페니트리움바이오 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260803)
제출인: 페니트리움바이오

증권신고서(지분증권)
6.1
페니트리움바이오

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026년 08월 03일

회 사 명 :
페니트리움바이오사이언스 주식회사

대 표 이 사 :
조원동, 진근우

본 점 소 재 지 :
서울특별시 강서구 마곡동로 166, 6층 603호(마곡동)

(전 화) 02-730-1457

(홈페이지) https://penetriumbio.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이사 (성 명) 이 준 석

(전 화) 02-730-1457

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 04월 30일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 8,500,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 26,222,500,000원

4. 정정사유 : 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항
※ 정정사항 확인의 편의를 위하여 1차 정정사항은
파란색 글씨
로, 2차 정정사항은
녹색 글씨
로, 1차 발행가액 확정에 따른 정정사항은
빨간색 글씨
로, 발행가 확정에 따른 정정사항은
보라색 글씨
로 정정하였습니다.

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 요약정보는 본문의 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.

공통사항
주당 모집(매출)가액: 4,050원모집(매출)총액: 34,425,000,000원
주당 확정모집(매출)가액: 3,085원확정모집(매출)총액: 26,222,500,000원

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
-
(주1) 정정 후

III. 투자위험요소

1. 사업위험

다
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

2. 회사위험

가
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

나
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

라
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

바
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

3. 기타위험

가
(주7) 정정 전
(주7) 정정 후

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)
(주8) 정정 전
(주8) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주9) 정정 전
(주9) 정정 후

(주1) 정정 후

■ 2차발행가액 산출 근거2차발행가액은 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥 시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 가중산술평가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 가중산술평가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다. 단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.※ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】

[2차발행가액산정표] (2026.07.27 ~ 2026.07.31)

기준일 : 2026년 07월 31일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2026-07-31(금)
4,260
423,319
1,738,922,105

2026-07-30(목)
3,740
297,753
1,155,108,925

2026-07-29(수)
3,850
508,661
1,995,096,770

2026-07-28(화)
4,140
404,180
1,746,336,213

2026-07-27(월)
4,770
648,940
3,133,763,170

2026-07-26(일)
-
-
-

2026-07-25(토)
-
-
-

1주일 거래량 가중평균주가 (A)
4,279.39
-

최근일 거래량 가중평균주가(B)
4,107.83
-

(A),(B)의 산술 평균 (C)
4,193.61
(A+B)/2

기준주가
4,107.83
(B와 C중 낮은가액)

할인율
25%
-

2차 발행가액
3,085
-

■ 확정 발행가액 산출 근거확정발행가액은 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, '증권의 발행 및 공시에 관한 규정’제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40%를 적용하여 산정한 가액이 1차발행가액과 2차발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다.※ 확정 발행가액 = Max[Min(1차 발행가액, 2차 발행가액), 청약 초일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%]

[확정 발행가액 산정표]

기준일: 2026년 07월 31일
(단위: 원, 주)

일자
종가
거래량
거래대금

2026-07-31(금)
4,260
423,319
1,738,922,105

2026-07-30(목)
3,740
297,753
1,155,108,925

2026-07-29(수)
3,850
508,661
1,995,096,770

합 계
1,229,733
4,889,127,800

3거래일 가중산술평균주가
3,975.76
-

할인율
40%
-

3거래일 가중산술평균주가의 60% (A)
2,390원
-

1차 발행가액 (B)
4,050원
-

2차 발행가액 (C)
3,085원
-

확정 발행가액
3,085원
Max[A,(Min(B,C)]

주)
3거래일 가중산술평균주가의 60%는 호가단위 미만은 절상하며, 액면가액 이하일 경우 액면가액으로 함.

(주2) 정정 전
특히, 당사가 2024년 06월 현대바이오사이언스(주)로부터 페니트리움 관련 유방암 항암제와 폐암 항암제의 특허 전용실시권을 9,100백만원 또한 즉시 경상연구개발비로 비용처리한 바 있습니다. 바이오 신약 연구 개발 단계에서는 오랜 시간과 많은 자금이 소요되며 그 과정에서
임상시험 실패, 독성 발생 가능성, 약효지속성 부족, 제조 안정성 문제 등
수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 약
26,900백만원
을 페니트리움 관련 플랫폼의 고형암과 류마티스관절염에 투입하고자 하며, 해당 자금사용에 대한 세부 계획은
본 증권신고서-제1부 모집 또는 매출 등에 관한 사항-Ⅴ.자금의 사용목적
을 참고해주시기 바랍니다. 당사가 신약 개발에 최종적으로 성공하여 출시되더라도 투자비용을 회수할 만큼의 판매가 이루어질 확률은 낮으며, 이는 당사 뿐만 아니라 신약개발 사업을 영위하는 회사들에게 필연적인 위험입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주2) 정정 후
특히, 당사가 2024년 06월 현대바이오사이언스(주)로부터 페니트리움 관련 유방암 항암제와 폐암 항암제의 특허 전용실시권을 9,100백만원 또한 즉시 경상연구개발비로 비용처리한 바 있습니다. 바이오 신약 연구 개발 단계에서는 오랜 시간과 많은 자금이 소요되며 그 과정에서
임상시험 실패, 독성 발생 가능성, 약효지속성 부족, 제조 안정성 문제 등
수많은 변수가 발생할 수 있습니다. 당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 약
20,000백만원
을 페니트리움 관련 플랫폼의 고형암과 류마티스관절염에 투입하고자 하며, 해당 자금사용에 대한 세부 계획은
본 증권신고서-제1부 모집 또는 매출 등에 관한 사항-Ⅴ.자금의 사용목적
을 참고해주시기 바랍니다. 당사가 신약 개발에 최종적으로 성공하여 출시되더라도 투자비용을 회수할 만큼의 판매가 이루어질 확률은 낮으며, 이는 당사 뿐만 아니라 신약개발 사업을 영위하는 회사들에게 필연적인 위험입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
(주3) 정정 전

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
26,900백만원
을 당사 주요 연구개발 파이프라인인 페니트리움 기술을 활용한 유방암 및 폐암의 국내 임상시험, Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 미국 임상시험, 류마티스관절염의 미국 임상 2상 시험비 및 기타 기자재 구매 및 적응증 확대연구를 위한 연구개발비로 사용할 계획입니다.

(1) 국내 고형암(삼중음성유방암, 비소세포폐암) 임상 시험

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
2,980백만원
을 국내 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 고형암 치료제는 비임상 단계에서 작용기전 및 세포수준에서의 유효성 연구가 완료되었고, 오가노이드 유래 종양 동물모델 평가를 통해 면역항암제와 병용 투여시 우수한 종양 억제 효과 및 전이 예방 등의 시너지 효과를 확인하였습니다. 2025년 12월 09일 국내 식약처에 페니트리움 고형암 1상 임상시험에 대한 IND 승인을 받았습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 아주대병원 강석윤 교수), 임상시험 CRO의 경우 자사 내부 CRO Division의 자원을 이용할 예정입니다.(2) 미국 Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 임상 시험당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
13,260백만원
을 미국 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 당사는 페니트리움 글로벌 진입을 위해 미국 임상을 준비하고 있으며, 특정 암종과 파트너 표적항암제에 구애받지 않는 '이중 불문 바스켓 임상(Dual-Agnostic Basket Trial)' 디자인으로 2026년 하반기 내 임상 2상 IND 신청 및 승인 획득을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
13,260백만원
을 임상(국내) 1상, 임상(미국) 2상 진행을 위한 비용으로 집행할 계획입니다.세부적으로 국내에서 진행 예정인 임상 1상에서는 최소 3명에서 최대 24명 등록 및 분석비용으로 사용되며, 미국에서 진행 예정인 임상 2상에서는 다수의 암종 및 약물 조합 코호트 탐색을 위한 초기 피험자 등록, 분석 및 임상시험 결과보고 정산 비용으로 사용할 계획입니다.(3) 류마티스관절염 임상 시험당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
8,440백만원
을 류마티스 관절염 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 류마티스관절염 치료제는 비임상 단계에서 RA 판누스 환경에서의 작용기전 및 유효성을 확인하였으며, 동물모델 평가를 통해 RA의 특이 기전이 아닌 페니트리움이 갖는 플랫폼 기전으로 확장 가능성을 확인하였습니다. 이는 면역 체계를 건드리지 않고 질환을 제어할 수 있는 가능성을 보여주는 것으로 임상을 설계하는데 있어 단순한 유효성 검증 차원의 임상이 아닌 기전 입증 기반의 임상을 설계하였습니다.2026년 하반기에 한국, 미국, 영국에 임상 2상 시험에 대한 IND 신청을 준비중에 있으며, 2026년 내 IND 승인을 예상하고 있습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 뉴캐슬대학 아이작 교수, 국내 PI: 한림대학교성심병원 서영일교수, 미국: 미정)을 준비하고 있으며, 2027년 1분기부터 환자 모집이 본격적으로 시작될 것으로 예상합니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
8,440백만원
을 임상 2상 진행을 위한 비용을 집행할 계획입니다. 세부적으로 국내에서는 임상 2상에 48명 등록 및 분석비용으로 사용할 예정입니다.

(주3) 정정 후
당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중

20,000백만원
을 당사 주요 연구개발 파이프라인인 페니트리움 기술을 활용한 유방암 및 폐암의 국내 임상시험, Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 미국 임상시험, 류마티스관절염의 미국 임상 2상 시험비 및 기타 기자재 구매 및 적응증 확대연구를 위한 연구개발비로 사용할 계획입니다.

