CS홀딩스 분기보고서 (2018.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한법률(이하 '공정거래법' 또는 '법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지 하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시켜며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

당사는 지주부문과 용접재료를 생산 및 판매, 임대수익 등 기타매출 부분을 포함하는 용접재료부문을 영위하고 있습니다.

가. 사업부문별 현황

보고서 작성 기준일 현재 당사 및 한국채택국제회계기준의 도입에 따른 연결대상 종속회사와 주요 자회사가 영위하는 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	회사명	주요재화 및 용역

지주부문	CS홀딩스	자회사 관리

용접재료부문	조선선재	용접재료 생산 및 판매

조선선재온산

CHOSUN VINA CO.,LTD

씨에스로직스(주)	부동산 임대 외

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	용접재료 판매

(1) 지주부문

당사는 2010년 1월 1일 투자 부분을 담당하는 CS홀딩스(주)와 피복용접재료 사업 부문을 영위하는 조선선재(주)와 플럭스코어드와이어 용접재료 사업 부문을 영위하는 조선선재온산(주)로 분할되었습니다. 2017년 8월 조선선재온산㈜는 인적분할의 방식으로 플럭스코어드와이어 용접재료 사업 부문을 영위하는 조선선재온산㈜와 물류/임대 사업 부문을 영위하는 씨에스로직스㈜로 분할하였으며, 2017년 10월 조선선재온산㈜는 동양금속㈜를 합병하여, 공정거래법상의 자회사로 조선선재㈜, 조선선재온산㈜, 씨에스로직스㈜를 두고 있습니다.

(2) 용접재료부문(가) 산업의 특성

용접 산업은 우리나라 주력 산업인 자동차, 건설, 조선 등에 파급효과가 가장 큰 기반산업이며, 부품을 조립하여 제품으로서 기능을 부여하는 핵심 기술입니다. 용접 산업의 발전은 전방의 국가 주력 산업을 통한 국가의 성장과 수출을 주도하며 이를 통하여 후방으로는 다양한 소재, 부품, 원자재 분야 등 산업 전반에 걸친 발전을 도모하는 선순환 발전 유도가 되는 산업입니다.

용접재료 산업은 금속 야금 기술과 고도의 공정기술이 요구되는 장치산업으로써 제품의 주요 사용 분야는 소규모 철공소부터 조선, 건설, 기계, 화공플랜트, 강관, 자동차 등 대규모이면서 고도의 기술을 필요로 하는 기간산업까지 금속을 접합하는 공정에 아주 다양하고 빈번하게 사용되고 있습니다. 용접재료는 주로 산업 자재로써 유통되는 특성이 있으며, 개인 소비자를 대상으로 하는 일반소비재와는 시장의 형태가 다릅니다.

국내 피복아크용접봉 제조기술은 당사를 필두로 이미 세계적 수준에 올라와 있으며, 현재 중국 등 신흥국가들은 가격을 무기로 거센 도전을 하고 있으며, 기술의 격차도 점차 줄어들고 있지만, 아직 당사를 포함한 국내 기술 수준을 따라오지 못하고 있는 상황입니다.

플럭스코어드와이어는 조선, 플랜트, 건설, 강관 등 대량의 용접을 수반하는 다양한 산업에 폭넓게 사용됩니다. 국내 중공업이 세계적인 경쟁력을 가지고 있는 만큼 관련 용접재료의 글로벌 경쟁력 또한 높다 할 수 있습니다.

다만, 피복아크용접봉과 플럭스코어드와이어 중 고합금 및 비철계열의 특수제품의 경우 일본, 미국 등의 제품과 비교해 기술 차이가 있습니다. 하지만, 지속적인R 투자와 연구개발을 통해 그 격차를 매년 줄이고 있는 상황입니다.

솔리드와이어의 경우 주로 자동차, 건설기계 등 산업에 사용되며, 관련 산업경기에 영향을 받습니다. 솔리드와이어는 제조 공정상 WIRE의 직선도 유지기술과 도금기술이 핵심입니다.

