경방 사업보고서 (2022.12)
IV. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단 의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다.2. 개요 연결실체는 섬유제조(면방직)업과 함께 복합쇼핑몰인 타임스퀘어를 통한 유통사업을 주력사업으로 하고 있으며, 백화점 및 호텔 부문은 신세계와 메리어트에 위탁 경영을 실시하고 있습니다. 당사의 2022년 매출액은 3,892억원, 영업이익은 319억원으로 전년 대비 약 40% 감소하였으며, 당기손익 44억원을 시현하였습니다.

3. 재무상태 및 영업실적가. 재무상태(연결기준) (단위: 백만원)

구분	제138기	제137기	증감율(%)

〔유동자산〕	149,882	125,501	19.43%

현금및현금성자산	20,627	12,812	61.00%

매출채권	36,488	54,131	-32.59%

재고자산	80,622	42,639	89.08%

기타유동자산	12,145	15,919	-23.71%

〔비유동자산〕	1,098,436	1,145,304	-4.09%

투자자산	146,024	162,625	-10.21%

유형자산	109,465	121,326	-9.78%

투자부동산	830,911	847,971	-2.01%

무형자산	1,459	1,500	-2.73%

기타비유동자산	10,577	11,882	-10.98%

자산총계	1,248,318	1,270,805	-1.77%

〔유동부채〕	199,538	230,717	-13.51%

〔비유동부채〕	293,772	287,942	2.02%

부채총계	493,310	518,659	-4.89%

〔자본금〕	13,708	13,708	0.00%

〔연결이익잉여금〕	772,242	770,958	0.17%

〔연결기타포괄손익누계액〕	-843	-4,164	-79.76%

〔연결기타자본구성요소〕	-30,079	-28,334	6.16%

〔지배기업소유지분〕	755,028	752,168	0.38%

〔비지배지분〕	-20	-22	-9.09%

자본총계	775,008	752,146	3.04%

2022년 말 총자산은 1조2천4백억원으로 전년대비 약 224억 감소하였습니다.전년 대비 당기손익-공정가치금융자산평가손실 등으로 약 42억원 감소하였고, 관계기업주식은 지분법평가손실 등으로 약 124억 감소하였습니다.2022년 하반기부터 시작된 섬유경기침체로 인한 섬유부분 매출감소로 매출채권은 전기대비 176억감소하였습니다. 반면 섬유부문 재고증가 및 원재료가격 상승으로 재고자산금액이 380억증가했습니다. 부채금액은 전년 대비 약 253억 감소하였습니다. 단기차입금은 64억증가 하였고 유동성장기부채는 323억감소하였습니다. 장기차입금 228억 증가로 인해 전체적인 차입규모는 약 29억원 증가했습니다. 이익잉여금이 13억 증가, 기타자본구성요소의 17억원 감소 기타포괄손익 33억 증가로 인해 자본총계는 약 29억원 증가하였습니다. 기타 자본구성요소 전액은 주가안정을 위한 자기주식 취득으로 인해 발생하였습니다.

나. 영업실적연결실체의 영업실적은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	제 138 기	제 137 기	증감율(%)

매출액	389,228	383,357	1.53%

매출원가	263,040	246,771	6.59%

매출총이익	126,188	136,586	-7.61%

판매비와관리비	94,293	82,789	13.90%

영업이익(손실)	31,895	53,797	-40.71%

기타수익	14,185	8,709	62.88%

기타비용	12,089	1,932	525.72%

금융수익	5,639	13,951	-59.58%

금융비용	26,008	19,420	33.92%

관계기업투자손익	-11,974	-23,961	-50.03%

법인세비용차감전순이익(손실)	1,648	31,144	-94.71%

법인세비용	-2,767	8,862	-131.22%

당기순이익(손실)	4,415	22,282	-80.19%

기타포괄손익	3,323	4,497	-26.11%

총포괄손익	7,738	26,779	-71.10%

[수익성 지표]

구분	이 익 률	증감

제 138 기	제 137 기

매출총이익률	32.42%	35.60%	-3.18%p

매출액영업이익률	8.19%	14.00%	-5.81%p

매출액당기순이익률	1.13%	5.80%	-4.67%p

- 영업이익은 약 319억원으로 전기 대비 40.71% 감소하였으며 그 중 재고자산평가손실로 약 145억이 발생했습니다. 매출액영업이익률은 8.19%로 전기 대비 5.81%p 감소하였습니다.- 전기 대비 외환차익 및 환산이익이 약 43억 증가했고 잡수익이 12억 증가하여 기타수익은 약 55억 증가했습니다.- 전기 대비 외환차손 및 외화환산손실이 106억원 증가하여 기타비용은 약 102억원 증가하였습니다.- 전기 대비 배당금 수익이 47억 감소하였고 당기손익 공정가치금융자산처분이익이 57억 감소하는 등 금융수익이 83억 감소하였습니다.- 전기 대비 금리상승으로 이자비용은 30억증가하였고. 파생상품거래손실은 41억 증가하는 등 금융비용은 66억 증가했습니다.

