비 18.5% 증가하였습니다. PET병 등 신사업 진출을 통한 경쟁력 강화와 국내 생수시장의 수요 증가가 향후 포장용기사업의 성장 전망을 밝게 하고 있습니다.

나. 사업부문별 요약 재무현황[단위: 백만원, %]

구분	제69기 1분기	제68기	제67기

금액	비중	금액	비중	금액	비중

지주사	매출액	27,088	12.74%	47,703	5.74%	71,762	9.15%

영업이익	13,475	41.07%	-8,486	-	5,007	7.38%

총자산	775,362	48.71%	747,738	48.48%	706,754	53.38%

제약	매출액	114,148	53.69%	501,627	60.38%	446,155	56.87%

영업이익	17,099	52.11%	78,084	97.17%	49,808	73.44%

총자산	415,425	26.10%	407,009	26.39%	278,052	21.00%

물류	매출액	40,407	19.01%	149,207	17.96%	135,455	17.27%

영업이익	2,332	7.11%	6,669	8.30%	6,102	9.00%

총자산	133,158	8.36%	128,037	8.30%	106,897	8.07%

포장용기	매출액	19,173	9.02%	79,677	9.59%	73,544	9.37%

영업이익	413	1.26%	5,696	7.09%	6,542	9.65%

총자산	140,554	8.83%	139,993	9.08%	119,354	9.01%

기타	매출액	11,783	5.54%	52,542	6.32%	57,593	7.34%

영업이익	-506	-	-1,601	-	366	0.54%

총자산	127,442	8.01%	119,687	7.76%	113,024	8.54%

주) 각 보고부문의 금액은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.

다. 신규사업 등의 내용 및 전망(1) 사업분야 및 진출목적 당사는 신성장동력 확보를 위하여 2011년 9월 14일 일본 메이지세이카파마사와 바이오시밀러 개발에 관한 포괄적 업무제휴계약을 체결하고 2013년 말 바이오시밀러공장을 완공하였습니다. 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다. 물적분할신설회사는 디엠비(주)입니다. 분기보고서 제출기준일 이후 디엠비(주)는 디엠바이오(주)로 사명을 변경하였습니다. (2) 시장의 주요 특성 등 바이오시밀러는 오리지널 바이오 의약품의 높은 가격에 비해 가격 경쟁력을 가지고 있을 뿐 아니라 효능 및 안전성 면에서 동등성을 입증하여, 헬스케어 시스템의 경제적 부담을 완화하고 환자들에게 더 많은 치료의 기회를 제공할 수 있다는 측면에서 인류 복지증진에 공헌할 수 있습니다.

현재 바이오 의약품시장은 기존 오리지널 바이오의약품의 특허 만료의 진행, 환자 및 시장으로부터의 요구, 각국 정부의 규제정책의 변화 등을 반영하여, 바이오시밀러개발에 우호적으로 변하고 있으며, 이에 따라 향후 바이오 의약품 시장은 바이오시밀러 중심으로 급격히 확대, 재편될 것입니다. 또한 US Generic Pharmaceutical Association (GPhA)에 따르면, 기존 오리지널 바이오의약품의 특허 만료 규모가 향후 8년간 약 310억 달러에 이를 것으로 전망되고 있으며, 이에 따라 바이오시밀러 시장은 신규 지역으로의 시장 확대 및 특허 만료 지역에서의 시장 침투 등을 통하여 급격히 성장할 것으로 전망되고 있습니다.(3) 투자자금 소요액 등

[단위: 억원]

투자내용	투자기간	투자금액	자금조달원천	비고

공장건설	2012년 09월 ~ 2013년 12월	662	유상증자(2011.12.29) 529억원유상증자(2012.02.29) 500억원원	-

설비투자	2012년 09월 ~ 2013년 12월	330

합 계	992

주) 본 투자건은 생산시설 구축에 한하며, 최종 바이오시밀러 개발까지는 임상개발비용이 추가로 투자될 예정입니다. 추가 투자금액 및 예상투자회수기간은 현재 산정이 어려워 기재를 생략합니다.(4) 사업진척도 - 현재 공장건설은 완료된 상태로 시제품 생산을 위한 Validation을 진행 중에 있습니다.

2. 주요 제품 등에 관한 사항가. 주요제품 등의 현황

(단위: 백만원, %)

보고부문	품 목	구체적용도	제69기 1분기	제68기	제67기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

