두산 분기보고서 (2016.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 사업부문별 주요 재무현황

(1) 사업부문 구성

구분	주요제품 및 서비스	회사명

전자BG	동박적층판 등 제조 및 판매	㈜두산, Doosan Shanghai Chemical Materials Co., Ltd., Doosan Electro-Materials Singapore Pte. Ltd., Doosan (Hong Kong) Ltd., Doosan Electro-Materials (Changshu) Co., Ltd., Doosan Electro-Materials (Shen Zhen) Ltd., Doosan Electro-Materials America, LLC,Doosan Electro-Materials Luxembourg Sarl, Circuit Foil Luxembourg Sarl, Circuit Foil Asia Pacific (Hong Kong), Circuit Foil Asia Pacific (Zhangjiagang), Circuit Foil Trading Inc.

모트롤BG	건설 중장비용 유압기기 및 등 방위산업용 유압부품 제조 및 판매	㈜두산, Doosan Mottrol (Jiangyin) Co., Ltd.

산업차량BG	산업용 지게차 등 제조 및 판매	㈜두산, Doosan Industrial Vehicle Europe N.A., Doosan Industrial Vehicle U.K., Doosan Logistics Europe, Doosan Industrial Vehicle America Corp., Doosan Industrial Vehicle Yantai Co., Ltd., Genesis Forklift Trucks Ltd., Rushlift Holdings Ltd., Doosan Materials Handling UK Ltd., Rushlift Ltd.

정보통신BU	IT 시스템 개발/운영 서비스 등	㈜두산, Doosan Information and Communications America, LLC, Doosan Information and Communications China Co., Ltd., Doosan Information and Communications Europe Ltd.

기타	연료전지, 광고 및 방위산업 등	㈜두산, Doosan Fuel Cell America, Inc., ㈜오리콤, 두산타워㈜, ㈜한컴, 디알에이㈜, 디엘아이㈜ 등

두산중공업㈜	발전설비, Water, 주단조품 제조 및 판매, 건설 등	두산중공업㈜ 및 그 종속회사

두산인프라코어㈜	건설기계, 공작기계, 엔진 등	두산인프라코어㈜ 및 그 종속회사

두산건설㈜	아파트, 주상복합, 상업용 주거용 건축물, 도로, 교량, 철도, CPE, 강교, 플랜트, HRSG 등	두산건설㈜ 및 그 종속회사

두산엔진㈜	선박엔진 및 디젤, 원자력 발전소 전용 중/저속엔진 등	두산엔진㈜ 및 그 종속회사

(2) 사업부문별 주요 재무현황(단위 : 억원)

사업부문	구분	제 80기 1분기	제 79기	제 78기

금액	비율	금액	비율	금액	비율

전자BG	총매출액	2,463	4.65%	9,379	4.35%	7,912	3.39%

순매출액	1,944	5.00%	7,524	4.25%	6,735	3.55%

영업이익	182	5.53%	609	23.71%	374	3.85%

총 자산	5,488	1.46%	5,158	1.37%	5,216	1.40%

모트롤BG	총매출액	782	1.48%	2,991	1.39%	3,561	1.53%

순매출액	508	1.31%	1,831	1.03%	2,023	1.07%

영업이익	24	0.74%	10	0.39%	-3	-0.03%

총 자산	2,313	0.61%	2,162	0.57%	2,447	0.65%

산업차량BG	총매출액	2,080	3.92%	9,200	4.27%	8,602	3.69%

순매출액	1,525	3.92%	7,093	4.00%	6,563	3.46%

영업이익	109	3.32%	540	21.03%	438	4.51%

총 자산	4,761	1.26%	4,700	1.25%	3,629	0.97%

정보통신BU	총매출액	602	1.14%	2,577	1.20%	2,387	1.02%

순매출액	92	0.24%	543	0.31%	108	0.06%

영업이익	82	2.48%	355	13.82%	275	2.83%

총 자산	1,156	0.31%	1,109	0.29%	1,231	0.33%

기타	총매출액	3,303	6.23%	14,425	6.69%	12,455	5.34%

순매출액	2,724	7.00%	11,566	6.53%	9,479	4.99%

영업이익	635	19.28%	1,719	66.94%	1,943	20.01%

총 자산	50,729	13.46%	50,362	13.35%	45,585	12.20%

두산중공업㈜(주1)	총매출액	13,838	26.10%	71,100	33.00%	78,793	33.77%

순매출액	12,660	32.55%	66,043	37.29%	72,274	38.06%

영업이익	889	26.97%	2,593	100.97%	3,226	33.23%

총 자산	145,537	38.61%	143,701	38.08%	129,368	34.61%

두산인프라코어㈜(주1)	총매출액	23,952	45.18%	80,555	37.39%	88,368	37.87%

순매출액	14,207	36.53%	59,265	33.46%	63,225	33.29%

영업이익	1,112	33.74%	-951	-37.03%	2,524	26.00%

총 자산	112,663	29.89%	113,832	30.17%	119,574	31.99%

두산건설㈜(주1)	총매출액	4,312	8.13%	18,206	8.45%	22,306	9.56%

순매출액	3,593	9.24%	16,378	9.25%	20,654	10.88%

영업이익	245	-	-1,669	-64.99%	1,328	13.68%

총 자산	39,720	10.54%	42,257	11.20%	51,331	13.73%

두산엔진㈜(주1)	총매출액	1,683	3.17%	7,041	3.27%	8,972	3.84%

순매출액	1,639	4.21%	6,880	3.88%	8,838	4.65%

영업이익	17	-	-638	-24.84%	-396	-4.08%

총 자산	14,528	3.85%	14,060	3.73%	15,403	4.12%

소계	총매출액	53,016	100.00%	215,474	100.00%	233,356	100.00%

순매출액	38,894	100.00%	177,123	100.00%	189,899	100.00%

영업이익	3,296	100.00%	2,568	100.00%	9,709	100.00%

총 자산	376,893	100.00%	377,341	100.00%	373,785	100.00%

연결조정	매출액	-14,122	-38,351	-43,457

영업이익	-706	-1,147	-1,735

총 자산	-67,863	-61,778	-60,092

합계	매출액	38,894	177,123	189,899

영업이익	2,590	1,421	7,974

총 자산	309,031	315,563	313,693

(주1) 두산중공업㈜ 부문, 두산인프라코어㈜ 부문, 두산건설㈜ 부문, 두산엔진㈜ 부문의 영업이익 및 총 자산은 사업부문 내의 연결조정을 제거한 금액입니다.(주2) 비교표시된 주요 재무현황은 기업회계기준서 제1110호 연결재무제표의 제정 및 투자부동산 공정가치평가에 따른 회계정책의 변경효과를 소급하여 재작성하였습니다.

나. 업계의 현황 (주)두산 【 전자BG 】 (1) 산업의 특성 인쇄회로용 동박적층판(Printed Circuit Board 원판) 산업은 모든 전자제품에 필수적으로 사용되는 전자부품을 생산하는 사업으로써 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 및 폴리이미드(polyimide) 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 산업입니다. 대규모 설비투자가 필요한 장치산업이며, 고분자 화학과 전자소재 부문을 결합하여 제품을 생산하는 첨단 전자 산업입니다. (2) 산업의 성장성 동박적층판산업은 휴대폰 및 테블릿PC 시장, 컴퓨터 등 디지털 가전 시장, 첨단 네트워크 시장 등의 성장이 지속됨에 따라 따라 향후에도 꾸준한 성장이 예상됩니다. ( 3) 경기변동의 특성 동박적층판 산업은 전자산업의 경기변동에 민감합니다. 전자산업의 경우 일정한 주기로 호황과 불황의 경기변동이 반복되지만 스마트폰, LCD, 통신장비 등 첨단 디지털제품의 고성능화, 복합화 및 친환경화에 따라 고기능 동박적층판 시장은 꾸준한 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다. (4) 경쟁요소 동박적층판 산업은 품질 및 납기가 경쟁력에 중요한 요소이며, 국내 및 해외시장에서 (주)두산 전자사업 부문과 중국, 대만, 일본계 업체 등 상위 10여개 업체가 공급을 주도하며 경쟁하고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 대표 원재료로는 Copper Foil, Glass Fabric, Epoxy Resin이 있으며, Copper Foil은 LME가격, Glass Fabric은 Yarn가격의 영향을 받습니다. 【모트롤BG】 (1) 산업의 특성 ① 유압기기유압기기는 부피나 자체중량에 비해서 높은 출력을 낼 수 있으면서도 속도제어, 중간정지, 안정성 등의 제어기능이 매우 양호하며 별도의 윤활 대책이나 배수 대책이 필요 없는 고 정밀도의 기술 집약적인 제품입니다. 유압기기는 유압을 발생시키는 펌프부문, 유압의 분배 및 제어(속도,압력)를 하는 밸브 부문, 기계적인 일을 행하는 Actuator(실린더,모터), 유압을 전달하는 배관부문으로 구성되어 있습니다. 제조공정은 크게 원자재(주.단조 소재 및 기계 부품) 수급, 가공, 조립 및 성능으로 구분됩니다. 일정 규모의 설비 투자가 필요하고 또한 숙련된 노동력이 필요한 산업이므로 진입장벽이 높은 편에 속합니다.② 방산사업방산은 설비투자를 수반하는 자본 집약적 산업이면서 고도의 복합기술과 정밀성을 요구하는 기술 집약적 산업이고 장기간의 생산 준비를 요하기 때문에 투자 회수 기간측면에서 불리한 요소도 있으나 국가 정책적으로 사업이 추진되는 경우가 많습니다. ( 2) 산업의 성장성 ① 유압기기당사가 영위하고 있는 유압기기 산업은 건설기계 산업 동향에 크게 영향을 받고 있으며, 시장 규모는 중국 시장이 전체 24%('15년 off high-way 발표기준)를 차지하며 그뒤는 북미, 유럽순 입니다. 최근 원자재가격 약세, 중국을 비롯한 신흥국 제조, 투자 하락으로 건설기계 시장이 침체를 지속하고 있으며, 중국 Local Maker의 M/S 확대 정책으로 향후 중국 시장은 일부 Major 업체만 살아 남을 것으로 전망입니다. 이에 대응하기 위하여 중국 Local Major Maker를 대상으로 영업력 강화에 집중하고 있으며, 중국 시장 감소에 대응하기 위해 신제품 개발, 제품 다양화, 원가 절감 모델 개발로 비 굴삭기 시장, 선진 및 신흥시장 (인도, 터키 등) 확대에 주력하여 판매를 확대할 예정입니다. ② 방산사업 방산사업의 경우 해외시장은 선진국을 중심으로 군비 감소 추세와 일부 신흥 국가의 군비 증강 추세가 혼재되어 세계 방산시장의 규모는 정체되는 반면, 경쟁은 치열한 상황입니다. 국내 방위산업은 국방예산의 규모 수준에서 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 ① 유압기기당사의 유압기기는 주로 굴삭기에 사용되는 주행모터와 선회모터, 메인펌프및 MCV(메인컨트롤밸브) 등으로, 그 매출 규모는 건설경기 및 굴삭기 생산 추이에 영향을 크게 받습니다.② 방산사업방산무기용 부품은 정부의 정책적 결정에 따라 사업의 우선순위 변동이 있을 수 있으나 대부분 장기공급 계약에 의한 수주산업이므로 단기적으로 민감한 변동사항은 없습니다 (4) 경쟁요소 굴삭기용 유압부품인 주행모터와 선회모터, 메인펌프및 MCV 시장은 완전 경쟁체제라고 할 수 있습니다. 국내업체로는 당사와 제일유압 그리고 훌루테크가있으며, 일본의 Nabtesco, KPM, Kayaba 및 Global Maker인 Bosch Rexroth 사가 대표적인 경쟁업체입니다.최근 국내외 유압기기 경쟁사들의 중국 내 유압기기 공급 경쟁이 치열해지고 있으며,중국의 유압기기 자가화 Needs가 증가되면서 이러한 경쟁은 더욱 심화될 것으로 전망됩니다. (5) 자원 조달의 특성 유압기 부품 조달은 크게 주물소재, 기능부품, 베어링으로 구성되어 있으며, Needle베어링 등 특수 베어링을 제외하면 대부분 국내에서 조달되는 형태입니다. 주물소재의 원자재인 고철은 전자/자동차산업에서 발생한 고순도 압축고철을 주로 사용하지만 간혹 수급상황에 따라 공해발생 물질이 함유된 고철사용시 환경문제가 야기될 수있어 주물소재 업체의 경우 환경에 대한 지속적인 투자가 요구됩니다. 특수 베어링은주로 일본에서 수입을 하고 있으나 공급자원 부족 시 자국 내 산업 우선원칙을 적용하는 일본 산업계의 특성상 향후 유압기기 시장규모 확대 시 수급 Risk에 대한 선제적인 대응이 필요한 품목입니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 당사가 영위하고 있는 방산사업과 관련하여 방위사업법 등의 규제를 받고 있습니다. 【 산업차량] (1) 산업의 특성 산업차량은 자동차(부품), 음식품, 철강, 화학, 섬유, 전자통신, 제조업, 물류/유통/하역사업, 건설분야 등의 수요에 영향을 받는 산업으로서 수요가 광범위합니다. 우리나라는 1990년대 중반부터 OEM 수출에서 벗어나, 독자 모델 개발을 통해 생산된 자가상표 수출이 크게 확대되고 있는 추세로 수출 산업의 역군으로서의 역할을 충실히 하고 있으며, 국내 기업들의 물류합리화 추진에 힘입어 지게차 수요가 지속적으로 증가하고 있는 추세입니다. 최근 지게차 제조 업계는 과거의 일반적인 경쟁요소인 가격, 성능, 서비스 및 원활한 판매 Network는 물론 핵심사업에 집중하려는 최근의 시장경향에 따라 차량의 보수, 유지까지 포함하는 Total Service의 제공이 추가적인 경쟁 요소로 등장하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 '16 년 1분기 내수시장은 경기부진으로 전년 대비 17% 감소했습니다. 해외시장은 OilPrice 하락에 의한 글로벌 경기위축으로 중동 및 아프리카, 아시아 등 Emerging Market이 감소하였고, 선진시장(북미 및 서유럽)은 전년과 비슷하거나 다소 낮은 성장세를 보였습니다. 당사는 안정된 품질을 바탕으로 선진시장에서의 두산 BRAND 홍보 활동 및 Sales Network 관리 강화 등을 통해 입지를 높이는 한편 신흥 시장에 대한 Marketing Support강화, Key Dealer 에 대한 역량 강화 활동 추진 및 Tier-4 신기종 판매, 전동 신기종 개발 등을 통해 Market Positioning을 강화하고 있습니다. (3 ) 국내시장여건 산업차량은 조선,철강외 농.수.축산물에 이르는 전 사업에 걸쳐진, 경기흐름에 다소민감한 산업군입니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함)산업의 활성화정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타나고 있으나, 당사는 내수 Leadership 강화 활동(Fleet deal 수주 활동 및 딜러 Network 강화) 및 Tier-4 시장 선점, 전동 시장 경쟁력 강화를 위한 신기종 출시 등을 통해 '16년 1분기 M/S 50%를 달성하였습 니다. (4) 해외시장여건 전세계 주요 선진시장은 강화된 환경규제를 만족할 수 있는 제품을 요구하고 있습니다. 일본 업체들의 경우, 환경 규제에 대응하기 위해 대응 제품을 개발하는 한편 신흥시장에서의 판매 확대를 모색하고 있습니다. 당사 역시 환경 규제에 부응한 Tier-4개발을 통해 선진 시장을 공략하고, 신흥시장에서는 확대된 제품 Line up으로 견고한시장 점유율을 확보하고 있습니다. 또한, Lead-time 단축 및 품질 보증/서비스 강화,딜러에 대한 Sales 지원등을 통해 선도 업체로서의 확고한 입지를 구축하고자 하며, 특히, 브랜드 홍보 활동 강화를 통한 브랜드 인지도 향상에 총력을 기울이고 있습니다. (5) 경쟁우위요소 내수 지게차 산업은 완전 경쟁체제로서 후발업체의 시장진입이 활발해짐에 따라 경쟁이 격화되고 있는 상황입니다. Brand별 제품 품질 수준의 격차 완화에 따라 신제품개발, 품질경쟁력 강화 등이 주요 경쟁요소로 대두되고 있습니다.해외시장에서는 가격 경쟁력을 바탕으로 품질, 판매망, A/S등의 지속적인 보완을 통해 국제 경쟁력을 강화하고 있고, 최근 새로운 경쟁요소로 부상되고 있는 TotalService와 TCO( Total Cost of Ownership) 부문의 경쟁력 확보를 위해 현지 딜러들과의 협력을 통해 주요 시장에서의 시장점유율을 지속적으로 확대하고 있습니다. 이와 더불어 선진 시장에서의 환경 규제가 Issue화되어 이를 만족 시키기 위한 제품 개발, 시장 조사, 마케팅활동강화 등 환경 선도 업체로서의 이미지 구축 경쟁을 펼치고 있습니다. 【정보통신BU】 (1) 산업의 특성IT 서비스 산업은 기업 또는 정부 및 공공기관 등의 수요자의 요구에 가장 적합한 정보시스템을 구축하고 운용하는 데에 필요한 일련의 서비스를 제공하는 산업입니다. 1980년대 중반부터 본격적으로 시작된 국내 IT 서비스 산업은 급속한 시장 성장과 더불어 기술적 발전을 이루어 오면서 국가 및 기업 경쟁력을 강화시키는 기반 산업으로 자리 매김하고 있습니다. IT 서비스는 정보시스템(Information System) 구축에서사용자가 필요로 하는 정보시스템에 관한 컨설팅, SI, 운영 및 유지보수(SM), IT 교육등 모든 과정상의 서비스를 제공하는 Total IT 서비스로 진화하고 있습니다. (2) 산업의 성장성2016년 국내 IT 시장은 2013년 이래 4년 연속 마이너스 성장률을 기록할 것으로 예상되고 있습니다. 특히 2016년 국내 IT 시장은 -0.4%의 성장률을 보이며 31조 9,500억원 규모를 형성할 것으로 예측됩니다. 전통적인 제품 시장이 성장에 어려움을 겪고 있는 가운데, 시장에서 큰 비중을 차지하고 있는 PC(-3.9%) 및 스마트폰(-2.2%) 등 클라이언트 기반 제품 영역의 감소세가 이와 같은 전체 시장 감소에 영향을 미치는 것으로 분석됩니다. 또 5.3%의 성장이 예상되는 스토리지 영역을 제외한 대부분의 하드웨어 영역에서 부진이 예상되는 가운데 기업용 서버 시장은 -4.9%의 성장이 예상됩니다. IT 서비스(2.3%) 및 소프트웨어 시장(5.5%)이 성장을 이어가겠지만 전체 IT 시장의 성장세를 이끌만한 전기를 마련하지는 못할 것으로 보입니다. * 성장률은 모두 매출액 기준(출처 : 한국 2016년 국내 IT 시장 10대 전망, 한국 IDC) (3) 경기변동의 특성국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 시장 참여자들이 뚜렷이 구분되는구조를 지니고 있습니다. 그룹 관계사 대상의 아웃소싱 사업은 중장기 계약 사업이 대부분이므로 계절적인 요인에 따른 사업 실적에의 영향은 적습니다. 그러나 신규 프로젝트를 위주로 하는 SI 사업의 경우 다른 산업과 마찬가지로 국내/외 경기변동에 민감하게 영향을 받습니다. 또한 일반적인 경우 사용자들은 설비관련 투자를 집행한 후 전산 및 시스템 관련 투자를 집행하기 때문에 IT 서비스산업은 경기 상승 국면에서 후행적인 성격을 가지게 됩니다. 현재 국내 IT 서비스 시장은 정부 주도의 정책 추진 및 정책 변화에도 크게 영향을 받고 있습니다. (4) 경쟁요소IT 산업의 주요 경쟁요소는 가격과 서비스 품질 입니다. 가격의 경우 Bidding을 통한입찰 수주 방식으로 이루어 지며, 서비스 품질은 ISO9001, CMMI 등 국제적으로 공인된 표준 Level에 따른 SLA(Service Level Agreement) 를 통하여 고객과의 계약이 이루어 지고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 IT 산업의 특성상 가장 큰 비중을 차지하는 주요 자원은 인력(인건비)이며, 우수 연구개발인력은 최소 3~5년 간의 업무 경력을 필요로 하는 반면 충분한 조건을 구비한 전문 인력의 공급은 수요에 비해 적어, IT 업체들의 경우 자사의 연구개발 인력에게 충분한 업무 경력을 쌓게 하여 고급 전문 인력으로 성장/발전시키고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등사업 영역상 관련되는 법으로는 '소프트웨어 산업진흥법', '저작권법', '특허법' 등이 있습니다. 또한 중소기업 상생 및 공정거래 준수를 위하여 지속적 노력을 경주하고 있습니다. 두산중공업, 두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진 【두산중공업】

- 발전설비사업(1) 산업의 특성

발전산업은 전후방산업에 연관효과가 큰 기술 집약적 산업으로 장기간의 기술개발과대규모 시설투자가 필요하여 선진국 중심으로 이루어졌던 주문생산 산업입니다. 현재는 대부분 국가에서 국가기간산업 및 수출전략산업으로 정책적으로 육성하는 중요한 산업입니다.

(2) 산업의 성장성

경제규모와 전력수요는 높은 상관성이 있어 세계 경제성장에 따른 신규 발전소 건설은 향후에도 지속될 것으로 전망됩니다. IEA(International Energy Agency)의 ' World Energy Outlook 2015 ' 에 따르면 2035년 세계 Power 분야 에너지 수요는 2013년 대비 약 37% 증가하며, 증가분의 87% 이상을 Non-OECD 국가가 차지할 것으로 전망됩니다. Global 경기 침체 지속에 따른 시장 위축으로 신규 발전소의 발주 둔화가 있었으나 최근 저개발 전력부족 국가 중심의 신규 발주 및 미국과 유럽 등 선진국 중심의 노후화 발전소 성능개선 발주가 증가함에 따라 발전시장 또한 성장세를 이어갈 것으로 보여집니다.

(3) 경기변동의 특성

발전설비사업은 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자설비산업으로서 투자규모가 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고있습니다. 산업의 특성상 공공부문과 민자부문으로 나눌 수 있는데, 대부분의 국가에서 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 중장기적으로 전원개발계획을 수립하여 추진하고 있으므로 민자부문에만 의존하는 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적은 특성을 가지고 있습니다.

(4) 경쟁요소

발전설비업체의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 등 전 과정의 유기적인 결합을 통해 플랜트 효율, 설비 경제성, 납기 등 다양한 고객의 요구에 부응하는가에 달려 있습니다. 현재 세계적 발전업체들은 다국적 M 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고, 기술과 신제품 개발에 대한 대규모 투자를 통하여 가격 및 품질 경쟁력을 높이고 있습니다. 또한 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 하청계약 등을 통한 수직적 재편으로 수익성을 높이고 있습니다.

당사는 지난 30여 년간 국내외에서 발전설비를 공급하며 축적된 기술과 경험을 바탕으로 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 전 과정을 자체 수행할 수 있는 역량을 확보하고 있습니다. 2006년에는 보일러 원천기술 보유회사인 Doosan Babcock Ltd.을 인수하여 보일러의 자체 설계, 생산 역량을 확보하였고, 2008년 에는발전 Engineering 회사인 미국 Burns Roe와 제휴하여 엔지니어링 전문 회사인 Doosan Engineering Services LLC 를 설립하여 기 보유 엔지니어링 자회사와 함께 플랜트 최적 설계 역량을 한층 더 강화하였으며, 인도에 현지 법인을 설립하여 사업의 확대를 추진하고 있습니다. 또한 2009년에는 터빈 부문 제조 원천기술을 보유하고 있는 체코의 Doosan Skoda Power s.r.o를 인수하여 보일러, 터빈, 발전기로 이어지는 발전 주기기 역량을 모두 확보하였으며, 2011년에는 인도 Doosan Chennai Works를 인수하여 생산능력을 향상시키고 독일 Doosan Lentjes GmbH를 인수하여 환경설비 및 보일러의 기술역량을 확보하는 등 기자재 사업의 국내외 역량 강화를 이루었습니다. 또한 2013년에는 Global Boiler R Center 및 Global Turbine/Generator R Center를 각각 신설하여 핵심 발전 기자재의 기술 역량 강화를 위해 노력하고 있습니다. 2015년에는 EPC 고객사의 서비스센터 설립 요구 및 중동지역 서비스사업의 지속적인 성장 예상에 따라 사우디아라비아에 DPSAr(Doosan Power Systems Arabia)를 설립하였으며, 2016년에는 북미 서비스 사업 확대 및 중남미 영업 교두보 구축을 위해 DPSA(Doosan Power Service America)를 설립하였습니다.

(5) 자원조달의 특성

발 전설비산업은 플랜트 엔지니어링, 기기설계 및 제작능력이 유기적으로 결합된 산업으로서 경쟁력을 확보하기 위해 원자재, 기자재의 구매 프로세스 최적화가 동반되어야 합니다. 당사는 창원 공장뿐만 아니라 베트남의 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 공장, 인도의 Doosan Power Systems India Private Ltd. 공장 가동 등을 통해 Global Sourcing을 확대하고 가격 경쟁력을 높이고 있습니다.

원자력 발전 설비의 핵심 기기인 원자로와 증기발생기는 주단소재를 가공하여 제작되며 특히 증기발생기는 내부에 수많은 Tube가 설치되는데 원자력에 사용되는 주단소재와 Tube의 공급 가능 업체가 매우 적어서 적기에 주단소재 및 Tube를 확보하는 것이 매우 중요합니다. 이외에도 다수의 보조기기들이 소요되는데 대부분 Outsourcing으로 조달하고 있습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

전력산업은 대규모 자본집약적인 산업의 특성상 독점 공기업에 의하여 운영되어 왔으나 전력산업의 경쟁을 촉진하기 위하여 '99년 전기사업법 개정을 통해 전기를 발전하여 건물 등 특정한 공급지점에 전기를 공급하는 형태의 특정전기사업제도를 도입하였으며, 집단에너지사업법 개정을 통해 집단에너지사업자에 대한 규제를 완화하여 자율성을 확대함으로써 전력산업 경쟁체제를 구축하였습니다. 또한, 한전 민영화 및 전력산업 구조개편이 요구됨에 따라 2000년 12월 전력산업 구조개편 촉진에 관한 법률이 제정되어 원자력/수력(1개사) 및 화력(5개사)으로 발전분야 자회사가분할되는 등의 변화가 있었습니다. 이후 2004년 7월 1일 분산형 전원의 개발을 통하여 발전소 건설의 입지난을 해소하고 송전선로 건설비용 및 송전손실을 절감 하여 전력계통의 안정 및 원활한 전력수급을 보장하기 위하여 구역전기사업자 제도를 신설하여 한전 이외의 전기사업자가 전기 수용자에 전력 공급을 허용하는 법률이 시행되고 있습니다.

- 담수/수처리ㆍ산업설비사업 (1) 사업의 특성

담수/수처리ㆍ산업설비사업은 제품 제작에 필요한 엔지니어링, 제작, 시공 및 유지/보수 기술 이외에도 Financing, 계약관리 등 사업과 관련된 일련의 역량을 필요로 하는 고도의 기술/지식 집약적 산업입니다. 담수/수처리ㆍ산업설비는 대표적인 필수재로서 대부분의 국가에서 기간산업으로 지정해 중장기 수자원 계획 등을 수립하여 육성하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성

산업 발전에 따라 산업 용수 수요가 증대되고, 환경 오염으로 인한 물 부족 현상이 전세계로 확산될 것으로 예상됨에 따라 담수/수처리ㆍ산업설비에 대한 수요는 지속적으로 증대 될 것으로 예상됩니다. 또한 담수 설비, 도로 등 기존 의 사회간접 자본사업은 정부 발주가 대부분이었으나 최근 민간자본 투자 비중이 높아짐에 따라 사업 기회가 확대되고 있으며, 담수/수처리 설비는 각 국 정부의 중장기 수자원 확보 계획에 의해 진행되기 때문에 통상마찰이나 규제가 적어 국내ㆍ외에서 지속적인 성장세를 유지할 것으로 보입니다. 아울러 수자원 보호를 위하여 각국 정부의 환경 규제가 강화됨에 따라 수처리 기술의 고도화 및 경제적인 처리 기술에 대한 요구가 증가되고 있습니다. 세계적인 물 관련 전문지인 GWI(Global Water Intelligence)에 따르면 세계 물시장규모는 2015년 기준 약 6,940억달러에서 2020년 8,341억달러 에 이를 것으로 전망됩니다. 담수/수처리 설비의 경우 국민소득 수준에 따라 수요가 비례하는 특성이 있어, 선진국 및 중동 시장뿐 아니라 최근 급격한 경제성장을 이룩한 중국, 인도 및 중남미 지역에서의 지속적인 수요 증가가 예상되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

담수/수처리ㆍ산업설비사업은 대규모 설비를 제작, 설치하는 사업으로 원자재 구매 및 설비 구축에 대형 초기 자본이 요구되고, 프로젝트 종료 시점까지 분할 수금이 발생하기 때문에 자본 회수에 장기간이 소요되는 등 불안정한 환경에 노출되어 있습니다. 이러한 특성을 고려해 볼 때, 산업설비사업은 국내외 경기변동과 정부정책, 환율 및 원자재 가격 등 예상할 수 없는 경기변동 요소에 의해 크게 영향을 받는다고 볼 수 있습니다. 담수/수처리 산업 역시 막대한 자본이 소요되고 경기변동, 원자재, 유가 등 원가요소에 따라 영향을 받으나 수자원은 필수재로서 국가별 중장기 개발 계획에 의해 진행되므로 타 산업에 비해 경기변동의 영향이 상대적으로 적다고 판단할 수 있습니다. 다만, 최근 지속되고 있는 국제 저유가 기조의 영향으로 중동 국가들의 재정 악화에 따라 산업 인프라에 대한 투자를 줄이고 있으며, 중동 지역 대형 담수/수처리 프로젝트가 다소 지연될 것으로 전망 됩니다.

(4) 경쟁요소

담수/수처리ㆍ산업설비 업체의 경쟁력은 엔지니어링, 구매, 생산, 시공 등 각 Value Chain별 기술력과 이러한 요소들을 유기적으로 결합하여 최적의 가격으로 발주처의 요구사항을 충족시키는 것이라고 볼 수 있습니다. 특히 담수/수처리 Plant 시장은 다수의 대형 업체들이 공개입찰을 통해 프로젝트를 수주하는 완전경쟁체제로서, 당사는 해외 시장에서 막강한 자금력과 기술력을 가진 선진 업체들과 치열한 경쟁을 벌이고 있는 상황입니다. 대부분 경쟁입찰시스템에 의해 진행되기 때문에 시장은 계속적으로 가격경쟁력과 신뢰할 수 있 는 EPC(Engineering, Procurement and Construction) 수행 능력을 요구하고 있습니다 .

당사는 약30여 년간의 담수 설비 공급 경험을 통해 축적된 경험과 기술을 바탕으로 해수담수화 전Process(다단증발법, 다중효용증발법, 역삼투압법)를 EPC로 공급할 수 있는 기술 역량을 보유하고 있습니다. 또한 창원 공장과 더불어 베트남에 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd. 를 설립하여 제작 가격경쟁력을 확보하는 등 시장이 요구하는 경쟁력을 확보하고 있을 뿐만 아니라 정수/하수처리, 슬러지 처리 및 에너지화 기술에 특화된 영국 자회사인 두산엔퓨어(Doosan Enpure) 그리고 역삼투압 기술을 보유한 미국의 두산하이드로테크놀로지(Doosan Hydro Technology)를 통해 수처리 전반을 아우르는 엔지니어링 역량 및 경험을 보유하고 있습니다. 특히 두산엔퓨어는 '15년 하반기 수처리 사업 실적 확보를 통한 수처리 경쟁력 강화와 신규사업 기회 확대를 위해 영국 IWWE(Imtech Water, Waste and Energy)사로부터 음식 폐기물 처리 관련 기술과 실적을 인수하는 자산 양수도계약을 체결하였습니다. 이를 통해 음식 폐기물 처리 기술력과 인력 확보를 할 수 있었고 음식물(Food waste) 처리 시장의 사업 입찰 참여가 가능해졌으며, 영국 등 선진국과 향후 환경 규제 강화로 성장이 예상되는 아시아 시장에도 진출할 계획입니다. (5) 자원조달의 특성

당사는 단일 기기의 공급보다는 전체 플랜트의 EPC 공급을 주 사업 영역으로 하고 있어 최소 2~3년이 소요되는 플랜트 건설 기간 동안 원자재의 안정적인 조달 여부가수익성 여부에 큰 영향을 미칩니다. 이를 위해 당사는 세계 각지의 지점 및 계열사 Network를 통한 Global Sourcing 활동과 국내 Vendor를 활용한 원자재 대량 구매를통해 원가경쟁력을 높이고 있습니다.

해수담수화 설비의 경우, 해수와 직접적으로 접촉하는 부분이 많기 때문에 부식 방지를 위해 주 원자재로 동, 니켈, 티타늄을 사용하고 있습니다. 그러나 자재의 대부분이수입에 의존하기 때문에 원자재 가격 및 환율 변동에 의한 영향을 크게 받고 있습니다. 이들 원자재는 상대적으로 가격변동이 심한 편으로, 당사는 선물 거래 등을 통해 주요자재의 가격변동에 의한 Cost impact를 방지하기 위해 노력하고 있으며 지속적인 R 통해 원자재 가격 변동 리스크를 최소화 하고 있습니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원

담수/수처리 사업의 경우, 국토해양부, 해외건설협회 등에서 프로젝트 사업성 분석, 시장조사 등을 지원하고 있으며, 지식경제부, 무역보험공사 등에서 EDCF(EconomicDevelopment Cooperation Fund, 대외경제협력기금)등을 통해 남미 등 신규 진출 지역에서의 사업에 재정을 지원함으로써 해외 사업 촉진에 큰 역할을 하고 있습니다.또한 정부에서 추진중인 녹색성장 정책 및 환경플랜트 해외 진출 지원 방안(환경부) 등은 막여과 기술의 개발 지원 및 당사의 신규 진출 지역인 동아시아, 중남미 지역에서의 담수/수처리 사업 진출에 긍정적인 요소로 작용하고 있습니다.

- 주단사업(1) 산업의 특성

주단 사업은 조선용 기자재, 발전/제철/화공/시멘트 플랜트 등의 핵심소재, 가전/자동차 프레임 생산용 기초소재 등을 공급하는 사업으로 기본적으로 막대한 설비투자가 요구되는 일종의 장치 산업입니다. 따라서 초기 설비투자 및 기술부문투자에 비해 투자비 회수 기간이 길고 제조기술력이 중요한 경쟁력이며, 대량생산에 따른 Cost 절감효과가 큰 것이 특징입니다.

(2) 산업의 성장성 당사의 주단사업 부분은 발전, 제철, 화공, 시멘트, 선박엔진부품, 선박부품, 기타 산업 설비에 소요되는 주단조품과 자동차 및 수송기계, 가전, 전기, 건축자재 등을 생산하기 위한 기초 소재인 금형공구강재를 생산ㆍ공급하고 있습니다. 이러한 관련사업의 핵심 소재를 생산하고 있음에 따라 국내 연관 산업과 동반하여 성장세를 유지하며 전략적으로 해외 시장에서도 꾸준히 수출량을 확보해오고 있습니다. 세계 경기침체의 여파로 주단조품 관련 수요시장의 불확실성이 지속되고 있으나, 발전, 제철, 자동차 등 관련 시장의 장기적 성장세가 전망되어 주단사업의 전방산업 수요시장 또한 안정적인 성장이 이어질 것으로 전망하고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성

주단조 사업은 SOC, 발전, 선박 및 엔진부품, 산업 플랜트, 자동차, 가전, 전기, 건축관련 산업과 밀접한 관계를 가지고 있고 최종 수요자가 매우 다양하며 특히 발전, 시멘트, 제철 부품 및 금형소재는 국내외의 경기 변동에 직접적인 영향을 받아 경기 변동에 따라 그 수요가 좌우되고 있습니다.

(4) 경쟁요소

주단소재 사업의 경쟁력은 다품종 소량의 제품을 고객 요구조건에 부합되게 생산할 수 있는 역량에 의해 좌우되며, 이를 위해서는 고철/합금철 등 양질의 원재료 적기 확보, 경쟁력 있는 Outsourcing 업체 보유, 시장이 요구하는 신기술 개발, 그리고 각 공정의 생산성에 기초한 원가경쟁력 등이 요구됩니다. 당사는 이러한 요구조건을 만족시키기 위한 사업능력 제고 활동을 꾸준히 진행해 오고 있으며, 특히 Plate Mill용 Backup Roll, 원자력/산업용 Shell 등 주요 제품에 대한 설비투자를 추진하였고, 국제적CO2저감이슈에 따라 고효율발전소 대한 수요 증가와 더불어 관련 핵심소재인 USC (Ultra Super Critical) Rotor 시장의 장기적 성장전망에 대비하여 신규 ESR (Electrode Slag Remelting) 설비투자를 완료하였습니다. 또한 공장 LM(Lean Manufacturing)활동을 통한 생산성 향상, ICT와 생산의 접목을 통한 운영효율 향상, 고객 니즈에 부합하는 소재기술개발을 추진하는 등 경영자원의 효율적 활용을 통한 고객의 가치창출에 최선의 노력을 기울이고 있습니다.

(5) 자원조달의 특성

주단조품 생산을 위한 주요 자원은 크게 고철, 합금철, 부자재 및 Utility로 구분할 수 있습니다. 고철은 국산 High Quality 제품을 사용하고 있으며 합금철은 대부분 수입에 의존하므로 국제가 및 환율 변동에 따라 가격의 등락이 결정됩니다. Utility 비용은 전기, 유류 및 Gas비 변동과 밀접한 관계가 있으므로 정부의 전기 및 유가정책이 제조원가에 영향을 미칩니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등

주단조품 시장에서 관계법령 및 정부기관의 규제 및 조정기능은 없습니다.

