유한양행 분기보고서 (2017.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

가. 업계의 현황

1) 산업의 특성가) 국민복지 증진과 직결국내 제약산업의 발전은 저렴한 비용으로 의료혜택을 받을 수 있으며, 평균수명연장과 건강한 생활을 추구하고자 하는 국민보건 여건 향상 욕구를 충족시킴.나) 고부가가치 차세대 산업정밀화학기술과 생명공학기술을 이용하는 제약산업은 소량 다품종의 고부가가치제품창출이 가능하므로 시장잠재력이 매우 큼.다) 자원 및 에너지 절약형 산업천연자원이나 화학적 부산물 또는 생명공학기술을 이용함으로써 대규모장치가필요없으며, 재생자원의 활용을 통하여 자원 및 에너지 절약이 가능함.라) 수출 및 고용기회의 창출 및 확대세계제약시장은 성장성이 크므로 국내제약산업의 발전은 수출증대와 고급인력의고용 및 활용 기회를 확대함.2) 산업의 성장성 (단위 : 십억원)

년도	산업전체 생산실적	성장율(%)	GDP대비 점유율(%)	비고

2011	15,597	-0.7	1.3	-

2012	15,714	0.8	1.2	-

2013	16,376	4.2	1.2	-

2014	16,419	0.3	1.1	-

2015	16,970	3.4	1.1	-

- 상기 자료는 식품의약품안전처(MFDS) 자료임.

3) 경기변동의 특성- 의약품은 기능상 전문의약품과 일반의약품으로 대별할 수 있음.- 전문의약품은 일반 경기 변동이나 계절적 경기 변동에 민감한 반응을 나타내지 않으나, 일반의약품은 경기 변동에 반응을 나타내고 있음.4) 경쟁요소- 국내 제약산업의 제품차별화, 낮은 자본투자 등으로 관련산업에서 진입이 용이.- 자본력, 신약개발력, 오리지날 의약품의 강점을 보유한 외국계 제약사들의 약진과 원료의약품, 신약개발, 바이오산업의 형태로 대기업의 진출이 가속화 되고 있음. 5) 자원조달상의 특성- 제약산업은 원료의약품의 수입의존도가 높아 환율에 따른 수익성 변동요인이 큼.- 신약원료의 주문자는 보통 다국적 기업이며 원료주문에 있어서 대체로 우월적인 위치를 차지함.- 노동력의 수급은 비교적 용이한 편임.

나. 회사의 현황

1) 영업개황 및 사업부문의 구분 (연결기준)

가) 영업개황(연결기준)

(1) 매출액 : 351,199백만원 95기 1분기 매출은 전년동기대비 27.0% (약 747억원) 성장한 실적을 나타내었음.(2) 영업이익 : 35,516백만원 95기 1분기 영업이익은 전년동기대비 78.4% 증가하였고, 영업이익률은 매출액 대비 10.1%임.(3) 법인세비용차감전순이익 : 39,174백만원 95기 1분기 법인세비용차감전순이익은 전년동기대비 40.4% 감소함.(4) 당기순이익 : 29,543백만원 95기 1분기 순이익은 전년동기대비 42.4% 감소함.

나) 공시대상 사업부문의 구분

(1) 당사의 공시대상 사업부문은 약품사업부문, 생활건강사업부문, 해외사업부문임. (2) 한국표준산업분류표에 의한 구분- 약품사업부문, 생활건강사업부문, 해외사업부문 (3) 연구개발부문 및 사업지원부문은 공시대상부문은 아니나, 투자자의 이해를 돕기위해 부문현황을 작성함.

(가) 약품사업부문

제95기 1분기에 약품사업부문은 공정거래 자율준수프로그램 강화 등 지속되는 제약산업 규제로 인해 어려운 환경하에서도, 차별화된 신제품의 출품과 함께 각자가 목표 달성을 위한 뜨거운 열정과 강한 책임의식으로 맡은 바 업무에 최선을 다 한 결과, 전년동기대비 12.1%의 높은 성장을 실현하였습니다.

특히 B형간염치료제 비리어드 정은 당분기에 약 404억원의 매출을 기록하면서 전년동기대비 24.6%의 고성장을 하였고, 당뇨병 치료제 트라젠타 정은 당분기 약 270억원의 매출을 기록하며 전년동기대비 14.0%의 성장을 하였습니다.

남은 95기에도 약품사업부문은 경쟁력 있는 신제품을 지속적으로 출품하고, 기존 품목을 육성하여 시장점유를 확대하며, 품목 포트폴리오 재구성을 통해 수익성을 개선할 수 있도록 최선의 노력을 다 하겠습니다.

(나) 생활건강사업부문

생활건강사업부문은 제95기 1분기에 고객의 니즈를 적극 수용한 차별화된 마케팅전략으로 주력 품목인 유한락스와 칫솔ㆍ치약, 건강기능식품 등의 시장점유율을 지속적으로 확대시켰고, 살충제 '해피홈'과 세탁세제 '유한젠'을 안정적으로 시장에 안착시킨 결과, 어려운 유통시장에서 전년동기대비 20.4%의 높은 성장을 이루었습니다.

남은 95기에도 시장지향적 신제품을 지속적으로 출품하고, 판매채널을 다변화하며 매장별 품목 차별화 전략으로 매출 성장에 주력하도록 하겠습니다.