지주사	용역 및 브랜드사용료	-	7,147	4.27%	27,040	3.84%	32,498	5.15%

배당금수익	-	21,541	12.86%	20,883	2.96%	39,233	6.22%

기타	-	273	0.16%	933	0.13%	466	0.07%

부문계	-	28,961	17.30%	48,856	6.93%	72,197	11.45%

제약	박카스	강장내복약	41,597	24.84%	200,953	28.51%	186,524	29.58%

판피린	감기약	9,944	5.94%	25,909	3.68%	31,645	5.02%

간염치료제	원료의약품	14,840	8.86%	84,523	11.99%	52,584	8.34%

기타	-	47,767	28.53%	190,242	26.99%	175,402	27.81%

부문계	-	114,148	68.17%	501,627	71.18%	446,155	70.75%

물류	배송	집하, 배송	28,351	16.93%	99,884	14.17%	92,111	14.61%

운송	운송	7,104	4.24%	26,816	3.81%	30,600	4.85%

국제포워딩	주선업 외	4,739	2.83%	22,352	3.17%	12,664	2.01%

기타	-	213	0.13%	155	0.02%	80	0.01%

부문계	-	40,407	24.13%	149,207	21.17%	135,455	21.48%

포장용기	병유리	포장용기	4,549	2.72%	24,973	3.54%	27,967	4.43%

CAP	"	2,413	1.44%	10,627	1.51%	10,722	1.70%

PET	"	5,728	3.42%	21,562	3.06%	19,149	3.04%

기타	-	6,483	3.87%	22,515	3.19%	15,706	2.49%

부문계	-	19,173	11.45%	79,677	11.31%	73,544	11.66%

기타	부문계	-	11,783	7.04%	52,542	7.46%	57,593	9.13%

부문 간 내부거래제거	-	-45,156	-	- 126,021	-	-153,884	-

연결 기준 매출액	-	167,443	704,735	100.00%	630,625	100.00%

주) 각 보고부문의 매출은 보고부문 간의 거래내역을 제거하지 않은 수치입니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

보고부문	구분	제69기 1분기	제68기	제67기

제약	일반의약품(단위 :원)	박카스(100ml)	410	410	370

판피린(20ml)	360	360	320

원료의약품(단위: USD)	간염치료제	5,724	6,083	6,749

포장용기	포장용기(단위: 원)	병유리(100㎖)	59.50	58.66	56.85

CAP(28㎜)	16.45	16.53	16.59

PET(0.5ℓ)	59.51	61.14	65.17

주1) 운송부문은 사업의 특성상 가 격 변동추이를 표기하지 않았습니다.(1) 산출기준 - 일반의약품: 출고가 기준임 - 원료의약품: 동일 품목군내 매출액이 가장 큰 제품의 연간 가중평균 판매단가임 - 포장용기: 단순평균가격(원/개)으로 산출함(2) 주요 가격변동원인 - 일반의약품: 원재료 가격 및 인건비 변동 - 원료의약품: 연간공급계약 체결 시 결정되며, 최종약물의 특허만료나 경쟁사의 신약 출시 등으로 인한 경쟁심화에 따라 시간의 경과에 따라 공급가격도 인하되는 경향이 있음 - 포장용기: 원재료의 가격 변동으로 인함

3. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

보고부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비 율	주요 매입처

제약	재료	박카스병	박카스병	4,120	6.30%	수석

재료	박카스캡	박카스캡	1,176	1.80%	수석

재료	판피린병	판피린병	1,239	1.89%	수석

원료	고과당	액체의약품 원료	703	1.07%	삼양제넥스

포장용기	원료	소다회	유리원료	102	0.16%	동양이엔씨

재료	인쇄원판	AL CAP 재료	1,052	1.61%	삼화왕관

재료	PET수지	PET 병 재료	1,918	2.93%	롯데캐미칼

주1) 상기 비율은 연결실체의 원료, 재료, 상품매입액 대비 비율입니다.주2) 운송부문은 사업의 특성상 원재료 부문은 표기하지 않습니다.

나. 주요 원재료 등의 가격변동 추이

보고부문	품 목	단위	제69기 1분기	제68기	제67기

제약	박카스병	원/EA	59.5	59.5	57

박카스캡	원/EA	16.7	16.7	16.7

판피린병	원/EA	54	54	52

고과당	원/Kg	630	630	685

포장용기	소다회	원/Kg	377	385.0	361.8

인쇄원판	원/EA	2,028	2,158.9	2,180.3

PET수지	원/Kg	1,055	1,139.7	1,377.2

(1) 산출기준 - 단순 평균가격에 의한 산출

(2) 공급의 안전성 등- 제약부문 주요 원재료인 박카스병, 판피린병은 약 8개 제병업체들이 경쟁중인 과점시장이나 계열회사인 (주)수석으로부터 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다. 그 밖의 원재료는 경쟁적인 시장이 조성되어 있고, 장기계약을 통하여 공급받기 때문에 안정적인 원재료 수급이 가능합니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항

가. 생산에 관한 사항- 생산에 관한 사항은 개별회사별 산출방식의 차이로 인하여 개별회사별로 기재하였 습니다.- 운송부문은 사업의 특성상 생산에 관한 사항을 표기하지 않습니다.■ 제약부문 - 동아제약(주)(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 ① 생산능력

(단위: 천개)