(나) 경기변동의 특성

용접재료 산업은 산업 자재의 특성이 있기에 고가의 일반 소비재나 사치성 물품과 같이 경기변동에 민감하게 반응하는 품목은 아닙니다. 따라서, 용접재료는 주요 기간산업의 영향을 받는 소재 산업 즉, 산업 자재의 특성이 있는바 일반적 경기지표들보다는 철강 자재의 소비와 아주 밀접한 연관이 있습니다. 특히 철 구조물, 기계, 플랜트, 조선, 자동차, 건설, 강관 등의 산업경기와 맞물려 움직이며, 외부적 요인으로는 원자재 가격 등락에 따라 수익성이 영향을 받는 산업이기도 합니다. 계절적인 요인으로는 여름이 비수기이며 그 외의 기간은 그다지 큰 차이를 보이지 않습니다

(다) 시장여건

용접재료는 건설, 조선, 자동차 등과 같은 국가중추산업의 핵심 기초 소재이며 자동차, 건설, 조선 등 각 산업에서 요구하는 특성에 따라 제품을 생산하며 계속된 공정 합리화와 연구개발을 통하여 고객의 요구에 빠르게 대응하고 있습니다.

당사를 포함하여 현대종합금속, 고려용접봉, 세아에삽 등 용접재료를 생산하는 업체들이 시장점유율을 높이기 위하여 치열하게 경쟁하고 있습니다.

국가에서는 용접산업을 국가경쟁력의 기반이 되는 뿌리산업으로 선정하고 법과 정책을 통해 지속적인 육성을 추진하고 있습니다. 당사의 주요 자회사인 조선선재(주)와 조선선재온산(주)은 정부로부터 ‘뿌리기술전문기업’으로 선정되어 기술 역량과 경영역량을 대외적으로 인정받고 있습니다. 또한, 산업발전에 이바지한 공로가 인정되어 ‘뿌리기업명가’로 선정되어 대통령 표창을 수상하기도 하였습니다.

(※ 뿌리기술전문기업이란 국내 제조업의 근간인 뿌리산업 중"핵심뿌리기술"을 보유하고, 성장가능성이 우수한 기업을 대상으로 기술 역량과 경영역량을 종합적으로 평가하여 국가에서 선정한 기업을 칭함.)

2. 매출에 관한 사항가. 매출실적(연결기준)

연결실체의 매출은 연결실체내 회사들이 다양한 사업을 영위하므로 주요사업영역별로 기재하고 주요종속회사의 경우 구체적으로 개별재무제표 기준으로 별도로 기재합니다.

(단위: 백만원)

사업부문	대상회사	주요제품 및
서비스	제71기 1분기	제70기	제69기

지주부문	CS홀딩스	브랜드 로열티	293	1,183	1,205

관계사 배당금	855	855	-

기타	228	562	584

용접재료부문	조선선재	용접재료 등	15,710	66,011	63,088

조선선재온산	용접재료 등	17,135	25,180	-

씨에스로직스(주)	부동산 임대 등	489	40,712	68,497

CHOSUN VINA CO.,LTD	용접재료 등	2,784	9,535	11,315

CHOSUN WELDING
JAPAN CO.,LTD	용접재료 판매	379	1,053	979

단순합계	37,873	147,062	149,738

연결조정효과	(7,714)	(26,102)	(26,593)

합 계	30,159	120,960	123,145

나. 매출실적(재무제표기준)

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	제71기 1분기	제70기	제69기

지주부문	브랜드 로열티	293	1,183	1,205

관계사배당금	855	855	-

기타	228	562	584

합 계	1,377	2,600	1,789

3. 시장위험과 위험관리

연결실체의 주요 금융부채는 매입채무, 단기차입금 및 기타지급채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한금융자산도 보유하고 있습니다. 연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은아래에서 설명하는 바와 같이,각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결실체는 투기목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 가지 유형으로 구성되어 있습니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결실체는 당분기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당분기와 전분기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	9,819,165	(9,819,165)	15,800,301	(15,800,301)

이자수익	154,941,226	(154,941,226)	144,037,627	(144,037,627)

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

(2) 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결실체는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR, VND)

