대동 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 ·예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요2016년 당사는 선진국 경기회복 지연, 환율하락 등 어려운 여건속에서도 시장별.품목별 특화된 글로벌 마케팅 전략과 애프터서비스(A/S)기능을 강화하여 매출 증대를 위하여 노력을 하였으며 작년 대비 매출이 20억 증가한 5,854억을 달성하였습니다. 2013년 한.미 FTA의 체결이후 국내 농업시장의 감소 및 업체간 경쟁격화로 인해 수익성 악화가 예상되지만 글로벌 마케팅을 통한 한국산 농기계에 대한 브랜드 이미지가 지속적으로 높아지고 있어 앞으로의 대미 및 동남아시장의 농기계 수출이 증가할 것으로 전망하고 있습니다. 당사도 이러한 변화에 대응하고 한.미FTA발효를 기폭제로 무한경쟁의 글로벌시장에서 살아남기위해 과감한 연구개발 투자를 통한 기술경쟁력 제고 및 이를 활용함으로써 시장리더쉽을 더욱 강화하고 체질화하도록 하겠습니다. 당사는 향후 비젼 및 전략목표를 통해 전 임직원이 힘을 모아 국내 농기계업계 부동의 1위를 지속적으로 유지하고 수출확대에 사력을 다하여 끝없는 변화와 혁신을 추구하는 글로벌 농기계 회사로 도약할 것입니다.당사의 경영진이 회사의 성과평가시 사용하는 주요경영지표는 다음과 같습니다.

[연결기준] (단위:천원)

구분	2016년	2015년	비 고

EBIT	(11,163,652)	11,709,202	-

EBITDA	13,449,913	37,557,882	-

영업이익	(12,977,718)	5,433,243	-

감가상각비	22,576,764	24,100,418	-

ROE(%)	(8.2%)	1.5%	-

주)EBIT: 법인세차감전 순이익 + 이자비용3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)(1)재무상태 (단위 : 천원)

구 분	제 70기	제 69기	증 감	증감율(%)

자산총계	667,215,743	688,285,314	(21,069,571)	(3.06%)

유동자산	371,961,412	382,867,967	(10,906,555)	(2.85%)

- 현금 및 현금성 자산	7,144,405	11,179,950	(4,035,545)	(36.10%)

- 매출채권및기타채권	143,738,861	127,958,005	15,780,856	12.33%

- 기타유동금융자산	281,308	367,870	(86,562)	(23.53%)

- 기타유동비금융자산	5,067,770	4,407,112	660,658	14.99%

- 재고자산	214,017,750	236,746,493	(22,728,743)	(9.60%)

- 당기법인세자산	1,711,318	2,208,537	(497,219)	(22.51%)

비유동자산	295,254,331	305,417,347	(10,163,016)	(3.33%)

- 관계기업투자	19,369,682	20,523,562	(1,153,880)	(5.62%)

- 유형자산	236,961,089	247,396,470	(10,435,381)	(4.22%)

- 무형자산	17,205,561	17,227,335	(21,774)	(0.13%)

- 기타비유동자산	21,717,999	20,269,980	1,448,019	7.14%

부채총계	452,067,280	455,162,763	(3,095,483)	(0.68%)

유동부채	344,583,692	325,096,744	19,486,948	5.99%

비유동부채	107,483,588	130,066,019	(22,582,431)	(17.36%)

자본총계	215,148,463	233,122,551	(17,974,088)	(7.71%)

부채와 자본총계	667,215,743	688,285,314	(21,069,571)	(3.06%)

자기자본비율	32.25%	34%	-1.75%	(5.16%)

