엔비알모션 사업보고서 (2025.12)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(1) 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 등), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.(2) 시장위험① 외환위험 관리연결회사는 해외영업활동을 영위하고 있기 때문에 외환 위험, 특히 주로 미국 달러화와 관련된 환율 변동 위험에 노출되어 있습니다. 외환 위험은 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사의 환위험 관리는 외화별로 예상되는 현금흐름에서 발생하는 환율변동위험을 최소화하는 것입니다. (단위: EUR, USD, JPY, CNY ,천원)

구 분	통화	당기말	전기말

외화금액	원화환산액	외화금액	원화환산액

금융자산

외상매출금	EUR	2,085,386	3,515,376	3,428,471	5,241,206

USD	228,007	327,167	122,888	180,646

JPY	1,429,360	13,116	6,762,777	63,332

외상매입금	USD	8,855	12,706	8,855	13,017

JPY	-	-	-	-

CNY	-	-	-	-

미지급금	EUR	28,186	47,514	37,106	56,724

USD	6,103	8,757	6,262	9,205

CNY	-	-	-	-

현금및현금성자산	EUR	61,934	104,403	1,005	1,536

USD	1	1	184	271

JPY	1,666,885	15,296	-	-

② 이자율위험- 이자율위험에 대한 노출이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.보고기간 종료일 현재 연결회사가 보유하고 있는 이자부 금융상품은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

고정이자율:

금융부채	11,322,295	31,760,041

변동이자율:

금융부채	15,772,696	391,610

- 고정이자율 금융상품의 공정가치 민감도 분석연결회사는 고정이자율 금융상품을 당기손익인식금융상품으로 처리하고 있지 않습니다. 따라서, 이자율의 변동은 손익에 영향을 주지 않습니다.- 변동이자율 금융상품의 현금흐름 민감도 분석보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동 시 회사의 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당 기	전 기

100bp 상승 시	100bp 하락 시	100bp 상승 시	100bp 하락 시

이자비용	157,727	△157,727	3,916	△3,916

③ 신용위험신용위험은 거래상대방이 계약상의 의무를 이행하지 않아 재무손실이 발생할 위험입니다. 연결회사는 영업활동과 예금성자산, 매출채권 및 미수금, 보증금 등으로 구성된 기타금융자산으로부터 신용 위험에 노출되어 있습니다.연결회사는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다.연결회사는 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 연결회사는 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다. 회수가 지연되는 금융자산에 대하여는 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다. (단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

