일동홀딩스 분기보고서 (2022.03)
5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞 추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 당사의 재무팀에 의해 이루어지고 있습니다. 회 사 재무팀은 당사의 현업부서들과 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습 니다. 이사회는 외환위험, 이자율위험, 신용위험 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분 야에 관한 문서화된 정책 뿐 아니라, 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책을 제공합니다.

가. 시장위험(1) 외환위험 당사는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 외화와 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 금융상품의 주요 통화별 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

USD	JPY	EUR	USD	JPY	EUR

자산

현금및현금성자산	2,509,133	4,255,926	116,101	4,336,039	1,315,620	115,345

매출채권	639,534	881,901	116,542	1,852,272	2,830,880	-

소 계	3,148,667	5,137,827	232,643	6,188,311	4,146,500	115,345

부채

매입채무	(685,391)	(489,283)	-	(1,934,999)	-	(53)

합 계	2,463,276	4,648,544	232,643	4,253,312	4,146,500	115,292

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각국의 외화에 대한 환율이 10%변동시 환율변동이 연결회사의 당기손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	246,328	(246,328)	425,331	(425,331)

JPY	464,854	(464,854)	414,650	(414,650)

EUR	23,264	(23,264)	11,529	(11,529)

(2) 가격위험 당사는 시장성 있는 금융상품과 관련하여 가격위험에 노출되어 있습니다. 당기말 현재 주가 지수가 10% 변동한다면, 자본과 손익은 증가 또는 감소하였을 것입니다. 이 분석은 다른 변 수는 변동하지 않고 연결기업이 보유하고 있는 매도가능금융자산은 과거 해당 지수와의 상 관관계에 따라 움직인다고 가정하며, 구체적인 자본(세전포괄손익)의 변동금액은 다음과 같 습니다.

(단위 : 천원)

구 분	10% 상승시	10% 하락시

Rezolute, Inc. 주가지수(*)	24,555	(24,555)

㈜엔젠바이오 주가지수	537,664	(537,664)

유투바이오 주가지수	517,213	(517,213)

YTN 주가지수	64,170	(64,170)

합 계	1,143,602	(1,143,602)

*Rezolute,Inc는 구)AntriaBio,Inc 입니다.(3) 현금흐름 및 공정가치 이자율 위험 당사의 현금흐름 이자율 위험은 차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 회사는 현금흐름 이자율 위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자 부 현금성 자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 매도가능금융상품으로 분류된 고정이자부 금융자산으로 인하여 회사는 공정가치 이자율 위험에 노출되어 있습니다. 당사는 총차입금의 60%정도를 고정이자율 차입금으로 유지하는 정책을 가지고 있습니다. 당분기말과 전기말 현재 회사의 변동금리 차입금은 원화로 표시된 차입금입니다. 당사는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 차환발행, 기존 차입금의 기간연장, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 회사는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산 하고 있습니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용 됩니다. 당분기말 현재, 다른 변수가 일정하고 원화 표시 차입금에 대한 이자율이 0.1% 상승 또는 하락할 경우, 증가 또는 감소한 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은 142,731백만원(전기: 180,418백만원)만큼 감소 또는 증가하였을것입니다. 나. 신용위험 신용위험은 보유하고 있는 수취채권 및 확정계약을 포함한 도소매 거래처에 대한 신용위험뿐 아니라 현금및현금성자산, 은행 등의 금융기관 예치금으로부터 발생하고 있습니다. 은행 및 금융기관의 경우, 독립적인 신용평가기관으로부터의 신용등급이 최소 A이상인 경우에 한하여 거래를 하고 있습니다. 도매거래처의 경우 채무불이행으로 인한 재무적 손실을 경감시키는 수단으로서 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고, 충분한 담보를 수취하는 정책을 채택하고 있으며, 신용위험노출 및 거래처의 신용등급을 지속적으로 검토를 목적으로 공식적으로 발표되고 이용할 수 있는 다른 재무정보와 거래실적을 참고하고 있습니다. 기타 소매 거래처에 대한 매출은현금 또는 주요 신용카드로 처리됩니다. 다. 유동성 위험 현금흐름의 예측은 회사내의 개별 종속회사들이 수행한 내용을 바탕으로 지배회사의 재무팀 이 총괄하고 있습니다. 회사의 재무팀은 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금 수 요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위 반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표 재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다. 회사는 상기에서 언급한 예측을 통해 결정된 대로 유동성이 확보될 수 있도록 적절한 만기나 충분한 유동성을 제공해주는 이자부 당좌예금, 정기예금, 수시입출금식 예금, 시장성 유가증권 등의 금융상품을 선택하여 잉여자금을 투자하고 있습니다. 보고기간말 현재 회사는 유동성위험을 관리할 수 있도록 즉시 출금이 가능한 MMF 및 기타 유동성 자산에 각각 20,750백만원(전기: 44,617백만원) 및 91,586백만원(전기: 102,571백만원)을 투자하고 있습니다. 라. 자본위험 연결실체의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다. 산업 내의 타사와 마찬가지로 회사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금및현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 자본에 순부채를 가산한 금액입니다. 당분기말 현재 자본으로 관리하고 있는 항목의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

총부채	698,903,985	737,422,940

차감: 현금및현금성자산	135,219,758	174,643,451

순부채	563,684,227	562,779,488

자본총계	222,187,063	183,339,578

총자본	785,871,290	746,119,067

자본조달비율	71.73%	75.43%

마. 파생금융상품 당사의 연결재무제표 상 파생금융상품은 전환사채 및 상환전환우선주, 전환우선주로 구성되어 있으며외부평가기관에 의해 산출한 공정가액으로 평가하였습니다.보고기간종료일 현재 파생금융상품자산ㆍ부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분	당분기말	전기말

자산	부채	자산	부채

파생상품	-	133,660,080	-	140,273,260

당분기 중 파생상품에서 114,786,855천원의 평가손익이 발생하였고 보고기간종료일 현재 변동내역은 다음과 같습니다.(1) 전환사채

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초금액	120,964,454	-

발행금액	-	34,616,043

평가손익	114,786,855	-

전환	(133,139,087)	-

기말금액	102,612,222	34,616,043

(2) 상환전환우선주

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

기초금액	24,670,483	-

발행금액	-	19,194,417

평가손익	-	114,389

기말금액	24,670,483	19,308,806

(3) 전환우선주

(단위: 천원)

구 분	당분기

기초금액	6,377,375

발행금액	-

평가손익	-

기말금액	6,377,375