엣지파운드리 — 증권신고서(지분증권) (20260716)
제출인: 엣지파운드리

증권신고서(지분증권)
6.1
엣지파운드리(주)

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

금융위원회 귀중
2026년 07월 16일

회 사 명 :
엣지파운드리(주)

대 표 이 사 :
남용현, 박찬영

본 점 소 재 지 :
대전광역시 유성구 엑스포로385

(전 화)042-612-5000

(홈페이지) http://edge-foundry.ai

작 성 책 임 자 :
(직 책) 본부장 (성 명) 신성국

(전 화) 042-612-5000

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 11,000,000주

모집 또는 매출총액 :
50,765,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 엣지파운드리(주) → 대전광역시 유성구 엑스포로385 SK증권(주) → 서울특별시 영등포구 국제금융로 8길 31

【 대표이사 등의 확인 】

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대표이사 등의 확인서

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 글로벌 자동차 산업의 불확실성 증대 위험
당사가 영위하는 자동차 부품의 생산은 대체로 완성차의 특정모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이므로, 전방산업인 완성차 산업과 유기적으로 연관되어 있고 매우 높은 사업 연동성을 보이고 있습니다. 전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.

2026년 7월 국제통화기금(IMF)은 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2026년 세계 경제성장률을 2026년 4월 전망치에서 0.2%p. 상향 조정한 3.3%로, 2027년은 3.2%로 전망하였습니다. 한국은행에서 2026년 5월 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 2026년 국내 경제성장률은 2026년 2월의 전망치에서 0.6%p. 큰 폭 상향 조정한 2.6% 수준일 것으로 전망했습니다. 다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 중동 지역 지정학적 리스크의 재점화 가능성, 국제유가 변동성, AI 관련 투자ㆍ밸류에이션 조정 가능성 등으로 불확실성이 상존하는 상황입니다. 이러한 불확실성은 원자재 가격 및 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하나, 자동차 산업의 특성상 완성차 및 부품의 생산ㆍ수급이 글로벌 밸류체인 하에서 이루어지는 만큼 해외 경기 및 자동차 산업 변동성으로부터 자유롭지 않으며, 향후 국내외 경기 침체 심화가 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.
나. 전방산업(자동차 산업) 업황 관련 위험

당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.
자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
최근 글로벌 자동차 시장은 세계 수요의 20% 내외를 차지하는 미국 시장의 수입 자동차 관세 부과, 중국 시장의 성장, 유럽 시장의 회복 지연 등 다양한 요인이 혼재되어 있는 상황입니다. 따라서 자동차 산업과 관련하여 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
다. 센서사업과 관련된 위험

센서산업은 전자기기, 자동차 등의 핵심부품으로 전후방 연관효과가 큰 기술집약적 산업이며, 다품종 소량생산 구조로 진입장벽이 높은 산업입니다.
글로벌 센서산업은 2025년 2,666억 달러로 2035년 5,915억 달러 규모로 연평균 8.29% 성장을 예상하고 있습니다.
그러나, 국내 기업은 첨단센서의 기술력 부족과 일반 센서의 가격경쟁력 취약으로 세계 시장대비 국내 센서 시장 비중은 현재까지 미미한 수준으로 판단됩니다. 국내 자동차 센서 시장의 경우 기술력 한계 등으로 현재까지 해외기업 의존도가 높은 상황입니다. 이에 따라 글로벌 센서 시장 및 자동차용 센서 시장의 지속적인 성장을 예상하고 있지만, 국내 기업들의 낮은 기술력 등으로 여전히 해외 의존도가 높은 상황이며, 이는 당사의 센서 사업에 있어 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다.
라. 신사업 진행에 따른 위험

당사는 신고서 제출일 기준 당사의 주요 사업부문인 차량용 센서사업(APS, BPS, SLS, NAPS 등)과 더불어, 신규사업으로 추진해 온 '비냉각식 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈(Infra-red Sensor)' 사업을 본격적인 양산·매출 단계로 진입시키고 있습니다.

당사의 차량용 센서 사업과 더불어 추진하고자 하는 적외선(IR) 센서 사업을 위해 2016년 적외선 센서 사업의 기술개발을 주요 사업으로 영위하는 (주)시리우스의 지분 약 28%를 3,250백만원을 출자하여 취득하게 되었습니다. (주)시리우스의 대표이사는 당사의 대표이사와 동일한 남용현 대표이사로,
이후 양사 간의 본격적 경영시너지 창출 및 당사의 신사업 발굴 및 추진을 통한 사업경쟁력 강화 등으로 2018년 당사와 (주)시리우스 간 합병을 추진하게 되었습니다. 이후 2025년 중에는 한화인텔리전스(주)(舊 (주)에이치에스티)와의 사업결합(합병)이 이루어졌습니다. 이에 따라 당사의 무형자산 및 영업권 잔액은 2026년 1분기 기준 영업권 45,886백만원, 영업권 이외의 무형자산 2,676백만원을 보유하고 있으며, 당사는 IR센서 사업의 본격 진출로 인해 향후 지속적인 경상개발비 등 개발비용이 발생할 예정입니다.
당사는 IR 센서 사업을 추진하기 위해 지속적인 기술 개발비용이 발생하고 있음에도 불구하고 현재까지 당사의 적외선 열영상 카메라 매출은 2024년(제19기) 447백만원, 2025년(제20기) 240백만원, 2026년 1분기(제21기) 62백만원으로, 전사 매출(2026년 1분기 기준 약 88.8억원) 대비로는 여전히 미미한 수준이며 최근 오히려 감소 추세를 나타내고 있습니다.

당사는 2022년 3월 한화시스템(주) 등을 대상으로 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 135억원 규모(50,000개)의 단일판매·공급계약을 체결한 바 있습니다. 해당 계약은 코로나19 당시 키오스크 및 발열검사 일체형 시스템 등에 사용할 목적으로 체결되었으나, 코로나19 특수가 종료됨에 따라 열영상카메라 수요가 급감하였습니다.
이에 따라 신고서 제출일 현재까지 기납품액은 27억원(10,000개)에 그쳤으며, 대내외적 영업환경에 따라 계약금액 전체의 매출 달성이 현실적으로 어려워짐에 따라 당사는 2026년 4월 29일자로 해당 단일판매·공급계약에 대한 정정공시를 진행하였습니다.
한편 당사는 2025년 12월 11일 중국 HK KEMEI 그룹과 약 460.97억원 규모의 열화상(IR) 센서 공급계약 체결하였습니다. 해당 계약은 거래상대방이 발행하는 서면주문서(PO)에 따라 2025년 12월 10일부터 2028년 12월 31일까지 3년간 순차적으로 납품하는 방식이며,
신고서 제출일 현재 기납품액은 없는 상태로 전액이 수주잔고로 계상되어 있습니다.
종합적으로, 당사의 IR센서 사업은 기술 특허 포트폴리오 확충, QVGA 센서 양산 개시 및 VGA 센서 개발 진행, 한화시스템과의 전략적 협력관계 심화(전용실시권·방산 OEM 계약) 및 중국 HK KEMEI向 대형 신규계약(460.97억원) 체결 등 외형적으로는 상당한 진전을 이루었습니다.
그러나 실제 매출 비중은 여전히 미미하고 오히려 최근 감소 추세이며, 기존 대형계약(한화시스템向 퀀텀레드미니)의 매출 미달 및 정정공시 사례가 발생하였고, 2025년 한화인텔리전스 합병에 따라 손상위험에 노출된 무형자산 규모가 큰 폭으로 확대되었으며, 신규 대형계약 역시 PO 기반 방식으로 실제 매출 실현에 불확실성이 존재하는 등, 사업 초기 단계에 상존하던 핵심 위험요인들은 형태를 달리하여 여전히 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 당사 IR센서 사업의 매출 실현 현황, 대형계약의 이행 상황, 그리고 무형자산 손상 위험을 지속적으로 모니터링하시고 투자에 임하시기 바랍니다.
마. 협상력 열위에 따른 단가하락 위험
당사의 매출은 주로 내수시장 위주로 발생하고 있으며, 당사는 자동차 부품 2차 밴더 업체로서 주요 매출은 국내 자동차 부품 1차 밴더사에게 매출이 발생하는 사업 구조입니다
.
당사의 최근 3개년 주요 매출은 경창산업, 동희정공, 효성전기, 엘에스이모빌리티솔루션, 에이치엘만도 등 5개사에서 발생하고 있으며, 최근3개년 5개사의 평균 매출액 비율은 77.20%로 소수 매출처에 매출이 편중되는 모습
을 보이고 있습니다. 특히,
경창산업의 경우 2017년까지 2.2%로 그 비중이 미미한 편에 속하였으나, 2018년부터 SLS 제품군의 매출 증가로 2026년 1분기 기준 40.91%까지 그 비중이 확대된 상황으로 최근 3개년 매출액의 평균 38.12%를 차지
하고 있는 당사의 주요매출처 입니다.

이에 따라 향후 주요 매출처의 매출액 하락 및 실적 악화가 지속될 경우, 주요 매출처의 수익성악화로 당사 제품의 단가인하 압력을 받을 수 있으며, 이로 인해 매출액 및 마진율 등 수익성이 악화되어 당사의 손익에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다.
소수 매출처에 매출이 편중된다는 것은 판매 수량 및 가격 등과 관련한 협상력이 열위에 위치에 놓일 수 있다는 것을 의미하기도 합니다. 당사는 향후 안정적인 매출액 성장을 위해서 매출처 다각화를 위한 전략이 필요한 상황이며 향후 경기 침제 및 완성차 업체의 실적 부진 등으로 인해 동희를 포함한 주요 매출처의 실적이 악화될 경우 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
바. 기술경쟁력에 따른 위험

당사는 해외업체 위주의 자동차용 센서 시장에서 우수한 기술력과 제품의 안정성을 인정받아 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 핵심 연구인력의 지속적인 연구개발을 통해 시장에서 타사 대비 높은 기술력을 확보해 나가고 있으며, 자동차 기술 및 시장에 대한 철저한 분석을 통해 기술력을 제품화하여 매출 창출에 기여하고 있습니다.또한
당사는 우수한 연구개발인력을 양성하는 동시에 핵심인력의 유출을 방지하고 지속적인 기술 우위를 확보하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. 연구개발 경쟁력 강화를 위한 핵심 인력 등에게 주식매수선택권을 부여하며, 이를 통해 우수 인재 확보 및 장기근속을 유도하고자 하고 있습니다.
그러나 중소기업의 특성상 지속적인 연구개발 투자와 우수한 연구개발인력의 확충 등 성장 동력을 제고하기 위한 재투자에 있어서 대기업 내지 글로벌 기업 대비 상대적으로 열위에 있을 것으로 예상되며, 향후 기술적 노하우를 습득한 당사의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출되거나 해당 인력들을 충분히 확보하지 못할 경우 당사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
사. 수입차 국내시장 비중 확대 및 수입차 선호도 증가에 따른 위험
국내 생산업체 기준으로
내수시장에서의 현대자동차와 기아의 시장지배적 지위는 유지되고 있으며, 2023년 이후 수입 승용차의 내수 판매량 역시 감소세에 들어섰으나, 수입승용차의 점유율은 과거 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고
있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
당사의 자동차용 센서 매출은 동희정공, 경창산업, 에스엘, 에이치엘만도 등 국내 1차 벤더를 통해 현대기아차向으로 공급되는 비중이 매우 높은 구조입니다. 당사의 2026년 1분기 기준 IAPS, SLS, NAPS 품목 현대기아차向 매출 비중은 각각 11.36%, 21.25%, 22.55%에 이르며, PWM Controller 역시 효성전기(주) 및 한온시스템을 거쳐 현대기아차에 공급되고 있어(매출 비중 12.61%), 전체 매출 중 현대기아차 계열向 비중이 절대적인 수준을 차지
하고 있습니다. 일부 품목(BPS 일부, Solenoid 일부)은 Ford, NIO, 르노삼성 등으로 판매경로가 다변화되어 있으나 그 비중은 상대적으로 제한적입니다
.

이처럼 당사는 국내 완성차업체, 특히 현대기아차向 매출 의존도가 높은 구조를 지니고 있어, 국내 자동차 시장 내 수입차 및 중국계 자동차 업체의 점유율 확대는 고객이 다변화된 부품업체 대비 당사에게 상대적으로 더 큰 영향을 미칠 수 있는 위험 요인
입니다.한편, 2010년대 이후 급속한 성장세를 보이며 글로벌 시장 내 점유율을 높여온 중국 자동차 업계는 최근 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 유사 사양의 경쟁사 제품 대비 약 20% 이상 저렴한 가격 경쟁력과 공격적인 마케팅 전략을 바탕으로 국내 점유율 확장을 시도하고 있으나, 국내 소비자들에 대한 중국 자동차의 부족한 브랜드 파워 및 낮은 AS 용이성 등으로 인해 BYD의 판매량 성장은 지연되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고,
향후 중국 자동차 업체의 판매 · AS 관련 인프라 확장, 중국 자동차에 대한 국내 소비자의 긍정적 인식 변화 등이 발생할 경우, 당사의 주요 고객사인 非 중국 완성차 업체의 국내 점유율 하락이 발생할 우려가 존재하며, 이는 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등으로 연결될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

회사위험

가. 최대주주 및 차상위 지배주주에 대한 지배 안정성에 대한 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 에이아이코어비즈 주식회사이며, 동사는 2024년 3월 및 12월 두 차례의 제3자배정 유상증자를 통해 당사의 최대주주 지위를 확보하여 증권신고서 제출일 현재 보통주식 13,059,697주를 보유하고 있고 지분율은 16.67%에 해당됩니다. 또한 에이아이코어비즈 주식회사는 당사에 경영권 영향을 행사하기 위한 특수목적회사이며, 에이아이코어비즈 주식회사의 지분율 100%는 라임트리사모투자합자회사가 보유하고 있고, 라임트리사모투자합자회사의 99.34% 코스닥 상장사인 (주)휴림에이텍이 보유하고 있습니다. 또한 (주)휴림에이텍의 최대주주는 코스닥 상장사 휴림로봇(주)이고, 휴림로봇(주)의 최대주주는 휴림홀딩스(주)가 지배하고 있습니다.
그러나 당사의 지배구조 상단에 위치한 (주)휴림에이텍은 과거 감사의견 거절 및 상장적격성 실질심사라는 중대한 위기를 겪은 이력이 있기에, (주)휴림에이텍은 향후에도 과거와 같이 경영진의 판단 오류나 내부통제 미비가 재발할 경우 재차 상장적격성 실질심사 대상이 될 가능성이 있습니다.
또한 최대주주(휴림로봇(주))의 보호예수 물량(2026년 9월 이후 순차 해제 예정)이 대량으로 시장에 출회될 경우 (주)휴림에이텍의 주가 및 지배구조 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
휴림로봇(주)의 최대주주인 (주)휴림홀딩스는 2025년말 기준 휴림로봇(주) 지분 6.56%(7,833,177주)를 보유하고 있었습니다. 그러나 (주)휴림홀딩스는 2026년 3월 (주)휴앤미 및 (주)딥랩코리아를 채권자로 하여 총 745억원 규모의 주식담보계약을 체결하였고, 2026년 3월 31일 해당 담보계약에 따른 담보권 실행으로 보유 지분이 1,037,710주(지분율 0.87%)까지 급감하였습니다.

당사의 지배구조 상단에는 과거 상장적격성 실질심사를 거친 이력이 있는 (주)휴림에이텍과 보유 지분 대부분이 담보권 실행으로 소진되어 지배력이 불안정해진 휴림로봇(주) 및 (주)휴림홀딩스가 순차적으로 위치하고 있습니다.
이들 차상위 지배주주 및 차차상위 지배주주 등의 재무상태 악화, 지분 담보권 실행, 경영권 분쟁, 상장적격성 관련 이슈 등이 발생할 경우, 당사의 최대주주가 예기치 못하게 변경되거나 당사에 대한 지배력이 약화되어 경영 안정성이 저해될 위험이 있습니다. 또한 차상위 지배주주의 경영전략 변경에 따라 당사의 지분이 매각되거나 사업목적이 변경되는 등 예기치 못한 상황이 발생할 가능성도 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

나. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험당사는 지속적인 영업손실 상황 속에서 경영활동에 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔으며, 금번 증권신고서 제출 대상 발행을 제외하고 최근 약 3년간(2023년 8월~2026년 6월) 전환사채 및 제3자배정 유상증자를 통해 총7회에 걸쳐 약 701억원을 조달한 바 있습니다.
잦은 자금조달은 모두 유상증자 및 전환사채의 제3자배정 방식으로 이루어졌으며, 이 중 2024년 3월 약 161억원 및 2024년 12월 약 150억원의 유상증자 납입 시에는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 에이이아이코어비즈(주)가 납입 대상자였습니다.
또한 당사는 최근 3년간 총 4회의 전환사채를 발행하였고 전환가액은 시가 하락 및 유상증자 등에 따라 수시로 하향 조정되어 왔으며, 전환가액 변경에 따라 발행 가능한 주식수의 증가로, 기존 주주에 대한 지분율 희석 가능성을 지속적으로 높이고 있습니다. 당사는 향후에도 지속되는 영업손실로 인해 자체 영업활동을 통한 자금창출이 어려운 상황이며, 이에 따라 추가적인 증권 발행을 통한 자금조달 가능성을 배제할 수 없고, 금번 일반공모 유상증자를 통해 추가적인 자금조달 또한 준비중인 상탱입니다.
만약 향후 추가적인 유상증자, 전환사채 등의 발행이 이루어질 경우 발행 규모, 발행가액 및 발행조건 등에 따라 기존 주주의 지분가치가 추가로 희석될 위험이 있고,
특히 당사의 경영성과 및 재무안정성 관련 지표가 급격히 악화될 경우 낮은 가격으로 대규모 증권이 발행되어 희석 정도가 더욱 커질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험

당사의 연결기준 주요 수익성 지표를 살펴보면 2023년 약 370억원, 2024년 약 373억원의 매출액을 기록하며 완만한 정체 흐름을 보이다가,
2025년에는 약 364억원으로 전년 대비 2.43% 감소하였고, 2026년 1분기에는 약 89억원의 매출액을 기록하여 전년동기(2025년 1분기 약 96억원) 대비 7.38% 감소하였습니다.

한편 당사는
2023년부터 2026년 1분기까지 4개 연속 기간 동안 연결기준 영업손실을 지속하고 있으며, 영업손실 규모는 2023년 약 48억원, 2024년 약 51억원 수준에서 2025년 약 155억원으로 크게 확대되었습니다. 반면 당기순손익은 2023년 약 -213억원, 2024년 약 -180억원의 당기순손실을 기록하다가 2025년에는 약 157억원의 당기순이익으로 흑자전환하였고 2026년 1분기에도 약 9억원의 당기순이익을 기록하였습니다.

다만 이러한 흑자전환은 후술하는 바와 같이 2025년 3월 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)를 흡수합병하는 과정에서 발생한 일회성 지분 재측정이익(약 239억원)에 주로 기인한 것으로, 당사 본연의 영업활동에서 비롯된 수익성 개선이 아니라는 점에 유의하여야 합니다. 즉, 영업손실은 지속·확대되고 있는 반면 당기순손익은 일회성비영업적 손익 항목에 따라 급격히 변동하는 구조를 보이고 있습니다.즉, 당사는 최근 4개 연속 기간(2023년~2026년 1분기) 연결기준 영업손실을 지속하고 있으며, 영업손실 규모는 2023년 약 48억원에서 2025년 약 155억원으로 확대되었습니다. 매출액은 2025년 전년대비 -2.43%, 2026년 1분기 전년동기대비 -7.38% 감소하는 등 성장이 정체 둔화되고 있습니다. 2025년 당기순이익 흑자전환(약 157억원)은 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 일회성 지분재측정이익(약 239억원)에 기인하였습니다. 또한 매출원가율이 90%를 상회하는 낮은 수익성 구조가 지속되고 있으며, 2025년 시설 투자에 따른 감가상각비 급증(+118%) 등으로 판관비 부담도 확대되고 있습니다.

라. 매출처 편중에 따른 매출실적 변동성 위험
당사는 자동차용 센서(가속페달센서, 브레이크페달센서, 스탑램프스위치 등)를 완성차 1차 부품업체(Tier-1 Vendor)향으로 공급하는 사업구조를 영위하고 있으며, 이에 따라 소수의 특정 거래처에 대한 매출 편중도가 높은 상황입니다.
당사의 최대 거래처인 경창산업(주)향 매출액은 2023년 약 131억원(비중 35.3%), 2024년 약 142억원(비중 38.1%), 2025년 약 149억원(비중 40.9%)으로 매년 그 비중이 확대되는 추세를 보이고 있으며, 상위 5개 거래처향 매출액 합계는 2023년 전체 매출액의 73.0%, 2024년 74.6%, 2025년 84.0%에 달하는 등 소수 거래처에 대한 편중도가 심화되고 있습니다. 당사는 이와 같이 특정 거래처에 대한 매출 의존도가 높은 상황에서 주요 거래처의 발주 정책 변경, 완성차 시장 업황 악화, 매출처의 구매선 이원화·전환 등이 발생할 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 중대한 부정적 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재무안정성 악화 위험

당사의 연결기준 이자보상배율은 2023년 -2.40배, 2024년 -1.92배, 2025년 -2.83배, 2026년 1분기 -4.58배로 4개 연속 기간 모두 1배 미만(음수)를 기록하고 있어, 영업활동에서 창출한 이익으로는 이자비용조차 감당하지 못하는 상황이 지속·심화되고 있습니다.

부채비율은 2023년 85.8%에서 2025년 37.9%로, 차입금의존도는 2023년 13.99%에서 2025년 9.24%로 오히려 개선되었는데,
이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 일회성 자본 확충 효과이며 당사 영업활동 자체의 재무구조 개선이 아닙니다.

별도기준 유동비율은 2025년 99.5%, 2026년 1분기 91.9%로 100%를 하회하여 유동부채가 유동자산을 초과하는 상황이며, 단기 유동성 관리 부담이 존재합니다. 다만 자본총계가 자본금을 크게 상회하고 있어 별도의 자본잠식은 발생하지 않은 상태입니다.
그러나 향후 영업손실이 지속되어 이자보상배율 및 유동성 지표가 추가로 악화될 경우 차입 조달 비중 확대, 신용등급 하락, 채무불이행 등 재무안정성이 악화될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험

당사의 매출채권은 2023년말 약 74.8억원에서 2026년 1분기말 약 78.3억원 수준으로 매출액 대비 큰 변동 없이 안정적으로 유지되고 있습니다. 손실충당금은 2023년말 약 0.8억원(설정률 1.02%)이 있었으나,
2024년 이후에는 2024년·2025년·2026년 1분기 모두 손실충당금이 전혀 설정되어 있지 않습니다.

매출채권회전율은 2023년 6.47회에서 2025년 4.79회로 다소 둔화되었으나, 이는 매출채권 잔액의 급격한 증가가 아니라 매출액 증가율 둔화에 주로 기인합니다.

결론적으로 당사는 현재 회수 불능이 우려되는 매출채권을 보유하고 있지 않은 것으로 파악되며, 매출채권 관련 손익 위험은 제한적인 수준으로 판단됩니다. 다만 향후 거래처의 재무상황 악화 등에 따라 손실충당금이 신규로 설정될 가능성은 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

사. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험
당사의 재고자산은 2023년말 약 106억원에서 2024년말 약 105억원으로 유사한 수준을 유지하다가 2025년말에는 약 84억원으로 감소하였고, 2026년 1분기말에는 다시 약 97억원으로 증가하였습니다.
총자산대비 재고자산 구성비율은 2023년말 10.14%에서 2026년 1분기말 5.38%로 낮아지는 추세인데, 이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따라 분모인 총자산이 대폭 확대(영업권 등 반영)된 데에 주로 기인하며, 재고자산 자체의 실질적인 감소 폭은 상대적으로 크지 않습니다.

한편 재고자산 회전율은 2023년 3.37회에서 2024년 3.20회로 소폭 하락하였다가 2025년 3.68회, 2026년 1분기 3.71회로 다소 개선되었으나, 여전히 산업평균(6.6~8.0회 수준)에 크게 미치지 못하는 낮은 수준입니다.
당사의 재고자산평가충당금은 2024년말 약 26.3억원에서 2025년말 약 37.9억원으로 1년 사이 약 44% 급증하였으며, 2026년 1분기말에도 동일한 수준(약 37.9억원)이 유지되고 있습니다.
품목별로는 원재료의 평가충당금률이 2026년 1분기말 기준 37.07%에 달해 압도적으로 높은 수준이며, 이는 재고자산 전체 평가충당금(37.9억원) 중 대부분을 차지합니다.

향후 완성차 시장 업황 변화, 제품 스펙 변경·단종 등에 따라 추가적인 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 현금흐름 관련 위험

당사는 최근연도 영업활동현금흐름에서 연결기준 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며, 2023년 약 -33억원, 2024년 약 -31억원 및 2025년 약 -125억원, 2026년 1분기 약 -54억원 수준
입니다. 또한 투자활동현금흐름은 2023년 약 12억원의 양(+), 2024년 약 -115억원 및 2025년 약 -82억원의 음(-), 2026년 1분기 약 24억원의 양(+)을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2023년 약 2억원, 2024년 약 394억원및 2026년 1분기 약 17억원의 양(+)을 나타낸 반면 2025년에는 약 -12억원의 음(-)의 재무활동현금흐름을 보였습니다.

당사는 영업활동만으로는 현금을 창출하지 못하고 유상증자, 전환사채 발행, 차입금 등 외부자금조달에 의존하여 현금을 확보해 온 구조이며, 향후 이러한 자금조달이 원활하지 않을 경우 심각한 현금 유동성 문제에 직면할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 유형자산 손상에 따른 진부화 위험

당사의 유형자산 장부금액은 2024년말 약 342억원에서 2025년말 약 559억원으로 1년 사이 약 63% 급증하였는데, 이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병(사업결합) 및 신규 설비투자에 기인합니다.

2024년에는 유형자산손상차손 약 25.3억원이 발생하였으며, 손상차손누계액은 2023년말 약 17.4억원에서 2024년말 약 36.3억원으로 크게 증가하였습니다. 또한 총자산 대비 유형자산 비중은 26~34% 수준으로, 향후 감가상각비 부담(2024년 대비 2025년 +118%) 확대가 예상됩니다.

향후 완성차 시장 업황 악화, 신규사업(열영상 카메라 등) 부진 등으로 생산설비 가동률이 저하될 경우 추가적인 유형자산 손상차손이 발생하여 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 타법인증권 투자에 따른 수익성 악화 위험

당사는 재무적 투자(FI) 목적으로 다수의 비상장 법인 지분 및 사모펀드에 출자하여 당기손익-공정가치측정금융자산(FVPL)으로 분류·보유하고 있으며, 최근 3개년간 대규모 평가손익 변동이 반복적으로 발생하였습니다.
2023년 (주)엠테이크(-13.6억원), (주)금영이엔지(-12.1억원) 등에서 대규모 평가손실이 발생하였고, 2025년에도 (주)엔엠테크(-80.4억원 내외), (주)지큐티코리아(-13.4억원) 등에서 추가적인 평가손실이 발생하였습니다.
반면 2025년 (주)휴림로봇 지분 전량 처분으로 약 169억원의 대규모 처분이익이 발생하는 등, 개별 투자건별 손익 변동성이 매우 큽니다.

당사가 보유한 타법인 지분은 대부분 비상장 법인으로 시장가가 없어 옵션가격결정모형 등 내부 평가모형(Level 3)에 의존하며, 피투자기업의 경영성과 및 후속 투자유치 결과에 따라 공정가치가 크게 변동할 수 있어 향후에도 추가적인 평가손실이 발생할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래에 따른 위험

당사는 티더블유인베스트먼트(주)(종속기업), 대흥이공이센트럴 유한회사(종속기업의 관계기업), (주)엔엠테크·제이케이위더스(주)·(주)트루윈(구.(주)리현글로벌)(기타 특수관계자) 등과 자금대여, 사채 등 다양한 특수관계자 거래를 지속하고 있습니다.

티더블유인베스트먼트(주)에 대한 대여금은 2024년말 5.4억원에서 2026년 1분기말 74.2억원으로 약 14배 급증하였으며, 대흥이공이센트럴 유한회사에 대한 대여금도 2024년말 32.6억원에서 2026년 1분기말 65.0억원으로 지속 확대되었습니다. 특히 대흥이공이센트럴 유한회사는 완전자본잠식 상태(자본총계 마이너스)에 있어, 동사에 대한 대여금 및 미수수익의 실질적인 회수가능성에 유의할 필요가 있습니다. 특수관계자와의 자금거래는 일반적인 제3자 거래와 달리 이해상충 문제가 발생할 가능성이 있으며, 향후 이들 특수관계자의 재무상황이 추가로 악화될 경우 대여금 등의 회수가 지연되거나 불가능해져 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 소송 및 우발채무에 따른 위험

당사는 공시서류 제출전일 현재 연결기준으로 피고 또는 원고로 계류 중인 소송사건이 존재하지 않습니다.
다만 당사는 서울보증보험을 통해 한화시스템(주)향 선급금지급보증(46.0억원)등 총 121.2억원의 담보·보증을 제공하고 있습니다. 금융기관과 체결한 여신 약정(외상채권담보대출, 시설·일반자금대출) 한도는 총 237.1억원이며, 기업은행 차입금과 관련하여 본사 토지·건물이 담보로 약 200억원이 제공되어 있습니다

우발채무로 인한 자원 유출 가능성이 제한적인 것으로 판단되나, 향후 예상하지 못한 소송 제기, 담보권 실행, 대표이사 보증채무의 현실화 등이 발생할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다. 앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.

당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.

당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.
나. 투자주의 환기종목, 관리종목, 상장폐지 관련 위험최근 금융감독기관 등의 관리감독 기준이 강화되고 있는 상황으로, 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 시가총액 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목 지정 이후 동일 요건을 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사 대상이 되어 상장폐지로 이어질 수 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사유는 없습니다.
다만, 당사는 최근 4개 사업연도 연속으로 영업손실이 발생하고 있으며, 손실이 지속되거나 확대될 경우 관리종목 지정 사유 및 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다.

금융위원회는 5월 13일 정례회의에서 「부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안」의 시행을 위한 한국거래소 상장규정 개정안을 승인하였으며. 코스피·코스닥 공통으로 4대 요건(시가총액 조기 상향, 동전주 요건 신설, 반기 기준 완전자본잠식 요건 추가, 공시위반 기준 강화)을 강화·신설하는 내용을 포함하고 있습니다. 당사는 최근 4개년간 영업손실이 지속되고 있지만 자본잠식률 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건 등의 요건으로 인해 관리종목 지정될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만,
당사는 시가총액 조기 상향, 동전주 요건 신설 등에 해당 될 가능성이 높은 것으로 판단되며, 이로 인해 상장적격성 실질심사 및 상장폐지까지 이어질 가능성이 존재합니다. 아직 관리종목으로 지정된 상황은 아니지만 투자자 여러분들께서는 관리종목 지정 가능성 및 상장적격성 실질심사 대상 지정 가능성등에 대해 반드시 유념해주시기 바랍니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 완전자본잠식 및 공시위반 사항은 존재하지 않으나, 최초 증권신고서 제출일 전일 기준 주가(403원) 수준 및 향후 주가 하락 가능성을 고려할 때 시가총액 관련 상장폐지 요건, 동전주 관련 상장폐지 요건에 해당될 위험을 배제할 수 없는 상황입니다. 만약, 당사가 일반공모 청약 이전 관리종목에 지정될 경우 투자자 보호를 위해 금번 공모 유상증자가 철회될 가능성도 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.
다. 액면가액 발행에 따른 발행가액의 시장가격 하회에 관한 위험

당사는 2026년 5월 6일 이사회결의로 5:1 액면병합을 결정하였으며, 이에 따라 액면가는 병합 전 500원에서 병합 후 2,500원으로 변경될 예정입니다. 그러나
당사 주가가 최근 지속적인 하락세를 보이고 있어, 청약일 전 가중산술평균주가에 30% 할인율을 적용하는금번 유상증자의 공모가격 결정방법에 따라 발행가액 산정 시 산정가액이 액면가액 2,500원을 하회하여 액면가로 발행될 가능성이 매우 높은 상황
입니다.
이 경우 실제 시장가격보다 높은 가격으로 발행가액이 확정되어, 청약과 동시에 평가손실이 발생할 위험
이 있습니다. 아울러
시장가 대비 높은 발행가로 인해 일반투자자의 청약 유인이 저하되어 청약률이 저조해지고 미청약분이 확대될 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자는
모집주선 방식으로 진행되어 미청약분에 대해 모집주선회사가 인수하지 않으므로, 미청약분은 그대로 모집금액 축소로 이어집니다. 이에 따라 최종 모집금액이 계획 규모에 미달할 경우 당사의 자금사용목적 달성에 차질이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험

당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
.
또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한

실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 11,000,000주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다.

또한,
당사의 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우 발행주식총수의 32.42%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 투자 주의 종목 지정에 따른 위험

당사는 최근 3년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목으로 2회 지정된 사실이 있습니다. 시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다.주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고 및 투자위험 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.
투자자들께서는 당사가 최근 3년간 투자주의종목에 2회에 지정된 만큼, 당사의 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 투자시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

사. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.
아. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다
자. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 집단 소송이 제기될 위험
「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.
증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.
카. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.
타. 기타 투자자 유의사항

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단
을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기
투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
11,000,000
2,500
4,615
50,765,000,000
일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

주선
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

주선
SK증권
기타
-
-
-
-

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 09월 02일 ~ 2026년 09월 03일
2026년 09월 07일
2026년 09월 02일
2026년 09월 04일
-

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2026년 05월 07일
2026년 08월 28일

자금의 사용목적

구 분
금 액

시설자금
20,000,000,000

운영자금
19,965,000,000

채무상환자금
10,800,000,000

발행제비용
1,090,877,700

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.07.16

【기 타】
1. 상기 모집가액은 예정가액이며, 확정발행가액은 청약일전 3거래일에 확정되어 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시됩니다.2. 일반공모 청약은 모집주선회사인 SK증권㈜의 본·지점, 홈페이지 및 HTS, MTS에서 가능합니다.3. 일반공모 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 미발행 처리할 예정입니다.4. SK증권㈜은 금번 엣지파운드리 주식회사 일반공모의 모집주선회사입니다. 금번 유상증자는 모집주선 방식으로 진행되는 바, SK증권㈜은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장과 금융투자업에관한 법률상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.5. 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정명령 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정 명령이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6. 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7. 「자본시장법과금융투자업에관한법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2026년 05월 07일부터 2026년 08월 28일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다. 8. 상기 액면가액은 및 모집가액은 2026년 07월 22일을 신주배정기준일로 진행되는 액면병합에 의한 주식병합(액면가 500원을 액면가 2,500원으로 주식병합)을 반영한 액면가액 및 모집가액입니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 2026년 05월 06일 최초 이사회 결의를 통하여 기명식 보통주 11,000,000주를 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였습니다. 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

[공모 개요]

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

기명식 보통주
11,000,000
2,500
4,615
50,765,000,000
일반공모

주1)
1주당 모집가액 및 모집총액은 예정금액입니다.

주2)
상기 액면가액의 경우, 2026년 07월 22일을 신주배정기준일로 진행되는액면병합에 의한 주식병합(액면가 500원을 액면가 2,500원으로 주식병합)후의 액면가액이며, 주식병합 전의 가액은 500원입니다.

■ 모집(예정)가액당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 30%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다. 단, 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 할 예정입니다.모집(예정)가액은 이사회 결의일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다)를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용한 금액으로 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 모집(예정)가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

[예정발행가액 산정표]

(기산일 : 2026년 04월 29일)
(단위 : 원, 주)

구분
일 자
종 가
거 래 량
거 래 대 금
비 고

1
2026/04/29
1,298
512,055
657,830,579
할인율 30%

2
2026/04/28
1,311
607,248
805,491,122

3
2026/04/27
1,338
530,391
709,937,193

합 계
1,649,694
2,173,258,894

기 준 주 가
1,317.37
= 총 거래대금 / 총 거래량

주식병합 반영 후 기준주가
6,586.85
기준주가 × 5

예 정 발 행 가 액
4,615
기준주가 × (1 - 할인율)호가단위 미만은 호가단위 절상(단, 액면가액 이하인 경우 액면가로 발행함)

주1)
예정발행가액은 2026년 07월 22일을 신주배정기준일로 진행되는 주식병합(1주당 액면금액 500원의 보통주 5주를 액면금액 2,500원 보통주 1주로 무상병합)후를 기준으로 작성되었습니다.

■
확정발행가액 산정확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정하고 이에 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 따라서 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 30%의 할인율을 적용한 확정 발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 당사 인터넷 홈페이지에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.■
유상증자 방식본 건 유상증자의 인수방식 유형은 모집주선의 방식입니다. 모집주선의 방식은 증권 모집주선에 관한 사무절차 등을 금융투자회사에 위탁하며, 증권의 모집 결과 발생하는 미청약분에 대해서 인수책임을 인수기관이 부담하지 않고 발행사가 부담합니다. 이에 따라, 일반공모 청약결과 총 청약주식수가 모집주식수에 미달하는 경우에는 청약주식수대로 배정하고, 최종 미청약된 잔여 주식은 미발행 처리합니다.■
공모일정 등에 관한 사항당사는 2026년 05월 06일 이사회를 통해 유상증자를 최초 결의하였으며, 세부 일정은 아래와 같습니다.

일자
증자 절차
비고

2026-05-06
이사회결의 및 주요사항보고서 공시
-

2026-07-16
증권신고서 및 예비투자설명서 제출
-

2026-08-28
발행가액 확정
청약일 3거래일전

2026-08-31
발행가액 확정 공고
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://edge-foundry.ai)

2026-09-02
청약안내 공고
SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)당사 인터넷 홈페이지(http://edge-foundry.ai)

2026-09-02
일반공모 청약
-

2026-09-03

2026-09-07
환불 및 주금납입
-

2026-09-18
유상증자 신주상장 및 유통 예정일
-

주1)
당사는 코스닥시장 상장법인으로 금번 유상증자를 통해 발행되는 주식은 코스닥시장에서 상장될 예정입니다. 금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주2)
본 증권신고서는 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용의 변경시에는 본 증권신고서 상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다.

주3)
상기 일정은 예정사항으로, 유관기관과의 협의 과정에서 일정이 변경될 수 있습니다

2. 공모방법

[공모방법 : 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

일반모집
11,000,000주(100%)
청약일 : 2026년 09월 02일~2026년 09월 03일

주주배정
-
-

기타(우리사주 등)
-
-

합계
11,000,000주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 및 당사의 정관에 의거하여 일반공모방식으로 이루어집니다. 따라서, 금번 유상증자는 주주의 신주인수권을 배제하고 공모주식 전체를 일반에게 공개모집합니다.

주2)
우리사주조합원에 대한 신주 우선배정은 없습니다.(해당사항 없음)

주3)
「증권인수업무등에관한규정」 제9조제2항제3호에 따라 고위험고수익투자신탁등에 전체 일반공모 주식수의 10% 이상을 배정합니다. 또한 「증권인수업무등에관한규정」제9조제2항제4호에 의거하여 벤처기업투자신탁에 전체 일반공모 주식수의 30%를 배정하되, 벤처기업투자신탁에 배정하는 금액은 「증권인수업무등에관한규정」제9조제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우, 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 나머지 60%에 해당하는 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분없이 배정합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등 배정분(전체 일반공모 주식수의 10%)과 벤처기업투자신탁 배정분(전체 일반공모 주식수의 30%), 개인 및 법인투자자 배정분(전체 일반공모 주식수의 60%)에 대한 청약경쟁률과 최종 배정은 청약자 유형군별로 별도 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

주4)
「증권인수업무등에관한규정」제9조제2항제3호, 제9조제2항제6호, 제9조제7항에 따라 고위험고수익투자신탁등에 배정하는 주식은 해당 고위험고수익투자신탁등의 자산총액의 100분의 20 이내(공모의 방법으로 설정 또는 설립된 고수익고위험투자신탁은 100분의 10)가 되도록 합니다.

주5)
「증권인수업무등에관한규정」제9조제2항제4호, 제9조제2항제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 「증권인수업무등에관한규정」 제9조 제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10 이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다.

주6)
금번 증자는 일반공모방식으로 진행되며 일반공모 후 발생하는 미청약주식에 대해서는 미발행 처리합니다.

주7)

「자본시장법과금융투자업에관한법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2026년 05월 07일부터 2026년 08월 28일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 「금융투자업규정」 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3. 공모가격 결정방법

■ 모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 30%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다. 단, 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 할 예정입니다.모집(예정)가액은 이사회 결의일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다)를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용한 금액으로 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 모집(예정)가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

■
확정발행가액 산정

확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정하고 이에 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 따라서 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 30%의 할인율을 적용한 확정 발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 당사 인터넷 홈페이지에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출 조건

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
기명식 보통주 11,000,000주

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
4,615원

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
50,765,000,000원

확정가액
-

청약단위

일반공모의 최소 청약 단위는 100주로 하며, 다음과 같이 결정하였습니다. 단, 일반공모 청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 하며, 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구 분

청약단위

100주 이상

1,000주 이하

100주 단위

1,000주 초과

5,000주 이하

500주 단위

5,000주 초과

10,000주 이하

1,000주 단위

10,000주 초과

50,000주 이하

5,000주 단위

50,000주 초과

100,000주 이하

10,000주 단위

100,000주 초과

500,000주 이하

50,000주 단위

500,000주 초과

1,000,000주 이하

100,000주 단위

1,000,000주 초과
5,000,000주 이하
500,000주 단위

5,000,000주 초과
11,000,000주 이하

1,000,000주 단위

일반공모청약기일
개시일
2026년 09월 02일

종료일
2026년 09월 03일

청약증거금
주당 모집가액의 100%

납입기일
2026년 09월 07일

배당기산일(결산일)
2026년 01월 01일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 만약 정정요구 등이 발생할 경우에는 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.

주2)
본 증권신고서의 효력발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

나. 모집 또는 매출의 절차

(1) 공고의 일자 및 방법

구분
일자
공고 방법

모집가액 확정 공고
2026년 08월 31일
금융감독원 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)당사 인터넷 홈페이지 (http://edge-foundry.ai)

청약 공고
2026년 09월 02일
SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)당사 인터넷 홈페이지 (http://edge-foundry.ai)

배정 공고
2026년 09월 04일
SK증권 홈페이지(http://www.sks.co.kr)

주1)
모집가액 확정 공시는 발행가액 확정기준일인 청약일전 3거래일에 결정되어, 직후 거래일에 금융감독원 전자공시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시합니다.

주2)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 SK증권㈜ 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

(2) 청약 방법 ① 해당 청약사무취급처에서 사전에 정하여 공시하는 청약방법에 따라 청약사무취급처에 실명확인증표와 청약서, 청약증거금을 제시하고 청약합니다. 단, 청약증거금은 청약금액의 100%로 하며, 주금납입일에 납입금으로 대체하되, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다. 한개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개의 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다.② 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호, 제19호, 제20호 및 제9조 제7항, 제8항, 제9항에 따른 요건을 충족함을 확약하는 서류 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다. ③ 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제 9조 제 5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.

④ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2026년 05월 07일부터 2026년 08월 28일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

*금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

(3) 청약 취급처 - SK증권㈜의 본/지점, HTS, MTS, 홈페이지 등 (4) 청약결과 배정방법

① 「증권인수업무등에관한규정」제9조제2항제3호 내지 제4호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하기로 합니다. 또한 일반공모 배정분 중 30% 이상을 벤처기업투자신탁에 배정하고, 「증권인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제4호, 제6호에 따라 벤처기업투자신탁에 배정하는 주식은 '증권인수업무등에관한규정' 제9조제8항에 따라 해당 벤처기업투자신탁의 자산총액의 100분의 10이내가 되도록 합니다. 이 경우 자산총액은 해당 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁을 운용하는 기관투자자가 제출한 자료를 기준으로 산정합니다. 이를 제외한 나머지 일반공모 주식은 개인청약자 및 기관투자자에게 구분 없이 배정합니다. 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%, 벤처기업투자신탁 30%와 개인투자자 및 기관투자자에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.

② 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 공모주식수를 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 대표주관회사가 무작위 추첨방식을 통하여 배정합니다.③ 일반공모 청약 결과 일반공모 총 청약 주식수가 일반공모 주식수에 미달하는 경우에는 청약주식대로 배정하며, 배정결과 발생하는 잔여주식은 미발행 처리합니다. (5) 투자설명서 교부에 관한 사항① 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 대표주관회사인 SK증권㈜가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다..② 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)께서는 청약하시기 전, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다. ③ 투자설명서 수령 거부 의사 표시는 서면, 전화, 전신, 모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그리고 그밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로만 가능합니다.

자본시장과 금융투자업에 관한 법률

제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다.1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용)① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다. 1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 “전자문서수신자”라 한다)가 동의할 것 2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것

자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령

제11조 (증권의 모집·매출)

① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다.

1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.

1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

④ 투자설명서 교부방법 및 일시

구분
교부방법
교부일시

일반청약자
1),2)를 병행 1) SK증권㈜ 본,지점에서 교부 2) SK증권㈜ 홈페이지나 HTS, MTS 등에서 교부
1) SK증권㈜ 본,지점 : 청약종료일(2026년 09월 03일)까지 2) SK증권㈜ 홈페이지, HTS, MTS 등: 청약종료일(2026년 09월 03일)까지

주)
본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.

⑤ 투자설명서 수령 확인 절차 - 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시 : 직접 투자설명서 교부 확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.- 홈페이지, HTS, MTS를 통한 투자설명서 수령 시: 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다. (6) 주권 교부에 관한 사항 - 주권유통개시(예정)일: 2026년 09월 18일(2019년 09월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 계좌로 상장일에 주식이 전자등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통됩니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)(7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항① 청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금 납입기일에 주금 납입으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.② 초과청약증거금의 환불통지는 2026년 09월 04일 청약취급처인 SK증권㈜ 홈페이지(http://www.sks.co.kr)에 공시함으로써 개별통지에 갈음합니다.
③ 청약증거금 환불일 : 2026년 09월 07일(8) 주금납입장소 : IBK기업은행 대덕공단지점
다. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항 (1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자께서는 이 점 감안하시기 바랍니다.(2) '자본시장과 금융투자업에 관한 법률' 제120조 3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.(3) 청약자가'금융실명거래및비밀보장에관한법률'에 의거, 실명에 의하여 청약하지 아니한 경우에는 이를 무효처리합니다. 4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

SK증권㈜은 금번 엣지파운드리㈜ 일반공모 유상증자의 모집주선 회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

II. 증권의 주요 권리내용

당사가 금번 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 기명식 보통주이며, 동 증권의 주요 권리내용은 다음과 같습니다.

1.
주식에

관한

사항

제5조(발행예정주식의 총수)
이 회사가 발행할 주식의 총수는 500,000,000주로 한다.

제6조(설립시에 발행하는 주식의 총수)
이 회사가 설립시에 발행하는 주식의 총수는 60,000주(1주의 금액 5,000원 기준)로 한다.

제7조(1주의 금액)
주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

제8조(주권의 발행과 종류)
회사가 발행하는 주권은 기명식으로 한다.

제8조의2(주식 등의 전자등록)
회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다. 다만, 회사가 법령에 따른 등록의무를 부담하지 않는 주식등의 경우에는 그러하지 아니한다.

제9조(주식의 종류, 수 및 내용)
① 회사는 보통주식과 우선주식, 상환주식, 상환전환우선주식, 전환주식을 발행할 수 있다.

② 제5조의 발행예정주식총수 중 우선주식의 발행한도는 5,000,000주로 한다.

③ 우선주식에 대하여는 액면금액을 기준으로 하여 연1%이상으로 발행 시에 이사회가 우선배당률을 정한다.

④ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하고, 보통주식에 대하여 우선주식의 배당률과 동률의 배당을 한 후, 잔여배당가능이익이 있으면 보통주식과 우선주식에 대하여 동등한 비율로 배당한다.

⑤ 우선주식에 대하여 제3항의 규정에 의한 배당을 하지 못한 사업연도가 있는 경우에는 미배당분은 누적하여 다음 사업연도의 배당시에 우선하여 배당한다.

⑥ 회사가 발행할 우선주식은 의결권이 있는 것을 원칙으로 하되, 발행시 이사회의 결정으로 의결권이 없는 우선주를 발행할 수 있으며, 의결권이 없는 우선주식의 주주는 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 총회의 다음총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료시까지는 의결권이 있는 것으로 한다. 의결권이 있는 우선주식은 원칙적으로 1주당 1표의 의결권이 있으며, 보통주로의 전환비율조정이 있는 경우 보통주로 전환할 경우 전환후 보유하게 된 보통주 1주당 의결권 1표를 갖는다.

⑦ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회 결의로써 그 신주의 종류를 정하고 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다.

⑧ 우선주식의 존속기간은 발행일로부터 10년 이내에서 발행시 이사회 결의로 정하며, 이 기간만료와 동시에 보통주식으로 전환된다. 이 기간 만료시 상환되

지 아니한 상환전환우선주식은 상환이 완료될 때까지 존속기간이 연장된다. 다만 주주의 청구에 의하여 보통주로 전환된 경우에는 그러하지 아니한다.

⑨ 우선주식은 잔여재산 분배에 있어 최초발행가액(할증발행의 경우 할증부포함)과 미지급된 배당금의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다. ⑩ 우선주식은 이익으로 소각할 수 있는 것(이하”상환전환우선주식”이라 함)으로 발행할 수 있다.

1. 상환전환우선주주는 발행일로부터 상환전환우선주발행계약서에서 지정하는 일정한 시일이 경과한 때부터 상환을 청구할 수 있고, 이러한 상환청구가 있는 경우 회사는 그 상환의 청구를 받은 날로부터 1개월 이내에 상환가능이익의 범위 내에서 발행가 및 이에 대하여 발행일로부터 상환일까지 이사회가 정한 비율에 따라 단리 또는 복리로 산정한 금액(“상환가액”)을 현금으로 지급한다. 상환시 상환주식에 대하여 이미 지급된 배당금을 상환가액에서 공제하기로 한다.

2. 상환전환주식의 상환방법은 회사가 주주로부터 상환청구를 받으면 주주에게 주권을 제출한 것을 통지하여 회사가 주주로부터 주권을 제출받은 후 상환가액을 1개월 이내에 주주에게 지급하여 상환한다.

3. 상환전환주식의 상환은 회사가 배당 가능한 이익이 있을 때만 가능하며, 상환청구가 있었음에도 상환되지 아니하거나 우선배당을 못한 경우에는 상환기간은 상환 및 배당이 완료될 때까지 연장 되는 것으로 한다.

4. 상환우선주식은 잔여재산 분배에 있어 상환가액의 한도까지 보통주 주주에 우선하는 청구권을 갖는다.

⑪ 회사는 주주의 청구에 의해 보통주로 전환되는 우선주를 발행할 수 있다.

1. 전환 청구기간은 우선주 발행일로부터 존속기간 만료일까지로 하며, 우선주주의 청구에 의해 보통주로 전환된다.

2. 전환비율은 원칙적으로는 우선주 1주당 보통주 1주로 한다. 단, 전환비율 및 전환가격의 조정에 관한 특약을 할 수 있다.

3. 기타 전환에 관한 사항은 상법 제346조 내지 제351조의 규정을 따른다. 다만, 전환권을 행사한 주식의 이익이나 이자의 배당에 관하여는 그 청구를 한 때가 속하는 영업연도의 직전 영업 연도 말에 전환한 것으로 본다.

⑫ 회사가 제1항의 규정에 따라 발행하는 우선주에 대한 주식의 내용과 수 및 상환주식의 경우에는 상환가액, 상환기간, 상환방법과 수, 전환주식의 경우에는 전환의 조건, 전환의 청구기간과 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용을 이사회의 결의로 정한다.

2.
신주인수권에

관한

사항

제10조(신주인수권)
① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을

받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만, 신주의 배정으로 인해 최대주주가 변경되는 경우에는 주주총회의 보통결의를 거쳐야 한다.

1. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행할 주식의 총수를 초과하지 않는 범위에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

6. 「근로자복지기본법」제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의20을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

9. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

10. 신기술사업금융회사나 중소기업창업투자회사 및 관련 투자조합 등의 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

11.「자본시장과 금융 투자업에 관한 법률」제165조의 16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

12. 회사가“경영상 필요로 외국의 합작법인에게” 신주를 발행하는 경우.

13. 회사의 긴급한 자금조달이나 재무구조 개선을 위해 최대주주 및 그의 특수관계인(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제141조에 따른“특수관계인”을 말한다. 이하 같음)에게 신주를 발행하는 경우

14. 회사의 중,장기적인 발전, 신규사업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 우리사주조합, 국내외 금융기관 및 기관투자자 또는 개인에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

3.
의결권에

관한

사항

제26조(주주의 의결권)
주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제27조(상호주에 대한 의결권 제한)
회사, 회사와 회사의 자회사 또는 회사의 자

회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경

우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제28조(의결권의 불통일행사)
① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일 행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다.그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제29조(의결권의 대리행사)
① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리권을 증명하는 서면(위임장)을 제출하여야 한다.

4.
배당에

관한

사항

제12조(신주의 배당기산일)
회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주가 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.

제53조(이익금의 처분)
회사는 매 사업년도의 처분전이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.

1. 이익준비금

2. 기타의 법정적립금

3. 배당금

4. 임의적립금

5. 기타의 이익잉여금처분액

제54조(이익배당)
① 이익의 배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조제6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.

제55조(분기배당)
① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일로부터 6월 말일의 주주에게 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.

② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산가액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익

④ 사업연도 개시일 이후 제1항이 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만 분기 배당 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.

⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제56조(배당금 지급청구권의 소멸시효)
① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효와 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

당사는 센서전문기업으로서 인쇄전자기술, 전자기응용기술, 열영상 적외선 기술 등을 보유하여 엑셀, 브레이크 페달 센서, 적외선 열영상 센서 및 모듈 등을 개발, 제조 및 공급하는 업체입니다. 자동차(자율주행차 및 친환경차 HEV/EV)에 적용되는 APS (Accelrator Pedal Sensor), BPS(Brake Pedal Sensor), SLS(Stop Lamp Switch)를 자동차 1차 Vendor를 고객으로 공급 중에 있으며, 적외선 열영상 센서 및 카메라의 수요시장 증가로 공급량이 빠르게 증가하고 있습니다.

[ 주요 용어설명]

용어
해설

APS
Accelerator Pedal Sensor의 약자로서 운전자가 차량 악셀 페달을 밟으면 그 각도를 측정하여 전기적 신호로 변환시켜 ECU에 전송하는 변위센서

TPS
Throttle Position Sensor의 약자로서 엔진에 부착되어 있는 공기밸브 개폐 각도를 측정하여 전기적 신호로 변환시켜 ECU로 전송하는 변위센서

IAPS
Independent Accelerator Pedal Sensor의 약자. 기존 APS가 악셀 페달 모듈의 구성품으로써 조립단계에서 장착되는데 비해 IAPS는 악셀 모듈 외부에 부착 가능한 APS로서 차종과 관계없이 사후 부착이 가능하도록 설계된 제품

SLS
Stop Lamp Switch의 약자로서 운전자가 차량 브레이크를 밟았을 때 그 신호를 감지하여 ECU에 전송하는 스위치

CNAPS
Commercial Non-contacting Accelerator Pedal Sensor의 약자로서 상용차의 악셀 페달에 들어가는 전자식 인덕티브 센서

NAPS
Non-contacting Accelerator Pedal Sensor의 약자로서 승용차의 악셀 페달에 들어가는 전자식 인덕티브 센서

BPS
Brake Pedal Sensor의 약자로서 주로 하이브리드 및 전기차량에 장착되어 운전자가 차량 브레이크를 밟았을 때 전압값을 센서가 측정하여 전기적 신호 변환 후 ECU로 전송하는 변위센서

CPS
Clutch Pedal Sensor의 약자로서 클러치 상부에 장착되어 운전자가 클러치 페달을 밟았을 때 그 신호를 감지하여 전기적 신호로 변환되어 ECU에 전송하는 센서. 차량 변속시 발생하는 울컹거림을 보정해주는 역할을 함.

X2T
TSMS(Transmission Shift Motor Sensor의 약자)라고도 하며 2륜구동과 4륜구동을 변환시켜주는 모터에 장착되어 기어모터의 속도 및 방향정보를 전기적 신호로 변환후 ECU로 전송하는 반도체식 센서

SAP
Sensor Air Pressure의 약자로서 상용차 유압 시스템에 사용되며 차량 내 공기압력량을 감지하여 전기적 신호로 변환시켜 ECU에 전송하는 반도체식 센서

OCV
오일 펌프로부터 공급된 엔진오일을 엔진 컴퓨터(ECU)의 제어를 받아 CVVT(가변 밸브 타이밍 조절장치)로 가는 유체 통로의 방향을 변경시켜 밸브 개폐 시기를 조정

IVCP
차량엔진이 왕복 운동 시 Oil의 흐름방향을 조절하는 Oil Control Valve(OCV)를 작동시키는 Solenoid

인쇄전자기술
인쇄전자기술은 원하는 곳에 필요한 물질을 패터닝 할 수 있는 단순 공정이며, 재료사용 효율성이 100%에 가깝고 폐기물이 적은 친환경 기술

가변저항식센서
이동 가능한 접촉자가 이동함에 따라 달라지는 저항값을 변화시킬 수 있는 구조로 된 저항을 읽는 센서

전자식인덕티브 센서
반도체 적용 센서의 한 종류로서 회전하는 알루미늄 모터가 PCB의 코일의 자기장을 읽는 방식. 기존 기계식보다 응답속도가 빠르고 소음이 없고 내구성이 강하여 수명이 김

Solenoid(솔레노이드)
전류가 코일에 공급되었을 때 코일 속으로 플런저를 잡아당겨 기계적인 운동을 일으키는 전자기계식 장치로 밸브, 스위치 접점 및 기타 움직이는 부품을 제어하기 위해 사용 됨

ASIC Ⅰ
각도(0°∼360°),변위,토크,속도,인덕티브 기술 등을 집적화한 반도체 IC로 자동차 산업 분야에는 APS,WSS,SATS,TPS에 적용가능하며 일반 산업용 센서에는 각도,속도,토크에 적용가능함

ASIC Ⅱ
거리(0㎜~10㎜)를 감지할 수 있는 반도체 IC로 자동차 산업 분야에는 근접센서 및 스위치 센서에 활용 가능하고 SLS에 적용 가능하며, 일반 산업용 및 자동차 설비에 적용 가능함

Hall IC
반도체 적용 센서의 한 종류로서 Hall Effect를 이용한 센서의 낮은 감도를 향상시키기 위해 전자회로(IC) 제조기술을 응용하여 감도가 높고 생산이 용이함

ECU
Electronic Control Unit의 약자로서 컴퓨터의 CPU와 같은 기능을 하도록 IC등의 전자회로를 결합한 자동차 내 정보처리장치를 의미함. 연료의 공급과 공기의 공급을 조절하고 점화플러그의 점화시기를 조절해 최적의 성능을 구현하는 자동차의 핵심 부품

MEMS
Micro Electro Mechanical Systems의 약자로서 기계부품, 센서, 액츄에이터, 전자회로를 하나의 실리콘 기판 뒤에 집적화 한 장치를 의미

Actuator(액츄에이터)
차량의 공조 System인 HVAC 모듈에서 공기순환로 날개의 개폐동작으로 바람세기조절, 풍향변경, 온도조절, 내,외부 공기순환 등을 조절시키는 장치

BLDC MotorController
대형차량 실내 공조 장치의 부품으로써 에어컨, 히터 작동 시 바람을 발생시키는 모터를 제어하는 장치로 HVAC에 장착되어 사용자의 조작에 따라 차량 실내 온도를 유지[풍량제어]

LWS(Lining WearSensor)
차량의 제동장치(Brake System)로 주행 중인 자동차를 감속 및 정지시키고 주차상태를 유지하기 위한 장치로 브레이크 라이닝의 마모상태를 계기판에 시각적 경고 및 표시로 교환시기, 교환위치를 자동으로 알려줌

Injector(인젝터)
연료분사 노즐로서 연료를 분사하고 연료와 공기가 잘 섞이도록 하는 자동차의 부품으로 엔진의 실린더 가장 가까이에서 연료를 최종 공급하는 장치. ECU의 신호에 따라 연소실에 연료를 분사함

Packaging(패키징)
반도체칩 또는 전자장치를 PCB에 탑재하여 전기적으로 연결해주어 본래의 기능을 할 수 있게 해주는 기술

MWW
Multi Wire Wiper로 가변저항식 센서에서 접촉을 통해 저항을 발생시키는 브러쉬 형태의 자재. 센서의 기계적 동작을 PCB에 인쇄된 카본저항과 마찰을 통한 전기적신호변위를 위한 부품으로 PCB 카본에 접촉하여 PCB에 인쇄된 위치별 카본 저항값을 전달하는 기능

PCB(인쇄회로)
가변저항식 센서의 카본을 인쇄, 전기적 변위를 단자를 통하여 ECU와 연결되는 부품으로 카본의 저항값이 생성될 수 있도록 Pattern을 형성하여 MWW에 의해 전달된 저항값을 단자를 통하여 ECU에 전달하는 기능

IC
전자회로로 PCB면에 회로를 인쇄하고 소성과정을 거쳐 전기적 성질을 띄게 하는 부품

Resin
사출품을 제조하기 위한 원재료

카본
가변저항식 센서에서 저항값을 확인하기 위해 인쇄된 부분

커플러
전자식 인덕티브 센서에서 돌아가는 틀(송신 코일에 붙어있음)

IR Sensor
적외선을 이용해 온도,압력,방사선의 세기 등 물리량이나 화학량을 검지하여 신호처리가 가능한 전기량으로 변화시키는 장치

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 글로벌 자동차 산업의 불확실성 증대 위험당사가 영위하는 자동차 부품의 생산은 대체로 완성차의 특정모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이므로, 전방산업인 완성차 산업과 유기적으로 연관되어 있고 매우 높은 사업 연동성을 보이고 있습니다. 전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.

2026년 7월 국제통화기금(IMF)은 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2026년 세계 경제성장률을 2026년 4월 전망치에서 0.2%p. 상향 조정한 3.3%로, 2027년은 3.2%로 전망하였습니다. 한국은행에서 2026년 5월 발표한 '경제전망보고서'에 따르면, 2026년 국내 경제성장률은 2026년 2월의 전망치에서 0.6%p. 큰 폭 상향 조정한 2.6% 수준일 것으로 전망했습니다. 다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 중동 지역 지정학적 리스크의 재점화 가능성, 국제유가 변동성, AI 관련 투자ㆍ밸류에이션 조정 가능성 등으로 불확실성이 상존하는 상황입니다. 이러한 불확실성은 원자재 가격 및 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
당사의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하나, 자동차 산업의 특성상 완성차 및 부품의 생산ㆍ수급이 글로벌 밸류체인 하에서 이루어지는 만큼 해외 경기 및 자동차 산업 변동성으로부터 자유롭지 않으며, 향후 국내외 경기 침체 심화가 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 자동차 부품의 생산은 대체로 완성차의 특정모델 생산을 전제로 하는 경우가 대부분이므로, 전방산업인 완성차 산업과 유기적으로 연관되어 있고 매우 높은 사업 연동성을 보이고 있습니다. 전방사업인 완성차 산업은 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업으로 환율, 경제성장률 등 거시경제 상황이 매출에 미치는 영향이 매우 큽니다.
1. 글로벌 경기 동향
2026년 7월 국제통화기금(IMF)은 '세계경제전망(World Economic Outlook)'에서 2026년 세계 경제성장률을 2026년 4월 전망 대비 0.1%p 하향된 3.0%로 2027년 세계 경제성장률은 2026년 4월 전망 대비 0.2%p 상향된 3.4%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 세계경제가 중동전쟁에 따른 공급충격과 인공지능(AI) 주도 기술사이클이라는 상반된 두 기류의 영향을 받고 있다고 평가하면서 국가별 성장률은 중동전쟁 노출도와 AI 기술 밸류체인 편입 여부에 따라 차별화될 것으로 진단하였습니다.또한, 세계경제 리스크가 4월보다 균형적이나 아직 하방요인이 우세하다고 진단하면서, 중동정세 불확실성, 무역 분절화, 일부 국가의 정책 여력 약화 등 리스크에 유의할 필요가 있다고 언급했하였으며, AI의 경우, 효율성 향상을 통해 성장에 기여할 수 있으나, 기대 반전시 소비·금융을 위축시키는 하방요인으로도 작용할 수 있다고 평가하였습니다.2026년 7월 IMF가 제시한 세계 성장률 전망치는 다음과 같습니다.

[세계 경제성장률 전망치]

(단위 : %, %p.)

경제성장률
2025년
2026년(E)
2027년(E)

2026.4월(A)
2026.7월(B)
조정폭(B-A)
2026.4월

세계
3.3
3.1
3.3
+0.2
3.2

선진국
1.7
1.6
1.8
+0.2
1.7

미국
2.1
2.1
2.4
+0.3
2.0

유로존
1.4
1.1
1.3
+0.2
1.4

독일
0.2
0.9
1.1
+0.2
1.5

일본
1.1
0.6
0.7
+0.1
0.6

영국
1.4
1.3
1.3
-
1.5

캐나다
1.6
1.5
1.6
+0.1
1.9

한국
1.0
1.8
1.9
+0.1
2.1

신흥개도국
4.4
4.0
4.2
+0.2
4.1

중국
5.0
4.2
4.5
+0.3
4.0

인도
7.3
6.2
6.4
+0.2
6.4

자료 : IMF, World Economic Outlook(2026.07)주) 2026년, 2027년의 경제성장률은 전망치

2, 국내 경기 동향

한국은행이 2026년 5월 발표한 경제전망보고서에 따르면, 국내 경제는 추가경정예산 등 정부 정책과 반도체 수출 호조 등에 힘입어 2026년 2월 전망치(2.0%)를 큰 폭 상회하는 2.6% 성장할 것으로 전망하였습니다. 한국은행은 이를 두고 '중동發 물가 충격, 반도체 주도 성장'이라는 표현으로 현재의 경기 국면을 요약하였으며, 중동發 충격에도 반도체 경기 호조에 힘입어 성장세가 확대된 것으로 평가하였습니다.

물가 측면에서는, 소비자물가 상승률이 2월 전망치(2.2%)를 크게 상회하는 2.7%를 기록할 것으로 전망되었으며, 이는 유가 충격의 직·간접적 영향과 경기 개선에 따른 수요 압력 확대가 점차 반영된 결과로 설명됩니다. 실제로 2026년 6월 소비자물가 상승률은 전월보다 소폭 높은 3.2%를 기록하여, 유가발 물가 상방압력이 이어지고 있음을 확인할 수 있습니다.

세부 부문별로 살펴보면, 민간소비는 중동 전쟁에 따른 물가 상승 부담에도 불구하고 소득 여건 개선과 정부 지원 정책에 힘입어 회복 기조를 이어가는 것으로 나타나고 있으며, 설비투자는 비반도체 부문의 미약한 흐름에도 불구하고 반도체 부문의 견조한 투자 수요에 힘입어 비교적 높은 증가율을 나타내는 것으로 파악됩니다. 건설투자는 중동 전쟁에 따른 공사비 상승 영향으로 회복이 지연되며 부진한 흐름을 이어가고 있으나, 점차 증가세가 확대될 것으로 예상됩니다. 수출은 반도체 수출 호조에 힘입어 견조한 증가세를 지속할 것으로 예상됩니다.

한국은행은 전망경로상에는 반도체 경기와 중동전쟁 관련 불확실성이 높은 상황이라고 평가하면서, 향후 국제유가 및 호르무즈 해협 정상화 시점, 반도체 경기 사이클의 지속 가능성이 국내 성장·물가 경로의 핵심 변수가 될 것으로 진단하였습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위 : %)

구 분
2025년
2026년(E)
2027년(E)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간

GDP 성장률
1.0
3.3
2.0
2.6
1.6
2.6
2.1

소비자물가 상승률
2.1
2.5
3.0
2.7
2.4
2.1
2.3

민간소비
1.3
2.6
1.5
2.0
1.8
2.3
2.1

건설투자
-9.8
-0.4
1.6
0.6
1.3
1.7
1.5

설비투자
2.0
4.4
4.3
4.4
2.6
2.8
2.7

지식재산생산물투자
2.9
2.8
4.1
3.5
3.6
2.4
3.0

재화수출
3.2
7.5
2.4
4.9
1.2
5.3
3.3

재화수입
1.9
3.9
2.1
3.0
3.7
3.4
3.5

자료 : 한국은행 경제전망보고서(2026.05)주1) 전년동기대비 기준주2) 2026년, 2027년의 경우 전망치

다만, 위와 같은 국내외 주요 기관의 경제 전망치 상향에도 불구하고, 글로벌 및 국내 경기는 중동 지역 지정학적 리스크의 재점화 가능성, 국제유가 변동성, AI 관련 투자·밸류에이션 조정 가능성 등으로 불확실성이 상존하는 상황입니다. 이러한 불확실성은 원자재 가격 및 시장 경기변동에 영향을 많이 받는 산업인 자동차 산업에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 경우 매출의 대부분이 국내에서 발생하나, 자동차 산업의 특성상 완성차 및 부품의 생산·수급이 글로벌 밸류체인 하에서 이루어지는 만큼 해외 경기 및 자동차 산업 변동성으로부터 자유롭지 않으며, 향후 국내외 경기 침체 심화가 당사 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의해주시기 바랍니다.

나. 전방산업(자동차 산업) 업황 관련 위험

당사가 영위하는 자동차부품 제조 및 판매업은 전방산업인 완성차 산업 업황에 밀접한 영향을 받습니다.
자동차 산업은 경기민감도가 높은 산업으로 국내 및 글로벌 경기 동향에 민감하게 반응하는 특성을 보입니다.
최근 글로벌 자동차 시장은 세계 수요의 20% 내외를 차지하는 미국 시장의 수입 자동차 관세 부과, 중국 시장의 성장, 유럽 시장의 회복 지연 등 다양한 요인이 혼재되어 있는 상황입니다. 따라서 자동차 산업과 관련하여 지속적인 모니터링이 필요하오니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자동차 산업은 철강, 비철금속, 고무, 합성수지, 유리, 섬유 등 여러 가지 재료를 기반으로 단순부품에서 정밀가공부품에 이르기까지 각기 다른 생산공정을 거쳐 만들어진2~3만 여개의 부품을 조립하여 완성품을 생산하는 복합 기술집약적 산업입니다. 따라서 소재와 부품생산에 관련된 철강금속공업, 기계공업, 전기전자공업, 석유화학공업, 석유공업 등과 밀접한 관련을 맺고 있으며 생산유발 파급효과가 매우 큰 산업으로 타산업으로부터 중간재를 구매하여 최종 수요재인 자동차를 완성하는 사업 특성상 후방연쇄효과(Background Linkage Effects)가 매우 높습니다. 따라서 관련 산업의 뒷받침이 없으면 자동차 산업의 육성과 균형있는 발전을 기할 수가 없게 됩니다. 또한, 자동차의 생산에는 높은 수준의 기술력과 막대한 설비투자 그리고 지속적인 R&D 투자가 필수적이며, 이에 따라 규모의 경제 효과가 뚜렷한 산업입니다.당사가 현재 영위하고 있는 센서산업은 제품의 대부분이 자동차부품으로 사용되고 있으며, 당사 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황 및 제품별 특징은 다음과 같습니다.

[당사 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황 및 제품별 특징]

(단위: 백만원, %)

품 목
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)
제품 특징

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

IAPS
1,008
11.36%
3,818
10.49%
3,545
9.50%
차량 Accelerate Pedal 밟은 양을 감지하여 전기적 신호로 ECU로 전송하는 센서로 기존 기계식 구동방식을 전자식화하였고, Carbon의 저항과 MWW를 이용한 가변 저항식센서로 악셀페달에 사용하며 페달 결합없이 센서 자체로 성능을 낼 수있는 독립적 센서로서 확장성이 용이하며 소음이 없고 응답속도가 빠르며 내구 수명이 김.

BPS
723
8.15%
3,395
9.33%
4,035
10.82%
차량의 감속 및 정지를 하기 위해 운전자가 차량 브레이크를 밟았을 때 전압값을 센서가 측정하여 전기적 신호 변환 후 ECU로 전송하는 센서

SLS
1,886
21.25%
9,023
24.80%
9,400
25.20%

전자식 Inductive 센서를 이용한 스탑램프 스위치로서 기존의 접점 방식을 이용한 기계식 스위치의 본질적인 문제점인 접점의 마모와 고 전류(탄화현상)에 의한 스위칭 신호의 노이즈 및 채터링 현상 등을 개선하여 자동차 전장시스템의 스마트키, ECO 시스템, 차체 제어, 제동 시스템, 크루즈 컨트롤 시스템 등의 품질 및 신뢰성 확보에 최적의 성능을 구현하는 전자식 스위치임.

고주파를 이용한 인덕티브 센서기술을 제품에 적용하였으며, 페달의 동작을 감지하는 센서부 코일과 전체 시스템 구동을 위한 전용ASIC 설계, 브레이크 램프 점등 및 ECU 전달 스위칭신호의 FET 구동회로 등으로 구성되어있음.

NAPS
2,001
22.55%
7,176
19.72%
7,549
20.24%
Inductive의 자기장 발생원리를 사용하여 커플러의 움직임을 감지하여 페달의 각도를 감지함으로써 차량 엑셀레이터 페달의 밟힘 정도를 파악하여 차량의 속도를 조절함. 기존의 접촉식 APS 대신하여 Inductive 방식을 이용했으며, 비접촉식으로 반영구적인 수명을 가지고 있음.

CONTROLLER(PWM / HI CONSOLE)
1,119
12.61%
4,060
11.16%
2,310
6.19%
차량 실내 공조 장치의 부품으로써 에어컨, 히터 작동 시 바람을 발생시키는 모터를 제어하는 장치로 HVAC에 장착되어 사용자의 조작에 따라 차량 실내 온도를 유지[풍량제어]

SOLENOID(말레동현/LS산전)
1,111
12.52%
3,769
10.36%
3,066
8.22%
오일 펌프로부터 공급된 엔진오일을 엔진 컴퓨터(ECU)의 제어를 받아 CVVT(가변 밸브 타이밍 조절장치)로 가는 유체 통로의 방향을 변경시켜 밸브 개폐 시기를 조정

적외선 열영상카메라
62
0.70%
240
0.66%
447
1.20%
적외선을 이용해 생체 또는 각종 기계로부터 발생하는 열발생 정보를 측정하는 장치

상품매출
504
5.68%
2,682
7.37%
4,464
11.97%
-

기 타
(TPS/ACTUATOR 외)

461
5.19%
2,230
6.11%
2,482
6.65%
-

총 매출액
8,875
100.00%
36,391
100.00%
37,298
100.00%
-

주) 매출액 수치는 별도 재무제표기준으로 작성되었습니다.

자동차부품 산업은 전방산업인 자동차 산업의 경기흐름에 연동되어 있으며, 주 납품처인 완성차 업체의 실적과 이들에 대한 수주물량이 개별 부품업체의 영업변동성에 영향을 미치고 있습니다. 대표적인 내구 소비재인 자동차의 수요는 경기 변동과 밀접한 관계를 맺고 있습니다. 경기 침체기에는 투자 위축과 고용 감소로 인해 소비가 둔화되면서 중산층 이하의 지출에 크게 영향을 미치며, 대표적인 내구재인 자동차 수요는 다른 소비재 대비 크게 감소하는 특성을 나타냅니다.

증권신고서 제출 전일 현재 당사는 자동차 부품 2차 밴더 업체로 분류할 수 있으며, 주요 매출은 국내 자동차 부품 1차 밴더사에게 매출이 발생하는 사업 구조입니다. 따라서, 당사의 영업실적은 국내 뿐 아니라 전세계 주요 자동차 시장의 업황에 따라 영향을 받고 있습니다. 국내 및 글로벌 주요 자동차 시장의 최근 동향은 아래와 같습니다.

1. 국내 자동차 산업 동향
2012년을 정점으로 위축되기 시작한 국내 자동차 생산량은 2013년에 452.1만대를 기록, 직전년도 대비 4만대 감소하였으며, 2014년부터 2015년까지 정체된 모습을 보인 이후 2016년 7.2%감소한 422.9만대를 기록하였습니다. 2016년 이후 수출과 내수 모두 둔화되는 모습을 보이며 생산량은 매년 지속적으로 감소하였습니다. 2019년의 경우 현대ㆍ기아차의 SUV 판매확대, 브랜드 차량 인기 등의 mix개선이 진행되었지만, 비우호적인 영업환경으로 인해 생산량은 2016년 대비 6.6% 감소한 395.1만대를 기록하였습니다. 이와 같은 생산량 감소의 원인은 뚜렷한 대내외 경기 개선이 뒷받침되지 못한 채 실물경제의 회복이 더디게 진행되는 상황에서 사상 최고 수준에 이른 가계부채 등이 소비심리 회복을 제약하면서 판매 부진이 지속되고 있기 때문입니다. 또한, 2020년에는 신종 전염 바이러스인 COVID-19의 영향으로 인한 완성차의 글로벌 수급 차질로 수출에 큰 타격을 입어, 2019년 대비 국내 자동차 생산은 11.2% 감소한 350.7만대에 그쳤습니다. 또한 수출은 약 21.4% 감소하였습니다. 2021년에는 장기화된 COVID-19 영향과 차량용 반도체 수급난이 겹쳐 작년 국내 자동차 생산은 전년 대비 1.3% 감소한 346.2만대를 기록하였습니다.2022년에는 반도체 등 부품 수급이 하반기에 완화됨에 따라 자동차 생산량이 전년 대비 8.5% 증가한 375.7만대를 기록하였습니다. 2023년에는 반도체 수급이 개선돼 생산이 정상화되고, 누적된 이연수요의 해소로 내수 및 수출이 동반 회복세를 보였습니다. 이에 생산, 내수, 수출은 각각 전년 대비 13.0%, 3.3%, 20.3% 증가하였습니다. 2024년에는 내수와 수출이 상이한 움직임을 보였습니다. 내수의 경우 LPG 화물차 보조금 폐지, 디젤 트럭 단종 등의 이유로 인해 상용차 판매가 급감하며 전년 대비 6.5% 감소한 162.6만대를 기록했습니다. 반면, 수출의 경우 대미 수출이 성장세를 이어가며 자동차 수출이 전년 동기 대비 0.6% 성장한 278.3만대를 기록하였습니다.2025년의 경우 전년과는 반대로 내수 판매량은 증가(YoY +3.3%)한 반면, 수출량은 미국발 관세 여파와 인플레이션 감축법 종료 등에 따른 여파로 감소(-1.6%)하였습니다. 생산량의 경우 내수 부진과 전년도 호실적에 의한 기저효과에 따라 전년 대비 0.6% 감소한 410.2만대를 기록하였습니다.2026년의 경우 2026년 3월 20일 대전 대덕구에서 발생한 엔진밸브 제조업체 안전공업 화재로인해 3월 화재 이후 비축 재고가 소진된 4월부터 완성차 업체들의 생산 차질이 본격화 되었으며, 2026년 6월에 들어서야 부분적으로 생산차질이 회복되었습니다. 이로 인해 생산량, 내수 판매량은 각각 2026년 5월 누적 기준 YoY -2.4%, -5%로 감소하였습니다. 다만, 수출량은 상대적으로 단가가 낮은 소형ㆍ경형 SUV 중심 모델의 수출 비중이 확대되어 판매대수가 증가하는 모습을 보였습니다.

[국내 자동차 생산, 내수판매, 수출 추이]

(단위 : 천대, %)

연도
생산
내수
수출

대수
증감
대수
증감
대수
증감

2026년 5월(누적)
1,716
-2.4%
542
-5%
1,172
0.5%

2025
4,102
-0.6%
1,680
3.3%
2,736
-1.7%

2024
4,128
-2.7%
1,626
-6.5%
2,783
0.6%

2023
4,243
13.0%
1,739
3.3%
2,766
20.3%

2022
3,757
8.5%
1,395
-3.2%
2,312
13.3%

2021
3,463
-1.3%
1,441
-10.6%
2,041
8.0%

2020
3,507
-11.2%
1,611
4.7%
1,889
-21.4%

2019
3,949
-2.0%
1,539
-0.8%
2,403
-1.9%

2018
4,029
-2.1%
1,552
-0.5%
2,450
-3.2%

2017
4,115
-2.7%
1,560
-2.5%
2,530
-3.5%

2016
4,229
-7.2%
1,600
0.7%
2,622
-11.8%

2015
4,556
0.7%
1,589
8.5%
2,974
-2.9%

2014
4,525
0.1%
1,464
5.8%
3,063
-0.8%

2013
4,521
-0.8%
1,384
-1.9%
3,089
-2.6%

2012
4,558
-2.1%
1,411
-4.3%
3,171
0.6%

2011
4,657
9.0%
1,475
0.6%
3,152
13.7%

자료 : 한국자동차산업협회(KAMA)주1) 중대형상용차 포함주2) 2026년 5월(누적) 증감률의 경우 전년동기 대비 수치

2. 글로벌 자동차 산업 동향
세계 자동차 판매량 추이를 살펴보면 2022년에는 전세계적인 완화적 통화 정책 등으로 인한 경기 호조 및 기저효과 등으로 전년 대비 상승한 약 7,622만대의 판매량을 기록하였습니다. 2023년 글로벌 자동차 판매량은 8,377만대를 기록하였고, 2024년의 경우 약 8,750만대 판매량을 기록하며 전년 대비 4.4% 증가했습니다. 중국 내수 시장 확대 영향 지속으로 2025년 11월 기준 약 8,038만대 판매량을 기록하며 전년 동일 기간 대비 2.3% 증가했습니다.

한국자동차연구원은 2026년 주요국 자동차 시장 전망을 통해 2026년 글로벌 완성차 시장은 전년 수준의 성장률을 보일 것으로 내다보았습니다. 글로벌 판매량 성장률은 전년 수준을 유지하는 가운데, 선진국 시장의 성장 둔화와 신흥국 시장의 빠른 성장 지속을 전망하며, 특히 중국, 인도, 브라질 등이 성장을 견인할 것으로 예상하였습니다.

[주요 분석기관의 글로벌 완성차 판매량 전망]

(단위 : 천대, %)

구 분
전망 시점
2024
2025
2026

판매량
성장률
판매량
성장률

Scotiabank
2025.12월
78,000
80,600
3.3%
81,500
1.1%

GlobalData
2025.Q3
88,795
90,993
2.5%
92,719
1.9%

Bloomberg NEF
2025.6월
80,997
84,247
4.0%
86,866
3.1%

Goldman Sachs
2025.3월
-
90,000
1.8%
92,000
2.1%

자료 : 한국자동차연구원(2026.01)주) Bloomberg NEF는 승용차 기준이며 나머지 기관은 light vehicle 기준. 각 기관별로 대상 국가 상이

[주요지역별 완성차 판매량 현황]

(단위 : 천대)

국가
판매량(천대)
증감률

2022년
2023년
2024년
2024.1~11.
2025.1~11.
2024년
2025.1~11.

중국
23,230
24,560
26,900
23,913
24,823
9.5%
3.8%

미국
14,369
16,130
16,443
14,899
15,183
1.9%
1.9%

인도
4,765
5,093
5,256
4,870
5,070
3.2%
4.1%

일본
4,197
4,774
4,415
4,086
4,224
-7.5%
3.4%

독일
2,910
3,140
3,139
2,888
2,888
0.0%
0.0%

브라질
2,104
2,308
2,634
2,377
2,410
14.1%
1.4%

영국
1,900
2,250
2,313
2,145
2,174
2.8%
1.4%

프랑스
1,926
2,208
2,155
1,934
1,831
-2.4%
-5.3%

캐나다
1,575
1,738
1,907
1,767
1,775
9.7%
0.5%

이탈리아
1,464
1,762
1,757
1,636
1,590
-0.3%
-2.8%

한국
3,992
4,525
4,427
4,038
4,041
-2.2%
0.1%

전 세계(56개국)
76,223
83,771
87,496
78,578
80,383
4.4%
2.3%

자료 : 한국자동차연구원(2026.01)주1) 중국의 2024.1~11월, 2025.1~11월 판매량은 공장 출하량(MarkLines)을 바탕으로 추정한 값임주2) 전 세계 2024.1~11월, 2025.1~11월 판매량은 일부 국가의 상반기, 1~10월 판매량이 포함되어있음

다만, 이러한 전망에도 불구하고 미국 등 주요국의 정치 이벤트로 인한 정부 정책 변경 가능성, 친환경차 성장률 둔화 등의 사유로 주요 자동차 시장의 위험 요인이 현실화될 경우 자동차 수요는 불확실성에 노출될 가능성이 존재합니다.세계 자동차 수요의 약 20%를 차지하고 있는 미국의 경우, 자동차 교체 수요가 판매량의 대부분을 차지하고 신차 구매가 저조한 저성장 국면에 들어갔고, 트럼프 감세 법안 미국 하의원 통과로 전기차 보조금 폐지 가능성이 높아지고 트럼프 관세 정책에 따라 자동차 시장 관련 불안정성은 다소 높은 편입니다. 전반적인 자동차 시장 업황은 당사의 수익성에 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있는 바, 투자자들분들께서는 자동차 시장 업황에 대해 지속적인 모니터링을 부탁드립니다.

다. 센서사업과 관련된 위험

센서산업은 전자기기, 자동차 등의 핵심부품으로 전후방 연관효과가 큰 기술집약적 산업이며, 다품종 소량생산 구조로 진입장벽이 높은 산업입니다.
글로벌 센서산업은 2025년 2,666억 달러로 2035년 5,915억 달러 규모로 연평균 8.29% 성장을 예상하고 있습니다.
그러나, 국내 기업은 첨단센서의 기술력 부족과 일반 센서의 가격경쟁력 취약으로 세계 시장대비 국내 센서 시장 비중은 현재까지 미미한 수준으로 판단됩니다. 국내 자동차 센서 시장의 경우 기술력 한계 등으로 현재까지 해외기업 의존도가 높은 상황입니다. 이에 따라 글로벌 센서 시장 및 자동차용 센서 시장의 지속적인 성장을 예상하고 있지만, 국내 기업들의 낮은 기술력 등으로 여전히 해외 의존도가 높은 상황이며, 이는 당사의 센서 사업에 있어 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다.

센서란 대상에서 물리, 화학 및 바이오 정보를 감지ㆍ취득하여 관측자가 시스템에서 읽을 수 있는 신호로 변환하는 정보 소자를 의미합니다. 현재 거의 모든 산업에서 다양한 종류의 변위량을 계측하기 위해 기본적으로 사용되고 있으며, 지능화된 스마트센서가 인터넷과 연결되어 IoT센서로 발전하고 있고 빅데이터를 활용하는 신산업에서 데이터를 획득하여 전송하는 핵심부품입니다. 센서의 종류로는 이미지센서, 압력센서, 가속센서, 온도센서, 유압센서 등이 존재하며, 센서 적용 사례로는 흔히 볼 수 있는 수온온도계, 전압계, 유압계, 자동차 속도계부터 게임기, 스마트폰, 경비시스템, 에어백 등이 있습니다.

최초 센서는 개별 단위 센서부를 구성하는 소자/소재형 센서로 사용이 되다가 1975년대부터 비약적 발전을 이루며 1990년대에 반도체, 나노, MEMS (Micro Electromechanical System, 초소형전자기계시스템) 기술이 도입되면서 소형화됐으며, 2012년 이후 Micro Controller Unit(MCU)이 센서에 내장되면서 제어, 판단, 저장, 통신 기능을 갖춘 스마트 센서 중심으로 발전하고 있습니다. 현재 센서는 단일센서 모듈 → 복합센서 모듈 → One-chip화 복합센서로 융복합 지능화 추세의 센서로 발전하고 있습니다.

이에따라, 센서산업은 전자기기, 자동차 등의 핵심부품으로 전후방 연관효과가 큰 기술집약적 산업이며, 다품종 소량생산 구조로 진입장벽이 높은 산업입니다. 센서산업을 중심으로 전방산업은 스마트폰, 가전, 자동차 등 제조업 중심에서 헬스케어 등 서비스 분야로 확대되며, 후방산업은 소재, 장비 산업 등으로 구성됩니다. 이는 공정기술 발전 등으로 센서가 소형화, 대량 생산되면서 가격이 하락하고 센서를 탑재하는 전방산업이 확대되면서 IT기기 등의 성능과 차별화가 주요 경쟁력으로 작용하고 있습니다.

[센서 발전 과정]

센서 발전 과정.jpg
센서 발전 과정

출처)
지식경제부 보도자료, 2012.12.15

센서산업은 칩, 패키지, 모듈, 시스템의 단계를 거쳐 대부분의 산업에 활용되고 있으며, 차세대 성장산업, 수출유망 부품산업, 선진국 주도형산업, 첨단지식 산업 등의 특징을 지니고 있습니다. 타 산업과의 융복합을 통해 기존의 가치를 획기적으로 증대시키는 가치 향상산업이며, 미래 유망산업인 스마트기기, 미래자동차, 스마트공장, 로봇, 드론 등의 핵심부품으로 적용되는 차세대 신산업의 필수 요소이므로 전후방 효과가 큰 기반산업입니다.

또한 첨단기술 집약적 부품산업으로 IT 융합 완성품의 기능과 성능을 좌우하고 4차산업혁명을 위한 빅데이터, 인공지능, 자율주행, 블록체인 등에 사용이 되어지는 첨단 지식 산업입니다. 이처럼 센서는 융합의 핵심매개체로서 부품 또는 모듈로 내재화되어 타산업의 제품, 서비스 및 공정을 혁신하거나 새로운 부가가치를 창출하는데 역할을 하고 있습니다.

[센서산업의 구조]

사업위험 나. 센서산업의 구조.jpg
사업위험 나. 센서산업의 구조

(출처: 한국수출입은행)

글로벌 센서산업은 2025년 2,666억 달러로 2035년 5,915억 달러 규모로 연평균 8.29% 성장을 예상하고 있습니다. 특히 자동차 산업에서 첨단 운전자 보조 시스템(ADAS)와 자율주행 기술의 보급이 확대됨에 따라 차량에 탑재되는 센서의 수요도 지속적으로 증가할 것으로 예상하며, 이는 센서 시장의 성장을 견인하는 주요 요인으로 작용할 것으로 전망하고 있습니다.

[글로벌 센서산업 규모]

sensor market size(2025 ~ 2035).jpg
sensor market size(2025 ~ 2035)

(출처: Precedence Research, 2026년)

아시아ㆍ태평양(APAC) 센서 시장 규모는 2025년 1,067억 달러로 평가되었으며, 2035년에는 약 2,403억달러에 이를 것으로 전망됩니다. 2026년부터 2035년까지 연평균 성장률은 8.46%를 기록할 것으로 예상됩니다.

[아시아ㆍ태평양(APAC) 센서 시장 규모]

asia pacific sensor market size(2025~2035).jpg
asia pacific sensor market size(2025~2035)

(출처: Precedence Research, 2026년)

[지역별 센서 시장 점유율]

sensor market share, by region, 2025(%).jpg
sensor market share, by region, 2025(%)

(출처: Precedence Research, 2026년)

그러나, 산업특성상 기술 진입장벽이 높은 관계로 기업들은 M&A를 통해 주로 기술력을 확보하고 모듈화하여 판매하는 전략을 선호하며, 이에 따라 대기업 위주의 시장이라는 특징이 있습니다. 중소기업의 경우 기술개발 성공 후 양산을 추진하기에는 자금력이 부족한 경우가 많아 중소기업 위주 M&A가 다수 발생하고 있는 상황입니다.

국내 센서기업의 주요 생산품목은 주력산업 분야인 자동차, 모바일, 가전, 바이오산업 분야에서 압력, 적외선, 이미지센서 등 수요가 높은 품목을 생산하고 있으며, IOT시대의 도래에 따라 소비자의 안전성, 편의성 등의 요구 증대로 MEMS센서, 레이더, 라이더 센서 등의 첨단센서가 센서시장 성장을 주도하고 있는 상황입니다. 그러나, 국내 기업은 첨단센서의 기술력 부족과 일반 센서의 가격경쟁력 취약으로 세계 시장대비 국내 센서 시장 비중은 현재까지 미미한 수준으로 판단됩니다.자동차용 센서 시장의 경우, 글로벌 시장은 2025년 435억 달러 규모에서 연평균 8.02% 증가하여 2035년에는 940억 달러 규모에 이를 것으로 전망하고 있습니다. 이는 하이브리드 자동차, 전기차 등 대체 연료 자동차의 출현으로, 환경 및 유지비용을 고려한 차량교체 수요와 함께 새로운 구동기관에 적용되는 센서의 숫자도 크게 증가하여 자동차용 센서 시장의 성장에 기여하고 있습니다.

[세계 자동차용 센서 시장규모 및 전망]

automotive sensor market size.jpg
Automotive Sensor Market Size(2025~2035)

(출처: Precedence Research, 2026년)

국내 자동차 센서 시장의 경우 기술력 한계 등으로 현재까지 해외기업 의존도가 높은 상황입니다. 특히, 자율주행자동차 센서 등 핵심 부품의 해외기업 의존도가 높은 편으로, 대부분의 자동차 센서 부품을 해외기업에 의존하기 때문에 국내 기업들의 매출액 대비 R&D 비중이 낮은 경향을 보이고 있습니다.위와 같은 요인으로 등으로, 국내 센서산업의 기술경쟁력은 선도국과 비교하여 설계, 설비, 양산기술 등 수준이 낮아 센서산업 선순환 생태계 조성도가 낮은 상황입니다. 소재, 장비는 미국, 일본, 유럽등이 선도하며 국내기업은 핵심소재 원천기술 부족으로 기술수준이 낮아 신소재개발, 장비 신뢰성 확보가 필요한 상황입니다.이에 따라 글로벌 센서 시장 및 자동차용 센서 시장의 지속적인 성장을 예상하고 있지만, 국내 기업들의 낮은 기술력 등으로 여전히 해외 의존도가 높은 상황이며, 이는 당사의 센서 사업에 있어 부정적인 요인으로 작용하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 해외 및 국내 센서 산업의 동향을 파악하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

라. 신사업 진행에 따른 위험

당사는 신고서 제출일 기준 당사의 주요 사업부문인 차량용 센서사업(APS, BPS, SLS, NAPS 등)과 더불어, 신규사업으로 추진해 온 '비냉각식 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈(Infra-red Sensor)' 사업을 본격적인 양산·매출 단계로 진입시키고 있습니다.

당사의 차량용 센서 사업과 더불어 추진하고자 하는 적외선(IR) 센서 사업을 위해 2016년 적외선 센서 사업의 기술개발을 주요 사업으로 영위하는 (주)시리우스의 지분 약 28%를 3,250백만원을 출자하여 취득하게 되었습니다. (주)시리우스의 대표이사는 당사의 대표이사와 동일한 남용현 대표이사로,
이후 양사 간의 본격적 경영시너지 창출 및 당사의 신사업 발굴 및 추진을 통한 사업경쟁력 강화 등으로 2018년 당사와 (주)시리우스 간 합병을 추진하게 되었습니다. 이후 2025년 중에는 한화인텔리전스(주)(舊 (주)에이치에스티)와의 사업결합(합병)이 이루어졌습니다. 이에 따라 당사의 무형자산 및 영업권 잔액은 2026년 1분기 기준 영업권 45,886백만원, 영업권 이외의 무형자산 2,676백만원을 보유하고 있으며, 당사는 IR센서 사업의 본격 진출로 인해 향후 지속적인 경상개발비 등 개발비용이 발생할 예정입니다.
당사는 IR 센서 사업을 추진하기 위해 지속적인 기술 개발비용이 발생하고 있음에도 불구하고 현재까지 당사의 적외선 열영상 카메라 매출은 2024년(제19기) 447백만원, 2025년(제20기) 240백만원, 2026년 1분기(제21기) 62백만원으로, 전사 매출(2026년 1분기 기준 약 88.8억원) 대비로는 여전히 미미한 수준이며 최근 오히려 감소 추세를 나타내고 있습니다.

