클로봇 — [기재정정]증권신고서(지분증권) (20260618)
제출인: 클로봇

증권신고서(지분증권)
6.1
(주)클로봇

정 정 신 고 (보고)

2026년 06월 18일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(지분증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2026년 04월 03일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 단순 오타 및 표현 수정 등은 별도의 색깔표시 없이 정정하였습니다.※ 요약정보 및 인수인의 의견(분석기관의 평가의견), 제2부 발행인에 관한 사항은 본문에 정정사항을 반영하였으며, 정오표를 별도로 기재하지 않았습니다.※ 금번 정정사항은 자진 기재정정에 따른 정정으로, 정정사항 확인의 편의를 위해 정정사항은
'굵은 보라색'

을 사용하여 기재하였습니다.

III. 투자위험요소 - 1. 사업위험

아. 특허 및 지적재산권 관련 위험
아니오
자진 정정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

III. 투자위험요소 - 2. 회사위험

사. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험
아니오
자진 정정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

타. 타법인 인수 관련 위험
아니오
자진 정정
(주3) 정정 전
(주3) 정정 후

파. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험
아니오
자진 정정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

III. 투자위험요소 - 3. 기타위험

나. 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
아니오
자진 정정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
자진 정정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

(전략)

한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사가 피고의 신분으로 진행 중인 소송은 없으나, 원고로 형사 고소한 소송을 1건 보유하고 있습니다.

[소송 현황]

발생일
소송당사자
소송의 내용
진행사항
소송가액

원고
피고

2023.08.
주식회사 클로봇
박중태 외 4명
저작권 침해

특허청

수사 진행 중

없음

출처: 당사 제시

소송 관련 위험의 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사. '분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.

(후략)
(주1) 정정 후(전략)

한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사가 피고의 신분으로 진행 중인 소송
1건,
원고로 형사 고소한 소송을 1건 보유하고 있습니다.

[소송 현황]

발생일
소송당사자
소송의 내용
진행사항
소송가액

원고
피고

2023.08.
주식회사 클로봇
박중태 외 4명
저작권 침해

특허청

수사 진행 중

없음

2026.05
주식회사나비프라
주식회사클로봇
저작권 침해
소장 사실관계 확인 중
35억원

출처: 당사 제시

당사의 소송 현황 관련 보다 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험' 또는 '제2부 발행인에 관한 사항 - X. 우발부채 등에 관한 사항
'
을 참고하여 주시기 바랍니다.

(후략)
(주2) 정정 전

증권신고서 제출일 현재 당사가 현재 피고의 신분으로 진행 중인 소송은 없습니다. 한편 당사가 당사의 저작권을 보호하기 위하여 일부 퇴사 직원을 대상으로 원고로 형사 고소한 소송은 1건이 있으며 세부내역은 아래와 같습니다.

발생일
소송당사자
소송의 내용
진행사항

영업 및 재무에

미치는 영향

원고
피고

2023.08.
주식회사 클로봇
박중태 외 4명
저작권침해

특허청

수사 진행 중

주)

출처: 당사 제공주) 본 건 소송은 민사소송이 아닌 형사고발의 건으로 소송가액이 특정되어 있지 않으며, 이에 해당 소송이 당사의 영업 및 재무에 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

당사에 과거 재직했던 피고소인 박중태 외 4인은 회사에 재직 중에 때 보관하던 영업비밀자료를 퇴사 시 반환하지 않고 유출하여 취득하였으며 주식회사 나비프라 직원들에게 공유하여 컴퓨터 프로그램 제작에 사용하였습니다. 당사는 컴퓨터프로그램 저작물의 복제, 배포, 2차적 저작물 작성에 대해 동의하거나 허락한 사실이 없고 이는 당사의 저작권 침해를 비롯하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률을 위한하였다고 보아 당사의 기술정보와 지적재산권을 보호하기 위해 2023년 8월에 박중태 외 4인 형사고소 하였습니다.

상기의 소송은 당사의 경영상에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라 판단됩니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주2) 정정 후

증권신고서 제출일 현재 당사가 현재 피고의 신분으로 진행 중인 소송
1건,
당사가 당사의 저작권을 보호하기 위하여 일부 퇴사 직원을 대상으로 원고로 형사 고소한 소송은 1건이 있으며 세부내역은 아래와 같습니다.

발생일
소송당사자
소송의 내용
진행사항

영업 및 재무에

미치는 영향

원고
피고

2023.08.
주식회사 클로봇
박중태 외 4명
저작권침해

특허청

수사 진행 중

주)

2026.05
주식회사나비프라
주식회사클로봇
저작권 침해
소장 사실관계 확인 중
소송가액 35억원

출처: 당사 제공주) 본 건 소송은 민사소송이 아닌 형사고발의 건으로 소송가액이 특정되어 있지 않으며, 이에 해당 소송이 당사의 영업 및 재무에 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

당사에 과거 재직했던 피고소인 박중태 외 4인은 회사에 재직 중에 때 보관하던 영업비밀자료를 퇴사 시 반환하지 않고 유출하여 취득하였으며 주식회사 나비프라 직원들에게 공유하여 컴퓨터 프로그램 제작에 사용하였습니다. 당사는 컴퓨터프로그램 저작물의 복제, 배포, 2차적 저작물 작성에 대해 동의하거나 허락한 사실이 없고 이는 당사의 저작권 침해를 비롯하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률을 위한하였다고 보아 당사의 기술정보와 지적재산권을 보호하기 위해 2023년 8월에 박중태 외 4인 형사고소 하였습니다.

또한, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 현재 피고로서 진행 중인 소송은 1건이 있습니다. 주식회사 나비프라가 당사를 상대로 저작권 침해금지 및 손해배상을 청구한 사건(서울중앙지방법원 2026가합6487 사건)입니다. 당사는 최근 소장을 받고 사실관계를 확인 중에 있으며, 법률검토를 거쳐 상대방 청구의 부당함을 적극적으로 다툴 계획입니다. 다만 소송의 특성상 그 결과를 현 시점에서 확정적으로 말씀드리기는 어렵습니다.위 소송에서 상대방은 손해배상으로 35억원의 지급을 청구하고 있으며, 당사가 패소할 경우 동 손해배상액을 부담하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만 손해배상액 산정에 반영되어야 할 요소들이 충분히 고려되지 않았기에 당사는 설령 침해 주장이 인정되더라도 청구금액이 그대로 인정될 가능성은 높지 않다고 보고 있습니다. 또한 35억원은 당사의 2025년말 자기자본 약 604억원 대비 약 5.8%인바, 당사의 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.한편 상대방의 금지청구가 인용될 경우 해당 프로그램의 판매 등이 제한될 가능성이 있습니다. 다만 상대방이 판매 등이 금지되어야 한다고 주장하는 당사의 프로그램은 당사가 과거에 판매하던 프로그램으로, 당사가 현재 판매하고 있는 프로그램과는 소스코드 구조 등이 크게 다른바, 설령 상대방의 금지 청구가 인용된다고 하더라도 당사의 사업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.다만 이와 같은 분쟁 발생 사실만으로도 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기의 소송은 당사의 경영상에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라 판단됩니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 전

당사는 (주)두산 (이하 "매도인")으로부터 두산로지스틱스솔루션 주식회사 (이하 "대상회사") 발행주식을 인수하여 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 당사는 본 증권신고서의 1차 정정신고서일인 2026년 4월 17일까지 대상회사 인수를 위하여 당초 재무적투자자인(주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 대상회사를 공동인수하는 방안을 고려하였으나, 2026년 4월 16일 금융위원회의 중복상장 원칙적 금지에 대한 가이드라인의 윤곽이 공개되면서 재무적투자자의 투자 의사결정에 추가적인 시간이 필요해 짐에 따라, 본 증권신고서 제출일 현재 당사가 단독으로 인수하는 것으로 인수구조를 변경하였습니다.

당사는 2026년 3월 12일 매도인에게 구속력 없는 인수의향서를 제출하면서 대상회사의 경상적인 기업가치 (Cash-Free/Debt-Free Enterprise Value)를 700억원으로 제안하고 이후 실사를 통해 해당 기업가치의 타당성을 검토하였습니다. 당사는 별도의 조정사항이 없다는 가정하에 대상회사 발행 보통주식 전부를 양수하는 대가로 700억원(이하 "본건 거래1.")을 매도인에게 지급하고, 이후 대상회사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 대상회사 발행 신주를 약 458억원에 인수하는 거래 (이하 "본건 거래2.") 를 통해 총 1,158억원의 인수자금을 대상회사 인수에 사용 할 계획입니다. 다만, 대상회사는 2020년 중 발생한 태국 물류센터 프로젝트 붕괴사고에 대한 손해배상과 관련하여 2025년말 현재 약 544억원의 충당부채를 감사보고서에 인식하고 있으며, 해당 부채의 정산방식과 관련하여 당사와 매도인간 현재 협의 중에 있는 바, 본건 거래1,2의 금액 비중은 향후 달라질 수 있습니다. 또한, 실사 결과에 따라 추가적인 가격조정 사항이 발견될 경우 매도인과 협의하에 본건 거래1의 금액이 달라질 수 있습니다.

당사는 본건 거래를 위하여 2026년 3월 30일부터 재무 및 세무실사, 가치평가, 법률실사, 사업실사를 수행하였으며, 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다. 당사는 실사 결과를 반영하여 기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 최종 인수제안서에 제안하였습니다. 또한 당사가 제출한 인수제안서에는 태국 관련 소송 리스크는 전부 매도인이 부담한다는 조건 외에 본 공시 서류에 기재된 조건 및 구조와 비교하여 당사의 주주들에게 잠재적으로 불리할 수 있는 어떠한 중요한 거래 조건도 담고 있지 아니합니다.

당사는
2026년 6월말
까지 주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.
한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재 본건 거래1.과 관련된 실사가 종결되었으나 본 위험에 기재한 인수구조, 인수조건 등은 확정되지 않았습니다. 명확히 하면, 당사 및 매도인, 대상회사간의 협의 결과에 따라 본건 거래1. 및 본건 거래 2.의 비율이 변경될 수 있으며, 재무적투자자의 후속적인 참여 등으로 인수지분율이 변경될 수도 있습니다. 다만 어떠한 인수구조하에서도 당사는 대상회사를 실질 지배하여 연결 종속회사로 편입할 계획입니다. 당사는 금번 인수의 구조 및 조건이 구체화될 경우 본 공시서류에 변경된 내용을 반영할 계획입니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명
두산로지스틱스솔루션 주식회사

업종
컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

주요사업
- 컨설팅&엔지니어링: 물류 컨설팅 및 자동화 설계- 물류자동화 (SI): 자동화 물류센터 End-to-end 구축- 물류 IT (SW): 시스템 통합제어 및 재고운영 최적화- 기술 지원: 사후 관리 및 유지보수 서비스

인수지분율
당사 100.0%

인수형태
당사 직접 인수

총 인수금액
115,808,000,000원(본건 거래1. 700억원, 본건 거래2. 458억원)

인수제안서
제출일

2026년 5월 8일

주식매매계약 체결시기
2026년 6월 말

주식 취득예정일
2026년 6월 말 ~ 9월말

출처: 당사 제공주)
위 내용은 매도인과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

당사는 본건 거래1.과 관련하여 2026년 3월 18일 매도인측으로부터 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인협상권을 가진 후 매도인과의 협상을 통해
2026년 6월말까지
주식매매계약을 체결할 예정입니다.

[인수구조 도식]

인수구조 도식.jpg
인수구조 도식

출처: 당사 제공

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 2,000억원 중 1,158억원을 본건 거래1. 매매대금 및 본건 거래2.의 납입대금으로 사용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 감소할 경우본건 거래2.의 납입대금으로 사용 예정인 458억원은 300억원까지 감소할 수 있으며, 모집총액이 과도하게 하락하여 1,000억원을 하회할 경우 당사는 본건 거래1.의 매매대금과 본건 거래2.의 납입대금 일부를 당사 보유 현금으로 지급할 계획입니다.

상기한 인수 형태는 확정된 인수구조는 아님에 따라 당사와 매도인과의 협의 과정 중 변동될 가능성이 있습니다. 그러나 어떠한 인수구조에서든지 당사는 대상회사를 실질 지배하여 거래 종결 시점에 당사의 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 만약 본 건 거래에 재무적투자자가 참여할 경우, 당사는 해당 내용과 관련하여 주식매매계약서 체결시점에 공동투자계약서를 체결하여 향후 대상회사의 경영에 관한 사항 및 지분양수도 관련 합의사항 등 각 구성원의 권리 및 의무를 명확히 할 예정입니다.

한편 당사는 매도인인 (주)두산에 대하여 2026년 3월 인수 참여를 위한 구속력없는 인수의향서(Non-binding LOI)를 제출하였으며, 동 인수의향서에는 참고목적의 인수가액으로 약 700억원 수준을 제시하였습니다. 해당 인수가액은 당사 및 당초 컨소시엄으로 본 건 거래 참여를 추진하였던 펙투스컴퍼니㈜와의 협의를 통해 산정된 것으로, DLS의 2025년 상각전영업이익(EBITDA)을 기초로 과거 비경상적 손익, 인수 이후 절감 가능 비용, 기타 정상화 조정사항 등을 반영한 조정 EBITDA에 동종업계의 EV/EBITDA 배수 및 경영권 프리미엄을 적용하는 방식으로 도출되었습니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재 대상회사에 대한 실사절차는 종료되었으며, 당사는 실사 결과를 반영하여 기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다. 매도인과의 비밀유지계약에 따라 본 공시일 현재 인수제안서 상의 구체적인 가격과 조건은 공개할 수 없으나, 최종 매매대금은 인수제안서 상에 제안한 인수가액을 기초로 대상회사의 순현금 또는 순차입금(보유 현금 및 이자부부채), 운전자본 변동, 실사를 통해 확인된 우발채무, 충당부채 등 기타 가격조정 항목을 반영하여 확정될 예정입니다. 현재 가격조정 항목의 구체적인 범위 및 적용 방식에 대해서는 매도인과 협의 중에 있는 바, 최종 거래 조건은 향후 변경될 수 있습니다. 당사는 최종 거래 조건이 확정되고 주식매매계약이 체결되는 시점에 본 공시서류에 해당하는 내용을 반영할 예정입니다. 또한 당사는 주식매매계약 체결일 다음날 주요사항보고서 상의 외부평가기관의 평가의견 공시를 통해 대상회사에 대한 최종 인수가액에 대한 구체적인 근거를 공시할 예정입니다.

다만, 상기 인수가액
(700억원)은 예비적·비구속적 제안 수준의 금액으로, 향후 실사 결과, 매도인과의 협상, 거래 구조 등에 따라 변동될 수 있습니다. 최종매매대금은 인수가액을 기초로 DLS의 순현금 또는 순차입금(보유 현금 및 이자부부채),운전자본 변동, 실사를 통해 확인되는 우발채무, 충당부채 등 기타 가격조정 항목을 반영하여 확정될 예정입니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 DLS에 대한 실사절차는 종료 되었으며, 현재 가격조정 항목의 구체적인 범위 및 적용 방식에 대해서는 매도인과 협의 중에 있어는 바, 최종 거래 조건은 향후 변경 될 수 있습니다. 당사는 최종 거래 조건이 확정될 경우 본 공시서류에 해당하는 내용을 반영할 예정입니다.

당사는 최종 인수가액에 대한 구체적인 근거를 주식매매계약 체결일 다음날에 주요사항보고서 상의 외부평가기관의 평가의견 공시를 통해 그 세부적인 내용을 공시할 예정입니다. 다만 현재 최종 인수제안서에 기재될 인수가격은 본 증권신고서 제출일 현재 확정되지 아니하였고 매도인과의 비밀유지계약 상 현 시점에서는 공개 할 수 없다는 점을 알려드립니다.

한편, 당사는 서비스 품목 별 매출 중 물류 관련 매출이 2023년 700백만원에서 2024년 6,529백만원, 2025년 9,327백만원으로 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 이에 당사는 물류 서비스에 보다 집중, 시장 점유율을 확보 하기 위해 다양한 방법을 모색하였습니다. 다만, 물류 자동화 시장에는 당사가 보유한 이기종 통합 관제 및 자율주행 SW만으로는 한계가 있었으며 WMS, WCS 등의 물류 자동화 솔루션을 자체적으로 구축하기에는 상당한 시간이 소요됨이 예상되어 대상회사의 인수를 결정하게 되었습니다. 당사는 금번 인수를 통해 유통 물류/제조 물류 자동화 시장에 본격적으로 진입, 유통/제조 물류 솔루션 토탈 경쟁력을 확보할 계획입니다.

(중략)

당기말 현재 대상회사가 부담하여야 할 본건 사고책임의 범위가 확정되지 않았으므로, 대상회사는 이와 관련하여 이용 가능한 정보를 기초로 한 최선의 판단을 통해 예상 손실금액을 추정하였습니다.
대상회사는 2025년말 감사보고서에 상기 중재와관련하여 543억원의 충당부채를 인식하였습니다. 해당 금액은 Dhipaya가 청구한 중재 대상 금액에 2025년 8월 29일자 태국 중재원의 중재 판정 상 대상회사의 과실비율을 적용하여 합리적으로 추정한 결과이며, 최종 판결 시 동 금액은 변동될 수 있습니다. 2025년말 현재 대상회사는 태국 소송과 관련하여 총832억원 (확정부채 289억원 + 미확정부채 543억원)을 재무제표상 부채로 인식하였습니다. 당사는 본 건 거래에 있어 해당 부채의 추가적인 변동과 소송 종결까지의 비용 부담은 모두 매도인의 책임임을 전제로 매도인과 본 거래를 진행하고 있습니다. 당기말 현재 대상회사의 재무상태표에 인식된 예상 손실금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

기타충당부채
54,328,792

출처: 두산로지스틱스솔루션(주)의 2026.03.31자 감사보고서

(중략)

한편, 태국 공사와 관련된 소송 또는 중재 결과에 따라 DLS가 실제로 부담하게될 금액이 변동될 경우, 해당 차액에 대해서는 매도인과 별도의 사후 정산 절차를 통해 조정할 예정입니다. 기 언급한바와 같이, 당사는 대상회사 2025년말 감사보고서에 인식된 부채금액을 초과하는 금액과 소송 종결까지 소요되는 제반비용(법률자문수수료 등)을 부담하지 아니합니다.

상기 기재한 바와 같이 당사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고
본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월 말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로계약금을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.
만일 주식 취득예정일 이전에 당사가 인수자금 확보에 실패하거나 혹은 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회 등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산될 수 있으며, 주식의 취득이 무산될경우 타법인증권취득자금 목적으로 사용예정인 금액만큼 금번 유상증자의 모집총액이 감액되거나 금번 유상증자가 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주3) 정정 후

당사는 (주)두산 (이하 "매도인")으로부터 두산로지스틱스솔루션 주식회사 (이하 "대상회사") 발행주식을 인수하여 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 당사는 본 증권신고서의 1차 정정신고서일인 2026년 4월 17일까지 대상회사 인수를 위하여 당초 재무적투자자인(주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 대상회사를 공동인수하는 방안을 고려하였으나, 2026년 4월 16일 금융위원회의 중복상장 원칙적 금지에 대한 가이드라인의 윤곽이 공개되면서 재무적투자자의 투자 의사결정에 추가적인 시간이 필요해 짐에 따라, 본 증권신고서 제출일 현재 당사가 단독으로 인수하는 것으로 인수구조를 변경하였습니다.

당사는 2026년 3월 12일 매도인에게 구속력 없는 인수의향서를 제출하면서 대상회사의 경상적인 기업가치 (Cash-Free/Debt-Free Enterprise Value)를 700억원으로 제안하고 이후 실사를 통해 해당 기업가치의 타당성을 검토하였습니다.
기업가치 700억원은 대상회사의 FY25 Normalized EBITDA 2,814백만원을 기준으로 동종업계 국내외 상장사 기준 EV/EBITDA Multiple 20.5x와 경영권 프리미엄 20%를 반영하여 산정한 결과입니다. 다만, 대상회사는 KNAPP에 대한 높은 의존도로 인해 유로화에 대한 높은 환율변동 리스크를 보유하고 있는 것으로 파악되었으며, 이에 당사는 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 2026년 환율상승에 따른 가치 감소 효과를 반영하여 기업가치를 550억원으로 하향 조정하였습니다. 최종적으로는 대상회사가 보유한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 포함하여 인수할 경우 인수가격 685억원으로 제안하였습니다.한편, 최종 협상 전 대상회사의 태국 IDCSW 공사 관련 확정부채는 매도인이 100% 책임지는 구조였으며, 전기말 태국확정/충당부채는 총 833억원으로 대상회사가 보유중인 수익증권을 매도인이 200억원에 매입하여 태국부채에 즉시 충당하고, 매도인이 잔여액 633억원에 대해 100% 책임지는 구조였습니다. 당사가 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 법률/세무 이슈를 감안할 경우 1) 해당 633억원을 매매대금으로 직접 주고 매도인이 기존과 같이 책임을 지는 구조 2) 매매대금에서 가격조정 후 당사가 해당 금액을 대상회사에 출자 후 대상회사가 잔여액 633억원을 책임지는 구조 중 확정이 나지 않은 상황이었습니다. 두가지 방법 간 경제적 실질은 동일하며, 당사 및 매도인의 최종 협상 결과 2번 구조의 매매대금 가격조정 방식으로 진행하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 52억원을 매도인에게 구주대금으로 직접 지급하고, 633억원을 대상회사에 유상증자하여 대상회사에서 태국부채를 직접 책임지며, 소송 결과에 따라 증가하는 부분에 대해 매도인이 면책 제공, 감소할 경우 클로봇이 환급해주는 구조로 결정하게 되었습니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.
상기와 같은 조정에 따라
대상회사 발행 보통주식 전부를 양수하는 대가로
52억원(이하 "본건 거래1-1.")을 매도인에게 지급하고, 이후 대상회사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 대상회사 발행 신주를
약 1,106억원(633억원(이하 "본건 거래1-2.") + 473억원(이하 "본건 거래2."))에 인수하는 거래를 통해 총 1,158억원의 인수자금을 대상회사 인수에 사용 할 계획입니다.
본건 거래2는 기존의 458억원에 인수가격에서 감소한 15억원 포함하여 산정한 금액입니다.
당사는 본건 거래를 위하여 2026년 3월 30일부터 재무 및 세무실사, 가치평가, 법률실사, 사업실사를 수행하였으며, 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다. 당사는 실사 결과를 반영하여 기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 최종 인수제안서에 제안하였습니다. 또한 당사가 제출한 인수제안서에는 태국 관련 소송 리스크는 전부 매도인이 부담한다는 조건 외에 본 공시 서류에 기재된 조건 및 구조와 비교하여 당사의 주주들에게 잠재적으로 불리할 수 있는 어떠한 중요한 거래 조건도 담고 있지 아니합니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 기존 방법과 경제적 실질이 같으므로 주주에게 불리할 수 있는 조건으로 조정되지 않았습니다.

당사는
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금
25억원
을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금
27억원
을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.
또한, 본건 거래1-2. 유상증자 대금과 본건 거래2. 유상증자 대금도 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.

당사의 금번 인수의 구조 및 조건은 다음과 같습니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명
두산로지스틱스솔루션 주식회사

업종
컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

주요사업
- 컨설팅&엔지니어링: 물류 컨설팅 및 자동화 설계- 물류자동화 (SI): 자동화 물류센터 End-to-end 구축- 물류 IT (SW): 시스템 통합제어 및 재고운영 최적화- 기술 지원: 사후 관리 및 유지보수 서비스

인수지분율
당사 100.0%

인수형태
당사 직접 인수

총 인수금액

115,808,000,000원
(본건 거래1-1. 52억원, 본건 거래1-2. 633억원, 본건 거래2. 473억원)

인수제안서
제출일

2026년 5월 8일

주식매매계약 체결시기
2026년 6월 23일

주식 취득예정일
2026년 9월 말

출처: 당사 제공주)
위 내용은 매도인과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

당사는
본건 거래1-1 및 본건 거래 1-2.와
관련하여 2026년 3월 18일 매도인측으로부터 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인협상권을 가진 후 매도인과의 협상을 통해
2026년 6월 23일
주식매매계약을 체결할 예정입니다.

[인수구조 도식]

인수구조 도식_260618.jpg
인수구조 도식_260618

출처: 당사 제공

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 2,000억원 중 1,158억원을
본건 거래1-1
. 매매대금 및
본건 거래1-1, 및 본건 거래2.의 납입대금
으로 사용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 감소할 경우 본건 거래2.의 납입대금으로 사용 예정인
1,106억원
은
633억원
까지 감소할 수 있으며, 모집총액이 과도하게 하락하여
685억원
을 하회할 경우 당사는 본건 거래1.의 매매대금과 본건 거래2.의 납입대금 일부를 당사 보유 현금으로 지급할 계획입니다.
##또한 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.

상기한 인수 형태는 확정된 인수구조는 아님에 따라 당사와 매도인과의 협의 과정 중 변동될 가능성이 있습니다. 그러나 어떠한 인수구조에서든지 당사는 대상회사를 실질 지배하여 거래 종결 시점에 당사의 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 만약 본 건 거래에 재무적투자자가 참여할 경우, 당사는 해당 내용과 관련하여 주식매매계약서 체결시점에 공동투자계약서를 체결하여 향후 대상회사의 경영에 관한 사항 및 지분양수도 관련 합의사항 등 각 구성원의 권리 및 의무를 명확히 할 예정입니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재 본건 인수 형태 등 확정되었습니다.

한편 당사는 매도인인 (주)두산에 대하여 2026년 3월 인수 참여를 위한 구속력없는 인수의향서(Non-binding LOI)를 제출하였으며, 동 인수의향서에는 참고목적의 인수가액으로 약 700억원 수준을 제시하였습니다. 해당 인수가액은 당사 및 당초 컨소시엄으로 본 건 거래 참여를 추진하였던 펙투스컴퍼니㈜와의 협의를 통해 산정된 것으로, DLS의 2025년 상각전영업이익(EBITDA)을 기초로 과거 비경상적 손익, 인수 이후 절감 가능 비용, 기타 정상화 조정사항 등을 반영한 조정 EBITDA에 동종업계의 EV/EBITDA 배수 및 경영권 프리미엄을 적용하는 방식으로 도출되었습니다.
2026년 5월 8일 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 동일한 방법으로 산출하였으며, 삼일회계법인에서 회계, 세무 실사 및 가치평가 자문을 담당하였으며 법률실사 및 자문은 베이커맥킨지 코리아 외국법자문법률사무소에서, 사업 실사 자문은 알바레즈앤마샬 코리아에서 담당하였습니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재 대상회사에 대한 실사절차는 종료되었으며, 당사는 실사 결과를 반영하여
상기한 바와 같이
기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다.
또한 상기와 같이 최종 인수가액 산출 근거를 명시하였으며 당사는 주식매매계약 체결일 주요사항보고서 상의 외부평가기관의 평가의견 공시를 통해서도 대상회사에 대한 최종 인수가액에 대한 구체적인 근거를 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 서비스 품목 별 매출 중 물류 관련 매출이 2023년 700백만원에서 2024년 6,529백만원, 2025년 9,327백만원으로 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 이에 당사는 물류 서비스에 보다 집중, 시장 점유율을 확보 하기 위해 다양한 방법을 모색하였습니다. 다만, 물류 자동화 시장에는 당사가 보유한 이기종 통합 관제 및 자율주행 SW만으로는 한계가 있었으며 WMS, WCS 등의 물류 자동화 솔루션을 자체적으로 구축하기에는 상당한 시간이 소요됨이 예상되어 대상회사의 인수를 결정하게 되었습니다. 당사는 금번 인수를 통해 유통 물류/제조 물류 자동화 시장에 본격적으로 진입, 유통/제조 물류 솔루션 토탈 경쟁력을 확보할 계획입니다.

(중략)

당기말 현재 대상회사가 부담하여야 할 본건 사고책임의 범위가 확정되지 않았으므로, 대상회사는 이와 관련하여 이용 가능한 정보를 기초로 한 최선의 판단을 통해 예상 손실금액을 추정하였습니다.
대상회사는 2025년말 감사보고서에 상기 중재와관련하여 543억원의 충당부채를 인식하였습니다. 해당 금액은 Dhipaya가 청구한 중재 대상 금액에 2025년 8월 29일자 태국 중재원의 중재 판정 상 대상회사의 과실비율을 적용하여 합리적으로 추정한 결과이며, 최종 판결 시 동 금액은 변동될 수 있습니다. 2025년말 현재 대상회사는 태국 소송과 관련하여 총
833억원
(확정부채 289억원 + 미확정부채 543억원)을 재무제표상 부채로 인식하였습니다. 당사는 본 건 거래에 있어 해당 부채의 추가적인 변동과 소송 종결까지의 비용 부담은 모두 매도인의 책임임을 전제로 매도인과 본 거래를 진행하고 있습니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 매도인이 전적으로 책임지는 구조와 경제적 실질이 같습니다.
당기말 현재 대상회사의 재무상태표에 인식된 예상 손실금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

기타충당부채
54,328,792

출처: 두산로지스틱스솔루션(주)의 2026.03.31자 감사보고서

(중략)
한편, 태국 공사와 관련된 소송 또는 중재 결과에 따라 DLS가 실제로 부담하게될 금액이 변동될 경우, 해당 차액에 대해서는 매도인과 별도의 사후 정산 절차를 통해 조정할 예정입니다. 기 언급한바와 같이, 당사는 대상회사 2025년말 감사보고서에 인식된 부채금액을 초과하는 금액과 소송 종결까지 소요되는 제반비용(법률자문수수료 등)을 부담하지 아니합니다.
당사는 구속력 있는 인수제안서에 기 제안한 700억원에서 2026년 환율상승 가치 감소 효과를 반영한 550억원으로 인수대금을 산정하여 제출하였으며, 기존 Cash Free 기준에서 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 합산한 685억원으로 최종 인수대금을 제안하였습니다. 다만, 상기와 같이 매도인과의 최종 협상에 따라 태국 공사와 관련된 소송 또는 중재 결과에 따라 DLS가 실제로 부담하게 되었으며, DLS가 실제로 부담하게 되는 633억원 만큼 인수대금에서 차감 후 당사가 DLS에 해당 금액만큼 유상증자 방식으로 출자하는 구조로 결정되었습니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.

상기 기재한 바와 같이 당사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고
본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월 말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금
25억원
을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금
중 구주 인수금액 27억원과 제3자배정 유상증자를 통한 신주 인수 자금 633억원
을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.
만일 주식 취득예정일 이전에 당사가 인수자금 확보에 실패하거나 혹은 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회 등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산될 수 있으며, 주식의 취득이 무산될경우 타법인증권취득자금 목적으로 사용예정인 금액만큼 금번 유상증자의 모집총액이 감액되거나 금번 유상증자가 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(주4) 정정 전

2026년 3월 두산로지스틱스솔루션 주식회사 매각과 관련하여 당사는 (주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 우선협상대상자로 선정된 바 있습니다. 이에 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하였습니다. 다만 타. 타법인 인수 관련 위험에서 언급한 바와 같이, 2026년 4월 중 중복상장 원칙금지 제도 가이드라인의 윤곽이 발표되면서 재무적투자자들의 의사결정에 기존 대비 추가적인 시간이 필요해짐에 따라 본 거래는 당사의 단독 인수로 인수구조를 변경하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 5월 8일 당사의 명의로 구속력 있는 인수제안서를 제출하였으며, 조건 협상 진행 후
2026년 6월말까지
주식매매계약서를 체결할 예정입니다. 이후
최종 매매대금 납입일정은 협의중에 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재는

6월 말부터 9월말 사이에
본건 거래1. 700억원에 대해 최종 매매대금 납입 및 거래 종결할 계획입니다. 당사는 본건 거래1.의 종결 직후 본건 거래2.의 458억원 규모의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다.

다만 본건 거래1,2의 금액은 최종 주식매매계약 체결일까지 변동 가능성이 있으나, 그 변동은 당사의 투자자에게 불리하지 않는 방향으로 체결할 계획입니다.
한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재 본건 거래1.과 관련된 실사가 종결되었으나 본 위험에 기재한 인수구조, 인수조건 등은 확정되지 않았습니다. 명확히 하면, 당사 및 매도인, 대상회사간의 협의 결과에 따라 본건 거래1. 및 본건 거래 2.의 비율이 변경될 수 있으며, 재무적투자자의 참여 등으로 인수지분율이 변경될 수 있습니다. 다만 어떠한 인수구조하에서도 당사는 대상회사를 실질 지배하여 연결 종속회사로 편입할 계획입니다. 당사는 금번 인수의 구조 및 조건이 구체화 될 경우 본 공시서류에 변경된 내용을 반영할 계획입니다.

[(주)클로봇의 대상회사 인수 관련 일정]

일자
내 용

2026년 3월
매도인의 VDR Access 제공

2026년 3월말 ~ 4월 중순
재무 및 회계, 세무 실사 및 법률 실사 시작,사업 실사 정식 시작,Q&A 세션 진행, 공사 현장 방문

2026년 4월 중순
실사단 중간 보고

2026년 4월 말
실사단 최종 보고

2026년 5월 8일

매도인에게 구속력 있는
인수제안서 제출

2026년 6월 중
주식매매계약서 체결

2026년 6월말 ~ 9월말
최종 매매대금 납입 및 거래종결, 대상회사 신주 인수

출처: 당사 제공

당사는 실사 결과를 바탕으로 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력있는 인수제안서를 제출하였습니다. 매도인과의 비밀유지계약에 따라 본 공시서류 제출일 현재 인수제안서 상의 구체적인 가격과 조건은 공개할 수 없으나, 당사는 최종 거래 조건이 확정되고 주식매매계약이 체결되는 시점에 본 공시서류에 해당하는 내용을 반영할 예정입니다.

한편, 당사의 경우 다양한 로봇 기술을 도입하기 위한 토탈 로봇 솔루션을 제공하는 지능형 로봇 서비스 전문기업이며, 로봇 통합 관제 솔루션 CROMS와 이기종 로봇 FMS 등의 로봇전문 솔루션과, 범용 자율주행 솔루션인 CHAMELON을 보유하고 있으며, AI와 로봇을 기반으로 물류 자동화 설비를 구축할 계획입니다.

(중략)
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
700억원 규모의 인수자금 외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.(후략)
(주4) 정정 후

2026년 3월 두산로지스틱스솔루션 주식회사 매각과 관련하여 당사는 (주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 우선협상대상자로 선정된 바 있습니다. 이에 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하였습니다. 다만 타. 타법인 인수 관련 위험에서 언급한 바와 같이, 2026년 4월 중 중복상장 원칙금지 제도 가이드라인의 윤곽이 발표되면서 재무적투자자들의 의사결정에 기존 대비 추가적인 시간이 필요해짐에 따라 본 거래는 당사의 단독 인수로 인수구조를 변경하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 5월 8일 당사의 명의로 구속력 있는 인수제안서를 제출하였으며, 조건 협상 진행 후
2026년 6월 23일

주식매매계약서를 체결할 예정입니다. 이후
최종 매매대금 납입일정은 협의중에 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재는

9월 말에 본건 거래 1-1. 매매대금 52억원과 본건 거래 1-2. 유상증자 633억원
에 대해 최종 매매대금 납입 및 거래 종결할 계획입니다.
당사는 본건 거래 1-1. 및 본건 거래 1-2. 종료 이후 본건 거래 2. 473억원
규모의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다.

다만 본건 거래 2의 금액은
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최종 발행가액 확정까지 변동 가능성이 있습니다.
한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재
본건 거래1-1. 및 본건 거래 1-2.와
관련된 실사가 종결, 본 위험에 기재한 인수구조, 인수조건 등은
확정되었습니다.

##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.당사의 대상회사 인수 관련 일정은 다음과 같습니다.

[(주)클로봇의 대상회사 인수 관련 일정]

일자
내 용

2026년 3월
매도인의 VDR Access 제공

2026년 3월말 ~ 4월 중순
재무 및 회계, 세무 실사 및 법률 실사 시작,사업 실사 정식 시작,Q&A 세션 진행, 공사 현장 방문

2026년 4월 중순
실사단 중간 보고

2026년 4월 말
실사단 최종 보고

2026년 5월 8일

매도인에게 구속력 있는
인수제안서 제출

2026년 6월 23일
주식매매계약서 체결

2026년 9월 말
최종 매매대금 납입 및 거래종결, 대상회사 신주 인수

출처: 당사 제공

당사는 실사 결과를 바탕으로 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다.
당사가 기존 인수의향서에 제안했던 기업가치 700억원은 대상회사의 FY25 Normalized EBITDA 2,814백만원을 기준으로 동종업계 국내외 상장사 기준 EV/EBITDA Multiple 20.5x와 경영권 프리미엄 20%를 반영하여 산정한 결과입니다. 다만, 대상회사는 KNAPP에 대한 높은 의존도로 인해 유로화에 대한 높은 환율변동 리스크를 보유하고 있는 것으로 파악되었으며, 이에 당사는 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 2026년 환율상승에 따른 가치 감소 효과를 반영하여 기업가치를 550억원으로 하향 조정하였습니다. 최종적으로는 대상회사가 보유한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 포함하여 인수할 경우 인수가격 685억원으로 제안하였습니다.한편, 기존 700억원은 대상회사의 태국 IDCSW 공사 관련 확정부채는 매도인이 100% 책임지는 구조였으며, 전기말 태국확정/충당부채는 총 833억원으로 대상회사가 보유중인 수익증권을 매도인이 200억원에 매입하여 태국부채에 즉시 충당하고, 매도인이 잔여액 633억원에 대해 100% 책임지는 구조 였습니다. 당사가 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 법률/세무 이슈를 감안할 경우 1) 해당 633억원을 매매대금으로 직접 주고 매도인이 기존과 같이 책임을 지는 구조 2) 매매대금에서 가격조정 후 당사가 해당 금액을 대상회사에 출자 후 대상회사가 잔여액 633억원을 책임지는 구조 중 확정이 나지 않은 상황이었습니다. 두가지 방법 간 경제적 실질은 동일하며, 당사 및 매도인의 최종 협상 결과 2번 구조의 매매대금 가격조정 방식으로 진행하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 52억원을 매도인에게 구주대금으로 직접 지급하고, 633억원을 대상회사에 유상증자하여 대상회사에서 태국부채를 직접 책임지며, 소송 결과에 따라 증가하는 부분에 대해 매도인이 면책 제공, 감소할 경우 클로봇이 환급해주는 구조로 결정하게 되었습니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.

상기와 같은 조정에 따라
대상회사 발행 보통주식 전부를 양수하는 대가로
52억원(이하 "본건 거래1-1.")을
매도인에게 지급하고, 이후 대상회사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 대상회사 발행 신주를
약 1,106억원(633억원(이하 "본건 거래1-2.") + 473억원(이하 "본건 거래2."))
에 인수하는 거래를 통해 총 1,158억원의 인수자금을 대상회사
인수 및 출자
에 사용 할 계획입니다.
본건 거래2는 기존의 458억원에 인수가격에서 감소한 15억원 포함하여 산정한 금액입니다.

한편, 당사의 경우 다양한 로봇 기술을 도입하기 위한 토탈 로봇 솔루션을 제공하는 지능형 로봇 서비스 전문기업이며, 로봇 통합 관제 솔루션 CROMS와 이기종 로봇 FMS 등의 로봇전문 솔루션과, 범용 자율주행 솔루션인 CHAMELON을 보유하고 있으며, AI와 로봇을 기반으로 물류 자동화 설비를 구축할 계획입니다.

(중략)
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래 1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래 1-2.)

외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.(후략)
(주5) 정정 전(전략)
이 과정에서 회사는 팩투스컴퍼니와 컨소시엄 구성을 전제로 투자 구조, 역할 분담 및 주요 조건 등에 관하여 긴밀히 협의하였으며, 해당 검토 결과를 바탕으로 구속력이 없는 의향서(LOI)를 2026년 3월 제출하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 2026년 5월 8일 당사의 명의로 인수제안서를 제출하였고,
2026년 6월 말
까지 주식매매계약서를 체결할 예정입니다.
이후
최종 매매대금 납입일정은 협의중에 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재는

6월말부터 9월말
사이에 본건 거래1. 700억원에 대해 최종 매매대금 납입 및 거래 종결할 계획입니다. 당사는 본건 거래1.의 종결 직후 본건 거래2.의 458억원 규모의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다.

2026년 3월 제출한 LOI는 법적 구속력이 없는 예비적 성격의 문서로서, 제출 당시에는 이사회 결의 대상에 해당하지 않는 것으로 판단되어 경영진의 내부 검토 절차를 거쳐 진행되었습니다. 이후 당사는 구속력 있는 인수제안서 제출을 위한 이사회 결의를 2026년 5월 7일자로 의결하였으며 관련 내용을 공시한 바 있습니다.
(중략)
당사는 본 공시서류 제출일 현재 예정된 인수 일정과 같이
2026년 6월 말
주식매매계약서를 체결할 경우 적법하게 해당 인수와 관련된 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 안건을 이사회에서 결의할 예정
입니다.
(중략)한편
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
700억원 규모의 인수자금 외 자본확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주 자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고, 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.(중략)이에 당사는 본건 거래1. 및 본건 거래2. 외에도 대상회사에 대한 추가 출자를 계획하고 있습니다.
당사는
Cash-free/Debt-free로 약 700억원의 인수대금 지급 외에도 본건 거래2.에 해당하는 약
458억원의 제3자배정 유상증자를 계획하고 있습니다.

이에 따라 2026년 4,135백만원, 2027년 10,320백만원, 2028년 14,268백만원, 2029년 17,085백만원을 인건비, 유관사업 투자, 솔루션 고도화, 기타 운영관리비로 사용할 계획입니다.(후략)
(주5) 정정 후(전략)
이 과정에서 회사는 팩투스컴퍼니와 컨소시엄 구성을 전제로 투자 구조, 역할 분담 및 주요 조건 등에 관하여 긴밀히 협의하였으며, 해당 검토 결과를 바탕으로 구속력이 없는 의향서(LOI)를 2026년 3월 제출하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 2026년 5월 8일 당사의 명의로 인수제안서를 제출하였고,
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정입니다.
이후
최종 매매대금 납입일정은 협의중에 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재는

9월말까지 본건 거래1-1.의 구주 인수자금 52억원 관련 최종 매매대금 납입 및 거래 종결할 계획입니다. 당사는 본건 거래1-1.의 종결 직후 본건 거래1-2. 633억원 및 본건 거래2. 473억원 총 1,106억원 규모의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다. 다만, 본 유상증자의 확정발행가액 산정에 따라 유상증자 규모가 감소할 경우 신주 인수를 위한 대상회사의 제3자배정 유상증자 규모가 감소할 수 있습니다.

2026년 3월 제출한 LOI는 법적 구속력이 없는 예비적 성격의 문서로서, 제출 당시에는 이사회 결의 대상에 해당하지 않는 것으로 판단되어 경영진의 내부 검토 절차를 거쳐 진행되었습니다. 이후 당사는 구속력 있는 인수제안서 제출을 위한 이사회 결의를 2026년 5월 7일자로 의결하였으며 관련 내용을 공시한 바 있습니다.
(중략)
당사는 본 공시서류 제출일 현재 예정된 인수 일정과 같이
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 경우 적법하게 해당 인수와 관련된 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 안건을 이사회에서 결의할 예정
입니다.
(중략)
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래1-2.)

외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.(중략)
이에 당사는 본건 거래1-1. 및 본건 거래1-2.의 인수자금 외에도 대상회사에 대한 추가 출자를 계획하고 있습니다. 당사는 Debt-free로 약 52억원 및 633억원의 인수대금 지급 외에도 본건 거래2.에 해당하는 약 473억원
의 제3자배정 유상증자를 계획하고 있습니다.

이에 따라
2026년 4,347백만원, 2027년 10,744백만원, 2028년 14,700백만원, 2029년 17,517백만원
을 인건비, 유관사업 투자, 솔루션 고도화, 기타 운영관리비로 사용할 계획입니다.
(후략)
(주6) 정정 전(전략)

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

타법인증권취득자금
두산로지스틱스솔루션(주) 인수
2026년 3분기
- 두산로지스틱스솔루션(주) 발행 보통주식 전부의 양수도
70,000
1순위

두산로지스틱스솔루션(주) 출자
2026년 하반기 ~ 2029년 하반기
- 업계 핵심기술 인력 신규 채용(인건비)
21,031
2순위

- 유관 사업 투자
7,470

- 상위레벨 SM 구축 등 솔루션 고도화
10,911

- 인건비 외 운영관리비
6,396

해외법인 설립 및 출자
2026년 하반기 ~ 2028년 하반기
- 해외직원 신규 채용 및 채용 유지비용(인건비)
28,015
3순위

- 해외 사업 진행을 위한 자본적 지출
13,950

- 해외 사업 진행을 위한 운영 관리비(인건비 제외)
4,563

운영자금
기존 사업 확장
2026년 하반기 ~ 2028년 하반기
- 신규 인력 채용(인건비)
11,227
4순위

- 상품 매입 비용
10,935

- 원재료 매입비용
15,502

총 계
200,000
-

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

1) 타법인증권취득자금 - 지분 인수
(1) 두산로지스틱스솔루션(주) 경영권 인수 추진 배경 및 기대 효과당사는 두산로지스틱스솔루션(이하 "대상회사")의 경영권 인수를 통해 물류 자동화 시장에서 상위 레벨의 통합 솔루션을 제공하는 기업으로의 도약을 준비하고 있습니다. 대상회사가 보유한 물류 운영 역량에 당사의 로봇 및 소프트웨어 기술을 결합함으로써 개별 자동화 단계를 넘어서 물류센터 전체를 로봇 중심으로 운영하는 체계를 구축할 계획입니다.

당사는 사업 시너지 창출 및 시장 확대를 위한 연관 사업 인수 가능성을 검토하기 위하여 2025년 하반기부터 내부적으로 관련 검토를 진행해 왔습니다.
2026년 1월 중 당사는 대상회사의 매각설이 대두되고 있음을 인지하였고, 2026년 2월부터 매도자로부터 인수 대상에 관한 Teaser와 IM 자료를 수령하여 본격적으로 내부 검토를 시작하였습니다. 이후 당사는 펙투스컴퍼니 주식회사와 컨소시엄을 이루고 2026년 3월 우선협상대상자로 선정되었습니다. 이에 당 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하여 본 공시서류 제출일 전일 현재
2026년 6월말까지 주식매매계약서를 체결할 예정이며, 주식 취득예정일은 2026년 6월 말~ 2026년 9월말 중으로 협의중에 있습니다.

다만, 앞서 언급한 바와 같이, 본 증권신고서 제출일 현재 고려중인 인수구조는 재무적투자자 없이 당사가 직접 대상회사의 주식을 전부 인수하고 대상회사 유상증자에 참여하는 구조로 변경하였습니다. 인수 구조 외에 투자예정 금액과 거래 일정 계획은 변동이 없습니다.

[(주)클로봇의 대상회사 인수 관련 일정]

일자
내 용

2026년 3월 중순
매수 우선협상대상자 선정

2026년 3월말 ~ 4월 중순
재무 및 회계, 세무 실사 및 법률 실사 시작,사업 실사 정식 시작,Q&A 세션 진행, 공사 현장 방문

2026년 4월 중순
실사단 중간 보고

2026년 4월 말
실사단 최종 보고

2026년 5월 8일

매도인에게 구속력 있는
제안서 제출

2026년 6월 중
주식매매계약서 체결

2026년 6월 말 ~ 9월 말
최종 매매대금 납입 및 거래종결 및 대상회사 신주 인수

출처: 당사 제공

(중략)한편
당사는 대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는 700억원 규모의 인수자금 외 자본확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주 자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고, 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.또한
당사는 대상회사가 두산그룹의 일원으로서 현재까지 구축해온 사업적 가치및 브랜드 파워가 현재 대상회사가 진행 중인 대형 프로젝트들의 수주에 중요한 역할을 했을 거라고 판단합니다. 이에 갑작스러운 대주주 및 사명의 변경이 기존 고객사 및 파트너사들과 장기간 구축해온 관계에 부정적 영향을 주지 않도록 매도인과 거래종결 후 일정 기간 상표권 사용에 관한 협의를 진행하고자 합니다. 대상회사가 거래종결 후에도 일정 기간 기존 상표권을 계속 사용하는 경우 이를 통해 이해관계자들의혼선을 최소화하고 고객 및 파트너들과 긴밀한 소통을 통해 사업 운영의 안정성을 확보함으로써 성공적인 소프트 랜딩을 달성할 수 있을 것으로 기대합니다.

