두산 반기보고서 (2020.06)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 주요 재무현황 (1) 사업부문 구성

구분	주요제품 및 서비스	회사명

전자BG	동박적층판 등 제조 및 판매	㈜두산, Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd., Doosan (Hong Kong) Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Ltd., Doosan Electro-Materials America, LLC, Doosan Electro-Materials Vietnam Company Limited

모트롤BG	유압기기 등 제조 및 판매	㈜두산, Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd.

산업차량BG	지게차 제조 및 판매	㈜두산, Doosan Industrial Vehicle Europe N.A., Doosan Industrial Vehicle U.K., Doosan Logistics Europe, Doosan Industrial Vehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd., Genesis Forklift Trucks Ltd., Rushlift Holdings Ltd., Doosan Materials Handling UK Ltd., Rushlift Ltd., Doosan Material Handling Solutions LLC.

디지털이노베이션BU	IT 시스템 개발/운영 서비스 등	㈜두산, Doosan Digital Innovation America LLC., Doosan Digital Innovation China LLC., Ltd., Doosan Digital Innovation Europe Limited.

기타(주1)	연료전지, 광고, 골프장운영 등	㈜두산, Doosan Fuel Cell America, Inc., Doosan Energy Solutions America, Inc., DESA Service, LLC., ㈜오리콤, ㈜한컴, 두산로보틱스㈜, ㈜두산모빌리티이노베이션, 두산경영연구원㈜ 등

두산중공업㈜	발전설비, Water, 주단조품 제조 및 판매, 건설 등	두산중공업㈜ 및 그 종속회사

두산인프라코어㈜	건설기계,엔진 등	두산인프라코어㈜ 및 그 종속회사

두산건설㈜	아파트, 주상복합, 상업용 주거용 건축물, 도로, 교량, 철도, 강교, 플랜트 등	두산건설㈜ 및 그 종속회사

(주1) 당기 중 디엘아이㈜ 사명이 두산경영연구원㈜로 변경되었습니다.

(2) 사업부문별 주요 재무현황(단위 : 억원)

사업부문	구분	제 84기 반기	제 83기	제 82기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

전자BG(주1)	총매출액	4,020	4.40%	11,604	5.64%	8,679	4.49%

순매출액	4,020	4.65%	8,869	4.60%	8,569	4.67%

영업이익	517	55.40%	1,133	9.07%	925	7.34%

총 자산	4,885	1.34%	4,884	1.39%	6,237	1.96%

모트롤BG	총매출액	3,359	3.67%	5,627	2.74%	5,944	3.08%

순매출액	2,602	3.01%	4,806	2.49%	5,065	2.76%

영업이익	359	38.46%	389	3.11%	594	4.72%

총 자산	4,059	1.11%	3,450	0.98%	3,359	1.06%

산업차량BG	총매출액	4,106	4.49%	9,127	4.44%	8,702	4.50%

순매출액	4,106	4.75%	9,125	4.73%	8,701	4.74%

영업이익	224	24.07%	616	4.93%	565	4.49%

총 자산	7,033	1.93%	6,792	1.94%	5,845	1.84%

디지털이노베이션BU	총매출액	1,197	1.31%	2,500	1.22%	2,251	1.16%

순매출액	167	0.19%	296	0.15%	215	0.12%

영업이익	62	6.63%	267	2.13%	306	2.43%

총 자산	1,285	0.35%	1,151	0.33%	1,029	0.32%

기타(주1)	총매출액	3,009	3.29%	17,538	8.53%	14,797	7.65%

순매출액	2,412	2.79%	15,223	7.89%	12,776	6.97%

영업이익	(201)	-21.59%	(640)	-5.13%	455	3.62%

총 자산	55,114	15.11%	53,222	15.19%	50,744	15.93%

두산중공업㈜ (주2)	총매출액	27,139	29.69%	59,507	28.95%	58,066	30.05%

순매출액	25,758	29.81%	56,706	29.39%	54,526	29.71%

영업이익	(3,465)	-371.66%	1,521	12.17%	2,031	16.12%

총 자산	148,739	40.79%	143,746	41.03%	116,794	36.69%

두산인프라코어㈜ (주2)	총매출액	39,849	43.60%	81,858	39.82%	77,301	40.01%

순매출액	39,500	45.71%	81,126	42.05%	76,668	41.78%

영업이익	3,353	359.61%	8,404	67.23%	8,481	67.32%

총 자산	123,350	33.83%	113,378	32.36%	110,292	34.65%

두산건설㈜ (주2)	총매출액	8,727	9.55%	17,819	8.67%	15,478	8.01%

순매출액	7,845	9.08%	16,779	8.70%	14,984	8.17%

영업이익	85	9.07%	810	6.48%	(522)	-4.14%

총 자산	20,195	5.54%	23,689	6.76%	23,991	7.54%

두산엔진㈜ (주3)	총매출액	-	0.00%	-	0.00%	2,002	1.04%

순매출액	-	0.00%	-	0.00%	2,002	1.09%

영업이익	-	0.00%	-	0.00%	(238)	-1.89%

총 자산	-	0.00%	-	0.00%	-	0.00%

소계	총매출액	91,406	100.00%	205,582	100.00%	193,221	100.00%

순매출액	86,410	100.00%	192,931	100.00%	183,505	100.00%

영업이익	932	100.00%	12,501	100.00%	12,598	100.00%

총 자산	364,662	100.00%	350,312	100.00%	318,291	100.00%

중단사업조정 (주3)	총매출액	(47)	(11,360)	(9,520)

순매출액	(47)	(7,574)	(9,012)

영업이익	70	271	(151)

연결조정	매출액	(4,997)	(8,864)	(9,208)

영업이익	(14)	(153)	(683)

총 자산	(62,181)	(58,615)	(29,488)

합계	매출액	86,363	185,357	174,493

영업이익	988	12,619	11,764

총 자산	302,481	291,697	288,803

(주1) 중단영업으로 분류된 연료전지, 소재, 면세 사업 부문을 포함하고 있습니다. ( 주2) 두산 중공업㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산엔진㈜ 부문의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다. (주3) 두산엔진 및 그 종속기업은 82기 중 매각되어 중단사업으로 분류되었습니다. ㈜두산의 연료전지 및 소재사업부문이 83기에 두산퓨얼셀㈜, 두산솔루스㈜로 인적분할을 결정함에 따라 당기 분할신설회사 부문과 관련된 손익은 중단사업으로 분류되었고, (주)두산 면세사업 종료에 따라 관련된 손익도 중단사업으로 분류되었습니다. ※ 상기 제 82기 재무정보는 82기 중 종속기업 두산엔진 사업부문 매각과 83기 중 (주)두산의 연료전지 및 소재사업부문 분할에 따라 비교표시되는 전기 재무제표를 재작성하여 기 공시된 제 82기 사업보고서의 재무정보와 차이가 있습니다. ※ 제 82기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다.

나. 업계의 현황 (주)두산 【전자BG】 (1) 산업의 특성 인쇄회로용 동박적층판(Printed Circuit Board 원판) 산업은 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(Polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다. 대규모 설비투자가 필요한 장치산업이며, 고분자 화학과 전자소재 부문을 결합하여 제품을 생산하는 첨단 전자 산업입니다. (2) 산업의 성장성 동박적층판산업은 휴대폰 및 테블릿PC 시장, 컴퓨터 등 디지털 가전 시장, 첨단 네트워크 시장 등의 성장이 지속됨에 따라 향후에도 꾸준한 성장이 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 동박적층판 산업은 전자산업의 경기변동에 민감합니다. 전자산업의 경우 일정한 주기로 호황과 불황의 경기변동이 반복되지만 스마트폰, LCD, 통신장비 등 첨단 디지털제품의 고성능화, 복합화 및 친환경화에 따라 고기능 동박적층판 시장은 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다. (4) 경쟁요소 동박적층판 산업은 품질 및 납기가 경쟁력에 중요한 요소이며, 국내 및 해외시장에서(주)두산 전자사업 부문과 중국, 대만, 일본계 업체 등 상위 10여개 업체가 공급을 주도하며 경쟁하고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 대표 원재료로는 Copper Foil, Glass Fabric, Epoxy Resin이 있으며, Copper Foil은LME가격, Glass Fabric은 Yarn가격의 영향을 받습니다. (6) 신규사업에 관한 사항 현재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다. 【모트롤BG】 (1) 산업의 특성 ① 유압기기 : 유압기기는 부피나 자체중량에 비해서 높은 출력을 낼 수 있으면서 속도제어, 중간정지, 안정성 등의 제어기능이 매우 양호하여 별도의 윤활 대책 및 배수 대책이 필요 없는 고 정밀 기술 집약적 제품입니다. 유압기기는 유압을 발생시키는 펌프부문, 유압의 분배 및 제어(속도,압력)를 하는 밸브부문, 기계적인 일을 행하는 Actuator(실린더, 모터)부문, 유압을 전달하는 배관부문으로 구성되어 있습니다. 제조공정은 크게 원자재(주.단조 소재 및 기계 부품) 수급, 가공, 조립 및 성능으로 구분됩니다. 일정 규모의 설비 투자가 필요하고 숙련된 노동력이 필요한 산업이므로 진입장벽이 높은 편에 속합니다.② 방산 사업 : 방산은 설비투자를 수반하는 자본 집약적 사업이면서 고도의 복합기술과 정밀성을 요구하는 기술 집약적 산업입니다. 신규 사업의 진입 장벽은 높은 편이나, 정부의 선행개발 과제를 수주하고 성공적으로 완료하면 새로운 Track Record를 확보할 수 있을 뿐 아니라, 양산 수주까지 이어지는 특징이 있습니다. 방산사업은 정부 정책으로 사업이 추진되는 경우가 많아 안정적인 사업에 속합니다. (2) 산업의 성장성① 유압기기 : 유압기기 산업은 건설기계 산업 동향에 크게 영향을 받고 있으며, 시장 규모는 중국, 북미, 유럽순 입니다. 건설기계 최대 시장인 중국의 변동성에 대비하여 중국 외 신흥시장 거래를 확대하기 위해 영업력을 강화하고 있습니다. 또한 신제품 개발, 제품 다양화, 원가 절감 모델 개발 등을 통하여 사업 영역 확대에 주력하고 있습니다.② 방산 사업 : 글로벌 방산사업의 경우 미국 국방예산이 증가하고, 신흥국가들이 방위산업 투자를 늘리는 추세입니다. 세계 방위산업시장의 규모가 확대됨에 따라 국내 체계업체들이 적극적인 해외 수주 활동을 펼치고 있으며, 국내 방위산업은 과거 지상장비 위주에서 유도?해상?항공 분야로 다양하게 영역을 확대하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성① 유압기기 : 당사의 유압기기는 주로 굴삭기에 사용되는 주행모터, 선회모터, 메인펌프, MCV(메인컨트롤밸브) 등 으로 매출 규모는 건설경기 및 굴삭기 생산 추이에 영향을 크게 받습니다.② 방산 사업 : 방위 산업용 부품은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 우선순위 변동이 있을 수 있으나 대부분 장기공급 계약에 의한 수주산업이므로 단기적으로 민감한 변동사항은 없습니다. (4) 경쟁요소굴삭기용 유압부품인 주행모터, 선회모터, 메인펌프, MCV 시장은 완전 경쟁체제라고 할 수 있습니다. 글로벌 시장에서 유압부품 생산 주요 경쟁사는 국내, 일본업체이며 최근 중국 내 관련산업 성장으로 중국 유압 관련업체가 급성장하고 있습니다. 향후 국내외 굴삭기 시장 수급 안정화에 따라 유압부품 업체간 공급 경쟁이 심화될 것으로 예상되어 지속적으로 원가 절감, 기술 경쟁력 및 품질 강화를 추진하고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성유압기기 부품은 크게 주물소재, 기능부품으로 구성되며 대부분 국내에서 조달됩니다. 당사의 경우 국내 업체 Sourcing 비중이 높았으나 유압기기 시장 규모 확대시 수급 Risk에 대비하여 Global Sourcing을 추진중입니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등당사가 영위하고 있는 방산사업과 관련하여 방위사업법 등의 규제를 받고 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 현재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다. 【산업차량BG】 (1) 산업의 특성 산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 국내 산업차량 시장은 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론, 핵심사업에 집중하려는 고객 니즈에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total 물류 Service의 제공이 주요한 경쟁 요소로 부각되고 있습니다. (2) 산업의 성장성당사는 안정된 품질을 기반으로 국내 시장에서 선두 주자의 지위를 확고히 하고 있습니다. 이를 바탕으로 선진시장에서의 두산 BRAND 홍보 및 Sales Network 강화 등을 통해 입지를 높이는 한편, 신흥 시장에 대한 Marketing Support강화, Key Dealer에 대한 역량 강화 활동 추진 및 디젤 엔진 신기종 판매, 전동 신기종 개발 등을 통해 Market Positioning을 강화하고 있습니다. (3 ) 경기변동의 특성 산업차량은 조선, 철강 외 농.수.축산물에 이르는 전 사업에 걸쳐진, 경기흐름에 다소 민감한 산업군입니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함)산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있습 니다. (4) 경쟁요소 내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand 별 제품 품질 수준의 격차 완화에 따라 신제품 개발, 품질경쟁력 강화 등이 주요 경쟁 요소로 대두되고 있습니다.해외시장에서는 가격 경쟁력을 바탕으로 품질, 판매망, A/S 등의 지속적인 보완을 통해 국제 경쟁력을 강화하고 있고, 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고 있는 Total 물류 Service와 TCO( Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력 확보를 위해 현지 딜러들과의 협력을 통해 주요 시장에서의 시장점유율을 지속적으로 확대하고 있습니다. 이와 더불어 선진 시장에서의 환경 규제가 Issue 화 되어 이를 만족 시키기 위한 제품 개발, 시장 조사, 마케팅 활동강화 등 환경 선도 업체로서의 이미지 구축 경쟁을 활발히 진행하고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성다양한 부품의 안정적인 수급을 위해 국산화 비율을 지속적으로 높여왔으며, 핵심 부품 중 일부는 해외에서도 조달 하고 있습니다. 국내외 협력사와의 견고한 Partnership 구축을 통하여 안정적인 부품 수급이 이루어 지고 있으며, 더불어 품질 및 생산성 향상을 위해 지속적으로 상생의 노력을 기울이고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 전세계 주요 시장은 강화된 환경규제를 만족할 수 있는 제품을 요구하고 있습니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 '19년부터 단계적으로 Stage V 규제가 시작되고 있는 중입니다. 한국의 경우 '15년 10월 Tier-4 Final 배기규제가 발효되어 적용 중이며, 중국은 '20년 12월부터 Stage IV 규제 적용 예정입니다. 【디지털이노베이션BU】 (1) 산업의 특성 IT 서비스 산업은 기업 또는 정부 및 공공기관 등의 수요자 요구에 가장 적합한 정보시스템을 구축하고 운용하는 데에 필요한 일련의 서비스를 제공하는 산업입니다. 1980년대 중반부터 본격적으로 시작된 국내 IT 서비스 산업은 급속한 시장 성장과 더불어 기술적 발전을 이루어 오면서 국가 및 기업 경쟁력을 강화시키는 기반 산업으로 자리 매김하고 있습니다. IT 서비스는 사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 컨설팅, 시스템 통함(SI), 운영 및 유지보수(SM), IT 교육 등 모든 과정상의 IT 서비스를 제공하는 Total IT 서비스로 진화하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 2020년 국내 IT시장 규모는 1.3% 성장에 그친 22조 5800 억원으로 전망됩니다.IT 기업에서 인공지능 관련 투자는 지속적인 증가를 보이고 있으며 5G 기술 발달로 인해 자율주행 관련된 기술에 많은 투자가 될 전망입니다. 현재 금융 분야에서만 활용되고 있는 블록체인 기술은 공유서비스 중심으로 새로운 비지니스 모델이 출현할 것으로 보입니다. 올해 IT투자 우선순위는 빅데이터, 인공지능, 클라우드 분야로 전망됩니다. (3) 경기변동의 특성 국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 시장 참여자들이 뚜렷이 구분되는 구조를 지니고 있습니다. 그룹 관계사 대상의 아웃소싱 사업은 중장기 계약 사업이 대부분이므로 계절적인 요인에 따른 사업 실적에의 영향은 적습니다. 그러나 신규 프로젝트를 위주로 하는 SI 사업의 경우 다른 산업과 마찬가지로 국내/외 경기변동에 민감하게 영향을 받습니다. 또한 일반적인 경우 사용자들은 설비관련 투자를 집행한 후 전산 및 시스템 관련 투자를 집행하기 때문에 IT 서비스산업은 경기 상승 국면에서후행적인 성격을 가지게 됩니다. 현재 국내 IT 서비스 시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소 IT 산업의 주요 경쟁요소는 가격과 서비스 품질 입니다. 가격의 경우 Bidding을 통한 입찰 수주 방식으로 이루어지며, 서비스 품질은 ISO9001, CMMI 등 국제적으로 공인된 표준 Level에 따른 SLA(Service Level Agreement)를 통하여 고객과의 계약이 이루어 지고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 IT 산업의 특성상 가장 큰 비중을 차지하는 주요 자원은 인력(인건비)이며, 우수 연구개발인력은 최소 3~5년간의 업무 경력을 필요로 하는 반면 충분한 조건을 구비한 전문 인력의 공급은 수요에 비해 적어, IT 업체들의 경우 자사의 연구개발 인력에게 충분한 업무 경력을 쌓게 하여 고급 전문 인력으로 성장/발전시키고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 사업 영역상 관련되는 법으로는 '소프트웨어 산업진흥법', '저작권법', '특허법' 등이 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 현재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다. 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스 【두산중공업】

(1) 산업의 특성 원자 력설비 산업은 전 세계 전력 생산량의 약10%을 담당하고 있는 주요 발전원인 원자력발전에 필요한 설비를 공급하는 산업으로, 전후방산업에 연관효과가 크고 장기간 기술개발 및 대규모 시설투자가 필요하여 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 정책적으로 육성하는 산업입니다.주단 산업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 산업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다. 건설 산업은 인간이 편리하게 생활할 수 있는 환경을 조성하기 위해 토지, 자본, 노동 등의 생산요소를 활용하여 플랜트, 도로, 철도, 항만 등의 인프라 시설을 생산하는 국가경제의 기간산업입니다. 건설 산업은 생산에 소요되는 기간이 길고 국가정책, 경제상황 등 외부적 요인에 민감하게 반응하기 때문에 계획관리가 매우 중요합니다. 또한 타 산업에 비해 부가가치 창출, 고용유발, 외화획득 및 경기부양 효과가 크며 각종 산업의 생산기반시설 구축 및 사회간접자본시설의 확충을 담당함으로써 타 산업의 생산활동을 지원하고 있습니다. 이러한 활동들을 통해 건설 산업은 경제성장의 기반을 마련하는 동시에 경기침체 시 경기활성화를 이끄는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.담수/수처리 설비 산업은 해수/생활 하수/공업용 폐수를 다양한 처리 기술을 통해 음용수로 이용하거나 방류할 수 있도록 설비를 제공하는 산업으로서 매우 고도화된 기술이 적용되는 분야입니다. 동 산업 분야는 제품 제작에 필요한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 등 고도의 기술/지식 집약적 산업입니다.발전설비 산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과 대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어지던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 채택하여, 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다. 발전서비스 산업은 개별 발전소를 대상으로 한 현지화 중심의 산업으로, 발전소 운영 전 기간에 걸쳐 수요가 발생하여 안정적인 수익 창출이 가능한 산업입니다. 두산메카텍의 화학기계 사업은 OIL GAS를 원료로 하는 사업의 Process Equipment를 제작, 공급하는 사업으로 국내외 석유화학/가스 산업의 설비투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. Oil Gas 관련 산업은 사업의 특수성으로 인해 대형 EPC(Engineering Procurement Construction)사들에 의하여 주도되고 있으며, 당사는 주로 기기 조달의 주도권을 쥐고 있는 EPC사로부터 수주를 하고 있습니다. 최근 에너지 Mix 변화에 인한 Refinery 투자 감소에도 LNG 및 석유화학 수요 증대로 설비 투자가 지속되고 있으며, 환경 규제 강화 및 플랜트 효율성 개선을 위한 고도화 공정 관련 기기의 비중이 확대되고 있습니다. (2) 산업의 성장성

원자력발전은 전 세계 발전량의 약 10% 가량을 담당하는 안정적인 기저부하 전원입니다. 전세계적으로 후쿠시마 사고 이후 원전건설이 위축되었으나 최근 일본, 미국 등 원전 선도국들이 원전산업을 재개하고 있으며 중국,인도,영국 등 아시아 개발도상국 및 유럽을 중심으로 신규원전 건설이 본격화되고 있습니다. 2040년까지 267GW규모의 신규원전이 건설 예정이며, 폐로되는 원전을 고려하더라도 총 518GW(2017년 413GW에서 105GW 증가)까지 용량이 증가할 것으로 전망됩니다. 한편 국내는 정부의 에너지전환정책이 지속되고 있어 신규원전 건설이 불확실한 상황입니다.주단 산업은 발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 기타 산업 설비에 소요되는 주단조품과 자동차 및 수송기계, 가전, 전기, 건축자재 등을 생산하기 위한 기초소재인 금형공구강재를 생산ㆍ공급하고 있습니다. 이러한 관련사업의 핵심 소재를 생산함에 따라 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지하며 해외 시장에서도 꾸준히 수출량을 확보해오고 있습니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요의 불확실성이 지속되고 있으나 조선, 해양, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

IEA(International Energy Agency)의'World Energy Outlook 2019'에 따르면 세계 발전 분야 에너지 수요는 인구증가와 경제성장에 따라 꾸준히 증가하며 2040년까지 약23% 이상 성장할 것으로 전망됩니다. 이러한 에너지수요 증가는 소득 증가와 개발도상국의 인구증가에 기인한 것이며, 특히 아시아 지역 국가들이 세계 에너지수요 증가를 견인할 전망입니다. 전 세계적인 CO2 배출량 감축 노력에 따라 2040년의 석탄 수요는 현 시점 소비 수준보다 약간 낮아질 것으로 보이며, 석탄을 제외한 모든 에너지원의 수요는 지속적으로 증가할 것으로 예상됩니다. 특히 가스 수요는 2018년 실적 대비 2040년에 35% 가량 증가하여 전체 에너지수요의 25%를 가스가 담당하게 될 것으로 전망하고 있습니다. 종합적으로, Global 기후변화 움직임에 따라 석탄화력 시장 성장세는 둔화될 것으로 예상되나, 가스발전, 환경설비, 연료전환 프로젝트 등 대체 프로젝트 발주 증가로 인해 전반적인 발전시장은 성장세를 이어갈 것으로 보여집니다.건설 산업은 국가경제의 기간산업으로 경제부문의 성장과 함께 비약적인 발전을 이룩했습니다. 그러나 기본적인 사회인프라가 완비되고, 주택공급이 수요를 초과하는 등 산업이 성숙기에 진입함에 따라 앞으로 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 포화상태에 이른 국내시장과 달리 해외시장은 개도국 및 중동 등 산유국을 중심으로 국가 인프라시설 발주가 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 그러나 국내외 업체들간 수주 경쟁심화로 기존의 단순한 시공만으로는 경쟁력 확보가 어려워짐에 따라 친환경, IT 등을 접목시킨 시공기술역량 확보가 요구되고 있는 상황입니다.산업 발전에 따라 산업용수 수요가 증대되고, 환경오염으로 인한 물부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 담수/수처리 설비에 대한 수요는 지속적으로 증대 될 것으로 예상됩니다. 또한 담수/수처리 설비 등 기존의 사회간접자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 담수/수처리 설비 투자는 각국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상 마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 아울러 수자원 보호를 위하여 각국 정부의 환경규제가 강화됨에 따라 수처리기술의 고도화 및 경제적인 처리기술에 대한 요구가 증가되고 있습니다. 앞서 기술한 바와 같이 세계 물시장 규모는 2020년 기준 약 8,864억달러에서 2024년 약 1조50억달러에 이를 것으로 전망됩니다 . (Global Water Intelligence, Water DATA 자료) 담수/수처리 설비의 경우 국민소득 수준에 따라 수요가 비례하는 특성이 있어 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도 및 중남미 지역에서 지속적인 수요 증가가 예상됩니다. 또한 발전소의 노후화 및 신기술 적용 등으로 고객의 발전소 운영 난이도가 높아지고 있어 발전소 성능개선, 운전/정비 등 발전 서비스 사업의 시장 규모와 사업 기회가 빠른 속도로 증가할 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 세계 환경 기준 강화 추세에 따라 환경설비 시장 규모 또한 증가할 것으로 보입니다. 두산메카텍의 화공기자재 산업은 유가 하락에 따른 투자 위축으로 지속적인 성장은 둔화되었으나, 셰일가스 개발을 바탕으로 한 북미 경제 회복 및 동남아, 인도 등 개발도상국의 경제 성장 에 따른 수요로 시장 성장세는 유지할 것으로 예상됩니다. 과거에는 Oil 시장의 성장에 따른 석유화학 제품위주로 화공기자재 시장이 형성되어 왔으나 최근에는 Gas Plant 및 대체에너지 관련 시장에도 관심이 집중되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성 원자력설비 산업은 계획부터 완공까지10년 이상 소요될 정도의 장기적인 건설 사업으로 경기 변동에 대한 영향은 크지 않습니다. 국가별 경제적 환경을 고려한 중장기 관점의 에너지, 전원 계획에 따라 원전의 건설 여부가 결정되어 특정 경기변동보다는 개별 환경에 좌우된다고 할 수 있습니다. 과거 사례에서 유가가 높을 경우 원전의 수요가 증가하고, 낮을 경우 원전의 수요가 감소하는 등 유가변동에 일부 영향이 있으며 최근에는 온실가스 감축 측면에서 원전에 추가 수요가 발생하고 있습니다.주단 산업은SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다.발전Plant EPC는 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산에 관여하는 산업으로 투자규모가 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정됩니다. 즉 기업생산성 유지와 가정의 기본생활 지속을 위한 대표적인 필수 에너지원으로 단기적인 경기변동에 비탄력적인 특성을 가지고 있습니다. 또한 안정적인 전력 공급을 위해서는 중장기 전원공급계획에 의거한 대규모 자본투자가 필수적이며 진입장벽이 매우 높은 산업으로 변동성이 제한적인 산업이라 할 수 있습니다. 다만, 해외사업의 비중이 증가함에 따라 국가별 경제 성장률, 유가 변동 등 대외적인 경제 흐름과의 관련성은 점차 증가할 것으로 보입니다.건설 산업은 특정 발주자의 주문에 기초하고 여타 산업의 경제활동 수준이나 건설수요증대에 의해 생산활동이 발생합니다. 이와 같이 수주산업은 발주자 측의 움직임에 좌우되고 경기변동에 민감하므로 기업의 운영적 측면에서 탄력성이 낮다고 할 수 있습니다. 그러나 타 산업에 비해 생산, 고용 및 부가가치창출 부문에서 높은 생산유발 효과를 지니기 때문에 정부의 국내경기 조절을 위한 주요 수단으로 활용되고 있습니다. 즉, 건설 산업은 경기변동과 정부의 부동산정책 및 SOC 투자정책 등 외부적 요소에 민감하게 반응하며 이에 따라 그 수요가 좌우되는 산업이라고 할 수 있습니다.담수/수처리 설비 산업은 대규모 설비를 제작, 설치하는 사업으로 원자재 구매 및 설비구축에 대형 초기자본이 요구되고, 프로젝트 종료 시점까지 분할 수금이 발생하기 때문에 자본회수에 장기간이 소요되는 등 불안정한 환경에 노출되어 있습니다. 이러한 특성을 고려해 볼 때, 담수설비 산업은 막대한 자본이 소요되고 국내외 경기변동과 정부정책, 환율, 원자재, 유가 등 예상할 수 없는 원가요소에 따라 영향을 받는다고 할 수 있으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다. 다만, 최근 지속되고 있는 국제 저유가 기조의 영향으로 인한 중동 국가들의 재정 악화와 산업 인프라에 대한 투자 감소로, 경기변동에 따라 중동 지역 대형 담수/수처리 프로젝트가 민관협력사업(PPP, Public-Private Partnership)으로 발주 형태가 변경될 전망입니다.발전설비 산업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다. 산업의 특성상 공공부문과 민자부문으로 나눌 수 있는데, 대부분의 국가에서 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 중장기적으로 전원개발계획을 수립하여 추진하고 있으므로 민자부문에만 의존하는 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 가지고 있습니다. 특히, 발전소 운영/유지보수, 자산관리 등의 발전서비스 산업에 대한 수요는 경기변동과는 무관하게 꾸준히 존재합니다. 두산메카텍의 화공장치 사업은 유가와 석유소비량, 세계 각 국의 에너지 정책 및 투자 계획, 세계 경제성장 등의 영향을 받습니다. 특히 국제 유가의 변동은 화공장치 산업의 투자와 밀접한 관계가 있습니다. 최근 미중 무역분쟁, 브렉시트 및 환율 불안정에 따른 향후 세계경제의 불확실성은 여전히 높은 상태입니다. 하지만 중장기적으로는 동남아시아, 인도 등의 신흥 경제국과 북미 등 부존자원이 풍부한 신흥 자원부국의 경제성장에 따라 석유 및 가스 수요가 증가될 것으로 예상됩니다. 또한 국제유가의 점진적 회복 및 선진국, 러시아 등의 기존 설비 노후화에 따른 시설교체 수요 증가로 산유국 중심의 발주량 증가가 기대되고 있습니다. (4) 경쟁요소 원자력설비 기술은 국가 안보 및 경쟁력과 연관되어 있기 때문에 독자 노형을 보유한 국가는 자국 기업을 선호하여 독점 체계를 구축하는 경우가 많습니다. 독자 노형을 보유하지 않은 국가는 안전성이 검증된 Major Player사 노형을 도입하는데 노형 선택시에는 안전성, 가격 경쟁력, 납기 준수여부 외에도 국가 간 외교적 이해관계가 종합적으로 영향을 미치게 됩니다. 국내 원자력 산업은 발전사업자인 한국수력원자력을 중심으로 종합설계(한국전력기술), 핵연료 공급(한전원자력연료), 발전소 주기기 제작/공급(당사) 역무가 구조화되어 수의계약 형태로 이루어져 있습니다. 또한 엄격한 품질보증과 실증설계 등 안전성 확보를 최우선으로 하기 때문에 극히 제한된 유자격업체만이 원자력 산업에 참여할 수 있는 특성을 가지고 있습니다.주단 산업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특 히 Plate Mill 용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2 저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였으며, 17,000톤 프레스 도입으로 발전과 산업 분야의 초대형 단조품 시장 공략을 더욱 가속화할 계획입니다. 또한 공장LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객의 가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다.건설 산업은 완전경쟁시장으로 시공중심의 분 리발 주형 공사에서 Turn-key, D esign-build, EPC Type 등의 일괄발주형태로 전환되고 있습니다. 이에 따라 양질의 시공뿐만 아니라 수주단계에서부터 선진업체 및 경쟁사와의 전략적 제휴, Financing, Risk 관리능력 등이 요구되고 있는 상황입니다. 수주경쟁력을 강화하기 위해서는 탄탄한 시공력을 기반으로한 전사적 수주관리시스템의 정립, 공종다각화 및 지역다변화 등을 통한 지속적인 성장 노력이 필요합니다.발전 및 담수Plant 시장은 다수의 대형업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황으로 대부분 경쟁입찰시스템으로 진행되고 있어 지속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력을 요구하고 있습니다. 이에 당사는 발전 및 담수 설비를 엔지니어링부터 구매, 생산, 시공, 시운전, O(유지보수 및 운영) 등 EPC 사 업의 모든 Value Chain 수행이 가능한 기술력을 보유하고 있으며, 각 요소들의 유기적인 결합을 통하여 가격 및 성능 등 발주처의 요구사항을 최적으로 충족시킬 수 있는 경쟁력을 보유하고 있습니다. 당사는 지난 30여년간 국내외에서 발전설비를 공급하며 축적된 기술과 경험을 바탕으로 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 전 과정을 자체 수행할 수 있는 역량을 확보하고 있습니다. 2006년에는 보일러 원천기술 보유회사인 Babcock을 인수하여 보일러의 자체 설계, 생산 역량과 함께, 플랜트 서비스 분야에서 보유한60년 이상의 오랜 사업 경험과 노하우를 확보하였습니다. 2009년에는 터빈 제조 원천기술을 보유하고 있는 체코의 Skoda Power를 인수하여 보일러, 터빈, 발전기로 이어지는 발전 주기기의 역량을 모두 확보하였으며, 2011년에는 인도 Chennai Works를 인수하여 생산능력을 향상시키고, 독일 Lentjes를 인수하여 환경 및 순환유동층 보일러의 기술역량을 확보하는 등 기자재 사업 역량을 강화 하였습니다. 또한 2014년 Global Gas Turbine R Center인 Doosan ATS America 설립에 이어, 2017년 스위스 ATS R Center를 설립하여 발전 기자재 기술역량 강화를 위해 노력하고 있습니다. 2015년에는 EPC 고객사의 서비스센터 설립 요구 및 중동지역 서비스 사업의 지속적인 성장이 예상됨에 따라 사우디아라비아에 DPSAr(Doosan Power Systems Arabia)를 설립하였으며, 2017년에는 가스터빈 서비스 전문 업체인 DTS (Doosan Turbo Machinary Services)를 인수하여 미국 및 남미를 중심으로 연소기, 터빈과로터 등 가스터빈 핵심 부품 정비 서비스는 물론 증기터빈 개보수 사업까지 터빈 서비스 사업을 적극적으로 전개하고 있습니다.발전설비 업체의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 등 전 과정의 유기적인 결합을 통해 플랜트 효율, 설비 경제성, 납기 등 다양한 고객의 요구에 부응하는가에 달려 있습니다. 현재 세계적 발전업체들은 다국적 M 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고, 기술과 신제품 개발에 대한 대규모 투자를 통해 가격과 품질 경쟁력을 높이고 있습니다. 또한 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 하청계약 등을 통한 수직적 재편으로 수익성을 높이고 있습니다. 두 산 메카텍은 우수한 품질 및 풍부한 Manufacturing Experience, 안정적인 납기 준수, 가격 경쟁력 유지, 안정적 원자재 조달 능력 배가, 대형 EPC社와의 지속적 유대관계 유지, Global Expansion 전략을 통한 신규 고객 확보 등 제반 항목에 걸친 경쟁 우위 확보가 필요 하다고 할 수 있겠습니다. 당사는 초대형 및 대형 CPE 제품의 품질, 납기, 구매 Sourcing 역량은 일본/유럽 선진업체 대비 동등 수준이나, 최근 해외 경쟁사들의 증가 및 저가 공세에 따라 생산 효율성 제고 활동을 통한 가격 경쟁력 확보가 요구되고 있으므로 중장기 안정적으로 수익성을 확보할 수 있는 고부가가치 제품 생산 비중을 높이기 위해 노력 중입니다. (5) 자원조달의 특성 원자력발전의 핵심 기기인 원자로와 증기발생기는 주단소재를 가공하여 제작되며 특히 증기발생기는 내부에 수많은 Tube가 설치되는데 원자력에 사용되는 주단소재와 Tube의 공급 가능 업체가 제한되어 있어 적기에 주단소재 및 Tube를 확보하는 것이 중요합니다. 이외 다수의 보조기기들은 대부분 Outsourcing으로 조달하고 있습니다. 주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다. 건설자재는 계절과 경기의 영향을 많이 받아 자원수급의 불균형이 잦으며, 지역간 수요편차가 심하고 유통단계도 복잡한 편입니다. 그러므로 효율적인 공사 수행을 위해 다양한 공급원의 확보를 통한 안정적 건설자재 조달 및 재활용 가능한 건설자재 활용방안 모색 노력이 필요합니다. 또한, 건설사업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화ㆍ표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적관리가 이루어져야 하며 해외건설사업부문의 확대에 따른 해외에서의 자원, 장비 등의 수급관리에도 힘써야 합니다. 당사는 단일기기의 공급보다는 전체 플랜트의 EPC 공급을 주사업 영역으로 하고 있어 최소 2~3년이 소요되는 플랜트 건설 기간 동안 원자재의 안정적인 조달 여부가 수익성에 큰 영향을 미칩니다. 이를 위해 당사는 세계 각지의 지점 및 계열사 Network를 통한 Global Sourcing 활 동 과 국내 Vendor를 활용한 원자재 대량구매를 통해 원가경쟁력을 높이고 있습니다.담수설비의 경우 해수와 직접적으로 접촉하는 부분이 많기 때문에 부식 방지를 위해 구리/니켈 합금 및 티타늄을 주 원자재로 사용하고 있습니다. 이들 원자재는 상대적으로 가격변동이 심한 편으로 원자재 가격 및 환율 변동에 의한 영향을 크게 받고 있어, 당사는 선물 거래 등을 통해 주요자재의 가격변동에 의한Cost impact를 방지하기 위해 노력하고 있으며 지속적인R 통해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화 하고 있습니다.발전설비 산업은 플 랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가 동반되어야 합니다. 당사는 보일러, 터빈 등 기자재 제작에 필요한 소재는 사내 주단 사업부로부터 공급받고 있으며, 일부 주/단품은 Global Sourcing Supply Chain을 구축하여 조달하고 있습니다. 또한 창원 공장뿐만 아니라 베트남 생산기지인 Doosan VINA와 체코의 Skoda, 인도의 Doosan Chennai Works를 활용하여 기자재 제작 가격 경쟁력을 높이고 있습니다. 이와 함께 정부/지자체와 협력하여 국내 가스터빈 중소/중견 가스터빈 업체를 육성함으로써, 경쟁력 있는 국내 가스터빈 산업 생태계를 구축에 노력하고 있습니다. 이를 통해 국내 가스터빈의 가격/기술 경쟁력을 확보하고 있으며, 국내 기업 기반으로 안정적인 인력과 부품 공급이 가능합니다. 두 산메 카텍의 화공 기자재 제조사업은 발주자가 주문한 제품의 형태나 성능에 따라 재료가 상이하고 제품별 표준화가 어려워 자원조달 경쟁력이 사업의 수익률을 높이는데 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 또한 높은 수입 의존도에 따른 환율 및 원자 재 가격 동향에 따른 영향도 존재합니다. 당사는 이를 위해 국내 자재 비율 증가를 통해 내/외자재의 비율을 조정함으로서 환율 및 원자재 가격 변동에 따른 리스크를 줄이고 있습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 전력산업은 대규모 자본집약적인 산업의 특성상 독점 공기업에 의하여 운영되어 왔습니다. 그러나 정부는 전력산업의 경쟁을 촉진하기 위하여 1999년 전기사업법 개정을 통해 전기를 발전하여 건물 등 특정한 공급지점에 전기를 공급하는 형태의 특정전기사업제도를 도입하였으며, 집단에너지사업법 개정을 통해 집단에너지사업자에 대한 규제를 완화하여 자율성을 확대함으로써 전력산업 경쟁체제를 구축하였습니다. 또한 한전 민영화 및 전력산업 구조개편이 요구됨에 따라 2000년 12월 전력산업 구조개편 촉진에 관한 법률이 제정되어 원자력/수력(1개사) 및 화력(5개사)으로 발전분야 자회사가 분할되었습니다. 이후 2004년 7월 1일 분산형 전원의 개발을 통하여 발전소 건설의 입지난을 해소하고 송전선로 건설비용 및 송전 손실을 절감하여 전력계통의 안정 및 원활한 전력수급을 보장하기 위하여 구역전기사업자 제도를 신설하여 한전 이외의 전기사업자가 수요자에 전력 공급을 허용하는 법률이 시행되었습니다. 또한, 에너지원을 다양화 하고 화석연료로부터의 경제건전성을 확보하기 위해 1988년부터 시행되어 온 대체에너지개발촉진법은 1998년에 대체에너지개발 및 이용·보급촉진법으로, 2004년에 신에너지 및 재생에너지 개발·이용·보급 촉진법 (약칭 신재생에너지법)으로 개정되며 기존에 초점을 맞추었던 '개발'뿐만 아니라 이용과 보급으로도 목표를 넓혔습니다. 이후 2010년 4월부터 발전사업자 등 에게 발전량의 일정량 이상을 의무적으로 신재생에너지를 이용하여 공급하도록 하는 신재생에너지 공급의무화 법률이 시행되었으며 2017년에는 '재생에너지 3020'이라는 슬로건 아래 8차 전력수급기본계획에서는 2030년까지 재생에너지 발전량 비중을 20%까지 늘리는 것을 목표하였습니다. 건설 산업은 국가경제에서 높은 비중을 차지하고 생산 및 고용창출의 효과가 큽니다. 이에 정부가 경제상황에 따라 건설산업을 통제ㆍ관리할 수 있도록 다양한 법규정과 정책 및 제도가 정비되어 있고, 국가 균형 발전을 위한 SOC를 추진 하고 있습니다. 특히 경기 침체 우려가 커지면서 2020년 정부의 SOC 예산은 전년 대비 17.1% 증가한 23.2조원 으 로 책 정되어 건설 산업 활성화에 긍정적인 영향을 기대하게 하였습니다. 담수설비 산업의 경우, 환경부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 기획재정부, 수출입 은행 등에서 EDCF(Economic Development Cooperation Fund, 대외경제협력기금), KOICA(Korea International Cooperation Agency, 한국 국제 협력단) 등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외 사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다. 또한 정부에서 추진 중인 스마트 물산업 육성 전략 및 통합 물 관리 정책 등은 당사의 비즈니스를 EPC에서 운영으로 확장시킴에 있어 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다. 두산메카텍의 화공 기자재 제조사업은 근래 정부의 환경관련 규제 강화와 더불어 특수소재로부터 제작 공정중 발생되는 불순물 처리 등에 대한 법적 처리 기준이 강화됨에 따라 환경 처리시설 마련 등 대응이 진행 중입니다.

