롯데손해보험 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다.

이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 “예상, 전망, 계획, 기대”등과 같은 단어를 포함합니다.

“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

○ 환율, 이자율등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향

○ 사업의 처분, 매수등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

○ 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 대외 여건 변화

○ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외 여건 변화

이러한 불확실성으로 인한 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개 요가. 산업의 특성손해보험 산업은 우연한 사고에 따른 경제상의 불안정을 제거 또는 경감하기 위하여 다수의 경제주체(기업, 개인 등)가 결합해서 합리적인 계산에 따라 위험에 대비하여 공동 준비를 하는 사회경제적 산업입니다. 즉, 기업의 생산활동 및 가정생활의 안정화를 도모하는 사회경제적 역할을 함으로써 일반기업과 달리 수익성 외에도 "공공성"이 특히 강조되는 특성을 가진 산업입니다. 또한 국민소득, 물가, 인구, 산업구조, 사회심리의 변화 및 금융시장의 여건 등이 종합적으로 작용되며, 대체적으로 경기흐름을 뒤따라가는 후행적 특성을 보이고 있습니다.

손해보험회사의 영위사업은 보험업법 및 관계법령에 의한 보험업(보험영업, 영업지원, 언더라이팅, 손해사정 및 보험금지급업무), 자산운용 등으로 이루어져 있습니다. 영위하는 보험종목으로는 화재보험, 해상보험, 자동차보험, 보증보험, 재보험, 그 밖에 대통령령으로 정하는 보험종목으로 제 3보험업(상해보험, 질병보험, 간병보험) 이 있으며, 제3보험업은 손해보험회사 및 생명보험회사에서 모두 영위 가능합니다.

나. 국내외 시장여건(1) 시장의 안정성손해보험업은 미래의 위험발생 가능성을 현재가치로 환산하여 보험료에 반영하므로,사회 전반적으로 나타나는 각종 리스크에 대한 선제적 분석과 이를 관리하는 능력이 중요합니다. 이러한 측면에서 국내 생산가능 인구 감소, 명목 GDP 성장률 둔화 등 저성장 고착화는 손해보험 시장에 부정적 요인으로 작용되며, 특히 가계소득 정체 및저축성보험에 대한 세제혜택 축소 등으로 인해 장기보험 성장세가 둔화되고 있는 상황입니다. 이에 반하여 친환경, 첨단안전장치 차량 증가 등 고가차 증가, 은퇴시장 확대, 의료수요 증가는 긍정적 요인으로 작용될 것으로 예상됩니다.

또한 IFRS17 및 신지급여력제도(K-ICS) 도입 등 재무건전성 규제 강화, 불완전판매 감독 강화 등 대내외 경영환경이 빠르게 변화하고 있습니다. 이에 손해보험업계는 안정적 수익 확보를 위한 내실경영, 고객서비스 개선 및 리스크 관리 강화를 위한 다양한 노력을 지속할 것이라 예상됩니다.

(2) 경쟁상황'18.12월말 기준 손해보험 업계에는 롯데손해보험, 삼성화재해상보험, MG손해보험 등 10개의 종합손해보험사와 1개의 재보험사(코리안리), 1개의 보증보험 전업사(SGI서울보증보험)가 있습니다. 또한 다수의 온라인 전업사 및 외국계 보험사들이 원수 또는 재보험 영업을 영위중입니다.

장기보험은 세제혜택 축소 등에 따라 저축성보험 시장이 축소되면서 보장성보험 중심의 성장세와 더불어 경쟁 또한 심화되고 있습니다. 자동차보험은 가격경쟁 심화 및 온라인보험 확대로 인해 원수보험료의 성장이 제한적인 모습을 보이며, 일반보험은 특종보험을 중심으로 성장세를 이어가고 있습니다. 그리고 판매채널별로는 GA채널과 CM채널 중심으로 시장이 성장하고 있습니다.

보험제도적 측면에서는 향후 IFRS17 및 K-ICS 도입 등 재무건전성 규제가 강화되고 있으며, 소비자보호 관련 규제 또한 지속 강화되는 등 전반적인 보험업 감독환경이 빠르게 변화하고 있습니다. 이러한 상황 속에서 당사는 투자영역 다변화와 더불어 금융환경 변화에 대응한 적절한 포트폴리오 리밸런싱을 통해 안정적 수익률 확보 및 효율적인 ALM 관리를 위해 노력하고 있으며, 고객서비스 개선을 전사적 추진 과제로 삼아 고객과의 동반 성장을 목표로 나아가고 있습니다.