구분	당분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

USD	13,732,620	14,645,839,363	13,348,044	14,301,094,193

JPY	945,229,466	9,466,095,017	855,973,388	8,124,129,022

EUR	479,135	628,600,717	419,023	536,034,687

VND	15,833,732,950	741,018,702	14,278,635,964	673,951,618

외화자산합계	25,481,553,799	23,635,209,520

USD	9,089,393	9,693,838,178	9,197,300	9,853,987,167

JPY	5,733,613	57,419,844	2,476,355	23,503,332

EUR	56,036	73,516,693	20,501	26,226,262

VND	15,660,424,771	732,907,879	10,024,807,775	473,170,927

외화부채합계	10,557,682,594	10,376,887,688

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	495,200,119	(495,200,119)	444,710,703	(444,710,703)

JPY/원	940,867,517	(940,867,517)	810,062,569	(810,062,569)

EUR/원	55,508,402	(55,508,402)	50,980,843	(50,980,843)

VND/원	811,082	(811,082)	20,078,069	(20,078,069)

합계	1,492,387,120	(1,492,387,120)	1,325,832,184	(1,325,832,184)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 가격위험

연결실체는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어있습니다. 연결실체의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결실체의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

매도가능금융자산

시장성 있는 지분증권	2,784,266,670	1,748,078,960

시장성 없는 지분증권	6,875,000	6,875,000

합계	2,791,141,670	1,754,953,960

당분기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성있는 지분증권의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	139,213,334	(139,213,334)	87,403,948	(87,403,948)

법인세효과	(30,626,933)	30,626,933	(19,228,869)	19,228,869

법인세효과 차감후 기타포괄손익	108,586,401	(108,586,401)	68,175,079	(68,175,079)

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결실체는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	81,948,925,458	81,561,318,504

매출채권	16,756,763,609	15,343,325,359

기타수취채권	5,429,400,497	4,093,610,384

기타금융자산(금융기관예치금)	59,428,026,866	60,789,436,720

합계	163,563,116,430	161,787,690,967

연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 연결실체는 우리투자증권 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결실체는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	7,622,167,049	406,035,267	-	8,028,202,316

단기차입금	5,156,175,057	2,105,370,610	-	7,261,545,667

기타지급채무	9,559,059,258	239,955,350	205,000,000	10,004,014,608

합계	22,337,401,364	2,751,361,227	205,000,000	25,293,762,591

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	5,991,523,639	315,791,031	-	6,307,314,670

단기차입금	4,657,888,699	3,525,506,043	-	8,183,394,742

기타지급채무	6,963,021,408	283,270,050	241,000,000	7,487,291,458

합계	17,612,433,746	4,124,567,124	241,000,000	21,978,000,870

라. 자본위험관리

연결실체의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	36,262,465,576	33,003,454,719

자본 (B)	269,988,110,683	269,430,420,723

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	141,376,952,324	142,221,045,224

차입금 (D)	7,261,545,667	8,183,394,742

부채비율 (A/B)	13.43%	12.25%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

※ 주요 자회사의 사업의 내용조선선재주식회사 >

1. 주요 제품, 서비스 등

당사는 2010년 1월 1일에 CS홀딩스 주식회사로부터 인적분할을 통해 신설된 회사로서 주요제품에 대한 매출액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제 9 기 1분기	제 8 기	제 7 기

매출액	매출액	매출액

용접재료 등	15,710	66,011	63,088

계	15,710	66,011	63,088

2. 주요 원재료에 관한 사항

당사는 포스코 등으로부터 원재료를 수급하고 있으며 부재료의 경우 재료의 특성상 국내 생산이 되지 않는 품목들이 있으며 이러한 품목의 경우 해외로부터 수입을 하고 있습니다.

