시알홀딩스 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(외환위험, 가격위험 및 이자율위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.연결회사의 전반적인 위험관리 정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며, 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화 하는데 중점을 두고 있습니다.재무위험관리의 대상이 되는 연결회사의 금융자산은 현금및현금성자산, 공정가치측정금융자산, 매출채권및기타채권 등으로 구성되어 있으며 금융부채는 매입채무및기타채무, 장단기차입금 등으로 구성되어 있습니다.(1) 시장위험1) 외환위험

연결회사는 글로벌 영업 및 장부통화와 다른 수입과 지출로 인해 외화 환포지션이 발생하며, 환포지션이 발생하는 주요 외화로는 USD, EUR 등이 있습니다. 또한 연결회사는 외화로 표시된 채권과 채무의 환노출 위험을 주기적으로 평가, 관리 및 보고하고 있습니다.보고기간종료일 현재 외화에 대한 원화 환율 10% 변동시 환율변동이 세후 당기손익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	세후이익에 미치는 영향	자본에 대한 영향

당분기	전분기	당분기	전분기

상승시	2,697,122	2,596,194	2,697,122	2,596,194

하락시	(2,697,122)	(2,596,194)	(2,697,122)	(2,596,194)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채만을 대상으로 하였습니다.

2) 가격위험

연결회사는 유동성관리 및 영업상의 필요 등으로 당기손익-공정가치 측정 금융자산 및 기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산으로 분류되는 회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI 및 KOSDAQ 주가지수 등에 속해 있습니다.보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 주가지수의 10% 변동시 연결회사의 세후 이익 및 자본에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위:천원)

구분	구분	당기손익에 미치는 영향	자본에 대한 영향

당분기	전분기	당분기	전분기

당기손익-공정가치 측정 금융자산	상승시	-	-	-	-

하락시	-	-	-	-

기타포괄-공정가치 측정 금융자산	상승시	-	-	10,047,173	15,644,103

하락시	-	-	(10,047,173)	(15,644,103)

합계	상승시	-	-	10,047,173	15,644,103

하락시	-	-	(10,047,173)	(15,644,103)

3) 이자율위험연결회사는 가격변동으로 인한 재무제표 항목(금융자산,부채)의 가치변동 위험 및 차입금에서 비롯한 이자비용의 변동위험 등의 이자율 변동위험에 노출되어 있습니다. 이러한 연결회사의 이자율 변동위험은 채권 등 이자지급 부채의 발행, 이자수취 자산에의 투자 등에서 비롯됩니다. 당분기 및 전분기 중 이자율이 0.5% 변동 시 이자율 변동이 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기	전분기

0.5% 상승시	0.5% 하락시	0.5% 상승시	0.5% 하락시

이자비용(*)	(1,945,364)	1,945,364	(793,021)	793,021

(*) 장기차입금 중 외화차입금 40,348백만원(USD 30,000,000)은 고정이자율 스왑계약으로 인해 이자율 위험에서 제외하였습니다.

(2) 신용위험

신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험및 기타 요소들을 고려하여 재무신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.신용위험은 현금성자산, 각종 예금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 연결회사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다.금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 나타냅니다. 보고기간종료일 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융자산	당분기말	전기말

현금성자산(*1)	110,448,160	132,043,258

매출채권및기타채권	115,649,518	117,021,805

유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산(*2)	977,550	2,737,838

비유동 당기손익-공정가치 측정 금융자산(*2)	12,776,594	11,105,144

유동파생상품자산	3,234,325	-

비유동파생상품자산	487,992	2,264,911

기타유동금융자산	58,903,034	55,618,507

기타비유동금융자산	9,242,675	10,472,574

합계	311,719,848	331,264,037

(*1) 현금성자산에는 현금시재액이 포함되어 있지 않습니다.(*2) 신용위험에 노출되어 있지 않은 일부 지분증권은 제외되어 있습니다. (3) 유동성 위험연결회사는 적정 유동성의 유지를 위하여 주기적인 자금수지 예측, 조정을 통해 유동성위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 채권을 예상된 시기에 회수하지 못하거나, 채무를 약정된 만기보다 빠른 시일에 지급해야할 상황에 대비하기 위하여 충분한 현금성자산을 보유하고, 금융기관들과 당좌차월 약정 등을 맺고 있습니다.보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

1년 미만	1년 ~ 5년	합계	1년 미만	1년 ~ 5년	합계

매입채무및기타채무	99,025,320	-	99,025,320	93,063,027	-	93,063,027

차입금	480,386,994	54,080,024	534,467,018	383,301,134	163,932,427	547,233,560

사채	40,840,000	-	40,840,000	10,885,425	40,210,100	51,095,525

기타유동금융부채	44,016,577	-	44,016,577	44,640,503	-	44,640,503

기타비유동금융부채	-	21,995,666	21,995,666	-	20,955,661	20,955,661

장기파생상품부채	-	60,312	60,312	-	-	-

금융지급보증	3,289,600	-	3,289,600	3,134,600	-	3,134,600

합계	667,558,491	76,136,002	743,694,493	535,024,689	225,098,188	760,122,876

(4) 자본위험관리연결회사의 자본관리목적은 건전한 자본구조를 유지하는 데 있습니다. 연결회사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있습니다. 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 재무제표의 공시된 숫자로 계산합니다.보고기간종료일 현재 연결회사의 부채비율 등은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구분	당분기말	전기말

부채(A)	788,629,204	793,378,122

자본(B)	827,395,899	827,063,931

부채비율(A/B,%)	95.31%	95.93%

나. 파생상품 등에 관한 사항

연결회사는 환율 및 금리 변동에 따른 상품가격 변동위험을 회피하기 위하여 통화 및 이자율스왑 계약을 체결하였습니다. 2023년 3분기말 환율 및 이자율 기준 동 통화스왑 계약을 평가하였으며,이와 관련하여 손익계정에 파생상품 평가이익 1,948백만원 및 파생상품 평가손실 551백만원을 계상하였습니다.

(단위: 1USD)

구분	금융기관	통화	계약일	만기일	계약금액

통화스왑	신한은행	USD	2022-12-23	2024-12-23	8,000,000

통화스왑	우리은행	USD	2022-03-04	2024-03-04	22,000,000

이자율스왑	우리은행	WON	2023-09-27	2024-09-27	20,000,000