품 목	사업소	제69기 1분기	제68기	제67기

박카스	천안공장 외	103,680	414,720	414,720

판피린	천안공장	23,040	92,160	92,160

- 생산설비의 CAPACITY를 기준으로하여 작성

② 산출기준

박카스 생산능력 = 정상조업일수 × 생산가능량/일(1,728,000병) = 60일 × 1,728,000병

= 103,680,000병

판피린 생산능력 = 정상조업일수 × 산가능량/일(384,000병) = 60일 × 384,000병

= 23,040,000병(2) 생산실적 및 가동률

① 생산실적(단위: 천개)

품 목	사업소	제69기 1분기	제68기	제67기

박카스	천안공장 외	99,146	479,671	496,356

판피린	천안공장	22,442	77,423	85,043

② 당기 가동률(단위: 시간, %)

품 목	사업소	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	평균가동율

박카스	천안공장 외	1,920	1,836	96%

판피린	천안공장	1,920	1,870	97%

■ 제약부문: 에 스티팜(주) (1) 생산능 력 및 생산능력의 산출근거 ① 생산능력

(단위 : 톤)

사업부문	품목	사업소	제69기 1분기	제68기	제67기

원료의약품	TMD	시화공장	67	269	269

반월1공장	20	81	-

반월2공장	20	81	-

- Muti-purpose 생산설비로서 과거의 주 생산품목인 TMD 생산경험을 토대로 전 설비에 대하여 TMD환산 생산가능수량으로 계산하여 연간 생산능력을 환산 ② 산출기준 시화공장 생산능력 = 정상조업일수 × TMD 생산가능량/일(897Kg) = 75일 X 897Kg

= 67톤 반월 1,2공장 생산능력 = 정상조업일수 × TMD 생산가능량/일(897Kg) = 75일 X 270Kg

= 20톤 (2) 생산실적 및 가동률① 생산실적

(단위: 백만원)

구 분	품 목	제69기 1분기	제68기	제67기

원료의약품	간염치료제	16,751	46,803	30,373

에이즈치료제	314	2,947	7,484

기타	12,434	56,518	28,884

합 계	29,499	106,295	66,741

② 당기 가동률(단위: 톤, %)

품목	생산가능수량	실제생산환산수량	가동율

시화공장(TMD환산)	67	61	91.0%

반월1공장(TMD환산)	20	16	80.0%

반월2공장(TMD환산)	20	15	75.0%

■ 포장용기부문: (주 ) 수 석 (1) 생산 능력 및 생산능력의 산출근거 ① 생산능력

사업부문	품목	사업소	제69기 1분기	제68기	제67기

병유리(단위: 톤)	병유리	안양공장	9,810	51,330	54,750

CAP(단위: 천개)	AL-CAP	안양공장	179,400	597,870	597,870

PET(단위: 천개)	BOTTLE 외	음성공장 외	309,790	1,095,584	769,372

② 산출기준 * 병유리 - 용해로의 유리물 용출 CAPCITY를 기준으로 산출함 - 가동일수는 365일 기준 * CAP - 최대 생산능력(시간당) × 평균가동시간(실제가동시간/365일) - 28m/m 2대 : 63,000개/HR 평균가동시간12HR/일

- 28m/m 1대 : 54,000개/HR 평균가동시간8HR/일

- 22m/m 1대 : 54,000개/HR 평균가동시간6HR/일

* PET - 생수CAP 1호기 1대 : 24시간 260일 기준 - 생수CAP 2호기 1대 : 24시간 260일 기준 - 생수 Short CAP 1호기 1대 : 24시간 260일 기준 - PREFORM 2대: 24시간 260일 기준 - BOTTLE 1대: 24시간 260일 기준 - In-Plant : 24시간 260일 기준 - HR/PR PREFORM(감곡) : 24시간 260일 기준 - HR BLOWING 1호기(감곡) : 24시간 260일 기준

- HR BLOWING 2호기(감곡) : 24시간 260일 기준

- PR BLOWING 1호기(감곡) : 24시간 260일 기준

(2) 생산실적 및 가동률 ① 생산실적

(단위: 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제69기 1분기	제68기	제67기

수량	금액	수량	금액	수량	금액

병유리(단위: 톤)	병유리	안양공장	7,948	4,325	43,916	21,278	48,479	23,212

CAP(단위: 천개)	AL-CAP	안양공장	159,242	1,703	656,783	7,228	665,769	7,303

PET(단위: 천개)	BOTTLE 외	음성공장 외	200,837	5,714	796.419	19.100	775,753	22,983

② 당기 가동률(단위: %)

품목	당기 가동가능시간	당기 실제가동시간	가동률

병유리	8,304	8,304	100.0%

CAP	2,964	2,681	90.,5%

PET	17,160	14,080	82.1%

합 계	28,428	25,065	88.1%

나. 생산설비 현황 등 ■ 제약부문 제약부문은 국내 에 총 5개의 생산공장을 보유하고 있습니다. 천안공장과 달성공장에서는 박카스 및 일반의약품을 생산하고 있으며 토지와 건물은 동아ST로부터 임차하여 사용하고 있습니다. 이천공장에서는 의약외품을 생산하고 있으며, 시화공장과 반월공장에서는 원료의약품을 중점적으로 생산하고 있습니다.(1) 주요 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분	사업소	소재지	소유형태	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	공시지가/과세표준시가

