흥국화재 분기보고서 (2016.09)
3. 연결재무제표 주석

제71(당)기 3분기 2016년 9월 30일 현재
제70(전)기 3분기 2015년 9월 30일 현재
흥국화재해상보험주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상 회사의 개요지배회사인 흥국화재해상보험주식회사와 연결대상 구조화기업(이하 "연결실체"라 함)의 개요는 다음과 같습니다.(1) 지배회사의 개요

지배회사인 흥국화재해상보험주식회사(이하 "당사"라 함)는 1948년 3월 15일 설립되어, 손해보험 및 이의 재보험과 보험금 지급을 위한 재산이용 등을 주요사업으로 영위하고 있으 며, 전 국에 13개의 본부, 125개의 지점(영업소), 31개의 보상사무소 를 갖추고 있습니다. 당사는 1974년 12월 5일 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 당분기말 현재 당사의 주요주주 는 흥국생명보험주식회사(59.56%), 태광산업주식회사(19.63% )입니다. (2) 연결대상 구조화기업의 개요당분기말과 전기말 현재 연결대상 구조화기업은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

특수목적기업	형태	소재지	설정금액	설정일	지분율

제71(당)기 3분기	제70(전)기

흥국하이클래스사모채권1호	사모단독펀드	대한민국	2,896	2008-05-22	100%	100%

한국투자사모KP증권투자신탁6호	사모단독펀드	대한민국	30,000	2013-04-18	-	100%

2. 재무제표 작성기준(1) 회계기준의 적용

연결실체의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결실체의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.당분기 및 비교표시된 전기의 재무제표는 아래 기술되는 회계정책에 따라 작성되었습니다.

(2) 측정기준

연결재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다. - 공정가치로 측정되는 파생상품

- 공정가치로 측정되는 당기손익인식금융상품

- 공정가치로 측정되는 매도가능금융상품

- 확정급여부채- 보험계약부채- 공정가치로 측정되는 위험회피대상항목

(3) 기능통화와 표시통화

연결실체는 재무제표에 포함되는 항목들을 영업활동이 이루어지는 주된 경제환경의 통화(기능통화)로 표시하고 있습니다. 재무제표 작성을 위해 경영성과와 재무상태는 연결실체의 기능통화이면서 재무제표 작성을 위한 표시통화인 '원'으로 표시하고 있습니다.

(4) 추정과 판단

한국채택국제회계기준에서는 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.분기연결재무제표에서 사용된 연결실체의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.① 가정과 추정의 불확실성다음 보고기간 이내에 중요한 조정이 발생할 수 있는 유의한 위험이 있는 가정과 추정의 불확실성에 대한 정보는 다음의 주석에 포함되어 있습니다.- 주석11 : 대출채권 및 기타수취채권- 주석18 : 보험계약부채- 주석35 : 법인세비용 및 이연법인세② 공정가치 측정연결실체의 회계정책과 공시사항은 다수의 금융 및 비금융자산과 부채에 대해 공정가치 측정을 요구하고 있는 바, 연결실체는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다.공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제3자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제3자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.

자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결실체는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결실체는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.공정가치 측정 시 사용된 가정의 자세한 정보는 아래 주석에 포함되어 있습니다.- 주석 5: 금융자산 및 금융부채

3. 유의적인 회계정책연결실체는 2015년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표를 작성할 때에 적용한 것과 동일한 회계정책을 적용하고 있습니다.

4. 보험위험 및 금융위험의 관리 4-1. 위험관리 개요(1) 위험관리정책, 전략 및 절차 등 체제 전반에 관한 사항1) 위험관리 정책보험, 금리, 신용, 시장, 비재무 등 회사 경영상 발생할 수 있는 제반 위험을 종합적이고 지속적으로 관리 통제함으로써 당사가 적정위험을 보유하며 안정적인 이익을 실현할 수 있도록 지원합니다. 장기적인 발전과 성장이 가능하도록 자산, 부채 관점에서 종합적으로 위험을 관리하는 포트폴리오 정책을 수립, 운영합니다.

2) 위험관리 전략연결실체 전체의 위험수준이 가용자본대비 적정수준이 유지되도록 통합위험한도를 설정하며, 신용공여 및 각 부문별 한도를 설정하여 관리합니다. 과도한 위험은 제거 및 헤지하고 적정수준의 위험을 부담하여 위험 대비 수익성이 제고되도록 자산ㆍ상품 포트폴리오를 모니터링하고 관리합니다.

3) 위험관리 절차 ① 위험관리의 기본방침 수립위험별 허용한도, ALM투자전략, 언더라이팅전략 등 위험 관련 주요정책을 이사회 산하 리스크관리위원회를 통해 결정한 후, 관련 사항을 이행 및 실행하고 있습니다.