- 건설사업 (1) 산업의 특성 건설업은 인간이 편리하게 생활할 수 있는 환경을 조성하기 위해 토지, 자본, 노동 등의 생산요소를 활용하여 플랜트, 도로, 철도, 항만 등의 인프라 시설을 생산하는 국가경제의 기간산업입니다. 건설업은 생산에 소요되는 기간이 길고 국가정책, 경제상황 등 외부적 요인에 민감하게 반응하기 때문에 계획관리가 매우 중요합니다. 또한 타 산업에 비해 부가가치 창출, 고용유발, 외화획득 및 경기부양 효과가 크며 각종 산업의 생산기반시설 구축 및 사회간접자본시설의 확충을 담당함으로써 타 산업의 생산활동을 지원하고 있습니다. 이러한 활동들을 통해 건설업은 경제성장의 기반을 마련하는 동시에 경기침체 시 경기활성화를 이끄는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

(2) 산업의 성장성 건설업은 국가경제의 기간산업으로 경제부문의 성장과 함께 비약적인 발전을 이룩했습니다. 그러나 기본적인 사회 인프라가 완비되고, 주택 공급이 수요를 초과하는 등 산업이 성숙기에 진입함에 따라 앞으로 완만한 성장세를 보일 것으로 전망됩니다. 포화상태에 이른 국내시장과 달리 해외시장은 개도국 및 중동 등의 산유국을 중심으로 국가 인프라 시설의 발주가 증가함에 따라 지속적인 성장이 예상됩니다. 그러나 국내외 업체들간의 수주 경쟁심화로 인해 기존의 단순한 시공만으로는 경쟁력 확보가 어려워짐에 따라 친환경, IT 등을 접목시킨 시공 기술역량의 확보가 요구되고 있는 상황입니다.

(3) 경기변동의 특성 건설업은 특정 발주자의 주문에 기초하고 여타 산업의 경제활동 수준이나 건설 수요증대에 의해 생산활동이 발생합니다. 이와 같이 수주산업은 발주자 측의 움직임에 좌우되고 경기 변동에 민감하므로 기업의 운영적 측면에서 탄력성이 낮다고 할 수 있습니다. 그러나 타 산업에 비하여 생산, 고용 및 부가가치 창출 부문에서 높은 생산유발 효과를 지니기 때문에 정부의 국내경기 조절을 위한 주요 수단으로 활용되고 있습니다. 즉, 건설산업은 경기변동과 정부의 부동산 정책 및 SOC 투자정책 등의 외부적 요소에 민감하게 반응하며 이에 따라 그 수요가 좌우되는 산업이라고 할 수 있습니다.

(4) 경쟁요소 건설산업은 완전경쟁시장으로 시공중심의 분리발주형 공사에서 Turn-key, Design-build, EPC Type 등의 일괄발주형태로 전환되고 있습니다. 이에 따라 양질의 시공뿐만 아니라 수주단계에서부터 선진업체 및 경쟁사와의 전략적 제휴, Financing, Risk 관리능력 등이 요구되고있는 상황입니다. 수주 경쟁력을 강화하기 위해서는 탄탄한 시공력을 기반으로 전사적 수주 관리 시스템의 정립, 공정 다각화 및 지역 다변화 등을 통한 지속적인 성장 노력이 필요합니다.

(5) 자원조달의 특성 건설자재는 계절과 경기의 영향을 많이 받아 자원수급의 불균형이 잦으며, 지역간 수요편차가 심하고 유통단계도 복잡한 편입니다. 그러므로 효율적인 공사 수행을 위해 다양한 공급원의 확보를 통한 안정적 건설자재 조달 및 재활용 가능한 건설자재활용방안 모색 노력이 요구되고 있습니다. 또한, 건설업 특성상 다른 산업에 비해 프로세스의 자동화ㆍ표준화가 미흡하여 생산요소에서 인력이 차지하는 비중이 크므로 효율적인 인적 관리가 이루어져야 할 것입니다. 해외 건설사업부문의 확대에 따른해외에서의 자원, 장비 등의 수급 관리에도 힘써야 합니다.

(6) 관계법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 건설산업은 국가경제에서 높은 비중을 차지하고 생산 및 고용창출의 효과가 큽니다. 따라서 정부가 경제상황에 따라 건설산업을 통제ㆍ관리할 수 있도록 다양한 법규정과 정책 및 제도가 정비되어 있습니다. 2016년에는 정부의 SOC 예산이 전년 대비 4.5% 감소한 23.7조원으로 책정되었으나 이를 보완하기 위해 민간투자 활성화와 공기업 역할 강화 등으로 투자 재원의 다변화를 추진할 예정입니다. 더하여 2016년에도 정부의 해외 프로젝트 금융지원은 지속될 예정입니다. 정부는 대규모 해외 프로젝트 지원전략을 통해 플랜트, 인프라 등의 해외 프로젝트 금융지원을 확대할 예정입니다.

【두산인프라코어】 ※ 종속기업인 두산인프라코어(주)는 2016년 3월 2일자 이사회에서 공작기계 사업부문의 사업양도 및 경영권 매각을 승인하고 계약을 체결하였으며, 2016년 4월 29일을종료보고서(영업양도)를 제출하였습니다. 이하 두산인프라코어 항목 참고시 본 내용을 고려하시기를 바랍니다. (1) 산업의 특성 건설기계 산업은 건설 기계 작업 현장의 다양한 요구를 충족하기 위하여 다품종 소량생산이 불가피하며 대량생산 체제 구축을 위한 대규모 시설투자가 요구되는 산업입니다. 또한, 내수 시장 대비 수출에 집중해야 하는 수출 지향형 산업이며, 소재부터 부품에 이르기까지 기계 산업 전반의 기술이 종합적으로 요구되는 기술 집약적 산업입니다. 건설기계 산업은 엔진, 동력전달장치, 유압장치 등 다양한 부품의 가공 조립산업으 로서 관련 부품산업의 발전과 계열화 정착이 경쟁력의 중요한 요소가 되며, 특히 핵심 부품은 오랜 경험과 기술 축적을 필요로 하는 고급 기술 수준이 요구됩니다. 건설기계는 대규모 인프라스트럭처 개발을 포함한 다양한 건설 현장, 광산, 농업, 산림 등의 분야에 폭넓게 사용되며, 계절적 수요의 탄력성이 큰 산업으 로 국내시장의 경우 가동률이 떨어지는 우 기 및 동절기인 6, 7, 8, 12, 1, 2월은 비수기로서 건설기계 시장의 수요가 줄어들고, 상하수도 공사 및 토목공사가 활발해지는 3~5, 9~11월은 성수기로서 시장이 크게 증가하는 경향을 보입니다. 중국의 경우 정부 정책 및 투자가 집행되는 3~5월은 성수기로서 시장 수요가 최고로 증가하며 중국 남부 지역의 우기가 시작되는 6~8월은 비수기로서 시장 수요가 감소합니다. 공작기계 산업은 크게 절삭가공과 성형가공 부분으로 분류되며, Mother machine (기계를 만드는 기계)으로서 자동차, 항공, IT, 에너지 등 다양한 수요산업의 기반이 되는 고부가가치 제품입니다. 공작기계 특성상 수요산업의 설비투자 동향에 민감도가 높아 업종관련 지수에 선행하는 특성이 있으며, 특히 자동차, IT 산업의 투자동향에 많은 영향을 받습니다. 제조업 환경 변화에 따라 무인자동화 및 생산성 향상 Needs가 증대되어 지속적 신규수요가 예상됩니다. 엔진 산업은 대표적인 기계장치 산업으로 대규모의 가공, 조립 설비투자와 대기오염 방지를 위해 강화되는 배기규제에 대응하는 기술개발이 선행되어야 하며, 품질향상, 연비개선 등 제품 경쟁력 확보에도 많은 투자가 소요되는 자본, 기술 집약적 산업입 니다. 주로 차량, 건설/산업기계 및 발전기 및 선박에 동력원을 공급하는 부품 사업으 로서 건설, 물류, 수송, 광업, 농업, 해양, 에너지 등 전 산업군을 대상으로 하는 후방산업으로 분류될 수 있습니다. 투자비 비중이 높은 엔진사업의 특성상 대규모 물량 확보가 필수적이며, 이를 보장받기 위해 고정적으로 물량을 공급하는 Captive 업체의 중요도가 높습니다.

(2) 산업의 성장성 중국 건설기계 시장은 '11년 peak 이후 지속 감소하였으며 '15년 급격한 하락 및 '16년 소폭의 추가 하락이 예상됩니다. 단, 시정보수, 농지/ 수리 프로젝트 중심 투자로 미니/ 소형기종의 수요가 지속 증가하며 신규 고객 대비 기존 고객의 재구매 수요 중심으로 시장이 형성되어 '16년 저점 이후 '20년까지 완만한 회복세가 전망 됩니다. '16년 신흥시장은 저유가, 원자재 시장 침체, 신흥국 환율 평가절하, 중동 정세불안 등으로 인해 건설장비시장 하락세가 전망되며, '12년 이후 지속된 시장 침체로 인한 산업 내 공급 과잉현상에 따라 경쟁 심화가 예상됩니다. 국내 시장은 '15년 10월에 Tier-4 Final 배기 규제가 발효되었으며, 신규 배기 규제 도입에 따른 신규 모델 가격 인상을 우려한 고객의 장비 교체 수요 증가로 건설기계 시장은 전년 대비 성장하였으나, '16년 국내 시장은 '15년 기 발생한 수요로 인해 감소할 것으로 전망됩니다. 선진시장의 경우 지속적인 북미 지역의 경제 활성화로 정부 및 민간주도의 건설사업이 지속 활성화될 전망이며, 이에 따 라 '17년까지 Heavy 및 Compact 건설장비 시장의 고른 성장이 예상됩니다. 유럽 시장도 '15년에 이어 소폭 경기 개선 추세가 지속되고, 이에 따라 특히 영국과 독일을 중심으로 건설시장 개선이 전망됩니다. '15년 엔진 산업은 국내외 건설경기 침체 지속, 유로화 및 엔화 환율 변동에 따른 가격 경쟁 심화 등으로 외부 경영환경이 악화되는 추세였으며, '16년 또한 동일한 기조의 경기 흐름이 예상되고 있습니다. 그러나, 고출력 엔진의 견조한 시장 형성 및 동남아 시장 중심의 신흥 시장 엔진 수요 증가, 기 발굴 대형 고객의 잠재적인 구매능력과 Captive 고객 저변 확대, 소형 디젤 엔진의 매출 증가 등 다양한 기회요인으로 인해 중장기적 성장 모멘텀 확보가 가능할 것으로 예상하고 있습니다. 특히, Tier4 Final 배기규제를 만족하는 친환경 소형 엔진의 Bobcat 탑재 물량 증대 및 국내외 농기계, 지게차 업체로의 본격적인 공급 활동이 진행되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성 건설기계, 엔진 등의 주요 사업은 건설 경기와 자동차 경기를 비롯한 전방산업의 수요 변동에 따라 크게 영향을 받는 사업 분야로서 전반적인 국내경기 상황, 정부의 사회간접자본 투자정책과 해외경제동향 등에 따라 수요가 좌우됩니다. 또한 환율 변동에 의하여 국가별 가격 경쟁력이 결정되므로 최대 소비 시장인 미국의 달러화, 유럽의 유로화와 두산인프라코어 의 경쟁업체가 집중된 일본의 엔화 추세에 민감한 반응을 보이는 특성을 띠고 있습니다. (4) 경쟁요소 건설기계 산업은 전 세계적으로 완전 경쟁 체제로서, 다수의 글로벌 업체와 특정 지역 내 기반을 둔 로컬 업체들의 시장 참여 확대로 경쟁이 심화되고 있습니다. Heavy 시장에서는 Top 10 글로벌 업체가 전체 시장의 60%를 점하고 있으며, 특히 Caterpillar, Komatsu, Volvo, Hitachi, 두산 등이 선도 업체로 치열한 경쟁을 벌이고 있습니다. 글로벌 Compact 시장에서는 Bobcat, Caterpillar, John Deere, Kubota 등을 중심으로 경쟁 구도가 형성되어 있습니다. 각 나라에서의 시장 진입은 제품을 직접 생산, 판매하는 방법과 단순 수입, 판매하는 방법이 있습니다. 근래에는 시장 규모와 성장성이 뒷받침 되는 신흥시장에서 직접 생산, 판매하는 비중이 증가하는 추세입니다.또한 제품의 성능, 품질 수준이 대등해지면서 신차 가격 및 중고차 가격, 영업, 서비스, 부품 조달력 등 판매 전후 활동에 있어서의 경쟁력이 주요한 경쟁 요인으로 대두되고 있습니다. 엔진 제품은 각종 차량, 산업장비, 선박의 핵심부품으로 다양한 환경과 요구조건 하에서 신뢰도 높은 성능과 안정성, 내구성을 보장할 수 있어야 하며, 탑재 장비의 성능을 최상으로 끌어올릴 수 있도록 고객에 최적화된 제품 성능을 공급해야 합니다. 또 한, 고출력을 제공하면서도 높은 연비성능을 통해 유지비를 최소화하고, 엄격한 배출가스 통제로 환경오염을 최소화 하는 친환경 엔진을 구현해야 합니다. 두산인프라코어는 19 75년부터 독일 MAN사와 의 기술제휴를 통한 국내 최초의 엔진 생산을 시작으로 독자 엔진을 개발하여 다양한 고객 요구를 충족시키는 최상의 디젤엔진 제품들을 공급해 왔으며, 높은 성능과 품질수준, 만족스러운 A/S 지원 등을 통하여 당사 제품에 대한 고객 만족도를 높여 왔습니다. 또한, ISO9001, ISO14000 확보 및 TS16949 등 추가 인증 확보 추진으로 품질 신뢰도를 높이는 등 품질개선활동을 지속하고 있으며, Operation 최적화, 비효율 제거 등 품질/편의성을 개선하면서 원가를 절감하는 활동을 병행하여 제품의 가치를 극대화하고 있습니다. 이와 함께 고객의 다양한 요구에도 효과적으로 대응할 수 있도록 제품 라인업을 확충하고, 고객의 요구에 신속히대응 가능한 제품 공급 Process를 구축하고 있습니다. 특히 2013년 " 올해의 10대 기계기술" 선정, "장영실상" 수상 및 2014년 영국지게차협회(FLTA)로부터 "올해의 우수상" 을 수상하여 당사의 엔진 기술 성능이 증명된 바 있는 친환경 소형 디젤 엔진에대해 다양한 Application 개발로 국내/외 OEM 공급에 주력하고 있습니다. (5) 자원 조달의 특성 두산인프라코어 제품에 투입되는 다양한 부품의 국산화가 활발히 추진되어 국산화율이 많이 높아졌으나, 건설중장비의 유압부품 등 일부 핵심부품은 해외 의존도가 높은 수준이기 때문에 제품 및 원가경쟁력의 확보를 위해서 이들 핵심부품의 국산화 개발을 적극 추진하고 있습니다. 또한 Global Production에 대응하기 위하여 Global Sourcing 확대 추진 및 Global Standard에 의한 기종간 부품 표준화, 절대 부품 수 감축 등 원가 경쟁력을 높이기 위한 활동을 지속적으로 수행하고 있습니다. 수년간 국산화 및 공급 업체 다변화 노력으로 2011년 3월 일본 대지진이 발생했을 때에도 생산에 큰 문제없이 대응하여 평시와 같은 공장 가동률을 지속하였습니다. 엔진 부분에서 Block/Head의 원재료인 주철과 주요 부품들은 대부분 국산부품을 사용하고 있으며, 제어시스템 및 Injection Pump 등 핵심부품은 해외 선진 부품을 사용하여 신뢰성을 확보하고 있습니다. 또한, Global Sourcing을 꾸준히 추진하여 가격 경쟁력을 향상시키고, 협력사와의 견고한 Partnership 구축을 통해 안정적인부품수급이 이루어지도록 하고 있습니다 . (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 *관 계 법 령 국내 건설기계사업자는 시, 도에 간편 신고만으로 사업을 할 수 있는 신고제에서 국토교통부에 등록을 하여야만 사업을 할 수 있는 등록제로 변경되었으며, 등록시 국토교통부 는 수급조절 위원회를 설치하여 사업용 건설기계등록을 일정기간 제한할 수 있는 건설기계관리법 시행령이 2007년 7월 18일 공포된 상황입니다. 현재는 덤프트럭 및 콘크리트 믹서 트럭에 한하여 신규임대 장비 등록을 제한하는 수급제를 시범적으로 시행하고 있습니다. 북미 지역은 U.S. Environmental Protection Agency (the "EPA")와 주(州)별 규제 기관의 공표에 따라 '13년부터 단계적으로 Tier 4 Final 규제가 확산, 적용되고 있으며, 유럽은 '14년부터 단계적으로 Stage IV가 적용중입니다. 한국의 경우 '15년부터 Tier-4 Final 배기규제가 발효되었으며, 중국은 '16년부터 Tier-3 규제가 적용될 예정입니다. *정부의 규제 ① 건설기계의 형식승인과 신고 : 건설기계관리법에 의한 건설기계를 제작, 조립하는경우 작업 및 도로운행시의 환경오염과 교량 등 대형 시설물의 파손방지 및 안전사고등으로 인한 국민의 생명과 재산을 보호하기 위한 제도적 장치로 성능과 안전성이 확보된 건설기계가 제작 및 수입되도록 하기 위한 제도입니다. ② 대 형 건설기계의 도로운송 제한 : 도로법에 따라 도로운행이 제한되는 기준은 크게 차량제원에 대한 기준과 중량에 대한 기준이 있습니다. 차량제원에 대한 기준은길이가 16.7m, 너비 2.5m, 높이 4.0m~4.2m 를 초과할 경우, 중량에 대한 기준은 총중량 40톤, 축중 10톤을 초과하는 경우가 기준입니다. ③ 건설기계 제작결함 시정제도 : 제조자가 제품을 판매한 이후에 소비자의 생명, 신체 또는 재산에 대한 위해가 발생 또는 발생할 우려가 있는 제품결함이 발견된 경우 사업자 스스로 또는 명령에 의해 소비자에게 결함내용을 알리고, 해당 결함제품을 수거하여, 파기 또는 수리, 교환 환불 등의 조치를 취함으로써 결함제품으로 인한 소비자 위해의 확산을 방지하기 위한 제도입니다. 엔 진산업에 있어서는 2004년 처음으로 환경부에서 건설기계에 대한 배기규제가 적용된 이후로 디젤엔진의 배기규제에 대한 중요성이 대두되고 있습니다. 국내 건설기계에 대하여 '15년부터 일괄적으로 Tier4 Final 규제가 적용되었습니다. 또한 국내 차량용 엔진의 경우, CNG 엔진은 '14년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었으며, 디젤 엔진은 '15년 1월부터 Euro6 배기 규제가 적용되었습니다.

【두산엔진】

(1) 산업의 특성 1) 선박엔진사업선박의 심장이라 불리는 선박엔진은 2000년대에 들어 조선산업의 호황과 더불어 급성장한 산업으로서, 일반적으로 선박금액의 약 10% 가량을 차지하고 있는 핵심 품목입니다. 선박용 저속엔진시장은 원천 기술을 보유한 기술사(Licensor)로 MAN(덴마크), WinGD(스위스), MHI(일본)가 있으나, 세계 시장은 MAN 과 WinGD 엔진이 시장을 양 분하고 있으며, Licensee로서 엔진 메이커들이 저속엔진을 제작하여 전 세계 조선소에 공급하고 있습니다. 일본 미츠비시 독자 모델인 UE Type은 자국 내 선박에 일부 적용되고 있으며, 세계 시장 점유율은 미미한 수준입니다. 원천 기술사들은 시장의 요구사항(고효율, 고출력, 저연비 및 친환경 등)을 충족시키기 위해 설계 개선 및 신형 엔진 개발에 지속적인 투자를 하고 있습니다. 선박에 있어서 저속엔진은 주 추진기관이며 핵심기자재입니다. 따라서 엔진산업은 해운 및 조선산업과 밀접한 관계가 있으며, 해운 및 조선산업이 발달한 국가들은 경쟁력을 갖춘 엔진 메이커들을 많이 보유하고 있습니다. 한국에는 두산엔진, 현대중공업, STX중공업이 MAN 및 WinGD사와 기술제휴 계약을 체결하고 선박용 대형 저속 디젤엔진(30Bore 이상)을 생산하고 있으며, 전 세계 생산량의 약 50%를 공급하고 있습니다. 일본의 경우 5개 주요 저속엔진업체(미츠이조선, 가와사키중공업, 미츠비시중공업 등)들이 자국 내수시장 위주의 안정적 사업활동을 영위 중에 있으며, 중국의 경우 2000년 이후 조선산업 성장에 편승하여 다수의 엔진업체들이 시장에 진입하였습니다. 유럽은 일본과 한국 업체에 밀려 1980년대 후반 대부분 생산을 중단하고 현재 폴란드 H.Cegielski가 명맥을 유지하고 있으며, 기타 업체의 생산량은 미약합니다.선박용 중속엔진은 선박의 보기용 엔진 및 중.소형 선박의 추진용(군함, 해저 시추선, 크루즈선, Ferry선 등)으로 사용되고 있으며, 대형 저속엔진 1대 당 선박의 종류 및 크기에 따라 통상 보기용 중속 엔진 3~4대가 세트로 적용되고 있습니다. 선박용 중속엔진시장은 MAN, Wartsila 뿐만 아니라 일본의 Yanmar, Daihatsu, Kawasaki, 미국의 Caterpillar 및 한국의 현대중공업 등 다수의 Licensor가 있으며, Licensor들도 직접 엔진을 생산/판매하는 바, 세계 시장에서 Licensor 들과 경쟁하는 경우가 있습니다. 따라서 선박용 중속엔진시장에서는 Licensor들의 시장 지배력이 상대적으로 강하다고 할 수 있으며, 저속엔진 대비 해외시장 진입에 다소 제약이 있습니다. 2) 디젤발전사업 아시아 저개발국가, 아프리카를 중심으로 전력 수요의 지속적인 성장이 예상되며 전력시설이 부족하고 단기간에 전력이 필요한 개발도상국, 기존 발전시설 노후 국가 및재정 부족에 따른 민자발전(IPP)이 허용된 국가를 중심으로 디젤발전사업의 수요 유지가 예상됩니다. 디젤발전사업은 단위용량 1,800 ~ 50,000kW급 엔진을 사용한 발전시설로서 기저부하용, 첨두부하용, 비상발전용으로 폭넓게 설치/활용되고 있고, 회전 속도에 따라 저속, 중속 및 고속 엔진으로 구분하고 있으며 당사는 저속 및 중속엔진에 주력하고 있습니다. 저속 디젤발전은 국가별 중장기 전력 수급 계획에 따라 국제 공개 입찰 형태로, 중속 디젤발전에 비해 낮은 유지/보수비용과 높은 효율을 장점으로 기저부하용으로 주로 사용됩니다. 중속 디젤발전은 사용 목적에 따라 기존 전력망에 접근하기 힘든 도서지방의 소규모 기저부하용, 전력소요 급증 지역의 Captive용, 대규모 플랜트 또는 건물의 비상발전용으로 주로 사용되고 있습니다. 원전 비상발전기는 원전의 안전성 및 신뢰성 확보에 필요한 핵심 주요기기로서 발전소 외부전원 상실사고(Loss of Off Site Power : LOOP) 시 또는 원자로 냉각제 상실사고(Loss-of-Coolant Accident : LOCA)와 외부전원 상실사고가 동시에 발생하더라도 원자로를 안전하게 정지시키는데 필요한 비상 전력을 공급하는 기기입니다.

(2) 산업의 성장성 1) 선박엔진사업 선박엔진사업은 조선산업과 밀접한 연관성을 가지고 있습니다. 국내 조선산업은 수주, 연구개발, 생산능력면에서 세계 조선산업을 주도하고 있으며, 2003년부터 2008년 상반기까지 선박의 대량 발주가 이어지는 등 최대의 호황을 보였으나, 2008년 9월 이후 세계적인 금융위기 및 경기침체로 인해 조선 시황이 급격히 위축되었으며, 현재까지 세계 엔진업체들 또한 생산능력 대비 실제 생산량 급감으로 어려운 환경에 직면하고 있는 상황입니다. 더욱이 글로벌 경제 회복에 대한 불확실성과 전방산업의 악화로 신규 선박 발주는 당분간 크게 성장하기는 어려울 것으로 보입니다. 최근 한국이 세계 시장에서 경쟁 우위를 점하고 있는 초대형 컨테이너선, 탱커선 및 가스선(LNG/LPG)의 발주는 상대적으로 견조한 흐름을 보이고 있는 바, 당사의 선박엔진 수주 기회는 꾸준히 발생되고 안정적인 장기 물량 확보가 가능할 것으로 전망됩니다. 특히, 저속 이중연료 엔진의 적용 범위가 LNG선 뿐만 아니라 일반 상선(컨테이너선 등)에도 적용되는 추세인 바, 당사를 포함한 경쟁력을 갖춘 글로벌 엔진 업체들에게는 새로운 시장이 형성되는 긍정적인 시그널도 나타나고 있습니다. 2) 디젤발전사업저속 디젤발전시장은 연평균 100MW 규모로 전력청 주관의 국제공개 입찰을 통해 그리스 및 중남미 지역 등 기존 발전소의 Extension 프로젝트 중심으로 프로젝트 발주가 예상되고 있으며, 중속 디젤발전시장은 아프리카, 아시아 개도국 중심으로 시장개방 및 산업 가속화에 따른 단 납기 디젤 발전소 건설 수요 유지가 예상되고 있습니다. 그리고 향후 연간 시장규모는 약 5~6GW 규모의 수준으로 Gas 또는 Dual Fuel 시장은 Gas 가격 하락에 따른 수요 확대 전망으로 지속적인 성장이 예상되는 반면, 디젤발전시장은 Gas 공급 인프라 개발, 대체연료 사용 추세에 따라 단기적으로는 수요 유지가 예상되며, 장기적으로는 점진적인 시장 감소가 전망됩니다.

(3) 경기변동의 특성 1) 선박엔진사업 두산엔진의 주력사업인 선박엔진사업은 전방산업인 조선산업의 경기변동과 밀접한 연관관계가 있으며, 조선산업은 해운산업에 영향을 받는 특성이 있습니다. 세계 조선시장은 전세계 단일시장의 성격을 유지하며 세계 경제성장률, 선박해체 사이클 및 국제적 환경 규제 등에 따라 주기적으로 시장의 확대와 축소가 반복되는 경향이 있습니다. 선박엔진의 매출은 선박 건조 일정에 직접적인 영향을 받습니다. 통상 선박의 수명과 엔진의 수명은 25년 내외로 동일하다고 인식되고 있으므로, 주기적인 선박 대체 수요와 연동하여 선박엔진 수요도 발생하는 특성을 지니고 있습니다. 그러나 최근에는 환경(IMO Tier III 적용 등) 및 안전 규제 강화(해상운항 규정 강화 등)로 동 주기가 일치하지 않는 경향도 있습니다. 두산엔진의 선박엔진사업은 수출(Local 및 직수출 포함)이 전체 매출 비중의 90% 이상을 차지하고 있으므로 환율 및 금리 등 국내외 경제상황과도 많은 연관관계를 가지고 있습니다. 2) 디젤발전사업주요 국가에서는 전력 수급을 효과적으로 계획, 통제하기 위해 전력개발계획을 수립하여 중장기적으로 추진하고 있으므로 디젤발전사업은 여타 산업에 비해 경기변동의영향이 상대적으로 적은 특성을 갖고 있습니다. 하지만 경기변동에 따른 국제원유가격의 상승과 하락이 디젤발전사업의 신규 투자에 영향을 미칠 수 있습니다. 경제활동의 원동력인 중간 생산재(에너지)를 생산하는 기간산업이자 설비산업으로서 투자규모가 비교적 크고 자본의 회수기간이 길어 전반적인 경기상황, 정부의 사회간접자본 투자정책, 기업의 설비투자 동향 등에 따라 수요와 공급이 결정되고 있습니다.

(4) 경쟁요소 저속엔진의 경우, 100% License 생산 산업으로 원천기술을 보유한 기술사(Licensor)는 직접 생산에 참여하지 않고 Licensee인 엔진 메이커들 간에 경쟁 체제를 구축하고있습니다. 중속엔진의 경우에는 기술사(Licensor)도 직접 생산 및 경쟁에 참여하고 있습니다. 국내 선박엔진시장은 두산엔진, 현대중공업, STX엔진/중공업이 시장진입의 제한성(Captive Market / In-House 물량), 생산설비 상의 차별화를 유지하고 있는 바, 국내시장의 판도는 큰 변화 없이 지속적으로 유지되고 있습니다. 해외시장에서는 중국 엔진 메이커, 일본 엔진 메이커 등과 가격, 품질, 생산경쟁력에서의 우위를 바탕으로 수주 경쟁을 하고 있습니다. 특히, 원가경쟁력은 산업 내 생존 및 성장에 필수 요소로 간주되는 바, 두산엔진은 전사적 원가절감 활동 및 생산성 향상을 지속 추진해 오고 있으며, 시장 점유율 확대와 수익률 증대를 위해 총력을 기울이고 있습니다. 디젤발전사업의 경쟁력은 엔지니어링, 원자재 구매, 기자재 설계/생산, 시공 전 과정의 유기적인 결합을 통해 발전소 효율, 설비 경제성, 납기 등 고객의 요구에 부응할 수 있는가에 좌우됩니다. 세계적 디젤발전 공급업체들은 현지의 경쟁력 있는 파트너사와 전략적 제휴를 통해 확보한 기술과 생산능력을 바탕으로 시장점유율을 확대하고 있으며, 설계, 엔지니어링 등 고부가가치 부문의 사업분야는 자체 수행하고, 단순설비의 생산과 설치 등은 후발업체와의 협력계약 등을 통한 수직적 재편을 통해 수익성을 높이고 있습니다 .

(5) 자원조달의 특성 엔진사업은 부품의 안정적인 조 달이 매우 중요한 사업으로서 당사는 고품질의 부품을 적기에 안정적으로 조달하기 위한 Global Sourcing 체제를 갖추었으며, 협력업체와의 정기적인 회합 등을 통한 원활한 Communication과 전자구매시스템(e-Sourcing), 물류시스템 구축 등 최적의 조달체계를 갖추고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 해당사항이 없습니다. (7) 신규사업에 관한 사항 두산엔진은 국제해사기구(IMO) 유해가스 기준에 대응할 수 있는 차세대 친환경 디젤엔진의 개발 및 고효율 선박 기자재 개발 추진 등 미래 신성장 동력의 발굴을 적극 추진하고 있습니다. 이와 관련하여 LNG와 중유를 모두 사용할 수 있는 선박용 전자제어식 이중연료 저속엔진을 세계 최초로 상용화 및 상업생산을 하였으며, 이는 선박운항에 따른 경비를 절감하고 이산화탄소 등 오염물질 배출도 낮추는 차세대 친환경 엔진으로 평가 받고 있습니다. 그리고 연료효율과 친환경성을 중시하는 최근 고객 니즈에 발맞춰 연료 효율을 높여 연료비를 절감시키고 유해가스 배출을 줄여 국제 환경규제를 충족시키는 친환경ㆍ고출력 선박용 엔진인 '제너레이션 엑스(Generation X) 엔진'을 개발하였습니다. 이 엔진은 기존 동급 엔진 대비 출력이 15% 향상되었고, 연료비도 엔진 1대당 연간 약 8.3억원 절감할 수 있게 되어 중소형 컨테이너선은 물론 벌크선, 탱크선까지 폭넓은 고객의 니즈에 적용이 가능한 선박엔진입니다. 또한, 2016년 1월 1일부터 발효된 국제해사기구의 질소산화물 배출규제기준(IMO Tier III)을 충족시키고 점차 강화되는 국제 환경규제에 적극 대응하기 위해 수년 전부터 세계 최초로 독자적인 선박용 저온탈질시스템(SCR : DelNOx - Doosan eliminates NOx System)을 개발하였으며, 2014년 10월에 저온탈질설비(SCR)를 장착한 선박용 저속엔진 6기를 최초로 수주하여 2015년 11월 첫 호기를 성공적으로 공급하였으며, 2016년 순차적으로 인도할 예정입니다. 이후 2016년 1월에는 SCR이 장착되는 선박용 저속엔진 4기를 추가 수주하였습니다. 2016년부터 본격적으로 탈질설비 시장이 형성될 것으로 보이며, 두산엔진의 시장 지배력은 더욱 확대될 것으로 전망됩니다. 【두산건설】 ※ 종속기업인 두산건설은 2016년 5월 10일 HRSG 사업부문에 대하여 General Electric International (Benelux) B.V. 과 영업양도 계약을 체결하였으며, 양도기준일은 2016년 7월로 예정되어 있습니다. 이하 두산건설 항목 참고시 본 내용을 고려하시기를 바랍니다. (1) 산업의 특성 건설산업은 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산요소를 결합하여내구적인 구축물을 생산하는 3차 산업으로서, 국민생활의 근간을 이루는 주택건설에서부터 도로, 철도, 항만, 국토개발, 에너지자원 등 광범위한 고정자본 형성 및 사회기반시설 확충을 직접적으로 담당하는 국가경제의 기간산업입니다. 또한 지역적으로는 국내 뿐만 아니라 해외 전 지역을 사업의 대상으로 합니다. 과거 단순 도급 형태의 시공사업에서 최근 다양한 금융기법이 접목된 개발사업, 민간 투자를 통한 민자사업의 형태로 다변화되고 있는 추세입니다. 화공 기자재 제조사업은 Oil Gas를 원료로 하는 사업의 Process Equipment를 제작, 공급하는 사업으로 국내외 석유화학/가스 산업의 설비투자와 밀접한 연관을 맺고 있습니다. 최근 유가 하락으로 인한 Refinery 투자 감소에도 LNG 및 석유화학 수요 증대로 설비 투자가 지속되고 있으며, 환경 규제 강화 및 플랜트 효율성 개선을 위한 고도화 공정 관련 기기의 비중이 확대되고 있습니다. HRSG(배열회수보일러) 제조사업은 가스복합화력발전의 핵심기기 중 하나인 HRSG를 제작, 공급하는 사업으로 전세계 발전수요와 가스가격 및 생산량의 영향을 받으며, 규격화된 제품이 아니라 주문자 요구에 따라 생상되는 기술 집약적 사업으로 장기간의 기술개발과 시설투자가 함께 이루어져야 합니다. (2) 산업의 성장성 건설산업은 2000년대 중반의 부동산 시장 호황기를 지나 '08년 글로벌 금융위기 이후에 지속적으로 침체되어 왔으며, 최근 경제침체 극복을 위한 정부의 부동산 경기 부양 정책에도 불구하고 글로벌경기 회복 지연으로 인해 시장 활성화가 어려운 상황입니다. 중장기적으로는 국내 경제가 고성장 시대를 지나 성숙기로 진입함에 따라 GDP에서 차지하는 건설 및 관련 유관 산업도 저성장 단계가 진행될 것으로 전망됩니다. 따라서 국내 건설시장은 정부 재정부담으로 인한 SOC 예산 투자 감소에 따른 신규 공공발주가 점차 축소될 전망이며, 상대적으로 민간투자 SOC 시장 기회의 중장기적 확대가 전망됩니다. 또한, 주택(부동산)시장은 기준금리 인하 및 정부 부동산 활성화 정책에 힘입어 단기적인 성과 개선은 예상되나 향후 기준금리 인상 가능성 및 주택 수요 감소 등 여전히 시장의 불확실성이 존재할 것으로 전망됩니다. 화공기자재와 관련하여 유가 하락에 따른 투자 위축으로 지속적인 성장은 둔화되었으나, 셰일가스 개발을 바탕으로 한 북미 경제 회복 및 동남아, 인도 등 개발도상국의 경제 성장에 따른 수요로 시장 성장세는 유지할 것으로 예상됩 니다. 과거에는 Oil 시장의 성장에 따른 석유화학 제품위주로 화공기자재 시장이 형성되어 왔으나 최근에는 Gas Plant 및 대체에너지 관련 시장에도 관심이 집중되고 있습니다. HRSG의 수요처가 되는 세계 발전시장은 개도국을 중심으로 꾸준히 증가하고 있습니다. 또한, IEA(International Energy Agency)의 'World Energy Outlook 2013'에 따르면 가스발전 시장은 2035년까지 연평균 2.3% 성장을 지속할 것으로 전망하고 있으며 이는 재생가능에너지 발전에 이어 두 번째로 높은 성장률이기도 합니다. 근래 북미의 셰일가스생산의 본격화와 더불어 Gas시장에 대한 관심이 높아지고 있는 가운데 그 지속성장의 가능성을 인정 받은 것으로 보입니다. (3) 경기변동의 특성 건설, 화공 기자재 및 HRSG 제작 산업은 수주산업으로서 정부의 사회간접시설 투자규모, 타 산업의 경제활동 수준, 기업의 설비투자 및 국민소득 증가 등에 의해 생산 활동이 파생되므로 경기변동에 민감하게 반응하는 산업이라 할 수 있습니다. 또한, 국가 기간산업으로서 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며, 이로 인해 정부정책 역시 산업경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다. 최근에는 글로벌 경기변동과 유가, 원자재 가격 변동이 증가하는 추세입니다. 석유화학 및 발전산업은 대규모 자본이 투입되는 장치산업으로서 기술집약적이고 경기변동에 지극히 민감하며 원자재 의존도가 대단히 높은 구조적인 특성을 가지고 있으며, 그 외에 정부 산업정책에 따른 수급 조정상의 변동 및 경기, 석유화학 관련업체의 경기 변동 등 다양한 요인이 석유화학 산업에 영향을 끼치고 있습니다. (4) 경쟁요소 건설산업은 완전경쟁 시장으로서 타 산업에 비해 시장 진입이 용이하여 등록된 업체 수가 매우 많고 경쟁이 치열한 상황에서 국내 건설시장의 성장성 한계로 시장의 전반적인 수익성 하락이 나타나고 있는 상황입니다. 타 업체와 경쟁에서 비교우위를 점하기 위해서는 Risk Management 능력과 더불어 기술경쟁력 강화, 내부 프로세스 혁신등 지속적인 원가절감에 의한 수익성 확보 모색을 최우선 전략으로 수행하고 있습니다. 화공기자재 제작사업의 경우 주요 수요처는 글로벌 Oil Gas Company로 해외 고객사의 지속적인 확대 노력이 필요하며, 최근 해외 경쟁사들의 증가 및 저가 공세에 따라 생산 효율성 제고 활동을 통한 가격 경쟁력 확보가 요구되고 있습니다. 이에 따라 두산건설은 중장기적으로 경쟁을 회피하고 안정적으로 수익성을 확보할 수 있는 고부가가치 제품 생산 비중을 높이기 위해 노력 중입니다. HRSG 제작 사업은 기술 중심의 사업으로 소수의 기술보유 업체가 시장을 이끌고 있으나 근래 기술제휴를 통한 다수의 단순생산 업체들이 시장에 진입하며 경쟁이 심화되고 있습니다. 그 가운데 두산건설은 기존 독자 기술모델인 D-top HRSG 성능향상을 위한 기술개발을 지속, 품질 경쟁력을 강화하고 있으며 화공기자재 제작 사업과 마찬가지로 베트남 생산기지를 활용한 가격 경쟁력 강화도 함께 진행 중에 있습니다.

