CS홀딩스 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

지주회사(持株會社, Holding Company)란 다른 회사의 주식을 소유한 회사이며 단순히 주식을 소유하는 것만이 아니라, 법적기준 이상의 해당회사의 주식(의결권)을 보유함으로써 그 회사에 대하여 실질적인 지배권을 취득하는 것을 사업의 목적으로 하는 회사입니다.

우리나라의 지주회사제도는 독점규제 및 공정거래에 관한법률(이하 '공정거래법' 또는 '법')에 규정되어 있습니다. 정부에서는 1986년 공정거래법 개정시 지주회사 설립 및 전환을 금지시켰으나, 1997년 외환위기 이후 기업들의 구조조정과정을 촉진한다는 취지 하에 1999년 공정거래법을 개정하여 지주회사를 허용하였습니다.

지주회사의 장점으로는 기업지배구조의 투명성을 증대시켜 시장으로부터 적정한 기업가치를 평가받음으로써 주주의 가치를 높이고, 독립적인 경영 및 객관적인 성과평가를 가능케 함으로써 책임경영을 정착시켜며, 사업부문별 특성에 맞는 신속하고 전문적인 의사결정이 가능한 체제를 확립하여 사업부문별 경쟁력을 강화하고, 전문화된 사업역량에 기업의 역량을 집중함으로써 경영위험의 분산 등을 추구할 수 있습니다.

당사는 지주부문과 용접재료를 생산 및 판매, 임대수익 등 기타매출 부분을 포함하는 용접재료부문을 영위하고 있습니다.

가. 사업부문별 현황

보고서 작성 기준일 현재 당사 및 한국채택국제회계기준의 도입에 따른 연결대상 종속회사와 주요 자회사가 영위하는 사업부문별 현황을 요약하면 아래와 같습니다.

사업부문	회사명	주요재화 및 용역

지주부문	CS홀딩스	자회사 관리

용접재료부문	조선선재	용접재료 생산 및 판매

조선선재온산

CHOSUN VINA CO.,LTD

씨에스로직스(주)	부동산 임대 외

CHOSUN WELDING JAPAN CO.,LTD	용접재료 판매

(1) 지주부문

당사는 2010년 1월 1일 투자 부분을 담당하는 CS홀딩스(주)와 피복용접재료 사업 부문을 영위하는 조선선재(주)와 플럭스코어드와이어 용접재료 사업 부문을 영위하는 조선선재온산(주)로 분할되었습니다. 2017년 8월 조선선재온산㈜는 인적분할의 방식으로 플럭스코어드와이어 용접재료 사업 부문을 영위하는 조선선재온산㈜와 물류/임대 사업 부문을 영위하는 씨에스로직스㈜로 분할하였으며, 2017년 10월 조선선재온산㈜는 동양금속㈜를 합병하여, 공정거래법상의 자회사로 조선선재㈜, 조선선재온산㈜, 씨에스로직스㈜를 두고 있습니다.

(2) 용접재료부문(가) 산업의 특성

용접 산업은 우리나라 주력 산업인 자동차, 건설, 조선 등에 파급효과가 가장 큰 기반산업이며, 부품을 조립하여 제품으로서 기능을 부여하는 핵심 기술입니다. 용접 산업의 발전은 전방의 국가 주력 산업을 통한 국가의 성장과 수출을 주도하며 이를 통하여 후방으로는 다양한 소재, 부품, 원자재 분야 등 산업 전반에 걸친 발전을 도모하는 선순환 발전 유도가 되는 산업입니다.

용접재료 산업은 금속 야금 기술과 고도의 공정기술이 요구되는 장치산업으로써 제품의 주요 사용 분야는 소규모 철공소부터 조선, 건설, 기계, 화공플랜트, 강관, 자동차 등 대규모이면서 고도의 기술을 필요로 하는 기간산업까지 금속을 접합하는 공정에 아주 다양하고 빈번하게 사용되고 있습니다. 용접재료는 주로 산업 자재로써 유통되는 특성이 있으며, 개인 소비자를 대상으로 하는 일반소비재와는 시장의 형태가 다릅니다.

