흥국화재 분기보고서 (2019.09)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성 및 성장성

- 손해보험산업의 개요 및 국민경제적 지위손해보험산업은 국민경제에 중대한 영향을 주는 산업입니다. 즉 고용, 저축증대, 경제성장, 물가안정, 대외무역, 사외안정 등의 측면에서 큰 몫을 하고 있습니다. 보험은 위험관리 및 저축 확대를 통해 물가를 안정시키는 한편 고용과 국민소득 증대에 크게 기여합니다. 보험산업은 위험보장을 기본으로 금융 및 기타 업무를 부수적으로 수행하는 서비스 산업입니다. 따라서 위험분석과 관리를 위해서는 경제와 사회 그리고 사람에 관한 다양한 정보와 지식을 필요로 합니다. - 시장의 규모2019년 손해보험시장은 장기손해보험을 중심으로 전년대비 2.7% 성장이 전망됩니다 (2016년 5.3%, 2017년 4.5%, 2018년 3.0%). ※ 자료출처 : 2019년 및 중장기 보험산업 전망과 과제 (보험연구원, 2018.12월) 2019년 3분기 시장의 규모는 전년동기대비 3.1% 성장한 것으로 추정됩니다. ( 원수보험료 기준으로한 당사 추정치임)

- 손해보험산업의 연혁

연 월	연 혁

1921.01월	우리나라 최초의 손해보험회사인 '조선화재해상보험㈜' 설립

1946.08월	'조선손해보험협회' 설립

1962.01월	보험업자 감독 및 보험계약자 보호를 위한 '보험업법' 제정

1973.05월	'한국화재보험협회' 설립

1977.01월	보험약관 정비 등 보험산업 발전을 위한 대책 시행

1978.03월	'한국보험공사' 설립

1989.04월	'한국보험공사'가 '보험감독원'으로 개편

1998.04월	금융감독위원회 설립

1999.01월	금융감독원 설립

2003.08월	방카슈랑스 시행

2010.07월	보험상품 판매시 보험계약에 대한 설명의무 부과 등 '보험업법' 개정

2014.07월	보험회사의 재무건전성 제도 선진화 종합로드맵 마련

2014.11월	대형 보험대리점의 불건전 영업행위에 선제적으로 대응하기 위한 '불건전 영업행위 상시감시체계' 구축

2015.10월	보험산업 경쟁력강화 로드맵 발표

2016. 08월	금융회사의 지배구조에 관한 법률 시행

2016. 09월	보험사기방지 특별법 시행

2017. 03월	민,관 합동 보험권 국제회계기준 도입준비위원회 발족

2017. 06월	2021년 IFRS17 시행에 대비한 단계적 책임준비금 추가적립 방안 마련

2017. 09월	실손의료보험 개선을 위한 공사보험 정책협의체 발족

2017. 12월	숨은보험금 통합조회시스템 출시

2018. 03월	실손의료보험의 전환, 중지 등 연계제도 마련

2018. 04월	건강증진형 보험상품 출시

2018. 12월	소비자의 손해사정사 직접 선임권 강화 등 보험권 손해사정 관행개선

- 산업의 성장성우리나라의 경우 빠른 기대여명 상승, 낮은 사망률로 인구구조의 변화가 빠를 것으로 예상됩니다. 65세 이상 인구 비중이 상승할수록 생산가능인구 비중의 감소로, 수입보험료 증가세는 둔화되는 모습을 보입니다. 이러한 현상은 우리나라와 유사한 스페인, 이탈리아, 캐나다, 프랑스, 일본 등에서 관측됩니다.또한 2019년 경제성장률 및 원수보험료 증가율은 이전에 비해 낮을 것으로 예상됩니다 . ※ 자료출처 : 2019년 및 중장기 보험산업 전망과 과제 (보험연구원, 2018.12월) (단위 : 억원)

구분	2016	2017	2018	비고

손해보험 원수보험료	765,580	785,577	802,870	-

※ 자료출처 : 손해보험핸드북 (손해보험협회, 2018년 결산)이상의 결과를 요약했을때, 손해보험산업의 성장성은 둔화되고 있다고 할 수 있습니다 .

