대원강업 분기보고서 (2022.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무 성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 주로 연결회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 재경팀은 연결회사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장위험 1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 전담 인원을 운용하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 환율변동 위험에 노출된 주요 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천)

2022년 9월 30일	USD	EUR	JPY	CNY

현금및현금성자산	7,467	767	227,892	-

매출채권	21,047	3,840	168,773	4,695

기타수취채권	5,108	154	3,163	9,200

외화자산 합계	33,622	4,761	399,828	13,895

매입채무	7,850	3,010	-	-

기타지급채무	418	34	7,905	1,174

외화부채 합계	8,268	3,044	7,905	1,174

(단위: 천)

2021년 12월 31일	USD	EUR	JPY	CNY

현금및현금성자산	2,047	214	90,349	-

매출채권	13,550	4,300	47,864	10,859

기타수취채권	6,402	66	4,533	10,699

외화자산 합계	21,999	4,580	142,746	21,558

매입채무	3,434	1,683	-	-

기타지급채무	294	46	5,646	-

외화부채 합계	3,728	1,729	5,646	-

보고기간말 현재 연결회사가 보유한 외화 금융자산(부채)의 원화 기준 10% 절상 (하)시 당기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2022년 분기	2021년

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	3,637,828	(3,637,828)	2,166,027	(2,166,027)

EUR	241,900	(241,900)	382,701	(382,701)

JPY	389,277	(389,277)	141,213	(141,213)

CNY	254,005	(254,005)	401,539	(401,539)

합 계	4,523,010	(4,523,010)	3,091,480	(3,091,480)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 각 연결대상 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

2) 가격위험 연결회사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수, KOSDAQ 주가지수 중 하나에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 주가가 10% 변동시 연결회사의 세후포괄이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지 수	세후 포괄이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2022년 분기	2021년	2022년 분기	2021년

KOSDAQ	상승시	761,363	1,050,208	761,363	1,050,208

하락시	(761,363)	(1,050,208)	(761,363)	(1,050,208)

3) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 적어 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/ 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세전 이익에 대한 영향

당분기	전기

상승시	(1,771,026)	(1,936,663)

하락시	1,771,026	1,936,663

시뮬레이션은 최대 잠재적 손실가능액이 경영진에 의해 정해진 한도보다 작다는 것을 확인하기 위하여 매 분기마다 실시하고 있습니다.

나. 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	2022년 9월 30일	2021년 12월 31일

현금성자산(*1)	25,128,837	9,696,827

금융기관예치금	23,345,000	61,215,000

매출채권	163,827,522	148,924,549

기타수취채권(*2)	21,296,429	24,392,346

당기손익-공정가치측정 금융자산	5,401,005	4,981,864

상각후원가측정 채무상품	17,605	30,515

합 계	239,016,398	249,241,101

(*1) 현금보유액은 제외한 금액 입니다.(*2) 부가가치세 환급금 관련 법정 채권 등은 제외한 금액입니다.

다. 유동성위험

유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

연결회사는 12개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당분기말과 전기말 연결회사의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2022년 9월 30일	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	계

매입채무	113,561,728	-	-	-	113,561,728

미지급배당금	3,606	-	-	-	3,606

기타지급채무(*1)	14,689,147	6,669,072	977,856	4,774,921	27,110,996

차입금(*2)	203,529,921	1,626,218	1,984,091	5,388,442	212,528,672

리스부채(*3)	720,406	469,370	914,138	1,401,012	3,504,926

합 계	332,504,808	8,764,660	3,876,085	11,564,375	356,709,928

(*1) 종업원 급여 관련 지급채무를 제외하였습니다.(*2) 이자 현금흐름을 포함한 금액 입니다.(*3) 할인전 금액입니다.

(단위: 천원)

2021년 12월 31일	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	계

매입채무	100,441,318	-	-	-	100,441,318

미지급배당금	4,628	-	-	-	4,628

기타지급채무(*1)	21,078,810	2,268,240	868,262	4,283,898	28,499,210

차입금(*2)	186,495,209	5,677,161	10,926,054	4,913,420	208,011,844

리스부채(*3)	1,194,162	933,213	1,412,769	1,964,960	5,505,104

합 계	309,214,127	8,878,614	13,207,085	11,162,278	342,462,104

(*1) 종업원 급여관련 지급 채무를 제외하였습니다.(*2) 이자 현금흐름을 포함한 금액 입니다.(*3) 할인전 금액입니다.

라. 파생상품거래 현황 1) 파생상품 및 계약에 관한 내용 연결회사는 외화자산의 환율변동 위험을 회피하기 위해 외화 매출거래에 대하여 환변동보험계약을 체결하고 있고, 3분기말 현재 미결제된 환변동보험계약 내역은 다음과 같습니다.(기준일: 2022년 9월 30일) (단위: 천달러)

계약자	거래상대방	계약일	만기일	대상통화	약정환율	계약금액

(주)삼원강재	한국무역보험공사	22.01.28	22.12.30	USD	1,207.20	2,000

2) 파생상품으로 발생한 이익 및 손실상환에 관한 내용 환변동보험계약과 관련하여 발생된 손익은 기업회계기준에 따라 당기손익으로 인식합니다. 환변동보험계약의 거래손익은 계약시 한국무역보험공사에서 제공하는 보장환율과 계약만기일에 한국무역보험공사에서 제공하는 결제환율의 차액을 정산하게 됩니다. 3분기말 현재 환변동보험계약과 관련하여 발생한 파생상품거래손익은 없습니다. 미도래된 환변동보험계약과 관련하여서는 파생상품 평가손실 455백만원((주)삼원강재)을 파생상품부채로 인식하였습니다.