CS홀딩스 반기보고서 (2020.06)
3. 연결재무제표 주석

1.연결회사의 개요

(1) 지배기업의 개요

CS홀딩스주식회사(이하 "지배기업")는 1949년 1월에 설립되어 1975년 12월에 발행주식을 한국증권선물거래소가 개설하는 유가증권시장에 상장하였습니다.

지배기업은 2010년 1월 1일을 분할기준일로 투자사업부문을 영위할 존속법인인 CS홀딩스주식회사(구, 조선선재주식회사, 상장회사)와 인적분할 신설법인인 조선선재주식회사(상장회사) 및 물적분할 신설법인인 조선선재온산주식회사(비상장회사)로 분할하였습니다.

지배기업은 설립 후 수차의 증자와 분할을 거쳐 당 반기말 현재 납입자본금은 5,772백만원이며, 지배기업의 주요 주주는 다음과 같습니다.

주주명	소유주식수	지분율

장원영(회장)	620,416주	53.74%

장준영	185,671주	16.08%

기타	348,395주	30.18%

합계	1,154,482주	100.00%

(2) 연결대상 종속기업 개요

회사명	소재지	결산일	지분율	회사개요

당 반기	전기말

조선선재(주)(*1)	대한민국	12월 31일	45.33%	45.33%	용접재료 등의 생산 및 판매

씨에스로직스(주)(구.조선선재온산(주))	대한민국	12월 31일	100.00%	100.00%	부동산임대업, 화물하역 및 운송주선

조선선재온산(주)	대한민국	12월 31일	100.00%	100.00%	용접재료 등의 생산 및 판매

CHOSUN VINA CO.,LTD	베트남	12월 31일	100.00%	100.00%	용접재료 등의 생산 및 판매

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	일본	12월 31일	100.00%	100.00%	용접재료 등의 판매

(*1) 조선선재(주)에 대한 연결회사의 유효 지분율이 과반수 미만이나, 나머지 주주의지분율이 매우 낮고 넓게 분산되어 있으며, 과거 주주총회에서의 의결 양상 등을 고려시 지배기업이 조선선재(주)에 대해 사실상 지배력이 있는 것으로 판단하였습니다.

(3) 종속기업의 요약재무정보

연결재무제표에 포함된 종속기업의 주요 재무현황은 다음과 같습니다.

1) 당 반기(단위: 원)

구분	당 반기말	당 반기

자산총계	부채총계	매출액	당기순이익(손실)

조선선재(주)	125,737,122,147	11,024,555,448	30,592,350,457	7,369,388,373

조선선재온산(주)	65,373,446,662	12,314,994,896	44,905,583,403	2,088,407,974

씨에스로직스(주)	64,776,223,501	5,258,818,097	1,129,822,876	(21,752,267)

CHOSUN VINA CO.,LTD	13,956,882,546	3,983,162,267	9,253,444,581	834,590,606

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	498,929,305	822,763,957	518,215,392	(272,252,814)

합계	270,342,604,161	33,404,294,665	86,399,416,709	9,998,381,872

2) 전기말(단위: 원)

구분	전기말	전 반기

자산총계	부채총계	매출액	당기순이익(손실)

조선선재(주)	121,051,072,476	10,573,544,184	15,767,197,332	3,113,795,205

조선선재온산(주)	62,820,276,507	11,813,236,717	20,627,206,848	497,330,642

씨에스로직스(주)	60,786,810,375	945,140,957	557,105,569	197,740,120

CHOSUN VINA CO.,LTD	12,253,955,024	3,432,401,286	3,443,453,340	(119,652,814)

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	746,997,429	795,979,316	395,376,055	(99,856,966)

합계	257,659,111,811	27,560,302,460	40,790,339,144	3,589,356,187

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

지배기업과 그 종속기업(이하 "연결실체")의 반기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약 연결중간재무제표입니다. 동 요약 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호(중간재무보고)에 따라 작성되었으며, 연차연결재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석에는 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 중간연결재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 실제 결과는 이러한 추정치와 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간 동안 인식되고 있습니다.

3. 유의적인 회계정책

연결실체가 다음에서 설명하고 있는 사항을 제외하고 2019년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다. 다음에서 설명하고 있는 회계정책의 변경사항은 2020년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표에도 반영될 것 입니다.

1) 회계정책의 변경

당사는 2020년 1월 1일을 최초적용일로 하여, 다른 기준서의 결과적인 개정사항을 포함하여 다음의 새로운 기준서 및 기준서의 개정사항을 적용하였습니다.

