가온전선 분기보고서 (2020.03)
II. 사업의 내용

1. 사업부문별 현황

연결기업은 제공하는 재화나 용역에 근거하여 전력케이블의 생산ㆍ판매하는 전력사업부와 통신케이블을 생산ㆍ판매하는 통신사업부로 구분하고 있습니다. 1-1 사업부문의 구분

보고부문	소속회사명	주요재화	주요고객

전력사업부	가온전선(주)전력사업부(주)모보	전력케이블 등	한국전력공사 등

통신사업부	가온전선(주)통신사업부	통신케이블 등	케이티 등

가. 산업의 특성 전선은 국가기간산업이며 산업용 및 일반 생활용 전력을 공급하고, 일반유선통신에서 최첨단 무선통신설비에 이르는 정보통신처계의 기본요소입니다. 연결기업은 발전소, 도로, 항만 등 '산업의 혈관' 역할을 하는 전선 및 (광)케이블을 생산하고 공급함으로써 모든 산업분야에 에너지 및 정보를 전달하는 중추적인 역할을 담당하고 있습니다. 또한 전선산업은 원재료 비중이 대체적으로 높은 산업입니다. 전력선 및 통신케이블 대부분이 전기동을 원재료로하고 있으며 국제 구리 가격의 변동이 전선제품 가격에 상당한 영향을 미칩니다. 나. 산업의 성장성 전선산업은 80년대말까지 국가경제의 급속한 성장과 함께 송/배전설비의 확충 및정보화 시대가 요구하는 통신망의 현대화에 발 맞추어 내수 중심으로 수요가 급증하면서 비약적인 성장을 했습니다, 90년대 들어서는 그 동안의 전력 및 통신 시설 수요가 일정 수준에 도달하면서 상대적으로 저성장 시대를 맞이하였습니다. 2000년 이후로는 동남아 및 인도, 중동지역 등 이머징 마켓을 중심으로 한 인프라 투자 수요가 증가하고있으며, 향후 북미지역과 유럽 등 선진국 시장의 노후화된 전력선 교체와 신규 인프라 구축사업으로 인해 전선수요는 꾸준히 증가할 것으로 전망됩니다. 다. 경기 변동의 특성 전선산업은 내수의 경우 한국전력의 송배전망 구축투자와 케이티 등 기간통신사업자의 통신 인프라 투자정책 및 전방산업인 건설경기와 민간영역의 투자계획에 크게 영향을 받습니다. 수출의 경우 원자재 가격 및 국제정세, 특히 신흥국의 인프라 투자와 밀접한 관계가 있습니다.라. 경쟁 요소 전선업계는 과거 80년대말까지는 관납 수요에 의지하여 경쟁이 미미하였으나 90년대 이후 관납 수요의 감소와 생산설비의 과잉투자 및 중소업체들의 성장으로 내수시장 확보를 위한 경쟁이 점점 심화되고 있습니다. 세계시장에서는 기간 인프라 구축에 사용되는 산업재의 특성상 품질에 대한 신뢰성 및 납기가 중요한 경쟁요소이며, 최근에 제품의 안정성, 대용량화 및 환경 친화성에 대한 시장의 요구가 높아지고 있습니다.마. 자원 조달상의 특성 전선의 주 원료는 전기동으로서 전선생산 원재료비의 차지하는 비중이 매우 큰편입니다. 이에 따라 전기동의 가격변동이 전선기업의 수익구조에 큰 영향을 미칩니다.연결기업은 소요 전기동을 주로 엘에스글로벌인코퍼레이티드(주)를 통하여 구매하며전기동 가격은 런던금속거래소(London Metal Exchange)가격을 기준으로 산정하고 있습니다. 2. 영업의 개황 등

가. 영업개황

연결기업은 전력케이블 및 통신케이블 등을 생산하는 국내 3대 전선 전문 제조업체로서 고객 중심 영업 활동을 적극 전개하여 내수 및 수출시장 확대에 노력하고 있으며, 특히 최근에는 동남아, 북미 지역 투자를 결정하여 해외시장 개척에도 적극적으로 나서고 있습니다. 연결기업의 영업실적을 살펴보면 2018년은 영업이익 52억, 법인세비용차감전순이익 13억이었으며, 2019년은 영업이익 71억, 법인세비용차감전순이익 13억을 기록했습니다. 2020년 1분기는 영업이익 48억, 법인세비용차감전순이익 23억을 기록했습니다.