부채비율	210.12%	195.25%	14.87%	7.62%

재고자산회전율	2.6회	2.8회	(0.2회)	(7.14%)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. - 회사의 2016년말 총자산은 전년대비 3.06% 감소한 6,672억원을 기록하였습니다. 자산의 주요감소의 원인은 전기 해외시장의 적극적인 공략으로 위하여 생산한 재고자산의 감소입니다. 부채와 자본은 전년대비 감소하였으며 각각 4,521억 및 2,151억원입니다. - 부채비율은 전년대비 7.62% 증가한 210.12%로 부채의 주요 증가요인은 전기 대비 재고자산의 감소로 인한 자산의 감소와 당기순손실로 인한 자본의 감소 그리고 단기차입금의 증가로 인한 부채의 증가가 주요원인입니다. -재무비율 측면에서 자기자본비율은 전년대비 5.16% 감소한 32.25%이며, 이익잉여금은 작년대비 당기순손실 등의 영향으로 178억 가량 감소하였습니다.-전년대비 재고자산의 회전율은 효율적인 재고관리 및 시장예측정보를 활용하였지만 회전율은 감소하였으며 그에 따른 비용절감을 위해 전사적인 원가절감 및 업무혁신 등을 통한 품질개선운동을 병행하고 있습니다.(2)영업실적 (단위 : 천원)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감율(%)

매출액	585,413,995	583,473,475	1,940,520	0.33%

매출원가	464,168,025	452,143,421	12,024,604	2.66%

매출총이익	121,245,970	131,330,054	(10,084,084)	(7.68%)

판매비	50,646,522	41,330,981	9,315,541	22.54%

관리비	83,577,166	84,565,829	(988,663)	(1.17%)

영업이익	(12,977,718)	5,433,244	(18,410,962)	(338.86%)

기타영업수익	9,886,243	12,872,913	(2,986,670)	(23.20%)

기타영업비용	5,071,439	7,085,779	(2,014,340)	(28.43%)

지분법이익	96,768	373,882	(277,114)	(74.12%)

지분법손실	866,829	-	866,829	-

금융수익	993,966	3,205,073	(2,211,107)	(68.99%)

금융비용	10,279,184	9,767,833	511,351	5.24%

법인세비용차감전순이익	(18,218,193)	5,031,500	(23,249,693)	(462.08%)

법인세비용	(245,490)	1,492,188	(1,737,678)	(116.45%)

당기순이익	(17,972,703)	3,539,312	(21,512,015)	(607.80%)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. - 2016년 매출액은 Global 경기침체 영향에도 불구하고 동남아시아 등 신시장의 개척과 Tier4엔진을 탑재한 트랙터의 출시 등으로 매출증가가 되었으며 전년대비 19억 증가(0.33%)한 5,854억원이며 이는 내수시장의 판매증가의 원인에 기인하고 있습니다. 회사의 매출원가 및 판매비 증가의 영향으로 영업이익은 전년대비 184억 감소한 (129)억원입니다. 법인세비용을 차감한 당기순이익은 (215)억 감소한 (179)억입니다(연결기준).(3)현금흐름표 (단위 : 백만원)

구 분	제70기	제69기	비 고

영업활동으로인한 현금흐름	348	15,423

당기순이익	(17,973)	3,539

현금유출이없는비용의가산	43,716	50,373

현금유입이없는 수익의차감	(4,845)	(6,250)

영업활동으로인한자산부채의변동	(15,507)	(24,570)

영업활동으로인한현금변동액	(5,043)	(7,669)

투자활동으로인한현금흐름	(11,412)	(18,989)

투자활동으로 인한현금유입액	6,568	64,983

투자활동으로인한현금유출액	(17,980)	(83,972)

재무활동으로 인한 현금흐름	7,029	3,453

재무활동으로인한현금유입액	37,305	59,606

재무활동으로인한현금유출액	(30,276)	(56,153)

현금의 증가	(4,035)	(113)

기말현금및 현금성자산	7,144	11,180

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.-영업활동으로 인한 현금흐름은 전년대비 유출보다 유입이 약 151억이 감소하였으며 이의 주된이유는 매출원가 및 판매비의 증가로 인한 당기순손실이 주된원인입니다. -투자활동으로 인한 현금흐름은 전기대비 75억이 증가하였으며, 이의 주된 이유는 공구기구의 취득 및 파생상품 부채의 실현의 감소가 전기 대비 감소 등과 관련됩니다. -재무활동의 현금흐름은 전년대비 약 36억 증가하였으며 이는 회사채의 발행 등과 관련됩니다.-현금 및 현금성자산은 전년대비 40억 감소하였으며 차후 매출채권의 회수로 인하여 현금 유동성이 증가할 예정이며 해외계열사 매출증가로 인한 재무건전성 등 유동성은 견고하게 구축할 예정입니다.

