대원강업 분기보고서 (2021.09)
5. 위험관리 및 파생거래

연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 이자율 위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리 정책 은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무 성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

위험관리는 주로 연결회사 재경팀에 의해 이루어지고 있습니다. 연결회사 재경팀은 연결회사의 현업 부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가 . 시장 위험 1) 외환위험

연결회사는 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 환율변동위험에 노출되어있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채, 해외영업순투자와 관련하여 발생하고 있습니다. 연결회사는 환위험 노출에 대한 최대 환손실 규모가 위험허용범위 이내가 되도록 관리하고 있으며, 환위험 관리를 위해 전담 인원을 운용하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 환율변동 위험에 노출된 주요 외화 자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천)

2021년 9월 30일	USD	EUR	JPY	CNY

현금및현금성자산	3,557	198	115,645	-

매출채권	8,769	3,889	79,170	8,927

기타수취채권	4,951	143	3,629	2,021

외화자산 합계	17,277	4,230	198,444	10,948

매입채무	3,790	2,830	-	-

기타지급채무	196	8	-	-

외화부채 합계	3,985	2,837	-	-

(단위: 천)

2020년 12월 31일	USD	EUR	JPY	CNY

현금및현금성자산	1,526	329	74,257	-

매출채권	10,725	3,122	50,846	12,311

기타수취채권	4,482	-	4,185	10,794

외화자산 합계	16,733	3,451	129,288	23,105

매입채무	2,296	6,376	-	-

기타지급채무	359	-	5,253	268

외화부채 합계	2,655	6,376	5,253	268

보고기간말 현재 연결회사가 보유한 외화 금융자산(부채)의 원화 기준 10% 절상 (하)시 당기 세전손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2021년 분기	2020년

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	1,501,965	(1,501,965)	1,531,771	(1,531,771)

EUR	184,938	(184,938)	(391,375)	391,375

JPY	202,834	(202,834)	130,765	(130,765)

CNY	191,407	(191,407)	381,299	(381,299)

합 계	2,081,145	(2,081,145)	1,652,460	(1,652,460)

상기 민감도 분석은 보고기간말 현재 각 연결대상 회사의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산ㆍ부채를 대상으로 하였습니다.

2) 가격위험 연결회사는 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류되는 연결회사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 경영진은 시장가격의 변동으로 인하여 상장지분상품의 공정가치 또는 미래현금흐름이 변동할 위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다. 연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSDAQ 주가지수에 속해 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고, 주가가 10% 변동시 연결회사의 세후포괄이익 및 자본에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

지 수	세후 포괄이익에 대한 영향	자본에 대한 영향

2021년 분기	2020년	2021년 분기	2020년

KOSDAQ	상승시	1,013,981	843,289	1,013,981	843,289

하락시	(1,013,981)	(843,289)	(1,013,981)	(843,289)

3) 이자율위험 이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화 하는데 있습니다. 연결회사는 보고기간말 현재 변동금리부 차입금 대비 변동금리부 예금이 적어 이자율 상승시 순이자비용이 증가합니다. 한편, 연결회사는 고금리 차입금 감축, 장/단기 차입구조 개선, 고정 대 변동이자 차입조건의 적정비율 유지, 일간/주간/ 월간 단위의 국내외 금리동향 모니터링 실시, 대응방안 수립 및 변동금리부 조건의 단기차입금과 예금을 적절히 운영함으로써 이자율변동에 따른 위험을 최소화하고 있습니다. 보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 이자율의 100bp 변동시 연결회사의 세전이익에 미치는 영향은 아래 표와 같습니다.

(단위: 천원)

지수	세전 이익에 대한 영향

당분기	전기

상승시	(2,209,572)	(2,211,167)

하락시	2,209,572	2,211,167

시뮬레이션은 최대 잠재적 손실가능액이 경영진에 의해 정해진 한도보다 작다는 것을 확인하기 위하여 매 분기마다 실시하고 있습니다.

나. 신용위험 신용위험은 연결회사의 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래 상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 이러한 신용위험을 관리하기 위하여 연결회사는 주기적으로 고객과 거래 상대방의 재무 상태와 과거경험 및 기타요소들을 고려하여 재무 신용도를 평가하고 있으며 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정하고 있습니다.

기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다.

연결회사의 신용위험은 개별 고객, 산업, 지역 등에 대한 유의적인 집중은 없습니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

신용위험은 연결회사의 신용정책에 의하여 효율적 신용위험 관리, 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 관리하고 있습니다. 연결회사는 당기 중 손상의 징후나 회수기일이 초과된 채권 등에 대하여 당기말 현재 채무불이행이 예상되는 경우, 그 위험을 적절히 평가하여 재무상태표에 반영하고 있습니다.

보고기간말 현재 연결회사의 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과 목	2021년 9월 30일	2020년 12월 31일

현금성자산(*1)	15,233,437	18,501,735

금융기관예치금	62,985,000	58,355,000

매출채권	132,770,790	159,490,802

기타수취채권(*2)	21,608,747	20,858,617

당기손익-공정가치측정 금융자산	4,786,175	5,614,803

상각후원가측정 채무상품	30,515	27,025

합 계	237,414,664	262,847,982

(*1) 현금보유액은 제외한 금액 입니다. (*2) 부가가치세 환급금 관련 법정 채권 등은 제외한 금액입니다.

다 . 유 동성위험

유동성위험은 연결회사가 유동성 부족으로 인해 금융부채에 대한 지급의무를 이행하지 못하거나, 정상적인 영업을 위한 자금조달이 불가능한 경우 발생하고 있습니다.

연결회사는 12개월 자금수지계획을 수립함으로써 영업활동, 투자활동, 재무활동에서의 자금수지를 미리 예측하고 있으며, 이를 통해 필요 유동성 규모를 사전에 확보하고 유지하여 향후에 발생할 수 있는 유동성 리스크를 사전에 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 연결회사의 주요 금융부채의 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

2021년 9월 30일	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	계

매입채무	81,915,940	-	-	-	81,915,940

미지급배당금	3,839	-	-	-	3,839

기타지급채무(*1)	17,757,632	537,853	860,129	4,363,236	23,518,850

차입금(*2)	239,930,416	9,801,050	11,400,345	5,058,951	266,190,762

리스부채(*3)	1,204,333	1,094,543	2,000,729	2,311,612	6,611,217

합 계	340,812,160	11,433,446	14,261,203	11,733,799	378,240,608

(*1) 종업원 급여 관련 지급채무를 제외하였습니다.(*2) 이자 현금흐름을 포함한 금액 입니다.(*3) 할인전 금액입니다.

(단위: 천원)

2020년 12월 31일	1년 미만	2년 이하	5년 이하	5년 초과	계

매입채무	108,702,227	-	-	-	108,702,227

미지급배당금	4,854	-	-	-	4,854

기타지급채무(*1)	21,767,827	382,519	815,666	1,492,538	24,458,550

차입금(*2)	215,018,389	15,619,858	12,015,342	5,272,675	247,926,264

리스부채(*3)	1,011,060	901,917	1,589,595	2,132,499	5,635,071

합 계	346,504,357	16,904,294	14,420,603	8,897,712	386,726,966

(*1) 종업원 급여관련 지급 채무를 제외하였습니다.(*2) 이자 현금흐름을 포함한 금액 입니다.(*3) 할인전 금액입니다.