(5) 자원 조달의 특성 건설산업의 주요 원자재는 철강재, 특수소재, 시멘트, 목재, 석재 등으로 국내수급 자원의 비율이 낮아지고, 해외 의존도가 점차 상승하는 추세에 있습니다. 특히 저가의 중국산 원자재 유입이 점차 증가하고 있어 향후 중국산 원자재가 국내 자재수급에미치는 영향이 증가될 것으로 예상됩니다. 건설분야 는 산업의 특성상 자재의 계절별, 지역별 수요 편차가 심한 편이며, 여타 산업에 비해 자동화, 표준화의 어려움으로 인해 인력자원 비중이 상대적으로 큰 산업입니다. 이에 따라 업체간 숙련인력 확보 경쟁이 심화되는 추세입니다. 기자재 제조사업은 발주자가 주문한 제품의 형태나 성능에 따라 재료가 상이하고 제품별 표준화가 어려워 자원조달 경쟁력이 사업의 수익률을 높이는데 중요한 부분을 차지하고 있습니다. 또한 높은 수입 의존도에 따른 환율 및 원자재 가격 동향에 따른 영향도 존재합니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등 건설산업은 수주산업의 특성상 발주자의 영향을 많이 받고, 기간산업으로서 국민경제에 미치는 영향이 크기 때문에 정책적으로 각종 제도나 법에 의한 규제를 많이 받고 있으므로 타 산업에 비해 법이나 제도에 크게 민감한 산업이라고 할 수 있습니다. 기자재 제조사업은 근래 정부의 환경관련 규제 강화와 더불어 특수소재로부터 제작 공정중 발생되는 불순물 처리 등에 대한 법적 처리 기준이 강화됨에 따라 환경 처리시설 마련 등 대응이 진행 중입니다. 발전 기자재 사업인 HRSG 사업은 각국 정부의 에너지 수급 정책에 큰 영향을 받으나 시장 에너지 공급이 세계적으로 꾸준히 증가하는 수요를 따라가기 위해 지속적인 설비 확장이 전망되고 있는 상황입니다.

(7) 신규사업에 관한 사항 국내 시장의 성장 한계 및 글로벌 사업기회 확대, 중장기 경쟁력 요소들의 변화에 대응하기 위해 역량의 강화, 사업분야의 다각화, 추가 성장동력 확보 등의 신규사업 확장에 많은 관심과 노력을 기하고 있습니다. 이를 위해 기존의 토건사업은 시장여건을고려하여 내실화를 추진하는 한편, 기자재 제조 분야의 성장을 통해 회사의 성장을 견인해나갈 계획입니다. 플랜트 화공기자재 제작분야에서는 소재 handling 및 엔지니어링 기술, 제작 역량을 갖춘 소수 업체만이 제작할 수 있는 High-end 제품과 핵심기자재의 종류와 비중을 높여나가고 있습니다.

기타 사업 【 전투용 차량 제조업 등 (두산디에스티 주식회사) 】 ※ 2016년 4월 두산디에스티(주)의 주식 보유분 전량에 대하여 한 화테크윈과 영업양도 계약을 체결하였습니다. 이하 두산디에스티(주) 항목 참고시 본 내용을 고려하시기를 바랍니다. (1) 산업의 특성방위산업은 고도의 전문 기술이 요구되고 제품 가격보다 성능이 상대적으로 더 중요하다는 특성이 있습니다. 또한 생산물량에 비해 장기간의 기술개발과 재무적 투자가 요구되며, 제품의 전력화 후에도 운영 유지 및 유사시에 대비한 생산라인의 유지가 요구되는 등 진입장벽이 높은 산업입니다. (2) 산업의 성장성글로벌 금융위기 이후, 해외시장은 선진국을 중심으로한 군비 감소 추세와 일부 신흥 국가의 군비 증강 추세가 혼재되어 세계 방산시장의 규모는 정체되는 반면, 경쟁은 치열한 상황입니다. 국내 방위산업은 국방예산의 규모 수준에서 안정적인 시장을 형성하고 있습니다. (3) 경기변동의 특성방위산업은 정부의 정책 결정 및 군 전력화 계획에 따라 장기계약을 체결, 제품을 공급하기 때문에 경기변동의 영향은 제한적입니다. (4) 경쟁요소당사는 장기간 방위산업을 영위하면서 기동, 대공, 화력, 항법장치 등 다양한 제품군에서 독자적인 제품 개발 능력과 운영 노하우를 보유하고 있습니다. 또한 레이저 사업 등 정부의 차세대 무기체계 개발에도 적극 참여하고 있습니다. (5) 신규사업에 관한 사항 당사는 120밀리 자주박격포, 차륜형 대공포, L-SAM, 광섬유 레이저 사업권을 획득하여 개발 중에 있는 등 미래 신성장 동력 확보에 많은 성과를 거두었습니다. 또한 향후 회사의 주력사업이 될 천무, 천궁, 비호복합, 신형화생방차량(장갑형) 등 주요 양산 사업도 진행하고 있습니다. 【 광고대행업 등 (오리콤, 한컴) 】 - 오리콤 광고부문(1) 산업의 특성 광고란 알려진 광고주가 수용자를 설득하거나 영향을 미치고자 다양한 광고 매체를 이용하는 유료 형식의 비대인적인 커뮤니케이션입니다. 광고산업은 광고주를 대리하여 광고계획을 수립, 제작하고 광고매체에 광고를 시행하거나 광고매체를 대신하여 광고시간 및 매체를 판매하는 활동과 광고물 작성 및 이와 관련된 조사 활동과 프로모션 등이 포함됩니다. (2) 산업의 성장성 최근 TV, 라디오, 신문, 잡지 등 4대 매체에 의한 광고시장은 정체를 나타내고 있는 반면, 모바일과 케이블 TV를 비롯한 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고 광고주의 관심이 커지면서 상대적으로 높은 성장률을 보이고 있습니다. (3) 경기 변동의 특성 광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 통상적으로 경기호황 시 광고주들이 마케팅 예산을 확대하는 등 공격적인 정책을 펴기 때문에 광고시장은 성장세를 나타내지만, 반대로 경기침체 시에는 광고주들이 광고 예산을 우선적으로 축소하는 경향이 있기 때문입니다. (4) 계절 변동의 특성 일반적으로 광고시장은 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 성수기의 양상을 보입니다. 하지만 최근에는 글로벌 금융위기 등의 급격한 경기 변동과 올림픽, 월드컵 등 세계적인 이벤트로 인한 광고시장의 영향도 무시할 수 없게 되었습니다. (5) 국내시장 현황 2015년 광고시장은 메르스 사태 등으로 인한 내수 경기 침체에도 기저효과 등에 따른 지상파 광고의성장, CATV 시청률 상승에 따른 광고 단가 상승, 온라인 시장의 지속 성장 등 전년대비 성장세를 이루었습니다. 2016년 광고시장은 대형 스포츠 이벤트가 있고 지상파 광고 총량제 시행에 따른 효과, CATV 광고단가 상승 효과 등으로 성장이 예상되나 본격적인 경기회복이 수반되지 못하고 있어 제한적인 상승에 그칠 것으로 예상됩니다. (6) 회사의 경쟁상 강점 오리콤은 국내 최초의 종합광고기업으로 풍부한 노하우와 인프라를 가지고 있습니다. 이를 바탕으로 두산그룹에 속해 있는 계열 광고기업이면서도 비계열 광고주 비중이 여타 인하우스 광고대행사 보다 높은 수치를 나타내고 있습니다. 앞으로도 이를 확대해나갈 것입니다. - 오리콤 매거진 부문 (1) 산업의 특성 '잡지 등 정기간행물의 진흥에 관한 법률’에 따르면 '잡지’는 "정치·경제·사회·문화·시사·산업·과학·종교·교육·체육 등 전체분야 또는 특정분야에 관한 보도·논평·여론 및 정보 등을 전파하기 위하여 동일한 제호로 월 1회 이하 정기적으로 발행하는 책자 형태의 간행물”로 정의되어 있습니다. 잡지 산업은 '잡지’를 발행하는 사업체의 생산, 유통, 공급 등 모든 경제활동을 의미합니다. 시장은 점차 세분화, 전문화 경향을 보이고 있고 한정된 시장에서 경쟁이 치열해 지고 있습니다. 미디어 시장이 점차 디지털 중심으로 변화됨에 따라 잡지업계에서도 디지털 컨텐츠를 제작, 공급하는 것으로 그 영역을 확대하고 있습니다. (2) 산업의 성장성 잡지는 신문의 보도기능과 도서의 문화전달기능을 수행하는 복합정보의 성격을 갖는유용한 매체입니다. 또한 잡지는 보다 다양화되고 전문화된 독자의 욕구를 가장 정확하게 수용할 수 있는 전문 정보매체이자 정보, 지식사회의 기간산업으로 중요한 역할을 담당하는 매체이기도 합니다. 디지털 시대에 접어들면서 기존의 잡지 컨텐츠는 새로운 플랫폼의 온라인 잡지 형태등으로 채널 경로를 점차 다양화 하면서 그 사용방안에 따라 발전가능성이 크다고 볼 수 있습니다. (3) 경기변동의 특성 대부분 잡지사에서 광고수입이 주요 수익원으로 자리잡고 있으며, 광고매출은 일반적으로 경기의 흐름에 민감하게 반응하고 있습니다. 제품판매의 경우는 광고매출에 비해 상대적으로 경기의 흐름에 덜 민감하게 반응하고 있습니다. (4) 계절 변동의 특성 패션잡지의 경우 비교적 뚜렷한 계절성을 지니고 있습니다. 3,4월과 9,10월이 성수기로서 상대적으로 광고물량이 많고 매출이 증대되는 시기입니다. (5) 국내시장 현황 2015년 잡지 광고 시장은 민간 소비 감소와 경기 부진에 따른 패션,뷰티 광고주들의 마케팅 비용 감소로 전년 대비 감소한 것으로 집계되었습니다. 2016년에도 프린트 잡지 광고 시장은 소폭 감소가 지속될 것으로 예상되며, Digital(온라인) 광고 시장의 경우는 전년 대비 큰 폭의 성장이 예상됩니다. (6) 회사의 경쟁상 강점 당사는 글로벌 브랜드인 Vogue, GQ, Allure, W를 라이선스 하여 뛰어난 매체력과 브랜드 파워를 바탕으로 하이패션지, 남성지, 뷰티전문지 등 각 잡지 카테고리에 리딩 매체로 포지셔닝 하고 있습니다. 디지털 환경 변화에 맞추어 각 브랜드별 웹사이트와 모바일 사이트, 디지털 매거진, SNS등 다양한 디지털 플랫폼 운영을 통해 audience를 확대하고 있습니다. 이를 기반으로 광고주에게 프린트 잡지를 포함한 다양한 디지털 미디어 통합 마케팅 서비스를 제공함으로써 업계를 선도해 나가고 있습니다. - 한 컴 한컴의 경우 오리콤과 동일한 광고대행업을 영위하고 있습니다. (1) 산업의 특성 광고산업은 크게 광고주, 광고회사, 매체사로 구성되며, 이들은 긴밀히 연결된 유통구조 하에서 광고라는 재화를 생산, 분배, 소비하는 주체입니다.우선 광고주는 제품이나 서비스 판매에서 이익을 남길 목적으로 광고활동을 수행하는 실질적인 광고의 주체라 할 수 있으며, 광고주는 광고활동에 소요되는 모든 비용을 부담하게 되는데, 일반적으로 기업, 개인, 사회단체, 정부기관 등이 이에 속합니다. 광고회사는 광고주의 입장에 서서 광고주의 광고활동을 대행해주는 전문조직을 말하며, 광고회사는 광고주의 광고를 기획, 제작함과 동시에 광고를 잠재고객들에게 전달할 매체를 선택하고 구매하는 역할도 담당합니다. 한편, 매체사는 완성된 광고물을 잠재고객들에게 전달하는 고리역할을 수행합니다. 이처럼 광고산업은 서로 다른 성격의 광고주-광고회사-매체사가 서로 연결고리를 형성해 광고를 생산하고 분배하는 역할을 담당하는 구조적 특성을 지닙니다 (2) 산업의 성장성 정부의 경기 부양정책에도 불구하고 내수부진 등의 영향으로 기업의 투자와 마케팅 활동이 위축되고 있습니다. 이에 따라 TV, 라디오, 신문, 잡지 등 4대 매체의 영향력은 지속되는 가운데, 규모는 정체되고 있는 반면, 모바일과 케이블 TV를 비롯한 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대되고 광고주의 관심이 커지면서 상대적으로 높은 성장률을 보이고 있습니다. (3) 경기 변동의 특성 광고업은 다른 산업에 비해 경기 변동에 대해 상대적으로 높은 탄력성을 보이고 있습니다. 광고비 지출 주체 중 대기업이 차지하는 비중이 높은 가운데 통상적으로 경기호황 시에는 대기업을 비롯한 주요 광고주들의 마케팅 예산 확대로 광고시장은 크게 성장하는 반면, 경기침체 시에는 광고주들이 타 영업비용에 비해 단기적으로 감축할 수 있는 유동성이 큰 광고비 예산을 축소하여 광고시장은 크게 위축되는 모습을 보입니다. (4) 계절 변동에 따른 특성 광고업은 소비자의 소비패턴에 따라 시장이 변동되는 특성이 있습니다. 일반적으로, 소비자의 소비가 활발한 여름상품 출시 시기인 2분기와 크리스마스와 연말 시즌인 4분기에 기업의 마케팅 활동이 활발해짐에 따라 다른 분기보다 성수기의 양상을 보입니다. 또한, 대기업들이 글로벌 스포츠 마케팅을 진행하는 짝수해에 홀수해 보다 많은 양의 광고를 집행하는 경향이 있지만 최근에는 그 차이가 감소되고 있습니다 . (5) 국내시장 현황 2015년 광고시장은 상반기에 메르스 사태 등에 따른 국내외 경기부진 및 국내 대기업들의 실적부진 영향을 받아 다소 주춤하였으나, 정부의 부양 정책과 게임, 부동산 중개 서비스 등 모바일을 기반으로 마케팅을 펼친 기업들의 광고마케팅 증가로 하반기에 완연한 회복세를 보였습니다. 2016년 광고시장은 대형 스포츠 이벤트인 올림픽과 높은 성장세의 모바일 광고시장의 영향으로 전년대비 성장이 예상되나 국내외 경제의 저성장 기조 영향으로 제한적인 상승에 그칠 것으로 예상되고 있습니다. (6) 회사의 경쟁상 강점 83년 창립이래 지난 32년동안 축적해 온 경험과 노하우 를 바탕으로, 국내 최고수준의 크리에이티브 역량을 갖춘 우수인재들이 광고주들에게 맞춤형 통합 광고 솔루션을 제공하고 있습니다. 다양한 업종의 광고대행 업무를 수행하면서 다양한 광고주들과 협력하고 있으며, 많은 국내외 행사 진행경험도 가지고 있습니다. 그동안 쌓아온 행사진행 경험을 토대로 'Digital Base의 대규모 행사전문 역량을 차별화하여 BTL(미디어를 매개하지 않은 프로모션)의 업계 강자가 되고자 노력하고 있습니다. 【 부 동 산 임 대업 등 (두산타워 주식회사)】 (1) 산업의 특성 패션산업은 단순한 제조업에서 소비자의 소득수준 향상, 자기표현 강화, 라이프스타일 중시 등에 따라 복합적인 산업으로 발전하고 있습니다. 두타를 비롯한 다양한 패션전문점은 정기적인 리뉴얼 단행, 우수 디자이너 유치, 대고객 마케팅 강화, 편의시설 증대, 친절한 접객 서비스 등 다양한 전략을 통해 시장의 변화에 대해 적절히 대응하고, 고객들의 다양한 니즈를 충족시켜 기존의 유통업태들과 차별성을 강조하기 위한 방향으로 진화가 계속될 전망입니다. (2) 산업의 성장성 국내 패션시장은 경기변동에 대해 높은 민감도를 가지며, 최근 높은 성장을 보이고 있습니다. 그러나 소비트렌드의 다양화, 국내외 온라인 쇼핑몰을 이용한 직접구매의 증가, 프리미엄 아울렛 증가, 새로운 형태의 복합 쇼핑몰 개발 등으로 그 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다. (3) 경기변동의 특성 패션산업은 대부분 내수에 기반을 두고 있지만, 동대문상권의 경우 중국인 관광객이중요한 변동요인으로 작용합니다. 이에 따라 중국의 연휴기간 동안 매출이 일시적으로 증가하는 특수성이 있으나, 일반적으로 겨울의 제품단가가 타 계절의 제품단가보다 높기때문에 S/S(봄, 여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 높은 편입니다. (4) 경쟁요소패션 및 유통업은 할인점과 홈쇼핑의 강세, 패션전문점으로 특화, 아울렛으로 전환 등 차별화 전략으로 인하여 경쟁이 점점 심화되고 있습니다. 이에 따라 패션산업에서 브랜드력이 점점 중요시 됩니다. 브랜드력은 우수한 MD와 품질 등 제품력을 바탕으로 하고 있습니다. 브랜드 이미지와 입점된 Tenant에 따라 타겟고객이 달라지기 때문에 패션산업은 브랜드 컨셉을 명확히 해야 합니다. 또한 나날이 짧아지는 패션주기의 특성 때문에 트렌드를 읽어내는 통찰력과 기획능력이 중요하게 작용합니다. 【 동 물 용 사 료 및 조제식품 제조업 등 (두산생물자원 주식회사)】 (1) 산업의 특성배합사료 산업은 원재료비 비중이 높으며 주요 원료인 옥수수, 대두박 등을 수입하고있어 환율 및 국제곡물가격 시세와 연관성이 높은 편입니다. 최근에는 구제역, AI 등의 가축질병의 발생빈도가 높아지면서 전체시장 크기에 미치는 영향이 확대되고 있으며 친환경 축산에 대한 관심도가 증대되고 있습니다. (2) 산업의 성장성배합사료 산업은 70년대 이래 국민소득 향상과 더불어 지속적인 성장세를 보였으나 90년대 들어 육류 소비 정체와 축산물 수입 개방으로 성장이 둔화되었습니다. 2000년대 이후에는 시장 성장이 정체되어 완전경쟁 상태로 접어 들었으며 M 통한 대규모화 및 계열화가 활발하게 진행되고 있습니다. (3) 경기변동의 특성배합사료 산업은 계절적 요인에 의하여 일부 영향을 받기도 하며 전방산업인 축산업, 육가공, 유가공, 수산물가공 산업 등에 의한 변동 요인도 있습니다. 따라서 축산물 시세의 변동이나 축산물에 대한 질병 발생, 기타 FTA등 국가 정책의 변화 등에 의해 영향을 받게 됩니다. 또한, 국민 육류소비량 변화와 밀접한 관련이 있으며 구제역 및 AI 등의 가축 질병에 의한 변동성이 확대되고 있는 상황입니다. (4) 경쟁요소국내 배합사료 시장은 1990년대 중반까지 급속한 성장세에 있었으나 최근의 시장은 거의 완전경쟁 상태에 접어들었으며 각 업체들은 고품질 배합사료 생산을 통한 경쟁력 확보, M 통한 대규모화 및 계열화 달성, 국외 시장의 선점 등을 위해 노력하고 있습니다.국내 배합사료시장은 현재 농협이 약 30%의 M/S를 확보하고 있으며 기타 15여개의업체가 2~7%내외의 M/S를 확보하며 경쟁을 하고 있는 상황입니다. 또한 배합사료 판매의 특징은 철저한 대인판매체계로 광고 등의 효과보다는 사양프로그램 제공 등의 서비스와 배합사료의 품질 등에 의해 좌우됩니다. (5) 자원 조달의 특성주요 원재료인 옥수수, 소맥, 대두박은 대부분 미국, 남미 등지에서 수입하며 국내외 환율변동에 매우 민감합니다. 원재료 구매방식으로 Flat방식과 Basis방식에 의한구매패턴을 적절히 혼용하여 구매경쟁력 제고를 위해 노력하고 있습니다. (6) 관계 법령 또는 정부의 규제 및 지원 등사료관리법에 등에 의한 적용을 받습니다 다. 영업개황 (가) 영업개황 (주 )두 산 【 전자BG 】 당사는 동박(Copper Foil), 유리섬유(Glass Fabric), 에폭시 수지 등을 원료로 하여 동박적층판을 생산하는 업체로서 그 동안 국내 전자산업의 성장과 해외 직수출 증대를 통하여 성장해 왔습니다. 【모트롤BG】 ① 유압기기 유압기기 사업은 최근 몇 년간 건설 경기 침체, 굴삭기 완성업체의 품질 보증기간 확대 및 원가절감 요구 등의 압박이 심화되고 지속적인 엔저 현상으로 일본 유압부품 가격 경쟁력이 강화됨에 따라 지속적인 원가절감 활동, 품질 강화를 위한 품질 조직 재정립, 신제품 기술개발을 위한 R 강화 등을 시행하여 경쟁력 강화에 매진하고 있습니다. 또한 중국법인은 현지 생산 확대를 위해 중국 Local Maker 대상으로 기술 교류회, 근접지원 강화 등 Sales Promotion을 지속적으로 시행하고 있으며 지속적인 품질 향상을 위한 활동으로 중국시장에서 입지를 확대할 계획입니다. ② 방산사업방산사업은 국방중기계획에 따라 사업 수행 중이며 북한의 비대칭 위협에 대비한 유도무기 사업관련 품목에 대해서는 당사의 독점적 지위를 확보할 수 있도록 적극적으로 개발에 참여하고 수주 활동에 최선의 노력을 다하고 있습니다. 【 산업차량】 산업차량 BG는 국내 지게차 M/S 1위 업체로서 제품의 Full line-up 구축, 강력한 Dealership 체제, 신속한 서비스 제공 등으로 시장에서 우위를 유지하고 있습니다. 해 외 시장에서는 전세계 385개의 Dealer network를 구축하였으며 Major급 및 Local전시회 참여 등 적극적인 마케팅 활동을 통해 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대 및 주요 신흥 시장에서의 대형 고객 판매 증대로 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다 . '16년 1분기 경기위축으로 인한 내수/수출 시장의 감소로 영업 환경이 어려웠으나, 내수 전동시장 경쟁력 강화를 위한 전동 신기종 출시, Top Tier 업체와 전략적 제휴를 통한 판매 확대, 서유럽 시장에서 전동 7시리즈 판매 호조 등으로 당사는 안정적인 매출을 이루었습니다. 2~4분기에는 신기종 출시를 통한 판매 확대, 국내 및 해외 다수 지역의 Fleet deal 추진, 미국/영국의 National account 공략으로 매출 확대 및 수익 극대 전략을 전개할 것입니다.

【정보통신BU】 정보통신 BU는 '16년 1분기 연결기준 매출 602억원, 영업이익 82억원을 달성하여 안정적 사업기반을 유지하고 있습니다.

두 산 중 공업, 두산인프라코어, 두산건설, 두산엔진 【두산중공업】

- 발전설비사업

세계 발전설비 시장은 아시아, 미국, 유럽을 중심으로 성장해왔습니다. 아시아 지역은 화력 발전설비, 미주지역은 복합화력 발전설비 위주로 시장이 성장해 왔으며 국내시장은 화력, 복합 및 원자력설비가 고른 성장을 보여왔습니다. 두산중공업은 국내발전 시장의 주요 고객인 한전의 신규 대형 발전소 대부분을 수주하여 왔으며, 민자발전 사업분야에서도 입지를 강화해 왔습니다. 또한 기술력 향상을 위해 다양한 노력을기울이고 있으며, 그 일환으로 2006년에는 보일러 부문 원천기술을 보유하고 북미, 중국 및 유럽에서 사업을 수행하고 있는 Doosan Babcock Ltd.을 인수함으로써 보일러 원천기술을 획득함과 동시에 역량 강화의 디딤돌을 마련하였습니다. 이어 2009년에는 스팀터빈 부문 원천 기술 및 중소형 모델부터 대형 모델까지 line up을 갖추고 있는 Doosan Skoda Power s.r.o를 인수하여 터빈관련 기술의 공동 개발을 추진하고 있습니다. 이로써 당사는 기 보유 발전기 원천기술에 이어 보일러, 터빈의 핵심 원천기술을 보유하게 되었으며, 보일러-터빈-발전기로 이어지는 발전소의 3대 핵심 원천기술을 모두 확보하게 되어 보일러, 터빈 패키지 시장 진출의 기반을 다지게 되었습니다.

2010년에는 3조9천억원 규모의 사우디 Rabigh Stage 6 프로젝트, 1조2천억원 규모의 인도 Raipur-Chhattisgarh 화력발전 프로젝트, 초도시장인 이집트에서 4천억원 규모의 Ain Sokhna 보일러 공급/설치 프로젝트를 수주하는 등 기존 시장에서의 입지강화와 함께 신규 시장 개척을 위해 노력하였습니다. 이어 2011년에는 사우디 Yanbu 2 보일러/터빈 공급 프로젝트를 수주하는 등 기자재 사업 성장에 힘을 더하고 있으며, 국내 포천복합 운전 및 정비 서비스 프로젝트와 인도 Sabarmati, Bandel 성능개선 프로젝트를 수주함으로써 국내외에서 발전 서비스 분야의 성장 및 수익성 창출을 성공적으로 이끌고 있습니다. 2012년에는 인도에서 보일러 Bulk Order 프로젝트인 9천억원 규모의 Kudgi 프로젝트, 6천억원 규모의 Lara 프로젝트와 더불어 2천억원 규모의 여수#1 프로젝트, 1천억원 규모의 하남열병합 프로젝트를 수주하였고, 2013년에는 3천억원 규모의 서울복합 프로젝트, 4,600억원 규모의 새만금 집단에너지 시설 프로젝트를 수주하고, 연이어 2013년 12월 베트남 Vinh Thuan 주에 위치한 Vinh Tan 4 석탄화력발전소 건설공사를 수주하였습니다. 2014년에는 2조원 규모의 신고리 #5,6 프로젝트와 4천억원 규모의 동탄열병합 프로젝트, 3천4백억원 규모의 카자흐스탄 Karabatan 복합화력발전소 건설공사를 수주하였고, 서비스 분야에서 가스터빈 성능개선 프로젝트인 영월복합 프로젝트를 수주하였습니다. 2 015년에는 7천억원규모의 강릉안인화력 #1,2 프로젝트의 착수 지시서(LTP) 접수, 7천억원 규모의 고성하이화력 #1,2 프로젝트의 사전착수지시서(LNTP) 접수, 1 천억원 규모의 신서천 터빈 공급계약 체결, 1천억원 규모의 Nam Dinh I 터빈 공급 MOA 체결, 5백억원 규모의 영동 연료전환설비 서비스 프로젝트 수주, 2천억원 규모의 보츠와나 Morupule A R 서비스 프로젝트 수주 , 1조원 규모의 베트남 Song Hau 1 석탄화력발전소 건설 공사와 2천억원 규모의 인도 Harduaganj 석탄화력보일러 공급 프로젝트, 1조원 규모의 인도 Pudimadaka 화력발전소 보일러 EPC 프로젝트를 수주하는 등 국 내외 발전시장에서의 입지를 강화하고 있습니다. 최근 세계 각국의 정부 및 주요 발전 업체들은 이산화탄소 등 환경저해물질 발생 저감 기술개발에 국가적 역량을 집중하고 있습니다. 정부도 2008년 12월 16일, '2009년도 경제운용방향 보고 회의'에서 신국가 발전을 위한 패러다임으로 제시한 '녹색성장’비전을 구체화하기 위해 '녹색성장 기본법'을 제정, 신 성장동력을 집중육성하여 에너지와 환경, 기후 변화에 대처하고 현재의 경제위기를 국가 성장의 기회로 적극적으로 활용하겠다는 계획을 발표한 바 있습니다. 이러한 정부의 의지는 전력수급기본계획에도 반영되어 풍력, 신재생 에너지 등 친환경 플랜트 건설이 증가할 예정입니다. 이러한 시장 움직임에 대비하여 두산중공업은 기존 미분탄 보일러 대비 오염물질 배출을 줄이고 연료비를 절감할 수 있는 순환 유동층(Circulated Fluidized-Bed) 보일러 기술로, 태국 Glow, 필리핀 Cebu 프로젝트에 이어 국내 여수화력 제2호기에 들어갈 340MW 순환 유동층 보일러를 수주하였습니다. 아울러 석탄 오염물질 배출 및 저효율 문제를 해소하며 매장량이 풍부한 석탄을 지속 사용 가능하게 하는 석탄가스화 복합화력발전(Integrated Gasification Combined Cycle)기술로 국내 태안 실증 플랜트사업을 수주하였습니다. 이에 더하여 연료전지, CCS(Carbon Capture Storage, 이산화탄소 포집/저장), 순산소연소 기술 등 신재생 에너지 분야의 지속적인 기술 개발을 통해, 정부의 녹색 성장 전략에 발 맞추어 세계 신재생 에너지 분야의 기술을 선도하는 기업으로의 성장을 목표하고 있습니다.

또한 두산중공업은 2006년 3MW급 풍력 발전 시스템인 WinDS 3000™ 개발에 착수하였으며, 2011년 3월 국내 최대용량 제품으로 국내업체 최초로 국제 형식인증(DEWI- OCC Type Certificate)을 취득하며 성공적으로 풍력 사업에 진출하였습니다. 30MW규모의 국내 최초 해상풍력단지 건설 외 국내외 다수 프로젝트에 공급을 추진하고 있으며 , 2011년 말부터 저풍속에 맞는 3MW급 육해상용 풍력 발전 시제품을 출시하여 지속적으로 후속모델을 개발하고, 2012년 400억원 규모의 영흥풍력 2단지 수주에 이어 2014년에는 300억원 규모의 상명육상풍력 프로젝트 및 500억원 규모의 전남육상풍력 프로젝트를 수주에 이어 2015년에는 1,200억원 규모의 서남해해상풍력 프로젝트를 계약하는 등 지속적으로 풍력 사업역량 강화를 추진해 나가고 있습니다.

한편, 원자력 사업의 경우 두산중공업은 1987년 한빛 3,4호기부터 국내 유일의 원자로 핵심설비 주계약자로 참여하여 왔습니다. 국내에서 축척한 주기기 제작 역량을 바탕으로 2010년 한전과 컨소시움을 구성하여 UAE 원전의 원자로 설비 및 터빈 발전기공급 계약을 체결하며 한국형 노형 최초 수출에 기여하였고, 중국 및 미국에서도 AP1000 노형의 핵심기기를 수주하며 제작 역량을 인정 받고 있습니다. 서비스 분야에서는 교체용 증기발생기 제작 및 원자로헤드 교체공사에 이어 증기발생기 교체 기술개발을 통해 2012년 한울 3,4호기 증기발생기 교체공사를 국내 업체 최초로 수주 및 수행하여 사업 영역을 확대하였습니다. 2014년에는 UAE 원전1호기 주기기 납품과 더불어 신고리 5,6호기 주기기 공급계약 및 한빛3,4호기 교체용 증기발생기 계약을 체결하였습니다. 2015년에는 30번째 원자로 및 102번째 증기발생기를 출하하였으며 초도품인 신한울 1호기 MMIS도 성공적으로 공급하였습니다. 더불어 원자력 분야의 신규사업 확대를 위해 미국의 NAC사와 사용후핵연료 저장 용기(Cask) 기술개발 협약을 체결한 데 이어 독일 Siempelkamp사와 원전해체 분야에 대한 사업협력 협약을 체결하며 원자력 분야 신규사업 확대를 위해 노력하였습니다. 2016년 3월에 미국 AP1000에 공급할 103번째 증기발생기를 성공적으로 출하하여 기기 제작자로서의 위치를 공고히 하고 있습니다. - 담수/수처리ㆍ 산업설비사업 두산중공업은 담수/수처리 플랜트의 EPC 공급을 주사업 영역으로 하고 있으며 설계, 시공,기자재 조달, 시운전 등 기술적 부분과 함께 Financing, 계약관리 등 기술외적 부분을전체적으로 수행하고 있습니다. 담수 사업은 증발 또는 막여과 등의 기술을 통해 원수(강물, 해수)를 이용하여 사용 가능한 생활/공업 용수를 생산하는 사업입니다.당사는 1978년 사우디아라비아 Farasan 프로젝트의 담수기기공급을 시작으로 2013년 칠레 Escondida 프로젝트 공급까지 총 1,478 MIGD* 규모의 해수담수화 플랜트를 공급 또는 건설 중에 있는 등 세계 최대 규모의 해수담수 설비 공급 실적을 기록하고 있습니다.

두산중공업은 현재 MSF(다단증발법) 시장의 누적 시장점유율 1위를 고수하고 있으며, 지속적인 기술개발을 통해 MED/RO 담수 기술을 독자적으로 개발하며 사업다각화에 성공하였습니다. 2012년 12월 MED(다중효용증발법) 방식 담수 플랜트 중 세계 최대 단위용량인 15MIGD증발기를 적용한 사우디 Yanbu MED 프로젝트를 성공적으로 준공하는 등 MED 시장에서도 선도기업으로 부상했습니다. 또한 2013년 9월 칠레 Escondida 프로젝트를 수주함으로써, 중동 외 지역 담수플랜트 시장에 성공적으로 진입하였을 뿐 아니라, RO 시장에서도 당사의 경쟁력을 인정 받는 계기가 되었습니다. 두산중공업은 기존의 해수담수화 사업에 머무르지 않고 물 사업의 Total solution provider로 성장하기 위해 수처리 시장 진입을 추진하고 있습니다. 수처리 기술은 생활/공업 용수로 사용된 하,폐수를 생물/화학/물리적 방법으로 처리하여 방류, 또는 재사용 가능한 용수를 만드는 기술로 써 해수담수화와 같은 대표적인 대체 수자원 확보 방안입니다. 회사는 수년간 수처리 분야의 역량 및 경쟁력 강화에 힘써왔으며, 이러한 노력의 결실로 2015년 상반기 중동지역 최대규모 MBR (Membrane BioReactor)를 적용한 오만 Al Ansab(하루5만톤 처리용량) 프로젝트 및 영국 Bellozanne Ph.3(하루7만톤 처리용량) 프로젝트를 연달아 수주하는 성과를 거두었습니다. 이에 그치지 않고금년 초에는 영국 Woodmansterne 및 Horeley 정수처리장을 추가로 수주하여 연이은 수처리 프로젝트 수주로 본사-자회사간 시너지 및 안정적인 성장 기반으로서의 신규 매출원을 창출하고 있습니다.

