엔젠바이오 — [발행조건확정]증권신고서(지분증권) (20260720)
제출인: 엔젠바이오

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)엔젠바이오

증권발행조건확정

금융위원회 귀중
2026년 07월 20일

회 사 명 :
주식회사 엔젠바이오

대 표 이 사 :
김민식

본 점 소 재 지 :
서울특별시 구로구 디지털로288, 303호. 304호. 305호. 306호. 307호. 제지1층 제비 127호, 제지1층 제비 128호 (구로동, 대륭포스트타워1차)

(전 화) 02-867-9798

(홈페이지) http://www.ngenebio.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) CFO (성 명) 송 기 환

(전 화) 02-867-9798

1. 정정대상 신고서의 최초제출일 : 2026년 05월 19일

2. 모집 또는 매출 증권의 종류 : 기명식 보통주 7,150,000주

3. 모집 또는 매출금액 : 7,679,100,000원

4. 정정사유 : 1차 발행가액 확정에 따른 정정

5. 정정사항

항 목
정 정 전
정 정 후

※ 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다.※ 요약정보 및 인수인의 의견(분석기관의 평가의견), 제2부 발행인에 관한 사항은 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 금번 정정사항은 1차 발행가액 확정에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 보라색'

을 사용하여 기재하였습니다.

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

III. 투자위험요소 - 1. 사업위험

하. 의약품 유통 산업 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

너. 신규사업 진출에 따른 위험
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

III. 투자위험요소 - 2. 회사위험

나. 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지 가능성에 대한 위험
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

■ 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
7,150,000
1,000
3,135
22,415,250,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출근거본 증권신고서의 예정발행가액은 이사회결의일 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶ 예정발행가액 = [ 기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된 예정발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일: 2026년 04월 24일)
(단위: 원, 주)

일자
종가(원)
거래량(주)
거래금액(원)

2026/04/24
1,687
268,280
448,199,800

2026/04/23
1,690
128,520
218,280,882

2026/04/22
1,726
184,917
318,986,086

2026/04/21
1,736
1,392,731
2,602,448,998

2026/04/20
1,790
166,659
299,882,087

2026/04/17
1,866
408,530
759,862,258

2026/04/16
1,787
177,647
318,801,127

2026/04/15
1,735
192,882
336,385,274

2026/04/14
1,701
117,484
199,005,487

2026/04/13
1,681
111,132
187,394,944

2026/04/10
1,677
104,998
174,645,115

2026/04/09
1,601
88,510
143,030,492

2026/04/08
1,658
137,021
224,172,748

2026/04/07
1,573
131,915
209,405,552

2026/04/06
1,575
376,098
603,389,728

2026/04/03
1,682
98,192
163,934,921

2026/04/02
1,661
262,145
445,863,417

2026/04/01
1,767
165,042
289,514,565

2026/03/31
1,713
98,940
172,868,701

2026/03/30
1,802
238,483
421,957,220

2026/03/27
1,830
125,369
224,927,335

2026/03/26
1,807
175,632
322,135,345

2026/03/25
1,870
185,120
350,702,158

1개월 가중산술평균주가 (A)
1,768

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,816

최근일 가중산술평균주가 (C)
1,671

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
1,751.56

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
1,670.64

무상감자 반영 후 기준주가 (F) = (E) X 3
5,011.93

할인율 (G)
25%

증자비율 (H)
80.01%

예정 발행가액 = [ (F) × (1 - G) ÷ (1 + (H × G)) ]
3,135

주1)
예정 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

주2)
증자비율은 무상감자(주식병합) 이후 발행주식총수 대비 비율을 기준으로 산출하였습니다.

(주1) 정정 후

■ 공모개요

(단위: 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집가액
모집총액
모집(매출) 방법

기명식 보통주
7,150,000
1,000
1,074
7,679,100,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

1주의 모집가액 및 모집총액은
1차 발행가액을 기준으로 한 예정금액이며, 확정되지 않은 금액입니다.

발행가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제5-18조에 의거 주주배정 증자 시 가격산정 절차 폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」제57조를 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■
1차
발행가액의 산출근거본 증권신고서의

1차 발행가액은 신주배정기준일 전 3거래일(2026년 07월 16일) 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 나눈 1개월 가중산술평균주가, 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용하여 산정된 발행가액으로 합니다. 단, 할인율 적용에 따른 모집가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 발행가액으로 하며, 호가 단위 미만은 절상합니다.▶
1차발행가액 = [ 기준주가 × (1- 할인율) ] / [ 1 + ( 증자비율 × 할인율 ) ]상기 방법에 따라 산정된
1차 발행가액은 참고용이며, 청약일전 3거래일에 확정발행가액을 공시할 예정입니다.

[1차 발행가액 산정표]

(기산일: 2026년 07월 16일)
(단위: 원, 주)

일자
종가(원)
거래량(주)
거래금액(원)

2026-07-16
1,718
59,179
101,642,733

2026-07-15
1,719
38,676
66,493,458

2026-07-14
1,583
41,366
65,494,317

2026-07-13
1,679
166,481
279,511,341

2026-07-10
2,150

2026-07-09
2,150

2026-07-08
2,150

2026-07-07
2,150

2026-07-06
2,150

2026-07-03
2,150

2026-07-02
2,150

2026-07-01
2,150

2026-06-30
2,150

2026-06-29
2,150

2026-06-26
2,150

2026-06-25
2,150

2026-06-24
2,150

2026-06-23
2,150

2026-06-22
2,305
50,302
115,947,399

2026-06-19
2,424
71,949
174,435,264

2026-06-18
2,865
216,584
620,439,684

2026-06-17
2,599
37,539
97,569,305

1개월 가중산술평균주가 (A)
2,231

1주일 가중산술평균주가 (B)
1,679

최근일 가중산술평균주가 (C)
1,718

산술평균 (D) = [ (A) + (B) + (C) ] ÷ 3
1,875.62

기준주가 (E) = MIN [ (C), (D) ]
1,717.55

할인율 (G)
25%

증자비율 (H)
80.01%

1차 발행가액 = [ (F) × (1 - G) ÷ (1 + (H × G)) ]

1,074

주1)

1차 발행가액은 호가 단위 미만 절상, 액면가액 이하일 경우에는 액면가액으로 합니다.

주2)
증자비율은 무상감자(주식병합) 이후 발행주식총수 대비 비율을 기준으로 산출하였습니다.

(주2) 정정 전

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,150,000

주당 모집가액
예정가액
3,135

확정가액
-

모집총액
예정가액
22,415,250,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) “구주주”의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율(“주주 배정분”에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 한다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반모집의 청약단위는 최소 청약단위를 100주, 최소 청약수량을 100주로 하여, 다음과 같이 정한다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일

2026년
09월 09일

종료일

2026년
09월 10일

일반모집 또는 매출
개시일

2026년
09월 14일

종료일

2026년
09월 15일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2026년
09월 17일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주2) 정정 후

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
7,150,000

주당 모집가액
예정가액
1,074

확정가액
-

모집총액
예정가액
7,679,100,000

확정가액
-

청 약 단 위

(1) “구주주”의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율(“주주 배정분”에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말한다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 한다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 자기주식 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다.(2) 일반모집의 청약단위는 최소 청약단위를 100주, 최소 청약수량을 100주로 하여, 다음과 같이 정한다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

100주 이상
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일

2026년
09월 09일

종료일

2026년
09월 10일

일반모집 또는 매출
개시일

2026년
09월 14일

종료일

2026년
09월 15일

청약증거금
구주주 (신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납 입 기 일

2026년
09월 17일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

(주3) 정정 전

[하. 의약품 유통 산업 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험]의약품 유통시장은 의약품 도매업체 허가를 얻기 위해 약사법 제45조(의약품 판매업의 허가) 2항에서 규정하고 있는 보관 창고 면적 기준을 충족해야 합니다. 다만, 의약품 도매업자는 약사법 제45조(의약품 판매업의 허가) 8항에 따라 요건을 충족한 다른 의약품 도매상을 통한 창고 위탁운영이 가능하기 때문에 의약품 도매업의 진입장벽이 낮습니다.

이에 따라 의약품 도매업체 수는 2024년 기준 3,678개소에 이르는 등 시장참여자가 다수 존재하고 있습니다. 반면, 매출액 1,000억원 이상 도매업체는 2024년 기준 80개소로 전체 도매업체의 2.3% 수준에 불과하나, 이들이 요양기관에 공급하는 금액은 약 34.3조원으로 전체 도매상 공급금액의 61.2%를 차지하고 있습니다. 이는 대형 도매업체가 다품목 공급능력, 매입 규모에 기반한 가격경쟁력, 광범위한 영업망 및 물류 대응력을 보유하고 있기 때문입니다. 당사는 기존 거래처와의 거래 관계 및 의약품 유통 역량을 기반으로 사업을 영위하고 있으며, 문전약국 중심의 장기 거래 관계를 바탕으로 안정적인 반복매출 기반을 확보하고 있습니다. 또한 약사 기반 영업활동을 통해 기존 거래처 유지 및 신규 거래처 확대를 추진하고 있으며, 합병 이후 운영, 관리체계 정비와 물류 운영 효율화를 통해 사업 운영 안정성과 공급 대응 역량 강화를 추진하고 있으며, 금번 공모 유상증자 자금중 60억원을 전문의약품 상품 매입에 투입할 계획으로 적극적인 신규 거래처 확대를 통해 시장점유율을 확대할 계획입니다.
다만, 향후 대형 유통사의 가격경쟁 심화, 신규 경쟁사 출현, 약가 인하, 주요 거래처 이탈, 매출채권 부실화, 공급처 확보 지연 또는 직매입 확대 부진이 발생할 경우 당사의 의약품 유통사업 매출 확대 및 수익성 개선 계획이 지연되거나 달성되지 못할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

2) 대형 도매업체의 집중도 증가

2024년을 기준으로 매출액 1,000억원 이상 규모의 도매업체는 80개소로 전체 도매업체의 2.3%에 해당하지만 이들이 요양기관에 공급하는 금액은 약 34.3조원으로 전체 도매상 공급금액의 61.2%를 차지하고 있습니다. 이는 규모가 큰 도매 업체 일수록 더 많은 품목을 공급하고, 가격 경쟁력 및 영업 커버리지 역량에 있어 소규모 도매 업체들보다 높은 경쟁력을 가지고 있기 때문입니다. 상기와 같은 특징을 바탕으로 매년 대형 도매업체가 차지하는 비율은 늘어가고 있습니다. 대형 도매업체는 구매력, 넓은 상품 커버리지를 기반으로 시장 내 입지를 강화하고, 중소형 도매업체와의 차별화 노력을 지속할 것으로 판단됩니다.

[매출액 1,000억원 이상 도매상 비중 추이]

1,000억원 이상 매출 도매상 .jpg
매출액 1,000억원 이상 도매상 비중 추이

출처: 완제의약품 유통정보통계집(2022)

당사는 기존 거래처와의 거래 관계 및 의약품 유통 역량을 기반으로 사업을 영위하고 있으며, 문전약국 중심의 장기 거래 관계를 바탕으로 안정적인 반복매출 기반을 확보하고 있습니다. 또한 약사 기반 영업활동을 통해 기존 거래처 유지 및 신규 거래처 확대를 추진하고 있으며, 합병 이후 운영·관리체계 정비와 물류 운영 효율화를 통해 사업 운영 안정성과 공급 대응 역량 강화를 추진하고 있으며, 금번 공모 유상증자 자금중 60억원을 전문의약품 상품 매입에 투입할 계획으로 적극적인 신규 거래처 확대를 통해 시장점유율을 확대할 계획입니다.

(후략)

(주3) 정정 후

[하. 의약품 유통 산업 경쟁 심화 및 신규 경쟁사 출현에 따른 위험]의약품 유통시장은 의약품 도매업체 허가를 얻기 위해 약사법 제45조(의약품 판매업의 허가) 2항에서 규정하고 있는 보관 창고 면적 기준을 충족해야 합니다. 다만, 의약품 도매업자는 약사법 제45조(의약품 판매업의 허가) 8항에 따라 요건을 충족한 다른 의약품 도매상을 통한 창고 위탁운영이 가능하기 때문에 의약품 도매업의 진입장벽이 낮습니다.

이에 따라 의약품 도매업체 수는 2024년 기준 3,678개소에 이르는 등 시장참여자가 다수 존재하고 있습니다. 반면, 매출액 1,000억원 이상 도매업체는 2024년 기준 80개소로 전체 도매업체의 2.3% 수준에 불과하나, 이들이 요양기관에 공급하는 금액은 약 34.3조원으로 전체 도매상 공급금액의 61.2%를 차지하고 있습니다. 이는 대형 도매업체가 다품목 공급능력, 매입 규모에 기반한 가격경쟁력, 광범위한 영업망 및 물류 대응력을 보유하고 있기 때문입니다. 당사는 기존 거래처와의 거래 관계 및 의약품 유통 역량을 기반으로 사업을 영위하고 있으며, 문전약국 중심의 장기 거래 관계를 바탕으로 안정적인 반복매출 기반을 확보하고 있습니다. 또한 약사 기반 영업활동을 통해 기존 거래처 유지 및 신규 거래처 확대를 추진하고 있으며, 합병 이후 운영, 관리체계 정비와 물류 운영 효율화를 통해 사업 운영 안정성과 공급 대응 역량 강화를 추진하고 있으며, 금번 공모 유상증자 자금중
약 12억원을 전문의약품 상품 매입에 투입할 계획으로 적극적인 신규 거래처 확대를 통해 시장점유율을 확대할 계획입니다.
다만, 향후 대형 유통사의 가격경쟁 심화, 신규 경쟁사 출현, 약가 인하, 주요 거래처 이탈, 매출채권 부실화, 공급처 확보 지연 또는 직매입 확대 부진이 발생할 경우 당사의 의약품 유통사업 매출 확대 및 수익성 개선 계획이 지연되거나 달성되지 못할 수 있으며, 이는 당사의 영업실적 및 재무상태에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(전략)

2) 대형 도매업체의 집중도 증가

2024년을 기준으로 매출액 1,000억원 이상 규모의 도매업체는 80개소로 전체 도매업체의 2.3%에 해당하지만 이들이 요양기관에 공급하는 금액은 약 34.3조원으로 전체 도매상 공급금액의 61.2%를 차지하고 있습니다. 이는 규모가 큰 도매 업체 일수록 더 많은 품목을 공급하고, 가격 경쟁력 및 영업 커버리지 역량에 있어 소규모 도매 업체들보다 높은 경쟁력을 가지고 있기 때문입니다. 상기와 같은 특징을 바탕으로 매년 대형 도매업체가 차지하는 비율은 늘어가고 있습니다. 대형 도매업체는 구매력, 넓은 상품 커버리지를 기반으로 시장 내 입지를 강화하고, 중소형 도매업체와의 차별화 노력을 지속할 것으로 판단됩니다.