② 부문별 리스크관리의 실행보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크를 중요한 리스크로 인식하고 위험기준 자기자본제도의 위험량을 측정 및 관리하고 있습니다. 유동성위험은 현금수지차비율 및 유동성비율을 관리기준으로 설정하여 유동성위험의 적정 수준 여부를 정기적으로 측정 및 모니터링 하고 있습니다. 또한 ALM시스템을 구축하여 자산 및 부채를 종합관리하고 있습니다.위험담당부서는 해당 부서업무와 관련하여 위험을 관리할 1차적 책임을 지며, 위험전담부서와는 견제와 협력을 유지하여 해당업무와 관련되어 발생 가능한 위험을 적절한 수준으로 유지하며 관리합니다.

③ 리스크의 모니터링ㆍ보고연결실체의 위험을 적정 수준으로 유지하고 회사경영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 각종위험요인을 감안하여 일별, 월별, 분기별로 상시 모니터링하고 있고 이상징후 발견시 경영진에 보고하여 적절한 조치를 취하고 있습니다.(2) 내부 자본적정성 평가 및 관리절차에 관한 사항연결실체는 자본적정성을 평가하기 위하여 RBC(Risk Based Capital, 위험기준 자기자본) 비율을 산출하고 있습니다. RBC제도에서 지급여력금액(요구자본)을 산출하기위해서 위험을 보험, 금리, 신용, 시장, 운영리스크로 구분하여 산출하고 있고, 연결실체는 내부위험량 산출을 위하여 ALM시스템을 이용하고 있으며, 산출결과와 원인 및 대응방안을 경영진에 보고하고 있습니다.

(3) 이사회(리스크관리위원회) 및 위험관리조직의 구조와 기능1) 리스크관리위원회위험관리에 대한 최고의사결정기구로서 이사회의 위임을 받아 경영전략과 부합하는 위험관리 기본방침, 위험에 기초한 회사의 주요 경영전략, 회사의 위험한도 등 위험관리 관련 중요의사결정을 의결하고 있습니다.

리스크관리위원회는 대표이사(위원장) 1명, 사외이사(위원) 2명, 총 3명으로 구성하여 이사회에서 위임한 사항과 리스크관리에 관한 중요사항을 의결하고 있습니다. 또한 리스크관리위원회의 효율적 운영을 위하여 산하에 ALM위원회와 언더라이팅위원회가 있습니다.2) ALM위원회금리 등 주요 경제지표 변동으로 인한 회사가치 하락위험을 자산부채종합관리(ALM)를 통해 관리하기 위하여 ALM위원회를 운영합니다. 또한 ALM위원회의 금리산정업무의 효율적 운영을 위하여 매월 말 금리산정협의회를 운영합니다.

3) 언더라이팅위원회보험가격 및 준비금과 관련된 보험위험의 관리를 위하여 언더라이팅위원회를 운영합니다. 또한 언더라이팅위원회의 각 보험종목별 위험관리 업무의 효율적 운영을 위하여 장기손익관리협의회 및 자동차손익관리협의회를 운영합니다.

4) 리스크관리 전담부서연결실체는 리스크관리 업무를 총괄적으로 담당하고 리스크관리위원회의 업무를 보좌하기 위하여 독립된 리스크관리 전담부서를 운영하고 있으며, 리스크관리 전담부서는 다음의 역할을 수행하고 있습니다.

ㆍ 리스크관리위원회의 운영에 관한 사항

ㆍ 리스크관리의 종합분석 및 대응전략 수립

ㆍ 리스크의 측정, 평가 및 조정기능의 수행

ㆍ 리스크관리를 위한 지표 및 목표, 한도의 설정 및 관리

ㆍ 기타 리스크관리에 필요한 사항

(4) 위험관리체계구축을 위한 활동1) 위험관리 실무조직연결실체의 리스크관리 관련 규정은 리스크관리규정 및 8개의 관련세칙으로 구성되어 있으며, 각 규정에는 리스크의 종류, 리스크관리의 기본원칙, 리스크관리위원회의구성과 역할, 리스크관리전담조직의 역할 등 리스크관리업무에 관한 전반적인 사항을 규정하여 관리하고 있습니다.

2) 한도설정 관리리스크관리규정의 리스크한도관리 관련 조항에 허용한도 설정시 고려사항, 전담부서의 입안, 유관부서 협의 및 리스크관리위원회의 심의 등을 규정화하여 운영하고 있으며, 매년 연간 사업계획 및 자산운용계획의 반영 및 리스크간 분산효과를 고려한 리스크허용한도기준을 수립하여 정기적으로 분석, 보고하여 자본적정성을 관리하고 있습니다.

3) 리스크관리시스템 구축 및 운영 개선전사리스크관리체계 구축을 위하여 리스크관리위원회 산하 소위원회 등을 정비하고,연결실체의 관리지표를 수익성/성장성/효율성/적정성/건전성 5개 부문별로 선정하여, 개별 관리지표의 한도관리를 통해 위험관리를 시행하고 있습니다. 연결실체는 보험리스크측정시스템을 통해 매월단위로 보험가격리스크량과 준비금리스크량을 측정, 관리하고 있으며 금리리스크 측정 시스템인 ALM시스템을 통해 금리감응 GAP, 시나리오별 NII현황, EaR, Duration Gap, MVS 등을 산출하여 측정합니다.