당사는 2022년 3월 한화시스템(주) 등을 대상으로 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 135억원 규모(50,000개)의 단일판매·공급계약을 체결한 바 있습니다. 해당 계약은 코로나19 당시 키오스크 및 발열검사 일체형 시스템 등에 사용할 목적으로 체결되었으나, 코로나19 특수가 종료됨에 따라 열영상카메라 수요가 급감하였습니다.
이에 따라 신고서 제출일 현재까지 기납품액은 27억원(10,000개)에 그쳤으며, 대내외적 영업환경에 따라 계약금액 전체의 매출 달성이 현실적으로 어려워짐에 따라 당사는 2026년 4월 29일자로 해당 단일판매·공급계약에 대한 정정공시를 진행하였습니다.
한편 당사는 2025년 12월 11일 중국 HK KEMEI 그룹과 약 460.97억원 규모의 열화상(IR) 센서 공급계약 체결하였습니다. 해당 계약은 거래상대방이 발행하는 서면주문서(PO)에 따라 2025년 12월 10일부터 2028년 12월 31일까지 3년간 순차적으로 납품하는 방식이며,
신고서 제출일 현재 기납품액은 없는 상태로 전액이 수주잔고로 계상되어 있습니다.
종합적으로, 당사의 IR센서 사업은 기술 특허 포트폴리오 확충, QVGA 센서 양산 개시 및 VGA 센서 개발 진행, 한화시스템과의 전략적 협력관계 심화(전용실시권·방산 OEM 계약) 및 중국 HK KEMEI向 대형 신규계약(460.97억원) 체결 등 외형적으로는 상당한 진전을 이루었습니다.
그러나 실제 매출 비중은 여전히 미미하고 오히려 최근 감소 추세이며, 기존 대형계약(한화시스템向 퀀텀레드미니)의 매출 미달 및 정정공시 사례가 발생하였고, 2025년 한화인텔리전스 합병에 따라 손상위험에 노출된 무형자산 규모가 큰 폭으로 확대되었으며, 신규 대형계약 역시 PO 기반 방식으로 실제 매출 실현에 불확실성이 존재하는 등, 사업 초기 단계에 상존하던 핵심 위험요인들은 형태를 달리하여 여전히 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 당사 IR센서 사업의 매출 실현 현황, 대형계약의 이행 상황, 그리고 무형자산 손상 위험을 지속적으로 모니터링하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 신고서 제출일 기준 당사의 주요 사업부문인 차량용 센서사업(APS, BPS, SLS, NAPS 등)과 더불어, 신규사업으로 추진해 온 '비냉각식 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈(Infra-red Sensor)' 사업을 본격적인 양산·매출 단계로 진입시키고 있습니다. 당사가 보유한 IR 센서 기술은 사물에서 방출되는 적외선 에너지를 감지하여 온도 정보를 열상 이미지의 형태로 변환하여 보여주는 LWIR(Longwave InfraRed, 장파장 적외선) 열화상 카메라를 높은 수율 및 저비용으로 대량생산할 수 있게 하는 기술입니다.

적외선 센서는 물체에서 방사되는 적외선 광신호를 전기적 신호로 변환하여 검출하는 장치로, 보편화되어 있는 가시광 영상 센서는 야간 동작, 연기 등 가시광이 차단되면 영상 획득이 어려운 단점이 있으나, 적외선 센서는 물체의 온도와 방사율의 차이에 의해 적외선 광량을 전기적 신호로 감지하여 영상 신호로 변환함으로써 다른 광원의 도움 없이도 야간이나 가시광 영상 센서로 얻기 힘든 영상을 획득할 수 있습니다.

[각 파장별 구현가능한 이미지 예시]

사업위험 다. 적외선 센서.jpg
사업위험 다. 적외선 센서

(출처: 당사 제시)

상기와 같은 적외선 센서는 최근 수년간 군수용 및 산업용 목적으로만 사용되었으나, 이미지 센서의 소형화 기술이 개발되면서 자동차, 가정용 IT기기, 스마트폰, 의료기기 등으로 응용분야가 점차 확대되고 있는 추세입니다. 또한 소형화, 고품질화된 제품군은 별도의 냉각장치를 필요로 하지 않는 비냉각식 적외선 열상센서로서, 동작 원리에 따라 마이크로볼로미터, 초전형 적외선 센서, 열전대형 적외선 센서 등이 있으며, 그 중에서도 고품질 제품의 양산이 가능한 마이크로볼로미터가 최근 각광받고 있는 추세입니다.

기존의 마이크로볼로미터가 적용된 열화상 카메라는 우수한 TCR(Temperature Coefficient of Resistance)과 낮은 노이즈 특성을 가진 바나듐 산화물 서미스터(thermistor, 여러 가지 금속 산화물을 녹여 만든 반도체) 기반의 모듈이 주를 이루었으나, 바나듐 산화물의 경우 제작 공정 및 취급이 어렵고 공정단가가 높아 전체 모듈의 단가를 낮추는 데 한계가 있는 상황입니다. 현재 당사는 이 같은 한계점을 극복한 적외선 센서를 개발 및 적용하기 위해 독자적으로 기술개발을 진행하고 있는 상황입니다.

[IR사업부문 지적재산권 현황]

사업부문
지적재산권 주요 내용
출원일
등록일
특허번호

IR
필 팩터가 향상된 마이크로볼로미터 및 마이크로볼로미터의 제조 방법
16.04.27
17.04.25
제10-1731798호

마이크로볼로미터를 포함하는 공유 앵커 구조의 적외선 센서
17.01.09
17.09.07
제10-1776027호

적외선 검출기
17.01.09
17.11.29
제10-1804860호

필 팩터가 향상된 마이크로볼로미터 및 마이크로볼로미터의 제조 방법
17.02.28
17.12.29
제10-1815631호

선택식각 공정을 이용한 마이크로볼로미터 제조방법 및 이에 따라 제조된 마이크로볼로미터
17.09.28
18.03.22
제10-1842955호

마이크로 볼로미터 기반 적외선 검출기
18.04.02
18.07.18
제10-1881461호

반사판 구조의 블라인드 셀, 이를 포함하는 마이크로 볼로미터 및 그 제조방법
20.04.07
20.10.06
제10-2164930호

마이크로 볼로미터 및 마이크로 볼로미터 제조방법
19.11.01
21.07.30
제10-2286307호

기준흑체 및 이를 포함하는 비냉각형 열영상 카메라
21.07.06
24.02.05
제10-2787712호

모아레 패턴을 갖는 2차원 물질이 형성된 구조체 및 이의 제조 방법(IR카메라)
23.11.16
24.12.13
제10-2744219호

(출처: 당사 제시)

이처럼 당사는 2018년 이전 개발된 마이크로볼로미터 원천기술을 바탕으로, 최근에는 기준흑체 기반 비냉각형 카메라 및 2차원 물질 구조체를 활용한 노이즈 저감 기술 등으로 특허 포트폴리오를 고도화하고 있습니다. 다만 특허 등록만으로 양산 경쟁력이 담보되는 것은 아니며, 선진업체 대비 후발주자로서 원가·수율 경쟁력을 지속적으로 입증해야 하는 과제는 여전히 남아 있습니다.당사는 본 기술을 통해 기존 CMOS(Complementary metal-oxide-semiconductor, 상보적 금속산화막 반도체) 양산 파운더리 공정에 적용 가능한 고수율, 초저가, 초소형 적외선 열상이미지 센서 및 모듈 제조기술을 개발하여 기존의 적외선 센서 모듈 및 열화상 카메라 시장에 진출함과 동시에, 스마트폰 내장용 적외선 센서 모듈과 같이 아직 활성화되지 않은 기존의 민수용 시장을 본격적으로 개척하려는 사업전략을 취하고 있습니다. 당사의 궁극적 목표는, 상기의 사업전략에 따라 적외선 센서 모듈의 스마트폰 적용이 본격화로, 목표시장은 기존 차량용 센서 시장에서 벗어나 최근 급성장하는 스마트폰 및 관련 모바일 기기 시장이 주요 목표시장입니다.

상기와 같이, 당사의 차량용 센서 사업과 더불어 추진하고자 하는 적외선(IR) 센서 사업을 위해 2016년 적외선 센서 사업의 기술개발을 주요 사업으로 영위하는 (주)시리우스의 지분 약 28%를 3,250백만원을 출자하여 취득하게 되었습니다. (주)시리우스의 대표이사는 당사의 대표이사와 동일한 남용현 대표이사로, 이후 양사 간의 본격적 경영시너지 창출 및 당사의 신사업 발굴 및 추진을 통한 사업경쟁력 강화 등으로 2018년 당사와 (주)시리우스 간 합병을 추진하게 되었습니다. 합병당시 지분율은 30.57%로 증가한 상태로, 당사 대표이사는 (주)시리우스 지분 4.31%를 보유하고 있는 상황이었습니다. 합병 시 외부평가기관은 한미회계법인으로, 합병 시 주요 내용은 다음과 같습니다.

[(주)트루윈과 (주)시리우스 간 합병 주요 내용]

1. 합병방법
본 합병은 코스닥시장 상장법인인 주식회사 트루윈이 비상장법인인 주식회사 시리우스를 흡수합병하는 방법으로 진행됩니다. 따라서 주식회사 트루윈은 존속하고 주식회사 시리우스는 소멸하게 됩니다. 이는 상법 제527조의2(간이합병)와 제527조의3(소규모합병)의 규정이 정하는 바에 해당됩니다.합병 후 존속회사의 상호 : 주식회사 트루윈

- 합병형태
소규모합병

2. 합병목적
-신사업 발굴 및 추진을 통한 사업경쟁력 강화와 경영효율성 증대-합병을 통한 경영시너지 창출로 인한 주주가치 극대화

3. 합병의 중요영향 및 효과
주요사항보고서 제출일 현재 합병회사의 최대주주는 대표이사 남용현으로 지분율은 29.18% (특수관계인 포함 29.27%) 이며, 피합병법인인 주식회사 시리우스의 최대주주는 보통주 155,779주 (지분율 30.57%) 를 보유한 주식회사 트루윈이고, 주식회사 트루윈과 주식회사 시리우스의 대표이사를 겸직하고 있는 주식회사 트루윈의 최대주주 남용현 대표이사 또한 보통주 21,970주 (지분율 4.31%) 를 보유하고 있습니다.본 합병완료시 합병법인의 최대주주 변경은 없으며, 합병법인인 주식회사 트루윈은 존속하고 주식회사 시리우스는 해산할 예정입니다. 이번 합병을 통하여 신사업추진(열영상센서 카메라 및 모듈 사업)에 더욱 박차를 가할 수 있게 되었으며, 주식회사 시리우스의 우수한 기술력 및 인력의 흡수,활용에 따른 사업적 시너지 효과 창출과 기존 트루윈이 궁극적으로 추구하는 센서의 One-chip 화 개발 동력도 확보할 수 있을 것으로 예상됩니다.

4. 합병비율
(주)트루윈 : (주)시리우스 = 1 : 2.2833608

(출처: 당사 전자공시)

합병 시 존속법인은 당사로, 소멸법인은 (주)시리우스인 흡수합병 방식으로 진행하였습니다. 합병비율의 기준이 되는 합병당사회사의 주당 평가액은 합병법인(트루윈)과 피합병법인((주)시리우스)이 각각 6,070원(액면가액 500원)과 13,860원(액면가액 500원)으로 추정되었으며, 합병당사회사가 협의한 합병비율은 1 : 2.2833608로 산정되었습니다. 합병법인의 주당 평가액은 1개월 가중산술평균주가를 약 10% 할인한 가액으로 산정하였으며, 피합병법인의 경우 자본시장과금융투자업에관한법률시행령 제176조의5에 따라 자산가치와 수익가치를 각각 1과 1.5의 비율로 가중산술평한 가액인 본질가치로 평가하였습니다. 본 합병비율에 따라 합병신주 807,854주가 발행되었습니다.이에 따라 당사는 (주)시리우스를 합병을 통해 최초 영업권 2,464백만원 및 특허기술 4,145백만원을 취득하게 되었습니다.

이후 2025년 중에는 한화인텔리전스(주)(舊 (주)에이치에스티)와의 사업결합(합병)이 이루어졌습니다. 이는 2018년 (주)시리우스 합병보다 현저히 큰 규모의 무형자산 취득을 수반하였습니다.

[엣지파운드리(주)와 한화인텔리전스(주)간 합병 주요 내용]

합병방법
엣지파운드리 주식회사가 한화인텔리전스 주식회사를 흡수합병합니다.- 존속회사 : 엣지파운드리 주식회사(코스닥 상장법인)- 소멸회사 : 한화인텔리전스 주식회사(비상장법인)※ 합병 후 존속회사의 상호 : 엣지파운드리 주식회사※ 본 합병은 피합병법인인 한화인텔레전스의 총주주의 동의를 득하여 진행하는 간이합병입니다.

- 합병형태
간이합병

2. 합병목적
합병으로 인한 사업경쟁력 강화 및 사업다각화를 통한 사업규모 확대, 기존 사업과의 시너지 창출을 통한 기업가치 제고를 위한 목적으로 합병하고자 합니다.

3. 합병의 중요영향 및 효과
1. 회사의 경영에 미치는 영향본건 합병 완료 시 엣지파운드리(주)는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병법인인 한화인텔리전스(주)는 합병 후 소멸할 예정입니다.본 합병은 유증자 방식으로 진행되며, 합병법인과 피합병법인의 합병비율은 1:13.0357800입니다. 이에 따라 발행예정인 합병신주는 총 13,478,996주로, 합병 비율에 따라 한화인텔리전스(주) 주주에게 신주를 발행할 계획이며, 이에따라 엣지파운드리(주)는 6,622,176주가 자기주식으로 배정될 예정입니다.본 합병 완료 시 합병회사의 최대주주의 지분은 12.54%에서 10.15%로 변동될 예정이며, 지분율에 큰 변동이 없어 경영에 유의한 변동이 없을 것으로 판단됩니다.2. 회사의 재무 및 영업에 미치는 영향본 합병을 통해 합병법인인 엣지파운드리(주)는 피합병법인인 한화인텔리전스(주)의 사업부문을 통합하여 자원낭비를 줄이고, 합병회사가 영위하고자 하는 신사업의 시너지 창출을 모색하고자 합니다. 또한 인적/물적자원의 효율적 운영을 통해 경영 효율성을 극대화함으로써, 합병회사인 엣지파운드리(주) 영업활동과 기업가치에 긍정적인 영향이 있을 것으로 기대됩니다.

4. 합병비율
엣지파운드리 주식회사 : 한화인텔리전스 주식회사 = 1:13.0357800

이에 따라 당사의 무형자산 및 영업권 잔액은

2026년 1분기 기준 영업권 45,886백만원, 영업권 이외의 무형자산 2,676백만원을 보유하고 있습니다.

[당사 연도별 무형자산 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

영업권
45,886
45,886
-
-

특허기술
-
-
-
-

산업재산권
1,359
1,499
6
17

개발비
-
-
1,716
1,999

소프트웨어
118
126
1
63

회원권
1,199
1,199
199
199

합 계
48,562
48,710
1,922
2,278

출처 : 당사제공

합병으로 인해 신규 취득한 영업권의 경우 매년 손상평가를 진행하고 있으며, 특허기술의 경우 매년 정액법에 따라 무형자산을 상각하고 있습니다.

따라서 당사는 IR센서 사업의 본격 진출로 인해 향후 지속적인 경상개발비 등 개발비용이 발생할 예정입니다. 또한 당사가 무형자산 요건을 충족하여 상기와 같이 특허기술 등으로 인식되어도 지속적인 무형자산 상각 비용 발생으로 추후 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 가능성이 상존하고 있는 상황입니다. 현재 당사가 추진하고 있는 주요 개발내역은 다음과 같습니다.

[주요 정부과제 수행 현황]

구분
ITEM
사업기간
연구결과및기대효과

적외선 열영상(IR) 센서
12um 픽셀의 qVGA 해상도를 갖는 비냉각형 열영상센서 개발
19.04.01 ~ 20.03.31
◆연구결과12um 픽셀 기반 qVGA 급 초소형 열영상 센서 및 모듈 개발◆기대효과생산기간 및 비용을 대폭 단축시켜 생산성을 향상시키고 열영상의 수율을 최소 10% 이상 향상 계획

반도체 공정을 이용한 CMCL (Ceramic Metal Ceramic Layers) 기술을 적용한 온도센서 개발
21.05.10~21.10.31
◆연구결과Pt를 이용한 고온 온도센서 제작을 통한 Pt증착, Pt 패턴, Pt Etch, Anneal 공정기술 개발◆기대효과- 원가경쟁력 확보를 위한 미세패턴 구현 기술 및 설계 기술의 최적화 확보- 자동차 외 고온 측정 산업용 적용 가능성에 따른 파급효과 확보

Hydrogen Profiling Multi-Layer (HPML) 기술을 통한 continuous silicon layer (thermistor)을 적용한 열영상 센서 개발
21.04.01~21.12.31
◆기대효과현재 나노종합기술원에서 양산하고 있는 35um 픽셀 사이즈의 80×60과 개발 중인 17um pixel의 320×240 등에 플랫폼 공정으로 적용 계획

배전반 화재감시를 위한 TRUSafer 개발
23.05.08~23.09.30
◆연구결과열화상카메라를 이용하여 화재 징후를 감지, 판단하여 알람을 발생시킴으로써 화재 예방◆기대효과화재안전에 취약한 시설물등을 스마트폰 원격으로 사용자가 쉽게 사용 할 수 있고, 알람의 단계와 감지폭을 사용자 요구사항에 맞게 커스텀 가능하게 되어 시설물이나 설비의 온도 별 최적의 컨디션 관리 가능

엣지 디바이스 및 전용 딥러닝 플랫폼을탑재한 열화상 카메라 솔루션 개발 및 상용화
21.08.16~23.08.15
◆연구결과- 엣지 디바이스 및 전용 딥러닝 플랫폼을 탑재한 열영상 카메라- 스마트 축사의 동물 체온 측정 자동화 솔루션 개발- 스마트 팩토리의 설비 데이터 수집 자동화 솔루션 개발◆기대효과열영상이 포함된 스마트 카메라 완제품과 AI 소프트웨어를 End-to-End로 제공하여 고성능 스마트 카메라가 필요한 고객의 니즈를 충족

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 IR센서 사업의 기술 경쟁력 확보를 위해 아래와 같이 다수의 국책 연구개발과제를 수행해왔으며, 최근에는 열영상 카메라의 응용분야를 스마트팩토리·화재감시 등으로 확장하는 방향의 과제가 추가되고 있습니다.
특히 '엣지 디바이스 및 전용 딥러닝 플랫폼 탑재 열화상 카메라 솔루션'(2021.08~2023.08) 및 'TRUSafer'(2023.05~2023.09) 과제를 통해, 당사는 단순 센서·모듈 공급을 넘어 AI 소프트웨어가 결합된 완제품 및 화재징후 예측 솔루션으로 사업영역을 확장하고 있습니다. 다만 이러한 신규 응용분야는 아직 초기 상업화 단계로, 실제 매출 기여 시점과 규모는 유동적입니다.

하지만, 상기 IR 센서 사업을 추진하기 위해 지속적인 기술 개발비용이 발생하고 있음에도 불구하고 현재까지 당사의 적외선 열영상 카메라 매출은 2024년(제19기) 447백만원, 2025년(제20기) 240백만원, 2026년 1분기(제21기) 62백만원으로, 전사 매출(2026년 1분기 기준 약 88.8억원) 대비로는 여전히 미미한 수준이며 최근 오히려 감소 추세를 나타내고 있습니다. 이는 아래에서 설명하는 기존 대형계약의 수요 위축과 신규 대형계약의 매출 인식 시점 지연이 복합적으로 작용한 결과로 판단됩니다.

당사는 2022년 3월 한화시스템(주) 등을 대상으로 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 135억원 규모(50,000개)의 단일판매·공급계약을 체결한 바 있습니다. 해당 계약은 코로나19 당시 키오스크 및 발열검사 일체형 시스템 등에 사용할 목적으로 체결되었으나, 코로나19 특수가 종료됨에 따라 열영상카메라 수요가 급감하였습니다. 이에 따라 신고서 제출일 현재까지 기납품액은 27억원(10,000개)에 그쳤으며, 대내외적 영업환경에 따라 계약금액 전체의 매출 달성이 현실적으로 어려워짐에 따라 당사는 2026년 4월 29일자로 해당 단일판매·공급계약에 대한 정정공시를 진행하였습니다.

단일판매ㆍ공급계약체결(2026.04.29)

정정신고(보고)

정정일자
2026-04-29

1. 정정관련 공시서류
단일판매 공급계약체결

2. 정정관련 공시서류제출일
2022-03-02

3. 정정사유
계약기간 만료에 따른 계약금액 정정

4. 정정사항

정정항목
정정전
정정후

2. 계약내역확정 계약금액, 계약금액 총액(원)
13,500,000,000
2,700,000,000

2. 계약내역 매출액 대비(%)
35.84
7.17

6. 주요 계약조건계약금ㆍ선급금 유무
-
유

6. 주요 계약조건대금지급 조건 등
-
착수금 40% : 계약후 15일 이내잔금 60% : 해당 납기 납품시

단일판매ㆍ공급계약체결

1. 판매ㆍ공급계약 내용
적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 공급

2. 계약내역
조건부 계약여부
미해당

확정 계약금액
2,700,000,000

조건부 계약금액
-

계약금액 총액(원)
2,700,000,000

최근 매출액(원)
37,666,650,197

매출액 대비(%)
7.17

3. 계약상대방
한화시스템(주)

- 최근 매출액(원)
1,642,854,571,594

- 주요사업
군사장비(방산품) 제조 판매 및 ICT 서비스 판매, 기타(물류, 위성통신안테나 등)부문 제조 및 판매업

- 회사와의 관계
-

- 회사와 최근 3년간 동종계약 이행여부
미해당

4. 판매ㆍ공급지역
국내

5. 계약기간
시작일
2022-03-02

종료일
2026-04-30

6. 주요 계약조건
계약금ㆍ선급금 유무
유

대금지급 조건 등
착수금 40% : 계약후 15일 이내잔금 60% : 해당 납기 납품시

7. 판매ㆍ공급방식
자체생산
해당

외주생산
미해당

기타
-

8. 계약(수주)일자
2022-03-02

9. 공시유보 관련내용
유보기한
-

유보사유
-

10. 기타 투자판단에 참고할 사항

1. 상기 2. 최근 매출액은 2020년말 연결 매출액 기준 금액입니다.2. 상기 2. 계약금액 총액은 부가가치세가 미포함된 금액입니다.3. 상기 3. 계약상대방의 최근 매출액은 2020년도 연결매출액입니다.4. 상기 5. 계약기간의 시작일 및 종료일은 공급계약서 내 기재되어있는 납기일자입니다.5. 상기 8. 계약(수주)일자는 계약상대방과의 전자계약 체결일 기준입니다.6. 계약금액 및 계약기간은 양사 간의 협의에 의해서 변경될 수 있습니다.

※ 관련공시
2022-03-02 단일판매ㆍ공급계약체결2023-03-23 단일판매ㆍ공급계약체결2024-04-26 단일판매ㆍ공급계약체결

한편 당사는 2025년 12월 11일 중국 HK KEMEI 그룹과 약 460.97억원 규모의 열화상(IR) 센서 공급계약을 체결하였습니다. 해당 계약은 거래상대방이 발행하는 서면주문서(PO)에 따라 2025년 12월 10일부터 2028년 12월 31일까지 3년간 순차적으로 납품하는 방식이며, 신고서 제출일 현재 기납품액은 없는 상태로 전액이 수주잔고로 계상되어 있습니다.

또한 당사는 2021년 2월 한화시스템(주)과 사업협력 MOU를 체결한 이후, 한화시스템이 자체 개발한 열영상엔진모듈 '퀀텀레드(QUANTUM RED)'를 주문자 위탁생산(OEM) 방식으로 독점 생산해왔으며, 2025년 3월 21일에는 '퀀텀레드' 브랜드 사업의 전용실시권 계약 및 한화시스템의 저격용 소총 AI 열영상 조준경 사업向 '퀀텀레드' OEM 공급계약을 추가로 체결하였습니다. 이를 통해 당사는 방산 시장으로도 사업영역을 확장하고 있습니다.

[IR 제품군 수주상황]

기준일 : 2026년 03월 31일
(단위 : 대, 원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

적외선열영상카메라(퀀텀레드미니)(주1)
2022.03.02
2022.03.02~2026.04.30
50,000
13,500,000,000
10,000
2,700,000,000
-
-

적외선 열영상센서(주2)
2025.12.10
2025.12.10~2028.12.31
410,000
46,097,040,000
-
-
410,000
46,097,040,000

합 계
460,000
59,597,040,000
10,000
2,700,000,000
450,000
56,897,040,000

(주1) 당사는 코로나19 당시 키오스크 및 발열검사 일체형 시스템 등에 사용목적으로 계약을 체결되었으나 코로나19 특수가 종료됨에 따라 열영상카메라 수요가 급감하였습니다. 본 보고서 제출일 기준 대내외적 영업사항에 따라 단일판매공급계약의 매출달성이 현실적으로 어려웠으며, 2026.04.29일자로 정정공시를 진행하였습니다. 정정공시에 대한 진행상황에 중대한 사항이 발생할 경우 관계 법령에 따라 신속히 공시할 예정입니다.

(주2) 당사는 보도자료를 통하여 2025.12.11일 중국 HK KEMEI 그룹과 약 460억원 규모의 열화상(IR) 센서 공급계약 사실을 밝혔습니다. 거래상대방이 발행하는 서면주문서(PO)에 따라 3년간의 계약기간동안 납품하는 방식이며, 수주총액 금액의 경우 계약서 상의 금액에서 2025.12.10일자 최초 매매기준환율인(1USD: 1,470.4원)을 환산한 금액입니다.

현재 당사가 상기 원천기술을 토대로 개발이 완료되었거나 개발이 진행중인 제품은 다음과 같습니다.

[IR센서 제품 라인]

구분
주요사양
주요적용분야
진 행 상 황

TW8035
해상도 80X60 35um
IOT, 헬스케어, 가전 등
2018년 6월부터 개발완료되어, 2021년 생산 종료기존 재고를 활용 IOT, 헬스케어 사업 진행중 (협력사)Format : 80*60, 픽셀사이즈 35um

TW3217
해상도 320X240 17um
자동차, 방범, IOT, 열감지
2024년 개발완료되어 2026년 현재까지 양산중2026년 3분기부터 COB 사이즈를 21→17mm 소형화 양산예정임Format : 320*240, 픽셀사이즈는 17um

TW1612
해상도 160X120 12um
자동차, IOT, 가전
개발계획에 있으며, 개발완료 시점은 2026년 3분기 목표로 진행중2027년부터 양산계획 목표Format : 160*120, 픽셀사이즈 12um

TW6412
해상도 640X480 12um
차량 나이트비전, 국방
개발계획에 있으며, 개발완료 시점은 2026년 4분기 목표로 진행 중,2027년부터 양산계획 목표Format : 640*480, 픽셀사이즈 12um

TW6408
해상도 640X480 8um
차량 나이트비전, 국방
개발계획에 있으며, 개발완료 시점은 2027년 4분기 목표로 진행 중,2028년부터 양산계획 목표Format : 640*480, 픽셀사이즈 8um

TW1008
해상도 1280X1024 8um
국방용
개발계획에 있으며, 개발완료 시점은 2027년 4분기 목표로 진행 중,2028년부터 양산계획 목표Format : 640*480, 픽셀사이즈 8um

(출처: 당사 제시)

IR센서 사업의 본격 진행에 따른 향후 당사의 로드맵은 다음과 같습니다.

[IR센서 개발 로드맵]

ir 로드맵.jpg
ir 로드맵

(출처: 당사 제시)

당사는 2024년 하반기 열화상 카메라의 핵심부품인 QVGA급(320×240 픽셀 해상도) 열영상센서의 양산개발에 성공하였으며, 2025년부터 본격 양산에 돌입하였습니다. 나아가 2026년 하반기에는 VGA급(640×480 픽셀 해상도) 열영상 센서의 개발완료를 목표로 개발을 진행하고 있습니다.

또한 당사는 양산체계에 돌입한 자체 브랜드 QRM(Quantum Red Mini) 열화상카메라를 개발 완료하였으며, 이를 기반으로 '화재징후 예측 감시시스템' 사업인 트루세이퍼(TRUSafer) 사업의 확대를 추진하고 있습니다. TRUSafer는 열화상카메라를 이용해 각종 시설·장비의 온도를 상시 모니터링하고, 온도변화 자체분석 AI 알고리즘을 통해 화재징후를 사전에 감지하는 서비스로, 최근 빈번하게 발생하는 배전시설 과열 화재 및 이차전지 제조공정 중 발화 등을 사전 감지할 수 있다는 점에서 시장 확대가 기대되는 응용분야입니다.

당사는 IR센서 외에도 EPS(Embedded Passive Sensor, 전 범위 변위 측정센서), IPS(Inductive Pressure Sensor, 미세 변위 측정센서) 등 파생 센서 기술을 개발해왔습니다. 이 중 IPS 개발과제(2022.06~2022.12)는 압력 센싱 원천기술(Core 구조, 센싱 방법, ASIC die) 확보를 목표로 완료되었으며, 차량용 압력센서 분야에서 선진사 대비 기술적 우위 선점 및 제품 경량화·가격경쟁력 확보를 기대효과로 제시한 바 있습니다.

[EPS기술 주요원리]

사업위험 다. eps 주요원리.jpg
eps 주요원리

(출처: 당사 제시)

[IPS기술 주요원리]

사업위험 다. ips주요원리.jpg
ips주요원리

(출처: 당사 제시)

EPS의 경우, 기존 이동 물체에 자석을 부착하여 그 자력을 측정하는 전자적 이용 방식인 HALL IC 기술을 대체하여 자석 없이 금속자체의 유무를 감지하는 방법입니다. 당사가 개발 추진중인 EPS기술은 향후 IoT 및 로봇 산업에 적용할 것으로 예상하고 있습니다.IPS의 경우, 기존 저압이나 공기압은 주로 MEMS를 이용하며, 유압 및 고압은 기계적 미세 변위를 측정하여 압력으로 환산하였으나, IPS 기술은 각종 압력에 반응하는 Micro 단위의 미세 기계적 변위를 측정이 가능한 기술입니다. IPS기술은 향후 자동차 및 산업용 등에 쓰일 수 있을 것으로 예상하고 있습니다.그러나 해당 기술은 현재까지 가시화된 기술 개발이 진행된 것은 아니며, 현재 개발 진행중임에 따라 지속적인 경상연구개발비가 발생되고 있는 상황입니다. 이에 따라 관련된 기술을 활용한 매출은 거의 발생하지 않고 있습니다. 또한 기술개발이 완료되더라도 시장 수요가 충분하지 않을 경우 당사의 수익성에 악영향을 끼칠 수 있습니다.
종합적으로, 당사의 IR센서 사업은 기술 특허 포트폴리오 확충, QVGA 센서 양산 개시 및 VGA 센서 개발 진행, 한화시스템과의 전략적 협력관계 심화(전용실시권·방산 OEM 계약) 및 중국 HK KEMEI向 대형 신규계약(460.97억원) 체결 등 외형적으로는 상당한 진전을 이루었습니다. 그러나 실제 매출 비중은 여전히 미미하고 오히려 최근 감소 추세이며, 기존 대형계약(한화시스템向 퀀텀레드미니)의 매출 미달 및 정정공시 사례가 발생하였고, 2025년 한화인텔리전스 합병에 따라 손상위험에 노출된 무형자산 규모가 큰 폭으로 확대되었으며, 신규 대형계약 역시 PO 기반 방식으로 실제 매출 실현에 불확실성이 존재하는 등, 사업 초기 단계에 상존하던 핵심 위험요인들은 형태를 달리하여 여전히 지속되고 있는 것으로 판단됩니다. 투자자 여러분께서는 당사 IR센서 사업의 매출 실현 현황, 대형계약의 이행 상황, 그리고 무형자산 손상 위험을 지속적으로 모니터링하시고 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 협상력 열위에 따른 단가하락 위험
당사의 매출은 주로 내수시장 위주로 발생하고 있으며, 당사는 자동차 부품 2차 밴더 업체로서 주요 매출은 국내 자동차 부품 1차 밴더사에게 매출이 발생하는 사업 구조입니다.
당사의 최근 3개년 주요 매출은 경창산업, 동희정공, 효성전기, 엘에스이모빌리티솔루션, 에이치엘만도 등 5개사에서 발생하고 있으며, 최근3개년 5개사의 평균 매출액 비율은 77.20%로 소수 매출처에 매출이 편중되는 모습
을 보이고 있습니다. 특히,
경창산업의 경우 2017년까지 2.2%로 그 비중이 미미한 편에 속하였으나, 2018년부터 SLS 제품군의 매출 증가로 2026년 1분기 기준 40.91%까지 그 비중이 확대된 상황으로 최근 3개년 매출액의 평균 38.12%를 차지
하고 있는 당사의 주요매출처 입니다.

이에 따라 향후 주요 매출처의 매출액 하락 및 실적 악화가 지속될 경우, 주요 매출처의 수익성악화로 당사 제품의 단가인하 압력을 받을 수 있으며, 이로 인해 매출액 및 마진율 등 수익성이 악화되어 당사의 손익에 큰 영향을 끼칠 수 있습니다.
소수 매출처에 매출이 편중된다는 것은 판매 수량 및 가격 등과 관련한 협상력이 열위에 위치에 놓일 수 있다는 것을 의미하기도 합니다. 당사는 향후 안정적인 매출액 성장을 위해서 매출처 다각화를 위한 전략이 필요한 상황이며 향후 경기 침제 및 완성차 업체의 실적 부진 등으로 인해 동희를 포함한 주요 매출처의 실적이 악화될 경우 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 주요 판매경로]

(기준년도 : 2026년 1분기)
(단위 : 백만원, 천달러)

매출

유형

품 목
구분
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

KRW
USD
비중

제품

가변

저항식 센서

IAPS
국내
(주)동희정공, 경창산업(주) → 현대기아차
1,008
-
11.36%

BPS
국내
에이치엘만도(주) → 현대기아차, Ford 외(주)에스엘, World A&D → NIO
723
-
8.15%

전자식 Inductive 센서 Asic II

SLS
국내
경창산업(주) → 현대기아차
1,886
-
21.25%

NAPS
국내
경창산업(주), (주)동희정공 → 현대기아차
2,001
-
22.55%

Controller
PWMHI console
국내
효성전기(주) → 한온시스템 → 현대기아차
1,119
-
12.61%

Solenoid
-
국내
엘에스이모빌리티솔루션 → 현대기아차, 르노삼성말레동현필터시스템 → 현대기아차
1,111
-
12.52%

(출처: 당사 정기보고서)

당사의 매출은 주로 내수시장 위주로 발생하고 있으며, 당사는 자동차 부품 2차 밴더 업체로서 주요 매출은 국내 자동차 부품 1차 밴더사에게 매출이 발생하는 사업 구조입니다. 당사의 납품기간은 통상적으로 1개 모델 차량의 제품 성능에 문제가 없을 시 후속차종까지 지속적으로 당사의 제품이 사용되는 경향이 있으며, 이에 따라 차량의 Life Cycle 별로 장기간 당사의 제품이 판매되고 있습니다. 이에 따라 신규 제품이 출시되는 경우를 제외하고는 주요 거래처는 큰 변동없이 유지되고 있는 상황입니다.

이에 따른 주요 매출처별 매출액 및 매출 비중은 다음과 같습니다.

[주요 매출처 매출 추이]

(단위 : 백만원)

매출유형
품 목
주요 매출처
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)
결제조건

제품
가변저항식센서
IAPS
국내
(주)동희정공 외
1,008
3,818
3,545
매월25일

전자어음55일

BPS
국내
에이치엘만도(주)(주)에스엘 외
723
3,395
4,035
매월10일

전자어음10일~60일

전자식Inductive센서
SLS
국내
광진기계,경창산업
1,886
9,023
9,400
매월15일,매월말일

전자어음60일~90일

NAPS
국내
(주)동희정공,경창산업 외
2,001
7,176
7,549
매월15일, 25일

전자어음55~60일

Controller
PWMHI Console
국내
효성전기
1,119
4,060
2,310
매월26일

SOLENOID
SOLENOID
국내

말레동현,

엘에스이모빌리티

1,111
3,769
3,066
매월 10일, 말일

전자어음 60일

적외선 열영상 카메라
국내
한화시스템 外
62
240
447
-

기타
국내
타타대우현대위아 外
427
2,132
2,452
-

-

[당사 거래처별 매출 순위 상위 5개사]

(단위 : %)

거래처명
품목
2025년
2024년
2023년
평균

경창산업(주)
SLS, APS_N, CPS
40.91%
38.15%
35.29%
38.12%

(주)동희정공
APS_N, IAPS 외
13.53%
12.42%
11.42%
12.46%

효성전기(주)
BLOWER FAN, HI CONSOLE
11.18%
6.27%
6.78%
8.08%

엘에스이모빌리티솔루션(주)
ACTUATOR
9.95%
8.04%
7.55%
8.51%

에이치엘만도 주식회사
BPS
8.41%
9.74%
11.95%
10.03%

합 계
83.99%
74.62%
72.99%
77.20%

(출처 : 당사 제시)

주1) 상기 매출액은 유상사급을 포함한 수치임.

주2) 투자자들의 이해를 돕기 위해 각 제품군별 주요 매출처만 표기하였음.

주3) 상기 매출액은 각 제품군의 총 매출액을 표기하였으며, 타 매출처 금액도 일부 포함되어 있어 소폭 차이가 발생할 수 있음..

당사의 최근 3개년 주요 매출은 경창산업, 동희정공, 효성전기, 엘에스이모빌리티솔루션, 에이치엘만도 등 5개사에서 발생하고 있으며, 최근3개년 5개사의 평균 매출액 비율은 77.20%로 소수 매출처에 매출이 편중되는 모습을 보이고 있습니다. 특히, 경창산업의 경우 2017년까지 2.2%로 그 비중이 미미한 편에 속하였으나, 2018년부터 SLS 제품군의 매출 증가로 2026년 1분기 기준 40.91%까지 그 비중이 확대된 상황으로 최근 3개년 매출액의 평균 38.12%를 차지하고 있는 당사의 주요매출처 입니다. 투자자 여러분께서는 상기 매출처의 동향 또한 파악할 필요가 있을 것으로 판단됩니다.

당사의 주요 매출처인 경창산업은 1961년 경창공업사로 설립되어 1994년 코스닥 시장에 상장된 기업으로 현재 대구 본사를 포함하여 총 9개의 생산공장을 가동 중입니다. 경창산업은 Auto T/M부품, Actuator, Pedal, Lever 등 자동차부품을 생산하여 현대차, 기아차, 폭스바겐 등 완성차 고객사에 OEM방식으로 납품하고 있으며, PSA, 크라이슬러, 보그워너 등의 신규 수주를 통한 고객 다변화가 진행되고 있어 안정적인 판매 실적을 기록할 것으로 예상됩니다.

[경창산업 최근 3개년 주요 실적현황(연결기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산
491,428
485,474
506,737

부채
372,502
343,897
356,823

자본
118,926
141,578
149,915

매출액
705,340
638,045
667,254

영업이익
7,344
9,641
21,036

당기순이익
-21,541
3,422
8,829

(출처: 경창산업 감사보고서)

당사의 주요 매출처인 경창산업은 최근 2023년 매출액 6,673억원, 2024년 매출액 6,380억원, 2025년 매출액 7,053억원으로 일시적 매출액 감소 후 재회복되는 모습을 보이고 있으나, 영업이익은 물가 상승 및 인건비 인상등으로 인해 2023년 210억원, 2024년 96억원, 2025년 73억원으로 지속적으로 수익성이 악화되는 모습을 보이고 있습니다. 이처럼 경창산업의 수익성 악화가 지속될 경우, 향후 경창산업향 당사 제품의 단가인하 압력을 받을 수 있으며, 이로인해 매출액 및 마진율 등 당사의 손익에 큰 영향이 발생할 수 있습니다.
또한, 당사의 주요 매출처인 (주)동희정공은 1972년 동승기업사 설립을 통해 자동차 범퍼 및 패달을 생산하여 납품하기 시작하였으며, 이후 현대·기아자동차에 적용되는 서스펜션모듈, 연료탱크모듈, 패달모듈, 루프시스템모듈을 생산하고 있는 기업입니다. 동희는 현재 동희홀딩스의 100% 자회사로, 완성차업체인 기아자동차와 장기간 협력관계를 유지하고 있습니다.

[동희정공 최근 3개년 주요 실적현황(별도기준)]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산
211,331
207,502
140,188

부채
183,049
176,284
95,848

자본
28,283
31,218
44,340

매출액
269,991
239,270
260,650

영업이익
-4,962
-16,580
19,180

당기순이익
-3,863
-12,380
18,250

당사의 주요 매출처인 동희정공은 최근 3개년간 매출액과 수익성 모두에서 큰 폭의 변동성을 보이고 있습니다. 매출액은 2023년 260,650백만원에서 2024년 239,270백만원으로 8.2% 감소하였다가, 2025년에는 전방 완성차업체향 물량 회복 등으로 269,991백만원까지 반등하며 전년대비 12.8% 증가하였습니다. 그러나 수익성은 매출 회복에도 불구하고 저하된 모습을 나타내고 있습니다. 2023년 19,180백만원(영업이익률 7.4%)에 달했던 영업이익은 2024년 -16,580백만원의 영업손실로 적자전환하였고, 2025년에도 매출 증가에도 불구하고 -4,962백만원의 영업손실을 지속하며 3개년 연속 수익성 훼손이 이어지고 있습니다. 당기순이익 역시 2023년 18,250백만원의 흑자에서 2024년 -12,380백만원, 2025년 -3,863백만원으로 2년 연속 순손실을 기록하였습니다. 이에 따라 향후 매출 변동성 및 수익성 악화가 지속될 경우, 주요 매출처의 원가 부담 전가로 인해 당사 제품에 대한 단가인하 압력이 발생할 수 있으며, 이는 당사의 매출액 및 마진율 등 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

이처럼 고정적인 매출처를 보유하고 있다는 점은 이익의 안정성이라는 긍정적 측면이 있으나 주요 매출처의 현황, 특히 동희의 실적 변동과 투자 계획 등에 따라 당사 매출에 많은 영향을 끼치게 된다는 부정적 측면이 존재합니다.또한, 소수 매출처에 매출이 편중된다는 것은 판매 수량 및 가격 등과 관련한 협상력이 열위에 놓일 수 있다는 것을 의미하기도 합니다. '사업위험 가.'에서도 기술하듯이 국내외 경기변동에 따른 글로벌 자동차 산업의 불확실성이 증대되고 있는 상황으로 자동차 산업의 성장률은 더욱 둔화될 것으로 전망되는 바, 향후 완성차 업체와 1차 벤더사의 전방시장 악화에 따른 생산량 감소 등이 발생할 경우 당사의 매출 감소 및 판매 단가 하락 등의 결과가 야기될 수 있으므로 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.따라서 당사는 향후 안정적인 매출액 성장을 위해서는 매출처 다각화를 위한 전략이 필요한 상황이며 향후 경기 침제 및 완성차 업체의 실적 부진 등으로 인해 동희를 포함한 주요 매출처의 실적이 악화될 경우 당사의 성장성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

바. 기술경쟁력에 따른 위험
당사는 해외업체 위주의 자동차용 센서 시장에서 우수한 기술력과 제품의 안정성을 인정받아 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 핵심 연구인력의 지속적인 연구개발을 통해 시장에서 타사 대비 높은 기술력을 확보해 나가고 있으며, 자동차 기술 및 시장에 대한 철저한 분석을 통해 기술력을 제품화하여 매출 창출에 기여하고 있습니다.또한
당사는 우수한 연구개발인력을 양성하는 동시에 핵심인력의 유출을 방지하고 지속적인 기술 우위를 확보하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. 연구개발 경쟁력 강화를 위한 핵심 인력 등에게 주식매수선택권을 부여하며, 이를 통해 우수 인재 확보 및 장기근속을 유도하고자 하고 있습니다.
그러나 중소기업의 특성상 지속적인 연구개발 투자와 우수한 연구개발인력의 확충 등 성장 동력을 제고하기 위한 재투자에 있어서 대기업 내지 글로벌 기업 대비 상대적으로 열위에 있을 것으로 예상되며, 향후 기술적 노하우를 습득한 당사의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출되거나 해당 인력들을 충분히 확보하지 못할 경우 당사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 해외업체 위주의 자동차용 센서 시장에서 우수한 기술력과 제품의 안정성을 인정받아 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다. 당사는 핵심 연구인력의 지속적인 연구개발을 통해 시장에서 타사 대비 높은 기술력을 확보해 나가고 있으며, 자동차 기술 및 시장에 대한 철저한 분석을 통해 기술력을 제품화하여 매출 창출에 기여하고 있습니다.

센서 산업은 제품의 특성과 성능에 따라 다양한 시스템에 활용되기 때문에 다품종 소량 생산이 요구됩니다. 따라서 기반 기술력을 갖추는 것과 고객사가 필요로 하는 제품의 기술적 요구를 빠르게 대응하는 것이 중요합니다.

[연구개발비용 추이]

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)
2023년(제18기)
2022년(제17기)

자산처리
원재료비
-
-
1
12
12

인건비
-
-
56
174
207

감가상각비
-
-
-
-
2

위탁용역비
-
-
60
694
871

기타경비
-
-
-
1
9

조정
-
-
-
-
-

회계처리
제조원가
-
-
-
-
-

매출원가
-
-
-
-
-

판관비
563
1,531
1,101
1,067
589

합 계
563
1,531
1,218
1,948
1,690

(매출액 대비 비율)
-6.35%
-4.21%
-3.26%
-5.26%
-4.70%

(출처: 당사 제시)

주) 매출액 수치는 수익인식시기 변경에 따른 매출 미인식 금액이 일부 반영되었으며, 유상사급 회계(상계)처리가 변영된 금액 기준입니다.

당사의 최근 4년간(2022년~2025년) 연구개발투자비는 연평균 약 1,596.8백만원 수준이며, 매년 감소하기보다는 연도별로 등락을 보이고 있습니다. 매출액 대비 연구개발투자비 비중은 2022년 4.70%, 2023년 5.26%, 2024년 3.26%, 2025년 4.21% 수준으로, 2023년을 정점으로 큰 폭 감소하였다가 2025년 소폭 반등하는 등 변동성이 확대되는 모습입니다. 한편 2026년 1분기 연구개발비는 563.2백만원으로 매출액 대비 6.35% 수준을 나타내고 있습니다. 이처럼 연구개발투자비 규모 및 비중의 변동성이 확대될 경우 당사의 기술 개발 성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 앞서 언급하였듯이 당사의 사업은 기반 기술의 확보가 중요한 사업으로 기술 개발 실적이 저조할 경우 당사의 사업 경쟁력이 저하될 수 있습니다.

당사는 연구개발비용을 자산처리와 비용처리(판매관리비)로 구분하여 인식하고 있으며, 최근 들어 자산처리 비중이 큰 폭으로 축소되는 추세를 보이고 있습니다. 자산처리된 연구개발비(원재료비, 인건비, 감가상각비, 위탁용역비, 기타경비 등)는 2022년 1,101.3백만원(전체 연구개발비의 65.1%), 2023년 881.2백만원(45.2%)에 달하였으나, 2024년 116.8백만원(9.6%)으로 급감하였고, 2025년 및 2026년 1분기에는 자산처리된 금액 없이 전액 판매비와관리비로 비용처리되었습니다. 이에 따라 판매비와관리비 중 연구개발비 성격의 비용은 2022년 589.0백만원에서 2023년 1,066.8백만원, 2024년 1,100.7백만원, 2025년 1,531.5백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 보이고 있습니다. 이처럼 연구개발비의 자산화 비중이 축소되고 전액 비용으로 처리되는 방향으로 회계처리 관행이 변화하고 있는 바, 향후 연구개발 활동이 위축되거나 관련 비용의 당기손익 영향이 확대될 가능성에 유의할 필요가 있습니다.

하지만 이러한 연구개발비 지출은 장기적으로는 회사의 성장성을 확보할 수 있는 원천이 되지만, 단기적으로는 비용 부담이 발생하며, 향후 이러한 연구개발이 가시적인 성과로 이어지지 않을 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이 점 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 설립시부터 현재까지 자동차 센서 부품 전문 제조 업체로서 장기간의 경험과 노하우를 가지고 있으며, 지속적인 연구개발을 통하여 증권신고서 제출일 현재 각종 핵심 기술 등 총 64건의 지적재산권을 보유하고 있습니다.

[당사 보유 지적재산권 현황]

기준일 : 증권신고서 제출일 전일

구분

보유

기술

번호
내용
출원일
등록일

적용

제품

주무

관청

특

허

권

ASICⅠ
1
고주파 발진형 근접센서를 이용한 로터리 엔코더
07.06.08
09.08.10
엔코더

특허청

2
인덕턴스방식 광각 앵글센서의 신호처리기 및 신호처리방법
08.03.25
10.01.18
SATS

3
자동차용 스티어링 휠 앵글센서
08.12.19
10.09.03
SATS

4
인덕티브형조향축광대역앵글센싱시스템
08.07.08
10.10.12
SATS

5
인덕턴스 방식 앵글센서의 광각 구현을 위한 신호처리 방법
12.07.11
14.03.21
SATS

6
조향축용 인덕턴스 방식 앵글센서를 이용한 토크 구현 신호처리방법
12.07.11
14.03.21
SATS

7
인덕티브형 휠 스피드센서
08.07.09
11.03.10
WSS

8
인덕티브 변위센서의 수신코일구조 및 갭 보정을 위한 신호처리방법
08.12.04
11.03.10
NAPS

9
인덕턴스 방식 앵글센서용 갭 보상 신호처리기 및 신호처리방법
11.12.30
13.09.24
NAPS

10
갭보정 인덕턴스 방식 앵글센서 및 그 신호처리방법
12.06.27
13.12.11
NAPS

11
갭보정 인덕턴스 방식 변위감지센서
11.12.30
14.04.30
NAPS

12
비접촉식 센서의 갭 보정을 위한 신호처리방법
11.12.30
14.05.27
NAPS

13
인덕턴스 방식 앵글센서용 신호처리기 및 신호처리방법
09.06.30
11.06.14
SHS

14
스위칭소자를 이용한 인덕턴스방식 변위감지센서
10.12.30
12.11.22
SHS

15
인덕턴스 방식 차고센서
12.03.16
14.02.10
SHS(상용)

16
일체형 인덕턴스방식 변위감지센서 및 그 제조방법
10.12.30
12.11.22
WSS

17
조향축용 인덕턴스방식 토크 및 앵글센서
10.12.30
13.04.19
SATS

18
브레이크 라이닝 마모 감지장치용 센서모듈
13.03.29
14.08.05
LWS

19
탄성 단자연결구조를 갖는 비접촉식 센서
13.12.23
15.05.12
NAPS

20
갭 보정 브레이크 라이닝 마모감지센서
14.03.28
15.09.10
LWS

21
내잡음성을 향상시킨 인덕턴스 방식 앵글센서 및 그 신호처리방법
10.07.26
16.08.10
PCT SATS(해외특허-독일)

ASICⅡ
22
미등 및 정지등을 겸하는 정지스위치센서
06.05.30
07.06.11
SLS

23
스톱램프 스위치
06.10.19
07.06.11
SLS

24
근접센서의 원리를 이용한 차량용 ABS 휠센서
07.01.09
08.08.11
휠센서

25
전기전자제어식 브레이크 시스템
08.07.07
09.12.09
SLS

26
차량용 인덕턴스방식 제동감지센서 및 그 신호처리방법
08.04.29
10.12.08
SLS

27
차량용 인덕티브형비접촉식 안전벨트 착용감지장치
09.04.27
11.01.05
SLS

28
인덕티브형비접촉식 도어 개폐감지장치
09.04.27
11.03.03
SLS

29
스탑램프 스위치의 신호출력값 영점 조정방법 및 이를 적용한 스탑램프 스위치
13.07.22
14.08.05
SLS

30
자동변속기 레버의 범용 위치 감지장치
13.04.23
14.08.05
오토레버

31
스톱램프 스위치의 출력전류 향상 및 단락 방지 회로
13.08.21
15.05.12
SLS

32
스톱램프 스위치의 신호출력값 영점 조정방법 및 이를 적용한 스톱램프 스위치
13.05.29
17.02.15
SLS(해외특허-중국)

기타
33
회전체용 포지션 감지장치 및 그를 이용한 전자식 액셀러레이터 페달
07.12.27
09.02.19
페달(APS포함)

34
인덕티브 변위센서를 이용한 자동 변속기 차량용 변속레버 시스템 및 그 신호처리방법
08.12.04
11.03.10
오토레버

35
클러치 페달 위치 감지장치
11.12.21
13.12.11
CPS

36
전자식 가속페달의 히스테리시스 모듈
11.06.13
13.08.20
APS

37
스톱램프 스위치 체결구
13.06.19
14.09.12
SLS

38
차량용 가속페달 각도 검지장치
13.07.12
15.05.04
-

39
히스테리시스 발생 구조를 구비한 가속페달
14.10.08
15.09.10
-

40
자동차 공조장치의 블로워모터 제어장치
16.06.02
17.09.12
PWM

41
자동차 냉각수용 인덕션 히팅장치
16.06.13
17.09.12
INDUCTIONHEATER

42
자동차 흡기매니폴드 진공액츄에이터의 구동장치
16.06.17
17.09.12
ACTUATOR

43
소형 광촉매 공기정화기
16.07.27
17.10.30
-

44
차량용 먼지센서
16.03.25
19.04.01
-

45
과열방지기능이 있는 자동차용 인덕션 히팅장치
18.03.02
19.11.05
INDUCTIONHEATER

46
인덕션히터 및 인덕션 히터의 과열 제어 방법
15.12.29
22.03.25
INDUCTIONHEATER

47
기준흑체 및 이를 포함하는 비냉각형 열영상 카메라
21.07.06
24.02.05
IR

48
모아레 패턴을 갖는 2차원 물질이 형성된 구조체 및 이의 제조 방법
23.11.16
24.12.13
IR카메라

49
필 팩터가 향상된 볼로미터 및 마이크로 볼로미터의 제조방법
16.07.27
17.04.25
IR센서

50
마이크로 볼로미터를 포함하는 공유 앵커 구조의 적외선 센서
17.01.09
17.09.01
IR센서

51
적외선 검출기
17.01.09
17.11.29
IR센서

52
필 팩터가 향상된 마이크로 볼로미터 및 마이크로 볼로미터의 제조방법
17.02.28
17.12.29
IR센서

53
선택식각 공정을 이용한 마이크로 볼로미터 제조방법 및 이에 따라 제조된 마이크로 볼로미터
17.09.28
18.03.22
IR센서

54
마이크로 볼리미터 기반 적외선 검출기
18.04.02
18.07.18
IR센서

55
반사판 구조의 블라인드 셀, 이를 포함하는 마이크로 볼로미터 및 그 제조방법
20.04.07
20.10.06
IR센서

56
마이크로 볼로미터 및 마이크로 볼로미터 제조방법
19.11.01
21.07.30
IR센서

57
근접센서의 원리를 이용한 차량용 스위치
06.05.30
07.02.23
SLS

58
내잡음성을 향상시킨 인덕턴스방식 앵글센서 및 그 신호처리방법
08.03.20
09.11.23
IPS

59
정전용량형 변위센서 및 그 신호처리방법
08.12.04
11.11.24
IPS

60
인덕턴스방식 변위감지센서의 갭 보정을 위한 신호처리방법
10.12.30
12.11.22
EPS

61
인덕턴스방식 근접센서
13.02.21
14.07.14
EPS

62
주파수변조를 이용한 인덕턴스 방식의 변위센서
15.03.10
17.01.13
IPS

63
진폭변조를 이용한 인덕턴스 방식의 변위센서
15.03.10
17.06.21
IPS

64
적외선 열영상 센서
21.05.18
21.12.14
IR

(출처: 당사 정기보고서)

당사가 보유하고 있는 특허권의 대부분은 센서와 관련된 것으로 주력 사업과의 연관성이 높습니다. 당사는 핵심 기술 및 공정 효율화를 위한 기술, 신호 처리 방법 등 다수의 지식재산권을 보유하고 있어 핵심기술의 보호, 제조 및 판매와 관련된 사업 보완적 수단을 갖추고 있습니다. 또한 당사는 현재까지 전자식 Inductive Sensor, 가변저항식 센서, IPS, 적외선 열영상(IR)센서, MEMS 공정개발 등 다수의 정부과제 연구개발 실적을 보유하고 있습니다. 해당 내용은 다음과 같습니다.

[당사 정부과제 수행 현황]

구분
ITEM
사업기간
연구결과및기대효과
비고

MEMS 공정개발
2D 압전 소재 기반 마이크로폰 MEMS 공정 개발
22.04.08~24.12.31
◆연구결과- 2D 압전 소재를 이용한 MEMS 마이크로폰 MEMS 공정 설계 및 단위 공정 기술 개발- 2D 압전소재 기반 4 inch 기반 MEMS 마이크로폰 MEMS 공정 설계 및 단위 공정 기술 개발- 2D 압전소재 기반 6inch 대면적 MEMS 마이크로폰 공정 최적화◆기대효과벌크마이크로머시닝 공정을 이용하여 대면적 실리콘 기판을 적용하고 수율을 확보할 수 있는 2D 압전소재 기반 MEMS 공정기술을 개발하고자 함.
-

적외선 열영상(IR) 카메라
배전반 화재감시를 위한 TRUSafer 개발
23.05.08~23.09.30
◆연구결과열화상카메라를 이용하여 화재 징후를 감지, 판단하여 알람을 발생시킴으로써 화재 예방◆기대효과화재안전에 취약한 시설물등을 스마트폰 원격으로 사용자가 쉽게 사용 할 수 있고, 알람의 단계와 감지폭을 사용자 요구사항에 맞게 커스텀 가능하게 되어 시설물이나 설비의 온도 별 최적의 컨디션 관리 가능
-

엣지 디바이스 및 전용 딥러닝 플랫폼을탑재한 열화상 카메라 솔루션 개발 및 상용화
21.08.16~23.08.15
◆연구결과- 엣지 디바이스 및 전용 딥러닝 플랫폼을 탑재한 열영상 카메라- 스마트 축사의 동물 체온 측정 자동화 솔루션 개발- 스마트 팩토리의 설비 데이터 수집 자동화 솔루션 개발◆기대효과열영상이 포함된 스마트 카메라 완제품과 AI 소프트웨어를 End-to-End로 제공하여 고성능 스마트 카메라가 필요한 고객의 니즈를 충족

적외선 열영상(IR) 센서
12um 픽셀의 qVGA 해상도를 갖는 비냉각형 열영상센서 개발
19.04.01 ~ 20.03.31
◆연구결과12um 픽셀 기반 qVGA 급 초소형 열영상 센서 및 모듈 개발◆기대효과생산기간 및 비용을 대폭 단축시켜 생산성을 향상시키고 열영상의 수율을 최소 10% 이상 향상 계획
-

반도체 공정을 이용한 CMCL (Ceramic Metal Ceramic Layers) 기술을 적용한 온도센서 개발
21.05.10~21.10.31
◆연구결과Pt를 이용한 고온 온도센서 제작을 통한 Pt증착, Pt 패턴, Pt Etch, Anneal 공정기술 개발◆기대효과- 원가경쟁력 확보를 위한 미세패턴 구현 기술 및 설계 기술의 최적화 확보- 자동차 외 고온 측정 산업용 적용 가능성에 따른 파급효과 확보
-

Hydrogen Profiling Multi-Layer (HPML) 기술을 통한 continuous silicon layer (thermistor)을 적용한 열영상 센서 개발
21.04.01~21.12.31
◆기대효과현재 나노종합기술원에서 양산하고 있는 35um 픽셀 사이즈의 80×60과 개발 중인 17um pixel의 320×240 등에 플랫폼 공정으로 적용 계획
-

IPS
IPS(Inductive Pressure Sensor) 개발
22.06.27~22.12.31
◆기대효과- 압력 센싱 원천 기술(Core 구조, 센싱 방법, ASIC die)를 확보하여 차량용 압력센서 주요 선진사 대비 기술적 우위 선점- 선진사 제품 대비 제품 경량화 및 가격경쟁력 강화를 통한 국내 내수시장 및 해외 시장 진입 용이
-

가변저항식 센서

고신뢰성 쓰로틀

포지션 센서개발

(TPS)

10.10.01 ~ 11.06.30

◆연구결과

고 신뢰성의 전자식 자동차용쓰로틀 포지션 센서 개발

◆기대효과

Throttle Position Sensor의 국산화

Global market 진출

◆양산중

전자식 Inductive

Sensor

ASICⅠ

인덕티브 기반의

전자식 조향센서

모듈개발

(SATS)

08.06.01 ~ 11.05.31

◆연구결과

국내의 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립과 부품 국산화

◆기대효과

Wide angle 및 Torque sensor 기술확보

SATS 국산화

◆ HKMC상용부문과 HMC의 LF차종에 응용적용 중

(CNAPS, NAPS)

인덕턴스 기반의

능동형 현가 장치용

차고센서

(SHS)

08.12.01 ~ 11.09.30

◆연구결과

국내의 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립과 부품 국산화

◆기대효과

SHS 국산화

지능형 자동차 시스템 완성도 향샹

-

차세대 자동차용

차륜속도센서

(WSS)

09.10.01~11.09.30

◆연구결과

국내의 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립과 부품 국산화

◆기대효과

기존 센서의 문제점 보완 및 대체 가능 차량 경량화 및 원가절감에 기여

◆ HL만도(현재 채택되고 있는 Hall IC방식을 당사 Asic을 활용한 방식으로 제안중)

브레이크 라이닝

감지를 위한

센서개발

(LWS)

12.06.01~14.05.31

◆기대효과

Inductive Linning Wear Sensor 제작기술

확보 및 국산화를 통한 수입대체효과기대

◆TATA대우 양산공급중

LKAS(Lane KeepingAssist System) 용TAS 개발
17.07.01~20.12.31
◆연구결과Steering Wheel의 Torque와 Angle을 동시측정가능한 Sensor 개발◆기대효과확산되고 있는 자율주행자동차 및 차선이탈방지 경보시스템, 차선유지보조시스템과 같은 안전장치, 속도에 따라 Steering Torque등을 제어하는 편의장치 등에 필요한 필수 Sensor로서 관련 Application에 모두 응용 가능
◆ 20년도 과제 완료 후 양산을 목표로 추가 자체 개발 중

SAMAND APS 개발
18.05.01~19.04.30
◆연구결과SAMAND(차종명) Application에 적합한 Sensor 개발◆기대효과매출증대 및 유사한 모든 악셀페달센서 Application 가능
◆본 과제는 해외수요처가 필수로 지정되어 있어야 하는 국책과제로 양산을 목표로 개발중이며, 수요처 및 Application이 확정되어 있음.

ASIC Ⅱ

무접점 스톱램프

스위치

(SLS)

08.06.01 ~ 10.05.30

◆연구결과

전세계 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립

◆기대효과

기계식 스위치의 전자화 전장 시스템의 신호 안정도를 확보

◆ 현대&기아 A/S대응

기아(K5택시)양산적용

쌍용(2015.01. 'X100')◆ 현대 일부 차종 신차 양산 적용계획(JS차종 등)

(출처 : 당사 제시)

[당사 연구개발 로드맵]

연구개발 로드맵.jpg
연구개발 로드맵

(출처: 당사 제시)

당사는 상기와 같이 지속적인 연구개발 등으로 원천 기술 확보하여 신사업 육성 노력 진행하고 있습니다.

2020년까지는 자동차용 센서를 중심으로 연구개발 역량을 축적했으나, 2020년 이후에는 IR 적외선 열영상센서 개발에 주력하며 사업 영역을 본격 확장하였습니다. 특히 퀀텀레드미니(QQQVGA급) 제품의 양산 성공을 통해 코로나19 시기 비대면 체온계 등 열화상 응용 분야의 수요에 대응했고, 이후 QVGA 센서의 양산 체계를 구축하는 한편 VGA급 센서 개발도 진행하며 제품 해상도와 응용 범위를 지속적으로 고도화하고 있습니다.

또한, 당사는 지속적인 기술경쟁력을 갖추기 위해 별도의 연구개발조직을 보유하고 있습니다. 당사의 연구개발조직 현황은 다음과 같습니다.

[당사 연구개발 담당조직]

연구개발 담당조직.jpg
연구개발 조직도

(출처: 당사 정기보고서)

당사는 기업부설연구소를 설립, 운영하고 있으며 연구개발 인력은 현재 총 34명으로 상시 종업원 수 대비 25%를 차지하고 있습니다. 당사는 독자적인 노하우 및 다수의 지식재산권을 바탕으로 국내 자동차용 센서 시장에서 전자식 센서 원천기술을 보유하고 있습니다. 각종 센서를 개발 및 생산하기 위해 보유하고 있는 핵심기술은 센서 Actuator 모듈화 기술, 센서 Packaging 설계 및 평가기술, 위치 및 적외선 센서 원천기술, 인쇄전자 센서 전문기술 등이 있으며 자체적인 센서를 개발할 수 있는 환경을 구축하고 있습니다.

또한 자동차용 센서 및 적외선 열영상 센서에 사용되는 반도체 센서 생산 기술을 보유함으로서 반도체 센서 자체 설계 및 생산을 통해 경량화 및 소형화, 고성능화, 원가절감실현을 가능하게 하고 있습니다.이외에도 당사가 개발한 전자식 인덕티브(Inductive) 센서 기술은 국내 자동차 센서 생산 업체 중 유일하며, 이를 바탕으로 전자식 인덕티브 센서 제품의 국산화에 기여하고 있습니다. 또한 이외에도 자동차 전장화 및 경량화에 대응하기 위한 다양한 기술을 개발ㆍ확보하고 있습니다.

당사의 최근 3개년 연구개발인력 현황은 다음과 같습니다.

[당사 최근 3개년 연구개발인력 현황]

(단위: 명)

구분
인원
직급

이사
부장
차장
과장
대리
주임
사원

이사
1급
2급
3급
4급
5급
6급

2026년 1분기
34
5
9
4
1
4
11
-

2025년
32
5
10
4
1
2
10
-

2024년
16
4
4
2
1
3
2
-

2023년
14
1
4
1
3
3
2
-

출처: 당사 제공

당사는 2023년까지 연구개발인력을 14명이었으나, 2026년 1분기 기준 34명으로 2023년 대비 2025년 합병에 따른 Fab 연구소 인원이 증가되었습니다.당사는 우수한 연구개발인력을 양성하는 동시에 핵심인력의 유출을 방지하고 지속적인 기술 우위를 확보하기 위한 노력을 계속하고 있습니다. 연구개발 경쟁력 강화를 위한 핵심 인력 등에게 주식매수선택권을 부여하며, 이를 통해 우수 인재 확보 및 장기근속을 유도하고자 하고 있습니다. 그러나 중소기업의 특성상 지속적인 연구개발 투자와 우수한 연구개발인력의 확충 등 성장 동력을 제고하기 위한 재투자에 있어서 대기업 내지 글로벌 기업 대비 상대적으로 열위에 있을 것으로 예상되며, 향후 기술적 노하우를 습득한 당사의 우수한 연구개발 및 기술 인력이 전직 등으로 유출되거나 해당 인력들을 충분히 확보하지 못할 경우 당사의 성장에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재하니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 수입차 국내시장 비중 확대 및 수입차 선호도 증가에 따른 위험국내 생산업체 기준으로
내수시장에서의 현대자동차와 기아의 시장지배적 지위는 유지되고 있으며, 2023년 이후 수입 승용차의 내수 판매량 역시 감소세에 들어섰으나, 수입승용차의 점유율은 과거 대비 전반적으로 높은 수준을 유지하고
있습니다. 이러한 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있으며, 향후 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다.
당사의 자동차용 센서 매출은 동희정공, 경창산업, 에스엘, 에이치엘만도 등 국내 1차 벤더를 통해 현대기아차向으로 공급되는 비중이 매우 높은 구조입니다. 당사의 2026년 1분기 기준 IAPS, SLS, NAPS 품목 현대기아차向 매출 비중은 각각 11.36%, 21.25%, 22.55%에 이르며, PWM Controller 역시 효성전기(주) 및 한온시스템을 거쳐 현대기아차에 공급되고 있어(매출 비중 12.61%), 전체 매출 중 현대기아차 계열向 비중이 절대적인 수준을 차지
하고 있습니다. 일부 품목(BPS 일부, Solenoid 일부)은 Ford, NIO, 르노삼성 등으로 판매경로가 다변화되어 있으나 그 비중은 상대적으로 제한적입니다
.

이처럼 당사는 국내 완성차업체, 특히 현대기아차向 매출 의존도가 높은 구조를 지니고 있어, 국내 자동차 시장 내 수입차 및 중국계 자동차 업체의 점유율 확대는 고객이 다변화된 부품업체 대비 당사에게 상대적으로 더 큰 영향을 미칠 수 있는 위험 요인
입니다.한편, 2010년대 이후 급속한 성장세를 보이며 글로벌 시장 내 점유율을 높여온 중국 자동차 업계는 최근 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 유사 사양의 경쟁사 제품 대비 약 20% 이상 저렴한 가격 경쟁력과 공격적인 마케팅 전략을 바탕으로 국내 점유율 확장을 시도하고 있으나, 국내 소비자들에 대한 중국 자동차의 부족한 브랜드 파워 및 낮은 AS 용이성 등으로 인해 BYD의 판매량 성장은 지연되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고,
향후 중국 자동차 업체의 판매 · AS 관련 인프라 확장, 중국 자동차에 대한 국내 소비자의 긍정적 인식 변화 등이 발생할 경우, 당사의 주요 고객사인 非 중국 완성차 업체의 국내 점유율 하락이 발생할 우려가 존재하며, 이는 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등으로 연결될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

당사의 자동차용 센서 매출은 동희정공, 경창산업, 에스엘, 에이치엘만도 등 국내 1차 벤더를 통해 현대기아차向으로 공급되는 비중이 매우 높은 구조입니다. 당사의 2026년 1분기 기준 IAPS, SLS, NAPS 품목 현대기아차向 매출 비중은 각각 11.36%, 21.25%, 22.55%에 이르며, PWM Controller 역시 효성전기(주) 및 한온시스템을 거쳐 현대기아차에 공급되고 있어(매출 비중 12.61%), 전체 매출 중 현대기아차 계열向 비중이 절대적인 수준(67.77%)을 차지하고 있습니다. 일부 품목(BPS 일부, Solenoid 일부)은 Ford, NIO, 르노삼성 등으로 판매경로가 다변화되어 있으나 그 비중은 상대적으로 제한적입니다
.

[당사 주요 센서 품목의 판매경로별 매출 비중]

품목
주요 판매경로(1차 벤더 → 완성차업체)
매출 비중(2026년 1분기 기준)

IAPS
(주)동희정공, 경창산업(주) → 현대기아차
11.36%

BPS
에이치엘만도(주) → 현대기아차, Ford 외 / (주)에스엘, World A&D → NIO
8.15%

SLS
경창산업(주) → 현대기아차
21.25%

NAPS
경창산업(주), (주)동희정공 → 현대기아차
22.55%

(출처 : 당사 제시)

이처럼 당사는 국내 완성차업체, 특히 현대기아차向 매출 의존도가 높은 구조를 지니고 있어, 국내 자동차 시장 내 수입차 및 중국계 자동차 업체의 점유율 확대는 고객이 다변화된 부품업체 대비 당사에게 상대적으로 더 큰 영향을 미칠 수 있는 위험 요인입니다.

국내 생산업체 기준으로 내수시장에서의 현대자동차와 기아의 시장지배적 지위는 유지되고 있으나, 수입승용차의 점유율 역시 전반적으로 상승 추세를 보이고 있습니다. 2015년 9월 폭스바겐 사태 등으로 인해 2016년 수입차 점유율이 감소하였고, 이후 2019년에는 일부 수입차의 인증 지연과 물량 부족, 일본차의 불매 운동 여파로 점유율이 소폭 감소한 바를 제외하고는 상승하는 추세를 보이며, 수입승용차의 점유율은 2012년 10.0%에서 2025년 20.3%까지 상승하였습니다.이러한 수입승용차 점유율의 지속적인 증가는 ① 수입차에 대한 국내 고객들의 거부감 저하, ② 고소득층을 겨냥한 고급차 위주로 구성되었던 수입차종 포트폴리오가 일반 대중을 상대로 한 중저가의 대중 모델로 확대, ③ 신차 출시 및 수입차 판매업체들의 적극적인 마케팅, ④ 수입차의 가장 큰 문제점으로 지적됐던 서비스 문제 개선 및 ⑤ 국산차 가격 상승에 따라 수입차에 대한 가격 저항 감소 등이 주요한 원인으로 분석됩니다.향후에도 국내 소비자들의 수입차 선호현상은 당분간 지속될 것으로 전망되고 있습니다. 국내 수입차 업체들은 다양한 라인업의 신차를 출시 및 수입차 업체의 고객 서비스 강화를 위한 서비스센터 확충 등에 따라 수입차의 국내시장 비중 확대 현상이 심화될 가능성을 배제할 수 없습니다.

[연도별 수입승용차 점유율]

(단위 : 대)

구분
국산차 신규등록대수
수입차 신규등록대수
수입승용차 점유율

2025년
1,206,136
307,377
20.3%

2024년
1,174,560
263,288
18.3%

2023년
1,216,937
271,034
18.2%

2022년
1,155,962
283,435
19.7%

2021년
1,203,317
276,146
18.7%

2020년
1,367,515
274,859
16.7%

2019년
1,291,957
244,780
15.9%

2018년
1,297,937
260,705
16.7%

2017년
1,296,904
233,088
15.2%

2016년
1,343,379
225,279
14.4%

2015년
1,326,776
243,900
15.5%

2014년
1,213,943
196,359
13.9%

2013년
1,137,027
156,497
12.1%

2012년
1,175,891
130,858
10.0%

자료 : 한국수입자동차협회

한편, 최근 수입 자동차의 판매 실적 및 국내 자동차 수출 실적은 상반된 흐름을 보이고 있습니다. 수입 자동차의 판매 실적은 COVID-19가 발발한 2020년 이후 2022년까지 3개년 연속 성장세를 보였으나, 2023년 급격한 금리 인상과 이로 인한 국내 내수 소비 심리 위축 등으로 인해 전년 대비 -3.9% 하락한 28.8만대를, 2024년 역시 금리인하 및 내수 회복의 지연 등으로 전년대비 -2.9% 하락한 26.3만대를 기록하였습니다. 반면, 국내 자동차 수출 실적은 2020년 COVID-19의 영향으로 직전년도 대비 21.3% 급감한 189만대를 기록하였으나, 2022년에는 친환경차 수출이 대폭 증가함에 따라 수출량은 231만대로 13.2% 증가하였고, 2023년에는 글로벌 자동차 시장의 친환경화, 전동화 추세가 강해지며 전년 대비 20.3% 증가한 277만대를 기록했습니다. 또한, 2024년은 글로벌 자동차 시장의 성장폭 감소에도 불구하고 현대자동차 및 기아 등 국내 완성차 업체의 수출 실적 증가 등에 힘입어 국산차 수출량은 278만대로 전년 대비 0.6% 증가하였습니다. 2025년은 미국 관세 부과 등에 따라 국산차 수출량은 274만대로 전년 대비 1.7% 감소하였습니다.현재 글로벌 자동차 시장의 친환경화 추세와 국내 완성차 업체의 수출 실적 호조에 따라 국내자동차 수출량이 증가 추세에 있으나, 향후 수입차의 국내 점유율 상승할 경우 당사의 주요 매출처인 국내 자동차 업체의 장기적인 내수시장 점유율 하락으로 이어질 수 있으며, 국내 자동차 업체의 해외 수출 실적이 정체 또는 역성장을 할 경우 국내 완성차 업체의 판매 및 생산대수 하락으로 이어질 수 있습니다.

[최근 5개년 국내자동차 수출량 및 수입차 내수 판매량 추이]

(단위 : 만대, %)

구분
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

국산차 수출
189
204
231
277
278
274

증가율
-21.3%
7.9%
13.2%
20.3%
0.6%
-1.7%

수입차 내수 판매량
29.1
29.7
29.9
28.8
28.2
32.5

증가율
9.8%
2.1%
0.7%
-3.9%
-2.0%
15.3%

자료 : 산업통상자원부

한편, 2010년대 이후 급속한 성장세를 보이며 글로벌 시장 내 점유율을 높여온 중국 자동차 업계는 최근 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 글로벌 자동차 판매량 1위를 기록 중인 중국 전기차 업체 BYD는 2016년 한국지사인 BYD코리아를 설립한 이후 전기버스 시장에서 점유율을 높여 왔으며, 2024년 기준 국내 대형 전기버스 판매량의 8.5%(222대)를 차지하고 있습니다. 또한, BYD코리아는 2025년 승용 부문에서도 한국 시장 진출을 본격화하고 있습니다. 게다가, 관련 보도에 따르면 중국의 지리자동차그룹, 창안자동차, 샤오펑 등의 후발 업체들도 한국 법인을 설립하거나 상표권을 등록하는 등 국내 진출을 준비 중인 상황입니다.BYD는 유사 사양의 경쟁사 제품 대비 약 20% 이상 저렴한 가격 경쟁력과 공격적인 마케팅 전략을 바탕으로 국내 점유율 확장을 시도하고 있으나, 국내 소비자들에 대한 중국 자동차의 부족한 브랜드 파워 및 낮은 AS 용이성 등으로 인해 BYD의 판매량 성장은 지연되고 있는 상황입니다. 그럼에도 불구하고, 향후 중국 자동차 업체의 판매 · AS 관련 인프라 확장, 중국 자동차에 대한 국내 소비자의 긍정적 인식 변화 등이 발생할 경우, 당사의 주요 고객사인 非 중국 완성차 업체의 국내 점유율 하락이 발생할 우려가 존재하며, 이는 당사의 매출액 감소 및 수익성 저하 등으로 연결될 가능성이 존재하오니 투자자분들께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

[BYD, 2025년 국내 승용차 판매 현황]

(단위 : 대)

구분
3월
4월
5월
6월
7월
8월
9월
10월
11월
12월

BYD
10
543
513
220
292
369
1,020
824
1,164
1,152

국내 전체 승용차 판매량
133,548
134,856
128,218
131,453
124,049
123,548
142,360
114,767
133,534
132,964

자료 : 산업통상자원부

주) BYD는 2025년 3월 국내 승용차 판매 개시

[BYD, 2026년 국내 승용차 판매 현황]

(단위 : 대)

구분
1월
2월

BYD
1,347
957

국내 전체 승용차 판매량
110,414
112,376

자료 : 산업통상자원부

상기 언급한 바와 같이 당사는 국내 완성차업체, 특히 현대기아차向 매출 의존도가 높은 구조를 지니고 있어, 국내 자동차 시장 내 수입차 및 중국계 자동차 업체의 점유율 확대는 고객이 다변화된 부품업체 대비 당사에게 상대적으로 더 큰 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 이러한 국내 완성차업체로의 높은 매출의존도를 극복하기 위해 지속적으로 고객사들의 제품의 기술적 요구에 빠르게 대응하고 있으며, 당사에 제품 및 기술을 요청하는 고객사의 수와 빈도도 지속적으로 증가하고 있습니다.

[분기별 고객사 개발 요청 현황]

(단위 : 건, 개)

기간
요청건수
요청업체수

2024.1Q
11
8

2024.2Q
12
7

2024.3Q
10
7

2024.4Q
11
7

2025.1Q
12
8

2025.2Q
11
7

2025.3Q
12
9

2025.4Q
10
8

2026.1Q
11
8

(출처 : 당사 정기보고서)

다만, 당사의 이러한 노력에도 불구하고 당사는 여전히 국내 완성차업체, 특히 현대기아차向 매출 의존도가 높은 구조를 지니고 있어, 국내 자동차 시장 내 수입차 및 중국계 자동차 업체의 점유율 확대는 고객이 다변화된 부품업체 대비 당사에게 상대적으로 더 큰 영향을 미칠 수 있는 위험 요인입니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

【투자자 유의사항】

■ 본 공시서류는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 연결기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.

■ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년 또는 최근 분기말 간 주요 재무사항 총괄표를 아래와 같이 요약 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.■ 당사의 경우, 시가총액 및 동전주 기준에 따른 관리종목 및 상장폐지에 해당될 가능성이 높은 상태이며 관리종목 및 상장폐지에 지정될 경우 주가 급락 및 주가 환금성 문제 등으로 투자자분들의 투자금액 원금 100%가 손실로 이어질 수 있는 점에 유의해주시기 바랍니다.

[요약 재무현황]

(K-IFRS, 연결 및 별도기준)
(단위: 백만원, %, 배)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
비고

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

외부감사인
정동회계법인
한미회계법인
한미회계법인
한미회계법인

외부감사인의 감사의견
-
적정
적정
적정
-

1. 자산총계
179,993
179,870
177,094
177,093
131,562
133,519
104,303
107,538
-

유동자산
57,636
43,000
58,856
44,341
67,676
55,332
38,971
32,190
-

비유동자산
122,357
136,870
118,239
132,752
63,886
78,187
65,332
75,348
-

2. 부채총계
50,856
50,460
48,657
48,248
54,700
54,553
48,168
47,947
-

유동부채
47,198
46,802
44,984
44,575
47,337
47,190
45,086
44,865

비유동부채
3,658
3,658
3,674
3,674
7,363
7,363
3,082
3,082

3. 자본총계
129,137
129,410
128,437
128,844
76,862
78,966
56,135
59,591
-

자본금
39,154
39,154
39,154
39,154
31,667
31,667
23,017
23,017
-

4. 총차입금
16,360
16,360
16,360
16,360
14,360
14,360
14,591
14,591
단기차입금 + 장기차입금

5. 영업활동현금흐름
-5,445
-5,418
-12,477
-12,189
-3,113
-2,101
-3,260
-3,177
-

6. 투자활동현금흐름
2,418
2,268
-8,192
-8,562
-11,526
-12,481
1,177
-5,640
-

7. 재무활동현금흐름
1,686
1,686
-1,235
-1,235
39,373
39,373
210
7,010
-

8. 기말 현금및현금성자산
1,884
1,673
3,226
3,138
25,129
25,123
394
332
-

9. 매출액
8,875
8,875
36,391
36,391
37,298
37,298
37,040
37,040
-

매출원가
8,401
8,401
34,749
34,749
33,767
33,767
34,346
34,346
-

10. 매출총이익
474
474
1,641
1,641
3,531
3,531
2,694
2,694
-

판매비및관리비
5,330
5,313
17,181
17,016
8,603
8,506
7,530
7,452
-

11. 영업이익
-4,855
-4,839
-15,540
-15,375
-5,072
-4,975
-4,836
-4,758
-

12. 당기순이익
918
784
15,697
14,001
-18,011
-19,363
-21,330
-18,731

13. 수익성

매출총이익률
5.34%
5.34%
4.51%
4.51%
9.47%
9.47%
7.27%
7.27%
매출총이익 ÷ 매출액

영업이익률
-54.71%
-54.53%
-42.70%
-42.25%
-13.60%
-13.34%
-13.06%
-12.85%
영업이익 ÷ 매출액

당기순이익률
10.35%
8.83%
43.14%
-49.49%
-57.19%
-51.92%
-57.59%
-50.57%
당기순이익 ÷ 매출액

14. 안정성

유동비율
122.12%
91.88%
130.84%
99.48%
142.97%
117.25%
86.44%
71.75%
유동자산 ÷ 유동부채

부채비율
39.38%
38.99%
37.88%
37.45%
71.17%
69.08%
85.81%
80.46%
부채총계 ÷ 자본총계

차입금의존도
9.09%
9.10%
9.24%
9.24%
10.92%
10.76%
13.99%
13.57%
총차입금 ÷ 자산총계

출처 :
당사제공

가. 최대주주 및 차상위 지배주주에 대한 지배 안정성에 대한 위험

당사의 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 에이아이코어비즈 주식회사이며, 동사는 2024년 3월 및 12월 두 차례의 제3자배정 유상증자를 통해 당사의 최대주주 지위를 확보하여 증권신고서 제출일 현재 보통주식 13,059,697주를 보유하고 있고 지분율은 16.67%에 해당됩니다. 또한 에이아이코어비즈 주식회사는 당사에 경영권 영향을 행사하기 위한 특수목적회사이며, 에이아이코어비즈 주식회사의 지분율 100%는 라임트리사모투자합자회사가 보유하고 있고, 라임트리사모투자합자회사의 99.34% 코스닥 상장사인 (주)휴림에이텍이 보유하고 있습니다. 또한 (주)휴림에이텍의 최대주주는 코스닥 상장사 휴림로봇(주)이고, 휴림로봇(주)의 최대주주는 휴림홀딩스(주)가 지배하고 있습니다.
그러나 당사의 지배구조 상단에 위치한 (주)휴림에이텍은 과거 감사의견 거절 및 상장적격성 실질심사라는 중대한 위기를 겪은 이력이 있기에, (주)휴림에이텍은 향후에도 과거와 같이 경영진의 판단 오류나 내부통제 미비가 재발할 경우 재차 상장적격성 실질심사 대상이 될 가능성이 있습니다.
또한 최대주주(휴림로봇(주))의 보호예수 물량(2026년 9월 이후 순차 해제 예정)이 대량으로 시장에 출회될 경우 (주)휴림에이텍의 주가 및 지배구조 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.
휴림로봇(주)의 최대주주인 (주)휴림홀딩스는 2025년말 기준 휴림로봇(주) 지분 6.56%(7,833,177주)를 보유하고 있었습니다. 그러나 (주)휴림홀딩스는 2026년 3월 (주)휴앤미 및 (주)딥랩코리아를 채권자로 하여 총 745억원 규모의 주식담보계약을 체결하였고, 2026년 3월 31일 해당 담보계약에 따른 담보권 실행으로 보유 지분이 1,037,710주(지분율 0.87%)까지 급감하였습니다.

당사의 지배구조 상단에는 과거 상장적격성 실질심사를 거친 이력이 있는 (주)휴림에이텍과 보유 지분 대부분이 담보권 실행으로 소진되어 지배력이 불안정해진 휴림로봇(주) 및 (주)휴림홀딩스가 순차적으로 위치하고 있습니다.
이들 차상위 지배주주 및 차차상위 지배주주 등의 재무상태 악화, 지분 담보권 실행, 경영권 분쟁, 상장적격성 관련 이슈 등이 발생할 경우, 당사의 최대주주가 예기치 못하게 변경되거나 당사에 대한 지배력이 약화되어 경영 안정성이 저해될 위험이 있습니다. 또한 차상위 지배주주의 경영전략 변경에 따라 당사의 지분이 매각되거나 사업목적이 변경되는 등 예기치 못한 상황이 발생할 가능성도 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

당사의 증권신고서 제출일 현재 최대주주는 에이아이코어비즈 주식회사이며, 동사는 2024년 3월 및 12월 두 차례의 제3자배정 유상증자를 통해 당사의 최대주주 지위를 확보하여 증권신고서 제출일 현재 보통주식 13,059,697주를 보유하고 있고 지분율은 16.67%에 해당됩니다.

[최근 3개년 최대주주 변동내역]

(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인

2022.04.08
남용현
5,155,752
11.61%
무상신주취득에 따른 지분율 변동(주1)

2023.11.09
남용현
6,225,270
13.52%
전환사채 Call option 전환청구 행사에 따른 지분율 변동

2024.03.08
에이아이코어비즈주식회사
7,181,088
12.58%
제3자 배정 유상증자 신주취득에 따른 변동

2024.12.20
에이아이코어비즈주식회사
13,059,697
16.67%
제3자 배정 유상증자 신주취득에 따른 변동

출처 :
당사제공

주1 :

2022.03.24 이사회 결의를 통한 2022.04.08 신주배정기준일로 1:1 무상증자를 실시하였으며, 전환사채 전환청구권 행사 및 신주인수권행사 등 추가 증자에 따른 지분율 변동사항입니다.

[2024.03.08 유상증자(제3자배정) 주요 내용]

(단위: 주, 원)

구분
내용

신주의 종류와 수
보통주 7,181,088주

1주당 액면가액
500원

증자전 발행주식총수
보통주 49,817,114주

자금조달의 목적
타법인 증권 취득자금 16,099,999,296원

증자방식
제3자배정증자

신주 발행가액
2,242원

기준주가
2,490원(최소값[이사회결의일 전일 기산 과거 1개월간·1주일간·최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 중 낮은 가액)

할인율
-10%

제3자배정 대상자

에이아이코어비즈 주식회사

(선정경위: 회사 경영상 목적 달성 및 필요자금의 신속한 조달을 위해 투자자의 투자의향 및 납입능력, 시기 등을 고려하여 이사회에서 최종 선정)

배정주식수
7,181,088주(신주 전량)

회사 또는 최대주주와의 관계
변경예정 최대주주

납입일
2024.03.08

신주의 상장 예정일
2024.03.29

보호예수
발행 주식 전량 한국예탁결제원에 1년간 보호예수

기타
금번 유상증자 납입 시 최대주주 변경예정

출처 :
당사제공

[2024.12.20 유상증자(제3자배정) 주요 내용]

(단위: 주, 원)

구분
내용

신주의 종류와 수
보통주 5,878,609주

1주당 액면가액
500원

증자전 발행주식총수
보통주 57,124,886주

자금조달의 목적
운영자금 4,009,998,187원 + 기타자금 8,000,000,000원

증자방식
제3자배정증자

신주 발행가액
2,043원

기준주가
2,270원(최소값[이사회결의일 전일 기산 과거 1개월간·1주일간·최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 중 낮은 가액)

할인율
-10%

제3자배정 대상자
에이아이코어비즈 주식회사(선정경위: 회사 경영상 목적 달성 및 필요자금의 신속한 조달을 위해 투자자의 투자의향 및 납입능력, 시기 등을 고려하여 이사회에서 최종 선정)

배정주식수
5,878,609주(신주 전량)

회사 또는 최대주주와의 관계
최대주주

납입일
2024.12.20

신주의 상장 예정일
2025.01.22(최초 2025.01.07에서 변경)

보호예수
발행 주식 전량 한국예탁결제원에 1년간 보호예수

기타
기타자금은 2024.12.06 주요사항보고서(회사합병 결정)에 따른 주식매수청구권 행사금액 충당 목적

출처 :
당사제공

에이아이코어비즈 주식회사는 당사에 경영권 영향을 행사하기 위한 특수목적회사이며, 에이아이코어비즈 주식회사의 지분율 100%는 라임트리사모투자합자회사가 보유하고 있고, 라임트리사모투자합자회사의 99.34% 코스닥 상장사인 (주)휴림에이텍이 보유하고 있습니다.

[에이아이코어비즈(주) 개요 및 주요 재무정보]

(단위: 백만원, 명, %)

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이아이코어비즈(주)
1
박찬영
-
-
-
라임트리사모투자합자회사
100

-
-
-
-
-
-

구 분
2025년말 금액

자산총계
29,480

부채총계
2

자본총계
29,478

매출액
50

영업이익
-4

당기순이익
-4

출처 :
당사제공

[라임트리사모투자 합자회사 개요 및 주요 재무정보]

(단위: 백만원, 명, %)

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

라임트리사모투자합자회사
1
제이케이위더스주식회사
0.33
-
-
휴림에이텍
99.34

박찬영
0.33
-
-
-
-

구 분
2025년말 금액

자산총계
29,526

부채총계
302

자본총계
29,224

매출액
1

영업이익
-796

당기순이익
-796

출처 :
당사제공

또한 (주)휴림에이텍의 최대주주는 코스닥 상장사 휴림로봇(주)이고, 휴림로봇(주)의 최대주주는 휴림홀딩스(주)가 지배하고 있습니다.

[(주)휴림에이텍 개요 및 주요 재무정보]

(단위: 백만원, 명, %)

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

(주)휴림에이텍
15,473
설정호
-
-
-
휴림로봇(주)
30.12

구 분
2025년말 개별기준 금액

자산총계
81,607

부채총계
32,665

자본총계
48,942

매출액
64,375

영업이익
248

당기순이익
-11,122

출처 :
당사제공

[휴림로봇(주) 개요 및 주요 재무정보]

(단위: 백만원, 명, %)

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

휴림로봇(주
250,314
김봉관
0.03
-
-
(주)휴림홀딩스
0.87

구 분
2025년말 연결기준 금액

자산총계
276,741

부채총계
73,447

자본총계
203,294

매출액
168,305

영업이익
-17,322

당기순이익
-30,079

출처 :
당사제공

즉, 당사의 특수목적회사를 제외한 최대주주 및 차상위 지배주주 구조를 보면 (주)휴림에이텍, 휴림로봇(주) 및 (주)휴림홀딩스로 나타나고 있으며 최대주주 및 차상위 지배주주에 대한 지배 안정성에 대한 위험은 다음과 같습니다.

1. (주)휴림에이텍 - 과거 상장적격성 실질심사 진행 이력

(주)휴림에이텍(구.두올산업(주))은 1993년 자동차카페트의 제작 및 판매를 목적으로 설립되어 2005년 10월 코스닥시장에 상장된 자동차 내외장재 제조업체입니다. 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 휴림로봇(주)의 이전 경영진은 2018년 사업다각화를 위해 신약개발 등 생명공학사업에 진출하며 사명을 (주)온코퀘스트파마슈티컬로 변경하고, 대규모 무형자산 취득 및 이를 위한 다수의 전환사채 발행·현물출자를 추진하였습니다. 이후 2021년 3월 외부감사인이 해당 무형자산의 적정성 및 계속기업가정에 대한 불확실성을 이유로 감사의견 거절을 표명함에 따라 주권매매거래가 정지되었고, 이후 2021년 9월 반기검토의견 부적정으로 상장폐지사유가 추가로 발생하여 2022년 4월 상장적격성 실질심사 대상으로 결정되었습니다.

이에 (주)휴림에이텍은 2022년 5월 개선계획서를 제출하여 1년간의 개선기간을 부여받았고, 개선계획 이행 후 2023년 9월 기업심사위원회 심의 결과 상장유지가 결정되어 주권매매거래가 재개되었습니다. 이 과정에서 당시 최대주주로 전환된 휴림로봇(주)는 보유주식 전량(53,949,444주, 2025년말 기준 21,579,777주, 2026년 무상감자 후 2,157,977주)에 대해 3년간 의무보유(2026.9.20 만기)를 확약하였으며, 2025년 9월 제3자배정 유상증자 참여분(감자 후 400,000주) 역시 1년간 보호예수 중입니다.이처럼 당사의 지배구조 상단에 위치한 (주)휴림에이텍은 과거 감사의견 거절 및 상장적격성 실질심사라는 중대한 위기를 겪은 이력이 있기에, (주)휴림에이텍은 향후에도 과거와 같이 경영진의 판단 오류나 내부통제 미비가 재발할 경우 재차 상장적격성 실질심사 대상이 될 가능성이 있습니다. 또한 최대주주(휴림로봇(주))의 보호예수 물량(2026년 9월 이후 순차 해제 예정)이 대량으로 시장에 출회될 경우 (주)휴림에이텍의 주가 및 지배구조 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 휴림로봇(주) 및 (주)휴림홀딩스 - 지분 담보권 실행에 따른 지배력 불안정

(주)휴림에이텍의 최대주주인 휴림로봇(주)은 코스닥 상장, 산업용 로봇 자동화설비 제조업체이며, 휴림로봇(주)의 최대주주인 (주)휴림홀딩스는 2025년말 기준 휴림로봇(주) 지분 6.56%(7,833,177주)를 보유하고 있었습니다. 그러나 (주)휴림홀딩스는 2026년 3월 (주)휴앤미 및 (주)딥랩코리아를 채권자로 하여 총 745억원 규모의 주식담보계약을 체결하였고, 2026년 3월 31일 해당 담보계약에 따른 담보권 실행으로 보유 지분이 1,037,710주(지분율 0.87%)까지 급감하였습니다.

