CJ대한통운 분기보고서 (2019.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요가. 사업부문별 종속회사 현황

사업부문명	연결회사 및 종속회사의 현황

CL사업부문	씨제이대한통운(주), 한국복합물류(주), 이앤씨인프라(주)

택배사업부문	씨제이대한통운(주)

글로벌사업부문	씨제이대한통운(주), CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD., CJ ROKIN LOGISTICS HOLDINGS LIMITED, CJ LOGISTICS U.S.A. CORPORATION, CJ LOGISTICS (THAILAND) CO., LTD., PT CJ LOGISTICS SERVICE INDONESIA, KOREA EXPRESS SHANGHAI CO.,LTD, QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD., CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD, SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD, CJ KOREA EXPRESS QINGDAO CO., LTD, CJ LOGISTICS RT MYANMAR CO., LTD., KUMHO LOGISTICS(SHANGHAI) CO., LTD., PT CJ LOGISTICS INDONESIA, CJ KOREA EXPRESS FREIGHT VIETNAM CO.,LTD, CJ GLS(C) SHANGHAI CO., LTD., CJ LOGISTICS JAPAN CORPORATION, KX SMART CARGO HOLDINGS LIMITED, CJ LOGISTICS MEXICO, S.A. DE C.V., CJ LOGISTICS PH CORP., CJ KOREA EXPRESS TIANJIN CO., LTD, WATER PIPELINE WORKS LIMITED, CJ GLS HONG KONG LIMITED, CJ KOREA EXPRESS INDIA PRIVATE LIMITED, EC DISTRIBUTION SDN BHD, CJ KOREA EXPRESS TIANTIAN TIANJIN CO.,LTD, CJ LOGISTICS EUROPE GMBH, CJ LOGISTICS EUROPE B.V., CJ KOREA EXPRESS SHENZHEN CO., LTD, KOREA EXPRESS HONG KONG CO., LTD., CJ LOGISTICS PH WAREHOUSING CORP., QINGDAO SMART CARGO BONDED LOGISTICS CO.,LTD, CJ KOREA EXPRESS DONGGUAN CO., LTD., PT. CJ KOREA EXPRESS RESOURCES INDONESIA, CJ KOREA EXPRESS FORWARDING MALAYSIA SDN. BHD, SHANGHAI CJ FREIGHT FORWARDING CO., LTD., CJ LOGISTICS MIDDLE EAST FZE, CJ LOGISTICS L.L.C., CJ LOGISTICS CONPAC PTE. LTD., EC SERVICES ENTERPRISE SDN BHD, CJ SC LOGISTICS (T) LIMITED, CJ KOREA EXPRESS VIETNAM CO.,LTD, CJ SMART CARGO LOGISTICS SA(PTY) LTD, CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD., SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD., ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN(BEIJING)CO.,LTD., SHANGHAI ROKIN INTERNATIONAL STORAGE AND TRANSPORTATION CO.,LTD., GUANGZHOU ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD., LINYI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD., SHANGHAI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD., QINGDAO ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD., SHANDONG XIAORONG CHEMICAL AND DANGEROUS GOODS TRANSPORTATION CO., LTD., BEIJING QIANSHENG YUNTAI TRANSPORTATION CO., LTD, TIANJIN XIAORONG LOGISTICS CO., LTD., PT CJ LOGISTICS NUSANTARA, PT CJ LOGISTICS WAREHOUSE SERVICE INDONESIA, CJ KOREA EXPRESS (CHINA) INVESTMENT CO., LTD, CJ LOGISTICS CANADA CORPORATION, CJ CENTURY TECHNOLOGY SDN. BHD., CJ CENTURY DMS SDN. BHD., CJ CENTURY FORWARDING SDN. BHD., CENTURY LED SDN. BHD., CENTURY LOGISTICS (JOHORE) SDN. BHD., CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD, CENTURY LOGISTICS SDN. BHD., CJ CENTURY LOGISTICS SDN. BHD., CENTURY YES LOGISTICS (YICHUN) CO. LTD., CJ SPEEDEX LOGISTICS CO.,LTD, GUANGZHOU JIANZHONG TRANSPORTATION CO., LTD, STOREWELL (M) SDN. BHD., CJ ROKIN LOGISTICS (TAICANG) CO.,LTD., CJ TRANSNATIONAL PHILIPPINES INC., CJ ICM FZCO, IBRAKOM CARGO LLC., CJ ICM SERVICES DWC LLC, CJ ICM (UK) LTD, CJ ICM TASHKENT MCHJ, IBRAKOM LOGISTICS SERVICES LTD. STI, QQ LOTIN PAXTA MAHSULATLARI BAZASI, CABA MISNAK, CJ ICM ITALIA S.R.L, CJ ICM LOGISTICS, CJ ICM LOGISTICS LLC, CJ ICM LOGISTICS GMBH, MISNAK TURKMENISTAN HOJALYK, DARCL LOGISTICS NEPAL PRIVATE LIMITED, FR8OLOGY PRIVATE LIMITED, TRANSRAIL LOGISTICS LIMITED, CJ DARCL LOGISTICS LIMITED, CJ KOREA EXPRESS SHENYANG CO.,LTD., TIANJIN DONGFANG XINSHENG SUPPLY CHAIN MANAGEMENT WAREHOUSING AND TRANSPORTATION CO.,LTD., WUHAN NORTH TRANSPORT INTERNATIONAL LOGISTICS CO., LTD., CJ LOGISTICS WAREHOUSE(SHANGHAI) CO.,LTD., CJ LOGISTICS HONG KONG HOLDINGS LIMITED, CJ SPEEDEX(HONGKONG) LOGISTICS CO.,LTD, CJ GEMADEPT LOGISTICS HOLDINGS COMPANY LIMITED, CJ GEMADEPT SHIPPING HOLDINGS COMPANY LIMITED, GEMADEPT LOGISTICS ONE MEMBER COMPANY LIMITED, GEMADEPT HAI PHONG ONE MEMBER COMPANY LIMITED, GEMADEPT SHIPPING LIMITED COMPANY, GEMADEPT SHIPPING SINGAPORE PTE. LTD., GEMADEPT (MALAYSIA) SDN. BHD., MEKONG LOGISTICS COMPANY, CJ E VIETNAM CO., LTD, CJ E MALAYSIA SDN. BHD., CJ SMART CARGO HONG KONG LIMITED, GN TRANSPORTATION CORP., CJ SPEEDEX LOGISTICS CHENGDU CO.,LTD, CJ LOGISTICA DO BRASIL LTDA., DSC LOGISTICS, LLC, DSC INTEGRATED LOGISTICS, LLC, DRY STORAGE CORPORATION, CJ SMART CARGO NEPAL PVT.LTD., CJ ICM AUSTRIA GMBH, CJ ROKIN LOGISTICS(SUZHOU) CO.,LTD., JL HOLDINGS (THAILAND) CO., LTD., JL TRANSPORT (THAILAND) CO., LTD., CJ SMART CARGO KENYA LIMITED, CJ SMART CARGO UGANDA-SMC LIMITED, CJ SMART CARGO ZAMBIA LIMITED, CJ SPEEDEX LOGISTICS DEQING CO.,LTD,CJ LOGISTICS HOLDINGS GMBH, CJ LOGISTICS GERMANY HOLDINGS GMBH

건설사업부문	씨제이대한통운(주), CJ E VIETNAM CO., LTD, CJ E MALAYSIA SDN. BHD.

나. 사업부문별 현황 1) CL 사업부문(산업의 특성)

- CL(Contract Logistics, 계약물류) 사업부문은 육상 및 해상 등 여러 분야에서 전국네트워크 구축을 통해 운송의 합리화를 추진하여 고객의 요구에 부응하며 축적된 안정성, 합리성, Know-How를 바탕으로 최상의 서비스와 최적의 물류 Cost를 통한 물류 품질의 질적 향상과 서비스 극대화에 중점을 두고 있습니다. 이러한 CL사업은 생산업체와 단일 혹은 복수의 제3자간에 일정 기간 동안 일정 비용으로 일정 서비스를 상호 합의 하에 위탁 수행하는 TPL(Third Party Logistics, 제3자 물류)사업, 정부에서 부두 개발을 위한 민자를 유치하고 민자 참여사에 부두 운영권을 부여하는 방식으로 터미널 운영사를 선정하여 터미널을 운영하는 항만하역사업, 중량물 및 원자재의 해상운송, 기타 부가사업 등으로 이루어져 있습니다.

