경방 사업보고서 (2016.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다.결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 재무상태 및 영업실적(1) 재무상태

1) 요약연결재무상태표(단위: 백만원)

구분	제132기말	제131기말	증감율

〔유동자산〕	106,002	108,093	-1.9%

현금및현금성자산	7,526	6,813	10.5%

매출채권	38,686	37,902	2.1%

기타유동자산	13,980	10,515	33.0%

재고자산	45,810	52,863	-13.3%

〔비유동자산〕	1,195,909	1,210,550	-1.2%

투자자산	19,576	12,482	56.8%

유형자산	315,501	325,771	-3.2%

투자부동산	854,597	865,864	-1.3%

무형자산	4,730	4,773	-0.9%

기타비유동자산	1,505	1,660	-9.3%

자산총계	1,301,911	1,318,643	-1.3%

〔유동부채〕	155,436	185,946	-16.4%

〔비유동부채〕	466,632	469,744	-0.7%

부채총계	622,068	655,690	-5.1%

〔자본금〕	13,708	13,708	0.0%

〔연결자본잉여금〕	-	-

〔연결이익잉여금〕	667,580	650,588	2.6%

〔연결기타포괄손익누계액〕	-1,424	-1,326	-7.4%

〔연결기타자본구성요소〕	0	0

〔지배기업소유지분〕	679,864	662,970	2.5%

〔비지배지분〕	-21	-17	-23.5%

자본총계	679,843	662,953	2.5%

부채와자본총계	1,301,911	1,318,643	-1.3%

※ 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었습니다.※ 상기 연결재무제표기준 손익내용 중 영업이익은 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시'의 개정사항을 반영한 것임.

- 당기 말 연결기준 총자산은 전년 대비 167억, 1.3% 감소하였습니다. 관계기업투자주식이 66억 증가하는 등 투자자산이 71억, 56.8% 증가하였습니다. 부채총계는 전년 대비 336억, 5.1% 감소하였습니다. 단기차입금이 357억, 장기차입금이 104억 감소하여 전년 대비 차입금 규모가 감소하였습니다. 자본총계는 169억, 2.5% 증가하여 전년과 비슷한 수준을 유지하였습니다.

2) 영업실적1) 요약연결손익계산서 (단위: 백만원)

구 분	제132기말	제131기말	증감율

매출액	377,445	357,628	5.5%

매출원가	268,353	255,869	4.9%

매출총이익	109,092	101,759	7.2%

판매비와관리비	65,655	62,798	4.5%

영업이익	43,437	38,962	11.5%

기타영업수익	5,884	5,101	15.3%

기타영업비용	6,154	7,448	-17.4%

금융수익	285	161	77.0%

금융비용	11,674	13,628	-14.3%

관계기업투자손익	638	163	291.4%

법인세비용차감전순이익	32,416	23,310	39.1%

법인세비용	2,941	6,618	-55.6%

당기순이익	29,475	16,692	76.6%

※ 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음.※ 상기 연결재무제표기준 손익내용 중 영업이익은 기업회계기준서 제 1001호 '재무제표 표시'의 개정사항을 반영한 것임.

2) 주요 손익의 관계비율

구 분	이 익 률	증 감

제132기	제131기

매출총이익률	28.9%	28.5%	0.4%p

매출액영업이익률	11.5%	10.9%	0.6%p

매출액당기순이익률	7.8%	4.7%	3.1%p

- 영업이익은 434억원으로 전기 대비 11.5% 증가하였으며, 매출액영업이익률은 전기 11.5%에서 10.9%로 0.6%p 증가하였습니다. - 기타영업수익은 외환차익 34억, 외화환산이익 19억 등 전기대비 8억 증가하였고, 비율로는 15.3% 증가하였습니다. - 기타영업비용은 외환차손 28억, 외화환산손실 31억 등 전기대비 13억 감소하였고 비율로는 17.4% 감소하였습니다. - 금융비용은 이자비용 78억, 기타금융비용 38억 등 전기대비 20억 감소하였고 비율로는 14.3% 감소하였습니다. ※ 기타금융비용은 연결감사보고서 '주석 18. 위탁영업예치금 및 선수수익' 과 '주석 19. 장기수입보증금'을 참고하시기 바랍니다.

(3) 유동성 및 자금조달과 지출 1) 유동성 현황연결실체는 수익의 대부분이 섬유사업과 타임스퀘어에서 발생하고 있습니다. 2016년도의 경우 타임스퀘어는 안정적인 수익과 현금흐름을 유지하였습니다. 섬유산업의 경우에는 전년대비 재고가 많이 소진되어 당해연도의 실적이 개선되었으며, 당기순이익의 증가와 차입금규모 감소로 인해 금융비용이 감소하여 영업활동 현금흐름이 증가하였습니다. 유형자산 및 무형자산 취득금액이 감소하여 투자활동으로 인한 현금유출규모가 감소하였습니다. 당기 현금유입액의 대부분은 차입금의 상환에 쓰였습니다. (단위: 백만원)

구 분	요약 연결현금흐름표	증감율

제132기	제131기

기말 현금및현금성자산	7,526	6,813	10.5%

영업활동으로 인한 현금흐름	67,981	39,921	70.3%

투자활동으로 인한 현금흐름	-13,676	-36,714	62.7%

재무활동으로 인한 현금흐름	-53,644	-4,572	-1,073.3%

※ 상기 요약연결현금흐름표는 한국채택국제회계기준 작성기준에 따라 작성되었음.

2) 자금조달과 지출(1) 당기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

단 기 차 입 금	95,137,531	130,833,677

유동성장기부채	6,185,440	6,706,594

장 기 차 입 금	225,494,443	235,918,778

합 계	326,817,414	373,459,049

유 동	101,322,971	137,540,271

비 유 동	225,494,443	235,918,778

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	내 역	차 입 처	당기말연이자율(%)	당 기 말	전 기 말

원 화	운전자금	우리은행 외	2.13~2.60	47,554,251	56,700,000

외 화	Usance	신한은행 외	Libor+0.3~1.0	37,915,280	63,585,677

외 화	시설대	외환은행	Libor3+2.2	9,668,000	10,548,000

합 계	95,137,531	130,833,677

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	내 역	차입처	당기말연이자율(%)	당 기 말	전 기 말

유동	비유동	유동	비유동

원 화	시설대	신한은행 외	2.12~2.88	-	185,000,000	-	210,000,000

외 화	시설대	신한은행 외	Libor3+2.5~3.5	6,185,440	38,420,823	6,706,594	23,974,758

운전자금	KEB하나은행	2.80	-	2,073,620	-	1,944,020

소 계	6,185,440	40,494,443	6,706,594	25,918,778

합 계	6,185,440	225,494,443	6,706,594	235,918,778

(4) 당기말 현재 장기차입금의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

만 기	원화장기차입금	외화장기차입금	합 계

2018.1.1 ∼ 2018.12.31	35,000,000	32,055,415	67,055,415

2019.1.1 ∼ 2019.12.31	150,000,000	8,439,028	158,439,028

합 계	185,000,000	40,494,443	225,494,443

(5) 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석 27. 특수관계자와의 거래내용'과'28. 우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. (6) 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 1) 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석 3. 중요한 회계정책'을 참고하시기 바랍니다. 2) 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 8. 시장위험과 위험관리'를 참고하시기 바랍니다※ 파생상품은 해당사항 없음