CJ대한통운 사업보고서 (2018.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 동 사업보고서에서 미래에 발생할 것으로 예상 예측한 활동, 사건 또는 현상은 당해 공시서류 작성시점의 사건 및 재무성과에 대하여 회사의 견해를 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래 사업환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 동 가정들은 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 또한, 이러한 가정들에는예측정보에서 기재한 예상치와 실제 결과 간에 중요한 차이를 초래할 수 있는 위험, 불확실성 및 기타 요인을 포함하고 있습니다. 이러한 중요한 차이를 초래할 수 있는 요인에는 회사 내부경영과 관련된 요인과 외부 환경에 관한 요인이 포함되어 있으며,이에 한하지 않습니다. 당사는 동 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할의무는 없습니다. 결론적으로, 동 사업보고서상에 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동보고서에 기재된 예측정보는 동 보고서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 예정이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요2018년 세계 경제는 미국의 금리 인상과 미국과 중국, 신흥국 간의 갈등이 심화되면서 복잡한 양상을 띄며 회복세가 둔화되는 불안한 모습을 보였습니다. 대외적으로 각국의 보호주의 물결로 우리 경제는 주변국과의 외교 마찰 통상압력이 집중되고 있으며 노동과 기업정책의 개혁으로 기업의 투자 심리가 위축되는 등 경기 침체 우려가 있었습니다. 전반적으로 가계부채 증가와 소비심리 저조로 인해 내수 부진이 지속되는 모습을 보였습니다.

이러한 경영여건 속에서도 당사는 "The Global SCM Innovator" 라는 비전을 내걸고 "글로벌 TOP 5 물류기업" 이라는 목표를 달성하기 위하여 사업구조 혁신과 수익성 개선을 통한 경영 효율성 증대에 전 임직원이 노력한 결과 국내 최고 물류기업의 명성에 걸맞은 경영성과를 이루어 냈습니다. 2018년 全 사업부문 성장 및 신규 인수회사의 연결 편입에 힘입어 매출은 전년대비 29.7% 성장한 9조 2,197억원, 영업이익은 3.0% 증가한 2,427억원을 달성하였습니다.

CL 사업은 플랫폼 기반 사업의 확대와 운영 체계의 고도화를 통하여 독보적인 시장 경쟁력을 강화했으며 택배 사업은 차별화된 서비스 역량을 바탕으로 시장을 압도하는 성장을 달성하여 국내 택배 시장점유율 1위의 입지를 더욱 견고히 하였습니다. 글로벌 사업에서는 인도 최대 수송네트워크를 보유한 CJ Darcl, 중동/중앙아시아 중량물 물류 1위기업 CJ ICM, 베트남 1위 물류기업 CJ Gemadept, 미국 물류기업 DSC로지스틱스를 인수하는 등 글로벌 사업 확대를 가속화 하였습니다. 건설사업은 그룹인프라 구축 및 비주거 건축분야를 기반으로 시장 경쟁력을 확보, 2018년 비주거 건축 분야 12위를 달성하였습니다.

당사는 국내 최대 종합물류기업으로 CL(계약물류), 택배, 포워딩, 국제특송 등 물류 전 영역에 걸쳐 사업을 하면서 충실한 현장 노하우를 보유하고 있으며 국내 물류기업 최고의 기업부설 연구원인 종합물류연구원을 운영하고 있습니다. 이를 바탕으로 혁신적인 최첨단 기술로 물류 패러다임 변화를 주도하기 위한 당사의 핵심역량인 TES(Technology, Engineering, System)를 강화하여 물류전략 수립, 물류센터 설계, 물류비용 절감, 운영 효율화와 같은 고객의 다양한 요구 사항에 대응하고 차별화된 서비스 제공이 가능하도록 독보적 운영 경쟁력을 지속 확보해 가고 있습니다.

