시알홀딩스 사업보고서 (2024.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 회사가 동 사업보고서에 미래에발생할 것으로 예상 및 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 당사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에서는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하여 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 보고서에 기재된예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다.

2. 개요 당사는 지주회사업을 영위하고 있으며, 당사의 수입원은 브랜드 및 지식재산권을 소유하여 사용자로부터 수취하는 상표권 수익, 배당금수익, 경영자문 및 컨설팅 수익 등이 있습니다. 연결대상 종속회사에 포함된 회사들이 영위하는 사업으로는 내화물 제조업, 산업용로제조업, 기계부품제조업, 골프장업, 부동산업, 기타부문으로 구분하였습니다.제 77기 당기 연결회사의 영업이익은 전년대비 220억 감소한 174억을 기록하였고, 당기순이익은 전년대비 244억원 감소한 25억원 기록하였습니다. ※ 산업의 특성, 생산제품 및 생산설비 등 더 자세한 내용은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다. 3. 재무상태 및 영업실적

가. 재무상태 2024년말 유동자산은 전년대비 785억 증가한 5,096억원이며, 비유동자산은 전년대비 26억원 감소한 11,881억원입니다. 2024년말 유동부채는 전년대비 230억원 감소한 6,874억원이며, 비유동부채는 전년대비 635억원 증가한 1,482억원입니다. 2024년말 자본총계는 전년대비 354억원 증가한 8,621억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제77(당)기	제76(전)기	차이

[유동자산]	509,569	431,030	78,539

[비유동자산]	1,188,127	1,190,772	(2,645)

자산 총계	1,697,696	1,621,802	75,894

[유동부채]	687,414	710,420	(23,006)

[비유동부채]	148,174	84,698	63,476

부채 총계	835,588	795,118	40,470

[지배기업의 소유지분]	610,169	590,713	19,456

자 본 금	23,445	23,445	-

주식발행초과금	151,168	151,167	1

기타포괄손익누계액	9,207	(12,373)	21,580

기타자본항목	(177,207)	(177,508)	301

이익잉여금	603,556	605,982	(2,426)

[비지배지분]	251,939	235,971	15,968

자본총계	862,108	826,684	35,424

자본과 부채 총계	1,697,696	1,621,802	75,894

나. 영업실적 2024년 매출액은 전년대비 61억 감소한 8,108억원이며, 영업이익은 전기에 진행중인 소송에 대한 화해권고 결정의 수용에 따른 공사수익 인식으로 인해 전년대비 220억 감소한 174억원입니다. 전기 대비 당기순이익은 244억 감소한 25억원입니다.

(단위 : 백만원)

구 분	제77(당)기	제76(전)기	차이	증감율

매출액	810,831	816,904	(6,073)	△0.74%

매출원가	690,510	673,200	17,310	2.57%

매출총이익	120,321	143,704	(23,383)	△16.27%

판매비와관리비	102,883	104,289	(1,406)	△1.35%

영업이익	17,438	39,415	(21,977)	△55.76%

기타영업수익	6,818	6,195	623	10.06%

기타영업비용	1,886	1,696	190	11.20%

금융수익	40,902	30,647	10,255	33.46%

금융비용	48,893	34,536	14,357	41.57%

손상차손	-	564	(564)	△100.00%

지분법이익	(2,665)	(8,482)	5,817	68.58%

법인세비용차감전순이익	11,714	30,979	(19,265)	△62.19%

법인세비용	9,243	4,121	5,122	124.29%

당기순이익	2,471	26,858	(24,387)	△90.80%

다. 사업부문별 영업실적(단위 : 백만원)