국내 피복아크용접봉 제조기술은 당사를 필두로 이미 세계적 수준에 올라와 있으며, 현재 중국 등 신흥국가들은 가격을 무기로 거센 도전을 하고 있으며, 기술의 격차도 점차 줄어들고 있지만, 아직 당사를 포함한 국내 기술 수준을 따라오지 못하고 있는 상황입니다.

플럭스코어드와이어는 조선, 플랜트, 건설, 강관 등 대량의 용접을 수반하는 다양한 산업에 폭넓게 사용됩니다. 국내 중공업이 세계적인 경쟁력을 가지고 있는 만큼 관련 용접재료의 글로벌 경쟁력 또한 높다 할 수 있습니다.

다만, 피복아크용접봉과 플럭스코어드와이어 중 고합금 및 비철계열의 특수제품의 경우 일본, 미국 등의 제품과 비교해 기술 차이가 있습니다. 하지만, 지속적인R 투자와 연구개발을 통해 그 격차를 매년 줄이고 있는 상황입니다.

솔리드와이어의 경우 주로 자동차, 건설기계 등 산업에 사용되며, 관련 산업경기에 영향을 받습니다. 솔리드와이어는 제조 공정상 WIRE의 직선도 유지기술과 도금기술이 핵심입니다.

(나) 경기변동의 특성

용접재료 산업은 산업 자재의 특성이 있기에 고가의 일반 소비재나 사치성 물품과 같이 경기변동에 민감하게 반응하는 품목은 아닙니다. 따라서, 용접재료는 주요 기간산업의 영향을 받는 소재 산업 즉, 산업 자재의 특성이 있는바 일반적 경기지표들보다는 철강 자재의 소비와 아주 밀접한 연관이 있습니다. 특히 철 구조물, 기계, 플랜트, 조선, 자동차, 건설, 강관 등의 산업경기와 맞물려 움직이며, 외부적 요인으로는 원자재 가격 등락에 따라 수익성이 영향을 받는 산업이기도 합니다. 계절적인 요인으로는 여름이 비수기이며 그 외의 기간은 그다지 큰 차이를 보이지 않습니다.

(다) 시장여건

용접재료는 건설, 조선, 자동차 등과 같은 국가중추산업의 핵심 기초 소재이며 자동차, 건설, 조선 등 각 산업에서 요구하는 특성에 따라 제품을 생산하며 계속된 공정 합리화와 연구개발을 통하여 고객의 요구에 빠르게 대응하고 있습니다.

당사를 포함하여 현대종합금속, 고려용접봉, 세아에삽 등 용접재료를 생산하는 업체들이 시장점유율을 높이기 위하여 치열하게 경쟁하고 있습니다.

국가에서는 용접산업을 국가경쟁력의 기반이 되는 뿌리산업으로 선정하고 법과 정책을 통해 지속적인 육성을 추진하고 있습니다. 당사의 주요 자회사인 조선선재(주)와 조선선재온산(주)은 정부로부터 ‘뿌리기술전문기업’으로 선정되어 기술 역량과 경영역량을 대외적으로 인정받고 있습니다. 또한, 산업발전에 이바지한 공로가 인정되어 ‘뿌리기업명가’로 선정되어 대통령 표창을 수상하기도 하였습니다.

(※ 뿌리기술전문기업이란 국내 제조업의 근간인 뿌리산업 중"핵심뿌리기술"을 보유하고, 성장가능성이 우수한 기업을 대상으로 기술 역량과 경영역량을 종합적으로 평가하여 국가에서 선정한 기업을 칭함.)

2. 매출에 관한 사항

제70기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호와 제1039호에 따라 작성되었습니다.

가. 매출실적(연결기준)

연결실체의 매출은 연결실체내 회사들이 다양한 사업을 영위하므로 주요사업영역별로 기재하고 주요종속회사의 경우 구체적으로 개별재무제표 기준으로 별도로 기재합니다.