당사는 CJ그룹의 CSV(공유가치창출) 경영철학을 기반으로 글로벌 사회책임경영 이행을 위한 다양한 활동을 시행하고 있습니다. 특히 대표 CSV사업인 ‘실버택배’는 미국 경제전문지 '포춘'의 '세상을 바꾸는 혁신기업(Change the World) 50' 선정 이후, 2018년 세계적 권위를 가진 '공유가치 리더십 서밋(Shared Value Leadership Summit)'에서 주요사례로 발표되어 글로벌 오피니언 리더들에게 호평을 받았습니다. 또한 UN이 선정하는 'SDGs(지속가능발전목표) 우수이행모델'에 선정되어 노인문제해결에 기여하는 '실버택배'의 사업 성과를 인정 받았습니다. 한편 당사는 물류사업과 연계한 취약계층 일자리를 지속 창출하고 있으며. '물류전공 대학생 및 고교생'에게 다양한 채용기회를 제공하는 등 일자리 창출을 위해 적극 노력하고 있습니다. 또한 업계 최초로 택배기사를 위한 다양한 복지제도(건강검진, 경조사 지원, 학자금 지원)를 운영하고 있습니다. 이 외에도 녹색물류 실현을 위해 매년 '탄소상쇄숲'을 조성하여 미세먼지 감소에 기여하고 있으며 지역 내 소외계층(장애인, 아동, 노인)을 위한 다양한 사회공헌활동을 지속적으로 확대하고 있습니다.

회사의 경영실적을 주요 사업부문별로 보면,

CL 사업부문은 지속적인 구조혁신과 컨설팅 역량을 바탕으로 다양한 사업군의 전략화주로부터 수주를 확대하였으며, 유통가공/물류장비렌탈/건설물류 등의 신규 산업군에도 진출하여 사업 다각화를 강화하였습니다. 특히 군산 석탄 부두와 광양/가포신항 자동차 부두를 확보하고 울산/인천에 하버크레인을 도입하는 등의 지속적인 항만 인프라 투자로 2018년 벌크화물 10,585만톤을 취급하였습니다. W 사업에서는 비즈니스 플랫폼의 구축을 확대하면서 컨설팅과 TES 기반의 물류 자동화를 강화하여 신규 고객의 수주를 확대함과 동시에 기존 고객과의 장기계약을 강화하였습니다. 이에 더불어 경쟁력을 지속 강화하고 미래 성장을 대비하기 위해 Logis Park 동탄/양지를 구축하였습니다.

택배 사업부문은 그동안 원가경쟁력을 확보하고 영업 실적을 개선하는 지속성장 사업구조 기반을 통해 전년 물량 대비 16.1% 증가한 12억 2천 5백만개를 처리하여 시장 점유율1위의 지위를 더욱 확고히 하였습니다. 아울러 실버택배를 통한 노년층 일자리 창출 등을 지속 강화하여 사회 공헌 및 동반 성장에 기여하였으며, 시스템 고도화 기반의 서비스 환경 개선으로 한국능률협회컨설팅에서 주관하는 한국에서 가장 존경받는 기업 종합물류서비스 부문에 6년 연속 1위로 선정되는 성과를 거두었습니다. 최근에는 택배고객용 모바일 어플리케이션 사용자가 757만명을 돌파하였고, 휴대용 운송장 프린터 보급을 통해 고객 친화적인 스마트 택배로의 전환을 완성하였으며, 챗봇을 통한 자동응답기능을 탑재하여 택배 시스템 고도화를 구축하였습니다. 또한 업계 최초로 전국 당일 배송망을 구축하여 당일배송, 새벽배송 등 對고객 프리미엄서비스를 적극적으로 제공하고 있습니다. 이에 멈추지 않고 업계 최초로 택배 기사 건강 검진 제도 도입, 경조사 지원 정책 강화, 학자금 지급 대상 확대 등 택배 전 구성원의 복지를 강화하여 상생경영에 앞장서고 있습니다. 앞으로는 양적성장을 기반하여 Big Data 기반 N/W 최적화와 TES 역량 고도화, 안전.환경중심 사업가치구현 등 質적 성장 중심의 사업 Paradigm을 성공적으로 준비하여 최적의 물류 서비스를 제공할 것입니다.

