풍원정밀 — 소액공모공시서류(지분증권) (20260814)
제출인: 풍원정밀

소액공모공시서류(지분증권)
6.1
풍원정밀(주)

소액공모공시서류

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2026년 08월 14일

회 사 명 :
풍원정밀 주식회사

대 표 이 사 :
유명훈

본 점 소 재 지 :
경기도 안산시 단원구 산단로35번길 24

(전 화)
031-493-2107

(홈페이지) http://poongwon.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 대표이사 (성 명) 유명훈

(전 화) 031-493-2107

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 785,340주

모집 또는 매출총액 :
금 2,999,998,800원

청약권유인쇄물 열람장소

가. 소액공모공시서류

전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

나. 청약권유인쇄물

전자문서 : 금융위(금감원) 홈페이지 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : -

청약권유인쇄물

2026년 08월 14일

( 발 행 회 사 명 )풍원정밀 주식회사

( 증권의 종목과 발행증권수 )기명식 보통주 785,340주

( 모 집 또는 매 출 총 액 )금 2,999,998,800원

1. 모집 또는 매출가액 :
금 3,820원

2. 청약기간 :
2026년 08월 19일 ~ 20일

3. 납입기일 :
2026년 08월 24일

본 증권은 공모금액이 30억원 미만으로서, 증권신고서를 제출하지 않고 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제130조(신고서를 제출하지 아니하는 모집.매출)에 의해 투자자 보호를 위한 소액공모 공시서류를 제출합니다. 이에 따라 발행회사는 증권의 모집, 매출을 개시한 때에 소액공모 공시서류를 금감원에 전자문서로 제출하여 전자공시시스템에 개시함으로써 청약권유문서 공고에 갈음합니다.

모집 또는 매출에 관한 사항의 요약

관리종목 지정 또는 상장폐지 사유발생 등 내용
해당 여부
해당시 사유

1. 현재 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유 발생으로 인한 거래정지
미해당
-

2. 최근 3년 내 관리종목 지정(이전부터 지정 상태인 경우를 포함한다) 또는 상장폐지 사유 발생(1에 따른 지정 또는 사유발생은 제외한다)
미해당
-

3. 직전사업연도 말 기준 자본잠식 상태로서 영업손실 또는 계속사업손실 발생
미해당
-

4. 최근 3년 이내 감사의견 비적정
미해당
-

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
785,340
500
3,820
2,999,998,800
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
상상인증권
보통주
785,340
2,999,998,800
인수수수료:총 발행금액의 2.5%실권수수료: 잔액인수금액의 25.0%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 08월 19일 ~ 2026년 08월 20일
2026년 08월 24일
2026년 08월 14일
2026년 08월 24일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
2,000,000,000

운영자금
999,998,800

발행제비용
78,384,786

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【기 타】
1) 당사의 금번 유상증자는 30억원 미만의 소액공모(일반공모방식)이므로 금융위원회에 별도의 증권신고서를 제출하지 않습니다. 따라서 투자자께서는 본 소액공모공시서류(지분증권)의 기재사항 중 투자위험요소에 적혀있는 사업위험, 회사위험, 기타위험 등을 상세히 읽어보시고 청약하시길 바랍니다.2) 신주의 발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하고, 할인율30%를 적용하여 신주발행가액을 산정하였습니다. (단, 기준주가의 호가단위 미만은 절상합니다.)3) 공모결과 총 청약주식수가 총 모집주식수에 미달할 경우에는 청약주 식수대로 배정하고, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.4) 상기 일정은 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.5) 자세한 모집 또는 매출에 관한 일반사항은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항"을 참고하시기 바랍니다.6) 상기 관리종목 지정 또는 상장폐지 사유 발생으로 인한 거래정지와 관련한 자세한 내용은 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 기타위험 - 가. 환기종목, 관리종목 지정으로 인한 상장폐지, 투자자 지분가치 훼손 위험"을 참고하시기 바랍니다.7) 상기사항 포함하여 신주발행과 관련된 사항은 대표이사에게 위임합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

가. 모집주식의 내용

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
785,340
500
3,820
2,999,998,800
일반공모

주)
발행주식수 및 발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일 전 과거 제3거래일로부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하고, 할인율 30%를 적용하여 산정하였습니다.

나. 공모 주요일정

일 자
절 차

2026년 08월 14일
최초 이사회 결의일

2026년 08월 19일 ~ 20일
주식 청약일

2026년 08월 24일
주금 납입일

2026년 09월 07일
주권 상장 및 유통 예정일

주)
상기 일정은 관계기관과의 협의에 따라 변경될 수 있으니, 유의하시기 바랍니다.

2. 공모방법

[공모방법: 일반공모]

모 집 대 상
주 수(주)
비율(%)
비 고

일 반 모 집
785,340
100%
-

합 계
785,340
100%
-

가. 공모방식금번 유상증자는 일반공모방식으로 진행되며, 공모청약결과 총 청약주식수가 총 모집주식수에 미달할 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 배정결과 발생하는 잔여주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

나. 일반공모의 근거 규정

제10조 【신주인수권】

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

2.『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우.

4.『근로복지기본법』제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로인하여 신주를 발행하는 경우.

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3. 공모가격 결정방법

가. 발행가액 산정방법

■ 확정 발행가액

확정 발행가액은「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 30% 할인된 금액을 확정 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

(단위: 원, 주)

구 분
내 용

모집(매출) 주식의 수
785,340

주당 모집(매출) 가액
3,820

모집(매출) 총액
2,999,998,800

청 약 단 위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
285,340주 단위

청약기일
개시일
2026년 08월 19일

종료일
2026년 08월 20일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납 입 기 일
2026년 08월 24일

배당기산일
2026년 01월 01일

나. 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공 고 방 법

청약 공고
2026년 08월 14일
풍원정밀(주) 홈페이지(http://poongwon.com)

(주)상상인증권 홈페이지(http://www.sangsanginib.com)

배정 공고
2026년 08월 24일
(주)상상인증권 홈페이지(http://www.sangsanginib.com)

다. 청약방법
1) 소정의 주식청약서 2부를 작성하고 기명날인한 후, 청약증거금과 함께 청약취급처에 청약합니다.2) 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자여야 합니다.3) 청약자의 청약분에 대하여는 청약일(2026년 08월 19일 ~ 20일)에 청약신청서가 접수된 것에 한하여 유효한 청약으로 간주하여 배정합니다.4) 주식청약서 및 소정의 서류, 청약증거금 납입, 실명확인이 모두 완료되어야만 청약이 완료된 것으로 인정합니다.5) 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 청약 증거금은 주금 납입일에 납입금으로 대체하되 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.
라. 청약취급처
1) 청약취급처: ㈜상상인증권 본/지점, HTS, MTS 등2) 주금납입은행: 기업은행 반월중앙기업금융센터지점

마. 청약결과 배정방법1) 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우 다음과 같이 배정합니다.가) 1단계 배정: 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사 6입을 원칙으로 안분배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다.

나) 2단계 배정: 1단계 배정 후 최종 잔여주식이 있는 경우 최고청약자로부터 순차적으로 우선 배정하되 동순위 최고청약자가 최종잔여주식보다 많은 경우 추첨에 의해 배정합니다.2) 총 청약주식수가 공모주식수를 초과하여 초과청약금이 발생한 경우 그 초과 청약증거금은 각 청약자의 환불계좌로 입금합니다.

3) 실권주 처리: 총 청약주식수가 공모주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하고, 청약 미달된 주식은 대표주관회사가 자기의 계산으로 인수합니다.

바. 주권 상장 및 유통개시에 관한 사항

구 분
내 용

주권 상장 및 유통개시예정일
2026년 09월 07일

※ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제313조 규정에 의한 신청을 한 경우, 해당청약자에게 배정된 주식은 한국예탁결제원의 명의로 일괄 발행되고 동 주권은 청약취급처의 장부상 계좌에 자동 입고됩니다.

※ 「자본시장과금융투자업에관한법률」 제309조 제5항예탁자 또는 그 투자자가 증권등을 인수 또는 청약하거나, 그 밖의 사유로 새로 증권 등의 발행을 청구하는 경우에 그 증권등의 발행인은 예탁자 또는 그 투자자의 신청에 의하여 이들을 갈음하여 한국예탁결제원을 명의인으로 하여 그 증권등을 발행 또는 등록(「국채법」 또는 「공사채등록법」에 따른 등록을 말한다. 이하 이 절에서 같다)할 수 있다.

사. 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항

1) 청약증거금은 납입일에 주금으로 대체하며, 청약일로부터 납입일까지의 이자는 지급하지 않습니다.2) 또한, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제117조의8에 따라 ㈜상상인증권과 청약증거금의 예치, 보관 및 투자자에 대한 반환 등에 관한 사항을 포함하는 인수계약을 체결하였습니다. 이에 따라 해당 청약증거금에 대한 초과청약금 반환 전까지 초과청약금의 인출목적 외 인출을 제한하며, 초과청약금 환불일에 청약증거금 관리점에서 청약인에게 일괄 송금될 예정입니다. 배정주식을 초과한 청약증거금은 2026년 08월 24일에 반환할 예정입니다.3) 청약주식수가 모집주식수를 초과하여 미배정에 따라 반환해야 할 청약증거금이 발생할 경우 반환통지는 2026년 08월 24일 ㈜상상인증권 홈페이지(http://www.sangsanginib.com)에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.4) 청약증거금 반환일: 2026년 08월 24일

아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 유상증자는 소액공모로 증권신고서를 제출하지 않으며, 반드시 소액공모공시서류를 열람하시기 바랍니다.2) 상세한 내용은 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)을 참조하시기 바랍니다.3) 본 소액공모공시서류상의 일정은 관계기관의 협의과정에서 변경될 수 있습니다.4) 본 유상증자와 관련하여 이사회에서 정하지 아니한 사항은 대표이사에게 위임합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법: 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
(주)상상인증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 2.5%- 실권수수료: 잔액인수금액의 25.0%

주1) 잔여주식총수: 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액 : 확정 발행가액 X 총 발행주식수주3) 상기 일반공모를 거친 후 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 소액공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.
가. 주식의 종류풍원정밀 주식회사 기명식 보통주식
나. 1주당 액면 금액 : 500원

제 7 조【일주의 금액】회사가 발행하는 주식 일주의 금액은 500원으로 한다.

다. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제10조 【신주인수권】

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각 호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』제165조의6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우.

2.『상법』 제542조의3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선배정하는 경우.

4.『근로복지기본법』제39조의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로인하여 신주를 발행하는 경우.

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우.

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산판매,자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우.

7. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우.

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 우리사주조합에게 신주를 배정하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

라. 의결권에 관한 사항

제27조 【주주의 의결권】

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제28조 【상호주에 대한 의결권 제한】

회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우, 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제29조 【의결권의 불통일 행사】

① 2 이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일 전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일 행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니한다.

제30조 【의결권의 대리행사】

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

제31조 【주주총회의 결의방법】

① 주주총회의 결의는 법령과 정관에 다른 정함이 있는 경우를 제외하고는 출석한 주주의 의결권의

과반수와 발행주식총수의 4분의 1 이상의 수로써 한다.

② 회사는 이사회의 결의로 주주가 총회에 출석하지 아니하고 전자적 방법으로 의결권을 행사할 수 있음을 정할 수 있다.

제32조 【주주총회의 의사록】

① 주주총회의 의사는 의사록을 작성하여야 한다.

② 의사록에는 그 경과요령과 결과를 기재하고, 의장과 출석한 이사가 기명날인 또는 서명을 하여 본점과 지점에 비치한다.

마. 배당에 관한 사항

제56조 【이익금의 처분】

이 회사는 매사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제57조 【이익배당】

① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 결산기에 관한 정기주주총회에서 권리를 행사할 주주로 하거나 이사회 결의로 정하는 배당기준일 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다.

바. 기타 증권의 주요 권리 내용
기타 증권의 주요 권리 내용에 관한 사항은 공시된 사업보고서상에 첨부된 당사 정관을 참고하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

[투자자 유의사항]

■ 금번 당사의 소액공모(일반공모) 유상증자에 참여하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라, 특히 아래 기재된 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여, 최종적인 투자 판단을 하시기 바랍니다.■ 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 아래 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도, 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자분들께서는 아래 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여, 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 자신의 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자 판단을 하셔야 합니다.■ 만일, 아래 기재한 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우, 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 유상증자과정에서 취득하게 되는 당사 보통주의 경우, 시장가격이 하락하여 예상하였던 투자수익을 얻지 못할 수도 있습니다.

■ 본 소액공모공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 정부가 인정하거나, 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

1. 사업위험

가. 국내외 경기 침체 및 불확실성 관련 위험당사가 주영위하는 사업은 디스플레이 부품 제조업입니다. 이에 따라 국내외 경기변동에 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 세계 곳곳의 지정학적 리스크, 환율 및 금리변동 등의 불확실성으로 인해 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 당사가 영위하고 있는 산업에 대한 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있으며, 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황은 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 주영위하는 사업은 디스플레이 부품 제조업입니다. 이에 따라 국내외 경기변동에 직ㆍ간접적인 영향을 받고 있습니다. 세계 곳곳의 지정학적 리스크, 환율 및 금리변동 등의 불확실성으로 인해 국내외 경기 침체가 심화되거나 회복이 지연될 경우에는 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

1. 글로벌 경기 동향2026년 7월 국제통화기금(IMF)은 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2026년 세계 경제성장률을 2026년 4월 전망 대비 0.1%p 하향된 3.0%로 2027년 세계 경제성장률은 2026년 4월 전망 대비 0.2%p 상향된 3.4%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 세계경제가 중동전쟁에 따른 공급충격과 인공지능(AI) 주도 기술사이클이라는 상반된 두 기류의 영향을 받고 있다고 평가하면서 국가별 성장률은 중동전쟁 노출도와 AI 기술 밸류체인 편입 여부에 따라 차별화될 것으로 진단하였습니다.또한, 세계경제 리스크가 4월보다 균형적이나 아직 하방요인이 우세하다고 진단하면서, 중동정세 불확실성, 무역 분절화, 일부 국가의 정책 여력 약화 등 리스크에 유의할 필요가 있다고 언급했하였으며, AI의 경우, 효율성 향상을 통해 성장에 기여할 수 있으나, 기대 반전시 소비·금융을 위축시키는 하방요인으로도 작용할 수 있다고 평가하였습니다.2026년 7월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

경제성장률
2025년
2026년(E)
2027년(E)

2026.4월(A)
2026.7월(B)
조정폭(B-A)
2026.4월

세계
3.3
3.1
3.3
+0.2
3.2

선진국
1.7
1.6
1.8
+0.2
1.7

미국
2.1
2.1
2.4
+0.3
2.0

유로존
1.4
1.1
1.3
+0.2
1.4

독일
0.2
0.9
1.1
+0.2
1.5

일본
1.1
0.6
0.7
+0.1
0.6

영국
1.4
1.3
1.3
-
1.5

캐나다
1.6
1.5
1.6
+0.1
1.9

한국
1.0
1.8
1.9
+0.1
2.1

신흥개도국
4.4
4.0
4.2
+0.2
4.1

중국
5.0
4.2
4.5
+0.3
4.0

인도
7.3
6.2
6.4
+0.2
6.4

자료 : IMF, World Economic Outlook(2026.07)주) 2026년, 2027년의 경제성장률은 전망치

2, 국내 경기 동향

한국은행이 2026년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제는 추가경정예산 등 정부 정책과 반도체 수출 호조 등에 힘입어 2026년 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6% 성장할 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 이를 두고 '중동發 물가 충격, 반도체 주도 성장'이라는 표현으로 현재의 경기 국면을 요약하였으며, 중동發 충격에도 반도체 경기 호조에 힘입어 성장세가 확대된 것으로 평가하였습니다.

물가 측면에서는, 소비자물가 상승률이 2월 전망치(2.2%)를 크게 상회하는 2.7%를 기록할 것으로 전망되었으며, 이는 유가 충격의 직·간접적 영향과 경기 개선에 따른 수요 압력 확대가 점차 반영된 결과로 설명됩니다. 실제로 2026년 6월 소비자물가 상승률은 전월보다 소폭 높은 3.2%를 기록하여, 유가발 물가 상방압력이 이어지고 있음을 확인할 수 있습니다.

세부 부문별로 살펴보면, 민간소비는 중동 전쟁에 따른 물가 상승 부담에도 불구하고 소득 여건 개선과 정부 지원 정책에 힘입어 회복 기조를 이어가는 것으로 나타나고 있으며, 설비투자는 비반도체 부문의 미약한 흐름에도 불구하고 반도체 부문의 견조한 투자 수요에 힘입어 비교적 높은 증가율을 나타내는 것으로 파악됩니다. 건설투자는 중동 전쟁에 따른 공사비 상승 영향으로 회복이 지연되며 부진한 흐름을 이어가고 있으나, 점차 증가세가 확대될 것으로 예상됩니다. 수출은 반도체 수출 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속할 것으로 예상됩니다.

한국은행은 전망경로상에는 반도체 경기와 중동전쟁 관련 불확실성이 높은 상황이라고 평가하면서, 향후 국제유가 및 호르무즈 해협 정상화 시점, 반도체 경기 사이클의 지속 가능성이 국내 성장·물가 경로의 핵심 변수가 될 것으로 진단하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분
2025년
2026년(E)
2027년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP 성장률
1.0
3.3
2.0
2.6
1.6
2.6
2.1

소비자물가 상승률
2.1
2.5
3.0
2.7
2.4
2.1
2.3

민간소비
1.3
2.6
1.5
2.0
1.8
2.3
2.1

건설투자
-9.8
-0.4
1.6
0.6
1.3
1.7
1.5

설비투자
2.0
4.4
4.3
4.4
2.6
2.8
2.7

지식재산생산물투자
2.9
2.8
4.1
3.5
3.6
2.4
3.0

재화수출
3.2
7.5
2.4
4.9
1.2
5.3
3.3

재화수입
1.9
3.9
2.1
3.0
3.7
3.4
3.5

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2026.05)주1) 전년동기대비 기준주2) 2026년, 2027년의 경우 전망치

다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 중동 지역 지정학적 리스크의 재점화 가능성, 국제유가 변동성, AI 관련 투자·밸류에이션 조정 가능성 등으로 불확실성이 상존하는 상황입니다. 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 당사가 영위하고 있는 산업에 대한 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있으며, 현재 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황은 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 디스플레이 산업의 성장둔화로 인한 위험OLED 증착용 메탈 마스크 산업의 매출은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량에 직접적인 영향을 받습니다. 디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다
. 다만, 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 글로벌 경기 악화 등 예상하지 못한 다른 원인으로 인하여 OLED 디스플레이 산업의 성장이 둔화되는 경우에도 당사 제품에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 수 있고 그에 따라 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

최근 수년간 디스플레이 산업은 중국의 대규모 투자 및 본격 양산에 따른 LCD 공급 과잉으로 패널 가격이 지속적으로 하락하여 디스플레이 관련 기업들의 수익성이 악화되어 왔습니다. 중국은 LCD의 주도권을 쥐기 위한 전략으로 공장 건설 단계에서의 정부 보조금 지원, 가동 단계에서의 국책은행 보조금 지급 등을 통해 지방정부와 금융기관이 중국 디스플레이 업체에 대규모 보조금을 지급하였습니다. 하지만 현재 디스플레이 시장의 가장 큰 부분을 차지하고 있는 LCD는 디스플레이 시장의 정체에 따라 시장이 역성장하고 있으며, OLED가 점차 LCD를 대체하면서 2030년에는 디스플레이 시장의 44.1%를 차지할 것으로 전망되고 있습니다.

[세계 디스플레이 시장 전망(금액)]

(단위:억$)

세계 디스플레이 시장 전망(금액)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

OLED 증착용 메탈 마스크 산업의 매출은 전방산업인 OLED 디스플레이 패널 생산량에 직접적인 영향을 받습니다. OLED 증착용 메탈 마스크는 제조 공정상 증착 및 봉지 공정에 사용된 뒤에 교체되는 소비재 성격의 소재이며, 특히 증착 공정은 OLED 디스플레이 화질을 결정하는 핵심 제조 공정으로서 OLED 증착용 메탈 마스크는 모든 OLED 디스플레이 제조 공정에 사용되고, 따라서 패널 제조사들의 생산량이 증가할수록 당사 제품의 소비량도 증가하게 됩니다. 이러한 당사의 전방산업인 OLED 디스플레이 산업은 스마트폰 등 디스플레이 패널을 사용하는 IT 기기 관련 전방 산업을 갖고 있어 경기변동에 민감하게 반응하는 특성을 갖고 있으며, 이에 따라 전방산업이 충분히 성장하지 못할 경우에는 패널 제조사들의 설비 투자 규모 또는 가동률 조정 등으로 인하여 성장성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다.하지만 OLED는 성능 우위 및 자유로운 Form Factor 등으로 인해 소비자들에게 고급 디스플레이로 인식되어 선호도가 높은 것 외에도 5G 기반의 플렉시블 OLED 모델이 LTE 기반의 LCD, Rigid OLED 모델을 대체함(전력소비, 해상도, 주사율 등 여러 기술적 측면에서 유리)으로써 OLED 수요 변수에 영향을 줄 것입니다. 폴더블폰의 경우에는 플렉시블 OLED 위에서만 구현이 가능한 Form Factor로, 수요 변수에 영향을 줄 뿐만 아니라 Set당 채용 면적이 증가하게 됩니다.

한국디스플레이산업협회에 따르면, 세계 AMOLED 디스플레이 시장은 2026년 메모리 가격 상승 및 시장 불확실성 증가 등의 영향으로 약 483억 달러를 기록하며 전년 대비 소폭 감소할 것으로 전망되고 있습니다. 다만, 이후 시장이 점진적으로 회복되면서 2030년에는 약 598억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 2026년부터 2030년까지 연평균 5.48%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한, 기존에는 스마트폰, 태블릿, 노트북 등 중소형 디스플레이를 중심으로 AMOLED가 적용되었으나 향후 TV, 모니터 등 대형 디스플레이로 적용 범위가 확대되면서 AMOLED 수요가 지속적으로 증가할 것으로 예상되고 이에 따라 AMOLED의 적용 제품군 또한 점진적으로 다양화될 것으로 전망됩니다.

[세계 AMOLED 디스플레이 시장 전망(금액)]

(단위:억$)

세계 AMOLED 디스플레이 시장 전망(금액)

(출처: 한국디스플레이산업협회)

즉 LCD를 중심으로 디스플레이 시장 전체 규모는 정체되는 모습을 보이나, 지속적인 기술력 향상 및 패널 제조사의 OLED 중심 생산라인 확충 등으로 OLED 디스플레이 제조 공정의 핵심 소재인 당사 제품에 대한 수요는 지속 성장할 것으로 예상됩니다.다만, 향후 중국 후발 업체들의 품질과 수율이 개선될 경우에는 과거 LCD 시장 공급과잉 시기와 마찬가지로 시장이 공급자 우위 시장에서 수요자 우위 시장으로 전환될 가능성이 존재하며 그 경우 당사의 성장성과 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 글로벌 경기 악화 등 예상하지 못한 다른 원인으로 인하여 OLED 디스플레이 산업의 성장이 둔화되는 경우에도 당사 제품에 대한 수요가 당사의 예상만큼 이루어지지 않을 수 있고 그에 따라 당사의 영업성과에 부정적인 영향이 존재할 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 따른 위험당사가 영위하는 OLED 디스플레이 메탈 마스크는 고객사인 디스플레이 패널사의 주문 생산을 통해 진행되기 때문에, 고객사의 생산계획에 따라 당사의 매출이 결정됩니다.한편, 당사의 제품은 맞춤 주문제작형 방식으로 대체로 발주가 이뤄진 후 통상적으로 최대 1개월 이내에 납품이 종료되고 있으며, 고객사의 수요에 따라 수시로 발주가 이뤄지는 등 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않음에 따라 수주물량에 따른 중장기 실적 예측은 어려운 구조를 갖고 있습니다.
따라서, 당사 제품의 수주물량은 OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다.

당사가 영위하는 OLED 증착용 메탈 마스크 사업은 고객사인 디스플레이 패널 제조사의 주문 생산을 통해 진행되기 때문에, 고객사의 생산계획에 따라 당사의 매출이 영향을 받습니다. 고객사인 OLED 디스플레이 패널 제조사는 원하는 메탈 마스크 시트 및 프레임 규격, 수량, 제작 방식 등의 정보를 사전에 당사에게 제시하고, 메탈 마스크 업체는 고객이 요구하는 사양으로 제품을 설계 및 제조하여 테스트를 거친 뒤 본 수주를 통해 제품 양산을 진행합니다.다만, 메탈 마스크의 경우 제품 자체가 설계 및 요청에 따라 형태 및 용도가 크게 변하지 않고 일정한 산업 표준 또는 규격에 맞추어 진행되는 경우가 많기 때문에 대체로 발주가 이뤄진 후 1개월 이내에 납품이 종료되는 등 중장기적인 확정 수주물량이 결정되어 있지 않습니다. 즉 발주부터 제품 제작 및 납품까지의 짧은 프로세스로 인하여 당사의 수주잔고는 통상 향후 1개월 수준의 매출액과 유사한 수준이므로 수주물량에 따른 중장기 실적을 예측하기 어려운 구조를 갖고 있습니다. 또한 당사가 영위하는 산업은 주문 생산방식이고 고객이 한정되어 있어 수주일, 납기, 제품의 가격이 당사와 고객사의 중요한 영업상 기밀사항이므로 자유롭게 공개되기 어려운 측면이 존재합니다.이와 같이 당사는 추가로 수주할 제품의 물량 및 금액을 정확히 예측하기 어려운 구조를 갖고 있으며 OLED 디스플레이 패널 제조사들의 사업 계획, 가동율, 기존 생산 제품의 단종 및 신규 제품 출시 등 시장 대응 전략 등에 따라서도 당사 제품의 수주 물량이 감소하거나 중단 또는 지연될 위험이 존재합니다. 다만 당사는 높은 수준의 박막금속가공기술을 바탕으로 하여 오픈메탈마스크, 스틱바마스크, 파인메탈마스크 제조의 핵심 기술을 자체적으로 보유하고 있을 뿐 아니라, 충분한 생산능력을 갖춘 설비와 인력을 보유하고 있어 그러한 위험에 대응할 수 있을 것으로 예상하고 있으나, 만약 당사가 수주물량 감소, 중단 또는 지연에 효과적으로 대처하지 못할 경우에는 당사의 영업상황에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 목표시장 내 경쟁 심화에 따른 위험당사는 기존에 보유하고 있던 Etching 기술을 바탕으로 하여 일본 업체가 선점하고 있는 시장에서 디스플레이 핵심소재의 국산화를 시도하고 있습니다. 당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며, 현재 FMM 양산에 가장 근접한 업체로 자리매김하였습니다. 당사는 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 파인메탈마스크 생산 진입장벽을 구축하고 있습니다.디스플레이 산업은 신규 진입자의 출현 주기가 길고 수년간의 기술개발 기간과 수백억원 수준의 자금 투입이 필요합니다. 하지만
글로벌 디스플레이(OLED) 시장이 높은 성장세를 보일 것으로 기대됨에 따라 향후 글로벌 업체 등 관련 기업들의 시장 진입 가능성은 존재하고 시장 내 주도권 확보를 위한 국가 간, 기업간의 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 수 있습니다. 즉 현재 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 시장 지위를 지속 확장해나갈 계획에 있지만, 만약
풍부한 자원을 기반으로 하는 또 다른 업체와의 시장경쟁에서 뒤쳐지게 될 경우에는 당사의 수익성 및 성장성이 제한될 수 있는 가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 향후 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 증착 공정에는 두 종류의 메탈 마스크가 동시에 사용되는 바, 마이크로미터(μm) 단위의 미세 구멍이 뚫린 파인메탈마스크(Fine Metal Mask, FMM)와 개별 패널 형태의 구멍이 뚫린 오픈메탈마스크(Open Metal Mask, OMM)가 사용됩니다. 현재까지는 일본 업체가 FMM 국내외 시장을 대부분 점유하고 있으며, 오픈메탈마스크는 당사를 포함한 국내 3개사가 국내외 시장을 점유하고 있는 것으로 파악됩니다.

오픈메탈마스크의 시장규모는 2025년 약 147억원(환율 1,130원/$ 적용)으로 예상되나, 이는 Mask Sheet만의 금액이며, 오픈메탈마스크는 주로 오픈메탈마스크의 Mask Sheet와 프레임을 인장용접 후 납품하는 오픈메탈마스크 조립체 형태로 거래가 되고 조립체가 Mask Sheet 대비 약 10배 가격임을 고려할 때, 2025년 실제 시장규모는 약 1,469억원 수준으로 연평균 13% 성장세가 지속될 것으로 추정됩니다.종합 시장 조사 기관인 Market Research Intellect(오픈 메탈 마스크 시장(2026 - 2035))에 따르면, 오픈메탈마스크의 시장규모는 2025년 약 5,339억원(환율 1,420원/$ 적용)에서 2035년 약 1조 1,005억원(환율 1,420원/$ 적용)으로 연평균 7.5%의 성장세가 지속될 것으로 추정됩니다.

[오픈메탈마스크 시장 규모 전망]

(단위: 억원)

오픈메탈마스크 시장 규모 전망

(출처: Market Research Intellect)

오픈메탈마스크 제조업체들의 요약 재무상태표는 다음과 같습니다.

[오픈메탈마스크 제조업체 요약재무상태표]

(단위: 백만원)

구분

풍원정밀(주)
핌스
세우인코퍼레이션

2023년(제28기)
2024년(제29기)
2025년(제30기)
2026년반기(제31기)
2023년(제8기)
2024년(제9기)
2025년(제10기)
2026년1분기(제11기)
2023년(제24기)
2024년(제25기)
2025년(제26기)

설립일
1996년1월16일
2016년1월19일
2000년2월16일

매출액(매출원가율)
40,603(121%)
46,242(109%)
29,990(115%)
17,305(83%)
83,175(83%)
60,518(91%)
62,876(93%)
14,445(90%)
29,746(77%)
15,567(156%)
17,621(85%)

영업이익(이익률)
-21,972(-54%)
-18,336(-40%)
-19,971(-67%)
-7,612(-44%)
4,604(6%)
-2,616(-4%)
-5,947(-9%)
90(0.6%)
-1,591(-5%)
-17,320(-111%)
-3,357(-19%)

당기순이익(이익률)
-21,885(-54%)
-30,230(-65%)
-23,612(-46%)
7,946(-46%)
-397(-0.5%)
-4,853(-8%)
-8,140(-13%)
41(0.3%)
-694(-2%)
-29,406(-189%)
-3,016(-17%)

총자산
102,452
95,866
79,768
75,838
86,603
83,440
83,081
86,156
66,364
43,441
38,628

총부채
44,875
68,646
67,753
67,164
26,466
27,854
35,066
37,959
21,717
28,130
26,913

자기자본
57,577
27,220
12,015
8,674
60,137
55,586
48,014
48,197
44,647
15,311
11,714

상장여부(상장일)
상장(2022년 2월 28일)
상장(2020년 9월 18일)
비상장

주요제품(매출비중)
OLED 증착용메탈마스크(100%)
OLED증착용메탈마스크(100%)
OLED 증착용메탈마스크(100%)

주1)
별도기준으로 작성하였습니다.

당사는 기존에 보유하고 있던 Etching 기술을 바탕으로 하여 일본 업체가 선점하고 있는 시장에서 디스플레이 핵심소재의 국산화를 시도하고 있습니다. 이에 사실상 1개의 일본 업체 독점으로 인한 고가격 문제 및 한일 외교관계에서 야기되는 제품 수급 발생 등으로 인해 파인메탈마스크(FMM)의 국산화 요구가 증대되는 상황이 이어지고 있습니다. 이에 따라 기술력 있는 국내 업체에서 경쟁력 있는 솔루션을 제공해야할 필요성이 디스플레이 소재/부품 업체들의 상황이었기 때문에 당사와 같은 기술 기반 국내 기업에 대한 니즈가 존재하였습니다.

따라서 당사는 국내 고객사들의 니즈를 파악하여, Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며, 현재 파인메탈마스크 양산에 가장 근접한 업체로 자리매김하였습니다. 당사는 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 파인메탈마스크 생산 진입장벽을 구축하고 있습니다.한편 디스플레이 산업은 신규 진입자의 출현 주기가 길고 수년간의 기술개발 기간과 수백억원 수준의 자금 투입이 필요합니다. 하지만 글로벌 디스플레이(OLED) 시장이 높은 성장세를 보일 것으로 기대됨에 따라 향후 글로벌 업체 등 관련 기업들의 시장 진입 가능성은 존재하고 시장 내 주도권 확보를 위한 국가 간, 기업간의 경쟁은 더욱 치열하게 전개될 수 있습니다. 즉 현재 당사는 우수한 기술력을 바탕으로 시장 지위를 지속 확장해나갈 계획에 있지만, 만약 풍부한 자원을 기반으로 하는 또 다른 업체와의 시장경쟁에서 뒤쳐지게 될 경우에는 당사의 수익성 및 성장성이 제한될 수 있는가능성이 존재하며 그러한 경우 당사의 향후 영업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 파트너사 관련 위험

당사는 국내 대표적인 대기업인 주요 완성디스플레이 제작업체들과 사업적 협력 방안을 논의하고 있습니다. 이러한 파트너사와의 협력은 당사 매출 증대 및 수익성 확보에 있어 중요한 요소입니다. 따라서 파트너사의 사정 등에 의하여 사업 협력 결과가 지연된다면 당사의 사업에도 부정적 영향이 있을 수 있습니다. 예컨대
당사의 주요한 성장 전략 중 하나인 파인메탈마스크(Fine Metal Mask)와 관련하여 파트너사와 현재 협업하고 있지만, 예기치 못한 사정으로 파트너사가 협업을 중단 또는 연기할 가능성도 존재합니다. 그 경우 당사가 기대하고 있는 매출이 충분히 발생하지 않을 수 있으므로 수익성과 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한,
당사와 파트너사가 사업 확장하는 중에 예기치 못한 사고가 발생하거나, 기타 사업적 또는 비사업적 사유로 협력 관계가 단절되는 경우에는 당사 매출에 대한 불확실성이 증가할 것이며, 메탈마스크 시장 내 대체적인 사업 파트너사가 충분히 다양하게 존재하지 않는 관계로 당사의 영업에 매우 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 대표적인 대기업인 주요 완성디스플레이 제작업체들과 사업적 협력 방안을 논의하고 있습니다.

디스플레이 산업은 전후방 파급력이 큰 중간재 산업인 동시에 수직적 분업구조의 시스템 산업에 해당합니다. 모니터, TV 등 전방산업에 속하는 완제품의 경쟁력에 디스플레이가 상당한 영향을 미치며, 후방산업인 핵심 제조장비와 소재의 기술력이 디스플레이의 경쟁력을 결정하는 밀접한 연관성을 지닙니다. 디스플레이 산업은 대기업이 설비투자를 하고, 중소기업으로부터 장비 및 부품, 소재를 조달받는 전형적인 분업형 생산 구조여서, 소수의 대기업과 수직 협력관계를 형성하는 중견, 중소기업으로구성됩니다. 디스플레이 생산자 입장에서는 우수한 부품 및 재료, 장비 생산기업의 확보가 중요하고, 중견, 중소기업은 안정적으로 부품을 공급할 수 있는 디스플레이 업체를 확보하는 것이 중요합니다. 디스플레이 산업의 경쟁력에 영향을 미치는 핵심요인은 신기술 개발력, 대량생산 기술력(수율 확보), 핵심소재 확보 등입니다. 특히 신기술개발력은 초고화질, 색재현성, 플렉시블 등으로 기술진화를 선도하는 핵심역량 축적이 필요합니다.

디스플레이 증착공정의 핵심 소재인 메탈마스크는 ㎛ 단위의 미세한 금속 에칭가공 기술을 필요로 하는 기술 집약적 사업으로, 당사는 국내 디스플레이 제작업체들에게 2000년대초부터 OLED 증착용 메탈마스크 및 2010년대 초부터는 OLED용 금속박막봉지를 공급하여 왔습니다. 현재는 AMOLED 증착 공정에 사용되는 메탈마스크를국내 디스플레이 제작업체들과 공동 개발 및 양산하고 있으며, 기존 모바일 및 TV 증착용 메탈마스크 외에도 메타버스, VR, 인포테인먼트등의 혁신 산업 내 AMOLED 디스플레이 적용 분야가 확대됨에 따라, 해당 분야의 증착 기술 개발협력을 진행하고 있습니다.

스틱바마스크는 국내 디스플레이업체와 OLED TV의 양산개발 단계부터 공동 개발을하였습니다. 제품 핵심 요구사항을 구현해내기 위해 8세대 포토 구현 및 Total Pitch, 직진도 등을 끊임없이 상호 협력하게 개선해 왔으며, 현재는 국내 디스플레이 업체들에게 스틱바마스크를 독점으로 공급하고 있습니다.

특히 당사의 제품 중, 디스플레이의 고해상도를 결정지으며, 발광층 증착에 사용되는 파인메탈마스크는 현재 일본의 다이닛폰인쇄가 시장을 독점하고 있으나, 2019년 한일갈등으로 인한 일본 수출 제한에 따른 부품 수급 이슈를 계기로 안정적인 수급과 핵심 부품 확보를 위하여 국내 디스플레이 업체들이 파인메탈마스크를 국산화 하려는 움직임을 보이고 있습니다.

당사는 2020년 국내 디스플레이 업체와 파인메탈마스크(FMM) 국산화를 위한 공동개발 계약을 체결하였으며, 2021년 파인메탈마스크 제조 기술력을 인정받아 SVIC 55호 신기술사업투자조합을 통해 투자를 유치하였습니다. 이를 바탕으로 2022년부터 파인메탈마스크(FMM)의 개발을 가속화하여 지속적으로 생산 수율 향상 및 안정성 확보를 목표로 테스트를 진행하였으며 향후 고객사의 PO(구매요청) 수취 시 매출이 발생할 것으로 기대됩니다.

또한, 현재는 OLED 생산 기판의 대형화 (6G Half → 8G)가 예상되고 시장에서 고해상도 및 Zero-Bezel을 요구함에 따라, 더 큰 사이즈의 메탈 마스크에서 더높은 수준의 패턴 해상도와 위치정밀도를 구현하기 위한 기술개발을 위하여 8세대 메탈마스크 공동 개발을 진행 중에 있고 2025년 8월 8세대 메탈마스크 제조 설비 구축을 완료하였습니다.

이러한 파트너사와의 협력은 당사 매출 증대 및 수익성 확보에 있어 중요한 요소입니다. 따라서 파트너사의 사정 등에 의하여 사업 협력 결과가 지연된다면 당사의 사업에도 부정적 영향이 있을 수 있습니다. 예컨대 당사의 주요한 성장 전략 중 하나인 파인메탈마스크(Fine Metal Mask)와 관련하여 파트너사와 현재 협업하고 있지만, 예기치 못한 사정으로 파트너사가 협업을 중단 또는 연기할 가능성도 존재합니다. 그 경우 당사가 기대하고 있는 매출이 충분히 발생하지 않을 수 있으므로 수익성과 재무안정성 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

또한, 당사와 파트너사가 사업 확장하는 중에 예기치 못한 사고가 발생하거나, 기타 사업적 또는 비사업적 사유로 협력 관계가 단절되는 경우에는 당사 매출에 대한 불확실성이 증가할 것이며, 메탈마스크 시장 내 대체적인 사업 파트너사가 충분히 다양하게 존재하지 않는 관계로 당사의 영업에 매우 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있으므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 교섭력 열위에 따른 위험

OLED 메탈 마스크 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재/부품을 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.

