롯데손해보험 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항본 자료는 미래에 대한 “예측정보”를 포함하고 있습니다.

이는 과거가 아닌 미래의 사건과 관계된 것으로 회사의 향후 예상되는 경영현황 및 재무실적을 의미하고, 표현상으로는 “예상, 전망, 계획, 기대”등과 같은 단어를 포함합니다.

“예측정보”는 그 성격상 불확실한 사건들을 언급하는데, 회사의 향후 경영현황 및 재무실적에 긍정적 또는 부정적으로 영향을 미칠 수 있는 불확실성에는 다음과 같은 것들이 포함됩니다.

○ 환율, 이자율등의 변동을 포함한 국내·외 금융시장의 동향

○ 사업의 처분, 매수등을 포함한 회사의 전략적인 의사결정

○ 회사가 영위하는 주요 사업분야의 예상치 못한 급격한 대외 여건 변화

○ 기타 경영현황 및 재무실적에 영향을 미칠 수 있는 국내·외 여건 변화

이러한 불확실성으로 인한 회사의 실제 미래실적은 “예측정보”에 명시적 또는 묵시적으로 포함된 내용과 중대한 차이가 있을 수 있음을 양지하시기 바랍니다.

당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.

2. 개요 제75기 당사는 장기보험 중심의 성장을 바탕으로 총 자산 16조2,673억원(개별기준)을 기록하였으며, 전체 원수보험료는 전년대비 2.8% 성장한 2조4,440억원을 달성하였으나, 손해율 상승에 따른 보험영업 손실 확대 및 19년 10월 대주주 변경 이후 실시한 명예퇴직 및 매각 위로금 일시 지급으로 인하여 512억원의 당기 순손실을 시현하였습니다.2019년 한해 환경 악화에 따른 손해액 증가로 영업이익이 크게 악화되었지만, 2019년 10월 대주주 변경 이후 회사는 12월 명예퇴직 등을 통해 체질을 개선하였고 10월 대규모 자본확충을 통해 내실 다지기에 주력하였습니다. 회사의 체력은 어느 때보다 강화되었고 명예퇴직을 통해 마련된 재원은 2020년 이후 중장기 사업계획의 기반으로 삼고자 합니다. □주요 경영지표

(단위 : 백만원,%)

구 분	제75기	제74기	증 감

원수보험료	2,440,535	2,373,833	66,702

원수보험금	1,070,280	888,796	181,484

순 사 업 비	509,606	422,805	86,801

총 자 산	16,267,283	14,214,989	2,052,294

당기순손익	-51,167	91,314	-142,482

ROE	-6.69	16.4	14.2

위험기준 지급여력비율	183.73	155.42	170.12

3. 재무상태 및 영업실적 가. 재무상태(요약 재무제표)

(단위 : 백만원)

구 분	제75기	제74기	제73기

[유동자산]	8,243,944	7,364,895	6,820,811

ㆍ당좌자산	172,340	239,599	563,679

ㆍ재고자산	8,071,604	7,125,296	6,257,132

[비유동자산]	235,137	211,739	193,911

ㆍ투자자산	79,996	81,229	109,130

ㆍ유형자산	103,719	112,336	69,804

ㆍ무형자산	51,422	18,174	14,977

[특별계정자산]	7,788,202	6,638,355	5,787,448

자산총계	16,267,283	14,214,989	12,802,169

[유동부채]	6,864,629	6,436,756	5,974,998

[비유동부채]	698,689	574,355	470,900

[특별계정부채]	7,738,115	6,640,540	5,809,017

부채총계	15,301,433	13,651,651	12,254,915

[자본금]	310,336	134,280	134,280

[자본잉여금]	431,690	233,663	233,663

ㆍ자본준비금	431,690	233,663	233,663

ㆍ재평가적립금	0	0	0

[자본조정]	-1,135	-1,135	-1,135

[기타포괄손익누계액]	69,210	-13,142	19,990

[이익잉여금]	155,749	209,672	160,456

자본총계	965,850	563,337	547,254

매출액(원수보험료)	2,440,535	2,373,833	2,288,684

영업이익	-70,940	121,279	101,062

계속사업이익	-71,977	121,101	101,258

당기순이익	-51,167	91,314	74,646

나. 영 업실적 2019 년도 당사는 총 전년대비 2.8% 성장한 2조4,440억원의 원수보험료를 거수하였으며, 일반보험은 1.2% 성장한 2,419억, 장기보험은 5.8% 성장한 1조7,481억을 거수하였습니다. 다만 자동차보험은 온ㆍ오프라인 채널 매출 감소의 영향으로 전년대비 6.6% 감소한 4,505억원을 거수하였습니다. □ 보험종목별 원수보험료