(1) 국내 고형암(삼중음성유방암, 비소세포폐암) 임상 시험

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
2,000백만원을 국내 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 고형암 치료제는 비임상 단계에서 작용기전 및 세포수준에서의 유효성 연구가 완료되었고, 오가노이드 유래 종양 동물모델 평가를 통해 면역항암제와 병용 투여시 우수한 종양 억제 효과 및 전이 예방 등의 시너지 효과를 확인하였습니다. 2025년 12월 09일 국내 식약처에 페니트리움 고형암 1상 임상시험에 대한 IND 승인을 받았습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 아주대병원 강석윤 교수), 임상시험 CRO의 경우 자사 내부 CRO Division의 자원을 이용할 예정입니다.(2) 미국 Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 임상 시험당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
10,000백만원을 미국 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 당사는 페니트리움 글로벌 진입을 위해 미국 임상을 준비하고 있으며, 특정 암종과 파트너 표적항암제에 구애받지 않는 '이중 불문 바스켓 임상(Dual-Agnostic Basket Trial)' 디자인으로 2026년 하반기 내 임상 2상 IND 신청 및 승인 획득을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
10,000백만원을 임상(국내) 1상, 임상(미국) 2상 진행을 위한 비용으로 집행할 계획입니다.세부적으로 국내에서 진행 예정인 임상 1상에서는 최소 3명에서 최대 24명 등록 및 분석비용으로 사용되며, 미국에서 진행 예정인 임상 2상에서는 다수의 암종 및 약물 조합 코호트 탐색을 위한 초기 피험자 등록, 분석 및 임상시험 결과보고 정산 비용으로 사용할 계획입니다.(3) 류마티스관절염 임상 시험당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
6,000백만원을 류마티스 관절염 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 류마티스관절염 치료제는 비임상 단계에서 RA 판누스 환경에서의 작용기전 및 유효성을 확인하였으며, 동물모델 평가를 통해 RA의 특이 기전이 아닌 페니트리움이 갖는 플랫폼 기전으로 확장 가능성을 확인하였습니다. 이는 면역 체계를 건드리지 않고 질환을 제어할 수 있는 가능성을 보여주는 것으로 임상을 설계하는데 있어 단순한 유효성 검증 차원의 임상이 아닌 기전 입증 기반의 임상을 설계하였습니다.2026년 하반기에 한국, 미국, 영국에 임상 2상 시험에 대한 IND 신청을 준비중에 있으며, 2026년 내 IND 승인을 예상하고 있습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 뉴캐슬대학 아이작 교수, 국내 PI: 한림대학교성심병원 서영일교수, 미국: 미정)을 준비하고 있으며, 2027년 1분기부터 환자 모집이 본격적으로 시작될 것으로 예상합니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
6,000백만원을 임상 2상 진행을 위한 비용을 집행할 계획입니다. 세부적으로 국내에서는 임상 2상에 48명 등록 및 분석비용으로 사용할 예정입니다.
(주4) 정정 전

금번 약
34,425백만원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각
12.96%, 4.00%
수준으로
2026년 1분기말 기준인
33.22%, 11.77% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기말
금번 유상증자 이후

자산총계
42,488
74,913

유동자산
5,969
38,394

현금및현금성자산
2,238
34,663

부채총계
10,594
8,594

유동부채
9,927
7,927

총차입금
5,000
3,000

순차입금
2,762
-

자본총계
31,895
66,320

부채비율
33.22%
12.96%

유동비율
60.13%
484.34%

차입금의존도
11.77%
4.00%

순차입금의존도
6.50%
-

주1) 금번 유상증자 납입대금을
1차발행금액 기준 34,425백만원이라 가정하고 단순 합산한 수치임.

(주4) 정정 후

금번 약
26,223백만원 규모의 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 당사의 부채비율과 차입금의존도는 각각

14.79%, 4.50%
수준으로
2026년 1분기말 기준인
33.22%, 11.77% 대비 감소할 예정입니다. 다만, 유상증자 진행과정 중 당사의 주가가 하락하여 최종 납입금액이 예정 납입금액에 미치지 못한다면 당사가 최초 기대한 재무구조 개선 수준보다 낮은 수준의 재무구조 개선이 이뤄질 가능성이 있습니다.

[유상증자 이후 재무건전성 지표 변화]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기말
금번 유상증자 이후

자산총계
42,488
66,711

유동자산
5,969
30,192

현금및현금성자산
2,238
26,461

부채총계
10,594
8,594

유동부채
9,927
7,927

총차입금
5,000
3,000

순차입금
2,762
-

자본총계
31,895
58,118

부채비율
33.22%
14.79%

유동비율
60.13%
380.88%

차입금의존도
11.77%
4.50%

순차입금의존도
6.50%
-

주1) 금번 유상증자 납입대금을
확정
발행금액 기준
26,223백만원이라 가정하고 단순 합산한 수치임.

(주5) 정정 전

금번 유상증자 신고서 제출로부터 증자대금 사용기간(26년 2분기~29년 2분기)동안 예상현금흐름표는 다음과 같습니다. 실질적으로, 해당 기간 동안 당사 주요 파이프라인의 라이센스 아웃이 없을 경우, Cash-In이 될 항목은 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금

34,425백만원
(
1차
발행가액 기준)과 CRO 매출채권 회수, 보유현금 및 유상증자 대금의 이자수익이 있습니다. 이와 반대로 당사의 바이오 사업특성상 연구개발자금 및 인건비, 지급수수료 등 운영경비 자금이 지속적으로 유출될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 공모 진행 및 증자대금 사용기간(2026년
3분기~2028년 2분기) 및 향후 3년

예상현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년

2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

기초
2,238
756
32,991
30,152
26,947
23,817
20,579
17,540
14,314
12,233
10,053
8,081
7,371

Cash-In
유상증자 대금
-
34,425
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

CRO 매출채권 회수
2,214
2,066
1,986
2,214
2,066
1,986
2,214
2,214
2,066
1,986
2,214
2,214
2,066

기타(임차료 등)
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118

이자수익
6
6
247
226
202
179
154
132
107
92
75
61
55

소계
2,338
36,615
2,351
2,545
2,370
2,262
2,461
2,434
2,259
2,160
2,368
2,350
2,193

Cash-Out
CRO 관련 인건비 등
1,120
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170

R&D
1,050
2,480
3,330
3,890
3,640
3,640
3,640
3,800
2,480
2,480
2,480
1,200
500

일반운영비
1,650
730
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690

소계
3,820
4,380
5,190
5,750
5,500
5,500
5,500
5,660
4,340
4,340
4,340
3,060
2,360

기말
756
32,991
30,152
26,947
23,817
20,579
17,540
14,314
12,233
10,053
8,081
7,371
7,204

주1) 상기 예상현금흐름표는 증권신고서 제출일 현재기준으로 예상된 현금흐름표이므로, 향후 변동될 가능성이 있으므로 참고하여 주시기 바랍니다.(유상증자 예상 대금
34,425백만원 가정)

주2) 이자수익의 경우 기초 현금성자산에 현재 당사가 운용중인 금융상품 이자율을 감안하여 3%를 적용하여 산정하였습니다.

주3) 상기 기간동안 바이오사업부의 파이프라인 라이센스-아웃이 있을 경우 Cash-in이 변동될 수 있습니다.

주4) CRO 사업의 경우 향후 현금흐름 측정이 어려워 금년도 1~4분기 예상 평균 매출 및 비용 등을 보수적으로 산정하여 향후 추정치를 동일하게 적용하였습니다.

주6) 일반운영비는 판관비 중 비현금성 항목과 R&D비용을 제외한 금액을 기초로 산정하였으며, 추정 기간중 물가상승률은 고려하지 않았습니다.

(주5) 정정 후

금번 유상증자 신고서 제출로부터 증자대금 사용기간(26년 2분기~29년 2분기)동안 예상현금흐름표는 다음과 같습니다. 실질적으로, 해당 기간 동안 당사 주요 파이프라인의 라이센스 아웃이 없을 경우, Cash-In이 될 항목은 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통하여 유입되는 자금

26,223백만원
(
확정
발행가액 기준)과 CRO 매출채권 회수, 보유현금 및 유상증자 대금의 이자수익이 있습니다. 이와 반대로 당사의 바이오 사업특성상 연구개발자금 및 인건비, 지급수수료 등 운영경비 자금이 지속적으로 유출될 것으로 예상하고 있습니다.

[금번 공모 진행 및 증자대금 사용기간(2026년
3분기~2028년 2분기) 및 향후 3년

예상현금흐름표]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년

2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

기초
2,238
756
25,679
23,865
21,775
19,722
17,573
15,636
13,475
12,187
10,812
9,655
9,239

Cash-In
유상증자 대금
-
26,223
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

CRO 매출채권 회수
2,214
2,066
1,986
2,214
2,066
1,986
2,214
2,214
2,066
1,986
2,214
2,214
2,066

기타(임차료 등)
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118
118

이자수익
6
6
192
178
163
147
131
117
101
91
81
72
69

소계
2,338
28,413
2,296
2,510
2,347
2,251
2,463
2,449
2,285
2,195
2,413
2,404
2,253

Cash-Out
CRO 관련 인건비 등
1,120
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170
1,170

R&D
1,050
1,750
2,400
2,900
2,700
2,700
2,700
2,900
1,950
1,950
1,950
1,200
500

일반운영비
1,650
570
540
530
530
530
530
540
453
450
450
450
450

소계
3,820
3,490
4,110
4,600
4,400
4,400
4,400
4,610
3,573
3,570
3,570
2,820
2,120

기말
756
25,679
23,865
21,775
19,722
17,573
15,636
13,475
12,187
10,812
9,655
9,239
9,372

주1) 상기 예상현금흐름표는 증권신고서 제출일 현재기준으로 예상된 현금흐름표이므로, 향후 변동될 가능성이 있으므로 참고하여 주시기 바랍니다.(유상증자 예상 대금
26,223백만원 가정)

주2) 이자수익의 경우 기초 현금성자산에 현재 당사가 운용중인 금융상품 이자율을 감안하여 3%를 적용하여 산정하였습니다.

주3) 상기 기간동안 바이오사업부의 파이프라인 라이센스-아웃이 있을 경우 Cash-in이 변동될 수 있습니다.

주4) CRO 사업의 경우 향후 현금흐름 측정이 어려워 금년도 1~4분기 예상 평균 매출 및 비용 등을 보수적으로 산정하여 향후 추정치를 동일하게 적용하였습니다.

주6) 일반운영비는 판관비 중 비현금성 항목과 R&D비용을 제외한 금액을 기초로 산정하였으며, 추정 기간중 물가상승률은 고려하지 않았습니다.