두산중공업은 정수/하수처리, 슬러지 처리 및 에너지화 기술에 특화된 영국 자회사인 Doosan Enpure 및 역삼투암 기술을 보유한 미국의 Doosan Hydro Technology와의 긴밀한 협력을 통해 수처리 전반을 아우르는 엔지니어링 역량 및 경험을 보유하고 있습니다. 중동에 편중되어 있는 해수담수화 사업과 달리 전 세계적인 시장이 형성되어 있는 수처리 시장으로의 진출은 당사의 신성장 동력으로써 신규 수익창출에 기여할 것으로 기대됩니다. * MIGD(Million Imperial Gallon per Day): 담수설비의 용량을 나타내는 단위로 1MIGD는 약 4,546톤/일 생산량을 의미하며, 이는 하루 평균 약 1만 5천명이 사용 가능한 양임 - 주단사업 주단사업은 '81년 공장 준공 이후 현재까지 지속적으로 사업을 영위해 오고 있습니다. 생산제품은 발전 및 산업 플랜트용 주단조품, 선박 및 엔진부품, 금형공구강 소재 등으로 국내는 물론 중국, 일본, 독일, 미국, 대만 등지로 꾸준히 수출해 왔으며 그 동안 수입에 의존해 오던 각종 주단조품을 당사에서 개발 공급함으로써 국내 관련산업의 소재 국산화와 수출 경쟁력 향상에 크게 기여하여 왔습니다. 1995년에 ISO 9001 인증서를 획득하였고 기술연구원과 신제품 개발 및 품질 개선을 통해 가격경쟁력 있는 고부가 제품을 국내외에 공급할 수 있는 세계 최고의 주단조 업체로 성장, 발전해 나가고 있습니다. 또한, 2003년 선박 엔진용Crankshaft, 2004년 냉간압연용Work Roll 및 금형공구강, 2007년 수력주강품 및 선미주강품, 2010년 화력 저압터빈용 저압 Rotor, 2011년 터빈발전기용 Rotor Shaft, 2012년 후판압연기용 초대형 단강 Back-up Roll, 2013년 원전 주기기용 일체형 경판 등 9종 제품이 국제적인 경쟁력을 인정받아 산업통상자원부로부터 세계일류상품에 선정되어 있으며, 업계의 경쟁적인 투자와 기술개발에 대비하여 외형성장과 수익성을 확보할 수 있는 신제품 발굴에 박차를 가하고 있습니다. - 건설사업 2016년 국내 경제는 3.0% 성장할 것으로 전망되며 이는 2015년 2.6% 보다 0.4% 높은 수준입니다. 국내 건설시장은 2016년도 정부 SOC 예산이 전년대비 4.5% 축소되는 등 규모의 소폭 감소가 전망되나, 해외 시장의 경우 미국 등을 중심으로 완만한 성장 흐름이 지속 되겠으며 신흥국 경제도 개선세가 전망되어 해외 건설시장에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 다만 주요국의 통화정책 전환 및 유가하락에 따른 산유국 경제 불안 등 잠재적 위험요인도 존재합니다. 정부에서는 해외건설 프로젝트 타당성 조사 지원 강화, 전문인력 양성, 프로젝트 금융지원 확대 등 해외건설 시장진출을 위한 저변을 지속적으로 확대할 계획입니다. 【두산인프라코어】 건설기계 Heavy 사업은 신흥시장에서의 시장침체에도 불구하고 채널 Coverage 확대, Retail 경쟁력 제고 등을 바탕으로 M/S를 지속적으로 늘려나가고 있으며, 시장 침체에 대응하여 수익성 개선에도 집중하고 있습니다. 중국 시장의 경우 시장 침체가 지속됨에 따라 당사 딜러 네트워크를 재정비하고, 고객 신용관리를 강화하는 등 Risk 관리 및 향후 도래할 시장 성장기에 대비하여 기본 체질을 강화하는 노력을 진행하였으며, 이에 시장 침체 중에도 '16년 1분기에 시장 내 업체 순위를 유지할 수 있었습니다. Compact 사업은 SSL(Skid Steer Loader)의 경우 시장 내 M/S 1위를 꾸준히 유지하고 있으며, CTL(Compact Track Loader)/MEX(Mini Excavator) 또한 꾸준한 판매를 유지하고 있습니다. 당사는 앞으로도 지속적으로 제품 성능, 품질, 채널, 부품 및 서비스 경쟁력을 향상함으로써 안정적인 판매 실적을 달성할 것이며, 수익 극대화를 위한 비용 구조 개선 노력도 병행해 나갈 것입니다. 엔진산업은 중장기 Product Roadmap 의 수립 및 지속 보완을 통하여 새로운 배기규제에 맞는 신기종 개발, 엔진 Line-Up 확장 등을 노력하고 있으며, 생산시설에 대한 투자를 통해 작업환경 개선 및 품질개선을 추진하고 있습니다. 동시에 기존 제품의 신규 고객 발굴, 신사업 발 굴을 통한 선진시장 및 미개척 시장 진출을 모색하고 있습니다. 【두산엔진】 2016년 신조 발주는 작년 대비 상당한 감소가 전망됩니다. 그러나, 환경 규제 강화 및 Eco-ship 증가에 따라 친환경/고효율 기자재 수요는 꾸준히 증가될 것으로 예상됩니다. 반면, 엔진 업체간 공급 Capacity 과잉에 따른 물량확보를 위한 경쟁 심화는 당분간 지속될 것으로 보입니다. 【두산건설】 글로벌 금융위기 이후 침체되었던 부동산 시장은 '15년 정부의 부동산 정책 개선과 저금리 기조 하에 주택수요의 증가 영향으로 회복세로 돌아섰으나, '16년 이후에는 아파트 공급 과잉, 가계부채 확대 우려에 따른 규제 강화, 금리 변동성 등으로 인한 시장 불확실성이 높은 것으로 전망하고 있습니다. 또한, GDP 대비 건설 투자 비중은장기적 하락이 예상되는 가운데 국내 건설산업은 여전히 많은 건설회사('16.2월 기준 11,175개)가 영업하고 있는 구조로, 수주경쟁은 심화되고 있습니다. 이러한 경영 환경 속에서 두산건설은 매출 감소 영향으로 인한 수익성 감소로 '15년 영업이익은 전년대비 226% 감소한 1,669억의 적자를 기록하였으나, 판관비 절감 및조직 개편 등의 경영 효율화 방안 실행과 렉스콘 사업 등 자산 매각을 통해 유동성 및 재무구조를 개선시켰습니다. 더불어, 건설시장의 불확실성과 경쟁심화에 따른 수익성 악화에 대응하기 위해 건설사업 중심의 사업 포트폴리오에서 기자재 분야로 확장하였습니다. '11년도 합병된 메카텍 사업은 화공기기제작 분야의 제작 및 영업경쟁력을 강화하고 포트폴리오 조정을 통하여 영업손실을 최소화하였으며, '13년도 4월 모기업인 두산중공업으로 부터 양수받은 HRSG(배열회수보일러)사업은 기술력 및 경쟁력 강화를 바탕으로 수주 실적 개선(양수 이후 485% 성장)을 달성하였습니다. Oil Gas, 발전시장에서 핵심기자재를 설계/제작하는 기자재사업의 성과를 바탕으로 시장에서의 경쟁입지를 더욱 공고히 하였습니다. 기타 사업 【전투용 차량 제조업 등 (두산디에스티 주식회사)】 당사는 장갑차, 대공, 유도무기 등 각종 군사장비의 제조 및 판매를 주요사업으로 하고 있습니다. 【광고대행업 등 (오리콤, 한컴)】

- 오 리콤 광고부문 2015년 광고시장은 메르스 사태 등으로 인한 내수 경기 침체에도 기저효과 등에 따른 지상파 광고의성장, CATV 시청률 상승에 따른 광고 단가 상승, 온라인 시장의 지속 성장 등 전년대비 성장세를 이루었습니다. 오리콤은 이러한 매체환경의 변화 등 광고시장의 변화에 대응하고 경쟁력을 강화하기 위하여 종합 컨텐츠그룹화 전략을 수립하고 그에 따라 Creative 경쟁력 강화, 광고부문과 매거진 부분의 Co-work 활성화, 한컴 인수 시너지 극대화 등을 추진하고 있습니다. 2015년도 광고부분의 매출액은 Creative 경쟁력 강화에 따른 한화그룹, 슈퍼셀, 캐논, 파리바게뜨 등의 대규모 신규 광고주 영입 효과로 전년대비 7.8% 성장한 55,771백만원을 기록하였습니다.2016년 광고시장은 대형 스포츠 이벤트가 있고 지상파 광고 총량제 시행에 따른 효과, CATV 광고 단가 상승 효과 등으로 성장이 예상되나 본격적인 경기회복이 수반되지 못하고 있어 제한적인 상승에 그칠것으로 예상 됩니다. 2016년 1분기에는 순매출액 9,866백만원을 기록하였습니다. - 오 리콤 매거진 부문 2015년 잡지광고시장은 민간소비 감소와 경기부진의 여파로 패션, 뷰티 광고주들이 광고마케팅 비용을 축소하여 작년에 이어 소폭의 역 성장이 지속되었습니다. 이러한 시장 환경의 영향으로 당사의 매거진 부문의 '15년도 매출액 또한 전년대비 5.0% 감소한 40,689백만원을 기록하였습니다. 2016년 1분기의 경우 9,880백만원의 순매출액을 기록하여 전년도와 큰 차이 없는 수준입니다. - 한 컴 2 015년 광고시 장은 상 반 기 메르스 영향에 따른 경기부진 여파로 어려움을 겪었으나 하반기 모바일 기반 광고시장 성장으로 전년대비 소폭 성장하였습니다.

한컴은 이런 매체환경 및 광고시장의 변화에 능동적으로 대처하고자 광고주별 맞춤형 통합 광고 솔루션을 제공하기 위해 노력하고 있으며, 이러한 노력으로 15년도 매출액은 29,838백만원을 기록하였습니다. *주식회사 한컴은 지분취득으로 인해 2015년 8월 주요종속회사로 편입 되었으며, 매출액은 ' 15년 8월 이후의 금액 기준으로 기재하였습니다.

2016년 광고시장은 대형 스포츠 이벤트가 있고 지상파 광고 총량제 시행에 따른 효과, CATV 광고단가 상승 효과 등으로 성장이 예상되나 본격적인 경기회복이 수반되지 못하고 있어 제한적인 상승에 그칠것으로 예상 됩니다. '16년 1분기의 매출액은 순매출액 기준 10,041 백만원 입니다. 【 부 동 산 임 대업 등 (두산타워 주식회사)】 두산타워는 2007년 12월 21일부로 (주)두산에서 물적 분할되어 설립된 회사입니다. 매년 우수 tenant를 확보하고, 해외 전시회 참가를 통한 글로벌 인지도 강화 및 입점업체 동반성장을 도모하는 등, 타 쇼핑몰과 차별화된 모습으로 쇼핑몰간의 경쟁력 강화와 이를 통한 수익성 증대를 위해 노력하고 있습니다. 2012년 이후로는 2년 연속 종합편성채널인 JTBC를 통해 방송상에 두타의 신진디자이너 선발 공모전을 홍보함으로써 고객에게 두타 브랜드와 두타벤처디자이너컨퍼런스의 위상을 한단계 높일 수 있었습니다. 차별화 된 판촉 및 마케팅 기획행사를 정기적으로 마련할 뿐 아니라 2014년 9월 제 4기 리뉴얼 오픈을 통해 다양한 고객의 니즈를 반영하고, 브랜드 이미지를 제고하여 동대문 패션문화를 선도하는 두타의 새로운 시작을 알렸습니다. 또한 2013년 9월 (주)엔셰이퍼의 보험대리점업부문을 흡수분할합병 하면서 사업 다각화를 통한 안정적인 사업포트폴리오를 구성하여, 2015년에는 MERS를 비롯하여 계속되는 국내외 경기 침체에도 불구하고, 매출 701억, 영업이익 279억이라는 상당한 성과를 거두었으며, '16년 1분기의 경우 매출 156억, 영업이익 68억의 성과를 달성하였습니다. 【동물용 사료 및 조제식품 제조업 등 (두산생물자원 주식회사)】 두산생물자원은 배합사료 제조, 판매를 주사업으로 하고 있으며 경기도 부천에 1개의 배합 사료 공장 및 전국에 5개의 하치장과 5개의 영업지점을 운영하고 있습니다.

(나) 시장점유율

※ 접근 가능한 시장 및 기간을 대상으로 작성하였습니다. (주)두산 【 전자BG 】 '16년 세계 CCL 시장에서 당사 M/S는 FCCL(양면/단면/DFP)은 23%, PKG(CCL/ BS)는 22%, MCCL은 29%로 추정하고 있습니다. 【모트롤BG】 ' 16년 중 국시장 Local 및 Foreign업체 대상 M/S는 8.3%입니다. 【 산업차량BG】 '16년 1분기 당사 국내 M/S는 50%, 해외 M/S는 3%입니다. 【정보통신BU】 그룹 내부 사업으로 해당사항 없습니다. 두산중공업, 두산인프라코어, 두산엔진, 두산건설 ※ (주)두산을 기준으로 제80기 1분기 ~ 제78기로 표기하였습니다.: 중공업 기준으로 제54기 1분기 (2016년) ~ 제52기 (2014년) 입니다. 【두산중공업】 - 발전설비사업

구 분	제80기 1분기	제79기	제78기	비 고

원자력	국내	100%	100%	100%	국내: 한전,한수원 주기기 기준 해외: McCoy Database

화력 보일러	국내	-	-	-

해외	Coal 보일러	16.1%	16.1 %	5.1%

터 빈	국내	39.5%	39.5%	100%

해외	스팀 터빈	3.4%	3.4%	3.4%

가스 터빈	1.1%	1.1%	1.1%

※ 해외시장점유율은 McCoy Report 2015 를 근거로 하였으며, 폐쇄시장인 중국, 일본시장은 대상에서 제외하였습니다. 또 한 당기 해외 점유율은 작성 기간 내 공개가 되지 않아 전기의 점유율을 그대로 사용하였습니다.

- 주단사업

구분	제80기 1분기	제79기	제78기

주조품	32.1%	27.1%	25.9%

단조품	40.6%	44.0%	53.1%

Crank Shaft	100.0%	95.2%	95.9%

금형공구강	49.7%	56.2%	58.1%

Work Roll	76.8%	68.0%	68.1%

※ 주,단조품의 경우 국내 선박품의 점유율임(중량기준)Crank Shaft의 경우 현대중공업, STX 자체 생산분은 점유율에서 제외함

- 건설사업

구분	제80기 1분기	제79기	제78기	비 고

국내 건설공사 계약액(공공부문)*	59,892	447,329	407,306	(단위:억원)

당사 수주액**	229	6,426	1,988

시장 점유율	0.38%	1.44%	0.49%

*** 대한건설협회 자료(2016년 2월 까 지 누적 금액) 당사 1월~ 2월 공 공부문 실적만 포함.

【두산인프라코어】

구분	제80기 1분기	제79기	제78기	비 고

굴삭기	내수	39.00 %	41.20 %	38.10%

※※※ 한 국건설기계 산업협회 자료 국내 굴삭기 시장은 두산인프라코어, 현대중공업, 볼보 3사가 점유하고 있 습니 다. 작성 기준은 5톤 이상의 국내 전 Maker 등록 기준으로 작성되었습니다.

【두 산엔진】 1) 선박엔진사업 두산엔진은 세계 2위의 저속엔진 시장점유율(평균 20%)을 유지하고 있으며, 한국 3개 엔진업체가 전세계 엔진의 평균 50% 이상을 생산하여 선박에 탑재하고 있습니다. 2) 디젤발전사업 저속 디젤발전시장은 Licensor가 시장에 참여를 하지 않으므로 엔진업체가 직접 시장 참여가 가능하여 두산엔진을 비롯한 현대중공업, STX중공업(STX엔진), Burmeister Wain Scandinavian Contractor A/S 등의 업체가 시장에 참여하고 있고, 중속 디젤발전시장은 Licensor가 직접 시장에 참여하고 있어 전략시장의 경우 Licensee의 시장 참여를 제한하고 있으나 가격 및 납기의 우수성으로 Licensee는 주요 기자재(엔진 및 발전기)에 대해 Licensor의 Sub-contractor로서 시장에 참여하고 있습니다.

【 두 산건설】 두산건설 의 2016년 1분기 수주액은 9,764억원을 기록하였습니다. 주요 경쟁회사별 시장점유율은 산업의 특성상 합리적 추정에 어려움이 있으므로 기재를 생략하였습니다. 기타 사업 【전투용 차량 제조업 등 (두산디에스티 주식회사)】 방위사업의 보안 관계 상 점유율은 기재하지 않았습니다. 【광고 대행업 등 (오리콤, 한컴)】 해당 산업의 시장점유율에 대한 합리적 추정이 집계된 자료가 없습니다. 【부동산 임대업 등 (두산타워 주식회사)】 두타는 롯데 피트인, 밀리오레, 맥스타일, Hello APM 등이 밀접하여 포화상태인 동대문 상권에서도 공실률 0%를 자랑하고 있습니다. 단, 시장의 특성 상 객관적인 시장점유율 지표를 산정하기에는 어려움이 따르고 있습니다. 【동물용 사료 및 조제식품 제조업 등 (두산생물자원 주식회사)】 현재 배합사료 업체는 사료협회 소속사와 농협 등이 대부분의 점유율을 차지하고 있습니다. '14년 8월 이후 한국사료협회가 회원사별 실적을 공지하지 않아, '16년의 경우 합리적인 통계자료가 없는 상황입니다. '14년 기준 실적은 1.27% 입니다. (다) 시장의 특성 (주)두산 【 전자BG 】 당사가 생산, 판매하고 있는 인쇄회로용 동박적층판(CCL)은 전자제품의 필수적 소재이기 때문에 전자산업의 성장과 궤를 같이 한다고 볼 수 있습니다. 따라서 동박적층판이 사용되는 통신기기 , 컴퓨터, 가전제품 등의 성장율이 동박적층판 산업의 성장에 큰 영향을 준다고 볼 수 있습니다. 또한, 일반소비재와 달리 CCL 제품의 경우 특정 제품을 사용하기 위해서는 국내외 완제품 업체(SET업체)와 인쇄회로기판 업체로부터 사전에 품질 및 규격승인을 득해야만 사용이 가능합니다. 【모트롤BG】

① 국내시장당사는 국내 유압기기 선두 업체로서 국내 굴삭기 완성품 업체에 납품하고 있으며, 국내 시장은 부동산 침체, SOC사업 축소, Tier-4 신기종 출시 가격인상 등으로 내수판매는 다소 침체된 상태 입니다. 국내 건기3사(두산, 볼보, 현대)는 원가 절감 모델을 개발하여 신규 건설기계 수요처인 동남아, 인도시장에 적극적인 영업활동을 진행 중 이며 당사는 유압기기 부품 공급 확대를 통해 안정적 성장과 시장 확대를 추진하고 있습니다. 유압기기 제품은 기술, 원가 및 품질 경쟁력과 납기 대응력이 경쟁의 주요한 요소로 작용합니다.

② 해외시장 '16년도 1분기 중국 건설기계 시장은 전년 대비 5%성장한 19천대 실적입니다. Tier-3 적용이전 일시적인 판매 증가를 제외하면 여전히 경기가 침체되어 있습니다. 또한 일본 유압업체들이 엔저에 따른 공격적으로 판매가격을 인하하고 있으며 이에 대한 대응책으로 원가절감 모델 개발 및 Set-base 영업활동 강화하고 있고 JCB, John Deere 등 선진 Maker와의 공급계약 체결을 통해 Global화를 가속화하고 있습니다.

【 산업차량BG】 산업 차 량은 조선,철강외 농.수.축산물에 이르는 전 사업에 걸쳐진, 경기흐름에 다소 민감한 산업군입니다. 또한 기업들의 설비투자, 물류(운반/보관 포함) 산업의 활성화 정도에 따라 시장의 변동폭이 크게 나타납니다. '16년 1분기 국내 시장은 경기위축으로 전년 대비 17% 감소한 수준이었으며 수출시장 중, 중동 및 아프리카, 아시아 등 Emerging Market이 감소하였고, 선진시장(북미 및 서유럽)은 전년과 비슷하거나 다소 낮은 성장세를 보였습니다. 【정보통신BU】 국내 IT 서비스 시장은 그룹 관계사를 주요 대상으로 하는 아웃소싱 시장(Captive Market)과 그 외의 SI시장(Non-Captive Market)으로 구분할 수 있습니다. 당사는 그룹 관계사를 대상으로 하는 IT 서비스 회사로, 그룹 핵심 ISB 사업에서 IT 컨설팅 및 시스템 통합, 애플리케이션 개선 및 운영, IT 인프라 구축 및 운영 등의 서비스를 지속적으로 제공하고 있습니다. 두산중공업, 두산인프라코어, 두산엔진, 두산건설 【두산중공업】 - 발전설비사업 발전설비시장은 기존 단순 Package 발주 방식에서 벗어나 엔지니어링, 기자재 제작,토목/건축 등 전체 발전소를 일괄로 발주하는 대형 EPC(Turnkey) 발주가 증가되는추세입니다. 특히 꾸준한 경제성장으로 전력수요가 급격히 증가하고 있는 중국과 인도, 동남아 등지에서도 EPC 발전 시장이 확대되고 있으며, 현지 Developer들과의 전략적 제휴 및 현지 기업간 합작투자 등이 활발히 진행되고 있습니다. - 담수/수처리ㆍ산업설비사업 두산중공업은 EPC 사업을 주로 수행하기 때문에 향후에도 기기 단위의 공급보다는 국내외플랜트 발주물량이 사업 규모를 결정할 것으로 예상됩니다. 중동뿐 아니라 중국, 인도, 미주 등 물 부족 현상이 전세계적으로 확대됨에 따라 세계 각국에서 담수 Plant발주가 증가하고 있습니다. 이와 함께 해수담수화 설비뿐만 아니라 이를 운영하는 유지ㆍ보수 사업과 수처리 사업 등 담수 이외의 Water Business 규모 또한 지속적으로 성장하고 있어, 추후에는 담수설비를 포함한 전반적인 Water Solution 제공 능력이 중요한 경쟁 요소가 될 것으로 전망됩니다.

- 주단사업 주단조품 시장은 발전, 조선, 제철, 화공, 자동차, 가전 등 주요 전방산업의 동향에 따라 성장성 및 규모가 결정되므로 전세계적인 산업경기변화에 민감하게 반응합니다. 구체적으로, 경제성장에 따른 전력수요 증감에 따라서는 발전 소재가, 물동량 증감에 따른 신조수요 수급에 따라서는 선박품 관련 소재가, 유가 등락에 따른 석유정제설비 수요증감에 따라서는 관련 소재 시장이 확대/축소하는 현상이 나타납니다. 발전사업, 특히 원전시장과 브랜드 인지도가 필요한 특수소재의 경우에는 일체형/대형화로 인해 기술 진입장벽이 높아져 후발진입 업체의 접근성이 극히 제한적인 것이 시장의 특성입니다. 따라서 선진업체들은 이러한 대형 단조품 시장에서 꾸준한 사업영역 구축과 지속적인 성장을 위한 기술우위를 확보하기 위해 전력을 다하고 있습니다. 두산중공업은 국내외 주조, 단조 업체와 경쟁하고 있고 시장다변화 정책을 통해 중국지역 등에 수출확대를 도모하고 있습니다. - 건설사업 건설산업 공공부문의 경우 정부 정책에 따라 발주시기, 발주물량 등이 결정됩니다. 즉, 건설산업은 실물경제의 회복 정도에 따라 그 시장의 규모와 특징이 정해진다고 할 수 있습니다. 당사는 플랜트 건설 부문의 공공 공사를 중심으로 최고의 시공 품질을 추구하고 우수협력업체 및 건설전문인력 육성에 주력하고 있으며, 철저한 시장 분석과 안정적 재무구조를 바탕으로 민간 사업분야에서의 관리ㆍ운영 역량을 강화 하는 등 수익성 있는 프로젝트의 개발에 많은 노력을 기울이고 있습니다. 【두 산인프라코어】 건설기계 시장은 주로 건설/토목 경기 및 3~4년 주기의 장비 교체 수요, 태풍 등의 자연재해 등에 의해서도 영향을 받습니다. 국내 건설기계 시장은 굴삭기를 중심으로 형성되어 있으며, 고객의 약 80%가 개인 중장비 임대업체, 나머지 20%는 자가업체 및 군/관납 등으로, 개인 임대업체 대부분이 영세 차주 겸 기사로 기존 고객이 반복구매를 하고 있으나 제품에 대한 충성도가 낮고 판매조건 및 경제상황에 민감하고, 외국과 같은 렌탈업체가 보편화 되지 않고 있으며, '9 9년 수입선 다변화 이후 외국사의 국내 진출이 확대되면서 판매경쟁이 가속화 되고 있습니다. 북미 및 유럽 등 선진 건설기계 시장은 주택, 도심지 인프라 개보수 등 소규모 건설 위주 수요로 인해 소형 장비 비중이 높고, 중국은 대규모 인프라 공사 및 원자재 수요에 의한 광산용 중/대형장비 비중이 높았으나, 최근 경기 불황 및 원자재가 하락으로 중/대형장비 수요는 감소하고, 농촌/ 시정공사 중심의 미니/소형장비 판매 비중이 지속적으로 높아지고 있습니다. 신흥시장은 도로/철도/항만 등 대규모 인프라 신설공사 비중이 높아 중/대형장비 비중이 상대적으로 높았으나, 최근 인건비 상승과 농촌의 도시화 진행으로 미니 소형 장비의 비중이 점차 증가 중에 있습니다. 글로벌 컴팩트로더 (SSL/CTL) 시장은 선진 시장, 특히 북미를 중심으로 형성되었으나, 최근 일 부 신흥시장 및 중국시장이 소폭 성장하고 있습니다. 렌탈시장은 지역별로 차이는 있으나 선진시장이 높은 편이고 신흥시장은 상대적으로 낮은 구조를 보이고 있습니다. 엔진시장의 경우 고성 장을 기록하며 전세계 엔진시장을 주도하던 중국 시장이 전반적인 시장 침체로 어려움을 겪으면서 전세계 시장의 성장률은 높지 않으나, 최근 북미 시장의 회복세에 따라 점진적 성장은 지속될 것으로 전망됩니다. 두 산인프라코어의 경우 북미 건설 경기 회복과 맞물려 Bobcat에 공급되는 소형 엔진의 판매량이 증가하는 등 환경 변화의 영향을 받고 있습니다. 가스엔진은 발전기의 경우 셰일가스 및 바이오 가스 시장 성장으로 북미와 유럽을 중심으로 시장이 형성되어 있으며, 최근 유가하락 현상으로 수요가 감소하는 경향을 보이고 있으나 중장기적 시각에서 점진적인 시장 성장이 있을 것으로 예상됩니다. 엔 진시장은 배기규제 대응 및 핵심기술 보유 유무, 주요 차량/탑재 장비에 대한 Captive 관계 여부에 따라 진입 가능한 시장이 제한되고 있으며, 타 산업에 비해 내외부 시장 장벽이 높아 새로운 시장 참여자에게 너그러운 편은 아니나, 성공적으로 시장진입을 완료할 경우 안정적인 매출확보와 기술 Premium을 통한 수익 창출이 가능하다는 이점이 있습니다 . 한편으로는 각국의 배기규제 강화로 엔진 개발에 필요한 요구기술 및 소요비용이 증가되고 있고, 유가 상승 으로 인해 따른 연비 기술력에 대한 수요가 높아지 면서 기술 및 자본이 열악한 후발업체의 탈락이 가속화되는 경향이 있어 기술 우위 업체의 매출확대 기회가 상대적으로 증가되고 있습니다. 【두산엔진】 선 박 엔진사업은 조선산업의 시장 환경과 밀접한 관계를 가지며 세계 경기변동, 원자재 가격 변동, 환율 변동 및 국제적인 정황 등 거시경제적 변수에 따라 시황이 변동되 는 특성을 지니고 있습니다. 디젤발전사업은 세계 각국의 장기 전력개발 계획에 따라 추진되며, 지역별 산업의 번영과 글로벌 에너지 수요에 따라 변동되는 특성을 지니고 있습니다.

【두산건설】 건설사업은 전형적인 수주산업으로 당년 수주가 향후 매출을 좌우하는 특성을 가지고 있으며 크게 공공부문과 민간부문으로 나눌 수 있습니다. 공공부문은 크게 일반 공공도급, 턴키/대안공사, 민자사업으로 구분할 수 있으며, 민간부문은 크게 주택 사업과 건축사업부문으로 나뉘며 정부정책의 영향을 많이 받는 부문입니다. 화공 기자재 제작분야는 각종 산업에 필요한 기초 기자재를 공급하는 산업으로 주로 국내외 석유 기업 및 플랜트 건설업체의 주문에 따라 기자재를 제작하여 공급하는 형태로 설계/소재확보/제작 역량이 고루 갖춰져야 하므로 경쟁회사의 수는 건설분야 대비 작으나 Global 회사들과 직접적인 경쟁이 진행되는 사업 영역입니다. Refinery 기자재 시장은 유가하락, 수요 침체로 인한 중기 발주 위축 가능성 존재하나 향후 Shale Gas 개발 본격 추진으로 인한 북미 중심의 Gas/LNG 기자재 시장 기회는 점차 늘어날 것으로 전망되고 있습니다. HRSG 제작 분야는 복합화력발전 설비로 화력발전소를 건설하는 Global 에너지 관련기업 (Siemens, GE 등 GT-OEM 및 발전플랜트 EPC 업체 )에 배열회수보일러를 설계/제작하여 공급하는 형태로 이루어져 왔으며, 최근에는 국내 EPC사의 발전플랜트 시장 진출 확대에 따라 주요 고객이 GT-OEM에서 국내 EPC 및 IPP ( Independent Power Plant, 민자발전) 사업자로 옮겨지는 추세입니다.

기타 사업 【전투용 차량 제조업 등 (두산디에스티 주식회사)】 2009년 전문화, 계열화 제도의 폐지로 업체 간 경쟁이 심화되고 있으며, 당사의 기존주력시장인 기동분야는 점진적으로 수요가 정체되는 반면, 대공/발사체계 분야는 신규 수요 증가로 지속적인 성장이 예상됩니다. 【광고대행업 등 (오리콤, 한컴)】 경기 호황 시 광고시장은 더 크게 성장하고 경기 침체 시에는 민감하게 경제 여건을 반영하는 모습을 보여왔기 때문에 광고시장의 경기 변동에 대한 탄력도는 높다고 판단됩니다. 아울러 광고시장은 계절적인 판매와 소비 패턴에도 민감하다고 볼 수 있습니다. 크리스마스와 연말 시즌인 4분기와 여름상품 출시가 집중되는 2분기에 기업들의 마케팅 활동이 활발해져 상대적으로 다른 분기에 비해 광고시장이 활기를 띄고 있습니다. 최근 전통적인 4대 매체 광고 시장의 성장성은 다소 정체를 나타내고 있는 반면, 인터넷, 케이블 TV, 뉴미디어 광고시장은 사용자가 확대됨에 따라 광고주들의 관심이 높아지면서 상대적으로 높은 성장성을 보이고 있습니다. 【부동산 임대업 등 (두산타워 주식회사)】 두타를 중심으로 한 동대문 상권은 단순히 상품구매 차원을 넘어, 'Entertainment + 문화'의 집합소로서 다양한 세대를 아우르는 놀이 문화 공간 기능을 겸하기 위해 노력하고 있습니다. 그러나 동대문 상권의 주요고객은 중국인 관광객이기 때문에 경기변동에 크게 영향을 받습니다. 이에 따라 차별화된 MD와 다양한 문화컨텐츠 도입을 통해 내수고객의 확보에 노력을 기울이고 있습니다 【동물용 사료 및 조제식품 제조업 등 (두산생물자원 주식회사)】 배합사료는 생산재 산업으로서 축산업자를 주요고객으로 하고 있으며 이들의 대부분은 지역연고성이 뚜렷하고 소득수준은 높은 편입니다. 배합사료의 판매는 대부분 인맥에 의해 연결되어 있어 신규시장 확보가 매우 어려운 특성이 있으며, 제공되는 서비스의 양과 질에 따른 품질판매의 특성이 뚜렷합니다. 또한 배합사료는 수출은 거의 없고 내수시장 위주로 형성되어 있는 특성이 있습니다. (라) 신규사업 등의 내용 및 전망 - 신규사업의 내용 (주)두산은 2015. 11. 14 경쟁입찰을 통하여 서울시내 면세점 사업권을 획득하였으며, 동대문 두산타워에 2016년 5월을 오픈 예정일로 하여 오픈을 준비중입니다. 당사가 신규 진출하는 면세사업은 국가로부터 사업권을 취득하여, 외국 방문객 및 내국인 해외출국자를 대상으로 해외 유명 브랜드 상품 및 국내 상품을 면세로 판매하는 사업입니다. 시내 면세점은 외국인 방문객 증가에 따른 지속성장이 예상되는 사업으로서, 당사는지속 성장 가능한 사업의 확보를 통한 기업가치 증대 및 동대문 대표기업으로서 지역발전에 기여하고자 하는 목적으로 시내 면세점 특허를 신청하게 되었습니다. - 신규사업의 전망 외국인 방문객의 증가로 지속 성장이 예상되는 면세점 사업을 추진함으로써, (주)두산의 기업가치 제고 및 수익성 증대를 통해 궁극적으로 회사의 재무에 긍정적 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 또한 현재 두산타워(주)를 중심으로 운영되고 있는 유통사업의 시너지 효과 및 성장 확대가 예상되며, 동대문 지역발전 기여를 통해 동대문 대표 기업으로서의 지위를 확고히 할 것으로 기대하고 있습니다. ※ 본 내용 외 사업부, 종속회사의 신규사업에 관한 내용은 해당 사업부, 종속회사의 관련 부분을 참고하시기 바랍니다. 2. 주요 제품 및 원재료 등 가. 주요제품 등의 현황

(단위: 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	구체적용도	주요상표등	제80기 1분기

매출액

전자BG	제품/상품	CCL	기판소재	Doosan(DS)	155,884

제품	OLED	Display	10,834

제품	동박	CCL, PCB용 동박	Circuit Foil	27,695

모트롤BG	유압기기(상품,제품,기타매출)	PUMP,MOTOR,VALVE 등	굴삭기용 메인펌프,주행모터,선회모터	DOOSAN	34,664

방산 유압장치(상품,제품,기타매출)	유압기기,유압시스템	전차,자주포,장갑차,유도무기,함정,헬기용유압장치	DOOSAN	32,606

산업차량BG	제품,상품	지게차 및 관련 부품	지게차	DOOSAN	152,530

정보통신BU	IT시스템 개발/운영	IT 서비스 / 상품	IT 시스템 개발 / 운영	-	60,159

두산중공업	발 전	제품공사	원 자력, 화력, 복합화력 , 열병합 , 보일러, 터빈/발전기, BOP 등	발전소	두산중공업	1,022,892

Water	공사	담수/수처리 설비	담수/수처리 설비	두산중공업	88,991

산 업	제품	운반, 환경 설비 등	산업설비	두산중공업	10,995

주 단	제품	주조품, 단조품, 금형공구강, 워크롤, C/Shaft	엔진소재등	두산중공업	83,605

건 설	공사	Plant, 토목, 건축, 감리용역, APT건설 등	건 설	두산중공업,두산위브	98,491

도소매업 등	제품	원자재구매대행, 장비임대업 등	원자재구매,장비임대	두산중공업	(110)

두산인프라코어	제품	건설기계, 엔진 등	굴삭기, 휠로더,SSL 등	두산인프라코어,Bobcat	1,433,175

엔진, 발전기,등	두산인프라코어

두산엔진	제품	선박엔진 및 디젤, 원자력 발전소 전용 중/저속엔진 등	선박 주추진 기관 원전비상발전기 등	두산엔진	164,700

두산건설	공사	아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물, 도로, 교량, 철도, CPE, 플랜트, HRSG 등	건 설	두산건설,두산위브	405,729

기타	두산디에스티(주)(방산부문)	제품, 용역 등	장갑차 외	군수용	K21 장갑차 등	146,530

두산생물자원(주)(사료 등 제조)	사료판매	산란, 육계,양돈, 낙농 등사료 생산 및 판매	가축용 사료	백두사료	23,160

(주)오리콤(광고대행업)	서비스	광고대행수입	-	-	2,365

광고물제작수입	2,306

BTL사업수입	3,362

기타수입	1,636

해외(북경)수입	-

잡지	서적	-	Vogue, GQ, W, allure	9,880

(주)한컴(광고대행업)	서비스	광고대행수입	-	-	1,652

광고물제작수입	5,165

BTL사업수입	3,224

합 계	3,982,120

- 주요 제품에 대하여 기재하였습니다. 나. 주요 제품 등의 가격변동추이

(단위 : 내용참조)

사업부문	품목	구분	제80기 1분기	제79기	제78기	비 고

전자BG (단위: 원)	동박적층판	18,044	18,510	20,026	-

모트롤BG (단위 : 천원)	PUMP	내수	1,222	1,627	1,519	-

수출	1,562	1,335	1,414	-

MOTOR	내수	1,409	1,473	1,460	-

수출	1,448	1,499	1,515	-

산업차량BG(단위 : 천원)	지게차	소형	14,200~31,900	14,200~31,900	14,200~31,900	-

중형	31,900~69,429	31,900~69,429	31,900~69,429	-

대형	98,000~	98,000~	98,000~	-

두산중공업	발 전 (USD/KW)	화력 BLR	-	193.3	193.3	193.3	한전(국내)주기기기준

화력 T/G	-	160.2	160.2	160.2

원자력 NSSS	-	501.1	501.1	501.1

원자력 T/G	-	128.8	128.8	128.8

Water (USD/GALLON)	담수설비	-	7.0	7.0	7.0	-

산 업 (USD/TON)	운반	-	7,428	7,428	7,428	CSU 기준

주 단 (원/KG)	주단조품(금형 공구강 포함)	-	3,734	4,059	3,875	-

두산인프라코어(백만원/대)	굴삭기	DX140W-5	132	132	114	-

DX220LC-5	132	132	112	-

DX300LC-5	163	163	141	-

엔진	DL08	14	15	15	-

DL11	12	12	12	-

DE08	9	9	9	-

두산엔진 (천USD/대)	선박용엔진 (저속)	내수	2,945	3,221	3,224	-

수출	3,415	3,462	3,679	-

선박용엔진 (중속)	내수	307	307	307	-

수출	340	340	340	-

기타	두산생물자원(주)(원/kg)	제품	422	433	455	-

상품	642	628	623	-

두산 디에스티(주)	방위산업 보안상 미기재

(주)오리콤(원/부)	매거진(광고 항목은 하단에 상술하였습니다)	-	-	-	-

※ DX140W-5 / DX220LC-5 / DX300LC-5의 경우 제79기 3분기부터 기종이 대체되었습니다. 비교표시되는 제78기 금액은 이전기종인 DX140WACE(WE) / DX225LCA / DX 300LC 의 가격입니다.