글로벌 사업부문은 경기 침체로 기존 고객사의 물량이 감소하는 어려운 환경에도 불구하고 핵심역량 강화를 통해 대형고객의 수주를 확대함과 동시에 다각적인 M 추진하여 매출이 전년대비 40% 이상 성장하는 성과를 거두었습니다. 일반 포워딩 사업은 운영 경쟁력 향상으로 고효율 구조를 구축함과 동시에 신성장 사업인 신재생 에너지, 국제 전시, 방산물자 등 특화사업을 활성화 하였고, 국제특송의 운영 역량을 강화하여 해외 직구시장과 중국 역직구 시장을 선점하기 위한 미래 성장의 기반을 마련했습니다. 프로젝트 포워딩 사업은 CJ ICM 및 CJ SC와의 사업적 연계를 통해 시너지를 창출하는 등 핵심역량을 강화하여 EPC 프로젝트 수주를 확대하였습니다.

해외사업은 33개국, 121개 법인을 기반으로 한국계는 물론 대형 글로벌 고객사를 꾸준히 확보하여 글로벌 메인 물류시장 진입을 가속화하고 있습니다. 2018년에는 동남아(인도네시아, 필리핀) LAZADA, 중국 Nike, 멕시코 Bridgestone 등 대형 MNC 고객 신규 수주를 통해 기존 시장의 확대와 신규시장 진입을 동시에 추진하여 미래 성장동력을 확보했습니다. 동시에 다각적인 M 추진하여 인도 최대 수송사업자 CJ Darcl, 중동/중앙아시아 중량물 물류 1위기업 CJ ICM, 베트남 1위 물류기업 CJ Gemadept, 미국 식품/소비재 전문 물류기업 DSC 로지스틱스등과의 Synergy를 통해 급성장중인 신흥국 물류시장을 선점하고 한국/중국/미국 연계 사업을 확대하는 기회를 마련했습니다.

건설 사업부문은 경쟁 심화, 침체된 경영 환경 속에서도 철저한 리스크 관리를 통한 내실 경영 강화를 통해 안정적 성장 기반을 확보하고 있습니다. 건설사업은 물류, 리모델링 등 성장성이 높은 사업을 특화사업으로 선정하여 지속적인 수주영업력과 시공기술력 강화를 통해 경쟁력을 확보하고 있으며, 동시에 EPC 수행역량 제고를 통한 글로벌 건설사업 확대를 추진하여 2018년 시공능력평가 결과, 토건 분야 53위 및 비주거 건축 분야 12위를 달성하였습니다. 또한, 부동산 개발 기획력 강화를 바탕으로 건물 자산관리, 개발 컨설팅 등 Value Chain을 지속 확장하여 다양한 포트폴리오를 보유한 종합부동산회사로 도약하고 있습니다.

리조트사업은 제주 클럽 나인브릿지(세계 100대 코스 41위)와 해슬리 나인브릿지(세계 100대 플래티넘 클럽 26위) 골프장 운영을 통해 세계 최고 수준의 코스 품질과 차별화된 Prestige 서비스를 제공하고 있으며, 국내 최초 PGA Tour 정규대회인 'THE CJ CUP@NINE BRIDGES'의 성공적 개최를 통해 독보적 경쟁 우위를 확보하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적 가. 영업실적의 전반적인 변화(1) 재무상태(요약연결재무상태표)

(단위:백만원)

구 분	제109기	제108기	증감액	증감률(%)