[(주)휴림홀딩스 보유 휴림로봇(주) 지분 변동 현황]

(단위: 주, %)

시점
보유주식수
지분율
비고

2025년말
7,833,177주
6.56%
-

2026년 1분기말
1,037,710주
0.87%
(주)휴앤미·(주)딥랩코리아 담보권 실행

출처 :
당사제공

[최대주주변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 해제ㆍ취소 등(2026. 04. 02.)]

1. 주식 담보계약 해소 내역

- 계약 당사자
채권자(담보권자)
(주)휴앤미, (주)딥랩코리아

담보제공자
(주)휴림홀딩스

- 채무자
(주)휴림홀딩스

- 해소사유
차입금 상환에 따른 주식 담보 해제

- 해소된 담보제공 주식수(주)
342,145

- 해소된 담보설정 금액(원)
74,500,000,000

- 해소된 계약 건수(건)
2

2. 담보계약 해소일
2026-04-02

3. 해소 전후 주식 담보제공 내역 비교

구분
해소 전
해소 후

담보제공 계약 건수(건)
2
-

담보제공 주식 총수(주)
342,145
-

담보설정 금액 총액(원)
74,500,000,000
-

4. 담보제공자(최대주주)의 지분현황(공시일 현재)

- 명칭(성명, 법인명, 조합명, 단체명)
(주)휴림홀딩스

- 소유 주식 수(주)
1,037,710

- 지분율(%)
0.87

5. 기타 투자판단에 참고할 사항

- 2026.03.31 공시한 [정정]최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결건의 후속 공시입니다.- 2026.03.05 및 2026.03.18 계약을 통해 (주)휴앤미에게 4,687,467주를 담보로 주식담보제공 계약 체결하였고, 2026.03.18 계약을 통해 (주)딥랩코리아에게 833,333주를 담보로 주식담보제공 계약을 체결하였습니다.- 2026.03.31 주식담보계약에 따른 담보권 실행에 의한 반대매매로 (주)휴앤미에게 담보제공하는 주식수가 342,145주로 감소하였고, (주)딥랩코리아에게 담보제공하는 주식수가 0주로 감소하였습니다.- 당사 최대주주인 (주)휴림홀딩스는 2026.03.05 및 2026.03.18 체결하였던 주식 담보제공 계약과 관련하여 2026.04.02 전액 상환하였습니다.- 당사 최대주주인 (주)휴림홀딩스가 주식담보계약에 따른 담보권 실행에 의한 반대매매로 소유 주식 수가 1,037,710주, 지분율 0.87%로 감소하였습니다.- 담보권 실행으로 인한 최대주주 변경은 없습니다.

※ 관련공시
2026-03-05 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결2026-03-18 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결2026-03-27 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결2026-03-31 최대주주 변경을 수반하는 주식 담보제공 계약 체결

[해소된 개별 담보제공 계약 현황]

순번
채권자(담보권자)
채무자
담보설정금액(원)
담보권종류
담보제공주식수(주)
담보계약체결일
담보계약해소일
담보권해소사유

1
(주)휴앤미
(주)휴림홀딩스
62,500,000,000
주식근질권 설정
342,145
2026-03-05
2026-04-02
중도(조기)상환

2
(주)딥랩코리아
(주)휴림홀딩스
12,000,000,000
주식근질권 설정
-
2026-03-18
2026-04-02
중도(조기)상환

[해소 후 잔여 담보제공 계약 현황]

순번
채권자(담보권자)
채무자
차입목적
담보설정금액(원)
담보권종류
담보제공주식수(주)
의무보유여부
담보제공기간
계약체결일

시작일
종료일

-
-
-
-
-
-
-
미해당
-
-
-

출처 : 전자공시시스템

휴림로봇(주)의 최대주주였던 (주)휴림홀딩스는 2026년 3월 주식담보계약 관련 담보권 실행에 따른 반대매매로 휴림로봇(주) 보유 지분율이 하락한 것으로 파악되고 있습니다. 다만, 반대매매 이후 장내 거래 및 지분 변동 가능성이 존재하는 상황으로, 휴림로봇(주)의 실제 최대주주 여부는 향후 주주명부 기준일, 대량보유상황보고 및 관련 공시 등을 통하여 최종 확인될 예정입니다. 당사는 휴림로봇(주)의 지배구조 변동 가능성과 별개로 이사회 및 경영진 중심의 독립적 의사결정 체계를 유지하고있지만 당사의 지배구조 상단에 위치한 (주)휴림홀딩스의 지분 안정성이 크게 저하된 상태에서, 향후 유사한 담보권 실행이나 지분 매각이 추가로 발생할 경우 휴림로봇(주) 및 (주)휴림에이텍의 지배구조에 연쇄적인 영향을 미칠 수 있으며, 이는 다시 당사의 최대주주(에이아이코어비즈 주식회사)의 지배 안정성에도 간접적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

당사의 주요 경영 의사결정은 상법 및 정관에 따른 이사회 결의 절차를 통해 이루어지고 있으며, 투자, 자금조달 및 유상증자 관련 사항 또한 관련 절차에 따라 심의 및 의결되고 있습니다. 또한 당사는 이해상충 가능성이 있는 사항에 대해서는 관련 법령 및 내부 절차에 따라 검토를 진행하고 있으며, 감사 및 외부전문가 검토 등을 통해 의사결정의 객관성과 독립성을 확보하고자 노력하고 있습니다. (주)휴림홀딩스의 휴림로봇(주) 지분율 변동 상황과 관련하여 투자자의 우려가 발생할 가능성이 있는 만큼, 당사는 관련 상황을 지속적으로 모니터링하고 관련 사항을 공시 등을 통해 안내할 예정입니다.

그럼에도 불구하고 상기와 같이 당사의 지배구조 상단에는 과거 상장적격성 실질심사를 거친 이력이 있는 (주)휴림에이텍과 보유 지분 대부분이 담보권 실행으로 소진되어 지배력이 불안정해진 휴림로봇(주) 및 (주)휴림홀딩스가 순차적으로 위치하고 있습니다. 이들 차상위 지배주주 및 차차상위 지배주주 등의 재무상태 악화, 지분 담보권 실행, 경영권 분쟁, 상장적격성 관련 이슈 등이 발생할 경우, 당사의 최대주주가 예기치 못하게 변경되거나 당사에 대한 지배력이 약화되어 경영 안정성이 저해될 위험이 있습니다. 또한 차상위 지배주주의 경영전략 변경에 따라 당사의 지분이 매각되거나 사업목적이 변경되는 등 예기치 못한 상황이 발생할 가능성도 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

나. 증권의 발행을 통한 잦은 자금조달에 따른 주주가치 희석화 위험당사는 지속적인 영업손실 상황 속에서 경영활동에 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔으며, 금번 증권신고서 제출 대상 발행을 제외하고 최근 약 3년간(2023년 8월~2026년 6월) 전환사채 및 제3자배정 유상증자를 통해 총7회에 걸쳐 약 701억원을 조달한 바 있습니다.
잦은 자금조달은 모두 유상증자 및 전환사채의 제3자배정 방식으로 이루어졌으며, 이 중 2024년 3월 약 161억원 및 2024년 12월 약 150억원의 유상증자 납입 시에는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 에이이아이코어비즈(주)가 납입 대상자였습니다.
또한 당사는 최근 3년간 총 4회의 전환사채를 발행하였고 전환가액은 시가 하락 및 유상증자 등에 따라 수시로 하향 조정되어 왔으며, 전환가액 변경에 따라 발행 가능한 주식수의 증가로, 기존 주주에 대한 지분율 희석 가능성을 지속적으로 높이고 있습니다. 당사는 향후에도 지속되는 영업손실로 인해 자체 영업활동을 통한 자금창출이 어려운 상황이며, 이에 따라 추가적인 증권 발행을 통한 자금조달 가능성을 배제할 수 없고, 금번 일반공모 유상증자를 통해 추가적인 자금조달 또한 준비중인 상탱입니다.
만약 향후 추가적인 유상증자, 전환사채 등의 발행이 이루어질 경우 발행 규모, 발행가액 및 발행조건 등에 따라 기존 주주의 지분가치가 추가로 희석될 위험이 있고,
특히 당사의 경영성과 및 재무안정성 관련 지표가 급격히 악화될 경우 낮은 가격으로 대규모 증권이 발행되어 희석 정도가 더욱 커질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 지속적인 영업손실 상황 속에서 경영활동에 필요한 자금을 자본시장으로부터 수차례에 걸쳐 조달해 왔으며, 금번 증권신고서 제출 대상 발행을 제외하고 최근 약 3년간(2023년 8월~2026년 6월) 전환사채 및 제3자배정 유상증자를 통해 총7회에 걸쳐 약 701억원을 조달한 바 있습니다.

[자본시장을 통한 자금조달 내역]

(단위: 백만원)

구분
납입일
규모
자금조달목적
실제사용내역
차이발생금액 및 사유

15CB
2023.08.29
10,000
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원((주)엔엠테크 RCPS 취득자금 10,000백만원)
- 타법인 증권 취득자금 10,000백만원((주)엔엠테크 RCPS 취득자금 10,000백만원)
-

소액공모

유상증자

(제3자배정)

2023.12.27
1,000
- 운영자금 1,000백만원
- 운영자금 1,000백만원(원재료비 및 인건비 등 1,000백만원)
-

유상증자

(제3자배정)

2024.03.08
16,100
- 타법인 증권 취득자금 16,100백만원(타법인 증권 미정)
- 타법인 증권 취득 3,000백만원(한화인텔레전스 3,000백만원)- 채무상환자금 4,000백만원(14회차 전환사채 조기상환 4,000백만원)- 타법인 주식 및 출자증권 취득자금 8,010백만원(휴림로봇 8,010백만원)- 운영자금 1,090백만원(원재료비 및 인건비 등 1,090백만원)
차이발생금액 :- 타법인 증권 취득자금 과소사용 5,090백만원- 채무상환자금 신규사용 4,000백만원- 운영자금 신규사용 1,090백만원차이발생사유- 당사의 투자 적합성을 충족하는 대상을 발굴하지 못한 상황에서긴급한 채무상환 시기가 도래함에 따라 선제적으로 채무상환자금으로상환되었고, 나머지는 안정적 운영자금 확보에 사용함으로써 재무 건전성 강화 및 수익성 증대 목적으로 사용되었습니다.

16CB
2024.12.17
15,000
- 타법인 증권 취득자금 15,000백만원(타법인 증권 미정)
- 시설투자비 5,300백만원(적외선열영상센서 공정 설비비용)- 운영자금 1,200백만원(원재료비 및 인건비 등 4,200백만원)- 타법인 주식 취득자금 6,000백만원(알펜루트 헬스케어 2,600백만원 및 교보-NBH-알펜루트 스포츠이노베이션 400백만원 및 알펜루트 블라인드 패러다임 일반사모투자신탁 3,000백만원)- 단기대여금 2,500백만원
차이발생금액 :- 타법인 증권 취득자금 과소사용 9,000백만원- 시설자금 신규사용 5,300백만원 - 운영자금 신규사용 1,200백만원- 대여금 신규사용 2,500백만원차이발생사유- 당사의 투자 적합성을 충족하는 대상을 발굴하지 못한 상황에서수익성 확보를 위한 시설자금 및 운영자금 사용과 함께, 안정적인 기타자금 활용을 위해 대여금으로 신규활용되었습니다.

유상증자

(제3자배정)

2024.12.20
12,010

- 운영자금 4,010백만원

- 기타자금 8,000백만원

- 운영자금 3,420백만원(원재료비 및 인건비 등 3,420백만원)

- 기타자금 3,510백만원(한화인텔리전스(주) 합병 주식매수청구권 행사대금 3,510백만원)- 단기대여금 5,070백만원

차이발생금액 :- 운영자금 과소사용 590백만원- 기타자금 과소사용 4,490백만원- 대여금 신규사용 5,070백만원차이발생사유- 실제 합병 관련 주식매수청구권 행사대금액 축소로 예정자금사용목적의 변동이 발생되었고, 이에 유휴자금의 안정적인 활용을 위해 대여금으로 신규활용되었습니다.

17CB
2025.03.05
6,000

- 시설자금 4,000백만원 - 시설자금 2,000백만원

- 시설자금 4,000백만원 (적외선열영상센서 공정 설비(MBA) 4,000백만원) - 시설자금 2,000백만원

(적외선열영상센서 공정 설비(클린룸) 2,000백만원)

-

18CB
2026.06.16
10,000
- 채무상환자금 10,000백만원

- 채무상환자금(기발행 제16회차 전환사채 상환자금 4,000백만원)

- 채무상환자금(상거래채권 변제 4,200백만원)- 운영자금 1,800백만원(원재료비 및 인건비 등 1,800백만원)

차이발생금액 :- 채무상환자금 과소사용 1,800백만원- 운영자금 신규사용 1,800백만원차이발생사유- 계획된 채무상환자금 축소로 일부의 금액이 수익성 증대 목적으로사용되었습니다.

합계
70,110
-
-
-

출처 :
당사제공

당사의 위와 같은 잦은 자금조달은 모두 유상증자 및 전환사채의 제3자배정 방식으로 이루어졌으며, 이 중 2024년 3월 약 161억원 및 2024년 12월 약 150억원의 유상증자 납입 시에는 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 에이이아이코어비즈(주)가 납입 대상자였습니다. 또한 당사는 최근 3년간 총 4회의 전환사채를 발행하였고 전환가액은 시가 하락 및 유상증자 등에 따라 수시로 하향 조정되어 왔으며, 전환가액 변경에 따라 발행 가능한 주식수의 증가로, 기존 주주에 대한 지분율 희석 가능성을 지속적으로 높이고 있습니다. 당사는 향후에도 지속되는 영업손실로 인해 자체 영업활동을 통한 자금창출이 어려운 상황이며, 이에 따라 추가적인 증권 발행을 통한 자금조달 가능성을 배제할 수 없고, 금번 일반공모 유상증자를 통해 추가적인 자금조달 또한 준비중인 상탱입니다. 만약 향후 추가적인 유상증자, 전환사채 등의 발행이 이루어질 경우 발행 규모, 발행가액 및 발행조건 등에 따라 기존 주주의 지분가치가 추가로 희석될 위험이 있고, 특히 당사의 경영성과 및 재무안정성 관련 지표가 급격히 악화될 경우 낮은 가격으로 대규모 증권이 발행되어 희석 정도가 더욱 커질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 자본시장을 통한 자금조달의 상세 내역은 다음과 같습니다.

1. 제15회 사모 전환사채(2023.08.29)

당사는 2023년 08월 29일 (주)엔엠테크의 의결권 있는 상환전환우선주(RCPS) 454,545주를 취득하기로 결정하고, 제15회 무보증 사모전환사채 100억원을 발행하여 그 인수대금과 RCPS 취득대금을 상계하는 방식으로 취득을 완료하였습니다. 본 건은 현금 유입이 없는 상계발행으로 이루어졌습니다.

[제15회 사모 전환사채 발행현황]

(단위: 백만원, 주, 원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액(원)
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제15회 무보증사모 전환사채
2023.08.29
2026.08.29
10,000
2024.08.29~ 2026.07.29
100%
2,889
10,000
3,461,405

출처 :
당사제공

제15회차 전환사채 채무상환자금의 경우, 증권신고서 제출전일 현재 전환가액이 2,889원으로 시가 대비 외가격 상태에 있고, 전환청구가능기간이 지남에 따라 상환이 확실시 되고 있습니다. 이에 당사는 제15회차 전환사채의 원활한 상환을 위해 신규 자금조달을 통한 대응을 계획하고 있습니다. 아울러 자금조달 과정에서 제반 조건을 종합적으로 검토하여 최적의 방안을 마련할 예정이나, 최초 증권신고서 제출일 현재 기준 투자조건 및 투자자가 확정된 바는 없으며, 구체적인 사항이 확정되는대로 관련 공시를 수행할 예정입니다.

2. 소액공모 제3자배정 유상증자(2023.12.27)

당사는 2023년 12월 18일 이사회 결의를 통해 보통주 526,038주를 소액공모 방식의 제3자배정으로 발행하기로 결정하였으며, 2023년 12월 27일 약 10억원이 납입 완료되었습니다. 조달자금 전액인 약 10억원의 자금사용목적은 운영자금이었고, 실제 원재료비 및 인건비 등 운영자금으로 사용되었으며 배정대상자는 행복파트너1호조합이었습니다.

3. 제3자배정 유상증자(2024.03.08)

당사는 2023년 12월 22일 이사회 결의를 통해 보통주 7,181,088주를 제3자배정 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 2024년 03월 08일 약 161억원이 납입 완료되었습니다. 조달자금 전액 약 161억원은 최초 타법인 증권 취득자금으로 사용될 예정이었으나, 이후 합병된 한화인텔리전스(주) 추가 주식취득 30억 및 휴림로봇 유상증자 공모참여에 따른 주식취득 80.1억에 사용이 되었습니다. 또한 2024년 보유중인 제14회차 전환사채의 조기상환 접수에 따라 40억이 사용되었으며, 10.9억은 당사 운영자금으로 사용되었습니다. 배정대상자인 증권신고서 제출일 현재 최대주주인 에이아이코어비즈 주식회사였고, 이에 따라 신주 인수에 따라 최대주주가 변경되었습니다.

[2024.03.08 유상증자(제3자배정) 주요 내용]

(단위: 주, 원)

구분
내용

신주의 종류와 수
보통주 7,181,088주

1주당 액면가액
500원

증자전 발행주식총수
보통주 49,817,114주

자금조달의 목적
타법인 증권 취득자금 16,099,999,296원

증자방식
제3자배정증자

신주 발행가액
2,242원

기준주가
2,490원(최소값[이사회결의일 전일 기산 과거 1개월간·1주일간·최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 중 낮은 가액)

할인율
-10%

제3자배정 대상자

에이아이코어비즈 주식회사

(선정경위: 회사 경영상 목적 달성 및 필요자금의 신속한 조달을 위해 투자자의 투자의향 및 납입능력, 시기 등을 고려하여 이사회에서 최종 선정)

배정주식수
7,181,088주(신주 전량)

회사 또는 최대주주와의 관계
변경예정 최대주주

납입일
2024.03.08

신주의 상장 예정일
2024.03.29

보호예수
발행 주식 전량 한국예탁결제원에 1년간 보호예수

기타
금번 유상증자 납입 시 최대주주 변경예정

출처 :
당사제공

4. 제16회 사모 전환사채(2024.05.23)

당사는 2024년 05월 23일 이사회 결의를 통해 제16회 무보증 사모 전환사채 150억원의 발행을 결정하였으며, 해당 전환사채는 2024년 12월 17일 납입 및 발행되었습니다. 최초 전환가액은 2,260원이었으나, 이후 2024.12.20 제3자배정 유상증자에 따른 조정으로 2,043원으로, 이후 시가 하락 및 상승 등에 따른 조정을 거쳐 증권신고서 제출일 기준 1,582원까지 하향 조정되었으며, 이에 따라 전환가능주식수는 6,953,223주 수준입니다.

조달자금 전액 약 150억원은 타법인 증권 취득자금으로 사용될 예정이었으나, 실제 사용은 타법인 증권 취득 약 60억원(알펜루트 헬스케어 약 26억원 및 교보-NBH-알펜루트 스포츠이노베이션 약 4억원 및 알펜루트 블라인드 패러다임 일반사모투자신탁 약 30억원)이 사용되었고, 이외의 금액은 적외선열영상센서 공정 설비비용으로 약 53억원, 운영자금으로 약 12억원 및 단기대여금으로 약 25억원이 사용되었습니다. 당사의 투자 적합성을 충족하는 대상을 발굴하지 못한 상황에서 수익성 확보를 위한 시설자금 및 운영자금 사용과 함께, 안정적인 기타자금 활용을 위해 대여금으로 신규활용되었습니다.한편 당사는 2025년 11월 25일 사채권자와의 상호 합의에 따라 발행금액 150억원 중 75억원을 만기 전 취득하였으며, 2026.03.03에는 취득한 사채 75억원을 재매각하였습니다. 또한 2026년 06월 18일 150억원 중 40억원을 만기 전 취득하여 증권신고서 제출일 기준 미상환사채 잔액은 110억원입니다.

[제16회 사모 전환사채 발행현황]

(단위: 백만원, 주, 원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액(원)
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제16회 무보증 사모 전환사채
2024.12.17
2027.12.17
15,000
2025.12.17~ 2027.11.17
100%
1,582
11,000
6,953,223

출처 :
당사제공

5. 제3자배정 유상증자(2024.12.20)

당사는 2024년 09월 03일 이사회 결의를 통해 보통주 5,878,609주를 제3자배정 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 2024년 12월 20일 납입이 완료되었습니다. 조달자금은 운영자금 약 34억원, 기타자금 약 35억원 및 단기대여금으로 약 51억원으로 사용되었으며, 기타자금 약 35억원의 자금사용은 한화인텔리전스(주) 합병 관련 주식매수청구권 행사대금 목적으로 사용되었습니다. 실제 합병 관련 주식매수청구권 행사대금액 축소로 예정 자금사용목적의 변동이 발생되었고, 이에 유휴자금의 안정적인 활용을 위해 대여금으로 신규활용되었습니다. 한편 배정대상자인 에이아이코어비즈 주식회사는 증권신고서 제출일 기준 당사의 최대주주로, 앞선 2024년 03월 08일 유상증자를 통해 이미 최대주주 지위에 있었으며, 본 건 유상증자에도 최대주주로서 참여하였습니다.

[2024.12.20 유상증자(제3자배정) 주요 내용]

(단위: 주, 원)

구분
내용

신주의 종류와 수
보통주 5,878,609주

1주당 액면가액
500원

증자전 발행주식총수
보통주 57,124,886주

자금조달의 목적
운영자금 4,009,998,187원 + 기타자금 8,000,000,000원

증자방식
제3자배정증자

신주 발행가액
2,043원

기준주가
2,270원(최소값[이사회결의일 전일 기산 과거 1개월간·1주일간·최근일 가중산술평균주가의 단순평균, 최근일 가중산술평균주가] 중 낮은 가액)

할인율
-10%

제3자배정 대상자
에이아이코어비즈 주식회사(선정경위: 회사 경영상 목적 달성 및 필요자금의 신속한 조달을 위해 투자자의 투자의향 및 납입능력, 시기 등을 고려하여 이사회에서 최종 선정)

배정주식수
5,878,609주(신주 전량)

회사 또는 최대주주와의 관계
최대주주

납입일
2024.12.20

신주의 상장 예정일
2025.01.22(최초 2025.01.07에서 변경)

보호예수
발행 주식 전량 한국예탁결제원에 1년간 보호예수

기타
기타자금은 2024.12.06 주요사항보고서(회사합병 결정)에 따른 주식매수청구권 행사금액 충당 목적

출처 :
당사제공

6. 제17회 무보증 사모전환사채

당사는 2025년 03월 05일 제17회 사모 전환사채 60억 발행을 결정하였으며, 전환가액은 2,739원및 전환가능주식수 2,190,580주이었습니다. 해당 전환사채는 이후 사채권자의 조기상환 접수에 따라 2026년 1분기 중 발행금액 60억원에 대한 원리금이 전액 상환되어, 증권신고서 제출일 기준 미상환 잔액은 없습니다.

[제17회 사모 전환사채 발행현황]

(단위: 백만원, 주, 원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액(원)
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제17회 무보증 사모 전환사채
2025.03.05
2028.03.05
6,000
2026.03.05~ 2028.02.5
100%
2,739
-

출처 :
당사제공

7. 제18회 사모 전환사채

당사는 2026년 05월 27일 이사회 결의를 통해 제18회 무보증 사모 전환사채 100억원의 발행을 결정하였으며, 해당 전환사채는 2026년 06월 16일 납입 및 발행되었습니다. 최초 전환가액은 754원이고 전환가능주식수는 13,262,599주입니다. 제18회차 자금사용목적은 채무증권상환자금 100억원이고 실제 사용 내용으로는 기발행 전환사채 상환(만기전 사채취득) 40억원 및 상거래채권 관련 구상권청구 변제(서울보증보험) 42억원이며 이외의 18억원은 운영자금으로 사용되었습니다.

[제18회 사모 전환사채 발행현황]

(단위: 백만원, 주, 원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액(원)
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제18회 무보증 사모 전환사채
2026.06.16
2029.06.16
10,000
2027.06.16~ 2029.05.16
100%
754
10,000
13,262,599

출처 :
당사제공

상기와 같이 당사는 최근 약 3년간 전환사채 및 제3자배정 유상증자를 통해 총 7회에 걸쳐 약 701억원을 조달하였으며, 이 과정에서 최대주주가 변경되고 전환사채의 전환가액이 지속적으로 하향 조정되는 등 기존 주주의 지분율이 계속적으로 희석되어 왔습니다. 당사는 지속되는 영업손실로 인해 자체 영업활동을 통한 자금창출이 어려운 상황이며, 향후에도 추가적인 유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채 등의 발행을 통한 자금조달이 이루어질 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 발행 규모, 발행가액 및 조건 등에 따라 기존 주주의 지분가치가 추가로 희석될 수 있으며, 특히 당사의 경영성과 및 재무안정성이 급격히 악화되어 낮은 가격으로 대규모 증권이 발행될 경우 희석의 정도가 더욱 커질 수 있습니다. 이는 기존 주주의 주당 가치 하락 및 투자수익률 저하로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

다. 매출액 및 수익성 악화 관련 위험

당사의 연결기준 주요 수익성 지표를 살펴보면 2023년 약 370억원, 2024년 약 373억원의 매출액을 기록하며 완만한 정체 흐름을 보이다가,
2025년에는 약 364억원으로 전년 대비 2.43% 감소하였고, 2026년 1분기에는 약 89억원의 매출액을 기록하여 전년동기(2025년 1분기 약 96억원) 대비 7.38% 감소하였습니다.

한편 당사는
2023년부터 2026년 1분기까지 4개 연속 기간 동안 연결기준 영업손실을 지속하고 있으며, 영업손실 규모는 2023년 약 48억원, 2024년 약 51억원 수준에서 2025년 약 155억원으로 크게 확대되었습니다. 반면 당기순손익은 2023년 약 -213억원, 2024년 약 -180억원의 당기순손실을 기록하다가 2025년에는 약 157억원의 당기순이익으로 흑자전환하였고 2026년 1분기에도 약 9억원의 당기순이익을 기록하였습니다.

다만 이러한 흑자전환은 후술하는 바와 같이 2025년 3월 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)를 흡수합병하는 과정에서 발생한 일회성 지분 재측정이익(약 239억원)에 주로 기인한 것으로, 당사 본연의 영업활동에서 비롯된 수익성 개선이 아니라는 점에 유의하여야 합니다. 즉, 영업손실은 지속·확대되고 있는 반면 당기순손익은 일회성비영업적 손익 항목에 따라 급격히 변동하는 구조를 보이고 있습니다.즉, 당사는 최근 4개 연속 기간(2023년~2026년 1분기) 연결기준 영업손실을 지속하고 있으며, 영업손실 규모는 2023년 약 48억원에서 2025년 약 155억원으로 확대되었습니다. 매출액은 2025년 전년대비 -2.43%, 2026년 1분기 전년동기대비 -7.38% 감소하는 등 성장이 정체 둔화되고 있습니다. 2025년 당기순이익 흑자전환(약 157억원)은 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 일회성 지분재측정이익(약 239억원)에 기인하였습니다. 또한 매출원가율이 90%를 상회하는 낮은 수익성 구조가 지속되고 있으며, 2025년 시설 투자에 따른 감가상각비 급증(+118%) 등으로 판관비 부담도 확대되고 있습니다.

[주요 수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

매출액
8,875
8,875
36,391
36,391
37,298
37,298
37,040
37,040

매출액증가율(전년/전년동기대비)
-7.38%
-7.38%
-2.43%
-2.43%
0.69%
0.69%
2.89%
2.89%

매출총이익
474
474
1,641
1,641
3,531
3,531
2,694
2,694

매출총이익률
5.34%
5.34%
4.51%
4.51%
9.47%
9.47%
7.27%
7.27%

매출원가
8,401
8,401
34,749
34,749
33,767
33,767
34,346
34,346

매출원가율
94.66%
94.66%
95.49%
95.49%
90.53%
90.53%
92.73%
92.73%

판매비와관리비
5,330
5,313
17,181
17,016
8,603
8,506
7,530
7,452

판매비와관리비 비율
60.05%
59.87%
47.21%
46.76%
23.06%
22.81%
20.33%
20.12%

영업이익
-4,855
-4,839
-15,540
-15,375
-5,072
-4,975
-4,836
-4,758

영업이익률
-54.71%
-54.53%
-42.70%
-42.25%
-13.60%
-13.34%
-13.06%
-12.85%

당기순이익
918
784
15,697
14,001
-18,011
-19,363
-21,330
-18,731

당기순이익률
10.35%
8.83%
43.14%
38.47%
-48.29%
-51.92%
-57.59%
-50.57%

출처 :
당사제공

당사는 2006년 5월 설립되어 자동차관련 센서 제품의 제조 및 판매업을 영위하여 왔으며, 가속페달센서(IAPS, NAPS), 브레이크페달센서(BPS), 스탑램프스위치(SLS), 컨트롤러(CONTROLLER), 솔레노이드(SOLENOID) 등 자동차 전장 부품용 센서를 주력으로 공급하고 있습니다. 이에 더하여 적외선 열영상 카메라 및 관련 모듈 사업을 확대하고 있으며, 2025년 3월에는 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)를 흡수합병하여 열영상 카메라 및 방산·헬스케어 분야로 사업영역을 확장하였습니다.

당사의 연결기준 주요 수익성 지표를 살펴보면 2023년 약 370억원, 2024년 약 373억원의 매출액을 기록하며 완만한 정체 흐름을 보이다가, 2025년에는 약 364억원으로 전년 대비 2.43% 감소하였고, 2026년 1분기에는 약 89억원의 매출액을 기록하여 전년동기(2025년 1분기 약 96억원) 대비 7.38% 감소하였습니다.

한편 당사는 2023년부터 2026년 1분기까지 4개 연속 기간 동안 연결기준 영업손실을 지속하고 있으며, 영업손실 규모는 2023년 약 48억원, 2024년 약 51억원 수준에서 2025년 약 155억원으로 크게 확대되었습니다. 반면 당기순손익은 2023년 약 -213억원, 2024년 약 -180억원의 당기순손실을 기록하다가 2025년에는 약 157억원의 당기순이익으로 흑자전환하였고 2026년 1분기에도 약 9억원의 당기순이익을 기록하였습니다.

다만 이러한 흑자전환은 후술하는 바와 같이 2025년 3월 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)를 흡수합병하는 과정에서 발생한 일회성 지분 재측정이익(약 239억원)에 주로 기인한 것으로, 당사 본연의 영업활동에서 비롯된 수익성 개선이 아니라는 점에 유의하여야 합니다. 즉, 영업손실은 지속·확대되고 있는 반면 당기순손익은 일회성비영업적 손익 항목에 따라 급격히 변동하는 구조를 보이고 있습니다.즉, 당사는 최근 4개 연속 기간(2023년~2026년 1분기) 연결기준 영업손실을 지속하고 있으며, 영업손실 규모는 2023년 약 48억원에서 2025년 약 155억원으로 확대되었습니다. 매출액은 2025년 전년대비 -2.43%, 2026년 1분기 전년동기대비 -7.38% 감소하는 등 성장이 정체 둔화되고 있습니다. 2025년 당기순이익 흑자전환(약 157억원)은 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 일회성 지분재측정이익(약 239억원)에 기인하였습니다. 또한 매출원가율이 90%를 상회하는 낮은 수익성 구조가 지속되고 있으며, 2025년 시설 투자에 따른 감가상각비 급증(+118%) 등으로 판관비 부담도 확대되고 있습니다.

1. 매출액

당사의 매출액은 2023년 약 370억원에서 2024년 약 373억원으로 소폭 증가(0.69%)하였으나, 2025년에는 약 364억원으로 전년 대비 2.43% 감소하였고, 2026년 1분기에는 전년동기 대비 7.38% 감소한 약 89억원을 기록하는 등 최근 들어 매출 성장이 정체되거나 둔화되는 모습을 보이고 있습니다. 당사의 품목별 매출현황(별도기준)은 다음과 같습니다.

[주요 제품별 매출현황]

(별도기준)
(단위: 백만원, %)

품목
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

IAPS
1,008
11.36%
860
8.97%
3,818
10.49%
3,545
9.50%
3,276
8.84%

BPS
723
8.15%
956
9.98%
3,395
9.33%
4,035
10.82%
4,629
12.50%

SLS
1,886
21.25%
2,567
26.79%
9,023
24.80%
9,400
25.20%
9,293
25.09%

NAPS
2,001
22.55%
1,750
18.26%
7,176
19.72%
7,549
20.24%
5,964
16.10%

CONTROLLER(PWM/HI CONSOLE)
1,119
12.61%
599
6.26%
4,060
11.16%
2,310
6.19%
2,490
6.72%

SOLENOID
1,111
12.52%
807
8.42%
3,769
10.36%
3,066
8.22%
3,158
8.53%

적외선 열영상 카메라
62
0.70%
126
1.31%
240
0.66%
447
1.20%
685
1.85%

상품매출
504
5.68%
1,254
13.09%
2,682
7.37%
4,464
11.97%
4,193
11.32%

기타(TPS/ACTUATOR 외)
461
5.19%
663
6.92%
2,230
6.11%
2,482
6.65%
3,352
9.05%

총 매출액
8,875
100.00%
9,582
100.00%
36,391
100.00%
37,298
100.00%
37,040
100.00%

출처 :
당사제공

[주요 품목별 특징]

품목
품목 특징

IAPS
Accelerator Pedal Sensor(엑셀 페달 센서)로 차량 Accelerate Pedal 밟은 양을 감지하여 전기적 신호로 ECU(Electronic Control Unit, 전자제어장치)로 전송하는 가변저항식 센서

BPS
Brake Pedal Sensor (브레이크 페달 센서)로 운전자가 브레이크를 밟을 때 전압값을 측정해 전기 신호로 변환 후 ECU로 전송하는 센서

SLS
Stop Lamp Switch(스탑램프 스위치)로 전자식 Inductive(유도식) 센서를 이용한 자동차 정지등 스위치

NAPS
Accelerator Pedal Sensor(엑셀 페달 센서)로, Inductive(유도) 자기장 원리로 페달 각도를 감지, 비접촉식으로 반영구적 수명을 가진 가속페달 센서

CONTROLLER(PWM/HI CONSOLE)
차량 실내 공조 장치의 부품으로써 에어컨, 히터 작동 시 바람을 발생시키는 모터를 제어하는 장치

SOLENOID(말레동현/LS산전)
엔진오일을 ECU 제어에 따라 CVVT(Continuously Variable Valve Timing, 가변 밸브 타이밍 조절장치)로 보내는 유로 방향을 조정하는 밸브

적외선 열영상 카메라
적외선을 이용해 생체·기계의 열 발생 정보를 측정하는 장치

상품매출
기타 상품매출

기타(TPS/ACTUATOR 외)
기타 매출

출처 :
당사제공

품목별로 살펴보면, 스탑램프스위치(SLS)와 가속페달센서(NAPS)가 매출의 약 40~50%를 차지하는 핵심 품목이며, 2025년 기준 SLS 매출은 약 90억원(비중 24.80%)으로 2024년(94억원) 대비 소폭 감소하였고, NAPS는 약 72억원(비중 19.72%)으로 2024년(75억원) 대비 소폭 감소하였습니다. 반면 컨트롤러(CONTROLLER) 매출은 2024년 약 23억원에서 2025년 약 41억원으로 76% 증가하였고, 솔레노이드(SOLENOID) 역시 2024년 약 31억원에서 2025년 약 38억원으로 증가하는 등 품목 간 매출 등락이 상존하고 있습니다. 한편 적외선 열영상 카메라 매출은 2023년 약 7억원에서 2025년 약 2억원으로 지속 감소하고 있어, 당사가 신성장동력으로 육성 중인 열영상 카메라 사업이 아직 유의미한 매출 기여를 하지 못하고 있는 상황입니다.

또한 당사의 매출은 소수의 거래처에 편중되어 있습니다. 2025년 기준 최대 거래처향 매출액은 약 149억원으로 전체 매출액(약 364억원)의 약 41%에 해당하며, 상위 거래처에 대한 매출 의존도가 높은 구조입니다. 이러한 거래처 편중 구조 하에서 주요 거래처의 발주 정책 변경, 완성차 시장의 업황 변화, 또는 거래처의 구매선 이원화·이전 등이 발생할 경우 당사의 매출실적이 큰 폭으로 변동할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 상위 거래처에 대한 매출 의존도 관련 상세 위험은 ‘회사위험-라.매출처 편중에 따른 매출실적 변동성 위험’을 참고해주시기 바랍니다.

2. 매출원가 및 매출총이익

당사의 연결기준 매출원가율은 2023년 92.73%, 2024년 90.53%, 2025년 95.49%, 2026년 1분기 94.66%로 90%를 상회하는 높은 수준을 지속하고 있으며, 이에 따라 매출총이익률은 2023년 7.27%, 2024년 9.47%, 2025년 4.51%, 2026년 1분기 5.34%에 불과하여 낮은 수익성 구조를 나타내고 있습니다. 당사가 영위하는 자동차용 센서 산업은 완성차·부품업체향 공급단가가 최초 수주 시점에 결정된 이후 장기간 고정되는 반면, 반도체 등 주요 원재료 가격 및 환율 변동에 따른 원가 부담은 당사가 그대로 부담하는 구조로, 원재료 가격 상승이나 환율 변동 시 매출원가율 상승 및 매출총이익률 하락으로 직결될 수 있습니다. 특히 2025년의 경우 신규 설비투자(유형자산 취득액 약 97억원)에 따른 감가상각비 부담이 급증(2024년 약 21억원에서 2025년 약 45억원으로 증가, +118%)한 것이 매출원가율 상승 및 매출총이익률 하락의 주된 요인으로 작용하였습니다. 당사는 2026년 사업계획을 통해 신규 설비투자 수율 개선 및 가동률 제고, 구매경로 다변화 등을 통한 원가 절감을 계획하고 있으나, 계획대로 원가구조가 개선되지 않을 경우 매출총이익률이 지속적으로 낮은 수준에 머무르거나 추가 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 판매비와관리비 및 영업이익

당사의 판매비와관리비는 2023년 약 75억원, 2024년 약 86억원, 2025년 약 172억원으로 최근 3개년간 지속적으로 증가하였으며, 매출액 대비 판관비 비율 또한 2023년 20.33%에서 2024년 23.06%, 2025년 47.21%로 급격히 상승하였습니다. 2026년 1분기의 경우 판매비와관리비 약 53억원, 판관비 비율 60.05%를 기록하여 전년동기(2025년 1분기 판관비 비율 32.20%) 대비 큰 폭으로 상승하였는데, 이는 매출액이 감소하는 가운데 감가상각비·지급수수료 등 고정성 비용 부담이 확대된 데 주로 기인합니다. 당사의 판매비와관리비 상세현황(연결기준)은 다음과 같습니다.

[판매비와관리비 상세현황]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

급여
935
680
3,188
2,052
1,704

퇴직급여
132
110
479
338
273

복리후생비
219
197
798
550
465

감가상각비
1,413
411
4,076
942
1,944

무형자산상각비
147
123
899
362
200

지급수수료
1,062
543
2,153
1,496
1,383

경상연구개발비
563
292
1,531
1,101
1,067

주식보상비용
343
343
1,390
733
415

세금과공과
37
28
197
221
229

소모품비
123
34
346
81
87

운반비
57
65
255
248
210

기타
297
199
870
478
488

합계
5,330
3,085
17,181
8,603
7,530

출처 :
당사제공

판매비와관리비 중 가장 큰 비중을 차지하는 항목은 인건비(급여+퇴직급여+복리후생비)이며, 금액 및 비중 현황은 다음과 같습니다.

[인건비(급여+퇴직급여+복리후생비) 추이]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

인건비
1,286
987
4,466
2,940
2,442

인건비 비중
24.13%
31.99%
26.00%
34.17%
32.43%

출처 :
당사제공

당사의 인건비는 2023년 약 24억원, 2024년 약 29억원, 2025년 약 45억원으로 지속적으로 증가하였는데, 이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 인원 편입 및 신규 시설장비 가동 관련 인력 충원 등에 주로 기인합니다.

판매비와관리비 중 주요 비중을 차지하는 항목은 경상연구개발비이며, 금액 및 비중 현황은 다음과 같습니다.

[경상연구개발비 추이]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

경상연구개발비
563
292
1,531
1,101
1,067

경상연구개발비 비중
10.57%
9.47%
8.91%
12.79%
14.17%

출처 :
당사제공

당사는 센서 원천기술 및 열영상 카메라, 포터블 X-ray 등 신규사업 관련 경상연구개발비를 지속적으로 지출하고 있으며, 관련 비용은 2023년 약 11억원에서 2025년 약 15억원으로 증가하였으나 판매비와관리비 중 비중은 2024년 12.79%에서 2025년 8.91%로 오히려 하락하였는데, 이는 감가상각비 등 여타 비용 항목의 증가폭이 상대적으로 더 컸기 때문입니다.또한 판매비와관리비 중 주요 비중을 차지하는 항목은 지급수수료가 존재하며, 금액 및 비중 현황은 다음과 같습니다.

[지급수수료 추이]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

지급수수료
1,062
543
2,153
1,496
1,383

지급수수료 비중
19.93%
17.61%
12.53%
17.40%
18.37%

출처 :
당사제공

지급수수료는 2023년 약 14억원에서 2025년 약 22억원으로 증가하였으며, 2026년 1분기에도 약 11억원을 기록하여 판관비 대비 비중이 19.93%에 달하는 등 판관비 상승의 주요 항목 중 하나로 작용하고 있습니다. 2025년 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 합병 관련 지급수수료(회계비용 등) 지출로 인해 지급수수료 금액이 상승하였습니다.상기와 같이 매출액 성장이 정체된 가운데 감가상각비, 인건비, 지급수수료 등 고정성 판매비와관리비가 지속적으로 확대됨에 따라 당사의 연결기준 영업손실은 2023년 약 48억원, 2024년 약 51억원에서 2025년 약 155억원으로 크게 확대되었고, 2026년 1분기에도 약 49억원의 영업손실을 기록하는 등 최근 4개 연속 기간 영업손실을 지속하고 있습니다. 당사는 향후 매출 확대 및 원가·비용구조 개선을 통해 영업손익을 개선할 계획이나, 계획대로 진행되지 아니할 경우 영업손실이 지속되거나 확대될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

4. 당기순손익

당사의 당기순손익은 지속되는 영업손실에도 불구하고 금융손익, 기타손익 및 종속기업, 관계기업 관련 손익 등 비영업적 손익 항목의 변동성에 따라 큰 폭으로 등락하는 모습을 보이고 있습니다. 특히 2025년의 당기순이익 흑자전환은 2025년 3월 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)를 흡수합병하는 과정에서 기존 보유 지분을 공정가치로 재측정함에 따라 발생한 일회성 이익(약 239억원)이 핵심 원인으로, 이를 제외할 경우 당사의 실질적인 손익구조는 여전히 취약한 상황입니다. 당사의 연결기준 당기순손익 주요 현황은 다음과 같습니다.

[당기순손익 주요 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

사업연도
영업이익
당기순이익
전년(동기)대비
주요 원인

2026년 1분기
-4,855
918
흑자유지

- 금융수익 약 66억원(금융자산 평가 및 처분이익 등)

- 금융원가 약 11억원(이자비용 등)

2025년
-15,540
15,697
흑자전환

- 종속기업·관계기업 기타수익 약 239억원

(한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 기존 지분 재측정이익)

- 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 약 169억원(2024년중 취득한 휴림로봇(주) 보통주 3,828,871주에 대한 처분이익)

- 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 약 95억원

- 이자비용 약 55억원

2024년
-5,072
-18,011
적자지속

- 종속기업, 관계기업 기타수익(비용) 약 -54억원

(한화인텔리전스(주) 지분법손실)

- 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 약 30억원

- 이자비용 약 26억원

- 유형자산손상차손 약 25억원

2023년
-4,836
-21,330
적자지속

- 종속기업관계기업 기타수익(비용) 약 -47억원

(한화인텔리전스(주) 지분법손실)

- 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실 약 32억원

- 이자비용 약 20억원

출처 :
당사제공

당사의 당기순손익 현황을 살펴보면, 2023년 관계기업 지분법손실(약 47억원) 등으로 약 213억원의 당기순손실을 기록하였고, 2024년에도 관계기업 지분법손실(약 54억원) 및 금융자산평가손실 등으로 약 180억원의 당기순손실을 기록하였습니다. 2025년에는 앞서 설명한 한화인텔리전스(주) 합병 관련 일회성 이익(약 239억원) 및 보유주식 매도이익(약 169억원) 등에 힘입어 약 157억원의 당기순이익을 기록하며 흑자전환하였으나, 2026년 1분기에는 해당 일회성 이익이 재발하지 아니하여 금융수익(약 66억원)에 주로 의존한 약 9억원의 소폭 흑자에 그쳤습니다. 이와 같이 당사의 당기순손익은 영업활동 자체의 개선이 아닌 비경상적·일회성 손익 항목에 크게 의존하고 있어, 향후 유사한 일회성 이익이 발생하지 아니하거나 금융자산 평가손실, 관계기업 관련 손실 등이 재발할 경우 당기순손실 규모가 다시 확대될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

5. 수익성 개선방안

당사는 열영상 카메라 기반 EOIR(전자광학/적외선) 국산화 모델 개발을 통한 국내 방산시장 진출, 중국 센서 총판과의 중장기 공급계약 체결을 통한 해외 매출 확대, 의료·산업용 저선량 포터블 X-ray의 국내외 헬스케어 시장 진출 등을 통해 매출 및 수익성 개선을 도모하고 있습니다. 또한 기존 사업 부문에 대해서는 수율 개선 및 가동률 제고, 구매경로 다변화를 통한 원가절감, 원천기술 및 품질 경쟁력 확보를 통한 가격 경쟁 압박 완화 등을 추진할 계획입니다.

그럼에도 불구하고 당사는 과거 및 현재 지속적인 영업손실을 기록하고 있으며, 신규사업(열영상 카메라, 포터블 X-ray 등)의 양산 및 매출 발생 시기가 지연되거나, 완성차 시장 업황 부진, 주요 거래처의 발주 정책 변경, 원재료 가격 및 환율 변동, Bosch·Denso 등 글로벌 경쟁사와의 경쟁 심화 등 당사가 통제할 수 없는 외부 요인이 발생하여 당사가 이에 적절하게 대응하지 못할 경우, 당사의 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히 최근 4개 연속 기간 영업손실이 지속·확대되고 있고 당기순손익 또한 일회성 손익에 의존하는 불안정한 구조를 보이고 있는 바, 향후 이러한 영업손실 및 당기순손실이 누적되어 결손금의 규모가 확대될 경우 자본총계가 감소하여 자본잠식 등 투자주의환기종목, 관리종목에 지정되거나 더 나아가 상장폐지될 위험이 존재하니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

라. 매출처 편중에 따른 매출실적 변동성 위험
당사는 자동차용 센서(가속페달센서, 브레이크페달센서, 스탑램프스위치 등)를 완성차 1차 부품업체(Tier-1 Vendor)향으로 공급하는 사업구조를 영위하고 있으며, 이에 따라 소수의 특정 거래처에 대한 매출 편중도가 높은 상황입니다.
당사의 최대 거래처인 경창산업(주)향 매출액은 2023년 약 131억원(비중 35.3%), 2024년 약 142억원(비중 38.1%), 2025년 약 149억원(비중 40.9%)으로 매년 그 비중이 확대되는 추세를 보이고 있으며, 상위 5개 거래처향 매출액 합계는 2023년 전체 매출액의 73.0%, 2024년 74.6%, 2025년 84.0%에 달하는 등 소수 거래처에 대한 편중도가 심화되고 있습니다. 당사는 이와 같이 특정 거래처에 대한 매출 의존도가 높은 상황에서 주요 거래처의 발주 정책 변경, 완성차 시장 업황 악화, 매출처의 구매선 이원화·전환 등이 발생할 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 중대한 부정적 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 자동차용 센서(가속페달센서, 브레이크페달센서, 스탑램프스위치 등)를 완성차 1차 부품업체(Tier-1 Vendor)향으로 공급하는 사업구조를 영위하고 있으며, 이에 따라 소수의 특정 거래처에 대한 매출 편중도가 높은 상황입니다. 당사의 최대 거래처인 경창산업(주)향 매출액은 2023년 약 131억원(비중 35.3%), 2024년 약 142억원(비중 38.1%), 2025년 약 149억원(비중 40.9%)으로 매년 그 비중이 확대되는 추세를 보이고 있으며, 상위 5개 거래처향 매출액 합계는 2023년 전체 매출액의 73.0%, 2024년 74.6%, 2025년 84.0%에 달하는 등 소수 거래처에 대한 편중도가 심화되고 있습니다. 당사는 이와 같이 특정 거래처에 대한 매출 의존도가 높은 상황에서 주요 거래처의 발주 정책 변경, 완성차 시장 업황 악화, 매출처의 구매선 이원화·전환 등이 발생할 경우 당사의 매출실적 및 수익성에 중대한 부정적 영향을 받을 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주요 매출처는 경창산업(주)(SLS, APS_N, CPS 등 공급), (주)동희정공(APS_N, IAPS 등 공급), 효성전기(주)(BLOWER FAN, HI CONSOLE 등 공급), 엘에스이모빌리티솔루션(주)(ACTUATOR 공급), 에이치엘만도(주)(BPS 공급) 등으로, 이들 모두 완성차 업체에 직접 납품하는 국내 대형 자동차 부품 1차 벤더입니다. 당사는 이들 1차 벤더를 거쳐 간접적으로 완성차 시장에 제품을 공급하는 2차 벤더(Tier-2)로서의 지위에 있으며, 최종 수요처인 완성차 업체의 생산·판매 정책 변화가 1차 벤더의 발주 정책을 통해 당사의 매출에 그대로 전이되는 구조입니다. 당사의 최근 3개년 주요 매출처별 매출현황(별도기준)은 다음과 같습니다.

[주요 매출처별 매출현황]

(별도기준)
(단위: 백만원)

매출처
2025년
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중

경창산업(주)
14,887
40.9%
14,227
38.1%
13,073
35.3%

(주)동희정공
4,923
13.5%
4,633
12.4%
4,231
11.4%

효성전기(주)
4,069
11.2%
2,339
6.3%
2,510
6.8%

엘에스이모빌리티솔루션(주)
3,622
10.0%
3,000
8.0%
2,796
7.5%

에이치엘만도(주)
3,062
8.4%
3,632
9.7%
4,425
11.9%

기타 거래처
5,828
16.0%
9,467
25.4%
10,005
27.0%

매출 총계
36,391
100.00%
37,298
100.00%
37,040
100.00%

출처 :
당사제공

당사의 특정 거래처에 대한 편중도는 매년 심화되는 추세입니다. 최대 거래처인 경창산업(주)향 매출비중은 2023년 35.3%에서 2025년 40.9%로 확대되었으며, 상위 5개 거래처향 매출비중 합계 역시 2023년 73.0%에서 2025년 84.0%로 상승하였습니다. 이처럼 소수의 대형 1차 벤더에 대한 매출 의존도가 높은 구조 하에서, 당사는 해당 거래처들과의 협상에서 상대적으로 열위한 교섭력을 보유하고 있으며, 거래처의 납품단가 인하 요구, 발주물량 조정, 품질·납기 기준 강화 등에 대응하지 못할 경우 매출실적 및 수익성에 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 특히 완성차 시장은 전기차·자율주행차 전환 등 산업 구조 변화가 진행 중이며, 이 과정에서 1차 벤더의 조달 정책 변경(공급업체 재선정, 경쟁입찰 방식 확대 등)이 발생할 경우 당사의 매출 안정성이 저해될 수 있습니다. 이에 당사는 완성차 부품업체의 업체 선정 방식 변경(공개, 경쟁입찰)에 따른 대응 필요성 및 전장 아이템 경쟁력 저하에 대한 우려가 핵심전략 과제로 곰니하고 있으며, 이러한 산업적 및 구조적 변동에 의해 당사의 매출처 편중은 심화될 수 있고 이는 수익성 위험과 직접적으로 연결될 수 있습니다.

당사는 이러한 매출처 편중 위험을 완화하기 위하여 적외선 열영상 카메라, 포터블 X-ray 등 신규 사업을 통한 매출처 다변화를 추진하고 있고, 2025년 3월에는 한화인텔리전스(주) 흡수합병을 통해 방산·헬스케어 등 신규 매출처 확보를 도모하고 있습니다. 그러나 상기 신규사업을 통한 매출처 다변화가 계획대로 진행되지 아니하거나, 기존 주력 거래처인 경창산업(주) 등 상위 거래처향 매출 의존도가 현재 수준으로 지속·심화될 경우, 특정 거래처의 실적 저하, 발주 정책 변경, 구매선 전환 등 당사가 통제할 수 없는 요인으로 인해 당사의 매출실적이 급격히 변동할 위험이 상존합니다.

상기와 같이 당사는 소수의 특정 거래처, 특히 최대 거래처 1개사에 대한 매출 편중도가 40%를 상회하고 상위 5개 거래처에 대한 매출 편중도는 84.0%에 달하는 등 매출처 집중 위험이 높은 상황이며, 그 편중도가 최근 3개년간 지속적으로 심화되고 있습니다. 향후 주요 거래처의 발주 정책 변경, 완성차 시장 업황 악화, 거래처의 구매선 이원화·전환, 신규 거래처 확보 지연 등이 발생하고 당사가 이에 적절하게 대응하지 못할 경우, 당사의 매출실적 및 수익성에 중대한 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 재무안정성 악화 위험

당사의 연결기준 이자보상배율은 2023년 -2.40배, 2024년 -1.92배, 2025년 -2.83배, 2026년 1분기 -4.58배로 4개 연속 기간 모두 1배 미만(음수)를 기록하고 있어, 영업활동에서 창출한 이익으로는 이자비용조차 감당하지 못하는 상황이 지속·심화되고 있습니다.

부채비율은 2023년 85.8%에서 2025년 37.9%로, 차입금의존도는 2023년 13.99%에서 2025년 9.24%로 오히려 개선되었는데,
이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 일회성 자본 확충 효과이며 당사 영업활동 자체의 재무구조 개선이 아닙니다.

별도기준 유동비율은 2025년 99.5%, 2026년 1분기 91.9%로 100%를 하회하여 유동부채가 유동자산을 초과하는 상황이며, 단기 유동성 관리 부담이 존재합니다. 다만 자본총계가 자본금을 크게 상회하고 있어 별도의 자본잠식은 발생하지 않은 상태입니다.
그러나 향후 영업손실이 지속되어 이자보상배율 및 유동성 지표가 추가로 악화될 경우 차입 조달 비중 확대, 신용등급 하락, 채무불이행 등 재무안정성이 악화될 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 재무제표상 주요 계정 및 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[주요 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %, 배)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

자산총계
179,993
179,870
177,094
177,093
131,562
133,519
104,303
107,538

유동자산
57,636
43,000
58,856
44,341
67,676
55,332
38,971
32,190

비유동자산
122,357
136,870
118,239
132,752
63,886
78,187
65,332
75,348

부채총계
50,856
50,460
48,657
48,248
54,700
54,553
48,168
47,947

유동부채
47,198
46,802
44,984
44,575
47,337
47,190
45,086
44,865

비유동부채
3,658
3,658
3,674
3,674
7,363
7,363
3,082
3,082

자본총계
129,137
129,410
128,437
128,844
76,862
78,966
56,135
59,591

매출액
8,875
8,875
36,391
36,391
37,298
37,298
37,040
37,040

영업이익
-4,855
-4,839
-15,540
-15,375
-5,072
-4,975
-4,836
-4,758

당기순이익
918
784
15,697
14,001
-18,011
-19,363
-21,330
-18,731

현금및현금성자산
1,884
1,673
3,226
3,138
25,129
25,123
394
332

총차입금
16,360
16,360
16,360
16,360
14,360
14,360
14,591
14,591

차입금의존도
9.09%
9.10%
9.24%
9.24%
10.92%
10.76%
13.99%
13.57%

순차입금
14,476
14,687
13,134
13,222
-10,769
-10,763
14,197
14,259

순차입금의존도
8.04%
8.17%
7.42%
7.47%
-8.19%
-8.06%
13.61%
13.26%

유동비율
122.1%
91.9%
130.8%
99.5%
143.0%
117.3%
86.4%
71.7%

부채비율
39.4%
39.0%
37.9%
37.4%
71.2%
69.1%
85.8%
80.5%

이자비용
1,060
1,060
5,500
5,500
2,647
2,647
2,013
2,013

이자보상배율
-4.58배
-4.57배
-2.83배
-2.80배
-1.92배
-1.88배
-2.40배
-2.36배

출처 :
당사제공

주1 :
차입금의존도=총차입금÷자산총계

주2 :
순차입금=총차입금-현금및현금성자산

주3 :
순차입금의존도=순차입금÷자산총계

주4 :
유동비율=유동자산÷유동부채

주5 :
부채비율=부채총계÷자본총계

주6 :
이자보상배율=영업이익÷이자비용

주7 :
총차입금은 단기차입금 및 장기차입금의 합계로 주식관련사채는 제외한 수치입니다.

당사는 2023년말 연결기준 부채비율 85.8%, 유동비율 86.4%, 차입금의존도 13.99%를 기록하였고, 2024년말에는 연결기준 부채비율 71.2%, 유동비율 143.0%, 차입금의존도 10.92%로 다소 개선된 모습을 보였습니다. 2025년말에는 연결기준 부채비율 37.9%, 유동비율 130.8%, 차입금의존도 9.24%로 크게 개선되었는데, 이는 2025년 3월 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)를 흡수합병하는 과정에서 자본총계가 대폭 확대(2024년말 약 769억원에서 2025년말 약 1,284억원)된 데 따른 것으로, 당사 본연의 영업활동에서 비롯된 재무구조 개선이 아니라는 점에 유의하여야 합니다. 또한 2026년 1분기말 기준으로는 연결기준 부채비율 39.4%, 유동비율 122.1%, 차입금의존도 9.09%를 기록하고 있습니다.

이외에도 당사의 이자보상배율은 2023년 -2.40배, 2024년 -1.92배, 2025년 -2.83배, 2026년 1분기 -4.58배로 최근 4개 연속 기간 모두 1배 미만의 음수를 기록하고 있으며, 특히 최근 들어 그 정도가 심화되고 있습니다. 이자보상배율이 1배 미만이라는 것은 영업활동에서 창출한 이익으로는 이자비용을 지불할 수 없을 정도로 채무상환능력이 취약하다는 것을 의미합니다.

당사의 최근 재무제표상 이자보상배율 추이는 다음과 같습니다.

[이자보상배율 추이]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

영업이익
-4,855
-4,839
-15,540
-15,375
-5,072
-4,975
-4,836
-4,758

이자비용
1,060
1,060
5,500
5,500
2,647
2,647
2,013
2,013

이자보상배율
-4.58배
-4.57배
-2.83배
-2.80배
-1.92배
-1.88배
-2.40배
-2.36배

출처 :
당사제공

당사의 이자보상배율 추이를 살펴보면, 2023년 영업손실 약 48억원을 기록함에 따라 -2.40배, 2024년 영업손실 약 51억원으로 -1.92배, 2025년 영업손실 약 155억원으로 -2.83배, 2026년 1분기 영업손실 약 49억원으로 -4.58배를 기록하는 등 4개 연속 기간 모두 음(-)의 이자보상배율을 나타내고 있습니다. 이는 당사가 영업활동에서 창출한 이익으로는 이자비용을 지불할 능력이 없다는 것을 의미하며, 지속적인 영업손실 상황에서 수익성 개선이 이루어지지 아니할 경우 당사의 채무상환능력이 추가로 악화될 가능성이 존재합니다.

[이자보상배율의 분해도]

이자보상비율의 분해도.jpg
이자보상비율의 분해도

출처 : 2022 증권신고서 정정요구 사례집, 금융감독원

[이자보상배율 상세 분해도]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년말

연결
별도
연결
별도
연결
별도
연결
별도

이자보상배율
-4.58배
-4.57배
-2.83배
-2.80배
-1.92배
-1.88배
-2.40배
-2.36배

매출액 영업이익률(%)
-54.71%
-54.53%
-42.70%
-42.25%
-13.60%
-13.34%
-13.06%
-12.85%

이자비용 부담률(%)
11.94%
11.94%
15.11%
15.11%
7.10%
7.10%
5.43%
5.43%

차입금 평균이자율(%)
8.64%
8.64%
33.62%
33.62%
18.43%
18.43%
13.80%
13.80%

차입금 의존도(%)
9.09%
9.10%
9.24%
9.24%
10.92%
10.76%
13.99%
13.57%

총자산 회전율(%)
6.57%
6.58%
20.55%
20.55%
28.35%
27.93%
35.51%
34.44%

출처 :
당사제공

주1 :
매출액 영업이익률=영업이익÷매출액

주2 :
이자비용 부담률=이자비용÷매출액

주3 :
차입금 평균이자율=이자비용÷차입금(2026년 1분기는 분기 수치를 연환산)

주4 :
차입금 의존도=차입금÷총자산

주5 :
총자산 회전율=매출액÷총자산(2026년 1분기는 분기 수치를 연환산)

이자보상배율은 상세 분해도와 같이 (매출액 영업이익률÷이자비용 부담률)로 구분할 수 있으며, 이자비용 부담률은 다시 (차입금 평균이자율×차입금의존도÷총자산 회전율)로 구분할 수 있습니다. 당사는 최근 4개 연속 기간 영업적자를 기록함에 따라 매출액 영업이익률이 지속적으로 음(-)의 값을 나타내고 있고, 이에 따라 이자보상배율 역시 지속적으로 음의 값을 기록하고 있습니다. 특히 2026년 1분기의 경우 매출액 영업이익률이 -54.71%까지 악화되면서 이자보상배율이 -4.58배로 최근 4개 기간 중 가장 낮은 수준을 기록하였습니다. 당사는 향후 적극적인 수익성 개선 노력이 필요한 상황입니다.

또한 별도기준 유동비율은 2025년말 99.5%, 2026년 1분기말 91.9%로 100%를 하회하고 있어 단기 유동부채가 단기 유동자산을 상회하는 상황이 발생하고 있습니다. 당사의 재무안정성은 전방산업의 업황, 환율 등 거시경제의 방향에 따라 변동을 보이고 있으며, 향후 전방산업의 불황, 정부 정책 및 규제의 변화, 원가율 상승 등 당사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 경우 차입을 통한 조달 비중 증가 및 신용등급 하락 등으로 당사의 재무안정성이 악화될 가능성을 배제할 수 없습니다. 또한 재무현황은 향후 당사의 영업환경 및 영업전략에 따라 변동될 수 있으며, 상기의 차입금 외 추가적인 차입금 차입으로 인하여 부채 규모가 증가될 수 있고 기존 차입금의 연장 또는 차환이 이루어지지 않아 유동자산이 유동부채보다 작아질 경우 채무불이행 상황에 직면하게 될 가능성 또한 배제할 수 없으며, 이로 인해 당사의 재무비율 악화 및 정상적인 영업활동이 어려워질 가능성이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.다음은 당사의 차입금 및 주식관련사채에 관한 내용입니다.

[차입금 세부내역]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
차입처
내용
차입일
만기일
이자율
잔액

단기차입금
기업은행
시설자금
2019-12-23
2026-12-26
4.27%
6,180

일반자금
2020-01-23
2027-01-23
5.11%
2,230

온렌딩운전자금
2022-12-15
2026-12-16
4.97%
3,000

운전자금
2022-09-30
2026-09-30
4.22%
950

운전자금
2023-03-21
2027-03-23
4.99%
1,000

운전자금
2024-01-15
2027-01-15
3.66%
1,000

기업자금
2025-07-08
2026-07-08
4.17%
2,000

합계
16,360

출처 :
당사제공

[담보제공내역]

(연결기준)
(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

기업은행
토지, 건물
19,992
차입금

출처 :
당사제공

당사는 2026년 1분기말 기준 단기차입금 약 164억원의 차입금을 보유하고 있는 상황이며, 이 중 금융기관인 기업은행 차입금과 관련하여 본사 및 공장이 소재한 대전광역시 유성구 소재 토지·건물을 담보로 제공하고 있습니다. 2026년 3월말 현재 관련 채권최고액은 약 200억원입니다. 이처럼 당사의 핵심 생산자산이 금융기관에 담보로 제공되어 있어, 향후 차입금 상환에 어려움이 발생할 경우 담보권 실행 등을 통해 당사의 정상적인 영업활동에 중대한 지장이 발생할 가능성을 배제할 수 없습니다.

[주식 관련 미상환 사채 현황]

(별도기준)
(단위: 백만원, 주, 원, %)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액(원)
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제15회 무보증사모 전환사채
2023.08.29
2026.08.29
10,000
2024.08.29~ 2026.07.29
100%
2,889
10,000
3,461,405

제16회 무보증사모 전환사채
2024.12.17
2027.12.17
15,000
2025.12.17~ 2027.11.17
100%
1,582
11,000
6,953,223

제18회 무보증사모 전환사채
2026.06.16
2029.06.16
10,000
2027.06.16~ 2029.05.16
100%
754
10,000
13,262,599

합 계
-
-
35,000
-
-
-
31,000
23,677,227

출처 :
당사제공

당사는 증권신고서 제출일 기준 310억원의 미상환 사채가 존재하고 있습니다. 이에 해당 주식관련사채의 전환가능주식 총수는 23,677,227주로 이는 발행주식총수 78,307,051주 중 약 30.27%에 해당되는 수치입니다. 특히 제15회차 전환사채의 만기일은 2026년 08월 29일이고 제15회차의 전환가액 대비 시가는 외가격 상태인 바, 만기 상환 가능성이 높은 상황으로 보입니다. 이에 당사는 제15회차 전환사채의 원활한 상환을 위해 신규 자금조달을 통한 대응을 계획하고 있습니다. 아울러 자금조달 과정에서 제반 조건을 종합적으로 검토하여 최적의 방안을 마련할 예정이나, 최초 증권신고서 제출일 현재 기준 투자조건 및 투자자가 확정된 바는 없으며, 구체적인 사항이 확정되는대로 관련 공시를 수행할 예정입니다.

상기와 같이 당사는 2025년 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따른 일회성 자본 확충 효과로 부채비율, 차입금의존도 등 외형적 재무비율은 개선된 모습을 보이고 있으나, 이는 당사 본연의 영업활동에서 비롯된 재무구조 개선이 아닙니다. 당사는 최근 4개 연속 기간 영업손실을 지속하고 있고 이에 따라 이자보상배율이 지속적으로 1배 미만의 음수를 기록하고 있어 자체 영업활동을 통한 채무상환능력이 취약한 상황이며, 별도기준 유동비율 또한 100%를 하회하는 등 단기 유동성 관리 부담이 존재합니다. 향후 영업환경 악화, 원자재가격·환율 변동, 금리 상승 등으로 당사의 수익성 및 현금창출능력이 추가로 저하되고 기존 차입금의 연장 또는 차환이 원활하게 이루어지지 아니할 경우, 당사는 추가적인 외부 자금조달 필요성이 확대되거나 신용등급 하락, 채무불이행 등 재무안정성이 급격하게 악화될 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

바. 매출채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험

당사의 매출채권은 2023년말 약 74.8억원에서 2026년 1분기말 약 78.3억원 수준으로 매출액 대비 큰 변동 없이 안정적으로 유지되고 있습니다. 손실충당금은 2023년말 약 0.8억원(설정률 1.02%)이 있었으나,
2024년 이후에는 2024년·2025년·2026년 1분기 모두 손실충당금이 전혀 설정되어 있지 않습니다.

매출채권회전율은 2023년 6.47회에서 2025년 4.79회로 다소 둔화되었으나, 이는 매출채권 잔액의 급격한 증가가 아니라 매출액 증가율 둔화에 주로 기인합니다.

결론적으로 당사는 현재 회수 불능이 우려되는 매출채권을 보유하고 있지 않은 것으로 파악되며, 매출채권 관련 손익 위험은 제한적인 수준으로 판단됩니다. 다만 향후 거래처의 재무상황 악화 등에 따라 손실충당금이 신규로 설정될 가능성은 배제할 수 없으므로 투자자께서는 이 점 참고하시기 바랍니다.

당사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용하고 있습니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 약정회수기일기준 연체일을 기준으로 구분하 며 매출채권과 관련한 손실충당금 설정내역과 변동내역을 관리하고 있습니다. 또한 당사는 고객의 지급불능 상태에서 발생하는 추정 손실의 회계처리를 위해 손실충당금 계정을 사용하고 있고, 손실충당금의 적정성을 평가할 때에는 매출채권 등 채권의 연령분석을 통하여 각 연령구간별 채권에 대한 거래상대방의 지급능력, 연체 여부 등을 검토하여 채권의 손상사건 발생 여부를 판단하고 있습니다.

당사의 최근연도 연결기준 매출채권 내역을 살펴보면, 매출채권은 2023년말 약 75억원에서 2024년말 약 75억원, 2025년말 약 77억원, 2026년 1분기말 약 78억원 수준으로 매출액 대비 큰 변동 없이 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 반면 손실충당금은 2023년말 약 0.8억원(설정률 1.02%)이 설정되어 있었으나, 2024년말 이후에는 손실충당금은 설정되어 있지 않습니다. 당사의 최근연도 연결기준 매출채권 관련 금액과 비율은 다음과 같습니다.

[매출채권 회전율 추이]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기말
2025년
2024년
2023년

매출액
8,875
36,391
37,298
37,040

매출채권
7,832
7,660
7,538
7,485

손실충당금
0
0
0
-76

손실충당금 설정률
0.00%
0.00%
0.00%
1.02%

매출채권 장부가액
7,832
7,660
7,538
7,409

매출채권 회전율
1.53회
4.79회
4.99회
6.47회

매출채권 회전일수
238.9일
76.2일
73.1일
56.4일

산업평균 매출채권회전율
-
5.61회
5.52회
5.97회

출처 :
당사 제공 및 한국은행 기업경영분석(2024년 자료, 2025.10 발간, C26.전자부품·컴퓨터·영상·음향 및 통신장비 업종 기준)

주1 :
매출채권 회전율=연환산 매출액÷[(전기 매출채권+당기 매출채권)÷2],

주2 :
매출채권 회전일수=365÷매출채권회전율

당사는 최근 3개년간 산업평균 대비 다소 낮은 매출채권회전율을 보이고 있으나, 이는 매출채권의 부실화나 회수 지연이 아니라 매출액 증가세 둔화(2025년 전년대비 -2.43%)에 주로 기인한 것으로 판단됩니다. 매출채권 잔액 자체는 최근 4개 기간 동안 74~78억원 수준에서 안정적으로 유지되고 있습니다.

[손실충당금 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기말
2025년
2024년
2023년

매출채권
7,832
7,660
7,538
7,485

손실충당금
0
0
0
-76

손실충당률
0.00%
0.00%
0.00%
1.02%

매출채권 장부가액
7,832
7,660
7,538
7,409

출처 :
당사제공

상기와 같이 당사는 2023년말 약 0.8억원(설정률 1.02%)의 손실충당금을 설정한 이후, 2024년말부터 2026년 1분기말까지 손실충당금을 설정하고 있지 않습니다. 이는 당사가 보유한 매출채권 중 회수가 불확실하다고 판단되는 채권이 현재 시점에는 없다는 것을 의미하며, 매출채권의 건전성 측면에서는 긍정적인 요소로 판단됩니다.

다만, 당사는 자동차 부품 1차 벤더 등 소수 거래처에 대한 매출 편중도가 높은 사업구조를 보유하고 있으며 이는 2.회사위험 - 라. 매출처 편중에 따른 매출실적 변동성 위험에서 기술한 바와 같이 2025년 기준 최대 거래처향 매출 비중 약 41%로 높게 나타나고 있습니다. 향후 주요 거래처의 재무상황 악화, 경영악화, 부도 등이 발생하여 매출채권의 회수가 지연되거나 불가능해질 경우 신규로 손실충당금을 설정해야 할 가능성을 배제할 수 없습니다. 이 경우 당사의 수익성 및 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

그러나 상기와 같이 당사는 현재 손실충당금이 설정되어 있지 아니하며 매출채권 잔액 또한 안정적인 수준을 유지하고 있어, 현재 시점을 기준으로 매출채권 회수 지연에 따른 손익 관련 위험은 상대적으로 제한적인 수준으로 판단됩니다. 다만 향후 거래처의 재무상황 변화, 전방산업 업황 악화 등에 따라 매출채권의 건전성이 저하될 가능성을 완전히 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 당사가 향후 공시하는 재무제표상 매출채권 및 손실충당금 현황을 지속적으로 확인하시기 바랍니다.

사. 재고자산 진부화에 따른 수익성 악화 위험
당사의 재고자산은 2023년말 약 106억원에서 2024년말 약 105억원으로 유사한 수준을 유지하다가 2025년말에는 약 84억원으로 감소하였고, 2026년 1분기말에는 다시 약 97억원으로 증가하였습니다.
총자산대비 재고자산 구성비율은 2023년말 10.14%에서 2026년 1분기말 5.38%로 낮아지는 추세인데, 이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따라 분모인 총자산이 대폭 확대(영업권 등 반영)된 데에 주로 기인하며, 재고자산 자체의 실질적인 감소 폭은 상대적으로 크지 않습니다.

한편 재고자산 회전율은 2023년 3.37회에서 2024년 3.20회로 소폭 하락하였다가 2025년 3.68회, 2026년 1분기 3.71회로 다소 개선되었으나, 여전히 산업평균(6.6~8.0회 수준)에 크게 미치지 못하는 낮은 수준입니다.
당사의 재고자산평가충당금은 2024년말 약 26.3억원에서 2025년말 약 37.9억원으로 1년 사이 약 44% 급증하였으며, 2026년 1분기말에도 동일한 수준(약 37.9억원)이 유지되고 있습니다.
품목별로는 원재료의 평가충당금률이 2026년 1분기말 기준 37.07%에 달해 압도적으로 높은 수준이며, 이는 재고자산 전체 평가충당금(37.9억원) 중 대부분을 차지합니다.

향후 완성차 시장 업황 변화, 제품 스펙 변경·단종 등에 따라 추가적인 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 재고자산에 대하여 주기적으로 향후 재고 소요량, 판매가격 및 부대비용에 대한 추정을 통해 과잉, 진부화 및 시장가치 하락 등이 발생한 경우 재고자산평가충당금을 인식하고 있습니다. 또한 재고자산를 취득원가와 순실현가능가치 중 낮은 금액으로 측정하고 있고, 재고자산의 취득원가는 매입원가, 전환원가 및 재고자산을 현재의 장소에 현재의 상태로 이르게 하는 데 발생한 기타 원가 모두를 포함하고 있습니다. 순실현가능가치는 정상적인 영업과정의 예상 판매가격에서 예상되는 추가 완성원가와 판매비용을 차감한 금액으로, 당사는 월총평균법을 적용하여 재고자산의 단위원가를 결정하고 있습니다. 재고자산의 판매시, 관련된 수익을 인식하는 기간에 재고자산의 장부금액을 매출원가로 인식하며, 재고자산을 순실현가능가치로 감액한 평가손실과 모든 감모손실은감액이나 감모가 발생한 기간에 비용으로 인식하고 있습니다. 또한, 재고자산의 순실현가능가치의 상승으로 인한 재고자산평가손실의 환입은 환입이 발생한 기간의 비용으로 인식된 재고자산의 매출원가에서 차감하고 있습니다.

당사의 최근연도 연결기준 재고자산 현황과 비율은 다음과 같습니다.

[재고자산 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기말
2025년말
2024년말
2023년말

상품
564
600
332
421

제품
2,341
2,017
3,092
2,469

재공품
936
906
912
1,206

원재료
9,637
8,662
8,795
9,119

소계
13,478
12,185
13,131
13,216

재고자산평가충당금
-3,785
-3,785
-2,629
-2,645

재고자산 장부가액
9,693
8,400
10,502
10,571

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.38%
4.74%
7.98%
10.14%

재고자산 회전율
3.71회
3.68회
3.20회
3.37회

재고자산 회전일수
98.3일
99.3일
113.9일
108.4일

산업평균 재고자산회전율
-
6.60회
6.84회
8.03회

출처 :
당사 제공 및 한국은행 기업경영분석(2024년 자료, 2025.10 발간, C26.전자부품·컴퓨터·영상·음향 및 통신장비 업종 기준)

주1 :
재고자산 회전율=연환산 매출원가÷[(기초재고+기말재고)÷2]

주2 :
재고자산 회전일수=365÷재고자산회전율

당사의 재고자산은 상품, 제품, 재공품, 원재료 4가지 항목으로 구분되며, 재고자산 장부가액은 2023년말 약 106억원에서 2024년말 약 105억원으로 유사한 수준을 유지하다가 2025년말에는 약 84억원으로 감소하였고, 2026년 1분기말에는 다시 약 97억원으로 증가하였습니다. 총자산대비 재고자산 구성비율은 2023년말 10.14%에서 2026년 1분기말 5.38%로 낮아지는 추세인데, 이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병에 따라 분모인 총자산이 대폭 확대(영업권 등 반영)된 데에 주로 기인하며, 재고자산 자체의 실질적인 감소 폭은 상대적으로 크지 않습니다. 한편 재고자산 회전율은 2023년 3.37회에서 2024년 3.20회로 소폭 하락하였다가 2025년 3.68회, 2026년 1분기 3.71회로 다소 개선되었으나, 여전히 산업평균(6.6~8.0회 수준)에 크게 미치지 못하는 낮은 수준입니다.

당사의 재고자산평가충당금 상세내역은 다음과 같습니다.

[재고자산평가충당금 상세내역 - 2026년 1분기말 / 2025년말]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기말
2025년말

취득원가
평가충당금
장부금액
충당금률
취득원가
평가충당금
장부금액
충당금률

상품
564
0.4
564
0.07%
600
0.4
600
0.06%

제품
2,341
194
2,146
8.30%
2,017
194
1,823
9.64%

재공품
936
18
918
1.93%
906
18
888
1.99%

원재료
9,637
3,572
6,064
37.07%
8,662
3,572
5,089
41.24%

합계
13,478
3,785
9,693
28.08%
12,185
3,785
8,400
31.06%

출처 :
당사제공

[재고자산평가충당금 상세내역 - 2024년말 / 2023년말]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2024년말
2023년말

취득원가
평가충당금
장부금액
충당금률
취득원가
평가충당금
장부금액
충당금률

상품
332
8
324
2.41%
421
8
414
1.81%

제품
3,092
273
2,819
8.82%
2,469
256
2,213
10.38%

재공품
912
28
884
3.06%
1,206
81
1,125
6.75%

원재료
8,795
2,320
6,475
26.38%
9,119
2,300
6,820
25.22%

합계
13,131
2,629
10,502
20.02%
13,216
2,645
10,571
20.01%

출처 :
당사제공

품목별 평가충당금률을 살펴보면, 원재료의 충당금률이 2023년 25.22%, 2024년 26.38%, 2025년 41.24%, 2026년 1분기 37.07%로 다른 품목(상품 0.1% 내외, 제품 8~10%대, 재공품 2~7%대) 대비 압도적으로 높은 수준을 지속하고 있습니다. 특히 2025년에는 원재료 평가충당금률이 전년 대비 약 15%p 급등하였는데, 이는 완성차 시장의 사양 변경 및 제품 단종 등에 따라 장기간 사용되지 못하고 재고로 남아있는 원재료가 늘어난 데 기인한 것으로 판단됩니다. 아울러 적외선 열영상 모듈 사업 관련 단종아이템인 트루세이퍼(QRM) 관련 원재료 충당금 설정액이 약 12.27억이 증가함에 따라 원재료 평가충당금도 상승하였습니다. 재고자산평가충당금 총액도 2024년말 약 26.3억원에서 2025년말 약 37.9억원으로 약 44% 급증하였습니다.

당사가 영위하는 자동차용 센서 산업은 완성차 모델 변경 주기 및 사양 변경에 따라 특정 원재료·부품이 단종되거나 사용되지 못하게 될 위험이 상존하며, 향후 전방산업의 업황 변화, 신규 모델 출시 지연, 거래처의 사양 변경 등이 발생할 경우 추가적인 재고자산평가손실이 발생하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 당사는 산업평균 대비 낮은 재고자산회전율을 보이고 있어, 향후 영업활동이 개선되지 않을 경우 재고 회전이 더욱 둔화되고 재고자산 진부화 위험이 커질 수 있습니다.

상기와 같이 당사의 재고자산평가충당금은 최근 1년간 급증하였고, 특히 원재료의 평가충당금률이 다른 품목 대비 현저히 높은 수준을 지속하고 있으며, 재고자산회전율 또한 산업평균을 하회하고 있습니다. 향후 완성차 시장 업황 악화, 거래처의 발주정책 변경 및 사양 변경, 신규사업(열영상 카메라 등)의 수요 부진 등이 발생하여 재고자산의 진부화가 추가로 진행될 경우 재고자산평가손실이 확대되어 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

아. 현금흐름 관련 위험

당사는 최근연도 영업활동현금흐름에서 연결기준 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며, 2023년 약 -33억원, 2024년 약 -31억원 및 2025년 약 -125억원, 2026년 1분기 약 -54억원 수준
입니다. 또한 투자활동현금흐름은 2023년 약 12억원의 양(+), 2024년 약 -115억원 및 2025년 약 -82억원의 음(-), 2026년 1분기 약 24억원의 양(+)을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2023년 약 2억원, 2024년 약 394억원및 2026년 1분기 약 17억원의 양(+)을 나타낸 반면 2025년에는 약 -12억원의 음(-)의 재무활동현금흐름을 보였습니다.

당사는 영업활동만으로는 현금을 창출하지 못하고 유상증자, 전환사채 발행, 차입금 등 외부자금조달에 의존하여 현금을 확보해 온 구조이며, 향후 이러한 자금조달이 원활하지 않을 경우 심각한 현금 유동성 문제에 직면할 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 최근연도 영업활동현금흐름에서 연결기준 지속적인 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며, 2023년 약 -33억원, 2024년 약 -31억원 및 2025년 약 -125억원, 2026년 1분기 약 -54억원 수준입니다. 또한 투자활동현금흐름은 2023년 약 12억원의 양(+), 2024년 약 -115억원 및 2025년 약 -82억원의 음(-), 2026년 1분기 약 24억원의 양(+)을 기록하였습니다. 재무활동현금흐름의 경우 2023년 약 2억원, 2024년 약 394억원및 2026년 1분기 약 17억원의 양(+)을 나타낸 반면 2025년에는 약 -12억원의 음(-)의 재무활동현금흐름을 보였습니다.

당사의 현금흐름표상 주요 항목 변동 추이를 요약하면 다음과 같습니다.

[현금흐름표상 주요 항목 변동 추이]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

영업활동현금흐름
-5,445
-12,477
-3,113
-3,260

투자활동현금흐름
2,418
-8,192
-11,526
1,177

재무활동현금흐름
1,686
-1,235
39,373
210

현금및현금성자산의 증가(감소)
-1,341
-21,903
24,734
-1,874

기초현금및현금성자산
3,226
25,129
394
2,268

현금및현금성자산의 환율변동효과
0
0
1
-1

기말현금및현금성자산
1,884
3,226
25,129
394

출처 :
당사제공

당사의 최근 연결기준 기말 현금및현금성자산의 추이를 살펴보면, 2024년 중 주식의 발행 약 281억원 및 전환사채 발행 약 150억원 등 대규모 자금조달에 힘입어 현금및현금성자산이 약 247억원 증가하였으나, 이후 2025년에는 지속적인 영업손실 및 신규 반도체 제조시설 관련 대규모 시설투자(유형자산 취득 약 97억원)로 인해 현금및현금성자산이 약 219억원 감소하였고, 2026년 1분기에도 약 13억원 추가로 감소하였습니다.

당사는 이처럼 영업활동 자체로는 현금을 창출하지 못하고 유상증자, 전환사채 발행, 차입금 등 지속적인 외부자금조달을 통해 현금을 확보해 온 구조입니다. 향후 추가적인 영업활동 악화에 따라 지속적으로 영업활동현금흐름이 감소하거나 외부자금조달이 원활하게 이루어지지 아니할 경우 당사의 심각한 현금 유동성 문제를 야기시킬 수 있으며, 이에 따라 투자자의 손실을 유발할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 영업활동현금흐름

당사의 영업활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[영업활동현금흐름]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

영업활동현금흐름
-5,445
-12,477
-3,113
-3,260

당기순이익(손실)
918
15,697
-18,011
-21,330

비현금항목에 관한 기타조정
-3,567
-23,051
16,563
20,860

영업활동으로 인한 자산부채의 변동
-2,480
-3,556
-1,156
-2,202

이자수취
13
175
176
278

이자지급(영업)
-319
-1,744
-718
-868

법인세환급(납부)
-10
2
33
0

출처 :
당사제공

당사는 최근 4개 연속 기간 음(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있으며, 그 규모는 2023년 약 -33억원, 2024년 약 -31억원 수준에서 2025년 약 -125억원으로 크게 확대되었고 2026년 1분기에도 약 -54억원을 기록하였습니다. 이는 지속되는 당기순손실(2023년 약 -213억원, 2024년 약 -180억원) 및 2025년의 경우 대규모 비현금성 이익(한화인텔리전스(주) 합병 관련 지분재측정이익 등)이 당기순이익에는 반영되었으나 실제 현금유입을 수반하지 않아, 비현금항목 조정 과정에서 오히려 대폭 차감(-23,051백만원)된 데 주로 기인합니다.

즉, 2025년 당기순이익은 흑자를 기록하였음에도 불구하고 실제 영업활동현금흐름은 오히려 직전연도 대비 큰 폭으로 악화되는 괴리를 보였는데, 이는 당기순이익 흑자전환이 실질적인 현금창출능력 개선과는 무관한 일회성 및 비현금성 손익에 기인하였습니다.

[영업활동현금흐름 - 비현금항목의 조정내역]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

법인세비용
-
380
239
221

기타의대손상각비
-
1,115
1,548
8,385

감가상각비
1,508
4,487
2,057
1,944

무형자산상각비
147
899
362
200

이자비용
1,060
5,500
2,647
2,013

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
9,534
2,987
3,220

관계기업투자주식평가손실
-
0
5,416
5,410

파생상품평가손실
-
944
1,628
403

주식보상비용
343
1,390
733
415

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-801
-16,927
-1,296
-78

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
-4,819
-1,852
-817
-1,008

관계기업투자주식처분이익
-
-24,146
-18
-

이자수익
-409
-1,426
-924
-653

사채상환이익
-487
-530
-225
-28

파생상품평가이익
-
-5,127
-125
-226

기타 항목 합계
-109
2,707
2,352
641

합계
-3,567
-23,051
16,563
20,860

출처 :
당사제공

2025년의 경우 영업으로부터 창출된 현금흐름의 비현금항목 조정내역 중 가장 큰 항목은 관계기업투자주식처분이익 -24,146백만원으로, 이는 한화인텔리전스(주) 흡수합병 관련 일회성 이익으로 당기순이익에는 가산되었으나 현금유입이 없어 조정 과정에서 차감되었습니다. 이외에는 당기손익-공정가치측정금융자산처분이익 -16,927백만원으로 보유주식이었던 휴림로봇(주)의 매도이익 실현된 부분에 해당됩니다. 이는 투자활동현금흐름에 별도 반영되었습니다. 반면 감가상각비 4,487백만원과 당기손익-공정가치측정금융자산평가손실9,534백만원은 양(+)의 조정항목으로 작용하였습니다. 이처럼 당사의 영업활동현금흐름은 당기순손익의 등락과 무관하게 지속적으로 음(-)의 흐름을 보이고 있어, 영업활동만으로는 현금을 창출하지 못하는 구조적 취약점을 안고 있습니다.

2. 투자활동현금흐름

당사의 투자활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[투자활동현금흐름표]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

투자활동현금흐름
2,418
-8,192
-11,526
1,177

금융상품의 취득
-150
-4,600
-1,550
-450

금융상품의 처분
2,240
3,600
480
610

당기손익인식금융자산의 취득
-
-8,657
-9,419
-2,573

당기손익인식금융자산의 처분
1,418
22,642
6,520
1,451

기타금융자산의 취득
-150
-14,431
-6,846
-14,804

기타금융자산의 처분
1
4,281
4,400
11,057

유형자산의 취득
-931
-9,727
-1,146
-831

유형자산의 처분
-
142
193
176

무형자산의 취득
0
-1,063
-117
-988

관계기업에 대한 투자자산의 처분
-
-
-
7,500

기타(보증금, 사업결합 등)
-10
-378
-4,041
29

출처 :
당사제공

당사의 연결기준 투자활동현금흐름은 2023년 약 12억원의 양(+)을 기록한 이후, 2024년 약 -115억원, 2025년 약 -82억원의 음(-)의 흐름을 보였고 2026년 1분기에는 다시 약 24억원의 양(+)의 흐름을 기록하였습니다. 2024년과 2025년의 음(-)의 투자활동현금흐름은 당기손익인식금융자산 및 기타금융자산 취득 등 여유자금 운용 목적의 투자 확대, 그리고 2025년의 경우 특히 신규 시설 관련 유형자산 취득 약 97억원이 집중된 데 주로 기인합니다.2026년 1분기의 양(+)의 흐름은 보유 중이던 당기손익인식금융자산의 일부 처분에 따른 것입니다. 당사는 향후에도 신규 시설 투자 및 열영상 카메라, 포터블 X-ray 등 신규사업 관련 설비투자를 지속할 계획이며, 이는 상당한 투자현금흐름 유출 요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.

3. 재무활동현금흐름

당사의 재무활동현금흐름상 주요 항목 변동 추이는 다음과 같습니다.

[재무활동현금흐름표]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

재무활동현금흐름
1,686
-1,235
39,373
210

차입금에 따른 유입
4,230
14,461
14,410
20,196

차입금의 상환
-4,230
-15,950
-14,610
-18,996

주식의 발행
-
0
28,110
1,000

전환사채의 증가
0
6,000
15,000
0

전환사채의 재매각
7,709
-
-
-

전환사채의 감소
-6,000
-7,738
-4,183
-1,680

신주인수권부사채의 감소
0
-320
-34
-59

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입
0
2,529
851
155

리스부채의 상환
23
77
48
42

기타(자기주식취득, 신주발행비 등)
-46
-293
-219
-448

출처 :
당사제공

당사의 재무활동현금흐름을 살펴보면, 2024년 약 394억원의 대규모 양(+)의 흐름을 기록하였는데, 이는 주식의 발행 약 281억원 및 전환사채의 증가 약 150억원 등 대규모 외부자금조달에 기인합니다. 반면 2025년에는 약 -12억원의 음(-)의 흐름을 기록하였는데, 전환사채의 감소(상환) 약 -77억원 및 신주인수권부사채의 감소 약 -3억원이 있었음에도 전환권·신주인수권 행사로 인한 현금유입(약 25억원) 등으로 일부 상쇄되었습니다.

2026년 1분기에는 약 17억원의 양(+)의 흐름을 기록하였습니다. 주요 원인으로는 제17회차 전환사채 조기상환을 통한 전환사채의 감소 약 60억원과 제16회차 전환사채의 재매각 약 77억원이 존재합니다. 당사는 이처럼 영업활동에서 창출하지 못하는 현금을 유상증자, 전환사채 발행, 차입금 조달 등 외부자금조달을 통해 지속적으로 보충해 온 구조이며, 향후 이러한 외부자금조달이 원활하게 이루어지지 아니할 경우 당사의 현금 유동성에 중대한 문제가 발생할 수 있습니다.

상기와 같이 당사는 최근 연속 기간 연결기준 음(-)의 영업활동현금흐름을 지속하고 있으며, 2025년 당기순이익 흑자전환에도 불구하고 영업활동현금흐름은 오히려 크게 악화되는 등 당기순손익과 실제 현금창출능력 간의 괴리가 존재합니다. 당사는 그동안 유상증자, 전환사채 발행, 차입금 조달 등 외부자금조달을 통해 현금을 확보하고 신규 시설투자를 지속해 왔으나, 향후 추가적인 영업활동 악화로 영업활동현금흐름이 지속적으로 감소하거나, 자본시장 상황 악화 등으로 외부자금조달이 원활하게 이루어지지 아니할 경우 당사는 심각한 현금 유동성 문제에 직면할 수 있습니다. 이 경우 시설투자 및 연구개발 등 정상적인 영업활동 수행이 어려워지고 기존 차입금의 상환·차환에도 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 투자자의 손실로 이어질 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

자. 유형자산 손상에 따른 진부화 위험

당사의 유형자산 장부금액은 2024년말 약 342억원에서 2025년말 약 559억원으로 1년 사이 약 63% 급증하였는데, 이는 2025년 3월 한화인텔리전스(주) 흡수합병(사업결합) 및 신규 설비투자에 기인합니다.

2024년에는 유형자산손상차손 약 25.3억원이 발생하였으며, 손상차손누계액은 2023년말 약 17.4억원에서 2024년말 약 36.3억원으로 크게 증가하였습니다. 또한 총자산 대비 유형자산 비중은 26~34% 수준으로, 향후 감가상각비 부담(2024년 대비 2025년 +118%) 확대가 예상됩니다.

향후 완성차 시장 업황 악화, 신규사업(열영상 카메라 등) 부진 등으로 생산설비 가동률이 저하될 경우 추가적인 유형자산 손상차손이 발생하여 당사의 재무제표에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 유형자산을 최초에 원가로 측정하여 인식하고 있습니다. 유형자산의 원가에는 당사가 의도하는 방식으로 자산을 가동하는데 필요한 장소와 상태에 이르게 하는데 직접 관련되는 원가 및 자산을 해체, 제거하거나 부지를 복구하는데 소요될 것으로 추정되는 원가가 포함됩니다. 토지를 제외한 자산은 최초 인식 후에 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을차감한 금액을 장부금액으로 하고 있으며, 토지는 최초 인식 후에 재평가일의 공정가치 금액을 장부금액으로 하고 있습니다. 재평가는 보고기간 종료일에 자산의 장부금액이 공정가치와 중요하게 차이가 나지 않도록 주기적으로 수행하고 있습니다.

유형자산의 일부를 대체할 때 발생하는 원가는 해당 자산으로부터 발생하는 미래 경제적 효익이 당사에 유입될 가능성이 높으며 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있습니다. 이 때 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 그 외의 일상적인 수선유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

후속원가는 자산으로부터 발생하는 미래경제적효익이 유입될 가능성이 높으며, 그 원가를 신뢰성 있게 측정할 수 있는 경우에 한하여 자산의 장부금액에 포함하거나 적절한 경우 별도의 자산으로 인식하고 있으며, 대체된 부분의 장부금액은 제거하고 있습니다. 한편 일상적인 수선ㆍ유지와 관련하여 발생하는 원가는 발생시점에 당기손익으로 인식하고 있습니다.

유형자산 중 토지는 감가상각을 하지 않으며, 그 외의 유형자산은 취득원가에서 잔존가치를 제외한 금액에 대하여 개별 자산별로 다음의 내용연수 동안 정액법으로 감가상각하고 있으며, 감가상각액은 다른 자산의 장부금액에 포함되는 경우가 아니라면 당기손익으로 인식하고 있습니다.