(주6) 정정 전
당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 충당하기 위하여 지속적으로 자본시장을 통하여 자금을 조달하여 왔으며, 최근 3년간 상환전환우선주 약 10,000백만원과 사모 전환사채 12,000백만원을 조달하였습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해
34,425백만원
(
1차
발행가액 기준)을 발행할 경우 총
56,425백만원
을 조달하게 됩니다. 당사의 최근 5년 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.
(주6) 정정 후
당사는 음(-)의 영업활동현금흐름을 충당하기 위하여 지속적으로 자본시장을 통하여 자금을 조달하여 왔으며, 최근 3년간 상환전환우선주 약 10,000백만원과 사모 전환사채 12,000백만원을 조달하였습니다. 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해
26,223백만원
(
확정
발행가액 기준)을 발행할 경우 총
48,223백만원
을 조달하게 됩니다. 당사의 최근 5년 자본시장을 통한 자금조달 내역은 다음과 같습니다.
(주7) 정정 전
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행될 신주의 수는 8,500,000주이며, 이는 기존 발행주식총수 55,466,253주의 15.32%에 해당하는 수준입니다. 당사의 구주주는 유상증자 참여 시 1주당 0.1551578144주의 비율로 신주를 배정받게 되며, 그에 따라 당사의 최대주주 현대바이오사이언스(주)는 2,233,265주, 특수관계인 물량까지 포함할 경우 총 3,177,241주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주는 금번 구주주 청약에 배정물량의 100%를 참여할 계획을 가지고 있으며, 특수관계인의 청약 참여 여부는 공시서류 제출 전일 기준 확정된 바 없습니다.
최대주주 등의 청약참여금액은
1차발행가액인 4,050원 기준 9,045백만원
수준이며, 향후 주가 변동에 따라 발행가액이 변동될 경우 청약참여금액이 변동될 수 있습니다. 2026년 1분기말 최대주주인 현대바이오사이언스(주)에서 보유하고 있는 현금및현금성자산+단기금융상품은 37,845백만원이며, 현대바이오사이언스(주)에서 당사 보유 주식 14,393,508주 중 9,000,000주를 주식담보대출로 사용하고 있으나, 본 정정증권신고서 제출 전일(2026년 05월 26일) 기준 나머지 5,393,508주의 지분가치는 73,514백만원으로, 추가 주식담보대출 여력이 있으며, 금융권으로부터의 추가 차입 및 기타 자금조달을 통하여 본 유상증자에 참여할 계획입니다.
추가로, 최대주주인 현대바이오사이언스(주)는 금번 당사의 공모 유상증자 청약 참여를 위하여 2026년 06월 23일 12회차 사모 전환사채 10,000백만원을 발행하였습니다.
금번 유상증자에 따른 최대주주 등의 지분율 변동 시뮬레이션은 다음과 같습니다.
(주7) 정정 후
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 통해 발행될 신주의 수는 8,500,000주이며, 이는 기존 발행주식총수 55,466,253주의 15.32%에 해당하는 수준입니다. 당사의 구주주는 유상증자 참여 시 1주당 0.1551578144주의 비율로 신주를 배정받게 되며, 그에 따라 당사의 최대주주 현대바이오사이언스(주)는 2,233,265주, 특수관계인 물량까지 포함할 경우 총 3,177,241주를 배정받을 예정입니다. 당사의 최대주주는 금번 구주주 청약에 배정물량의 100%를 참여할 계획을 가지고 있으며, 특수관계인의 청약 참여 여부는 공시서류 제출 전일 기준 확정된 바 없습니다.
최대주주 등의 청약참여금액은
확정
발행가액인
3,085
원 기준
6,890
백만원
수준이며, 향후 주가 변동에 따라 발행가액이 변동될 경우 청약참여금액이 변동될 수 있습니다. 2026년 1분기말 최대주주인 현대바이오사이언스(주)에서 보유하고 있는 현금및현금성자산+단기금융상품은 37,845백만원이며, 현대바이오사이언스(주)에서 당사 보유 주식 14,393,508주 중 9,000,000주를 주식담보대출로 사용하고 있으나, 본 정정증권신고서 제출 전일(2026년 05월 26일) 기준 나머지 5,393,508주의 지분가치는 73,514백만원으로, 추가 주식담보대출 여력이 있으며, 금융권으로부터의 추가 차입 및 기타 자금조달을 통하여 본 유상증자에 참여할 계획입니다.
추가로, 최대주주인 현대바이오사이언스(주)는 금번 당사의 공모 유상증자 청약 참여를 위하여 2026년 06월 23일 12회차 사모 전환사채 10,000백만원을 발행하였습니다.
금번 유상증자에 따른 최대주주 등의 지분율 변동 시뮬레이션은 다음과 같습니다.
(주8) 정정 전

요인

▶ 동사의 페니트리움 기술은 암세포를 직접 공격하는 대신 종양 주변의 세포외기질(ECM)과 미세환경(TME)을 정상화해 약물 침투를 높이는 것이 핵심인 기술입니다. 페니트리움은 ECM을 연화하거나 병리적 섬유아세포를 제거해 항암제가 종양 내부까지 깊이 도달하도록 도울 수 있습니다.▶ 이 기술의 장점은 기존 약물의 효능을 극대화할 수 있다는 점에서 의미가 있음. 항암제와 병용 시 동일한 효과를 더 낮은 용량으로 달성할 수 있어 부작용 감소 가능성이 있으며, 화학항암제, 표적항암제, 면역항암제 등 다양한 치료제와 병용이 가능하다는 점에서 플랫폼 확장성이 높습니다. 또한 특정 약물에 종속되지 않고 다양한 고형암 및 자가면역질환으로 적용 범위를 넓힐 수 있다는 점도 강점입니다.
▶ 동사의 CRO 사업은 임상시험 대행용역(Clinical Trial)과 제4상 임상시험(Late Phase Study)으로 나눌 수 있습니다. 임상시험 대행용역업은 신약, 바이오 의약품, 건강기능식품, 화장품, 의료기기 등의 개발 과정에서 필수적인 임상시험을 전문적으로 수행하는 서비스 사업임. 국내외 규제기관(FDA, EMA, MFDS 등)의 요구사항을 충족하는 임상시험을 수행하며, 대학병원 및 연구기관과 협력하여 시험 대상자 모집과 연구를 진행합니다. 또한, 전자 데이터 수집(EDC, Electronic Data Capture) 및 빅데이터 분석을 활용한 효율적인 연구 관리 시스템을 운영하여 임상시험의 신뢰성과 품질을 높일 수 있습니다.

부정적요인

▶ 동사가 2024년 06월 현대바이오사이언스(주)로부터 페니트리움 관련 유방암 항암제와 폐암 항암제의 특허 전용실시권을 9,100백만원 또한 즉시 경상연구개발비로 비용처리한 바 있습니다. 바이오 신약 연구개발 단계에서는 오랜시간과 많은 자금이 소요되며 그 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다.▶ 동사가 개발중인 후보물질의 임상 시험 , 성공 및 시판 허가 시기가 경쟁사 대비 늦어질 위험이 존재합니다. 또한, 동일 시장 내 신규 경쟁 업체의 진입 증가, 의학적 미충족 수요의 변화, 유사 기전의 경쟁제품 연구개발 속도의 증가, 경쟁사 가격 및 마케팅 전략 변화, 동사 연구개발 속도 저하 등 다양한 이유로 인하여 당사 파이프라인의 경쟁력이 약화될 경우, 동사의 재무상태 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.▶ 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우, 동사의 사업 수행 및 기존의 연구개발 활동에 차질이 발생하여 동사의 영업활동 및 장기 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.▶ CRO사업 관련 예상치 못한 경기악화에 따른 의료비 지출 감소, 주요 고객인 제약산업의 신약개발관련 R&D 투자시기 지연 및 연구개발비 감소, 신약개발 실패에 따른 시장 전반의 위축 등이 발생할 경우 동사에 대한 수요가 감소하여 매출및 이익이 감소할 가능성이 존재합니다.▶ 동사는 CRO 관련 사업 및 2024년부터 신약연구개발 사업을 진행하면서 최근 3년 지속적으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있는 상황입니다. 동사는 2023년부터
2026년 1분기
까지 지속적으로 당기순손실이 발생했으며 온기기준 영업활동에서 음(-)의 현금흐름이 연속 발생하고 있습니다.

▶ 동사는 공시서류 제출 전일 기준으로 관리종목이나 상장폐지 요건에 해당되는 바 없으나, 향후 실적 추이에 따라 해당될 가능성을 완전히 배제할 수 없는 상황입니다. 또한, 금융 관계기관의 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 지속되고 있어 추가적으로 강화될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 영업실적 악화, 재무구조 변동 등에 의해 강화된 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당될 수 있습니다.▶ 투자주의종목, 투자경고종목 및 투자위험종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있고 주가 급등락에 따라 투자자의 손실에 영향을 줄 수 있다는 의미가 있습니다. 동사는 2022년 이후 투자주의종목에 10회, 투자경고종목 5회, 투자위험종목 1회에 지정된 만큼, 동사의 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 반드시 유의하여야 합니다.

자금조달의필요성

▶ 동사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통해 조달한 자금을 운영자금(연구개발자금 등)

32,425백만원
, 채무상환자금
2,000
백만원으로 사용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

(주8) 정정 후

요인

▶ 동사의 페니트리움 기술은 암세포를 직접 공격하는 대신 종양 주변의 세포외기질(ECM)과 미세환경(TME)을 정상화해 약물 침투를 높이는 것이 핵심인 기술입니다. 페니트리움은 ECM을 연화하거나 병리적 섬유아세포를 제거해 항암제가 종양 내부까지 깊이 도달하도록 도울 수 있습니다.▶ 이 기술의 장점은 기존 약물의 효능을 극대화할 수 있다는 점에서 의미가 있음. 항암제와 병용 시 동일한 효과를 더 낮은 용량으로 달성할 수 있어 부작용 감소 가능성이 있으며, 화학항암제, 표적항암제, 면역항암제 등 다양한 치료제와 병용이 가능하다는 점에서 플랫폼 확장성이 높습니다. 또한 특정 약물에 종속되지 않고 다양한 고형암 및 자가면역질환으로 적용 범위를 넓힐 수 있다는 점도 강점입니다.
▶ 동사의 CRO 사업은 임상시험 대행용역(Clinical Trial)과 제4상 임상시험(Late Phase Study)으로 나눌 수 있습니다. 임상시험 대행용역업은 신약, 바이오 의약품, 건강기능식품, 화장품, 의료기기 등의 개발 과정에서 필수적인 임상시험을 전문적으로 수행하는 서비스 사업임. 국내외 규제기관(FDA, EMA, MFDS 등)의 요구사항을 충족하는 임상시험을 수행하며, 대학병원 및 연구기관과 협력하여 시험 대상자 모집과 연구를 진행합니다. 또한, 전자 데이터 수집(EDC, Electronic Data Capture) 및 빅데이터 분석을 활용한 효율적인 연구 관리 시스템을 운영하여 임상시험의 신뢰성과 품질을 높일 수 있습니다.