당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며 현재 파인메탈마스크 양산에 가장 근접한 업체로 파악되고 있고, 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고,
OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

OLED 디스플레이 산업은 패널 제조사를 중심으로 한 산업구조를 갖추고 있습니다. 패널 업체에서 생산된 OLED 디스플레이 패널은 PC, 스마트폰, TV 등의 전방산업 업체에 공급되고, 패널 제조사는 OLED 디스플레이 생산을 위하여 증착기, 봉지장비, 검사장비 등 장비업체를 통해 생산시설을 구축하여 소재 및 부품 업체로부터 재료와 부품을 납품 받는 방식으로 사업을 진행합니다. 해당 산업 구조 속에서 디스플레이 패널의 성능은 전방산업에 적용되는 제품에 대한 소비자의 만족도에 직접적인 영향을 미치는 제품이기 때문에 패널 제조사는 전방산업의 완제품 제조사에 대하여 상당한 수준의 교섭력을 확보하고 있습니다.

[디스플레이 전/후방산업 구조]

디스플레이 전후방산업.jpg
디스플레이 전/후방산업

(출처: 산업통상자원부)한편, 당사를 비롯한 반도체 소재/부품/장비업체는 전방산업의 제조업체에 비해 기업규모가 작으며, 당사가 영위하는 OLED 메탈 마스크 사업은 상기 산업 구조 내에서 패널 제조사에게 소재/부품을 제공하는 후방산업에 속함에 따라 당사가 영위하는 사업에서는 주요 디스플레이 패널 제조업체들이 주도권을 가지고 있습니다. 즉, 디스플레이 업체들이 기술 및 품질의 우수성, 가격 경쟁력, 개발 및 공급 역량 등을 종합적으로 검토하고, 이를 통해 검증된 업체만이 패널 제조사와 파트너십을 지속할 수 있기 때문에 신규 업체의 시장 진입이 제한적이고 시장에 진입할 경우 안정적인 매출처를 확보할 수 있지만, 주요 매출처인 패널 제조사에 대해서는 다소 제한된 교섭력을 갖게 됩니다.

당사는 Etching방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며 현재 파인메탈마스크 양산에 가장 근접한 업체로 파악되고 있고, 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, OLED 디스플레이 산업의 구조로 인하여 주요 매출처와의 납품 가격, 결제 조건, 납기 등의 결정에 있어 교섭력 열위로 인하여 고객사 단가 인하 요구 등의 수익성 저하 위험이 존재할 수 있으며 디스플레이 패널 제조 사의 요구사항 불이행 등의 경우 납품 물량 감소, 납품 제한 등의 조치가 취해질 수 있는 위험이 존재할 수 있고 그 경우 당사의 영업환경에 상당히 부정적인 영향이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 성장성 및 수익성 악화 위험당사는 금속박판가공기술을 바탕으로 OMM, SBM, ACC 및 FMM 등 OLED 증착용 금속 마스크를 주력으로 개발 및 양산하고 있습니다. 당사의 매출액은 2023년 약 431억원, 2024년 약 493억원을 기록한 이후, 2025년에는 주요 고객사의 원가절감에 따른 발주 감소 영향으로 약 324억원(전년 대비 약 169억원 감소)으로 급감하였습니다. 그러나 2026년 반기에는 주력 제품 라인업의 전방 수주가 정상화됨에 따라 약 192억원의 매출을 기록하며 전년 동기(2025년 반기 약 146억원) 대비 큰 폭의 회복세를 나타내고 있습니다.매출총이익률의 경우 2023년 -18.63%, 2024년 -7.83%, 2025년 -12.34%로 최근 3개년 지속적인 역마진 구조를 나타냈으나, 2026년 반기에는 매출원가율이 83.53%로 전년 동기(97.90%) 대비 14.37%p 개선되면서 기존의 역마진 구조에서 탈피하는 모습을 보였습니다.반면, 판매비와관리비는 2023년 약 139억원, 2024년 약 144억원, 2025년 약 159억원으로 지속 증가하였으며,
2026년 반기에도 FMM 개발을 위한 경상연구개발비 지출 등으로 약 107억원을 기록하여 전년 동기(약 79억원) 대비 약 35.78% 확대되었습니다.영업손익은
원가율 개선과 외형 성장에도 불구하고 경상연구개발비 등 고정성 판관비 부담을 상쇄하지 못해 2023년 약 219억원(영업이익률 -50.94%), 2024년 약 182억원(영업이익률 -37.04%), 2025년 약 199억원(영업이익률 -61.60%)의 적자를 기록한 데 이어
2026년 반기에도 76억원(영업이익률 -39.36%)의 영업손실이 발생하였습니다. 당기순손익 역시 2023년 약 218억원, 2024년 약 347억원, 2025년 약 236억원의 순손실에 이어
2026년 반기에도 약 80억원의 순손실이 지속되었습니다.당사는 2026년 들어 매출원가율 개선을 통해 역마진 구조를 탈피하고, 향후 FMM 공급이 개시되면 향후 수익성이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 그러나 FMM 사업화 지연, 주요 고객사의 발주 변동, 원재료 가격 변동 및 연구개발비 등 고정비 부담이 상존함에 따라 단기 내 완전한 흑자 전환을 단정하기는 어렵습니다. 만약
전방산업의 회복세가 지연되거나 비용 통제가 원활히 이루어지지 않을 경우 당사의 성장성 및 수익성이 추가로 악화될 수 있으며, 이는 재무 건전성 훼손 및 자본잠식 위험으로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 금속박판가공기술을 통한 OLED 증착용 금속 마스크의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, AMOLED(Active Matrix Organic Light Emitting Diodes) 증착 공정에 사용되는 금속 마스크인 오픈메탈마스크(Open Metal Mask, OMM), 스틱바마스크(Stick Bar Mask, SBM), 악세서리 스틱 (Accessory Stick, ACC), 파인메탈마스크(Fine Metal Mask, FMM)를 주력으로 개발 및 양산하고 있습니다.당사의 최근 3개년 연결기준 손익계산서 및 수익성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[수익성 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원)

구 분
2026년 반기
2025년 반기
2025년
2024년
2023년

수익(매출액)
19,189
14,596
32,363
49,263
43,054

매출원가
16,029
14,290
36,357
53,118
51,077

매출원가율
83.53%
97.90%
112.34%
107.83%
118.64%

매출총이익
3,161
306
-3,994
-3,855
-8,023

매출총이익률
16.47%
2.10%
-12.34%
-7.83%
-18.63%

판매비와관리비
10,713
7,890
15,940
14,393
13,909

영업이익(손실)
-7,553
-7,283
-19,934
-18,248
-21,932

영업이익률
-39.36%
-51.95%
-61.60%
-37.04%
-50.94%

법인세비용차감전순이익(손실)
-7,981
-9,298
-23,576
-31,310
-20,799

당기순이익(손실)
-7,984
-9,304
-23,583
-34,729
-21,842

당기순이익률
-41.61%
-63.74%
-72.87%
-70.50%
-50.73%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 매출액의 경우, 연결기준 2023년 약 431억원, 2024년 약 493억원을 기록한 이후, 2025년 약 324억원으로 크게 감소하였습니다. 2025년 주요 고객사의 원가절감에 따른 발주 감소로 2024년 대비 약 169억원 감소하였으나, 2026년 반기에는 약 192억원의 매출을 기록하며 전년 동기 대비(2025년 반기 약 146억원) 큰 폭으로 증가하며 회복세를 보이고 있습니다. 2025년 역성장하며 부진했던 기조에서 벗어나, 반기 매출 약 192억원 선에 근접한 점은 주력 제품인 메탈 마스크 라인업의 전방 수주가 정상화되고 있는 모습을 보이고 있습니다.매출총이익률의 경우 2023년 -18.63%, 2024년 -7.83%, 2025년 -12.34%를 기록하며 지속적으로 음(-)의 수치(역마진 구조)를 보였습니다. 다만, 2026년 반기 기준 매출원가율이 83.53%로 전년 동기(97.90%) 대비 14.37%p 개선되며 기존의 역마진 구조에서 탈피하는 모습을 보이고 있습니다.

판매비와관리비의 경우 2023년 약 139억원, 2024년 약 144억원, 2025년 약 159억원으로 지속적인 증가세를 나타냈습니다. 특히 2026년 반기 기준 판매비와관리비는 FMM(파인메탈마스크) 개발을 위한 지속적인 경상연구개발비 지출 등으로 인해 약 107억원을 기록하며 전년 동기(약 79억원) 대비 약 35.78% 증가하여 규모가 확대되었습니다.

영업손익은 원가율 개선과 외형 성장에도 불구하고 경상연구개발비 등 판관비 부담을 상쇄하지 못해 적자 기조가 지속되고 있습니다. 2023년 영업손실 약 219억원(영업이익률 -50.94%), 2024년 영업손실 약 182억원(영업이익률 -37.04%), 2025년 영업손실 약 199억원(영업이익률 -61.60%)을 기록하였으며, 2026년 반기 영업손실은 약 76억원(영업이익률 -39.36%)으로 전년 동기(영업손실 약 73억원, 영업이익률 -49.90%) 대비 손실 폭은 감소하였으나, 적자 구조에서 벗어나지 못하고 있습니다.

당기순손익 역시 영업적자 누적으로 인해 2023년 약 218억원 순손실(당기순이익률 -50.73%), 2024년 약 347억원 순손실(당기순이익률 -70.50%), 2025년 약 236억원 순손실(당기순이익률 -72.87%)을 기록하여 대규모 순손실이 지속되고 있으나, 2026년 반기 당기순손실은 약 80억원(당기순이익률 -41.61%)으로 전년 동기(당기순손실 약 93억원, 당기순이익률 -63.74%) 대비 개선된 모습을 보이고 있습니다. 향후 FMM의 공급이 시작되면 당사의 수익성은 개선될 것으로 예상되나, 흑자 전환 가능성을 단정하기는 어렵습니다.

당사는 2026년 들어 매출원가율 개선을 통해 역마진 구조를 탈피하였으나, FMM 등 신제품 개발을 위한 경상연구개발비 증가 및 판관비 부담 지속으로 인해 지속적인 영업손실 및 당기순손실을 면치 못하고 있습니다. 향후 FMM 사업화 지연, 주요 고객사의 발주 감소, 원재료 가격 변동 및 연구개발비 등의 고정비 지출 부담이 상존할 경우 당사의 성장성 및 수익성이 추가로 악화될 수 있으며, 이는 재무 건전성 훼손 및 자본잠식 위험으로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 재무안정성 위험당사의 최근 3개년 및 2026년 반기 말 재무안정성 지표를 살펴보면,
유동비율은 2023년 말 75.06%, 2024년 말 53.08%, 2025년 말 21.95%로 지속 하락하였으며, 2026년 반기 말에도 15.95%를 기록하여 기준선인 100%를 대폭 하회하는 등 단기 유동성 대응 능력이 크게 저하되어 있습니다. 반면 부채비율은 지속적인 당기순손실 발생에 따른 누적 결손으로 2023년 말 78.21%에서 2024년 말 320.76%, 2025년 말 551.48%, 2026년 반기 말 748.98%로 지속 상승하며 부채 부담이 확대되었습니다. 이는 누적 결손에 따라 자본총계가 2023년 말 577억원에서 2026년 반기 말 약 90억원으로 감소하고, 부채총계가 2023년 말 약 451억원에서 2026년 반기 말 약 675억원으로 증가한 데 기인합니다.차입금 및 사채 규모는 2023년 말 약 330억원, 2024년 말 약 439억원, 2025년 말 약 462억원, 2026년 반기 말 약 471억원 수준을 기록하였습니다. 이에 따라
차입금의존도는 2023년 말 32.06%에서 2025년 말 57.51%, 2026년 반기 말 61.57%로 상승하였으며, 통상적인 차입금의존도 기준치인 30%를 크게 상회하는 등 고차입 의존 구조가 경직화되었습니다. 반면 현금및현금성자산은 2025년 말 약 16억원에서 2026년 반기 말 약 7억원 수준으로 감소하여 보유 현금 여력이 매우 부족한 실정입니다.또한,
2026년 반기 말 기준 약 290억원 규모의 장·단기차입금과 관련하여 당사의 토지, 건물, 기계장치가 담보로 제공되어 있어, 향후 차입금 상환이 원활히 이루어지지 않을 경우 담보자산의 소유권 일부를 상실할 위험이 상존합니다.당사는 유동비율 급감, 부채비율 극심 상승, 높은 차입금의존도 및 현금성자산 부족 등 재무안정성 지표 전반이 악화되어 있습니다.
향후 영업실적 개선을 통한 현금창출이 지연되거나 만기 연장 및 추가 자금조달에 차질이 발생할 경우 당사의 재무 건전성 및 유동성 위험은 더욱 심각해질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사의 2026년 반기 말 및 최근 3개연도 재무안정성 지표 현황은 다음과 같습니다.

[재무안정성 지표 현황]

(K-IFRS, 연결)
(단위: 백만원, %)

구 분
2026년 반기말
2025년
2024년
2023년

자산총계
76,544
80,334
96,349
102,820

유동자산
9,513
13,681
30,511
23,195

비유동자산
67,031
66,653
65,838
79,625

부채총계
67,528
68,003
73,450
45,123

유동부채
59,624
62,337
57,476
30,903

비유동부채
7,904
5,666
15,973
14,220

자본총계
9,016
12,331
22,899
57,697

현금및현금성자산(단기금융상품 포함)
659
1,634
12,368
675

차입금 및 사채
47,129
46,204
43,855
32,960

차입금의존도
61.57%
57.51%
45.52%
32.06%

유동비율
15.95%
21.95%
53.08%
75.06%

부채비율
748.98%
551.48%
320.76%
78.21%

(출처: 당사 정기보고서)

주1)
유동비율 = 유동자산 ÷ 유동부채

주2)
부채비율 = 부채총계 ÷ 자본총계

주3)
차입금의존도 = 총차입금 ÷ 자산총계

주4)
총차입금 = 유동성차입금 + 비유동성차입금

당사의 최근 3개연도 및 2026년 반기 말 재무안정성 지표 현황을 살펴보면, 유동비율의 경우 2023년 말 75.06%, 2024년 말 53.08%, 2025년 말 21.95%로 지속적으로 급격하게 하락하여 통상 안정적인 수준으로 평가받는 100%를 크게 하회하고 있습니다. 2026년 반기 말 유동비율은 2025년 말 대비 유동자산이 약 42억원가량 큰 폭으로 감소한 반면 유동부채가 약 27억원 소폭 감소함에 따라 15.95%를 기록하여 2025년 말과 비교해도 개선이 없는 상태이며, 당사의 단기 채무상환 능력 및 유동성 대응 여력이 매우 저하되어 있는 상황입니다.

부채비율의 경우 2023년 말 78.21%에서 2024년 말 320.76%, 2025년 말 551.48%, 2026년 반기 말 748.98%로 지속적으로 급증하였으며, 이는 연속적인 당기순손실 발생으로 누적 결손금이 확대됨에 따라 자본총계가 2023년 말 약 577억원에서 2026년 반기 말 약 90억원으로 대폭 감소한 반면, 부채총계는 2023년 말 약 451억원에서 2026년 반기 말 약 675억원으로 증가한 데 기인합니다. 통상 부채비율 100%를 재무 건전성의 기준선으로 보는 점을 감안할 때, 당사는 이미 이를 상회하는 수준으로 자본 대비 부채 부담이 확대되는 추세에 있습니다.현금및현금성자산의 경우 2023년 말 약 7억원에서 2024년 말 약 24억원으로 일시 증가하였으나, 2025년 말 약 16억원에서 2026년 반기 말 약 7억원 수준으로 다시 감소하여, 당사의 과중한 부채 및 차입금 규모 대비 보유 현금 여력이 매우 부족한 실정이며, 당사의 단기 유동성 대응 여력은 악화되는 추세에 있습니다.차입금 및 사채 규모는 2023년 말 약 330억원, 2024년 말 약 439억원, 2025년 말 약 462억원을 기록한 후 2026년 반기 말에는 약 471억원 수준을 나타냈습니다. 자산총계 감소에 따라 차입금의존도는 2023년 말 31.40%, 2024년 말 45.52%, 2025년 말 57.51%, 2026년 반기 말 61.57%로 지속 상승하였습니다. 통상 차입금의존도가 30% 이상일 경우 재무구조가 취약한 것으로 판단하는 점을 감안할 때, 당사는 고차입 의존 구조가 경직화되어 있어 향후 이자비용 부담 및 차입금 상환 부담이 가중될 수 있으며, 추가 차입이 발생할 경우 재무안정성이 더욱 저하될 수 있습니다.2026년 반기 말 기준 당사의 장ㆍ단기 차입금과 미상환 전환사채 현황은 다음과 같습니다.

[2026년 반기말 단기차입금 현황]

(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율(%)
2026년 반기말

기업은행
운영자금
3.69 ~ 6.53%
13,600

가산: 유동성장기부채
11,823

합계
25,423

(출처: 당사 정기보고서)

[2026년 반기말 장기차입금 현황]

(단위: 백만원)

차입처
내역
이자율(%)
2026년 반기말

기업은행
시설, 운영자금
3.02 ~ 4.51%
12,906

엘지디스플레이
운영자금
0%
25

중소벤처기업진흥공단
운영자금
2.92%
583

(주)풍원
운영자금
4.60%
1,800

현대캐피탈
운영자금
5.70%
37

합 계
15,351

차감: 1년이내 만기도래분
(11,823)

차감 계
3,529

(출처: 당사 정기보고서)

2026년 반기 말 기준 장ㆍ단기차입금 규모는 약 290억원이며, 장ㆍ단기차입금 관련하여 토지, 건물, 기계장치를 담보로 제공하고 있습니다. 해당 차입금 상환이 어려워질 경우 담보자산의 소유권 일부를 상실할 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다.

[2026년 반기말 담보제공자산 내역]

(단위: 천원)

구 분
장부금액
채권최고액
관련차입금
담보제공처

유형자산
28,619,261
27,360,000
18,806,250
기업은행

합계
28,619,261
27,360,000
18,806,250
-

(출처: 당사 정기보고서)

주1)
당사의 토지, 건물, 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다.

상기 장ㆍ단기차입금 290억원 외 2026년 반기 말 기준 미상환 전환사채 상세 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 사채 및 전환사채 상세내역]

(단위: 천원)

구 분
회차
발행일
만기일
발행금액
이자율
미상환 잔액
2026년반기 말 잔액
2025년 말잔액
비고

무기명식 이권부무보증 사모 전환사채
제1회차
2021-09-11
2027-09-10
15,400,000
2.00%
15,400,000
15,400,000
15,400,000

제2회차
2024-06-21
2029-06-21
20,000,000
3.00%
6,000,000
6,000,000
6,000,000

제3회차
2025-05-16
2030-05-16
4,000,000
3.00%
4,000,000
4,000,000
4,000,000

합 계
39,400,000
-
25,400,000
25,400,000
25,400,000

(출처: 당사 제공)

[미상환 사채 및 전환사채 현황]

(단위: 천원)

구분
내역

사채의 명칭
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1)
제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주2)
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2021년 09월 11일
2024년 06월 21일
2025년 05월 16일

만기일
2027년 09월 10일
2029년 06월 21일
2030년 05월 16일

발행총액(액면)
15,400,000,000원
6,000,000,000원
4,000,000,000원

표면이자율
연 단리 1%(3개월 단위 지급)
0%
0%

만기보장수익율
3개월 복리 1%
3개월 복리 2%
3개월 복리 2%

전환권 행사가액
7,875원 (최초 11,249원)
10,634원
8,538원 (최초 12,197)

전환권 행사가능주식수
보통주 1,955,555주 (최초 1,369,010주)
보통주 564,227주
보통주 468,493주 (최초 327,949주)

전환권행사가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 직전일까지
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지

리픽싱
1. 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는경우2. 주식분할, 주식병합의 경우3. 상장된 투자기업이 투자자가 전환청구를 하기 전 시가를 하회하는 주식발행가격 또는 전환가격으로 유상증자를 하거나 주식연계 채권을 발행할 경우4. '우회상장'을 하게 되는 경우 전환가격을 조정한 후 우회상장의 효과(우회상장을 통한 상장일)가 발생한 당시 시가에 해당하는 금액이 조정된 전환가격을 하회하는 경우 당시 시가의 70%에 해당하는 금액5. IPO 공모가격에 70%에 해당하는 금액6. 회사가 상장하는 경우 매 6개월마다 행사가격조정7. 거래 완결일로부터 2년내 상장실패시 6,652원으로 조정등
1. 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 사채 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액
1. 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 사채 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액

조기상환청구권(PUT)행사가액
연 복리 1%
3개월 복리 연 2%
3개월 복리 연 2%

조기상환청구권행사가능일
2023년 09월 10일, 2026년 9월 10일 및 이후 매 3개월
2026년 6월 21일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날
2027년 5월 16일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날

매도청구권(CALL)행사가액
해당없음
3개월 복리 연 2%
3개월 복리 연 2%

매도청구권행사가능일
해당없음
2025년 6월 21일부터 2026년 6월21일까지 매 3개월에 해당하는 날(총 5회)
2026년 5월 16일부터 2027년 5월16일까지 매 3개월에 해당하는 날(총 5회)

콜옵션(Call Option)
해당없음
본 사채의 발행회사는 2025년 6월 21일부터 2026년 6월 21일까지 매 3개월에 해당되는 날마다 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음. 단, 발행회사는 본 전환사채 발행가액의 30%까지 매도청구권을 행사가 가능함(매매가격은 사채발행일로부터 연 2.0%(3개월 복리)).
본 사채의 발행회사는 2026년 5월 16일부터 2027년 5월16일까지 매 3개월에 해당되는 날마다 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음. 단, 발행회사는 본 전환사채 발행가액의 30%까지 매도청구권을 행사가 가능함(매매가격은 사채발행일로부터 연 2.0%(3개월 복리)).

주1)
전기 이전에 당사는 제1회 전환사채에 대하여 전환사채 투자자와 전환사채조건을 변경하는 계약을 체결하였습니다. 변경된 조건에 따라 전환사채 만기일은 3년 연장되었으며, 전환사채 투자자는 총 4회에 걸쳐 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

당사는 변경 계약시 기존 전환사채의 조건이 실질적으로 변경되었다고 보아 새로운 금융상품을 발행한 것으로 회계처리하였으며, 소멸한 기존 전환사채 및 파생상품부채의 장부금액과 조건 변경 후 전환사채의 공정가치와의 차액을 당기손익으로 처리하였으며 이에 따라 사채상환이익 5,664백만원이 발생하였습니다.

주2)
전기 중 제2회 전환사채에 대하여 사채권자의 전환권이 청구되어 발행금액의 70%가 보통주로 전환되었습니다. 상기 발행금액은 최초 발행금액에서 전환된 금액을차감한 잔존 발행금액입니다.

당사는 상기와 같이 유동비율 급감, 부채비율의 극심한 상승, 높은 차입금의존도 및 낮은 현금성자산 보유 등 재무안정성 지표 전반이 크게 악화된 상태입니다. 향후 영업실적 개선을 통한 영업현금흐름 창출이 지연되거나 추가적인 자금 조달이 원활히 이루어지지 않을 경우, 당사의 유동성 위험 및 재무 건전성은 더욱 심각한 수준으로 악화될 수 있으므로 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

다. 매출처 편중 위험당사는 국내 주요 OLED 디스플레이 패널 업체들에게 메탈마스크 제품을 납품하고 있으며, 국내 주요 고객사(A, B)의 매출 비중은 2023년 86.91%, 2024년 86.59%, 2025년 86.55%, 2026년 반기 81.88%로 특정 매출처에 편향된 매출구조를 갖고 있습니다.세계 디스플레이 시장 규모는 2025년 약 1,350억 달러에서 2030년 약 1,420억 달러 시장으로, 매년 평균 약 1,360억달러의 시장 규모가 형성될 것으로 예상됩니다. 이 중, LCD 시장의 경우 역성장이 진행되며 OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가하여, AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서차지하는 비중이 2025년 38.7%에서 2030년에는 44.1%로 매년 증가할 것으로 예상됩니다.이와 같은
매출처 편중의 사업구조에서는 당사와 같은 공급업체가 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 수 있으며, 그 외 고객사의 전방산업 및 경영환경 변화 등 간접적인 영향도 받을 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 국내 주요 OLED 디스플레이 패널업체들에게 메탈마스크 제품을 납품해오고있으며, 주요 고객사들에 대한 매출비중이 지속적으로 높은 상황입니다.당사의 2023년 ~ 2026년 반기까지의 주요 거래처별 매출 내역 및 비중은 다음과 같습니다.

[주요 매출처별 최근 3개년 매출액 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 반기
2025년
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

고객사 A
10,221
53.26%
15,783
48.75%
27,950
56.73%
28,869
67.05%

고객사 B
5,492
28.62%
12,238
37.80%
14,708
29.86%
8,552
19.86%

기타
3,476
18.11%
4,352
13.44%
6,605
13.41%
5,633
13.09%

합계
19,189
100.00%
32,373
100.00%
49,263
100.00%
43,054
100.00%

(출처: 당사 정기보고서)

상기와 같이 당사의 주요 고객사인 A, B에 대한 매출 비중은 2023년 86.91%, 2024년 86.59%, 2025년 86.55%, 2026년 반기 81.88%으로, 2023년부터 80% 이상의 매출이 주요 고객사 A, B로부터 발생하고 있습니다.세계 디스플레이 시장 규모는 2025년 약 1,350억 달러에서 2030년 약 1,420억 달러 시장으로, 매년 평균 약 1,360억달러의 시장 규모가 형성될 것으로 예상됩니다. 이 중, LCD 시장의 경우 역성장이 진행되며 OLED 시장에서는 AMOLED 디스플레이에 대한 수요가 지속적으로 증가하여, AMOLED 디스플레이가 전체 디스플레이에서차지하는 비중이 2025년 38.7%에서 2030년에는 44.1%로 매년 증가할 것으로 예상됩니다.

[세계 디스플레이 시장 및 AMOLED 비중 전망(금액기준)]

(단위: 억$)

세계 디스플레이 시장 전망.jpg
세계 디스플레이 시장 전망

(출처:
한국디스플레이산업협회)

특히, 디스플레이 전문 조사기관인 OMDIA에 따르면 디스플레이 시장 내 중국 업체들의 점유율은 2020년 기준 약 41.3%에서 2025년 기준 약 55.9%로 중국 업체들이 글로벌 시장을 과점하고 있는 상황이며, 한국 업체는 중국에 이어 2025년 기준 약 28.9%의 점유율을 기록하고 있습니다. 최근 중국의 OLED 주요 업체들(BOE, CSOT, VIsionox 등)의 Capacity 증설이 지속적으로 진행되며, 한국의 점유율은 점차 감소하고 있는 추세입니다.

[국적별 디스플레이 시장 점유율(금액기준)]

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

중국
41.3%
42.5%
48.0%
50.9%
53.4%
55.9%

한국
33.3%
37.0%
33.2%
33.2%
31.7%
28.9%

대만
23.1%
18.2%
16.7%
14.5%
13.8%
14.5%

일본
1.9%
2.0%
1.7%
1.1%
0.7%
0.7%

기타
0.4%
0.3%
0.4%
0.3%
0.4%
0.0%

(출처:
OMDIA)

당사는 신제품 개발 및 영업활동을 통해 다양한 거래처를 발굴하기 위한 지속적인 노력을 하고 있으며, 중국내 자회사를 통해 중국 본토의 OLED 산업의 동향을 현지에서 면밀히 파악하는 등 매출처 편중에 따른 위험 해소를 위한 노력을 지속하고 있습니다.그럼에도 불구하고, 신규 디스플레이 고객사에 제품을 공급하기 위해서는 패널 제조사의 협력사로 등록 또는 선정되어 양산납품을 위한 제품 테스트 등이 선행되기 때문에 단기간에 주요 매출처를 확보하기 어렵습니다.이와 같은 매출처 편중의 사업구조에서는 당사와 같은 공급업체가 고객사의 향후 전략 및 판매정책 등의 영향을 크게 받을 수 있으며, 그 외 고객사의 전방산업 및 경영환경 변화 등 간접적인 영향도 받을 수 있습니다. 또한 당사가 주요 매출처의 품질, 납기 수준, 신제품 개발 등의 요구 수준을 충족시키지 못하거나, 매출처와의 관계 악화, 고객사의 매출 부진 등의 기타 사유가 발생하게 되면 당사의 실적이 크게 감소할 가능성이 있으므로 투자자께서는 이점 유의하여 주시기 바랍니다.

라. 지적재산권 관리 위험당사는 개발기술에 대한 모니터링과 선행기술조사를 실시하며 지식재산권을 꾸준히 확보하여 기술 경쟁력을 확보해오고 있습니다. 당사는 2026년 반기 말 기준 총 51건의 특허를 등록하여 보유하고 있으며, 꾸준한 지식재산권 확보를 통해 경쟁업체들의 기술 모방에 대비하고 있습니다.다만, 이러한 노력에도 불구하고, 경쟁사가 유사하거나 대체 가능한 형태로 특허를 출원하는 경우 당사가 보유한 권리가 충분한 독점적 지위를 확보하지 못하거나, 반대로 경쟁사의 권리를 침해했다는 주장을 받을 수 있습니다.
지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 관련 제품의 생산 및 공급에 차질이 발생하여 손실이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 특허권의 권리 범위가 제한되거나 경쟁 제품의 시장 진입을 효과적으로 차단하지 못할 수 있으며, 분쟁으로 이어질 경우 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다. 만약 주요 특허의 권리가 무효화되거나 경쟁사 특허와 충돌하는 경우, 당사의 시장 경쟁력, 매출 실현, 기업 이미지 및 전반적인 영업과 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 개발기술에 대한 모니터링과 선행기술조사를 실시하며 지식재산권을 꾸준히 확보하여 기술 경쟁력을 확보하여 기술 경쟁력을 확보해오고 있습니다. 당사는 2026년 반기 말 기준 총 51건의 특허를 등록하여 보유하고 있으며, 꾸준한 지식재산권 확보를 통해 경쟁업체들의 기술 모방에 대비하고 있습니다. 당사가 보유한 지적재산권 현황은 아래와 같습니다.

[풍원정밀 지적재산권 보유 현황]

(기준일: 2026.06.30)

구분
출원일
등록일
내용
적용제품
출원국

특허권
2004.03.12
2006.08.03
오엘이디 풀 컬러용 메탈 마스크 제작방법 및 이 방법에의해 제작된 메탈 마스크
FMM
국내

특허권
2007.07.12
2008.10.31
패턴이 형성된 연성동박적층필름의 제조방법
기타
국내

특허권
2010.01.08
2012.06.15
폴리우레탄계 고분자를 포함하는 에칭 레지스트 인쇄용 잉크 조성물
FMM
국내

특허권
2012.09.17
2014.07.11
박판금속가공품
OMM/FMM
국내

특허권
2012.09.17
2014.07.11
박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품
OMM/FMM
국내

특허권
2012.10.18
2014.07.25
박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품
OMM/FMM
국내

특허권
2017.03.31
2018.06.04
유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크
FMM
국내

특허권
2018.05.10
2019.02.28
TV OLED 증착용 개별 마스크 및 이의 제조방법
SBM
국내

특허권
2018.06.01
2020.10.21
Fine metal mask for producing oled panel Abstract
FMM
대만

특허권
2020.02.12
2021.02.15
유기 발광 표시 장치용 메탈 마스크 제조방법
OMM
국내

특허권
2020.02.12
2021.02.15
유기 발광 표시 장치의 제조방법
OMM
국내

특허권
2020.02.12
2021.03.03
OLED용 메탈 마스크 시트 제조 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2020.11.27
금속 마스크 증착 위치 측정 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2020.12.10
노치부의 처짐 방지를 위한 OLED 메탈 마스크 및 이의 제조 장치
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2020.12.14
금속 마스크 제조 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2020.12.14
금속 마스크 제조 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2020.12.14
금속 마스크 제조 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2020.12.14
모서리 부분의 위치 정확도를 향상시킨 OLED 용 메탈마스크
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2021.02.19
OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법
OMM
국내

특허권
2020.07.10
2021.03.10
OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법
OMM
국내

특허권
2020.07.20
2021.01.25
위치 정확도를 향상시킨 분할 타입의 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.20
2021.01.25
트림 라인의 돌출부를 최소화시킨 OLED 증착용 메탈 마스크
OMM
국내

특허권
2020.07.20
2021.03.11
공정 수율 향상을 위해 트림 라인의 돌출부를 제거한 OLED 증착용 메탈 마스크
OMM
국내

특허권
2020.07.20
2021.04.15
위치 정확도 및 용접 접합강도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.21
2020.12.11
스틱 마스크의 편평도 유지를 위한 인장기 및 이를 갖는 OLED 마스크 제조장치
SBM
국내

특허권
2020.07.21
2021.01.19
OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법
OMM
국내

특허권
2020.07.21
2021.01.19
투스텝 가공 방식을 이용하여 위치 정확도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.21
2021.01.22
인장 시간 단축 및 인장 품질 향상 효과를 갖는 OLED용 메탈 마스크 및 이의 인장 방법
OMM
국내

특허권
2020.07.22
2021.04.15
미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법
FMM
국내

특허권
2020.07.22
2021.04.15
미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법
FMM
국내

특허권
2020.07.22
2021-07-27
미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법
FMM
국내

특허권
2021.02.01
2021.08.09
대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 및 그의 제조방법
FMM
국내

특허권
2021.02.01
2021.08.09
대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법
FMM
국내

특허권
2021.02.01
2021.08.24
대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법
FMM
국내

특허권
2021.03.15
2021.06.08
미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치
FMM
국내

특허권
2021.03.15
2021.06.08
미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치
FMM
국내

특허권
2021.03.25
2021.06.08
미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치
FMM
국내

특허권
2021.05.18
2021.10.22
OLED용 파인 메탈 마스크 및 이의 제조 방법
FMM
국내

특허권
2021.10.08
2022.03.02
파인 메탈 마스크
FMM
국내

특허권
2021.12.30
2022.06.02
LDI방식을 이용한 OLED 증착용 메탈마스크 제조방법
OMM
국내

특허권
2021.12.30
2022.06.24
투스텝 가공에 의한 셀 끝단의 휨을 개선한 OLED 증착용 메탈마스크 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.04.01
2022.06.22
투스텝 가공에 의한 셀 에지솟음을 개선한 OLED증착용 메탈마스크 및 그 제조방법
OMM
국내

특허권
2022.04.01
2022.06.22
투스텝 가공에 의한 에칭 품질 편차를 개선한 OLED 증착용 메탈마스크 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.05.18
2022.10.25
하이브리드 타입의 포토마스크 및 그 제조방법
OMM
국내

특허권
2022.10.24
2023.05.17
온도 및 습도 안정성이 우수한 하이브리드 타입의 포토 마스크 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.10.24
2023.05.25
스틱 구조를 갖는 OLED 증착용 오픈 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.12.27
2023.09.19
변형 불량 방지 및 돌출부 잔여물을 제거한 파인 메탈 마스크 및 그 제조 방법
FMM
국내

특허권
2023.04.28
2023.12.01
하이브리드 타입의 포토마스크 및 그 제조 방법
OMM
대만

특허권
2023.07.06
2024.06.12
투스텝 가공에 의한 셀 끝단의 날카로움을 개선한 OLED증착용 메탈마스크 제조 방법
OMM
국내

특허권
2024.04.29
2025.07.18
OLED 증착용 메탈마스크, OLED 증착용 메탈마스크 제조설비 및 제조 방법
OMM
국내

특허권
2023.06.29
2026.04.30
마스크 프레임의 세정장치
OMM
국내

당사는 오랜시간 연구개발을 통해 취득한 기술경쟁력의 특허 출원 및 등록을 통하여 기술 보호를 위한 노력을 기울이고 있습니다. 당사는 자체 보유기술의 보호를 위하여 관련 내부 규정을 제정하고, 주요 연구인력 및 임직원을 대상으로 한 비밀유지 의무 부과, 영업비밀 및 핵심 기술자료에 대한 접근권한 통제, 중요 설비ㆍ연구공간에 대한 출입관리 등 다양한 보호조치를 시행하고 있습니다. 또한, 신규 기술 개발 단계에서부터 선행 특허조사를 수행하고, 외부 전문기관과의 협업을 통해 국내외 권리화 전략을 수립하는 등 지적재산권 포트폴리오를 체계적으로 관리하기 위해 노력하고 있습니다.

