노루홀딩스 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 이사의 경영진단 의견서에 기술한 사건 또는 현상 및 예상, 예측한 활동과 사건은 동 의견서의 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 경제 환경 및 경영 환경에 관련하여 다양한 가정을 하고 있으며 이와 같은 가정은 결과적으로 부정확한 가정이 될 수도 있습니다.또한 이러한 가정을 바탕으로 하는 예측정보는 실제 결과와 중요한 차이를 발생시킬 수 있는 위험, 불확실성 및 기타요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부환경에 관한 요인이 포함되어 있으며, 이에 한하지 않습니다.당사는 이러한 예측정보를 포함한 동 이사의 경영진단 의견서를 작성한 이후 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 동 이사의 경영진단 의견서에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 수정공시하거나 정정할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요

지난해 국내에서는 여러 사회적 이슈가 경제 및 사회전반에 혼란을 주고 있는 가운데 경영환경 악화와 전방산업의 위축으로 어려움을 겪었습니다. 또한 해외 정치 지형의 변화와 자국의 이익을 우선시하는 보호무역 기조가 확산되는 등 급격한 경영환경 변화와 더불어 불확실성의 진폭도 커졌습니다.

노루홀딩스는 이러한 경영환경 변화에 신속히 대응하며, 시장 및 기능별 전문화를 도모함과 동시에 그룹 기술부문 간 기술가치 네트워크를 구축하여 각 계열회사들의 수익성을 향상 시키고자 노력하였습니다. 그 결과 작년 한해 배당금 수입을 포함한 영업수익 812억과 당기순이익 697억을 달성하였으며, 종속회사 및 지분법투자회사의 실적을 포함한 연결손익은 매출액 6,901억과 당기순이익 209억을 달성할 수 있었습니다.

특히 노루페인트 산하 수지기술을 보유한 중앙연구소부문과 도료 상용기술을 보유한 각 계열회사들의 기술연구부문의 조직체계를 정비하여, 시장에서의 기술 트렌드를 예측하고 국내는 물론 세계적인 기술력을 보유한 종합도료회사로 도약할 수 있는 기반을 마련하였습니다.

또한 농생명사업 부문에서는 그룹의 미래 성장동력에 걸맞은 안정적 기반 구축을 하고자 조직의 역량을 집중한 한해 였습니다.

올해에도 전년부터 이어진 보호무역주의 확산 및 세계경제환경의 불확실성 증가와 중국 경기의 경착륙 우려에 따른 경영환경 악화로 인하여 내수시장과 해외시장에서 경쟁력을 끌어 올리는데 많은 어려움이 예상됩니다. 이러한 환경에 대응하고자 노루그룹은 그룹 차원에서의 신규사업 진출을 모색하고 새로운 시장기회를 적극 발굴해 나아감은 물론, 그룹사간 시너지 제고와 위기관리체제를 더욱 정교하게 관리해 나아가고자 합니다.

먼저, 2017년 그룹의 경영지표를 “청년 NOROO! 시장선도로 기회를!”이라는 슬로건 아래 임직원 모두가 그룹의 성장동력을 강화하겠습니다. 이에 어려운 기업 환경과 저성장기조 속에서 경영혁신과 조직역량 강화를 통하여 그룹의 미래 신성장동력을 확보하고 차세대 성장기반을 구축해 나아갈 수 있도록 하겠습니다.

둘째, 화학사업 부문에서는 영업력에 자원과 역량을 집중함으로써 외형과 더불어 시장점유율을 더욱 확대하고 동시에 조직 역동성을 강화하여 경영효율화를 추구하고, 노루홀딩스는 미래 노루그룹의 사업포트폴리오를 단계적으로 변화시키는 구심점 역할을 하도록 하겠습니다. 이를 통하여 효율적이고 안정적인 사업플랫폼을 구축해 감으로써 노루그룹의 발전을 이끌어 나가고자 합니다.

마지막으로 농생명사업 부문에서는 해외프로젝트를 비롯한 농업 스마트팜 사업과 종자사업의 기반을 조속히 안정화 할 수 있도록 역량을 집중하겠습니다. 이를 위하여 노루홀딩스는 국내외 주요 협력 파트너를 발굴하고, 그룹의 신수종 사업은 물론 각 사업회사의 성장에 도움을 줄 수 있는 성장방안을 지속적으로 모색하겠습니다.

3. 재무상태 및 영업실적에 대한 분석 (1) 회사 및 종속회사의 재무상태 및 영업실적 당사는 2011년 부터 한국채택국제회계기준(K-IFRS)를 도입하였습니다. 이에 따라, 당기 말 현재 연결대상에 포 함되는 (주)노루페인트, (주)노루오토코팅, (주)노루케미칼 등 (주)노루홀딩스를 포함하여 총 21개 의 종속회사의 내용을 포함하여 작성 하였습니다. 연결실체의 지난 2개 사업연도의 영업실적은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

매출액	690,144,458	683,481,222	6,663,236	1.0%

매출원가	496,197,972	494,360,225	1,837,747	0.4%

매출총이익	193,946,486	189,120,997	4,825,489	2.6%

판매비와관리비	171,243,093	161,890,422	9,352,671	5.8%

영업이익	22,703,393	27,230,575	(4,527,182)	-16.6%

기타수익	4,620,735	3,872,950	747,785	19.3%

기타비용	8,106,296	6,471,817	1,634,479	25.3%

금융수익	4,398,567	4,568,904	(170,337)	-3.7%

금융비용	16,453,810	18,674,246	(2,220,436)	-11.9%

지분법손익	27,726,970	29,722,074	(1,995,104)	-6.7%

관계기업투자자산처분손익	0	71,603,779	(71,603,779)	-100.0%

법인세비용차감전순이익	34,889,559	111,852,219	(76,962,660)	-68.8%

법인세비용	14,027,078	23,638,370	(9,611,292)	-40.7%

당기순이익	20,862,481	88,213,849	(67,351,368)	-76.4%

지배기업의 소유주지분	10,904,726	64,414,782	(53,510,056)	-83.1%

비지배지분	9,957,755	23,799,067	(13,841,312)	-58.2%

연결매출액의 영업부문별 매출액 및 영업이익은 다음과 같습니다 .

(단위 : 천원)

영업부문	2016년	2015년

총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	영업이익(손실)	총부문수익	부문간수익	외부고객으로부터의 수익	영업이익(손실)

건축ㆍ공업용도료 등	541,885,264	(91,537,497)	450,347,767	22,964,532	531,616,802	(94,008,068)	437,608,734	18,624,408

PCM용도료	133,289,397	(49,172,786)	84,116,611	7,235,103	123,347,811	(44,745,951)	78,601,860	6,152,919

자동차용 도료	150,494,904	(714,229)	149,780,675	12,432,790	163,276,884	(236,915)	163,039,969	17,668,723

기타부문	6,409,778	(510,373)	5,899,405	(28,566,576)	4,624,949	(394,290)	4,230,659	(26,902,789)

조정	-	-	-	8,637,544	-	-	-	11,687,314

합계	832,079,343	(141,934,885)	690,144,458	22,703,393	822,866,446	(139,385,224)	683,481,222	27,230,575

연결 실체의 지난 2년간의 재무상태는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

Ⅰ. 유동자산	419,582,176	452,917,980	(33,335,804)	-7.4%

Ⅱ. 비유동자산	550,622,912	533,542,709	17,080,203	3.2%

자산총계	970,205,088	986,460,689	(16,255,601)	-1.6%

Ⅰ. 유동부채	277,091,792	281,441,512	(4,349,720)	-1.5%

Ⅱ. 비유동부채	159,596,667	183,654,118	(24,057,451)	-13.1%

부채총계	436,688,459	465,095,630	(28,407,171)	-6.1%

Ⅰ. 자본금	8,500,201	8,500,201	0	0.0%

Ⅱ. 자본잉여금	77,079,425	77,079,425	0	0.0%

Ⅲ. 기타자본항목	(14,741,758)	(14,727,402)	(14,356)	0.1%

Ⅳ. 기타포괄손익누계액	2,502,839	1,841,312	661,527	35.9%

Ⅴ. 이익잉여금	275,811,586	269,497,821	6,313,765	2.3%

Ⅵ. 비지배지분	184,364,336	179,173,703	5,190,633	2.9%

자본총계	533,516,629	521,365,060	12,151,569	2.3%

부 채 와 자 본 총 계	970,205,088	986,460,689	(16,255,601)	-1.6%

1) 개황 연결실체는 2016년 매출 690,144백만원, 영업이익 22,703백만원으로 전기 매출 683,481백만원, 영업이익 27,231백만원 대비 각각 1.0% 증가 및 16.6% 감소한 실적을보이고 있습니다.