(산업의 성장성)

- 제3자 물류 시장은 주요국과의 FTA 체결 등으로 국내외 기업들의 물량 확대, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등의 성장세 등에 힘입어 성장을 보일 것으로 전망됩니다.

- 다만 국내외 경기침체의 장기화 및 보호무역의 강화 등으로 인해 P 사업의 성장은 다소 제한적일 것으로 전망됩니다.

(경기변동의 특성 및 경쟁요소)

- 최근 e-Business, 옴니채널 등으로 소비 채널이 다변화되면서 e-Commerce 물류 시장의 확대가 가속화되고 있으며, 소비자의 구매 패턴도 대량소빈도에서 소량다빈도 중심으로 확대되고 있습니다. 또한 화주사의 재고정책이 재고 보관형에서 무재고 통과형으로 전환되면서 물류 네트워크 설계 역량이 중요해지고 있습니다.

- 최근 유통업체의 물류 직영화에 따른 새로운 경쟁구도가 형성되고 있으나, 당사는 전국 물류 네트워크, 다년간 축적된 운영 노하우 및 TES 기반의 확고한 Cost Leadership을 바탕으로 경쟁의 우위를 선점하고 있습니다.

(자원조달상의 특성)

- 물류사업은 최근 노동 의존형 구조를 탈피하여 물류 자동화에 대한 요구가 높아짐에 따라 업체별 맞춤 IT 시스템과 시설/장비 투자가 필수적으로 이루어져야 합니다.

- 당사는 2014년 자체적으로 TES(Technology, Engineering, System Solution) 정의를 통해 자동화 기술을 영역별로 세분화하여 Global Top-Tier 수준의 첨단 물류기술을 구현하고 있으며, 동탄, 양지, 김포 등 Land Mark Flagship Center 구축을 진행(2019~2020년 Open)하여 스마트 물류 구현을 통한 마켓 리더십 확보에 앞장서고 있습니다.

2) 택배 사업부문(산업의 특성)

- 국내 소매시장에서 온라인 쇼핑은 대형마트, 백화점등 기타 매체에 비해, 빠른 성장율을 보이고 있으며, 거래액 비중도 점차 확대되고 있습니다. 특히 2015년 이후 모바일 쇼핑 비중이 압도적으로 증가하였으며, 전체적인 온라인 쇼핑 시장의 성장을 견인하고 있습니다.

- 정보통신 산업의 발달로 정보 접근성이 확대되고, 상품의 가격비교가 용이해짐에 따라, 백화점, 아울렛 등 오프라인 매장과 인터넷몰, 모바일쇼핑을 함께 이용하며 '최저가' 구매를 하는 똑똑한 소비자가 증가하고 있습니다. 이에 따라 오프라인 대형 유통업체도 온라인 마케팅을 강화하고, 대규모 물류센터 건립을 진행하는 등 온라인 시장 선점을 위해 발빠르게 대응하고 있습니다. 더불어 상품에 대한 구성과 가격 차별성이 축소됨에 따라, 유통업체들은 좀 더 빠르고 차별화된 배송서비스 향상에 힘쓰고있습니다.

- 이처럼, 온라인 쇼핑 시장의 성장으로 택배시장 규모는 지속적으로 확대되고 있습니다. 합리성과 편리성을 추구하는 소비자의 특성상 오프라인에서 구매하던 상품들을 온라인에서 구매함에 따라, 택배산업은 앞으로도 지속적으로 성장할 것으로 예상되며, 배송 서비스의 차별성과 늘어나는 물량을 안정적으로 처리 가능한 인프라 확보가 가장 중요한 경쟁우위 요소로 판단됩니다.

(산업의 성장성)

- 2018년 택배시장 물량은 온라인 마켓 및 모바일 쇼핑의 성장세로 전년대비 약 10% 성장한 25억 Box 입니다. 앞으로도 온라인 쇼핑 시장 확대에 따라 택배산업의 지속적인 성장이 예상되며, 주요 유통 업체들의 더 빠른 배송경쟁으로 다양한 배송상품제공을 통한 시장규모도 점차 확대될 것으로 예상됩니다. 또한, 챗봇, IoT(사물인터넷)와 3D프린팅 등 정보통신기술과 제조기술 발달에 따른 무궁무진한 택배시장의 성장성도 잠재되어 있습니다.

[연도별 증가추이]

(단위 : 백만개, 억원)

년도별	국내물량	국내수입	당사집화량	점유율	당사수입

2016년	2,047	47,547	904	44.1%	17,520

2017년	2,319	52,146	1,055	45.5%	19,892

2018년	2,543	56,654	1,225	48.2%	22,619

2019년 1분기	651	14,289	306	47.1%	5,755

※ 국내시장 규모 출처 : 한국통합물류협회

(경기변동의 특성)- 국내 택배시장의 경기변동은 뚜렷하지 않으나, 통상적으로 설 이후부터 여름휴가철(3월~8월)까지는 상대적인 비수기이고 추석 이후 이듬해 설까지 대단위의 물량이 발생하고 있으며, 명절 특수기에는 평일보다 약 50% 이상 증가된 집화량이 발생됩니다. (경쟁우위요소)

- 당사는 국내 유일의 직영 조직과 2만개의 택배취급점, 1만 9천 배송기사를 확보하여, 언제, 어디서나 가장 가까운 거리에서 고객서비스를 제공하고 있으며, 2019년 3월, 일 최고 물량 843만 Box를 처리하는 등 업계 최고 수준의 인프라를 확보하고 있습니다. 또한, 당사는 택배시장의 지속 성장 및 수도권 물량 증가에 선제적 대응을 위해 경기광주 지역에 아시아 최대규모의 메가허브터미널이 2018년 8월 Open하여 안정적 운영 중에 있습니다.

또한, 전국 배송 터미널에 자동 분류기 설치 투자를 진행하고 있으며 전체 Sub 中 94% 설치 완료하여 운영중에 있습니다.

이를 통해 배송 다회전 구조를 만들어 서비스 품질을 혁신하고 ITS(Intelligent Scanner)기반 물성체적으로 全 고객사 대상 판가인상을 통해 매출확대 및 수익성 개선을 진행하고 있습니다.

- 2016년 이후에는 전국 90% 지역에 당일 배송서비스를 확대하여 제공하고 있으며,서류물 배송의 우편택배, 주얼리, 고가상품을 별도 네트워크를 활용하여 배송하는 퍼펙트 택배 상품 등 시장환경 변화에 따른 고객 맞춤형 특화서비스를 점차 확대하고 있습니다. 또한, 택배 App을 개발하여, 배송기사 정보와 당사의 배송상품을 포함한 타택배사의 상품에 대해서도 실시간 상품위치 정보를 제공하는 등 고객과의 소통 강화와 사용자 중심의 정보제공을 위해 노력하고 있습니다.

(자원조달상의 특성)

- 택배사업의 특성은 막대한 시설 및 장비 투자가 필요한 인프라 산업으로 전체 물량의 약 65% 이상을 점유하고 있는 서울/수도권 물량을 처리하기 위한 터미널 및 작업장 부지를 확보하는 것이 중요하며, 영업사원 및 작업원의 평균 재직기간이 짧고 이직 및 결근율이 타 직종보다 상대적으로 높아 양질의 서비스 유지관리가 중요한 사업입니다.

- 이에, 당사는 물류터미널에 자동분류기 도입을 통하여 다회전 배송구조를 실현, 추가적인 터미널 확장을 하지 않고도 증가하는 물량을 처리하는 것이 가능한 구조를 만들고 있습니다. 또한, 업계 유일의 직영조직을 운영하고 있으며, 협력사원 대상으로 자녀 학자금 및 건강검진을 지원하는 상생경영을 도입하여 조직의 안정성과 서비스 수준을 유지하고 있습니다.

3) 글로벌 사업부문(산업의 특성) - 글로벌 사업부문은 항공포워딩, 해상포워딩, 프로젝트포워딩, 해외사업으로 구분되어 있습니다.

- 해외사업은 국내와 동일하게 전 물류 영역을 수행하는 종합물류 사업자를 지향하고 있으며, 전략 화주 및 성장 산업군을 Target으로 하여 끊임없이 사업영역의 확대를 추진하고 있습니다. 2019년 1분기 말 기준 중국, 동남아, 미국, 중남미, 유럽 등 전세계에 걸쳐 33개국 122개 법인을 운영하고 있으며 CL 사업, 포워딩 사업, 로컬택배, 철도운송, 국제특송, 프로젝트 물류, 항만 사업 등을 활발하게 전개하고 있습니다.

