CS홀딩스 반기보고서 (2021.06)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사의 주요 금융부채는 매입채무, 단기차입금 및 기타지급채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한금융자산도 보유하고 있습니다. 연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은아래에서 설명하는 바와 같이,각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결회사는 투기목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 가지 유형으로구성되어 있습니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 당 반 기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 반 기와 전 반 기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기	전 반 기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	5,201,186	(5,201,186)	6,040,073	(6,040,073)

이자수익	318,735,253	(318,735,253)	323,349,624	(323,349,624)

(2) 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결회사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결회사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 반 기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR, VND)

구분	당 반 기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

USD	52,997,362.22	59,873,843,914	51,133,426.54	55,614,674,470

JPY	1,070,579,132	10,942,603,432	876,515,519	9,240,752,516

EUR	694,889.22	934,222,966	700,322.32	937,199,343

VND	45,821,776,241	2,249,849,213	40,573,305,902	1,911,002,708

외화자산합계	74,000,519,525	67,703,629,037

USD	1,810,428.66	2,056,120,572	1,602,339.65	1,673,919,182

JPY	71,820,998	734,096,784	72,430,391	763,604,641

EUR	17,478.00	23,497,773	-	-

VND	20,300,439,926	996,751,600	14,219,620,169	669,744,110

외화부채합계	3,810,466,729	3,107,267,933

당 반 기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	5,781,772,334	(5,781,772,334)	5,394,075,529	(5,394,075,529)

JPY/원	1,020,850,665	(1,020,850,665)	847,714,788	(847,714,788)

EUR/원	91,072,519	(91,072,519)	93,719,934	(93,719,934)

VND/원	125,309,761	(125,309,761)	124,125,860	(124,125,860)

합계	7,019,005,280	(7,019,005,280)	6,459,636,110	(6,459,636,110)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결회사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 가격위험

연결회사는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

기타금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	6,380,811,522	3,144,791,079

당 반 기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성있는 지분증권의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	319,040,576	(319,040,576)	157,239,554	(157,239,554)

법인세효과	(70,188,927)	70,188,927	(34,592,702)	34,592,702

법인세효과 차감후 기타포괄손익	248,851,649	(248,851,649)	122,646,852	(122,646,852)

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 반 기말과 전기말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

현금및현금성자산	131,524,792,467	133,785,528,522

매출채권	21,540,660,932	16,303,357,834

기타수취채권	3,804,466,023	3,555,979,339

기타금융자산(금융기관예치금)	11,978,044,248	4,936,044,395

합계	168,847,963,670	158,580,910,090

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 연결회사는 기업은행, 미래에셋대우증권 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 반 기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 반 기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	8,690,466,998	-	-	8,690,466,998

차입금	-	2,103,459,600	-	2,103,459,600

기타지급채무	5,928,688,272	2,641,425,707	1,984,905,500	10,555,019,479

리스부채	50,423,764	111,346,701	175,999,598	337,770,063

합계	14,669,579,034	4,856,232,008	2,160,905,098	21,686,716,140

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	6,127,295,389	-	-	6,127,295,389

단기차입금	759,067,200	1,311,829,200	-	2,070,896,400

기타지급채무	8,870,321,257	496,554,080	1,139,342,500	10,506,217,837

리스부채	142,120,971	142,120,970	152,429,719	436,671,660

합계	15,898,804,817	1,950,504,250	1,291,772,219	19,141,081,286

라. 자본위험관리

연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 반 기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

부채 (A)	32,883,931,804	28,164,318,547

자본 (B)	304,555,385,395	295,561,249,297

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	143,502,836,715	138,721,572,917

차입금 및 리스부채 (D)	2,441,229,663	2,507,468,060

부채비율 (A/B)	10.80%	9.53%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

※ 주요 자회사의 위험관리 및 파생거래

조선선재주식회사 >가. 원부자재 가격의 변화와 수급상황

당사의 원자재인 철강재와 광물 등은 국제가격의 등락이 큰 편이며 경기상황에 따라필요원자재의 수급에 불안정성이 발생할 수 있습니다. 또한 수입 원부자재의 경우 환율에 따라 입고 단가가 달라져 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 지역적 계절적 요인

용접재료는 산업의 근간이 되는 자재이며 특히 철강 구조물등에 직접 사용됩니다. 따라서 대형실수요자들이 밀집해 있는 지역에서 수요가 많으며 이러한 업체들의 상황이 악화될때 그 지역의 수요가 감소하여 회사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다.