나. 재무현황1) 연결기업의 당기와 전기의 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출액	매출총이익	영업이익

당기	비중	전기	비중	당기	비중	전기	비중	당기	비중	전기	비중

전 력 사 업 부	529,366,343	85%	558,540,187	86%	20,366,856	68%	19,762,684	71%	2,010,954	36%	1,631,747	33%

통 신 사 업 부	95,510,681	15%	94,377,714	14%	9,694,748	32%	7,993,361	29%	3,550,686	64%	3,252,402	67%

단 순 합 계	624,877,025	100%	652,917,901	100%	30,061,605	100%	27,756,045	100%	5,561,641	100%	4,884,149	100%

내부거래제거	(18,077,587)	-	-12,864,181	-	4,338	-	-4,303	-	(35,883)	-	-35,848	-

합 계	606,799,438	-	640,053,720	-	30,057,266	-	27,751,742	-	5,525,758	-	4,848,301	-

2) 보고기간말 현재 영업부문별 자산현황은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	전력선	통신선	공통사업부문	합계

당 분기 말	236,260,316	43,972,800	305,563,891	585,797,007

전 기 말	222,708,582	44,504,263	245,360,690	512,573,535

※ 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.※보고부문의 총자산은 부문간 내부거래 제거 한 내역입니다. 다. 시장 현황 등

전선업계는 가온전선, LS전선, 대한전선 등이 국내 전선업계의 주요업체이며, 기타 다수의 전선업체가 시장 선점을 위하여 치열한 경쟁을 전개하고 있습니다.

연도별매출액>(단위: 억원)

구 분	가온전선	LS전선	대한전선	일진전기	대원전선

2019년	7,571	32,428	13,950	6,589	3,962

2018년	7,526	33,322	15,289	7,341	4,240

2017년	7,537	30,502	14,654	7,622	4,956

※ 상기 매출액은 금감원 전자공시시스템(htth://dart.fss.or.kr) 공시된 별도재무제표상 매출액 기준으로 작성되었습니다. 라. 시장의 특성

전선업계는 80년대 말까지는 관납 위주의 시장에서 90년대 이후 관납 수요의 감소와함께 시판(건설업체, 제조업체, 전기공사업체 등)이 주요시장으로 부상되었으며 수요가 한정된 내수 시장에서 벗어나고자, 미얀마법인 LSGM 설립과 미국법인 LSC US투자와 같은 해외시장 개척에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 3. 주요 제품 및 원재료 등

(단위: 천원, %)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액

(비율)

전력사업부	제 품	절연선, 전력선, 소재(Cu-Rod) 등	전력 송.배전 및기계제어용	-	128,307,054

56.18%

상 품	절연선, 전력선케이블 류	62,972,510

27.57%

기 타	공사매출, 가공수입,부산물 외	기타매출	3,245,785

1.42%

통신사업부	제 품	LAN케이블 및부품, 광케이블 등	유무선 전화 송.수신인터넷 통신용	24,399,005

10.68%

상 품	8,905,096

3.90%

기 타	부산물 외	기타매출	551,033

0.24%

단 순 합 계	228,380,482

100.00%

내부 거래 제거	(11,830,178)

총 합 계	216,550,304

나. 주요 제품 등의 가격변동추이

부문	품 목	2020년 1분기	2019년	2018년

전력사업부(단위:천원/톤)	전력선(내수)	9,972	8,639	10,760

전력선(수출)	16,118	18,025	11,602

통신사업부(단위:천원/톤)	통신선(내수)	16,108	15,661	12,107

통신선(수출)	18,582	16,040	15,879

(1) 산출기준

제품매출액 / 수량 (제품의 품목 구성 비율에 따라 가격 변동폭에 따라 차이 발생) 으로 단순 평균가격임. 제품군에 따라 가격차이가 큼.