부정적요인

▶ 동사가 2024년 06월 현대바이오사이언스(주)로부터 페니트리움 관련 유방암 항암제와 폐암 항암제의 특허 전용실시권을 9,100백만원 또한 즉시 경상연구개발비로 비용처리한 바 있습니다. 바이오 신약 연구개발 단계에서는 오랜시간과 많은 자금이 소요되며 그 과정에서 수많은 변수가 발생할 수 있습니다.▶ 동사가 개발중인 후보물질의 임상 시험 , 성공 및 시판 허가 시기가 경쟁사 대비 늦어질 위험이 존재합니다. 또한, 동일 시장 내 신규 경쟁 업체의 진입 증가, 의학적 미충족 수요의 변화, 유사 기전의 경쟁제품 연구개발 속도의 증가, 경쟁사 가격 및 마케팅 전략 변화, 동사 연구개발 속도 저하 등 다양한 이유로 인하여 당사 파이프라인의 경쟁력이 약화될 경우, 동사의 재무상태 및 실적에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.▶ 연구개발 인력의 유출이 발생할 경우, 동사의 사업 수행 및 기존의 연구개발 활동에 차질이 발생하여 동사의 영업활동 및 장기 성장에 부정적인 영향을 끼칠 수 있습니다.▶ CRO사업 관련 예상치 못한 경기악화에 따른 의료비 지출 감소, 주요 고객인 제약산업의 신약개발관련 R&D 투자시기 지연 및 연구개발비 감소, 신약개발 실패에 따른 시장 전반의 위축 등이 발생할 경우 동사에 대한 수요가 감소하여 매출및 이익이 감소할 가능성이 존재합니다.▶ 동사는 CRO 관련 사업 및 2024년부터 신약연구개발 사업을 진행하면서 최근 3년 지속적으로 영업손실 및 당기순손실이 발생하고 있는 상황입니다. 동사는 2023년부터
2026년 1분기
까지 지속적으로 당기순손실이 발생했으며 온기기준 영업활동에서 음(-)의 현금흐름이 연속 발생하고 있습니다.

▶ 동사는 공시서류 제출 전일 기준으로 관리종목이나 상장폐지 요건에 해당되는 바 없으나, 향후 실적 추이에 따라 해당될 가능성을 완전히 배제할 수 없는 상황입니다. 또한, 금융 관계기관의 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 지속되고 있어 추가적으로 강화될 가능성을 배제할 수 없으며, 향후 영업실적 악화, 재무구조 변동 등에 의해 강화된 관리종목 및 상장폐지 요건에 해당될 수 있습니다.▶ 투자주의종목, 투자경고종목 및 투자위험종목에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목이 있을 수 있고 주가 급등락에 따라 투자자의 손실에 영향을 줄 수 있다는 의미가 있습니다. 동사는 2022년 이후 투자주의종목에 10회, 투자경고종목 5회, 투자위험종목 1회에 지정된 만큼, 동사의 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 반드시 유의하여야 합니다.

자금조달의필요성

▶ 동사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통해 조달한 자금을 운영자금(연구개발자금 등)

24,223백만원
, 채무상환자금
2,000
백만원으로 사용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

(주9) 정정 전

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
34,425,000,000

발행제비용(2)
529,966,500

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
33,895,033,500

주1:

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2:
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3:
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
6,196,500
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
413,100,000
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
납입금액의 1.2%

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
표준코드 발급 신청일
신주인수권증서 건당 10, 000원(정액)

추가상장수수료
5,580,000
신주상장일

430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료
1,000,000
전자등록일
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원,주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
3,400,000
등기일
증자 자본금의 x 0.40%(지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
680,000
등기일
등록면허세 x 20%(지방세법 제151조, 10원미만 절사)

기타비용
100,000,000
-
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
529,966,500
-
-

주1:

상기 금액은
1차발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2:
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3:
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4:
발행제비용은 당사 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

(기준일 :

2026년
06월 26일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
32,425
2,000
-
-
34,425

나. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통해 조달된
34,425백만원을 R&D 연구개발자금
26,900백만원, 인건비 등 필수운영자금
5,525백만원, 채무상환자금
2,000백만원으로 사용할 예정이며, 조달된 자금을 다음과 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

운영자금
R&D 연구개발자금

2026년 07월 ~
2028년 06월

26,900
1순위

인건비 등 필수운영자금

2026년 07월 ~
2028년 06월

5,525
2순위

채무상환자금
금융기관 차입금 상환

2026년 07월 ~
2027년

12월

2,000
3순위

합 계
34,425
-

나. 자금의 세부 사용 내역

1) 운영자금_ R&D 연구개발자금당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
26,900백만원을 당사 주요 연구개발 파이프라인인 페니트리움 기술을 활용한 유방암 및 폐암의 국내 임상시험, Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 미국 임상시험, 류마티스관절염의 미국 임상 2상 시험비 및 기타 기자재 구매 및 적응증 확대연구를 위한 연구개발비로 사용할 계획입니다. 향후 3년간 주요 파이프라인별 연구개발자금 분기별 자금사용계획은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
단계
2026년
2027년
2028년
합 계

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

R&D비용
삼중음성유방암, 비소세포폐암(국내)
임상 1상
510
360
420
420
420
420
280
150
2,980

Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket (미국)
임상 2상
1,340
1,800
1,800
1,800
1,800
1,800
1,800
1,120
13,260

류마티스 관절염(국내, 미국, 유럽)
임상 2상
450
1,000
1,200
1,200
1,200
1,200
1,200
990
8,440

연구소 운영자금(임상 외 연구활동)
기자재구매 및 적응증 확대 연구
180
170
470
220
220
220
520
220
2,220

합 계
2,480
3,330
3,890
3,640
3,640
3,640
3,800
2,480
26,900

주1) 이중 불문 바스켓 임상(Dual-Agnostic Basket Clinical Trial)'은 기존의 전통적인 임상시험이 '특정 암종'과 '특정 치료제'의 단일 조합을 평가하는 것에서 벗어나, 암이 발생한 장기(암종 불문)와 병용하는 파트너 약물(표적항암제 불문) 두 가지 기준에 모두 제한을 두지 않고 다양한 조합을 동시에 평가하는 혁신적인 적응형 임상시험(Adaptive Clinical Trial) 설계입니다

주2) 미국 임상 진행예정임에 따라 1달러 : 1,500원 환율을 적용하여 산정하였습니다.

* 당사의 주요 파이프라인별 향후 임상시험 계획과 관련해서는 1.사업위험 - 다를 참조하여 주시기 바랍니다.

가) 국내 고형암(삼중음성유방암, 비소세포폐암) 임상 시험비용당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
2,980백만원을 국내 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 고형암 치료제는 비임상 단계에서 작용기전 및 세포수준에서의 유효성 연구가 완료되었고, 오가노이드 유래 종양 동물모델 평가를 통해 면역항암제와 병용 투여시 우수한 종양 억제 효과 및 전이 예방 등의 시너지 효과를 확인하였습니다. 2025년 12월 09일 국내 식약처에 페니트리움 고형암 1상 임상시험에 대한 IND 승인을 받았습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 아주대병원 강석윤 교수), 임상시험 CRO의 경우 자사 내부 CRO Division의 자원을 이용할 예정입니다. 2026년 하반기부터 환자 모집이 본격적으로 시작될 것으로 예상합니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

임상비용
60
70
100
100
100
100
100
100
730

임상약 관리
300
120
120
120
120
120
-
-
900

분석비용
-
60
60
60
60
60
60
0
360

비임상보완연구
60
60
60
60
60
60
60
0
420

기타 판관비
90
50
80
80
80
80
60
50
570

합 계
510
360
420
420
420
420
280
150
2,980

나) 미국 Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 임상 시험비용당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
13,260백만원을 미국 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 당사는 페니트리움 글로벌 진입을 위해 미국 임상을 준비하고 있으며, 특정 암종과 파트너 표적항암제에 구애받지 않는 '이중 불문 바스켓 임상(Dual-Agnostic Basket Trial)' 디자인으로 2026년 하반기 내 임상 2상 IND 신청 및 승인 획득을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
13,260백만원을 임상(국내) 1상, 임상(미국) 2상 진행을 위한 비용으로 집행할 계획입니다. 세부적으로 국내에서 진행 예정인 임상 1상에서는 최소 3명에서 최대 24명 등록 및 분석비용으로 사용되며 , 미국에서 진행 예정인 임상 2상에서는 다수의 암종 및 약물 조합 코호트 탐색을 위한 초기 피험자 등록, 분석 및 임상시험 결과보고 정산 비용으로 사용할 계획입니다. 그러나 미국 바스켓 임상 진행 시, 유효성이 확인된 코호트의 확장에 따라 피험자 수가 증가할 가능성이 있어 연구비의 규모는 변동될 수 있습니다. 또한 성공적인 코호트 발굴에 따른 조기 임상 2b 및 3상 IND 준비를 위한 비용도 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

임상비용
570
780
780
780
780
780
780
780
6,030

임상약 관리
600
600
600
600
600
600
600
-
4,200

분석비용
-
190
190
190
190
190
190
190
1,330

기타 판관비
170
230
230
230
230
230
230
150
1,700

합 계
1,340
1,800
1,800
1,800
1,800
1,800
1,800
1,120
13,260

다) 류마티스관절염 임상 시험비용
당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
8,440백만원
을 류마티스 관절염 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 류마티스관절염 치료제는 비임상 단계에서 RA 판누스 환경에서의 작용기전 및 유효성을 확인하였으며, 동물모델 평가를 통해 RA의 특이 기전이 아닌 페니트리움이 갖는 플랫폼 기전으로 확장 가능성을 확인하였습니다. 이는 면역 체계를 건드리지 않고 질환을 제어할 수 있는 가능성을 보여주는 것으로 임상을 설계하는데 있어 단순한 유효성 검증 차원의 임상이 아닌 기전 입증 기반의 임상을 설계하였습니다. 2026년 하반기에 한국, 미국, 영국에 임상 2상 시험에 대한 IND 신청을 준비중에 있으며, 2026년 내 IND 승인을 예상하고 있습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 뉴캐슬대학 아이작 교수, 국내 PI: 한림대학교성심병원 서영일교수, 미국: 미정)을 준비하고 있으며, 2027년 1분기부터 환자 모집이 본격적으로 시작될 것으로 예상합니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
8,440백만원
을 임상 2상 진행을 위한 비용을 집행할 계획입니다. 세부적으로 국내에서는 임상 2상에 48명 등록 및 분석비용으로 사용할 예정입니다. 류마티스 관절염 치료제 임상의 경우도 피험자 수가 증가할 가능성이 있어 연구비의 규모는 변화될 수 있습니다. 또한 임상 2b 및 3상 IND 준비를 위한 비용도 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

임상비용
-
360
600
600
600
600
600
600
3,960

임상약 관리
360
480
180
180
180
180
180
-
1,740

분석비용
-
-
240
240
240
240
240
240
1,440

비임상보완연구
20
20
20
20
20
20
20
20
160

기타 판관비
70
140
160
160
160
160
160
130
1,140

합 계
450
1,000
1,200
1,200
1,200
1,200
1,200
990
8,440

상기 임상비용, 임상약 관리, 분석비용, 비임상 보완연구 및 기타 판관비로 구분하여 기재하였으며, 투자자의 이해 제고를 위하여 각 항목의 정의, 구체적인 사용계획 및 자금 집행방식에 대해 아래와 같이 보완 기재합니다.(1) 임상비용

임상비용은 국내외 임상시험 수행 과정에서 발생하는 직접적인 임상 운영 비용을 의미합니다. 해당 비용은 대부분 외부 전문기관(CRO, 임상시험 실시기관, 중앙분석기관 등)에 지급되고 일부는 내부 비용 방식(데이터 관리(Data Management), 모니터링)으로 집행될 예정입니다.