가. 주요 원재료등 가격변동추이(단위 : 원/KG)

구 분	제 9 기 1분기	제 8 기	제 7 기

Y-11(원재료)	837	797	707

ER70S-6(원재료)	847	804	714

나. 주요 원재료 구매현황(단위: 천원)

제 품	주원재료	용 도	매입액	주매입처	비 고

일반봉	Y-11	용접봉 주원재료	1,781,063	(주)포스코	-

MC-WIRE	ER70S-6	용접봉 주원재료	1,374,928	(주)포스코	-

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제 9 기 1분기	제 8 기

용접재료부문	용접재료	포항공장	12,512	49,312

합 계	12,512	49,312

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 용접재료 : 2017년 생산능력(가용 설비 기준)

② 산출방법

- 1일 * 2교대 * 22.2일 * 3개월

(나) 평균가동시간

① 1일 가동 가능 시간 : 20시간(주.야)

② 연간 가동 가능 시간 : 5,330시간

③ 월평균 가동 가능 일수 : 22.2일

④ 연간 가동 가능 일수 : 267일나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제 9 기 1분기	제 8 기

용접재료부문	CR-13 외	포항공장	7,258	30,021

합 계	7,258	30,021

(2) 당기의 가동률(단위: 시간)

사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

포항공장	1,320	766	58.01%

합 계	1,320	766	58.01%

(3) 생산설비의 현황 등(단위: 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

포항
공장	자가소유	포항	토지	5,324,199,000	-	-	-	5,324,199,000	-

건물	2,514,968,445	-	-	(31,728,135)	2,483,240,310	-

구축물	599,131,260	15,100,000	-	(22,436,388)	591,794,872	-

기계장치	1,007,457,653	15,300,000	-	(47,371,380)	975,386,273	-

(국고보조금)	(3,426,500)	-	-	183,562	(3,242,938)	-

합 계	9,442,329,858	30,400,000	-	(101,352,341)	9,371,377,517	-

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제9기 1분기	제8기	제7기

용접재료부문	제품	용접봉 등	15,175	64,422	61,559

상품	용접봉 등	387	897	1,032

기타	기타	148	692	496

합 계	15,710	66,011	63,088

나. 판매경로(국 내)

- 생산자(공장) --> 대리점 --> 소비자

- 생산자(공장) --> 실수요자(대리점을 통하지 않은 직접 판매)

(해 외)

- 해외 BUYER 수주- 해외법인의 수주

다. 판매방법 및 조건

구 분	판매경로	대금회수조건	비고

대리점	소비자 판매	개별계약조건	-

실수요자	일반 기업체등	개별계약조건	-

라. 판매전략- 시장지배력 강화- 수주영업 활성화

- 유통경쟁력 확대5. 시장위험과 위험관리

가. 원부자재 가격의 변화와 수급상황

당사의 원자재인 철강재와 광물 등은 국제가격의 등락이 큰 편이며 경기상황에 따라필요원자재의 수급에 불안정성이 발생할 수 있습니다. 또한 수입 원부자재의 경우 환율에 따라 입고 단가가 달라져 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 지역적 계절적 요인

용접재료는 산업의 근간이 되는 자재이며 특히 철강 구조물등에 직접 사용됩니다. 따라서 대형실수요자들이 밀집해 있는 지역에서 수요가 많으며 이러한 업체들의 상황이 악화될때 그 지역의 수요가 감소하여 회사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다.

계절적으로는 작업환경이 좋지 않은 혹서기, 혹한기에 제품의 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

다. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당분기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당분기와 전분기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	3,800,241	(3,800,241)	3,100,890	(3,100,890)

이자수익	100,544,173	(100,544,173)	88,145,950	(88,145,950)

라. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD의 환위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD,EUR)

계정과목	당분기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	708,278.32	755,378,829	USD	1,839,166.94	1,970,483,460

매출채권	USD	826,059.21	880,992,147	USD	604,363.72	647,515,289

미수금	USD	52,210.59	55,682,594	USD	52,210.59	55,938,426

외화자산합계	USD	1,586,548.12	1,692,053,570	USD	2,443,530.66	2,673,937,175

매입채무	USD	849,179.45	905,649,883	USD	352,135.55	377,278,028

EUR	56,036.20	73,516,693	EUR	20,501.28	26,226,262

단기차입금	USD	1,542,000.99	1,644,544,056	USD	3,822,010.08	4,094,901,600

외화부채합계	USD	2,391,180.44	2,623,710,632	USD	4,174,145.63	4,498,405,890

EUR	56,036.20	EUR	20,501.28

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	(85,814,037)	85,814,037	(179,824,245)	179,824,245