2) 영업부문별 내용 ① 건축ㆍ공업용도료 등 (대상회사 : (주)노루페인트, (주)노루케미칼, NOROO Holdings(H.K.) Co.,Ltd. 외 5개사)건축ㆍ공업용도료 등 부문은 전년대비 외부수익이 12,741백만원 및 영업이익 4,340백만원 증가한 실적을 보이고 있습니다. ② PCM용 도료 (대상회사 : (주)노루코일코팅, NOROO COIL COATINGS(THAILAND CO.,LTD.)PCM용 도료 부문은 전년대비 외부수익이 5,513백만원 및 영업이익 1,082백만원 증가한 실적을 보이고 있습니다.③ 자동차용 도료 (대상회사 : (주)노루오토코팅, NAC(SHANGHAI) Co., Ltd)자동차용 도료 부문은 전년대비 외부수익 13,259백만원 및 영업이익 5,236백만원이 감소한 수치를 보이고 있습니다.④ 기타부문 (대상회사 : (주)노루홀딩스, (주)노루기반, (주)노루크로비스 외 6개사) 기타부문의 지 주회사는 연결실체의 기준으로 매출 등의 외부수익을 계상하고 있지 않고 있기 때문에 전체 비용이 연결실체 기준에서 차감되는 형태로 나타나고 있으며,기타부문은 전년대비 외부수익 1,669백만원 증가 및 영업이익 1,664백만원이 감소한 수치를 보이고 있습니다.

3) 재무상태

2016년도말 총 자산규모는 970,205백만원으로 전년대비 1.6% 감소하였으며, 총 부채규모는 436,688백만원으로 전년대비 6.1% 감소하여 부채비율은 81.9%로 전년대비 7.3% 감소하였습니다.

4) 주요 경영지표회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.① 안정성지표

구 분	2016년	2015년

유동비율	151.4%	160.9%

부채비율	81.9%	89.2%

② 수익성지표

구 분	2016년	2015년

매출액 영업이익율	3.3%	4.0%

매출액 순이익율	3.0%	12.9%

(2) 주요자회사의 재무상태 및 영업실적 ■ (주)노루페인트

1) 영업실적(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

매출액	432,008,469	419,623,762	12,384,707	3.0%

매출원가	328,336,212	321,995,063	6,341,149	2.0%

매출총이익	103,672,257	97,628,699	6,043,558	6.2%

판매비와관리비	80,353,423	72,830,284	7,523,139	10.3%

영업이익	23,318,834	24,798,414	(1,479,580)	-6.0%

기타수익	29,190,399	2,978,917	26,211,482	879.9%

기타비용	7,094,654	1,747,967	5,346,687	305.9%

금융수익	2,298,764	2,416,351	(117,587)	-4.9%

금융비용	8,464,583	7,897,336	567,247	7.2%

법인세비용차감전순이익	39,248,760	20,548,379	18,700,381	91.0%

법인세비용	13,093,951	4,656,281	8,437,670	181.2%

당기순이익	26,154,809	15,892,098	10,262,711	64.6%

(주)노루페인트는 2016년 매출 432,008백만원, 영업이익 23,319백만원으로 전기 대비 각각 3.0% 증가 및 6.0% 감소한 실적을 보이고 있습니다.2) 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

유동자산	197,683,774	191,779,710	5,904,064	3.1%

비유동자산	345,502,962	334,301,553	11,201,409	3.4%

자산총계	543,186,736	526,081,263	17,105,473	3.3%

유동부채	166,122,284	156,136,475	9,985,809	6.4%

비유동부채	110,906,422	125,630,457	(14,724,035)	-11.7%

부채총계	277,028,706	281,766,932	(4,738,226)	-1.7%

자본금	10,231,563	10,231,563	-	0.0%

자본잉여금	104,673,523	104,673,523	-	0.0%

기타포괄손익누계액	(9,860)	(12,156)	2,296	-18.9%

이익잉여금	151,262,804	129,421,401	21,841,403	16.9%

자본총계	266,158,030	244,314,331	21,843,699	8.9%

부채와자본총계	543,186,736	526,081,263	17,105,473	3.3%

2016년도말 총 자산규모는 543,187백만원으로 전년대비 3.3% 증가하였으며, 총 부채규모는 277,029백만원으로 전년대비 1.7% 감소하여 부채비율은 104.1%로 전년대비 11.2% 감소하였습니다.

3) 주요 경영지표회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.① 안정성지표

구 분	2016년	2015년

유동비율	119.0%	122.8%

부채비율	104.1%	115.3%

② 수익성지표

구 분	2016년	2015년

매출액 영업이익율	5.4%	5.9%

매출액 순이익율	6.1%	3.8%

■ (주)노루케 미칼1) 영업실적(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

매출액	74,929,003	75,670,431	(741,428)	-1.0%

매출원가	70,801,273	71,605,145	(803,872)	-1.1%

매출총이익	4,127,730	4,065,286	62,444	1.5%

판매비와관리비	3,516,400	3,634,724	(118,324)	-3.3%

영업이익	611,330	430,562	180,768	42.0%

기타수익	325,651	985,869	(660,218)	-67.0%

기타비용	9,696	2,926,376	(2,916,680)	-99.7%

금융수익	44,804	43,710	1,094	2.5%

금융비용	211,989	579,400	(367,411)	-63.4%

법인세비용차감전순이익	760,100	(2,045,635)	2,805,735	-137.2%

법인세비용	146,475	(375,505)	521,980	-139.0%

당기순이익	613,625	(1,670,130)	2,283,755	-136.7%

(주)노루케미칼은 2016년 매출 74,929백만원, 영업이익 611백만원으로 전기대비 각각 1.0% 감소, 42.0% 증가한 실적을 보이고 있습니다.2) 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

유동자산	30,196,445	30,086,183	110,262	0.4%

비유동자산	34,764,340	35,250,187	(485,847)	-1.4%

자산총계	64,960,785	65,336,370	(375,585)	-0.6%

유동부채	28,352,427	22,749,267	5,603,160	24.6%

비유동부채	4,680,384	10,989,394	(6,309,010)	-57.4%

부채총계	33,032,811	33,738,661	(705,850)	-2.1%

자본금	8,000,000	8,000,000	-	0.0%

이익잉여금	23,927,974	23,597,709	330,265	1.4%

자본총계	31,927,974	31,597,709	330,265	1.0%

부채와자본총계	64,960,785	65,336,370	(375,585)	-0.6%

2016년도말 총 자산규모는 64,961백만원으로 전년대비 0.6% 감소하였으며, 총 부채규모는 33,033백만원으로 전년대비 2.1% 감소하여 부채비율은 103.5%로 전년대비 3.3% 감소하였습니다.

3) 주요 경영지표회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.① 안정성지표

구 분	2016년	2015년

유동비율	106.5%	132.3%

부채비율	103.5%	106.8%

② 수익성지표

구 분	2016년	2015년

매출액 영업이익율	0.8%	0.6%

매출액 순이익율	0.8%	-2.2%

■ (주)아 이피케이1) 영업실적(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

매출액	327,863,335	354,118,731	(26,255,396)	-7.4%

매출원가	213,564,731	231,312,160	(17,747,429)	-7.7%

매출총이익	114,298,604	122,806,571	(8,507,967)	-6.9%

판매비와관리비	62,835,757	58,964,317	3,871,440	6.6%

영업이익	51,462,847	63,842,254	(12,379,407)	-19.4%

영업외수익	9,367,334	8,440,994	926,340	11.0%

영업외비용	6,034,390	4,090,033	1,944,357	47.5%

법인세비용차감전순이익	54,795,791	68,193,215	(13,397,424)	-19.6%

법인세비용	12,842,080	16,041,226	(3,199,146)	-19.9%

당기순이익	41,953,711	52,151,989	(10,198,278)	-19.6%

(주)아이피케이는 매출 327,863백만원, 영업이익 51,463백만원으로 전기대비 각각 7.4%, 19.4% 감소한 실적을 보이고 있습니다.2) 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

유동자산	117,831,188	147,576,090	(29,744,902)	-20.2%

비유동자산	40,568,932	38,313,976	2,254,956	5.9%

자산총계	158,400,120	185,890,066	(27,489,946)	-14.8%

유동부채	83,368,934	104,437,330	(21,068,396)	-20.2%

비유동부채	14,140,244	6,515,504	7,624,740	117.0%

부채총계	97,509,178	110,952,834	(13,443,656)	-12.1%

자본금	666,500	666,500	-	0.0%

자본잉여금	5,897	5,897	-	0.0%

이익잉여금	60,218,545	74,264,835	(14,046,290)	-18.9%

자본총계	60,890,942	74,937,232	(14,046,290)	-18.7%

부채와자본총계	158,400,120	185,890,066	(27,489,946)	-14.8%

2016년도말 총 자산규모는 158,400백만원으로 전년대비 14.8% 감소하였으며, 총 부채규모는 97,509백만원으로 전년대비 12.1% 감소하여 부채비율은 160.1%로 전년대비 12.0% 증가하였습니다.