증가	감소

토지	이천공장	이천시	자가보유	47,316	10,891	420	-	-	11,311	11,164

시화공장	시흥시	자가보유	16,655	16,988	-	-	-	16,988	13,053

반월1공장	안산시	자가보유	8,810	9,846	-	-	-	9,846	6,093

반월2공장	안산시	자가보유	19,410	24,124	-	-	-	24,124	13,867

건물	달성공장	달성군	자가보유	-	4,176	-	-	41	4,135	1,541

이천공장	이천시	자가보유	-	4,572	-	-	44	4,528	4,358

시화공장	시흥시	자가보유	-	11,158	-	-	148	11,010	-

반월1공장	안산시	자가보유	-	17,400	-	-	151	17,249	-

반월2공장	안산시	자가보유	-	8,604	295	-	83	8,816	-

구축물	달성공장	달성군	자가보유	-	135	-	-	6	129	-

이천공장	이천시	자가보유	-	427	-	-	17	410	-

시화공장	시흥시	자가보유	-	646	-	-	50	596	-

반월1공장	안산시	자가보유	-	2,161	-	-	37	2,124	-

반월2공장	안산시	자가보유	-	1,387	2	-	34	1,355	-

기계장치	천안공장	천안시	자가보유	-	2,761	67	-	196	2,632	-

달성공장	달성군	자가보유	-	3,115	-	-	316	2,799	-

이천공장	이천시	자가보유	-	3,880	34	-	227	3,687	-

시화공장	시흥시	자가보유	-	8,052	357	16	600	7,793	-

반월1공장	안산시	자가보유	13,006	-	-	345	12,661	-

반월2공장	안산시	자가보유	11,040	-	13	390	11,417	-

합 계	154,369	1,175	29	2,685	153,610	-

(2) 설비의 신설 및 매입계획 동아쏘시오홀딩스(주)는 바이오시밀러사업 진출을 위하여 인천 송도에 공장을 2014년 6월에 완공하였으며, 2015년 3월 20일자 주주총회의 승인을 받은 분할계획서에 따라 2015년 4월 1일을 분할기일로 하여, 바이오시밀러 사업부문을 물적분할하였습니다. 현재 시제품 생산을 위한 Validation을 진행 중에 있습니다. 또한 2016년 4월 1일부로 디엠비(주)에서 디엠바이오(주)로 사명을 변경하였습니다. 에스티팜(주)는 원료의약품 생산능력 확충을 위하여 총 335억원을 투자하여 경기도 안산시에 공장을 2015년 5월에 완공하였습니다. 또한 관계회사인 동아에스티(주)의 반월공장을 510억원에 영업양수하였습니다.

■ 물류부문 물류부 문은 국내에 전국적으로 33개의 배송센터와 14개의 보관물류센터, 6개의 운송영업소를 보유하고 있습니다.(1) 주요 영업설비 현황

(단위 : 백만원)

구분	소유형태	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	공시지가

증가	감소

토지	자가보유	106,021	46,769	66	-	-	46,835	56,186

건물	46,304	35,808	-	270	35,538	-

구축물	-	5,016	46	-	90	4,972	-

기계장치	-	3,126	-	203	2,924	-

차량운반구	-	247	42	-	17	273	-

공구와기구비품	-	1,809	91	-	150	1,750	-

건설중인자산	-	-	-	-	-	-	-

합 계	92,775	246	-	729	92,292	-

■ 포 장용기부문 포장용기부문은 현재 병유리 및 CAP 생산을 하고 있는 안양공장, PET 생산을 위한음성공장, 가평공장, 감곡공장을 보유하고 있으며, 유리원료인 규사를 생산하는 남포공장을 보유하고 있습니다.(1) 주요 생산설비 현황

(단위 : 백만원)

구분	사업소	소재지	소유형태	구분(㎡)	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	공시지가/과세표준시가

증가	감소

토지	안양공장	안양시	자가보유	23,237	37,789	-	-	-	37,789	32,073

건물	안양공장	안양시	자가보유	-	635	5	-	22	618	955

구축물	안양공장	안양시	자가보유	-	122	4	-	8	118	-

음성공장	음성군	임차	-	37	-	-	1	36	-

남포공장	보령시	자가보유	-	100	-	-	3	97	-

감곡공장	음성군	임차	-	262	-	3	259	-

기계장치	안양공장(유리)	안양시	자가보유	-	7,855	7,610	798	353	14,314	-

안양공장(CAP)	안양시	자가보유	-	1,000	82	-	83	999	-

음성공장(PET)	음성군	임차	-	12,064	19	-	515	11,568	-

감곡공장(PET)	음성군	임차	-	13,925	89	-	399	,13,615	-

남포공장(원료)	보령시	자가보유	-	274	-	-	21	253	-

합 계	74,063	7,809	798	1,408	66,051	-

5. 매출 등에 관한 사항가. 매출실적

(단위: 백만원)