(2) 두산로지스틱스솔루션(주) 경영권 인수 개요
(본건 거래1.)

당사는 주식회사 두산(이하 "매도인")으로부터 대상회사 발행 보통주식 412,428주(발행주식총수의 100%)를 매수하는 거래를 추진 중입니다. 당사는 본건 거래1.과 본건 거래2.에 따라 총 1,158억원으로 대상회사를 인수할 계획입니다. 당사는 2026년 3월 30일부터 재무(FDD) 및 회계(Valuation), 세무(TDD) 실사와 법률실사(LDD)를 실시 중이며, 2026년 4월 6일 사업 실사(CDD)를 시작하여
2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 제안서를 제출하였습니다.

당사는
2026년 6월말
까지 주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.

[두산로지스틱스솔루션(주) 인수금액 구조]

(단위 : 백만원)

총투자비
Equity

구주인수(본건 거래1)
대상회사 신주인수(본건 거래2)
합계

100,000
70,000
45,808
115,808

출처: 당사 제공주) 구주인수 / 신주인수 금액의 배분은 매도인과 협상에 따라 달라질 수 있으며 확정되는 대로 해당 내용을 본 공시서류에 기재할 예정입니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명
두산로지스틱스솔루션 주식회사

업종
컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

주요사업
- 컨설팅&엔지니어링: 물류 컨설팅 및 자동화 설계- 물류자동화 (SI): 자동화 물류센터 End-to-end 구축- 물류 IT (SW): 시스템 통합제어 및 재고운영 최적화- 기술 지원: 사후 관리 및 유지보수 서비스

인수지분율
당사 100.00%

인수형태
당사 직접 지분인수

총 인수금액
115,808,000,000원(본건 거래1. 700억원, 본건 거래2. 458억원)

주식매매계약 체결시기
2026년 6월 중

주식 취득예정일
2026년 6월 말 ~ 9월 말

출처: 당사 제공

당사는
본건 거래1.과 관련하여 2026년 3월 18일 매도인측으로부터 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인협상권을 가진 후 매도인과의 협상을 통해
2025년 6월 말까지
주식매매계약을 체결할 예정입니다.

[인수구조 도식]

인수구조 도식.jpg
인수구조 도식

출처: 당사 제공

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 2,000억원 중 1,158억원을 본건 거래1. 매매대금 및 본건 거래2.의 납입대금으로 사용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 감소할 경우 본건 거래2.의 납입대금으로 사용 예정인 458억원은 300억원까지 감소할 수 있으며, 모집총액이 과도하게 하락하여 1,000억원을 하회할 경우 당사는 본건 거래1.의 매매대금과 본건 거래2.의 납입대금 일부를 당사 보유 현금으로 지급할 계획입니다.

당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 우선협상대상자로 선정되어 독점적인 협상권을 가졌으나, 아직까지 인수 관련 각종 계약은 체결하지 않았습니다. 향후 금번 인수과 관련된 MOU(인수양해각서), 공동투자계약서, 주식매매계약 등을 체결 및 인수 관련 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 등을 진행할 경우 관련 내용에 대해 본 공시서류에 충실히 반영할 예정입니다.(중략)

2) 타법인증권취득자금 - 인수대상 회사 추가 출자
(본건 거래2.)

당사의 대상회사 인수 및 자본 확충은 여러 사업적 시너지 효과를 통해 대상회사의 시장 내 경쟁력을 강화하고, 글로벌 파트너십 공유 등을 통한 매출의 증대, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성 강화, AS 조직 공용 활용을 통해 고객에게 보다 나은 서비스 제공, 상위레벨 SW 구축하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 물류 로봇 사업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.이에 당사는 본건 거래1. 및 본건 거래2. 외에도 대상회사에 대한 추가 출자를 계획하고 있습니다.
당사는
Cash-free/Debt-free로 약 700억원의 인수대금 지급 외에도 본건 거래2.에 해당하는 약
458억원의 제3자배정 유상증자를 계획하고 있습니다.

이에 따라 2026년 4,135백만원, 2027년 10,320백만원, 2028년 14,268백만원, 2029년 17,085백만원을 인건비, 유관사업 투자, 솔루션 고도화, 기타 운영관리비로 사용할 계획입니다.

[자회사 출자 스케쥴]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

자회사 출자
인건비
960
1,632
2,244
3,021
3,710
4,480
4,984
21,031

유관사업 투자
800
893
967
1,229
1,331
1,080
1,170
7,470

솔루션 고도화
1,375
1,452
1,572
1,525
1,652
1,601
1,734
10,911

기타 운영 관리비
1,000
749
811
864
936
984
1,052
6,396

자회사 출자 합계
4,135
4,726
5,594
6,639
7,629
8,145
8,940
45,808

출처: 당사 제시

물류 자동화 시장의 성장이 예상됨에 따라 대상회사는 경쟁우위를 확보하기 위해 영업/설계/컨설팅, PM/기술개발/CS, SW의 각 분야별 핵심기술자를 다음과 같이 신규 채용할 계획입니다.

[핵심기술자 신규 채용 계획안]

(단위 : 명, 백만원)

구분
항목
2026년
2027년
2028년
2029년

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

영업/설계/컨설팅
기존 인원수
-
6
9
12
16
20
24

신규 인원수
6
3
3
4
4
4
3

소계
6
9
12
16
20
24
27

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

PM/기술개발/CS
기존 인원수
-
7
11
15
19
23
26

신규 인원수
7
4
4
4
4
3
3

소계
7
11
15
19
23
26
29

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

SW
기존 인원수
-
7
12
17
22
27
30

신규 인원수
7
5
5
5
5
3
3

소계
7
12
17
22
27
30
33

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

주1) 기존 임직원을 제외한 신규 채용 인원수만 포함한 계획안입니다.주2) 2026년 인원수 및 인건비는 당사의 인력계획에 따라 산출한 인원수 및 인건비이며, 2027년부터 2029년까지의 경우 전년 대비 임금인상률 5%를 적용하여 추정하였습니다.

또한, 대상회사는 인수 이후 제조물류(창고)의 수주 및 성공사례 및 제조물류(공정)의 유효 레퍼런스를 확보할 계획입니다. 당사는 현재 이커머스, 패션/뷰티 플랫폼 등 유통 물류에 강점을 가지고 있는 바 제조물류 전반의 서비스 역량을 준비하고 사업영역을 확장하기 위해 유관사업투자로 2026년 800백만원, 2027년 1,860백만원, 2028년 2,560백만원, 2029년 2,250백만원 총 7,470백만원을 사용할 계획입니다.

[대상회사 유관사업투자 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

유관 사업 투자
800
893
967
1,229
1,331
1,080
1,170
7,470

출처: 당사 제시

당사는 대상회사만의 노하우를 집약하여 자체개발한 IT 솔루션이 설비 간의 유기적인 연결을 통하여 퍼포먼스를 극대화시키고, 센터의 효율적 운영을 지원한다고 판단하고 있습니다. 이와 같은 IT 솔루션은 업계 최고 수준을 유지하기 위해 시장 변화에 맞게 지속적으로 업데이트 및 고도화 작업이 필요합니다. 이에 당사는 대상회사의 WMS(Warehouse Management System), WCS(Warehouse Control System), FMS(Fleet Management System)의 고도화 작업에 2026년 1,375백만원, 2027년 3,024백만원, 2028년 3,177백만원, 2029년 3,335백만원, 총 10,911백만원을 2029년까지 투입하여 인수 이후에도 설계부터 안정화까지 End-to-end 턴키 방식의 솔루션을 제공하기 위해 주문 최적화 처리를 위한 솔루션 고도화를 계획하고 있습니다.

[대상회사 솔루션 고도화 투자 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

솔루션 고도화
1,375
1,452
1,572
1,525
1,652
1,601
1,734
10,911

출처: 당사 제시

이처럼 대상회사의 고객군 다변화, 제조물류 영역확장, 로봇 전문성 강화 등을 위해 고도화 작업과 신규 인력을 채용하기 위해 사무실, 테스트룸 등을 확장할 계획입니다. 이에 당사는 대상회사의 임차료 및 관리비 등으로 2026년 1,000백만원, 2027년 1,560백만원, 2028년 1,800백만원, 2029년 2,036백만원을 사용할 계획입니다.

[대상회사 기타 운영관리비 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

기타 운영관리비
1,000
749
811
864
936
984
1,052
6,396

출처: 당사 제시

(후략)
(주6) 정정 후(전략)

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

타법인증권취득자금
두산로지스틱스솔루션(주) 인수
2026년 3분기
- 두산로지스틱스솔루션(주) 발행 보통주식 전부의 양수도
5,200
1순위

- 두산로지스틱스솔루션(주) 신주 발행 보통주식 유상증자
63,300

두산로지스틱스솔루션(주) 출자
2026년 하반기 ~ 2029년 하반기
- 업계 핵심기술 인력 신규 채용(인건비)
21,406
2순위

- 유관 사업 투자
7,845

- 상위레벨 SM 구축 등 솔루션 고도화
11,286

- 인건비 외 운영관리비
6,771

해외법인 설립 및 출자
2026년 하반기 ~ 2028년 하반기
- 해외직원 신규 채용 및 채용 유지비용(인건비)
28,015
3순위

- 해외 사업 진행을 위한 자본적 지출
13,950

- 해외 사업 진행을 위한 운영 관리비(인건비 제외)
4,563

운영자금
기존 사업 확장
2026년 하반기 ~ 2028년 하반기
- 신규 인력 채용(인건비)
11,227
4순위

- 상품 매입 비용
10,935

- 원재료 매입비용
15,502

총 계
200,000
-

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

1) 타법인증권취득자금 - 지분 인수
(1) 두산로지스틱스솔루션(주) 경영권 인수 추진 배경 및 기대 효과당사는 두산로지스틱스솔루션(이하 "대상회사")의 경영권 인수를 통해 물류 자동화 시장에서 상위 레벨의 통합 솔루션을 제공하는 기업으로의 도약을 준비하고 있습니다. 대상회사가 보유한 물류 운영 역량에 당사의 로봇 및 소프트웨어 기술을 결합함으로써 개별 자동화 단계를 넘어서 물류센터 전체를 로봇 중심으로 운영하는 체계를 구축할 계획입니다.

당사는 사업 시너지 창출 및 시장 확대를 위한 연관 사업 인수 가능성을 검토하기 위하여 2025년 하반기부터 내부적으로 관련 검토를 진행해 왔습니다.
2026년 1월 중 당사는 대상회사의 매각설이 대두되고 있음을 인지하였고, 2026년 2월부터 매도자로부터 인수 대상에 관한 Teaser와 IM 자료를 수령하여 본격적으로 내부 검토를 시작하였습니다. 이후 당사는 펙투스컴퍼니 주식회사와 컨소시엄을 이루고 2026년 3월 우선협상대상자로 선정되었습니다. 이에 당 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하여 본 공시서류 제출일 전일 현재
2026년 6월 23일 주식매매계약서를 체결할 예정이며, 주식 취득예정일은 2026년 2026년 9월 말입니다.

다만, 앞서 언급한 바와 같이, 본 증권신고서 제출일 현재 고려중인 인수구조는 재무적투자자 없이 당사가 직접 대상회사의 주식을 전부 인수하고 대상회사 유상증자에 참여하는 구조로 변경하였습니다. 인수 구조 외에 투자예정 금액과 거래 일정 계획은 변동이 없습니다.

[(주)클로봇의 대상회사 인수 관련 일정]

일자
내 용

2026년 3월 중순
매수 우선협상대상자 선정

2026년 3월말 ~ 4월 중순
재무 및 회계, 세무 실사 및 법률 실사 시작,사업 실사 정식 시작,Q&A 세션 진행, 공사 현장 방문

2026년 4월 중순
실사단 중간 보고

2026년 4월 말
실사단 최종 보고

2026년 5월 8일

매도인에게 구속력 있는
제안서 제출

2026년 6월 23일
주식매매계약서 체결

2026년 9월 말
최종 매매대금 납입 및 거래종결 및 대상회사 신주 인수

출처: 당사 제공

(중략)
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래1-2.)

외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.또한
당사는 대상회사가 두산그룹의 일원으로서 현재까지 구축해온 사업적 가치및 브랜드 파워가 현재 대상회사가 진행 중인 대형 프로젝트들의 수주에 중요한 역할을 했을 거라고 판단합니다. 이에 갑작스러운 대주주 및 사명의 변경이 기존 고객사 및 파트너사들과 장기간 구축해온 관계에 부정적 영향을 주지 않도록 매도인과 거래종결 후 일정 기간 상표권 사용에 관한 협의를 진행하고자 합니다. 대상회사가 거래종결 후에도 일정 기간 기존 상표권을 계속 사용하는 경우 이를 통해 이해관계자들의혼선을 최소화하고 고객 및 파트너들과 긴밀한 소통을 통해 사업 운영의 안정성을 확보함으로써 성공적인 소프트 랜딩을 달성할 수 있을 것으로 기대합니다.

(2) 두산로지스틱스솔루션(주) 경영권 인수 개요
(본건 거래1-1. 및 본건 거래1-2.)

당사는 주식회사 두산(이하 "매도인")으로부터 대상회사 발행 보통주식 412,428주(발행주식총수의 100%)를 매수하는 거래를 추진 중입니다.
당사는 본건 거래1-1.과 본건 거래1-2.에 따라 총 685억원으로 대상회사를 인수할 계획입니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다. 또한 본건 거래2에 따라 총 473억원으로 대상회사에 추가 출자를 계획하고 있습니다. 당사는 2026년 3월 30일부터 재무(FDD) 및 회계(Valuation), 세무(TDD) 실사와 법률실사(LDD)를 실시 중이며, 2026년 4월 6일 사업 실사(CDD)를 시작하여
2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 제안서를 제출하였습니다.

당사는
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과
2026년 9월 말에
최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.

[두산로지스틱스솔루션(주) 인수금액 구조]

(단위 : 백만원)

Equity

구주인수
(본건 거래1-1)

대상회사 신주인수(본건 거래1-2)
소계
대상회사 신주인수(본건 거래2)
합계

5,200
63,300
68,500
47,308
115,808

출처: 당사 제공주) 구주인수 / 신주인수 금액의 배분은 매도인과 협상에 따라 달라질 수 있으며 확정되는 대로 해당 내용을 본 공시서류에 기재할 예정입니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명
두산로지스틱스솔루션 주식회사

업종
컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

주요사업
- 컨설팅&엔지니어링: 물류 컨설팅 및 자동화 설계- 물류자동화 (SI): 자동화 물류센터 End-to-end 구축- 물류 IT (SW): 시스템 통합제어 및 재고운영 최적화- 기술 지원: 사후 관리 및 유지보수 서비스

인수지분율
당사 100.00%

인수형태
당사 직접 지분인수

총 인수금액

115,808,000,000원
(본건 거래1-1. 52억원, 본건 거래1-2. 633억원, 본건 거래2. 473억원)

주식매매계약 체결시기
2026년 6월 23일

주식 취득예정일
2026년 9월 말

출처: 당사 제공

당사는 본건 거래1-1 및 본건 거래1-2.
과 관련하여 2026년 3월 18일 매도인측으로부터 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인협상권을 가진 후 매도인과의 협상을 통해
2025년 6월 23일
주식매매계약을 체결할 예정입니다.

[인수구조 도식]

인수구조 도식_260618.jpg
인수구조 도식_260618

출처: 당사 제공

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 2,000억원 중 1,158억원을
본건 거래1-1, 1-2. 매매대금 및 본건 거래2.
의 납입대금으로 사용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 과도하게 하락하여
685억원
을 하회할 경우 당사는
본건 거래1-1, 1-2.의
매매대금과 본건 거래2.의 납입대금 일부를 당사 보유 현금으로 지급할 계획입니다.

당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 우선협상대상자로 선정되어 독점적인 협상권을 가졌으나, 아직까지 인수 관련 각종 계약은 체결하지 않았습니다. 향후 금번 인수과 관련된 MOU(인수양해각서), 공동투자계약서, 주식매매계약 등을 체결 및 인수 관련 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 등을 진행할 경우 관련 내용에 대해 본 공시서류에 충실히 반영할 예정입니다.(중략)

2) 타법인증권취득자금 - 인수대상 회사 추가 출자
(본건 거래2.)

당사의 대상회사 인수 및 자본 확충은 여러 사업적 시너지 효과를 통해 대상회사의 시장 내 경쟁력을 강화하고, 글로벌 파트너십 공유 등을 통한 매출의 증대, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성 강화, AS 조직 공용 활용을 통해 고객에게 보다 나은 서비스 제공, 상위레벨 SW 구축하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 물류 로봇 사업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
이에 당사는 본건 거래1-1. 및 본건 거래1-2.의 인수자금 외에도 대상회사에 대한 추가 출자를 계획하고 있습니다. 당사는 Debt-free로 약 52억원 및 633억원의 인수대금 지급 외에도 본건 거래2.에 해당하는 약 473억원
의 제3자배정 유상증자를 계획하고 있습니다.

이에 따라
2026년 4,347백만원, 2027년 10,744백만원, 2028년 14,700백만원, 2029년 17,517백만원
을 인건비, 유관사업 투자, 솔루션 고도화, 기타 운영관리비로 사용할 계획입니다.

[자회사 출자 스케쥴]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

자회사 출자
인건비
1,013
1,685
2,297
3,075
3,764
4,534
5,038
21,406

유관사업 투자
853
946
1,020
1,283
1,385
1,134
1,224
7,845

솔루션 고도화
1,428
1,505
1,625
1,579
1,706
1,655
1,788
11,286

기타 운영 관리비
1,053
802
864
918
990
1,038
1,106
6,771

자회사 출자 소계
4,347
4,938
5,806
6,855
7,845
8,361
9,156
47,308

출처: 당사 제시

물류 자동화 시장의 성장이 예상됨에 따라 대상회사는 경쟁우위를 확보하기 위해 영업/설계/컨설팅, PM/기술개발/CS, SW의 각 분야별 핵심기술자를 다음과 같이 신규 채용할 계획입니다.

[핵심기술자 신규 채용 계획안]

(단위 : 명, 백만원)

구분
항목
2026년
2027년
2028년
2029년

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

영업/설계/컨설팅
기존 인원수
-
7
11
15
20
25
30

신규 인원수
7
4
4
5
5
5
4

소계
7
11
15
20
25
30
34

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

PM/기술개발/CS
기존 인원수
-
7
11
15
19
23
26

신규 인원수
7
4
4
4
4
3
3

소계
7
11
15
19
23
26
29

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

SW
기존 인원수
-
7
12
17
22
27
30

신규 인원수
7
5
5
5
5
3
3

소계
7
12
17
22
27
30
33

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

주1) 기존 임직원을 제외한 신규 채용 인원수만 포함한 계획안입니다.주2) 2026년 인원수 및 인건비는 당사의 인력계획에 따라 산출한 인원수 및 인건비이며, 2027년부터 2029년까지의 경우 전년 대비 임금인상률 5%를 적용하여 추정하였습니다.

또한, 대상회사는 인수 이후 제조물류(창고)의 수주 및 성공사례 및 제조물류(공정)의 유효 레퍼런스를 확보할 계획입니다. 당사는 현재 이커머스, 패션/뷰티 플랫폼 등 유통 물류에 강점을 가지고 있는 바 제조물류 전반의 서비스 역량을 준비하고 사업영역을 확장하기 위해 유관사업투자로
2026년 853백만원, 2027년 1,966백만원, 2028년 2,668백만원, 2029년 2,358백만원 총 7,845백만원을 사용할 계획입니다.

[대상회사 유관사업투자 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

유관 사업 투자
853
946
1,020
1,283
1,385
1,134
1,224
7,845

출처: 당사 제시

당사는 대상회사만의 노하우를 집약하여 자체개발한 IT 솔루션이 설비 간의 유기적인 연결을 통하여 퍼포먼스를 극대화시키고, 센터의 효율적 운영을 지원한다고 판단하고 있습니다. 이와 같은 IT 솔루션은 업계 최고 수준을 유지하기 위해 시장 변화에 맞게 지속적으로 업데이트 및 고도화 작업이 필요합니다. 이에 당사는 대상회사의 WMS(Warehouse Management System), WCS(Warehouse Control System), FMS(Fleet Management System)의 고도화 작업에
2026년 1,428백만원, 2027년 3,130백만원, 2028년 3,285백만원, 2029년 3,443백만원, 총 10,911백만원을 2029년까지 투입하여 인수 이후에도 설계부터 안정화까지 End-to-end 턴키 방식의 솔루션을 제공하기 위해 주문 최적화 처리를 위한 솔루션 고도화를 계획하고 있습니다.

[대상회사 솔루션 고도화 투자 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

솔루션 고도화
1,428
1,505
1,625
1,579
1,706
1,655
1,788
11,286

출처: 당사 제시

이처럼 대상회사의 고객군 다변화, 제조물류 영역확장, 로봇 전문성 강화 등을 위해 고도화 작업과 신규 인력을 채용하기 위해 사무실, 테스트룸 등을 확장할 계획입니다. 이에 당사는 대상회사의 임차료 및 관리비 등으로
2026년 1,053백만원, 2027년 1,666백만원, 2028년 1,908백만원, 2029년 2,144백만원을 사용할 계획입니다.

[대상회사 기타 운영관리비 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

기타 운영관리비
1,053
802
864
918
990
1,038
1,106
6,771

출처: 당사 제시

(후략)

【 대표이사 등의 확인 】

클로봇 유상증자_대표이사등의확인(2026.06.18).jpg
클로봇 유상증자_대표이사등의확인(2026.06.18)

증 권 신 고 서

( 지 분 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 04월 03일
증권신고서(지분증권)
최초 제출

2026년 04월 17일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

정정요구에 따른 제출(
굵은 빨간색
)

2026년 05월 04일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 기재정정(
굵은 파란색
)

2026년 05월 19일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 기재정정 및 2026년 1분기보고서 제출에 따른 정정(
굵은 초록색)

2026년 06월 04일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 기재정정(
굵은 주황색
)

2026년 06월 18일
[기재정정]증권신고서(지분증권)

자진 기재정정(
굵은 보라색
)

금융위원회 귀중
2026년 04월 03일

회 사 명 :
주식회사 클로봇

대 표 이 사 :
김창구

본 점 소 재 지 :
경기도 성남시 중원구 양현로405번길 4-5

(전 화) 031-706-3323

(홈페이지) http://clobot.co.kr

작 성 책 임 자 :
(직 책) 이 사 (성 명) 김 정 희

(전 화)031-706-3323

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
기명식 보통주 5,494,500주

모집 또는 매출총액 :
199,999,800,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)클로봇 →
경기도 성남시 중원구 양현로405번길 4-5 한국투자증권(주) →서울시 영등포구 의사당대로88 NH투자증권(주) →서울시 영등포구 여의대로 108 파크원NH금융타워 삼성증권(주) →서울시 서초구 서초대로74길 11

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_260403

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험

당사는 로봇 소프트웨어 개발 및 공급 사업을 영위하고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 로봇 관련 산업에 대한 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다.

특히 최근 발발한 미국과 이란 간 전쟁으로 호르무즈 해협의 봉쇄 우려와 함께 국제 유가의 급등(오일 쇼크) 리스크가 현실화되고 있습니다.

이러한 고유가 현상의 장기화는 글로벌 인플레이션 압력을 다시 심화시키고, 미국을 포함한 주요 선진국의 소비 및 투자 위축을 초래하여 세계 경제를 스테그플레이션(Stagflation) 또는 경기 침체 국면으로 유도할 가능성이 존재합니다. 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 에너지 가격 상승에 따른 글로벌 경기 침체가 현실화될 경우 신용 스프레드 상승 등이 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한
거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 서비스용 로봇 시장의 성장성 정체 위험

당사는 서비스 로봇을 중심으로 관련 소프트웨어 개발 및 공급 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라 당사의 전방시장은 국내외 서비스용 로봇 소프트웨어 시장으로 세부 분류할 수 있습니다.

로봇 산업은 전통적으로 산업용 로봇 중심으로 성장해 왔으나, 최근에는 인구구조 변화 및 숙련인력 부족 등을 배경으로 서비스 로봇의 도입이 확대되고 있으며, 특히 RaaS(Robot-as-a-Service)와 같은 유연한 과금/운영 모델이 확산되는 추세입니다. 실제로 2024년 기준 전 세계 전문 서비스 로봇 판매는 199,000대 이상으로 전년 대비 9% 증가하였고, RaaS fleet 규모는 24,500대 이상으로 31% 증가하는 등, 서비스 로봇 도입 모델의 다변화가 진행되고 있습니다. 세계 로봇 산업 규모는 소프트웨어와 주변기기, SI 포함하면 로봇 자체 시장의 최대 4배 규모로 추산하는데, 네트워크(5G), AI,클라우드가 로봇의 기술 발전을 견인하면서 관련 시장이 더욱 빠르게 성장할 것으로 전망합니다.이러한 시장 성장에 따라 당사는 2021년부터 2024년까지 연평균 80%의 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다. 앞으로도 다양한 산업에서 서비스로봇의 도입이 이루어 질 것으로 예상되어 시장은 지속적으로 성장할 전망이며, 이에 따라 당사 역시 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.

그럼에도 불구하고, 서비스 로봇 시장은 산업용 로봇 대비 적용 분야가 다양하고(니치 시장 다수), 어플리케이션별 성장 편차가 존재합니다. 예를 들어 2024년 물류/운송 로봇 판매는 증가한 반면, 접객/호스피탈리티 로봇 판매는 감소하는 등 특정 수요처의 투자 사이클에 따라 시장이 변동될 수 있습니다. 또한, 글로벌적인 경기 둔화로 인한 침체, 코로나19 등 예상하지 못한 변수로 인하여 서비스용 로봇 시장이 급격하게 위축되거나, 최종 공급처의 로봇 도입 계획 변경 등으로 회사의 성장이 둔화될 가능성이 존재하며,
이에 따른 산업 위축이 발생할 경우 당사의 사업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.
다. 시장 내 경쟁 심화로 인한 수익성 악화 가능성
당사가 속한 로봇소프트웨어 분야에서 국내 다수의 로봇 기업은 자율주행로봇(AMR) HW 개발을 위주로 하며 다수 로봇 관제 시스템을 자체 기술로 개발하는 추세를 보입니다. 국내 로봇제어용 소프트웨어를 개발하는 기업은 자사의 자율주행로봇을 출시하는 관계로 해당 기업의 로봇제어용 소프트웨어는 해당 기업의 자율주행 로봇 및 물류 자동화 시스템과 연계가 가능한 특징을 보입니다.한편 로봇산업진흥원에서 2025년 12월에 발표한 "로봇산업 실태조사 결과보고서"에 따르면 로봇 관련 사업체는 총 2,509개이며 이중 로봇 부품 및 소프트웨어 업체는 1,413개로 분류되나 실제 클로봇과 같이 범용 주행솔루션과 이기종 FMS 및 관제 형태, 즉 로봇 솔루션 기반의 사업을 하는 업체는 구분되지 않습니다.따라서 아직까지 당사의 분야와 관련된 로봇 SW 시장을 타겟으로 경쟁 중인 회사는 아직 없는 것으로 보이며, 로봇 산업실태조사서의 매출 현황으로 경쟁업체 현황을 간접적으로 분석해 보면, 로봇시장의 전체 매출이 6.17조원이며 이중 100억원 이상의 매출을 일으키는 업체는 2,509개 업체 중 약 3.2%인 80개에 불과합니다. 클로봇은 SW를 기반으로 한 로봇사업으로 이미 매출 상위 3%의 범위 내에 속해 있으며 그 역량을 확대해나가고 있습니다.한편 최근 로봇분야의 성장이 가속화 됨에 따라 대기업인 네이버, 엘지, 포스코 및 KAIST 등에서 로봇에 대한 기술선점을 위한 투자에 나서고 있으나 이는 클로봇의 기술영역과는 다른 분야로 진행중인 사업에 영향이 없으며 일부 분야는 협업을 통해 또 다른 사업기회를 창출 할 수 있을것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고, 향후 당사와 유사한 기술력이나 관련 인력을 유치한 신규 경쟁사 및 기존 경쟁업체가 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁 심화의 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화될 경우 향후 프로젝트 수주 가능성 및 수주단가가 감소하여 당사의 수익성 및 외형 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.
라. 국내 정부 육성정책 변화에 따른 위험당사가 영위하고 있는 로봇 솔루션 및 서비스 사업은 4차 산업혁명의 핵심이 되는 기술로 전 세계적으로 관심이 주목되고 있는 시장입니다. 그 중 특히 인공지능이 접목된 로봇 시장에 대한 관심도가 높아 빠른 속도로 시장이 성장하고 있으며, 민간 기업들의 투자 및 정부의 정책적 지원 또한 지속적으로 확대되고 있습니다.정부가 로봇 산업의 성장 촉진과 관련된 정책에 변화를 줄 경우 당사의 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다. 대한민국 정부의 경우, 2008년 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법이 제정된 이후 2009년부터 한국의 로봇산업 활성화를 위한 일련의 각 5년간의 계획기간을 수립한 기본계획을 발표하고 있습니다.당사의 기술 발전 로드맵은 이러한 정부의 'K-로봇경제' 전략 및 AI 융합 로봇 기술 발전 동향에 발맞추어 설계되었습니다. 정부가 로봇을 4차 산업혁명의 핵심 동력으로 규정하고 100만 대 보급 및 핵심 기술 자립화를 추진함에 따라, 당사는 이에 부응하는 첨단 로봇 솔루션 개발과 실증 사업 참여를 통해 시장 경쟁력을 지속적으로 강화해 나갈 것입니다.정부의 조세 지원 정책은 로봇 연구개발 기업의 투자 및 시설 확충에 영향을 미치는 재무적 요소로서 정부는 국가 안보와 미래 산업 경쟁력 확보를 위해 조세특례제한법 상 '신성장, 원천기술' 체계를 운영하고 있으며 로봇 산업을 해당 범주로 편입하여 일반 기술보다 높은 수준의 세제 혜택을 부여하고 있습니다.상기한 정부적 차원의 여러 정책들은 당사에 긍정적으로 작용할 수는 있으나,
이는 타 로봇용 소프트웨어 및 하드웨어 업체들의 시장 진입을 용이하게 하는 요소로도 작용하여 경쟁 심화의 요인으로 작용될 수 있으므로, 당사가 이러한 정책에 무조건적인 수혜를 받는다고 볼 수 없습니다. 특히 당사의 R&D 연구소 직원들은 연구 뿐만 아니라 프로젝트에도 투입되고 있습니다. 이에 따라 R&D 세액공제 신청 시 향후 추징문제가 발생할 수 있으며, 이를 사전에 방지하기 위해 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 세액공제 신청 계획이 없습니다. 이와 같이 로봇산업은 정부의 지원과 규제 정책에 민감한 사업으로, 정책적 변화가 당사의 영업환경 및 자금조달에 영향을 줄 수 있으며, 사업을 영위하는데 변화를 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 특성에 유의하시어 금번 투자에 참여하시기 바랍니다.
마. 정부 연구개발 과제 수행 관련 위험
당사는 다양한 정부 지원 국책과제를 수행하였으며 2017년 창업 이후 현재까지 총 27건의 국책과제를 완료 및 수행 중이며, 주관 기관의 역할로 참여하여 실질적인 기술개발을 주도적으로 진행한 바 있습니다. 당사는 이와 같은 정부과제의 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 일부를 충당하여 왔습니다.당사는 국책과제 수행을 통해 평가대상 기술과 관련된 핵심 및 요소기술을 개발하면서 자체 역량을 축적하며 CHAMELEON 기술과 CROMS 기술의 실증성 및 사업성을 확인하였습니다.현재까지 당사가 수행하고 있는 정부과제 관련 특이사항은 존재하지 않습니다. 다만 현재 진행 중인 과제의 실패 가능성은 상존하고 있으며 이에 따른 향후 과제 참여 제한, 정부 정책 변화에 따른 국고보조금 감소 등으로 인해 당사 연구개발활동이 일부 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 상기 정부과제 사업에 대한 대가 지급, 연구비에 대한 사용 제한 내역은 존재하지 않습니다.특히, 현행 제도상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실히 수행하였음을 입증할 수 있는 경우에는 제재 조치를 면제받을 수 있으나,
불성실 수행으로 연구개발 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제재 조치가 가해질 수 있습니다. 현재 당사는 정부과제의 목적 및 내용 달성을 위해 성실히 과제를 수행하고 있음에 따라 관련 리스크는 제한적이라고 판단되나, 투자자께서는 상기 리스크를 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.
바. 프로젝트 원가 관련 위험당사의 로봇 서비스 관련 매출은 당사 솔루션을 기반으로 일정과 예산, 고객의 요구사항 등 한시적 조건에 따라 맞춤형으로 제공되는 서비스에 해당하는 프로젝트입니다.당사는 사업 수주 이전에 사업 관련 개발 내용, 기간, 사업비에 대하여 발주기관과 사전 협의를 진행한 후에 계약을 진행합니다. 당사는 프로젝트 수주 시 상세 업무수행계획을 수립하고 고객에게 제안하여 소요 비용과 시간을 판단하여 프로젝트의 수익성을 예상할 수 있으나, 실제 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 일정 지연 등의 사유와 또한 신규 사업 진출에 따른 공격적인 사업 제안 등으로 인하여 한 예상 대비 높은 원가가 발생할 수 있습니다.한편, 당사는 기업 및 공공기관을 대상으로 공개입찰을 다수 진행함에 따라 개별 프로젝트에 대하여 제안 시점부터 제안의 내용, 예상기간 및 비용을 제안서 등의 형식으로 문서화하여 보유하고 있습니다. 또한 다수의 프로젝트를 수주하면서 축적된 노하우 및 데이터를 바탕으로 수익성이 확보된 프로젝트를 선택적으로 수주함으로써 손익을 관리하고 있습니다.이처럼 당사는 프로젝트 비용 예측 정합도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으며, 매출원가 절감을 위해 각 사업부 별 원가개선 계획을 수립 및 실행하기 위하여 노력하고 있습니다.

그럼에도 불구하고, 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
사. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험
당사는 로봇 서비스의 구축 후 지원까지 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에 앞서, 당사의 솔루션 도입에 대한 수요사의 필요성을 이해하고 타당성을 검토하며, 도입 단계에서는 도입로봇의 종류(이송, 소팅, 배송, 청소, 안내, 순찰, 휴머노이드 등), 로봇 운영 시나리오, 로봇 운영장소, 솔루션 공급범위, 납기 등 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 제공합니다. 이후 고객의 문제 해결 및 안정적인 사용을 지원하는 본 사업 단계가 진행되며, 구축 후 단계에서는 고객 관계 형성을 통해 버전, 기능 업데이트, 추가 도입 등 다양한 고객의 요구에 대응하여 사업 확장을 도모하게 됩니다.한편, 당사는 설립 이후부터 현재까지 정해진 로봇 서비스의 구축 및 지원 관련 미준수에 따른 수요사와 분쟁이 발생한 사실이 없으며, 수요사와의 지속적인 소통을 통해 수개월 이전부터 수요를 사전에 파악하는 등 납기 준수를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사에 납기 미준수 등의 분쟁이 발생하지 않을 것이라 보장할 수는 없으며, 일시적 주문량 증가 시 인력 부족 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.당사는 로봇 서비스의 안정적인 제공을 위하여 로봇 종류별로 경쟁력 있는 제조사들과 전략적 파트너십을 구축하여 안정적인 공급망을 확보하고, 자회사를 통한 안정적인 supply chain을 지속 확대하고 있습니다. 아울러, 소프트웨어 모듈화를 통해 소프트웨어 탑재 시간을 단축함으로써 개발 인력 투입을 최소화하는 등 납기 관련 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 노동쟁의 및 파업, 정부 규제, 시스템의 손상 또는 결함, 산업 재해 등과 같이 당사가 통제할 수 없는 요인의 영향을 받아 당사 서비스 제공 운영 효율성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 사항이 발생하는 경우 당사의 사업, 재무 상태, 영업실적 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
상기한 바와 같이 당사의 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 특허 및 지적재산권 관련 위험당사는 로봇의 자율주행 및 관제 소프트웨어 전문 기업으로 기술 노하우 및 지적재산권은 사업 영위에 핵심 경쟁력입니다. 당사는 설립 이래 로봇 자율주행과 관제 시스템 연구개발에 특화된 우수인력과 축적된 기술을 바탕으로 솔루션을 개발, 고도화하고 있으며, 이를 바탕으로 자율주행소프트웨어인 CHAMELEON과 관제소프트웨어인 CROMS를 개발하여 국내 주요 기업, 관공서, 병원 등 다양한 산업분야에 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 기업부설연구소는 CTO의 주도 아래 활발한 연구를 진행하며 특허 출원 및 등록 등 적극적으로 연구개발을 수행하였습니다. 이러한 기업부설연구소의 성과로 범용 로봇 자율주행 솔루션 CHAMELEON 및 CROMS가 상용화되어 필드에서 서비스되고 있으며, 연구소의 자체 기술 연구를 통해 현재까지 총 96개의 특허를 등록할 수 있었습니다.

이외 당사가 보유한 당사의 지적재산권 관련 소송 및 분쟁은 없으며, 향후에도 당사가 보유한 추가적인 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성을 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 당사의 영업 및 손익, 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.

또한, 소송 및 분쟁 외에도 당사가 영위하고 있는 로봇 자율주행 솔루션과 로봇 제어 시스템 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 따라 당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산입니다. 당사는 향후에도 보유 기술에 대한 특허 출원 및 등록을 바탕으로 핵심기술을 보호하여 시장 경쟁력을 확대 및 핵심기술 유출 방지에 노력을 하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
당사의 핵심 원천기술과 노하우 등에 대한 유출이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수익성 및 성장성에 제약 요소로 작용할 수 있습니다.

자. 핵심 인력 관리 관련 위험당사가 속한 로봇 산업 및 소프트웨어 개발 및 공급 업종은 기술 기반의 산업으로 일반 제조업과는 달리 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 전문 기술을 갖춘 인력의 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 필요한 산업입니다. 연구개발 인력에 대한 의존도가 높기 때문에 높은 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 속한 산업 및 업종 내에서 핵심역량으로 작용하고 있습니다.당사의 기업부설연구소는 세부적으로 카멜레온팀, CROMS팀, 로봇AI기술팀 총 3개 부문으로 구성되어 있으며, 대표이사를 포함하여 본 공시서류 제출일 전일 기준 박사 2명, 석사 26명, 총
108명의 연구개발 전문 인력으로 구성되어 있습니다.당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 임직원 중에서 임원을 포함한 연구개발인력이
108명인 연구 중심 로봇 소프트웨어 전문기업입니다. 당사는 로봇 소프트웨어 개발을 위하여 전체 연구인력의 26%에 달하는 28명이 석사 또는 박사학위 전문인력으로 구성되어 있습니다.

당사의 전문화된 기술들은 연구개발 인력들의 전문성, 영업 직원들의 노하우 및 네트워크 등에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 신규 경쟁업체의 등장 등으로 스카우트 위험이 상존합니다. 이에 당사의 핵심 연구인력이 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전 임직원의 적극적인 참여 및 협조를 유도하고 우수직원의 확보를 목적으로 주식매수선택권 제도를 시행하고 있습니다. 주식매수선택권은 직원의 업무 성과에 대한 평가를 통해 차등적으로 적용하고 있습니다.상기와 같이, 당사는 주식매수선택권 부여 등을 통해 우수 연구개발인력 확보 및 기존 인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나,
당사의 국내외 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않기때문에 핵심 연구 인력의 유출은 당사의 기술을 이해하고 기여할 만한 대체 인력을 찾는 과정과 교육 및 훈련 과정에서 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 그동안 당사가 개발한 기술과 연관된 노하우 등 잠재적 기술유출을 수반할 위험이 존재합니다.
이는 당사가 영위하고 있는 사업 및 업종 내의 모든 기업이 직면한 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점점 치열해지고 있습니다. 당사는 핵심인력 유치 및 관리를 위하여 사내규정 및 주식매수선택권 부여 등을 통한 보상체계를 운영하고 있으나,
인력이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 수주 변동성 위험당사의 판매경로는 크게 수요사에 대한 직접 공급과 상위 발주자에 대한 공급의 경로 두가지로 나눌수 있으며 직접 공급의 경우 수요사와 당사간 기획 및 구축방안을 검토하여 시행하며 상위 발주자에 대한 공급은 당사의 전문분야에 대한 항목에 대해 대형 SI 업체와 협업하여 공급 중에 있습니다.한편 당사는 상기의 확정된 프로젝트에서 발생한 매출 외에 추가적인 영업 등을 통하여 매출이 상승할 수 있도록 최선을 다할 계획입니다. 특히 시장의 성장 그리고 당사의 계절적 특성을 고려해보았을 때 당사는 하반기에 확정 매출 인식 프로젝트를 상반기 대비 많이 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 자회사인 주식회사 로아스의 매출에서 당사에 연결로 포함되는 매출 외에 하드웨어 상품판매로 이루어지는 매출은 유통매출의 특성을 가지고 있습니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재 확정 매출로 분류되는 매출(매출확정 및 계약완료 등) 외에 확정된 추가매출은 없는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 당사가 예상하지 못하는 변수로 인하여 프로젝트 수주의 연속성이 훼손되거나, 프로젝트의 중단으로 총 수주액이 매출로 이어지지 않을 수 있으며, 향후 추가적인 수주가 원활히 이루어지지 않는다면 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 기술특례상장 기업의 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관인 한국산업기술진흥원과 한국기술신용평가로부터 당사의 자율주행 소프트웨어인 Chameleon과 관제 소프트웨어인 CROMS의 핵심 및 부가기술에 대하여 각각 A등급, A등급을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2024년 10월 28일 코스닥 시장에 상장하였습니다. 다만 해당 평가는 2024년 당시의 사업계획, 시장환경 및 재무자료에 근거하여 작성된 것으로, 이후 경영성과 및 사업환경 변화에 따라 현재와 일부 차이가 있을 수 있습니다.당사는 2024년 10월 28일에 상장한 기술성장 특례 적용 기업으로서 매출액 미달 요건은 신규상장일의 다음 연도인 사업연도(2025년)를 포함하여 연속하는 5개 사업연도, 즉 2029년까지 지정 유예를 받습니다. 또한, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(2024년)를 포함한 연속하는 3개 사업연도, 즉 2026년까지 지정 유예를 받습니다.
그러나, 지정유예 기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
당사는 본 공시서류 작성 기준일 현재 「코스닥시장 상장규정」 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다. 하지만 당사는 최근 사업년도에 영업적자로 법인세비용차감전손실이 발생하였으며, 이와 같은 추세가 향후 심화될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다.
이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적간 괴리 위험
당사는 2024년 10월 28일 코스닥시장에 상장하였으며, 당사는 상장 당시 증권신고서 상 아래와 같이 2024년
과
2025년
및 2026년
에 대한 영업실적을 추정하였으며, 2024년과 2025년
및 2026년
에 서비스 로봇 대량배포 및 서비스 확대를 예상하여 안내로봇, 이송로봇의 판매채널 확대에 따라 각각의 프로젝트 별로 영업 단계별 매출 실현 가능성을 분류하여 실적을 추정하였습니다. 동사의 프로젝트 영업단계별 매출 관리 기준은 아래와 같습니다.

매출액의 괴리율부터 구체적으로 살펴보면, 당사는 증권신고서상 2024년도(1차연도) 매출액을 38,138백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 33,395백만원으로 괴리율은 12.44%입니다. 또한, 2025년도(2차연도) 매출액을 65,362백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 41,406백만원으로 괴리율은 36.65%입니다.
아울러 2026년 1분기(3차연도) 매출액은 21,985백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 8,119백만원으로 괴리율은 63.07%입니다.

당사는 지속적인 로봇 서비스 공급 상업화를 통한 매출 증대 및 이익 실현을 위해 노력하고 있습니다. 하지만
당사는 기술성장기업으로 아직 사업의 성과가 본격화되지 않았으며, 상기와 같이 로봇시장의 개화 이전 캐즘현상, 주요 고객사의 로봇 서비스 내재화에 따른 수요 변동 등이 발생할 수 있으며 향후에도 계약변동 및 매출지연에 따라 추정치 대비 영업수익이 하회할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사가 상장 당시 기재한 재무사항의 예측치와 실적치에 괴리가 지속적으로 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 성장성 및 수익성 관련 위험

당사의 자산총계는 2023년부터 2025년까지 34,595백만원에서 73,042백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈으며, 2024년 69,511백만원으로 전년 대비 자산총계가 급격히 증가한 이유는 2024년 10월 코스닥 상장에 따른 공모대금 납입에 기인합니다. 2024년 매출은 33,395백만원으로 전년 대비 37.97% 증가하였으며, 2025년 매출액은 41,406백만원으로 전년 동기 대비 23.99% 증가한 수치를 기록하였습니다. 이는 2024년부터 물류 서비스 매출이 발생하였기 때문입니다.
또한, 2026년 1분기 매출액은 8,120백만원으로 전년 동기 대비 64.95% 증가하였으며, 주요 프로젝트 확대 및 로아스 매출 증가에 기인하여 성장세를 지속하고 있습니다.
2025년 당사의 자산총계 중 가장 높은 비중을 차지하는 항목은 단기금융상품 36,036백만원과 현금및현금성자산 13,177백만원이며,
2026년 1분기 말 기준 주요 자산은 단기금융상품 42,641백만원 및 현금성자산 약 2,066백만원으로 구성되어 있습니다.
2023년부터 2025년까지 주식의 발행 등의 양(+)의 재무활동현금흐름이 음(-)의 영업활동현금흐름을 상회하는 상황에 더해 투자활동현금흐름의 양(+)전환과 영업활동현금흐름이 개선됨에 따라 자산총계는 증가할 것으로 예상됩니다.
다만, 2026년 1분기 말 자산총계는 현금성자산 및 재고자산 감소 등의 영향으로 67,400백만원을 기록하며 전기말 대비 일부 감소하였습니다.
한편, 당사가 현재 예측하기 어려운 대체 로봇 서비스 및 소프트웨어 기술의 출현, 유사 사업분야를 대상으로 하는 로봇 서비스 간 경쟁의 심화 등 사업과 관련한 부정적인 대내외 변수들로 인하여 당사의 매출 성장성이 유지되지 못할 위험이 있습니다. 또한, 당사의예측과는 다르게 경기침체 등 대내외적 변수에 따라 시장이 축소되어 당사의 매출액으로대변되는 기업의 외형 또한 축소될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 최근 3개년간 매출이 지속적으로 증가하고 있으나, 인건비, 연구개발비용 등으로 인한 판매비와관리비가 매출총이익을 상회함에 따라 최근 3개년 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있습니다. 당사의 당기순손익은 2023년 -22,448백만원, 2024년 -6,729백만원, 2025년 -2,105백만원을 기록하였습니다. 2023년 -22,448백만원의 당기순손실은 영업 관련 손실이라기보다는 2021년부터 지속되던 IPO 이전 보유 RCPS의 상장 전 보통주 전환 및 공정가치평가에 따른 당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실 17,491백만원 등 영업외비용 17,618백만원의 인식에 따른 일회성비용에 기인합니다. 이후 당기순손실 폭은 매출액 및 매출총이익 개선에 따라 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
또한, 2026년 1분기 당기순손실은 -2,206백만원으로 전년 동기 대비 손실 규모가 감소하였으며, 매출 확대 및 원가 구조 개선에 따라 매출총이익률과 영업이익률 또한 개선되는 추세를 보이고 있습니다.
종합적으로, 당사의 수익성은 매출총이익률의 개선과 판매비와관리비 수준의 유지에 따라 지속적으로 개선되는 양상을 보이고 있습니다.

