KR모터스 분기보고서 (2021.03)
II. 사업의 내용

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황

수출주력시장인 유럽 불경 기에 따른 대배기량 이륜차의 침체가 지속되는 가운데 대배기량 스쿠터 선호도가 점차 높아지고 있으며, 아시아는 인도와 중국, 동남아시아를 중심으로 이륜차시장의 성장세가 지속될 것으로 전망하고 있습니다. 특히, 인도시장은 전세계수요의 11%를 차지하며 최대시장으로 부상하고 있습니다. 고배기량 위주의 시장이 형성되어 있는 유럽과 미국의 경우, 유럽은 경기불황에 따른 판매정체가 지속되고 있으나 경기가 회복된 미국시장에서는 고배기량 이륜차 매출이 다시 성장하고 있습니다.

국내시장은 중국생산 저가 소형 스쿠터의 수입 비중이 높은 가운데 유명메이저 회사가 아시아 국가에서 생산한, 가격 경쟁력을 갖춘 상용 모터사이클의 수입 및 판매가 증가추세이며 특히 2016년부터 혼다브랜드 럭셔리스쿠터가 상용시장에서 강한 지배력을 유지하고 있습니다. 2020년에는PCX, N-MAX로 대변되는Compact Luxury Scooter 그룹군이42,049대 판매되어 내수 전체시장 규모143,041대중29.4%를 차지하는 초강세를 나타내었습니다. 2020년 정부의 전폭적인 전기차 보조금 지급의 영향으로 전기차가15,405대 등록되어 전기차가 전체시장에서 약10.8%를 점유하였습니다.이러한 전기이륜차 점유율 증가 추세는 한층 강화되고 지속될 것입니다. 2021년 전기이륜차 시장규모는 21,000대로 예상되며 2020년대비 36.3% 증가로 예상됩니다. 이는 정부 주도하에 그린뉴딜정책과 더불어 환경보조금의 확대, EV시장의 관심이 증가한 결과로 향후 전기이륜차 시장은 급속도로 빠른 성장세가 예상이 됩니다.

나. 회사의 현황(1) 영업개황

당사 및 종속회 사는 국내에서는 유일하게 250cc급 이상 700cc급까지의 고배기량 자체엔진 보유 메이커로서 125cc급 이하 저배기량 중심의 국내시장 판매와 미국, 남미,유럽, 호주 등 해외시장에서 250cc이상 고배기량 위주 판매전략을 지향하여 왔습니다. 2020년에는 중국합작법인JV의 본격적인 생산가동, 신기종 출시, 친시장적인OEM스쿠터 도입으로 흑자전환 하는, 턴어라운드 원년이 되었습니다. 2021년 이륜차시장은 EURO5로 본격 진입합니다. 당사는 그 동안 개발을 진행해온 가성비와 높은 출력, 업그레이드된 품질을 보유한 EURO5 기종을 출시하고 있으며, 일부 기종도 진행 중에 있습니다. 내연기관 이륜차에 EURO5 환경규제를 구현하여야만 하는 기술장벽을 당사 보유 기술력으로 뛰어넘어, 그간 침체된 KR모터스 내수매출을 본격 성장세로 전환할 수 있으리라 예상합니다.

또한, 당사는 2021년 2월 5일 전기차 연구개발 및 생산 선두업체인 ㈜그린모빌리티의 지분 50.9%를 인수 함으로써 '이모빌리티’사업체제로의 전환을 가속화 함과 동시에 양사간 협업을 바탕으로 경쟁력 있는 가격의 고품질 전기차를 시장에 빠르게 선보임으로써 전기차 시장에서의 본격 성장이 가능할 것으로 예상합니다.

(2) 시장점유율 2021년 당분기 누계 국내 판매량은 당사와 대림 양사 기준으로 8,067대가 판매되었으며, 이중 수출은 16대가 판매되었습니다.