각 유형자산별 추정내용연수는 다음과 같습니다.

구 분
추정내용연수

건물 및 구축물
20년

기계장치, 차량운반구,공구와기구, 비품, 기타의유형자산
5년

사용권자산
리스계약 기간

출처 :
당사제공

당사가 영위하고 있는 사업은 토지, 공장, 기계장치 등 고정자산에 대한 자본이 투입됨에 따라, 해당 유형자산은 총자산에서 상당한 비중을 차지하고 있습니다. 유형자산은 원가에서 감가상각누계액과 손상차손누계액을 차감하여 표시되며, 매 보고기간말 자산손상 징후가 있는지를 검토하여 손상차손을 인식하고 있습니다.

이에 당사의 최근연도 연결기준 유형자산 현황 및 관련 손익은 다음과 같습니다.

[유형자산 및 관련 손익 현황]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기말
2025년말
2024년말
2023년말

유형자산(장부금액)
55,326
55,877
34,236
35,973

취득원가
90,811
89,854
64,103
63,160

감가상각누계액
-31,650
-30,142
-25,924
-25,140

손상차손누계액
-3,573
-3,573
-3,632
-1,735

정부보조금
-262
-262
-311
-311

감가상각비(당기)
-1,508
-4,487
-2,057
-1,944

유형자산처분이익
-
8
173
149

유형자산처분손실
-
95
-
-

유형자산손상차손(당기발생)
-
166
2,528
-

총자산 대비 유형자산 비중(%)
30.74%
31.55%
26.02%
34.49%

출처 :
당사제공

주1 :
상기 손익은 영업손익 및 영업외손익에 포함된 전체 금액 기준입니다.

당사의 유형자산 장부금액은 2023년말 약 360억원, 2024년말 약 342억원 수준을 유지하다가, 2025년말에는 약 559억원으로 전년 대비 약 63% 급증하였으며, 2026년 1분기말에도 약 553억원 수준을 유지하고 있습니다. 이러한 급증은 2025년 3월 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)를 흡수합병(사업결합)하면서 기계장치 등 유형자산이 대폭 편입(사업결합에 따른 증가분만 약 166억원)되고, 동시에 신규 반도체 제조시설 관련 설비투자(2025년 유형자산 취득액 약 98억원)가 집중된 데 기인합니다. 이에 따라 감가상각비 부담도 2024년 약 21억원에서 2025년 약 45억원으로 약 118% 급증하였으며, 향후에도 관련 감가상각비 부담이 지속될 것으로 예상됩니다.

한편 당사는 2024년에 유형자산손상차손 약 25.3억원을 인식한 바 있으며, 이에 따라 손상차손누계액은 2023년말 약 17.4억원에서 2024년말 약 36.3억원으로 배 이상 증가하였고, 2025년말 및 2026년 1분기말에도 동일한 수준(약 35.7억원)이 유지되고 있습니다. 이는 과거 일부 생산설비의 가동률 저하 내지 진부화에 따른 것으로 판단됩니다.

당사가 영위하는 자동차용 센서 및 적외선 열영상 카메라 사업은 완성차 시장 및 신규사업의 수요에 따라 생산설비 가동률이 좌우되는 구조입니다. 향후 완성차 시장 업황 악화, 주요 거래처의 발주 정책 변경, 신규사업(열영상 카메라, 포터블 X-ray 등)의 매출 확대 지연 등이 발생하여 생산설비의 가동률이 현저히 낮아지거나 유휴 생산설비가 장기간 발생할 경우, 당사는 해당 자산에 대한 추가적인 손상차손을 인식하게 될 수 있습니다. 특히 당사는 2025년 이후 신규 설비투자를 집행하였고 향후에도 관련 투자를 지속할 계획이기에 만약 해당 설비의 가동률이 계획에 미치지 못할 경우 대규모 손상차손 인식 가능성을 배제할 수 없습니다.

상기와 같이 당사의 유형자산은 최근 사업결합 및 설비투자로 규모가 크게 확대되었고 이에 따른 감가상각비 부담도 지속적으로 커지고 있으며, 과거 2024년에는 실제로 상당한 규모(약 25.3억원)의 유형자산손상차손이 발생한 이력이 있습니다. 향후 전방산업의 업황 악화, 신규사업의 부진 등으로 생산설비 가동률이 저하되거나 신규 투자자산의 수익 창출이 계획대로 이루어지지 않을 경우, 추가적인 유형자산손상차손이 발생하여 당사의 재무제표 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

차. 타법인증권 투자에 따른 수익성 악화 위험

당사는 재무적 투자(FI) 목적으로 다수의 비상장 법인 지분 및 사모펀드에 출자하여 당기손익-공정가치측정금융자산(FVPL)으로 분류·보유하고 있으며, 최근 3개년간 대규모 평가손익 변동이 반복적으로 발생하였습니다.
2023년 (주)엠테이크(-13.6억원), (주)금영이엔지(-12.1억원) 등에서 대규모 평가손실이 발생하였고, 2025년에도 (주)엔엠테크(-80.4억원 내외), (주)지큐티코리아(-13.4억원) 등에서 추가적인 평가손실이 발생하였습니다.
반면 2025년 (주)휴림로봇 지분 전량 처분으로 약 169억원의 대규모 처분이익이 발생하는 등, 개별 투자건별 손익 변동성이 매우 큽니다.

당사가 보유한 타법인 지분은 대부분 비상장 법인으로 시장가가 없어 옵션가격결정모형 등 내부 평가모형(Level 3)에 의존하며, 피투자기업의 경영성과 및 후속 투자유치 결과에 따라 공정가치가 크게 변동할 수 있어 향후에도 추가적인 평가손실이 발생할 위험이 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 중장기적인 사업 시너지 및 가치 상승 가능성이 있다고 판단되는 기업을 대상으로 재무적 투자(FI)를 수행해 왔으며, 보유 지분율 및 투자 목적 등에 따라 이를 종속기업투자주식, 관계기업투자주식, 당기손익-공정가치측정금융자산 등으로 분류하고 있습니다. 당사가 보유한 타법인 지분 및 투자자산에 대해서는 결산기마다 공정가치 평가를 수행하고 있으며, 비상장 법인의 경우 시장에서 거래되는 가격이 없어 옵션가격결정모형 등 내부 평가모형에 따라 평가하고 있습니다. 이러한 평가는 피투자기업의 기업가치, 경영성과 등 관측 불가능한 투입변수에 의존하는 바, 피투자기업의 실적 부진 등 공정가치가 급격히 하락할 위험이 내재되어 있고, 이로 인해 연결실체인 당사의 손익에 큰 변동성을 줄 수 있습니다. 이처럼 당사의 타법인증권 투자 관련 손익은 개별 투자건에 따라 매우 큰 변동성을 보이고 있습니다. 당사의 당기손익에 상당한 영향을 미치는 타법인 출자 현황은 다음과 같습니다. 하기의 타법인 출자 현황 분석은 2026년 1분기말 ~ 2024년까지를 기준으로 작성하였으며, 2023년의 경우 증권신고서 제출일 기준 보유하고 있지 않은 타법인증권 등이 다수 존재하기에 분석 범위에서 제외하였습니다.

1.종속기업

2026년 1분기말 기준 종속기업의 내역은 다음과 같습니다.

[종속기업 현황]

(별도기준)
(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년

취득금액
장부금액
취득금액
장부금액
취득금액
장부금액

티더블유인베스트먼트(주)
15,137
15,137
15,137
15,137
15,137
15,137

출처 :
당사제공

당사가 지분율 100%를 보유하고 있는 당사의 종속기업 티더블유인베스트먼트(주)는 경영컨설팅 및 투자자문업을 수행하기 위해 설립되었습니다. 또한 2024년까지 관계기업이었던 한화인텔리전스(주)의 경우, 2024년 12월 06일 이사회 승인에 의거 경영 효율성 및 사업 시너지 창출을 위하여 한화인텔리전스(주)와의 흡수 합병을 결정하였으며, 2025년 3월 12일 합병 완료하였습니다. 이로 인해 관계기업에서는 제외되었고, 2025년 중 관계기업 처분이익 24,146백만원을 인식하였습니다.

2. 당기손익-공정가치측정금융자산

2026년 1분기말 기준 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

[당기손익-공정가치측정금융자산 현황]

(별도기준)
(단위: 백만원, %)

구 분
2026년 1분기말
2025년말
2024년말

취득금액
장부금액
공정가치
취득금액
장부금액
공정가치
취득금액
장부금액
공정가치

유동자산

수익증권
위너스에코비전전문사모투자신탁2호(*1)
-
-
-
-
-
-
3
3
3

지분상품
시장성있는 지분증권(*2)
-
-
-
447
617
617
-
-
-

(주)엔엠테크(*3)
10,000
2,909
2,909
10,000
2,909
2,909
-
-
-

소 계
10,000
2,909
2,909
10,447
3,526
3,526
3
3
3

비유동자산

수익증권
알펜루트 헬스케어 일반 사모투자신탁 제1호(*4)
2,600
2,616
2,616
2,600
2,611
2,611
-
-
-

알펜루트 블라인드 패러다임 일반 사모투자신탁 제1호(*5)
5,200
11,685
11,685
5,200
6,871
6,871
-
-
-

지분상품
(주)투에이치
-
-
-
200
-
-
200
-
-

(주)엠테이크(*6)
2,000
309
309
2,000
309
309
2,000
468
468

Genesis Quantum Inc
-
-
-
-
-
-
2,584
2,584
2,584

(주)지큐티코리아(*7)
3,208
1,248
1,248
3,208
1,872
1,872
-
-
-

(주)엔엠테크(*3)
-
-
-
-
-
-
10,000
10,947
10,947

휴림로봇(주) (*8)
-
-
-
-
-
-
8,010
5,705
5,705

교보-NBH-알펜루트 스포츠이노베이션 투자조합(*9)
800
800
800
800
800
800
400
400
400

소 계
13,808
16,659
16,659
14,008
12,463
12,463
23,194
20,105
20,105

합 계
23,808
19,567
19,567
24,455
15,989
15,989
23,197
20,108
20,108

출처 :
당사제공

주1 :
국내외 주식 및 주식연계채권 등에 투자되는 상품이며, 2025년 중 처분하였습니다.

주2 :
유가증권 및 코스닥시장에 상장되어 있는 주식으로 구성되어 있으며, 2026년 1분기 중 처분하여 처분이익 801백만원을 인식하였습니다.

주3 :
2025년 중 유동으로 대체되었으며, 2025년 중 평가손실 8,038백만원 인식하였습니다.

주4 :
투자목적으로 2025년 중 취득하였으며, 2025년 중 평가이익 11백만원 인식하였습니다.

주5 :
투자목적으로 2025년 중 취득하였으며, 2025년 중 평가이익 1,671백만원 인식하였습니다.

주6 :
2025년 중 2025년 중 평가손실 159백만원을 인식하였습니다.

주7 :
2025년 중 취득하였으며 2025년 중 평가손실 1,336백만원을 인식하였습니다.

주8 :
2024년 중 사업적 협업을 목적으로 휴림로봇(주)의 유상증자에 참여하여 보통주 3,828,871주를 취득하였으며, 2025년 중 전액 처분하여 처분이익 16,927백만원 인식하였습니다.

주9 :
2024년 중 투자목적의 투자조합 출자를 진행하였으며 2025년 중 400,000천원 출자하였습니다.

또한 상기의 당기손익-공정가치측정금융자산에서 발생되는 관련 이익은 다음과 같습니다.

[당기손익-공정가치측정금융자산 관련 이익]

(별도기준)
(단위: 백만원, %)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익
4,819
1,852
817

당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실
-
-9,534
-2,987

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익
801
16,927
149

당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분손실
-
-3
-213

합 계
5,620
9,242
-2,234

출처 :
당사제공

당기손익-공정가치 측정 금융자산 관련 손익은 총4가지로 구분되며, 평가에 따른 이익 및 손실, 처분에 따른 이익 및 손실로 나타나고 있습니다. 연도별 주요 항목으로는 2025년 12월 중 취득한 알펜루트 블라인드 패러다임 일반 사모투자신탁 제1호의 평가이익 4,814백만원이 발생되었습니다.

2025년은 (주)엔엠테크 평가손실 -8,038백만원 발생과 알펜루트 블라인드 패러다임 일반 사모투자신탁 제1호의 평가이익 1,671백만원이 발생되었습니다. (주)엔엠테크 평가손실의 경우, 외부회계법인의 현금흐름할인법에 의한 평가에 따라 공정가치를 산정하였고, 이차전지 음극소재, 고체전해질 연구개발업을 영위하고 있는 (주)엔엠테크의 산업 및 투자대상인 상환전환우선주의 평가에 따라 대규모 평가손실을 계상하였습니다. 또한 대규모 당기손익-공정가치 측정 금융자산 처분이익이 발생하였는데, 이는 2024년 중 사업적 협업을 목적으로 휴림로봇(주)의 유상증자에 참여하여 보통주 3,828,871주를 취득하였으며, 2025년 중 전액 처분한 처분이익 16,927백만원에 기인합니다.

2024년의 경우 당기손익-공정가치 측정 금융자산 평가손실 -2,987백만원 발생하였는데, 이는 2024년 중 유상증자를 통해 취득한 휴림로봇(주)의 주가하락에 따른 평가손실 -2,304백만원에 기인합니다.

한편, 당사가 보유하고 있는 주요 타법인 증권에 대한 사항은 다음과 같습니다.

1. (주)엠테이크

구분
내용

출자배경 및 목적
유아용 헬스케어 카메라 제품 개발 및 판매 사업 협업 진행 중.

회사개요
회사명
주식회사 엠테이크

주소
경기도 성남시 수정구 대왕판교로 815

영위사업
제조업

대표이사
조용호

최대주주
조용호

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
2,163
2,146
2,367

부채총액
1,868
1,469
1,419

자본총액
295
677
948

매출액
432
303
377

영업이익
-402
-352
-366

당기순이익
-383
-271
-221

추가 출자계획
없음

출처 :
당사제공

당사는 2022.06.29 (주)엠테이크의 전환상환우선주(RCPS) 63,700주를 20억원에 취득하였습니다. (주)엠테이크는 2018년 설립된 비상장 벤처기업으로, UV-C LED 살균기, 발열·화재감지용 열화상 카메라, 세균감지 광반도체 센서 등 센서 기반 'Human Care' 제품을 기획·개발·생산하는 회사로, 당사와 사업적 시너지를 위해 전략적 투자 성격의 출자하였습니다. 해당 RCPS는 비상장 주식으로 시장가가 없어 옵션가격결정모형으로 평가되었으며, 평가액은 취득 시 20억원에서 2022년말 약 19.2억원, 2023년말 약 5.6억원으로 지속적으로 하락하여 2023년 한 해에만 약 13.6억원의 평가손실이 발생하였습니다. 이는 피투자기업의 후속 투자유치 결과나 실적 부진에 따른 모형상 기초가치 하락에 기인됩니다.

2. (주)금영이엔지

구분
내용

출자배경 및 목적
사업적 협력 목적

회사개요
회사명
더 금영(구. 주식회사 금영이엔지)

주소
대전광역시 유성구 가정북로 167

영위사업
기계설비 공사업 및 항온항습기 등 제조

대표이사
최승호

최대주주
최승호

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
146,237
177,922
127,986

부채총액
64,477
144,629
104,900

자본총액
81,759
33,292
23,086

매출액
308,842
395,726
236,892

영업이익
26,683
29,135
12,751

당기순이익
27,645
12,126
7,721

추가 출자계획
없음

출처 :
당사제공

당사는 기계설비 공사업 및 항온항습기 등 제조업을 영위하고 있던 (주)금영이엔지에 당사의 센서 사업과의 사업적 협력을 목적을 투자를 진행하였고 (주)금영이엔지를 관계기업으로 보유하고 있었으나, 2023년 중 보유 지분 15.67%를 매각하여 유의적인 영향력을 상실함에 따라 잔여지분을 당기손익-공정가치측정금융자산으로 재분류하였습니다. 재분류된 잔여지분에 대하여 2023년 약 12.1억원의 평가손실을 인식하였으며, 이는 (주)금영이엔지의 실적 하락 및 재무상황 악화에 기인된 평가손실입니다.

3. 휴림로봇(주)

구분
내용

출자배경 및 목적
사업적 협력 목적

회사개요
회사명
휴림로봇 주식회사

주소
충청남도 천안시 서북구 직산읍 4산단6길 27

영위사업
산업용 로봇 제조업

대표이사
김봉관

최대주주
(주)휴림홀딩스

(연결기준) (단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
276,741
334,935
116,854

부채총액
73,447
122,546
24,669

자본총액
203,294
212,390
92,184

매출액
168,305
133,098
82,665

영업이익
-17,332
-4,938
-1,862

당기순이익
-30,079
-9,392
682

추가 출자계획
없음.

출처 :
당사제공

당사는 2024년 사업적 협업을 목적으로 휴림로봇(주)의 유상증자에 참여하여 보통주 3,828,871주 및 취득금액 약 80.1억원를 취득하였습니다. 2024년말 장부가액은 주가 하락 등에 의해 약 57.1억원으로 이미 상당한 평가손실이 반영된 상태였으나, 2025년 중 보유 지분을 전량 처분하면서 약 169.3억원의 대규모 처분이익을 인식하였습니다. 이는 상장주식으로서 2025년 중 주가 상승 국면에서 매도한 데 따른 것이며 당사의 2025년 당기순이익 개선에 크게 기여한 항목입니다. 다만 이는 일회성 처분손익으로, 향후 유사한 이익이 반복적으로 발생할 것으로 기대하기는 어렵습니다.

4. (주)엔엠테크 및 (주)지큐티코리아

[주식회사 엔엠테크]

구분
내용

출자배경 및 목적
유아용 헬스케어 카메라 제품 개발 및 판매 사업 협업 진행 중.

회사개요
회사명
주식회사 엔엠테크

주소
경기도 용인시 기흥구 죽전로29, 6층

영위사업
무기화합물 판매 등

대표이사
조상희

최대주주
엣지파운드리(주)

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
5,584
5,642
10,582

부채총액
1,289
672
1,334

자본총액
4,295
4,970
9,428

매출액
0
0
164

영업이익
-672
-302
-1,096

당기순이익
-675
-3,028
-1,104

추가 출자계획

출처 :
당사제공

[주식회사 지큐티코리아]

구분
내용

출자배경 및 목적
사업 다각화를 위한 출자

회사개요
회사명
주식회사 지큐티코리아

주소
대전광역시 유성구 테크노9로 35

영위사업
의학 및 약학 연구개발업

대표이사
곽승환

최대주주
곽승환

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
7,035
5,520
4,123

부채총액
6,275
5,453
3,956

자본총액
760
67
167

매출액
3,001
1,518
1,256

영업이익
210
150
34

당기순이익
-100
-100
-106

추가 출자계획
없음.

출처 :
당사제공

당사는 사업 다각화를 위해 상기 2곳의 동사에 투자하였고, (주)엔엠테크 지분에 대하여 2023년에는 약 1.3억원의 평가이익을 인식하였으나, 2025년에는 대규모 평가손실 약 80.4억원이 발생하였습니다. (주)엔엠테크의 경영실적 악화로 인한 피투자기업의 평가가치하락에 따른 평가손실을 인식하였습니다. 또한 2025년 중 신규로 취득한 (주)지큐티코리아 지분에 대해서도 같은 해 약 13.4억원의 평가손실을 인식하였습니다.

5. 알펜루트 블라인드 패러다임 일반 사모투자신탁 제1호

구분
내용

출자배경 및 목적
투자수익 창출

회사개요
회사명
알펜루트 블라인드 패러다임 일반 사모투자신탁 제1호

주소
서울 서초구 효령로 263

영위사업
집합투자업에 의한 사모투자신탁

대표이사
최보근, 이규

최대주주
-

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
-
-
-

부채총액
-
-
-

자본총액
-
-
-

매출액
-
-
-

영업이익
-
-
-

당기순이익
-
-
-

추가 출자계획
없음.

출처 :
당사제공

주 ：
알펜루트 블라인드 패러다임 일반 사모투자신탁 제1호는 2025년 중 설립된 바, 관련 재무정보 취득에 어려움이 존재합니다.

당사는 2025년 중 투자수익 창출을 위해 알펜루트 블라인드 패러다임 일반 사모투자신탁 제1호에 약 68.7억원을 출자하였으며, 2026년 1분기말 기준 평가액이 약 116.9억원으로 약 3개월 만에 약 48.1억원의 평가이익이 발생하였습니다. 이는 비상장 사모펀드로 시장가가 없어 펀드 자체가 보고하는 순자산가치(NAV) 재평가를 반영한 것으로, 실제 현금화(환매)가 이루어지기 전까지는 미실현 평가손익에 불과합니다. 소규모로 병행 출자한 알펜루트 헬스케어 일반사모투자신탁 제1호는 평가손익 규모가 미미한 수준입니다. 사모펀드의 특성상 향후 펀드 내 편입자산의 가치 변동에 따라 평가손익이 큰 폭으로 재차 변동할 수 있습니다.

6. 대흥이공이센트럴 유한회사

구분
내용

출자배경 및 목적
부동산 투자차익을 위한 출자

회사개요
회사명
대흥이공이센트럴 유한회사

주소
대전광역시 유성구 엑스포로 385, 2층

영위사업
부동산매매업

대표이사
남용현

최대주주
이강주

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
20,453
20,884
20,863

부채총액
29,349
27,798
26,544

자본총액
-8,896
-6,914
-5,681

매출액
0
0
0

영업이익
-172
-168
-280

당기순이익
-4,652
-1,233
-2,075

추가 출자계획
없음

출처 :
당사제공

당사는 2021년 중 대흥이공이센트럴 유한회사(관계기업, 지분 30%)에 재무적 투자자로 약 9백만원을 출자하였습니다. 지분 투자금액 자체는 소액이었으나, 대흥이공이센트럴의 대주단 원리금 상환 목적으로 별도의 대여금 및 관련 미수수익을 제공해 왔습니다. 당사는 대흥이공이센트럴 유한회사의 보유 투자 부동산의 처분 이후 대여금 원금과 미수수익 회수 예정이나, 해당 법인은 관계기업 요약재무정보상 자본총계가 마이너스(-56.8억원)인 완전자본잠식 상태로 2023년 중 이 대여금 등에 대하여 약 16.7억원의 대손충당금이 신규로 설정된 바 있습니다. 당사는 2023년 중 이 법인에 대한 지분 30%를 티더블유인베스트먼트(주)에 양도하였으며, 현재는 당사의 종속기업인 티더블유인베스트먼트(주)를 통해 간접적으로 관계기업 지위를 유지하고 있습니다.

상기와 같이 당사는 재무적 투자 목적으로 다수의 법인 지분 및 사모투자신탁에 출자하고 있으며, 이들 대부분은 시장에서 거래되는 가격이 없어 내부 평가모형에 의존한 공정가치 평가를 수행하고 있습니다. 이러한 비상장 지분은 피투자기업의 경영성과 부진, 후속 투자유치 실패, 자본잠식 등의 사유로 공정가치가 급격히 하락하거나 전액 손상 처리될 위험이 있으며, 실제로 당사는 여러 건의 대규모 평가손실을 인식한 바 있습니다. 2025년 휴림로봇(주) 처분이익과 같이 개별 투자건에서 대규모 이익이 발생하는 경우도 있으나 이는 일회성 손익으로 반복적으로 기대하기 어렵습니다. 향후 당사가 보유한 타법인 지분의 피투자기업 경영성과가 추가로 악화되거나 후속 투자유치가 계획대로 이루어지지 않을 경우, 추가적인 평가손실 및 손상차손이 발생하여 당사의 당기손익 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

카. 특수관계자 거래에 따른 위험

당사는 티더블유인베스트먼트(주)(종속기업), 대흥이공이센트럴 유한회사(종속기업의 관계기업), (주)엔엠테크·제이케이위더스(주)·(주)트루윈(구.(주)리현글로벌)(기타 특수관계자) 등과 자금대여, 사채 등 다양한 특수관계자 거래를 지속하고 있습니다.

티더블유인베스트먼트(주)에 대한 대여금은 2024년말 5.4억원에서 2026년 1분기말 74.2억원으로 약 14배 급증하였으며, 대흥이공이센트럴 유한회사에 대한 대여금도 2024년말 32.6억원에서 2026년 1분기말 65.0억원으로 지속 확대되었습니다. 특히 대흥이공이센트럴 유한회사는 완전자본잠식 상태(자본총계 마이너스)에 있어, 동사에 대한 대여금 및 미수수익의 실질적인 회수가능성에 유의할 필요가 있습니다. 특수관계자와의 자금거래는 일반적인 제3자 거래와 달리 이해상충 문제가 발생할 가능성이 있으며, 향후 이들 특수관계자의 재무상황이 추가로 악화될 경우 대여금 등의 회수가 지연되거나 불가능해져 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 특수관계자의 실적 및 재무상태에 따라 당사의 별도재무제표 손익 및 자산건전성에 영향을 미치고 있습니다. 또한 당사는 다수의 특수관계자와 빈번한 자금대여·차입 거래를 수행하고 있으며, 이러한 특수관계자 거래는 일반적인 제3자 거래와 달리 거래조건의 공정성 및 이해상충 문제가 발생할 가능성을 내재하고 있습니다.또한 특수관계자에 대한 대여금 등 채권의 회수가 지연되거나 특수관계자의 재무상황이 악화될 경우, 이는 당사의 재무상태 및 손익에 직접적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사의 2026년 1분기말 및 2025년말 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[특수관계자 현황]

관 계
기업명

2026년 1분기
2025년

종속기업
티더블유인베스트먼트(주)
티더블유인베스트먼트(주)

종속기업의 관계기업
대흥이공이센트럴 유한회사
대흥이공이센트럴 유한회사

기타 특수관계자
(주)엔엠테크(*1),제이케이위더스(주),(주)트루윈 (구. (주)리현글로벌) (*2)
(주)엔엠테크(*1),제이케이위더스(주),TRUWIN VINA(*2)(주)트루윈 (구. (주)리현글로벌)(*2)

출처 :
당사제공

주1 :
(주)엔엠테크는 회사가 유의적 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단한 복합금융상품 발행법인입니다.

주2 :
(주)트루윈은 회사가 재무 및 영업 정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단하여 특수관계자로 분류하였습니다.

1. 티더블유인베스트먼트 주식회사

구분
내용

출자배경 및 목적
사업 다각화를 위한 출자

회사개요
회사명
티더블유인베스트먼트 주식회사

주소
대전광역시 유성구 엑스포로385, 2층

영위사업
금융컨설팅업

대표이사
남용현

최대주주
엣지파운드리(주)

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
20,223
13,743
12,203

부채총액
7,685
710
523

자본총액
12,538
13,033
11,680

매출액
750
1,718
2,718

영업이익
18
1,613
-2,340

당기순이익
-495
1,352
-2,566

추가 출자계획
없음

출처 :
당사제공

2. 대흥이공이센트럴 유한회사

구분
내용

출자배경 및 목적
부동산 투자차익을 위한 출자

회사개요
회사명
대흥이공이센트럴 유한회사

주소
대전광역시 유성구 엑스포로 385, 2층

영위사업
부동산매매업

대표이사
남용현

최대주주
이강주

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
20,453
20,884
20,863

부채총액
29,349
27,798
26,544

자본총액
-8,896
-6,914
-5,681

매출액
0
0
0

영업이익
-172
-168
-280

당기순이익
-4,652
-1,233
-2,075

추가 출자계획
없음

출처 :
당사제공

3. 주식회사 엠테이크

구분
내용

출자배경 및 목적
유아용 헬스케어 카메라 제품 개발 및 판매 사업 협업 진행 중.

회사개요
회사명
주식회사 엠테이크

주소
경기도 성남시 수정구 대왕판교로 815

영위사업
제조업

대표이사
조용호

최대주주
조용호

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
2,163
2,146
2,367

부채총액
1,868
1,469
1,419

자본총액
295
677
948

매출액
432
303
377

영업이익
-402
-352
-366

당기순이익
-383
-271
-221

추가 출자계획
없음

출처 :
당사제공

4. 주식회사 엔엠테크

구분
내용

출자배경 및 목적
유아용 헬스케어 카메라 제품 개발 및 판매 사업 협업 진행 중.

회사개요
회사명
주식회사 엔엠테크

주소
경기도 용인시 기흥구 죽전로29, 6층

영위사업
무기화합물 판매 등

대표이사
조상희

최대주주
엣지파운드리(주)

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
5,584
5,642
10,582

부채총액
1,289
672
1,334

자본총액
4,295
4,970
9,428

매출액
0
0
164

영업이익
-672
-302
-1,096

당기순이익
-675
-3,028
-1,104

추가 출자계획

출처 :
당사제공

5. 교보-NBH-알펜루트 스포츠이노베이션 투자조합

구분
내용

출자배경 및 목적
투자 수익 확보 목적으로, 해당 투자조합은 스포츠산업 관련 중소,벤처기업 및 프로젝트에 투자 중임.

회사개요
회사명
교보-NBH-알펜루트 스포츠이노베이션 투자조합

주소
서울특별시 종로구 통일로 134, 22층

영위사업
스포츠산업 관련 중소 벤처기업 및 프로젝트 투자

대표이사
교보증권(주), NBH캐피탈(주), 알펜루트자산운용(주)

최대주주
한국모태펀드

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
12,517
6,357
-

부채총액
118
6
-

자본총액
12,399
6,351
-

매출액
-
-
-

영업이익
-
-
-

당기순이익
-382
-79
-

추가 출자계획
전체 납입 약정액 2,000백만원 중 현재까지 800백만원 납입 완료.

출처 :
당사제공

6. 주식회사 지큐티코리아

구분
내용

출자배경 및 목적
사업 다각화를 위한 출자

회사개요
회사명
주식회사 지큐티코리아

주소
대전광역시 유성구 테크노9로 35

영위사업
의학 및 약학 연구개발업

대표이사
곽승환

최대주주
곽승환

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총액
7,035
5,520
4,123

부채총액
6,275
5,453
3,956

자본총액
760
67
167

매출액
3,001
1,518
1,256

영업이익
210
150
34

당기순이익
-100
-100
-106

추가 출자계획
없음.

출처 :
당사제공

당사와 상기 특수관계자 간의 거래내역, 자금거래내역 및 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

[특수관계자 간의 거래내역]

(단위: 백만원)

회사명
수 익
비 용

매출
이자수익
유형자산 매각
기타수익
유형자산 매입
이자비용
기타비용

티더블유인베스트먼트(주)
2026년 1분기
-
81
0
0
-
-
-

2025년
-
132
-
2
-
-
2,191

2024년
-
21
-
2
-
-
-

한화인텔리전스(주)
2026년 1분기
-
-
0
-
-
-
-

2025년
4
-
-
160
-
-
-

2024년
36
-
-
839
-
-
-

대흥이공이센트럴유한회사
2026년 1분기
-
75
0
0
-
-
-

2025년
207
-
1
-
-
429
-

2024년
146
-
2
-
-
36
0

(주)트루윈 (구. (주)리현글로벌)
2026년 1분기
73
8
0
11
-
-
20

2025년
947
32
147
57
-
-
250

2024년
-
-
28
-
-
-
-

(주)엔엠테크
2026년 1분기
-
-
0
-
-
465
-

2025년
-
-
-
-
-
1,652
-

2024년
-
-
-
-
-
1,341
-

(주)제이케이위더스
2026년 1분기
-
-
0
-
-
-
-

2025년
-
25
-
-
-
-
-

2024년
-
1
-
-
-
2
-

TRUWIN VINA
2026년 1분기
-
-
0
-
-
-
-

2025년
-
-
-
58
60
-
-

2024년
-
-
-
102
3,174
-
-

임직원
2026년 1분기
-
0
0
-
-
-
-

2025년
-
4
-
-
-
-
-

2024년
-
20
-
-
-
-
-

출처 :
당사제공

티더블유인베스트먼트(주)는 2022년 당사의 투자자산을 현물출자하며 설립한 종속회사입니다. 티더블유인베스트먼트(주) 2025년 기타비용 2,191백만원의 경우, 당사의 대여금과 미수수익 관련하여 회수 가능액을 기반으로 기대손실을 측정 후 계상한 대손 설정금액을 기타비용으로 계상하였습니다. 또한 (주)엔엠테크 2025년 및 2024년 이자비용 1,652백만원 및 1,341백만원의 경우, (주)엔엠테크는 당사의 15회차 전환사채 보유 기관으로 전환사채 이자비용이 발생하고 있습니다.TRUWIN VINA 2024년 유형자산 3,174 백만원 매입 배경은 2024년 진행된 연료필터 사업의 상품 매입대금 약 2,598백만원과 원재료 매입대금 약 386백만원 및 사출금형대금 약 191백만원으로 구성되어있습니다.

[특수관계자 간의 자금거래내역]

(단위: 백만원)

회사명
자금대여거래
자금차입거래

대여
회수
차입
상환

티더블유인베스트먼트(주)
2026년 1분기
300
-
-
-

2025년
6,580
-
-
-

2024년
240
-
-
-

대흥이공이센트럴유한회사
2026년 1분기
-
-
-
-

2025년
3,241
-
-
-

2024년
240
100
-
-

(주)트루윈 (구. (주)리현글로벌)
2026년 1분기
-
-
-
-

2025년
-
-
-
-

2024년
690
-
-
-

(주)제이케이위더스
2026년 1분기
-
-
-
-

2025년
990
1,980
-
-

2024년
1,490
500
500
500

임직원
2026년 1분기
-
1
-
-

2025년
80
311
-
-

2024년
-
850
-
-

출처 :
당사제공

주 :
(주)제이케이위더스의 대여금은 운영자금 사용목적으로 차입 및 대여되었으며 관련 잔액은 존재하지 않습니다.

[채권ㆍ채무잔액]

(단위: 백만원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미수수익
대여금
미지급비용
차입금
보증금

티더블유인베스트먼트(주)
2026년 1분기
-
0
236
7,420
-
0
-

2025년
-
0
155
7,120
-
-
-

2024년
-
0
23
540
-
-
-

대흥이공이센트럴유한회서
2026년 1분기
-
0
675
6,496
-
-
-

2025년
0
600
6,496
-
-
-
-

2024년
0
212
3,255
-
-
-
0

(주)트루윈 (구. (주)리현글로벌)
2026년 1분기
1,024
144
81
-
10
-
-

2025년
988
144
74
690
-
-
-

2024년
-
31
42
690
-
-
-

(주)엔엠테크
2026년 1분기
-
-
-
-
-
-
-

2025년
-
-
-
-
-
10,000
-

2024년
-
-
-
-
-
10,000
-

TRUWIN VINA (*)
2026년 1분기
-
-
-
-
-
-
-

2025년
-
2,002
-
-
-
-
-

2024년
-
1,570
-
-
216
-
-

임직원
2026년 1분기
-
-
-
125
-
-
60

2025년
-
-
0
126
-
-
60

2024년
-
-
33
358
-
-
60

출처 :
당사제공

당사의 종속기업인 티더블유인베스트먼트(주)는 2021년 8월 중 재무적 투자자로서 대흥이공이센트럴 유한회사(관계기업, 지분 30%)에 출자하였으며, 이후 지속적으로 대여금을 추가 제공하여 그 잔액이 2025년말 약 71억원에서 2026년 1분기말 약 74억원으로 확대되었습니다. 티더블유인베스트먼트(주) 2026년 1분기 기준 대여 7,420백만원은 티더블유인베스트먼트(주)의 운영자금과 관계회사인 대흥이공이센트럴 유한회사의 대주단 원리금 상환용 자금 대여이며, 현재 만기일은 2026년 12월 31일로 금리 4.6%로 설정되어 있습니다. 당사는 대여금 회수를 위해 최선의 노력을 다하고 있으며 대흥이공이센트럴 유한회사가 보유 부동산 처분을 통해 대여금 수취를 예정하고 있습니다. 관련하여 해당 부동산 근저당설정 또한 진행되었고, 근저당설정 금액을 기반으로 2025년 대여금에 대해 대손이 설정되었습니다.대흥이공이센트럴 유한회사 2026년 1분기말 기준 대여 6,496백만원 또한 상기 티더블유인베스트먼트(주) 2026년 1분기말 기준 대여 7,420백만원과 동일하게 대흥이공이센트럴 유한회사의 대주단 원리금 상환용 자금 대여이며, 현재 만기일은 2026년 12월 31일로 금리 4.6%로 설정되었습니다. 당사는 대여금 회수를 위해 최선의 노력을 다하고 있으며 대흥이공이센트럴 유한회사가 보유 부동산 처분을 통해 대여금 수취를 예정하고 있습니다. 관련하여 해당 부동산 근저당설정 또한 진행되었고, 근저당설정 금액을 기반으로 2025년 대여금에 대해 대손이 설정되었습니다.

그러나 대흥이공이센트럴 유한회사는 관계기업 요약재무정보상 자본총계가 마이너스(-56.8억원)인 완전자본잠식 상태이며, 이에 따라 당사는 2023년 중 관련 대여금 등에 대하여 약 16.7억원의 대손충당금을 신규로 설정한 바 있습니다. 완전자본잠식 상태의 법인에 대한 대여금 잔액이 지속적으로 확대되고 있다는 점은, 향후 추가적인 대손 인식 가능성과 관련하여 투자자들이 유의하셔야 합니다,

또한 티더블유인베스트먼트(주)는 당사의 100% 종속기업으로, 신규 투자사업을 목적으로 설립되어 대흥이공이센트럴 유한회사에 대한 대여금 등을 관리하고 있고, 연결실체인 당사의 대여금 역시 2024년말 약 5.4억원에서 2025년말 약 71.2억원, 2026년 1분기말 약 74.2억원으로 단기간에 크게 확대되었습니다. 해당 자금은 상당 부분 대흥이공이센트럴 유한회사에 대한 투자 및 대여 재원으로 활용되었으며 결과적으로 당사는 종속기업을 경유하여 재무상태가 취약한 관계기업에 대한 위험이 지속적으로 확대해 온 것으로 볼 수 있습니다.

또한 (주)엔엠테크와의 거래는 제15회 무보증 사모 전환사채 발행금액 100억원과 관련된 것으로, 해당 사채는 2026년 08월 29일 만기입니다.

[제15회 사모 전환사채 발행현황]

(단위: 백만원, 주, 원)

종류＼구분
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채

전환비율
전환가액(원)
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제15회 무보증사모 전환사채
2023.08.29
2026.08.29
10,000
2024.08.29~ 2026.07.29
100%
2,889
10,000
3,461,405

출처 :
당사제공

제15회차 전환사채 채무상환자금의 경우, 증권신고서 제출전일 현재 전환가액이 2,889원으로 시가 대비 외가격 상태에 있고, 전환청구가능기간이 지남에 따라 상환이 확실시 되고 있습니다. 이에 당사는 제15회차 전환사채의 원활한 상환을 위해 신규 자금조달을 통한 대응을 계획하고 있습니다. 아울러 자금조달 과정에서 제반 조건을 종합적으로 검토하여 최적의 방안을 마련할 예정이나, 최초 증권신고서 제출일 현재 기준 투자조건 및 투자자가 확정된 바는 없으며, 구체적인 사항이 확정되는대로 관련 공시를 수행할 예정입니다.

한편, 상법 제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)에 따르면, 상장회사는 주요주주및 그의 특수관계인에게 신용공여를 금지하고 있습니다. 당사는 코스닥 상장법인으로서 관련 법령에 대해 위반한 사실은 존재하지 않습니다.

[상법]제542조의9(주요주주 등 이해관계자와의 거래)① 상장회사는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 상대방으로 하거나 그를 위하여 신용공여(금전 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 그 밖에 거래상의 신용위험이 따르는 직접적·간접적 거래로서 대통령령으로 정하는 거래를 말한다. 이하 이 조에서 같다)를 하여서는 아니 된다.

1. 주요주주 및 그의 특수관계인

2. 이사(제401조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다. 이하 이 조에서 같다) 및 집행임원

3. 감사

② 제1항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 신용공여를 할 수 있다.

1. 복리후생을 위한 이사·집행임원 또는 감사에 대한 금전대여 등으로서 대통령령으로 정하는 신용공여

2. 다른 법령에서 허용하는 신용공여

3. 그 밖에 상장회사의 경영건전성을 해칠 우려가 없는 금전대여 등으로서 대통령령으로정하는신용공여제624조의2(주요주주 등 이해관계자와의 거래 위반의 죄)제542조의9제1항을 위반하여 신용공여를 한 자는 5년 이하의 징역 또는 2억원 이하의 벌금에 처한다.

[상법 시행령]제35조① 법 제542조의9제1항 각 호 외의 부분에서 "대통령령으로 정하는 거래"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 거래를 말한다.

1. 담보를 제공하는 거래

2. 어음(「전자어음의 발행 및 유통에 관한 법률」에 따른 전자어음을 포함한다)을 배서(「어음법」 제15조제1항에 따른 담보적 효력이 없는 배서는 제외한다)하는 거래

3. 출자의 이행을 약정하는 거래

4. 법 제542조의9제1항 각 호의 자에 대한 신용공여의 제한(금전·증권 등 경제적 가치가 있는 재산의 대여, 채무이행의 보증, 자금 지원적 성격의 증권 매입, 제1호부터 제3호까지의 어느 하나에 해당하는 거래의 제한을 말한다)을 회피할 목적으로 하는 거래로서 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제4호 각 목의 어느 하나에 해당하는 거래

5. 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제38조제1항제5호에 따른 거래

② 법 제542조의9제2항제1호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 학자금, 주택자금 또는 의료비 등 복리후생을 위하여 회사가 정하는 바에 따라 3억원의 범위에서 금전을 대여하는 행위를 말한다.

③ 법 제542조의9제2항제3호에서 "대통령령으로 정하는 신용공여"란 회사의 경영상 목적을 달성하기 위하여 필요한 경우로서 다음 각 호의 자를 상대로 하거나 그를 위하여 적법한 절차(이사회)에 따라 이행하는 신용공여를 말한다.

1. 법인인 주요주주

2. 법인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 해당 법인인 주요주주의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

3. 개인인 주요주주의 특수관계인 중 회사(자회사를 포함한다)의 출자지분과 제1호 및 제2호에 따른 법인의 출자지분을 합한 것이 개인인 주요주주의 출자지분과 그의 특수관계인(해당 회사 및 자회사는 제외한다)의 출자지분을 합한 것보다 큰 법인

(출처: 국가 법령 정보센터)

상기와 같이 당사는 다수의 특수관계자와 자금대여, 사채발행 등 다양한 거래를 지속하고 있으며, 이 중 대흥이공이센트럴 유한회사와 같이 재무상태가 현저히 부실한 법인에 대한 거래 등이 지속적으로 발생되고 있습니다. 특수관계자와의 거래는 일반적인 제3자 거래 대비 거래조건의 공정성을 담보하기 어려울 수 있으며, 특수관계자의 재무상황이 추가로 악화되거나 대여금 등 채권의 회수가 지연·불능될 경우 당사는 추가적인 대손상각비 또는 손상차손을 인식하게 될 수 있습니다. 이 경우 당사의 재무상태 및 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

타. 소송 및 우발채무에 따른 위험

당사는 공시서류 제출전일 현재 연결기준으로 피고 또는 원고로 계류 중인 소송사건이 존재하지 않습니다.
다만 당사는 서울보증보험을 통해 한화시스템(주)향 선급금지급보증(46.0억원)등 총 121.2억원의 담보·보증을 제공하고 있습니다. 금융기관과 체결한 여신 약정(외상채권담보대출, 시설·일반자금대출) 한도는 총 237.1억원이며, 기업은행 차입금과 관련하여 본사 토지·건물이 담보로 약 200억원이 제공되어 있습니다

우발채무로 인한 자원 유출 가능성이 제한적인 것으로 판단되나, 향후 예상하지 못한 소송 제기, 담보권 실행, 대표이사 보증채무의 현실화 등이 발생할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2026년 1분기말 현재 당사의 연결재무제표 기준 소송사건, 타인에게 지급한 담보 등의 내용은 다음과 같습니다.

1. 소송사건

당사의 공시서류 제출전일 현재 연결재무제표 기준으로 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송사건은 존재하지 않습니다.

2. 담보제공 및 채무보증 내역

2026년 1분기말 현재 당사의 담보제공 및 채무보증 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공 및 채무보증 내역]

(단위: 백만원)

보증기관
보증처
보증내역
한도

서울보증보험
한화시스템(주)
선급금지급보증
4,604

서울보증보험
서울남부지방법원
공탁보증
3,000

서울보증보험
엘에스이모빌리티솔루션(주)
하자보증
3

대표이사
기업은행
B2B약정(연대보증)
2,160

대표이사
서울보증보험
선급금이행 연대보증
4,455

출처 :
당사제공

주 :
대표이사가 개인 명의로 제공한 연대보증(총 66.15억원)이 포함되어 있으며,이는 대표이사 개인의 신용을 기초로 한 보증으로 당사의 재무제표상 부채로 계상되어 있지 않습니다.

상기와 같이 당사는 서울보증보험을 통한 각종 이행보증(선급금지급보증, 공탁보증, 하자보증) 외에도, 대표이사가 개인 명의로 기업은행 B2B약정 및 서울보증보험 선급금이행에 대해 총 66.15억원 규모의 연대보증을 제공하고 있습니다. 대표이사의 연대보증 성격을 보면, 기업은행 보증의 경우 채무의 상환 보강을 위한 추가담보의 연대보증형태이며, 한화시스템(주)의 선급금이행에 있어 진행된 연대보증입니다. 이는 당사의 재무제표상 부채로 계상되어 있지 않으나, 향후 관련 채무가 현실화될 경우 대표이사의 개인 신용도 및 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있어 간접적으로 당사의 지배구조 및 경영 연속성에 부정적인 영향을 미칠 가능성을 배제할 수 없습니다.

3. 채무인수약정 현황

2026년 1분기말 현재 당사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다. 하기의 외상채권담보대출은 당사가 보유한 매출채권(외상매출금)을 담보로 제공하고 그 한도 내에서 필요할 때마다 대출을 받는 방식의 여신약정의 한도성 계약입니다.

[채무인수약정 현황]

(단위: 백만원)

금융기관
구분
2026년 1분기말 금액

KEB하나은행
외상채권담보대출
4,050

우리은행
외상채권담보대출
3,000

기업은행
중소기업시설자금대출
6,180

기업은행
일반자금대출
10,480

합계
-
23,710

출처 :
당사제공

4. 기타의 우발채무 등

2026년 1분기말 현재 당사의 기타의 우발채무 등에 대한 내역은 다음과 같습니다.

[담보제공 자산 현황]

(단위: 백만원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

기업은행
토지, 건물
19,992
장단기차입금

상술한 바와 같이 공시서류 제출일 기준 연결기준으로 당사가 피고나 원고로 계류중인 소송은 존재하지 않으며, 당사는 차입금을 담보하기 위해 당사의 자산(본사 및 공장 토지·건물)을 담보로 제공하였고, 대표이사 개인 명의로도 상당한 규모의 연대보증을 제공하고 있습니다. 당사 및 당사 종속기업의 재무상황, 소송일정 등을 고려했을 때 공시서류 제출 전일 현재 당사의 우발부채로 인해 당사의 자원이 단기간 내에 유출될 가능성은 제한적이라고 판단하고 있습니다. 하지만 향후 당사가 예상하지 못한 소송의 제기, 담보권의 실행, 대표이사 보증채무의 현실화 등 재무구조에 부정적인 영향을 미치는 상황이 발생할 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하여 주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 중점심사 유상증자 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다. 앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습니다.
금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다.

당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.

당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다.
당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안
하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.한편, 2025년 02월 27일 금융감독원은 IPO(기업공개) 및 유상증자 주관업무와 관련해 16개 증권사와 간담회를 하고 유상증자 증권신고서 중점심사 방향을 공개했습니다. 앞으로 일반주주 권익 훼손 우려 등 7개 사유에 해당하면 '중점심사 유상증자'로 선정하고, 심사 항목별로 집중심사하기로 했습니다. 금융감독원은 '주식가치 희석화 우려', '일반주주 권익훼손 우려', '재무위험 과다', '주관사의 주의의무 소홀' 등 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 중점심사 유상증자 선정기준 상세 항목 및 중점심사 유상증자 해당시 심사절차는 아래와 같습니다.

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

자료 : 금융감독원 보도자료

주1) 주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함

주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정

주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

자료 : 금융감독원 보도자료

중점심사 유상증자에 해당하는 경우 공통 심사항목으로 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정 과정, 2) 이사회 논의 내용, 3) 주주 소통절차, 4) 기업실사 내용 등 기재사항을 집중심사할 예정입니다.

[중점심사 지정사유별 심사항목]

중점심사 지정사유
심사항목

① 공통 심사항목
유상증자 당위성 및 의사결정과정, 동 사항들의 이사회 논의 여부 및 그 논의내용, 소액주주 등의 이해 고려여부 및 주주 보호 방안 관련 개선계획, 기업실사 합리적 수행여부 등

② 증자비율, 할인율
증자비율, 할인율 적정성에 대한 검토여부 및 검토내용, 이에 대한 이사회 논의여부 및 그 내용 등

③ 신사업투자 등
신규사업 진출위험, 기존 사업에 미치는 영향, 타법인 인수시 가격 적정성 검토여부 및 주요 검토내용 등

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 상황에서 유상증자 추진 배경 및 목적, 관련 법률적 위험 등

⑤ 한계기업 등
재무지표 악화 경위, 이로 인해 발생할 수 있는 위험 및 이를 극복하기 위한 회사의 대응방안 등

⑥ IPO실적 과다 추정
상장시 자금사용 계획과 달리 자금이 추가로 필요하게 된 경위, 괴리율 발생원인 및 회사의 대응방안 등

자료 : 금융감독원 보도자료

공시서류 제출 전일 현재 유상증자 중점심사 지정사유별 심사항목에 관한 당사의 검토내역은 아래와 같습니다.

① 공통 심사항목
당사는 금번 유상증자 결정 전 주식관련사채 발행 및 전략적 투자자로부터 제3자배정 유상증자 투자 유치 등을 고려하였으나, 당사의 지속된 경상연구비지출에 따른 당기순손실 및 재무건정성 악화 등을 고려할 때, 새로운 회사채 등 발행 시 높은 금리로 조달해야 하는 금융비용 리스크 및 추가적 재무구조 악화 가능성이 우려되었고 적절한 투자자 물색에 난항을 겪었습니다.

이에 당사의 경영진은 2026년 07월 16일 이사회에서 본 건 유상증자 결정을 내렸으며, 이번 결정은 단순히 본 유상증자에 정량적 조건에 따른 결의만 진행하지 않고 사업의 현황 및 진행 필요성에 대해 논의하였습니다. 매우 높은 이자율을 요구하는 일반 대출이나 전환사채를 발행하는 경우 재무제표에 부채로 계상되고, 유동성에도 좋지 않은 영향을 줄 수 있다는 판단 하에 재무적 안정성을 위해 유상증자의 당위성을 충분히 설명드렸습니다. 유상증자에 성공한다면 회사의 계속사업성과 안정성이 증대되어 시장의 신뢰를 얻고 성장의 발판이 될 것으로 본다는 논의 과정이 있었으며, 주주가치 제고를 위해 지속적이고 다양한 노력이 필요함을 이메일, 유선, 대면 회의 등을 통해 충분히 논의 하였습니다.

당사의 이사회는 유상증자 공모방식과 관련하여 주주배정 방식과 일반공모 방식 간의 선택, 이에 따른 관련 법령상 절차, 공시 및 주주 보호 측면 등을 종합적으로 검토·논의하는 과정이 필요함에 따라 당초 예정되었던 일정을 조정하여, 2026년 05월 06일 오후 14시에 개최되었습니다.

동 이사회는 대표이사 박찬영을 의장으로 하여 사내이사 심준보, 사외이사 김태성, 사외이사 유몽희, 감사 김승수가 참석한 가운데 진행되었습니다. 제5호 의안인「유상증자의 건」에 대하여는, 상기 검토 결과를 바탕으로 출석 이사 전원의 찬성으로 원안 가결되었습니다.

이사회의사록(2026.05.06)

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이사회의사록(2026.05.06)_유상증자 결정 공시 (1)

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이사회의사록(2026.05.06)_유상증자 결정 공시 (2)

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이사회의사록(2026.05.06)_유상증자 결정 공시 (3)

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이사회의사록(2026.05.06)_유상증자 결정 공시 (4)

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이사회의사록(2026.05.06)_유상증자 결정 공시 (5)

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이사회의사록(2026.05.06)_유상증자 결정 공시 (6)

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이사회의사록(2026.05.06)_유상증자 결정 공시 (7)

가) 유상증자 당위성

1. 경영환경 및 재무적 필요성

당사는 2023년부터 2025년까지 지속적인 영업손실을 기록하고 있고, 당기순이익의 경우, 일회성 영업외수익, 비용에 의해 흑자를 기록하였지만 변동성이 높게 나타나고 있습니다. 이에 따라 자본총계 역시 지속적으로 감소하고 있습니다. 당사는 금번 유상증자를 통한 자본 확충을 통해서 건전한 재무구조를 확립하고 기업의 지속가능한 성장을 도모하고자 하며, 향후 사업 확장 및 영업활동에 보다 적극적으로 나설 수 있는 기반을 마련하고자 합니다.

2. 채무상환자금, 시설자금 및 운영자금 확보
금번 유상증자 대금은 채무상환자금, 시설자금 및 운영자금으로 지출될 예정입니다. 구체적인 세부 자금사용 계획에 대해서는 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 Ⅴ. 자금의 사용목적'을 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 일반공모 유상증자 진행을 통한 투자자 참여 기회 확대

당사는 일반공모 유상증자 방식을 채택함으로써 시장 내 다양한 참여자들에게 합리적인 가격의 투자 기회를 제공하고자 합니다. 금번 유상증자의 경우 2일 간의 청약 기간 동안 일반공모가 진행됨에 따라 주주 여부와 무관하게 참여 가능합니다.

당사의 이사회는 상기와 같은 일반공모 유상증자를 통한 자금조달의 당위성 및 필요성, 향후 당사의 계획을 이사회에서 충분히 논의한 바 있습니다.당사는 채무상환자금, 시설자금 및 운영자금 사용을 계획하고 있습니다. 이와 같은 자금조달 필요성에 의해 다양한 자금조달 방안을 검토하였고, 자금 조달규모, 자본 조달 소요기간, 재무적 영향을 고려하여 일반공모 유상증자를 최적의 방안으로 결정하였습니다.당사는 본 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이사회결의 시 상기와 같이 조달규모 등 정량적인 조건뿐만 아니라, 유상증자의 당위성과 소액주주 등의 유상증자 이해 고려, 주주보호(소통) 방안 등 정성적인 기준도 종합적으로 감안하여 본 유상증자의 목적과 필요성을 논의하였습니다.

나) 주주 권익 보호를 위한 회사정책

당사는 유상증자를 포함한 주요 경영 의사결정에 있어 주주 권익 보호와 시장의 신뢰 확보를 최우선 가치로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 보장하고 소통을 강화하기 위해 다양한 정책을 마련하고 있으며, 유상증자 이후에도 지속적인 소통 채널의 다각화를 통해 기업가치 제고와 주주가치 극대화를 위해 지속적으로 노력할 예정입니다.당사는 이번 유상증자와 관련하여 주주와의 소통 강화를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그 중 다양한 주주분들과의 효율적인 소통을 위해 홈페이지 질의응답 및 유선 IR 창구를 통한 소통을 진해하고 있습니다. 이외에도 이메일을 통한 질의응답 시스템을 통해 소액주주분들과 수시로 소통할 예정입니다.

[당사 IR 연락 정보]

구분
내용

홈페이지 주소
http://edge-foundry.ai/

IR 대표번호
042-612-5000

문의 E-mail

rh219@edge-foundry.ai

당사는 상기와 같이 홈페이지 질의응답, 유선 및 E-Mail 등을 통해 물리적으로 소통을 불가능하였던 소액주주분들의 의견 청취를 통해 당사의 유상증자에 대한 당위성 및 필요성에 대해 전달드릴 수 있는 시간을 가질 예정입니다.

당사는 이번 유상증자를 통해 차입금 상환을 통한 재무구조 안정화와 주요 사업부의 운영자금 사용을 통한 수익성 회복 기반을 마련하는 데 집중하고 있으며, 주주 및 시장과의 소통 강화를 통해 당사의 경영 전략과 비전을 명확히 전달함으로써 시장 신뢰를 더욱 공고히 해 나가겠습니다. 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 앞으로도 다각적인 노력을 지속할 계획입니다. 또한 다양한 커뮤니케이션 채널을 활용해 실시간으로 주주 의견을 수렴하고, 주요 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화하는 등 보다 적극적인 소통 방안을 실행할 것입니다.

② 증자비율 및 할인율

당사는 금번 유상증자를 통해 운영자금 및 채무상환자금을 확보하고, 자본 확충을 통하여 재무안정성을 확보하고자 합니다. 이를 통해 주주가치를 극대화하고, 장기적으로 경쟁력을 갖춘 기업으로 도약할 수 있도록 최선을 다 할 것입니다.
증자비율은 기업의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 다양한 비율로 결정되어야 하며, 증자비율이 과도하게 높을 경우 시장에서 재무 상태에 대한 부정적인 신호로 해석될 가능성이 있고 기존 주주들의 주주가치가 훼손될수 있어 적정한 수준에서 결정하는 것이 중요합니다. 할인율의 경우 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 의거 일반공모 유상증자의 경우 30% 이내에서 결정할 수 있으며, 기존주주들의 지분 희석 정도를 감안하여 적정 할인율에 대한 결정이 필요합니다.최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율 추이를 살펴보면 본 유상증자의 방식인 일반공모의 경우, 2023년 증자비율 18.98%, 할인율 15.00%, 2024년 증자비율 59.34%, 할인율 26.25%, 2025년 증자비율 51.17%, 할인율 26.67%입니다.

[최근 3개년 공모 유상증자 증자비율 및 할인율]

구분
2025년
2024년
2023년
3개년 평균

증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율
증자비율
할인율

일반공모
51.17%
26.67%
59.34%
26.25%
18.98%
15.00%
43.16%
22.64%

주주배정
55.18%
27.50%
45.32%
17.50%
57.35%
21.25%
52.62%
22.08%

주주우선공모
100.46%
30.00%
92.26%
27.50%
76.95%
28.75%
89.89%
28.75%

주주배정 후 실권주 일반공모
50.20%
27.27%
47.13%
23.94%
40.85%
23.09%
46.06%
24.77%

평균
51.58%
24.02%
50.96%
24.12%
51.50%
22.97%
51.35%
23.70%

(출처: 전자공시시스템(DART))

주) 최초 증권신고서 제출일 기준으로 해당 사업연도 산정

이에 기반하여 기존 주주의 권익을 보호하면서도 장기적인 기업가치 상승을 기대할 수 있는 조건을 결정하기 위해 당사의 이사회는 과거 일반공모 유상증자 사례를 토대로 금번 유상증자의 증자비율과 할인율 적정성 검토 및 논의를 진행하였습니다. 당사는 본 발행조건이 기존 주주들의 권익 침해를 최소화하고, 주주가치를 제고할 수 있는 적정한 조건이라고 판단하여

금번 유상증자의 할인율 30%, 증자비율 70.32%로 발행 조건을 결정하였습니다. 본 공모 유상증자의 증자비율 및 할인율은 최근 3개년 데이터에 비해 높은 편이나 당사의 채무상환 자금을 안정적으로 확보하고 향후 운영자금을 마련해 당사의 재무안정성 증대 및 기술력 확보를 위해 종합적으로 판단한 결정으로 판단됩니다.
③ 신사업투자 등
금번 조달은 신사업투자에 해당되지 않습니다.

④ 경영권 분쟁발생
당사의 최대주주는 에이아이코어비즈 주식회사이고 최초 증권신고서 제출일 기준 지분율은 16.67%입니다. 당사의 최대주주는 2024년 03월 08일 최대주주 지위를 확보하였고, 최초 증권신고서 제출일 기준 당사의 특수관계인 및 최대주주의 특수관계인을 제외한 당사 발행주식총수의 5% 이상 지분율을 보유한 주주로는 한화시스템(주)가 8.75%를 보유하고 있으며, 한화시스템(주)가 당사의 주요주주 지위를 유지하고 있는 배경은 다음과 같습니다.

한화시스템㈜은 2021년 당사(구 트루윈)와 합작하여 한화인텔리전스(주)를 설립하며 관계기업 공동주주로 인연을 맺었으며, 2024년 12월 흡수합병 결정에 따라 2025년 3월 10일 합병기일에 한화인텔리전스(주) 주주로서 합병신주 13,478,996주(합병비율 1:13.0357800) 중 일부를 배정받아 엣지파운드리 주식 6,856,820주(지분율 약 8.75%)를 신규 취득하였습니다. 이를 계기로 한화시스템㈜은 단순 사업협력 파트너에서 발행주식총수 5% 이상을 보유하는 주요주주 지위로 전환되었으며, 2026년 3월 31일 현재까지 이 지위를 유지하고 있습니다.당사는 현재까지 경영권 분쟁 발생 사실이 없으나, 금번 유상증자로 인한 추가주식 발행, 기발행 전환사채의 전환 및 주식매수선택권 행사 시

최대주주의 지분율은 8.23%

하락할 수 있습니다. 이 경우, 유상증자로 인한 지분율 하락으로 인해 당사 경영권 분쟁 및 최대주주의 변경 등이 발생할 가능성이 있습니다.

금번 유상증자를 포함하여 기발행 전환사채의 전환 및 주식매수선택권 행사 시 최대주주의 지분율에 대한 변동 현황은 다음과 같습니다.

[최대주주의 지분율에 대한 변동 현황]

(단위 : 주, %)

구분
주식수 및 지분율

발행주식총수
15,661,410

전환가능주식수 합계
16,077,444

제15회차 사모 전환사채
692,281

제16회차 사모 전환사채
1,390,644

제18회차 사모 전환사채
2,652,519

주식매수선택권
342,000

금번 유상증자
11,000,000

최대주주 주식수
2,611,939

최대주주 지분율
8.23%

출처: 당사제공

주) 상기 주식수는 2026년 07월 22일을 신주배정기준일로 진행되는 액면병합에 의한 주식병합(액면가 500원을 액면가 2,500원으로 주식병합)을 반영한 수치입니다.

당사의 경영권 분쟁으로 인한 최대주주에 대한 지배 안정성 위험은
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 -가. 최대주주 및 차상위 지배주주에 대한 지배 안정성에 대한 위험
'
을 참고하시기 바랍니다.

⑤ 한계기업 등
당사는 최근 3년간 감사보고서상 외부감사인의 감사 결과 계속기업 관련 중요한 불확실성은 없는 상황입니다. 또한, 2026년 1분기말 기준 유동비율은 122%, 부채비율은 39%로 재무현황은 건전한 상황으로 판단되지만, 당사는 최근 3년간 지속적인 영업손실을 기록하고 있으며, 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있어 재무상태가 악화되고 있습니다. 현재로서는 당사의 재무 관련 위험으로 중점심사 유상증자에 해당될 가능성은 제한적이지만, 향후 영업 손실이 지속될 경우 당사가 한계기업으로 평가될 가능성도 존재합니다. 당사의 재무 관련 위험은
'제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험'
을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.

⑥ IPO실적 과다 추정
당사는 2014년 일반 상장을 통해 코스닥 시장에 상장하여 상장이후 상당한 시일이 경과하였으므로, IPO 실적 과다 추정 항목은 당사와 무관하다 판단됩니다.

상기 기재한 바와 같이 당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다. 당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

나. 투자주의 환기종목, 관리종목, 상장폐지 관련 위험
최근 금융감독기관 등의 관리감독 기준이 강화되고 있는 상황으로, 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목지정, 상장적격성 실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 당사는 법인세비용차감전계속사업손실 요건, 시가총액 요건 등을 충족하지 못할 경우 향후 관리종목으로 지정될 가능성이 있으며, 관리종목 지정 이후 동일 요건을 해소하지 못할 경우 상장적격성 실질심사 대상이 되어 상장폐지로 이어질 수 있습니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 코스닥시장 상장규정 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사유는 없습니다.
다만, 당사는 최근 4개 사업연도 연속으로 영업손실이 발생하고 있으며, 손실이 지속되거나 확대될 경우 관리종목 지정 사유 및 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다.

금융위원회는 5월 13일 정례회의에서 「부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안」의 시행을 위한 한국거래소 상장규정 개정안을 승인하였으며. 코스피·코스닥 공통으로 4대 요건(시가총액 조기 상향, 동전주 요건 신설, 반기 기준 완전자본잠식 요건 추가, 공시위반 기준 강화)을 강화·신설하는 내용을 포함하고 있습니다. 당사는 최근 4개년간 영업손실이 지속되고 있지만 자본잠식률 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건 등의 요건으로 인해 관리종목 지정될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만,
당사는 시가총액 조기 상향, 동전주 요건 신설 등에 해당 될 가능성이 높은 것으로 판단되며, 이로 인해 상장적격성 실질심사 및 상장폐지까지 이어질 가능성이 존재합니다. 아직 관리종목으로 지정된 상황은 아니지만 투자자 여러분들께서는 관리종목 지정 가능성 및 상장적격성 실질심사 대상 지정 가능성등에 대해 반드시 유념해주시기 바랍니다.당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 완전자본잠식 및 공시위반 사항은 존재하지 않으나, 최초 증권신고서 제출일 전일 기준 주가(403원) 수준 및 향후 주가 하락 가능성을 고려할 때 시가총액 관련 상장폐지 요건, 동전주 관련 상장폐지 요건에 해당될 위험을 배제할 수 없는 상황입니다. 만약, 당사가 일반공모 청약 이전 관리종목에 지정될 경우 투자자 보호를 위해 금번 공모 유상증자가 철회될 가능성도 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

2025년 1월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.

현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.

[상장폐지 제도 개선 방안]

상장폐지 제도 개선 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

(출처: 금융위원회)

한편, 금융위원회는 5월 13일 정례회의에서 「부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안」의 시행을 위한 한국거래소 상장규정 개정안을 승인하였으며. 코스피·코스닥 공통으로 4대 요건(시가총액 조기 상향, 동전주 요건 신설, 반기 기준 완전자본잠식 요건 추가, 공시위반 기준 강화)을 강화·신설하는 내용을 포함하고 있습니다.

[한국거래소 상장규정 개정 승인(2026년 5월 13일)]

한국거래소 상장규정 개정 승인.jpg
한국거래소 상장규정 개정 승인

(출처: 금융위원회)

이에 따르면 시가총액 요건은 2026년 7월 1일과 2027년 1월 1일 두 차례 상향 조정되며, 동전주 요건 신설 및 공시위반 요건 강화는 2026년 7월 1일부터 시행됩니다. 또한, 코스피는 2026년 7월 1일부터 300억원, 2027년 1월 1일부터 500억원으로, 코스닥은 2026년 7월 1일부터 200억원, 2027년 1월 1일부터 300억원으로 각각 강화되며, 반기 기준 완전자본잠식 요건은 2026년 6월 1일 이후 반기말이 도래하는 법인부터 적용하여 2026년 상반기 반기보고서부터 관련 심사가 이루어집니다.

[시가총액 요건 조기 적용]

금융위원회 승인내용.jpg
금융위원회 승인내용

(출처: 금융위원회)

코스닥시장 상장법인의 시가총액 요건은 2026년 150억원 및 200억원, 2027년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일이 늦습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려하여, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.이와 함께 일시적 주가띄우기를 통한 상장폐지 회피를 최소화하고 신속한 상장폐지 절차를 진행하기 위해 시가총액 요건의 세부 적용 방식도 개선되었습니다. 기존에는 관리종목(30거래일 연속 기준 미만) 지정 후 90거래일동안 "연속 10거래일 및 누적 30거래일" 기준을 상회하지 못하면 상장폐지되었다면, 개선 후에는 관리종목 지정 후 90거래일 동안 "연속 45거래일" 기준을 상회하지 못하면 상장폐지됩니다.또한, 주가 1,000원 미만인 "동전주" 상장폐지 요건이 신설되었으며, 시가총액 요건과 동일하게 30거래일 연속 기준 미만시 관리종목에 지정되고, 이후 90거래일 동안 연속 45거래일 기준을 상회하지 못하면 최종 상장폐지됩니다. 동전주 요건과 관련하여 규정개정 예고 단계에서 제출된 의견이 반영된 우회 방지조치도 포함됨에 따라, 반복적이거나 과도한 주식병합 및 감자(주식수를 줄여 기준가를 올리는 효과)로 요건을 회피하는 것을 방지하기 위해 (1) 최근 1년 이내에 주식병합이나 감자를 한 경우에는 동전주 관리종목 지정 이후 90거래일 동안 추가적인 주식병합·감자를 금지하고, (2) 동전주 관리종목 지정 이후 90거래일 동안 10:1을 초과하는 주식병합·감자도 금지합니다. 그리고 상기 (1), (2)의 주식병합 및 감자를 즉시 상장폐지 사유로 규정하여, 사실상 금지하는 내용을 담고 있습니다.이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건'기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다.이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 또한, 반기 기준 완전자본잠식인 경우도 요건으로 확대되었으며, 다만 사업연도말 기준은 해당시 심사없이 상장폐지되지만(형식적 요건), 반기 기준은 기업의 계속성 등에 대한 실질심사를 거쳐 상장폐지를 결정하도록 하였습니다(실질심사 요건).

마지막으로 공시위반에 따른 상장폐지 기준(실질심사 요건)도 기존 '최근 1년간 공시벌점 15점 누적'을 '최근 1년간 공시벌점 10점 누적'으로 하향조정하고, 중대하고 고의적 공시위반은 한 번이라도 위반하면 벌점과 무관하게 요건에 포함되도록 하였습니다.

상기 개정내용을 반영한 당사의 현황 및 위험요소는 아래와 같습니다.1. 투자주의 환기종목

[코스닥시장 상장규정 제52조(투자주의 환기종목)]

제52조(투자주의 환기종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다. <개정 2022.12.7>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

(출처: KRX 법무포털)

[코스닥시장 상장규정시행세칙 제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)]

제48조(투자주의 환기종목의 지정 및 해제 등)① 규정 제52조제1항제1호에 따른 기업부실위험 선정기준은 별표 8에서 정하는 기준(이하 “기업부실위험 선정기준”이라 한다)을 말한다.② 기업부실위험 선정기준은 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 12월 결산법인의 사업보고서 법정 제출기한까지 제출된 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단할 것. 다만, 제52조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생하여 법정 제출기한까지 사업보고서를 제출하지 못하는 경우에는 기업부실위험 선정 기준 해당 여부를 판단하는 기준일과 투자주의 환기종목 지정 및 해제 시기를 달리 정할 수 있다.2. 지정일 전일 현재 규정 제54조의 형식적 상장폐지사유(규정 제54조제1항제5호의 주식분산 미달, 규정 제54조제1항제8호의 주식양도 제한, 규정 제54조제1항제11호의 지배구조 미달 사유는 제외한다)가 발생하였거나, 규정 제56조제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 사실이 확인된 보통주식 상장법인에 대하여는 적용하지 않을 것 <개정 2025. 7. 9.>③ 규정 제52조제1항제2호에 따른 수시지정 사유는 다음 각 호에 따라 적용한다.1. 규정 제52조제1항제2호가목, 라목, 사목부터 차목까지의 사유: 공시규정 제6조제1항제2호마목(1)에 따라 신고된 검토ㆍ감사보고서를 기준으로 적용할 것. 이 경우 해당 신고에 대한 정정신고가 있는 때에는 정정하여 신고된 내용을 기준으로 신고일의 다음 날에 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제한다.2. 규정 제52조제1항제2호사목부터 자목까지의 사유: 보통주식 상장법인이 지주회사로 전환하기 위하여 분할하였으나 지주회사 전환이 완료되지 않은 경우에는 분할기일이 속하는 사업연도와 그 다음 사업연도에는 적용하지 않을 것3. 규정 제52조제1항제2호사목의 사유: 다음 각 목에 따라 적용할 것가. 규정 제3조제7항제2호에도 불구하고 규정 제3조제7항제1호의 법인을 제외한 경우에는 개별재무제표를 기준으로 할 것나. 보통주식 상장법인의 결산기 변경 등으로 사업연도가 6개월 미만인 경우 해당 사업연도에는 적용하지 않을 것④ 규정 제52조제1항제2호사목 단서에서 “세칙으로 정하는 기술성장기업”이란 우량기업부로 소속부가 변경지정되지 않은 기술성장기업을 말한다.⑤ 규정 제52조제3항에 따른 투자주의 환기종목의 지정 및 해제 시기는 별표 9에서 정한다.⑥ 제1항부터 제5항까지의 규정 외에 투자주의 환기종목의 지정과 해제 및 그 밖에 필요한 사항은 거래소가 따로 정한다.[전문개정 2022.12.9]

(출처: KRX 법무포털)

[코스닥시장 상장규정시행세칙 별표 8(기업부실위험 선정기준)]가중치

기업부실위험 선정기준

(세칙 제48조 관련)

1. 거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 아래의 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인(기업인수목적회사를 제외한다. 이하 이 표에서 같다)의 부실 정도를 측정한다.< 기업부실위험 선정 변수, 기준치 및 가중치 >

구분

변수

기준치 주1)

가중치

재무변수

①단기차입금 의존도

-

0.569

②총자산대비영업현금흐름비율

-

(-)2.332

③법인세차감전계속사업이익

손실 발생

1.078

④이자보상배율

1 미만

0.426

⑤자본잠식

30% 이상

0.940

⑥매출액 규모

50억원 미만

0.415

⑦총자산회전율

-

(-)0.211

질적변수

⑧최대주주 변경(횟수)

3년간 2회 이상

0.282

⑨대표이사 변경(횟수)

3년간 3회 이상

0.577

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)

3년간 2회 이상

0.093

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)

3년간 2회 이상

0.511

⑫불성실공시(횟수)

3년간 2회 이상

0.327

⑬최대주주등 지분율

25% 미만

0.751

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생 주2)

불확실성 발생

0.737

주1) 기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 한다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 본다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

(-)0.323

총자산회전율

2.808

0.000

주2) 감사의견이 적정이나, 감사보고서상 계속기업존속 불확실성이 특기사항으로 기재된 경우를 포함한다.

2. 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정한다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법주2) >부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

주1) 종합 임계치는 0.7로 한다.주2) e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

3. 거래소는 지정결과 및 기준치에 해당하는 기업부실위험 선정변수 등을 투자주의 환기종목으로 지정된 코스닥시장 상장법인에 통지한다.

(출처: KRX 법무포털)

(1) 정기지정

거래소는 보통주식 상장법인의 영업ㆍ재무ㆍ경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표8]에서 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 지정합니다.거래소는 기업부실에 유의한 영향을 미치는 기업부실위험 선정 변수, 변수별 기준치 및 변수별 가중치에 따라 코스닥시장 상장법인의 부실 정도를 측정합니다. 이어, 거래소는 코스닥시장 상장법인에 대하여 변수별로 측정된 부실 정도에 따라 아래의 방법으로 부실 징후 종합 측정치를 산출하고, 종합 측정치가 종합 임계치(주1)를 초과하는지 여부 등을 감안하여 투자주의 환기종목으로 지정합니다.

< 부실 징후 종합 측정치 산출 방법(주2) >

부실점수(z) = ∑(변수별 변수값 × 변수별 가중치) - 4.494

부실 징후 종합 측정치 = ez ÷ (1 + ez)

(주1)
종합 임계치는 0.7로 한다.

(주2)
e는 자연상수(자연로그의 밑값)를 말한다.

기업부실위험 선정기준은 최근 사업연도의 감사보고서상 재무정보와 공시사항 등을 기준으로 판단하며, 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[기업부실위험 선정기준 변수에 대한 당사 현황 검토]

(단위 : 백만원, %)

구분
변수
기준치(주1)
가중치
당사 현황(2025년 12월말)
비 고

재무변수
①단기차입금 의존도
-
0.569
해당(18.48%)
K-IFRS 연결기준

②총자산대비영업현금흐름비율
-
(-)2.332
해당(-0.07%)
K-IFRS 연결기준

③법인세차감전계속사업이익
손실 발생
1.078
미해당(16,078백만원)
K-IFRS 연결기준

④이자보상배율
1 미만
0.426
해당(-2.83배)
K-IFRS 연결기준

⑤자본잠식
30% 이상
0.94
미해당(-)
K-IFRS 연결기준

⑥매출액 규모
50억원 미만
0.415
미해당(36,391백만원)
K-IFRS 연결기준

⑦총자산회전율
-
(-)0.211
해당(23.36%)
K-IFRS 연결기준

질적변수
⑧최대주주 변경(횟수)
3년간 2회 이상
0.282
미해당(3년간 1회)
최근일 기준

⑨대표이사 변경(횟수)
3년간 3회 이상
0.577
미해당(3년간 1회)
최근일 기준

⑩제3자배정 방식의 유상증자(횟수)
3년간 2회 이상
0.093
해당(3년간 3회)
최근일 기준

⑪제3자배정 방식의 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채 발행(횟수)
3년간 2회 이상
0.511
해당(3년간 4회)
최근일 기준

⑫불성실공시(횟수)
3년간 2회 이상
0.327
미해당
-

⑬최대주주등 지분율
25% 미만
0.751
미해당(16.68%)
최근일 기준

⑭감사보고서 상 계속기업존속 불확실성 사유 발생
불확실성 발생
0.737
미해당
-

주1)

기준치는 변수별로 부실징후에 유의한 영향을 미치는지 여부를 판단하는 기준을 말하고,기준치의 변수값은 기준치를 충족하는 경우 1, 미충족하는 경우 0으로 합니다. 다만, 기준치가 없는 변수의 경우에는 변수 측정치를 변수값으로 하되, 변수 측정치가 아래의 상한 또는 하한을 벗어나는 경우에는 해당 상한 또는 하한을 변수값으로 봅니다.

변 수

상 한

하 한

단기차입금 의존도

2.653

0.000

총자산대비영업현금흐름비율

0.318

(-)0.323

총자산회전율

2.808

0.000

(출처: KRX 법무포털)

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소의 투자주의환기종목 정기지정 사유에는 해당된 바 없으나, 재무변수 중 이자보상배율이 부실징후 기준치에 해당되고 있습니다. 현재 당사의 영업활동으로 발생하는 손익으로 당사의 이자비용을 충당하지 못하고 있는 상황입니다. 당사는 최근 사업연도말 기준 이자보상배율을 제외한 타 재무지표들에서는 양호한 수치를 보이고 있으나, 차입금 등에 대한 이자비용을 영업활동으로 충당하고 있지 못하다는 당사의 수익성이 향후 당사의 다른 재무지표에도 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 수시지정거래소는 보통주식 상장법인에 대하여 상기 코스닥시장 상장규정 제52조 제1항 제2호 가목 내지 차목에 해당될 경우 해당 주식을 투자주의 환기종목으로 수시 지정합니다. 이와 관련하여 현재 당사 현황을 검토하면 다음과 같습니다.

[수시지정 요건에 대한 당사 현황 검토]

구 분
내 용
당사 현황(2026년 3월말)
비 고

①내부회계관리제도
외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토ㆍ감사 결과중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우
미해당
-

②코스닥시장상장규정 제17조제1항 위반
이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당
-

③제3자배정 신주 취득자와의 단기 금전거래 등
제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여,출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당
-

④감사의견
최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
미해당
-

⑤최대주주 변경 관련
최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당
-

제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당
-

⑥영업손실
최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우.다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미해당
-

⑦자본잠식률
최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
미해당
-

⑧자기자본
최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
미해당
-

⑨검토/감사의견
최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
미해당
-

(출처: KRX 법무포털)

당사는 증권신고서 제출일 현재 한국거래소의 투자주의환기종목 수시 지정 요건 중 해당된 바 없습니다. 다만, ⑥ 영업손실 요건의 경우 당사 최근 5개년 중 2021년을 제외한 2022년 ~ 2025년 사업연도 전부 영업손실을 기록한 바, 2026년도에도 영업손실 상태를 유지할 경우 한국거래소의 투자주의환기종목 수시 지정 요건에 해당될 가능성이 존재합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2. 관리종목

[코스닥시장 관리종목 지정요건 및 해당여부 검토]

구 분
관리종목 지정(코스닥 상장규정 제53조)
회사현황

사업연도
금액(백만원) / 비율(%) / 내용

(1) 매출액 미달(별도기준)

최근 사업연도 100억원 미만 (지주회사는 연결기준)- 이익미실현기업 또는 세칙으로 정하는 기술성장기업 : 신규상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도 미적용. 다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도 미적용.- 세칙으로 정하는 기술성장기업 중 최근 사업연도말 현재「제약산업 육성 및 지원에 관한 특별법 제2조3호에 따른 혁신형 제약기업이 세칙으로 정하는 요건을 충족하는 경우 : 최근 사업연도 미적용- 세칙으로 정하는 방법에 따라 산정한 최근 사업연도의 일평균 시가총액이 600억원 이상인 기업 : 최근 사업연도 미적용- 단, 본 규정은 다음과 같이 적용연도별 매출액에 차이를 둠

적용기간(감사보고서 제출시점 기준)
매출액
비고

2025년 7월 10일부터 2026년 12월 31일까지
30억원
종전

2027년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지
50억원
-

2028년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지
75억원
-

2029년 1월 1일부터
100억원
-

제20기(2025.01.01~2025.12.31)
매출액 : 36,391백만원(일평균)시가총액 : 207,556백만원미해당

(2) 법인세비용차감전계속사업손실(연결기준)
최근 3사업연도중 2사업연도에 각각 10억원 이상이면서 해당 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실(세칙으로 정하는 금액은 제외한다)이 발생하고, 최근사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우- 이익미실현 기업은 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 5개 사업연도 미적용.다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 5개 사업연도 미적용.- 세칙으로 정하는 기술성장기업은 신규 상장일이 속한 사업연도부터 해당 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도 미적용.다만, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3개월 미만인 경우에는 상장일이 속하는 사업연도와 그 이후 3개 사업연도 미적용.
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
세전손실 : 흑자자기자본 : 128,437백만원미해당

제19기(2024.01.01~2024.12.31)
세전손실 : 17,772백만원자기자본 : 76,862백만원23.12%미해당

제18기(2023.01.01~2023.12.31)
세전손실 : 21,109백만원자기자본 : 56,135백만원37.60%미해당

(3) 자본잠식(연결기준)
최근 사업연도말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
자본금 : 39,154백만원자본총계 : 128,437백만원자본잠식률 : -미해당

(4)자기자본 미달(연결기준)
최근 사업연도말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
자본총계 : 128,437백만원미해당

(5) 시가총액·주가 미달

보통주 시가총액 300억원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다) 동안 계속되는 경우- 천재지변, 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정될 경우 적용배제 가능- 단, 본 규정은 다음과 같이 적용연도별 시가총액에 차이를 둠

적용기간
시가총액
비고

2025년 07월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 01월 01일부터 2026년 06월 30일까지
150억원
-

2026년 07월 01일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

2027년 1월 1일부터
300억원
-

보통주식의 종가가 1,000원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다) 동안 계속되는 경우

현재 기준
최초 증권신고서 제출일 전일 기준시가총액은 316억원해당 가능성 높음최초 증권신고서 제출일 전일 기준종가는 403원(2026년 07월 22일을 신주배정기준일로 진행되는 액면병합에 의한 주식병합(액면가 500원을 액면가 2,500원으로 주식병합)을 반영한다면 주가는 5배수로 증가될 예정임.)

(6) 정기보고서 미제출
사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정제출기한 내에 제출하지 않은 경우
현재 기준
현재 특이사항 없음

(7) 지배구조 미달
최근 사업연도 사업보고서상A)사외이사의 수가 「상법」 제542조의8의 규정에서 정하는 수에 미달하는 경우B) 「상법」 제542조의11의 규정에서 정하는 감사위원회를 구성하지 않거나 감사위원회의 구성요건을 충족하지 못하는 경우
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
현재 특이사항 없음

(8) 거래량 미달
분기월평균거래량이 유동주식수의 1%에 미달 다만, 다음 어느 하나에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않음.- 신규상장법인(신규상장일이 속하는 분기에 한정)- 분기의 월평균거래량 10만주 이상(액면가액 500원 기준)- 소액주주가 소유한 보통주식의 총수가 유동주식수의 100분의 20 이상이고, 해당 소액주주의 수가 300명 이상인 경우.- 「코스닥시장 업무규정」(이하 “업무규정”이라 한다) 제12조의3제1항에 따른 유동성공급계약이 체결된 경우
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
현재 특이사항 없음

(9) 주식분산 미달
소액주주 200인미만 or 소액주주지분 20%미만- 300인이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주이상을 소유, 해외증권시장에 상장된 경우는 적용배제
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
현재 특이사항 없음

(10) 회생절차 개시신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제34조에 의한 회생 절차개시 신청이 있는 경우
현재 기준
해당사항 없음

(11) 파산신청
"채무자 회생 및 파산에 관한 법률" 제294조에 의한 파산신청이 있는 경우
현재 기준
해당사항 없음

(12) 기타
- 형식적 상장폐지 사유 또는 상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지 사유가 발생한 경우- 변경ㆍ추가상장이 유예된 기간 중에「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따른 재무관리기준을 위반한 경우
현재 기준
해당사항 없음

(출처: 당사 정기보고서, KRX 정보데이터시스템)

주1)
상기 도표 중 (1)매출액 미달 요건 관련하여, 별도재무제표를 기준으로 합니다. 그 외 요건은 연결재무제표를 기준으로 합니다.

주2)
(2)법인세비용차감전계속사업손실 요건 관련하여, 자기자본은 비지배지분을 제외하지 않은 금액 기준을 적용합니다.(3)자본잠식 등, (4)자기자본 미달 요건 관련하여, 자기자본은 비지배지분을 제외한 지배기업지분금액 기준을 적용합니다.

각 요건별로 당사 현황 및 발생 가능성을 살펴보면 다음과 같습니다.(1) 매출액 미달 관련 요건

[각 사업연도별 매출액 미달 기준]

적용기간(감사보고서 제출시점 기준)
매출액
비고

2025년 7월 10일부터 2026년 12월 31일까지
30억원
종전

2027년 1월 1일부터 2027년 12월 31일까지
50억원
-

2028년 1월 1일부터 2028년 12월 31일까지
75억원
-

2029년 1월 1일부터
100억원
-

(출처: 금융위원회)

주1)
최근 사업연도의 일평균 시가총액이 600억원 이상인 경우에는 적용받지 않습니다.

[당사 매출액 현황]

(K-IFRS, 별도 기준)
(단위 : 백만원)

구 분
제21기 1분기(2026.01.01~2026.03.31)
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
제19기(2024.01.01~2024.12.31)
제18기(2023.01.01~2023.12.31)

매출액
8,875
36,391
37,298
37,040

(출처: 당사 정기보고서)

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 과거 3개년 평균 약 369억원 수준의 매출을 기록하고 있으며 당 1분기 현재 약 89억원 수준의 매출을 달성함에 따라 매출액 미달 관련 요건에 의한 관리종목 지정 가능성은 낮습니다.

(2) 자기자본 50% 초과 법인세비용차감전 계속사업손실 관련 요건

[법인세비용차감전순손실 및 자기자본 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
제19기(2024.01.01~2024.12.31)
제18기(2023.01.01~2023.12.31)

법인세비용차감전순손실
흑자
17,772
21,109

자기자본
128,437
76,862
56,135

법인세비용차감전순손실 / 자기자본
흑자
23.12%
37.60%

50% 초과여부
미해당
미해당
미해당

(출처: 당사 정기보고서)

「코스닥시장 상장규정」 제53조제1항제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 최근 3사업연도 중 2개 사업연도 법인세비용차감전순손실을 기록하였으나, 자기자본 대비 법인세비용차감전순손실 비율은 50%를 초과하지 않기에 동 요건에 의한 관리종목 지정 가능성은 낮습니다.(3) 자본잠식률 50% 이상, 자기자본 10억원 미달 관련 요건

[최근 3개년 자본잠식률]

(K-IFRS, 연결 기준)
(단위: 백만원)

구 분
제20기(2025.01.01~2025.12.31)
제19기(2024.01.01~2024.12.31)
제18기(2023.01.01~2023.12.31)

자본금(A)
39,154
31,667
23,017

자본총계(B)
128,437
76,862
56,135

자본잠식률(1-B/A)
-
-
-

(출처: 당사 정기보고서)

코스닥시장 상장규정 제53조 1항 4호에 따라 최근 사업연도 말을 기준으로 자본잠식률 50% 이상인 경우 관리종목으로 지정됩니다.

당사는 전기말 현재 자본잠식이 없는 상황으로 동 요건에 해당되지 않습니다.

(4) 시가총액 및 주가 미달 관련 요건

[각 사업연도별 시가총액 미달 기준]

적용기간
시가총액
비고

2025년 07월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 01월 01일부터 2026년 06월 30일까지
150억원
-

2026년 07월 01일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

2027년 1월 1일부터
300억원
-

(출처: 금융위원회)

당사 보통주의 시가총액이 각 사업연도별 상기 도표상 기준 시가총액 미만이거나 종가가 1,000원 미만인 상태로 30일간 지속될 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.상장폐지 요건 강화에 따라 2026년 7월 1일부터 시가총액 미달 기준은 200억원으로 상향 적용되었습니다. 금번 유상증자 최초 이사회 결의일 직후인 2026년 5월 7일 기준 시가총액은 약 712억원으로 당시 시가총액 요건 해당 가능성은 제한적이었으나, 이후 주가하락이 지속되어 증권신고서 제출일 현재 최근 30영업일 기준 당사의 일평균 시가총액은 약 348억원, 최초 증권신고서 제출일 전일 종가는 403원, 시가총액은 약 316억원으로 향후 추가적인 주가하락이 발생할 시 당사는 강화된 시가총액 요건에 해당될 가능성이 존재합니다. 주가의 경우, 2026년 07월 22일을 신주배정기준일로 진행되는 액면병합에 의한 주식병합(액면가 500원을 액면가 2,500원으로 주식병합)을 반영한다면 주가는 5배수로 증가될 예정입니다.

(5) 정기보고서 미제출 관련 요건

당사는 현재 정기보고서 제출 기한을 엄수하고 있으며, 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다.(6) 지배구조 미달 관련 요건당사는 현재 지배구조 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다. 향후에도 동 요건에 해당되지 않도록 관리해나갈 예정입니다.(7) 거래량 미달, 주식분산 미달 관련 요건당사는 현재 거래량 미달 및 주식분산 미달 관련하여 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.(8) 회생절차, 파산신청, 그 외 기타 요건당사는 현재 회생절차, 파산신청 등의 사유가 발생하지 않았으므로, 현재까지는 관리종목 지정 요건에 해당되지 않습니다.3. 상장적격성실질심사 / 상장폐지

[코스닥시장상장규정 제54조(형식적상장폐지)]

제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다. <개정 2022. 12. 7.>

1. 감사인 의견 미달: 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우. 다만, 해당 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 부적정 또는 의견거절인 경우에는 사업보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 해당 사유 해소에 관하여 세칙으로 정하는 감사인의 확인서(해당 감사보고서를 작성한 감사인이 작성한 것으로 한정한다)를 제출하여 거래소가 인정하는 때에는 그 제출일이 속하는 반기를 기준으로 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한다.

가. 반기 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

나. 반기보고서 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 반기 감사보고서를 제출하지 않은 경우. 이 경우 종속회사가 있는 법인은 연결재무제표에 대한 감사보고서를 포함한다.

1의2. 2년 연속 감사인 의견 미달 등: 제1호에 따른 감사인 의견 미달 사유를 해소하지 못한 상태에서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우 <신설 2025. 7. 9.>

가. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 부적정, 의견거절 또는 감사범위 제한에 따른 한정인 경우 <신설 2025. 7. 9.>

나. 최근 사업연도의 사업보고서를 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우 <신설 2025. 7. 9.>

2. 최종부도 또는 은행거래 정지: 발행한 어음 또는 수표가 주거래은행에 의하여 최종부도로 결정되거나 거래은행에 의하여 거래가 정지되는 경우

3. 해산 등: 피흡수 합병 또는 파산선고 등으로 법률에 따른 해산 사유가 발생한 경우 또는 주식의 포괄적 교환 등으로 다른 법인의 완전자회사가 되는 경우

4. 거래량 미달: 거래량 미달로 제53조제1항제8호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 다음 분기에도 연속하여 해당 규정에 따른 거래량 미달 상태가 계속되는 경우

5. 주식분산 미달: 주식분산 미달로 제53조제1항제9호에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 1년 이내에 해당 규정에 따른 주식분산 미달을 해소하지 않는 경우

6. 자본전액잠식: 최근 사업연도 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우. 다만, 사업보고서의 법정 제출기한까지 자본전액잠식이 해소되었음을 증명하는 재무제표 및 이에 대한 감사인(정기재무제표에 대한 감사보고서를 작성한 감사인과 동일한 감사인으로 한정한다)의 감사보고서(감사의견이 적정인 경우로 한정한다)를 제출하는 경우는 제외한다.

7. 정기보고서 미제출: 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

나. 최근 2년 동안 3회 이상 공시규정 제19조제1항에 따른 사업보고서, 반기보고서 또는 분기보고서를 법정 제출기한까지 제출하지 않은 경우

다. 사업보고서 미제출로 제53조제1항제6호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 해당 사업보고서를 법정 제출기한의 다음 날부터 10일 이내에 제출하지 않은 경우

8. 주식의 양도제한: 주식의 양도가 제한되는 경우. 다만, 법령 또는 정관 등에 따라 주식양도가 제한되는 경우로서 그 제한이 코스닥시장의 매매거래를 해치지 않는다고 거래소가 인정하는 경우는 제외한다.

9. 이전상장: 유가증권시장에 상장하기 위하여 상장폐지를 신청하는 경우

10. 우회상장기준 위반: 우회상장과 관련하여 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우. 다만, 해당 기업결합을 취소하는 결의ㆍ결정이 있고, 그 이행이 확인된 경우는 제외한다.

가. 제35조의 우회상장 심사요건을 충족하지 못하고 합병, 주식의 포괄적 교환, 중요한 영업양수, 중요한 자산양수, 주식의 발행 등 우회상장을 완료하는 경우

나. 제36조 또는 제37조의 우회상장에 따른 의무보유를 이행하지 않고 우회상장을 완료하는 경우

11. 지배구조 미달: 다음 각 목의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우. 다만, 해당 사유가 주주총회의 정족수 미달로 발생한 경우는 제외한다.

가. 제53조제1항제7호가목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우

나. 제53조제1항제7호나목에 따라 관리종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 사업연도에도 해당 규정에서 정하는 상태에 해당되는 경우

12. 시가총액 미달: 시가총액 미달로 제53조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 이내에 해당 보통주식의 시가총액이 300억원 이상인 상태가 연속하여 45일 이상 계속되지 못하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다. <개정 2026. 5. 13.>

13. 주가 미달: 다음 각 목의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다. <신설 2026. 5. 13.>

가. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 해당 보통주식의 종가가 1,000원 이상인 상태가 연속하여 45일 이상 계속되지 못하는 경우 <신설 2026. 5. 13.>

나. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장을 완료한 경우로서 해당 관리종목 지정일로부터 과거 1년 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장이 있었던 경우 <신설 2026. 5. 13.>

다. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장을 1회 이상 완료한 경우로서 해당 주식병합 또는 자본금 감소의 총 비율이 10대 1을 초과하는 경우 <신설 2026. 5. 13.>

② 제1항제1호 각 목 외의 부분 단서에 따른 반기에 대하여는 반기보고서에 감사인의 감사의견이 포함되어야 한다. <개정 2022. 12. 7.>

③ 거래소는 제1항의 형식적 상장폐지 사유가 발생한 경우 다음 각 호의 사항을 해당 법인에 서면으로 통지하여야 한다. 다만, 제55조제1항에 따라 이의신청이 허용되는 상장폐지 사유가 아닌 경우에는 그러하지 아니하다.