EUR/원	(7,351,669)	7,351,669	(2,622,626)	2,622,626

합계	(93,165,706)	93,165,706	(182,446,871)	182,446,871

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

현금및현금성자산	47,279,418,629	47,212,563,493

매출채권	9,073,041,909	8,059,387,540

기타수취채권	2,351,234,553	1,991,275,775

기타유동금용자산(금융기관예치금)	33,487,467,287	34,848,682,615

합계	92,191,162,378	92,111,909,423

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

바. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	4,475,505,598	-	-	4,475,505,598

단기차입금	1,151,761,119	492,782,937	-	1,644,544,056

기타지급채무	3,700,525,272	31,536,450	-	3,732,061,722

합계	9,327,791,989	524,319,387	-	9,852,111,376

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	3,142,314,729	-	-	3,142,314,729

단기차입금	2,937,848,751	1,157,052,849	-	4,094,901,600

기타지급채무	3,424,264,874	59,321,050	-	3,483,585,924

합계	9,504,428,354	1,216,373,899	-	10,720,802,253

사. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

부채 (A)	15,125,294,272	14,479,771,158

자본 (B)	97,603,756,790	97,491,859,407

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	80,581,585,916	81,931,536,108

차입금 (D)	1,644,544,056	4,094,901,600

부채비율 (A/B)	15.50%	14.85%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

조선선재온산주식회사 >

당사는 2017년 8월 1일부로 조선선재온산(주)(분할 후 상호명 : 씨에스로직스(주))와 인적분할을 통해 조선선재온산주식회사로 신규 설립되었습니다.

※ ' 2. 주요 원재료에 관한 사항 ' 은 인적분할 전 자료를 포함하여 작성하였습니다.

1. 주요 제품, 서비스 등(단위: 백만원)

구 분	제2기 1분 기	제1기	-

매출액	매출액	-

용접재료 등	17,135	25,180	-

계	17,135	25,180	-

2. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료등 가격변동추이

(단위 : 원/KG)

구 분	제2기 1분 기	제1기	2016년

CSP2-WB (원재료)	944	785	869

Y308 (원재료)	3,918	3,811	3,592

나. 주요 원재료 매입처 등(단위: 천원)

구 분	용도	매입액	주매입처	비고

CSP2-WB (원재료)	제품 원재료	285,201	세운철강 주식회사	-

Y308 (원재료)	제품 원재료	615,278	세아창원특수강 주식회사	-

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제2기 1분기	제1기

용접재료부문	용접재료	온산공장	48,960	48,960

합 계	48,960	48,960

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 용접재료 : 2018년 생산능력(가용 설비 기준)

② 산출방법

- 1 일 * 2 교대 * 21.7 일 * 3개월

(나) 평균가동시간

① 1일 가동 가능 시간 : 20시간(주.야)

② 연간 가동 가능 시간 : 5,208시간

③ 월평균 가동 가능 일수 : 21.7일

④ 연간 가동 가능 일수 : 260일나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제2기 1분기	제1기

용접재료부문	용접재료	온산공장	5,647	22,682

합 계	5,647	22,682

(2) 당 기 의 가동률(단위: 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

온산공장
(용접재료부문)	1,304	602	46.1%

합 계	1,304	602	46.1%

(3) 생산설비의 현황 등(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

온산
공장	자가소유	온산	토지	3,701,623	-	-	-	3,701,623	-

건물	3,937,496	-	-	(48,204)	3,889,292	-

구축물	516,573	-	-	(7,523)	509,050	-

기계장치	1,940,785	7,300	-	(99,189)	1,848,896	-

(국고보조금)	(10,599)	-	-	1,316	(9,283)	-

합 계	10,085,878	7,300	-	(153,600)	9,939,578	-

4. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제2기 1분기	제1기	-

용접재료부문	제품	용접재료 등	11,796	18,444	-

상품	용접재료 등	4,589	6,038	-

기타	기타	673	698	-

합 계	17,135	25,180	-

나. 판매경로(국 내)

- 생산자(공장) --> 대리점 --> 소비자

- 생산자(공장) --> 실수요자(대리점을 통하지 않은 직접 판매)