(2) 계절영향 및 경기변동의 특성보험산업 중 자동차와 같은 일부 종목의 경우는 집중호우, 폭설 등 계절적 요인이 보험영업손익에 영향을 주기도 합니다.경제성장률이 저조할 것으로 예상이 되면, 보험업계에 긍정적으로 영향을 미치는 금리인상이 신중하게 결정될 가능성이 있습니다. 국내 실물경제 회복 지연과 함께 보험산업이 운용하는 중장기 국채금리가 계속해서 낮은 수준을 유지할 경우 보험산업의 수익성이 악화될 우려가 있습니다. 저금리 장기화가 어느정도 지속될지 예측하기가 어려운 상황이기 때문에 이에 대비한 장기적인 관점에서의 경영전략 마련이 필요할 것으로 예상됩니다. 따라서 보험산업은 그 어느때보다 위험관리에 기반한 보험 본연의 경쟁력 강화 역량이 필요할 것으로 예상됩니다. (3) 국내외 시장여건 - 시장의 안정성 및 진입의 난이도 보험사의 보험료수입은 수입이라기보다는 공공에 대한 부채라는 특성이 있습니다. 즉, 신용을 기초로 많은 가입자로부터 보험료를 수납하고 안전하게 관리하여 보험사고가 발생한 경우 신속히 보험금을 지급해야 하는 공공사업의 성격이라고 할 수 있습니다. 보험은 다수 동종의 위험에 노출되어 있는 보험계약자가 일정한 보험료를 내고 보험사고가 발생한 경우, 그 재원으로 보험금을 지급하는 상부상조의 기능을 하고 있습니다. 그러므로 이러한 재원을 관리하여야 하는 보험회사는 공공성과 사회성이 강조되어야 하기때문에 보험사 신규 진입 장벽은 타 업권에 비해 높다고 할 수 있습니다. 하지만 OECD가입 이후 지속적인 보험시장 개방 요구 및 보험종목별 납입자본금 제도 시행, 온라인 판매를 중심으로 하는 보험사 신설 등으로 보험시장은 지속적으로 진입장벽을 완화하고 있는 추세에 있다고 할 수 있습니다. '19.1월 금융위원회는 온라인 전문 보험회사인 가칭 인핏손해보험주식회사(캐롯손해보험)의 보험업 영위를 예비허가 하였으며, 2019.10.02일 본허가를 승인의결하였습니다.