당사는 로봇 서비스와 로봇 솔루션 사업을 통해 다양한 산업 분야에서 매출을 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 따라서, 당사는 이를 위해 다양한 국책과제와 주요 사업화 프로젝트를 수행하면서 기반 기술 역량을 축적함과 동시에 시장에서 신뢰할 수 있는 기술을 개발하기 위한 연구개발을 지속해, 연구개발비용은 지속 상승할 예정이며, 연구개발 및 판매경로 확보를 위한 인건비 또한 지속 상승할 것으로 전망됩니다. 이러한 상황에서
수주 프로젝트의 지연이나 추가적인 비용 발생과 관련된 불확실성이 존재하며 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 재무안정성 악화 위험
당사의 부채비율은 2023년말 32.45%를 기록한 이후, 2024년말 15.91%, 2025년말 20.84%,
2026년 1분기말 15.36%
로 동종업계 평균 부채비율 85.12%보다 낮은 부채비율을 보이고 있습니다.한편 유동비율은 2023년말 428.39%에서 2024년말 818.11%, 2025년말 624.86%,
2026년 1분기말 867.03%
로 동종업계 평균 유동비율 153.60%보다 높은 유동비율을 보이고 있습니다. 당사 매출의 대부분을 차지하는 주요 고객은 대기업, 정부기관, 공기업 등의 우량 고객 이며, 대손충당금 설정률은 2023년 0.74%, 2024년 2.21%, 2025년 1.92%로 낮은 수치를 보이고 있습니다.
2026년 1분기 말 대손충당금 설정률은 5.64%로 상승하였는데, 이는 매출채권 총액이 감소함에 따라 상대적으로 대손충당금 비율이 상승한 것으로, 절대적인 대손위험의 증가로 해석하기보다는 분모 감소에 따른 비율 변동의 영향으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 영업실적이 위축되거나 매출처의 자금사정의 악화 등으로 인해 당사가 매출채권을 회수하지 못하거나 혹은 회수가 지연될 수 있습니다. 이는 당사의 유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 넓게는 전반적인 재무건전성도 위협할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.
마. 현금흐름 관련 위험

당사는 현재 영업활동을 통한 현금흐름 창출능력이 부진하기 때문에 외부자금 조달에 의존하고 있으며, 향후 당사의 당기순손실이 지속적으로 발생할 경우 재무안정성은 저하될 수 있습니다. 이에 당사는 2026년 1분기부터 2027년 4분기까지의 자금수지계획을 수립하고 유동성 관리에 노력하고 있습니다.자금수지계획 상 2026년 1분기부터 4분기까지의 매출대금의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사의 수주잔고에 근거한 실현 예정 매출 내역을 기반으로 가정하였으나, 기술 상용화 속도, 산업별 수요 확산, 고객사의 수용성 등 외부 환경에 따라 매출 실현 시기 및 규모가 변동될 수 있으며, 이로 인해 예상 매출과 실제 실적 간 괴리가 발생할 가능성도 존재하므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 아울러
기재된 연도별 매출 수치는 당사 내부 가정에 기반한 추정치로, 시장 상황, 수주 성과 및 고객사 확대 여부에 따라 변동의 여지가 크며, 실현 여부에 대한 불확실성이 존재합니다.
당사의 본 공시서류 제출일 기준 향후 4개 분기의 자금수지계획을 살펴보면, 영업수지의 경우 당사가 프로젝트 용역의 제공을 이미 완료하고 2026년 매출로 인식 예정인 금액과 함께, 당사가 본 공시서류 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 수주 변동성 위험에 기재한 [2026년 연내에 매출이 확정된 프로젝트 현황] 표의 프로젝트가 성공적으로 수주되고, 잠재적인 신규 매출이 발생할 수 있다는 전제 하에 작성되었으며, 이에 따라 향후 4개 분기 동안 매출액 증가가 예상됩니다. 구체적으로, 각 프로젝트는 연중에 계약을 체결하나, 설치 및 검수 완료 시점에 매출을 인식하고, 대부분의 대규모 프로젝트의 설치 및 검수 완료 시점이 하반기에 편중되어 4분기에 가장 높은 매출이 예상됩니다. 다만,
상기 열거한 사유 이외의 예상치 못한 이유로 인해서도 당사가 흑자 전환에 실패하고 현금흐름이 부(-)의 흐름을 지속하여 유동성이 악화될 가능성이 있는 점을 투자자께서는 반드시 유의하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 위와 같이 현재 계약 및 논의되고 있는 프로젝트를 그 추정의 근거로 하여 향후 1년 간의 매출액과 자금수지를 추정하였음에도 불구하고, 예상치 못한 사업적 위험으로 인하여 향후 4개 분기의 실제 매출액과 자금수지는 상기 추정치를 크게 하회할 가능성이 있습니다.
또한,
2026년 1분기말
연결 기준 당사는 차입금을 보유하고 있지 않아 단기적인 유동성 위험에 노출될 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나, 당사가 금번 유상증자를 비롯하여 향후 추가적인 투자활동 및 재무활동을 통해 조달한 자금이 영업활동 현금의 순유입(+)으로 이어지지 않아 당사의 경영 성과가 지속적으로 악화된다면 당사의 유동성은 현재 수준보다 더욱 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 영업실적의 계절성과 관련된 위험

당사의 분기 및 연간 영업 실적은 예측하기 어렵습니다. 특히 당사의 주요 매출은 B2B 및 B2G 위주로 고객 특성상 예산집행이 하반기에 이루어짐에 따라 수주 및 매출 등이 하반기에 집중되는 경향이 있습니다.당사의 3년간의 분기별 매출 추이를 살펴보면, 계절성이 반영되어 3분기와 4분기의 매출이 연간 매출의 약 26.30%, 43.13%로 총 69.42%를 차지합니다. 이렇듯 당사의 영업실적은 과거 3개년 추세로 보아 주로 3분기 및 4분기에 집중되는 경향이 있으나,
분기 및 연간 영업실적을 합리적으로 예측하기 어려우며, 당사의 영업실적은 당사의 매출에 중대한 영향을 줄 수 있는 주요 고객사들의 로봇 도입 계획 및 예산집행 계획 변화 등 기타 다른 다양한 요소에 의해 큰 변동 폭을 보일 수도 있습니다.

사. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 현재 피고의 신분으로 진행 중인 소송
1건 당사가 당사의 저작권을 보호하기 위하여 일부 퇴사 직원을 대상으로 원고로 형사 고소한 소송은 1건이 있으며 세부내역은 아래와 같습니다. 상기의 소송은 당사의 경영상에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라 판단됩니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
그럼에도 불구하고 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
아. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험
당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다.2024년 10월 회계법인 세일원과 내부회계관리제도 구축용역을 통해 내부회계관리제도를 구축하였으며, 2024년 10월 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 2025년 내부회계관리제도 설계, 운영평가를 자체적으로 실시하였습니다. 또한 삼도회계법인으로부터 내부회계검토를 차질없이 수검하였으며 2026년 3월 내부회계관리제도 개정을 통해 관리제도 고도화를 진행하였습니다. 재무이사 CFO를 내부회계관리자로 지정하여 본 공시서류 제출일 전일 현재 효율적이고 안정적으로 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.
당사의 내부회계관리자 및 회계담당직원 지정과 내부회계관리ㆍ운영조직 운영에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 이는 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시어투자에 임해주시기 바랍니다.

자. 경영진의 겸직에 따른 독립성 및 전문성 관련 위험

당사의 김창구 대표이사는 조선대학교 정밀기계공학 학사를 거쳐 전남대학교에서 기계공학 석사를 취득하였고, 서울대학교 기계항공공학부에서 박사를 수료하였습니다. 또한 1999년부터 현재까지 로봇 및 기계공학분야에서 장기간의 개발 및 실무경험을 보유하고 있으며, 창립부터 현재까지 당사의 기술개발에 적극적으로 관여하고 있습니다. 또한 다년간의 로봇산업 종사 경력을 바탕으로 당사의 영업을 진두지휘하고 있으며, 이에 당사의 매출 또한 설립 이후 빠른 속도로 성장 중에 있습니다. 따라서 김창구 대표이사는 당사의 CEO로서 업계 및 산업에 관한 전문성을 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다. 이와 같이 김창구 대표이사의 전공이나 경력은 당사 기술 및 연구 개발과 시작부터 현재까지 밀접하게 관련되어 있으며 가장 중요한 인원으로 판단됩니다.상기 경력 및 역량, 그리고 설립일부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지의 사업 운영 현황 등을 고려할 때, 코스닥시장 상장기업 대표로서의 충분한 자질을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.당사는 관리, 연구개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로써 조직 전체를 전문가로 구성하고 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 당사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 대표이사 1인을 포함한 총 5명의 사내이사와 사외이사 3명 총 8명으로 이사회가 구성되어 있으며, 1명의 감사를 선임하고 있습니다. 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하는 것과 이사의 직무 집행을 감독하는 것을 그 권한으로 하고 있습니다. 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 또한, 당사의 이사회 구성 및 관계회사 임원 겸직 내역은 없습니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 이사회 구성원이 향후에도 관계회사 등 겸직으로 인하여 당사의 내부 정보가 유출되거나, 경영의 투명성 및 독립성이 훼손될 위험, 당사 수익성 확보에 있어 유사시 관계회사 경영 자금에 대한 지원 등이 이루어질 수 있습니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

종합적으로 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 이사회 구성을 검토한 결과 상법의 위반여부 및 기타특이사항은 없는 것으로 판단됩니다. 이에 주요 경영진 교체 가능성은 비교적 낮다고 판단되나, 위 내용은 반드시 경영의 안전성을 보장하지 않으며, 향후 경영진의 교체 등으로 이사회의 전문성 및 독립성이 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
차. 종속회사 관련 위험본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 로봇 하드웨어의 소싱을 위하여 주식회사 로아스를 종속회사로 두고 있습니다. 관계회사의 주된 사업 설립목적이나 지분구조 (100% 자회사)등을 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 해당 종속회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위하여 2023년 9월 이해관계자 거래 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해오고 있습니다.한편 주식회사 로아스는 하드웨어 공급을 통해 당사의 소프트웨어서비스 매출에 기여하고 있으며, 이와 별도로 하드웨어만을 고객사에 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 한편 주식회사 로아스의 매출이 당사의 연결기준 매출액에서 차지하는 비중은 2024년 기준 31% 및 2025년 기준 44%,
2026년 1분기 기준 39% (연결매출 제거) 입니다.이를 위하여 주식회사 로아스는 향후에도 우수의 하드웨어 제조사와 판권 계약을 체결할 예정입니다.
그러나 현재 혹은 미래에 로아스가 체결하고 있는 로봇하드웨어 제조사와의 총판 계약의 만료 및 해지로 인한 하드웨어 공급이 중단될 경우 주식회사 로아스의 매출의 감소로 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이밖에 당사에서 통제하지 못하는 외부 요인 등으로 인하여 주식회사 로아스의 영업환경에 변화가 있을 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점 참고하여 주시기 바랍니다.
이처럼 당사는 특수관계사인 (주)로아스와 긴밀한 관계를 맺고 있으며, 당사는 최근 3개년간 (주)로아스와 꾸준히 매입매출거래를 진행하였습니다.
향후에도 유사한 특수관계자 간 거래가 계속될 경우 특수관계회사들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 종속기업 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 결정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. 잦은 자금조달 관련 위험

당사는 금번 유상증자를 제외하고 2024년 10월 28일 코스닥상장을 통한 유상증자 38,293백만원을 조달한 이력이 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

개발자금 목적의 경우, IPO 공모 당시 2024년 ~
2026년 1분기까지
총
7,856
백만원을 사용할 것으로 계획하였으나, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재
1,908
백만원을 사용하였습니다. 2024년은 계획 대비 449백만원, 2025년은 4,323백만원을 계획 대비 적게 지출하였습니다. 해당 차이는 SI 프로젝트 수행 과정에서 기존 인력의 효율적 재배치 및 핵심 기술개발에 필요한 필수 인력 확보가 선행됨에 따라 추가적인 신규 채용 계획을 축소한 데에 기인합니다. 또한, AI 부문에 있어 IPO 공모 당시 예상 대비 관련 고객 수요가 낮아 AI 기술 도입이 지연되었으며, 이에 따라 당초 계획한 지출 수준 대비 실제 지출이 감소하였습니다.

다만, 당사의 수익화가 이루어지기 전까지는 매출원가와 판매비와관리비의 충당을 위하여 IPO 공모자금을 포함한 기보유자금과 금번 유상증자 공모자금을 사용할 계획입니다.상기 [IPO 모집 자금사용계획 및 실제내역 비교] 표와 같이 IPO 공모금액 38,293백만원 중
2026년 1분기
까지
7,375
백만원을 사용한 이후
2026년 1분기 말
기준

잔여 IPO 공모금액
30,918
백만원과 IPO 공모 조달 외 보유자금
9,560
백만원으로 총
40,478
백만원의 자금을 현금및현금성자산과 단기운용상품으로 운용하고 있습니다. 당사는 IPO 공모로 조달한 자금 중 미사용자금에 대해 기존 자금사용목적 계획과 같이 사용하기 위해 본 공시서류 제출일 전일 현재와 같이 현금및현금성자산과 단기운용상품으로 운용하고 있으며, 관련 시장 개화 및 고객사 니즈 확대 시점에 맞추어 IPO 당시 계획한 자금사용목적과 같이 자금을 투입하여 사용할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 IPO 당시 조달한 자금은 당사가 조달 시점에 공시서류를 통해 기재한 자금 투입 시점과 부합하지 않으며, 관련 시장의 개화가 지속적으로 지연될 경우 당사가 기재한 자금사용목적과 같이 사용하지 못하여 현금및현금성자산 및 단기운용상품으로 오랜기간 보유하게 될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주배정의 형태로 신주인수권증서 거래 기회와 25% 할인율을 통해 기존 주주들의 지분가치 희석 방지 기회가 제공되나, 청약에 응하지 못할 경우 지분가치가 희석될 가능성이 있습니다. 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 자금수지 계획 상 금번 유상증자 이후 추가적인 증권발행을 통한 자금조달은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 현재와 같이 인건비를 비롯한 판매비와관리비가 당사의 매출총이익을 지속 초과하여 당기순손실 발생이 이어지고 결손금이 누적될 경우, 향후 추가적인 자금조달 가능성을 배제할 수 없습니다. 금번 유상증자 후에 추가 조달의 필요성이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있고 추가적인 자금조달을 진행 할 수 있으며, 주식관련사채 발행 및 유상증자가 반복될 경우 주주가치가 상당 폭 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

타. 타법인 인수 관련 위험

당사는 (주)두산 (이하 "매도인")으로부터 두산로지스틱스솔루션 주식회사 (이하 "대상회사") 발행주식을 인수하여 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 당사는 본 증권신고서의 1차 정정신고서일인 2026년 4월 17일까지 대상회사 인수를 위하여 당초 재무적투자자인(주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 대상회사를 공동인수하는 방안을 고려하였으나, 2026년 4월 16일 금융위원회의 중복상장 원칙적 금지에 대한 가이드라인의 윤곽이 공개되면서 재무적투자자의 투자 의사결정에 추가적인 시간이 필요해 짐에 따라, 본 증권신고서 제출일 현재 당사가 단독으로 인수하는 것으로 인수구조를 변경하였습니다.

당사는 2026년 3월 12일 매도인에게 구속력 없는 인수의향서를 제출하면서 대상회사의 경상적인 기업가치 (Cash-Free/Debt-Free Enterprise Value)를 700억원으로 제안하고 이후 실사를 통해 해당 기업가치의 타당성을 검토하였습니다.
기업가치 700억원은 대상회사의 FY25 Normalized EBITDA 2,814백만원을 기준으로 동종업계 국내외 상장사 기준 EV/EBITDA Multiple 20.5x와 경영권 프리미엄 20%를 반영하여 산정한 결과입니다. 다만, 대상회사는 KNAPP에 대한 높은 의존도로 인해 유로화에 대한 높은 환율변동 리스크를 보유하고 있는 것으로 파악되었으며, 이에 당사는 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 2026년 환율상승에 따른 가치 감소 효과를 반영하여 기업가치를 550억원으로 하향 조정하였습니다. 최종적으로는 대상회사가 보유한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 포함하여 인수할 경우 인수가격 685억원으로 제안하였습니다.한편, 최종 협상 전 대상회사의 태국 IDCSW 공사 관련 확정부채는 매도인이 100% 책임지는 구조였으며, 전기말 태국확정/충당부채는 총 833억원으로 대상회사가 보유중인 수익증권을 매도인이 200억원에 매입하여 태국부채에 즉시 충당하고, 매도인이 잔여액 633억원에 대해 100% 책임지는 구조였습니다. 당사가 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 법률/세무 이슈를 감안할 경우 1) 해당 633억원을 매매대금으로 직접 주고 매도인이 기존과 같이 책임을 지는 구조 2) 매매대금에서 가격조정 후 당사가 해당 금액을 대상회사에 출자 후 대상회사가 잔여액 633억원을 책임지는 구조 중 확정이 나지 않은 상황이었습니다. 두가지 방법 간 경제적 실질은 동일하며, 당사 및 매도인의 최종 협상 결과 2번 구조의 매매대금 가격조정 방식으로 진행하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 52억원을 매도인에게 구주대금으로 직접 지급하고, 633억원을 대상회사에 유상증자하여 대상회사에서 태국부채를 직접 책임지며, 소송 결과에 따라 증가하는 부분에 대해 매도인이 면책 제공, 감소할 경우 클로봇이 환급해주는 구조로 결정하게 되었습니다.

상기와 같은 조정에 따라
대상회사 발행 보통주식 전부를 양수하는 대가로
52억원(이하 "본건 거래1-1.")
을 매도인에게 지급하고, 이후 대상회사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 대상회사 발행 신주를
약 1,106억원(633억원(이하 "본건 거래1-2.") + 473억원(이하 "본건 거래2.")
에 인수하는 거래를 통해 총 1,158억원의 인수자금을 대상회사 인수에 사용 할 계획입니다.
본건거래1-2는 태국 소송 관련 확정/충당부채 633억원에 해당하는 금액이며, 본건 거래2는 기존의 458억원에 인수가격에서 감소한 15억원이 포함된 금액입니다.

당사는 본건 거래를 위하여 2026년 3월 30일부터 재무 및 세무실사, 가치평가, 법률실사, 사업실사를 수행하였으며, 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다. 당사는 실사 결과를 반영하여 기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 최종 인수제안서에 제안하였습니다. 또한 당사가 제출한 인수제안서에는 태국 관련 소송 리스크는 전부 매도인이 부담한다는 조건 외에 본 공시 서류에 기재된 조건 및 구조와 비교하여 당사의 주주들에게 잠재적으로 불리할 수 있는 어떠한 중요한 거래 조건도 담고 있지 아니합니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 기존 방법과 경제적 실질이 같으므로 주주에게 불리할 수 있는 조건으로 조정되지 않았습니다.
당사는
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금
25억원
을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금
27억원
을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.
또한, 본건 거래1-2. 유상증자 대금과 본건 거래2. 유상증자 대금도 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.

대상회사는 WMS(Warehouse Management System: 주문관리시스템 등과의 연계을 통해창고의 재고흐름을 효율화시켜주는 시스템), WCS(Warehouse Control System: 물류 자동화 시스템 운영상태 파악 등의 통합제어를 통해 창고 효율을 극대화시켜주는 시스템) 등의 물류 자동화 솔루션을 자체적으로 구축하여 최적의 솔루션을 제공합니다. 또한, 글로벌 선도 기업과의 견고한 파트너십을 보유하여 유통물류 전 과정에 End-to-end 솔루션을 제공하는 회사입니다.한편, 본 사고 발생으로 인하여 IDCSW 내에 보관 중인 GCL측 재고자산의 상당수가 파손된 바, GCL은 2024년 중 해당 재고자산 파손손실과 관련하여 태국 소재 보험회사인 Dhipaya Insurance Public Company Limited("이하 Dhipaya")로 부터 보험금을 수취하였습니다. GCL은 이와 같이 보험금을 지급받음에 따라 중재 사건의 청구 범위에서 재고자산 파손손실 부분은 제외하였고 Dhipaya가 태국법원에 대상회사와 McTRIC을 상대로 68,660백만원(2024년말 기준)의 지급을 구하는 보험자대위청구소송을 제기하였습니다.

2025년말 현재 대상회사는 태국 소송과 관련하여 총
833억원
(확정부채 289억원 + 미확정부채 543억원)을 재무제표상 부채로 인식하였습니다. 당사는 본 건 거래에 있어 해당 부채의 추가적인 변동과 소송 종결까지의 비용 부담은 모두 매도인의 책임임을 전제로 매도인과 본 거래를 진행하고 있습니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 매도인이 전적으로 책임지는 구조와 경제적 실질이 같습니다.
상기 기재한 바와 같이 당사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고 주식매매계약을
2026년 6월 23일
체결할 예정이며, 주식 취득예정일은
2026년 9월 말로 예정하고 있습니다.
만일 주식 취득예정일 이전에 당사가 인수자금 확보에 실패하거나 혹은 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수도 의사 철회 등 예기치못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수 있으며, 주식의 취득이 무산될 경우 타법인증권취득자금 목적으로 사용예정인 금액만큼 금번 유상증자의 모집총액이 감액되거나 최악의 경우 금번 유상증자가 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험

2026년 3월 두산로지스틱스솔루션 주식회사 매각과 관련하여 당사는 (주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 우선협상대상자로 선정된 바 있습니다. 이에 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하였습니다. 다만 타. 타법인 인수 관련 위험에서 언급한 바와 같이, 2026년 4월 중 중복상장 원칙금지 제도 가이드라인의 윤곽이 발표되면서 재무적투자자들의 의사결정에 기존 대비 추가적인 시간이 필요해짐에 따라 본 거래는 당사의 단독 인수로 인수구조를 변경하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 5월 8일 당사의 명의로 구속력 있는 인수제안서를 제출하였으며, 조건 협상 진행 후
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결
하면서 보유 현금으로 계약금 25억원을 지급할 예정입니다. 이후 9월 말에 본건 거래 1-1. 매매대금 52억원의 잔여자금 27억원을 납입하고 본건 거래 1-2. 유상증자 633억원을 진행하여 거래 종결할 계획입니다.

당사는 본건 거래1.의 종결 직후 본건 거래2.
473억원
의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다.
다만 본건 거래2의 금액은
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최종 발행가액 확정까지 변동 가능성이 있습니다.

당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래 1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래 1-2.)
외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.이처럼 당사의 대상회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 글로벌 파트너십 공유 등을 통한 매출의 증대, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성 강화,AS 조직 공용 활용을 통해 고객에게 보다 나은 서비스 제공, 상위레벨 SW 구축하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 물류 로봇 사업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.당사는 대상회사의 지분 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사와 대상회사는 다양한 산업군에 분배되어 있기 때문에 자기시장잠식 요소가 적은 상황이며 사업적 시너지 창출을 위해 노력을 기울일 예정입니다. 다만, 당사와 대상회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁 심화 및 성장성 및 수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장잠식이 발생할 수 있으며, 상위레벨의 SW 구축 지연 및 통합 솔루션 구축 과정에서 시행착오 발생 등 지분 인수 초기에 이를 조정하는 과정이 장기화될 경우 예상보다 시너지가 창출되지 않을 가능성이 있습니다. 또한, 경기 위축과 로봇 산업 악화에 따라 당사 및 대상회사의 수익 규모 및 수익성이 동시에 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 김창구 대표이사는 발행주식총수의 15.54%인 3,883,726주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 5,494,500주이며, 당사 최대주주인 김창구 대표이사는 853,833주를 배정 받을 예정입니다. 최대주주 김창구 대표이사는 개인 보유자금 10억원과 미청약 신주인수권증서 매각대금(현재 미정)으로 청약 참여를 계획하고 있습니다.
당사는 최대주주 김창구 대표이사의 1) 10억원 및 미청약 신주인수권증서 매각대금 수준의 청약금액, 2) 유상증자, 3) 주식매수선택권 미행사수량의 추후 행사 가능성 등의 이유로 인해 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주의 지분율 대비 지분율이 하락할 수 있습니다. 최대주주의 지분율 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으며, 본 신고서에 기재된 최대주주의 예정 청약률 대비 청약 참여율이 예상보다 낮아지게 될 경우 지분율 하락의 수준이 확대될 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 2월 27일 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다. △주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀 등 3가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.
본 공시서류 최초 제출 전일 기준 당사는 유상증자 중점심사 대상 지정 여부를 알 수 없으나,

향후 당사가 중점심사 대상에 지정될 경우, 금융감독기관은 1주일 이내 집중심사를 개시하며, 최소 1회 이상의 대면협의 절차가 진행될 예정입니다. 이 과정에서 당사의 증권신고서 일부 내용이 수정될 수 있으며, 특히 투자판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 핵심 정보가 변경되거나, 심사 대응 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재합니다. 최근 금융감독기관 및 관련 규제기관의 감독 기준이 강화되고 있는 상황으로,
당사가 관련 법령 또는 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 나아가 상장폐지 조치가 취해질 수 있습니다. 더불어, 현재 예측하지 못한 사유로 감독기관으로부터 제재가 부과될 경우, 주가 하락 및 유동성 제약으로 인해 투자자에게 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.
투자자 여러분께서는 이러한 리스크를 충분히 인지하시어 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

다. 상장 이후 높은 주가 변동성 관련 위험
당사는 2024년 10월 28일 코스닥시장에 상장하였으며, 상장 이후부터 공시서류 제출 전일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 5,660원에서 최대 82,300원으로 주가 변동성이 매우 큰 상황입니다. 당사는 IPO 상장일 초일 종가 10,070원을 기록한 이후 차익 실현 매물 출회에 따라 5,660원까지 하락하였습니다. 다만, 이후 2025년초 삼성의 레인보우로보틱스 투자 등 대기업의 로봇 산업 투자가 본격화되며 로봇 섹터에 대한 기대감으로 매수세가 유입되었으며, 2025년 하반기 당사의 국가 로봇 테스트필드 참여, 전년 동기 대비 매출 성장 및 영업손실 폭 감소, 추가로 2025년말부터 2026년초까지 미국 트럼프 행정부의 로봇 산업 육성을 위한 행정명령 발표 및 피지컬 AI 테마 대두 등으로 주가가 상승하며 본 공시서류 제출일 전일 현재 51,200원 수준의 주가를 형성하고 있습니다.

본 공시서류 제출 이후 주가가 큰 폭으로 변동하여 발행가액에 큰 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용 계획에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 당사 주가의 변동성 관련 위험을 충분히 인지하시길 바랍니다.

라. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험
당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

마. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험
당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 24,992,139주의 21.98%에 해당하는 5,494,500주가 추가로 발행될 예정입니다.
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.
다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,
대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.
대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 6.5%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 6.5% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 인수자금 마련 등에 차질이 빚어지면서 회사의 보유 현금을 당초 계획보다 과도하게 지출할 수 있으며, 이에 따라 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.

아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가

증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

자. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시
일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
카. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험
최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며,
회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

타. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험
금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은
2026년 1분기
재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

하. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험
개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니,

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 기타 투자자 유의사항당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

(단위 : 원, 주)

증권의종류
증권수량
액면가액
모집(매출)가액
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,494,500
500
36,400
199,999,800,000
주주배정후 실권주 일반공모

인수(주선) 여부
지분증권 등 상장을 위한 공모여부

인수
아니오
해당없음
해당없음

인수(주선)인
증권의종류
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
한국투자증권
보통주
4,395,600
159,999,840,000
인수수수료: 모집총액의 0.59%실권수수료: 잔액인수금액의 6.5%
잔액인수

인수
NH투자증권
보통주
549,450
19,999,980,000
인수수수료: 모집총액의 0.59%실권수수료: 잔액인수금액의 6.5%
잔액인수

인수
삼성증권
보통주
549,450
19,999,980,000
인수수수료: 모집총액의 0.59%실권수수료: 잔액인수금액의 6.5%
잔액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 08월 13일 ~ 2026년 08월 14일
2026년 08월 24일
2026년 08월 18일
2026년 08월 24일
2026년 07월 07일

청약이 금지되는 공매도 거래 기간

시작일
종료일

2026년 04월 04일
2026년 08월 10일

자금의 사용목적

구 분
금 액

타법인증권취득자금
162,336,000,000

운영자금
37,663,800,000

발행제비용
1,320,000,000

신주인수권에 관한 사항

행사대상증권
행사가격
행사기간

-
-
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

일반청약자 환매청구권

부여사유
행사가능 투자자
부여수량
행사기간
행사가격

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】

[정정] 주요사항보고서(유상증자결정)-2026.06.04

【기 타】

1) (주)클로봇 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 대표주관회사는 한국투자증권(주) 및 인수회사는 NH투자증권(주), 삼성증권(주)입니다.2) 금번 유상증자는 잔액인수방식에 의한 것으로 대표주관회사는 주주배정후 실권주 일반공모 후 최종 실권주를 잔액인수하게 되며, 인수방법 및 인수대가에 대한 자세한 내용은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 5. 인수 등에 관한 사항'을 참고하여 주시기 바랍니다. 대표주관회사인 한국투자증권(주) 및 인수회사 NH투자증권(주), 삼성증권(주)은 투자중개업자로서 타인의 계산으로 증권의 발행ㆍ인수에 대한 청약의 권유, 청약, 청약의 승낙 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」상의 증권의 인수업무를 수행합니다.3) 상기 모집가액, 모집총액 및 발행제비용은 예정 발행가액 기준으로 산정된 것으로 향후 변경될 수 있습니다. 확정 발행가액은 구주주 청약 초일 전 제3거래일에 결정될 예정입니다.4) 상기 청약기일은 구주주의 청약기일이며, 일반공모의 청약기일은
2026년 08월 19일 ~ 2026년 08월 20일(2영업일간)입니다.5) 금융감독원에서 본 증권신고서를 심사하는 과정에서 정정요구 조치를 취할 수 있으며, 정정요구 등에 따라 본 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다.6) 증권신고서의 효력의 발생은 본 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.7) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4에 의거, 유상증자 계획이 최초 공시된 다음 날부터 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3 제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4 제2항 및 「금융투자업규정」 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.8) 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의해 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주(액면가 500원 기준) 이하 이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사 및 인수회사가 자기의 계산으로 인수할 수 있습니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

당사는 이사회 결의를 통하여 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항 제1호에 의거 한국투자증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 간에 주주배정후 실권주를 인수하는 계약을 체결하고 사전에 그 실권주를 일반에 공모하기로 하여 기명식 보통주 5,494,500주를 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 발행하기로 결정하였으며, 동 증권의 개요는 다음과 같습니다.

(단위 : 원, 주)

증권의 종류
증권수량
액면가액
모집(매출가액)
모집(매출)총액
모집(매출)방법

보통주
5,494,500
500
36,400
199,999,800,000
주주배정후 실권주 일반공모

주1)

이사회 결의일: 2026년 04월 03일
및 2026년 06월 04일

주2)
1주의 모집가액 및 모집총액은 예정 발행가액을 기준으로 한 예정금액으로, 확정되지 않은 금액입니다.

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조 (유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 가격산정 절차폐지 및 가격산정의 자율화에 따라 발행가액을 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (구)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제57조를 일부 준용하여 아래와 같이 산정할 예정입니다.

■ 예정 발행가액의 산출 근거

본 공시서류의 예정 발행가액은 2026년 04월 03일 성립된 이사회의 직전 거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여, 아래의 산식에 따라 결정하며 할인율은 25%를 적용합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하기로하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 예정 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

상기 방법에 따라 산정된 예정 발행가액은 참고용이며, 구주주 청약일전 3거래일에 확정 발행가액이 결정될 예정입니다.

[예정 발행가액 산정표]

(기산일 : 2026년 04월 02일)
(단위 : 원, 주)

일자
가중평균주가
거래량
거래대금

2026/04/02
54,451원
534,243
29,090,324,950

2026/04/01
52,079원
190,939
9,943,960,550

2026/03/31
49,235원
187,678
9,240,284,425

2026/03/30
48,533원
124,858
6,059,769,325

2026/03/27
49,249원
189,772
9,346,117,750

2026/03/26
51,594원
126,539
6,528,702,250

2026/03/25
52,734원
150,593
7,941,388,750

2026/03/24
51,715원
199,519
10,318,220,650

2026/03/23
52,591원
285,236
15,000,899,350

2026/03/20
57,294원
721,054
41,311,950,150

2026/03/19
56,472원
152,476
8,610,593,250

2026/03/18
58,183원
174,030
10,125,595,600

2026/03/17
57,464원
243,227
13,976,813,150

2026/03/16
55,154원
201,664
11,122,481,800

2026/03/13
55,921원
256,667
14,353,074,450

2026/03/12
57,129원
262,433
14,992,509,200

2026/03/11
59,806원
377,757
22,592,242,700

2026/03/10
59,449원
323,604
19,237,940,550

2026/03/09
57,345원
257,287
14,754,001,300

2026/03/06
61,507원
449,198
27,629,007,600

2026/03/05
60,124원
544,964
32,765,438,850

2026/03/04
55,286원
901,433
49,836,503,800

2026/03/03
70,022원
717,627
50,249,974,700

1개월 가중산술평균주가 (A)
57,446원
-

1주일 가중산술평균주가 (B)
51,879원
-

기산일 종가 (C)
51,200원
-

A,B,C의 산술평균 (D)
53,508원
(A+B+C)/3

기준주가
51,200원
(C와 D중 낮은가액)

할인율 (F)
25.00%
-

증자비율 (G)
21.98%
-

예정 발행가액(호가단위 절상)
36,400원
기준주가 × (1-할인율)/ 1 + (유상증자비율 × 할인율 )

■ 공모일정 등에 관한 사항

[주요일정]

날 짜
내 용
비 고

2026년 04월 03일

최초 이사회결의

주요사항보고서 제출

2026년 04월 03일
최초 증권신고서(예비투자설명서) 제출
-

2026년 06월 04일
이사회 결의
주요사항보고서 제출

2026년 06월 04일
신주발행공고 및 신주배정기준일 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)

2026년 07월 02일
1차 발행가액 확정
신주배정기준일 전 제3거래일

2026년 07월 06일
권리락
신주배정기준일 전 제1거래일

2026년 07월 07일
신주배정기준일(주주확정)
-

2026년 07월 22일
신주배정 통지
-

2026년 07월 29일 ~2026년 08월 04일
신주인수권증서 상장 및 거래기간
5거래일 이상 동안 거래

2026년 08월 05일
신주인수권증서 상장폐지
신주인수권증서 상장폐지일과구주주청약 초일 사이 5거래일 확보

2026년 08월 10일
확정 발행가액 산정
구주주 청약 초일 3거래일 전

2026년 08월 11일
확정 발행가액 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)

2026년 08월 13일 ~2026년 08월 14일
구주주 청약 및 초과청약
-

2026년 08월 18일
일반공모 청약 공고
당사 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)한국투자증권 홈페이지(http://www.truefriend.com)NH투자증권 홈페이지(https://www.nhsec.com)삼성증권 홈페이지(https://www.samsungpop.com)

2026년 08월 19일 ~2026년 08월 20일
일반공모 청약
-

2026년 08월 24일
주금납입/환불/배정공고
-

2026년 09월 07일
유상증자 신주상장 예정일
-

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
2019년 9월 16일부터 전자증권제도가 시행됨에 따라 금번 유상증자 시 발행되는 신주인수권증서 및 신주가 전자증권으로 발행될 예정이며, 신주상장과 동시에 신주가 유통될 예정입니다.

주3)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

2. 공모방법

[공모방법 : 주주배정후 실권주 일반공모]

모 집 대 상
주 수(%)
비 고

구주주 청약(신주인수권증서 보유자 청약)
5,494,500주(100%)

▶ 구주 1주당 신주 배정비율 : 1주당 0.2198491293주▶ 신주배정기준일 :
2026년 07월 07일▶ 구주주 청약일 :
2026년 08월 13일 ~ 2026년 08월 14일 (2거래일간)▶ 보유한 신주인수권증서의 수량 한도로 청약가능 (구주주에게는 신주배정기준일 현재주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율을 곱한 수량만큼의 신주인수권 증서가 배정됨)

초과청약
-
▶ 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제165조의6 제2항에 의거 초과청약▶ 초과청약비율 : 배정신주(신주인수권증서) 1주당 0.2주▶ 신주인수권증서 거래를 통해서 신주인수권증서를 매매시 보유자 기준으로 초과청약 가능

일반공모 청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
-

▶ 구주주 및 초과청약 후 발생하는 단수주 및 실권주에 대해 배정됨▶ 일반공모 청약일 :
2026년 08월 19일 ~ 2026년 08월 20일 (2거래일간)

합 계
5,494,500주(100%)
-

주1)
본 건 유상증자는 주주배정후 실권주 일반공모 방식으로 진행되며, 구주주 청약결과 발생하는 실권주 및 단수주는 우선적으로 초과청약자에게 배정되며, 이후 실권이 발생할 경우에 대해서는 일반에게 공모합니다.

주2)
구주주의 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식 1주당 신주배정비율인 0.2198491293주를 곱하여 산정된 배정주식수로 하되, 1주 미만은 절사합니다. 단, 신주배정기준일 전 자기주식수의 변동 등으로 인하여 1주당 배정주식수가 변동될 수 있습니다.

주3)

신주인수권증서 보유자는 보유한 신주인수권증서 수량의 한도로 증서청약을 할 수 있고, 동 주식수에 초과청약비율(20%)를 곱한 수량을 한도로 초과청약 할 수 있습니다. 단, 1주 미만은 절사합니다.(i) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 + 초과청약한도 주식수

(ii) 신주인수권증서청약 한도주식수 = 보유한 신주인수권 증서의 수량

(iii) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 X 초과청약 비율(20%)

주4)
"고위험고수익투자신탁등" 이란 「조세특례제한법」제91조의15제1항에 따른 투자신탁 등을 말합니다. 다만, 해당 투자신탁 등의 최초 설정일·설립일로부터 수요예측 참여일까지의 기간이 6개월 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제93조에도 불구하고 청약 참여일 직전 영업일의 비우량채권과 코넥스 상장주식을 합한 보유비율이 100분의 45 이상이고 이를 포함한 국내 채권의 보유비율이 100분의 60 이상이어야 합니다.

주5)
"벤처기업투자신탁"이란 「조세특례제한법」 제16조제1항제2호의 벤처기업투자신탁(대통령령 제28636호 「조세특례제한법 시행령 일부개정령」 시행 이후 설정된 벤처기업투자신탁에 한한다)을 말합니다. 다만 해당 벤처기업투자신탁의 최초 설정일로부터 청약 참여일까지의 기간이 1년 미만인 경우에는 같은 법 시행령 제14조제1항제3호에도 불구하고 청약 참여일 직전영업일의 벤처기업투자신탁 재산총액에서 같은 호 각 목에 따른 비율의 합계가 100분의 35이상이어야 합니다.

주6)
본 건 유상증자는 주권상장법인의 유상증자에 해당되므로, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제3호에 의거하여, 고위험고수익투자신탁등 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 10% 이상을 배정하고, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제4호에 의거하여, 벤처기업투자신탁 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 30% 이상을 배정하기로 합니다. 이외 일반청약자 총 배정분은 전체 일반공모주식수의 60%를 배정합니다.① 1단계: 총 청약물량이 일반공모 배정분 주식수를 초과하는 경우, 각 청약자에 5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 다만, 고위험고수익투자신탁등에 대한 공모주식 10%와 벤처기업투자신탁에 대한 공모주식 30%, 개인투자자 및 기관투자자(집합투자업자포함)에 대한 공모주식 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 어느 한 그룹에서 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.② 2단계: 1단계 배정 후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 1주씩 우선배정하되, 동순위 최대청약자가 최종 잔여주식보다 많은 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

주7)
일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주8)
단, 대표주관회사 및 인수회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 일반 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

주9)

자본시장법 제180조의4 및 같은 법 시행령 제208조의4제1항에 따라 2026년 04월 04일부터
2026년 08월 10일까지 공매도를 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 같은 법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 같은 법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우 (매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

■ 구주주 1주당 배정비율 산출근거

구분
상세내역

A. 보통주식
24,992,139주

B. 우선주식
-

C. 발행주식총수 (A + B)
24,992,139주

D. 자기주식 + 자기주식신탁
-

E. 자기주식을 제외한 발행주식총수 (C - D)
24,992,139주

F. 유상증자 주식수
5,494,500주

G. 증자비율 (F / C)
21.98%

H. 우리사주조합 배정
-

I. 구주주 배정 (F - H)
5,494,500주

J. 구주주 1주당 배정비율 (I / E)
0.2198491293주

주1)
단, 신주배정기준일 이전에 신주의 배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변동될 수 있습니다.

3. 공모가격 결정방법

「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-18조(유상증자의 발행가액 결정)에 의거, 주주배정 증자시 할인율 등이 자율화되어 발행가액은 자유롭게 산정할 수 있으나, 시장혼란 우려 및 기존 관행 등으로 (舊)「유가증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제 57조의 방식을 일부 준용하여 아래와 같이 발행가액을 산정합니다.① 1차 발행가액: 신주배정기준일전 제 3거래일을 기산일로 하여 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1개월 가중산술평균주가와 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액을 기준주가로 하여 할인율 25%를 적용,다음의 산식에 의하여 산정된 발행가액을 1차 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)

기준주가 ×【 1 - 할인율(25%)】

▶ 1차 발행가액
=
-------------------------------------

1 + 【증자비율 × 할인율(25%)】

② 2차 발행가액: 2차 발행가액은 구주주 청약일전 제 3거래일을 기산일로 코스닥시장에서 성립된 거래대금을 거래량으로 가중산술평균한 1주일 가중산술평균주가 및 기산일 종가를 산술평균하여 산정한 가액과 기산일 종가 중 낮은 금액에 동일한 할인율(25%)을 적용하여 다음의 산식에 의하여 산정한 발행가액으로 합니다.(단, 호가단위 미만은 절상하며, 1주당 발행가액이 액면가 미만일 경우에는 액면가로 합니다.)▶ 2차 발행가액 = 기준주가 ×【1 - 할인율(25%)】③ 확정 발행가액: 확정 발행가액은 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 단, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시에 관한 규정」제5-15조의2의 산출근거에 의거, 청약일 전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가를 기준주가로 할인율 40% 적용하여 산정한 가액이 ①의 1차 발행가액과 ②의 2차 발행가액 중 낮은 가액을 초과하는 경우 동 금액을 확정 발행가액으로 합니다. (단, 호가단위 미만은 호가단위로 절상하며, 그 가액이 액면가액 미만인 경우 액면가액으로 합니다.)▶ 확정 발행가액 = Max{Min[1차 발행가액, 2차 발행가액], 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가의 60%}④ 모집가액 확정 공시에 관한 사항: 1차 발행가액은 신주배정기준일 전 제3거래일(
2026년 07월 02일)에 결정되어
2026년 07월 03일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 확정 발행가액은 구주주청약일 전 제3거래일(
2026년 08월 10일)에 결정되어
2026년 08월 11일에 금융감독원 전자공시시스템에 공시될 예정이며, 정관에서 정한 당사 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)에 공고하여 개별통지에 갈음할 예정입니다. 확정 발행가액 결정에 따라 정정 신고서(증권발행조건확정)가 금융감독원 전자공시시스템에 공시됩니다.

※ 일반공모의 발행가액은 구주주 청약시에 적용된 확정 발행가액을 동일하게 적용합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 모집 또는 매출조건

(단위 : 주, 원)

항 목
내 용

모집 또는 매출주식의 수
5,494,500

주당 모집가액 또는 매출가액
예정가액
36,400

확정가액
-

모집총액 또는 매출총액
예정가액
199,999,800,000

확정가액
-

청 약 단 위

1) 구주주구주주의 청약단위는 1주로 하며, 개인별 청약한도는 신주배정기준일 현재 주주명부에 기재된 소유주식수에 신주배정비율("주주 배정분"에 해당하는 주식수를 자기주식을 제외한 발행주식 총수로 나눈 비율을 말하며, 자기주식과 발행주식총수는 신주배정기준일 현재의 주식수를 말합니다)을 곱하여 산정된 배정주식수(1주 미만은 절사)와 초과청약가능 주식수(보유하고 있는 신주인수권증서 1주당 0.2주를 곱하여 산정된 수, 단 1주 미만은 절사)로 합니다. 다만, 신주배정기준일 전 현재의 신주배정비율은 주식매수선택권의 권리 행사로 인하여 변경될 수 있습니다.
2) 일반공모일반청약자의 최소 청약단위는 10주이며, 100주까지는 10주 단위로 청약이 가능합니다. 청약주식수가 100주를 초과할 경우 아래 표에 따르며 일반청약자의 청약한도는 "일반공모 배정분"의 100% 범위 내로 합니다. 청약한도를 초과하는 부분에 대해서는 청약이 없는 것으로 봅니다.

구분
청약단위

10주 이상
100주 이하
10주 단위

100주 초과
500주 이하
50주 단위

500주 초과
1,000주 이하
100주 단위

1,000주 초과
5,000주 이하
500주 단위

5,000주 초과
10,000주 이하
1,000주 단위

10,000주 초과
50,000주 이하
5,000주 단위

50,000주 초과
100,000주 이하
10,000주 단위

100,000주 초과
500,000주 이하
50,000주 단위

500,000주 초과
1,000,000주 이하
100,000주 단위

1,000,000주 초과
500,000주 단위

청약기일
구주주(신주인수권증서 보유자)
개시일
2026년 08월 13일

종료일
2026년 08월 14일

일반모집 또는 매출
개시일
2026년 08월 19일

종료일
2026년 08월 20일

청약증거금
구주주(신주인수권증서 보유자)
청약금액의 100%

초 과 청 약
청약금액의 100%

일반모집 또는 매출
청약금액의 100%

납입기일
2026년 08월 24일

배당기산일
2026년 1월 1일

주1)
본 증권신고서는 금융감독원에서 심사하는 과정에서 정정요구 등 조치를 취할 수 있으며, 정정 요구 등에 따라 동 신고서에 기재된 일정이 변경될 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 유가증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.

주2)
상기 일정은 유관기관과의 협의 과정에 의하여 변경될 수 있습니다.

나. 모집 또는 매출의 절차
1) 공고의 일자 및 방법

구 분
일 자
공고방법

신주발행(신주배정기준일)의 공고
2026년 06월 04일
당사 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)

모집 또는 매출가액 확정의 공고
2026년 08월 11일
당사 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)

실권주 일반공모 청약공고
2026년 08월 18일
당사 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhsec.com)삼성증권(주) 홈페이지(https://www.samsungpop.com)

실권주 일반공모 배정 및 환불 공고
2026년 08월 24일
한국투자증권(주) 홈페이지(www.truefriend.com)NH투자증권(주) 홈페이지(https://www.nhsec.com)삼성증권(주) 홈페이지(https://www.samsungpop.com)

주1)
청약결과 초과청약금 환불에 대한 통지는 대표주관회사의 홈페이지에 게시함으로써 개별통지에 갈음합니다.

주2)
전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지(https://clobot.co.kr)에 공고를 할 수 없는 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간 한국경제신문에 공고합니다.

2) 청약방법가) 구주주 청약: 구주주 중 주권을 증권회사에 예탁한 주주(기존 "실질주주")는 주권을 예탁한 증권회사의 본/지점 및 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 다만, 구주주 중 증권회사에 예탁하지 않고 자기명의의 주권을 직접 보유하고 있는 명부상 주주는 신주배정통지서를 첨부하여 실명확인증표를 제시한 후 대표주관회사의 본/지점에서 청약할 수 있습니다. 청약시에는 소정의 청약서 2통에 필요한 사항을 기입하여 청약증거금과 함께 제출해야 합니다.

2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행되며, 주권 상장법인의 상장주식은 전자증권 의무전환대상으로 전자증권제도 시행일에 전자증권으로 일괄전환됩니다. 전자증권제도 시행전까지 증권회사에 예탁하고 있는 실질주주 주식은 해당 증권회사 계좌에 전자증권으로 일괄 전환되며, 기존 명부주주가 보유한 주식은 명의개서대행기관이 개설하는 특별계좌에 발행되어 소유자별로 관리됩니다.금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.'특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.