[판 매대수기준] (단위: 대,%)

구 분	2021년 당분기	비 고

내 수	수 출	합 계	내수점유율

당 사	695	-	695	8.62%	-

대림자동차	7,372	16	7,388	91.38%	-

합 계	8,067	16	8,083	100.00%	-

※ 당사 및 대림자동차 이외의 수입업체들은 대상에서 제외하였습니다.

(3) 시장의 특성 국내 이륜차 시장은 계절적인 요인의 영향을 많이 받고 있습니다. 성수기인 하절기와 비수기인 동절기로 뚜렷이 구분됩니다. 사용 목적 관점에서 국내 시장은 일일 교통수단이나 레저 목적의 수요보다는 요식업자의 배달수단이나 생계목적의 택배업자의 수요가 주 수요층을 형성하고 있습니다. 국내 이륜차 시장규모는IMF 구제금융 신청 이전30만대를 상회하였으나, 이후 극심한 경기침체로17만대 이하로 축소되었으며, 2010년도에 이르러서는 약10만대 수준으로 감소하였습니다. 한편, 수입이륜차의 국내 판매는 그 동안 일본, 미국, 독일, 이탈리아의 대형차 수입위주로 이루어졌으나2000년 이후 저가형 중국산 스쿠터, 대만산 럭셔리 스쿠터 등의 이륜차 수입이 증가하여 현재 스쿠터의 경우 국내시장점유율의 약 84.9%를 점유하고 있습니다. 이는 배달에 적합한 낮은 가격대 중급 품질 스쿠터를 찾는 상용 이륜차시장 수요와 저렴한 가격에 개성을 마음껏 표출할 수 있는 패션스쿠터를 선호하는 젊은층 구매성향 및 기존 스쿠터 유저 수요가 럭셔리한 고급 승용스쿠터로 이동되는 현재 추세를 반영한다 볼 수 있습니다. 125CC 이하 배기량 저가격 스쿠터군 증가와 대배기량 럭셔리 스쿠터의 초강세, 전기이륜차의 약진은 지속 예상됩니다 . 2018년부터 정부의 친환경 정책 지원의 영향으로 전기이륜차는 본격 성장하였고, 2021년에는 정부 주도하에 그린뉴딜정책과 더불어 EV 관심 증가로 급격한 성장세가 예상됩니다. 2020년부터 시작된 코로나19로 조성된 언컨테트 환경의 영향으로 인한 배달시장의 성장으로 이륜차시장은 새로운 전기를 맞이하고 있습니다.

2. 주요 제품, 서비스 등 가. 주요 제품등의 현황 당사 및 종속회사는 이륜차 생산,판매 및 중고차를 가공,판매하고 있으며 2021년 당분기 품목별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, % )

품 목	매출액(비율)

이륜차	22,089(97.31)

사륜차	612( 2.69)

합 계	22,700(100.0)

나. 주요제품의 가격변동 추이 주요 제품의 가격변동 기준은 제품별 단순 평균가격을 산출한 것이며, 주요 가격변동원인은 원자재 구입가격의 변동, 환율의 변동, 고배기량 제품 출시 및 수출증가 등이 있습니다. 주요제품의 가격변동추이 내역은 다음과 같습니다. (단위 : 원)

구 분	제61기 1분기	제60기	제59기

이륜차	내수	2,626,094	2,511,033	2,162,003

수출	-	-	2,572,483

3. 주요 원재료에 관한 사항 현재 당사 및 종속회사는 일본의 BOSCH, 중국 DELPHI 등 해외업체와 (주)세양 등 국내업체로부터 원재료를 조달하여 제품을 생산하고 있습니다. 주요 원재료로는 ABS Module, ECU, Sho ck Absorber류, Gear류, Brake류, 외장 플라스틱 Cover류, Seat류, Carburetor, 알루미늄 Casting Wheel류 등이 있습니다.