3) 주요 경영지표회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.① 안정성지표

구 분	2016년	2015년

유동비율	141.3%	141.3%

부채비율	160.1%	148.1%

② 수익성지표

구 분	2016년	2015년

매출액 영업이익율	15.7%	18.0%

매출액 순이익율	12.8%	14.7%

■ (주) 노루오토코팅1) 영업실적(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

매출액	127,794,715	140,688,613	(12,893,898)	-9.2%

매출원가	86,526,902	93,918,117	(7,391,215)	-7.9%

매출총이익	41,267,813	46,770,496	(5,502,683)	-11.8%

판매비와관리비	30,320,720	30,600,850	(280,130)	-0.9%

영업이익	10,947,093	16,169,646	(5,222,553)	-32.3%

금융수익	2,471,609	359,332	2,112,277	587.8%

금융비용	575,919	755,253	(179,334)	-23.7%

기타수익	1,636,637	812,459	824,178	101.4%

기타비용	1,301,814	434,413	867,401	199.7%

법인세비용차감전순이익	13,177,606	16,151,771	(2,974,165)	-18.4%

법인세비용	2,436,486	3,240,961	(804,475)	-24.8%

당기순이익	10,741,120	12,910,810	(2,169,690)	-16.8%

(주)노루오토코팅은 매출 127,795백만원, 영업이익 10,947백만원으로 전기대비 각각 9.2%, 32.3% 감소한 실적을 보이고 있습니다.2) 재무상태

(단위 : 천원)

구 분	2016년	2015년	증감	증감율

유동자산	46,707,154	56,922,282	(10,215,128)	-17.9%

비유동자산	56,490,558	58,800,608	(2,310,050)	-3.9%

자산총계	103,197,712	115,722,890	(12,525,178)	-10.8%

유동부채	21,625,714	30,778,720	(9,153,006)	-29.7%

비유동부채	372,196	6,710,506	(6,338,310)	-94.5%

부채총계	21,997,910	37,489,226	(15,491,316)	-41.3%

자본금	35,940,815	35,940,815	-	0.0%

이익잉여금	45,258,987	42,292,849	2,966,138	7.0%

자본총계	81,199,802	78,233,664	2,966,138	3.8%

부채와자본총계	103,197,712	115,722,890	(12,525,178)	-10.8%

2016년도말 총 자산규모는 103,198백만원으로 전년대비 10.8% 감소하였으며, 총 부채규모는 21,998백만원으로 전년대비 41.3% 감소하여 부채비율은 27.1%로 전년대비 20.8% 감소하였습니다.

3) 주요 경영지표회사의 주요 경영지표는 다음과 같습니다.① 안정성지표

구 분	2015년	2014년

유동비율	216.0%	184.9%

부채비율	27.1%	47.9%

② 수익성지표

구 분	2015년	2014년

매출액 영업이익율	8.6%	11.5%

매출액 순이익율	8.4%	9.2%

(3) 당사는 매년 영업권의 손상여부를 검토하고 있으며, 자산 감액손실의 상세 내용은 Ⅲ. 재무에 관한 사항의 3.연결재무제표 주석을 참고해 주시기 바랍니다.. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 (1) 회사 및 종속회사의 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출 1) 유동성 위험에 대한 사항

현금흐름의 예측은 연결실체의 재경팀이 관리하고 있습니다. 연결실체의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 연결실체의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결실체 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

한편, 당기말과 전기말 현재 비파생금융부채의 잔존계약만기에 따른 만기분석은 다음과 같습니다.(당기말)

(단위: 천원)

계정과목	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	113,132,441	-	-	-	113,132,441

미지급금및기타지급채무	43,202,793	832,716	-	-	44,035,509

차입금(주1)	105,243,306	78,191,133	26,476,378	-	209,910,817

파생상품부채	264,267	253	-	-	264,520

합 계	261,842,807	79,024,102	26,476,378	0	367,343,287

(전기말)

(단위: 천원)

계정과목	1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	104,118,858	-	-	-	104,118,858

미지급금및기타지급채무	41,134,459	150,056	765,173	-	42,049,688

차입금(주1)	119,826,289	87,066,569	24,804,332	48,800	231,745,990

파생상품부채	504,952	32,172	-	-	537,124

합 계	265,584,558	87,248,797	25,569,505	48,800	378,451,660

(주1) 잔여기간에 따른 만기별 현금흐름은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용을 포함하므로 재무상태표 상의 금액과 차이가 있습니다.

2) 자금의 조달 ① 당기말과 전기말 현재 차입금 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동부채

단기차입금	26,376,863	57,726,909

유동성장기부채	65,373,300	37,073,300

사채	9,992,432	19,985,118

소 계	101,742,595	114,785,327

비유동부채

사채	24,886,176	19,934,475

장기차입금	75,230,493	93,793,060

소 계	100,116,669	113,727,535

합 계	201,859,264	228,512,862

② 당기말과 전기말 현재 차입금 등의 상세내역은 다음과 같습니다. - 단기차입금

(단위: 천원)

구분	종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	일반대출	국민은행 등	2.45%~5.80%	22,266,247	36,894,562

매출채권할인(주1)	신한은행	2.47%	600,000	1,500,000

무역금융	우리은행 등	-	-	8,000,000

소 계	22,866,247	46,394,562

외화차입금	외화대출	국민은행 등	2.28%~5.03%	3,510,616	11,332,347

소 계	3,510,616	11,332,347

합 계	26,376,863	57,726,909

(주1) 제거의 요건을 충족하지 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로 연결실체의 매출채권이 담보되어 있습니다(연결주석 9.금융자산의 양도 참조).- 장기차입금의 상세내역

(단위: 천원)

구분	종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	일반대출	산업은행 등	2.91% ~ 5.02%	140,300,000	122,494,592

시설대출	시흥환경기술센터 등	0.00% ~ 2.99%	262,243	296,978

정책자금대출	중소기업진흥공단	3.79%	41,550	8,074,790

합 계	140,603,793	130,866,360

차감 : 1년이내 만기일 도래분	(65,373,300)	(37,073,300)

차감계	75,230,493	93,793,060

(주) 상기 차입금과 관련하여 연결실체의 유형자산 및 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다(연결주석 39.우발상황 참조).

③ 사채의 상세내역

(단위: 천원)

구 분	발행일	만기일	연이자율	당기말	전기말

제22-2회 공모사채	2012-07-26	2017-07-26	4.88%	10,000,000	10,000,000

제23회 사모사채	2014-09-05	-	3.30%	-	10,000,000

제24회 사모사채	2014-11-07	-	2.95%	-	10,000,000

제25회 사모사채	2015-07-31	2018-07-31	3.34%	10,000,000	10,000,000

제26회 공모사채	2016-06-09	2021-06-09	3.12%	15,000,000	-

합 계	35,000,000	40,000,000

사채할인발행차금	(121,392)	(80,407)

차감 : 1년이내 만기일 도래분	(9,992,432)	(19,985,118)

차감계	24,886,176	19,934,475

※ 연결실체가 발행한 제22-2회 무 보 증 공모사채(발행금액 100억원) 및 제26회 무보증 공모사채(발 행금액 150억원) 의 사채모집계약서에는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등 제한, 자산의 처분 제한 등과 같은 기한이익 상실과 관련한 규정이 있습니다. (2) 주 요자회사의 유동성 및 자금조달과 지출 ■ (주)노루페인트 1) 유동성 위험에 관한 사항

현금흐름의 예측은 (주)노루페인트의 재경팀이 관리하고 있습니다. 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

계정과목	2016.12.31

1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	79,810,209	-	-	-	79,810,209

미지급금및기타지급채무	20,707,639	-	-	-	20,707,639

유동성차입금(주1)	56,114,292	-	-	-	56,114,292

파생상품부채	250,388	-	-	-	250,388

기타유동금융부채(금융보증)(주2)	18,137,276	-	-	-	18,137,276

기타장기지급채무	-	59,778	400,000	-	459,778

비유동성차입금(주1)	802,000	56,477,727	16,200,132	-	73,479,859

합 계	175,821,804	56,537,505	16,600,132	-	248,959,441

계정과목	2015.12.31

1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	75,498,014	-	-	-	75,498,014

미지급금및기타지급채무	21,013,222	-	-	-	21,013,222

유동성차입금(주1)	52,920,051	-	-	-	52,920,051

파생상품부채	504,962	15,585	-	-	520,547

기타유동금융부채(금융보증)(주2)	19,418,368	-	-	-	19,418,368

기타장기지급채무	-	43,111	600,000	-	643,111

비유동성차입금(주1)	2,819,257	62,811,786	20,406,636	-	86,037,679

합 계	172,173,874	62,870,482	21,006,636	-	256,050,992

(주1) 잔여기간에 따른 만기별 현금흐름은 할인하지 않은 명목금액 및 이자비용을 포함하므로 재무상태표 상의 금액과 차이가 있습니다.(주2) 보고기간말 현재 보증이 요구될 수 있는 최대금액을 기준으로 표시하였습니다.2) 자금의 조달

① 차입금의 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	2016.12.31	2015.12.31

유동부채:

단기차입금	-	5,000,000

유동성장기차입금	45,000,000	27,000,000

사채	9,992,432	19,985,118

소 계	54,992,432	51,985,118

비유동부채:

장기차입금	44,000,000	61,000,000

사채	24,886,176	19,934,475

소 계	68,886,176	80,934,475

합 계	123,878,608	132,919,593

② 차입금 등의 상세내역은 다음과 같습니다.

