한국앤컴퍼니 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

※ 예측정보에 대한 주의사항 회사가 본 보고서에서 미래에 발생될 것으로 예상, 예측한 활동, 사건 또는 현상은 예측정보에 해당하는 것으로서, 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한 이러한 가정들에는 예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인 등을 포함하고 있습니다. 예측 정보는 보고서 작성시점의 시황을 바탕으로 당사의 경영계획 등을 고려한 자체판단으로 작성되었기 때문에 외부 환경 변화와 계획 변경 등 에 따라 달라질 수 있습니다. 회사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하 기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없음을 알려 드립니다.I. 개요[지주회사 부문] 당사는 지주회사 체제 전환을 위해 2012년 9월 1일 인적분할의 방식으로 투자부분을 담당하는 한국타이어월드와이드㈜와 기존의 타이어사업 등을 영위하는 한국타이어㈜로 분할되었습니다. 관계기업으로 분류되었던 (주)아트라스비엑스가 공개매수 진행하여 자사주를 매입함에 따라 2016년 3월 31일에 (주)아트라스비엑스에 대한 지배력을 확보하게 되어 (주)아트라스비엑스와 그 종속기업을 연결회사의 종속기업으로 편입하였습니다. 이에 따라 2017년 12월 31일 현재, 한국타이어 기업집단 은 한국타이어주식회사를 포함하여 국 내법인 18개사, 해외법인 46개사 입니다. 당사의 주 수익원은 종속회사인 (주)아트라스비엑스의 축전지부문 매출과 자회사인 한국타이어(주) 등, 자회사의 경영자문 용역매출, 임대사업수익, 상표권사용수익, 지분법이익 등이 주를 형성하 고 있습니다. 2017년은 세계 경제 시장의 저성장과 보호무역주의로 인한 경영 환경의 불확실성이

지속된 한 해였습니다. 이처럼 대외적으로 어려운 경영환경에서도 주력 사업회사인 한국타이어는 Audi Rs5와 같은 프리미엄 브랜드의 하이퍼포먼스 모델에 OE 타이어 공급을 확대하였으며, 미국 테네시 공장을 성공적으로 준공하고, 호주 최고의 유통회사인 Jax tyres를 인수하는 등 지속적인 질적 성장을 위한 성장 전략을 선도하였습니다. 또한, 총 매출 6조 8,129억원, 영업이익 7,934억원이라는 양호한 성과를 거두는 등 질적, 양적 측면에서 소기의 성과를 이루어 냈습니다. 또한, 배터리 전문 기업인 아트라스비엑스는 총 매출 6,299억원과 영업이익 609억원이라는 양호한 성과를 달성하여 시장을 선도하는 글로벌 배터리 회사로 자리매김하였습니다. 한국타이어월드와이드는 수평적 커뮤니케이션 환경을 마련하고, 자발적 몰입 기반의 인사 제도를 도입하는 등 그룹 전 임직원의 일하는 방식을 혁신하기 위한 노력도 소홀히 하지 않았습니다.

최근 대부분의 비즈니스 분야에서 파괴적 혁신을 기반으로 한 Game Rule Change가 빈번하게 일어나고 있습니다. 한국타이어월드와이드 역시, 기존의 성공적인 성장 전략에 더해 혁신 기반의 미래 경쟁력을 지속적으로 갖추어 가겠습니다.

이를 위해 먼저, 제품 중심에서 서비스와 솔루션 중심의 사고로 빠르게 전환하고,

혁신적 아이디어를 기반으로 당면할 미래를 철저하게 준비하겠습니다.

또한, 혁신을 촉진시킬 수 있는 핵심역량에 대한 Open Innovation의 기회를 지속적으로 탐색함과 동시에, 디지털 기반의 혁신적 전략을 모색하고, 불확실한 경영환경에 유연하게 대처할 수 있도록 경쟁력 있는 민첩성을 갖추겠습니다.

이 뿐만 아니라 한국타이어 등 주요 계열사들이 글로벌 First 기업으로 성장할 수 있도록 R, 생산, 판매 등 모든 부분에서의 경쟁력을 확보하고, 프리미엄 브랜드로서의 지위를 공고히 해 나가는데 그룹의 모든 역량을 총 동원하겠습니다.