(단위 : 백만원, %)

사업부문	매입유형	품 목	구체적용도	매입액(비율)	비 고

이륜차사업	원재료	완성차	수송기계	1,729(100.0)	-

부재료	완성차	수송기계	-(0.0)	-

사륜차사업	원재료	중고차	수송기계	-(0.0)	-

합 계	1,729(100.0)	-

주요 원재료 의 가격 변동추이는 다음과 같으며, 가격변동 원인은 환율의 변동과 원자재 가격 변동에 따 른 원재료 매입가격의 변동 등이 있습니다.

(단위 : 원)

기종 / 품명	제61기 1분기	제60기	제59기

GV650 / ST7	BELT , DRIVE 108L	EA	85,600	85,600	85,600

GT650RC	SPEEDOMETER	EA	49,476	49,476	49,476

GT650P	RR S/ABS	EA	27,206	27,206	27,206

GT250RN	TIRE SET , FT	EA	27,897	27,897	27,897

4. 생산 및 설비에 관한 사항 가. 생산능력 및 생산능력의 산출근거 당사 및 종속회사는 창원공장을 기준으로 1개의 이륜차 생산라인을 가동하고 있으며 2021년 당기 생산능력은 5,500대 입니다 . 생산능력은 생산가능수량과 작업시간, 작업일수를 기준으로 '평균1일 생산가능수량×작업가능일수'의 방법으로 생산능력을 산출하였습니다.

나. 생산실적 및 가동율 당사 및 종속회 사의 이륜 차 및 사륜차 사업부문에 대한 생산실적은 2019년 28,838 백만원 , 2020년 13, 981백만원 , 2021년 1분기 1, 807백만원 입니다 . (단위 : H/R, %)

구 분(2021년 1분기)	보유공수	관리불가능손실공수	관리가능손실공수

3,952.00	440.00	102.00

가동가능시간	보유공수 - 관리불가능손실공수 = 3,512.0

실제가동시간(생산작업공수)	가동가능시간 - 관리가능손실공수 - 생산외지원(412) - 근태(24) = 2,974.00

평균가동율	실제가동시간(생산작업공수) / 가동가능시간 *100 = 84.68%

다. 생산설비 등의 현황 등 당사는 경남 창원에 생산공장을 보유하고 있습니다. 자세한 내용은 아래와 같습니다.

[자산항목 : 토지] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

이륜차	자가	창원시성산동	52,327.80㎡	61,518	-	-	61,518	-

합 계	61,518	-	-	61,518	-

[자산항목 : 건물/구축물] (단위 :백만원 )

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

이륜차	자가	창원시성산동	39,547.6㎡	3,621	-	(46)	3,575	-

합 계	3,621	-	(46)	3,575	-

[자산항목 : 기계장치] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

이륜차	자가	창원시성산동	-	91	-	(5)	86	-

합 계	91	-	(5)	86	-

[자산항목 : 기타] (단위 : 백만원)

사업소	소유형태	소재지	구분	기초장부가액	당기증감	당기상각	당기말장부가액	비고

이륜차	자가	창원시성산동	-	42	-	(4)	38	-

합 계	42	-	(4)	38	-

주1) 한국채택국제회계기준(K-IFRS)상 별도재무제표 기준입니다.주2) 상기 자산항목 중 기타는 차량운반구 및 공기구와비품으로 이루어져 있습니다. 라. 생산설비의 신설ㆍ매입 계획 등 당 사 및 종속회사는 남방그룹 산하 제남칭치오토바이유한공사와 국내외 시장을 겨냥한 합자기업을 중국 제남시에 설립하였고, 연산 30만대 규모의 공장을 건설하여 오토바이 제품의 공동 개발, 생산, 판매를 진행하고 있습니다. 자세한 내용은 공시사항을 참조바랍니다.

5. 매출에 관한 사항 가. 매출실적 당사 및 종속회사의 주요 매출은 이륜차 및 부품으로 구분됩니다.