가. 단기차입금(단위: 천원)

구분	종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	일반대출	국민은행 등	-	-	4,000,000

무역금융	우리은행 등	-	-	1,000,000

합 계	-	5,000,000

나. 장기차입금(단위: 천원)

구분	종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	일반대출	국민은행 등	3.02% ~ 4.29%	89,000,000	80,000,000

정책자금	우리은행 등	-	-	8,000,000

합 계	89,000,000	88,000,000

차감 : 1년이내 만기일 도래분	(45,000,000)	(27,000,000)

차 감 계	44,000,000	61,000,000

다. 사채(단위: 천원)

종류	발행일	만기일	연이자율	당기말	전기말

제22-2회 공모사채	2012-07-26	2017-07-26	4.88%	10,000,000	10,000,000

제23회 사모사채	2014-09-05	2016-09-05	-	-	10,000,000

제24회 사모사채	2014-11-07	2016-05-07	-	-	10,000,000

제25회 사모사채	2015-07-31	2018-07-31	3.34%	10,000,000	10,000,000

제26회 공모사채	2016-06-09	2021-06-09	3.12%	15,000,000	-

합계	35,000,000	40,000,000

사채할인발행차금	(121,392)	(80,407)

차감 : 1년이내 만기일 도래분	(9,992,432)	(19,985,118)

차감계	24,886,176	19,934,475

③ 기말 현재 단기차입금 및 장기차입금과 관련하여 당사의 유형자산과 투자부동산이 담보로 제공되어 있습니다.

■ (주)노루케미칼1) 유동성 위험에 관한 사항

현금흐름의 예측은 회사의 재경팀이 관리하고 있습니다. 회사의 재경팀은 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 검토하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.회사의 유동성 위험 분석내역은 다음과 같습니다(단위: 천원).

계정과목	2016.12.31

1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	19,106,781	-	-	-	19,106,781

미지급금및기타지급채무	2,010,860	-	-	-	2,010,860

유동성차입금	600,000	-	-	-	600,000

비유동성차입금	6,491,731	73,300	170,900	-	7,335,931

합 계	28,209,372	73,300	170,900	-	28,453,572

계정과목	2015.12.31

1년 미만	1년에서 2년 이하	2년에서 5년 이하	5년 초과	합계

매입채무	18,874,847	-	-	-	18,874,847

미지급금및기타지급채무	1,925,480	-	-	-	1,925,480

유동성차입금	1,500,000	-	-	-	1,500,000

비유동성차입금	261,100	6,492,245	195,400	48,800	6,997,545

합 계	22,561,427	6,492,245	195,400	48,800	29,297,872

2) 자금의 조달

① 차입금의 구성은 다음과 같습니다(단위: 천원).

구 분	2016.12.31	2015.12.31

유동부채:

단기차입금	600,000	1,500,000

유동성장기차입금	6,373,300	73,300

소 계	6,973,300	1,573,300

비유동부채:

장기차입금	178,943	6,523,678

소 계	178,943	6,523,678

합 계	7,152,243	8,096,978

② 차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.가. 단기차입금

(단위: 천원)

구 분	종류	차입처	연이자율	당기말	전기말

원화차입금	매출채권할인(주)	신한은행 등	2.47%	600,000	1,500,000

합 계	600,000	1,500,000

(주) 제거의 요건을 충족하는 못하는 매출채권의 양도와 관련하여 인식한 금융부채로당사의 매출채권에 의하여 담보되어 있습니다.나. 장기차입금

(단위: 천원)

구 분	종류	차입처	연이자율	만기	당기말	전기말

원화차입금	일반대출	산업은행	2.91%	2017-07-21	3,000,000	3,000,000

일반대출	신한은행	3.01% ~ 3.10%	2017-06-15~2017-11-10	3,300,000	3,300,000

정책시설	시흥환경기술센터	0.00%	2019-11-14~2021-02-17	317,500	390,800

합 계	6,617,500	6,690,800

현재가치할인차금	(65,257)	(93,822)

차감 : 1년이내 만기일 도래분	(6,373,300)	(73,300)

차감 계	178,943	6,523,678

다. 조달비용의 상세내역(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

은행당좌차월 및 대출금 이자	195,296	560,407

합 계	195,296	560,407

■ (주)아이피케이1) 유동성 위험에 관한 사항유동성위험이란 당사가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 당사의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 당사의 평판에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.(주)아이피케이는 부채 상환을 포함하여, 60일에 대한 예상 운영비용을 충당할 수 있는 충분한 요구불예금을 보유하고 있다고 확신하고 있습니다. 여기에는 합리적으로 예상할 수 없는 극단적인 상황으로 인한 잠재적인 효과는 포함되지 않았습니다.

2) 당기말 현재 금융부채의 계약상 만기는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	장부금액	6개월 이내	6-12개월	1-2년	2-5년	5년 이상

매입채무	52,614,578	52,614,578

미지급금	3,687,072	3,687,072

파생상품부채	112,358	112,358

(주)아이피케이는 이 현금흐름이 유의적으로 더 이른 기간에 발생하거나, 유의적으로 다른 금액일 것으로 기대하지 않습니다. ■ (주)노루오토코팅

1) 당기말 및 전기말 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

단기차입금	-	-	7,000,000	-

장기차입금	-	-	-	5,000,000

합 계	0	0	7,000,000	5,000,000

2) 당기말 및 전기말 현재 단기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	차입금종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

원화단기차입금	무역금융	우리은행	2.95%	-	3,000,000

무역금융	KEB하나은행	2.89%	-	2,000,000

무역금융	국민은행	2.87%	-	2,000,000

합 계	0	7,000,000

3) 당기말 및 전기말 현재 장기차입금의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내 역	차입금종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

원화장기차입금	일반대출	우리은행	2.95%	-	3,000,000

일반대출	농협은행	2.92%	-	2,000,000

차감: 1년이내 도래분	-	-

합 계	-	5,000,000

5. 부외부채에 관한 사항 ( 1) 연결실체 기준의 부 외부채에 관한 사항

1) 연결실체는 당기말 현재 일부 금융기관과 다음과 같은 개별 여신한도계약을 체결하고있으며 내역은 다음과 같습니다.

여신한도	약정 금융기관	한도 약정금액

외화(단위:천)	원화(단위:천원)

당좌대출약정	우리은행 등	-	16,700,000

기업일반자금대출약정	KEB하나은행 등	(USD) 2,900	169,217,000

무역금융대출	우리은행 등	-	44,500,000

포괄여신한도	KEB하나은행	-	10,100,000

B2B	우리은행	-	15,000,000

수입신용장	KEB하나은행 등	(USD) 8,500	8,459,500

시설대출	산업은행	-	5,817,500

일람불수입	우리은행	(USD) 2,500	-

운영자금대출	KEB하나은행	-	4,780,000

외상채권담보대출	KEB하나은행 등	-	11,200,000

차입한도약정	신한은행 등	-	270,000

할인어음	기업은행 등	-	11,000,000

2) 보고기간말 현재 연결실체의 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 유형자산 및 투자부동산의 장부가액과 채권최고액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	채권최고액

토지	259,612,599	134,166,044

건물	28,951,485

구축물 및 기계장치	15,434,458

3) 당기말 현재 연결실체가 제공받고 있는 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공자	보증금액	보증내역

서울보증보험	4,822,167	이행하자 등

신한은행	43,000	원화지급보증(계약이행) 등

신한은행	3,000,000	할인채권 상환청구권 보증

우리은행	2,500,000	할인채권 상환청구권 보증

(4) 연결실체가 발행한 제22-2회 무보증 공모사채(발행금액 100억원), 제26회 무보증 공모사채(발행금액 150억원)의 사채모집계약서에는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등 제한, 자산의 처분 제한 등과 같은 기한이익 상실과 관련한 규정이 있습니다. (5) 당기말 현재 연결실체는 원재료의 공급과 관련하여 동부제철(주)에 백지어음 1매가 견질로 제공되어 있습니다. (6) 연결실체는 당기 중 한국산업기술평가관리원과 지식경제 기술혁신사업 협약에 의해 정부보조금 650,489천원을 수령하였으며 당기말 현재 상환의무가 있는 정부보조금 785,315천원은 기타장기지급채무로 계상하고 있으며 상환의무가 없는 정부보조금 중 457,784천원은 관련 비용에서 차감하였으며, 431,980천원은 관련 유형자산의 차감 계정으로 계상하고 있습니다.

(2) 주요자회사의 부외부채에 관한 사항 ■ (주)노루페인트

1) 당기말 현재 당사가 금융기관 등과 체결하고 있는 한도 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구 분	약정 금융기관	외화	원화(주2)

당좌대출	국민은행등	-	8,000,000

무역금융대출	우리은행등	-	23,500,000

포괄여신(주1)	KEB하나은행	-	6,600,000

일반대출	국민은행등	-	109,000,000

B2B	우리은행	-	15,000,000

수입신용장	우리은행등	(USD) 7,000	8,459,500

합 계	(USD) 7,000	170,559,500

(주1) 무역금융 및 할인어음 등으로 구성되어 있습니다.(주2) 외화약정의 경우 원화로 환산한 금액입니다.

2) 당기말 현재 당사가 특수관계자와 체결하고 있는 주요 약정사항은 다음과 같습니다.

구 분	거래상대방

상표사용계약	(주)노루홀딩스

분석용역계약	(주)노루코일코팅, (주)노루오토코팅, (주)노루비케미칼, (주)노루알앤씨

기술사용계약	(주)노루오토코팅, (주)노루비케미칼, (주)노루알앤씨

기술용역계약	(주)노루오토코팅

물류대행계약	(주)노루로지넷

3) 당사가 발행한 제22-2회 무보증 공모사채(발행금액 100억원) 및 제26회 무보증 공모사채(발행금액 각 150억원)의 사채모집계약서에는 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등 제한, 자산의 처분 제한 등과 같은 기한이익 상실과 관련한 규정이 있습니다.