계절적으로는 작업환경이 좋지 않은 혹서기, 혹한기에 제품의 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

다. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이자율위험은 미래의 시장 이자율변동에 따라 예금 또는 차입금등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다

당사는 당 반기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 반기와 전 반기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기	전반기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	-	-	570,979	(570,979)

이자수익	224,719,168	(224,719,168)	214,318,116	(214,318,116)

라. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD 및 EUR의 환위험에 노출되어 있습니다. 당 반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR)

구분	당반기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	29,443,063.66	33,270,661,936	USD	30,553,494.75	33,242,202,286

JPY	434,997,461.00	4,446,196,048	JPY	434,997,461.00	4,586,004,232

매출채권	USD	324,697.93	366,908,660	USD	386,328.33	420,325,223

미수금	USD	61,953.71	70,007,693	USD	61,953.71	67,405,637

기타유동금융자산	USD	93,102.00	105,205,260	USD	81,446.00	88,613,248

외화자산합계	USD	29,922,817.30	38,258,979,597	USD	31,083,222.79	38,404,550,626

JPY	434,997,461.00	JPY	434,997,461.00

매입채무	USD	108,700.00	122,831,000	USD	-	-

EUR	17,478.00	23,497,773	EUR	-	-

외화부채합계	USD	108,700.00	146,328,773	USD	-	-

EUR	17,478.00	EUR	-

당 반 기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	3,368,995,255	(3,368,995,255)	3,381,854,639	(3,381,854,639)

JPY/원	444,619,605	(444,619,605)	458,600,423	(458,600,423)

EUR/원	(2,349,777)	2,349,777	-	-

합계	3,811,265,082	(3,811,265,082)	3,840,455,063	(3,840,455,063)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 가격위험

당사는 기타금융자산의 가격위험에 노출되어 있습니다. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 에 대한 투자는 경영진의 판단에 따라 비경상적으로 이루어지고 있습니다. 당 반 기말과 전기말 현재 기타금융자산의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 (시장성있는 지분증권)	3,063,210,962	642,859,814

당 반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 금융자산의 가격이 5% 변동 시 가격변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	153,160,548	(153,160,548)	32,142,991	(32,142,991)

법인세효과	(33,695,321)	33,695,321	(7,071,458)	7,071,458

법인세효과 차감후 기타포괄손익	119,465,228	(119,465,228)	25,071,533	(25,071,533)

바. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 반 기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

현금및현금성자산	86,410,472,107	82,604,961,170

매출채권	7,991,726,908	6,986,194,042

기타수취채권	7,998,217,343	7,968,016,468

기타금융자산(금융기관예치금)	2,753,205,260	4,094,273,195

합계	105,153,621,618	101,653,444,875

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

사. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 반기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 반기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	3,437,498,385	-	-	3,437,498,385

기타지급채무	2,412,724,380	958,563,758	10,000,000	3,381,288,138

리스부채	104,611,203	135,891,813	79,538,039	320,041,055

합계	5,954,833,968	1,094,455,571	89,538,039	7,138,827,578

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	2,950,279,326	-	-	2,950,279,326

단기차입금	3,373,051,429	30,000,000	-	3,403,051,429

기타지급채무	77,223,382	77,223,382	82,128,275	236,575,039

합계	6,400,554,137	107,223,382	82,128,275	6,589,905,794

아. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당반기말	전기말

부채 (A)	10,683,109,359	9,019,080,172

자본 (B)	121,709,487,025	116,942,305,630

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	89,163,677,367	86,699,234,365

차입금 및 리스부채 (D)	320,041,055	236,575,039

부채비율 (A/B)	8.78%	7.71%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

조선선재온산주식회사 >가. 원부자재 가격의 변화와 수급상황

당사의 원자재인 철강재와 광물 등은 국제가격의 등락이 큰 편이며 경기상황에 따라 필요원자재의 수급에 불안정성이 발생할 수 있습니다. 또한 수입 원부자재의 경우 환율에 따라 입고 단가가 달라져 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 지역적 계절적 요인

용접재료는 산업의 근간이 되는 자재이며 특히 철강 구조물등에 직접 사용됩니다. 따라서 대형실수요자들이 밀집해 있는 지역에서 수요가 많으며 이러한 업체들의 상황이 악화될때 그 지역의 수요가 감소하여 회사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 계절적으로는 작업환경이 좋지 않은 혹서기, 혹한기에 제품의 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

다 . 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당 반 기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 반 기와 전 반 기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기	전 반기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	-	-	-	-

이자수익	12,356,241	(12,356,241)	8,225,412	(8,225,412)

라. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR)

계정과목	당 반기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	3,658,725.94	4,134,360,316	USD	3,677,670.70	4,001,305,719