2021년 당분기 매출의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원)

사업부문	매출유형	품 목	제61기 1분기	제60기	제59기

K-IFRS

이륜차	제품	이륜차	수 출	11,619	53,720	33,871

내 수	1,825	13,889	10,250

합 계	13,445	67,609	44,121

상품	부품	수 출	7,900	38,964	58,230

내 수	744	5,464	4,406

합 계	8,644	44,428	62,636

제품	차량부품등	수 출	-	-	-

내 수	-	-	-

합 계	-	-	-

사륜차	제품	중고차	수 출	412	5,798	25,822

내 수	200	-	-

합 계	612	5,798	25,822

합 계	수 출	19,931	98,482	117,923

내 수	2,769	19,353	14,656

합 계	22,700	117,834	132,579

나. 판매방법 당사 및 종속회사의 판매방법은 주로 대리점 판매로 이루어지며, 일부 특약점을 통한위탁판매와 특판 공급과 직매장에서 직판 또한 이루어지고 있습니다. 판매경로는 국내의 경우 이륜차제조 → 완성차출하 → 대리점 or 특약점의 과정을 거치게 되며, 해외의 경우 Distributor → 전문점/Dealer → 최종소비자 등의 과정을 거치게 됩니다. 전기이륜차의 경우 나라장터를 통한 공공기관 특판 납품과 프랜차이즈업계 납품을 통해 최종 소비자에게 판매되고, 일반 소비자의 경우 당사 위탁 판매점을 통한 판매가 이루어 지고 있습니다.

다. 판매전략

당사 및 종속회사는 당사 기술력이 특화된 모델군인 250cc급 이상 고배기량 제품의 해외수출과 수입차량과 차별화된 고른 품질군의 상용 및 승용기종 내수시장 판매에 주력하고 있습니다. 수출의 경우 고배기량 모터사이클 수요가 집중된 미국, 유럽, 호주 등 기존의 선진시장 을 중심으로 당사 중국 JV 합작회사에서 생산하고 있는 승용 Bike 아퀼라300, 아퀼라125에 대한 마케팅 활동을 강화하고, 650cc 기종 또한 진행중으로 종전 매출규모 회복을 추진중 입니다.

내수판매에서는 상용시장 주력기종인 100~125cc 스쿠터 품질력 향상-시장친화 신기종 개발, 강화된 품질과 고유 디자인이 적용된 스터디셀러 미라쥬250DR, 아퀼라125, 신기종 아퀼라300 등 승용 크루져 공급, 유러피안스타일 푸조브랜드 장고125 판매확대, 전기이륜차 신기종 출시, 틈새시장인 B2B / 리스시장 공략 등을 통해 매출 증대에 주력하고 있습니다.

6. 수주상황 당사 및 종속회사의 이륜차 판매는 주문계약 등 수주에 의한 판매가 아니므로 수주상황에 대한 내용은 없습니다. 단, 특판사항 중 - 19년 9월 경찰청 주관, KOICA를 통한 필리핀 경찰청 경찰차 아퀼라125 142대납품을 완료하였습니다. 7. 경영상의 주요 계약 - 2010.05.25 미국 ATK社와 이륜차 공급 기본 계약 체결 - 2010.06.18 서울시와 전기이륜차 128대 공급계약 체결 - 2018.02.08 그린모빌리티와 전기이륜차사업 협약 체결 - 2019.03.29 인에이블인터내셔널와 NIU 전기이륜차 판매 계약 체결

- 2019.07.14 바로고와 모빌리티 플랫폼 사업 추진 MOU체결

- 2019.07.24 현대케피코와 전기 이륜차 통합 솔루션 개발/공급 양해각서 체결

- 2021.02.05 전기차 전문업체 그린모빌리티 지분(50.9%) 취득

8. 연구개발활동 가. 연구개발활동의 개요 당사는 제품 경쟁력 확보를 위한 고배기량 이륜차는 물론 국내 시장 점유율 확보를 위한 생계형 이륜차와 해외 신규 거래선 확대를 위한 대/중형이륜차 개발을 위하여 핵심기술인력의 확대와 투자를 확충하고 있습니다. 또한 해외 부품 개발 및 발굴을 통한 원가 경쟁력 확보와 수익성 개선을 통해 제품 경쟁력을 강화하고 있습니다.