- 경쟁상황 및 시장점유율 추이 현재 손해보험시장은 13개의 국내보험사와 17개의 외국계보험사로 모두 30개의 회사가 손해보험업을 영위중입니다. 원수손해보험 시장은 국내손보사중 매출 상위 4개 보험사(삼성화재, 현대해상, DB손보, KB손보)가 전체 시장의 70% 가량을 점유하고 있습니다. 외국계 보험사는 원수보험 시장규모가 상대적으로 작은 일반보험 및 재보험과 직판 자동차보험 영업에 집중하여 원수보험시장 점유율이 낮은 수준입니다. ※ 점유율은 당사 추정치임 - 자금조달의 특성보험사는 고객의 수입보험료가 수납되는 시점과 보험금 지급 시점의 불일치로 인해 당사가 가지고 있는 고객의 보험료는 보험기간이 만료되었을 경우 보험계약 체결 시 약속하였던 이자를 더하여 돌려드리기 위해 유가증권, 대출, 부동산 등의 자산에 투자를 하게 됩니다. 따라서 보험사 투자영업의 주요 자금조달원은 고객의 보험료라고 할 수 있습니다. 추가적으로 사모/공모 등의 방법에 의한 종류증권 및 후순위사채 발행, 신종자본증권 발행 등을 통해서도 자금조달이 가능합니다. - 관련 법령 또는 정부의 규제 등보험회사의 경영적 측면에서 가장 중요한 두 가지 주요 영업부문은 보험영업과 투자영업이라고 할 수 있습니다. 보험영업부문은 보험업법(시행령, 시행규칙), 보험업감독규정, 보험감독업무시행세칙, 자동차손해배상보장법(시행령, 시행규칙), 교통사고처리특례법(시행령), 화재로 인한 재해보상과 보험가입에 관한 법률(시행령, 시행규칙), 상법(시행령), 약관의 규제에 관한 법률(시행령) 등이 있습니다. 투자영업부문에 관해서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(시행령)이 있습니다. 그 이외에 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(시행령), 예금자보호법(시행령), 전자금융거래법(시행령), 전자금융감독규정(시행세칙), 신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률(시행령, 시행세칙), 개인정보 보호법(시행령, 시행세칙) 등이 있습니다.또한 건전하고 투명한 지배구조를 위해 2016. 8. 1. 부터 금융회사의 지배구조에 관한 법률(시행령), 금융회사 지배구조 감독규정(시행세칙)이 시행되었습니다.현행 법규 이외에 추가적으로 감독기관에서는 보험회사에 대해 모범규준, 행정지도 등의 직접적인 감독과 보험사 자율적인 공시 강화 등의 간접적인 방법을 통해서도 보험사의 건전한 영업활동을 지도, 감독하고 있습니다. (4) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요 수단 국내 보험시장은 1990년대 중반부터 2000년대 초반에 걸쳐 시장 자유화 기조 아래 보험요율 자유화가 시행되었습니다. 우선 1994년 범위요율제 시행으로 시작되어 2002년 참조순요율제의 폐지로 완결되어 국내 보험시장에서 보험회사 간 가격경쟁이 제도적으로 가능하게 되었습니다. 현재 손해보험업계에서 가장 큰 비중을 차지하는 것은 수익효율이 높은 장기보험입니다. 당사는 업계 대비하여 장기보험의 비중이 높은 구조를 가지고 있으며, 이를 효율적이고 안정적으로 운영하기 위해 설계사, 대리점, 방카슈랑스 등 사업채널을 다양하게 활용하고 있습니다. 특히 장기적이고 안정적인 조직인 설계사 조직의 정착율은 업계평균대비 지속적으로 양호한 수치를 기록하고 있습니다. 또한 고객의 서비스 만족도를 높이기 위해 챗봇서비스, KSQI 우수콜센더 인증, 웹접근성 인증등 지속적으로 서비스 질 향상을 위해 노력하고 있으며, 내부적으로도 RPA(Robotic Process Automation) 자동화 도입으로 업무생산성 증대를 도모하고 있습니다.

나. 회사의 현황 (1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (가) 영업개황 당사는 2019년 3분기 원수보험료를 22,750억원 거수하였고, 전년동기대비 1.3% 감소하였습니다. 경과보험료는 17,362억원, 순사업비는 4,100억원을 기록하였습니다. 당사 원수보험료를 보험종목별로 살펴보면 일반보험은 1,214억원으로 전년동기대비 5.8% 증가하였고 장기보험은 20,491억원으로 전년대비 1.7% 감소, 자동차보험은 1,044억원으로 전년대비 3.0% 감소하였습니다. (나) 공시대상 사업부문의 구분제10차 한국표준산업분류표에 의한 당사의 사업부문은 65121(손해보험업)에 해당됩니다. 당사의 보험상품은 일반보험(화재, 해상, 기타특종), 자동차보험, 장기보험(보험기간 3년이상으로 상해, 질병, 저축 등)이 있습니다. (2) 시장점유율 당사의 2019년 3분기 원수보험료는 22,750 억원으로 12개 원수손해보험사 중 3.8%의 시장점유율을 차지하고 있습니다.