【전자BG】 (1) 산출기준 각 제품의 규격이 상이한 관계로 제품별 매출액을 제품별 매출수량으로 나누어 단순평균 가격을 산출였으며, 내수제품을 기준으로 함. (연도별 단가 비교를 위해 제품 구조가 다른 MLB는 제외 후 T/C 기준으로 산정하였음) (2) 주요 가격변동원인 제품 구성비의 변화, 환율변동, 경쟁 등에 의해서 판가는 지속적으로 변동될 수 있습니다 【모트롤BG】 (1) 산출기준 : 총매출액 ÷총판매수량(2) 주요 가격변동원인 : 수출가격 환율변동 및 판매 Mix에 의한 변동 【정보통신BU】 회사의 주요 사업인 IT 시스템 개발/운영과 이와 함께 취급하는 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구에 따라 개별적으로 customizing 되어 제공되기 때문에 서비스 수행에 따른 IT 인력의 투입도나 다양한 사양의 상품 가격은 일률적으로 산정/비교하기 어렵습니다 【두산중공업, 두산인프라코어, 두산엔진, 두산건설】

(1) 산출기준

- 당사 각 부문의 상기 제품은 단순평균가격으로 산출 * 발전 제품은 계약금액을 총용량으로 나누어 산출

* 담수설비 제품은 Thermal MSF Type 담수플랜트에서 처리단가를 Gallon당 USD로 환산함

* 운반 제품은 CSU(CONTINUOUS SHIP UNLOADER, 연속식 하역기) 계약 금액을 총톤수로 나누어 산출 * 주단 제품은 품목별 단순평균가격으로 산출

* 두산인프라코어 부문의 굴삭기 가격은 국내 최종 소비자 가격으로, 엔진의 가격은 주요 제품별 국내 총매출액을 판매대수로 나누어 산출함 * 두산엔진 제품은 대표기종의 수주가격을 공통 엔진 대수 합계로 나눈 대표기 종의 평균가격을 적용 - 해당 연도 수주실적이 없는 경우 전년도 가격을 적용

(2) 주요 가격변동원인

- 산업 담수설비 제품은 단기적인 가격 변동이 크지 않으나, 환율, 유가, 원자재 가격 및 발주처에서 요구하는 발주 사양에 따라 가격이 변동함. - 정부 공사의 경우, 설계 변동성이 적으나 최근 일부 발주처에서는 고가 재질을 사용한 플랜트 건설을 요구하고 있어 제품가격이 상승하는 경우가 있으며, 민자 발주 방식의 프로젝트에서는 발전 Plant 공급사 와의 설계 조합 및 민간 발주사 의 가격 산출 방식에 따라 전체 Plant의 가격이 변동됨.

- 주단조품(금형공구강 포함) 은 원자재 가격 변동 및 시장의 여건에 따라 다소 변 동폭 이 있음 - 두 산인프라코어 부문의 굴삭기 및 엔진은 단기적인 가격변동은 크지 않으나, 환 율, 원자재 가격 및 발주사양에 따라 가격이 변동함 - 두산엔진 부문의 선박용 엔진가격은 유 럽 재정위기 여파 이후 2013년까지 지속적인 하락세를 보였으며, 이후 일시적인 엔진가격 반등을 보였으나 중국과 신흥국(특히, 브릭스 국가)의 경제성장율 둔화 등 세계 경제 회복에 대한 불확실 성으로 해운/조선 산업 침체로 엔진가격의 회복 또한 순연되고 있음

【기타 사업】 - (주)오리콤, (주) 한컴 광고부문

품 목	광고매체 수수료율

T V	한국방송광고공사(KBS, MBC)	미디어크리에이트(SBS)

2억 이하 : 12.04%8억 이하 : 11.06%8억 초과 : 9.80%	2억 이하 : 12.00%2억 초과 : 11.00%

라디오, DMB	13.02%

신문, 잡지, Cable	15.00%

기타매체	기타는 계약건별로 수수료 차등 적용

* 상기 광고매체수수료율은 일반적인 수수료율로 계약건별로 달라질 수 있습니다. - 매거진 부문

(단위 : 원)

품 목	'16년	'15년	'14년

Vogue	6,000	6,000	6,000

GQ	6,500	6,500	6,500

Allure	6,000	6,000	5,500

W	6,000	6,000	6,000

* 환율 변동에 따른 수입 용지대 가격, 기타 원재료비의 가격변동이 클 경우 제품 단가의 조정이 발생 할 수 있습니다.

다. 주 요 원재료 등의 현황(단위 : 백만원)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	제80기 1분기	비고

매입액

전자BG	원재료 등	동박	동박 적층판 제조 등	112,971	-

G/F	77,312	-

에폭시레진	29,147	-

기타 (Film, Chemical 등)	118,997	-

모트롤BG	국내품(유압기기)	유압기,주물류 등	유압기기 제조 등	23,532	-

수입품(유압기기)	베어링류 등	유압기기 제조 등	703	-

국내품(방산부문)	기어 및 모터류	전차 및 장갑차 등유압부품	17,946	-

수입품(방산부문)	기어 및 모터류	전차 및 장갑차 등유압부품	4,351	-

산업차량BG	원재료, 상품	조립부품 등	지게차	108,726

정보통신 BU	용역 및 IT 자산 유지보수	용역 및 지급 수수료	용역 및 IT 자산 유지보수	25,336	-

IT 상품	PC, S/W, 서버 등	상품 매출	2,836	-

두산 중공업	발 전	자재 및 외주비	철판류 외	발전설비 기자재제작	450,501	-

Water	자재 및 외주비	외주가공품 외	담수/수처리설비 제작	8,780	-

산 업	자재 및 외주비	외주가공품 외	운반설비, 방산 등	4,309

주 단	자재 및 외주비	고철, 합금철외	금형공구강,주단품 제작	55,577	-

건 설	자재 및 외주비	레미콘 외	국내.외 건설현장용	134,153	-

기 타	자재 및 외주비	기계기능품외	비상발전기, R, 서비스 등	47,701	-

두산인프라코어	자재 및 제품	건설,공작기계 및 엔진부품	건설기계, 공작기계 및 엔진 제작	267,768	-

두산엔진	자재	디젤엔진제작용 부품	디젤엔진 제작	112,750	-

두산건설	자재	철근 외	국내 건설현장용	72,547	-

기타	두산디에스티(주)	원재료	재료 및 부품 등	장갑차 등 부품	127,812	-

외주가공비	재료 및 부품 등	장갑차 등 부품	17,033	-

두산 생물자원(주)	수입원료	수입 옥수수 등	배합사료 원료	9,269	-

국산원료	국산 대두박 등	배합사료 원료	6,841	-

(주)오리콤	광고	외주비	외주비	광고물 제작	6,206	-

매거진	원재료, 가공비	원재료 구매비, 가공 용역비	잡지 제작	6,032	-

(주)한컴 (광고)	외주비	외주비	광고물 제작	7,275	-

합 계	1,856,411	-

※ 매입액은 발주기준 자료이며 종속기업을 제외한 매 입액임 ※ 기타 발주금액 : 사업 부문간 발주금액 이 관으로 인한 감액을 반영함 ※ 주요 원재료 매입처 현황 【전자BG】동박 : 일진머티리얼즈, LS엠트론, Misui 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.G/F : Baotek, Shanghai Grace, Nitto Boseki 등 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.에폭시 레진 : 국도화학, 다우케미칼, UNO 등 국내외 다양한 업체로 부터의 매입을 통해 공급의 안정성을 확보하고 있습니다.- 상기 기재된 매입처는 모두 비 계열사입니다.

【모트롤BG】

구분	유압기기	방산부문

국내	수입	국내	수입

주요 매입처	우림기계(주),주식회사 태주	셰플러코리아	아스프정밀항공,이엠코리아	Rotzler GMBH+CO.KG, Horstman Defence Systems

특수관계 여부	협의회(비계열사)	X	협의회(비계열사)	X

독과점 정도	낮음	높음	낮음	높음

공급의 안정성	높음	높음	높음	높음

【정보통신BU】 IT 시스템 개발/운영에 필요한 인력 그리고 각종 S/W, 서버 및 네트워크 장비 등은 고객사의 요구 정도에 따라 다양하게 제공되므로 해당 인력/제품 원재료 등의 매입처를 특정하기 어렵습니다. 라. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	제80기 1분기	제79기	제78기

전자BG	동박(원/kg)	9,487	10,590	11,008

G/F(원/m)	1,795	1,751	1,363

에폭시레진(원/kg)	4,417	4,489	4,555

모트롤BG (단위 : 원)	SPINDLE 류	155,555	168,095	163,859

CYLINDER BLOCK 류	51,384	38,479	38,626

REDUCTION GEAR 류	293,842	318,892	320,059

REGULATOR 류	169,195	161,799	152,932

V/V PLATE 류	18,235	18,737	20,126

두산중공업, 두산인프라코어, 두산엔진, 두산건설 부문	철판(원/KG당)-SS400/SM400 기준	국내	1,110	1,110	1,110

해외	-	-	-

환봉(원/KG당)-SS400 기준	국내	730	738	900

해외	-	-	-

형강류 (원/KG당)-SS400 기준	국내	650	660	850

해외	-	-	-

PIPE[SGPW/A106B]( 원,U$ /KG당)	국내	1,400	1,450	1,750

해외	$1.20	$1.25	$1.80

TUBE( 원,U$/ KG당）-T12 기준	국내	2,470	2,520	2,880

해외	$1.95	$2.10	$2.75

알루미늄 (U$,원/KG당)	국내	1,600	1,792	2,200

해외	$1.38	$1.49	$1.97

고철 MA (원/KG당)	국내	240	279	362

해외	-	-	-

FE-MO (원/KG당)	국내	9,588	9,458	16,980

해외	-	-	-

FE-V (원/KG당)	국내	13,171	12,840	20,784

해외	-	-	-

NICKEL (KG당)	국내	10,247	11,052	17,328

해외	-	-	-

Injecti on Pump Ass'y (천원/개)	-	2,804	2,706	3,091

RADIATOR ASSY (천원/개)	-	915	886	917

ARM,MACHINE;2.9M (천원/개)	-	1,572	1,844	1,903

중후판(물가지수)	-	47	51	65

철광석 (U$/Ton당)	-	58	43	67

철근(천원/톤)	-	485	564	674

레미콘(천원/㎥)	-	68	67	63

기타사업	두산 생물자원(주)(사료 등 제조)	옥수수 등 (원/KG당)	289	304	344

【전자BG】 ( 1) 산출기준 총평균법(총구입액/총구입수량)에 의해 산출 (2) 주요 가격변동 원인 국제 원자재가격 변동, 품목내 세부 원재료 구성비의 변화, 환율변동 등에 의해서 원재료가격은 지속적으로 변동될 수 있습니다. 【모트롤BG】 (1) 산출기준 : 총구매액 ÷총구매량(2) 주요 가격변동 원인 : 구매품목 Mix에 의한 변동 및 수입가격 환율변동 【정보통신BU】 매입 가격의 경우 각 고객사의 요구에 따라 개별적으로 특화된 IT 시스템 개발 및 운영/관리를 수행하고 있으므로 그에 따른 특정한 용역,상품 가격을 일정하게 산정/비교하기 어렵습니다. 【두산중공업, 두산인프라코어, 두산엔진, 두산건설】

(1) 산출기준

- 각 부문의 상기 제품은 단순평균 구입가격으로 산출됨 - 중후판은 한국은행 경제통계시스템(ECOS) 생산자물가지수 기준으로 산출됨 - 철광석은 한국자원정보서비스(KOMIS) 광물가격현황 기준으로 산출됨 (2) 주요 가격변동원인

- 2016년 1분기 원 자재 가격은 중국 정부가 강력한 경기 부양책 및 구조조정책을 내놓으면서 중국산 철강제품의 가격이 상승할 조짐을 보였고 그에 따라 국내와 비중국산 메이커들 역시 가격 인상을 검토하며 수년간 지속된 저가 판매를 지양하 는 분위기임 - 철판 : 포스코 후판은 톤당 111만원으로 2011년 4월 이후 가격 변동이 없음. 국내/외 철판 수요는 중국 침체에 따라 반등할 기미가 보이지 않으나 중국 경기부양책에 따른 중국산 철판 가격 상승에 따라 제철사들이 2분기 가격 인상을 발표함

- 환봉/형강류 : 철광석 및 철 스크랩의 국제 가격은 하락세를 지속하고 있으나 중 국산 수입가격의 강세 전환으로 인해 봉/형강류에 대한 가격 반등 할 것으로 전망됨. 2016년 초 제강사들은 가격 인상을 예고하며 장 기간 지속된 저 수익 판매구조를 개선하려는 분위기임

- PIPE/TUBE : 유정용 강관(OCTG) 시장의 부진이 장기화되고 있는 가운데 니켈, 몰리브덴 등 주요 합금 원재료 가격도 약세를 이어감에 따라 지속 적인 하락세를 이어 감. Oil Project 의 취소 및 연기가 잇따 르고 있어 약세는 지속 될 것으로 전망됨

- 알루미늄 : 제련사들의 감산에도 불구하고 LME 가격 하락 및 '15년 2분기 이래 제련 프리미엄 약세가 이어짐에 따라 전기에 이어 가격 약세가 이어짐. 다만 저가 매수세 유입으로 현 가격 수준에서 약보합세를 이 어 갈 것으로 전망됨

- 고철 : 지속 하락하는 추세였으나 국내 철스크랩 발생량 감소와 중국산 철강제품 가격상승 등으로 인해 국내유통가격이 작년 수준을 회복함 - Fe-Mo : 경기 부진에 따른 수요 감소로 약보합세를 이어가고 있으며, 광산의 조업중단 조치 등의 영향을 받지 않고 있는 모습임

- Fe-V : 중국의 공급과잉에 따른 과잉재고와 남아공산 바나듐 가격 인하로 가격 보합세가 지속되고 있음. 유럽시장의 올해 장기계약 물량 가격이 20% 가량 하락하여 향후 약보합세가 전망됨 - NICKEL : 스테인리스 수요 부족 및 부정적인 중국 경기 전망 등에 따라 약보합세 양상을 보이고 있으며, 각 전망기관마다 '16년 공급부족 조사량의 차이 (INSG 8,100톤, MB 4,000톤 등) 등으로 인하여 시장혼란이 가중됨 - I njection Pump Ass'y : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격이 변동함 - RADIATOR ASSY : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격 이 변동함 - ARM,MACHINE;2.9M : 단기적인 가격변동은 크지 않으나 환율 등에 따라 가격 이 변동함 - 중후판 : ' 15년 4분기 철광석 인하가격 반영 및 중국산 및 국내 후판 공급초과와 수요량 감소 시황에 따른 가격하락 지속 되었음 - 철광석: ' 16년 1분기 중국내 수요량 증가 및 '15년 철광석 가격 급락에 따른 가 격 인상 민감도 증가 - 철근: 제강사 출고 단가 변동으로 인하여 가격이 변동함 - 레미콘 : 원재료인 시멘트의 가격변동에 의하여 제조원가가 변동함에 따라 가격 이 변동함 【기타사업】 - 동물용 사료 및 조제식품 제조업 (두산생물자원 주식회사) (1) 산출기준 - 누적매입액을 누적매입수량으로 나누어서 산출함. (2) 주요 가격변동원인 - 배합사료는 국제곡물가격, 환율, 세계기후, 국제적 환경 등에 영향을 받음. 3. 생 산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산실적 그리고 가동률 (1) 생산능력

(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	사업소	제80기 1분기	제79기	제78기

전자BG (단위: 천Unit)	동박적층판	익산	2,469	11,180	11,895

증평	2,501	9,818	10,325

김천	1,719	6,675	6,817

중국	2,432	9,309	7,314

모트롤BG (단위 : 대,Set)	유압기기	국내	20,890	98,964	142,633

해외	4,904	20,461	27,341

방산사업	국내	2,902	14,185	13,137

산업차량BG(단위 : 대)	지게차	인천	3,360	15,413	17,000

DIVC(중국)	732	3,012	3,500

두산중공업	발전	원자로, 증기발생기	국내	1,750 MW	7,000 MW	7,000 MW

보일러	국내	1,375 MW	5,500 MW	5,500 MW

해외	948 MW	3,791 MW	3,791 MW

터빈	국내	1,575 MW	6,300 MW	6,300 MW

해외	303 MW	1,784 MW	2,120 MW

발전기	국내	2,250 MW	9,000 MW	9,000 MW

가스터빈	국내	650 MW	2,600 MW	2,600 MW

BOP	국내	1,375 MW	5,500 MW	5,500 MW

Water	담수설비	해외	1.5기	6기	6기

주단	주조품	국내	5,500 톤	22,000 톤	22,000 톤

해외	2,500 톤	10,000 톤	10,000 톤

단조품/특수강	국내	36,075 톤	144,300 톤	144,300 톤

해외	12,575 톤	50,300 톤	50,300 톤

건설	플랜트, 토목 및 건축	국내	23,937 억원(14위)	23,937 억원(14위)	27,563 억원 (12위)

두산인프라코어	굴삭기,휠로더, SSL,CTL	국내	3,743대	14,972 대	14,008 대

해외	19,300대	84,000 대	100,860 대

공작기계	국내	1,586대	6,344 대	6,344 대

해외	600대	2,400 대	2,340 대

엔진	국내	27,350대	109,400 대	84,400 대

해외	-	-	1,000 대

두산엔진	선박용 디젤엔진	국내	3,500 천마력	14,000 천마력	14,000 천마력

두산건설	PLANT 공사, 아파트건설,도로공사 등	국내	24,457 억원(13위)	24,457 억원(13위)	27,729 억원 (11위)

HRSG	국내	855 MW	3,420 MW	3,420 MW

해외	375 MW	1,500 MW	1,500 MW

기타사업	두산 디에스티(단위 : 백만원)	장갑차외	창원공장	183,363	663,216	629,160

두산 생물자원(단위 : 톤)	배합사료	부천공장	90,000	360,000	360,000

※ 건설사업부문 및 두산건설은 2015년 7월 대한건설협회에서 공시한 시공능력평가액 및 순위를 적용 하였습니다 . ※ 두산엔진의 디젤 발전의 경우 생산 능력 산정 내용에는 포함 되지 않았습니다. ※ HRSG 사업 은 2013년 4월부터 종속기업인 두산건설에 이관되었습니다. 생산능력의 산출근거 【전자BG】 생산능력은 '조업일수 X 일생산가능량'의 방법으로 산출하였습니다.※ 일생산가능량은 제품구성비에 의해 변동 가능 - 익산 : 2,469천장 = 90일 X 약 27천장 (일생산가능량(분기 평균)) - 증평 : 2,501천장 = 90일 X 약 28천장 (일생산가능량(분기 평균)) - 김천 : 1,719천장 = 90일 X 약 19천장 (일생산가능량(분기 평균)) - 중국 : 2,432천장 = 90일 X 약 27천장 (일생산가능량(분기 평균))* 자료의 연속성을 위해 Press 공정 기준, 라미네이션 기준으로 작성하였습니다. 【모트롤BG】 ① 산출기준 : 최대 생산(조립) 능력 기준 일 8.5시간 , 월 20일 근무, 월 O/T 40 Hr 기준② 산출방법 : 평균인원수 ×시간당평균생산능력×일평균가동가능시간×가동일수 【두산중공업】

[원자로, 증기발생기]

① 기준용량: 1,400MW/호기(경수로형) ② 산출방법: 1,400MW/호기(경수로기준) x 5호기/년 x 1/4 = 1,750 MW

[보일러] ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형) ② 산출방법: 화 력발전용 500MW/호기 x 11호기/년 x 1/4 = 1,375MW 인도 연간생산능력 15,000톤/6,700톤 *800MW x 1/4 = 448 MW (Kudgi Project 기준 800 MW 기준 생산톤수 : 6,700 톤) 베트남 연간생산능력 500MW/호기 x 4호기/년 x 1/4 = 500 MW [터빈] ① 기준용량: 700MW/호기(화력표준형) ② 산출방법: 화력발전용 700MW/호기 x 9호기/년 x 1/4 = 1,575 M W 해외생산용량은 규격화되어있지 않아 일률적 계량화가 어려움.

[발전기] ① 기준용량: 500MW/호기(화력표준형) ② 산출방법: 화력발전용 500MW/호기 x 18호기/년 x 1/4 = 2,250 MW

[가스터빈] ① 기준용량 : 260MW/호기 ② 산출방법 : 260MW/호기 × 10호기/년 x 1/4 = 650MW

[BOP]

각 제품별로 용량이 상이하여 산출이 어려우나, 당사 공급 보일러와 같은 용량 을 생산할 수 있다고 보이므로 보일러 생산능력과 동일하게 산출함

[담수/수처리설비] 담수/수처리설비는 기술에 따른 제품의 성격이 각각 상이하며, 제품(업종)별로 단위 설비의 용량 및 생산능력이 큰 차이를 보이고 있어 각 기술별 생산능력을 일률적으로 계량화하기가 곤란하나 당사 해수담수 설비의 대표적인 제품인 MSF 증발기를 기준으로 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서 연간 6기 (당분기 기준 1.5기)를 제작 가 능함. ('13년 이후 Water Shop 해외 이전에 따 라 Doosan Heavy Industries Vietnam Co., Ltd.에서만 생산)

[운반]

운반제품은 성격이 각각 상이하며, 제품별로 생산능력 및 용량이 큰 차이를 보이고 있어 생산능력을 일률적으로 계량화 하기가 곤란함

[주단조품]

ㆍ주조품 : 연간 조형생산중량(톤) x 1/4 ㆍ단조품/특수강 : 연간 단조프레스 생산중량(톤) x 1/4 [건설] 대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임 【두산인프라코어】 각 공장별 연간 표준작업시간 및 가동형태 등을 기준으로 작성되었으며, 주공장 이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외한 것입니다. 공작기계의 경우 OEM 및 협력업체 생산분을 제외함 【두산엔진】 ㆍ연간 최대생산마력(BHP)기준 x 1/4 ( 두 산건설에 임대중인 조 립 3-2공장 포함하여 최대 생산능력 산출) 【두산건설】 ㆍ대한건설협회 토건업종 시공능력평가액임. ( )는 시공능력 순위임 ㆍH RSG ① 기준용량: 180MW/호기, 250MW/호기 ② 산출방법: 180MW/호기 x 19호기/년 x 1/4 = 855MW 250MW/호기 x 6호기/년 x 1/4 = 375MW

【기타 사업】

- 전투용 차량 제조업 등 (두산디에스티 주식회사) 정상가동율 기준으로 "시간당 생산실적 X 일평균 가능시간 X 월평균가동일수"로 계산된 최대 생산 가능 금액입니다. : 평균가동시간

사업소	일평균 가동시간	월평균 가동일수

창원공장	8	30

* 일평균 가동시간 (영업 및 수주상황에 따라 수시 변동 가능) : 창원공장 1일 1교대 (8시간 X 1 = 8시간) - 광고대행업 등 (오리콤, 한컴) 수주한 모든 광고는 개별적으로 제작 및 집행되고 매거진부문은 자체 생산설비 없이 잡지 제작 일체를 외주 처리하므로 생산능력을 산출할 수 없습니다.

- 동물용 사료 및 조제식품 제조업 등 (두산생물자원 주식회사) : 1,200톤/일 * 75일 = 90,000톤 (분기당 가동일수는 상황에 따라 일부 변동이 있을 수 있습니다) (2) 생산실적

(단위 : 내용참조)

사업부문	품 목	사업소	제80기 1분기	제79기	제78기

전자BG(단위: 천Unit)	동박적층판	익산	1,430	5,407	6,482

증평	1,245	5,803	6,228

김천	1,138	4,687	4,127

중국	1,150	4,432	2,971

모트롤BG (단위 : 대,Set)	유압기기	국내	20,098	79,821	125,026

해외	4,380	11,124	15,097

방산사업	국내	2,845	13,907	12,879

산업차량BG*(단위: 대)	지게차	인천	3,172	15,661	15,311

DIVC(중국)	536	2,210	2,919

두산중공업	발 전	보일러, 터빈,원자력주기기 등	국내	183,575 M/H	810,745 M/H	887,655 M/H

해외	486,099 M/H	3,074,042 M/H	3,284,790 M/H

주 단	주조품, 단조품금형공구강	국내	33,982 톤	151,094 톤	146,602 톤

해외	10,343 톤	36,609 톤	22,690 톤

두산인프라코어	굴삭기,휠로더 SSL,CTL	국내	1,628 대	7,476 대	9,991 대

해외	15,808 대	58,460 대	57,654 대

공작기계	국내	1,321 대	5,838 대	6,356 대

해외	437 대	1,364 대	1,476 대

엔진	국내	17,583 대	73,952 대	77,975 대

두산엔진	선박용 디젤엔진	국내	1,138 천마력	3,957 천마력	4,956 천마력

기타사업	두산 디에스티(주)(단위 : 백만원)	장갑차외	창원공장	164,802	590,788	533,470

두산 생물자원(주)(단위 : 톤)	배합사료	부천공장	53,665	206,938	237,738

※ 생산실적 : 공장별 직영인원의 누계 생산실적임 - 발전 : 국내외 터빈공장, 발전기공장, 보일러공장, 중제관공장, 원자력 공장의 생산실적 합계 - 주단 : 국내외 주조공장, 단조공장 생산중량임(단조프레스+조형 중량 기준) ※ 두산인프라코어부문의 경우 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였으며, 공작기계의 경우 OEM 및 협력업체 생산분을 제외 함

(3) 당분기의 가동률(단위 : 내용참조)

사업소(사업부문)	품목	당분기생산능력	당분기생산실적	평균가동률

전자BG (단위: 천Unit, %)	익산	-	2,469	1,430	58%

증평	2,501	1,245	50%

김천	1,719	1,138	66%

중국	2,432	1,150	47%

모트롤BG (단위 : hr,%)	국내	유압기기	20,890	20,098	96.2%

해외	4,904	4,380	89.3%

국내	방산사업	2,902	2,845	98.0%

산업차량BG (단위 : 대,%)	인천	지게차	3,360	3,172	94%

DIVC	732	536	73%

두산중공업	발 전	보일러,터빈,원자력 등	1,051,681 M/H	669,674 M/H	63.68%

주 단	주조품,단조품,금형공구강	48,804 톤	44,325 톤	90.82%

두산인프라코어	굴삭기,휠로더, SSL, CTL	23,043 대	17,436 대	75.67%

공작기계	2,186 대	1,758 대	80.42%

엔진	27,350 대	17,583 대	64.29%

두산엔진	선박용디젤엔진	2,750 천마력	1,138 천마력	41.38%

기타사업	두산 디에스티(단위 : 백만원)	창원공장	183,363	164,802	89.9%

두산 생물자원(단위 : 톤)	부천공장	90,000	53,665	59.6%

※ 두산인프라코어부문의 경우 주공장이 아닌 Attachment 및 특수장비는 제외하였으며, 공작기계의 경우 OEM 및 협력업체 생산분을 제외함 ※ 평균가동율 = 해당기간생산실적 ÷해당기간생산능력 ※ 주단 부문의 생산능력은 당해 사업연도 근무일수 및 근무형태에서 당기까지 생산 가능 한 조형생산중량 및 단조프레스 생산중량임 ※ 두산엔진부문의 경우 조립 1, 2, 3-1, 3-2공장 중 3-2공장 은 2012년 1월 1일부터 두산 건설에 임대중이 므로 당기생산능력에서는 제외

나. 생산설비의 현황 등 (1) 생산설비의 현황

부문	사업장	소재지

전자BG	국내	증평, 익산, 김천

해외	중국, 룩셈부르크

모트롤BG	유압기기	국내	창원

해외	중국 장인(Jiangyin)

방산부문	국내	창원

산업차량BG	국내	인천

해외	중국, 독일

두산중공업	국내	창원

해외	미국, 영국, 독일, 인도,체코,베트남, 루마니아, 오만

두산인프라코어	국내	인천,창원,군산

해외	중국, 노르웨이,미국,벨기에,체코,프랑스,브라질,아일랜드

두산엔진	국내	창원

해외	중국

기타사업	두산 디에스티	국내	창원

두산 생물자원	국내	부천

오리콤, 한컴	국내	서울

당사의 생산에 중요한 시설 등으로는 토지, 건물, 구축물, 기계장치, 중장비, 차량운반구, 공기구, 비품 등의 생산설비를 보유하고 있습니다. 당기 유형자산 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	토지	건물 및 구축물	기계장치	기타유형자산	건설중인자산	합계

기초장부금액	5,375,970	1,712,041	1,086,848	361,919	259,277	8,796,055

취득/자본적지출	1,290	4,387	11,700	14,321	116,308	148,006

대체	(273,840)	(77,910)	1,336	(8,661)	(50,291)	(409,366)

처분	(200)	(4,339)	(4,276)	(869)	-	(9,684)

감가상각	(11)	(24,531)	(58,355)	(26,231)	-	(109,128)

손상	(494)	(272)	(10,097)	(224)	-	(11,087)

기타 (주1)	1,361	(2,407)	1,723	(4,438)	(579)	(4,340)

기말	5,104,076	1,606,969	1,028,879	335,817	324,715	8,400,456

- 취득원가	3,324,816	2,617,100	3,343,026	1,093,903	324,715	10,703,560

- 감가상각누계액 (손상차손누계액 포함)	-	(1,010,131)	(2,314,147)	(758,086)	-	(4,082,364)

- 재평가손익누계액	1,779,260	-	-	-	-	1,779,260

(주1) 환율차이 등으로 인한 변동.

(2) 담보제공자산 당사의 생산설비 등은 차입 등을 위하여 금융기관 등에 담보로 제공되어 있으며, 상세 담보 제공 현황은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항의 3. 우발채무등, " 마. 그 밖의 우발채무 등" 항목 내역을 참고하시기 바랍니다. (3) 설 비 의 신설, 매입 계획

(가) 진행중인 투자내역(단위: 백만원)

사업부문	구분	투자대상 자산	투자효과	제80기 1분기	제79기	제78기	비고

전자BG	CCL 외	기계장치 외	매출증대	19,195	64,125	27,976	-

합계	19,195	64,125	27,976	-

모트롤BG	신/증설등	건물,구축물기계장치	생산능력 증대	156	2,193	2,416	-

유지보수	건물,구축물기계장치	공정개선, 노후대체	458	1,312	636	-

R	기계장치, 형치구	품질, 기술개발	29	1,000	1,409	-

IT	SW, HW, 무형자산	디지털 경영기반구축	124	377	779	-

합계	767	4,882	5,240	-

산업차량 BG	구매형치구 및 유지보수 등	건물,구축물,기계장치, 형치구 등	품질향상,생산 효율성 증대,등	242	5,646	4,508	-

IT 투자	SW,HW,무형자산	디지털 경영기반 구축	112	1,222	686	-

전략 투자	렌탈 전문 회사	사업성장	-	48,666	-	-

합계	354	55,534	5,194	-

정보통신 BU	IT 인프라	기계장치, 비품 등	IT 운영서비스 Quality 개선	3,233	9,493	15,534	-

합계	3,233	9,493	15,534	-

두산중공업	공장 신증설/ 개보수	건물, 구축물, 기계장치	생산능력 증대	22,561	119,881	78,006	-

기술개발	무형자산	핵심기술 국산화/ 신제품개발 등	29,562	146,040	151,461	-

정보화	SW, HW	디지털 경영기반 구축	2,971	20,385	19,175	-

관리/지원부문	구축물, 비품	복리후생 증진/ 공장환경 개선	1,829	14,744	20,621	-

합계	56,923	301,050	269,263	-

두산인프라코어	신/증설 등	건,구축물	생산능력증대	56,138	125,129	176,097	-

유지/보수	기계장치	공장환경개선	3,656	53,593	57,011	-

R 설비	기계장치	기술개발	45	3,772	9,258	-

정보화	SW, HW	정보화	218	9,919	12,454	-

합계	60,057	192,413	254,820	-

두산엔진	신증설 / 개보수	기계설비 등	설비 및 작업장 등 신증설 및 개선	2,304	3,361	1,874	-

기술개발	무형자산 등	시운전 설비 보완 및 노후기계 교체	585	12,751	18,266	-

정보화 등	SW, HW 등	시스템 개발 및 Workstation 투자	6,602	1,737	433	-

합계	9,491	17,849	20,573	-

기타	두산 디에스티(주)	-	유/무형자산	기존 설비/IT 자산 유지보수	880	9,616	6,895	-

합계	880	9,616	6,895	-

(나) 향후 투자계획(단위: 백만원)

사업부문	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금액	제80기	제81기	제82기

전자BG	CCL 외	기계장치 외	117,190	33,481	54,977	28,732	매출 증대	-

합계	117,190	33,481	54,977	28,732	-	-

모트롤BG	신/증설등	건물,구축물 기계장치	7,225	1,245	2,700	3,280	생산능력 증대	-

유지보수	건물,구축물 기계장치	6,448	1,382	2,067	2,999	공정개선, 노후대체	-

R	기계장치, 형치구	1,810	535	635	640	품질, 기술개발	-

IT	SW, HW, 무형자산	2,690	450	480	1,760	디지털 경영기반구축	-

합계	18,173	3,612	5,882	8,679	-

산 업 차량BG	구매 형치구 및유지보수, 제품 개발 등	건물,구축물,기계장치,형치구 등	19,325	7,210	6,400	5,715	품질향상,제품개발, 원가절감,노후대체 등	-

IT 투자	SW,HW,무형자산	4,223	1,310	2,050	863	IT 시스템 개선	-

전략 투자	회사, 신사업 등	25,000	5,000	10,000	10,000	사업 합병 및 확장으로 인한사업성장	-

합계	48,548	13,520	18,450	16,578	-

정보통신 BU	IT 인프라	기계장치, 비품 등	37,700	14,500	11,200	12,000	IT 운영서비스 Quality 개선	-

합계	37,700	14,500	11,200	12,000	-

두산중공업	공장 신증설/ 개보수	건물,구축물, 기계장치	394,750	125,835	138,161	130,754	생산능력 증대	-

기술 개발	무형자산	923,379	297,631	314,700	311,048	핵심기술 국산화/ 신제품개발 등	-

정보화	SW,HW	82,884	37,221	24,254	21,409	디지털 경영기반 구축	-

관리/ 지원부문	구축물,비품	107,137	35,586	37,667	33,884	복리후생 증진/ 공장환경 개선	-

합계	1,508,150	496,273	514,782	497,095	-

두산인프라코어	건설기계	건물 및 기계 등	501,042	144,651	187,949	168,442	제관/조립 품질 향상용 설비 개선 등	-

엔진, 소재	건물 및 기계 등	176,882	40,927	48,976	86,979	양산시설 구축, R 구입 등	-

공통	건물 및 기계 등	80,438	41,239	18,454	20,745	사옥 및 연수원 증설 등	-

합계	758,362	226,817	255,379	276,166	-

두산엔진	신증설 / 개보수	기계설비 등	20,886	9,393	5,173	6,320	설비 및 작업장 등 신증설 및 개선	-

기술개발	무형자산 등	9,367	4,390	2,677	2,300	신제품 개발 등	-

정보화 등	SW, HW 등	8,793	7,910	525	358	IT 시스템 구축 등	-

합계	39,046	21,693	8,375	8,978	-

기타사업	두산 디에스티(주)	-	유/무형자산	31,499	12,720	9,825	8,954	신규 양산제품 설비구축 등	-

합계	31,499	12,720	9,825	8,954	-

※ 두산건설(주)는 강남순환도시고속도로 건설공사와 관련하여 두산건설 관악공장 일부 ( 토지 30,132㎡, 건물 1,520㎡ 외)의 수용재결에 따라 관악공장 재배치(토지 3,073㎡, 건물 2,747㎡)를 추진하고 있습니다. (현재 물적 분할 후 매각 고려) ※ 두산인프라코어(주)의 공작기계부문은 사업매각을 가정하여 제외하였습니다. ※ 사업환경에 따라 향후 투자금액은 조정될 수 있습니다. 4. 매출에 관한 사항 가. 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분	매출유형	품목	80기 1분기	비중	제79기	비중	제78기	비중

전자BG	제품/상품	CCL, OLED, Copper Foil 등	수출	168,605	3.58%	642,179	3.45%	550,469	2.81%

내수	25,807	0.55%	110,209	0.59%	118,063	0.60%

합계	194,413	4.13%	752,388	4.04%	668,532	3.41%

모트롤BG	유압(상품/제품)	Motor 외	수출	16,044	0.34%	53,814	0.29%	65,226	0.33%

내수	18,620	0.40%	93,507	0.50%	153,613	0.78%

합계	34,664	0.74%	147,321	0.79%	218,839	1.12%

방산(상품/제품)	유압장치	수출	-	-	-	-	-	-

내수	32,606	0.69%	124,472	0.67%	115,983	0.59%

합계	32,606	0.69%	124,472	0.67%	115,983	0.59%

산업차량BG	상품/제품	지게차	수출	371,983	7.90%	413,652	2.22%	-	-

내수	261,402	5.55%	292,628	1.57%	-	-

합계	633,385	13.45%	706,280	3.79%	-	-

정보통신BU	IT 시스템 개발/운영	IT 서비스/상품	수출	22,602	0.48%	82,055	0.44%	70,015	0.36%

내수	37,557	0.80%	165,308	0.89%	164,740	0.84%

합계	60,159	1.28%	247,363	1.33%	234,755	1.20%

두산중공업	제품, 용역 등	주기(NSSS,T/G,BOILER), 보조기(배관지지대 등), 담수/산업설비, 주단조품, 금형공구강 등	수출	877,286	18.62%	4,335,752	23.27%	4,689,486	23.91%

내수	446,379	9.48%	2,412,702	12.95%	2,709,273	13.82%

합계	1,323,665	28.10%	6,748,454	36.22%	7,398,759	37.73%

두산인프라코어	제품	건설기계, 공작기계, 엔진 등	수출	1,211,385	25.72%	4,881,943	26.20%	5,006,926	25.53%

내수	222,202	4.72%	1,082,952	5.81%	1,359,181	6.93%

합계	1,433,587	30.43%	5,964,895	32.01%	6,366,107	32.46%

두산엔진	제품	선박용 디젤엔진 ,육상용 디젤엔진	수출	24,734	0.53%	287,184	1.54%	437,270	2.23%

내수	140,693	2.99%	406,462	2.18%	451,556	2.30%

합계	165,427	3.51%	693,646	3.72%	888,826	4.53%

두산건설	용역	아파트, 주상복합, 상업용, 주거용건축물도로, 교량, 철도 등	수출	9,712	0.21%	56,872	0.31%	39,498	0.20%

내수	414,312	8.79%	1,748,485	9.38%	2,255,233	11.50%

합계	424,024	9.00%	1,805,357	9.69%	2,294,731	11.70%

기타	408,868	8.68%	1,442,463	7.74%	1,423,239	7.26%

소계	4,710,798	100.00%	18,632,639	100.00%	19,609,771	100.00%

연결조정 등	(821,401)	(920,357)	(619,862)

합계	3,889,397	17,712,282	18,989,909

※ 상기 매출액은 부문 내 내부거래를 조정한 순매출액이며, 연결조정 등은 부문간 내부거래 및 중단 사업 관련 매출액을 가감한 부분입니다.