나. 연구개발 담당조직

당사의 기업부설연구소에서는 1986년에 설립되어 5개의 연구팀에서 연구 개발 업무를 전담하고 있으며 이륜차 개발과 관련된 신규 기술 확보와 친환경 요소 기술을 확보하고 있습니다.

다. 연구개발비용 당사의 당분기 연구개발비용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원,%)

과 목	제61기 1분기	제60기	제59기	비 고

연구개발비용 계	12,867	116,230	936,258	-

연구개발비 / 매출액 비율 [연구개발비용계÷당기매출액×100]	0.4%	0.6%	2.50	-

※ 연 구개발비용은 경상연구비(경상시험연구비)를 포함한 금액입니다. 라. 연구개발실적 당사 및 종속회사의 주요 연구개발실적은 다음과 같습니다.

연구과제	연구기관	연구결과 및 기대효과	제품명	반영내용	연구기간

Utility Scooter	내부연구
개발	내수 기본 요구 기종
- 성능 증대를 통한 확판	HY-125C
(Beaver-V)	-EFI 채용 : 출력 증가, 연비 및 내구성 개선
-신규 디자인 및 신규엔진, 차체 개발
- EURO 4 대응 모델
-`19년 시장 확대판매를 위한Year Model진행 중	16년12월 ~ 18년3월
시장판매 중▶SOP `19/4

상업용 Scooter	내부연구
개발	수요 확대를 위한 보급형 Scooter
-특판사업의 제품 군 보강을 통한 수익성 확보.
-국내 이륜차 보험 혜택 수혜 확판 기대	HF-100W
(Deliroad-W)	-이륜차 보험 혜택을 위한 배기량 선정
-수냉 EFI 엔진개발 : 출력 증가, 연비 및 내구성 개선
- EURO 4 대응 모델	17년2월 ~ 18년 3월
시장판매 중

상업용
Under Bone	내부연구
개발	강화된 환경 규제의 대응을 위한 기존 차량 EFI
-DD110시리즈모델, 확대판매 : 신규수요 지속
-보험 유리점으로 확판 예상	DD-100 EFI	-EFI 채용 : 연비 및 내구성 개선, 주행 안정성, 시동성 향상
- EURO 4 대응 모델	`18년 1월 ~ `18년 5월 SOS
시장판매 중

Street
Cruise Bike	내부연구
개발	수출 주도형 Street Custom
-국내 및 유럽 시장 수출 수요 대응	GV125S	-스타일리쉬한 신규 디자인 및 프래임 신규 개발
- Easy Riding 초보자 사용성 확보
- EURO 4 대응모델	16년8월 ~ 18년 3월SOP
시장판매 중

전기
스쿠터	내부연구
개발	정격 출력 3.0kw급 Motor개발
- 상용 적재능력, 주행거리 및 등판 성능 향상	HF-20E
(Deliroad-E)	- 차체 : 전기이륜차 Lay Out구조 개발
- 동력 장치 / 고효율 In-Wheel Motor 및 MCU 개발
- 2차 전지 및 일체형 BMS 개발- 보급사업차량 제작中(`19년 상반기 보급사업 획득예정	16년~18년12월
품질, 사양안정화 진행 중

Street
Cruise Bike	내부연구
개발	GV-125S 배기량 확장
-중국 및 해외 시장 수요 대응	GV300S
(Aquila 300)	-스타일리쉬한 GV125S 시리즈 모델로 차체공용
-GV125S의 출력 한계를 쿼터 급으로 확대 사용성 확대.
- EURO 4 대응모델	17년8월 ~ 19년 4월(SOP)