(7) 신규사업에 관한 사항 당사는 국내외 시장 및 정책 변화를 반영해 그 동안 가스터빈, 신재생, 서비스 등을 중심으로 사업 포트폴리오 전환을 추진해 오고 있습니다. 글로벌 복합화력 시장이 확대되고 있고, 국내에서도 노후 복합화력 폐지와 이를 대체하기 위한 한국형 표준 복합화력 사업이 진행됨에 따라, 당사는 고수익 H급 OEM GT 생산 및 서비스 사업에 집중할 계획입니다. 이를 위해 현재 당사에서 개발중인 대형 가스터빈은 2021년 상용화를 목표로 일정에 ?춰 기술개발이 진행되고 있습니다. 국내 에너지전환 정책에 따라 시장이 확대되고 있는 풍력사업은 8MW급 해상풍력발전 시스템 개발 국책과제의 주관기관으로 선정되어 개발이 진행 중에 있습니다. 에너지 Value chain 내 신규 사업 기회 발굴을 진행 중에 있으며, 수소 및 탄소 자원화 시장에서의 신규 사업화 추진을 검토 중에 있습니다.

【두산인프라코어】 (1) 산업의 특성 - 건설기계: 건설기계 산업은 건설기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족시켜야 하며, 대량생산 체제 구축을 위한 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공조립 산업으로서 관련 부품 산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 높은 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 Infrastructure 개발을 포함한 다양한 건설현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 변동성이 큰 산업입니다. 한국 시장은 가동률이 떨어지는 우기 및 동절기는 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국 시장은 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. - 엔진: 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 설계, 시험, 소재, 가공, 조립 설비투자와 각국의 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입니다. 주로 상용차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품사업으로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체 또는 장기 물량 공급계약의 중요도가 높습니다. (2) 산업의 성 장성 - 건설기계: '16년 이후 세계 건설기계 시장에는 글로벌 경기 회복 및 재구매 수요 증가에 따라 성장 모멘텀이 이어졌으며, '19년에는 북미 비주택 및 공공 건설 부문의 성장, 유럽 주택 수요 및 인프라 투자 증가, 중국 정부 주도 인프라 투자 지속 확대 등에 힘입어 전년 대비 성장을 기록하였습니다. 향후 건설기계 시장은 고객의 Needs가 점차 다변화/세분화되는 추세에 발맞춰 솔루션 비즈니스의 중요성이 증대될 것이며, 건설현장에서의 Digitalization이 가속화됨에 따라 디지털 기반 신사업의 성장 기회가 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. - 엔진: 엔진 시장은 '16년부터 중국을 중심으로 한 건설기계 시장의 성장과 유가 회복에 따른 Oil Gas 시장의 안정적인 가스 엔진 수요 등을 통해 성장해 왔습니다. 반면, 최근에는 외부 환경에 따른 Global 장비 수요 및 유가의 등락과 같은 시장의 변동성으로 인해 사업에 영향을 받기도 했습니다. 향후 배기규제 전환기에 따른 진입 기회, 고출력 대형 엔진 시장 성장 및 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가 등 다양한 요인에 의한 성장기회를 예상하고 있으며, 이 러한 시장 환경 속에서 전 세계 엔진 제조업체들은 시장 경쟁력 확보를 위한 협력구도의 강화와 사업구조 최적화 및 일부 Application별/ 지역별 성장 전략 등 선별적 대응을 추진하고 있습니다. 또한, 엔진의 전동화 움직임이 점차 산업용 시장까지 확대되고 있어 이를 대응하기 위한 Hybrid, Full-Electric, Fuel cell 등 미래 파워트레인 시장의 증가가 나타날 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

건설기계와 엔진 산업은 에너지 산업, 건설 경기 및 자동차 경기 등을 비롯한 전방 산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내 경기상황, 정부의 SOC 투자정책과 해외 경제 동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 미국의 달러화, 유럽의 유로화 및 당사의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. 한편, 원자재 가격 상승 시 관련 투자 증가 및 기계 가동률 상승으로 수요가 증가하는 양(+)의 상관관계를 가지고 있습니다. (4) 경쟁요소 - 건설기계: 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. 건설기계 시장은 당사를 비롯한 Caterpillar, Komatsu, Volvo 및 Hitachi 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품의 직접 생산 후 판매하는 방법과 단순 수입 후 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥 시장에서 직접 생산하여 판매하는 비 중이 증가하는 추세입니다. 또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다. - 엔진: 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품 성능을 공급해야 합니다. 또한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화 하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 최근에는 승용 시장을 중심으로 한 파워트레인의 전동화 추세가 산업용으로도 확대되어 선도사를 중심으로 개발이 진행되고 있는 상황이며, 기존의 내연기관 엔진 시장에서도 'Zero Emission'을 위한 친환경 엔진 개발 경쟁이 지속 나타나고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 당사 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 상대적으로 해외 의존도가 높은 수준으로, 국제경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing 확대 추진하고 있으며, Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 급변하는 시장 수요에도 유연하게 대응할 수 있는 부품 조달 역량을 확보하였습니다. 엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산 부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사들과 견고한 협력체계 구축을 통해 안정적인 부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다.

(6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 * 관계 법령 - 건설기계: 국내의 경우 건설기계관리법 시행령에 따라 국토교통부가 건설기계수급조절위원회의 심의를 통하여 사업용 건설기계 등록을 제한할 수 있도록 하고 있으며, 현재는 덤프트럭, 콘크리트 믹서 트럭, 콘크리트 펌프에 한하여 신규 임대 장비 등록을 제한 및 조절하고 있습니다. 배기규제의 경우, 한국 시 장은 '15년 10월에 Tier-4 배기규제가 발효되었으며, 중국 시장은 '16년부터 Tier-3 규제가 적용되고 있습니다. 북미 시장은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 적용 중이며, 유럽 시장은 '19년부터 단계적으로 최신 Stage V 규제가 시작되고 있는 중입니다. * 국내 관련 규제 (1) 건설기계의 형식승인과 신고: 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는 경우 작업 및 도로운행시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고 등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. (2) 대형 건설기계의 도로운송 제한: 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은 길이 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총 중량40톤, 축 중량 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. (3) 건설기계 제작결함 시정제도: 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. - 엔진: 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤 엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배 기 규제가 적용되었으며 , 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다. 또한 유럽 지역 Off-road 장비의 경우 '19년부터 단계적으로 Stage V 규제가 적용되었으며 중국 및 신흥 시장 또한 신규 배기규제 도입 주기가 빨라지고, 규제 수준이 점차 높아지고 있는 추세입니다. (7) 신규 사업에 관한 사항 - 해당사항 없음.

【두산밥캣】

(1) 산업의 특성 건설기계 산업은 기계적인 동력을 이용하여 건축, 도로, 항만, 철도, 발전, 농지조성, 하천, 댐 등의 시설공사에 효율적, 능률적으로 활용되는 수단으로 쓰여지는 건설용 기계 및 이와 관련된 건설기계용 부품, 건설기계에 부착되는 Attachment, 건설 현장에 사용되는 모든 장비 및 도구를 포함하며 부품생산에서 조립에 이르는 종합 제조 산업입니다. 건설기계 산업은 다양한 부품의 가공/조립산업으로 기계산업 전반의 종합적 기술을 요구하며, 제품주기가 길어 생산기술력이 경쟁력을 좌우하므로 장기적인 기술투자를필요로 합니다. 특히, 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다.

건설기계 산업은 생산에서 품목이 광범위하므로 다품종 소량생산이 불가피한 대규모의 시설투자가 요구되는 산업이며, 소재 및 부품에 이르기까지 기계산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되어 장기적인 기술투자 및 막대한 자본이 필요한 산업입니다. (2) 산업의 성장성 세계 건설기계 시장의 주요 수요처인 북미와 유럽지역에서 도심지 협소지역 공사 증가로 Compact Equipment 수요가 늘어나는 추세입니다. 주요 소형 건설기계로는 Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Mini Wheel Loader, Mini Dozer, Backhoe Loader, Telescopic Handler, Mini Dumper , Compact Tractor 등이 있으며 특히, 도심지와 같은 협소한 지역의 공사수요가 증가함에 따라 소선회(장비의 후방 선회반경을 최소화하여 작업 시 장비의 돌출이 최소화된 장비) 미니굴삭기의 수요 증가가 가속화될 것으로 판단됩니다.

(3) 경기변동의 특성 건설기계 산업은 전방산업인 건설업에 민감한 반응을 보이는 산업으로 건설경기의 기복이 있을 경우 계획 생산이 어려워 수출에 사활을 걸어야 하는 수출 지향형 특성을 지니고 있습니다. 특히 Heavy 건설기계를 중점적으로 판매하는 회사들의 경우 경기 흐름 영향을 많이 받으며, 그 이유는 Heavy 건설기계가 주로 대형 건설 공사에 사용되고 대형 건설 투자 규모는 경기 호황과 불황 시 차이가 극명하게 나타나기 때문입니다. 하지만 당사의 주력 제품인 Compact Equipment 는 주택 건설, 농업, 조경 시장을 주요 매출 타겟으로 삼고 있으며 소형, 범용 제품의 특성 상 Heavy 건설기계 제품에 비해 거시경제 지표의 변동에 상대적으로 영향이 덜 민감한 편입니다. (4) 경쟁요소 Compact Equipment 시장은 특성상 견고한 브랜드 인지도와 폭넓은 딜러네트워크를 지닌 선두업체들이 시장 과반 이상의 점유율을 차지하고 있습니다. 이는 Compact Equipment 시장의 경우, 건설기계 고객의 보수적인 구매 행태(품질에 대한 신뢰도, 내구성, A/S 용이성 등을 고려한 구매 행태)로 인하여 브랜드 이미지가 매우 중요하게 작용하고 있기에 선두업체들이 차지하는 비중이 높을 수 밖에 없는 것에 기인하고 있습니다. Compact Equipment 시장은 Heavy 건설기계와는 달리 소득수준이 높은 선진국 시장을 중심으로 성장해왔습니다. 이는 인력으로 할 수 있는 일에 대한 Compact Equipment 의 대체수요 발생이 적정 GDP 수준 이상이어야 하는 것에 기인합니다. 또한 폭넓은 제품 라인업을 갖추지 못한 경우 다양한 니즈를 지닌 고객에게 적합한 제품을 공급하기가 어려운 상황입니다. 따라서 딜러의 경우, 폭넓은 제품 라인업을 보유한 브랜드 제품의 판매에 집중할 수 밖에 없으며 이를 갖추지 못한 경우 딜러들의 모집/유지가 어려운 상황입니다. 즉, 오랜 기간에 걸친 제품개발과 판매 채널 구축에 투자를 진행해야 할 뿐만 아니라 그에 따른 충분한 제품 라인업 구축이 수반되어야만 적정 이익 수준을 기대할 수 있는 특성 상 신규업체의 진입 난이도는 높은 편입니다. (5) 자원 조달의 특성 건설기계 산업은 수 만 여개의 부품 조립 생산의 형태로 이루어지기에 주요 원재료를 같은 특성을 지닌 그룹별로 나눠 구분하고 있으며 당사는 이와 같은 원재료를 미국, 독일, 일본을 포함한 전세계 다양한 국가에 존재하는 공급처로부터 구입하고 있습니다. 당사가 제품 생산을 위해 사용하고 있는 주요 원재료는 제품의 뼈대를 만드는데 사용되는 철, 알루미늄, 용접부품, 비철금속 등과 석유화학원료, 고무, 플라스틱 등이 있습니다. 또한 제품의 성능을 결정하는데 가장 큰 역할을 차지하는 원재료(부품)로는 엔진, 유압기계 및 파워트레인, 전장부품을 꼽을 수 있습니다. 이 중 가장 높은 비중을 차지하는 엔진 및 엔진부품의 경우, 2013년부터 두산인프라코어(주)로부터 G2(중소형 건설기계에 사용 가능한 전용 엔진)을 구입하고 있습니다. 그 비중은 건설기계 디젤엔진 배기가스 규제에 맞춰 높여 가고 있습니다. 당사는 이와 같은 관계회사로부터의 엔진 구입을 통해 Service 향상, 개발/생산 등에 대한 통제 확보 등이 가능해졌으며 그 뿐만 아니라 당사의 제품에 대한 정체성/일관성을 보다 확고히 할 수 있게 되었습니다. 이처럼 엔진 부문의 두산인프라코어(주)와의 협업 작업 뿐만 아니라 타 원재료에 대해서도 지속적으로 두산그룹 계열사와의 협업 영역을 도출 중에 있습니다. 당사는 Global 생산 및 영업 체계를 갖추고 있으며 일괄적인 생산 수요 대응, 원재료 조달을 위해 Global 원재료 공급 관리 체계를 구축하였습니다. 원재료의 적시 공급 및 적정 품질 관리를 위해 신뢰성을 지닌 한정된 그룹의 공급업체를 통해 주요 원재료 및 부품을 조달하고 있습니다. 당사는 생산 능력, 가격, 배송, 품질 및 재무 안정성 등을 감안한 평가 절차를 거쳐 원재료 및 부품 공급업체를 선택하고 있으며 주기적으로 공급업체의 재평가를 실시하고 있습니다. 또한 당사는 원재료 공급업체와 상호간 이익이 될 수 있는 관계를 유지하기 위해 장기파트너쉽을 구축하고자 노력하고 있습니다.

(6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 유럽 및 미국의 환경규제는 국민의 건강 및 경제적 이익을 보호하기 위해 지속적으로 강화되고 있으며 건설기계 분야의 국제 환경규제는 크게 배기가스 배출 규제가 해당됩니다.건설기계용 디젤엔진에 대해서는 세계 각국에서 매년 배기가스의 규제가 강화되고 있고, 특히 유럽과 미국을 중심으로 한 규제의 수준이 건설기계용 디젤엔진 배기가스규제를 선도하고 있습니다. 2011년 1월부터 시작된 유럽의 EU Stage-3B, 미국의 EPA Tier4 Interim 배기가스 규제에 따라 해당 배기가스 규제를 만족하는 엔진을 건설기계에 적용하고 있고, 이후 2014년 부터 적용되는 유럽의 Stage-4, 미국의 Tier4 Final 배기규제를 만족하는 엔진을 적용하고 있습니다. (7) 신규 사업에 관한 사항 당사는 '18년도 컴팩트 트랙터 공동개발 계약 체결 및 '19년도 조경 장비 모어(Mower)사업체 인수를 통해 북미 농경, 조경산업에 진출하였습니다.

북미 컴팩트 트랙터 시장 규모는 연간 약 17만대, 모어 시장은 연간 약 81만 대로 농업, 조경산업은 북미 농업인구의 증가에 따라 지속적 성장세를 보이고 있으며, 시장 특성 상 Oil Gas 등 거시경제 지표의 변동에 비교적 영향이 덜 민감한 편입니다.

【두산건설】(1) 산업의 특성

건설산업 은 토지 를 바탕 으로 노동, 자 본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여 내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국 민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한 지역적으로는 국내 뿐만 아니라 해외 전 지역을 사업의 대상으로 합니다. 과거 단순 도급 형태의 시공사업에서 최근 다양한 금융기법이 접목된 개발사업, 민간부문의 투자를 통한 민자사업의 형태로 다변화되고 있는 추세입니다. (2) 산업의 성장성 건축사업 은 장기적인 관점에서 접근해야 함에 따라 최근 산업 전반에 큰 영향을 미치고 있는 코로나 사태의 경우 그 영향이 상대적으로 적을 것으로 기대됩니다. 그럼에도 불구하고 정부의 규제, 경기악화, 거래량 감소 등 부정적 요인과 금리 인하, 수도권 및 일부 지역 중심 가격상승 등 긍정적 요인이 혼재하는 등 여전히 불확실성이 큰 상황입니다. 다만 과거 부동산 침체기와 달리 미분양 적체가 심각하지 않아 시장에 급격한 충격 을 줄 것으로 보이지 않으며 지역별로 그 원인과 정도가 상이한 가운데 상대적으로 안정적이고 꾸준한 수요가 있는 수도권 및 일부 광역시를 중심으로 안정적인 성장을 기대하고 있습니다. 토목사업 은 수도권 교통망 개선 및 경기부양을 목적으로 지속적인 예산 확대를 계획하고 있어 시장의 안정적 성장이 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 건설산업 은 수주산업으로서 정부의 사회 간접시설 투자 규모, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다.

(4) 경쟁요소 건설업 은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 시장 진입이 용이하여 등록된 업체 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 상황에서 국내 건설시장의 성장성 한계로 시장의 전반적인 수익성 하락이 나타나고 있는 상황입니다. 더불어 부동산시장의 변동성이 증대되고 있어, 미분양 및 Project Financing 부실 등 Risk가 상존하고 있습니다. 이에 따라 안정적인 수금이 가능한 단순도급사업은 경쟁이 심화되고 있으며, 수익성도 점차 악화되고 있습니다.이 같은 상황을 종합적으로 고려해 볼 때 타 업체와 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 Risk Management 능력과 더불어 기술경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신 등 지속적인 원가절감에 의한 수익성 확보 모색을 최우선 전략으로 수행하고 있습니다.한편, 과거에는 시공 및 제작 등 직접적이고 하드웨어적인 요소가 산업의 주요 특성이었으나 점차 사업개발 및 기획, Project Management, 운영 및 유지보수 등 소프트웨어적인 요소가 중요한 기업가치 창출 부분으로 인식되고 있어 관련 분야로의 경쟁력 및 사업 확장이 요구되고 있습니다. (5) 자원조달의 특성 주요 원자재는 철강재, 특수소재, 시멘트, 목재, 석재 등으로 국내수급 자원의 비율이 낮아지고, 해외 의존도가 점차 상승하는 추세에 있습니다. 특히 저가의 중국산 원자재 유입이 점차 증가하고 있어 향후 중국산 원자재가 국내 자재수급에 미치는 영향이 증가될 것으로 예상됩니다. 건설산업 의 특성상 자재의 계절별, 지역별 수요 편차가 심한 편이며, 여타 산업에 비해 자동화, 표준화의 어려움으로 인해 인력자원 비중이 상대적으로 큰 산업입니다. 이에 따라 업체간 숙련인력 확보 경쟁이 심화되는 추세입니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 건설산업 은 수주산업의 특성상 발주자의 영향을 많이 받고, 기간산업으로서 국민경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정책적으로 각종 제도나 법에 의한 규제를 많이 받고 있으므로 타 산업에 비해 법이나 제도에 크게 민감한 산업이라고 할 수 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 두산건설은 국내 시장의 성장 한계 및 글로벌 사업기회 확대, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 사업분야의 다각화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존 민자 사업 추진 역량을 바탕으로하는 연료전지 민자발전 사업 참여, 신규 수익원 발굴 및 수익모델을 다각화 하여 회사의 성장을 견인해나갈 계획입니다. '17년 초도수주에 성공한 연료전지IPP사업은 '18년 평택오성 프로젝트 수주 등 가시적인 성과를 이어가며 성공적인 Soft landing을 위해 꾸준히 사업을 발굴 및 제안하고 있습니다. 연료전지를 포함한 정부의 수소경제 활성화 계획과 맞물려 그 기회가 확대될 것으로 전망됩니다.

【두산큐벡스】

(1) 산업의 특성 스포츠, 레저, 관광산업은 생활수준이 높아짐에 따라 지속적으로 성장하고 있으며, 특히 골프클럽의 경우 국민의 소득수준 향상과 여가시간 확대 등을 기반으로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 또한 정부의 골프대중화 촉진을 위해 2000년 1월부터 퍼블릭 골프장에 대해 일반세율을 적용해 오고 있어 골프장 이용객수는 국내경기 둔화에도 꾸준한 증가세를 보이고 있습니다. (2) 산업의 성장성 최근 골프인구에 비해 과도하게 많은 골프장 수의 증가로 과열경쟁이 심화되고 있는 추세이며, 높은 투자비와 골프장에 대한 부정적인 인식, 정부의 제도적 규제로 인하여 진입장벽이 높은 편이었으나 각종 제도와 법률의 완화로 신규 골프장이 급속도로 생기고 있는 실정이나, 스크린 골프 대중화와 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체가 발전하면서 여성ㆍ젊은층 골퍼 확산으로 골프 인구 증가에 따른 골프산업에 활기를 띠고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 스포츠, 레저산업은 타산업과 비교하여 경기변동에 크게 민감한 반응을 보이지 않는 것으로 평가됩니다. 국민의 여가생활에 대한 인식변화와 문화를 즐기려는 최근의 상황을 감안하면 경기하락시 급격한 매출하락으로 이어지지 않을 것으로 예상됩니다. 다만, 해외 골프인구 증가, 스크린골프/실내연습장 등의 대체 여가활동 및 저가 해외골프(여행) 상품의 등장 등으로 인해 일부 국내 잠재 고객들의 유출을 야기할 소지가 있습니다. 그리고 춘천, 홍천 지역 골프장 수의 급격한 증가로 과열경쟁이 심화되고 있는 추세 입니다. (4) 경쟁요소 2009년 7월 경춘고속도로 완공, 2010년 하반기 경춘복선전철 완공, 2011년말 경춘고속전철(ITX) 개통 및 2017년 하반기 양양고속도로 개통 등 수도권과의 거리가 근접해지면서 거리상의 약점은 점차 보완되고 있습니다. 또한 골프장 클럽하우스 리모델링 및 풀 캐디제 도입, 코스 리뉴얼, 27개홀 좌우그린의 최신잔디 교체, GPS관제시스템, 전체 코스 카트도로 리뉴얼 등으로 골프장의 가치가 상승되었습니다. 특히 최고 품질 수준의 코스관리, 예약 신뢰도, 고객 서비스 등은 타 골프장과 비교하여 높은 경쟁우위를 가지고 있으며, 2008년부터 2019년까지 12회에 걸친 두산 매치 플레이 챔피언십의 성공적인 개최 및 3년 연속 소비자 만족 10대 골프장 선정 등을 통하여 골프장의 우수성을 입증해가고 있습니다. (5) 자원조달의 특성 원재료 조달 및 제공측면에서 당사는 영위 사업장의 식당을 직영으로 운영하면서 식자재 등을 최상 수준의 원재료를 조달하여 고객들에게 최고의 제품(음식)을 제공할 수 있는 기반을 마련하였습니다. 또한 원재료 등의 저장, 포장, 보관 등에 있어 적정상태를 유지하고 있으며, 자체 내부위생점검 및 외부위생점을 통하여 철저한 재고자산 관리로 고객들에게 양질의 서비스를 제공하고 있습니다. 대부분의 원재료가 해외의존도가 매우 낮은 종류이므로 조달의 어려움은 없습니다. (6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 정부방침 면에서는 2008년 10월부터 2년 한시적으로 지방회원제 골프장에 대한 세제감면혜택이 2010년말 일몰 및 2013년 1월 폐지되었던 체육진흥기금에 대해 2014년 2월부터 다시 징수하고 있어 당사와 같은 지방 회원제 골프장의 경우 경쟁우위요소가 제한되는 위험요소가 존재합니다. 회원제 골프장으로서 건물, 구축물 등 부동산에 대한 조세부담(취득세, 재산세 중과 등)은 여전히 높은 수준입니다. 또한 부정청탁 및 금품 등 수수의 금지에 관한 법률(일명 김영란법)의 시행으로 어려운 환경이지만 골프 대중화에 따른 지속적인 신규 골프 인구의 유입이 긍정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

(7) 신규사업에 관한 사항 2017년 9월 30일자로 ㈜두산이 영위하고 있는 FM사업(건물 및 시설관리) 및 BS 사업(급여/복리후생/총무업무대행)을 현물출자 방식으로 양수하여 사업영역 확대 및 지속성장 기반 확보를 통해 향후 매출증대와 기업가치 제고에 긍정적 요인으로 작용하고 있으 며, 2020년 6월 15일자로 밸류그로스 지분 투자를 통한 자산관리업 사업영역 확대를 추진하고 있습니다. 기타 자회사 【광고대행업 등 (오리콤, 한컴)】 - 오리콤 광고부문 , 한컴 (1) 산업의 특성 광고란 광고주가 소비자를 설득하거나 영향을 미치고자 다양한 광고 매체를 이용하는 유료 형식의 비대인적인 커뮤니케이션입니다. 광고산업은 광고주를 대리하여 광고계획을 수립, 제작하고 광고매체에 광고를 시행하거나 광고매체를 대신하여 광고시간 및 매체를 판매하는 활동과 광고물 작성 및 이와 관련된 조사 활동과 프로모션 등이 포함됩니다. (2) 산업의 성장성 최근 지상파 TV, 라디오, 신문, 잡지 등 4대 매체에 의한 광고시장은 정체를 나타내고 있는 반면, 모바일과 케이블 TV를 비롯한 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고 광고주의 관심이 커지면서 상대적으로 높은 성장률을 보이고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 통상적으로 경기호황 시 광고주들이 마케팅 예산을 확대하는 등 공격적인 정책을 펴기 때문에 광고시장은 성장세를 나타내지만, 반대로 경기침체 시에는 광고주들이 광고 예산을 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다. (4) 계절성 일반적으로 광고시장은 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 성수기의 양상을 보입니다. 하지만 최근에는 글로벌 금융위기 등의 급격한 경기 변동과 올림픽, 월드컵 등 세계적인 이벤트로 인한 광고시장의 영향도 무시할 수 없게 되었습니다. (5) 국내시장 현황 2019년 광고시장은 전반적인 경기 둔화 속에서도 5G 도입에 따른 동영상 광고의 폭발적 증가 및 AI, VR, AR 등 고사양 기술이 접목된 광고 등의 활성화로 디지털 광고시장이 고성장하며 전년대비 2.3% 성장하였습니다. 2020년은 신종코로나바이러스 확산에 따른 경기침체가 우려되는 가운데, 광고시장은 저성장세가 이어질것으로 예상됩니다. (6) 회사의 경쟁상 강점 오리콤 광고부문은 국내 최초의 종합광고기업으로 풍부한 노하우와 인프라를 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 두산그룹에 속해 있는 계열 광고기업이면서도 비계열 광고주 비중이 여타 인하우스 광고대행사 보다 높은 수치를 나타내고 있습니다. 앞으로도이를 확대해 나갈 것입니다. 한 컴 은 83년 창립이래 지난 37년동안 축적해 온 경험과 노하우를 바탕으로, 국내 최고수준의 크리에이티브 역량을 갖춘 우수인재들이 광고주들에게 맞춤형 통합 광고 솔루션을 제공하고 있습니다. 다양한 업종의 광고대행 업무를 수행하면서 다양한 광고주들과 협력하고 있으며, 많은 국내외 행사 진행경험도 가지고 있습니다. 그동안 쌓아온 행사진행 경험을 토대로 Digital Base의 대규모 행사전문 역량을 차별화하여 BTL(미디어를 매개하지 않은 프로모션)부문에서도 업계강자가 되고자 노력하고 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 현재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다. - 오리콤 매거진부문 (1) 산업의 특성 '잡지 등 정기간행물의 진흥에 관한 법률'에 따르면 '잡지'는 "정치·경제·사회·문화·시사·산업·과학·종교·교육·체육 등 전체분야 또는 특정분야에 관한 보도·논평·여론 및 정보 등을 전파하기 위하여 동일한 제호로 월 1회 이하 정기적으로 발행하는 책자 형태의 간행물”로 정의되어 있습니다. 잡지 산업은 '잡지'를 발행하는 사업체의 생산, 유통, 공급 등 모든 경제활동을 의미합니다. 시장은 점차 세분화, 전문화 경향을 보이고 있고 한정된 시장에서 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 미디어 시장이 점차 디지털 중심으로 변화됨에 따라 잡지업계에서도 디지털 컨텐츠를 제작, 공급하는 것으로 그 영역을 확대하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 잡지는 신문의 보도기능과 도서의 문화전달기능을 수행하는 복합정보의 성격을 갖는유용한 매체입니다. 또한 잡지는 보다 다양화되고 전문화된 독자의 욕구를 가장 정확하게 수용할 수 있는 전문 정보매체이자 정보, 지식사회의 기간산업으로 중요한 역할을 담당하는 매체이기도 합니다. 디지털 시대에 접어들면서 기존의 잡지 컨텐츠는 새로운 플랫폼의 온라인 잡지 형태등으로 채널 경로를 점차 다양화 하면서 그 사용방안에 따라 발전가능성이 크다고 볼 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성 대부분 잡지사에서 광고수입이 주요 수익원으로 자리잡고 있으며, 광고매출은 일반적으로 경기의 흐름에 민감하게 반응하고 있습니다. 제품판매의 경우는 광고매출에 비해 상대적으로 경기의 흐름에 덜 민감하게 반응하고 있습니다. (4) 계절성 패션잡지의 경우 비교적 뚜렷한 계절성을 지니고 있습니다. 3,4월과 9,10월이 성수기로서 상대적으로 광고물량이 많고 매출이 증대되는 시기입니다. (5) 국내시장 현황 20 19년에는 디지털 광고 시장이 성장을 이어감에 따라, 디지털 상품을 더욱 다양하게 기획하고 제안하는 활동을 확대 하였습니다. 2020년에는 신종코로나바이러스 영향으로 광고시장이 위축될 것으로 예상됨에 따라시장 상황에 맞는 광고 상품을 기획하여 제안할 계획입니다. (6) 회사의 경쟁상 강점 당사는 글로벌 브랜드인 Vogue, GQ, Allure, W를 라이선스 하여 뛰어난 매체력과 브랜드 파워를 바탕으로 하이패션지, 남성지, 뷰티전문지 등 각 잡지 카테고리에 리딩 매체로 포지셔닝 하고 있습니다. 디지털 환경 변화에 맞추어 각 브랜드별 웹사이트와 모바일 사이트, 디지털 매거진, SNS등 다양한 디지털 플랫폼 운영을 통해 audience와 소통하고 있습니다. 이를 기반으로 광고주에게 프린트 잡지 및 다양한 디지털 미디어를 활용한 통합 마케팅 서비스를 제공함으로써 업계를 선도해 나가고 있습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 현재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다. 【벤처캐피탈 사업 (네오플럭스)】 (1) 산업의 특성벤처캐피탈은 잠재적으로 기술력이 높지만 자본과 경영여건이 취약한 연구개발, 기업설립 초기단계에 있는 벤처기업에게 자금과 경영서비스 등을 제공하고 나중에 인수합병(M), 상장(IPO)등을 통해서 투자자금을 회수하는 금융자본이며 동시에 금융회사라고 할 수 있습니다. 특히 벤처캐피탈은 은행과 같은 자금 대출이 아닌 벤처기업에 대한 지분투자방식의 대표적인 투자자로서 벤처기업의 혁신을 이끄는 중요한 기능을 수행합니다. 벤처캐피탈은 벤처생태계 내 핵심 구성요인의 하나로 벤처기업에 대한 자원 공급자로서 부가가치를 창출하며, 성장잠재력이 있는 신생벤처기업을 투자대상으로 선정하여 벤처기업의 성장 및 발전을 도모함으로서 기술개발을 촉진하고 산업구조의 고도화와 고용창출을 유발함으로써 국민경제의 활성화에 기여하는 역할을 담당하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 (1) 벤처캐피탈 부문정책적으로 벤처캐피탈 산업은 새로운 일자리 창출과 잠재성장률 제고를 통한 경제 활성화 차원에서 중요한 산업으로 인지하고 적극적인 지원 정책을 추진하고 있습니다. 벤처캐피탈 산업은 신성장산업에 투자함으로써 대기업과 제조업에 편중된 산업구조를 재편하고 균형성장을 촉진시킬 산업으로 각광받고 있습 니다.연도별 창업투자회사의 등록현황을 보면 2013년 이후 창업투자회사의 숫자가 순증가하여 2020년 3월말 기준으로 149개사가 등록되어 영업중에 있습니다. 이러한 신규 창업투자회사가 증가하고 있는 가운데 등록 말소된 회사도 꾸준히 나타나고 있습니다.벤처캐피탈 시장은 크게 재원조달, 투자, 회수의 시장으로 구분할 수 있습니다. 우선, 재원조달 시장을 살펴보면, 활발한 신규조합 결성으로 2020년 3월말 총 투자재원(창투사+조합)은 27조 7,226원으로 2011년10조원을 돌파, 2017년에는 20조원을 넘어서 지속적으로 투자재원이 증가하고 있습니다. 이러한 증가는 정책자금 및 연기금뿐만 아니라 민간부문의 출자가 증가하면서 외형확대로 이어졌고, 크라우드 펀드, LP지분유동화 펀드, M 펀드 등 다양한 목적에 중점적으로 투자하는 펀드가 활성화 된 점이 영향을 미친 것으로 분석되었습니다.시장 전반적으로 정책자금이 여전히 큰 역할을 차지하고 있으나, 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 및 창업지원 정책과 모태펀드의 출자사업은 계속될 것으로 전망되며 이외에도 다양한 LP로 이루어진 매칭출자를 통한 1,000억원 이상의 대형 투자조합이 증가하는 등 국내 벤처캐피탈 투자재원 및 신규조합 결성은 지속적으로 늘어날 것으로 전망됩니다.(2) 사모투자전문회사 부문2004년말 도입된 국내 PEF(경영참여형 PEF)는 매년 꾸준하게 증가하여, 2019년 12월말 기준 출자약정액 84.3조원 및 721개의 PEF 숫자를 거느릴 만큼 빠른 성장세를 기록하였습니다. 신설 PEF 수 206개, 연중 투자액 16.0조원, 회수액 11.7조원, 해산 PEF 수 65개 등 모두 역대 최대치를 경신하는 등 양적성장을 기록하였습니다. (3) 경 쟁요소 일반적으로 중소,벤처기업에 대한 투자금융 제공 측면에서 당사의 직접적인 경쟁업체는 개인, 일반법인, 금융기관(은행, 증권, 연기금 등) 등 그 대상은 매우 다양하다고 볼 수 있습니다. 반면, 투자조합 등의 투자기구를 결성하여 운영하는 등의 사업을 영위할 수 있는 운용사는 국내의 경우 관련법에 의해 규정되고 있습니다.

