삼천당제약 반기보고서 (2023.06)
5. 위험관리 및 파생거래

(1) 위험관리의 개요

연결기업은 금융상품을 운용함에 따라 다음과 같은 위험에 노출되어 있습니다.

① 신용위험② 유동성위험③ 환위험④ 이자율위험

본 주석은 상기 위험에 대한 연결기업의 노출정도 및 이와 관련하여 연결기업이 수행하고 있는 자본관리와 위험관리의 목적, 정책 및 절차와 위험측정방법 등에 대한 질적 공시사항과 양적 공시사항을 포함하고 있습니다.

(2) 위험관리 개념체계연결기업은 금융상품과 관련하여 신용위험, 유동성위험, 환위험, 이자율위험 등과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 위험관리는 연결기업의 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 연결기업이 허용가능한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업은 전사적인 수준의 위험관리 정책 및 절차를 마련하여 운영하고 있으며, 연결기업의 재무부문에서 위험관리에 대한 총괄책임을 담당하고 있습니다. 연결기업의 재무부문은 이사회에서 승인된 위험관리 정책 및 절차에 따라 연결기업의 영업과 관련한 금융위험을 감시하고 관리하는 역할을 하고 있으며,금융위험의 성격과 노출정도를 분석한 주기적인 내부위험보고서를 위험관리위원회에 제출하고 있습니다. 연결기업의 위험관리위원회는 전반적인 금융위험관리전략을 수립하고, 위험회피 수단 및 절차를 결정하며, 위험관리의 효과성에 대한 사후평가를 수행하고 있습니다. 또한, 연결기업의 내부감사인은 위험관리 정책 및 절차의 준수 여부와 위험노출 한도를 지속적으로 검토하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 금융위험 관리전략은 전기와 동일합니다.

(3) 금융위험관리① 신용위험관리

연결기업은 금융상품의 당사자 중 일방이 의무를 이행하지 않아 상대방에게 재무손실을 입힐 신용위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 경영진은 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 금융자산의 신용보강을 위한 정책과 절차를 마련하여 운영하고 있습니다. 연결기업은 신규 거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 이를 근거로 신용거래한도를 결정하고 있으며, 담보 또는 지급보증을 제공받고 있습니다. 또한, 연결기업은 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있으며, 회수가 지연되는금융자산에 대하여는 분기 단위로 회수지연 현황 및 회수대책이 보고되고 있으며 지연사유에 따라 적절한 조치를 취하고 있습니다.

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간종료일 현재 연결기업의 신용위험에 대한 최대노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말	전 기 말

현금및현금성자산	27,889,546	22,100,773

기타금융자산	38,576,452	44,517,251

당기손익-공정가치측정금융자산	47,555,549	39,621,609

매출채권및기타채권	38,758,782	37,939,734

기타유동자산	910,782	507,364

장기기타금융자산	3,432,725	2,965,911

기타포괄손익-공정가치측정 금융자산	13,752,818	13,273,174

장기매출채권및기타채권	1,728,554	1,694,142

합 계	172,605,208	162,619,958

한편, 연결기업은 우리은행 등의 금융기관에 현금및현금성자산 및 기타금융자산을 예치하고 있으며, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

보고기간종료일 현재 매출채권및기타채권 등의 연령분석 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말

정상채권	연체되었으나 손상되지 않은 채권	연체 또는사고로 인해손상된 채권	총 액	대손충당금	장부금액

6개월 이내	6개월 초과12개월 이하	12개월 초과

유동항목:

매출채권	33,128,153	185,251	2,689,363	311,209	543,372	36,857,348	(1,193,765)	35,663,583

미수금	3,095,199	-	-	-	8,832	3,104,031	(8,832)	3,095,199

미수수익	910,782	-	-	-	-	910,782	-	910,782

유동항목 소계	37,134,134	185,251	2,689,363	311,209	552,204	40,872,161	(1,202,597)	39,669,564

비유동항목:

보증금	1,728,554	-	-	-	-	1,728,554	-	1,728,554

비유동항목 소계	1,728,554	-	-	-	-	1,728,554	-	1,728,554

매출채권및기타채권 등 합계	38,862,688	185,251	2,689,363	311,209	552,204	42,600,715	(1,202,597)	41,398,118

구 분	전 기 말

정상채권	연체되었으나 손상되지 않은 채권	연체 또는사고로 인해손상된 채권	총 액	대손충당금	장부금액

6개월 이내	6개월 초과12개월 이하	12개월 초과

유동항목:

매출채권	33,944,162	218,473	677,397	536,789	625,010	36,001,831	(1,048,248)	34,953,583

미수금	2,986,151	-	-	-	8,832	2,994,983	(8,832)	2,986,151

미수수익	507,364	-	-	-	44,528	551,892	(44,528)	507,364

유동항목 소계	37,437,677	218,473	677,397	536,789	678,370	39,548,706	(1,101,608)	38,447,098

비유동항목:

보증금	1,694,142	-	-	-	-	1,694,142	-	1,694,142

비유동항목 소계	1,694,142	-	-	-	-	1,694,142	-	1,694,142

매출채권및기타채권 등 합계	39,131,819	218,473	677,397	536,789	678,370	41,242,848	(1,101,608)	40,141,240

연결기업의 매출채권및기타채권은 다수의 거래처에 분산되어 있어 중요한 신용위험의 집중은 없습니다. 한편, 연결기업은 상기 매출채권및기타채권의 일부에 대해서 담보 혹은 지급보증을 제공받고 있습니다.② 유동성위험관리연결기업은 현금 등 금융자산을 인도하여 결제하는 금융부채에 관련된 의무를 충족하는데 어려움을 겪게 될 유동성위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 유동성위험을 관리하기 위하여 단기 및 중ㆍ장기 자금관리계획을 수립하고 현금유출예산과 실제 현금유출액을 지속적으로 분석ㆍ검토하여 금융부채와 금융자산의 만기구조를 대응시키고 있습니다. 연결기업의 경영진은 영업활동현금흐름과 금융자산의 현금유입으로 금융부채를 상환가능하다고 판단하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다. 아래표에 표시된 현금흐름은 원리금이며, 현재가치 할인을 하지 아니한 금액입니다.당반기말 금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말

장부금액	계약상현금흐름	12개월 미만	1년초과2년이내	2년초과3년이내	3년초과

비파생금융부채:

매입채무및기타채무	21,766,104	(21,760,015)	(21,760,015)	-	-	-

단기차입금	22,932,345	(22,932,345)	(22,932,345)	-	-	-

유동성장기차입금	20,000,000	(20,000,000)	(20,000,000)	-	-	-

장기차입금	20,000,000	(21,026,933)	(951,676)	(20,075,257)	-	-

유동성전환사채	16,289,161	(17,000,000)	(17,000,000)	-	-	-

비유동전환사채	-	-	-	-	-	-

리스부채(유동)	1,408,192	(1,443,782)	(1,443,782)	-	-	-

리스부채(비유동)	4,551,587	(5,249,880)	-	(2,045,613)	(1,152,247)	(2,052,020)

소 계	106,947,389	(109,412,955)	(84,087,818)	(22,120,870)	(1,152,247)	(2,052,020)

파생금융부채:

파생금융부채(유동)	6,027,588	(6,027,588)	(6,027,588)	-	-	-

소계	6,027,588	(6,027,588)	(6,027,588)	-	-	-

합 계	112,974,977	(115,440,543)	(90,115,406)	(22,120,870)	(1,152,247)	(2,052,020)

전기말 금융부채의 잔존계약만기에 따른 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	전 기 말

장부금액	계약상현금흐름	12개월 미만	1년초과2년이내	2년초과3년이내	3년초과

비파생금융부채:

매입채무및기타채무	23,620,495	(23,620,495)	(23,620,495)	-	-	-

단기차입금	2,755,729	(2,755,729)	(2,755,729)	-	-	-

유동성장기차입금	-	-	-	-	-	-

장기차입금	40,000,000	(42,167,619)	-	(42,167,619)	-	-

비유동전환사채	27,822,249	(30,000,000)	-	(30,000,000)	-	-

리스부채(유동)	1,329,730	(1,363,720)	(1,363,720)	-	-	-

리스부채(비유동)	4,682,615	(5,339,810)	-	(1,346,145)	(1,247,715)	(2,745,950)

소 계	100,210,818	(105,247,373)	(27,739,944)	(73,513,764)	(1,247,715)	(2,745,950)

파생금융부채:

파생금융부채(유동)	7,248,780	(7,248,780)	(7,248,780)	-	-	-

소계	7,248,780	(7,248,780)	(7,248,780)	-	-	-

합 계	107,459,598	(112,496,153)	(34,988,724)	(73,513,764)	(1,247,715)	(2,745,950)

③ 환위험

연결기업은 제품 수출 및 원재료 수입거래와 관련하여 USD 등의 환율변동 위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 내부적으로 원화 환율변동에 대한 환위험을 정기적으로 측정하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말	전 기 말

현금성자산	USD	3,104,819	3,020,352

현금성자산	EUR	405,349	211,328

현금성자산	JPY	88,486	-

매출채권및기타채권	USD	1,258,132	2,418,363

매출채권및기타채권	EUR	286,125	643,516

매출채권및기타채권	JPY	384	-

합 계	5,143,295	6,293,559

매입채무및기타채무	USD	320,666	2,597,703

매입채무및기타채무	EUR	169,229	188,553

매입채무및기타채무	JPY	6,179	-

합 계	496,074	2,786,256

보고기간종료일 현재 각 외화에 대한 원화환율 10% 변동 가정시 환율변동이 당반기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말	전 기 말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	404,229	(404,229)	284,101	(284,101)

EUR	52,225	(52,225)	66,629	(66,629)

JPY	8,269	(8,269)	-	-

합 계	464,723	(464,723)	350,730	(350,730)

상기 민감도 분석은 보고기간종료일 현재 연결기업의 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

④ 이자율위험관리

연결기업은 차입금과 관련하여 이자율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업은 내부적으로 이자율 100basis point 변동을 기준으로 이자율위험을 측정하고 있으며, 상기의 변동비율은 합리적으로 발생가능한 이자율변동위험에 대한 경영진의 평가를 반영하고 있습니다.

보고기간종료일 현재 연결기업의 이자율변동위험에 노출된 차입금 현황은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말	전 기 말

단기차입금	22,932,345	2,755,729

유동성장기차입금	20,000,000	-

장기차입금	20,000,000	40,000,000

합 계	62,932,345	42,755,729

보고기간종료일 현재 차입금과 관련되어 이자율 100basis point 변동 가정시 당반기손익에 대한 민감도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말	전 기 말

1% 상승시	1% 하락시	1% 상승시	1% 하락시

순이익 감소(증가)	629,323	(629,323)	427,557	(427,557)

(4) 자본위험관리연결기업의 자본관리는 계속기업으로서의 존속능력을 유지하는 한편, 자본조달비용을 최소화하여 주주이익을 극대화하는 것을 그 목적으로 하고 있습니다. 연결기업의 경영진은 자본구조를 주기적으로 검토하고 있으며, 장ㆍ단기 자금차입 및 유상증자 등을 통하여 최적의 자본구조를 유지하고 있습니다. 연결기업의 전반적인 자본위험 관리정책은 전기와 동일합니다. 한편, 보고기간종료일 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당 반 기 말	전 기 말

순부채:

단기차입금	22,932,345	2,755,729

유동성장기차입금	20,000,000	-

장기차입금	20,000,000	40,000,000

리스부채(유동)	1,408,191	1,329,730

리스부채(비유동)	4,551,588	4,682,615

유동성전환사채	16,289,161	-

비유동전환사채	-	27,822,249

차감: 현금및현금성자산	(27,889,546)	(22,100,773)

순부채 합계	57,291,739	54,489,550

자본	267,899,962	245,641,664

(5) 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황해당사항 없음.