당사는 기존 CRO 사업 수행 경험을 바탕으로 임상 운영을 일부 내부적으로 관리할 계획이나, 전문성이 요구되는 임상 운영, 데이터 관리 및 통계 분석 등은 외부 전문기관에 위탁하여 수행할 예정입니다.

또한 증권신고서 제출일 기준 당사는 최대주주 또는 특수관계인에게 직접 임상시험 운영비를 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 임상시험 실시기관 비용

- 시험책임자(PI) 연구비

- 환자 모집 및 등록 비용

- 환자 방문 및 검사 비용

- 데이터 관리(Data Management)

- 통계 분석(Statistical Analysis)

- CRO 위탁 비용

- 임상시험 모니터링 비용

- 전자증례기록서(eCRF) 구축 비용

- 규제기관 대응 관련 비용 등

(2) 임상약 관리비용

임상약 관리비용은 임상시험용 의약품(Investigational Product, IP)의 제조, 포장, 보관, 운송 및 품질관리에 사용되는 비용을 의미합니다.

해당 비용은 GMP 인증 생산시설 또는 외부 위탁생산기관(CMO)에 지급되는 방식으로 집행될 예정입니다. 당사는 현재 자체 대규모 GMP 생산시설을 보유하고 있지 않으므로, 임상시험용 의약품 생산은 외부 GMP 인증 생산기관을 활용할 계획입니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주에게 직접 임상약 생산비를 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 임상시험용 의약품 생산 비용

- 포장 및 라벨링 비용

- 안정성시험 비용

- 보관 및 물류 비용

- 냉장·냉동 운송 비용

- GMP 관련 품질관리 비용

- 위탁생산(CMO) 비용 등

(3) 분석 비용

분석비용은 비임상 및 임상 과정에서 수행되는 시험분석 및 품질평가 관련 비용을 의미합니다.

해당 비용은 일부 내부 연구인력을 통해 수행될 수 있으나, 전문 장비 또는 인증이 요구되는 시험은 외부 분석기관(GLP/GMP 인증기관 포함)에 위탁하여 수행할 예정입니다. 특히 임상시험 과정에서 요구되는 생체시료 분석 및 약동학 분석은 외부 전문기관 활용 비중이 높을 것으로 예상됩니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주 또는 특수관계인에게 직접 분석비용을 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 약물 함량 및 순도 분석

- 용출시험 및 안정성시험

- 생체시료 분석(Bioanalysis)

- 약동학(PK) 분석

- 바이오마커 분석

- 조직분석 및 병리평가

- 품질시험(QC) 비용 등

(4) 비임상 보완연구 비용

비임상 보완연구 비용은 임상시험 진입 또는 규제기관 대응 과정에서 추가적으로 요구될 수 있는 비임상시험 수행 비용을 의미합니다.

해당 비용은 외부 비임상시험 전문기관(GLP 기관 포함)을 활용하여 집행될 예정입니다. 비임상시험은 전문 장비, 시험동물 시설 및 GLP 인증 환경이 요구되므로 대부분 외부 전문기관 위탁 방식으로 수행될 계획입니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주에게 직접 비임상시험 비용을 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 추가 독성시험

- 반복투여 독성시험

- 안전성약리시험

- 약물동태시험

- 기전 연구(Mechanism Study)

- 효능 보완시험

- 규제기관 보완 요구 대응시험 등

(5) 기타 판관비

기타 판관비는 연구개발 수행 과정에서 발생하는 일반관리성 비용을 의미합니다.

해당 비용은 내부 인건비 및 외부 전문자문기관 비용 등으로 집행될 예정입니다. 또한 규제 대응, 특허 관리 및 일부 전문 자문은 외부 법률·특허·규제 자문기관 등을 활용할 계획입니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주에게 직접 기타 판관비를 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 연구개발 인력 인건비

- 규제 대응 인력 운영비

- 특허 유지 및 출원 비용

- 학술자료 및 데이터베이스 이용료

- 사무관리 비용

- 외부 자문 비용

- 임상 개발 관련 출장비 및 회의비 등

라) 연구소 운영자금 (기자재구매 및 적응증 확대 연구)
당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
2,220백만원
을 임상 외 연구활동비로 사용할 계획입니다. 당사는 기존 파이프라인의 임상시험 수행과 병행하여 중장기적 성장 기반을 확보하기 위해 임상 외 연구활동을 적극적으로 강화할 계획입니다. 특히 연구 인프라 고도화와 적응증 확대를 핵심 전략으로 설정하고 있으며, 이를 통해 파이프라인의 상업적 가치 극대화 및 기술 경쟁력 제고를 도모하고자 합니다.

연구개발비는 우선적으로 연구 기자재 구매 및 연구 인프라 구축에 투입될 예정입니다. 당사는 첨단 분석장비 및 실험장비를 도입하고 전임상 연구 수행을 위한 실험 환경을 고도화함으로써 연구 효율성과 정확도를 제고할 계획입니다. 또한 데이터 분석 역량 강화를 위한 장비 확보를 통해 바이오마커 발굴 및 기전 연구를 심화하고, 이를 기반으로 내부 연구 역량을 축적할 예정입니다.

아울러 당사는 기존 파이프라인을 기반으로 한 적응증 확대 연구를 병행 추진할 계획입니다. 기존 임상 및 전임상 데이터를 활용하여 신규 적응증을 탐색하고, 작용기전 기반의 질환 확장 연구를 통해 동일 물질의 활용 범위를 넓힐 예정입니다. 특히 희귀질환 및 미충족 의료수요(Unmet needs)가 높은 영역을 중심으로 연구를 진행함으로써 상업적 성공 가능성을 제고할 계획입니다. 또한 병용요법 등 다양한 치료 전략도 함께 검토할 예정입니다. 이를 통해 단일 파이프라인의 시장 규모를 확대하고 특정 적응증에 대한 의존도를 낮추는 리스크 분산 효과를 기대할 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

적응증 확대 비임상 연구
90
120
120
170
170
170
170
170
1,180

기자재구매
60
-
300
-
-
-
300
-
660

분석비용
30
50
50
50
50
50
50
50
380

합 계
180
170
470
220
220
220
520
220
2,220

2) 운영자금_ 인건비 및 지급수수료 등 판관비

당사는 금번 공모자금 중
5,525백만원을 전사 인건비, 학회 및 전시회 참가비, 법무/회계법인 수수료 등 기타 필수 운영자금으로 사용할 계획입니다.

바이오 기업의 지속 가능한 성장을 위해서는 특정 부문에 국한되지 않고 연구개발, 임상 관리, 사업개발(BD) 및 경영 지원 등을 아우르는 전사적인 조직 역량 강화가 필수적입니다. 이에 당사는 전 부문에 걸쳐 전문성을 갖춘 우수 인적 자원을 확보하고 유지하기 위한 인건비를 전략적으로 집행할 계획입니다. 이를 통해 조직 운영의 안정성을 확보하고, 급변하는 글로벌 바이오 산업 환경에 능동적으로 대응할 수 있는 전사적 경영 체계를 구축하고자 합니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 일부를 연구개발 인건비로 사용할 계획이나, 이렇듯 상대적으로 작은 규모의 인원으로 연구의 질을 높일 수 있을 것으로 기대하는 이유는 다음 두 가지 사유에 근거합니다.

1) AI의 집중적 활용

현재 당사는 AI 기반 기술을 활용하여 신약 후보물질 및 약물 재창출 관련 데이터 분석, 글로벌 논문·특허 및 임상 데이터 분석, 바이오마커 및 적응증 관련 정보 탐색, 연구개발 관련 문헌 검토, 임상개발 전략 검토, 규제 대응 자료 검토 등 연구개발 전반에 걸친 지원 체계를 운영하고 있습니다. 특히 최근 글로벌 제약·바이오 산업에서는 AI 기술을 활용한 신약개발 효율화가 확대되고 있으며, 일부 글로벌 제약사의 경우 AI 기반 데이터 분석 및 후보물질 탐색을 통해 연구개발 초기 단계의 시간 및 비용 절감 가능성을 검토하고 있습니다. 당사 또한 AI 기반 연구개발 지원체계를 활용함으로써 제한된 인력 규모 내에서도 연구개발 효율성을 높이고 핵심 연구개발 인력 중심의 운영 전략을 추진하고 있습니다. 이를 통해 반복적인 데이터 분석 업무 효율화, 문헌 및 특허 검토 시간 단축, 임상 및 규제 관련 정보 분석 효율 개선, 연구개발 의사결정 지원 강화 등 일부 운영 효율 개선 가능성을 기대하고 있습니다.

2) 외부 비임상 CRO연구기관의 적극적 활용

당사는 자체 인력만으로 모든 연구개발 기능을 수행하기보다는 외부 CRO, 전문 분석기관, 비임상시험기관 및 외부 자문기관과의 협업 구조를 병행 활용하고 있으며, 핵심 연구개발 기능 중심의 선택적 인력 운영 전략을 추진하고 있습니다. 이러한 연구의 외부위탁수행은 단순히 인건비를 줄이는 이상으로 연구의 객관성을 높여줌으로써, 후속 임상시험과정에서 당사의 기초연구결과에 대한 신뢰성을 확보하는데 기여하고 있습니다.

다만, AI 기반 연구개발 활용이 실제 연구개발 성공 가능성 향상 또는 연구개발 기간 단축으로 직접 연결된다고 단정할 수는 없으며, 최종적인 연구개발 성과는 임상 결과, 규제 승인 여부 및 외부 사업환경 변화 등에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 향후 연구개발 단계 확대, 글로벌 임상 진행 또는 신규 파이프라인 추가 등에 따라 추가 전문인력 확보가 필요할 가능성이 있으며, 이에 따라 실제 인건비 규모는 당초 계획 대비 증가할 수 있습니다.

또한, 국내외 주요 학회 및 전시회 참가를 통해 당사의 핵심 기술력과 파이프라인을 홍보하고 글로벌 제약사 및 연구기관과의 파트너십을 강화할 예정입니다. 이러한 대외 네트워킹 활동은 최신 산업 트렌드를 파악하는 것은 물론, 기술이전(L/O) 등 실질적인 사업화 기회를 창출하고 당사의 글로벌 브랜드 인지도를 제고하는 중요한 전략적 수단으로 활용될 것입니다.