「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」제29조(특별계좌의 개설 및 관리)① 발행인이 제25조부터 제27조까지의 규정에 따라 이미 주권등이 발행된 주식등을 전자등록하는 경우 제25조제1항에 따른 신규 전자등록의 신청을 하기 전에 제27조제1항제2호에 따른 통지를 하지 아니하거나 주권등을 제출하지 아니한 주식등의 소유자 또는 질권자를 위하여 명의개서대행회사, 그 밖에 대통령령으로 정하는 기관(이하 이 조에서 "명의개서대행회사등"이라 한다)에 기준일의 직전 영업일을 기준으로 주주명부등에 기재된 주식등의 소유자 또는 질권자를 명의자로 하는 전자등록계좌(이하 "특별계좌"라 한다)를 개설하여야 한다.② 제1항에 따라 특별계좌가 개설되는 때에 제22조제2항 또는 제23조제2항에 따라 작성되는 전자등록계좌부(이하 이 조에서 "특별계좌부"라 한다)에 전자등록된 주식등에 대해서는 제30조부터 제32조까지의 규정에 따른 전자등록을 할 수 없다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 그러하지 아니하다.1. 해당 특별계좌의 명의자가 아닌 자가 주식등이 특별계좌부에 전자등록되기 전에 이미 주식등의 소유자 또는 질권자가 된 경우에 그 자가 발행인에게 그 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출(주권등을 제출할 수 없는 경우에는 해당 주권등에 대한 제권판결의 정본·등본을 제출하는 것을 말한다. 이하 제2호 및 제3호에서 같다)하고 그 주식등을 제30조에따라 자기 명의의 전자등록계좌로 계좌간 대체의 전자등록을 하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)가. 해당 주식등에 설정된 질권이 말소된 경우나. 해당 주식등의 질권자가 그 주식등을 특별계좌 외의 소유자 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하는 것에 동의한 경우2. 해당 특별계좌의 명의자인 소유자가 발행인에게 전자등록된 주식등에 관한 권리가 표시된 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 다른 전자등록계좌로 이전하려는 경우(해당 주식등에 질권이 설정된 경우에는 제1호 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우로 한정한다)3. 해당 특별계좌의 명의자인 질권자가 발행인에게 주권등을 제출하고 그 주식등을 제30조에 따라 특별계좌 외의 자기 명의의 전자등록계좌로 이전하려는 경우4. 그 밖에 특별계좌에 전자등록된 주식등의 권리자의 이익을 해칠 우려가 없는 경우로서 대통령령으로 정하는 경우③ 누구든지 주식등을 특별계좌로 이전하기 위하여 제30조에 따른 계좌간 대체의 전자등록을 신청할 수 없다. 다만, 제1항에 따라 특별계좌를 개설한 발행인이 대통령령으로 정하는 사유에 따라 신청을 한 경우에는 그러하지 아니하다.④ 명의개서대행회사등이 발행인을 대행하여 제1항에 따라 특별계좌를 개설하는 경우에는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」 제3조에도 불구하고 특별계좌부에 소유자 또는질권자로 전자등록될 자의 실지명의를 확인하지 아니할 수 있다.

나) 신주인수권증서 청약을 한 자에 한하여 신주인수권증서 청약 한도 주식수의 20%를 추가로 청약할 수 있습니다. 이때, 신주인수권증서 청약 한도주식수의 20%에 해당하는 주식 중 소수점 이하인 주식은 청약할 수 없습니다.다) 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자는 「금융실명거래 및 비밀보장에 관한 법률」의 규정에 의한 실명자이어야 하며, 청약사무 취급처에 실명확인증표를 제시하고 청약합니다. 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자의 청약 시, 한 개의 청약처에서 이중청약은 불가능하며, 집합투자기구 중 운용주체가 다른 집합투자기구를 제외한 청약자의 한 개 청약처에 대한 복수청약은 불가능합니다. 또한, 고위험고수익투자신탁등은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조 제18호에 따른 요건을 충족하여야 합니다. 벤처기업투자신탁은 청약 시, 청약사무 취급처에 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제2조제20호에 따른 요건을 충족하고, 제9조 제10항에 따른 확약서 및 자산총액이 기재되어 있는 서류를 함께 제출하여야 합니다.라) 일반청약자의 청약은 청약주식의 단위에 따라 될 수 있으며 1인당 청약한도를 초과하는 청약부분에 대하여는 청약이 없는 것으로 하고 청약사무 취급처는 그 차액을 납입일까지 당해 청약자에게 반환하며, 이때 받은 날부터의 이자는 지급하지 않습니다.마) 본 유상증자에 청약하고자 하는 투자자(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제 132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는자 제외)는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부 받아야 하고, 이를 확인하는 서류에 서명 또는 기명날인하여야 합니다.바) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제180조의4 및 동법 시행령 제208조의4제1항에 의거, 2026년 04월 04일부터
2026년 08월 10일까지 당사의 주식을 공매도 하거나 공매도 주문을 위탁한 자는 금번 모집(매출)에 청약할 수 없으며, 이를 위반하여 주식을 취득할 경우 동법 제429조의3제2항에 따라 과징금이 부과될 수 있습니다. 다만, 모집(매출)가액의 공정한 가격형성을 저해하지 않는 경우로서 동법 시행령 제208조의4제2항 및 금융투자업규정 제6-34조에 해당할 경우에는 예외적으로 주식 취득이 허용됩니다.

※ 예외적으로 모집(매출)에 따른 주식 취득이 허용되는 경우

① 모집(매출)에 따른 주식 취득이 금지되는 공매도 거래 기간 중에 전체 공매도 주문수량보다 많은 수량의 주식을 가격경쟁에 의한 거래 방식으로 매수한 경우(매매계약 체결일 기준으로 정규시장의 매매거래시간에 매수한 경우로 한정)

② 한국거래소의 증권시장업무규정 또는 파생상품시장업무규정에서 정한 유동성 공급 및 시장조성 목적을 위해 해당 주식을 공매도하거나 공매도 주문을 위탁한 경우

③ 동일한 법인 내에서 모집(매출)에 따른 주식 취득 참여가 금지되는 공매도 거래 기간 중 공매도를 하지 않거나 공매도 주문을 위탁하지 않은 독립거래단위*가 모집(매출)에 따른 주식을 취득하는 경우

* 금융투자업규정 제6-30조 제5항에 따라 의사결정이 독립적이고 상이한 증권계좌를 사용하는 등의 요건을 갖춘 거래단위

3) 청약취급처

청약대상자
청약취급처
청약일

구주주(신주인수권증서 보유자)
특별계좌 보유자(기존 '명부주주')
한국투자증권(주) 본ㆍ지점
2026년 08월 13일 ~2026년 08월 14일

일반주주(기존 '실질주주')
1) 주주확정일 현재 (주)클로봇의 주식을 예탁하고 있는 당해 증권회사 본ㆍ지점2) 한국투자증권(주) 본ㆍ지점

일반공모청약(고위험고수익투자신탁등,벤처기업투자신탁 청약 포함)
한국투자증권(주), NH투자증권(주), 삼성증권(주) 본ㆍ지점
2026년 08월 19일 ~2026년 08월 20일

4) 청약결과 배정방법가) 구주주 청약 : 신주배정기준일(
2026년 07월 07일 예정) 18시 현재 주주명부에 등재된 주주(이하 “구주주”라 한다)에게 본 주식을 1주당 0.2198491293주를 곱하여 산정된 배정주식수(단, 1주 미만은 절사함)로 하고, 배정범위 내에서 청약한 수량만큼 배정합니다. 다만, 신주배정기준일 현재 신주배정비율은 주식관련사채의 행사, 주식매수선택권의 행사, 자기주식수의 변동 등으로 인하여 변경될 수 있습니다. (단, 1주 미만은 절사함)나) 초과청약 : 구주주(신주인수권증서 보유자) 청약 이후 발생한 실권주 및 단수주가 있는 경우, 실권주 및 단수주를 구주주(신주인수권증서 보유자)가 초과청약(초과청약비율 : 배정 신주 1주당 0.2주)한 주식수에 비례하여 배정하며, 1주 미만의 주식은 절사하여 배정하지 않습니다.(단, 초과청약 주식수가 실권주 및 단수주에 미달한 경우 100% 배정)(ⅰ) 청약한도 주식수 = 신주인수권증서 청약한도 주식수 + 초과청약한도 주식수(ⅱ) 신주인수권증서 청약한도 주식수 = 보유한 신주인수권증서의 수량(ⅲ) 초과청약 한도주식수 = 신주인수권증서청약 한도주식수 × 초과청약 비율(20%)다) 일반공모 청약: "구주주" 청약(초과청약 포함) 결과 발생한 미청약주식 및 단수주는 "대표주관회사"와 "인수회사" 가 일반에게 공모하되, 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조 제2항 제6호에 따라 "고위험고수익투자신탁등"에 일반공모 배정분의 10%를 배정하고, "벤처기업투자신탁"에 일반공모 배정분의 30%를 배정합니다. 나머지 주식은 개인청약자 및 기관투자자에 구분없이 배정합니다. "고위험고수익투자신탁등"에 대한 일반공모 배정분 10%, "벤처기업투자신탁”에 대한 일반공모 배정분 30% 및 개인투자자 및 기관투자자에 대한 일반공모 배정분 60%에 대한 청약경쟁률과 배정은 별도로 산출 및 배정합니다. 다만, 한 그룹만 청약미달이 발생할 경우, 청약미달에 해당하는 주식은 청약초과 그룹에 배정합니다.(i) 일반공모에 관한 배정수량 계산시 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"의 각 청약처에서 일반공모 방식으로 접수를 받은 청약주식수를 의미하며, "대표주관회사"와 "인수회사"에 대하여 개별적으로 산정한 청약주식수를 말한다)에 대해서는 "대표주관회사"와 "인수회사"의 "총청약물량"("대표주관회사"와 "인수회사"가 일반공모 방식으로 접수를 받은 "청약물량"의 합을 말한다)을 "일반공모 배정분" 주식수로 나눈 통합청약경쟁률에 따라 "대표주관회사"와 "인수회사"의 각 청약자에 배정하는 방식(이하 "통합배정"이라 한다)으로 합니다.(ii) 일반공모 청약결과 일반공모 총 청약자의 청약주식수가 일반공모 배정분을 초과하는 경우에는 청약경쟁률에 따라5사6입을 원칙으로 안분 배정하여 잔여주식이 최소화되도록 합니다. 이후 최종 잔여주식은 최대청약자부터 순차적으로 우선 배정하되, 동순위 최고청약자가 최종 잔여 주식보다 많은 경우에는 "대표주관회사"와 "인수회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.

(iii) 단, "대표주관회사" 및 "인수회사" 는 "증권 인수업무 등에 관한 규정" 제9조 제2항에 의거 고위험고수익투자신탁등, 벤처기업투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 청약자에게 배정하지 아니할 수 있습니다. 이 경우 "대표주관회사”및 "인수회사"가 잔여주식을 자기 계산으로 인수합니다.

5) 투자설명서 교부에 관한 사항- 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조에 의거, 본 주식의 청약에 대한 투자설명서 교부 의무는 당사 및 대표주관회사 및 인수회사가 부담하며, 금번 유상증자의 청약에 참여하시는 투자자께서는 투자설명서를 의무적으로 교부받으셔야 합니다.- 금번 유상증자에 청약하고자 하는 투자자께서는 (동법 제9조제5항에 규정된 전문투자자 및 동법 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외) 청약하시기 전 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.- 투자설명서 수령거부의사표시는 서면, 전화, 전신, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 가능합니다.-전자문서의 방법으로 투자설명서를 교부받고자 하는 투자자는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각호의 요건을 모두 충족하여야 합니다.
가) 투자설명서 교부 방법 및 일시

구분
교부 방법
교부 일시

구주주청약자
1), 2), 3)을 병행1) 등기우편 송부2) "대표주관회사"의 본·지점 교부3) "대표주관회사"의 홈페이지나 HTS, MTS에서 교부

1) 우편송부시:구주주청약 초일인
2026년 08월 13일 전 수취 가능2) 대표주관회사의 본,지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부:구주주청약 종료일(
2026년 08월 14일)까지

일반청약자
1), 2)를 병행1) "대표주관회사" 및 "인수회사"의 본·지점에서 교부2) "대표주관회사" 및 "인수회사"의 홈페이지나 HTS, MTS 에서 교부

대표주관회사 및 인수회사의 본, 지점, 홈페이지 또는 HTS, MTS 교부:일반청약 종료일(
2026년 08월 20일)까지

※ 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.
나) 확인절차(1) 우편을 통한 투자설명서 수령 시(가) 청약하시기 위해 지점을 방문하셨을 경우, 직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(나) HTS를 통한 청약을 원하시는 경우, 청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.(다) 주주배정 유상증자 경우 유선청약이 가능합니다. 유선 상으로 신분확인을 하신 후, 투자설명서 교부 확인을 해주시고 청약을 진행하여 주시기 바랍니다.(2) 지점 방문을 통한 투자설명서 수령 시직접 투자설명서 교부확인서를 작성하시고 청약을 진행하시기 바랍니다.(3) 홈페이지 또는 HTS를 통한 교부청약화면에 추가된 투자설명서 다운로드 및 투자설명서 교부 확인에 체크가 선행되어야 청약업무 진행이 가능합니다.
다) 기타(1) 금번 유상증자에서 당사는 본 증권신고서의 효력발생 이후 주주명부상 주주분들에게 투자설명서를 우편으로 발송할 예정입니다. 우편의 반송 등에 의한 사유로 교부를 받지 못하신 투자자께서는 지점 방문을 통해 인쇄물을 받으실 수 있으며, 또한 동일한 내용의 투자설명서를 전자문서의 형태로 대표주관회사의 홈페이지에서다운로드 받으실 수 있습니다. 다만, 전자문서의 형태로 교부 받으실 경우, 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제124조제1항 각 호의 요건을 모두 충족해야만 청약이 가능합니다.(2) 구주주 청약 시 대표주관회사 이외의 증권회사를 이용한 청약 방법은 해당 증권회사의 청약 방법 및 규정에 의해 청약을 진행하시기 바랍니다. 이 경우에도, 본 투자설명서의 교부에 대한 확인 등의 절차를 수행하지 아니하면, 금번 유상증자의 청약에 참여하실 수 없음에 유의하시기 바랍니다.※ 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면 등의 방법으로 표시하지 않을 경우, 본 유상증자의 청약에 참여할 수 없습니다.

※ 관련 법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서(집합투자증권의 경우 투자자가 제123조에 따른 투자설명서의 교부를 별도로 요청하지 아니하는 경우에는 제2항제3호에 따른 간이투자설명서를 말한다. 이하 이 항 및 제132조에서 같다)를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.<개정 2013.5.28>1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조(증권의 모집ㆍ매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009. 10. 1., 2010. 12. 7., 2013. 6. 21., 2013. 8. 27., 2016. 6. 28., 2016. 7. 28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 전문투자자나. 삭제<2016. 6. 28.>다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조(투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조 제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. <개정 2009.7.1, 2013.6.21,2021.1.5>1. 제11조 제1항 제1호 다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자1의2. 제11조 제2항 제2호 및 제3호에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

6) 주권교부에 관한 사항주권유통개시일:
2026년 09월 07일 (2019년 9월 16일 전자증권제도가 시행됨에 따라 실물 주권의 교부 없이 각 주주의 보유 증권계좌로 상장일에 주식이 등록발행되어 입고되며, 상장일부터 유통이 가능합니다. 단, 유관기관과의 업무 협의 과정에서 상기 일정은 변경될 수 있음을 유의하시기 바랍니다.)
7) 청약증거금의 대체 및 반환 등에 관한 사항청약증거금은 청약금액의 100%로 하고, 주금납입기일에 주금납입금으로 대체하며, 청약증거금에 대해서는 무이자로 합니다.
8) 주금납입장소 : 하나은행 정자역금융센터
다. 신주인수권증서에 관한 사항

신주배정기준일
신주인수권증서의 매매 금융투자업자

회사명
회사고유번호

2026년 07월 07일
한국투자증권 주식회사
00160144

1) 금번과 같이 주주배정방식의 유상증자를 실시할 때, 주주가 소유하고 있는 주식수 비율대로 신주를 인수할 권리인 신주인수권에 대하여 당사는 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165의6조3항 및 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」 제5-19조에 의거하여 주주에게 신주인수권증서를 발행합니다.2) 금번 유상증자시 신주인수권증서는 전자증권제도 시행일(2019년 9월 16일) 이후에 발행되고 상장될 예정으로 전자증권으로 발행됩니다. 주주가 증권사 계좌에 보유하고 있는 주식(기존 '실질주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 해당 증권사 계좌에 발행되어 입고되며, 명의개서대행기관 특별계좌에 관리되는 주식(기존 '명부주주' 보유주식)에 대하여 배정되는 신주인수권증서는 명의개서대행기관 내 특별계좌에 소유자별로 발행 처리됩니다.

3) 신주인수권증서 매매의 중개를 할 증권회사는 대표주관회사인 한국투자증권 주식회사로 합니다.4) 신주인수권증서 매매 등가) 신주인수권증서를 매매하고자 하는 주주는 신주인수권증서를 예탁하고 있는 증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.나) 신주인수권증서를 양수한 투자자의 청약방법신주인수권증서를 증권회사에 예탁하고 있는 양수인은 당해 증권회사 점포 및 한국투자증권(주)의 본점 및 지점을 통해 해당 신주인수권증서에 기재되어 있는 수량만큼 청약할 수 있으며 청약 기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.5) 당사는 금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자 관련 신주인수권증서의 상장을 한국거래소에 신청할 예정입니다. 동 신주인수권증서가 상장될 경우 상장기간은
2026년 07월 29일부터
2026년 08월 04일까지 5거래일간으로 예정하고 있으며, 동 기간 중 상장된 신주인수권증서를 한국거래소에서 매매할 수 있습니다. 동 신주인수권증서는
2026년 08월 05일에 상장폐지될 예정입니다. 「코스닥시장 상장규정」 제16조 3(신주인수권증서의 신규상장)에 따라 5거래일 이상 상장되어야 하며, 동 규정 제44조의3 "신주인수권증서의 상장폐지기준"에 따라 신주청약 개시일 5거래일전에 상장폐지되어야 함)6) 신주인수권증서의 거래 관련 추가사항당사는 금번 유상증자의 신주인수권증서를 상장신청할 예정인 바, 현재까지 관계기관과의 협의를 통해 확인된 신주인수권증서 상장시의 제반 거래관련 사항은 다음과 같습니다.가) 상장방식 : 전자등록발행된 신주인수권증서 전부를 상장합니다.

나) 주주의 신주인수권증서 거래

구분
상장거래방식
계좌대체 거래방식

방법
주주의 신주인수권증서를 전자등록발행하여 상장합니다. 상장된 신주인수권증서를 장내거래를 통하여 매수하여 증권사 계좌에 보유한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다. 주주의 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물 증서는 발행되지 않습니다.
신주인수권증서를 매매하고자 하는 실질주주는 위탁증권회사에 신주인수권증서의 매매를 증명할 수 있는 서류를 첨부하여 거래상대방 명의의 위탁자 계좌로 신주인수권증서의 계좌대체를 청구합니다. 위탁자계좌를 통하여 신주인수권증서를 매수한 자는 그 수량만큼 청약할 수 있으며, 청약기일내에 청약하지 아니하면 그 권리와 효력은 상실됩니다.

기간

2026년 07월 29일부터
2026년 08월 04일까지(5거래일간) 거래

2026년 07월 22일부터
2026년 08월 06일까지거래

(1) 상장거래 :
2026년 07월 29일부터
2026년 08월 04일까지(5영업일간) 거래 가능합니다.(2) 계좌대체거래 : 신주배정통지일인
2026년 07월 22일(예정)부터
2026년 08월 06일까지 거래 가능 합니다.* 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)는 신주인수권증서 상장거래의 결제일인
2026년 08월 06일까지 가능하며, 해당일 이후부터는 신주인수권증서의 청약권리 명세를 확정하므로 신주인수권증서의 계좌대체(장외거래)가 제한됩니다.(3) 신주인수권증서는 전자등록발행되므로 실물은 발행되지 않습니다.다) 특별계좌 소유주(기존 '명부주주')의 신주인수권증서 거래(1) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후 금번 유상증자 청약 참여또는 신주인수권증서의 매매가 가능합니다.(2) '특별계좌 보유자(기존 '명부주주')'는 신주인수권증서의 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 이전 없이 대표주관회사의 본ㆍ지점에서 직접 청약하는 방법으로도 금번 유상증자에 청약이 가능합니다. 다만 신주인수권증서의 매매는 명의개서대행기관에 '특별계좌'에서 '일반 전자등록계좌(증권회사 계좌)'로 신주인수권증서를 이전 신청한 후에만 가능하므로 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1) 본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요 내용의 변경시에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자 여러분께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.2) 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제120조 제3항에 의거 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 주주 및 투자자에게 귀속됩니다.3) 본 증권신고서에 기재된 내용은 신고서 제출일 현재까지 발생된 것으로 본 신고서에 기재된 사항 이외에 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익상황에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다. 따라서, 주주 및 투자자가 투자의사를 결정함에 있어 유의하여야 할 사항이 본 증권신고서상에 누락되어 있지 않습니다.4) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기보고서, 분기보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

5. 인수 등에 관한 사항

[인수방법 : 잔액인수]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종실권주 X 인수비율(80%)
인수수수료: 모집총액의 0.59% 中 80.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 6.5%

인수회사
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종실권주 X 인수비율(10%)
인수수수료: 모집총액의 0.59% 中 10.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 6.5%

인수회사
삼성증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종실권주 X 인수비율(10%)
인수수수료: 모집총액의 0.59% 中 10.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 6.5%

주1:
모집총액 : 총발행주식수 X 확정발행가액

주2:
인수한도 의무주식수는 일반공모 실시 전 수량 기준이며, 실제 인수인별 잔액인수 수량은 일반공모 청약 수량에 따라 변동될 수 있습니다. 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식에 대하여는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.

주3:
대표주관회사 및 인수회사는 「증권 인수업무 등에 관한 규정」 제9조제2항제7호에 의거 고위험고수익투자신탁 및 일반청약자에 대하여 배정하여야 할 주식이 50,000주 이하(액면가 500원 기준)이거나, 배정할 주식의 공모금액이 1억원 이하인 경우에는 이를 청약자에게 배정하지 아니하고 대표주관회사 및 인수회사의 자기 계산으로 인수할 수 있습니다.

주4:
기타 인수에 관한 자세한 사항은 본 증권신고서의 첨부 서류로 공시된 인수계약서를 참조하시기 바랍니다.

II. 증권의 주요 권리내용

금번 당사가 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자를 통하여 발행할 증권은 상법에서 정하는 액면가액 500원의 기명식 보통주로서 특이사항은 없으며, 정관상 명시된 증권의 주요 권리 내용은 다음과 같습니다.

1. 액면금액

제6조(1주의 금액)
회사가 발행하는 주식 1주의 금액은 500원으로 한다.

2. 주식의 발행 및 배정에 관한 사항

제5조 (발행예정주식의 총수)

본 회사가 발행할 주식의 총수는 보통주식 100,000,000주로 한다.

제8조 (주식의 종류)

① 본 회사가 발행할 주식의 종류는 기명식 보통주식과 기명식 종류주식으로 한다.

② 본 회사가 발행하는 종류주식은 이익배당에 관한 우선주식, 의결권 배제 또는 제한에

관한 주식, 상환주식, 전환주식 및 이들의 전부 또는 일부를 혼합한 주식으로 한다.

제8조의2 (배당우선주식)

① 본 회사는 발행주식총수의 100분의 20범위 내에서 이익배당에 관한 우선주식(이하”우선주식“)을 발행할 수 있다.

② 우선주식에 대하여는 발행 시 이사회의 결의로 액면 금액을 기준으로 하여 연1%이상으로 우선 배당률을 정한다.

③ 보통주식의 배당률이 우선주식의 배당률을 초과할 경우에는 그 초과분에 대하여 참가적 또는 비참가적인 것으로 할 수 있다.

④ 회사가 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우 우선주식에 대한 신주의 배정은 유상증자의 경우에는 이사회의 결의에 따라 그와 같은 종류의 주식 또는 그와 다른 종류의 주식으로 할 수 있으며, 무상증자의 경우에는 그와 같은 종류의 주식으로 한다. 단, 상환주식에 대하여는 유상증자 또는 무상증자를 실시하는 경우에도 신주를 배정하지 아니하는 것으로 할 수 있다.

⑤ 우선주식에 대하여 어느 영업년도에 있어서 소정의 배당을 하지 못한 경우에는 다음 사업연도의 배당시에 누적적 또는 비누적적인 것으로 할 수 있다.

제8조의3 (전환주식)

① 본 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 이사회의 결의로 그 주식을 주주 또는 회사가 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 주식(이하 ”전환주식“)으로 정할 수 있다.

② 전환으로 인하여 발행하는 신주식의 발행가액은 전환전의 주식의 발행가액으로 한다.

③ 회사가 전환을 할 수 있는 사유, 전환조건, 전환으로 인하여 발행할 주식의 수와 내용은 주식 발행 시 이사회 결의로 정한다.

④ 전환주식의 주주 또는 회사가 전환을 청구할 수 있는 기간은 10년 이내의 범위에서 발행 시 이사회 결의로 정한다.

⑤ 전환으로 인하여 발행하는 주식에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

제8조의4 (상환주식)

① 본 회사는 종류주식의 발행 시 발행주식총수의 2분의 1범위 내에서 이사회의 결의로 그 주식을 주주의 상환청구 또는 회사의 선택에 따라 회사의 이익으로써 소각할 수 있는 상환주식(이하 ”상환주식“)으로 정할 수 있다.

② 상환주식의 상환가액은 발행가액 및 이에 가산금액을 더한 금액(있는 경우에 한함)으로 하며, 가산금액은 배당률, 이자율, 시장상황 기타 상환주식의 발행에 관련된 제반사정을 참착하여 발행시에 이사회 결의로 정한다. 다만, 상환가액을 조정 할 수 있는 상환주식을 발행하는 경우에는 발행 시 이사회에서 상환가액을 조정할 수 있다는 내용, 조정사유, 조정의 기준일 및 방법을 정하여야 한다.

③ 상환주식의 상환기간은 발행일로부터 10년 이내의 범위에서 이사회 결의로 정한다.

④ 상환주식을 회사의 선택으로 소각하는 경우에는 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환할 수 있다. 단, 분할상환하는 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며, 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑤ 회사는 상환주식을 상환하고자 할 때는 상환할 뜻, 상환대상주식과 1개월 이상의 기간을 정하여 주권을 회사에 제출할 것을 공고하고 주주명부에 기재된 주주와 질권자에게는 따로 통지를 하며 위 기간이 만료된 때에 강제 상환한다.

⑥ 주주에게 상환청구권이 부여된 경우 주주는 자신의 선택으로써 상환주식 전부를 일시에 또는 분할하여 상환해 줄 것을 청구할 수 있다. 이때 해당 주주는 상환할 뜻 및 상환대상주식을 회사에 통지하여야 한다. 단, 회사는 상환청구 당시의 배당가능이익으로 상환대상주식 전부를 일시에 상환하기 충분하지 않을 경우 이를 분할상환할 수 있고, 그 경우에는 회사가 추첨 또는 안분비례의 방법에 의하여 상환할 주식을 정할 수 있으며 안분비례시 발생하는 단주는 이를 상환하지 아니한다.

⑦ 제8조의3에 의한 전환주식을 회사의 선택에 의하여 상환할 수 있는 상환주식으로 발행한 경우 주주의 전환권 행사와 회사의 선택에 의한 상환 간에 상호 우선순위를 정할 수 있다.

제8조의5 (의결권배제주식)

① 회사는 종류주식을 발행하는 경우 발행주식총수의 2분의1 범위 내에서 관련 법령상 허용되는 한도까지 의결권이 배제되는 것으로 할 수 있다.

② 우선주식을 전항의 의결권이 배제되는 주식으로 발행한 경우, 동 우선주식에 대하여 소정의 배당을 하지 아니한다는 결의가 있는 경우에는 그 결의가 있는 총회의 다음 총회부터 그 우선적 배당을 한다는 결의가 있는 총회의 종료 시까지는 의결권이 있는 것으로 한다.

제9조 (주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)

회사는 주권 및 신주인수권증서를 발행하는 대신 전자등록기관의 전자등록계좌부에 주

식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리를 전자등록한다.

3. 의결권에 관한 사항

제23조 (주주의 의결권)

주주의 의결권은 1주마다 1개로 한다.

제23조의2 (상호주에 대한 의결권 제한)

본 회사, 모회사 및 자회사 또는 자회사가 다른 회사의 발행주식총수의 10분의 1을 초과하는 주식을 가지고 있는 경우 그 다른 회사가 가지고 있는 이 회사의 주식은 의결권이 없다.

제23조의3 (의결권의 불통일행사)

① 2이상의 의결권을 가지고 있는 주주가 의결권의 불통일행사를 하고자 할 때에는 회일의 3일전에 회사에 대하여 서면으로 그 뜻과 이유를 통지하여야 한다.

② 회사는 주주의 의결권의 불통일행사를 거부할 수 있다. 그러나 주주가 주식의 신탁을 인수하였거나 기타 타인을 위하여 주식을 가지고 있는 경우에는 그러하지 아니하다.

제24조 (의결권의 대리행사)

① 주주는 대리인으로 하여금 그 의결권을 행사하게 할 수 있다.

② 제1항의 대리인은 주주총회 개시 전에 그 대리인을 증명하는 서면(위임장 원본)을 제출하여야 한다.

4. 신주인수권에 관한 사항

제10조 (신주인수권)

① 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주 외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의 6의 규정에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

2. 관련 법령상 요구되거나 허용되는 범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선 배정하는 경우

3. 상법 제340조의2 및 제542조의3의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

4. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의16의 규정에 의하여 주식 예탁증서발행에 따라 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 50을 초과하지 않는 범위 내에서 긴급한 자금조달, 재무구조의 개선, 기술도입, 기타 경영상의 필요로 국내외 금융기관, 제휴회사, 국내외 합작법인, 현물출자자 및 기타 투자자 등에게 이사회의 결의로 신주를 발행하는 경우

6. 주권을 한국거래소 유가증권시장에 상장하기 위하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우 7. 상법 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 등 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 회사의 이사, 감사 등 임원 및 직원(이하, '임원등')에게 부여하는 양도제한조건부주식(RSU) 기타 주식보상기준에 따라, 일정 재직기간 또는 성과목표의 달성을 조건으로 임원등에게 신주를 발행하여 교부하는 경우

③ 제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

5. 주식매수선택권에 관한 사항

제10조의2 (주식매수선택권)

① 회사는 임직원(이사, 감사, 피용자를 의미하며, 상법 제542조의3 제1항에서 규정하는 관계회사의 이사, 감사, 피용자를 포함한다. 이하 이 조에서는 같다.)에게 주주총회의 특별결의로 발행주식총수의 100분의 15 범위 내에서 주주총회 특별결의로 주식매수선택권을 부여할 수 있다.

② 상법 제340조의 2 제1항 본문에도 불구하고, 발행주식총수의 100분의 3 범위 안에서 이사회가 상법 제340조의 3 제2항 각호의 사항을 결의함으로써 임직원에게 주식매수선택권을 부여할 수 있다. 이 경우 그 부여일 이후 처음으로 소집되는 주주총회의 승인을 얻어야 한다.

③ 주식매수선택권을 부여 받을 자는 회사의 설립.경영.해외영업 또는 기술혁신 등에 기여하였거나 기여할 수 있는 능력을 갖춘 임직원으로 하되 다음 각호의1에 해당하는 자는 제외한다.제2항 각호 중 어느 하나의 규정에 의해 신주를 발행할 경우 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

1. 최대주주(상법 제542조의8 제2항 제5호의 최대주주를 말한다. 이하 같다) 및 특수관계인(상법 시행령 제34조 제4항의 규정에 의한 특수관계인을 말한다.). 다만, 당해법인의 임원(상법 제542조의3 제1항에서 정하는 관계회사의 임원을 포함)이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 않는 이사·감사인 경우를 포함한다.)는 제외한다.

2. 주요주주(상법 제542조의8 제2항 제6호의 규정에 의한 주요주주를 말한다. 이하 같다.) 및 그 특수관계인. 다만 당해법인의 임원(상법 제542조의3 제1항에서 정하는 관계회사의 임원을 포함)이 됨으로써 특수관계인에 해당하게 된 자(그 임원이 계열회사의 상무에 종사하지 않는 이사·감사인 경우를 포함한다.)는 제외한다.

3. 주식매수선택권의 행사로 주요주주가 되는 자.

4. 제1항 단서의 규정에 따라 주식매수선택권을 부여하는 경우에는 당해 법인의 이사

④ 주식매수선택권의 행사로 교부할 주식(주식매수선택권의 행사가격과 시가와의 차액을 현금 또는 자기주식으로 교부하는 경우에는 그 차액의 산정기준이 되는 주식을 말한다.)은 기명식 보통주식으로 한다.

⑤ 주식매수선택권을 행사할 주식의 1주당 행사가격은 다음 각 호의 가액 이상이어야 한다. 주식매수선택권을 부여한 후 그 행사가격을 조정하는 경우에도 또한 같다.

1. 신주를 발행하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액과 주식의 권면액 중 높은 금액

2. 자기의 주식을 양도하는 경우에는 주식매수선택권의 부여일을 기준으로 한 주식의 실질가액

⑥ 주식매수선택권은 이를 부여하는 제1항의 결의일 또는 제2항의 이사회 결의일(이하, '결의일')부터 2년 이상 재임 또는 재직한날 기준으로 5년 이내에 권리를 행사 할 수 있다.

⑦ 주식매수선택권의 행사로 인하여 발행한 신주에 대한 이익의 배당에 관하여는 제12조의 규정을 준용한다.

⑧ 주식매수선택권을 부여받은 자는 결의일부터 2년 이상 재임 또는 재직하여야 행사할 수 있다. 다만, 주식매수선택권을 부여받은 자가 결의일부터 2년 내에 사망하거나 그 밖에 본인의 귀책사유가 아닌 사유(정년을 제외한다)로 퇴임 또는 퇴직한 경우에는 그 행사기간 동안 주식매수선택권을 행사할 수 있다. '재임 또는 재직'에는 회사가 정하는 휴직기간 및 근로제공 의무가 정지된 기간은 포함되지 아니한다.

⑨ 다음 각 호의 1에 해당하는 경우에는 이사회의 결의로 주식매수선택권의 부여를 취소할 수가 있다.

1. 당해 임,직원이 주식매수선택권을 부여받은 날로부터 임의로 퇴임하거나 퇴직한 경우

2. 당해 임,직원이 고의 또는 과실로 회사에 중대한 손해를 초래하게 한 경우

3. 회사의 파산 또는 해산 등으로 주식매수선택권의 행사에 응할 수 없는 경우

4. 기타 주식매수선택권 부여계약 및 관계법령에서 정한 취소사유가 발생한 경우

6. 배당에 관한 사항

제11조 (동등배당)

회사는 배당 기준일 현재 발행(전환된 경우를 포함한다)된 동종 주식에 대하여 발행일

에 관계 없이 모두 동등하게 배당한다.

제47조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식, 기타재산으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 이 회사가 종류주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류 또는 같은 종류의 주식(제8조의3의 전환주식, 제8조의4의 상환주식을 포함한다)으로 할 수 있다.

③ 회사는 이사회 결의로 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고하여야 한다.

제47조의2 (중간배당)

① 본 회사는 이사회 결의로 상법 제462조의3에 의한 중간배당을 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 이 회사가 종류주식을 발행한 때에는 제45조 제3항에 따라 재무제표를 이사회가 승인하는 경우 이사회 결의로(그 외의 경우 주주총회의 결의로) 그와 다른 종류 또는 같은 종류의 주식(제8조의3의 전환주식, 제8조의4의 상환주식을 포함한다)으로 할 수 있다.

③ 중간배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1.직전결산기의 자본금의 액

2.직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3.상법시행령에서 정하는 미실현이익

4.직전결산기의 정기주주총회에서 이익으로 배당하거나 지급하기로 정한 금액

5.직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의 준비금

6.중간배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

제48조 (배당금지급청구권의 소멸시효)

배당금지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다. 소멸시효 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 사업환경 악화 위험

당사는 로봇 소프트웨어 개발 및 공급 사업을 영위하고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 로봇 관련 산업에 대한투자가 위축되거나 실적이 악화될 수 있습니다.

특히 최근 발발한 미국과 이란 간 전쟁으로 호르무즈 해협의 봉쇄 우려와 함께 국제 유가의 급등(오일 쇼크) 리스크가 현실화되고 있습니다.
이러한 고유가 현상의 장기화는 글로벌 인플레이션 압력을 다시 심화시키고, 미국을 포함한 주요 선진국의 소비 및 투자 위축을 초래하여 세계 경제를 스테그플레이션(Stagflation) 또는 경기 침체 국면으로 유도할 가능성이 존재합니다. 금융시장의 불안요인이 완전히 해소되지 않은 상황에서, 에너지 가격 상승에 따른 글로벌 경기 침체가 현실화될 경우 신용 스프레드 상승 등이 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한
거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용
할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(1) 글로벌 경기 동향

국제통화기금(IMF)이 2026년 1월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 2026년 세계경제성장률 전망치는 3.3%로 발표되었습니다. 이는 지난 2025년 10월의 전망치인 2025년 3.1%와 비교 시 0.2%p 상향된 수치입니다.권역별로 살펴보면 미국, 유로존 등 선진국 그룹의 2026년 성장률은 지난 10월 전망보다 0.2%p 상향된 1.8%이며 2027년 성장률은 지난 전망과 동일한 1.7%입니다. 신흥개발도상국의 경우, 2026년 성장률은 지난 10월 전망보다 0.2%p 상향된 4.2%이며, 2027년 성장률은 지난 전망보다 0.1%p 하향된 4.1%로 발표하였습니다.

한국의 2026년 경제 성장률 전망치는 지난 10월 전망치 1.8% 대비 0.1%p. 상향한 1.9%로 전망하였으며, 2027년 경제 성장률 전망치는 지난 10월 전망치 대비 0.1p% 하향한 2.1%로 예측하였습니다. 이는 한국 경제가 2026년에는 잠재 수준의 정상 성장궤도로 복귀할 것을 전망하는 것으로 해석됩니다.

IMF는 세계경제의 위험이 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 소수의 AI·첨단기술 기업에 대한 투자집중, 여전히 높은 무역 불확실성 및 지정학적 긴장, 주요국의 높은 부채 수준 등을 제시하였습니다. 특히, AI의 생산성·수익성에 대한 기대가 약화될 경우 급격한 자산가격 조정이 발생하면서 금융리스크가 전이·확대될 우려가 있다고 경고하였습니다. 다만 무역긴장이 지속적으로완화되고 각국이 AI 도입을 통해 중기 생산성이 향상될 경우 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

[국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
2025년
2026년
2027년

25.10월(A)
26.01월(B)
조정폭(B-A)
25.10월(C)
26.01월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.3
3.1
3.3
0.2
3.2
3.2
0.0

선진국
1.7
1.6
1.8
0.2
1.7
1.7
0.0

미국
2.1
2.1
2.4
0.3
2.1
2.0
-0.1

유로존
1.4
1.2
1.3
0.1
1.4
1.4
0.0

일본
1.1
0.6
0.7
0.1
0.6
0.6
0.0

영국
1.4
1.3
1.3
0.0
1.5
1.5
0.0

한국
1.0
1.8
1.9
0.1
2.0
2.1
-0.1

신흥개도국
4.4
4.0
4.2
0.2
4.2
4.1
-0.1

중국
5.0
4.2
4.5
0.3
4.2
4.0
-0.2

인도
7.3
6.2
6.4
0.2
6.4
6.4
0.0

주) 2025년, 2026년의 경제성장률은 전망치출처: IMF World Economic Outlook (2026.01)

다만, 당사의 경우 AI의 생산성·수익성에 대한 기대가 약화되어 급격한 자산가격 조정이 발생하면서 금융 리스크가 타 산업까지 전이 및 확대될 경우 로 산업 전반에 대한 투자가 경색될 수 있으며, 추가적으로 최근 이란 사태 등 중동 지역의 지정학적 긴장이 고조됨에 따라 글로벌 에너지 공급망의 불확실성이 급격히 확대되고 있습니다. 2026년 3월 발발한 미국과 이란 간의 갈등이 에너지 전쟁 양상으로 확산되면서 호르무즈 해협의 봉쇄 우려와 함께 국제 유가의 급등(오일 쇼크) 리스크가 현실화되고 있습니다. 이러한 고유가 현상의 장기화는 글로벌 인플레이션 압력을 다시 심화시키고, 미국을 포함한 주요 선진국의 소비 및 투자 위축을 초래하여 세계 경제를 스테그플레이션(Stagflation) 또는 경기 침체 국면으로 저하시킬 가능성이 존재합니다. 이로 인해 로봇 소프트웨어 개발 및 공급 사업을 영위하는 당사의 주가가 급격하게 변동성을 초래할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 국내 경기 동향

한국은행이 2026년 2월 발표한 경제전망보고서에 의하면 금년 성장률은 美관세 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대, 예상보다 양호한세계경제 흐름 등에 힘입어 지난 2025년 11월 전망수준(1.8%)보다 높은 2.0%가 예상되며, 2027년에는 내수 회복 흐름이 지속되고 수출도 글로벌 경기 개선, 반도체 공급능력 확충 등에 힘입어 증가하면서 1.8%의 견조한 성장세를 나타낼 전망입니다. 민간소비는 IT부문 기업실적 개선, 증시 호조 등으로 인한 소득여건 개선으로 완만한증가세를 이어갈 전망이며, 건설투자는 데이터센터 등 AI 관련 인프라 투자와 SOC투자 확대에 힘입어 점차 부진이 완화될 전망입니다. 또한 설비투자는 금년 들어 반도체 기업의 투자가 증가하며 반등하는 모습을 보이고 있으나, 정부의 첨단산업 지원확대는 상방요인인 반면 AI 투자 과열 조정 가능성은 하방요인으로 작용할 수 있어 변동성이 확대된 상황으로 평가됩니다.지적재산생산물 투자는 기업의 첨단산업 경쟁력 확보 노력에 더해 기업실적 개선, 정부지원 확대로 투자여력도 뒷받침되면서 견조한 성장세를 이어갈 전망이며, 재화수출은 비IT 품목이 美관세 영향으로 부진이 지속되겠으나, AI 관련 반도체 수요가 고성능뿐만 아니라 범용 메모리까지 확산됨에 따라 반도체 수출을 중심으로 2025년 11월 전망치를 상당폭 상회할 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년(E)
2027(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP성장률
2.0
0.3
1.6
1.0
2.4
1.6
2.0
1.8

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
2.3
1.3
1.8
1.8

건설투자
-3.3
-12.2
-7.5
-9.9
-0.8
2.6
1.0
1.5

설비투자
1.7
4.5
-0.4
2.0
2.4
2.3
2.4
2.0

지식재산생산물투자
1.2
1.9
3.8
2.9
3.4
3.5
3.5
2.6

재화수출
6.4
1.7
4.4
3.1
3.5
0.8
2.1
2.3

재화수입
1.3
1.7
2.5
2.1
3.4
1.5
2.5
2.6

출처: 한국은행 경제전망보고서(2026년 2월)

당사가 주력사업으로 영위하고 있는 로봇 소프트웨어 개발 및 공급 사업은 국내외 거시경제의 직·간접적인 영향을 받고 있으며, 고금리, 고환율, 저성장 등에 따른 글로벌 경기침체로 인해 관련 산업에 대한 연구개발 투자가 위축되거나 실적이 악화될 수있습니다. 또한 현재 금융시장 불안요인 완전히 해소되지 않은 상황에서, 신용 스프레드 상승 등이 당사 재무 상황에 추가적인 위험요인으로 작용할 위험이 있습니다. 이러한 거시경제의 불확실성은 국내외 경기 전반에 영향을 미칠 수 있으며, 당사가 영위하는 사업 및 실적에도 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 서비스용 로봇 시장의 성장성 정체 위험

당사는 서비스 로봇을 중심으로 관련 소프트웨어 개발 및 공급 사업을 영위하고 있습니다. 이에 따라 당사의 전방시장은 국내외 서비스용 로봇 소프트웨어 시장으로 세부 분류할 수 있습니다.

로봇 산업은 전통적으로 산업용 로봇 중심으로 성장해 왔으나, 최근에는 인구구조 변화 및 숙련인력 부족 등을 배경으로 서비스 로봇의 도입이 확대되고 있으며, 특히 RaaS(Robot-as-a-Service)와 같은 유연한 과금/운영 모델이 확산되는 추세입니다. 실제로 2024년 기준 전 세계 전문 서비스 로봇 판매는 199,000대 이상으로 전년 대비 9% 증가하였고, RaaS fleet 규모는 24,500대 이상으로 31% 증가하는 등, 서비스 로봇 도입 모델의 다변화가 진행되고 있습니다. 세계 로봇 산업 규모는 소프트웨어와 주변기기, SI 포함하면 로봇 자체 시장의 최대 4배 규모로 추산하는데, 네트워크(5G), AI, 클라우드가 로봇의 기술 발전을 견인하면서 관련 시장이 더욱 빠르게 성장할 것으로 전망합니다.이러한 시장 성장에 따라 당사는 2021년부터 2024년까지 연평균 80%의 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다. 앞으로도 다양한 산업에서 서비스로봇의 도입이 이루어 질 것으로 예상되어 시장은 지속적으로 성장할 전망이며, 이에 따라 당사 역시 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.

그럼에도 불구하고, 서비스 로봇 시장은 산업용 로봇 대비 적용 분야가 다양하고(니치 시장 다수), 어플리케이션별 성장 편차가 존재합니다. 예를 들어 2024년 물류/운송 로봇 판매는 증가한 반면, 접객/호스피탈리티 로봇 판매는 감소하는 등 특정 수요처의 투자 사이클에 따라 시장이 변동될 수 있습니다. 또한, 글로벌적인 경기 둔화로 인한 침체, 코로나19 등 예상하지 못한 변수로 인하여 서비스용 로봇 시장이 급격하게 위축되거나, 최종 공급처의 로봇 도입 계획 변경 등으로 회사의 성장이 둔화될 가능성이 존재하며,
이에 따른 산업 위축이 발생할 경우 당사의 사업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

(1) 국내외 로봇 시장 현황로봇 시장은 인구 고령화, 숙련인력 부족, 위험·반복 업무 기피 등 구조적 요인에 힘입어 성장세를 지속하고 있으며, 특히 서비스 로봇은 물류, 의료, 안전, 공공 및 생활서비스 등 다양한 영역으로 적용 범위가 확대되고 있습니다. 이에 따라 로봇 산업은 제조업 중심의 산업용 로봇에서 나아가 서비스 영역 및 소프트웨어 기반 운영·관제 중심으로 확장되는 추세입니다.글로벌 시장의 경우, 산업용 로봇은 제조업 자동화 수요를 기반으로 높은 설치 수준이 유지되고 있으며, 2024년 글로벌 신규 설치 대수는 542,076대로 집계되었습니다.이는 2021년 이후 연간 50만대 이상의 설치가 지속되고 있는 수준으로, 제조업 자동화 기반이 안정적으로 유지되고 있음을 보여줍니다.

[글로벌 산업용 로봇 연간 설치 대수 추이 (2019 ~ 2024)]

글로벌 산업용 로봇 연간 설치 대수 추이 (2019~2024).jpg
글로벌 산업용 로봇 연간 설치 대수 추이 (2019~2024)

출처: IFR, World Robotics 2025

한편, 서비스용 로봇은 산업용 로봇 대비 적용 산업이 광범위하고 수요처가 다양하여성장 모멘텀이 보다 폭넓게 형성되고 있습니다. 다만, IFR이 발표한 월드 로보틱스-서비스 로봇 2025 보고서에 따르면 아직까지 서비스 로봇은 5대 분야로 집중되어 있으며, 2024년 기준 전문(프로페셔널) 서비스 로봇 판매는 199,000대 이상으로 전년 대비 9% 성장하였으며, 그 중 배송 및 물류 로봇으로 102,925대가 판매되어 52% 비중을 보이고 있고, 의료 로봇 판매는 16,700대 수준으로 전년 대비 91% 증가하는 등 높은 성장세가 확인되고 있습니다.

[전문 서비스 로봇 5대 어플리케이션]

전문 서비스 로봇 5대 어플리케이션.jpg
전문 서비스 로봇 5대 어플리케이션

출처: IFR, World Robotics 2025

서비스용 로봇은 의료·안전·농림어업·물류 등 다양한 분야로 수요가 분화되어 시장이 확대되는 모습을 보이고 있습니다. 서비스용 로봇은 산업 적용 범위가 넓고 현장별 요구사항이 상이하여, 단순 하드웨어 공급을 넘어 소프트웨어 기반 운영·관제 역량의 중요성이 점차 확대되고 있습니다. 또한 로봇 도입 방식 측면에서도 RaaS(Robot-as-a-Service)와 같은 유연한 과금·운영 모델이 확산되고 있으며, 2024년 기준 RaaS fleet 규모는 24,500대 이상으로 전년 대비 31% 증가하여 서비스 로봇 시장의 도입 저변이 확대되고 있는 것으로 나타났습니다.국내 시장의 경우에도 로봇 산업이 제조업용 로봇 중심도 꾸준히 성장하고 있으나 부품·소프트웨어 및 서비스 분야로도 확장되는 양상이 확인됩니다. 2024년 기준 분야별 로봇 매출 현황에 따르면, 제조업용 로봇 31,075억원, 전문서비스용 로봇 6,424억원, 개인서비스용 로봇 4,386억원, 로봇부품 및 소프트웨어 19,810억원 등으로 집계되었습니다. 서비스용 로봇은 규모 측면에서 가장 작으며 개인서비스용 로봇이 아직까지 가장 낮은 성장률을 보이고 있으나, 전문서비스용 로봇은 전년 대비 4.6%로 가장 높은 성장률을 보였습니다. 또한 생산 현황에서도 전문서비스용 로봇이 가장 높은 6.7%의 성장률을 보였으며, 로봇부품 및 소프트웨어가 2.0%로 가장 낮은 성장세를 보였습니다.

