한국앤컴퍼니 사업보고서 (2019.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생될 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다.예측 정보는 보고서 작성시점의 시황을 바탕으로 당사의 경영계획 등을 고려한 자체판단으로 작성되었기 때문에 외부 환경 변화와 계획 변경 등 에 따라 달라질 수 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하 기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려 드립니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트 할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 [지주회사 부문] 당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2012년 9월 1일 인적분할의 방식으로 투자부분을담당하는 한국타이어월드와이드㈜(현, 한국테크놀로지그룹 ㈜ )와 기존의 타이어사업 등을 영위하는 한국타이어㈜(현, 한국타이어앤테크놀로지 ㈜ )로 분할되었습니다. 관계기업으로 분류되었던 ㈜ 한국아트라스비엑스가 공개매수 진행하여 자사주를 매입함에 따라 2016년 3월 31일에 ㈜ 한국아트라스비엑스 에 대한 지배력을 확보하게 되어 ㈜ 한국아트라스비엑스 와 그 종속기업을 연결회사의 종속기업으로 편입하였습니다. 또한, 자동차 수리 및 부품판매업을 영위하는 한국카앤라이프㈜를 2017년 신규 설립하여, 한국카앤라이프㈜ 와 그 종속기업을 연결회사의 종속기업으로 편입하였습니다. 이에 따라 2019년 12월 31일 현재, 한국타이어 기업집단 은 한국타이어앤테크놀로지 ㈜ 를 포함하여 국 내법인 23개사, 해외법인 56개사 입니다. 당사의 주 수익원은 종속회사인 ㈜ 한국아트라스비엑스 의 축전지부문 매출과 자회사인 한국타이어앤테크놀로지 ㈜ 등, 자회사의 경영자문 용역매출, 임대사업수익, 상표권사용수익, 지분법이익 등이 주를 형성하 고 있습니다. 2019년의 경영 환경은 4차 산업혁명 핵심기술의 경제 저변 활성화에 따른 기업간 경쟁 심화, 강대국간의 무역 분쟁 등으로 인하여 기업경영에 있어 매우 어려웠던 한 해였습니다. 그리고 2020년의 국내외 비지니스 환경도 코로나 바이러스의 전세계적인 확산 여파로 인하여 경기 침제가 장기화 되는 등 점점 더 여려워 질 것으로 예상됩니다. 이러한 경영환경 속에서 자동차의 산업 부진이 타이어 산업에도 부정적인 영향을 미쳐서 2019년도에 주력 사업회사인 한국타이어앤테크놀로지 ㈜ 의 연결기준 매출액은 6조 8,833억원으로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 영업이익은 전년 대비 22.6%가 감소한 5,440억원을 달성하였습니다.또한, 배터리 전문 기업인 ㈜ 한국아트라스비엑스는 2019년도에 연결기준 매출액 6,480억원과 영업이익 646억원을 기록하여 전년도와 비슷한 수준의 실적을 달성하였습니다.

당사는 최근 지속된 타이어 사업의 실적 하락이 그룹 전체의 비지니스에 부정적인 영향을 주고 있음을 충분히 인지하고, 사업의 본질에 더욱 집중하기 위해 시장의 목소리에 더욱 귀를 기울이고, 고객과 주주를 위한 전략과 정책을 적극적으로 실천해 나아가도록 노력하겠습니다.

이를 위해 각 사업회사의 메인 비지니스 영역에서 혁신을 실현할 수 있도록 그룹의 혁신 조직을 재정비하여 빅데이터 분석, 스마트 팩토리 등 디지털 혁신을 가속화 하고, 산학협력, 사내벤처와 같은 소통과 협업 기반의 Open Innovation 문화를 빠르게 정착시켜 시장의 정보를 분석하고, 혁신 기술을 도입하는데 최선의 노력을 다하겠습니다.

또한, 정도경영에 대한 경각심을 가지고 정도경영위원회를 신설하여 임원들이 먼저 솔선수범할 수 있도록 교육하고 역량을 강화해 나가겠습니다. 이를 위해 구체적인 실행 중심의 행동강령을 마련하고, 정도경영을 그룹의 재도약의 발판으로 삼아 고객을 비롯한 대내외 이해관계자들로부터 신뢰를 회복할 수 있도록 최선을 다하겠습니다.