상업용Scooter	내부연구
개발	수요 확대를 위한 보급형 Scooter
-특판사업의 제품 군 보강을 통한 수익성 확보.
-국내 이륜차 보험 혜택 수혜 확판 기대	HF-100A
(Deliroad-A)	-이륜차 보험 혜택을 위한 배기량 선정
-기존공냉엔진 EFI 채용 : , 연비 및 내구성 개선
- EURO 4 대응 모델-`19년 시장 확대판매를 위한MMC Model진행 중	17년 6월 ~ 18년 6월
시장판매 중▶SOP `19/11

Utility
Scooter	내부연구
개발	강화된 환경 규제의 대응을 위한 기존 차량 EFI
-라인업 유지 : 수요 지속	RAON100
EURO-4	-기존엔진 EFI 채용 : 출력 증가, 연비 및 내구성
개선, 주행 안정성, 시동성 향상
- EURO 4 대응모델-`19년 시장 세분화를 위한 Model개발 중	17년 ~ 18년 7월
시장판매 중▶SOP `19/5

Maxi
Sccoter	내부연구
개발	강화된 환경 규제의 대응을 위한 신규모델 개발
-라인업 유지 : 수요 지속	GRANTUS
125	-EFI 채용 신규엔진 적용 : 출력 증가, 연비 및 내구성
개선, 주행 안정성, 시동성 향상
- EURO 4 대응 모델	17년 12월 ~ 18년 7월
시장판매 중

신규엔진개발
300cc V-Bike	내부연구
개발	-300cc V-Twin,
-EURO-4 대응엔진	-	- 수냉, V-Twin, SOHC 8 Valve 신규엔진 개발
- 쿼터급 실주행 연비 및 토크 보강
- GV125 FRAME에 탑재	17년8월 ~ 19년 4월(SOP)

신규엔진개발
125cc
단기통-Bike	내부연구
개발	-125cc 단기통,
-EURO-4 대응엔진	-	- 수냉 15PS 목표로 신규 개발
- GD125N FRAME에 탑재
- QINGQI 기종에 적용하여 경쟁력 강화	17년3월 ~ 20년5월(SOP)

SCRAMBLER
Retro Bike	내부연구
개발	수출 주도형	GV300R
(Retro Bike)	-ENG : GV300 유용
-FRAME : NEW
-EURO-4기본, EURO-5 대응검토	18년3월
~ 20년 5월(SOP)

소형급 수냉전기이륜차	현대케피코
LG화학
KR모터스	- 내수 배달 전기이륜차 시장 독보적 우위선점
- 동남아 시장 공략 전략 모델	HKR-68E	- 차체 : 현대케피코 전동 부품 장착 전용 Lay Out구조
- LG화학 고출력 배터리 적용 ( 2 PACK 직렬 연결 )
- 현대케피코의 고출력 수냉 전동 부품 적용
- 2021년 5월 양산 ( 배터리 교환형 시스템 적용 )- LGES와 BSS 실증 사업 진행 ('21년 7월 ~ 10월)	19년 07월~ 21년 5월

경형급전기이륜차 신규 개발 진행	현대케피코 LG화학 KR모터스	- 국내 BSS 사업 모델 다양화- 유럽 시장 공략 전략 모델	HKR-30E	- 차체 : 현대케피코 전동 부품 장착 전용 Lay Out구조 - LG화학 고출력 배터리 적용 ( 1 ~ 2 PACK 병렬 연결 ) - 현대케피코의 3KW 인휠 전동 부품 적용 - 2022년 3월 양산 ( 배터리 교환형 시스템 적용 )	21년 05월 ~ 22년 3월

Middle
Naked Bike	내부연구
개발	-400cc Single Cylinder Engine
-중국 및 해외 저개발 시장 수요 대응	QM400	- Cafe Racer의 복고적 Style
- Middle급 중저가 제품을 통하여 중국, 남미시장 확대.
- Segment 세분화를 통한 기존 제품과 차별화.- 차량 Lay out 진행, T1 '21년 1월	19년 9월 ~ 21년 11월
▶SOP `21/11