업무집행조합원(GP)으로서 벤처조합을 설립 및 운영할 수 있는 대상에는 중소기업창업지원법에 의한 중소기업창업투자회사, 여신전문금융업법에 의한 신기술사업금융전문회사, 벤처기업육성에관한특별조치법에 따른 유한책임회사가 있습니다.

[중소기업창업투자조합 운용사 요건]

구 분	중소기업창업투자회사	신기술사업금융전문회사	유한책임회사(LLC)

설립근거	중소기업창업지원법	여신전문금융업법	벤처기업육성에관한
특별조치법

관할기관	중소벤처기업부	금융위원회	중소벤처기업부

설립요건	- 상법상 주식회사
- 자본금: 20억원
- 전문인력 2인 이상
(변호사, 박사, 투자 심사 경력자 등)	- 상법상 주식회사
- 자본금: 100억원	- 상법상 유한회사
- 자본금요건없음
(단, 조합 지분 1% 이상 보유)
- 투자관련 경력 3명이상 (5년 이상 경력 1인 + 3년 이상 경력 2인) 또는 2명 이상(5년 이상 경력 2인 이상)

설립현황	149개사
(2020년 3월말 기준 )	113개사(2019년 12월말기준)
(신기술금융업 겸업 포함)	26개사
(2018년말 기준)

당사와 같이 「중소기업창업지원법」에 의해 중소기업창업투자회사로 등록된 업체수는 2020년 3월말 기준으로 149 개 사입 니다. 중소기 업창업투자회사는 설립요건에 맞추어 중소벤처기업부의 등록으로 설립이 가능한 완전경쟁시장이라고 할 수 있습니다.

경 영참여형 사모집합투자기 구(PEF)의 설립은 회사의 정관을 작성하여 등기를 완료 하고, 등기 이후 2주 이내 금융위원회에 보고함으로써 설립이 완료됩니다 . PEF의 업무집행사원은 "자본시장법 제249조의15"의 요건을 갖추어 등록하면 업무집행사원으로 등록할 수 있습니다.

당사가 영위하는 업종의 진입 장벽은 높지 않으며 관련 요건을 갖출 경우 회사의 설립 등이 가능합니다. 다만, 투자조합 및 PEF의 결성 능력은 회사의 경쟁력 요소라고 할 수 있습니다. 투자조합 및 PEF에 출자하는 조합원(LP)은 모태펀드 등 정책자금과 함께 기타 개인 및 연기금 등의 기관으로 이루어지게 되며 출자는 관련 공고에 따라 심사를 거쳐 이루어지게 됩니다. 또한 투자자의 출자를 이끌어내는데 있어 회사의 평판 및 트랙레코드 등은 가장 큰 요소로 작용한다고 할 수 있습니다.

당사는 회사 설립 이후 성공적인 투자조합 및 사모집합투자기구를 결성하여 운영해 왔으며, 기존 청산 조합 및 펀드 모두 이익실현의 트랙레코드를 가지고 있습니다. (4) 자원 조달의 특성

일반적으로 제조업에서 원재료라는 부분은 당사의 사업구조상 자금의 모집이라고 할 수 있습니다. 조합 설립의 출자자인 조합원은 정책기관, 금융기관 등으로 구분할 수 있으며, 이 중 조합설립에 가장 큰 역할을 하는 주요 출자자는 정책기관이라고 할 수 있습니다.

[조합 출자자 구분]

구분	상세분류	분류기준

정책기관	정부	정부중앙부처 및 정부기관 등

지자체	시,도 및 지자체산하기관

모태펀드	한국벤처투자(주)가 관리하는 모태펀드

기금	국가재정법 제5조에 따른 정부기금 등 공적 기금
(단, 모태펀드 계정, 연금은 제외)

금융기관	은행	은행법에 따른 은행(산업은행(정금), 기업은행 포함)

보험	보험업법에 따라 보험업을 영위하는 회사

증권	자본시장법에 따라 투자매매,중개 등의 업무를 영위하는 증권회사

기타금융기관	기타금융업(상호저축은행법에 따른 저축은행 등)

연금/공제회	연금	국민연금, 기업연금 등

공제회	경찰공제회, 과학기술인공제회, 군인공제회, 대한소방공제회, 지방행정공제회, 교직원공제회, 지방재정공제회

벤처캐피탈	창투사, 신기술사, LLC 등 업무집행조합원

일반법인	영리목적의 법인

기타단체	협회, 학교법인, 종교단체, 재단, KIF투자조합, 성장사다리펀드 등

개인	일반개인

외국인	외국소재 개인 및 법인

[한국모태펀드 및 성장사다리펀드 현황]

구분	한국모태펀드	성장사다리펀드

결성일	2005년 7월	2013년 8월

출자자	중소기업진흥공단, 문화체육관광부, 특허청, 영화진흥위원회, 과학기술정보통신부, 고용노동부, 보건복지부, 국민체육진흥공단, 교육부, 환경부	한국산업은행
중소기업은행
은행권청년창업재단

운용기간	30년	20년

운용기관	한국벤처투자㈜	한국성장금융투자운용

주요출자자는 크게 한국모태펀드와 성장사다리펀드로 나누어볼 수 있습니다. 한국모태펀드는 벤처기업육성에 관한 특별조치법에 따라 2005년에 설립되었으며, 중소기업진흥공단 등 10개의 정책기관 등으로부터 출자를 받아 한국벤처투자㈜가 운영하고 있습니다. 성장사다리펀드는 금융위원회가 2013년 출범시킨 펀드로 산업은행, 기업은행, 은행권청년창업재단의 출자를 통해 조성되었으며 한국성장금융투자운용이라는 회사를 통해 운영되고 있습니다.정책자금의 출자는 일회성의 지원이 아닌 정책적인 지원사항으로 벤처기업의 특성상 높은 리스크와 상대적으로 긴 장기간의 투자를 요한다는 점에서 자금조달의 어려운 부분을 정책지원을 통해서 지원하고 있다고 할 수 있습니다. 이 외에도 각종 연기금 및 지방단치단체 등의 자금이 있으며 개인 및 기관투자자 등도 유한책임조합원(LP)으로서 조합 출자를 통해 조합원으로 참여하게 됩니다. (5) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 중소기업창업투자회사의 설립과 운영에 대한 규제는 관련 법과 정부기관(중소벤처기업부) 그리고 출자자(LP) 평가의 3중 구조로 감독 및 관리,평가를 받는다고 할 수 있습니다.

과거 정부의 지속적인 벤처투자 활성화 정책으로 벤처투자의 주축을 담당하는 창업투자회사의 등록요건 및 활동 등에 대한 규제는 매우 완화된 반면에, 그로 인한 문제점도 많이 나타났다고 할 수 있습니다. 특히, 창투사 설립 완화로 인한 회사 난립과 낮은 운영 투명성, 불법행위 등이 나타났으며 대주주의 부당한 간섭으로 인한 폐해도 발생하였습니다. 이러한 문제점 발생에 정부는 관리 감독 방안을 지속적으로 신설 및 강화하여 왔으며, 금융기관 수준의 높은 투명성을 갖추도록 법 및 행정규칙을 제정, 운영하고 있습니다. 그리고, 경영참여형 사모집합투자기구(PEF)는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률(이하 자본시장법)에 의거하여 설립부터 보고 및 청산,해산에 이르기까지 자본시장법 조항에 의거 관리,감독된다고 할 수 있습니다. 일반적으로 PEF의 설립에 대한 모든 사항은 금융위(금감원) 보고사항이며, 그 외에도 정기,변경보고와 함께 감독기관인 금융위와 금감원의 감독 및 검사를 받을 수 있도록 되어있습니다.

(6) 신규사업에 관한 사항 현재 추진중인 신규사업 내용은 없습니다. 다. 영업개황 (가) 영업개황 (주)두산 【전자BG】 전자BG는 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 업체로서 그 동안 국내 전자산업의 성장과 해외 직수출 증대를 통하여 성장해 왔습니다. 20년에도 고부가제품 비중 확대 및 삼성 외 Global 업체에 대한 공급 다변화, 신사업에 대한 사업 영역 확장을 통한 성장을 추진하고 있습니다. 【모트롤BG】 ① 유압기기 : 유압기기 사업은 품질 및 가격이 주요 경쟁요소입니다. 해외 경쟁사들의 사업 확장 및 후발 업체의 시장 진출에 대응하여 당사는 지속적인 원가 절감, 품질 강화, 신제품 개발을 통해 경쟁력 강화에 매진하고 있습니다. 또한 당사 중국법인은 현지 Sales Promotion 강화 및 현지 생산 확대를 통해 지속적으로 중국 시장 입지를 강화할 계획입니다.② 방산 사업 : 국내 방산 사업은 국방중기계획에 따라 사업을 수행합니다. 정부는 국방개혁 2.0을 추진 중이며, '20년 국방예산을 전년도 대비 7.4% 증액한 50조원 규모로 편성하고, '24년까지 연평균 7.1%의 국방비 증액을 추진하고 있습니다. '20~'24년 기간 국방비 총액은 290조원에 달할 것으로 전망되어 향후 안정적인 시장을 형성할 것으로 기대됩니다. 한반도 안보환경 변화에 대처하기 위한 핵-WMD 대응체계의 유도무기 사업관련 품목에 대해서는 적극적으로 개발에 참여하고 수주 활동에 최선의 노력을 다하고 있습니다. 또한 안정적 공급을 통해 확보한 신뢰를 바탕으로 새로운 개발에 참여하여 신규 수주 활동을 강화해 나아갈 계획입니다. 【산업차량BG】 산업차량 BG는 국내 지게차 M/S 1위 업체로서 제품의 Full line-up 구축, 강력한 Dealership 체제, 신속한 서비스 제공 등으로 시장에서 우위를 유지하고 있습니다. 해 외 시장에서는 전세계 Dealer network를 구축하였으며 Major급 및 Local 전시회 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 및 주요 신흥 시장에서의 대형 고객 판매 증대로 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다 . 향 후 신기종출시를 통한 판매 확대, 국내 및 해외 다수 지역의 Fleet d e al 추진, 사 업 영 업 확대를 통해 지속적으로 성장해 나갈 계획입니다. 【디지털이노베이션BU】 디지털이노베이션 BU는 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 운영 및 IT 인프라 Cloud 서비스를 통해 지속적인 성장을 이루어 왔습니다. Digital Transformation Service 기반의 제조 혁신, 시스템 기반 구축과 같은 그룹 전략 지원 과제의 실행에 집중하는 한편, 서비스 경쟁력 강화를 위한 운영서비스 생산성 향상 및 IT 서비스 품질 개선, 글로벌 IT 서비스 수준 향상을 추진할 예정입니다. 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스 【두산중공업】

세계 발전설비 시장은 아시아, 미국, 유럽을 중심으로 성장해왔습니다. 아시아 지역은 석탄 화력 발전설비, 미주지역은 복합화력 발전설비 위주로 시장이 성장해 왔으며 국내시장은 석탄 , 복합 및 원자력설비가 고른 성장을 보여왔습니다. 당사는 국내발전 시장의 주요 고객인 한전의 신규 대형 발전소 대부분을 수주하여 왔으며, 민자발전 사업분야에서도 입지를 강화해 왔습니다. 당사는 2010년 3조9천억원 규모의 사우디 Rabigh Stage 6 프로젝트, 1조2천억원 규모의 인도 Raipur- Chhattisgarh 화력발전 프로젝트, 2013년12월 베트남 Vinh Thuan 주에 위치한 Vinh Tan 4 석탄화력발전소 건설공사, 2014년 2조원 규모의 신고리#5,6 프로젝트와 1조원 규모의 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소 건설 공사, 2016년 2조8천억원 규모의 Obra-C 및 Jawaharpur 석탄화력발전소, 2018년 1조7천억원 규모의 삼척화력발전소1,2호기 공사를 수주하였습니다. 당사는 1987년 한빛 3,4호기부터 국내 유일의 원자로 핵심설비 주계약자로 참여하여 왔습니다. 국내에서 축척한 주기기 제작 역량을 바탕으로 2010년 한전과 컨소시움을 구성하여 UAE 원전의 원자로 설비 및 터빈 발전기공급 계약을 체결하며 한국형 노형 최초 수출에 기여하였고, 중국 및 미국에서도 AP1000 노형의 핵심기기를 수주하며 제작 역량을 인정 받고 있습니다. 서비스 분야에서는 교체용 증기발생기 제작 및 원자로헤드 교체공사에 이어 증기발생기 교체 기술개발을 통해 2012년 한울 3,4호기 증기발생기 교체공사를 국내 업체 최초로 수주 및 수행하여 사업 영역을 확대하였습니다. 2014년에는 신고리 5,6호기 주기기 공급계약을 체결하였고, 2 01 6년에는 미국 AP 1000 증기발생기와 UAE 원전 3호기 원자로 및 증기발생기 2기를 납품하고 한빛 5,6호기 교체용 증기발생기를 수주하였습니다. 또한 중국 CTEC사와 I 중국진출을 위한 MOU를 체결한 데 이어 캐나다 SNC-Lavalin사와 CANDU 노형 수명연장 및 신규원전 사업협력을 위한 MOU를 체결하며 시장 확대 노력을 지속하였습니다. 2017년에는 UAE 원전 4호기 원자로 및 증기발생기 2기를 성공적으로 출하하고 한국형 노형인 APR 1400의 유럽사용자요건 인증을 획득하여 유럽 수출 가능성을 높였습니다. 정부의 에너지전환 정책으로 국내 신규원전 건설이 불확실해지면서 당사는 영국, 인도, 사우디 등 새로운 시장 진입을 적극 추진하는 한편 국내 서비스사업 분야 확대 노력도 지속하고 있습니다. 2018년 1월에는 한울 1,2호기 교체용 원자로 헤드를 수주하며 국내 서비스사업 입지를 강화하였으며 최근 7월에는 미국 Watts Bar 2호기 교체 용 증기발생기 4기를 성공적으로 제작 및 출하하였습니다. 2018년 11월에는 한국형 노형인 APR1400이 미국 원자력 규제기관인 NRC로부터 표준설계인증을 획득함으로서 2017년 12월 획득한 유럽사용자요건(EUR) 인증과 더불어 NRC 인증까지 양대 설계인증을 완료하며 해외 수출의 교두보를 구축하였습니다.

2019년에는 신고리 4호기가 성공적으로 상업운전을 시작하였고, UAE 원전 정비사업계약 (MSA : Maintenance Service Agreement)을 체결하며 해외 원전 주기기 정비시장에 최초 진출하는 성과를 거두었습니다. 미국 NuScale사와는 4월 소형원전 사업을 위한 MOU를 체결한 데 이어 국내 투자사와 공동으로 지분투자까지 완료하며, 미국 및 세계 원전시장 내 NuScale 소형원전 사업에서 핵심기자재를 공급할 예정입니다. 또한 한수원을 대상으로 국내외 수력시장 진출을 위한 영업활동과 더불어 수력 관련 기술개발을 적극 추진 중입니다.

2020년 2월에는 당사가 원자로설비 및 터빈 발전기를 공급한 UAE 바라카 원전1호기가 연료장전을 완료하며 가동 준비를 마쳤고, 한빛 5호기 교체용 증기발생기 2기를 제작 및 최종 출하하여 총 120기의 증기발생기 공급 실적을 달성하였습니다. 6월에는 월성원전 2,4호기 습분분리기 성능개선 공사를 수주하며 가동원전 서비스 사업 역량을 확대하였습니다.

당사는 '81년 공장 준공 이후 현재까지 지속적으로 주단 사업을 영위해 오고 있습니다. 생산제품은 발전 및 산업 플랜트용 주단조품, 선박 및 엔진부품, 금형공구강 소재 등으로 국내는 물론 중국, 일본, 독일, 미국, 대만 등지로 꾸준히 수출해 왔으며 그 동안 수입에 의존해 오던 각종 주단조품을 당사에서 개발 공급함으로써 국내 관련산업의 소재 국산화와 수출 경쟁력 향상에 크게 기여하여 왔습니다. 1995년에 ISO9001 인증서를 획득하였고 기술연구원과 신제품 개발 및 품질 개선을 통해 가격경쟁력 있는 고부가 제품을 국내외에 공급할 수 있는 세계 최고의 주단조 업체로 성장, 발전해 나가고 있습니다. 또한, 2003년 선박 엔진용 Crankshaft, 2004년 냉간압연용 Work Roll 및 금형공구강, 2007년 수력주강품 및 선미주강품, 2010년 화력 저압터빈용 저압 Rotor, 2011년 터빈발전기용 Rotor Shaft, 2013년 원전 주기기용 일체형 경판 등 8종 제품이 국제적인 경쟁력을 인정받아 산업통상자원부로부터 세계일류상품에 선정되어 있으며, 업계의 경쟁적인 투자와 기술개발에 대비하여 외형성장과 수익성을 확보할 수 있는 신제품 발굴에 박차를 가하고 있습니다.

2020년 2분기 국내 경제 성장률은 -1.8% 로 전망되는 역성장세가 장기화되고 있습니다. 국내 경기의 역성장세는 내수부진으로 이어지고 있으며 저유가, 바이러스의 대유행 등 국내/외적인 문제로 경기 회복에 많은 어려움이 지속될 것으로 예상됩니다. 그러나, 세계적인 질병 극복 의지 및 경기 부양의 필요성 증대로 인해 하반기 이후 대유행의 안정화와 함께 정부의 투자 확대가 기대 됩니다. 특히 국내 건설시장은 정부SOC 예산의 증가로 공공부분의 투자 확대가 기대 되며, 해외의 경우는 미국 등을 중심으로 한 정책적 지원을 통한 완만한 성장 흐름의 지속이 전망되어 해외 건설시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.특히 인도네시아 등 동남아 시장의 대폭 성장으로 관련 인프라 수요가10% 이상 증가할 것으로 예상됨에 따라 국내 건설기업의 적극 진출이 기대되며, 정부에서는 해외건설 프로젝트 타당성 조사 지원 강화, 전문인력 양성, 프로젝트 금융지원 확대 등 해외건설 시장 진출을 위한 저변을 지속적으로 확대할 계획입니다.당사는 담수/수처리 플랜트의 EPC 공급 및 O 사업영역으로 하고 있으며 설계, 시공,기자재 조달, 시운전 등 기술적 부분과 함께 Financing , 계약관리 등 기술 외적 부분도 전체적으로 수행하고 있습니다. 담수설비 산업은 증발 또는 막여과 등의 기술을 통해 원수(강물, 해수)를 이용하여 사용 가능한 생활/공업 용수를 생산하는 산업입니다. 당사는 1978년 사우디아라비아 Farasan 프로젝트의 담수기기공급을 시작으 로 2018년 오만 Sharqiyah IWP 프로젝트 공급까지 총1,600 MIGD(Million Imperial Gallon per Day : 담수설비의 용량을 나타내는 단위로 1 MIGD는 약4,546톤/일 생산량을 의미하며, 이는 하루 평균 약1만5천명이 사용 가능한 양임) 규모의 해수담수화 플랜트를 공급 또는 건설 중에 있는 등 세계 최대 규모의 해수담수 설비 공급 실적을 기록하고 있습니다. 당사는 현재 MSF(다단증발법) 시장의 누적 시장점유율1위를 고수하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통해 MED/RO 담수 기술을 독자적으로 개발하며 사업다각화에 성공하였습니다. 2 012년12월 MED(다중효용증발법) 방식 담수 플랜트 중 세계 최대 단위용량인 15 MIGD 증발기를 적용한 사우디 Yanbu MED 프로젝트 를 성공적으로 준공하는 등 MED 시장에서도 선도기업으로 부상했습니다. 또한2013년9월 칠레 Escondida 프로젝 트를 수주함으로써, 중동 외 지역 담수플랜트시장에 성공적으로 진입하였을 뿐 아니라, RO(역삼투압법) 시장에서도 당사의 경쟁력을 인정 받는 계기가 되었습니다. 2017년에는 사우디아라비아 Al Shuaibah 지역 에 사우디 아라비아 내 RO 방식 중 최대 용량인 88 MIGD 규모의 해수담수화 플랜트를 수주하였으며 , 칠레Escondida 프로젝트에 추가로 RO Skid 및 DMF System을 공급하는 등 차별화된 기술력을 인정받고 있습니다. 당사는 기존의 해수담수화 사업에 머무르지 않고 물 사업의 Total Solution Provider로 성장하기 위해 수처리 시장 진입을 추진하고 있습니다. 수처리 기술은 생활/공업 용수로 사용된 하,폐수를 생물/화학/물리적 방법으로 처리하여 방류, 또는 재사용 가능한 용수를 만드는 기술로서 해수담수화와 같은 대표적인 대체 수자원 확보 방안입니다. 회사는 수년간 수처리 분야의 역량 및 경쟁력 강화에 힘써왔으며, 이러한 노력의 결실로 2015년 상반기 중동지역 최대규모를 적용한 오만 Al Ansab(5만톤/일 처리) 프로젝트 및 영국 Bellozanne Ph.3(7만톤/일 처리) 프로젝트를 연달아 수주하는 성과를 거두었습니다. 또한 2016년 영국 Horsley 정수처리장 프로젝트를 수주한 데 이어 2017년에는 Birmingham 정수처리장 프로젝트 및 Strongford Thermal Hydrolysis Plant를 추가로 수주하여 본사-자회사간 시너지 극대화 및 이를 통한 안정적인 매출을 창출하고 있습니다. 당사는 정수/하수처리, 슬러지 처리 및 에너지화 기술에 특화된 종속회사인 Doosan Enpure와 긴밀한 협력을 통해 수처리 전반을 아우르는 엔지니어링 역량 및 경험을 보유하고 있으며, 중동에 편중되어 있는 해수담수화 사업과 달리 전 세계적인 시장이 형성되어 있는 수처리 시장으로의 진출은 당사의 신성장 동력으로서 신규 수익창출에 기여할 것으로 기대됩니다. 21세기 들어 건강과 환경에 대한 관심이 증가하면서 탄소배출량이 없거나 낮은 에너지로의 전환이 시도되고 있습니다. 1997년 채택된 교토의정서를 시작으로 온실가스 감축을 위한 지속적인 노력이 유럽을 중심으로 기울여져 왔으며, 2015년 파리기후변화협약에서는 전세계 195개 당사국이 자발적으로 감축목표를 설정하고 이행하는 것을 약속했습니다. 전세계적인 에너지 전환 추세에 발맞추어, 국내에서도'재생에너지3020' 이라는 슬로건 아래 2030년까지 재생에너지 발전량 비중 20%를 정부의 목표로 설정하였습니다. 당사는 선제적으로 2006년 3MW급 풍력 발전 시스템인 WinDS 3000™ 개발에 착수하였으며, 2011년3월 국내 최대용량 제품으로 국내업체 최초로 국제 형식인증(DEWI-OCC Type Certificate)을 취득하며 성공적으로 풍력 사업에 진출하였고, 2019년6월에는 국내 기업 최초로 5.56MW 해상 풍력 발전시스템에 대한 형식인증을 받아 그 기술력을 입증하였습니다. 이후 국내 환경에 적합한 저풍속 모델 개발을 지속 추진하여, 2017년 말 Rotor 직경134m의 3MW급 모델의 국제 인증을 취득했습니다. 또한 2017년 국내 최초 상업용 해상풍력단지인 제주'탐라해상풍력발전단지'를 준공함으로써 국내 기업 중 유일하게 대규모 상업용 해상풍력발전단지 사업실적을 보유하고 있습니다. 주요 수주 실적은 2012년 400억원 규모의 영흥풍력2단지, 2014년 300억원 규모의 상명육상풍력 프로젝트, 500억원 규모의 전남육상풍력 프로젝트, 2015년 1,200억원 규모의 서남해해상풍력 프로젝트, 2018년 약1,100억원 규모의 서남해해상풍력 발전단지 유지보수 프로젝트 계약을 체결했습니다. 이에 더하여 ESS(Energy Storage System, 에너지 저장장치), 바이오매스 기술, PV(Photovoltaic) 등 신재생 에너지 분야의 지속적인 기술 개발을 통해, 정부의 녹색 성장 전략에 발 맞추어 세계 신재생 에너지 분야의 기술을 선도하는 기업으로의 성장을 목표하고 있습니다.또한 당사는 발전설비 기술력 향상을 위해 다양한 노력을 기울이고 있으며, 그 일환으로 2006년에는 보일러 부문 원천기술을 보유하고 북미, 중국 및 유럽에서 사업을 수행하고 있는 Babcock을 인수함으로써 보일러 원천기술을 획득함과 동시에 역량 강화의 디딤돌을 마련하였습니다. 이어 2009년에는 스팀터빈 부문 원천 기술 및 중소형 모델부터 대형 모델까지 Line-up을 갖추고 있는 Skoda Power를 인수하여 터빈관련 기술의 공동 개발을 추진하고 있습니다. 이로써 당사는 기 보유 발전기 원천기술에 이어 보일러, 터빈의 핵심 원천기술을 보유하게 되었으며, 보일러-터빈-발전기로 이어지는 발전소의 3대 핵심 원천기술을 모두 확보하게 되어 보일러, 터빈 패키지 시장 진출의 기반을 다지게 되었습니다. 2014년 4천억원 규모의 동탄 열병합 프로젝트, 3천 4백억원 규모의 카자흐스탄 Karabatan 복합화력발전소 건설공사를 수주하였고, 서비스 분야에서는 가스터빈 성능개선 프로젝트인 영월복합 프로젝트를 수주하는 등 기존 시장에서의 입지강화와 함께 신규 시장 개척을 위해 노력하였습니다. 2015년에는 7천억원 규모의 고성하이화력#1,2 프로젝트, 1천억원 규모의 신서천 터빈 공급 프로젝트, 5백억원 규모의 영동 연료전환설비 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 보츠와나 Morupule A R 서비스 프로젝트, 2천억원 규모의 인도 Harduaganj 석탄화력보일러 공급 프로젝트를 수주하였습니다. 또 한 2016년에는 1천 6백억원 규모의 보령#3 성능개선 프로젝트를 수주하여 국책과제와 연계한 표준화력 성능개선 초도 실적을 확보하였고, 1천 5백억원 규모의 Assiut / Cairo West 프로젝트를 수주하여 이집트 대형 석탄화력시장에 진출하였습니다. 이와 더불어 3천억원 규모의 인도 Barh I 보일러 Completion 프로젝트, 인도네시아 Grati STG 공급 프로젝트 등을 수주하였습니다. 2017년에는 830억원 규모의 Muara Tawar STG 공급 프로젝트를 수주하였고, 미국 GT 서비스 업체인 ACT사(인수 후 사명은 "Doosan Turbomachinery Services"로 변경)를 인수하여 Global GT 서비스 시장 공략을 위한 기반을 마련하였습니다. 같은 해 한국동서발전과 '발전 플랜트 감시 및 진단 서비스 공동 사업 기술 협력 협약'을 체결하고, 디지털 솔루션 기반 'e-Brain 센터'를 공동 운영함으로써 디지털 발전 서비스 사업 역량을 강화해 나가고 있습니다. 세계 각국의 정부 및 주요 발전 업체들은 환경저해물질 발생 저감 기술개발에도 국가적 역량을 집중해왔습니다. 한국정부는 '2009년도 경제운용방향 보고 회의'에서 신국가 발전을 위한 패러다임으로 제시한 '녹색성장' 비전을 구체화하기 위해 '녹색성장 기본법'을 제정, 신성장동력을 집중 육성하여 에너지와 환경, 기후 변화에 대처하고 당시의 경제위기를 국가 성장의 기회로 적극적으로 활용하겠다는 계획을 발표한 바 있습니다. 이러한 시장 움직임에 대비하여 당사는 기존 미분탄 보일러 대비 오염물질 배출을 줄이고 연료비를 절감할 수 있는 순환 유동층(Circulated Fluidized-Bed) 보일러 기술을 확보, 태국 Glow, 필리핀 Cebu 프로젝트에 이어 국내 여수화력 제2호기에 들어갈 340MW 순환 유동층 보일러를 수주하였습니다. 아울러 석탄 오염물질 배출 및 저효율 문제를 해소하며 매장량이 풍부한 석탄을 지속 사용 가능하게 하는 석탄가스화 복합화력발전(Integrated Gasification Combined Cycle)기술로 국내 태안 실증 플랜트사업을 수주하였습니다. 2018년 2월에는 700억원 규모의 신서천 화력 탈황설비 공사를 수주하였습니다. 이 탈황설비 기술은 국내에서 가장 엄격한 환경기준과 세계 최고수준의 황산화물 배출저감 설계기준이 적용된 제품이며, 이번 수주를 계기로 탈황·탈질설비 등 대기오염 물질을 줄이는 친환경 발전설비 시장을 적극 공략해 나갈 예정입니다. 11월에는 700억원 규모 영동#2 연료전환 프로젝트를 수주하였고, 1,000억원 규모의 Sodegaura Biomass CFB를 수주하며 일본 시장에 최초 진출하였습니다. 2019년 3분기에는 인도네시아 전력공사인 PT. PLN과 ‘ 팔루(Palu)3' 화력발전소 설비 공급 계약을 체결했으며, 계약 금액은 약 1,200억원 규모입니다. 두산중공업은 인도네시아 정부의 강화된 환경규제기준에 부합하는 순환유동층 보일러(CFB, Circulating Fluidized-Bed)와 터빈 등 핵심 기자재를 일괄 공급할 예정입니다.당사는 2013년부터 국산 가스터빈 개발을 추진하여 현재 초도 모델 제작 완료 후 Test 단계에 있으며, 2019년 12월 한국서부발전과 김포열병합 PJT 공급 계약을 체결하였습니다. 2021년에는 개발 완료된 가스터빈을 출하해 김포열병합 발전소에 설치하고, 준공 이후 약 2년간 실증할 계획입니다. 이를 통해 당사는 국내 가스터빈 산업 생태계 구축에 일조하고, 수입대체 효 과를 거둘 것으로 예상됩니다. 두 산메카텍의 화공기자재 사업은 정밀화학, 석유화학 플랜트 기지에 사용되는 반응기, 열교환기, 압력용기, 탑조류 등 고도의 다양한 석유화학 장치류를 제작, 공급하고 있습니다.국제품질 규격인 ASME STAMP, ML, ISO 9001 인증을 획득하여 전 세계 주요 Major사들로부터 기술력을 인정받고 있는 당사는 중동 지역을 중심으로 최근에는 러시아, 북미 등 신흥 시장으로 Market Coverage를 확대해가고 있으며, 고객사의 다변화를 통해 특정 EPC 중심의 수주 편중에 따른 Risk를 최소화하고 일본 및 유럽업체가 독점하고 있는 High-End 제 품 시장에 적극 진입함으로써 세계 일류 기술 선도기업으로의 지속적인 성장을 도모하고 있습니다.

【두산인프라코어】 - 건설기계 : 한국 및 신흥 시장 에서는 지속적인 채널 역량 강화, 고객의 니즈에 부합하는 제품 공급 및 서비스 경쟁력 제고 등을 바탕으로 M/S 확대를 위해 노력하고 있으며, 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장에서는 제품/채널 경쟁력 강화 및 제조 원가 혁신을 통해 안정적인 사업 성장을 달성해 나가고 있습니다. 또한, 디지털 플랫폼을 통한 다양한 고객 가치 제공과 서비스 역량 강화를 지속 추진하고 있으며, 고객 니즈에 능동적으로 대응하기 위한 유연한 생산체계를 구축하고 있습니다. 북미와 유럽 등 선진 시장에서는 채널 역량과 제품 경쟁력 강화 및 관리체계 효율화를 통해 지속적인 사업 성장을 추진하고 있습니다. - 엔진: 중장기 Product Roadmap의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등에 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 신규 고객 발굴, 신사업 발굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 특히, 최신 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진에 대하여 Bobcat으로의 안정적 공급 및 국 내외 농기계, 지게차 업체로의 공급 확대를 진행하고 있으며, 유럽의 상위 배기규제인 Stage V가 발효됨에 따라 해외 고객 엔진 공급 및 신규 물량 확보를 지속 추진하고 있습니다. 【두산밥캣】

두산밥캣은 제품의 다변화, R D를 통한 제품혁신, 구조조정을 통한 영업 체질 개선, 신흥시장 진출 가속화 등을 통하여 Compact 건설기계 시장에서 선도자의 지위를 확보하였을 뿐만 아니라, Portable Power시장에서도 Global 경쟁력을 갖추고 있습니다. 당사가 판매하고 있는 주요 제품별 현황은 다음과 같습니다.