(3) 국내 원수사 원수보험료 및 시장점유율 추이 (단위 : 억원, %)

구 분	제74기	제73기	제72기

원수보험료	점유율	원수보험료	점유율	원수보험료	점유율

롯 데	23,738	3.08	22,887	3.02	22,503	3.04

삼 성	182,340	23.63	182,303	24.06	181,830	24.55

현 대	129,783	16.82	128,261	16.92	125,828	16.99

D B	124,493	16.13	123,681	16.32	120,924	16.33

K B	98,502	12.76	97,237	12.83	94,245	12.73

메리츠	70,800	9.17	64,034	8.45	59,898	8.09

한 화	56,025	7.26	52,915	6.98	49,538	6.69

흥 국	30,606	3.97	31,644	4.18	33,448	4.52

농 협	32,941	4.27	31,201	4.12	29,665	4.01

M G	10,461	1.36	11,342	1.50	10,236	1.38

AXA	7,206	0.93	7,516	0.99	7,848	1.06

더케이	4,715	0.61	4,721	0.62	4,502	0.61

카디프	88	0.01	82	0.01	48	0.01

합 계	771,699	100.00	757,825	100.00	740,514	100.00

주1) 국내 13개 손해보험사(원수사 및 온라인전업사)의 원수보험료 기준 회사 자체 추정주2) 국내 원수사 중 상위4사(삼성, 현대, DB, KB)가 시장의 약 70%를 점유하고 있으며, 당사는 원수보험료 23,738억원을 거수하여 시장의 3.08%를 점유하고 있습니다. 종목별로는 일반보험 3.39%, 자동차보험 2.88%, 장기보험 3.10%의 시장점유율을 보이고 있습니다.

다. 회사가 경쟁에서 우위를 점하기 위한 주요수단향후 보험환경은 높은 보험침투도와 더불어 지속적인 저성장 기조로 인한 보험수요의 위축이 예상됨에도 불구하고, 당사는 신규 수익원 창출, 보험산업규제에 능동적으로 대처하여 기업가치를 제고하고자 노력하고 있습니다.

일반보험영업은 신규 거래처 확대, 기존계약 갱신율 및 지분을 증대하고 신시장 참여를 통해 성장하고자 노력해 왔습니다. 또한, 상품(요율)경쟁력 확보 및 우량물건 보유확대를 통해 지속성장을 도모하고 있습니다.

자동차보험영업은 대당보험료 증대, 우량물건 구성비 확대를 통한 손익 개선에 주력하여 질적 성장의 토대를 마련하고 있으며, CM채널 확대를 통한 신성장동력을 확보하고 있습니다.

장기보험은 상품 다양화를 통해 경쟁력을 확보하고 있으며, 우량 GA 중심의 보장성 보험 판매 확대 및 방카슈랑스 보장성 가동점포 확대 등을 통한 성장드라이브를 걸도록 최선을 다하고 있습니다.

손해율 측면에서 손해사정 프로세스 개선 및 손익기반의 언더라이팅 관리를 통해 장기위험 손해율을 지속적으로 개선하고 효율적인 사업비 집행, 리스크기반의 투자이익 관리를 통해 건실한 손익기반을 다지고 있습니다.

이처럼 당사는 매출증대 및 손익개선 2가지 측면에서의 성과를 시현하고자 노력하고있으며, 그룹 시너지 활용을 통해 시장 저변을 확대해가고 있습니다 . 또한 타채널 대비 저렴한 CM 온라인 자동차보험 상품 판매에 주력하고 있으며, '17년 저해지/무해지 건강보험인 '롯데 더알찬 건강보험', '18년 어린이 발병률이 높은 다양한 질병을 종합적으로 보장해주는 '롯데 도담도담 자녀보험' 출시 등 다양한 상품을 바탕으로 경쟁력을 구축해 가고 있습니다. 당사는 향후에도 차별화되는 신상품, 영업채널 발굴을 통해 지속성장을 도모해 나갈 것입니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태 및 영업실적2018년도 당사는 총 23,738억원의 원수보험료를 거수하여 전년대비 3.7% 성장하였으며, 종목별 성장율은 일반보험 9.5%, 자동차보험 3.1%, 장기보험 3.1% 입니다. 일반보험은 신규 거래처 확대 등을 통해 업계 대비 큰 폭의 신장율을 보였으며, 자동차보험 기존 계약의 갱신율 증대 및 온라인채널 매출 증대, 장기보험 GA채널 중심 보장성 상품 판매 확대 등을 통해 전 종목 견조한 성장세를 보이고 있습니다. 총자산규모는 전년동기대비 11.0% 증가한 14조 2,150억원이며, 당기순손익은 전년동기대비 22.3% 증가한 913억원을 시현하였습니다.(1) 원수보험료 (단위 : 백만원)