나. 판매경로 및 판매방법 등 (1) 판매조직 : 사업별 영업팀(국내 및 해외), 사업별 관리팀, 해외생산/판매법인 및 지사의 판매조직 그리고 영업지점 등으로 이루어져 있습니다. (2) 판매경로【전자BG】 직접 거래선에 공급하거나, 판매법인 또는 대리점을 경유하여 판매하고 있으나, 대리점 매출액은 미미한 수준입니다. 【모트롤BG】 - 내수 : ⓐ생산자(모트롤) → 소비자, ⓑ생산자(모트롤) → 딜러 → 소비자 - 수출 : ⓐ생산자(모트롤) → 소비자, ⓑ생산자(모트롤) → 딜러 → 소비자 【산업차량BG】 - 내수 : 생산자(산업차량) → 딜러 → 소비자- 수출 : ⓐ생산자(산업차량 본사) → 법인 → 딜러 → 소비자, ⓑ생산자(산업차량 본사) → 딜러 → 소비자 【정보통신BU】 대부분 고객에게 용역 또는 제품을 직접 제공하고 있습니다. 【두산중공업】 - 발전, 담수, 산업, 건설부문 전진배치 되어있는 영업지점과 본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트 를 수주 하고 있습니다. - 주단부문 판매점(금형공구강)을 통한 위탁 판매 및 직접 판매를 병행하고 있습니다. 【 두산인프라코어 】 건설기계의 경우 , 본사 및 직영 Channel을 통한 직접 판매, 법인 딜러를 통한 판매, 해외 법인 직수출 등의 판매경로를 가지고 있습니다. Bobcat은 딜러, Rental 업체, 정부, 해외 등과 같은 판매 경로를 가지고 있습니다. 엔진의 경우 , 국내는 직판, 국내 대리점 판매, 사내 매출 되고 있으며 수출은 딜러, 해외유수 OEM으로의 판매가 이루어지고 있습니다. 【 두산엔진】 선박엔진은 국내 및 해외조선소와 직접 접촉하여 계약을 체결하며, 이에 대한 부품판매는 직판과 대리점 판매를 통해 이루어지고 있습니다. 디젤발전사업의 경우에는 주요 전력청 및 Utilities 주관 디젤발전 PJT 단독 입찰 또는 타 업체와 전략적 제휴를 통한 공동 입찰 방식으로 계약을 체결하고 있습니다. 【 두산건설】 본사에서 발주된 프로젝트에 입찰하여 프로젝트를 수주 하고 있습니다. 【 기타 사업】 - 전투용 차량 제조업 부문 (두산디에스티 주식회사) 방위 산업으로서 판매경로는 보안상 기재하지 않았습니다.

- 광고 대 행업 부 문 ((주)오리콤, (주)한컴)

1-1) 오리콤 광고 부문 ① 광고물 제작

광고전략 제안 -> 광고제작 의뢰 접수 -> 광고물 시안 제작 -> 제작합의 -> 제작 ->시사,수정,완성 -> 제작비 청구

② 매체대행 매체전략 제안 -> 매체집행요청 접수 -> 매체구매 -> 매체집행 -> 광고료 청구 -> 매체사광고비 지불 1-2) 오 리콤 매거진 부문 ① 제품 ㆍ총 판 -> 서점 -> 최종소비자 ㆍ전화, 인터넷을 통한 구독신청 -> 정기구독 ㆍ거래처 방문을 통한 특판 ㆍApp Store 및 Web site를 통한 Digital Magazine 판매② 광고 ㆍ광고주 섭외 및 광고게재 의뢰 -> 광고게재 -> 광고료 청구 -> 광고료 지불 ㆍ광고 대행사를 통한 위수탁 거래시 대행사에 광고 대행 수수료를 지불 2) 한컴 부문 광고물 제작, 매체대행, BTL 재화/서비스를 판매하고 있습니다. 광고물 제작은 광고대행사인 당사가 광고전략을 제안하고 광고주가 광고제작을 의뢰하면, 제작의뢰를 접수 후 광고물 시안을 제작합니다. 기획서에 대한 대한 합의가 이루어지며, 기획서에 따라 이벤트를 진행하게 됩니다. 이벤트 완료 후 대금 청구로 재화/서비스를 용역 서비스 하고 있습니다. 광고 매체대행은 광고대행사인 당사가 매체전략을 제안하고 광고주가 매체집행을 요청하면, 매체구매 및 집행을 수행하고 광고료를 청구하게 되고, 광고주로부터 대금 수금 후 매체사에 광고비를 지불하는 과정으로 이루어집니다.BTL은 광고대행사인 당사가 이벤트전략을 제안하고 광고주가 이벤트기획을 의뢰하면, 기획의뢰를 접수 후 기획서를 제작합니다. 기획서에 대한 합의가 이루어지며, 이벤트를 진행하게 됩니다. 이벤트 완료 후 대금 청구로 재화/서비스를 용 역 서 비스 하고 있습니다.

- 동물용 사료 및 조제식품 제조업 (두산 생물자원 주식회사) 주로 대리점을 통한 판매가 대부분의 비중을 차지하고 있습니다. (3) 판매방법 및 조건【전자BG】 내수 판매의 경우 국내업체에 제품 판매 후 익월에 현금 또는 어음으로 결제가 이루어지고 있으며, 직수출의 경우 T/T 또는 L/C를 통해 결제가 이루어지고, 로컬수출은 내국 신용장 또는 구매승인서를 통해 판매되고 있습니다.

【모트롤BG】

매출유형	판매대상	판매방법	비고

내수	실수요자,도매상	현금, 어음 판매	-

수출	실수요자,도매상,종합상사	신용장에 의한 판매,전신환에 의한 판매	-

【산업차량BG】 - 지게차는 국내 주요 물류업체, 중기 임대업자 및 자가 업체들과 직접 매매계약을 체결하고 있으며 현금판매, 금융기관을 통한 할부금융판매(12~48개월)등을 이용하고 있습니다.

제 품	판 매 방 법

지게차	현금판매, 금융기관을 통한 할부금융 판매(12~48개월)

【정보통신BU】

상품의 경우 거래처로부터 Order 접수, Bidding후 구매하여 고객에게 납품/설치 후 검수 완료 시점에서 총액을 회수하는 조건으로 판매합니다. 기타용역(시스템 개발/운영)의 경우는 일반적으로 대금 회수 조건(선금, 중도금, 잔금)에 따라 판매하고 있으며, 상품 및 기타용역 모두 어음 또는 현금 수금 조건을 채택하고 있습니다.

【두산중공업】 - 발전부문 발 전설비 수요업체(한전 등)와 상호계약 형식입니다. - 담수/산업부문 주로 발주처(정부기관 및 민간)의 발주서를 접수, 입찰(대부분 공개경쟁입찰)을 통한 발주처와의 공급계약을 통해 판매가 이루어집니다. - 주단부문 판매점운 영(금형공구강) 및 실수요 업체와 계약형식을 병행하고 있습니다. - 건설부문 국가 , 공단 등 실수요업체와 계약형식입 니다. 【 두산인프라코어 】 건설기계의 판매방법 및 조건은 주요 건설회사, 중기 임대업자 및 국내 각 지역의 판매 권한을 가진 두산인프라코어 판매법인과의 위탁계약 형식으로 현금판매, 금융기관을 통 한 할부금융 판매(12~48개월) 조건을 이용하고 있습니다. Attachment는 현금 또는 약속어음(1~3개월) 조건입니다. Bobcat의 판매방법 및 조건은 딜러와의 현금 또는 금융기관(캐피탈)을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있습니다. 엔진은 내수는 현금, 어음, 금융기관(캐피탈)을 통한 할부금융판매 등의 조건을 이용하고 있으며, 수출은 T/T, L/C 등에 의한 판매의 조건을 이용하고 있습니다. 【 두산엔진 】 선박엔진의 경우 조선소와 엔진 요구사양을 확정한 후, 견적 제출 및 가격 협상하여 계약을 체결합니다. 디젤발전사업의 경우 발주처의 입찰안내서 입수, 입찰서 제출, 기술평가, 우선협상자 선정, 계약체결, 발전소 건설 및 Turn-over 하는 형태로 진 행됩니다. 【 두산건설 】 국가 , 공단 등 실수요업체와 계약형식입 니다. 【기타 사업】

- 전투용 차량 제조업 등 (두산디에스티 주식회사) 방위산업은 주로 국내 및 해외 정부와 직접 거래하는 사업으로, 일반적인 대금회수조건(착수금, 중도금, 잔금)에 따라 현금 판매를 하고 있습니다 - 광고 대 행업 등 ((주)오리콤, (주)한컴) 1-1) 오리콤 광고 부문

구 분	판 매 방 법	판 매 조 건	가 격

광고물 제작	광고주 요청시 광고물 제작후 정산요구	현금 또는 어음	실제작비 + AWF + 제작수수료

매체대행	광고주 요청에 의거 집행 매체사에 일정 수수료를 커미션으로 청구(광고료는 광고주와 매체사에 동일한 대행채권, 채무금액이 계상됨)	광고료 지불시 공제	대행수수료

*AWF(정가항목) :기획료, 디자인료, 카피료 등 1-2) 오리콤 매거진 부문 ㆍ총 판, 정기구독, 특판을 통한 판매 후 반품 환수 ㆍ호별 잡지 광고 게재를 통한 광고매출 달성 2) 한컴

구 분	판 매 방 법	판 매 조 건	가 격

광고물 제작 /BTL	광고주 요청시 광고물 제작/이벤트진행 후 정산요구	현금 또는 어음	실제작비 + 정가항목 + 제작수수료

매체대행	광고주 요청에 의거 집행 매체사에일정 수수료를 커미션으로 청구 (광고료는 광고주와 매체사에 동일한 대행채권, 채무금액이 계상됨)	광고료 지불시 공제	대행수수료

*정가항목 :기획료, 디자인료, 카피료 등 - 동물용 사료 및 조제식품 제조업 등 (두산 생물자원 주식회사) 유통경로별로 계약조건에 따라 현금 및 외상판매를 통한 매출을 하고 있으며, 회전일수를 기준으로 관리하고 있습니다.월말 마감 기준, 약정 결제일을 초과(또는 추가입금)할 경우 익월에 패널티(또는 매출할인) 형태로 공급가액을 조정하고 있으며, 판매 톤수 비례하여 지급조건에 따라 매출장려금 및 판매수수료 제도를 운영하고 있습니다. (4) 판매전략【전자BG】 경쟁이 심화되고 있는 일반제품 위주의 판매에서 Hi-Tg, Halogen-Free, PKG, FCCL 등 고기능제품 위주의 판매로 전환하기 위해서 중국, 대만, 일본 시장을 주요 Target으로 영업활동을 전개하고 있습니다. 【모트롤BG】 (1) 유압기기 ① 원가절감 및 경쟁력 확보(가격경쟁력 및 품질경쟁력) ② 해외시장의 대응력 강화(대고객 신뢰도 향상, 기종다양화, 국산화(독자Model) ③ 원가절감형, 환경친화형 제품 개발 및 유압 소형, 경량화 추세 대응 (2) 방산사업 ① 신규사업 계열화품목 사업참여 다각화 추진 ② 정부의 방산제품 수출성장사업 지정에 따라 해외시장 진출 추진 (기술경쟁력 확보) 【산업차량BG】 국내는 Market Share 1위 업체로서의 우위 유지 및 회사 수익구조 개선을 위해 판매조건 개선, 틈새시장 진입(신기종 도입), 정예인력을 바탕으로 공격적 영업을 통한 매출확대 및 수익극대화 전략을 전개하고 있습니다. 또한 두산 G2 엔진 탑재 차량공급을 통해 수주 기반을 더욱 공고히 하였습니다. 해외는 강력한 Dealership, 전세계 Sales Network와 세계 Major급 및 Local 전시회 참여를 통한 해외시장에서의 Reputation을 바탕으로 Field Marketing 전략을 추진하여 신흥시장에서의 시장 Leading과 선진국 시장에서의 시장 점유율 확대를 통한 양산제품의 대량 판매와 매출 및 이익을 동시에 추구하는 판매 전략을 전개하고 있습니다.

【정보통신BU】

IT 서비스 부문은 IT 컨설팅, 시스템 통합, 애플리케이션 및 IT인프라 운영서비스 제공을 통한 지속적인 성장을 목표로 판매 경로의 다양화, 신규품목 발굴을 통해 외형 및 수익성 극대화에 힘쓰고 있습니다

【두산중공업】 - 발전, 담수, 산업, 주단 ,건설 부문 두산중공업은 발전설비 및 산업설비 전문 제작업체로서 기술력 우위를 바탕으로 품질 및 가격에서 고객 만족을 실현하고 변화된 국내시장의 여건에 신속 대처하여 기존의 시장점유 우위를 적극 고수하고 있습니다. 또한 지속적인 해외시장개척을 통해 국가별, 지역별 특성에 맞는 전략 아이템을 선정, 중점 추진함과 동시에 세계 유수의 업체들과 전략적 제휴를 통하여 해외시장에 적극적인 진출을 하고 있습니다. 발주 후 영업활동을 추진하던 기존의 소극적인 영업 전략에서 벗어나 프로젝트를 미리 발굴하고 발주처와의 Network를 강화하기 위해 조직 개편을 통한 영업 인력의 현지 전진배치를 실행하였으며, Roadshow를 통해 고객 추가발굴과 동시에 신뢰성을 확보하는보다 적극적인 영업활동을 추진하고 있습니다. 이를 통해 당사는 급변하는 경영 환경하에서 수익확보를 실현하고 지속적으로 경쟁력을 강화하고 있습니다.

발전설비 및 담수, 산업설비 분야의 경쟁력은 최적의 가격으로 플랜트 성능, 납기 등 고객의 요구사항을 충족시키는 것입니다. 이를 위해 가장 중요한 요소는 기술 및 가격 경쟁력으로써 당사는 한국, 중동, 미국 및 영국의 R 센터를 통한 지속적인 기술개발로 품질 및 가격에서 수요자의 만족을 실현하고 국내 외 설비 시장의 빠른 환경변화에 신속 대처하여 기존의 시장점유율 우위를 고수하기 위한 노력을 적극적으로 계속하고 있습니다.

【 두산인프라코어 】 건설기계의 경우 '16년 중국 Tier-3 배기규제 발효에 맞춰 차세대 중국형 신제품을 출시하여 제품 경쟁력을 제고하고, 채널 역량 및 서비스 경쟁력 강화를 통해 시장 내 경쟁 우위를 유지할 것입니다. 이와 동시에 신흥 시장에서는 시장 맞춤형 제품 출시, 판매 영업망 강화, 대형고객 대상 영업력 강화, 서 비스 차별화 등을 통해 경쟁력을 강화할 예정이며, 국내에서는 판매법인의 역량 강화, 신규 모델 출시, 서비스 역량 강화를 통하여 시장 점유율 1위를 공고히 할 것입니다. 미국 및 유럽 등 선진시장에서는 Tier 4 굴삭기 및 휠로더의 성공적인 출시와 채널 커버리지 의 지속적 확대, KA (Key Account) 공략을 통해 Heavy시장 내 M/S를 제고하는 한편, 건설 및 렌탈 시장 진입 확대, G2 엔진 탑재에 따른 Tier 4 솔루션 강화 등으로 Compact 시장에서의 압도적인 시장 리더십을 유지할 것입니다. 또한, 전사적으로 시장의 변동에 관계없이 안정적인 수익을 보장하는 부품 및 어태치먼트 사업을 강화할 것입니다. 엔진의 경우 해외전시회 참여, 광고 등을 통한 브랜드 가치 증진과 신규 Line Up 확대를 통한 중장기 판매 확대 전략을 추진하고 있으며, G2 엔진의 밥캣 장비 장착을통한 성공적인 시장 진입을 기반으로 신규 사외 고객 확보 및 중장기 신사업 발굴 에 역량을 집중하여 가시적인 성과를 도출하고 있습니다. 【 두산엔진 】 선박엔진의 경우 고객가치기반의 차별화 마케팅을 추진하며 신규모델 엔진의 선제작경험확보를 통한 시장 수요에 적극적으로 대응하고 있습니다. 또한, 초대형엔진 수주확대 및 명품엔진 생산을 통한 고객만족도를 제고하고 신규시장 진입기반 구축 및 시장확대에 주력하고 있습니다. 디젤발전사업의 경우 Proactive Marketing 활동 지속 및 Partnership 강화를 통해 수주 Pool을 확대하고, Inquiry 대응의 체계적인 Process 구축을 통한 수주 경쟁력을 확보하며, 종합설계능력 확보를 통한 중속 사업경쟁력 강화를 추진하고 있습니다. 【 두산건설 】 지역별, Life Style별 상품개발로 고객중심의 상품경쟁력을 강화, OAD(Open-air Architecture Design)을 통한 외부환경 및 인테리어 특화를 통한 상품 차별화 및 기능개선을 통한 하자보수 서비스 강화 및 맞춤형 마감적용 프로그램 운영 등을 통해 고객만족을 실현하고 있습니다.

【기타 사업】 - 전투용 차량 제조업 부문 (두산디에스티 주식회사) 대공무기, 장갑차 등 주력제품의 향후 안정적인 양산사업 물량 확보에 주력하면서, 상기 주력제품에 대한 해외 수출시장 확대를 추진하고 있습니다. - 광고 대 행업 부 문 ((주)오리콤, (주)한컴) 1-1) 오리콤 광고 부문 ① IMC Creative Camp 운영 : 유능한 크리에이터를 보유하여 그들의 능력을 최대 한 활용함으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족시킬 수 있도록 함② 브랜드전략연구소 운영 : - 브랜드 전략 컨설팅 및 각종 연구활동을 통한 브랜드 매니지먼트 전문회사로 서의 이미지 강화로 잠재광고주를 개발함 - 효율적이고 효과적인 브랜드 관리를 수행 할 수 있도록 하는 모든 방안에 대하 여 광고주별로 집중적인 관리를 실시하여 광고하고자 하는 대상에 가장 적절 한 마케팅 기법을 적용시킴으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족 시 킬 수 있도록 함③ 우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력의 계속적인 충원을 통한 지속적 성장유도④ 광고주 브랜드에 대한 성공캠페인을 전개하여 광고주와의 장기 대행 계약을 유지 하며 자사의 인지도 확대를 통해 신규 광고주 개발을 촉진 함 1-2) 매거진 부문 ㆍ 최 고의 브랜드 이미지 확립 및 최고 품질의 기사를 강화하여 매출증대ㆍ소비자 대상 이벤 트 진행으로 매체 인지도 증대 ㆍ뛰어난 매체력을 바탕으로 광고주와의 파트너십 강화를 통한 광고매출 증대 1-3) 한컴 ① 솔루션 본부 운영 : 국내 최고수준의 크리에이티브 역량을 보유한 크리에이터들의 능력을최대한 활용함으로써 CLIENT의 요구 및 소비자들의 욕구를 충족시킬 수 있도록 함② 우수인력의 지속적 영입 : 유능한 인력의 계속적인 충원을 통한 지속적 성장유도③ 회사내 우수 인력들의 협업을 통한 "통합 마케팅 솔루션"을 광고주에 제공하여 장 기 대행 계약을 유지하며 자사의 인지도 확대를 통해 신규 광고주 개발을 촉진 함 - 동물용 사료 및 조제식품 제조업 (두산 생물자원 주식회사) . 축산농가의 생산성 향상을 위한 프로그램 개발 . 축산농가 사양관리 밀착 지원 . 축종전문화 영업전략 시행 . 고품질 친환경 배합사료 생산 및 판매 5. 수주상황

가. 당해년도 체결된 주요 신규 수주상황 연결기업은 당 분기 중 NTPC와 3,360억 규모의 Barh, 한국해상풍력과 1,191억 규모의 서남해 해상풍력, 싱가포르 항만청과 1,017억 규모의 Vina RMQC 운반설비 등 의 신규계약을 체결 하였습니다 .

(단위:억원)

부문	프로젝트	계약시기	발주처	계약금액

발전	Barh	1월	NTPC	3,360

서남해 해상풍력	2월	한국해상풍력	1,191

탐라해상풍력 유지보수	2월	탐라해상풍력발전㈜	701

UAE #1~4 (변경계약)	3월	한국전력공사	751

신한울 #1,2 (변경계약)	3월	한국수력원자력㈜	193

Water	Horsley	3월	Northumbrian Water	356

산업	Vina RMQC운반설비	1월	싱가포르 항만청	1,017

건설	용인지사 연계시설 건설공사	2월	한국지역난방공사	219

광교 두산위브	3월	코람코 자산신탁㈜	857

두산건설	시흥시 대야동 주택재개발정비사업	2월	시흥시 대야동 주택재개발정비사업조합	2,270

김해센텀2차 공동주택 신축공사	3월	주식회사 김해센텀 2차 피에프브이	4,962

※ 상기 내용은 당사의 수주인식 기준으로 실제 계약과는 차이가 있을 수 있습니다.

나. 당분기말 현재 주요수주상황 연결회사의 주요 수주상황은 다음과 같습니다.

(단위:억원)

구 분	공사명	공사기간	기초수주잔고	증감액	매출계상액	수주잔고

두산중공업(주)	발전	Vinh Tan 4 Thermal Power Plant 외	2014.02~2018.06	107,355	2,315	7,464	102,206

Water	Yanbu ph.3 MSF 외	2012.11~2016.12	6,860	174	784	6,250

산업	K9 WRB 10차 양산 외	2014.09~2017.08	974	128	110	992

플랜트건설	신보령 1,2호기 기전공사 외	2013.06~2017.06	9,278	338	340	9,276

일반건설	서울숲 트리마제 외	2013.07~2017.04	10,863	877	645	11,095

두산엔진㈜	신고리 #3,4 비상발전기 및 대체교 류전원 디젤발전기 외	2005.02~2017.03	20,578	839	1,639	19,778

두산건설㈜	수서평택고철2공구 외	2007.05~2019.12	70,729	9,742	4,226	76,243

DPS S.A. 등 해외종속기업	Raipur 외	2008.12~2030.12	33,197	6,023	2,834	36,386

두산 디에스티 (주)	시제품 연구개발 외	2011.06~2019.05	1,469	180	135	1,514

합계	261,303	20,616	18,177	263,742

※ 수주일자 및 납기는 각 계약건별로 모두 상이하여 당분기말 현재 기준의 수주현황을 포 괄적으로 작성하였습니다. (주1) 중단된 사업부문인 두산건설(주)의 렉스콘 및 메카텍 OSS 사업부문에 귀속되는 금액입니다.

나. 당분기말 현재 주요프로젝트별 진행률적용 수주상황 당분기말 현재 진행기준으로 수익인식하는 계약으로서, 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

품목	발주처	수주일자	납기	수주총액	기납품액	수주잔고	진행률	미청구공사	공사미수금

수량	금액	수량	금액	수량	금액	총액	손상차손누계액	총액	대손충당금

UAE BNPP 1, 2호기 NSSS	한국전력공사	2010년 06월 30일	2018년 5월 1일	-	2,079,639	-	1,890,852	-	188,787	91	-	-	765	-

Ras Al Khair	SWCC	2010년 08월 31일	2016년 3월 27일	-	1,797,382	-	1,731,336	-	66,046	96	11,004	-	90,819	-

신고리 5, 6호기 원자로 설비	한국수력원자력(주)	2014년 08월 28일	2022년 3월 31일	-	1,624,096	-	396,291	-	1,227,805	24	-	-	-	-

UAE BNPP 3, 4호기 NSSS	한국전력공사	2010년 06월 30일	2020년 5월 1일	-	1,595,319	-	1,038,629	-	556,690	65	-	-	709	-

신한울 1, 2호기 NSSS	한국수력원자력(주)	2009년 07월 31일	2018년 2월 28일	-	1,592,337	-	1,460,497	-	131,840	92	39,246	-	-	-

Vinh Tan 4 TPP	EVN	2014년 02월 26일	2018년 6월 25일	-	1,559,068	-	974,459	-	584,609	63	513,457	-	6,679	1

신고리 3, 4호기 NSSS	한국수력원자력(주)	2006년 08월 28일	2016년 5월 31일	-	1,313,318	-	1,288,504	-	24,814	98	5,965	-	-	-

Yanbu Ph.3 MSF	SWCC	2012년 12월 04일	2016년 12월 15일	-	1,232,030	-	1,024,016	-	208,014	83	28,498	-	8,777	-

Qurayyah Add-On	SEC	2009년 09월 16일	2013년 2월 15일	-	1,172,078	-	1,168,480	-	3,598	100	121,756	-	-	-

Song Hau1	LILAMA	2015년 04월 10일	2019년 10월 2일	-	1,017,653	-	75,727	-	941,926	7	-	-	-	-

Raipur	GMR CHHATTISGARH ENERY PVT. LTD.	2010년 01월 22일	2016년 4월 3일	-	1,040,889	-	1,015,124	-	25,765	97	6,794	-	60,075	-

합 계	-	16,023,809	-	12,063,915	-	3,959,894	-	726,720	-	167,824	1

주1) Commercial Settlement 진행 중진행률 단위 : % (소수점 단위에서 반올림 하여 기재함)

6. 시장위험과 위험관리 가. 주요 시장위험 내용 당사는 외화표시 자산 및 부채의 환율변동에 의한 리스크 를 최소화하여 재무구조의 건전성 및 예측 가능 경영을 통한 경영의 안정성 실현을 목표로 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. 특히 당사는 해외 매출에 의한 외화 수금이 원재료 수입에 의한 외화 지출보다 많은 현금흐름 구조를 가지고 있으므로 환율하락에 따른 환차손이 환리스크 관리의 주 대상입니다.

나. 위험관리정책(1) 위험관리방식

당사는 보다 체계적이고 효율적인 환리스크 관리를 위하여 환위험 관리규정에 따른 외환 운용, 정기적인 환위험 관리위원회 개최, 환리스크 관리를 위한 별도의 전담 인원을 배정하여 운영하고 있습니다. 이러한 체계적인 조직 운영 및 관련 규정에 따라, 그룹차원에서도 환리스크 점검 및 개선활동을 수시로 진행하며 환리스크 관리에 만전을 기하고 있습니다. (2) 위험관리조직(위험관리규정) 당사는 환위험 관리규정을 제정, 명문화하여 엄격히 시행하고 있으며 그 주요 내용은 ① 외환거래는 실 수요와 공급에 의한 원인거래를 원칙으로 하며 투기적 거래를 제도적으로 금지하고 ② 환위험 관리의 기본 정책은 회사 내부적으로 Natural Hedge 후 Net Exposure에 대해 금융기관과 파생금융상품을 통해 환위험을 최소화하며 ③ 회사의 환위험 관리는 주관부서에서 집중하여 관리하며, 주관부서는 환포지션을 파악하여 환위험관리위원회가 설정한 지침에 따라 Hedge를 시행하고 있습니다.

다. 재무위험관리연결실체의 재무위험관리는 시장위험, 신용위험 및 유동성위험과 같은 다양한 재무위험하에서도 안정적이고 지속적인 경영성과를 창출할 수 있도록 재무구조를 개선하고 자금운영의 효율성을 제고하는데 있습니다.

재무위험 관리활동은 주로 자금부서에서 주관하고 있으며 관련부서와의 긴밀한 협조하에 재무위험 관리정책을 수립하여 재무위험의 식별, 평가, 헷지 등의 활동을 수행하고 있으며, 정기적인 모니터링을 통해 발생할 수 있는 재무위험의 영향을 최소화하는데 주력하고 있습니다. (1) 시장위험1) 외환위험

당분기말과 전기말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

USD	EUR	JPY	GBP	기타(주1)	합계	USD	EUR	JPY	GBP	기타(주1)	합계

외화 금융자산	1,943,704	325,136	1,499	90,771	307,295	2,668,406	2,011,830	263,532	4,601	70,286	259,307	2,609,556

외화 금융부채	(3,123,375)	(594,824)	(106,037)	(44,639)	(132,101)	(4,000,976)	(3,472,351)	(588,912)	(86,960)	(46,997)	(130,585)	(4,325,805)

차감 계	(1,179,671)	(269,687)	(104,538)	46,132	175,194	(1,332,569)	(1,460,521)	(325,380)	(82,359)	23,289	128,722	(1,716,249)

(주1) 기타 통화는 USD, EUR, JPY, GBP를 제외한 외화로서 원화로 환산된 금액임.

당분기 손익으로 인식한 외화환산손익은 순액으로 31,390 백만원(전분기: (-)6,907백만원)입니다.

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 기능통화의 환율이 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기	전기

10% 환율 인상시	10% 환율 인하시	10% 환율 인상시	10% 환율 인하시

세전순이익	(133,257)	133,257	(171,625)	171,625

상기 민감도 분석은 보고기간 말 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 화폐성 자산 및 부채를 대상으로 하였습니다.

2) 이자율위험

당분기말과 전기말 현재 이자율 변동위험에 노출된 변동금리부 금융자산 및 부채는 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

금융자산	1,101,773	902,969

금융부채	(6,165,647)	(6,333,357)

차감 계	(5,063,874)	(5,430,388)

당분기말과 전기말 현재 다른 모든 변수가 일정하고 변동금리부 금융자산 및 부채의이자율이 100bp 변동시 이자율 변동이 연간 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기	전기

100bp 상승시	100bp 하락시	100bp 상승시	100bp 하락시

세전순이익	(50,639)	50,639	(54,304)	54,304

3) 가격위험 연결실체의 경영진은 상장지분상품의 가격변동위험을 정기적으로 측정하고 있습니다. 또한 포트폴리오내에서 중요한 투자자산은 개별적으로 관리되며 취득 및 매각결정에는 이사회의 승인이 필요합니다.

(2) 신용위험

당분기말과 전기말 현재 금융자산 중 매출채권 및 기타채권의 명목가액에 대한 연령분석은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 백만원)

계정과목	개별적으로평가하는채권	금융자산의 집합으로 평가하는 채권	합계

만기 미도래	0~3개월	3개월~6개월	6개월~1년	1년 초과

매출채권	2,916,715	1,049,740	201,766	51,947	43,498	257,396	4,521,062

미수금 및 대여금	1,913,177	71,904	24,106	23,850	23,261	35,168	2,091,466

미수수익	124,741	23,435	-	-	-	-	148,176

합계	4,954,633	1,145,079	225,872	75,797	66,759	292,564	6,760,704

2) 전기말(단위 : 백만원)

계정과목	개별적으로평가하는채권	금융자산의 집합으로 평가하는 채권	합계

만기 미도래	0~3개월	3개월~6개월	6개월~1년	1년 초과

매출채권	2,853,500	1,245,653	155,022	67,179	68,725	293,506	4,683,585

미수금 및 대여금	2,118,576	100,537	28,147	491	5,482	52,634	2,305,867

미수수익	134,842	14,649	-	-	-	-	149,491

합계	5,106,918	1,360,839	183,169	67,670	74,207	346,140	7,138,943

당분기말 현재 상기 매출채권 및 기타채권에 대해 설정한 대손충당금은 2,495,774백만원(전기말 : 2,489,720백만원)입니다.

(3) 유동성위험

당분기말과 전기말 현재 파생금융상품을 제외한 주요 금융부채의 명목가액에 대한 연도별 상환계획은 다음과 같습니다.

1) 당분기말(단위 : 백만원)

과목	장부금액	계약상 원금

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채	17,747,646	17,791,874	11,328,057	2,265,168	2,346,560	1,852,089

금융부채 이자	-	885,859	350,635	188,763	331,586	14,875

합계	17,747,646	18,677,733	11,678,692	2,453,931	2,678,146	1,866,964

2) 전기말(단위 : 백만원)

과목	장부금액	계약상 원금

합계	0~1년	1년~2년	2년~5년	5년 초과

금융부채	18,397,848	18,447,939	11,347,582	2,625,728	2,623,055	1,851,574

금융부채 이자	-	955,989	377,693	207,287	337,429	33,580

합계	18,397,848	19,403,928	11,725,275	2,833,015	2,960,484	1,885,154

상기 금융부채의 잔여만기 구간별 금액은 할인하지 않은 계약상 원금으로 재무상태표상 금융부채의 장부금액과 차이가 있습니다.한편, 상기 비파생금융부채와 별도로 당분기말 현재 연결실체가 제공한 금융보증계약으로 인하여 피보증인의 청구에 의해부담할 수 있는 보증의 최대금액은 주석 31과 같습니다.

(4) 자본위험

당분기말과 전기말 현재 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말	전기말

부채총계	22,710,514	23,162,785

자본총계	8,192,562	8,393,526

부채비율	277.21%	275.96%

7. 파생상품 현황 가. 파생상품 개요

당분기말 현재 당사의 파생상품개요는 다음과 같습니다.

구분	종류	내용

위험회피수단	통화선도	해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결

상품선도	원자재 가격변동 위험을 회피하기 위하여 상품선도계약을 체결

외화장기차입금	외화매출예상분에 대한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 외화장기차입금을 위험회피수단으로 지정

매매목적	통화선도	해외프로젝트의 외화수금 예상분과 외화매입채무의 환율변동위험을 회피하기 위하여 국내외 금융기관과 통화선도계약을 체결했던 거래 중, PJT suspension 등의 사유로 헷지거래 대상이 사라진 계약

이 외에도 연결기업은 종속기업이 발행한 전환상환우선주 및 교환사채 투자자와의 옵션 계약을 체결하고 있으며, 또한 SOC 사업 및 개발형 사업에 건설출자자의 일원으로 참여하면서 모집된 재무출자자가 출자한 투자주식과 관련해 옵션계약을 체결하고 있습니다.

나. 파생상품 평가내역(연결기준) 당분기말 현재 당사의 파생상품 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분	당분기말

파생상품평가자산(부채)	파생상품평가손익	기타포괄손익누계액(주1)	확정계약자산(부채)

통화선도	(141,653)	55,950	22,695	59,866

이자율스왑	(42)	(25)	-	-

외화장기차입금	-	-	-	19,990

내재파생상품	-	448	-	-

주식매도선택권	(6,881)	(81)	-	-

상품선도	(206)	-	25	-

합계	(148,782)	56,292	22,720	79,856

(주1) 현금흐름위험회피 파생상품평가손익으로 법인세효과 반영전 금액임.

다. 기타 옵션계약 등 (1) 재무적 영향이 있는 옵션계약 연결실체는 신분당선, 신분당선 연장선, 대구4차 순환선(상인 ~ 범물도로), 마산하수관거BTL, 수원~ 광명도로, 광교파워센터 등 SOC 사업 및 개발형 사업에 건설출자자의 일원으로 참여하였으며, 재무출자자를 모집하기 위해 재무출자자가 취득한 주식과 관련하여 풋옵션계약(366억원)을 체결하였습니다. 연결실체는 이러한 옵션계약을 파생금융상품으로 분류하고 옵션의 공정가치 변동분을 파생상품평가손실(당분기 81백만원, 전분기 80백만원) 및 파생상품평가부채(당분기말 6,881백만원, 전기말 6,800백만원)로 인식하였습니다.

(2) 재무적 영향이 없는 옵션계약 당분기말 현재 당사가 보유한 재무적 영향이 없는 옵션계약의 현황은 다음과 같습니다.

사업명	SPC 법인	시공사	당사 출자지분	재무적투자자(FI)	FI에 부여한 옵션	옵션 조건 및 내용

FI 명	출자지분	출자금 (억원)	종류	시작일 (약정체결일)	만료일(운영완료일)

서수원-의왕간 고속화도로	경기남부도로㈜	두산건설 외	8.7%	KIFⅡ	70%	467	콜옵션	2009-09-29	2041-12-31	○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도 - 운영개시 10년후 2년 연속 통행료수 입이 360억(불변가) 초과시 - 매매가 : 360억 초과시 5,000원/주, 365억 초과시 6,000원/주, 370억 초과시 6,500원/주

마산 하수관거 BTL	마산아랫물길㈜	두산건설 외	8.14%	한반도BTL사모특별자산투자신탁제1호	39.66%	54	풋옵션	2006-11-20	2031-03-20	○ 아래 조건 해당시 액면가x연 5%(복리) 로 FI가 보유주식 매수청구 가능 - 주무관청으로부터 사업시행자지정이 취소되거나 실시협약 해지시 - 재무출자자들이 재무출자자의 지위 를 유지할 수 없는 사유가 발생한 경우

MKIF	26.44%	36

계	66.1%	90

대구4차순환선(상인-범물)도로	대구남부순환도로㈜	두산건설 외	4.5%	한국BTL인프라투융	40%	262	풋옵션	2007-09-19	2018-06-15 (운영개시 5년후)	○ 운영개시 후 5년이 경과할 때까지 어느 해 실제통행량이 협약교통량 대비 50% 미만인 경우 FI는 CI에 전체지분 액면가 매수청구 가능

대구은행	15%	98

부산은행	10%	66

산업은행	10%	66

계	75%	491

강남순환도로	강남순환도로㈜	두산건설 외	2.87%	KIFⅡ	76.5%	1,346	콜옵션	2008-09-18	2016-05-20 (운영개시일)	○ 운영개시일 이후 FI에게 액면가로 주식양도 - 계약금 : 운영개시일에 3,000원/주 - 잔 금 : 매매완결시에 2,000원/주 ※조건 없음

산업은행	13.5%	237

계	90%	1,583

신분당선연장(정자-광교)	경기철도㈜	두산건설 외	공사중:6.28% →준공후:31.41%	산업은행	80.0%	900	풋옵션	2010-12-23	2016-04-28 (최종인출일)	○ 수익증권 양수도 계약 체결 - 장기대출Ⅰ 최종인출일에 FI 보유 수익증권 CI 의무인수 ※ 실시협약 해지시 FI보유주식 전액인수

수원광명도로	수도권서부고속도로㈜	두산건설 외	7.52%	KIAMCO 도로투자,사모특별자산투자신탁, 제5호의 신탁업자	50%	1,220	콜옵션	2015-12-04	2019-04-29	○ 아래 조건 해당시 FI에게 주식양도 - 운영개시 3년('19.04)후 매각 가치가 액면가 이상 (운영 수입의 80% 이상) 일 경우 - 매각 Table : 협약 대비 수입 80% - 주당 5,000원 협약 대비 수입 90% - 주당 7,000원 협약 대비 수입 100% - 주당 9,500원

8. 경영상의 주요계약

당 분기말 현재 연결기업의 경영상의 주요 계약현황은 다음과 같습니다.