다만, 이러한 노력에도 불구하고 경쟁사가 유사하거나 대체 가능한 형태로 특허를 출원하는 경우 당사가 보유한 권리가 충분한 독점적 지위를 확보하지 못하거나, 반대로 경쟁사의 권리를 침해했다는 주장을 받을 수 있습니다. 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 경우 관련 제품의 생산 및 공급에 차질이 발생하여 손실이 발생할 가능성이 존재하며, 이 경우 특허권의 권리 범위가 제한되거나 경쟁 제품의 시장 진입을 효과적으로 차단하지 못할 수 있으며, 분쟁으로 이어질 경우 상당한 시간과 비용이 소요될 수 있습니다. 만약 주요 특허의 권리가 무효화되거나 경쟁사 특허와 충돌하는 경우, 당사의 시장 경쟁력, 매출 실현, 기업 이미지 및 전반적인 영업과 재무 성과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 기술개발 지체 가능성에 따른 위험당사는 OLED 증착용 메탈마스크 제품 등의 지속적인 연구개발을 통해 축적된 경험, 노하우를 바탕으로 OLED 증착용 메탈마스크와 관련된 다수의 원천 특허 보유등 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 나아가 당사는 파인메탈마스크의 기술력과 노하우 등을 바탕으로 연구 및 개발을 지속하여 조속히 고객사에 공급할 계획입니다.이와 같이 당사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 확인하고, 파인메탈마스크 시장에 진출하기 위해 꾸준한 연구개발을 실시, 파인메탈마스크를 개발하여 제품 포트폴리오를 다변화함으로서 매출규모의 확장 및 수익성 개선에 지속적인 노력을 기하고 있습니다.하지만,
이와같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사는 OLED 증착용 메탈마스크 제품 등의 지속적인 연구개발을 통해 축적된 경험,노하우를 바탕으로 OLED 증착용 메탈마스크와 관련된 다수의 원천 특허 보유등 우수한 기술력을 확보하고 있습니다. 나아가 당사는 파인메탈마스크의 기술력과 노하우 등을 바탕으로 연구 및 개발을 지속하여 조속히 고객사에 공급할 계획입니다.특히, 파인메탈마스크의 경우 OLED의 핵심소재로서, 제품의 영업이익률이 30% 이상인 고부가가치 제품입니다. 현재 파인메탈마스크는 일본의 다이닛폰인쇄(DNP)가 글로벌 시장을 사실상 독점하고 있는 상황으로, 당사는 파인메탈마스크 시장의 가능성을 확인하고 파인메탈마스크 시장에 진출하기 위해 꾸준한 연구개발을 실시, 파인메탈마스크를 개발하여 제품 포트폴리오를 다변화함으로서 매출규모의 확장 및 수익성 개선에 지속적인 노력을 기하고 있습니다.하지만, 이와같은 당사의 노력에도 불구하고 향후 기술 및 제품에 대한 기술개발 요구에 당사가 빠르게 대응하지 못할 경우, 당사 제품의 차별점 약화 및 당사 제품의 수요 감소로 당사의 성장성이 저하될 위험이 존재하오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 고객사가 요구하는 조건 충족 실패 위험
당사가 연구, 개발중인 FMM의 경우 제품 공급을 위한 다양한 테스트를 진행하고 있는 상황입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련 기술은 물론이고, 안정적인 소재 확보, 제품의 납품기일 준수 등의 여러가지 조건을 충족시켜야 합니다.당사는 고객사의 파인메탈마스크 요구 성능을 충족시키기 위해 고객사와 지속적인 연구 협업을 진행해오고 있으며, 지속적으로 샘플을 납품하여 파인메탈마스크의 기술적 성능을 평가받고 있습니다. 또한, 파인메탈마스크 제작에 필요한 우수한 Invar 소재 확보를 위해 주요 매입처와 10여년간의 공동개발을 통해 Invar 소재를 개발하여 안정적인 소재 확보 능력을 갖추었습니다.또한, 당사는 산업통상자원부가 공모한 'AMOLED FMM 제조기술 개발' 국책과제에서 에칭(Etching)방식을 이용한 메탈마스크 국책과제 연구를 수행하는 등, 당사는 파인메탈마스크 제조에 있어 지속적으로 연구 개발을 수행해오고 있습니다.하지만
이와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 고객사가 파인메탈마스크의 공급 계획을 보류하거나 기존 매입처를 그대로 유지하는 등의 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사가 연구, 개발중인 FMM의 경우 제품 공급을 위한 다양한 테스트를 진행하고 있는 상황입니다. 이에 따라 고객사가 요구하는 조건을 충족하기 위해서는 관련기술은 물론이고, 안정적인 소재 확보, 제품의 납품 기일 준수 등의 여러가지 조건을 충족시켜야 합니다.파인메탈마스크시장은 일본의 다이닛폰인쇄(DNP)가 시장을 독점하고 있는 상황으로, 파인메탈마스크의 성능이 디스플레이 패널 수율을 결정하는 핵심 소재이기 때문에, 디스플레이 패널업체들은 파인메탈마스크에 대해 엄격한 기술적 테스트를 진행하고 있습니다.당사는 고객사의 파인메탈마스크 요구 성능을 충족시키기 위해 고객사와 지속적인 연구 협업을 진행해오고 있으며, 지속적으로 파인메탈마스크의 기술적 성능을 평가받고 있습니다. 또한, 파인메탈마스크 제작에 필요한 우수한 Invar 소재 확보를 위해 주요 매입처와 10여년간의 공동개발을 통해 Invar 소재를 개발하여 안정적인 소재 확보 능력을 갖추었습니다.또한, 당사는 산업통상자원부가 공모한 'AMOLED FMM 제조기술 개발' 국책과제에서 에칭(Etching)방식을 이용한 메탈마스크 국책과제 연구를 수행하는 등, 당사는 파인메탈마스크 제조에 있어 지속적으로 연구 개발을 수행해오고 있습니다. 당사가 수행중인 파인메탈마스크의 국책과제 내용 및 현황은 아래와 같습니다.

[국책과제 수행 내용 및 현황]

구분
연구과제
연구기간
기대효과
소요자금(억원)

파인메탈마스크
세정 공정 감축 가능한 OLED용 Metal Mask 개발

2017.07 ~

2021.12

기존 대비 세정시간 및 세정용액을 70% 이상 감축 가능한OLED용 Metal Mask 개발
36.2

Etching법에 의한 고해상도 OLED용 6GH급 및8G급 FMM 제조 기술 개발

2020.04 ~

2023.12

고해상도 OLED용 6GH급 및 8G급 FMM 개발
86.9

G8.6H OLED용 1,000ppi급 고해상도 FMM 기술개발및 1,000ppi급 고해상도 대형 FMM 제조를 위한공정 기술개발
2024.07 ~2027.12
G8.6H OLED용 1,000ppi급 고해상도 FMM 개발 및500mm폭 18㎛ 이하 소재, 대면적 고해상도 FMM 제조 기술 개발
74.5

AMOLED용 Fine Metal Mask 기술 개발

2025.07 ~

2028.12

AMOLED용 1,500ppi급 FMM, 소재, 검사 기술 개발
2.0

Fine Metal Mask(6세대 1500ppi) 제조 공정기술개발

2025.07 ~

2028.12

OLED용 1,500ppi급 고해상도 FMM 개발 및Etching Factor 개선 공정 약품 개발
50.0

또한, 파인메탈마스크의 경우 납기를 준수할 수 있는 제품의 적시 생산 능력 역시 매우 중요한 요소 입니다. 당사는 이를 위하여 G6H 파인메탈마스크 기준 월간 166,000장의 파인메탈마스크를 생산할 수 있는 제조시설을 확보하여, 연간 1,992,000장의 파인메탈마스크를 생산할 수 있는 생산능력을 보유하고 있습니다. 이는 주요 디스플레이 고객사의 생산능력을 감안 시 충분히 대응 가능한 생산능력 수준으로 판단됩니다.하지만 이와 같은 경쟁력에도 불구하고, 당사가 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 고객사가 파인메탈마스크의 공급 계획을 보류하거나 기존 매입처를 그대로 유지하는 등의 현상이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 재무실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

사. 핵심인력 이탈 가능성 관련 위험
당사가 영위하고 있는 OLED 디스플레이 메탈마스크 제조사업의 경우 기술 수준이 높고 , 기술의 발전속도가 매우 빠른 산업입니다. 이에 따라, 기술에 대한 특허와 노하우를 가진 연구개발 인력은 당사의 핵심 자산이자 경쟁력이라고 볼 수 있습니다. 이에 우수한 연구인력의 이탈 방지 및 유입이 성장의 중요한 요소 중 하나이며, 이에 지속적으로 전문인력을 유지, 확보할 계획입니다.당사는 우수한 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 적절한 수준의 보상 체계와 직무발명 보상규정 등 제도적 장치, 우리사주조합을 통한 우리사주 사전배정 등을 통하여 우수 연구인력 유지를 위해 노력하고 있으며 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여 체계를 적용하고 있습니다.그러나
이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부유출 됨에 따라 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 에칭(Etching) 방식 기술을 기반으로 한 금속마스크 제조 기술을 통해 다양한OLED용 금속메탈마스크(오픈메탈마스크, 스틱바마스크, 파인메탈마스크 등)을 개발, 제조하는 기업입니다. 당사가 영위하고 있는 OLED 디스플레이 메탈마스크 제조사업의 경우 기술 수준이 높고 , 기술의 발전속도가 매우 빠른 산업입니다. 이에 따라, 기술에 대한 특허와 노하우를 가진 연구개발 인력은 당사의 핵심 자산이자 경쟁력이라고 볼 수 있습니다. 이에 우수한 연구인력의 이탈 방지 및 유입이 성장의 중요한 요소 중 하나이며, 이에 지속적으로 전문인력을 유지, 확보할 계획입니다.
당사는 2010년 11월 기업부설연구소 설립을 시작으로 2026년 반기 말 기준 현재 7명의 연구개발 인력이 근무하고 있으며 당사의 연구개발 핵심인력 현황과 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

[연구개발 핵심인력 현황]

성명
직급
담당업무
최종학위
주요 학력 및 경력

권재수
연구소장
연구
학사
경북대학교 화학공학과

(출처: 당사 내부자료)

[주요 연구개발인력 현황]

순번
소속
사업구분
성 명
직급
담당업무
최종학위
주요학력 및 경력

1
연구소
OMM, FMM
권재수
연구소장
연구
학사
경북대학교 화학공학과

2
연구소
FMM
차지웅
선임연구원
연구
전문학사
경기과학기술대학 자동차과

3
연구소
OMM, FMM
최민형
연구원
연구
학사
순천향대학교 에너지환경공학과

4
A 사업부
FMM
송낙호
수석연구원
연구
학사
동아대학교 기계공학과

5
B 사업부
OMM
김환수
사원
연구
학사
단국대학교 신소재공학과

6
연구소
OMM, FMM
김재범
고문
연구
석사
한양대학교 대학원 화학공학과

7
연구소
OMM, FMM
김종국
경영이사
연구
학사
경민대학교 전자계산학과

(출처: 당사 내부자료)

당사는 우수한 연구인력의 이탈을 방지하기 위해 적절한 수준의 보상 체계와 직무발명 보상규정 등 제도적 장치, 우리사주조합을 통한 우리사주 사전배정 등을 통하여 우수 연구인력 유지를 위해 노력하고 있으며 개개인의 성과와 역량 수준에 따른 차별화된 급여 체계를 적용하고 있습니다.당사의 직무발명보상제도에 따르면, 당사의 승계보상금은 각 등급에 따라 직무보상금을 제공하고 있으며, 각 등급은 특허심의위원회의 결정에 따라 등급이 구분되고 있습니다. 직무발명보상제도에 따른 승계보상금 기준 및 등급표는 아래 표와 같습니다.

[승계보상금 기준 및 등급표]

등급
설명
승계보상금(건당)

S
원천성 기술로서 당사가 경쟁사 대비 현격한 우위를 확보할 수 있거나, 새로운 수익사업 창출이 가능한 발명
50만원

A
당사가 경쟁사 기술대비 우위를 확보할 수 있고, 회사매출에 중요한 영향을 줄 수 있는 발명
20만원

B
당사의 공정이나 생산효율을 향상할 수 있으며, 회사매출에 일부 영향을 줄 수 있는 발명
10만원

그러나 이러한 노력에도 불구하고 당사의 핵심 인력이 국내외의 경쟁사로 유출될 경우, 당사가 축적해온 기술 및 관련 노하우 등이 외부유출 됨에 따라 경쟁력이 약화될 위험이 있습니다. 국내외 특허로 핵심 기술은 보호받고 있지만, 핵심 연구인력의 유출은 당사의 사업을 영위하는데 있어 위험요소로 작용하므로 당사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자에 유의하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환기종목, 관리종목 지정으로 인한 상장폐지,투자자 지분가치 훼손 위험최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 최근 3개 사업연도 중 2개 사업연도에 각각 10억원 이상이면서 자기자본 대비 50%이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 관리종목으로 지정됩니다.코스닥시장 관리종목 지정 및 상장폐지 주요 요건에 따르면, 코스닥상장법인은 연결기준으로 자본잠식률이 50% 이상일 경우 관리종목으로 지정됩니다. 현재 당사는 환기종목, 관리종목으로 지정된 사항이 없으나,
수익성 개선이 이루어지지 않아 손실이 지속되거나 계획한 수준의 자본확충이 이루어지지 않을 경우 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 중대한 위험이 존재합니다. 특히 당사는 2025년 및 2026년 반기 기준 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 관리종목 지정요건에 해당할 가능성이 높은 상황입니다. 또한 2026년 반기 기준 일부 자본잠식이 발생한 상황으로, 향후 영업손실이 지속될 경우 자본잠식률 50%를 초과하여 관련 관리종목 지정요건에 해당할 가능성이 존재합니다.
다
만, 당사는 본 건 소액공모 유상증자를 통해 약 30억원의 자본 조달을 진행하고 있으며, 자본확충과 함께 본업의 영업실적 회복을 통해 법인세비용차감전순손실 및 자본잠식 관련 관리종목 지정 위험에 대응하기 위한 노력을 지속하고 있습니다.
다만, 당사의 이러한 노력에도 계획만큼의 자본확충이나 실적 개선이 이루어지지 않을시 관리종목에 지정될 가능성이 높은 상황인 것으로 판단되며, 관리종목 지정 이후 관리종목 탈피 요건을 충족하지 못할 경우 당사의 보통주는 상장폐지로 인해 시장에서 거래가 불가능해질 수 있습니다. 향후 상장폐지가 결정될 경우 상장폐지 사유 발생 공시, 정리매매 개시 등의 단계마다 시장의 투자심리가 급격히 악화되어 주가가 단기간에 큰 폭으로 하락할 수 있어, 투자자분들의 지분 가치가 크게 훼손될 수 있습니다.
투자자 께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.
또한 상술한 손익요건 및 자본요건 외에 당사가 예상하지 못한 상황이 발생하여 관리종목 지정 및 상장폐지에 이를 수 있는 가능성도 존재하오니 투자자들께서는 이러한 상황이 발생하여 투자금액을 원활하게 회수하지 못할 가능성에 대해 유의하시기 바랍니다.

최근 상장기업에 대한 관리감독기준이 강화되는 추세이며, 향후 당사가 상장기업 관리감독기준을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있음을 유의하시기 바랍니다.본 공시서류 제출일 현재 당사는 환기종목, 관리종목으로 지정되어 있지 않습니다.

1. 투자주의 환기종목

[코스닥시장 상장규정 제52조(투자주의 환기종목)]

제52조(투자주의 환기종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

(출처: KRX 법무포털)

[코스닥시장 상장규정시행세칙 제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)]

제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)① 규정 제52조제1항제1호에 따른 기업부실위험 선정기준은 별표 8에서 정하는 기준(이하 “기업부실위험 선정기준”이라 한다)을 말한다.② 기업부실위험 선정기준은 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 12월 결산법인의 사업보고서 법정 제출기한까지 제출된 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단할 것. 다만, 제52조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하여 법정 제출기한까지 사업보고서를 제출하지 못하는 경우에는 기업부실위험 선정 기준 해당 여부를 판단하는 기준일과 투자주의 환기종목 지정 및 해제 시기를 달리 정할 수 있다.2. 지정일 전일 현재 규정 제54조의 형식적 상장폐지사유(규정 제54조제1항제5호의 주식분산 미달, 규정 제54조제1항제8호의 주식양도 제한, 규정 제54조제1항제11호의 지배구조 미달 사유는 제외한다)가 발생하였거나, 규정 제56조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사실이 확인된 보통주식 상장법인에 대하여는 적용하지 않을 것 <개정 2025. 7. 9.>③ 규정 제52조제1항제2호에 따른 수시지정 사유는 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 규정 제52조제1항제2호가목, 라목, 사목부터 차목까지의 사유: 공시규정 제6조제1항제2호마목(1)에 따라 신고된 검토ㆍ감사보고서를 기준으로 적용할 것. 이 경우 해당 신고에 대한 정정신고가 있는 때에는 정정하여 신고된 내용을 기준으로 신고일의 다음 날에 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제한다.2. 규정 제52조제1항제2호사목부터 자목까지의 사유: 보통주식 상장법인이 지주회사로 전환하기 위하여 분할하였으나 지주회사 전환이 완료되지 않은 경우에는 분할기일이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도에는 적용하지 않을 것3. 규정 제52조제1항제2호사목의 사유: 다음 각 목에 따라 적용할 것가. 규정 제3조제7항제2호에도 불구하고 규정 제3조제7항제1호의 법인을 제외한 경우에는 개별재무제표를 기준으로 할 것나. 보통주식 상장법인의 결산기 변경 등으로 사업연도가 6개월 미만인 경우 해당 사업연도에는 적용하지 않을 것
4.
규정

제52조
제1항제2호아목, 자목의 사유: 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 적정이 아닌 경우에도 보통주식 상장법인이 제출한 재무제표를 기준으로 판단한다.④ 규정 제52조제1항제2호사목 단서에서 “세칙으로 정하는 기술성장기업”이란 우량기업부로 소속부가 변경지정되지 않은 기술성장기업을 말한다.⑤ 규정 제52조제3항에 따른 투자주의 환기종목의 지정 및 해제 시기는 별표 9에서 정한다.⑥ 제1항부터 제5항까지의 규정 외에 투자주의 환기종목의 지정과 해제 및 그 밖에 필요한 사항은 거래소가 따로 정한다.

(출처: KRX 법무포털)

[코스닥시장 상장규정시행세칙 별표 8(기업부실위험 선정기준)]가중치

기업부실위험 선정기준

(세칙 제48조 관련)

1. 거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 아래의 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인(기업인수목적회사를 제외한다. 이하 이 표에서 같다)의 부실 정도를 측정한다.< 기업부실위험 선정 변수, 기준치 및 가중치 >

구분

변수

기준치 주1)

가중치

재무변수

①단기차입금 의존도

-

0.569

②총자산대비영업현금흐름비율

-

(-)2.332

③법인세차감전계속사업이익

손실 발생

1.078

④이자보상배율

1 미만

0.426

⑤자본잠식

30% 이상

0.940

⑥매출액 규모

50억원 미만

0.415

⑦총자산회전율

-

(-)0.211

질적변수

⑧최대주주 변경(횟수)

3년간 2회 이상

0.282

⑨대표이사 변경(횟수)

3년간 3회 이상

0.577

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)

3년간 2회 이상

0.093

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)

3년간 2회 이상

0.511

⑫불성실공시(횟수)

3년간 2회 이상

0.327

⑬최대주주등 지분율

25% 미만

0.751

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생 주2)

불확실성 발생

0.737

주1) 기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 한다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 본다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

(-)0.323

총자산회전율

2.808

0.000

주2) 감사의견이 적정이나, 감사보고서상 계속기업존속 불확실성이 특기사항으로 기재된 경우를 포함한다.

2. 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정한다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법주2) >부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

주1) 종합 임계치는 0.7로 한다.주2) e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

3. 거래소는 지정결과 및 기준치에 해당하는 기업부실위험 선정변수 등을 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 통지한다.

(출처: KRX 법무포털)

(1) 정기지정

거래소는 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다.거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인의 부실 정도를 측정합니다. 이어, 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치(주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법(주2) >

부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494

부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

(주1)
종합 임계치는 0.7로 한다.

(주2)
e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

기업부실위험 선정기준은 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단하며, 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[기업부실위험 선정기준 변수에 대한 당사 현황 검토]

(단위 : 백만원, %)

구분
변수
기준치(주1)
가중치
당사 현황(2025년 12월말)
비 고

재무변수
①단기차입금 의존도
-
0.569
해당(33.20%)
K-IFRS 연결기준

②총자산대비영업현금흐름비율
-
(-)2.332
해당(-6.25%)
K-IFRS 연결기준

③법인세차감전계속사업이익
손실 발생
1.078
해당(23,576백만원)
K-IFRS 연결기준

④이자보상배율
1 미만
0.426
해당(-4.99배)
K-IFRS 연결기준

⑤자본잠식
30% 이상
0.94
미해당(-)
K-IFRS 연결기준

⑥매출액 규모
50억원 미만
0.415
미해당(32,363백만원)
K-IFRS 연결기준

⑦총자산회전율
-
(-)0.211
해당(36.63%)
K-IFRS 연결기준

질적변수
⑧최대주주 변경(횟수)
3년간 2회 이상
0.282
미해당(-)
최근일 기준

⑨대표이사 변경(횟수)
3년간 3회 이상
0.577
미해당(-)
최근일 기준

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)
3년간 2회 이상
0.093
미해당(3년간 1회)
최근일 기준

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)
3년간 2회 이상
0.511
해당(3년간 2회)
최근일 기준

⑫불성실공시(횟수)
3년간 2회 이상
0.327
미해당(-)
최근일 기준

⑬최대주주등 지분율
25% 미만
0.751
미해당(69.81%)
최근일 기준

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생
불확실성 발생
0.737
미해당
-

주1)

기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 합니다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 봅니다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

(-)0.323

총자산회전율

2.808

0.000

(출처: KRX 법무포털)

당사는 본 공시서류 제출일 현재 한국거래소의 투자주의환기종목 정기지정 사유에는 해당된 바 없으나, 자본잠식, 매출액규모를 제외한 재무변수등이 부실징후 기준치에 해당되고 있습니다. 질적변수 또한, 제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행에 해당되고 있어, 향후 한국거래소의 투자주의 환기종목 정기지정 사유에 해당될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 수시지정거래소는 보통주식 상장법인에 대하여 상기 코스닥시장 상장규정 제52조 제1항 제2호 가목 내지 차목에 해당될 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 수시 지정합니다. 이와 관련하여 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[수시지정 요건에 대한 당사 현황 검토]

구 분
내 용
당사 현황(2026년 6월말)
비 고

①내부회계관리제도
외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우
미해당
-

②코스닥시장상장규정 제17조제1항 위반
이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당
-

③제3자배정 신주 취득자와의 단기 금전거래 등
제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여,출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당
-

④감사의견
최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
미해당
-

⑤최대주주 변경 관련
최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당
-

제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당
-

⑥영업손실
최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우.다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미해당
-

⑦자본잠식률
최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
미해당
-

⑧자기자본
최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
미해당
-

⑨검토/감사의견
최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
미해당
-

(출처: KRX 법무포털)

당사는 본 공시서류 제출일 현재 투자주의환기종목 수시지정 사유에는 해당된 바 없으나, 예기치 못한 사유로 향후 한국거래소의 투자주의 환기종목 수시지정 사유에 해당될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2. 관리종목

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 해당여부 검토]

구 분
관리종목 지정(코스닥 상장규정 제53조)
회사현황

사업연도
금액(백만원) / 비율(%) / 내용

(1) 매출액 미달(별도기준)

최근 사업연도 100억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 세칙으로 정하는 기술성장기업 : 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도 미적용. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도 미적용.- 세칙으로 정하는 기술성장기업 중 최근 사업연도말 현재「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법 제2조3호에 따른 혁신형 제약기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우 : 최근 사업연도 미적용- 세칙으로 정하는 방법에 따라 산정한 최근 사업연도의 일평균 시가총액이 600억원 이상인 기업 : 최근 사업연도 미적용- 단, 본 규정은 다음과 같이 적용연도별 매출액에 차이를 둠

적용기간(감사보고서 제출시점 기준)
매출액
비고

2025년 7월 10일부터 2026년 12월 31일까지
30억원
종전

2027년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지
50억원
-

2028년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지
75억원
-

2029년 1월 1일부터
100억원

2025년
매출액 : 29,990백만원(일평균)시가총액 : 230,017백만원(2025.01.01~2025.12.31)

(2) 법인세비용차감전계속사업손실(연결기준)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(세칙으로 정하는 금액은 제외한다)이 발생하고, 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우- 이익미실현 기업은 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도 미적용.다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도 미적용.- 세칙으로 정하는 기술성장기업은 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도 미적용.다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도 미적용.
2026년 반기
세전손실 : 7,981백만원자기자본 : 9,016백만원법인세비용차감전계속사업손실률 : 88.52%해당

2025년
세전손실: 23,576백만원자기자본 : 12,331백만원 법인세비용차감전계속사업손실률 : 191.1%해당

2024년
세전손실 : 31,310백만원자기자본 : 22,899백만원법인세비용차감전계속사업손실률 : 136.7%해당(기술성장기업으로, 2024년까지 적용 유예)

(3) 자본잠식(연결기준)
최근 사업연도말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
2026년 반기
자본금 : 23,241백만원자본총계 : 37,841백만원자본잠식률 : 20.43%미해당

2025년
자본금 : 11,331백만원자본총계 : 12,331백만원자본잠식률 : -미해당

2024년
자본금 : 10,520백만원자본총계 : 27,496백만원자본잠식률 : -미해당

(4)자기자본 미달(연결기준)
최근 사업연도말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
2026년 반기
자본총계 : 9,016백만원미해당

2025년
자본총계 : 12,331백만원미해당

2024년
자본총계 : 27,496백만원미해당

(5) 시가총액ㆍ주가 미달

보통주 시가총액 300억원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다) 동안 계속되는 경우- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능- 단, 본 규정은 다음과 같이 적용연도별 시가총액에 차이를 둠

적용기간
시가총액
비고

2025년 07월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 01월 01일부터 2026년 06월 30일까지
150억원
-

2026년 07월 01일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

2027년 01월 01일부터
300억원
-

보통주식의 종가가 1,000원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다) 동안 계속되는 경우

공시서류제출일 기준
해당사항 없음

(6) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우
공시서류제출일 기준
해당사항 없음

(7) 지배구조 미달
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우B) 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 못하는 경우
2025년
해당사항 없음

(8) 거래량 미달
분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않음.- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정)- 분기의 월평균거래량 10만주 이상(액면가액 500원 기준)- 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우.- 「코스닥시장 업무규정」(이하 “업무규정”이라 한다) 제12조의3제1항에 따른 유동성공급계약이 체결된 경우
2025년
해당사항 없음

(9) 주식분산 미달
소액주주 200인미만 or 소액주주지분 20%미만- 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제
2025년
해당사항 없음

(10) 회생절차 개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
공시서류제출일 기준
해당사항 없음

(11) 파산신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
공시서류제출일 기준
해당사항 없음

(12) 기타
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리기준을 위반한 경우
공시서류제출일 기준
해당사항 없음

출처 :
각 사업연도 감사보고서, 정기보고서

주1)
상기 도표 중 (1)매출액 미달 요건 관련하여, 별도재무제표를 기준으로 합니다. 그 외 요건은 연결재무제표를 기준으로 합니다.

주2)
(2)법인세비용차감전계속사업손실 요건 관련하여, 자기자본은 비지배지분을 제외하지 않은 금액 기준을 적용합니다.(3)자본잠식, (4)자기자본 미달 요건 관련하여, 자기자본은 비지배지분을 제외한 지배기업지분금액 기준을 적용합니다.

각 요건별로 당사 현황 및 발생 가능성을 살펴보면 다음과 같습니다.(1) 매출액 미달 관련 요건

[각 사업연도별 매출액 미달 기준]

적용기간(감사보고서 제출시점 기준)
매출액
비고

2025년 7월 10일부터 2026년 12월 31일까지
30억원
종전

2027년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지
50억원
-

2028년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지
75억원
-

2029년 1월 1일부터
100억원
-

(출처: 금융위원회)

주1)
최근 사업연도의 일평균 시가총액이 600억원 이상인 경우에는 적용받지 않습니다.

[당사 매출액 현황]

(K-IFRS, 별도 기준)
(단위 : 백만원)

구 분
제31기 반기(2026.01.01~2026.06.30)
제30기(2025.01.01~2025.12.31)
제29기(2024.01.01~2024.12.31)
제28기(2023.01.01~2023.12.31)

매출액
19,189
32,363
49,263
43,054

(출처: 당사 정기보고서)

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 과거 3개년 평균 약 416억원 수준의 매출을 기록하고 있으며 당 반기 현재 약 192억원 수준의 매출을 달성함에 따라 매출액 미달 관련 요건에 의한 관리종목 지정 가능성은 낮습니다.

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손실 및 자기자본 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
제31기 반기(2026.01.01~2026.06.30)
제30기(2025.01.01~2025.12.31)
제29기(2024.01.01~2024.12.31)
제28기(2023.01.01~2023.12.31)

법인세비용차감전순손실
7,981
23,576
31,310
20,799

자기자본
9,016
12,331
22,899
57,697

법인세비용차감전순손실 / 자기자본
88.52%
191.1%
136.7%
36.0%

50% 초과여부
해당
해당
해당
미해당

(출처: 당사 정기보고서)

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도 중 3개 사업연도 법인세비용차감전순손실을 기록하였으며, 이 중 2024, 2025 사업연도의 자기자본 대비 법인세비용차감전순손실 비율이 50%를 초과하였으나 당사는 기술성장기업으로, 2024년까지 법인세비용차감순손실 기준 적용이 유예되어 관리종목으로 지정되지 않았습니다. 다만, 2026사업연도에도 법인세비용차감전순손실비율이 50%를 초과할 시 동 요건에 의해 관리종목으로 지정될 가능성이 존재합니다.(3, 4) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건

[자본잠식률 현황]

(K-IFRS, 기준)
(단위: 백만원)

구 분
제31기 반기(2026.01.01~2026.06.30)
제30기(2025.01.01~2025.12.31)
제29기(2024.01.01~2024.12.31)
제28기(2023.01.01~2023.12.31)

자본금(A)
11,331
11,331
10,520
10,520

자본총계(B)
9,016
12,331
27,496
57,697

자본잠식률(1-B/A)
20.43%
-
-
-

(출처: 당사 정기보고서)

코스닥시장 상장규정 제53조 1항 4호에 따라 최근 사업연도 말을 기준으로 자본잠식률 50% 이상인 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 2025년 말 기준 자본잠식이 발생하지 않아 해당 요건에 해당하지 않았으며, 자기자본 10억원 미만 요건 또한 충족하지 않았습니다. 다만, 2026년 반기 말 기준 자본잠식률은 20.43%로 일부 자본잠식이 발생한 상황입니다. 향후 영업손실 및 당기순손실이 지속될 경우 결손금 누적으로 자본잠식률이 추가적으로 상승할 가능성이 있으며, 자본잠식률이 50%를 초과할 경우 관리종목 지정요건에 해당할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

(5) 시가총액 요건

[각 사업연도별 시가총액 미달 기준]

적용기간
시가총액
비고

2025년 07월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 01월 01일부터 2026년 06월 30일까지
150억원
-

2026년 07월 01일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

2027년 1월 1일부터
300억원
-

(출처: 금융위원회)

최근 2026년 2월 12일 금융위원회가 발표한 상장폐지 요건 강화 방안에 따라, 시가총액 기준 상장폐지 제도의 적용 주기가 기존 연 단위에서 반기 단위로 조정되었습니다. 이에 따라 2026년 150억원, 2026년 7월 200억원, 2027년 300억원 미만의 시가총액을 기록하는 코스닥 상장사는 상장폐지 대상으로 규정하고 있으며, 해당 기준 시가총액 미만 상태가 30일(매매거래일 기준) 이상 지속될 경우 관리종목으로 지정됩니다.이와 함께 일시적 주가띄우기를 통한 상장폐지 회피를 최소화하고 신속한 상장폐지 절차를 진행하기 위해 시가총액 요건의 세부 적용 방식도 2026년 07월 01일부터 개선 적용되었습니다. 기존에는 관리종목(30거래일 연속 기준 미만) 지정 후 90거래일동안 "연속 10거래일 및 누적 30거래일" 기준을 상회하지 못하면 상장폐지되었다면, 개선 후에는 관리종목 지정 후 90거래일 동안 "연속 45거래일" 기준을 상회하지 못하면 상장폐지됩니다.또한, 주가 1,000원 미만인 "동전주" 상장폐지 요건이 신설되었으며, 시가총액 요건과 동일하게 30거래일 연속 기준 미만시 관리종목에 지정되고, 이후 90거래일 동안 연속 45거래일 기준을 상회하지 못하면 최종 상장폐지됩니다. 동전주 요건과 관련하여 규정개정 예고 단계에서 제출된 의견이 반영된 우회 방지조치도 포함됨에 따라, 반복적이거나 과도한 주식병합 및 감자(주식수를 줄여 기준가를 올리는 효과)로 요건을 회피하는 것을 방지하기 위해 (1) 최근 1년 이내에 주식병합이나 감자를 한 경우에는 동전주 관리종목 지정 이후 90거래일 동안 추가적인 주식병합·감자를 금지하고, (2) 동전주 관리종목 지정 이후 90거래일 동안 10:1을 초과하는 주식병합·감자도 금지합니다. 그리고 상기 (1), (2)의 주식병합 및 감자를 즉시 상장폐지 사유로 규정하여, 사실상 금지하는 내용을 담고 있습니다.본 공시서류 제출일 전일 종가는 5,730원, 시가총액은 1,305억원으로 시가총액 , 동전주 요건을 상회하고 있으나 대내외적 요소로 인해 향후 주가가 하락할 경우 당사가 시가총액, 동전주 요건에 해당되어 관리종목에 지정될 가능성이 존재하니 유의하시기 바랍니다.

(6) 정기보고서 미제출 관련 요건

당사는 현재 정기보고서 제출 기한을 엄수하고 있으며, 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다.(7) 지배구조 미달 관련 요건당사는 현재 지배구조 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다. 향후에도 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다.(8) 거래량 미달, 주식분산 미달 관련 요건당사는 현재 거래량 미달 및 주식분산 미달 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.(9) 회생절차, 파산신청, 그 외 기타 요건당사는 현재 회생절차, 파산신청 등의 사유가 발생하지 않았으므로, 현재까지는 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.

나. 최대주주 지분 희석 위험공시서류 제출 전일 기준, 당사의 최대주주 유명훈은 당사 기명식 보통주 9,428,287주를 보유하고 있으며, 지분율은

41.39%입니다. 특수관계인이 보유하고 있는 주식 6,402,874주까지 포함할 경우 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 총 69.50%에 달합니다.금번 유상증자는 소액공모 유상증자로서, 기존 주주를 대상으로 하는 주주배정 방식이 아니므로 신주 발행에 따른 발행주식 총수 증가로 기존 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 일정 수준 희석될 예정입니다. 다만, 금번 발행 예정인 신주의 규모(약 30억원)는 당사의 시가총액 및 기발행주식 총수 대비 비중이 크지 않아 지분 희석 영향은 제한적일 것으로 판단됩니다. 증자 후 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 67.18%로 증자 전 지분율인 69.50% 대비 2.32%p 하락할 것으로 예상됩니다.다만,
향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다. 또한, 전환사채의 전환권 행사 등으로 인해 신주가 발행될 경우 당사 최대주주의 지분율은 더욱 약화될 수 있고, 주가 하락 시 최대주주가 체결하고 있는 주식담보계약 조건 상 추가 담보 제공, 최악의 경우 반대매매를 통한 담보권 실행이 이뤄질 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 당사 정관 규정에 의거하여 진행되는 소액공모 유상증자로서, 기존 주주를 대상으로 하는 주주배정 방식이 아니므로 최대주주 및 특수관계인에 대한 구주주 우선배정 및 청약 절차가 존재하지 않습니다.

금번 소액공모 유상증자를 통해 기발행주식총수 22,779,670주(*1)의 3.45%에 해당하는 785,340주를 추가로 상장할 예정입니다. 금번 발행되는 신주가 전부 제3자 또는 일반 투자자에게 배정될 경우, 신주 발행에 따른 발행주식 총수 증가로 인해 기존 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 일정 수준 희석될 예정입니다. 다만, 금번 발행되는 신주의 규모(약 30억원)는 당사의 시가총액 및 기발행주식 총수 대비 비중이 제한적이며, 증자 이후에도 최대주주 측의 지배력은 경영권을 유지하기에 구체적이고 안정적인 수준을 형성할 것으로 판단됩니다. (*1) 2025년 5월 16일 발행한 전환우선주가 2026년 7월 27일 전량 보통주로 전환 청구되었으며, 전환된 보통주 주식 수는 117,122주입니다.

[최대주주 및 특수관계인의 지분율 변동 시뮬레이션]

(단위: 주, %)

주주명
증자 전
소액공모신주
증자 후

주식 수
지분율
주식 수
주식 수
지분율

유명훈
9,428,287
41.39
-
9,428,287
40.01

유정훈
2,437,500
10.70
-
2,437,500
10.34

유현우
1,327,353
5.83
-
1,327,353
5.63

유지우
1,319,187
5.79
-
1,319,187
5.60

주신혜
1,313,700
5.77
-
1,313,700
5.57

조형준
3,555
0.02
-
3,555
0.02

김동춘
1,579
0.01
-
1,579
0.01

합 계
15,831,161
69.50
-
15,831,161
67.18

발행주식총수
22,779,670
100.00
785,340
23,565,010
100.00

(출처: 당사 내부자료)

주1)
2025년 5월 16일 발행한 전환우선주가 2026년 7월 27일 전량 보통주 117,122주로 전환 청구되었으며, 발행주식총수에 포함되었습니다.

주2)
최대주주 및 특수관계인은 미참여로 산정하였습니다.

금번 소액공모 유상증자 신주 발행에 따른 발행주식 총수 증가로 인해 최대주주 및 특수관계인의 지분율은 67.18%로 하락할 것으로 예상됩니다.

한편, 당사의 최대주주인 유명훈은 소액공모공시서류 제출 전일 기준 보유주식 9,428,287주 중 3,285,490주에 대해 대신증권 등과 주식담보계약을 체결하고 있습니다. 이는 최대주주 보유 주식의 약 32.85%에 해당하는 물량입니다. 최대주주 등 보유주식 등에 관한 계약 체결 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주 등 보유주식 등에 관한 계약 체결 현황]

(기준일 : 2026.08.05)
(단위 : 주)

번
성명(명칭)
보고자와의관계
생년월일 또는사업자등록번호 등
주식등의종류
주식등의 수
계약상대방
계약의종류
계약체결(변경)일
계약기간
비율
비고

1
유명훈
본인
721129
의결권있는 주식
1,708,429
대신증권
주식담보
2025.05.19
3개월
7.50
주식담보대차계약

2
유명훈
본인
721129
의결권있는 주식
1,577,061
상상인증권
주식담보
2026.07.31
1개월
6.92
주식담보대차계약

합계(주식등의 수)
3,285,490
합계(비율)
14.42
-

출처
전자공시시스템(DART)

주1)
채권자 상상인증권과 채무자 풍원정밀㈜ 간 여신거래 약정에 따른 지급채무를 담보하기 위하여 물상보증인으로서 본 주식을 제공한 건입니다.

최대주주는 보유주식 중 일부(총 발행주식수의 14.42%)를 담보로 제공하고 있습니다. 해당 주식담보계약의 담보유지비율은 200%에서 300% 수준이며, 계약별 담보유지비율에 해당하는 주가는 약 3,512원에서 3,805원 수준입니다.

[주식담보계약 세부 조건 현황]

(단위 : 주, 원 %)

연번
주식등의 수
대출금액
채무자
이자율
담보유지비율
기타

1
1,708,429
3,000,000,000
유명훈
5.4
200
-

2
1,577,061
2,000,000,000
풍원정밀
7.5
300
-

출처
전자공시시스템(DART)

주1)
채권자 상상인증권과 채무자 풍원정밀㈜ 간 여신거래 약정에 따른 지급채무를 담보하기 위하여 물상보증인으로서 본 주식을 제공한 건입니다.

향후 주가 하락 시 담보권자는 추가 담보를 요구할 가능성이 높으며, 추가 담보 제공이 불가한 경우 반대매매를 통해 담보권자의 담보권이 실현될 수 있습니다. 한편, 기업실사보고서 제출일 전일 기준 당사가 발행한 미상환 전환사채의 액면가액은 254억원이며 전환가능주식수는 총 2,988,275주로서, 기발행주식수 22,779,670주 대비 13.12% 수준임에 따라, 전환사채 전환권이 행사될 경우 당사의 보통주로 전환되어 당사의 지분율은 희석될 수 있습니다. 기업실사보고서 제출일 전일 기준 미상환 전환사채 내역은 다음과 같습니다.

[미상환 전환사채 내역]

(기준일: 기업실사보고서 제출일 전일)
(단위 : 백만원, %, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면총액(전자등록)
전환 대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

시작일
종료일
전환비율
전환가액
권면총액
전환가능주식수

무기명식 무보증사모사채
1
2021-09-10
2027-09-10
15,400
풍원정밀(주)기명식 보통주
2022-09-10
2027-09-09
100%
7,875
15,400
1,955,555
-

무기명식 무보증사모사채
2
2024-06-21
2029-06-21
20,000
풍원정밀(주)기명식 보통주
2025-06-21
2029-05-21
100%
10,634
6,000
564,227
-

무기명식 무보증사모사채
3
2025-05-16
2030-05-16
4,000
풍원정밀(주)기명식 보통주
2026-05-16
2030-04-16
100%
8,538
4,000
468,493
-

합 계
-
-
-
39,400
-
-
-
-
-
25,400
2,988,275
-

(출처: 당사 반기보고서 및 당사 내부자료)

금번 유상증자 이후 당사가 발행한 미상환 전환사채가 전액 전환될 것으로 가정할 경우 최대주주 지분율의 예상 변동 내역은 다음과 같습니다.