4) 당기말 현재 당사의 차입금과 관련하여 금융기관 등에 담보로 제공한 유형자산 및 투자부동산의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산(주1)	장부금액	담보설정액

토지	221,611,488	100,013,144

건물	20,516,708

기계장치	14,851,047

(주1) 금융기관 등에 공동담보로 제공되어 있습니다.

5) 당기말 현재 당사는 서울보증보험(주)로부터 공탁보증 등과 관련하여 4,388,298 천원의 보증을 제공받고 있습니다.

6) 당사는 당기 중 한국산업기술평가관리원과 지식경제 기술혁신사업 협약에 의해 정부보조금 71,847천원을 수령하였으며 당기말 현재 상환의무가 있는 정부보조금 59,778천원은 기타장기지급채무로 계상하고 있으며 상환의무가 없는 정부보조금 중55,180천원은 관련 비용에서 차감하였습니다. 7) 당기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건 은 없습니다.

■ (주)노루케미칼

1) 보고기간말 현재 회사가 금융기관 등과 체결하고 있는 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원).

제공자	한도금액	보증실행금액	보증내역

신한은행	43,000	43,000	원화지급보증(계약이행)

신한은행	3,000,000	76,014	할인채권 상환청구권 보증

우리은행	2,500,000	969,933	할인채권 상환청구권 보증

2) 당기말 현재 피고로 소송중인 사건은 없습니다. ■ (주)아이피케이1) 아이피케이는 선박 및 중방식도료의 생산과 관련하여 International Coatings Limited와 기술도입계약을 체결하고 있습니다. 동 기술도입계약에 의거하여 회사는 International Coatings Limited가 개발한 선박용도료, 중방식용도료 등 특허제품을 생산, 판매 할 수 있는 권리와 International Coatings Limited의 상표를 독점 사용할 권리를 향유하며 동 특허제품의 제조에 관한 기술정보를 제공받고 있습니다. 당기말 현재 회사는 동 기술도입계약에 따라 순매출액의 3% 기술사용료를 지급하고 있습니다.

2) 당기말 현재 (주)아이피케이의 금융기관 한도약정 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

금융기관	구분	금액

KEB하나은행	포괄여신한도(*)	15,000,000

구매론	15,000,000

HSBC은행	외환거래한도	(USD) 2,500,000

(*) 상기 포괄여신한도에는 12,000백만원 한도의 무역금융약정, USD 1,000,000 한도의 수입신용장발행, USD 100,000 한도의 기타외화지급보증이 포함되어 있습니다. 3) (주)아이피케이가 Akzo Nobel 그룹과 체결한 수수료계약에 의하여 Akzo Nobel 그룹 회원사간의 판매촉진을 위하여 가입회원사간의 판매알선, 중개대금 수령대행 및 기술서비스 대행을 제공하거나 제공받고 있습니다. 동 수수료계약에 따라 회사는 판매금액의 일정비율을 지급받거나 지급하고 있습니다.4) (주)아이피케이는 서울보증보험으로부터 512백만원의 매 출 과 관련한 보증을 제공받고 있습니다. 5) (주)아이피케이의 계 류중인 중요한 소송사건은 법인세원천징수처분취소 청구와 관련한 소송으로 현재 대법원에 계류중이며, 소송금액은 2,475백만원입니다. 현재로서는 동 소송의 전망을 예측할 수 없습니다.6) (주)아이피케이의 특수관계자인을 위하여 지급보증한 금액은 없습니다.7) 당기말 현재 DA 및 LC 조건에 의한 수출채권 할인액 중 만기가 도래하지 않은 금액은 1,429백만원(전기 : 1,139백만원)입니다.■ (주)노루오토코팅

1) (주)노루오토코팅은 금융기관과 무역금융대출 등의 한도약정을 맺고 있으며, 당기말 현재 약정내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

약정금융기관명	약정내용	한도약정금액	실행금액

우리은행	무역금융	5,000,000	-

일람불수입	(USD) 2,500	(USD) 425

국민은행	무역금융	5,500,000	-

하나은행(주1)	무역금융	3,500,000	-

외상채권담보대출	10,000,000	-

(주1) 당사는 하나은행과 무역금융 및 운영자금대출에 대하여 3,500,000천원의 포괄여신한도 약정을 맺고 있습니다.

2) (주)노루오토코팅은 당기말 현재 Nippon Paint Holdings Co., Ltd.와 기술도입계약을, (주)노루페인트와 위탁생산계약을, (주)노루로지넷과 물류대행계약을 체결하고 있으며, 이에 대해 일정율의 수수료를 지급하고 있습니다. 한편, 당사는 당기말 현재 당사의 공장부지와 관련하여 화성시와 2005년 9월 30일부터 2025년 9월 29일까지 토지장기임차계약을 체결하고 있습니다.3) 당기말 현재 (주)노루오토코팅은 서울보증보험(주)로부터 공탁보증과 관련하여 59,047천원의 보증을 제공받고 있습니다.4) 당기말 현재 (주)노루오토코팅이 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

6. 중 요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 (1) 회사 및 종속회사의 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항

다음은 연결재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 1) 재무제표 작성기준 당사와 당사의 종속기업(이하'연결실체')의 연결재무제표는 한국채택국제회계기준에따라 작성되었습니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

① 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준기준서 제1110호 연결재무제표, 제1112호 타 기업에 대한 지분의 공시 및 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 투자기업에 해당하는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 지분법으로 회계처리 할 때, 그 관계기업이나 공동기업이 관계기업 등의 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익으로 반영한 회계처리를 계속 유지하면서 지분법을 적용하는 것을 허용하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)

동 개정사항은 공동영업의 활동이 기업회계기준서 제 1103호 ‘사업결합’에서 정의하는 사업을 구성하고, 공동영업자가 해당 공동영업의 지분을 취득하거나 사업이 공동영업에 출자되어 공동영업이 설립되면서 해당 공동영업에 대한 지분을 취득하는 경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른 기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하여 회계처리 할 것과 해당 기준서들이 요구하는 관련 정보를 공시하여야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준기준서 제1016호 유형자산(개정)

동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준기준서 제1038호 무형자산(개정)

동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익 소비간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면 수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준기준서 제1016호 유형자산 및 제1041호 농림어업(개정)

동 개정사항은 생산용 식물을 유형자산으로 처리해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 ‘매각예정비유동자산과 중단영업’과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때의 회계처리를 명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 ‘금융상품: 공시’, 기업회계기준서 제1019호 ‘종업원급여’ 및 기업회계기준서 제 1034호 ‘중간재무제표’에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항이 연결실체의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을것으로 판단하고 있습니다.

② 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 연결실체가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다. - 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

동 기준서의 주요 사항별로 연결재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정 새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(주1)	당기손익-
공정가치 측정(주2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(주1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(주1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)(주2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산 현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

라. 위험회피회계 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은 위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다. 위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.연결실체는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 1/4분기중에 구체적인 도입 준비를 실시할 예정이며, 이와 병행하여 내부관리 프로세스 정비와 회계처리시스템 구축 등을 진행할 예정입니다. 연결실체는 2017년말까지 동 기준서의 도입에따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며, 2017년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에 따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

연결실체는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대하여 검토 중에 있습니다.

(2) 주요자회사의 당기 변동된 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항 ■ (주)노루페인트

다음은 재무제표의 작성에 적용된 주요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다. 1) 재무제표 작성기준 당사는 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품'에 따른 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.① 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표, 제1112호 타 기업에 대한 지분의 공시 및제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 투자기업에 해당하는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 지분법으로 회계처리 할 때, 그 관계기업이나 공동기업이 관계기업 등의 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익으로 반영한 회계처리를 계속 유지하면서 지분법을 적용하는것을 허용하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)

동 개정사항은 공동영업의 활동이 기업회계기준서 제 1103호 '사업결합' 에서 정의하는 사업을 구성하고, 공동영업자가 해당 공동영업의 지분을 취득하거나 사업이 공동영업에 출자되어 공동영업이 설립되면서 해당 공동영업에 대한 지분을 취득하는경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른 기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하여 회계처리 할 것과 해당 기준서들이 요구하는 관련 정보를공시하여야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 유형자산(개정)

동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1038호 무형자산(개정)

동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익 소비간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면 수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 유형자산 및 제1041호 농림어업(개정)

동 개정사항은 생산용 식물을 유형자산으로 처리해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때의 회계처리를명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 및 기업회계기준서 제1034호 '중간재무제표’에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1027호 별도재무제표(개정)

동 개정사항은 별도재무제표에서 종속기업ㆍ관계기업ㆍ공동기업에 대한 투자의 회계처리에 원가법, 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과측정'에 따른 방법뿐만 아니라, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과 공동기업에 대한 투자'에 따른 지분법도 선택하여 적용할 수 있는 것을 주요내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품: 인식과 측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.가. 금융자산의 분류 및 측정새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 회사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-
공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권 156,365,760천원, 매도가능금융자산 22,596천원 및 만기보유금융자산 108,455천원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 당사는 상각후원가로 측정하는 금융부채 224,890,673천원을 보유하고 있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

한편, 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권과 매도가능금융자산을 보유하고 있으며 이들 자산에 대한 손실충당금은 5,626,745천원입니다.라. 위험회피회계새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔 원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은 위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다.위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다.

