경방 사업보고서 (2017.12)
V. 이사의 경영진단 및 분석의견

1. 예측정보에 대한 주의사항 당사가 본 경영진단의견서에서 미래에 발생할 것으로 예측하여 기재 또는 표시한 내용은 동 의견서 작성시점의 사건 및 재무성과에 대한 회사의 의견을 반영한 것입니다. 동 예측정보는 미래의 경영환경과 관련된 다양한 가정에 기초하고 있으며, 이러한 가정들은 동 의견서 작성시점의 합리적인 근거에 기초하였지만 외부환경, 회사 내부경영과 관련된 요인 및 기타 변수로 인하여 결과적으로 부정확한 것으로 판명될 수도 있습니다. 당사는 동 의견서의 예측정보 작성시점 이후에 발생하는 위험 또는 불확실성을 반영하기 위하여 예측정보에 기재한 사항을 수정하는 정정보고서를 공시할 의무는 없습니다. 결론적으로, 이러한 주의문구는 모든 예측정보에 대하여 적용되며, 동 의견서상에서 회사가 예상한 결과 또는 사항이 실현되거나 회사가 당초에 예상한 영향이 발생한다는 확신을 제공할 수 없습니다. 동 의견서에 기재된 예측정보는 동 의견서 작성시점을 기준으로 작성한 것이며, 회사가 이러한 위험요인이나 예측정보를 업데이트할 책임이 없음을 유의하시기 바랍니다. 2. 개요 연결실체는 섬유제조(면방직)업과 함께 타임스퀘어를 통한 유통사업을 주력사업으로 하고 있습니다. 면방산업의 경우 국내경기부진에 따라 소비가 감소하고 수출은 선진국 경기회복이 지연됨에 따라 수출오더가 감소하여 매출이 하락하고, 제조원가 상승으로 인한 수익성 악화로 전반적으로 영업환경이 어려운 상황입니다. 이러한 환경 하에서 고부가가치 신제품개발과 원가절감을 위한 노후설비 개선 및 자동화를 통해 생산성 및 수익성 향상을 도모하고 있습니다. 경방베트남은 기존공장의 효율성 증대 및 염색동 공장설립을 통해 새로운 성장동력을 마련하여 베트남에 진출한 면방사들과의 경쟁에서 우위를 차지하기 위해 노력하고 있습니다. 타임스퀘어 사업부의 경우 기획행사, 프로모션 및 대관행사 유치 등을 통해 매출을 증대시기키고, 문화공간 마케팅을 통해 대표적인 복합쇼핑몰로서 소비자에게 차별화된 가치를 전달하기 위해 노력하고 있습니다. 3. 재무상태 및 영업실적(연결기준)가. 재무상태

[ 요약연결재무상태표 ]

(단위: 백만원)

구분	제133기말	제132기말	증감률

〔유동자산〕	90,255	106,002	-14.90%

현금및현금성자산	9,482	7,526	26.00%

매출채권	33,953	38,686	-12.20%

기타유동자산	14,899	13,980	6.60%

재고자산	31,921	45,810	-30.30%

〔비유동자산〕	1,183,787	1,195,909	-1.00%

투자자산	13,681	19,576	-30.10%

유형자산	310,601	315,501	-1.60%

투자부동산	848,570	854,597	-0.70%

무형자산	4,270	4,730	-9.70%

기타비유동자산	6,665	1,505	342.90%

자산총계	1,274,042	1,301,911	-2.10%

〔유동부채〕	319,476	155,436	105.50%

〔비유동부채〕	255,432	466,632	-45.30%

부채총계	574,908	622,068	-7.60%

〔자본금〕	13,708	13,708	0.00%

〔연결이익잉여금〕	687,961	667,580	3.10%

〔연결기타포괄손익누계액〕	-2,516	-1,424	76.70%

〔지배기업소유지분〕	699,153	679,864	2.80%

〔비지배지분〕	-19	-21	-9.50%

자본총계	699,134	679,843	2.80%

부채와자본총계	1,274,042	1,301,911	-2.10%

- 당기 말 연결기준 총자산은 전년 대비 약 28억, 2.1% 감소하였습니다. 재고자산이 약 139억, 30.3프로 감소하였고, 매도가능금융자산의 상환 등으로 인해 투자자산이 약 59억, 30.1프로 감소하였습니다. 부채총계는 전년 대비 약 472억, 7.6% 감소하였습니다. 단기차입금이 약 385억 감소하여 전년 대비 차입금 규모가 감소하였습니다. 자본총계는 약 193억, 2.8% 증가하여 전년에 비해 소폭 상승하였습니다.

