성창기업지주 분기보고서 (2023.09)
5. 위험관리 및 파생거래

1. 재무위험관리(1) 재무위험관리요소연결회사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험, 공정가치이자율위험, 현금흐름이자율위험 및 가격위험), 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출돼있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 변동성에 초점을 맞추고있으며 재무성과에 미치는 부정적 영향을 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 이루어지고 있습니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 문서화된 정책, 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 문서화된 정책을 검토하고 승인합니다.

1) 시장위험(가) 외환위험

연결회사의 외환위험은 주로 원재료 수입과 관련한 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있으며, 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다. 연결회사는 외환규정에 의해서 환율변동위험을 관리하고 있습니다. 환율관리의 기본전략은 환율 영향으로 인한 손익 변동을 축소하는 것입니다.

연결회사가 보유하고 있는 주요 외화표시 화폐성자산ㆍ부채의 장부금액은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	2023년 3분기	2022년 기말

[USD]

현금및현금성자산	2,008,243	6,408,740

차입금	329,473	16,915,865

(나) 가격위험연결회사는 연결재무상태표상 기타포괄손익-공정가치금융자산의 가격위험에 노출돼 있습니다. 연결회사는 지분증권에 대한 투자로 인한 가격위험을 관리하기 위해 포트폴리오를 분산투자하고 있으며, 포트폴리오의 분산투자는 연결회사가 정한 한도에따라 이루어집니다.연결회사가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며, KOSPI 주가지수에 속해 있습니다.

(다) 이자율위험연결회사의 이자율위험은 주로 차입금에서 비롯됩니다. 변동금리부차입금으로 인하여 연결회사는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있습니다. 연결회사는 주기적으로 이자율위험에 대해 다양한 방법의 분석을 수행하고 있습니다. 연결회사는 이자율변동위험을 최소화하기 위해 재융자, 기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등 다양한 방법을 검토하여 연결회사 입장에서 가장 유리한 자금조달 방안에 대한 의사결정을 수행하고 있습니다.

2) 신용위험신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다.이러한 신용위험을 관리하기 위하여 고객과 거래상대방의 재무상태와 과거 경험 및 기타 요소들을 고려하여 주기적으로 재무신용도를 평가하고 있으며, 고객과 거래상대방 각각에 대한 신용한도를 설정, 관리하고 있습니다.

신용위험은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있으며 해당거래는 현금및현금성자산, 각종 예금 등의 금융상품 거래를 포함합니다. 이러한 위험을 줄이기 위해 연결회사는 신용등급이 높은 은행들에 대해서만 거래를 하는 것을 원칙으로 하고 있습니다.연결회사가 보유현금을 제외한 금융자산의 신용위험에 대한 최대노출금액은 보고기간말 현재 계상된 해당 금융자산의 장부금액입니다.

3) 유동성위험유동성위험은 연결회사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 연결회사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의합니다.연결회사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업자금 수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다.

연결회사의 유동성위험 분석내역은 다음과 같습니다.

(가) 당분기(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	합 계

차입금	94,018,812	1,656,183	2,296,110	97,971,105

리스부채	971,821	813,416	158,911	1,944,148

매입채무	9,851,544	-	-	9,851,544

기타금융부채	6,297,180	-	-	6,297,180

합 계	111,139,357	2,469,599	2,455,021	116,063,977

(나) 전기(단위: 천원)

구 분	1년 이내	1년 ~ 2년	2년 ~ 5년	합 계

차입금	103,720,158	228,067	2,161,198	106,109,423

리스부채	1,012,914	985,456	393,807	2,392,177

매입채무	13,991,944	-	-	13,991,944

기타금융부채	12,011,227	-	-	12,011,227

합 계	130,736,243	1,213,523	2,555,005	134,504,771

(2) 자본위험 관리연결회사의 자본위험관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것이며, 최적 자본구조 달성을 위해 자본조달비율 등의 재무비율을 모니터링하여 필요할 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다. 당분기 및 전기말 현재 자본조달비율은 다음과 같습니다. (단위 : 천원)

구 분	당분기	전기말

이자부부채(A)	99,915,253	108,501,600

차감: 현금및현금성자산(B)	14,586,054	11,682,855

순재무부채(C=A-B)	85,329,199	96,818,745

자본총계(D)	582,438,197	595,772,788

총자본(E=C+D)	667,767,396	692,591,533

자본조달비율	12.78%	13.98%

2. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품 종류별 공정가치 (단위 : 천원)