[국내 로봇산업 규모(2022 ~ 2024)]

(단위 : 억원, %)

구 분
매 출
생 산

2022년
2023년
2024년
전년 대비
2022년
2023년
2024년
전년 대비

제조업용 로봇
29,747
29,903
31,075
3.9
27,319
27,902
29,521
5.8

전문서비스용 로봇
5,417
6,143
6,424
4.6
5,081
5,655
6,035
6.7

개인서비스용 로봇
4,406
4,313
4,386
1.7
4,144
4,090
4,238
3.6

로봇부품 및 소프트웨어
19,363
19,446
19,810
1.9
18,721
19,264
19,653
2.0

총 계
58,933
59,805
61,695
3.2
55,265
56,912
59,447
4.5

출처: 한국로봇산업진흥원, 2024년 기준 로봇산업 실태조사 결과보고서

한편, 서비스 로봇 시장은 수요처별 도입 속도 및 투자 사이클에 따라 단기 변동이 나타날 수 있으나, 인구구조 변화 및 노동력 제약 등 구조적 요인이 지속되는 가운데, RaaS 확산과 AI·클라우드 기반 운영 고도화에 따라 중장기적으로 성장세가 유지될 것으로 기대됩니다.

(2) 국내외 로봇 소프트웨어 시장 현황글로벌 로봇 소프트웨어 시장은 로봇 제어, 관제 플랫폼, 데이터 분석 및 자율운영 기능의 고도화와 함께 빠르게 성장하고 있습니다. 특히 서비스 로봇 확산에 따라 이기종 로봇 통합 운영, 실시간 관제 및 AI 기반 최적화 솔루션에 대한 수요가 확대되고 있습니다.국제 시장조사기관 Mordor Intelligence에 따르면, 글로벌 로봇 소프트웨어 시장 규모는 2026년 약 296.4억 달러로 추정되며, 이후 2031년 약 788.1억 달러까지 확대될 것으로 전망됩니다. 해당 기간 동안 연평균성장률(CAGR)은 21.62% 수준으로, 로봇 하드웨어 시장 성장률을 상회하는 높은 성장세가 예상됩니다.이와 같은 성장 흐름은 서비스 로봇의 확산, RaaS 기반 운영 모델 확대, AI·클라우드 기술의 접목 및 멀티 로봇 통합 관제 수요 증가 등에 기인하는 것으로 분석됩니다.

[글로벌 로봇 소프트웨어 시장 규모 전망]

글로벌 로봇 소프트웨어 시장 규모 전망.jpg
글로벌 로봇 소프트웨어 시장 규모 전망

출처: Mordor Intelligence, Robot Software Market, 2026

이러한 시장 성장에 따라 당사는 2023년부터 2025년까지 연평균 30.8%의 높은 매출액 성장률을 기록하였습니다. 앞으로도 다양한 산업에서 서비스 로봇의 도입이 이루어 질 것으로 예상되어 시장은 지속적으로 성장할 전망이며, 이에 따라 당사 역시 빠르게 성장할 것으로 기대됩니다.
아울러 2026년 1분기 매출액은 8,119백만원으로 전년 동기(4,922백만원) 대비 약 65.0% 증가하며 성장세를 지속하고 있습니다. 특히 물류 부문 매출이 2,944백만원으로 전체 매출의 36.26%를 차지하며 성장을 견인하였고, 상품 매출 또한 4,063백만원(50.04%)으로 높은 비중을 유지하고 있습니다.

[당사 매출 현황]

(단위 : 백만원)

매출유형
제품명
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율
매출액
비율

서비스
제조
102
1.3%
101
2.1%
193
0.5%
1,320
4.0%
4,870
20.1%

안내
563
6.9%
774
15.7%
3,015
7.3%
2,799
8.4%
2,689
11.1%

순찰
17
0.2%
152
3.1%
2,156
5.2%
1,865
5.6%
1,714
7.1%

이송
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
1,065
3.2%
1,371
5.7%

물류
2,944
36.3%
1,817
36.9%
11,865
28.7%
6,529
19.6%
1,042
4.3%

기타
276
3.4%
95
1.9%
1,396
3.4%
464
1.4%
1,067
4.4%

방역/청소
-
0.0%
228
4.6%
603
1.5%
1,186
3.6%
-
0.0%

소계
3,902
48.1%
3,167
64.3%
19,229
46.4%
15,228
45.6%
12,753
52.7%

솔루션
-
0.0%
-
0.0%
920
2.2%
236
0.7%
390
1.6%

상품
4,063
50.0%
1,740
35.4%
20,329
49.1%
17,852
53.5%
10,979
45.4%

RaaS
76
0.9%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%
-
0.0%

기타
78
1.0%
15
0.3%
929
2.2%
80
0.2%
81
0.3%

매출총계
8,119
100.0%
4,922
100.0%
41,406
100.0%
33,395
100.0%
24,204
100.0%

출처: 당사 정기보고서 및 당사 제시

그럼에도 불구하고, 서비스용 로봇 시장은 산업용 로봇 대비 적용 분야가 다양하고(니치 시장 다수), 어플리케이션별 성장 편차가 존재합니다. 예를 들어 2023년의 경우 서비스 매출 중 제조에서 가장 큰 매출이 발생한 반면, 2024년부터는 물류, 순찰, 안내 매출이 증가하고, 제조 혹은 이송 로봇 판매가 감소하는 등 특정 수요처의 투자 사이클에 따라 시장이 변동될 수 있습니다. 또한, 글로벌적인 경기 둔화로 인한 침체, 코로나19 등 예상하지 못한 변수로 인하여 서비스용 로봇 시장이 급격하게 위축되거나, 최종 공급처의 로봇 도입 계획 변경 등으로 회사의 성장이 둔화될 가능성이 존재하며, 이에 따른 산업 위축이 발생할 경우 당사의 사업성과에 부정적 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

다. 시장 내 경쟁 심화로 인한 수익성 악화 가능성
당사가 속한 로봇소프트웨어 분야에서 국내 다수의 로봇 기업은 자율주행로봇(AMR) HW 개발을 위주로 하며 다수 로봇 관제 시스템을 자체 기술로 개발하는 추세를 보입니다.국내 로봇제어용 소프트웨어를 개발하는 기업은 자사의 자율주행로봇을 출시하는 관계로 해당 기업의 로봇제어용 소프트웨어는 해당 기업의 자율주행 로봇 및 물류 자동화 시스템과 연계가 가능한 특징을 보입니다.한편 로봇산업진흥원에서 2025년 12월에 발표한 "로봇산업 실태조사 결과보고서"에 따르면 로봇 관련 사업체는 총 2,509개이며 이중 로봇 부품 및 소프트웨어 업체는 1,413개로 분류되나 실제 클로봇과 같이 범용 주행솔루션과 이기종 FMS 및 관제 형태, 즉 로봇 솔루션 기반의 사업을 하는 업체는 구분되지 않습니다.따라서 아직까지 당사의 분야와 관련된 로봇 SW 시장을 타겟으로 경쟁 중인 회사는 아직 없는 것으로 보이며, 로봇 산업실태조사서의 매출 현황으로 경쟁업체 현황을 간접적으로 분석해 보면, 로봇시장의 전체 매출이 6.17조원이며 이중 100억원 이상의 매출을 일으키는 업체는 2,509개 업체 중 약 3.2%인 80개에 불과합니다. 클로봇은 SW를 기반으로 한 로봇사업으로 이미 매출 상위 3%의 범위 내에 속해 있으며 그 역량을 확대해나가고 있습니다.한편 최근 로봇분야의 성장이 가속화 됨에 따라 대기업인 네이버, 엘지, 포스코 및 KAIST등에서 로봇에 대한 기술선점을 위한 투자에 나서고 있으나 이는 클로봇의 기술영역과는 다른 분야로 진행 중인 사업에 영향이 없으며 일부 분야는 협업을 통해 또 다른 사업기회를 창출 할 수 있을것으로 기대됩니다.그럼에도 불구하고, 향후 당사와 유사한 기술력이나 관련 인력을 유치한 신규 경쟁사 및기존 경쟁업체가 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁 심화의 가능성이 존재합니다.
시장 내 경쟁이 심화될 경우 향후 프로젝트 수주 가능성 및 수주단가가 감소하여 당사의 수익성 및 외형 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

국내 다수의 로봇 기업은 자율주행로봇(AMR) HW 개발을 위주로 하며 다수 로봇 관제 시스템을 자체 기술로 개발하는 추세를 보입니다. 국내 로봇제어용 소프트웨어를 개발하는 기업은 자사의 자율주행로봇을 출시하는 관계로 해당 기업의 로봇제어용 소프트웨어는 해당 기업의 자율주행 로봇 및 물류 자동화 시스템과 연계가 가능한 특징을 보입니다. 당사의 로봇제어용 소프트웨어는 타사의 지능형 로봇 관리 시스템과 달리 로봇 운영체제 및 제조사에 의존하지 않고, 브랜드와 영역에 제한 없이 다수의 로봇을 일괄적으로 통합제어·관리 및 관제를 할 수 있을 뿐 아니라 자율주행기술을 보유하지 않은 로봇 또한 손쉽게 자율주행이 가능한 로봇으로 성능을 업그레이드하는 자율주행 솔루션을 제공합니다. 따라서 당사의 로봇제어 소프트웨어가 설치된 로봇의 경쟁력이 타사 제품 적용 로봇보다 뛰어나며, 이는 로봇 제조사의 경쟁력 향상과 맞물리는 효과를 얻을 수 있습니다.

당사의 로봇제어 소프트웨어를 설치한 로봇과 경쟁사의 로봇제어 소프트웨어가 설치된 로봇의 특성 비교는 아래와 같으며, 당사는 HD현대로보틱스, 티라로보틱스, ROAS(자회사) 등 다양한 파트너사의 로봇에 자율주행 솔루션을 적용하였기에 타사에 비해 훨씬 다양한 로봇에 자율주행 솔루션을 적용한 경험이 있습니다.

로봇을 도입하는회사별로 중요시하는 특징은 각기 다르지만, 당사의 주요 고객사를 대상으로 한 피드백을 취합한 결과 고객사의 기술적 요구사항은 아래와 같습니다.

[당사와 타사와의 기술 비교]

구분

클로봇

(당사)

T사
Y사
B사
R사
V사

범용 자율주행 솔루션
범용
자사 하드웨어 전용
자사 하드웨어 전용
자사 하드웨어 전용
자사 하드웨어 전용
자사 하드웨어 전용

자율주행솔루션 적용로봇 수
19 종
6 종
3 종
4 종
6 종
8 종

이기종

로봇관제 적용 로봇

37종 이상
자사 로봇 위주
자사 로봇 위주
자사 로봇 위주
자사 로봇 위주
자사 유통/관리 모델 위주

특수 환경 대응
가능
불가
불가
불가
불가
불가

주요 사업분야
전분야 적용
물류, 공장, 오피스
물류, 스마트팩토리
F&B 서빙, 층간 이동
실내외 배송, 호텔
F&B 서빙, 외식업 자동화

최고속도
2.0 m/s
1.2 m/s
1.0 m/s
1.2 m/s
2.0 m/s (실외)
1.2 m/s

엘리베이터 탑승 가능 여부
가능
가능
가능
가능
가능
가능 (일부 배송 모델)

정지(도킹) 정밀도
±5 ~ 10mm
±10~20mm 내외
±10mm 내외
±20~50mm 내외
±10~30mm 내외
±30~50mm 내외

출처: 당사 제시주) 특수 환경 대응은 바퀴형 로봇이 갈 수 없는 험지, 계단 등 특수 환경까지 커버하는 통합 솔루션 제공 여부

또한 로봇의 형상에 따라 적용되는 센서가 상이한 특징으로 인해 경쟁사에 비해 훨씬다양한 센서를 로봇에 적용한 바를 확인할 수 있습니다.

한편 당사는 국내 유일의 이기종 로봇 관제 플랫폼 기업으로 창립 이래 현재까지 총 24종의 이기종 로봇을 관제하였으며, 단순한 모니터링을 넘어 로봇의 동시 제어도 국내 최고 수준인 100대의 로봇제어 기술을 상용화하였으며, 200대 동시 제어 기술을 개발 중이었으나, 시장 요구사항 분석 결과 대규모 동시 제어에 대한 수요가 제한적임을 확인하였습니다. 이에 100대 제어 기술 고도화에 집중하여 현재는 타사에 비해 월등히 우수한 성능을 확인할 수 있습니다. 로봇의 실시간 제어뿐 아니라 로봇에 특정 작업을 예약하고 시스템에서 최적의 로봇을 선별하여 작업 분배를 진행하는 작업 스케줄링 기능을 제공하고 있어 24시간 내내 끊임없는 로봇 활용이 가능합니다.

당사의 자율주행 솔루션을 적용한 로봇은 엘리베이터에 안전하게 탑승할 수 있으며, 로봇관제시스템과 엘리베이터 시스템을 연동하면 로봇이 자동으로 엘리베이터를 호출하고 복수의 엘리베이터 중 최적 동선의 엘리베이터를 선택하는 기술적 장점을 가집니다.지도 관리의 측면에서 경쟁사는 주로 지도에 구역을 설정하는 정도의 기능을 제공하고 있는 데 반해 당사는 CROMS에서 지도의 병합 및 확장 기능을 제공하고 있어 엘리베이터를 통한 복층 구역의 로봇 활용 등의 측면에서 차별점을 보입니다.

클로봇은 자체 개발한 범용 자율주행 솔루션인 카멜레온과 이기종 로봇 FMS 및 관제솔루션인 크롬스를 로봇 제조사에 판매하는 로봇솔루션 사업과 이를 기반으로 한 로봇 서비스 사업, 그리고 로봇 서비스 구현을 위한 상품공급사업의 3가지 형태의 사업을 수행하고 있습니다. 당사는 소프트웨어 공급을 중심으로 한 매출 전략을 보유하고 있습니다. 이는 로봇의 최종 수요처를 포함하여 로봇 하드웨어 제조사까지도 매출처가 확대 된다는 것을 의미합니다. 이 때문에 하드웨어 제조 중심의 비교기업 대비 다양한 매출처의 확보가 가능합니다.

당사가 개발한 핵심 솔루션인 범용 자율주행 솔루션 CHAMELEON과 이기종로봇 FMS 및 관제 솔루션인 CROMS를 로봇제조 회사에 공급하여 라이선스매출을 실현하거나 로봇 서비스 공급시 자사 솔루션을 적용하여 솔루션사업을 진행하고 있습니다.

CHAMELEON은 라이선스와 포팅(Porting) 비용을 통해 매출이 발생하며. CHAMELEON 라이선스 비용은 로봇 1대당 단위로 적용이 되고, Porting 비용은 로봇에게 S/W를 설치할 때 발생합니다. CHAMELEON 솔루션사업화 실적은 다음과 같습니다.

[CHAMELEON 사업화실적]

적용사업
사업특징
비고

제닉스 AMR, 무인지게차
자동차, 디스플레이 라인에 도입하는 산업용 로봇 및 지게차에 자율주행 솔루션 공급

제닉스 amr, 무인지게차.jpg
제닉스 amr, 무인지게차

아이센스리그PC방 서빙 로봇
비전인식 등을 통해 좁은 공간에서 주행할 수 있는 서비스 구현

아이센스리그pc방 서빙 로봇.jpg
아이센스리그pc방 서빙 로봇

만도 실외용 이동로봇
실외로봇을 위한 네비게이션 솔루션 공급

만도 실외용 이동로봇.jpg
만도 실외용 이동로봇

DL E&C 공사 현장 청소 로봇
상용 청소차에 센서를 추가하여 자율주행 구현

dl e&c 공사 현장 청소 로봇.jpg
dl e&c 공사 현장 청소 로봇

삼성물산 건설용 로봇
삼성물산에서 공사현장에 도입하는 Grating(바닥재) 시공 로봇에 자율주행 솔루션 공급

삼성물산 건설용 로봇.jpg
삼성물산 건설용 로봇

팜클 소독 로봇
클로봇에서 공급한 로봇 베이스 및 주행 솔루션을 기반으로 고객사에서 소독 기능 구현

팜클 소독 로봇.jpg
팜클 소독 로봇

삼성전자 층간 이송 로봇
층간 택배배달 및 음식배달 구현을 위한 PoC 진행

삼성전자 층간 이송 로봇.jpg
삼성전자 층간 이송 로봇

삼성물산 음식 배달 로봇
호텔로봇 기반 아파트내 음식 배달 PoC 진행

삼성물산 음식 배달 로봇.jpg
삼성물산 음식 배달 로봇

국립암센터 의료진 컨시어지 로봇
국립암센터에서 약재/검체/환자물품배송 및 길안내/회진안내 등 다목적 로봇 서비스 구현

국립암센터 의료진 컨시어지 로봇.jpg
국립암센터 의료진 컨시어지 로봇

티라로보틱스 AMR
티라로보틱스에서 공급하는 AMR에 자율주행 솔루션 제공

티라로보틱스 amr.jpg
티라로보틱스 amr

현대로보틱스 방역 로봇, 서빙 로봇, 호텔 로봇
현대로보틱스에서 공급하는 서비스로봇(방역, 서빙, 호텔로봇)에 자율주행 솔루션 제공

현대로보틱스 방역 로봇, 서빙 로봇, 호텔 로봇.jpg
현대로보틱스 방역 로봇, 서빙 로봇, 호텔 로봇

모비스 조지아 부품 이송 로봇
모비스 조지아 부품이송 솔루션 공급 30Copy

모비스 조지아 부품 이송 로봇.jpg
모비스 조지아 부품 이송 로봇

세방리튬밧데리 솔루션 및 로봇 공급
세방리튬밧데리 물류창고에서 생산라인으로 로봇 이송

세방리튬밧데리 솔루션 및 로봇.jpg
세방리튬밧데리 솔루션 및 로봇

화신 봉동 JG라인 / RG3라인
화신 봉동 JG라인 생산라인 이송로봇

화신 봉동 jg라인 및 rg3라인.jpg
화신 봉동 jg라인 및 rg3라인

삼성전기
삼성전기 생산라인 이송로봇 ]자율주행 솔루션 공급
보안

LSMnM AMR 공급
LSMnM 이송로봇 자율주행 솔루션 공급

lsmnm amr 공급.jpg
lsmnm amr 공급

현대모비스 알라바마공장 솔루션 공급
현대모비스 알라바마공장 자율주행 솔루션 공급(54Copy)
보안

대승정밀
대승정밀 주행 솔루션 공급

대승정밀 주행 솔루션.jpg
대승정밀 주행 솔루션

동해금속
동해금속 주행 솔루션 공급

동해금속 주행 솔루션.jpg
동해금속 주행 솔루션

DH오토리더
DH오토리더 주행 솔루션 공급

dh오토리더 주행 솔루션.jpg
dh오토리더 주행 솔루션

카이스트
카이스트 주행 솔루션 공급

카이스트 주행 솔루션.jpg
카이스트 주행 솔루션

출처: 당사 제시

CROMS는 라이선스와 서비스 비용을 통해 매출이 발생합니다. CROMS 라이선스 비용은 공급 장소 및 모니터링 대상 로봇의 수를 고려하여 산출되고 서비스 비용은 해당 로봇 서비스를 고객사 요청에 따른 최적화 작업 수행 및 고객사 Back-end와 연동할 때 발생합니다. CROMS 솔루션의 주요 실적은 다음과 같습니다.

[CROMS 사업화실적]

적용사업
사업특징
비고

한국문화정보원 지능형 멀티 문화정보 큐레이팅봇 구축

15개 사이트에
3종, 총 27대 안내로봇 서비스 구현 및 해당 로봇에 대한 관제 서비스 제공

한국문화정보원 지능형 멀티 문화정보 큐레이팅봇 구축.jpg
한국문화정보원 지능형 멀티 문화정보 큐레이팅봇 구축

전주시 실외환경감시로봇 서비스(과제를 통한 라이센스 공급)
전주시 산업단지 오염물질을 감시하는 실외로봇 서비스 구현 및 이에 대한 관제 솔루션 공급

전주시 실외환경감시로봇 서비스(과제를 통한 라이센스 공급).jpg
전주시 실외환경감시로봇 서비스(과제를 통한 라이센스 공급)

현대모비스 자체 로봇 관제 솔루션 공급(라이선스 공급)
현대모비스에서 개발하는 로봇에 대한 관제 솔루션 제공

현대모비스 자체 로봇 관제 솔루션 공급(라이선스 공급).jpg
현대모비스 자체 로봇 관제 솔루션 공급(라이선스 공급)

국립암센터 의료진 컨시어지 로봇
국립암센터 총 13대 로봇에 대한 관제 서비스 구현

국립암센터 의료진 컨시어지 로봇_1.jpg
국립암센터 의료진 컨시어지 로봇_1

KIRO 자가 진단 관제 시스템 구축 및 모바일 로봇 도입(과제를 통한 라이선스 공급)
KIRO 로봇직업혁신센터에 구성된 이기종 로봇 8종 총 32대 로봇 연동

kiro 자가 진단 관제 시스템 구축 및 모바일 로봇 도입(과제를 통한 라이선스 공급).jpg
kiro 자가 진단 관제 시스템 구축 및 모바일 로봇 도입(과제를 통한 라이선스 공급)

SK텔레콤 클라우드 로봇 시스템 구축
네비게이션의 일부 모듈을 클라우드를 통해 서버에서 구현하는 건에 대한 concept 검증 및 관련 관제 솔루션 제공(순찰 시나리오)

sk텔레콤 클라우드 로봇 시스템 구축.jpg
sk텔레콤 클라우드 로봇 시스템 구축

부산 스마트시티 보안리빙랩 관제 솔루션 공급
부산의 로봇보안 검증을 위한 보안리빙랩에 관제솔루션 제공

부산 스마트시티 보안리빙랩 관제 솔루션 공급.jpg
부산 스마트시티 보안리빙랩 관제 솔루션 공급

SK인텔릭스 나무엑스 관제시스템 구축
다수의 공기청정기 로봇을 모니터링하고 관리하기 위한 로봇 관제시스템 구축

sk인텍플러스 관제 솔루션.jpg
sk인텍플러스 관제 솔루션

세방리튬밧데리 솔루션 및 로봇 공급
세방리튬밧데리 물류창고에서 생산라인으로 로봇 연계 진행 (관제솔루션, 제어솔루션, 주행솔루션, 티라로보틱스 로봇 공급)

세방리튬밧데리 관제 솔루션 및 로봇공급.jpg
세방리튬밧데리 관제 솔루션 및 로봇공급

화신 봉동 JG 라인 / RG3라인
화신 봉동 로봇통합 관제 솔루션 제공

화신봉동 jg라인.jpg
화신봉동 jg라인

인천공항 다기종 로봇 제작 및 5G 디지털트윈 관제 구축
안내로봇, 도슨트로봇, 체크인로봇 통합 관제 시스템 제공

인천공항 다기종 로봇 제작.jpg
인천공항 다기종 로봇 제작

코미코 대만 타이난 신규 공장 부품 이송 자동화
미코 대만 통합관제 솔루션 제공
보안

선일다이파스
선일다이파스 생산라인 이송로봇 자율 주행 솔루션 공급
보안

LSMnM AMR 공급
LSMnM 이송로봇 자율주행 솔루션 공급
보안

출처: 당사 제시

상기한 바와 같이 당사는 로봇 서비스와 로봇 솔루션 분야에서 다수의 사업화 실적을보유합니다. 이는 당사가 자율주행 S/W인 CHAMELEON와 관제 S/W인 CROMS를 핵심 기술로 하여 자율주행 및 관제를 비롯하여 로봇에 필요한 다수의 요소기술을 로봇 서비스 개발 방법론으로 보유하고 있기에 가능한 결과입니다. 실제 당사는 멀티로봇 교통관리 시스템, 미들웨어 시스템, 이미지 기반 인식 기술, 로봇 태스크 관리 및 제어 기술, 엘리베이터 연동 기술, 혼잡 환경 주행 기술, 바닥 단차 감지 및 낙상 방지주행 기술, 키드냅 복구 기술, 로봇 운영 공간 관리 기술 등 자율주행 로봇을 실제 환경에서 최상의 상태로 운용할 수 있도록 다양한 요소기술들을 충분히 확보하였습니다. 당사는 다수의 로봇 SI 프로젝트 수행을 통해 축적한 경험을 바탕으로 프로젝트의 품질과 완성도를 담보할 수 있는 지능형 로봇 서비스 개발 방법론을 보유하고 있으며 이를 통해 효율적인 공급과 개발 품질을 확보하였습니다.

당사는 범용성과 안전성을 확보한 완성도 높은 핵심 기술을 개발하였고, 우수한 로봇관련 기술력을 바탕으로 다양한 자율주행 및 관제요소기술을 보유 중 입니다. 이러한로봇 관련 전문역량을 융합하여 기술 상용화에 성공하여 서비스를 공급하고 있으며, 향후 기술 제품 확대를 통한 매출 증대를 위해 도전적으로 사업을 추진하고 있습니다.

자율주행 및 관제 요소기술.jpg
자율주행 및 관제 요소기술

로봇 서비스 사업은 주로 공공기관이나 기업에서 필요로 하는 로봇 서비스를 구현하여 공급하는 사업으로 안내, 이/배송, 방역, 보안/안전, 물류자동화, 제조자동화 의 영역에 로봇서비스 구현을 위한 컨설팅, 설계, 기존시스템과 연계등을 포함하여 제공하며 복잡도가 높고 기존 환경과의 연계가 필요하여 기술력과 경험이 필요한 사업으로 주요 실적은 아래와 같습니다.■ 한국문화정보원 큐레이팅 로봇 공급(2020년 ~ )2020년 한국문화정보원의 큐레이팅 로봇 사업에 로봇 서비스를 위한 시스템과 로봇의 주요 기능을 구축하였으며 CROMS를 관제 시스템으로 도입, 안정적으로 운영중이며 추가사업을 수주하여 1차사업부터
8차사업까지 공급 완료하였습니다.

큐레이팅 로봇 서비스 사례_260504.jpg
큐레이팅 로봇 서비스 사례_260504

■ 병원 로봇

국립암센터(2021년~)

병원은 비대면 서비스 및 고중량 물품 이송 등에 대한 수요가 지속적으로 증가합니다. 당사는 국립암센터와 협업하여 검체(혈액 등), 약제(처방약, 진단 시약 등) 이송에 로봇을 활용하여 분실 및 오염에 대비하고 수액 박스 등 최대 200kg까지 적재할 수 있는 고중량 물품 이송을 위한 로봇 서비스를 제공합니다. 이를 위해 당사는 CHAMELEON에 센서 융합 기반의 SLAM 알고리즘을 통해 로봇 위치를 추정하고, 실시간 경로계획이 가능한 알고리즘을 개발합니다. 또한, 방역 주행을 위해 지정된 영역을 모두 커버하는 경로계획 기술을 구현합니다. 3D Depth 카메라와 2D LiDAR 센서 등 다양한 기술을 활용해 공간을 정확히 분석하여 사람 또는 장애물 등을 감지, 충돌을 피하고 경로 우회 또는 대기하도록 합니다. 특히 병원 침대, 링거 등의 장애물들이 카메라로 인식되면, 일정 거리를 유지하고 회피하는 기술을 적용하여 안전을 확보하였습니다.

병원은 다수의 로봇이 층간 이동을 하는 형태로 운영되므로 여러 층 및 전체 로봇의 상태를 고려하여 효율적인 경로를 계획하고 로봇 간 충돌을 방지하는 Fleet Management System이 필수적입니다.이에 당사는 여러 대의 엘리베이터를 동시에 고려하여 선택적으로 탑승할 수 있는 당사의 차별화된 기술을 개발합니다. 또한 로봇의 충돌을 원천적으로 차단하기 위하여 교차 구간에서 각 로봇이 서버의 승인을 얻지 못하면 정지하고, 원활한 로봇의 흐름을 위해 교차 구간 통과 전 미리 승인을 얻어 정지를 최소화하고 연속적인 주행이 가능하게 설계합니다.
당사는 2021년부터 건물 간 및 층간 등 복잡한 동선을 가진 광역 환경에서 서비스를 제공하여 12대의 로봇이 2025년까지 활발히 사용되었으나, 현재는 지속적인 유지보수의 부담으로 인해 중단된 상태입니다.

국립암센터 로봇 적용 사례.jpg
국립암센터 로봇 적용 사례

성남의료원(2021년)

당사의 자율주행 S/W CHAMELEON은 성남의료원에서 회진 알림용으로 2대의 테스트 로봇에 적용되어 시범 운용됩니다. 로봇은 각 호실의 의사 도착 예정 시간을 확인하고, 회진 알림을 위해 해당 호실로 이동합니다. 해당 호실 도착 후 음성을 출력하고, 출발 위치로 복귀하여 자동 충전하는 기능을 보유하였습니다.

성남의료원 회진 알림용 로봇 적용 사례.jpg
성남의료원 회진 알림용 로봇 적용 사례

위 병원로봇 서비스 이후 추가적인 병원물류서비스 도입을 위해 S병원 등과 협의 진행중에 있습니다.
■ 건물 내 배송 로봇(2022년~)당사는 국립암센터에서 축적한 자율주행, 층간 이동, 엘리베이터 탑승 등의 기술 역량을 기반으로 국내 대기업 S사의 건물 내 택배 및 식음료 배송 PoC를 성공적으로 완료합니다. 임직원이 모바일 앱을 통해 식음료 주문을 하거나 택배 이송 요청을 하면 로봇이 식당 또는 문서 수발실에서 출발하여 보안 게이트를 통과하고 해당 층으로물품을 배송하는 서비스를 제공합니다. CHAMELEON의 정밀 도킹 기술을 이용한 다수의 택배 보관함에 도킹하는 기능, RFID tag를이용하여 보안 게이트의 문을 여는 기능, 엘리베이터 탑승 시 각종 예외 상황에대처하는 기능이 적용되어 원활한 주행을 수행합니다. 이러한 성공적 PoC 결과에도 불구하고, 상장 당시 예상했던 배송로봇 형태의 form factor는 수요 부족에 따라 개발을 종료하였습니다. 다만, 엘리베이터 및 자동문 연계를 포함한 건물 내 층간 이송 솔루션은 성공적으로 개발을 마무리 하였으며, 현재 청소로봇, 물류로봇 등에 적용하고 있습니다. 특히 당사의 CHAMELEON 및 CROMS 솔루션 내에도 엘리베이터 탑승 시나리오를 적용하여 로봇이 범용적으로 엘리베이터를 탑승하는 기능은 다양한 형태의 로봇에 적용할 수 있도록 준비되어 있고, 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 확산에 집중하고 있습니다.■ 로봇 직업 혁신센터 통합관제센터 및 모바일 로봇 서비스 공급(2021년~)KIRO(구 RoTIC)의 로봇직업혁신센터 내에서 협동로봇, 산업로봇, 자율이동로봇을 포함한 총 8종 32대의 로봇을 연동한 관제 시스템 및 모바일 로봇 서비스를 구축하여로봇 전문인력 육성을 위한 교육기관 내 다종 다수 로봇 관리의 편의성을 확보하였습니다.
이후 2024년에 로봇직업혁신센터 스마트팩토리 관제시스템 고도화 (모바일로봇 관제시스템 구축 및 자율주행 소프트웨어 개발)를 수행하였으며, 이후 후속사업을 계속 진행중에 있습니다.24년 사업은 로봇직업혁신센터(KIRO)에 신규 구축된 다수의 로봇 실습장비의 운영 상태 정보를 통합 취합하고, 관제시스템 기반의 운영 관리를 위한 소프트웨어 기능을 고도화하는 것을 목적으로 수행되었습니다. 구체적으로는 미연동 상태였던 로봇 실습장비를 관제시스템에 신규 연동하고, 대시보드·모니터링·데이터 다운로드 등의 핵심 기능을 개발하여 통합관제 환경을 완성하였습니다.본 사업의 수행 내역은 기존 관제시스템의 기능 고도화와 미연동 로봇 실습장비의 관제시스템 신규 연동입니다. 세부 내용은 아래와 같습니다.1. 관제시스템의 기능고도화통합관제시스템에서 신규 연동된 교육 로봇의 모델을 등록하고, 장치별 구성 정보를 등록하여 실시간으로 모니터링할 수 있는 체계를 구현하였습니다. 모델 관리 기능에서는 모델별로 모니터링 가능한 인터페이스인 MODBUS IO 정보를 등록하도록 하였으며, 교육 로봇 관리 화면에서 장치 모델 구성에 따라 실제 인터페이스 정보(IP 주소, Port, MODBUS 주소 형식 및 주소)를 등록하면 자동으로 모니터링이 시작되도록 설계하였습니다. 이를 통해 관리자는 이기종 다수의 로봇 실습장비 상태를 단일 화면에서 통합 확인할 수 있게 되었으며, 장비별 운영 현황을 직관적으로 파악할 수 있는 대시보드 환경이 구축되었습니다.아울러, 관제시스템에서 수집된 로봇 실습장비별 통계 데이터를 외부 소프트웨어에서도 활용할 수 있도록 정형화된 엑셀(.xlsx) 파일 형식으로 내보내기 기능을 구현하였습니다. 이를 통해 교육 운영 담당자는 장비별 가동 현황, 사용 통계 등의 데이터를 별도의 분석 환경에서 활용할 수 있게 되었습니다.2. 미연동 로봇 실습장비 관제 시스템 연동기존 통합관제시스템과 연동되지 않았던 총 8종의 로봇 실습장비를 신규 연동하였습니다. 각 장비의 제조사 및 프로토콜 특성에 맞추어 CC-Link Interface Card 장착, CCLink 케이블 연결, MODBUS 카드 설치 등의 하드웨어 작업과 PLC 프로그램 개발을 병행하여 수행하였습니다.

로봇 직업 혁신센터 내 croms 적용 로봇 서비스 사례.jpg
로봇 직업 혁신센터 내 croms 적용 로봇 서비스 사례

출처: 당사 제시

■ 6축 다관절로봇 실습장비B (야스카와)외장 PLC-BOX 설치 및 로봇 콘트롤러와 CC-Link 연결CC-Link Interface Card와 CCLink 케이블 연결 작업 완료 (로봇 3대)MODBUS 카드와 로봇직업혁신센터 로봇망 네트워크 연결PLC 프로그램 개발: 관제시스템 데이터 수집 가능하도록 개발 완료■ 6축 다관절로봇 실습장비E (FANUC)외장 PLC-BOX 설치 및 로봇 콘트롤러와 CC-Link 연결 (로봇 3대)CC-Link Interface Card 및 CCLink 케이블 연결 작업 완료MODBUS 카드와 로봇직업혁신센터 로봇망 네트워크 연결PLC 프로그램 개발: 관제시스템 데이터 수집 가능하도록 개발 완료■ 제조로봇 멀티무브 실습장비 (KUKA)CC-Link Interface Card 납품 및 장착 (4식)CC-Link Interface Card와 CCLink 케이블 연결 작업 완료PLC-BOX 납품 (1식), 로봇 콘트롤러와 CC-Link 연결 및 네트워크 연결PLC 프로그램 개발: 관제시스템 데이터 수집 가능하도록 개발 완료■ Spot 용접 실습장비 (HD현대로보틱스)로봇 3대의 PLC 각각에 MODBUS 카드 설치 (2식 납품, 1식 재고 활용)PLC 프로그램 개발: 관제시스템 데이터 수집 가능하도록 개발 완료■ 레이저 용접&커팅 시스템 (KUKA)MODBUS 카드 납품 및 장착 (2식)CC-Link Interface Card와 CCLink 케이블 연결 작업 완료 (로봇 2대)로봇 콘트롤러와 CC-Link 연결 및 MODBUS 카드와 네트워크 연결PLC 프로그램 개발: 관제시스템 데이터 수집 가능하도록 개발 완료■ 협동로봇 실습장비E (레인보우로보틱스)관제시스템 연동 완료■ Arc 용접 실습장비 (뉴로메카)관제시스템 연동 완료■ 첨단 협업 시스템 (뉴로메카)관제시스템 연동 완료본 사업을 통해 로봇직업혁신센터 내 이기종 로봇 실습장비 8종이 통합관제시스템에 성공적으로 연동되었으며, 대시보드·모니터링·데이터 다운로드·메뉴 관리 등 핵심 운영 기능의 고도화가 완료되었습니다.

■ 산업용 로봇(2021년~)제조공장, 물류센터와 같은 산업 현장에서의 자율주행 S/W에 대한 수요가 증가함에 따라 고정밀 주행, 장시간 안정성 등 자율주행 S/W에 대한 요구 성능의 수준이 점차 높아짐. 특히 서비스 로봇은 주로 목적지까지 경로를 계산하고 장애물을 회피하여 자율적으로 이동하는 반면, 산업용 로봇은 이동 경로가 사전에 정의되는 등 필요로 하는 기술적 요구사항이 상이합니다. 이에 당사가 보유한 위치추정, 경로계획, 모션 제어 등의 기술 역량을 기반으로 산업 현장에 적합한 고성능 주행 알고리즘으로 CHAMELEON을 업그레이드합니다. 업그레이드된 CHAMELEON은
현재 로봇 H/W 플랫폼 전문 기업인 국내 T사, R사, M사, G사 등에 산업용 이동로봇을 위한 자율주행 S/W로 납품되어 산업 현장에 적용되고 있습니다. 특히 2025년 이후에는 라이다 기반의 SLAM에 추가하여 Vision 기반의 SLAM 기능을 적용하여 H사 S사 등에 적용한 사례가 있습니다.
■ 방역 로봇(2022년~)COVID-19 팬데믹으로 인해 공공기관, 병원 등 다중이용시설에서 방역이 중요한 이슈로 부상하였고, UV를 이용한 살균 및 공기 청정 기능을 갖춘 이동로봇에 대한 수요가 급증합니다. 당사는 국립암센터에서 방역 로봇을 운용하며 쌓은 노하우를 기반으로 방역 구역을 모두 커버할 수 있는 경로계획 기술과 방역 구역 사이를 자율적으로 이동하는 주행 기술 등을 개발하여 CHAMELEON에 추가로 적용합니다. 현재 국내 대기업 H사 등의 방역 로봇에 수백 Copy 이상의 S/W가
적용되었습니다. 하지만 COVID-19 팬데믹이 종료됨에 따라 현재 방역로봇 form factor의 수요가 없는 상태이며, 해당 로봇을 제조하던 국내 대기업 H사는 해당 모델 생산을 잠정적으로 중단하였습니다. 이에 따라 해당 형태의 로봇 서비스는 확대되고 있지 않은 상태입니다.
■ 서빙 로봇(2022년~)서빙 로봇은 음식물을 쏟지 않도록 부드러운 주행이 요구되는 특징이 있으나, 일반적으로 서빙에 활용되는 이륜 차동형 구동(Two-wheel differential drive) 로봇은 부드러운 주행을 구현하기에 적합하지 않은 구조입니다.당사는 이러한 제약사항을 극복하기 위해 이륜 차동형 구동 로봇의 기구학적 특징을 고려한 부드러운 경로계획 및 모션 제어를 구현합니다. 해당 기능이 탑재된 CHAMELEON은 일반 주행뿐만 아니라 장애물을 회피할 때에도 부드러운 제어가 가능합니다.음식점, 카페 등의 환경은 의자, 테이블, 손님 등 움직이는 객체가 다수 존재합니다. 통상적인 위치추정 알고리즘은 동적 환경에서 로봇의 위치 추정에 오차가 증가하는 문제가 쉽게 발생할 수 있지만, 당사는 LiDAR 데이터에서 해당 환경에 이동 가능 물체에 대한 부분을 필터링하는 기술을 개발하여 움직이는 물체에 대한 위치추정 안정성을 향상합니다. 해당 기능이 탑재된 당사의 CHAMELEON은 국내 대기업 H사 등의 서빙 로봇에
적용되었지만, 국내 대기업 H사는 시장 수요 둔화로 인해 사업을 완전히 중단한 상태이며, 이에 따라 당사의 해당 사업도 중단된 상태입니다.
■ 주차 로봇(2023년~)주차 로봇은 낮은 차량 하부로 진입후 차량을 리프팅하여 차량을 이동하는 로봇으로 다양한 차량의 형태와 크기를 정확히 감지하여 이동시켜야 하고 특히 사고없이 고가의 사용자 소유 차량을 이동하여 주차하여야 하므로 정확도와 안정성이 가장 중요한 로봇임 당사의 기술로 M사의 주차로봇을 구축 완료하였으며 24년 CES에 오픈 하였으며 상장 당시 상용화를 함께 진행하려고 계획하였습니다. 다만, 상장 이후 M사는 독자적으로 주차로봇 상용화하는 방향으로 내부 사업계획을 변경하였으며, 이에 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사와 함께 추가적으로 주차로봇 구축한 사례는 없습니다.

■ 청소 로봇(2025년~)당사는 싱가포르 소재 청소로봇 전문 제조사 LIONSBOT의 하드웨어에 당사의 자율주행 소프트웨어 기술 및 E/V 연동 기술을 결합한 구독형 청소로봇 서비스를 제공하고 있습니다.당사의 청소로봇 서비스는 업계 최고 수준의 미화 전문가와 함께 컨설팅부터 유지보수까지 전 과정을 책임지는 통합 서비스 체계를 갖추고 있습니다. 주요 특화 서비스로는 청소로봇 업계 최초의 엘리베이터(E/V) 및 자동문 연동 서비스, 고장으로 인해 1일 이상 사용이 불가한 경우 해당 일수만큼 계약기간을 연장하는 비가동 보상 서비스, 그리고 최소 12개월부터 원하는 기간만큼 동일한 월 사용료로 이용 가능하며 무상 보증, 분기 정기점검, 소모품 교체, 통신료가 포함된 Full Care 구독 계약 서비스를 운영하고 있습니다. 또한 누적 4,000대 이상의 청소장비 판매 이력을 보유한 파트너사 협업을 통해 전국 유지보수 네트워크를 구축하고 있으며, 직영 3개소(중부·호남·영남), 대리점 22개사, 특판점 4개사, 취급점 4개사를 포함한 광범위한 서비스망을 운영 중입니다.당사의 주력 제품인 LIONSBOT R3 SCP는 공구 없이 배관 및 공압품을 외부에서 직접 교체할 수 있는 Tool Free Maintenance 구조를 채택하여 유지관리 편의성을 높였으며, 학습 기반 동적 장애물 맵 업데이트 기능을 적용하여 빠른 경로 계획 및 복구를 통해 실질적인 청소 효율을 향상시켰습니다. 당사 R3 SCP의 자율청소 효율은 시간당 약 386평으로, 경쟁사 G사 중형 장비(약 168평/시간) 대비 약 2.3배 높은 수준이며, 수동청소 모드에서도 시간당 약 284평으로 G사 소형 장비(약 100평/시간) 대비 우월한 성능을 나타냅니다.당사의 E/V 연동 기술은 승강기를 직접 제어하는 방식으로, 제조사 및 모델에 관계없이 연동이 가능한 것이 핵심 경쟁력입니다. 기존 기술 대비 초기 구축비용이 약 350만 원으로 기존 방식(약 1,000만 원)의 35% 수준에 불과하며, 별도의 플랫폼 이용료(기존 월 10만 원)가 발생하지 않습니다. 당사의 CROMS(Cloud Robot Management System) 플랫폼을 통해 로봇과 승강기를 통합 관리하며, EV 탑승 전용 내비게이션을 자체 개발하여 운영하고 있습니다.아울러 당사는 청소로봇 업계 최초로 KS B 7317(이동 로봇의 엘리베이터 탑승을 위한 안전 요구사항 및 시험방법) 시험평가를 완료하고 특허를 출원하였으며, 한국로봇산업진흥원(KIRIA)으로부터 R3 Vac 및 R3 Scrub Pro 모델에 대한 엘리베이터 탑승 로봇 안전성 평가 확인서를 발급받아 기술 신뢰성을 공식적으로 인증받았습니다.대표 제품인 R3 Scrub Pro는 본체 크기 57×64×83cm, 무게 86kg의 습건식 청소 방식을 채용하였으며, 3D 카메라 5개, 초음파 센서 10개, LCD 디스플레이, Dot Matrix Display를 탑재하여 정밀한 장애물 감지 및 낙하 방지 기능을 갖추고 있습니다. 청소 효율은 평균 시간당 500~800㎡(150~240평), 최대 시간당 790~1,317㎡(240~400평)이며, 정수/폐수 탱크 용량은 각각 21L/24L, 운행시간은 2.5~3.5시간, 충전시간은 2시간입니다. 배관·밸브 외부 노출, 마그네틱 커버, 호퍼 적용, 자동급배수 기능이 기본 사양으로 포함되어 있습니다.■ 요양원 순찰로봇(2025년~)당사는 Orionstar Mini 로봇을 기반으로 요양병원 특화 AI 순찰·안내 서비스를 개발하여 상용화하였습니다. 요양병원 특화 AI 순찰·안내 서비스는 요양병원 내 지속적으로 발생하는 낙상 사고 예방과 야간 시간대 인력 부족으로 인한 구조적 안전 문제를 해소하기 위해 설계된 완전 자율주행 기반의 스마트 안내·순찰 로봇입니다.Orionstar Mini는 본체 크기 41×41×100cm, 무게 21kg이며, 최대 1.0m/sec의 자율주행 속도를 지원합니다. LTE 및 Wi-Fi 연결을 통해 실시간 통신이 가능하며, 자동충전 방식으로 운영되고 충전시간은 5시간, 1회 충전 시 최대 12시간 연속 동작이 가능합니다. 최소 55cm 폭의 좁은 복도에서도 원활한 주행이 가능하며, 라이다(Lidar), TOF, 범퍼 등 다양한 센서와 4,800만 화소 고화질 카메라광각 듀얼 카메라, 14인치 HD 디스플레이를 탑재하고 있습니다. SDK 개발 문서를 제공하는 오픈 플랫폼 구조를 채택하고 있으며, 에스코트 및 도슨트 기능을 부가옵션으로 지원합니다.주요 기능으로는 주변 환경을 인식하여 낙상 또는 이상 움직임을 자동 감지하는 상황 인식 기능, 설정한 스케줄에 따라 순찰·안내를 자동으로 실행하는 스케줄 기반 자동 운영 기능, 사람이 많은 복도에서도 최적 주행 경로를 설정하는 경로 최적화 기능, 고령자도 쉽게 이해할 수 있도록 음성과 디스플레이를 병행하는 음성 및 시각 안내 기능이 있습니다.본 서비스는 스케줄 기반 순찰 기능, 사진 촬영 및 AI 이미지 분석을 통한 낙상·쓰러짐 감지, 이벤트 발생 시 카카오톡 메시지를 통한 근무자 알람 전송, 이미지 뷰어 및 근무자 관리 페이지 제공 등을 핵심 기능으로 구성하고 있습니다.서비스 운영 시나리오는 다음과 같습니다. 순찰 로봇이 사전에 지정된 루트를 따라 순회하며 복도 및 각 병실을 순차적으로 사진 촬영하고, 촬영된 이미지를 서버로 전송하여 AI 분석을 수행합니다. 분석 결과 낙상 또는 쓰러짐이 감지될 경우 즉시 담당 근무자에게 알람을 발송하여 신속한 현장 대응이 이루어지도록 합니다.AI 이미지 분석 기술의 적용 범위는 현재 사람의 유무 판독 및 쓰러짐 유무 판독 기능을 기본으로 제공하고 있으며, 향후 침대 낙상 여부 판독 및 근무복·환자복 구분 판독 기능으로 고도화할 계획입니다.본 서비스의 기대 효과로는 낙상 발생 시 신속한 대처를 통한 의료사고 감소, 야간 인력 부족으로 인한 요양보호사 인력 수급 문제 지원 및 업무 강도 완화가 있습니다. 아울러 당사는 요양시설을 대상으로 시범 운영을 진행하고 있으며, 요양시설 내 기존 시스템과의 연계를 통해 통합 안전관리 체계 구축을 추진하고 있습니다.운영 모드는 주간 안내 모드와 야간 순찰 모드로 구분됩니다. 주간 안내 모드에서는 병동을 순회하며 안전수칙 및 성희롱 예방 메시지를 방송하고, 음성과 디스플레이 영상을 병행하여 효과적인 안내를 제공하며, 안내 스케줄 기능 및 공지를 자동 송출합니다. 이를 통해 환자 교육 및 주간 방송 자동화, 반복 업무 효율화 및 병원 전체의 안전 인식 향상 효과를 기대할 수 있습니다. 야간 순찰 모드에서는 병원 복도를 자율 순찰하며 낙상자 및 야간 외출자를 감지하고, 이상 상황 감지 시 실시간으로 관리자에게 알림을 전송하며, 계단·엘리베이터 앞 등 위험 구역을 중심 경로로 지정하여 집중 순찰할 수 있습니다. 이를 통해 24시간 환자 모니터링 체계를 구축하고 응급상황을 조기에 예방하며 간호사 업무 부담을 경감하는 효과가 있습니다.아울러 당사는 Mini에 이미지 분석 기능과 스케줄 연동 자동 알림 서비스를 특화 서비스로 제공하고 있습니다. 스케줄에 맞게 근무자를 등록하면 시간별로 담당 근무자에게 알림을 자동 발송하여 누락 없는 사고 예방이 가능하며, 이미지 분석 기능을 통해 낙상 사고 또는 이상 행동 등 위험 상황 발생 시 즉시 알림으로 빠른 대응이 가능하고 사각지대를 최소화할 수 있습니다.
■ 물류로봇(2022년~)물류 로봇은 입고 > 분류 > 보관 > 출하 의 과정을 거치며 상위시스템과의 연계가 필요한 통합영역을 가지고 있어 복잡도가 높으며 산업용 로봇, 협동로봇, AMR, AGV, 소팅로봇, 등 다양한 로봇이 적용되고, WMS 나 WCS와의 연계가 필수적으로 단순 로봇 공급이 아닌 컨설팅 및 설계가 중요한 분야임 당사는 롯데 이천센터를 시작으로 물류자동화를 확대해 나가고 있습니다.