[유동자산]	2,180,845	1,803,525	377,320	20.9

ㆍ당좌자산	2,159,621	1,787,867	371,754	20.8

ㆍ재고자산	21,224	15,658	5,566	35.5

[비유동자산]	5,687,722	4,482,458	1,205,264	26.9

ㆍ투자자산	278,791	232,083	46,708	20.1

ㆍ유형자산	3,306,402	2,429,543	876,859	36.1

ㆍ투자부동산	102,896	124,867	-21,971	-17.6

ㆍ무형자산	1,776,659	1,468,402	308,257	21.0

ㆍ기타비유동자산	222,974	227,563	-4,589	-2.0

자산총계	7,868,567	6,285,983	1,582,584	25.2

[유동부채]	2,614,013	1,890,070	723,943	38.3

[비유동부채]	2,123,816	1,636,141	487,675	29.8

부채총계	4,737,829	3,526,211	1,211,618	34.4

[지배기업의 소유주지분]	2,654,073	2,348,693	305,380	13.0

자본금	114,062	114,062	-	-

자본잉여금	2,459,692	2,248,360	211,332	9.4

이익잉여금	592,146	550,561	41,585	7.6

기타자본	-459,812	-511,106	51,294	-10.0

기타포괄손익누계액	-52,015	-53,184	1,169	-2.2

[비지배지분]	476,665	411,079	65,586	16.0

자본총계	3,130,738	2,759,772	370,966	13.4

1) 자산 : 2018년말 자산총액은 78,686억원으로 이는 전기대비 15,826억원이 증가한 금액입니다. 유동자산은 사업결합 및 매출 증대에 따른 매출채권 증가 등으로 3,773억원이 증가하였습니다. 비유동자산은 사업결합에 따른 유·무형자산 및 영업권의 증가 등으로 12,053억원이 증가하였습니다.2) 부채 : 2018년말 부채총액은 47,378억원으로 이는 전기대비 12,116억원이 증가한 금액입니다. 유동부채는 단기차입금 증가 등으로 7,239억원이 증가하였으며, 비유동부채는 인수합병에 따른 기타지급채무 및 기타비유동부채의 증가 등으로 4,877억원이 증가하였습니다.3) 자본 : 2018년말 자본총액은 31,307억원으로 전년대비 3,710억원이 증가한 금액입니다. 신종자본증권 발행 등으로 인한 자본잉여금 2,113억원 증가, 인수합병 등으로 인한 비지배지분 656억원 증가, 합병에 따른 자기주식처분이익 등으로 기타자본 513억원이 증가하였습니다.(2) 영업실적(요약연결손익계산서)

(단위:백만원)

구 분	2018년	2017년	증감액	증감율 (%)