- 포워딩사업은 항공기를 통해 화물을 운송하는 항공 포워딩과 선박을 이용한 해상 포워딩으로 구분되며, 해상 포워딩은 전용 선박을 이용한 컨테이너 운송과 건설 자재, 석탄, 곡물 등 비정형의 품목을 운반하는 벌크 화물 운송으로 구분할 수 있습니다. 또한 선박과 항공기, 항공기/트럭 등 다양한 운송 수단을 결합시키는 복합 운송 서비스가 있으며, 최근에는 건설사의 건설 자재나 중공업의 화학 또는 발전 설비 등 초중량물을 최종 도착지까지 통관/하역/운송을 책임지는 프로젝트 화물 운송 서비스 영역이 확대되고 있습니다.

(산업의 성장성)

- 세계 경제는 생산기지 이동과 교역 확대 등으로 세계 경제의 중심이 미국과 유럽에서 아시아로 이동 중이고, 그 중심 지역으로 급부상하고 있는 동북아를 중심으로 물류 거점이 형성되고 있습니다. 동북아 물류 거점 국가들은 물류 산업 활성화를 통해 자국 이익 극대화와 선진국 도약의 기반으로 활용하고자 많은 노력을 기울이고 있고,우리 정부도 물류 산업을 국가의 핵심 사업으로 육성하여 국가 경제 성장 기반을 강화하기 위하여 동북아에 물류 거점을 추진하고 있습니다. 한편 중국은 경제의 고성장과 물류 시장의 급성장에 기인하여 우리나라 경제의 최대 수출 시장으로 부상하였고,그 밖에 베트남을 비롯한 동남아시아의 물류 시장도 확대되고 있습니다.

(경기변동의 특성 및 경쟁요소)

- 국내외 경영 환경 및 물동량 추이에 따른 변동성이 있고, 글로벌 물류 기업들은 시장지배력 강화를 위해 지속적인 인수 합병 등을 추진하고 있어 세계 물류 시장의 경쟁은 갈수록 치열해 지고 있으며, 운송 수단의 대형화 및 IT 도입으로 전문 기업의 효율성에 대한 요구가 증가되고 있습니다.

4) 건설 사업부문(산업의 특성)

- 건설 산업은 타 산업을 간접적으로 지원하여 경제성장을 뒷받침하는 보완적 산업으로서 타 경제 부문에서의 투자수요, 정부의 사회간접자본 정책 및 경기 정책에 크게 좌우되는 사업입니다. 또한 특정한 토지를 바탕으로 노동, 자본, 자재와 경영관리 등의 생산 요소들을 결합하여 국민생활의 근간을 이루는 주택의 건설에서부터 도로를 비롯한 각종 산업기반 시설의 건설 그리고 국토개발 및 국제적 개발사업에 이르기까지 광범위한 고정자본의 형성 및 사회간접자본시설의 확충을 직접적으로 담당하는국가경제의 기간산업입니다. 뿐만 아니라 타 산업에 비해 다수의 생산 주체가 참여함으로써 가치창출, 고용유발 등 경기부양의 효과가 크기 때문에 침체된 경기를 활성화하는 견인차 역할을 담당하고 있습니다.

- 골프 산업은 레저, 건축, 환경, 서비스, 마케팅 등의 복합적인 요소가 연계되어 있는 산업으로 소득 증가에 따른 대중화의 확산, 주 5일 근무제의 실시 등에 따라 수요가 크게 증가하고 있습니다. 과거에는 대기업 중심의 시장 진입이 주를 이루었으나, 최근 들어 현금 동원력이 뛰어난 중견 기업들의 골프장 진출이 확산되고 있습니다. 골프장의 유형은 크게 회원제와 대중제로 분류되며, 회원제(Membership)는 회원들이 운영 회사에 입회비를 예탁하고 회원들에게 우선적인 이용 기회를 부여하는 제도이며, 대중제(Public)는 불특정 다수의 골퍼들에게 균등한 이용 기회를 부여하는 제도입니다.

(산업의 성장성)

- 건설 산업은 우리나라 경제발전과 더불어 급속한 성장세를 지속해 온 과거와 달리,향후에는 전반적인 국가의 경제성장이 완만하게 진행됨에 따라 국가 경제에서 차지하는 비중이 큰 건설산업도 성장성에 영향을 받게 될 것입니다. 타 산업 간의 의존관계가 더욱 밀접해지고 있는 현재의 산업 추세로 인해, 건설업도 단순 시공 위주의 사업방식을 탈피하여 IT, 레저, 친환경 등 기타 산업 요소가 접목된 사업으로 진화해 나가고 있으며, 녹색성장과 같은 사회적 이슈가 산업의 성장성을 좌우하는 변수로 부각되고 있습니다. 그러나 최근 부동산 시장은 정부의 규제 기조와 기존 공급 물량에 대한 부담으로 성장세가 둔화되고 있으며, 수도권과 지방의 양극화가 심화될 것으로 예상됩니다. 다만, 국내외 경기 상승국면 진입 시에는 도시재생 사업, 복합개발, 수요 맞춤형 사업 등 새로운 성장과 도약의 기회가 기대됩니다.

- 국내 골프산업 전체 시장규모는 골프의 대중화 및 주5일 근무제 확산 등으로 인한 레저활동증가 등의 사유로 꾸준히 증가하고 있으며 당분간 이러한 기조가 유지될 것으로 보입니다. 대중제 골프장의 보편화로 인해 대중제 골프장의 매출 비중은 상승세를 지속하고 있으나 회원제 골프장의 매출 비중은 지속적으로 감소하는 경향을 보이고 있습니다. (경기변동의 특성 및 경쟁요소)

- 건설 산업은 타산업의 기반 시설물을 생산하는 산업으로서 기본적으로 수주산업입니다. 정부의 사회 간접시설에 대한 투자 규모, 타 산업의 경제활동 수준 및 기업의 설비투자, 주택경기 상황 등에 의하여 생산활동이 파생되므로 경기에 민감한 산업이며 부동산 가격 및 관련 법규나 정부규제 등 외적 요인에 의해 상당한 영향을 받을 수있습니다. 뿐만 아니라 산업기반시설의 확충과 부동산 소득에 대한 세제 국내 경기 조절의 수단으로 활용되기 때문에, 국가 경제의 침체기에는 정부의 고용 유발 및 경기 부양 목적에 따른 SOC 및 대형 국책사업 발주 증가에 따라 호황기에 접어드는 경향이 있으며, 경기 회복 시에는 각종 사업 축소 및 철회에 따른 발주물량 감소로 인해시장이 축소되는 특성이 있습니다.

- 골프 산업은 계절적인 기온 변화와 강수량에 따라 내장객수가 변동되는 특징을 보이고 있습니다. 일 년 중에 5월, 6월, 10월에 이용객 수가 가장 많으며 추위와 눈이 많이 내리는 1월, 2월은 계절적인 비수기로 나타나고 있습니다.

(시장 여건)

- 국내 건설시장은 2015년부터 이어진 건설업 호황국면이 마무리되며, 2019년 건설경기는 불황기로 진입하였습니다. 단, 정부의 SOC 예산 증대와 예비타당성 면제 사업 추진 등에 따라 공공부문은 성장세로 전환할 것으로 전망되며, 민간부문은 금리 인상과 부동산 안정화 정책, 가계부채 억제 정책 등에 따라 주택·부동산 경기는 위축될 것으로 예상됩니다. 이러한 환경 가운데 건설수주, 건축허가 및 착공면적 등 대표 선행변수는 이미 2017년부터 감소세가 이어지고 있으며, 건설투자, 건설기성, 전문건설업 계약액 등 동행지표는 2017년 하반기 이후로 증가세가 둔화되고 있습니다. - 국내 골프장 수는 지속적으로 증가되어 수도권이 아닌 접근성이 떨어지는 지방 골프장의 경우 경쟁력이 악화되고 있습니다. 또한, 고급회원제, 대중제의 운영 양극화가 심화되고 있으며 회원제 골프장의 경우 입회금 반환요구로 인한 경영상의 어려움으로 대중제 골프장으로의 전환이 증가하고 있습니다.