(2) 주요 가격변동원인

주요 원자재인 동의 국제가격(전기동 고시가) 등락에 따라 제품 가격에 많은 영향 을 주고 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위: 천원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

전력사업부	상 품	전력케이블	전력선 매출	62,378,854	세화전선(주) 등

32.51%

원재료	전기동	기초 선재	99,293,176	엘에스글로벌인

51.75%

부재료	PVC, PE 등	절연 재료	8,673,732	㈜엘지화학 등

4.52%

보조재료	목드럼 외	포장 재료	1,319,773	(주)한성플랜지 등

0.69%

통신사업부	상 품	통신케이블	통신선 매출	7,751,346	혜성씨앤씨(주) 등

4.04%

원재료	SCR, PREFORM	기초 선재	7,077,022	엘에스전선(주) 등

3.69%

부재료	PVC, PE 등	절연 재료	4,325,730	한국스미모토상사(주) 등

2.25%

보조재료	목드럼 외	포장 재료	1,038,506	(주)한성플랜지 등

0.54%

라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

품 목	2020년 1분기	2019년	2018년

전 기 동(단위:천원/톤)	6,597	7,112	7,276

(1) 산출기준총 매입금액 / 수량(2) 주요 가격변동원인

국제 동 시장(LME등)의 가격 변동에 따라 국내 동 가격도 연동하여 변동되며 주요 가격변동 원인은 원산지(남미 등) 근로자의 파업, 지진 등의 천재지변, 계절적 요인, 세계 경기의 흐름, 원자재 시장에 대한 투기 등의 가수요에 의해 일어나며 이에 따른 가격변동의 예측이 어려운 실정입니다.

4. 생산 및 설비에 관한 사항가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

(1) 생산능력(단위 : 억원)

사업부문	사업소	2020년 1분기	2019년	2018년

전력사업부	군포공장	1,458	5,953	5,837

오산공장	253	1,078	1,105

통신사업부	전주공장	362	1,448	1,448

합 계	2,073	8,479	8,390

(2) 생산능력의 산출근거(가) 산출방법 등

① 산출기준 : 월 25일(1일 24시간) ② 산출방법 : 산출 기준으로 정상 가동시의 생산 능력(나) 평균가동시간

(단위 : 시간, 일)

구 분	일평균가동시간	월평균가동일수	가동일수	가동시간	비 고

전력사업부	군포공장	24	25	64	1,536	-

오산공장	24	25	76	1,824	-

통신사업부	전주공장	24	25	80	1,920	-

나. 생산실적 및 가동률(1) 주요 제품 생산실적

(단위 : 억원)

사업부문	사업소	2020년 1분기	2019년	2018년

전력사업부	군포공장	1,018	3,980	4,299

오산공장	272	1,016	1,032

통신사업부	전주공장	208	870	843

합 계	1,498	5,866	6,174

(2) 당해년도 가동률(단위 : 시간,%)

사업부문	가동가능시간	실제가동시간	평균가동률

전력사업부	군포공장	1,800	1,536	85%

오산공장	1,800	1,824	101%

통신사업부	전주공장	1,800	1,920	107%

다. 생산설비의 현황 등

(1) 생산설비의 현황군포공장 소재지 : 경기도 군포시 엘에스로 45번길 120오산공장 소재지 : 경기도 오산시 경기대로 52-30전주공장 소재지 : 전주시 덕진구 서귀로 77괴산공장 소재지 : 충북 괴산군 사리면 사리로 방축골길 44-56

(단위 : 천원)

구분	당기초	취득	처분	대체	감가상각비	당분기말

토지	176,575,845	-	-	-	-	176,575,845

건물	15,266,152	-	-	-	(271,220)	14,994,932

구축물	2,578,149	-	-	-	2,125	2,580,274

기계장치	10,112,448	42,000	(2,275)	-	(732,625)	9,419,548

차량운반구	313,805	-	(11,841)	-	(36,865)	265,099

기타의유형자산	2,561,309	188,011	(15)	90,799	(286,473)	2,553,631

사용권자산	5,635,634	707,243	(29,900)	-	(491,663)	5,821,314

건설중인자산	133,450	375,139	-	(90,799)	-	417,790

합 계	213,176,792	1,312,393	(44,031)	-	(1,816,721)	212,628,433

(2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등(가) 당기 투자 현황

(단위 : 백만원)