당기말 현재 당사는 위험회피회계를 적용하고 있으며, 현금흐름위험회피와 관련해 9,860천원을 기타포괄손익누계액으로 인식하였습니다.기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 회사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서를 적용할 경우 재무제표에 미칠 수 있는 주요 관련 계정은 매출채권, 미수금및기타수취채권 등입니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의 계약 식별, 2) 수행의무 식별, 3) 거래가격 산정, 4)거래가격을 계약 내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할 때(또는 기간에 걸쳐 이행하는 대로) 수익인식를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1011호 '건설계약', 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 1/4분기부터 구체적인 도입 준비를 실시할 예정이며, 이와 병행하여 내부관리 프로세스 정비와 회계처리시스템 구축 등을 진행할 예정입니다. 당사는 2017년말까지 동 기준서의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며, 2017년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다. 이외에 금융자산의 분류와 측정, 손상, 위험회피회계와 관련된 다수의 경과규정을 포함하고 있습니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

■ (주)노루케미칼 (주)노루케미칼의 재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되었습니다.재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적 원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다.

① 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과같습니다.

- 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표, 제1112호 타 기업에 대한 지분의 공시 및 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 투자기업에 해당하는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 지분법으로 회계처리 할 때, 그 관계기업이나 공동기업이 관계기업 등의 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익으로 반영한 회계처리를 계속 유지하면서 지분법을 적용하는것을 허용하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)

동 개정사항은 공동영업의 활동이 기업회계기준서 제 1103호 '사업결합' 에서 정의하는 사업을 구성하고, 공동영업자가 해당 공동영업의 지분을 취득하거나 사업이 공동영업에 출자되어 공동영업이 설립되면서 해당 공동영업에 대한 지분을 취득하는 경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른 기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하여 회계처리 할 것과 해당 기준서들이 요구하는 관련 정보를 공시하여야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 유형자산(개정)

동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1038호 무형자산(개정)

동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익 소비간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면 수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1016호 유형자산 및 제1041호 농림어업(개정)

동 개정사항은 생산용 식물을 유형자산으로 처리해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업' 과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때의 회계처리를명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 및 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무제표' 에대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호'금융상품: 인식과측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-
공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권 26,147백만원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 당사는 상각후원가로 측정하는 금융부채 28,270백만원을 보유하고있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다.

당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권을 보유하고 있으며 이들 자산에 대한 손실충당금은 244백만원입니다.

라. 위험회피회계새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다. 위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 당기말 현재 당사는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의계약식별, 2) 수행의무식별, 3) 거래가격산정, 4) 거래가격을 계약내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할때(또는 기간에 걸쳐 이행하는대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서제1011호 '건설계약, 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제 도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 1/4분기부터 구체적인 도입 준비를 실시할 예정이며, 이와 병행하여 내부관리 프로세스 정비와 회계처리시스템 구축 등을 진행할 예정입니다. 당사는 2017년말까지 동 기준서의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며, 2017년 1월1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

■ (주)아이피케이

1) 회계기준의 적용(주)아이피케이는 일반기업회계기준에 따라 재무제표를 작성하였습니다. 2) 측정기준재무제표는 아래에서 열거하고 있는 재무상태표의 주요 항목을 제외하고는 역사적원가를 기준으로 작성되었습니다.3) 추정과 가정일반기업회계기준에서는 재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다 . ■ (주)노루오토코팅

1) 재무제표 작성기준

(주)노루오토코팅은 한국채택국제회계기준을 적용하여 재무제표를 작성하고 있으며, 동 재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로, 별도재무제표는 지배기업 또는 피투자자에 대하여 공동지배력이나 유의적인 영향력이 있는 투자자가 투자자산을 원가법 또는 기업회계기준서 제1039호 '금융상품'에 따른 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

한편, 당사의 재무제표는 2017년 3월 2일자 이사회에서 발행 승인되었으며, 2017년 3월 16일자 주주총회에서 최종 승인될 예정입니다.

재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래 기술되어 있으며, 당기 재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 전기 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

재무제표는 매 보고기간 말에 재평가금액이나 공정가치로 측정되는 특정 비유동자산과 금융자산을 제외하고는 역사적 원가주의를 기준으로 작성되었습니다. 역사적원가는 일반적으로 자산을 취득하기 위하여 지급한 대가의 공정가치로 측정하고 있습니다. ① 당기에 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책의 변경내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준기준서 제1110호 연결재무제표, 제1112호 타 기업에 대한 지분의 공시 및 제1028호 관계기업과 공동기업에 대한 투자(개정)

동 개정사항은 투자기업에 해당하는 관계기업 또는 공동기업에 대한 투자를 지분법으로 회계처리 할 때, 그 관계기업이나 공동기업이 관계기업 등의 종속기업을 공정가치로 측정하여 당기손익으로 반영한 회계처리를 계속 유지하면서 지분법을 적용하는것을 허용하는 것 등을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1111호 공동약정(개정)

동 개정사항은 공동영업의 활동이 기업회계기준서 제 1103호 '사업결합'에서 정의하는 사업을 구성하고, 공동영업자가 해당 공동영업의 지분을 취득하거나 사업이 공동영업에 출자되어 공동영업이 설립되면서 해당 공동영업에 대한 지분을 취득하는 경우, 기업회계기준서 제1103호와 다른 기준서에서 규정하고 있는 사업결합 회계처리와 관련된 원칙을 적용하여 회계처리 할 것과 해당 기준서들이 요구하는 관련 정보를공시하여야 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준기준서 제1001호 재무제표 표시(개정)

동 개정사항은 중요성과 통합표시에 대한 내용을 명확하게 하며 재무제표에 중간합계를 추가로 표시하는 경우의 고려사항을 구체화하고 주석공시 순서 및 지분법적용자산 관련 기타포괄손익 표시방법을 명확히 하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준기준서 제1016호 유형자산(개정)

동 개정사항은 수익에 기초한 감가상각방법이 적절하지 않음을 명시하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준기준서 제1038호 무형자산(개정)

동 개정사항은 무형자산이 수익의 측정치로 표현되거나 소비와 무형자산의 경제적 효익 소비간에 밀접한 상관관계가 있음을 제시할 수 있는 제한된 상황이 아니라면 수익에 기초한 상각방법은 반증할 수 없는 한 적절하지 않다고 간주하는 것을 주요 내용으로 하고 있습니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선 2012-2014 cycle

기업회계기준서 제1105호 '매각예정비유동자산과 중단영업'과 관련하여 자산(또는 처분자산집단)이 매각예정에서 분배예정으로 또는 반대로 재분류될 때의 회계처리를명확히 하는 개정사항을 포함하여 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시', 기업회계기준서 제1019호 '종업원급여' 및 기업회계기준서 제 1034호 '중간재무제표'에 대한 일부 개정사항이 존재합니다. 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1027호 별도재무제표(개정)

동 개정사항은 별도재무제표에서 종속기업ㆍ관계기업ㆍ공동기업에 대한 투자의 회계처리에 원가법, 기업회계기준서제1039호 '금융상품: 인식과측정'에 따른 방법 뿐만 아니라, 기업회계기준서 제1028호 '관계기업과공동기업에대한투자'에 따른 지분법도 선택하여 적용 할 수 있는것을 주요내용으로 하고 있으며, 동 개정사항이 당사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

② 재무제표 발행승인일 현재 제정ㆍ공표되었으나, 아직 시행일이 도래하지 아니하였으며 당사가 조기 적용하지 아니한 한국채택국제회계기준의 내역은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 금융상품(제정)

동 기준서에는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름특성에 근거한 금융자산의 분류와 측정, 기대신용손실에 기초한 금융상품의 손상모형, 위험회피회계에 적격한 위험회피대상항목과 위험회피수단의 확대나 위험회피효과 평가방법의 변경 등을 그 주요특징으로 합니다. 동 기준서는 기업회계기준서 제1039호'금융상품: 인식과측정'을 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.기업회계기준서 제1109호의 원활한 도입을 위해서는 일반적으로 재무영향분석 및 회계정책 수립, 회계시스템 구축, 시스템 안정화 등의 준비 작업이 필요합니다. 동 기준서를 최초로 적용하는 회계기간의 재무제표에 미치는 영향은 동 기준서에 따른 회계정책의 선택과 판단 뿐만 아니라 해당 기간에 당사가 보유하는 금융상품과 경제상황 등에 따라 다를 수 있습니다. 당사는 기업회계기준서 제1109호 도입과 관련하여 예비적 재무영향 분석을 수행 중에 있으며, 동 기준서의 주요 사항별로 재무제표에 미칠 수 있는 일반적인 영향은 다음과 같습니다.