현금성자산	12,887,899	151,834

매출채권	11,112,884	12,757,044

기타채권	647,857	1,950,436

기타금융자산	2,000	2,000

합 계	24,650,640	14,861,314

④ 유동성위험연결회사는 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 연결회사의 자금조달계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항도 고려하고 있습니다.보고기간말 현재 유동성위험 분석내역은 다음과 같으며 할인되지 않은 계약상의 금액이므로 재무상태표의 금액과 다를 수 있습니다. (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 초과~2년 미만 2년 초과~5년 미만 5년 초과 차입금 21,210,827 7,067,933 435,797 21,085 파생상품부채 - 937,648 - - 리스부채 1,100,400 619,400 669,850 - (단위: 천원) 구 분 1년 미만 1년 초과~2년 미만 2년 초과~5년 미만 5년 초과 차입금 27,848,920 9,812,803 - - 파생상품부채 2,737,133 - - - 리스부채 2,035,856 1,627,302 1,504,000 - (3) 자본위험관리연결회사의 자본관리의 주 목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다. 한편, 당기 중 자본관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 어떠한 사항도 변경되지 않았습니다.연결회사는 부채총계를 자본총계로 나눈 부채비율을 사용하여 감독하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 부채비율은 다음과 같습니다.보고기간말 현재 회사의 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위: 천원) 구 분 당기말 전기말 차입금 등 27,094,991 34,735,198 현금및현금성자산 12,887,899 151,834 순차입금 14,207,092 34,583,364 총자본 34,393,462 18,763,043 순차입금비율 41.31% 184.32% 나. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황- 당사는 보고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다. 6. 주요계약 및 연구개발활동 가. 경영상의 주요계약당사는 증권신고서 제출일 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 비경상적인 중요 계약이 존재하지 않습니다. 나. 연구개발 활동(1) 연구개발 조직 개요 연구개발 조직.jpg 연구개발 조직 구 분 기술고문 CTO 연구소장 수석 연구원 연구원 총원 인원수 1 1 1 1 1 5 학력 박사 석사 학사 인원수 1 1 3 (2) 연구소의 인원 현황 ① 소재, 설계, 데이터 분석 ② 각종 프로젝트 별 일정관리 및 각 부서와의 업무협조 ③ 품질 엔지니어 : 개발 제품 테스트 및 품질 기준 준수 확인 ④ 공정설계 및 개발품 설계, 공정 개선 ⑤ 설비 개발 및 설계, 설비 운영 퍼포먼스 검증 (3) 연구소의 운영 현황 ① 에자일(Agile) 방식 많은 개발 요청에 대해 빠른 프로토 타입 제작과 고객의 피드백 수렴을 통해 시장 변화에 유연하게 대응 ② 산학 협혁 네트워크 구축 국내 대학 및 정부 출연 정부기관과 협력하여 공정 기술을 개선할 수 있는 방법을 함께 연구하고, 인재 를 양성하는데 협력 ③ 제조 디지털 전환 Ai, IoT를 활용한 스마트 제조 및 데이터 기반의 의사결정을 통하여 강화 ④ 글로벌 네트워크 해외 R(Fraunhofer Institute(IKTS, IWM), Germany)와 연계하여 시장에서 요구하고 있는 제품을 공동 개발 협력하고 있음 (4) 연구소의 핵심 목표 ① 글로벌 탄소중립의 기준에 부합되는 제품 개발 ② 친환경 소재와 공정을 통한 지속 가능성 강화 ③ 고객이 요구하는 제품에 대한 맞춤형 출시로 시장 점유율 확대 연구개발 조직부문 내 용 소재 및 공정 개발 부문 베어링강(SUJ2, 100Cr6). 세라믹 소재(Si3N4, Zirconia)등 소재 의 특성 개선 및 제조 공정 최적화를 담당 소성기술, 열처리 기술등 생산 공정 기술을 연구 내구성, 경량화, 내마모성 향상을 목표 제품 설계 및 성능 최적화 부문 스틸볼, 테이퍼롤러, 세라믹 볼의 설계와 성능 분석 저마찰 설계, 고하중 지지 능력 및 수명 연장을 위한 연구 외부 평가기관과 연계한 제품 공인인증 연계 스마트 제조 및 품질 관리 부문 Indusry 4.0 기반 스마트 제조 기술 도입 IoT센서와 데이터 분석을 통한 실시간 품질 모니터링 자동화된 생산라인과 AI를 활용한 결함 검사 시스템 운영 응용 및 시장 개발 부문 전방산업과 후방산업군에 적합한 응용 제품 개발 고객 주문 맞춤형 제품 출시를 통한 신시장 개척 환경 및 지속 가능성 부문 글로벌 탄소중립의 기준에 부합되는 친환경 소재 개발 및 탄소 재출 저감 공정 기술 연구 소재 재활용 가능 연구와 공정 개발을 통해 지속 가능성을 강화 (5) 국책과제 수행실적 회사는 산업통상자원부로부터 2021년 질화규소 세라믹 소재 EV E-Motor 및 감속기용 전구동체 개발과제 수행기업으로 선정되어 해당 국책과제가 개시되었으며, 2024년 12월 개발완료보고 후 2025년부터 상용화를 위하여 각 글로벌 고객사와 인증 및개발을 추진하고 있습니다 연구과제명 주관부서 연구기간 정부출연금 관련제품 비고 전기차 구동장치 고속 베어링용 내외륜 및 전동체 소재제조 기술 개발 산업통상자원부 '21.04∼'24.12 1,381,750,000 G5급 질화규소 세라믹 볼 완료 다. 회사의 중장기 연구개발 계획회사의 연구개발 중장기 계획은 국내 산업계에서 100% 수입에 의존하는 다양한 소재의 전구동체 형태를 개발하고자 중장기 계획을 수립하여 국산화에 기여하고자 세부적인 계획을 수립하여 추진하고 있습니다. 연구개발계획.jpg 연구개발계획 7. 기타 참고사항 가. 지적재산권 현황 [회사 산업 지적재산권(IP R) 현황] 번호 구분 내용 권리자 출원일 등록일 적용제품 출원국 10-2621674 특허권 일체형 세라믹 볼 압쇄테스트 장치 엔비알모션 23.06.14 24.01.02 스틸볼, 질화규소 세라믹 볼 대한민국 10-2721694 특허권 베어링 볼 공정별 완료품 추출을 위한 일체형 치구 엔비알모션 24.03.22 24.10.21 스틸볼, 질화규소 세라믹 볼 대한민국 10-2721704 특허권 공정완료 베어링 볼 분배 시스템 엔비알모션 24.04.08 24.10.21 스틸볼, 테이퍼롤러, 세라믹 볼 대한민국 10-2727883 특허권 테이퍼롤러, 세라믹 볼 치수측정 및 분류장치 엔비알모션 24.06.03 24.11.05 테이퍼롤러, 세라믹 볼 대한민국 10-2795538 특허권 테이퍼롤러 외관 검사장치 엔비알모션 24.05.30 25.04.09 테이퍼롤러, 원통형 롤러 대한민국 10-2899512 특허권 롤러 연마기 제어장치 엔비알모션 24.08.30 25.12.09 테이퍼롤러, 원통형 롤러 대한민국 나. 외부기관의 기술평가 내역 회사가 생산하고 있는 제품(테이퍼롤러, 스틸볼, 세라믹 볼)에 대한 독자적으로 보유하고 있는 공정기술 등에 대한 기술적 차별성 및 국산화 기여도 등에 대해 외부평가기관에 의뢰하여 TCB(기술평가)를 진행하였으며 A 및 BBB 등급을 획득하였습니다. 1. 의뢰 기관 회사 2. 평가 대상기술 - 테이퍼롤러 제조 기술 - 스틸볼 제조 기술 - 세라믹 볼 제조 기술 3. 평가 의뢰처 한국발명진흥회, 한국기술신용평가 4. 평가 결과 “A”, “BBB” 획득 (상세한 평가결과내용은 별도의 증빙자료를 참조) 기술평가서 a 그림6.jpg 기술평가서 a 그림6 기술평가서 b 그림7.jpg 기술평가서 b 그림7