(다) 해외사업부문

해외사업부문은 유한화학에서 생산된 원료의약품을 국내외에 공급하고 있으며, 제95기 1분기에는 해외 파트너사와의 협력을 바탕으로 C형간염치료제, 에이즈치료제 등의 수출을 확대하여 전년동기대비 154.4%라는 높은 매출 성장을 달성하였습니다.

남은 95기에도 장기 전략적인 수출 프로젝트를 계속 진행시키고, 신규원료의약품 및 완제의약품에 대한 해외 파트너사와의 협력을 더욱 강화해 적극적으로 해외시장을 개척하도록 하겠습니다.

(라) 연구개발부문

연구개발부문은 제95기 1분기에 매출액대비 7.0%로 전년동기대비 52억원이 증가한 247억원을 연구개발비로 집중 투자하여 R 노력하였습니다. 또한, 활발한 오픈 이노베이션을 통해 유망한 신약기술을 보유한 여러 벤처기업들과 협력체계를 강화하여 경쟁력 있는 다수의 우수한 파이프라인 및 신기술을 확보하였고, 이를 통해 빠른 시일 내에 R 가시화할 수 있는 기반을 구축하였습니다

남은 95기에도 차별화된 신제품 개발, 해외 Licensing 강화, 신약 Pipeline 확대, R 시스템 강화를 통해 유한의 미래 성장 기반을 공고히 다질 수 있도록 최선의 노력을 다 할 것입니다. 특히 연구활동의 전략적 네트워크 강화를 통해 국내외 유망 벤처기업 및 대학 등과의 공동 연구개발 및 전략적 투자를 지속적으로 실시하여, 향후 의약연구분야의 허브로 발전해 나아가도록 지속적인 관계확대에 더욱 노력하도록 하겠습니다.

2017년 1분기말 현재 유한의 특허등록건수는 국내 184건, 해외 429건으로 총 613건에 달하고 있습니다.

(마) 사업지원부문사업지원부문은 끊임없는 혁신활동을 통해 생산성 향상 및 원가절감 노력을 계속하고 있으며, 무품절·무결점·무재해 운동도 꾸준히 실천하고 있습니다.2) 시장점유율 (추정)

구 분	2015년	2014년	2013년

유한양행	6.7%	6.2%	5.8%

한미약품	7.8%	4.6%	4.5%

녹십자	6.2%	5.9%	5.4%

대웅제약	4.9%	4.5%	4.2%

동아에스티	3.4%	3.5%	3.1%

산업전체	100.0%	100.0%	100.0%

- 식품의약품안전처(MFDS) 자료 기준 및 각사 연결 실적 자료

3) 시장의 특성

가) 의약품 (1) 시장규모는 약 17조원 규모이며 500여 제약사가 과당경쟁을 하고 있음. (2) 의약품은 약사에 의해 판매되는 영양제 등 일반의약품과, 의사의 처방에 의해 판매되는 전문의약품으로 구분됨. (3) 제품력과 연구개발력이 뛰어난 다국적 제약사들의 독자적인 사업강화로 국내 제약 시장의 잠식을 가속화 하고 있음. (4) 의원급 의료기관의 외래환자를 중심으로 한 의약 수요가 확대되고 있음. (5) 대기업 및 석유화학, 음식료업종의 제약 및 바이오산업에 대한 투자가 확대되는 등 연구개발부문에 있어 산업간 경쟁체제가 형성되고 있음. (6) 정부의 지속적인 약가인하 압력 및 한미FTA로 특허권 강화 등 제약환경의 변화가 급변할 수 있음. 나) AHC(Animal Health Care) (1) 주요목표시장은 전국가축의약품상, 전국사료공장 및 양축농가, 애완동물시장임. (2) AHC(Animal Health Care)는 치료나 예방을 목적으로 하는 일반약품과 사료 첨가제, 원료시장 및 기타 의약부외품, 의료용구 등으로 구분됨. (3) 원료의 수입의존도가 높으며, 국제곡물가격의 변화에 민감한 원가 구조를 갖고 있음. (4) 약을 투여할 축종의 경제성이 동물약품 사업과 밀접한 상관 관계를 갖고 있으며, 이것은 신약개발에도 영향을 미치고 있음.

다) 생활용품 (1) 소비형태의 고급화, 다양화로 신기능, 신소재상품 개발이 요구되고 있음. (2) 유통구조의 고도화, 대형화를 통해 유통질서의 재편이 일어나고 있음.라) 수출의약품 (1) 중국 및 인도 저가원료의약품의 난립으로 가격경쟁이 심화되고 있음. (2) 가격경쟁을 피해 FDA, DMF 등 국제인증 취득을 통해, 미국ㆍ유럽 등 선진국 시장으로의 진출이 가속화됨. 다. 사업부문별 재무정보

(단위 : 백만원)

구 분	제95기 1분기(17.01.01 ~ 17.03.31)	제94기(16.01.01 ~ 16.12.31)	제93기(15.01.01 ~ 15.12.31)