구분	설명

Compact 건설기계	Skid Steer Loader, Compact Track Loader, Mini Excavator, Telescopic Handler, Backhoe Loader, Compact Tractor, Mower, 450개 이상의 Attachments 등을 비롯한 Compact Equipment이며 이에 대해 자 체 디자인, 개발, 제조 및 판매함

PortablePower	Portable Power란 이동식 전기 및 공압 생산장비를 통칭함. Portable Air Compressors, Generators, Lighting Systems를 포함한 다양한 Portable Power 제품을 의미하며 이에 대해 디자인, 개발, 제조 및 판매함

【두산건설】주택 시장은 신규분양의 청약흥행이 계속되며 양호한 흐름을 보여주고 있으나 정부의 지속적인 규제로 인한 불확실성이 여전히 큰 상황 입니다. 당사는 이러한 시장 상황 속에서 안정적인 수주를 위해 도시정비사업을 중심으로한 포트폴리오로 시장의 불확실성을 최소화 하고자 노력하고 있으며 연간 1조원 규모의 신규 프로젝트를 지속 확보해 나아가고 있습니다. 토목 시장은 SOC예산 확대 기조에 따라 적극적인 종심제 사업 입찰 참여 및 기술형사업의 영업력을 강화해 나갈 계획 입니다.당사는 국내 시장의 성장 한계, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존 민자 사업 추진 역량을 바탕으로 하는 연료전지 민자발전 사업 참여를 추진하고 있으며 '17년 초도수주 이후 지속적인 영업활동을 통한 수주 및 신규 프로젝트 확보를 이어가고 있습니다. 당사는 이를 정부의 수소경제활성화 정책과 더불어 이를 회사의 성장을 견인해나갈 기회로 활용할 계획입니다. 【두산큐벡스】 두산큐벡스는 2006년 두산건설(주)의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사입니다. 두산큐벡스는 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽을 운영 중에 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산중공업 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영, 홍천 클럽모우 골프장 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다. 라데나 콘도미니엄은 '14년 10월말 영업을 종료하였으며, '15년 6월 30일 이사회에서 라데나 콘도미니엄 토지 및 건물에 대한 매각 승인이 가결되어 '15년 7월 6일 매매 계약을 체결하였습니다. 현재는 영업용 자산 일부만이 남아있으며 임시 휴업 상태입니다.

기타 자회사 【광고대행업 등 (오리콤, 한컴)】 - 광고 부문 2019년 방송 광고시장은 마이너스 성장을 기록하였으나, 디지털 광고 시장이 높은 성장세를 보이며 국내 총 광고시장은 2.3%의 성장을 보였습니다. 당 사는 매체환경의 변화 등 광고시장의 변화에 대응하고 경쟁력을 강화하기 위하여 종합 컨 텐츠그룹化 전략을 수립하고 그에 따라 Creative 경쟁력 강화, 광고부문과 매거진 부문의 Co-work 활성화, Digital 광고 역량 확보 등을 지속적으로 추진하고 있습니다.

2019년도 오리콤 광고부문의 매출액은 BTL사업 매출의 증가로 전년대비 5% 성장한 65,609백만원을 기록하였으며, 한컴은 광고물 제작 및 BTL사업 매출 증가로 13% 성장한 86,360백만원을 기록하였습니다.

2020년은 신종코로나바이러스 확산에 따른 경기침체가 우려되는 가운데, 광고시장은 저성장세가 이어질것으로 예상됩니다.

- 매거진 부문 2019년에는 content 제작 매출의 성장으로 인하여 매거진 부문의 매출액은 46,577백만원을 기록하였습니다. 2020년에는 신종코로나바이러스 영향으로 광고시장이 위축될 것으로 예상하고 있습니다. 시장상황에 맞는 다양한 상품을 제안하여 매출 감소를 최소화 하기 위해 노력할 것입니다. 【벤처캐피탈 사업 (네오플럭스)】 당사는 중소,벤처기업에 대한 투자금융을 제공하는 벤처캐피탈로 중소기업창업 지원법에 의거 중소벤처기업부에 등록된 중소기업창업투자회사이며, 중소기업창업투자조합 등 조합결성을 통한 창업초기 기업 투자 및 경영참여형 사모집합투자기구 결성 및 운영을 주력 사업으로 영위하고 있습니다.

- 영업의 종류

(2020년 06월 30일 기준) (단위: 억원)

구분	조합명	설립일	약정총액	지분율

투자조합	KoFC-Neoplux R Biz Creation 2013-1호 투자조합	2013.09.06	500	19.00

미래창조 네오플럭스 투자조합	2014.03.06	720	16.25

네오플럭스 기술가치평가 투자조합	2015.09.24	600	15.00

네오플럭스 Market-Frontier 세컨더리펀드	2016.12.28	760	15.79

경기-네오플럭스 슈퍼맨투자조합	2017.09.06	340	15.88

신한-네오플럭스 에너지 신산업 투자조합	2017.12.22	600	8.33

뉴웨이브 제6호 투자조합	2019.02.07	500	20.00

소계	4,020

사모투자전문회사	케이티씨엔피그로쓰챔프 2011의2호 사모투자전문회사*	2012.08.28	1,800	5.56

네오플럭스 제3호 사모투자합자회사	2018.05.11	2,500	10.00

소계	-	4,300	-

합 계	-	8,320	-

* 케이티씨엔피그로쓰챔프 2011의2호 사모투자전문회사 : Co-GP (공동운용사)

(나) 시장점유율 (주)두산 【전자BG】 ' 20년 2분기 세계 CCL 시장에서 당사 M/S는 FCCL(양면/단면/DFP)은 23%, PKG는 26%, HF는 11%로 추정하고 있습니다. 【모트롤BG】 주요 시장인 중국 굴삭기 유압부품 시장의 '20년 2분기 시장점유율은 20.1%입니다. (고객판매기준, CCMA: China Construction Machinery Association 중국건설기계협회) 【산업차량BG】 '20년 2분기 누계 당사 국내 M/S는 52% 입니다. 【디지털이노베이션BU】 해당 사업의 시장점유율에 대한 합리적 추정이 집계된 자료가 없습니다. 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스 【두산중공업】 - 발전설비 및 담수설비

구 분	20년2분기	19년	18년	비 고

원자력	국내	100%	100%	100%	국내: 한전, 한수원, IPP 주기기 기준

보일러	국내	-	-	86%	국내: 한전, 한수원, IPP 주기기 기준해외: McCoy Report 2019 - 보일러 : 한국, 중국, 인도 시장 제외, - ST : 한국, 중국 시장 제외

해외	1.4%	1.4%	0.7%

터 빈	ST(국내)	-	-	90%

ST(해외)	1.1%	1.1%	3.3%

담수설비	국내	-	-	-	국내 : 당기 입찰 가능한 발주건이 없었음 해외 : GWI(Global Water Intelligence) 발간 자료

해외	-	-	3.6%

※ 담수설비 의 경우, 당사 Access 가능 국가의 5MIGD 이상 중대 형급 프로젝트 기준

- 주단조품

제품구분	20년 2분기	19년	18년

주조품	40.3%	32.1%	39.9%

단조품	49.7%	54.8%	55.8%

※ 국내 접근가능한 시장을 기준으로 주조품의 경우 국내 선박품의 중량 기준 점유율이며, 단조품의 경우 국내 선박품, Crankshaft, 금형공구강, Roll의 중량 기준 점유율임.

- 건설 부분(단위 : 억원)

구 분	20년 2분기	19년	18년

국내 건설공사 계약액(공공부문)	101,083	480,692	423,447

당사 공공부문 수주액	143.6	4,217	2,426

시장 점유율	0.14%	0.88%	0.57%

※ 대한건설협회자료(2020년 1분기 자료 기준, 2분기 미 공시), 당사 공공부문 동일 기간 실적 포함

【두산인프라코어】 - 굴삭기

구 분	20년 2분기	19년	18년

내수	-	-	-

※ 두산인 프라코어의 2020년 2분기 매출액은 39,849억원 을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개 가 되지 않아, 기재를 생략하였습니다. ※ 굴삭기 시장 은 두산인프라코어, 현대중공업, 볼보 3사가 점유하고 있습니다. 【두산밥캣】

구 분	20년 2분기	19년	18년

SSL (국내)	-	-	-

※ 두산밥 캣의 2020년 2분기 매출액은 20,280억원 을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 건설기계 등록 자료 실적이 작성 기간 내 공개가 되지 않아, 기재를 생략하였습니다. 【두산건설】 당사의 2020년 2분기 누적 수주액은 2,390억원 을 기록하였습니다. 주요 경 쟁회사별 시장점유율은 산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 기재를 생략 하였습니다 . 【두산큐벡스】 2020년 골프장 2분기 누계 내장객은 56,923명 (전년동기 51,881명)으로 전년 동기 대비 9.7% 증가하였으며 골프산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 주요 경쟁회사별 시장점유율은 기재를 생략하였습니다. 기타 자회사 【광고대행업 등 (오리콤, 한컴)】 해당 사업의 시장점유율에 대한 합리적 추정이 집계된 자료가 없습니 다. 【 벤처캐피탈 사업 (네오플럭스)】

당 사가 영위하고 있는 창업투자회사는 업종의 특성상 특정업체의 점유율이 높지 않습니 다. 2 020년 3월말 기준 창업투자회사는 총149개 사가 등록되어 있으며, 2020년 3월말 상위 5개사의 조합운영 금액(10조 666억원)이 전체 회사가 운영중인 조합(33조2,623억원)의 약 32% 를 차지하고 있는 것으로 나타나고 있습니다 .

[회사별 투자조합 및 사모집합투자기구 운용자산 현황]

(단위 : 억원)

순위	투자조합 AUM	순위	사모집합투자기구 AUM	순위	합산 AUM

회사명	금액	회사명	금액	회사명	금액

1	한국투자파트너스	21,993	1	IMM인베스트먼트	30,761	1	IMM인베스트먼트	38,114

2	케이비인베스트먼트	10,125	2	큐캐피탈파트너스	12,000	2	한국투자파트너스	26,933

3	아주IB투자	9,460	3	아주IB투자	8,200	3	아주IB투자	17,660

4	소프트뱅크벤처스	9,397	4	메디치인베스트먼트	6,498	4	소프트뱅크벤처스	13,398

5	케이티비네트워크	8,435	5	프리미어파트너스	5,060	5	큐캐피탈파트너스	12,817

21	네오플럭스	4,020	9	네오플럭스	4,300	13	네오플럭스	8,320

주) The bell League T able 2020년 1분기 참조(창업투자 회사만을 대상)

(다) 시장의 특성 (주)두산 【전자BG】 당사가 생산, 판매하고 있는 인쇄회로용 동박적층판(CCL)은 전자제품의 필수적 소재이기 때문에 전자산업의 성장과 궤를 같이 한다고 볼 수 있습니다. 따라서 동박적층판이 사용되는 통신 기기, 컴퓨터, 가전제품 등의 성장율이 동박적층판 산업의 성장에 큰 영향을 준다고 볼 수 있습니다. 또한 일반소비재와 달리 CCL 제품의 경우 특정제품을 사용하기 위해서는 국내 외 완제품 업체(SET업체)와 인쇄회로기판 업체로부터 사전에 품 질 및 규격승인을 득해야만 사용이 가능한 특성이 있습니다. 【모트롤BG】 ① 국내시장 : 당사는 국내 유압기기 선두 업체로서 국내 굴삭기 완성품 업체에 납품하고 있습니다. 유압기기 제품은 기술, 원가 및 품질 경쟁력과 납기 대응력이 경쟁의 주요한 요소로 작용합니다. 국내 시장은 불확실성 증대와 건설 수주 감소세에 따라 성장세가 둔화될 것으로 전망됩니다. 이에 국내 건설기계 업체들은 원가 절감 모델 개발 및 신규 시장 확대를 추진중이며 당사는 유압기기 부품의 안정적 공급을 통하여 지속적인 매출 성장을 할 것으로 기대됩니다. ② 해외시장 : ’20년 2분기 누적 중국 건설기계 시장은 전년 대비 24.6% 증가한 155천대 실적입니다. 중국 인프라 투자 등 굴삭기 시장 성장에 적극적으로 대응하여 시장점유율을 확대하고 있으며, 원가절감 모델 개발 및 Set-Base 영업활동을 통해 시장 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 인도, 동남아 등 성장세가 기대되는 신흥시장에 진입하여 시장 및 고 객 확대를 위한 영업 활동을 강화할 계획입니다. 【산업차량BG】 산업 차 량은 조선, 철강외 농.수.축산물에 이르는 전 사업에 걸쳐진, 경기흐름에 다소 민감한 산업군입니다. 또한, 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함) 산업의 활성화 정도에 따라 영 향 을 받고 있습니다. 【디지털이노베이션BU】 국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱 시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 구분할 수 있습니다. 당사는 그룹 관계사를 대상으로 하는 IT 서비스 회사로, 그룹 핵심 ISB 사업에서 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 개선 및 운영, IT 인프라 구축 및 운영 등의 서비스를 지속적으로 제공하고 있습니다. 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 두산큐벡스 【두산중공업】

발전시장은 기존 단순 Package 발주 방식 에서 벗어나 엔지니어링, 기자재 제작, 토목/건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC발주가 증가되는 추세입니다. 특 히 꾸준한 경제성장으로 전력수요가 급격히 증가하고 있는 중국, 인도, 동남아 등 지에서도 EPC 발전 시장이 확대되고 있으며, 현지 Developer들과의 전략적 제휴 및 현지 기업간 합작투자 등이 활발히 진행되고 있습니다. 원자력발전 건설 및 수출은 국가경제에 지대한 영향을 미치는 기간 산업으로 국가의 정책적 지원 아래 추진됩니다. 최근 미국, 중국, 러시아 등이 정부의 적극적인 재원조달 및 정책 지원을 받아 원전 수출을 추진하며 국가 간 경쟁이 심화되는 추세입니다.

또한 사업적 Risk 및 안전성을 고려하여 건설경험 및 운전이력에 대한 높은 기준이 요구되기 때문에 진입장벽이 높은 시장이기도 합니다.

당사는 한수원, 한전과 함께 Team Korea 의 일원으로 한국형노형 수출을 추진하고 있으며 꾸준한 원자력 주요기기 제작경험과 기술개발로 원전기기제작 분야에서의 사업경쟁력을 높이고 있습니다.

주단조품 시장은 발전, 조선, 제철, 화공, 자동차, 가전 등 주요 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 전세계적인 산업경기변화에 민감하게 반응합니다. 구체적으로, 경제성장에 따른 전력수요 증감에 따라서는 발전 소재가, 물동량 증감에 따른 신조수요 수급에 따라서는 선박품 관련 소재가, 유가 등락에 따른 석유정제설비 수요증감에 따라서는 관련 소재 시장이 확대/축소하는 현상이 나타납니다. 발전사업, 특히 원전시장과 브랜드 인지도가 필요한 특수소재의 경우에는 일체형/대형화로 인해 기술 진입장벽이 높아져 후발진입 업체의 접근성이 극히 제한적인 것이 시장의 특성입니다. 따라서 선진업체들은 이러한 대형 단조품 시장에서 꾸준한 사업영역 구축과 지속적인 성장을 위한 기술우위를 확보하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 당사는 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다.

석탄화력발전 시장은 가스발전 및 신재생에너지 증가에 따라 상대적으로 성장세가 둔화되고 있습니다. 그러나, 동남아시아 지역은 경제 개발 및 전력수급 불균형 해소 목적으로 타 지역 대비 지속적인 발주가 예상되고 있습니다. 서비스 사업의 경우, 발전소 사용연한 내 성능 유지를 위한 O 및 단품 기자재 교체 수요와 환경에 대한 관심도 증가에 따른 환경설비 개선, Add-on, 연료전환 프로젝트 수요가 지속될 것으로 전망됩니다 복합화력발전 시장은 향후 5년간 미국, 베트남, 사우디 중심으로 50.8GW 규모의 발주가 예상되며, 2040년 기준으로 세계 발전량의 25%를 가스발전이 담당하게 될 것으로 전망됩니다. 국내 시장 또한 한국형 표준 복합화력 실증 및 시범 사업과 연계한 시장 확대가 예상됩니다. 이와 함께 북미, 사우디, 멕시코 등에서 노후화된 E/F급 GT 서비스 수요 및 H급 OEM GT 공급에 따른 서비스 사업 수요 또한 지속 발생할 것으로 전망하고 있습니다. 두 산메카텍의 화공기자재 사업은 고객의 주문에 의한 수주방식으로 계약이 이루어지며, 정유, 가스 석유화학산업의 신증설, Revamping 등과 직접적인 연관을 맺고 있습니다. 중대형 기기 제작의 특성상 대량생산이 어려우며, 높은 설계기술과 제작기술이 요구됩니다. 또한 이러한 플랜트 화공기자재 설비들은 전체공사에서 공기를 결정 짓는 핵심 기기들로 고객사에서는 발주 시 납기와 품질에 문제가 없도록 더욱 신중히 제작사를 선정하고 있습니다. 이에 진입장벽이 높은 산업으로써 당사와 같이 다수의 기기를 실제 제작하고 납품한 실적이 없다면 고객사들의 수주를 받기는 매우 어렵다는 특징이 있습니다.

【두산인프라코어】 - 건설기계 : 한국 시장에서 건설기계 수요에 가장 큰 변화를 주는 요소는 건설 및 토목경기 입니다. 이외에도, 한국 시장은 5~6년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해에도 영향을 받습니다. 한국 시장의 고객 비중을 보면, 개인 중장비 임대업체가 약80%를 점유하며 기타 자가 업체 및 군 관납이 20%를 차지합니다. 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감합니다. 또한, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있으며, 해외 경쟁업체의 국 내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다. 신흥 시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니 소형 장비의 시장이 점차 성장하고 있습니다. 중국 시장은 '17년 상반기부터 본격적으로 시장이 회복되면서 인프라 건설 및 이와 관련된 원자재 확보를 위한 광산에서의 수요가 증가하고 있으며, 과거에 판매되었던 장비의 교체 주기가 맞물리면서 시장이 지속적으로 성장하고 있습니다 . 북미 시장은 경기 침체기 이후 인프라 투자 증가 등을 통해 견조한 회복세가 지속되고 있으며, 유럽 시장은 시장 회복기 이후 브렉시트 불확실성 지속 등으 로 성장 둔화세를 보이고 있습니다. - 엔진 : 엔진 수요는 B2B 제품 특성 상 전방산업의 수요와 밀접한 관계를 갖고 있습니다. 북미/유럽 등 건설경기 시장 동향에 따라 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 변화하며 세일 가스 시장의 변화, 신흥 국가의 전력 소요량 증감에 따라 발전기용 엔진 수요에 영향을 미치기도 합니다. 엔진 시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 여부와 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 시장 진입 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 프리미엄을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다. 한편으로, 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 연료 에너지 고갈 대비에 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지면서 기술 및 자본이 열악한 후발 업체들의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체들의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 이에 따라 당사의 경우 배기규제 전환기에 장기 공급계약 또는 JV를 통해 대형 Captive 고객을 확보하는 전략을 현실화하 고 있습니다. 【두산밥캣】 건설기계산업은 전형적으로 경기상황에 따른 업황 변동성이 높은 산업으로서, 호황기에는 주택·토목·광산 등 전반적인 인프라 개발에 소요되는 고정자산 투자의 증가에 따라 시장규모가 확대되는 반면, 불황기에는 투자유보에 따른 건설장비 구매가 급감하면서 시장이 위축되는 모습을 보입니다. 또한 3~4년 주기의 교체 수요 및 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받는 산업입니다. 지역별 건설기계 시장은 그 지역의 개발 정도, 건설 규모, 건설의 유형에 따라 그 특성이 다릅니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주의 수요로 인해 소형 장비 비중이 높습니다. 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중대형장비 비중이 높으며, 최근 경기 불황에서 벗어나 '17년 부터 원자재 확보를 위한 중대형장비 수요가 증가하고 있으며, 농촌이나 시정공사 및 지속적인 도시화 계획에 의한 소형장비 판매 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 소형 장비에 대한 수요가 점차 증가 중에 있습니다. 이러한 시장의 특성을 반영하여 글로벌 컴팩트(SSL/CTL/MEX 등) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으며, 최근 일부 신흥시장이 소폭 성장하고 있습니다. 【두산건설】 건설부문 은 전 형 적 인 수 주 산 업 으 로 당년 수주가 향후 매출을 좌 우하는 특성을 가지고 있으며 크게 공공부문과 민간부문으로 나눌 수 있습니다.① 공공부문은 크게 일반 공공도급, 기술형 사업, 민자사업으로 구분할 수 있습니다.- 일반 공공도급사업은 정부 발주공사 중 단순도급 형태로 종합심사제, 종합평가제, 적격심사제 등의 형태로 발주되고 불특정 다수 업체가 경쟁하는 영역으로 가격 외 평가변별력이 높 지 않아 수익성이 높지 않습니다. - 기술형 사업은 설계심의에 의한 시공사 선정을 하는 사업으로 설계/시공(일괄)입찰, 대안입찰의 형태로 발주되며 제한적인 경쟁사가 참여하는 영역으로 우수한 설계 역량이 필요한 사업영역입니다. - 민자사업은 민간자본 유치를 통해 사회간접자본을 건설하는 사업으로 제안 및 고시에 의한 경쟁을 통해 사업자를 선정하며, 자본여력 및 Financing 능력을 갖춘 업체들이 경쟁하고 있는 사업영역입니다.② 민간부문은 크게 주택사업부문과 건축사업부문으로 나뉘며 정부정책의 영향을 가장 많이 받는 부문입니다. 특히, 주택사업 부문에 있어 투기억제, 부동산 안정대책과 개발이라는 양 측면의 정책이 맞물려 많은 변화가 있는 영역입니다.- 민간도급사업은 특정 수요자에 의한 단순도급 형태의 사업으로 최저가, 지명입찰 등의 형태로 발주되며 불특정 대다수 업체가 경쟁하는 영역입니다. - 도시정비사업 및 리모델링 사업은 노후주택 및 지역을 개발/건축하는 사업으로서 업 체별로 사업제안 후 조합원의 투표 등의 방법에 의해 시공사를 선정하는 사업영역입니다. - 자체/개발형 사업은 자체적으로 사업성을 분석하고, 입지를 선정하는 등 사업을 기획하여 분양하는 형태의 사업입니다. 【두산큐벡스】 골프인구 증가추이에 비해 골프장들이 많이 생기고 있어 2015년말 전국 골프장의 수가 500여개소로 증가되는 등 경쟁심화가 가속화되고 있습니다. 하지만 여가문화에 대한 시간투자 증대와 골프대중화와 골프에 대한 인식변화에 따른 각종 골프관련 매체 및 예약 채널 등이 다변화되면서 잠재고객을 확보하기가 수월해져 향후 매출증대가 기대됩니다. 국내 골프산업의 경우, 2000년대의 호황기를 지나 성장단계로 보면 최고 성숙기를 지나 하강기에 접어든 상태에 있으며, 과거 각종 제도와 법률 완화와 수요초과로 인한 수익모델의 매력으로 급속도로 신규 골프장이 생기고 있는 실정이어서 경쟁이 최고조에 이른 상태입니다. 기타 자회사 【광고대행업 등 (오리콤, 한컴)】 광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 또한 광고시장은 계절 및 소비 패턴, 대형 이벤트 등에도 민감하다고 볼 수 있습니다. (여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 성수기의 양상을 보입니다.) 【벤처캐피탈 사업 (네오플럭스)】

국내 벤처캐피탈 산업은 민간 보다는 정부주도하에 발전해 왔다고 볼 수 있습니다. 정부는 1980년대 중반 이후 일률적인 대기업 위주의 정책에서 벗어나 중소기업에 대한 지원 정책을 강화하기 시작하였습니다. 다만 정부 및 관련 유관기관을 통한 지원에는 한계가 있었으며, 그 중에서도 기술개발 가능성 및 성장잠재력이 큰 창업중소기업에 대한 지원이 요구되었습니다. 이를 위해 1986년 벤처캐피탈의 근간이 되는 「중소기업창업지원법」과 「신기술사업금융지원에관한법률」이 제정되었으며, 해당 법률의 제정으로 정책적 지원방안이 본격적으로 시작되었다고 할 수 있습니다. 특히, 해당 법률의 제정 및 시행을 통해서 벤처캐피탈 회사들이 인가를 받아 업무를 개시하게 되었습니다.

이후 벤처산업 육성을 위해 1997년 「벤처기업육성에관한특별조치법」이 제정되며 강력한 벤처지원정책이 수립되고 코스닥시장이 새롭게 정비되며 벤처캐피탈 산업은 큰 폭의 성장을 이루게 됩니다. 2000년 초 벤처붐으로 인해 벤처기업이 증가하며, 벤처캐피탈의 신규 투자도 큰 폭으로 증가하였습니다. 그러나 벤처 붐 종료와 함께 관련 산업도 축소되는 모습을 보였으나, 10년 한시적이던 「벤처기업육성에관한특별조치법」의 연장과 각 정부마다 벤처기업 및 창업투자에 대한 지원이 지속되며, 벤처캐피탈 산업은 꾸준히 성장하며 주목받는 산업이 되었습니다.

2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요제품 등의 현황

(단위: 억원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	제84기 반기

매출액	비율

(주)두산	전자BG	제품/상품	CCL	기판소재	DOOSAN(DS)	4,020	4.65%

모트롤BG	제품/상품	PUMP,MOTOR, VALVE,유압기기, 유압시스템 등	굴삭기용 메인펌프,주행모터,선회모터,방산무기용 유압장치	DOOSAN	2,602	3.01%

산업차량BG	제품/상품	지게차 및 관련 부품	지게차	DOOSAN	4,106	4.75%

디지털이노베이션BU	IT시스템 개발/운영	IT 서비스 / 상품	IT 시스템 개발 / 운영	-	167	0.19%

두산중공업	제품,공사	NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비,주단조품, 플랜트설비 설치공사 등	발전설비, 담수설비, 건설, 엔진소재 등	두산중공업,두산위브	25,758	29.81%

두산인프라코어	제품	건설기계, 엔진 등	굴삭기, 휠로더, SSL, 엔진, 발전기, CTL, MEX, Air Compressor, Generators 등	두산인프라코어, Bobcat	39,500	45.71%

두산건설	공사	아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물,도로, 교량, 철도, 플랜트 등	건 설	두산건설,두산위브	7,845	9.08%

기타자회사	두산큐벡스	레저	회원제 골프장(27홀), 위탁운영업	골프운동시설, 골프장, 기숙사, 식당 위탁운영 등	두산큐벡스,라데나골프클럽	2,412	2.79%

(주)오리콤,한컴(광고대행업)	서비스/잡지	광고대행, 광고물제작, BTL사업,서적판매 등	-	Vogue, GQ, W,allure

기타	-	기타사업, 공통부문 등	-	-

합 계	86,410	100.00%

※ 매출액은 연결기준 순매출액 기재로 부문, 계열사별 매출액 내역과 상이할 수 있습니다.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 내용참조)

사업부문	품목	구분	제84기 반기	제83기	제82기	비 고

(주)두산	전자BG (단위: 원)	동박적층판	36,367	38,115	30,325	-

모트롤BG(단위 : 천원)	유압기기	내수	1,779	1,934	1,902	-

수출	1,406	1,489	1,602	-

산업차량BG(단위 : 천원)	지게차	소형	14,200~44,500	14,200~44,500	14,200~44,500	-

중형	44,500~89,300	44,500~89,300	44,500~89,300	-

대형	114,000~	114,000~	114,000~	-

두산중공업	발 전(USD/KW)	화력 BLR	-	193.3	193.3	193.3	한전(국내)주기기 기준

화력 T/G	-	160.2	160.2	160.2

원자력 NSSS	-	501.1	501.1	501.1

원자력 T/G	-	128.8	128.8	128.8

Water (USD/GALLON)	담수설비	-	7.0	7.0	7.0	-

주 단(원/KG)	주단조품(금형 공구강 포함)	-	3,637	3,268	3,263	-

두산인프라코어(백만원/대)	굴삭기	DX140W-5	135	134	133	-

DX220LC-5	133	133	132	-

DX300LC-5	164	164	164	-

엔진	DL02	6	5	5	-

DL08	21	20	21	-

DV15	18	19	18	-

두산밥캣(백만원/대)	Compact건설기계	SSL(S59)	44	42	42	-

Portable Power	Portable Power
대표기종	182	182	182	-

(주)오리콤	광고, 매거진(하단에 상술하였습니다)	-	-	-	-

※ 동박적층판: CEM 제외 ('18년 사업철수) 및 주요 제품군 변경( PKG, HF, NWB TC 기준)으 로 '18 년 자료 는 재작성되었습니다. ※ Portable Pow er 대표 기종 : XHP1170WUC

【전자BG】 (1) 산출기준 : 규격이 상이한 관계로 제품별 매출액을 제품별 매출수량으로 나누어 단순평균 가격을 산출. (주요 제품 : PKG, HF, NWB TC)(2) 주요 가격변동 원인 : 제품 구성비의 변화, 환율변동 등에 따라 변동 【모트롤BG】 (1) 산출기준 : 총매출액 ÷ 총판매수량 (완제품 기준)(2) 주요 가격변동원인 : SOC 사업 대비 도시 건설시장 규모가 빠른 속도로 증가함에 따라 소형 제품의 비중 증가, 평균 가격은 감소 추세 【산업차량BG】 해당 모델 최종 소비자가격 기 준 【디지털이노베이션BU】 회사의 주요 사업인 IT 시스템 개발/운영과 이와 함께 취급하는 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구에 따라 개별적으로 customizing 되어 제공되기 때문에 서비스 수행에 따른 IT 인력의 투입도나 다양한 사양의 상품 가격은 일률적으로 산정/비교하기 어렵습니다. 【두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣】 (1) 산출기준 - 당사 각 부문의 상기 제품은 단순평균가격으로 산출하며 해당연도 수주실적이 없는 경우 전년도 가격을 적용함 * 발전설비는 계약금액을 총용량으로 나누어 산출 * 담수설비는 Thermal MSF Type 담수플랜트에서 처리단가를 Gallon당 USD로 환산함 * 주단조품은 품목별 단순평균가격으로 산출 * 두산인프라코어 굴삭기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총매출액을 판매대수로 나누어 산출하며, Compact 건설기계 및 Portable Power 제품은 국내 해당 모델 최종 소비자가격(권장소비자가격) 기준임 (2) 주요 가격변동원인 - 발전/담수설비 제품은 단기적인 가격 변동이 크지 않으나, 환율, 유가, 원자재 가격 및 발주처에서 요구하는 발주 사양에 따라 가격이 변동함- 주단조품(금형공구강 포함)은 원자재 가격 변동 및 시장의 여건에 따라 다소 변동폭이 있음 - 정부 공사의 경우, 설계 변동성이 적으나 최근 일부 발주처에서는 고가 재질을 사용한 플랜트 건설을 요구하고 있어 제품가격이 상승하는 경우가 있으며, 민자발주 방식의 프로젝트에서는 발전 Plant 공급사와의 설계 조합 및 민간 발주사의 가격 산출 방식에 따라 전체 Plant의 가격이 변동됨 - 두산인프라코어의 굴삭기 및 엔진은 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동됨 【기타 자회사】 - 오리콤 광고 부문, 한컴

품 목	광고매체 수수료율

T V	한국방송광고진흥공사(KBS, MBC)	에스비에스엠앤씨(SBS)

13.5%	13.5%

라디오, DMB	13.6%

신문, 잡지, Cable	15.0%

기타매체	기타는 계약건별로 수수료 차등 적용

* 상기 광고매체수수료율은 일반적인 수수료율로 계약건별로 달라질 수 있습니다. - 매거진 부문

(단위 : 원)

품 목	'20년 반기	'19년	'18년

Vogue	6,500	6,500	6,500

GQ	6,500	6,500	6,500

Allure	6,000	6,000	6,000

W	6,000	6,000	6,000

* 환율 변동에 따른 수입 용지대 가격, 기타 원재료 비의 가격변동이 클 경우 제품 단가의 조정이 발생 할 수 있습니다.

다. 주요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	제84기 반기

매입액

(주)두산	전자BG	원재료 등	동박, G/F, 에폭시레진,기타 (Film, Chemical 등)	동박 적층판 제조 등	149,771

모트롤BG	원재료, 부품 등	유압기기,주물소재,기어/모터류 등	유압부품 제조 등	216,080

산업차량BG	원재료, 부품 등	조립부품 등	지게차 제조	271,984

디지털이노베이션BU	용역 및 IT 상품 등	용역 등 지급 수수료, PC,S/W, 서버 등	용역 및 IT 자산 유지보수상품매출	61,413

두산중공업	자재 및 외주비	철판류, 외주비 외	발전설비. 담수설비 제작 등	1,568,543

두산인프라코어	자재 및 제품	건설 및 엔진부품	건설기계, 엔진 제작	783,417

두산건설	자재	철근 외	국내 건설현장용	125,644

기타	(주)오리콤	광고	외주비	외주비	광고물 제작 등	16,376

매거진	원재료, 가공비	원재료 구매비, 가공 용역비	잡지 제작	10,873

(주)한컴 (광고)	외주비	외주비	광고물 제작 등	15,411

합 계	3,219,512

【전자BG】 - 동박 : 일진머티리얼즈, LS엠트론, Misui 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.- G/F : Baotek, Shanghai Grace, Nitto Boseki 등 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.- 에폭시 레진 : 국도화학, 다우케미칼, UNO 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.- 상기 기재된 매입처는 모두 비계열사입니다. 【모트롤BG】 모트롤BG의 주요 원재료는 다품종 주물소재 및 부품류 등 으로 국내외 다양한 업체로부터 매입하여 공급의 안정성을 확보하고 있습니다. 【산업차량BG】 산업차량BG의 주요 원재료는 다품종의 부품류로서 구체적인 원재료 매입처 등을 특정하기 어렵습니다. 【디지털이노베이션BU】 IT 시스템 개발/운영에 필요한 인력 그리고 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구 정도에 따라 다양하게 제공되므로 해당 인력/제품 원재료 등의 매입처를 특정하기 어렵습니다. 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	제84기 반기	제83기	제82기	비고

(주)두산전자BG	동박(원/kg)	12,900	13,403	13,498

G/F(원/m)	2,424	2,218	1,883

에폭시레진(원/kg)	6,068	5,467	5,284

두산중공업, 두산건설,두산인프라코어,두산밥캣	철판(원/KG당)-SS400/SM400 기준	국내	665	700	745	주1

해외	-	-	-

환봉(원/KG당)-SS400 기준	국내	800	790	885

해외	-	-	-

형강류 (원/KG당)-SS400 기준	국내	770	720	850

해외	-	-	-

PIPE ( 원,U$ /KG당) [SGPW/A106B]	국내	1,800	1,830	1,920

해외	1.50	1.62	1.70

TUBE( 원,U$/ KG당）-T12 기준	국내	2,930	2,830	3,050

해외	2.44	2.50	2.70

알루미늄 (원,U$/KG당)	국내	1,800	1,970	2,206

해외	1.50	1.76	1.97

고철 MA (원/KG당)	국내	327	333	447

해외	-	-	-

FE-MO (원/KG당)	국내	14,331	16,022	18,108

해외	-	-	-

FE-V (원/KG당)	국내	23,252	22,823	58,867

해외	-	-	-

NICKEL (원/KG당)	국내	15,180	18,205	12,898

해외	-	-	-

ARM,MACHINE (천원/개)	2,296	2,338	2,234	주2

RADIATOR ASSY (천원/개)	959	998	901

Injection Pump (천원/개)	2,114	1,905	2,791

Hydraulics Powertrain (USD/개)	1,262	1,262	1,280	주2,주3

Steel Weldment (USD/개)	710	710	570

Petrochemical (USD/개)	1,135	1,146	1,157

철근(천원/톤)	592	658	750	주4

레미콘(천원/㎥)	66	66	66

PLATE(CARBON)(원/kg)	780	800	780	주5

PLATE(STAINLESS)(원/kg)	3,300	3,400	3,100

PLATE(CLAD)(원/kg)	3,700	3,800	3,700

단조품(CARBON, SA105)(원/kg)	2,200	2,200	2,200

단조품(STAINLESS, SA182-F304L)(원/kg)	6,200	6,300	5,600

TUBE(CARBON, SA179)(원/kg)	2,500	2,600	2,700

TUBE(STAINLESS, SA213-TP304L)(원/kg)	8,800	9,000	7,800

※ ARM,MACHINE의 경우 84기 1분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 83, 82기 금액은 이전 품번의 가격입니다. ※ Injection Pump의 경우 83기 1분기부터 품번이 대체되었습니다. 비교 표시되는 82기 금액은 이전 품번의 가격입니다. 【전자BG】 (1) 산출기준총평균법(총구입액/총구입수량)에 의해 산출(2) 주요 가격변동 원인국제 원자재가격 변동, 품목내 세부 원재료 구성비의 변화, 환율변동 등에 의해서 원재료가격은 지속적으로 변동될 수 있습니다. 【디지털이노베이션BU】 고객사의 요구에 따라 개별적으로 특화된 IT 시스템 개발 및 운영/관리를 수행하고 있으므로 그에 따른 특정한 용역,상품 가격을 일정하게 산정/비교하기 어렵습니다. 【두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설】 (1) 산출기준 (주 1) 상기 재료의 단순평균 구입가격 혹은 공시가격 인상률을 반영한 조정가격 기 준으로 산출함(주2) 국내는 주요 원재료별 총 매입액을 매입수량으로 나눠서 산출하고 미국은 부품별 대표매입처 구매계약가격을 기준으로 함 (주 3) 주요 원재료 별 대표 부품 품목 - Hydraulics Powertrain : Motor Drive - Steel Weldment : Flat Coil 0.5000" NOM/60.0"/MS254 - Petrochemical : Track Rubber 450X58 (주4) 철근은 고강도 10mm 기준, 어음가, 레미콘은 수도권 25-24-15 규격 기준, 어음가를 기준으로 함(주5) 각 자재의 평균 구입 가격으로 산정함 (2) 주요 가격변동원인 '20년 2분기는 COVID-19의 시장 영향력이 두드러지며 전 산업에 걸쳐 수요 감소가 발생함. 글로벌 경기 침체가 장기화 되고 국제유가도 급락을 보이면서 원자재 시장은 약세를 나타냄. 전 세계 중앙은행들의 강력한 유동성 공급 정책에도 경기 회복에 대한 불확실성은 해소되지 않고 있음. 철판 : COVID-19 영향으로 수요 감소 영향력이 본격적으로 나타남. 국제유가 급락은 글로벌 경기 회복에 대한 불확실성을 높이며 수요 회복에 대한 기대감마저 낮추고 가격 하락세를 유도함. 2분기말 중국의 개선된 경기 지표가 가격을 지지하며 약보합세를 보임. 봉/형강류 : 계절적 성수기임에도 불구하고 글로벌 경기 침체로 거래량, 판매량이 감소하며 유통사의 매출은 부진함. 제강사는 실적악화 및 원가 부담으로 인해 가격 상승을 시도했으나 수요 부진으로 시장 가격은 보합세에 그침. PIPE/TUBE : 국제유가 하락으로 견고하던 유정관 수요가 감소하고 경기침체로 자동차, 조선업, 건설업 등에서 철강 수요가 감소함. 제강사들은 감산 조치를 통해 가격 하락 방어를 하고 있으나, 수요 회복 불확실성으로 가격은 약보합세를 나타냄.