1. 상장폐지의 사유 및 근거

2. 상장폐지에 대하여 이의신청을 할 수 있다는 뜻

3. 그 밖에 거래소가 상장폐지 및 이의신청과 관련하여 필요하다고 인정하는 사항

④ 거래소는 보통주식 상장법인의 형식적 상장폐지 등과 관련된 향후 세부절차를 시장안내 사항으로 공시하여야 한다.

⑤ 제1항부터 제4항까지의 규정 외에 형식적 상장폐지 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

(출처: KRX 법무포털)

[코스닥시장상장규정 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)]

제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)① 거래소는 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 사유가 발생한 보통주식 상장법인에 대하여 제57조에 따른 상장적격성 실질심사를 실시한 결과 기업의 계속성, 경영의 투명성, 그 밖에 코스닥시장의 건전성 등을 종합적으로 고려하여 상장폐지가 필요하다고 인정하는 경우에는 해당 보통주식을 상장폐지한다. 이 경우 구체적인 판단기준과 재무요건의 적용기준 등은 세칙으로 정한다.

1. 회생절차개시신청으로 제53조제1항제10호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 법원의 회생절차개시신청 기각, 회생절차개시결정 취소, 회생계획 불인가, 회생절차폐지의 결정 등이 있는 경우. 다만, 간이회생절차의 경우 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」 제293조의5제2항제2호가목의 회생절차개시결정이 있거나 같은 조 제4항에 따라 회생절차가 속행되는 경우는 제외한다.

2. 상장 또는 상장적격성 실질심사와 관련하여 제출한 서류에 투자자 보호를 위하여 중요한 사항이 거짓으로 기재되거나 누락된 사실이 발견되는 경우

3. 형식적 상장폐지 또는 상장적격성 실질심사를 회피하기 위하여 증자, 분할 또는 사업부 매각 등을 한 것으로 인정되는 경우

4. 상당한 규모의 횡령ㆍ배임 혐의가 공시 등을 통해 확인되는 경우

5. 외부감사법 제5조제3항을 중대하게 위반한 사실 등이 확인된 경우

6. 주된 영업이 정지된 경우

6의2. 상장 후 5년이 경과되지 않은 기술성장기업이 정관변경을 통해 사업목적을 추가·변경한 경우 <신설 2026. 7. 1.>

7. 제54조제1항제6호 단서에 따른 감사보고서를 제출하여 같은 호 본문의 자본전액잠식에 따른 형식적 상장폐지 사유를 해소한 경우. 다만, 회생절차개시결정 법인에 대하여는 이 목을 적용하지 않는다.

8. 매출채권 이외의 채권에서 상당한 규모의 손상차손 발생이 공시 등을 통해 확인되는 경우

9. 관리종목(제53조제1항제7호부터 제9호까지의 규정에 따라 관리종목으로 지정된 경우는 제외한다)이나 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 경영권 변동사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우. 다만, 경영정상화를 위한 유상증자, 출자전환 등에 따라 신주를 발행하여 경영권 변동이 발생한 경우는 제외한다.

나. 제3자 배정 방식의 유상증자로 신주를 취득한 자에게 해당 신주의 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음 또는 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다)에 관한 결정 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인되는 경우

10. 보통주식 상장법인이 「상법」 제530조의2에 따른 분할 또는 분할합병을 하는 경우로서 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 분할 또는 분할합병 이후 존속될 법인이 해당 분할 또는 분할합병 결의일 현재 존속될 예정인 영업부문에 대하여 다음의 요건 중 어느 하나라도 충족하지 못하는 경우. 다만, 지주회사 전환을 위한 분할 등 거래소가 필요하다고 인정하는 경우는 제외한다.1) 자기자본이 30억원 이상(벤처기업의 경우 15억원 이상으로 한다)일 것2) 자본잠식이 없을 것3) 제43조제1항제3호의 요건을 충족할 것. 이 경우 "이전될 영업부문"은 "존속될 영업부문"으로 본다.4) 1)부터 3)까지의 규정에 따른 재무내용 등에 대한 감사인의 검토보고서상 검토의견이 적정일 것

나. 보통주식 상장법인이 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인과 합병(「상법」 제527조의3에 따른 소규모 합병은 제외한다)한 이후 3년 이내에 분할을 위한 이사회 결의를 하는 경우로서 존속될 법인의 주된 영업이 합병 당시 주권비상장법인 또는 코넥스시장 상장법인의 영업부문이었던 경우. 다만, 합병 당시 합병에 따른 우회상장 심사를 받은 경우는 제외한다.

11. 이익미실현기업이 제53조제1항제1호가목 또는 같은 항 제2호가목에 따라 매출액 미달 또는 법인세비용차감전계속사업손실 발생으로 인한 관리종목 지정이 면제되는 기간 중에 상당한 규모의 매출액 감소가 공시 등을 통해 확인되는 경우

12. 공시규정에 따라 벌점을 부과 받는 경우로서 해당 벌점을 포함하여 최근 1년 이내의 누계벌점이 10점 이상이 되는 경우 또는 위반의 동기가 고의이고 위반의 중요성이 중대한 위반에 해당하는 경우 <개정 2026. 5. 13.>

13. 제54조제1항제1호의 감사인 의견 미달로 형식적 상장폐지 사유가 발생한 보통주식 상장법인이 제55조제1항의 이의신청 등으로 해당 감사보고서상 감사의견이 변경되거나 차기 감사보고서상 감사의견이 적정이 되어 해당 상장폐지 사유를 해소한 경우. 이 경우 제55조의2제2항에 따라 상장폐지 사유가 해소된 것으로 보는 경우를 포함한다.

14. 제52조제1항제2호라목에 따라 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정으로 투자주의 환기종목으로 지정된 보통주식 상장법인이 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

15. 매출액 미달로 제53조제1항제1호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 매출액이 100억원 미만인 경우. 다만, 제53조제1항제1호다목에 해당하는 경우에는 이 호를 적용하지 않는다.

16. 법인세비용차감전계속사업손실이 발생하여 제53조제1항제2호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도에도 최근 사업연도 말 자기자본의 100분의 50을 초과하고 10억원 이상인 법인세비용차감전계속사업손실이 발생한 경우. 이 경우 법인세비용차감전계속사업손실에서 세칙으로 정하는 금액은 제외한다.

17. 자본잠식으로 제53조제1항제3호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우17의2. 최근 반기 말 현재 자본전액잠식 상태인 경우 <신설 2026. 5. 13.>

18. 자기자본 미달로 제53조제1항제4호에 따라 관리종목으로 지정된 상태에서 최근 사업연도 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

19. 제1호부터 제18호까지의 상장적격성 실질심사 사유와 제54조의 형식적 상장폐지 사유에 준하는 경우로서 거래소가 투자자 보호를 위하여 상장을 폐지할 필요가 있다고 인정하는 경우

② 상장적격성 실질심사 사유의 적용 방법과 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

[전문개정 2025. 7. 9.]

(출처: KRX 법무포털)

당사는 최근 4개년간 영업손실이 지속되고 있지만 자본잠식률 및 법인세비용차감전계속사업손실 요건 등의 요건으로 인해 관리종목 지정될 가능성은 제한적인 것으로 판단됩니다. 다만, 당사는 시가총액 조기 상향, 동전주 요건 신설 등에 해당 될 가능성이 높은 것으로 판단되며, 이로 인해 상장적격성 실질심사 및 상장폐지까지 이어질 가능성이 존재합니다. 아직 관리종목으로 지정된 상황은 아니지만 투자자 여러분들께서는 관리종목 지정 가능성 및 상장적격성 실질심사 대상 지정 가능성등에 대해 반드시 유념해주시기 바랍니다.

(1) 시가총액 요건

최근 2026년 2월 12일 금융위원회가 발표한 상장폐지 요건 강화 방안에 따라, 시가총액 기준 상장폐지 제도의 적용 주기가 기존 연 단위에서 반기 단위로 조정되었습니다. 이에 따라 2026년 150억원, 2026년 7월 200억원, 2027년 300억원 미만의 시가총액을 기록하는 코스닥 상장사는 상장폐지 대상으로 규정하고 있으며, 해당 기준 시가총액 미만 상태가 30일(매매거래일 기준) 이상 지속될 경우 관리종목으로 지정됩니다. 당사의 최초 증권신고서 제출일 전일 기준 시가총액은 316억원으로 현행 상장폐지 기준을 상회하고 있으나, 향후 시가총액이 하락할 경우 강화된 상장폐지 요건에 따라 상장폐지 또는 관리종목 지정 위험이 존재합니다.

[코스닥시장 상장규정]

제53조(관리종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주식을 관리종목으로 지정한다.

5. 시가총액 미달: 보통주식의 시가총액이 300억원 미만인 상태가 연속하여 30일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 동안 계속되는 경우. 다만, 천재지변, 그 밖에 시장상황의 급격한 변동 등으로 거래소가 시장 관리를 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관리종목으로 지정하지 않을 수 있다.

5의2. 주가 미달: 보통주식의 종가가 1,000원 미만인 상태가 연속하여 30일 동안 계속되는 경우. 이 경우 전 호의 단서를 준용한다.(중략)제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.

12. 시가총액 미달: 시가총액 미달로 제53조제1항제5호에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일(해당 종목의 매매거래일을 기준으로 한다. 이하 이 항에서 같다) 이내에 해당 보통주식의 시가총액이 300억원 이상인 상태가 연속하여 45일 이상 계속되지 못하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다.

13. 주가 미달: 다음 각 목의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다.

가. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 해당 보통주식의 종가가 1,000원 이상인 상태가 연속하여 45일 이상 계속되지 못하는 경우

나. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장을 완료한 경우로서 해당 관리종목 지정일로부터 과거 1년 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장이 있었던 경우

다. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장을 1회 이상 완료한 경우로서 해당 주식병합 또는 자본금 감소의 총 비율이 10대 1을 초과하는 경우(중략)

제2조(시가총액 미달 관련 적용례) ① 2026년 7월 1일부터 2026년 12월 31일까지는 제53조제1항제5호 및 제54조제1항제12호의 시가총액 미달 기준을 다음 표에 따른 시가총액으로 적용한다.

적용기간
시가총액
비고

2026년 1월 1일부터 2026년 6월 30일까지
150억원
종전

2026년 7월 1일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

금번 유상증자 예정발행가액은 4,615원(할인율 30%)로 모집총액은 50,765백만원입니다. 다만, 최초 증권신고서 제출일 전일 기준 시가총액 316억원과 금번 유상증자 모집총액 50,765백만원을 고려할 때 산술적으로 시가총액이 200억원을 상회할 가능성은 높은 것으로 판단됩니다. 그러나 증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 주가상황을 고려했을 때, 향후 확정발행가액이 현재의 예정발행가액을 하회할 가능성이 높다는 점, 금번 유상증자가 주주배정유상증자로 미청약된 잔여주식에 대해서는 주권을 발행하지 않는다는 점에서 실제 유상증자 모집총액이 50,765백만원을 하회할 가능성이 높아 당사가 관리종목에 지정될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자께서는 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

시가총액에 따른 상장폐지 요건은 아래와 같습니다.

[각 사업연도별 시가총액 미달 기준]

적용기간
시가총액
비고

2025년 7월 10일부터 2025년 12월 31일까지
40억원
종전

2026년 1월 1일부터 2026년 6월 30일까지
150억원
-

2026년 7월 1일부터 2026년 12월 31일까지
200억원
-

2027년 1월 1일부터
300억원
-

(출처: 금융위원회)

[당사 월별 평균시가총액]

(단위 : 백만원)

날짜
평균시가총액

2026년 1월
113,258

2026년 2월
115,954

2026년 3월
103,063

2026년 4월
96,634

2026년 5월
62,145

2026년 6월
40,287

(출처: KRX 정보데이터시스템)

(2) 동전주 요건상장폐지 요건 강화 방안에 따라, 주가 1,000원 미만 동전주를 상장폐지 요건으로 신설되었습니다. 최초 증권신고서 제출일 전일 기준 주가는 403원으로, 동전주 관련 상장폐지 요건에 해당될 가능성이 존재합니다. 그러나 주가의 경우, 2026년 07월 22일을 신주배정기준일로 진행되는 액면병합에 의한 주식병합(액면가 500원을 액면가 2,500원으로 주식병합)을 반영한다면 주가는 5배수로 증가될 예정입니다.2026년 07월 01일 부 주가 1,000원 미만의 동전주 상장폐지 요건이 도입되었습니다. 보통주식의 종가가 1,000원 미만인 상태가 연속하여 30일 동안 계속되는 경우 관리종목으로 지정됩니다. 이와 관련하여 반복적이거나 과도한 주식병합·감자를 통한 동전주 요건 우회 방지조치도 함께 도입되었습니다. 세부 우회 방지조치는 최근 1년 이내 주식병합·감자를 한 경우 동전주 관리종목 지정 이후 추가 주식병합·감자 금지, 동전주 관리종목 지정 이후 10:1 초과 주식병합·금지 등이 존재합니다.

[코스닥시장 상장규정]

제53조(관리종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 해당 보통주식을 관리종목으로 지정한다.

5의2. 주가 미달: 보통주식의 종가가 1,000원 미만인 상태가 연속하여 30일 동안 계속되는 경우. 이 경우 전 호의 단서를 준용한다.(중략)제54조(형식적 상장폐지)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 해당 보통주식을 상장폐지한다.

13. 주가 미달: 다음 각 목의 어느 하나의 사유에 해당하는 경우. 이 경우 제53조제1항제5호 단서를 준용한다.

가. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 해당 보통주식의 종가가 1,000원 이상인 상태가 연속하여 45일 이상 계속되지 못하는 경우

나. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장을 완료한 경우로서 해당 관리종목 지정일로부터 과거 1년 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장이 있었던 경우

다. 제53조제1항제5호의2에 따라 관리종목으로 지정된 후 90일 이내에 주식병합 또는 자본금의 감소에 따른 변경상장을 1회 이상 완료한 경우로서 해당 주식병합 또는 자본금 감소의 총 비율이 10대 1을 초과하는 경우

한편, 당사는 2026년 05월 06일 이사회결의를 통해 5대1 비율의 액면병합을 진행하고 있으며, 금번 액면병합은 기업가치가 유지되는 주식병합으로서 자본금이 감소되는 감자에 해당하지 않습니다. 본 액면병합을 통해 당사의 액면가는 병합전 500원에서 병합후 2,500원으로, 당사의 발행주식총수는 병합전 78,307,051주에서 병합후 15,661,410주로 변동할 예정입니다.

[액면병합으로 인한 주식 수 및 주가 변동]

(단위 : 원)

구분
액면병합 전
액면병합 후

발행주식총수
78,307,051주
15,661,410주

액면가
500원
2,500원

증권신고서 제출일 전일 종가
403원
2,015원

출처) 당사 제시

이에 당사는 금번 액면병합을 통해 동전주 관련 위험을 해소하고 향후 신규 투자 및 금융기관과의 협력 등 경영활동 전반에 부담을 줄이고자 노력하고 있습니다.주식병합 후 당사의 주가는 2,015원으로 예상되며 이는 1,000원을 상회하고 있어, 당장의 동전주 관련 위험은 제한적이나, 최근 다수의 코스닥업체가 무상감자 또는 주식병합이후 주가가 지속적으로 하락한 점, 금번 유상증자(할인율 30%)의 권리락으로 인하여 주가가 조정될 예정이라는 점으로 인하여 주가가 1,000원을 하회할 가능성이 존재합니다. 또한 당사는 5 대 1 주식병합을 진행중인 바, 향후 동전주 요건으로 관리종목에 지정될 경우 코스닥시장 상장규정 제54조 제1항 제13호 나목에 의거 향후 1년간 추가적인 주식병합 또는 감자를 진행할 수 없습니다.이처럼 당사는 주가의 변동성으로 인해 시가총액 관련 상장폐지 요건과 동전주 관련 상장폐지 요건에 해당될 가능성을 배제할 수 없는 상황입니다. 만약, 당사가 일반공모 청약 이전 관리종목에 지정될 경우 투자자 보호를 위해 금번 공모 유상증자가 철회될 가능성도 존재합니다. 투자자분들께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

다. 액면가액 발행에 따른 발행가액의 시장가격 하회에 관한 위험

당사는 2026년 5월 6일 이사회결의로 5:1 액면병합을 결정하였으며, 이에 따라 액면가는 병합 전 500원에서 병합 후 2,500원으로 변경될 예정입니다. 그러나
당사 주가가 최근 지속적인 하락세를 보이고 있어, 청약일 전 가중산술평균주가에 30% 할인율을 적용하는금번 유상증자의 공모가격 결정방법에 따라 발행가액 산정 시 산정가액이 액면가액 2,500원을 하회하여 액면가로 발행될 가능성이 매우 높은 상황
입니다.
이 경우 실제 시장가격보다 높은 가격으로 발행가액이 확정되어, 청약과 동시에 평가손실이 발생할 위험
이 있습니다. 아울러
시장가 대비 높은 발행가로 인해 일반투자자의 청약 유인이 저하되어 청약률이 저조해지고 미청약분이 확대될 가능성
이 있습니다. 금번 유상증자는
모집주선 방식으로 진행되어 미청약분에 대해 모집주선회사가 인수하지 않으므로, 미청약분은 그대로 모집금액 축소로 이어집니다. 이에 따라 최종 모집금액이 계획 규모에 미달할 경우 당사의 자금사용목적 달성에 차질이 발생할 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2026년 05월 06일 이사회결의를 통해 5:1 액면병합을 결정하였으며, 이로인해 당사의 액면가는 액면병합 완료시 병합전 500원에서 병합후 2,500원으로 변경될 예정입니다. 한편, 당사의 주가는 최근 지속적인 하락 추세를 보이고 있으며, 최초 증권신고서 제출 전일 기준 주가는 403원 수준을 형성하고 있습니다.금번 유상증자의 발행가액은 확정발행가액 산정 방식에 따라 결정될 예정이나, 향후 발행가액 산정 기준일 전후 주가가 액면병합 후 액면가액인 2,500원을 하회하는 수준에서 형성될 경우, 1차 발행가액 또는 확정발행가액이 액면가액 2,500원을 하회하여 액면가로 발행하게 될 가능성이 매우 높은 상황입니다. 금번 유상증자의 모집가액 및 확정발행가액 산정에 대한 내용은 다음과 같습니다.

모집(예정)가액

당사는 금번 유상증자의 1주당 예정발행가액을 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-16조 및 제5-18조의 일반공모 방식으로 유상증자를 하는 경우의 발행가액 산정 방식을 준용하여 30%의 할인율을 적용한 가액으로 산정합니다. 단, 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우 액면가액을 발행가액으로 할 예정입니다.모집(예정)가액은 이사회 결의일을 기산일로 하여 산출하며, 기산일로부터 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가(그 기간 동안 증권시장에서 거래된 해당 종목의 총 거래금액을 총 거래량으로 나눈 가격을 말합니다)를 기준주가로 하여 할인율 30%를 적용한 금액으로 산정합니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 모집(예정)가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

확정발행가액 산정

확정발행가액은 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」5-18조(유상증자의 발행가액 결정)의 산출근거에 의거, 일반공모 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 산정하고 이에 할인율 30%를 적용하여 산정합니다. 따라서 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 하여 30%의 할인율을 적용한 확정 발행가액을 산출하여 금융위원회(금융감독원) 전자공시시스템에 공시할 예정이며, 당사 인터넷 홈페이지에 게재하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 산정한 가액이 액면가액 이하일 경우에는 액면가액을 확정 발행가액으로 하며, 호가단위 미만은 호가단위로 절상합니다.

이에 따라, 향후 발행가액 산정 기준일 전후 당사 주가가 액면가액 2,500원을 지속적으로 하회하는 수준에서 형성될 경우, 실제 시장에서 형성되는 주가보다 높은 가격으로 신주 발행가액이 확정될 가능성이 있습니다. 이 경우 다음과 같은 위험이 발생할 수 있습니다.

첫째, 청약자 입장에서는 유상증자 청약 시점 또는 신주 상장 시점의 시장가격이 발행가액을 하회하는 상황이 발생할 수 있으며, 이 경우 청약과 동시에 투자손실이 발생할 위험이 있습니다. 이에 따라 추가적인 주가하락이 발생될 경우, 투자 원금에 대한 전액 손실 등의 위험이 존재합니다.

둘째, 시장가격 대비 상대적으로 높은 가격에 신주를 취득해야 하는 부담으로 인해 일반투자자의 청약 유인이 저하되어 청약률이 저조해질 가능성이 있으며, 이는 미청약분(청약 미달분) 발생 규모 확대로 이어질 수 있습니다.

셋째, 금번 유상증자는 일반공모, 모집주선 방식으로 진행되는 바, 청약 미달로 발생하는 미청약분에 대하여 모집주선회사가 인수하지 아니합니다. 따라서 청약률 저조로 미청약분이 발생할 경우 이는 그대로 모집금액의 축소로 귀결되며, 최종 모집금액이 당초 계획한 규모에 미달할 경우 당사가 금번 유상증자를 통해 계획한 자금사용목적(각 사용 항목별 소요자금)을 온전히 달성하지 못하거나, 자금 집행의 우선순위 조정 또는 사용 계획 자체의 변경이 불가피할 위험이 있습니다.

투자자께서는 금번 유상증자의 발행가액이 액면가액을 하한으로 하여 결정됨에 따라 발행 당시 시장가격보다 높은 수준에서 확정될 가능성이 있다는 점, 이로 인해 청약률이 저조할 경우 모집금액이 축소되어 당사의 자금조달 목적 달성에 차질이 발생할 수 있다는 점, 그리고 청약 시점 또는 신주 상장 이후 시장가격 하락 시 투자원금 손실 위험이 있다는 점을 충분히 인지하시고 투자 판단을 하시기 바랍니다.

라. 증자방식에 따른 자금조달 실패 위험

당사의 금번
일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다
.
또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의
잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리
됩니다. 만약 청약 미달로 인한

실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수의 70.24%에 해당하는 11,000,000주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

구 분
내 용
비 고

모집예정주식수
11.000,000
-

현재 발행주식총수
15,661,410
-

예정 발행가액
4,615
= 기준주가 * ( 1 - 할인율(30%))

당사가 금번에 진행하는 유상증자는 일반공모 방식으로 진행되며, 모집가액은 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조에 따라 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.또한, 최근 가장 보편적으로 사용되는 유상증자 방식 중 하나인 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자가 기존 주주들에게 신주인수권을 제공하고 미달된 잔여 주식에 대하여 일반공모를 실시함으로서 실권 발생의 가능성을 최소화 하는 것과 달리, 일반공모는 구주주의 신주인수권 및 우선청약권을 배제하고 정관의 규정에 의하여 이사회결의로서 구주주를 포함한 불특정다수를 대상으로 일반공모를 진행하기에 상대적으로 실권이 발생할 가능성이 더 높다는 위험이 존재합니다. 일반공모 모집주선 유상증자의 경우 청약률이 100% 이하일 경우, 청약률에 비례해 발행주식수가 결정되게 됩니다. 이에 따라 일반공모 모집주선 유상증자의 향후 진행 상황에 따라 당사의 자본 확충 예상 대비 부족한 자금이 유입될 수 있습니다.

[유상증자 방식별 요약]

유상증자 방식
내용

주주배정증자
주주배정
기존주주에게 주식수에 따라 배정하며, 실권주는 발행하지 않음

주주배정 후실권주 일반공모
기존주주에게 주식수에 따라 배정을 하며, 실권주는 일반에게 공모

공모증자
주주우선공모
기존주주에게 우선청약권을 부여하며, 실권주는 일반에게 공모

일반공모
기존주주에게 주식수에 따른 배정 또는 우선청약권 부여 없이 일반에게 공모

제3자배정 증자
특정의 제3자를 대상으로 발행

당사는 자금의 조기 납입을 위해 납입 일정을 앞당길 수 있는 일반공모 방식의 유상증자를 진행하기로 결정하였습니다. 제3자 배정, 주주우선공모, 주주배정공모 방식의 유상증자는 투자자 탐색 또는 주주배정을 위한 절차 및 구주주청약 진행 등 유상증자에 소요되는 기간이 3개월 이상 소요될 것으로 예상되어, 실권이 발생할 가능성이 있음에도 불구하고 상대적으로 짧은 기간에 자금조달이 가능한 일반공모 방식의 유상증자를 진행하는 것으로 결정하였습니다.
상기한 바와 같이 당사의 금번 일반공모 유상증자 방식의 경우, 구주주를 포함하여 불특정다수를 대상으로 신주모집을 진행하기에 실권이 발생할 가능성이 높습니다. 또한, 모집주선 방식으로 이루어져 대표주관회사와의 잔액인수 계약을 체결하지 않아 청약 미달로 인한 실권주 발생 시 해당 실권 금액은 미발행 처리됩니다. 만약 청약 미달로 인한 실권 발생 시, 당사가 계획한 자금의 사용목적과는 다르게 일부 또는 전부의 계획이 수정되어야 할 수 있으며, 이는 당사의 사업계획 및 재무개선 계획에도 차질을 빚을 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 신주 물량 출회에 따른 주가하락 위험

당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 11,000,000주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정
입니다.

또한,
당사의 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우 발행주식총수의 32.42%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

공시서류 제출 전일 기준, 금번 일반공모 유상증자의 발행예정주식수 11,000,000주는 발행주식총수의 70.24%에 해당합니다. 증자비율 70.24%에 달하는 대규모 유상증자이며 금번 증자로 인해 추가 발행되는 신주는 보호예수되지 않으므로, 신주 추가 상장 시점에 대규모 물량의 일시 출회로 인한 주가 하락 우려가 존재합니다.

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출할 예정입니다. 그러나 주식 시장의 특성상 주가 변동성으로 인해, 신주 추가 상장 후 거래시점의 주가가 1주당 모집가액보다 낮아져, 투자자에게 금전적 손실을 끼칠 가능성을 배제할 수 없습니다.당사의 금번 일반공모 유상증자가 성공할 경우 11,000,000주가 신규로 발행되어 주식시장의 대규모 유통물량이 출회될 예정입니다. 또한, 당사의 전환사채가 전환되고 주식매수선택권이 행사될 경우 발행주식총수의 32.42%에 달하는 주식이 신규로 발행되어 주주가치가 크게 하락할 위험이 존재하며, 이로 인해 주주가치가 크게 하락할 위험을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 투자 주의 종목 지정에 따른 위험

당사는 최근 3년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목으로 2회 지정된 사실이 있습니다. 시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다.주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고 및 투자위험 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.
투자자들께서는 당사가 최근 3년간 투자주의종목에 2회에 지정된 만큼, 당사의 주가 급등락에 따른 뇌동매매에 반드시 유의하여 주시기 바랍니다. 또한, 투자시 잠재적 불공정거래가 있을 가능성을 염두에 두고 임하시기 바랍니다.

당사는 최근 3년간 한국거래소의 시장감시위원회로부터 투자주의종목으로 8회 지정된 사실이 있습니다. 시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다. 당사의 투자주의종목 지정 이력은 다음과 같으며, 동 기간 투자경고종목 혹은 투자위험종목에 지정된 이력은 없습니다.

[최근 3년간 투자주의종목 지정 이력]

구분
지정일자
유형

1
2024-05-13
소수계좌 거래집중 종목

2
2024-05-14
소수계좌 거래집중 종목

3
2024-05-14
특정계좌(군) 매매관여 과다종목

4
2025-02-20
15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목

5
2025-02-21
15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목

6
2025-02-24
15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목

7
2025-02-24
[투자주의]투자경고종목 지정예고

8
2025-02-26
15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목

자료:
KIND 상장공시시스템

당사가 지정된 소수계좌 거래집중 종목, 특정계좌(군) 매매관여 과다종목, 15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목, 투자경고 지정예고 요건은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

유형
내용

소수계좌 거래집중 목록
※ 지정요건(다음의 조건을 모두 충족) 1. 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락). 단, 시장지수의 상승(하락)률이 3일간 8%이상일 경우 25% 이상 상승(하락) 2. 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상 3. 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상 4. 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상 * 소수계좌의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정 * 최대계좌(또는 10개계좌)의 매수(또는 매도) 관여율:당일을 포함한 최근 3일간의 전체 거래량(정규시장 기준) 대비 최대계좌(또는 상위 10개 계좌)의 매수수량(또는 매도수량) 비중 * 5일간(15일간) 지정횟수(당일제외):당일을 제외한 최근 5매매일간(15매매일간) 같은 사유의 투자주의종목으로 지정된 횟수 * 시장지수는 유가증권시장 상장종목은 코스피지수, 코스닥·코넥스시장 상장종목은 코스닥지수를 적용

특정계좌(군)매매관여 과다종목
※ 지정요건(다음의 조건을 모두 충족) 1. 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승. 단, 시장지수의 상승률이 3일간 8% 이상일 경우 25% 이상 상승 2. 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5%이상인 일수가 2일 이상 3. 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상 * 5일간(15일간) 지정횟수(당일제외): 당일을 제외한 최근 5매매일간(15매매일간) 같은 사유의 투자주의종목으로 지정된 횟수 * 시장지수는 유가증권시장 상장종목은 코스피지수, 코스닥·코넥스시장 상장종목은 코스닥지수를 적용

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여 과다종목
※ 지정요건(다음의 조건을 모두 충족)1. 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승2. (당일의) 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상 * 상위 20개(3개) 계좌 매수관여율:당일의 전체 거래량(정규시장 기준)대비 상위 20개 계좌 전체(상위 3개 계좌 각각)의 매수수량 비중 * 5일간(15일간) 지정횟수(당일제외):당일을 제외한 최근 5매매일간(15매매일간) 같은 사유의 투자주의종목으로 지정된 횟수

투자경고 지정예고
투자경고종목의 지정예고 요건에 해당하는 종목

자료:
KIND 상장공시시스템

주가가 일정기간 급등하는 등 투자유의가 필요한 종목은 "투자주의종목 -> 투자경고종목 -> 투자위험종목" 단계로 시장경보종목으로 지정되며, 투자경고종목 및 투자위험종목 단계에서 매매거래가 정지될 수 있습니다.

[한국거래소 시장감시규정 제5조]

제5조(위원회의 예방활동)① 시장감시위원회(이하 "위원회"라 한다)는 공정거래질서의 유지 및 투자자 보호를 위하여 회원, 주권상장법인 또는 전문투자자 등에게 불공정거래의 예방활동을 할 수 있다. <개정 2009.1.28>

② 위원회는 불공정거래의 예방을 위하여 필요하다고 인정하는 경우에는 관련 회원에게 서면(「정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률」에 따른 정보통신망을 이용한 전자문서를 포함한다. 이하 같다) 또는 전화 등에 의하여 예방조치를 요구(이하 "예방조치요구"라 한다)할 수 있다. <개정 2006.11.24, 2009.1.28>

③ 삭제<2012.3.7>

④ 위원회는 제1항 및 제2항에 따른 예방조치요구 등 불공정거래의 예방활동에 관하여 필요한 사항을 이 규정 시행세칙(이하 "세칙"이라 한다)으로 정한다. <개정 2006.11.24, 2007.7.20, 2009.1.28, 2012.3.7>

자료:
한국거래소

[시장조치 용어 설명]

구분
설명

투자주의종목
시장감시위원회 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있는 종목을 투자주의종목으로 공표하여 1일간 지정합니다. 이러한 조치를 통해 일반 투자자들의 뇌동매매 방지 및 잠재적 불공정거래 행위자에 대한 경각심을 고취시키고 있습니다(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의2 및 동법 시행세칙 제3조).

투자경고종목
투자경고종목이란 특정종목의 주가가 비정상적으로 급등한 경우 투자자에게 주의를 환기시키고 불공정거래를 사전에 방지하기 위하여 투자경고종목(과거 감리종목 또는 이상급등종목)으로 지정합니다. 이는 가수요를 억제하고 주가급등을 진정시키는 등 시정안장화를 위한 조치입니다.(관련근거 : 「시장감시규정」 제5조, 제5조의3 및 동법 시행세칙 제3조의3).

투자위험종목
투자위험종목이란 투자경고종목 지정에도 불구하고 투기적인 가수요 및 뇌동매매가 진정되지 않고 주가가 지속적으로 상승할 경우 투자위험종목으로 지정합니다. 이는 한차원 높은 시장경보로서 투자자들은 해당종목 투자시 보다 깊은 주의가 필요합니다. (관련근거 : 「시장감시규정」 제5조의 3 및 동법시행세칙 제3조의 4)

자료:
한국거래소

1. 투자주의종목
시장감시위원회의 투자주의종목 지정 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자주의종목 지정 요건]

요건
내용

소수계좌 거래집중 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 40% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 주가가 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 주가가 하락한 경우 지정

종가급변종목

- 종가가 직전가격 대비 5% 이상 상승(하락)- 종가 거래량이 당일 전체 거래량(정규시장 기준)의 5% 이상- 당일 전체 거래량이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨. 단, 종가와 직전가격과의 차이가 1원인 경우에는 지정되지 않음

상한가잔량 상위종목
- 당일 장종료시 상한가 매수잔량이 10만주 이상이면서 상한가 매수잔량 상위 10개 계좌의 상한가 매수잔량 합이 전체 상한가 매수잔량의 90% 이상

단일계좌 거래량 상위종목
- 당일 정규시장중 특정계좌에서 순매수(순매도)한 수량이 상장주식수 대비 2% 이상이고, 당일의 종가가 전날 종가보다 5% 이상 상승(하락) 주의- 매수수량이 매도수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 상승한 경우 또는 매도수량이 매수수량보다 많은 계좌가 있고 주가가 하락한 경우에만 지정되며, 상장지수펀드(ETF)는 지정되지 않음

15일간 상승종목의 당일 소수계좌 매수관여과다종목
당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고, 당일의 상위 20개 계좌의 매수관여율이 30% 이상

특정계좌(군) 매매관여 과다 종목

- 당일 종가가 3일 전날의 종가보다 15% 이상 상승(다만, 코스피지수 또는 코스닥지수의 상승률이 3일간 8% 이상인 경우에는 주가 상승률 25% 이상으로 한다.)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 일평균거래량(정규시장 기준)이 3만주 이상

- 주의) 위의 요건을 모두 충족하는 경우에 지정됨.

풍문관여 과다종목
아래 두가지 요건이 모두 만족되는 경우 풍문관여종목으로 지정되며, 최근 5일중 동일한 내용의 풍문등을 이유로 3회이상 풍문관여종목으로 지정되는 경우 시황, 공시내용 등을 고려하여 풍문관여과다 투자주의 종목으로 지정- 당일의 인터넷포털의 증권 관련 게시판에 게시된 공정거래질서를 저해할 우려가 있는 풍문등이 최근 5일 평균 대비 3배 이상 증가한 경우이거나 당일의 인터넷 풍문등의 조회수가 최근 1개월 평균 대비 3배이상 증가한 경우- 아래 01~05 중 어느 하나에 해당하는 경우01. 당일의 주가가 상한가02. 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가03. 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승04. 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가05. 주가상승이 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당

스팸관여 과다종목
아래 두가지 요건이 모두 만족되는 경우 스팸관여종목으로 지정되며, 최근 5일중 당일을 포함하여 2회 이상 스팸관여종목으로 지정되는 경우 스팸관여과다 투자주의 종목으로 지정- 최근 3일간 한국인터넷진흥원에 주식매매관련 영리 목적 광고성 정보로 신고된 건수가 직전 5일 또는 20일 평균 신고건수 대비 3배이상 증가한 경우- 아래 01~05 중 어느 하나에 해당하는 경우01. 당일의 주가가 상한가02. 당일의 주가가 최근 20일 중 최고가03. 당일의 장중 주가가 일중 최저가 대비 30% 이상 변동하고 전일 대비 주가가 상승04. 당일의 거래량이 최근 5일 평균 거래량 대비 3배 이상 증가05. 주가상승이 유가증권시장 공시규정 제12조제2항 본문에 따른 조회공시 요구 기준 또는 코스닥시장 공시규정 제10조제2항 본문에 따른 조회공시 요구기준에 해당

ELW 소수지점 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 특정지점의 매수(매도) 관여율이 70% 이상 또는 상위 5개 지점의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 최대관여지점의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수지점의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

ELW 소수계좌 거래집중 종목
- 당일 ELW 종가가 3일 전날의 종가보다 상승(하락)- 당일을 포함한 최근 3일간 상위 10개 계좌의 매수(매도) 관여율이 90% 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 매수(매도) 상위 10개 계좌 중 5개 이상의 계좌의 매수(매도) 관여일수가 2일 이상- 당일을 포함한 최근 3일간 유동성공급호가가 제외된 일평균거래량(정규시장 기준)이 100,000증권 이상- 위의 요건을 모두 충족하는 경우로서 소수계좌의 매수 관여율이 높고 가격이 상승한 경우 또는 매도 관여율이 높고 가격이 하락한 경우 지정

투자경고종목 지정예고 종목
투자경고종목의 지정예고 요건에 해당하는 종목

투자경고종목 지정해제 종목
투자경고종목의 지정해제 요건에 해당하는 종목

자료:
한국거래소

2. 투자경고종목
시장감시위원회의 투자경고종목의 지정예고 요건 및 투자경고종목 지정해제 요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자경고종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우(코넥스시장 적용 제외)

단기 급등
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

투자주의종목반복지정
- 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고,당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승한 경우

단기상승& 불건전요건
- 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일간 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

초장기상승& 불건전요건

- 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200%이상 상승하고, 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수 관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상다만, 다음 ①~③어느하나에 해당하는 경우에는 제외

- 코넥스시장 상장종목- 신규상장 또는 시가기준가 종목으로 적용된 날을 포함하여 1년이 경과하지 않은 종목- 최근 30영업일 이내에 초장기상승&불건전요건으로 투자경고종목으로 지정된 종목

투자경고종목 지정해제에 따른재지정 예고
- 투자경고종목에서 지정해제된 모든 종목

자료:
한국거래소

[투자경고종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기 급등 또는 중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

투자주의종목반복지정(예고)+투자주의종목반복지정
투자주의종목 반복지정으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 최근 15일중 5일 이상 투자주의종목으로 지정되고, 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건
단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일수가 2일 이상ㆍ최근 5일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건
중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우ㆍ최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 동일계좌가 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상ㆍ최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 5% 이상인 일 수가 4일 이상ㆍ최근 15일간 일중 특정계좌의 매수 거래량과 매도 거래량이 98% 이상 일치하는 계좌수(거래량 5천주 이상) 비중이 전체 거래 계좌수의 5% 이상

초장기상승&불건전요건(예고)+초장기상승&불건전요건
초장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에 다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 1년 전날의 종가보다 200% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격③ 최근 15일 중 시세 영향력을 고려한 매수관여율 상위 10개 계좌의 관여율이 일정수준 이상인 경우에 해당하는 일수가 4일 이상

투자위험종목지정해제
투자위험종목에서 지정해제된 종목

투자경고종목재지정
투자경고종목 지정해제로 재지정예고된 종목 중 재지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정 전일 종가보다 높은 경우② 당일의 종가가 직전 투자경고종목 지정해제 전일 종가보다 높은 경우③ 당일의 종가가 2일 전날(해제일 이후)의 종가보다 40% 이상(코넥스시장 20% 이상) 상승한 경우

자료:
한국거래소

3. 투자위험종목
시장감시위원회의 투자위험종목의 지정예고 요건 및 투위험고종목 지정요건 내역은 다음과 같습니다.

[투자위험종목 지정예고 요건]

구분
요건

초단기 급등
- 투자경고종목 지정일부터 계산하여 3일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 45% 이상 상승한 경우

단기 급등
- 투자경고종목 지정일부터 계산하여 5일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승한 경우

중장기 급등
- 투자경고종목 지정일부터 계산하여 15일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승한 경우

단기상승&불건전요건
투자경고종목 지정일부터 계산하여 5일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승& 불건전요건
투자경고종목 지정일부터 계산하여 15일째 되는 날 이후로서 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승하고 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

자료:
한국거래소

[투자위험종목 지정 요건]

구분
요건

초단기급등(예고)+초단기급등
초단기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음의 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 3일 전날의 종가보다 45% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 3일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

단기급등(예고)또는 중장기 급등(예고)+단기급등
단기급등 또는 중장기급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 60% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일(신규상장일 또는 감자후 재상장일부터 15일 미경과종목은 해당기간까지) 종가중 가장 높은 가격③ 5일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 5배 이상

중장기 급등(예고)+중장기 급등
중장기 급등으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 100% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가중 가장 높은 가격③ 15일 전날을 기준으로 한 해당종목의 주가상승률이 같은 기간 종합주가지수 상승률의 3배 이상

단기상승&불건전요건(예고)+단기상승&불건전요건

단기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 5일 전날의 종가보다 45% 이상② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격

③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 5일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 2일 이상

- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 2일 이상

- 최근 5일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 2일 이상

중장기상승&불건전요건(예고)+중장기상승&불건전요건

중장기상승&불건전요건으로 지정예고된 종목 중 지정예고일부터 계산하여 10일째 되는 날 이내에다음 ①~③ 요건에 모두 해당하는 종목① 당일의 종가가 15일 전날의 종가보다 75% 이상 상승② 해당일의 종가가 최근 15일 종가 중 가장 높은 가격

③ 다음의 불건전요건 중 하나에 해당하는 경우

- 최근 15일 중 전일대비 주가가 상승하고 특정계좌(군)이 일중 전체 최고가 매수 거래량의 10% 이상을 매수한 일수가 4일 이상

- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시세영향력을 고려한 매수관여율이 위원장이 정하는 기준에 해당하는 일수가 4일 이상

- 최근 15일 중 특정계좌(군)의 시가 또는 종가의 매수관여율이 20% 이상 일수가 4일 이상

자료:
한국거래소

투자주의종목 등에 지정된다는 것은 투기적이거나 불공정거래의 개연성이 있을 수 있다는 의미가 있습니다. 향후 시장 상황에 따라 합리적인 사유 없이 당사의 주가가 단기간에 큰 변동폭으로 급등락 할 수 있으며 이에 따라 투자주의종목으로 다시 지정될 가능성이 있습니다. 투자주의종목 지정 후 실제 매매거래정지 조치가 취해져 해당 종목의 환금성을 제한할 가능성도 상존하며, 합리적인 사유 없이 주가의 급변동으로 투자자의 손실이 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점에 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

사. 경영환경변화 등에 따른 위험

대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우 투자원금에 대한 손실이 발생
할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 증권신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분이 독자적으로 결정해야 함을 유의하시기 바랍니다.

당사의 주가는 국내외 주식시장 환경 변화와 같은 외부적 요인에 영향을 받아 변동할 가능성이 존재하며, 당사의 외부적인 경영환경 변화에 따라 당사 실적이 악화될 가능성이 높아질 경우 당사의 주가에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.본 건 공모 주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 하며, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소 및 본 신고서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해서 투자하셔야 합니다.만일 상기 투자위험요소에 기재한 내용 중 부정적인 요소가 현실화될 경우 당사 및 종속회사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액에 손실이 발생할 수도 있음을 유의하시기 바랍니다.

아. 신주의 환금성 제약 및 주가변동에 따른 손실 위험

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나
유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약
이 있습니다.

또한
코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재합니다.당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주가 상장되어 매매가 가능할 때까지 납입주금에 대한 유동성의 제약이 있습니다. (본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 "제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항" 중 '1. 공모의 개요'를 참고하시기 바랍니다.)또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

자. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 공시서류를 참조하시기 바랍니다.본 공시서류는 공시 심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 집단 소송이 제기될 위험

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.
증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. 유상증자에 따른 주식가치 하락 및 기재정보 의존에 따른 투자위험

이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.이 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있으며, 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.

타. 기타 투자자 유의사항

본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에
본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단
을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기
투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있습니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기한 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있습니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(https://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

SK증권(주)는 금번 엣지파운드리(주) 일반공모 증자의 모집주선회사이며, 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙을 영업으로 하게 되며, 자본시장법상 증권의 인수업무를 수행하지 않습니다.

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위: 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
50,765,000,000

발행제비용(2)
1,090,877,700

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
49,674,122,300

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로, 모집가액 확정 시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위: 원)

구 분
금 액
계산 근거

발행분담금
9,137,700
모집총액의 0.018%(10원 미만 절사)

모집주선수수료
913,770,000
모집총액의 1.8%

상장수수료
5,970,000
590만원+500억원 초과금액의 10억원당 7만원(코스닥시장 상장규정 시행세칙 별표14)

등기관련비용
110,000,000
증자 자본금의 0.4%(지방세법 제28조)

지방교육세
22,000,000
등록세의 20%(지방세법 제151조)

기타비용
30,000,000
투자설명서 인쇄 및 발송비 등

합 계
1,090,877,700
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정했기에, 모집가액 확정시 변경될 수 있습니다.

주2)
상기 금액은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있습니다.

주3)
금번 발행과 관련된 발행제비용은 당사의 자체자금으로 충당할 예정입니다

2. 자금의 사용목적

가. 공모자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 07월 16일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

20,000
-
19,965
10,800
-
-
50,765

금번 유상증자로 조달된 자금은 아래와 같은 우선순위로 사용할 예정이며 상세 현황은 다음과 같습니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액
우선순위

시설자금
설비투자(QVGA)
2026년 4분기~2027년 3분기
5,000
1순위

설비투자(VGA)
2027년~2028년
15,000
2순위

소계
20,000
-

운영자금
IR Fab본부 인건비
2026년 4분기~2027년 4분기
5,000
3순위

매입대금(Wafer)
2026년 4분기~2027년 4분기
6,000
4순위

전장 매입대금
2026년 4분기~2027년 4분기
8,965
5순위

소계
19,965
-

채무상환자금
기업은행(단기차입금 상환)
2026년 4분기 ~2027년 1분기
10,800
6순위

소계
10,800
-

합계
50,765
-

주1)
상기 우선순위는 금번 유상증자 진행에 소요되는 발행제 비용을 제외한 우선순위 입니다.

주2)
납입시점에 따라 각 구분점에 대한 사용(예정)시기는 변동될 수 있습니다.

1) 시설자금

[차입금 세부내역]

(연결기준)
(단위: 백만원)

구 분
상세현황
사용(예정)시기
금액

시설자금
설비투자(QVGA)
26.3Q~4Q
5,000

설비투자(VGA)
2027~2028
15,000

소계
20,000

출처 :
당사제공

당사는 금번 유상증자를 통해 상기와 같이 설비투자(QVGA 및 VGA)를 진행하고자하며, 당사는 기존에 자동차용 센서(가속페달센서 등) 전문 제조업체였지만 당사의 외형 확장을 위해 적외선 열영상 카메라의 핵심 부품인 마이크로볼로미터(비냉각형 적외선 감지 소자)를 자체 웨이퍼 공정으로 직접 생산하는 시설 및 설비 투자를 진행 중에 있습니다. 현재까지는 해당 소자를 외부구매 등에 의존했다면 원가경쟁력, 기술내재화, 방산 및 헬스케어 등 신규시장 진입을 위해 자체 생산라인 구축을 목표로 하고 있습니다. 이에 해당되는 QVGA와 VGA(카메라 및 이미지 화소, 해상도)는 해상도 등급에 따라 구분될 수 있으며 당사는 다른 두 개의 제품 라인으로 저가에서부터 고가의 이미지 센서 칩을 생산하는 시설투자를 집행하고자 합니다.

구분
내용

QVGA (Quarter VGA, 320×240 해상도)
저해상도·저가형 라인으로 자동차·산업용 감시 등상대적으로 스펙 요구가 낮고 원가가 중요한 시장 타겟

VGA (640×480 해상도)
고해상도·고사양 라인으로 방산(EOIR), 정밀 산업검사,의료·헬스케어처럼 고해상도가 필요한 고부가 시장 타겟

출처 :
당사제공

[QVGA 시설투자]
당사는 QVGA 시설투자에 약 50억원을 사용할 예정이며, 사용예정금액 및 QVGA에대한 공정 상세 내용은 다음과 같습니다.

[QVGA 시설투자 사용예정금액]

(단위: 백만원)

구분
장비명
금액

MBA공정
AuSn 도금장비
18

PECVD(a-Si) 장비
911

Scanner
2,000

MBA공정 투자 소계
2,929

WLVP공정
DRIE 장비
87

WLVP공정 투자 소계
87

측정 & EOL
Probe station
40

Black body
54

적외선검출기 EOL 평가시스템
244

EOL Auto 모델 추가
100

Wafer Test기 모델 추가(NEW VGA)
12

NEW VGA Probe Card 제작
20

측정 & EOL 소계
470

Package장비
패키징 Auto DIE bonder
333

AOI 검사기
360

Auto Cap 조립장비
140

Package장비 소계
833

기타
질소 발생기(질소 가스 충전 대용)
440

기타 소계
440

장비 utility
Scanner & PECVD Hook up
105

Scanner제진대
72

Scanner 전기공사
6

Scanner UPS
26

Scanner CDA
33

장비 utility 소계
242

합계
5,000

출처 :
당사제공

[VGA 시설투자]
당사는 VGA 시설투자에 약 100억원을 사용할 예정이며, 사용예정금액 및 VGA에 대한 공정 상세 내용은 다음과 같습니다.

[VGA 시설투자 사용예정금액]

(단위: 백만원)

구분
장비명
금액

MBA공정
Auto wetstation 장비
980

AuSn 도금장비
25

Sputter module
355

PECVD(a-Si) 장비
1,500

Scanner
4,000

MBA공정 투자 소계
6,860

WLVP공정
WLVP Bonder 장비
1,564

Ni,Sn,Au 도금 장비
280

DRIE 장비
865

manual wetstation 개조
100

WLVP공정 투자 소계
2,809

측정 & EOL
Probe station
40

Black body
54

적외선검출기 EOL 평가시스템
610

EOL Auto 모델 추가
100

Wafer Test기 모델 추가(NEW VGA)
30

NEW VGA Probe Card 제작
20

측정 & EOL 소계
854

Package장비
패키징 Auto DIE bonder
475

AOI 검사기
360

Auto Cap 조립장비
140

Package장비 소계
975

Fab확장
FAB 확장 공사
2,000

10zone 확장 공사
90

FAB 확장 소계
2,090

기타
HI3217 COB 사출 Tray 금형
20

대기배출시설(5종) IOT 설치
10

질소 발생기(질소 가스 충전 대용)
440

기타 소계
470

장비 utility
유틸리티 Hook up
95

Scanner & PECVD Hook up
210

Scanner제진대
90

Scanner 전기공사
10

Scanner UPS
30

Scanner CDA
40

장비 utility 소계
475

예비비
467

합계
15,000

출처 : 당사제공

[QVGA 및 VGA 시설투자 공정별 상세 설명]

공정구분
장비명
상세 설명

MBA공정
AuSn 도금장비
금-주석 합금 도금, 센서 칩 저온 접합용 장비

PECVD(a-Si) 장비
비정질실리콘(a-Si) 박막 형성하여 열을 감지해 물질을 증착하는 장비

Scanner
포토리소그래피 노광장비, 웨이퍼 회로 패턴 형성 장비

WLVP공정
DRIE 장비
실리콘 정밀식각(MEMS 구조·미세 다리 구조 형성) 장비

측정 & EOL
Probe station
웨이퍼 상태 전기적 특성검사

Black body(흑체)
정확한 기준 열원, 열화상 온도측정 정확도 교정

적외선열영상기 EOL 검사시스템
완제품 열화상 성능 최종검사

EOL Auto 모듈 추가
최종검사 공정 자동화 확대 모듈

Package장비
Auto Die bonder
칩의 기판 자동 실장

AOI 검사기
자동 광학검사(육안검사 대체) 검사기

Auto Cap 조립장비
패키지 캡(커버) 자동 조립 장비

기타
질소 발생기(질소 가스 충전 대용)
공정 산화방지용 질소 자체 발생 장비

장비utility
Scanner & PECVD Hook up
노광·증착 장비 가동을 위한 전기·용수 등 인프라 연결

Scanner처리대
노광장비 부속 작업대

Scanner 전기공사
전용 전기설비 공사

Scanner UPS
무정전 전원장치, 정전 시 공정 웨이퍼 손실 방지

Scanner CDA
Clean Dry Air 공급설비

출처 : 당사제공

2) 운영자금

[운영자금 사용 예정 현황]

(단위: 백만원)

구분
사용예정내역
사용예정금액
사용예정시기

인건비 및 재료비
IR Fab본부 인건비
5,000
2026년 4분기~2027년 3분기

매입대금(Wafer)
6,000
2026년 4분기~2027년 3분기

전장 매입대금
8,965
2026년 4분기~2027년 3분기

합계
19,965
-

출처 : 당사제공

이외 당사는 금번 유상증자 자금 중 당사의 Fab사업부 등의 인건비, Wafer 및 전장 매입대금 사용을 통해 수익성 개선을 목표로 하고 있습니다. 운영자금 상세 사용 예정 현황은 다음과 같습니다.

[운영자금 상세 사용 예정 현황]

(단위: 백만원)

구분
사용예정내역
사용금액
합계
상세사용내역

2026년 4분기
2027년 1분기
2027년 2분기
2027년 3분기

인건비 및 재료비
IR Fab본부 인건비 및 연구개발자금
1,200
1,200
1,200
1,400
5,000
IR 적외선 열영상 인원(생산/연구개발 인력) 및 연구개발 자금

매입대금(Wafer)
800
800
2,200
2,200
6,000
반도체 Wafer

전장 매입대금
2,240
2,240
2,240
2,245
8,965
전장 매입대금

합계
4,240
4,240
5,640
5,845
19,965
-

출처 : 당사제공

한편, 당사의 과거의 운영자금 사용내역을 보면 IR Fab본부 인건비에 분기당 약 9억원, 매입대금(Wafer)으로 분기당 약 2억원 및 전장 매입대금으로 분기당 약 21억원을 지출하였습니다.

[과거 운영자금 상세 사용 현황]

(단위: 백만원)

구분
사용예정내역
사용금액
상세사용내역

2025년 3분기
2025년 4분기
2026년 1분기
2026년 2분기

인건비 및 재료비
IR Fab본부 인건비
900
900
900
900
IR 적외선 열영상 인원(생산/연구개발 인력)

매입대금(Wafer)
75
142
230
306
반도체 Wafer

전장 매입대금
2,100
2,100
2,100
2,100
전장 매입대금

합계
3,075
3,142
3,230
3,306
-

출처 : 당사제공

3) 채무상환자금
당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 통해 아래와 같이 금융기관 차입금 상환을 예정하고 있습니다.

[금융기관 차입금 - 기업은행 단기차입금]

[차입금 세부내역]

(연결기준)
(단위: 백만원, %)

구분
차입처
내용
차입일
만기일
이자율
잔액
우선순위

단기차입금
기업은행
시설자금
2019-12-23
2026-12-26
4.27%
6,180
4

일반자금
2020-01-23
2027-01-23
5.11%
2,230
1

온렌딩운전자금
2022-12-15
2026-12-16
4.97%
3,000
3

운전자금
2022-09-30
2026-09-30
4.22%
950
5

운전자금
2023-03-21
2027-03-23
4.99%
1,000
2

운전자금
2024-01-15
2027-01-15
3.66%
1,000
7

기업자금
2025-07-08
2026-07-08
4.17%
2,000
6

합계
16,360
-

금번 유상증자 사용 예정금액
10,800

출처 :
당사제공

주1 :
상환 대상 차입금의 우선순위는 상환시점의 이자율 및 잔액 등에 따라 변동될 수 있습니다.

당사는 금번 유상증자 중 일부 금액을 금융기관 채무인 기업은행 단기차입금 상환자금으로 집행할 예정입니다.

3. 자금의 운용계획
당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 있을 수 있습니다. 이에 조달로부터 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

또한 당사는 금번 유상증자
납입예정일과 금번 자금사용목적의 최종 예상집행시기가 다소 단기간에 걸쳐 진행되는 바, 보다 철저한 유상증자 대금 관리 및 집행 통제를 실행할 예정입니다.당사는 재무회계팀(자금담당)에서 당사 장부와 은행잔액을 실시간으로 대조 확인 할 수 있는 시스템이 구축되어 있고, 자금전용, 사고발생 등에 보다 철저하게 대응할 예정입니다.또한 당사는 자금입출입 관련 재무회계팀 및 최고재무의사결정권자는 발생 사건별 현황보고 체계 및 전자결재 문서화를 통해 철저한 관리 및 내부통제가 진행될 예정이고 최고재무의사결정권자 및 최고경영자는 해당 문건을 확인 및 검토하여 승인할 예정입니다.즉, 당사의 지출규정 등 내부 규정에 따라 자금관리 및 집행이 이루어 지도록 관리함으로써 내부통제시스템이 엄격하게 관리될 수 있도록 노력하고 있습니다. 상기 기재한 자금 사용 목적에 맞게 사용될 수 있도록 철저하게 관리할 계획입니다.이와 더불어 당사는 과거 유상증자 자금관리 등의 내역을 당사의 정기보고서 중 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항에 알맞게 기재한 바, 관련 공시 규정 및 내역을 철저히 준수할 예정입니다.

4. 자금 집행의 부족한 자금의 재원마련
당사의 금번 신주발행은 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 미청약된 주식은미발행하게 됩니다. 이에 공모기간 중 당사의 경영실적의 저하 또는 주식시장의 급격한 변동 등에 따라 확정발행가가 예정발행가를 하회할 경우에 모집금액이 예정 모집금액에 미달 될 수 있고, 무엇보다 일반공모 청약율이 저조할 경우 관련 예상자금 집행이 불가능할 수 있습니다. 이에 금번 유상증자가 청약률 저조에 따라 상기 목적된 금액이 미납입되었을 경우를 감안한 상황별 예상 대응은 다음과 같습니다.

[청약률에 따른 납입금액별 시나리오]

(단위: 백만원)

구 분
Case1
Case2
Case3

청약률 가정
50%
30%
20%

예상 납입금액
25,383
15,230
10,153

목적별예상자금사용금액

우선순위
구분
금액

1
시설자금
20,000

2
운영자금
19,965

3
채무상환자금
10,800

합계
50,765

우선순위별 부족금액

구분
부족금액

시설자금
-

운영자금
14,582

채무상환자금
10,800

합계
25,383

구분
부족금액

시설자금
4,770

운영자금
19,965

채무상환자금
10,800

합계
35,535

구분
부족금액

시설자금
5,077

운영자금
19,965

채무상환자금
10,800

합계
40,612

대응방안

[시설자금] 조달자금이 목표에 미달하여 시설자금이 부족할 경우, 당사는 신규 FAB 설비투자의 우선순위를 재조정하여 핵심 공정(MBA·WLVP) 라인을 우선 구축하고, 시급성이 낮은 확장 공사 및 부대 유틸리티 투자는 집행시기를 순연하는 방식으로 대응할 계획입니다. 총 투자소요액은 유지하되 연차별 집행 속도를 탄력적으로 조정하여 제한된 자금 범위 내에서도 핵심 라인의 조기 가동률을 확보하고, 향후 영업현금흐름 및 추가 자금조달 여력이 회복되는 시점에 맞추어 잔여 투자를 단계적으로 완료해 나갈 방침입니다.

[운영자금]운영자금이 부족할 경우 당사는 우선 매출채권 회수 관리 강화 및 재고자산 회전 개선 등 순운전자본 효율화를 통해 자체 영업활동현금흐름 창출 능력을 제고하여 대응할 계획입니다. 다만 당사는 최근 사업연도 연속 영업손실을 기록 중이어서 영업활동 현금창출만으로 부족자금 전액 충당이 어려울 수 있으며, 이 경우 기존 여신한도(외상채권담보대출 등) 활용 및 추가 단기차입을 병행하여 보완할 계획이나, 계획이 원활히 진행되지 않을 경우 정상적인 영업활동에 차질이 발생할 위험이 있습니다.

[채무상환자금]채무상환자금이 부족할 경우, 만기도래 채무 중 단기차입금은 거래은행과의 협의를 통해 만기연장 또는 차환이 가능할 것으로 예상되나, 이는 확정된 사항이 아니며 금융시장 상황 및 당사 신용도에 따라 달라질 수 있습니다.

5. 주주 권익 보호를 위한 활동

당사는 이번 유상증자와 관련하여 주주와의 소통 강화를 위해 다양한 노력을 기울이고 있습니다. 그 중 다양한 주주분들과의 효율적인 소통을 위해 홈페이지 질의응답 및 유선 IR 창구를 통한 소통을 진해하고 있습니다. 이외에도 이메일을 통한 질의응답 시스템을 통해 소액주주분들과 수시로 소통할 예정입니다.

[당사 IR 연락 정보]

구분
내용

홈페이지 주소
http://edge-foundry.ai/

IR 대표번호
042-612-5000

문의 E-mail

rh219@edge-foundry.ai

당사는 상기와 같이 홈페이지 질의응답, 유선 및 E-Mail 등을 통해 물리적으로 소통을 불가능하였던 소액주주분들의 의견 청취를 통해 당사의 유상증자에 대한 당위성 및 필요성에 대해 전달드릴 수 있는 시간을 가질 예정입니다.

당사는 이번 유상증자를 통해 차입금 상환을 통한 재무구조 안정화와 주요 사업부의 운영자금 사용을 통한 수익성 회복 기반을 마련하는 데 집중하고 있으며, 주주 및 시장과의 소통 강화를 통해 당사의 경영 전략과 비전을 명확히 전달함으로써 시장 신뢰를 더욱 공고히 해 나가겠습니다. 당사는 주주와의 소통이 기업 경영의 핵심이라는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이를 위해 앞으로도 다각적인 노력을 지속할 계획입니다. 또한 다양한 커뮤니케이션 채널을 활용해 실시간으로 주주 의견을 수렴하고, 주요 경영진이 직접 나서서 시장과의 소통을 강화하는 등 보다 적극적인 소통 방안을 실행할 것입니다.

이번 유상증자는 단기적인 자본 확충을 넘어 장기적인 성장과 안정적인 수익 창출 기반을 마련하기 위한 전략적 결정입니다. 자본 확충을 통하여 재무구조를 개선함으로써 당사의 사업 경쟁력과 재무 안정성을 동시에 제고할 것입니다. 이를 통해 당사는 시장에서의 신뢰를 공고히 하고, 주주 가치를 극대화하는 한편, 지속 가능한 회사로서의 입지를 강화할 것입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

해당사항 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

가-1. 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

※ 당사는 별도재무제표 자산총액이 당사의 연결재무제표 자산총액의 10% 이상이거나, 연결대상의 직접사업연도 자산총액이 750억원 이상인 회사를 기준으로 주요 종속회사 여부를 판단하였습니다.
나. 회사의 법적ㆍ상업적 명칭당사의 명칭은 '엣지파운드리 주식회사'라고 칭하고, 영문으로는 'Edge Foundry Co.,Ltd'라고 표기합니다.
다. 설립일자당사는 2006년 5월 12일에 자동차용 변위센서 생산을 주 목적으로 하여 설립되었습니다. 또한 2014년 07월 11일에 코스닥시장 상장되어 매매가 개시되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소- 주 소 : 대전광역시 유성구 엑스포로 385- 전화번호 : 042-612-5000- 홈페이지 : http://edge-foundry.ai/

마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 대한민국에 대리인이 있는 경우에는 이름(대표자), 주소 및 연락처
본 보고서 작성기준일(26.03.31) 현재 해당사항 없습니다.
사. 주요 사업의 내용 및 향후 추진하려는 신규사업당사는 센서전문기업으로서 인쇄전자기술, 전자기응용기술, 열영상 적외선 기술 등을 보유하여 엑셀, 브레이크 페달 센서, 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 등을 개발, 제조 및 공급하는 업체입니다.주요매출인 자동차용 센서 APS, BPS, SLS 등이 자동차 1차 Vendor를 고객으로 하여 매출의 대다수를 차지하며, 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 매출이 향후 증가가 예상되고 있습니다.기타 자세한 사항은 동 보고서의 'Ⅱ.사업의 내용'을 참조하시기 바랍니다.
아. 신용평가에 관한 사항

평가일
재무결산 기준
평가기관명(신용등급)
유효기간

2026년 04월 03일
2025년 12월 31일
NICE평가정보
2026년 04월 03일~2027년 04월 02일

자. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2014.07.11
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 주요 연혁

일 자
주 요 사 항

2019년 01월
강소기업 선정(고용노동부)

2021년 07월
산업통산자원부 장관상 수상

2021년 09월
한화시스템과 합작법인 한화인텔리전스 설립

2022년 10월
티더블유인베스트먼트(주) 종속회사 설립(지분 100% 참여)

2025년 03월
엣지파운드리(주)-한화인텔리전스(주) 합병

나. 회사의 본점소재지 및 변경
당사는 2006년 설립 이후 본점 소개지 변경 내역은 아래와 같습니다.

기간
주소

설립 ~ 2015년 8월
대전광역시 대덕구 신일서로 68번길 31

2015년 8월 ~ 현재
대전광역시 유성구 엑스포로 385

다. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022.03.29
정기주총
-
사내이사 심준보
-

2023.03.29
정기주총
사내이사 김민식
사외이사 배재우
-

2024.02.15
임시주총
사내이사 이상헌사내이사 박찬영사외이사 황일남
-
-

2024.03.28
정기주총
-
사내이사 남용현상근감사 김승수
-

2024.03.28
-
-
대표이사 남용현
-

2024.05.24
임시주총
사외이사 김태성
-
-

2025.12.30
임시주총
사외이사 유몽희사내이사 심준보
-
-

2022.03.29 사내이사 심준보는 주주총회를 통하여 재선임되었습니다.2023.03.29 사내이사 김민식은 주주총회를 통하여 신규선임되었으며, 사외이사 배재우는 재선임되었습니다.2024.02.15 임시주주총회를 통하여 사내이사 이상헌, 박찬영, 사외이사 황일남이 신규선임되었습니다.2024.03.08 사내이사 김민식, 심준보, 사외이사 배재우는 일신상의 사유로 사임하였습니다.2024.03.28 대표이사 남용현은 주주총회 및 이사회를 통해 재선임되었으며, 주주총회를 통해 상근감사 김승수는 재선임되었습니다.2024.05.24 임시주주총회를 통하여 사외이사 김태성이 신규 선임되었습니다.2025.03.10 사외이사 황일남은 일신상의 사유로 사임하였습니다.2025.12.12 사내이사 이상헌은 일신상의 사유로 사임하였습니다.2025.12.30 임시주주총회를 통하여 사외이사 유몽희, 사내이사 심준보는 신규 선임되었습니다.
라. 최대주주의 변동

일자
변동 내용
변경 전
변경 후

2024.03.08
최대주주 변경
남용현
에이아이코어비즈주식회사

마. 상호의 변경2024.05.24 임시주주총회를 통하여 (주)트루윈에서 엣지파운드리(주)로 사명을 변경하였습니다.
바. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
사. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
2024.12.06 당사는 이사회결의를 통해 한화인텔리전스(주)와의 합병을 결정하였으며, 이후 2025년 03월 11일에 개최한 주주총회 갈음 이사회에서 합병 승인을 최종 확정하였습니다.

구분
거래상대방
일정
공시제출일
공시보고서명

합병
한화인텔리전스(주)
2024.12.06(회사합병결정)
2024.12.06
주요사항보고서(회사합병결정)

2025.03.12
합병등종료보고서

* 상세한 내용은 "Ⅲ. 재무에 관한 사항의 "8. 기타 재무에 관한 사항" (2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도"을 참고하시기 바랍니다.
아. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
자. 그 밖에 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용
본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 자본금 변동사항

- 당사는 2021년 중 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 6,432,004주를 신주발행하여 3,216백만원의 자본금이 증가하였습니다.- 당사는 2022.01.26 제13회 전환사채 전환을 통해 1,350,565주를 신주발행하여 675백만원의 자본금이 증가하였습니다. 2022.02.24 제12회 전환사채 전환을 통해 374,331주 발행하였고 187백만원 자본금이 증가하였으며, 2022.05.02 제12회 전환사채 전환을 통해 481,283주 발행하였고 240백만원의 자본금이 증가하였습니다. 또한 2022.06.07 제12회 전환사채 전환을 통해 374,331주를 발행 187백만원의 자본금이 증가하였습니다. 2022년 중 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 143,591주 신주발행하였으며 71백만원의 자본금이 증가하였습니다.2022.04.08 1:1 무상증자를 통해 21,727,215주의 신주가 발행되었으며, 10,863백만원의 자본금이 증가하였습니다.- 당사는 2023.11.09 제12회 전환사채 전환을 통해 1,069,518주를 신주발행하여 534백만원의 자본금이 증가하였습니다. 또한 2023.12.28 제3자배정 유상증자를 통해 526,038주 신주발행하였으며 263백만원의 자본금이 증가하였습니다. 2023년 중 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 105,848주를 신주발행하여 53백만원의 자본금이 증가하였습니다.- 당사는 2024.02.29 제12회 전환사채 전환을 통해 3,743,302주를 신주발행하여 1,871백만원 자본금이 증가하였습니다. 2024.03.08 제3자배정 유상증자를 통해 7,181,088주가 발행되었으며 3,590백만원 자본금이 증가했습니다. 2024년 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 496,760주가 발행되었으며, 248백만원 자본금이 증가하였습니다. 2024.12.20 제3자배정 유상증자를 통해 5,878,609주가 발행되었으며, 2,939백만원의 자본금이 증가했습니다.- 2025년 제11회차 신주인수권부사채 신주인수권행사로 1,494,420주가 발행되었으며, 747백만원 자본금이 증가하였습니다. 2025.03.12 합병증자로 13,478,996주가 발행되어 6,739백만원의 자본금이 증가하였습니다.자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
20기(2025년)
19기(2024년 말)
18기(2023년 말)
17기(2022년 말)
16기(2021년 말)

보통주
발행주식총수
78,307,051
63,333,635
46,033,876
44,332,472
19,881,156

액면금액
500
500
500
500
500

자본금
39,153,525,500
31,666,817,500
23,016,938,000
22,166,236,000
9,940,578,000

합계
자본금
39,153,525,500
31,666,817,500
23,016,938,000
22,166,236,000
9,940,578,000

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
495,000,000
5,000,000
500,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
78,307,051
842,780
79,149,831
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
842,780
842,780
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
842,780
842,780
주1)

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
78,307,051
-
78,307,051
주2)

Ⅴ. 자기주식수
6,643,745
-
6,643,745
주3)

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
71,663,306
-
71,663,306
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
8.5
-
8.5
주4)

주1) 2014.07.22일자로 RCPS(전환상환우선주) 842,780주가 보통주 976,116주로 전환된 관계로 Ⅱ.현재까지 발행한 주식의 총수와 Ⅳ.발행주식의 총수는 일치하지 않습니다.주2) 당기 중 제11회차 무보증 신주인수권부사채 신주인수권행사로 인하여 569,812주가 추가상장되었으며, 2025.03.12 합병증자로 13,478,996주가 추가상장되었습니다.주3) 2022.03.24 자기주식 274,015주에 대하여 처분을 완료하였으며, 세부사항은 2022.03.23 주요사항보고서(자기주식 처분 결정) 공시를 참고바랍니다.2025.02.06 엣지파운드리(주)-한화인텔리전스(주) 합병에 대하여 임시주주총회를 통해 승인되었으며, 합병신주 발행을 통한 2025.03.12 6,622,176주 자기주식 취득이 있었습니다. 또한 이 과정에서 합병법인 당사의 주식매수청구권 행사가 있었으며 21,569주를 자기주식으로 취득하였습니다.주4) 자기주식 보유비율은 발행주식의 총수에서 자기주식수가 차지하는 비율을 기재하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
-
-
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-
-
-
-

-
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-
-
-
-
-

공개매수
-
-
-
-
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-

-
-
-
-
-
-
-

소계(a)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

소계(b)
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
-
6,643,745
-
-
6,643,745
-

-
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
-
6,643,745
-
-
6,643,745
주)

-
-
-
-
-
-
-

주) 2025.02.06 엣지파운드리(주)-한화인텔리전스(주) 합병에 대하여 임시주주총회를 통해 승인되었으며, 합병신주 발행을 통한 2025.03.12 6,622,176주 자기주식 취득이 있었습니다. 또한 이 과정에서 합병법인 당사의 주식매수청구권 행사가 있었으며 21,569주를 자기주식으로 취득하였습니다.

다. 자기주식 보유현황

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에의한 취득
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타 취득
-
보통주
-
합병
-
6,643,745
-
-
6,643,745
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

총계

6,643,745
-
-
6,643,745
-

주) 2025.02.06 엣지파운드리(주)-한화인텔리전스(주) 합병에 대하여 임시주주총회를 통해 승인되었으며, 합병신주 발행을 통한 2025.03.12 6,622,176주 자기주식 취득이 있었습니다. 또한 이 과정에서 합병법인 당사의 주식매수청구권 행사가 있었으며 21,569주를 자기주식으로 취득하였습니다.

라. 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

(대상기간 :
2026.01.01
~
2026.06.30
)
(단위 : 주)

구분
취득형태
주식종류
거래방법
수량
결정사유

보유수량
기타
보통주
합병
6,643,745
-

-
-
-
-
-

계획
취득
기타
보통주
합병 주식매수청구권
2,187
주식매수청구권 행사에 따른 취득예정

-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

소각
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

계속보유
기타
보통주
-
6,645,932
주식의 포괄적 교환·이전·흡수합병 등 전략적 제휴, 신기술 도입, 재무구조의 개선 등 경영상 목적 및 임직원 보상

-
-
-
-
-

마. 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

(대상기간 :
2025.01.01
~
2025.12.31
)
(단위 : 주)

구분
취득형태
주식종류
전기 계획수량(A)
당기 이행수량(B)
이행률(B/A)
차이발생사유

취득
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

소각
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

계속보유
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

바. 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획

구분
취득형태
주식종류
거래방법
수량
결정사유

보유수량
기타
보통주
합병
6,643,745
-

-
-
-
-
-

계획
취득
기타
보통주
합병 주식매수청구권
2,187
주식매수청구권 행사에 따른 취득예정

-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-

소각
-
-
-
-
-

계속보유
기타
보통주
-
6,645,932
주식의 포괄적 교환·이전·흡수합병 등 전략적 제휴, 신기술 도입, 재무구조의 개선 등 경영상 목적 및 임직원 보상

- 현재 시점 확정된 취득·처분·소각의 계획은 없습니다. 다만, 주식의 포괄적교환· 이전·흡수합병 등 전략적 제휴, 신기술 도입, 재무구조의 개선 또는 임직원 보상 등 경영상 필요에 따라 발생할 경우, 회사의 합리적인 경영판단에 따라 이사회 승인 후 진행예정입니다.

사. 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항- 향후 자기주식 취득 및 소각, 처분계획에 따른 변경사항 발생 시 공시 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 사업보고서에 첨부된 정관의 최근 개정일당사의 정관은 2025년 12월 30일에 개최한 임시주주총회에서 개정되었습니다. 2026년 03월 31일 제20기 정기주주총회에는 정관 변경 안건이 포함되어 있습니다. 정기 주주총회 안건에 대한 사항은 2026년 03월 16일 주총소집공고 내용을 참고바랍니다.

나. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2025.12.30
제20기임시주주총회
제2조(사업의 목적 추가)
사업목적 추가

2025.03.31
제19기정기주주총회
제2조(사업의 목적 추가)제4조(공고방법)제15조(주주명부)제16조(주주명부의 폐쇄 및 기준일)제20조(소집시기)제44조(감사의수)제45조(감사의 선임·해임)
사업목적 추가회사 홈페이지 주소 변경표준정관반영상동상동상동조항 제목변경

2024.05.24
임시주주총회
제1조(상호 변경)제2조(사업의 목적 추가)제5조(발행예정주식의 총수)제10조(신주인수권)제17조(전환사채의 발행)제18조(신주인수권부사채의 발행)제32조(이사의 수)제38조(이사회의 구성과 소집)
상호변경신규사업 영위 계획에 따른 실질반영발행예정주식총수 변경신주인수권 조항 중 일반공모증자 신주발행 범위 변경전환사채 발행한도 변경신주인수권부사채 발행한도 변경조문정비(이사 수 변경)조문정비(통지기간 변경)

2024.02.15
제19기임시 주주총회
제2조(사업의 목적 추가)
사업다각화 추진 및 미영위사업 삭제

다. 사업목적
1) 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
센서제품의 제조 및 판매
영위

2
반도체의 설계, 제조 및 판매
영위

3
인공지능(AI)반도체 개발 , 제조 및 판매업
미영위

4
반도체 및 관련 제품의 설계, 개발, 제작, 무역 및 판매업
미영위

5
반도체 및 시스템 설계 용역, 공급업
미영위

6
반도체 및 이를 이용한 솔루션의 설계, 개발, 제작, 판매 및 용역업
미영위

7
반도체 소자 및 응용제품, 재료, 제조장비, 핵심부품의 연구개발, 제조, 판매업
미영위

8
반도체 제조를 위한 원부자재의 제조 및 판매업
미영위

9
반도체 자동화장비 제조 및 판매업
미영위

10
센서 관련 제품의 제조 및 판매
미영위

11
센서류 및 센서 네트워크, 통신 관련 전자부품 연구개발, 제조 및 판매
미영위

12
광섬유, 광소자 등 광소재 부품 제조 판매업
미영위

13
적외선, X-ray 등 영상센서 및 이를 장착한 전자제품의 개발, 제조, 판매
미영위

14
기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 자동차부품의 마케팅, 판매업
미영위

15
전기전자제품 제조 및 판매
미영위

16
전기자동차 및 자율주행자동차의 부품, 차량의 제조 및 판매
미영위

17
첨단 정보통신 관련제품 제조 및 판매
영위

18
첨단 정보통신 및 자동차부품 관련 용역업무
미영위

19
첨단 정보통신관련 컨설턴트
미영위

20
정보통신 기술과 자동차부품 및 전동기관련 제품의 인쇄업, 출판업, 무역업
미영위

21
자동차용 센서 및 전동기 관련 제품의 제조 및 판매업
영위

22
일반 산업용 장비의 제작 및 판매
영위

23
산업용 전동기 관련 제품의 제조 및 판매업
미영위

24
주형 및 금형 제조 및 판매업
미영위

25
교육용 IT기기 및 콘텐츠 제작 및 판매업
미영위

26
부동산 임대업
영위

27
부동산 개발업
미영위

28
중개무역업
미영위

29
소프트웨어 개발 및 공급업
영위

30
소프트웨어 자문업
영위

31
하드웨어 유통(피시, 서버 모바일 장비)
영위

32
전자상거래업
영위

33
인공지능(AI) 관련 제품 및 서비스 개발 및 공급업
미영위

34
광고 대행업
미영위

35
전시행사 및 대행업
미영위

36
전시 기획업
미영위

37
자동차 부품 제조 및 수출입업
영위

38
자동차 부품 도소매업
영위

39
IT용 유리가공 및 판매관련 장비업
미영위

40
유선 통신장비 제조업
영위

41
전기경보 및 신호장치 제조업
미영위

42
분사기 및 소화기 제조업
미영위

43
전투용 차량 제조업
미영위

44
기타 광학 기기 제조업
영위

45
기타 측정, 시험, 항해, 제어, 정밀기기제조업
영위

46
비디오 및 기타 영상 기기 제조업 및 도소매업
영위

47
기타 직물제품 제조업 및 도소매업
영위

48
의료용품 및 기타 의약 관련제품 제조업 및 도소매업
영위

49
그 외 기타 의료용 기기 제조업 및 도소매업
영위

50
전기식 진단 및 요법 기기 제조업 및 도소매업
영위

51
기체 여과기기 제조업 및 도소매업
영위

52
방송장비 제조업 및 도소매업
영위

53
유선 통신장비 제조업 및 도소매업
영위

54
기타 주변 기기 제조업
영위

55
물질검사, 측정 및 분석 기구 제조업
영위

56
액정 표시장치 제조업 및 도소매업
영위

57
시스템통합구축서비스의 판매업
영위

58
컴퓨터 및 주변장치, 영상장비와 이에 관련되는 기기 및 부품의 제조, 판매, 임대, 설치 공사 및 수리업, 기타 관련 서비스업
영위

59
전기,정보통신 관련 통신국사 및 그 부대시설 등의 임대
영위

60
전기 전자 부품 및 소재의 설계, 개발, 제조, 판매업
영위

61
방화ㆍ방재 및 안전기기 제조 및 판매, 설치 및 관련 서비스업
영위

62
열화상제품용 아이알센서 및 자동차 부품용 센서 개발, 생산 및 판매업
영위

63
열화상 카메라 및 유사제품군과 그 부품의 개발, 제조, 판매, 수출입업
영위

64
열화상 카메라 및 유사제품군 마케팅
영위

65
군납물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업
영위

66
딥러닝, 인공지능 하드웨어 가속 장치 개발 및 판매업
미영위

67
딥러닝, 인공지능 소프트웨어 솔루션 개발 및 판매업
미영위

68
하드웨어 솔루션 외주 개발업
미영위

69
소프트웨어 솔루션 외주 개발업
미영위

70
시스템(HW/SW) 유지 및 보수지원업
미영위

71
게임(모바일/PC) 및 관련 솔루션 개발 및 판매업
미영위

72
금융거래 관련 솔루션 개발 및 판매업 및 서비스업
미영위

73
전자제품 개발, 전자제품 제조 및 판매
미영위

74
소프트웨어의 자문, 개발, 공급 및 유지보수업
미영위

75
전기 및 전자공학 연구개발업
미영위

76
교육훈련 및 연구용역사업
미영위

77
소화용 기계·기구 등의 제조·판매업
미영위

78
금속밸브류 제조·판매업
미영위

79
소화용 혼합가스 제조·저장 및 판매업
미영위

80
수출입업
미영위

81
무역 대리점업
미영위

82
로봇, 자동화 기계, 설비 제조 및 판매업
미영위

83
방위산업제품 및 관련제품의 개발, 제조, 가공, 조립, 시험 및 판매업
영위

84
군용, 우주용, 산업용, 의료용 영상센서 및 이를 장착한 전자제품의 개발, 제조, 판매
영위

85
군수품의 제조, 판매, 보관 및 수송업
미영위

86
군납업
미영위

87
인공지능 기반 의료솔루션 개발 및 서비스업
영위

88
인공지능 기반 영상진단 의료기기 개발 및 서비스업
영위

89
인공지능 기반 의사결정지원 시스템 개발 및 서비스업
영위

90
의약외품 제조 및 도.소매업
영위

91
치과용기기, 기구 제조업
영위

92
위 각 항에 부대되는 사업일체
미영위

2) 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2024.02.15
-
3.인공지능(AI)반도체 개발 , 제조 및 판매업4.반도체 및 관련 제품의 설계, 개발, 제작, 무역 및 판매업5.반도체 및 시스템 설계 용역, 공급업6.반도체 및 이를 이용한 솔루션의 설계, 개발, 제작, 판매 및 용역업7.반도체 소자 및 응용제품, 재료, 제조장비, 핵심부품의 연구개발, 제조, 판매업8.반도체 제조를 위한 원부자재의 제조 및 판매업9.반도체 자동화장비 제조 및 판매업10.센서 관련 제품의 제조 및 판매11.센서류 및 센서 네트워크, 통신 관련 전자부품 연구개발, 제조 및 판매12.광섬유, 광소자 등 광소재 부품 제조 판매업13.적외선, X-ray 등 영상센서 및 이를 장착한 전자제품의 개발, 제조, 판매14.기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 자동차부품의 마케팅, 판매업57.시스템통합구축서비스의 판매업58.컴퓨터 및 주변장치, 영상장비와 이에 관련되는 기기 및 부품의 제조, 판매, 임대, 설치 공사 및 수리업, 기타 관련 서비스업59.전기,정보통신 관련 통신국사 및 그 부대시설 등의 임대60.전기 전자 부품 및 소재의 설계, 개발, 제조, 판매업61.방화ㆍ방재 및 안전기기 제조 및 판매, 설치 및 관련 서비스업62.열화상제품용 아이알센서 및 자동차 부품용 센서 개발, 생산 및 판매업63.열화상 카메라 및 유사제품군과 그 부품의 개발, 제조, 판매, 수출입업64.열화상 카메라 및 유사제품군 마케팅65.군납물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업

삭제
2024.02.15
17.도로차선 도색공사 및 용품 유통사업18.반사필름 자동차 번호판 제조 및 판매사업
-

추가
2024.05.24
1~65. 현행과 같음66. 위 각 항에 부대되는 사업일체
1~65. 좌동66.딥러닝, 인공지능 하드웨어 가속 장치 개발 및 판매업67.딥러닝, 인공지능 소프트웨어 솔루션 개발 및 판매업68.하드웨어 솔루션 외주 개발업69.소프트웨어 솔루션 외주 개발업70.시스템(HW/SW) 유지 및 보수지원업71.게임(모바일/PC) 및 관련 솔루션 개발 및 판매업72.금융거래 관련 솔루션 개발 및 판매업 및 서비스업73.전자제품 개발, 전자제품 제조 및 판매74.소프트웨어의 자문, 개발, 공급 및 유지보수업75.전기 및 전자공학 연구개발업76.교육훈련 및 연구용역사업77.소화용 기계·기구 등의 제조·판매업78.금속밸브류 제조·판매업79.소화용 혼합가스 제조·저장 및 판매업80.수출입업81.무역 대리점업82.로봇, 자동화 기계, 설비 제조 및 판매업83. 위 각 항에 부대되는 사업일체

추가
2025.03.31
1~82. 현행과 같음83. 위 각항에 부대되는 사업일체
1~82. 생략83. 방위산업제품 및 관련제품의 개발, 제조, 가공, 조립, 시험 및 판매업84. 군용, 우주용, 산업용, 의료용 영상센서 및 이를 장착한 전자제품의 개발, 제조, 판매85. 군수품의 제조, 판매, 보관 및 수송업86. 군납업87. 위 각항에 부대되는 사업일체

추가
2025.12.30
1~86. 현행과 같음87. 위 각항에 부대되는 사업일체
1~86. 생략87. 인공지능 기반 의료솔루션 개발 및 서비스업88. 인공지능 기반 영상진단 의료기기 개발 및 서비스업89. 인공지능 기반 의사결정지원 시스템 개발 및 서비스업90. 의약외품 제조 및 도.소매업91. 치과용기기, 기구 제조업92. 위 각 항에 부대되는 사업일체

3) 변경 사유

가) 2025년 12월 30일 임시주주총회를 통해 추가 사업목적이 최종 승인되었으며 효력이 발생하는 날부터 해당 정관을 시행하게 되었습니다.나) 상기 표의 신규 추가항목의 사업목적의 경우 3~14번, 77~82번의 경우 신규사업 추진을 위해 추가되었으며, 57~76, 83~86번은 당사가 개발중이었던 적외선 열영상 센서 및 모듈사업에 대한 판매분야를 다변화하기 위해 추가되었습니다. 당사는 기존 센서 및 적외선열영상 사업과의 시너지 제고 및 신규 유통망 확보, B2B 매출원 다각화를 위해 87~91번의 신규사업을 정관상 사업목적에 추가하였습니다.

4) 정관상 사업목적 추가정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
인공지능(AI)반도체 개발 , 제조 및 판매업
2024.02.15

2
반도체 및 관련 제품의 설계, 개발, 제작, 무역 및 판매업
2024.02.15

3
반도체 및 시스템 설계 용역, 공급업
2024.02.15

4
반도체 및 이를 이용한 솔루션의 설계, 개발, 제작, 판매 및 용역업
2024.02.15

5
반도체 소자 및 응용제품, 재료, 제조장비, 핵심부품의 연구개발, 제조, 판매업
2024.02.15

6
반도체 제조를 위한 원부자재의 제조 및 판매업
2024.02.15

7
반도체 자동화장비 제조 및 판매업
2024.02.15

8
센서 관련 제품의 제조 및 판매
2024.02.15

9
센서류 및 센서 네트워크, 통신 관련 전자부품 연구개발, 제조 및 판매
2024.02.15

10
광섬유, 광소자 등 광소재 부품 제조 판매업
2024.02.15

11
적외선, X-ray 등 영상센서 및 이를 장착한 전자제품의 개발, 제조, 판매
2024.02.15

12
기타 자동차부품의 설계, 조립, 제조, 공급 및 자동차부품의 마케팅, 판매업
2024.02.01

13
시스템통합구축서비스의 판매업
2024.02.15

14
컴퓨터 및 주변장치, 영상장비와 이에 관련되는 기기 및 부품의 제조, 판매, 임대, 설치 공사 및 수리업, 기타 관련 서비스업
2024.02.15

15
전기,정보통신 관련 통신국사 및 그 부대시설 등의 임대
2024.02.15

16
전기 전자 부품 및 소재의 설계, 개발, 제조, 판매업
2024.02.15

17
방화ㆍ방재 및 안전기기 제조 및 판매, 설치 및 관련 서비스업
2024.02.15

18
열화상제품용 아이알센서 및 자동차 부품용 센서 개발, 생산 및 판매업
2024.02.15

19
열화상 카메라 및 유사제품군과 그 부품의 개발, 제조, 판매, 수출입업
2024.02.15

20
열화상 카메라 및 유사제품군 마케팅
2024.02.15

21
군납물자 및 장비와 동 부품에 대한 설계, 제조, 개조, 수리, 용역 및 군납품업
2024.02.15

22
딥러닝, 인공지능 하드웨어 가속 장치 개발 및 판매업
2024.05.24

23
딥러닝, 인공지능 소프트웨어 솔루션 개발 및 판매업
2024.05.24

24
하드웨어 솔루션 외주 개발업
2024.05.24

25
소프트웨어 솔루션 외주 개발업
2024.05.24

26
시스템(HW/SW) 유지 및 보수지원업
2024.05.24

27
게임(모바일/PC) 및 관련 솔루션 개발 및 판매업
2024.05.24

28
금융거래 관련 솔루션 개발 및 판매업 및 서비스업
2024.05.24

29
전자제품 개발, 전자제품 제조 및 판매
2024.05.24

30
소프트웨어의 자문, 개발, 공급 및 유지보수업
2024.05.24

31
전기 및 전자공학 연구개발업
2024.05.24

32
교육훈련 및 연구용역사업
2024.05.24

33
소화용 기계·기구 등의 제조·판매업
2024.05.24

34
금속밸브류 제조·판매업
2024.05.24

35
소화용 혼합가스 제조·저장 및 판매업
2024.05.24

36
수출입업
2024.05.24

37
무역 대리점업
2024.05.24

38
로봇, 자동화 기계, 설비 제조 및 판매업
2024.05.24

39
방위산업제품 및 관련제품의 개발, 제조, 가공, 조립, 시험 및 판매업
2025.03.31

40
군용, 우주용, 산업용, 의료용 영상센서 및 이를 장착한 전자제품의 개발, 제조,판매
2025.03.31

41
군수품의 제조, 판매, 보관 및 수송업
2025.03.31

42
군납업
2025.03.31

43
인공지능 기반 의료솔루션 개발 및 서비스업
2025.12.30

44
인공지능 기반 영상진단 의료기기 개발 및 서비스업
2025.12.30

45
인공지능 기반 의사결정지원 시스템 개발 및 서비스업
2025.12.30

46
의약외품 제조 및 도.소매업
2025.12.30

47
치과용기기, 기구 제조업
2025.12.30

주1) 위 표의 반도체(표1~12) 및 소방관련(표33~38)은 신규사업분야 시장확대를 위한 목적으로 추가된 사항이며, 그에 따라 사업 목적별 진출 목적 및 관련 내용을 구분 기재하지 아니하며, 통합형태로 기재 예정입니다.주2) 위 표의 IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42) 및 인공지능(Artificial Intelligence, AI) 사업(표22~32)은 당사가 영위하는 적외선 열영상 센서 및 카메라 사업분야 시장확대를 위한 목적으로 추가된 사항이며, 그에 따라 사업 목적별 진출 목적 및 관련 내용을 구분 기재하지 아니하며, 통합형태로 기재 예정입니다.주3) 위 표의 인공지능 의료 관련 사업(표43~47)은 기존 센서 및 적외선열영상 사업과의 시너지 제고 및 신규 유통망 확보, B2B 매출원 다각화를 위해 추가된 사항이며, 그에 따라 사업 목적별 진출 목적 및 관련 내용을 구분 기재하지 아니하며, 통합형태로 기재 예정입니다.

1. 사업 분야(업종, 제품 및 서비스의 내용 등) 및 진출 목적가. 위 표의 반도체(표1~12) 및 소방관련(표33~38) 사업은 반도체 관련 분야 신규사업 진출 및 및 당사 기존 사업의 시너지 및 사업 다각화를 위해 사업의 목적을 추가하게 되었습니다.나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42)은 당사가 보유한 특허 및 기술(적외선 열영상 센서 등)로 보안, 국방, 의료, 산업용 등 다양한 방면에 사용할 수 있는 분야에 사업을 진출하고자 사업의 목적을 추가하게 되었습니다. 제품 및 서비스의 내용 등은 II. 사업의 내용 중 2. 주요 제품 및 서비스 및 7. 기타 참고사항을 통해 참고 하실 수 있습니다. 또한 인공지능(AI) 사업(표22~32)은 적외선 열영상 카메라와 인공지능 기술 결합을 통해 여러 서비스 사업혁신을 이루고 해당 시장 성장을 견인할 것으로 판단하여 사업 목적을 추가하였습니다.다. 위 표의 인공지능 의료 관련 사업(표43~47)은 기존 열영상 센서 기술과의 시너지를 바탕으로 의료·산업 현장에서 활용되는 X-ray 검사장비의 국내 총판 및 유통사업에 진출하고자 사업의 목적을 추가 하게 되었습니다.

2.시장의 주요 특성ㆍ규모 및 성장성가. 반도체 관련 사업(표1~12)은 고도의 기술과 연구 개발의 막대한 투자가 필요하며 원료, 장비, 기술 등의 시장이 전 세계적으로 상당한 규모를 차지하고 있습니다. 기술의 발전과 더불어 반도체의 수요는 끊임없이 증가하고, 상기 서술한 인공지능과도 밀접한 연관이 있으며, 4차 산업의 혁신과 생산에 있어서는 필수적인 산업입니다.나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42)의 경우 당사 기술인 CMOS Foundry 공정을 활용해 저가로 대량생산이 가능하며 군수용, 산업용이라는 열영상 카메라의 한정적 용도에서 벗어나 의료용 체열진단, 배전반사업, 방범/보안용 CCTV, 농작물 및 축사 피해예방, 자율주행차, 스마트로봇 등 다양한 민수용 분야에서도 적용 가능합니다. 현재 전 세계 열영상센서 시장은 매년 성장하고 있습니다. 세부 내용은 II. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항을 통해 참고 하실 수 있습니다.다. 인공지능(AI) 사업(표22~32)은 미래를 바꿀 가장 핵심적인 기술로 글로벌 산업 전반에서 주목받고 있으며, AI 적용을 통해 비생산적인 반복 업무 대신 고부가가치 업무에 집중함으로써 비즈니스 효율성 및 생산성의 혁신적인 향상이 가능하다는 점에서 일상생활의 거의 모든 분야에 걸쳐 응용 영역이 크게 확대되고 있습니다. 이미 인공지능은 IT 업계를 포함하여, 금융, 농업, 자동차, 헬스케어 등에 이용되고 있으며, 그 수요도 급격하게 증가하고 있으며, 성장 추세가 지속될 것으로 예상됩니다. 라. 인공지능 의료 관련 사업(표43~47) 중 핵심제품인 휴대용 X-ray 장비의 경우 이동성 및 현장진료(Pont of Care, PoC)에 대한 수요가 고성장 중이며, 글로벌, 국내 모두 안정적인 확대세를 보이는 시장입니다. 특히, 국내 고령화 심화로 인하여 만성, 응급 진단 시장 확대가 휴대용 X-ray의 구조적 성장 동인으로, 총판 사업진출 시 안정적인 매출과 기존 사업 시너지가 기대됩니다.