A. 약품사업부문

매출액	248,626	952,045	827,038

유한양행 매출액	246,846	943,718	819,877

유한메디카 매출액	3,738	15,778	13,268

내부매출조정	-1,958	-7,451	-6,107

자산

1) 당좌자산

- 매출채권	223,383	219,632	198,322

2) 재고자산	93,839	95,500	98,953

B. 생활건강사업부문

매출액	24,844	102,166	89,182

유한양행 매출액	24,844	102,166	89,182

자산

1) 당좌자산

- 매출채권	13,284	12,562	11,184

2) 재고자산	8,048	8,820	6,473

C. 해외사업부문

매출액	74,925	252,616	194,259

유한양행 매출액	74,925	252,164	193,626

유한화학 매출액	51,259	173,619	140,863

내부매출조정	-51,259	-173,167	-140,230

자산

1) 당좌자산

- 매출채권	2,654	2,574	7,395

2) 재고자산	204,713	206,329	136,923

D. 기타

매출액	2,804	13,970	18,252

유한양행 매출액	2,804	13,970	18,252

내부매출조정	-	-	-

자산

1) 당좌자산	536,901	503,013	500,134

2) 재고자산	-	-	-

3) 비유동자산	976,511	997,601	920,945

[합 계]

매출액	351,199	1,320,797	1,128,731

유한양행 매출액	349,419	1,312,018	1,120,937

연결회사 매출액	54,997	189,397	154,131

내부매출조정	-53,217	-180,618	-146,337

영업이익	35,516	97,793	85,837

자산	2,059,333	2,045,941	1,880,329

1) 당좌자산	776,222	737,691	717,035

2) 재고자산	306,600	310,649	242,349

3) 비유동자산	976,511	997,601	920,945

- 상기자료는 K-IFRS 연결기준으로 작성되었으며, 사업부별 자료는 투자자의 이해를 돕기 위해 내부관리회계 기준으로 작성하였음.

2. 주요 제품, 서비스 등가. 주요 제품 등의 현황

(단위 : 백만원, %)

사업부문	품 목	구체적용도	주요상표등	매출액(17.01.01 ~ 17.03.31)	비율

약품사업부문	유한양행비처방약	안티푸라민	진통소염제	안티푸라민	4,868	1.4%

머시론	경구피임약	머시론	3,141	0.9%

메가트루	비타민제	메가트루	2,339	0.7%

삐콤씨	비타민제	삐콤씨	2,262	0.6%

지르텍	항히스타민제	지르텍	1,286	0.4%

기타	기타	세레스톤지외	14,453	4.1%

소계	28,349	8.1%

유한양행처방약	비리어드	간염치료제	비리어드	40,355	11.5%

트라젠타	당뇨병치료제	트라젠타	26,983	7.7%

트윈스타	고혈압치료제	트윈스타	21,263	6.1%

아토르바	고지혈증치료제	아토르바	8,416	2.4%

코푸시럽/정	기침감기약	코푸시럽	7,369	2.1%

스트리빌드	에이즈치료제	스트리빌드	6,989	2.0%

암비솜	진균감염치료제	암비솜	5,583	1.6%

메로펜	항생제	메로펜	5,325	1.5%

엠지수액제	영양수액제	엠지티엔에이주 외	5,155	1.5%

프리베나	폐렴구균백신	프리베나	3,159	0.9%

기타	기타	레바넥스외	87,900	25.0%

소계	218,497	62.2%

유한메디카 매출	3,738	1.1%

내부매출조정	-1,958	-0.6%

약품사업본부 계	248,626	70.8%

생활건강사업부문	생활용품	유한락스외	표백제	유한락스	21,615	6.2%

AHC	유한CTC외	항균제	유한CTC	3,229	0.9%

생활건강사업부 계	24,844	7.1%

해외사업부문	수출	FTC외	에이즈치료중간체외	기타	74,242	21.1%

원료	CCL외	항생제	기타	683	0.2%

유한화학 매출	51,259	14.6%

내부매출조정	-51,259	-14.6%

해외사업부 계	74,925	21.3%

기 타	2,804	0.8%

합 계	351,199	100.0%

- AHC : Animal Health Care

- 사업부문상 '기타'는 임대, 용역수익임.

- 상기자료는 K-IFRS 연결기준으로 작성되었음.

나. 주요 제품 등의 가격변동추이(단위 : 원)

품 목	제95기 1분기(17.03.31 기준)	제94기(16.12.31 기준)	제93기(15.12.31 기준)

삐콤씨 100T	19,800	19,800	19,800

아토르바정 10mg 100T	66,300	66,300	66,300

코푸시럽500mg	5,000	5,000	5,000

메로펜주사500MG (10b)	103,240	103,240	109,140

알마겔F 현탁제 15ml 100BG	10,600	10,600	10,600

1) 산출기준- 단위당 가격 = 의료보험약가의 기말가격 + VAT2) 주요 가격 변동원인- 정부의 약가인하정책, 시장의 판매경쟁의 심화, 원가상승

3. 주요 원재료가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원, % )

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액	비율	비 고

제95기 1분기(17.01.01 ~ 17.03.31)