회사명	2019년 3분기	2018년	2017년

흥국화재	3.8%	4.0%	4.2%

메리츠화재	9.9%	9.2%	8.4%

한화손해보험	7.4%	7.3%	7.0%

롯데손해보험	2.9%	3.1%	3.0%

MG손해보험	1.4%	1.4%	1.5%

삼성화재	23.8%	23.6%	24.1%

현대해상	16.7%	16.8%	16.9%

KB손해보험	12.9%	12.8%	12.8%

DB손해보험	16.2%	16.1%	16.3%

AXA손해보험	0.9%	0.9%	1.0%

더케이손해보험	0.6%	0.6%	0.6%

NH손해보험	3.4%	4.3%	4.1%

합 계	100.0%	100.0%	100.0%

주) 시장점유율은 당사 추정치임(재보험 및 단종보험사 제외) (3) 시장의 특성당사의 보험종목(일반, 장기, 자동차) 중 전략적으로 자원을 집중하여 투자하고 있는 종목은 장기보험입니다. 장기보험이란 일반적으로 3년 이상의 보험기간을 가지며 보장기능 외에 적립부분(저축보험료)이 포함된 보험상품을 말합니다. 이 장기보험은 고객이 매월 납입하는 보험료가 누적해서 쌓이는(Snowball Effect) 효과가 있어서 매출증가에 크게 기여할 수 있기 때문에 당사를 포함한 업계 전반적으로 장기보험의 성장에 회사의 역량을 집중하고 있는 추세입니다. 당사는 장기 보험료 누적효과를 최대화하기 위해 고객 서비스 증대, 판매조직의 불완전판매 제재, 완전판매를 위한 모니터링 등을 통하여 계약유지율을 제고하는 전략을 시행하고 있습니다. (4) 신규사업 등의 내용 및 전망-해당사항 없음

2. 영업의 현황가. 보험수지 및 계약현황

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30. ) (단위 : 억원)

손해보험	구 분	화재	해상	자동차	보증	특종	해외원보험	외국수재	장기	개인연금	합계

경과보험료	28	26	729	0	484	0	1	15,911	183	17,362

발생손해액	6	4	716	-1	379	1	-1	14,160	234	15,498

순사업비	22	14	138	0	72	0	0	3,844	10	4,100

영업손익	0	8	-125	1	33	-1	2	-2,093	-62	-2,236

주1) 영업손익은 보험영업손익임(투자영업손익 제외 기준) 주2) 개인연금의 계약자이익배당준비금전입액과 배당보험손실보전준비금전입액은 발생손해액에 포함됨

나. 보험종목별 수입보험료 및 보험금 내역

(1) 보험종목별 수입보험료 내역

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30) (단위 : 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

손해보험	화 재	51	0.22	92	0.30	101	0.32

해 상	87	0.38	111	0.36	149	0.47

자동차	1,044	4.59	1,440	4.70	1,684	5.32

보증	0	0.00	0	0.00	0	0.00

특종	1,076	4.73	1,264	4.13	1,164	3.68

해외원보험	0	0.00	0	0.00	1	0.00

외국수재	0	0.00	0	0.00	0	0.00

장기	20,308	89.27	27,432	89.63	28,255	89.29

개인연금	183	0.81	267	0.87	290	0.92

합 계	22,750	100.00	30,606	100.00	31,644	100.00

주1) 수입보험료 : 원수보험료 기준으로 작성하였음

(2) 보험종목별 보험금 내역

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30) (단위 : 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

손해보험	화 재	16	0.15	25	0.20	66	0.54

해 상	45	0.43	43	0.33	89	0.73

자동차	940	8.86	1,319	10.34	1,674	13.70

보증	0	0.00	0	0.00	0	0.00

특종	573	5.40	601	4.71	570	4.66

해외원보험	0	0.00	0	0.00	0	0.00

외국수재	0	0.00	0	0.00	0	0.00

장기	9,029	85.14	10,774	84.41	9,817	80.35

개인연금	2	0.01	2	0.02	2	0.02

합 계	10,604	100.00	12,765	100.00	12,218	100.00

주1) 원수보험금 기준임

(3) 손해보험 보험종목별 손해율(발생손해액/경과보험료)

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30) (단위 : 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

발생손해액(A)	경과보험료(B)	손해율(A/B)	발생손해액(A)	경과보험료(B)	손해율(A/B)	발생손해액(A)	경과보험료(B)	손해율(A/B)

화 재	6	28	19.77	12	43	26.59	24	39	61.30

해 상	4	26	15.30	19	33	58.93	23	40	56.33

자동차	716	729	98.23	994	1,032	96.31	1,282	1,421	90.24

보증	-1	0	-8,661.75	-1	0	-9,105.62	-1	0	-16,105.21

특종	379	484	78.39	388	583	66.52	358	534	67.00

해외원보험	1	0	1458.66	0	0	51.73	0	0	18.47

외국수재	-1	1	-61.16	4	1	239.59	-4	1	-385.45

장기	14,160	15,911	89.00	19,700	22,327	88.24	20,526	23,541	87.19

개인연금	234	183	128.13	340	266	127.73	360	289	124.62

합 계	15,498	17,362	89.26	21,455	24,285	88.35	22,567	25,865	87.25

다. 모집형태별 영업현황(1) 모집형태별 원수보험료

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30) (단위 : 억원, %)