알루미늄 : 글로벌 알루미늄 제련소들이 적극적으로 감산에 동참하지 않고 생산량을 유지하는 사이, 자동차, 항공 등 주요 알루미늄 소비 산업들은 침체를 겪으면서 공급과잉 현상이 발생함. 가격은 약보합세를 유지함.

고 철 : COVID-19 영향으로 가격이 급변동하는 혼조세의 양상을 보이고 있음. COVID-19 펜데믹 현상으로 철강경기 하락에 따른 철스크랩 약세 시황이 펼쳐졌으나, 제조업 전반의 가동률 저하로 철스크랩 발생량이 급감하며 공급부족에 따른 급등현상을 보여줌. 공급과 수요가 접점을 찾기 전까지 COVID-19에 따른 외부요인으로 인한 변동성이 높은 상황임

Fe-Mo : COVID-19 영향으로 철강경기 하락에 따른 수요감소의 영향으로 약세장이 펼쳐지는 모습임. 중국의 양회 이후 중국 측 수요가 증대하고는 있지만 중국을 제외한 국가의 제강사 수요는 여전히 낮은 상태로, 가격하락에 무게가 실리는 모습임.

Fe-V : COVID-19 영향으로 철강경기 하락에 따른 수요감소의 영향으로 철강수요는 대체적으로 줄어드는 모습이지만, 수소연료전지 분리막 수요가 증대하며 비교적 가격하락을 지지하는 모습을 보이고 있음.

Nickel : 원광 수출국인 필리핀, 인도네시아의 수출규제로 인한 가격인상요인과 함께 미/중 간의 무역분쟁 및 COVID-19 펜데믹현상으로 수요산업의 불안정한 수요가 하락요인으로 작용하며, 보합세 수준의 가격흐름을 보여주고 있음.

철근: 제강사 출고 단가 변동으로 인하여 가격이 변동함 레미콘 : 원재료인 시멘트의 가격변동에 의하여 제조원가가 변동함에 따라 가격이 변동함

마. 벤처캐피탈 사업 (네오플럭스) 자금조달 및 운용실적 (1) 자금조달실적

(단위: 백만원)

구 분	조달항목	2020년 반기	2019년	2018년

잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)

조달	1. 자기자본	60,200	83.6	60,400	84.4	65,978	81.2

- 자본금	25,227	35.1	25,227	35.2	25,227	31.0

- 자본잉여금	8,103	11.3	8,103	11.3	8,103	10.0

- 이익잉여금	36,887	51.3	37,034	51.7	42,477	52.3

- 기타	-10,018	-13.9	-9,965	-13.9	-9,830	-12.1

2. 충당금 등	11,774	16.4	11,202	15.6	15,305	18.8

합 계	71,974	100.0	71,602	100.0	81,283	100.0

(주 1) 2020년 반기 및 2019년, 2018 년 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

(2) 자금운용실적 (단위: 백만원)

구 분	운용항목	2020년 반기	2019년	2018년

잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)	잔액	구성비(%)

운용	장기투자증권	553	0.8	505	0.7	442	0.5

지분법적용투자자산	53,358	74.1	49,131	68.6	58,659	72.2

유.무형자산	956	1.3	1,246	1.7	809	1.0

현금및현금성자산	568	0.8	394	0.6	331	0.4

기타	16,537	23.0	20,325	28.4	21,042	25.9

합 계	71,974	100.0	71,602	100.0	81,283	100.0

(주1) 2020년 반기 및 2019년, 2018년 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성되었습니다.

3. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생 산능력 및 생산실적 그리고 가동률 (1) 생산능력

(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	사업소	제84기 반기	제83기	제82기

(주)두산	전자BG (단위: 천Unit)	동박적층판	익산	6,397	13,514	13,829

증평	3,154	6,630	6,909

김천	2,736	5,473	6,135

중국	7,115	10,642	9,839

모트롤BG(단위 : 대,Set)	유압기기	국내	115,725	223,471	215,484

해외	117,491	156,948	130,396

방산사업	국내	4,521	18,165	12,048

산업차량BG(단위 : 대)	지게차	인천	8,625	19,973	19,541

DIVC(중국)	2,325	4,700	4,165

두산중공업	발전(단위 : MW)	원자로, 증기발생기	국내	3,000	7,000	7,000

보일러	국내	2,750	5,500	5,500

해외	1,791	3,791	3,791

스팀터빈	국내	3,150	6,300	6,300

해외	386	1,842	1,794

가스터빈	국내	1,3 0 0	2,600	2,600

발전기	국내	4,500	9,000	9,000

BOP	국내	2,750	5,500	5,500

Water(단위 : 기)	담수설비	해외	3	6	6

주단(단위 : 톤)	주조품	국내	11,000	22,000	22,000

해외	5,000	10,000	10,000

단조품/특수강	국내	72,150	144,300	144,300

해외	25,150	50,300	50,300

건설	플랜트, 토목 및 건축 건설	국내	7,000억원(51위)	5,942억원(55위)	14,334 억원
(24위)

두산메카텍(단위 : 톤)	Heat Exchanger, Tower, Reactor, Pressure Vessel 등	국내	27,547	49,337	42,208

두산인프라코어(단위 : 대)	굴삭기,휠로더	국내	6,120	12,220	12,084

해외	11,400	20,880	20,880

엔진	인천(기존)	29,443	58,886	58,886

인천(G2)	43,000	86,000	86,000

두산밥캣(단위 : 대)	Compact 건설기계	해외	45,800	93,700	79,700

Portable Power	해외	9,200	20,300	20,200

두산건설	PLANT 공사, 아파트건설,도로공사 등	국내	15,778 억원(25위)	14,065 억원(23위)	16,716 억원(17위)

※ 두산중공업 건설부문 및 두산건설은 2019년 7월 대한건설협회에서 공시한 시공능력평가액 및 순위를 적용하였습니다. ※ 두 산인프라코어의 일부 제품에 대해서는 외주생산(oem)을 통해 공급받고 있습니다. 생산능력의 산출근거 【전자BG】 각 공장 별 주요설비가 월 30일 가동하는 것으로 환산하여 생산능력 산출(실제 가동일수는 월별 상이합니다.) - 증평/김천 공장 : Press, 익산공장 : Lami, Coater, 중국공장 : Lami, Press 【모트롤BG】 ① 산출기준 : 최대 조업도 기준 (월 20일 가동)② 산출방법 : 평균조립인원수 × 시간당평균생산능력 × 일평균가동가능시간 × 가동 일수 【산업차량BG 】운영 Capa 기준으로 작성되었습니다. 【두산중공업】 별도의 산출방법이 기재되어 있지 않은 경우, 당기 생산능력이 연중 일정하다고 가정하고 연간생산능력을 경과한 사업기간에 비례하여 산출함 [원자로, 증기발생기] ① 기준용량: 1,400MW/호기(경수로형) ② 연간생산능력: 1,400MW/호기(경수로기준) x 5호기 = 7,000MW [보일러] ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형) ② 국내 연간생산능력: 화력발전용 500MW/호기 x 11호기 = 5,500MW 인도 연간생산능력 15,000톤/6,700톤 * 800MW = 1,791MW (Kudgi Project 기준 800 MW 기준 생산톤수 : 6,700 톤) 베트남 연간생산능력 500MW/호기 x 4호기 = 2,000MW [스팀터빈] ① 기준용량: 700MW/호기(화력표준형) ② 국내 연간생산능력: 화력발전용 700MW/호기 x 9호기 = 6,300MW 해외 생산용량은 규격화되어있지 않아 일률적 계량화가 어려움. [가스터빈] ① 기준용량 : 260MW/호기 ② 연간생산능력 : 260MW/호기 x 10호기 = 2,600MW [발전기] ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형) ② 연간생산능력 : 화력발전용 500MW/호기 x 18호기 = 9,000MW [BOP] 각 제품별로 용량이 상이하여 산출이 어려우나, 당사 공급 보일러와 같은 용량 을 생산할 수 있다고 보이므로 보일러 생산능력과 동일하게 산출함 [담수/수처리설비] 담수/수처리설비는 기술에 따른 제품의 성격이 각각 상이하며, 제품(업종) 별로 단위 설비의 용량 및 생산능력이 큰 차이를 보이고 있어 각 기술별 생산능력을 일률적으로 계량화하기가 곤란하나 당사 해수담수 설비의 대표 적인 제품인MSF 증발기를 기준으로Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서 연간6기를 제작 가능함. ('13년 이후Water Shop 해외 이 전에 따라Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서만 생산) [주단조품] ㆍ주조품 : 연간 최대 조형생산중량(톤) ㆍ단조품/특수강 : 연간 최대 단조프레스 생산중량(톤) [건설 부분] 대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임

【두산인프라코어, 두산밥캣】 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장 이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함 * 해외 공장은 중국 공장을 의미하며, 굴삭기 라인 증설을 통해 생산 능력을 연간 1.9천대 정도 증대시킴 (분기 0.48천대) * 해외 공장의 '17년 생산 능력 변경 (기존에는 일 10시간 기준 생산능력이었으나, 중국의 평균 잔업시간 3시간 고려한 11시간 기준으로 생산능력 재산출)* 엔진BG 인천공장 (G2)는 '18년 설비증설로 생산능력이 증가하였음 【두산건설】 대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임 (2) 생산실적

(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	사업소	제84기 반기	제83기	제82기

(주)두산	전자BG(단위: 천Unit)	동박적층판	익산	2,203	3,943	4,328

증평	2,361	4,359	4,861

김천	1,478	3,209	4,480

중국	2,341	6,878	6,463

모트롤BG(단위 : 대,Set)	유압기기	국내	102,934	164,257	190,433

해외	94,097	122,129	100,697

방산사업	국내	4,431	17,809	11,812

산업차량BG(단위: 대)	지게차	인천	7,728	17,865	19,239

DIVC(중국)	2,246	4,772	4,687

두산중공업	발 전(단위 : M/H)	보일러, 터빈,원자력주기기 등	국내	243,537	571,554	664,505

해외	745,159	2,192,371	1,838,571

주 단(단위 : 톤)	주조품, 단조품금형공구강	국내	56,436	127,865	122,180

해외	-	20,261	33,870

두산메카텍(단위 : 톤)	Heat Exchanger, Tower, Reactor, Pressure Vessel 등	창원	24,875	47,235	31,983

두산인프라코어(단위 : 대)	굴삭기,휠로더	국내	3,055	7,175	9,153

해외	10,650	17,437	18,459

엔진	인천(기존)	14,531	41,003	37,914

인천(G2)	26,408	64,913	58,740

두산밥캣(단위 : 대)	Compact 건설기계	해외	25,700	65,900	62,700

Portable Power	해외	2,100	7,300	7,250

※ 생산실적 : 공장별 직영인원의 누계 생산실적임 - 발전 : 국내 창원공장 및 해외공장의 생산실적 합계 - 주단 : 국내외 주단조공장 생산중량임(단조프레스+조형 중량 기준) ※ 두산인 프라코어부문의 경우 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함.

(3) 가동률(단위 : 내용참조)

사업소(사업부문)	품목	84기 반기 생산능력	84기 반기 생산실적	평균가동률

(주)두산	전자BG(단위: 천Unit)	익산	동박적층판	6,397	2,203	34.4%

증평	3,154	2,361	74.8%

김천	2,736	1,478	54.0%

중국	7,115	2,341	32.9%

모트롤BG(단위 : hr)	국내	유압기기	115,725	102,934	88.9%

해외	117,491	94,097	80.1%

국내	방산사업	4,521	4,431	98.0%

산업차량BG(단위 : 대)	인천	지게차	8,625	7,728	89.6%

DIVC(중국)	2,325	2,246	96.6%

두산중공업	발 전(단위 : M/H)	보일러,터빈,원자력 등	1,661,388	988,696	59.5%

주 단(단위 : 톤)	주조품,단조품,금형공구강	63,604	56,436	88.7%

두산메카텍(단위 : 톤)	Heat Exchanger, Tower, Reactor, Pressure Vessel 등	27,547	24,875	90.3%

두산인프라코어(단위 : 대)	굴삭기,휠로더(국내)	6,120	3,055	49.9%

굴삭기,휠로더(해외)	11,400	10,650	93.4%

엔진(기존 인천공장)	29,443	14,531	49.4%

엔진(G2 인천공장)	43,000	26,408	61.4%

두산밥캣(단위 : 대)	Compact 건설기계	45,800	25,700	56.1%

Portable Power	9,200	2,100	22.8%

※ 평균가동율 = 해당기간생산실적 ÷해당기간생산능력 ※ 두산중공업의 주단 부문 당기생산능력은 당해 사업연도 근무일수 및 근무형태에서 당기 내 생산 가능 한 조형생산중량 및 단조프레스 생산중량임※ 두산인프라코어의 경우 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외함

나. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황 당사의 국내/해외 주요 사업장 현황은 아래와 같습니다.

부문	사업장	소재지

(주)두산	전자BG	국내	증평, 익산, 김천

해외	중국

모트롤BG	국내	창원

해외	중국

산업차량BG	국내	인천

해외	중국, 독일

두산중공업	국내	창원

해외	미국, 영국, 인도, 체코, 베트남, 루마니아

두산인프라코어	국내	인천, 군산

해외	중국, 노르웨이, 미국, 체코, 프랑스, 인도

기타자회사	오리콤, 한컴	국내	서울

네오플럭스	국내	서울

당사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 중장비, 차량운반구, 공기구, 비품 등의 생산설 비를 보유 하고 있습니다. 당반기 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	토지	건물 및 구축물	기계장치	기타유형자산	건설중인자산	합 계

기초장부금액	4,778,292	1,468,166	917,477	394,626	394,798	7,953,359

취득/자본적지출	1,297	47,005	22,345	53,154	178,601	302,402

대체	(122,693)	(44,434)	58,098	10,388	(81,328)	(179,969)

처분	-	(10,956)	(1,335)	(6,831)	(908)	(20,030)

감가상각	(610)	(72,580)	(106,783)	(66,088)	-	(246,061)

손상(환입)	-	-	28	-	(16)	12

기타(주1)	(1,874)	14,311	12,450	(1,242)	3,884	27,529

기말장부금액	4,654,412	1,401,512	902,280	384,007	495,031	7,837,242

- 취득원가	2,955,975	2,746,819	3,411,940	1,249,019	496,112	10,859,865

- 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함)	(12,953)	(1,345,307)	(2,509,660)	(865,012)	(1,081)	(4,734,013)

- 재평가이익누계액	1,711,390	-	-	-	-	1,711,390

(주1) 환율차이 등으로 인한 변동입니다.

(2) 담보제공자산 당사의 생산설비 등은 차입 등 사유로 금융기관 등에 담보로 제공되어 있습니다. 상세한 담보 제공 현황은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 우발채무 등, "그 밖의 우 발채무 등" 중 담보제공자산 항목을 참고하시기 바랍니다. (3) 설비의 신설, 매입 계획 (가) 진행중인 투자내역

(단위: 백만원)

사업부문	구분	투자대상 자산	투자효과	제84기 반기	제83기	제82기	비고

(주)두산	전자BG	CCL 외	기계장치 외	매출 증대	4,604	17,286	48,283	-

전장소재, Flexible 생산시설 투자	건물,기계장치 외	매출 증대	4,039	7,602	-	-

모트롤BG	신제품	기계장치, 형치구	신제품, R 개발	1,680	2,941	3,957	-

신증설	건물, 구축물 기계장치	생산능력 증대	1,085	5,017	4,241	-

IT	SW, HW, 무형자산	디지털 경영기반 구축	3,784	5,570	688	-

유지보수	건물, 구축물 기계장치	공정개선, 노후대체	1,758	3,138	6,394	-

산업차량BG	연구개발 및 구매형치구 등	건물,구축물,기계장치,형치구 등	제품개발, 품질향상,생산 효율성 증대 등	4,542	11,325	8,660	-

IT 투자	SW,HW,무형자산	디지털 경영기반 구축	1,244	3,112	4,226	-

전략 투자	회사, 신사업 등	사업확장으로 인한 성장	-	-	3,723	-

디지털이노베이션BU	IT 인프라	기계장치, 비품 등	IT 운영서비스 Quality 개선	3,273	9,267	6,293	-

합계	-	26,009	65,258	86,465	-

두산중공업	공장 신증설/ 개보수	건물, 구축물, 기계장치	생산능력 증대	7,194	26,888	25,864	-

기술개발	무형자산	핵심기술 국산화 / 신제품개발 등	65,204	204,876	197,952	-

정보화	SW, HW	디지털 경영기반 구축	4,264	8,567	13,586	-

관리/지원부문	구축물, 비품	복리후생 증진/ 공장환경 개선	84	1,565	847	-

합계	-	76,746	241,896	238,249	-

두산인프라코어	신/증설 등	건,구축물	생산능력증대	58,881	128,312	95,208	-

유지/보수	기계장치	공장환경개선	6,098	27,000	28,482	-

R 설비	기계장치	기술개발	1,065	5,085	5,683	-

정보화	SW, HW	정보화	1,708	9,831	5,723	-

합계	-	67,752	170,228	135,096	-

두산밥캣(단위: 천USD)	유형자산투자	-	-	60,628	112,214	71,422	-

무형자산투자	-	-	25,200	50,700	46,728	-

합계	-	85,828	162,914	118,150	-

두산큐벡스	유지/보수	건물	생산능력증대	-	400	1,107	-

신규	구축물, 기계장치, 차량운반구, 비품	노후기계 교체 등	323	415	947	-

합계	-	323	815	2,054	-

※ 19년 10월 두산솔루스 분할로 전자BG의 18년(82기) 실적은 재작성 되었습니다.

(나) 향후 투자계획(단위: 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	제84기	제85기	제86기

(주)두산	전자BG	CCL 외	기계장치 외	71,812	17,423	31,436	22,952	매출 증대	-

전장, Flexible 소재 생산시설 외	건물, 기계장치 외	72,258	7,258	25,000	40,000	매출증대	-

모트롤BG	신제품	기계장치, 형치구	22,773	6,070	8,643	8,060	신제품, R 개발	-

신증설	건물, 구축물 기계장치	14,575	2,402	4,473	7,700	생산능력 증대	-

IT	SW, HW, 무형자산	7,121	3,794	2,227	1,100	디지털 경영기반 구축	-

유지보수	건물, 구축물 기계장치,형치구	8,694	3,670	2,816	2,209	공정개선, 노후대체	-

산업차량BG	제품 개발, 구매 형치구 및 유지보수 투자 등	건물,구축물,기계장치,형치구 등	44,900	16,800	13,900	14,200	제품개발 Line-up 확대, 품질향상, 원가절감 등	-

IT 투자	SW,HW,무형자산	9,100	2,900	3,100	3,100	IT 시스템 개선	-

디지털이노베이션BU	IT 인프라	기계장치, 비품 등	28,436	8,481	10,712	9,242	IT 운영서비스 Quality 개선	-

합계	279,669	68,798	102,307	108,563	-

두산중공업	공장 신증설/ 개보수	건물,구축물, 기계장치	137,830	29,793	48,458	59,579	생산능력 증대	-

기술 개발	무형자산	418,709	159,381	156,350	102,978	핵심기술 국산화/ 신제품개발 등	-

정보화	SW,HW	40,185	17,301	11,601	11,283	디지털 경영기반 구축	-

관리/ 지원부문	구축물,비품	42,259	28,098	2,204	11,957	복리후생 증진/ 공장환경 개선	-

합계	638,983	234,573	218,613	185,797	-

두산인프라코어	건설기계	건물 및 기계 등	179,226	68,974	61,755	48,497	제관/조립 품질 향상용설비 개선 등	-

엔진, 소재	건물 및 기계 등	226,131	60,601	80,396	85,135	양산시설 구축, R 구입 등	-

공통	건물 및 기계 등	134,505	59,715	37,010	37,780	ERP 시스템 구축 등	-

합계	539,862	189,290	179,161	171,412	-

두산밥캣(단위:천USD)	밥캣	건물 및 기계 등	484,528	186,928	147,487	150,113	제관/조립 품질 향상용 설비 개선,양산시설 구축, R 구입 등	-

합계	484,528	186,928	147,487	150,113	-

두산큐벡스	유지/보수	건물, 구축물, 기계장치	647	357	170	120	노후 설비 및 자산 보완	-

신규	차량운반구, 비품	809	49	320	440	설비 보완 및 노후기계교체	-

합계	1,456	406	490	560	-

※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다.

4. 매출에 관한 사항(주)두산가. 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분	매출유형	품목	제84기 반기	제83기	제82기

전자BG	제품/상품	CCL 등	수출	352,666	665,965	623,352

내수	49,290	116,904	71,014

합계	401,955	782,869	694,366

모트롤BG	상품/제품	유압부품 외	수출	232,879	330,635	322,132

내수	103,071	232,056	272,219

합계	335,950	562,691	594,351

산업차량BG	상품/제품	지게차	수출	263,683	607,982	544,378

내수	146,930	304,762	325,267

합계	410,613	912,744	869,645

디지털이노베이션BU	IT 시스템 개발/운영	IT 서비스/상품	수출	41,869	77,372	69,356

내수	70,320	157,632	142,327

합계	112,189	235,004	211,682

※ 상기 매출액은 각 부문별로 내부거래 매출을 제외한 실적으로서 전체 연결조정 후의 계속영업 매출액과는 차이가 있습니다. ※ 제83기('19년) 중 소재사업부문 분할에 따라 비교표시되는 전자 BG의 82기 실적은 재작성되었습니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 사업별 영업팀 (국내 및 해외), 사업별 관리팀, 해외생산/판매법인 및 지사의 판매조직 및 영업지점 등으로 이루어져 있습니다. (2) 판매경로 【전자BG】 직접 거래선에 공급하거나, 판매법인 또는 대리점을 경유하여 판매하고 있으나, 대리점 매출액은 미미한 수준입니다. 【모트롤BG】 - 내수 : ⓐ생산자(모트롤) →소비자, ⓑ생산자(모트롤)→딜러 →소비자- 수출 : ⓐ생산자(모트롤) →소비자, ⓑ생산자(모트롤)→딜러→소비자 【산업차량BG】 - 내수 : ⓐ생산자(산업차량) → 소비자 ⓑ생산자(산업차량) → 딜러 → 소비자- 수출 : ⓐ생산자(산업차량 본사) → 법인 → 딜러 → 소비자, ⓑ생산자(산업차량 본사) → 딜러 → 소비자

(3) 판매방법 및 조건 【전자BG】 내수 판매의 경우 국내업체에 제품 판매 후 익월에 현금 또는 어음으로 결제가 이루어지고 있으며, 직수출의 경우 T/T 또는 L/C를 통해 결제가 이루어지고, 로컬수출은 내국 신용장 또는 구매승인서를 통해 판매되고 있습니다.

【모트롤BG】

매출유형	판매대상	판매방법	비고

내수	실수요자, 도매상	현금, 어음 판매	-

수출	실수요자, 도매상, 종합상사	신용장에 의한 판매,전신환에 의한 판매	-

【산업차량BG】

지게차는 국내 주요 물류업체, 중기 임대업자 및 자가 업체들과 직접 매매계약을 체결하고 있으며 현금판매, 금융기관을 통한 할부금융판매(12~60개월)등을 이용하고 있습니다.

제품	판매 방법

지게차	현금판매, 금융기관을 통한 할부금융 판매 (12~60개월)

【디지털이노베이션BU】

상품의 경우 거래처로부터 Order 접수, Bidding후 구매하여 고객에게 납품/설치 후 검수 완료 시점에서 총액을 회수하는 조건으로 판매합니다. 기타용역(시스템 개발/운영)의 경우는 일반적으로 대금 회수 조건(선금, 중도금, 잔금)에 따라 판매하고 있으며, 상품 및 기타용역 모두 어음 또는 현금 수금 조건을 채택하고 있습니다. ( 4) 판매전략 【전자BG】 경쟁이 심화되고 있는 일반제품 위주의 판매에서 Hi-Tg, Halogen-Free, PKG, FCCL 등 고기능제품 위주의 판매로 전환하기 위해서 중국, 대만, 일본 시장을 주요 Target으로 영업활동을 전개하고 있습니다. 【모트롤BG】 (1) 유압기기① 원가절감 및 경쟁력 확보 (가격경쟁력 및 품질경쟁력)② 해외시장의 대응력 강화 (대 고객 신뢰도 향상, 기종다양화, 독자 Model 개발하여 국산화) ③ 원가 절감형, 환경 친화형 제품 개발 및 유압 소형, 경량화 추세 대응(2) 방산사업① 신규 개발과제 참여를 통한 사업 Portfolio 다변화 및 성장 추진② 정부의 방산제품 수출성장사업 지정에 따라 해외시장 진출 추진(기술경쟁력 확보) 【산업차량BG】 국내는 Market Share 1위 업체로서의 우위 유지 및 회사 수익구조 개선을 위해 판매조건 개선, 틈새시장 진입(신기종 도입), 정예인력을 바탕으로 공격적 영업을 통한 매출확대 및 수익극대화 전략을 전개하고 있습니다. 또한, 두산 G2 엔진 탑재 차량공급을 통해 수주 기반을 더욱 공고히 하였습니다. 해외는 강력한 Dealership, 전세계 Sales Network와 세계 Major급 및 Local 전시회 참여를 통한 해외시장에서의 Reputation을 바탕으로 Field Marketing 전략을 추진하여 신흥시장에서의 시장 Leading과 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대를 통한 양산제품의 대량 판매와 매출 및 이익을 동시에 추구하는 판매 전략을 전개하고 있습니다. 【디지털이노베이션BU】 IT 컨설팅, 시스템 통합, 애플리케이션 및 IT 인프라 운영서비스 제공을 통한 지속적인 성장을 목표로 판매 경로의 다양화, 신규품목 발굴을 통해 외형 및 수익성 극대화에 힘쓰고 있습니다.

자회사 가. 매출실적(단위 : 백만원)

구 분	매출유형	품목	제84기 반기	제83기	제82기

두산중공업	제품, 용역 등	NSSS, BOP, Turbine, 담수/수처리 설비, 주단조품, 플랜트설비 설치공사, 도로공사 등	수출	1,258,345	3,391,720	3,419,215

내수	1,318,250	2,285,319	2,040,255

합계	2,576,595	5,677,039	5,459,470

두산인프라코어및 두산밥캣	제품	건설기계, 엔진 등	수출	3,139,164	6,430,573	5,927,556

내수	844,784	1,753,618	1,801,668

합계	3,983,948	8,184,191	7,729,224

두산건설	용역	아파트, 주상복합, 상업용,주거용건축물도로, 교량, 철도 등	수출	40,470	63,502	43,622

내수	819,639	1,692,998	1,468,760

합계	860,109	1,756,500	1,512,382

두산큐벡스	레저	골프장 운영 등	수출	-	-	-

내수	21,132	41,944	41,804

합계	21,132	41,944	41,804

오리콤	서비스, 잡지	광고대행, 광고물제작,BTL사업, 서적, 기타수입	수출	6,026	16,341	7,781

내수	59,238	182,205	174,977

합계	65,264	198,546	182,758

네오플럭스	보수, 투자수익등	관리, 성공보수직접투자 수익 등	합계	5,657	15,486	22,219

※ 상기 매출액은 연결조정을 반영한 각 부문별 순매출액입니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 사업별 영업팀, 해외생산법인 및 지사의 판매조직으로 이루어져 있습니다. (2) 판매경로 【두산중공업】 전진배치 되어 있는 영업지점과 본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트를 수주하고 있으며, 금형공구강의 경우 판매점을 통한 위탁 판매 및 직접 판매를 병행하고 있습니다. 두산메카텍은 발주처로부터 Inquiry를 접수하게 되면, 견적제출 후 협상을 통해 수주합니다. 수주 후에는 설계, 자재구매, 제작의 공정을 거쳐 출하하여 발주처에게 제품을 납품하고 있습니다. 수주형태가 국내외의 대형 EPC사들을 통해 이루어지고 있으며, 대부분 전체 프로젝트에 소요되는 기계설비 중 단품위주로 제작, 납품하는 형태입니다 【두산인프라코어】 - 건설기계는 본사 및 직영 판매망을 통한 판매, 법인과 딜러를 통한 판매 및 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. - 엔진은 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출이 이루어지고 있으며 , 수출은 딜러, 해외 유수의 OEM들로 판매가 이루어지고 있습니다. 【두산밥캣】 당사의 판매 채널 은 직접판매, 당사 소유의 판매대리점, 그리고 전문 판매 딜러 등 크게 세 가지 판매채널을 통하여 제품을 판매하고 있습니다. 독일, 프랑스 등 유럽의 일부 국가에서는 당사가 소유하고 있는 판매 대리점을 활용하고, 정부, 군대, 대기업 등의 경우에는 직접 판매 및 관리를 하고 있습니다. 이 외 대부분의 경우에는 당사가 규정한 지역별로 선정한 전문 판매 딜러를 통하여 제품 판매가 이루어지고 있습니다. 【두산건설】 본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트를 수주하고 있습니다. 【두산큐벡스 부문】 골프 부문은 본사에 위치한 예약실을 통해 예약 업무를 통해 판매 하고 있습니다. 위탁사업 부분의 경우, 길동에 위치한 두산 연강원 내 식당을 위탁운영 하여 직접 판매하고 있습니다. 창원사업은 창원에 위치한 두산중공업 게스트하우스 및 기숙사를 위탁운영 하고 있습니다. 홍천사업은 홍천에 위치한 클럽모우 골프장을 위탁운영 하고 있습니다. 업무대행 사업부분은 (주)두산외 그룹 계열사의 급여/총무/복후/영상/MD 업무를 위탁받아 수행하고 있습니다. 건물관리대행 사업부분은 그룹 계열사가 입주한 건물에 대한 관리업무를 위탁받아 수행하고 있습니다. 【 (주)오리콤, (주)한컴 】 1-1) 오리콤 광고 부문 ① 광고물 제작 광고전략 제안 -> 광고제작 의뢰 접수 -> 광고물 시안 제작 -> 제작 합의 -> 제작 -> 시사,수정,완성 -> 제작비 청구 ② 매체대행 매체전략 제안 -> 매체집행요청 접수 -> 매체 구매 -> 매체 집행 -> 광고료 청구 -> 매체사광고비 지불 1-2) 오리콤 매거진 부문 ① 제품 ㆍ총판 -> 서점 -> 최종소비자 ㆍ전화, 인터넷을 통한 구독신청 -> 정기구독 ㆍ거래처 방문을 통한 특판② 광고 ㆍ광고 주 섭외 및 광고게재 의뢰 -> 광고게재 -> 광고료 청구 -> 광고료 지불 ㆍ광고 대행사를 통한 위수탁 거래시 대행사에 광고 대행 수수료를 지불 2) 한컴 광고물 제작, 매체대행, BTL 재화/서비스를 판매하고 있습니다. 광고물 제작은 광고대행사인 당사가 광고전략을 제안하고 광고주가 광고제작을 의뢰하면, 제작의뢰를 접수 후 광고물 시안을 제작합니다. 기획서에 대한 합의가 이루어지며, 기획서에 따라 이벤트를 진행하게 됩니다. 이벤트 완료 후 대금 청구로 재화/서비스를 용역 서비스 하고 있습니다. 광고 매체대행은 광고대행사인 당사가 매체전략을 제안하고 광고주가 매체집행을 요청하면, 매체구매 및 집행을 수행하고 광고료를 청구하게 되고, 광고주로부터 대금 수금 후 매체사에 광고비를 지불하는 과정으로 이루어집니다.BTL은 광고대행사인 당사가 이벤트전략을 제안하고 광고주가 이벤트 기획을 의뢰하면, 기획의뢰를 접수 후 기획서를 제작합니다. 기획서에 대한 합의가 이루어지면 이벤트를 진행하게 됩니다. 이벤트 완료 후 대금 청구로 재화/서비스를 용역 서비스 하고 있습니다.

(3) 판매방법 및 조건 【두산중공업】 주로 발주처(국내외 정부 및 공공기관, 민간)의 발주서를 접수하여, 공개경쟁입찰을 통해 발주처와의 공급계약을 맺어 판매합니다. 발전설비 수요업체(한전 등)과 상호계약 형식을 통해 공급하는 경우도 있으며, 주단 제품의 경우 판매점(금형공구강) 및 실수요 업체와 계약형식을 병행하고 있습니다. 두산 메카텍은 업체별 현금(원화, 외화) 또는 전자어음, LC로 계약되어 있으며, 업체에 따라 대금청구 후 30, 45, 60일 후 수금하는 형식입니다. 【두산인프라코어】 건설기계의 국내 판매는 각 지역의 판매권한을 가진 당사 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매를 하거나, 금융기관을 통한 할부금융판매 조건을 이용하고 있습니다. 국내 주 고객은 주요 건설회사, 중기 임대업자입니다. 해외 판매는 T/T, L/C 등에 의한 판매 조건을 이용하고 있습니다.엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등 에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다. 【두산밥캣】 두산밥캣의 판매 방법은 지역적 특성에 따라 북미 및 오세아니아 지역과 유럽, 중동, 아프리카 지역이 상이합니다. 지역별로 자체 소유 판매 대리점 및 당사의 기준에 맞게 선정한 딜러를 통하여 최종 소비자에게 판매하고 있습니다. 일반적인 지불조건은 60일에서 90일이며, 고객의 신용한도와 지불 담당자의 판단에 따라서 현금으로 선불이 요구되기도 합니다. 또한, 일부 지방에서는 신용장이 사용되고 있습니다. 화물비용과 같은 부대비용의 경우는 기본 명세서에 포함하거나 다른 명세서에 물건판매와 같은 조건으로 별도 청구되고 있습니다. 대부분의 매출채권은 금융기관을 통하여 매입 자금 융자 방식(Floor Planning: 팔릴 때까지 상품을 담보로 하는 자금 차입 방식)으로 거래되며, 이러한 매출 채권은 최초 판매일 이후 수 일 이내에 금융기관으로부터 현금으로 정산됩니다. 【두산건설】 국가, 공단 등 실수요업체와 계약형식입니다. 【두산큐벡스】 골프 부분은 실수요 내장객과 계약형식 입니다. 위탁사업 부분은 각각 두산 연강원, 창원사업부분은 두산중공업, 홍천사업부분은 장락개발㈜와 상호계약 형식입니다. 업무대행 사업부분은 (주)두산 BG별외 계열사와의 상호계약 형식입니다. 건물관리대행 사업부분은 그룹 계열사내 건물 임대인과의 상호계약 형식입니다.