[당사 유상증자 전ㆍ후, 미상환 전환사채 전액 전환 가정 시 최대주주 지분율 변동 시나리오]

(단위 : 주, %, %p)

성 명
유상증자 전
소액공모신주
전환사채전환물량
유상증자 후 + 전환사채 전액 전환 고려

주식수
지분율
주식수
지분율
증감율

최대주주
9,428,287
41.39
-
-
9,428,287
35.51
(-)5.88

당사 발행주식총수
22,779,670
100.00
785,340
2,988,275
26,553,285
100.00
-

(출처: 당사 내부자료)

당사가 발행한 미상환 전환사채가 유상증자 이후 모두 전환될 경우 최대주주의 지분율은 35.51%로 하락할 것으로 예상됩니다.당사의 최대주주 및 특수관계인은 안정적인 경영권 행사를 위하여 매년 주주명부에 대한 모니터링과 주식대량보유상황보고서 공시에 대한 지속적인 모니터링을 통해 경영권에 대한 방어를 할 수 있도록 준비할 계획이나, 그럼에도 불구하고 향후 적대적 M&A 및 외부의 경영권 취득 시도 등의 위험에 노출될 수 있으며, 최대주주 변경가능성 등에 의한 경영권의 안정성 저하 및 당사의 신뢰도 하락을 유발할 수 있는 등 당사의 장기적인 발전을 저해하는 요소로 작용할 수 있습니다.또한, 향후 추가적인 유상증자, 주식관련사채 등의 발행에 따라 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율이 추가로 희석될 가능성 또한 존재하며, 또는 최대주주 및 특수관계인 등의 지분율 추가 희석을 우려하여, 자본시장에서 자금 조달을 진행하는데 어려움이 생길 수 있습니다.

다. 주가 희석화 및 대표주관회사 등의 실권주 인수분 물량 출회에 따른 주가하락 위험

금번 발행 신주는 보호예수 대상이 아니므로,
추가 상장 시점에 대규모 물량이 시장에 유입될 수 있으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 아울러 추가 상장일 이전에도 유통주식수 증가에 대한 우려가 당사 주가 상승에 제약 요인으로 작용할 수 있습니다. 이러한 경우
본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가 상장 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편
본 유상증자는 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 일반공모 이후에도 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우, 당사는 실권주 인수금액의 25%를 추가 수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 구조를 고려할 때,
대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반 청약자 대비 실질적으로 25% 낮아지는 효과가 발생하며, 이에 따라 인수 물량이 단기간 내 처분될 가능성이 높습니다. 이 경우 대규모 매물이 일시에 출회되어 주가가 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 소액공모 유상증자로 인해 기발행주식총수 22,779,670주(*1)의 3.45%에 해당하는 785,340주가 추가로 발행 및 상장될 예정입니다.

[유상증자 모집예정 내역]

(단위: 주, %)

구분
내 용

모집예정 주식 종류
기명식 보통주

모집예정주식수
785,340주

현재 발행주식총수
22,779,670주(*1)

할인율
30%

인수수수료
발행총액의 2.5%

실권수수료
실권주 인수금액의 25%

주1)
2025년 5월 16일 발행한 전환우선주가 2026년 7월 27일 전량 보통주 117,122주로 전환 청구되었으며, 발행주식총수에 포함되었습니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조(유상증자의 발행가액 결정) 제1항에 의거하여, 청약일전 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여, 30% 할인된 금액을 발행가액으로 산정하였으며, 해당 발행가액은 최근 시가보다 낮은 수준으로 결정되었는 바, 신주 발행에 따른 주가 희석 가능성이 존재합니다(Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 3. 공모가격 결정방법 참조).

또한 금번 발행 신주는 보호예수 대상이 아니므로, 추가 상장 시점에 대규모 물량이 시장에 유입될 수 있으며, 이로 인해 주가가 급락할 가능성이 있습니다. 아울러 추가 상장일 이전에도 유통주식수 증가에 대한 우려가 당사 주가 상승에 제약 요인으로 작용할 수 있습니다.

이러한 경우 본 유상증자의 1주당 모집가액보다 추가 상장 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 본 유상증자는 일반공모 방식으로 진행됨에 따라, 일반공모 이후에도 미청약 잔여주식이 발생하는 경우 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 다만, 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우, 해당 인수분이 당사 주가에 미칠 영향을 사전에 예측하기는 어렵습니다. 대표주관회사가 당사 주식을 인수한 이후 수익 실현을 위하여 단기간 내 장내 매각을 진행할 경우, 단기적으로 당사 주가에 부정적 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 또한 일정 기간 보유하더라도 해당 물량이 잠재 매각 물량으로 존재함에 따라, 주가 상승에 부담 요인으로 작용할 수 있습니다.

아울러 대표주관회사가 최종 실권주를 인수하게 될 경우, 당사는 실권주 인수금액의 25%를 추가 수수료로 지급하게 됩니다. 이러한 구조를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반 청약자 대비 실질적으로 25% 낮아지는 효과가 발생하며, 이에 따라 인수 물량이 단기간 내 처분될 가능성이 높습니다. 이 경우 대규모 매물이 일시에 출회되어 주가가 하락할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
(주)상상인증권
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종 실권주 X 인수비율(100.00%)
- 인수수수료: 모집총액의 2.5%- 실권수수료: 잔액인수금액의 25.0%

또한 실권주를 포함한 본 유상증자 관련 신주는 신주 상장일 기준 2영업일 전부터 입고예정 주식에 대한 매도가 가능하므로, 투자자께서는 이러한 점을 충분히 고려하여 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 환금성 위험 및 원금 손실 위험당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다.
그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다.본 유상증자의 자세한 일정은 본 소액공모공시서류의 'I.모집 또는 매출에 관한 일반사항' 중 '4. 모집 또는 매출에 관한 절차'를 참고하시기 바랍니다.

마. 집단 소송 제기 가능성 위험당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있음을 유의하시기 바랍니다.

'증권관련 집단소송법' 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 1만분의 1 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.본 소액공모공시서류 상 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

바. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험본 소액공모공시서류상의 재무제표에 관한 사항은 2026년 반기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으니 투자에 유의하시기 바랍니다. 본 소액공모공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 소액공모공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 소액공모공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름표 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

본 소액공모공시서류 상의 재무제표는 2026년 반기말 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으며, 유의적인 변동사항의 경우 별도의 주석 등을 통해 기재하였으므로 투자에 유의하시기 바랍니다.다만, 본 소액공모공시서류에 기재된 재무제표의 작성기준일 이후 본 소액공모공시서류 제출일 사이에 발생한 것으로 소액공모공시서류에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.

사. 일정 변경 위험본 소액공모공시서류는 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 소액공모공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한,
관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자 시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 소액공모공시서류는 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 소액공모공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로,
상기 투자위험요소 및 본 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 소액공모공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실을 볼 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 ㈜상상인증권입니다. 발행회사인
풍원정밀㈜
은 "동사"로 기재하였습니다. 또한, 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
금융투자업자(분석기관)

회사명
고유번호

대표주관회사
㈜상상인증권
00112059

2. 분석의 개요

대표주관회사인 ㈜상상인증권(이하 "대표주관회사")은『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 공시서류 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 공시서류를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 ㈜상상인증권이 기업실사과정을 통해 발행회사인 풍원정밀㈜로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 소액일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

<금융투자회사의 기업실사 모범규준>제3조(적용범위 등) ①이 규준은 법 제119조제3항의 규정에 의한 증권신고서 및 법 제122조의 규정에 의한 정정신고서를 제출하는 경우에 적용하며, 영업의 실체가 있는 발행회사가 제출하는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상으로 하고 자산유동화증권 등은 적용대상에서 제외된다.②이 규준은 주간회사가 업무수행 중 참고해야 할 기본적인 지침으로 발행회사의 재무 및 영업 현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태 등을 감안하여 강화하거나 완화하는 등 탄력적으로 운용할 수 있다.③기업공개의 경우 기업공개 실사절차의 특성을 감안하여 이 규준의 내용중 한국거래소의 상장심사지침 등에서 의무사항으로 규정하고 있는 내용과 중복되는 부분에 대해서는 이를 생략하거나 완화할 수 있다.④채무증권의 경우 i)보증유무, 상환조건(만기, 옵션유무), 특약 등 해당 사채의 특성, ii)법 제119조제2항에서 규정하고 있는 일괄신고서에 의한 발행인지 여부, iii)발행회사가 시행령 제121조제6항의 요건을 충족하고 있는지 여부, iv)해당 사채권에 대한 신용평가등급(외부 및 내부) 등을 감안하여 합리적인 기준에 따라 이 규준을 완화할 수 있다.⑤제2항 내지 제4항에 따라 이 규준을 생략하거나 강화 또는 완화하는 경우에는 이사회나 리스크관리위원회(이하 '리스크관리위원회 등')의 의사결정을 거쳐야 한다.

분석의견의 상세한 내용은 동 공시서류에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.
3. 기업실사 이행상황

대표주관회사인 ㈜상상인증권 및 발행회사인 풍원정밀㈜의 소액일반공모 증자를 위한 Due-Diligence를 실시하였으며, 동 실사 결과는 아래와 같습니다.

가. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

㈜상상인증권
종합금융3팀
강준호
팀장
기업실사 총괄
2026년 07월 20일 ~ 2026년 08월 14일
기업금융관련 업무 13년

㈜상상인증권
종합금융3팀
이지훈
과장
기업실사 실무
2026년 07월 20일 ~ 2026년 08월 14일
기업금융관련 업무 7년

㈜상상인증권
종합금융3팀
라동우
대리
기업실사 실무
2026년 07월 20일 ~ 2026년 08월 14일
기업금융관련 업무 6년

㈜상상인증권
종합금융3팀
송승재
대리
기업실사 실무
2026년 07월 20일 ~ 2026년 08월 14일
기업금융관련 업무 5년

[발행회사]

부서
성명
직책
담당업무

경영관리팀
김성회
팀장
경영관리 총괄

재무파트
류지영
파트장
재무, 회계 총괄

재무파트
서은수
프로
재무, 회계 담당

나. 기업실사 일정 및 실사 내용

일자
장소 및 참석인원
기업 실사 내용

2026년 07월 20일
대표주관회사 및발행회사

* 발행회사 초도 방문

- 방식별, 조건별 유상증자 Simulation 시행

- 공시 및 언론 내용 등을 통한 발행회사 및 소속 산업 사전 조사

2026년 07월 21일~ 2026년 07월 23일
대표주관회사 및발행회사

* 세부 증자관련 사항 논의

가) 증자리스크 검토

- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율,

발행회사의 자금사용계획 등 확인

나) 발행사와의 협의

- 자금수요 시기, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의

2026년 07월 24일~ 2026년 07월 28일
대표주관회사 및발행회사

* 실사 사전요청자료 송부

* 공시 및 기사내용 등을 통한 발행회사 및 소속산업에 대한 사전 조사

2026년 07월 29일~ 2026년 08월 03일
대표주관회사 및발행회사
가) 회사 기본사항 검토- 정관 등 기본자료 수령- 대략적인 자금 사용 목적 등에 관한 청취- 발행 방식 및 조건 등에 관한 협의- 금융당국으로부터 제재조치 여부 확인- 근로기준법 위반행위, 소송진행 여부 확인나) 산업에 관한 사항 검토- 산업에 대한 이해- 산업 경쟁상황, 시장규모, 성장주기 등 확인- 법률 및 정부규제에 관한 사항 검토- 시장 내 중대한 환경, 제도 변화요인 검토다) 회사 지배구조에 관한 사항 검토- 경영진의 변동내역 및 근무경력 검토- 종속회사에 관한 사항 검토- 최대주주의 지분율 및 경영권 안정성 검토- 사내규정 및 내부통제시스템 확인- 공시시스템 검토 및 담당자 면담

2026년 08월 04일~ 2026년 08월 07일
대표주관회사 및발행회사
가) 영업에 관한 사항 검토- 제품별 매출 현황, 부문별 수익성추이 확인- 주요 공급처, 매입처에 관한 사항- 향후 투자계획에 관한 사항- 향후 수익성 개선 계획에 관한 사항나) 재무에 관한 사항 검토- 매출채권, 재고자산 현황 및 연령분석- 기타채권 현황 및 회수 내역 분석- 수익성/성장성/안정성 지표 분석- 차입금 만기구조 분석- 현금흐름 구조, 유동성 분석- 향후 유동성 개선 계획에 관한 사항- 주식연계채권 내역 확인- 환위험 관리 현황 분석다) 기타 사항 검토- 발행시장 상황 검토- 자금 조달금액 적정성 검토- 이사회의사록, 인수계약서 등 주요 서류 확인- 최대주주 및 특수관계인 등 청약 여부 체크

2028년 08월 10일~ 2026년 08월 14일
대표주관회사 및발행회사
- 공시서류 작성 가이드 및 추가자료 작성

4. 기업실사 세부항목 및 점검 결과

동 공시서류에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다
.

5. 종합의견가. 대표주관회사인 ㈜상상인증권은 풍원정밀㈜가 2026년 08월 14일 이사회에서 결의한 보통주식 785,340주에 대한 소액일반공모 증자를 잔액인수 함에 있어 다음과 같이 평가합니다.

나. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.

다. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수의 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 소액공모공시서류에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한, 동사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 소액공모공시서류에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 소액공모공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

긍정적 요인
가. 한국디스플레이산업협회에 따르면, 세계 AMOLED 디스플레이 시장은 2026년 약 483억 달러에서 2030년 약 598억 달러 규모로 성장할 것으로 전망되며, 2026~2030년 연평균 5.48%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 또한 세계 디스플레이 시장에서 AMOLED 디스플레이가 차지하는 비중은 2026년 37.9%에서 2030년 44.1%로 확대될 것으로 전망되어, 향후 AMOLED의 시장 내 비중이 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.나. 동사는 Etching 방식을 이용한 파인메탈마스크 기술 개발을 성공적으로 진행하였으며, 현재 일본의 다이닛폰인쇄가 독점하고 있는 파인메탈마스크 시장에서 양산에 가장 근접한 업체로 파악되고 있습니다. 동사는 파인메탈마스크에 대한 독자적인 기술력과 지적재산권 등을 바탕으로 충분한 수준의 경쟁력과 진입장벽을 구축하고 있는 것으로 판단하고 있습니다.다. 동사는 국내 대표적인 대기업인 주요 완성디스플레이 제작업체들과 사업적 협력 방안을 논의하고 있습니다. 동사는 AMOLED 증착 공정에 사용되는 메탈마스크를 국내 디스플레이 제작업체들과 공동 개발 및 양산하고 있으며, 기존 모바일 및 TV 증착용 메탈마스크 외에도 메타버스, VR, 인포테인먼트등의 혁신 산업 내 AMOLED 디스플레이 적용 분야가 확대됨에 따라, 해당 분야의 증착 기술 개발협력을 진행하고 있습니다.

부정적 요인
가. 동사는 현재 고객사와 제품 공급을 위한 다양한 테스트가 진행중인 상황으로, 고객사의 요구에 빠르게 대응하지 못하거나 기술개발에 실패하는 경우 고객사가 파인메탈마스크의 공급 계획을 보류하거나 기존 매입처를 그대로 유지하는 등의 현상이 발생할 가능성이 있습니다.나. 동사는 공시서류 제출일 현재 관리종목으로 지정되어 있지 않으나, 2025년에 법인세비용차감전계속사업손실률이 50%를 초과하였고, 2026년에도 파생상품평가손익을 제외한 법인세비용차감전계속사업손실률이 50%를 초과할 경우 관리종목으로 지정됩니다. 또한 2026년 반기 기준 자본잠식률은 20.43%로 자본잠식률 50%초과로 인한 관리종목 지정 가능성이 존재합니다. 향후 동사가 관련 거래소 규정에 따라 관리종목으로 지정될 경우, 상장폐지까지 이어질 위험성이 생길 수 있으며, 이 경우 동사 주식은 향후 장내에서 거래가 이루어지지 못하여 투자 원금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있습니다.다. 동사의 상위 2개 거래처 매출 비중은 2023년 86.91%, 2024년 86.59%, 2025년 86.55%, 2026년 반기 81.88%로, 지속적으로 하락하고 있으나 주요 고객사에 대한 매출 의존도가 여전히 높은 수준입니다.라. 동사의 매출원가율은 2023년 118.64%, 2024년 107.83%, 2025년 112.34%로 3개년 연속 100%를 상회하며 역마진 구조를 지속하였습니다. 다만, 2026년 반기에는 매출원가율이 83.53%를 기록하며 역마진 구조에서 벗어나는 모습을 보였으나, 경상연구개발비 등 높은 고정비 부담으로 인해 영업적자가 지속되는 등 전반적인 수익성은 여전히 부진한 상황입니다. 향후 수익성 개선이 이루어지지 않을 경우 지속적인 영업손실로 인한 재무건전성 저하 및 자본잠식으로 이어질 가능성이 존재합니다.마. 동사의 영업활동현금흐름은 2023년 (-)129.2억원, 2024년 (-)56.0억원, 2025년 (-)50.2억원, 2026년 반기 (-)6.6억원으로 부(-)의 영업활동현금흐름이 지속되고 있습니다. 동사의 현금및현금성자산은 2025년말 16.3억원에서 2026년 반기말 6.6억원으로 감소하였습니다. 이러한 영업현금흐름의 악화와 현금및현금성자산의 감소는 동사의 유동성 위험을 증가시키고 있습니다.

자금조달의 필요성
가. 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 채무상환자금 및 운영자금으로 활용할 계획입니다.나. 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

2026년 08월 14일

대표주관회사: 주식회사 상상인증권

대표이사 주 원

V. 자금의 사용목적

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구분
금액

모집 또는 매출총액(A)
2,999,998,800

발행제비용(B)
78,384,786

순수입금[ (A) - (B) ]
2,921,614,014

주) 금번 유상증자로 유입되는 자금은 당사의 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계 산 근 거

등록세
1,570,680
증자자본금의 0.4%

교육세
314,136
등록세의 20%

상장수수료
500,000
시가총액 10억원당 25만원

등기수수료
1,000,000
공증 및 등기수수료

인수수수료
7,4999,970
-

합계
78,384,786
-

주)
금번 유상증자로 유입되는 자금은 당사의 채무상환자금 및 운영자금으로 사용될 예정이며, 발행제비용은 자체 보유 현금으로 지급될 예정입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 08월 14일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
999,998,800
2,000,000,000
-
-
2,999,998,800

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
-

합계
1
-
-
1
-

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

1-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

2. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭 회사의 명칭은 '풍원정밀 주식회사'이며, 영문으로는 “POONGWON PRECISION CO.,Ltd.(약호 : POONGWON)”로 표기합니다.

3. 설립일자 회사는 1996년 1월 16일에 법인 설립되었습니다.

4. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소 주소 : 경기도 안산시 단원구 산단로 35번길 24(원시동) 전화번호 : 031-493-2107 홈페이지 : http://poongwon.com

5. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

6. 주요 사업의 내용 회사는 금속박판가공기술을 통한 OLED 증착용 금속 마스크의 연구 개발 및 판매를 주 사업으로 영위하고 있으며, 주요 사업의 내용에 대한 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.

7. 신용평가에 관한 사항

평가일
재무기준일
평가기관
신용평가등급
현금흐름등급
유효기간

2026.04.16
2025.12.31
NICE디앤비
BB-
D
2026.04.16~2027.04.15

기업신용평가 요약.jpg
기업신용평가 요약

- NICE디앤비 신용등급체계와 신용등급 정의

신용등급 정의.jpg
신용등급 정의

8. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2022.02.28
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

1. 회사의 본점소재지 및 그 변경

일 자
본점소재지
비 고

1996년 01월 16일
경기도 안산시 단원구 산단로 35번길 24(원시동)
법인설립

2. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2023.03.30
정기주총
사외이사 김경중감사 노시태
사내이사 김재범
기타비상무이사 이정창감사 김경중

2024.03.29
정기주총
-
대표이사 유명훈
-

2024.08.03
-
-
-
사외이사 최남철

2026.03.31
정기주총
사외이사 이진성사내이사 박상욱
감사 노시태사내이사 김재범
사외이사 김경중

3. 최대주주의 변동 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.4. 상호의 변경 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.5. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.6. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.7. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화 작성 기준일 현재 해당사항 없습니다.

8. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

일 자

연 혁

1996.01

풍원정밀(주) 설립

1999.11

삼성SDI VFD용 Lead Frame 협력업체 지정

2001.05

삼성SDI 우수협력회사상 수상, Roll to Roll 방식의 두께 50㎛ 이하 생산 설비 신설

2002.02

VFD용 Metal Mesh 양산, 전량 국산화, 파인메탈마스크 200ppi 개발

2003.07

LG전자, LG Philips LCD, 삼성SDI, 삼성전자 파인메탈마스크 개발, 양산

2009.01

Two Step Roll to Roll 에칭 Line신설, 5.5G AMOLED 파인메탈마스크 개발

2010.11

기업부설연구소 설립, 기술혁신형 중소기업(INNO-BIZ) 인정

삼성모바일디스플레이 OLED TV 제작용 파인메탈마스크 개발

2014.11

OLED TV용 Encap. Metal Foil 양산

2017.01

OLED Mobile용 오픈메탈마스크 양산

Foldable OLED Metal Plate 개발

OLED Mobile용 FHD 파인메탈마스크 개발

2018.05

OLED Mobile용 QHD 파인메탈마스크 개발

2018.07

한국산업은행 KDB Global Challengers 200 선정

2018.11

중국 광저우 봉원광전자(광저우)유한회사 설립

2019.08

중소벤처기업부 기술혁신형 중소기업(Inno Biz) 확인

2019.09

산업통상자원부 소재부품전문기업 확인

2019.10

국가뿌리산업진흥센터 뿌리기업 확인

2019.12

중소벤처기업부 소재부품장비 강소기업 100 선정

2020.06

산업통상자원부 AMOLED용파인메탈마스크 제조기술개발 국책과제수행기관 선정

2020.11

산업통상자원부 핵심전략기술보유기업 선정

2020.12

기술보증기금 벤처기업 확인

2021.02

산업통상자원부 AMOLED용파인메탈마스크 제조기술개발 최종 수행기관 선정

2021.05
한국전자통신연구소(ETRI) 기술평가 A 등급 획득

2021.12
중소벤처기업부 혁신기업 국가대표 1000 기업 선정

2022.02
코스닥 시장 상장

2022.06
중소벤처기업부 8.5G 오픈메탈마스크 제조기술 개발 수행기관 선정

2022.12
중소벤처기업부장관 표창

2024.05
산업통상자원부 [소부장 으뜸기업] 디스플레이 분야 선정

2025.07
Fine Metal Mask(6세대 1500ppi) 제조 공정기술개발 국책과제 수행기관 선정

3. 자본금 변동사항

- 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
31기(2026년)
30기(2025년)
29기(2024년)

보통주
발행주식총수
22,662,548
22,662,548
21,040,488

액면금액
500
500
500

자본금
11,331,274,000
11,331,274,000
10,520,244,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타(*1)
발행주식총수
81,987
81,987
-

액면금액
500
500
-

자본금
40,993,500
40,993,500
-

합계
자본금
11,372,267,500
11,372,267,500
10,520,244,000

(*1) '기타' 의 주식은 2025.05.16 발행한 '전환우선주' 로서 2026.07.27 전량 보통주로 전환 청구되었습니다.

4. 주식의 총수 등

1. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
종류주식(*1)
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
75,000,000
25,000,000
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
22,662,548
81,987
22,744,535
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
22,662,548
81,987
22,744,535
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
22,662,548
81,987
22,744,535
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

(*1) 2025.05.16 발행한 '전환우선주' 로서 2026.07.27 전량 보통주로 전환 청구되었습니다.

2. 종류주식(명칭) 발행현황

(단위 : 원)

발행일자
2025.05.16

주당 발행가액(액면가액)
12,197
500

발행총액(발행주식수)
999,995,439
81,987

현재 잔액(현재 주식수)
999,995,439
81,987

주식의내용
존속기간(우선주권리의 유효기간)
2035.05.16

이익배당에 관한 사항

(1) 본 건 우선주를 보유한 주주는 보유하는 동안 액면가 기준 1%의 우선 배당을 받는다.

(2) 본 건 우선주에 대하여 어느 사업연도에 배당을 하지 못한 경우에도 미배당 금액은 다음 사업연도의 배당 시에 우선하여 배당한다(누적적).

(3) 본 건 우선주에 대한 배당은 보통주식에 대하여 비참가적으로 한다(비참가적).

(4) 본 건 우선주의 배당과 관련하여 인수인은 본 건 우선주의 효력발생일이 속하는 사업연도의 직전 사업연도 말에 주주가 되는 것으로 본다. 단, 배당 결의가 있기 전에 본 건 우선주를 보통주식으로 전환 청구한 경우 인수인은 회사에 미지급배당금의 지급 청구를 할 수 없다.

(5) 본 건 우선주에 대한 배당은 현금배당으로 하며, 원미만은 절상한다.

잔여재산분배에 관한 사항
-

상환에관한 사항
상환권자
없음

상환조건
-

상환방법
-

상환기간
-

주당 상환가액
-

1년 이내상환 예정인 경우
-

전환에관한 사항
전환권자
주주

전환조건(전환비율 변동여부 포함)
본 건 우선주 1주당 보통주식 1주(전환비율 변동조건은 표 하단 '전환조건의 조정' 참조)

발행이후 전환권행사내역
N

전환청구기간
2026.05.16 ~ 2035.04.16

전환으로 발행할주식의 종류
보통주

전환으로발행할 주식수
81,987

의결권에 관한 사항
본 건 우선주는 무의결권으로 발행한다. 본 건 우선주가 보통주로 전환되는 경우에는 전환된 보통주 1주당 1개의 의결권을 가진다.

기타 투자 판단에 참고할 사항(주주간 약정 및 재무약정 사항 등)

(1) 본 건 우선주는 주권 등록일로부터 1년간 전량 보호예수 된다.

(2) 본 건 우선주 투자금과 관련하여 담보제공을 금지한다. 단, 대표이사 또는 최대주주에 한하여 연대 입보는 가능하다.

(3) 투자금과 관련하여서는 투자금 상환금지 기간(투자계약체결일로부터 30개월이 되는 날 또는 기술개발기간에 1년을 합산한 날 중 먼저 도래하는 기간) 내에 투자금 상환을 금지한다. 단, 코스닥 시장에서의 주식거래를 통한 매각은 투자금 상환으로 보지 않는다.

(4) 만일 투자금상환금지기간 내 투자계약 변경 또는 양도시 한국소재부품장비투자기관협의회의 사전 승인을 받은 후에 진행한다.

※ 전환조건의 조정

1. 본 건 우선주의 1주당 발행가액을 최초 전환가액으로 한다. 다만, 아래 각 목의 경우에는 전환가액을 조정한다.

2. 발행회사가 제1항에서 규정된 본 주식의 1주당 전환가액(본 호에 의한 조정이 있었던 경우 조정된 전환가액) (이하 “기준가”)을 하회하는 발행가액으로 신주, 상환우선주, 전환우선주, 상환전환우선주, 전환사채 또는 신주인수권부사채 등 지분증권 또는 주식관련사채를 발행하는 경우 본 주식의 전환조건 및 1주당 전환되는 보통주식의 수를 정하는 전환비율을 다음과 같이 조정한다.

조정 후 전환가액 = [(조정 전 전환가액 × 기발행주식수) + (신발행주식수 × 1주당 발행가액)] / (기발행주식수 + 신발행주식수)

조정 후 전환비율 = 본 주식 1주당 취득가액 / 조정 후 전환가액

3. 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 신주, 상환우선주, 전환우선주, 상환전환우선주, 전환사채 또는 신주인수권부사채 등 지분증권 또는 주식관련사채를 발행하는 경우에는 다음과 같이 전환가격을 조정한다. 다만, 본 호의 계산방법에 의한 조정 후 전환가액과 상기 제2항의 계산방법에 의한 조정 후 전환가액을 비교하여 낮은 가격을 조정후 전환가액으로 한다.

조정 후 전환가액 = 조정 전 전환가액 × {[기발행주식수 + (신주발행주식수 × 1주당발행가액 / 시가)] / (기발행주식수 + 신발행주식수)}

조정 후 전환비율 = 본 주식 1주당 취득가액 / 조정 후 전환가액

위 산식에서 "시가"라 함은 발행가격 산정의 기준이 되는 기준주가 또는 권리락 주가(유상증자 이외의 경우에는 조정 사유 발생 전일을 기산일로 하여 계산한 기준주가)로 한다.

4. 발행회사의 주식 분할 또는 합병하는 경우 전환조건은 그 분할 및 병합의 비율에 따라 조정된다.

5. 발행회사의 분할 또는 합병 등이 이루어지는 경우 그 사유가 발생하기 전에 본 건 우선주가 보통주로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가가 우선주로서 받을 수 있는 대가보다 큰 경우에는 보통주로 전환되었다면 받을 수 있었던 대가가 보장되도록 본 건 우선주의 전환조건이 조정된다.

6. 감자 및 주식병합, 자기주식소각 등 주식가치 상승 사유가 발생하는 경우 감자 및 주식병합 등으로 인한 조정비율만큼 상향하여 반영하는 조건으로 전환가액을 조정한다.

7. 위의 전환가액 조정과는 별도로 본 건 우선주 발행일로부터 [7개월]이 되는 날([2025]년 [12]월 16일) 및 그 이후 매 [7]개월마다 전환가액을 조정하며, 각 조정일의 전일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 최근 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 최근일 가중산술평균주가를 산술평균한 가액과 최근일 가중산술평균주가 중 높은 가격이 조정 전 전환가액보다 낮은 경우에는 동 낮은 금액으로 전환가액을 조정한다(동 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 조정된 전환가액을 기초로 재조정한다). 단, 새로운 전환가액은 발행 당시 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등의 사유로 전환가액을 이미 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가격)의 70% 이상이어야 된다.

8. 위 7항과는 별도로, 위 7항에 따라 산정한 시가산정액이 해당 기산일의 전환가액 보다 높은 경우에는 시가산정액을 새로운 전환가액으로 한다. 단, 본 항에 따른 조정 후 전환가액은 최초 전환가액(조정일 전에 신주의 할인발행 등 또는 감자 등의 사유로 전환가액을 이미 하향 또는 상향 조정한 경우에는 이를 감안하여 산정한 가액)을 상한으로 한다.

9. 본 조에 의한 조정 후 전환가액의 원 단위 미만은 절상한다.

10. 본 조에 의한 조정 후 전환가액은 1주당 액면가액 이상이어야 하며, 조정 후 전환가액이 1주당 액면가액을 하회하는 경우에는 액면가액을 조정 후 전환가액으로 한다.

11. 전환권 행사로 발생하는 단주는 지급하지 아니한다.

【발행 이후 전환권 행사가 있을 경우】

행사일자
전환한종류주식 수(주)
전환된보통주주식 수(주)

2026.07.27
81,987
117,122

-
-
-

-
-
-

5. 정관에 관한 사항

1. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2026.03.31
제30기 정기주주총회
정관 변경 세부내역 참조
정관 변경 세부내역 참조

- 정관 변경 세부내역

정관_20260331_세로_1

정관_20260331_세로_2

정관_20260331_세로_3

정관_20260331_세로_4

정관_20260331_세로_5

정관_20260331_세로_6

정관_20260331_세로_7

정관_20260331_세로_8

2. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
전자정밀 부품제조업
영위

2
반도체부품 및 기계설비제조업
영위

3
화공약품 제조업
미영위

4
각항에 부대되는 수출입업 및 관련 서비스업
영위

5
부동산 임대업
미영위

6
전 각 호에 부대되는 사업
영위

7
위 각 호의 사업 관련 해외 사업
영위

2-1. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

수정
2026.03.31

1. 전자정밀 부품제조업

1. 반도체부품 및 기계설비제조업

1. 화공약품 제조업

1. 각항에 부대되는 수출,입업 및 관련 서비스업

1. 부동산 임대업

1. 전 각 호에 부대되는 사업 1. 위 각 호의 사업 관련 해외 사업

1. 전자정밀 부품제조업

2
. 반도체부품 및 기계설비제조업

3
. 화공약품 제조업

4
. 각항에 부대되는
수ㆍ출입업
및 관련 서비스업

5
. 부동산 임대업

6
. 전 각 호에 부대되는 사업
7
. 위 각 호의 사업 관련 해외 사업

2-2. 변경 사유 : 조문 정비

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

회사는 금속박판가공기술을 이용한 첨단 디스플레이 부품 제조 회사로 1996년 1월에 설립되었습니다. 회사가 보유하고 있는 금속박판가공기술은 디스플레이, 반도체 제조과정에서 꼭 필요한 핵심 부품을 얇은 철판에 정밀한 가공을 하는 고부가가치 기술로 지난 29년간 금속박판가공기술을 이용해 총 1만 4천여종류의 제품을 개발, 생산하여 총 180여기업에 공급해왔습니다. 회사는 이러한 금속박판가공분야의 축적된 기술을 활용하여 2000년대초부터 OLED(Organic Light Emitting Diodes) 증착용 금속마스크 및 OLED용 금속박막봉지(Encapsulation Metal Foil)을 제작해왔으며, 현재는 AMOLED(Active Matrix Organic Light Emitting Diodes) 증착 공정에 사용되는 금속 마스크인 오픈메탈마스크(Open Metal Mask, OMM), 스틱바마스크(Stick Bar Mask, SBM), 악세서리 스틱 (Accessory Stick, ACC), 파인메탈마스크(Fine Metal Mask, FMM)를 주력으로 양산하고 있습니다.

회사가 보유하고 있는 핵심기술은 단면 2회 에칭으로 기존 Two-step 에칭 공정과 차별화되는 공정기술과 금속의 변형을 보정하는 설계 기술, 전처리부터 에칭까지 각 공정을 제어하는 공정 제어 기술입니다. 협력업체와 10여년간 공동개발을 통해 두께 20㎛ 이하의 박판소재를 개발하였으며, 2020년에는 양산물량 확대를 위해 노광기를 추가 도입하여 45K장/월의 생산능력을 갖추었으며, 추가적으로 8G 파인 메탈마스크(FMM)까지 생산할 수 있는 신규라인을 투자하여 G6H 기준 총 166.6K장/월의 생산능력을 갖추었습니다.

회사는 파인 메탈 마스크(FMM) 시장의 가능성을 보고 2010년부터 FHD(Full High Definition)급 파인 메탈 마스크(FMM) 기술개발을 진행해 왔습니다. 이후 2016년에는 양산라인을 구축하고, 2017년에는 FHD급 파인 메탈 마스크(FMM), 2018년에는 QHD(Quad High Definition)급 파인 메탈 마스크(FMM)를 개발하였습니다. 2019년 일본의 수출규제 이후, 디스플레이 산업계에서 일본 다이닛폰인쇄(Dai Nippon Printing, DNP)가 독점하고 있는 파인 메탈 마스크(FMM) 시장의 중요성이 부각되면서 파인 메탈 마스크(FMM)가 정부가 주도하는 국산화 핵심품목으로 선정되었습니다. 또한 회사의 파인 메탈 마스크(FMM) 개발 노력 및 성과를 인정받아 2024년 5월 '소부장 으뜸기업' 에 선정되어 'G8.6H OLED용 초박판 광폭 인바소재를 활용한 1,000ppi급 고해상도 Fine Metal Mask 제조 기술' 을 개발하는 과제를 진행중에 있습니다. 회사는 축적된 INVAR 박판금속 및 이에 대한 습식 에칭 미세 가공 기술을 바탕으로 고해상도 AMOLED용 파인 메탈 마스크(FMM)를 양산화 함으로써 일본 다이닛폰인쇄가 독점하고 있는 파인 메탈 마스크(FMM) 시장에서 국산화(자립화)를 달성하고 국내 AMOLED 사업의 Global 시장 경쟁력을 강화하는데 앞장서고자 노력하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

1. 주요 제품 및 서비스의 내용

회사는 단일 사업부문으로 사업을 영위하고 있으며, 주요 제품은 OLED 디스플레이의 제작공정 중 증착/봉지공정에 사용되는 금속마스크입니다.

구 분

설 명

OLED증착용 금속마스크

OLED 디스플레이를 제작하는 공정 중 유기 공통층, 유기발광층 증착 및 봉지공정에 사용되는 메탈마스크

OLED용 금속박막봉지
수분과 산소에 취약한 OLED 유기물층을 밀봉하여 소자수명을 확보하기 위한 박막봉지

2. 제품 매출실적

(단위 : 백만원)

매출유형
품목
2026년(제31기)
2025년(제30기)
2024년(제29기)

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

제품
금속마스크
17,305
90.2%
30,000
92.7%
46,242
93.8%

임가공
금속박막봉지
1,884
9.8%
2,373
7.3%
3,021
6.2%

합계
19,189
100.0%
32,373
100.0%
49,263
100.0%

3. 주요 제품 등의 가격변동 추이 OLED 증착용 금속마스크는 고객사의 주문에 따라 제작되며, 고객사가 요구하는 형태나 기술적인 요구사항에 따라 제품사양이 달라지므로 공정시장가격은 없으며, 고객사와의 협의에 의해 단가가 결정됩니다. 금속마스크의 원자재 가격 등 변동요인이 발생할 경우 고객사와의 정기적인 단가 협의에 따라 반영하여 단가를 결정하고 있습니다. 금속마스크 제품의 경우 고객사별로 요구되는 스펙 차이에 따른 가격 편차가 크기 때문에 제품당 가격을 단순 산정하기 어렵습니다. 또한 특정 스펙에 따른 구체적인 가격 변동 사항은 영업적으로 보호되어야 할 필요에 따라 제품별 단가는 기재하지 아니합니다.

3. 원재료 및 생산설비

1. 원재료

(1) 원재료 매입 현황

(단위 : 백만원)

매입유형
품 목
구분
2026년(제31기)
2025년(제30기)
2024년(제29기)

원재료
INVARMETAL
국 내
3,293
6,158
8,363

SUSMETAL
국 내
58
74
132

INVARFRAME
국 내
2,533
5,181
11,444

원재료 합계
국 내
5,884
11,413
19,939

당사의 원재료는 전량 국내 업체로부터 공급받고 있습니다.(2) 주요 원재료의 가격변동 추이 주요 원재료 등의 가격은 원재료 품목별로 가격이 모두 상이하며 편차가 있어 일률적인 가격 산출이 무의미합니다. 또한, 주요 원재료 품목별 매입 비중 및 매입 업체는 영업기밀에 해당되므로 기재하는 것이 부적합하다고 판단되어 생략하였으며 회사와 특수한 관계는 없습니다. 2. 생산설비에 관한 사항(1) 생산설비 현황

(단위: 천원)

당기
기초
취득
처분
감가상각
기타 증감
기말

토지
7,364,475
-
-
-
5,433,829
12,798,304

건물
10,626,354
-
-
(219,650)
-
10,406,704

구축물
17
-
-
-
-
17

기계장치
30,862,123
10,000
-
(4,300,275)
-
26,571,848

차량운반구
208,863
57,816
-
(60,470)
-
206,209

공구와기구
33,758
-
-
(6,149)
-
27,609

비품
245,331
7,620
-
(79,433)
-
173,677

시설장치
2,286,638
-
-
(427,058)
-
1,859,581

건설중인자산
109,972
34,307
-
-
-
144,279

합계
51,737,532
109,743
-
(5,093,036)
5,433,829
52,188,227

(2) 설비의 신설 매입 계획 등 당사는 2022년 12월 14일 금속마스크 생산을 위한 시설 투자 공시를 진행했으며, 해당 공시는 단일 장비 구매 건으로 2025년 3월 입고 완료되었습니다. 3. 생산 능력 및 생산 실적에 관한 사항

오픈메탈마스크는 600개/월, 스틱바마스크는 9,700장/월, 파인메탈마스크는 166,600장/월의 생산 능력을 보유하고 있습니다. 다만 당사의 제품은 주문생산제품으로 생산능력과 생산 실적에는 차이가 있으며, 가동율도 주문량에 따라 매월 변동됩니다.