한국타이어월드와이드의 임직원은 혁신과 소통을 장려하는 기업문화를 바탕으로

주력 사업회사의 성장을 적극적으로 도모하는 동시에, 자동차 산업의 트렌드 변화를 지속적으로 주시하여 Organic 성장뿐 만 아니라 In-organic 관점에서의 새로운 성장 동력 발굴 기회를 다각도에서 면밀히 검토하겠습니다.

[축전지 부문]

지난 2017년은 글로벌 경제의 불확실성, Global 원자재 가격 폭등 및 환율,유가상승 등 대외적으로 여러 악재로 인해 어려운 한 해 였습니다. 2018년에도 대내적으로는 경기 침체가 지속될 것으로 예상되고 있으며, 대외적으로는 중국과 유로존 및 신흥국의 경기둔화로 인한 수출부진, 미국 금리 인상, 유가 및 LME 상승 등으로 인하여 불확실성도 커질 것으로 예상됩니다. 또한, 경쟁사들이 제품군 강화와 리튬이온 시장 확대등 시장의 변화속도는 더욱 빨라지고 있습니다. 이러한 '불확실성'으로 대표되는주변 경영환경을 정확히 분석,예측하여 성공적인 전략을 택하는 국가 및 기업만이 위기를 극복하고 지속성장을 해 나갈 것으로 예상됩니다.

당사는 미래의 신성장동력을 찾기 위한 노력을 지속적으로 하고 있으며 다양한 전략과 기술개발, 해외사업확장 등을 통해 'Global 우량기업'으로 도약 할 것 입니다.2017년은 세계적인 경기불황 및 여러가지 대외 악조건 속에서도 전년대비 13.5% 증가한 6,299억원의 매출과 5.2%, 16.1%가 각각 감소한 609억원, 425억원의 영업이익,당기순이익을 달성하였습니다.

Ⅱ. 재무상태 및 영업실적에 대한 분석 (연결기준)1. 당사의 재무상태에 관한 자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구 분	재 무 상 태

제 64기말	제 63기말	제 62기말

I. 유동자산	495,375	735,097	462,803

현금및현금성자산	129,484	225,654	124,996

단기금융상품	137,690	247,500	269,000

당기손익인식금융자산	20,460	-	-

매도가능금융자산	3,112	2,105	-

매출채권및기타유동채권	153,942	206,918	68,790

파생금융자산	-	2,310	-

기타유동자산	4,635	6,122	18

재고자산	46,038	44,489	-

당기법인세자산	13	-	-

II. 비유동자산	2,757,135	2,362,394	-

장기금융상품	10	4

당기손익인식금융자산	19,925	20,072	-

기타비유동채권	1,590	740	57,054

유형자산	158,925	150,772	29,118

투자부동산	26,003	26,700	25,534

무형자산	30,683	34,265	8,977

관계기업투자	2,487,745	2,094,244	2,058,767

매도가능금융자산	29,698	30,889	22,562

순확정급여자산	1,906	4,058	1,468

기타비유동자산	650	650	650

자 산 총 계	3,252,510	3,097,491	2,666,933

I. 유동부채	164,336	126,216	21,489

II. 비유동부채	92,066	101,896	78,800

부 채 총 계	256,402	228,112	100,289

자본금	46,510	46,510	46,510

기타불입자본	1,285,765	1,285,765	1,286,906

이익잉여금	1,639,081	1,489,859	1,255,925

기타자본구성요소	△ 50,299	△ 18,700	△ 22,697

비지배지분	75,050	65,945	-

자 본 총 계	2,996,108	2,869,380	2,566,644

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [Δ는 부(-)의 수치임] 2017년 말 유동자산과 유동부채는 각 각 4,964 억원과 1,643 억원이었습니다. 총자산은 3조 2,525억원으로 전년대비 5.0% 증가하였고 자본총계는 2조 9,961억원으로 전년 대비 11.8% 증가하였습니다. 부채총계는 2,281억원으로 전년대비 4.4% 증가하였습니다. 당기 중 자본금 증자나 감소를 실시하지 않아, 자본금 변동은 없었습니다.2. 당사의 영업실적에 관한 자료는 다음과 같습니다.