【 (주)오리콤, (주)한컴 】 1) 오리콤 광고 부문, 한컴

구 분	판 매 방 법	판 매 조 건	가 격

광고물 제작	광고주 요청시 광고물 제작후 정산요구	현금 또는 어음	실제작비 + AWF + 제작수수료

매체대행	광고주 요청에 의거 집행 매체사에일정 수수료를 커미션으로 청구(광고료는 광고주와 매체사에 동일한 대행채권, 채무금액이 계상됨)	광고료 지불시 공제	대행수수료

*AWF(정가항목) :기획료, 디자인료, 카피료 등 2) 오리콤 매거진 부문 ㆍ총판, 정기구독, 특판을 통한 판매 후 반품 환수 ㆍ호별 잡지 광고 게재를 통한 광고매출 달성 ㆍ디지털 미디어를 활용한 광고 홍보 서비스 제공 (4) 판매전략 【두산중공업】 당사는 발전설비 및 담수설비 전문 제작업체로서 기술력 우위를 바탕으로 품질 및 가격에서 고객 만족을 실현하고 변화된 국내시장의 여건에 신속 대처하여 기존의 시장점유 우위를 적극 고수하고 있습니다. 또한 지속적인 해외시장개척을 통해 국가별, 지역별 특성에 맞는 전략 아이템을 선정, 중점 추진함과 동시에 세계 유수의 업체들과 전략적 제휴를 통하여 해외시장에 적극적인 진출을 하고 있습니다. 발주 후 영업활동을 추진하던 기존의 소극적인 영업 전략에서 벗어나 프로젝트를 미리 발굴하고 발주처와의 Network를 강화하기 위해 조직 개편을 통한 영업 인력의 현지 전진배치를 실행하였으며, Roadshow를 통해 고객 추가발굴과 동시에 신뢰성을 확보하는 보다 적극적인 영업활동을 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사는 급변하는 경영 환경하에서 수익확보를 실현하고 지 속적으로 경쟁력을 강화하고 있습니다. 발전설비 및 담수설비 분야의 경쟁력은 최적의 가격으로 플랜트 성능, 납기 등 고객의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 이를 위해 가장 중요한 요소는 기술 및 가격 경쟁력으로써 당사는 한국, 중동, 미국 및 유럽의 R 센터를 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 수요자의 만족을 실현하고 국내 외 설비 시장의 빠른 환경변화에 신속 대처하여 기존의 시장점유율 우위를 고수하기 위한 노력을 적극적으로 계속하고 있습니다. 두 산메카텍은 우수한 품질 및 납기준수를 통해 대고객 신뢰성을 유지하고 기존 EPC사들과의 유대를 강화하는 전략으로 고객 충성도를 확보하고 있으며, 지역별 AGENT 확보 및 휴스턴 지사 운영을 통해 Global 영업망을 확충하고 있습니다. 또한 Critical Equipment(PFRV Reactor, Heavy Wall Overlay Equipment, Tubular Reactor 등) 제작 수행경험을 기반으로 동종업계의 고부가가치 시장 점유율을 향상하고 있습니다 . 【두산인프라코어】- 건설기계: 한국 시장에서는 판매 영업망 통합 및 전문화, 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 신흥시장에서는 신흥시장 맞춤형 제품 출시, 판매 영업망 강화 및 서비스 차별화 등을 통해 제품 및 서비스 경쟁력을 강화할 예정입니다. 중국 시장에서는 심화된 경쟁 환경 속에서 당사는 근원적 경쟁력 제고와 함께 Local 업체 대비 차별화된 가치 제공 및 신규 수익원 확대를 바탕으로 수익성 중심의 질적 성장도 추구할 예정이며, 북미와 유럽 등 선진시장에서는 첨단 신기술 적용을 통한 제품 경쟁력 강화, 채널 커버리지의 지속적 확대 및 KA(Key Account) 공략을 통해 M/S를 제고해 나갈 것 입니다. - 엔진: 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 Line Up 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있으며, G2 엔진의 밥캣 장비 장착을 통한 성공적인 시장 진입을 기반으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴에 역량을 집중하고 있으며, 그 결과로 세계 2위 지게차업체인 독일 KION社 및 중국,이탈리아의 지게차, 농기계 업체와 엔진 공급계약을 체결하여 엔진 공급 계약을 체결하여 안정적인 중장기 물량을 확보하였으며, 본격적인 엔진 공급을 진행하고 있습니다. 또한 중국 LDEC(로볼두산) JV의 양산 이후에는 JV의 제품과 채널을 레버리지하여 활용할 예정입니다. 【두산밥캣】 두산 밥캣은 전세계 여 러 지역에 분포되어 있고 다양한 지역을 대상으로 판매를 하기 때문에, 건설산업의 지역별 특성에 따라 전략 또한 세세한 차이가 있습니다. 하지만 공통적인 판매전략의 핵심은 시장 커버리지를 늘리는 것과 커버하고 있는 시장 내 시장점유율을 높이는 것입니다. 시장 커버리지 확장은 딜러의 신규모집과 관련이 있으며, 이를 효과적으로 진행하기 위하여 구역별 신규 모집 또는 시장 커버리지 로드맵을 가지고 매년 신규 딜러를 채용하고 있습니다. 커버하고 있는 시장 내 점유율 향상을 위하여 딜러 인센티브 프로그램을 운영하고 있으며, Demo, Consignment, Advertisement 등 마케팅 활동 지원을 다양하게 추진하고 있습니다. 또한 차별화된 딜러 관리 프로그램을 도입하여 딜러 네트워크의 신규 확보, 교육, 관계 유지를 효율적으로 하기 위해 노력하고 있습니다. 딜러 Training Center, "Boot Camp”Training, Bobcat University 등 다양한 딜러 대상 교육 프로그램을 도입하여 밥캣에 대한 딜러들의 이해도를 넓히고, 딜러 계약을 맺은 지점에게 Big Data 기반 건설기계 산업 관련 데이터 분석툴과 대쉬보드를 서비스로 제공하는 등 딜러망과의 네크워크를 강화하고 장기적인 관계를 유지하도록 지속적인 투자와 지원을 하고 있습니다. 이로 인하여 북미 시장에서는 실적부진 또는 목표치 미달 등의 사유로 딜러쉽이 해지되지 않는 한 딜러들의 이탈이 매우 낮아 딜러와의 계약기간이 평균 29년을 상회하고, 유럽 딜러와의 최초 계약시 계약기간을 5년으로 체결하는 등 딜러 네트워크와 장기적인 협력관계를 맺고 있습니다. 【두산건설】 지역별, Life Style별 상품개발로 고객중심의 상품경쟁력을 강화, OAD(Open-air Architecture Design)을 통한 외부환경 및 인테리어 특화를 통한 상품 차별화 및 기능개선을 통한 하자보수 서비스 강화 및 맞춤형 마감적용 프로그램 운영 등을 통해 고객만족을 실현하고 있습니다. 【두산큐벡스】 2006년 두산건설(주)의 레저사업부문을 분사하여 설립한 레저회사로서 강원도 춘천에서 총 27홀 규모의 라데나골프클럽 및 부대사업장으로 17타석 규모의 실외골프연습장을 운영하고 있으며, 다년간 축적된 노하우를 바탕으로 위탁운영 사업장(두산중공업 기숙사 및 게스트하우스 위탁운영, 두산그룹 연수원 연강원식당 위탁운영, 홍천 클럽모우 골프장 위탁운영)을 전문적으로 관리, 운영하고 있습니다. 경춘고속도로, ITX 고속전철 등 서울-춘천간 접근성 개선으로 거리상 약점이 보완되었으며, 라데나골프장 리모델링 및 코스 리뉴얼, 그린공사, 카트도로 리뉴얼 등을 통해 지속적인 가치증대를 꾀하고, 여가시간의 증대에 따른 내장객이 증가할 것으로 예상하며, 적극적인 마케팅 활동을 통해 연단체 및 비회원 대상 판촉활동에 따른 내장객 증가가 예상됩니다. 또한 장인정신과 오랜 운영 노하우로 위탁사업을 통한 추가적인 매출상승을 위한 노력을 지속적으로 하고 있습니다. 【 (주)오리콤, (주)한컴 】 1-1) 오리콤 광고 부문 ㆍIMC Creative 본부 운영 : 유능한 크리에이터를 보유하여 그들의 능력을 최대한 활용함으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족시킬 수 있도록 함ㆍ브랜드전략연구소 운영 : - 브랜드 전략 컨설팅 및 각종 연구활동을 통한 브랜드 매니지먼트 전문회사로서 의 이미지 강화로 잠재광고주를 개발함 - 효율적이고 효과적인 브랜드 관리를 수행 할 수 있도록 하는 모든 방안에 대하여 광고주별로 집중적인 관리를 실시하여 광고하고자 하는 대상에 가장 적절한 마케팅 기법을 적용시킴으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족 시 킬 수 있도록 함 ㆍ DCC(Digital Creative Center) 구축 : 디 지 털 시장에 적극적으로 대응하기 위하여 전담조직 확충 및 차별화 시스템을 구축하고, Infra network를 강화시 킬 수 있도록 함 ㆍ 우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력의 계속적인 충원을 통한 지속적 성장유도ㆍ광고주 브랜드에 대한 성공캠페인을 전개하여 광고주와의 장기 대행 계약을 유지하며 자사의 인지도 확대를 통해 신규 광고주 개발을 촉진 함 1-2) 오리콤 매거진 부문 ㆍ 최 고의 브랜드 이미지 확립 및 최고 품질의 기사를 강화하여 매출증대ㆍ소비자 대상 이벤 트 진행으로 매체 인지도 증대 ㆍ뛰어난 매체력을 바탕으로 광고주와의 파트너십 강화를 통한 광고매출 증대 2) 한컴 부문 ㆍ솔루션 본부 운영 : 국내 최고수준의 크리에이티브 역량을 보유한 크리에이터들의 능력을 최대한 활용함으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족시킬 수 있도록 함ㆍ 우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력의 계속적인 충원을 통한 지속적 성장유도ㆍ 회사내 우수 인력들의 협업을 통한 "통합 마케팅 솔루션"을 광고주에 제공하여 장기 대행 계약을 유지하며 자사의 인지도 확대를 통해 신규 광고주 개발을 촉진 함 5. 수주상황 가. 당기말 현재 주요수주상황

연결회사의 주요 수주상황은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	프로젝트	기초	증감액	매출계상	기말

두산중공업 (주1)	Fadhili CHP 외	14,290,419	1,551,961	(2,455,554)	13,386,826

두산건설(주)	김해센텀위브 외	7,614,476	(7,523)	(854,850)	6,752,103

두산로지스틱스솔루션(주)	아모레 오산 GDC 셔틀시스템 구축 등	2,300	10,639	(4,207)	8,732

합계	21,907,195	1,555,077	(3,314,611)	20,147,661

내부거래	(256,000)	(6,855)	75,716	(187,139)

중단된 영업부문 귀속 금액	(9,077)	9,077	-	-

차감 계	21,642,118	1,557,299	(3,238,895)	19,960,522

(주1) 당기 중 두산중공업(주)의 종속기업으로 분류된 두산메카텍(주)의 내역을 포함하고 있습니다. 나. 당기말 현재 주요프로젝트별 진행률적용 수주상황

당기 중 연결실체가 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구분	계약일	계약상 완성기한/납품기한	진행률(%)	미청구공사	매출채권(공사미수금)

총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

UAE BNPP 1,2호기 NSSS (주1)	2010-06-30	2019-08-30	99	-	-	-	-

삼척화력 1,2호기	2018-07-24	2024-04-30	15	68,883	-	-	-

신고리 5,6 호기 NSSS	2014-08-28	2024-06-30	74	-	-	-	-

Vinh Tan 4 TPP (주2)	2014-02-26	2018-06-26	100	32,048	-	23,128	-

UAE BNPP 3,4호기 NSSS	2010-06-30	2020-12-31	98	14,925	-	1,710	-

신한울 1,2호기 NSSS	2009-07-31	2021-08-31	98	-	-	-	-

신고리 3,4호기 NSSS (주1)	2006-08-28	2019-08-31	100	-	-	4,629	46

Yanbu ph.3 MSF (주1)	2012-12-04	2019-04-30	98	-	-	-	-

Qurayyah Add-On (주1)	2009-09-16	2014-10-15	100	-	-	-	-

Fadhili CHP (주1)	2016-11-12	2019-11-30	99	9,013	-	1,217	5

Song Hau1 (주1)	2015-04-10	2019-10-02	86	52,983	-	-	-

Nghi Son II	2014-12-24	2022-07-10	61	301,731	-	71,139	13

Jawaharpur	2016-12-22	2022-09-20	49	-	-	28,516	-

Obra C	2016-12-22	2021-12-21	44	-	-	24,185	-

(주1) 계약기간 연장 관련하여 발주처와 협의 중입니다. (주2) 제작은 완료되었으나 계약서상 시운전, 상업운전 등이 도래한 시점에 기성청구할 예정입니다.

※ 계약상 완료기한은 당기말 현재 기준으로 작성하였으며, 추후 프로젝트 진행 상황에 따라 변경될 수 있습니다. ※ 해당 내용은 (주)두산 연결재무제표 주석을 기준으로 작성한 내용이며, (주)두산 별도 재무제표 주석상 해당 되는 계약은 없습니다.

6. 시장위험과 위험관리

가. 주요 시장위험 내용 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 원재료 수입에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다. 나. 위험관리정책 (1) 위험관리방식

당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정에 따른 외환 운용, 정기적인 환위험 관리위원회 개최, 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. 이러한 체계적인 조직 운영 및 관련 규정에 따라, 그룹차원에서도 환리스크 점검 및 개선활동을 수시로 진행하며 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다.(2) 위험관리조직(위험관리규정) 당사는 환위험 관리규정을 제정, 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래는 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 제도적으로 금지하고 ② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 Net Exposure에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 최소화하며 ③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 환위험관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge를 시행하고 있습니다.

다. 재무위험관리 연결기업의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다.

(1) 시장위험1) 외환위험연결기업은 국제적으로 영업활동을 영위하고 있어 다양한 통화로부터의 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 연결기업의 외환위험관리의 목표는 환율변동으로 인한 불확실성과 손익변동을 최소화하는데 있습니다. 연결기업의 외환위험관리는 환위험관리규정에 의해서 이루어지고 있으며, 투기적 목적의 외환관리는 엄격히 금지하고 있습니다.

연결기업은 우선적으로 수출과 수입통화 대응을 통한 Natural Hedge로 환율변동 노출금액을 상쇄하여 외환위험을 축소하고, 잔여 환율변동 노출금액에 대해서는 환위험관리규정에 따라 선물환 등 파생상품을 이용하여 환율변동위험을 관리하고 있습니다.

당반기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 원화환산 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당반기말	전기말

USD	EUR	JPY	GBP	기타	합계	USD	EUR	JPY	GBP	기타	합계

외화 금융자산	1,795,464	344,599	7,170	148,134	625,351	2,920,718	1,624,788	400,817	8,978	145,659	521,641	2,701,883

외화 금융부채	1,949,246	392,288	33,206	35,864	126,759	2,537,363	1,727,139	512,984	46,752	43,475	132,096	2,462,446

차감 계	(153,782)	(47,689)	(26,036)	112,270	498,592	383,355	(102,351)	(112,167)	(37,774)	102,184	389,545	239,437

당 반기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이10% 변동시 연결기업의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당반기	전기

10% 환율 인상시	10% 환율 인하시	10% 환율 인상시	10% 환율 인하시

세전순이익	38,336	(38,336)	23,944	(23,944)

상기 민감도 분석은 보고기간 말 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

이자율위험은 미래 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 차입금과 예금에서 발생하고 있습니다. 연결기업의 이자율위험 관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 금융비용을 최소화하는데 있습니다.

이를 위해 내부 유보자금을 활용한 외부차입 최소화, 고금리 차입금 감축, 장ㆍ단기 차입구조 개선, 고정 대 변동금리 조건의 차입금 적정비율 유지 및 정기적인 국내ㆍ외 금리동향 모니터링을 통해 대응방안을 수립하여 선제적으로 이자율위험을 관리하고 있습니다.

당기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기말	전기말

금융자산	454,378	459,746

금융부채	(3,168,039)	(3,429,260)

차감 계	(2,713,661)	(2,969,514)

당기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의 이자율이 100bp 변동시 연결기업의 세전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

세전순이익	(27,137)	27,137	(29,695)	29,695

3) 가격위험 연결기업은 상장지분상품과 관련하여 시장가격의 변동로 인하여 금융상품의 공정가치나 미래현금흐름이 변동할 가격변동위험에 노출되어 있으며, 연결기업의 경영진은상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오 내중요한 투자자산은 개별적으로 관리되며 모든 취득 및 매각 결정에는 이사회의 승인이 필요합니다. (2) 신용위험

당 반기말 현재 연결기업의 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

계정과목	개별적으로평가하는채권	금융자산의 집합으로 평가하는 채권	합계

만기 미도래	0~3개월	3개월~6개월	6개월~1년	1년 초과

매출채권	2,051,075	1,758,684	131,542	33,079	20,147	39,763	4,034,290

대여금 및 미수금	2,211,428	102,556	40,461	8,114	5,970	- 4,715	2,363,814

미수수익	119,787	7,465	-	-	-	-	127,252

리스채권	-	10,364	10,364

소계	4,382,290	1,879,069	172,003	41,193	26,117	35,048	6,535,720

매출채권 및 기타채권에 대해 설정한 대손충당금은 2,836,780백만원입니다. (3) 유동성위험

당반기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당반기말(단위 : 백만원)

과목	장부금액	계약상 원금

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채	18,680,259	18,763,361	13,837,016	2,674,817	2,124,911	126,616

금융부채 이자	-	492,744	293,625	103,364	95,678	77

합계	18,680,259	19,256,105	14,130,641	2,778,181	2,220,589	126,693

2) 전기말(단위 : 백만원)

과목	장부금액	계약상 원금

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채	17,975,228	18,091,657	13,583,916	2,141,556	2,224,070	142,115

금융부채 이자	-	389,219	259,638	94,884	34,697	-

합계	17,975,228	18,480,876	13,843,554	2,236,440	2,258,767	142,115

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 연결재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다. 한편, 상기 비파생금융부채와 별개로 당반기말 현재 연결기업이 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에의해 부담할 수 있는 보증의 최대금액 은 주석 30 과 같습니다.

( 4) 자본위험

당반기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당반기말	전기말

부채총계	23,715,790	22,350,207

자본총계	6,532,269	6,819,539

부채비율	363.06%	327.74%

7. 파생상품 현황 가. 파생상품 개요

당기말 현재 당사의 파생상품개요는 다음과 같습니다.

구분	종류	내용

위험회피수단	통화선도	해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결

상품선도	원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 상품선도계약을 체결

외화장기차입금	외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 외화장기차입금을 위험회피수단으로 지정

매매목적	통화선도	해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결했던 거래 중, PJT suspension 등의 사유로 헷지거래 대상이 사라진 계약

이자율스왑	변동금리와 고정금리의 차이를 당기손익으로 인식

신주인수권 등	공정가치의 차이를 당기손익으로 인식

나. 파생상품 평가내역(연결기준) 당 기말 현재 당사의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

(외화단위: 천, 원화단위: 백만원)

구분	당반기말	전기말

파생상품평가자산(부채)	파생상품평가손익	기타포괄손익누계액(주1)	확정계약자산(부채)(주2)	파생상품평가자산(부채)	파생상품평가손익	기타포괄손익누계액 (주1)	확정계약자산(부채)(주3)

통화선도	(84,281)	(18,965)	9,445	38,682	(75,328)	(16,731)	9,382	20,354

이자율스왑	(1,356)	-	(1,356)	-	(1,204)	-	(1,204)	-

통화스왑	43,782	-	4,042	-	12,753	1,588	(1,036)	-

외화장기차입금(주4)	-	-	-	167	-	-	-	180

내재파생상품	-	-	-	-	-	(168)	-	-

주식가격스왑(주5)	(89,400)	(75,243)	-	-	(14,157)	(14,157)	-	-

소 계	(131,255)	(94,208)	12,131	38,849	(77,936)	(29,468)	7,142	20,534

연결조정	-	-	-	-	167	-

합 계	(131,255)	(94,208)	12,131	38,849	(77,936)	(29,301)	20,534

(주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익입니다.(주2) 공정가액위험회피회계 적용에 따라 당분기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 51,295백만원 및 확정계약부채 12,446백만원을 계상하고 있습니 다.(주3) 공정가액위험회피회계 적용에 따라 전기 매출액에서 조정한 금액을 고려하여 확정계약자산 45,007백만원 및 확정계약부채 24,472백만원을 계상하고 있습니다.(주4) 확정계약의 공정가치 변동위험을 회피하기 위하여 외화장기차입금을 위험회피수단으로 지정하였습니다.(주5) 종속기업인 두산중공업(주)는 두산밥캣(주) 주식 10,188,147주의 주가 변동에 따른 차익을 교환하는 Price Return Swap 계약을 체결하고 있습니다.

다. 기타 옵션계약 등

사업명	SPC 법인	시공사
(출자사)	당사 출자지분	재무적투자자(FI)	FI에 부여한 옵션	옵션 조건 및 내용

FI 명	출자지분	출자금 (억원)	종류	시작일 (약정체결일)	만료일 (운영완료일)

뉴스케일코리아(유)	뉴스케일코리아(유)	두산중공업	USD 4M	뉴스케일코리아(유)	100%	USD 13M	풋옵션	2019-07-23	2025-10-01	○ 풋옵션 조건
1. 2021년7월1일까지 대상회사가 미국 원자력위원회(United States Nuclear Regulatory Commission)로부터 설계인증(Design Certificate) Phase 6를 받지 못하는 경우
a. 실행기간: 2021년 7월 2일부터 2022년 7월 1일까지
2. 2024년 4월 1일까지 대상회사가 미국 증권시장에 상장되지 못한 경우
a. 실행기간: 2024년 4월 2일부터 2025년 10월 1일까지
3. 거래종결일로부터 2024년 3월 31일까지 대상회사가 미국 증권시장에 상장되는 경우 a. 실행기간: 거래개시일로부터 1개월 이전에 해당하는 날부터 1개월○ 풋옵션 증권매매대금
- 해외SPC가 대상회사 지분을 취득하기 위하여 대상회사에 납입한 투자금 x (풋옵션대상증권의 좌수/ 해외SPC가 보유하고 있는 대상회사 지분 총좌수)

뉴스케일 지분 투자의 건	넥스텍 제1호 신기술사업투자조합	넥스텍 제1호 신기술사업투자조합	USD 25M	풋옵션	2019-11-15	2023-11-01	○ 풋옵션 조건 1. 2021년3월31일까지대상회사가미국원자력위원회(United States Nuclear Regulatory Commission)로부터설계인증(Design Certificate) Phase 6를받지못하는경우
a. 실행기간: 2021년 4월 1일부터 2022년 3월 31일까지
2. 2022년10월30일까지대상회사가미국증권시장에상장되지못한경우
a. 실행기간: 2022년 11월 1일부터 2023년 11월 1일
3. 거래종결일로부터 2022년 10월 30일까지 대상회사가 미국증권시장에 상장되는경우 a. 실행기간: 거래개시일로부터 1개월 이전에 해당하는 날부터 1개월
○ 풋옵션 증권매매대금- ① 재무적 투자자의 모든 조합원이 풋옵션 행사일 이전에 재무적 투자자 에게 납입한 출자금총액에서 ② 풋옵션 행사일에 재무적 투자자가 보유한 현금을 뺀 금액) x (풋옵션대상증권의 좌수/재무적 투자자가 보유하고 있는 대상회사 지분 총좌수)

넥스텍 제2호 신기술사업투자조합	넥스텍 제2호 신기술사업투자조합	USD 2M	풋옵션	2019-12-16

서수원-의왕간 고속화도로	경기남부도로㈜	두산건설 외	8.70%	KIFⅡ	70%	467	콜옵션	2009-09-29	2041-12-31	○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도 - 운영개시 10년 후, 2년 연속 통행료수입이 360억(불변가) 초과시 - 매매가 : 360억 초과시 5,000원/주 365억 초과시 6,000원/주 370억 초과시 6,500원/주

마산하수관거BTL	마산아랫물길㈜	두산건설 외	8.14%	한반도BTL사모특별자산투자신탁제1호	39.66%	54	풋옵션	2006-11-20	2031-03-20	○ 아래 조건 해당시 액면가x연 5%(복리)로 FI가 보유주식 매수 청구 가능 - 주무관청으로부터 사업시행자지정이 취소되거나 실시협약 해지시 - 재무출자자들이 재무출자자의 지위를 유지할 수 없는 사유가 발생한 경우

MKIF	26.44%	36

계	66.1%	90

대구4차 순환선 (상인-범물) 도로	대구남부순환도로㈜	두산건설 외	6.42%	한국BTL인프라투융	40%	262	풋옵션	2007-09-19	2021-06-15	○ 운영개시 후 5년이 경과(2018.06.15)할 때 까지 어느 해 실제 통행량이 협약교통량 대비 50% 미만인 경우 FI는 CI에 전체 지분 액면가 매수청구 가능○ FI의 매수청구기간 3년 연장 통보('18.12.14)로 인해 매도시점 변경('18.06.15 → '21.06.15)

대구은행	15%	98

부산은행	10%	66

산업은행	10%	66

계	75%	491

상주영천도로	상주영천고속도로㈜	두산건설 외	5.25%	KIAMCO 도로투자 사모특별자산투자신탁 제9호(전문투자형)의 신탁업자	30.0%	1,015	콜옵션	2017-06-30	2027-06-28	○ 아래 조건 해당시 FI에게 잔여(70%) 주식양도 - 운영개시 10년('27.06)후 누적 통행수입 고려 - 매각 Table : 협약 대비 수입 82.5% - 주 당 1,000 원(하한) 협약 대비 수입 92.5% - 주 당 5,000 원 협약 대비 수입 100% - 주 당 8,000 원(상한) - 조기 매각 조건 운영개시 5년('22.06)후 직전 2년 누적 통행수입 협약 대비 100% 초과시 (다만, 할인율 5.5% 적용)

수원광명도로	수도권서부고속도로㈜	두산건설 외	3.76%	KIAMCO 도로투자 사모특별자산투자신탁 제5호의 신탁업자	50%	1,220	콜옵션	2015-12-04	2026-04-29(광명~서울도로 개통 시점에 따라 유동적)	○ 운영개시 3년 경과 시점('19.04)에 협약 대비 운영수입 80%이상일 경우 매각 가능 → 협약 대비 수입 미달로 CI전원 주식 양도하지 않음 ○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도 - 운영개시 이후 10년 경과한 시점('26.04) - 광명~서울 고속도로 개통 후 2년 경과한 시점 ※ 두 시점 중 먼저 도래하는 날에 매각 - 매각 Table : 협약 대비 수입 80% - 주당 5,000원 협약 대비 수입 90% - 주당 7,000원 협약 대비 수입 100% - 주당 9,500원

서울문산도로	서울문산고속도로㈜	두산건설 외	11.52%	한화 서울문산고속도로 전문투자형 사모특별자산 투자신탁1호(인프라)의 신탁업자	20.0%	268	콜옵션	2016-05-13	2025-12-31 (서울광명 착공 일정에 따라 유동적)	○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도 - 운영개시일 이후 보유 주식의 50% 액면가(별도 조건 없음) - 서울광명고속도로 개통 2년 경과 시점 주당 3,740원을 최저 기준으로 하여 교통량에 따라 협의하여 매각

신한BNPP 서울문산고속도로 전문투자형 사모특별자산 투자신탁[인프라사업]의 신탁업자

서부간선지하	서서울도시고속도로㈜	두산건설 외	0.81%	미래에셋 서부간선지하도로전문투자형 사모특별자산 투자신탁1호	90%	768	콜옵션	2016-08-12	2023-02-28	○ 실시협약 대비 수입비율(운영개시 후 2년 누적수입) - 수입 100% : 550억(당사 45억) - 수입 90% : 275억(당사 22억) - 수입 80% : 0억(당사 0억)

【 두산중공업 부문 】

구 분	내 용

신용파생상품의 명칭	주가수익스왑(Pricing Return Swap)

보장매수자 (protection buyer)	두산중공업

보장매도자 (protection seller)	NH투자증권, 한국투자증권, 신영증권, 키움증권

계약일	2019-08-29

만기일	2020-12-02

계약금액	357,848 백만원

기초자산(준거자산)	종속기업 두산밥캣 보통주 총 10,188,147 주

계약체결목적	재무구조 개선

계약내용	각 금융기관별 처분주식수을 계약수량으로 삼고 이에 정산일의 헷지가격과 기준가격(주당 35,650원 : 2019년 08월 29일자 종가)의 차이를 곱한 차액을 정산함

수수료	정산일 직전 영업일 CD 91일물 + 금융기관별 약정 요율

정산(결제)방법	만기정산일 : 2020-12-02(단 합의하에 2020-08-28 이전 중도정산일 지정 가능)

두산중공업은 각 금융기관과 상기 정산일을 기준으로 정해지는 헷지가격에 따라, 헷지가격이 기준가격보다 높은 경우에는 금융기관이 두산중공업에 차액을 지급하고, 헷지가격이 기준가격보다 낮은 경우에는 두산중공업이 금융기관에 차액을 지급하는 방식에 의하여 현금정산 이행

담보 제공여부	예치금 72,859 백만원

중개금융회사	NH투자증권, 한국투자증권, 신영증권, 키움증권

【 두산건설 부문 】 가. 계약명 : 주주간계약 체결 나. 거래상대방 : 두산메카텍(주) 다. 계약일 : 2017년 04월 28일 라. 만기일 : 2021년 06월 08일 마. 계약 체결 목적 : 물적분할을 통해 두산건설(주)가 100% 지분 소유한 밸류웍스(주) 주식 중 39.1%에 해당하는 종류주식 전량을 두산메카텍(주)에 매각하고자 함 바. 계약내용 : 두산건설(주)는 2017년 4월 28일에 두산메카텍(주)와 분할에 따라 배정되는 신주 중 종류주식 전부를 두산메카텍(주)에게 매도하는 내용의 주식매매계약을 체결하였으며, 두산건설(주)와 두산메카텍(주) 간에 체결되는 주주간계약에 따라 두산건설(주)는 두산메카텍(주)에 대하여 종류주식 전부를 종류주식의 발행금액 및 미지급 우선배당금 상당으로 매수할 수 있는 콜옵션을 보유한다.

8. 경영상의 주요계약

당반기말 현재 연결기업의 경영상의 주요 계약현황은 다음과 같습니다.

구 분	계약상대방	계약의 목적 및 내용	계약체결일	계 약 기 간

(주)두산 등 계열사(주1)	계열사(주1)	두산분당센터(가칭) 건립 협약
- 부동산 매매 계약
- 건립 도급 계약
- 사업 수행을 위한 법인 신설(디비씨㈜)	2017.05.30	-

디비씨(주)	매수인 지위 및 도급인 지위 양도 계약- 두산분당센터(가칭) 건립 협약에 따라 분당 토지에대한 매수인 지위 및 해당 토지 지상에 건축될 건물에 대한 도급인 지위를 디비씨(주)로 양도함	2017.06.01	-

(주)두산두산인프라코어(주)두산밥캣코리아(주)	두산중공업(주)두산건설(주)	디비씨(주) 주식 공동매매계약- 공동매수인(두산, 인프라코어, 밥캣)과 공동매도인(두산중공업, 두산건설) 간 디비씨 주식 매매계약	2019.04.16	-

두산중공업두산인프라코어두산밥캣두산건설	디비씨(주)	두산분당센터(가칭) 건립 관련 디비씨(주)의 PF대출계약(3,750억원)에 대한 책임준공확약 및 담보제공- 담보 : 디비씨(주) 주식 1,636,640주(818억원) 및 두산분당센터 건설공사보험금 청구권(2,523억원)	2018.01.08	-

두산중공업	NAC International.	사용후핵연료 Cask 기술도입계약	2015.08.25	2015.08.25 ~ 2035.08.24

Doosan Skoda Power s.r.o	증기터빈	2010.05.10	2010.05.10 ~ 2020.05.09

Mitsubishi-Hitachi Power Systems	가스터빈(주2)	2007.04.12	2007.04.12 ~ 2033.12.31

Innospin	공냉식 복수기	2017.02.10	2017.02.10 ~ 2025.02.09

Doosan Babcock Ltd.	보일러 License 무상사용	2007.01.19	2007.01.19 ~ 영구사용

HTC Purenergy	PCC Technology	2008.09.03	2008.09.03 ~ 2033.09.02

두산건설	두산중공업과 두산건설의 포괄적 주식 교환	2020.03.05	-

두산밥캣	대동공업주식회사	Tractor 모델 연구개발, 지식재산공유 및 사용 등의 개발용역계약(사업의 제한, 해제, 해지 등)	2018.07.25	2018.07.25 ~ 2024.12.31

두산건설	디아이피홀딩스(주)	CPE 사업부문 영업양도(현물출자)를 통해 배정된 두산메카텍(주) 신주 2,344,000주를 디아이피홀딩스(주)에 매각	2016.06.30	-

두산메카텍	두산메카텍(주)와의 주식매매계약 및 주주간계약 체결	2017.04.28	-

General Electric	Termination Agreement 및 공급계약 체결(DVH-GE) - HRSG 이전 대상에서 두산비나하이퐁(DVH) 지분 제외 및 공급계약 체결	2017.10.13	-

밸류웍스(주)	밸류웍스(주)와의 부동산 담보거래 - 담보: 창원 제1공장 토지 및 건물(1,078억원)	2018.02.13	-

두산큐벡스(주)	두산큐벡스(주)와의 밸류그로스(주) 발행주식 거래(160,000주)	2020.06.15	-

밸류웍스(주)	주식회사 하나은행, 한국산업은행	두산메카텍(주)를 위하여 창원 제1공장 토지 및 건물 담보 제공(1,100억원)	2017.06.30	-

(주)오리콤/(주)한컴	한국방송광고공사	방송광고 전반에 대한 영업의 위탁대행계약(갱신)	2012.12.31	2020.01.01 ~ 2020.12.31

( 주)에스비에스엠앤씨	방송광고 전반에 대한 영업의 위탁대행계약(갱신)	2013.01.01	2020.01.01 ~ 2020.12.31

Vogue, GQ, Allure License, W License 계약	미국 Conde Nast Asia/Pacific inc, Future Media Group, Inc. 상표에 대한 한국에서의 독점 사용	-	-

주1) (주)두산, 두산중공업, 두산인프라코어, 두산밥캣, 두산건설, 한컴주2) '17.12.20 이후 제작/판매 License는 반납하고, '33.12.31까지 서비스 License는 유지함

9. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요 당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다.

