CS홀딩스 분기보고서 (2019.09)
3. 연결재무제표 주석

1. 연결실체의 개요(1) 지배기업의 개요CS홀딩스주식회사(이하 "지배기업")는 1949년 1월에 설립되어 1975년 12월에 발행주식을 한국증권선물거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장하였습니다.지배기업은 2010년 1월 1일을 분할기준일로 투자사업분문을 영위할 존속법인인 CS홀딩스주식회사(구, 조선선재주식회사, 상장회사)와 인적분할 신설법인인 조선선재주식회사(상장회사) 및 물적분할 신설법인인 조선선재온산주식회사(비상장회사)로 분할하였습니다.

지배기업은 설립 후 수차의 증자와 분할을 거쳐 당3분기말 현재 납입자본금은 5,772백만원이며, 지배기업의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수	지분율

장원영(대표이사)	620,416주	53.74%

장준영	185,671주	16.08%

기타	348,395주	30.18%

합계	1,154,482주	100.00%

(2) 당3분기말과 전기말 현재 연결대상 종속기업 개요

회사명	소재지	결산일	지분율	회사개요

당3분기말	전기말

조선선재(주)(*1)	대한민국	12월 31일	45.33%	45.33%	용접재료 등의 생산 및 판매

씨에스로직스(주)	대한민국	12월 31일	100.00%	100.00%	부동산임대업, 화물하역 및 운송주선

조선선재온산(주)	대한민국	12월 31일	100.00%	100.00%	용접재료 등의 생산 및 판매

CHOSUN VINA CO.,LTD	베트남	12월 31일	100.00%	100.00%	용접재료 등의 생산 및 판매

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	일본	12월 31일	100.00%	100.00%	용접재료 등의 판매

(*1) 조선선재(주)에 대한 연결실체의 유효 지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상 등을 고려시 지배기업이 조선선재(주)에 대해 사실상 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(3) 종속기업의 요약재무정보연결재무제표에 포함된 종속기업의 주요 재무현황(내부거래 제거 전)은 다음과 같습니다.1) 당3분기

(단위: 원)

구분	당3분기말	당3분기

자산총계	부채총계	매출액	3분기순이익(손실)

조선선재(주)	118,822,394,373	10,425,663,468	47,636,260,436	10,201,256,260

조선선재온산(주)	64,124,270,098	13,097,904,796	62,126,901,812	2,594,449,944

씨에스로직스(주)	61,713,571,741	1,415,042,196	1,670,556,664	463,444,275

CHOSUN VINA CO.,LTD	12,437,695,230	3,384,248,297	10,849,491,304	72,687,646

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	779,562,242	930,129,583	1,162,344,554	(158,113,948)

합계	257,877,493,684	29,252,988,340	123,445,554,770	13,173,724,177

2) 전기(단위: 원)

구분	전기말	전3분기

자산총계	부채총계	매출액	3분기순이익(손실)

조선선재(주)	115,036,197,421	12,419,710,609	46,473,709,808	8,540,787,362

조선선재온산(주)	62,085,293,728	13,138,036,587	53,067,146,580	612,590,118

씨에스로직스(주)	60,999,343,037	1,050,584,630	1,513,614,715	345,500,178

CHOSUN VINA CO.,LTD	11,562,477,015	3,208,298,058	9,524,848,749	(802,085,343)

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	735,850,537	722,551,637	1,160,187,352	(90,704,626)

합계	250,419,161,738	30,539,181,521	111,739,507,204	8,606,087,689

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 3분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 연결중간재무제표입니다. 동 요약 3분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

(3) 회계정책의 변경

1) 연결실체가 당3분기에 새로 적용한 한국채택국제회계기준과 그로 인한 회계정책의변경 내용은 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1116호 '리스' 제정 기준서 제1116호 ‘리스’는 현행 기준서 제1017호 ‘리스’, 해석서 제2104호 ‘약정에 리스가 포함되어 있는지의 결정’, 해석서 제2015호 ‘운용리스: 인센티브’, 해석서 제2027호 ‘법적 형식상의 리스를 포함하는 거래의 실질에 대한 평가’를 대체합니다. 리스를 이용하는 경우 당사는 기초자산을 사용할 권리를 나타내는 사용권자산(리스자산)과 리스료를 지급할 의무를 나타내는 리스부채를 인식하고 있습니다. 다만, 단기리스(리스개시일에, 리스기간이 12개월 이하인 리스)와 소액자산 리스의 경우에는 동 기준서의 예외규정인 실무적 간편법을 적용하고 있습니다. 사용권자산은 유형자산의 감가상각에 대한 요구사항을 적용하여 리스개시일부터 사용권자산의 내용연수 종료일과 리스기간 종료일 중 이른 날까지 감가상각하며, 리스부채는 내재이자율(또는 증분차입이자율)에 따라 리스기간에 걸쳐 금융비용과 리스부채를 인식하고 지급한 리스료를 리스부채에서 차감합니다.