보고부문	매출유형	구분	품목	제69기 1분기	제68기	제67기

지주사	용역 등	내수	용역 및 브랜드사용료	7,147	27,040	32,498

배당금수익	21,541	20,883	39,233

기타	273	932	466

소계	28,961	48,855	72,197

수출	-	-	-	-

부문계	28,961	48,855	72,197

제약	제품 등	내수	박카스	41,597	200,953	186,524

판피린	9,944	25,909	31,645

기타	42,823	173,049	131,446

소계	94,364	399,911	349,615

수출	간염치료제	14,840	84,523	52,584

에이즈치료제	-	4,113	4,712

기타	4,944	13,080	39,244

소계	19,784	101,716	96540

부문계	114,148	501,627	446,155

물류	서비스	내수	배송	28,351	99,884	92,111

운송	7,104	26,816	30,600

기타	213	155	80

소계	35,668	126,855	122,791

수출	포워딩	4,739	22,352	12,664

소계	4,739	22,352	12,664

부문계	40,407	149,207	135,455

포장용기	제품 등	내수	병유리	9,852	43,746	41,249

CAP	2,412	10,637	10,829

PET	5,992	22,913	19,392

기타	541	2,352	2,074

소계	18,797	79,648	73,544

수출	PET	376	29	-

소계	376	29	-

부문계	19,173	79,677	73,544

주) 상기 실적은 보고부문간의 거래내역을 제거하지 않은 수치를 기준으로 작성된 자료입니다.

나. 판매와 관련된 사항- 판매와 관련된 사항은 사업의 특성에 따라 개별회사별로 기재합니다. ■ 제약부문: 동아제약(주) (1) 판매 경로 (가) 일반의약품 등 ① 회사 ⇒ 약국 ⇒ 소비자 ② 회사 ⇒ 의약품도매상 ⇒ 약국 ⇒ 소비자 (나) 기타 ① 회사 ⇒ 유통업체(도매상) ⇒ 소매상 ⇒ 소비자 (2) 판매방법 및 조건 영업사원들이 약국, 의약품도매상 등을 직접 방문하여 다양한 판촉활동을 실시합니다. 유통별로 대금회수조건은 다소 차이가 있으며 , 부대비용의 부담 방법은 거래실적에 따라 상호 협의하여 부담합니다. (3) 판매전략 일반의약품 등의 경우 대중매체를 통한 광고 등 판촉활동 강화를 통해 시장지배력을강화하고 있습니다. 또한 시장의 요구에 부응한 신약개발 및 우수 신약 도입 등을 통하여 국내 매출 및 수출 확대를 위해 노력하고 있습니다. ■ 제약부문: 에스티팜(주) (1) 판매경로

고객사와 직접 거래를 기본으로 하고 있으며, 고객사 구매부서로부터 접수되는 구매발주서 (Purchase Order)를 근거로 생산과 품질 확인을 거쳐 판매하고 있습니다.

(2) 판매방법 및 조건

톤 단위 이상의 상업물량을 공급하고 있는 고객사와는 대부분 연간계약을 체결하고,그에 따라 일정에 맞추어 제품을 판매합니다. 판매 조건은 제품 공급 시점으로부터 30-90일 내에 대금지불 조건입니다.

(3) 판매전략 등

개발 및 임상 단계에 있는 유력한 신약 후보 물질을 조사/발굴하여 회사의 담당자와 접촉을 시도하며, 필요 시 출장미팅이나 학회참가를 하기도 합니다. 이를 통해 임상 초기 단계부터 제품개발에 참여하여 공정 최적화 및 scale-up 등의 서비스를 제공하고, 임상 개발을 거쳐 신약이 출시되면 상업물량을 공급할 수 있는 1st supplier 지위를 확보하고, 오랜 기간 쌓아온 상호 신뢰를 바탕으로 장기간 대량 공급을 하고 있습니다 ■ 운송부문: 용마로지스(주) (1) 판매경로 영업본부 하 3PL국제영업부와 운송영업부를 운영하고 있으며 본사 직할, 지역별 사업부 및 담당DC를 통한 직접 판매를 원칙으로 하고 있습니다.(2) 판매방법 및 조건 해당 사업별 운송약관에 따른 운송요율 또는 운송요금에 의하여 현금, 전자방식 외상 매출채권 결제방식과 어음결제를 사용하고 있습니다.(3) 판매전략 등 화주 제안에 따른 물류 컨설팅 및 고객 위주의 차별화 된 맞춤 서비스 제공을 통한 판매강화를 도모하고 있으며, 물류정보시스템 개선 및 창고관리시스템 신규 도입 등을 통한 작업효율 향상과 함께 특화된 물류전문인력 양성을 통하여 최상의 서비스를 제공하고자 합니다. ■ 포장용기부문: 수석(주)(1) 판매경로