소속	소속	센터명	팀명	주요 업무

(주)두산	전자BG	연구소, 응용개발센터	선행개발팀, 요소기술팀, 신뢰성분석팀, RCCL개발팀, FCCL개발팀	선행개발, 요소기술 개발, 신뢰성평가/분석, 제품 개발

신사업부문	신소재 사업부 개발팀	미래사업 제품 개발

P	P, C	제품 개발

모트롤BG	R	기술기획팀	기술전략 수립, NPD 프로세스 관리, 개발시험 관리

제품개발팀	PRM 수립, QCDF(Quality, Cost, Delivery, Flexibility)를 갖춘 신제품 개발

응용개발팀	고객/시장 Needs에 따른 Customized Product 개발, Maintenance 및 신규 고객 발굴 지원

선행개발팀	TRM/핵심기술/요소 기술/소재 선행 개발, VE해석, 시스템 개발, 미래기술 개발

E-Drive팀	전기 구동 굴삭기용 제품 개발

산업차량BG	차량개발	엔진/전동지게차 개발

설계/시험	제품 설계/개발차량 성능 검증 및 Proto 조립

두산중공업	전략/혁신부문	기술혁신연구원	기술성과/평가팀	기술개발 중장기 전략 수립, 기술개발 과제관리, 예산 관리, 평가
계측기 검교정, 화학분석, 정밀측정

Innovation Acceleration TF팀	신사업/신기술 발굴 및 사업화 기획

담맘R(Dammam)	해수담수화 기술개발 (RO, MED 제품/기술 개발, O 기술 개발)

소재기술개발팀	발전 및 산업 소재 기술개발

신공정기술개발팀	용접 및 비파괴검사 기술개발

3DP기술개발팀	3DP 설계 및 공정 기술개발

제어솔루션개발팀	발전설비 제어 및 공정시스템연구

디지털플랜트개발팀	디지털 플랜트 및 ESS 기술 개발
발전시스템 엔지니어링 기술개발

터보기계기술개발팀	가스터빈, 스팀터빈, 풍력 기술개발

에너지/환경기술개발팀	에너지 전환 및 환경 기술개발
담수플랜트 설계 기술개발, 수처리 기술 개발

Digital Innovation	Digital Solution 팀	Digital Solution 개발
발전용 운전 Data 분석 서비스 및 알고리즘 개발

파워서비스BG	파워서비스기획/품질총괄	파워서비스PLM팀	발전용 기자재(보일러, 터빈, 발전기, 환경설비) 기술 개발 과제 기획, 관리, 사업화, 신사업 개발

TM BU	ST개발팀	발전용 터빈 기술 개발

ATS R 센터(America)	발전용 가스터빈 개발

ATS R 센터(Europe)	발전용 가스터빈 개발

GT고정체설계팀	발전용 가스터빈 개발 (Casing)

GT SI팀	발전용 가스터빈 개발 (성능)

GT 압축기개발팀	발전용 가스터빈 개발 (압축기)

GT 연소기개발팀	발전용 가스터빈 개발 (연소기)

GT 터빈개발팀	발전용 가스터빈 개발 (터빈)

GT 소재기술팀	발전용 가스터빈 개발

GT Test 기술팀	발전용 가스터빈 개발

Technical Risk Assessment팀	발전용 가스터빈 개발(사전 Risk 진단)

가스터빈개발PM	발전용 가스터빈 개발 관리

EPC Plant BG	신재생에너지BU	신재생에너지기술개발1팀	발전용 풍력 제품/기술_기계, 전기 O 및 ICT 통합 기술개발

신재생에너지기술개발2팀	발전용 풍력 제품/기술 구성요소 기술개발

신재생에너지PM	발전용 풍력 기술 개발 관리

원자력BG	주단BU	주단기술개발팀	발전/원자력 주단조 소재기술 개발

해외 종속회사	DPS UK	BELENUS	보일러 생산성 향상 기술개발 외

DPS Skoda	Turbine Development	Turbine 생산성 향상 기술개발 외

IST Development

ISD - Integral stage design

LSB

Control Stage for S10/S20

Special stages

Ventilation

TurboReflex

RD Service III.

SW tools integration

Other

두산인프라코어	Heavy BG	Heavy 제품개발	굴삭기 및 휠로더 관련 연구

엔진 BG	엔진 제품개발	배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발

기술원	기술원	차세대 Smart Solution 개발, 구조해석, 제품디자인 및 재료개발

두산밥캣	USA	신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트

Europe 등	신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트

인도 및 중국 등	신제품개발, 기존제품 품질 개선 작업, 컴퓨터 시뮬레이션 테스트

두산건설	품질/기술연구소	신기술, 신재료 개발 및 연구

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

과 목	제84기 반기	제83기	제82기

연구개발비 지출총액	273,962	630,360	608,497

(정부보조금)	(1,326)	(9,979)	(17,629)

매출액	8,636,290	18,535,738	17,449,300

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	3.17%	3.40%	3.49%

※ 당사는 전기 중 연료전지 및 소재사업부를 인적분할 하고 면세사업을 중단하였으며, 전전기 중 종속기업인 두산엔진(주)의 사업부문을 매각하였습니다. 이에 따라 연결실체는 연료전지, 소재, 면세사업 및 두산엔진(주)의 사업부문을 중단영업으로 분류하였습니다. ※ 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다. 단, 제 82기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 1017호에 따라 작성되었습니다.

다. 연구개발실적(1) 연구개발의 현황

구분	개량/개선	신기술/신제품	미래사업	합계

과제수	40	107	25	172

(2) 주요 연구개발과제 및 실적

과제유형	과제명	적용분야	기대효과

개량/개선	소형 굴삭기용 주행디바이스/펌프 개발	㈜두산 (굴삭기)	원가 경쟁력 강화

개량/개선	중형 굴삭기용 펌프 개발	㈜두산 (굴삭기)	원가 경쟁력 강화

개량/개선	대형 굴삭기용 주행모터/디바이스 개발	㈜두산 (굴삭기)	고객 특화 제품 개발

개량/개선	풍력 Power up Solution(1단계)	두산중공업(발전)	정격용량 증대/고풍속 Power Up Solution 개발

개량/개선	기존 발전용 GT 성능개선 국책과제	두산중공업(발전)	기존 F급 모델 성능향상을 위한 설계기술 개발

개량/개선	건축물 구조안전성 향상 기술개발	두산건설	건축물의 구조안전성 확보

개량/개선	슬래브-기둥 접합부용 전단보강체 및그를 이용한 전단보강구조	두산건설	공사비 절감

개량/개선	열제어 기능을 갖는 물류센터의 차세대 경량 콘크리트 벽체 개발	두산건설	상변환물질을 적용한 경량콘크리트 벽체 개발에너지절감형 건설재료 개발

개량/개선	방호방폭용 고성능 섬유보강 시멘트 복합재료 및 성능평가 기술개발	두산건설	방호방폭 콘크리트 배합설계 확보.군관련 공사 수주 역량 확보 지식재산권 확보 및 대외 기술홍보

개량/개선	폴리실리콘 생산 시 발생되는 부산물을 활용한 저탄소 콘크리트 결합재 및 콘크리트 2차 제품 제조기술개발	두산건설	시멘트 대체재료 개발을 통한 원가절감폴리실리콘 슬러지 혼입을 통한 콘크리트 품질 개선폴리실리콘 슬러지의 제품화 기술확보.특허 제10-1750011호 등록.

개량/개선	고로슬래그 시멘트를 사용한 현장 타설용 콘크리트의 도서(島嶼) 지역 공사의 활용화 방안	두산건설	콘크리트 원가절감 및 품질개선도서지역 공사의 슬래그 시멘트 활용 방안.

개량/개선	양산 굴삭기/휠로더 품질개선 및 검증	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	굴삭기 연비 개선 기술 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	유압 핵심 기술 자가화 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	굴삭기 NVH 성능 향상 기술 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	동력계 핵심 기술 자가화 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	굴삭기 내구성 향상 기술 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	iT4와 T4f 엔진을 탑재하여 작업 효율 극대화하기 위한 700-800 series SSL, CTL 프로젝트	두산밥캣	규제 충족

개량/개선	3~4톤급 차세대급인 R-Series 미니굴삭기 도입	두산밥캣	제품 너비 확장 및 추가 기능 확대

개량/개선	SSL/CTL의 유압식 팬모터 부분제조 및 자체조립	두산밥캣	제품 비용 효율 향상

개량/개선	UTV attachments 너비 확장	두산밥캣	기능 향상

개량/개선	400-size SSL, CTL 도입	두산밥캣	제품 너비 확장 및 추가 기능 확대

개량/개선	SSL, CTL용 강력한 제초형 attachment인 Brushcat의 기능 개선	두산밥캣	QRD / 성능 개선

개량/개선	고객을 위한 제품 개선 및 성능 향상	두산밥캣	기능 향상

개량/개선	기존 쿠보타 엔진을 대체하기 위해 두산이 생산하는 새로운 밥캣 엔진을 도브리스에서 생산하는 SSL에 통합	두산밥캣	2015년 2분기에 개발 완료 및 도브리스에서 제품 생산 개시

신기술/신제품	Low Modulus Low Df RCC 개발	㈜두산 (전자)	차세대 AR제품 및 5G Antenna Cable용 Bending 가능한 Low Df 특성 구현 소재 개발 기술 확보

신기술/신제품	7409HG GQ-type 제품 개발	㈜두산 (전자)	유럽 환경 규제 강화로 인한 지문인식모듈 시장의 친환경 소재 Needs에 대한 BPA Free 소재 대응

신기술/신제품	7409 DXG 제품 개발(Halogen Free Mid. Loss)	㈜두산 (전자)	5G, 사물 인터넷에 필요한 Network 장비용 친환경 (Halogen Free) Mid loss 자재 개발

신기술/신제품	차세대 전동 지게차 개발	㈜두산 (산업차량)	신기종 개발을 통한 시장 경쟁력 확보

신기술/신제품	디젤 엔진식 지게차 개발	㈜두산 (산업차량)	시장 배기 규제 만족 제품개발

신기술/신제품	미니 굴삭기용 주행디바이스 개발	㈜두산 (굴삭기)	시장 및 제품 Line-up 확대

신기술/신제품	소형 굴삭기용 선회디바이스 개발	㈜두산 (굴삭기)	시장 및 제품 Line-up 확대

신기술/신제품	중형 굴삭기용 주행/선회/펌프/밸브 개발	㈜두산 (굴삭기)	원가 경쟁력 강화

신기술/신제품	대형 굴삭기용 펌프/밸브 개발	㈜두산 (굴삭기)	시장 및 제품 Line-up 확대

신기술/신제품	Lead Free 소재 개발	㈜두산 (굴삭기)	환경 규제 대응

신기술/신제품	대형 GT 국책과제	두산중공업(발전)	대형발전용 가스터빈 개발

신기술/신제품	5.5MW 해상풍력 모델 개발	두산중공업(발전)	해상풍력 5MW급 이상 모델 국내KS 인증 확보 및 상용화

신기술/신제품	8MW 대용량 해상풍력모델 개발	두산중공업(발전)	대용량 해상풍력 모델 확보

신기술/신제품	고온부품용 내열, 열차폐 코팅 기술 개발 국책 과제	두산중공업(발전)	차세대 GT 열차폐 코팅에 적합한 재료 및 코팅층 설계 확보

신기술/신제품	500톤/일급 CDI 시스템 상용화	두산중공업(Water)	발전/산업분야 처리수 재이용을 위한 500톤/일급 CDI 시스템 개발

신기술/신제품	고강도 콘크리트에 폴리론 화이버(PolylonFiber)를 혼입하여 폭렬현상을 방지하는 기술	두산건설	화재시 구조적 안전성확보 및 공사비 절감건설신기술 제617호 지정.보호기간연장 5년 : 2020.12.30.기술료 수입.

신기술/신제품	단열재가 포함된 철근 트러스 일체형 슬래브 합판 거푸집 공법	두산건설	에너지절감, 친환경 성능, 공기단축, 안전성 향상, 경제성 확보.건설신기술 제649호 지정. (보호기간연장 2023.03.26.)녹색기술 인증 : GT17-00253호.(2017.06.15.)

신기술/신제품	고성능 분체 혼화재 및 조기강도형 알칼리프리계급결제를 사용한 습식 숏크리트 공법	두산건설	높은 조기강도 발현, 장기강도,내구성, 경제성 확보.건설신기술 제685호 지정.

신기술/신제품	연질형 수지를 적용한 FRP 도막재와 시트를 이용한 인공지반녹화용 방근·방수 복합공법	두산건설	접합부에 대한 방근안정성 확보, 기계화 시공방법 도입, 시공품질 확보, 공기단축 가능.건설신기술 제710호 지정

신기술/신제품	가설 철골기둥과 가설 철골브라켓에 거치되는 이중격자 철골보와 슬래브를 이용하여 흙막이를 지지하는 downward식 역타공법	두산건설	공기단축, 시공성개선, 비용절감 효과.건설신기술 제727호 지정

신기술/신제품	무용접 무볼트 원형체결판을 이용한 강관말뚝 두부보강공법	두산건설	경제적인 강관말뚝의 두부보강공법.녹색기술인증 : 제GT-15-00021호.건설신기술 제768호 지정.기술료 수입.

신기술/신제품	교량하부구조 최적화를 위한 단일앵커 방식의 교량받침 적용기술	두산건설	경제적인 교량설계 가능, 자재비 절감, 시공비 절감.교체공사에 유리.건설신기술 추진.

신기술/신제품	구조물의 장수명화를 위한 보급형 콘크리트용 복합기능 균열저감제 개발 및 사업화	두산건설	균열저감형 콘크리트 개발 건조수축 균열로 인한 하자발생 방지.기술료 수입

신기술/신제품	건축물의 리모델링에 효과적인 내진보강시스템 개발	두산건설	경제적인 내진보강을 통한 원가경쟁력 확보.리모델링 사업 연계.특허출원 및 신기술 추진.

신기술/신제품	터널 및 지하구조물 공정에서 위치측위를 기반으로 하는 스마트 건설안전관리시스템	두산건설	터널 공사시 안전관리를 효율적으로 가능하게하는 시스템.경제적인 안전 관리 시스템 구축.특허등록(특허 제10-1671209호) 건설신기술 제828호 지정. (2017.09.05).

신기술/신제품	GMA 방수톤 아스팔트포장	두산건설	방수기능을 갖는 고성능 아스팔트.국내 외 최초의 PG등급 82-34로 교면포장 후 상하 거동 및 반사균열에 강하며, 계절적 기온 변화에 내구성이 우수한 고성능 아스팔트 기술.건설신기술 추진.

신기술/신제품	고강도 나사철근용 주물식 커플러	두산건설	도어락과 완충장치 및 철근이음클립을 활용한 고강도 나사철근용주물식 커플러.품질(내진성능)이 검증된 철근이음(커플러)공법. 건설신기술 추진.

신기술/신제품	조류/고탁질 원수와 막여과 배출수를 동시 처리하는 침전기능 결함 용존공기부상 막여과 정수처리 시스템	두산건설	다양한 수질변화 대응을 위한 일체화된 정수처리시스템. 환경신기술 지정(2018.01.12)

신기술/신제품	동절기용 조기강도 개선형 콘크리트 개발	두산건설	18시간에 5 MPa 발현이 가능한 조강콘크리트 및 내한촉진제 개발공기단축을 통한 경제성 10 % 향상 기술기술료 수입

신기술/신제품	콘크리트 바닥 균열보수용 저점도 액체 보수재 개발	두산건설	별도의 압력없이 자연적으로 침투되어 완전 일체화가 가능한 바닥용 콘크리트 균열보수재 개발기존 동등 수준 제품대비 약 15 % 경제성 확보기술료 수입

신기술/신제품	동절기용 조기강도 개선형 콘크리트의거푸집 탈형시기 예측 시스템 개발	두산건설	동절기용 조기강도 개선형 콘크리트의 환경조건에 따른 거푸집 탈형시기 예측 시스템 구축거푸집 탈형시기 사전 예측을 통한 공사의 효율성 증대현장 조건에 맞는 환경조건 조성을 통한 공기단축

신기술/신제품	SEM애쉬를 활용한 파일충전재 개발	두산건설	기존에 사용되던 시멘트 또는 고로슬래그시멘트를 대체하여 SEM애쉬를 활용한 파일충전재 개발기존 대비 약 20 % 원가절감 가능기술

신기술/신제품	수두경사를 이용한 무동력 비점오염저감장치 개발	두산건설	터널 내 오탁수 처리공법 개발건설신기술 추진을 통한 PQ점수 만점 확보기술료 수입 창출

신기술/신제품	굴삭기/휠로더 차기 모델 개발	두산인프라코어	제품 Line-up 확대 및 신규시장 창출

신기술/신제품	굴삭기 자동화 기술 개발	두산인프라코어	미래형 굴삭기 개발을 위한 연구

신기술/신제품	유럽 배기규제 대응 엔진 개발	두산인프라코어	선진 시장 배기규제 만족

신기술/신제품	제품 편의성 향상 기술 개발	두산인프라코어	굴삭기 편의성 향상을 위한 기술개발

신기술/신제품	건설기계 신규 디자인 개발	두산인프라코어	제품 상품성 개선

신기술/신제품	중국을 비롯한 신흥시장 맞춤형 SSL 개발	두산밥캣	SSL 신규시장 창출

신기술/신제품	인도를 비롯한 신흥시장 맞춤형 Backhoe Loader 제품 개발, 생산	두산밥캣	Backhoe Loader 신규시장 진출

신기술/신제품	대동공업과 Compact Tractor 공동개발	두산밥캣	북미 Compact Tractor 신규시장 진출

신기술/신제품	R-series 소형로더 원격 작동 시스템 MaxControl 개발	두산밥캣	미래형 장비 원격조종 기술 개발

미래사업	E-Drive 개발	㈜두산 (굴삭기)	미래 사업 영역 확대

미래사업	HPM System 개발	㈜두산 (굴삭기)	선행 기술 확보

미래사업	에너지 저감형 단축 질소 제거 하수처리 시스템 기술 개발	두산중공업(Water)	단축 질소제거 공정 개발

미래사업	GT용 CMC 소재기술개발	두산중공업(발전)	차세대 GT 고온부품 제작 및 평가기술 확보

미래사업	GT 부품 제작용 3D 프린팅	두산중공업(발전)	3D 프린팅 공정기술 적용

미래사업	방사화 압력용기 해체 기술개발	두산중공업(원자력)	원자력발전소 폐로 사업기반 주기기 제염/해체 기술 확보

미래사업	한국형 SMR 노형 증기발생기 제작 기술 개발	두산중공업(원자력)	증기발생기 Helical 튜브 및 헤더 제작 기술 확보

10. 기타투자의사결정에 필요한 사항 가. 상표 및 고객관리 정책 (주)두산은 두산그룹의 모회사로서 '두산' 브랜드 전반의 상표권을 보유하고 있으며'두산' 브랜드의 가치를 높이는 활동을 적극적으로 해 나갈 예정입니다. 향후에도이미지 광고등을 통해 사업 분야에서 우수한 기술력, 전문성을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다.

나. 지 적재산권 보유 현황 당사는 전자BG 관 련 국내 88건/해외 2 5건, 모트롤B G 국내 38건/해외 7건, 산 업차 량BG 관련 국내 294 건 /해외 142 건 , 퓨얼셀 파워BU 관련하여 국내 82건/해외 39건 등 의 특허 를 보유하고 있습니다.

- 전자BG 국내 특허(88건)

No.	등록일	명칭

1	2007-03-13	인쇄회로기판(ＰＣＢ)용 에폭시 수지 조성물, 이를이용하여 제조된 프리프레그 및 동박 적층판

2	2007-03-14	곡면의 반사 거울면을 포함하는 광도파로 및 그 제조방법

3	2007-08-08	광접속 모듈 및 그 제조방법

4	2008-04-03	연성 광 회로기판 및 그 제조 방법

5	2008-05-30	인쇄회로기판용 수지 조성물, 이를 이용한 복합기재 및 동박 적층판

6	2008-10-13	인쇄회로기판의 드릴링용 시트

7	2008-10-20	평판 디스플레이용 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법

8	2009-06-01	광접속 모듈의 패키지 구조 및 그 제조 방법

9	2009-06-01	커넥터가 결합된 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법

10	2009-07-17	회로기판의 제조방법

11	2010-07-22	광회로기판의 제조방법

12	2011-08-08	곡면반사면이 형성된 광도파로를 갖는 광회로기판 및 그 제조방법

13	2011-08-08	다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법

14	2011-09-06	폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판

15	2011-09-06	오프셋 인쇄용 페이스트 조성물 및 이를 이용한 평판표시장치

16	2011-12-27	신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법

17	2011-12-27	수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판

18	2012-02-07	성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법

19	2013-02-18	수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판

20	2013-07-01	신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법

21	2014-02-17	그라핀과 ITO를 함유하는 투명전극

22	2014-03-17	접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박

23	2014-03-17	접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박

24	2014-03-17	폴리에스테르 수지의 제조방법 및 상기 제조방법으로 제조된 폴리에스테르 수지를 포함하는 프리프레그

25	2014-04-23	수지 조성물 및 이를 포함하는 메탈코어 적층체

26	2014-07-11	다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법

27	2014-07-11	다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법

28	2014-07-18	다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법

29	2014-07-18	다층인쇄회로기판 및 그 제조 방법

30	2014-10-06	배치 경화 방식을 이용하는 연성 금속박 적층판이 제조방법

31	2014-10-13	수지 조성물 및 이를 포함하는 금속박 적층체

32	2014-12-17	투명 폴리이미드 및 이를 이용한 유리섬유 함침 투명기판

33	2014-12-19	수지 조성물 및 이를 포함하는 금속박 적층체

34	2014-12-22	수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체

35	2015-01-26	폴리아믹산 용액 및 이를 포함한 폴리이미드 필름

36	2015-03-23	동박 적층판용 수지 조성물, 이를 이용한 수지 부착 동박, 동박 적층판 및 그 제조방법

37	2015-04-24	연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판

38	2015-05-08	그래핀투명 폴리아믹산 복합 조성물 및 이를 이용한 배리어 필름

39	2015-07-13	신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법

40	2015-08-20	저점도 금속 잉크 조성물 및 이를 이용하는 인쇄회로기판

41	2015-08-21	변성 폴리페닐렌 옥사이드 및 이를 이용하는 동박 적층판

42	2015-09-09	폴리이미드계 고분자, 폴리아믹산 및 상기 고분자 또는 폴리아믹산을 이용한 연성 금속박 적층판 및 인쇄회로기판

43	2015-09-23	내열성 및 저유전 손실 특성을 가진 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판

44	2015-09-23	수지조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판

45	2015-11-17	연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판

46	2015-12-28	디아민계 화합물 및 이를 이용하여 제조된 고분자

47	2015-12-28	수지 이중층 부착 동박, 이를 포함하는 다층 인쇄 회로 기판 및 그 제조 방법

48	2016-04-15	투명 프리프레그의 제조방법

49	2016-04-15	변성 폴리페닐렌 옥사이드를 이용한 동박적층판

50	2016-07-14	연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판

51	2016-08-23	표면처리 되지 않은 유리 섬유에 아미노 실란 처리한 프리프레그 및 동박적층판

52	2016-10-12	반도체 패키지

53	2016-11-08	연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판

54	2017-02-13	저유전 손실 특성을 가진 고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판

55	2017-04-17	동박의 표면처리 방법 및 그 방법으로 표면처리된 동박

56	2017-08-24	안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법

57	2017-09-15	본딩 시트용 적층체 및 이를 포함하는 다층 연성 인쇄회로기판

58	2018-01-16	열경화성 수지 조성물, 이의 제조방법 및 상기 열경화성 수지 조성물을 이용한 프리프레그, 금속박 적층판 및 인쇄회로기판

59	2018-02-01	플렉서블 플랫 케이블 모듈과, 이를 구비하는 전원공급장치 및 디스플레이 장치

60	2018-06-01	고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판

61	2018-06-04	안테나 모듈 및 이를 구비하는 이동 단말기

62	2018-06-04	성형성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 포함한 금속 베이스 인쇄회로기판용 적층체

63	2018-06-04	성형성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 포함한 금속 베이스 인쇄회로기판용 적층체

64	2018-07-12	플렉서블 플랫 케이블 모듈과, 이를 구비하는 전원공급장치 및 디스플레이 장치

65	2018-07-25	접착제 조성물 및 이를 이용하는 플렉시블 플랫 케이블

66	2018-07-25	전자파 차폐 필름 및 이의 제조방법

67	2018-10-08	안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법

68	2018-12-18	인쇄회로기판 및 이의 제조방법

69	2018-12-27	양면 연성 금속 적층판 및 신규 제조 방법

70	2018-12-27	전원공급용 접속장치 및 이를 구비하는 디스플레이 장치

71	2019-01-10	금속적층판 및 이의 제조방법

72	2019-02-01	절연필름 및 플렉서블 플랫 케이블

73	2019-04-30	반도체 패키지용 캐리어 및 이의 제조방법

74	2019-05-23	방열용 금속박, 이의 제조방법, 상기 방열용 금속박을 포함하는 방열용 금속박 적층판 및 다층 인쇄회로기판

75	2019-06-13	인쇄회로기판과 플렉서블 플랫 케이블의 직접 접속방법, 및 상기 방법에 의해 접속된 전원공급장치 및 디스플레이 장치

76	2019-07-12	금속 복합시트

77	2019-07-26	동박 적층판용 접착제

78	2019-08-20	커버레이용 필름

79	2019-09-23	터치 센서용 연성 금속 적층판

80	2019-10-31	반도체 패키지의 제조방법

81	2019-10-31	무기재형 실리콘 점착필름

82	2019-10-31	반도체 패키지 및 이의 제조방법

83	2019-10-31	동박 적층판용 접착제

84	2019-12-10	커버레이용 금속박 적층체 및 커버레이 비포함 다층 연성 인쇄회로기판

85	2020-02-10	반도체 패키지

86	2020-03-06	연성 복합 기판 및 이의 제조방법

87	2020-03-30	초고주파용 불소수지 CCL 및 이의 제조방법

88	2020-03-30	무선 충전용 복합기판

- 전자BG 해외 특허(25건)

No.	등록일	명칭

1	2014-08-12	다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법

2	2014-08-19	폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판

3	2014-10-01	성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법

4	2015-06-19	폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판

5	2015-09-16	성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법

6	2015-10-02	신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법

7	2016-06-24	신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법

8	2017-05-10	수지 조성물 및 이를 포함하는 메탈코어 적층체

9	2017-07-07	수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체

10	2017-08-09	동박의 표면처리 방법 및 그 방법으로 표면처리된 동박

11	2018-05-01	내열성 및 저유전 손실 특성을 가진 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판

12	2018-07-13	내열성 및 저유전 손실 특성을 가진 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 및 동박적층판

13	2018-08-07	동박의 표면처리 방법 및 그 방법으로 표면처리된 동박

14	2018-09-11	절연필름 및 플렉서블 플랫 케이블

15	2018-12-12	수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체

16	2018-12-21	안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법

17	2019-02-26	안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법

18	2019-06-28	연성 인쇄회로기판용 전자파 차폐 필름의 제조방법

19	2019-10-22	커버레이용 금속박 적층체 및 커버레이 비포함 다층 연성 인쇄회로기판

20	2020-01-16	안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법

21	2020-03-10	고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판

22	2020-03-17	고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판

23	2020-04-01	고주파용 열경화성 수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그, 적층 시트 및 인쇄회로기판

24	2020-04-08	지환족 모노머가 적용된 폴리아믹산 조성물 및 이를 이용한 투명 폴리이미드 필름

25	2020-04-24	안테나 모듈 형성용 복합기판 및 이의 제조방법

- 모트롤BG 국내 특허(38건)

No.	등록일	명칭

1	2002-06-24	중장비차량의 상부작업체 반전방지장치

2	2004-04-21	사판의 경사각도에 연동하여 강제윤활이 조정되는 가변용량형 피스톤 펌프

3	2006-08-10	중장비의 정지충격 완화장치

4	2006-12-29	소음저감형 액시얼 피스톤펌프의 밸브플레이트

5	2007-07-26	사판식 액셜 피스톤 펌프의 사판지지부

6	2007-07-26	사판식 액셜 피스톤 펌프의 레귤레이터

7	2007-10-31	2펌프 구조의 사판식 액셜 피스톤 유압펌프

8	2007-10-31	사판식 액셜 피스톤 유압 펌프의 사판 구조

9	2007-11-20	유압 펌프의 제어장치

10	2008-02-11	유압조작밸브

11	2008-11-28	유압 피스톤 펌프에서 체적설계를 이용한 압력맥동저감장치

12	2010-10-12	모듈화된 직동력 고응답 유압액츄에이터 시스템

13	2010-10-28	엑시얼 피스톤 펌프의 레귤레이터

14	2010-12-20	엑시얼 피스톤 펌프의 레귤레이터

15	2011-08-31	릴리프 밸브

16	2012-07-25	단일모터 다축 구동 짐벌 마운트 장치

17	2012-08-20	직동력 유압 액츄에이터 구동시스템

18	2012-09-21	비상장치가 구비된 펌프 유량 제어 장치

19	2012-10-08	건설기계의 유압 구동장치

20	2012-12-04	굴삭기의 유압펌프용 레귤레이터

21	2013-03.14	감속기 내부의 철분 제거 장치

22	2013-04-29	가변 용량형 유압펌프

23	2013-06-12	캐비테이션 방지 기능을 갖는 유압모터 구동장치

24	2013-11-29	캐비테이션 방지 기능을 갖는 건설중장비용 선회모터

25	2013-12-16	외부 가변형 레귤레이터를 구비한 유압펌프

26	2014-07-15	병렬 연결식 스플라인 커플링을 구비하는 피스톤 펌프

27	2014-12-23	유압 펌프 모터

28	2015-05-15	자기유변유체를 이용한 건설중장비의 원격조정장치

29	2015-05-15	가변형 전자밸브장치

30	2015-08-17	건설기계용 메인컨트롤밸브

31	2015-08-17	릴리프 밸브장치

32	2016-01-19	유압제어 시스템

33	2017-07-18	속도전환밸브 및 이를 포함하는 건설기계

34	2018-03-05	가변용량형 유압 펌프 또는 모터의 사판 각도 제어용 서보피스톤

35	2018-03-06	사판의 틸팅 액추에이터 및 이를 포함하는 유압 동력 발생기

36	2019-07-23	선회 모터용 타임 딜레이 밸브

37	2020-03-06	파일럿 포펫형 릴리프 밸브

38	2020-03-17	건설장비용 선회모터의 반전방지 밸브

- 모트롤BG 해외 특허(7건)

No.	등록일	명칭

1	2014-06-20	유압제어 시스템(일본)

2	2016-01-13	유압제어 시스템(중국)

3	2017-05-18	OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(프랑스).

4	2017-05-18	OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(영국)

5	2017-05-18	OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(스웨덴)

6	2017-05-18	OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(독일)

7	2017-05-18	OIL-PRESSURE CONTROL SYSTEM(이탈리아)

- 산업차량BG 국내 특허(294건)

No	등록일	명칭

1	2020-06-29	엔진식 지게차의 운전 중 DPF 재생 시스템 및 그 방법

2	2020-06-26	산업차량의 프레임 구조

3	2020-06-19	전기차용 전자 브레이크 시스템

4	2020-06-24	엔진식 지게차의 전원 이상 감지장치 및 감지방법

5	2020-06-17	핀 고정장치

6	2020-04-22	지게차의 스티어링 액슬 빔 구조

7	2020-04-29	전동식 지게차의 배터리 수납구조

8	2020-04-23	지게차의 포크 하강 제어방법

9	2020-04-23	지게차의 제어방법

10	2020-03-06	산업차량의 주행속도 제한 장치 및 방법

11	2020-02-07	전동식 지게차의 배터리 수납구조

12	2020-02-04	지게차의 제어장치 및 제어방법

13	2019-12-02	지게차의 조사광 제어장치

14	2019-11-21	디젤 미립자 필터의 서비스 재생 방법

15	2019-11-06	지게차

16	2019-11-07	산업차량의 제어 장치 및 방법

17	2019-11-06	포크 이동의 제어 장치

18	2019-10-25	실린더 변위 측정을 통한 지게차의 포크 자세 정보 제공 방법 및 장치

19	2019-10-23	지게차의 제동장치용 냉각장치

20	2019-10-24	포크 이동의 제어 장치

21	2019-10-04	도어 힌지 구조

22	2019-10-04	조향 바퀴의 제어 장치 및 이를 이용한 조향 바퀴의 제어 방법

23	2019-10-04	지면 조사 기능을 가지는 차량

24	2019-09-23	지게차 엔진의 아이들 스피드 제어 장치 및 제어 방법

25	2019-07-30	지게차용 균형추

26	2019-07-30	산업차량 작업 가이드 시스템

27	2019-07-30	지게차용 스티어링 휠 커버

28	2019-07-30	지게차용 암레스트(arm rest)

29	2019-07-30	지게차

30	2019-05-21	지게차의 캐리지 램프 작동 조절장치

31	2019-05-27	지게차의 페달장치

32	2019-05-14	포크 이동의 제어 장치

33	2019-02-11	지게차

34	2019-03-26	지게차의 조향 장치

35	2019-03-26	지게차의 주행 제어 시스템

36	2019-02-28	DPF의 다단 재생장치 및 재생방법

37	2019-02-11	지게차

38	2019-01-29	지게차의 유압 시스템

39	2018-11-20	배기 가스의 온도 저감장치

40	2018-12-20	지게차용 레버

41	2018-12-20	지게차의 트랜스미션 유압 시스템

42	2018-12-20	지게차의 트랜스미션 유압 시스템

43	2018-11-22	엔진 안티 스톨 제어용 유압 시스템

44	2018-11-23	DPF의 강제 재생 제어 방법

45	2018-11-29	지게차의 자동 제동장치

46	2018-11-14	지게차용 운전석 등받이

47	2018-11-14	DPF 재생 제어 방법

48	2018-09-03	지게차용 매트

49	2018-08-16	엔진 지게차의 구동전원 변환 시스템

50	2018-08-16	지게차 자동 주차 브레이크 시스템의 제어 방법

51	2018-08-14	지게차용 균형추

52	2018-08-14	지게차용 카울커버

53	2018-08-14	지게차용 균형추

54	2018-08-14	지게차용 사이드 시프트 캐리지

55	2018-08-14	지게차용 카울 커버

56	2018-08-14	지게차용 균형추

57	2018-08-14	지게차용 엔진 후드

58	2018-08-14	지게차

59	2018-08-14	지게차용 콘솔 커버

60	2018-07-05	지게차의 디젤 배기가스 후처리장치 재생 중 작업기의 작동방지 안전장치

61	2018-01-17	지게차의 화물 낙하 방지 장치 및 방법

62	2018-07-05	디젤배기가스 정화장치용 연료 주입 장치

63	2018-05-25	지게차의 마스트용 레일 장치

64	2018-05-03	중장비 로드 센싱 시스템의 고정식 펌프로의 전환장치

65	2018-05-03	지게차의 조향제어 장치

66	2018-05-03	EPS 시스템의 폴트 컨트롤러를 포함한 전동 지게차

67	2018-04-25	지게차의 전복방지장치 및 제어방법

68	2018-03-22	지게차의 캐리지 장치

69	2010-09-08	지게차의 캐리지 장치

70	2014-10-30	산업용 차량의 상태 및 성능 제어 장치 및 방법

71	2013-10-31	산업용 차량의 타이어 마모 저감장치 및 산업용 차량의 구동 제어방법

72	2013-10-22	지게차용 카운터웨이트

73	2013-10-24	지게차의 트랜스미션 출력축과 플랜지 체결구조

74	2014-10-30	지게차의 마스트 흔들림 방지구조

75	2013-10-22	지게차용 카운터 웨이트

76	2014-10-30	산업용 차량의 포크 시프트용 유압장치

77	2014-10-30	지게차의 캐빈 틸팅시 파손 방지장치

78	2013-10-18	산업차량의 변속기용 오일필터 장착장치

79	2005-10-21	지게차용 포크 이송장치를 구비한 사이드 시프트 캐리지

80	2016-10-06	지게차용 인칭 자동제어 시스템

81	2016-10-06	전동지게차의 에너지 회수 시스템

82	2016-10-06	지게차의 페달장치

83	2005-10-04	습식 브레이크장치용 액슬 오일 조성물

84	2007-09-13	휠타입 산업차량의 브레이크장치

85	2007-09-13	엔진식 지게차의 주행 제어장치

86	2006-09-20	다단 마스트 구조를 가진 지게차의 어태치먼트 라인배치구조

87	2006-09-20	지게차의 리프트 유압라인 장치

88	2006-09-20	지게차의 리프트 실린더 로드 마운팅 장치

89	2009-09-14	지게차

90	2014-09-19	건설중장비용 조작기 레버 손잡이

91	2014-09-19	건설중장비용 조작기 레버 손잡이

92	2009-09-14	지게차의 콘솔 조정장치

93	2009-09-14	지게차의 회전주행 제어 장치 및 방법

94	2009-09-14	릴리프 압력이 전환되는 지게차의 조향 시스템

95	2009-09-14	지게차의 유압시스템

96	2011-09-20	브레이크 디스크 간극 조절 장치

97	2011-09-23	유체온도에 따른 펌프모터의 회전수 제어장치 및 제어방법

98	2014-09-02	건설중장비 지게차용 부재

99	2016-09-07	지게차용 휠림

100	2010-09-10	라인 컨택터와 파워라인 오류 검출이 가능한 전동지게차의모터 제어 시스템

101	2014-06-05	전동지게차의 배터리 안전장치

102	2014-06-30	지게차의 모노페달 시스템

103	2014-06-11	지게차의 조향장치

104	2014-06-27	전동지게차의 후드 장착구조

105	2014-06-27	산업차량의 배기장치

106	2007-06-08	지게차

107	2007-06-08	지게차

108	2007-06-18	지게차용 카운터웨이트

109	2007-06-08	지게차의 배터리 지지구조

110	2007-06-08	3륜 지게차의 조향각도 감지장치

111	2010-06-07	지게차의 백 레스트 흔들림 방지장치

112	2010-06-08	전류 공급용 스위칭 모듈의 파워터미널 장치

113	2011-06-02	전동지게차의 과전류 검출장치

114	2007-06-08	브레이크 밸브

115	2016-06-09	지게차용 균형추

116	2015-06-25	지게차용 배터리 커버

117	2015-06-25	지게차용 카운터웨이트 커버

118	2014-06-30	지게차

119	2016-06-07	차량용 브레이크시스템의 스토퍼 장치

120	2015-06-10	지게차의 포크 작동 유압장치

121	2015-06-10	타이랩을 겸비한 하네스 고정클립

122	2015-06-10	소형 지게차의 압축기 장착구조

123	2016-04-20	지게차용 균형추

124	2016-04-11	지게차

125	2016-04-26	중장비의 냉각 모듈

126	2017-02-03	엔진의 아이들풀리 일체형 컴프레서 마운팅브래킷 구조

127	2017-02-22	부하 충격 방지 기능을 구비한 지게차

128	2016-02-17	지게차

129	2016-02-17	건설기계용 균형추 가드

130	2007-08-20	전동 지게차의 제동 제어 장치 및 그 방법

131	2013-08-27	지게차의 연료탱크 크레들 장치

132	2013-08-27	지게차의 조향각도 감지장치

133	2013-08-27	지게차의 전륜 브레이크장치 설치구조

134	2015-08-03	산업차량의 배기장치

135	2007-08-21	지게차용 카운터웨이트

136	2014-08-27	압력손실을 개선한 지게차의 유압시스템

137	2014-08-28	지게차

138	2007-08-21	지게차

139	2014-08-28	지게차용 몸체 가드 프레임

140	2006-07-19	지게차의 어태치먼트 조절용 유압시스템

141	2006-07-19	지게차용 제어모듈

142	2012-07-02	대전류 공급용 파워터미널 장치

143	2006-07-19	차량용 공용 페달 장치

144	2014-07-01	지게차용 포크 작동 유압장치

145	2015-07-22	윤활 구조가 개선된 유 조인트

146	2015-07-14	ＥＰＳ 조향 장치

147	2014-07-25	건설중장비용 후방 램프

148	2015-07-07	ＬＰＧ 엔진의 시동성 개선 시스템

149	2017-07-24	지게차용 균형추

150	2014-05-28	유압보존장치를 구비한 전동지게차의 유압장치 및 그 제어방법

151	2014-05-28	지게차

152	2013-05-23	브레이크 밸브의 잔압 제거 장치

153	2013-05-16	지게차의 마스트조립체 연결구조

154	2013-05-16	콘트롤밸브의 조작레버 자동 잠금장치

155	2014-05-08	작업 차량의 엔진 및 전원 차단 장치 및 방법

156	2016-05-06	중장비의 스티어 액슬 어세이 장착구조

157	2017-05-04	틸팅캐빈의 제어 시스템

158	2015-03-11	전/후진 방향 전환 장치 및 방법

159	2017-03-09	지게차의 카운터 웨이트 장치

160	2017-03-08	중장비의 듀얼 알터네이터 제어회로

161	2016-03-02	건설기계용 에어컨디셔너

162	2014-01-27	지게차의 전원 차단 장치

163	2006-01-23	지게차의 액슬빔 지지축 지지프레임

164	2008-01-18	지게차의 전륜 브레이크장치

165	2009-01-19	앵글센서를 이용한 전동지게차의 회전 제어 방법

166	2003-01-21	산업차량용 변속기의 냉각장치

167	2008-01-16	전동 지게차의 구동모터 제어장치

168	2008-01-18	지게차의 마스트 자연침하 방지 유압시스템

169	2006-01-10	스티어링휠이 부착된 지게차용 조종석 어셈블리

170	2005-01-13	지게차의 듀얼타입 연료탱크 크레들 장치

171	2014-01-02	스테커 트럭 (부분)