(시장 점유율 및 경쟁 우위 요소)

- 회사는 국내 건설경기 불황기 진입 및 수주물량 감소로 인해 경쟁이 심화되고 있는시장환경에서도 경쟁력을 확보하고, 안정적으로 성장하기 위하여 핵심 역량 기반의 경쟁우위를 갖추어 가고 있습니다.

물류, 리모델링 등 성장성이 높은 사업을 특화사업으로 선정하여 지속적인 수주영업력/시공기술력 강화를 통해 특화사업을 육성하여 안정적인 성장기반을 확보해 나아가고 있으며, 동시에 글로벌/엔지니어링 사업을 강화하여 후퇴하는 국내 건설경기에대응 가능하도록 글로벌 사업을 확대해가고 있습니다.

또한, 부동산 개발 기획력을 바탕으로 자산관리, 개발사업 등 밸류체인을 지속적으로확장하고 있습니다.

국내 건설업계에는 2018년 기준 종합건설업체가 약 12.6천개를 초과할 정도로 많은 수의 업체가 시장에 참여하고 있으며, 회사는 2018년 건설업체 시공능력평가에서 53위를 차지하였습니다. 특히 주요 공종별 공사실적에서는 상가시설 4위, 숙박시설 9위, 물류/기타건축공사분야에서 4위를 차지하는 등 특화분야에서 높은 시장 점유율을 가지고 있으며, 경쟁력을 확대하고 있습니다.회사가 운영하고 있는 제주 클럽 나인브릿지 및 여주 해슬리 나인브릿지 골프장은 최상의 Prestige 서비스 제공을 통한 최고의 Private Members Club 구현을 위해 철저한 회원제로 운영되고 있습니다.

- 제주 클럽 나인브릿지2001년 오픈한 클럽 나인브릿지는 세계 100대 코스(41위- 국내 유일, 17년 발표)에 선정 되어 명실 상부한 세계적 명문 코스로 확고히 자리매김 하였습니다. 2017년 국내 최초 공식 PGA TOUR 대회인 THE CJ CUP@NINE BRIDGES를 시작으로 향후 10년 동안 개최할 예정입니다. 제주 클럽 나인브릿지는 제주도의 아름다운 자연 지형을 그대로 살린 코스 설계로 최상의 골프 코스를 제공하며, 국내 최초로 벤트그라스를 식재한 Fairway와 경기 중 Fairway까지 진입이 가능한 Golf Cart시스템으로 타골프장에서는 느끼지 못하는 즐거움을 선사합니다. 또한 고품격 휴양을 즐기실 수 있도록 단독형 콘도 시설과 스위스의 과학적 프로그램으로 탄생한 세계최고 수준의 스파 및 파고라, 파빌리온, 더포럼 등 다양한 편의시설이 완비되어 있습니다. - 여주 해슬리 나인브릿지2009년 오픈한 해슬리 나인브릿지는 세계 100대 코스에 빛나는 제주 클럽 나인브릿지의 명성을 기반으로 차별화된 정통 서구형 클럽 문화를 지향하고 있으며, 2012년 세계 Platinum Club에 가입되어 2017년 Top 100 Platinum Clubs of the World 26위에 선정되었습니다. 국내 최초로 그린과 티 라운드 전 홀에 Subair Hydronics를 설치하여 최상의 그린 컨디션을 제공하며, 최고급 벤트그라스를 전홀에 식재하는 등 국내 골프코스에서 경험하지 못한 새로움을 전달합니다. 특히, 세계 최초로 꽃이 피는 모습을 형상화한 나무 기둥 형태의 Timber Structure로 구현한 친환경적 클럽하우스는 2010년 World Architecture Award 최우수상 등 전세계 유수의 건축 대상 3곳에서 수상의 영예를 획득하였습니다. 또한 다양한 편의시설과 최고 수준의 서비스는 회원들에게 타 클럽과는 철저히 차별화된 Prestige 경험을 선사합니다.

다. 사업부문별 재무정보

(기준일: 2019년 03월 31일) (단위: 천원)

구분	CL사업부문	택배사업부문	글로벌사업부문	건설사업부문	합 계

매출액	680,866,078	575,463,800	1,198,179,821	174,847,076	2,629,356,775

내부매출액	20,456,116	-	176,132,410	43,400	196,631,926

순매출액	660,409,962	575,463,800	1,022,047,411	174,803,676	2,432,724,849

영업이익	25,652,036	(258,868)	12,155,714	7,798,088	45,346,970

자산총계	3,874,804,249	1,405,208,296	2,904,496,268	671,748,435	8,856,257,248

부채총계	2,357,400,124	487,297,177	1,827,915,573	681,495,993	5,354,108,867

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 매출 현황

(기준일: 2019년 03월 31일) (단위: 천원)

사업부문	매출유형, 품목 등	매출액(제110기 1분기)	비율(%)

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	660,409,962	27.1

택배사업부문	집하, 배송	575,463,800	23.7

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	1,022,047,411	42.0

건설사업부문	건설, 리조트, 부동산	174,803,676	7.2

합 계	2,432,724,849	100.0

나. 주요 매출의 변동추이

(기준일: 2019년 03월 31일) (단위: 천원)

품 목	제110기 1분기	제109기	제108기

CL사업부문	660,409,962	2,638,961,489	2,513,687,707

택배사업부문	575,463,800	2,261,943,577	1,989,154,295

글로벌사업부문	1,022,047,411	3,655,755,538	2,607,549,206

건설사업부문	174,803,676	663,019,873	-

계	2,432,724,849	9,219,680,477	7,110,391,208

※ 제108기(전전기)는 종전 기준서인 K-IFRS 제1018호, 제1039호, 제 1011호에 따라 작성되었습니다.

3. 주요 원재료 가. 주요 원재료 등의 현황 운송, 보관, 하역이 주업종인 서비스업으로 사업부문별 매입액의 대부분이 인건비, 노임, 감가상각비 등의 고정비로 그 기재를 생략하였으며, 당사에서 사용하는 주원재료는 경유이며, 구입비용은 아래 표와 같습니다.

(단위: ㎘, 백만원)

구 분	제110기 1분기	제109기 1분기	증감	증 감 율

경유사용량	1,198	1,733	-535	-30.9%

경 유 비 용	1,446	2,189	-743	-33.9%

단가(원/ℓ)	1,207	1,262	-55	-4.4%

※ 경유 사용량은 2018년 대비 30.9 % 감소하였습니다.※ 경유 비용은 사용량 감소 등으로 33.9 % 감소하였습니다.또한 건설 사업을 위해 회사가 구입하는 주요 자재는 시황성 자재인 레미콘, 이형철근으로 주요 거래업체는 유진기업, 삼표 등 입니다. 레미콘의 주요투입 원자재인 시멘트는 2019년 1분기말 기준 M3당 60,600 원에 건설사에 공급되고 있습니다. 이형철근은 2019년 1분기말 기준 톤당 695,000 원(현금결제기준) 수준에서 거래되고 있습니다. (단위: 원)

구 분	구체적용도	단 가	비 고

2019년 1분기	2018년	2017년

레미콘(25-21-08)	일반기초재	60,600	60,600	58,600	M3 당

철근(HD-10 (SD40))	일반기초재	695,000	720,000	650,000	Ton 당

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 가동률의 산출근거(1) 생산능력

(단위: 천원)

사업부문	매출유형, 품목 등	사업소	제110기 1분기	제109기	제108기

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	국내	749,805,829	3,084,563,196	2,876,103,669

택배사업부문	집하, 배송	국내	619,007,058	2,446,949,319	2,019,286,978

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	국내 및 해외	1,075,457,880	3,694,594,569	2,734,938,956

건설사업부문	건설, 리조트, 부동산	국내 및 해외	171,098,424	576,071,238	-

합 계	국내 및 해외	2,615,369,191	9,802,178,322	7,630,329,603

※ 제109기 건설사업부문 생산능력은 합병 이후인 '18년 3월부터 해당됩니다.