로봇 상품 공급은 로봇 서비스공급시 필요로 하는 로봇 과 로봇과 연계된 자동화 시설을 공급하는 항목으로 고객맞춤형 하드웨어(소팅로봇, 롤리봇, 등)를 생산하여 공급하는 경우 와 기존 로봇 및 자동화 구현에 필요한 파트를 소싱(AMR, AGV, 로봇팔 등) 및 제작(그리퍼, 베이스, 선반 등)하여 공급하는 사업으로 주요 실적은 아래와 같습니다.

구분
적용사업
비고

소팅봇
LGCNS 물류자동화
클로봇

롤리봇
파주 국립극장 물류센터
클로봇

소팅로봇-벨트타입
판토스 특송장
클로봇/로아스

AMR
세방리튬밧데리
소싱

AMR
LSMnM
소싱

AMR
화신 봉동
소싱

AMR
모비스
소싱

AMR
현대차/모비스 수원 하이테크 센터
소싱

AMR
코미코 대만 타이난
소싱

AGV
롯데이천글로벌로지스
소싱

AMR
현대모비스 알라바마공장
소싱

AGV
코웨이 유구공장
소싱

로봇팔
롯데, 엘지전자, DHL, 세방리튬밧데리, 와이지원, 코웨이, LG전자, 에코프로이엠
소싱

그리퍼
제작

베이스/선반
제작

컨베이어
제작

비전
소싱

출처: 당사 제시

당사는 이렇듯 소프트웨어 공급을 중심으로 매출을 발생시키고 있으며, 하드웨어의 제조가 아닌 고객과의 확정된 물량으로 상품을 국내외 유수의 로봇 하드웨어 제조사로부터 공급받아 프로젝트를 진행하기 때문에 타사 대비 매출처의 다양성 확보와 제조업에서 발생하는 재고자산 부담 리스크 등에서 경쟁력 우위에 있다고 판단하고 있습니다.

당사가 솔루션 및 서비스를 공급하는 매출처의 대부분은 정부기관 및 대기업 입니다. 정부기관 및 대기업들의 신 사업발주 과정을 보면 지난해에 수립되었던 예산을 바탕으로 연초 사업계획을 재수립하여 의사결 과정을 거쳐 RFP가 2분기에 나오게 됩니다. 제안 및 평가, 계약등의 과정을 거쳐 사업을 착수하는 시점이 2분기 후반부터이고 당해년도에 마감이 되는 사업이 많습니다. 따라서, 2분기 후반부터 순차적으로 진행율을 바탕으로 한 매출이 발생되어 3분기를 거쳐 4분기로 갈수록 매출이 쌓여가게 됩니다.

화면 캡처 2024-09-11 175400.jpg
공공기관 사업진행 흐름

이렇듯 고객사의 로봇 도입계획 및 결제 정책 등을 미루어 보았을 때 당사의 매출의 대부부분은 비교적 짧은 기간 내 발생하게 됩니다. 또한 당사가 솔루션 및 서비스를 공급하는 매출처의 대부분은 우량 공급업체입니다.

한편 로봇산업 진흥원에서 2025년 12월에 발표한 "2024년 기준 로봇산업 실태조사 결과보고서"에 따르면 로봇 관련 사업체는 총 2,509개이며 이중 로봇 부품 및 소프트웨어 업체는 1,413개로 분류되나 실제 클로봇과 같이 범용 주행솔루션과 이기종 FMS 및 관제 형태, 즉 로봇 솔루션 기반의 사업을 하는 업체는 구분되지 않습니다.

[최근 3개년도 사업체 현황]

최근 3개년도 사업체현황.jpg
최근 3개년도 사업체현황

출처: 로봇산업진흥원 2024년 로봇산업 실태조사 결과보고서

따라서 당사의 분야와 관련된 로봇 SW 시장을 타겟으로 경쟁 중인 회사는 아직 없는 것으로 보이며, 로봇 산업실태조사서의 매출 현황으로 경쟁업체 현황을 간접적으로 분석해 보면, 로봇시장의 전체 매출이 6.17조원이며 이중 100억원 이상의 매출을 하고있는 업체는 2,509개 업체 중 약 3%인 80개에 불과합니다. 클로봇은 SW를 기반으로 한 로봇사업으로 이미 매출 상위 3%의 범위 내에 속해 있으며 그 역량을 확대해나가고 있습니다.

한편 최근 로봇분야의 성장이 가속화 됨에 따라 대기업인 네이버, 엘지, 포스코 및 KAIST 등에서 로봇에 대한 기술선점을 위한 투자에 나서고 있으나 이는 클로봇의 기술영역 과는 다른 분야로 진행 중인 사업에 영향이 없으며 일부 분야는 협업을 통해 또 다른 사업기회를 창출 할 수 있을것으로 기대됩니다.

[대기업의 로봇 사업 현황]

구분
내용
클로봇 사업에 미치는 영향
비고

삼성전자
레인보우로보틱스 인수
자율주행 소프트웨어 수요의 확대로 범용성이 높은 클로봇 소프트웨어의 시장확대 가능성이 있습니다.
사업기회 확대

네이버
웹기반OS 아크마인드
ROS와 유사한 형태로 현재로 영향이 없으며 부가기능 적용에는 기회가 될수 있습니다.
-

엘지
베어로보틱스 인수 및 AI 투자
특정 모델에 대한 자율주행 적용으로 클로봇의 범용 주행과는 영역이 다름
영향없음

포스코
포스코 AI 로 AI 및 빅데이터분야 확대
생산 자동화에 대한 AI확대로 이를 구현하기 위한 AMR이 필요하여 협업 이나 사업의 기회가 발생할 수 있습니다.
사업기회 확대

KAIST
4족 보행로봇의 강화학습을 통한 안정적 주행
강화학습을 통한 4족 보행 로봇제어 기술로 당사도 POC를 진행중입니다.
사업기회 확대

출처: 각사 공시자료 및 관련 보도자료

(1) 삼성전자 레인보우로보틱스 인수레인보우로보틱스는 KAIST 휴보랩 연구진이 2011년 설립한 로봇 전문기업으로, 자율이동로봇(AMR) RBM 시리즈를 통해 자체 기술로 개발한 자율주행 소프트웨어 기반 공장, 물류센터, 병원 등 다양한 산업 현장에서의 자재 운송 및 자동화 업무 처리를 지원하고 있습니다. 이러한 기술을 바탕으로 삼성전자는 레인보우로보틱스의 협동로봇, 양팔로봇, 자율이동로봇 등을 제조 및 물류 업무 등 업무 자동화를 검토하고 있습니다.당사는 2025년 3월 레인보우로보틱스와 제조 및 물류 로봇 시장 공략을 위한 전략적 업무 협약(MOU)을 체결하고 공동 프로젝트를 진행 중입니다. 당사는 자율주행 솔루션, 작업제어 시스템, 통합관제 솔루션 개발을 담당하며, 레인보우로보틱스는 자율이동로봇(AMR) 하드웨어 및 드라이버 개발을 담당하여 완성된 제품의 공동 마케팅 및 시장 확대를 위한 영업 활동도 함께 전개할 계획입니다.레인보우로보틱스는 로봇 하드웨어(휴머노이드, 협동로봇, 사족보행로봇 등) 개발 및제조를 주력 사업으로 영위하고 있으며, AMR 제품군에서도 자체 자율주행 소프트웨어를 탑재하고 있습니다. 다만, 레인보우로보틱스의 자율주행 소프트웨어는 자사 로봇 제품에 한정하여 적용되는 반면, 클로봇은 특정 로봇 하드웨어에 종속되지 않는 범용 자율주행 소프트웨어를 개발하고 있어, 핵심 사업의 영업이 다르다고 볼 수 있습니다. 그러므로 레인보우로보틱스의 로봇사업 확대에 따라 제조, 물류현장에서의 자율이동로봇 수요가 증가할 경우, 범용 자율주행 소프트웨어에 대한 시장수요도 함께 확대될 수 있어 당사에 새로운 사업기회가 될 수 있습니다. (2) 네이버 웹기반 OS 아크마인드

네이버 아크마인드(AI·Robotics·Knowhow Mine Development)는 웹기반의 로봇 OS 로 네이버의 AI 및 로봇 기술을 융합하여 새로운 비즈니스 모델 및 서비스를 개발하고 있습니다. 인공지능, 로봇학, 자연어 처리, 이미지 분석 등 다양한 기술을 기반으로 연구 중입니다.세부 내용은 AI 기술 연구 및 개발을 통해 인공지능 기술을 다양한 분야에 적용하고자 하고 있으며 자연어 처리, 음성 인식, 이미지 분석, 강화학습등 다양한 분야의 AI 기술을 연구하고 개발하고 있습니다.

아울러 인공지능과 로봇학 기술을 융합한 로봇 기술을 연구하고 개발하고 있으며 인공지능을 활용한 로봇 제어, 로봇 운영 및 로봇과의 상호작용 등 다양한 분야에서 연구가 진행되고 있습니다. 이를 활용한 인공지능 비서, 스마트 홈 기기, 의료 로봇 등 새로운 비즈니스 모델 및 서비스를 개발하고 있습니다.

당사는 범용 자율주행 SW를 주력 솔루션으로 개발하고 있으며, 위 내용은 자율주행 SW와 같은 다양한 로봇 SW를 서로 연동할 수 있는 OS에 해당되는 내용입니다.당사도 필요시 해당 OS를 활용하여 자율주행에 필요한 다양한 부가 기능을 개발할 수도 있기 때문에, 사업의 영역이 다르다고 볼 수 있습니다.

(3) 엘지전자 베어로보틱스 투자

LG전자가 최근 인공지능(AI) 기반 자율주행 로봇 개발사인 미국 베어로보틱스에 6000만 달러(약 800억 원)를 투자한 것도 로봇 OS 공략을 위한 시도라고 평가 받고 있습니다. 업계에서는 LG전자가 베어로보틱스의 AI 기반 자율주행 실내 배송 기술력을 활용해 로봇 소프트웨어의 기술력을 높이려 한다고 보고 있습니다.

베어로보틱스는 소수의 로봇 모델에 특화된 자율주행 SW를 개발하고 있습니다. ㈜클로봇은 다양한 로봇에 적용 가능한 범용 자율주행 SW를 개발하고 있으므로, 사업의 영역이 다르다고 볼 수 있습니다.

(4) 포스코의 AI 분야 적용 강화

포스코 AI는 포스코가 인공지능 기술을 활용하여 제조업 혁신과 생산성 향상을 위해 개발한 다양한 솔루션과 기술이며 AI용광로를 적용하여 굴뚝 산업과 4차산업과의 연계를 시도 하였습니다. 이를통해 제조 공정에서 데이터를 수집하고 분석하여 생산성을 향상시키고 불량률을 감소시키는 등 다양한 목적으로 인공지능을 적용하고 있습니다.

세부적으로는 인공지능과 빅데이터 분석 기술을 활용하여 제조 공정을 최적화하고 생산성을 향상시키고 있습니다. 예를 들어, 공정 데이터를 분석하여 생산 시간을 단축하고 에너지 소비를 줄이는 방안을 도출합니다. 또한, 머신러닝과 딥러닝 기술을 활용하여 제조 공정에서 발생할 수 있는 불량을 예측하고 사전에 예방하는 시스템을 개발여 불량률을 감소시키고 제품 품질을 향상을 위해 노력하고 있으며 인공지능과 사물인터넷(IoT) 기술을 활용하여 스마트 공장을 구축하여 생산 공정을 자동화하고 공정 데이터를 실시간으로 모니터링하여 생산성을 향상시키고 비용을 절감에도 기여하고 있습니다. 이는 인공지능 기술을 활용한 제조업의 디지털 전환 에 대한 시도로 이를 통해 경쟁력을 강화하고 지속 가능한 성장을 추구하고 있습니다.

이러한 AI 기반의 자동화 시스템을 구축하기 위해서는 AMR과 같은 다양한 이동로봇에 대한 수요가 증가할 수 있으며, 당사에도 새로운 사업 기회가 올 수 있습니다.

(5) KAIST 4족로봇 강화학습

KAIST(한국과학기술원)에서 개발한 4족 보행 로봇은 "Quadruped Robot"으로 불리며, "Cheetah-Cub"이라고도 알려져 있습니다. 이 로봇은 사물을 탐지하고 환경을 탐색하며, 강화학습을 통해 어려운 지형에서도 안정적으로 움직일 수 있는 능력을 고도화 하고 있습니다.

카이스트의 4족 보행 로봇에서 강화학습을 적용하는 것은 로봇이 다양한 환경에서 안정적으로 걷거나 움직이는 방법을 학습하도록 하는 것을 의미하며, 에이전트가 주어진 환경에서 보상을 최대화하기 위해 행동을 선택하도록 학습시키고 있습니다. 이를 통해 로봇은 시행착오를 통해 경험을 쌓고, 보상을 최대화하는 행동을 스스로 학습합니다.

이를 통해 2023년 '국제 로봇 및 자동화 학술대회(IEEE International Conference onRobotics and Automation, ICRA)에서 주최한 사족로봇 자율보행 경진대회(Quadruped Robot Challenge, QRC)에서 우승합니다. 카이스트의 4족 보행 로봇 강화학습은로봇의 외부 환경이 변화할 때 즉각적으로 적응하여 안정적으로 걸을 수 있도록 학습할 수 있으며 다양한 지형에서 로봇의 안정성을 향상시키고 다양한 작업 환경에 대응할 수 있는 능력을 제공하고, 자율 주행하거나 다양한 장애물을 피하는 등의 작업을 보다 안정적으로 수행할 수 있으며 로봇의 움직임을 최적화하여 에너지 소비를 줄이고 효율적인 작업을 수행할 수 있도록 하여 로봇이 배터리를 보다 효율적으로 사용하고 오랜 시간 동안 작동할 수 있도록 합니다.

강화학습 기술은 로봇 제어 시 필요한 복잡한 파라미터를 실시간으로 계산하기 위한 용도로 주로 활용되고 있습니다. 당사도 향후에 강화학습 기술을 적용하기 위해 PoC(proof of concept)를 진행하고 있으며, 의미있는 성과가 나올 경우 자율주행 솔루션에 해당 기술을 적용할 예정에 있습니다.

이렇듯 현재 당사는 비슷한 사업을 영위하는 타사 대비 기술적인 경쟁우위에 있으며,당사와 같은 사업을 주요 사업으로 하는 회사는 존재하지 않는 것으로 파악됩니다.그럼에도 불구하고, 향후 당사와 유사한 기술력이나 관련 인력을 유치한 신규 경쟁사및 기존 경쟁업체가 공격적으로 사업을 확장할 경우 경쟁 심화의 가능성이 존재합니다. 시장 내 경쟁이 심화될 경우 향후 프로젝트 수주 가능성 및 수주단가가 감소하여 당사의 수익성 및 외형 성장에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이에유의하시기 바랍니다.

라. 국내 정부 육성정책 변화에 따른 위험
당사가 영위하고 있는 로봇 솔루션 및 서비스 사업은 4차 산업혁명의 핵심이 되는 기술로 전 세계적으로 관심이 주목되고 있는 시장입니다. 그 중 특히 인공지능이 접목된 로봇 시장에 대한 관심도가 높아 빠른 속도로 시장이 성장하고 있으며, 민간 기업들의 투자 및 정부의 정책적 지원 또한 지속적으로 확대되고 있습니다.정부가 로봇 산업의 성장 촉진과 관련된 정책에 변화를 줄 경우 당사의 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다. 대한민국 정부의 경우, 2008년 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법이 제정된 이후 2009년부터 한국의 로봇산업 활성화를 위한 일련의 각 5년간의 계획기간을 수립한 기본계획을 발표하고 있습니다.당사의 기술 발전 로드맵은 이러한 정부의 'K-로봇경제' 전략 및 AI 융합 로봇 기술 발전 동향에 발맞추어 설계되었습니다. 정부가 로봇을 4차 산업혁명의 핵심 동력으로 규정하고 100만 대 보급 및 핵심 기술 자립화를 추진함에 따라, 당사는 이에 부응하는 첨단 로봇 솔루션 개발과 실증 사업 참여를 통해 시장 경쟁력을 지속적으로 강화해 나갈 것입니다.정부의 조세 지원 정책은 로봇 연구개발 기업의 투자 및 시설 확충에 영향을 미치는 재무적 요소로서 정부는 국가 안보와 미래 산업 경쟁력 확보를 위해 조세특례제한법 상 '신성장, 원천기술' 체계를 운영하고 있으며 로봇 산업을 해당 범주로 편입하여 일반 기술보다 높은 수준의 세제 혜택을 부여하고 있습니다.상기한 정부적 차원의 여러 정책들은 당사에 긍정적으로 작용할 수는 있으나,
이는 타 로봇용 소프트웨어 및 하드웨어 업체들의 시장 진입을 용이하게 하는 요소로도 작용하여 경쟁 심화의 요인으로 작용될 수 있으므로, 당사가 이러한 정책에 무조건적인 수혜를 받는다고 볼 수 없습니다. 특히 당사의 R&D 연구소 직원들은 연구 뿐만 아니라 프로젝트에도 투입되고 있습니다. 이에 따라 R&D 세액공제 신청 시 향후 추징문제가 발생할 수 있으며, 이를 사전에 방지하기 위해 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 세액공제 신청 계획이 없습니다. 이와 같이 로봇산업은 정부의 지원과 규제 정책에 민감한 사업으로, 정책적 변화가 당사의 영업환경 및 자금조달에 영향을 줄 수 있으며, 사업을 영위하는데 변화를 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 특성에 유의하시어 금번 투자에 참여하시기 바랍니다.

당사가 영위하고 있는 로봇 솔루션 및 서비스 사업은 4차 산업혁명의 핵심이 되는 기술로 전 세계적으로 관심이 주목되고 있는 시장입니다. 그 중 특히 인공지능이 접목된 로봇 시장에 대한 관심도가 높아 빠른 속도로 시장이 성장하고 있으며, 민간 기업들의 투자 및 정부의 정책적 지원 또한 지속적으로 확대되고 있습니다.1. 제 4차 지능형 로봇 기본 계획정부가 로봇 산업의 성장 촉진과 관련된 정책에 변화를 줄 경우 당사의 경쟁력에 영향을 미칠 수 있습니다. 대한민국 정부의 경우, 2008년 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법이 제정된 이후 2009년부터 한국의 로봇산업 활성화를 위한 일련의 각 5년간의 계획기간을 수립한 기본계획을 발표하고 있습니다. 2019년 '제3차 지능형 로봇 기본계획'을 통해 제조 및 4대 서비스 로봇 분야의 기틀을마련한 데 이어, 2024년 1월에 향후 5년간의 로봇 산업 육성 로드맵을 담은 '제4차 지능형 로봇 기본계획(2024~2028)을 발표하였습니다. 4차 기본계획은 기존의 보급 중심 정책에서 나아가, 인공지능(AI)과 로봇의 융합을 통한'K-로봇경제' 실현을 최우선 목표로 삼고 있습니다. 정부는 제조업, 농업, 물류, 서비스, 국방, 사회안전 등 전 산업 및 사회영역에 2030년 까지 민관 합동 3조 원 이상을 투자하여 로봇 100만 대를 보급하고, 로봇 핵심 부품의 국산화율을 80%까지 상향, 로봇산업 인력 1만5천명 이상 양성 등 글로벌 로봇 시장의 강국으로 도약하겠다는 전략을 추진 중입니다.또한, 2023년 발표된 '첨단로봇 규제혁신 방안'에 따라 '지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법'과 '도로교통법'이 개정 시행되면서, 지능형 로봇이 '보행자'의 지위를 부여받아운행안전인증을 받은 로봇의 실외 보도 통행이 법적으로 허용되었습니다. 이에따라, 배송, 순찰 등 로봇 모빌리티를 활용한 서비스를 위한 근거를 마련하였습니다. 또한 정부는 수중청소, 재난안전, 의료 및 농업 등 고부가가치 서비스 분야에서 협업 및 보조 로봇의 도입을 가속화하기 위해 51개 핵심 규제를 전 방위적으로 개선하고 있습니다.

이와 더불어 약 2천억원의 예산이 투입되는 국내 최대 규모의 실증 인프라 '국가로봇테스트필드' 조성 등을 통해 로봇의 실증과 안전성 검증을 위한 인프라를 강화하고, 글로벌 표준 선점을 위한 지원을 확대하고 있습니다. 이러한 정책적 흐름은 로봇 제조사뿐만 아니라 SI(시스템 통합) 기업들이 다양한 비즈니스 모델을 창출할 수 있는 기회를 제공하며, 특히 안전인증 제도 개선을 통해 협동 로봇 산업을 활성화하는 효과가 있습니다.

당사의 기술 발전 로드맵은 이러한 정부의 'K-로봇경제' 전략 및 AI 융합 로봇 기술 발전 동향에 발맞추어 설계되었습니다. 정부가 로봇을 4차 산업혁명의 핵심 동력으로 규정하고 100만 대 보급 및 핵심 기술 자립화를 추진함에 따라, 당사는 이에 부응하는 첨단 로봇 솔루션 개발과 실증 사업 참여를 통해 시장 경쟁력을 지속적으로 강화해 나갈 것입니다.

[~2030년 첨단로봇 산업비전]

산업부 첨단로봇 산업 전략.jpg
산업부 첨단로봇 산업 전략

[제4차 지능형로봇 기본계획(2024~2028) 주요 내용]

추진과제
내용

로봇 3대 핵심경쟁력 강화
1. [기술] 8대 핵심 기술 확보 (H/W 5, S/W 3)2. [인력] AI/SW 등 핵심인력 15,000명 양성3. [기업] 로봇 전문기업 150개 육성[Robot Speciality]

K-Robot 시장의글로벌 진출 확대
1. [국내시장 창출] 제조/서비스업에 2030년까지 총 100만대 보급2. [해외시장 창출] 해외인증지원, ODA 연계, 국제 R&D 지원

로봇산업 친화적인프라 기반 구축
1. [제도] '지능형로봇법' 전면 개편, 시장진입 규제 혁신2. [안전] 로봇 특화형 보험제 신설 등 안전망 체계 강화3. [사업화] 시장진입을 위한 실증테스트 설비 신설4. [문화] 로봇 확산에 따른 사회적 공감대 형성

출처: 산업통상자원부, 제4차 지능형로봇 기본계획(2024~2028)

당사의 기술 및 제품 로드맵은 정부의 정책과 발맞춰 성장세를 지속할 것으로 기대하고 있습니다.

[정책과 연계할 당사 기술 로드맵]

구분
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
2027
2028

자율주행
지도작성,위치추정
2D Lidar 기반 SLAM
2D/3D Lidar 및 Vision 기반 SLAM
Vision 기반 SLAM

지도관리
UI 기반 사용자 지도 수정
자동 지도 업데이트
로봇 간 지도 동기화

경로계획
실시간 경로 계획
예측 기반 경로 계획
학습 기반 경로 계획

장애물 감지
경로상 센서 데이터 감지
장애물 종류 인식 및 추적
영상 픽셀 단위의 장애물 인식

주행행동
기본 주행 행동 결정
복잡한 주행 행동 결정
주변 상황 인식을 통한 행동 결정

FMS
작업할당
사용자 수동 작업 명령
로봇 상태를 고려한 자동 작업 할당
협동 작업을 고려한 자동 작업 할당

경로계획
단일 기종 로봇을 고려한 경로 계획
이기종 로봇을 고려한 경로 계획
실외 환경에서의 경로 계획

교통제어
서버 기반 교통제어
로봇 간 직접 교통제어
로봇 크기를 고려한 교통 제어

EV 탑승
단일 엘리베이터, 단일 로봇 탑승
복수 엘리베이터

관제
작업관리
사용자 입력
MES, WMS 연동

공간관리
건물 단위
캠퍼스 단위
도시 단위

데이터 처리
로봇 데이터 모니터링
로봇 데이터 통계 분석 · 시각화
로봇 데이터 수집을 통한 주행 성능 향상

주요센서
2D Lidar
2D/3D Lidar, Vision
Vision

대상로봇
서비스용 로봇
서비스용 · 산업용 로봇
서비스용 · 산업용 로봇

주행환경
실내
실내, 실외 (건물 주변)
실내 · 실외 연계

네트워크
LTE / Wi-Fi

5G

출처: 당사 제시

2. 조세특례제한법 상 '신성장, 원천기술' 지정정부의 조세 지원 정책은 로봇 연구개발 기업의 투자 및 시설 확충에 영향을 미치는 재무적 요소로서 정부는 국가 안보와 미래 산업 경쟁력 확보를 위해 조세특례제한법 상 '신성장, 원천기술' 체계를 운영하고 있으며 로봇 산업을 해당 범주로 편입하여 일반 기술보다 높은 수준의 세제 혜택을 부여하고 있습니다.로봇 관련 기술은 AI, 미래형 자동차, 항공우주 분야 등과 함께 '신성장 및 원천기술'로 분류되어 중소기업 기준 최대 40%의 연구개발비 세액공제를 적용 받고 있습니다. 이는 일반 기술의 연구개발비 세액공제율(중소기업 기준 25%)을 상회하는 수준으로 기술 집약적인 로봇 기업의 법인세 부담을 경감하고 재투자 재원을 확보하는 데 기여하고 있습니다. 또한, '투자세액공제' 제도를 통해 로봇 제조 및 사업화 시설에 투자할 경우, 중소기업 기준 12%의 기본 공제율을 적용받습니다. 특히 정부는 2024년 세법 개정안을 통해 '신성장, 원천기술'에 대한 세액공제 일몰 기한을 2027년까지 3년 연장하기로 확정함에 따라, 로봇 기업들은 안정적인 R&D 투자를 지속할 수 있는 정책적 토대를 마련하게 되었습니다.

[신성장, 원천기술의 범위]

구분
주요내용

1. 미래형자동차
가. 자율 주행차나. 전기 구동차

2. 지능정보
가. 인공지능나. 사물인터넷(IoT: Internet of Things)다. 클라우드(Cloud)라. 빅데이터(Big Data)마. 착용형 스마트기기바. IT 융합사. 블록체인아. 양자컴퓨터자. 스마트 물류

3. 차세대소프트웨어(SW) 및 보안
가. 기반 소프트웨어(SW)나. 융합보안

4. 콘텐츠
가. 실감형 콘텐츠나. 문화콘텐츠

5. 차세대 전자정보 디바이스
가. 지능형 반도체, 센서나. 반도체 등 소재, 부품다. 유기발광 다이오드(OLED: Organic Light Emitting Diode) 등 고기능 디스플레이라. 3D프린팅마. AR 디바이스

6. 차세대 방송통신
가. 5세대(5G: 5generation) 및 6세대(6G: 6generation) 이동통신나. UHD (Ultra-High Definition)

7. 바이오, 헬스
가. 바이오, 화합물의약나. 의료기기, 헬스케어다. 바이오 농수산, 식품라. 바이오 화학

8. 에너지, 환경
가. 에너지 저장 시스템(ESS: Energy Storage System)나. 발전시스템다. 원자력라. 오염방지, 자원순환

9. 융복합소재
가. 고기능섬유나. 초경량 금속다. 하이퍼 플라스틱라. 구리합금마. 특수강바. 기능성 탄성, 접착소재사. 희소금속, 소재

헬0. 로봇
가. 첨단제조 및 산업로봇나. 안전로봇다. 의료 및 생활 로봇라. 로봇공통

11. 항공, 우주
가. 무인이동체나. 우주

12. 첨단 소재, 부품, 장비
가. 첨단 소재나. 첨단 부품다. 첨단 장비

13. 탄소중립
가. 탄소포집, 활용, 저장(CCUS: Carbon Capture, Utilization and Storage)나. 수소다. 신재생에너지라. 산업공정마. 에너지효율, 수송

14. 방위산업
가. 방산장비나. 전투지원

출처: 국가법령정보센터, 조세특례제한법 시행령[별표 7](개정 2022.02.15)

[신성장, 원천기술 등 R&D 세액공제 적용기한 연장]

국가전략기술 등 연구개발비 세액공제 적용기한 연장.jpg
국가전략기술 등 연구개발비 세액공제 적용기한 연장

출처: 재정경제부, 세법개정안 발표(2024.07.25)

상기한 정부적 차원의 여러 정책들은 당사에 긍정적으로 작용할 수는 있으나, 이는 타 로봇용 소프트웨어 및 하드웨어 업체들의 시장 진입을 용이하게 하는 요소로도 작용하여 경쟁 심화의 요인으로 작용될 수 있으므로, 당사가 이러한 정책에 무조건적인수혜를 받는다고 볼 수 없습니다. 특히 당사의 R&D 연구소 직원들은 연구 뿐만 아니라 프로젝트에도 투입되고 있습니다. 이에 따라 R&D 세액공제 신청 시 향후 추징문제가 발생할 수 있으며, 이를 사전에 방지하기 위해 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 세액공제 신청 계획이 없습니다. 이와 같이 로봇산업은 정부의 지원과 규제 정책에 민감한 사업으로, 정책적 변화가 당사의 영업환경 및 자금조달에 영향을 줄 수 있으며, 사업을 영위하는데 변화를 초래할 수 있습니다. 투자자께서는 이러한 특성에 유의하시어 금번 투자에 참여하시기 바랍니다.

마. 정부 연구개발 과제 수행 관련 위험
당사는 다양한 정부 지원 국책과제를 수행하였으며 2017년 창업 이후 현재까지 총 27건의 국책과제를 완료 및 수행 중이며, 주관 기관의 역할로 참여하여 실질적인 기술개발을 주도적으로 진행한 바 있습니다. 당사는 이와 같은 정부과제의 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 일부를 충당하여 왔습니다.당사는 국책과제 수행을 통해 평가대상 기술과 관련된 핵심 및 요소기술을 개발하면서 자체 역량을 축적하며 CHAMELEON 기술과 CROMS 기술의 실증성 및 사업성을 확인하였습니다.현재까지 당사가 수행하고 있는 정부과제 관련 특이사항은 존재하지 않습니다. 다만 현재 진행 중인 과제의 실패 가능성은 상존하고 있으며 이에 따른 향후 과제 참여 제한, 정부 정책 변화에 따른 국고보조금 감소 등으로 인해 당사 연구개발활동이 일부 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 상기 정부과제 사업에 대한 대가 지급, 연구비에 대한 사용 제한 내역은 존재하지 않습니다.특히, 현행 제도상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실히 수행하였음을 입증할 수 있는 경우에는 제재 조치를 면제받을 수 있으나,
불성실 수행으로 연구개발 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제재 조치가 가해질 수 있습니다. 현재 당사는 정부과제의 목적 및 내용 달성을 위해 성실히 과제를 수행하고 있음에 따라 관련 리스크는 제한적이라고 판단되나, 투자자께서는 상기 리스크를 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.

당사는 다양한 정부 지원 국책과제를 수행하였으며 2017년 창업 이후 현재까지 총 27건의 국책과제를 완료 및 수행 중이며, 주관 기관의 역할로 참여하여 실질적인 기술개발을 주도적으로 진행한 바 있습니다. 당사는 이와 같은 정부과제의 수행 및 진행을 통해 당사 연구개발에 필요한 자금 중 일부를 충당하여 왔습니다.

현재 진행 중인 정부과제의 상세내역은 다음과 같습니다.

[당사 주요 국책과제 수행 현황]

주관 부서
개발과제명
연구 기간
사업화 기술
총사업비(천원)
정부출연금(천원)
연구집행액(천원)
반환가능금액(천원)

미래부
공공장소를 대상으로 하는 인공지능 기반의 스마트 컨시어지 로봇 서비스 실증
17.05.01~'18.01.31
CRDF
253,340
190,000
76,741
1,779

중소벤처기업부
서비스 로봇을 활용한 고객 사용성(Usability) 향상 분석 플랫폼
18.06.01~'19.03.31
CRDF
85,720
60,000
22,350
-

중소벤처기업부
B2B 고객을 위한 클라우드 기반의 AI 로봇 서비스 관리 플랫폼
18.06.20~'20.06.29
CROMS
562,500
500,000
566,066
-

산업통상자원부
로봇 자율주행 기반의 층, 매장 셔틀 내 무인 로봇 배송 시스템 개발
19.04.01~'20.12.31
CHAMELEON
1,555,000
949,978
991,148
101,974

과학기술정보통신부
실 환경 서비스 상황에서 사용자 반응에 즉각적으로 지각(Local) 적응하는 로봇 지능 기술 개발
20.04.01~'23.12.31
CROMS
1,150,000
1,150,000
1,220,152
-

산업통상자원부
고층 건물에서 엘리베이터 자율 승하차를 통해 신속하고 안전하게 물품의 실내 배송 서비스가 가능한 다종 로봇 시스템 상품화 기술 개발 및 비즈니스 모델 실증
20.05.01~'22.12.31
CROMS
802,000
638,000
731,444
-

과학기술정보통신부
글로벌 SaaS 육성 프로젝트(GSIP)
20.06.01~'20.11.30
CROMS
597,015
400,000
400,000
-

과학기술정보통신부
MEC 기반 5G 융합 서비스 공공부문 선도 적용
20.09.11~'20.12.31
CROMS
1,381,000
1,295,000
1,294,997
608,000

중소벤처기업부
창업사업화 지원사업
20.11.01~'21.08.31
CHAMELEON FMS
257,200
180,000
100,000
-

과학기술정보통신부
다수 이동로봇의 교통관리를 위한 FMS 기반의 중계 스케줄러 및 Agent 모듈 개발
21.05.14~'21.11.30
CHAMELEON FMS
150,000
150,000
149,316
684

산업통상자원부
감염격리병동에서 간호업무 보조 및 환자 모니터링이 가능한 로봇시스템 개발
21.04.01~'24.12.31
CROMS / 이송로봇
1,306,100
1,083,000
1,178,208
-

산업통상자원부
WMS와 연동된 다중로봇 운영 최적화 엔진 기반의 AGV 플랫폼 기술 실증
21.04.01~'23.12.31
CROMS LOGI
1,576,667
1,230,000
1,341,424
-

산업통상자원부
클라우드 기반 멀티로봇 제어기술을 적용한 방역로봇 관제 시스템 개발
21.10.01~'23.09.30
CROMS
597,200
400,000
539,551
-

산업통상자원부
프랜차이즈 특화형 실내 F&B 배송 서비스 로봇 개발 및 보급
21.06.08~'22.12.31
CROMS / 이송로봇
350,000
310,000
244,314
-

산업통상자원부
도심 주차난 해결을 위한 고효율 주차로봇 개발 및 실증
22.02.01~'22.12.31
CRDF
81,400
57,400
122,875
86,170

산업통상자원부
토석운반 자동화와 트럭 협업을 위한 휠로더용 자율작업 및 운영 시스템 기술 개발
22.05.01~'25.12.31
CROMS
2,410,000
1,746,000
1,791,273
169,345

과학기술정보통신부
(2세부) AI Bots 협업 플랫폼 및 자기조직 인공지능 기술개발
22.04.01~'26.12.31
Robot AI
1,275,000
1,275,000
959,311
80,596

중소벤처기업부
빌딩 내 라스트 마일 배송 로봇
22.11.01~'23.08.31
CROMS / 이송로봇
121,430
85,000
107,907
-

산업통상자원부
지능형 로봇 분야 데이터 표준 개발 및 실증체계 구축 운영
23.01.01~'23.12.31
Robot Middleware
76,150
76,150
74,103
7,380

산업통상자원부
복합제조공정 실내외 물류 이송을 위한 다종다수 견인형 자율주행 물류로봇 기술 개발 및 전기차 배터리팩 제조시설 실증
23.04.01~'26.12.31
CROMS LOGI
1,596,500
1,213,500
680,743
64,824

산업통상자원부
디지털트윈 기반 산업현장 자율주행로봇(AMR) 최적화 운영서비스 기술 개발
23.04.01~'25.12.31
CHAMELEON FMS
1,569,980
1,200,208
933,410
90,755

산업통상자원부
미래 가정용 생활지원 로봇 신시장 선점을 위한 사용환경 심층기반 로봇디자인 제품 기술 개발
23.04.01~'27.12.31
Robot Middleware
2,854,885
2,140,000
285,602
27,375

중소벤처기업부
중소병원 향 의료분야 특화 자율주행 로봇 개발
23.07.26~'25.07.25
Robot
600,000
480,000
472,183
45,983

중소벤처기업부
중소병원 향 의료분야 특화 자율주행 로봇 개발
23.07.26~'24.12.31
CHAMELEON CROMS 엘리베이터 연동
300,000
240,000
242,024
22,591

산업통상자원부
대규모 토석 운반 자동화를 위한 덤프트럭용 자율작업 및 운영시스템 개발
24.07.01~'28.03.31

2,396,000
1,736,000
638,682
64,253

산업통상자원부
실 환경 연동 디지털 트윈을 활용한 실시간 증강 실험 기술
25.04.01~'28.12.31
CHAMELEON / CROMS
4,659,000
3,120,000
482,583
42,844

과학기술정보통신부
실세계 조작과 보행을 위한 멀티모달 휴머노이드 파운데이션 AI 모델 개발
25.07.01~'27.12.31

6,350,000
5,000,000
587,943
52,152

출처: 당사 제시

당사는 국책과제 수행을 통해 평가대상 기술과 관련된 핵심 및 요소기술을 개발하면서 자체 역량을 축적하며 CHAMELEON 기술과 CROMS 기술의 실증성 및 사업성을 확인하였습니다.

한편 당사의 과거 3개년 및 최근 분기 매출에서 B2G 및 B2B 매출이 차지하는 비중은 아래 표와 같습니다.

[연결 기준 당사의 B2G, B2B 매출 비중]

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

B2G
2,211
27%
1,828
37%
7,800
19%
8,294
25%
3,949
16%

B2B
5,908
73%
3,904
63%
33,606
81%
25,102
75%
20,255
84%

합계
8,119
100%
4,922
100%
41,406
100%
33,395
100%
24,204
100%

출처: 당사 제시

[별도 기준 당사의 B2G, B2B 매출 비중]

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

B2G
924
19%
1,039
29%
4,416
19%
5,979
26%
3,949
16%

B2B
4,025
81%
2,600
71%
18,966
81%
17,073
74%
20,255
84%

합계
4,949
100%
3,639
100%
23,382
100%
23,052
100%
24,204
100%

출처: 당사 제시

현재까지 당사가 수행하고 있는 정부과제 관련 특이사항은 존재하지 않습니다. 다만 현재 진행 중인 과제의 실패 가능성은 상존하고 있으며 이에 따른 향후 과제 참여 제한, 정부 정책 변화에 따른 국고보조금 감소 등으로 인해 당사 연구개발활동이 일부 부정적 영향을 받을 수 있습니다. 그러나 상기 정부과제 사업에 대한 대가 지급, 연구비에 대한 사용 제한 내역은 존재하지 않습니다.특히, 현행 제도상 정부 출연 연구개발 과제는 최종 목표달성에 실패하더라도 성실히 수행하였음을 입증할 수 있는 경우에는 제재 조치를 면제받을 수 있으나, 불성실 수행으로 연구개발 결과가 극히 불량하여 최종 평가 시 실패 과제로 결정된 경우에는 정부로부터 받은 지원금의 전부 혹은 일부의 환수 또는 향후 정부출연과제 참여 제한의 제재 조치가 가해질 수 있습니다. 현재 당사는 정부과제의 목적 및 내용 달성을 위해 성실히 과제를 수행하고 있음에 따라 관련 리스크는 제한적이라고 판단되나, 투자자께서는 상기 리스크를 투자 판단에 참고하시기 바랍니다.

바. 프로젝트 원가 관련 위험당사의 로봇 서비스 관련 매출은 당사 솔루션을 기반으로 일정과 예산, 고객의 요구사항 등 한시적 조건에 따라 맞춤형으로 제공되는 서비스에 해당하는 프로젝트입니다.당사는 사업 수주 이전에 사업 관련 개발 내용, 기간, 사업비에 대하여 발주기관과 사전 협의를 진행한 후에 계약을 진행합니다. 당사는 프로젝트 수주 시 상세 업무수행계획을 수립하고 고객에게 제안하여 소요 비용과 시간을 판단하여 프로젝트의 수익성을 예상할 수 있으나, 실제 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 일정 지연 등의 사유와 또한 신규 사업 진출에 따른 공격적인 사업 제안 등으로 인하여 한 예상 대비 높은 원가가 발생할 수 있습니다.한편, 당사는 기업 및 공공기관을 대상으로 공개입찰을 다수 진행함에 따라 개별 프로젝트에 대하여 제안 시점부터 제안의 내용, 예상기간 및 비용을 제안서 등의 형식으로 문서화하여 보유하고 있습니다. 또한 다수의 프로젝트를 수주하면서 축적된 노하우 및 데이터를 바탕으로 수익성이 확보된 프로젝트를 선택적으로 수주함으로써 손익을 관리하고 있습니다.이처럼 당사는 프로젝트 비용 예측 정합도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기 위하여 노력하고 있으며, 매출원가 절감을 위해 각 사업부 별 원가개선 계획을 수립 및 실행하기 위하여 노력하고 있습니다.
그럼에도 불구하고, 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

당사의 로봇 서비스 관련 매출은 당사 솔루션을 기반으로 일정과 예산, 고객의 요구사항 등 한시적 조건에 따라 맞춤형으로 제공되는 서비스에 해당하는 프로젝트입니다.당사는 사업 수주 이전에 사업 관련 개발 내용, 기간, 사업비에 대하여 발주기관과 사전 협의를 진행한 후에 계약을 진행합니다. 당사는 프로젝트 수주 시 상세 업무수행계획을 수립하고 고객에게 제안하여 소요 비용과 시간을 판단하여 프로젝트의 수익성을 예상할 수 있으나, 실제 프로젝트 수행 과정에서 납기 준수를 위한 추가 인력 투입, 일정 지연 등의 사유와 신규 사업 진출에 따른 공격적인 사업 제안 등으로 인하여당초 예상 대비 높은 원가가 발생할 수 있습니다. 한편 당사의 연결 재무상태표 기준 최근 3개년 및
2026년 1분기의 원가는 아래와 같습니다.

[연결 기준 당사의 매출액 및 원가율]

(단위 : 백만원)
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
8,119
4,922
41,406
33,395
24,204

매출원가
6,275
4,713
31,043
27,525
20,685

매출총이익
1,844
209
10,363
5,870
3,519

매출원가율
77%
96%
75%
82%
85%

매출총이익률
23%
4%
25%
18%
15%

출처: 당사 정기보고서

[연결 기준 당사의 매출원가 구성]

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

금액
매출액대비
전년대비
금액
매출액대비
전년대비
금액
매출액대비
전년대비
금액
매출액대비
전년대비
금액
매출액대비

매출액
8,119
100%
165%
4,922
100%
137%
41,406
100%
124%
33,395
100%
138%
24,204
100%

매출원가
6,275
77%
133%
4,713
96%
128%
31,043
75%
113%
27,525
82%
133%
20,685
85%

원재료비
4,588
57%
131%
3,497
71%
93%
21,894
53%
116%
18,905
57%
143%
13,238
55%

인건비
648
8%
102%
637
13%
60%
2,838
7%
77%
3,694
11%
100%
3,690
15%

외주비
656
8%
314%
209
4%
127%
4,772
12%
138%
3,468
10%
175%
1,987
8%

제경비
383
5%
104%
370
8%
116%
1,539
4%
106%
1,458
4%
82%
1,771
7%

출처: 당사 정기보고서주) 2022년 연결재무제표 부재로 2023년의 전년대비 비율은 제외하였습니다.

상기 매출원가의 세부 구성별 매출액 대비 비율의 주요 변동원인은 아래표와 같습니다.

[매출원가의 세부 구성별 매출액 대비 비율 변동원인]

연도
주요 변동원인

2023년→2024년
(원재료비) 시세확장에 따른 원재료비 5,667백만원 증가(인건비) 인원변동이 크지않아 소폭증가(외주비) 매출증가에 따른 외주비 1,481백만원 증가(제경비) 운영 효율화를 통한 제경비 절감

2024년→2025년
(원재료비) 로아스 매출 증가에 따른 원재료비 2,989백만원 증가(인건비) 사업 다양화에 따른 재조원가는 -856백만원 감소하였으나 판관비는 약479백만원 증가 함 (외주비) 클로봇의 경우 외주비 984백만원이 감소하였으나 로아스의 매출증가에 따른 외주비 2,288백만원 증가함.(제경비) 시세확장에 따른 제경비 소폭 증가

2025년 1분기→2026년 1분기
(원재료비) 주요 프로젝트 확대 및 로아스 매출 증가에 따른 원재료비 전년 동기 대비 1,091백만원 증가함(인건비) 사업 운영 안정화에 따라 전년 동기와 유사한 수준을 유지하였으며, 인건비는 소폭 증가함.(외주비) 프로젝트 수행 확대 및 로아스 외주가공 물량 증가로 전년 동기 대비 447백만원 증가함.(제경비) 사업 확장 및 운영 관련 경상비용 증가에 따라 제경비가 소폭 증가함.