4. 매출 및 수주상황

1. 매출실적

(단위: 백만원)

매출유형
판매경로
품목
2026년(제31기)
2025년(제30기)
2024년(제29기)

제품
직접매출
금속마스크
내 수
17,305
13,555
46,242

수 출
-
-
-

임가공
금속박막봉지
내 수
1,884
1,041
3,021

수 출
-
-
-

합계
내 수
19,189
14,596
49,263

수 출
-
-
-

주1) 금속박막봉지는 연결회사의 자회사인 봉원광전자(광저우)유한회사에서 임가공하는 제품으로 중국 내수를 의미합니다.

2. 판매경로와 판매방법 등

(1) 판매조직

구분

팀명

수행 업무

마케팅 & 영업 총괄

영업팀

- 시장 수요분석 및 업계 동향 파악

- 납기 제시 및 수주 입수

- 고객사 VOC 접수 및 고객대응 창구

- 매출 및 납품 관리

(2) 판매경로 회사의 판매조직은 영업팀을 중심으로, 주요 고객사의 주문생산을 통한 업체별 직접 판매 방식을 취하고 있습니다.

매출유형

품 목

구 분

제 품

판매경로

판매경로별 매출액(비중)

제품임가공

금속

마스크

국 내

해 외

OLED

증착용

직접 판매

100%

3. 판매전략 회사는 디스플레이 시장 동향에 따라 디스플레이 제조업체의 기술 개발 트렌드를 예의주시하며 판매 전략을 수립하고 있습니다. 그 결과 오픈메탈마스크와 스틱바마스크, 악세서리스틱을 안정적으로 고객사에게 공급하고 있으며, 고객사가 진보된 성능을 구현하기 위해 필요한 추가 개발 요구사항에 대해 지속적으로 대응해 나가고 있습니다.

회사는 국내 디스플레이 제조 업체와 장기간 거래를 이어오고 있습니다. 이러한 장기간 거래를 통하여 회사의 기술력은 디스플레이 시장을 선도하는 고객사에 이미 충분히 인지가 되고 있으며, 안정적인 거래를 이어나가고 있습니다.

회사는 현재 제품군에 안주하지 않고, 미래 주력 사업으로 파인메탈마스크의 개발을 완료하고 양산 준비에 주력하고 있습니다. 디스플레이 업체에게 동 제품을 유일하게 독점 공급을 하고 있는 다이닛폰인쇄와 경쟁하여 외산자재의 국산화를 통해 국내 디스플레이 업체의 수급 위험을 해소하여 납품안정성을 보장하고, 동등 이상의 기술 품질과 경쟁력 있는 제품 가격,을 통해 경쟁사 보다 우위를 점하고, 고객의 만족도를 제고해 나갈 계획입니다.

회사는 OLED 디스플레이 증착에 필요한 모든 증착용 금속마스크를 공급 가능한 에칭 기술 선도 기업으로 기업 이미지를 확고히 하고자 합니다. 끊임없는 기술연구개발을 통해 지속적으로 고객의 수요에 부합하는 기술력을 제공하고, 공동 기술 개발 협력 체계를 유지해 나갈 계획입니다.

4. 주요매출처

(단위:백만원)

구분
2026년 매출액
2026년 매출액 비중
비고

고객사 A
10,221
53.3
-

고객사 B
5,492
28.6
-

기타
3,476
18.1
-

합계
19,189
100.0
-

5. 위험관리 및 파생거래

1. 시장위험과 위험관리

(1) 시장위험 연결회사가 노출되어 있는 재무위험 및 이러한 위험이 연결회사의 미래 성과에 미칠 수 있는 영향은 다음과 같습니다.

위험

노출 위험

측정

관리

시장위험-환율

미래 상거래 기능통화 이외의 표시통화를 갖는 금융자산 및 금융부채

현금흐름 추정

민감도 분석

노출포지션통합관리

시장위험-이자율

변동금리 장기 차입금

민감도 분석

노출포지션통합관리

신용위험

현금성자산, 매출채권, 파생상품, 채무상품, 계약자산

연체율 분석

신용등급

은행예치금 다원화, 신용한도, L/C

채무상품 투자지침

유동성위험

차입금 및 기타 부채

현금흐름 추정

차입한도 유지

위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무부서의 주관으로 이루어지고 있습니다. 재무부서는 영업부서들과의 긴밀한 협조하에 재무위험을 식별하고 평가하고 관리합니다. 이사회는 전반적인 위험관리에 대한 원칙과 외환위험, 이자율 위험, 신용 위험, 파생금융상품과 비파생금융상품의 이용 및 유동성을 초과하는 투자와 같은 특정 분야에 관한 정책을 문서화하여 제공하고 있습니다. (2) 신용위험 신용위험은 기업 및 개인 고객에 대한 신용거래 및 채권 뿐 아니라 현금성자산, 채무상품의 계약 현금흐름, 유리한 파생상품 및 예치금 등에서도 발생합니다.

1) 위험관리

연결회사는 금융기관의 신용등급이 "A" 이상인 경우에 한하여 거래하고 있습니다. 기업 고객의 경우 외부 신용등급을 확인할 수 있는 경우 동 정보를 사용하고 그 외의 경우에는 내부적으로 고객의 재무상태와 과거 경험 등을 근거로 신용등급을 평가합니다. 고객별 한도는 내부 및 외부 신용등급에 따라 이사회 등이 정한 한도를 적용합니다. 경영진은 이러한 고객별 한도의 준수 여부를 정기적으로 검토합니다.

연결회사가 보유하는 채무상품은 모두 낮은 신용위험의 상품에 해당합니다. 이러한 채무상품들에 대해서는 신용등급을 모니터링하여 신용위험의 하락을 평가하고 있습니다.

(3) 유동성 위험

유동성위험은 만기까지 모든 금융계약상의 약정사항들을 이행할 수 있도록 자금을 조달하지 못할 위험입니다. 연결회사는 특유의 유동성 전략 및 계획을 통하여 자금부족에 따른 위험을 관리하고 있습니다. 연결회사는 금융상품 및 금융자산의 만기와 영업현금흐름의 추정치를 고려하여 금융자산과 금융부채의 만기를 대응시키고 있습니다.(4) 자본 위험 관리 자본위험관리의 주목적은 연결회사의 영업활동을 유지하고 주주가치를 극대화하기 위하여 높은 신용등급과 건전한 자본비율을 유지하기 위한 것입니다. 연결회사는 자본구조를 경제환경의 변화에 따라 수정하고 있으며, 이를 위하여 배당정책을 수정하거나 자본감소 혹은 신주발행을 검토하도록 하고 있습니다.2. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래 현황 보고서 작성기준일 현재 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

1. 경영상의 주요계약 회사가 영위하는 산업은 주문 생산방식이고 고객이 한정되어 있어 수주일, 납기, 제품의 가격이 회사와 고객사의 중요한 영업상 기밀사항이므로 별도로 기재하지 않았습니다.2. 연구개발 조직 (1) 연구개발 조직 개요 회사는 2010년 11월 11일 부설연구소를 설립하여 연구소장을 중심으로 신규 프로젝트 및 기술개발을 수행하고 있습니다. 연구 개발 조직은 제품의 개발이 유기적으로 진행 될 수 있도록 체계 및 인적용역을 제공하고 있습니다.(2) 연구개발 인력 현황

구분

박사

석사

학사

전문학사

기타

합계

연구전담요원

-
1
5
1
-
7

합 계

-
1
5
1
-
7

(3) 연구개발 실적

연구과제

연구결과

및 기대효과

연구결과의 상품화

파인메탈마스크용 Etching Resist 개발

특허 1건(등록)

FMM 공정 적용

파인메탈마스크

화학 표면 연마제 개발

샘플 제작

-

스틱바마스크 코팅 기술 개발

양산 적용

스틱바마스크

전주도금 방식 파인메탈마스크 개발

샘플 제작

파인메탈마스크

G6H 오픈메탈마스크 조립체 기술개발

-

오픈메탈마스크 조립체

G6H FHD급 파인메탈마스크 개발

-

파인메탈마스크

파인메탈마스크용 UV Film 개발

-

파인메탈마스크

터치 스크린용 Metal Mesh 개발

-

악세서리스틱(Metal Ring)

FSM용 방열코팅 개발

-

Encap. Metal Foil

Foldable Display용 Back Plate 개발

샘플 공급

-

G6H QHD급 파인메탈마스크 개발

-

파인메탈마스크

Press Type 스틱바마스크 개발

특허 1건(등록)

스틱바마스크

파인메탈마스크용 H-PR 개발

-

파인메탈마스크

OLED TV용 Back Cover 개발

-

Back Cover

오픈메탈마스크 인장 Simulation 기술개발

결과 보고서

오픈메탈마스크조립체

G6H OMM Two-step Process 개발

특허 1건(출원)

오픈메탈마스크

Clad Metal Stick 개발

샘플 공급

악세서리 스틱(장변 스틱,틈새 스틱)

Align Stick 반사율 향상 코팅기술 개발

샘플 공급

악세서리 스틱(Align 스틱)

건조기용 Metal Filter 개발

샘플 공급

-

QD OLED용 스틱바마스크 개발

진행 중

스틱바마스크

OMM Trim 개선 기술 개발

양산 적용

오픈메탈마스크

OMM Notch 개선 기술 개발

양산 적용

오픈메탈마스크

G8.5 악세서리 스틱 개발
샘플 공급
악세서리스틱

하이브리드 포토마스크 개발
특허 2건(출원)
-

(4) 연구개발 비용

( 단위 : 백만원)

구 분
2026년
2025년
2024년

연구개발비용 계
7,829
5,758
10,596

자산처리
-
-
-

비용처리
7,829
5,758
10,596

매출액대비 비율
40.80%
39.45%
21.51%

7. 기타 참고사항

1. 지적재산권 현황

구분

출원일

등록일

내용

적용제품

출원국

특허권

2004.03.12
2006.08.03
오엘이디 풀 컬러용 메탈 마스크 제작방법 및 이 방법에의해 제작된 메탈 마스크
FMM
국내

특허권

2007.07.12
2008.10.31
패턴이 형성된 연성동박적층필름의 제조방법
기타
국내

특허권

2010.01.08
2012.06.15
폴리우레탄계 고분자를 포함하는 에칭 레지스트 인쇄용 잉크 조성물
FMM
국내

특허권

2012.09.17
2014.07.11
박판금속가공품
OMM/FMM
국내

특허권

2012.09.17
2014.07.11
박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품
OMM/FMM
국내

특허권

2012.10.18
2014.07.25
박판금속가공품의 제조방법, 이에 따라 제조되는 박판금속가공품
OMM/FMM
국내

특허권

2017.03.31
2018.06.04
유기발광다이오드 패널제조용 파인메탈마스크
FMM
국내

특허권

2018.05.10
2019.02.28
TV OLED 증착용 개별 마스크 및 이의 제조방법
SBM
국내

특허권

2018.06.01
2020.10.21
Fine metal mask for producing oled panel Abstract
FMM
대만

특허권

2020.02.12
2021.02.15
유기 발광 표시 장치용 메탈 마스크 제조방법
OMM
국내

특허권

2020.02.12
2021.02.15
유기 발광 표시 장치의 제조방법
OMM
국내

특허권

2020.02.12
2021.03.03
OLED용 메탈 마스크 시트 제조 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2020.11.27
금속 마스크 증착 위치 측정 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2020.12.10
노치부의 처짐 방지를 위한 OLED 메탈 마스크 및 이의 제조 장치
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2020.12.14
금속 마스크 제조 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2020.12.14
금속 마스크 제조 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2020.12.14
금속 마스크 제조 시스템 및 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2020.12.14
모서리 부분의 위치 정확도를 향상시킨 OLED 용 메탈마스크
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2021.02.19
OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법
OMM
국내

특허권

2020.07.10
2021.03.10
OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법
OMM
국내

특허권

2020.07.20
2021.01.25
위치 정확도를 향상시킨 분할 타입의 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.20
2021.01.25
트림 라인의 돌출부를 최소화시킨 OLED 증착용 메탈 마스크
OMM
국내

특허권

2020.07.20
2021.03.11
공정 수율 향상을 위해 트림 라인의 돌출부를 제거한 OLED 증착용 메탈 마스크
OMM
국내

특허권

2020.07.20
2021.04.15
위치 정확도 및 용접 접합강도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.21
2020.12.11
스틱 마스크의 편평도 유지를 위한 인장기 및 이를 갖는 OLED 마스크 제조장치
SBM
국내

특허권

2020.07.21
2021.01.19
OLED 증착용 메탈 마스크 및 그의 제조방법
OMM
국내

특허권

2020.07.21
2021.01.19
투스텝 가공 방식을 이용하여 위치 정확도를 향상시킨 OLED 증착용 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.21
2021.01.22
인장 시간 단축 및 인장 품질 향상 효과를 갖는 OLED용 메탈 마스크 및 이의 인장 방법
OMM
국내

특허권

2020.07.22
2021.04.15
미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법
FMM
국내

특허권

2020.07.22
2021.04.15
미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법
FMM
국내

특허권

2020.07.22
2021-07-27
미세 금속 마스크 제조 시스템 및 방법
FMM
국내

특허권

2021.02.01
2021.08.09
대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 및 그의 제조방법
FMM
국내

특허권

2021.02.01
2021.08.09
대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법
FMM
국내

특허권

2021.02.01
2021.08.24
대면적 디스플레이용 미세 금속 마스크 제작을 위한 복수의 포토 마스크 정렬장치 및 정렬방법
FMM
국내

특허권

2021.03.15
2021.06.08
미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치
FMM
국내

특허권

2021.03.15
2021.06.08
미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치
FMM
국내

특허권

2021.03.25
2021.06.08
미세 금속 마스크 제조용 보호필름의 박리장치
FMM
국내

특허권
2021.05.18
2021.10.22
OLED용 파인 메탈 마스크 및 이의 제조 방법
FMM
국내

특허권
2021.10.08
2022.03.02
파인 메탈 마스크
FMM
국내

특허권
2021.12.30
2022.06.02
LDI방식을 이용한 OLED 증착용 메탈마스크 제조방법
OMM
국내

특허권
2021.12.30
2022.06.24
투스텝 가공에 의한 셀 끝단의 휨을 개선한 OLED 증착용 메탈마스크 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.04.01
2022.06.22
투스텝 가공에 의한 셀 에지솟음을 개선한 OLED증착용 메탈마스크 및 그 제조방법
OMM
국내

특허권
2022.04.01
2022.06.22
투스텝 가공에 의한 에칭 품질 편차를 개선한 OLED 증착용 메탈마스크 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.05.18
2022.10.25
하이브리드 타입의 포토마스크 및 그 제조방법
OMM
국내

특허권
2022.10.24
2023.05.17
온도 및 습도 안정성이 우수한 하이브리드 타입의 포토 마스크 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.10.24
2023.05.25
스틱 구조를 갖는 OLED 증착용 오픈 메탈 마스크 조립체 및 그 제조 방법
OMM
국내

특허권
2022.12.27
2023.09.19
변형 불량 방지 및 돌출부 잔여물을 제거한 파인 메탈 마스크 및 그 제조 방법
FMM
국내

특허권
2023.04.28
2023.12.01
하이브리드 타입의 포토마스크 및 그 제조 방법
OMM
대만

특허권
2023.07.06
2024.06.12
투스텝 가공에 의한 셀 끝단의 날카로움을 개선한 OLED증착용 메탈마스크 제조 방법
OMM
국내

특허권
2024.04.29
2025.07.18
OLED 증착용 메탈마스크, OLED 증착용 메탈마스크 제조설비 및 제조 방법
OMM
국내

특허권
2023.06.29
2026.04.30
마스크 프레임의 세정장치
OMM
국내

2. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획 회사는 환경보호와 관련 규제를 준수하고 있으며, 금속마스크 제조 사업과 관련하여 회사가 허가 받은 내용은 하기와 같습니다. 회사는 생산 능력 확충을 위한 토지 및 건물의 매입 계획을 가지고 있으며 이에 따른 환경 개선 설비에 대한 투자를 회사 일정에 따라 순차적으로 진행할 예정입니다.

구분

관련법규 및 법령

인허가 증명서

환경

대기환경보전법

대기 배출시설 설치 허가증

물환경보전법

폐수배출시설 설치허가증

폐기물관리법

사업장 폐기물배출자 신고증명서

폐기물처리계획확인증명서

화학물질관리법

유해화학물질 허가증

환경오염피해 배상책임 및 구제에 관한 법률

환경책임보험 가입증서

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

기업공시서식 작성기준에 의거 당사는 [소규모 기업]에 해당되므로 요약재무정보의 기재를 생략합니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 31 기 반기말 2026.06.30 현재

제 30 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 31 기 반기말
제 30 기말

자산

유동 자산
9,512,934,662
13,681,225,254

현금및현금성자산
658,856,844
1,634,404,638

단기금융상품

0

매출채권 및 기타 유동 채권
2,569,491,839
4,621,969,203

유동 재고자산
5,873,689,324
6,165,405,147

기타 유동 자산
203,221,941
240,745,944

기타 유동 금융자산
207,078,554
1,000,454,402

유동파생상품자산
207,078,554
1,000,454,402

당기 법인세자산
596,160
18,245,920

비유동 자산
67,031,200,956
66,652,732,538

장기매출채권 및 기타비유동채권
537,420,000
593,120,000

기타 비유동 자산
4,081,051
8,095,564

사용권자산

유형자산
52,188,226,677
51,737,531,573

영업권 이외의 무형자산
14,301,473,228
14,313,985,401

이연법인세자산

자산총계
76,544,135,618
80,333,957,792

부채

유동 부채
59,623,885,423
62,336,773,777

매입채무 및 기타 유동 채무
4,497,297,516
5,753,161,604

기타 유동 부채
196,904,641
221,348,830

유동하자보수충당부채
43,863,103
25,390,837

유동 차입금(사채 포함)
13,600,000,000
14,600,000,000

유동성장기미지급금
11,823,225,959
12,074,142,000

유동성전환상환우선주부채
843,597,318
989,859,133

유동파생상품부채
10,441,544,310
11,737,088,113

유동성전환사채
18,177,452,576
16,935,783,260

비유동 부채
7,904,231,270
5,666,052,252

장기차입금(사채 포함)
3,528,588,041
2,593,628,000

장기매입채무 및 기타비유동채무
1,033,092,194
960,625,076

퇴직급여부채
2,140,495,895
2,111,799,176

이연법인세부채
1,202,055,140

부채
67,528,116,693
68,002,826,029

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
9,016,018,925
12,331,131,763

자본금
11,331,274,000
11,331,274,000

자본잉여금
61,577,202,959
61,577,202,959

이익잉여금(결손금)
(68,316,263,979)
(60,674,189,911)

기타자본구성요소
4,423,805,945
96,844,715

자본총계
9,016,018,925
12,331,131,763

자본과부채총계
76,544,135,618
80,333,957,792

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 31 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지

제 30 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기
제 30 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

수익
10,201,217,065
19,189,322,062
10,027,217,783
14,596,087,238

매출원가
8,821,460,758
16,028,699,050
8,658,935,199
14,289,596,093

매출총이익
1,379,756,307
3,160,623,012
1,368,282,584
306,491,145

판매비와관리비
5,923,878,169
10,713,127,713
3,941,098,114
7,889,876,147

영업이익(손실)
(4,544,121,862)
(7,552,504,701)
(2,572,815,530)
(7,583,385,002)

기타이익
8,261,145
13,200,883
12,832,423
117,465,447

기타손실
30,625,487
51,069,767
27,059,468
70,822,468

금융수익
2,117,430,904
2,120,487,130
695,475,975
757,291,186

금융원가
1,556,987,970
2,511,402,691
1,534,966,415
2,518,922,438

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,006,043,270)
(7,981,289,146)
(3,426,533,015)
(9,298,373,275)

법인세비용(수익)
1,905,809
3,131,255
5,318,092
5,318,092

당기순이익(손실)
(4,007,949,079)
(7,984,420,401)
(3,431,851,107)
(9,303,691,367)

기타포괄손익
4,373,526,933
4,669,307,563
(182,667,613)
(308,714,731)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
4,341,372,002
4,604,178,193
(145,167,926)
(272,431,579)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
32,154,931
65,129,370
(37,499,687)
(36,283,152)

총포괄손익
365,577,854
(3,315,112,838)
(3,614,518,720)
(9,612,406,098)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분

포괄손익, 비지배지분

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(177.00)
(352.00)
(163.00)
(442.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(192.00)
(352.00)
(163.00)
(442.00)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 31 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지

제 30 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

(단위 : 원)

자본의 구성요소

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본의 구성요소

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2025.01.01 (기초자본)
10,520,244,000
49,677,507,810
85,199,973

(32,787,204,927)

22,899,409,078

당기순이익(손실)

(9,303,691,367)

(9,303,691,367)

기타포괄손익

(36,283,152)

(272,431,579)

(308,714,731)

－확정급여부채의 재측정요소

(272,431,579)

(272,431,579)

-유형자산 재평가잉여금

－해외사업환산손익

(36,283,152)

(36,283,152)

2025.06.30 (기말자본)
10,520,244,000
49,677,507,810
48,916,821

(46,959,665,651)

21,497,859,478

2026.01.01 (기초자본)
11,331,274,000
61,577,202,959
96,844,715

(60,674,189,911)

12,331,131,763

당기순이익(손실)

(7,984,420,401)

(7,984,420,401)

기타포괄손익

4,326,961,230

342,346,333

4,669,307,563

－확정급여부채의 재측정요소

342,346,333

342,346,333

-유형자산 재평가잉여금

4,261,831,860

4,261,831,860

－해외사업환산손익

65,129,370

65,129,370

2026.06.30 (기말자본)
11,331,274,000
61,577,202,959
4,423,805,945

(68,316,263,979)

9,016,018,925

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 31 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지

제 30 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기
제 30 기 반기

영업활동현금흐름
(625,792,743)
(2,694,396,676)

당기순이익(손실)
(7,984,420,401)
(9,303,691,367)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
8,051,802,520
7,186,612,286

법인세환급(납부)
14,518,505
15,244,028

이자수취
3,785,923
104,229,523

이자지급(영업)
(711,479,290)
(696,791,146)

투자활동현금흐름
(99,665,935)
(3,104,301,272)

대여금의 감소
13,500,000
10,800,000

단기금융상품의 취득

(2,500,000,000)

단기금융상품의 처분

12,500,000,000

기계장치의 취득
(10,000,000)
(871,600,000)

시설장치의 취득

(944,300,000)

공구와기구의 취득

(6,600,000)

차량운반구의 취득
(57,816,134)

사무용비품의 취득
(7,620,000)
(25,302,146)

건설중인자산의 취득
(17,574,000)
(11,258,899,126)

특허권의 취득
(6,455,801)

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권의 처분

컴퓨터소프트웨어의 취득
(13,700,000)
(8,400,000)

재무활동현금흐름
(315,956,000)
7,612,111,439

단기차입금의 증가
2,000,000,000
5,000,000,000

단기차입금의 상환
(3,000,000,000)
(2,300,000,000)

유동성장기부채의 상환
(1,153,356,000)
(1,227,884,000)

장기차입금의 증가
1,837,400,000
1,140,000,000

전환우선주의 발행

999,995,439

전환사채의 발행

4,000,000,000

환율변동 효과 적용 후 현금및현금성자산의 증가(감소)
(1,041,414,678)
1,813,413,491

기초현금및현금성자산
1,634,404,638
2,367,782,174

기타 환율 변동 효과
65,866,884
(55,641,081)

기말현금및현금성자산
658,856,844
4,125,554,584

3. 연결재무제표 주석

제 31 기 반기 2026년 06월 30일 현재

제 30 기 2025년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사와 그 종속회사

1. 회사의 개요

풍원정밀 주식회사(이하 '지배기업')은 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타전자정밀부품의 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하여 1996년 1월에 설립되었으며, 경기도 안산시 단원구 산단로 35번길 24에 위치하고 있습니다. 지배기업은 2022년 2월 28일자로 KOSDAQ 시장에 주권을 상장하였습니다.

지배기업의 당반기말 현재 주주 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
보통주식수
우선주식수(*)
지분율(**)

유명훈
9,428,287
-
41.45%

유정훈
2,437,500
-
10.72%

유현우
1,327,353
-
5.84%

유지우
1,319,187
-
5.80%

주신혜
1,302,107
-
5.72%

에이오에이-하이 달타냥 투자조합 1호
716,545
-
3.15%

우리사주조합
6,790
-
0.03%

기타
6,124,779
-
26.93%

에이오에이-빌랑스 포르토스 투자조합 제2호
-
81,987
0.36%

계
22,662,548
81,987
100.00%

(*) 상기 우선주는 의결권 없는 전환우선주로서 부채로 분류되었습니다. (**) 지분율은 총 주식수 대비 비율입니다.

1.1 종속기업 현황

가. 당반기말 및 전기말 현재 지배기업의 연결대상 종속기업 현황은 다음과 같습니다.

종속기업
소재지
당반기말지배지분율
전기말지배지분율
결산월
업종

봉원광전자(광주)유한공사
중국
100%
100%
12월
전자부품제조

나. 당반기, 전기말 및 전반기의 연결대상 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
자산총액
부채총액
매출
당기순손익
총포괄손익

봉원광전자(광주)유한공사
1,043,847
363,771
1,884,405
57,678
122,807

(단위: 천원)

전기말 및 전반기
자산총액
부채총액
매출
당기순손익
총포괄손익

봉원광전자(광주)유한공사
904,080
250,280
1,041,147
(17,026)
(53,309)

2. 중요한 회계정책연결회사의 반기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 반기연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라작성된 2025년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

반기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

가. 연결회사가 신규 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품:공시'가 개정되었습니다. 해당 기준서의개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 연결회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결회사가 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

연결회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 연결회사가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 연결회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다. [경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.[현금흐름 분류 등 변경]한편, 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

① 주요 영향 평가연결회사는 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일로 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 제1118호에 따라 보고할 예정입니다. 연결회사는 새로운 수익과 비용의 분류를 반영한 회계결산시스템의 구축을 완료하였으며, 2026년 중 지속적인 시스템의 정합성 검증 및 병행결산 준비 등의 작업을 수행하고 있습니다.연결회사는 2026년 3월31일 현재 입수 가능한 정보 등에 기초하여 제1118호의 적용 영향에 대한 전반적인 예비 평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.

- 재무상태표, 손익계산서 등 변동

제1118호의 수익과 비용 분류에 따르면 현행 영업외손익으로 분류한 유형자산 처분손익, 유·무형자산손상차손(환입) 등이 영업 범주로 분류됩니다. 이자수익, 배당금 수익, 관계기업과 공동기업에 대한 지분법손익 등은 투자 범주로, 이자비용, 사채상환 손익 등은 재무 범주로 분류되며, 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목의 수익 및 비용과 동일한 범주로 분류될 것으로 예상됩니다.

상기의 변동 결과 연결회사의 당기순이익은 변동이 없으나 영업손익이 변동될 것으로 예상됩니다. 특히, 현행 영업외손익으로 분류하는 유형자산손상차손을 영업 범주로 재분류하는 것은 영업손익의 변동에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

또한, 기업회계기준서 제1007호의 개정으로 현행 현금흐름표상 영업활동현금흐름으로 분류하는 이자 수취, 이자 지급 및 배당금 수입이 투자활동 또는 재무활동으로 분류됨에 따라 영업활동현금흐름이 변경될 것으로 예상됩니다. - 경영진이 정의한 성과측정치 평가연결회사는 IR 발표자료 등 외부에 보고 중인 여러 지표들 중 경영진이 정의한 성과측정치에 해당하는 지표가 있는지에 대해 평가하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

연결회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 범주별 금융상품4.1 당반기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 자산
당반기말
전기말

상각후원가 금융자산

3,765,769

6,849,494

매출채권
2,498,392

4,593,069

기타유동채권
71,100

28,900

기타비유동채권
537,420

593,120

현금및현금성자산
658,857

1,634,405

파생상품

207,079

1,000,454

단기매매
207,079

1,000,454

합계

3,972,848

7,849,948

(단위: 천원)

재무상태표상 부채
당반기말
전기말

상각후원가

33,386,748

34,838,418

매입채무
1,111,837

1,995,149

기타유동채무(*)
2,290,005

2,614,874

기타비유동채무
1,033,092

960,625

단기차입금
13,600,000

14,600,000

유동성장기부채
11,823,226

12,074,142

장기차입금
3,528,588

2,593,628

당기손익-공정가치측정 금융부채
-
843,597

989,859

전환우선주부채
843,597

989,859

파생상품

10,441,544

11,737,088

단기매매
10,441,544

11,737,088

유동성전환사채

18,177,453

16,935,783

전환사채
18,177,453

16,935,783

합계

62,849,342

64,501,148

(*) 종업원급여(당반기말 1,095,455천원, 전기말 1,143,139천원) 제외한 금액입니다.4.2 금융자산의 양도연결회사는 당반기 중 금융기관에 12,140백만원(전반기: 2,509백만원)에 상당하는 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 판단하여 매출채권을 양도일에 재무제표에서 제거하였으며, 이와 관련하여 당반기 중 매출채권처분손실 11,952천원(전반기: 처분손실 1,346천원)을 인식하였습니다(주석 5, 24 참조)

5. 금융상품 범주별 순손익당반기 및 전반기 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

상각후원가 금융자산

(6,873)

71,409

이자수익
4,454

72,755

대손충당금환입
625

-

처분손실(*)
(11,952)

(1,346)

파생상품

1,425,759

261,372

단기매매항목
1,425,759

261,372

당기손익-공정가치 측정 금융부채

146,262

(45,731)

당기손익
146,262

(45,731)

상각후원가 금융부채

(1,955,439)

(2,048,682)

이자비용
(1,955,439)

(2,048,682)

합계

(390,291)

(1,761,632)

(*) 매출채권과 관련된 처분손실이며, 포괄손익계산서상 금융비용에 포함되어 있습니다(주석 24 참조).

6. 금융상품 공정가치6.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
658,857
658,857
1,634,405
1,634,405

매출채권
2,498,392
2,498,392
4,593,069
4,593,069

기타채권
608,520
608,520
622,020
622,020

파생상품자산
207,079
207,079
1,000,454
1,000,454

소계
3,972,848
3,972,848
7,849,948
7,849,948

금융부채

매입채무
1,111,837
1,111,837
1,995,149
1,995,149

차입금
28,951,814
28,951,814
29,267,770
29,267,770

전환우선주부채
843,597
843,597
989,859
989,859

파생상품부채
10,441,544
10,441,544
11,737,088
11,737,088

유동성전환사채
18,177,453
18,177,453
16,935,783
16,935,783

기타채무
4,418,552
4,418,552
4,718,638
4,718,638

소계
63,944,797
63,944,797
65,644,287
65,644,287

6.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
207,079
207,079

전환우선주부채
-
-
843,597
843,597

파생상품부채
-
-
10,441,544
10,441,544

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
1,000,454
1,000,454

전환우선주부채
-
-
989,859
989,859

파생상품부채
-
-
11,737,088
11,737,088

6.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6.4 가치평가기법 및 투입변수당반기말 및 전기말 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당반기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
범위

파생상품자산

파생상품자산
207,079
3
복합옵션접근법
무위험이자율
2.57~3.81%

위험할인율
7.66~15.25%

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환우선주부채
843,597
3
이항모형
주가연환산변동성
84.10%

기초자산가격(주식)
7,200 원/주

무위험이자율
2.59~4.05%

위험할인율
7.74~16.91%

파생상품부채

파생상품부채
10,441,544
3
지분-채권현금가중할인법
주가연환산변동성
84.10%

기초자산가격(주식)
7,200 원/주

무위험이자율
2.56~3.81%

위험할인율
7.62~15.25%

(단위: 천원)

전기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
범위

파생상품자산

파생상품자산
1,000,454
3
복합옵션접근법
무위험이자율
2.39~3.19%

위험할인율
6.97~14.19%

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환우선주부채
989,859
3
이항모형
주가연환산변동성
49.55%

기초자산가격(주식)
9,110원/주

무위험이자율
2.39~3.39%

위험할인율
7.05~15.76%

파생상품부채

파생상품부채
11,737,088
3
지분-채권현금가중할인법
주가연환산변동성
49.55%

기초자산가격(주식)
9,110원/주

무위험이자율
2.39~3.19%

위험할인율
6.94~14.19%

6.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 위하여 외부평가기관에 평가를 의뢰하고 있습니다. 외부평가기관은 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.

6.6 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

7. 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 현금및현금성자산과 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
보유현금
4,768
4,460

보통예금 등
654,089
1,629,945

합계
658,857
1,634,405

8. 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권

가. 당반기말 및 전기말 현재 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공시계정
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
3,076,624
(578,232)
2,498,392
5,171,926
(578,857)
4,593,069

소계
3,076,624
(578,232)
2,498,392
5,171,926
(578,857)
4,593,069

미수수익
기타유동자산
898
-
898
230
-
230

미수금
기타유동자산
118,854
-
118,854
194,712
-
194,712

선급비용
기타유동자산
83,470
-
83,470
45,804
-
45,804

소계
203,222
-
203,222
240,746
-
240,746

단기대여금
기타유동채권
71,100
-
71,100
28,900
-
28,900

소계
71,100
-
71,100
28,900
-
28,900

합계
3,350,946
(578,232)
2,772,714
5,441,572
(578,857)
4,862,715

나. 대손충당금연결회사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
(578,857)
(578,232)

대손충당금 설정
-
-

대손충당금 환입
625
-

기말
(578,232)
(578,232)

9. 재고자산

가. 당반기말 및 전기말 현재 회사의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
7,705,825
(7,060,839)
644,986
7,127,263
(6,239,793)
887,470

원재료
5,437,547
(208,843)
5,228,704
5,498,146
(220,210)
5,277,936

합계
13,143,372
(7,269,682)
5,873,690
12,625,409
(6,460,003)
6,165,406

나. 당반기에 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 5,325,628천원(전반기: 2,684,310천원)입니다.다. 연결회사는 당반기 중 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 1,408,908천원 (전반기: 2,235,747천원), 재고자산평가손실환입 599,228천원 (전반기: 446,225천원)을 인식하였습니다.

10. 기타비유동자산 및 기타비유동채권가. 당반기말 및 전기말 현재 기타비유동자산 및 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공시계정
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

선급비용
기타비유동자산
4,081
-
4,081
8,096
-
8,096

소계
4,081
-
4,081
8,096
-
8,096

기타보증금
기타비유동채권
270
-
270
270
-
270

장기대여금
기타비유동채권
548,146
(10,996)
537,150
603,846
(10,996)
592,850

소계
548,416
(10,996)
537,420
604,116
(10,996)
593,120

합계
552,497
(10,996)
541,501
612,212
(10,996)
601,216

11. 유형자산

가. 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
취득/자본적지출
재평가
처분/감소
감가상각비
기타증(감)액(주1)
반기말

토지
7,364,475
-
5,433,829
-
-
-
12,798,304

건물
10,626,354
-
-
-
(219,650)
-
10,406,704

구축물
17
-
-
-
-
-
17

기계장치
30,862,123
10,000
-
-
(4,300,275)
-
26,571,848

차량운반구
208,863
57,816
-
-
(60,470)
-
206,209

공구와기구
33,758
-
-
-
(6,149)
-
27,609

비품
245,331
7,620
-
-
(79,433)
159
173,677

시설장치
2,286,638
-
-
-
(427,058)
-
1,859,581

건설중인자산
109,972
41,513
-
-
-
(7,206)
144,279

합계
51,737,532
116,949
5,433,829
-
(5,093,036)
(7,047)
52,188,227

(주1) 당반기 중 건설중인자산 7,206천원은 특허권으로 대체되었습니다.

(단위: 천원)

전반기
기초
취득/자본적지출
처분/감소
감가상각비
기타증(감)액
반기말

토지
7,364,475
-
-
-
-
7,364,475

건물
11,065,655
-
-
(219,650)
-
10,846,005

구축물
17
-
-
-
-
17

기계장치
17,277,259
893,200
-
(2,965,508)
1,323,168
16,528,119

차량운반구
389,428
-
-
(79,908)
-
309,520

공구와기구
40,745
10,000
-
(9,601)
-
41,144

비품
369,296
30,302
(12)
(89,456)
(18)
310,112

시설장치
2,936,307
944,300
-
(571,616)
859,024
4,168,015

건설중인자산
9,097,675
12,695,957
-
-
(2,182,191)
19,611,441

합계
48,540,857
14,573,759
(12)
(3,935,739)
(18)
59,178,848

나. 당반기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 없습니다. 전반기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 189백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 2.79%입니다.다. 연결회사의 유형자산은 연결회사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 15 참조).

라. 토지 재평가모형회사는 유형자산 중 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 재평가금액은 재평가일의 공정가치입니다. 토지의 평가방법은 공시지가기준법과 거래사례비교법을 이용하여 측정하였습니다. 당반기말 토지의 공정가치는 독립적인 전문평가기관인 ㈜가람감정평가법인이 2026년 6월 4일자 기준으로 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다.1) 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
12,798,304
7,364,475

2) 당반기 및 전반기 중 재평가로 인한 재평가잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
-
-

재평가잉여금의 증가
5,463,887
-

법인세효과
(1,202,055)
-

기말(*)
4,261,832
-

(*) 자산재평가로 인한 재평가잉여금은 주주배당에 제한이 있습니다.3) 당반기 및 전반기 중 당기손익으로 인식된 토지재평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

토지재평가손실
30,058
-

4) 당반기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

토지
-
-
12,798,304
12,798,304

5) 당반기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

구분
수준
가치평가기법
투입변수

토지
3
공시지가기준법에 의한 시산가액
표준지공시지가, 시점수정, 지역요인, 개별요인, 그밖의 요인

거래사례비교법에 의한 시산가액
사례단가, 사정보정, 시점수정, 지역요인, 개별요인

12. 무형자산

가. 당반기 및 전반기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
취득
상각
대체(주1)
기말

특허권
81,132
6,455
(8,197)
7,206
86,596

개발비
13,941,600
-
-
-
13,941,600

소프트웨어
291,253
9,000
(26,976)
-
273,277

합계
14,313,985
15,455
(35,173)
7,206
14,301,473

(주1) 당반기 중 특허권 7,206천원은 건설중인자산으로부터 대체되었습니다.