리스를 제공하는 경우 당사는 리스자산의 소유에 따른 위험과 보상의 대부분이 리스이용자에게 이전되는 경우에는 금융리스로 분류하고, 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않는 리스는 운용리스로 분류하고 있습니다. 금융리스는 리스개시일에 금융리스에 따라 보유하는 자산을 리스순투자와 동일한 금액의 수취채권으로 표시하고 일정한 기간수익률을 반영하는 방식으로 리스기간에 걸쳐 금융수익을 인식하며 해당 기간의 리스료를 리스총투자에 대응시켜 원금과 미실현금융수익을 감소시키고 있습니다. 운용리스는 정액 기준이나 다른 체계적인 기준으로 운용리스의 리스료를 수익으로 인식합니다.동 기준서의 제정이 3분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 아래와 같습니다.

당사는 기업회계기준서 제1116호의 적용으로 종전에 기업회계기준서 제1017호의 원칙에 따라 '운용리스'로 분류하였던 리스와 관련하여 리스부채를 인식하였습니다. 해당 리스부채는 2019년 1월 1일 현재 리스이용자의 증분차입이자율로 할인한 나머지 리스료의 현재가치로 측정되었습니다. 2019년 1월 1일 현재 리스부채의 측정에 사용된 리스이용자의 가중평균 증분차입이자율은 2.666% ~ 7.214% 입니다.

기업회계기준서 제1116호(리스)의 전환효과에 대해서는 2019년 1월 1일부터 누적효과 일괄조정법을 적용하였습니다.

- 2019년1월1일 재무상태표에 미치는 영향당사는 최초적용일(2019년 1월 1일)에 사용권자산 및 리스부채를 추가로 인식하였습니다. 최초적용일(2019년 1월 1일)의 재무제표에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	금액

사용권자산	667,997,745

리스부채	667,997,745

- 당기 포괄손익계산서에 미치는 영향

당사는 종전에 운용리스로 분류하였던 리스에 대하여 운용리스비용 대신에 감가상각비와 이자비용을 인식하였으며 당기 중 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	금액

사용권자산상각비	209,915,210

이자비용	13,181,659

② 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정

중도상환특성을 가진 금융자산을 조기상환 하는 경우, 해당 금융자산의 보유자가 추가비용을 지급하지 않고 오히려 보상을 받는 경우에도 계약상 현금흐름이 원금과 이자로 구성되며, 금융부채가 변경, 교환되고 제거되지 않을 경우에도 금융자산과 동일하게 상각후원가를 재계산하고 조정금액을 당기손익으로 회계처리합니다.동 개정사항이 3분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.③ 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 개정

제도의 개정이 발생한 경우, 제도를 개정 전과 후로 구분하고 해당 시점 사외적립자산의 공정가치 및 갱신된 보험수리적 가정을 이용하여 순확정급여부채(자산)를 재측정하는 한편, 과거근무원가 및 정산손익을 먼저 인식한 후 자산인식상한효과를 결정하고 이를 기타포괄손익으로 인식합니다.동 개정사항이 3분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.④ 기업회계기준서 제1115호 '고객과의 계약에서 생기는 수익' 개정

발생원가 투입법을 적용하는 경우 동 기준서의 일반적인 회계단위인 ‘수행의무’를기준으로 공시여부를 결정하는 것이 아닌, ‘개별계약’을 기준으로 거래가격이 직전 회계연도 매출액의 5% 이상이면 추가 공시합니다.

동 개정사항이 3분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.⑤ 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자’ 개정

관계기업과 공동기업에 대한 금융상품이지만 지분법을 적용하지 않는 장기투자지분에 대해 기준서 제1109호를 적용하는 한편, 관계기업과 공동기업에 대한 순투자의 일부를 구성하는 장기투자지분의 손상회계처리는 기준서 제1028호보다 기준서 제1109호를 우선하여 적용합니다.