- 재무보고를 위한 개념체계 개정

- 사업의 정의 (기업회계기준서 제1103호 '사업결합' 개정)

- 중요성의 정의 (기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시' 및 제1008호 '회계정책,회계추정의 변경 및 오류'의 개정)

2) 회계정책 변경의 영향

당사는 기업회계기준서 개정에 따른 재무적 영향이 유의적이지 않다고 판단하고 있습니다.

4. 위험관리(1) 재무위험관리

연결회사의 주요 금융부채는 매입채무, 단기차입금 및 기타지급채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한금융자산도 보유하고 있습니다. 연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은아래에서 설명하는 바와 같이,각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결회사는 투기목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

1) 시 장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 가지 유형으로구성되어 있습니다.

① 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 당 반기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 반기와 전 반기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기	전 반기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	6,040,073	(6,040,073)	5,712,640	(5,712,640)

이자수익	323,349,624	(323,349,624)	275,138,251	(275,138,251)

② 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR, VND)

구분	당 반기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

USD	50,386,762.50	60,499,967,982	47,430,170	54,914,651,836

JPY	716,833,268	7,974,220,322	571,127,486	6,073,769,474

EUR	666,990.82	900,564,333	478,680	621,053,481

VND	35,940,030,105	1,861,693,559	19,394,912,650	969,745,633

외화자산합계	71,236,446,196	62,579,220,424

USD	2,124,786.55	2,509,823,087	2,215,713	2,565,352,589

JPY	60,005,765	669,694,339	60,297,735	641,248,323

EUR	-	-	10,000	12,974,300

VND	16,330,182,689	845,903,463	15,109,240,474	755,462,024

외화부채합계	4,025,420,889	3,975,037,236

당 반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	5,799,014,490	(5,799,014,490)	5,234,929,925	(5,234,929,925)

JPY/원	730,452,598	(730,452,598)	543,252,115	(543,252,115)

EUR/원	90,056,433	(90,056,433)	60,807,918	(60,807,918)

VND/원	101,579,010	(101,579,010)	21,428,361	(21,428,361)

합계	6,721,102,531	(6,721,102,531)	5,860,418,319	(5,860,418,319)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

③ 가격위험

연결회사는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

기타금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	1,950,068,991	2,003,586,775

당 반기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성있는 지분증권의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	97,503,450	(97,503,450)	100,178,439	(100,178,439)

법인세효과	(21,450,759)	21,450,759	(22,039,257)	22,039,257

법인세효과 차감후 기타포괄손익	76,052,691	(76,052,691)	78,139,182	(78,139,182)

2) 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 반기말과 전기말현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

현금및현금성자산	108,880,052,795	102,833,356,832

매출채권	19,226,495,196	18,285,934,950

기타수취채권	4,259,790,045	3,907,505,901

기타금융자산(금융기관예치금)	23,846,114,579	22,530,027,189

합계	156,212,452,615	147,556,824,872

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 연결회사는 기업은행, 미래에셋대우증권 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 반기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	6,708,205,424	-	-	6,708,205,424

차입금	-	2,112,985,200	-	2,112,985,200

기타지급채무	5,079,393,326	2,648,944,531	771,000,000	8,499,337,857

리스부채	798,111	57,602,223	251,719,264	310,119,598

합계	11,788,396,861	4,819,531,954	1,022,719,264	17,630,648,079

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	7,251,171,502	-	-	7,251,171,502

단기차입금	-	2,031,282,000	-	2,031,282,000

기타지급채무	7,403,701,981	18,073,000	671,000,000	8,092,774,981

리스부채	118,656,000	255,986,154	94,132,846	468,775,000

합계	14,773,529,483	2,305,341,154	765,132,846	17,844,003,483

(2) 자본위험관리

연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

부채 (A)	29,375,030,815	28,138,799,708

자본 (B)	293,957,502,500	286,152,713,131

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	132,726,167,374	125,363,384,021

차입금 및 리스부채 (D)	2,423,104,798	2,477,494,739

부채비율 (A/B)	9.99%	9.83%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

5. 금융상품 범주별 내역

(1) 당 반기말과 전기말 현재 금융상품의 범주별 분류내역은 다 음과 같습니다.

1) 당 반기말(단위: 원)

구분	상각후원가로 측정하는금융자산	당기손익-공정가치측정 금융자산	기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	상각후원가로 측정하는금융부채	합계