[축전지 부문]

지난 2019년은 글로벌 경제의 불확실성, 강대국 무역전쟁 심화 및 환율,유가상승 등 대외적으로 여러 악재로 인해 어려운 한 해 였습니다. 2020년에도 대내외적으로 코로나19의 영향으로 경기 침체가 지속될 것으로 예상되고 있으며, 중국과 유로존 및 신흥국의 경기둔화로 인한 수출부진 등으로 인하여 불확실성도 커질 것으로 예상됩니다. 이러한 '불확실성'으로 대표되는 주변 경영환경을 정확히 분석, 예측하여 성공적인 전략을 택하는 국가 및 기업만이 위기를 극복하고 지속성장을 해 나갈 것으로 예상됩니다.

당사는 미래의 신성장동력을 찾기 위한 노력을 지속적으로 하고 있으며 다양한 전략과 기술개발, 해외사업확장, 신사업검토 등을 통해 'Global Top 5'배터리 업체가 되기 위해 지속적으로 노력하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 (연결기준) 가. 당사의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다 .

(단위 : 백만원)

과 목	제 66 기말	제 65 기말	제 64 기말

I. 유동자산	524,367	590,387	495,375

현금및현금성자산	103,030	198,335	129,484

단기금융상품	120,000	85,000	137,690

당기손익인식금융자산	-	-	20,460

매도가능금융자산	-	-	3,112

당기손익-공정가치금융자산	57,361	60,502	-

파생금융자산	893

매출채권	129,032	151,659	141,424

기타채권	7,633	4,116	12,518

기타유동자산	8,043	5,929	4,635

재고자산	98,267	84,843	46,039

당기법인세자산	108	3	13

II. 비유동자산	3,082,719	2,908,204	2,820,691

장기금융상품	18	10,013	10

당기손익인식금융자산	-	-	19,925

매도가능금융자산	-	-	29,698

당기손익-공정가치금융자산	6,405	15,181	-

기타포괄손익-공정가치금융자산	12,295	11,405	-

기타비유동채권	5,267	7,828	1,590

유형자산	252,470	158,360	158,925

투자부동산	28,879	29,843	26,003

무형자산	18,866	24,457	30,683

관계기업투자	2,757,262	2,649,766	2,551,301

순확정급여자산	607	701	1,906

기타비유동자산	650	650	650

자 산 총 계	3,607,086	3,498,591	3,316,066

I. 유동부채	135,125	196,883	164,336

II. 비유동부채	93,389	65,835	92,066

부 채 총 계	228,514	262,718	256,402

I. 지배주주지분	3,280,750	3,149,347	2,984,614

자본금	46,510	46,510	46,510

기타불입자본	1,281,042	1,281,094	1,285,766

이익잉여금	2,008,629	1,884,292	1,702,637

기타자본구성요소	△ 55,431	△ 62,549	△ 50,299

II. 비지배지분	97,822	86,526	75,050

자 본 총 계	3,378,572	3,235,873	3,059,664

부 채 및 자 본 총 계	3,607,086	3,498,591	3,316,066

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 음(-)의 수치임]※ 연결에 포함된 회사수 변동내용은 I. 회사의 개요 중 연결대상 종속회사 개황을 참고 바랍니다. ※ 제64기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 '수익' 및 제1039호 '금융상품'에 따라 작성되었습니다. ※ 사업결합기준서에 따라 당사가 2017년말 취득한 한국타이어 주식에 대한 염가매수차익 63,556,306천원을 소급하여 전전기 재무제표에 반영하였습니다.