JPY	572,267,209	5,849,257,607	JPY	389,875,022	4,110,296,412

EUR	694,889.21	934,222,952	EUR	663,208.71	887,532,426

매출채권	USD	8,083,542.26	9,134,402,763	USD	5,862,491.46	6,378,390,708

JPY	42,809,038	437,559,739	JPY	33,455,600	352,709,009

EUR	-	-	EUR	37,113.60	49,666,904

미수금	USD	137,414.42	155,278,294	USD	137,414.42	149,506,890

외화자산합계	USD	11,879,682.62	20,645,081,671	USD	9,677,576.58	15,929,408,068

JPY	615,076,247	JPY	423,330,622

EUR	694,889.21	EUR	700,322.31

매입채무	USD	2,276,073.25	2,571,962,773	USD	2,077,752.50	2,260,594,721

미지급금	USD	58,210.07	65,777,380	USD	22,707.14	24,705,369

JPY	1,548,540	15,827,937	JPY	1,273,700	13,428,110

외화부채합계	USD	2,334,283.32	2,653,568,090	USD	2,100,459.64	2,298,728,200

JPY	1,548,540	JPY	1,273,700

당 반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다..

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	1,078,630,122	(1,078,630,122)	824,390,323	(824,390,323)

JPY/원	627,098,941	(627,098,941)	444,957,731	(444,957,731)

EUR/원	93,422,295	(93,422,295)	93,719,933	(93,719,933)

합계	1,799,151,358	(1,799,151,358)	1,363,067,987	(1,363,067,987)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 반기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

현금및현금성자산	12,233,971,903	12,035,730,556

매출채권	15,311,967,895	11,678,386,199

기타수취채권	1,573,757,280	1,553,943,930

합계	29,119,697,078	25,268,060,685

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

바. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 반 기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 반 기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	9,087,356,556	-	-	9,087,356,556

기타지급채무	3,800,543,640	1,152,343,413	80,000,000	5,032,887,053

리스부채	83,809,657	117,805,451	96,461,559	298,076,667

합계	12,971,709,853	1,270,148,864	176,461,559	14,418,320,276

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	7,350,437,181	-	-	7,350,437,181

기타지급채무	4,322,493,433	-	80,000,000	4,402,493,433

리스부채	497,852	24,427,063	115,026,478	139,951,393

합계	11,673,428,466	24,427,063	195,026,478	11,892,882,007

사. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 반기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반기말	전기말

부채 (A)	15,329,499,541	12,682,777,107

자본 (B)	54,236,446,844	52,947,594,971

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	12,233,971,903	12,035,730,556

차입금 및 리스부채 (D)	298,076,667	139,951,393

부채비율 (A/B)	28.26%	23.95%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

씨에스로직스주식회사 >가 . 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당반 기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 반 기와 전 반 기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기	전 반 기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	14,668,438	(14,668,438)	629,658	(629,658)

이자수익	1,109,659	(1,109,659)	8,949,494	(8,949,494)

나. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 반 기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD)

계정과목	당 반 기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	12.54	14,170	USD	12.54	13,644

합계	USD	12.54	14,170	USD	12.54	13,644

당 반 기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	1,417	(1,417)	1,364	(1,364)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

다. 가격위험

당사는 지분금융상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

기타금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산	2,451,640,360	1,946,351,065

당 반 기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성 있는 지분증권의 가격변동이 자본(매도가능금융자산평가손익, 기타포괄손익-공정가치금융자산평가손익)에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	122,582,018	(122,582,018)	97,317,553	(97,317,553)

법인세효과	(26,968,044)	26,968,044	(21,409,862)	21,409,862

법인세효과 차감후 기타포괄손익	95,613,974	(95,613,974)	75,907,692	(75,907,692)

라. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 반 기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

현금및현금성자산	388,348,848	194,784,365

매출채권	-	880,000

기타수취채권	569,636,023	417,413,222

합계	957,984,871	613,077,587

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

마. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 반 기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(1) 당 반 기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

차입금	-	-	5,916,000,000	5,916,000,000

기타지급채무	238,792,542	466,914,096	1,884,905,500	2,590,612,138

리스부채	9,734,113	6,558,309	-	16,292,422

합계	248,526,655	473,472,405	7,800,905,500	8,522,904,560

(2) 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

차입금	-	-	5,916,000,000	5,916,000,000

기타지급채무	1,514,279,498	596,391,915	1,059,342,500	3,170,013,913

리스부채	-	35,394,297	-	35,394,297

합계	1,514,279,498	631,786,212	6,975,342,500	9,121,408,210

바. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 반 기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 반 기말	전기말

부채 (A)	8,927,651,604	9,310,275,814

자본 (B)	60,267,026,120	59,552,096,038

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	388,348,848	194,784,365

차입금 및 리스부채 (D)	5,932,292,422	5,951,394,297

부채비율 (A/B)	14.81%	15.63%

순차입금비율 ((D-C)/B)	9.20%	9.67%