(해외)

- 해외 BUYER 수주- 해외법인의 수주

다. 판매방법 및 조건

구 분	판매경로	대금회수조건	비고

대리점	소비자 판매	개별계약조건	-

실수요자	일반 기업체등	개별계약조건	-

라. 판매전략- 시장지배력 강화- 수주영업 활성화

- 유통경쟁력 확대- 영업역량 강화5. 시장위험과 위험관리

가. 원부자재 가격의 변화와 수급상황

당사의 원자재인 철강재와 광물 등은 국제가격의 등락이 큰 편이며 경기상황에 따라 필요원자재의 수급에 불안정성이 발생할 수 있습니다. 또한 수입 원부자재의 경우 환율에 따라 입고 단가가 달라져 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 지역적 계절적 요인

용접재료는 산업의 근간이 되는 자재이며 특히 철강 구조물등에 직접 사용됩니다. 따라서 대형실수요자들이 밀집해 있는 지역에서 수요가 많으며 이러한 업체들의 상황이 악화될때 그 지역의 수요가 감소하여 회사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 계절적으로는 작업환경이 좋지 않은 혹서기, 혹한기에 제품의 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

다 . 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당분 기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당분기과 전분기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분기	전분기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	4,949,572	(4,949,572)	-	-

이자수익	10,792,775	(10,792,775)	-	-

라. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 분기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR)

계정과목	당분기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	2,151,627.41	2,294,710,640	USD	2,121,499.20	2,272,974,242

JPY	208,101,741.00	2,084,055,694	JPY	133,712,725	1,269,080,844

EUR	107,066.96	140,466,498	EUR	46,954.92	60,067,082

매출채권	USD	6,250,359.84	6,666,008,790	USD	4,883,305.61	5,231,973,630

JPY	81,979,796.00	820,994,866	JPY	66,944,632	635,378,198

EUR	30,000.00	39,358,500	EUR	30,000	38,377,500

미수금	USD	45,696.59	48,735,413	USD	-	-

외화자산합계	USD	8,447,683.84	12,094,330,401	USD	7,004,804.81	9,507,851,496

JPY	290,081,537.00	JPY	200,657,357

EUR	137,066.96	EUR	76,954.92

매입채무	USD	3,338,919.45	3,560,957,594	USD	2,437,176.74	2,611,191,160

미지급금	USD	13,585.05	14,488,456	USD	-	-

JPY	2,667,872.00	26,717,670	JPY	1,657,320	15,729,790

단기차입금	USD	4,617,743.49	4,924,823,431	USD	3,167,469.77	3,393,627,112

JPY	5,300,000.00	53,077,380	JPY	5,300,000	50,302,830

외화부채합계	USD	7,970,247.99	8,580,064,531	USD	5,604,646.51	6,070,850,892

JPY	7,967,872.00	JPY	6,957,320

당 분 기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	50,918,536	(50,918,536)	150,012,960	(150,012,960)

JPY/원	282,525,551	(282,525,551)	183,842,642	(183,842,642)

EUR/원	17,982,500	(17,982,500)	9,844,458	(9,844,458)

합계	351,426,587	(351,426,587)	343,700,060	(343,700,060)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 분 기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 분기말	전기말

현금및현금성자산	13,056,547,389	12,963,633,998

매출채권	12,412,004,768	9,880,510,634

기타수취채권	1,309,055,598	1,026,882,789

합계	26,777,607,755	23,871,027,421

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

바. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 분 기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 분기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	8,856,319,314	-	-	8,856,319,314

단기차입금	3,365,313,138	1,612,587,673	-	4,977,900,811

기타지급채무	3,351,123,444	2,418,900	-	3,353,542,344

합계	15,572,755,896	1,615,006,573	-	17,187,762,469

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	6,457,260,462	-	-	6,457,260,462

단기차입금	1,720,039,948	1,723,889,994	-	3,443,929,942

기타지급채무	3,355,344,121	53,949,000	-	3,409,293,121

합계	11,532,644,531	1,777,838,994	-	13,310,483,525

사. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 분기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 분기말	전기말