사업부문	구분	투자기간	투자대상자산	투자효과	총투자액	기투자액	비 고

전력사업부	경상	2020.1.1 - 2020.12.31	기계장치등	생산능력증대	1,924	450	-

확장	2020.1.1 - 2020.12.31	기계장치등	신규생산설비	2,000	-	-

소 계	-	3,924	450	-

통신사업부	경상	2020.1.1 - 2020.12.31	기계장치등	생산능력증대	724	80	-

확장	2020.1.1 - 2020.12.31	기계장치등	신규생산설비	540	335	-

소 계	-	1,264	415	-

합 계	-	5,188	865	-

(나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	2021년	2022년	2023년

전력사업부	경상투자	기계장치등	3,690	880	1,310	1,500	생산능력증대	2021년 이후는 구체적인 투자계획에 따라 변동 가능함

확장투자	기계장치등	-	-	-	-	신규생산설비

소 계	3,690	880	1,310	1,500	-	-

통신사업부	경상투자	기계장치등	5,400	2,000	1,900	1,500	생산능력증대	2021년 이후는 구체적인 투자계획에 따라 변동 가능함

확장투자	기계장치등	1,000	-	1,000	-	신규생산설비

소 계	6,400	2,000	2,900	1,500	-	-

합 계	10,090	2,880	4,210	3,000	-	-

5. 매출에 관한 사항 가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	2020년 1분기	2019년	2018년

전력사업부	제품	전력케이블 및 절연전선	수 출	15,455	59,771	40,838

내 수	112,852	442,876	495,883

합 계	128,307	502,648	536,722

상품	전력케이블 및 절연전선	수 출	11,688	28,604	20,303

내 수	51,285	196,263	172,410

합 계	62,973	224,867	192,714

기타	부산물 외	수 출	-

내 수	3,246	3,684	1,364

합 계	3,246	3,684	1,364

통신사업부	제품	통신케이블	수 출	10,210	30,661	23,650

내 수	14,189	64,581	67,269

합 계	24,399	95,242	90,919

상품	통신케이블	수 출	531	457	58

내 수	8,374	29,586	32,796

합 계	8,905	30,043	32,854

기타	부산물 외	수 출	-

내 수	551	2,547	2,081

합 계	551	2,547	2,081

단순합계	수 출	37,883	119,493	84,850

내 수	190,497	739,537	771,804

합 계	228,380	859,031	856,653

내부 거래 제거	수 출	-	-	-

내 수	(11,830)	(28,766)	(15,999)

합 계	(11,830)	(28,766)	(15,999)

합 계	수 출	37,883	119,493	84,850

내 수	178,667	710,771	755,805

합 계	216,550	830,264	840,654

나. 판매방법 및 판매전략 등(1) 판매방법 및 조건

가. 대금 회수 조건판매하는 제품은 계약 당사자와의 개별 계약에 의해 제반조건이 이루어짐. 다만, 일부 신규거래처와의 계약시에는 일정 비율의 선수금을 수령한 후 물품을 인도함.나. 부대비용의 부담방법판매형태는 최종 소비자에게 사용 가능한 상태로 제품을 인도하는 것으로 하며, 부대비용은 판매가격에 포함되어 소비자의 부담으로 함. 수출의 경우, 계약에 의해 부대비용을 소비자 부담으로 하지 않을 수도 있음.

(2) 판매전략

당사는 제품차별화 및 시장차별화 전략하에 수요자에게 제품을 직접 판매하는 직판위주의 내수 판매전략을 추구하고 있으며 미국, 프랑스, 영국, 싱가포르, 일본, 방글라데시, 호주, 아르헨티나 등을 수출 주력시장으로 하고 있음.

6. 수주상황(단위 : 톤, 백만원)

품목	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고

수량	금액	수량	금액	수량	금액

전력선	2020년	2020. 01 ~2020. 12	19,824	191,792	17,317	167,387	2,507	24,405

통신선	2020년	2020. 01 ~2020. 12	2,221	35,614	2,013	33,855	208	1,759

합 계	22,045	227,406	19,330	201,242	2,715	26,164

7. 시장위험과 시장관리

(1) 시장위험시장위험은 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 시장위험은 환율위험, 이자율위험 및 기타 가격위험의 세 유형의 위험으로 구성되어 있습니다. 시장위험에 영향을 받는 주요 금융상품은 차입금,예금, 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품입니다.다음의 민감도 분석은 보고기간말 금액과 관련되어 있으며, 순부채금액, 고정이자부 부채와 변동이자부 부채의 구성비율 및 외화금융상품의 구성이 모두 동일하고 위험회피지정이 되었다는 가정하에 민감도 분석이 수행되었습니다. 이 분석은 퇴직연금, 퇴직후급여, 충당금의 장부금액에 시장변수의 변동이 미치는 영향 및 해외영업활동을 위한 비금융자산 및 비금융부채에 미치는 영향을 배제하였습니다. ( 가) 이자율위험 이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험입니다. 연결기업은 변동이자부 단ㆍ장기차입금과 관련된 시장이자율변동위험에 노출되어 있습니다.