2019년말 연결기준 유동자산과 유동부채는 각각 5,244 억원과 1,351 억원을 기록하였습니다. 연결기준 자산총액은 3조 6,071억원으로 전년대비 3.1% 증가하였고, 자본총액은 3조 3,786억원으로 전년 대비 4.4% 증가하였습니다. 부채총액은 2,285억원으로 전년대비 13.0% 감소하였습니다. 당기 중 자본금 증자나 감소를 실시하지 않아, 자본금 변동은 없었습니다. 나. 당사의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

구 분	영 업 실 적

제 66기	제 65기	제 64기

영업수익(매출과지분법손익)	847,610	847,957	824,846

영업이익	170,876	211,461	199,322

법인세비용차감전순이익	196,706	221,649	272,656

당기순이익	163,291	218,356	242,517

법인세비용차감후 기타포괄손익	8,054	△ 9,585	△ 24,438

총포괄손익	171,345	208,771	218,079

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주	151,337	207,068	233,100

비지배지분	11,954	11,288	9,417

당기총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주	158,963	196,913	208,688

비지배지분	12,382	11,858	9,391

기본 및 희석 주당순이익	1,650	2,258	2,542

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [△는 음(-)의 수치임]※ 연결에 포함된 회사수 변동내용은 I. 회사의 개요 중 연결대상 종속회사 개황을 참고 바랍니다. ※ 제64기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호 '수익' 및 제1039호 '금융상품'에 따라 작성되었습니다. ※ 사업결합기준서에 따라 당사가 2017년말 취득한 한국타이어 주식에 대한 염가매수차익 63,556,306천원을 소급하여 전전기 재무제표에 반영하였습니다. 당사의 2019년 연결기준 매출액은 8,476억원으로 전기대비 증감율이 거의 없으며, 영업이익은 1,709억원으로 19.2% 감소하였습니다. 법인세비용차감전순이익과 당기순이익은 각각 1,967억원과 1,633억원으로 전기대비 각 각 11.3%, 25.2% 감소하였습니다. 영 업이익 등의 전반적인 손익 실적이 전기대비 감소한 이유로는 주요 사업자회사인 한국타이어앤테크놀로지㈜의 영업실적이 감소하여 동사로부터 발생하는 지분법이익이 전기대비 33.7% 감소하였기 때문입니다. 당사는 2012년 9월 1일 회사를 분할함에 따라 한국타이어앤테크놀로지㈜ 등으로 부터 로열티수입 및 임대수입 등을 영업수익으로 인식하게 되며, 타이어 관련 매출액 등은 신설회사 한국타이어앤테크놀로지㈜ 에 계상이 됩니다. 또한, 관계기업으로 분류되었던 ㈜ 한국아트라스비엑스의 자사주 매입으로 인한 회사의 유효지분율 상승으로 ㈜ 한국 아트라스비엑스에 대한 지배력을 확보하게 되었습니다. 이에 2016년 1분기 중 ㈜ 한국 아트라스비엑스와 그 종속기업이 연결대상에 포함되어 축전지 부문 매출이 수익에 계상됩니다. 전전기 중 신규 설립되어 연결대상 종속기업인 한국카앤라이프㈜와 그 종속기업은 자동차 수리 및 부품 판매 업을 영위하고 있으며, 차량용 상품 매출 및 기타 매출이 수익에 계상됩니다. 또한, 전기 중에 한 국 카앤라이프㈜ 가 한오토모빌레㈜를 신규 설립하여 종속기업으로 편입하였습니다. 다. 환율변동 영향 연결회사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 라. 자산 감액손실 인식- 해당사항 없음. 4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성에 관한 사항 유동비율현황

구분	유동비율

제66기	제65기	제64기

유동비율	388.1%	299.9%	301.4%

유동자산 규모는 유동부채 규모를 초과하고 있으며, 2019년도 유동비율은 388.1%를 보이고 있습니다. 나. 자금의 조달에 관한 사항( 1) 차입금현황

1) 보고기간말 현재 연결회사의 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기말	전기말

유동	비유동	유동	비유동

차입금	60,958,868	-	86,356,661	-

리스부채	1,944,059	12,976,187	-	-

합계	62,902,927	12,976,187	86,356,661	-

2) 보 고기간말 현재 연결회사의 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	최장 만기일	연이자율당기말	당기말	전기말