(단위: 천원)

전반기
기초
취득
상각
대체
기말

특허권
92,446
-
(7,319)
-
85,127

개발비
13,941,600
-
-
-
13,941,600

소프트웨어
318,242
8,400
(25,616)
-
301,026

회원권
2,310,425
-
-
-
2,310,425

합계
16,662,713
8,400
(32,935)
-
16,638,178

나. 개발비

당반기말 및 전기말까지 주요 개발프로젝트별 세부지출내역 누계액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
개발자산명
세부내역
당반기말
전기말
잔여상각기간(*)

개발비
FMM
급여/상여
4,281,368
4,281,368
-

원재료비
3,868,364
3,868,364

외주가공비
3,866,132
3,866,132

퇴직급여
302,063
302,063

소모품비
1,086,243
1,086,243

복리후생비
116,653
116,653

전력비
329,654
329,654

감가상각비
2,465,817
2,465,817

폐수처리비
32,763
32,763

기타
521,650
521,650

국고보조금 차감
(2,929,107)
(2,929,107)

합계
13,941,600
13,941,600

(*) 당반기말 현재 상기 개발비의 상각은 개시되지 아니하였습니다.

13. 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채

당반기말 및 전기말 현재 연결회사의 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
보고계정
당반기말
전기말

매입채무
매입채무
1,111,837
1,995,149

소계
1,111,837
1,995,149

미지급금
기타유동채무
2,964,014
3,323,205

미지급비용
기타유동채무
421,446
434,808

소계
3,385,460
3,758,013

예수금
기타유동부채
196,905
221,349

소계
196,905
221,349

장기미지급금
기타비유동채무
1,033,092
960,625

소계
1,033,092
960,625

합계
5,727,294
6,935,136

14. 차입금 및 전환사채연결회사의 차입금 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입용도
최장만기일
이자율
당반기말
전기말

기업은행(주1)
운전자금
2027-03-26
3.69~6.53%
13,600,000
11,600,000

대표이사
운전자금
-
-
-
3,000,000

계
13,600,000
14,600,000

(주1) 연결회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있으며 신용보증기금 및 대표이사로부터 보증을 제공받고 있습니다(주석 15, 27 참조).

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입용도
이자율
최장만기
당반기말
전기말

기업은행(주1)
시설자금
3.24~4.51%
2030-09-21
12,906,244
13,742,980

엘지디스플레이(주2)
구매자금
-
2026-07-31
25,000
175,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금
2.92%
2028-03-20
583,170
749,790

(주)풍원
운영자금
4.60%
2027-12-31
1,800,000
-

현대캐피탈
자동차할부
5.70%
2031-06-25
37,400
-

유동성 대체
(11,823,226)
(12,074,142)

합계
3,528,588
2,593,628

(주1) 연결회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다(주석15 참조).(주2) 연결회사는 기업은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 15 참조).

(3) 전환사채

가. 전환사채의 내역

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
발행금액
전환금액
당반기말
전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2021-09-11
2027-09-10
15,400,000
-
13,634,864
12,959,604

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1)
2024-06-21
2029-06-21
20,000,000
14,000,000
2,459,907
2,084,702

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2025-05-16
2030-05-16
4,000,000
-
2,082,682
1,891,477

합계
39,400,000
14,000,000
18,177,453
16,935,783

(주1) 전기 중 제2회 전환사채에 대하여 사채권자의 전환권이 청구되어 발행금액의 70%가 보통주로 전환되었습니다. 상기 발행금액은 최초 발행금액에서 전환된 금액을차감한 잔존 발행금액입니다.상기 전환사채는 발행일로부터 1년이 되는 시점부터 전환사채의 보유자의 청구에 의하여 연결회사가 결제(지분상품에 의한 결제 포함)해야 할 의무가 있어 유동부채로 분류하고 있습니다.

나. 전환사채의 조건보고기간종료일 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채의 명칭
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1)
제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주2)
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2021년 09월 11일
2024년 06월 21일
2025년 05월 16일

만기일
2027년 09월 10일
2029년 06월 21일
2030년 05월 16일

발행총액(액면)
15,400,000,000원
6,000,000,000원
4,000,000,000원

표면이자율
연 단리 1%(3개월 단위 지급)
0%
0%

만기보장수익율
3개월 복리 1%
3개월 복리 2%
3개월 복리 2%

전환권 행사가액
7,875원 (최초 11,249원)
10,634원
9,714원 (최초 12,197원)

전환권 행사가능 주식수
보통주 1,955,555주 (최초 1,369,010주)
보통주 564,227주
보통주 411,776주 (최초 327,949주)

전환권행사가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 직전일까지
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지

리픽싱
1. 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는경우2. 주식분할, 주식병합의 경우3. 상장된 투자기업이 투자자가 전환청구를 하기 전 시가를 하회하는 주식발행가격 또는 전환가격으로 유상증자를 하거나 주식연계 채권을 발행할 경우4. '우회상장'을 하게 되는 경우 전환가격을 조정한 후 우회상장의 효과(우회상장을 통한 상장일)가 발생한 당시 시가에 해당하는 금액이 조정된 전환가격을 하회하는 경우 당시 시가의 70%에 해당하는 금액5. IPO 공모가격에 70%에 해당하는 금액6. 회사가 상장하는 경우 매 6개월마다 행사가격조정7. 거래 완결일로부터 2년내 상장실패시 6,652원으로 조정등
1. 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 사채 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액
1. 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 사채 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액

조기상환청구권(PUT)행사가액
연 복리 1%
3개월 복리 연 2%
3개월 복리 연 2%

조기상환청구권행사 가능일
2023년 09월 10일, 2026년 9월 10일 및 이후 매 3개월
2026년 6월 21일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날
2027년 5월 16일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날

매도청구권(CALL) 행사가액
해당없음
3개월 복리 연 2%
3개월 복리 연 2%

매도청구권행사 가능일
해당없음
2025년 6월 21일부터 2026년 6월21일까지 매 3개월에 해당하는 날(총 5회)
2026년 5월 16일부터 2027년 5월16일까지 매 3개월에 해당하는 날(총 5회)

콜옵션(Call Option)
해당없음
본 사채의 발행회사는 2025년 6월 21일부터 2026년 6월 21일까지 매 3개월에 해당되는 날마다 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음. 단, 발행회사는 본 전환사채 발행가액의 30%까지 매도청구권을 행사가 가능함(매매가격은 사채발행일로부터 연 2.0%(3개월 복리)).
본 사채의 발행회사는 2026년 5월 16일부터 2027년 5월16일까지 매 3개월에 해당되는 날마다 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음. 단, 발행회사는 본 전환사채 발행가액의 30%까지 매도청구권을 행사가 가능함(매매가격은 사채발행일로부터 연 2.0%(3개월 복리)).

(주1) 2024년 연결회사는 제1회 전환사채에 대하여 전환사채 투자자와 전환사채 조건을 변경하는 계약을 체결하였습니다. 변경된 조건에 따라 전환사채 만기일은 3년 연장되었으며, 전환사채 투자자는 총 4회에 걸쳐 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

연결회사는 2024년 기존 전환사채의 조건이 실질적으로 변경되었다고 보아 새로운 금융상품을 발행한 것으로 회계처리하였으며, 소멸한 기존 전환사채 및 파생상품부채의 장부금액과 조건 변경 후 전환사채의 공정가치와의 차액을 손익으로 처리하였으며 이에 따라 사채상환이익 5,664백만원이 발생하였습니다.(주2) 전기 중 제2회 전환사채에 대하여 사채권자의 전환권이 청구되어 발행금액의 70%가 보통주로 전환되었습니다. 상기 발행금액은 최초 발행금액에서 전환된 금액을차감한 잔존 발행금액입니다.당반기 중 연결회사는 대표이사를 전환사채 매도청구권 행사자로 지정하였으며, 대표이사는 4,500백만원에 대하여 매도청구권을 행사하였습니다.

다. 전환사채의 후속측정연결회사는 상기 전환사채발행과 관련하여 전환권 및 (조기)상환권은 원계약에서 분리하여 발행시점의 공정가치로 '파생상품부채' 계정에 인식하고, 발행금액에서 파생부채로 인식된 금액을 제외한 나머지 금액을 원계약으로 보아 '유동성전환사채' 계정으로인식하였습니다.보고기간말 파생상품부채는 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을 '파생상품평가손익'의 계정으로 인식하였으며, 보장수익율을 고려한 원계약은 전환사채 만기에 걸쳐서 유효이자율법으로 상각하고 상각금액을 '이자비용' 계정으로 인식하였습니다. 전환사채 후속측정이 연결회사의 연결재무제표에 미치는 효과는 각각 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
관련손익
비고

전환사채

발행금액
25,400,000
25,400,000

전환권조정
(8,298,556)
(9,540,225)
1,241,669
이자비용

상환할증금
1,076,008
1,076,008

소계
18,177,453
16,935,783
1,241,669

파생상품부채
10,441,544
11,737,088
(1,295,544)
파생상품평가이익

라. 파생상품부채의 평가요소전환사채와 관련된 파생상품부채의 평가를 위해서 Tsiveriotis-Femandes and Hull모형(지분-채권현금가중할인방법/Equity and bond cashflow weighted discounting)을 사용하였으며, 각 평가시점별로 사용한 주요 요소는 다음과 같습니다.

구분
당반기말

전기말

기초자산가치(주1)
7,200원/주
9,110원/주

행사가격(주2)
7,875~10,634원/주
7,875~10,634원/주

무위험수익율(주3)
2.56~3.81%
2.39~3.19%

기초자산변동성(주4)
84.10%
49.55%

(주1) 파생상품의 기초자산인 회사의 보통주가치는 당반기말 현재 종가를 사용하여 평가하였습니다.(주2) 제2회 및 제3회 전환사채는 전기 중 주가 변동에 따라 전환가격이 조정되었으며, 제1회 전환사채는 전기이전 주가하락에 따라 전환가격 조정되었습니다.(주3) Bloomberg 제시 한국시장무위험이자율을 적용하였습니다.(주4) 평가기준일 직전 1년간의 회사 주가 연환산 변동성을 적용하였습니다.

(4) 전환우선주부채가. 당반기말 및 전기말 현재 전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
발행금액
당반기말
전기말

전환우선주
2025-05-16
2035-05-16
999,995
843,597
989,859

나. 전환우선주부채의 조건당반기말 현재 전환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환우선주부채

발행일
2025년 05월 16일

만기일
2035년 05월 16일

의결권
무의결권

발행총액
999,995,439원(주당 액면금액 500원, 발행가액 12,197원)

발행주식수
81,987주

배당금
비참가적, 누적적 액면가액기준 연 1.0%

전환권 행사가액
9,714원 (최초 12,197원)

전환조건
우선주 1주당 보통주 1.256주 (최초 우선주 1주당 보통주 1주)

전환권행사가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지

리픽싱
1. 우선주를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액

다. 전환우선주부채의 후속측정

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초
989,859
-

발행
-
999,995

평가
(146,262)
45,731

기말
843,597
1,045,726

라. 전환우선주부채의 평가요소

구분
당반기말

전기말

기초자산가치(주1)
7,200원/주
9,110원/주

행사가격(주2)
9,714~12,197원/주
9,714~12,197원/주

무위험수익율(주3)
2.59~4.05%
2.39~3.39%

기초자산변동성(주4)
84.10%
49.55%

(주1) 파생상품의 기초자산인 회사의 보통주가치는 당반기말 현재 종가를 사용하여 평가하였습니다.(주2) 전기 중 주가 하락에 따라 전환가격이 조정되었습니다.(주3) Bloomberg 제시 한국시장무위험이자율을 적용하였습니다.(주4) 평가기준일 직전 1년간의 회사 주가 연환산 변동성을 적용하였습니다.

(5) 보통주의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되어(리픽싱 조건) 파생상품부채로 인식된 전환사채의 내재파생상품과 전환우선주부채가 당반기와 전반기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

전반기

보고기간종료일 장부금액
11,285,142
26,075,939

A. 법인세차감전계속사업이익(손실)
(7,981,289)
(9,298,373)

B. 당기 파생상품평가이익(손실)
1,295,544
643,425

C. 당기 전환우선주부채평가이익(손실)
146,262
(45,731)

D. 평가손익 제외 후 법인세차감전계속사업이익(손실)(A-B-C)
(9,423,095)
(9,896,067)

15. 우발상황 및 약정사항가. 당반기말 현재 연결회사가 금융기관 등과 체결한 차입약정의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정한도액
실행액
대출유형

기업은행
18,900,000
15,506,250
운전자금

11,500,000
10,999,994
시설자금

소계
30,400,000
26,506,244

LG디스플레이
600,000
25,000
LGD 동반성장대여금

중소벤처기업진흥공단
1,000,000
583,170
운전자금

(주)풍원
1,800,000
1,800,000
운전자금

현대캐피탈
37,400
37,400
자동차할부

합계
33,837,400
28,951,814

나. 당반기말 현재 연결회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
채권최고액
차입액
담보권자

유형자산(*)
28,619,261
27,360,000
18,806,250
기업은행

(*) 연결회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다.

다. 당반기말 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련 차입금 등

제공자
물건 또는 내용
금 액
금 액
담보권자

대표이사
연대보증
6,600,000
4,999,994
기업은행

신용보증기금
신용보증
2,565,000
2,700,000
기업은행

기업은행
지급보증
50,000
25,000
LG디스플레이

서울보증보험
지급보증
50,000
-
정부 및 지방자치단체

16. 순확정급여부채

연결회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,706,376
4,743,598

사외적립자산의 공정가치
(2,565,880)
(2,631,799)

순확정급여부채
2,140,496
2,111,799

나. 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 확정급여채무
4,743,598
4,239,755

당기근무원가
426,679
488,285

이자비용
103,147
80,584

신입/전입 효과
893
6,217

퇴직급여지급액
(202,821)
(167,395)

확정급여채무의 재측정요소:
(365,120)
266,317

- 경험적조정 효과
(84,084)
213,835

- 인구통계적 가정 변경 효과
-
-

- 재무적 가정 변경 효과
(281,036)
52,482

기말 확정급여채무
4,706,376
4,913,763

다. 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 사외적립자산
2,631,799
2,602,887

사외적립자산의 이자수익
55,233
45,831

사외적립자산의 재측정요소:
(22,774)
(6,115)

- 이자수익과 실제수익의 차이
(22,774)
(6,115)

사용자의 기여금
3,000
3,000

퇴직급여지급액
(101,378)
(145,994)

기말 사외적립자산
2,565,880
2,499,609

17. 충당부채

당반기 및 전반기 중 연결회사의 하자보수충당부채 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
25,391
24,782

설정액
43,863
15,933

지급액
(25,391)
(24,782)

기말
43,863
15,933

18. 자본

가. 지배기업의 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 1주의 금액은 500원, 발행한 보통주의 수는 22,662,548주입니다. 전기 이전에 액면분할(20대 1) 및 전환상환우선주의 보통주 전환이 있었으며, 5.5배 무상증자 및 유상증자(우리사주조합)를 실시하였고, 유상증자(KOSDAQ 시장 주권 상장)를 실시하였습니다. 전기 중 전환사채의 보통주 전환으로 인하여 보통주 1,622,060주가 발행되었습니다.

나. 자본금 및 자본잉여금의 변동내역

(단위: 천원)

구분
보통주식수(단위 : 주)
자본금
주식발행초과금
합계

전기초
21,040,488
10,520,244
49,677,508
60,197,752

전반기말
21,040,488
10,520,244
49,677,508
60,197,752

전환사채의 보통주전환
1,622,060
811,030
11,899,695
12,710,725

전기말
22,662,548
11,331,274
61,577,203
72,908,477

당반기말
22,662,548
11,331,274
61,577,203
72,908,477

다. 기타자본구성요소의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

해외사업환산손익
161,974
96,845

재평가잉여금
4,261,832
-

합계

4,423,806
96,845

당반기 중 연결회사는 토지에 대한 재평가를 실시하였으며, 재평가에 따른 유형자산재평가이익(재평가잉여금) 4,261,832천원을 기타자본으로 인식하였습니다.라. 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

법정적립금

268,750
268,750

기타적립금
200,000
200,000

미처분이익잉여금

(68,785,014)
(61,142,940)

합계

(68,316,264)
(60,674,190)

법정적립금은 전액 이익준비금으로, 이익준비금은 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

19. 영업부문연결회사는 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타 전자정밀부품의 제조 및 판매등을 사업목적으로 하는 회사로 영업부문은 단일제조판매사업부문으로 구성되어 있습니다.

연결회사의 매출액 중 10% 이상을 차지하는 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

고객명
당반기
전반기

매출액
구성비율
매출액
구성비율

고객A
10,220,644
53.26%
7,253,984
49.70%

고객B
5,491,636
28.62%
5,258,644
36.03%

20. 매출액

연결회사는 수익과 관련해 손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

10,201,217
19,189,322
10,027,218
14,596,087

총 수익

10,201,217
19,189,322
10,027,218
14,596,087

21. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,419,824
1,906,426
550,089
1,109,120

퇴직급여
61,413
125,212
108,263
142,572

복리후생비
45,515
91,412
51,161
100,269

여비교통비
12,710
21,286
9,720
21,373

접대비
22,884
48,741
31,955
68,161

수도광열비
2,901
5,695
2,868
5,425

통신비
759
1,466
232
565

전력비
51,847
107,755
55,941
105,744

세금과공과
28,836
58,293
19,050
49,567

감가상각비
26,227
55,261
32,600
65,139

임차료
2,798
5,641
2,950
5,825

수선비
2,678
6,841
8,745
12,187

보험료
19,276
37,671
18,904
37,728

차량유지비
29,248
54,914
29,372
54,916

운반비
28,463
65,245
30,819
51,699

포장비
18,409
48,245
29,621
59,202

사무용품비
73
163
123
423

소모품비
3,035
12,431
1,141
1,614

지급수수료
115,485
188,845
107,719
231,038

대손상각비(환입)
-
(625)
-
-

무형자산상각비
9,261
18,404
8,790
17,581

경상연구개발비
4,004,742
7,828,768
2,845,029
5,758,040

하자보수충당금전입(환입)
11,543
18,472
(4,533)
(8,850)

기타
5,951
6,566
539
538

합계
5,923,878
10,713,128
3,941,098
7,889,876

22. 비용의 성격별 분류

당반기와 전반기의 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
3,907,067
5,835,174
2,876,812
3,532,844

외주가공비
1,828,058
3,886,651
2,255,308
3,046,973

급여
3,570,662
6,187,596
2,845,574
5,770,062

소모품비
1,115,449
2,129,963
683,468
2,008,426

감가상각비
2,542,481
5,093,036
2,004,202
3,935,739

복리후생비
266,391
511,323
296,529
551,382

퇴직급여
240,682
495,829
293,811
566,856

기타
1,274,549
2,602,255
1,344,328
2,767,191

합계
14,745,339
26,741,827
12,600,032
22,179,473

23. 기타수익 및 기타비용

가. 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
384
1,112
-
1,065

외화환산이익
251
897
(62)
4

잡이익
7,626
11,192
12,895
116,397

합계
8,261
13,201
12,833
117,466

나. 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
564
1,484
6,156
18,679

외화환산손실
-
-
20,760
20,766

유형자산처분손실
-
-
12
12

유형자산재평가손실
30,058
30,058
-
-

잡손실
3
19,527
132
31,366

합계
30,625
51,069
27,060
70,823

24. 금융수익 및 금융비용

당반기 및 전반기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
1,398
4,454
10,939
72,755

당기손익-공정가치측정 금융부채평가이익
146,262
146,262
-
-

파생상품평가이익
1,969,771
1,969,771
684,537
684,537

금융수익 계
2,117,431
2,120,487
695,476
757,292

금융비용

이자비용
1,001,742
1,955,439
1,065,433
2,048,682

당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실
-
-
45,731
45,731

파생상품평가손실
236,148
236,148
423,164
423,164

파생상품처분손실
307,864
307,864
-
-

매출채권처분손실
11,234
11,952
639
1,346

금융비용 계
1,556,988
2,511,403
1,534,967
2,518,923

순금융손익
560,443
(390,916)
(839,491)
(1,761,631)

25. 법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2026년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 0%(전반기: 0%)입니다.

26. 주당손익가. 기본주당손익의 산정당반기 및 전반기의 기본주당손익은 보통주순이익을 당기 및 전기 가중평균유통주식수로나누어 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

내역
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(7,984,420,401)
(9,303,691,367)

가중평균유통주식수(*)
22,662,548
21,040,488

기본주당이익(손실)
(352)
(442)

(*) 가중평균유통주식수

당반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2026-01-01
22,662,548
181
4,101,921,188

계
181
4,101,921,188

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
22,662,548

전반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2025-01-01
21,040,488
181
3,808,328,328

계
181
3,808,328,328

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
21,040,488

나. 희석주당손익당반기말 및 전반기말 현재 연결회사는 보통주청구가능한증권으로 전환가능한 전환사채의 보통주전환을 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식을 적용하여 희석주당손익을 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

내역
당반기
전반기

총기본주당이익 계산에 사용된 순이익(손실)
(7,984,420,401)
(9,303,691,367)

전환사채 세후이자비용
968,502,066
1,218,039,739

파생상품평가손익(세후)
(1,352,226,107)
(206,745,527)

파생상품처분손익(세후)
240,133,776
-

전환우선주부채 평가손익(세후)
(114,084,216)
36,172,967

총희석주당손익 계산에 사용된 순이익(손실)
(8,242,094,882)
(8,256,224,188)

희석주당손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수(*)
25,697,049
25,417,454

희석주당이익(손실)
(352)
(442)

(*) 전기 중 전환가격의 조정으로 전환가능주식수가 증가함에 따라 전환사채의 잠재적 보통주식수를 소급하여 수정하였습니다.(*) 가중평균유통주식수

당반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2026-01-01
22,662,548
181
4,101,921,188

제1회전환사채
2026-01-01
1,955,555
181
353,955,455

제2회전환사채
2026-01-01
564,227
181
102,125,087

제3회전환사채
2026-01-01
411,776
181
74,531,456

전환우선주부채
2026-01-01
102,943
181
18,632,683

계
181
4,651,165,869

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
25,697,049

전반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2025-01-01
21,040,488
181
3,808,328,328

제1회전환사채
2025-01-01
1,955,555
181
353,955,455

제2회전환사채
2025-01-01
2,317,228
181
419,418,268

제3회전환사채
2025-05-16
327,949
46
15,085,654

전환우선주부채
2025-05-16
81,987
46
3,771,402

계
181
4,600,559,107

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
25,417,454

27. 특수관계자와의 거래

가. 당반기말 현재 연결회사에 지배력을 행사하는 개인은 유명훈 대표이사입니다.나. 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

당반기말
전기말
관계
비고

유명훈 대표이사
유명훈 대표이사
지배력 행사

(주)풍원(구, 풍원화학(주))
(주)풍원(구, 풍원화학(주))
기타의 특수관계자

SVIC 55호신기술사업투자조합 등
SVIC 55호신기술사업투자조합 등
회사에 유의적인 영향력을미치는 회사
(*1)

(*1) 전환사채의 투자자로 회사에 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.

다. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내용(자금거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내용
당반기
전반기

(주)풍원
매입 등
457,304
431,960

이자비용
4,386
-

대표이사
이자비용
76,340
51,929

라. 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액(자금거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
계정과목
당반기말
전기말

(주)풍원
미지급금
159,969
84,238

대표이사
미지급금 등
55,271
138,387

마. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
기말
기초
차입
상환
기타(*)
기말

임직원
장단기대여금
632,746
-
13,500
619,246
-
-
-
-
-

(주)풍원
장기차입금
-
-
-
-
-
1,800,000
-
-
1,800,000

대표이사
단기차입금
-
-
-
-
3,000,000
-
3,000,000
-
-

전환사채
-
-
-
-
-
4,500,000
-
(2,655,070)
1,844,930

파생상품부채
-
-
-
-
-
-
-
2,148,066
2,148,066

SVIC 55호신기술사업투자조합 등
전환사채
-
-
-
-
13,480,780
-
-
769,061
14,249,841

파생상품부채
-
-
-
-
7,681,569
-
-
(1,503,612)
6,177,957

(*) 전환사채와 관련하여 인식한 이자비용과 파생상품부채평가손익입니다.

(단위: 천원)

전반기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
기말
기초
차입
상환
기타(*)
기말

임직원
장단기대여금
657,396
-
10,800
646,596
-
-
-
-
-

대표이사
단기차입금
-
-
-
-
-
3,000,000
-
-
3,000,000

SVIC 55호신기술사업투자조합 등
전환사채
-
-
-
-
12,953,664
-
-
826,663
13,780,327

파생상품부채
-
-
-
-
13,476,583
-
-
(9,064)
13,467,519

(*) 전환사채와 관련하여 인식한 이자비용과 파생상품부채평가이익입니다.

바. 당반기말 현재 연결회사는 대표이사로부터 차입금과 관련하여 6,600백만원(전기말: 6,957백만원)의 연대보증을 제공받고 있습니다.

사. 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
336,000
314,900

퇴직급여
30,451
50,765

전환사채 매도청구권
923,591
-

합계
1,290,042
365,665

28. 보험가입의 내용연결회사가 당반기말 및 전기말 현재 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다(단위: 천원).

- 당반기말
(단위: 천원)

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액(*)

재산종합보험
건물
10,406,704
DB손해보험
138,553,822

기계장치
26,571,848

시설장치
1,859,581

재고자산
5,873,689

(*) 기업은행에 23,638,319천원 질권 설정되어 있습니다.

- 전기말
(단위: 천원)

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액

재산종합보험
건물
10,626,354
DB손해보험,삼성화재해상보험
113,738,568

기계장치
30,862,123

시설장치
2,286,638

재고자산
6,165,405

(*) 기업은행에 23,638,319천원 질권 설정되어 있습니다한편 연결회사는 상기 보험 이외에 연결회사가 소유하고 있는 차량운반구에 대하여 자동차종합보험 및 책임보험, 승강기사고배상보험, 환경책임보험에 가입하고 있습니다.

29. 현금흐름표가. 연결현금흐름표상의 현금은 연결재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

나. 연결회사의 연결현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

장기대여금 유동성 대체
55,700
8,800

건설중인자산에서 유형자산 대체
-
2,182,191

차입원가 자본화
-
189,030

기계장치 취득 미지급금의 증가
-
21,600

공구와기구 취득 미지급금의 증가
-
3,400

비품 취득 미지급금의 증가
-
5,000

소프트웨어 취득 미지급금의 감소
(4,700)
-

건설중인자산 취득 미지급금의 증가
23,939
1,248,028

장기차입금 유동성 대체
902,440
1,653,356

전환사채 발행으로 파생상품부채 등 인식
-
460,812

유형자산재평가이익
4,261,832
-

건설중인자산에서 무형자산 대체
7,206
-

다. 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

영업으로부터 창출된 현금흐름
67,382
(2,117,079)

가. 당기순이익
(7,984,420)
(9,303,691)

나. 조정
7,778,022
8,064,586

이자비용
1,955,439
2,048,682

이자수익
(4,454)
(72,755)

외화환산손실
-
20,766

외화환산이익
(897)
(4)

법인세비용
3,131
5,318

급여
923,591
-

대손상각비
(625)
-

감가상각비
5,093,036
3,935,739

무형자산상각비
35,174
32,935

퇴직급여
475,486
527,516

유형자산처분손실
-
12

유형자산재평가손실
30,058
-

하자보수충당부채전입(환입)
18,472
(8,850)

매출채권처분손실
11,952
1,346

파생상품평가손실
236,148
423,164

파생상품평가이익
(1,969,771)
(684,537)

파생상품처분손실
307,864
-

당기손익-공정가치측정금융부채평가이익
(146,262)
-

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
-
45,731

재고자산평가손실
1,408,908
2,235,747

재고자산평가손실환입
(599,228)
(446,225)

다. 자산 및 부채의 증감
273,780
(877,974)

매출채권
2,083,351
(1,002,821)

미수금
75,858
1,360,106

선급금
-
(1,827)

선급비용
(33,652)
(18,393)

재고자산
(517,964)
(2,690,646)

매입채무
(883,311)
709,800

미지급금
(378,430)
731,480

예수금
(24,444)
6,346

미지급비용
(15,652)
(31,461)

장기미지급금
72,467
83,844

퇴직금의 지급
(104,443)
(21,402)

퇴직연금운용자산 납부
-
(3,000)

라. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재무활동으로 인한 부채
합계

유동성 장기부채
단기차입금
장기차입금
파생상품부채
전환사채
전환우선주부채

전기초
2,538,790
11,100,000
13,527,770
22,886,917
16,688,235
-
66,741,712

현금흐름
(1,227,884)
2,700,000
1,140,000
-
4,000,000
999,995
7,612,111

유동성 대체
1,653,356
-
(1,653,356)
-
-
-
-

기타 비금융변동(*1)
-
-
-
2,143,296
(786,036)
45,731
1,402,991

전반기말 순부채
2,964,262
13,800,000
13,014,414
25,030,213
19,902,199
1,045,726
75,756,814

당기초
12,074,142
14,600,000
2,593,628
11,737,088
16,935,783
989,859
58,930,500

현금흐름
(1,153,356)
(1,000,000)
1,837,400
-
-
-
(315,956)

유동성 대체
902,440
-
(902,440)
-
-
-
-

기타 비금융변동(*1)
-
-
-
(1,295,544)
1,241,669
(146,262)
(200,137)

당반기말 순부채
11,823,226
13,600,000
3,528,588
10,441,544
18,177,452
843,597
58,414,407

(*1) 기타 비금융변동에는 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 상각액과 파생상품평가손익 등이 포함되어 있습니다.
30. 보고기간 후 사건
가. 연결회사는 2026년 7월 27일 전환우선주 81,987주를 보통주 117,122주로 전환하였습니다.나. 연결회사는 2026년 7월 30일을 발행일로하여 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모사채 2,000,000천원(연이자율 7.50%, 만기 2026년 8월 31일)을 발행하였습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 31 기 반기말 2026.06.30 현재

제 30 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 31 기 반기말
제 30 기말

자산

유동 자산
8,470,559,160
12,778,744,942

현금및현금성자산
15,209,823
1,012,786,807

단기금융상품

매출채권 및 기타 유동 채권
2,178,790,014
4,348,347,934

기타 유동 금융자산
207,078,554
1,000,454,402

유동파생상품자산
207,078,554
1,000,454,402

기타 유동 자산
195,195,285
233,504,732

당기 법인세자산
596,160
18,245,920

유동 재고자산
5,873,689,324
6,165,405,147

비유동 자산
67,367,672,847
66,989,076,895

별도재무제표에 보고되는 종속기업, 공동기업, 관계기업에 대한 투자
337,943,680
337,943,680

별도재무제표에 보고되는 종속기업에 대한 투자
337,943,680
337,943,680

장기매출채권 및 기타비유동채권
537,420,000
593,120,000

기타 비유동 자산
4,081,051
8,095,564

사용권자산

유형자산
52,186,754,888
51,735,932,250

기타무형자산
14,301,473,228
14,313,985,401

이연법인세자산

자산총계
75,838,232,007
79,767,821,837

부채

유동 부채
59,260,114,070
62,086,493,782

매입채무 및 기타 유동 채무
4,133,526,163
5,502,881,609

유동성전환상환우선주부채
843,597,318
989,859,133

기타 유동 부채
196,904,641
221,348,830

유동하자보수충당부채
43,863,103
25,390,837

유동 차입금(사채 포함)
13,600,000,000
14,600,000,000

유동성장기미지급금
11,823,225,959
12,074,142,000

유동파생상품부채
10,441,544,310
11,737,088,113

유동성전환사채
18,177,452,576
16,935,783,260

비유동 부채
7,904,231,270
5,666,052,252

장기매입채무 및 기타비유동채무
3,528,588,041
2,593,628,000

이연법인세부채
1,202,055,140

기타 비유동 부채
1,033,092,194
960,625,076

퇴직급여부채
2,140,495,895
2,111,799,176

부채총계
67,164,345,340
67,752,546,034

자본

자본금
11,331,274,000
11,331,274,000

자본잉여금
61,577,202,959
61,577,202,959

기타자본구성요소
4,261,831,860

기타포괄손익누계액

이익잉여금(결손금)
(68,496,422,152)
(60,893,201,156)

자본총계
8,673,886,667
12,015,275,803

자본과부채총계
75,838,232,007
79,767,821,837

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 31 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지

제 30 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기
제 30 기 반기

3개월
누적
3개월
누적

수익
9,189,942,042
17,304,917,178
9,526,524,615
13,554,940,509

매출원가
7,971,697,535
14,444,612,654
8,262,902,770
13,466,140,162

매출총이익
1,218,244,507
2,860,304,524
1,263,621,845
88,800,347

판매비와관리비
5,798,556,749
10,472,641,666
3,827,473,308
7,659,457,910

영업이익(손실)
(4,580,312,242)
(7,612,337,142)
(2,563,851,463)
(7,570,657,563)

기타이익
8,222,013
12,359,779
12,831,929
116,708,713

기타손실
30,625,487
51,069,767
27,059,468
70,822,468

금융수익
2,117,360,523
2,216,882,492
695,360,170
757,028,584

금융원가
1,556,987,970
2,511,402,691
1,534,966,415
2,518,922,438

법인세비용차감전순이익(손실)
(4,042,343,163)
(7,945,567,329)
(3,417,685,247)
(9,286,665,172)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)
(4,042,343,163)
(7,945,567,329)
(3,417,685,247)
(9,286,665,172)

기타포괄손익
4,524,638,051
4,604,178,193
(145,167,926)
(272,431,579)

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
4,524,638,051
4,604,178,193
(145,167,926)
(272,431,579)

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)

총포괄손익
482,294,888
(3,341,389,136)
(3,562,853,173)
(9,559,096,751)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(178.00)
(351.00)
(162.00)
(441.00)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(186.00)
(351.00)
(162.00)
(441.00)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 31 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지

제 30 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

(단위 : 원)

자본의 구성요소

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본의 구성요소

2025.01.01 (기초자본)
10,520,244,000
49,677,507,810

(37,574,153,140)
22,623,598,670

당기순이익(손실)

(9,286,665,172)
(9,286,665,172)

기타포괄손익

(272,431,579)
(272,431,579)

-순확정급여부채의 재측정요소

(272,431,579)
(272,431,579)

-유형자산 재평가잉여금

2025.06.30 (기말자본)
10,520,244,000
49,677,507,810

(47,133,249,891)
13,064,501,919

2026.01.01 (기초자본)
11,331,274,000
61,577,202,959

(60,893,201,156)
12,015,275,803

당기순이익(손실)

(7,945,567,329)
(7,945,567,329)

기타포괄손익

342,346,333
4,604,178,193

-순확정급여부채의 재측정요소

342,346,333
342,346,333

-유형자산 재평가잉여금

4,261,831,860

4,261,831,860

2026.06.30 (기말자본)
11,331,274,000
61,577,202,959
4,261,831,860

(68,496,422,152)
8,673,886,667

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 31 기 반기 2026.01.01 부터 2026.06.30 까지

제 30 기 반기 2025.01.01 부터 2025.06.30 까지

(단위 : 원)

제 31 기 반기
제 30 기 반기

영업활동현금흐름
(582,851,795)
(2,465,254,443)

당기순이익(손실)
(7,945,567,329)
(9,286,665,172)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
7,956,363,779
7,393,672,834

이자지급(영업)
(711,479,290)
(696,791,146)

이자수취
3,650,641
103,966,921

법인세환급(납부)
17,649,760
20,562,120

배당금의 수취
96,530,644

투자활동현금흐름
(99,665,935)
(3,104,301,272)

대여금의 감소
13,500,000
10,800,000

단기금융상품의 취득

(2,500,000,000)

단기금융상품의 처분

12,500,000,000

기계장치의 취득
(10,000,000)
(871,600,000)

시설장치의 취득

944,300,000

공구와기구의 취득

6,600,000

차량운반구의 취득
57,816,134

사무용비품의 취득
(7,620,000)
(25,302,146)

저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권의 처분

건설중인자산의 취득
(17,574,000)
(11,258,899,126)

특허권의 취득
6,455,801

컴퓨터소프트웨어의 취득
(13,700,000)
(8,400,000)

재무활동현금흐름
(315,956,000)
7,612,111,439

단기차입금의 증가
2,000,000,000
5,000,000,000

단기차입금의 상환
(3,000,000,000)
(2,300,000,000)

유동성장기부채의 상환
(1,153,356,000)
(1,227,884,000)

장기차입금의 증가
1,837,400,000
1,140,000,000

전환사채의 발행

4,000,000,000

전환우선주의 발행

999,995,439

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(998,473,730)
2,042,555,724

기초현금및현금성자산
1,012,786,807
1,560,925,886

현금성자산의 환율 변동
896,746
(19,376,172)

기말현금및현금성자산
15,209,823
3,584,105,438

5. 재무제표 주석

제 31 기 반기 2026년 06월 30일 현재

제 30 기 2025년 12월 31일 현재

풍원정밀 주식회사

1. 회사의 개요

풍원정밀 주식회사(이하 "회사"라고 함)는 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타전자정밀부품의 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하여 1996년 1월에 설립되었으며, 경기도 안산시 단원구 산단로 35번길 24에 위치하고 있습니다. 회사는 2022년 2월 28일자로 KOSDAQ 시장에 주권을 상장하였습니다.

회사의 당반기말 현재 주주 구성은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

주주명
보통주식수
우선주식수(*)
지분율(**)

유명훈
9,428,287
-
41.45%

유정훈
2,437,500
-
10.72%

유현우
1,327,353
-
5.84%

유지우
1,319,187
-
5.80%

주신혜
1,302,107
-
5.72%

에이오에이-하이 달타냥 투자조합 1호
716,545
-
3.15%

우리사주조합
6,790
-
0.03%

기타
6,124,779
-
26.93%

에이오에이-빌랑스 포르토스 투자조합 제2호
-
81,987
0.36%

계
22,662,548
81,987
100.00%

(*) 상기 우선주는 의결권 없는 전환우선주로서 부채로 분류되었습니다. (**) 지분율은 총 주식수 대비 비율입니다.

2. 중요한 회계정책

회사의 반기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표이며, 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성된 중간재무제표로서 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 반기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2025년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

반기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

가. 회사가 신규 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 주요 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품:공시'가 개정되었습니다. 해당 기준서의개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

2) 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기적용이 허용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

·기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택': K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시': 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호 '금융상품': 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표': 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표': 원가법

3) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래의 변동 가능 명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

나. 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

제정ㆍ공표되었으나 2026년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도에 시행일이 도래하지 않았고 회사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작하는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 제1118호에 따라 재작성됩니다.

회사가 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[손익계산서 표시 등 변경]제1118호는 손익계산서에 포함된 모든 수익과 비용을 영업 범주, 투자 범주, 재무 범주, 법인세 범주, 중단영업 범주의 다섯 가지 범주 중 하나로 분류하도록 합니다. 동 기준서는 투자, 재무, 법인세, 중단영업으로 분류되지 않은 모든 수익과 비용을 영업 범주로 분류하며 영업손익을 잔여 개념의 손익으로 정의하고 있습니다.

회사는 수익과 비용의 범주 분류를 위하여 주된 사업활동을 평가하여야 하며, 회사가 특정 유형의 자산 투자 또는 고객에 대한 금융제공을 주된 사업활동으로 영위하는 경우 해당 사업활동이 주된 사업활동이 아니었다면 투자 또는 재무 범주로 분류하였을 일부 수익과 비용을 영업 범주로 분류합니다.