(단위: 백만원)

사업부문	대상회사	주요제품 및
서비스	제72기 3분기	제71기	제70기

지주부문	CS홀딩스	브랜드 로열티	972	1,204	1,183

관계사 배당금	855	855	855

기타	835	976	562

용접재료부문	조선선재	용접재료 등	47,636	72,727	66,011

조선선재온산	용접재료 등	62,127	62,709	25,180

씨에스로직스(주)	부동산 임대 등	1,671	2,062	40,712

CHOSUN VINA CO.,LTD	용접재료 등	10,849	12,722	9,535

CHOSUN WELDING
JAPAN CO.,LTD	용접재료 판매	1,162	1,487	1,053

동양금속	선재류 판매 등	-	-	1,971

단순합계	126,108	154,742	147,062

연결조정효과	(26,880)	(32,191)	(26,102)

합 계	99,228	122,551	120,960

나. 매출실적(별도재무제표기준)

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	제72기 3분기	제71기	제70기

지주부문	브랜드 로열티	972	1,204	1,183

관계사배당금	855	855	855

기타	835	976	562

합 계	2,662	3,035	2,600

3. 시장위험과 위험관리

연결회사의 주요 금융부채는 매입채무, 단기차입금 및 기타지급채무로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한, 연결회사는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한금융자산도 보유하고 있습니다. 연결회사의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험 및 유동성위험입니다. 연결회사의 주요 경영진은아래에서 설명하는 바와 같이,각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한, 연결회사는 투기목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

가. 시장위험

시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 시장위험은 이자율위험, 외환위험 및 가격위험의 세 가지 유형으로구성되어 있습니다.

(1) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

연결회사는 당 3분기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입 구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 3분기와 전 3분기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기	전 3분기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	7,503,188	(7,503,188)	34,194,060	(34,194,060)

이자수익	410,291,915	(410,291,915)	494,463,010	(494,463,010)

(2) 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 연결실체의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 연결실체는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR, VND)

구분	당 3분기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

USD	36,314,830	43,625,005,055	40,133,760	44,873,557,193

JPY	422,727,007	4,706,642,499	255,964,041	2,593,376,473

EUR	429,769	564,991,884	106,037	135,638,404

VND	23,515,217,751	1,218,088,280	20,182,437,440	972,793,485

외화자산합계	50,114,727,718	48,575,365,555

USD	1,486,237	1,785,416,643	5,241,140	5,860,117,710

JPY	-	-	2,610,311	26,447,154

EUR	39,559	52,005,843	4,381	5,603,488

VND	10,822,124,611	560,586,055	6,063,739,328	292,272,236

외화부채합계	2,398,008,541	6,184,440,588

당 3분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	4,183,958,841	(4,183,958,841)	3,901,343,948	(3,901,343,948)

JPY/원	470,664,250	(470,664,250)	256,692,932	(256,692,932)

EUR/원	51,298,604	(51,298,604)	13,003,492	(13,003,492)

VND/원	65,750,223	(65,750,223)	68,052,125	(68,052,125)

합계	4,771,671,918	(4,771,671,918)	4,239,092,497	(4,239,092,497)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 연결실체의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

(3) 가격위험

연결회사는 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 기타 가격변동위험에 노출되어있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 연결회사의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산

- 시장성 있는 지분증권	2,141,963,510	2,248,977,015

당 3분기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성있는 지분증권의 가격변동이 기타포괄손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	107,098,176	(107,098,176)	112,448,851	(112,448,851)

법인세효과	(23,561,599)	23,561,599	(24,738,747)	24,738,747

법인세효과 차감후 기타포괄손익	83,536,577	(83,536,577)	87,710,104	(87,710,104)

나. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 3분기말과 전기말현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

현금및현금성자산	102,830,790,250	78,499,770,043

매출채권	18,456,153,811	17,192,581,342

기타수취채권	4,036,953,225	4,649,573,335

기타금융자산(금융기관예치금)	43,916,315,975	61,442,792,690

합계	169,240,213,261	161,784,717,410

연결회사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결회사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 연결회사는 기업은행, 미래에셋대우증권 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

다. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 3분기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	4,742,454,197	686,974,981	-	5,429,429,178

