한국앤컴퍼니 분기보고서 (2024.09)
5. 위험관리 및 파생거래

가. 위험관리당사는 시장위험(외환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 경영진의 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 경영진은 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율위험, 신용위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다. 1) 시장위험 당사의 활동은 주로 환율과 이자율의 변동으로 인한 금융위험에 노출되어 있습니다. 따라서 이자율과 외화위험을 관리하기 위해 필요한 경우 다양한 파생상품계약을 체결하고 있습니다. ① 외환위험

당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 통화선도계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다. 민감도분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 보고기간종료일에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 영향을 산출하고 있습니다.

보고기간말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율이 10% 상승 시 세전이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기	전분기

USD	9,699,123	6,274,909

EUR	906,139	486,509

기타	173,615	235,714

② 가격위험당사는 연결재무상태표상 기타포괄손익공정가치측정금융자산 또는 당기손익인식금융자산으로 분류되는 당사 보유 지분증권의 가격위험에 노출되어 있습니다.당사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 회사가 정한 한도에 따라 이루어집니다.

③ 이자율위험이자율위험은 시장이자율의 변동으로 인하여 당사의 투자 및 재무활동에서 발생하는 이자수익과 이자비용이 변동될 위험을 의미합니다. 당사는 이자율 변동으로 인한 불확실성 제거와 금융비용 최소화를 위해 주기적인 금리동향 모니터링과 적절한 대응방안 수립을 운용하고 있습니다. 2) 신용위험 신용위험은 당사 차원에서 관리되고 있습니다. 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 파생금융상품 및 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 도매 거래처의 경우 독립적으로 신용평가를 받는다면 평가된 신용등급이 사용되며, 독립적인 신용등급이 없는 경우에는 고객의 재무 상태, 과거 경험 등 기타 요소들을 고려하여 신용 위험을 평가하게 됩니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 신용위험에 대한 최대 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 분류	당분기말	전기말

파생금융자산(유동)(*)	3,354,174	1,273,853

당기손익-공정가치 측정 금융자산	80,509,633	82,122,656

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산	21,629,227	12,055,598

현금및현금성자산	139,325,964	196,740,518

매출채권	271,034,252	253,570,331

기타채권	5,544,929	12,672,010

기타비유동채권	17,924,921	17,485,106

장기금융상품	15,853	13,129

합계	539,338,953	575,933,201

(*) 위험회피회계를 적용하는 파생상품이 포함되어 있습니다. 3) 유동성 위험유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 당사의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 당사는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.

4) 자본위험관리당사는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 당사의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다. 당사는 자본관리지표로 부채비율을 이용하고 있으며 이 비율은 총부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있으며 총부채 및 총자본은 연결재무제표의 금액을 기준으로 계산합니다. 당사는 외부적으로 강제된 자기자본규제의 대상은 아닙니다.

보고기간말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	당분기말	전기말

부채	597,637,582	624,304,502

자본	4,326,719,966	4,016,691,459

부채비율	13.81%	15.54%

5) 재무활동에서 생기는 부채의 변동 보고기간 중 당사의 재무활동에서 생기는 부채의 변동은 다음과 같습니다.

당분기 - (단위: 천원)

내역	단기차입금	리스부채	임대보증금	미지급배당금	합계

기초금액	317,986,741	21,512,167	9,200,257	3,764	348,702,929

리스신규	-	200,382	-	-	200,382

외환차이 등	(2,609,470)	2,032	(121,304)	-	(2,728,742)

현금흐름(원금해당분)	(33,813,258)	(1,593,382)	(1,058,544)	(86,192,494)	(122,657,678)

현금흐름(이자비용)	-	(605,328)	-	-	(605,328)

이자비용 상각	-	605,328	-	-	605,328

리스해지	-	(133,296)	-	-	(133,296)

비현금흐름	-	-	-	86,193,511	86,193,511

보고기간말금액	281,564,013	19,987,903	8,020,409	4,781	309,577,106

전분기 - (단위: 천원)

구분	단기차입금	리스부채	임대보증금	미지급배당금	합 계

기초금액	162,404,614	22,380,158	9,205,256	616	193,990,644

리스신규	-	2,445,542	-	-	2,445,542

외환차이 등	9,639,156	4,223	-	-	9,643,379

현금흐름(원금해당분)	88,409,978	(1,379,017)	5,000	(61,563,646)	25,472,315

현금흐름(이자비용)	-	(620,720)	-	-	(620,720)

이자비용 상각	-	620,720	-	-	620,720

리스해지	-	(3,096,283)	-	-	(3,096,283)

비현금흐름	-	-	-	61,566,794	61,566,794

보고기간말금액	260,453,748	20,354,623	9,210,256	3,764	290,022,391

나. 파생금융상품1) 보고기간말 현재 당사가 보유하고 있는 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	파생상품종류	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품	통화선도	2,759,667	1,255,515	164,602	-

현금흐름위험회피	통화선도	594,507	-	1,109,251	-

주주간약정 내재파생상품	풋옵션	-	5,977,894	-	5,977,894

합계	3,354,174	7,233,409	1,273,853	5,977,894

2) 보고기간 중 회사의 파생상품관련 손익은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분	파생상품종류	당분기	전분기

금융손익	기타포괄손익	금융손익	기타포괄손익

위험회피 수단으로 지정되지 않은 파생상품	통화선도	1,339,551	-	(2,412,930)	-

현금흐름위험회피	통화선도	-	(395,838)	-	(1,867,478)

합계	1,339,551	(395,838)	(2,412,930)	(1,867,478)