3. 신규사업과 관련된 투자 및 예상 자금소요액(총 소요액, 연도별 소요액), 투자자금 조달원천, 예상투자회수기간 등가. 반도체 관련 사업(표1~12)의 해당 사항은 영업 비밀 사항으로 공시기준에 따라 기재를 생략합니다.나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42) 및 인공지능(Artificial Intelligence, AI) 사업(표22~32)의 경우 적외선 열영상 센서 시설 투자, 자재 매입 비용 180억 및 출자금 177억을 활용하여 엣지파운드리-한화시스템 합작회사인 한화인텔리전스(주)를 설립 후 지속적인 제품 개발을 진행해 왔습니다. 2025.03.12 당사와 한화인텔리전스(주)와의 합병이 완료되어 신규사업을 진행중에 있습니다. 합병에 따라 당사에서는 적외선 열영상 카메라 개발은 연구개발비 및 개발비로 진행중입니다. 현재 해당 ITEM 개발 투자금 관련 별도의 추가자금 조달 진행 계획은 현재 없으며, 필요한 투자비용은 당사가 보유한 유보자금으로 사용계획에 있습니다.당사의 제품은 현재 지속적으로 다양한 제품이 개발 중이며, 제품 및 기술 등이 다양한 분야에 사용할 수 있으며 신규사업 관련 투자비의 예상회수기간은 국내 다수 업체와의 기술협력을 통한 사업화 진행, 시장 상황에 따라 달라질 수 있어 추가적인 기재를 생략합니다.다. 소방관련(표33~38) 사업과 관련하여 추진되고 있는 사항이 없습니다. 향후 본 신규사업 진행여부에 따라 추후 기재하도록 하겠습니다.라. 인공지능 의료 관련 사업(표43~47)은 개발완료된 제품의 총판계약 형태로 제품구입을 위한 선급금 외의 별도 투자금은 발생하지 않습니다. 총판계약에 대한 규모는 영업 비밀 사항으로 기재를 생략합니다.

4. 사업 추진현황(조직 및 인력구성 현황, 연구개발활동 내역, 제품 및 서비스 개발 진척도 및 상용화 여부, 매출 발생여부 등)가. 반도체 관련 사업(표1~12)은 향후 본 신규 사업 계획에 따라 추후 기재하도록 하겠습니다.나. IR 적외선 열영상 관련 사업(표13~21, 표39~42)은 적외선 열영상센서에 대한 연구인력(R&D)이 합병완료로 한화인텔리전스(주)의 연구인력 이동이 발생하였으며, 당사 기존연구진과 적외선 열영상 센서 및 카메라 영상 개발이 진행되고 있습니다.해상도별 적외선 센서가 동시 개발되고 있으며, 일부 카메라 제품의 경우 판매 진행중이며 매출이 실현되고 있습니다. 세부내역은 당사 공시의 단일판매·공급계약 및 II. 사업의 내용 중 2. 주요 제품 및 서비스 매출현황을 통해 참고 하실 수 있습니다.

구분
주요업무

영업
IR 시장 조사 및 영업대응

FAB 본부
적외선 열영상 센서 설계 및 개발, 생산 등

연구소
적외선 열영상 카메라 설계 및 영상개발 업무

구분
연구개발 인력현황

박사
석사
학사
합계

FAB 본부
1
-
13
14

연구소
1
4
11
16

합계
2
6
24
32

다. 인공지능 의료 관련 사업(표43~47)과 관련하여 당사 조직 중 신사업팀 조직 구성에 따른 인원이 배치되었으며, 총판계약 형태에 따른 별도 연구개발활동은 없습니다.

5. 기존 사업과의 연관성사업의 목적에 추가된 각각의 사업들은 기존 개발 중이거나 생산 중이었던 제품을 확대 개편한 내용으로 기존 사업의 연장선상에 있습니다.

6. 주요 위험정관 상의 추가된 당사의 신규사업은 당사가 영위 중인 산업, 업종 특성상 회사에 끼치는 위험이 적으며, 기존 사업의 손익에 미칠 영향성은 미미할 것으로 판단 됩니다.

7. 향후 추진계획가. 향후 본 신규 사업 계획에 따라 추후 기재하도록 하겠습니다.나. IR 적외선 열영상 관련 사업 중(표13~21, 표39~42) 저가형 비냉각식 IR센서 양산 개발이 완료되었으며, 당사가 공시한 적외선 열영상 카메라의 경우 기 공시된 단일판매·공급계약와 같이 고객사에 매출을 진행중에 있습니다. 또한 고객사와의 협업을 통한 제품 라인업을 구축하여 핵심부품인 열화상 센서, 카메라 모듈 및 이와 관련된 시스템을 수직화 및 계열화하고 추가 제품 개발 예정에 있습니다.또한 당사 자체 브랜드인 QRM(Quantum red mini) 열화상카메라를 개발완료하였으며 '화재징후 예측 감시시스템' 사업인 트루세이퍼(TRUSafer) 사업을 확대할 예정에 있습니다. TRUSafer 사업은 열화상카메라를 이용한 각종 시설 및 장비 등의 온도를 상시모니터링하고 온도변화 자체분석 AI 알고리즘을 통해 화재징후를 사전에 감지하여 화재예방을 목적으로 하는 사업분야이며, 추가적인 세부 내용은 II. 사업의 내용 중 7. 기타 참고사항을 통해 참고 하실 수 있습니다.해당 사업의 조직 및 인력 구성은 상기 4번과 같이 구성되어 있으며, 보고서 제출일 현재 추가적인 조직 및 인력 확보 계획은 없습니다. 다. 인공지능 의료 관련 사업(표43~47)과 관련하여 향후 신규 사업 계획에 따라 추후 기재하도록 하겠습니다.

8. 미추진 사유

추가된 정관사항 목적 사항 중 미추진 사항은 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 센서전문기업으로서 인쇄전자기술, 전자기응용기술, 열영상 적외선 기술 등을 보유하여 엑셀, 브레이크 페달 센서, 적외선 열영상 센서 및 모듈 등을 개발, 제조 및 공급하는 업체입니다. 자동차(자율주행차 및 친환경차 HEV/EV)에 적용되는 APS (Accelrator Pedal Sensor), BPS(Brake Pedal Sensor), SLS(Stop Lamp Switch)를 자동차 1차 Vendor를 고객으로 공급 중에 있으며, 적외선 열영상 센서 및 카메라의 수요시장 증가로 공급량이 빠르게 증가하고 있습니다. 주요 제품 등의 특성 및 기타 세부사항은 'Ⅱ.사업의 내용'의 2. 주요 제품 및 서비스를 참고하여 주시기 바랍니다.주요 영업상황으로 2026년 1분기 매출액은 88.8억을 시현하였으며 당사의 주력 매출 품목인 자동차용 센서는 자동차 시장의 전기차 및 친환경차량의 공급 증가로 인하여 당사 ITEM 중 BPS, SLS 등의 매출이 확대 되었으며, 지속적 성장이 예상되고 있습니다.또한 한화시스템과의 협업을 통한 제품 라인업을 구축하여 핵심부품인 열화상 센서, 카메라 모듈 및 이와 관련된 시스템을 수직화 및 계열화하고 추가 제품 개발 예정에 있습니다.자동차용 Sensor 사업은 미래 자동차 산업이 스마트카와 그린카의 급진적 성장이 예상됨에 따라 지속적 수요가 증가 할 것으로 예측하고 있습니다. 당사는 전량 수입에 의존하던 자동차용 센서에 대하여 센서 국산화에 성공하며 글로벌 자동차 부품회사및 완성차 업체에 지속적 매출 시현 및 성장세를 보이고 있습니다. 2010년 자동차 전장화는 35% 수준에서 전장화가 가속화 중이며 향후 2030년에는 50%를 상회할 것으로 전망됩니다. 또한 세계 자동차 전장 시장은 2032년까지 연평균 5.4% 성장을 전망하고 있습니다. 이에 따라 당사의 자동차용 Sensor 사업은 안정적인 사업구조 및 기대수요를 바탕으로 꾸준한 이익이 창출될 것으로 예상되며, 뛰어난 제조역량을 기반으로 경쟁력 있는 품질과 원가 확보를 위하여 지속적으로 노력을 기울이고 있습니다. 적외선 열영상 카메라는 온도를 가지고 있는 모든 물체에서 방사되는 적외선을 감지하여 이를 영상화하는 이미지 센서로써 기존 군수용(냉각형) 목적으로 활용되었던 범위에서 민수용(비냉각형) 시장의 확대에 따른 급격한 규모 성장이 예상되고 있습니다. 당사는 우수한 기술력 기반으로 생산수율을 높이고 제조원가를 대폭 절감함으로써 원가절감된 대량생산이 가능해졌으며, 현재 양산 모델을 필두로 고사양의 신규모델의 기술 개발을 추진 중입니다. 또한 군사용 및 나이트 비전용 모델을 순차적으로 기술개발 및 양산 실현 목표를 위해 최선의 노력을 기울이고 있습니다.본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않는 내용 등은 'II. 사업의 내용'의 '2.주요 제품 및 서비스'부터 '7.기타 참고사항'까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품, 서비스 등의 매출 현황

(단위: 백만원, %)

품 목
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)
제품 특징

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

IAPS
1,008
11.36%
3,818
10.49%
3,545
9.50%
차량 Accelerate Pedal 밟은 양을 감지하여 전기적 신호로 ECU로 전송하는 센서로 기존 기계식 구동방식을 전자식화하였고, Carbon의 저항과 MWW를 이용한 가변 저항식센서로 악셀페달에 사용하며 페달 결합없이 센서 자체로 성능을 낼 수있는 독립적 센서로서 확장성이 용이하며 소음이 없고 응답속도가 빠르며 내구 수명이 김.

BPS
723
8.15%
3,395
9.33%
4,035
10.82%
차량의 감속 및 정지를 하기 위해 운전자가 차량 브레이크를 밟았을 때 전압값을 센서가 측정하여 전기적 신호 변환 후 ECU로 전송하는 센서

SLS
1,886
21.25%
9,023
24.80%
9,400
25.20%

전자식 Inductive 센서를 이용한 스탑램프 스위치로서 기존의 접점 방식을 이용한 기계식 스위치의 본질적인 문제점인 접점의 마모와 고 전류(탄화현상)에 의한 스위칭 신호의 노이즈 및 채터링 현상 등을 개선하여 자동차 전장시스템의 스마트키, ECO 시스템, 차체 제어, 제동 시스템, 크루즈 컨트롤 시스템 등의 품질 및 신뢰성 확보에 최적의 성능을 구현하는 전자식 스위치임.

고주파를 이용한 인덕티브 센서기술을 제품에 적용하였으며, 페달의 동작을 감지하는 센서부 코일과 전체 시스템 구동을 위한 전용ASIC 설계, 브레이크 램프 점등 및 ECU 전달 스위칭신호의 FET 구동회로 등으로 구성되어있음.

NAPS
2,001
22.55%
7,176
19.72%
7,549
20.24%
Inductive의 자기장 발생원리를 사용하여 커플러의 움직임을 감지하여 페달의 각도를 감지함으로써 차량 엑셀레이터 페달의 밟힘 정도를 파악하여 차량의 속도를 조절함. 기존의 접촉식 APS 대신하여 Inductive 방식을 이용했으며, 비접촉식으로 반영구적인 수명을 가지고 있음.

CONTROLLER(PWM / HI CONSOLE)
1,119
12.61%
4,060
11.16%
2,310
6.19%
차량 실내 공조 장치의 부품으로써 에어컨, 히터 작동 시 바람을 발생시키는 모터를 제어하는 장치로 HVAC에 장착되어 사용자의 조작에 따라 차량 실내 온도를 유지[풍량제어]

SOLENOID(말레동현/LS산전)
1,111
12.52%
3,769
10.36%
3,066
8.22%
오일 펌프로부터 공급된 엔진오일을 엔진 컴퓨터(ECU)의 제어를 받아 CVVT(가변 밸브 타이밍 조절장치)로 가는 유체 통로의 방향을 변경시켜 밸브 개폐 시기를 조정

적외선 열영상카메라
62
0.70%
240
0.66%
447
1.20%
적외선을 이용해 생체 또는 각종 기계로부터 발생하는 열발생 정보를 측정하는 장치

상품매출
504
5.68%
2,682
7.37%
4,464
11.97%
-

기 타
(TPS/ACTUATOR 외)

461
5.19%
2,230
6.11%
2,482
6.65%
-

총 매출액
8,875
100.00%
36,391
100.00%
37,298
100.00%
-

주) 매출액 수치는 별도 재무제표기준으로 작성되었습니다.

나. 주요 제품 등의 가격 변동 추이

(단위 : 원,달러)

사업연도

품 목

2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

가변저항식 센서
IAPS
내 수
3,087
3,083
3,081

BPS
내 수
3,867
3,931
3,930

전자식인덕티브센서(Asic II)
SLS
내 수
3,652
3,717
3,732

NAPS
내 수,
4,344
4,478
4,675

Controller
PWM
내 수
13,150
13,090
9,903

HI Console
내 수
27,518
27,516
27,510

Solenoid (LS산전)
내 수
3,770
3,292
3,545

기타 제품
내 수
5,378
8,289
9,408

주1)
가격산출은 당해연도 판매금액을 당해연도 판매수량으로 나누어서 산출하였습니다.

주2)
기타 제품의 가격변동추이 산정시 연간 2억원 미만인 개발샘플은 제외하였습니다.또한 적외선 열영상 카메라 판매가격은 당사 경영/영업 전략상 기재하지 아니하였습니다.

주3)
수출 원화금액은 서울외국환중개 고시 연평균 원/달러 환율을 적용하였습니다.

당사 주요 제품의 경우 내수용 제품의 평균 단가는 매년 낮은 가격 변동성을 나타내고 있습니다. 이는 당사 제품의 특성상 개발단계부터 완성차 업체와 설계 사양부터 디자인 및 매입원가에 이르기까지 광범위한 협의 후 제품 개발 및 생산이 이루어지는만큼 생산 후 제품 단가의 변동성이 낮은 편입니다. 다만 당사가 생산하는 제품의 경우 동일 제품하에서 적용되는 차량에 따라 제품의 사양이 일부 변경되어 제품 단가의차이가 발생합니다. 이로 인해 제품별 평균 단가의 경우 적용 차량의 수요 변동에 의해 평균 가격의 변동이 발생할 수 있습니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료 등의 현황

(단위 : 백만원)

품목
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)
주요 매입처
주요 매입처와의특수관계여부

사출품
1,746
6,887
6,530
동은정공
부

MWW
572
1,385
1,251
W.C Heraeus
부

PCB
570
2,307
2,614
하나써키트(주)
부

IC
2,313
9,553
10,182
마이티일렉
부

Resin
2
11
9
-
부

Coil
830
2,073
1,479
씨앤드더블유
부

Wafer
230
-
-
(주)디비하이텍
부

기타
1,196
1,193
1,115
-
부

합 계
7,459
23,409
23,180
-
-

나. 주요 원재료 가격변동 추이

(단위 : 원)

사업연도품 목
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

사출품(개당)
국내
231
250
244

수입
-
19.78
159.46

MWW(개당)
국내
-
-
-

수입
396
316
392

PCB(개당)
국내
263
252
286

수입
-
-
-

IC(개당)
국내
87
86
73

수입
-
-
-

Resin(Gram당)
국내
2
2
2

수입
-
-
-

COIL(개당)
국내
22
17
15

수입
-
-
-

다. 생산능력 및 생산실적

(1) 생산능력 및 가동률

(단위 : 백만원, 천개)

품목명
구 분
2026년 1분기 (제20기)
2025년 (제20기)
2024년(제19기)

가변저항식센서
IAPS
생산능력
1,200
3,697
4,800
14,789
2,400
7,394

생산실적
322
993
1,241
3,823
1,155
3,559

가 동 율
26.87%
25.85%
48.12%

BPS
생산능력
336
1,320
1,344
5,282
1,344
5,282

생산실적
211
831
864
3,394
991
3,894

가 동 율
62.92%
64.26%
73.72%

전자식Inductive센서Asic II
SLS
생산능력
540
2,015
2,520
9,405
2,640
9,852

생산실적
554
2,066
2,393
8,930
2,590
9,666

가 동 율
102.52%
94.95%
98.10%

NAPS
생산능력
480
2,244
2,160
10,099
2,688
12,567

생산실적
481
2,249
1,500
7,013
1,753
8,196

가 동 율
100.24%
69.45%
65.21%

Controller
PWM
생산능력
216
2,139
864
8,556
864
8,556

생산실적
183
1,815
183
1,815
55
547

가 동 율
84.86%
21.22%
6.39%

Solenoid
-
생산능력
792
2,808
3,168
11,230
2,304
8,168

생산실적
266
943
1,027
3,640
802
2,844

가 동 율
33.59%
32.42%
34.82%

주1)
당사는 생산수량 기준으로 가동율을 산출하고 있습니다.

주2)
당사의 기타 제품은 대부분 주문 생산 방식으로 생산되고 있는 바, 가동률 산출의 어려움이 있어 별도 기재하지 않았습니다.

(2) 생산능력 산출 근거

(단위: 개)

제품명
산출근거
생산 능력

가변 저항식 센서
IAPS
20hr*UPH500ea*20day*12Month*1LINE
4,800,000

B/CPS
20hr*UPH280ea*20day*12Month*1LINE
1,344,000

전자식 Inductive센서 ASIC2
SLS JS
20hr*UPH450ea*20day*12Month*1LINE
2,160,000

N_APS
자동화
20hr*UPH200ea*20day*12Month*1LINE
960,000

HALL IC
20hr*UPH160ea*20day*12Month*1LINE
960,000

Controller
PWM
20hr*UPH180ea*20day*12Month*1LINE
864,000

주1)
UPH(Unit Per Hour)는 시간당 생산수량입니다.

라. 생산 설비에 관한 사항

(1) 현황

(단위: 백만원)

구분
자산별
소재지
기초가액(2026.01.01)
당기증감
당기상각
손상차손
기말가액(2026.03.31)
비고

증가
감소

본사
토지
대전
22,637
-
-
-
-
22,637
-

건물
10,394
-
-
273
-
10,121
-

구축물
7
-
-
-
-
7
-

기계장치
16,796
424
-
989
-
16,231
-

공구와기구
1,369
8
-
144
-
1,233
-

합계
51,203
432
-
1,406
-
50,229
-

주1)
토지의 공시지가 및 건물의 지방세 시가 표준액은 다음과 같습니다.( 2025.12.31 기준)

구 분
소재지
금 액

토지
대전광역시 유성구 엑스포로 385 外
15,293,681,078

공장
대전광역시 유성구 엑스포로 385
4,691,131,483

사외기숙사
대전광역시 유성구 배울2로 6 外
986,434,089

합 계
20,971,246,650

(2) 최근 3개년 주요 설비 변동 사항

(단위: 원)

연도
설비자산명
취득(처분)가액
취득(처분)일
취득(처분)사유

2025년
기계장치
취득
19,364,339,426
2025.01 - 2025.12
합병 승계 및 신규 item

공구와기구
취득
1,956,555,363
2025.01 - 2025.12
합병 승계 및 신규 item

처분
47,257,834
2025.01 - 2025.12
item 이관 기구 매각

2024년
기계장치
취득
646,000,000
2024.01 - 2024.12
신규 item 및 공정 개선

처분
1,284,000,000
2024.01 - 2024.12
유휴 및 item 이관설비 매각

공구와기구
취득
225,871,320
2024.01 - 2024.12
신규 item 기구

처분
218,820,000
2024.01 - 2024.12
유휴 및 item 이관기구 매각

2023년
기계장치
취득
813,346,260
2023.01 - 2023.12
노후 설비 교체 및CAPA 증설

처분
1,797,886,500
2023.01 - 2023.12
유휴 및 불용 설비 매각

공구와기구
취득
178,154,000
2023.01 - 2023.12
신규 item 및개발용 기구

처분
244,087,259
2023.01 - 2023.12
유휴 및 불용 설비 매각

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 백만원, 천달러)

매출유형
품 목
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

제품
TPS
수출
19($13)
37($27)
183($133)

내수
39
188
138

소계
58
225
321

IAPS
수출
-
-
-

내수
1,008
3,818
3,545

소계
1,008
3,818
3,545

BPS
수출
-
-
-

내수
723
3,395
4,035

소계
723
3,395
4,035

SLS
수출
-
-
-

내수
1,886
9,023
9,400

소계
1,886
9,023
9,400

NAPS
수출
-
-
-

내수
2,001
7,176
7,549

소계
2,001
7,176
7,549

Controller(PWM / HI Console)
수출
-
-
-

내수
1,119
4,060
2,310

소계
1,119
4,060
2,310

Solenoid(KAPPA,LS산전 등)
수출
-
-
-

내수
1,111
3,769
3,066

소계
1,111
3,769
3,066

적외선 열영상 카메라
수출
-
-
-

내수
62
240
447

소계
62
240
447

기타(용역매출포함)
수출
6
11
-

내수
397
1,992
2,161

소계
403
2,003
2,161

상품
수출
-
-
-

내수
504
2,682
4,464

소계
504
2,682
4,464

합계
수출
8,850
48
183

내수
25
36,343
37,115

소계
8,875
36,391
37,298

주) 환율은 각 해당연도별 서울외국환중개소의 연도별 평균 환율을 적용하였습니다.주) 당사의 매출금액은 별도 재무제표기준으로 작성되었으며, 유상사급 회계(상계)처리 전 금액 기준입니다.

나. 판매 전략(1) 판매전략영업본부장을 중심으로 기술연구소의 각 연구팀 지원을 받아 기존 거래업체인 동희, DPSK, 에스엘, 경창산업, 타타대우상용차, S&T모티브, BDEMS(Beijing Delphi wanyuan Engine Management System), DASB(Delphi Automotive system do Brasil), KSR International 등 부품업체와 신규제품 개발 및 공급을 진행 중인 쌍용자동차(광진기계), Continental, HL만도, Crouse, 폭스바겐, 한화시스템 등 업체와의 긴밀한 업무협조 및 품질 개선을 통하여 기존 품목의 주문량을 확대하고 신규 개발 Item에 대한 개발참여 등 적극적인 수주활동을 도모하고 있습니다. 또한 해외전시회 등을 통한 적극적인 마케팅 활동을 진행 중에 있습니다.

◆국내 영업 전략1) 당사의 제품은 개발 단계부터 완성차 업체와 제품의 사양부터 디자인 및 매입원가에 이르기까지 광범위한 협의 후 제품 생산이 이루어집니다. 이러한 제품의 특성상 개발 단계부터 고객사의 니즈를 반영한 고품질의 제품 생산을 통해 지속적으로 영업망을 확대해 나가고 있습니다.2) 당사만의 Inductive 기술 개발 등을 통해 경쟁사 대비 경량화 된 우수한 품질의 제품을 고객사에 납품함으로써 시장을 선점, 확대해 나가고 있습니다.3) 자동차 업계의 특성상 꾸준한 납품실적이 가장 훌륭한 영업전략으로 장기간 고객사에 안정적으로 당사의 제품을 공급함으로써 제품의 내구성과 안정성을 인정받고 있습니다.4) 기술연구소의 선행연구개발을 통해 향상된 제품 개발과 꾸준한 Test를 통해 시장 선도적인 기술을 확보하고 이를 바탕으로 완성차 업체에 기존의 제품보다 기능적으로 향상된 제품을 제안함으로써 경쟁사보다 빠르게 시장을 개척하고 확보해 나가고 있습니다.

◆해외 영업 전략1) 고객접근방법가. 해외 및 국내전시회 참가 : 전시회 참가를 통한 홍보로 신규잠재고객에게 회사의 제품 및 기술을 홍보나. 잠재고객사 방문 : 잠재고객사를 직접 방문하여 고객요구 ITEM에 대한 제안 및 고객요구사항 등을 파악다. 기존 고객사 방문 : 현재 생산중인 제품군의 확대를 도모, 지속적인 접촉으로 고객과의 긴밀한 관계 유지2) 고객제안방향가. 기존의 경쟁기술 및 제품 대비 당사 제품의 장단점을 소개나. 가격경쟁력의 우위 제품군을 적극적으로 소개다. 향후 개발이 요구되는 제품 및 기술에 대해 협력을 제안.

(2) 판매경로

(기준년도 : 2026년 1분기)
(단위 : 백만원, 천달러)

매출

유형

품 목
구분
판매경로
판매경로별 매출액(비중)

KRW
USD
비중

제품

가변

저항식

센서

IAPS
국내
(주)동희정공, 경창산업(주) → 현대기아차
1,008
-
11.36%

BPS
국내
에이치엘만도(주) → 현대기아차, Ford 외(주)에스엘, World A&D → NIO
723
-
8.15%

전자식

Inductive 센서

Asic II

SLS
국내
경창산업(주) → 현대기아차
1,886
-
21.25%

NAPS
국내
경창산업(주), (주)동희정공 → 현대기아차
2,001
-
22.55%

Controller
PWMHI console
국내
효성전기(주) → 한온시스템 → 현대기아차
1,119
-
12.61%

Solenoid
-
국내
엘에스이모빌리티솔루션 → 현대기아차, 르노삼성말레동현필터시스템 → 현대기아차
1,111
-
12.52%

다. 주요 매출처 현황

(단위 : 백만원, 천달러 )

매출유형
품 목
주요 매출처
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)
결제조건

제품
가변저항식센서
IAPS
국내
(주)동희정공 외
1,008
3,818
3,545
매월25일

전자어음55일

BPS
국내
에이치엘만도(주)(주)에스엘 외
723
3,395
4,035
매월10일

전자어음10일~60일

전자식Inductive센서
SLS
국내
광진기계,경창산업
1,886
9,023
9,400
매월15일,매월말일

전자어음60일~90일

NAPS
국내
(주)동희정공,경창산업 외
2,001
7,176
7,549
매월15일, 25일

전자어음55~60일

Controller
PWMHI Console
국내
효성전기
1,119
4,060
2,310
매월26일

SOLENOID
SOLENOID
국내

말레동현,

엘에스이모빌리티

1,111
3,769
3,066
매월 10일, 말일

전자어음 60일

적외선 열영상 카메라
국내
한화시스템 外
62
240
447
-

기타
국내
타타대우현대위아 外
427
2,132
2,452
-

-

라. 수주상황

(단위 : 원)

품목
수주일자
납기
수주총액
기납품액
수주잔고

수량
금액
수량
금액
수량
금액

적외선열영상카메라(퀀텀레드미니)(주1)
2022.03.02
2022.03.02~2026.04.30
50,000
13,500,000,000
10,000
2,700,000,000
-
-

적외선 열영상센서(주2)
2025.12.10
2025.12.10~2028.12.31
410,000
46,097,040,000
-
-
410,000
46,097,040,000

합 계
460,000
59,597,040,000
10,000
2,700,000,000
450,000
56,897,040,000

(주1) 당사는 코로나19 당시 키오스크 및 발열검사 일체형 시스템 등에 사용목적으로 계약을 체결되었으나 코로나19 특수가 종료됨에 따라 열영상카메라 수요가 급감하였습니다. 본 보고서 제출일 기준 대내외적 영업사항에 따라 단일판매공급계약의 매출달성이 현실적으로 어려웠으며, 2026.04.29일자로 정정공시를 진행하였습니다.정정공시에 대한 진행상황에 중대한 사항이 발생할 경우 관계 법령에 따라 신속히 공시할 예정입니다.(주2) 당사는 보도자료를 통하여 2025.12.11일 중국 HK KEMEI 그룹과 약 460억원 규모의 열화상(IR) 센서 공급계약 사실을 밝혔습니다. 거래상대방이 발행하는 서면주문서(PO)에 따라 3년간의 계약기간동안 납품하는 방식이며, 수주총액 금액의 경우 계약서 상의 금액에서 2025.12.10일자 최초 매매기준환율인(1USD: 1,470.4원)을 환산한 금액입니다.

5. 위험관리 및 파생거래

당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험(환위험 및 이자율 위험), 신용위험 및 유동성 위험과 같은 다양한 금융 위험에 노출되어 있습니다. 당사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다. 당사는 특정 위험을 회피하기 위해 파생상품을 이용하고 있습니다.위험관리는 이사회에서 승인한 정책에 따라 재무회계팀에 의해 이루어지고 있습니다. 재무회계팀은 회사의 현업부서와 긴밀히 협력하여 재무위험을 식별, 평가 및 회피하고 있습니다.

가. 시장 위험
(1) 외환 위험

당사는 국제적인 영업활동으로 인하여 외환위험(주로 달러화에 관련된 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 외환위험은 미래예상거래, 인식된 자산과 부채와 관련하여 발생하고 있습니다.당사의 경영진은 기능통화에 대한 외환위험을 관리하도록 하는 정책을 수립하고 있습니다. 외환위험은 미래예상거래 및 인식된 자산부채가 기능통화 외의 통화로 표시될 때 발생하고 있습니다.

2026년 1분기 기준 현재 다른 모든 변수가 일정하고 각 외화에 대한 원화의 환율 5% 변동시 당사의 세전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년

5% 상승시
5% 하락시
5% 상승시
5% 하락시

법인세차감전순손익
106
(106)
99
(99)

(2) 이자율 위험이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 당사의 이자율위험관리의 목표는 이자율변동으로 인한 불확실성과 순이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 극대화하는데 있습니다.2026년 1분기 기준으로 다른 모든 변수가 일정하고 차입금에 대한 이자율이 1%상승 또는 하락할 경우 변동이자부 차입금에 대한 이자비용으로 인하여 당 회계기간에 대한 세전이익은 145백만원(전분기: 102백만원)만큼 감소 또는 증가하였을 것입니다.
나. 신용 위험

신용위험은 계약상대방이 계약상의 의무를 불이행하여 회사에 재무적 손실을 미칠 위험을 의미합니다. 회사는 거래처의 재무상태, 과거경험 및 기타 요소들을 평가하여신용도가 일정수준 이상인 거래처와 거래하는 정책을 운영하고 있습니다.회사의 신용위험은 보유하고 있는 매출채권 등의 거래처에 대한 신용위험 뿐 아니라,금융기관예치금으로부터 발생하고 있습니다. 금융기관의 경우, 신용등급이 우수한 금융기관과 거래하고 있으므로 금융기관으로부터의 신용위험은 제한적입니다.

① 신용위험에 대한 노출정도

금융자산의 장부금액은 신용위험에 대한 최대 노출정도를 표시하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 신용위험에 대한 노출정도는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

현금및현금성자산(*1)
1,882,195
3,223,345

금융기관예치금
230,000
2,320,000

매출채권
7,831,603
7,659,850

당기손익-공정가치측정금융자산(*2)
14,301,282
9,482,310

기타금융자산
33,691,589
33,024,652

합 계
57,936,669
55,710,157

(*1) 현금 시재액은 제외한 금액입니다.(*2) 지분증권은 제외한 금액입니다.

② 매출채권회사는 매출채권에 대해 전체기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험의 특성과 약정회수기일기준 연체일을 기준으로 구분하였습니다. 매출채권과 관련한 손실충당금 설정내역과 변동내역은 재무제표 주석 6에 서술되어 있습니다.

③ 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 미수금과 기타채권을 포함합니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산은 모두 신용위험이 낮은 것으로 판단하여 손실충당금은 12개월 기대신용손실로 인식하였습니다. 동 금융상품은 채무불이이행 위험이 낮고 단기간 내에 계약상 현금흐름을 지급할 수 있는 발행자의 충분한 능력이 있는 경우 신용위험이 낮은 것으로 간주됩니다. 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산과 관련한 손실충당금의 변동내역은 재무제표 주석 7에 서술되어 있습니다.
다. 유동성 위험당사는 미사용 차입금한도를 적정수준으로 유지하고 영업 자금수요를 충족시킬 수 있도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하여 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 하고 있습니다. 유동성에 대한 예측 시에는 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사 내부의 목표재무비율 및 통화에 대한 제한과 같은 외부법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

2026년 1분기 현재 금융부채에 대하여 보고기간말부터 계약만기일까지 잔여만기에 따라 만기별로 구분된 순유동성은 다음과 같습니다.

현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기구조는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

1년 이내
1년 초과 ~5년 이내
합 계
1년 이내
1년 초과 ~5년 이내
합 계

매입채무
2,468,496
-
2,468,496
1,876,319
-
1,876,319

차입금
35,108,991
-
35,109,991
32,732,592
-
32,732,592

기타금융부채(*)
1,170,582
212,312
1,382,894
891,612
230,305
1,121,917

파생금융부채
3,336,693
-
3,336,693
3,189,395
-
3,189,395

합 계
42,084,762
212,312
42,298,074
38,689,918
230,305
38,920,223

(*) 미지급비용 중 종업원급여부채 및 금융보증부채의 장부금액을 제외한 금액입니다.

라. 자본 위험 관리
당사의 자본관리 목적은 계속기업으로서 주주 및 이해당사자들에게 이익을 지속적으로 제공할 수 있는 능력을 보호하고 자본비용을 절감하기 위해 최적 자본구조를 유지하는 것입니다.

자본구조를 유지 또는 조정하기 위하여 당사는 주주에게 지급되는 배당을 조정하고, 주주들에게 자본을 반환하며, 부채감소를 위한 신주 발행 및 자산 매각 등을 실시하고 있습니다.

산업내의 타사와 마찬가지로 당사는 자본조달비율에 기초하여 자본을 관리하고 있습니다. 자본조달비율은 순부채를 총자본으로 나누어 산출하고 있습니다. 순부채는 총차입금에서 현금 및 현금성자산을 차감한 금액이며 총자본은 재무상태표의 "자본"에순부채를 가산한 금액입니다.

당분기말과 전기말 현재의 자본조달비율은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

이자부 차입금
35,108,991
32,732,592

차감:현금성및현금성자산
(1,884,352)
(3,225,710)

순부채(A)
33,224,639
29,506,882

자기자본
129,136,782
128,436,737

자기자본 및 순부채(B)
162,361,421
157,943,619

부채비율(A/B)
20.46%
18.68%

마. 파생상품 및 풋백옵션 등 거래현황

보고기간종료일 현재 당사가 보유한 파생상품 관련하여 보유 중인 전환사채의 발행내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제15회 무보증 사모 전환사채(*1)
제16회 무보증 사모 전환사채(*2)

액면가액
10,000,000
15,000,000

발행가액
10,000,000
15,000,000

잔 액
10,000,000
15,000,000

표시이자율
0.0%
4.0%

보장수익률
0.0%
4.0%

상환방법
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환

사채의 만기일
2026.08.29
2027.12.17

전환가액
2,889원
1,582원

전환에 따라 발행할잔여 주식수
3,461,405주
9,481,668주

전환청구기간
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지

전환가격조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정- 발행일로부터 매 1개월 단위로 주가 변동에 따른 전환가격 조정

발행자에 의한조기상환청구권(Put Option)
-
사채권자는 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 매월 17일에 조기상환청구 가능함

발행회사의 매도청구권(Call Option)
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 전환사채의 발행일로부터 1년이 경과한 이후부터 전환사채 권면총액의 50% 이내 금액에대하여 매도청구 가능함
-

(*1) 제15회 무보증 사모전환사채는 2024년 3월 8일과 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에 따라 2,953원에서 2,916원으로, 2,916원에서 2,889원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 3,461,405주로 변동되었습니다. 또한 연결회사의 대표이사가 2023년 08월 29일 옵션 매매계약 체결을 통하여 매매청구권(Call option)을 취득하였고 이후 전환가액 조정으로 최종 402,561주를 취득할 권리를 보유하고 있습니다.(*2) 제16회 무보증 사모전환사채는 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에따라 2,260원에서 2,043원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 7,342,143주로 변동되었으며 이후 시가에 따른 조정으로 2026년 1월 19일 1,582원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 9,481,668주로 변동되었습니다. 또한 2025년 11월 25일 이사회 결의에 의거 7,500백만원의 만기 전 사채 취득을 진행 후 2026년 03월 03일 액면금액 7,500백만원 재매각 되었습니다.한편, 동 전환사채에 내재된 전환권과 조기상환청구권 및 매도청구권은 내재파생상품의 분리조건을 모두 충족하므로 주계약에서 분리하여 별도의 파생상품으로 회계처리하였으며, 보고기간 중 당사의 파생상품자산과 파생상품부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상환
매도
평가
기말

파생상품자산
제15회 무보증 사모전환사채
35,560
-
-
-
-
35,560

파생상품자산 합계
35,560
-
-
-
-
35,560

파생상품부채
제16회 무보증 사모전환사채
1,895,480
1,441,214
-
-
-
3,336,694

제17회 무보증 사모전환사채
1,293,915
-
(1,293,915)
-
-
-

파생상품부채 합계
3,189,395
1,441,214
(1,293,915)
-
-
3,336,694

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등당사는 2021.02월 한화시스템(주)와 사업협력 MOU를 체결한 바 있습니다. 협약을 통해 열영상사업에 대한 양사 간 상호 연구, 개발 및 사업을 협업하며 소형/저가 지능형 열영상엔진모듈 개발 및 자율주행차량用 나이트비전에 대한 공동연구를 추진할 예정입니다. 한화시스템이 자체 개발한 열영상엔진모듈 퀀텀레드를 주문자 위탁생산(OEM) 방식으로 독점 생산 중에 있으며, 2025.03.21 한화시스템과 열화상 카메라 모듈 브랜드 '퀀텀레드(QUANTUM RED) 사업의 전용실시권 계약을 체결했습니다. 또한 한화시스템의 저격용 소총 AI 열영상 조준경사업의 '퀀텀레드' 주문자 위탁생산(OEM) 공급계약을 체결하였습니다.주요 계약의 금액 등 분쟁의 소지가 있는 사항은 기재하지 않았습니다.당사와 미국 제네시스 퀀텀 간 기술 연구개발 등 사업협력 및 투자를 통한 양사 간 시너지 창출을 위한 출자를 목적으로 2022.07.19 타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시) 최초 공시 및 정정공시를 통해 Genesis Quantum Inc(미국) 주식 5만주를 현금출자를 통해 취득 공시를 진행하였으며, 2022.12.02 신주취득을 완료하였습니다. 또한 당사는 2023.02.28 5만주에 대한 추가지분 취득이 있었습니다. 미국 제네시스 퀀텀의 지배구조 개편(지큐티코리아가 Genesis Quantum Inc.의 모회사 전환)을 위한 주식매매계약을 2025.02.07일 진행하였으며, 투자지분율과 동일한 지분율과 지큐티코리아의 주식을 매입함으로써 당사의 투자처에 대한 투자보유지분은 동일합니다.2023.08.29 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 통해 (주)엔엠테크의 의결권을 포함한 상환전환우선주(RCPS) 454,545주를 취득하기로 공시하였으며, 2023.09.12 납입을 통한 취득을 완료하였습니다. 당사는 2023.08.29 15회차 사모전환사채 발행을 통해 상환전환우선주(RCPS)의 인수금액과 사채 납입금액을 상계하는 방식으로 상환전환우선주 취득을 완료하였습니다.2024.07.16 당사는 전략적 협업에 따른 사업 다각화를 목적으로 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시를 통해 휴림로봇(주)의 보통주 3,828,871주를 취득하였습니다. 당사는 현금 유동성 확보 및 경영효율성 제고를 목적으로 2025.10.23 타법인 주식 및 출자증권 양도결정을 통해 장내 매도 완료 하였습니다.2024.12.06 당사는 이사회결의를 통해 한화인텔리전스(주)와의 합병을 결정하였으며, 이후 2025년 03월 11일에 개최한 주주총회 갈음 이사회에서 합병 승인을 최종 확정하였습니다.2025.11.25 사채권자와의 상호 합의에 의하여 제16회차 전환사채에 대하여 총 150억중 75억에 대한 만기전 사채 취득을 완료하였으며, 취득한 사채의 처리방법은 추후 이사회에서 결정예정입니다. 보고서 제출일 기준 2026.03.03 자기전환사채매도결정을 통해 만기전 취득한 사채 75억원을 재매각 진행하였습니다.
나. 연구개발활동
1) 연구개발 담당조직

연구개발 담당조직.jpg
연구개발 담당조직

2) 연구개발 비용

당사 연구개발비는 각 법인이 수행하는 사업과 서비스의 특성을 고려하여 연구활동, 개발활동과 관련된 직·간접비용을 바탕으로 합리적인 기준에 따라 산정되었습니다.

(단위 : 천원)

구 분
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

자산처리
원재료비
-
-
1,129

인건비
-
-
55,717

감가상각비
-
-
-

위탁용역비
-
-
60,000

기타경비
-
-
-

조정
-
-
-

비용처리
제조원가
-
-
-

매출원가
-
-
-

판관비
563,236
1,531,466
1,100,685

합 계(매출액 대비 비율)
563,236(6.35%)
1,531,466(4.21%)
1,217,531(3.26%)

주) 매출액 수치는 유상사급 회계(상계)처리가 변영된 금액 기준입니다.

3) 연구개발 실적가) 정부과제 수행 현황

구분
ITEM
사업기간
연구결과및기대효과
비고

MEMS 공정개발
2D 압전 소재 기반 마이크로폰 MEMS 공정 개발
22.04.08~24.12.31
◆연구결과- 2D 압전 소재를 이용한 MEMS 마이크로폰 MEMS 공정 설계 및 단위 공정 기술 개발- 2D 압전소재 기반 4 inch 기반 MEMS 마이크로폰 MEMS 공정 설계 및 단위 공정 기술 개발- 2D 압전소재 기반 6inch 대면적 MEMS 마이크로폰 공정 최적화◆기대효과벌크마이크로머시닝 공정을 이용하여 대면적 실리콘 기판을 적용하고 수율을 확보할 수 있는 2D 압전소재 기반 MEMS 공정기술을 개발하고자 함.
-

적외선 열영상(IR) 카메라
배전반 화재감시를 위한 TRUSafer 개발
23.05.08~23.09.30
◆연구결과열화상카메라를 이용하여 화재 징후를 감지, 판단하여 알람을 발생시킴으로써 화재 예방◆기대효과화재안전에 취약한 시설물등을 스마트폰 원격으로 사용자가 쉽게 사용 할 수 있고, 알람의 단계와 감지폭을 사용자 요구사항에 맞게 커스텀 가능하게 되어 시설물이나 설비의 온도 별 최적의 컨디션 관리 가능
-

엣지 디바이스 및 전용 딥러닝 플랫폼을탑재한 열화상 카메라 솔루션 개발 및 상용화
21.08.16~23.08.15
◆연구결과- 엣지 디바이스 및 전용 딥러닝 플랫폼을 탑재한 열영상 카메라- 스마트 축사의 동물 체온 측정 자동화 솔루션 개발- 스마트 팩토리의 설비 데이터 수집 자동화 솔루션 개발◆기대효과열영상이 포함된 스마트 카메라 완제품과 AI 소프트웨어를 End-to-End로 제공하여 고성능 스마트 카메라가 필요한 고객의 니즈를 충족

적외선 열영상(IR) 센서
12um 픽셀의 qVGA 해상도를 갖는 비냉각형 열영상센서 개발
19.04.01 ~ 20.03.31
◆연구결과12um 픽셀 기반 qVGA 급 초소형 열영상 센서 및 모듈 개발◆기대효과생산기간 및 비용을 대폭 단축시켜 생산성을 향상시키고 열영상의 수율을 최소 10% 이상 향상 계획
-

반도체 공정을 이용한 CMCL (Ceramic Metal Ceramic Layers) 기술을 적용한 온도센서 개발
21.05.10~21.10.31
◆연구결과Pt를 이용한 고온 온도센서 제작을 통한 Pt증착, Pt 패턴, Pt Etch, Anneal 공정기술 개발◆기대효과- 원가경쟁력 확보를 위한 미세패턴 구현 기술 및 설계 기술의 최적화 확보- 자동차 외 고온 측정 산업용 적용 가능성에 따른 파급효과 확보
-

Hydrogen Profiling Multi-Layer (HPML) 기술을 통한 continuous silicon layer (thermistor)을 적용한 열영상 센서 개발
21.04.01~21.12.31
◆기대효과현재 나노종합기술원에서 양산하고 있는 35um 픽셀 사이즈의 80×60과 개발 중인 17um pixel의 320×240 등에 플랫폼 공정으로 적용 계획
-

IPS
IPS(Inductive Pressure Sensor) 개발
22.06.27~22.12.31
◆기대효과- 압력 센싱 원천 기술(Core 구조, 센싱 방법, ASIC die)를 확보하여 차량용 압력센서 주요 선진사 대비 기술적 우위 선점- 선진사 제품 대비 제품 경량화 및 가격경쟁력 강화를 통한 국내 내수시장 및 해외 시장 진입 용이
-

가변저항식 센서

고신뢰성 쓰로틀

포지션 센서개발

(TPS)

10.10.01 ~ 11.06.30

◆연구결과

고 신뢰성의 전자식 자동차용쓰로틀 포지션 센서 개발

◆기대효과

Throttle Position Sensor의 국산화

Global market 진출

◆양산중

전자식 Inductive

Sensor

ASICⅠ

인덕티브 기반의

전자식 조향센서

모듈개발

(SATS)

08.06.01 ~ 11.05.31

◆연구결과

국내의 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립과 부품 국산화

◆기대효과

Wide angle 및 Torque sensor 기술확보

SATS 국산화

◆ HKMC상용부문과 HMC의 LF차종에 응용적용 중

(CNAPS, NAPS)

인덕턴스 기반의

능동형 현가 장치용

차고센서

(SHS)

08.12.01 ~ 11.09.30

◆연구결과

국내의 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립과 부품 국산화

◆기대효과

SHS 국산화

지능형 자동차 시스템 완성도 향샹

-

차세대 자동차용

차륜속도센서

(WSS)

09.10.01~11.09.30

◆연구결과

국내의 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립과 부품 국산화

◆기대효과

기존 센서의 문제점 보완 및 대체 가능 차량 경량화 및 원가절감에 기여

◆ HL만도(현재 채택되고 있는 Hall IC방식을 당사 Asic을 활용한 방식으로 제안중)

브레이크 라이닝

감지를 위한

센서개발

(LWS)

12.06.01~14.05.31

◆기대효과

Inductive Linning Wear Sensor 제작기술

확보 및 국산화를 통한 수입대체효과기대

◆TATA대우 양산공급중

LKAS(Lane KeepingAssist System) 용TAS 개발
17.07.01~20.12.31
◆연구결과Steering Wheel의 Torque와 Angle을 동시측정가능한 Sensor 개발◆기대효과확산되고 있는 자율주행자동차 및 차선이탈방지 경보시스템, 차선유지보조시스템과 같은 안전장치, 속도에 따라 Steering Torque등을 제어하는 편의장치 등에 필요한 필수 Sensor로서 관련 Application에 모두 응용 가능
◆ 20년도 과제 완료 후 양산을 목표로 추가 자체 개발 중

SAMAND APS 개발
18.05.01~19.04.30
◆연구결과SAMAND(차종명) Application에 적합한 Sensor 개발◆기대효과매출증대 및 유사한 모든 악셀페달센서 Application 가능
◆본 과제는 해외수요처가 필수로 지정되어 있어야 하는 국책과제로 양산을 목표로 개발중이며, 수요처 및 Application이 확정되어 있음.

ASIC Ⅱ

무접점 스톱램프

스위치

(SLS)

08.06.01 ~ 10.05.30

◆연구결과

전세계 유일의 Inductive 방식 기술 보유를 통한 기술자립

◆기대효과

기계식 스위치의 전자화 전장 시스템의 신호 안정도를 확보

◆ 현대&기아 A/S대응

기아(K5택시)양산적용

쌍용(2015.01. 'X100')◆ 현대 일부 차종 신차 양산 적용계획(JS차종 등)

나) 고객수요 개발 수행 현황

구분
ITEM
사업기간
연구결과및기대효과
비고

전자식 Inductive

Sensor

ASIC I
CNAPS

09.09.30

~

13.10.31

◆연구결과

고 신뢰성 인덕티브 센서 독자기술 확보

◆기대효과

센서의 국산화를 통한 수입대체 효과 및 설계기술 확보로 경쟁력 있는 독자적 설계 가능 가변저항식 센서 대체 가능

◆HKMC 상용차 양산 적용중

승용 NAPS

11.11.20

~

14.01.20

◆연구결과

고 신뢰성 인덕티브 센서 독자기술 확보

◆기대효과

-센서의 국산화를 통한 수입대체 효과 및 설계기술 확보로 경쟁력 있는 독자적설계 가능 가변저항식 센서 대체 가능-글로벌 센서시장(이란) 진출 및 시장확대

◆LF차종(HMC) 양산 적용중◆CROUSE 양산

APS
22.02.17~22.07.31
◆연구결과비 접촉 APS 개발 (N3 APS C/O 사양으로 개발)◆기대효과글로벌 센서시장 진출 및 시장확대
◆N3 플랫폼 차종 양산 적용중

가변저항식 센서
MTPS

12.01.02

~

13.11.30

◆연구결과

가변저항식 센서 제품기술 추가확보

◆기대효과

글로벌 센서시장 진출 및 시장확대

◆CROUSE 양산

BPS
14.01.19~14.10.01
◆연구결과가변저항식 센서 제품기술 추가확보◆기대효과글로벌 센서시장 진출 및 시장확대
◆HL만도 양산공급중

BPS
17.08.01~18.04.16
◆연구결과브레이크페달용 가변 저항식 접촉식 센서 개발완료◆기대효과매출증대 및 친환경차(HEV/EV)에 확대 적용
◆HL만도 TL,QL,PE

BPS
18.05.01~18.09.27
◆연구결과기존 브레이크페달용 가변 저항식 접촉식 센서를 기반으로 확대 적용◆기대효과중국차 적용에 따른 매출 증대
◆HL만도 Geely

BPS
18.03.01~19.07.31
◆연구결과기존 브레이크 페달용 가변 저항식 접촉식 센서를 일부 변경하여 대형차에 적용◆기대효과매출액 증대 및 친환경차 적용차종 확대
◆HL만도 RG3

BPS
20.07~22.04
◆연구결과가변저항식 센서 제품기술 추가확보◆기대효과- 글로벌 센서시장 진출 및 시장확대- Canoo BPS 양산 개발, LV1 모델에 적용(2022년 4월)
◆만도 Canoo BPS 양산

통합형스트로크센서(SLS&BPS)
23.03.02~26.01.30
◆연구결과통합형 스트로크 센서 개발◆기대효과SLS & BPS 제품을 적용하는 친환경 차량에 두 제품의 성능을 구현하는 통합형 센서 개발
◆eM Platform HDP 옵션율 적용 예정

APS
14.06.27~14.11.30
◆연구결과가변저항식 센서 제품기술 추가확보◆기대효과글로벌 센서시장(유럽 및 북미) 진출 및 시장확대
-

Actuator

OCV Coil

Assembly

12.09.04

~

13.07.31

◆연구결과

전자식Inductive Sensor 기반으로 한 솔레노이드 해석 및 설계기술확보

◆기대효과

자동차 산업 및 일반 산업용actuator(Solenoid) 시장 진출가능,

◆DPSK 양산 공급중

IVCP
14.07.29~15.09.30

◆연구결과

전자식Inductive Sensor 기반으로 한 솔레노이드 해석 및 설계기술확보

◆기대효과

자동차 산업 및 일반 산업용actuator(Solenoid) 시장 진출가능,

◆DPSK 양산 공급중

Injector Coil

Assembly

13.01.01

~

15.12.31

◆연구결과

전자식Inductive Sensor 기반으로 한 솔레노이드 해석 및 설계 기술 확보

◆기대효과

자동차 산업 및 일반 산업용 Actuator(Solenoid) 시장 진출가능

◆HMC & Continental

외주개발용역중

Controller
68 BLM
14.09.15~15.12.15

◆연구결과

자동차용 모터(DC/BLDC) 제어기술 확보

◆기대효과

-자동차용 모터제어관련 Application 확대 용이-친환경차(HEV/EV)용 모터제어기술 응용 가능

양산중

Console
14.09.15~15.12.15

◆연구결과

자동차용 모터(DC/BLDC) 제어기술 확보

◆기대효과

-자동차용 모터제어관련 Application 확대 용이-친환경차(HEV/EV)용 모터제어기술 응용 가능

HMC HI 양산 적용 중

Blower Fan 제어기
17.12.27~18.06.29

◆연구결과

블로워 일체형 PWM 제어기술 확보

◆기대효과

-자동차용 블로워 모터 Application 확대 적용-친환경차(HEV/EV)용 시장 선점

◆효성전기 양산공급중

영상카메라

디지털 영상

카메라 모듈

11.12.01

~16.11.30

◆연구결과

카메라 영상 디지털화 데이터 전송기술 기반 영상품질 및 전송거리 향상과 디지털 송수신 독자기술(DOPVDM : Discrete Orthogonal Phase Vector Multiplexing) 확보

◆기대효과

자동차 산업, 일반 산업용 시장 진출 및 동 시장 아날로그 방식 대체 가능

◆IR Sensor& Camera 양산 중

적외선열영상카메라TRUSafer
22.12~23.03
◆연구결과- 중대재해처벌법 강화에 따른 배전반 화재감시를 위한 플랫폼 서비스 개발- CMOS 공정을 이용한 비냉각형 LWIR 센서 국산화◆기대효과- 화재발생 이전 피사체 발열 모니터링으로 화재징후 감지 및 재산보호- 중대재해처벌법 강화에 따른 시설 및 설비 화재감지 서비스 제공- 온도 측정의 정밀도보다 변화의 추이를 실시간으로 전달받아 변화 감지 시 사전에 점검하고 예방가능
◆TRUSafer 양산 중

ESM SENSOR
ESMSENSOR
23.06.01 ~ 24.03.30
◆연구결과ESM A'ssy 개발 및 신규 MID 공법 적용◆기대효과- 원가 절감 및 기존 제품과 동등한 성능을 통해 고객 요구사항 만족
-

7. 기타 참고사항

가. 용어의 설명

주요 용어설명

용어
해설

APS
Accelerator Pedal Sensor의 약자로서 운전자가 차량 악셀 페달을 밟으면 그 각도를 측정하여 전기적 신호로 변환시켜 ECU에 전송하는 변위센서

TPS
Throttle Position Sensor의 약자로서 엔진에 부착되어 있는 공기밸브 개폐 각도를 측정하여 전기적 신호로 변환시켜 ECU로 전송하는 변위센서

IAPS
Independent Accelerator Pedal Sensor의 약자. 기존 APS가 악셀 페달 모듈의 구성품으로써 조립단계에서 장착되는데 비해 IAPS는 악셀 모듈 외부에 부착 가능한 APS로서 차종과 관계없이 사후 부착이 가능하도록 설계된 제품

SLS
Stop Lamp Switch의 약자로서 운전자가 차량 브레이크를 밟았을 때 그 신호를 감지하여 ECU에 전송하는 스위치

CNAPS
Commercial Non-contacting Accelerator Pedal Sensor의 약자로서 상용차의 악셀 페달에 들어가는 전자식 인덕티브 센서

NAPS
Non-contacting Accelerator Pedal Sensor의 약자로서 승용차의 악셀 페달에 들어가는 전자식 인덕티브 센서

BPS
Brake Pedal Sensor의 약자로서 주로 하이브리드 및 전기차량에 장착되어 운전자가 차량 브레이크를 밟았을 때 전압값을 센서가 측정하여 전기적 신호 변환 후 ECU로 전송하는 변위센서

CPS
Clutch Pedal Sensor의 약자로서 클러치 상부에 장착되어 운전자가 클러치 페달을 밟았을 때 그 신호를 감지하여 전기적 신호로 변환되어 ECU에 전송하는 센서. 차량 변속시 발생하는 울컹거림을 보정해주는 역할을 함.

X2T
TSMS(Transmission Shift Motor Sensor의 약자)라고도 하며 2륜구동과 4륜구동을 변환시켜주는 모터에 장착되어 기어모터의 속도 및 방향정보를 전기적 신호로 변환후 ECU로 전송하는 반도체식 센서

SAP
Sensor Air Pressure의 약자로서 상용차 유압 시스템에 사용되며 차량 내 공기압력량을 감지하여 전기적 신호로 변환시켜 ECU에 전송하는 반도체식 센서

OCV
오일 펌프로부터 공급된 엔진오일을 엔진 컴퓨터(ECU)의 제어를 받아 CVVT(가변 밸브 타이밍 조절장치)로 가는 유체 통로의 방향을 변경시켜 밸브 개폐 시기를 조정

IVCP
차량엔진이 왕복 운동 시 Oil의 흐름방향을 조절하는 Oil Control Valve(OCV)를 작동시키는 Solenoid

인쇄전자기술
인쇄전자기술은 원하는 곳에 필요한 물질을 패터닝 할 수 있는 단순 공정이며, 재료사용 효율성이 100%에 가깝고 폐기물이 적은 친환경 기술

가변저항식센서
이동 가능한 접촉자가 이동함에 따라 달라지는 저항값을 변화시킬 수 있는 구조로 된 저항을 읽는 센서

전자식인덕티브 센서
반도체 적용 센서의 한 종류로서 회전하는 알루미늄 모터가 PCB의 코일의 자기장을 읽는 방식. 기존 기계식보다 응답속도가 빠르고 소음이 없고 내구성이 강하여 수명이 김

Solenoid(솔레노이드)
전류가 코일에 공급되었을 때 코일 속으로 플런저를 잡아당겨 기계적인 운동을 일으키는 전자기계식 장치로 밸브, 스위치 접점 및 기타 움직이는 부품을 제어하기 위해 사용 됨

ASIC Ⅰ
각도(0°∼360°),변위,토크,속도,인덕티브 기술 등을 집적화한 반도체 IC로 자동차 산업 분야에는 APS,WSS,SATS,TPS에 적용가능하며 일반 산업용 센서에는 각도,속도,토크에 적용가능함

ASIC Ⅱ
거리(0㎜~10㎜)를 감지할 수 있는 반도체 IC로 자동차 산업 분야에는 근접센서 및 스위치 센서에 활용 가능하고 SLS에 적용 가능하며, 일반 산업용 및 자동차 설비에 적용 가능함

Hall IC
반도체 적용 센서의 한 종류로서 Hall Effect를 이용한 센서의 낮은 감도를 향상시키기 위해 전자회로(IC) 제조기술을 응용하여 감도가 높고 생산이 용이함

ECU
Electronic Control Unit의 약자로서 컴퓨터의 CPU와 같은 기능을 하도록 IC등의 전자회로를 결합한 자동차 내 정보처리장치를 의미함. 연료의 공급과 공기의 공급을 조절하고 점화플러그의 점화시기를 조절해 최적의 성능을 구현하는 자동차의 핵심 부품

MEMS
Micro Electro Mechanical Systems의 약자로서 기계부품, 센서, 액츄에이터, 전자회로를 하나의 실리콘 기판 뒤에 집적화 한 장치를 의미

Actuator(액츄에이터)
차량의 공조 System인 HVAC 모듈에서 공기순환로 날개의 개폐동작으로 바람세기조절, 풍향변경, 온도조절, 내,외부 공기순환 등을 조절시키는 장치

BLDC MotorController
대형차량 실내 공조 장치의 부품으로써 에어컨, 히터 작동 시 바람을 발생시키는 모터를 제어하는 장치로 HVAC에 장착되어 사용자의 조작에 따라 차량 실내 온도를 유지[풍량제어]

LWS(Lining WearSensor)
차량의 제동장치(Brake System)로 주행 중인 자동차를 감속 및 정지시키고 주차상태를 유지하기 위한 장치로 브레이크 라이닝의 마모상태를 계기판에 시각적 경고 및 표시로 교환시기, 교환위치를 자동으로 알려줌

Injector(인젝터)
연료분사 노즐로서 연료를 분사하고 연료와 공기가 잘 섞이도록 하는 자동차의 부품으로 엔진의 실린더 가장 가까이에서 연료를 최종 공급하는 장치. ECU의 신호에 따라 연소실에 연료를 분사함

Packaging(패키징)
반도체칩 또는 전자장치를 PCB에 탑재하여 전기적으로 연결해주어 본래의 기능을 할 수 있게 해주는 기술

MWW
Multi Wire Wiper로 가변저항식 센서에서 접촉을 통해 저항을 발생시키는 브러쉬 형태의 자재. 센서의 기계적 동작을 PCB에 인쇄된 카본저항과 마찰을 통한 전기적신호변위를 위한 부품으로 PCB 카본에 접촉하여 PCB에 인쇄된 위치별 카본 저항값을 전달하는 기능

PCB(인쇄회로)
가변저항식 센서의 카본을 인쇄, 전기적 변위를 단자를 통하여 ECU와 연결되는 부품으로 카본의 저항값이 생성될 수 있도록 Pattern을 형성하여 MWW에 의해 전달된 저항값을 단자를 통하여 ECU에 전달하는 기능

IC
전자회로로 PCB면에 회로를 인쇄하고 소성과정을 거쳐 전기적 성질을 띄게 하는 부품

Resin
사출품을 제조하기 위한 원재료

카본
가변저항식 센서에서 저항값을 확인하기 위해 인쇄된 부분

커플러
전자식 인덕티브 센서에서 돌아가는 틀(송신 코일에 붙어있음)

IR Sensor
적외선을 이용해 온도,압력,방사선의 세기 등 물리량이나 화학량을 검지하여 신호처리가 가능한 전기량으로 변화시키는 장치

나. 특허현황

구분
국내
해외
합계

특허출원
5
7
12

특허등록
64
7
71

디자인권 등록
13
1
14

상표권
10
-
10

합계
92
15
107

1) 특허권 명칭 및 적용제품군 등 상세사항은 XII.상세표를 참고하여 주시기 바랍니다.2) 당사는 한화인텔리전스(주)(舊(주)에이치에스티)와의 합병으로 특허권 일부가 이전되었습니다.

※상세 현황은 '상세표-4. 지적재산권 보유현황(상세)' 참조

다. 사업부문의 시장 여건 및 영업의 개황1) 산업의 특성(가) 센서산업

센서란 대상에서 물리, 화학 및 바이오 정보를 감지ㆍ취득하여 관측자가 시스템에서 읽을 수 있는 신호로 변환하는 정보 소자를 의미합니다. 현재 거의 모든 산업에서 다양한 종류의 변위량을 계측하기 위해 기본적으로 사용되고 있으며, 지능화된 스마트센서가 인터넷과 연결되어 IoT센서로 발전하고 있고 빅데이터를 활용하는 신산업에서 데이터를 획득하여 전송하는 핵심부품입니다. 센서의 종류로는 이미지센서, 압력센서, 가속센서, 온도센서, 유압센서 등이 존재하며, 센서 적용 사례로는 흔히 볼 수 있는 수온온도계, 전압계, 유압계, 자동차 속도계부터 닌텐도게임기, 스마트폰, 경비시스템, 에어백 등이 있습니다.

최초 센서는 개별 단위 센서부를 구성하는 소자/소재형 센서로 사용이 되다가 1975년대부터 비약적 발전을 이루며 1990년대에 반도체, 나노, MEMS (Micro Electromechanical System, 초소형전자기계시스템) 기술이 도입되면서 소형화됐으며, 2012년 이후 Micro Controller Unit(MCU)이 센서에 내장되면서 제어, 판단, 저장, 통신 기능을 갖춘 스마트 센서 중심으로 발전하고 있습니다. 현재 센서는 단일센서 모듈 → 복합센서 모듈 → One-chip화 복합센서로 융복합 지능화 추세의 센서로 발전하고 있습니다.

【센서 발전 과정】

센서 발전 과정.jpg
센서 발전 과정

출처)
지식경제부 보도자료, 2012.12.15

센서산업은 칩, 패키지, 모듈, 시스템의 단계를 거쳐 대부분의 산업에 활용되고 있으며, 차세대 성장산업, 수출유망 부품산업, 선진국 주도형산업, 첨단지식 산업 등의 특징을 지니고 있습니다. 타 산업과의 융복합을 통해 기존의 가치를 획기적으로 증대시키는 가치 향상산업이며, 미래 유망산업인 스마트기기, 미래자동차, 스마트공장, 로봇, 드론 등의 핵심부품으로 적용되는 차세대 신산업의 필수 요소이므로 전후방 효과가 큰 기반산업입니다.

또한 첨단기술 집약적 부품산업으로 IT 융합 완성품의 기능과 성능을 좌우하고 4차산업혁명을 위한 빅데이터, 인공지능, 자율주행, 블록체인 등에 사용이 되어지는 첨단 지식 산업입니다. 이처럼 센서는 융합의 핵심매개체로서 부품 또는 모듈로 내재화되어 타산업의 제품, 서비스 및 공정을 혁신하거나 새로운 부가가치를 창출하는데 역할을 하고 있습니다.

【센서 산업의 특성】

센서산업분야

출처)
산업통상자원부(2018), 센서산업분야 2018년 산업기술 R&BD전략

(나) 자동차용 센서산업세계 각국의 교통 안전 법규와 환경 규제 정책 강화, 자동차의 안전성 향상에 대한 보험업계의 압력 등으로 인하여 자동차의 성능 기준은 점차 높아지고 있으며, 과거와 같은 기계적 시스템 구현 방식을 통해서는 자동차의 기능을 추가하거나 향상시키는데 한계가 있습니다. 이러한 한계를 뛰어넘기 위해 만든 것이 바로 다양한 전자장치이며, 그 핵심을 차지하고 있는 것이 자동차용 센서입니다.자동차용 센서는 1971년 세계 최초로 미국 인텔사가 4비트 마이크로컴퓨터의 상용화 개발 성공을 바탕으로 인간이 조작하던 일들을 보조하는 역할은 물론 인간이 추구하는 친환경적 요소까지도 전자제어장치 기술의 접목을 통해 가능하게 되면서 그 적용이 급격히 증가하기 시작했습니다. 특히, 마이크로컴퓨터의 급속한 발달은 자동차의 성능 향상은 물론 편의성과 안전성, 친환경성 등을 현실로 실현하는 혁신적 계기로 인간의 꿈을 실현해 나가게 되면서 자동차 전자제어 시스템 또한 많은 발전을 가져오게 되었습니다.

【대표적인 자동차 센서의 예】

센서산업 발전전략.jpg
센서산업 발전전략

출처) 포항산업과학연구원, "자동차용 센서 기술동향"

자동차용 센서는 안전과 직결되므로 높은 신뢰성과 내부 환경성이 중요합니다. 자동차 내부에서 발생하는 유동적인 온도 변화며, 차량이 속도를 냈을 때의 가속 환경, 이러한 차량에 있는 다양한 센서가 사람의 안전과 직결되기 때문에 높은 정밀도와 신뢰성을 갖추어야 합니다.

자동차용 센서의 경우 가정용, 공업용, 항공기용과 달리 그 요구가 까다로우며, 이러한 요구를 만족시키는 센서 디바이스가 차량에 탑재되어 각종 역할을 담당하고 있습니다. 자동차용 센서는 그 원리나 구조 면에서 다른 센서와 큰 차이는 없으나 소형, 경량, 저가격, 그리고 매우 높은 신뢰성이 동시에 요구된다는 점에서 차이가 있습니다.

【적용분야에따른센서비교】

구 분
자동차용
가전기기용
산업용
항공기용

정확성
1~5%
5~20%
0.1~1%
0.1~1%

온도범위
-40~120도
-10~50도
0~60도
-55~70도

진동
2~25g
1~5g
0~5g
0.5~10g

파워변동
+/-50%
+/-10%
+/-10%
+/-10%

EMC
대
소
중
소

가격($)
1~10
1~10
10~100
100~1000

위 표에서 비교한 바와 같이 자동차용 센서는 이용되는 환경이 매우 열악하여 요구되는 정밀도는 다소 높은 수준이며 동작 온도 범위가 넓게 형성되어 있습니다. 그에 비해 가격 저감 요구가 높으며 10~15년 이상의 내구성이 요구된다는 특징이 있습니다.(다) 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업적외선 열영상 센서는 물체에서 방사되는 적외선 광신호를 전기적 신호로 변환하여 검출하는 장치입니다. 외부 광원이 없거나 연기/안개 등으로 가시광이 산란/차단되면 영상 획득이 어려운 가시광 영상 센서와 달리, 적외선 열영상 센서는 빛이 없는 상황(야간, 연기/안개 등)에서도 다른 광원의 도움 없이 영상을 획득할 수 있습니다.최근 수년간 군수용 및 산업용 목적으로만 사용되던 열영상 카메라는 그 핵심 요소인 적외선 열영상 센서의 소형화 기술이 발전함에 따라 자동차, 가정용 IT기기, 스마트폰, 의료기기 등 다양한 응용 분야로 점차 확대되고 있습니다.

이러한 소형 제품군은 별도의 냉각장치를 필요로 하지 않는 비냉각식(Uncooled) 적외선 열영상 센서를 기반으로 하며, 센서의 동작 원리에 따라 마이크로볼로미터(Microbolometer), 초전형(Pyroelectric), 열전소자형(Thermopile) 센서 등으로 구분됩니다. 이 중에서도 현재, 비냉각식 마이크로볼로미터 기반 제품이 주류를 이루고 있으며, 미국(Teledyne FLIR)과 중국(InfiRay, Hikvision)을 중심으로 공급 시장이 양분화 되어있다는 특징을 가집니다. 기존에는 이러한 비냉각식 마이크로볼로미터 기반 카메라에 고감도/저노이즈 특성을 가진 바나듐 산화물(VOx) 소재가 주로 사용되어 왔습니다. 그러나 바나듐 산화물(VOx)은 대량 양산이 어렵고 공정 단가가 높아 군수용, 산업용 외 민수용으로 사용하는데 제약이 있습니다.

이러한 비냉각식 적외선 열영상 센서 산업은 중/단기적으로 완전히 새로운 개념의 제품이나 대체제가 등장할 가능성은 낮으며, 고수율, 고품질, 초소형 및 초저가 구현을 위한 기술력과 생산 완성도가 핵심 경쟁 요인이 될 것으로 예상됩니다.

국내에서는 2009년 인플루엔자 A(HIN1), 이른바 신종플루의 유행을 계기로 소형 적외선 열화상 카메라에 대한 인지도가 급격히 높아졌습니다. 최근에는 건물의 단열 진단, 중화학플랜트, 생산 자동화, 식음료 공정 관리 등 다양한 산업 분야로 수요가 확대되면서 시장이 점차 성장하고 있습니다. 특히 스마트폰과 같은 모바일 기기에 적용 가능한 소형 제품들이 출시되며, 향후 시장의 성장이 기대되고 있습니다. 이러한 추세에 따라, 스마트폰에 내장될 수 있을 만큼 작고 성능이 우수한 저가형 열영상 센서 모듈이 상용화 될 경우, 열상 센서 시장은 모바일 시장 규모에 맞춰 빠르게 확대될 것으로 예상되며, 고부가가치 기술로서 주목받고 있습니다.

당사는 비냉각식 적외선 열영상 센서 모듈 기반의 카메라 시장을 1차 목표로 하고 있습니다. 다만, 바나듐 산화물(VOx) 대신 비정질 실리콘(a-Si) 소재를 적용함으로써, CMOS 공정과의 높은 호환성(CMOS-Compatible)과 우수한 환경 신뢰성을 확보하였습니다. 이를 통해 대량 생산과 비용 절감이 가능해지며, 민수 및 군수 시장에서의 경쟁력 강화를 목표하고 있습니다. 구체적으로는 화재 감지, 헬스케어(베이비 모니터링, 체온 측정) 등 일반 산업 및 소비자용 분야를 비롯해 CPD(Children Presence Detection), AEB(Automated Emergency Braking System), NVS(Night Vision System) 등 자동차 전장 산업, 감시/정찰 및 조준경 등 국방 산업까지 적외선 열영상 센서의 다양한 적용을 계획하고 있습니다. 향후에는 최근 급성장하고 있는 모바일(스마트폰 등) 열영상 카메라 시장진출도 목표로 하고 있습니다.

【엣지파운드리 목표 시장】

엣지파운드리 목표 시장.jpg
엣지파운드리 목표 시장

엣지파운드리 목표 시장

당사가 영위하는 사업이 속한 글로벌 시장은 2022년 출하량(실제 시장에 납품된 센서수량) 기준, 미국 Teledyne FLIR 30%, 중국 InfiRay 및 Hikvision가 각각 15%를 점유하였습니다. 글로벌 시장이 미국과 중국을 중심으로 양분화 된 것은 2019년 미/중 무역전쟁 이후 미국이 중국계 업체의 미국 내 판매를 차단하고 중국 또한 국산 장비 우선 정책을 강화하게 되면서 양국 모두 자국 기업의 시장 지배력이 상승했기 때문인 것으로 판단됩니다.한편, 국내의 열화상 카메라 및 센서 관련 업체로는 대표적으로 아이쓰리시스템(주), (주)유우일렉트로닉스가 있는데, 아이쓰리시스템(주)은 군수용 냉각형 제품을 주력으로 생산하며 비냉각형 민수형 제품은 수요에 맞추어 소량 생산하고 있는 것으로 파악됩니다. (주)유우일렉트로닉스는 한국광기술원과 공동연구를 통해 MEMS 기반의 열상 센서를 개발하여 민수용 제품에 적용가능한 모듈을 생산, 판매하고 있습니다.

당사의 최종 목표 시장인 스마트폰 내장용 적외선 열영상 제품은 최근 수요가 증가하기 시작한 잠재 시장으로, 이미 형성된 시장과 달리 여타의 경쟁기업 및 경쟁제품이 다수 참여 가능한 상태에서 선도 기업들이 시장을 분할하는 중간 정도의 경쟁구조를 가지는 것으로 볼 수 있습니다.

【글로벌 적외선 열영상 카메라 글로벌 업체별 시장 점유율】

비냉각 적외선 열화상 카메라 글로벌 업체별 시장 점유율(2021~2022년 기준).jpg
비냉각 적외선 열화상 카메라 글로벌 업체별 시장 점유율(2021~2022년 기준)

(Source : Thermal Imaging and Sensing 2022, YOLE Intelligence report, 2022)

2) 산업의 성장성

(가) 센서시장글로벌 센서 시장 규모는 2022년 2,048억 달러로 평가 되었으며 , 2023년부터 2032년까지 CAGR 8.40% 성장하여 2032년에는 약 5,086억 4천만 달러에 이를 것으로 예상됩니다.

【세계 센서 시장규모】

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sensor market size(2023~2032)

(출처 : precedence research)

센서 시장은 감시 카메라, 가전제품 , 실내 내비게이션 애플리케이션, 비디오 게임의 고정밀 모션 센서에 대한 수요 증가, 친환경 에너지 기술 채택 증가 등 여러 요인으로 인해 확대되고 있으며, 신제품 연구개발에 대한 관심이 높아지면서 시장도 확대되고 있습니다.

현재 센서는 자동차산업과 장치산업이 높은 비중을 차지하고 있으며, 모바일 등 소비재 산업 및 의료산업에 적용되는 센서 비중이 높아지고 있습니다.
(나) 자동차용 센서자동차 분야 세계 센서시장은 2024년에 332억 달러에서 2030년에는 668억불로 연평균 12.4% 성장이 예상되고 있습니다. 자동차와 센서기술의 조합으로 다양한 분야에 응용되어 앞으로 시장규모가 더 커질 것으로 전망되고 있습니다.

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글로벌 자동차용 센서 시장규모 및 전망

출처 : RESEARCHANDMARKETSAutomotive Sensor Market Sensor Types and Applications

그 중 우리나라의 자동차용 센서 시장은 2020년 8억 8,400만 달러에서 연평균 성장률 9.5%로 증가하여, 2025년에는 13억 9,300만 달러에 이를 것으로 전망됩니다.

자동차에서 센서의 비중이 늘어나고 있는 이유로, 첫번째는 환경오염 방지를 위한 자동차 배기가스, 유한한 지구 자원의 효율적 사용을 위한 연료 경제성 및 승객 보호를 위한 안전 등에 대한 범국가적 차원에서의 법적규제강화이고, 두번째는 소비자의 경제력 향상으로 자동차의 품질, 신뢰성 , 편의성 및 안전성에 대한 욕구 증대이고, 세번째는 기술의 발전으로 인한 고성능 저비용 시스템의 개발에 의한 용이한 접근성으로 요약할 수 있습니다.

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자동차 한 대당 적용되는 센서 수

자동차 1대당 적용되는 센서 수

자동차의 전장화 추세에 따라 자동차에 탑재되는 센서의 종류가 증가하고 있으며 스마트카를 구현하는 시스템 분야의 센서 산업이 더욱 크게 성장할 전망입니다. 글로벌 자동차 부품업체들은 미세전자 초소형 센서인 MEMS 센서를 개발 및 판매중이며 현재 자동차 등에서 기계식 센서를 대체하며 적용 범위를 확대하고 있고, 향후 스마트카 등의 차세대 산업의 발달과 더불어 크게 성장할 전망입니다.

【글로벌 자동차 부품구조 변화 전망】

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글로벌 자동차 부품구조변화 전망

(출처 : IHS Markit)

(다) 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업

현재 전 세계 열영상 센서 시장은 2022년 59억 달러에서 연평균 7%씩 성장(GAGR22-27)하여 2027년에는 83억 달러에 이를 것으로 전망됩니다. 국방/항공 분야는 2022년, 2027년 모두 가장 큰 비중을 차지하는 시장이며, 일반산업 분야가 그 뒤를 잇고 있습니다. 소비자 분야는 3.6%로 완만한 성장이 기대되며, 자동차 분야의 경우 시장 규모가 큰 편은 아니지만 연평균 12% 성장(GAGR22-27)으로 가장 빠른 성장률이 기대됩니다.

【글로벌 열영상 센서 시장 규모 및 전망】

글로벌 열영상 센서의 시장별 규모 및 전망.jpg
글로벌 열영상 센서의 시장별 규모 및 전망

글로벌 열영상 센서의 시장별, 연도별 규모 및 전망.jpg
글로벌 열영상 센서의 시장별, 연도별 규모 및 전망

(Source : Thermal Imaging and Sensing 2022, YOLE Intelligence report, 2022)

3) 경기 변동의 특성 및 계절성센서는 모든 산업에 응용되는 핵심 부품으로 전후방 산업은 물론 여타 산업에 대한 파급효과가 매우 큰 분야로 산업의 자동화, 정보화, 첨단화에 기여함으로써 차세대 핵심 사업으로 주목받고 있습니다. 센서산업은 다양한 분야의 융합 기술로 빠른 기술혁신과 고성장을 견인할 수 있는 차세대 핵심 기술이므로 향후 자동차, 정보통신, 의료, 환경, 항공우주 등의 연관 분야의 경기변동에 연동되는 특성을 보입니다.자동차의 범주로 좁혀 보자면, 자동차 산업은 경기변동과 밀접한 관련을 맺고 있으며, 적정수준의 생산규모를 유지하고 생산원가를 절감시켜야 가격경쟁력을 확보할 수 있는 '규모의 경제' 효과가 매우 뚜렷이 나타납니다. 따라서, 호황기의 자동차산업은 경기를 더욱 일으켜 세우는 촉매제 역할을 하나, 불황기에는 투자비와 개발비의 부담 때문에 다소 위축될 수 있는 가능성이 있습니다. 자동차 수요는 경기침체가 지속되는 경우 구매력 감소와 더불어 소형차 중심의 구매패턴을 보이는 반면, 경기 회복기에는 보유차량의 가격을 연간 소득의 일정비율에 맞추어 구매하는 패턴을 보여주고 있습니다.구체적으로는 경제성장률, 실질구매력의 증감 및 국제유가 동향과 밀접한 관련이 있어 경기침체에 따른 자산가치 하락, 가계부채 증가등에 기인한 소비심리 위축과 고용불안정, 고유가의 지속으로 인한 유지비 부담 증가등은 자동차판매에 부정적인 영향을 미치며, 반대로 경기회복시에는 소득증가에 따른 소비심리 회복과 고용증가, 국내유가 안정 등의 긍정적인 요인으로 판매확대의 경향을 보입니다. 이외에도 차량구매 및 유지비용, 수입차의 시장점유율, 신차효과 등도 자동차 내수판매에 영향을 미치게됩니다.적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업의 경기변동 특성의 경우 센서가 사용되는 응용분야에 따라 크게 달라지는 경향을 보입니다. 국방/의료/산업설비 진단 등의 산업의 경우 필수적이고 대체 불가능한 수요로 구성되어 경기와 무관하게 수요의 변동이 적으며, 자동차/스마트폰/상업시설 등 소비자 선택 또는 고급 옵션으로 사용되는 소비재의 경우 경기침체시 수요 급감 가능성이 존재합니다.

4) 국내외 시장 여건(가) 센서산업세계 센서시장의 규모는 2025년 2,410억 달러로 평가되었으며, 2026년 2,585억달러에서 2034년 5,279억 달러로 연평균 9.3% 고성장이 예상되는 사업입니다. 주요센서의 수요처는 모바일, 자동차, 가전, 로봇, 헬스케어 등으로 확대되고 있는 추세로, 자율주행자동차의 확산이 센서산업 성장을 견인할 것으로 예상하고 있습니다.

세계 각국은 4차 산업혁명에 대응하는 산업과 기업의 제품제조 혁신, 의료·헬스케어, 사회인프라의 보전 및 안전관리, 스마트 빌딩 및 홈, 수송 등의 분야를 위한 센서를 포함하는 사물인터넷(IoT) 기술을 적극 도입하고 있으며, 상위 10개국 전체가 전체 시장의 80% 이상을 점유하고 있습니다. 이는 센서산업이 개별 품목별로 독과점 구조가 강하고 신입장벽이 높은 다품종 산업이기 때문에, 각 국이 선제적으로 센서산업에 투자하면서 국가 중심의 시장 구조가 형성된 결과입니다. 그러나, 산업특성상 기술 진입장벽이 높은 관계로 기업들은 M&A를 통해 주로 기술력을 확보하고 모듈화하여 판매하는 전략을 선호하며, 이에 따라 대기업 위주의 시장이라는 특징이 있습니다. 중소기업의 경우 기술개발 성공 후 양산을 추진하기에는 자금력이 부족한 경우가 많아 중소기업 위주 M&A가 다수 발생하고 있는 상황입니다.

센서 수요는 자동차와 기계 제조 증가 및 프로세스 장비 출하 성장, 모든 신규 경차에전자 안정 조절 장치와 타이어 압력 모니터링 시스템 장착과 같은 정부 규제, 그리고 프로세서 제조업체의 출하 증가에 힘입어 가속화될 것으로 보입니다.

국내 센서 내수시장 규모

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센서 국내 내수시장 규모

출처 : 통계청 광업,제조업통계조사 보고서(품목편), 국가통계포털 ICT 수출입통계

국내 센서 시장 역시 2020년 117.1억 달러에서 2030년에는 656.6억 달러로 성장할 전망이며, 연평균 18.8%의 성장이 예상되고 있습니다. 국내 센서기업의 주요 생산품목은 주력산업 분야인 자동차, 모바일, 가전, 바이오산업 분야에서 압력,적외선,이미지센서 등 수요가 높은 품목을 생산하고 있습니다.(나) 자동차용 센서산업센서 산업의 성장 속에 국내외적으로 자동차용 센서 산업 역시 지속적으로 성장할 것으로 전망되고 있습니다. 글로벌 자동차 센서 시장의 경우 2024년 332억 달러규모이며, 2030년 668억 달러로, 연평균 12.4%의 성장이 예상되고 있습니다.

한편 국내 자동차용 센서 산업은 전기차, 하이브리드차, 고급화된 내연기관차의 확대와 더불어 자율주행 기술 고도화에 따라 자동차용 센서의 수요가 확대되고 있으나, 여전히 해외 완성 부품 및 센서 전문기업 의존도가 높은 구조를 보이고 있습니다. 글로벌 선도업체와 기술격차가 존재해, 국내 기업의 매출 대비 R&D 비중을 확대하고, 양산 경험과 품질 인증 축적을 통해 경쟁력을 강화하는 것이 과제입니다.(다) 적외선 열영상 센서 및 카메라 모듈 산업비냉각형 적외선 열영상 센서(모듈) 시장을 살펴보면, 열영상 카메라를 구성하는 핵심요소로서 열영상 카메라를 1차적인 목표시장으로 볼 수 있습니다. 적외선 열영상 카메라는 1960년대에 짙은 어둠, 안개 및 연기와 같이 시야가 확보되지 않는 환경에서 전투를 하기 위한 군사용 제품으로 도입되었으며, 1965년 송전선 검사를 위한 산업용 제품이 개발되면서 본격적으로 상용화되기 시작하였습니다.이후 소형화의 어려움과 높은 생산단가로 인해 군수용 및 산업용의 제한된 분야에 사용되던 열영상 카메라는 지난 수십 년간 지속적인 연구개발을 통해 MEMS기술을 적용한 마이크로볼로미터 방식의 비냉각식 열영상 센서를 적용한 모듈이 개발되기 시작하며 민수용 시장을 본격적으로 개척하기 시작하였습니다. 버나듐 산화막 혹은 비정질 실리콘을 Thermistor로 활용한 마이크로볼로미터는 별도의 냉각장치를 필요로하지 않고 MEMS 기술 기반 공정을 통해 소형화가 가능하며, 기존 제품대비 단가가 저렴하여 방범,보안용 CCTV, 의료용 체열진단기기, 비파괴 검사기기 등 다양한 분야에서 그 응용성을 인정받고 있습니다.

5) 경쟁 현황 및 시장 점유율(가) 경쟁 현황자동차용 센서 시장은 각 분야별로 Bosch, Continental, Denso 등 선진부품업체들이 독과점하고 있는 시장입니다. 이는 선진업체들이 원천 기술에 대한 특허권을 장악하고 있어서 신규업체의 진입이 어렵기 때문입니다. 최근 자동차용 시장이 빠르게 성장하면서 선진업체의 R&D, 생산 등에 대한 투자가 확대되고 있어서 후발업체와의 격차는 더욱 벌어질 전망입니다.

당사가 생산중인 자동차용 센서는 완성차업체에 공급되는 모듈의 부품이며, 일반적으로 2차 협력사가 센서를 생산하여 1차 협력사에게 공급한 후, 1차 협력사가 제조하는 모듈에 센서를 부착하여 완성차업체에 공급되는 형태를 지니고 있습니다. 해외 글로벌 업체(Bosch, Hella 등)의 경우 1~2차 구분 없이 자체적으로 센서를 생산하여 모듈에 부착한 후 완성차업체에 공급 중에 있습니다. 관련 센서들은 최근 전자식 방식의 제품 공급이 확대되고 있으며 당사와 Hella 등은 Inductive 방식의 센서기술을 확보하였고 Bosch 및 Denso 등은 Hall IC 방식의 전자식 센서기술을 확보하였습니다. 국내 자동차부품업체 중 센서를 직접 생산하는 곳은 전무하며, 해외업체들은 센서 및 모듈을 자체 생산하고 있어 당사의 경쟁회사로서 경쟁구조상 정확히 일치하지는 않습니다.세계 센서산업은 BOSCH, NOVASENSOR, HONEYWELL, FREESCALE, ANALOG DEVICE 등 글로벌 기업들이 시장을 주도하고 있습니다. 센서산업은 자동차용 센서, 의료용 센서, 항공/군수용 센서, 민간용 센서 등으로 구분될 수 있으며, 각 분야별로 약 15~40개 이상의 글로벌 기업이 R&D 및 생산에 참여하고 있는 것으로 알려져 있습니다. 당사가 주력하고 있는 자동차용 센서산업의 경우 약 40여개의 글로벌 기업이 R&D 및 생산에 참여하고 있으며, 가격, 신뢰성, 정밀도 등의 경쟁요소를 통해 BOSCH, ANALOG DEVICE, BEI TECH 등의 글로벌 기업이 전세계 시장의 과반수이상을 차지하고 있는 것으로 알려져 있습니다.

【주요 센서별 제작업체 및 응용분야】

구 분
해외업체
국내업체
응용분야

물리센서
압력
모토로라, 덴소, 보쉬, 델파이, 인피니언, TI
KEC, 캐피코, 엣지파운드리
자동차, 의료, 자동화공정, 가정/사무기기, 모바일기기

가속도
ANALOG DEVICE, 보쉬, 덴소, 모토로라, TI, VTI
현대오토넷, 케피코, 마이크로인피니티, SML전자, 엣지파운드리
자동차, 자동화공정, 가정/사무

각속도
보쉬, SILICON SENSING SYSTEM, 파나소닉, 지멘스
현대오토넷, 케피코, 마이크로인피니티, SML전자, 엣지파운드리
자동차, 자동화공정, 가정/사무

토크
보쉬, BI TECH, TRW, SSI TECH, 발레오, HELLA, KOYO, NSK, 소와
대성전기, LG이노텍, 엣지파운드리
자동차, 자동화공정, 가정/사무

레벨
HELLA, AISHIN, WABCO
현대오토넷, 엣지파운드리
자동차, 자동화공정, 가정/사무

유량/유속
INTELLIGENT CONTROL, MCMILLAN, NAMCO CONTROLS, HANATEK
아이에스텍, 두온시스템
자동차, 자동화공정, 의료, 환경

온도
SENSIVISION, KAMSTRUP, AUXITROL, TEMPERATURE SPECIALIST
오토닉스, GE써모텍, 써머텍, SY하이텍
자동차, 의료, 환경, 자동화공정, 가정/사무

습도
SENSIVISION, ABLE INSTRUMENT&CONTROL
SY하이텍
자동차, 의료, 환경, 자동화공정, 가정/사무

광
GEMS SENSORS, ENDRICH, MIKOELEKTRONIC
고덴시, KEC
의료, 환경, 자동화공정, 가정/사무, 보안

이미지
AGILENT, OMNIVISON, TOSHIBA, SHARP, SONY, KODAK, MICRON, MASTUSITA, NIKON, MISTUBISHI
삼성전자, 마그나칩, 한성엘컴텍, 엣지파운드리
자동차, 의료, 환경, 자동화공정, 가정/사무, 보안, 모바일기기

화학센서
가스
FIGARO, FIS, NEMOTO, RIKEN KEIKI, MONOX
오토전자, 신우전자, 한국가스기기, 세주실업, 센텍코리아
자동차, 의료, 환경, 자동화공정, 가정/사무, 보안, 모바일기기

바이오센서
혈당센서
산쿄제약, SONTRA, MEDICAL
아이센스, 올메디쿠스
의료, 바이오

단백질센서
CIPHERGEN, GENOME SOLUTIONS
프로테오젠, 파나진, 바이오메드포토닉스
환경, 의료, 보안, 바이오

DNA센서
AFFYMETRICS, 캐피털바이오, CALIPER TECHNOLOGIES
굿젠, 네오딘, 디스진, 마크로젠
환경, 의료, 보안, 바이오

세포칩
마쯔시타전기, CEPHIED, APPLIED BIOSYSTEMS
제노프라
가정/사무, 환경, 의료, 바이오

출처)
이대성(2010.11), “IT 융합을위한지능형센서산업동향”, 엣지파운드리

세계 자동차부품산업은 2008년~2009년 경제위기 이후 기술력 등 핵심역량을 보유한 전문화와 인수합병이나 전략적 제휴 등에 의한 대형화를 통해 경쟁력을 더욱 강화해 나가고 있습니다. 국내외 완성차업체는 세계 자동차산업의 구조조정이 완료된 후 기술력 등 핵심역량을 보유하고, 규모의 경제로 비용절감이 가능한 부품업체와의 협력을 강화할 것으로 보입니다.자동차 부품업체는 완성차 제조사에 차종별로 품질과 기술력, 시설 등에 관한 검증을받고 견적을 제출하여 수주를 받는 형태로 납품하고 있습니다. 신차가 출시되어 양산될 때까지는 제품기획, 제품설계 및 개발, 공정준비 및 확인, 부품지원 및 품질확보의단계를 거치며 엄격한 품질검사와 성능테스트 등의 긴 과정이 2년여 걸리는 것이 보통입니다. 따라서 신차종, 신기술에 대한 대응능력이 요구되며, 원가경쟁력, 불량률 감소 등이 중요한 경쟁요소가 됩니다. 또한 모든 부품을 별도로 생산, 조립하는 기존 방식과는 달리 연관성이 높은 부품을 함께 묶어 한 덩어리로 제작, 완성차 제조사에 공급하는 자동차 부품의 모듈화가 진행되면서 자동차의 부품수가 현저히 줄어드는 추세이므로 부품의 모듈화 능력이 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다.

【세계 자동차부품업체 순위(2024년 매출액 기준)】

(단위: 억달러)

순위
업체명
국적
매출액
주요 부품

1
로버트 보쉬
독일
543.7
엔진시스템, 샤시, 전장 부품

2
덴소
일본
479.0
파워트레인제어시스템, 공조, 전장 부품

3
마그나
캐나다
428.4
파워트레인, 내외장, 차체, 샤시 부품

4
ZF 프리드리히스하펜
독일
373.2
변속기, 조향장치, 서스펜션, 구동부품

5
닝더스다이(CATL)
중국
352.5
차량용 전원배터리시스템, 전장 부품

6
현대모비스
대한민국
329.5
샤시, 칵핏모듈, 브레이크, 조향, 안전부품

7
아이신 세이키
일본
308.9
변속기, 엔진부품, 차체, 샤시 부품

8
포비아
프랑스
282.3
시트, 칵핏모듈, 도어판넬, 내장 부품

9
콘티넨탈
독일
264.7
타이어, 샤시, 전장, 시트 부품

10
리어
미국
233.1
변속기, 조향장치, 서스펜션, 구동부품

31
현대트랜시스
대한민국
94.2
브레이크, 스티어링, 서스펜션 시스템

39
한온시스템
대한민국
73.3
자동차용 공조시스템

40
HL만도
대한민국
64.9
제동장치, 조향장치, 현가장치

45
현대위아
대한민국
58.6
샤프트, 엔진, 트렌스미션, 체시스

53
SK온
대한민국
45.4
전기차용 배터리, 전장부품

68
에스엘
대한민국
35.4
외장램프, 미러, 섀시, 전장부품

79
서연이화
대한민국
29.6
도어트림, 범퍼, 헤드라이닝

82
유라
대한민국
28.4
와이어링 하네스, 전장제어모듈

97
현대케피코
대한민국
18.9
파워트레인제어기, 센서, 엑츄에이터, 모듈

출처)
오토모티브뉴스 글로벌 100대부품사(2024 Top Suppliers)

완성차 납품 매출액 기준 세계 100대 부품회사들을 국적별로 살펴보면 국내업체의 경우 2008년 현대모비스와 HL만도 2개 업체에 불과했습니다. 하지만 2009년에는 현대모비스(12위), HL만도(61위)와 함께 현대위아(65위)가 100위 이내에 신규 진입하였으며, 2024년 매출액 기준으로는 현대모비스(6위), 현대트랜시스(31위), 한온시스템(39위), HL만도(40위), 현대위아(45위), SK온(53위), 에스엘(68위), 서연이화(79위), 유라(82위), 현대케피코(97위) 로 국내업체가 세계 100대 부품회사에 이름을 올리게 되었습니다.

비냉각 적외선 열영상 센서 시장을 살펴보면 북미 지역은 Teledyne FLIR, Raytheon Technologies, Leonardo DRS, Seek Thermal 등이 방산 중심 생태계를 형성하고 있으며, 2022년 기준 연간 생산량이 100만 개를 초과합니다. 유럽 지역의 경우, 프랑스 Lynred가 선두를 차지하고, BAE Systems, ASELSAN, Mikrosens, SCD 등이 방위산업을 중심으로 2022년 기준, 약 30만개 이상을 생산했습니다. 중국은 InfiRay와 Hikvision을 중심으로 2022년 80만 개 이상을 출하하며 세계 시장의 점유율을 빠르게 확대하고 있습니다. 국내의 경우, 아이쓰리시스템㈜이 냉각형 군수용 제품을 중심으로 2022년 기준 생산량은 3만 개 수준인 것으로 파악됩니다. 이를 통해 볼 때, 중국은 양산 규모면에서 가장 빠르게 성장하고 있고, 북미/유럽 지역은 방산 중심의 고부가가치 시장을 유지하고 있으며, 지역별 자립 생태계 강화가 병행되는 추세임을 알 수 있습니다.