단기차입금	-	1,442,112,000	-	1,442,112,000

기타지급채무	7,389,774,027	485,757,313	711,733,178	8,587,264,518

합계	12,132,228,224	2,614,844,294	711,733,178	15,458,805,696

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	5,976,474,975	465,976,680	-	6,442,451,655

단기차입금	5,190,082,094	-	-	5,190,082,094

기타지급채무	7,217,705,810	232,914,100	281,000,000	7,731,619,910

합계	18,384,262,879	698,890,780	281,000,000	19,364,153,659

라. 자본위험관리

연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

부채 (A)	28,735,165,632	29,665,433,326

자본 (B)	284,463,995,233	274,752,759,527

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	146,747,106,225	139,942,562,733

차입금 (D)	1,442,112,000	5,190,082,094

부채비율 (A/B)	10.10%	10.80%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

※ 주요 자회사의 사업의 내용조선선재주식회사 >

1. 주요 제품, 서비스 등

당사는 2010년 1월 1일에 CS홀딩스 주식회사로부터 인적분할을 통해 신설된 회사로서 주요제품에 대한 매출액은 아래와 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분	제10기 3분기	제9기	제8기

매출액	매출액	매출액

용접재료 등	47,636	62,709	66,011

계	47,636	62,709	66,011

2. 주요 원재료에 관한 사항

당사는 포스코 등으로부터 원재료를 수급하고 있 으며 부재료의 경우 재료의 특성상 국내 생산이 되지 않는 품목들이 있으며 이러한 품목의 경우 해외로부터 수입을 하고 있습니다.

가. 주요 원재료등 가격변동추이(단위 : 원/KG)

구 분	제10기 3분기	제9기	제8기

Y-11(원재료)	808	843	797

ER70S-6(원재료)	813	849	804

나. 주요 원재료 구매현황(단위: 천원)

제 품	주원재료	용 도	매입액	주매입처	비 고

일반봉	Y-11	용접봉 주원재료	4,565,659	(주)포스코	-

MC-WIRE	ER70S-6	용접봉 주원재료	2,434,415	(주)포스코	-

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제10기 3분기	제9기

용접재료부문	용접재료	포항공장	37,168	51,152

합 계	37,168	51,152

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 용접재료 : 2019년 생산능력(가용 설비 기준)

② 산출방법

- 1일 * 2교대 * 22.2일 * 9개월

(나) 평균가동시간

① 1일 가동 가능 시간 : 20시간(주.야)

② 연간 가동 가능 시간 : 5,330시간

③ 월평균 가동 가능 일수 : 22.2일

④ 연간 가동 가능 일수 : 267일나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제10기 3분기	제9기

용접재료부문	CR-13 외	포항공장	20,098	27,301

합 계	20,098	27,301

(2) 당 3분기의 가동률(단위: 시간)

사업소	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

포항공장	3,940	2,130	54.07%

합 계	3,940	2,130	54.07%

(3) 생산설비의 현황 등(단위: 원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

포항
공장	자가소유	포항	토지	5,324,199,000	-	-	-	5,324,199,000	-

건물	2,388,055,911	-	-	(95,184,401)	2,292,871,510	-

구축물	530,254,135	298,048,182	-	(98,110,482)	730,191,835	-

기계장치	1,017,160,476	271,500,000	2,000	(162,431,840)	1,126,226,636	-

(국고보조금)	(2,692,250)	-	-	550,688	(2,141,562)	-

합 계	9,256,977,272	569,548,182	2,000	(355,176,035)	9,471,347,419	-

4. 매출에 관한 사항

제8기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호와 제1039호에 따라 작성되었습니다.