약품	해외수입원재료	Meropenem Blend	항생제	2,434	9.6%	SUMITOMO DAINIPPON PHARMA

Atacand Tab. 8mg	고혈압치료제	2,341	9.3%	ASTRA ZENECA

Atacand Tab. 16mg	고혈압치료제	2,215	8.8%	ASTRA ZENECA

Ascorbic Acid	비타민제	407	1.6%	CSPC WEISHENG

Almagate	위장약	340	1.3%	ALMIRALL

기 타	4,994	19.8%	-

소 계	12,731	50.4%	-

국내매입원재료	D-Sorbitol Solution	당알코올	605	2.4%	미래팜상사

Benfotiamine	비타민제	413	1.6%	한중화학

Dihydrocodeine Bitartrate	진통제	402	1.6%	삼응산업

Container Cap	포장제	376	1.5%	영진팩

Al Foil	포장제	374	1.5%	삼민화학공업,우진켐,진우피앤엘

기 타	10,378	41.1%	-

소 계	12,548	49.6%	-

총 계	25,279	100.0%	-

나. 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : EUR, \, $, ￥/KG)

품 목	제95기 1분기(17.03.31 기준)	제94기(16.12.31 기준)	제93기(15.12.31 기준)

ATORVASTATIN CALCIUM	$880/KG	$880/KG	$880/KG

MEROPENEM	￥496,400/KG	￥496,400/KG	￥496,400/KG

ALMAGATE	￥1,525/KG	￥1,525/KG	￥1,525/KG

SARPOGRELATE	￥130,000/CT	￥130,000/CT	￥130,000/CT

TRAMADOL	EUR 450/KG	EUR 450/KG	EUR 450/KG

1) 산출기준- 기말가격2) 주요 가격변동원인- 구매단가 변동 및 환율변동

4. 생산 및 설비가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거

1) 생산능력(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제95기 1분기(17.01.01 ~ 17.03.31)	제94기(16.01.01 ~ 16.12.31)	제93기(15.01.01 ~ 15.12.31)

금액	금액	금액

의약품	필름코팅제(삐콤씨 외)	오창공장	60,387	216,418	167,951

일반정제(알마겔정 외)	17,727	81,266	82,710

캅셀제(폰탈 외)	5,492	20,102	23,027

연질캅셀(그랑페롤 외)	10,877	36,260	31,057

주사제(이세파신 외)	16,545	83,086	73,704

시럽제 외(유톤액 외)	14,374	49,116	44,616

첩부제 외(안티푸라민파스 외)	8,102	25,758	20,646

구강붕해제(이디포스 외)	259	-	1,359

기타(해피홈 외)	3,314	15,561	-

합 계	137,076	527,568	445,070

원료의약품	원료의약품 (FTC 외)	유한화학	82,436	257,587	161,284

2) 생산능력의 산출근거가) 산출방법(1) 산출기준

- 유한양행 가동가능시간 : 7.67시간/일, 21일/월 기준 - 유한화학 가동가능시간 : 24시간/일, 30일/월 기준

(2) 산출방법(단위 : 백만원)

제별	단 위	기계보유대수	가동가능시간/일	생 산 능 력

시간	일	월	제95기 1분기(17.01.01 ~ 17.03.31)

필름코팅제	Tablet	타정기 4대 외	7.67	125	959	20,129	60,387

일반정제	Tablet	타정기 4대 외	7.67	37	281	5,909	17,727

캅셀제	Capsule	충전기 2대 외	7.67	11	87	1,831	5,492

연질캅셀	Capsule	충전기 2대 외	7.67	23	173	3,626	10,877

주사제	Vial/Ampoul	충전기 3대 외	7.67	34	263	5,515	16,545

시럽제 외	Bottle	충전, 포장기 2대	7.67	30	228	4,791	14,374

첩부제 외	Bag	충전, 포장기 5대	7.67	17	129	2,701	8,102

구강붕해제	매	-	7.67	1	4	86	259

기타	Bottle	-	7.67	7	53	1,105	3,314

합계	284	2,176	45,692	137,076

원료의약품	-	-	24	38	916	27,479	82,436

나. 생산실적 및 가동률1) 생산실적(단위 : 백만원)

사업부문	품 목	사업소	제95기 1분기(17.01.01 ~ 17.03.31)	제94기(16.01.01 ~ 16.12.31)	제93기(15.01.01 ~ 15.12.31)

금액	금액	금액

의약품완제품	필름코팅제(삐콤씨 외)	오창공장	48,189	155,388	116,558

일반정제(알마겔정 외)	14,146	58,349	57,401

캅셀제(폰탈 외)	4,383	14,433	15,981

연질캅셀(그랑페롤 외)	8,680	26,035	21,554

주사제(이세파신 외)	13,203	59,656	51,151

시럽제 외(유톤액 외)	11,470	35,265	30,963

첩부제 외(안티푸라민파스 외)	6,465	18,494	14,328

구강붕해제(이디포스 외)	206	-	943

기타(해피홈 외)	2,645	11,173	-

합 계	109,387	378,794	308,879

원료의약품	원료의약품 (FTC 외)	유한화학	69,246	213,797	141,930

2) 당해 사업연도의 가동률 가) 유한양행

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	구분	기계명	당기가동가능시간	당기실제가동시간	가동률

유한양행(오창공장)	의약품	전체	475.5	379.4	79.8%

- 실제가동시간 = 1월~3월까지 설비 실제가동시간- 가동가능시간 = 근무일수 × 7.67시간 (준비, 마무리 시간 제외하여 산정) 나) 유한화학

(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)	구분	기계명	당기가동가능시간	당기실제가동시간	가동률

유한화학	원료의약품	전체	2,160	1,814	84.0%

- 실제가동시간 = 전체 생산동 가동시간합계 / 생산동수- 가동가능시간 = 근무일수 × 24시간

다. 생산 및 영업관련 자산 현황 등

1) 생산 및 영업관련 자산 현황[자산항목 : 유형자산 및 투자부동산]