(2) 생산능력의 산출근거1) 산출방법 등- 물류 서비스업의 특성상 주요 수익원이 물적 형태로 나타나지 않아 생산능력 및 가동률을 파악하는데 어려움이 있어 연간 사업계획을 바탕으로 산출하였습니다. 사업부문별 세부 내역은 다음과 같습니다.2) 생산실적 및 가동률

(단위: 천원)

사업부문	영업목표	영업실적	영업목표대비

CL사업부문	749,805,829	660,409,962	88.1%

택배사업부문	619,007,058	575,463,800	93.0%

글로벌사업부문	1,075,457,880	1,022,047,411	95.0%

건설사업부문	171,098,424	174,803,676	102.2%

합 계	2,615,369,191	2,432,724,849	93.0%

(3) 생산설비의 현황 등1) 유형자산

(단위: 백만원)

구분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	중기	비품	코스	선박	건설중인자산	기타	합계

기초금액	1,095,607	982,525	204,222	390,403	101,622	23,170	96,921	82,714	78,432	223,331	27,455	3,306,402

취득금액	2,780	951	61	2,652	125	537	16,986	-	-	59,358	1,756	85,206

대체금액	-	29,761	390	18,743	474	-	2,735	165	-	(52,275)	7	-

감가상각비	-	(8,712)	(3,664)	(11,769)	(4,287)	(1,149)	(9,251)	-	(868)	-	(83)	(39,783)

처분금액	-	-	(23)	(314)	(797)	(65)	(49)	-	-	(267)	(21)	(1,536)

기타	4,159	3,633	844	(872)	(4,792)	(1,044)	(1,364)	-	(19,185)	1,831	(415)	(17,205)

기말금액	1,102,546	1,008,158	201,830	398,843	92,345	21,449	105,978	82,879	58,379	231,978	28,699	3,333,084

2) 무형자산

(단위: 백만원)

구분	사용수익기부자산	영업권	시설사용권	토지사용권	민간투자사업	소프트웨어	기타	건설중인자산	합계

기초금액	15,957	1,070,662	387	67,218	362,436	42,889	184,221	32,889	1,776,659

취득금액	-	-	-	-	-	770	6	2,141	2,917

대체금액	-	-	-	-	-	2,655	9	(2,664)	-

감가상각비	(574)	-	(28)	(445)	(4,642)	(3,631)	(4,723)	-	(14,043)

처분금액	-	-	-	-	-	-	-	(3)	(3)

기타	-	13,810	-	16,352	-	726	947	164	31,999

기말금액	15,383	1,084,472	359	83,125	357,794	43,409	180,460	32,527	1,797,529

3) 투자부동산

(단위: 백만원)

토지	건물

기초금액	62,645	40,252

취득금액	-	-

대체금액	(4,893)	420

감가상각비	-	(7)

처분금액	-	-

기타	-	-

기말금액	57,752	40,665

(4) 생산과 영업에 중요한 시설, 설비, 부동산, 전산시스템 등에 대한 투자

1) 진행중인 투자(단위: 백만원)

사업부문	회사명	구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	총투자액	기투자액(당기분)	향후투자액

국내물류	한국복합물류(주)	신설	'00.01~'20.12	장성복합물류터미널 신축	물류인프라 구축	289,075	81,748(178)	207,327

2) 향후 투자계획(단위: 백만원)

사업부문	회사명	계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과

자산형태	금 액	제110기(2019년도)	제111기(2020년도 이후)	제112기(2021년도 이후)

국내물류	한국복합물류(주)	장성복합물류터미널 신축	건축물	207,327	4,742	2,820	199,765	물류인프라 구축

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적※ 매출실적 관련자료는 상기 "2. 주요 제품, 서비스 등"의 "가. 주요 매출 현황" 을참조하시기 바랍니다. 나. 판매경로 및 판매방법 등(1) 판매조직당사의 판매조직은 3부문 1총괄 11본부 4실 70담당 이 있으며, 종속회사는 국내법인에 한국복합물류(주), 이앤씨인프라(주) 2개사가 있고, 해외법인에 CJ LOGISTICS ASIA PTE. LTD., CJ ROKIN LOGISTICS HOLDINGS LIMITED, CJ LOGISTICS U.S.A. CORPORATION, CJ LOGISTICS (THAILAND) CO., LTD., PT CJ LOGISTICS SERVICE INDONESIA, KOREA EXPRESS SHANGHAI CO.,LTD, QINGDAO CJ SMART CARGO INTERNATIONAL SERVICES LTD., CJ KOREA EXPRESS MALAYSIA SDN. BHD, SHANGHAI SMART CARGO SUPPLY CHAIN MANAGEMENT CO.,LTD, CJ KOREA EXPRESS QINGDAO CO., LTD, CJ LOGISTICS RT MYANMAR CO., LTD., KUMHO LOGISTICS(SHANGHAI) CO., LTD., PT CJ LOGISTICS INDONESIA, CJ KOREA EXPRESS FREIGHT VIETNAM CO.,LTD, CJ GLS(C) SHANGHAI CO., LTD., CJ LOGISTICS JAPAN CORPORATION, KX SMART CARGO HOLDINGS LIMITED, CJ LOGISTICS MEXICO, S.A. DE C.V., CJ LOGISTICS PH CORP., CJ KOREA EXPRESS TIANJIN CO., LTD, WATER PIPELINE WORKS LIMITED, CJ GLS HONG KONG LIMITED, CJ KOREA EXPRESS INDIA PRIVATE LIMITED, EC DISTRIBUTION SDN BHD, CJ KOREA EXPRESS TIANTIAN TIANJIN CO.,LTD, CJ LOGISTICS EUROPE GMBH, CJ LOGISTICS EUROPE B.V., CJ KOREA EXPRESS SHENZHEN CO., LTD, KOREA EXPRESS HONG KONG CO., LTD., CJ LOGISTICS PH WAREHOUSING CORP., QINGDAO SMART CARGO BONDED LOGISTICS CO.,LTD, CJ KOREA EXPRESS DONGGUAN CO., LTD., PT. CJ KOREA EXPRESS RESOURCES INDONESIA, CJ KOREA EXPRESS FORWARDING MALAYSIA SDN. BHD, SHANGHAI CJ FREIGHT FORWARDING CO., LTD., CJ LOGISTICS MIDDLE EAST FZE, CJ LOGISTICS L.L.C., CJ LOGISTICS CONPAC PTE. LTD., EC SERVICES ENTERPRISE SDN BHD, CJ SC LOGISTICS (T) LIMITED, CJ KOREA EXPRESS VIETNAM CO.,LTD, CJ SMART CARGO LOGISTICS SA(PTY) LTD, CJ ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO. LTD., SHANGHAI XIAORONG LOGISTICS CO., LTD., ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN(BEIJING)CO.,LTD., SHANGHAI ROKIN INTERNATIONAL STORAGE AND TRANSPORTATION CO.,LTD., GUANGZHOU ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD., LINYI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD., SHANGHAI ROKIN LOGISTICS AND SUPPLY CHAIN CO.,LTD., QINGDAO ROKIN LOGISTICS SUPPLY CHAIN CO.,LTD., SHANDONG XIAORONG CHEMICAL AND DANGEROUS GOODS TRANSPORTATION CO., LTD., BEIJING QIANSHENG YUNTAI TRANSPORTATION CO., LTD, TIANJIN XIAORONG LOGISTICS CO., LTD., PT CJ LOGISTICS NUSANTARA, PT CJ LOGISTICS WAREHOUSE SERVICE INDONESIA, CJ KOREA EXPRESS (CHINA) INVESTMENT CO., LTD, CJ LOGISTICS CANADA CORPORATION, CJ CENTURY TECHNOLOGY SDN. BHD., CJ CENTURY DMS SDN. BHD., CJ CENTURY FORWARDING SDN. BHD., CENTURY LED SDN. BHD., CENTURY LOGISTICS (JOHORE) SDN. BHD., CJ CENTURY LOGISTICS HOLDINGS BERHAD, CENTURY LOGISTICS SDN. BHD., CJ CENTURY LOGISTICS SDN. BHD., CENTURY YES LOGISTICS (YICHUN) CO. LTD., CJ SPEEDEX LOGISTICS CO.,LTD, GUANGZHOU JIANZHONG TRANSPORTATION CO., LTD, STOREWELL (M) SDN. BHD., CJ ROKIN LOGISTICS (TAICANG) CO.,LTD., CJ TRANSNATIONAL PHILIPPINES INC., CJ ICM FZCO, IBRAKOM CARGO LLC., CJ ICM SERVICES DWC LLC, CJ ICM (UK) LTD, CJ ICM TASHKENT MCHJ, IBRAKOM LOGISTICS SERVICES LTD. STI, QQ LOTIN PAXTA MAHSULATLARI BAZASI, CABA MISNAK, CJ ICM ITALIA S.R.L, CJ ICM LOGISTICS, CJ ICM LOGISTICS LLC, CJ ICM LOGISTICS GMBH, MISNAK TURKMENISTAN HOJALYK, DARCL LOGISTICS NEPAL PRIVATE LIMITED, FR8OLOGY PRIVATE LIMITED, TRANSRAIL LOGISTICS LIMITED, CJ DARCL LOGISTICS LIMITED, CJ KOREA EXPRESS SHENYANG CO.,LTD., TIANJIN DONGFANG XINSHENG SUPPLY CHAIN MANAGEMENT WAREHOUSING AND TRANSPORTATION CO.,LTD., WUHAN NORTH TRANSPORT INTERNATIONAL LOGISTICS CO., LTD., CJ LOGISTICS WAREHOUSE(SHANGHAI) CO.,LTD., CJ LOGISTICS HONG KONG HOLDINGS LIMITED, CJ SPEEDEX(HONGKONG) LOGISTICS CO.,LTD, CJ GEMADEPT LOGISTICS HOLDINGS COMPANY LIMITED, CJ GEMADEPT SHIPPING HOLDINGS COMPANY LIMITED, GEMADEPT LOGISTICS ONE MEMBER COMPANY LIMITED, GEMADEPT HAI PHONG ONE MEMBER COMPANY LIMITED, GEMADEPT SHIPPING LIMITED COMPANY, GEMADEPT SHIPPING SINGAPORE PTE. LTD., GEMADEPT (MALAYSIA) SDN. BHD., MEKONG LOGISTICS COMPANY, CJ E VIETNAM CO., LTD, CJ E MALAYSIA SDN. BHD., CJ SMART CARGO HONG KONG LIMITED, GN TRANSPORTATION CORP., CJ SPEEDEX LOGISTICS CHENGDU CO.,LTD, CJ LOGISTICA DO BRASIL LTDA., DSC LOGISTICS, LLC, DSC INTEGRATED LOGISTICS, LLC, DRY STORAGE CORPORATION, CJ SMART CARGO NEPAL PVT.LTD., CJ ICM AUSTRIA GMBH, CJ ROKIN LOGISTICS(SUZHOU) CO.,LTD., JL HOLDINGS (THAILAND) CO., LTD., JL TRANSPORT (THAILAND) CO., LTD., CJ SMART CARGO KENYA LIMITED, CJ SMART CARGO UGANDA-SMC LIMITED, CJ SMART CARGO ZAMBIA LIMITED, CJ SPEEDEX LOGISTICS DEQING CO.,LTD,CJ LOGISTICS HOLDINGS GMBH, CJ LOGISTICS GERMANY HOLDINGS GMBH등 122개사가 있습니다.(2) 판매경로