구 분	당 분 기	전 기

장부금액	공정가치	장부금액	공정가치

금융자산 :

현금및현금성자산	14,586,054	14,586,054	11,682,855	11,682,855

매출채권	30,283,896	30,283,896	41,323,424	41,323,424

기타포괄손익-공정가치금융자산	26,639,362	26,639,362	24,052,236	24,052,236

기타금융자산	490,369	490,369	2,015,580	2,015,580

합 계	71,999,681	71,999,681	79,074,095	79,074,095

금융부채 :

차입금	97,971,105	97,971,105	106,109,423	106,109,423

리스부채	1,944,148	1,944,148	2,392,177	2,392,177

매입채무	9,851,544	9,851,544	13,991,944	13,991,944

기타금융부채	6,297,180	6,297,180	12,011,227	12,011,227

합 계	116,063,977	116,063,977	134,504,771	134,504,771

연결회사의 경영진은 연결재무상태표상 상각후원가로 측정되는 금융상품의 장부금액은 공정가치와 근사하다고 판단하고 있습니다.

(2) 공정가치 서열체계

공정가치란 측정일에 시장참여자 사이의 정상거래에서 자산을 매도하면서 수취하거나 부채를 이전하면서 지급하게 될 가격을 의미합니다. 공정가치 측정은 측정일에 현행 시장 상황에서 자산을 매도하거나 부채를 이전하는 시장참여자 사이의 정상거래에서의 가격을 추정하는 것으로, 회사는 공정가치 평가시 시장정보를 최대한 사용하고, 관측 가능하지 않은 변수는 최소한으로 사용하고 있습니다.

회사는 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채를 공정가치 측정에 사용된 투입변수에 따라다음과 같은 공정가치 서열체계로 분류하였습니다.

수준1 : 활성시장에서 공시되는 가격을 공정가치로 측정하는 자산ㆍ부채의 경우 동 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준1로 분류됩니다.

수준2 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 모든 유의적인 투입변수가 시장에서 관측한 정보에 해당하면 자산ㆍ부채의 공정가치는 수준2로 분류됩니다.

수준3 : 가치평가기법을 사용하여 자산ㆍ부채의 공정가치를 측정하는 경우, 하나 이상의 유의적인 투입변수가 시장에서 관측불가능한 정보에 해당하면 동 금융상품의 공정가치는 수준3으로 분류됩니다. 당분기 및 전기말 현재 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.1) 당분기

(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치 :

기타포괄손익-공정가치지분상품	18,254,727	-	8,384,635	26,639,362

2) 전기(단위: 천원)

구 분	수준1	수준2	수준3	합 계

반복적인 공정가치 측정치 :

기타포괄손익-공정가치지분상품	15,667,601	-	8,384,635	24,052,236

(3) 가치평가기법 및 투입변수연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 2와 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

1) 당분기(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

기타포괄손익-공정가치지분상품 :

일광개발㈜	8,378,866	3	현재가치기법	매출성장률, 영업이익률, 할인률 등

기타비상장주식	5,769	3	현재가치기법	매출성장률, 영업이익률, 할인률 등

합 계	8,384,635	-	-	-

2) 전기(단위: 천원)

구 분	공정가치	수준	가치평가기법	투입변수

기타포괄손익-공정가치지분상품 :

일광개발㈜	8,378,866	3	현재가치기법	매출성장률, 영업이익률, 할인률 등

기타비상장주식	5,769	3	현재가치기법	매출성장률, 영업이익률, 할인률 등

합 계	8,384,635	-	-	-

(4) 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치에 대한 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

당분기 및 전기말 현재 민감도 분석 대상인 수준 3으로 분류되는 각 상품별 투입변수의변동에 따른 손익효과에 대한 민감도 분석 결과는 다음과 같습니다.

1) 당분기(단위: 천원)

구 분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자 본	당기손익	자 본

기타포괄손익-공정가치지분상품	-	77,246	-	(71,181)

2) 전기(단위: 천원)

구 분	유리한 변동	불리한 변동

당기손익	자 본	당기손익	자 본

기타포괄손익-공정가치지분상품	-	77,246	-	(71,181)

3. 파생상품 거래현황해당사항 없음.