4-2. 보험위험 관리(1) 보험위험의 개요보험위험이란 보험회사의 고유업무인 보험계약의 인수 및 보험금 지급과 관련하여 발생하는 위험으로 보험가격위험과 준비금위험으로 구분합니다. 보험가격위험이란 보험료 산출시 책정된 예정위험률 및 예정사업비율을 초과하여 손실이 발생할 위험, 즉 보험계약자에게 받은 보험료와 실제 지급된 보험금간의 차이 등으로 인한 손실발생 가능성이며, 준비금위험이란 사고로 인해 적립한 지급준비금이 부족하여 장래의 실제 보험금지급액을 충당할 수 없게 되는 위험을 말합니다.

(2) 보험위험의 측정 및 관리방법RBC 표준모형을 통해 산출된 보험리스크의 적절한 통제를 위하여 연결실체는 시스템을 통해 보유기간 1년을 가정한 보험 종목별 보험가격리스크, 준비금리스크, 손해율의 변동성 산출 및 위기상황분석을 분기별로 실시하여 관리하고 있습니다. 또한, 매년 초에 사업계획을 반영한 RBC 기준 보험리스크한도설정을 리스크관리위원회에서 의결하며, 한도준수 현황 모니터링을 실시하고 있습니다. 일반/장기/자동차보험의 인수 및 재보험 정책 등을 담당하는 업무부서는 보험종목의 위험을 적절한 수준에서 보유할 수 있도록 언더라이팅 지침과 재보험전략을 수립하고 이행하며, 교육을 통해 지침을 전파하는 등의 업무를 통해 보험위험 관리업무를 수행합니다.

(3) 보험위험에 대한 노출1) 보험가격위험에 대한 노출

(당)기 3분기>

(단위: 백만원)

구 분	보험가격위험 노출금액(주)

원수(A)	수재(B)	출재(C)	계(A+B-C)

일반	149,543	5,712	90,119	65,136

자동차	261,371	-	72,306	189,065

장기ㆍ개인연금	830,170	-	421,539	408,631

합계	1,241,084	5,712	583,964	662,832

(전)기 3분기>

(단위: 백만원)

구 분	보험가격위험 노출금액(주)

원수(A)	수재(B)	출재(C)	계(A+B-C)

일반	136,304	3,103	88,207	51,200

자동차	268,366	-	75,027	193,339

장기ㆍ개인연금	738,574	-	357,772	380,802

합계	1,143,244	3,103	521,006	625,341

(주) 일반 및 자동차보험의 경우 직전 1년간의 보유보험료로, 장기 ㆍ개 인연금보험의 경우 직전 1년간의 보유위험보험료로 산출한 금액입니다.

2) 준비금위험에 대한 노출(당)기 3분기>

(단위: 백만원)

구 분	준비금위험 노출금액

원수(A)	수재(B)	출재(C)	계(A+B-C)

일반	63,807	4,550	36,516	31,841

자동차	79,550	-	19,217	60,333

합계	143,357	4,550	55,733	92,174

(전)기>

(단위: 백만원)

구 분	준비금위험 노출금액

원수(A)	수재(B)	출재(C)	계(A+B-C)

일반	57,631	4,308	36,828	25,111

자동차	71,658	-	17,477	54,181

합계	129,289	4,308	54,305	79,292

(4) 보험가격의 적정성상품개발 관련 부서는 신상품 개발과 판매시 발생가능한 위험에 대하여 관련부서가 충분히 검토하고 의사결정할 수 있도록 상품개발위원회를 운영하여 위원회에서 정한절차에 따라 상품개발을 진행합니다. 또한 신상품의 예정위험률 및 예정사업비율의 적정성 분석, 손익분석 등의 사전 분석 및 평가를 시행하고, 기초서류 작성 및 관련계수의 적정성을 선임계리사가 확인하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 위험보험료 대비 보험금 비율(위험손해율) 현황은 다음과 같습니다.

구 분	제71(당)기 3분기	제70(전)기

일 반	84.91%	85.98%

자동차	123.01%	123.13%

장 기	112.32%	110.70%

총위험손해율	112.98%	112.42%

(5) 준비금 적립의 적정성

1) 지급보험금의 진전추이 ① 일반보험 - 화재, 해상, 기술, 상해, 종합, 기타특종보험

(당)기 3분기>

(단위:백만원)

사고년도	진전년도

1년	2년	3년	4년	5년

(누적기준)>

2011.10.01 ~ 2012.09.30	41,985	49,639	49,457	48,682	47,834

2012.10.01 ~ 2013.09.30	74,117	81,183	80,488	80,437	-

2013.10.01 ~ 2014.09.30	48,894	53,912	53,477	-	-

2014.10.01 ~ 2015.09.30	50,347	57,079	-	-	-

2015.10.01 ~ 2016.09.30	49,007	-	-	-	-

총추정보험금합계	264,350	241,813	183,422	129,119	47,834