[매출액 1,000억원 이상 도매상 비중 추이]

1,000억원 이상 매출 도매상 .jpg
매출액 1,000억원 이상 도매상 비중 추이

출처: 완제의약품 유통정보통계집(2022)

당사는 기존 거래처와의 거래 관계 및 의약품 유통 역량을 기반으로 사업을 영위하고 있으며, 문전약국 중심의 장기 거래 관계를 바탕으로 안정적인 반복매출 기반을 확보하고 있습니다. 또한 약사 기반 영업활동을 통해 기존 거래처 유지 및 신규 거래처 확대를 추진하고 있으며, 합병 이후 운영·관리체계 정비와 물류 운영 효율화를 통해 사업 운영 안정성과 공급 대응 역량 강화를 추진하고 있으며, 금번 공모 유상증자 자금중
약 12억원을
전문의약품 상품 매입에 투입할 계획으로 적극적인 신규 거래처 확대를 통해 시장점유율을 확대할 계획입니다. (후략)

(주4) 정정 전

(전략)
당사의 향후 사업 계획으로는, 금번 공모유상증자로 조달되는 자금 중 60억원을 전문의약품 구매자금 및 거래처 여신 운영 재원으로 활용하여 의약품 유통사업의 취급 품목 확대, 공급 안정성 강화 및 거래처 확대를 추진할 계획입니다. 현재 당사의 의약품 유통사업은 대형 도매업체 매입 비중이 높아 매입단가 및거래조건 측면에서 제약이 존재하므로, 향후 제약사 직매입 및 중간 규모 도매업체 거래 비중을 확대하여 매입 경쟁력을 개선할 계획입니다. 당사는 제약사 직매입 비중을 현재 약 2% 수준에서 2028년 약 12% 수준까지 확대하고, 직매입 및 중간 규모 도매업체 등 경쟁력 있는 매입처 비중을 현재 약 10% 수준에서 2027년 약 15%, 2028년 약 25% 수준까지 단계적으로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.
(후략)
(주4) 정정 후

(전략)
당사의 향후 사업 계획으로는, 금번 공모유상증자로 조달되는 자금 중
약 12억원
을 전문의약품 구매자금 및 거래처 여신 운영 재원으로 활용하여 의약품 유통사업의 취급 품목 확대, 공급 안정성 강화 및 거래처 확대를 추진할 계획입니다. 현재 당사의 의약품 유통사업은 대형 도매업체 매입 비중이 높아 매입단가 및거래조건 측면에서 제약이 존재하므로, 향후 제약사 직매입 및 중간 규모 도매업체 거래 비중을 확대하여 매입 경쟁력을 개선할 계획입니다. 당사는 제약사 직매입 비중을 현재 약 2% 수준에서 2028년 약 12% 수준까지 확대하고, 직매입 및 중간 규모 도매업체 등 경쟁력 있는 매입처 비중을 현재 약 10% 수준에서 2027년 약 15%, 2028년 약 25% 수준까지 단계적으로 확대하는 것을 목표로 하고 있습니다.
(후략)
(주5) 정정 전

[나. 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지 가능성에 대한 위험]
당사는 현재 코스닥 상장법인으로서, 코스닥시장 상장규정에 따라 관리종목, 투자주의환기종목, 상장폐지 등의 사유가 발생할 수 있습니다.

당사는 2023년 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였으나, 2023년까지는 기술특례상장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대해 유예받았습니다. 단, 2024년부터는 유예기간이 종료되어, 이와 관련된 관리종목 지정 요건을 적용받게 되며, 2024년에 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였고 2025년에는 해당 요건을 충족하였습니다
다만, 2026년에 추가적으로 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다
. 본 유상증자를 통해 자기자본 224억원 증가할 경우를 가정하고, 2026년 실적에 따른 법인세비용차감전 계속사업손실의 허용 가능 규모를 역산하면 약 150 억원(리픽싱 조건부 금융부채의 평가손실 제외)으로 산정됩니다.
즉, 본 유상증자가 성료되더라도 2026년 중 150억원 이상의 손실이 발생한다면 당사의 2026년말 예상 자기자본 규모 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있습니다.당사는 2026년 1분기말 기준 자본잠식률이 15.82%로서, 부분자본잠식에 진입한 상태입니다. 다만, 최근 진행 중인 무상감자와 더불어 본 유상증자가 완성되면 자본잠식은 완전하게 해결 될 것으로 예상됩니다.
다만, 2026년 손실의 규모가 예상치를 초과하여 2026년 1분기 이후 잔여기간에 369억원 이상의 추가 손실을 기록하는 경우에는 또 다시 자본잠식률 50%를 초과하게 되어 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
2025년 말 기준 당사의 자본잠식률은 별도 기준 6.15%, 연결 기준 8.27% 수준으로 기업부실위험 선정기준 변수상 기준치(30% 이상) 대비로는 안전한 수준이나, 누적 적자로 인한 잠재적 자본잠식 우려가 상존합니다. 당사는 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 총 51억원을 채무상환에 사용할 예정이며, 이자비용이 절감될 예정임에 따라 당사의 기업부실 위험 선정기준 변수에 해당되는 이자보상배율이 개선될 것으로 예측됩니다. 다만, 금번 유상증자 규모가 축소되거나 철회될 경우 당사의 기업부실위험 지표들이 현재의 부실 구간에 그대로 잔존하거나 더욱 악화될 수 있으며, 이는 투자주의환기종목 지정이나 관리종목 지정 등 심각한 상장유지 리스크로 직결될 수 있습니다.

한편, 시가총액 미달관련 요건과 관련 하여 당사의 보통주는 3대1 무상감자에 따른 변경상장을 위하여 2026년 6월 23일부터 매매거래가 정지되어 있습니다. 거래정지일 전일(2026.6.22) 종가 737원 기준 시가총액은 약 197.6억원이며, 무상감자 및 금번 유상증자(예정발행가액 3,135원, 예정 모집총액 약 224.2억원)를 반영할 경우 거래재개 후 주가가 무상감자 후·유상증자 전 기준 약 2,238원 또는 신주 전부 상장 후 기준 약 1,244원에 미달하면 시가총액이 200억원을 하회할 수 있고, 종가 1,000원 미만이 지속되는 경우에도 주가 미달 요건에 해당되어 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 해당 요건으로 관리종목 지정 후 사유를 해소하지 못하면 상장폐지되어 투자금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.
거래소는 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다. 당사는
질적변수 중 다수 항목의 부실징후 기준치에 해당 될 수 있습니다. 최대주주 지분율을 비롯하여, 최대주주 변경 횟수, 잦은 자본조달 등이 이에 해당합니다. 이에, 당사 주식은 재무변수 및 질적 변수를 고려했을 때, 향후 투자주의 환기종목 정기지정 사유에 해당될 위험성이 존재합니다.

이처럼, 당사는 결손금 보전을 위한 무상감자 및 유상증자 공모자금을 통한 채무 상환 등 리스크 해소를 도모하고 있으나, 과거 누적된 다수의 부실 변수로 인해 향후 재무구조 개선 성과가 시장의 기대에 미달할 경우, 언제든지 해당 변수들이 재발하거나 추가로 누적될 가능성이 존재합니다. 만약 금번 공모 이후에도 영업 현금흐름 창출이 지연되거나 재무안정성 확보 방안이 적기에 이행되지 못할 경우, 투자주의환기종목 지정 내지 실질심사 대상 등 제도적 규제가 발생할 수 있습니다.

당사가 관리종목 또는 투자주의환기종목으로 지정될 경우, 이를 일정 기간 내에 해소하지 못할 경우 당사는 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있고, 실질심사 결과 상장폐지될 수 있습니다. 이 경우 당사의 주식은 장내에서 거래되지 못하여, 투자자 여러분들께서는 원금의 전부를 회수하지 못할 수도 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

법인세비용차감전순손익
(4,176,531)
(4,318,780)
(14,271,132)
(13,175,433)

자기자본
22,120,757
22,592,485
17,708,890
16,234,121

법인세비용차감전순손익 / 자기자본
(18.9%)
(19.1%)
(80.5%)
(81.2%)

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 정기보고서

당사는 2023년 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였으나, 2023년까지는 기술특례상장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대해 유예받았습니다.단, 2024년부터는 유예기간이 종료되어, 이와 관련된 관리종목 지정 요건을 적용받게 됩니다. 회사는 2024년에 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였고 2025년에는 해당 요건을 충족하였습니다. 다만, 2026년에 추가적으로 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

본 유상증자를 통해 자기자본 224억원 증가할 경우를 가정하고, 2026년 실적에 따른 법인세비용차감전 계속사업손실의 허용 가능 규모를 역산하면 약 150 억원(리픽싱 조건부 금융부채의 평가손실 제외) 으로 산정됩니다. 즉, 본 유상증자가 성료되더라도 2026년 중 150억원 이상의 손실이 발생한다면 당사의 2026년말 예상 자기자본 규모 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있습니다.(중략)

(5) 시가총액 미달 관련 요건

[각 사업연도별 시가총액 미달 기준]

적용기간
시가총액
비고

2025년 7월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 1월 1일부터 2026년 06월 30일까지
150억원
-

2026년 07월 1일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

2027년 1월 1일부터
300억원
-

당사 보통주의 시가총액이 각 사업연도별로 상기 도표상 기준 시가총액 미만인 상태로 30일간 지속될 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 현재 당사의 일평균 시가총액 수준을 보면, 2025년 일평균 393억원 수준이고 금번 유상증자 이사회결의일 직후인 2026년 04월 28일 시가총액은 약 328억원 수준입니다. 이에 본 공시서류 제출일 기준 과거 1년 이상 및 직전일 시가총액은 상기 도표 미달 기준에 해당되지 않지만, 추가적인 시가총액 하락이 발생될 경우 시가총액 미달에 따른 관리종목 편입이 발생될 수 있으니 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사 보통주는 3대 1 무상감자에 따른 변경상장을 위하여 2026년 6월 23일부터 매매거래가 정지되어 있습니다.

[무상증자 전 후 당사 시가총액 비교 시뮬레이션]

구분
무상감자 전(거래정지 전일: 2026.06.22 기준)
무상감자 후(감자비율 반영 후)
비고

발행주식총수
26,809,750주
8,936,583주
3:1 기준 무상감자 반영

주당 가액 (종가)
737원
2,211원
감자비율 단순 적용 환산가액

시가총액
약 197.6억 원
약 197.6억 원
감자 전 발행주식총수 단순 적용 기준

출처 :
당사 제시

거래정지일 전일 2026년 6월 22일 기준 종가는 737원 기준 시가총액은 약 197.6억원이며, 무상감자 후 발행주식총수는 8,936,583주 및 거래정지 직전 종가에 감자비율을 단순 적용한 환산가액은 주당 2,211원입니다.

[발행주식총수별 시가총액 기준 충족을 위한 주가 수준]

구분
예상 발행주식총수
200억원 충족 필요 주가
300억원 충족 필요 주가

무상감자 후·유상증자 전
8,936,583주
약 2,238원
약 3,357원

증자신주 7,150,000주 상장 후
16,086,583주
약 1,244원
약 1,865원

주) 유상증자 후 발행주식총수는 금번 유상증자 신주 7,150,000주 발행을 가정한 수치이며, 실제 발행주식수 및 단수주에 따라 변동될 수 있습니다.

출처 : 당사 제시

다만, 동 환산가액은 참고수치일 뿐 거래재개 후 실제 주가를 의미하지 않습니다. 거래정지 기간은 기준 미달 일수 산정에 포함되지 않으므로, 관리종목 지정 여부는 거래재개 후 실제 종가와 시가총액 및 그 지속기간에 따라 판단됩니다.

[
발행가액 하락 및 증자 규모 변동에 따른 위험 시나리오
]

시나리오
발행주식수 변동 및 자금조달 효과
재무 및 상장유지 위험 영향

발행가액 축소 가정

발행주식수 유지

유상증자 조달 금액 감소

채무상환, 운영자금, 연구개발(R&D) 계획 축소·지연

재무구조 개선 효과가 낮아져 중장기적 주가 하락 압력 발생

유상증자 규모 축소또는 철회 가정

증자 주식수 축소 또는

유상증자 전격 무산(철회)

증자 후 총발행주식수가 감소하거나 현 상태를 유지하므로, 상폐를 피하기 위한 기준 주가가 높아질 수 있음

증자 후 주가 하락

시장 주가 급락

코스
닥시장 상장규정상 '시가총액 40억 원 미만' 사유 발생
30거래일 지속 시 관리종목 지정 및 상장폐지 절차 직면 가능성 존재

출처 :
당사 제시

한편, 금번 유상증자의 예정발행가액은 주당 3,135원, 예정 모집총액은 약 224.2억원입니다. 발행주식수가 7,150,000주로 유지되는 경우, 발행가액이 주당 2,000원 및 액면가액인 주당 1,000원으로 하락 가정 시, 모집총액은 각각 약 143.0억원 및 약 71.5억원으로 감소합니다. 발행가액 하락은 발행주식수가 동일한 경우 시가총액 기준 충족을 위한 필요 주가를 변경하지 않으나, 실제 조달금액 감소로 채무상환, 운영자금 및 연구개발 등 자금사용계획이 축소·지연되고 유동성 및 재무구조 개선 효과가 낮아질 수 있습니다. 또한 유상증자 발행주식수가 축소되거나 유상증자가 철회되는 경우에는 시가총액 기준 충족을 위한 필요 주가가 상기 유상증자 후 기준보다 높아질 수 있습니다.

따라서 거래재개 후 당사 주가가 무상감자 후·유상증자 전 기준 주당 약 2,238원 또는 유상증자 신주 전부 상장 후 기준 주당 약 1,244원에 미달하면 시가총액이 200억원을 하회할 수 있으며, 종가가 1,000원 미만인 상태가 지속되는 경우에는 주가 미달 요건에 해당할 수 있습니다. 당사가 관리종목 지정 후 정해진 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못하면 상장폐지 가능성이 존재하며, 투자자는 장내에서 주식을 매도하지 못하여 투자금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주5) 정정 후

[나. 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지 가능성에 대한 위험]
당사는 현재 코스닥 상장법인으로서, 코스닥시장 상장규정에 따라 관리종목, 투자주의환기종목, 상장폐지 등의 사유가 발생할 수 있습니다.

당사는 2023년 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였으나, 2023년까지는 기술특례상장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대해 유예받았습니다. 단, 2024년부터는 유예기간이 종료되어, 이와 관련된 관리종목 지정 요건을 적용받게 되며, 2024년에 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였고 2025년에는 해당 요건을 충족하였습니다
다만, 2026년에 추가적으로 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다
. 본 유상증자를 통해 자기자본
76.79억원
증가할 경우를 가정하고, 2026년 실적에 따른 법인세비용차감전 계속사업손실의 허용 가능 규모를 역산하면 약
107억원
(리픽싱 조건부 금융부채의 평가손실 제외)으로 산정됩니다.
즉, 본 유상증자가 성료되더라도 2026년 중 150억원 이상의 손실이 발생한다면 당사의 2026년말 예상 자기자본 규모 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있습니다.당사는 2026년 1분기말 기준 자본잠식률이 15.82%로서, 부분자본잠식에 진입한 상태입니다. 다만, 최근 진행 중인 무상감자와 더불어 본 유상증자가 완성되면 자본잠식은 완전하게 해결 될 것으로 예상됩니다.
다만, 2026년 손실의 규모가 예상치를 초과하여 2026년 1분기 이후 잔여기간에 369억원 이상의 추가 손실을 기록하는 경우에는 또 다시 자본잠식률 50%를 초과하게 되어 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
2025년 말 기준 당사의 자본잠식률은 별도 기준 6.15%, 연결 기준 8.27% 수준으로 기업부실위험 선정기준 변수상 기준치(30% 이상) 대비로는 안전한 수준이나, 누적 적자로 인한 잠재적 자본잠식 우려가 상존합니다. 당사는 금번 유상증자로 조달하는 자금 중 총
40억원
을 채무상환에 사용할 예정이며, 이자비용이 절감될 예정임에 따라 당사의 기업부실 위험 선정기준 변수에 해당되는 이자보상배율이 개선될 것으로 예측됩니다. 다만, 금번 유상증자 규모가 축소되거나 철회될 경우 당사의 기업부실위험 지표들이 현재의 부실 구간에 그대로 잔존하거나 더욱 악화될 수 있으며, 이는 투자주의환기종목 지정이나 관리종목 지정 등 심각한 상장유지 리스크로 직결될 수 있습니다.

한편, 시가총액 미달관련 요건과 관련 하여 당사의 보통주는 3대1 무상감자에 따른 변경상장을 위하여 2026년 6월 23일부터 매매거래가 정지
된 바 있습니다.
거래정지일 전일(2026.6.22) 종가 737원 기준 시가총액은 약 197.6억원이며,
무상감자
신주 상장일 종가 1,525원 기준 당사의 시가총액은 136.3억원입니다. 당사의 향후 주가 및 시가총액 추이에 따라 관리종목 지정 위험이 존재하므로 투자자들의 각별한 유의가 필요합니다.