구 분	계약상대방	계약의 목적 및 내용	계약체결일	계 약 기 간

두산중공업	화 력	Doosan Babcock Ltd	보일러	2007.01.19	2007.01.19 ~ 2017.01.18

터빈/발전기	Doosan Skoda Power s.r.o	증기터 빈 (원자력/화력)	2010.05.10	2010.05.10 ~ 2020.05.09

Mitsubishi-Hitachi Power Systems	가스터빈	2007.04.12	2007.04.12 ~ 2017.04.12

원자력	NAC International.	사용후핵연료 Cask 기술도입계약	2015.08.25	2015.08.25 ~ 2035.08.24

환경 및기타설비	HTC PURENERGY	PCC Technology	2008.09.03	2008.09.03 ~ 2033.09.02

두산엔진	MAN Diesel Turbo (Denmark)	2행정 선박용/육상용 디젤엔진 제작/판매	2008.12.12	2010.01.01 ~ 2019.12.31

Winterthur Gas Diesel	2행정 선박용 디젤엔진 제작/판매	2011.11.08	2012.01.01 ~ 2021.12.30

Winterthur Gas Diesel	2행정 선박용 이중연료 디젤엔진 제작/판매	2014.06.17	2014.06.17 ~ 2021.12.30

MAN Diesel Turbo SE	4행정 선박용/육상용 디젤엔진 제작/판매	2011.02.03	2011.01.01 ~ 2020.12.31

Mitsui Engineering Shipbuilding	4행정 육상용 디젤엔진 제작/판매	2012.12.12	2012.12.12 ~ 2021.12.11

Daihatsu Diesel MFG.	4행정 육상용 디젤엔진 제작/판매	2010.07.29	2010.07.29 ~ 2019.07.28

ABB Turbo System	2행정 디젤엔진용 Turbo-charger 제작/판매	2010.09.08	2010.09.08 ~ 2024.12.31

Mitsubishi-Hitachi Power Systems	2행정 디젤엔진용 Turbo-charger 제작/판매	2010.09.29	2010.11.01 ~ 2020.12.31

두산건설	해피투모로우제십차주식회사	신주인수계약	2013.12.16	2013.12.16 ~ 2016.12.16

해피투모로우제십차주식회사	후순위대여계약	2013.12.16	2013.12.16 ~ 2개년치 배당금 수령일로부터 3영업일

기타부문	(주)오리콤	한국방송광고공사	방송광고 전반에 대한 영업의 위탁 대행계약(갱신)	2012.12.31	2016.1.1 ~ 2016.12.31

(주)미디어크리에이트	방송광고 전반에 대한 영 업의 위탁대행계약(갱신)	2013.1.1	2016.1.1 ~ 2016.12.31

Vogue, Vogue Girl, GQ, Allure, W License 계약	미국 Conde Nast Asia/Pacific inc 상표에 대한 한국에서의 독점 사용 매출에 따라 로열티 지급	-	-

(주)한컴	한국방송광고공사	방송광고 전반에 대한 영 업의 위탁대행계약(갱신)	2012.12.1	2016.1.1 ~ 2016.12.31

(주)미디어크리에이트	방송광고 전반에 대한 영 업의 위탁대행계약(갱신)	2012.1.1	2016.1.1 ~ 2016.12.31

※ 전투용 차량 제조업 부문 (두산디에스티 주식회사)의 경우 보안상 기재하지 않았습니다. 9. 연구개발 활동 가. 연구개발활동의 개요 당사의 연구개발활동 조직 및 주요 업무는 다음과 같습니다.

소속	소속	센터명	팀명	주요 업무

(주)두산	전자BG	전략본부	연구소	선행개발, 신뢰성분석, 요소기술개발

OLED 개발팀	제품개발

CCL사업본부	개발팀	제품개발

모트롤BG	R	연구개발 1팀	기술기획,시험기 제작 및 유지보수, 개발시험반 운영

연구개발 2팀	메인펌프 개발, 밸브 개발

연구개발 3팀	주행디바이스 개발

연구개발 4팀	선회디바이스 개발

연구개발 5팀	Component core technology 개발, EH System개발, Virtual engineering 수행, SAT 개발

산업차량BG	차량개발팀	엔진/전동지게차 개발 및 양산 지원

개발시험팀	개발차량 성능 검증 및 Proto 조립

두산중공업	기술연구원	기술기획	기술전략팀	기술개발 중장기 전략 수립, 기술개발과제 관리 , 운영혁신활동

미래/융복합팀	신사업/신기술 발굴

기술성과혁신팀	기술개발과제 예산 관리, 평가, 위탁연구계약

기술시험평가팀	계측기 검교정, 화학분석, 정밀측정

연구 HR	연구HR팀	채용, 교육 등 인적자원관리

IP	Licensing팀	License관리 및 계약 업무 수행

특허팀	특허 전략 수립 및 운영 관리

Material Manufacturing Engineering center	소재기술개발팀	발전 및 산업 소재 기술개발

신공정기술개발팀	용접 및 비파괴검사 기술개발

Thermal Mechanical
Engineering center	열유체연구팀	발전설비 열/유동 연구

구조/진동연구팀	발전설비 구조/진동 연구

시스템엔지니어링팀	발전시스템 엔지니어링 기술개발

신발전시스템연구팀	신발전 Cycle 개발

Electrical Engineering center	제어시스템연구팀	발전설비 제어시스템연구

공정제어연구팀	발전 공정 제어 연구

Chemical Engineering center	에너지전환시스템연구팀	가스화 복합발전 기술개발

Water기술개발팀	담수플랜트 설계 기술개발

보일러 BG	보일러R 총괄	보일러 R 기획팀	보일러R (기술기획, TI지원/관리 등)

보일러 Product Technology Development팀(창원)	발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O 기술 개발)

보일러 유럽 R 센터	보일러P(Crawley)	발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O 기술 개발)

보일러P(Renfrew)	발전용 보일러 기술개발 (보일러 제품/기술, O 기술 개발)

보일러P(Ratingen)	발전용 보일러 기술개발 (CFB, WtE, APC 제품/기술 개발)

Renewable Technology팀	발전용 풍력 제품/기술, O 및 ICT 통합 기술개발

보일러 설계2	석탄가스화기술개발팀	발전용 석탄 가스화 기술개발

터빈/발전기BG	터빈/발전기PLM	터빈/발전기 PLM	발전용 터빈 발전기 기술 개발 과제 기획, 관리, 사업화, 신사업 개발

Global 터빈 R	터빈R(창원)	발전용 터빈 기술개발

터빈R(Plzen)	발전용 터빈 기술개발

ATS 총괄	ATS R 센터(America)	발전용 가스터빈 개발

가스터빈개발팀	발전용 가스터빈 개발

GT고온부품기술팀	발전용 가스터빈 개발

GT Test 기술팀	발전용 가스터빈 개발

가스터빈개발PM	발전용 가스터빈 개발

주단BG	주단PLM	주단PLM	발전/원자력 주단품 기술개발

주단기술고도화팀	주단 소재기술개발

제강기술개발팀	대형 Ingot 제조기술 개발

Water BG	Water PLM	담수기술개발팀	해수담수화기술 개발

수처리기술개발팀	RO 및 수처리 시스템 기술개발

담맘 R	담수플랜트 시스템 기술개발

해외 자회사	DPS UK	Boiler R Centre	보일러 생산성 향상 기술개발 외

Doosan Skoda	Efficiency Increasing	Turbine 생산성 향상 기술개발 외

Turbine development

Turbine materials

R service

Rotor welding

Rotor dynamics

LSB 54" + Other LSB

Variable reaction stages

Axial Exhaust

Component development

Industrial steam turbines

other

두산인프라코어	Heavy BG	Heavy BG	Heavy 제품개발	굴삭기 및 휠로더 관련 연구

엔진 BG	엔진 BG	엔진 제품개발	배기 규제 및 연비 규제를 만족하는 엔진 개발

기술원	기술원	기술원	구조해석, 제품디자인 및 재료개발

두산엔진	생산) R 센터	R (본사)	기반기술연구팀	성능, 구조/재료, 메카트로닉스/제어,SCR 시스템 개발

SCR개발팀

두산건설	기술연구소	기술연구소	기술연구소	신기술, 신재료 개발 및 연구

기타부문	두산 디에스티주식회사	연구개발본부	직할	대공체계팀, ILS팀	대공체계/ILS 사업분야 연구개발

광전자 연구소	광전자팀, 광전자생산팀, 광전자생기팀, 레이저팀	항법장치 등 정밀분야 연구개발

기동연구소	기동1팀, 기동2팀, 기동3팀	장갑차 등 기동분야 연구개발

화력체계 연구소	화력체계1팀, 화력체계2팀, 화력체계3팀	발사대 등 화력/유도분야 연구개발

나. 연구개발비용(단위: 백만원)

과 목	제80기 1분기	제79기	제78기

회계처리	개발비 자산화(무형자산)	43,553	241,444	245,445

연구개발비(비용)	63,975	359,194	322,716

연구개발비용 계	107,528	600,638	568,161

매출액	3,889,397	18,960,372	20,312,360

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	2.76%	3.17%	2.80%

다. 연구개발실적 (1) 연구개발의 현황

구분	개량/개선	신기술/신제품	미래사업	합계

과제수	186	157	15	358

( 2) 주요 연구개발과제 및 실적

과제유형	과제명	적용분야	기대효과

개량/개선	Network Board용 자재 개선	Main Board	-

개량/개선	Halogen Free용 자재 개선	SSD, Mobile	-

개량/개선	소형 주행디바이스 개발	굴삭기(주행)	원가절감, 시장확대

개량/개선	중형 주행디바이스 개발	굴삭기(주행)	시장확대

개량/개선	대형 주행디바이스 개발	굴삭기(주행)	선진시장 확대

개량/개선	Tier-4 제품 개선 (U/V MODEL)	굴삭기(주행,선회)	내구성향상, QRD확보

개량/개선	369 검증 시험	굴삭기(주행,선회)	내구성향상, QRD확보

개량/개선	MCV 개발	굴삭기용(MCV)	시장확대

개량/개선	22톤/30톤 DPA 펌프 개발	굴삭기(펌프)	원가절감, 시장확대

개량/개선	USC Rotor 제조공정 최적화	발전	초초임계압 회전자 제작공정 기술 확보

개량/개선	500MW 석탄화력 효율향상 기술개발	발전	노후 화력발전소 효율향상 기술 확보

개량/개선	Plant Feedback Analysis	발전	발전소 운전데이터 분석기술 확보

개량/개선	RCP Hydrodynamic Seal 개발	원자력	원자로냉각재펌프 Seal 기술 확보

개량/개선	T/C Cut-out System Model up 및 On-Board Test 추진	두산엔진	Turbocharger Cut-out System 고유모델 개발기술을 활용하여 1 개 모델에 대해 개발 완료 후 운항중인 선박에 설치하여 성능 검증을 위한 On-Board Test 추진함

개량/개선	B/O-WACS DMU 업그레이드 개발	두산엔진	기 적용중인 DMU 운영체제(Window XP)의 단종 대응 및 고객의 New Version(Window 7) 운영체제 요구에 따른 B/O-WACS DMU(Data Monitoring Unit) 업그레이드 개발

개량/개선	굴삭기 NVH 성능 향상 기술 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	이송계 성능 향상 기술 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	양산 굴삭기/휠로더 품질개선 및 검증	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	굴삭기 연비 개선 기술 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	유압 핵심 기술 자가화 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	동력계 핵심 기술 자가화 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	굴삭기 내구성 향상 기술 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	신규 TC 편의 기능 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	머시닝센터 가공지원 S/W 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	터닝센터용 CNC기능 개발	두산인프라코어	성능 및 품질 개선

개량/개선	건축물 구조안전성 향상 기술개발	두산건설	건축물의 구조안전성 확보

개량/개선	슬래브-기둥 접합부용 전단보강체 및 그를 이용한 전단보강구조	두산건설	공사비 절감

개량/개선	열제어 기능을 갖는 물류센터의 차세대 경량 콘크리트 벽체개발	두산건설	상변환물질을 적용한 경량콘크리트 벽체 개발에너지절감형 건설재료 개발

개량/개선	방호방폭용 고성능 섬유보강 시멘트 복합재료 및 성능평가 기술개발	두산건설	방호방폭 콘크리트 배합설계 확보.군관련 공사 수주 역량 확보지식재산권 확보 및 대외 기술홍보

개량/개선	폴리실리콘 생산 시 발생되는 부산물을 활용한 저탄소 콘크리트 결합재 및 콘크리트 2차 제품 제조기술개발	두산건설	시멘트 대체재료 개발을 통한 원가절감폴리실리콘 슬러지 혼입을 통한 콘크리트 품질 개선폴리실리콘 슬러지의 제품화 기술확보. 기술확보

개량/개선	고로슬래그 시멘트를 사용한 현장 타설용 콘크리트의 도서(島嶼) 지역 공사의 활용화 방안	두산건설	콘크리트 원가절감 및 품질개선도서지역 공사의 슬래그 시멘트 활용 방안

신기술/신제품	고강성 저유전 소재 개발	Mobile	시장 경쟁력 확보

신기술/신제품	Low Dk FCCL 개발	Mobile	시장 경쟁력 확보

신기술/신제품	7409HG FQ-type 제품 개발	Main board	시장 경쟁력 확보

신기술/신제품	DPA 펌프 개발	굴삭기(펌프)	기종다양화

신기술/신제품	전자식 유압 부품 개발	굴삭기	시장확대

신기술/신제품	비굴삭기용 유압 부품 개발	비굴삭기	시장확대

신기술/신제품	대형 MCV개발	대형 굴삭기	기종다양화

신기술/신제품	차세대 전동 지게차 개발	지게차	신기종 개발을 통한 시장 경쟁력 확보

신기술/신제품	디젤Tier-4 엔진식 지게차 개발	지게차	시장 배기 규제 만족 제품개발

신기술/신제품	대형 GT 국책과제	발전	대형발전용 가스터빈 개발

신기술/신제품	3MW Class III 모델 개발	발전	풍력발전시스템 적용범위 확대

신기술/신제품	Thermal ZLD 상용화 기술 개발	Water	오염물 무방류 기술 확보

신기술/신제품	APR+용 ST Long LSB 및 모델 개발	원자력	원자력발전용 스팀터빈 모델 개발

신기술/신제품	중속엔진 TDC Indicating용 측정시스템 개발	두산엔진	중속엔진 TDC 측정 장치 개발로 기존 수작업을 자동화하여 엔진 조립 정확도 향상 및 수작업에 의한 작업자 오류 제거

신기술/신제품	O-WACS 다중화 및 통합 모니터링 시스템 개발	두산엔진	당사 독자 진단시스템인 O-WACS를 중속엔진 및 선박 내 Oil Tank로 확대 적용 가능하도록 개발

신기술/신제품	B-WACS 자동 고장진단시스템 및 알고리즘 업그레이드 개발	두산엔진	Service Engineer용 자동고장 진단장치 개발 및 순간 이상마모감지 알고리즘 적용된 Firmware 개발

신기술/신제품	SaCoSone Monitoring 프로그램 개발	두산엔진	중속엔진의 운전상태를 모니터링하는 PC용 프로그램 개발

신기술/신제품	10MW급 저속 엔진용 저온 SCR 개발	두산엔진	IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 저속엔진Turbocharger 후단에 설치되는 저온 촉매 및 SCR 시스템 개발

신기술/신제품	굴삭기 자동화 기술 개발	두산인프라코어	미래형 굴삭기 개발을 위한 1단계 연구

신기술/신제품	굴삭기/휠로더 차기 모델 개발	두산인프라코어	제품 Line-Up 확대 및 신규시장 창출

신기술/신제품	유럽 배기규제 대응엔진 개발	두산인프라코어	선진 시장 배기규제 만족

신기술/신제품	제품 편의성 향상 기술 개발	두산인프라코어	TMS, AVM 등 굴삭기 편의성 향상을 위한 기술 개발

신기술/신제품	건설기계 신규 디자인 개발	두산인프라코어	제품 상품성 개선

신기술/신제품	Column Monving형 VMC 개발	두산인프라코어	유럽/미국에서 선호하는 다목적 VMC 시장 대응

신기술/신제품	5축 수평형 머시닝센터 개발	두산인프라코어	복잡형상 및 난삭재 위주의 항공부품 가공시장 대응

신기술/신제품	대형 수평형 터닝센터 개발	두산인프라코어	항공 엔진, 건설기계 대형부품 가공시장에 대응

신기술/신제품	차세대 복합가공기 long bed 모델개발	두산인프라코어	복합가공기 시장 트랜드에 부응

신기술/신제품	고성능, 고생산성 수평형 머시닝 센터 신형 모델 개발	두산인프라코어	수평형 머시닝 센터 market share 확대

신기술/신제품	고강도 콘크리트에 폴리론 화이버(PolylonFiber)를 혼입하여폭렬현상을 방지하는 기술	두산건설	화재시 구조적 안전성확보 및 공사비 절감, 기술료 수입 건설신기술 제617호 지정 보호기간 연장 5년 : 2020.12.30.

신기술/신제품	단열재가 포함된 철근 트러스 일체형 슬래브 합판 거푸집 공법	두산건설	에너지절감, 친환경 성능, 공기단축, 안전성 향상, 경제성 확보건설신기술 제649호 지정

신기술/신제품	고성능 분체 혼화재 및 조기강도형 알칼리프리계급결제를 사용한 습식 숏크리트 공법	두산건설	높은 조기강도 발현, 장기강도, 내구성, 경제성 확보건설신기술 제685호 지정

신기술/신제품	연질형 수지를 적용한 FRP 도막재와 시트를 이용한 인공지반녹화용 방근·방수 복합공법	두산건설	접합부에 대한 방근안정성 확보, 기계화 시공방법 도입, 시공품질 확보, 공기단축 가능건설신기술 제710호 지정

신기술/신제품	가설 철골기둥과 가설 철골브라켓에 거치되는 이중격자 철골보와 슬래브를 이용하여 흙막이를 지지하는 downward식 역타공법	두산건설	공기단축, 시공성개선, 비용절감 효과건설신기술 제727호 지정

신기술/신제품	무용접 무볼트 원형체결판을 이용한 강관말뚝 두부보강공법	두산건설	경제적인 강관말뚝의 두부보강공법녹색기술인증 : 제GT-15-00021호 건설신기술 제768호 지정, 기술료 수입

신기술/신제품	교량하부구조 최적화를 위한 단일앵커 방식의 교량받침 적용기술	두산건설	경제적인 교량설계 가능, 자재비 절감, 시공비 절감.교체공사에 유리.건설신기술 추진.

신기술/신제품	구조물의 장수명화를 위한 보급형 콘크리트용 복합기능 균열저감제 개발 및 사업화	두산건설	균열저감형 콘크리트 개발 건조수축 균열로 인한 하자발생 방지

신기술/신제품	건축물의 리모델링에 효과적인 내진보강시스템 개발	두산건설	경제적인 내진보강을 통한 원가경쟁력 확보리모델링 사업 연계특허출원 및 신기술 추진

미래산업	RFB SI 기술확보	발전	에너지저장시스템 시스템통합기술 확보

미래산업	사용 후 핵연료 운송/저장용 CASK 모델 개발	원자력	원자력발전용 사용 후 핵연료 CASK 독자모델 확보

미래사업	10MW급 저속 엔진용 저온 SCR 개발	두산엔진	IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 저속엔진Turbocharger 후단에 설치되는 저온 촉매 및 SCR 시스템 개발

미래사업	1MW급 중속 엔진용 SCR 개발	두산엔진	IMO Tier III 질소산화물(NOx)규제를 만족하기 위해 선박용 중속 엔진에 적용되는 SCR 시스템 개발

미래산업	HPM system 개발	굴삭기(펌프, 밸브)	EH, System Integrated 기술확보

※ 전투용 차량 제조업 부문 (두산디에스티 주식회사)의 경우 보안상 기재하지 않았습니다.

10. 기타투자의사결정에 필요한 사항 가. 상표 및 고객관리 정책 당사는 두산그룹의 모 회 사로서 '두산' 브랜드 전반의 상표권을 보유하고 있으며'두산' 브랜드의 가치를 높이는 활동을 적극적으로 해 나갈 예정입니다. 향후에도 이미지 광고등을 통해 사업 분야에서 우수한 기술력, 전문성을 지속적으로 홍보하고 해외에서의 브랜드 마케팅도 진행할 계획입니다. 나. 지적재산권 보유 현황

(주)두산

당사는 글로넷BG 사업과 관련하여 국내 19건/해외 12건 , 모트롤BG 국내 35건, 해외 1건, 전자BG 사업과 관련하여 국내 189건/해외 28건, 산업차량BG 사업과 관련하여 국내 288건/해외 66건, 퓨얼셀BG 국내 64건/해외 27건 등의 특허를 보유하고 있 습니다. 주요 지적재산권은 전자BG 사업관련 국내 189건/해외 28건의 특허와 '두산' Brand 관련 국내 상표권 445건입니다.

- 주요 특허 세부내역. 글로넷BG 국내 특허(19건)

No.	등록일	명칭

1	1999.01.13	스핑고리피드의 발효생산성이 우수한 신규한 효모균주 피키아 시페라이 DSCC 7-25의 분리 방법

2	1999.06.28	신규 효모균주 피키아 시페라이 DSCC 7-25의 발효 최적화를 통한 고효율 스핑고리피드의 제조방법

3	2002.03.26	리소포스파티딜에탄올아민의 제조방법

4	2002.09.06	시알산이 결합된 폴리펩타이드 혼합물

5	2003.01.24	피부 보호용 크림조성물

6	2003.05.22	시알산 함유 올리고당의 제조방법

7	2003.10.21	광범위 피부질환 치료용 조성물

8	2004.07.21	유기용매에서 포스파티딜세린 및 리조포스파티딜세린의 제조방법

9	2005.02.04	리소인지질의 수용성 조성물

10	2006.04.06	여드름 피부용 조성물

11	2006.04.06	포스파티딜세린 함유 피부표피지질의 항상성 조절용 조성물

12	2006.06.30	포스파티딜세린 및 리조포스파티딜세린의 제조방법

13	2006.11.22	식물의 생장촉진 및 저장성 개선을 위한 조성물, 방법 및 키트

14	2008.07.21	포스파티딜세린 함유 액상 조성물 및 그 제조방법

15	2010.04.29	엔아세틸파이토스핑고신을 함유한 피부 미백용 조성물

16	2011.04.04	리소포스파티딜에탄올아민 또는 레시틴을 함유한 안정한 수용성 조성물

17	2012.01.10	피부 보호용 조성물

18	2013.01.04	녹두 유산균 배양물 및 이의 제조방법, 그리고 이를 함유하는 화장료 조성물

19	2015.12.09.	당세라마이드를 함유하는 피부 유사 지질 조성을 갖는 액정상 화장료 조성물 및 그 제조방법

. 글로넷BG 해외 특허(12건)

No.	등록일	명칭

1	1999.09.28	Microbiological Method for Preparing Sphingolipids Using a Novel Yeast Pichia Ciferrii DSCC 7-25

2	2003.08.26	Lysophospholipids composition with water solubility

3	2005.11.15	Therapeutic Composition for Broad Spectrum Dermal Disease

4	2006.04.26	Method for Prepairing lysophosphatidylethanolamine

5	2006.11.23	Method for Prepairing lysophosphatidylethanolamine

6	2011.09.20	Composition for Protection amd Improvement of Skin or Reinforcing Skin Barrier Function Comprising Phosphatidylserine

7	2011.10.19	Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin

8	2012.07.10	Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin

9	2012.08.08	Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin

10	2012.08.08	Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin

11	2012.08.08	Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin

12	2012.08.08	Stable Water Soluble Composition Containing Lysophosphatidylethanolamine and Lecithin

. 모트롤BG 국내 특허(35건)

No.	등록일	명칭

1	2000.09.14	고응답 유량제어밸브

2	2000.11.23	고응답 유량제어밸브

3	2002.06.24	중장비차량의 상부작업체 반전방지장치

4	2004.04.21	사판의 경사각도에 연동하여 강제윤활이 조정되는 가변용량형 피스톤 펌프

5	2006.08.10	중장비의 정지충격 완화장치

6	2006.12.29	소음저감형 액시얼 피스톤펌프의 밸브플레이트

7	2007.07.26	사판식 액셜 피스톤 펌프의 사판지지부

8	2007.07.26	사판식 액셜 피스톤 펌프의 레귤레이터

9	2007.10.31	2펌프 구조의 사판식 액셜 피스톤 유압펌프

10	2007.10.31	사판식 액셜 피스톤 유압 펌프의 사판 구조

11	2007.11.20	유압 펌프의 제어장치

12	2008.02.11	유압조작밸브

13	2008.11.28	유압 피스톤 펌프에서 체적설계를 이용한 압력맥동저감장치

14	2010.10.12	모듈화된 직동력 고응답 유압액츄에이터 시스템

15	2010.10.28	엑시얼 피스톤 펌프의 레귤레이터

16	2010.12.20	엑시얼 피스톤 펌프의 레귤레이터

17	2011.08.31	릴리프 밸브

18	2012.07.25	단일모터 다축 구동 짐벌 마운트 장치

19	2012.08.20	직동력 유압 액츄에이터 구동시스템

20	2012.09.21	비상장치가 구비된 펌프 유량 제어 장치

21	2012.10.08	건설기계의 유압 구동장치

22	2012.12.04	굴삭기의 유압펌프용 레귤레이터

23	2013.03.14	감속기 내부의 철분 제거 장치

24	2013.04.29	가변 용량형 유압펌프

25	2013.06.12	캐비테이션 방지 기능을 갖는 유압모터 구동장치

26	2013.11.29	캐비테이션 방지 기능을 갖는 건설중장비용 선회모터

27	2013.12.16	외부 가변형 레귤레이터를 구비한 유압펌프

28	2014.07.15	병렬 연결식 스플라인 커플링을 구비하는 피스톤 펌프

29	2014.12.23	유압 펌프 모터

30	2015.05.15	자기유변유체를 이용한 건설중장비의 원격조정장치

31	2015.05.15	가변형 전자밸브장치

32	2015.08.17	건설기계용 메인컨트롤밸브

33	2015.08.17	릴리프 밸브장치

34	2006.09.11	유압펌프용 보조 펌프의 장착구조

35	2006.09.11	유압펌프의 보조 기어펌프 장착구조

.모트롤BG 해외 특허(1건)

No.	등록일	명칭

1	2014.6.20	유압제어시스템

.전자BG 국내 특허(189건)

No.	등록일	명칭

1	2005.06.07	3원색광을 이용한 백색 유기 전계 발광 소자

2	2006.07.20	전계 발광 소자용 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

3	2006.10.31	벤지딘 화합물의 개선된 제조방법

4	2006.11.22	헤테로원자를 포함하는 스피로계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

5	2006.12.28	헤테로원소를 포함하는 플루오렌계 화합물들

6	2007.01.25	신규 이리듐 착화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

7	2007.01.31	전계 발광 소자용 발색 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

8	2007.03.13	인쇄회로기판(PCB)용 에폭시 수지 조성물, 이를 이용하여 제조된 프리프레그 및 동박 적층판

9	2007.03.14	곡면의 반사 거울면을 포함하는 광 도파로 및 그 제조 방법

10	2007.07.29	중수소화된 신규 아릴아민 유도체, 그 제조 방법 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

11	2007.08.08	광 접속 모듈 및 그 제조 방법

12	2007.08.20	백색 유기 전계 발광 소자

13	2007.11.08	액정표시소자용 실란트 조성물 및 이를 이용한 씰제

14	2008.01.22	전계 발광 소자용 스피로 화합물, 및 이를 포함하는 전계 발광 소자

15	2008.04.03	연성 광 회로기판 및 그 제조 방법

16	2008.05.30	인쇄 회로 기판용 수지 조성물, 이를 이용한 복합기재 및 동박 적층판

17	2008.05.30	인쇄 회로 기판용 수지 조성물, 이를 이용한 복합기재 및 동박 적층판

18	2008.05.30	인쇄 회로 기판용 수지 조성물, 이를 이용한 복합기재 및 동박 적층판

19	2008.05.30	인쇄 회로 기판용 수지 조성물, 이를 이용한 복합기재 및 동박 적층판

20	2008.05.30	비대칭 스티릴 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

21	2008.09.02	새로운 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 발광 소자

22	2008.09.02	새로운 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 발광 소자

23	2008.10.13	인쇄 회로 기판의 드릴링용 시트

24	2008.10.13	신규 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

25	2008.10.13	신규 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

26	2008.10.20	평판 디스플레이용 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법

27	2008.11.05	디아릴 트리안트라센 유도체, 이를 포함하는 유기 전계 발광층 및 유기 전계 발광 소자

28	2008.11.21	감광성 페이스트 및 이의 이용

29	2009.06.01	커넥터가 결합된 연성 광 접속 모듈 및 그 제조 방법

30	2009.06.01	광 송수신 모듈의 패키지 구조 및 그 제조 방법

31	2009.07.17	회로기판의 제조 방법

32	2009.10.28	오프셋 인쇄용 전도성 페이스트 및 이의 이용

33	2009.12.17	오프셋 인쇄용 감광성 페이스트 및 이의 이용

34	2010.07.22	광회로기판의 제조 방법

35	2010.07.29	아릴 아민 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

36	2010.07.29	비대칭 안트라센 유도체의 제조 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

37	2011.01.24	벤조플루오란센 유도체 및 이를 이용한 유기 발광 소자

38	2011.08.08	다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법

39	2011.08.08	곡면반사면이 형성된 광도파로를 갖는 광회로기판 및 그 제조방법

40	2011.09.02	신규한 유기 화합물 및 이를 이용한 유기 발광 소자

41	2011.09.06	아릴 아민 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

42	2011.09.06	폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판

43	2011.09.06	오프셋 인쇄용 페이스트 조성물 및 이를 이용한 평판표시장치

44	2011.12.21	배선패턴의 형성방법

45	2011.12.27	신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법

46	2011.12.27	수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판

47	2012.01.30	아미노 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

48	2012.01.30	아크리딘 유도체 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

49	2012.01.30	전자 전달성을 갖는 인데노안트라센 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

50	2012.02.06	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

51	2012.02.07	성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조방법

52	2012.06.28	패키지용 인쇄회로기판 및 그 제조방법

53	2012.07.25	트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

54	2012.08.06	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

55	2012.08.20	신규한 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

56	2012.09.11	트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

57	2012.09.12	유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

58	2012.10.24	트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

59	2012.10.24	페난스로카바졸 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

60	2012.12.26	방향족 아민을 포함하는 트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

61	2013.01.08	탄화수소계 점착제 조성물 및 이를 이용한 기판의 표면처리방법

62	2013.02.18	수지 조성물, 이를 이용한 프리프레그 및 프린트 배선판

63	2013.03.13	바이폴라 트리페닐렌계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

64	2013.05.14	섬유 기재 함침 장치 및 방법과 상기 장치를 포함하는 섬유 강화 복합재료 성형 시스템

65	2013.06.07	유기발광 화합물 및 이를 포함한 유기전계발광소자

66	2013.06.07	이리듐(III)착물 및 이를 이용한 유기전계발광소자

67	2013.06.07	유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

68	2013.07.01	신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법

69	2013.07.19	유기발광 화합물 및 이를 포함한 유기 전계 발광 소자

70	2013.07.19	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

71	2013.07.19	이리듐 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

72	2013.08.13	유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

73	2013.08.13	페나진계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

74	2013.08.13	유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

75	2013.10.11	신규 하이브리드 유기 화합물, 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

76	2013.10.11	아자인데노안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

77	2013.11.5	도전성 페이스트 및 그 제조 방법

78	2014.02.17	그라핀과 ITO를 함유하는 투명전극

79	2014.02.17	신규 유기 전계 발광 화합물 및 이를 포함하는 유기전계발광소자

80	2014.02.17	유기 화합물 정제 장치

81	2014.02.17	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

82	2014.03.14	유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

83	2014.03.14	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

84	2014.03.14	비스무스 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

85	2014.03.14	비스무스 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

86	2014.03.17	접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박

87	2014.03.17	접착성이 우수한 에폭시 수지 조성물 및 이를 이용한 수지 복합 동박

88	2014.03.17	폴리에스테르 수지의 제조방법 및 상기 제조방법으로 제조된 폴리에스테르 수지를 포함하는 프리프레그

89	2014.04.23	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

90	2014.04.23	신규 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

91	2014.04.23	신규 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

92	2014.04.23	수지 조성물 및 이를 포함하는 메탈코어 적층체

93	2014.07.03	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

94	2014.07.03	유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

95	2014.07.03	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

96	2014.07.03	이리듐 착화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

97	2014.07.10	유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

98	2014.07.11	다층인쇄회로기판 및 그 제조방법

99	2014.07.11	다층인쇄회로기판 및 그 제조방법

100	2014.07.18	다층인쇄회로기판 및 그 제조방법

101	2014.07.18	다층인쇄회로기판 및 그 제조방법

102	2014.08.20	아크리딘 구조를 포함하는 신규한 화합물 및 이를 이용한 유기전계발광소자

103	2014.08.20	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

104	2014.08.20	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

105	2014.08.20	안트라센계 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

106	2014.08.20	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

107	2014.08.20	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

108	2014.08.20	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

109	2014.10.06	배치 경화 방식을 이용하는 연성 금속박 적층판의 제조방법

110	2014.10.13	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

111	2014.10.13	유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

112	2014.10.13	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

113	2014.10.13	다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법

114	2014.12.01	트리페닐렌계 화합물 및 이를 이용한 유기전계발광소자

115	2014.12.17	투명 폴리이미드 및 이를 이용한 유리섬유 함침 투명기판

116	2014.12.19	유기 화합물 정제장치

117	2014.12.19	수지 조성물 및 이를 포함하는 금속박 적층체

118	2014.12.22	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

119	2014.12.22	수지 조성물 및 이를 포함하는 인쇄 회로 기판용 적층체

120	2015.01.26	폴리아믹산 용액 및 이를 포함한 폴리이미드 필름

121	2015.01.26	유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

122	2015.01.26	유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

123	2015.01.26	유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

124	2015.01.26	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

125	2015.03.23	유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

126	2015.03.23	동박 적층판용 수지 조성물, 이를 이용한 수지 부착 동박, 동박 적층판 및 그 제조방법

127	2015.03.23	유기 전계 발광 소자

128	2015.04.24	연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판

129	2015.05.08	이리듐 착화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

130	2015.05.08	그래핀투명 폴리아믹산 복합 조성물 및 이를 이용한 배리어필름

131	2015.07.10	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

132	2015.07.13	신규 인쇄회로기판 및 이의 제조방법

133	2015.08.20	유기 전계 발광 소자

134	2015.08.20	저점도 금속 잉크 조성물 및 이를 이용하는 인쇄회로기판

135	2015.08.21	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

136	2015.08.21	변성 폴리페닐렌 옥사이드 및 이를 이용하는 동박 적층판

137	2015.08.21	트리페닐렌계 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

138	2015.09.23	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

139	2015.09.23	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

140	2015.09.23	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

141	2015.10.08	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

142	2015.10.12	유기 발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

143	2015.10.12	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

144	2015.10.12	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

145	2015.10.12	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

146	2015.11.17	연성 인쇄회로기판 형성용 절연 수지 시트 및 이의 제조방법, 이를 포함하는 인쇄회로기판

147	2015.11.18	퀴녹살린계 유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

148	2015.11.18	인돌로인돌계 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

149	2015.11.18	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

150	2015.11.18	유기 화합물 및 이를 이용하는 유기 전계 발광 소자

151	2015.11.18	인돌로카바졸계 유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

152	2015.11.18	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

153	2015.11.18	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

154	2015.11.18	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

155	2015.11.18	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

156	2015.12.4	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

157	2015.12.4	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

158	2015.12.4	유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

159	2015.12.7	유기 발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

160	2015.12.7	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

161	2015.12.7	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

162	2015.12.7	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

163	2015.12.7	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

164	2015.12.7	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

165	2015.12.7	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

166	2015.12.7	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

167	2015.12.28	수지 이중층 부착 동박, 이를 포함하는 다층 인쇄 회로 기판 및 그 제조방법

168	2015.12.28	저점도 금속 잉크 조성물, 이를 이용한 적층시트, 연성 금속박 적층판 및 인쇄회로기판

169	2015.12.28	디아민계 화합물 및 이를 이용하여 제조된 고분자

170	2016.01.07	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

171	2016.01.07	유기발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

172	2016.02.25	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

173	2016.02.25	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

174	2016.02.25	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

175	2016.03.02	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

176	2016.03.02	유기 발광 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

177	2016.03.02	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

178	2016.03.02	신규 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

179	2016.03.08	유기발광 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

180	2016.03.08	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

181	2016.03.08	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

182	2016.03.08	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

183	2016.03.08	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

184	2016.03.08	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

185	2016.03.08	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

186	2016.03.29	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

187	2016.03.29	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

188	2016.03.29	유기 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

189	2016.03.29	유기 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

. 전자BG 해외 특허(28건)

No.	등록일	명칭

1	2006.02.11	3색원광을 이용한 백색 유기 전계 발광 소자

2	2007.05.15	곡면의 반사 거울면을 포함하는 광도파로 및 그 제조방법

3	2007.07.24	광접속 모듈 및 그 제조방법

4	2011.01.11	백색 유기 전계 발광 소자

5	2011.07.15	3원색광을 이용한 백색 유기 전계 발광 소자

6	2011.09.27	중수소화된 신규 아릴아민 유도체, 그 제조방법 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