이에 따라, 연결기업은 고정이자부 차입금과 변동이자부 차입금을 혼용하여 이자율위험을 관리하는 정책을 수립하고 있는 바, 이자율 현황을 주기적으로 검토하여 고정이자 율차입금과 변동이자율차입금의 적절한 균형을 유지하고 있습니다.

한편 변동이자율이 적용되는 차입금은 당분기말 현재 59,904백만원 (전기말: 56,732백만원)으로, 동 차입금에 대해서는 이자율변동스왑 파생상품계약을 체결하여, 연결기업이 부담하는 이자율 위험은 없습니다. (나) 환율변동위험환율변동위험은 환율변동으로 인하여 금융상품의 미래현금흐름에 대한 공정가치가 변동될 위험입니다. 연결기업은 해외영업활동 등으로 인하여 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 한편, 연결기업은 내부적으로 원화 환율 변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있으며, 주요 외화에 대한 기능통화의 환율 5% 변동 시 환율변동이 당분기 및 전분기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당 분 기	전 분 기

5% 상승시	5% 하락시	5% 상승시	5% 하락시

USD	(1,911,753)	1,911,753	(1,725,748)	1,725,748

EUR	74,579	(74,579)	63,152	(63,152)

AUD	36,577	(36,577)	36,887	(36,887)

기타	760	(760)	(1,226)	1,226

합 계	(1,799,837)	1,799,837	(1,626,935)	1,626,935

(다) 기타 가격위험기타 가격위험은 이자율위험이나 환위험 이외의 시장가격의 변동으로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 위험이며, 연결기업의 기타포괄손익-공정가치측정 금융상품 중 시장성있는 지분상품은 가격변동위험에 노출되어 있습니다.

(2) 신용위험

신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 당사가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 신용위험은 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금및현금성자산, 금융기관 예치금 등으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 거래처와 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.일반거래처의 경우 고객의 재무상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용을 평가하게 됩니다. 고객신용위험은 당사의 정책, 절차 및 고객 신용위험관리 관련 통제를 준수하여야 하는 각 사업부문에 의해 관리되고 있습니다. 신용한도는 내부 등급평가기준에 근거하여 모든 고객에 대하여 설정되어 있습니다. 고객 신용평가는 다양한 요소가 고려되어 작성되는 신용등급평가에 근거하여 이루어지고 있습니다. 매출채권금액은 정기적으로 모니터링되고 있습니다. 당분기말 현재 매출채권에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	매출채권 발생일수	합계

3개월 이내	3개월~6개월 이내	6개월~9개월 미만	9개월~12개월 미만	12개월 초과

기대신용손실률	0.08%	1.98%	2.68%	0.00%	0.00%	0.76%

장부금액	115,510,148	60,058,265	3,126,746	99,827	500,000	179,294,987

기대신용손실	93,242	1,191,604	83,790	0	0	1,368,636

한편, 매출채권에 대해 개별평가로 손상을 인식한 대손충당금은 13,293백만원입니다.

전기말 현재 매출채권에 대해 집합평가로 설정한 충당금 설정률표는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	매출채권 발생일수	합계

3개월 이내	3개월~6개월 이내	6개월~12개월 미만

기대신용손실률	0.06%	1.43%	30.64%	-

장부금액	109,978,618	68,672,489	1,438,188	180,089,295

기대신용손실	68,786	979,568	440,648	1,489,002

한편, 매출채권에 대해 개별평가로 손상을 인식한 대손충당금은 13,059,268천원 입니다.

기타의 자산단기예금 및 대여금 등으로 구성되는 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 당사의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 당사는 금융기관에 현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

(3) 유동성위험유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다.연결기업은 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결기업은 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.

한편, 연결기업의 주요 금융부채별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)