감자신주 상장일인 2026년 7월 13일을 기산일로 하여 30거래일(2026년 8월 25일까지) 연속 시가총액이 200억원을 하회할 경우, 익일인 2026년 8월 26일에 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 한편, 당사는 감자신주 상장 전 매매거래 정지기간(2026년 6월 23일 ~ 2026년 7월 10일) 중에도 상장주식수 감소 및 정지 직전 매매거래일 종가를 고려한 시가총액이 이미 200억원을 하회하고 있었습니다. 만약, 유상증자 진행 과정 중에서 관리종목 지정 사유가 발생할 경우, 투자심리 위축으로 이어질 수 있으며 이로 인해 유상증자 발행주식수가 축소되거나 유상증자가 철회되는 경우에는 시가총액 기준 충족을 위한 필요 주가가 상기 유상증자 후 기준보다 더욱 높아질 수 있습니다.
무상감자 및 금번 유상증자
를 고려한 발행주식총수 16,086,583주 기준
주가가 약 1,244원에 미달하면 시가총액이 200억원을 하회할 수 있고, 종가 1,000원 미만이 지속되는 경우에도 주가 미달 요건에 해당되어 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 해당 요건으로 관리종목 지정 후 사유를 해소하지 못하면 상장폐지되어 투자금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.
거래소는 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다. 당사는
질적변수 중 다수 항목의 부실징후 기준치에 해당 될 수 있습니다. 최대주주 지분율을 비롯하여, 최대주주 변경 횟수, 잦은 자본조달 등이 이에 해당합니다. 이에, 당사 주식은 재무변수 및 질적 변수를 고려했을 때, 향후 투자주의 환기종목 정기지정 사유에 해당될 위험성이 존재합니다.

이처럼, 당사는 결손금 보전을 위한 무상감자 및 유상증자 공모자금을 통한 채무 상환 등 리스크 해소를 도모하고 있으나, 과거 누적된 다수의 부실 변수로 인해 향후 재무구조 개선 성과가 시장의 기대에 미달할 경우, 언제든지 해당 변수들이 재발하거나 추가로 누적될 가능성이 존재합니다. 만약 금번 공모 이후에도 영업 현금흐름 창출이 지연되거나 재무안정성 확보 방안이 적기에 이행되지 못할 경우, 투자주의환기종목 지정 내지 실질심사 대상 등 제도적 규제가 발생할 수 있습니다.

당사가 관리종목 또는 투자주의환기종목으로 지정될 경우, 이를 일정 기간 내에 해소하지 못할 경우 당사는 상장적격성 실질심사 대상이 될 수 있고, 실질심사 결과 상장폐지될 수 있습니다. 이 경우 당사의 주식은 장내에서 거래되지 못하여, 투자자 여러분들께서는 원금의 전부를 회수하지 못할 수도 있습니다.
투자자 여러분들께서는 이 점을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

(중략)

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손익 및 자기자본 현황]

(K-IFRS 연결기준)
(단위 : 천원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

법인세비용차감전순손익
(4,176,531)
(4,318,780)
(14,271,132)
(13,175,433)

자기자본
22,120,757
22,592,485
17,708,890
16,234,121

법인세비용차감전순손익 / 자기자본
(18.9%)
(19.1%)
(80.5%)
(81.2%)

(출처)
각 사업연도 (연결)감사보고서, 정기보고서

당사는 2023년 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였으나, 2023년까지는 기술특례상장기업으로서 관리종목 지정 요건에 대해 유예받았습니다.단, 2024년부터는 유예기간이 종료되어, 이와 관련된 관리종목 지정 요건을 적용받게 됩니다. 회사는 2024년에 자기자본 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생하였고 2025년에는 해당 요건을 충족하였습니다. 다만, 2026년에 추가적으로 자기자본 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다.

당초
본 유상증자를 통해 자기자본 224억원 증가할 경우를 가정하고, 2026년 실적에 따른 법인세비용차감전 계속사업손실의 허용 가능 규모를 역산하면 약 150 억원(리픽싱 조건부 금융부채의 평가손실 제외) 으로 산정
되었으나, 본

증권신고서 제출일 기준 및 1차 발행가액 확정으로 금번 유상증자의 예정 모집총액이 약 76.79억원으로 대폭 감소하였습니다.
즉, 본 유상증자가 성료되더라도
2026년 2분기~4분기
중
107억원 이상
의 손실이 발생한다면 당사의 2026년말 예상 자기자본 규모 대비 50%를 초과하는 법인세비용차감전 계속사업손실이 발생할 수 있으며, 이 경우 당사는 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 관리종목으로 지정될 경우 일정 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못할 경우 상장폐지까지 이어질 수 있습니다.(중략)

(5) 시가총액 미달 관련 요건

[각 사업연도별 시가총액 미달 기준]

적용기간
시가총액
비고

2025년 7월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 1월 1일부터 2026년 06월 30일까지
150억원
-

2026년 07월 1일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

2027년 1월 1일부터
300억원
-

당사 보통주의 시가총액이 각 사업연도별로 상기 도표상 기준 시가총액 미만인 상태로 30일간 지속될 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다. 현재 당사의 일평균 시가총액 수준을 보면, 2025년 일평균 393억원 수준이고 금번 유상증자 이사회결의일 직후인 2026년 04월 28일 시가총액은 약 328억원 수준입니다. 이에 본 공시서류 제출일 기준 과거 1년 이상 및 직전일 시가총액은 상기 도표 미달 기준에 해당되지 않지만, 추가적인 시가총액 하락이 발생될 경우 시가총액 미달에 따른 관리종목 편입이 발생될 수 있으니 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

한편, 당사 보통주는 3대 1 무상감자에 따른 변경상장을 위하여 2026년 6월 23일부터
7월 10일까지
매매거래가 정지
된 바 있습니다.

[무상증자 전 후 당사 시가총액 비교]

구분
무상감자 전(거래정지 전일: 2026.06.22 기준)

무상감자 후(감자비율 반영 후:
감자신주상장일 2026.07.13 기준)

발행주식총수
26,809,750주
8,936,583주

주당 가액 (종가)
737원
1,525원

시가총액
약 197.6억 원
약 136.3억 원

출처 :
당사 제시

거래정지일 전일 2026년 6월 22일 종가 737원 기준 시가총액은 약 197.6억원이며, 무상감자
신주 상장일 종가 1,525원 기준 당사의 시가총액은 136.3억원입니다.

[최근 1개월 당사 시가총액 추이]

일자
주가(종가)
시가총액
상장주식수

2026/07/16
1,668원
149억원
8,936,583주

2026/07/15
1,710원
153억원

2026/07/14
1,617원
145억원

2026/07/13
1,525원
136억원

2026/06/23~2026/07/10
(거래정지기간)

2026/06/22
2,150원
198억원
26,809,750주

2026/06/19
2,310원
212억원

2026/06/18
2,550원
234억원

2026/06/17
2,596원
239억원

2026/06/16
2,553원
235억원

당사의 향후 주가 및 시가총액 추이에 따라 관리종목 지정 위험이 존재하므로 투자자들의 각별한 유의가 필요합니다. 감자신주 상장일인 2026년 7월 13일을 기산일로 하여 30거래일(2026년 7월 25일 까지) 연속 시가총액이 200억원을 하회할 경우, 익일(거래일 기준)인 2026년 8월 26일에 관리종목으로 지정될 위험이 있습니다. 한편, 당사는 감자신주 상장 전 매매거래 정지기간(2026년 6월 23일 ~ 2026년 7월 10일) 중에도 상장주식수 감소 및 정지 직전 매매거래일 종가를 고려한 평가 시가총액이 200억원 미달하고 있었습니다. 만약, 기산일을 2026년 7월 1일로 가정 시, 2026년 8월 12일까지 30거래일간 시가총액 200억원 미만이 유지되는 경우 8월 13일에 관리종목으로 지정될 가능성을 배제할 수 없습니다.

[발행주식총수별 시가총액 기준 충족을 위한 주가 수준]

구분
예상 발행주식총수
200억원 충족 필요 주가
300억원 충족 필요 주가

금번 유상증자 전
8,936,583주
약 2,238원
약 3,357원

증자신주 7,150,000주 상장 후
16,086,583주
약 1,244원
약 1,865원

주) 유상증자 후 발행주식총수는 금번 유상증자 신주 7,150,000주 발행을 가정한 수치이며, 실제 발행주식수 및 단수주에 따라 변동될 수 있습니다.

출처 : 당사 제시

다만, 동 환산가액은 참고수치일 뿐 거래재개 후 실제 주가를 의미하지 않습니다. 거래정지 기간은 기준 미달 일수 산정에 포함되지 않으므로, 관리종목 지정 여부는 거래재개 후 실제 종가와 시가총액 및 그 지속기간에 따라 판단됩니다.

[
발행가액 하락 및 증자 규모 변동에 따른 위험 시나리오
]

시나리오
발행주식수 변동 및 자금조달 효과
재무 및 상장유지 위험 영향

발행가액 축소 가정

발행주식수 유지

유상증자 조달 금액 감소

채무상환, 운영자금, 연구개발(R&D) 계획 축소·지연

재무구조 개선 효과가 낮아져 중장기적 주가 하락 압력 발생

유상증자 규모 축소또는 철회 가정

증자 주식수 축소 또는

유상증자 전격 무산(철회)

증자 후 총발행주식수가 감소하거나 현 상태를 유지하므로, 상폐를 피하기 위한 기준 주가가 높아질 수 있음

증자 후 주가 하락

시장 주가 급락

코스
닥시장 상장규정상 '시가총액 40억 원 미만' 사유 발생
30거래일 지속 시 관리종목 지정 및 상장폐지 절차 직면 가능성 존재

출처 :
당사 제시

한편, 금번 유상증자의 1차 발행가액은 주당
1,074원이며,
1차 발행가액 기준 예정 모집총액은
약 76.79억원입니다. 발행가액의 하락은 발행주식수가 동일한 경우 시가총액 기준 충족을 위한 필요 주가를 변경하지 않으나, 실제 조달금액 감소로 채무상환, 운영자금 및 연구개발 등 자금사용계획이 축소·지연되고 유동성 및 재무구조 개선 효과가 낮아질 수 있습니다.
또한 유상증자 진행 과정 중에서 관리종목 지정 사유가 발생한 경우, 투자심리 위축으로 이어질 수 있으며 이로 인해 유상증자 발행주식수가 축소되거나 유상증자가 철회되는 경우에는 시가총액 기준 충족을 위한 필요 주가가 상기 유상증자 후 기준보다 높아질 수 있습니다.

유상증자 전 기준 당사 주가가
주당 약 2,238원 또는
유상증자 신주상장 후 주가가
주당 약 1,244원에 미달할 경우 시가총액이 200억원을 하회할 수 있으며,
만약 당사 주가 1,000원 미만인 상태가 지속되는 경우에도 동전주 이슈로 관리종목 지정 사유가 발생할 수 있습니다.
당사가 관리종목 지정 후 정해진 기간 내에 해당 사유를 해소하지 못하면 상장폐지 가능성이 존재하며, 투자자는 장내에서 주식을 매도하지 못하여 투자금의 전부 또는 일부를 회수하지 못할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점을 반드시 유의하시기 바랍니다.

(후략)

(주6) 정정 전

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
22,415,250,000

발행제비용(2)
466,369,240

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
21,948,880,760

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
4,034,740
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
403,474,500
발행주식수x발행가액의 1.8%

상장수수료
4,540,000
430만원+300억원 초과금액의 10억원당 8만원(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표 14)

등기관련비용
28,600,000
등록세(증자 자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
5,720,000
등록세의 20%(지방세법 제151조)

기타비용
20,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
466,369,240
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 20.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 05월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
17,315,250,000
5,100,000,000
-
-
22,415,250,000

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 공모 유상증자를 통해 조달 예정인 총 22,415백만원의 자금을 1) NGS 등 핵심 기술 고도화를 위한 운영자금 4,626백만원, 2) 매출 확대 및 시장지배력 강화를 위한 운영자금 12,689백만원, 3) 재무건전성 제고를 위한 채무상환자금 5,100백만원에 집행할 예정입니다.

금번 유상증자 자금사용내역의 우선순위는 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용목적의 개요]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부 내용
예정 집행시기
금 액

1순위
운영자금
NGS 등 핵심 기술 고도화를 위한 운영자금
2026년 3분기 ~ 2027년 4분기
4,626

2순위
매출 확대 및 시장지배력 강화를 위한 운영자금
2026년 3분기 ~ 2027년 4분기
12,689

3순위
채무상환자금
차입금 상환
2026년 3분기 ~ 2027년 1분기
5,100

합 계
22,415

유상증자 발행 규모의 축소 등으로 자금이 감소하는 경우, 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 집행하며 부족분에 대해서는 당사의 자체 자금을 활용하여 충당할 예정입니다.
1) 운영자금(1) 핵심 기술 고도화 및 미래 성장 인프라 구축
금번 유상증자를 통해 조달되는 공모자금 중 4,626백만원은 당사 정밀진단 사업분야의 NGS 등 핵심 기술 고도화 및 미래 성장 인프라 구축을위해 다음과 같이 활용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
내용
FY26.3Q
FY26.4Q
FY27.1Q
FY27.2Q
FY27.3Q
FY27.4Q
합계

운영자금
정밀진단 패널 고도화 연구개발비용
192
196
202
207
212
217
1,226

AI SW 연구개발비용
200
200
300
300
400
500
1,900

NGLIS 신규 사이트 구축 및 기존 사이트 고도화
150
200
250
300
300
300
1,500

합계
542
596
752
807
912
1,017
4,626

1) 정밀진단 패널 고도화 연구개발 비용
당사의 정밀진단 제품군은 차세대 염기서열 분석(Next Generation Sequencing, NGS) 기술을 기반으로 다양한 암 관련 유전자 변이를 분석하기 위한 정밀진단 패널로 구성되어 있습니다. 이러한 정밀진단 패널은 병원 및 검사기관에서 정밀의료 기반의 진단 및 연구 목적으로 활용되고 있으며, 진단 정확도 및 분석 유형의 확대를 위한 패널 고도화 연구개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.
당사는 기존 NGS 정밀진단 패널의 개발·성능평가·상용화 준비와 AI 디지털 병리 SW 및 NGeneAnalySys 2.0 고도화를 병행하여 필요한 연구개발 인력 및 부대비용을 단계적으로 집행할 예정입니다.

[정밀진단 패널 고도화 연구개발 비용 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
계

정밀진단 패널 고도화 연구개발비용
연구개발 인건비
110
113
117
120
124
128
712

연구개발 관련 부대비용(패널 설계·성능평가 등)
82
83
85
87
88
89
514

합계
192
196
202
207
212
217
1,226

조달된 자금 중 1,226백만원은 MRDaccuPanel AML, ONCOaccuPanel Max DNA/RNA, BRCAaccuTest PLUS 등 당사의 핵심 NGS 정밀진단 패널 제품군에 투입될 예정이며, 구체적으로 신규 개발 및 고도화 프로젝트를 수행하는 연구개발 인력의 급여, 4대보험, 복리후생비 등 인건비성 비용 712백만원과, 패널 설계·성능평가에 필요한 프라이머·프로브, PCR·핵산추출·라이브러리 제작·시퀀싱 시약, 표준물질, QC 소모품, 외부 시험·분석 및 검증비용 등 연구개발 관련 부대비용 514백만원으로 구성됩니다.

개발 대상 제품
세부 개발 내용

MRDaccuPanel AML
검출 성능, 재현성, 품질관리 기준 및 병원 평가자료 보완

ONCOaccuPanel Max DNA/RNA
고형암 환자의 유전자 변이 및 치료 관련 바이오마커를 DNA/RNA 통합 방식으로 분석하는 제품의 분석 범위, 정확도, 보고 품질 및 QC체계 고도화

BRCAaccuTest PLUS
기존 BRCA (유방암·난소암·전립선암 관련 위험이나 치료제 선택 정보를 확인하는 검사)관련 제품군의 후속·고도화 제품으로서 유전성 암 및 표적치료제 선택과 관련된 분석 신뢰도와 검증자료를 보완

당사는 위와 같이 제품 경쟁력 측면에서 병원·검사기관이 요구하는 성능 검증자료, 품질관리 체계, 분석 범위 및 결과보고 품질을 강화하고자 합니다. 패널 고도화와 품질 강화를 통해 제품 경쟁력을 확보한다면, 고도화된 패널 제품의 상용화 및 사용 확대, 평가용 제품의 상용 전환, 반복 검사 수요 확보, 재검·불량·고객 대응 비용 감소 등을 통해 매출 확대와 원가 효율화에 기여할 것으로 기대됩니다
.