Utility Scooter	내부연구 개발	내수 기본 요구 기종 - 2020년 부터 EURO5 대응 국내 판매 기종	HY-125C(EU5) (Beaver-V)	- 기종 디자인을 바탕으로 EURO5 배출가스 대용- EURO 5 대응 모델 -`21년 시장 확대판매를 위한Year Model진행 중 - OBD2 기능 추가 (실화,O2센서 열화)	19년06월 ~ 20년12월 ▶SOP `21/1

Maxi Sccoter	내부연구 개발	강화된 환경 규제의 대응을 위한 신규모델 개발 -라인업 유지 : 수요 지속	GRANTUS 125(EU5)	- 기종 디자인을 바탕으로 EURO5 배출가스 대용- EURO 5 대응 모델 -`21년 시장 확대판매를 위한Year Model진행 중 - OBD2 기능 추가 (실화,O2센서 열화)	19년06월 ~ 20년12월 ▶SOP `21/1

Street Cruise Bike	내부연구 개발	수출 주도형 Street Custom -국내 및 유럽 시장 수출 수요 대응 ( 국내 환경규제 EURO5 적용 )	GV125S(EU5)	-스타일리쉬한 신규 디자인 및 프래임 신규 개발- Easy Riding 초보자 사용성 확보- EURO 5 대응모델	20년1월 ~ 20년12월 ▶SOP `21/1

Street Cruise Bike	내부연구 개발	GV-125S 배기량 확장 -중국 및 해외 시장 수요 대응 ( 국내 환경규제 EURO5 적용 )	GV300S(EU5) (Aquila 300)	- 스타일리쉬한 GV125S 시리즈 모델로 차체공용- GV125S의 출력 한계를 쿼터 급으로 확대 사용성 확대.- EURO 5 대응모델	20년1월 ~ 20년12월 ▶SOP `21/1

전기 스쿠터(소형)	내부연구 개발	최대 출력 4.8kw급 Motor개발 - 상용 적재능력, 주행거리 및 등판 성능 향상	HF-20E Pro (Deliroad-E)	- 차체 : 전기이륜차 Lay Out구조 개발- 동력 장치 / 고효율 In-Wheel Motor 및 MCU 개발- 2차 전지 및 일체형 BMS 개발 ( 국내 배터리 적용 )- '21년 4월 보급시험 합격완료 ( 5월말 양산 )	20년5월~20년12월 ▶SOP `21/5

상업용 Scooter	내부연구 개발	수요 확대를 위한 보급형 Scooter -특판사업의 제품 군 보강을 통한 수익성 확보. -EURO5 규제 대응 -국내 이륜차 보험 혜택 수혜 확판 기대	HF-100W(EU5) (Deliroad-W)	- 이륜차 보험 혜택을 위한 배기량 선정- 수냉 EFI 엔진개발 : 출력 증가, 연비 및 내구성 개선- EURO 5 대응 모델 ( 5월 환경부 승인예정 )	20년08월~21년03월 ▶SOP `21/6

상업용 Scooter	내부연구 개발	- 국내 시장 전략적 배달시장 공략을 위함 모델	125CC 수냉 EURO 5	- 수냉 기종으로 G49 EURO5 대응 기종 개발	20년06월~21년04월 ▶SOP `21/4

9. 그 밖의 투자의사결정에 필요한 사항 가. 회사의 상표, 고객관리 정책

당사 및 종속회사는 이륜차산업 부문에서의 오랜 역사를 통해 취득한 기술력을 바탕으로 국내 이륜차산업에서의 메이저 업체로 성장하였습니다. 또한 국내 뿐만 아니라,해외시장의 글로벌 네트워크 형성을 위하여 매년 이탈리아 EICMA Show, 독일 INTERMOT Show 등에 참가하며 제품 브랜드 이미지를 세계시장에 적극 홍보하고 있습니다.