당사는 학회 참여활동을 임상 성공을 위해 핵심적 필요활동의 하나로 인식하고 있습니다. 임상성공을 위해서는 경험있고, 전문성이 있는 임상의가 반드시 필요합니다. 더욱이 당사가 해외에서 기획하고 있는 이중불문바스켓 임상은 해당국 규제당국에서도 인정할 수 있는 평판을 가진 임상의가 반드시 필요합니다.이러한 임상의를 찾고, 정보를 교환하는 무대가 해외 유수 학회입니다. 당사는 이미 이러한 활동을 통해 류마티스분야의 세계석학인 존 아이작스 뉴카슬대 교수와 자문계약을 체결한 바 있으며, 이중불문바스켓임상의 대표사례인 DART를 기획한 샌딥 파탈교수와도 만나, 자문협의를 진행할 수 있게 되었습니다. 앞으로도 이러한 활동은 적극적으로 전개해 나갈 것입니다.

당사가 해외 학회, 전시회를 적극 전개하는 또다른 이유는 임상의 진행되면서, 유수 다국적제약사와에 대한 기술수출, 공동임상 등 다양한 협력가능성에 대한 문호를 열어놓으려는 것입니다. 특히 항암제 및 면역질환 분야의 경우 ASCO, AACR, ESMO, BIO USA 등 주요 글로벌 학회 및 파트너링 행사에서 초기 연구 결과 발표, 임상개발 방향 논의, 공동연구 기회 검토, 기술이전(License-out) 가능성 검토, 글로벌 CRO 및 연구기관 네트워크 구축, 잠재적 투자자 및 전략적 파트너 발굴 등이 이루어지는 경우가 많습니다. 실제 당사도 여러 차례 학회 및 전시회 등을 참여하여 미국 UCSD 파텔 교수, 영국 뉴카슬대 아이작스 교수 등 세계 최고 석학들이 임상에 참여하기로 해 글로벌 연구 네트워크를 확보하였습니다.

[학회 및 전시회 참가 현황 및 계획]

구분
학회명
장소
일정
주요 내용

참가 완료
AACR-NCI-EORTC
Boston, USA
2025.10.22 ~ 10.26
페니트리움 연구 결과 발표 및 글로벌 네트워크 구축

참가 완료
AACR 2026
San Diego, USA
2026.04.17 ~ 04.22
페니트리움 연구성과 및 오가노이드 연구결과 홍보, 글로벌 연구자 네트워킹 및 PI 확보

참가 예정
EULAR 2026
London, UK
2026.06.03 ~ 06.06
페니트리움 RA 연구성과 홍보, RA 임상 전략 논의 및 글로벌 연구자 협력 확대

참가 예정
ESMO 2026
Madrid, Spain
2026.10.23 ~ 10.27
페니트리움 연구성과 포스터/PPT 발표, 항암 연구 동향 파악 및 글로벌 제약사·연구자 네트워킹

참가 예정
ACR Convergence 2026
Orlando, USA
2026.11.06 ~ 11.11
페니트리움 RA 연구성과 포스터/PPT 발표, 임상개발 전략 논의 및 글로벌 류마티스 연구자 협력 확대

다만, 당사의 학회 및 파트너링 활동이 실제 기술이전, 공동연구 체결 또는 사업화 성과로 이어진다고 보장할 수는 없으며, 관련 활동 수행에도 불구하고 기대한 수준의 사업개발 성과를 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 또한 당사는 학회 및 전시회 참가 관련 비용 집행 시 내부 승인 절차를 통해 목적 및 필요성을 검토할 예정입니다.

아울러 법무, 회계, 특허 등 외부 전문기관 활용에 따른 수수료를 운영자금의 일부로 집행할 계획입니다. 이는 상장사로서 요구되는 경영 투명성을 제고하고, 법률 및 회계 리스크에 선제적으로 대응하기 위한 필수적인 비용입니다. 특히 외부의 전문성을 활용한 효율적인 의사결정 체계 구축은 경영의 정확도를 높이고 내부 자원을 핵심 사업에 집중시키는 데 기여할 것으로 판단됩니다.
당사가 집행하는 외부 전문기관 수수료는 상장법인으로서의 법적 의무 이행과 거래의 공정성 확보를 위한 비용입니다. 구체적으로 회계 부문은 정기 감사 및 자산 취득 관련 외부평가비용이며, 법률 부문은 중요 계약의 자문 및 특정 회계처리의 적정성 검토 등에 대한 법률의견(자문) 확보 비용입니다. 당사가 고려하고 있는 법률 및 회계리스크 및 대응 방향은 다음과 같습니다.

가) 법률 리스크 및 대응방향

(1) 리스크

특수관계자 간 라이선스 등 중요 계약 체결 시 발생할 수 있는 법적 분쟁 및 특정 회계처리의 적정성 유무에 따른 법률적 책임 위험

(2) 대응방향

계약의 사전 자문과 회계처리 적정성에 대한 독립된 외부 법무법인의 객관적 법률의견(자문)을 확보하여 리스크를 사전에 방어합니다.

나) 회계 리스크 및 대응방향

(1) 리스크

자산 취득 및 현물출자 가액의 공정가치 왜곡 오류와 외부감사인의 감사 지적 및 외부 감리 리스크

(2) 대응방향

이해관계가 없는 복수의 대형 회계법인을 통해 외부평가비용을 집행하여 공정가치를 사전에 검증받고, 중요한 거래에 대해서 외부감사인과 상시 커뮤니케이션을 수행하고 외부감사인을 통해 회계적 불확실성을 상시 해소합니다.

증권신고서 제출일 기준의 인력 현황과 향후 조직 확충 계획 및 분기별 소요 비용을 바탕으로 운영자금을 산정하였습니다. 이와 관련한 세부적인 분기별 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

[인건비 및 기타 필수운영자금 관련 분기별 공모자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

인건비
420
420
420
420
420
420
420
420
3,360

전시회 참가비
120
120
90
90
90
90
90
90
780

법무/회계법인 수수료
60
30
60
60
60
60
60
60
450

기타비용
130
120
120
120
120
120
120
85
935

합 계
730
690
690
690
690
690
690
655
5,525

(주9) 정정 후

가. 자금 조달 금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
26,222,500,000

발행제비용(2)
429,340,050

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
25,793,159,950

주1:

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정
되었습니다.

주2:
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정입니다.

주3:
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
지급일자
계산 근거

발행분담금
4,720,050
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
314,670,000
유상증자 납입일로부터 3영업일 이내
납입금액의 1.2%

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
표준코드 발급 신청일
신주인수권증서 건당 10, 000원(정액)

추가상장수수료
4,860,000
신주상장일

430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료
1,000,000
전자등록일
1,000주당 300원(신주인수권증서 및 주권 각 별도, 상한: 50만원,주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
3,400,000
등기일
증자 자본금의 x 0.40%(지방세법 제28조, 10원미만 절사)

지방교육세
680,000
등기일
등록면허세 x 20%(지방세법 제151조, 10원미만 절사)

기타비용
100,000,000
-
구주주 청약서, 투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
429,340,050
-
-

주1:

상기 금액은
확정발행가액을 기준으로 산정한 금액
입니다.

주2:
발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주3:
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

주4:
발행제비용은 당사 자체 보유현금을 통하여 지급할 계획입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

(기준일 :

2026년
08월 03일

)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
24,223
2,000
-
-
26,223

나. 자금의 세부 사용 내역당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모를 통해 조달된
26,223
백만원을 R&D 연구개발자금
20,000백만원, 인건비 등 필수운영자금
4,223백만원, 채무상환자금
2,000백만원으로 사용할 예정이며, 조달된 자금을 다음과 같은 우선순위로 사용할 예정입니다.

(단위: 백만원)

구 분
상세 현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

운영자금
R&D 연구개발자금

2026년 07월 ~
2028년 06월

20,000
1순위

인건비 등 필수운영자금

2026년 07월 ~
2028년 06월

4,223
2순위

채무상환자금
금융기관 차입금 상환

2026년 07월 ~
2027년

12월

2,000
3순위

합 계
26,223
-

나. 자금의 세부 사용 내역

1) 운영자금_ R&D 연구개발자금당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중

20,000백만원을 당사 주요 연구개발 파이프라인인 페니트리움 기술을 활용한 유방암 및 폐암의 국내 임상시험, Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 미국 임상시험, 류마티스관절염의 미국 임상 2상 시험비 및 기타 기자재 구매 및 적응증 확대연구를 위한 연구개발비로 사용할 계획입니다. 향후 3년간 주요 파이프라인별 연구개발자금 분기별 자금사용계획은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
단계
2026년
2027년
2028년
합 계

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

R&D비용
삼중음성유방암, 비소세포폐암(국내)
임상 1상
330
250
280
280
280
280
190
110
2,000

Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket (미국)
임상 2상
1,000
1,280
1,380
1,380
1,380
1,380
1,380
820
10,000

류마티스 관절염(국내, 미국, 유럽)
임상 2상
335
715
895
895
870
870
870
550
6,000

연구소 운영자금(임상 외 연구활동)
기자재구매 및 적응증 확대 연구
150
140
460
190
190
190
490
190
2,000

합 계
1,815
2,385
3,015
2,745
2,720
2,720
2,930
1,670
20,000

주1) 이중 불문 바스켓 임상(Dual-Agnostic Basket Clinical Trial)'은 기존의 전통적인 임상시험이 '특정 암종'과 '특정 치료제'의 단일 조합을 평가하는 것에서 벗어나, 암이 발생한 장기(암종 불문)와 병용하는 파트너 약물(표적항암제 불문) 두 가지 기준에 모두 제한을 두지 않고 다양한 조합을 동시에 평가하는 혁신적인 적응형 임상시험(Adaptive Clinical Trial) 설계입니다

주2) 미국 임상 진행예정임에 따라 1달러 : 1,500원 환율을 적용하여 산정하였습니다.

* 당사의 주요 파이프라인별 향후 임상시험 계획과 관련해서는 1.사업위험 - 다를 참조하여 주시기 바랍니다.