각 분기별 금액은 개발기간에 균등 배분한 것이 아닌, MRDaccuPanel AML, ONCOaccuPanel Max DNA/RNA 및 BRCAaccuTest PLUS의 개발·고도화 단계별 연구인력 투입과 반복실험·성능평가·외부검증 등에 필요한 예상 비용을 반영하여 산정하였습니다. 연구개발 인건비는 분기별 급여·4대보험·복리후생비 지급계획과 개발 후반부의 검증 및 품질문서 정비 업무 확대를 반영하여 2026년 3분기 110백만원에서 2027년 4분기 128백만원으로 점진적으로 증가합니다. 연구개발 관련 부대비용은 초기 설계·시제품 제작에서 반복 성능평가, 병원 평가 지원 및 최종 검증으로 개발단계가 진행됨에 따라 82백만원에서 89백만원으로 증가합니다. 이에 따라 분기별 총 집행예정액은 192백만원, 196백만원, 202백만원, 207백만원, 212백만원 및 217백만원입니다.

(단위: 백만원)

구분
분기별 금액 산정근거

연구개발 인건비

2026년 3분기 110: 패널별 개발계획, 실험 설계, 분석기준 및 QC 기준 정비를 수행하는 연구인력의 급여·4대보험·복리후생비를 반영

2026년 4분기 113: 시제품 제작, 반복실험 및 초기 성능평가 진행에 따른 연구인력 투입 확대를 반영

2027년 1분기 117: MRD·ONCO·BRCA 제품군의 성능평가와 결과 데이터 검토가 본격화되는 단계의 인력 투입을 반영

2027년 2분기 120: 재현성·정확도·로트 간 일관성 확인 및 병원 평가 지원 업무를 반영

2027년 3분기 124: 오류·예외 사례 보완, 추가 검증 및 결과보고·QC 체계 고도화 업무를 반영

2027년 4분기 128: 최종 성능 검토, 상용화 준비자료 및 품질문서 정비 업무를 반영

연구개발 관련 부대비용 (패널 설계·성능평가 등)

2026년 3분기 82: 프라이머·프로브 설계 및 구매, PCR·핵산추출·라이브러리 제작 시약, 표준물질 및 초기 QC 소모품 구입

2026년 4분기 83: 시제품 제작, 반복실험, 시퀀싱 시약 및 초기 외부 시험·분석비용 반영

2027년 1분기 85: 검체·변이 범위 확대와 분석적 민감도·정확도·재현성 평가에 필요한 시약·표준물질 및 검증비용 반영

2027년 2분기 87: 로트·장비·검사조건 간 비교평가, 병원환경 평가 지원 및 외부 검증비용 반영

2027년 3분기 88: 오류·예외 사례의 추가 실험, 결과보고 및 QC 체계 보완에 필요한 시약·소모품 반영

2027년 4분기 89: 최종 확인시험, 외부 시험·분석 및 검증결과 문서화 비용 반영

다만, 당사가 추진 중인 신규 패널 개발 및 제품 고도화가 최종 매출 실현으로 이어지기까지는 상당한 시일이 소요될 수 있습니다.
또한, 해당 프로젝트들은 연구인력 투입, 반복 실험, 시약·표준물질·QC 소모품 구매, 외부 시험·검증, 데이터 정제·라벨링, AI 모델 학습·검증, 지식DB 연계 및 분석 인프라 구축이 선행되어야 하므로, 향후에도 일정 기간 지속적인 현금 지출이 요구되는 바,
관련 위험은 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다

2) AI SW 연구개발비용

당사는 NGS 데이터 분석을 위한 정밀진단 분석 소프트웨어와 유전체 검사 정보를 관리하는 시스템을 함께 제공하고 있습니다. NGeneAnalySys는 당사의 다양한 정밀진단용 패널을 사용하여 생성된 염기서열 데이터를 분석하고 변이의 임상적 의미를 해석한 후 최종 검사 결과 리포트까지 자동으로 생성하는 NGS 정밀진단용 소프트웨어입니다. 사용자는 분석 데이터를 서버에 업로드 하는 방식으로 분석을 수행할 수 있으며, 서버에서 자동으로 처리되어 사용자에게 분석 결과를 제공합니다.

모든 정밀진단 패널은 자체적으로 개발한 분석 소프트웨어와 결합되어 제공되고 있으며, 분석 소프트웨어는 패널과 함께 식약처 품목허가를 받아 진단 분석의 정확성, 편의성 및 신뢰도를 높이고 있습니다. 또한 자동화된 NGS 데이터 분석 및 해석 기능을 통해 기존 수작업 기반 분석 과정에서 발생하는 불편함을 줄이고 검사 효율성을 향상시키는 데 기여하고 있습니다.이처럼, 당사 패널의 매출확대를 위해서는 함께 서비스를 제공하고 있는 정밀진단 분석 소프트웨어의 고도화가 지속적으로 필요합니다. 당사는 현재 서비스하고 있는 NGeneAnalySys 1.0의 고도화 버전인 NGeneAnalySys 2.0을 개발중에 있습니다. NGeneAnalySys 2.0은 기존 버전에 AI 기반 변이 해석 기능을 강화하여 진단 속도와 정확도를 동시에 개선한 버전으로, 이를 통해 병원은 복잡한 유전체 변이 해석 과정이 자동화 및 표준화되어 의료진이 보다 신속하고 일관된 방식으로 치료 의사결정을 내릴 수 있는 환경을 구축할 수 있습니다. 또한, 현재까지는 당사의 정밀진단 패널을 구매하는 대형병원에게 NGeneAnalySys 1.0를 별도의 요금을 받지 않고 서비스 하였으나, NGeneAnalySys 2.0을 도입하는 병원들에게는 사용 횟수에 비례하여 과금되는 구독 요금제를 확대하여 단순 패널 판매량을 확대할 뿐만 아니라, SW 자체적으로 매출 실적에 기여하는 구조로 변화할 예정입니다.

당사는 현재 보유한 기술 역량은 전통적인 NGS(차세대 염기서열 분석) 데이터 분석, 유전체 변이 해석, 검사결과 보고 자동화 및 정밀진단 소프트웨어 운용 경험을 중심으로 형성되어 있으며, 대규모 의료영상 데이터를 기반으로 한 병리 이미지 분석용 파운데이션 모델을 독자적으로 보유하고 있는 단계는 아닙니다.

범용 AI 기술을 진단 영역에 적용하기 위해서는 방대한 의료 데이터 처리 역량이 필수적이나, 당사 자체 인력 및 시스템만으로는 단기간 내에 시장이 요구하는 수준의 진단 정확도를 확보하는 데 한계가 존재합니다.

당사는 기술적 한계를 극복하고 디지털 병리 진단 시장 파이프라인을 확장하기 위해, LG AI 알고리즘 기술과 당사의 분석 기술을 융합하여, 디지털 병리 이미지만으로 폐암의 유전자 변이를 판독 및 진단하는 소프트웨어 개발을 목표로 현재 LG AI연구원과 기술 협업을 진행하고 있습니다. 이는 당사가 기존에 보유한 NGS 정밀진단 패널 및 분석 소프트웨어 역량에 외부의 고도화된 의료 AI 모델 EXAONE-Path(LG AI 연구원이 개발한 병리 이미지 분석 기반 파운데이션 모델) 기술을 결합함으로써, 자체 개발에 소요되는 시간과 비용을 절감하고, 임상 현장 적용 가능성이 높은 AI 기반 진단보조 솔루션을 보다 효율적으로 개발하기 위한 목적입니다.전술한 바와 같이, 향후 당사의 독자적인 기술 자립, 수익성 향상 및 내부적인 AI 전문 역량 내재화
를 위하여,
당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중 1,900백만 원을 차세대 AI 소프트웨어 개발 속도 단축 및 기술 내재화를 위한 인프라 구축에 집중 투자할 계획입니다. 구체적인 분기별 집행 계획은 다음과 같습니다.

[
AI SW 연구개발비용
상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
대상 프로젝트
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
계

AI SW연구개발비용
AI 디지털 병리 SW, NGeneAnalySys 2.0
AI SW 기획·개발·PM, 생물정보학 분석 파이프라인, 변이해석 알고리즘 및 결과 리포팅 기능 개발을 수행하는 내부 개발인력 인건비
70
70
100
110
160
210
720

AI 기반 디지털 병리 진단보조 SaMD
LG AI 연구원 EXAONE-Path 기반 병리 이미지 분석모델 적용, EGFR 예측모델 고도화, 모델 튜닝·검증 및 제품화 관련 외부 전문 개발 용역비
60
60
100
100
130
160
610

AI 학습·검증 데이터셋 구축
병리 이미지 및 유전체 분석 데이터 수집·정제, 라벨링, 품질검수, 학습·검증 데이터셋 구축을 위한 외부 데이터 처리·검증 용역비
40
40
50
50
55
65
300

AI SW 개발 인프라
OncoKB 등 외부 지식DB, 분석서버·클라우드·GPU, 스토리지, 개발도구 및 라이선스 사용료
20
20
35
30
40
45
190

AI SW 및 분석 SW 검증
SW 품질관리(Quality Assurance, QA), 보안성 검토, 성능 테스트, 사용자 검증 및 인허가·품질문서화 지원을 위한 외부 용역비
10
10
15
10
15
20
80

합계
200
200
300
300
400
500
1,900

각 분기별 금액은 개발기간에 균등 배분한 것이 아니라 개발단계별 예상 투입비용을 반영하여 산정하였습니다. 2026년 3분기 및 4분기에는 설계·시제품 개발과 초기 데이터·인프라 구축을 중심으로 각각 200백만원, 2027년 1분기 및 2분기에는 핵심기능·AI 모델 개발과 1차 통합이 본격화되어 각각 300백만원을 배정하였습니다. 2027년 3분기에는 클라우드 전환, 대규모 재학습 및 병원환경 적용을 위해 400백만원, 2027년 4분기에는 최종 안정화, 성능·보안·사용성 검증 및 인허가 준비가 집중됨에 따라 500백만원을 배정하였습니다.

(단위: 백만원)

대상 프로젝트
분기별 금액 산정근거

AI 디지털 병리 SW, NGeneAnalySys 2.0
FY26.3Q·4Q 70: 요구사항·아키텍처 정의 및 시제품 개발FY27.1Q 100: 핵심 분석기능·리포팅 개발 본격화 FY27.2Q 110: 모듈 통합·사용자 피드백 반영 FY27.3Q 160: 클라우드·SaaS 전환 및 병원환경 연계FY27.4Q 210: 성능개선·상용화 안정화·최종 문서화 집중

AI 기반 디지털 병리진단보조 SaMD
FY26.3Q·4Q 60: EXAONE-Path 적용범위 설정, 의료기기 SW 설계 및 PoC 개발FY27.1Q·2Q 100: 모델 미세조정, 추론엔진·병리전문의 UI 및 업무흐름 개발FY27.3Q 130: 확대 데이터 학습과 다양한 병원환경 적용성 검토 FY27.4Q 160: 성능시험, SW 검증·확인 및 인허가 준비문서 정비

AI 학습·검증데이터셋 구축
FY26.3Q·4Q 40: 데이터 확보기준, 비식별화·표준화 및 초기 라벨링FY27.1Q·2Q 50: 추가 사례 확보, 전문 라벨링·재라벨링 및 오류사례 보강 FY27.3Q 55: 장비·기관별 데이터 다양성 및 편향 보완 FY27.4Q 65: 독립 검증데이터 확보, 데이터셋 고정 및 최종 품질검수

AI SW 개발 인프라
FY26.3Q·4Q 20: 최소 개발환경의 클라우드·GPU·저장공간·유료 DB 사용 FY27.1Q 35: 모델 학습·병렬개발로 GPU 사용량 증가 FY27.2Q 30: 통합개발 중심으로 GPU 사용량 일부 감소 FY27.3Q 40: 대규모 재학습·SaaS 성능시험 FY27.4Q 45: 부하·복구·보안 테스트 집중

AI SW 및 분석 SW 검증
FY26.3Q·4Q 10: 시험계획 수립, 시제품 단위·회귀시험 FY27.1Q 15: 핵심기능 1차 통합시험 FY27.2Q 10: 기능개발 중심으로 검증범위 일시 축소 FY27.3Q 15: 사용자수용성·호환성·보안 검증 FY27.4Q 20: 최종 전기능·독립 검증 및 결과문서 정비

다만, 글로벌 반도체 공급망 차질이나 장비 수급 상황에 따라, 2027년 목표인 고성능 서버 및 스토리지 구축 등 인프라 도입이 지연될 수 있습니다. 또한, 헬스케어 AI 분야의 치열한 인력유치 경쟁으로 인해, 계획된 시기에 역량 있는 연구 인력을 적기에 충원하지 못하거나 핵심 인력이 이탈할 가능성이 존재하며 인프라 구축과 인력 충원이 차질을 겪을 경우 기술 내재화가 불가능해지거나 외부 기관에 대한 기술 의존도를 낮추지 못해 향후 수익성 향상이 제한될 수 있습니다. 관련 위험은 사업위험 아.를 참조하시기 바랍니다

3) NGLIS 신규 사이트 구축 및 기존 사이트 고도화
당사는 2026년 서울아산병원과 공동 개발한 차세대 유전체정보관리시스템
NGLIS(Next-generation Genomic Laboratory Information System)
를 독점 기술이전 받아 병원 전산환경에 최적화된 솔루션을 개발하였습니다. NGLIS는 병원 EMR 시스템과 NGS 분석 소프트웨어를 하나의 플랫폼으로 연동해, 검사 의뢰부터 분석, 결과 보고까지 전 과정을 자동화 및 통합 관리하는 시스템으로, 이를 통해 수작업 입력 과정에서 발생할 수 있는 오류를 최소화하고, 검사 프로세스를 표준화함으로써 대형병원 환경에서도 안정적인 NGS 검사 운영이 가능하게 하는 SW입니다. 특히, DNA와 RNA를 동시에 분석할 수 있는 웹 기반 맞춤형 검사 환경을 제공한다는 점에서, 국내에서 유일한 통합형 병원용 NGS 운영 플랫폼으로 평가되고 있습니다.당사는 현재 서울아산병원에 성공적으로 NGLIS 시스템을 구축 완료하였으며,
2026년 하반기부터 대형병원 대상 영업 및 구축을 추진하고, 2027년까지 2개 이상의 대형병원에 NGLIS 시스템 도입을 완료하는 것을
목표로 하고 있으며, 금번 공모자금 중 15억원을 본 프로젝트에 투입할 계획입니다. NGLIS는 수억원대 구축 비용이 소요되는 고부가가치 시스템으로, 병원 전산망과 깊이 연동되는 특성상 도입시 타 시스템으로의 교체가 쉽지 않기 때문에, 병원 단위의 장기 고객을 확보할 수 있는 구조를 형성 가능하며, 이는 높은 전환비용을 기반으로한 견고한 진입장벽으로 작용할 것으로 예상됩니다.또한, 당사는 신규 구축할 병원 기반 데이터 인프라를 바탕으로, 단순 진단기업을 넘어 AI 기반 유전체 데이터 플랫폼 기업으로의 확장을 추진할 계획입니다. 이를 위해 임상과 유전체 데이터를 통합 관리 및 분석하는 플랫폼인 G-Hub 구축을 진행할 예정입니다. G-Hub는 병원에서 발생하는 다양한 의료 데이터를 클라우드 환경에서 수집, 관리, 분석할 수 있도록 설계된 데이터 허브로, 향후 유전자 변이 해석을 지원하는 AI 모델을 시작으로, 임상시험 피험자 매칭, 면역항암제 치료 반응 예측, 예후 예측 모델 등 정밀의료 영역 전반으로 기능을 확장할 계획입니다.당사는 NGLIS가 도입된 병원에서 생성되는 실제 임상 유전체 데이터를 비식별화 및 표준화해 G-Hub에 축적하고, 이를 활용해 병원에는 연구/진료 지원용 분석 솔루션을 제공, 제약/바이오 기업에는 신약 개발 및 임상시험에 활용 가능한 데이터 서비스를 제공하는 이중 수익 모델을 구상중에 있습니다.