사업부문별 매출액은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	2022년도(138기)	2021년도(137기)	증감율(%)

섬유부문	209,964	255,928	-17.96%

복합쇼핑몰부문	102,649	93,014	10.36%

백화점부문	103,545	91,239	13.49%

호텔부문	12,782	8,163	56.58%

기타	682	889	-23.28%

(내부거래조정)	-40,394	-65,876	-38.68%

합 계	389,228	383,357	1.53%

사업부문별 영업이익은 다음과 같습니다. (단위: 백만원)

구 분	2022년도(138기)	2021년도(137기)	증감율(%)

섬유부문	-15,741	21,894	-171.90%

복합쇼핑몰부문	32,464	24,767	31.08%

백화점부문	10,064	9,217	9.19%

호텔부문	-680	-3,196	-78.72%

기타	-5	24	-120.83%

(내부거래조정)	5,793	1,271	355.78%

합 계	31,895	53,977	-40.91%

[섬유제조 부문]대상회사 : 경방 및 경방베트남 2021년부터 섬유경기회복으로 2022년 1분기까지 매출액 및 매출이익이 직전년도 동기 대비 증가했으나 2022년 2분기부터 미국경기의 장기침체, 우크라이나-러시아간 전쟁이 장기화되면서 오더가 급감하였고 그에 따라 판매가 하락이 있었습니다. 또한 원면가격이 하락하여 매출액은 전기대비 약18% 감소하였고 영업이익은 약-172%감소했습니다.[복합쇼핑몰 부문]대상회사 : 타임스퀘어 외매출액은 전년대비 약 10% 상승한 1,026억을 기록하였으며, 영업이익은 전년 대비 31%증가한 324억을 기록하였습니다.코로나 3년차에 접어들면서 거리두기완화로 방문객이 증가하였고, 소비심리가 살아나면서 매출액 및 영업이익이 증가하여 코로나 이전 수준까지 회복됐습니다.[백화점 부문]대상회사 : 신세계 경영 위탁신세계에 경영위탁 중인 백화점 부문의 매출액은 13% 증가한 1,035억을 기록하였으며 영업이익은 전년대비 9%증가한 100억원을 기록하였습니다.코로나엔데믹 시대를 맞이하여 소비 심리가 회복됨에 따라 매출 및 영업이익이 증가했흡니다. 특히 해외명품수요가 크게 증가하여 매출 상승세를 견인했습니다.[호텔 부문]대상회사 : 메리어트 경영 위탁 메리어트에 경영위탁 중인 호텔 부문의 매출액은 전년 대비 56% 증가한 128억을 기록하였으며, 영업이익은 전년대비 약 25억 증가한 (-)7억원을 기록하였습니다.코로나엔데믹 시대를 맞아 상반기는 국내이용객 증가, 하반기부터는 외국인 관광객의 유입으로 실적이 개선됐습니다. 코로나펜데믹 때와 비교해선 실적이 많이 개선되었으나 펜데믹 이전의 수준까지는 모자란 상황입니다.[기타 부문]대상회사 : JEDI 매출액은 전년대비과 비슷한 수준인 7억원을 기록하였으며, 영업이익은 약 1억원 증가했습니다. JEDI는 일본 내에서의 앞선 경험과 노하우를 토대로 타임스퀘어 운영노하우를 결합하여 사업영역을 적극적으로 확장하기 위해 노력하고 있습니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출가. 유동성 현황연결실체의 수익의 대부분은 섬유산업과 타임스퀘어, 그리고 백화점에서 발생하고 있습니다. 전년대비 섬유산업 부문의 재고자산평가손익이 약 148억 발생하였고 매출채권이 180억 감소함에 따라 영업활동으로 인한 현금흐름이 증가하였습니다. 당기손익공정가치금융자산 취득금액이 감소함에 따라 투자활동으로 인한 현금흐름이 증가하였습니다. 차입금상환금액이 증가함에 따라 재무활동현금흐름은 감소하였습니다. (단위: 백만원)

구분	요약 연결현금흐름	증감율

제138기	제137기

기말 현금및현금성자산	20,627	12,812	61.00%

영업활동으로 인한 현금흐름	29,255	20,910	39.91%

투자활동으로 인한 현금흐름	-16,134	-52,176	-69.08%

재무활동으로 인한 현금흐름	-7,054	2,603	-371.00%

나. 자금조달과 지출(1) 보고기간종료일 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

단 기 차 입 금	120,584,376	114,176,111

유동성장기부채	1,272,880	33,537,222

장 기 차 입 금	130,000,000	101,195,365

합 계	251,857,256	248,908,698

유 동	121,857,256	147,713,333

비 유 동	130,000,000	101,195,365

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	내 역	차 입 처	당기말연이자율(%)	당 기 말	전 기 말

원 화	기업어음	-	-	-	50,000,000

원 화	운전자금	산업은행 외	4.67~4.71	11,500,000	-

외 화	Usance	신한은행 외	Term SOFR3 +0.88~1.29	83,732,966	50,853,381

외 화	시설대	국민은행 외	Term SOFR3 +1.55~1.63	23,445,050	11,262,250

외 화	운전자금	하나은행	1.90%	1,906,360	2,060,480

합 계	120,584,376	114,176,111

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금 및 유동성장기부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	내 역	차입처	당기말연이자율(%)	당 기 말	전 기 말

유동	비유동	유동	비유동

원 화	시설대	산업은행	4.41 ~ 4.44	-	110,000,000	30,000,000	100,000,000

원 화	운전자금	산업은행	4.81	-	20,000,000	-	-

외 화	시설대	신한은행 외	Libor3 + 1.55	1,272,880	-	3,537,222	1,195,365

합 계	1,272,880	130,000,000	33,537,222	101,195,365

당기말 현재 장기차입금 1,000억원은 2024년 7월에 만기가 도래하며, 300억원은 2025년 7월에 만기가 도래합니다.

(5) 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석 29. 특수관계자와의 거래내용'과'30. 우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다.5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석 3. 중요한 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.