- 병, CAP : 영업팀 → 안양공장 → 의약품 및 음료 제조업체

- PET : 영업팀 → 음성공장, 감곡공장 → 생수 및 생수병 제조업체

- PET : 가평공장 → ㈜제이원(IN-PLANT설비)- 원료 : 남포공장 → 유리 제조업체

(2) 판매방법 및 조건

- 거래처별 월별 소요량에 따른 주문자 발주에 의한 주문량 생산 판매

- 대금결제는 월 마감후 정기적인 결재를 원칙으로 하고 있으며, 거래처의 신용에 따라 담보 및 선수금을 확보하여 판매하는 방식

- 부자재, 운반비, 기타 부대비용은 상호 계약시 거래조건을 정함.

(3) 판매전략 등

- 거래처의 주문에 따른 발주를 분석하여 적절한 수요의 예측과 재고관리로 생산/재고에 안정적인 공급/관리를 유지하고 있으며, 판매후에도 품질의 사후 A/S를 통하여 고객 만족을 통한 거래량의 확대, 신규거래처의 발굴 등으로 매출증대를 이룩하고 있습니다. 주요 거래처는 동아제약, 동아오츠카, 풀무원샘물, 제이원, 동원시스템 등이 있습니다

6. 시장위험과 위험관리 (1) 위험관리의 개요

연결실체는 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.① 신용위험

② 유동성위험③ 시장위험④ 자본위험

상기 위험과 관련하여 연결실체가 수행하고 있는 자본관리 및 위험관리의 목적, 정책및 절차와 위험측정방법은 본 주석에서 설명하고 있으며, 추가적인 양적 공시사항은 관련 주석에 포함되어 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결실체는 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체는 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결실체의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결실체의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결실체의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며, 금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 연결실체의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고 위험회피 수단 및 절차를 결정하며 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결실체의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리

연결실체는 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결실체는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결실체는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연 사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

ⅰ) 신용위험에 대한 최대노출정도

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

유동자산:

현금및현금성자산(*)	113,610,070	117,862,163

금융기관예치금	1,510,000	2,140,000

매출채권	88,195,635	83,343,532

기타수취채권	10,081,538	8,649,894

기타금융자산	1,561,490	1,561,490

소계	214,958,733	213,557,079

비유동자산:

금융기관예치금	63,500	33,500

기타수취채권	5,395,408	5,619,960

기타금융자산	24,395,849	41,900,928

소계	29,854,757	47,554,388

합계	244,813,490	261,111,467

(*) 연결실체가 보유하는 현금시재액은 제외하였습니다.

지배기업은 당분기말 현재 종속기업인 (주)수석농산 및 인더스파크(주)의 차입금 등에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다. 또한 지배기업은 지배기업의 우리사주조합 차입금에 대하여 종속기업인 동아제약(주)와 연대하여 지급보증을 제공하고 있는 바,지급보증으로 인한 추가적인 신용위험에 노출되어 있습니다.

한편, 연결실체는 (주)한국스탠다드차타드은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산을예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

ⅱ) 손상차손

당분기말과 전기말 현재 매출채권 및 기타수취채권의 연령 및 각 연령별로 손상된 채권금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

채권잔액	손상된 금액	채권잔액	손상된 금액

만기미도래	101,893,311	134,354	95,794,639	159,568

만기경과 ~ 12개월 이하	1,261,983	159,644	783,606	258,412

12개월 초과 ~ 18개월 이하	849,313	48,515	1,569,304	118,538

18개월 초과 ~ 24개월 이하	217,293	209,159	442,889	442,889

2년 초과	659,981	657,627	448,520	446,165

합계	104,881,881	1,209,299	99,038,958	1,425,572

당분기말과 전기말 현재 연체되었으나 손상되지 아니한 매출채권 및 기타수취채권의약정회수기일 기준 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

12개월 이하	1,102,339	525,194

12개월 초과 ~ 18개월 이하	800,798	1,450,766

18개월 초과 ~ 24개월 이하	8,134	-

24개월 초과	2,354	2,355

합계	1,913,625	1,978,315

② 유동성위험관리연결실체는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결실체의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유한 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

ⅰ) 당분기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

비파생금융부채:

매입채무	34,260,226	34,260,226	34,260,226	-	-	-

미지급금	32,501,086	32,501,086	32,501,086	-	-	-

미지급비용	12,674,173	12,674,173	12,674,173	-	-	-

유동성임대보증금	22,501	22,501	22,501	-	-	-

단기차입금	363,203,210	375,673,395	375,673,395	-	-	-

유동성장기차입금	4,393,856	4,559,476	4,559,476	-	-	-

유동성전환상환우선주	13,950,603	13,950,603	13,950,603	-	-	-

장기차입금	49,074,787	53,395,335	645,013	17,600,288	14,934,546	20,215,488

비유동성미지급금	910,399	910,399	910,399	910,399	910,399	910,399

임대보증금	5,000	5,000	5,000	-	-	-

예수보증금	92,399	92,399	92,399	-	-	-

합계	511,088,240	528,044,593	475,294,271	18,510,687	15,844,945	21,125,887

연결실체는 금융부채의 계약상 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다.