한편, 국내 주요 대형 대학병원 등을 대상으로 하는 의료 솔루션 및 정밀진단 시장은 1) 높은 진입 장벽 2) 신규 시스템 도입 시 예산 심의 및 집행에 상당한 기간이 소요되는 특성을 지니고 있습니다. 당사가 국내 주요 대학병원들을 대상으로 NGLIS(차세대 유전체 정보 시스템) 도입을 타진한 결과, 고객(병원)으로부터 기술적 우수성은 인정받았으나 수억원에 달하는 병원 측의 초기 구축 예산 확보 문제로 최종 계약 체결이 지연되는 애로사항이 존재했습니다.이에 당사는 금번 유상증자로 조달되는 대금을 활용하여 대형병원들의 초기 비용 부담을 획기적으로 낮춘 조건(초기 저가 공급 전략)으로 NGLIS를 선제적으로 확산시켜 시장을 선점하고자 합니다.당사가 금번 투입하는 15억원의 분기별 사용내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
대상 프로젝트
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
계

NGLIS 신규 사이트 구축 및기존 사이트 고도화
NGLIS
신규 대형병원 NGLIS 구축 및 EMR/LIS 인터페이스 개발
50
70
90
100
100
100
510

NGLIS 고도화
서울아산병원 등 기존 사이트 고도화 및 유지보수
60
80
100
120
120
120
600

NGLIS / G-Hub
G-Hub 데이터 연계·비식별 표준화 기반 구축
25
35
40
55
55
60
270

NGLIS 구축 지원
외부 개발인력·사이버보안 검토·병원 전산 연동 검증
15
15
20
25
25
20
120

합계
150
200
250
300
300
300
1,500

당사는 Y대학교 의료원 계열 병원, S대학교병원 계열 병원 등 국내 주요 상급종합병원 및 연구중심병원과 같이 암 진료, 혈액질환 진료, 유전체검사, 임상연구 및 병원 전산 인프라를 보유한 기관을 중심으로 영업활동을 추진중입니다. 이러한 병원들은 NGS 검사 건수 증가, 다학제 진료 확대, 정밀의료 기반 임상연구 증가, 병원 EMR/LIS와 분석 소프트웨어 간 연계 필요성 등으로 인해 유전체검사 운영 시스템에 대한 잠재 수요가 존재할 수 있습니다.한편, NGLIS는 병원의 핵심 전산망과 연동되므로 한 번 성공적으로 구축되면 매년 안정적인 유지보수 및 업그레이드 매출이 발생합니다. 더욱이 당사는 시스템 구축 비용을 낮춰주는 반대급부로, 해당 병원과 NGS 검사 장비, 정밀진단 패널 및 필수 원부재료(시약 등 전문의약품류)를 장기 공급하는 연계 계약을 체결할 수 있는 협상력을 갖출 수 있을 것으로 사료됩니다.

각 분기별 금액은 신규 병원 사이트 구축, 기존 사이트 고도화, G-Hub 데이터 연계 기반 구축 및 병원 전산 연동 지원에 필요한 단계별 예상 작업량과 투입비용을 반영하여 산정하였습니다. 2026년 3분기에는 신규 도입 대상 병원의 업무·전산환경 분석, 기존 사이트 운영 요구사항 정리, 데이터 표준 및 비식별화 기준 수립 등을 중심으로 150백만원을 배정하였고, 2026년 4분기에는 신규 사이트 기본설계와 EMR/LIS 인터페이스 개발, 기존 사이트 기능개선 및 G-Hub 초기 연계 개발이 진행됨에 따라 200백만원을 배정하였습니다. 2027년 1분기에는 신규 사이트 구축 개발과 기존 사이트 고도화·통합시험이 본격화되어 250백만원을 배정하였으며, 2027년 2분기부터 4분기까지는 병원별 전산망 연동, 사용자 검증, 보안 검토, 운영 안정화 및 G-Hub 데이터 연계 고도화가 집중되는 단계로 각 300백만원을 배정하였습니다.

(단위: 백만원)

대상 프로젝트
분기별 금액 산정근거

NGLIS 신규 대형병원 사이트 구축 및 EMR/LIS 인터페이스 개발
FY26.3Q 50: 신규 도입 대상 병원의 검사 업무흐름 전산환경 및 EMR/LIS 연계요건을 분석하고 구축범위를 정의 FY26.4Q 70: 병원별 시스템 아키텍처 설계, 핵심 인터페이스 및 테스트 환경 개발 FY27.1Q 90: 검사 의뢰·분석·결과보고 모듈과 EMR/LIS 인터페이스 개발 본격화 FY27.2Q 100: 현장 설치 및 데이터 이관·1차 통합시험 FY27.3Q 100: 사용자 검증과 병원별 추가 요구사항 반영 FY27.4Q 100: 운영 안정화 및 후속 신규 사이트 확산 대응

서울아산병원 등 기존 NGLIS 사이트 고도화 및 유지보수
FY26.3Q 60: 기존 사이트 운영현황과 사용자 개선요구 분석 및 필수 유지보수 FY26.4Q 80: DNA·RNA 검사 업무흐름, 결과보고 및 관리기능 개선 FY27.1Q 100: 주요 기능 모듈 고도화와 회귀·통합시험 본격화 FY27.2Q 120: 고도화 기능 통합과 사용자 검증 FY27.3Q 120: 성능·호환성·운영 안정성 보완 및 현장 요구사항 반영 FY27.4Q 120: 최종 안정화, 유지보수 및 업데이트 체계 정비

NGLIS / G-Hub 데이터 연계·비식별 표준화 기반 구축
FY26.3Q 25: 임상·유전체 데이터 항목 정의, 표준화·비식별화 기준 및 접근권한 요건 수립 FY26.4Q 35: NGLIS-G-Hub 연계 아키텍처 설계와 초기 데이터 인터페이스 개발 FY27.1Q 40: 데이터 변환·비식별화·표준화 처리기능 시제품 개발 FY27.2Q 55: 데이터 연계 기능 구현 및 품질점검 체계 구축 FY27.3Q 55: 병원별 데이터 형식 차이와 메타데이터 호환성 보완 FY27.4Q 60: 통합 검증, 운영 안정화 및 데이터 관리문서 정비

NGLIS 구축 지원
FY26.3Q·4Q 각 15: 외부 개발인력 활용, 병원 전산 연동 범위와 사이버보안 요구사항의 초기 검토 FY27.1Q 20: 인터페이스 개발 지원과 보안설계·시험계획 보완 FY27.2Q·3Q 각 25: 병원 보안심의 대응, 전산 연동 검증 및 사용자 수용시험 지원 FY27.4Q 20: 최종 안정화, 보안 검증결과 및 운영·인수인계 문서 정비

본 초기 저가 공급 전략은 단기적인 마진 축소가 아닌, 장기적이고 연속적인 고수익 서비스 매출을 창출하는 비즈니스 모델의 기반이 될 것으로 사료되며 2026년 하반기부터 본격적인 시스템 공급을 시작하여, 2027년까지 총 2개 이상의 대형병원에 NGLIS 시스템 도입을 완료할 계획입니다. 당사의 내부 기준상 고가의 NGS 관련 장비를 병원에 임대 제공하는 대신 고마진 정밀진단 패널을 장기 공급하여 공급 후 평균 2.5년 이내에 초기 투자비를 전액 회수하는 비즈니스 시나리오를 목표로 하고 있으나,
본 신고서 제출일 현재 초기 시스템 공급 계약의 세부 조건이 확정되지 않았으며 병원별 검사 규모 및 도입 시기가 상이하여, 향후 발생할 정확한 수익 규모와 구체적인 투자비용 회수 시점을 확정적으로 예측하기 어렵습니다.
관련 위험은 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다.

(2) 매출 확대 및 시장 지배력 강화를 위한 운영자금금번 유상증자를 통해 조달되는 공모자금 중 12,689백만원은 당사의 매출 확대 및 시장지배력 강화를 위한 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 정밀 진단 사업의 생산용 및 평가용 원부재료비로 2,718백만원, 의약품 유통사업의 매출 확대를 위한 전문의약품 구매자금(원부재료비)으로 6,000백만원, 정밀진단 사업부의 판매 및 관리를 위한 광고선전비, 지급수수료 등으로 1,271백만원, NGS장비 및 자동화 장비 구매자금(일루미나, 써모피셔 장비 및 자동화 장비)으로 2,700백만원 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
내용
FY26.3Q
FY26.4Q
FY27.1Q
FY27.2Q
FY27.3Q
FY27.4Q
합계

운영자금
생산용 및 평가용 원부재료비
422
434
446
459
472
485
2,718

전문의약품 구매자금(엔젠파마)
2,000
4,000
-
-
-
-
6,000

판매 및 관리를 위한 광고선전비,지급수수료등
200
204
208
212
216
231
1,271

NGS장비 및 자동화 장비 구매 (일루미나, 써모피셔 장비 및 자동화 장비)
400
400
400
500
500
500
2,700

합계
3,022
5,038
1,054
1,171
1,188
1,216
12,689

1) 생산용 및 평가용 원부재료비당사는 매출확대를 위해 정밀진단 패널 제품 생산용 원부재료비 및 약물 스크리닝ㆍ분자진단 검사 등의 서비스 제공에 필요한 평가용 원부재료비로 총 2,718백만원을 지출할 계획입니다.

[생산용 및 평가용 원부재료비 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
계

생산용 및 평가용 원부재료비
원재료비
402
414
426
438
451
464
2,595

부재료비
20
20
20
21
21
21
123

계
422
434
446
459
472
485
2,718

당사의 국내외 패널 매출 및 글로벌 신약개발사 대상 NGS 검사 서비스 매출은 지속적으로 확대되고 있으며, 타사 패널 제품의 위탁생산(OEM) 협의 또한 진행 중에 있습니다. 이에 따라 향후 발주 및 수주 물량에 차질 없이 대응하기 위한 원부재료의 안정적인 수급 체계 확보가 요구됩니다.

따라서 금번 공모자금을 통해 핵심 원부재료 매입 비용을 선제적으로 확보하여 공급망 리스크를 완화하고, 생산 안정성을 확보함으로써 향후 매출 증가에 대응하고자 합니다.생산용 및 평가용 원부재료비는 정밀진단 패널 제품의 생산 확대와 신규·고도화 제품의 병원 평가, 내부 품질관리(Quality Control, 이하 “QC”) 및 외부 검증을 위해 필요한 자금으로, 생산용 원부재료비는 ONCOaccuPanel Max DNA/RNA, BRCAaccuTest PLUS, HEMEaccuTest, MRDaccuPanel AML 등 상용·판매용 정밀진단 패널 생산에 필요한 프라이머·프로브, 중합효소연쇄반응(Polymerase Chain Reaction, 이하 “PCR”) 관련 시약, 핵산 추출·정제 시약, NGS 라이브러리 제작·시퀀싱 시약, 표준물질, QC 재료, 포장재 및 생산 소모품 확보에 사용될 예정입니다. 평가용 원부재료비는 신규 또는 고도화 제품의 병원 데모, 성능평가, 고객 평가시험 및 외부 검증 과정에서 사용되는 시약·소모품·표준물질 구매에 사용됩니다. 정밀진단 제품은 병원 도입 전 성능 검증과 반복 평가가 필수적이므로, 향후 발주 및 수주 물량에 차질 없이 대응하기 위한 원부재료의 안정적인 수급 체계 확보가 요구됩니다.

2) 전문의약품 구매자금(엔젠파마)
당사는 전문의약품 유통사업 확대를 위해 금번 공모자금 중 6,000백만원을 전문의약품 구매자금으로 활용할 계획입니다. 당사는 기존 거래처와의 거래 관계 및 의약품 유통 역량을 기반으로 사업을 영위하고 있으며, 문전약국 중심의 장기 거래 관계를 바탕으로 안정적인 반복매출 기반을 확보하고 있습니다. 또한 약사 기반 영업활동을 통해 기존 거래처 유지 및 신규 거래처 확대를 추진하고 있으며, 금번 공모자금 6,000백만원을 통해 적극적인 신규 거래처 유치를 진행하여 매출액의 확대 및 마진율의 개선을 통해 수익성을 확보할 계획입니다.

한편, 당사가 추진 중인 전문의약품 유통 사업의 핵심 타깃인 대형병원 인근의 '문전약국'은 초기 진입 시 핵심 상권 진입에 따른 높은 권리금과 임차 비용으로 인해 외부 차입금 비중이 높은 편입니다. 이에 따라 대금 결제 주기 등 현금흐름 관리에 긴밀히 대응해야 하는 구조적 특성을 지니고 있습니다.

당사가 신규 거래처를 확보하고 기존 거래 규모를 확대하기 위해서는 약국 관점에서 매입 대금의 결제 기한을 유예해 주는 여신 서비스의 제공이 영업 요인으로 작용하고 있습니다.

[전문의약품 구매자금 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
계

전문의약품 구매자금
2,000
4,000
-
-
-
-
6,000

이에 따라, 당사는 금년 중 공모자금 중 60억원을 기존 대형 문전약국 여신 운영 및 거래규모 확대, 신규 문전약국 유치를 위한 초도 매입, 제약사 직매입 및 중간 규모 도매업체 거래 확대, 공급처 다변화 및 품절 대응 안전재고 확보 등 운전자금 용도로 투입하여 여신 한도를 확대해 고객사의 대금 결제 조건을 완화하고자 합니다. 재무 구조가 우량한 문전약국을 중심으로 전략적인 추가 여신을 제공함으로써, 단기간 내에 매출 외형을 대폭 견인할 방침이며, 또한, 이와 같이 확보되는 약국 네트워크를 기반으로 제약사 직매입 비중을 높여 매입 원가를 절감하고, 구매 단가 교섭력을 강화하여 의약품 유통사업 부문의 영업이익 규모 개선을 도모할 계획입니다 다만, 주요 매출처인 대형 문전약국 확보를 위한 단가 경쟁이 심화되거나, 거래 규모 확대에 따른 결제여신 증가로 대손충당금 설정 부담이 일시적으로 늘어날 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 이익 규모의 성장 속도 대비 매출액 대비 영업이익률의 개선 폭은 다소 제한적일 수 있습니다. 관련 위험은 사업위험 하. 를 참조하시기 바랍니다.

3) 판매 및 관리를 위한 광고선전비, 지급수수료 등
당사는 상기 1) ~ 2)를 통한 매출확대를 본격화 하고자, 정밀진단 제품과 전문의약품 유통 판매 및 관리를 위한 광고선전비, 지급수수료 등으로 지출할 계획으로 총 1,271백만원을 지출할 계획입니다.
정밀진단 제품의 시장 진입을 위해서는 종합병원 및 연구기관을 대상으로 데모 제품을 공급하여 임상적 성능을 검증받는 과정이 필수적입니다. 당사는 무상 공급 비용을 광고선전비로 분류하고 있으며, 타깃 기관에 대한 선제적인 데모 제품 제공이 고객사의 제품 채택 가능성을 높이고 향후 정식 발주 및 매출을 견인할 유효한 전략이라고 판단하고 있습니다.

[판매 및 관리를 위한 광고선전비,지급수수료등 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
계

판매 및 관리를 위한광고선전비,지급수수료등
패널 데모 제품 국내병원에 제공
70
70
72
74
76
80
442

패널 데모 제품 해외에 제공
50
50
50
50
50
50
300

국내외 바이오 포럼/전시회 참가
40
42
44
46
48
51
271

카탈로그 제작/인쇄 등 기타판관비
40
42
42
42
42
50
258

계
200
204
208
212
216
231
1,271

광고선전비 및 지급수수료 등 총 1,271백만원은 정밀진단 제품, AI SW, NGLIS 및 의약품 유통사업의 매출 확대를 위한 병원·검사기관 대상 영업활동과 고객 검증 절차를 지원하기 위한 용도로 사용될 예정이며, 구체적으로 국내 대형병원 및 수탁검사기관 대상 데모제품 제공, 평가시험 지원, 병원 테스트용 샘플 제공, 해외 대리점 데모 및 파트너 검증, 현지 등록·수출 문서 대응, 학회·전시회·고객설명회 참가, 제품 카탈로그·제안서·교육자료 제작, 계약 검토 및 인허가 관련 수수료 등에 사용될 예정입니다.

4) NGS장비 및 자동화 장비 구매 (일루미나, 써모피셔 장비 및 자동화 장비)
당사는 당사 정밀진단 패널 제품군의 매출액 확대를 위해 2,700백만원을 NGS장비 및 자동화 장비 구매에 활용할 예정입니다. 당사의 정밀진단 패널 제품 매출 구조는 당사가 먼저 NGS 분석 플랫폼 장비를 구매하여 대형병원에 납품하고, 해당 플랫폼 장비를 제공받은 병원이 당사의 정밀진단 패널 제품을 구입하는 형태로 발생합니다. 따라서, 당사가 일루미나, 써모피셔사 등의 NGS 플랫폼 장비를 구입하는 것은 당사의 매출액 확대 및 수익성 개선에 직접적인 영향이 존재합니다.