이에 따른 영업손익은 수익에서 매출원가 및 판매비와관리비를 차감한 것으로 정의되는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과는 유의적인 차이가 있습니다. 제1118호는 현행 기업회계기준서 제1001호에 따라 산정된 영업손익을 주석으로 공시할 것을 요구하고 있으며, 제1118호에 따른 영업손익과 현행 기업회계기준서 제1001호에 따른 영업손익과의 차이 조정내역도 주석으로 공시해야 합니다.

또한, 제1118호는 손익계산서에 영업 범주로 분류되는 모든 수익과 비용으로 구성되는 '영업손익', 영업손익과 투자 범주로 분류된 모든 수익과 비용으로 구성되는 '재무손익및법인세비용차감전손익', 그리고 '당기순손익'을 표시하도록 요구하고 있습니다. 다만, 회사가 주된 사업활동으로 고객에게 금융을 제공하는 경우 회계정책 선택에 따라 '재무손익및법인세비용차감전손익' 표시는 적용되지 않을 수 있습니다. [경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입]제1118호는 경영진이 정의한 성과측정치를 기업이 재무제표와 구분하여 공개적인 의사소통에 사용하고, 기업 전체의 재무성과 측면에 대한 경영진의 견해를 재무제표 이용자에게 전달하기 위해 사용하며, 제1118호 문단 118에서 열거하지 않거나 기업회계기준서에서 표시ㆍ공시를 명시적으로 요구하지 않는 수익과 비용의 중간합계로 정의하고 이와 관련된 공시 요구사항을 새롭게 도입하였습니다.

경영진이 정의한 성과측정치가 있는 경우 해당 지표를 보고하는 이유, 해당 지표의 산정 방법, 해당 지표와 제1118호에서 명시하는 가장 직접적으로 비교가능한 중간합계와의 조정내역, 각 조정항목의 법인세 효과, 비지배지분에 미치는 효과 등을 공시하여야 합니다.[현금흐름 분류 등 변경]한편, 제1118호의 제정에 따라 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표'에 대한 일부 개정이 이루어졌으며, 동 개정에 따라 간접법에 따른 영업활동현금흐름 산정의 출발점이 당기순손익에서 영업손익으로 변경되었고, 이자 및 배당 관련 현금흐름에 대한 분류 선택권이 삭제되었습니다.

① 주요 영향 평가회사는 제1118호의 의무적용일이 도래하지 않아 이를 적용하지 아니하였으며, 2027년 3월 31일로 종료되는 기간의 첫 중간재무제표를 제1118호에 따라 보고할 예정입니다. 회사는 새로운 수익과 비용의 분류를 반영한 회계결산시스템의 구축을 완료하였으며, 2026년 중 지속적인 시스템의 정합성 검증 및 병행결산 준비 등의 작업을 수행하고 있습니다.회사는 2026년 3월31일 현재 입수 가능한 정보 등에 기초하여 제1118호의 적용 영향에 대한 전반적인 예비 평가를 수행하였으며, 그 결과 다음과 같은 잠재적 영향이 식별되었습니다.

- 재무상태표, 손익계산서 등 변동

제1118호의 수익과 비용 분류에 따르면 현행 영업외손익으로 분류한 유형자산 처분손익, 유·무형자산손상차손(환입) 등이 영업 범주로 분류됩니다. 이자수익, 배당금 수익, 관계기업과 공동기업에 대한 지분법손익 등은 투자 범주로, 이자비용, 사채상환 손익 등은 재무 범주로 분류되며, 외환차이는 해당 외환차이를 발생시킨 항목의 수익 및 비용과 동일한 범주로 분류될 것으로 예상됩니다.

상기의 변동 결과 회사의 당기순이익은 변동이 없으나 영업손익이 변동될 것으로 예상됩니다. 특히, 현행 영업외손익으로 분류하는 유형자산손상차손을 영업 범주로 재분류하는 것은 영업손익의 변동에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

또한, 기업회계기준서 제1007호의 개정으로 현행 현금흐름표상 영업활동현금흐름으로 분류하는 이자 수취, 이자 지급 및 배당금 수입이 투자활동 또는 재무활동으로 분류됨에 따라 영업활동현금흐름이 변경될 것으로 예상됩니다. - 경영진이 정의한 성과측정치 평가회사는 IR 발표자료 등 외부에 보고 중인 여러 지표들 중 경영진이 정의한 성과측정치에 해당하는 지표가 있는지에 대해 평가하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

회사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측 가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

반기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세 비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 범주별 금융상품 4.1 당반기말 및 전기말 현재 범주별 금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

재무상태표상 자산
당반기말
전기말

상각후원가 금융자산

2,731,420

5,954,255

매출채권
2,107,690

4,319,448

기타유동채권
71,100

28,900

기타비유동채권
537,420

593,120

현금및현금성자산
15,210

1,012,787

파생상품

207,079

1,000,454

단기매매
207,079

1,000,454

합계

2,938,499

6,954,709

(단위: 천원)

재무상태표상 부채
당반기말
전기말

상각후원가 금융부채

33,086,144

34,642,978

매입채무
1,111,837

1,995,149

기타유동채무(*)
1,989,401

2,419,434

기타비유동채무
1,033,092

960,625

단기차입금
13,600,000

14,600,000

유동성장기부채
11,823,226

12,074,142

장기차입금
3,528,588

2,593,628

당기손익-공정가치측정 금융부채

843,597

989,859

전환우선주부채
843,597

989,859

파생상품부채

10,441,544

11,737,088

단기매매
10,441,544

11,737,088

유동성전환사채

18,177,453

16,935,783

전환사채
18,177,453

16,935,783

합계

62,548,738

64,305,708

(*) 종업원급여(당반기말 1,032,288천원, 전기말 1,088,299천원) 제외한 금액입니다.4.2 금융자산의 양도회사는 당반기 중 금융기관에 12,140백만원(전반기: 2,509백만원)에 상당하는 매출채권을 양도하고 위험과 보상의 대부분을 이전한 것으로 판단하여 매출채권을 양도일에 재무제표에서 제거하였으며, 이와 관련하여 당반기 중 매출채권처분손실 11,952천원(전반기: 처분손실 1,346천원)을 인식하였습니다(주석 5, 25 참조).

5. 금융상품 범주별 순손익당반기 및 전반기 금융상품 범주별 순손익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

상각후원가 금융자산

(7,008)

71,146

이자수익
4,319

72,492

대손충당금환입
625

-

처분손실(*)
(11,952)

(1,346)

파생상품

1,425,759

261,372

단기매매항목
1,425,759

261,372

당기손익-공정가치 측정 금융부채

146,262

(45,731)

당기손익
146,262

(45,731)

상각후원가 금융부채

(1,955,439)

(2,048,682)

이자비용
(1,955,439)

(2,048,682)

합계

(390,426)

(1,761,895)

(*) 매출채권과 관련된 처분손실이며, 포괄손익계산서상 금융비용에 포함되어 있습니다(주석 25 참조).

6. 금융상품 공정가치

6.1 금융상품 종류별 공정가치금융상품의 종류별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

금융자산

현금및현금성자산
15,210
15,210
1,012,787
1,012,787

매출채권
2,107,690
2,107,690
4,319,448
4,319,448

기타채권
608,520
608,520
622,020
622,020

파생상품자산
207,079
207,079
1,000,454
1,000,454

합계
2,938,499
2,938,499
6,954,709
6,954,709

금융부채

매입채무
1,111,837
1,111,837
1,995,149
1,995,149

차입금
28,951,814
28,951,814
29,267,770
29,267,770

전환우선주부채
843,597
843,597
989,859
989,859

파생상품부채
10,441,544
10,441,544
11,737,088
11,737,088

유동성전환사채
18,177,453
18,177,453
16,935,783
16,935,783

기타채무
4,054,781
4,054,781
4,468,358
4,468,358

합계
63,581,026
63,581,026
65,394,007
65,394,007

6.2 공정가치 서열체계

공정가치로 측정되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분되며 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

- 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은)공시가격 (수준 1)

- 수준 1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수 (수준 2)

- 자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수 (수준 3)

공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
207,079
207,079

전환우선주부채
-
-
843,597
843,597

파생상품부채
-
-
10,441,544
10,441,544

(단위: 천원)

전기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

반복적인 공정가치 측정치

파생상품자산
-
-
1,000,454
1,000,454

전환우선주부채
-
-
989,859
989,859

파생상품부채
-
-
11,737,088
11,737,088

6.3 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

각 공정가치 서열체계의 수준 간 이동 내역은 없습니다.

6.4 가치평가기법 및 투입변수 당반기말과 전기말 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인 공정가치 측정치에 대해 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위: 천원)

당반기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
범위

파생상품자산

파생상품자산
207,079
3
복합옵션접근법
무위험이자율
2.57~3.81%

위험할인율
7.66~15.25%

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환우선주부채
843,597
3
이항모형
주가연환산변동성
84.10%

기초자산가격(주식)
7,200 원/주

무위험이자율
2.59~4.05%

위험할인율
7.74~16.91%

파생상품부채

파생상품부채
10,441,544
3
지분-채권현금가중할인법
주가연환산변동성
84.10%

기초자산가격(주식)
7,200 원/주

무위험이자율
2.56~3.81%

위험할인율
7.62~15.25%

(단위: 천원)

전기말
공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
범위

파생상품자산

파생상품자산
1,000,454
3
복합옵션접근법
무위험이자율
2.39~3.19%

위험할인율
6.97~14.19%

당기손익-공정가치 측정 금융부채

전환우선주부채
989,859
3
이항모형
주가연환산변동성
49.55%

기초자산가격(주식)
9,110원/주

무위험이자율
2.39~3.39%

위험할인율
7.05~15.76%

파생상품부채

파생상품부채
11,737,088
3
지분-채권현금가중할인법
주가연환산변동성
49.55%

기초자산가격(주식)
9,110원/주

무위험이자율
2.39~3.19%

위험할인율
6.94~14.19%

6.5 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가 과정회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치를 측정을 위하여 외부평가기관에 평가를 의뢰하고 있습니다. 외부평가기관은 매 결산기 보고일정에 맞추어 공정가치 평가과정 및 그 결과에 대해 재무담당이사 및 감사와 협의합니다.6.6. 수준 3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석금융상품의 민감도 분석은 통계적 기법을 이용한 관측 불가능한 투입변수의 변동에 따른 금융상품의 가치 변동에 기초하여 유리한 변동과 불리한 변동으로 구분하여 이루어집니다. 그리고 공정가치가 두 개 이상의 투입변수에 영향을 받는 경우에는 가장유리하거나 또는 가장 불리한 금액을 바탕으로 산출됩니다.

7. 현금및현금성자산

당반기말 및 전기말 현재 회사의 현금및현금성자산과 단기금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

과목
구분
당반기말
전기말

현금및현금성자산
보유현금
4,768
4,460

보통예금 등
10,441
1,008,327

합계
15,209
1,012,787

8. 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권

가. 당반기말 및 전기말 현재 매출채권, 기타유동자산 및 기타유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공시계정
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

매출채권
매출채권
2,685,922
(578,232)
2,107,690
4,898,305
(578,857)
4,319,448

소계
2,685,922
(578,232)
2,107,690
4,898,305
(578,857)
4,319,448

미수수익
기타유동자산
898
-
898
230
-
230

미수금
기타유동자산
110,827
-
110,827
187,471
-
187,471

선급비용
기타유동자산
83,470
-
83,470
45,804
-
45,804

소계
195,195
-
195,195
233,505
-
233,505

단기대여금
기타유동채권
71,100
-
71,100
28,900

28,900

소계
71,100
-
71,100
28,900
-
28,900

합계
2,952,217
(578,232)
2,373,985
5,160,710
(578,857)
4,581,853

나. 대손충당금회사는 매출채권에 대하여 개별분석과 과거의 대손경험률에 의한 대손추산액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
(578,857)
(578,232)

대손충당금 설정
-
-

대손충당금 환입
625
-

기말
(578,232)
(578,232)

9. 재고자산 가. 당반기말 및 전기말 현재 회사의 재고자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

제품
7,705,825
(7,060,839)
644,986
7,127,263
(6,239,793)
887,470

원재료
5,437,547
(208,843)
5,228,704
5,498,146
(220,210)
5,277,936

합계
13,143,372
(7,269,682)
5,873,690
12,625,409
(6,460,003)
6,165,406

나. 당반기에 비용으로 인식되어 매출원가에 포함된 재고자산의 원가는 5,325,628천원(전반기: 2,684,310천원)입니다.다. 회사는 당반기 중 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고자산평가손실 1,408,908천원 (전반기: 2,235,747천원), 재고자산평가손실환입 599,228천원 (전반기: 446,225천원)을 인식하였습니다.

10. 종속기업투자지분가. 당반기말 및 전기말 현재 종속기업투자지분의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

종속기업명
주요 영업활동
설립 및영업소재지
당반기말
전기말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

봉원광전자(광주)유한공사
전자부품제조
중국
100
337,944
100
337,944

나. 당반기, 전기말 및 전반기의 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
자산총액
부채총액
매출
당기순손익
총포괄손익

봉원광전자(광주)유한공사
1,043,847
363,771
1,884,405
57,678
122,807

(단위: 천원)

전기말 및 전반기
자산총액
부채총액
매출
당기순손익
총포괄손익

봉원광전자(광주)유한공사
904,080
250,280
1,041,147
(17,026)
(53,309)

11. 기타비유동자산 및 기타비유동채권가. 당반기말 및 전기말 현재 기타비유동자산 및 기타비유동채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
공시계정
당반기말
전기말

채권액
대손충당금
장부금액
채권액
대손충당금
장부금액

선급비용
기타비유동자산
4,081
-
4,081
8,096
-
8,096

소계
4,081
-
4,081
8,096
-
8,096

기타보증금
기타비유동채권
270
-
270
270
-
270

장기대여금
기타비유동채권
548,146
(10,996)
537,150
603,846
(10,996)
592,850

소계
548,416
(10,996)
537,420
604,116
(10,996)
593,120

합계
552,497
(10,996)
541,501
612,212
(10,996)
601,216

12. 유형자산 가. 당반기 및 전반기 중 유형자산 장부금액의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
취득/자본적지출
재평가
처분/감소
감가상각비
기타증(감)액(주1)
반기말

토지
7,364,475
-
5,433,829
-
-
-
12,798,304

건물
10,626,354
-
-
-
(219,650)
-
10,406,704

구축물
17
-
-
-
-
-
17

기계장치
30,862,123
10,000
-
-
(4,300,275)
-
26,571,848

차량운반구
208,863
57,816
-
-
(60,470)
-
206,209

공구와기구
33,758
-
-
-
(6,149)
-
27,609

비품
243,731
7,620
-
-
(79,146)
-
172,205

시설장치
2,286,638
-
-
-
(427,058)
-
1,859,580

건설중인자산
109,972
41,513
-
-
-
(7,206)
144,279

합계
51,735,931
116,949
5,433,829
-
(5,092,748)
(7,206)
52,186,755

(주1) 당반기 중 건설중인자산 7,206천원은 특허권으로 대체되었습니다.

(단위: 천원)

전반기
기초
취득/자본적지출
처분/감소
감가상각비
기타증(감)액
반기말

토지
7,364,475
-
-
-
-
7,364,475

건물
11,065,655
-
-
(219,650)
-
10,846,005

구축물
17
-
-
-
-
17

기계장치
17,277,259
893,200
-
(2,965,508)
1,323,167
16,528,119

차량운반구
389,428
-
-
(79,908)
-
309,520

공구와기구
40,745
10,000
-
(9,601)
-
41,144

비품
368,883
30,302
(12)
(89,282)
-
309,891

시설장치
2,936,307
944,300
-
(571,616)
859,024
4,168,015

건설중인자산
9,097,675
12,695,957
-
-
(2,182,191)
19,611,441

합계
48,540,444
14,573,759
(12)
(3,935,565)
-
59,178,627

나. 당반기 중 적격자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 없습니다. 전반기 중 적격 자산인 유형자산에 대해 자본화된 차입원가는 189백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위해 사용된 자본화차입이자율은 2.79%입니다.다. 회사의 유형자산은 회사의 차입금과 관련하여 금융기관에 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참조).라. 토지 재평가모형회사는 유형자산 중 토지에 대해 후속측정을 재평가금액으로 인식하고 있으며, 재평가금액은 재평가일의 공정가치입니다. 토지의 평가방법은 공시지가기준법과 거래사례비교법을 이용하여 측정하였습니다. 당반기말 토지의 공정가치는 독립적인 전문평가기관인 ㈜가람감정평가법인이 2026년 6월 4일자 기준으로 수행한 평가에 근거하여 결정되었습니다.1) 재평가에 따른 토지의 장부금액과 원가모형으로 평가되었을 경우의 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재평가모형
원가모형

토지
12,798,304
7,364,475

2) 당반기 및 전반기 중 재평가로 인한 재평가잉여금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
-
-

재평가잉여금의 증가
5,463,887
-

법인세효과
(1,202,055)
-

기말(*)
4,261,832
-

(*) 자산재평가로 인한 재평가잉여금은 주주배당에 제한이 있습니다.3) 당반기 및 전반기 중 당기손익으로 인식된 토지재평가손실은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

토지재평가손실
30,058
-

4) 당반기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기말
수준 1
수준 2
수준 3
합계

토지
-
-
12,798,304
12,798,304

5) 당반기말 현재 토지의 공정가치측정치에 대한 가치평가기법 및 투입변수는 다음과 같습니다.

구분
수준
가치평가기법
투입변수

토지
3
공시지가기준법에 의한 시산가액
표준지공시지가, 시점수정, 지역요인, 개별요인, 그밖의 요인

거래사례비교법에 의한 시산가액
사례단가, 사정보정, 시점수정, 지역요인, 개별요인

13. 무형자산가. 당반기 및 전반기 중 무형자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
기초
취득
상각
대체(주1)
기말

특허권
81,132
6,455
(8,197)
7,206
86,596

개발비
13,941,600
-
-
-
13,941,600

소프트웨어
291,253
9,000
(26,976)
-
273,277

합계
14,313,985
15,455
(35,173)
7,206
14,301,473

(주1) 당반기 중 특허권 7,206천원은 건설중인자산으로부터 대체되었습니다.

(단위: 천원)

전반기
기초
취득
상각
대체
기말

특허권
92,446
-
(7,319)
-
85,127

개발비
13,941,600
-
-
-
13,941,600

소프트웨어
318,242
8,400
(25,616)
-
301,026

회원권
2,310,425
-
-
-
2,310,425

합계
16,662,713
8,400
(32,935)
-
16,638,178

나. 개발비당반기말 및 전기말까지 주요 개발프로젝트별 세부지출내역 누계액 및 잔여상각기간은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

분류
개발자산명
세부내역
당반기말
전기말
잔여상각기간(*)

개발비
FMM
급여/상여
4,281,368
4,281,368
-

원재료비
3,868,364
3,868,364

외주가공비
3,866,132
3,866,132

퇴직급여
302,063
302,063

소모품비
1,086,243
1,086,243

복리후생비
116,653
116,653

전력비
329,654
329,654

감가상각비
2,465,817
2,465,817

폐수처리비
32,763
32,763

기타
521,650
521,650

국고보조금 차감
(2,929,107)
(2,929,107)

계
13,941,600
13,941,600

(*) 당반기말 현재 상기 개발비의 상각은 개시되지 아니하였습니다.

14. 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채당반기말 및 전기말 현재 회사의 매입채무, 기타유동채무 및 기타유동부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
보고계정
당반기말
전기말

매입채무
매입채무
1,111,837
1,995,149

소계
1,111,837
1,995,149

미지급금
기타유동채무
2,600,243
3,072,925

미지급비용
기타유동채무
421,446
434,808

소계
3,021,689
3,507,733

예수금
기타유동부채
196,905
221,349

소계
196,905
221,349

장기미지급금
기타비유동채무
1,033,092
960,625

소계
1,033,092
960,625

합계
5,363,523
6,684,856

15. 차입금 및 전환사채회사의 차입금 및 전환사채의 내역은 다음과 같습니다.

(1) 단기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입용도
최장만기일
이자율
당반기말
전기말

기업은행(주1)
운전자금
2027-03-26
3.69~6.53%
13,600,000
11,600,000

대표이사
운전자금
-
-
-
3,000,000

계
13,600,000
14,600,000

(주1) 회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있으며 신용보증기금 및 대표이사로부터 보증을 제공받고 있습니다(주석 16, 28 참조).

(2) 장기차입금

(단위: 천원)

차입처
차입용도
이자율
최장만기
당반기말
전기말

기업은행(주1)
시설자금
3.24~4.51%
2030-09-21
12,906,244
13,742,980

엘지디스플레이(주2)
구매자금
-
2026-07-31
25,000
175,000

중소벤처기업진흥공단
운영자금
2.92%
2028-03-20
583,170
749,790

(주)풍원
운영자금
4.60%
2027-12-31
1,800,000
-

현대캐피탈
자동차할부
5.70%
2031-06-25
37,400
-

유동성 대체
(11,823,226)
(12,074,142)

합계
3,528,588
2,593,628

(주1) 회사의 토지, 건물 및 기계장치 담보로 제공되어 있습니다(주석 16 참조).
(주2) 회사는 기업은행으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다(주석 16 참조).

(3) 전환사채

가. 전환사채의 내역

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
발행금액
전환금액
당반기말
전기말

제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2021-09-11
2027-09-10
15,400,000
-
13,634,864
12,959,604

제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1)
2024-06-21
2029-06-21
20,000,000
14,000,000
2,459,907
2,084,702

제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채
2025-05-16
2030-05-16
4,000,000
-
2,082,682
1,891,477

합계
39,400,000
14,000,000
18,177,453
16,935,783

(주1) 전기 중 제2회 전환사채에 대하여 사채권자의 전환권이 청구되어 발행금액의 70%가 보통주로 전환되었습니다. 상기 발행금액은 최초 발행금액에서 전환된 금액을차감한 잔존 발행금액입니다. 상기 전환사채는 발행일로부터 1년이 되는 시점부터 전환사채의 보유자의 청구에 의하여 회사가 결제(지분상품에 의한 결제 포함)해야 할 의무가 있어 유동부채로 분류하고 있습니다.

나. 전환사채의 조건보고기간종료일 현재 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
내역

사채의 명칭
제1회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주1)
제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채(주2)
제3회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채

발행일
2021년 09월 11일
2024년 06월 21일
2025년 05월 16일

만기일
2027년 09월 10일
2029년 06월 21일
2030년 05월 16일

발행총액(액면)
15,400,000,000원
6,000,000,000원
4,000,000,000원

표면이자율
연 단리 1%(3개월 단위 지급)
0%
0%

만기보장수익율
3개월 복리 1%
3개월 복리 2%
3개월 복리 2%

전환권 행사가액
7,875원 (최초 11,249원)
10,634원
9,714원 (최초 12,197원)

전환권 행사가능 주식수
보통주 1,955,555주 (최초 1,369,010주)
보통주 564,227주
보통주 411,776주 (최초 327,949주)

전환권행사가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 직전일까지
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지

리픽싱
1. 무상증자 또는 주식배당에 의하여 주식수가 증가하는경우2. 주식분할, 주식병합의 경우3. 상장된 투자기업이 투자자가 전환청구를 하기 전 시가를 하회하는 주식발행가격 또는 전환가격으로 유상증자를 하거나 주식연계 채권을 발행할 경우4. '우회상장'을 하게 되는 경우 전환가격을 조정한 후 우회상장의 효과(우회상장을 통한 상장일)가 발생한 당시 시가에 해당하는 금액이 조정된 전환가격을 하회하는 경우 당시 시가의 70%에 해당하는 금액5. IPO 공모가격에 70%에 해당하는 금액6. 회사가 상장하는 경우 매 6개월마다 행사가격조정7. 거래 완결일로부터 2년내 상장실패시 6,652원으로 조정등
1. 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 사채 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액
1. 사채를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 사채 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액

조기상환청구권(PUT)행사가액
연 복리 1%
3개월 복리 연 2%
3개월 복리 연 2%

조기상환청구권행사 가능일
2023년 09월 10일, 2026년 9월 10일 및 이후 매 3개월
2026년 6월 21일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날
2027년 5월 16일 및 이후 매 3개월에 해당하는 날

매도청구권(CALL) 행사가액
해당없음
3개월 복리 연 2%
3개월 복리 연 2%

매도청구권행사 가능일
해당없음
2025년 6월 21일부터 2026년 6월21일까지 매 3개월에 해당하는 날(총 5회)
2026년 5월 16일부터 2027년 5월16일까지 매 3개월에 해당하는 날(총 5회)

콜옵션(Call Option)
해당없음
본 사채의 발행회사는 2025년 6월 21일부터 2026년 6월 21일까지 매 3개월에 해당되는 날마다 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음. 단, 발행회사는 본 전환사채 발행가액의 30%까지 매도청구권을 행사가 가능함(매매가격은 사채발행일로부터 연 2.0%(3개월 복리)).
본 사채의 발행회사는 2026년 5월 16일부터 2027년 5월16일까지 매 3개월에 해당되는 날마다 사채를 발행회사 또는 발행회사가 지정하는 제3자에게 매도하여 줄 것을 청구할 수 있음. 단, 발행회사는 본 전환사채 발행가액의 30%까지 매도청구권을 행사가 가능함(매매가격은 사채발행일로부터 연 2.0%(3개월 복리)).

(주1) 2024년 회사는 제1회 전환사채에 대하여 전환사채 투자자와 전환사채 조건을 변경하는 계약을 체결하였습니다. 변경된 조건에 따라 전환사채 만기일은 3년 연장되었으며, 전환사채 투자자는 총 4회에 걸쳐 조기상환권을 행사할 수 있습니다.

회사는 2024년 기존 전환사채의 조건이 실질적으로 변경되었다고 보아 새로운 금융상품을 발행한 것으로 회계처리하였으며, 소멸한 기존 전환사채 및 파생상품부채의 장부금액과 조건 변경 후 전환사채의 공정가치와의 차액을 손익으로 처리하였으며 이에 따라 사채상환이익 5,664백만원이 발생하였습니다.(주2) 전기 중 제2회 전환사채에 대하여 사채권자의 전환권이 청구되어 발행금액의 70%가 보통주로 전환되었습니다. 상기 발행금액은 최초 발행금액에서 전환된 금액을차감한 잔존 발행금액입니다.당반기 중 회사는 대표이사를 전환사채 매도청구권 행사자로 지정하였으며, 대표이사는 4,500백만원에 대하여 매도청구권을 행사하였습니다.

다. 전환사채의 후속측정회사는 상기 전환사채발행과 관련하여 전환권 및 (조기)상환권은 원계약에서 분리하여 발행시점의 공정가치로 '파생상품부채' 계정에 인식하고, 발행금액에서 파생부채로 인식된 금액을 제외한 나머지 금액을 원계약으로 보아 '유동성전환사채' 계정으로인식하였습니다.보고기간말 파생상품부채는 공정가치로 재측정하여 공정가치의 변동금액을 '파생상품평가손익'의 계정으로 인식하였으며, 보장수익율을 고려한 원계약은 전환사채 만기에 걸쳐서 유효이자율법으로 상각하고 상각금액을 '이자비용' 계정으로 인식하였습니다. 전환사채 후속측정이 회사의 재무제표에 미치는 효과는 각각 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말
관련손익
비고

전환사채

발행금액
25,400,000
25,400,000

전환권조정
(8,298,556)
(9,540,225)
1,241,669
이자비용

상환할증금
1,076,008
1,076,008

소계
18,177,453
16,935,783
1,241,669

파생상품부채
10,441,544
11,737,088
(1,295,544)
파생상품평가이익

라. 파생상품부채의 평가요소전환사채와 관련된 파생상품부채의 평가를 위해서 Tsiveriotis-Femandes and Hull모형(지분-채권현금가중할인방법/Equity and bond cashflow weighted discounting)을 사용하였으며, 각 평가시점별로 사용한 주요 요소는 다음과 같습니다.

구분
당반기말

전기말

기초자산가치(주1)
7,200원/주
9,110원/주

행사가격(주2)
7,875~10,634원/주
7,875~10,634원/주

무위험수익율(주3)
2.56~3.81%
2.39~3.19%

기초자산변동성(주4)
84.10%
49.55%

(주1) 파생상품의 기초자산인 회사의 보통주가치는 당반기말 현재 종가를 사용하여 평가하였습니다.(주2) 제2회 및 제3회 전환사채는 전기 중 주가 변동에 따라 전환가격이 조정되었으며, 제1회 전환사채는 전기이전 주가하락에 따라 전환가격 조정되었습니다.(주3) Bloomberg 제시 한국시장무위험이자율을 적용하였습니다.(주4) 평가기준일 직전 1년간의 회사 주가 연환산 변동성을 적용하였습니다.

(4) 전환우선주부채가. 당반기말 및 전기말 현재 전환우선주부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
발행일
만기일
발행금액
당반기말
전기말

전환우선주
2025-05-16
2035-05-16
999,995
843,597
989,859

나. 전환우선주부채의 조건당반기말 현재 전환우선주부채의 발행조건은 다음과 같습니다.

구분
전환우선주부채

발행일
2025년 05월 16일

만기일
2035년 05월 16일

의결권
무의결권

발행총액
999,995,439원(주당 액면금액 500원, 발행가액 12,197원)

발행주식수
81,987주

배당금
비참가적, 누적적 액면가액기준 연 1.0%

전환권 행사가액
9,714원 (최초 12,197원)

전환조건
우선주 1주당 보통주 1.256주 (최초 우선주 1주당 보통주 1주)

전환권행사가능기간
발행일로부터 1년이 경과하는 날부터 만기 1개월 전까지

리픽싱
1. 우선주를 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당 및 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우2. 합병, 자본의 감소, 주식분할 및 병합 등에 의하여 전환가액의 조정이 필요한 경우3. 감자 및 주식 병합 등 주식가치 상승사유가 발생하는 경우4. 발행 후 7개월마다 행사가격조정5. 4에 따라 산정한 시가산정액이 전환가액보다 높은 경우 시가산정액6. 1,4에 의하여 조정된 전환가액이 주식의 액면가 이하일 경우 액면가액

다. 전환우선주부채의 후속측정

(단위: 천원)

구 분

당반기

전반기

기초
989,859
-

발행
-
999,995

평가
(146,262)
45,731

기말
843,597
1,045,726

라. 전환우선주부채의 평가요소

구분
당반기말

전기말

기초자산가치(주1)
7,200원/주
9,110원/주

행사가격(주2)
9,714~12,197원/주
9,714~12,197원/주

무위험수익율(주3)
2.59~4.05%
2.39~3.39%

기초자산변동성(주4)
84.10%
49.55%

(주1) 파생상품의 기초자산인 회사의 보통주가치는 당반기말 현재 종가를 사용하여 평가하였습니다.(주2) 전기 중 주가 하락에 따라 전환가격이 조정되었습니다.(주3) Bloomberg 제시 한국시장무위험이자율을 적용하였습니다.(주4) 평가기준일 직전 1년간의 회사 주가 연환산 변동성을 적용하였습니다.

(5) 보통주의 주가 변동에 따라 행사가격이 조정되어(리픽싱 조건) 파생상품부채로 인식된 전환사채의 내재파생상품과 전환우선주부채가 당반기와 전반기의 손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기

전반기

보고기간종료일 장부금액
11,285,142
26,075,939

A. 법인세차감전계속사업이익(손실)
(7,945,567)
(9,286,665)

B. 당기 파생상품평가이익(손실)
1,295,544
643,425

C. 당기 전환우선주부채평가이익(손실)
146,262
(45,731)

D. 평가손익 제외 후 법인세차감전계속사업이익(손실)(A-B-C)
(9,387,373)
(9,884,359)

16. 우발상황 및 약정사항 가. 당반기말 현재 회사가 금융기관 등과 체결한 차입약정 등의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관명
약정한도액
실행액
대출유형

기업은행
18,900,000
15,506,250
운전자금

11,500,000
10,999,994
시설자금

소계
30,400,000
26,506,244

LG디스플레이
600,000
25,000
LGD 동반성장대여금

중소벤처기업진흥공단
1,000,000
583,170
운전자금

(주)풍원
1,800,000
1,800,000
운전자금

현대캐피탈
37,400
37,400
자동차할부

합계
33,837,400
28,951,814

나. 당반기말 현재 회사의 채무를 위하여 담보로 제공되어 있는 자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
장부금액
채권최고액
차입액
담보권자

유형자산(*)
28,619,261
27,360,000
18,806,250
기업은행

(*) 회사의 토지, 건물 및 기계장치가 담보로 제공되어 있습니다.

다. 당반기말 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

제공받은 내용
관련 차입금 등

제공자
물건 또는 내용
금 액
금 액
담보권자

대표이사
연대보증
6,600,000
4,999,994
기업은행

신용보증기금
신용보증
2,565,000
2,700,000
기업은행

기업은행
지급보증
50,000
25,000
LG디스플레이

서울보증보험
지급보증
50,000
-
정부 및 지방자치단체

17. 순확정급여부채

회사는 종업원을 위한 퇴직급여제도로 확정급여제도를 운영하고 있습니다. 확정급여채무의 보험수리적 평가는 적격성이 있는 독립적인 보험계리인에 의해서 예측단위적립방식을 사용하여 수행되었습니다.

가. 당반기말 및 전기말 현재 확정급여제도와 관련하여 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기말
전기말

확정급여채무의 현재가치
4,706,376
4,743,598

사외적립자산의 공정가치
(2,565,880)
(2,631,799)

순확정급여부채
2,140,496
2,111,799

나. 당반기 및 전반기 중 확정급여채무의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 확정급여채무
4,743,598
4,239,755

당기근무원가
426,679
488,285

이자비용
103,147
80,584

신입/전입 효과
893
6,217

퇴직급여지급액
(202,821)
(167,395)

확정급여채무의 재측정요소:
(365,120)
266,317

- 경험적조정 효과
(84,084)
213,835

- 인구통계적 가정 변경 효과
-
-

- 재무적 가정 변경 효과
(281,036)
52,482

기말 확정급여채무
4,706,376
4,913,763

다. 당반기 및 전반기 중 사외적립자산의 증감내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초 사외적립자산
2,631,799
2,602,887

사외적립자산의 이자수익
55,233
45,831

사외적립자산의 재측정요소:
(22,774)
(6,115)

- 이자수익과 실제수익의 차이
(22,774)
(6,115)

사용자의 기여금
3,000
3,000

퇴직급여지급액
(101,378)
(145,994)

기말 사외적립자산
2,565,880
2,499,609

18. 충당부채

당반기 및 전반기 중 회사의 하자보수충당부채 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

기초
25,391
24,782

설정액
43,863
15,933

지급액
(25,391)
(24,782)

기말
43,863
15,933

19. 자본

가. 회사가 발행할 주식의 총수는 100,000,000주이며, 1주의 금액은 500원, 발행한 보통주의 수는 22,662,548주입니다. 전기 이전에 액면분할(20대 1) 및 전환상환우선주의 보통주 전환이 있었으며, 5.5배 무상증자 및 유상증자(우리사주조합)를 실시하였고, 유상증자(KOSDAQ 시장 주권 상장)를 실시하였습니다. 전기 중 전환사채의 보통주 전환으로 인하여 보통주 1,622,060주가 발행되었습니다.

나. 자본금 및 자본잉여금의 변동내역

(단위: 천원)

구분
보통주식수(단위 : 주)
자본금
주식발행초과금
합계

전기초
21,040,488
10,520,244
49,677,508
60,197,752

전반기말
21,040,488
10,520,244
49,677,508
60,197,752

전환사채의 보통주전환
1,622,060
811,030
11,899,695
12,710,725

전기말
22,662,548
11,331,274
61,577,203
72,908,477

당반기말
22,662,548
11,331,274
61,577,203
72,908,477

다. 기타자본구성요소의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

재평가잉여금
4,261,832
-

합계

4,261,832
-

당반기 중 회사는 토지에 대한 재평가를 실시하였으며, 재평가에 따른 유형자산재평가이익(재평가잉여금) 4,261,832천원을 기타자본으로 인식하였습니다.

라. 이익잉여금의 구성내역

(단위: 천원)

구 분

당반기말

전기말

법정적립금

268,750
268,750

기타적립금
200,000
200,000

미처분이익잉여금

(68,965,172)
(61,361,951)

합계

(68,496,422)
(60,893,201)

법정적립금은 전액 이익준비금으로, 이익준비금은 상법상 회사는 자본금의 50%에 달할 때까지 매결산기에 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하도록 규정되어 있으며, 동 이익준비금은 현금으로 배당할 수 없고, 주주총회 결의에 의하여 이월결손금의 보전과 자본전입에만 사용될 수 있습니다.

20. 영업부문회사는 오엘이디(OLED) 증착용 메탈마스크, 기타 전자정밀부품의 제조 및 판매 등을 사업목적으로 하는 회사로 영업부문은 단일제조판매사업부문으로 구성되어 있습니다.

회사의 매출액 중 10% 이상을 차지하는 고객의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

고객명
당반기
전반기

매출액
구성비율
매출액
구성비율

고객A
10,220,644
59.06%
7,253,984
53.52%

고객B
5,491,636
31.73%
5,258,644
38.80%

21. 매출액

회사는 수익과 관련해 포괄손익계산서에 다음 금액을 인식하였습니다.

(단위: 천원)

구분

당반기

전반기

3개월
누적
3개월
누적

고객과의 계약에서 생기는 수익

9,189,942
17,304,917
9,526,525
13,554,941

총 수익

9,189,942
17,304,917
9,526,525
13,554,941

22. 판매비와관리비

당반기 및 전반기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

급여
1,328,614
1,732,177
470,664
942,356

퇴직급여
61,413
125,212
93,524
127,833

복리후생비
39,471
78,314
46,806
90,758

여비교통비
8,300
15,912
9,137
18,069

접대비
21,801
46,474
31,306
65,871

통신비
759
1,466
232
565

수도광열비
2,901
5,695
2,868
5,425

전력비
51,847
107,755
55,941
105,744

세금과공과
16,422
34,869
13,429
33,956

감가상각비
26,091
54,974
32,573
64,965

임차료
2,798
5,641
2,950
5,825

수선비
2,678
6,841
8,745
12,187

보험료
9,706
18,932
10,722
20,978

차량유지비
29,248
54,914
29,372
54,916

운반비
28,463
65,245
30,819
51,699

포장비
18,409
48,245
29,621
59,202

사무용품비
73
163
123
423

소모품비
2,983
12,143
1,093
1,465

지급수수료
115,082
186,083
107,723
229,910

대손상각비(환입)
-
(625)
-
-

무형자산상각비
9,261
18,404
8,790
17,581

경상연구개발비
4,004,742
7,828,768
2,845,029
5,758,040

하자보수충당금전입(환입)
11,543
18,472
(4,533)
(8,850)

기타
5,950
6,568
540
540

합계
5,798,555
10,472,642
3,827,474
7,659,458

23. 비용의 성격별 분류
당반기와 전반기의 비용의 성격별 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동 및 원재료 사용액
3,907,067
5,835,174
2,876,812
3,532,844

외주가공비
1,105,705
2,547,526
1,677,219
2,468,884

급여
3,386,427
5,837,221
2,679,527
5,434,587

소모품비
1,115,397
2,129,675
994,542
2,008,277

감가상각비
2,542,345
5,092,749
2,004,175
3,935,565

복리후생비
259,238
496,583
290,949
539,827

퇴직급여
240,682
495,829
279,072
552,117

기타
1,213,393
2,482,497
1,288,081
2,653,497

합계
13,770,254
24,917,254
12,090,377
21,125,598

24. 기타수익 및 기타비용
가. 당반기 및 전반기 중 기타수익의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차익
384
1,112
-
1,065

외화환산이익
251
897
(62)
4

잡이익
7,586
10,351
12,894
115,640

합계
8,221
12,360
12,832
116,709

나. 당반기 및 전반기 중 기타비용의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

외환차손
564
1,484
6,156
18,679

외화환산손실
-
-
20,760
20,766

유형자산처분손실
-
-
12
12

유형자산재평가손실
30,058
30,058
-
-

잡손실
3
19,527
132
31,366

합계
30,625
51,069
27,060
70,823

25. 금융수익 및 금융비용 가. 당반기 및 전반기 중 금융수익 및 금융비용의 내역은 다음과 같습니다.