매출액	CL사업부문	2,638,961	2,513,688	125,273	5.0

택배사업부문	2,261,944	1,989,154	272,790	13.7

글로벌사업부문	3,655,756	2,607,549	1,048,207	40.2

건설사업부문	663,020	-	663,020	-

합계	9,219,681	7,110,391	2,109,289	29.7

매출원가	8,391,608	6,354,236	2,037,371	32.1

매출총이익	828,073	756,155	71,918	9.5

판매비와 관리비	585,386	520,504	64,882	12.5

영업이익	CL사업부문	115,608	125,182	(9,574)	-7.6

택배사업부문	45,223	67,697	(22,474)	-33.2

글로벌사업부문	67,354	42,772	24,582	57.5

건설사업부문	14,502	-	14,502	-

합계	242,687	235,651	7,036	3.0

금융수익	65,112	29,757	35,355	118.8

금융원가	149,646	94,384	55,262	58.6

기타수익	60,426	13,403	47,023	350.8

기타비용	107,884	90,930	16,954	18.6

관계기업투자손익	(10,876)	(5,070)	(5,806)	114.5

법인세비용차감전계속사업이익	99,819	88,427	11,392	12.9

법인세비용	33,219	34,248	(1,029)	-3.0

당기순이익	66,600	54,179	12,421	22.9

1) 매출 : 2018년 매출은 92,197억원으로 전년대비 21,093억원이 증가하였습니다. 글로벌사업을 중심으로 CL사업과 택배사업 등 전 사업부문의 고른 성장세와 신규 인수사 연결 편입에 힘입어 큰 폭의 매출 성장을 시현하였습니다. 2) 영업이익 : 2018년 영업이익은 2,427억원으로 전년대비 70억원이 증가하였습니다. 해외사업 확대를 통한 매출 증가와 부진사업 정리 및 비용 효율화 등 수익성 제고 노력을 통해 영업이익을 개선하였습니다. - CL사업부문 : 항만사업 업황 부진 및 최저시급 등 원가 상승 영향으로 전년 대비 영업이익이 감소하였습니다.- 택배사업부문 : 시장 성장을 상회하는 물량 성장으로 매출은 상승하였으나, 최저시급 등 원가 상승 영향으로 전년 대비 영업이익이 감소하였습니다.

(2017년 1,055백만Box → 2018년 1,225백만Box[170백만Box (16.1%) 증가])- 포워딩사업부문 : 해외사업 확대 및 New Family社 Synergy 본격화를 통한 성장 가속화 하고 있습니다.- 건설사업부문 : 2018년 3월 흡수합병을 통해 신규 편입되었습니다.3) 당기순이익 : 2018년 당기순이익은 합병 매수차익 등으로 전년대비 124억원이 증가한 666억원을 기록하였습니다.

(3) 조직변경2017년 12월 31일(2부문 7본부 4실 57담당)과 비교하여 2018년 12월 31일(3부문 1총괄 11본부 4실 70담당)의 변경 주요 내용은 다음과 같습니다.- 사업 시너지 확대 및 플랜트·물류건설 역량 강화를 위해 건설부문 합병

- 사업규모 확대에 따른 통합관리를 위해 경영지원총괄 신설 후 산하 성장전략실 및 TES전략실 편제

나. 환율 위험연결기업은 해운영업, 해외영업, 택배영업과 관련한 국내외 운송거래시 주로 USD, EUR 등의 환율 변동위험에 노출되어 있습니다.

보고기간종료일 현재 기능통화 이외의 외화로 표시된 연결기업의 주요 외화자산 및 부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

자산	부채	자산	부채

USD	263,524,124	205,263,773	145,494,062	111,566,324

EUR	719,372	4,749,750	464,421	3,281,111

JPY	137,946	1,559,436	16,172	914,371

CNY	6,419,392	165,431	4,702,666	40,685

HKD	34,903	26,367	902,147	28,046

VND	674,212	-	357,299	-

CAD	1,037,557	-	1,070,979	-

SGD	969,464	22,543,523	289,467	2,068,912

AUD	104,302	39,668	429,633	35,346

CHF	-	2,068	-	2,416

GBP	29,816	35,522	-	32,384

AED	531,155	-	667,623	19,729

MYR	1,281	332,849	-	-

SEK	-	1,548	-	-

합 계	274,183,523	234,719,935	154,394,469	117,989,324

보고기간종료일 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 10% 변동시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당기	전기

10% 상승시	10% 하락시	10% 상승시	10% 하락시

USD	5,826,035	(5,826,035)	3,392,774	(3,392,774)

EUR	(403,038)	403,038	(281,669)	281,669

JPY	(142,149)	142,149	(89,820)	89,820

CNY	625,396	(625,396)	466,198	(466,198)

HKD	854	(854)	87,410	(87,410)

VND	67,421	(67,421)	35,730	(35,730)

CAD	103,756	(103,756)	107,098	(107,098)

SGD	(2,157,406)	2,157,406	(177,945)	177,945

AUD	6,463	(6,463)	39,429	(39,429)

CHF	(207)	207	(242)	242

GBP	(571)	571	(3,238)	3,238

AED	53,116	(53,116)	64,789	(64,789)

MYR	(33,157)	33,157	-	-

SEK	(155)	155	-	-

합 계	3,946,359	(3,946,359)	3,640,514	(3,640,514)