출처: 당사 제공

상기 매출원가의 세부 구성별 매출액 대비 비율의 주요 변동원인은 2023년 대비 2024년의 경우 매출 증가에 따라 매출원가가 증가하였으나, 원가율은 85%에서 82%로 하락하였습니다. 이는 단순 매출 증가 외에도 다음과 같은 요인에 기인합니다. 첫째, 2024년 물류로봇 사업의 급격한 성장에 따라 원재료비 절대금액은 증가하였으나, 규모의 경제 효과 및 주요 부품 단가 절감으로 원재료비 비중이 안정적으로 유지되었습니다. 둘째, 2024년 하반기부터 본격화된 RaaS 사업은 초기에는 높은 원가율을 보였으나, 서비스형 매출 구조 특성상 향후 원가율이 점진적으로 개선되는 구조를 보유하고 있습니다. 셋째, 자회사 (주)로아스를 통한 로봇 유통(상품 매출) 비중이 확대되면서 전체적으로는 상대적으로 높은 원가율 사업 비중이 증가하였으나, 협력사와의 단가 협상 및 공급망 효율화를 통해 원가 상승 영향을 일부 상쇄하였습니다. 이와 같은 사업 포트폴리오 변화 및 원가 구조 개선 노력에 따라 전반적인 매출원가율은 전년 대비 하락하였습니다.
상기 매출원가의 세부 구성별 매출액 대비 비율의 주요 변동원인은 2025년 대비 2026년 1분기의 경우 프로젝트 수행 확대 및 로아스 매출 증가에 따라 매출원가가 증가하였으나, 매출 증가 효과 및 원가 구조 안정화로 전반적인 원가율은 개선되었습니다. 세부적으로는 다음과 같습니다. 첫째, 원재료비는 주요 프로젝트 확대 및 로아스 매출 증가에 따라 전년 동기 대비 증가하였습니다. 다만 주요 부품 단가 절감 및 자재 운영 효율화로 원재료비 비중은 안정적인 수준을 유지하였습니다. 둘째, 인건비는 사업 운영 안정화에 따라 전년 동기와 유사한 수준을 유지하였으며, 인력 운영 확대 영향으로 소폭 증가하였습니다. 셋째, 외주비는 프로젝트 수행 확대 및 로아스 외주가공 물량 증가 영향으로 전년 동기 대비 증가하였습니다. 넷째, 제경비는 사업 확장 및 운영 관련 경상비용 증가에 따라 소폭 증가하였습니다.이와 같은 매출 확대 및 사업 운영 구조 변화에 따라 매출원가는 증가하였으나, 규모의 경제 효과 및 원가 효율화 노력에 따라 전반적인 수익성은 개선되는 추세를 보이고 있습니다.또한, 아래와 같이 당사의 각 사업부 별 사업 확장계획 및 협력사와의 협력강화 등을 통해 매입단가를 낮추어 당사 매출원가율을 감소시켰습니다.

[당사의 각 사업부의 원가율 절감 노력]

필드로봇사업부

① 시장 수요 예측치를 활용한 Bundle 물량 확보를 통한 구매비용 절감 - 당해년도 예상 수요치를 바탕으로 로봇들을 Bundle 단위로 선 확보하여 구매 원가를 절감　② 대형 고객사를 위한 특별 공급가 협의 - 지속적인 재구매를 통해 대규모로 확산 적용하고있는 대형 고객사를 유지/관리하기 위해, 공급사와 협의하여 추가할인 및 서비스 품목 확보　③ 산업별 표준화된 제품 제안 - 자동화를 위해 여러 고객사에서 공통적으로 요구되는 기능들에 대해 각 산업별로 패키징하여 선제안 함으로써 상품구성에 대한 매입 경쟁력 확보　④ 외주 제작 다변화를 통한 비용 절감 추진 - 프로젝트 원가 중 단순 제작,가공등으로 소요되는 비용들에 대해 외주 업체 다변화를 통한 원가 경쟁력 확보

서비스로봇사업부

① 안내로봇- L사 안내로봇 사업 일괄 인수를 통한 단가 인하 (해당 제품 독점대리점 형태로 전환)- 자사에서 기존 개발했던 Application을 패키지화하여 솔루션 형태로 판매함으로써 판가 상승　② 배송로봇- 시장 사이즈가 성숙되지 않아 해당 사업 pending　③ 청소로봇- Loinsbot으로 초기 시장 진입 후 시장 판매량에 따라 100대 단위 Bundle 구매로 단가 인하 진행- 엘리베이터 연동 모듈 및 자동문 연동 모듈 기술개발을 통해 60% 인하 및 청소로봇 구동 영역 확장

물류로봇사업부

① AMR- 기본 전략 방안 : H/W 공급 → 국내 주요 AMR 제조 업체 Line Up (M사, T사, R사) S/W : 자사 주행 솔루션(Chameleon)과 관제 솔루션(CROMS) 적용을 통한 가격 경쟁력 확보- HW 원가 절감 방안 : 고객의 요구사항에 맞는 Spec. 및 기능 정의 후 H/W 공급업체와 협의를 통한 원가 절감 방안 수립 제작업체 다변화를 통한 비교 견적으로 비용 절감 추진 제조 및 QC 설비 자동화 유도로 원가 경쟁력 확보- S/W : 자사 솔루션(Chameleon) 탑재로 솔루션 가격 경쟁력 확보- AGV : 국내 AGV 업체 협력 Line Up 구성- 동일/유사 Spec AGV에 대한 업체별 가격 협상력 확보　② AGV- AGV : 해외 AGV 업체 협력 Line Up 구성 (G사, Q사, M사)- 동일/유사 Spec AGV에 대한 업체별 가격 협상력 확보- 자회사인 ROAS를 통해 고객 특별 사양에 대한 AGV 자체 제작 진행 (L사 프로젝트 수주)- 국내, 해외 전시회 참석을 통해 추가적인 AGV 업체 발굴 및 고객 요구사항에 맞는 AGV 모델 선정- 해외 업체(G사)의 주행 Solution에 당사의 관제 솔루션(CROMS) 연계를 통한 비용 절감 및 서비스 확장성 화보　③ 핵심 자동화 로봇에 대한 협력업체 선정 및 다변화 진행- 협동 및 산업용 로봇: K사, U사, X사- Shuttle : H사, Q사, G사, B사- 자동 파킹 설비 : Q사, G사, M사, A사　④ 자동화 부속 설비 관련 전략 협력업체 복수 운영 (품질 확보 및 비용 절감)- 컨베이어 : T사, R사, D사- Lift : D사

출처: 당사 제공

상기와 같이 당사가 프로젝트 진행 시 매입할 로봇은 기본적으로 자사 솔루션이 사전 탑재된 특정 로봇을 중심으로 진행합니다. 단, 고객의 요구사항에 따라 일부 커스터마이징이 발생할 수 있습니다. 단가의 경우 특정 로봇에 대해 클로봇 공급용으로 사전 협의된 가격을 사용하지만, 대량구매고객의 경우 추가적인 단가할인이 발생할 수 있습니다. 하드웨어 원가의 경우 현재 로봇이 성장기에 있어 아직 대량생산체계가 갖춰지지 않은 공급자들이 많습니다. 하지만, 급격하게 성장하는 산업군으로 판단하여 당사는 대량구매를 통해 부품 공급사와의 협상력을 높이고 있으며, 생산비용 또한 양산체계 수립을 통해 낮아질 가능성이 매우 높습니다. 이에 따라 로봇 원가는 지속적으로 하락할 것으로 예상하고 있습니다.

한편, 당사는 기업 및 공공기관을 대상으로 공개입찰을 다수 진행함에 따라 개별 프로젝트에 대하여 제안 시점부터 제안의 내용, 예상기간 및 비용을 제안서 등의 형식으로 문서화하여 보유하고 있습니다. 또한 다수의 프로젝트를 수주하면서 축적된 노하우 및 데이터를 바탕으로 수익성이 확보된 프로젝트를 선택적으로 수주함으로써 손익을 관리하고 있습니다.이처럼 당사는 프로젝트 비용 예측 정합도를 제고하고, 자원 배분의 효율성을 높이기위하여 노력하고 있으며, 매출원가 절감을 위해 각 사업부 별 원가개선 계획을 수립 및 실행하기 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 업무 수행 과정에서 돌발 변수가 발생하는 경우 당사가 통제할 수 없는 비용 지출이 추가로 발생할 수 있으며, 이는 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

사. 프로젝트 진행 시 고객의 요구에 대응하지 못할 위험당사는 로봇 서비스의 구축 후 지원까지 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에 앞서, 당사의 솔루션 도입에 대한 수요사의 필요성을 이해하고 타당성을 검토하며, 도입 단계에서는 도입로봇의 종류(이송, 소팅, 배송, 청소, 안내, 순찰, 휴머노이드 등), 로봇 운영 시나리오, 로봇 운영장소, 솔루션 공급범위, 납기 등 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 제공합니다. 이후 고객의 문제 해결 및 안정적인 사용을 지원하는 본 사업 단계가 진행되며, 구축 후 단계에서는 고객 관계 형성을 통해 버전, 기능 업데이트, 추가 도입 등 다양한 고객의 요구에 대응하여 사업 확장을 도모하게 됩니다.한편, 당사는 설립 이후부터 현재까지 정해진 로봇 서비스의 구축 및 지원 관련 미준수에 따른 수요사와 분쟁이 발생한 사실이 없으며, 수요사와의 지속적인 소통을 통해 수개월 이전부터 수요를 사전에 파악하는 등 납기 준수를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사에 납기 미준수 등의 분쟁이 발생하지 않을 것이라 보장할 수는 없으며, 일시적 주문량 증가 시 인력 부족 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.당사는 로봇 서비스의 안정적인 제공을 위하여 로봇 종류별로 경쟁력 있는 제조사들과 전략적 파트너십을 구축하여 안정적인 공급망을 확보하고, 자회사를 통한 안정적인 supply chain을 지속 확대하고 있습니다. 아울러, 소프트웨어 모듈화를 통해 소프트웨어 탑재 시간을 단축함으로써 개발 인력 투입을 최소화하는 등 납기 관련 위험을 최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 노동쟁의 및 파업, 정부 규제, 시스템의 손상 또는 결함, 산업 재해 등과 같이 당사가 통제할 수 없는 요인의 영향을 받아 당사 서비스 제공 운영 효율성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 사항이 발생하는 경우당사의 사업, 재무 상태, 영업실적 및 향후 전망에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
상기한 바와 같이 당사의 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 로봇 서비스의 구축 후 지원까지 전반적인 서비스를 제공하고 있습니다. 도입 단계에 앞서, 당사의 솔루션 도입에 대한 수요사의 필요성을 이해하고 타당성을 검토하며, 도입 단계에서는 도입로봇의 종류(이송, 소팅, 배송, 청소, 안내, 순찰, 휴머노이드 등), 로봇 운영 시나리오, 로봇 운영장소, 솔루션 공급범위, 납기 등 고객의 요구에 맞추어 솔루션을 제공합니다. 이후 고객의 문제 해결 및 안정적인 사용을 지원하는 본 사업 단계가 진행되며, 구축 후 단계에서는 고객 관계 형성을 통해 버전, 기능 업데이트, 추가 도입 등 다양한 고객의 요구에 대응하여 사업 확장을 도모하게 됩니다.구체적으로 당사는 프로젝트 관리를 위해 당사는 다수의 성공 사례를 지식화하고 이를 기반으로 하는 경험과 노하우를 바탕으로 프로젝트 도입의 효율성을 확대하여 수익성을 제고합니다. 또한, 기업부설연구소를 바탕으로 한 우수한 기술력과 고객사 니즈에 맞춘 SW 및 FMS 등의 개발 및 업데이트, 수요사에 대한 우수한 대응능력을 바탕으로 공고한 파트너 관계를 구축하고 있습니다. 또한, 프로젝트 진행 시 주기적인 업무 수행 현황 보고를 통해 문제 발생 시 신속하게 해결합니다. 솔루션 구축 이후에는 사후 관리를 위해 시스템 점검과 교육이 이루어집니다.한편, 당사는 설립 이후부터 현재까지 정해진 로봇 서비스의 구축 및 지원 관련 미준수에 따른 수요사와 분쟁이 발생한 사실이 없으며, 수요사와의 지속적인 소통을 통해 수개월 이전부터 수요를 사전에 파악하는 등 납기 준수를 위하여 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 향후 당사에 납기 미준수 등의 분쟁이 발생하지 않을 것이라 보장할 수는 없으며, 일시적 주문량 증가 시 인력 부족 등의 이유로 고객사에 납기를 맞추지 못하는 위험이 발생할 수 있습니다.당사는 로봇 서비스의 안정적인 제공을 위하여 로봇 종류별로 경쟁력 있는 제조사들과 전략적 파트너십을 구축하여 안정적인 공급망을 확보하고, 자회사를 통한 안정적인 supply chain을 지속 확대하고 있습니다. 아울러, 소프트웨어 모듈화를 통해 소프트웨어 탑재 시간을 단축함으로써 개발 인력 투입을 최소화하는 등 납기 관련 위험을최소화하기 위해 노력하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 노동쟁의 및 파업, 정부 규제, 시스템의 손상 또는 결함, 산업 재해 등과 같이 당사가 통제할 수 없는 요인의 영향을 받아 당사 서비스 제공 운영 효율성이 저하될 가능성을 배제할 수 없으며, 이러한 사항이 발생하는 경우 당사의 사업, 재무 상태, 영업실적 및 향후 전망에 부정적인영향을 미칠 수 있습니다.상기한 바와 같이 당사의 이러한 노력에도 불구하고 당사가 고객의 요구에 적절하게 대응하지 못하거나, 프로젝트 수행 인력의 유출 등이 발생하는 경우, 당사의 추가적인 비용 발생, 일정 지연 등으로 이어질 수 있습니다. 이는 당사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

아. 특허 및 지적재산권 관련 위험당사는 로봇의 자율주행 및 관제 소프트웨어 전문 기업으로 기술 노하우 및 지적재산권은 사업 영위에 핵심 경쟁력입니다. 당사는 설립 이래 로봇 자율주행과 관제 시스템 연구개발에 특화된 우수인력과 축적된 기술을 바탕으로 솔루션을 개발, 고도화하고 있으며, 이를 바탕으로 자율주행소프트웨어인 CHAMELEON과 관제소프트웨어인 CROMS를 개발하여 국내 주요 기업, 관공서, 병원 등 다양한 산업분야에 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 기업부설연구소는 CTO의 주도 아래 활발한 연구를 진행하며 특허 출원 및 등록 등 적극적으로 연구개발을 수행하였습니다. 이러한 기업부설연구소의 성과로 범용 로봇 자율주행 솔루션 CHAMELEON 및 CROMS가 상용화되어 필드에서 서비스되고 있으며, 연구소의 자체 기술 연구를 통해 현재까지 총 96개의 특허를 등록할 수 있었습니다.

이외 당사가 보유한 당사의 지적재산권 관련 소송 및 분쟁은 없으며, 향후에도 당사가 보유한 추가적인 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고
경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성을 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 당사의 영업 및 손익, 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.

또한, 소송 및 분쟁 외에도 당사가 영위하고 있는 로봇 자율주행 솔루션과 로봇 제어 시스템 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 따라 당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산입니다. 당사는 향후에도 보유 기술에 대한 특허 출원 및 등록을 바탕으로 핵심기술을 보호하여 시장 경쟁력을 확대하고 핵심기술 유출 방지를 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
당사의 핵심 원천기술과 노하우 등에 대한 유출이 발생할 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수익성 및 성장성에 제약 요소로 작용할수 있습니다.

당사는 로봇의 자율주행 및 관제 소프트웨어 전문 기업으로 기술 노하우 및 지적재산권은 사업 영위에 핵심 경쟁력입니다. 당사는 설립 이래 로봇 자율주행과 관제 시스템 연구개발에 특화된 우수인력과 축적된 기술을 바탕으로 솔루션을 개발, 고도화하고 있으며, 이를 바탕으로 자율주행소프트웨어인 CHAMELEON과 관제소프트웨어인 CROMS를 개발하여 국내 주요 기업, 관공서, 병원 등 다양한 산업분야에 제품을 공급하고 있습니다. 당사의 기업부설연구소는 CTO의 주도 아래 활발한 연구를 진행하며 특허 출원 및 등록 등 적극적으로 연구개발을 수행하였습니다. 이러한 기업부설연구소의 성과로 범용 로봇 자율주행 솔루션 CHAMELEON 및 CROMS가 상용화되어 필드에서 서비스되고 있으며, 연구소의 자체 기술 연구를 통해 현재까지 총 96개의 특허를 등록할 수 있었습니다.

현재 당사가 영위하고 있는 사업 관련 특허 출원 및 등록 현황은 다음과 같습니다.

[당사 지적재산권 현황]

번호
출원명
권리자
상태
출원/등록번호
적용제품
출원국
출원일
등록일
만료일

1
소프트웨어 보안 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
등록(이전)
10-2009-0056092 / 10-1095815
주행
대한민국
2009-06-23
2011-12-12
2029-06-23

2
클라우드 지식공유 기반 로봇 제어 시스템 및 제어방법
주식회사 클로봇
등록(이전)
10-2015-0005974 / 10-1692602
관제
대한민국
2015-01-13
2016-12-28
2035-01-13

3
주차 차량 위치 안내 시스템
주식회사 클로봇
등록(이전)
10-2015-0012215 / 10-1661058
주행
대한민국
2015-01-26
2016-09-22
2035-01-26

4
클라우드 환경을 통한 로봇 제어 프로그래밍 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
등록(이전)
10-2015-0061499 / 10-1690873
주행
대한민국
2015-04-30
2016-12-22
2035-04-30

5
클라우드 환경을 통환 로봇 제어 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
등록(이전)
10-2015-0061500 / 10-1678781
주행
대한민국
2015-04-30
2016-11-16
2035-04-30

6
로봇에 대한 통합 프레임워크
주식회사 클로봇
등록(이전)
10-2016-0140282 / 10-1885962
주행
대한민국
2016-10-26
2018-07-31
2036-10-26

7
시나리오 기반 작업을 수행하는 이동로봇 및 이의 작업 기반 이동경로 생성 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2020-0060097 / 10-2358125
주행
대한민국
2020-05-20
2022-01-27
2040-05-20

8
다수의 이동로봇들 간의 교통상황을 고려한 주행 관리 서버 및 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2020-0073977 / 10-2432120
주행
대한민국
2020-06-18
2022-08-09
2040-06-18

9
이동체 장치의 자동 주행 제어 방법 및 서버
주식회사 클로봇
등록
10-2021-0033281 / 10-2614580
관제
대한민국
2021-03-15
2023-12-12
2041-03-15

10
이동체 장치의 장애물 회피 주행 제어 방법 및 서버
주식회사 클로봇
등록
10-2021-0047136 / 10-2449047
관제
대한민국
2021-04-12
2022-09-26
2041-04-12

11
이기종 로봇 에이전트들을 제어하는 gRPC 기반 로봇 관제 시스템 및 이의 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2021-0191136 / 10-2706998
주행
대한민국
2021-12-29
2024-09-10
2041-12-29

12
지도 변경에 따른 이동 로봇의 위치 보정 방법, 장치 및 프로그램
주식회사 클로봇
출원
10-2021-0192474
주행
대한민국
2021-12-30
-
2041-12-30

13
페일 오버 매니저를 포함하는 로봇 관리 시스템, 및 이를 이용한 로봇 관리 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2021-0192475 / 10-2663681
주행
대한민국
2021-12-30
2024-04-30
2041-12-30

14
이동 로봇들간의 주행 교착 회피 방법, 장치 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2021-0192473 / 10-2715867
주행
대한민국
2021-12-30
2024-10-07
2041-12-30

15
이동 로봇, 인공 지능 기반의 이동 로봇의 공간 크기 별 맞춤형 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0090105 / 10-2572841
주행
대한민국
2022-07-21
2023-08-25
2042-07-21

16
이동 로봇의 장애 상황 유형 별 판단 및 대처 방법 및 이를 위한 서버
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0099087 / 10-2593662
주행
대한민국
2022-08-09
2023-10-20
2042-08-09

17
무인 이동체, 인공 지능 기반의 무인 이동체의 공간 내 위치를 찾는 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0101340 / 10-2572832
주행
대한민국
2022-08-12
2023-08-25
2042-08-12

18
무인 이동체, 마커를 활용한 무인 이동체의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0108158 / 10-2559299
주행
대한민국
2022-08-29
2023-07-20
2042-08-29

19
무인 이동체 제어 장치, 무인 이동체들간의 충돌 회피 경로 생성 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0109249 / 10-2618100
관제
대한민국
2022-08-30
2023-12-21
2042-08-30

20
무인 이동체, 무인 이동체의 엘리베이터 탑승 결정 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0120254 / 10-2585350
관제
대한민국
2022-09-22
2023-09-26
2042-09-22

21
이동 로봇의 비회피 장애물에 대한 주행을 제어하기 위한 서버, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0121529 / 10-2479390
관제
대한민국
2022-09-26
2022-12-15
2042-09-26

22
다중 카메라 기반의 이동 로봇의 맵 이미지 및 물체 위치를 획득하기 위한 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0128389
관제
대한민국
2022-10-07
-
2042-10-07

23
무인 이동체, 무인 이동체의 엘리베이터 승하차 결정 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0135420 / 10-2768288
관제
대한민국
2022-10-20
2025-02-11
2042-10-20

24
충돌 감지 영역을 이용하여 무인 이동체의 엘리베이터 탑승 위치를 보정하는 방법 및 장치
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0135561
주행
대한민국
2022-10-20
-
2042-10-20

25
충돌 감지 영역을 이용하여 무인 이동체가 장애물을 감지하고 충돌을 방지하도록 제어하는 방법 및 장치
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0135562
주행
대한민국
2022-10-20
-
2042-10-20

26
무인 이동체 제어 장치, 유휴 무인 이동체의 작업 스케줄링을 수행시키기 위한 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0135421 / 10-2802351
관제
대한민국
2022-10-20
2025-04-25
2042-10-20

27
다수 무인이동체의 이동경로 생성을 위한 위상지도 형성장치 및 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0139244 / 10-2568651
주행
대한민국
2022-10-26
2023-08-16
2042-10-26

28
이동 로봇의 주행을 제어하기 위한 방법, 및 이동 로봇
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0139775 / 10-2585308
주행
대한민국
2022-10-27
2023-09-26
2042-10-27

29
방역 로봇 장치가 배치된 구역을 방역하는 방역 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0144508
관제
대한민국
2022-11-02
-
2042-11-02

30
무인 이동체 및 무인 이동체의 이동 경로 계획을 위한 코스트 결정 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0144181 / 10-2595490
관제
대한민국
2022-11-02
2023-10-25
2042-11-02

31
이동체 장치에 제공되는 경로 정보를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0146347 / 10-2735999
주행
대한민국
2022-11-04
2024-11-26
2042-11-04

32
이동 로봇을 엘리베이터에 탑승시키기 위한 방법 및 서버
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0148368 / 10-2573512
관제
대한민국
2022-11-09
2023-08-29
2042-11-09

33
무인 이동체, 라이다 및 브이 형상의 마커를 활용한 무인 이동체의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0149306 / 10-2585353
관제
대한민국
2022-11-10
2023-09-26
2042-11-10

34
라이다 센서를 이용한 이동 로봇의 주행을 제어하기 위한 방법 및 시스템
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0149277
관제
대한민국
2022-11-10
-
2042-11-10

35
충돌을 고려한 다수 무인이동체의 트래픽 제어 장치 및 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0152252
관제
대한민국
2022-11-15
-
2042-11-15

36
서버 및 서버가 공간내 로봇들의 트래픽을 제어하는 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0155400 / 10-2568652
관제
대한민국
2022-11-18
2023-08-16
2042-11-18

37
물류 창고에서 이용되는 이동체 장치에 제공되는 경로 정보를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0155295
주행
대한민국
2022-11-18
-
2042-11-18

38
물류 창고에서 이용되는 이동체 장치에 작업 할당 정보를 제공하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0155296
주행
대한민국
2022-11-18
-
2042-11-18

39
부딪혀도 손상되지 않는 비회피 장애물에 대한 이동 로봇의 자율 주행을 제어하기 위한 서버, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0161853 / 10-2510840
주행
대한민국
2022-11-28
2023-03-13
2042-11-28

40
공간 내에서 위치를 결정하기 위한 로봇 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0176426
주행
대한민국
2022-12-16
-
2042-12-16

41
물품을 서빙하기 위한 서빙 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0176668
주행
대한민국
2022-12-16
-
2042-12-16

42
서버 및 서버가 공간내 무인 이동체들의 엘리베이터 이용을 제어하는 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0184033 / 10-2848423
주행
대한민국
2022-12-26
2025-08-14
2042-12-26

43
건설현장용 무인이동체의 자율작업 운영서버 및 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2022-0184034
관제
대한민국
2022-12-26
-
2042-12-26

44
무인 이동체 및 무인 이동체의 도킹 제어 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0186607 / 10-2559300
관제
대한민국
2022-12-28
2023-07-20
2042-12-28

45
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2022-0188198 / 10-2569251
관제
대한민국
2022-12-29
2023-08-17
2042-12-29

46
인공지능 및 포인트 클라우드 기반의 장애물 회피 자율 판단 솔루션을 탑재한 이동체 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0032431 / 10-2521714
RSFW
대한민국
2023-03-13
2023-04-11
2043-03-13

47
유동적인 이동경로 정보를 이용한 다수 무인이동체 제어 시스템, 장치 및 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0038343 / 10-2585341
주행
대한민국
2023-03-24
2023-09-26
2043-03-24

48
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0044006 / 10-2572851
주행
대한민국
2023-04-04
2023-08-25
2043-04-04

49
이동 로봇, 도킹 성공 여부 알림 신호 기반의 이동 로봇의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0094362
관제
대한민국
2023-07-20
-
2043-07-20

50
이동 로봇, 마커 재인식을 수행하는 이동 로봇의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0094363 / 10-2855642
관제
대한민국
2023-07-20
2025-09-01
2043-07-20

51
무인 이동체 제어 장치, 유휴 무인 이동체의 작업 스케줄링을 수행시키기 위한 방법 및 컴퓨팅 장치
주식회사 클로봇
출원
PCTKR2023010975
주행
PCT
2023-07-27
-
2043-07-27

52
무인 이동체 제어 장치, 무인 이동체들간의 충돌 회피 경로 생성 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
출원
PCTKR2023011020
주행
PCT
2023-07-28
-
2043-07-28

53
다중 카메라 기반의 이동 로봇의 맵 이미지 및 물체 위치를 획득하기 위한 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
출원
PCTKR2023011006
관제
PCT
2023-07-28
-
2043-07-28

54
라이다 센서를 이용한 이동 로봇의 주행을 제어하기 위한 방법 및 시스템
주식회사 클로봇
출원
PCTKR2023011097
주행
PCT
2023-07-31
-
2043-07-31

55
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
출원
PCTKR2023011096
주행
PCT
2023-07-31
-
2043-07-31

56
장애물 인식 기술 기반으로 이동하는 이동 로봇, 이동 로봇의 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0107442 / 10-2855644
관제
대한민국
2023-08-17
2025-09-01
2043-08-17

57
이동 로봇, 위치 추적 모델을 활용한 이동 로봇의 공간 내 예상 위치 데이터 출력 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0111909 / 10-2837088
관제
대한민국
2023-08-25
2025-07-17
2043-08-25

58
회피 경로 모델 기반의 이동 로봇, 이동 로봇의 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0111932 / 10-2697003
주행
대한민국
2023-08-25
2024-08-15
2043-08-25

59
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0111957 / 10-2735911
주행
대한민국
2023-08-25
2024-11-26
2043-08-25

60
장애물 탐지 기술 기반으로 이동 로봇을 엘리베이터에 탑승시키기 위한 장치, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0113285
주행
대한민국
2023-08-29
-
2043-08-29

61
이동 로봇, 정상적인 도킹을 수행하기 위한 이동 로봇의 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0113654 /10-2735946
관제
대한민국
2023-08-29
2024-11-26
2043-08-29

62
무인 이동체, 카메라 기반의 바닥 단차를 실시간으로 감지하는 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0116686 / 10-2906197
관제
대한민국
2023-09-04
2025-12-15
2043-09-04

63
2차원 영상을 이용하여 실시간 작업상황을 표시하는 작업 운영 서버, 작업 운영 시스템 및 작업 운영 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0121960
관제
대한민국
2023-09-13
-
2043-09-13

64
작업기계의 최적 주행 경로를 생성하는 자율작업 운영 서버, 자율작업 운영 시스템 및 자율작업 운영 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0121957
관제
대한민국
2023-09-13
-
2043-09-13

65
건설현장의 구역 규칙을 설정하는 자율작업 운영 서버, 자율작업 운영 시스템 및 자율작업 운영 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0121958
관제
대한민국
2023-09-13
-
2043-09-13

66
복수의 작업기계들에 대해 작업을 배분하는 작업 운영 서버, 작업 운영 시스템 및 작업 운영 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0121959
관제
대한민국
2023-09-13
-
2043-09-13

67
이동 로봇, 이동 로봇의 위급 상황별 엘리베이터 하차 결정방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0129761 / 10-2767869
관제
대한민국
2023-09-26
2025-02-10
2043-09-26

68
이동 로봇, GAT 보상 기반의 이동 로봇 주행 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0129531 / 10-2767864
관제
대한민국
2023-09-26
2025-02-10
2043-09-26

69
다수의 로봇 제어 장치, 비상 명령에 따라 다수의 로봇의 이동 경로를 제어하는 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0129728 / 10-2742879
관제
대한민국
2023-09-26
2024-12-10
2043-09-26

70
작업 효율을 향상시킬 수 있는 무인 이동체 관제 서버, 무인 이동체 관제 시스템 및 무인 이동체 관제 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0141120
관제
대한민국
2023-10-20
-
2043-10-20

71
이동 환경을 반영할 수 있는 무인 이동체 관리 서버, 무인 이동체 관리 시스템 및 무인 이동체 관리 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0141118
RSFW
대한민국
2023-10-20
-
2043-10-20

72
수집한 이동 경로를 이용할 수 있는 무인 이동체 관리 서버, 무인 이동체 관리 시스템 및 무인 이동체 관리 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0141119
RSFW
대한민국
2023-10-20
-
2043-10-20

73
무인 이동체 간 통신을 통한 이동 경로 계획을 위한 코스트 계산 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0143481 / 10-2837082
관제
대한민국
2023-10-25
2025-07-17
2043-10-25

74
자율주행 로봇간 통신에 기반한 교통관리 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0152562 / 0-2848424
관제
대한민국
2023-11-07
2025-08-14
2043-11-07

75
양보 주행기술, 멀티로봇 교통관리 시스템
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0174339
관제
대한민국
2023-12-05
-
2043-12-05

76
인체 감지에 따른 시각 맞춤형 디스플레이를 구비한 에이전트 로봇 및 그의 제어 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0174581
관제
대한민국
2023-12-05
-
2043-12-05

77
사용자의 의도 반영이 가능한 에이전트 로봇 및 그의 제어 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0174578
관제
대한민국
2023-12-05
-
2043-12-05

78
일방통행 주행 기술, 멀티로봇 교통관리 시스템
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0176534
관제
대한민국
2023-12-07
-
2043-12-07

79
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇의 특성 데이터를 기반으로 한 로봇의 제어 방법 및 로봇 제어 시스템)
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0176453
Taskmanager
대한민국
2023-12-07
-
2043-12-07

80
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇 관제시스템에서 로봇 특성에 따른 미션의 동적 생성 방법)
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0176478
Taskmanager
대한민국
2023-12-07
-
2043-12-07

81
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇의 미션 결과에 따른 미션 수행 최적화 방안 및 로봇 관제 시스템)
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0178491
관제
대한민국
2023-12-07
-
2043-12-07

82
로봇 관제시스템 및 그 방법(개별 주행 지도를 가진 로봇의 지도를 통합하여 관리하는 로봇 관제 시스템 서버 및 방법)
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0176484
관제
대한민국
2023-12-07
-
2043-12-07

83
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇 데이터 및 주변의 상황을 고려한 서버 및 로봇의 리소스를 관리하는 방법)
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0176468
관제
대한민국
2023-12-07
-
2043-12-07

84
줄서기 주행 기술, 멀티로봇 교통관리 시스템
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0177412 / 10-2821537
관제
대한민국
2023-12-08
2025-06-12
2043-12-08

85
동적 충돌예상영역 생성을 통한 다중 로봇의 교착 방지 장치 및 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2023-0179216
관제
대한민국
2023-12-12
-
2043-12-12

86
서비스 로봇의 제어 장치, 목적지 별 회피 경로 정보를 이용한 서비스 로봇들간의 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
등록
10-2023-0187802 / 10-2735961
주행
대한민국
2023-12-21
2024-11-26
2043-12-21

87
LiDAR 기반 고정밀 지도 작성 및 위치 추정 방법 및 시스템
주식회사 클로봇
출원
10-2024-0005600
관제
대한민국
2024-01-12
-
2044-01-12

88
다중 로봇의 충돌 방지 제어 방법 및 이를 위한 다중 로봇 제어 시스템
주식회사 클로봇
출원
10-2024-0157253
관제
대한민국
2024-11-07
-
2044-11-07

89
다중 로봇의 충돌 방지 제어 방법 및 이를 위한 다중 로봇 제어 시스템
주식회사 클로봇
출원
PCTKR2024017642
주행
PCT
2024-11-08
-
2044-11-08

90
충전기 도킹을 위한 모션 제어 장치 및 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2024-0195206
주행
대한민국
2024-12-24
-
2044-12-24

91
추락 방지를 위한 회피 주행 및 지도 생성 장치
주식회사 클로봇
출원
10-2024-0198587
주행
대한민국
2024-12-27
-
2044-12-27

92
지역 경로 및 궤도를 생성하는 장치
주식회사 클로봇
출원
10-2024-0200924
주행
대한민국
2024-12-30
-
2044-12-30

93
자율주행로봇의 수직 및 수평 확장 이동을 위한 주변 설비 연동기술과 무선 통신 장비
주식회사 클로봇
출원
10-2025-0083651
관제
대한민국
2025-06-24
-
2045-06-24

94
스마트팩토리 이기종 혼합 AMR 물류 운송 시뮬레이션
주식회사 클로봇
출원
10-2025-0108617
관제
대한민국
2025-08-06
-
2045-08-06

95
SLAM, 지도 기능 및 UI에 대한 특허 발명 신고서
주식회사 클로봇
출원
10-2025-0181828
주행
대한민국
2025-11-26
-
2045-11-26

96
RGB 카메라를 이용한 자율 이동 로봇의 팔레트 도킹 장치 및 방법
주식회사 클로봇
출원
10-2025-0207334
주행
대한민국
2025-12-23
-
2045-12-23

출처: 당사 제시

당사는 임직원의 직무발명에 대한 권리 귀속 및 보상 체계를 명확히 하기 위해 직무발명보상규정과 직무발명 관리 프로세스를 수립·운영하고 있습니다. 이를 통해 사내에서 창출되는 기술적 성과물에 대한 권리를 체계적으로 확보하고, 내부 관리 기반을 구축하고 있습니다.또한, 특허법인 BLT를 통한 전문적인 특허 자문을 기반으로 출원 단계부터 권리화 전략을 검토하고 있으며, 정기적인 자문 체계 고도화 및 IP 침해 리스크에 대한 모니터링 체계 도입을 통해 지식재산권 관리 역량을 지속적으로 강화해 나갈 계획입니다.한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 당사가 피고의 신분으로 진행 중인 소송
1건, 원고로 형사 고소한 소송을 1건 보유하고 있습니다.

[소송 현황]

발생일
소송당사자
소송의 내용
진행사항
소송가액

원고
피고

2023.08.
주식회사 클로봇
박중태 외 4명
저작권 침해

특허청

수사 진행 중

없음

2026.05
주식회사나비프라
주식회사클로봇
저작권 침해
소장 사실관계 확인 중
35억원

출처: 당사 제시

당사의 소송 현황 관련 보다 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 사. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험' 또는 '제2부 발행인에 관한 사항 - X. 우발부채 등에 관한 사항
'을 참고하여 주시기 바랍니다.이외 당사가 보유한 당사의 지적재산권 관련 소송 및 분쟁은 없으며, 향후에도 당사가 보유한 추가적인 지적재산권 관련 분쟁이 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그럼에도 불구하고 경쟁사나 외부 제3자가 당사의 특허 등을 모방하여 당사의 기술을 침해할 가능성을 배제하기 어려우며, 이로 인해 당사의 지적재산권에 대한 이슈가 발생할 시 당사의 영업 및 손익, 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 금번 투자에 임하시기 바랍니다.

또한, 소송 및 분쟁 외에도 당사가 영위하고 있는 로봇 자율주행 솔루션과 로봇 제어 시스템 관련 사업은 회사가 보유하고 있는 특화된 기술 및 사업화 능력에 의하여 성패가 결정되는 기술집약적 산업에 속하며 이를 위한 기술보호가 필수적입니다. 이에 따라 당사에게 특허권을 포함한 지적재산권은 매우 중요한 자산입니다. 당사는 향후에도 보유 기술에 대한 특허 출원 및 등록을 바탕으로 핵심기술을 보호하여 시장 경쟁력을 확대하고 핵심기술 유출 방지를 위해 노력하고 있습니다. 그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 당사의 핵심 원천기술과 노하우 등에 대한 유출이 발생할 경우당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수익성 및 성장성에 제약 요소로 작용할 수 있습니다.

자. 핵심 인력 관리 관련 위험당사가 속한 로봇 산업 및 소프트웨어 개발 및 공급 업종은 기술 기반의 산업으로 일반 제조업과는 달리 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 전문 기술을 갖춘 인력의 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 필요한 산업입니다. 연구개발 인력에 대한 의존도가 높기 때문에 높은 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 속한 산업 및 업종 내에서 핵심역량으로 작용하고 있습니다.당사의 기업부설연구소는 세부적으로 카멜레온팀, CROMS팀, 로봇AI기술팀 총 3개 부문으로 구성되어 있으며, 대표이사를 포함하여 본 공시서류 제출일 전일 기준 박사 2명, 석사 26명, 총
108명의 연구개발 전문 인력으로 구성되어 있습니다.당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 임직원 중에서 임원을 포함한 연구개발인력이
108명인 연구 중심 로봇 소프트웨어 전문기업입니다. 당사는 로봇 소프트웨어 개발을 위하여 전체 연구인력의 26%에 달하는 28명이 석사 또는 박사학위 전문인력으로 구성되어 있습니다.

당사의 전문화된 기술들은 연구개발 인력들의 전문성, 영업 직원들의 노하우 및 네트워크 등에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 신규 경쟁업체의 등장 등으로 스카우트 위험이 상존합니다. 이에 당사의 핵심 연구인력이 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

전 임직원의 적극적인 참여 및 협조를 유도하고 우수직원의 확보를 목적으로 주식매수선택권 제도를 시행하고 있습니다. 주식매수선택권은 직원의 업무 성과에 대한 평가를 통해 차등적으로 적용하고 있습니다.상기와 같이, 당사는 주식매수선택권 부여 등을 통해 우수 연구개발인력 확보 및 기존 인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나,
당사의 국내외 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않기때문에 핵심 연구 인력의 유출은 당사의 기술을 이해하고 기여할 만한 대체 인력을 찾는 과정과 교육 및 훈련 과정에서 추가적인 비용이 소요될 수있으며, 그동안 당사가 개발한 기술과 연관된 노하우 등 잠재적 기술유출을 수반할 위험이 존재합니다.
이는 당사가 영위하고 있는 사업 및 업종 내의 모든 기업이 직면한 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점점 치열해지고 있습니다. 당사는 핵심인력 유치 및 관리를 위하여 사내규정 및 주식매수선택권 부여 등을 통한 보상체계를 운영하고 있으나,
인력이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 로봇 산업 및 소프트웨어 개발 및 공급 업종은 기술 기반의 산업으로 일반 제조업과는 달리 자본적 지출에 의한 제조시설 구축이 요구되지 않으나 전문 기술을 갖춘 인력의 장기간의 개발이 소요되는 개발 투자가 필요한 산업입니다. 연구개발 인력에 대한 의존도가 높기 때문에 높은 전문성을 보유한 인력의 확보 및 유지는 당사가 속한 산업 및 업종 내에서 핵심역량으로 작용하고 있습니다.

당사는 2018년 10월 기업부설연구소를 설립하고 기술 중심 경영을 통한 기술 확대와 제품 기술 고도화를 목표로 로봇 관련 산업의 기술 개발에 핵심역량을 집중하고 있습니다. 당사는 2017년 창업 초기부터 다양한 분야에 적용이 가능한 로봇 기술을 개발하여 현장에 적용하며, 그동안 축적한 기술력을 바탕으로 2019년 이기종 로봇 관제 시스템 CROMS(Cloud Robot Management System), 2021년 범용 자율주행 솔루션 '카멜레온(CHAMELEON)'을 출시하였습니다.

당사는 기업부설연구소에서 기술 개발 방향을 제시하고 각 부서의 기술 인력이 협업하여 신기술을 개발하며 지속적인 기술 개발을 통해 출시 제품의 기능을 업그레이드하고 있습니다. CHAMELEON은 진화를 거듭하여 모빌리티 로봇에서 산업용 장비까지 다양한 타입의 기기에 적용하는 기능 검증을 완료하고 사용성을 강화하였습니다. 병원, PC방 등 좁은 통로나 예측이 어려운 장애물이 존재하는 환경에서 자율주행 로봇을 운영할 수 있도록 주행 성능 고도화를 목표로 딥러닝 기술과 고정밀 지도 작성 및 위치추정 기술(SLAM: Simultaneous Localization and Mapping)을 적용하였으며 '카멜레온'을 적용한 로봇은 클로봇의 이기종 로봇 관제 솔루션 '크롬스(CROMS)'와의 연동을 통한 상시 업그레이드 및 운영 관리가 가능합니다. 당사의 기업부설연구소는 세부적으로 카멜레온팀, CROMS팀, 로봇AI기술팀 총 3개 부문으로 구성되어 있으며, 대표이사를 포함하여 본 공시서류 제출일 전일 기준 박사 2명, 석사 26명, 총 106명의 연구개발 전문 인력으로 구성되어 있습니다.

[당사 조직도]

당사 조직도.jpg
당사 조직도

[기업부설연구소 조직 구성]

구분
주요업무

카멜레온팀
- 서비스·산업용 범용 자율주행 솔루션(카멜레온) 개발

CROMS팀
- 이기종 로봇 관제 및 fleet management 시스템 개발

로봇AI기술팀
- 주행 환경 인지 및 상황 판단을 위한 AI 기술 개발

출처: 당사 제공

연구개발 전략은 과제기획 > 과제 준비 > 과제수행의 순서로 진행되며 최종 목표는 사업화하여 상품에 기여할 수 있도록 검토하며 필요에 따라 국책과제 또는 기업과제를 통한 연구 활동을 함께 진행하여 진행 과정에 특허 창출 및 논문발표 활동을 통해 기술 차별화를 확보하였습니다.

당사의 연구소는 과학기술정보통신부로부터 우수기업부설연구소로 지정되었으며, 사업계획에 연구개발비용을 반영하여 최근 5년간 약 118억원을 집행하였습니다.

기업부설연구소는 CTO의 주도 아래 활발한 연구를 진행하며 현재까지 총 96개의 특허를 출원하는 등 적극적으로 연구개발을 수행 중에 있습니다. 기업부설연구소의 성과로 범용 로봇 자율주행 솔루션 CHAMELEON 및 다중 로봇 제어 시스템 FMS가 상용화되어 필드에서 서비스되고 있습니다.

당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준 임직원 중에서 임원을 포함한 연구개발인력이 108명인 연구 중심 로봇 소프트웨어 전문기업입니다. 당사는 로봇 소프트웨어 개발을 위하여 전체 연구인력의 26%에 달하는 28명이 석사 또는 박사학위 전문인력으로구성되어 있습니다. 당사의 연구개발을 담당하는 핵심 연구개발인력의 주요 이력은 아래와 같습니다.

[연구개발인력 증감표]

(기준일 : 최초 증권신고서 제출 전일 기준)
(단위 : 명)

구분
2018
2019
2020
2021
2022
2023
2024
2025
2026
현재 근무인원

2018
3
-
-
(1)
-
-
(1)
-
-
1

2019
-
14
(3)
(2)
(4)
(1)
-
(1)
(1)
2

2020
-
-
26(14)
(6)
-
(1)
(1)
-
-
4

2021
-
-
-
27(6)
(5)
(1)
(2)
-
(1)
12

2022
-
-
-
-
35(4)
(3)
(2)
(3)
-
23

2023
-
-
-
-
-
30(2)
(1)
(4)
-
23

2024
-
-
-
-
-
-
25(10)
-
-
15

2025
-
-
-
-
-
-
-
25(1)
-
24

2026
-
-
-
-
-
-
-
-
4
4

계
3
14
9
12
22
22
8
16
2
108

출처: 당사 제공

[연구인력 추이]

(단위 : 명)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

박사
2
2
2
2

석사
26
26
24
26

학사
80
78
66
85

연구인력 합계
108
106
92
113

출처: 당사 제공

당사의 전문화된 기술들은 연구개발 인력들의 전문성, 영업 직원들의 노하우 및 네트워크 등에 의존하고 있으며, 이러한 인력들에 대한 신규 경쟁업체의 등장 등으로 스카우트 위험이 상존합니다. 이에 당사의 핵심 연구인력이 경쟁사 혹은 관련 산업분야로 이탈될 경우 당사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.당사는 당사의 주요 인력들을 대상으로 주주로서의 책임과 권한을 갖도록 주식매수선택권을 부여하고 초과근무시스템의 도입 (법규에 따른 초과근무시간을 준수, 근무수당 지급), 인사평가 규정을 도입하여 능력 및 성과에 따른 인사평가 등을 진행 하는 등 인력의 이탈방지를 위하여 노력하고 있습니다. 또한 인력관리의 중요성을 인지하고 연구인력의 적재적소 배치를 통한 업무 만족도 증진과 경영지원그룹을 활용하여 회사의 비전 공유, 자기계발 프로그램 강화, 사내 동호회 운영 등 각종 복리후생제도 등을 통해 직원들의 애사심 고취에 힘쓰고 있으며 향후에도 다양한 복지 사항을 확대할 계획에 있습니다.

전 임직원의 적극적인 참여 및 협조를 유도하고 우수직원의 확보를 목적으로 주식매수선택권 제도를 시행하고 있습니다. 주식매수선택권은 직원의 업무 성과에 대한 평가를 통해 차등적으로 적용하고 있습니다.한편, 주식매수선택권 중 미행사수량의 행사가능수량 및 행사가격은 하기와 같이 변경되나, 금번 유상증자의 발행가액이 기 부여된 주식매수선택권 일체의 행사가액보다 높아 행사가액의 조정은 없습니다.