[NGS장비 및 자동화 장비 구매 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기
2027년 4분기
계

NGS장비 및자동화 장비 구매
일루미나 장비 구매/렌탈
330
330
330
400
400
400
2,190

자동화 장비 구매/렌탈
70
70
70
100
100
100
510

계
400
400
400
500
500
500
2,700

기본적으로 대학병원 등 대형 의료기관은 초기 대규모 자금이 투입되는 자본적 지출(CapEx)에 민감한 반면, 매월 검사 수량에 따라 발생하는 운영 비용(OpEx)에 대한 저항감은 상대적으로 낮은 특성을 보입니다. 이에 따라, 당사는 NGS 관련 장비를 당사 자금으로 선구매하여 병원에 임대하고, 해당 장비와 연계된 정밀진단 패널 및 소모품의 장기 공급 계약을 체결하여 투자 비용을 회수하는 전략적 비즈니스 모델을 전개하고 있습니다.

일루미나 장비는 저가형부터 고가형까지 단계별로 구분되며, 중간 사양 장비는 약 2억~4억원 수준, 고사양 장비는 약 14억원 수준까지 형성될 수 있습니다. 병원별 검사 규모, 기존 보유 장비, 자동화 수요 및 검사항목에 따라 장비 구성은 상이하며, 당사는 금번 공모자금을 통해 확보된 NGS장비를 순차적으로 공급할 예정입니다.장비 제공 또는 도입 지원 시 당사 정밀진단 패널의 일정 기간 사용, 최소 구매물량, 장비 사용 조건, 유지보수 조건 등을 포함한 장기 공급계약을 병행하여 장기 고객관계와 반복 시약매출 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.

각 분기별 금액은 정밀진단 패널의 생산·평가 물량, 전문의약품 유통사업의 거래처 여신 및 상품 매입 시기, 국내외 영업·마케팅 활동과 병원별 NGS 장비 도입 예상시기를 반영하여 산정하였습니다. 2026년 3분기에는 생산·평가용 원부재료 확보, 전문의약품 구매자금의 1차 투입, 국내외 데모·홍보활동 및 장비 공급 준비를 위해 3,022백만원을 배정하였고, 2026년 4분기에는 전문의약품 구매 및 거래처 여신 운영자금 4,000백만원을 추가 투입하고 원부재료·마케팅·장비 자금을 함께 집행함에 따라 5,038백만원을 배정하였습니다. 전문의약품 구매자금 6,000백만원은 2026년 중 집중 집행할 계획이며, 2027년에는 정밀진단 제품 생산·평가 확대, 영업활동 증가 및 병원별 장비 공급 단계에 따라 각각 1,054백만원, 1,171백만원, 1,188백만원 및 1,216백만원을 배정하였습니다.

(단위: 백만원)

대상 프로젝트
분기별 금액 산정근거

생산용 및 평가용원부재료비
FY26.3Q 422: 기존 정밀진단 패널 생산과 신규·고도화 제품의 병원 데모·성능평가에 필요한 원재료 402 및 부재료 20을 우선 확보 FY26.4Q 434: 판매용 패널 생산과 병원 평가·외부 검증 물량의 증가를 반영하여 원재료 414 및 부재료 20을 배정 FY27.1Q 446: 전년도 평가 결과에 따른 반복시험, QC 및 초도 공급 대응을 위해 원재료 426 및 부재료 20을 배정 FY27.2Q 459: 국내외 병원 평가와 생산 물량의 단계적 확대를 반영하여 원재료 438 및 부재료 21을 배정 FY27.3Q 472: 제품 공급처 확대와 안정적 납품을 위한 안전재고 확보를 반영하여 원재료 451 및 부재료 21을 배정 FY27.4Q 485: 생산·평가 물량의 추가 증가와 차기 공급 대응 재고 확보를 위해 원재료 464 및 부재료 21을 배정

전문의약품 구매자금(엔젠파마)
FY26.3Q 2,000: 기존 대형 문전약국의 거래규모 확대와 신규 거래처 초도 매입, 제약사 직매입 및 여신 운영을 위한 1차 운전자금 투입 FY26.4Q 4,000: 3분기 거래처별 회전·회수 현황을 점검한 후 우량 거래처의 여신 한도 확대, 신규 문전약국 추가 확보, 공급처 다변화 및 품절 대응 안전재고 확보를 위해 2차 자금을 집중 투입 FY27.1Q~4Q -: 해당 공모자금 6,000백만원은 2026년 중 집행하는 계획으로, 2027년에는 본 항목에 대한 추가 공모자금 배정 없음

국내 병원 대상패널 데모 제품 제공
FY26.3Q·4Q 각 70: 기존 공급병원의 검사 확대와 신규 상급종합병원·수탁검사기관의 제품 평가를 위한 데모제품 및 테스트용 샘플 제공FY27.1Q 72·2Q 74·3Q 76·4Q 80: 신규·고도화 제품의 병원 평가기관과 반복 검증 수요가 단계적으로 증가할 것으로 보아 분기별 제공 규모를 점진적으로 확대

해외 대상패널 데모 제품 제공
FY26.3Q~FY27.4Q 각 50: 해외 대리점과 병원·검사기관의 제품 검증, 초기 레퍼런스 확보 및 현지 등록·수출 문서 대응을 분기별로 지속 지원하되, 국가별 진행단계와 실제 평가 일정에 맞춰 동일 수준으로 배정

국내외 바이오포럼·전시회 참가
FY26.3Q 40: 기존 제품 중심의 학회·전시회 및 고객설명회 참가FY26.4Q 42: 차년도 영업 파이프라인 확보를 위한 행사 참가 확대FY27.1Q 44·2Q 46·3Q 48·4Q 51: 정밀진단 패널, AI SW 및 NGLIS 등 제품·서비스 포트폴리오 확대에 따라 국내외 학술·마케팅 활동과 고객 접점 비용을 단계적으로 증액

카탈로그 제작·인쇄 등기타 판매관리비
FY26.3Q 40: 기존 제품 카탈로그·제안서·교육자료와 계약·인허가 관련 기본 비용 FY26.4Q 42: 신규·고도화 제품의 영업자료 개정 및 수출 문서 대응 FY27.1Q~3Q 각 42: 병원·대리점별 제안자료, 교육자료, 계약 검토 및 관련 지급수수료의 반복 발생을 반영 FY27.4Q 50: 연간 제품·가격·인허가 정보 업데이트와 차년도 영업자료 일괄 개편 비용을 반영

일루미나 장비구매·렌탈
FY26.3Q·4Q 및 FY27.1Q 각 330: 병원별 검사규모와 기존 장비 보유현황을 확인하면서 중간 사양 NGS 장비 중심으로 순차 공급하기 위한 초기 배정 FY27.2Q~4Q 각 400: 초기 도입 결과와 패널 사용량을 확인한 후 신규 병원 공급 및 병원별 사양·부속장비 구성 확대에 대응하기 위해 분기별 배정액을 증액

자동화 장비구매·렌탈
FY26.3Q·4Q 및 FY27.1Q 각 70: 패널 검사 공정의 자동화 가능성 평가와 초기 도입 병원의 장비 호환성 검증을 위한 소규모 장비 공급 FY27.2Q~4Q 각 100: 평가 완료 후 검사량이 확인된 병원을 중심으로 자동화 장비 공급과 연계 구성을 확대하기 위해 분기별 배정액을 증액

(3) 채무상환자금 - 금융기관차입금 상환
금번 유상증자를 통해 조달되는 공모자금 중 5,100백만원은 당사의 금융비용 경감을 위한 채무상환 자금으로 지출할 계획입니다. 현재 당사는 우리은행, 기업은행, 상상인플러스저축은행으로부터 운영자금 목적으로 단기차입금을 이용중에 있으며, 이 중 상상인플러스저축은행 차입금은 17.00%의 높은 이율로 이용중에 있어 본 건 공모 유상증자 납입이 완료되는 즉시 상환할 예정입니다. 이후 기업은행, 우리은행 차입금을 차례대로 상환하여 당사의 이자부담 경감 및 재무구조를 개선할 계획
이었습니다.

다만, 2026년 06월 18일 정정신고서 제출 이후 단기 유동성 확보를 위해 주관회사인 상상인증권을 대상으로 단기 사모사채 2,000백만원(운영자금 용도)을 신규 발행함에 따라 자금사용계획 일부가 변경되었습니다. 당사는 금번 공모 유상증자 대금 중 일부로 선집행된 사모사채를 상환하고 우리은행 차입금의 상환 계획 금액을 일부 증액하여 총 5,100백만원을 순차적으로 상환함으로써 당사의
이자비용 부담을 완화하고, 전반적인 재무 안정성 및 건전성을 제고할 계획입니다

[상환 대상 차입금 목록]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
기간
금리
FY26.3Q
FY26.4Q
FY27.1Q
FY27.2Q
합계
비고

채무상환자금
우리은행
26.01.30 ~ 27.01.29
4.48%(고정금리)
-
-
500
600
1,100
예비유니콘기술보증담보(운영자금)

상상인플러스저축은행
26.04.02 ~ 26.10.02(6개월)
17.00%(고정금리)
2,000
-
-
-
2,000
마이너스 통장(운영자금)

상상인증권
26.06.25 ~ 26.09.25(3개월)
9%(고정금리)
2,000
-
-
-
2,000
사모사채 발행 및 인수

합계
4,000
-
500
600
5,100

(주6) 정정 후

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
7,679,100,000

발행제비용(2)
195,676,030

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
7,483,423,970

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집 또는 매출총액은 우선적으로 아래 자금의 사용 목적에 따라 사용하며, 발행제비용은 당사의 자체자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
1,382,230
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

인수수수료
138,223,800
발행주식수x발행가액의 1.8%

상장수수료
1,750,000

10억원당 25만원(다만, 10억원 미만의 경우 25만원 정액으로 한다.)(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표 14)

등기관련비용
28,600,000
등록세(증자 자본금의 0.4%)(지방세법 제28조)

지방교육세
5,720,000
등록세의 20%(지방세법 제151조)

기타비용
20,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
195,676,030
-

주1)

상기 금액은
1차 발행가액을 기준으로 산정한 금액인 바, 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다.

주3)
실권(미청약)주가 발생할 경우 인수수수료와는 별도로 일반공모 후 최종적으로 발생하는 실권(미청약)주에 대해서 20.0%의 추가수수료를 지급할 예정입니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 05월 19일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
3,483,423,970
4,000,000,000
-
-
7,483,423,970

나. 공모자금 세부 사용목적

당사는 금번 공모 유상증자를 통해 조달 예정인 총
7,483백만원의 자금을 1) NGS 등 핵심 기술 고도화를 위한 운영자금
930.6백만원, 2) 매출 확대 및 시장지배력 강화를 위한 운영자금
2,552.7백만원, 3) 재무건전성 제고를 위한 채무상환자금
4,000백만원에 집행할 예정입니다.

금번 유상증자 자금사용내역의 우선순위는 아래와 같습니다.

[유상증자 자금사용목적의 개요]

(단위 : 백만원)

구분
자금용도
세부 내용
예정 집행시기
금 액

1순위
운영자금
NGS 등 핵심 기술 고도화를 위한 운영자금

2026년 3분기 ~
2026년 4분기

930

2순위
매출 확대 및 시장지배력 강화를 위한 운영자금

2026년 3분기 ~
2026년 4분기

2,553

3순위
채무상환자금
차입금 상환
2026년 3분기
4,000

합 계
7.483

유상증자 발행 규모의 축소 등으로 자금이 감소하는 경우, 당사는 상기 우선순위에 따라 자금을 집행하며 부족분에 대해서는 당사의 자체 자금을 활용하여 충당할 예정입니다.
1) 운영자금(1) 핵심 기술 고도화 및 미래 성장 인프라 구축
금번 유상증자를 통해 조달되는 공모자금 중
930.6
백만원은 당사 정밀진단 사업분야의 NGS 등 핵심 기술 고도화 및 미래 성장 인프라 구축을위해 다음과 같이 활용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
내용
FY26.3Q
FY26.4Q
합계

운영자금
정밀진단 패널 고도화 연구개발비용
61.6
185.0
246.6

AI SW 연구개발비용
95.6
286.7
382.3

NGLIS 신규 사이트 구축 및 기존 사이트 고도화
75.4
226.3
301.7

합계
232.6
698.0
930.6

1) 정밀진단 패널 고도화 연구개발 비용
당사의 정밀진단 제품군은 차세대 염기서열 분석(Next Generation Sequencing, NGS) 기술을 기반으로 다양한 암 관련 유전자 변이를 분석하기 위한 정밀진단 패널로 구성되어 있습니다. 이러한 정밀진단 패널은 병원 및 검사기관에서 정밀의료 기반의 진단 및 연구 목적으로 활용되고 있으며, 진단 정확도 및 분석 유형의 확대를 위한 패널 고도화 연구개발을 지속적으로 진행하고 있습니다.
당사는 기존 NGS 정밀진단 패널의 개발·성능평가·상용화 준비와 AI 디지털 병리 SW 및 NGeneAnalySys 2.0 고도화를 병행하여 필요한 연구개발 인력 및 부대비용을 단계적으로 집행할 예정입니다.

[정밀진단 패널 고도화 연구개발 비용 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
계

정밀진단 패널 고도화 연구개발비용
연구개발 인건비
35.8
107.4
143.2

연구개발 관련 부대비용(패널 설계·성능평가 등)
25.8
77.6
103.4

합계
61.6
185.0
246.6

조달된 자금 중

246.6백만원
은 MRDaccuPanel AML, ONCOaccuPanel Max DNA/RNA, BRCAaccuTest PLUS 등 당사의 핵심 NGS 정밀진단 패널 제품군에 투입될 예정이며, 구체적으로 신규 개발 및 고도화 프로젝트를 수행하는 연구개발 인력의 급여, 4대보험, 복리후생비 등 인건비성 비용

143.2백만원
과, 패널 설계·성능평가에 필요한 프라이머·프로브, PCR·핵산추출·라이브러리 제작·시퀀싱 시약, 표준물질, QC 소모품, 외부 시험·분석 및 검증비용 등 연구개발 관련 부대비용
103.4백만원
으로 구성됩니다.

개발 대상 제품
세부 개발 내용

MRDaccuPanel AML
검출 성능, 재현성, 품질관리 기준 및 병원 평가자료 보완

ONCOaccuPanel Max DNA/RNA
고형암 환자의 유전자 변이 및 치료 관련 바이오마커를 DNA/RNA 통합 방식으로 분석하는 제품의 분석 범위, 정확도, 보고 품질 및 QC체계 고도화

BRCAaccuTest PLUS
기존 BRCA (유방암·난소암·전립선암 관련 위험이나 치료제 선택 정보를 확인하는 검사)관련 제품군의 후속·고도화 제품으로서 유전성 암 및 표적치료제 선택과 관련된 분석 신뢰도와 검증자료를 보완

당사는 위와 같이 제품 경쟁력 측면에서 병원·검사기관이 요구하는 성능 검증자료, 품질관리 체계, 분석 범위 및 결과보고 품질을 강화하고자 합니다. 패널 고도화와 품질 강화를 통해 제품 경쟁력을 확보한다면, 고도화된 패널 제품의 상용화 및 사용 확대, 평가용 제품의 상용 전환, 반복 검사 수요 확보, 재검·불량·고객 대응 비용 감소 등을 통해 매출 확대와 원가 효율화에 기여할 것으로 기대됩니다
.