구 분	모집형태	제74기 3분기	제73기	제72기

금 액	비 율	금 액	비 율	금 액	비 율

손해보험	화 재	회사모집	1	1.18	2	2.23	1	1.41

모 집 인	6	12.15	9	9.98	11	10.64

대 리 점	42	81.52	77	83.11	84	83.25

기 타	3	5.16	4	4.67	5	4.70

합 계	51	100.00	92	100.00	101	100.00

해상	회사모집	24	28.11	24	21.26	43	28.86

모 집 인	0	0.34	0	0.38	1	0.53

대 리 점	45	51.31	62	55.66	75	50.57

기 타	18	20.24	25	22.70	30	20.04

합 계	87	100.00	111	100.00	149	100.00

자동차	회사모집	749	71.74	1,017	70.63	1,124	66.78

모 집 인	122	11.71	180	12.49	225	13.35

대 리 점	150	14.38	210	14.56	269	16.00

기 타	23	2.16	33	2.32	65	3.87

합 계	1,044	100.00	1,440	100.00	1,684	100.00

보증	회사모집	0	0.00	0	0.00	0	0.00

모 집 인	0	0.00	0	0.00	0	0.00

대 리 점	0	0.00	0	0.00	0	0.00

기 타	0	0.00	0	0.00	0	0.00

합 계	0	0.00	0	0.00	0	0.00

특종	회사모집	414	38.45	428	33.87	430	36.93

모 집 인	8	0.76	10	0.80	11	0.96

대 리 점	402	37.38	537	42.46	455	39.06

기 타	252	23.41	289	22.86	268	23.05

합 계	1,076	100.00	1,264	100.00	1,164	100.00

해외원보험	회사모집	0	0.00	0	0.00	0	0.00

모 집 인	0	0.00	0	0.00	0	0.00

대 리 점	0	0.00	0	0.00	0	0.00

기 타	0	0.00	0	0.00	1	100.00

합 계	0	0.00	0	0.00	1	100.00

장기	회사모집	66	0.33	190	0.69	393	1.39

모 집 인	7,811	38.46	10,247	37.35	9,583	33.92

대 리 점	12,431	61.21	16,995	61.95	18,279	64.69

기 타	0	0.00	0	0.00	0	0.00

합 계	20,308	100.00	27,432	100.00	28,255	100.00

개인연금	회사모집	1	0.36	1	0.50	2	0.83

모 집 인	153	83.70	225	84.05	244	84.04

대 리 점	29	15.94	41	15.45	44	15.13

기 타	0	0.00	0	0.00	0	0.00

합 계	183	100.00	267	100.00	290	100.00

합 계	회사모집	1,255	5.52	1,662	5.43	1,994	6.30

모 집 인	8,101	35.61	10,671	34.87	10,075	31.84

대 리 점	13,099	57.58	17,921	58.55	19,206	60.69

기 타	295	1.30	352	1.15	369	1.17

합 계	22,750	100.00	30,606	100.00	31,644	100.00

라. 보험종목별 순사업비 및 사업비집행률 현황

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30) (단위 : 억원, %)

손해보험	구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

순사업비(A)	경과보험료(B)	순사업비율(A/B)	순사업비(A)	경과보험료(B)	순사업비율(A/B)	순사업비(A)	경과보험료(B)	순사업비율(A/B)

화 재	22	28	79.13	31	43	72.25	24	39	62.03

해 상	14	26	53.68	19	33	59.41	22	40	54.25

자동차	138	729	18.87	236	1,032	22.83	225	1,421	15.81

보증	0	0	-11.06	0	0	2,126.52	0	0	2,520.63

특종	72	484	14.78	98	583	16.83	84	534	15.71

해외원보험	0	0	0.00	0	0	0.00	0	0	22.65

외국수재	0	1	11.45	0	1	26.53	0	1	0.00

장기	3,844	15,911	24.16	5,114	22,327	22.91	4,876	23,541	20.71

개인연금	10	183	5.73	18	266	6.94	24	289	8.39

합 계	4,100	17,362	23.61	5,518	24,285	22.72	5,255	25,865	20.32

3. 운용자산 투자현황가. 운용자산 현황

(1) 자산운용률

(2019.09.30 기준) (단위 : 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

총 자 산(A)	125,907	119,389	111,539

운용자산(B)	114,398	108,039	99,138

자산운용률(B/A)	90.86	90.49	88.88

(2) 운용내역별 수익현황

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30. ) (단위 : 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