구분	사업소	소재지

토지	본사	서울시 대방동

기타지점	부산시 외

오창공장	충북 청원군

연구소	경기 용인시

유한화학	경기 안산시, 화성시

유한메디카	충북 청원군 외

건물	본사	서울시 대방동

기타지점	부산시 외

오창공장	충북 청원군

연구소	경기 용인시

유한화학	경기 안산시, 화성시

유한메디카	충북 청원군 외

구축물	본사	서울시 대방동

유한화학	경기 안산시, 화성시

유한메디카	충북 청원군 외

기계장치	연구소, 시화공장, 화성공장,오창공장	경기 용인시, 안산시, 화성시및 충북 청원군

차량운반구	각 사업소	각 소재지

비품	각 사업소	각 소재지

건설중인자산(기계 및 비품)	오창공장, 화성공장	충북 청원군, 경기 화성시

가) 유형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기 (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	비품	건설중인자산	합 계

기초순장부금액	53,980,133	162,183,142	910,622	100,434,468	1,094,003	13,100,788	2,243,501	333,946,657

취득	-	-	-	1,131,078	-	466,564	6,688,987	8,286,629

처분	-	-	-	-	(25,937)	-	-	(25,937)

감가상각	-	(1,363,220)	(24,066)	(8,993,957)	(113,177)	(1,227,100)	-	(11,721,520)

대체	53,263	(3,503)	-	1,862,412	-	21,000	(2,250,439)	(317,267)

기말순장부금액	54,033,396	160,816,419	886,556	94,434,001	954,889	12,361,252	6,682,049	330,168,562

- 전분기 (단위: 천원)

구 분	토지	건물	구축물	기계장치	차량운반구	비품	건설중인자산	합 계

기초순장부금액	52,686,083	131,416,347	173,813	57,800,495	996,246	7,518,513	57,237,054	307,828,551

취득	-	-	-	1,744,324	273,603	150,852	20,836,662	23,005,441

처분	-	-	-	(25)	-	-	-	(25)

감가상각	-	(1,141,222)	(15,156)	(5,912,942)	(211,874)	(718,398)	-	(7,999,592)

대체	815,409	6,735,003	-	5,653,044	696,002	2,592,670	(11,902,498)	4,589,630

기말순장부금액	53,501,492	137,010,128	158,657	59,284,896	1,753,977	9,543,637	66,171,218	327,424,005

(2) 당분기말 현재 금융기관 등과의 약정사항 및 장단기 차입금과 관련하여 금융기관등에 담보로 제공한 유형자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보제공자산	장부가액	설정 최고액	설정권자

토지, 건물, 기계	184,585,918	184,580,000	신한은행 등

나) 투자부동산

(1) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기 (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	합 계

기초순장부가액	97,420,747	14,053,202	53,475	111,527,424

상각	-	(209,509)	(1,897)	(211,406)

대체	(53,263)	3,503	-	(49,760)

기말순장부가액	97,367,484	13,847,196	51,578	111,266,258

- 전분기 (단위: 천원)

구 분	토 지	건 물	구축물	합 계

기초순장부가액	98,714,797	20,384,034	61,062	119,159,893

상각	-	(246,616)	(1,897)	(248,513)

대체	(815,409)	(4,681,003)	-	(5,496,412)

기말순장부가액	97,899,388	15,456,415	59,165	113,414,968

(2) 당분기 및 전분기 중 투자부동산 관련 수익(비용)의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

임대수익	963,827	978,921

운영/유지보수비용	(654,802)	(668,892)

2) 설비의 신설ㆍ매입 계획 등가) 진행중인 투자

(단위 : 백만원)

구 분	투자기간	투자대상 자산	투자효과	2017년	비고

총예상투자액	기투자액	향후투자액

설비신규대체	1년	비품,기계,IT	생산성향상	25,000	4,627	20,373	-

오창공장	1년	토지,건물	생산성향상	-	-	-	-

중앙연구소	1년	건물,설비	연구력향상	5,000	976	4,024	-

합 계	-	30,000	5,603	24,397	-

유한화학	1년	건물, 설비 등	생산성 향상	10,000	810	9,190	-

나) 향후 투자계획(단위 : 백만원)

계획명칭	예상투자총액	연도별 예상투자액	투자효과	비고

자산형태	금 액	2017년	2018년	2019년

설비신규대체	기계,비품등	55,000	25,000	15,000	15,000	생산성 향상	-

오창공장	토지,건물	-	-	-	-	생산성 향상	-

중앙연구소	건물,설비	15,000	5,000	5,000	5,000	연구력 향상	-

합 계	70,000	30,000	20,000	20,000	-	-

유한화학	건물,설비 등	10,000	10,000	-	-	생산성 향상	-

5. 매출가. 매출실적(단위 : 백만원 )

사업부문	매출유형	품 목	제95기 1분기(17.01.01 ~ 17.03.31)	제94기(16.01.01 ~ 16.12.31)	제93기(15.01.01 ~ 15.12.31)