가) 국내 고형암(삼중음성유방암, 비소세포폐암) 임상 시험비용당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
2,000백만원을 국내 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 고형암 치료제는 비임상 단계에서 작용기전 및 세포수준에서의 유효성 연구가 완료되었고, 오가노이드 유래 종양 동물모델 평가를 통해 면역항암제와 병용 투여시 우수한 종양 억제 효과 및 전이 예방 등의 시너지 효과를 확인하였습니다. 2025년 12월 09일 국내 식약처에 페니트리움 고형암 1상 임상시험에 대한 IND 승인을 받았습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 아주대병원 강석윤 교수), 임상시험 CRO의 경우 자사 내부 CRO Division의 자원을 이용할 예정입니다. 2026년 하반기부터 환자 모집이 본격적으로 시작될 것으로 예상합니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

임상비용
30
50
70
70
70
70
70
70
500

임상약 관리
200
80
80
80
80
80
-
-
600

분석비용
-
40
40
40
40
40
40
-
240

비임상보완연구
40
40
40
40
40
40
40
-
280

기타 판관비
60
40
50
50
50
50
40
40
380

합 계
330
250
280
280
280
280
190
110
2,000

나) 미국 Dual(암종, 표적항암제)-Agnostic Basket 임상 시험비용당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
10,000백만원을 미국 페니트리움 고형암 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 당사는 페니트리움 글로벌 진입을 위해 미국 임상을 준비하고 있으며, 특정 암종과 파트너 표적항암제에 구애받지 않는 '이중 불문 바스켓 임상(Dual-Agnostic Basket Trial)' 디자인으로 2026년 하반기 내 임상 2상 IND 신청 및 승인 획득을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
10,000백만원을 임상(국내) 1상, 임상(미국) 2상 진행을 위한 비용으로 집행할 계획입니다. 세부적으로 국내에서 진행 예정인 임상 1상에서는 최소 3명에서 최대 24명 등록 및 분석비용으로 사용되며 , 미국에서 진행 예정인 임상 2상에서는 다수의 암종 및 약물 조합 코호트 탐색을 위한 초기 피험자 등록, 분석 및 임상시험 결과보고 정산 비용으로 사용할 계획입니다. 그러나 미국 바스켓 임상 진행 시, 유효성이 확인된 코호트의 확장에 따라 피험자 수가 증가할 가능성이 있어 연구비의 규모는 변동될 수 있습니다. 또한 성공적인 코호트 발굴에 따른 조기 임상 2b 및 3상 IND 준비를 위한 비용도 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

임상비용
400
500
600
600
600
600
600
600
4,500

임상약 관리
500
450
450
450
450
450
450
-
3,200

분석비용
-
150
150
150
150
150
150
100
1,000

기타 판관비
100
180
180
180
180
180
180
120
1,300

합 계
1,000
1,280
1,380
1,380
1,380
1,380
1,380
820
10,000

다) 류마티스관절염 임상 시험비용
당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
6,000백만원
을 류마티스 관절염 치료제 연구개발비 및 임상시험비에 사용할 예정입니다. 페니트리움 류마티스관절염 치료제는 비임상 단계에서 RA 판누스 환경에서의 작용기전 및 유효성을 확인하였으며, 동물모델 평가를 통해 RA의 특이 기전이 아닌 페니트리움이 갖는 플랫폼 기전으로 확장 가능성을 확인하였습니다. 이는 면역 체계를 건드리지 않고 질환을 제어할 수 있는 가능성을 보여주는 것으로 임상을 설계하는데 있어 단순한 유효성 검증 차원의 임상이 아닌 기전 입증 기반의 임상을 설계하였습니다. 2026년 하반기에 한국, 미국, 영국에 임상 2상 시험에 대한 IND 신청을 준비중에 있으며, 2026년 내 IND 승인을 예상하고 있습니다. 임상시험을 위한 연구자 구성(CI: 뉴캐슬대학 아이작 교수, 국내 PI: 한림대학교성심병원 서영일교수, 미국: 미정)을 준비하고 있으며, 2027년 1분기부터 환자 모집이 본격적으로 시작될 것으로 예상합니다. 이에 따라 금번 유상증자 자금 중
6,000백만원
을 임상 2상 진행을 위한 비용을 집행할 계획입니다. 세부적으로 국내에서는 임상 2상에 48명 등록 및 분석비용으로 사용할 예정입니다. 류마티스 관절염 치료제 임상의 경우도 피험자 수가 증가할 가능성이 있어 연구비의 규모는 변화될 수 있습니다. 또한 임상 2b 및 3상 IND 준비를 위한 비용도 포함되어 있습니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

임상비용
-
250
450
450
450
450
450
300
2,800

임상약 관리
250
350
140
140
140
140
140
-
1,300

분석비용
-
-
180
180
160
160
160
160
1,000

비임상보완연구
15
15
15
15
10
10
10
10
100

기타 판관비
70
100
110
110
110
110
110
80
800

합 계
335
715
895
895
870
870
870
550
6,000

상기 임상비용, 임상약 관리, 분석비용, 비임상 보완연구 및 기타 판관비로 구분하여 기재하였으며, 투자자의 이해 제고를 위하여 각 항목의 정의, 구체적인 사용계획 및 자금 집행방식에 대해 아래와 같이 보완 기재합니다.(1) 임상비용

임상비용은 국내외 임상시험 수행 과정에서 발생하는 직접적인 임상 운영 비용을 의미합니다. 해당 비용은 대부분 외부 전문기관(CRO, 임상시험 실시기관, 중앙분석기관 등)에 지급되고 일부는 내부 비용 방식(데이터 관리(Data Management), 모니터링)으로 집행될 예정입니다.

당사는 기존 CRO 사업 수행 경험을 바탕으로 임상 운영을 일부 내부적으로 관리할 계획이나, 전문성이 요구되는 임상 운영, 데이터 관리 및 통계 분석 등은 외부 전문기관에 위탁하여 수행할 예정입니다.

또한 증권신고서 제출일 기준 당사는 최대주주 또는 특수관계인에게 직접 임상시험 운영비를 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 임상시험 실시기관 비용

- 시험책임자(PI) 연구비

- 환자 모집 및 등록 비용

- 환자 방문 및 검사 비용

- 데이터 관리(Data Management)

- 통계 분석(Statistical Analysis)

- CRO 위탁 비용

- 임상시험 모니터링 비용

- 전자증례기록서(eCRF) 구축 비용

- 규제기관 대응 관련 비용 등

(2) 임상약 관리비용

임상약 관리비용은 임상시험용 의약품(Investigational Product, IP)의 제조, 포장, 보관, 운송 및 품질관리에 사용되는 비용을 의미합니다.

해당 비용은 GMP 인증 생산시설 또는 외부 위탁생산기관(CMO)에 지급되는 방식으로 집행될 예정입니다. 당사는 현재 자체 대규모 GMP 생산시설을 보유하고 있지 않으므로, 임상시험용 의약품 생산은 외부 GMP 인증 생산기관을 활용할 계획입니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주에게 직접 임상약 생산비를 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 임상시험용 의약품 생산 비용

- 포장 및 라벨링 비용

- 안정성시험 비용

- 보관 및 물류 비용

- 냉장·냉동 운송 비용

- GMP 관련 품질관리 비용

- 위탁생산(CMO) 비용 등

(3) 분석 비용

분석비용은 비임상 및 임상 과정에서 수행되는 시험분석 및 품질평가 관련 비용을 의미합니다.

해당 비용은 일부 내부 연구인력을 통해 수행될 수 있으나, 전문 장비 또는 인증이 요구되는 시험은 외부 분석기관(GLP/GMP 인증기관 포함)에 위탁하여 수행할 예정입니다. 특히 임상시험 과정에서 요구되는 생체시료 분석 및 약동학 분석은 외부 전문기관 활용 비중이 높을 것으로 예상됩니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주 또는 특수관계인에게 직접 분석비용을 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 약물 함량 및 순도 분석

- 용출시험 및 안정성시험

- 생체시료 분석(Bioanalysis)

- 약동학(PK) 분석

- 바이오마커 분석

- 조직분석 및 병리평가

- 품질시험(QC) 비용 등

(4) 비임상 보완연구 비용

비임상 보완연구 비용은 임상시험 진입 또는 규제기관 대응 과정에서 추가적으로 요구될 수 있는 비임상시험 수행 비용을 의미합니다.

해당 비용은 외부 비임상시험 전문기관(GLP 기관 포함)을 활용하여 집행될 예정입니다. 비임상시험은 전문 장비, 시험동물 시설 및 GLP 인증 환경이 요구되므로 대부분 외부 전문기관 위탁 방식으로 수행될 계획입니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주에게 직접 비임상시험 비용을 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 추가 독성시험

- 반복투여 독성시험

- 안전성약리시험

- 약물동태시험

- 기전 연구(Mechanism Study)

- 효능 보완시험

- 규제기관 보완 요구 대응시험 등

(5) 기타 판관비

기타 판관비는 연구개발 수행 과정에서 발생하는 일반관리성 비용을 의미합니다.

해당 비용은 내부 인건비 및 외부 전문자문기관 비용 등으로 집행될 예정입니다. 또한 규제 대응, 특허 관리 및 일부 전문 자문은 외부 법률·특허·규제 자문기관 등을 활용할 계획입니다.

증권신고서 제출일 기준 최대주주에게 직접 기타 판관비를 지급할 계획은 없
으며, 향후에도 금번 공모 유상증자 대금의 경우 최대주주 또는 특수관계인에게 지급하거나 거래가 발생하지 않도록 하겠습니다.

주요 사용 항목은 다음과 같습니다.

- 연구개발 인력 인건비

- 규제 대응 인력 운영비

- 특허 유지 및 출원 비용

- 학술자료 및 데이터베이스 이용료

- 사무관리 비용

- 외부 자문 비용

- 임상 개발 관련 출장비 및 회의비 등

라) 연구소 운영자금 (기자재구매 및 적응증 확대 연구)
당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모를 통해 유입되는 자금 중 공모자금 중
2,000백만원
을 임상 외 연구활동비로 사용할 계획입니다. 당사는 기존 파이프라인의 임상시험 수행과 병행하여 중장기적 성장 기반을 확보하기 위해 임상 외 연구활동을 적극적으로 강화할 계획입니다. 특히 연구 인프라 고도화와 적응증 확대를 핵심 전략으로 설정하고 있으며, 이를 통해 파이프라인의 상업적 가치 극대화 및 기술 경쟁력 제고를 도모하고자 합니다.

연구개발비는 우선적으로 연구 기자재 구매 및 연구 인프라 구축에 투입될 예정입니다. 당사는 첨단 분석장비 및 실험장비를 도입하고 전임상 연구 수행을 위한 실험 환경을 고도화함으로써 연구 효율성과 정확도를 제고할 계획입니다. 또한 데이터 분석 역량 강화를 위한 장비 확보를 통해 바이오마커 발굴 및 기전 연구를 심화하고, 이를 기반으로 내부 연구 역량을 축적할 예정입니다.

아울러 당사는 기존 파이프라인을 기반으로 한 적응증 확대 연구를 병행 추진할 계획입니다. 기존 임상 및 전임상 데이터를 활용하여 신규 적응증을 탐색하고, 작용기전 기반의 질환 확장 연구를 통해 동일 물질의 활용 범위를 넓힐 예정입니다. 특히 희귀질환 및 미충족 의료수요(Unmet needs)가 높은 영역을 중심으로 연구를 진행함으로써 상업적 성공 가능성을 제고할 계획입니다. 또한 병용요법 등 다양한 치료 전략도 함께 검토할 예정입니다. 이를 통해 단일 파이프라인의 시장 규모를 확대하고 특정 적응증에 대한 의존도를 낮추는 리스크 분산 효과를 기대할 수 있습니다.