(단위 : 백만원)

구 분	제75기	제74기	증 감

일반보험	241,930	238,972	2,958

자동차보험	450,464	482,270	-31,806

장기보험	1,687,539	1,577,980	109,558

연금보험	60,602	74,611	-14,008

합 계	2,440,535	2,373,833	66,702

다. 신규사업 및 중단사업 내용 해당사항 없음 라. 조직 변경 및 경영합리화 당사는 2019년 12월, 내부 보고 단계 축소와 일하는 방식의 선진화를 위하여 조직 슬림화(265조직 → 155조직)하였고, 2019년 12월말 명예퇴직을 실시하여 2020년 1월 기준 465명의 직원 (19.10월 1,712명 → 20.1월 1,243명)이 감소하였습니다. 이를 통해 마련된 인건비 절감액(연간 362억원)은 2020년 이후 회사의 중장기 사업계획의 기반으로 활용하고자 합니다. 마. 공시대상 기간 중의 자산 손상 또는 감액 손실 발생 사항 해당사항 없음 바. 환 율 변동 현황 해당사항 없음 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 당사는 보험업감독규정 제7-14조에 의한 경영실태평가 계량평가항목 중 하나인 유동성리스크 지표로서 유동성 비율을 산출하고 있습니다. 동 지표는 평균 3개월 지급보험금 대비 고정이하 자산을 제외한 잔존만기 3개월 이내 유동성 자산의 비율로 정의되며, 최소 100% 이상 유지할 수 있도록 유동성 자산을 적정한 수준으로 운용하고있습니다. 당사의 유동성 비율은 2018년 12월말 161.19%에서 2019년 12월말 235.75%로 상승하였습니다.

□ 유동성비율(단위 : 백만원, %, %p)

구 분	제75기	제74기	증 감

유동성자산(A)	861,068	522,540	338,528

평균지급보험금(B)	365,245	324,173	41,072

비율(A/B)	235.75	161.19	74.56

주1) 보험업감독업무시행세칙에 따른 업무보고서상 유동성비율 산출 기준 준용

나.자금의 조달 (1) 보험종목별 수입보험료 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분	제75기	제74기	제73기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

손해보험	화 재	9,600	0.40	8,530	0.36	8,232	0.36

해 상	23,686	0.98	21,427	0.91	24,539	1.08

자동차	420,224	17.30	454,686	19.24	439,348	19.27

보증	3	0.00	1	0.00	1	0.00

특종	226,368	9.32	225,129	9.52	203,909	8.94

해외원보험	24	0.00	-61	-0.00	61	0.00

외국수재	1,082	0.04	1,261	0.05	1,160	0.05

장기	1,687,539	69.47	1,577,980	66.76	1,534,510	67.30

연금	60,601	2.49	74,611	3.16	68,256	2.99

합 계	2,429,127	100.00	2,363,564	100.00	2,280,015	100.00

(2) 채무증권 발행

(기준일 : 2019년 12월 31일) (단위 : 백만원, %)

발행회사	증권종류	발행방법	발행일자	권면 총액	이자율	평가등급(평가기관)	만기일	상환여부	주관회사

롯데손해보험	회사채	공모	2012년 12월 10일	50,000	4.98	한국신용평가(주) A/ 한국기업평가(주) A / NICE신용평가(주) A	2019년 12월 10일	상환	한국투자증권

롯데손해보험	회사채	공모	2013년 11월 11일	40,000	5.19	한국신용평가(주) A / 한국기업평가(주) A	2020년 11월 11일	미상환	하이투자증권

롯데손해보험	회사채	사모	2016년 12월 09일	53,000	4.50	한국신용평가(주) A / 한국기업평가(주) A	2026년 12월 09일	미상환	동부증권

롯데손해보험	회사채	사모	2016년 12월 21일	15,000	4.50	한국신용평가(주) A / 한국기업평가(주) A	2026년 12월 21일	미상환	동부증권

롯데손해보험	신종자본증권	사모	2016년 12월 09일	30,000	5.30	한국신용평가(주) A- / 한국기업평가(주) A-	2046년 12월 09일	미상환	동부증권