약품사업부문	유한양행비처방약	안티푸라민	내수	4,868	15,852	13,005

머시론	내수	3,141	11,173	9,873

메가트루	내수	2,339	8,722	4,260

삐콤씨	내수	2,262	10,502	9,468

지르텍	내수	1,286	6,251	5,074

기타	내수	14,453	54,441	48,404

소계	28,349	106,941	92,602

유한양행처방약	비리어드	내수	40,355	139,221	109,952

트라젠타	내수	26,983	97,346	84,876

트윈스타	내수	21,263	83,170	75,618

아토르바	내수	8,416	31,654	29,138

코푸시럽/정	내수	7,369	22,864	18,524

스트리빌드	내수	6,989	26,314	16,993

암비솜	내수	5,583	20,872	20,276

메로펜	내수	5,325	20,882	19,742

엠지수액제	내수	5,155	20,578	17,647

프리베나	내수	3,159	31,228	29,634

기타	내수	87,900	342,648	304,875

소계	218,497	836,777	727,275

유한메디카 매출	내수	3,738	15,778	13,268

내부매출조정	내수	-1,958	-7,451	-6,107

약품사업본부 합계	248,626	952,045	827,038

생활건강사업부문	생활용품	내수	21,615	89,143	77,473

AHC(Animal Health Care)	내수	3,229	13,023	11,709

생활건강사업부 합계	24,844	102,166	89,182

해외사업부문	수출	수출	74,242	246,439	187,272

원료	내수	683	5,725	6,354

유한화학 매출	내수	51,259	173,619	140,863

내부매출조정	내수	-51,259	-173,167	-140,230

해외사업부 합계	74,925	252,616	194,259

기 타	내수	2,804	13,970	18,252

합 계	내수	276,957	1,074,358	941,459

수출	74,242	246,439	187,272

합계	351,199	1,320,797	1,128,731

- 사업부문상 '기타'는 임대, 용역수익임.

- 상기자료는 K-IFRS 연결기준으로 작성되었음.

나. 판매경로 및 판매방법 등1) 판매경로

(단위 : 백만원, %)

사업부문	업 종 별	채 널 별 매 출	비 율

약품사업부문	의약품	병 의 원	218,497	62.2%

특 약 점	20,396	5.8%

대 리 점	7,243	2.1%

기타	710	0.2%

계	246,846	70.3%

유한메디카 매출	3,738	1.1%

내부매출조정	-1,958	-0.6%

소계	248,626	70.8%

생활건강사업부문	생활용품	할인매장	7,422	2.1%

대 리 점	7,021	2.0%

농 축 협	3,669	1.0%

직 거 래	2,292	0.7%

기타	1,211	0.3%

계	21,615	6.2%

AHC(Animal Health Care)	판매업소	1,290	0.4%

사료공장	783	0.2%

기타	1,156	0.3%

계	3,229	0.9%

소계	24,844	7.1%

해외사업부문	수출	74,242	21.1%

원료	683	0.2%

유한화학 매출	51,259	14.6%

내부매출조정	-51,259	-14.6%

소계	74,925	21.3%

기 타	2,804	0.8%

합 계	351,199	100.0%

- 상기자료는 K-IFRS 연결기준으로 작성되었음.

2) 판매방법 및 조건가) 의약품

채널	대금회수조건	판매방법 및 조건

대 리 점	현금~100일 내외 어음	담보내 판매

특 약 점	담보내 판매

병 의 원	방문디테일,보험 약가 기준

(1) 영업사원이 거래선을 방문하여 직접주문을 받거나 거래선으로부터 유선주문을 접수하여 당일 배송체계를 구축.(2) 모든 판매 및 운송 등 영업에 관련된 부대비용은 제조업자 부담이며, 물류방법 개선을 통해 교통체증에 의한 물류비용을 감소시켰음.(3) 유 통

- 신속한 배송체계를 확립(전국 지점별 ON-Line망 구축)- 자체 물류관리팀에서 배송- BAR CODE 도입 - 전국 주요도시에 물류거점 확보

나) 생활용품

채널	대금회수조건	판매방법 및 조건

대 리 점	30일 현금(어음)	담보내 판매

할 인 매 장	45일 현금	판촉직원 고정배치

직 거 래	30일 현금	장려금

다) AHC(Animal Health Care)

채널	판매방법 및 조건

판 매 업 소	① 영업사원이 거래선(사료공장, 판매점, 농장)에서 주문을 받아 재고 확인후 발주② 본사 및 각 지점 (경기 외 5곳)에 영업사원 상주하여 판매

사 료 공 장

3) 판매전략

부 문 별	구 분	판 매 전 략

의 약 품	가 격	철저한 보험약가 준수

판 촉	주요 일반의약품에 대해서는 대중매체를 통한 광고전략이 주축을 이루고 있으며, 전문의약품에 대해서는 약사, 의사를 대상으로 하는 세미나, DETAIL, 문헌제공을 통해 판촉활동을 하고 있음

제 품	- 해외거래선을 통한 우수한 효능의 제품 도입에 주력- 기존 성공제품의 시리즈 제품출하 (Line Extension)- 특허보호 이후 건강기능식품 등 개발- 신약개발을 위한 R 투자강화- 제품 Positioning의 변화- 다품종 소량생산

생활용품	제 품	강력한 브랜드력을 바탕으로한 다국적 기업과의 제휴를 통해 신제품 도입에 주력하고, 주력제품은 시장장악력을 유지함

판 촉	- 신제품출시 광고 및 주력제품 광고 유지(TV, 4대 일간지, 잡지 등)- 신제품 매대 확보 및 소비자 홍보 강화에 주력을 둔 판촉활동을 위해 판촉전문회사에 Detail부문을 아웃소싱함