운용자산	대 출	기말잔액	31,228	27.30	31,683	29.33	33,758	34.05

운용수익	1,022	36.36	1,414	41.48	1,320	42.02

유가증권	기말잔액	79,192	69.22	72,718	67.31	61,311	61.84

운용수익	1,877	66.75	2,015	59.09	1,842	58.63

현ㆍ예금 및 신탁	기말잔액	2,057	1.80	1.707	1.58	2,124	2.14

운용수익	827	0.98	42	1.22	43	1.35

기 타	기말잔액	1,922	1.68	1,931	1.79	1,945	1.96

운용수익	-114	-4.06	-61	-1.79	-63	-2.01

합 계	기말잔액	114,398	100.00	108,039	100.00	99,138	100.00

운용수익	2,812	100.00	3,410	100.00	3,142	100.00

주1) K-IFRS 개별재무제표 기준주2) 운용수익은 비용 차감 후 금액 기준

나. 대 출(1) 대출금 운용내역

(2019. 09. 30 기준) (단위 : 억원, %)

종 류	제74기 3분기	제73기	제72기

금 액	수익률	금 액	수익률	금 액	수익률

개 인	14,426	4.14	15,170	4.12	14,879	4.02

기 업	대기업	769	7.38	1,658	5.04	1,854	5.77

중소기업	16,033	4.43	14,854	4.63	17,025	4.30

합 계	31,228	4.41	31,683	4.42	33,758	4.28

주1) 대손충당금, 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 차감 후 금액기준

(2) 대출금의 잔존기간별 잔액

(2019. 09. 30 기준) (단위 : 억원, %)

1년이하	1년초과 ~3년이하	3년초과 ~5년이하	5년초과	합 계

1,472	3,216	3,574	22,966	31,228

주1) 대손충당금, 이연대출부대수익, 현재가치할인차금 차감 후 금액기준

다. 유가증권 투자(1) 유가증권 운용내역

(2019. 09. 30 기준) (단위 : 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

국내	국 공 채	17,027	2,76	11,376	2.16	6,238	2.02

특 수 채	13,435	2.66	13,458	2.66	13,118	2.85

금 융 채	3,907	3.01	4,238	2.97	4,258	3.16

회 사 채	9,465	2.81	9,678	2.81	9,408	3.26

주 식	99	3.83	112	0.39	97	11.63

기 타	23,698	4.58	23,383	3.89	17,963	3.20

소 계	67,631	3.42	62,245	3.07	51,083	3.03

해외	외화증권	11,561	2.82	10,474	2.93	10,228	3.97

소 계	11,561	2.82	10,474	2.93	10,228	3.97

합 계	79,192	3.34	72,718	3.05	61,311	3.19

주1) K-IFRS 개별재무제표 기준주2) 운용수익률은 비용차감 후의 수익률주3) 기타에는 출자금, 수익증권 등 포함

(2) 유가증권 시가정보

(2019. 09. 30. 기준) (단위 : 억원)

구 분	장부가액(A)	시가(B)	평가손익(B-A)	충당금잔액

상장주식	0	0	0	0

비상장주식	27	99	72	0

합 계	27	99	72	0

주1) 관계종속기업 투자주식 미포함라. 현ㆍ예금 및 신탁자산 운용내역

(단위 : 억원, %)

제74기 3분기	제73기	제72기

기말잔액	수익률	기말잔액	수익률	기말잔액	수익률

현ㆍ예금	2,057	1.90	1,707	2.20	2,124	1.99

단자어음	0	0.00	0	0.00	0	0.00

금전신탁	0	0.00	0	0.00	0	0.00

합 계	2,057	1.90	1,707	2.2	2,124	1.99

주1) K-IFRS 개별재무제표 기준주2) 운용수익률은 비용차감 후의 수익률

마. 파생상품의 거래현황(1) 파생상품 거래현황

(2019. 09. 30. 기준) (단위 : 억원)