롯데손해보험	신종자본증권	사모	2016년 12월 21일	22,000	5.30	한국신용평가(주) A- / 한국기업평가(주) A-	2046년 12월 21일	미상환	동부증권

롯데손해보험	회사채	공모	2017년 11월 30일	90,000	5.00	한국신용평가(주) A / 한국기업평가(주) A	2027년 11월 30일	미상환	KB증권

롯데손해보험	회사채	사모	2018년 06월 08일	60,000	5.32	한국신용평가(주) A	2028년 06월 08일	미상환	이베스트증권

롯데손해보험	회사채	공모	2019년 12월 26일	80,000	5.00	한국신용평가(주) A-	2029년 12월 26일	미상환	메리츠종금증권

합 계	440,000

주) 상기 채무증권(공모의 경우)에 관한 세부사항은 증권발행실적보고서 및 투자설명서를 참고하시기 바랍니다.(3) 유상증자

(기준일 : 2019년 12월 31일 ) (단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자	발행(감소)형태	발행(감소)한 주식의 내용

주식의 종류	수량	주당액면가액	주당발행(감소)가액	비고

2012년 12월 28일	유상증자(주주우선공모)	보통주	25,230,000	1,000	2,920	-

2015년 06월 12일	유상증자(주주우선공모)	보통주	67,000,000	1,000	2,250	-

2019년 10월 25일	유상증자(제3자배정)	보통주	176,056,320	1,000	2,130	-

5. 우발 채무 및 주요 약정사항(부외거래 포함) 제 75기 감사보고서 주석 '48. 우발채무 및 주요약정사항'을 참조

6. 기타 투자의사결정에 필요한 사항 가 . 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 당사는 주식회사등의외부감사에관한법률 제5조 1항 1호에서 규정하고 있는 국제회계기준위원회의 국제회계기준을 채택하여 정한 회계처리기준인 한국채택국제회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책의 내용은 첨부한 제 75기 감사보고서 주석 '2. 재무제표 작성기준' '3. 유의적인 회계정책'을 참고하시기 바랍니다 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항 당사는 금융기관으로서 환경과 관련하여 직접적으로 영향을 받는 사업은 없으며, 종업원과 관련한 중요한 변동사항도 없습니다. 다. 법규상의 규제에 관한 사항당사는 보험업을 주요사업으로 영위하는 보험회사로서 "손해보험업"의 경우는 보험업법, "수익증권 판매 등 영업행위와 자산운용"에 관해서는 자본시장과 금융투자업에관한 법률의 규제를 받고 있습니다. 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항(1) 파생상품 정책에 관한 사항당사의 파생상품 거래는 현물자산의 이자율, 환위험을 회피하기 위한 목적이며, 위험회피목적의 거래와 매매목적의 거래로 구분하고 있습니다.위험회피목적의 거래는 '기업회계기준서 제1039호(금융상품:인식과 측정) 중 위험회피(문단71-102)'를 충족한 거래로, 환율 및 이자율 변동에 따른 외화유가증권의 현금흐름 위험회피와 공정가액 위험회피를 목적으로 통화스왑 및 통화선도거래를 이용하고 있습니다.당사는 위험회피 회계가 적용되는 경우 '기업회계기준서 제1039호(금융상품:인식과 측정) 문단88'에 의거하여 위험회피수단을 최초 지정하는 시점에 위험회피 종류, 위험관리의 목적, 위험회피전략을 문서화하고 있습니다. 이 문서에는 위험회피수단, 위험회피대상항목, 회피대상위험의 성격 및 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치나 현금흐름의 변동위험을 위험회피수단이 상쇄하는 효과를 평가하는 방법 등이 포함되어 있습니다. 또한, 위험회피기간 동안 매분기 위험회피의 효과성을 계속적으로 평가하여 실제로 높은 위험회피효과가 있는지를 결정하고 있습니다.(2) 위험 관리 정책에 관한 사항회사는 회사 경영상 발생할 수 있는 리스크를 사전에 예방하고 체계적으로 관리하기 위해 제반 리스크를 보험, 금리, 신용, 시장, 유동성, 운영리스크로 분류하여 이들 리스크를 통제, 관리함으로써 안정적인 수익기반의 확보와 기업가치가 극대화되도록 전사적으로 리스크를 관리하고 있습니다.