구 분	제74기	제73기	증 감

원수보험료	2,373,833	2,288,684	85,149

원수보험금	888,796	833,718	55,078

순 사 업 비	422,805	373,751	49,055

총 자 산	14,214,989	12,802,169	1,412,820

당기순손익	91,314	74,646	16,668

주1) 제73기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었음(2) 보험종목별 원수보험료 (단위 : 백만원, %)

구 분	제74기	제73기	증 감

일반보험	238,972	218,243	20,730

자동차보험	482,270	467,675	14,595

장기보험	1,577,980	1,534,510	43,471

연금보험	74,611	68,256	6,354

합 계	2,373,833	2,288,684	85,149

(3) 손해율 (단위: 백만원, %, %p)

구 분	제74기	제73기	증 감

발생손해액(A)	1,817,654	1,793,286	24,368

경과보험료(B)	2,014,612	1,976,034	38,578

손해율(A/B)	90.22	90.75	(0.53)

주1) ( )는 부(-)의 표시임(4) 사업비율 (단위: 백만원, %, %p)

구 분	제74기	제73기	증 감

순사업비(A)	422,805	373,751	49,055

경과보험료(B)	2,014,612	1,976,034	38,578

사업비율(A/B)	20.99	18.91	2.07

(5) 운용자산이익율 (단위: 백만원, %, %p)

구 분	제74기	제73기	증 감

투자영업손익(A)	252,798	220,839	31,959

경과운용자산(B)	6,284,905	5,795,157	489,748

운용자산이익율(A/B)	4.02	3.81	0.21

주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 운용자산이익율 산출 기준 준용주2) 제73기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었음(6) 위험기준 지급여력비율 (단위: %)

구 분	제74기	제73기	증 감

위험기준지급여력비율	155.42	170.12	(14.70)

주1) ( )는 부(-)의 표시임나. 신규사업 내용 : 신규사업 없음다. 중단사업 내용 : 중단사업 없음라. 경영합리화 조치 : 특이사항 없음마. 환율변동 영향 : 해당사항 없음바. 자산손상 또는 감액손실 : 해당사항 없음4. 유동성 및 자금조달과 지출(1) 부실자산비율 (단위: 백만원, %, %p)

구 분	제74기	제73기	증 감

가중부실자산(A)	13,130	11,524	1,606

자산건전성 분류대상자산(B)	6,710,751	5,910,874	799,877

비율(A/B)	0.20	0.19	0.01

주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 부실자산비율 산출 기준 준용주2) 제73기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었음주3) ( )는 부(-)의 표시임(2) 유동성비율 (단위: 백만원, %, %p)

구 분	제74기	제73기	증 감

유동성자산(A)	522,540	428,075	94,465

평균지급보험금(B)	324,173	278,152	46,021

비율(A/B)	161.19	153.90	7.29

주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 유동성비율 산출 기준 준용주2) 제73기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었음주3) ( )는 부(-)의 표시임(3) 현금수지차비율 (단위: 백만원, %, %p)

구 분	제74기	제73기	증 감

현금수지차(A)	740,189	933,125	(192,936)

보유보험료(B)	2,034,196	1,978,663	55,533

비율(A/B)	36.39	47.16	(10.77)

주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 현금수지차비율 산출 기준 준용주2) 제73기(전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1039호에 따라 작성되었음주3) ( )는 부(-)의 표시임5. 부외거래 : 해당사항 없음6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항(1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항IFRS9은 2018년 1월 1일 부터 한국에서 시행되는 금융상품 국제회계기준입니다. 당사는 현재 IFRS9 시행 중입니다. IFRS9에서는 금융상품 공정가치를 대부분 당기손익으로 인식함에 따라 손익 변동성이 증대됩니다. (기준변경에 따른 포트폴리오 변동) 전환일 당기손익 금융자산 비중 :2.46% →49.91% 증대.

IFRS17은 2021년 1월 1일 부터 시행되는 국제 보험회계기준 입니다. 보험부채의 평가기준을 원가에서 시가로 변경하는 것을 골자로 당사는 보험개발원 주관하에 생명보험사 5개, 손해보험사 3개사와 함께 컨소시엄을 구성하여 공동 개발 진행중에 있습니다.

IFRS15은 2018년 1월 1일 부터 시행되는 수익인식 국제회계기준입니다. 모든 유형의 계약에 다섯단계 수익인식 모형을 적용하여 수익을 인식합니다. 또한 고객에 약속한 재화나 용역의 이전대가로 받게될 것으로 예상 대가를 반영한 금액을 수익으로 인식해야 합니다. 당사는 보험업법에 따른 손해보험업을 주 사업으로 영위하고 있으며,당사의 영업수익 중 IFRS4호(보험계약)과 IFRS9호(금융상품)에 관련된 수익은 IFRS15호 적용 범위에서 제외됩니다.