-재무상태 및 영업실적(개별기준)(1)재무상태 (단위 : 천원)

구 분	제 70 기	제 69 기	증 감	증감율

자산총계	539,759,118	579,538,912	(39,779,794)	(6.86%)

유동자산	296,059,528	327,234,582	(31,175,054)	(9.53%)

- 현금 및 현금성 자산	1,672,038	2,247,467	(575,429)	(25.60%)

- 매출채권및기타채권	159,855,222	154,363,619	5,491,603	3.56%

- 기타유동금융자산	41,690	133,057	(91,367)	(68.67%)

- 기타유동비금융자산	2,499,365	1,692,431	806,934	47.68%

- 재고자산	131,809,534	166,589,652	(34,780,118)	(20.88%)

- 당기법인세자산	181,679	2,208,356	(2,026,677)	(91.77%)

비유동자산	243,699,590	252,304,330	(8,604,740)	(3.41%)

- 종속기업및관계기업투자	38,595,186	37,595,187	999,999	2.66%

- 유형자산	178,221,017	188,456,281	(10,235,264)	(5.43%)

- 무형자산	15,624,053	15,498,474	125,579	0.81%

- 기타비유동자산	11,259,334	10,754,388	504,946	4.70%

부채총계	353,456,446	373,172,238	(19,715,792)	(5.28%)

유동부채	262,680,714	260,436,368	2,244,346	0.86%

비유동부채	90,775,732	112,735,870	(21,960,138)	(19.48%)

자본총계	186,302,672	206,366,674	(20,064,002)	(9.72%)

부채와 자본총계	539,759,118	579,538,912	(39,779,794)	(6.86%)

자기자본비율	34.52%	35.61%	(1.09%)	(3.06%)

부채비율	190%	181%	9%	4.97%

재고자산회전율	3.1회	3.2회	(0.1회)	(3.12%)

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. - 회사의 2016년말 총자산은 전년대비 6.86% 감소한 5,397억원을 기록하였습니다.자산의 주요감소의 원인은 전기 해외시장의 적극적인 공략으로 위하여 생산한 재고자산의 감소입니다. 부채의 감소는 장기차입금의 상환과 관련된 내용이며 부채와 자본은 각각 3,534억원과 1,863억원입니다. 특히 당기 감가상각비는 약185억(전기 202억)입니다.-부채비율은 190%로 전년대비 약 9% 증가하였으며 매출액이 증가하였지만 매출원가와 판매비의 증가로 인한 당기순손실이 발생하여 자본총계의 감소 영향입니다.-전년대비 재고자산의 회전율은 효율적인 재고관리 및 시장예측정보를 활용하였지만 회전율은 감소하였으며 그에 따른 비용절감을 위해 전사적인 원가절감 및 업무혁신 등을 통한 품질개선운동을 병행하고 있습니다.(2)영업실적 (단위 : 천원)

구 분	제70기	제69기	증 감	증감율(%)

매출액	463,775,800	462,238,438	1,537,362	0.33%

매출원가	380,653,039	365,890,413	14,762,626	4.03%

매출총이익	83,122,761	96,348,025	(13,225,264)	(13.73%)

판매비	40,961,330	33,245,002	7,716,328	23.21%

관리비	61,887,862	64,051,448	(2,163,586)	(3.38%)

영업이익	(19,726,431)	(948,425)	(18,778,006)	1979.91%

기타이익	9,159,643	12,129,165	(2,969,522)	(24.48%)

기타손실	4,152,025	7,795,527	(3,643,502)	(46.74%)

금융수익	1,057,197	3,271,042	(2,213,845)	(67.68%)

금융비용	8,347,113	8,674,390	(327,277)	(3.77%)