구분
당반기
전반기

3개월
누적
3개월
누적

금융수익

이자수익
1,327
4,319
10,824
72,492

배당금수익
-
96,531
-
-

당기손익-공정가치측정 금융부채평가이익
146,262
146,262
-
-

파생상품평가이익
1,969,771
1,969,771
684,537
684,537

금융수익 계
2,117,360
2,216,883
695,361
757,029

금융비용

이자비용
1,001,795
1,955,439
1,065,433
2,048,682

당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실
-
-
45,731
45,731

파생상품평가손실
236,148
236,148
423,164
423,164

파생상품처분손실
307,864
307,864
-
-

매출채권처분손실
11,234
11,952
639
1,346

금융비용 계
1,556,988
2,511,403
1,534,967
2,518,923

순금융손익
560,372
(294,520)
(839,606)
(1,761,894)

26. 법인세 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당반기 현재 2026년 12월 31일로 종료하는 회계연도의 예상가중평균 연간유효법인세율은 0%(전반기: 0%)입니다.

27. 주당손익가. 기본주당손익의 산정당반기 및 전반기의 기본주당손익은 보통주순이익을 당반기 및 전반기 가중평균유통주식수로 나누어 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

내역
당반기
전반기

반기순이익(손실)
(7,945,567,329)
(9,286,665,172)

가중평균유통주식수(*)
22,662,548
21,040,488

기본주당이익(손실)
(351)
(441)

(*) 가중평균유통주식수

당반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2026-01-01
22,662,548
181
4,101,921,188

계
181
4,101,921,188

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
22,662,548

전반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2025-01-01
21,040,488
181
3,808,328,328

계
181
3,808,328,328

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
21,040,488

나. 희석주당손익 당반기말 및 전반기말 현재 회사는 보통주청구가능한증권으로 전환가능한 전환사채의 보통주전환을 가정하여 조정한 가중평균유통보통주식을 적용하여 희석주당손익을 산정하였습니다.

(단위: 원, 주)

내역
당반기
전반기

총기본주당이익 계산에 사용된 순이익(손실)
(7,945,567,329)
(9,286,665,172)

전환사채 세후이자비용
968,502,066
1,218,039,739

파생상품평가손익(세후)
(1,352,226,107)
(206,745,527)

파생상품처분손익(세후)
240,133,776
-

전환우선주부채 평가손익(세후)
(114,084,216)
36,172,967

총희석주당손익 계산에 사용된 순이익(손실)
(8,203,241,810)
(8,239,197,993)

희석주당손익 산출에 사용된 가중평균유통보통주식수(*)
25,697,049
25,417,454

희석주당이익(손실)
(351)
(441)

(*) 전기 중 전환가격의 조정으로 전환가능주식수가 증가함에 따라 전환사채의 잠재적 보통주식수를 소급하여 수정하였습니다.(*) 가중평균유통주식수

당반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2026-01-01
22,662,548
181
4,101,921,188

제1회전환사채
2026-01-01
1,955,555
181
353,955,455

제2회전환사채
2026-01-01
564,227
181
102,125,087

제3회전환사채
2026-01-01
411,776
181
74,531,456

전환우선주부채
2026-01-01
102,943
181
18,632,683

계
181
4,651,165,869

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
25,697,049

전반기
일자
유통주식수
가중치
적수

기초
2025-01-01
21,040,488
181
3,808,328,328

제1회전환사채
2025-01-01
1,955,555
181
353,955,455

제2회전환사채
2025-01-01
2,317,228
181
419,418,268

제3회전환사채
2025-05-16
327,949
46
15,085,654

전환우선주부채
2025-05-16
81,987
46
3,771,402

계
181
4,600,559,107

가중평균유통주식수(=적수 계 ÷ 일수)
25,417,454

28. 특수관계자와의 거래가. 당반기말 현재 회사에 지배력을 행사하는 개인은 유명훈 대표이사입니다.나. 특수관계자의 현황은 다음과 같습니다.

당반기말
전기말
관계
비고

유명훈 대표이사
유명훈 대표이사
지배력 행사

봉원광전자(광주)유한공사
봉원광전자(광주)유한공사
종속기업

(주)풍원
(주)풍원
기타의 특수관계자

SVIC 55호 신기술사업투자조합 등
SVIC 55호 신기술사업투자조합 등
회사에 유의적인영향력을 미치는 회사
(*1)

(*1) 전환사채의 투자자로 회사에 유의적인 영향력을 행사하고 있습니다.

다. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 거래내용(자금거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
거래내용
당반기
전반기

(주)풍원
매입 등
457,304
431,960

이자비용
4,386
-

대표이사
이자비용
76,340
51,929

봉원광전자(광주)유한공사
배당금수익
96,531
-

라. 당반기말 및 전기말 현재 특수관계자와의 채권ㆍ채무잔액(자금거래 제외)은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계자명
계정과목
당반기말
전기말

(주)풍원
미지급금
159,969
84,238

대표이사
미지급금
55,271
138,387

마. 당반기 및 전반기 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

당반기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
기말
기초
차입
상환
기타(*)
기말

임직원
장단기대여금
632,746
-
13,500
619,246
-
-
-
-
-

(주)풍원
장기차입금
-
-
-
-
-
1,800,000
-
-
1,800,000

대표이사
단기차입금
-
-
-
-
3,000,000
-
3,000,000
-
-

전환사채
-
-
-
-
-
4,500,000
-
(2,655,070)
1,844,930

파생상품부채
-
-
-
-
-
-
-
2,148,066
2,148,066

SVIC 55호신기술사업투자조합 등
전환사채
-
-
-
-
13,480,780
-
-
769,061
14,249,841

파생상품부채
-
-
-
-
7,681,569
-
-
(1,503,612)
6,177,957

(*) 전환사채와 관련하여 인식한 이자비용과 파생상품부채평가손익입니다.

(단위: 천원)

전반기
계정과목
대여거래
차입거래

기초
대여
회수
기말
기초
차입
상환
기타(*)
기말

임직원
장단기대여금
657,396
-
10,800
646,596
-
-
-
-
-

대표이사
단기차입금
-
-
-
-
-
3,000,000
-
-
3,000,000

SVIC 55호신기술사업투자조합 등
전환사채
-
-
-
-
12,953,664
-
-
826,663
13,780,327

파생상품부채
-
-
-
-
13,476,583
-
-
(9,064)
13,467,519

(*) 전환사채와 관련하여 인식한 이자비용과 파생상품부채평가손익입니다.

바. 당반기말 현재 회사는 대표이사로부터 차입금과 관련하여 6,600백만원(전기말: 6,957백만원)의 연대보증을 제공받고 있습니다.사. 당반기 및 전반기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

단기종업원급여
336,000
314,900

퇴직급여
30,451
50,765

전환사채 매도청구권
923,591
-

합계
1,290,042
365,665

29. 보험가입의 내용회사가 당반기말 및 전기말 현재 가입하고 있는 보험의 종류, 보험금액 및 보험에 가입된 자산의 내용은 다음과 같습니다.

- 당반기말
(단위: 천원)

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액(*)

재산종합보험
건물
10,406,704
DB손해보험
138,553,822

기계장치
26,571,848

시설장치
1,859,581

재고자산
5,873,689

(*) 기업은행에 23,638,319천원 질권 설정되어 있습니다.

- 전기말
(단위: 천원)

보험종류
자산
장부금액
보험회사
부보금액(*)

재산종합보험
건물
10,626,354
DB손해보험,삼성화재해상보험
113,738,568

기계장치
30,862,123

시설장치
2,286,638

재고자산
6,165,405

(*) 기업은행에 23,638,319천원 질권 설정되어 있습니다한편 회사는 상기 보험 이외에 회사가 소유하고 있는 차량운반구에 대하여 자동차종합보험 및 책임보험, 승강기사고배상보험, 환경책임보험에 가입하고 있습니다.

30. 현금흐름표가. 현금흐름표상의 현금은 재무상태표상의 현금및현금성자산과 동일합니다.

나. 회사의 현금흐름표는 간접법에 의하여 작성되었으며, 당반기 및 전반기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

장기대여금 유동성 대체
55,700
8,800

건설중인자산에서 유형자산 대체
-
2,182,191

차입원가 자본화
-
189,030

기계장치 취득 미지급금의 증가
-
21,600

공구와기구 취득 미지급금의 증가
-
3,400

비품 취득 미지급금의 증가
-
5,000

소프트웨어 취득 미지급금의 감소
(4,700)
-

건설중인자산 취득 미지급금의 증가
23,939
1,248,028

장기차입금 유동성 대체
902,440
1,653,356

전환사채 발행으로 파생상품부채 등 인식
-
460,812

유형자산재평가이익
4,261,832
-

건설중인자산에서 무형자산 대체
7,206
-

다. 영업으로부터 창출된 현금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당반기
전반기

영업으로부터 창출된 현금흐름
10,796
(1,892,992)

가. 당기순이익
(7,945,567)
(9,286,665)

나. 조정
7,678,209
8,059,356

이자비용
1,955,439
2,048,682

이자수익
(4,319)
(72,492)

배당금수익
(96,531)
-

외화환산손실
-
20,766

외화환산이익
(897)
(4)

급여
923,591
-

대손상각비
(625)
-

감가상각비
5,092,749
3,935,565

무형자산상각비
35,174
32,935

퇴직급여
475,486
527,516

유형자산처분손실
-
12

유형자산재평가손실
30,058
-

하자보수충당부채전입(환입)
18,472
(8,850)

매출채권처분손실
11,952
1,346

파생상품평가손실
236,148
423,164

파생상품평가이익
(1,969,771)
(684,537)

파생상품처분손실
307,864
-

당기손익-공정가치측정금융부채평가이익
(146,262)
-

당기손익-공정가치측정금융부채평가손실
-
45,731

재고자산평가손실
1,408,908
2,235,747

재고자산평가손실환입
(599,228)
(446,225)

다. 자산 및 부채의 증감
278,155
(665,685)

매출채권
2,200,431
(784,690)

미수금
76,644
1,359,575

선급비용
(33,652)
(18,393)

재고자산
(517,964)
(2,690,646)

매입채무
(883,311)
709,800

미지급금
(491,921)
724,342

예수금
(24,444)
6,347

미지급비용
(15,652)
(31,460)

장기미지급금
72,467
83,844

퇴직금의 지급
(104,443)
(21,402)

퇴직연금운용자산 납부
-
(3,000)

라. 재무활동에서 생기는 부채의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
재무활동으로 인한 부채
합계

유동성 장기부채
단기차입금
장기차입금
파생상품부채
전환사채
전환우선주부채

전기초
2,538,790
11,100,000
13,527,770
22,886,917
16,688,235
-
66,741,712

현금흐름
(1,227,884)
2,700,000
1,140,000
-
4,000,000
999,995
7,612,111

유동성 대체
1,653,356
-
(1,653,356)
-
-
-
-

기타 비금융변동(*1)
-
-
-
2,143,296
(786,036)
45,731
1,402,991

전반기말 순부채
2,964,262
13,800,000
13,014,414
25,030,213
19,902,199
1,045,726
75,756,814

당기초
12,074,142
14,600,000
2,593,628
11,737,088
16,935,783
989,859
58,930,500

현금흐름
(1,153,356)
(1,000,000)
1,837,400
-
-
-
(315,956)

유동성 대체
902,440
-
(902,440)
-
-
-
-

기타 비금융변동(*1)
-
-
-
(1,295,544)
1,241,669
(146,262)
(200,137)

당반기말 순부채
11,823,226
13,600,000
3,528,588
10,441,544
18,177,452
843,597
58,414,407

(*1) 기타 비금융변동에는 현금흐름표에서 영업활동으로 표시된 이자 상각액과 파생상품평가손익 등이 포함되어 있습니다.

31. 보고기간 후 사건
가. 회사는 2026년 7월 27일 전환우선주 81,987주를 보통주 117,122주로 전환하였습니다.나. 회사는 2026년 7월 30일을 발행일로하여 제4회 무기명식 이권부 무보증 사모사채 2,000,000천원(연이자율 7.50%, 만기 2026년 8월 31일)을 발행하였습니다.

6. 배당에 관한 사항

- 기업공시서식 작성기준에 따라 당반기 중 변동사항이 없어 기재를 생략합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

1. 증자(감자)현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2022.02.23
유상증자(일반공모)
보통주
3,000,000
500
15,200
기업공개

2025.05.16
유상증자(제3자배정)
종류주식
81,987
500
12,197
-

- 2025.05.16 발행한 종류주식은 '전환우선주' 이며 2026.07.27 전량 보통주로 전환청구 되었습니다.

2. 미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

전환사채
제1회
2021.09.11
2027.09.10
15,400,000,000
보통주
2022.09.10 ~2027.09.09
100
7,875
15,400,000,000
1,955,555
사모

전환사채
제2회
2024.06.21
2029.06.21
20,000,000,000
보통주
2025.06.21 ~2029.05.21
100
10,634
6,000,000,000
564,227
사모

전환사채
제3회
2025.05.16
2030.05.16
4,000,000,000
보통주
2026.05.16 ~2030.04.16
100
8,538
4,000,000,000
468,493
사모

합 계
-
-
-
39,400,000,000
-
-
-
-
25,400,000,000
-
-

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

풍원정밀(주)
회사채
사모
2021.09.11
15,400
표면:1.00%만기:1.00%
-
2027.09.10
미상환
-

풍원정밀(주)
회사채
사모
2024.06.21
20,000
표면:0.00%만기:2.00%
-
2029.06.21
미상환
-

풍원정밀(주)
회사채
사모
2025.05.16
4,000
표면:0.00%만기:2.00%
-
2030.05.16
미상환
-

합 계
-
-
-
39,400
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
-
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

기업공개(코스닥시장 상장)
-
2022년 02월 22일
시설 및 운영자금
45,600
시설 및 운영자금
45,600
-
-

사모자금의 사용내역

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

전환사채
제2회
2024.06.21
운영자금
10,000
차입금 상환
5,250
-
-

-
-
-
-
-
운영자금
4,750
-
-

전환사채
제2회
2024.06.21
시설자금
10,000
중도금 지급 등
10,000
-
-

전환사채
제3회
2025.05.16
시설자금
3,000
생산장비 매입
3,000
-
-

-
-
-
운영자금
1,000
원재료 매입
1,000
-
-

전환우선주
-
2025.05.16
운영자금
1,000
운영자금
1,000
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

1. 재무제표 재작성 등 유의사항(1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성 사유와 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

(3) 우발채무 등에 관한 사항 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.2. 대손충당금 설정 현황(1) 최근 3사업연도의 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위: 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금

대손충당금

설정률

제31기
매출채권
3,076,624
578,232
18.8%

기타비유동채권
548,146
10,996
2.0%

합 계
5,726,767
589,228
10.3%

제30기
매출채권
5,171,926
578,857
11.2%

기타비유동채권
603,846
10,996
1.8%

합 계
5,775,772
589,853
10.2%

제29기
매출채권
4,591,462
578,232
12.6%

기타비유동채권
645,500
10,996
1.7%

합 계
5,236,962
589,228
11.3%

(2) 최근 3사업연도의 대손충당금 변동 현황

(단위: 천원)

구 분
제31기
제30기
제29기

1. 기초 대손충당금 잔액합계
589,853
589,228
589,228

2. 순대손처리액(①-②±③)
625
625
-

① 대손처리액(상각채권액)
625
625
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
-
-

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
589,228
589,853
589,228

(3) 매출채권관련 대손충당금 설정방침 회사는 매출채권 잔액에 대하여 과거의 대손충당금 트렌드 및 개별적인 회수가능성을 기초로 한 대손 추정액을 대손충당금으로 설정하고 있습니다.

(4) 당해 사업연도말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위: 천원)

경과기간 구분
6월 이하

6월 초과

1년 이하

1년 초과

3년 이하

3년 초과
계

금액
일반
2,498,392
-
-
578,232
3,076,624

특수관계자
-
-
-
-
-

계
2,498,392
-
-
578,232
3,076,624

구성비율(%)
81.2
-
-
18.8
100.0

3. 재고자산의 보유 및 실사내역 등

(1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
제31기
제30기
제29기

전체 사업부문
원재료
5,437
5,498
6,442

원재료평가충당금
(209)
(220)
(196)

제품
7,706
7,127
8,542

제품평가충당금
(7,061)
(6,240)
(4,548)

합계
5,873
6,165
10,240

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
7.67
7.67
10.63

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
5.33
4.43
4.43

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2) 재고자산의 실사내역 등 당사는 연 1회 회계년도말에 외부감사인의 입회하에 재고자산 실사를 실시하고 있으며 당기 재고실사 세부내역은 다음과 같습니다. - 재고실사일 : 2025.12.30. - 재고실사 장소 및 품목 : 본사(원재료 및 제품) 및 외주처(원재료) - 재고실사 참석인원 : 감사인 2명, 당사 임직원 10명, 외주처 2명 - 재고실사 3개년 경과내역

기준일
실사일자
실사입회자
비고

2025년12월31일
2025년12월30일
동현회계법인
-

2024년12월31일
2024년12월31일
동현회계법인
-

2023년12월31일
2023년12월29일
동현회계법인
-

4. 금융상품의 공정가치와 그 평가방법 본 보고서의 Ⅲ.재무에 관한 사항 중 연결 및 별도재무제표의 주석 6. 금융상품 공정가치 부분을 참조하시기 바랍니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제31기(당기)
감사보고서
동현회계법인
-
-
-
-
재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

연결감사보고서
동현회계법인
-
-
-
-
재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

제30기(전기)
감사보고서
동현회계법인
적정의견
-
-
-
재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

연결감사보고서
동현회계법인
적정의견
-
-
-
재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

제29기(전전기)
감사보고서
동현회계법인
적정의견
-
-
-
재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

연결감사보고서
동현회계법인
적정의견
-
-
-
재화의 판매로 인한 수익인식의 발생사실

2. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제31기(당기)
동현회계법인
- 별도 및 연결재무제표 검토 및 감사- 별도 내부회계관리제도 검토
90
1,200
90
-

제30기(전기)
동현회계법인
- 별도 및 연결재무제표 검토 및 감사- 별도 내부회계관리제도 검토
90
1,200
90
1,182

제29기(전전기)
동현회계법인
- 별도 및 연결재무제표 검토 및 감사- 별도 내부회계관리제도 감사
95
1,200
95
1,293

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제31기(당기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제30기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제29기(전전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
네트워크회계법인명
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제31기(당기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제30기(전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제29기(전전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

5. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과를 다음의 표에 따라 기재한다.

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2026.02.24
업무수행이사, 책임회계사, 재무담당이사, 감사
대면보고
-2025년 재무제표감사 및 내부회계검토 수행결과-핵심감사사항 및 주요 감사항목에 대한 감사결과-회계감사기준에서 요구하는 기타 커뮤니케이션 사항 등

2. 내부통제에 관한 사항

1. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제31기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제30기(전기)
내부회계관리제도
2026. 02. 13
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제29기(전전기)
내부회계관리제도
2025.02.13
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

2. 감사의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제31기(당기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제30기(당기)
내부회계관리제도
2026.02.13
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제29기(전기)
내부회계관리제도
2025.02.13
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

3. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제30기(당기)
내부회계관리제도
동현회계법인
검토
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제30기(당기)
내부회계관리제도
동현회계법인
검토
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제29기(전기)
내부회계관리제도
동현회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

4. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
1
1
-
-
78

이사회
3
1
-
-
390

회계처리부서
3
3
-
-
229

자금운영부서
2
2
-
-
324

5. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
김성회
여
4
24
-
-

회계담당임원
유명훈
부
31
31
-
-

회계담당직원
류지영
부
8
23
-
-

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

1. 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
독립(사외)이사* 수
독립(사외)이사* 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
1
-
-

※ 2026.03.31 제30기 정기주주총회에서 사외이사 이진성 선임됨.2. 중요 의결 사항

개최일자

의안

가결여부

사외이사
사외이사

이진성
김경중

출석율

50%

출석율100%

2026.02.13
1. 제30기(2025 사업연도) 내부결산 재무제표 확정의 건
가결
-
찬성

2026.0316
1. 제30기(2025 사업연도) 정기주주총회 부의안건 확정의 건 2. 제30기(2025 사업연도) 정기주주총회 소집의 건
가결
-
찬성찬성

2026.06.01
1. 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 매수선택권 행사자 지정의 건
가결
-

2026.06.04
1. 자산재평가 실시의 건
가결
찬성

※ 2026.03.31 제30기 정기주주총회에서 사외이사 이진성 선임됨.3. 이사회 내 위원회 - 해당사항 없습니다.

4. 이사의 독립성

직 명
성 명
추천인
활동분야 (담당업무)
회사와의거래
최대주주 또는주요주주와의 관계
임기
연임 여부
연임 횟수

사내이사(대표이사)
유명훈
이사회
경영 총괄
-
최대주주 본인
3년
연임
3회

사내이사
김재범
이사회
고문
-
-
3년
연임
2회

사내이사
박상욱
이사회
A사업부
-
-
3년
신규
-

사외이사
이진성
이사회
-
-
-
3년
신규
-

5. 사외이사의 전문성

(1) 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무파트
3명
팀장1, 팀원2 (평균 5년)
이사회 운영 및 사외이사 직무수행과관련된 지원 업무 일체

(2)독립(사외)이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 독립(사외)이사*
불참시 사유
주요 교육내용

2026.06.01
코스닥협회
이진성
-
자본시장 주요이슈 전문연수

* 상장회사는 독립이사, 비상장회사는 사외이사에 해당

2. 감사제도에 관한 사항

1. 감사위원회(감사) 설치여부 및 구성방법 등

회사는 공시대상기간중 감사위원회를 운영하고 있지 아니하며, 상법 제409조 및 정관에 근거하여 주주총회 결의에 의하여 선임된 감사(상근) 1인이 감사 업무를 수행하고 있습니다.

2. 감사의 인적사항

성명(생년원일)

주요경력

최대주주등과의이해관계

결격요건여부

비고

노시태

(1950.02)

한양대학교 고분자공학 박사신시내티대학 재료공학과 박사후 과정한양대학교 에리카 캠퍼스 부총장산업통상부 국가기술표준원 화공,환경분야 NEP심의위원장한양대학교 재료화학공학과 명예교수(현)한국공업화학회 고문(현)

해당사항

없음

해당사항

없음

-

3. 감사의 독립성

회사는 감사의 업무에 필요한 경영정보접근을 위해 정관 및 감사직무규정에서 다음과 같이 규정하고 있습니다.

구 분

내 용

정관 제50조

(감사의 직무)

1. 감사는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

2. 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시주주총회의 소집을 청구할 수 있다.

3. 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있는 때에는 자회사의 업무와 재산상태를 조사할 수 있다

4. 감사에 대해서는 제38조 제3항의 규정을 준용한다.

5. 감사는 회사의 비용으로 전문가의 도움을 구할 수 있다.

6. 감사는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 적은 서면을 이사(소집권자가 있는 경우에는 소집권자)에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

7. 제6항의 청구를 하였는데도 이사가 지체 없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 감사가 이사회를 소집할 수 있다

4. 감사의 주요활동 내역

개최일자

의안

가결여부

감사

노시태

출석율

75%

2026.02.13
1. 제30기(2025 사업연도) 내부결산 재무제표 확정의 건
가결
찬성

2026.0316
1. 제30기(2025 사업연도) 정기주주총회 부의안건 확정의 건 2. 제30기(2025 사업연도) 정기주주총회 소집의 건
가결
찬성

2026.06.01
1. 제2회 무기명식 이권부 무보증 사모 전환사채 매수선택권 행사자 지정의 건
가결
-

2026.06.04
1. 자산재평가 실시의 건
가결
찬성

5. 감사위원회 교육 미실시 내역

감사위원회 교육 실시여부
감사위원회 교육 미실시 사유

미실시
전문성에 대한 자격 요건을 충족한다고 판단하여 별도의 교육실시를 하지는 않았습니다. 다만 향후 교육이 필요하다고 판단될 시 진행할 예정입니다.

6. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

재무파트
3
팀장1, 팀원2 (평균 5년)
감사 직무수행과 관련된 지원 업무 일체

7. 준법지원인 등 본 보고서 작성기준일 현재 상법 제542조의13에 따른 준법지원인은 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

- 투표제도와 소수주주권 및 경영권경쟁, 주식사무의 경우 변동사항이 발생치 않아 기업공시서식 작성기준에 따라 기재를 생략합니다.

1. 의결권 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
22,662,548
-

전환우선주
81,987
-

의결권없는 주식수(B)
-
-
-

전환우선주
81,987
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
-
-
-

-
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
-
-
-

-
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
-
-
-

-
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
22,662,548
-

전환우선주
0
-

2. 주주총회 의사록 요약

개최일자
구분
의안내용
결의내용

2026.03.30
제30기 정기주총
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 정관 변경의 건제3호 의안 : 이사 선임의 건 제3-1호 의안 : 사내이사 김재범 선임의 건 제3-2호 의안 : 사내이사 박상욱 선임의 건 제3-3호 의안 : 사외이사 이진성 선임의 건제4호 의안 : 감사 노시태 선임의 건제5호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제6호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건제7호 의안 : 임원퇴직금규정 승인의 건
원안대로 가결

2025.03.28
제29기 정기주총
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제3호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

2024.03.29
제28기 정기주총
제1호 의안 : 재무제표 승인의 건제2호 의안 : 이사(사내이사 유명훈) 선임의 건제3호 의안 : 이사 보수한도 승인의 건제4호 의안 : 감사 보수한도 승인의 건
원안대로 가결

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

유명훈
최대주주 본인
보통주
9,415,107
41.54
9,428,287
41.60
-

유정훈
특수관계인(친인척)
보통주
2,437,500
10.76
2,437,500
10.76
-

유현우
특수관계인(친인척)
보통주
1,319,953
5.82
1,327,353
5.86
-

유지우
특수관계인(친인척)
보통주
1,319,187
5.82
1,319,187
5.82
-

주신혜
특수관계인(친인척)
보통주
1,313,700
5.80
1,313,700
5.80
-

조형준
미등기임원
보통주
3,555
0.02
3,555
0.02
-

김동춘
미등기임원
보통주
2,979
0.01
1,579
0.01
-

박호영
미등기임원
보통주
2,500
0.01
0
0
-

김경중
사외이사
보통주
5,590
0.02
0
0
사외이사 임기종료

계
보통주
15,820,071
69.80
15,831,161
69.87
-

-
-
-
-
-
-

- '지분율' 은 의결권 있는 발행주식(보통주) 총수(22,662,548주) 대비 입니다.

2. 최대주주의 주요경력 및 개요

성 명

직책

주요경력

비고

유명훈
대표이사
한양대학교 화학공학과 석사 졸업풍원정밀 주식회사 대표이사

-

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

4. 최대주주의 변동내역

보고서 작성 기준일 현재 해당사항이 없습니다.

5. 주식 소유현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
유명훈
9,428,287
41.60
-

유정훈
2,437,500
10.76
-

유현우
1,327,353
5.86
-

유지우
1,319,187
5.82
-

주신혜
1,313,700
5.80
-

우리사주조합
6,790
0.03
-

소액주주현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
25,727
25,737
99.9
5,208,543
22,662,548
23.0
-

- 소액주주수는 결산일 현재 의결권 있는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 중 우리사주조합을 제외한 주주수이며, 총발행주식수는 의결권 있는 발행주식(보통주) 총수입니다.

6. 주가 및 주식거래실적- 당사는 소규모기업에 해당되어 기재를 생략합니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

1. 임원 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

유명훈
남
1972년 11월
대표이사
사내이사
상근

총괄

한양대학교 화학공학과 석사

현)풍원정밀 대표이사

9,428,287
423,170

본인

30년6개월

2027.03.31

김재범

남
1970년 06월
전무
사내이사
상근

고문

한양대학교 화학공학과 석사

LG이노텍 수석연구원

현)풍원정밀 고문

-

-

-

14년8개월

2029.03.30

박상욱
남
1975년 06월
이사
사내이사
상근
사업부장
전)LG이노텍 생산기술팀장현)풍원정밀(주) FMM 사업부장
-
-
-
-
2029.03.30

이진성
남
1973년 01월
사외이사
사외이사
비상근
사외이사
전)현대엔지니어링 상무전)현대엔지니어링 자문현)풍원정밀(주) 사외이사
-
-
-
-
2029.03.30

노시태
남
1950년 02월
감사
감사
상근

감사

한양대학교 고분자공학 박사신시내티 대학 재료공학과 박사후 과정한양대학교 에리카 캠퍼스 부총장산업통상부 국가기술표준원 화공,환경분야 NEP심의위원장한양대학교 재료화학공학과 명예교수한국공업화학회 고문현)풍원정밀 감사
-

-

-

-

2029.03.30

2. 직원 등 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

전체
남
156
0
1
0
157
5.8
4,388
28
1
0
1
-

전체
여
17
2
2
2
19
8.5
360
360
-

합 계
173
2
3
2
176
5.11
4,748
388
-

3. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
5
178
36
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

사업연도
구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

당기
이사
4
5,000
-

감사
1
200
-

전기
이사
3
5,000
-

감사
1
200
-

전전기
이사
3
5,000
-

감사
1
200
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원, 주)

사업연도
인원수
보수총액
1인당평균보수액
보수총액 중주식기준보상지급액
보수총액에포함되지않는 보수(잔액기준)
비고

주식매수선택권
그 외주식기준 보상

행사가능수량
행사불가수량
잔여금액*
미지급수량
시장가치**

당기
5
377
75
-
-
-
-
-
-
-

전기
4
644
161
-
-
-
-
-
-
-

전전기
4
656
164
-
-
-
-
-
-
-

* 잔여금액 = 각 사업연도말 및 공시서류작성기준일 이사ㆍ감사 전체를 대상으로 재무상태표상 주식매수선택권과 관련하여 계상된 부채 및 자본계정 금액

** 시장가치 = 미지급수량 x 각 사업연도말 종가 등

※ 각 사업연도말 종가 등(원) 20X1년 X월 X일 X원, 20X2년 X월 X일 X원, 20X3년 X월 X일 X원

2-2. 유형별

(단위 : 원, 주)

구 분
사업연도
인원수
보수총액
1인당평균보수액
보수총액 중주식기준보상지급액
보수총액에포함되지않는 보수(잔액기준)
비고

주식매수선택권
그 외주식기준 보상

행사가능수량
행사불가수량
잔여금액*
미지급수량
시장가치**

등기이사(독립(사외)이사***,감사위원회 위원 제외)
당기
3
364
121
-
-
-
-
-
-
-

전기
2
626
313
-
-
-
-
-
-
-

전전기
2
638
319
-
-
-
-
-
-
-

독립(사외)이사***(감사위원회 위원 제외)
당기
1
5
5
-
-
-
-
-
-
-

전기
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전전기
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감사위원회 위원
당기
0
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
0
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전전기
0
-
-
-
-
-
-
-
-
-

감사
당기
1
9
9
-
-
-
-
-
-
-

전기
1
18
18
-
-
-
-
-
-
-

전전기
1
18
18
-
-
-
-
-
-
-

* 잔여금액 = 각 사업연도말 및 공시서류작성기준일 이사ㆍ독립(사외)이사ㆍ감사위원회 임원 등 구분 별로 재무상태표상 주식매수선택권과 관련하여 계상된 부채 및 자본계정 금액

** 시장가치 = 미지급수량 x 각 사업연도말 종가 등

※ 각 사업연도말 종가 등(원) 20X1년 X월 X일 X원, 20X2년 X월 X일 X원, 20X3년 X월 X일 X원

*** 상장회사는 독립이사, 비상장회사는 사외이사에 해당

2-3. 소득 종류별

(단위 : 백만원)

구 분
사업연도
급여
상여
주식매수선택권행사이익
그 외주식기준보상 지급액
기타근로 소득
퇴직소득
기타소득

등기이사(독립(사외)이사*,감사위원회 위원 제외)
당기
364
-
-
-
-
-
-

전기
626
-
-
-
-
-
-

전전기
638
-
-
-
-
-
-

독립(사외)이사*(감사위원회 위원 제외)
당기
5
-
-
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-

전전기
-
-
-
-
-
-
-

감사위원회 위원
당기
-
-
-
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-

전전기
-
-
-
-
-
-
-

감사
당기
9
-
-
-
-
-
-

전기
18
-
-
-
-
-
-

전전기
18
-
-
-
-
-
-

* 상장회사는 독립이사, 비상장회사는 사외이사에 해당

3. 이사ㆍ감사의 보수지급기준 등

3-1. 이사ㆍ감사의 보수지급기준

구 분
보수 종류
보수 명칭
지급 기준

등기이사(독립(사외)이사*,감사위원회 위원 제외)
급여
기본급
직급, 담당업무, 근속년수 등을 기초로 보수를 결정(매월 지급)

독립(사외)이사*(감사위원회 위원 제외)
급여
기본급
주주총회에서 승인한 보수한도 내에서 직무 및 책임 등을 고려하여 지급

감사
급여
기본급
주주총회에서 승인한 보수한도 내에서 직무 및 책임 등을 고려하여 지급

* 상장회사는 독립이사, 비상장회사는 사외이사에 해당

3-2. 이사ㆍ감사 보수 및 성과 간 연동

(단위 : 백만원 )

사업연도
이사의보수 총액*
이사의 1인당 평균보수액
감사의보수총액**
감사의 1인당 평균보수액
영업이익
총 주주 수익률 (TSR)***
기타 지표

당기
368
92
9
9
-
-
-

전기
626
313
18
18
-
-
-

전전기
638
319
18
18
-
-
-

* 「이사의 보수총액」 및 「이사의 1인당 평균 보수액」에 포함되는 이사의 범위는 상근이사에 한하고, 감사 및 감사위원회 위원은 제외한다.

** 「감사의 보수총액」 및 「감사의 1인당 평균 보수액」에 포함되는 감사의 범위는 상근감사 및 상근 감사위원회 위원을 말한다.

*** [(기말주가 - 기초주가) + 주당배당금] / 기초주가 x 100

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원, 주)

이름
사업연도
직위
보수총액
보수총액 중주식기준보상 지급액
보수총액에포함되지않는 보수(잔액기준)
비고

종류
수량
금액
주식매수선택권
그 외주식기준 보상

행사가능수량
행사불가수량
행사가격
잔여금액*
미지급수량
시장가치**

-
당기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전전기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 잔여금액 = 각 사업연도말 및 공시서류작성기준일 개인별 보수가 5억원 이상인 이사ㆍ감사를 대상으로 재무상태표상 주식매수선택권과 관련하여 계상된 부채 및 자본계정 금액

** 시장가치 = 미지급수량 x 각 사업연도말 종가 등

※ 각 사업연도말 종가 등(원) 20X1년 X월 X일 X원, 20X2년 X월 X일 X원, 20X3년 X월 X일 X원

1-1. 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 :
-
)
(단위 : 원, 주)

이름
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1-2. 그 외 주식기준보상 부여 현황

(기준일 :
-
)
(단위 : 주)

이름
부여일/지급일(취소일)
명칭
신규부여수량
누적부여수량
당기주식지급수량
누적변동수량
기말미지급수량
가득조건
지급시기
부여근거 및절차

지급
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원, 주)

이름
사업연도
직위
보수총액
보수총액 중주식기준보상 지급액
보수총액에포함되지않는 보수(잔액기준)
비고

종류
수량
금액
주식매수선택권
그 외주식기준 보상

행사가능수량
행사불가수량
행사가격
잔여금액*
미지급수량
시장가치**

-
당기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

전전기
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

* 잔여금액 = 각 사업연도말 및 공시서류작성기준일 개인별 보수가 5억원 이상인 상위 5명 임직원을 대상으로 재무상태표상 주식매수선택권과 관련하여 계상된 부채 및 자본계정 금액

** 시장가치 = 미지급수량 x 각 사업연도말 종가 등

※ 각 사업연도말 종가 등(원) 20X1년 X월 X일 X원, 20X2년 X월 X일 X원, 20X3년 X월 X일 X원

1-1. 주식매수선택권 부여 현황

(기준일 :
-
)
(단위 : 원, 주)

이름
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

1-2. 그 외 주식기준보상 부여 현황

(기준일 :
-
)
(단위 : 주)

이름
부여일/지급일(취소일)
명칭
신규부여수량
누적부여수량
당기주식지급수량
누적변동수량
기말미지급수량
가득조건
지급시기
부여근거 및절차

지급
취소

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

※ 상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
338
-
-
338

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
338
-
-
338

※ 상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주등에 대한 신용공여 등 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.2. 대주주와의 자산양수도 등 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

3. 대주주와의 영업거래

보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.4. 대주주에 대한 주식기준보상거래 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.5. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

1. 중요한 소송사건 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

2. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.3. 채무보증 현황

보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.4. 채무인수약정 현황 보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

- 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

1. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

보고서 작성 기준일 현재 해당 사항 없습니다.

2. 중소기업기준 검토표

25 중소기업기준 검토표 1_1.jpg
25 중소기업기준 검토표 1_1

25 중소기업기준 검토표 2_1.jpg
25 중소기업기준 검토표 2_1

3. 매출액 미달에 대한 관리종목 지정유예 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
매출금액
해당여부
사유
종료시점

2026
19,189
미해당
해당
기술성장기업
2026.12.31

4. 계속사업손실에 대한 관리종목 지정유예 현황

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원, %)

요건별 회사 현황
관리종목지정요건해당여부
관리종목지정유예

사업연도
법인세 차감전계속사업손익(A)
자기자본금액(B)
비율(A/B)
해당여부
종료시점

2026년
-7,981
9,016
-88.5
해당
해당
2024.12.31

2025년
-23,576
12,331
-191.2

2024년
-31,310
22,899
-136.7

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

봉원광전자(광저우)유한회사
2018년11월13일
Rm905，No.26. KailuoAvenue, Huangpu District,Guangzhou City, Guangdong Province,China
OLED 디스플레이봉지제 및 편광판임가공
904
지배회사(지분율 : 100%)
해당사항 없음

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2025.06.30
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
-
-
-

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2026.06.30
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

봉원광전자(광저우)유한회사
비상장
2019.04.05
경영참여
338
-
100
338
-
-
-
-
100
338
904
28

합 계
-
100
338
-
-
-
-
100
338
904
28

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없습니다.