(기준일: 2019년 3월 31일) (단위: 천원)

사업부문	매출유형, 품목 등	매출액(제110기 1분기)	비율(%)

CL사업부문	하역, 운송, 보관, 건설, 정비, 기타	660,409,962	27.1

택배사업부문	집하, 배송	575,463,800	23.7

글로벌사업부문	하역, 운송, 보관	1,022,047,411	42.0

건설사업부문	건설, 리조트, 부동산	174,803,676	7.2

합 계	2,432,724,849	100.0

(3) 판매방법 및 조건- 종합물류에 의한 현금 및 외상판매

(4) 판매전략

- 고객만족경영실천, 책임경영체제, 경영자원의 운영효율화를 통한 경쟁력 강화 및 원가절감으로 생산성 향상에 총력을 경주하고 있습니다.

6. 시장위험과 위험관리 및 파생상품거래 현황

가. 환율위험 당사는 CL사업, 택배사업, 글로벌사업과 관련한 국내외 운송거래시 주로 USD, CNY등의 환율 변동위험에 노출되어 있습니다. 나. 이자율위험 이자율위험은 미래의 금융시장 변화에 따라 예상치 못한 시장금리 변동으로 이자비용 변동에 노출되어 있는 위험으로서 주로 예금 및 변동금리부 조건의 차입금에서 발생하고 있습니다. 다. 신용위험 신용위험은 계약에서 채무자가 지급불능 또는 지급거절에 의하여 지급이 이행되지 않는 위험을 의미합니다. 부실징후거래처에 대한 조기 인지 및 체계적인 신용위험 관리를 위하여 신용위험 관리정책으로 신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며, 신규거래처와 계약시 공개된 재무정보와 신용평가기관에 의하여 제공된 정보 등을 이용하여 거래처의 신용도를 평가하고 주기적으로 재평가하고 있습니다. 당사의 기업 신용정책은 채권회수를 위한 신속한 의사결정 지원 및 채권 안전장치 마련을 통한 손실 최소화를 목적으로 운영되고 있으며, ①계약체결관리기준 ②채권관리기준 ③채권위험 모니터링 ④불량채권관리기준 등 체계적으로 구성되어 있습니다. 또한 채권명세 및 채권 회수기일을 본사 및 지사가 상시적인 이중 모니터링을 통하여불량채권 발생 여부를 확인하고 있으며, 채권위험 발생 즉시 전담팀을 통해 신속한 채권회수를 위한 대응을 하고 있습니다. 또한, 사내 교육 및 영업채권 관리요령을 통하여 신속하게 대응할 수 있도록 준비되어 있습니다. 신용위험은 현금및현금성자산, 금융기관예치금 등과 같은 금융기관과의 거래에서도 발생할 수 있습니다. 이러한 위험을 줄이기 위해, 당사는 신용도가 높은 금융기관들에 대해서만 거래를 하고 있습니다. 기타금융자산에 포함된 대여금이나 미수금 등에 중요한 손상의 징후는 발생하지 않았으며, 당사는 보고기간종료일 현재 채무불이행 등이 발생할 징후는 낮은 것으로 판단하고 있습니다. 또한, 공신력 있는 신용평가사의 정기평가와 수시평가 등을 통하여 당사의 연결재무상태와 신용등급을 객관적으로 평가 관리하여 재무 건전성 감독 수단으로 활용하고 거래처 및 투자자에게 기초자료로 제공함으로써 당사의 신인도를관리 유지하고 있습니다. 라. 유동성위험 유동성위험은 당사의 경영환경 또는 금융시장의 악화로 인해 당사가 부담하고 있는 단기 채무를 적기에 이행하지 못할 위험으로 정의됩니다. 당사는 유동성위험을 선제적으로 관리하기 위해 현금흐름 및 유동성 계획 등에 대해 주기적으로 예측하고 이에따른 대응방안을 수립하고 있습니다. 특히 당사의 효율적인 유동성위험관리를 위해 전 지사(점)의 자금관리 및 유동성관리업무를 통합관리하고 있습니다. 또한 적정 규모의 예금과 당좌예금을 보유함으로써 향후 발생 가능한 자금경색에 따른 유동성위험에 대처하고 있습니다. 마. 자본위험관리당사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적 으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 유동비율 등의 재무비율을 매월 모니터링하여 지속적인 재무구조 개선을 실행하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재의 부채비율, 차입금비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	제110기 1분기	제109기	제108기

부채(A)	5,354,108,867	4,737,828,935	3,526,210,932

자본(B)	3,502,148,381	3,138,903,155	2,782,737,758

차입금(C)	2,614,867,374	2,874,631,676	2,196,690,573

부채비율(A/B)	152.88%	150.94%	126.72%

차입금비율(C/B)	74.66%	91.58%	78.94%

바. 파생상품 거래현황(1) 당사는 환율변동에 따른 환리스크를 줄이기 위한 Hedge 목적으로 통화선도거래 계약을 체결하였으며, 그 내용은 아래와 같습니다.