7	2012.03.12	안트라센 유도체의 제조 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

8	2013.03.13	비대칭 안트라센 유도체의 제조 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

9	2013.07.02	비대칭 스티릴 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

10	2013.07.12	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

11	2013.09.03	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

12	2013.12.03	아크리딘 유도체 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

13	2014.03.19	탄화수소계 점착제 조성물 및 이를 이용한 기판의 표면처리방법

14	2014.06.06	비대칭 스티릴 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

15	2014.08.01	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

16	2014.08.12	다층 인쇄회로기판 및 그 제조방법

17	2014.08.19	폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판

18	2014.10.01	성형성이 우수한 에폭시 수지를 포함한 적층체 및 그 제조 방법

19	2015.02.06	아크리딘 유도체 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

20	2015.04.28	페난스로카바졸 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

21	2015.05.26	트리페닐린계 화합물 및 이를 포함하는 유기 전계 발광 소자

22	2015.06.19	폴리아믹산 용액, 폴리이미드 수지 및 이를 이용한 연성 금속박 적층판

23	2015.07.24	아미노 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

24	2015.08.25	아미노 안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

25	2015.09.16	성형성이 우수한 에폭시수지를 포함한 적층체 및 그 제조방법

26	2015.09.18	페난스로카바졸 화합물 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

27	2015.10.2	신규 연성 금속박 적층판 및 그 제조방법

28	2015.11.20	안트라센 유도체 및 이를 이용한 유기 전계 발광 소자

. 산업차량BG 국내 특허(288건)

No.	등록일	명칭

1	1998.08.27	지게차의 호스 쉬브

2	1998.08.27	전동지게차의 무접점식 가속 신호 발생장치

3	1998.12.21	엔진식 지게차의 배기장치 어셈블리

4	1998.12.21	전동 지게차용 패널 조정구

5	1999.06.08	지게차용 너클의 제조방법

6	1999.07.23	전동 지게차용 캘리퍼형 디스크 브레이크 장치

7	1999.07.23	지게차의 수평유지장치

8	1999.07.23	전동지게차의 고장 자기진단 방법

9	1999.07.23	엔진지게차의 조향시스템 제어방법 및 그 장치

10	1999.09.18	산업차량의 엔진 출력 보상장치

11	2000.02.01	지게차의 주차브레이크 감지장치

12	2001.01.03	리치타입 지게차의 마스트 장착장치

13	2001.01.03	지게차의 배터리 베드

14	2001.01.03	리치타입 지게차의 리치레일과 마스트 베이스 사이의 간극 조절장치

15	2001.01.03	리치타입 지게차의 백레스트 장치_

16	2001.02.05	산업용 차량의 브레이크 밸브

17	2001.08.27	엔진지게차의 기어변속 제어장치 및 그 방법

18	2001.08.27	지게차의 마스트조립체

19	2001.11.01	위치조정가능한 지게차의 작업기 어셈블리

20	2001.12.04	엔진지게차의 기어변속 제어장치

21	2002.01.08	전동지게차

22	2002.01.08	지게차용 백레스트 (Back Rest)

23	2002.03.09	지게차의 전후진변속 제어장치

24	2002.05.28	산업차량용 브레이크 밸브 장치

25	2002.05.28	스피드 센서의 단선 체크장치 및 그 방법

26	2003.01.21	산업차량용 변속기의 냉각장치

27	2003.04.09	자동차용 조절레버손잡이

28	2003.06.12	지게차

29	2003.06.12	지게차

30	2003.06.12	지게차

31	2004.01.20	2중 구동 액슬장치

32	2004.04.16	브레이크 밸브

33	2004.09.16	전동지게차용캘리퍼형디스크브레이크장치

34	2004.09.16	습식디스크브레이크의냉각장치

35	2004.09.17	변속장치용 충격 완화장치

36	2004.09.17	지게차용 카운터웨이트

37	2004.09.17	지게차용 카운터웨이트

38	2004.09.17	지게차용 후방램프가아드

39	2005.01.13	지게차의 듀얼타입 연료탱크 크레들 장치

40	2005.03.28	전동지게차의 주차브레이크 밀림 방지장치

41	2005.03.28	지게차의 액슬빔 지지구조

42	2005.07.15	중장비용 변속기

43	2005.07.15	전동지게차의 펌프모터 제어장치 및 그 방법

44	2005.10.04	습식 브레이크장치용 액슬 오일 조성물

45	2005.10.10	지게차용 조작표시판

46	2005.10.20	지게차용 스티어링컬럼 커버

47	2005.10.21	동력전달장치의전후진제어장치

48	2005.10.21	지게차용 포크 이송장치를 구비한 사이드 시프트 캐리지

49	2005.10.21	지게차의 배터리 수납장치

50	2006.01.10	지게차

51	2006.01.10	지게차용 팔받침대

52	2006.01.10	스티어링휠이 부착된 지게차용 조종석 어셈블리

53	2006.01.23	엔진지게차의 기어변속 제어장치 및 그 방법

54	2006.01.23	지게차의 액슬빔 지지축 지지프레임

55	2006.05.12	전동 지게차 모노 패드용 중립 브레이킹 시스템

56	2006.05.19	산업차량의 브레이크장치

57	2006.05.19	지게차의 캐리지 장치

58	2006.06.16	자동변속기 제어방법 및 장치

59	2006.07.19	산업용 차량의 커플링장치

60	2006.07.19	차량용 공용 페달 장치

61	2006.07.19	지게차의 어태치먼트 조절용 유압시스템

62	2006.07.19	지게차용 제어모듈

63	2006.09.20	지게차의 리프트 실린더 로드 마운팅 장치

64	2006.09.20	지게차의 리프트 유압라인 장치

65	2006.09.20	다단 마스트 구조를 가진 지게차의 어태치먼트 라인배치구조

66	2006.12.01	지게차의 마스트 작동 제어장치

67	2006.12.01	산업용 차량의 브레이크장치

68	2006.12.01	지게차의 액슬빔 지지장치

69	2006.12.01	엔진식 지게차의 주행속도 제한장치

70	2006.12.01	전동 지게차의 경사 작업시 자동 정지장치

71	2006.12.04	전동차량의 병렬 구동 ＦＥＴ의 구동 전류 증폭 회로 및방법

72	2006.12.04	홀 센서를 이용한 액셀레이터 및 그를 통한 차량 구동 방법

73	2006.12.04	전동지게차의 액셀레이터

74	2006.12.04	전동지게차용 무접점식 가속신호 발생장치

75	2007.02.22	지게차의 마스트 장치

76	2007.02.22	지게차의 조향각도 감지장치

77	2007.04.06	산업용 차량의 엔진 컷오프 제어 장치 및 방법

78	2007.04.06	방진고무 제조방법

79	2007.04.11	차량용 너클 및 그 제조방법

80	2007.06.08	브레이크 밸브

81	2007.06.08	지게차의 마스트조립체 힌지구조

82	2007.06.08	3륜 지게차의 조향각도 감지장치

83	2007.06.08	지게차의 배터리 지지구조

84	2007.06.08	지게차

85	2007.06.08	지게차

86	2007.06.08	지게차

87	2007.06.18	지게차용 카운터웨이트

88	2007.06.18	지게차용 카운터웨이트

89	2007.08.20	전동 지게차의 제동 제어 장치 및 그 방법

90	2007.08.21	지게차

91	2007.08.21	지게차

92	2007.08.21	지게차용 카운터웨이트

93	2007.09.13	휠타입 산업차량의 브레이크장치

94	2007.09.13	엔진식 지게차의 주행 제어장치

95	2007.11.19	지게차용 보조 캐리지 장치

96	2007.11.19	지게차의 마스트조립체 설치구조

97	2007.11.19	지게차의 주행속도 제한 시스템

98	2007.11.19	산업차량의 브레이크장치

99	2007.11.19	지게차의 핑거팁용 암레스트장치

100	2008.01.16	지게차의 포크 위치 검출 장치 및 이를 이용한 속도 제어방법

101	2008.01.16	전동 지게차의 구동모터 제어장치

102	2008.01.18	지게차의 마스트 자연침하 방지 유압시스템

103	2008.01.18	지게차의 전륜 브레이크장치

104	2008.02.13	지게차의 연료탱크 크레들 장치

105	2008.02.13	전동지게차의 구동모드 전환 장치

106	2008.02.13	전동지게차의 유량제어방법

107	2008.03.07	지게차의 어태치먼트 라인용 쉬브장치

108	2008.03.07	지게차의 유압장치

109	2008.06.12	가속페달 장치

110	2009.01.19	앵글센서를 이용한 전동지게차의 회전 제어 방법

111	2009.03.09	지게차의 연료탱크 크레들 장치

112	2009.09.14	지게차의 유압시스템

113	2009.09.14	릴리프 압력이 전환되는 지게차의 조향 시스템

114	2009.09.14	지게차의 회전주행 제어 장치 및 방법

115	2009.09.14	지게차의 콘솔 조정장치

116	2009.09.14	지게차용 리프트 실린더의 발청 방지구조

117	2009.09.14	중장비의 콘솔 커버

118	2009.09.14	지게차

119	2009.12.17	지게차

120	2010.02.05	지게차

121	2010.02.05	지게차

122	2010.04.09	지게차의 조향 시스템

123	2010.04.09	지게차용 카울 커버

124	2010.04.09	브레이크 밸브의 비상 제동 장치

125	2010.06.07	지게차의 백 레스트 흔들림 방지장치

126	2010.06.07	유압실린더의 피스톤 마모 방지장치

127	2010.06.08	전류 공급용 스위칭 모듈의 파워터미널 장치

128	2010.09.08	지게차의 캐리지 장치

129	2010.09.10	라인 컨택터와 파워라인 오류 검출이 가능한 전동지게차의모터 제어 시스템

130	2010.11.01	변속장치의 유압 제어 시스템

131	2011.03.10	전기 조이스틱이 적용된 전동지게차의 유압모터 속도 제어방법

132	2011.03.10	전기 조이스틱이 적용된 엔진지게차의 부하변동에 따른유량 제어 방법

133	2011.03.14	브레이크 디스크 간극 조절 장치

134	2011.03.14	지게차의 전기모터 쿨링팬 이상유무 검출장치 및 이를이용한 전기모터 제어방법

135	2011.03.14	전동지게차의 유압펌프 구동모터 제어장치

136	2011.03.14	지게차의 오버 헤드 가드

137	2011.03.14	지게차의 유압시스템

138	2011.04.06	지게차용 카운터웨이트

139	2011.04.06	지게차

140	2011.04.06	지게차용 인스트루먼트 패널

141	2011.04.06	전동 지게차

142	2011.04.06	중장비용 스티어링 휠

143	2011.04.08	토글식 주차브레이크 레버

144	2011.04.21	전동 지게차에 있어서 ＡＣ 모터 전류센서의 고장 및미연결 감지방법

145	2011.05.13	브레이크 디스크 간극 조절 장치

146	2011.05.23	중장비용 매트

147	2011.06.02	전동지게차의 과전류 검출장치

148	2011.06.13	지게차

149	2011.06.13	지게차용 카운터웨이트

150	2011.06.14	지게차(유사디자인)

151	2011.09.06	지게차용 카운터웨이트

152	2011.09.20	브레이크 디스크 간극 조절 장치

153	2011.09.23	유체온도에 따른 펌프모터의 회전수 제어장치 및 제어방법

154	2011.1219	지게차의 유압 실린더 작동 제한 장치

155	2011.12.19	지게차 파워모듈의 전류봉 접속장치

156	2012.03.12	지게차의 포크 간격 조절 장치

157	2012.03.12	파이프 끝단 위치조절장치

158	2012.03.12	토글식 주차브레이크 장치

159	2012.03.12	엔진식 지게차의 쿨링장치

160	2012.03.23	지게차

161	2012.03.23	지게차

162	2012.04.25	화상 디자인이 표시된 중장비 차량용 운행정보 표시 패널

163	2012.05.16	전동지게차 구동용 모터 제어장치

164	2012.07.02	대전류 공급용 파워터미널 장치

165	2012.08.06	지게차용 카울커버

166	2012.11.05	산업용 차량 구동륜 제어방법

167	2013.02.01	중장비용 스티어링 휠

168	2013.02.01	지게차

169	2013.02.06	지게차용 인스트루먼트 패널

170	2013.03.06	전동 지게차의 자동식 주차브레이크 장치

171	2013.03.06	산업용 차량의 후드 사이드패널

172	2013.03.07	지게차의 유압작업기 록킹장치

173	2013.04.04	지게차

174	2013.05.16	콘트롤밸브의 조작레버 자동 잠금장치

175	2013.05.16	지게차의 마스트조립체 연결구조

176	2013.05.16	지게차의 캐빈

177	2013.05.16	지게차의 카운터 웨이트 조립편차조정장치

178	2013.05.23	지게차의 커버 개폐장치

179	2013.05.23	브레이크 밸브의 잔압 제거 장치

180	2013.08.27	지게차의 엔진 후드 조립구조

181	2013.08.27	지게차의 연료탱크 크레들 장치

182	2013.08.27	지게차의 조향각도 감지장치

183	2013.10.18	산업차량의 변속기용 오일필터 장착장치

184	2013.10.18	지게차용 연료 탱크

185	2013.10.22	지게차용 카운터웨이트

186	2013.10.22	지게차용 카운터 웨이트

187	2013.10.24	지게차의 트랜스미션 출력축과 플랜지 체결구조

188	2013.10.31	산업용 차량의 타이어 마모 저감장치 및 산업용 차량의 구동 제어방법

189	2013.11.01	지게차 엔진용 후드

190	2013.11.01	파레트 트럭 (부분)

191	2013.11.01	지게차용 카운터 웨이트

192	2013.11.13	지게차의 냉각장치

193	2013.11.13	차량의 오일 레벨게이지

194	2013.11.13	전동 지게차의 주행모터 브레이크 시스템

195	2013.12.16	지게차용 유압시스템의 리프트 콘트롤밸브

196	2013.12.16	지게차의 차체

197	2013.12.16	지게차의 유압시스템

198	2013.12.16	지게차의 제어시스템 및 그 제어방법

199	2013.12.16	지게차의 주행속도 제어장치 및 그 제어방법

200	2013.12.16	지게차의 배터리 케이스 인출장치

201	2013.12.16	전동식 지게차의 배터리 수납구조

202	2013.12.16	지게차의 엔진 후드 조립구조

203	2013.12.16	전동 지게차의 전원 공급시스템

204	2014.01.02	파레트 트럭

205	2014.01.02	스테커 트럭 (부분)

206	2014.01.27	마스트의 틸팅 각도 조절구조를 갖는 지게차 장치

207	2014.01.27	지게차의 전원 차단 장치

208	2014.02.28	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

209	2014.04.01	지게차용 인스트루먼트 패널

210	2014.04.25	지게차의 마스트 경사각 감지장치

211	2014.04.25	지게차의 주행조종장치

212	2014.04.25	리치형 산업용 차량의 주행속도 제어장치

213	2014.04.25	산업용 차량의 허용압력 제어시스템

214	2014.04.25	지게차의 자동조심 사이드롤러 설치구조

215	2014.04.25	지게차의 마스트 뒤틀림에 따른 위험 정도 표시 장치 및 방법

216	2014.04.29	주차 브레이크의 클레비스 조립체 및 이의 조립 방법

217	2014.04.29	차량용 주차 브레이크 장치

218	2014.05.08	작업 차량의 엔진 및 전원 차단 장치 및 방법

219	2014.05.23	리치 타입 지게차의 마스트 흔들림 저감 장치

220	2014.05.23	포크의 수평 상태를 유지시킬 수 있는 지게차

221	2014.05.28	지게차

222	2014.05.28	유압보존장치를 구비한 전동지게차의 유압장치 및 그 제어방법

223	2014.06.05	전동지게차의 배터리 안전장치

224	2014.06.11	지게차의 조향장치

225	2014.06.24	지게차용 디스크 브레이크장치의 유압제어시스템

226	2014.06.26	산업차량의 캐빈 회전장치

227	2014.06.27	산업차량의 배기장치

228	2014.06.27	전동지게차의 후드 장착구조

229	2014.06.30	지게차의 모노페달 시스템

230	2014.06.30	지게차

231	2014.07.01	진동 상수 조정이 가능한 러버 마운팅 구조

232	2014.07.01	지게차용 포크 작동 유압장치

233	2014.07.15	산업차량용 엔진의 최고속도 제한장치

234	2014.07.25	건설중장비용 후방 램프

235	2014.08.27	압력손실을 개선한 지게차의 유압시스템

236	2014.08.28	지게차용 몸체 가드 프레임

237	2014.08.28	지게차

238	2014.08.28	지게차

239	2014.09.01	지게차용 콘솔

240	2014.09.01	지게차용 레버

241	2014.09.01	지게차용 스티어링 휠

242	2014.09.02	건설중장비 지게차용 부재

243	2014.09.19	건설중장비용 조작기 레버 손잡이

244	2014.09.19	건설중장비용 조작기 레버 손잡이

245	2014.10.30	지게차의 마스트 흔들림 방지구조

246	2014.10.30	지게차의 캐빈 틸팅시 파손 방지장치

247	2014.10.30	산업용 차량의 상태 및 성능 제어 장치 및 방법

248	2014.10.30	산업용 차량의 포크 시프트용 유압장치

249	2014.11.03	지게차의 주변 경고장치

250	2014.11.10	전동 지게차용 전기 주차 브레이크의 안전 제어 시스템 및 그 방법

251	2014.11.12	지게차의 연료탱크 크레들 장치

252	2014.11.19	ＬＰＧ 엔진의 디젤링 현상 방지 장치 및 방법

253	2014.12.02	지게차의 핸들 조작력 유지 및 조절 장치

254	2014.12.03	지게차용 카운터 웨이트

255	2014.12.03	건설중장비 지게차용 부재

256	2015.01.09	지게차용 카울커버

257	2015.03.11	전/후진 방향 전환 장치 및 방법

258	2015.04.27	전동지게차의 유압모터 제어장치

259	2015.04.29	지게차용 작업등

260	2015.04.29	지게차용 작업등

261	2015.06.05	지게차의 보조포크 이탈 방지장치

262	2015.06.10	소형 지게차의 압축기 장착구조

263	2015.06.10	타이랩을 겸비한 하네스 고정클립

264	2015.06.10	지게차의 포크 작동 유압장치

265	2015.06.25	지게차용 카운터웨이트 커버

266	2015.06.25	지게차용 배터리 커버

267	2015.07.07	ＬＰＧ 엔진의 시동성 개선 시스템

268	2015.07.14	ＥＰＳ 조향 장치

269	2015.07.22	윤활 구조가 개선된 유 조인트

270	2015.08.03	산업차량의 배기장치

271	2015.11.06	건설기계용 헤드램프

272	2015.11.06	건설기계용 후방 램프

273	2015.11.12	지게차용 배터리 후드

274	2015.11.12	지게차용 카운터웨이트

275	2015.11.12	지게차용 카운터웨이트

276	2015.11.12	지게차용 카운터웨이트

277	2015.11.12	지게차

278	2015.11.12	지게차

279	2015.11.12	지게차

280	2015.11.12	지게차용 매트

281	2015.11.27	토션바를 이용한 후드 개폐구조

282	2015.12.02	중장비용 스티어링 휠

283	2015.12.11	건설기계용 캐빈

284	2015.12.11	건설기계용 계기판

285	2016.02.17	건설기계용 균형추 가드

286	2016.02.17	지게차

287	2016.03.02	건설기계용 에어컨디셔너

288	2016.04.11	지게차

. 산업차량BG 해외 특허(66건)

No.	등록일	명칭

1	2002.05.14	산업용 차량의 브레이크 밸브

2	2002.07.09	엔진지게차의 기어변속 제어장치 및 방법

3	2002.10.28	지게차의 연료탱크 크레들장치

4	2003.11.25	지게차의 액설빔 장착구조

5	2004.10.20	지게차의 연료탱크 크레들장치

6	2005.10.20	지게차의 연료탱크 크레들장치

7	2007.06.12	엔진 쿨링장치

8	2008.03.05	엔진 쿨링장치

9	2008.08.13	엔진 쿨링장치

10	2008.11.26	차량용 공용 페달장치

11	2008.12.31	차량용 공용 페달장치

12	2009.05.06	지게차용 모듈라 카울

13	2009.08.26	지게차의 배터리 지지구조

14	2010.01.06	지게차용 모듈라 카울

15	2010.01.27	지게차의 액설빔 장착구조

16	2010.05.18	엔진식 지게차의 제어장치

17	2010.05.18	엔진식 지게차의 제어장치

18	2010.10.13	엔진식 지게차의 제어장치

19	2011.01.04	지게차의 전륜 브레이크 장치 설치구조

20	2011.03.01	지게차의 배터리 지지구조

21	2011.06.07	차량용 공용 페달장치

22	2013.04.10	지게차의 배터리 지지구조

23	2015.06.23	지게차

24	2015.06.23	지게차

25	2015.06.23	지게차

26	2015.06.23	지게차

27	2015.06.23	지게차

28	2015.06.23	지게차

29	2009.12.09	지게차

30	2009.12.09	지게차

31	2009.12.09	중장비의 콘솔 커버

32	2010.06.18	지게차

33	2010.12.22	지게차

34	2011.04.28	중장비의 카운터 웨이트 구조

35	2011.06.01	지게차

36	2011.12.14	중장비의 카운터 웨이트 구조

37	2012.01.18	지게차

38	2012.07.24	지게차

39	2013.05.22	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

40	2013.09.11	산업용 차량의 세이프티 장치 및 세이프티 기능 제어방법

41	2013.11.26	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

42	2014.12.31	전동지게차의 에너지 회수 시스템

43	2015.03.11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

44	2015.03.11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

45	2015.03.11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

46	2015.03.11	전동지게차의 모터 제어방법 및 제어장치

47	2015.03.25	중장비 작업기의 상승속도 제어장치

48	2015.04.07	중장비 작업기의 상승속도 제어장치

49	2015.04.08	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

50	2015.06.17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

51	2015.06.17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

52	2015.06.17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

53	2015.06.17	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

54	2015.06.24	산업용 차량의 주행 안전 장치 및 주행 안전 기능 제공 방법

55	2015.07.14	전동지게차의 에너지 회수 시스템

56	2015.10.28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

57	2015.10.28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

58	2015.10.28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

59	2015.10.28	작동유 온도 변화에 따른 보상 압력을 이용한 하물 중량 측정 장치 및 방법

60	2015.11.03	디젤배기가스 정화장치용 연료 주입 장치

61	2016.01.11	지게차

62	2016.01.18	지게차

63	2016.01.18	지게차

64	2016.01.18	지게차

65	2016.01.19	지게차

66	2016.01.29	지게차

-퓨얼셀BG 국내 특허 (64건)

No.	등록일	발명의 명칭

1	2003.09.22	신뢰성있는 밀봉구조를 갖는 고분자 전해질형 연료전지

2	2004.05.27	미세유로를 갖는 분리판 및 그 제조방법, 그리고 연료전지의 기체확산층

3	2004.05.27	보조유로를 갖는 분리판

4	2004.07.13	얇은 두께를 갖는 콤포지트 멤브레인

5	2005.12.14	향상된 전류집전체 실링구조를 가지는 연료전지 스택

6	2006.01.18	연료전지용 전류집전체와 그 제조방법, 그리고 이를 구비한 연료전지

7	2006.01.18	연료전지용 분리판 및 제조방법, 그리고 이러한 분리판을 포함하는 연료전지 스택

8	2007.03.20	응측수 배출구조를 갖는 연료 전지

9	2007.05.28	연료 전지를 이용한 공기조화장치 및 공기조화방법

10	2007.05.29	연료전지 시스템 및 그 냉각 제어방법

11	2007.07.18	연료전지 시스템 및 그 작동방법

12	2007.07.18	연료전지 시스템 및 그 작동방법

13	2007.08.17	연료전지 스택

14	2007.11.15	전지 전압 감시 장치 및 이를 이용하는 전지

15	2007.12.12	안정적인 전력분배장치를 구비한 연료전지 시스템

16	2007.12.12	연료전지 시스템 및 그 작동방법

17	2007.12.12	안정적인 공기공급장치를 구비한 연료전지 시스템

18	2008.01.03	연료 전지와 이의 제조방법

19	2008.01.21	연료전지 시스템

20	2008.01.21	연료전지 분리판과 이를 구비한 연료전지 스택 및 그 반응가스 제어방법

21	2008.02.20	연료전지 열병합 발전시스템

22	2008.05.29	연료전지시스템 및 연료전지 시스템의 퍼지방법

23	2008.05.29	연료전지 시스템의 수분제거장치

24	2008.07.23	연료전지스택 및 그 촉매재생 운전방법

25	2009.03.25	연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택

26	2009.07.16	연료전지시스템

27	2009.07.30	연료전지 시스템의 열회수장치

28	2009.10.06	냉각 유로의 채널 길이가 서로 상이한 연료전지 분리판 및 이를 구비한 연료전지 스택

29	2010.02.26	연료전지 시스템 및 연료전지 시스템의 퍼지방법

30	2010.04.15	연료전지 시스템용 기액 분리기

31	2010.04.15	가스켓 일체형 전류 집전체를 구비한 연료전지 스택

32	2010.06.01	연료전지 시스템 및 그 수소 퍼지 방법

33	2010.06.01	수소 재순환 장치를 구비한 연료전지 시스템

34	2010.06.01	연료 전지 패키지 시스템

35	2010.06.30	다중 탈황 구조를 갖는 연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템

36	2010.06.30	연료처리장치 및 이를 구비한 연료전지 시스템

37	2010.06.30	연료전지 열병합 발전시스템 및 그 운전 방법

38	2010.10.05	연료전지 시스템 및 그 연료 공급 방법

39	2010.12.02	연료전지 시스템 및 그 제어방법

40	2011.03.07	연료전지 열병합발전 시스템 및 그 제어방법

41	2011.03.07	연료전지 시스템

42	2011.03.07	충전기를 갖는 연료 전지 시스템

43	2011.04.29	연료 전지 스택

44	2011.07.08	연료 전지 스택

45	2011.07.25	연료전지 시스템 및 그 제어방법

46	2011.08.23	연료 전지 시스템의 퍼지방법

47	2011.08.23	연료 전지 시스템 및 연료 전지 시스템의 구동 방법

48	2011.10.12	중앙 공급형 연료전지시스템 및 그 구동방법

49	2011.10.31	세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택

50	2011.10.31	연료전지 운전장치용 테스트 장치

51	2011.10.31	분리형 보조 버너를 갖는 연료전지시스템 및 이의 운전 방법

52	2011.12.12	에어브리더 및 이를 가지는 연료전지

53	2011.12.12	연료전지 발전 시스템

54	2011.12.12	흡착식 탈황기

55	2011.12.12.	연료전지 시스템의 축열조용 열교환기

56	2012.02.14	세퍼레이터 및 이를 이용한 연료 전지 스택

57	2012.04.05	에너지 공급 시스템

58	2013.06.24	연료전지 스택 및 이에 적용된 연료전지용 세퍼레이터

59	2014.01.29	연료전지용 분리판 및 그 제조방법

60	2014.06.16	연료전지용 분리판 제조방법

61	2014.06.16	연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법

62	2014.06.16	고분자 연료전지용 분리판 및 그 제조방법

63	2014.06.16	연료전지의 분리판과 이를 포함하는 연료전지 및 분리판 제조방법

64	2015.03.02	고분자 연료전지용 분리판 제조방법

-퓨얼셀BG 해외 특허 (27건)

No.	등록일	발명의 명칭

1	2006.08.22	Membrane and Electrode Assembly Method for Producing the same

2	2007.12.05	A sealing structure for polymer electrode fuel cell

3	2009.05.20	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

4	2009.06.26	A sealing structure for polymer electrode fuel cell

5	2009.12.02	APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME

6	2010.10.06	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

7	2011.09.07	FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE AIR SUPPLY LINE

8	2011.09.28	FUEL CELL SYSTEM AND COOLING CONTROL METHOD THEREOF

9	2012.02.22	Fuel Cell System and Operating Method

10	2012.04.13	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

11	2012.10.16	APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME

12	2013.03.06	FUEL CELL SYSTEM AND PURGING METHOD THEREOF

13	2013.03.29	APPARATUS FOR MONITORING CELL VOLTAGE AND FUEL CELLS USING THE SAME

14	2013.04.16	A sealing structure for polymer electrode fuel cell

15	2013.06.21	HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM

16	2013.07.10	COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUELCELL OF MODULAR TYPE

17	2014.04.09	Fuel Cell Stream Supply and Power Generation System and Method Controlling Humidification Thereof

18	2014.05.28	Fuel Cell System

19	2014.06.04	HEAT RECOVERY APPARATUS OF FUEL CELL SYSTEM

20	2014.06.04	Fuel Cell System and Control Method Thereof

21	2014.07.23	ADSORPTION TYPE DESULFRIZER

22	2014.08.29	PURGING METHOD FOR A FUEL CELL SYSTEM

23	2014.10.21	SEPARATOR FOR FUEL CELL, MANUFACTURING METHOD THEREOF, AND FUEL CELL HAVING SUCH A SEPARATOR

24	2014.12.10	FUEL CELL SYSTEM INCLUDING RELIABLE POWER DISTRIBUTOR

25	2014.12.31	FUEL CELL SYSTEM HAVING CHARGER

26	2015.08.19	FUEL PROCESS APPARATUS OF MULTIPLE DESULFURIZERS AND FUEL CELL SYSTEM WITH THE SAME

27	2015.09.23	COMBINED HEAT AND POWER CO-GENERATION SYSTEM FOR FUELCELL AND OPERATING METHOD THEREOF

두산중공업, 두산인프라코어, 두산엔진, 두산건설

(1) 출원건수

(기준일 : 2 016년 3월 31일 ) (단위 : 수)

구분	특허	실용	의장	상표	저작권	합계

국내	4,145	515	213	306	33	5,212

해외	993	18	69	90	-	1,170

( 2) 등록건수

(기준일 : 2 016년 3월 31일 ) (단위 : 수)

구분	특허	실용	의장	상표	저작권	합계

국내	2,054	44	213	236	155	2,702

해외	306	9	65	87	-	467

(3) 당분기 주요 등록 내용 당분기 중 등록된 연결 기업의 국내 및 해외 특허/실용/의장/상표 중 주요 내용은 다음과 같습니다.

회사명	특허	등록일	특허명

두산중공업	10-1588124	2016.01.18	브러시실 조립체

10-1589865	2016.01.22	저압 터빈용 후드의 셋업 장치 및 방법

10-1597048	2016.02.17	기어 박스 유닛

10-1604615	2016.03.14	발전기의 콜렉트 링 연마장치 및 그 연마방법

10-1607780	2016.03.24	도브테일의 고정장치 및 이의 고정방법

두산인프라코어	한국 특허 등록 제 10-1593233	2016.02.02	디젤엔진의 연료에 함유된불순물의응고를방지하기위한여과시스템

한국 특허 등록 제 10-1599555	2016.02.25	하이브리드용 전력 변환 장치

한국 특허 등록 제 1600081	2016.02.26	건설장비 정보 전송 주기 설정 방법

한국 특허 등록 제 1601978	2016.03.03	휠로더 버켓의 풀 크라우드 디텐트 장치

한국 특허 등록 제 1605564	2016.03.16	한계하중을 증가시킬 수 있도록 구조가 개선된 캠 종동자

두산엔진	10-1591190	2016.01.27	배기정화장치

10-1591202	2016.01.27	환원제 공급장치

10-1601416	2016.03.02	산업용 디스플레이 장치의 정보 변경 방법 및 장치

10-1601458	2016.03.02	선택적 촉매 환원 시스템 및 선택적 촉매 환원 방법

10-1601478	2016.03.02	환원제 믹싱 덕트 어셈블리

10-1601496	2016.03.02	선택적 촉매 환원 시스템

10-1601519	2016.03.02	선택적 촉매 환원 시스템 및 선택적 촉매 환원 방법

10-1601520	2016.03.02	선택적 촉매 환원 시스템 및 선택적 촉매 환원 방법

다. 환경 관련 규제에 관한 사항

당사는 경제성과 환경성을 동시에 추구하는 녹색경영을 체계적으로 실천함으로써 기업활동이 미치는 환경영향을 최소화하고자 합니다. 생산과정에서 환경이슈를 정의하고 그것으로부터 발생할 수 있는 영향을 사전에 파악하여 중요 원인을 도출하고 그 원인 인자를 모니터링하고 적정범위에 관리될 수 있도록 조절함으로써 환경 관련 규제를 성실히 이행하고 환경영향을 최소화되도록 노력하고 있습니다 .

(1) 사업장 환경관리(가) 대기관리

법적 기준보다 강화한 자체 기준을(배출허용기준 대비 40%) 충족시킬 수 있도록 총 235개소의 대기 배출시설 및 방지시설을 철저하게 관리하고 있습니다. 생산공정에서의 추가 오염물질 발생여부를 확인하기 위하여 주기적인 오염도 검사를 하고 있으며, 신규로 검출되는 오염물질에 대해서는 인허가, 해당시설 제거효율 개선 활동을 수행하고 있습니다. '16년에는 수작업으로 작성하고 있는 환경시설 가동일지를 Sensor와 스마트기기 활용을 통해 추가입력 없이 법적 일지로 자동 출력하여 제출 가능하도록 프로세스를 개선할 것이며, 사업장 주변 일반 대기질과 소음 검사를 매분기마다 실시하여 사업장 주변에 미치는 환경영향의 변화를 확인할 예정입니다. ' 18년 적용 예정인 환통법(환경오염시설 통합관리에 관한 법률) 관련하여 허가기관인 낙동강유역환경청 주관의 사업장 현황조사에 참여하고 있으며, 사전 내용을 확인하여 준비함으로써 회사의 Impact가 최소화되도록 할 예정입니다.

(나) 수질관리 폐수 처리장으로 유입된 폐수는 응집-침전-여과 등 물리·화학적 처리방식으로 1일 평균 400톤 을 처리하고 있습니다(최대 처리용량 1,590톤/일). 최종 처리수는 17개 항목에 대해 법적 배출허용기준 대비 30% 이내로 관리되고 있습니다 . 또한, 유해물질 유출사고를 근원적으로 해결 가능한 우수 무방류 시스템을 도입하여, 평상시에는 우수를 사내 대형냉각탑에서 재활용하고 비상시 유해물질은 전량회수하여 처리할 수 있는 우수 무방류(재활용) 시스템(약22억원)을 '16년 12월까지 구축할 예정입니다. 화평법/화관법 관련하여 모든 화학물질을 누락 없이 관리할 수 있는 Monitoring 시스템을 운영하고 있으며, 사내 화학물질 전문관리자 16명을 양성하여 화학물질을 취급하는 모든 현장에 직법 배치하여 운영중입니다. '16년에는 유해화학물질 사용에 따른 법적 Risk를 근원적으로 제거하기 위하여 창원공장에서 사용하는 전체 14종의 유해화학물질중에서 6종을 일반화학물질로의 대체를 추진하고 있습니다.

(다) 폐기물 관리

임직원의 분리수거 문화 정착을 위해 폐기물 발생 공장 또는 부서에서 분리수거 기준에 맞게 분리수거를 진행하고 있습니다. 분리수거 진행 후 전용 수거장비(덤프트럭 및 회전지게차)를 이용하여 일괄적으로 폐기물을 처리하고 있습니다. 모든 폐기물 계약은 사전 법적준수평가를 통하여 적합성이 확인된 업체만 입찰에 참여토록하여 폐기물 불법업체로 인한 이슈를 사전예방하고 있습니다. '15년 폐기물 재활용은 약 88%를 달성하였으며 '16년에도 녹색자원 특성에 맞는 전문 재활용 업체를 발굴하여 지속적으로 확대할 계획입니다.

(2) 기후변화 대응(녹색경영)

COP21(파리 당사국총회) 신기후체계 발효에 따라 2030년 국가 온실가스 배출을 BAU 대비 37% 감축하기 위하여 온실가스 배출을 억제하기 위한 규제를 강화하고 있습니다. 당사도 적극적인 기후변화 대응을 추진하기 위해 전담조직을 신설하고 Phase 별 중장기 전략 Roadmap을 수립하였습니다. 당사는 2030년까지 BAU대비 17% (배출목표 260천tCO2) 저감하고자 합니다. 온실가스 저감 목표를 달성하기 위하여 전사차원에서 에너지 소비구조 개선, 원단위 향상활동을 추진하고 있으며, 향후에는 연료전환과 신재생 에너지 도입을 적극 추진하여 에너지원 단위를 개선하고 있습니다.

- 당사의 녹색경영 등에 관한 사항은 XI. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 중 13. 녹색경영 내용을 참조하시기 바랍니다.

라. 공정거래 자율준수프로그램 운영 현황 1.'15년 공정거래 자율준수프로그램 운영 주요내용 가) CP 운영체계 강화 - 공정한 거래질서를 위한 최고경영자 자율준수메시지 공표 - 관련법령개정을 반영한 CP편람제작,배포 - 하도급거래 Guide Book 제작 및 배포 - ㈜두산 공정거래 Workshop 실시 나) 법위반예방을 위한 모니터링 실시 - 사전업무협의 실시 - 사후모니터링 (반기별), 하도급 현장점검, 내부거래 공시 모니터링 실시 다) 공정거래 교육 - 공정거래 CP포럼 참석 - 자율준수관리자(임원) 간담회 참석 - BG(U)별 공정거래 관련 온라인 교육 등 사내교육 실시 - 공정거래관련 외부 교육 참석 2.'16년 공정거래 자율준수프로그램 운영계획 가) CP 운영체계 강화 - 공정한 거래질서를 위한 자율준수 메시지 공표 - 공정거래 자율준수를 위한 내부 지침서 작성 - 공정거래 담당자 Communication 활성화 나) 교육 및 모니터링 - 임직원 대상 공정거래 교육 및 사전/사후 모니터링 지속 실시