각 분기별 금액은 납입시점과 개발단계별 예상 투입비용을 반영하여 산정하였습니다. 2026년 3분기에는 개발계획·실험설계·분석기준 및 QC 기준 정비 등 착수업무에 61.6백만원을 배정하고, 2026년 4분기에는 시제품 제작, 반복실험, 성능평가 및 외부검증이 본격화되는 점을 반영하여 185.0백만원을 배정하였습니다. 후속 연구개발은 성과와 자금상황을 점검한 후 자체자금 등으로 단계적으로 진행할 예정입니다

(단위: 백만원)

구분
분기별 금액 산정근거

연구개발 인건비

2026년 3분기
35.8: 개발계획, 실험 설계, 분석기준 및 QC 기준 정비를 수행하는 연구인력
비용

2026년 4분기
107.4: 시제품 제작, 반복실험 및 초기 성능평가
및 병원 평가자료 보완을 위한 연구인력 비용

연구개발 관련 부대비용 (패널 설계·성능평가 등)

2026년 3분기
25.8:
초기프라이머·프로브, 시약, 표준물질 및 QC 소모품 구입

2026년 4분기
77.6: 시제품 제작, 반복실험, 시퀀싱 시약 및 외부 시험·
검증비용

다만, 당사가 추진 중인 신규 패널 개발 및 제품 고도화가 최종 매출 실현으로 이어지기까지는 상당한 시일이 소요될 수 있습니다.
또한, 해당 프로젝트들은 연구인력 투입, 반복 실험, 시약·표준물질·QC 소모품 구매, 외부 시험·검증, 데이터 정제·라벨링, AI 모델 학습·검증, 지식DB 연계 및 분석 인프라 구축이 선행되어야 하므로, 향후에도 일정 기간 지속적인 현금 지출이 요구되는 바,
관련 위험은 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다

2) AI SW 연구개발비용

당사는 NGS 데이터 분석을 위한 정밀진단 분석 소프트웨어와 유전체 검사 정보를 관리하는 시스템을 함께 제공하고 있습니다. NGeneAnalySys는 당사의 다양한 정밀진단용 패널을 사용하여 생성된 염기서열 데이터를 분석하고 변이의 임상적 의미를 해석한 후 최종 검사 결과 리포트까지 자동으로 생성하는 NGS 정밀진단용 소프트웨어입니다. 사용자는 분석 데이터를 서버에 업로드 하는 방식으로 분석을 수행할 수 있으며, 서버에서 자동으로 처리되어 사용자에게 분석 결과를 제공합니다.

모든 정밀진단 패널은 자체적으로 개발한 분석 소프트웨어와 결합되어 제공되고 있으며, 분석 소프트웨어는 패널과 함께 식약처 품목허가를 받아 진단 분석의 정확성, 편의성 및 신뢰도를 높이고 있습니다. 또한 자동화된 NGS 데이터 분석 및 해석 기능을 통해 기존 수작업 기반 분석 과정에서 발생하는 불편함을 줄이고 검사 효율성을 향상시키는 데 기여하고 있습니다.이처럼, 당사 패널의 매출확대를 위해서는 함께 서비스를 제공하고 있는 정밀진단 분석 소프트웨어의 고도화가 지속적으로 필요합니다. 당사는 현재 서비스하고 있는 NGeneAnalySys 1.0의 고도화 버전인 NGeneAnalySys 2.0을 개발중에 있습니다. NGeneAnalySys 2.0은 기존 버전에 AI 기반 변이 해석 기능을 강화하여 진단 속도와 정확도를 동시에 개선한 버전으로, 이를 통해 병원은 복잡한 유전체 변이 해석 과정이 자동화 및 표준화되어 의료진이 보다 신속하고 일관된 방식으로 치료 의사결정을 내릴 수 있는 환경을 구축할 수 있습니다. 또한, 현재까지는 당사의 정밀진단 패널을 구매하는 대형병원에게 NGeneAnalySys 1.0를 별도의 요금을 받지 않고 서비스 하였으나, NGeneAnalySys 2.0을 도입하는 병원들에게는 사용 횟수에 비례하여 과금되는 구독 요금제를 확대하여 단순 패널 판매량을 확대할 뿐만 아니라, SW 자체적으로 매출 실적에 기여하는 구조로 변화할 예정입니다.

당사는 현재 보유한 기술 역량은 전통적인 NGS(차세대 염기서열 분석) 데이터 분석, 유전체 변이 해석, 검사결과 보고 자동화 및 정밀진단 소프트웨어 운용 경험을 중심으로 형성되어 있으며, 대규모 의료영상 데이터를 기반으로 한 병리 이미지 분석용 파운데이션 모델을 독자적으로 보유하고 있는 단계는 아닙니다.

범용 AI 기술을 진단 영역에 적용하기 위해서는 방대한 의료 데이터 처리 역량이 필수적이나, 당사 자체 인력 및 시스템만으로는 단기간 내에 시장이 요구하는 수준의 진단 정확도를 확보하는 데 한계가 존재합니다.

당사는 기술적 한계를 극복하고 디지털 병리 진단 시장 파이프라인을 확장하기 위해, LG AI 알고리즘 기술과 당사의 분석 기술을 융합하여, 디지털 병리 이미지만으로 폐암의 유전자 변이를 판독 및 진단하는 소프트웨어 개발을 목표로 현재 LG AI연구원과 기술 협업을 진행하고 있습니다. 이는 당사가 기존에 보유한 NGS 정밀진단 패널 및 분석 소프트웨어 역량에 외부의 고도화된 의료 AI 모델 EXAONE-Path(LG AI 연구원이 개발한 병리 이미지 분석 기반 파운데이션 모델) 기술을 결합함으로써, 자체 개발에 소요되는 시간과 비용을 절감하고, 임상 현장 적용 가능성이 높은 AI 기반 진단보조 솔루션을 보다 효율적으로 개발하기 위한 목적입니다.전술한 바와 같이, 향후 당사의 독자적인 기술 역량 내재화
와 핵심 제품의 개발·검증을 위해
당사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금 중
382.2백만원
을 AI
디지털 병리 SW 및 NGeneAnalySys 2.0 개발, 외주 모델 고도화, 데이터셋 구축, 개발 인프라 및 검증·문서화 비용에 우선 투입할 계획입니다.
구체적인 분기별 집행 계획은 다음과 같습니다.

[
AI SW 연구개발비용
상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
대상 프로젝트
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
계

AI SW연구개발비용
AI 디지털 병리 SW, NGeneAnalySys 2.0
AI SW 기획·개발·PM, 생물정보학 분석 파이프라인, 변이해석 알고리즘 및 결과 리포팅 기능 개발을 수행하는 내부 개발인력 인건비
36.2
108.6
144.8

AI 기반 디지털 병리 진단보조 SaMD
LG AI 연구원 EXAONE-Path 기반 병리 이미지 분석모델 적용, EGFR 예측모델 고도화, 모델 튜닝·검증 및 제품화 관련 외부 전문 개발 용역비
30.7
92.0
122.7

AI 학습·검증 데이터셋 구축
병리 이미지 및 유전체 분석 데이터 수집·정제, 라벨링, 품질검수, 학습·검증 데이터셋 구축을 위한 외부 데이터 처리·검증 용역비
15.1
45.3
60.4

AI SW 개발 인프라
OncoKB 등 외부 지식DB, 분석서버·클라우드·GPU, 스토리지, 개발도구 및 라이선스 사용료
9.5
28.7
38.2

AI SW 및 분석 SW 검증
SW 품질관리(Quality Assurance, QA), 보안성 검토, 성능 테스트, 사용자 검증 및 인허가·품질문서화 지원을 위한 외부 용역비
4.0
12.1
16.1

합계
95.5
286.7
382.2

각 분기별 금액은 개발기간에 균등 배분한 것이 아니라 개발단계별 예상 투입비용을 반영하여 산정하였습니다. 2026년 3분기 및 4분기에는 설계·시제품 개발과 초기 데이터·인프라 구축을 중심으로 각각
95.5백만원, 286.7백만원을 배정하였습니다.

(단위: 백만원)

대상 프로젝트
분기별 금액 산정근거

AI 디지털 병리 SW, NGeneAnalySys 2.0

FY26.3Q
36.2: 요구사항·아키텍처 정의, 핵심 모듈 설계 및 초기 시제품 개발
FY26.4Q 108.6: 분석 파이프라인·리포팅 핵심기능 개발, 통합 및 안정화

AI 기반 디지털 병리진단보조 SaMD

FY26.3Q :
30.7: EXAONE-Path 적용범위 설정, 의료기기 SW 설계 및 PoC 개발
FY26.4Q 92.0:모델 미세조정, 추론엔진·UI 개발 및 성능평가

AI 학습·검증데이터셋 구축

FY26.3Q
15.1: 데이터 확보기준, 비식별화·표준화 및 초기 라벨링
FY26.4Q 45.3:추가 사례 확보, 전문 라벨링·재라벨링 및 품질검수

AI SW 개발 인프라

FY26.3Q
9.5: 최소 개발환경의 클라우드·GPU·저장공간·유료 DB 사용
FY26.4Q 28.7: 모델 학습·통합개발 확대에 따른 GPU·클라우드 및 라이선스 사용

AI SW 및 분석 SW 검증

FY26.3Q
4.0: 시험계획 수립, 시제품 단위
시험 및 문서체계 정비FY26.4Q 12.1: 통합시험, QA·보안성 검토 및 품질문서화

다만, 글로벌 반도체 공급망 차질이나 장비 수급 상황에 따라, 2027년 목표인 고성능 서버 및 스토리지 구축 등 인프라 도입이 지연될 수 있습니다. 또한, 헬스케어 AI 분야의 치열한 인력유치 경쟁으로 인해, 계획된 시기에 역량 있는 연구 인력을 적기에 충원하지 못하거나 핵심 인력이 이탈할 가능성이 존재하며 인프라 구축과 인력 충원이 차질을 겪을 경우 기술 내재화가 불가능해지거나 외부 기관에 대한 기술 의존도를 낮추지 못해 향후 수익성 향상이 제한될 수 있습니다. 관련 위험은 사업위험 아.를 참조하시기 바랍니다

3) NGLIS 신규 사이트 구축 및 기존 사이트 고도화
당사는 2026년 서울아산병원과 공동 개발한 차세대 유전체정보관리시스템
NGLIS(Next-generation Genomic Laboratory Information System)
를 독점 기술이전 받아 병원 전산환경에 최적화된 솔루션을 개발하였습니다. NGLIS는 병원 EMR 시스템과 NGS 분석 소프트웨어를 하나의 플랫폼으로 연동해, 검사 의뢰부터 분석, 결과 보고까지 전 과정을 자동화 및 통합 관리하는 시스템으로, 이를 통해 수작업 입력 과정에서 발생할 수 있는 오류를 최소화하고, 검사 프로세스를 표준화함으로써 대형병원 환경에서도 안정적인 NGS 검사 운영이 가능하게 하는 SW입니다. 특히, DNA와 RNA를 동시에 분석할 수 있는 웹 기반 맞춤형 검사 환경을 제공한다는 점에서, 국내에서 유일한 통합형 병원용 NGS 운영 플랫폼으로 평가되고 있습니다.
당사는 서울아산병원에 구축한 NGLIS 운영 경험을 기반으로 대형병원 대상 신규 구축과 기존 사이트 고도화를 추진하고 있습니다. 다만 조달규모가 감소함에 따라 금번 공모자금 중 301.8백만원은 2026년 하반기 요구사항 분석, 인터페이스 개발, 데이터 이관·테스트, G-Hub 연계 기반 및 보안 검증 등 초기 필수 단계에 우선 투입할 계획입니다. 추가 사이트 구축 및 확산 비용은 계약 진행상황을 확인한 후 자체자금 또는 고객 분담재원 등으로 집행할 예정입니다.
NGLIS는 수억원대 구축 비용이 소요되는 고부가가치 시스템으로, 병원 전산망과 깊이 연동되는 특성상 도입시 타 시스템으로의 교체가 쉽지 않기 때문에, 병원 단위의 장기 고객을 확보할 수 있는 구조를 형성 가능하며, 이는 높은 전환비용을 기반으로한 견고한 진입장벽으로 작용할 것으로 예상됩니다.또한, 당사는 신규 구축할 병원 기반 데이터 인프라를 바탕으로, 단순 진단기업을 넘어 AI 기반 유전체 데이터 플랫폼 기업으로의 확장을 추진할 계획입니다. 이를 위해 임상과 유전체 데이터를 통합 관리 및 분석하는 플랫폼인 G-Hub 구축을 진행할 예정입니다. G-Hub는 병원에서 발생하는 다양한 의료 데이터를 클라우드 환경에서 수집, 관리, 분석할 수 있도록 설계된 데이터 허브로, 향후 유전자 변이 해석을 지원하는 AI 모델을 시작으로, 임상시험 피험자 매칭, 면역항암제 치료 반응 예측, 예후 예측 모델 등 정밀의료 영역 전반으로 기능을 확장할 계획입니다.당사는 NGLIS가 도입된 병원에서 생성되는 실제 임상 유전체 데이터를 비식별화 및 표준화해 G-Hub에 축적하고, 이를 활용해 병원에는 연구/진료 지원용 분석 솔루션을 제공, 제약/바이오 기업에는 신약 개발 및 임상시험에 활용 가능한 데이터 서비스를 제공하는 이중 수익 모델을 구상중에 있습니다.

한편, 국내 주요 대형 대학병원 등을 대상으로 하는 의료 솔루션 및 정밀진단 시장은 1) 높은 진입 장벽 2) 신규 시스템 도입 시 예산 심의 및 집행에 상당한 기간이 소요되는 특성을 지니고 있습니다. 당사가 국내 주요 대학병원들을 대상으로 NGLIS(차세대 유전체 정보 시스템) 도입을 타진한 결과, 고객(병원)으로부터 기술적 우수성은 인정받았으나 수억원에 달하는 병원 측의 초기 구축 예산 확보 문제로 최종 계약 체결이 지연되는 애로사항이 존재했습니다.이에 당사는 금번 유상증자로 조달되는 대금을 활용하여 대형병원들의 초기 비용 부담을 획기적으로 낮춘 조건(초기 저가 공급 전략)으로 NGLIS를 선제적으로 확산시켜 시장을 선점하고자 합니다.당사가 금번 투입하는
301.8백만원
의 분기별 사용내역은 하기와 같습니다.

(단위 : 백만원)

구분
대상 프로젝트
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
계

NGLIS 신규 사이트 구축 및기존 사이트 고도화
NGLIS
신규 대형병원 NGLIS 구축 및 EMR/LIS 인터페이스 개발
25.7
77.0
102.7

NGLIS 고도화
서울아산병원 등 기존 사이트 고도화 및 유지보수
30.2
90.5
120.7

NGLIS / G-Hub
G-Hub 데이터 연계·비식별 표준화 기반 구축
13.6
40.7
54.3

NGLIS 구축 지원
외부 개발인력·사이버보안 검토·병원 전산 연동 검증
6.0
18.1
24.1

합계
75.5
226.3
301.8

당사는 Y대학교 의료원 계열 병원, S대학교병원 계열 병원 등 국내 주요 상급종합병원 및 연구중심병원과 같이 암 진료, 혈액질환 진료, 유전체검사, 임상연구 및 병원 전산 인프라를 보유한 기관을 중심으로 영업활동을 추진중입니다. 이러한 병원들은 NGS 검사 건수 증가, 다학제 진료 확대, 정밀의료 기반 임상연구 증가, 병원 EMR/LIS와 분석 소프트웨어 간 연계 필요성 등으로 인해 유전체검사 운영 시스템에 대한 잠재 수요가 존재할 수 있습니다.한편, NGLIS는 병원의 핵심 전산망과 연동되므로 한 번 성공적으로 구축되면 매년 안정적인 유지보수 및 업그레이드 매출이 발생합니다. 더욱이 당사는 시스템 구축 비용을 낮춰주는 반대급부로, 해당 병원과 NGS 검사 장비, 정밀진단 패널 및 필수 원부재료(시약 등 전문의약품류)를 장기 공급하는 연계 계약을 체결할 수 있는 협상력을 갖출 수 있을 것으로 사료됩니다.

각 분기별 금액은
납입시점과 신규 병원 사이트 구축, 기존 사이트 고도화의 단계별 예상 작업량과 투입비용을 반영하여 산정하였습니다. 2026년 3분기에는 업무·전산환경 분석,
연동범위 정의, 데이터 표준 및
보안요건 검토 등 착수업무에 75.5백만원을 배정하였고, 2026년 4분기에는 EMR/LIS 인터페이스 개발,
데이터 이관·테스트 및 G-Hub 연계
기반 구축 및 보안검증이 본격화되는 점을 반영하여 226.3백만원을 배정하였습니다.
최종 구축·확산에 필요한 후속 자금은 계약 진행상황을 확인한 후 자체자금 및 고객 분담재원 등으로 집행할 예정입니다.