가 . 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제10기 3분기	제9기	제8기

용접재료부문	제품	용접봉 등	47,075	61,434	64,422

상품	용접봉 등	233	1,127	897

기타	기타	328	148	692

합 계	47,636	62,709	66,011

나. 판매경로(국 내)

- 생산자(공장) --> 대리점 --> 소비자

- 생산자(공장) --> 실수요자(대리점을 통하지 않은 직접 판매)

(해 외)

- 해외 BUYER 수주- 해외법인의 수주

다. 판매방법 및 조건

구 분	판매경로	대금회수조건	비고

대리점	소비자 판매	개별계약조건	-

실수요자	일반 기업체등	개별계약조건	-

라. 판매전략- 시장지배력 강화- 수주영업 활성화

- 유통경쟁력 확대5. 시장위험과 위험관리

가. 원부자재 가격의 변화와 수급상황

당사의 원자재인 철강재와 광물 등은 국제가격의 등락이 큰 편이며 경기상황에 따라필요원자재의 수급에 불안정성이 발생할 수 있습니다. 또한 수입 원부자재의 경우 환율에 따라 입고 단가가 달라져 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 지역적 계절적 요인

용접재료는 산업의 근간이 되는 자재이며 특히 철강 구조물등에 직접 사용됩니다. 따라서 대형실수요자들이 밀집해 있는 지역에서 수요가 많으며 이러한 업체들의 상황이 악화될때 그 지역의 수요가 감소하여 회사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다.

계절적으로는 작업환경이 좋지 않은 혹서기, 혹한기에 제품의 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

다. 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

이자율위험은 미래의 시장 이자율변동에 따라 예금 또는 차입금등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다

당사는 당 3분기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 3분기와 전 3분기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5% 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기	전 3분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용	1,832,566	(1,832,566)	14,128,245	(14,128,245)

이자수익	233,991,907	(233,991,907)	289,970,816	(289,970,816)

라. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD 및 EUR의 환위험에 노출되어 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD,EUR)

구분	당 3분기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	15,837,462.19	19,025,543,327	USD	16,901,701.64	18,897,792,603

매출채권	USD	223,564.31	268,567,805	USD	624,452.56	698,200,407

미수금	USD	52,210.59	62,720,582	USD	52,210.59	58,376,661

외화자산합계	USD	16,113,237	19,356,831,714	USD	17,578,364.79	19,654,369,671

매입채무	USD	-	-	USD	164,632.80	184,075,934

EUR	29,559.00	38,859,443	EUR	-	-

미지급금	EUR	10,000.00	13,146,400	EUR	-	-

단기차입금	USD	-	-	USD	2,337,620.43	2,613,693,403

외화부채합계	USD	-	52,005,843	USD	2,502,253.23	2,797,769,337

EUR	39,559.00	EUR	-

당 반말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	1,935,683,171	(1,935,683,171)	1,685,660,033	(1,685,660,033)

EUR/원	(5,200,584)	5,200,584	-	-

합계	1,930,482,587	(1,930,482,587)	1,685,660,033	(1,685,660,033)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

현금및현금성자산	66,897,762,085	46,727,042,719

매출채권	7,080,247,124	7,844,643,210

기타수취채권	1,960,396,806	2,434,201,450

기타금용자산(금융기관예치금)	19,797,195,775	35,132,070,000

합계	95,735,601,790	92,137,957,379

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

바. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 3분기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	2,950,134,190	-	-	2,950,134,190

기타지급채무	3,132,696,652	226,197,349	84,315,347	3,443,209,348

합계	6,082,830,842	226,197,349	84,315,347	6,393,343,538

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	3,721,175,567	-	-	3,721,175,567

단기차입금	2,613,693,404	-	-	2,613,693,404

기타지급채무	3,213,130,967	17,854,100	30,000,000	3,260,985,067

합계	9,547,999,938	17,854,100	30,000,000	9,595,854,038

사. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

부채 (A)	10,425,663,468	12,419,710,609

자본 (B)	108,396,730,905	102,616,486,812

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	86,694,957,860	81,507,042,719

차입금 (D)	-	2,613,693,404

부채비율 (A/B)	9.62%	12.10%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

조선선재온산주식회사 >

당사는 2017년 8월 1일부로 조선선재온산(주)(분할 후 상호명 : 씨에스로직스(주))와 인적분할을 통해 조선선재온산주식회사로 신규 설립되었습니다.