부채 (A)	17,816,970,771	13,823,545,243

자본 (B)	48,839,127,278	48,769,408,573

현금및현금성자산 및 유동성 금융기관예치금 (C)	13,056,547,389	12,963,633,998

차입금 (D)	4,977,900,811	3,443,929,942

부채비율 (A/B)	36.48%	28.34%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

6. 연구개발활동(단위: 백만원)

과 목	제2기 1분 기	제1기	비고

연구개발비용 계	358	551	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.1%	2.2%	-

씨에스로직스주식회사>1. 주요 제품, 서비스 등

(단위: 백만원)

구 분	제9기 1분기	제8기	제7기

매출액	매출액	매출액

용접재료 및
부동산 임대 등	489	40,712	68,497

계	489	40,712	68,497

2. 매출에 관한 사항가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제9기 1분기	제8기	제7기

용접재료부문	제품	용접재료 등	-	29,909	51,402

상품	용접재료 등	-	9,071	15,386

기타	부동산 임대 등	489	1,732	1,709

합 계	489	40,712	68,497

3. 시장위험과 위험관리가 . 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당 분 기 말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 분 기 와 전 분 기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 분 기	전 분 기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	-	-	3,100,890	(3,100,890)

이자수익	3,828,914	(3,828,914)	88,145,950	(88,145,950)

나. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 분 기 말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR)

계정과목	당 분 기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	1,867,627.82	1,991,825,074	USD	1,861,210.58	1,994,101,015

JPY	680,502,474.00	6,814,960,076	JPY	680,502,474.00	6,458,717,031

EUR	342,067.70	448,775,719	EUR	342,067.70	437,590,105

외화자산합계	USD	1,867,627.82	9,255,560,869	USD	1,861,210.58	8,890,408,151

JPY	680,502,474.00	JPY	680,502,474.00

EUR	342,067.70	EUR	342,067.70

당 분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	199,182,507	(199,182,507)	199,410,102	(199,410,102)

JPY/원	681,496,008	(681,496,008)	645,871,703	(645,871,703)

EUR/원	44,877,572	(44,877,572)	43,759,011	(43,759,011)

합계	925,556,087	(925,556,087)	889,040,816	(889,040,816)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

다. 가격위험

당사는 매도가능지분상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당분기말	전기말

매도가능금융자산

시장성 있는 지분증권	2,167,191,320	1,153,845,660

시장성 없는 지분증권	6,875,000	6,875,000

합계	2,174,066,320	1,160,720,660

당분 기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성있는 지분증권의 가격변동이 기타포괄손익(매도가능금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	108,359,566	(108,359,566)	57,692,283	(57,692,283)

법인세효과	(23,839,105)	23,839,105	(12,692,302)	12,692,302

법인세효과 차감후 기타포괄손익	84,520,461	(84,520,461)	44,999,981	(44,999,981)

라. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당분 기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분 기말	전기말

현금및현금성자산	11,805,910,897	12,273,859,169

매출채권	128,516,403	165,359,713

기타수취채권	496,794,832	467,626,969

합계	12,431,222,132	12,906,845,851

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

마. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(1) 당 분기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	-	-	-	-

단기차입금	-	-	-	-

기타지급채무	53,906,455	196,000,000	205,000,000	454,906,455

합계	53,906,455	196,000,000	205,000,000	454,906,455

(2) 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	-	-	-	-

단기차입금	-	-	-	-

기타지급채무	263,460,449	160,000,000	241,000,000	664,460,449

합계	263,460,449	160,000,000	241,000,000	664,460,449

바. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당분 기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당분 기말	전기말

부채 (A)	876,787,807	783,733,655

자본 (B)	60,572,104,229	60,225,635,958

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	11,805,910,897	12,273,859,169

차입금 (D)	-	-

부채비율 (A/B)	1.45%	1.30%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

※ 주요 종속회사의 사업의내용조선선재주식회사 >

상기 주요 자회사의 내용과 같습니다.

조선선재온산주식회사 >상기 주요 자회사의 내용과 같습니다.

씨에스로직스주식회사 >상기 주요 자회사의 내용과 같습니다.