구분	이자율	통화	주식	귀금속	기타	계

거래목적	위험회피	0	12,344	0	0	0	12,344

매매목적	0	0	360	0	1,321	1,682

거래장소	장내거래	0	0	0	0	0	0

장외거래	0	12,344	360	0	1,321	14,026

거래형태	선도	0	5,289	0	0	0	5,289

선물	0	0	0	0	0	0

스왑	0	7,055	0	0	1,321	8,376

옵션	0	0	360	0	0	360

(2) 신용파생상품 거래현황

(2019. 09. 30. 기준) (단위 : 억원)

구분	신용 매도	신용 매입

해외물	국내물	계	해외물	국내물	계

Credit Default Swap	1,321	0	1,321	0	0	0

Credit Option	0	0	0	0	0	0

Total Return Swap	0	0	0	0	0	0

Credit Linked Notes	360	0	360	0	0	0

기타	0	0	0	0	0	0

계	1,682	0	1,682	0	0	0

주) 신용파생상품 거래현황은 명목금액 기준임.

* 신용파생상품 계약 명세

구분	내용

신용파생상품의 명칭	CLN

보장매수자(protection buyer)	웰스파고

보장매도자(protection seller)	흥국화재해상보험(주)

계약일	2015-09-11

만기일	2025-09-20

계약금액	$30,000,000.00

기초자산(준거자산)	대한민국정부 신용

계약체결목적	투자

계약내용	조기종결조건(지급채무불이행, 대외채무이행거절,모라토리엄선언, 채무재조정)

수수료	무

정산(결제)방법	경매정산(Auction Settlement)

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수관계 여부	무

담보 제공여부	무

중개금융회사	DB금융투자(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항

* 신용파생상품 계약 명세

구분	내용

신용파생상품의 명칭	CLN

보장매수자(protection buyer)	크레디트스위스

보장매도자(protection seller)	흥국화재해상보험(주)

계약일	2015-11-27

만기일	2030-11-27

계약금액	$30,000,000.00

기초자산(준거자산)	대한민국정부 신용

계약체결목적	투자

계약내용	조기종결조건(지급채무불이행, 대외채무이행거절/모라토리엄선언, 채무재조정)

수수료	무

정산(결제)방법	경매정산(Auction Settlement)

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수관계 여부	무

담보 제공여부	무

중개금융회사	유안타증권(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항

* 신용파생상품 계약 명세

구분	내용

신용파생상품의 명칭	CLN

보장매수자(protection buyer)	크레디아그리콜

보장매도자(protection seller)	흥국화재해상보험(주)

계약일	2016-08-30

만기일	2026-08-30

계약금액	$20,000,000.00

기초자산(준거자산)	대한민국정부 신용

계약체결목적	투자

계약내용	조기종결조건(지급채무불이행, 대외채무이행거절/모라토리엄선언, 채무재조정)

수수료	무

정산(결제)방법	경매정산(Auction Settlement)

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수관계 여부	무

담보 제공여부	무

중개금융회사	삼성증권(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항

* 신용파생상품 계약 명세

구분	내용

신용파생상품의 명칭	CLN

보장매수자(protection buyer)	모건스탠리

보장매도자(protection seller)	흥국화재해상보험(주)

계약일	2016-09-20

만기일	2031-09-29

계약금액	$30,000,000.00

기초자산(준거자산)	대한민국정부 신용

계약체결목적	투자

계약내용	조기종결조건(지급채무불이행, 대외채무이행거절/모라토리엄선언, 채무재조정)

수수료	무

정산(결제)방법	경매정산(Auction Settlement)

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수관계 여부	무

담보 제공여부	무

중개금융회사	삼성증권(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항

* 신용파생상품 계약 명세

구분	내용

신용파생상품의 명칭	CLN

보장매수자(protection buyer)	맥쿼리은행

보장매도자(protection seller)	흥국화재해상보험(주)

계약일	2014-12-17

만기일	2024-12-17

계약금액	$30,000,000.00

기초자산(준거자산)	대한민국정부 신용

계약체결목적	투자

계약내용	조기종결조건(지급채무불이행, 대외채무이행거절,모라토리엄선언, 채무재조정)

수수료	무

정산(결제)방법	현물결제(Physical Settlement)

계약당사자 또는 기초자산 발행회사와의 특수관계 여부	무

담보 제공여부	무

중개금융회사	DB금융투자(주)

