DH오토넥스 분기보고서 (2026.03)
5. 위험관리 및 파생거래

1) 시장위험과 위험관리(연결기준) 연결실체의 주요 금융부채는 차입금, 매입채무및기타채무 등으로 구성되어 있으며, 이러한 금융부채는 영업활동을 위한 자금을 조달하기 위하여 발생하였습니다. 또한 연결실체는 영업활동에서 발생하는 매출채권, 현금 및 단기예금과 같은 다양한 금융자산도 보유하고 있습니다.연결실체의 금융자산 및 금융부채에서 발생할 수 있는 주요 위험은 시장위험, 신용위험, 유동성위험 및 자본관리위험입니다. 연결실체의 주요 경영진은 아래에서 설명하는 바와 같이, 각 위험별 관리절차를 검토하고 정책에 부합하는지 검토하고 있습니다. 또한 연결실체는 투기 목적의 파생상품거래를 실행하지 않는 것이 기본적인 정책입니다.

연결실체의 재무위험관리의 주요 대상인 금융자산은 현금및현금성자산, 단기금융상품, 상각후원가금융자산, 기타포괄손익-공정가치금융자산, 당기손익-공정가치금융자산, 매출채권 및 기타채권 등으로 구성되어 있으며, 금융부채는 매입채무, 차입금, 사채 및 기타채무 등으로 구성되어 있습니다.

2) 신용위험 신용위험이란 고객이나 거래상대방이 금융상품에 대한 계약상의 의무를 이행하지 않아 연결실체가 재무손실을 입을 위험을 의미합니다. 주로 거래처에 대한 매출채권 및 기타채권과 투자자산에서 발생하며, 동 자산의 장부금액은 신용위험에 노출된 최대한도입니다 . (가) 매출채권 및 기타채권연결실체는 신용거래를 희망하는 모든 거래상대방에 대하여 신용검증절차의 수행을 원칙으로 하여 신용상태가 건전한 거래상대방과의 거래만을 수행하고 있습니다.또한 대손위협에 대한 연결실체의 노출정도가 중요하지 않은 수준으로 유지될 수 있도록 지속적으로 신용도를 재평가하는 등 매출채권 및 기타채권 잔액에 대한 지속적인 관리업무를 수행하고 있으며, 매 보고기간 말에 개별적 또는 집합적으로 손상여부를 검토하고 있습니다.

(나) 기타의 자산

현금, 단기예금, 단기대여금 등으로 구성되는 연결실체의 기타의 자산으로부터 발생하는 신용위험은 거래상대방의 부도 등으로 발생합니다. 이러한 경우 연결실체의 신용위험 노출정도는 최대 해당 금융상품 장부금액과 동일한 금액이 될 것입니다. 한편, 연결실체는 국민은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 단기금융상품 등을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

3) 이자율위험

이자율 위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험을 뜻하며, 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서발생하고 있습니다. 연결실체의 이자율 위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.

당분기말과 전기말 현재 연결실체가 보유하고 있는 변동이자율 금융상품의 장부가액은 다음과같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기말	전기말

금융자산	-	41

금융부채	(835,378)	(857,194)

합 계	(835,378)	(857,153)

4) 유동성위험 유동성위험이란 연결실체가 금융부채에 관련된 의무를 충족하는 데 어려움을 겪게 될 위험을 의미합니다. 연결실체의 유동성 관리방법은 재무적으로 어려운 상황에서도 받아들일 수 없는 손실이 발생하거나, 연결실체의 신용도에 손상을 입힐 위험 없이, 만기일에 부채를 상환할 수 있는 충분한 유동성을 유지하도록 하는 것입니다.연결실체의 영업활동 및 차입금 또는 자본 조달로부터의 현금흐름은 연결실체의 정상적인영업활동 및 투자활동 등에 필요한 현금 소요량을 충족하여 왔습니다. 연결실체가 자금을 영업활동을통해서 창출하지 못하는 상황에 처하는 경우에는 외부차입 및 사채 발행 등을 통한 자금조달을 할 수 있습니다.연결실체의 경영진은 영업활동으로 인한 현금흐름과 자금조달 등을 통한 현금유입을 통해금융부채를 상환가능한 것으로 판단하고 있습니다.

연결실체는 유동성위험을 관리하기 위해 금융부채의 만기구조를 관리하고 있으며, 당분기말과 전기말 현재 금융부채의 계약상 현금흐름에 대한 만기구조는 다음과 같습니다.

[당분기말] (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름(*1)	1년이내	1~5년

매입채무	5,230,878	5,230,878	5,230,878	-

기타금융부채	3,858,250	3,858,250	3,858,250	-

단기차입금	435,485	435,485	435,485	-

장기차입금	399,894	-	-	399,894

전환사채	8,464,434	17,277,534	735,000	16,542,534

리스부채	349,909	365,012	116,141	248,870

합 계	18,738,849	27,167,159	10,375,754	17,191,298

(*1) 계약상 현금흐름에는 약정이자가 포함되어있습니다.

[전기말] (단위: 천원)

구 분	장부금액	계약상현금흐름(*1)	1년이내	1~5년	5년초과

매입채무	2,404,151	2,404,151	2,404,151	-	-

기타금융부채	5,145,434	5,145,434	5,145,434	-	-

차입금	857,194	974,283	543,466	430,817	-

리스부채	367,128	405,636	159,076	179,288	67,272

전환사채	8,464,434	17,458,767	735,000	16,723,767	-

합 계	17,238,341	26,388,271	8,987,127	17,333,872	67,272

(*1) 계약상 현금흐름에는 약정이자가 포함되어 있습니다.

5) 자본위험

연결실체의 경영진은 계속기업으로서 주주 및 채권자 그리고 기타 이해연결실체자들에게 신뢰를 유지하고, 향후 사업의 발전을 지탱하기 위한 적정자본구조를 유지하는 것을 목표로 연결실체의 자본을 관리하고 있습니다.연결실체의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장단기 자금차입, 회사채발행 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 연결실체의 자본구조는 차입금에서 현금및현금성자산, 단기예치금, 장기예치금을 차감한 순부채와 자본으로구성되어있으며, 연결실체의 전반적인 자본위험관리정책은 전기와 동일합니다.당분기말과 전기말 현재 연결실체가 자본으로 관리하고 있는 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

차입금 등	9,299,812	9,321,628

차감: 현금및현금성자산 등	(2,589,098)	(6,588,642)

순차입금	6,710,714	2,732,986

자기자본	31,896,751	32,101,054

자기자본 대비 순차입금의 비율	21.04%	8.51%

6) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황(연결기준)