(단위 : USD)

구분	거래통화	계약일	만기일	대상금액	거래상대방	비고

통화선도	USD	2018-12-14	2019-12-16	34,000,000	신한은행	-

통화선도	USD	2018-12-31	2019-12-30	20,000,000	신한은행	-

(2) 당사는 장기차입금의 이자율 변동으로 인한 현금흐름 변동위험을 회피하기 위하여 신한은행과 이자율 스왑계약을 체결하였습니다. 보고기간종료일 현재 이자율스왑의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

계약일	만기일	위험회피대상	수취이자율(%)	지급이자율(%)

2016.07.19	2019.07.19	100,000,000	CD+0.55%	1.79%

7. 경영상의 주요계약 등 가. 씨제이대한통운(주)

구 분	사 업 내 용	비 고

업 종	1단계공사	2단계공사

진출국사업개시일계약기간계약형태발주처총계약고	리비아84.01.1683.11~00.02월(196개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄3,860백만불	리비아90.06.2590.02~06.06월(197개월)Turn Key Base리비아 대수로공사 관리청＄7,081백만불	○ 공사감독 : B/R(영국)○ 계약의 목적 : 리비아 대수로공사(관생산, 매설, 운송, 관련시설물 건설)○ 대금수수방법① 기성 완료분에 대해 청구및 수령② 대금결제 : 5개국 통화로수금(원화, 달러, 엔화, 유로,디나르)

※ 2001년 5월 11일 동아건설의 파산선고로 2단계 공사기간이 지연되어 리비아 대수로 관리청이 제기한 우발채권 및 지체상금을 해소하기로 2004년 12월에 최종 합의하고, 리비아 대수로 공사의 모든 계약적 의무와 책임을 동아건설산업(주)로 부터 인수하여 단독으로 잔여공사를 수행하게 되었으며, 2005년 12월 5일 2단계공사 예비완공증명서인 PAC를 2005년 6월 30일자로 소급하여 취득하였고, 1, 2단계공사 최종완공증명서인 FAC 취득 절차를 진행중에 있습니다. 나. 종속회사의 주요계약내용

회 사 명	계약 상대방	계약의 목적	계약의 내용	계약체결시기	계약기간	계약 및예상 금액	대금수수방법(기준)	비고

이앤씨인프라	씨제이대한통운(주)	관리운영위탁	관리운영위탁	19.01	19.1.1~ 19.12.31	연간 568백만원	현금 지급	-

한국복합물류(주)	씨제이대한통운(주)	관리운영위탁	관리운영위탁	19.01	19.1.1~ 19.12.31	연간 7,257백만원	현금 지급	-

8. 연구개발 활동 가. TES 융복합 기반 산업연구 및 컨설팅, 물류신기술 개발/적용당사는 2012년 3월에 한국산업기술진흥협회로부터 기업부설연구소로 인증을 받은 '종합물류연구원(CASRI, CJ Advanced SCM R Institute)'을 설립하여 물류산업 연구 및 기술 개발, 스타트업을 비롯한 다양한 연구협력 주체와의 오픈 이노베이션을 통한 혁신 모델을 발굴하고 있습니다. 다양한 산업의 가치사슬과 국내외 물류시장에 대한 심층분석을 통해 산업의 환경 변화에 유연하게 대응할 수 있도록 고객기업의 SCM 전략수립을 지원하고 있으며, SCM Logistics에 특화된 독자적인 컨설팅 방법론과 차별적 솔루션을 적용, 고객이 내/외부 환경변화에 대응할 수 있도록 최적화된 SCM 실행모델 구축을 지원하고 있습니다.

주요 역할은 급변하는 트렌드 캐칭 및 초격차 기술 발굴, 대외협력을 통한 물류연관 사업정책 개발/제안, 물류이론 지식화 기반의 R(Research)활동, Robotics, Sensing/Vision을 포함한 물류 신기술 개발, 특화된 컨설팅 방법론(M-SCORE?)과 엔지니어링 솔루션을 활용한 기업컨설팅 활동 등이며, 유연하고 개방적인 조직운영으로 지식전문화 인력 양성에도 힘쓰고 있습니다. 최근 TES전략실 신설을 통해 Technology, Engineering, System Solution의 융복합 역량을 강화하고 있으며 Open Innovation 기반 R 플랫폼을 구축하여 첨단 물류기업으로서의 위상을 확고히해 나가고 있습니다.

특히, 종합물류연구원은 지난 2004년 RFID기반의 물류시스템과 유무선 센서네트워크 플랫폼 개발, RFID 전용 솔루션 등의 개발을 완료하고 상용화 및 현장적용 추진을 시작으로, 저온물류 분야RFID/USN기반 솔루션(제품명: CoolGuardian)의 개발/적용과 디지털 분류 장비(제품명:MPS)를 독자적으로 개발하였습니다. 2018년에는 MPS를 디버터(Diverter) 기술과 융합한 컨베이어형 피킹 및 분류 솔루션을 현장에 적용하여 경쟁사 대비 차별화된 물류서비스를 제공하고 있습니다.

또한, 2014년 스마트 디바이스를 기반으로 3D 입체 화면을 제공하여 피킹 작업을 지원하는 W-Navigator를 개발하고 현장에 적용하였으며, 입고검수/토탈피킹/오더피킹/재고 및 유통기한 조사 등 기능확장을 통해 물류운영의 전반적인 지원환경을 구축하고 있습니다. 또한, 2015년 상품의 체적/바코드/중량 등의 화물 정보를 일괄 수집하는 물류정보 복합리더기(제품명:ITS)를 개발하여 택배 운영현장에 적용하고, 지속적으로 확대 적용해 나가고 있습니다. 2017년에는 상품체적 기반으로 추천된 박스의 빈 공간을 측정하여 자동으로 완충재를 충진하는 스마트패키징 기술을 개발하여 B2C 물류센터에 현장적용 하였습니다.

2018년에는 RPA Solution을 통하여 E-mail 처리, 주문 접수 등의 단순 반복 사무 업무를 로봇이 대신하는 업무 자동화 체계를 구축하였으며, Mobile 및 음성 인식을 지원하는 Chatbot, 보이는ARS를 통하여 고객 업무 처리 속도와 만족도를 향상할 수 있도록 소통 채널을 다양화하고 있습니다.

최근에는 점차 복잡해지는 물류환경에 대응하기 위해 운송로봇 개발 및 드론을 활용한 물류사업모델 개발 등 W Last Mile Delivery Service 영역의 물류 역량 강화에 집중하고 있습니다. 나. 산업연구 활동 내역

일자	활동내역

2016.07	AEO(화물운송주선업자 부문) 인증 유지

2016.07	UAE Abu Dhabi 법인 ISO 9001(품질경영시스템) 인증 유지

2016.09	AEO(보세구역운영인 부문) 자회사SB 인증 획득

2016.10	AEO(하역업자 부문) 인증 유지, AEO(보세구역운영인 부문) BND 인증 유지

2016.11	ISO 9001(품질경영시스템) 인증 유지,

2016.12	USA 법인 ISO 9001(품질경영시스템) 인증 획득

2017.01	AEO(통관취급법인 부문) 인증 획득

2017.04	AEO(보세구역운영인 부문), AEO(보세운송업자 부문) 인증 획득

2017.06	UAE Abu Dhabi 법인 ISO 9001(품질경영시스템) 인증 유지

2017.07	AEO(화물운송주선업자 부문) 인증 유지

2017.07	UAE Abu Dhabi 법인 ISO 9001(품질경영시스템) 인증 유지

2017.09	AEO(보세구역운영인 부문) 계열사 SB 인증 유지

2017.10	AEO(보세구역운영인 부문) 계열사 BND 인증 유지

2017.11	AEO(하역업자 부문) 인증 유지

2017.11	ISO 9001(품질경영시스템) 인증 유지

2017.12	USA법인 ISO 9001(품질경영시스템) 인증 유지

2018.02	AEO(통관취급법인 부문) 인증 유지

2018.06	UAE Abu Dhabi 법인 ISO9001(품질경영시스템) 인증 유지

2018.06	UAE Dubai 법인 ISO9001(품질경영시스템) 인증 획득

2018.06	CANADA 법인 ISO9001(품질경영시스템) 인증 획득

2018.06	AEO(보세운송업자 부문) 인증 유지

2018.06	AEO(보세구역운영인 부문) 인증 유지

2018.07	AEO(화물운송주선업자 부문) 인증 유지

2018.10	USA 법인 ISO9001(품질경영시스템) 인증 유지

2018.11	AEO(하역업자 부문) 인증 유지

2018.11	ISO 9001(품질경영시스템) 인증 유지

2018.11	AEO(보세구역운영인 부문) 계열사 SB 인증 유지

2018.11	AEO(보세구역운영인 부문) 계열사 BND 인증 유지

다. 물류/SCM 컨설팅 및 연구 활동 내역- 2015년 상반기:국내외 자동차, 유통산업, 태양광산업(중국/일본) 외 31건

- 2015년 하반기:국내외 자동차, 유통산업 외 19건

- 2016년 상반기:국내외 유통.CPG(생활소비재)산업 외 24건

- 2016년 하반기:국내외 자동차, 전기전자, CPG(생활소비재)산업 외 12건

- 2017년 상반기:국내외 자동차, 전기전자, CPG(생활소비재)산업 외 36건

- 2017년 하반기:국내외 CPG/유통, 섬유, 전기전자, 자동차 산업 외 86건

- 2018년 상반기: 국내외 CPG/유통, 섬유, 전기전자, 자동차 산업 외 77건

- 2018년 하반기: 국내외 CPG/유통, 섬유, 전기전자, 자동차 산업 외 42건

- CJ대한통운 지식포럼 개최(16회(2016~2018))