(단위: 백만원)

대상 프로젝트
분기별 금액 산정근거

NGLIS 신규 대형병원 사이트 구축 및 EMR/LIS 인터페이스 개발
FY26.3Q 25.7: 신규 도입 후보 병원의 검사 업무흐름·전산환경 분석과 구축범위 정의FY26.4Q 77.0: 시스템 아키텍처·인터페이스 설계와 핵심 모듈 개발·PM

서울아산병원 등 기존 NGLIS 사이트 고도화 및 유지보수
FY26.3Q 30.2: 외부 SI 범위 정의와 병원별 EMR/LIS 인터페이스 사전분석FY26.4Q 90.5: 핵심 인터페이스·데이터 매핑, 통합시험 및 현장 연동개발

NGLIS / G-Hub 데이터 연계·비식별 표준화 기반 구축
FY26.3Q 13.6: 데이터 이관범위, 표준화·비식별화 및 접근권한 요건 수립FY26.4Q 40.7: 데이터 마이그레이션과 NGLIS-G-Hub 연계 기반 구축 및 검증

NGLIS 구축 지원
FY26.3Q 6.0: 병원 보안요건·개인정보보호 및 운영환경 초기 검토FY26.4Q 18.1: 보안설계, 취약점 점검, 병원 보안심의 대응 및 운영환경 보완

본 초기 저가 공급 전략은 단기적인 마진 축소가 아닌, 장기적이고 연속적인 고수익 서비스 매출을 창출하는 비즈니스 모델의 기반이 될 것으로 사료되며 2026년 하반기부터 본격적인 시스템 공급을 시작하여, 2027년까지 총 2개 이상의 대형병원에 NGLIS 시스템 도입을 완료할 계획입니다. 당사의 내부 기준상 고가의 NGS 관련 장비를 병원에 임대 제공하는 대신 고마진 정밀진단 패널을 장기 공급하여 공급 후 평균 2.5년 이내에 초기 투자비를 전액 회수하는 비즈니스 시나리오를 목표로 하고 있으나,
본 신고서 제출일 현재 초기 시스템 공급 계약의 세부 조건이 확정되지 않았으며 병원별 검사 규모 및 도입 시기가 상이하여, 향후 발생할 정확한 수익 규모와 구체적인 투자비용 회수 시점을 확정적으로 예측하기 어렵습니다.
관련 위험은 회사위험 가.를 참조하시기 바랍니다.

(2) 매출 확대 및 시장 지배력 강화를 위한 운영자금 금번 유상증자를 통해 조달되는 공모자금 중
2,552.8백만원은 당사의 매출 확대 및 시장지배력 강화를 위한 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 정밀 진단 사업의 생산용 및 평가용 원부재료비로
546.8백만원, 의약품 유통사업의 매출 확대를 위한 전문의약품 구매자금(원부재료비)으로
1,207.1백만원
,
정밀진단 사업부의 판매 및 관리를 위한 광고선전비, 지급수수료 등으로
255.7백만원, NGS장비 및 자동화 장비

구매·설치 지원으로
543.2백만원 사용할 예정입니다.

(단위 : 백만원)

구분
내용
FY26.3Q
FY26.4Q
합계

운영자금
생산용 및 평가용 원부재료비
136.7
410.1
546.8

전문의약품 구매자금(엔젠파마)

1,207.1
1,207.1

판매 및 관리를 위한 광고선전비,지급수수료등
63.9
191.8
255.7

NGS장비 및 자동화 장비 구매 (일루미나, 써모피셔 장비 및 자동화 장비)

543.2
543.2

합계
200.6
2,352.2
2,552.8

1) 생산용 및 평가용 원부재료비당사는 매출확대
및 제품 평가를 위해 정밀진단 패널 생산용 원부재료비 및
신규·고도화 제품의 평가용 원부재료비로 총
546.8백만원을 지출할 계획입니다.

[생산용 및 평가용 원부재료비 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
계

생산용 및 평가용 원부재료비
원재료비
130.5
391.5
522.0

부재료비
6.2
18.6
24.8

계
136.7
410.1
546.8

당사의 국내외 패널 매출 및 글로벌 신약개발사 대상 NGS 검사 서비스 매출은 지속적으로 확대되고 있으며, 타사 패널 제품의 위탁생산(OEM) 협의 또한 진행 중에 있습니다. 이에 따라 향후 발주 및 수주 물량에 차질 없이 대응하기 위한 원부재료의 안정적인 수급 체계 확보가 요구됩니다.

따라서 금번 공모자금을 통해 핵심 원부재료 매입 비용을 선제적으로 확보하여 공급망 리스크를 완화하고, 생산 안정성을 확보함으로써 향후 매출 증가에 대응하고자 합니다.생산용 및 평가용 원부재료비는 정밀진단 패널 제품의 생산 확대와 신규·고도화 제품의 병원 평가, 내부 품질관리(Quality Control, 이하 “QC”) 및 외부 검증을 위해 필요한 자금으로, 생산용 원부재료비는 ONCOaccuPanel Max DNA/RNA, BRCAaccuTest PLUS, HEMEaccuTest, MRDaccuPanel AML 등 상용·판매용 정밀진단 패널 생산에 필요한 프라이머·프로브, 중합효소연쇄반응(Polymerase Chain Reaction, 이하 “PCR”) 관련 시약, 핵산 추출·정제 시약, NGS 라이브러리 제작·시퀀싱 시약, 표준물질, QC 재료, 포장재 및 생산 소모품 확보에 사용될 예정입니다. 평가용 원부재료비는 신규 또는 고도화 제품의 병원 데모, 성능평가, 고객 평가시험 및 외부 검증 과정에서 사용되는 시약·소모품·표준물질 구매에 사용됩니다. 정밀진단 제품은 병원 도입 전 성능 검증과 반복 평가가 필수적이므로, 향후 발주 및 수주 물량에 차질 없이 대응하기 위한 원부재료의 안정적인 수급 체계 확보가 요구됩니다.

2) 전문의약품 구매자금(엔젠파마)
당사는 전문의약품 유통사업의
거래처 유지와
매출 확대를 위해 금번 공모자금 중
1,207.1백만원
을 전문의약품 구매자금으로 활용할 계획입니다.
조달규모 감소를 고려하여 신규 거래처 확대 전반에 선투자하기보다 기존 우량 문전약국의 회전·회수 실적이 확인된 거래를 중심으로 2026년 4분기에 집중 집행하고, 회수된 매출채권을 재투입하는 방식으로 자금회전율을 관리할 예정입니다.

한편, 당사가 추진 중인 전문의약품 유통 사업의 핵심 타깃인 대형병원 인근의 '문전약국'은 초기 진입 시 핵심 상권 진입에 따른 높은 권리금과 임차 비용으로 인해 외부 차입금 비중이 높은 편입니다. 이에 따라 대금 결제 주기 등 현금흐름 관리에 긴밀히 대응해야 하는 구조적 특성을 지니고 있습니다.

당사가 신규 거래처를 확보하고 기존 거래 규모를 확대하기 위해서는 약국 관점에서 매입 대금의 결제 기한을 유예해 주는 여신 서비스의 제공이 영업 요인으로 작용하고 있습니다.

[전문의약품 구매자금 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 3분기
2026년 4분기
계

전문의약품 구매자금
1,207.1
-
1,207.1

이에 따라, 당사는 금년 중 공모자금 중
12.07억원을 기존 대형 문전약국 여신 운영 및 거래규모 확대, 신규 문전약국 유치를 위한 초도 매입, 제약사 직매입 및 중간 규모 도매업체 거래 확대, 공급처 다변화 및 품절 대응 안전재고 확보 등 운전자금 용도로 투입하여 여신 한도를 확대해 고객사의 대금 결제 조건을 완화하고자 합니다. 재무 구조가 우량한 문전약국을 중심으로 전략적인 추가 여신을 제공함으로써, 단기간 내에 매출 외형을 대폭 견인할 방침이며, 또한, 이와 같이 확보되는 약국 네트워크를 기반으로 제약사 직매입 비중을 높여 매입 원가를 절감하고, 구매 단가 교섭력을 강화하여 의약품 유통사업 부문의 영업이익 규모 개선을 도모할 계획입니다 다만, 주요 매출처인 대형 문전약국 확보를 위한 단가 경쟁이 심화되거나, 거래 규모 확대에 따른 결제여신 증가로 대손충당금 설정 부담이 일시적으로 늘어날 수 있습니다. 이에 따라 매출 및 이익 규모의 성장 속도 대비 매출액 대비 영업이익률의 개선 폭은 다소 제한적일 수 있습니다. 관련 위험은 사업위험 하. 를 참조하시기 바랍니다.

3) 판매 및 관리를 위한 광고선전비, 지급수수료 등
당사는 정밀진단 제품과 전문의약품 유통
판매 및 관리를 위한
광고선전비, 지급수수료 등으로 총
255.7백만원
을 지출할 계획입니다.
정밀진단 제품의 시장 진입을 위해서는 종합병원 및 연구기관을 대상으로 데모 제품을 공급하여 임상적 성능을 검증받는 과정이 필수적입니다. 당사는 무상 공급 비용을 광고선전비로 분류하고 있으며, 타깃 기관에 대한 선제적인 데모 제품 제공이 고객사의 제품 채택 가능성을 높이고 향후 정식 발주 및 매출을 견인할 유효한 전략이라고 판단하고 있습니다.

[판매 및 관리를 위한 광고선전비,지급수수료등 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
계

판매 및 관리를 위한광고선전비,지급수수료등
패널 데모 제품 국내병원에 제공
22.2
66.7
88.9

패널 데모 제품 해외에 제공
15.1
45.3
60.4

국내외 바이오 포럼/전시회 참가
13.6
40.9
54.5

카탈로그 제작/인쇄 등 기타판관비
13.0
38.9
51.9

계
63.9
191.8
255.7

광고선전비 및 지급수수료 등 255.7백만원은 국내 병원 데모제품·평가시험 지원 88.9백만원, 해외 파트너 검증 및 수출 대응 60.4백만원, 학회·전시회·고객설명회 및 영업자료 제작 54.5백만원, 카탈로그·제품자료·계약·인허가 관련 수수료 54.9백만원으로 배분할 예정입니다. 2026년 3분기에는 납입 후 즉시 필요한 착수비용을 집행하고, 2026년 4분기에는 병원·검사기관 평가 및 국내외 영업활동을 집중 지원할 예정입니다.

4) NGS장비 및 자동화 장비 구매 (일루미나, 써모피셔 장비 및 자동화 장비)
당사는

정밀진단 패널 제품의
판매 기반을 확보하기
위해
543.2백만원
을 NGS
플랫폼
장비 및 자동화 장비 구매
·설치 지원에
활용할 예정입니다.
조달규모 감소를 고려하여 다수 병원에 장비를 선구매·임대하는 방식보다 구체적인 패널 구매계획과 검사수요가 확인된 병원을 중심으로 2026년 4분기에 선별 집행할 계획입니다.

[NGS장비 및 자동화 장비 구매 상세 내역]

(단위 : 백만원)

구분
상세 내역
2026년 3분기
2026년 4분기
계

NGS장비 및자동화 장비 구매
일루미나 장비 구매/렌탈
-
440.6
440.6

자동화 장비 구매/렌탈
-
102.6
102.6

계
-
543.2
543.2

기본적으로 대학병원 등 대형 의료기관은 초기 대규모 자금이 투입되는 자본적 지출(CapEx)에 민감한 반면, 매월 검사 수량에 따라 발생하는 운영 비용(OpEx)에 대한 저항감은 상대적으로 낮은 특성을 보입니다. 이에 따라, 당사는 NGS 관련 장비를 당사 자금으로 선구매하여 병원에 임대하고, 해당 장비와 연계된 정밀진단 패널 및 소모품의 장기 공급 계약을 체결하여 투자 비용을 회수하는 전략적 비즈니스 모델을 전개하고 있습니다.

일루미나 장비는 저가형부터 고가형까지 단계별로 구분되며, 중간 사양 장비는 약 2억~4억원 수준, 고사양 장비는 약 14억원 수준까지 형성될 수 있습니다. 병원별 검사 규모, 기존 보유 장비, 자동화 수요 및 검사항목에 따라 장비 구성은 상이하며, 당사는 금번 공모자금을 통해 확보된 NGS장비를 순차적으로 공급할 예정입니다.장비 제공 또는 도입 지원 시 당사 정밀진단 패널의 일정 기간 사용, 최소 구매물량, 장비 사용 조건, 유지보수 조건 등을 포함한 장기 공급계약을 병행하여 장기 고객관계와 반복 시약매출 확보가 가능할 것으로 판단됩니다.
각 분기별 금액은
조달규모 감소와 납입시점을 반영하여 재산정하였습니다. 2026년 3분기에는 생산·평가용 원부재료와 국내외 영업활동의 착수비용 200.6백만원을 배정하였습니다. 2026년 4분기에는 전문의약품 구매자금 1,207.1백만원, 생산·평가용 원부재료비 410.1백만원, 광고선전비·지급수수료 191.8백만원 및 NGS·자동화 장비 573.70백만원을 포함하여 543.2백만원을 집중 배정하였습니다. 후속 집행은 사업성과와 현금흐름을 확인한 후 자체자금 등으로 추진할 예정입니다.

(단위: 백만원)

대상 프로젝트
분기별 금액 산정근거

생산용 및 평가용원부재료비
FY26.3Q 136.7: 판매용 패널 생산과 신규·고도화 제품의 초기 병원평가에 필요한 생산용 137.85 및 평가용 6.53을 우선 확보FY26.4Q 410.1: 판매·평가 물량 확대에 따라 생산용 413.54 및 평가용 19.60을 배정

전문의약품 구매자금(엔젠파마)
FY26.4Q 1,207.1: 우량 문전약국 거래확대, 신규 거래처 초도매입, 제약사 직매입 및 안전재고 확보에 집중 투입

국내 병원 대상패널 데모 제품 제공
FY26.3Q 22.23, FY26.4Q 66.69: 기존 공급병원과 신규 평가기관 대상 데모제품·테스트용 샘플 지원

해외 대상패널 데모 제품 제공
FY26.3Q 15.09, FY26.4Q 45.26: 해외 대리점·검사기관 검증과 현지 등록·수출 대응

국내외 바이오포럼·전시회 참가
FY26.3Q 13.63, FY26.4Q 40.89: 국내외 학회·전시회 및 고객설명회 참가와 영업자료 제작

카탈로그 제작·인쇄 등기타 판매관리비
FY26.3Q 13.0, FY26.4Q 38.9: 카탈로그·제품자료 개정, 계약·인허가 관련 수수료 및 기타 판매관리비

NGS 플랫폼 장비구매·설치 지원
FY26.4Q 440.6: Illumina·Thermo Fisher 등 플랫폼 장비를 구체적인 패널 구매계획과 검사수요가 확인된 병원에 선별 공급

자동화 장비구매·설치 지원
FY26.4Q 102.6: 라이브러리 prep·분주·전처리 자동화 장비 구매·설치 지원

(3) 채무상환자금 - 금융기관차입금 상환
금번 유상증자를 통해 조달되는 공모자금 중
4,000백만원
은 당사의 금융비용
절감과 단기 유동성 위험 완화를 위한 채무상환자금으로 집행할 계획입니다. 구체적으로 17.00% 고정금리의 상상인플러스저축은행 단기차입금 2,000백만원과 2026년 9월 만기가 도래하는 상상인증권 일반사모사채 2,000백만원을 납입 직후인 2026년 3분기에 우선 상환할 예정입니다.조달규모 감소에 따라 기존 계획에 포함되었던 우리은행 및 기업은행 운영자금 차입금 상환은 금번 공모자금 사용계획에서 제외하였습니다. 해당 차입금은 만기, 담보조건 및 현금흐름을 고려하여 영업현금흐름, 자체자금, 차환 또는 별도 조달수단을 통해 관리할 예정입니다. 고금리·단기성 채무를 우선 상환함으로써 즉각적인 금융비용 절감과 만기집중 위험 완화를 도모하고자 합니다.

[상환 대상 차입금 목록]

(단위 : 백만원)

구분
차입처
기간
금리
FY26.3Q
FY26.4Q
합계
비고

채무상환자금
상상인플러스저축은행
26.04.02 ~ 26.10.02(6개월)
17.00%(고정금리)
2,000.0
-
2,000.0
예비유니콘기술보증담보(운영자금)

상상인증권
26.06.25 ~ 26.09.25(3개월)
9%(고정금리)
2,000.0
-
2,000.0
마이너스 통장(운영자금)

합계
4,000.0
-
4,000.0
-

(후략)

위 정정사항외에 모든 사항은 2026년 07월 16일자로 당사가 제출한 신고서와 동일하오니 이를 참고하시기 바랍니다.