1. 주요 제품, 서비스 등(단위: 백만원)

구 분	제3기 3분기	제2기	제1기

매출액	매출액	매출액

용접재료 등	62,127	72,727	25,180

계	62,127	72,727	25,180

2. 주요 원재료에 관한 사항가. 주요 원재료등 가격변동추이

(단위 : 원/KG)

구 분	제3기 3분기	제2기	제1기

CSP2-WB (원재료)	895	907	785

Y308 (원재료)	3,693	3,965	3,811

나. 주요 원재료 매입처 등(단위: 천원)

구 분	용도	매입액	주매입처	비고

CSP2-WB (원재료)	제품 원재료	2,476,072	세운철강 주식회사	-

Y308 (원재료)	제품 원재료	381,142	세아창원특수강 주식회사	-

3. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제3기 3분기	제2기

용접재료부문	용접재료	온산공장	36,720	48,960

합 계	36,720	48,960

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준

- 용접재료 : 2019년 생산능력(가용 설비 기준)

② 산출방법

- 1 일 * 2 교대 * 21.7 일 * 9개월

(나) 평균가동시간

① 1일 가동 가능 시간 : 20시간(주.야)

② 연간 가동 가능 시간 : 5,215시간

③ 월평균 가동 가능 일수 : 21.7일

④ 연간 가동 가능 일수 : 261일나. 생산실적 및 가동률

(1) 생산실적(단위: 톤)

사업부문	품 목	사업소	제3기 3분기	제2기

용접재료부문	용접재료	온산공장	19,534	22,344

합 계	19,534	22,344

(2) 당 3분기 의 가동률(단위: 시간)

사업소(사업부문)	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

온산공장
(용접재료부문)	3,911	2,081	53.2%

합 계	3,911	2,081	53.2%

(3) 생산설비의 현황 등(단위: 천원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	기말장부가액	비고

증가	감소

온산
공장	자가소유	온산	토지	3,701,623	-	-	-	3,701,623	-

건물	3,744,679	-	-	(144,613)	3,600,066	-

구축물	523,239	-	-	(25,353)	497,886	-

기계장치	1,536,731	34,495	-	(270,478)	1,300,748	-

(국고보조금)	(5,337)	-	-	3,873	(1,464)	-

합 계	9,500,935	34,495	-	(436,571)	9,098,859	-

4. 매출에 관한 사항

제1기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호와 제1039호에 따라 작성되었습니다.

가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제3기 3분기	제2기	제1기

용접재료부문	제품	용접재료 등	44,330	51,385	18,444

상품	용접재료 등	16,604	19,678	6,038

기타	기타	1,193	1,664	698

합 계	62,127	72,727	25,180

나. 판매경로(국 내)

- 생산자(공장) --> 대리점 --> 소비자

- 생산자(공장) --> 실수요자(대리점을 통하지 않은 직접 판매)

(해외)

- 해외 BUYER 수주- 해외법인의 수주

다. 판매방법 및 조건

구 분	판매경로	대금회수조건	비고

대리점	소비자 판매	개별계약조건	-

실수요자	일반 기업체등	개별계약조건	-

라. 판매전략- 시장지배력 강화- 수주영업 활성화

- 유통경쟁력 확대- 영업역량 강화5. 시장위험과 위험관리

가. 원부자재 가격의 변화와 수급상황

당사의 원자재인 철강재와 광물 등은 국제가격의 등락이 큰 편이며 경기상황에 따라 필요원자재의 수급에 불안정성이 발생할 수 있습니다. 또한 수입 원부자재의 경우 환율에 따라 입고 단가가 달라져 당사의 손익에 영향을 미칠 수 있습니다.

나. 지역적 계절적 요인

용접재료는 산업의 근간이 되는 자재이며 특히 철강 구조물등에 직접 사용됩니다. 따라서 대형실수요자들이 밀집해 있는 지역에서 수요가 많으며 이러한 업체들의 상황이 악화될때 그 지역의 수요가 감소하여 회사의 수익에 영향을 줄 수 있습니다. 계절적으로는 작업환경이 좋지 않은 혹서기, 혹한기에 제품의 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

다 . 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당 3분 기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 3분 기와 전 3분 기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금 및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기	전 3분기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자비용	1,544,093	(1,544,093)	17,618,055	(17,618,055)

이자수익	11,939,341	(11,939,341)	29,828,514	(29,828,514)

라. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD, JPY, EUR)