ⅱ) 전기말

(단위: 천원)

구분	장부금액	계약상 현금흐름	1년 미만	2년 이하	3년 이하	3년 초과

비파생금융부채:

매입채무	31,221,602	31,221,602	31,221,602	-	-	-

미지급금	58,695,170	58,695,170	58,695,170	-	-	-

미지급비용	13,431,229	13,431,229	13,431,229	-	-	-

유동성임대보증금	2,441,876	2,441,876	2,441,876	-	-	-

단기차입금	315,951,301	326,799,143	326,799,143	-	-	-

유동성장기차입금	47,510,150	49,300,952	49,300,952	-	-	-

유동성전환상환우선주	26,586,190	26,586,190	26,586,190	-	-	-

장기차입금	39,722,610	43,455,736	1,108,644	6,969,624	14,356,047	21,021,421

비유동성미지급금	910,399	910,399	-	910,399	-	-

임대보증금	5,000	5,000	5,000	-	-	-

예수보증금	92,700	92,700	92,700	-	-	-

합계	536,568,227	552,939,997	509,682,506	7,880,023	14,356,047	21,021,421

③ 시장위험관리ⅰ) 환위험 연결실체는 외화차입 등과 관련하여 주로 USD 및 JPY의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(외화단위: USD, JPY, CNY, EUR, GBP, HKD, SGD, 원화단위: 천원)

계정과목	기간	당분기말	전기말

외화종류	외화금액	원화환산금액	외화금액	원화환산금액

자산:

현금및현금성자산	USD	8,432,205.44	9,726,457	9,347,633.10	10,955,465

JPY	33,767,849.00	346,464	48,602,414.00	472,420

CNY	2.23	-	19,631.99	3,504

매출채권	USD	1,301,529.32	1,501,314	3,708,893.56	4,346,823

GBP	-	-	12,129.25	21,055

미수금	USD	192,111.64	221,601	1,500.00	1,758

소계	11,795,836	15,801,025

부채:

매입채무	USD	6,991,626.33	8,064,841	6,729,428.52	7,885,579

EUR	20,811.60	27,210

미지급금	USD	2,445,130.97	2,820,458	2,404,925.78	2,818,573

EUR	16,813.81	21,983	74,055.07	94,830

JPY	6,781,479.40	69,579	6,527,696.11	63,450

GBP	-	-	1,505.32	2,613

HKD	12,312.91	1,832	199,202.10	30,121

SGD	13,492.05	11,516	9,543.78	7,903

미지급비용	USD	582.40	672	17,615.60	38

차입금	JPY	1,236,535,144.00	12,687,102	1,236,535,144.00	12,019,250

소계	23,705,193	22,922,357

당분기와 전분기 중 적용된 환율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	평균환율	기말환율

당분기	전분기	당분기말	전기말

USD	1,201.44	1,100.26	1,153.50	1,172.00

EUR	1,324.87	1,239.34	1,307.43	1,280.53

JPY(100￥)	1,042.81	923.39	1,026.02	972.01

CNY	183.14	176.72	177.69	178.48

GBP	-	1,665.91	-	1,735.91

SGD	856.64	811.28	853.56	828.09

HKD	154.54	141.86	148.77	151.21

연결실체는 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 각 외화에 대한 환율 10%변동시 환율변동이 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	56,340	(56,340)	459,986	(459,986)

EUR	(4,919)	4,919	(9,483)	9,483

JPY	(1,241,022)	1,241,022	(1,161,028)	1,161,028

CNY	-	-	350	(350)

GBP	-	-	1,844	(1,844)

SGD	(1,152)	1,152	(790)	790

HKD	(183)	183	(3,012)	3,012

합 계	(1,190,936)	1,190,936	(712,133)	712,133

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및부채를 대상으로 하였습니다.

ⅱ) 이자율위험

연결실체는 변동이자부 금융상품과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 변동이자부 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채:

단기차입금	363,203,210	315,951,301

유동성장기차입금	4,393,856	47,510,150

장기차입금	49,074,787	39,722,610

합계	416,671,853	403,184,061

당분기와 전분기 변동이자부 금융상품과 관련되어 이자율 1% 변동시 손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 증가(감소)	(1,041,680)	1,041,680	(3,999,796)	3,999,796

ⅲ) 가격위험

연결실체는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 시장성 있는 금융상품은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

매도가능금융자산	9,175,619	26,534,170

④ 자본위험관리연결실체의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결실체의경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입, 자산매각 그리고 유상증자 등을 통하여 부채비율을 개선하기 위한 정책을 지속적으로 유지하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