한편 당사의 궁극적인 목표 시장인 스마트폰 내장형 모듈의 경우, 위 글로벌 경쟁 업체들도 아직 완전히 진입하지 못한 미개척 시장이라는 점을 감안할 때, 여타의 경쟁기업 및 경쟁제품이 다수 참여 가능한 상태에서 선도 기업들이 시장을 분할하는 중간 정도의 경쟁구도를 이루고 있다고 할 수 있습니다.

이러한 상황에서 당사는 CMOS호환 가능한 비냉각식 적외선 열영상 센서 기술이라는 독자적 원천 기술을 통해 고수율/초소형/초저가 센서를 상용화 할 것이며, 이는 동종 업계 평균 이상의 영업이익을 창출 할 수 있을 것으로 예상됩니다.

【열화상 센서 제조사 분포 및 생산 물량】

열화상 센서 제조사 분포 및 생산 물량.jpg
열화상 센서 제조사 분포 및 생산 물량

(Source : Thermal Imaging and Sensing 2022, YOLE Intelligence report, 2022)

(나) 시장 점유율당사가 영위하는 센서산업의 경우 센서산업의 적용 범위가 광범위하여 센서산업 내 시장 점유율 산출이 어렵습니다.

6) 시장에서 경쟁력을 좌우하는 요인 및 회사의 경쟁우위(가) 주요 경쟁 요인자동차 센서 산업 내에서 경쟁력을 갖추기 위해서는 신차종, 신기술에 대한 대응능력이 요구되며, 원가경쟁력, 낮은 불량률 등이 중요한 경쟁요소 입니다. 또한 모든 부품을 별도로 생산, 조립하는 기존 방식과는 달리 연관성이 높은 부품을 함께 묶어 한 덩어리로 제작하여 완성차 제조사에 공급하는 자동차 부품의 모듈화가 진행되면서 자동차의 부품수가 현저히 줄어드는 추세이므로 부품의 모듈화능력 역시 중요한 경쟁요소로 부각되고 있습니다.한편, 현재 글로벌 적외선 센서 시장에서 핵심기술은 저가 실현과 크기의 감소에 있는데, 대부분의 센서 특성상 크기가 줄면 성능이 저하되고 제품 단가가 상승하는 것이 일반적이므로 크기를 줄이면서 동일한 성능을 유지할 수 있는 기술 개발이 핵심이슈로 대두되고 있습니다.

(나) 당사의 경쟁 우위① 우수한 기술력을 바탕으로 한 안정적 시장 점유율 확보당사는 과거 해외업체에 의해 잠식되었던 고성능 자동차용 센서 시장에서 자동차 및 자동차 시장에 대한 충분한 이해를 토대로 우수한 기술력과 제품의 안정성을 인정받아 시장 점유율을 확대해 나가고 있습니다.

자동차용 센서는 안전과 직결되므로 높은 신뢰성과 내부 환경성을 보유하고 있어야 하며 장기간의 제품 성능에 대한 보장이 이루어져야 합니다. 이러한 사유로 자동차용고급 센서는 일본, 미국 등에 대한 높은 의존도를 나타내고 있었습니다. 당사는 사업 초기부터 축적된 기술력을 바탕으로 제품의 우수성과 안정성을 인정받아 자동차용 고급 센서 시장에서의 시장점유율을 확대해 나갔으며, 센서 제품의 국산화에 기여하였습니다.당사 독자적인 노하우 및 다수의 지식재산권을 바탕으로 국내 자동차용 센서 시장에서 전자식 센서 원천기술을 보유하고 있습니다. 각종 센서를 개발 및 생산하기 위해 보유하고 있는 핵심기술은 센서 Actuator 모듈화 기술, 센서 Packaging 설계 및 평가기술, 위치 및 적외선 센서 원천기술, 인쇄전자 센서 전문기술 등이 있으며 자체적인 센서를 개발할 수 있는 환경을 구축하고 있습니다.또한 자동차용 센서 및 적외선 열영상 센서에 사용되는 반도체 센서 생산 기술을 보유함으로서 반도체 센서 자체 설계 및 생산을 통해 경량화 및 소형화, 고성능화, 원가절감실현을 가능하게 하고 있습니다.② 가격경쟁력 보유(수입제품 대비 가격경쟁력 보유)당사는 제품개발에서 생산(SMT, 조립 등) 전 과정을 당사가 직접 수행하고, 생산직원의 내국인화, 생산라인 자동화로 외주가공 및 생산직원의 외국인화 등에 따르는 비효율을 최소화하여 가격경쟁력을 확보하고 있습니다.

당사는 자동화 공정 설계를 반영한 제품설계를 하고 있으며, 설계/해석 기술확보로 제품설계 시간 단축을 통한 개발비용 절감으로 원가경쟁력 확보하고 있습니다.

【자동화 Line 현황】

구분
자동화 Line
생산능력(년/개)
비고

APS
2 Line
2,016,000
-

TPS
1 Line
960,000
-

IAPS
2 Line
4,800,000
-

NAPS
1 Line
960,000
-

SLS JS
1 Line
2,160,000
-

③ 끊임없는 연구개발을 통한 기술력 확보

당사의 경쟁력은 자동차 센서 관련 우수한 기술력으로써, 경쟁력의 원천인 다수의 핵심 연구인력을 보유하고 있습니다. 핵심 연구인력의 지속적인 연구개발을 통해 동사는 시장에서 타사 대비 높은 기술력을 확보해 나가고 있으며, 자동차 기술 및 시장에 대한 철처한 분석을 통해 기술력을 제품화하여 매출 창출에 기여하고 있습니다.

당사가 개발한 전자식 인덕티브(Inductive) 센서 기술은 국내 자동차 센서 생산 업체 중 유일하며, 이를 바탕으로 전자식 인덕티브 센서 제품의 국산화에 기여하고 있습니다. 또한 이외에도 자동차 전장화 및 경량화에 대응하기 위한 다양한 기술을 개발·확보하고 있습니다.

④ 빠른 고객 요구 대응력

당사는 고객의 니즈에 대한 발빠른 대응을 통해 매출처 확대 및 시장에서의 인지도를높여가고 있습니다.

당사는 설립 초기부터 핵심 인력들의 자동차 및 센서에 대한 높은 수준의 지식과 기술력을 바탕으로 글로벌 부품 업체의 개발 요청에 따른 제품 개발 및 생산판매로 매출이 발생하기 시작하였으며, 설립 이후 장기간에 걸친 기술력 축적을 통해, 현재까지도 다수의 제품이 고객사의 요청에 의해 개발되어 판매까지 연계되고 있습니다.

【분기별 고객사 개발 요청 현황】

기간
요청건수
요청업체수
비고

2024.1Q
11
8
-

2024.2Q
12
7
-

2024.3Q
10
7
-

2024.4Q
11
7
-

2025.1Q
12
8
-

2025.2Q
11
7
-

2025.3Q
12
9
-

2025.4Q
10
8
-

2026.1Q
11
8
-

당사는 지속적으로 고객사들의 제품의 기술적 요구에 빠르게 대응하고 있으며, 당사에 제품 및 기술을 요청하는 고객사의 수와 빈도도 지속적으로 증가하고 있습니다. 위의 표에서 확인할 수 있듯이 동사의 우수한 기술력과 고객 요구에 대한 빠른 대응으로 인해 그에 따른 해당 제품에 대한 양산 공급 및 매출 시현의 가능성 또한 제고되고 있습니다.

⑤ 보유 기술을 활용한 높은 시장 확장성당사는 창립 이후 완성차에 탑재되는 전자부품 및 센서를 끊임없이 연구한 결과 자동차의 전기적ㆍ물리적 특성에 부합되는 제품을 개발할 수 있는 노하우 및 기술력을 보유하고 있습니다.

이외에도 자동차의 전장화에 따른 자동차 전장 제어의 핵심기술인 반도체(Asic)의 설계기술을 보유하고 있어 자동차의 전장화에 따라 당사가 확보한 기술이 적용 가능한 분야가 확대되고 있어 향후 성장 가능성이 높은 사업을 영위하고 있습니다.또한, 적외선 열화상 센서 및 카메라 모듈 관련 보유한 핵심 원천기술을 보유하고 있기에 80×60, 화소크기 35㎛급 적외선 이미지 센서의 상용화에 성공하였으며, 2018.4Q부터 적외선 열영상 센서 칩, 모듈 및 열화상 카메라의 초도양산(소규모) 및 판매를 개시하였습니다.

그림2 2018.3q(적외선 열화상 카메라 시장 선도업체들의 마이크로볼로미터 기술).jpg
그림2 2018.3q(적외선 열화상 카메라 시장 선도업체들의 마이크로볼로미터 기술)

그림2 2018.3q(적외선 열화상 카메라 시장 선도업체들의 마이크로볼로미터 기술)

상기 기술의 개발 초기 단계에서는 전기로 Mirror 어레이를 움직여 영상을 획득하는 기계적 구동의 방식으로 적외선 에너지를 흡수하여 발생하는 온도변화를 측정하는 검지기의 특성상 지속적인 냉각과정이 필요하여 별도 냉각장치가 수반됨에 따라 제품의 원가절감 및 소형화에 제약이 있었으나 마이크로볼로미터 디텍터 기술은 MEMS 기반의 비냉각식 열상이미지 센싱 기술로 기계적 작동 메커니즘을 적용하지 않아 내구성이 우수하고 오랜 사용시간을 담보하며, 별도의 냉각장치가 필요하지 않아 제품의 소형화가 가능합니다. 또한, 기존의 CMOS Foundry 공정에 적용할 경우 저가로 대량생산이 가능하여 군수용이라는 한정적 용도에서 벗어나 의료용 체열진단, 방범/보안용 CCTV, 농작물 및 축사 피해예방, 자율주행차, 스마트로봇 등 다양한 민수용 분야에서도 적용 가능합니다.미국 FLIR, 일본 NEC 등 현재 열화상 카메라 시장을 주도하는 선도업체들은 우수한 TCR과 작은 1/f 노이즈를 장점으로 하는 버나듐 산화물(VOx)을 적외선 감지물질로 사용한 마이크로볼로미터 모듈을 주력으로 생산 및 판매중인데, 이러한 버나듐 산화물은 특허권의 제약으로 수입이 자유롭지 못한 점, 비표준 자체생산 설비에 의존한 복잡한 공정으로 제품단가가 상승한다는 점, 수율, 균일도 및 안정성이 상대적으로 떨어져 저가 양산형 제품으로는 적합하지 않다는 점 등 여러 문제들이 존재합니다.당사는 이러한 문제들을 개선할 수 있는 대체기술로서 버나듐 산화물 대신 비정질 실리콘을 작용한 마이크로볼로미터의 연구개발에 성공하였으며, ROIC, ASIC, 패키징, 렌즈 및 노이즈 감소를 위한 소프트웨어 이미지 프로세싱 등 상기의 a-Si 기반 마이크로볼로미터를 실제 적외선 센서 모듈 및 열화상 카메라 제품군에 적용하기 위해 수반되는 핵심원천 기술 전반에 걸친 연구개발을 완료하였습니다.

열화상카메라 구성.jpg
열화상카메라 구성

열화상카메라 구성

기존 버나듐 산화물 기반의 마이크로볼로미터 모듈은 비표준화된 공정 기반으로 생산이 이루어지기 때문에 상용화 기술이 완료된 이후에도 실제 제품화를 하는 과정에 있어 상당한 시간이 소요되는 단점이 있었습니다. 반면, 당사의 보유 기술은 비정질 실리콘을 사용하여 기존의 CMOS 양산 Foundry에 바로 적용할 수 있는 MEMS 호환기술로서 생산공정에서 패키징, 테스트까지 기존의 CMOS 설비를 그대로 사용할 수 있으며, 이에 따라 반도체 양산급의 재현성, 균일도, 수율, 품질 및 원가의 확보가 가능합니다.또한, 폴리머 희생층 대신 비정질 탄소 희생층을 사용함으로써 고온 후속 공정의 적용이 가능하기 때문에 급속 공정 가능, 제품 내구성 및 수명 향상, Low cost Getter & Bonding 기술 개발 용이 등 많은 장점을 가지고 있습니다. 덧붙여 향후 화소크기 17㎛,12㎛ 급 픽셀이 적용된 초소형 모듈의 연구개발에 있어서 개발된 기술이 바로 양산으로 이어져 scalability 향상 및 단위수량 증가에 따른 제품 가격 감소 등을 기대할 수 있습니다.

그림3 2018 3q 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈 application.jpg
그림3 2018 3q 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈 application

그림3 2018 3q 적외선 열영상 이미지 센서 및 카메라 모듈 application

또한 기존 업체들이 해결하지 못한 기술적 난제를 해결해 생산원가를 대폭 절감하고 수율을 높였습니다. 생산원가가 높은 기존 냉각형 적외선 열영상 센서와 달리 세계 최초의 CMOS(상보성 금속 산화막 반도체) 표준 반도체 공정을 이용한 비냉각형 적외선 열영상 센서 제조기술을 이용해 원가절감, 대량 생산이 가능한 상태입니다.현재 당사가 공급중인 적외선 열영상 카메라의 경우 35㎛ MBA 기반 기술을 확보하여 80x60 0.35㎛ CMOS 검출회로 설계 및 35㎛ 픽셀 CMOS MBA 공정, 설계 및 평가가 가능하며, 초소형 WLVP 설계 기술 및 진공 동작 검증 및 열상센서 칩 평가 및 데모시스템을 구축하여 센서 칩에 구현하고 있습니다.

【적외선카메라 기술 및 제품 소개】

적외선카메라 기술 및 제품소개.jpg
적외선카메라 기술 및 제품소개

TW8035

또한 17㎛ MBA 기반 기술을 확보하여 qVGA 0.17㎛ CMOS 검출회로 설계 및 MBA 공정, 설계 및 평가가 가능하며 동 기술을 센서 칩에 구현하고 있습니다.당사는 이와 같은 기술을 통해 궁극적으로 LWIR(Long Wave Infra-Red)(8~14㎛) 비냉각형 열영상센서 칩을 자동차 및 스마트폰 시장 등에 진출시키고자 하고 있습니다.

【기술 및 사업화영역 도해】

사업화영역

기술 및 사업화영역 도해

위와 같은 당사의 원천기술은 퀀텀레드(QuantumRed) 등 열화상카메라의 핵심 모듈로 사용되며 보안 감시, 소방(배전반), 의료 및 방역(비접촉식 체온감지기), 헬스케어(베이비 모니터링) 등 다양한 분야에서 활용되어 왔습니다. 특히 전장분야에서는 자율 자동차의 눈이라고 불리는 나이트비전(NVS)의 핵심 기술로 주목받고 있으며, 이 외에도 CPD(Children Presence Detection), AEB(Automated Emergency Braking System) 등 자동차 산업, 감시/정찰 및 조준경 등 국방 산업, 모바일(스마트폰 등)까지 다양한 시장으로의 확장을 기대하고 있습니다.

【엣지 파운드리 사업화 영역】

엣지파운드리 사업화 영역.jpg
엣지파운드리 사업화 영역

⑥ 정책적인 지원에 따른 향후 시장 성장 가능성당사가 제조하고 있는 제품들은 주로 해외 소수의 업체들만이 제작하여 판매해온 제품들입니다. 기술적 측면에서의 진입장벽과 높은 해외업체의 의존도에 의해 국내 핵심기술들이 개발되지 못했습니다.

센서 산업은 4차 산업혁명과 사물인터넷(IoT) 등의 발전으로 인해 그 중요성이 더욱 부각되고 있습니다. 이에 따라 주요 국가들은 센서 산업의 경쟁력을 강화하기 위해 다양한 정책적 지원을 추진하고 있습니다. 특히 한국의 센서 산업지원 현황을 살펴보면 한국 정부는 2030년까지 '5대 센서 강국'으로 도약하기 위해 총 2,000억 원을 투자하는 'K-센서 연구개발(R&D) 사업'을 발표하였습니다. 이 사업은 차세대 센서 경쟁력 확보를 위한 연구개발을 지원하며, 기존 반도체 인프라를 활용한 시제품 지원과 해외 마케팅 지원도 포함하고 있습니다. 우선적으로, 정부지원 중 4대 주요 분야(모바일, 자동차, 바이오, 공공)의 수요연계 단기상용화 R&D를 통해 국내 기업의 센서 시장 조기진입을 지원하고 바이오센서, 전파센서(레이다, 라이다), 온ㆍ습도 센서 등 단기ㆍ중기 시장경쟁 대응 가능한 센서 소자 및 모듈 R&D에 집중 투자함에 따라 당사는 정책의 수혜를 직/간접적으로 받을 수 있을 것으로 전망됩니다.

7) 사업부문별 재무현황

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

자동차용 센서
1. 매출액

외부매출액
8,875
36,391
37,298

2. 영업손익
(4,855)
(15,540)
(5,072)

3. 자산
179,993
177,095
131,562

주) 재무현황 수치는 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다.

8) 신규사업의 내용 및 전망

당사의 성장기반 사업인 Sensor 군에서는 최근 글로벌 자동차 산업이 친환경 동력을 이용한 전기차, 수소차 등의 친환경 차량의 수요가 증가됨에 따라 SLS(Stop Lamp Switch)와 BPS(Brake Pedal Sensor)의 공급 물량의 지속적 증가가 예상됩니다.

SLS, BPS를 포함한 비접촉식 자동차 센서는 1차 고객사를 중심으로 HKMC 및 해외사에 양산 공급 중이며, 2025년 약 500만대 이상 납품을 완료하였습니다. 2026년 전기차 시장의 일시적인 성장 둔화로 비접촉식 자동차 센서 공급 물량이 다소 감소한 400만대로 예상되지만, Hall type 방식의 APS(Accelerator Pedal Sensor) 수주가 증가함에 따라 전체 자동차 센서 공급물량는 25년 대비 증가로 예상되고 있습니다. 성장성 둔화에도 불구하고 비접촉식 램프스위치용 ASIC을 적용한 SLS(Stop Lamp Switch)의 공급은 견고한 수준을 유지하고 있으며 장기적 관점으로 볼 때 점진적 확대가 예상되고 있습니다.

친환경차량에 공급되는 BPS 및 전기차용 부품으로 공급되는 SLS제품은 제네시스 전기차 GV80와 쏘나타 하이브리드, 코나, 아반떼 차종 등에 센서 부품형태로 공급하고 있습니다. 또한 지속적으로 신규차종에 추가 공급예정이며, 해외시장에서도 미국 포드, 중국판 테슬라 '니오(NIO)' 및 베트남 빈패스트의 신형 전기차 모델 'Vfe35', 'Vfe36' 등에 공급중이며 추가 수주확보가 지속적으로 이뤄지고 있습니다.당사는 한화시스템과 열상 모듈 및 제품 사업을 위한 전략적 업무협약을 체결하고 한화시스템이 자체 개발한 지능형 열상엔진 퀀텀레드를 주문자 상표 부착(OEM) 방식으로 독점 생산 공급 중에 있으며, 열영상 이미지 센서를 기반으로 한 소형·저가 지능형 열상엔진 모듈 및 자율주행 열상카메라 나이트비전에 대한 공동 연구를 개발 추진할 예정입니다. 기본적으로 다양한 어플리케이션, 관련 시장 및 수요의 크기 등을 고려해볼 때 향후 개발 진행상황에 따라서 매출확대가 유력시 되고 있습니다. 또한 한화시스템과의 협업을 통한 제품 라인업을 구축하여 핵심부품인 열화상 센서, 카메라 모듈 및 이와 관련된 시스템을 수직화 및 계열화하고 추가 제품 개발 예정에 있습니다. 추가적으로 한화시스템의 저격용 소총 AI 열영상 조준경 사업의 '퀀텀레드' 주문자 위탁생산(OEM) 공급계약을 체결함으로써 본격적으로 방산시장 등 다양한 영역으로 사업을 확장하고 있습니다.이와 같이 적외선 열영상 카메라의 핵심부품인 적외선 열영상센서의 수요 증가가 예상되고 있습니다.성능 테스트 등 시운전 기간을 거쳐 2024년 하반기 열화상 카메라의 부품인 QVGA급(Quarter Video Graphics Array, 320 x 240 픽셀 해상도) 열영상센서의 양산개발에 성공하였으며, 2025년부터 양산에 돌입하였습니다. 2026년 상반기 VGA(Video Graphics Array, 640 x 480 픽셀 해상도) 열영상 센서를 개발완료 예정에 있습니다.
당사는 반도체 센서 개발의 원천 기술을 보유하고, 상용CMOS 제조 공법을 통한 반도체 생산 기술을 보유한 회사로서 IR(적외선) 센서, 자동차 센서의 생산 및 MEMS 파운드리 운영을 통한 고부가가치 사업을 주도할 것으로 예상됩니다.엣지파운드리는 저가형 비냉각방식 IR 센서를 보안감시, 산업 안전 카메라용으로 개발 및 공급할 예정입니다.당사는 양산체계에 돌입한 자체 브랜드인 QRM(Quantum red mini) 열화상카메라를 개발완료하였으며 '화재징후 예측 감시시스템' 사업인 트루세이퍼(TRUSafer) 사업(을 확대할 예정에 있습니다. TRUSafer 사업은 열화상카메라를 이용한 각종 시설 및 장비 등의 온도를 상시모니터링하고 온도변화 자체분석 AI 알고리즘을 통해 화재징후를 사전에 감지하여 화재예방을 한다는 장점을 가지고 있습니다. 최근 빈번하게 발생하고 있는 각종 배전시설의 과열로 인한 화재 및 2차 전지 제조공정 중의 발화 등을 열화상 카메라를 통해 사전 감지할 수 있는 기능을 지녔습니다.또한 의료 및 방역(비접촉식 체온감지기), 헬스케어(베이비 모니터링) 등 다양한 분야에 확대 적용하여 시장확대를 기대하고 있습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

본 요약 재무제표는 2026년 03월 31일로 종료되는 회계기간의 재무제표를 바탕으로 작성하였으며, 제20기, 제19기 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS) 기준에 따라 작성 되었으며, 외부감사인의 감사를 받은 재무제표입니다.가. 요약 연결재무제표

(단위 : 백만원)

과목
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

기준일
2026년 03월말
2025년 12월말
2024년 12월말

회계처리기준
K-IFRS연결재무제표
K-IFRS연결재무제표
K-IFRS연결재무제표

감사의견
-
적정
적정

[유동자산]
57,636
58,856
67,676

ㆍ당좌자산
47,943
50,456
57,174

ㆍ재고자산
9,693
8,400
10,502

[비유동자산]
122,357
118,239
63,886

ㆍ투자자산
17,282
12,463
27,191

ㆍ유형자산
55,318
55,877
34,236

ㆍ무형자산
48,562
48,710
1,922

ㆍ기타비유동자산
1,195
1,189
537

자산총계
179,993
177,095
131,562

[유동부채]
47,198
44,984
47,337

[비유동부채]
3,658
3,674
7,363

부채총계
50,856
48,658
54,700

[자본금]
39,154
39,154
31,667

[자본잉여금]
166,785
167,346
109,874

[자본조정]
(28,038)
(28,381)
733

[기타포괄손익누계액]
13,080
13,080
13,080

[이익잉여금]
(61,844)
(62,762)
(78,492)

[비지배지분]
-
-
-

자본총계
129,137
128,437
76,862

기준일
2026년 1월 ~ 3월
2025년 1월 ~ 12월
2024년 1월 ~ 12월

매출액
8,875
36,391
37,298

영업이익(영업손실)
(4,855)
(15,540)
(5,071)

당기순이익(당기순손실)
918
15,697
(18,011)

기본주당순이익(원)
13
224
(325)

희석주당순이익(원)
13
223
(325)

※ 상기 재무정보는 K-IFRS 작성 기준에 따라 작성되었습니다.

나. 요약 별도재무제표

(단위 : 백만원)

과목
2026년(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

기준일
2026년 03월말
2025년 12월말
2024년 12월말

회계처리기준
K-IFRS개별재무제표
K-IFRS개별재무제표
K-IFRS개별재무제표

감사의견
-
적정
적정

[유동자산]
43,000
44,341
55,332

ㆍ당좌자산
33,307
35,941
44,830

ㆍ재고자산
9,693
8,400
10,502

[비유동자산]
136,870
132,752
78,187

ㆍ투자자산
31,795
26,976
41,492

ㆍ유형자산
55,318
55,877
34,236

ㆍ무형자산
48,562
48,710
1,922

ㆍ기타비유동자산
1,195
1,189
537

자산총계
179,870
177,093
133,519

[유동부채]
46,802
44,575
47,190

[비유동부채]
3,658
3,673
7,363

부채총계
50,460
48,248
54,553

[자본금]
39,154
39,154
31,667

[자본잉여금]
166,785
167,346
109,874

[자본조정]
(28,038)
(28,381)
733

[기타포괄손익누계액]
13,080
13,080
13,080

[이익잉여금]
(61,571)
(62,354)
(76,388)

자본총계
129,410
128,845
78,966

기준일
2026년 1월 ~ 3월
2025년 1월 ~ 12월
2024년 1월 ~ 12월

매출액
8,875
36,391
37,298

영업이익(영업손실)
(4,839)
(15,375)
(4,975)

당기순이익(당기순손실)
784
14,001
(19,363)

기본주당순이익(원)
11
200
(350)

희석주당순이익(원)
11
199
(350)

※ 상기 재무정보는 K-IFRS 작성 기준에 따라 작성되었습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 21 기 1분기말 2026.03.31 현재

제 20 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말
제 20 기말

자산

유동자산
57,635,846,243
58,855,623,598

현금및현금성자산
1,884,351,862
3,225,709,950

단기금융상품
230,000,000
2,320,000,000

매출채권
7,831,603,558
7,659,849,575

기타유동금융자산
32,569,708,765
31,908,738,401

유동당기손익인식지정금융자산
2,908,890,440
3,525,837,940

유동재고자산
9,692,513,597
8,399,935,889

기타유동자산
2,437,972,121
1,744,426,873

유동파생상품자산
35,560,000
35,560,000

당기법인세자산
45,245,900
35,564,970

비유동자산
122,357,169,395
118,238,599,319

비유동당기손익인식금융자산
17,281,938,929
12,462,966,698

기타비유동금융자산
1,121,880,270
1,115,913,813

유형자산
55,317,587,767
55,876,649,558

영업권
45,885,928,114
45,885,928,114

영업권 이외의 무형자산
2,676,484,315
2,823,791,136

기타비유동자산
73,350,000
73,350,000

자산총계
179,993,015,638
177,094,222,917

부채

유동부채
47,197,892,932
44,983,961,626

단기매입채무
2,468,496,142
1,876,319,151

유동 차입금(사채 포함)
35,108,990,930
32,732,592,474

기타유동금융부채
1,461,482,455
1,179,520,250

기타 유동부채
4,441,778,773
5,625,683,583

유동파생상품부채
3,336,693,039
3,189,394,575

당기법인세부채
380,451,593
380,451,593

비유동부채
3,658,340,182
3,673,523,991

기타비유동금융부채
202,413,793
217,597,602

이연법인세부채
3,455,926,389
3,455,926,389

부채총계
50,856,233,114
48,657,485,617

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
129,136,782,524
128,436,737,300

자본금
39,153,525,500
39,153,525,500

자본잉여금
166,785,335,996
167,346,313,076

기타자본구성요소
(28,037,971,510)
(28,380,747,490)

기타포괄손익누계액
13,079,606,574
13,079,606,574

이익잉여금(결손금)
(61,843,714,036)
(62,761,960,360)

비지배지분
0
0

자본총계
129,136,782,524
128,436,737,300

자본과부채총계
179,993,015,638
177,094,222,917

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 20 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기
제 20 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
8,875,002,284
8,875,002,284
9,581,642,733
9,581,642,733

매출원가
8,400,830,294
8,400,830,294
8,684,835,954
8,684,835,954

매출총이익
474,171,990
474,171,990
896,806,779
896,806,779

판매비와관리비
5,329,540,991
5,329,540,991
3,085,057,148
3,085,057,148

영업이익(손실)
(4,855,369,001)
(4,855,369,001)
(2,188,250,369)
(2,188,250,369)

기타이익
211,455,577
211,455,577
109,528,157
109,528,157

기타손실
1,194,003
1,194,003
705,015
705,015

금융수익
6,636,778,904
6,636,778,904
2,145,920,521
2,145,920,521

금융원가
1,073,425,153
1,073,425,153
1,261,014,137
1,261,014,137

종속기업, 공동지배기업과 관계기업으로부터의 기타이익(비용)
0
0
15,354,932,978
15,354,932,978

법인세비용차감전순이익(손실)
918,246,324
918,246,324
14,160,412,135
14,160,412,135

법인세비용(수익)
0
0
0
0

당기순이익(손실)
918,246,324
918,246,324
14,160,412,135
14,160,412,135

총포괄손익
918,246,324
918,246,324
14,160,412,135
14,160,412,135

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
918,246,324
918,246,324
14,160,412,135
14,160,412,135

포괄손익, 비지배지분
0
0
0
0

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
13.0
13.0
217.0
217.0

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
13.0
13.0
193.0
193.0

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 21 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 20 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2025.01.01 (기초자본)
31,666,817,500
109,874,381,717
733,131,364
13,079,606,574
(78,491,722,017)
76,862,215,138
0
76,862,215,138

당기순이익(손실)
0
0
0
0
14,160,412,135
14,160,412,135
0
14,160,412,135

사채의 증가
0
560,977,080
0
0
0
560,977,080
0
560,977,080

사채의 상환
0
0
0
0
0
0
0
0

신주인수권의 행사
284,906,000
675,432,020
0
0
0
960,338,020
0
960,338,020

사업결합
6,739,498,000
37,559,904,020
(21,786,959,040)
0
0
22,512,442,980
0
22,512,442,980

주식매수선택권
0
0
342,775,980
0
0
342,775,980
0
342,775,980

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
(54,482,028)
0
0
(54,482,028)
0
(54,482,028)

2025.03.31 (기말자본)
38,691,221,500
148,670,694,837
(20,765,533,724)
13,079,606,574
(64,331,309,882)
115,056,385,353
0
115,056,385,353

2026.01.01 (기초자본)
39,153,525,500
167,346,313,076
(28,380,747,490)
13,079,606,574
(62,761,960,360)
128,436,737,300
0
128,436,737,300

당기순이익(손실)
0
0
0
0
918,246,324
918,246,324
0
918,246,324

사채의 증가
0
0
0
0
0
0
0
0

사채의 상환
0
560,977,080
0
0
0
560,977,080
0
560,977,080

신주인수권의 행사
0
0
0
0
0
0
0
0

사업결합
0
0
0
0
0
0
0
0

주식매수선택권
0
0
342,775,980
0
0
342,775,980
0
342,775,980

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0
0
0

2026.03.31 (기말자본)
39,153,525,500
166,785,335,996
(28,037,971,510)
13,079,606,574
(61,843,714,036)
129,136,782,524
0
129,136,782,524

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 21 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 20 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기
제 20 기 1분기

영업활동현금흐름
(5,444,583,510)
(1,408,090,239)

당기순이익(손실)
918,246,324
14,160,412,135

비현금항목에 관한 기타조정
(3,567,031,954)
(15,347,882,301)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(2,480,175,088)
42,821,211

이자수취
12,742,004
66,468,085

이자지급(영업)
(318,683,866)
(315,265,079)

법인세환급(납부)
(9,680,930)
(14,644,290)

투자활동현금흐름
2,417,718,536
(2,489,735,966)

금융상품의 취득
(150,000,000)
(2,150,000,000)

금융상품의 처분
2,240,000,000
3,240,000,000

당기손익인식금융자산의 처분
1,417,749,575
0

기타금융자산의 취득
(150,000,000)
(2,551,000,000)

기타금융자산의 처분
1,352,408
300,000,000

유형자산의 취득
(931,383,447)
(287,277,063)

무형자산의 취득
0
(1,050,779,616)

보증금의 증가
10,000,000
0

사업결합으로 인한 증가
0
9,320,713

재무활동현금흐름
1,685,506,884
5,233,225,411

단기차입금의 증가
4,230,000,000
8,400,680,888

단기차입금의 상환
(4,230,000,000)
(9,993,315,734)

전환사채의 증가
0
6,000,000,000

전환사채의 재매각
7,708,596,084
0

전환사채의 감소
(6,000,000,000)
0

신주인수권부사채의 감소
0
(4,578,416)

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입
0
963,400,391

리스부채의 상환
23,089,200
14,665,200

자기주식의 취득으로 인한 현금의 유출
0
(54,482,028)

신주발행비 지급
0
(63,814,490)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(1,341,358,090)
1,335,399,206

기초현금및현금성자산
3,225,709,950
25,129,123,955

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
2
0

기말현금및현금성자산
1,884,351,862
26,464,523,161

3. 연결재무제표 주석

제21(당)기 1분기 2026년 03월 31일 현재

제20(전)기 1분기 2025년 03월 31일 현재

엣지파운드리 주식회사와 그 종속기업

1. 연결대상회사의 개요(1) 지배기업의 개요

엣지파운드리 주식회사(구, 주식회사 트루윈)(이하 "지배기업"이라 함)은 2006년 5월 12일에 설립되었으며, 자동차관련 센서 제품의 제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 대전에 본사를 두고 있습니다. 지배기업은 2014년 7월 11일 한국거래소에서 개설한 코스닥 시장에 주식을 상장하였으며, 2024년 5월 24일 사명을 주식회사 트루윈에서 엣지파운드리 주식회사로 변경하였습니다.보고기간 종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

에이아이코어비즈 주식회사
13,059,697
16.68%

한화시스템㈜
6,856,820
8.76%

디에이치투자조합
3,187,500
4.07%

최경현
1,556,400
1.99%

이재철
1,100,000
1.40%

에이치파워조합
1,043,750
1.33%

안동진
1,030,000
1.32%

황호영
1,015,058
1.30%

GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL
958,095
1.22%

한영택
900,000
1.15%

(주)씨앤원홀딩스
783,302
1.00%

자기주식
6,643,745
8.48%

기 타
40,172,684
51.30%

합 계
78,307,051
100.00%

(2) 연결대상 종속기업의 개요보고기간 종료일 현재 지배기업의 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
소재지
주요영업활동
지분율(%)
결산월

당분기말
전기말

티더블유인베스트먼트㈜
대한민국
경영컨설팅 및 투자자문업
100
100
12월

(3) 연결대상 종속기업의 요약재무정보보고기간 종료일 현재 종속기업의 재무현황은 다음과 같습니다.

단위 : 천원)

회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기손익
포괄손익

티더블유인베스트먼트㈜
20,725,455
8,052,705
12,672,750
232,420
134,644
134,644

2. 연결재무제표 작성기준

연결회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2025년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 연결회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석

연결회사가 2026년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

- 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 ‘예상 전력거래의 ‘변동가능 명목수량’을 ‘위험회피대상항목’으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(2) 연결회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결회사가 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

3. 유의적인 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 연결회사는 단일영업부문을 영위하고 있으며, 대표이사에 기업전체 수준에서 재무정보를 제공하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

국내매출
8,850,055
8,850,055
9,581,643
9,581,643

수출
24,947
24,947
-
-

합 계
8,875,002
8,875,002
9,581,643
9,581,643

(3) 당분기와 전분기 중 연결회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

A사
3,698,041
3,698,041
3,698,041
3,698,041

B사
1,165,321
1,165,321
1,165,321
1,165,321

5. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

매출채권
7,831,604
7,659,850

차감: 손실충당금
-
-

합 계
7,831,604
7,659,850

상기 매출채권은 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래하여 장부금액과 상각 후 원가의 차이가 중요하지 아니합니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
7,831,604
-
7,831,604

기대손실률
0.0%
0.0%
0.0%

손실충당금
-
-
-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
7,659,850
-
7,659,850

기대손실률
0.0%
0.0%
0.0%

손실충당금
-
-
-

(4) 보고기간 종료일 현재 금융기관에 양도한 매출채권 중 만기가 미도래한 내역은 없습니다.

6. 기타금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

미수금
1,088,445
1,093,126

차감:특수관계자
2,255,932
2,146,408

(손실충당금)
(989,619)
(989,619)

(정부보조금)
(63,965)
(63,966)

단기대여금
6,734,565
6,660,963

차감:특수관계자
27,801,318
27,724,857

(손실충당금)
(7,919,993)
(7,919,993)

보증금
320,000
310,000

(할인차금)
(514)
-

미수수익
538,261
430,602

차감:특수관계자
3,857,323
3,568,404

(손실충당금)
(1,052,044)
(1,052,044)

소 계
32,569,709
31,908,738

비유동자산

장기미수금
61,198
62,698

장기대여금
250,000
323,603

차감:특수관계자
72,187
-

(손실충당금)
(250,000)
(250,000)

보증금
1,052,449
1,052,449

(할인차금)
(63,954)
(72,836)

소 계
1,121,880
1,115,914

합 계
33,691,589
33,024,652

(2) 보고기간 중 기타금융자산 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전 기

기초금액
10,211,656
11,117,707

설정(환입)
-
1,050,445

제각
-
(1,956,496)

기말금액
10,211,656
10,211,656

(3) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
11,127,986
32,903,692
44,031,678

기대손실률
0.0%
31.0%
23.2%

손실충당금
-
10,211,656
10,211,656

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
15,502,838
27,870,272
43,373,110

기대손실률
0.0%
36.6%
23.5%

손실충당금
-
10,211,656
10,211,656

7. 재고자산(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
563,936
(375)
563,561
600,175
(375)
599,800

제품
2,340,817
(194,402)
2,146,415
2,016,998
(194,402)
1,822,596

재공품
936,224
(18,080)
918,144
906,275
(18,080)
888,195

원재료
9,636,732
(3,572,338)
6,064,394
8,661,683
(3,572,338)
5,089,345

합 계
13,477,709
(3,785,195)
9,692,514
12,185,131
(3,785,195)
8,399,936

(2) 보고기간 중 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고평가손실은 다음과 같으며, 연결포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산평가충당금환입액
-
-

8. 기타자산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

선급금
4,409,452
3,916,286

(손실충당금)
(2,788,500)
(2,788,500)

선급비용
383,563
426,840

기타당좌자산
-
77

부가세대급금
433,457
189,724

소 계
2,437,972
1,744,427

비유동자산

기타의투자자산
73,350
73,350

합 계
2,511,322
1,817,777

(2) 보고기간 중 기타자산 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
2,788,500
2,788,500

설정(환입)
-
-

제각
-
-

기말금액
2,788,500
2,788,500

9. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

지분상품
2,908,890
3,525,838

소 계
2,908,890
3,525,838

비유동자산

수익증권
14,301,282
9,482,309

지분상품
2,980,657
2,980,657

소 계
17,281,939
12,462,967

합 계
20,190,829
15,988,805

(2) 보고기간 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
15,988,805
20,107,688

취득
-
9,280,663

처분
(616,948)
(5,717,695)

평가손익
4,818,972
(7,681,851)

대체
-
-

기말금액
20,190,829
15,988,805

10. 관계기업투자 (1) 보고기간 종료일 현재 관계기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
결산월
당분기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
취득금액
장부금액

관계기업
대흥이공이센트럴 유한회사
12월
30.00%
9,000
-
30.00%
9,000
-

합 계

9,000
-

9,000
-

(2) 보고기간 중 관계기업투자의 증감내역은 다음과 같습니다① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기초금액
취득
처분
지분법손익
지분법이익잉여금
기말금액

관계기업
대흥이공이센트럴 유한회사(*1)
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-

(*1) 관계기업투자금액이 "0" 이하가 되어 인식하지 못한 손실은 2,751,223천원입니다.② 전기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기초금액
취득
처분
대체
기말금액

관계기업
한화인텔리전스(주)(*1)
6,250,186
-
(6,250,186)
-
-

대흥이공이센트럴 유한회사(*2)
-
-
-
-
-

(주)트루윈(*3)
835,919
-
-
(835,919)
-

합 계
7,086,105
-
(6,250,186)
(835,919)
-

(*1) 연결회사는 2024년 12월 06일 이사회 승인에 의거 경영 효율성 및 사업 시너지 창출을 위한 한화인텔리전스㈜와의 흡수합병 결정하였으며, 2025년 3월 12일 합병 완료하였습니다. 이로 인해 처분이익 24,146백만원을 인식하였습니다.(*2) 관계기업투자금액이 "0" 이하가 되어 인식하지 못한 손실은 2,557,093천원입니다.(*3) 연결회사는 전기 중 보유한 지분을 전액 매매하였으며 처분손실 212,567천원을 인식하였습니다..

(3) 보고기간 종료일 현재 관계기업투자의 재무현황은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기손익
포괄손익

관계기업
대흥이공이센트럴 유한회사
20,452,812
29,623,553
(9,170,741)
-
(274,494)
(274,494)

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기손익
포괄손익

관계기업
대흥이공이센트럴 유한회사
20,825,612
29,349,255
(8,523,643)
-
(1,609,646)
(1,609,646)

11. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초 순장부금액
55,876,650
34,235,951

취득
957,393
9,829,772

처분
(310,201)
(169,228)

사업결합

16,602,795

대체
302,200
(233,398)

감가상각비
(1,508,454)
(4,487,339)

손상차손
-
59,492

기타
-
38,605

기말 순장부금액
55,317,588
55,876,650

(2) 당분기말 현재 유형자산에 포함된 사용권자산은 214백만원(전기말 227백만원)입니다. 또한, 당분기 중 신규 발생한 사용권자산은 18백만원이며, 사용권자산의 감가상각비는 30백만원(전분기 18백만원)입니다.

12. 무형자산

당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초 순장부금액
48,709,719
1,921,753

취득
-
1,063,029

처분
-
(84,313)

사업결합

47,998,488

대체
-
136,775

무형자산상각비
(147,307)
(899,236)

손상차손
-
(1,383,948)

기타

(42,829)

기말 순장부금액
48,562,412
48,709,719

13. 기타금융부채

보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유동금융부채

미지급금
217,668
8,580

미지급비용
1,097,416
1,037,087

금융보증부채
-
-

임대보증금
60,000
60,000

리스부채
86,398
73,853

소 계
1,461,482
1,179,520

비유동금융부채

장기미지급금
130,322
130,322

임대보증금
-
-

리스부채
72,092
87,276

소 계
202,414
217,598

합 계
1,663,896
1,397,118

14. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
16,360,000
-
16,360,000
-

전환사채
18,748,991
-
16,372,592
-

합 계
35,108,991
-
32,732,592
-

(2) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
3.658 ~ 5.111
16,360,000
16,360,000

합 계
16,360,000
16,360,000

(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
표시이자율
당분기말
전기말

제15회 무보증사모전환사채
2023년 08월 29일
2026년 08월 29일
0.00%
10,000,000
10,000,000

제16회 무보증사모전환사채
2024년 12월 17일
2027년 12월 17일
4.00%
15,000,000
7,500,000

제17회 무보증사모전환사채
2025년 03월 05일
2028년 03월 05일
3.00%
-
6,000,000

액 면 금 액
25,000,000
23,500,000

전환권조정
(6,251,009)
(7,127,408)

상환할증금
-
-

소 계
18,748,991
16,372,592

차감 : 유동성대체
(18,748,991)
(16,372,592)

합 계
-
-

(4) 상기 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제15회 무보증 사모 전환사채(*1)
제16회 무보증 사모 전환사채(*2)
제17회 무보증 사모 전환사채(*3)

액면가액
10,000,000
15,000,000
6,000,000

발행가액
10,000,000
15,000,000
6,000,000

잔 액
10,000,000
15,000,000
-

표시이자율
0.0%
4.0%
3.0%

보장수익률
0.0%
4.0%
3.0%

상환방법
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환

사채의 만기일
2026.08.29
2027.12.17
2028.03.05

전환가액
2,889원
1,582원
2,739원

전환에 따라 발행할잔여 주식수
3,461,405주
9,481,668주
2,190,580주

전환청구기간
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지

전환가격조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정- 발행일로부터 매 1개월 단위로 주가 변동에 따른 전환가격 조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정

발행자에 의한조기상환청구권(Put Option)
-
사채권자는 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 매월 17일에 조기상환청구 가능함
사채 발행일로부터 1년이 되는 날부터 매 3개월에 해당되는 날 조기상환청구 가능함

발행회사의 매도청구권(Call Option)
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 전환사채의 발행일로부터 1년이 경과한 이후부터 전환사채 권면총액의 50% 이내 금액에대하여 매도청구 가능함
-
-

(*1) 제15회 무보증 사모전환사채는 2024년 3월 8일과 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에 따라 2,953원에서 2,916원으로, 2,916원에서 2,889원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 3,461,405주로 변동되었습니다. 또한 연결회사의 대표이사가 2023년 08월 29일 옵션 매매계약 체결을 통하여 매매청구권(Call option)을 취득하였고 이후 전환가액 조정으로 최종 402,561주를 취득할 권리를 보유하고 있습니다.(*2) 제16회 무보증 사모전환사채는 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에따라 2,260원에서 2,043원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 7,342,143주로 변동되었으며 이후 시가에 따른 조정으로 2026년 1월 19일 1,582원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 9,481,668주로 변동되었습니다. 또한 2025년 11월 25일 이사회 결의에 의거 7,500백만원의 만기 전 사채 취득을 진행 후 2026년 03월 03일 액면금액 7,500백만원 재매각 되었습니다.(*3) 제17회 무보증 사모전환사채는 2026년 03월 05일 조기 상환 완료되었습니다.

(5) 보고기간 종료일 전환사채 관련 파생상품 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상환
매도
평가
기말

파생상품자산
제15회 무보증 사모전환사채
35,560
-
-
-
-
35,560

파생상품자산 합계
35,560
-
-
-
-
35,560

파생상품부채
제16회 무보증 사모전환사채
1,895,480
1,441,214
-
-
-
3,336,694

제17회 무보증 사모전환사채
1,293,915
-
(1,293,915)
-
-
-

파생상품부채 합계
3,189,395
1,441,214
(1,293,915)
-
-
3,336,694

(6) 보고기간 종료일 현재 상기 차입금의 보증을 위하여 연결회사의 유형자산이 담보로 제공되고 있습니다. (주석16 참조)

15. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

예수금
94,719
93,624

선수금
4,347,060
5,532,060

합 계
4,441,779
5,625,684

16. 우발부채와 약정사항

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 보증(담보) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증처
보증내역
한 도

서울보증보험
한화시스템㈜
선급금지급보증
4,603,500

서울남부지방법원
공탁보증
3,000,000

엘에스이모빌리티솔루션㈜
하자보증
2,915

대표이사
기업은행
B2B팩토링
2,160,000

서울보증보험
선급금이행 연대보증
4,455,000

(2) 보고기간 종료일 담보로 제공된 연결회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

기업은행
토지, 건물
19,992,000
차입금

(3) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당분기말
전 기 말

KEB하나은행
외상채권담보대출
4,050,000
4,050,000

우리은행
외상채권담보대출
3,000,000
3,000,000

기업은행
중소기업시설자금대출
6,180,000
6,180,000

일반자금대출
10,480,000
10,480,000

(4) 보고기간 종료일 현재 연결회사가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

17. 자본

(1) 보고기간 종료일 현재 지배기업의 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

수권주식수
500,000,000
500,000,000

1주당 액면금액
500원
500원

발행주식수
78,307,051
78,307,051

보통주 자본금
39,153,526
39,153,526

(2) 당분기 및 전기 중 지배기업의 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수 (주)
보통주자본금
주식발행초과금

2025년 01월 01일
전기초
63,333,635
31,666,818
102,332,149

2025년 1월
신주인수권행사(*1)
56,410
28,205
89,669

2025년 2월
신주인수권행사(*1)
334,355
167,177
548,448

2025년 3월
신주인수권행사(*1)
179,047
89,524
291,509

2025년 03월 10일
합병(*2)
13,478,996
6,739,498
55,149,994

2025년 4월
신주인수권행사(*1)
870,659
435,330
1,435,120

2025년 5월
신주인수권행사(*1)
53,949
26,974
88,663

2026년 03월 31일
당분기말
78,307,051
39,153,526
159,935,552

(*1) 제11회 신주인수권부사채의 신주인수권 누적 행사주식수는 6,815,129주입니다.(*2) 2024년 12월 6일 이사회 결의에 의거 한화인텔리전스㈜와의 흡수합병을 결정되었으며, 2025년 3월 10일 보통주 13,478,996주의 합병 신주를 발행하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 지배기업의 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
주식수 (주)
금 액

기초
6,643,745
30,504,026

취득
-
-

처분
-
-

기말
6,643,745
30,504,026

연결회사는 전기 중 한화인텔리전스㈜와의 합병 후 합병신주로 6,622,176주 자기주식을 취득하였으며, 주식매수청구권 행사 주식 총 23,756주 중 21,569주 자기주식으로 취득 완료하였습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 자본잉여금, 자본조정 및 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자본잉여금
주식발행초과금
159,935,552
159,935,552

전환권대가
6,445,770
7,006,747

자기주식처분이익
360,195
360,195

기타자본잉여금
43,819
43,819

합 계
166,785,336
167,346,313

자본조정
자기주식
(30,504,025)
(30,504,025)

주식매수선택권
2,466,054
2,123,278

합 계
(28,037,971)
(28,380,747)

기타포괄손익누계액
재평가잉여금
13,079,607
13,079,607

합 계
13,079,607
13,079,607

(5) 주식매수선택권1) 주식매수선택권의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
1회

결제방식
보통주 신주발행 또는 자기주식 교부

부여대상
임직원

부여일
2024년 06월 21일

부여수량
1,710,000주

행사가격(*)
2,586원

가득조건
가득시점까지 계속근무

가득시점
2026년 06월 21일

소멸일
2031년 06월 20일

(*) 전기 중 진행된 유상증자로 행사가격이 2,641원에서 2,586원으로 조정되었습니다.2) 주식매수선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
주식매수선택권 수량
가중평균 행사가격

당분기
전기
당분기
전기

기초 잔여주
1,710,000
1,710,000
2,586
2,586

부여
-
-
-
-

상실
-
-
-
-

기말 잔여주
1,710,000
1,710,000
2,586
2,586

기말 행사가능한 주식수
1,710,000
1,710,000
2,586
2,586

3) 당분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 342,776천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

판매비와 관리비
342,776
342,776

18. 매출과 매출원가

(1) 매출액보고기간 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출액
8,337,292
8,322,800

상품매출액
503,770
1,254,463

용역매출액
33,940
4,380

합 계
8,875,002
9,581,643

(2) 매출원가보고기간 중 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
7,952,208
7,556,029

상품매출원가
425,622
1,124,713

용역매출원가
23,000
4,094

합 계
8,400,830
8,684,836

19. 판매비와관리비보고기간 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
934,709
680,244

퇴직급여
132,457
109,751

복리후생비
218,796
197,080

교육훈련비
2,253
870

여비교통비
89,265
90,298

차량유지비
7,357
11,216

통신비
13,309
12,114

수도광열비
66,046
714

전력비
35
-

세금과공과
37,071
28,225

지급수수료
1,062,039
543,337

감가상각비
1,412,897
410,829

수선비
53,843
97,082

보험료
21,243
35,981

접대비
12,048
2,780

광고선전비
26,195
320

운반비
57,455
64,544

소모품비
122,579
33,799

도서인쇄비
-
702

임차료
1,983
1,955

A/S경비
4,643
5,432

경상연구개발비
563,236
292,211

무형자산상각비
147,306
122,797

주식보상비용
342,776
342,776

합 계
5,329,541
3,085,057

20. 비용의 성격적 분류

보고기간 중 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(1,497,030)
(537,982)

원재료의 매입
7,890,789
7,739,104

종업원급여
2,200,954
1,763,564

복리후생비
159,427
165,975

세금과공과
37,070
28,225

지급수수료
1,352,219
827,579

감가상각비
1,508,454
499,195

무형자산상각비
147,307
122,798

경상연구개발비
257,828
74,421

주식보상비용
342,776
342,776

기타
1,330,577
744,238

합 계
13,730,371
11,769,893

21. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기와 전분기에 법인세비용의 평균유효세율은 법인세차감전순손실이 발생하여 산정하지 아니하였습니다.

22. 주당손익

(1) 기본주당이익(손실)당분기와 전분기의 기본주당손익의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당 분 기
전 분 기

보통주 당기순손실
918,246,324
14,160,412,135

가중평균유통보통주식수(*)
71,663,306
65,237,234

기본주당순손실
13
217

(*) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당 분 기
전 분 기

유통보통주식수
78,307,051
63,333,635

신주인수권행사(*1)
-
229,448

합병
-
3,294,866

자기주식
(6,643,745)
(1,620,715)

가중평균유통보통주식수
71,663,306
65,237,234

(*1) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 가중평균주식수에 대한 일수를 적용하였습니다.

(2) 희석주당순이익희석주당순이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 전분기의 희석주당손익의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
전 분 기

보통주 당기순손실
15,002,588,536

가중평균유통보통주식수(*)
77,535,053

기본주당순손실
193

당분기 중 희석주당이익은 희석화 효과가 발생하지 아니하여 기본주당이익과 동일합니다.(*) 전분기의 가중평균희석유통보통주식수의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
전 분 기

유통보통주식수
63,333,635

자기주식수
(1,620,715)

전환사채효과
11,460,722

신주인수권부사채 효과
1,066,545

합병
3,294,866

가중평균희석유통보통주식수
77,535,053

당분기에는 반희석효과로 인하여 희석주당이익 계산시 고려하지 않았습니다.

23. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산연결재무상태표 상의 현금및현금성자산은 현금흐름표 상의 현금과 동일합니다.

(2) 보고기간의 영업활동 현금흐름 중 수익비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

감가상각비
1,508,454
499,195

무형자산상각비
147,307
122,798

외화환산손실
-
2,051

이자비용
1,059,633
1,249,580

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
2,607

관계기업투자주식평가손실
-
180,969

유형자산폐기손실
1
-

재고자산처분손실
1,193
205

주식보상비용
342,776
342,776

재고자산처분이익
-
(56,070)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(800,802)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(4,818,972)
(1,841,687)

관계기업투자주식처분이익
-
(15,535,902)

외화환산이익
(110,384)
(3,339)

이자수익
(409,320)
(296,065)

사채상환이익
(486,918)
-

대손충당금의 환입
-
(15,000)

합 계
(3,567,032)
(15,347,882)

(3) 영업활동 현금흐름 중 운전자본의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

매출채권의 감소(증가)
(170,894)
(368,876)

기타금융자산의 감소(감소)
6,181
(243,045)

기타자산의 감소(증가)
(693,545)
87,798

재고자산의 감소(증가)
(1,293,771)
(51,390)

매입채무의 증가(감소)
592,177
497,909

기타금융부채의 증가(감소)
263,582
118,164

기타부채의 증가(감소)
(1,183,905)
2,261

합 계
(2,480,175)
42,821

(4) 연결회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 보고기간 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

관계기업 합병
-
48,185,979

합 계
-
48,185,979

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분
전기말
현금흐름
비현금 변동
당분기말

공정가치변동
상각
대체

단기차입금
16,360,000
-
-
-
-
16,360,000

전환사채
16,372,592
2,122,275
-
254,124
-
18,748,991

파생상품자산
(35,560)
-
-
-
-
(35,560)

파생상품부채
3,189,395
147,298
-
-
-
3,336,693

리스부채
73,853
(23,089)
-
3,055
32,580
86,399

장기리스부채
87,276
-
-
-
(15,184)
72,092

합 계
36,047,556
2,246,484
-
257,179
17,396
38,568,615

24. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 금융상품 내역과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

금융자산
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
1,884,352
1,884,352
(*1)

금융기관예치금(유동)
-
230,000
230,000
(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
2,908,890
-
2,908,890
2,908,890

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
17,281,939
-
17,281,939
17,281,939

파생상품자산
35,560
-
35,560
35,560

매출채권(유동)
-
7,831,604
7,831,604
(*1)

기타금융자산(유동)
-
32,569,709
32,569,709
(*1)

기타금융자산(비유동)
-
1,121,880
1,121,880
(*1)

합 계
20,226,389
43,637,545
63,863,934

(단위: 천원)

금융부채
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
2,468,496
2,468,496
(*1)

차입금(유동)
-
35,108,991
35,108,991
(*1)

파생상품부채
3,336,693
-
3,336,693
3,336,693

기타금융부채(유동) (*2)
-
1,167,216
1,167,216
(*1)

합 계
3,336,693
38,744,703
42,081,396

(*1) 상각후 원가금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 미지급비용 중 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
3,225,710
3,225,710
(*1)

금융기관예치금(유동)
-
2,320,000
2,320,000
(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
3,525,838
-
3,525,838
3,525,838

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
12,462,966
-
12,462,966
12,462,966

파생상품자산
35,560
-
35,560
35,560

매출채권
-
7,659,850
7,659,850
(*1)

기타금융자산(유동)
-
31,908,738
31,908,738
(*1)

기타금융자산(비유동)
-
1,115,914
1,115,914
(*1)

합 계
16,024,364
46,230,212
62,254,576

(단위: 천원)

금융부채
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
1,876,319
1,876,319
(*1)

차입금(유동)
-
32,732,592
32,732,592
(*1)

파생상품부채
3,189,395
-
3,189,395
3,189,395

기타금융부채(유동) (*2)
-
888,603
888,603
(*1)

기타금융부채(비유동)
-
217,598
217,598
(*1)

합 계
3,189,395
35,715,112
38,904,507

(*1) 상각후 원가금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 미지급비용 중 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
Level 1
Level 2
Level 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
14,301,282
5,889,547
20,190,829

파생상품자산
-
-
35,560
35,560

파생상품부채
-
-
3,336,693
3,336,693

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
Level 1
Level 2
Level 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
5,705,018
2,677
14,399,993
20,107,688

파생상품자산
-
-
979,310
979,310

파생상품부채
-
-
12,599,490
12,599,490

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

서열체계
내 역

Level 1
동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격

Level 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

Level 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

(3) 가치평가기법

당분기말 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 Level 2와 Level3으로 분류된 항목의 가치평가기법은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공정가치 금액
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
14,301,282
순자산가치
N/A

비상장주식
2,671,521
순자산가치, 현금흐름할인
주가, 할인율, 변동성 등

전환상환우선주
3,218,027
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

파생상품자산
35,560
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
3,336,693
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

(4) 연결회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없습니다.

(5) 당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산/부채
상각후원가금융자산/금융부채
합 계

이자수익
-
409,320
409,320

외환차익
-
10,383
10,383

외화환산이익
-
110,384
110,384

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,818,972
-
4,818,972

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
800,802
-
800,802

사채상환이익
-
486,918
486,918

수익합계
5,619,774
1,017,005
6,636,779

이자비용
-
1,059,634
1,059,634

외환차손
-
9,712
9,712

수수료비용
4,079
-
4,079

손실합계
4,079
1,069,346
1,073,425

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산/부채
상각후원가금융자산/금융부채
합 계

이자수익
-
296,065
296,065

외환차익
-
4,830
4,830

외화환산이익
-
3,339
3,339

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
1,841,687
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
-
-
-

수익합계
1,841,687
304,234
2,145,921

이자비용
-
1,249,580
1,249,580

외환차손
-
6,624
6,624

외화환산손실
-
2,051
2,051

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
2,607
-
2,607

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
-
-

수수료비용
152
-
152

손실합계
2,759
1,258,255
1,261,014

25. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관 계
기업명

당 기
전 기

<회사에 영향력을 행사하는 기업>

유의적 영향력행사기업
에이아이코어비즈㈜,라임트리사모투자합자회사
에이아이코어비즈㈜,라임트리사모투자합자회사

<회사가 영향력을 행사하는 기업>

종속기업의 관계기업
대흥이공이센트럴 유한회사
대흥이공이센트럴 유한회사

기타 특수관계자
㈜엔엠테크(*1),제이케이위더스㈜,㈜트루윈 (구. ㈜리현글로벌) (*2)
㈜엔엠테크(*1),제이케이위더스㈜,TRUWIN VINA㈜트루윈 (구. ㈜리현글로벌) (*2)

(*1) ㈜엔엠테크는 회사가 유의적 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단한 복합금융상품 발행법인입니다.(*2) (주)트루윈은 회사가 재무 및 영업 정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수있을 것으로 판단하여 특수관계자로 분류하였습니다.

(2) 보고기간 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
수 익
비 용

매출
이자수익
기타수익
유형자산 매입
이자비용

한화인텔리전스㈜ (*)
당분기
-
-
-
-
-

전분기
4,380
-
160,257
-
-

대흥이공이센트럴유한회사
당분기
-
262,036
300
-
-

전분기
-
199,297
300
-
-

㈜트루윈(구. ㈜리현글로벌)
당분기
73,427
26,694
10,500
-
-

전분기
41,453
20,959
-
-
-

㈜엔엠테크
당분기
-
-
-
-
465,355

전분기
-
-
-
-
377,530

㈜제이케이위더스
당분기
-
-
-
-
-

전분기
-
11,356
-
-
-

TRUWIN VINA
당분기
-
-
-
-
-

전분기
-
-
-
48,564
-

임직원
당분기
-
555
-
-
-

전분기
-
3,441
-
-
-

(*) 한화인텔리전스는 2025년 03월 11일 연결회사와 흡수 합병되어 특수관계자에서 제외되었으며, 특수관계자에서 제외되기 전까지의 금액입니다.

(3) 보고기간 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자금대여거래
자금차입거래
신규투자

대여
회수
차입
상환

대흥이공이센트럴유한회사
당분기
-
-
-
-
-

전 기
8,651,000
2,000,000
-
-
-

㈜트루윈(구. ㈜리현글로벌)
당분기
-
-
-
-
-

전 기
800,000
-
-
-
835,919

㈜제이케이위더스
당분기
-
-
-
-
-

전 기
990,000
1,980,000
-
-
-

임직원(*1)
당분기
150,000
1,352
-
-
-

전 기
80,000
311,393
-
-
-

(*1) 임직원 자금대여거래에는 대표이사의 자금대여거래가 포함되어 있습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미수수익
대여금
미지급비용
차입금
보증금

대흥이공이센트럴유한회사
당분기
-
330
3,660,507
25,245,000
-
-
-

전 기
-
330
3,398,471
25,245,000
-
-
-

㈜트루윈(구. ㈜리현글로벌)
당분기
1,023,990
144,092
196,589
2,353,500
9,900
-
-

전 기
987,996
144,092
169,895
2,353,500
-
-
-

㈜엔엠테크
당분기
-
-
-
-
-
10,000,000
-

전 기
-
-
-
-
-
10,000,000
-

㈜제이케이위더스
당분기
-
-
-
-
-
-
-

전 기
-
-
-
-
-
-
-

TRUWIN VINA
당분기
-
-
-
-
-
-
-

전 기
-
2,001,986
-
-
-
-
-

임직원
당분기
-
-
227
275,005
-
-
60,000

전 기
-
-
38
126,357
-
-
60,000

(*) 특수관계자에서 제외되기 전까지의 금액입니다.

(5) 보고기간 중 특수관계자와의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
기초
증가
감소
기말

대흥이공이센트럴 유한회사
당분기
8,637,970
-
-
8,637,970

전 기
7,856,592
781,378
-
8,637,970

(6) 주요 경영진과의 거래

주요 경영진은 이사(등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 상근감사를 포함하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
441,202
378,648

퇴직급여
103,468
67,170

주식보상비용
51,416
51,416

합 계
596,086
497,234

(7) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 보증(담보)내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증처
구 분
한 도

대표이사
기업은행
B2B약정
2,160,000

서울보증보험
선급금이행 연대보증
4,455,000

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 21 기 1분기말 2026.03.31 현재

제 20 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 21 기 1분기말
제 20 기말

자산

유동자산
42,999,764,875
44,340,986,489

현금및현금성자산
1,673,156,466
3,137,726,052

단기금융상품
230,000,000
2,320,000,000

매출채권
7,831,603,558
7,659,849,575

기타유동금융자산
18,446,270,613
17,786,491,510

유동당기손익인식지정금융자산
2,908,890,440
3,525,837,940

유동재고자산
9,692,513,597
8,399,935,889

기타유동자산
2,136,527,121
1,440,023,373

유동파생상품자산
35,560,000
35,560,000

당기법인세자산
45,243,080
35,562,150

비유동자산
136,870,417,169
132,751,847,093

비유동당기손익인식금융자산
16,658,586,703
11,839,614,472

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산
15,136,600,000
15,136,600,000

기타비유동금융자산
1,121,880,270
1,115,913,813

유형자산
55,317,587,767
55,876,649,558

영업권
45,885,928,114
45,885,928,114

영업권 이외의 무형자산
2,676,484,315
2,823,791,136

기타비유동자산
73,350,000
73,350,000

자산총계
179,870,182,044
177,092,833,582

부채

유동부채
46,802,041,339
44,574,910,033

단기매입채무
2,468,496,142
1,876,319,151

유동 차입금(사채 포함)
35,108,990,930
32,732,592,474

기타유동금융부채
1,446,082,455
1,150,920,250

기타 유동부채
4,441,778,773
5,625,683,583

유동파생상품부채
3,336,693,039
3,189,394,575

비유동부채
3,658,340,182
3,673,523,991

기타비유동금융부채
202,413,793
217,597,602

이연법인세부채
3,455,926,389
3,455,926,389

부채총계
50,460,381,521
48,248,434,024

자본

자본금
39,153,525,500
39,153,525,500

자본잉여금
166,785,335,996
167,346,313,076

기타자본구성요소
(28,037,971,510)
(28,380,747,490)

기타포괄손익누계액
13,079,606,574
13,079,606,574

이익잉여금(결손금)
(61,570,696,037)
(62,354,298,102)

자본총계
129,409,800,523
128,844,399,558

자본과부채총계
179,870,182,044
177,092,833,582

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 21 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 20 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기
제 20 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
8,875,002,284
8,875,002,284
9,581,642,733
9,581,642,733

매출원가
8,400,830,294
8,400,830,294
8,684,835,954
8,684,835,954

매출총이익
474,171,990
474,171,990
896,806,779
896,806,779

판매비와관리비
5,313,418,421
5,313,418,421
3,076,739,908
3,076,739,908

영업이익(손실)
(4,839,246,431)
(4,839,246,431)
(2,179,933,129)
(2,179,933,129)

기타이익
211,895,577
211,895,577
109,968,157
109,968,157

기타손실
1,194,003
1,194,003
705,015
705,015

금융수익
6,485,572,075
6,485,572,075
1,992,163,183
1,992,163,183

금융원가
1,073,425,153
1,073,425,153
1,261,014,137
1,261,014,137

종속기업, 공동지배기업과 관계기업으로부터의 기타이익(비용)
0
0
15,535,902,418
15,535,902,418

법인세비용차감전순이익(손실)
783,602,065
783,602,065
14,196,381,477
14,196,381,477

법인세비용(수익)
0
0
0
0

당기순이익(손실)
783,602,065
783,602,065
14,196,381,477
14,196,381,477

총포괄손익
783,602,065
783,602,065
14,196,381,477
14,196,381,477

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
11
11
218
218

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
11
11
194
194

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 21 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 20 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
기타포괄손익누계액
이익잉여금
자본 합계

2025.01.01 (기초자본)
31,666,817,500
109,874,381,717
733,131,364
13,079,606,574
(76,387,836,648)
78,966,100,507

당기순이익(손실)
0
0
0
0
14,196,381,477
14,196,381,477

사채의 증가
0
560,977,080
0
0
0
560,977,080

사채의 상환
0
0
0
0
0
0

신주인수권의 행사
284,906,000
675,432,020
0
0
0
960,338,020

사업결합
6,739,498,000
37,559,904,020
(21,786,959,040)
0
0
22,512,442,980

주식매수선택권
0
0
342,775,980
0
0
342,775,980

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
(54,482,028)
0
0
(54,482,028)

2025.03.31 (기말자본)
38,691,221,500
148,670,694,837
(20,765,533,724)
13,079,606,574
(62,191,455,171)
117,484,534,016

2026.01.01 (기초자본)
39,153,525,500
167,346,313,076
(28,380,747,490)
13,079,606,574
(62,354,298,102)
128,844,399,558

당기순이익(손실)
0
0
0
0
783,602,065
783,602,065

사채의 증가
0
0
0
0
0
0

사채의 상환
0
560,977,080
0
0
0
560,977,080

신주인수권의 행사
0
0
0
0
0
0

사업결합
0
0
0
0
0
0

주식매수선택권
0
0
342,775,980
0
0
342,775,980

자기주식 거래로 인한 증감
0
0
0
0
0
0

2026.03.31 (기말자본)
39,153,525,500
166,785,335,996
(28,037,971,510)
13,079,606,574
61,570,696,037
129,409,800,523

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 21 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 20 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 21 기 1분기
제 20 기 1분기

영업활동현금흐름
(5,417,795,008)
(1,408,574,418)

당기순이익(손실)
783,602,065
14,196,381,477

비현금항목에 관한 기타조정
(3,415,825,125)
(15,375,094,403)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(2,469,933,588)
33,581,211

이자수취
12,726,436
66,466,666

이자지급(영업)
(318,683,866)
(315,265,079)

법인세환급(납부)
(9,680,930)
(14,644,290)

투자활동현금흐름
2,267,718,536
(2,649,735,966)

금융상품의 취득
(150,000,000)
(2,150,000,000)

금융상품의 처분
2,240,000,000
3,240,000,000

당기손익인식금융자산의 처분
1,417,749,575
0

기타금융자산의 취득
(300,000,000)
(2,711,000,000)

기타금융자산의 처분
1,352,408
300,000,000

유형자산의 취득
(931,383,447)
(287,277,063)

무형자산의 취득
0
(1,050,779,616)

보증금의 증가
10,000,000
0

사업결합으로 인한 증가
0
9,320,713

재무활동현금흐름
1,685,506,884
5,233,225,411

단기차입금의 증가
4,230,000,000
8,400,680,888

단기차입금의 상환
(4,230,000,000)
(9,993,315,734)

전환사채의 증가
0
6,000,000,000

전환사채의 재매각
7,708,596,084
0

전환사채의 감소
(6,000,000,000)
0

신주인수권부사채의 감소
0
(4,578,416)

전환권/신주인수권 행사로 인한 현금유입
0
963,400,391

리스부채의 상환
23,089,200
14,665,200

자기주식의 취득으로 인한 현금의 유출
0
(54,482,028)

신주발행비 지급
0
(63,814,490)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(1,464,569,588)
1,174,915,027

기초현금및현금성자산
3,137,726,052
25,123,378,260

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과

기말현금및현금성자산
1,673,156,466
26,298,293,287

5. 재무제표 주석

제21(당)기 1분기 2026년 03월 31일 현재

제20(전)기 1분기 2025년 03월 31일 현재

회사명 : 엣지파운드리 주식회사

1. 회사의 개요

엣지파운드리 주식회사(이하 "회사"라 함)는 2006년 5월 12일에 자동차 관련 센서 제품의 제조 및 판매업을 영위할 목적으로 설립되었으며, 대전에 본사를 두고 있습니다. 회사는 2014년 7월 11일 한국거래소에서 개설한 코스닥 시장에 주식을 상장하였으며, 2024년 5월 24일 임시주주총회결의를 통해 상호를 주식회사 트루윈에서 엣지파운드리 주식회사로 변경하였습니다.보고기간 종료일 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주주명
소유주식수(주)
지분율(%)

에이아이코어비즈 주식회사
13,059,697
16.68%

한화시스템㈜
6,856,820
8.76%

디에이치투자조합
3,187,500
4.07%

최경현
1,556,400
1.99%

이재철
1,100,000
1.40%

에이치파워조합
1,043,750
1.33%

안동진
1,030,000
1.32%

황호영
1,015,058
1.30%

GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL
958,095
1.22%

한영택
900,000
1.15%

(주)씨앤원홀딩스
783,302
1.00%

자기주식
6,643,745
8.48%

기 타
40,172,684
51.30%

합 계
78,307,051
100.00%

2. 재무제표 작성기준회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며, 연차재무제표에서 요구되는 정보에 비하여 적은 정보를 포함하고 있습니다. 동 분기재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2025년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

(1) 회사가 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석

회사가 2026년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 ‘금융상품’, 제1107호 ‘금융상품: 공시’

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 회사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

·특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

·금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

·계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

·FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

- 한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선 Volume 11은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 회사는 동 개정으로 인해 연결재무제표에 중요한 영향은 없을 것으로 예상하고 있습니다.

·기업회계기준서 제1101호‘한국채택국제회계기준의 최초채택’: K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

·기업회계기준서 제1107호‘금융상품:공시’: 제거 손익, 실무적용지침

·기업회계기준서 제1109호‘금융상품’: 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

·기업회계기준서 제1110호‘연결재무제표’: 사실상의 대리인 결정

·기업회계기준서 제1007호‘현금흐름표’: 원가법

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약’이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 ‘예상 전력거래의 ‘변동가능 명목수량’을 ‘위험회피대상항목’으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계요건을 변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 동 개정사항은 2026 년 1 월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 회사는 동 개정으로 인해 재무제표에 중요한 영향은 없습니다.

(2) 회사가 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사가 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 제1001호 '재무제표 표시'를 대체하며, 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 높이고 이용자에게 더욱 목적적합한 정보를 제공하기 위한 새로운 요구사항을 포함합니다. 재무제표 항목의 인식이나 측정에는 영향을 미치지 않지만, 손익계산서와 '경영진이 정의한 성과측정치'의 공시를포함해 표시와 공시에 미치는 영향은 광범위할 것으로 예상합니다.

기준서는 2027년 1월 1일 이후 시작하는 회계연도부터 적용되며, 조기도입이 가능합니다. 기준서의 소급 작성 요구에 따라, 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다. 경영진은 현재 새로운 기준서의 적용이 회사의 재무제표에 미치는 영향을 검토 중에 있으며, 기준서의 채택이 회사의 순손익에 미치는 영향은 없으나 손익계산서의 수익과 비용을 새로운 범주로 분류하게 되어 영업손익의 계산 및 보고 방식에 영향을 미칠 것으로 예상합니다.

3. 유의적인 회계정책분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도에 대한 재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

4. 영업부문

(1) 회사는 단일영업부문을 영위하고 있으며, 대표이사에 기업전체 수준에서 재무정보를 제공하고 있습니다.

(2) 당분기와 전분기의 지역별 매출은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

국내매출
8,850,055
8,850,055
9,581,643
9,581,643

수출
24,947
24,947
-
-

합 계
8,875,002
8,875,002
9,581,643
9,581,643

(3) 당분기와 전분기 중 회사 매출액의 10% 이상을 차지하는 외부고객들로부터의 매출액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

3개월
누적
3개월
누적

A사
3,865,965
3,865,965
3,698,041
3,698,041

B사
1,192,644
1,192,644
1,165,321
1,165,321

C사
1,119,357
1,119,357
602,981
923,446

D사
1,097,803
1,097,803
775,145
775,145

5. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

일반 채권
7,831,604
7,659,850

차감: 손실충당금
-
-

합 계
7,831,604
7,659,850

상기 매출채권은 보고기간 종료일로부터 1년 이내에 만기가 도래하여 장부금액과 상각 후 원가의 차이가 중요하지 아니합니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 매출채권의 연령분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
7,831,604
-
7,831,604

기대손실률
0.0%
0.0%
0.0%

손실충당금
-
-
-

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
7,659,850
-
7,659,850

기대손실률
0.0%
0.0%
0.0%

손실충당금
-
-
-

(4) 보고기간 종료일 현재 금융기관에 양도한 매출채권 중 만기가 미도래한 내역은 없습니다.

6. 기타금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

미수금
1,088,445
1,093,126

차감:특수관계자
2,256,428
2,146,903

(손실충당금)
(989,619)
(989,619)

(정부보조금)
(63,965)
(63,966)

단기대여금
5,224,566
4,460,963

차감:특수관계자
13,968,875
14,432,415

(손실충당금)
(4,407,363)
(4,407,363)

보증금
320,000
310,000

(할인차금)
(514)
-

미수수익
310,976
229,981

차감:특수관계자
992,781
828,388

(손실충당금)
(254,339)
(254,339)

소 계
18,446,271
17,786,489

비유동자산

장기미수금
61,198
62,698

장기대여금
250,000
323,603

차감:특수관계자
72,187
-

(손실충당금)
(250,000)
(250,000)

보증금
1,052,449
1,052,449

(할인차금)
(63,954)
(72,836)

소 계
1,121,880
1,115,914

합 계
19,568,151
18,902,403

(2) 보고기간 중 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
미수금

당 분 기
전 기

기초금액
5,901,319
4,969,292

설정(환입)
-
2,888,523

제각
-
(1,956,496)

기말금액
5,901,319
5,901,319

(3) 보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 연령분석은 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
6,771,745
18,826,158
25,597,903

기대손실률
0.0%
31.3%
23.1%

손실충당금
-
5,901,319
5,901,319

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
정상채권
연체된 채권(1년 초과)
합 계

총장부가액
15,207,997
9,732,530
24,940,527

기대손실률
0.0%
60.6%
23.7%

손실충당금
-
5,901,319
5,901,319

7. 재고자산(1) 보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

취득원가
평가충당금
장부금액
취득원가
평가충당금
장부금액

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(375)
563,561
600,175
(375)
599,800

제품
2,340,817
(194,402)
2,146,415
2,016,998
(194,402)
1,822,596

재공품
936,224
(18,080)
918,144
906,275
(18,080)
888,195

원재료
9,636,732
(3,572,338)
6,064,394
8,661,683
(3,572,338)
5,089,345

합 계
13,477,709
(3,785,195)
9,692,514
12,185,131
(3,785,195)
8,399,936

(2) 보고기간 중 재고자산의 순실현가능가치에 따른 재고평가손실은 다음과 같으며, 포괄손익계산서의 매출원가에 포함되어 있습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

재고자산평가충당금환입액
-
-

8. 기타자산

(1) 보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

선급금
4,409,452
3,916,285

(손실충당금)
(2,788,500)
(2,788,500)

선급비용
83,563
126,840

기타당좌자산
-
77

부가세대급금
432,012
185,321

소 계
2,136,527
1,440,023

비유동자산

기타의투자자산
73,350
73,350

합 계
2,209,877
1,513,373

(2) 보고기간 중 기타자산 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
2,788,500
2,788,500

설정(환입)
-
-

제각
-
-

기말금액
2,788,500
2,788,500

9. 당기손익-공정가치측정금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동자산

지분상품
2,908,890
3,525,838

소 계
2,908,890
3,525,838

비유동자산

수익증권
14,301,282
9,482,309

지분상품
2,357,305
2,357,305

소 계
16,658,587
11,839,614

합 계
19,567,477
15,365,452

(2) 보고기간 중 당기손익-공정가치 측정 금융자산의 변동 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초금액
15,365,452
20,107,688

취득
-
8,657,311

처분
(616,947)
(5,717,695)

평가손익
4,818,972
(7,681,852)

대체
-
-

기말금액
19,567,477
15,365,452

10. 종속기업투자 (1) 보고기간 종료일 현재 종속기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
회사명
결산월
당분기말
전기말

지분율
취득금액
장부금액
지분율
취득금액
장부금액

종속기업
티더블유인베스트먼트㈜
12월
100.00%
15,136,600
15,136,600
100.00%
15,136,600
15,136,600

합 계

15,136,600
15,136,600

15,136,600
15,136,600

(2) 보고기간 중 종속기업투자의 증감내역은 다음과 같습니다① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기초금액
취득
처분
지분법손익
지분법이익잉여금
기말금액

종속기업
티더블유인베스트먼트㈜
15,136,600
-
-
-
-
15,136,600

합 계
15,136,600
-
-
-
-
15,136,600

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
기초금액
취득
처분
지분법손익
지분법이익잉여금
기말금액

종속기업
티더블유인베스트먼트㈜
15,136,600
-
-
-
-
15,136,600

관계기업
한화인텔리전스㈜(*1)
6,250,186
-
(6,250,186)
-
-
-

합 계
21,386,786
-
(6,250,186)
-
-
15,136,600

(*1) 회사는 2024년 12월 06일 이사회 승인에 의거 경영 효율성 및 사업 시너지 창출을 위하여 한화인텔리전스㈜와의 흡수 합병을 결정하였으며, 2025년 3월 12일 합병 완료하였습니다. 이로 인해 처분이익 24,146백만원을 인식하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 종속기업 및 관계기업투자의 재무현황은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기손익
포괄손익

종속기업
티더블유인베스트먼트㈜
20,725,455
8,052,705
12,672,750
232,420
134,644
134,644

② 전기

(단위 : 천원)

구 분
회사명
자산총계
부채총계
자본총계
매출액
당기손익
포괄손익

종속기업
티더블유인베스트먼트㈜
20,222,798
7,684,692
12,538,106
749,743
(494,609)
(494,609)

11. 유형자산

(1) 당분기와 전기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초 순장부금액
55,876,650
34,235,951

취득
957,393
9,829,772

처분
(310,201)
(169,228)

사업결합

16,602,795

대체
302,200
(233,398)

감가상각비
(1,508,454)
(4,487,339)

손상차손
-
59,492

기타
-
38,605

기말 순장부금액
55,317,588
55,876,650

(2) 당분기말 현재 유형자산에 포함된 사용권자산은 214백만원(전기말 227백만원)입니다. 또한, 당분기 중 신규 발생한 사용권자산은 18백만원이며, 사용권자산의 감가상각비는 30백만원(전분기 18백만원)입니다.

12. 무형자산

당분기와 전기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 기

기초 순장부금액
48,709,719
1,921,753

취득
-
1,063,029

처분
-
(84,313)

사업결합

47,998,488

대체
-
136,775

무형자산상각비
(147,307)
(899,236)

손상차손
-
(1,383,948)

기타

(42,829)

기말 순장부금액
48,562,412
48,709,719

13. 기타금융부채

보고기간 종료일 현재 기타금융부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

유동금융부채

미지급금
217,668
8,580

미지급비용
1,082,016
1,008,487

금융보증부채
-
-

임대보증금
60,000
60,000

리스부채
86,398
73,853

소 계
1,446,082
1,150,920

비유동금융부채

장기미지급금
130,322
130,322

임대보증금
-
-

리스부채
72,092
87,276

소 계
202,414
217,598

합 계
1,648,496
1,368,518

14. 차입금

(1) 보고기간 종료일 현재 차입금의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

차입금
16,360,000
-
16,360,000
-

전환사채
18,748,991
-
16,372,592
-

합 계
35,108,991
-
32,732,592
-

(2) 보고기간 종료일 현재 단기차입금의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

내역
차입처
이자율(%)
당분기말
전기말

일반자금대출
기업은행
3.658 ~ 5.111
16,360,000
16,360,000

합 계
16,360,000
16,360,000

(3) 보고기간 종료일 현재 전환사채의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
발행일
만기일
표시이자율
당분기말
전기말

제15회 무보증사모전환사채
2023년 08월 29일
2026년 08월 29일
0.00%
10,000,000
10,000,000

제16회 무보증사모전환사채
2024년 12월 17일
2027년 12월 17일
4.00%
15,000,000
7,500,000

제17회 무보증사모전환사채
2025년 03월 05일
2028년 03월 05일
3.00%
-
6,000,000

액 면 금 액
25,000,000
23,500,000

전환권조정
(6,251,009)
(7,127,408)

상환할증금
-
-

소 계
18,748,991
16,372,592

차감 : 유동성대체
(18,748,991)
(16,372,592)

합 계
-
-

(4) 상기 전환사채의 발행조건은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
제15회 무보증 사모 전환사채(*1)
제16회 무보증 사모 전환사채(*2)
제17회 무보증 사모 전환사채(*3)

액면가액
10,000,000
15,000,000
6,000,000

발행가액
10,000,000
15,000,000
6,000,000

잔 액
10,000,000
15,000,000
-

표시이자율
0.0%
4.0%
3.0%

보장수익률
0.0%
4.0%
3.0%

상환방법
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환
만기까지 보유하고 있는 본건 전환사채의 권면금액에 대하여는 일시 상환

사채의 만기일
2026.08.29
2027.12.17
2028.03.05

전환가액
2,889원
1,582원
2,739원

전환에 따라 발행할잔여 주식수
3,461,405주
9,481,668주
2,190,580주

전환청구기간
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지
사채의 발행일로부터 1년후부터만기 1개월 전까지

전환가격조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유.무상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정- 발행일로부터 매 1개월 단위로 주가 변동에 따른 전환가격 조정
- 사채권을 소유한 자가 전환청구를 하기 전에 발행회사가 시가를 하회하는 발행가액으로 유상증자, 주식배당, 준비금의 자본전입 등을 함으로써 주식을 발행하거나 또는 시가를 하회하는 전환가액 또는 행사가액으로 전환사채 또는 신주인수권부사채를 발행하는 경우에는 전환가격 조정

발행자에 의한조기상환청구권(Put Option)
-
사채권자는 발행일로부터 1년이 경과한 날로부터 매월 17일에 조기상환청구 가능함
사채 발행일로부터 1년이 되는 날부터 매 3개월에 해당되는 날 조기상환청구 가능함

발행회사의 매도청구권(Call Option)
발행회사 및 발행회사가 지정하는 자는 전환사채의 발행일로부터 1년이 경과한 이후부터 전환사채 권면총액의 50% 이내 금액에대하여 매도청구 가능함
-
-

(*1) 제15회 무보증 사모전환사채는 2024년 3월 8일과 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에 따라 2,953원에서 2,916원으로, 2,916원에서 2,889원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 3,461,405주로 변동되었습니다. 또한 회사의 대표이사가 2023년 08월 29일 옵션 매매계약 체결을 통하여 매매청구권(Call option)을 취득하였고 이후 전환가액 조정으로 최종 402,561주를 취득할 권리를 보유하고 있습니다.(*2) 제16회 무보증 사모전환사채는 2024년 12월 20일 유상증자에 따른 시가 하락에따라 2,260원에서 2,043원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 7,342,143주로 변동되었으며 이후 시가에 따른 조정으로 2026년 1월 19일 1,582원으로 전환가액 조정되어 전환가능주식수 9,481,668주로 변동되었습니다. 또한 2025년 11월 25일 이사회 결의에 의거 7,500백만원의 만기 전 사채 취득을 진행 후 2026년 03월 03일 액면금액 7,500백만원 재매각 되었습니다.(*3) 제17회 무보증 사모전환사채는 2026년 03월 05일 조기 상환 완료되었습니다.(5) 보고기간 종료일 전환사채 관련 파생상품 자산과 부채는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
기초
발행
상환
매도
평가
기말

파생상품자산
제15회 무보증 사모전환사채
35,560
-
-
-
-
35,560

파생상품자산 합계
35,560
-
-
-
-
35,560

파생상품부채
제16회 무보증 사모전환사채
1,895,480
1,441,214
-
-
-
3,336,694

제17회 무보증 사모전환사채
1,293,915
-
(1,293,915)
-
-
-

파생상품부채 합계
3,189,395
1,441,214
(1,293,915)
-
-
3,336,694

(6) 보고기간 종료일 현재 상기 차입금의 보증을 위하여 회사의 유형자산이 담보로 제공되고 있습니다. (주석16 참조)

15. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기말
전기말

유동부채

예수금
94,719
93,624

선수금
4,347,060
5,532,060

합 계
4,441,779
5,625,684

16. 우발부채와 약정사항

(1) 보고기간 종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증(담보) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증처
보증내역
한 도

서울보증보험
한화시스템㈜
선급금지급보증
4,603,500

서울남부지방법원
공탁보증
1,500,000

중소기업기술정보진흥원
지급보증
2,915

대표이사
기업은행
B2B팩토링
2,160,000

서울보증보험
선급금이행 연대보증
4,455,000

(2) 보고기간 종료일 담보로 제공된 회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

기업은행
토지, 건물
19,992,000
차입금

(3) 보고기간 종료일 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당분기말
전 기 말

KEB하나은행
외상채권담보대출
4,050,000
4,050,000

우리은행
외상채권담보대출
3,000,000
3,000,000

기업은행
중소기업시설자금대출
6,180,000
6,180,000

일반자금대출
10,480,000
10,480,000

(4) 보고기간 종료일 현재 회사가 피고로 계류중인 소송사건은 없습니다.

17. 자본

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
당분기말
전 기 말

수권주식수
500,000,000
500,000,000

1주당 액면금액
500원
500원

발행주식수
78,307,051
78,307,051

보통주 자본금
39,153,526
39,153,526

(2) 당분기 및 전기 중 자본금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
주식수 (주)
보통주자본금
주식발행초과금

2025년 01월 01일
전기초
63,333,635
31,666,818
102,332,149

2025년 1월
신주인수권행사(*1)
56,410
28,205
89,669

2025년 2월
신주인수권행사(*1)
334,355
167,177
548,448

2025년 3월
신주인수권행사(*1)
179,047
89,524
291,509

2025년 03월 10일
합병(*2)
13,478,996
6,739,498
55,149,994

2025년 4월
신주인수권행사(*1)
870,659
435,330
1,435,120

2025년 5월
신주인수권행사(*1)
53,949
26,974
88,663

2026년 03월 31일
당분기말
78,307,051
39,153,526
159,935,552

(*1) 제11회 신주인수권부사채의 신주인수권 누적 행사주식수는 6,815,129주입니다.(*2) 2024년 12월 6일 이사회 결의에 의거 한화인텔리전스㈜와의 흡수합병을 결정되었으며, 2025년 3월 10일 보통주 13,478,996주의 합병 신주를 발행하였습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 자기주식의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 주, 천원)

구 분
주식수 (주)
금 액

기초
6,643,745
30,504,026

취득
-
-

처분
-
-

기말
6,643,745
30,504,026

회사는 전기 중 한화인텔리전스㈜와의 합병 후 합병신주로 6,622,176주 자기주식을 취득하였으며, 주식매수청구권 행사 주식 총 23,756주 중 21,569주 자기주식으로 취득 완료하였습니다.

(4) 보고기간 종료일 현재 자본잉여금, 자본조정 및 기타포괄손익누계액의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

자본잉여금
주식발행초과금
159,935,552
159,935,552

전환권대가
6,445,770
7,006,747

자기주식처분이익
360,195
360,195

기타자본잉여금
43,819
43,819

합 계
166,785,336
167,346,313

자본조정
자기주식
(30,504,025)
(30,504,025)

주식매수선택권
2,466,054
2,123,278

합 계
(28,037,971)
(28,380,747)

기타포괄손익누계액
재평가잉여금
13,079,607
13,079,607

합 계
13,079,607
13,079,607

(5) 주식매수선택권1) 주식매수선택권의 상세내역은 다음과 같습니다.

구 분
1회

결제방식
보통주 신주발행 또는 자기주식 교부

부여대상
임직원

부여일
2024년 06월 21일

부여수량
1,710,000주

행사가격(*)
2,586원

가득조건
가득시점까지 계속근무

가득시점
2026년 06월 21일

소멸일
2031년 06월 20일

(*) 전기 중 진행된 유상증자로 행사가격이 2,641원에서 2,586원으로 조정되었습니다.

2) 주식매수선택권의 수량과 가중평균 행사가격의 변동은 다음과 같습니다.

(단위: 주,원)

구 분
주식매수선택권 수량
가중평균 행사가격

당분기
전기
당분기
전기

기초 잔여주
1,710,000
1,710,000
2,586
2,586

부여
-
-
-
-

상실
-
-
-
-

기말 잔여주
1,710,000
1,710,000
2,586
2,586

기말 행사가능한 주식수
1,710,000
1,710,000
2,586
2,586

3) 당분기 중 비용으로 인식한 주식기준보상은 342,776천원이며, 전액 주식결제형 주식기준보상과 관련된 비용입니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

판매비와 관리비
342,776
342,776

18. 매출과 매출원가

(1) 매출액보고기간 중 매출액 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출액
8,337,292
8,322,800

상품매출액
503,770
1,254,463

용역매출액
33,940
4,380

합 계
8,875,002
9,581,643

(2) 매출원가보고기간 중 매출원가 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

제품매출원가
7,952,208
7,556,029

상품매출원가
425,622
1,124,713

용역매출원가
23,000
4,094

합 계
8,400,830
8,684,836

19. 판매비와관리비보고기간 중 판매비와관리비의 상세내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

급여
934,709
680,244

퇴직급여
132,457
109,751

복리후생비
218,796
197,080

교육훈련비
2,253
870

여비교통비
89,265
90,298

차량유지비
7,357
11,216

통신비
13,309
12,114

수도광열비
66,046
714

전력비
35
-

세금과공과
34,949
28,225

지급수수료
1,048,038
535,020

감가상각비
1,412,897
410,829

수선비
53,843
97,082

보험료
21,243
35,981

접대비
12,048
2,780

광고선전비
26,194
320

운반비
57,454
64,544

소모품비
122,579
33,799

도서인쇄비
-
702

임차료
1,983
1,955

A/S경비
4,644
5,432

경상연구개발비
563,236
292,211

무형자산상각비
147,307
122,797

주식보상비용
342,776
342,776

합 계
5,313,418
3,076,740

20. 비용의 성격적 분류

보고기간 중 비용을 성격별로 분류한 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(1,497,030)
(732,022)

원재료의 매입
7,890,789
7,739,104

종업원급여
2,200,954
1,763,564

복리후생비
159,427
165,975

세금과공과
34,949
28,225

지급수수료
1,338,218
819,262

감가상각비
1,508,454
499,195

무형자산상각비
147,307
122,798

경상연구개발비
257,828
74,421

주식보상비용
342,776
342,776

기타
1,330,577
938,278

합 계
13,714,249
11,761,576

21. 법인세비용법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 당분기와 전분기에 법인세비용의 평균유효세율은 법인세차감전순손실이 발생하여 산정하지 아니하였습니다.

22. 주당손익

(1) 기본주당이익(손실)당분기와 전분기의 기본주당손익의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
당 분 기
전 분 기

보통주 당기순손실
783,602,065
14,196,381,477

가중평균유통보통주식수(*)
71,663,306
65,237,234

기본주당순손실
11
218

(*) 당분기와 전분기의 가중평균유통보통주식수의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
당 분 기
전 분 기

유통보통주식수
78,307,051
63,333,635

신주인수권행사(*1)
-
229,448

합병
-
3,294,866

자기주식
(6,643,745)
(1,620,715)

가중평균유통보통주식수
71,663,306
65,237,234

(*1) 신주인수권 행사로 인하여 발행된 가중평균주식수에 대한 일수를 적용하였습니다.

(2) 희석주당순이익희석주당순이익(손실)은 모든 희석성 잠재적보통주가 보통주로 전환된다고 가정하여 조정한 가중평균 유통보통주식수를 적용하여 산정하고 있습니다. 전분기의 희석주당손익의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 원,주)

구 분
전 분 기

보통주 당기순손실
15,038,557,878

가중평균유통보통주식수(*)
77,535,053

기본주당순손실
194

당분기 중 희석주당이익은 희석화 효과가 발생하지 아니하여 기본주당이익과 동일합니다.(*) 전분기의 가중평균희석유통보통주식수의 산출내용은 다음과 같습니다.

(단위: 주)

구 분
전 분 기

유통보통주식수
63,333,635

자기주식수
(1,620,715)

전환사채효과
11,460,722

신주인수권부사채 효과
1,066,545

합병
3,294,866

가중평균희석유통보통주식수
77,535,053

당분기에는 반희석효과로 인하여 희석주당이익 계산시 고려하지 않았습니다.

23. 현금흐름표(1) 현금및현금성자산재무상태표 상의 현금및현금성자산은 현금흐름표 상의 현금과 동일합니다.