라. 최근 3개년 물류신기술 연구개발 활동내역

일자	활동내역

2016.01	'무인비행장치 활용 신 산업분야의 안전성 검증 시범사업' 공동협력 양해각서 체결(국토교통부)

2016.03	'무인비행장치 활용 신 산업분야의 안전성 검증 시범사업' 시험비행 착수(국토교통부)

2016.04	KOREA MAT 2016(국제물류산업전)' 참가

2016.04	어패럴 반품 자동화 설비 및 통합 운영시스템 구축 (호법○○센터)

2016.04	Smart Cube 제10회 미래패키징 신기술 정부포상 수상
- KOREA STAR 기업부문 한국포장기술사회장상

2016.05	'최대 13m/s 풍속조건하에 안전비행이 가능한 고내풍성 드론 시스템 개발' 1차년도 완료 (산업통상자원부)

2016.05	CJ대한통운 TES Innovation Center 개소
- CJ대한통운 개발 물류설비 시연/전시 및 물류신기술 연구개발 센터

2016.05	W-Navigator 저온센터 Cross dock 모델 개발 및 센터 적용완료

2016.05	'물류현장 작업자 본위의 보관시설 자동화 기술 연구개발' 2차년도 완료 (국토 교통부)

2016.06	'최대 13m/s 풍속조건하에 안전비행이 가능한 고내풍성 드론 시스템 개발' 2차년도 착수 (산업통상자원부)

2016.06	'물류현장 작업자 본위의 보관시설 자동화 기술 연구개발' 3차년도 착수 (국토 교통부)

2016.08	W-Navigator 현장 적용 완료(덕평)

2016.08	일괄검수시스템 2D 모델 개발 및 군포○○센터 적용 완료

2016.08	택배 서브터미널(칠곡, 장성, 부곡, ○○) ITS 현장적용

2016.09	중국 ○○ MPS 및 W-Navigator 현장적용

2016.10	LTE통신 기반 드론 운영시스템 및 추락 대응기술 개발

2016.11	드론을 활용한 택배시범서비스 실시 (강원도 영월군)

2016.11	물류작업효율개선을 위한 경량화물취급장비기술개발'과제 성공종료(국토교통부)

2016.12	W-Navigator 중국 ○○ 현장적용

2017.01	택배 SUB터미널 3개(울산, 광주1,2) 고속ITS 현장적용

2017.02	택배 SUB터미널 2개(남양주, 남동) 고속ITS 현장적용

2017.03	택배 CP 4개(고촌, 원삼, 부곡, 도척) 고속ITS 현장적용

2017.03	'물류현장 작업자 본위의 보관시설 자동화 기술 연구개발' 3차년도 완료 및 4차년도 착수(국토교통부)

2017.03	'화물차량상하역시간단축을위한일괄하역장비기술개발' 3차년도 완료(국토교통부)

2017.04	택배 동안SUB터미널 고속ITS 현장적용

2017.04	KOREA MAT 2017(국제물류산업전)' 참가

2017.05	'최대 13m/s 풍속조건하에 안전비행이 가능한 고내풍성 드론 시스템 개발' 2차년도 완료 (산업통상자원부)

2017.05	택배 대전HUB터미널 저속ITS 및 SUB터미널 2개(은평, 도봉) 고속ITS 현장적용

2017.06	택배 안성SUB터미널 고속ITS 현장적용

2017.07	택배 SUB터미널 16개(세종, 대구, 의정부 등) 고속ITS 현장적용

2017.08	Ex-PAS 호법 반품 센터 현장 적용(자동화 설비 고도화)

2017.08	택배 SUB터미널 14개(천안, 부평, 고양 등) 고속ITS 현장적용

2017.09	택배 SUB터미널 11개(제주, 강릉, 창원 등) 고속ITS 현장적용

2017.10	택배 SUB터미널 17개(순천, 영통, 중구 등) 고속ITS 현장적용

2017.10	택배 CP(Console Point) 전용 경량형 롤테이너 현장적용

2017.10	R 진행

2017.11	Ex-PAS 군포○○센터 현장적용

2017.11	택배 SUB터미널 15개(영등포, 속초, 포항 등) 고속ITS 현장적용

2017.12	택배 HUB(대전,칠곡,장성) 및 SUB터미널(홈쇼핑 등) 1면 저속ITS 현장적용

2017.12	택배 SUB터미널 21개(창원, 송파, 시흥 등) 고속ITS 현장적용

2017.12	스마트 패키징 백암○○센터 현장적용

2018.01	택배 SUB터미널6개(사하, 경주,아산 등) 고속ITS 현장적용

2018.02	택배 SUB터미널4개(광주, 성동 등) 고속ITS 현장적용

2018.03	택배 SUB터미널7개(영천, 성주,연수 등) 고속ITS 현장적용

2018.03	스마트 패키징 덕평○○센터 현장적용

2018.04	택배 SUB터미널7개(강동, 수원, 강북 등) 고속ITS 현장적용

2018.04	스마트 패키징 (에어캡 사면 포장) 원삼○○센터 현장적용

2018.04	KOREA MAT 2018(국제물류산업전)' 참가

2018.05	택배 SUB터미57개(성북, 구미, 전주 등) 고속ITS 현장적용

2018.06	택배 SUB터미3개(안동, 충주, 동강원 등) 고속ITS 현장적용

2018.06	택배 롤테이너 하차자동화 설비 김포 터미널 현장적용

2018.07	택배 SUB터미널 7개(포천, 강남C, 용산 등) 고속 ITS 현장적용

2018.08	택배 SUB터미널 3개(경기광주, 여주, 함안) 고속 ITS 현장적용

2018.09	택배 SUB터미널 2개(시흥, 통영) 고속 ITS 현장적용

2018.09	스마트 패키징 (에어캡 사면 포장) 김포OO센터 현장적용

2018.10	택배 SUB터미널 3개(김해, 진주) 고속 ITS 현장적용

2018.11	택배 SUB터미널 1개(홍성) 고속 ITS 현장적용

2018.11	천안P 물류센터 검수스캐너 현장 적용

2018.12	택배 SUB터미널 3개(칠곡, 익산) 고속 ITS 현장적용

2019.01	인천 i-herb GDC센터 구축(QPS, Wearable Scanner, W-navi, 스마트패키징)

2019.01	택배 SUB터미널 5개(서초B, 부천2 등) 고속 ITS 현장적용

2019.01	W-Navigator 인천○○센터 현장적용

2019.02	택배 SUB터미널 2개(광주서A, 계양1) 고속 ITS 현장적용

2019.03	택배 SUB터미널 5개(구리, 송파C 등) 고속 ITS 현장적용

마. 특허 관련사항

구 분	등 록	진 행	비 고

특 허	37	25	물류 신기술 관련

실용신안	1	-	-

상 표	7	-	SKY-DOOR 상표 출원

합 계	45	25	-

바. 인증 관련사항

인증명칭	근거법령	인증부처	인증일자	유효기간	인증내용

ISO 9001	국제기준	TUV	1995.11	2019.11	국제표준화기구(ISO)에서 제정ㆍ시행하고 있는 품질경영시스템에 관한 국제규격

우수물류기업 인증
(舊 종합물류기업)	물류정책기본법	국토교통부	2006.06	매2년 정기검사	우수물류기업
(舊물류전문기업)

AEO(수출입안전관리우수업체)	관세법	관세청	2011.05	2022.04	화물운송주선업자부문(A등급)
하역업자 (A등급)
통관취급법인부문(A등급)
보세구역운영인부문(A등급)
보세운송업자부문(A등급)

정보보호 관리체계 인증	정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률	한국정보통신진흥협회	2017.03	2020.03	종합 물류 온라인 서비스 운영

ISO/IEC 27001	국제표준	DNV GL Business Assurance UK Limited	2018.10	2021.10	본사(대전콜센터 포함) 관련 인증

사. 스타트업 투자 - 2018년 제1회 CJ대한통운 스타트업 챌린지 리그 개최(18.4~18.6) : 대상(스마트컨버전스 : AR 피킹 솔루션 활용 기술 부문) ※ 기술개발 투자금 최대 3억원 지급