가. 금융자산의 분류 및 측정새로운 기업회계기준서 제1109호를 적용할 경우 당사는 금융자산의 관리를 위한 사업모형과 금융자산의 계약상 현금흐름 특성에 근거하여 다음 표와 같이 금융자산을 후속적으로 상각후원가, 기타포괄손익-공정가치, 당기손익-공정가치로 측정되도록 분류하고, 복합계약이 금융자산을 주계약으로 포함하는 경우에는 내재파생상품을 분리하지 않고 해당 복합계약 전체를 기준으로 금융자산을 분류합니다.

사업모형	계약상 현금흐름 특성

원금과 이자만으로 구성	그 외의 경우

계약상 현금흐름 수취 목적	상각후원가 측정(*1)	당기손익-
공정가치 측정(*2)

계약상 현금흐름 수취 및 매도 목적	기타포괄손익-공정가치 측정(*1)

매도 목적, 기타	당기손익-공정가치 측정

(*1) 회계불일치를 제거하거나 감소시키기 위하여 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)
(*2) 단기매매목적이 아닌 지분증권의 경우 기타포괄손익-공정가치 측정 항목으로 지정할 수 있음(취소 불가)

당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권 33,540,758천원을 보유하고 있습니다.

나. 금융부채의 분류 및 측정

새로운 기업회계기준서 제1109호에 따르면 당기손익-공정가치 측정 항목으로 지정한 금융부채의 공정가치 변동 중 해당 금융부채의 신용위험 변동으로 인한 부분은 당기손익이 아닌 기타포괄손익으로 표시하고, 동 기타포괄손익은 후속적으로 당기손익으로 재순환하지 않습니다. 다만, 금융부채의 신용위험 변동에 따른 공정가치 변동을기타포괄손익으로 인식하면 회계불일치가 발생하거나 확대될 경우에는 해당 공정가치 변동을 당기손익으로 인식합니다.

당기말 현재 당사는 상각후원가로 측정하는 금융부채 20,009,377천원을 보유하고있습니다.

다. 손상: 금융자산과 계약자산현행 기업회계기준서 제1039호에서는 발생손실모형(incurred loss model)에 따라 손상발생의 객관적 증거가 있는 경우에만 손상을 인식하지만, 새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 채무상품, 리스채권, 계약자산, 대출약정, 금융보증계약에 대하여 기대신용손실모형(expected credit loss impairment model)에 따라 손상을 인식합니다.

기업회계기준서 제1109호에서는 금융자산 최초 인식 후 신용위험의 증가 정도에 따라 아래 표와 같이 3단계로 구분하여 12개월 기대신용손실이나 전체기간 기대신용손실에 해당하는 금액으로 손실충당금을 측정하도록 하고 있어 현행 기업회계기준서 제1039호의 발생손실모형에 비하여 신용손실을 조기에 인식할 수 있습니다.

구 분	손실충당금

Stage 1	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가하지 않은 경우	12개월 기대신용손실: 보고기간 말 이후 12개월 내에 발생 가능한 금융상품의 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 2	최초 인식 후 신용위험이 유의적으로 증가한 경우	전체기간 기대신용손실: 기대존속기간에 발생할 수 있는 모든 채무불이행 사건으로 인한 기대신용손실

Stage 3	신용이 손상된 경우

한편, 기업회계기준서 제1109호에서는 최초 인식 시점에 신용이 손상된 금융자산은 최초 인식 후 전체기간 기대신용손실의 누적변동분만을 손실충당금으로 계상합니다. 당기말 현재 당사는 대여금 및 수취채권을 보유하고 있으며 이들 자산에 대한 손실충당금은 2,319,753천원입니다.

라. 위험회피회계새로운 기업회계기준서 제1109호에서는 현행 기업회계기준서 제1039호에서 정한 위험회피회계의 체계(mechanics of hedge accounting: 공정가치위험회피, 현금흐름위험회피, 해외사업장순투자위험회피)를 유지하지만, 복잡하고 규정 중심적인 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 요구사항을 기업의 위험관리활동에 중점을 둔원칙 중심적인 방식으로 변경했습니다. 이러한 변경의 효과로 위험회피대상항목과 위험회피수단이 확대되었고, 실제로 높은위험회피효과(80~125%)가 있는지 사후적으로 평가하는 조건과 계량적인 평가기준이 없어지는 등 위험회피회계 적용요건이 완화되었습니다. 위험회피회계에 대한 경과규정에 따르면 기업회계기준서 제1109호를 최초 적용할 때 현행 기업회계기준서 제1039호의 위험회피회계 관련 규정을 계속해서 적용할 것을 회계정책으로 선택할 수 있습니다. 당기말 현재 당사는 위험회피회계를 적용하고 있지 않습니다.

- 기업회계기준서 제1115호 고객과의 계약에서 생기는 수익(제정)

동 기준서는 기업이 약속한 재화나 용역을 고객에게 이전하는 것이 재화나 용역과 교환하여 얻게 되는 대가를 반영하는 금액으로 나타나도록 수익을 인식해야 한다는 것을 핵심원칙으로 하고 있습니다. 그리고 이러한 핵심원칙에 따라 수익을 인식하기 위해서는 다음의 5단계-1) 고객과의계약식별, 2) 수행의무식별, 3) 거래가격산정, 4) 거래가격을 계약내 수행의무에 배분, 5) 수행의무를 이행할때(또는 기간에 걸쳐 이행하는대로) 수익인식-를 적용할 것을 요구하고 있습니다. 동 기준서는 기업회계기준서제1011호 '건설계약, 제1018호 '수익', 기업회계기준해석서 제2113호 '고객충성제 도', 제2115호 '부동산건설약정', 제2118호 '고객으로부터의 자산이전', 제2031호 '수익: 광고용역의 교환거래'를 대체하며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 기업회계기준서 제1115호 도입과 관련하여 2017년 1/4분기부터 구체적인 도입 준비를 실시할 예정이며, 이와 병행하여 내부관리 프로세스 정비와 회계처리시스템 구축 등을 진행할 예정입니다. 당사는 2017년말까지 동 기준서의 도입에 따른 재무영향을 구체적으로 분석하여 그 결과를 2017년말 재무제표 주석에 공시할 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1102호 주식기준보상(개정)

동 기준서는 1) 현금결제형 주식기준보상거래의 공정가치를 측정할 때, 가득조건과 비가득조건의 효과에 대한 회계처리는 주식결제형 주식기준보상거래를 측정할 때의 고려방법과 동일하게 고려해야 한다는 것과 2) 기업이 주식결제형 주식기준보상에 대한 종업원의 소득세를 원천징수해서 과세당국에 납부해야 하는 경우 순결제특성이 없다고 가정할 때 주식결제형 주식기준보상으로 분류된다면 그 전부를 주식결제형으로 분류하는 것 그리고 3) 현금결제형 주식기준보상거래의 조건이 변경되어 주식결제형으로 변경되는 경우 기존 부채를 제거하고, 조건변경일에 부여된 지분상품의 공정가치에 기초하여 측정하여, 조건변경일에 제거된 부채의 장부금액과 인식된 자본금액의 차이는 즉시 당기손익으로 인식하는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2018년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1007호 현금흐름표(개정)

동 기준서는 재무활동에서 생기는 부채의 변동에 대한 공시를 요구하며, 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

- 기업회계기준서 제1012호 법인세(개정)

동 기준서는 공정가치로 측정하는 고정금리부 금융상품의 장부금액이 하락하나 세무상 가액이 원가로 유지되는 경우 매각이나 사용과 같은 예상 회수방식과 무관하게 차감할 일시적차이가 발생한다는 것과 차감할 일시적차이의 실현 가능성을 검토하기 위한 미래 과세소득은 자산의 장부금액을 초과하는 금액으로 추정할 수 있으며, 미래과세소득이 충분한지를 검토할 때 차감할 일시적차이와 차감할 일시적차이의 소멸에따른 공제효과를 고려하기 전의 미래 과세소득을 비교해야 한다는 것을 주요 내용으로 하고 있으며, 2017년 1월 1일 이후 개시하는 회계연도부터 적용될 예정입니다.

당사는 상기에 열거된 제ㆍ개정사항이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

7. 환경관련사항 (1) 회사 및 종속회사의 환경관련사항 2005년 7월 1일부터 수도권 대기관리권역은 VOCs 함유기준에 적합한 도료만 공급, 판매토록 규제 해왔습니다. 하지만 2013년 5월 24일부터 규제권역이 전국으로 확대 되었으며, 2015년 1월 1일부터 VOCs 함유기준이 강화됨에 따라 환경친화형 도료의 지속적인 개발로 규제기준에 대응하고 있습니다. 환경오염 사고가 생길 경우, 피해자를 신속하게 구제하기 위해 2017년 시행 예정인 "환경오염피해 배상책임 및 피해구제에 관한 법률" 에 대한 사업장 내 환경시설 및 발생 오염물질의 규모에 따라 보험비를 산정하여 2016년 6월 환경보험에 가입 하였습니다.