동 개정사항이 3분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.⑥ 기업회계기준 해석서 제2123호 '법인세 처리의 불확실성' 제정법인세와 관련하여 과세당국은 조사할 권한이 있는 만큼 모두 조사할 것이고 그 조사를 할 때에 관련되는 정보를 모두 알고 있다는 가정하에, 불확실성을 최소화하는 접근법과 불확실성에 대한 과세당국의 수용가능성을 고려하여 세무기준액 등을 산정합니다.동 기준서의 제정이 3분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

⑦ 한국채택국제회계기준 연차개선 2015-2017- 기업회계기준서 제1103호 '사업결합' : 공동영업에 대한 지배력을 획득하는 거래는 단계적 사업결합에 해당- 기업회계기준서 제1111호 ;공동약정' : 공동영업 당사자가 공동지배력을 획득하더라도 연결실체범위는 변경 없음- 기업회계기준서 제1012호 '법인세' : 배당의 법인세효과는 그 원천별로 당기손익, 기타포괄손익 또는 자본으로 인식- 제1023호 '차입원가' : 적격자산 취득 활동이 완료되면 관련 특정목적차입금은 일반차입금에 포함

동 기준서의 연차개선이 3분기연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

3. 유의적인 회계정책연결실체가 한국채택국제회계기준에 따른 3분기연결재무제표 작성에 적용한 유의적인 회계정책은 주석2에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2018년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 연차연결재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

4. 위험관리(1) 재무위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 매입채무, 단기차입금 및 기타지급채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한금융자산도 보유하고 있습니다. 연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은아래에서 설명하는 바와 같이,각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결실체는 투기목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 가지 유형으로구성되어 있습니다.

① 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결실체는 당3분기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 3분 기와 전 3분 기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기	전 3분기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	7,503,188	(7,503,188)	34,194,060	(34,194,060)

이자수익	410,291,915	(410,291,915)	494,463,010	(494,463,010)

② 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결실체는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR, VND)

구분	당 3분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

USD	36,314,830	43,625,005,055	40,133,760	44,873,557,193

JPY	422,727,007	4,706,642,499	255,964,041	2,593,376,473

EUR	429,769	564,991,884	106,037	135,638,404

VND	23,515,217,751	1,218,088,280	20,182,437,440	972,793,485

외화자산합계	50,114,727,718	48,575,365,555

USD	1,486,237	1,785,416,643	5,241,140	5,860,117,710

JPY	-	-	2,610,311	26,447,154

EUR	39,559	52,005,843	4,381	5,603,488

VND	10,822,124,611	560,586,055	6,063,739,328	292,272,236

외화부채합계	2,398,008,541	6,184,440,588

당 3분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	4,183,958,841	(4,183,958,841)	3,901,343,948	(3,901,343,948)

JPY/원	470,664,250	(470,664,250)	256,692,932	(256,692,932)

EUR/원	51,298,604	(51,298,604)	13,003,492	(13,003,492)

VND/원	65,750,223	(65,750,223)	68,052,125	(68,052,125)

합계	4,771,671,918	(4,771,671,918)	4,239,092,497	(4,239,092,497)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

③ 가격위험연결실체는 지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산

- 시장성 있는 지분증권	2,141,963,510	2,248,977,015

당 3분기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성있는 지분증권의 가격변동이 자본(기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익, 전기는 매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	107,098,176	(107,098,176)	112,448,851	(112,448,851)

법인세효과	(23,561,599)	23,561,599	(24,738,747)	24,738,747

법인세효과 차감후 기타포괄손익	83,536,577	(83,536,577)	87,710,104	(87,710,104)

2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

현금및현금성자산	102,830,790,250	78,499,770,043

매출채권	18,456,153,811	17,192,581,342

기타수취채권	4,036,953,225	4,649,573,335

기타금융자산(금융기관예치금)	43,916,315,975	61,442,792,690

합계	169,240,213,261	161,784,717,410

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 연결실체는 기업은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.① 당 3분기말

(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	4,742,454,197	686,974,981	-	5,429,429,178

단기차입금	-	1,442,112,000	-	1,442,112,000

기타지급채무	7,389,774,027	485,757,313	711,733,178	8,587,264,518

합계	12,132,228,224	2,614,844,294	711,733,178	15,458,805,696

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	5,976,474,975	465,976,680	-	6,442,451,655

단기차입금	5,190,082,094	-	-	5,190,082,094

기타지급채무	7,217,705,810	232,914,100	281,000,000	7,731,619,910

합계	18,384,262,879	698,890,780	281,000,000	19,364,153,659

(2) 자본위험관리연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

부채 (A)	28,735,165,632	29,665,433,326

자본 (B)	284,463,995,233	274,752,759,527

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	146,747,106,225	139,942,562,733

차입금 (D)	1,442,112,000	5,190,082,094

부채비율 (A/B)	10.10%	10.80%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

5. 금융상품 범주별 내역

(1) 당 3분기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다음과 같습니다.1) 당 3분기말

(단위: 원)

구분	상각후원가로측정하는 금융자산	당기손익-공정가치금융자산	기타포괄손익-공정가치금융자산	상각후원가로 측정하는 금융부채	합계