다. 합병, 영업양수도, 분할, 자산양수도, 포괄적 주식교환 등

구 분	일 자	상 대 방	내 용

주식의 포괄적교환	2015.12.16	한국복합물류(주)	씨제이대한통운(주)는 주식의 포괄적 교환 방식으로 한국복합물류(주)를 완전자회사로 편입함

합 병	2018.03.01	씨제이건설(주)	씨제이건설(주)을 흡수합병함

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 지표

(단위:백만원)

구 분	제109기말	제108기말	증감액	증감율(%)

현금및현금성자산	163,335	154,298	9,037	5.9

금융기관예치금	35,494	21,121	14,373	68.1

유동자산	2,180,845	1,803,525	377,320	20.9

유동부채	2,614,013	1,890,070	723,943	38.3

유동비율(%)	83.4	95.4	-	-

나. 자금조달에 관한 사항당사의 2018년말 총 차입금 28,746억원이며, 이중 단기차입금은 운영대 등 12,910억원, 장기차입금은 시설대 및 장기CP 4,160억원, 회사채는 11,677억원입니다. 당기의 주요 조달 내용은 아래와 같습니다.(1) 차입금 내역

(단위:천원)

구 분	당기말	전기말

유동	단기차입금	913,901,426	476,903,075

유동성장기차입금	157,216,488	33,585,355

현재가치할인차금	(21,061)	-

유동성사채	220,000,000	230,000,000

사채할인발행차금	(110,975)	(73,742)

소 계	1,290,985,878	740,414,688

비유동	장기차입금	430,442,361	485,388,448

현재가치할인차금	(14,484,521)	(17,037,606)

사채	1,170,000,000	990,000,000

사채할인발행차금	(2,312,042)	(2,074,957)

소 계	1,583,645,798	1,456,275,885

합 계	2,874,631,676	2,196,690,573

(2) 단기차입금 내역

(단위:천원)

차입금의 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

일반대출	산업은행, 국민은행 등	1.40~7.40	401,023,977	160,482,720

당좌차월	우리은행, SBI Bank 등	1.50~9.95	51,407,963	39,830,567

한도대	우리은행, SMBC, 중국교통은행 등	2.62~2.90	165,000,000	20,000,000

운전자금	우리은행, DBS Bank, UOB 등	0.85~8.40	180,454,562	146,826,643

어음차입금	KEB 하나은행	3.20~3.30	1,679,805	1,079,882

구매자금대출	United Overseas Bank (Thai) Public Company Ltd 등	-	-	1,638,500

시설대출	INDUSTRIAL BANK OF KOREA	8.00	4,335,119	7,044,763

CP	우리종합금융 등	2.23~2.60	110,000,000	100,000,000

합 계	913,901,426	476,903,075

(3) 장기차입금 내역

(단위:천원)

차입금의 종류	차입처	이자율(%)	당기말	전기말

1) 장기원화차입금

재정자금	KDB산업은행	1.95~3.82	197,951,100	223,862,600

시설자금	신한은행, 농협은행 등	1.72~3.53	293,184,353	248,023,272

운영자금	대한주택보증	1.10	320,000	-

2) 장기외화차입금

운영자금	HSBC Bank, BOC 등	4.68~11.00	95,328,655	36,423,974

시설자금	OCBC BANK (M) BHD	6.50	874,741	10,663,957

소 계	587,658,849	518,973,803

차감 : 현재가치할인차금	(14,505,582)	(17,037,606)

합 계	573,153,267	501,936,197

차감 : 유동성대체	(157,195,427)	(33,585,355)

잔 액	415,957,840	468,350,842

(4) 사채 내역

(단위:천원)