법인세비용차감전순이익	(22,008,729)	(2,018,135)	(19,990,594)	990.55%

법인세비용	(2,089,542)	(1,459,070)	(630,472)	43.21%

당기순이익	(19,919,187)	(559,065)	(19,360,122)	3462.95%

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. - 2016년 제품별 생산량은 트랙터 13,709대, 콤바인 1,122대 , 이앙기 1,873대, 경운기 1,573대 등을 생산하여 그 생산금액은 3,499억원이며 그중 트랙터 생산금액이 2,042억원으로 약58%를 차지하고 있습니다. 매출액은 내수 판매 증가로 전년대비 15억이 증가한 4,638억원이며, 영업이익 (197)억 ,당기순이익은 (199)억원입니다. -해외시장개척 및 내수시장의 적극적인 투자로 매출액 증가 및 지속적인 원가절감에 기인할 것입니다.

(3)현금흐름표 (단위 : 백만원)

구 분	제70기	제69기	비 고

영업활동으로인한 현금흐름	11,924	5,918

당기순이익	(19,919)	(559)

현금유출이없는비용의가산	32,713	40,937

현금유입이없는 수익의차감	(4,773)	(5,935)

영업활동으로인한자산부채의변동	1,891	(22,479)

영업활동으로인한현금변동액	2,012	(6,046)

투자활동으로인한현금흐름	(9,066)	(17,772)

투자활동으로 인한현금유입액	5,517	62,981

투자활동으로인한현금유출액	(14,583)	(80,755)

재무활동으로 인한 현금흐름	(3,433)	10,831

재무활동으로인한현금유입액	23,278	57,606

재무활동으로인한현금유출액	(26,711)	(46,775)

현금의 증가	(575)	(1,023)

기말현금및 현금성자산	1,672	2,248

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.-개별기준으로 현금흐름에 대한 영업활동의 현금흐름(상세사항은 감사보고서 참조)은 약 전년대비 약 60억이 증가하였으나 이의 주된원인은 재고자산의 감소가 주된 원인입니다.-투자활동으로 인한 현금흐름 증가의 주된 원인은 공구기구의 취득 및 파생상품 부채의 실현의 감소가 전기 대비 감소 등과 관련됩니다.-재무활동으로 인한 현금흐름의 감소는 이자의 지급 등으로 인한 결과입니다.-기타 상세한 내역은 감사보고서상 현금흐름의 내역은 감사보고서를 참조하십시요.

4. 자금조달에 관한사항1) 유동성에 관한 사항회사의 지난 2사업연도의 현금성자산은 다음과 같습니다.(연결기준) (단위:백만원)

구분	2016년	2015년

현금성자산(기업자유예금)	7,144	11,180

유동자산	371,961	382,867

회사의 현금성자산 보유는 2016년 71억원이며 전년대비 40억원 감소하였으며 또한 농기계산업의 계절적인특성으로 2017년 1분기 제품생산 및 판매를 위한 재고자산의 보유로 인하여 유동자산의 적시 회수가능성에 문제가 없어 유동성에는 문제가 없으며 매년 현재의 현금성자산을 보유할 능력을 가지고 있습니다.(2) 자금조달에 관한 사항2016년 말 현재 회사는 차입금(회사채포함) 2,604억원으로 전년대비 약 200억원이 증가하였습니다. 차입금의 내역은 다음과 같습니다. (연결기준) (단위:천원)

차입의종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

단기차입금

농어촌구조개선자금	농협중앙회	1.11%~1.26%	38,000,000	33,613,000

수출성장자금	수출입은행	2.35%	2,000,000	15,000,000

운전자금	산업은행	2.91%~2.99%	30,000,000	10,000,000

운전자금	산업은행 외	2.52%~3.68%	29,912,200	15,462,880

당좌차월	신한은행 외	3.06~4.36%	494,608	513,756

종합통장대출	산업은행	2.80%	617,449	7,481

무역어음	KEB하나은행 등	-	-	1,100,000

매출채권의 할인	산업은행 등	1.58%~6.00%	63,823,312	68,255,837

유동성장기차입금	41,807,868	21,844,099

소 계	105,631,180	90,099,936

장기차입금

농협영업부	생산설비	3.00%	560,000	630,000

농협영업부	A/S부품확보자금	2.11~4.00%	3,799,500	669,500

신한은행 외	운전자금	2.64%~3.29%	40,500,000	61,000,000

신한은행 외	시설자금	1.90~3.96%	16,573,855	10,793,076

소 계	61,433,355	73,092,576

유동성장기차입금	(41,807,868)	(21,844,099)