구 분	영 업 실 적

제 64기	제 63기	제 62기

영업수익(매출과지분법손익)	824,846	690,030	223,647

영업이익	199,322	261,577	181,560

법인세비용차감전순이익	209,100	301,908	188,076

당기순이익	178,961	269,457	172,703

법인세비용차감후 기타포괄손익	△ 24,438	4,100	6,335

총포괄손익	154,523	273,557	179,038

당기순이익의 귀속

지배기업의 소유주	169,544	261,536	172,703

비지배지분	9,417	7,921	-

당기총포괄이익의 귀속

지배기업의 소유주	145,132	265,440	179,038

비지배지분	9,391	8,117	-

기본 및 희석 주당순이익	1,849	2,852	1,883

※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. [Δ는 부(-)의 수치임] 회사는 2012년 9월 1일 회사를 분할함에 따라 한국타이어 등으로 부터 로열티수입 및 임대수입 등을 영업수익으로 인식하게 되며, 타이어 관련 매출액 등은 신설회사 (신)한국타이어(주)에 계상이 됩니다. 또한, 관계기업으로 분류되었던 (주)아트라스비엑스의 자사주 매입으로 인한 회사의 유효지분율 상승으로 ㈜아트라스비엑스에 대한 지배력을 확보하게 되었습니다. 이에 2016년 1분기 중 (주)아트라스비엑스와 그 종속기업이 연결대상에 포함되어 축전지 부문 매출이 전기부터 수익에 계상됩니다. 2017년 연결 매출액은 8,2485억 원, 영업이익은 1,993억원입니다. 법인세비용차감전순이익과 당기순이익은 각각 2,091억원과 1,790억원을 달성하였습니다. Ⅲ. 유동성, 중요한 자금조달 및 자금의 지출1. 유동성에 관한 사항 유동비율현황

구분	유동비율

제64기	제63기	제62기

유동비율	301.4%	582.4%	2,153.7%

유동자산 규모는 유동부채 규모를 초과하고 있으며, 2017년도 유동비율은 301.4%를 보이고 있습니다. 2. 자금의 조달에 관한 사항 가. 차입금현황

(1) 보고기간말 현재 연결회사의 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)당기말	당기말	전기말

단기차입금	Nego차입금	KB국민은행	2018.04.25	6.9	6,652,929	4,779,267

NH농협은행	2018.03.23	2.3	2,584,406	820,528

도이치은행	2018.02.26	2.3	137,278	426,402

신한은행	2018.03.16	2.2	4,284,539	680,290

우리은행	2018.04.25	2.4	21,024,375	9,896,567

KEB하나은행	2018.04.25	2.7	15,124,556	4,533,874

한국씨티은행	2018.01.08	2.0	145,484	8,400,896

합계	49,953,567	29,537,824

(2) 보 고기간 중 연결회사의 차입금의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당기	전기

기초금액	29,537,824	-

차입금의 차입	21,872,461	-

차입금의 상환	(118,540)	(19,935,275)

연결범위변동	118,540	47,667,016

환산차이 등	(1,456,718)	1,806,083

보고기간말금액	49,953,567	29,537,824

(3) 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	차입처	최장 만기일	연이자율(%)당기말	당기말	전기말

단기차입금	Nego차입금	KB국민은행	2018.04.25	6.9	6,652,929	4,779,267

NH농협은행	2018.03.23	2.3	2,584,406	820,528

도이치은행	2018.02.26	2.3	137,278	426,402

신한은행	2018.03.16	2.2	4,284,539	680,290

우리은행	2018.04.25	2.4	21,024,375	9,896,567

KEB하나은행	2018.04.25	2.7	15,124,556	4,533,874

한국씨티은행	2018.01.08	2.0	145,484	8,400,896

합계	49,953,567	29,537,824

(4) 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

※ 해당사항 없습니다.(5) 사채의 내역은 다음과 같습니다.

※ 해당사항 없습니다.

나. 부채비율현황

구 분	제64기	제63기	제62기

부채비율	8.6%	7.9%	3.9%

※ 자본총계는 비지배지분을 포함하였습니다. Ⅳ. 부외부채에 관한 사항 회사의 제64기 연결감사보고서 주석 29. 우발부채와 주요 약정사항을 참조하시기 바랍니다.

Ⅴ. 중요한 회계정책의 변경 및 회계추정에 관한 사항당사의 중요한 회계정책의 변경 및 추정에 관한 사항은 Ⅲ. 재무에 관한 사항 중 3.연결재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. Ⅵ. 파생상품 및 리스크관리정책에 관한 사항 당사의 파생상품에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 중 8. 파 생금융상 품 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3.연결감사보고서 주석 및 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다. 리스크 관리정책에 관한 사항은 Ⅱ.사업의 내용 중 7.시장위험과 위험관리 및 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 3.연결감사보고서 주석 및 5.재무제표 주석을 참조하시기 바랍니다.