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

적응증 확대 비임상 연구
80
110
110
140
140
140
140
140
1,000

기자재구매
50
-
300
-
-
-
300
-
650

분석비용
20
30
50
50
50
50
50
50
350

합 계
150
140
460
190
190
190
490
190
2,000

2) 운영자금_ 인건비 및 지급수수료 등 판관비

당사는 금번 공모자금 중
4,223백만원을 전사 인건비, 학회 및 전시회 참가비, 법무/회계법인 수수료 등 기타 필수 운영자금으로 사용할 계획입니다.

바이오 기업의 지속 가능한 성장을 위해서는 특정 부문에 국한되지 않고 연구개발, 임상 관리, 사업개발(BD) 및 경영 지원 등을 아우르는 전사적인 조직 역량 강화가 필수적입니다. 이에 당사는 전 부문에 걸쳐 전문성을 갖춘 우수 인적 자원을 확보하고 유지하기 위한 인건비를 전략적으로 집행할 계획입니다. 이를 통해 조직 운영의 안정성을 확보하고, 급변하는 글로벌 바이오 산업 환경에 능동적으로 대응할 수 있는 전사적 경영 체계를 구축하고자 합니다.

당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 일부를 연구개발 인건비로 사용할 계획이나, 이렇듯 상대적으로 작은 규모의 인원으로 연구의 질을 높일 수 있을 것으로 기대하는 이유는 다음 두 가지 사유에 근거합니다.

1) AI의 집중적 활용

현재 당사는 AI 기반 기술을 활용하여 신약 후보물질 및 약물 재창출 관련 데이터 분석, 글로벌 논문·특허 및 임상 데이터 분석, 바이오마커 및 적응증 관련 정보 탐색, 연구개발 관련 문헌 검토, 임상개발 전략 검토, 규제 대응 자료 검토 등 연구개발 전반에 걸친 지원 체계를 운영하고 있습니다. 특히 최근 글로벌 제약·바이오 산업에서는 AI 기술을 활용한 신약개발 효율화가 확대되고 있으며, 일부 글로벌 제약사의 경우 AI 기반 데이터 분석 및 후보물질 탐색을 통해 연구개발 초기 단계의 시간 및 비용 절감 가능성을 검토하고 있습니다. 당사 또한 AI 기반 연구개발 지원체계를 활용함으로써 제한된 인력 규모 내에서도 연구개발 효율성을 높이고 핵심 연구개발 인력 중심의 운영 전략을 추진하고 있습니다. 이를 통해 반복적인 데이터 분석 업무 효율화, 문헌 및 특허 검토 시간 단축, 임상 및 규제 관련 정보 분석 효율 개선, 연구개발 의사결정 지원 강화 등 일부 운영 효율 개선 가능성을 기대하고 있습니다.

2) 외부 비임상 CRO연구기관의 적극적 활용

당사는 자체 인력만으로 모든 연구개발 기능을 수행하기보다는 외부 CRO, 전문 분석기관, 비임상시험기관 및 외부 자문기관과의 협업 구조를 병행 활용하고 있으며, 핵심 연구개발 기능 중심의 선택적 인력 운영 전략을 추진하고 있습니다. 이러한 연구의 외부위탁수행은 단순히 인건비를 줄이는 이상으로 연구의 객관성을 높여줌으로써, 후속 임상시험과정에서 당사의 기초연구결과에 대한 신뢰성을 확보하는데 기여하고 있습니다.

다만, AI 기반 연구개발 활용이 실제 연구개발 성공 가능성 향상 또는 연구개발 기간 단축으로 직접 연결된다고 단정할 수는 없으며, 최종적인 연구개발 성과는 임상 결과, 규제 승인 여부 및 외부 사업환경 변화 등에 따라 달라질 수 있습니다. 또한 향후 연구개발 단계 확대, 글로벌 임상 진행 또는 신규 파이프라인 추가 등에 따라 추가 전문인력 확보가 필요할 가능성이 있으며, 이에 따라 실제 인건비 규모는 당초 계획 대비 증가할 수 있습니다.

또한, 국내외 주요 학회 및 전시회 참가를 통해 당사의 핵심 기술력과 파이프라인을 홍보하고 글로벌 제약사 및 연구기관과의 파트너십을 강화할 예정입니다. 이러한 대외 네트워킹 활동은 최신 산업 트렌드를 파악하는 것은 물론, 기술이전(L/O) 등 실질적인 사업화 기회를 창출하고 당사의 글로벌 브랜드 인지도를 제고하는 중요한 전략적 수단으로 활용될 것입니다.

당사는 학회 참여활동을 임상 성공을 위해 핵심적 필요활동의 하나로 인식하고 있습니다. 임상성공을 위해서는 경험있고, 전문성이 있는 임상의가 반드시 필요합니다. 더욱이 당사가 해외에서 기획하고 있는 이중불문바스켓 임상은 해당국 규제당국에서도 인정할 수 있는 평판을 가진 임상의가 반드시 필요합니다.이러한 임상의를 찾고, 정보를 교환하는 무대가 해외 유수 학회입니다. 당사는 이미 이러한 활동을 통해 류마티스분야의 세계석학인 존 아이작스 뉴카슬대 교수와 자문계약을 체결한 바 있으며, 이중불문바스켓임상의 대표사례인 DART를 기획한 샌딥 파탈교수와도 만나, 자문협의를 진행할 수 있게 되었습니다. 앞으로도 이러한 활동은 적극적으로 전개해 나갈 것입니다.

당사가 해외 학회, 전시회를 적극 전개하는 또다른 이유는 임상의 진행되면서, 유수 다국적제약사와에 대한 기술수출, 공동임상 등 다양한 협력가능성에 대한 문호를 열어놓으려는 것입니다. 특히 항암제 및 면역질환 분야의 경우 ASCO, AACR, BIO USA 등 주요 글로벌 학회 및 파트너링 행사에서 초기 연구 결과 발표, 임상개발 방향 논의, 공동연구 기회 검토, 기술이전(License-out) 가능성 검토, 글로벌 CRO 및 연구기관 네트워크 구축, 잠재적 투자자 및 전략적 파트너 발굴 등이 이루어지는 경우가 많습니다. 실제 당사도 여러 차례 학회 및 전시회 등을 참여하여 미국 UCSD 파텔 교수, 영국 뉴카슬대 아이작스 교수 등 세계 최고 석학들이 임상에 참여하기로 해 글로벌 연구 네트워크를 확보하였습니다.

[학회 및 전시회 참가 현황 및 계획]

구분
학회명
장소
일정
주요 내용

참가 완료
AACR-NCI-EORTC
Boston, USA
2025.10.22 ~ 10.26
페니트리움 연구 결과 발표 및 글로벌 네트워크 구축

참가 완료
AACR 2026
San Diego, USA
2026.04.17 ~ 04.22
페니트리움 연구성과 및 오가노이드 연구결과 홍보, 글로벌 연구자 네트워킹 및 PI 확보

참가
완료

EULAR 2026
London, UK
2026.06.03 ~ 06.06
페니트리움 RA 연구성과 홍보, RA 임상 전략 논의 및 글로벌 연구자 협력 확대

참가 예정
ACR Convergence 2026
Orlando, USA
2026.11.06 ~ 11.11
페니트리움 RA 연구성과 포스터/PPT 발표, 임상개발 전략 논의 및 글로벌 류마티스 연구자 협력 확대

다만, 당사의 학회 및 파트너링 활동이 실제 기술이전, 공동연구 체결 또는 사업화 성과로 이어진다고 보장할 수는 없으며, 관련 활동 수행에도 불구하고 기대한 수준의 사업개발 성과를 확보하지 못할 가능성이 존재합니다. 또한 당사는 학회 및 전시회 참가 관련 비용 집행 시 내부 승인 절차를 통해 목적 및 필요성을 검토할 예정입니다.

아울러 법무, 회계, 특허 등 외부 전문기관 활용에 따른 수수료를 운영자금의 일부로 집행할 계획입니다. 이는 상장사로서 요구되는 경영 투명성을 제고하고, 법률 및 회계 리스크에 선제적으로 대응하기 위한 필수적인 비용입니다. 특히 외부의 전문성을 활용한 효율적인 의사결정 체계 구축은 경영의 정확도를 높이고 내부 자원을 핵심 사업에 집중시키는 데 기여할 것으로 판단됩니다.
당사가 집행하는 외부 전문기관 수수료는 상장법인으로서의 법적 의무 이행과 거래의 공정성 확보를 위한 비용입니다. 구체적으로 회계 부문은 정기 감사 및 자산 취득 관련 외부평가비용이며, 법률 부문은 중요 계약의 자문 및 특정 회계처리의 적정성 검토 등에 대한 법률의견(자문) 확보 비용입니다. 당사가 고려하고 있는 법률 및 회계리스크 및 대응 방향은 다음과 같습니다.

가) 법률 리스크 및 대응방향

(1) 리스크

특수관계자 간 라이선스 등 중요 계약 체결 시 발생할 수 있는 법적 분쟁 및 특정 회계처리의 적정성 유무에 따른 법률적 책임 위험

(2) 대응방향

계약의 사전 자문과 회계처리 적정성에 대한 독립된 외부 법무법인의 객관적 법률의견(자문)을 확보하여 리스크를 사전에 방어합니다.

나) 회계 리스크 및 대응방향

(1) 리스크

자산 취득 및 현물출자 가액의 공정가치 왜곡 오류와 외부감사인의 감사 지적 및 외부 감리 리스크

(2) 대응방향

이해관계가 없는 복수의 대형 회계법인을 통해 외부평가비용을 집행하여 공정가치를 사전에 검증받고, 중요한 거래에 대해서 외부감사인과 상시 커뮤니케이션을 수행하고 외부감사인을 통해 회계적 불확실성을 상시 해소합니다.

증권신고서 제출일 기준의 인력 현황과 향후 조직 확충 계획 및 분기별 소요 비용을 바탕으로 운영자금을 산정하였습니다. 이와 관련한 세부적인 분기별 공모자금 사용계획은 다음과 같습니다.

[인건비 및 기타 필수운영자금 관련 분기별 공모자금 사용 계획]

(단위 : 백만원)

항 목
사용(예정) 시기
합계

2026년
2027년
2028년

3Q
4Q
1Q
2Q
3Q
4Q
1Q
2Q

인건비
310
310
310
310
310
310
320
320
2,500

전시회 참가비
90
90
70
70
70
70
70
70
600

법무/회계법인 수수료
40
20
40
40
40
40
40
40
300

기타비용
130
120
110
110
110
110
110
23
823

합 계
570
540
530
530
530
530
540
453
4,223

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 06월 26일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.