기타 투자자에게 알릴 중요한 특약사항

(3) 신용파생 상세명세서

(2019. 09. 30. 기준) (단위 : 억원)

상품종류	보장매도자	보장매수자	취득일	만기일	액면금액	기초 자산(준거자산)

CDS	흥국화재해상보험	웰스파고	2015-09-11	2025-09-20	360	대한민국

CDS	흥국화재해상보험	크레디트스위스	2015-11-27	2030-11-27	360	대한민국

CDS	흥국화재해상보험	크레디아그리콜	2016-08-30	2026-08-30	240	대한민국

CDS	흥국화재해상보험	모건스탠리	2016-09-20	2031-09-29	360	대한민국

CLN	흥국화재해상보험	맥쿼리은행	2014-12-17	2024-12-17	360	대한민국

주1) 상기금액은 원화 환산 금액임. 매매기준 율은 분기말(2019. 09. 30.) 기준 서울외국환중개(주)에서 고시하는 재정환 율임 ( 1,201.30 K RW/USD )

바. 기타 1. 영업용부동산 (2019.09.30기준) (단위: 억원)

구 분	토지(장부가액)	건물(장부가액)	합 계	비 고

본 사	-	-	-	-

본사 外	1,747	174	1,921	-

2. 점포현황 (2019.09.30기준) (단위: 개)

구 분	본부	지점	보상사무소	합 계

서울	6	32	7	45

부산	1	6	3	10

대구	1	5	2	8

인천	2	2	4

광주	1	7	2	10

대전	1	7	2	10

울산	3	1	4

경기	1	17	3	21

강원	3	3	6

충북	2	2	4

충남	1	1	2

전북	2	1	3

전남	5	1	6

경북	4	2	6

경남	4	1	5

제주	1	1	2

계	11	101	34	146

사. 기타 투자의사결정에 필요한 사항i. 준비금 적립내역

(2019. 09. 30. 기준) (단위 : 억원)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

손해보험	책임준비금	지급준비금	6,372	5,974	5,595

보험료적립금	102,166	98,272	92,747

미경과보험료적립금	1,550	1,463	1,517

계약자배당준비금	102	106	103

계약자이익배당 준비금	28	28	30

배당보험손실보전 준비금	8	8	10

보증준비금	0	0	0

소계	110,225	105,852	100,001

비상위험준비금	1,968	1,615	1,163

대손준비금	204	229	274

합 계	112,397	107,696	101,439

ii. 기타 중요한 사항

제74기 3분기 (2019. 01. 01. ~ 09. 30) (단위 : 건, 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

신계약실적	건수	688,147	924,740	911,379

금액	3,754,403	5,144,517	5,727,088

보유계약실적	건수	4,452,818	4,455,577	4,478,718

금액	8,391,390	8,242,581	8,246,679

ROA	0.43	0.46	0.85

ROE	7.11	7.69	14.44

주1) 신계약실적 및 보유계약실적은 손해보험경영통일공시기준에 의한 가입금액 기준임주2) ROA [당기순이익/{(전회계연도말 총자산＋당분기말 총자산)/2}]*(4/경과분기수)주2-1) 총자산 : B/S상의 총자산 - 미상각신계약비 - 영업권 및 특별계정자산 주3) ROE[당기순이익/{(전회계연도말 자기자본＋당분기말 자기자본)/2}]*(4/경과분기수)주3-2) 자기자본 : 자본금 + 자본잉여금 + 이익잉여금 + 자본조정 + 기타포괄손익누계액 i ii. 지급여력비율

(단위 : 억원, %)

구 분	제74기 3분기	제73기	제72기

지급여력(A)	11,440	9,940	8,496

지급여력기준(B)	5,947	5,729	5,163

지급여력비율(A/B)	192.38	173.50	164.56

주1) 지급여력비율 = 지급여력/지급여력기준 ×100 주2) 제74기 3분기 및 제73기는 별도기준, 제72기는 연결기준임. 주3) 제74기 3분기는 추정실적임(업무보고서 법정 제출기한 미도래로 향후 변동 가능성 있음) iv. 최근 3년간 신용등급- 동보고서 I. 회사의 개요 / 아. 신용평가에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.