순부채:

유동성차입금	381,547,669	390,047,641

비유동차입금	49,074,787	39,722,610

소계	430,622,456	429,770,251

차감:

현금및현금성자산	115,674,649	119,992,840

금융기관예치금	1,573,500	2,173,500

매출채권	88,195,635	83,343,532

기타수취채권	15,476,946	14,269,854

기타금융자산	25,957,339	43,462,418

소계	246,878,069	263,242,144

순부채(자산)	183,744,387	166,528,107

자본	645,181,472	602,641,535

7. 파생상품거래 현황 등- 해당사항 없음

8. 경영상의 주요계약 등

보고부문	계약종류	계약상대방	계약기간	주요내용	비고

제약	일반의약품 영업 및유통 계약	바이엘코리아	2011.8~2016.12	- 바이엘 코리아의 일반의약품 8개 제품에 대한 동아제약의 국내 영업 및 유통 담당- 바이엘 코리아는 해당 제품에 대한 전반적인 마케팅 활동 진행	-

바이오실밀러 개발을 위한포괄적 업무제휴 계약	Meiji SeikaPharma(일본)	2011.9~2031.9	- 인천경제자유구역 송도지구내 바이오시밀러 cGMP 공장 건설 - 바이오시밀러 제품의 공동 연구, 개발, 생산 및 판매- 당사자간 각각 한국, 일본 판매승인 취득 및 전세계시장 공동 진출	-

9. 연구개발 활동가. 연구개발 담당조직

구분	팀명	인원	비고

동아쏘시오홀딩스연구본부	바이오텍연구소	바이오텍연구1팀	16	-

바이오텍연구2팀	26	-

바이오텍연구3팀	24	-

바이오텍연구4팀	8

혁신신약연구소	중개화학연구팀	12	-

분자약리연구팀	9	-

합 계	98	-

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

과 목	제69기 1분기	제68기	제67기	비 고

연구개발비용 계	8,129	37,125	34,912	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	4.85%	5.27%	6.74%	-

(주) 상기 내용은 제약부문 연구개발비 및 연결 매출액 기준으로 작성되었습니다.

다. 연구개발 실적

연구과제	내 용	연구기간	연구진행현황	비 고

DA-3131	노인성 황반변성	2009.01 ~	전임상	-

DMB-3113	관절염 치료제(Humira Biosimilar)	2010.12 ~	전임상	-

DA-3204	골접유합치료제	2013.04 ~	전임상	-

DMB-3111	유방암치료제	2013. ~	Phase Ⅰ 완료	일본

10. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 지적재산권에 관한 사항 당사는 "동아" 브랜드의 소유주로서 브랜드의 가치제고 및 육성, 보호 활동을 종합적으로 수행해 나가고 있으며, "동아" 브랜드를 사용하는 회사와 상호간에 브랜드 사용계약을 체결하여 사용상의 의무를 명확히 함과 아울러 상표권 사용료를 수취하고 있습니다. 나. 환경물질 배출 또는 환경 보호와 관련된 사항

당사는 '저탄소 녹색성장 기본법 제42조 제5항'에 따른 관리업체에 해당 사항이 없고 녹색 기업 인증을 받은 바는 없으며, 친환경 기업으로서의 사회적 책임을 다하기 위해 다음의 노력을 기울이고 있습니다.

□ 에너지절감노력

1) 전력 모니터링시스템 구성 : 2012년 1월 ~ 2월 정부에서 실시한 전력사용량 10%절감에 적극동참(피크시간대 생산 및 작업시간 조정)

2) 실천방안

- 실내온도 조정(동절기 : 18℃, 하절기 : 25℃)

- 조명 : 자연 채광을 이용하여 전등소등

- 점심시간 : 컴퓨터 및 실내조명소등

- 외등 시간타이머설치 운영- 고효율 보일러 교체

- 하절기 수축열System 운영

- 상수 및 연수Pump Inverter 절전운전

- 소형Compressor운영으로 대용량 Compressor정지

□ 수질환경 개선 노력

1) 수질환경개선을 위하여 합성현장에서 발생되는 유기용제 폐수를 1차 물리. 화학적 처리 후 2차 생물학적처리를 실시 법적허용기준이내로 처리하여 방류2) 1차 물리, 화학적 처리시설(가압부상시스템)

- 현재 1일 최대 처리량 : 6 Ton/day

- 시설보완 최대 처리량 : 40 Ton/day3) 매월 전문기관에 자가측정 의뢰하여 Data관리

□ 폐기물관리

1) 생산 시 발생되는 유기용매 분리배출

2) 지정폐기물 전문위탁업체에 의뢰 하여 처리(재활용업체)

□ 유해화학물질 관리

1) 유해화학물질 취급품목 변경등록 : 유독물 관리기준 동법 제24조

2) 변경등록 완료 후 분리보관 사용(유독물보관소, 옥외탱크저장소)

3) 유해화학물질 관리대장 작성