(2) 보고기간의 영업활동 현금흐름 중 수익비용의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

감가상각비
1,508,454
499,195

무형자산상각비
147,307
122,798

외화환산손실
-
2,051

이자비용
1,059,633
1,249,580

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
2,607

유형자산폐기손실
1
-

재고자산처분손실
1,193
205

주식보상비용
342,776
342,776

재고자산처분이익
-
(56,070)

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
(800,802)
-

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
(4,818,972)
(1,841,687)

관계기업투자주식처분이익
-
(15,535,902)

외화환산이익
(110,384)
(3,339)

유형자산처분이익
-
-

이자수익
(258,113)
(142,308)

사채상환이익
(486,918)
-

대손충당금의의 환입
-
(15,000)

합 계
(3,415,825)
(15,375,094)

(3) 영업활동 현금흐름 중 운전자본의 조정내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

매출채권의 감소(증가)
(170,894)
(368,876)

기타금융자산의 감소(감소)
6,181
(243,045)

기타자산의 감소(증가)
(696,504)
87,358

재고자산의 감소(증가)
(1,293,771)
(51,390)

매입채무의 증가(감소)
592,177
497,909

기타금융부채의 증가(감소)
276,782
109,364

기타부채의 증가(감소)
(1,183,905)
2,261

합 계
(2,469,934)
33,581

(4) 회사의 현금흐름표는 간접법에 의해 작성되었으며, 보고기간 중 현금의 유입과 유출이 없는 주요한 거래는 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

관계기업 합병
-
48,185,979

합 계
-
48,185,979

(5) 재무활동에서 생기는 부채의 조정내용

(단위: 천원)

구 분
전기말
현금흐름
비현금 변동
당분기말

공정가치변동
상각
대체

단기차입금
16,360,000
-
-
-
-
16,360,000

전환사채
16,372,592
2,122,275
-
254,124
-
18,748,991

파생상품자산
(35,560)
-
-
-
-
(35,560)

파생상품부채
3,189,395
147,298
-
-
-
3,336,693

리스부채
73,853
(23,089)
-
3,055
32,580
86,399

장기리스부채
87,276
-
-
-
(15,184)
72,092

합 계
36,047,556
2,246,484
-
257,179
17,396
38,568,615

24. 금융상품의 범주별 분류 및 공정가치(1) 보고기간 종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 금융상품 내역과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

금융자산
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
1,673,156
1,673,156
(*1)

금융기관예치금(유동)
-
230,000
230,000
(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
2,908,890
-
2,908,890
2,908,890

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
16,658,587
-
16,658,587
16,658,587

파생상품자산
35,560
-
35,560
35,560

매출채권(유동)
-
7,831,604
7,831,604
(*1)

기타금융자산(유동)
-
18,446,271
18,446,271
(*1)

기타금융자산(비유동)
-
1,121,880
1,121,880
(*1)

합 계
19,603,037
29,302,911
48,905,948

(단위: 천원)

금융부채
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
2,468,496
2,468,496
(*1)

차입금(유동)
-
35,108,991
35,108,991
(*1)

파생상품부채
3,336,693
-
3,336,693
3,336,693

기타금융부채(유동) (*2)
-
1,151,816
1,151,816
(*1)

기타금융부채(비유동)
-
202,414
202,414
(*1)

합 계
3,336,693
38,931,717
42,268,410

(*1) 상각후 원가금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 미지급비용 중 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
3,137,726
3,137,726
(*1)

금융기관예치금(유동)
-
2,320,000
2,320,000
(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
3,525,838
-
3,525,838
3,525,838

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
11,839,614
-
11,839,614
11,839,614

파생상품자산
35,560
-
35,560
35,560

매출채권
-
7,659,850
7,659,850
(*1)

기타금융자산(유동)
-
17,786,492
17,786,492
(*1)

기타금융자산(비유동)
-
1,115,914
1,115,914
(*1)

합 계
15,401,012
32,019,982
47,420,994

(단위: 천원)

금융부채
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
1,876,319
1,876,319
(*1)

차입금(유동)
-
32,732,592
32,732,592
(*1)

파생상품부채
3,189,395
-
3,189,395
3,189,395

기타금융부채(유동)(*2)
-
860,003
860,003
(*1)

기타금융부채(비유동)
-
217,598
217,598
(*1)

합 계
3,189,395
35,686,512
38,875,907

(*1) 상각후 원가금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 미지급비용 중 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.

(2)보고기간 종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
Level 1
Level 2
Level 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
14,301,282
5,266,195
19,567,477

파생상품자산
-

35,560
35,560

파생상품부채
-
-
3,336,693
3,336,693

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
Level 1
Level 2
Level 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
616,947
9,482,310
5,266,195
15,365,452

파생상품자산

35,560
35,560

파생상품부채

3,189,395
3,189,395

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

서열체계
내 역

Level 1
동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격

Level 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

Level 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

(3) 가치평가기법

당분기말 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 Level 2와 Level3으로 분류된 항목의 가치평가기법은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공정가치 금액
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
14,301,282
순자산가치
N/A

비상장주식
2,048,169
순자산가치, 현금흐름할인
주가, 할인율, 변동성 등

전환상환우선주
3,218,027
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

파생상품자산
35,560
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
3,336,693
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

(4) 회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당분기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없습니다.

(5) 당분기 및 전분기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산/부채
상각후원가금융자산/금융부채
합 계

이자수익
-
258,113
258,113

외환차익
-
10,383
10,383

외화환산이익
-
110,384
110,384

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,818,972
-
4,818,972

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
800,802
-
800,802

사채상환이익
-
486,918
486,918

수익합계
5,619,774
865,798
6,485,572

이자비용
-
1,059,634
1,059,634

외환차손
-
9,712
9,712

수수료비용
4,079
-
4,079

손실합계
4,079
1,069,346
1,073,425

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산/부채
상각후원가금융자산/금융부채
합 계

이자수익
-
142,308
142,308

외환차익
-
4,830
4,830

외화환산이익
-
3,339
3,339

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
1,841,687
-
1,841,687

수익합계
1,841,687
150,477
1,992,164

이자비용
-
1,249,580
1,249,580

외환차손
-
6,624
6,624

외화환산손실
-
2,051
2,051

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
2,607
-
2,607

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
-
-
-

수수료비용
152
-
152

손실합계
2,759
1,258,255
1,261,014

25. 특수관계자 거래

(1) 당분기말 현재 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

관 계
기업명

당 기
전 기

<회사에 영향력을 행사하는 기업>

유의적 영향력행사기업
에이아이코어비즈㈜,라임트리사모투자합자회사
에이아이코어비즈㈜,라임트리사모투자합자회사

<회사가 영향력을 행사하는 기업>

종속기업
티더블유인베스트먼트㈜
티더블유인베스트먼트㈜

종속기업의 관계기업
대흥이공이센트럴 유한회사
대흥이공이센트럴 유한회사

기타 특수관계자
㈜엔엠테크(*1),제이케이위더스㈜,㈜트루윈 (구. ㈜리현글로벌) (*2)
㈜엔엠테크(*1),제이케이위더스㈜,TRUWIN VINA(*2)㈜트루윈 (구. ㈜리현글로벌)(*2)

(*1) ㈜엔엠테크는 회사가 유의적 영향력을 행사할 수 있을 것으로 판단한 복합금융상품 발행법인입니다.(*2) (주)트루윈은 회사가 재무 및 영업 정책 결정에 유의적 영향력을 행사할 수있을 것으로 판단하여 특수관계자로 분류하였습니다.

(2) 보고기간 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
수 익
비 용

매출
이자수익
기타수익
유형자산 매입
이자비용
기타비용

티더블유인베스트먼트㈜
당분기
-
81,213
450
-
-
-

전분기
-
9,606
450
-
-
-

한화인텔리전스㈜ (*)
당분기
-
-
-
-
-
-

전분기
4,380
-
160,257
-
-
-

대흥이공이센트럴유한회사
당분기
-
75,392
300
-
-
-

전분기
-
51,250
300
-
-
-

㈜트루윈(구. ㈜리현글로벌)
당분기
73,427
7,826
10,500
-
-
20,040

전분기
41,453
7,913
-
-
-
-

㈜엔엠테크
당분기
-
-
-
-
465,355
-

전분기
-
-
-
-
377,530
-

㈜제이케이위더스
당분기
-
-
-
-
-
-

전분기
-
11,356
-
-
-
-

TRUWIN VINA
당분기
-
-
-
-
-
-

전분기
-
-
-
48,564
-
-

임직원
당분기
-
328
-
-
-
-

전분기
-
3,441
-
-
-
-

(*) 한화인텔리전스는 2025년 03월 11일 당사와 흡수 합병되어 특수관계자에서 제외되었으며, 특수관계자에서 제외되기 전까지의 금액입니다.

(3) 보고기간 중 특수관계자와의 자금거래내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
자금대여거래
자금차입거래
신규투자

대여
회수
차입
상환

티더블유인베스트먼트㈜
당분기
300,000
-
-
-
-

전 기
6,580,058
-
-
-
-

대흥이공이센트럴유한회사
당분기
-
-
-
-
-

전 기
3,241,000
-
-
-
-

㈜트루윈(구. ㈜리현글로벌)
당분기
-
-
-
-
-

전 기
-
-
-
-
-

㈜제이케이위더스
당분기
-
-
-
-
-

전 기
990,000
1,980,000
-
-
-

임직원
당분기
-
1,352
-
-
-

전 기
80,000
311,393
-
-
-

(4) 보고기간 종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
채 권
채 무

매출채권
미수금
미수수익
대여금
미지급비용
차입금
보증금

티더블유인베스트먼트㈜
당분기
-
495
236,301
7,420,058
-

-

전 기
-
495
155,088
7,120,058
-
-
-

대흥이공이센트럴유한회사
당분기
-
330
675,120
6,496,000
-
-
-

전 기
-
330
599,729
6,496,000
-
-
-

㈜트루윈(구. ㈜리현글로벌)
당분기
1,023,990
144,092
81,360
-
9,900
-
-

전 기
987,996
144,092
73,533
690,000
-
-
-

㈜엔엠테크
당분기
-
-
-
-
-
-
-

전 기
-
-
-
-
-
10,000,000
-

TRUWIN VINA (*)
당분기
-
-
-
-
-
-
-

전 기
-
2,001,986
-
-
-
-
-

임직원
당분기
-
-
-
125,005
-
-
60,000

전 기
-
-
38
126,357
-
-
60,000

(*) 특수관계자에서 제외되기 전까지의 금액입니다.

(5) 보고기간 중 특수관계자와의 손실충당금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

회사명
기초
증가
감소
기말

대흥이공이센트럴 유한회사
당분기
2,136,803
-
-
2,136,803

전 기
1,708,178
428,625
-
2,136,803

(6) 주요 경영진과의 거래

주요 경영진은 이사(등기), 이사회의 구성원, 재무책임자 및 상근감사를 포함하고 있습니다. 당분기와 전분기 중 주요 경영진에게 지급되었거나 지급될 보상금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당 분 기
전 분 기

급여
441,202
378,648

퇴직급여
103,468
67,170

주식보상비용
51,416
51,416

합 계
596,086
497,234

(7) 당분기말 현재 특수관계자로부터 제공받은 보증(담보)내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증처
구 분
한 도

대표이사
기업은행
B2B약정
2,160,000

서울보증보험
선급금이행 연대보증
4,455,000

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 상법상 배당가능재원 확보시, 회사 정관 규정에 의거하여 이익규모 및 미래성장을 위한 투자재원 확보, 기업의 재무구조 건전성 유지 등의 요인을 종합적으로 고려하여 배당정책을 결정할 예정입니다. 또한, 지속적인 주주가치 증대를 위해 핵심사업에 대한 경쟁력 확보와 안정적 수익 창출을 통하여, 주주의 배당요구를 충족시킬 수 있도록 배당을 실시할 계획이며 사업환경, 투자, Cash Flow, 부채비율에 따른 재무구조 개선여부 등을 종합적으로 고려한 잉여현금흐름을 배당재원으로 하여금 그 배당성향을 점차 늘려나갈 계획입니다.배당은 정관에 의거한 이사회 결의 및 주주총의 결의를 통하여 배당을 실시하고 있으며, 정기주주총회 개최 전 이사회의 배당결정에 대해 전자공시시스템(DART) 공시를 통해 안내하고 있습니다. 당사는 현재 자사주 매입 및 소각에 대한 계획은 가지고 있지 않습니다.또한, 당사의 향후 배당방향 등 주주환원정책은 IR 활동을 통하여 주주에게 충분히 안내드릴 예정이며, 주주 친화적인 배당정책이 달성 가능하도록 지속적으로 노력하겠습니다. 향후 배당정책의 결정은 내부 이사회 등의 결의를 거쳐 공시, 회사 홈페이지 등을 통해 안내드릴 수 있도록 할 예정입니다.당사의 배당에 관한 회사의 중요한 정책 등과 관련된 사항은 당사의 정관에 명시되어 있으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.제12조(신주의 배당기산일)회사가 유상증자, 무상증자 및 주식배당에 의하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 신주가 발행한 때가 속하는 영업년도의 직전 영업년도 말에 발행된 것으로 본다.제53조(이익금의 처분)회사는 매 사업년도의 처분전 이익잉여금을 다음과 같이 처분한다.1. 이익준비금2. 기타의 법정적립금3. 배당금4. 임의적립금5. 기타의 이익잉여금처분액제54조(이익배당)① 이익배당은 금전 또는 금전 외의 재산으로 할 수 있다.② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 종류주식을 발행한 때에는 각각 그와 같은 종류의 주식으로도 할 수 있다.③ 제1항의 배당은 매 결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.④ 이익배당은 주주총회의 결의로 정한다. 다만, 제51조 6항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로 이익배당을 정한다.제55조(분기배당)① 회사는 이사회의 결의로 사업연도 개시일로부터 6월 말일의 주주에게 『자본시장과 금융투자업에 관한 법률』 제165조의 12에 따라 분기배당을 할 수 있다.② 제1항의 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 이내에 할 수 있다.③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산가액에서 다음 각 호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.1. 직전결산기의 자본금의 액2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금6. 상법시행령 제19조에서 정한 미실현이익④ 사업연도 개시일 이후 제1항의 기준일 이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사에 의한 경우를 포함한다)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전 사업연도말에 발행된 것으로 본다. 다만, 분기 배당 후에 발행된 신주에 대하여는 분기배당기준일 직후에 발행된 것으로 본다.⑤ 제9조의 우선주식에 대한 분기배당은 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
결산배당
분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관
주주총회
이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
X
X

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
미정
미정

2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2025.12
X
-
2025.12.31
X
제20기 사업년도

결산배당
2024.12
X
-
2024.12.31
X
제19기 사업년도

결산배당
2023.12
X
-
2023.12.01
X
제18기 사업년도

다. 기타 참고사항

1) 주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제20기
제19기
제18기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
15,697
-18,011
-21,330

(별도)당기순이익(백만원)
14,001
-19,363
-18,731

(연결)주당순이익(원)
224
-325
-479

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

2) 과거 배당 이력당사는 최근 5년간 당사의 순이익을 미래 영업활동을 위한 투자기회로 활용하여 과거 배당내역이 없습니다. 당사는 안정적인 수익창출을 통하여 조속히 배당가능재원을 확보할 예정이며, 배당을 주주에 대한 이익반환의 기본형태로 보고 주주의 배당요구를 충족시킬 수 있도록 노력하겠습니다.

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 증자(감자)현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2024.01.31
신주인수권행사
보통주
39,936
500
1,713
24.01.01~01.31 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2024.02.29
전환권행사
보통주
3,743,302
500
1,870
CB(전환사채)의 보통주 전환

2024.03.08
유상증자(제3자배정)
보통주
7,181,088
500
1,901
제3자배정 유상증자에 따른 신주발행

2024.03.31
신주인수권행사
보통주
2,242
500
1,713
24.03.01~03.31 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2024.04.16
신주인수권행사
보통주
102,014
500
1,713
24.04.01~06.30 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2024.07.11
신주인수권행사
보통주
62,797
500
1,713
24.07.01~09.30 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2024.10.31
신주인수권행사
보통주
289,771
500
1,713
24.10.01~12.31 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2024.12.20
유상증자(제3자배정)
보통주
5,878,609
500
2,043
제3자배정 유상증자에 따른 신주발행

2025.01.31
신주인수권행사
보통주
56,410
500
1,713
25.01.01~01.31 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2025.02.28
신주인수권행사
보통주
334,355
500
1,713
25.02.01~02.28 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2025.03.12
-
보통주
13,478,996
500
3,290
합병에 따른 신주교부

2025.03.26
신주인수권행사
보통주
179,047
500
1,713
25.03.01~03.31 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2025.04.30
신주인수권행사
보통주
870,659
500
1,713
25.04.01~04.30 기간 중 11회차 신주인수권 행사

2025.05.09
신주인수권행사
보통주
53,949
500
1,713
25.05.01~05.09 기간 중 11회차 신주인수권 행사

주1) 당사는 2020.04.08 기 공시한 제11회 무기명식 이권부 무보증 분리형 신주인수권부사채 발행 및 2020.09.08 신주인수권행사가액의 조정을 통해 2025.05.09 기준 신주인수권증권(WR) 총 5,204,647개 중 기 행사분 5,141,370개를 행사하였습니다. 2025.05.12 신주인수권 행사기간 만료에 따른 신주인수권증권 상장폐지 되었습니다.주2) 본 보고서 제출일 현재 제12회 무보증 사모전환사채는 2024.02.08 전환행사권 행사하여 보통주 총 3,743,302주가 전환되었습니다. 자세한 사항은 전환청구권 행사 공시 및 추가상장 공시를 참고하여 주시기 바랍니다.주3) 2024.03.29일 제3자배정 유상증자 납입완료에 따른 보통주 7,181,088주에 대한 추가상장이 완료되었습니다. 자세한 사항은 2024.03.08 주요사항보고(유상증자결정)을 참고하여 주시기 바랍니다.주4) 2024.12.20일 제3자배정 유상증자 납입완료에 따른 보통주 5,878,609주에 대한 추가상장이 완료되었습니다. 자세한 사항은 2024.12.27 주요사항보고(유상증자결정)을 참고하여 주시기 바랍니다. 주5) 당사와 한화인텔리전스(주)의 2025.03.12 합병에 따른 13,478,996주를 신주교부를 완료하였습니다.
나. 미상환 전환사채 발행현황

미상환 전환사채 발행현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원, 주)

종류＼구분
회차
발행일
만기일
권면(전자등록)총액
전환대상주식의 종류
전환청구가능기간
전환조건
미상환사채
비고

전환비율(%)
전환가액
권면(전자등록)총액
전환가능주식수

제15회 무보증사모 전환사채
15
2023.08.29
2026.08.29
10,000,000,000
엣지파운드리(주)기명식 보통주
2024.08.29~2026.07.29
100
2,889
10,000,000,000
3,461,405
주1)

제16회 무보증사모 전환사채
16
2024.12.17
2027.12.17
15,000,000,000
엣지파운드리(주)기명식 보통주
2025.12.17~2027.11.17
100
1,582
15,000,000,000
9,481,668
주2)

합 계
-
-
-
25,000,000,000
-
-
-
-
25,000,000,000
12,943,073
-

주1) 제15회 무보증 전환사채는 2023.08.29 발행되었으며, 2024.12.20일 제3자배정 유상증자에 따른 전환가액 조정이 되었으며 전환가액 2,889원으로 조정되었으며 발행할 주식수는 3,461,405주로 변경되었습니다.주2) 당사는 2024.05.23 이사회를 통해 제16회 무보증 사모전환사채 발행결정을 하였으며, 발행금액은 150억원입니다. 해당 전환사채의 발행일은 2024.12.17일이며, 최초 전환가액은 2,260원으로 전환에 따라 발행할 주식수는 6,637,168주입니다. 제3자배정 유상증자에 따른 전환가액 조정이 되었으며 전환가액 2,043원으로 조정되었으며 발행할 주식수는 7,342,143주로 변경되었습니다.시가하락 및 상승 등 전환가액 조정을 통해 보고서 제출일 기준 전환가액 1,582원으로 조정되었으며 발행할 주식수는 9,481,668주로 변경되었습니다.2025.11.25 사채권자와의 상호 합의에 따라 150억 중 75억을 만기 전 사채 취득 완료를 하였으며, 보고서 제출일 기준 2026.03.03 자기전환사채매도결정을 통해 만기전 취득한 사채 75억원을 재매각 진행하였습니다.주3) 2025.03.05 제17회 무보증 사모전환사채 발행결정을 하였으며, 발행금액은 60억입니다. 해당 전환사채의 전환가액은 2,739원으로 2,190,580주입니다. 조기상환 접수에 따라 발행금액인 60억에 대하여 원리금 전액 상환하였습니다.
다. 미상환 신주인수권부사채 등 발행현황당사는 제11회 신주인수권부사채를 2020.06.09일 발행하였습니다. 해당 신주인수권 행사가능기간은 2020.07.09~2025.05.09이었으며, 보고서 제출일 기준 행사가능기간 만료에 따른 미행사된 신주인수권은 없으며, 만기일인 2025.06.09 사채원금 상환 완료하였습니다.

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

라. 채무증권 발행실적

채무증권 발행실적

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

엣지파운드리(주)
회사채
사모
2023.08.29
10,000,000,000
0
-
2026.08.29
미상환
-

엣지파운드리(주)
회사채
사모
2024.12.17
15,000,000,000
4
-
2027.12.17
미상환
-

합 계
-
-
-
31,000,000,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
10,000,000,000
15,000,000,000
-
-
-
-
-
25,000,000,000

합계
10,000,000,000
15,000,000,000
-
-
-
-
-
25,000,000,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

마. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등
당사는 작성기준일 기준 제11회 신주인수권부사채 상환 및 행사기간 만료에 따른 사채관리계약이 종료되었습니다. 그 외 사채관리계약은 없습니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의자금사용 계획
실제 자금사용내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의자금사용 계획
실제 자금사용내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

전환사채 발행
16
2024.12.17
타법인 증권취득자금
15,000
1. 운영자금2. 타법인대여3. 타법인증권 취득자금4. 시설자금
15,000
-
주1)

제3자배정유상증자
-
2024.12.20
운영자금
4,000
1. 타법인투자2. 타법인대여
4,000
-
주2)

제3자배정유상증자
-
2024.12.20
기타자금
8,000
1. 채무상환자금2. 기타자금
8,000
-
주3)

전환사채 발행
17
2025.03.05
시설자금
6,000
시설자금
6,000
-
주4)

주1) 16회차 전환사채의 최초 사용계획은 타법인 증권 취득자금이었으나, 최초 계획의 변경으로 인하여 운영자금(IR센서 개발을 위한 연구개발비 투자)으로 42억이 사용되었으며, 단기대여금 25억을 사용하였습니다. 단기대여는 2026년 내 상환받을 계획이며, 타법인 주식 취득자금용도로 30억이 사용되었습니다. 또한 적외선열영상센서 관련 시설투자비(반도체 설비 및 FAB확장 등)에 53억을 사용하였습니다. 주2) 2024.12.20 제3자배정 유상증자 대금 중 운영자금 40억 중 타법인 투자결정으로 인한 30억을 사용하였으며, 타법인 단기대여에 10억을 사용하였습니다.제3자배정 유상증자 대금 중 기타자금 80억의 최초 사용목적은 주식매수청구권 행사금액 충당 목적이었으나, 행사결과 금액 1억원 미만에 따라 잔여대금은 피합병법인의 채무상환대금 35.1억이 사용되었습니다. 또한 단기대여에 40.7억을 사용하였으며, 단기대여는 2026년 내 상환 받을 계획에 있습니다 추가적으로 시설자금에 4.2억이 사용되었습니다.주3) 적외선 열영상센서 관련 시설투자비(반도체 설비)에 60억이 사용되었습니다.

다. 미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

원금
평가금액

-
-
-
-
-
-

계
-
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항1) 재무제표를 재작성한 경우 재작성사유, 내용 및 (연결)재무제표에 미치는 영향2026년 1분기 기준 해당사항 없습니다.2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도가) 시기 및 대상회사2024년 12월 06일 당사는 이사회결의를 통해 한화인텔리전스(주)와의 합병을 결정하였으며, 이후 2025년 03월 11일에 개최한 주주총회 갈음 이사회에서 합병 승인을 최종 확정하였습니다.

나) 주요내용(1) 합병개요

구분
내용

합병회사
엣지파운드리(주)

피합병회사
한화인텔리전스(주)

합병목적
합병으로 인한 사업경쟁력 강화 및 사업다각화를 통한 사업규모 확대, 기존 사업과의 시너지 창출을 통한 기업가치제고를 위한 목적으로 합병하고자 합니다.

합병비율
엣지파운드리 주식회사 : 한화인텔리전스 주식회사 = 1:13.0357800

합병으로 인한 신주 발행 주식수
13,478,996주

(2) 합병일정

구분
날짜
비고

합병 이사회 결의일
2024년 12월 06일
-

합병 계약 체결일
2024년 12월 06일
-

주요사항보고서 제출
2024년 12월 06일
-

주주확정기준일 공고ㆍ통지
2024년 12월 06일
당사 홈페이지 공고

주주확정기준일
2025년 01월 07일
-

합병 반대의사 통지 접수기간
시작일
2025년 01월 22일
-

종료일
2025년 02월 05일

합병승인 주주총회 결의일
2025년 02월 06일
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
2025년 02월 06일
-

종료일
2025년 02월 26일

채권자 이의제출 공고ㆍ통지
2025년 02월 06일
당사 홈페이지 공고

채권자 이의제출 기간
시작일
2025년 02월 06일
-

종료일
2025년 03월 09일

합병기일
2025년 03월 10일
-

합병 종료보고 주주총회
2025년 03월 11일
이사회 결의로 갈음

합병 종료보고 공고
2025년 03월 11일
당사 홈페이지 공고

합병 등기
2025년 03월 12일
-

(3) 합병 후 재무상태표

(단위 : 원)

구분
합병 후

엣지파운드리 주식회사

유동자산
59,712,407,433

비유동자산
121,525,000,405

자산총계
181,237,407,838

유동부채
56,363,414,095

비유동부채
7,389,459,727

부채총계
63,752,873,822

자본금
38,691,221,500

자본잉여금
148,670,694,837

기타자본구성요소
(20,765,533,724)

기타포괄손익누계액
13,079,606,574

이익잉여금(결손금)
(62,191,455,171)

자본총계
117,484,534,016

부채와자본총계
181,237,407,838

주1) 상기 합병 후 재무상태표는 엣지파운드리 주식회사와 한화인텔리전스 주식회사의 합병 후 2025년 03월 31일 기준으로 작성된 재무제표입니다.다) 관련 공시서류(증권신고서, 주요사항보고서 등)을 제출한 경우 제출일자

구분
거래상대방
일정
공시제출일
공시보고서명

합병
한화인텔리전스(주)
2024.12.06(회사합병결정)
2024.12.06
주요사항보고서(회사합병결정)

2025.03.12
합병등종료보고서

나. 대손충당금 설정 현황(연결 재무제표 기준)

(1) 계정과목별 대손충당금 설정 내역

(단위 : 천원)

구 분
계정과목
채권금액
대손충당금
대손충당금설정률

2026년 1분기(제21기)
매출채권
-
-
0.00%

미수금
3,405,575
989,618
29.06%

선급금
4,409,452
2,788,500
63.24%

대여금
34,858,070
8,169,993
23.44%

미수수익
4,395,584
1,052,044
23.93%

합 계
47,068,681
13,000,155

2025년(제20기)
매출채권
7,659,850
-
0.00%

미수금
3,302,232
989,618
29.97%

선급금
3,916,285
2,788,500
71.20%

대여금
34,709,423
8,169,993
23.54%

미수수익
3,999,006
1,052,044
26.31%

합 계
53,586,796
13,000,155

2024년(제19기)
매출채권
7,537,537
-
0.00%

미수금
5,127,102
2,723,514
53.12%

선급금
2,788,910
2,788,500
99.99%

대여금
24,846,915
7,516,828
30.25%

미수수익
2,747,925
877,364
31.93%

43,048,389
13,906,206

(단위 : 천원)

구분
2026년 1분기(제21기)
2025년(제20기)
2024년(제19기)

1. 기초 대손충당금 잔액합계
13,000,155
13,906,206
12,837,807

2. 순대손처리액(①-②±③)

① 대손처리액
-
1,050,445
1,966,139

② 상각채권회수액
-
-
494,841

③ 기타증감액
-
(1,956,496)
(402,898)

3. 대손상각비 계상(환입)액
-
-
-

4. 기말 대손충당금 잔액합계
13,000,155
13,000,155
13,906,206

(3) 금융자산의 대손충당금 설정 방침본 보고서 제출일 현재 당사는 금융자산의 손실충당금을 부도위험 및 기대손실률 등에 대한 가정에 기초하여 측정하며, 이러한 가정의 설정 및 손상모델에 사용되는 투입변수의 선정에 있어서 회사의 과거 경험, 현재 시장 상황, 재무보고일 기준의 미래전망 정보 등을 고려하여 판단합니다.

(4) 당분기말 현재 경과기간별 매출채권 잔액 현황

(단위 : 천원)

구분
6개월 이하
6개월초과1년 이하
1년 초과3년 이하
매출채권 잔액

매출채권
7,831,604
-
-
7,831,604

구성비율
100.0%
-
-
100.0%

다. 재고자산 현황

1) 최근 3사업연도의 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 천원)

구 분
제21기 1분기
제20기
제19기

장부금액
장부금액
장부금액

상품
563,561
599,800
324,401

제품
2,146,414
1,822,596
2,819,169

재공품
918,144
888,195
883,798

원재료
6,064,394
5,089,345
6,474,876

합 계
9,692,513
8,399,936
10,502,244

총자산대비 재고자산 구성비율[재고자산합계/기말자산총계*100]
5.38
4.74
7.98

재고자산회전율(회수)[연환산 매출원가/{(기초재고+기말재고}/2]
3.71
3.68
3.20

2) 재고자산의 실사내용가) 실사일자 등 - 2026년 03월 31일 현재 공장가동 종료시를 기준으로 재고실사를 실시하였으며, 전체 재고의 입출고 내역의 확인을 통해 재고자산의 실재성을 확인하였습니다. 나) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인등의 참여 및 입회여부- 당사의 재고실사시에는 현업부서 및 회계담당 부서의 입회하에 실시되었습니다.다) 실사내역 - 당사가 2025년 03월 31일 현재 재고자산을 파악하고 재고자산의 순실현가치를 추정하여 평가손실을 인식하였습니다. 실사 이후 재고 보유현황 및 평가내역은 아래와 같습니다.[재고 보유현황 및 평가]

(단위: 천원)

계정과목
취득원가
평가충당금
장부금액

상품
563,936
(375)
563,561

제품
2,340,816
(194,402)
2,146,414

재공품
936,224
(18,080)
918,144

원재료
9,636,732
(3,572,338)
6,064,394

합 계
13,477,708
(3,785,195)
9,692,513

라. 수주계약 현황당사의 주력 아이템인 자동차용 센서의 수주방식은 고객사의 Project별 계획에 따라 납품 forecast를 고객사로부터 받아 생산을 준비하고 납품하는 형태입니다. 기존 설계제품과 유사한 제품의 경우 일주일에서 한달 이내 납품까지 종료되는 형태로 단기적 프로젝트 성격을 띄고 있으며, 수주의 개념을 적용하기 어렵습니다.IR 제품(카메라 및 센서)의 수주현황의 경우, Ⅱ. 사업의 내용 4. 매출 및 수주상황의 수주상황을 참고바랍니다.

마. 금융상품 공정가치평가 절차요약
(1) 금융상품의 공정가치와 그 평가방법

보고기간 종료일 현재 금융자산과 금융부채의 범주별 금융상품 내역과 공정가치는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

금융자산
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
1,884,352
1,884,352
(*1)

금융기관예치금(유동)
-
230,000
230,000
(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
2,908,890
-
2,908,890
2,908,890

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
17,281,939
-
17,281,939
17,281,939

파생상품자산
35,560
-
35,560
35,560

매출채권
-
7,831,604
7,831,604
(*1)

기타금융자산(유동)
-
32,569,709
32,569,709
(*1)

기타금융자산(비유동)
-
1,121,880
1,121,880
(*1)

합 계
20,226,389
43,637,545
63,863,934

(단위: 천원)

금융부채
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
2,468,496
2,468,496
(*1)

차입금(유동)
-
35,108,991
35,108,991
(*1)

파생상품부채
3,336,693
-
3,336,693
3,336,693

기타금융부채(유동)(*2)
-
1,167,216
1,167,216
(*1)

기타금융부채(비유동)
-
-
-
(*1)

합 계
3,336,693
38,744,703
42,081,396

(*1) 상각후 원가금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 미지급비용 중 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.

② 전기말

(단위: 천원)

금융자산
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
합 계

현금및현금성자산
-
25,129,124
25,129,124
(*1)

금융기관예치금(유동)
-
1,320,000
1,320,000
(*1)

당기손익-공정가치측정금융자산(유동)
2,677
-
2,677
2,677

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
20,105,011
-
20,105,011
20,105,011

파생상품자산
979,310
-
979,310
979,310

매출채권
-
7,537,537
7,537,537
(*1)

기타금융자산(유동)
-
21,614,598
21,614,598
(*1)

기타금융자산(비유동)
-
463,897
463,897
(*1)

합 계
21,086,998
56,065,156
77,152,154

(단위: 천원)

금융부채
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
합 계

매입채무
-
2,381,407
2,381,407
(*1)

차입금(유동)
-
25,850,690
25,850,690
(*1)

파생상품부채
12,599,490
-
12,599,490
12,599,490

기타금융부채(유동) (*2)
-
674,211
674,211
(*1)

기타금융부채(비유동)
-
345,237
345,237
(*1)

합 계
12,599,490
29,251,545
41,851,035

(*1) 상각후 원가금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시에서 제외하였습니다.(*2) 미지급비용 중 종업원급여부채를 제외한 금액입니다.

(2) 보고기간 종료일 현재 반복적으로 공정가치로 측정되는 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
Level 1
Level 2
Level 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
14,301,282
5,889,547
20,190,829

파생상품자산
-
-
35,560
35,560

파생상품부채
-
-
3,336,693
3,336,693

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
Level 1
Level 2
Level 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
616,947
9,482,310
5,889,547
15,988,804

파생상품자산
-
-
35,560
35,560

파생상품부채
-
-
4,058,713
4,058,713

공정가치 측정의 투입변수 특징에 따른 공정가치 서열체계는 다음과 같습니다.

서열체계
내 역

Level 1
동일한 자산이나 부채에 대한 시장 공시가격

Level 2
직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 자산이나 부채에 대한 투입변수

Level 3
관측가능한 시장자료에 기초하지 않은 자산이나 부채에 대한 투입변수

활성시장에서 거래되는 금융상품의 공정가치는 보고기간 종료일 현재 고시되는 시장가격에 기초하여 산정됩니다. 거래소, 판매자, 중개인, 산업집단, 평가기관 또는 감독기관을 통해 공시가격이 용이하게 그리고 정기적으로 이용가능하고, 그러한 가격이 독립된 당사자 사이에서 정기적으로 발생한 실제 시장거래를 나타낸다면, 이를 활성시장으로 간주하며, 이러한 상품들은 Level 1에 포함됩니다.

활성시장에서 거래되지 아니하는 금융상품의 공정가치는 평가기법을 사용하여 결정하고 있습니다. 이러한 평가기법은 가능한 한 관측가능한 시장정보를 최대한 사용하고 기업고유정보는 최소한으로 사용합니다. 이때, 해당 상품의 공정가치 측정에 요구되는 모든 유의적인 투입변수가 관측가능하다면 해당 상품은 Level 2에 포함됩니다.

만약 하나 이상의 유의적인 투입변수가 관측가능한 시장정보에 기초한 것이 아니라면 해당 상품은 Level 3에 포함됩니다.

(3) 가치평가기법

당분기말 공정가치로 측정되는 자산ㆍ부채 중 공정가치 서열체계 Level 2와 Level3으로 분류된 항목의 가치평가기법은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
공정가치 금액
가치평가기법
투입변수

당기손익-공정가치측정금융자산
수익증권
14,301,282
순자산가치
N/A

비상장주식
2,671,521
순자산가치, 현금흐름할인
주가, 할인율, 변동성 등

전환상환우선주
3,218,027
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

파생상품자산
35,560
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

당기손익-공정가치측정금융부채
파생상품부채
3,336,693
옵션가격결정모형
주가, 할인율, 변동성 등

(4) 연결회사는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준 간의 이동을 인식하고 있습니다. 당기 중 공정가치 서열체계의 수준 사이의 유의적인 이동은 없습니다.(5) 수준3으로 분류된 반복적인 공정가치 측정치의 민감도 분석

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 연결회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 연결회사의 경영진에게 매년 말 보고하고 있습니다.

(6) 당분기 및 전기의 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산/부채
상각후원가금융자산/금융부채
합 계

이자수익
-
409,320
409,320

외환차익
-
10,383
10,383

외화환산이익
-
110,384
110,384

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
4,818,972
-
4,818,972

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
800,802

800,802

사채상환이익
-
486,918
486,918

수익합계
5,619,774
1,017,005
6,636,779

이자비용
-
1,059,634
1,059,634

외환차손
-
9,712
9,712

수수료비용
14,807
-
14,807

손실합계
14,807
1,069,346
1,084,153

② 전기

(단위: 천원)

구 분
당기손익-공정가치측정금융자산/부채
상각후원가금융자산/금융부채
합 계

이자수익
-
924,074
924,074

배당금수익
162
-
162

외환차익
-
99,254
99,254

외화환산이익
-
128,968
128,968

파생상품평가이익
125,019
-
125,019

당기손익-공정가치측정금융자산평가이익
817,086
-
817,086

당기손익-공정가치측정금융자산처분이익
1,295,552
-
1,295,552

금융보증수익
-
33,676
33,676

사채상환이익
-
224,858
224,858

수익합계
2,237,819
1,410,830
3,648,649

이자비용
-
2,646,830
2,646,830

외환차손
-
106,446
106,446

외화환산손실
-
5,273
5,273

파생상품평가손실
1,627,884
-
1,627,884

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
2,987,090
-
2,987,090

당기손익-공정가치측정금융자산처분손실
213,238
-
213,238

수수료비용
6,103
-
6,103

기타의대손상각비
-
641,849
641,849

손실합계
4,834,315
3,400,398
8,234,713

(2) 유형자산의 공정가치와 그 평가방법당사는 보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제21기(당기)
감사보고서
정동회계법인
-
-
-
-
-

연결감사보고서
정동회계법인
-
-
-
-
-

제20기(전기)
감사보고서
한미회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
특기사항 없음
1. 재고자산의 실재성 및 평가

연결감사보고서
한미회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
특기사항 없음
1. 재고자산의 실재성 및 평가

제19기(전전기)
감사보고서
한미회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
특기사항 없음
1. 재고자산의 실재성 및 평가

연결감사보고서
한미회계법인
적정의견
-
해당사항 없음
특기사항 없음
1. 재고자산의 실재성 및 평가

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제21기(당기)
정동회계법인
재무제표에 대한 외부감사및 내부회계관리제도 감사
250
-
-
-

제20기(전기)
한미회계법인
재무제표에 대한 외부감사및 내부회계관리제도 감사
130
1,287
130
1,339

제19기(전전기)
한미회계법인
재무제표에 대한 외부감사및 내부회계관리제도 감사
130
1,287
130
1,337

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기(당기)
-
-
-
-
-

제20기(전기)
2025.01.01
세무조정
2025.01.01~2025.12.31
11,600천원
-

제19기(전전기)
2024.01.01
세무조정
2024.01.01~2024.12.31
10,600천원
-

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
네트워크회계법인명
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제21기(당기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제20기(전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제19기(전전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

마. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2024.02.16
회사: 대표이사, 감사,재무이사, 재무팀장감사인: 업무수행이사외 4명
대면회의
핵심감사사항 등 주요 감사사항내부회계관리제도 감사 진행 상황기타 감사종료 단계시 필수 커뮤니케이션 사항

2
2024.07.24
회사: 대표이사, 감사,재무이사, 재무팀장감사인: 업무수행이사외 3명
대면회의
연간감사계획 및 진행상황핵심감사사항 선정 계획반기검토 경과 및 중점검토사항,기타 필수 커뮤니케이션 사항 점검

3
2024.11.06
회사: 대표이사, 감사,재무이사, 재무팀장감사인: 업무수행이사외 3명
대면회의
연간감사계획 및 진행상황중간감사 경과 및 주요 검토 사항핵심감사사항 선정 내역내부회계관리제도 검토 진행 상황

4
2025.02.21
회사: 대표이사, 감사,재무이사, 재무팀장감사인: 업무수행이사외 3명
대면회의
별도재무제표 및 연결재무제표의 입증감사내부회계관리제도에 대한 감사

5
2025.07.25
회사: 대표이사, 감사,재무이사, 재무팀장감사인: 업무수행이사외 3명
대면회의
반기검토 진행상황 및 주요 논의 사항예상핵심감사사항 선정 내역온기감사시 고려해야 할 반기검토시 발견사항 논의

6
2025.11.13
회사: 대표이사, 감사,재무이사, 재무팀장감사인: 업무수행이사외 4명
대면회의
연간감사계획 및 진행상황중간감사 경과 및 주요 검토 사항핵심감사사항 선정 내역내부회계관리제도 감사 진행 상황

7
2026.02.10
회사: 대표이사, 감사,재무이사, 재무팀장감사인: 업무수행이사외 4명
대면회의
핵심감사사항 등 주요 감사사항내부회계관리제도 감사 진행 상황기타 감사종료 단계시 필수 커뮤니케이션 사항

바. 적정의견 이외의 감사의견을 받은 종속회사의 현황해당 사항이 없어 기재를 생략합니다.
사. 조정협의회 주요 협의내용 및 재무제표 불일치정보
해당 사항이 없어 기재를 생략합니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제20기(당기)
내부회계관리제도
2026.03.03
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제19기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.14
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제18기(전전기)
내부회계관리제도
2024.03.13
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제20기(당기)
내부회계관리제도
2026.03.03
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제19기(전기)
내부회계관리제도
2025.03.14
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제18기(전전기)
내부회계관리제도
2024.03.13
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제20기(당기)
내부회계관리제도
한미회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
한미회계법인
-
-
-
-

제19기(전기)
내부회계관리제도
한미회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
한미회계법인
-
-
-
-

제18기(전전기)
내부회계관리제도
한미회계법인
감사
적정의견
-
-

연결내부회계관리제도
한미회계법인
-
-
-
-

라. 내부회계관리·운영조직1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
0
56

이사회
3
1
-
0
234

경영본부
1
1
-
0
234

회계부서
4
3
-
0
159

자금부서
1
1
-
0
18

전산운영부서
1
1
-
0
234

2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자(본부장)
신성국
등록
19
8
5
45

내부회계담당(이사)
이종철
등록
13
9
5
45

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

(1) 이사의 수본 보고서 공시서류작성일 기준 당사의 이사회는 3명의 등기이사, 2명의 사외이사 등 총 5명의 이사로 구성되어 있습니다. 각 이사의 주요 이력 및 업무분장은 【Ⅷ. 임원 및 직원의 현황】을 참고하시기 바랍니다.

사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
2
1
-
1

주1) 2024.02.15 임시주주총회를 통하여 사내이사 이상헌, 박찬영, 사외이사 황일남이 신규선임되었으며, 2024.03.08 사내이사 김민식, 심준보, 사외이사 배재우는 일신상의 사유로 사임하였습니다. 2024.05.24 임시주주총회를 통하여 사외이사 김태성이 신규 선임되었습니다.주2) 2025.03.10 사외이사 황일남은 일신상의 사유로 자진사임하였습니다.주3) 2025.12.12 사내이사 이상헌은 일신상의 사유로 사임하였습니다.주4) 2025.12.30 임시주주총회를 통하여 사외이사 유몽희, 사내이사 심준보는 신규 선임되었습니다.

(2) 이사회의 권한 내용

구분
주요 내용

이사회의 구성
1.이사회는 이사 전원(사외이사,비상무이사 포함)으로 구성한다2.감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.

이사회의 소집
1.이사회를 소집함에는 회일을 정하고 그 1일전에 각 이사 및 감사에 대하여 통지를 발송하여야 한다2.이사회는 이사 및 감사 전원의 동의가 있는 때에는 제1항의 절차 없이 언제든지 회의를 열 수 있다.

결의방법
1.이사회의 결의는 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수로 한다.2.이사회는 이사의 전부 또는 일부가 직접 회의에 출석하지 아니하고 모든 이사가 동영상 및 음성을 동시에 송·수신하는 통신수단에 의하여 결의에 참가하는 것을 허용할 수 있으며, 이 경우 당해 이사는 이사회에 직접 출석한 것으로 본다.3.이사회의 결의에 관하여 특별한 이해관계가 있는 이사는 의결권을 행사하지 못한다.4.제3항의 규정에 의하여 의결권을 행사할 수 없는 이사의 수는 출석한 이사의 수에 산입하지 아니한다.

결의 사항

가. 주주총회에 관한 사항

1) 주주총회의 소집

2) 영업보고서의 승인

3) 재무제표의 승인

4) 정관의 변경

5) 자본의 감소

6) 회사의 해산, 합병, 분할합병, 회사의 계속

7) 주식의 소각

8) 회사의 영업 전부 또는 중요한 일부의 양도 및 다른 회사의 영업전부의 양수

9) 영업 전부의 임대 또는 경영위임, 타인과 영업의 손익 전부를 같이하는 계약,

기타 이에 준할 계약의 체결이나 변경 또는 해약

10) 이사, 감사의 선임 및 해임

11) 주식의 액면미달발행

12) 이사의 회사에 대한 책임의 면제

13) 주식배당 결정

14) 주식매수선택권의 부여 및 취소

15) 우리사주조합의 출연16) 최대주주의 변경을 수반하는 제3자배정 유상증자, 전환사채 발행, 신주인수권부사채의 발행. 단, 동 조항은 2014년 10월 16일 현재 최대주주에 한하여 적용한다17) 기타 주주총회에 부의할 의안

나. 경영에 관한 사항

1) 회사경영의 기본방침의 결정 및 변경

2) 신규사업 또는 신제품의 개발

3) 대표이사의 선임 및 해임

4) 대표이사, 부사장, 전무이사, 상무이사의 선임 및 해임

5) 공동대표의 결정

6) 이사회 내 위원회의 설치, 운영 및 폐지

7) 이사회 내 위원회의 선임 및 해임

8) 이사회 내 위원회의 결의사항에 대한 재결의

9) 이사의 전문가 조력의 결정

10) 지배인의 선임 및 해임

11) 직원의 채용계획 및 훈련의 기본방침

12) 급여체계, 상여 및 후생제도

13) 노조정책에 관한 중요사항

14) 기본조직의 제정 및 개폐

15) 중요한 사규, 사칙의 규정 및 개폐

16) 지점, 공장, 사무소, 사업장의 설치,이전 또는 폐지

17) 간이합병, 간이분할합병, 소규모합병 및 소규모분할합병의 결정

18)흡수합병 또는 신설합병의 보고

19) 다음 중요재산의 취득처분

가) 건당 최근 사업연도말 자기자본의 10% 이상의 출자(타법인이 발행한 주식

또는 출자증권의 취득을 말하며 단기매매증권은 제외한다.) 또는 출자지분

의 처분

나) 건당 최근 사업연도말 자기자본의 10% 또는 10억원 이상의 유형자산의

취득.처분

다) 기타 관련법령에 의하거나 회사 경영에 중요한 영향을 미치는 중요재산의

취득.처분

20) 회사의 경영에 중요한 영향을 미치는 계약의 체결

가) 건당 최근 사업연도말 자기자본의 10% 또는 10억 이상의 계약 체결

다. 재무에 관한 사항

1) 신주의 발행

2) 사채의 모집

3) 준비금의 자본전입

4) 전환사채의 발행

5) 신주인수권부사채의 발행

6) 실권주의 처리

7) 자기주식의 취득.처분

8) 금융기관 자금 차입

라. 이사에 관한 사항1) 이사 등과 회사간 거래의 승인

2) 타회사의 임원 겸임

마. 기타

1) 중요한 소송의 제기

가. 소송금액 5억 이상

2) 기타 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회에서 위임받은 사항 및

대표이사가 필요하다고 인정하는 사항

이사회의사록
1.이사회의 의사에 관하여는 이사회 의사록을 작성한다.2.의사록에는 의사의 안건, 경과요령, 그 결과, 반대하는 자와 그 반대이유를 기재하고 출석한 이사 및 감사가 기명날인 또는 서명한다.3.주주는 영업시간 내에 이사회 의사록의 열람 또는 등사를 청구할 수 있다4.회사는 제3항의 청구에 대하여 이유를 붙여 이를 거절할 수 있다.이 경우 주주는 법원의 허가를 얻어 이사회 의사록을 열람 또는 등사할 수 있다.

(3) 사외이사 현황(기준일 : 2026년 03월 31일)

성명
주요 경력
최대주주등과의 이해관계
결격요건여부

김태성
학력1994. 서울대학교 기계공학 학사1998. U.of Minnesota 기계공학 석사2002. U.of Minnesota 기계공학 박사경력現) 한국반도체디스플레이기술학회학술이사現) 성균관대학교 공과대학 학장現) 성균관대학교 기계공학부 교수
이해관계 없음
결격요건없음

유몽희
학력2005. 성균관대학교 정치외교학과 박사경력現) 한양대학교 겸임교수現) 한국입법정책연구원장
이해관계 없음
결격요건없음

나. 중요의결사항

(1) 이사회의 주요활동 내역

개최일자
의안내용
가결여부
비고

2026.01.29
제1호 의안 : 지점설치 및 말소의 건
가결
-

2026.02.04
제1호 의안 : 2025년 결산 재무제표 승인의 건
가결
-

2026.02.12
제1호 의안 : 2025년 결산 재무제표(정정) 승인의 건
가결
-

2026.03.03
제1호 의안 : 자기 전환사채(16CB) 재매각의 건제2호 의안 : 자기 전환사채(17CB) 만기 전 취득(중도상환) 결정의 건제3호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태보고 및 감사 운영실태 평가 보고
가결가결가결
-

2026.03.16
제1호 의안 : 제20기 정기주주총회 소집의 건제2호 의안 : 자기주식보고서 승인의 건
가결가결
-

(2) 이사의 주요 활동 내역공시작성기준일 현재 당사는 내부통제절차의 준수 및 경영의 투명성을 제고하기 위해 1인의 사외이사를 선임하고 있으며, 주요활동내역은 다음과 같습니다.

회차
개최일자
의안내용
이사의 성명

남용현(출석률 :20%)
박찬영(출석률 :100%)
김태성(출석률 :100%)
심준보(출석률 :100% )
유몽희(출석률 :100% )

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2026.01.29
제1호 의안 : 지점설치 및 말소의 건
-
찬성
찬성
찬성
찬성

2
2026.02.04
제1호 의안 : 2025년 결산 재무제표 승인의 건
-
찬성
찬성
찬성
찬성

3
2026.02.12
제1호 의안 : 2025년 결산 재무제표(정정) 승인의 건
-
찬성
찬성
찬성
찬성

4
2026.03.03
제1호 의안 : 자기 전환사채(16CB) 재매각의 건제2호 의안 : 자기 전환사채(17CB) 만기 전 취득(중도상환) 결정의 건제3호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태보고 및 감사 운영실태 평가 보고
-
찬성
찬성
찬성
찬성

5
2026.03.16
제1호 의안 : 제20기 정기주주총회 소집의 건제2호 의안 : 자기주식보고서 승인의 건
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2024.02.15 임시주주총회를 통하여 사내이사 이상헌, 박찬영, 사외이사 황일남이 신규선임되었으며, 2024.03.08 사내이사 김민식, 심준보, 사외이사 배재우는 일신상의 사유로 사임하였습니다. 2024.05.24 임시주주총회를 통하여 사외이사 김태성이 신규 선임되었습니다.주1) 2025.03.10 사외이사 황일남은 일신상의 사유로 자진사임하였습니다. 현재 이사의 수는 3명이며, 사외이사의 수는 1명입니다.주2) 2025.12.12 사내이사 이상헌은 일신상의 사유로 자진사임하였으며, 2025.12.30 임시주주총회를 통하여 사내이사 심준보와 사외이사 유몽희가 신규선임되었습니다. 현재 이사의 수는 이사의 수는 총 5명이며, 사내이사 3명, 사외이사 2명으로 구성되어있습니다.

다. 이사회 내 위원회
당사는 이사회 내에 위원회가 구성되어 있지 않습니다.

라. 이사의 독립성
회사 경영의 중요한 의사 결정과 업무 진행은 이사회의 심의 및 결정을 통하여 이루어지고 있습니다. 또한 당사는 대주주 등의 독단적인 경영과 이로 인한 소액주주의 이익 침해가 발생하지 않도록 이사회 운영규정을 제정하여 성실히 준수하고 있으며, 본 보고서 작성기준일 현재 사외이사후보 추천위원회를 구성하고 있지 않습니다.

직명
성명
추천인
선임배경
활동분야

회사와의

거래

최대주주등과의 관계
임기
연임여부
연임횟수

사내이사(대표이사)
남용현
이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

경영총괄
해당없음
-
3
연임
6회

사내이사(대표이사)
박찬영
이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

신사업총괄
해당없음
최대주주 대표이사
3
-
-

사내이사
심준보
이사회

대내외적으로

원활한 업무 수행

연구총괄
해당없음
-
3
-
-

사외이사
김태성
이사회
경영투명성 제고
경영자문
해당없음
-
3
-
-

사외이사
유몽희
이사회
경영투명성 제고
경영자문
해당없음
-
3
-
-

마. 사외이사의 전문성
회사 내 별도의 지원조직을 운영하고 있지 않지만, 이사회 개최 전에 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하고 있으며, 기타 사내 주요현안에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

바. 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 공시대상 기간 중 감사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.향후 직무관련 교육의 기회가 있으면 적극적으로 참여할 계획입니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 설치여부당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않습니다.

나. 감사의 인적사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 않으며, 주주총회결의에 의하여 선임된 상근 감사(김승수) 1인이 감사업무를 수행하고 있습니다.

성 명
주요 경력
결격요건 여부
비 고

김승수

~2002. 우송대학교 경영학과 석사

~2012. 우송대학교 경영학과 박사

~2014. ㈜필립다이렉트 항공사 이사

~現. 우송대학교 교수

상법상 감사요건 충족
상근감사

다. 감사의 독립성당사의 감사는 감사로서 요건을 갖추고 있으며 당사의 주식도 소유하고 있지 아니합니다. 감사는 회계와 업무를 감사하여 이사회 및 타부서로부터 독립된 위치에서 업무를 수행하고 있습니다. 감사는 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을 수 있으며 감사인의 독립성을 충분히 확보하고 있다고 판단됩니다.

라. 감사의 주요 활동내역

개최일자
의안내용
가결여부(김승수감사)
비고

2026.01.29
제1호 의안 : 지점설치 및 말소의 건
가결
-

2026.02.04
제1호 의안 : 2025년 결산 재무제표 승인의 건
가결
-

2026.02.12
제1호 의안 : 2025년 결산 재무제표(정정) 승인의 건
가결
-

2026.03.03
제1호 의안 : 자기 전환사채(16CB) 재매각의 건제2호 의안 : 자기 전환사채(17CB) 만기 전 취득(중도상환) 결정의 건제3호 의안 : 내부회계관리제도 운영실태보고 및 감사 운영실태 평가 보고
가결
-

2026.03.16
제1호 의안 : 제20기 정기주주총회 소집의 건제2호 의안 : 자기주식보고서 승인의 건
가결
-

마. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사는 공시대상 기간 중 감사를 대상으로 교육을 실시하거나 위탁교육 등외부기관이 제공하는 교육을 이수하도록 한 바 없습니다.향후 직무관련 교육의 기회가 있으면 적극적으로 참여할 계획입니다.

바. 감사 지원조직 현황보고서 작성기준일 현재 회사 내에 감사의 직무수행을 보조하기 위한 별도의 지원조직이 없습니다.

사. 준법지원인 등에 관한 사항
- 해당사항 없습니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2026.03.31
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
미도입

실시여부
-
-
-

나. 소수주주권의 행사여부당사는 본 보고서 제출일 현재 소수주주권 행사 내역이 존재하지 않습니다.
다. 경영권 경쟁당사는 본 보고서 제출일 현재 경영권 경쟁이 발생한 사실이 없습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
78,307,051
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
6,643,745
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
71,663,306
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

① 주주는 그가 소유한 주식의 수에 비례하여 신주의 배정을

받을 권리를 갖는다.

② 회사는 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우

이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다. 다만, 신주의 배정으로 인해 최대주주가 변경되는 경우에는 주주총회의 보통결의를 거쳐야 한다.

1. 주권을 코스닥시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 발행주식총수의 100분의40를 초과하지 않는 범위에서「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의 6에 따라 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 「상법」 제542조의 3에 따른 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 우선 배정하는 경우

5. 회사가 경영상 필요로 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 주식을 배정하는 경우

6. 「근로자복지기본법」제32조의 2의 규정에 의한 우리사주매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

7. 발행주식총수의 100분의20을 초과하지 않는 범위내에서 긴급한 자금조달을 위하여 국내외 금융기관 또는 기관투자자에게 신주를 발행하는 경우

8. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 사업상 중요한 기술도입, 연구개발, 생산·판매·자본제휴를 위하여 그 상대방에게 신주를 발행하는 경우

9. 회사가 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

10. 신기술사업금융회사나 중소기업창업투자회사 및 관련 투자조합 등의 기관 투자자에게 신주를 발행하는 경우

11.「자본시장과 금융 투자업에 관한 법률」제165조의 16 규정에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

12. 회사가 “경영상 필요로 외국의 합작법인에게” 신주를 발행하는 경우.

13. 회사의 긴급한 자금조달이나 재무구조 개선을 위해 최대주주 및 그의 특수관계인(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제141조에 따른 “특수관계인”을 말한다. 이하 같음)에게 신주를 발행하는 경우

14. 회사의 중,장기적인 발전, 신규사업의 진출, 사업목적의 확대 또는 긴급한 자금조달을 위해 우리사주조합, 국내외 금융기관 및 기관투자자 또는 개인에게 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 각 호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 신주인수권의 포기 또는 상실에 따른 주식과 신주배정에서 발생한 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월 중

주주명부폐쇄시기
매년1월1일 ~ 1월7일

주권의 종류
-

명의개서대리인
한국예탁결제원

공고 방법
회사의 인터넷 홈페이지(http://edge-foundry.ai/)에 하도록 정관에서 정하고 있습니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 공고할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 매일경제신문에 게재.

바. 주주총회 의사록 요약

주 총 일 자
의 안 내 용
결의내용
주요논의내용
가결여부
비고

임시주주총회(2024.02.15)
제1호의안 : 정관변경의 건제2호의안 : 신규이사 선임의 건-제2-1호의안 : 사내이사 이상헌 선임의 건-제2-2호의안 : 사내이사 박찬영 선임의 건-제2-3호의안 : 사외이사 황일남 선임의 건
사업목적 추가-신규 사내이사 선임신규 사내이사 선임신규 사외이사 선임
-
제1호의안 : 가결제2호의안 :-제2-1호의안 : 가결-제2-2호의안 : 가결-제2-3호의안 : 가결
-

제18기 정기주주총회(2024.03.28)
제1호의안 : 제18기 연결, 개별 재무제표 및 결손금처리계산서(안) 승인의 건제2호의안 : 이사 선임의 건-제2-1호의안 : 사내이사 남용현 선임의 건(중임)제3호의안 : 상근감사 선임의 건-제3-1호의안 : 상근감사 김승수 선임의 건(중임)제4호의안 : 이사 보수한도액 승인의 건제5호의안 : 감사 보수한도액 승인의 건
재무제표 승인-사내이사 중임-상근감사 중임보수한도 승인보수한도 승인
-
제1호의안 : 가결제2호의안 :-제2-1호의안 : 가결제3호의안-제3-호의안 : 가결제4호의안 : 가결제5호의안 : 가결
-

임시주주총회(2024.05.24)
제1호의안 : 정관변경의 건제2호의안 : 이사선임의 건
사명변경,사업목적 추가신규 사외이사 선임
-
제1호의안 : 가결제2호의안 : 가결
-

임시주주총회(2025.02.06)
제1호의안 : 합병계약 승인의 건
합병승인
-
제1호의안 : 가결
-

제19기 정기주주총회(2025.03.31)
제1호의안 : 제19기 연결, 별도 재무제표 및 결손금 처리계산서(안) 승인의 건제2호의안 : 정관 일부 변경의 건제3호의안 : 주식매수선택권 부여승인의 건제4호의안 : 이사보수한도 승인의 건제5호의안 : 감사보수한도 승인의 건
재무제표 승인사업목적 추가정관일부변경주식매수선택권 승인보수한도 승인보수한도 승인
-
제1호의안 : 가결제2호의안 : 가결제3호의안 : 가결제4호의안 : 가결제5호의안 : 가결
-

임시주주총회(2025.12.30)
제1호의안 : 정관 일부 변경의 건제2호의안 : 이사 선임의 건제2-1호의안 : 사내이사 심준보 선임의 건제2-2호의안 : 사외이사 유몽희 선임의 건
사업목적 추가-신규 사내이사 선임신규 사외이사 선임
-
제1호의안 : 가결-제2-1호의안 : 가결제2-2호의안 : 가결

제20기 정기주주총회(2026.03.31)
제1호의안 : 제20기 연결, 별도 재무제표 및 결손금 처리계산서(안) 승인의 건제2호의안 : 정관 일부 변경의 건제3호의안 : 이사보수한도 승인의 건제4호의안 : 감사보수한도 승인의 건제5호의안 : 자기주식 보유 및 처분 계획 승인의 건
재무제표 승인정관일부변경보수한도승인보수한도 승인자기보유주식 계획
-
제1호의안 : 가결제2호의안 : 가결제3호의안 : 가결제4호의안 : 가결제5호의안 : 가결

사. 공시대상 기간동안 개최된 주주총회 의결권에 대한 구체적인 사항

주총정보
안건

결의

구분

가결

여부

의결권 있는발행주식 총수(A)

(A) 중

의결권 행사주식수

찬성주식수

찬성주식비율

(%)

반대 기권 등주식수

반대 기권 등주식비율

(%)

임시주주총회(2024.02.15)
정관변경의 건
특별결의
가결
46,036,118
16,728,934
16,728,934
100
0
0

사내이사 이상헌 선임의 건
보통결의
가결
46,036,118
16,728,934
16,728,934
100
0
0

사내이사 박찬영 선임의 건
보통결의
가결
46,036,118
16,728,934
16,728,934
100
0
0

사외이사 황일남 선임의 건
보통결의
가결
46,036,118
16,728,934
16,728,934
100
0
0

제18기 정기주주총회(2024.03.28)
제18기 연결, 개별 재무제표 및 결손금처리계산서(안) 승인의 건
보통결의
가결
46,036,118
17,688,056
17,688,056
100
0
0

사내이사 남용현 선임의 건(중임)
보통결의
가결
46,036,118
17,688,056
17,688,056
100
0
0

상근감사 김승수 선임의 건(중임)
보통결의
가결
46,036,118
17,688,056
17,688,056
100
0
0

이사 보수한도액 승인의 건
보통결의
가결
46,036,118
17,688,056
17,688,056
100
0
0

감사 보수한도액 승인의 건
보통결의
가결
46,036,118
17,688,056
17,688,056
100
0
0

임시주주총회(2024.05.24)
정관변경의 건
특별결의
가결
57,007,171
19,586,424
19,586,424
100
0
0

이사선임의 건
보통결의
가결
57,007,171
19,586,424
19,586,424
100
0
0

임시주주총회(2025.02.06)
합병계약 승인의 건
특별결의
가결
57,460,633
30,734,074
30,734,074
100
0
0

제19기 정기주주총회(2025.03.31)
제19기 연결, 별도 재무제표 및 결손금 처리계산서(안) 승인의 건
보통결의
가결
57,455,026
19,507,247
19,507,247
100
0
0

정관 일부 변경의 건
특별결의
가결
57,455,026
19,507,247
19,507,247
100
0
0

주식매수선택권 부여승인의 건
보통결의
가결
57,455,026
19,507,247
19,507,247
100
0
0

이사보수한도 승인의 건
보통결의
가결
57,455,026
19,507,247
19,507,247
100
0
0

감사보수한도 승인의 건
보통결의
가결
57,455,026
19,507,247
19,507,247
100
0
0

임시주주총회(2025.12.30)
정관 일부 변경의 건
특별결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,001,656
100
0
0

사내이사 심준보 선임의 건
보통결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,001,656
100
0
0

사외이사 유몽희 선임의 건
보통결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,001,656
100
0
0

제20기 정기주주총회(2026.03.31)
제20기 연결, 별도 재무제표 및 결손금 처리계산서(안) 승인의 건
보통결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,232,309
100
0
0

정관 일부 변경의 건
특별결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,232,309
100
0
0

이사보수한도 승인의 건
보통결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,232,309
100
0
0

감사보수한도 승인의 건
보통결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,232,309
100
0
0

자기주식 보유 및 처분 계획 승인의 건
보통결의
가결
78,307,051
71,663,306
25,232,309
100
0
0

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

에이아이코어비즈(주)
최대주주
의결권 있는 주식
13,059,697
20.62
13,059,697
18.22
주1), 주2)

계
의결권 있는 주식
13,059,697
20.62
13,059,697
18.22
-

-
-
-
-
-
-

주1) 상기 기초는 2026.01.01일 기준이며, 기말 보유주식등의 보유비율은 2026.03.31기준 발행주식총수인 78,307,051주에서 자기주식을 제외한 지분율입니다.주2) 2024.03.08 제3자배정 유상증자를 통해 7,181,088주를 취득하며, 기존 최대주주인 남용현에서 에이아이코어비즈 주식회사로 변동되었습니다. 2024.12.20 제3자배정 유상증자를 통해 5,878,609주를 추가취득하였으며 기말기준 총 주식수 13,059,697주가 되었습니다.
2. 최대주주의 주요경력 및 개요

가) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

에이아이코어비즈(주)
1
박찬영
-
-
-
라임트리사모투자합자회사
100

-
-
-
-
-
-

나) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
에이아이코어비즈 주식회사

자산총계
29,480

부채총계
2

자본총계
29,478

매출액
50

영업이익
-4

당기순이익
-4

다) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

보고서 작성기준일 현재 당사의 경영 안전성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용은 없습니다.라) 투자조합 등 단체의 주요출자자 현황

(단위 :백만원)

설립근거법률
재산총액
주요출자자(10% 이상)
비고

성명
지분(%)

상법
29,526
라임트리사모투자합자회사
100
-

*재산총액은 라임트리사모투자합자회사의 자산 총액 기준입니다.마) 투자조합 등 단체의 대표조합원 등의 다른회사 임원 경력

성명
회사명
상장여부
상장폐지일
임원
선임일
퇴임일
비고

박찬영
제이케이위더스 주식회사
비상장
-
대표이사
2022-11-07
-
-

박찬영
에이아이코어비즈 주식회사
비상장
-
대표이사
2024-02-08
-
-

3. 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 개요

가) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

라임트리사모투자합자회사
1
제이케이위더스주식회사
0.33
-
-
휴림에이텍
99.34

박찬영
0.33
-
-
-
-

나) 최대주주의 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
라임트리 사모투자합자회사

자산총계
29,526

부채총계
302

자본총계
29,224

매출액
1

영업이익
-796

당기순이익
-796

4. 최대주주의 변동현황

최대주주 변동내역

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2022.04.08
남용현
5,155,752
11.61%
무상신주취득에 따른 지분율 변동
주1)

2023.11.09
남용현
6,225,270
13.52%
전환사채 Call option 전환청구 행사에 따른 지분율 변동
-

2024.03.08
에이아이코어비즈주식회사
7,181,088
12.58%
제3자 배정 유상증자 신주취득에 따른 변동
-

2024.12.20
에이아이코어비즈주식회사
13,059,697
16.67%
제3자 배정 유상증자 신주취득에 따른 변동
주2)

주1) 2022.03.24 이사회 결의를 통한 2022.04.08 신주배정기준일로 1:1 무상증자를 실시하였으며, 전환사채 전환청구권 행사 및 신주인수권행사 등 추가 증자에 따른 지분율 변동사항입니다.주3) 2024.03.08 제3자배정 유상증자를 통해 7,181,088주를 취득하며, 기존 최대주주인 남용현에서 에이아이코어비즈 주식회사로 변동되었습니다. 2024.12.20 제3자배정 유상증자를 통해 5,878,609주를 추가취득하였으며 기말기준 총 주식수 13,059,697주가 되었습니다. 지분율은 2026.03.31 기준 주식 총수인 78,307,051주를 기준으로 작성되었습니다. 상기 지분율은 자기주식을 포함한 소유주식수를 전체주식수로 나누어 계산하였습니다.

5. 주식 소유현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
에이아이코어비즈주식회사
13,059,697
16.67
-

한화시스템(주)
6,856,820
8.75
-

엣지파운드리(주)
6,643,745
8.48
자기주식

우리사주조합
3,088
0.01
-

주) 상기 지분율은 자기주식을 포함한 소유주식수를 전체주식수로 나누어 계산하였습니다.

6. 소액주주현황

소액주주현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
13,744
13,756
99.91
40,172,684
78,307,051
51.30
-

7. 주가 및 주식거래실적가. 국내 거래시장

(단위: 원, 주)

보통주
2025.10
2025.11
2025.12
2026.01
2026.02
2026.03

주가
최고
2,040
1,796
1,873
1,610
1,610
1,424

최저
1,806
1,451
1,553
1,291
1,365
1,149

평균
1,914
1,604
1,631
1,446
1,481
1,316

거래량
최고
1,486,174
1,256,398
8,528,024
2,239,214
1,383,632
3,858,649

최저
362,851
262,137
200,619
324,325
355,535
209,720

월간
11,316,436
12,244,842
19,619,097
17,087,461
11,935,305
15,563,726

※ 최고, 최저, 평균 주가는 종가 기준입니다.

나. 해외 거래시장당사는 보고서 제출일 현재 해외증권시장에 상장되지 않았으므로 해당 사항이 없습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

남용현
남
1963.10
대표이사
사내이사
상근
총괄
*학력 : 경희대학교 전자과 석사*경력 : 삼성 SDI('89~'96) (주)동희산업('96~'03) 트루윈테크놀로지(주)('03~'06) 당사 대표이사('06~현재)
180,000
-
-
19년 9개월
2027.03.31

박찬영
남
1968.07
대표이사
사내이사
상근
-
*학력 : 한국외국어대학교 학사*경력前 대우증권(주)現 제이케이위더스(주) 대표이사
-
-
최대주주의대표이사
2년 1개월
2027.03.15

심준보
남
1970.09
이사
사내이사
상근
-
2006~현재 엣지파운드리(주) 연구소장1999~2006 트루윈테크놀로지(주)1989~1999 삼성전자
17,562
-
-
19년 9개월
2028.12.30

김태성
남
1971.07
이사
사외이사
비상근
-
학력1994. 서울대학교 기계공학 학사1998. U.of Minnesota 기계공학 석사2002. U.of Minnesota 기계공학 박사경력現) 한국반도체디스플레이기술학회 학술이사現) 성균관대학교 공과대학 학장現) 성균관대학교 기계공학부 교수
-
-
-
1년 7개월
2027.05.24

유몽희
남
1955.10
이사
사외이사
비상근
-
학력2005. 성균관대학교 정치외교학과 박사경력現) 한양대학교 겸임교수現) 한국입법정책연구원장
-
-
-
3개월
2028.12.30

김승수
남
1965.11
감사
감사
상근
-
*학력 : 우송대학교 경영학과 박사*경력 : (주)필립다이렉트 항공사 이사 우송대학교 교수
-
-
-
4년 10개월
2027.03.31

2024.02.15 임시주주총회를 통하여 사내이사 이상헌, 박찬영, 사외이사 황일남이 신규선임되었습니다.2024.03.08 사내이사 김민식, 심준보, 사외이사 배재우는 일신상의 사유로 사임하였습니다.2024.05.24 임시주주총회를 통하여 사외이사 김태성이 신규 선임되었습니다.2025.03.10 사외이사 황일남은 일신상의 사유로 자진사임하였습니다.2025.12.12 사내이사 이상헌은 일신상의 사유로 사임하였습니다.2025.12.30 임시주주총회를 통하여 사외이사 유몽희, 사내이사 심준보는 신규 선임되었습니다.

나. 직원 등 현황

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

관리
남
26
-
-
-
25
6.3
1,385,849
53,301
-
-
-
-

관리
여
9
-
-
-
10
4.8
368,106
40,900
-

연구
남
33
-
-
-
33
1.3
1,510,618
45,776
-

생산
남
37
-
-
-
37
6.7
1,471,732
39,776
-

생산
여
19
-
-
-
19
11.4
680,056
35,792
-

합 계
124
-
-
-
124
-
5,416,363
43,680
-

주1) 직원의 수는 2025년 12월말 기준으로 작성하였으며, 등기임원을 제외한 미등기 임원을 포함하고 있습니다.
다.육아지원제도 사용 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위: 명, %)

구분
당기(제20기)
전기(제19기)
전전기(제18기)

육아휴직 사용자수(남)
-
-
-

육아휴직 사용자수(여)
-
-

육아휴직 사용자수(전체)
-
-

육아휴직 사용률(남)
-
-

육아휴직 사용률(여)
-
-

육아휴직 사용률(전체)
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(남)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(여)
-
-
-

육아휴직 복귀 후12개월 이상 근속자(전체)
-
-
-

육아기 단축근무제 사용자 수
-
-
-

배우자 출산휴가 사용자 수
3
2
1

※ 육아휴직 사용률 계산법 산식에 대한 설명 (당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자/당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자)

라. 유연근무제도 사용 현황

(기준일 : 2025년 12월 31일)
(단위: 명)

구분
당기(제20기)
전기(제19기)
전전기(제18기)

유연근무제 활용 여부
-
-
-

시차출퇴근제 사용자 수
-
-
-

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
-
-
-

마. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
12
1,026,467,001
85,538,916
-

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000,000
승인일 : 2025.03.31

감사
1
100,000,000
승인일 : 2025.03.31

계
5
1,100,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
576,300,800
115,260,160
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
510,300,800
170,100,267
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
36,000,000
36,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
30,000,000
30,000,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여

상여

주식매수선택권행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
1
185,834,250
-

계
1
185,834,250
-

(주1) 2024년 06월 21일 부여 주식매수선택권의 공정가치 산정방법 및 주요가정은 다음과 같습니다.1. 주식매수선택권 공정가치 : 1,449원2. 산정방법: 공정가액 접근법(옵션가격결정모형 중 이항모형 적용)3. 공정가치 산정 가정 가. 권리부여일의 기준주가: 2,610원 (부여일 전일 종가) 나. 행사가격 : 2,641원 다. 무위험수익률 : 3.15%~3.41% 라. 예상주가변동성 : 51.01%(주2) 2024.12.20 유상증자결정에 따른 주식매수선택권의 최초행사가격은 2,641에서 2,586원으로 조정되었습니다.

<표2>

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

신성국
미등기임원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
128,250
-
-
-
-
128,250
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

김세기
미등기임원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
85,500
-
-
-
-
85,500
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

김성태
미등기임원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
42,750
-
-
-
-
42,750
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

이종철 외 2인
직원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
1,453,500
-
-
-
-
1,453,500
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

※ 공시서류작성기준일(2025년 12월 31일) 종가 : 1,560원

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

1. 주주총회 승인금액

(단위 : 원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사
4
1,000,000,000
승인일 : 2025.03.31

감사
1
100,000,000
승인일 : 2025.03.31

계
5
1,100,000,000
-

2. 보수지급금액

2-1. 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

5
576,300,800
115,260,160
-

2-2. 유형별

(단위 : 원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
510,300,800
170,100,267
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
36,000,000
36,000,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
30,000,000
30,000,000
-

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여

상여

주식매수선택권행사이익

기타 근로소득

퇴직소득

기타소득

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

1. 개인별 보수지급금액

(단위 : 원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

-
-
-
-

2. 산정기준 및 방법

(단위 : )

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

근로소득
급여
-
-

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

다. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
-
-
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
1
185,834,250
-

계
1
185,834,250
-

(주1) 2024년 06월 21일 부여 주식매수선택권의 공정가치 산정방법 및 주요가정은 다음과 같습니다.1. 주식매수선택권 공정가치 : 1,449원2. 산정방법: 공정가액 접근법(옵션가격결정모형 중 이항모형 적용)3. 공정가치 산정 가정 가. 권리부여일의 기준주가: 2,610원 (부여일 전일 종가) 나. 행사가격 : 2,641원 다. 무위험수익률 : 3.15%~3.41% 라. 예상주가변동성 : 51.01%(주2) 2024.12.20 유상증자결정에 따른 주식매수선택권의 최초행사가격은 2,641에서 2,586원으로 조정되었습니다.

<표2>

(기준일 :
2025.12.31
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

신성국
미등기임원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
128,250
-
-
-
-
128,250
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

김세기
미등기임원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
85,500
-
-
-
-
85,500
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

김성태
미등기임원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
42,750
-
-
-
-
42,750
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

이종철 외 2인
직원
2024.06.21
신주교부자기주식교부
보통주
1,453,500
-
-
-
-
1,453,500
2026.06.22~2031.06.21
2,586
X
-

※ 공시서류작성기준일(2025년 12월 31일) 종가 : 1,560원

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 계열회사 현황(요약)
가. 해당 기업집단의 명칭 및 계열회사의 수

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

엣지파운드리(주)
-
1
1

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사 간의 계통도

피투자회사투자회사
엣지파운드리(주)
티더블유인베스트먼트(주)

엣지파운드리(주)
-
100%

티더블유인베스트먼트(주)
-
-

다. 회사와 계열회사 간 임원 겸직 현황

성명
겸직회사

회사명
직위
상근여부
비고

남용현(대표이사)
티더블유인베스트먼트(주)
대표이사
상근
-

2. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
15,137
-
-
15,137

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
5
5
5,889
-
-
5,889

계
-
6
6
21,026
-
-
21,026

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주 등에 대한 신용공여 등가. 가지급금, 대여금(증권 대여 포함) 및 가수금 내역

(단위 : 천원)

대 상
자금대여

대여
회수

대표이사
당 기
150,000
-

전 기
-
-

상기 자금대여에 앞서 이사회 특별결의 등의 내부통제절차가 완료되었습니다.
나. 담보제공 내역당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
다. 채무보증 내역당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
라. 차입금 내역당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
2. 대주주와의 자산양수도 등당사는 2023년 8월 29일 대표이사와 제15회 무보증 사모전환사채의 매도청구권(Call option) 매매계약 체결하였으며 이로 인하여 대표이사는 전환에 따라 발행할 주식인 393,836주를 취득하였고 이후 전환가액 조정으로 최종 398,384주를 취득할 권리를 보유하고 있습니다.
3. 대주주와의 영업거래당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
4. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.
5. 기업인수목적회사의 추가 기재사항
당사는 본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

가. 공시사항의 진행 및 변경사항

신고일자
제목
신고내용
신고사항의진행사항

2022.03.02
단일판매ㆍ공급계약 체결
계약내용 : 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 공급확정 계약금액 : 13,500,000,000계약기간 : 2022.03.02~2026.04.30계약상대방 : 한화시스템(주)
계약만료

나. 단일판매공급계약1) 진행상황

신고일자
계약내역
계약금액총액
판매·공급금액
대금수령금액

당기
누적
당기
누적

2022.03.02
계약명 : 적외선열영상카메라(퀀텀레드미니) 공급계약상대방 : 한화시스템(주)
13,500,000,000
-
2,700,000,000
-
2,700,000,000

2) 대금 미수령 사유해당사항 없습니다.3) 향후 추진계획 : 계약만료에 따른 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

해당사항 없습니다.

다. 채무보증 현황

당사가 보고기간 종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 보증(담보) 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

보증기관
보증처
보증내역
한 도

서울보증보험
한화시스템(주)
선급금지급보증
4,603,500

서울남부지방법원
공탁보증
3,000,000

엘에스이모빌리티솔루션(주)
하자보증
2,915

대표이사
기업은행
B2B약정
2,160,000

서울보증보험
선급금이행 연대보증
4,455,000

라. 채무인수약정 현황

당사가 보고기간 종료일 현재 회사가 금융기관과 체결하고 있는 약정사항의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

금융기관
구 분
당분기말
전 기 말

KEB하나은행
외상채권담보대출
4,050,000
4,050,000

우리은행
외상채권담보대출
3,000,000
3,000,000

기업은행
중소기업시설자금대출
6,180,000
6,180,000

일반자금대출
10,480,000
10,480,000

마. 그 밖의 우발채무 등
당분기말 현재 담보로 제공된 회사 소유의 자산은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

담보권자
담보제공자산
채권최고액
비고

기업은행
토지, 건물
19,992,000
장단기차입금

바. 자본으로 인정되는 채무증권의 발행본 보고서 제출일 현재 해당사항 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 제재현황해당사항 없습니다.
나. 한국거래소 등으로부터 받은 제재해당사항 없습니다.

다. 단기매매차익 발생 및 반환에 관한 사항
당사는 공시대상기간 중 해당사항 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항- 해당사항 없습니다.
나. 중소기업기준 검토표

중소기업 등 기준검토표_엣지파운드리_1.jpg
중소기업 등 기준검토표_엣지파운드리_1

중소기업 등 기준검토표_엣지파운드리_2.jpg
중소기업 등 기준검토표_엣지파운드리_2

다. 합병 등의 사후정보
2024.12.06 당사는 이사회결의를 통해 한화인텔리전스(주)와의 합병을 결정하였으며, 이후 2025년 03월 11일에 개최한 주주총회 갈음 이사회에서 합병 승인을 최종 확정하였습니다.

1) 합병 개요

합병 후 존속회사(합병법인)
상호
엣지파운드리 주식회사

소재지
대전광역시 유성구 엑스포로 385

대표이사
남용현, 박찬영

법인구분
코스닥 상장법인

합병 후 소멸회사(피합병법인)
상호
한화인텔리전스 주식회사

소재지
대전광역시 유성구 엑스포로 385

대표이사
이용욱

법인구분
비상장법인

2) 주요일정

구분
날짜
비고

합병 이사회 결의일
2024년 12월 06일
-

합병 계약 체결일
2024년 12월 06일
-

주요사항보고서 제출
2024년 12월 06일
-

주주확정기준일 공고ㆍ통지
2024년 12월 06일
당사 홈페이지 공고

주주확정기준일
2025년 01월 07일
-

합병 반대의사 통지 접수기간
시작일
2025년 01월 22일
-

종료일
2025년 02월 05일

합병승인 주주총회 결의일
2025년 02월 06일
-

주식매수청구권 행사기간
시작일
2025년 02월 06일
-

종료일
2025년 02월 26일

채권자 이의제출 공고ㆍ통지
2025년 02월 06일
당사 홈페이지 공고

채권자 이의제출 기간
시작일
2025년 02월 06일
-

종료일
2025년 03월 09일

합병기일
2025년 03월 10일
-

합병 종료보고 주주총회
2025년 03월 11일
이사회 결의로 갈음

합병 종료보고 공고
2025년 03월 11일
당사 홈페이지 공고

합병 등기 (예정)
2025년 03월 12일
-

3) 합병 주요내용가) 본건 합병 완료 시 엣지파운드리(주)는 존속회사로 계속 남아있고, 피합병법인인 한화인텔리전스(주)는 합병 후 소멸할 예정입니다. 본 합병은 유증자 방식으로 진행되며, 합병법인과 피합병법인의 합병비율은 1:13.0357800입니다. 이에 따라 발행예정인 합병신주는 총13,478,996주로,합병 비율에 따라 한화인텔리전스 주식회사 주주에게 신주를 발행할 계획이며, 이에따라 엣지파운드리(주)는 6,622,176주가 자기주식으로 배정될 예정입니다.본 합병 완료 시 합병회사의 최대주주의 지분은 12.54%에서 10.15%로 변동될 예정이며, 지분율에 큰 변동이 없어 경영에 유의한 변동이 없을 것으로 판단됩니다.본 합병을 통해 합병법인인 엣지파운드리(주)는 피합병법인인 한화인텔리전스(주)의 사업부문을 통합하여 자원낭비를 줄이고, 합병회사가 영위하고자 했던 신사업의 시너지 창출을 극대화 예정에 있습니다. 또한 인적/물적자원의 효율적 운영을 통해 경영 효율성을 극대화함으로써, 합병회사인 엣지파운드리(주) 영업활동과 기업가치에 긍정적인 영향이 있을 것으로 기대됩니다.

4) 합병 후 재무상태표

(단위 : 원)

구분
합병 후

엣지파운드리 주식회사

유동자산
59,712,407,433

비유동자산
121,525,000,405

자산총계
181,237,407,838

유동부채
56,363,414,095

비유동부채
7,389,459,727

부채총계
63,752,873,822

자본금
38,691,221,500

자본잉여금
148,670,694,837

기타자본구성요소
(20,765,533,724)

기타포괄손익누계액
13,079,606,574

이익잉여금(결손금)
(62,191,455,171)

자본총계
117,484,534,016

부채와자본총계
181,237,407,838

주1) 상기 합병 후 재무상태표는 엣지파운드리 주식회사와 한화인텔리전스 주식회사의 합병 후 2025년 03월 31일 기준으로 작성된 재무제표입니다.

* 위 합병과 관련한 보다 자세한 내용은 당사가 2024년 12월 06일에 공시한 주요사항보고서(회사합병결정) 및 2025년 03월 12일에 공시한 합병등 종료보고서를 참고하시기 바랍니다.

라. 합병등 전후의 재무사항 비교표

* 합병등(합병, 중요한 영업ㆍ자산양수도, 주식의 포괄적교환ㆍ이전, 분할)

(기준재무제표 :
별도
)

(외부평가법인 :
이촌회계법인
)

(단위 : 백만원)

대상회사
추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

엣지파운드리(주)
2025년
매출액
729
478
미달성
34.43

영업이익
-13,249
-9,493
달성
-

당기순이익
-
-
-
-

2026년
매출액
17,099
-
-
-

영업이익
-9,411
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-

2027년
매출액
47,960
-
-
-

영업이익
5,694
-
-
-

당기순이익
-
-
-
-

주1) 예측치는 2024년 12월 12일 공시된 증권신고서(합병)에 첨부된 외부평가기관의평가의견서를 참고하였습니다.주2) 괴리율은 "(예측치-실적치)/예측치"로 산정된 비율입니다.2025년 추정한 매출액의 예측치와 실제 실적 간 큰 차이는 발생하지 않았으나, IR 신규사업에 따른 매출실적 부진으로 인하여 최초 매출계획 대비 미달성하였습니다. 최초계획 대비 매출원가의 감소효과로 인하여 영업이익은 예측치 대비 달성되었습니다.

마. 보호예수 현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주)

주식의 종류
예수주식수
예수일
반환예정일
보호예수기간
보호예수사유
총발행주식수

보통주
6,622,176
2025.04.11
2026.04.10
1년
증권의 발행 및 공시등에 관한규정 제2-2조 제2항 제 1호
78,307,051

보통주
6,856,820
2025.04.11
2026.04.10
1년
증권의 발행 및 공시등에 관한규정 제2-2조 제2항 제 1호
78,307,051

주) 총발행주식수는 보고서 제출일 기준 수량입니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

☞ 본문 위치로 이동

(단위 : 원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

티더블유인베스트먼트 주식회사
2022.10.06
대전광역시 유성구 엑스포로385
경영 컨설팅업
20,222,798,031
실질지배력(회계기준서제1110호 5~18)
해당없음

2. 계열회사 현황(상세)

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(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
1
티더블유인베스트먼트(주)
160111-0643076

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

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(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

대흥이공이센트럴 유한회사
비상장
2021.08.05
단순투자
9
-
30.00
-
-
-
-
-
30.00
-
20,826
-1,610

(주)엠테이크
비상장
2022.06.29
단순투자
2,000
-
11.30
309
-
-
-
-
11.30
309
2,242
-169

티더블유인베스트먼트(주)
비상장
2022.10.06
경영참여
800
-
100.00
15,137
-
-
-
-
100.00
15,137
20,223
-495

주식회사 엔엠테크
비상장
2023.08.31
단순투자
10,000
-
50.55
2,909
-
-
-
-
50.55
2,909
5,584
-675

교보-NBH-알펜루트 스포츠이노베이션 투자조합
비상장
2024.08.26
단순투자
400
-
6.22
800
-
-
-
-
6.22
800
12,517
-382

(주)지큐티코리아
비상장
2025.02.06
단순투자
3,207
-
12.55
1,871
-
-
-
-
12.55
1,871
7,035
-100

합 계
-
-
21,026
-
-
-
-
-
21,026
-
-

4. 지적재산권 보유현황(상세)

구분

보유

기술

번호
내용
출원일
등록일

적용

제품

주무

관청

특

허

권

ASICⅠ
1
고주파 발진형 근접센서를 이용한 로터리 엔코더
07.06.08
09.08.10
엔코더

특

허

청

2
인덕턴스방식 광각 앵글센서의 신호처리기 및 신호처리방법
08.03.25
10.01.18
SATS

3
자동차용 스티어링 휠 앵글센서
08.12.19
10.09.03
SATS

4
인덕티브형조향축광대역앵글센싱시스템
08.07.08
10.10.12
SATS

5
인덕턴스 방식 앵글센서의 광각 구현을 위한 신호처리 방법
12.07.11
14.03.21
SATS

6
조향축용 인덕턴스 방식 앵글센서를 이용한 토크 구현 신호처리방법
12.07.11
14.03.21
SATS

7
인덕티브형 휠 스피드센서
08.07.09
11.03.10
WSS

8
인덕티브 변위센서의 수신코일구조 및 갭 보정을 위한 신호처리방법
08.12.04
11.03.10
NAPS

9
인덕턴스 방식 앵글센서용 갭 보상 신호처리기 및 신호처리방법
11.12.30
13.09.24
NAPS

10
갭보정 인덕턴스 방식 앵글센서 및 그 신호처리방법
12.06.27
13.12.11
NAPS

11
갭보정 인덕턴스 방식 변위감지센서
11.12.30
14.04.30
NAPS

12
비접촉식 센서의 갭 보정을 위한 신호처리방법
11.12.30
14.05.27
NAPS

13
인덕턴스 방식 앵글센서용 신호처리기 및 신호처리방법
09.06.30
11.06.14
SHS

14
스위칭소자를 이용한 인덕턴스방식 변위감지센서
10.12.30
12.11.22
SHS

15
인덕턴스 방식 차고센서
12.03.16
14.02.10
SHS(상용)

16
일체형 인덕턴스방식 변위감지센서 및 그 제조방법
10.12.30
12.11.22
WSS

17
조향축용 인덕턴스방식 토크 및 앵글센서
10.12.30
13.04.19
SATS

18
브레이크 라이닝 마모 감지장치용 센서모듈
13.03.29
14.08.05
LWS

19
탄성 단자연결구조를 갖는 비접촉식 센서
13.12.23
15.05.12
NAPS

20
갭 보정 브레이크 라이닝 마모감지센서
14.03.28
15.09.10
LWS

21
내잡음성을 향상시킨 인덕턴스 방식 앵글센서 및 그 신호처리방법
10.07.26
16.08.10
PCT SATS(해외특허-독일)

ASICⅡ
22
미등 및 정지등을 겸하는 정지스위치센서
06.05.30
07.06.11
SLS

23
스톱램프 스위치
06.10.19
07.06.11
SLS

24
근접센서의 원리를 이용한 차량용 ABS 휠센서
07.01.09
08.08.11
휠센서

25
전기전자제어식 브레이크 시스템
08.07.07
09.12.09
SLS

26
차량용 인덕턴스방식 제동감지센서 및 그 신호처리방법
08.04.29
10.12.08
SLS

27
차량용 인덕티브형비접촉식 안전벨트 착용감지장치
09.04.27
11.01.05
SLS

28
인덕티브형비접촉식 도어 개폐감지장치
09.04.27
11.03.03
SLS

29
스탑램프 스위치의 신호출력값 영점 조정방법 및 이를 적용한 스탑램프 스위치
13.07.22
14.08.05
SLS

30
자동변속기 레버의 범용 위치 감지장치
13.04.23
14.08.05
오토레버

31
스톱램프 스위치의 출력전류 향상 및 단락 방지 회로
13.08.21
15.05.12
SLS

32
스톱램프 스위치의 신호출력값 영점 조정방법 및 이를 적용한 스톱램프 스위치
13.05.29
17.02.15
SLS(해외특허-중국)

기타
33
회전체용 포지션 감지장치 및 그를 이용한 전자식 액셀러레이터 페달
07.12.27
09.02.19
페달(APS포함)

34
인덕티브 변위센서를 이용한 자동 변속기 차량용 변속레버 시스템 및 그 신호처리방법
08.12.04
11.03.10
오토레버

35
클러치 페달 위치 감지장치
11.12.21
13.12.11
CPS

36
전자식 가속페달의 히스테리시스 모듈
11.06.13
13.08.20
APS

37
스톱램프 스위치 체결구
13.06.19
14.09.12
SLS

38
차량용 가속페달 각도 검지장치
13.07.12
15.05.04
-

39
히스테리시스 발생 구조를 구비한 가속페달
14.10.08
15.09.10
-

40
자동차 공조장치의 블로워모터 제어장치
16.06.02
17.09.12
PWM

41
자동차 냉각수용 인덕션 히팅장치
16.06.13
17.09.12
INDUCTIONHEATER

42
자동차 흡기매니폴드 진공액츄에이터의 구동장치
16.06.17
17.09.12
ACTUATOR

43
소형 광촉매 공기정화기
16.07.27
17.10.30
-

44
차량용 먼지센서
16.03.25
19.04.01
-

45
과열방지기능이 있는 자동차용 인덕션 히팅장치
18.03.02
19.11.05
INDUCTIONHEATER

46
인덕션히터 및 인덕션 히터의 과열 제어 방법
15.12.29
22.03.25
INDUCTIONHEATER

47
기준흑체 및 이를 포함하는 비냉각형 열영상 카메라
21.07.06
24.02.05
IR

48
모아레 패턴을 갖는 2차원 물질이 형성된 구조체 및 이의 제조 방법
23.11.16
24.12.13
IR카메라

49
필 팩터가 향상된 볼로미터 및 마이크로 볼로미터의 제조방법
16.07.27
17.04.25
IR센서

50
마이크로 볼로미터를 포함하는 공유 앵커 구조의 적외선 센서
17.01.09
17.09.01
IR센서

51
적외선 검출기
17.01.09
17.11.29
IR센서

52
필 팩터가 향상된 마이크로 볼로미터 및 마이크로 볼로미터의 제조방법
17.02.28
17.12.29
IR센서

53
선택식각 공정을 이용한 마이크로 볼로미터 제조방법 및 이에 따라 제조된 마이크로 볼로미터
17.09.28
18.03.22
IR센서

54
마이크로 볼리미터 기반 적외선 검출기
18.04.02
18.07.18
IR센서

55
반사판 구조의 블라인드 셀, 이를 포함하는 마이크로 볼로미터 및 그 제조방법
20.04.07
20.10.06
IR센서

56
마이크로 볼로미터 및 마이크로 볼로미터 제조방법
19.11.01
21.07.30
IR센서

57
근접센서의 원리를 이용한 차량용 스위치
06.05.30
07.02.23
SLS

58
내잡음성을 향상시킨 인덕턴스방식 앵글센서 및 그 신호처리방법
08.03.20
09.11.23
IPS

59
정전용량형 변위센서 및 그 신호처리방법
08.12.04
11.11.24
IPS

60
인덕턴스방식 변위감지센서의 갭 보정을 위한 신호처리방법
10.12.30
12.11.22
EPS

61
인덕턴스방식 근접센서
13.02.21
14.07.14
EPS

62
주파수변조를 이용한 인덕턴스 방식의 변위센서
15.03.10
17.01.13
IPS

63
진폭변조를 이용한 인덕턴스 방식의 변위센서
15.03.10
17.06.21
IPS

64
적외선 열영상 센서
21.05.18
21.12.14
IR

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