시알홀딩스 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항회사가 동 사업보고서에 미래에발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에서는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하여 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요당사는 국내외 제철, 제강, 유리, 시멘트 및 기타 요로용 내화물을 제조,판매하고 있으며, 내화물 구입 및 판매사업, 내화물 관련 원재료 구입, 무역 및 일체의 부대사업,폐기물 처리시설 및 환경관련 부대사업, 부동산에 대한 투자임대관리 매매 및 개발에 관한 사업, 내화물의 제조도급 및 하청과 축로 사업, 내화공업의 기술용역등 사업, 경영상 필요한 사업에 투자등을 주요사업으로 하고 있습니다.제 75기 당기 연결회사의 영업이익은 전년대비 105억 감소한 226억을 기록하였고, 당기 순이익은 전년대비 162억원 증가한 496억원 기록하였습니다.※ 산업의 특성, 생산제품 및 생산설비 등 더 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태2022년말 유동자산은 전년대비 448억 증가한 4,603억원이며, 비유동자산은 전년대비 2,263억원 증가한 11,601억원입니다. 2022년말 유동부채는 전년대비 1,031억원 증가한 5,513억원이며, 비유동부채는 전년대비 1,296억원 증가한 2,421억원입니다. 2022년말 자본총계는 전년대비 384억원 증가한 8,271억원입니다. (단위 : 백만원)

구 분	제75(당)기	제74(전)기	차이

[유동자산]	460,349	415,565	44,784

[비유동자산]	1,160,093	933,771	226,322

자산 총계	1,620,442	1,349,336	271,106

[유동부채]	551,301	448,166	103,135

[비유동부채]	242,077	112,491	129,586

부채 총계	793,378	560,657	232,721

[지배기업의 소유지분]	691,474	664,882	26,592

자 본 금	20,000	20,000	-

주식발행초과금	19,623	19,623	-

기타포괄손익누계액	9,418	25,189	(15,771)

기타자본항목	39,666	40,116	(450)

이익잉여금	602,767	559,953	42,814

[비지배지분]	135,590	123,797	11,793

자본총계	827,064	788,679	38,385

자본과 부채 총계	1,620,442	1,349,336	271,106

나. 영업실적 2022년 매출액은 전년대비 517억 증가한 7,980억원이며, 영업이익은 국제 원자재가격 상승 등으로 전년대비 105억 감소한 226억원입니다. 전기 대비 지분법이익이 증가하여 당기순이익은 162억 증가한 496억원입니다. (단위 : 백만원)

구 분	제75(당)기	제74(전)기	차이	증감율

매출액	798,040	746,291	51,749	6.93%

매출원가	678,383	631,047	47,336	7.50%

매출총이익	119,657	115,244	4,413	3.83%

판매비와관리비	97,059	82,106	14,953	18.21%

영업이익	22,598	33,138	(10,540)	△31.81%

기타영업수익	6,916	5,609	1,307	23.30%

기타영업비용	2,141	1,726	415	24.04%

금융수익	52,756	27,783	24,973	89.89%

금융비용	35,142	17,042	18,100	106.21%

손상차손	6,302	-	6,302	-

지분법이익	15,076	1,929	13,147	681.54%

법인세비용차감전순이익	53,761	49,691	4,070	8.19%

법인세비용	4,185	16,295	(12,110)	△74.32%

당기순이익	49,576	33,396	16,180	48.45%

다. 사업부문별 영업실적 (단위 : 백만원)

구 분	사업부문	제75(당)기	제74(전)기	증감액	증감율

매출	내화물 제조업	595,558	537,804	57,754	10.74%

기계부품제조업	224,713	224,551	162	0.07%

골 프 장 업	13,706	12,361	1,345	10.88%

기 타	62,902	43,288	19,614	45.31%

내 부 거 래	(98,839)	(71,713)	(27,126)	△37.83%

연결매출액	798,040	746,291	51,749	6.93%

영업이익	내화물 제조업	21,230	20,879	351	1.68%

기계부품제조업	6,969	11,076	(4,107)	△37.08%

골 프 장 업	4,891	4,264	627	14.70%

기 타	(10,485)	(3,810)	(6,675)	△175.20%

내 부 거 래	(7)	729	(736)	△100.96%

연결영업이익	22,598	33,138	(10,540)	△31.81%

사업부문별 영업실적 주요내용은 다음과 같습니다.(내화물 제조업 부문)- 매출액은 전년대비 578억원 증가한 5,956억원이며 영업이익은 4억원 증가한 212억원 입니다. 국제 원자재가격 상승 등으로 고객사 판매단가를 인상하였고, 신규프로젝트 수주 등으로 인해 매출액이 증가하였습니다. (기계부품 제조업 부문)- 매출액은 2억원 증가한 2,247억원이며, 영업이익은 41억원 감소한 70억원입니다. 국제원자재가격 상승 등으로 인하여 영업이익이 감소하였습니다. (골프장업 부문)- 매출액은 13억원 증가한 137억원이며, 영업이익은 6억원 증가한 49억원입니다. 골프코스 최적화, 객단가 인상, COVID-19 으로 인해 유입된 골프인구의 증가 등으로 매출액 및 영업이익이 증가하였습니다.

(신규사업)

당사는 종합내화물 제조회사로서 축적된 기술 노하우를 바탕으로 2차전지 소재 분야로의 사업확장을 위해 ㈜포스코케미칼과 합작하여 합작법인인 ㈜씨알이노테크(81%:19%)를 설립하였으며, 2022년에 자본금 약 196억원을 납입하였습니다.