(2) 주요 자회사의 환경관련사항 (주)노루페인트는 2014년 9월 2일 수증기 유출사고와 관련하여 산업안전보건법 제51조 제7항에 의하여 사고 공장에 대해 부분 작업 중지와 안전진단 명령을 받아 사고원인 규정 및 재발방지대책수립과 안전진단 결과에 따른 설비 보수 및 안전설비 보강 등의 조치를 실시하였습니다. 8. 법규상 규제에 관한 사항 (1) 지주회사의 법규상 규제 지주회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률(이하 공정거래법) 및 동법 시행령에 지주회사의 정의 및 행위제한 요건에 대하여 규정하고 있습니다.지주회사는 공정거래법 제2조 및 동법 시행령 제2조에 의하여 직전사업연도 종료일 현재의 대차대조표상 자산 총액이 1천억원 이상인 회사로 자회사 주식가액의 합계액이 자산총액의 100분의 50이상인 것으로 규정하고 있습니다.또한 공정거래법 제8조의2에서 지주회사의 행위제한 요건을 규정하고 있으며 제8조의2에 2항에서 지주회사는 자본총액의 2배를 초과하는 부채액을 보유하는 행위를 금지하고 있습니다. (2) 주요자회사의 법규상 규제 2005년 7월 1일부터 수도권 대기관리권역은 VOCs 함유기준에 적합한 도료만을 공급, 판매토록 규제하던 것을 2013년 5월 24일부터 규제권역을 전국으로 확대 규제되었으며, 2015년 1월 1일부터 VOCs 함유기준이 강화됨에 따라 환경친화형 도료의 지속적인 개발로 규제기준에 대응하고 있습니다.

다중이용시설 등의 실내공기질관리법에서 오염물질(폼알데하이드) 방출량 기준 (0.12 → 0.02mg/㎡·h (실란트 단위 mg/m·h)) 및 방출량 기준이 강화됨에 따라 제품내 화학물질 Inventory관리를 하고 있습니다.

9. 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

(1) 회사 및 종속회사의 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 값는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다. (2) 주요자회사의 파생상품 및 위험관리 정책에 관한 사항■ (주)노루페인트

(주)노루페인트는 이자율위험과 외화위험을 관리하기 위하여 통화선도계약과 이자율스왑계약을 체결하고 있습니다.

파생상품은 최초 인식시 계약일의 공정가치로 측정하고 있으며, 후속적으로 매 보고기간 말의 공정가치로 재측정하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하였으나 위험회피에 효과적이지 않다면 파생상품의 공정가치변동으로 인한 평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다. 파생상품을 위험회피수단으로 지정하고 위험회피에 효과적이라면 당기손익의 인식시점은 위험회피관계의 특성에 따라 좌우됩니다.

공정가치가 정(+)의 값을 갖는 파생상품은 금융자산으로 인식하며, 부(-)의 값을 갖는파생상품을 금융부채로 인식하고 있습니다. 파생상품은 파생상품의 잔여만기가 12개월을 초과하고 12개월 이내에 실현되거나 결제되지 않을 것으로 예상되는 경우에는 비유동자산 또는 비유동부채로 분류하고 있습니다. 기타 파생상품은 유동자산 또는 유동부채로 표시하고 있습니다.

1) 위험회피회계

당사는 위험회피 개시시점에 위험관리목적, 위험회피전략 및 위험회피수단과 위험회피대상항목의 관계를 문서화하고 있습니다. 또한 당사는 위험회피의 개시시점과 후속기간에 위험회피수단이 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 공정가치 또는 현금흐름의 변동을 상쇄하는데 매우 효과적인지 여부를 문서화하고 있습니다.

2) 현금흐름위험회피

당사는 위험회피수단으로 지정되고 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 충족한 파생상품의 공정가치변동분 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로 인식하고 현금흐름위험회피 파생상품평가손익에 누계하고 있습니다. 위험회피에 비효과적인 부분과 관련된 손익은 당기손익으로 인식하고, 포괄손익계산서상 '금융손익' 항목으로 처리하고 있습니다.

이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 위험회피대상항목이 당기손익에 영향을 미치는 때에 당기손익으로 재분류하고 있으며,재분류된 금액은 포괄손익계산서상 위험회피대상항목과 관련된 항목에 인식하고 있습니다. 그러나 위험회피대상 예상거래에 따라 향후 비금융자산이나 비금융부채를 인식하는 경우에는 이전에 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단 평가손익은 자본에서 제거하여 비금융자산 또는 비금융부채의 최초 원가에 포함하고 있습니다.

현금흐름위험회피회계는 당사가 위험회피관계의 지정을 철회하는 경우, 위험회피수단이 소멸, 매각, 종료, 행사되는 경우 또는 현금흐름위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않는 경우에 중단됩니다. 현금흐름위험회피회계 중단시점에서 기타포괄손익으로 인식하고 자본항목에 누계한 위험회피수단의 평가손익은 계속하여 자본으로 인식하고 예상거래가 궁극적으로 당기손익으로 인식될 때 당기손익으로 재분류하고 있습니다. 그러나 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것으로 예상되는 경우에는자본으로 인식한 위험회피수단의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 재분류하고 있습니다.

■ (주)노루케미칼 파생상품은 파생상품계약 체결시점에 공정가치로 최초 인식하며 이후 공정가치를 재측정하고 있습니다. 매매목적 파생상품은 유동자산(부채)으로 분류하고 공정가치 변동은 "금융수익(비용)"로 손익계산서에 인식하고 있습니다.■ (주)아이피케이(주)아이피케이는 환율위험을 회피하기 위하여 통화선도 등의 파생상품계약을 체결하고 있습니다. 파생상품은 최초 인식시와 매 보고기간말에 공정가치로 평가하고 있으며, 일반적인 거래 비용은 발생시에 당기손익으로 인식하고 있습니다. 또한 당사는 주계약의 경제적 특성 및 위험도와 밀접한 관련성이 없고 내재파생상품과 동일한 조건의 별도의 상품이 파생상품의 정의를 충족하는 경우, 복합상품이 당기손익인식항목으로 지정되지 않았다면 내재파생상품을 주계약과 분리하여 별도로 회계처리하고 있습니다. 주계약과 분리한 내재파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

(주)아이피케이는 특정위험으로 인한 기존 자산, 부채, 또는 확정계약의 공정가치변동위험을 회피하기 위해서는 공정가치위험회피회계, 특정위험으로 인한 자산, 부채 및 예상거래의 미래 현금흐름변동위험을 감소시키기 위해서는 현금흐름위험회피회계, 해외사업자산에 대한 당사의 지분 해당금액에 대하여 위험을 회피하기 위해서는 해외사업장순투자의 위험회피회계를 적용하고 있습니다. 당사는 위험회피수단을 최초 지정하는시점에 위험회피종류, 위험관리목적과 위험회피전략을 공식적으로 지정하고 문서화를 수행하고 있습니다. 또한, 이 문서에는 위험회피대상항목, 위험회피수단, 위험의 속성, 위험회피수단의 위험회피효과에 대한 평가방법 등을 포함하고 있습니다.

1) 공정가치위험회피

위험회피수단의 평가손익(파생상품이 아닌 금융상품을 위험회피수단으로 지정한 경우에는 외화환산손익) 및 특정위험으로 인한 위험회피대상항목의 평가손익은 당기손익으로 처리하고 있습니다. 공정가치위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를지정하지 않거나 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되거나 공정가치 위험회피회계의 적용요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단됩니다. 회피대상위험으로 인한 위험회피대상항목의 장부금액 조정액은 위험회피회계가 중단된 날부터 상각하여 당기손익으로 인식하고 있습니다.

2) 현금흐름위험회피

예상거래의 미래현금흐름변동위험을 감소시키기 위하여 지정된 파생상품의 평가손익(위험회피수단이 파생상품이 아닌 금융상품인 경우에는 외화위험으로 인한 외환차이 변동분) 중 위험회피에 효과적인 부분은 현금흐름위험회피파생상품평가손익(외화환산손익)으로 기타포괄손익누계액의 항목으로 계상한 후 예상거래의 종류에 따라 향후 예상거래가 당기손익에 영향을 미치는 회계연도에 당기손익으로 인식하거나, 예상거래가 발생시 관련 자산ㆍ부채의 장부금액에서 가감하여 처리하고 있습니다. 현금흐름위험 위험회피회계는 당사가 더 이상 위험회피관계를 지정하지 않거나 위험회피수단이 청산, 소멸, 행사되거나, 현금흐름위험회피회계의 적용 요건을 더 이상 충족하지 않을 경우 중단되며, 현금흐름위험회피회계의 중단시점에서 기타포괄손익누계액으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 향후 예상거래가 발생하는 회계기간에 걸쳐 당기손익으로 인식하고 있습니다. 다만, 예상거래가 더 이상 발생하지 않을 것이라 예상되는 경우에는 기타포괄손익누계액으로 인식한 파생상품의 누적평가손익은 즉시 당기손익으로 인식하고 있습니다.3) 해외사업장순투자의 위험회피위험회피수단의 손익 중 위험회피에 효과적인 부분은 기타포괄손익으로, 비효과적인부분은 당기손익으로 인식하고 있으며, 기타포괄손익으로 인식한 부분은 향후 해외사업장의 처분시점에 당기손익으로 재분류하고 있습니다.한편, 위험회피수단으로 지정되지 않고 매매목적 등으로 보유하고 있는 파생상품의 공정가치 변동은 당기손익으로 인식하고 있습니다.

■ (주)노루오토코팅(주)노루오토코팅은 보고기간말 현재 체결하고 있는 파생금융상품의 계약내역이 없으며, 당기 및 전기 중 파생상품거래손익은 없습니다.