향후에도 국내외 시장에서의 고객의 가치를 극대화하기 위하여 고배기량을 중심으로한 모델 다각화 뿐만 아니라, 해외시장 현지맞춤형 기종의 신속한 개발과 공급, 차세대 성장동력인 전기이륜차 Line-Up 증대를 지속적으로 추진할 것 입니다. 이는 성장 잠재력이매우 큰 신흥시장 뿐만 아니라 미국, 유럽, 호주 등과 같은 레저중심의 시장에서 매출확대는 물론 브랜드 마케팅력을 강화하는 원동력이 될 것입니다.

나. 법률/규정 등에 의한 규제사항

이륜차에 대한 각종 법안이 지속적으로 개정 강화되어 이륜차산업 전반에 큰 영향을 미치고 있습니다. 이미 지난 2012년 1월부터 시행되고 있는 배기량 50cc 미만 이륜차의 등록제가 사고 및 도난 등과 같은 소비자의 피해를 보장해주는 순기능에도 불구하고 차량등록에 대한 부담으로 소형 이륜차 판매 부진으로 연결되고 있습니다. 또한 세부적인 법 시행 절차 및 시스템 미비에도 불구하고 현재 시행 중인 배기량 260cc 이상 제품의 배출가스 정기검사 제도로 이륜차 사용자들의 경제적, 시간적 손실이 높아졌습니다. 그리고 4륜 자동차에 비해 상대적으로 높은 이륜차의 보험료로 인해 생업을 영위하는 자영업자의 이륜차 추가구매 감소로, 상업용 이용자가 절대다수인 국내 이륜차 시장의 정체가 이어지고 있습니다. 이러한 법 개정 등은 시대의 흐름에 따른 어쩔 수 없는 현상이나, 정부의 이륜차산업 장려 및 진흥을 위한 정책 미비와 이해 부족으로 내연기관 국내 이륜차산업의 정체는 지속되었습니다. 한편 ‘20년 코로나19로 인한 배달시장의 성장으로 이륜차시장은 19년 11만대 시장규모에서 20년 14만대 규모로 약 28% 성장하였습니다 . 하 지만 외부요인에 의한 특수한 환경하의 성장이여서 이추세를 지속할 것인지 여부는 불투명합니 다. 정부가 추진하고 있는 그린뉴딜 정책에 따라 전기이륜차가 가솔린 이륜차의 대안으로 부상하고 있습니다. 이에 따른 중소 배기량 전기이륜차의 보급이 2018년 이후 크게 증가하였으며, 법제도의 정비, 충전인프라의 구축, 전기이륜차 구입에 따른 보조금 지급 등 정부의 지속적인 지원으로 전기이륜차가 이륜차 주도기종으로 빠른 시일 내에 전환 예상됩니다. 당사는 이러한 시장추세에 적합한 전기차 이륜차 개발을 완료하여 본격상용 운영이 가능한 전기이륜차를 국내시장에 공급 진행하고 있습니다. 유럽시장의 경우 안전 및 환경에 관한 통합규정으로서 WVTA(Whole Vehicle Type Approval) 규정을 따르고 있으나, 현재는 WP29(세계기준조화포럼)을 통해 법규기준의 통합이 이루어지고 있어 향후 인증법 적용에 있어서 기존 WVTA규정과 병행 또는 법규 변경이 예상됩니다. 미주시장은 환경관련 법규를 제외한 안전에 관한 규제는 제조사 자기인증제를 따르고 있으며 미연방법 등의 기준을 따르고 있습니다. 현재 특별한 규제의 변경사항은 없을 것으로 전망됩니다. 자동차 배기 및 소음 에 대한 국제기준인 EURO 4가 2017년부터 국내에 적용되었습니다. 이로 인해 2018년 상반기 EURO4 공급가능 업체와 기존업체와의 구분이 확연해졌습니다. 2021년은 전기종에 대하여 EURO5가 전면 적용되는 해입니다. 당사는 EURO5적용에 대한 기술력과 시장경쟁력을 확보하였으며 , 올해 출하되는 모든 기종에 차질 없이 시장대응 가능하도록 준비하고 있습니다.