합 계	19,625,487	51,248,477

(3) 당기말과 전기말 현재 회사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

인수기관	차입종류	연이자율	발행일	상환일	당기말	전기말

산업은행	해외변동부채권	2.33%	2015년 05월 19일	2018년 05월 21일	24,170,000	23,440,000

동부증권	사모사채	4.40%	2016년 11월 23일	2018년 11월 23일	5,000,000	-

동부증권	사모사채	4.50%	2016년 11월 29일	2018년 11월 29일	5,000,000	-

차감: 유동성사채	-	-

합 계	34,170,000	23,440,000

(4) 상기 장기차입금 및 사채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

상환기간	장기차입금	회사채	합 계

18.01.01~18.12.31	12,079,837	34,170,000	46,249,837

19.01.01~19.12.31	2,166,210	-	2,166,210

20.01.01~20.12.31	1,279,540	-	1,279,540

21.01.01~21.12.31	3,889,900	-	3,889,900

22.01.01 이후	210,000	-	210,000

합 계	19,625,487	34,170,000	53,795,487

5. 부외부채당기말 현재 회사의 우발채무와 약정사항은 다음과 같습니다.(1) 금융자산의 양도

당기 보고기간 종료일 현재 양도되었으나 전체가 제거되지 않은 양도 금융자산의 종류별로 양도된 금융자산과 관련 부채의 관계에 대한 이해를 위한 정보는 다음과 같습니다(단위:천원).

구 분	대여금및수취채권

할인양도된 매출채권(주1)

자산의 장부금액	63,823,312

관련 부채의 장부금액	(63,823,312)

순포지션	-

(주1) 당기 와 전기의 보고기간 종료일 현재 연결실체가 은행에 할인양도한 매출채권의 잔액 중 63,823,312 및 68,255,837 천원에 대해서 연결실체는 양도한 매출채권이 만기에 회수되지 않는 경우, 회수되지 않은 매출채권금액 전액에 대한 소구의무를 부담하고 있습니다. 연결실체는 양도한 매출채권과 관련된 위험과 보상의 대부분을 이전하지 않았기 때문에 동 매출채권의 장부금액 전액을 계속하여 인식하고 있으며, 양도시 수령한 현금을 담보차입으로 인식하였습니다(주석16 참고).(2) 당기 보고기간 종료일 현재 연결실체는 (주)포스코의 선철구매와 관련하여 외환은행으로부터 700,000천원의 지 급보증을 제공받고 있으며, 서울보증보험으로부터 현대중공업(주) 등에 대한 납품계약 등에 대하여 6,504,085천원의 이행하자지급보증등을 제공받고 있습니다. 또한, 산업은행으로부터 해외변동부채권 24,170,000천원(20,000천 미불 상당액 포함)에 대한 지급보증을 제공받고 있습니다.(3) 계류중인 소송사건1) 공정거래위원회 시정명령 등 취소 청구의 소연결실체는 당기 보고기간 종료일 현재 공정거래위원회가 2013년 6월 27일에 연결실체를 포함한 농기계제조업체 5사의 부당한 공동행위에 대하여 부과한 과징금과 관련하여 본건에 대한 시정명령 및 과징금 부과 취소 청구의 소 등 소송가액 합계 8,663,000천원의 소송과 관련하여 원고로 제소하여 소송 계류 중에 있으나 보고기간 종료일 현재로서는 최종 결과는 예측할 수 없습니다.

2) 임금 청구의 소연결실체는 당기 보고기간 종료일 현재 연결실체의 근로자로부터 초과근로수당 등의지급지준이 되는 통상임금의 산정에 있어 포함되어야 할 수당을 누락한 통상임금을 기준으로 법정수당을 지급한 건과 관련하여 미지급 임금 청구의 소 등 소송가액합계 7,183,380천원의 소송과 관련하여 원고가 항소하여 소송 계류 중에 있으나 보고기간종료일 현재로서는 최종 결과는 예측할 수 없습니다.