유 통	대리점의 루트영업력 강화를 통한 소매점 장악력 향상

가격	신제품은 강력한 브랜드력에 알맞은 고품질 이미지를 위해 해당 제품군에서 중상이상의 가격을 유지토록 하며, 기존제품의 경우 난매 등에 의한 공급가격 혼란을 방지하여 유한 수익 및 매장 수익을 보장

AHC(Animal Health Care)	제 품	경쟁력 있는 신제품 출시와 이익품목 위주의 판매로 이익 실현

판 촉	철저한 농장관리 및 판촉활동으로 제품인지도 확산

가 격	주요품목 시장 점유 향상을 위한 가격 경쟁력 제고

유 통	사료공장 및 판매점 판매망 구축

6. 시장위험과 위험관리회사는 경영활동과 관련하여 시장위험(외환위험,이자율위험,가격위험), 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 위험에 노출되어 있습니다. 회사의 위험관리는 재무적 성과에 영향을 미치는 잠재적 위험을 식별하여 허용가능 한 수준으로 감소, 제거 및 회피하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 1) 시장위험 가) 외환위험

회사는 기능통화 외의 통화로 표시되는 판매, 구매 등 거래와 자산, 부채의 환율변동과 관련하여 발생하고 있습니다. 회사는 외환위험에 대한 회피가 필요하다고 판단되는 경우 통화스왑거래등을 통해 외환위험을 관리하고 있습니다.보고기간 종료일 현재 회사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 화폐성부채의 장부금액은 다음과 같습니다.

(당분기말) (단위: 천원, 외화 각 1단위 )

통화	자 산	부 채

외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액

USD	116,329,403	129,835,247	9,648,627	10,768,833

JPY	6,132,925	61,238	72,161,784	720,550

- 전기말 (단위: 천원, 외화 각1단위)

구 분	자 산	부 채

외화 금액	원화 금액	외화 금액	원화 금액

USD	96,262,000	116,332,628	16,230,604	19,614,686

JPY	27,820,337	288,444	43,891,961	455,076

EUR	-	-	6,505	8,246

한편, 외화에 대한 원화환율이 10% 상승(하락)할 경우 당분기 손익은 8,975,258천원(전분기 6,331,438천원) 증가(감소)합니다.

나) 이자율 위험

회사는 이자율 변동으로 인한 금융자산, 부채의 가치변동 위험 및 투자, 차입에서 비롯한 이자수익(비용)의 변동위험 등의 이자율변동위험에 노출되어 있습니다.한편, 금융자산 및 금융부채의 이자율위험 노출정도는 유동성위험관리 주석에서 상세하게 설명하고 있습니다.

다) 가격 위험 회사는 매도가능지분상품에서 발생하는 가격변동위험에 노출되어 있습니다. 당분기말 현재 공정가치로 평가하는 매도가능지분상품은 21,373,034천원(전기말 23,957,366천원)으로, 다른 변수가 일정하고 지분상품의 가격이 10% 증가 및 감소할 경우 가격변동이 당분기 중 자본에 미치는 영향은 1,620,076천원 (전기말 1,815,968천원)입니다.

7. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 - 해당사항 없음

8. 경영상의 주요계약 등1) 해외거래선 계약

계약체결일자	회 사 명	제품명	계 약 명	비 고

2015-01-01	Boehringer Ingelheim Korea	Twynsta	Alliance Agreement	-

2015-01-01	Boehringer Ingelheim Korea	Trajenta	Alliance Agreement	-

2015-01-01	Boehringer Ingelheim Korea	Pradaxa	Alliance Agreement	-

2015-01-01	Boehringer Ingelheim Korea	Jardiance	Alliance Agreement	-

2015-01-01	UCB Korea	UCB Products	Sales and Promotion Services Agreement	-

2015-01-01	UCB Korea	UCB Products	Distribution Agreement	-

2015-05-27	Novartis Korea	온브리즈, 조터나	Distrbution and Co-Promotion Agreement	-

2015-06-04	GSK Korea	풀루아릭스테트라	Promotion and Distribution Agreement	-

2015-10-16	Kyoritsu	PISCIVAC H5	License Agreement	-

2016-02-26	Sorrento	PD-L1 등	Joint Venture Agreement	-

2016-04-03	Sorrento	-	Securities Purchase Agreement	-

2016-04-21	Biocare Coppenhagen	유산균 건강기능식품	Supply Agreement	-

2016-05-02	Genosco	triple mutant EGFR 억제제	공동연구개발계약	-

2016-06-30	NeoimmuneTech	-	Stock Purchase Agreement	-

2016-07-29	Genosco	-	Subscription Agreement	-

2016-10-12	Genosco	FGFR4 억제제	기술이전계약

2) 국내거래선 계약

계약체결일자	회 사 명	제품명	계 약 명	비 고

2015-01-23	한국멜스몬	멜스몬주	공급계약	-

2015-07-29	오스코텍/Genosco	GNS-1480	기술라이센스계약	-

2015-09-21	바이오니아	-	투자계약서	-

2015-09-23	바이오니아	SAMiRNA-CTGF 등	기술이전계약	-

2015-11-04	코스온	-	투자계약서	-

2015-11-20	제넥신	hyFc 융합단백질 5종	기술라이선스계약	-

2015-12-02	제넥신	-	투자계약서	-

2015-12-10	비에스엘	-	투자계약서	-

2016-03-23	파멥신	-	신주인수계약서	-

2016-04-08	앱클론	Anti-TIGIT antibody	공동연구 및기술라이선스계약	-

2016-05-30	앱클론	CSF-1R	공동연구개발계약	-

2016-08-23	앱클론	TM4SF5	공동연구개발계약	-

2016-09-01	ImmuneOncia-Yuhan	PD-L1	Distribution Agreement	-

2017-03-08	바이오포아	-	투자계약서	-

2017-03-29	워랜텍	-	투자계약서	-

9. 연구개발활동가. 연구개발활동의 개요

1) 연구개발 담당조직- 중앙연구소, 개발실, 품질경영실

2) 연구개발비용(단위 : 백만원)

과 목	제95기 1분기(17.01.01~17.03.31)	제94기(16.01.01~16.12.31)	제93기(15.01.01~15.12.31)	비 고

연구개발비용 계	24,660	86,464	72,643	-

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]	7.0%	6.5%	6.4%	-

- K-IFRS 연결기준으로 작성

나. 연구개발 실적 1) 개발성공신약 보유현황

구분	신약명	적응증	허가년월	허가 국가/기관명	비고

신약	화합물	레바넥스(Revanex)	위염, 위궤양,십이지장궤양	2005.9.15	한국/식약처	-

2) 해외 기술수출 현황

기술수출(기술이전/라이센싱) 대상 물질명 또는 기술명	대상업체명/국적	계약년월일	기술수출 계약조건	비고

Revanex	Andromaco/칠레	2008. 1.31	Distribution Agreement	-

Revanex	Zhijun/중국	2008. 3.31	License Agreement	-

Revanex	Cadila Healthcare Ltd/인도	2009. 7. 3	License and Supply Agreement	-

YHB1411-2	ShenZhen Mainluck/중국	2013. 1. 7	License agreement	-

3) 진행중인 연구과제

구분	적응증	진행단계	진행 국가

신약	화합물	종양(폐암)	임상1/2	한국

비알콜성지방간	선도물질	한국

비알콜성지방간	선도물질	한국

천식	선도물질	한국

갑상선 안구병증	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

바이오	비알콜성지방간	후보물질	한국

종양	후보물질	한국

켈로이드	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

종양	선도물질	한국

천연물	치주염	임상2상	한국

관절염	임상2상	한국

개량신약	복합제	고혈압	NDA	한국

당뇨/고지혈	임상3상	한국

고지혈/고혈압	임상3상	한국

고지혈/고혈압	임상3상	한국

임플란트주위염	임상	한국

고지혈증/항혈전	전임상	한국

제형변경	당뇨성신경병증	임상3상	한국

4) 원료의약품 개발글로벌 제약기업인 Gilead Sciences, Pfizer 등이 개발한 신약의 원료의약품을 공정개발하여 공급하고 있으며, AIDS치료제, C형간염치료제, 항생제 등을 수출하고 있음.

10. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 무형자산

(1) 당분기 및 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

- 당분기 (단위: 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	합 계

기초순장부금액	3,161,980	2,384,271	10,325,671	15,871,922

취득	1,959,380	19,400	-	1,978,780

손상	-	-	(5,500)	(5,500)

상각	(237,228)	(214,135)	-	(451,363)

대체	-	20,000	-	20,000

기말순장부금액	4,884,132	2,209,536	10,320,171	17,413,839

- 전분기 (단위: 천원)

구 분	산업재산권	소프트웨어	회원권	합 계

기초순장부금액	2,218,029	1,748,202	7,869,487	11,835,718

취득	50,270	39,903	1,101,210	1,191,383

처분	-	-	(270,580)	(270,580)

상각	(164,965)	(162,672)	-	(327,637)

대체	-	633,000	-	633,000

기말순장부금액	2,103,334	2,258,433	8,700,117	13,061,884

(2) 연결회사는 무형자산 중 회원권은 비한정내용연수를 가진 무형자산으로 분류하고 상각하지 않고 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 비용으로 인식한 연구비와 개발비의 내역은 다음과 같습니다 .

(단위: 천원)

구 분	당분기	전분기

제조연구비	7,420,849	6,096,824

경상개발비	16,517,116	11,749,402

특정연구개발비	721,570	1,626,441

합 계	24,659,535	19,472,667

나. 관련 법령 또는 정부의 규제 등1) 관계법령- 약사법 , 우수의약품 제조기준 (KGMP), 향 정신의약품 관리법, 마약법, 우수의약품 유통관리기준 (KGSP) 등2) 정부의 규제- 사용량 약가 인하 연동제, 위험분담제 등- 품목별 GMP차등평가제- 한미 FTA 다. 환경관련

당사에서 발생되는 환경오염물질을 사전에 제어하며, 발생된 오염물질은 환경오염 방지시설을 통해 처리하여 오염물질의 양을 최소화하고 있습니다.

방지시설에 대한 철저한 관리 및 사전점검으로 환경 법적 규제를 준수하고 유해화학물질은 사용에서 폐기까지 체계적으로 관리하여 누출사고를 예방하고 있습니다.