172	2014-01-02	파레트 트럭

173	2013-11-13	차량의 오일 레벨게이지

174	2014-11-19	ＬＰＧ 엔진의 디젤링 현상 방지 장치 및 방법

175	2014-11-12	지게차의 연료탱크 크레들 장치

176	2013-11-13	지게차의 냉각장치

177	2013-11-13	전동 지게차의 주행모터 브레이크 시스템

178	2014-11-03	지게차의 주변 경고장치

179	2014-11-10	전동 지게차용 전기 주차 브레이크의 안전 제어 시스템 및 그 방법

180	2016-12-27	중장비의 전원차단 경보장치 및 그 제어방법

181	2011-12-19	지게차 파워모듈의 전류봉 접속장치

182	2011-12-19	지게차의 유압 실린더 작동 제한 장치

183	2013-12-16	전동식 지게차의 배터리 수납구조

184	2013-12-16	지게차의 엔진 후드 조립구조

185	2013-12-16	전동 지게차의 전원 공급시스템

186	2013-12-16	지게차의 주행속도 제어장치 및 그 제어방법

187	2013-12-16	지게차의 배터리 케이스 인출장치

188	2013-12-16	지게차의 차체

189	2013-12-16	지게차의 유압시스템

190	2013-12-16	지게차의 제어시스템 및 그 제어방법

191	2013-12-16	지게차의 브레이크 디스크 간극 유지장치

192	2013-12-16	지게차용 유압시스템의 리프트 콘트롤밸브

193	2016-12-14	중장비의 시동 꺼짐 방지 시스템

194	2015-12-11	건설기계용 계기판

195	2015-12-11	건설기계용 캐빈

196	2006-12-04	전동지게차용 무접점식 가속신호 발생장치

197	2006-12-04	전동지게차의 액셀레이터

198	2014-12-03	건설중장비 지게차용 부재

199	2006-12-04	홀 센서를 이용한 액셀레이터 및 그를 통한 차량 구동 방법

200	2014-12-02	지게차의 핸들 조작력 유지 및 조절 장치

201	2015-12-02	중장비용 스티어링 휠

202	2006-12-01	전동 지게차의 경사 작업시 자동 정지장치

203	2006-12-01	엔진식 지게차의 주행속도 제한장치

204	2006-12-01	지게차의 액슬빔 지지장치

205	2006-12-01	산업용 차량의 브레이크장치

206	2016-11-23	중장비의 스티어링 로드 센싱 시스템

207	2007-11-19	지게차의 핑거팁용 암레스트장치

208	2007-11-19	산업차량의 브레이크장치

209	2007-11-19	지게차의 주행속도 제한 시스템

210	2015-11-12	지게차용 매트

211	2007-11-19	지게차용 보조 캐리지 장치

212	2007-11-19	지게차의 마스트조립체 설치구조

213	2015-11-12	지게차

214	2015-11-12	지게차

215	2015-11-12	지게차용 카운터웨이트

216	2015-11-12	지게차

217	2015-11-12	지게차용 배터리 후드

218	2015-11-12	지게차용 카운터웨이트

219	2015-11-12	지게차용 카운터웨이트

220	2015-11-06	건설기계용 후방 램프

221	2015-11-06	건설기계용 헤드램프

222	2016-11-02	스킨시트-포움시트 조립체 제작지그, 그를 이용한 스킨시트-포움시트 조립체 제작방법 및 스킨시트-포움시트 조립체를 구비한 인스트루먼트패널

223	2012-11-05	산업용 차량 구동륜 제어방법

224	2013-11-01	지게차용 카운터 웨이트

225	2013-11-01	지게차 엔진용 후드

226	2013-11-01	파레트 트럭 (부분)

227	2010-11-01	변속장치의 유압 제어 시스템

228	2016-11-01	전동지게차용 배터리 케이스 보강구조

229	2006-05-19	산업차량의 브레이크장치

230	2006-06-16	자동변속기 제어방법 및 장치

231	2002-05-28	산업차량용 브레이크 밸브 장치

232	2005-10-21	동력전달장치의전후진제어장치

233	2005-10-20	지게차용 스티어링컬럼 커버

234	2005-10-10	지게차용 조작표시판

235	2004-09-17	지게차용 카운터웨이트

236	2004-09-17	지게차용 후방램프가아드

237	2001-08-27	엔진지게차의 기어변속 제어장치 및 그 방법

238	2005-07-15	전동지게차의 펌프모터 제어장치 및 그 방법

239	2005-07-15	중장비용 변속기

240	2013-05-23	지게차의 커버 개폐장치

241	2006-05-12	전동 지게차 모노 패드용 중립 브레이킹 시스템

242	2011-05-13	브레이크 디스크 간극 조절 장치

243	2012-05-16	전동지게차 구동용 모터 제어장치

244	2006-05-19	지게차의 캐리지 장치

245	2011-05-23	중장비용 매트

246	2014-04-25	리치형 산업용 차량의 주행속도 제어장치

247	2014-04-25	지게차의 자동조심 사이드롤러 설치구조

248	2014-04-25	지게차의 마스트 뒤틀림에 따른 위험 정도 표시 장치 및 방법

249	2014-04-25	지게차의 주행조종장치

250	2015-04-27	전동지게차의 유압모터 제어장치

251	2014-04-25	산업용 차량의 허용압력 제어시스템

252	2014-04-25	지게차의 마스트 경사각 감지장치

253	2014-04-29	주차 브레이크의 클레비스 조립체 및 이의 조립 방법

254	2014-04-29	차량용 주차 브레이크 장치

255	2007-04-11	차량용 너클 및 그 제조방법

256	2010-04-09	브레이크 밸브의 비상 제동 장치

257	2011-04-21	전동 지게차에 있어서 ＡＣ 모터 전류센서의 고장 및미연결 감지방법

258	2010-04-09	지게차의 조향 시스템

259	2004-04-16	브레이크 밸브

260	2013-04-04	지게차

261	2014-04-01	지게차용 인스트루먼트 패널

262	2015-04-29	지게차용 작업등

263	2012-04-25	화상 디자인이 표시된 중장비 차량용 운행정보 표시 패널

264	2011-04-06	지게차용 카운터웨이트

265	2011-04-06	중장비용 스티어링 휠

266	2008-03-07	지게차의 유압장치

267	2002-03-09	지게차의 전후진변속 제어장치

268	2008-03-07	지게차의 어태치먼트 라인용 쉬브장치

269	2013-03-06	산업용 차량의 후드 사이드패널

270	2013-03-07	지게차의 유압작업기 록킹장치

271	2012-03-12	토글식 주차브레이크 장치

272	2012-03-12	파이프 끝단 위치조절장치

273	2013-03-06	전동 지게차의 자동식 주차브레이크 장치

274	2011-03-14	지게차의 오버 헤드 가드

275	2011-03-14	지게차의 유압시스템

276	2011-03-14	전동지게차의 유압펌프 구동모터 제어장치

277	2011-03-14	지게차의 전기모터 쿨링팬 이상유무 검출장치 및 이를이용한 전기모터 제어방법

278	2011-03-10	전기 조이스틱이 적용된 엔진지게차의 부하변동에 따른유량 제어 방법

279	2011-03-10	전기 조이스틱이 적용된 전동지게차의 유압모터 속도 제어방법

280	2005-03-28	지게차의 액슬빔 지지구조

281	2009-03-09	지게차의 연료탱크 크레들 장치

282	2012-03-23	지게차

283	2011-03-14	브레이크 디스크 간극 조절 장치

284	2012-03-23	지게차

285	2014-02-28	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

286	2007-02-22	지게차의 마스트 장치

287	2008-02-13	전동지게차의 구동모드 전환 장치

288	2008-02-13	전동지게차의 유량제어방법

289	2007-02-22	지게차의 조향각도 감지장치

290	2008-02-13	지게차의 연료탱크 크레들 장치

291	2010-02-05	지게차

292	2010-02-05	지게차

293	2013-02-01	지게차

294	2014-01-27	마스트의 틸팅 각도 조절구조를 갖는 지게차 장치

295	2010-02-05	지게차

296	2010-02-05	지게차

297	2014-01-27	마스트의 틸팅 각도 조절구조를 갖는 지게차 장치

- 산업차량BG 해외 특허(142건)

No	등록일	명칭

1	2020-01-21	지게차

2	2020-01-21	지게차

3	2019-12-17	DPF의 다단 재생장치 및 재생방법

4	2019-01-08	지게차

5	2018-06-27	지게차

6	2018-08-10	지게차

7	2018-08-16	지게차

8	2018-06-27	지게차

9	2018-08-10	지게차

10	2019-01-08	지게차

11	2018-08-16	지게차

12	2018-12-18	지게차의 제어장치 및 제어방법

13	2019.01.08	지게차

14	2018. 08. 16	지게차

15	2018-08-14	지게차

16	2018. 06. 27	지게차

17	2018. 08. 10	지게차

18	2018-04-24	엔진식 지게차의 전원 이상 감지장치 및 감지방법

19	2018-06-12	지게차의 자동 제동장치

20	2018-05-29	지게차 및 지게차의 제어방법

21	2017-10-31	조향 바퀴의 제어 장치 및 이를 이용한 조향 바퀴의 제어 방법

22	2016-11-09	지게차

23	2016-11-09	지게차

24	2016-11-09	지게차

25	2017-06-20	지게차

26	2017-06-20	지게차

27	2017-02-07	지게차

28	2012-07-24	지게차

29	2019-06-26	지게차

30	2019-06-26	지게차

31	2019-06-26	지게차

32	2019-06-26	지게차

33	2019-06-26	지게차

34	2018-03-02	지게차 및 지게차의 제어방법

35	2018-12-12	지게차 및 지게차의 제어방법

36	2018-12-12	지게차 및 지게차의 제어방법

37	2018-12-12	지게차 및 지게차의 제어방법

38	2018-12-12	지게차 및 지게차의 제어방법

39	2018-12-12	지게차 및 지게차의 제어방법

40	2017-09-15	DPF의 다단 재생장치 및 재생방법

41	2017-09-06	DPF의 다단 재생장치 및 재생방법

42	2017-01-11	지게차의 자동 제동장치

43	2017-07-25	지게차의 디젤 배기가스 후처리장치 재생 중 작업기의 작동방지 안전장치

44	2018-01-03	지게차의 자동 제동장치

45	2018-01-03	지게차의 자동 제동장치

46	2018-01-03	지게차의 자동 제동장치

47	2018-01-03	지게차의 자동 제동장치

48	2017-09-06	DPF의 다단 재생장치 및 재생방법

49	2017-09-06	DPF의 다단 재생장치 및 재생방법

50	2017-09-06	DPF의 다단 재생장치 및 재생방법

51	2018-04-18	지게차의 디젤 배기가스 후처리장치 재생 중 작업기의 작동방지 안전장치

52	2018-04-18	지게차의 디젤 배기가스 후처리장치 재생 중 작업기의 작동방지 안전장치

53	2018-04-18	지게차의 디젤 배기가스 후처리장치 재생 중 작업기의 작동방지 안전장치

54	2018-04-18	지게차의 디젤 배기가스 후처리장치 재생 중 작업기의 작동방지 안전장치

55	2019-05-22	지게차의 제어장치 및 제어방법

56	2018-04-18	지게차의 디젤 배기가스 후처리장치 재생 중 작업기의 작동방지 안전장치

57	2019-05-22	지게차의 제어장치 및 제어방법

58	2019-05-22	지게차의 제어장치 및 제어방법

59	2019-05-22	지게차의 제어장치 및 제어방법

60	2019-05-22	지게차의 제어장치 및 제어방법

61	2019-08-23	지게차의 제어장치 및 제어방법

62	2017-09-08	조향 바퀴의 제어 장치 및 이를 이용한 조향 바퀴의 제어 방법

63	2005-10-20	지게차의 연료탱크 크레들장치

64	2004-10-20	지게차의 연료탱크 크레들장치

65	2019.01.11	지게차

66	2019-01-29	지게차

67	2019-01-11	지게차

68	2016-09-07	지게차

69	2016-09-14	지게차

70	2016-09-07	지게차

71	2012-01-18	지게차

72	2010-10-13	엔진식 지게차의 제어장치

73	2010-10-13	엔진식 지게차의 제어장치

74	2010-10-13	엔진식 지게차의 제어장치

75	2010-10-13	엔진식 지게차의 제어장치

76	2013-04-10	지게차의 배터리 지지구조

77	2013-04-10	지게차의 배터리 지지구조

78	2013-04-10	지게차의 배터리 지지구조

79	2013-04-10	지게차의 배터리 지지구조

80	2009-08-26	지게차의 배터리 지지구조

81	2010-05-18	엔진식 지게차의 제어장치

82	2009-05-06	지게차용 모듈라 카울

83	2009-05-06	지게차용 모듈라 카울

84	2009-05-06	지게차용 모듈라 카울

85	2009-05-06	지게차용 모듈라 카울

86	2008-03-05	엔진 쿨링장치

87	2008-03-05	엔진 쿨링장치

88	2008-03-05	엔진 쿨링장치

89	2008-03-05	엔진 쿨링장치

90	2008-08-13	엔진 쿨링장치

91	2010-01-06	지게차용 모듈라 카울

92	2008-12-31	차량용 공용 페달장치

93	2015-03-11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

94	2015-03-11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

95	2015-03-11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

96	2015-03-11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

97	2010-01-27	지게차이 액설빔 장착구조

98	2003-11-25	지게차이 액설빔 장착구조

99	2008-11-26	차량용 공용 페달장치

100	2008-11-26	차량용 공용 페달장치

101	2008-11-26	차량용 공용 페달장치

102	2008-11-26	차량용 공용 페달장치

103	2007-06-12	엔진 쿨링장치

104	2011-06-07	차량용 공용 페달장치

105	2011-03-01	지게차의 배터리 지지구조

106	2011-01-04	지게차의 전륜 브레이크 장치 설치구조

107	2014-12-31	전동지게차의 에너지 회수 시스템

108	2015-03-25	중장비 작업기의 상승속도 제어장치

109	2016-01-29	지게차

110	2016-01-19	지게차

111	2016-01-11	지게차

112	2016-01-18	지게차

113	2016-01-18	지게차

114	2016-01-18	지게차

115	2016-07-01	지게차

116	2016-07-01	지게차

117	2016-07-01	지게차

118	2013-05-22	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

119	2011-12-14	중장비의 카운터 웨이트 구조

120	2015-06-17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

121	2015-10-28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

122	2015-10-28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

123	2015-06-17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

124	2015-06-17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

125	2015-10-28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

126	2015-10-28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

127	2015-06-17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

128	2015-06-24	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

129	2013-09-11	산업용 차량의 세이프티 장치 및 세이프티 기능 제어방법

130	2015-11-03	디젤배기가스 정화장치용 연료 주입 장치

131	2010-12-22	지게차

132	2015-07-14	전동지게차의 에너지 회수 시스템

133	2011-04-28	중장비의 카운터 웨이트 구조

134	2015-04-08	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

135	2015-04-07	중장비 작업기의 상승속도 제어장치

136	2013-11-26	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

137	2002-07-09	엔진지게차의 기어변속 제어장치 및 방법

138	2009-12-09	중장비의 콘솔 커버

139	2009-12-09	지게차

140	2009-12-09	지게차

141	2010-05-18	엔진식 지게차의 제어장치

142	2002-10-28	지게차의 연료탱크 크레들장치

- 퓨얼셀파워BU 국내 특허 (82건)

No.	등록일	명칭

1	2003-09-22	신뢰성 있는 밀봉구조를 갖는 고분자 전해질형 연료전지

2	2003-11-28	막전극 접합체와 그 제조 방법

3	2004-05-27	미세유로를 갖는 분리판 및 그 제조방법, 그리고 연료전지의 기체확산층

4	2004-05-27	보조유로를 갖는 분리판

5	2004-07-13	얇은 두께를 갖는 콤포지트 멤브레인

6	2005-07-05	고분자 전해질형 연료전지스택의 체결구조

7	2005-07-28	전극촉매 제조장치 및 제조방법

8	2005-08-16	연료 전지 시스템에서 내부 퍼지를 수행하기 위한 방법 및 장치

9	2005-12-13	고분자 전해질형 연료전지의 실링구조

10	2005-12-14	향상된 전류집전체 실링구조를 가지는 연료전지 스택

11	2006-01-18	연료전지용 전류집전체와 그 제조방법, 그리고 이를 구비한 연료전지

12	2006-01-18	연료전지용 분리판 및 제조방법, 그리고 이러한 분리판을 포함하는 연료전지 스택

13	2007-03-20	응측수 배출구조를 갖는 연료 전지

14	2007-05-28	연료 전지를 이용한 공기조화 장치 및 공기조화 방법

15	2007-05-29	연료전지 시스템 및 그 냉각 제어방법

16	2007-07-18	연료전지 시스템 및 그 작동방법

17	2007-07-18	연료전지 시스템 및 그 작동방법

18	2007-08-17	연료전지 스택

19	2007-11-15	전지 전압 감시 장치 및 이를 이용하는 전지

20	2007-12-12	안정적인 전력분배장치를 구비한 연료전지 시스템

21	2007-12-12	연료전지 시스템 및 그 작동방법

22	2007-12-12	안정적인 공기공급장치를 구비한 연료전지 시스템

23	2008-01-03	연료 전지와 이의 제조 방법

24	2008-01-21	연료전지 시스템

25	2008-01-21	연료전지 분리판과 이를 구비한 연료전지 스택 및 그 반응가스 제어방법

26	2008-02-20	연료전지 열병합 발전시스템

27	2008-05-29	연료 전지 시스템 및 연료 전지 시스템의 퍼지 방법

28	2008-05-29	연료전지 시스템의 수분제거장치

29	2008-06-09	고분자 전해질형 연료전지의 가스켓 일체형 막전극접합체와 그 제조방법

30	2008-07-23	연료전지스택 및 그 촉매재생 운전방법

31	2009-03-25	연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택

32	2009-07-16	연료 전지 시스템

33	2009-07-30	연료전지 시스템의 열회수 장치

34	2009-10-06	냉각 유로의 채널 길이가 서로 상이한 연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택

35	2010-02-26	연료전지 시스템 및 연료전지 시스템의 퍼지 방법

36	2010-04-15	연료전지 시스템용 기액 분리기

37	2010-04-15	가스켓 일체형 전류 집전체를 구비한 연료전지 스택

38	2010-06-01	연료전지 시스템 및 그 수소 퍼지 방법

39	2010-06-01	수소 재순환 장치를 구비한 연료전지 시스템

40	2010-06-01	연료 전지 패키지 시스템

41	2010-06-30	다중 탈황 구조를 갖는 연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템

42	2010-06-30	연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템

43	2010-06-30	연료전지 열병합 발전시스템 및 그 운전 방법

44	2010-10-05	연료전지 시스템 및 그 연료 공급 방법

45	2010-12-02	연료전지 시스템 및 그 제어방법

46	2011-03-07	연료전지 열병합발전 시스템 및 그 제어방법

47	2011-03-07	연료전지 시스템

48	2011-03-07	충전기를 갖는 연료 전지 시스템

49	2011-04-29	연료 전지 스택

50	2011-07-08	연료전지 스택

51	2011.07-25	연료전지 시스템 및 그 제어방법

52	2011-08-23	연료 전지 시스템의 퍼지 방법

53	2011-08-23	연료 전지 시스템 및 연료 전지 시스템의 구동 방법

54	2011-10-12	중앙 공급형 연료전지시스템 및 그 구동 방법

55	2011-10-31	세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택

56	2011-10-31	연료전지 운전장치용 테스트 장치

57	2011-10-31	분리형 보조 버너를 갖는 연료전지시스템 및 이의 운전 방법

58	2011-12-12	에어브리더 및 이를 가지는 연료전지

59	2011-12-12	연료전지 발전 시스템

60	2011-12-12	흡착식 탈황기

61	2012-02-14	세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택

62	2012-04-05	에너지 공급 시스템

63	2013-06-24	연료전지 스택 및 이에 적용된 연료전지용 세퍼레이터

64	2014-01-29	연료전지용 분리판 및 그 제조방법

65	2014-06-16	연료전지용 분리판 제조방법

66	2014-06-16	연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법

67	2014-06-16	고분자 연료전지용 분리판 및 그 제조방법

68	2014-06-16	연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법

69	2015-03-02	고분자 연료전지용 분리판 제조방법

70	2016-11-14	전기 탈이온 장치를 구비한 연료전지 시스템

71	2017-01-02	수전해 장치 및 이의 운전 방법

72	2017-02-15	연료전지용 연료처리장치 및 연료전지 시스템

73	2017-03-31	알칼리 수전해 장치 및 이의 운전방법

74	2017-05-23	고온형 연료전지 시스템 및 이의 운전 방법

75	2017-09-07	고온형 연료전지 시스템

76	2018-03-29	연료전지 시스템

77	2018-09-07	연료처리장치

78	2018-09-21	유로 연결 구조

79	2018-10-01	모듈화된 유로 구조 및 이를 포함하는 연료 전지 시스템

80	2018-12-03	연료처리장치 및 연료전지 시스템

81	2018-12-12	연료전지 장치 및 이의 제어방법

82	2020-01-20	기액 분리 장치

- 퓨얼셀 파워 BU 해외 특허 (39건 )

No.	등록일	명칭

1	2006-08-22	MEMBRANE ELECTRODE ASSEMBLY AND METHOD FOR PRODUCING THE SAME

2	2007-12-05	A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL

3	2009-05-20	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

4	2009-06-26	A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL

5	2009-12-02	APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME

6	2010-10-06	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

7	2011-09-07	FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE AIR SUPPLY LINE

8	2011-09-28	FUEL CELL SYSTEM AND COOLING CONTROL METHOD THEREOF

9	2012-02-22	FUEL CELL SYSTEM AND OPERATING METHOD

10	2012-04-13	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

11	2012-09-26	A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL

12	2012-10-13	FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE POWER DISTRIBUTOR

13	2012-10-16	APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME

14	2013-03-06	FUEL CELL SYSTEM AND PURGING METHOD THEREOF

15	2013-03-29	APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME

16	2013-04-16	A SEALING STRUCTURE FOR POLYMER ELECTROLYTE FUEL CELL

17	2013-06-21	HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM

18	2013-07-10	COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUEL CELL OF MODULAR TYPE

19	2013-12-25	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

20	2014-01-22	FUEL CELL STACK AND OPERATING METHOD FOR CATALYST CLEANING THEREOF

21	2014-04-09	COMBINED HEAT AND POWER COGNERATION SYSTEM FOR A FUEL CELL, AND CONTROL METHOD THEREOF

22	2014-05-28	Fuel Cell System

23	2014-06-04	HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM

24	2014-06-04	FUEL CELL SYSTEM AND CONTROL METHOD THEREOF

25	2014-06-18	APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME

26	2014-07-23	ADSORPTION TYPE DESULFURIZER

27	2014-08-29	PURGING METHOD OF FUEL CELL SYSTEM

28	2014-10-21	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

29	2014-10-29	FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE AIR SUPPLY LINE

30	2014-12-10	FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE POWER DISTRIBUTOR

31	2014-12-31	FUEL CELL SYSTEM HAVING CHARGER

32	2015-08-19	FUEL PROCESS APPARATUS OF MULTIPLE DESULFURIZERS AND FUEL CELL SYSTEM WITH THE SAME

33	2015-09-23	COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUEL CELL AND OPERATING METHOD THEREOF

34	2016-05-17	FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF

35	2018-01-23	FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF

36	2018-09-11	FUEL CELL SEPARATOR AND FUEL CELL STACK AND REACTANT GAS CONTROL METHOD THEREOF

37	2018-10-23	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

38	2019-12-11	FUEL CELL SYSTEM WITH ELECTRO DELONAZATION DEVICE

39	2020-05-06	FUEL CELL SYSTEM

두산중공업 등 (1) 출원건수

(기준일 : 2 020년 06월 30일 ) (단위 : 건)

구분	특허	실용	의장	상표	저작권	Tradedress	합계

국내	4,603	646	201	336	33	-	5,819

해외	2,618	63	214	883	116	21	3,915

( 2) 등록건수

(기준일 : 2 020년 06월 30일 ) (단위 : 건)

구분	특허	실용	의장	상표	저작권	Tradedress	합계

국내	2,849	80	184	209	33	-	3,355

해외	1,455	38	164	759	116	14	2,546

(3) 당 기 주요 등록 내용

당 기 중 등록된 당사의 국내 및 해외 특허/실용 /의장/상표 중 주요 내용은 다음과 같습니다.

회사명	특허	등록일	특허명

두산중공업	10-2063623	2020-01-02	가스터빈용 연소기 노즐의 동 특성 개선구조

10-2067103	2020-01-10	터빈의 온도 추정 시스템

10-2068066	2020-01-14	입력 신호의 확장을 위한 멀티플렉서 유닛

10-2092826	2020-03-18	증기 유량 제어 장치 및 방법

10-2096580	2020-03-27	예혼합 균일성이 향상된 연소기 노즐 및 이를 구비하는 가스터빈용 연소기

10-2099300	2020-04-03	스워즐 유동을 개선하는 슈라우드 구조 및 이를 적용한 연소기 버너

10-2101792	2020-04-10	유동 해석 장치 및 이를 위한 방법

10-2111662	2020-05-11	댐핑 장치를 구비하는 터빈 블레이드

10-2118143	2020-05-27	가이드 서포터, 연소기, 및 이를 포함하는 가스 터빈

10-2126883	2020-06-19	노즐 어셈블리, 연소기 및 이를 포함하는 가스터빈

두산건설	10-2107600	2020-04-28	초임계 유동층 보일러 플라이애시를 이용한 파일충전재 조성물 및 그 파일충전재의 제조방법

두산인프라코어	미국 특허 등록 제 10570585	2020-02-25	건설기계의 제어장치 및 제어방법

미국 특허 등록 제 10577777	2020-03-03	건설기계의 제어 시스템

중국 특허 등록 제 ZL201810010333.0	2020-03-03	건설 기계의 유압 시스템

중국 특허 등록 제 201920837769.7	2020-03-13	회동 관절장치 및 이를 구비하는 건설기계

중국 특허 등록 제 ZL201921557397.9	2020-03-24	건설장비의 장비정보 중계장치 및 건설장비

미국 특허 등록 제 10633828	2020-04-28	건설기계의 유압 제어 장치 및 유압 제어 방법

중국 특허 등록 제 ZL201680036854.2	2020-05-08	건설기계의 제어장치 및 제어방법

한국 특허 등록 제 10-2123127	2020-06-09	화면모드 선택 장치 및 방법

중국 특허 등록 제 201710930249.6	2020-06-12	건설기계의 제어 시스템 및 건설기계의 제어 방법

한국 특허 등록 제 10-2126589	2020-06-18	건설기계의 엔진 제어 방법 및 장치

다. 환경 관련 규제에 관한 사항

당사는 환경성과 경제성을 동시에 추구하는 녹색경영을 체계적으로 실천함으로써 기업활동이 미치는 환경영향을 최소화하고자 합니다. 생산과정에서 환경이슈를 정의하고 그것으로부터 발생할 수 있는 환경영향을 사전에 파악하여 중요 원인을 도출하고 그 원인 인자를 모니터링하고 적정범위로 관리될 수 있도록 조절함으로써 지속적으로 강화되는 환경 관련 규제를 성실히 이행하고 사업장 주변 환경영향을 최소화 할 수 있도록 노력하고 있습니다. (1) 사업장 환경관리 1) 대기관리

2020년 강화되는 대기오염물질 배출허용기준 대비하여 노후된 일부 탈청 및 도장시설 방지시설을 2019년 말까지 개선투자 완료하여 안정적으로 운영하고 있으며, 전체 400여개소의 대기오염물질 배출시설 및 140여개소의 대기오염 방지시설을 정기적으로 외부 전문업체를 활용하여 점검해 항상 정상적으로 운영하고 있으며, 굴뚝으로 배출되는 대기오염물질 정기적으로 측정하여 상시 오염물질별 배출기준 이하로 관리하고 있습니다. 최근 사회적 이슈인 미세먼지 관련하여 당사는 '19년부터 2차협약기간(`19년~24년, 5년간) 경남도청과 미세먼지 줄이기 자발적협약을 체결하고 미세먼지 주요 발생공정 및 시설에 대해 집중해서 관리 하고 있으며, 2020년 2월부터는 대형청소차량을 활용하여 주요 도로변, 옥외작업장 바닥, 폐기물 보관장 주변 등에 대해 매일 청소하고 있으며, 사업장 주변 대기오염물질, 소음 등을 1회/반기 측정하여 주변 환경 오염여부를 지속적으로 모니터링 하고 있습니다. 또한, 2020년 4월 3일 대기관리권역법 시행으로 총량규제 사업장 신고를 관할 행정기관(경남도청)에 하였으며, 이후 총량 할당 및 굴뚝자동측정기기(TMS) 부착 등 후속업무 진행중에 있습니다. 2) 수질 관리폐수처리장으로 유입된 폐수는 응집-침전-여과 등 물리·화학적 처리방식으로 1일 평균 300~400톤을 처리하고 있습니다(최대 처리용량 1,590톤/일). 최종 처리수는 21개 항목에 대해 1회/주 오염도 측정하여 법적 배출허용기준 대비 30% 이내로 관리되고 있습니다. 또한, 사내 주요 우수로 및 부두 해안가 주변 수질을 지속적으로 모니터링 하기위해 1회/반기 채수하여 수질오염물질 배출여부를 지속적으로 모니터링하고 있습니다. 3) 화학물질 관리화평법/화관법 관련하여 모든 화학물질을 누락 없이 관리할 수 있는 Monitoring 시스템을 운영하고 있으며, 사내 사용하는 유해 화학물질 현장에는 법적으로 자격을 갖춘 전문 인력이 배치되었고 정기적으로 전문 교육을 받고 안전하게 사용하고 있습니다. 창원공장 전체 유해화학물질 3종을 연간 약 400톤 정도 사용하고 있으며, 사용량을 최소화 할 수 있도록 지속적으로 노력하고 있습니다. 또한, 1톤이상 수입하는 기존화학물질을 등록하기 위해 수입 품목을 전수 조사한 결과 2030년까지 등록해야 할 품목이 21개 확인되어 사전신고를 완료했으며, 품목별로 가능한 대체품 전환, 국내 유통제품 대체 등을 사전에 검토하여 등록대상 화학물질을 최소화할 예정입니다. 4) 폐기물 관리임직원 분리수거 문화 정착을 위해 폐기물 발생 공장 또는 부서에서 주기적으로 점검하고 있으며, 종류별 분리된 폐기물은 전용 수거장비(덤프트럭 및 회전지게차)를 이용해 보관장으로 일괄 수거하여, 허가 받은 폐기물업체에 처리하고 있습니다. 모든 폐기물 계약은 사전 법적 준수평가를 통하여 적합성이 확인된 처리업체만 입찰에 참여하여 폐기물 불법처리에 대한 이슈를 사전 예방하고 있습니다. 폐기물 관련 법규 강화 및 자원 재활용 촉 진에 따라 제강 공정에서 발생되는 폐내화물을 선별하여 공정에 재사용하여 연간 약500톤의 폐기물 발생량을 감소시키고, 사처리분진 재활용 전문업체 발굴을 통해 연간 처리비용을 1.7억 절감과 창원공장 폐기물 재활용율 90% 이상 목표 달성에 기여하고 있습니다. (2) 기후변화 대응(녹색경영) 2020년 신기후체제의 변화에 따라 정부의 온실가스 배출 규제에 적극 대응하고 있습니다. 에너지통합시스템을 3단계로 나누어 구축 2023년까지 진행 중이며, Digital Factory 전환 작업을 전사적으로 추진하고 있으며 對중소 협력사업을 통해 중공업의 기술을 협력사에 전수하여 에너지 원단위 활동에 대한 개선 지원 노력을 하고 있습니다. 해외 CDM 사업 발굴 미얀마에 쿡스트브 보급 사업을 진행하여 환경과 삶의 질을 개선 하는 노력을 추진하고 있습니다. 당사의 녹색경영 등에 관한 사항은 [XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 7. 녹색경영]을 참조하시기 바랍니다.