종 류	발생일	상환일	이자율(%)	당기말	전기말

제 88회 사채(사모)	2013.04.10	2018.06.21	2.93	-	150,000,000

제 89-2회 사채(공모)	2013.09.10	2018.09.10	3.74	-	70,000,000

제 89-3회 사채(공모)	2013.09.10	2020.09.10	4.15	60,000,000	60,000,000

제 90-1회 사채(공모)	2016.04.25	2019.04.25	1.84	80,000,000	80,000,000

제 90-2회 사채(공모)	2016.04.25	2021.04.25	2.11	110,000,000	110,000,000

제 90-3회 사채(공모)	2016.04.25	2023.04.25	2.57	60,000,000	60,000,000

제 91-1회 사채(공모)	2016.09.12	2019.09.12	1.64	110,000,000	110,000,000

제 91-2회 사채(공모)	2016.09.12	2021.09.12	1.85	130,000,000	130,000,000

제 91-3회 사채(공모)	2016.09.12	2023.09.12	2.31	50,000,000	50,000,000

제 92-1회 사채(공모)	2017.04.27	2020.04.27	2.11	120,000,000	120,000,000

제 92-2회 사채(공모)	2017.04.27	2022.04.27	2.57	210,000,000	210,000,000

제 93-1회 사채(공모)	2018.06.08	2021.06.08	2.60	120,000,000	-

제 93-2회 사채(공모)	2018.06.08	2023.06.08	3.05	180,000,000	-

제 93-3회 사채(공모)	2018.06.08	2025.06.08	3.37	100,000,000	-

공모사채	2014.03.24	2019.03.24	3.65	30,000,000	30,000,000

사모사채	2015.04.24	2018.04.24	2.76	-	10,000,000

사모사채	2017.11.09	2020.11.09	3.33	20,000,000	20,000,000

사모사채	2017.03.24	2020.03.24	3.12	10,000,000	10,000,000

소 계	1,390,000,000	1,220,000,000

차감: 사채할인발행차금	(2,423,017)	(2,148,699)

합 계	1,387,576,983	1,217,851,301

차감: 유동성대체	(219,889,025)	(229,926,258)

잔 액	1,167,687,958	987,925,043

5. 부외거래 가. 충당부채, 우발채무 및 약정사항 관련상기 'Ⅲ.재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'의 '37. 우발상황 및 주요 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 나. 중요한 회계정책 판단근거 및 미래에 관한 중요한 가정ㆍ측정상의 불확실성에 대한 정보당사의 경영자는 재무제표 작성시 수익, 비용, 자산 및 부채에 대한 보고금액과 우발부채에 대한 주석공시사항에 영향을 미칠 수 있는 판단, 추정 및 가정을 하여야 합니다. 그러나, 이러한 추정 및 가정의 불확실성은 향후 영향을 받을 자산 및 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있습니다.추정 및 가정 : 다음 회계연도 내에 자산과 부채의 장부금액에 중요한 조정을 유발할 수 있는 중요한 위험을 내포한 보고기간말 현재의 미래에 대한 중요한 가정 및 추정의 불확실성에 대한 기타 주요 원천은 다음과 같습니다. 가정 및 추정은 연결 재무제표를 작성하는 시점에 입수가능한 변수에 근거하고 있습니다. 현재의 상황과 미래에 대한 가정은 시장의 변화나 연결기업의 통제에서 벗어난 상황으로 인해 변화할 수 있습니다. 그러한 변화가 발생시 이를 가정에 반영하고 있습니다. 6. 그 밖에 투자 의사결정에 필요한 사항 가. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항(1) 당사는 환율변동에 따른 환리스크를 줄이기 위한 Hedge 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하였으며, 그 내용은 아래와 같습니다.

구분	거래통화	계약일	만기일	대상금액	거래상대방	비고

통화선도	USD	2018-12-14	2019-12-16	34,000,000	신한은행	-

통화선도	USD	2018-12-31	2019-12-30	20,000,000	신한은행	-

(2) 당사는 장기차입금의 이자율 변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 신한은행과 이자율 스왑계약을 체결하였습니다. 당기 보고기간종료일 현재 이자율스왑의 내용은 다음과 같습니다.

계약일	만기일	위험회피대상	수취이자율(%)	지급이자율(%)

2016.07.19	2019.07.19	100,000,000	CD+0.55%	1.79%