단기차입금	Nego차입금	KB국민은행	2020.03.31	2.3% ~ 3.5%	6,359,028	12,241,970

NH농협은행	2020.04.14	2.3% ~ 2.5%	8,487,823	11,317,225

신한은행	2020.04.20	0.04% ~ 2.5%	9,202,155	10,626,975

우리은행	2020.04.13	0.01% ~ 2.6%	10,897,164	25,888,927

KEB하나은행	2020.04.20	0.01% ~ 2.6%	13,294,632	14,611,597

한국씨티은행	2020.04.17	2.3% ~ 2.6%	4,546,301	6,129,166

재고금융	신한카드	2020.04.30	3.70% ~4.75%	7,471,765	4,540,802

운영자금	우리은행	2019.05.15	3.88%	-	1,000,000

기업은행	2020.05.15	2.80%	700,000	-

합계	60,958,868	86,356,661

3) 보고기간말 현재 사채의 발행내역은 없습니다.

(2) 부채비율현황

구 분	제66기	제65기	제64기

부채비율	6.8%	8.1%	8.4%

※ 자본총계는 비지배지분을 포함하였습니다. ※ 사업결합기준서에 따라 당사가 2017년말 취득한 한국타이어 주식에 대한 염가매수차익 63,556,306천원을 소급하여 전전기 재무제표에 반영하였습니다. 5. 부외거래

(1) 보고기간말 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위: 천원, 천USD)

구분	금융기관	당기말	전기말

통화	약정통화금액	원화상당액	통화	약정통화금액	원화상당액

구매카드 한도약정	우리은행 외	KRW	15,000,000	15,000,000	KRW	20,000,000	20,000,000

일반자금대출	우리은행 외	KRW	5,100,000	5,100,000	KRW	5,000,000	5,000,000

선물환계약 약정	씨티은행 외	USD	12,000	13,893,600	USD	6,000	6,708,600

무역금융	우리은행 외	KRW	5,300,000	5,300,000	KRW	10,300,000	10,300,000

수입신용장	우리은행 외	USD	104,300	120,758,540	USD	97,500	109,014,750

운전자금대출	하나은행 외	KRW	7,000,000	7,000,000	KRW	8,000,000	8,000,000

BOA	USD	19,000	21,998,200	USD	9,000	10,062,900

당좌차월	우리은행 외	KRW	2,000,000	2,000,000	KRW	2,000,000	2,000,000

재고금융여신	신한카드	KRW	11,600,000	11,600,000	KRW	8,000,000	8,000,000

합계	KRW	46,000,000	202,650,340	KRW	53,300,000	179,086,250

USD	135,300	USD	112,500

(2) 기타 주요계약 보고기간말 현재 연결회사는 지주회사로서 특수관계자인 한국타이어앤테크놀로지㈜와 상표권 라이선스 및 기획, 투자 등에 관한 업무지원을 제공하는 공급계약과 재무, 회계, 법무 등의 제반 업무지원을 제공받는 수급계약을 체결하고 있습니다. 또한,관계기업인 ㈜한국네트웍스와 정보시스템 위탁관리를 제공받는 수급계약을 체결하고 있습니다 . (3) 계류중인 소송사건 보고기간말 현재 연결회사가 피소되어 계류 중인 소송사건으로는 임금 및 손해배상 소송 등 5건(소송가액: 1,077백만원)이 있습니다. 이 중 임금 및 손해배상 청구소송은 2심 판결결과에 따라 회사가 지급의무를 부담하는 원리금의 합계 770,251천원을 충당부채로 계상하고 있으며, 소송결과에 따른 최종 부담금액은 회사가 추정한 금액과 달라질 수 있습니다. 상기 소송의 최종 결과 및 영향은 합리적으로 예측할 수 없으며 회사의 경영진은 회 사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 판단하고 있습니다.

6. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항 당사의 중요한 회계정책의 변경 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다. 나. 환경 및 종업원 등에 관한 사항- 해당사항 없음다. 법규상의 규제에 관한 사항- 해당사항 없음 라. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 중 8. 파 생금융상 품 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다. 리스크 관리정책에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 중 7.시장위험과 위험관리 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석 및 5.재무제표 주석 을 참조하시기 바랍니다.