㈜씨알이노테크는 양극활물질 소성용 Sagger를 생산할 예정이며, 현재 2024년 3월 준공을 목표로 제조공장 공사가 진행 중입니다. 양극활물질 소성용 Sagger는 리튬이온 2차전지용 양극활물질 제조과정 중 리튬 등의 산화물을 고온에서 소성하기 위한 필수 소재이며, 리튬 침식과 열충격에 강한 Sagger를 제조하기 위한 기술개발을 지속하고 있습니다. 1단계로 10,000톤/년 생산목표를 추진 중이며, 향후 업황에 따라 추가 증설을 검토할 예정입니다.

(기타 부문)- 매출액은 196억원 증가한 629억원이며, 영업손실은 67억원 증가한 105억원입니다. 전기중 신규 종속회사 편입으로 인해 매출액이 증가하였으며, 판관비 등의 비용증가로 인하여 영업손실이 증가하였습니다.

4. 유동성 및 자금조달가. 유동성에 관한 사항 (단위 : 백만원)

구분	제75(당)기	제74(전)기	증감액	증감율

보유현금	103	52	51	98.08%

예금 등	132,043	116,776	15,267	13.07%

계	132,146	116,827	15,319	13.11%

당사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험에 대응 가능한 수준의 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 유동성 부족 및 금융시장 불확실성에 대비하고자 시중은행들과 200억원 규모의 당좌차월 약정을 체결하고 있으며, 증권사와 400억원의 주식담보대출 약정을 체결하는 등 선제적인 유동성 관리체계를 구축 및 운영하고 있습니다.나. 자금조달에 관한 사항

(1) 차입금1) 보고기간종료일 현재 연결회사 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

유동

은행차입금(유동성장기부채포함)	364,268,141	267,373,366

현재가치할인차금	-	(46,124)

비유동

은행차입금	151,670,397	614,505

현재가치할인차금	(220,350)	-

합계	515,718,188	267,941,747

2) 보고기간종료일 현재 연결회사 차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분	금융기관	최장만기일	이자율(%)	금 액

당기말	전기말

단기운영차입금	농협은행 외 12	2023.12.23	2.90 ~ 7.18	364,268,141	267,373,366

장기차입금	산업은행 외 4	2035.8.20	2.67 ~ 5.74	152,270,397	40,469,505

차감 : 현재가치할인차금	(220,350)	(46,124)

차감 : 유동성대체	(600,000)	(39,855,000)

합계	515,718,188	267,941,747

3) 차입금과 관련한 담보제공내역은 당사 2022년도 연결감사보고서 중 '연결재무제표에 대한 주석 38. 담보제공자산'을 참고하시기 바랍니다.4) 파생상품부채보고기간종료일 현재 연결회사는 차입금의 이자율 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(단위 : 천원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동항목

통화/이자율스왑	-	-	167,454	-

비유동항목

통화/이자율스왑	2,264,911	-	-	-

합계	2,264,911	-	167,454	-

(2) 사채보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	금 액

당기말	당기말	전기말

조선내화 제1-1회 무보증 사모사채	2021.02.24	2023.02.24	1.80	10,000,000	-

사채할인발행차금	(1,624)	-

유동성사채	9,998,376	-

조선내화 제1-1회 무보증 사모사채	2021.02.24	2023.02.24	1.80	-	10,000,000

조선내화 제1-2회 무보증 사모사채	2021.02.24	2024.02.24	2.10	40,000,000	40,000,000

사채할인발행차금	(31,718)	(70,120)

비유동성사채	39,968,282	49,929,880

다. 지출에 관한 사항당사의 현금은 영업활동을 통하여 457억원이 감소하였고, 투자부동산 취득 등의 투자활동을 통하여 653억원이 감소하였으며, 차입금 차입등 재무활동을 통하여 1,300억원이 증가하였습니다. (단위:백만원)

과 목	제75(당)기	제74(전)기	차이

영업활동으로 인한 현금흐름	9,062	54,726	(45,664)

투자활동으로 인한 현금흐름	(125,586)	(60,336)	(65,250)

재무활동으로 인한 현금흐름	132,604	2,648	129,956

기 말 의 현 금	132,146	116,827	15,319

주요 지출 내용으로는 임대수익 및 향후 가치 상승을 목적으로 109,063백만원의 투자부동산을 매입하였습니다.

5. 부외거래가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련 당사 2022년도 연결감사보고서 중 '연결재무제표에 대한 주석 25. 우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사 2022년도 연결감사보고서 중 '연결재무제표에 대한 주석 2. 중요한 회계처리방침'을 참고하시기 바랍니다.나. 법규상 규제에 관한 사항

1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 - 해당사항 없음 2) 행정기관의 제재현황 가. 금융감독당국의 제재현황 - 해당사항 없음

나. 공정거래위원회의 제재현황 - 해당사항 없음 다. 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 - 해당사항 없음 라. 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황

일자	단속 내용	관할기관	위반사항	처분	비고

21.11.24	환경특별합동점검	영산강유역환경청, 전라남도청	* 대기환경보전법 - 방지시설에 딸린 기계와 기구류 고장,훼손 방치(1개소)	과태료 160만원	조치완료

22.9/22 ~26	환경특별합동점검	영산강유역환경청, 여수화학재난합동방재센터, 한국환경공단,민간환경감시대	* 대기환경보전법 - 대기방지시설 부식마모로 인하여 오염물질 새나가는 방지시설 방치(2개소) - 방지시설에 딸린 기계와 기구류 고장,훼손 방치(5개소) * 물환경보전법 - 폐수배출시설 운영일지 미작성	과태료 160만원 과태료 160만원 과태료 80만원	조치완료

다. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 당사의 위험관리에 대한 사항 및 파생상품 거래현황은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중"5. 위험거래 및 파생거래"를 참조하시기 바랍니다.