계정과목	당 3분기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	2,510,049.89	3,015,322,936	USD	2,450,978.42	2,740,438,969

JPY	365,963,296.00	4,074,635,338	JPY	191,518,721	1,940,429,378

EUR	336,941.11	442,956,259	EUR	69,037.08	88,309,471

매출채권	USD	6,712,802.69	8,064,089,867	USD	7,166,267.13	8,012,603,281

JPY	110,310,419.00	1,228,196,206	JPY	93,626,943	948,609,459

EUR	92,828.16	122,035,612	EUR	37,000	47,328,920

미수금	USD	17,633.94	21,183,652	USD	17,633.94	19,716,508

외화자산합계	USD	9,240,486.52	16,968,419,870	USD	9,634,879.49	13,797,435,986

JPY	476,273,715.00	JPY	285,145,664

EUR	429,769.27	EUR	106,037.08

매입채무	USD	1,460,182.86	1,754,117,668	USD	1,282,614.05	1,434,090,769

JPY	-	-	JPY	179,800	1,821,698

EUR	-	-	EUR	4,380.60	5,603,488

미지급금	USD	25,069.96	30,116,541	USD	13,118.56	14,667,863

JPY	19,248,640.00	214,314,356	JPY	2,018,580	20,451,849

단기차입금	USD	-	-	USD	1,703,146.31	1,904,287,890

외화부채합계	USD	1,485,252.82	1,998,548,565	USD	2,998,878.92	3,380,923,557

JPY	19,248,640.00	JPY	2,198,380

EUR	-	EUR	4,380.60

당 3분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율 변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다..

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	931,636,225	(931,636,225)	741,971,224	(741,971,224)

JPY/원	508,851,719	(508,851,719)	286,676,529	(286,676,529)

EUR/원	56,499,187	(56,499,187)	13,003,490	(13,003,490)

합계	1,496,987,131	(1,496,987,131)	1,041,651,243	(1,041,651,243)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

마. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

현금및현금성자산	10,907,033,247	10,241,678,048

매출채권	14,412,502,343	13,421,083,601

기타수취채권	1,534,548,564	1,458,573,155

합계	26,854,084,154	25,121,334,804

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

바. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 3분 기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

① 당 3분 기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	6,446,131,994	-	-	6,446,131,994

단기차입금	-	-	-	-

기타지급채무	3,984,457,167	216,224,902	66,417,831	4,267,099,900

합계	10,430,589,161	216,224,902	66,417,831	10,713,231,894

② 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

매입채무	6,648,147,627	-	-	6,648,147,627

단기차입금	1,904,287,890	-	-	1,904,287,890

기타지급채무	3,679,350,042	5,060,000	-	3,684,410,042

합계	12,231,785,559	5,060,000	-	12,236,845,559

사. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

부채 (A)	13,071,637,986	13,138,036,587

자본 (B)	51,101,565,877	48,947,257,141

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	10,907,033,247	10,241,678,048

차입금 (D)	-	1,904,287,890

부채비율 (A/B)	25.58%	26.84%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

6. 연구개발활동(단위: 백만원)

과 목	제3기 3분기	제2기	비고

연구개발비용 계	1,119	1,455	-

연구개발비 / 매출액 비율
[연구개발비용계÷당기매출액×100]	1.8%	2.0%	-

씨에스로직스주식회사>1. 주요 제품, 서비스 등

(단위: 백만원)

구 분	제10기 3분기	제9기	제8기

매출액	매출액	매출액

용접재료 및
부동산 임대 등	1,671	2,062	40,712

계	1,671	2,062	40,712

2. 매출에 관한 사항

제8기는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호와 제1039호에 따라 작성되었습니다.

가. 매출실적(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제10기 3분기	제9기	제8기

용접재료부문	제품	용접재료 등	-	-	29,909

상품	용접재료 등	-	-	9,071

기타	부동산 임대 등	1,671	2,062	1,732

합 계	1,671	2,062	40,712

3. 시장위험과 위험관리가 . 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당사는 당 3분 기말 현재 변동 금리부 조건 차입금 대비 변동 금리부 예금이 많아 이자율 상승 시 순이자비용이 감소합니다. 근본적으로 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율 변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다.