(4) 신한은행과의 금융자문 계약 보고기간 종료일 현재 연결실체는 농기계 등을 해외에 수출하는 사업과 관련하여 수출금융이 효율적으로 이루어질 수 있도록 신한은행과 2015년 1월 1일부터 2021년 12월 31일까지 7년간 연 미화 1,095,893불을 지급하는 금융자문용역 계약을 체결하였습니다.

6. 그밖의 투자의사결정에 필요한사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항중 2. 연결재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책을 참조하시기 바랍니다. (2) 파생상품 및 위험관리정책1) 주요시장위험의 내용당사는 외화표시 수출 및 수입거래에 따라 환율변동에 의한 리스크가 항시 상존하고 있으며, 이러한 환리스크를 최소화하기 위하여 금융기관 딜러들과의 직접적인 외화거래를 통한 환리스크 최소화에 중점적으로 관리하고 있습니다. 특히 당사는 시설투자로 인한 외화부채(차입금)가 다소 많은 상황으로 외화 자산과 부채, 매출과 매입의 균형을 맞추는데 중점을 둔 환위험관리를 하고 있으며 선물한거래를 통한 환위험회피에 적극적으로 노력하고 있습니다. 또한 수출전략적으로의 매출신장과 기술개발로인한 수입감소를 통한 환리스크관리에도 역점을 두고 있습니다.2) 위험관리방식당사는 보다 체계적이고 지속적인 환위험관리를 위하여 외부 전문기관의 환변동정보를 매일수취하고 있으며 그에 따라 환율변동을 체크 및 검토하는 전담 인원을 배정하여 환리스크 업무를 수행하고 있습니다.- 환위험관리방법당사는 환위험관리를 위하여 환리스크 최소화를 최우선과제로 삼으며 투기적인 외화관리는 원칙적으로 금하고 있으며 또한 채권과 채무의 지급시기를 최대한 일치 및 결제, 수금통화의 변경 등을 통한 환관리기법을 사용하여 최대한 환리스크를 제거하며 파생상품 등의 거래에 관하여는 최고경영자의 결제를 득하여야 하며 또한 해외거래처와 협의하여 수출(수입)시기 및 수금(결제)방법 등의 변경도 적극 검토중에 있습니다.- 환관리조직

당사는 경영지원부서에서 환위험관리를 주관하고 있으며, 경영지원실의 외환담당자가 ① 외환거래와 외환거래 관련 업무 ② 외화 자금수지 및 포지션, 환차손익, 환산손익 관리 업무 ③ 환율,외환시장의 동향 및 전망 등의 업무를 수행하고 있으며 또한 해외사업관련부서에도 채권과 채무의 지급시기 등의 업무를 하고 있습니다.

7. 위험관리

(1) 자본위험관리연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기말과 변동이 없습니다.

연결실체의 자본구조는 차입금(사채 및 금융리스부채 포함)에서 현금 및 현금성자산을 차감한 순부채와 자본으로 구성되어 있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 당기와 전기의 보고기간 종료일 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

차입금총계	260,450,924	240,485,530

차감:현금및현금성자산	7,144,405	11,179,950

순차입금	253,306,519	229,305,580

자본총계	215,148,462	233,122,550

순차입금비율	117.7%	98.36%

(2) 금융위험관리연결실체는 금융상품과 관련하여 시장위험(이자율위험, 가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결실체의 위험관리는 연결실체의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 실체가 허용가능한 수준으로 감소, 제거및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 전반적인 금융위험 관리 전략은 매년 동일합니다.

1) 이자율위험 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 이자율변동에 따른 현금흐름변동위험에 노출되어 있습니다. 보고기간 종료일 현재 이자율변동위험에 노출된 부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	2016.12.31

차입금	247,517,569

연결실체는 내부적으로 이자율 변동으로 인한 이자율위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 각 자산 및 부채에 대한 이자율이 1% 변동시 이자율변동이 당기손익 및 순자산에 미치는 영향은 다음과 같습니다. 단위:천원).