나. 영업실적[ 요약연결손익계산서 ] (단위: 백만원)

구 분	제133기	제132기	증감률

매출액	360,788	377,445	-4.40%

매출원가	253,442	268,353	-5.60%

매출총이익	107,346	109,092	-1.60%

판매비와관리비	65,037	65,655	-0.90%

영업이익	42,309	43,437	-2.60%

기타영업수익	6,883	5,884	17.00%

기타영업비용	7,468	6,154	21.40%

금융수익	4,312	285	1413.00%

금융비용	10,904	11,674	-6.60%

관계기업투자손익	448	638	-29.80%

법인세비용차감전순이익	35,580	32,416	9.80%

법인세비용	10,265	2,941	249.00%

당기순이익	25,315	29,475	-14.10%

[ 수익성지표 ]

구 분	이 익 률	증 감

제133기	제132기

매출총이익률	29.80%	28.90%	0.90%

매출액영업이익률	11.70%	11.50%	0.20%

매출액당기순이익률	7.00%	7.80%	-0.80%

- 영업이익은 약 423억원으로 전기 대비 2.6% 감소하였으며, 매출액영업이익률은 전기 11.5%에서 11.7%로 0.2%p 증가하였습니다. - 외환차익 19억 감소, 외화환산이익 6억 감소 그리고 유형자산처분익의 39억 증가 등으로 인해 기타영업수익은 전기대비 9억원 증가하였고, 비율로는 15.3% 증가하였습니다. - 외환차손 5억 감소, 외화환산손실 4억 감소 그리고 유형자산처분손실의 11억 증가 등으로 인해 기타영업손실은 전기대비 13억 증가하였고 비율로는 21.4% 증가하였습니다. - 이자비용 12억 감소, 기타금융비용 4억 증가로 금융비용은 전기대비 8억 감소하였고 비율로는 6.6% 감소하였습니다. ※ 기타금융비용의 상세 내역은 연결감사보고서 '주석 18. 위탁영업예치금 및 선수수익' 과 '주석 19. 장기수입보증금'을 참고하시기 바랍니다.

4. 유동성 및 자금조달과 지출 가. 유동성 현황 연결실체는 수익의 대부분이 섬유사업과 타임스퀘어에서 발생하고 있습니다. 섬유산업의 경우에는 전년대비 실적이 소폭 하락하였으며, 타임스퀘어는 전년도와 같이 안정적인 수익과 현금흐름을 유지하였습니다. 전년대비 차입금규모의 감소로 인해 이자비용이 감소하였으나, 당기순이익의 감소 및 법인세 납부액의 증가로 인해 영업활동 현금흐름이 감소하였습니다. 유형자산 및 투자부동산 취득으로 인한 현금흐름으로 인해 투자활동으로 인한 현금흐름유출규모가 증가하였습니다. 현금유입액의 대부분은 차입금의 상환에 쓰였습니다. (단위: 백만원)

구 분	요약 연결현금흐름	증감율

제133기	제132기

기말 현금및현금성자산	9,482	7,526	26.00%

영업활동으로 인한 현금흐름	57,867	67,981	-14.90%

투자활동으로 인한 현금흐름	-19,767	-13,676	44.50%

재무활동으로 인한 현금흐름	-36,110	-53,644	-32.70%

나. 자금조달과 지출(1) 당기말 현재 차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	당 기 말	전 기 말

단 기 차 입 금	56,680,582	95,137,531

유동성장기부채	212,543,825	6,185,440

장 기 차 입 금	16,667,775	225,494,443

합 계	285,892,182	326,817,414

유 동	269,224,407	101,322,971

비 유 동	16,667,775	225,494,443

(2) 보고기간종료일 현재 단기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	내 역	차 입 처	당기말연이자율(%)	당 기 말	전 기 말

원 화	운전자금	우리은행 외	2.12~2.66	26,700,000	47,554,251

외 화	Usance	신한은행 외	Libor+0.3~1.2	22,725,362	37,915,280

외 화	시설대	KEB하나은행	Libor3+2.2	5,357,000	9,668,000

외 화	운전자금	KEB하나은행	2.44	1,898,220	-

합 계	56,680,582	95,137,531

(3) 보고기간종료일 현재 장기차입금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위:천원)

구 분	내 역	차입처	당기말연이자율(%)	당 기 말	전 기 말

유동	비유동	유동	비유동

원 화	시설대	신한은행 외	1.83~2.22	170,000,000	-	-	185,000,000

외 화	시설대	신한은행 외	Libor3+1.65~2.0	42,543,825	16,667,775	6,185,440	38,420,823

운전자금	KEB하나은행	2.44	-	-	-	2,073,620

소 계	42,543,825	16,667,775	6,185,440	40,494,443

합 계	212,543,825	16,667,775	6,185,440	225,494,443

(4) 당기말 현재 장기차입금의 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위:천원)

만 기	외화장기차입금

2019.1.1 ∼ 2019.12.31	11,255,771

2020.1.1 ∼ 2020.12.31	5,412,004

합 계	16,667,775

(5) 부외거래동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석 27. 특수관계자와의 거래내용'과'28. 우발채무와 약정사항'을 참고하시기 바랍니다. 5. 그 밖에 투자의사결정에 필요한 사항 가. 중요한 회계정책 및 추정에 관한 사항동 공시서류의 첨부서류인 연결감사보고서의 '주석 3. 중요한 회계정책'을 참고하시기 바랍니다.나. 파생상품 및 위험관리정책에 관한 사항사업보고서 본문 'Ⅱ. 사업의 내용 8. 시장위험과 위험관리'를 참고하시기 바랍니다