구 분	사업부문	제77(당)기	제76(전)기	증감액	증감율

매출	내화물 제조업	599,357	614,507	(15,150)	△2.47%

기계부품제조업	233,186	233,023	163	0.07%

골 프 장 업	11,293	11,403	(110)	△0.96%

부 동 산 업	22,977	3,371	19,606	581.61%

기 타	52,414	47,529	4,885	10.28%

내 부 거 래	(108,395)	(92,929)	(15,466)	△16.64%

연결매출액	810,832	816,904	(6,072)	△0.74%

영업이익	내화물 제조업	20,097	44,181	(24,084)	△54.51%

기계부품제조업	11,271	10,161	1,110	10.92%

골 프 장 업	1,287	1,936	(649)	△33.52%

부 동 산 업	(8,201)	(4,062)	(4,139)	△101.90%

기 타	1,776	(8,954)	10,730	119.83%

내 부 거 래	(8,792)	(3,847)	(4,945)	△128.54%

연결영업이익	17,438	39,415	(21,977)	△55.76%

사업부문별 영업실적 주요내용은 다음과 같습니다.(내화물 제조업 부문)- 매출액은 전년대비 151억원 감소한 5,994억원이며 영업이익은 241억원 감소한 201억원 입니다. 전기에 진행중인 소송에 대한 화해권고 결정의 수용에 따른 공사수익 인식으로 인해 매출액 및 영업이익이 감소하였습니다. (기계부품 제조업 부문)- 매출액은 2억원 증가한 2,332억원이며, 영업이익은 11억원 증가한 113억원입니다. 주요고객사의 판매증가로 매출액 및 영업이익이 증가하였습니다. (골프장업 부문)- 매출액은 1억원 감소한 113억원이며, 영업이익은 6억 감소한 13억원입니다.골프인구의 해외여행이 증가로 내장객이 감소하여 매출액 및 영업이익이 감소하였습니다. (부동산업 부문)- 매출액은 196억원 증가한 230억원이며, 영업손실은 41억 증가한 82억원입니다.당기 일부 공사가 완료되어 매출액이 증가하였으며, 원자재 가격상승 및 수리비용 발생 등으로 인하여 영업이익이 감소하였습니다. (기타 부문)- 매출액은 49억원 증가한 524억원이며, 영업이익은 107억원 증가한 18억원입니다. 인적분할 이후 부문변경으로 인해 전년대비 매출액 및 영업이익이 증가하였습니다. 4. 유동성 및 자금조달가. 유동성에 관한 사항

(단위 : 백만원)

구분	제77(당)기	제76(전)기	증감액	증감율

보유현금	132	147	(15)	△10.20%

예금 등	185,985	93,556	92,429	98.80%

계	186,117	93,703	92,414	98.62%

연결회사는 단기 및 중장기 경영전략을 수립하여 현금흐름을 지속적으로 모니터링하고 있으며, 향후 발생할 수 있는 예상치 못한 유동성 위험에 대응 가능한 수준의 현금및현금성자산을 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 유동성 부족 및 금융시장 불확실성에 대비하고자 시중은행들과 당좌차월 약정을 체결하고 있으며, 증권사와 주식담보대출 약정을 체결하는 등 선제적인 유동성 관리체계를 구축 및 운영하고 있습니다. 나. 자금조달에 관한 사항

(1) 차입금1) 보고기간종료일 현재 연결회사 차입금 장부금액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

유동

은행차입금(유동성장기부채포함)	510,983	467,722

증권사차입금	26,000	37,475

현재가치할인차금	-	(55)

비유동

은행차입금	81,303	31,680

현재가치할인차금	(178)	-

합계	618,108	536,822

2) 보고기간종료일 현재 연결회사 차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	금융기관	최장만기일	이자율(%)	금 액

당기말	전기말

단기운영차입금	NH농협은행 외 12	2025.12.23	3.91 ~ 7.50	536,983	505,197

장기차입금	산업은행 외 4	2034.8.20	4.46 ~ 5.74	105,994	101,811

차감 : 현재가치할인차금	(178)	(55)

차감 : 유동성대체	(24,691)	(70,131)

합계	618,108	536,822

3) 차입금과 관련한 담보제공내역은 당사 2024년도 연결감사보고서 중 '연결재무제표에 대한 주석 38. 담보제공자산'을 참고하시기 바랍니다. 4) 파생상품부채보고기간종료일 현재 연결회사는 차입금의 이자율 위험을 회피할 목적으로 파생상품계약을 체결하고 있으나 위험회피회계는 적용하지 않습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

유동항목

통화스왑	-	-	1,918	-

이자율스왑	-	-	-	14

비유동항목

통화스왑	2,780	-	-	-

합계	2,780	-	1,918	14

(2) 사채보고기간종료일 현재 사채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	발행일	만기상환일	연이자율(%)	금 액

당기말	당기말	전기말

조선내화 제1-2회 무보증 사모사채(*)	-	-	-	-	40,000

사채할인발행차금	-	(4)

유동성사채	-	39,996

(*) 당기 중 만기가 도래하여 전액 상환하였습니다. 다. 지출에 관한 사항당사의 현금은 영업활동을 통하여 541억원 증가하였고, 투자부동산 처분 등으로 인하여 540억원이 증가하였으며, 차입금 차입 등 재무활동으로 189억원이 증가하였습니다.

(단위 : 백만원)

과 목	제77(당)기	제76(전)기	차이

영업활동으로 인한 현금흐름	82,258	28,186	54,072

투자활동으로 인한 현금흐름	(6,878)	(60,873)	53,995

재무활동으로 인한 현금흐름	12,493	(6,375)	18,868

기 말 의 현 금	186,117	93,703	92,414

주요 내용으로는 가치 상승을 통한 시세 차익 실현을 목적으로 37,347백만원의 투자부동산을 처분하였습니다.

5. 부외거래 가. 충당 부채, 우발채무 및 약정사항 관련 당사 2024년도 연결감사보고서 중 '연결재무제표에 대한 주석 25. 우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 6. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사 2024년도 연결감사보고서 중 '연결재무제표에 대한 주석 2. 중요한 회계처리방침'을 참고하시기 바랍니다. 나. 법규상 규제에 관한 사항 (1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황 : 해당사항 없습니다. (2) 행정기관의 제재현황 (가) 금융감독당국의 제재현황 : 해당사항 없습니다. (나) 공정거래위원회의 제재현황 : 해당사항 없습니다. (다) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황 : 해당사항 없습니다. (라) 기타 행정ㆍ공공기관의 제재현황 : 해당사항 없습니다.

다. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항 당사의 위험관리에 대한 사항 및 파생상품 거래현황은 "Ⅱ. 사업의 내용" 중"5. 위험거래 및 파생거래"를 참조하시기 바랍니다.