(단위:천원)

구 분	1%상승시	1%하락시

손익	순자산	손익	순자산

차입금	(2,475,176)	(2,475,176)	2,475,176	2,475,176

2) 환율위험연결회사는 외화로 표시된 거래를 하고 있기 때문에 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 당기와 전기의 보고기간 종료일 및 전기초 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다(단위:천원).

(단위:USD,JPY,EUR,GBP,천원)

구분	당기말	전기말	전기초

외화금액	원화금액	외화금액	원화금액	외화금액	원화금액

자산

현금성자산	USD 47,311	57,176	-	-	USD 10,727	11,792

매출채권	USD 75,737,886	91,529,234	USD 31,745,595	37,205,837	USD 132,122,334	145,228,869

JPY 75,863,298	786,558	JPY 86,309,816	838,940	JPY 21,066,814	193,844

EUR 11,466,216	14,534,575	EUR 1,742,330	2,231,105	EUR 14,951,747	19,983,309

미수금	USD 1,000,000	1,208,500	-	-	-	-

외화자산 계	108,116,043	40,275,882	165,417,814

부채

매입채무	USD 5,569,692	6,730,973	USD 2,765,123	3,240,724	USD 443,338	487,317

JPY 13,584,310	140,843	JPY 50,905,930	494,811	JPY 46,552,962	428,352

EUR 3,911,140	4,957,761	EUR 6,178,398	7,911,624	EUR 2,370,866	3,168,710

GBP 3,589	5,312	GBP 1,706,808	2,962,865	GBP 207,766	355,378

미지급비용	EUR 120,000	152,112	-	-	-	-

단기차입금	USD 49,260,109	59,530,842	USD 36,241,715	42,475,290	USD 46,360,237	50,959,173

EUR 9,559,446	12,117,554	EUR 13,370,281	22,843,651	EUR 13,218,492	17,666,779

JPY 11,440,000	118,611	JPY 31,149,041	302,772	-	-

장기차입금	-	-	-	-	JPY 711,318,000	6,545,121

USD 20,000,000	24,170,000	USD 20,000,000	23,440,000	-	-

외화부채 계	107,924,008	103,671,737	79,610,830

(단위:천원)

통화	10%상승시	10%하락시

손익	순자산	손익	순자산

USD	236,310	236,310	(236,310)	(236,310)

JPY	52,710	52,710	(52,710)	(52,710)

EUR	(269,285)	(269,285)	269,285	269,285

GBP	(531)	(531)	531	531

3) 신용위험신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 연결실체에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라 현금 및 현금성자산, 파생금융상품 및 은행 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

일반거래처의 경우 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만 수행하고 있습니다. 또한, 대손위험에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간말에 개별적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.당기와 전기의 보고기간 종료일 현재 현재 연결실체의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

금융보증(주)	720,000	600,000

(주) 금융보증계약과 관련된 연결실체의 최대노출정도는 보증이 청구되면 연결실체가 지급하여야 할 최대금액입니다.

신용위험에 노출된 금융자산 중 상기 금융보증계약을 제외한 나머지 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 상기 공시에서 제외하고 있습니다.4) 유동성위험당사는 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 당사의 경영진은 영업활동에서 발생하는 현금흐름과 보유금융자산으로 금융부채의 상환이 가능하다고 판단하고 있습니다.당기와 전기의 보고기간 종료일 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석내역은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위:천원)

구 분	1년이내	1년초과~5년이내	5년초과	합 계

금융부채	무이자	133,085,209	3,974,463	-	137,059,672

변동이자율상품	165,647,569	81,870,000	-	247,517,569

고정이자율상품	4,305,868	8,538,141	210,000	13,054,009

금융부채 소계	303,038,646	94,382,604	210,000	397,631,250

지급이자 현금흐름	3,677,439	2,196,696	67,200	5,941,335

금융보증	720,000	-	-	720,000

합 계	307,436,085	96,579,300	277,200	404,292,585