당 3분 기와 전 3분 기 중 다른 모든 변수가 일정하고 이자율이 0.5%p 변동 시 변동금리부 차입금및 예금에서 발생하는 이자비용과 이자수익의 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기	전 3분기

0.5%p 상승시	0.5%p 하락시	0.5%p 상승시	0.5%p 하락시

이자수익	42,796,751	(42,796,751)	27,746,311	(27,746,311)

나. 외환위험

외환위험은 환율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치가 변동할 위험입니다. 당사의 외환위험 관리의 목표는 환율 변동으로 인한 불확실성과 손익 변동을 최소화 함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다. 당사는 해외 영업활동으로 인하여 USD, JPY 등의 환위험에 노출되어 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(원화단위: 원, 외화단위: USD)

계정과목	당 3분 기말	전기말

구분	외화금액	원화환산액	구분	외화금액	원화환산액

현금및현금성자산	USD	7,647,330.91	9,186,738,623	USD	8,493,864.99	9,496,990,446

외화자산합계	USD	7,647,330.91	9,186,738,623	USD	8,493,864.99	9,496,990,446

당 3분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10%변동 시 환율변동이 법인세비용차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD/원	918,673,862	(918,673,862)	949,699,045	(949,699,045)

합계	918,673,862	(918,673,862)	949,699,045	(949,699,045)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 당사의 기능통화인 원화 이외의 외화로 표시된화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

다. 가격위험

당사는 지분금융상품 중 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 포트폴리오내에서 중요한 투자자산의 관리는 개별적으로 이루어지고 있으며, 취득과 처분은 당사의 경영진이 승인하고 있습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

기타포괄손익-공정가치금융자산

- 시장성 있는 지분증권	1,716,742,910	1,829,596,815

당 3분기말과 전기말 현재 시장가격 5% 변동 시 시장성 있는 지분증권의 가격변동이 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

법인세효과 차감전 기타포괄손익	85,837,146	(85,837,146)	91,479,841	(91,479,841)

법인세효과	(18,884,172)	18,884,172	(20,125,565)	20,125,565

법인세효과 차감후 기타포괄손익	66,952,973	(66,952,973)	71,354,276	(71,354,276)

라. 신용위험

신용위험은 거래상대방이 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 당사는 영업활동과 재무활동에서 신용위험에 노출되어 있습니다. 당 3분기말과 전기말 현재 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

현금및현금성자산	4,362,573,933	11,557,641,276

매출채권	168,419,543	178,379,553

기타수취채권	459,240,840	491,894,684

기타금용자산(금융기관예치금)	6,919,488,000

합계	11,909,722,316	12,227,915,513

당사는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 당사의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있습니다. 한편, 당사는 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

마. 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 당사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에따른 위험을 관리하고 있습니다. 당 3분 기말과 전기말 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(1) 당 3분 기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

기타지급채무	635,321,570	6,552,366	551,000,000	1,192,873,936

합계	635,321,570	6,552,366	551,000,000	1,192,873,936

(2) 전기말(단위: 원)

구분	3개월이내	3개월~1년	1년초과	합계

기타지급채무	439,773,473	200,000,000	251,000,000	890,773,473

합계	439,773,473	200,000,000	251,000,000	890,773,473

바. 자본위험관리

당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

당 3분기말과 전기말 현재의 부채비율, 순차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 원)

구분	당 3분기말	전기말

부채 (A)	1,381,734,175	1,050,584,630

자본 (B)	60,369,096,179	59,948,758,407

현금및현금성자산 및 금융기관예치금 (C)	11,282,061,933	11,557,641,276

차입금 (D)	-	-

부채비율 (A/B)	2.29%	1.75%

순차입금비율 ((D-C)/B)	-	-

※ 주요 종속회사의 사업의내용조선선재주식회사 >

상기 주요 자회사의 내용과 같습니다.

조선선재온산주식회사 >상기 주요 자회사의 내용과 같습니다.

씨에스로직스주식회사 >상기 주요 자회사의 내용과 같습니다.