[주식매수선택권 행사가격과 부여할 주식의 수의 조정]

주식매수선택권 부여수량 및 행사가액 조정.jpg
주식매수선택권 부여수량 및 행사가액 조정

출처: 당사 제공

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 2026년 4월 2일)
(단위 : 주, 원)

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사/전환가액
비고

부여
행사
취소 주2)
소멸

주식매수선택권(1차)
직원(3명)
2018-08-31
보통주
66,000
66,000
-
-
-
2020-09-01 ~ 2025-09-01
500
주3)

주식매수선택권(2차)
박춘성(미등기임원)
2018-12-27
보통주
44,000
44,000
-
-
-
2020-12-28 ~ 2025-12-28
500

직원(3명)
2018-12-27
보통주
88,000
88,000
-
-
-
2020-12-28 ~ 2025-12-28
500

주식매수선택권(3차)
박상균(미등기임원) 김경필(미등기임원) 박춘성(미등기임원)
2019-09-27
보통주
209,000
209,000
-
-
-
2021-09-28 ~ 2026-09-28
500

직원
2019-09-27
보통주
484,000
220,000
264,000
-
-
2021-09-28 ~ 2026-09-28
500

주식매수선택권(4차)
직원(14명)
2021-04-15
보통주
115,500
49,500
66,000
-
-
2023-04-16 ~ 2028-04-16
1,200

주용(자회사미등기임원)
2021-04-15
보통주
22,000
22,000
-
-
-
2023-04-16 ~ 2028-04-16
1,200

계열사 직원(1명)
2021-04-15
보통주
22,000
11,000
11,000
-
-
2023-04-16 ~ 2028-04-16
1,200

주식매수선택권(5차)
직원(6명)
2021-06-15
보통주
458,370
458,370
-
-
-
2023-06-16 ~ 2028-06-16
1,050

주식매수선택권(6차)
황서연(미등기임원)
2021-10-13
보통주
110,000
66,000
-
-
44,000
2023-10-14 ~ 2028-10-14
1,050

주식매수선택권(7차)
김경필(등기임원) 구성희(미등기임원) 이재원(미등기임원)
2022-06-15
보통주
253,000
151,800
-
-
101,200
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

직원(16명)
2022-06-15
보통주
106,700
77,000
29,700
-
-
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

권순일(자회사 미등기임원) 주용(자회사 미등기임원)
2022-06-15
보통주
88,000
28,600
-
-
59,400
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

계열사 직원(1명)
2022-06-15
보통주
44,000
-
44,000
-
-
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

주식매수선택권(8차)
유병은(미등기임원) 심은주(미등기임원) 김경필(등기임원) 박상균(미등기임원) 박춘성(미등기임원)
2023-09-21
보통주
242,000
100,100
97,900
-
44,000
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018

직원(33명)
2023-09-21
보통주
220,000
77,550
53,900
-
88,550
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018

계열사 직원(7명)
2023-09-21
보통주
77,000
27,500
38,500
-
11,000
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018

외부인력(2명)
2023-09-21
보통주
16,500
5,850
-
-
10,650
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018
-

주식매수선택권(9차)
김정희(미등기임원)
2023-12-27
보통주
77,000
-
-
-
77,000
2025-12-28 ~ 2030-12-28
4,680
주3)

주식매수선택권(10차)
이용진(미등기임원) 김경필(등기임원) 구성희(미등기임원) 박상균(미등기임원) 박춘성(미등기임원) 황서연(등기임원) 유병은(미등기임원) 이재원(미등기임원)
2024-04-12
보통주
297,000
-
33,000
-
264,000
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

직원(47명)
2024-04-12
보통주
348,700
-
86,900
-
261,800
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

권순일(자회사 미등기임원) 주용(자회사 미등기임원)
2024-04-12
보통주
55,000
-
-
-
55,000
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

계열사 직원(16명)
2024-04-12
보통주
69,300
-
-
-
69,300
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

합계
3,513,070
1,702,270
724,900
-
1,085,900
-
-
-

출처: 당사 제공주1) 당사는 24.03 무상증자(1:10)를 실행하였으며, 이에 따라 주식매수선택권의 행사가격이 조정되었음, 기재는 무상증자 후 주식수 및 행사가를 기준으로 하여 기재

주2) 부여대상 퇴사 및 미행사

주3) 행사기간 미도래

상기와 같이, 당사는 주식매수선택권 부여 등을 통해 우수 연구개발인력 확보 및 기존 인력의 이탈을 최소화하기 위한 노력을 기울이고 있습니다. 그러나, 당사의 국내외 연구개발 인력과 동등한 경쟁력을 가지고 있는 대체 인력이 풍부하지 않기 때문에핵심연구 인력의 유출은 당사의 기술을 이해하고 기여할 만한 대체 인력을 찾는 과정과 교육 및 훈련 과정에서 추가적인 비용이 소요될 수 있으며, 그동안 당사가 개발한 기술과 연관된 노하우 등 잠재적 기술유출을 수반할 위험이 존재합니다. 이는 당사가영위하고 있는 사업 및 업종 내의 모든 기업이 직면한 문제로서, 핵심인력 유치 경쟁은 점점 치열해지고 있습니다. 당사는 핵심인력 유치 및 관리를 위하여 사내규정 및 주식매수선택권 부여 등을 통한 보상체계를 운영하고 있으나, 인력이탈 위험을 배제할 수 없으며, 핵심 인력 이탈 시 연구개발의 지연 등 당사 사업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 수주 변동성 위험당사의 판매경로는 크게 수요사에 대한 직접 공급과 상위 발주자에 대한 공급의 경로 두가지로 나눌수 있으며 직접 공급의 경우 수요사와 당사간 기획 및 구축방안을 검토하여 시행하며 상위 발주자에 대한 공급은 당사의 전문분야에 대한 항목에 대해 대형 SI 업체와 협업하여 공급 중에 있습니다.한편 당사는 상기의 확정된 프로젝트에서 발생한 매출 외에 추가적인 영업 등을 통하여 매출이 상승할 수 있도록 최선을 다할 계획입니다. 특히 시장의 성장 그리고 당사의 계절적 특성을 고려해보았을 때 당사는 하반기에 확정 매출 인식 프로젝트를 상반기 대비 많이 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 자회사인 주식회사 로아스의 매출에서 당사에 연결로 포함되는 매출 외에 하드웨어 상품판매로 이루어지는 매출은 유통매출의 특성을 가지고 있습니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재 확정 매출로 분류되는 매출(매출확정 및 계약완료 등) 외에 확정된 추가매출은 없는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고
향후 당사가 예상하지 못하는 변수로 인하여 프로젝트 수주의 연속성이 훼손되거나, 프로젝트의 중단으로 총 수주액이 매출로 이어지지 않을 수 있으며, 향후 추가적인 수주가 원활히 이루어지지 않는다면 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

당사의 판매경로는 크게 수요사에 대한 직접 공급과 상위 발주자에 대한 공급의 경로두가지로 나눌수 있으며 직접 공급의 경우 수요사와 당사간 기획 및 구축방안을 검토하여 시행하며 상위 발주자에 대한 공급은 당사의 전문분야에 대한 항목에 대해 대형SI 업체와 협업하여 공급 중에 있습니다.

판매경로 및 절차.jpg
판매경로 및 절차

본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사가 수주한 2026년 연내에 매출이 확정된 프로젝트 중 연내 확정 매출 인식 금액 상위 10개 프로젝트는 아래 표와 같습니다.

[2026년 연내에 매출이 확정된 프로젝트 현황]

(기준: 본 공시서류 제출 전일 기준)
(단위 : 백만원)

프로젝트명
연내확정매출인식

SJG세종 울산공장 무인지게차 및 관제시스템 구축
1,839

LSMnM AMR 자동화 구축 건
724

현대차/모비스 수원 하이테크 센터(HTC) 층간이송 AMR
550

EAM kit(에코플라스틱)
530

LX판토스 수출특송 물류자동화 이설 및 신규구축 클로봇 AGV
485

다기종로봇제작 및 5G 디지털트윈 관제 구축 사업
460

BQC (Battery Quick changer)_HW_현대오토에버
374

T2 터미널 관제플랫폼 구축 사업
354

인천공항 5G 구축사업
350

현대모비스 알리바마 AMR 라이센스 및 시운전설치 구축
327

기타:
총 107건

5,549

합계
11,542

출처: 당사 제공주1) 자회사 제외 당사 기준, 당사는 모든 프로젝트를 영업단계별(MOU, 견적서 및 계약서 교환, 태핑단계 등) 및 성격등에 따른 기준으로 모두 가능성(%)화 하여 매출관리를 하고 있으며, 상기의 표에 기재되어 있는 프로젝트들은 계약이 체결되어 프로젝트가 진행 중인 프로젝트만을 기재하였습니다.

한편, 당사의 매출관리 기준 및 단계는 아래표와 같습니다.

[매출관리 기준표]

순서
기준
가능성

1
발굴
30%

2
제안
50%

3
협상
80%

4
계약중
90%

5
계약완료
100%

6
매출확정 (SOLD)
100%

출처: 당사 제공주) 매출발생까지의 가능성은 수주 물량 추정을 위한 표로 반드시 매출로 전환됨을 의미하지는 않습니다.

이러한 매출 구조로 인하여 당사는 향후 수주 물량을 추정하는데 있어 한국로봇산업협회의 시장 동향 자료 등 공신력 있는 보고서를 기반으로 현재 보유 중이거나 잠재적으로 확보 가능한 고객사별 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 당사 S/W, H/W의 수주 예상액을 추정하고 있습니다. 이에 더해 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의 중인 실현가능성이을 상기한 표와 같이 6단계로 구분하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하고 있습니다. 당사는 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다. 당사의 수주 잔고의 경우 상기의 단계 중 5단계 및 6단계에 해당하는 "계약완료" 및 "매출확정 (SOLD)"에 해당하는 금액을 의미합니다. 한편 당사는 "계약완료" 후 "매출확정 (SOLD)"로 전환되지 않은 건에 대해 별도의 관리를 하지 않고 있으나, "계약완료"로 분류된 후 계약이 파기되는 경우는 많지 않으며 대략 5% 미만의 수준을 보이고 있습니다.
당사의 최근 3개년
및 2026년 1분기
수주 현황은 다음과 같습니다.

[최근 3개년
및 2026년 1분기 수주 현황]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

기초
12,627
9,650
7,789
4,247

신규
3,271
26,359
24,855
16,986

매출
4,948
23,382
22,994
13,443

기말
10,950
12,627
9,650
7,789

출처: 당사 제공

당사의 매출확정 이후 매출 업무는 직접 수요사에게 공급 혹은 상위 발주자로 공급 후 수요사에게 공급하는 업무로 구분됩니다. 통상적으로 직접 수요사 및 상위발주자에게 공급하는데 소요되는 시간은 동일하며, 아래의 표와 같이 매출 품목에 따라 상이합니다. 또한, 대형 물량 등 특수한 경우에는 리드타임이 더욱 길어질 가능성도 존재합니다.

[매출 유형별 매출 확정까지 소요시간]

매출품목
소요시간

제조
3~6개월

안내
3~6개월

순찰
3~6개월

이송
3~6개월

물류
5~8개월

방역/청소
1개월 이내

상품
3~6개월

솔루션
1~6개월

출처: 당사 제공주) 소요시간의 경우 통상 수준으로 기재하였으나, 프로젝트에 따라 범위외의 소요시간이 발생할 수 있습니다.

최근 3개년
및 2026년 1분기 기준 당사 매출 품목 별 판매경로는 하기와 같습니다.

[연결기준 당사 품목별 매출 판매경로]

(단위 : 백만원)

구분
품목
판매경로
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중
매출
비중

주요품목판매경로 별 매출
서비스
제조
직접공급
102
1.16%
23
0.46%
1,180
2.85%
868
2.60%
572
2.36%

상위발주자 공급
-
0.00%
78
1.58%
3,629
8.76%
6,132
18.36%
5,392
22.28%

안내
직접공급
563
6.93%
774
15.72%
2,806
6.78%
2,307
6.91%
1,540
6.36%

상위발주자 공급
-
0.00%
-
0.00%
175
0.42%
-
0.00%
251
1.04%

순찰
직접공급
12
0.15%
73
1.48%
1,383
3.34%
1,535
4.60%
1,583
6.54%

상위발주자 공급
5
0.06%
79
1.61%
1,119
2.70%
413
1.24%
127
0.52%

이송
직접공급
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
983
2.94%
1,386
5.73%

상위발주자 공급
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
2
0.01%

물류
직접공급
1,077
13.27%
174
3.54%
2,636
6.37%
776
2.32%
314
1.30%

상위발주자 공급
1,867
23.00%
1,738
35.31%
4,614
11.14%
84
0.25%
750
3.10%

방역/청소
직접공급
-
0.00%
228
4.64%
603
1.46%
1,186
3.55%
118
0.49%

상위발주자 공급
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

기타
직접공급
276
3.40%
-
0.00%
721
1.74%
403
1.21%
1,367
5.65%

상위발주자 공급
-
0.00%
-
0.00%
353
0.85%
50
0.15%
3
0.01%

소계
직접공급
2,030
25.00%
1,272
25.84%
9,329
22.53%
8,058
24.13%
6,880
28.43%

상위발주자 공급
1,872
23.06%
1,895
38.51%
9,890
23.89%
6,679
20.00%
6,526
26.96%

상품
직접공급
2,822
34.76%
1,620
32.92%
14,223
34.35%
12,156
36.40%
6,102
25.21%

상위발주자 공급
1,241
15.28%
17
0.34%
6,106
14.75%
5,929
17.75%
3,725
15.39%

솔루션
직접공급
-
0.00%
-
0.00%
583
1.41%
164
0.49%
390
1.61%

상위발주자 공급
-
0.00%
-
0.00%
326
0.79%
72
0.21%
-
0.00%

RaaS
직접공급
76
0.94%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

상위발주자 공급
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

기타
직접공급
43
0.53%
16
0.32%
811
1.96%
310
0.93%
547
2.26%

상위발주자 공급
35
0.43%
102
2.08%
139
0.34%
28
0.08%
34
0.14%

간접비
직접공급
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

상위발주자 공급
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%
-
0.00%

합계
직접공급
4,971
61.23%
2,908
59.08%
24,946
60.25%
20,688
61.95%
13,919
57.51%

상위발주자 공급
3,148
38.77%
2,014
40.92%
16,460
39.75%
12,707
38.05%
10,285
42.49%

출처: 당사 제공

한편 당사는 상기의 확정된 프로젝트에서 발생한 매출 외에 추가적인 영업 등을 통하여 매출이 상승할 수 있도록 최선을 다할 계획입니다. 특히 시장의 성장 그리고 당사의 계절적 특성을 고려해보았을 때 (III.투자위험요소-2.회사위험-바.영업실적의 계절성과 관련된 위험 참조) 당사는 하반기에 확정 매출 인식 프로젝트를 상반기 대비 많이 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 다만, 자회사인 주식회사 로아스의 매출에서 당사에 연결로 포함되는 매출 외에 하드웨어 상품판매로 이루어지는 매출은 유통매출의 특성을 가지고 있습니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 확정 매출로 분류되는 매출(매출확정 및 계약완료 등) 외에 확정된 추가매출은 없는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.당사의 사업은 B2B 문제 해결형 솔루션 영업으로, 현재 제안을 통한 수주 및 In-bound 고객을 대상으로 사업을 확대하고 있습니다. 장차 로봇 시장의 규모가 커지면, 당사가 제공하는 로봇 서비스 및 솔루션 제공 사업 분야 역시 시장이 성장기 및 성숙기에 도달할 것이며, 시장의 성장과 더불어 후발 유사 업체의 추적 및 유사 산업 군내의 대기업의 신규진입 가능성 등에 대비하여, Out-bound 고객을 대상으로 영업을 전개해야 할 것으로 전망됩니다.

수주 변동위험을 축소하기 위하여 당사는 B2B, B2G 판매 영업전략은 제품별로 제품시장 수명주기를 베이스로 두어 로봇 시장에서 타겟 고객을 선정하고, 고객이 보유한 문제를 도출하여 선제적 제안영업 방식을 취할 계획입니다. 수요사의 요구사항을 기준으로 상담을 통해 문제를 확인하고 제안 컨셉을 구체화하여 고객사의 키퍼슨(Key Person, 예산 결정권자), 체커(Checker, 기술 조언자), 유저(User, 제품 및 서비스 사용자)를 파악하는 등 상담 상대를 확인하고 고객사의 구매 프로세스를 확인 후 키퍼슨에 대해 팀 영업을 전개하며, 영업과 기술이 유기적으로 협업하여 대응할 계획을 수립하였습니다.

판매영업 전략에 따라 조직을 전략적으로 운영하기 위해 현재 In-bound 고객 대상의 조직 운영을 고객사 중심의 조직 운영으로 바꾸기 위해 제품 통합패키지 개발하고 기술영업과 기술 서비스를 통합하여 지원하는 방식의 조직 운영으로 변화를 검토하고 있습니다.

통합 솔루션 조직을 신설하여 고객가치 제고와 추가 영업 기회 도모를 위한 변화를 진행할 예정입니다. 향후, 1) 영업 이외의 소비자 및 시장조사, 차별화된 제품기획, 브랜드 커뮤니케이션 등 마케팅 기능 강화, 2) 마케팅, 연구개발, 생산 기능 간 통합팀 혁신 추진, 3) 고객의 미충족 니즈를 선도하는 선제적 영업방식 확산, 4) 고객 기능의 확대 및 서비스 상품화, 5) 관련 부서와 솔루션 영업실적 공유 방식 개발 등을 모색할 예정이며, 여타 솔루션 사업을 추진해 온 대표적인 산업영역(IT, 통신, 엔지니어링 등)에서 앞서나간 솔루션 비즈니스 기업의 성공 경험과 인프라를 공유하는 등의 노력을 지속할 것입니다.

그러나 이러한 당사의 노력에도 불구하고 향후 당사가 예상하지 못하는 변수로 인하여 프로젝트 수주의 연속성이 훼손되거나, 프로젝트의 중단으로 총 수주액이 매출로 이어지지 않을 수 있으며, 향후 추가적인 수주가 원활히 이루어지지 않는다면 당사의영업실적 및 재무안정성에 부정적인 영향을 끼칠 수 있으므로 투자자께서는 이에 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 기술특례상장 기업의 관리종목 지정 및 상장폐지 관련 위험

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관인 한국산업기술진흥원과 한국기술신용평가로부터 당사의 자율주행 소프트웨어인 Chameleon과 관제 소프트웨어인 CROMS의 핵심 및 부가기술에 대하여 각각 A등급, A등급을 취득하여 기술력과 성장성이 인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2024년 10월 28일 코스닥 시장에 상장하였습니다. 다만 해당 평가는 2024년 당시의 사업계획, 시장환경 및 재무자료에 근거하여 작성된 것으로, 이후 경영성과 및 사업환경 변화에 따라 현재와 일부 차이가 있을 수 있습니다.당사는 2024년 10월 28일에 상장한 기술성장 특례 적용 기업으로서 매출액 미달 요건은 신규상장일의 다음 연도인 사업연도(2025년)를 포함하여 연속하는 5개 사업연도, 즉 2029년까지 지정 유예를 받습니다. 또한, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(2024년)를 포함한 연속하는 3개 사업연도, 즉 2026년까지 지정 유예를 받습니다.
그러나, 지정유예 기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.
당사는 본 공시서류 작성 기준일 현재 「코스닥시장 상장규정」 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다. 하지만 당사는 최근 사업년도에 영업적자로 법인세비용차감전손실이 발생하였으며, 이와 같은 추세가 향후 심화될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다.
이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장요건 중 전문평가 기관인 한국산업기술진흥원과 한국기술신용평가로부터 당사의 자율주행 소프트웨어인 Chameleon과 관제 소프트웨어인 CROMS의 핵심 및 부가기술에 대하여 각각 A등급, A등급을 취득하여 기술력과 성장성이인정되는 기업인 기술성장기업(기술특례상장)으로서, 2024년 10월 28일 코스닥 시장에 상장하였습니다. 다만 해당 평가는 2024년 당시의 사업계획, 시장환경 및 재무자료에 근거하여 작성된 것으로, 이후 경영성과 및 사업환경 변화에 따라 현재와 일부 차이가 있을 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점을 감안하여 평가내용을 참고하시기 바랍니다.

[ 전문평가기관의 종합의견 ]

구 분
평가등급
종 합 의 견

전문평가기관 A
A

1. 기술성

평가대상핵심기술은 로봇 자율주행 솔루션, 이기종 로봇 FMS 및 관제 솔루션으로 구분된다. 동사의 로봇 자율주행 솔루션은 범용 자율주행 소프트웨어로 지도작성 및 위치추정(SLAM: Simultaneous Localization and Mapping), 동적장애물 회피, 단차감지 등의 요소기술로 이루어져 있으며 Chameleon으로 제품화되었다. 이기종 로봇 FMS 및 관제 솔루션은 다중로봇 경로생성, 작업스케줄링, 클라우드 기반 서비스 등의 요소기술로 이루어져 있으며 CROMS로 제품화 되었고 다양한 제조사 로봇에 적용가능하다는 특징이 있다. 이러한 동사의 로봇 소프트웨어는 오픈소스인 ROS(Robot Operating System, 로봇운영체제) 등으로도 구현이 가능하고 시장에 유사 서비스를 제공하는 업체가 다수 존재한다. 그러나, 기술을 상용화 하기 위해서는 세부 기술의 고도화가 필요하며 다양한 사례를 통해 기술의 신뢰성을 입증해야만 한다. 특히, 평가대상기술은 사람과 같은 공간에서 움직이는 지능형 로봇에 대한 기술로 안전성을 확보할 수 있는 세부기술과 이에 대한 검증이 중요하다. 이에, 동사는 정부과제 및 자체적인 연구개발로 완성도를 높이고 공공, 물류, 서비스 등 다양한 산업군에 기술을 적용하여 기술을 고도화하는 등 신뢰성을 확보한 것으로 파악된다. 또한 동사의 솔루션은 다양한 산업 및 이기종 로봇에 적용가능하여 범용성이 높아 로봇의 동작환경이 변하거나 하드웨어가 변경되어도 안정적으로 작동할 수 있을 것으로 판단된다. 동사의 부족한 하드웨어 역량은 로봇 하드웨어를 소싱하는 자회사(로아스)를 통해 보완하고 있는 것으로 파악된다.

2. 시장성

동사는 소프트웨어 외에도 고객사 요구에 따라 하드웨어를 소싱하여 납품하는 사업모델도 보유하고 있으나, 소프트웨어 개발 및 판매가 주요 부가가치 창출요인이라고 판단되어 목표시장은 국내 로봇 소프트웨어로 설정하였다. MarketsandMarket 자료에 따르면 2022년 국내 인공지능 소프트웨어 시장은 2,137억 원 수준이며 연평균 22.4% 성장하여 2027년 5,861억 원에 이를 것으로 전망된다. 로봇 산업은 국가전략기술로 지능형 로봇 개발 및 보급 촉진법 등에 따라 정부의 지원을 받는 산업이며 생산가능인구 감소 등에 따라 지속적인 성장이 전망되는 시장이다. 한국로봇산업진흥원에 따르면 로봇 소프트웨어 시장의 집중도가 점차 높아지는 경향을 나타내고 있어 시장 선점을 위한 경쟁이 심화될 것으로 예상된다. 동사는 시장에 먼저 진입하여 로봇 산업에서 선두지위를 차지고 있으며 다양한 산업 적용 경험·노하우를 보유하고 있다. 또한, 소프트웨어 전문 기업으로서 로봇 제조사와 협력관계를 구축하고 있다는 점, RaaS(Robot-as-a-Service) 사업모델 준비 등 로봇 보급 확산에 대비하고 있다는 점 등 로봇 소프트웨어 시장에서 경쟁력을 확대하는 것으로 판단된다. 동사가 하드웨어에 대한 독자적인 기술을 보유하지 않은 점은 하드웨어 가격에 대한 경직성 및 다양한 로봇 형태의 공급제한 등 사업영위가 제한적일 수 있다는 우려도 존재한다. 그러나 장기적으로 로봇산업이 컴퓨터 및 모바일 시장과 같이 하드웨어와 소프트웨어로 전문 영역이 나누어질 경우 로봇 소프트웨어 시장에 먼저 진입하여 제조사와 협력관계를 구축하고 시장 지위를 확고히 한 동사에게 기회가 될 것으로 전망된다.

전문평가기관 B
A
동사는 자율주행 솔루션과 이기종 로봇 FMS/관제 솔루션을 활용하여 물류, 방역, 의료 등 다양한 분야에서 로봇 서비스를 제공하고 있는 기업임. HW 플랫폼은 자회사(ROAS)를 통해 다양한 제조사 제품을 활용하고 있으며, SW 플랫폼과 이를 활용한 서비스 통합 개발에 기술적 강점을 내세우고 있음. 범용지원 아키텍쳐 기술, SLAM, 다중로봇 경로생성 및 교통제어 등 보유 기술들의 완성도가 높고, 다수의 특허를 통해 권리를 확보하고 있다는 점에서 긍정적으로 평가할 만함. 그러나 2D/3D 라이다 기반의 지도작성, 위치추정, 주행 및 장애물 회피 기술들의 경우 상당 수준 이미 보편화되었으며, 유사한 원천기술에 기반하여 다수의 기업이 개발하거나 개발 중인 기술로 상호 간 모방가능성이 높고, 기술격차가 크지 않다는 점에 있어 한계가 존재함. 요소 기술들의 원천성 혹은 차별성이 크지는 않으나, 고객사의 응용서비스 요구 변화에 유연하게 대응하면서 현장 맞춤형으로 로봇 서비스 성능을 개선하고 완성도를 높이는 방식으로 최근 사업성과를 창출하고 있음. 특히 현대자동차, 롯데, 티라유텍, 네이버 등 전략적 투자자로부터 투자금을 유치하였고, 관계사 현대로보틱스, 티라로보틱스 등 대형 서비스로봇 제조사에 지속적으로 서비스를 제공하면서 100여개 이상의 고객사를 확보하고 있다는 점은 긍정적으로 평가할 만한 요소임. 대표이사를 포함하여 관련분야 20년 이상 경험을 가진 경영진으로 구성되어 있으면서, 전체 인력 116명 중 82명(71%)이 기술인력(연구소 소속 인력 21명, 18.1%)에 해당됨. 경영진에게는 스톡옵션을,직원들에게는 우리사주(전체 직원 중 73명(63%)가 보유)를 제공함으로써 임직원이 주인의식을 가지고 적극적으로 기업경영에 참여할 수 있는 기회를 제공하고 있음. 꾸준히 국책과제를 수주하면서 지속적으로 연구개발자금을 확보하고 있으며, 서비스 고도화를 목표로 엘리베이터 연동, 분산제어, 바닥단차 방지, 동적 장애물 회피, 키드냅 복구 등을 추가적으로 개발 중임. 로봇산업은 기술 발전과 더불어 가격 하락에 따라 접근성이 확대되고, 국내외 시장 모두 관련 수요가 증가하는 등 다양한 기회요인이 존재함. 그러나 로봇 HW의 경우는 일본기업들이, SW는 미국 기업들이 인공지능을 기반으로 주도하고 있고, 국내에서는 대기업 HW 업체들이 통합 솔루션과 서비스를 동시에 제공하는 방식으로 시장을 확대하고 있다는 점은 불리한 위협요인이라 볼 수 있음. 그럼에도 불구하고 동사의 경우 국내 로봇 SW 시장에서의 시장 지위가 어느 정도 확보되어 있고 다른 로봇 SW 경쟁사들과는 달리 고유의 SW 솔루션을 기반으로 로봇 서비스사업을 핵심 사업모델로 하고 있다는 차별성이 있음. 현재까지 비교적 성공적으로 사업을 추진해가면서 안정적인 경영실적과 함께 충성도 높은 고객들을 다수 확보하고 있다는 점에서 긍정적으로 평가함.

출처: 당사 상장 당시 투자설명서

당사는 한국거래소에서 지정하는 전문평가기관의 위 평가항목에 따라 기술평가를 받았으며, 기술성과 시장성 측면에서 경쟁력, 상용화 수준, 시장성장성, 인력 수준 및 전문성 등과 관련된 평가결과를 수령하였습니다. 한편, 당사가 수령한 A, A급은 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의에 의하면 각각 '높은 수준의 기술성을 가진 기업(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)'으로 정의됩니다. 기술기반기업 전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의는 아래와 같습니다.

[전문평가의 평가등급 체계 및 등급별 정의]

평가등급
등급별 정의

AAA

최고의 기술력을 가진 기업

(성공 가능성이 매우 높음)

AA

매우 높은 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

A

높은 수준의 기술력을 가진 기업

(장래 환경변화에 크게 영향을 받지 않을 수준임)

BBB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

BB

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

B

우수한 기술력을 보유

(장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

CCC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 다소 영향을 받을 수 있음)

CC

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 상당한 영향을 받을 수 있음)

C

보통 수준의 기술력

(장래 환경변화에 영향을 받을 가능성이 매우 많음)

D
보통 수준 이하의 기술력

출처 : 한국거래소 전문평가제도 운영지침

한편, 코스닥시장 상장예비심사를 신청하는 기업의 유형별 외형요건은 아래와 같이 일부 차이가 존재합니다

[코스닥시장 상장예비심사 신청기업 유형별 주요 외형요건 비교]

구 분
일반기업(벤처기업 포함)
기술성장기업

수익성ㆍ매출액 기준
시장평가ㆍ성장성기준
기술평가(혁신기술)
상장주선인 추천(사업모델)

주식 분산(택일, 신규상장신청일기준)

① 소액주주 500명 이상 & ⒜ 또는 ⒝

⒜ 소액주주 25% 미만 소유 시(청구일 기준) : 공모 10% 이상 & 소액주주 지분 25% 이상

⒝ 소액주주 25% 이상 소유 시(청구일 기준) : 공모 5% 이상(10억원 이상)

② 소액주주 500명 이상 & 공모 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1)

③ 소액주주 500명 & 공모 25% 이상

④ 소액주주 500명 & 국내외 동시공모 20% 이상 & 국내 공모주식수 30만주 이상

⑤ 청구일 기준 소액주주 500명 & 모집에 의한 소액주주 지분 25%

(또는 10% 이상 & 공모주식수가 일정주식수 이상 주1))

경영성과 및 시장평가 등(택일)
① 법인세차감전계속사업이익20억 원[벤처: 10억원]& 시가총액 90억원
① 시가총액 500억원 & 매출 30억원 &최근 2사업연도 평균 매출증가율 20% 이상

① 자기자본 10억원

② 시가총액 90억원

② 법인세차감전계속사업이익20억원[벤처: 10억원]& 자기자본 30억 원[벤처: 15억원]
② 시가총액 300억원 &매출액 100억 원 이상[벤처: 50억원]
전문평가기관의 기술 등에 대한 평가를 받고 평가결과가 A등급 & BBB등급 이상일 것
상장주선인(주2)이 독창적 사업모델의 경쟁력과 성장성 등을 평가하여 추천한 중소기업일 것

③ 법인세차감전계속사업이익 있을 것 & 시가총액 200억원& 매출액 100억 원[벤처: 50억원]
③ 시가총액 500억원 &PBR 200% 이상

④ 법인세차감전계속사업이익 50억 원
④ 시가총액 1,000억원 이상

⑤ 자기자본 250억원 이상

감사 의견
최근 사업연도 적정

경영투명성 (지배구조)
사외이사, 상근감사 충족

기타 요건
주식양도 제한이 없을 것 등

주1)
일정 공모주식수: 100만주(자기자본 500~1,000억원), 200만주(자기자본 1,000~2,500억원), 500만주(자기자본2,500억원 이상)

주2)
상장주선인의 요건① 최근 1년 이내(상장예비심사신청일 기준)에 코스닥시장 상장법인의 상장을 주선한 실적이 있을 것② 최근 3년간 상장주선한 해당 상장법인이 상장 후 2년 이내 관리종목ㆍ투자주의 환기종목 지정 또는 상장폐지 사유가 발생하지 않았을 것③ 그 밖에 투자자보호를 위하여 한국거래소가 자격을 제한한 상장주선인에 해당하지 않을 것

상기와 같이 기술성장기업으로서 상장예비심사를 신청하는 경우 일반기업 및 벤처기업에 비해 주요 외형요건이 완화되어 있으며, 특히 경영성과 및 시장평가 요건 등에 있어 제한이 크지 않습니다. 따라서 기술성장기업은 일반적으로 사업의 성과가 본격화되기 전이므로 안정적인 재무구조 및 수익성을 보이고 있지 않은 경우가 많습니다.당사 또한 기술성장기업(기술 특례상장)으로서 일반(벤처)기업에 비해 완화된 외형요건을 적용 받았으며, 당사의 경우 최근 3개 사업연도(2023년 ~ 2025년) 중 2023년 및 2024년에 당기순손실을 시현하였으며, 2025년말 기준 당기순손실을 기록하며 지속적인 적자 시현 중 입니다.

「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목)에 따라 기술특례상장 기업인 경우 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함하여(상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우에는 그 다음 사업연도) 연속하는 5개 사업연도에 대해서는 매출액 미달 요건을 적용받지 않으며, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도를 포함한 연속하는 3개 사업연도 동안 해당 요건을 적용 받지 않게 됩니다.당사는 2024년 10월 28일에 상장한 기술성장 특례 적용 기업으로서 매출액 미달 요건은 신규상장일의 다음 연도인 사업연도(2025년)를 포함하여 연속하는 5개 사업연도, 즉 2029년까지 지정 유예를 받습니다. 또한, 법인세비용차감전계속사업손실 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(2024년)를 포함한 연속하는 3개 사업연도, 즉 2026년까지 지정 유예를 받습니다. 그러나, 지정유예 기간 이후에도 가시적인 재무성과를 나타내지 못할 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.당사의 2025년말 기준 「코스닥시장 상장규정」 제53조(관리종목), 제54조(형식적 상장폐지), 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지)에 따른 각 요건을 검토한 결과는 다음과 같습니다.

[코스닥시장 관리종목 지정 사유 및 퇴출 요건 검토 결과]

구분
관리종목
상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지
형식적 상장폐지

매출액 미달
요 건
최근 사업연도 30억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도매출액 30억원 미달 사유 발생
-

검토결과
2025년 개별 기준 매출액: 23,382백만원

해당여부
미해당 (2025년말 기준)당사는 2024년 10월 28일에 상장한 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 다음 사업연도(2025년)을 포함한 연속 5개 사업연도(2029년)까지 매출액 미달에 대한 관리종목 지정이 유예됨
해당사항 없음

법인세비용차감전계속사업손실 발생
요 건
자기자본 50% 초과(&10억원 이상)의 법인세비용차감전계속사업손실이 최근 3년간 2회 이상(& 최근 사업연도 법인세비용차감전계속사업손실 발생)
관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50% 초과 & 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실 발생
-

검토결과
[법인세비용차감전계속사업손실률]2023년: 85.8%2024년: 11.2%2025년: 3.5%
-

해당여부
해당사항 '없음' (2024년말 기준)해당사항 '없음' (2025년말 기준)당사는 기술성장기업으로 신규상장일이 속하는 사업연도(2024년)을 포함한 연속 3개 사업연도(2026년)까지 계속사업손실에 대한 관리종목 지정이 유예되어 2026년까지는 요건이 적용되지 않음
해당사항 없음

자본잠식
요 건
최근 사업연도 말 자본잠식률 50% 이상
관리종목으로 지정된 다음 해에도자본잠식률 50% 이상 발생
최근 사업연도말 현재 자본전액잠식 상태

검토결과
2025년: -383.71% (자본금 12,496백만원, 자본총계 60,444백만원)
-
-

해당여부
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

자기자본 미달
요 건
최근 사업연도 말 자기자본 10억원 미만
관리종목으로 지정된 다음 해에도자기자본 10억원 미만 발생
-

검토결과
2025년: 자기자본 60,444백만원
-
-

해당여부
해당사항 없음
해당사항 없음
-

감사인 의견
요 건
-
-
최근 사업연도 감사의견 비적정(부적정ㆍ의견거절ㆍ범위제한 한정)

검토결과
-
-
2025년: 감사의견 적정

해당여부
-
-
해당사항 없음

시가총액 미달
요 건
시가총액이 40억원 미만인 상태가연속하여 30일 지속
-
관리종목 지정 후 90일 간 "연속 10일 & 누적 30일 이상 시가총액 40억원 이상"의 조건을 미충족

정기보고서미제출
요 건
분기, 반기, 사업보고서를법정제출기한 내 미제출
-
분기, 반기, 사업보고서 미제출로 관리종목 지정된 상태에서 분기, 반기, 사업보고서를 미제출2년간 3회 이상 분기, 반기, 사업보고서를 법정제출기한 내 미제출사업보고서 법정제출기한 후 10일 내 미제출

지배구조 미달
요 건
사외이사/감사위원회 요건 미충족
-
2년 연속 미달

거래량 미달
요 건
분기 월평균 거래량이 유동주식 수의 1%에 미달 (월간 거래량 1만주, 소액주주 300인 이상이 20% 이상 지분 보유 등은 적용 배제)
-
2분기 연속 미달

주식분산 미달
요 건
최근 사업연도 말 기준 소액주주 200인 미만 또는 소액주주의 지분이 20% 미만300인 이상의 소액주주가 유동주식수의 10%이상으로서 100만주 이상 소유하는 경우 제외
-
2년 연속 미달

불성실공시
요 건
-
1년 간 불성실공시 벌점 15점 이상
-

회생절차 개시신청, 파산신청
요 건
회생절차 개시 신청 또는 파산신청
개시신청 기각, 결정 취소, 회생계획불인가 등
-

상장폐지 사유 발생
요 건
모든 상장폐지 사유(형식 상장폐지 및 상장적격성 실질심사 대상 결정)가 발생한 경우 관리종목 지정
-
최종 부도 또는 은행거래정지해산사유(피흡수합병, 파산선고)정관 등에 주식양도 제한을 두는 경우

재무관리기준 위반
요 건
변경·추가 상장이 유예된 기간 중에 증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정에 따른 재무관리 기준을 위반한 경우
-
-

출처: KRX 법무포털(https://rule.krx.co.kr), 당사 제시

상기 검토 결과 중 관리종목 지정과 관련한 주요 요건을 세부적으로 살펴보면 다음과 같습니다.

(1) 매출액 미달 요건 검토

[매출액 미달 요건 검토]

(단위: 백만원)

구분
2025년
2024년
2023년

매출액 (연결 기준)
41,406
33,395
24,204

매출액 (개별 기준)
23,382
22,994
13,443

출처: 당사 제시

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항 제1호에 따라 최근 사업연도의 매출액이 30억 미만일 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 2024년 10월 28일 코스닥시장에 상장하였으며, 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제1호 가목에 따라 기술성장 특례 적용 기업으로서 매출액 미달 요건은 신규상장일이 속하는 사업연도(단, 상장일부터 상장일이 속한 사업연도의 말일까지의 기간이 3월 미만인 경우 그 다음 사업연도)에 해당하는 2025년을 포함하여 연속하는 5개 사업연도, 즉 2029년까지 지정 유예를 적용받습니다. 당사의 2025년말 개별 기준 매출액은 23,382백만원으로 관리종목 지정 요건에 해당하지 않습니다. 다만, 당사 매출액 수준이 악화되어 2030년말 기준 당사의 개별 기준 매출액이 30억원 미만일 경우 관리종목으로 지정될 수 있습니다.또한, 최근 금융당국의 상장폐지 요건 강화에 따라 2027년 이후부터는 시가총액 600억원 미만이면서 매출액(별도 기준) 50억원을 유지하지 못할 경우 관리종목으로 지정될 뿐 아니라 상장폐지 요건에 해당되어 상장폐지 될 수 있습니다. 다만, 본 공시서류 제출일 전일 기준 최근 1년의 당사의 최저 시가총액은 약 3,962억원 수준이며, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사의 시가총액은 약 1조 2,796억원 수준으로 본 요건에 해당될 가능성은 낮습니다. 그럼에도 불구하고 향후 당사의 매출액 성장이 정체되거나 감소되고, 금융당국의 제도 변화 등에 따라 요건이 강화되는 등 당사의 관리종목 지정 및 상장폐지 요건과 관련하여 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(2) 법인세비용차감전계속사업손실 발생 요건 검토

[법인세비용차감전계속사업손실 발생 요건 검토]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년
2024년
2023년

법인세비용차감전순손익 (A)
-2,125
-6,729
-22,419

자본총계 (B)
60,444
59,968
26,119

법인세비용차감전손실률 (-A/B)
3.52%
11.22%
85.83%

출처: 당사 제시

「코스닥시장 상장규정」 제53조 제1항 제2호에 따라 최근 3사업연도 중 2사업연도에 각각 당해 사업연도말 자기자본의 50%를 초과하는 법인세비용차감전계속사업손실이 있고 최근 사업연도에 법인세비용차감전계속사업손실이 있는 경우 관리종목으로 지정되게 됩니다. 당사는 기술성장특례 적용 기업으로서 「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제2호 나목에 따라 신규 상장일이 속한 사업연도를 포함하여 연속하는 3개 사업연도(2026년 12월 31일)까지 관리종목지정 유예를 적용받습니다. 따라서 당사가 최초로 관리종목 지정요건의 판단 대상이 되는 3개 사업연도는 관리종목 지정유예 종료 시점인 2026년 12월 31일 이후인 2027년부터 2029년까지입니다. 다만, 유예기간이 종료되고 2028년말을 기준으로 최근 2개 사업연도에서 연속적으로 법인세차감전계속사업손실액이 10억원 이상이고, 자기자본의 50%를 초과하는 경우 관리 종목 지정 사유에 해당됩니다.당사는 금번 유상증자를 통해 자본을 확충할 계획임에 따라 관리종목 지정 요건에 해당하지 않을 것으로 판단하고 있으나, 당사가 기대하는 수준의 자본이 확충되지 않거나, 더욱 큰 규모의 법인세차감전순손실이 발생할 경우 향후 법인세차감전순손실률이 50%를 초과할 가능성을 배제할 수 없으며, 이에 따라 관리종목에 지정될 우려가 있습니다. 향후 관리종목으로 지정된 다음 해에도 자기자본 50%를 초과하는 10억원 이상의 법인세비용차감전계속사업손실이 발생할 경우 상장적격성실질심사에 따른 상장폐지 요건에 해당하며, 이에 따른 거래정지 및 심사 이후 상장폐지 가능성을 배제할 수 없습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

(3) 자본잠식 및 자기자본 미달 요건 검토

[자본잠식 및 자기자본 미달요건 검토]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년
2024년
2023년

자본금
12,496
12,278
943

자기자본
60,444
59,968
26,119

자본잠식률
-383.71%
-388.43%
-2,670.66%

자본잠식률(%)=(자본금-자본총계) / 자본금 x 100

출처: 당사 제시

「코스닥시장 상장규정」제53조 제1항 제3호와 제4호에 따라 매 사업연도 말을 기준으로 다음의 어느 하나에 해당하는 경우 A) 최근 사업연도말을 기준으로 자본잠식률 50%이상 / B) 최근 사업연도말을 기준으로 자기자본 10억원 미만인 경우 관리종목으로 지정됩니다.당사는 A) 최근 사업연도말(2025년) 기준 자본잠식률 50% 미만이며, B) 최근 사업연도말(2025년) 기준 자기자본이 604억원으로 10억원 이상입니다. 이에 따라 당사는 자본잠식 요건에 의한 관리종목 지정요건에 해당하지 않습니다. 다만, 지속적인 영업손실 발생 등에 따라 최근과 유사한 결손금 누적 추세가 지속되고, 금번 유상증자 등을 통한 자본 확충이 충실히 이루어지지 않을 경우 자본이 잠식될 가능성이 있으며, 자본잠식에 따라 관리종목 지정 등 요건에 해당할 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 「코스닥시장 상장규정」 제52조에 의거하여 최근 반기말을 기준으로 자본잠식률이 50% 이상인 경우 투자주의 환기종목에 지정될 수 있습니다. 이와 관련한 「코스닥시장 상장규정」은 다음과 같습니다. 당사는 상장 이후 「코스닥시장 상장규정」에 따른 투자주의 환기종목에 지정된 이력이 없으며, 공시서류 제출 전일 현재 투자주의 환기종목에 해당하지 않습니다.

[코스닥시장 상장규정]

제52조(투자주의 환기종목)① 거래소는 보통주식 상장법인이 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 투자주의 환기종목으로 지정한다.<개정 2022. 12. 7.>

1. 정기지정: 보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적·비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우

2. 수시지정: 보통주식 상장법인이 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 경우

가. 외부감사법 제8조에 따른 내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토·감사의견이 표명되지 않은 경우

나. 제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.

다. 제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우

라. 최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우

마. 최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우

바. 제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우

사. 최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.

아. 최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우

자. 최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우

차. 최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우

② 거래소는 보통주식 상장법인을 투자주의 환기종목으로 지정하거나 해제하는 경우 지체 없이 공시매체에 공표하여야 한다.

③ 투자주의 환기종목 지정 사유의 적용방법과 지정 및 해제 시기, 그 밖에 필요한 사항은 세칙으로 정한다.

출처:
KRX 법무포털(https://rule.krx.co.kr)

[코스닥시장 상장규정 시행세칙 [별표 9] 투자주의 환기종목 지정ㆍ해제 시기 발췌]

지정 사유
지정 시기
해제 시기

2.수시지정

9) 자본잠식

(규정 제52조제1항제2호아목)

반기 검토보고서(감사보고서를 포함한다)로 확인된 날의 다음 날
지정일 이후 도래하는 반기 말 검토보고서(감사보고서를 포함한다) 또는 사업연도 말 감사보고서로 자본잠식률이 100분의 50 미만인 것이 확인된 날의 다음 날

출처:
한국거래소 법규서비스(law.krx.co.kr)

[투자주의 환기종목 지정요건 및 해당사항 점검]

구분
지정요건
해당사항 점검

정기지정
보통주식 상장법인의 영업·재무·경영 등에 관한 계량적ㆍ비계량적 변수 등을 고려하여 세칙으로 정하는 기업부실위험 선정기준에 해당하는 경우
미해당

수시지정
내부회계관리제도의 운영실태에 대한 감사인의 검토·감사 결과 중요한 취약점이 발견되거나 중요한 범위제한이 있는 경우 또는 검토ㆍ감사의견이 표명되지 않은 경우
2025년 감사의견 적정

제17조제1항을 위반하여 이 규정에 따른 의무보유 대상 주식등을 사실상 매각한 경우. 다만, 최대주주 변경을 수반하는 경우로 한정한다.
미해당

제3자 배정 방식의 유상증자로 해당 보통주식 상장법인의 신주를 취득한 자에게 해당 취득일부터 6개월 이내에 선급금 지급, 금전의 가지급, 금전 대여, 증권(법 제4조제2항 각 호의 증권, 어음, 양도성 예금증서를 말한다)의 대여, 출자(타법인이 발행한 주식등 또는 출자증권의 취득을 말한다) 등을 한 사실이 공시 등을 통해 확인된 경우
미해당

최근 사업연도의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 감사의견이 계속기업으로서의 존속능력에 대한 불확실성에 의한 한정인 경우
2025년 감사의견 적정

최대주주 변경으로 제51조제1항에 따른 의무보유가 적용되는지 여부가 확인되지 않은 경우
미해당

제51조제1항에 따른 의무보유 대상자가 해당 의무보유를 이행하지 않은 경우
미해당

최근 5개 사업연도에 각각 영업손실이 발생한 경우. 다만, 세칙으로 정하는 기술성장기업에는 이 목을 적용하지 않는다.
미해당

최근 반기 말 현재 자본잠식률이 100분의 50 이상인 경우
미해당

최근 반기 말 현재 자기자본이 10억원 미만인 경우
미해당

최근 반기의 개별재무제표 또는 연결재무제표에 대한 감사인의 검토의견 또는 감사의견이 부적정, 의견거절이거나 감사범위 제한에 따른 한정인 경우
2025년 감사의견 적정

출처: 한국거래소

당사의 경우 지속 누적된 손실로 인해 결손금이 확대되고 있으며, 이와 같은 상황이 중장기적 지속될 경우 자본총계가 지속적으로 감소하여 자본잠식이 발생할 가능성이 있습니다. 이는 「코스닥시장 상장규정」 시행세칙 중 투자주의 환기종목 지정 사유에 해당하며, 향후 일정 기간동안 장내에서 거래가 이루어지지 못할 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 당사의 열위한 재무상태와 이에 따른 투자주의 환기종목 지정 위험에 유의하시기 바랍니다.(4) 상장폐지 요건 강화 관련한편, 2025년 01월 21일 금융위원회와 금융감독원, 한국거래소, 금융투자협회, 자본시장연구원은 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'을 발표하면서 시가총액 및 매출 관련 상장폐지 요건을 강화하였으며, 상장폐지 절차 또한 효율적으로 개정하였습니다. 기업가치 기반 투자를 활성화하고 부실 기업 퇴출을 유도해 국내 주식 시장의 질적 성장을 도모하겠다는게 제도 개선안의 목표입니다.현행 제도의 문제점으로는 기업 회생기회 부여, 투자자 보호에 초점을 둔 제도운영으로 저성과 기업의 적절한 퇴출이 지연되고 있다는 평가 등이 거론되고 있으며, 상장회사의 수 증가율은 높지만, 이에 비해 주가의 상승률은 높지 않아 주요국 대비 '상장기업수 대비 시가총액' 수치 또한 저조한 수준을 보이고 있다고 지적하였습니다.이러한 문제를 해결하기 위한 방안으로 저성과기업의 적시 적절한 퇴출을 통한 증시 전반의 밸류업에 기여하기 위해, 상장폐지 요건은 강화하고 그 절차는 효율화 할 수 있는 세부적인 개선안이 논의되었습니다. 금융당국은 상장폐지 정량적 요건인 시가총액과 매출 기준을 실효성 있는 수준으로 강화하기로 했습니다. 연착륙을 위해 최종 목표치까지 3단계, 3년에 걸쳐 상장 유지 기준을 단계적으로 상향하기로 했습니다.시가총액 요건은 2026년 150억원, 2027년 200억원, 2028년 300억원으로 높아집니다. 매출 요건의 경우 시가총액 대비 적응 기간이 더 필요하다는 점에서 시행일을 1년씩 늦췄습니다. 상장 유지를 위한 매출 요건은 2027년 50억원, 2028년 75억원, 2029년 100억원으로 강화되었습니다. 대신 성장 잠재력은 높지만 매출이 낮은 기업을 고려, 코스닥 상장기업 기준 최소 시가총액 600억원을 충족하면 매출 요건을 면제하는 완충 장치도 도입됩니다.

[상장폐지 제도 개선 방안: 시총/매출 요건 강화]

상장폐지 제도 개선 방안.jpg
상장폐지 제도 개선 방안

출처: 금융위원회, 데일리팜

상기 2025년 1월 'IPO 및 상장폐지 제도 개선 방안'의 발표에 이어, 금융위원회와 한국거래소는 2026년 2월 12일 발표한 "부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안"을 발표하였습니다. 현재 사업연도말 기준 완전자본잠식인 경우만 상장폐지 요건으로 규정(「코스닥시장 상장규정」제54조, 제56조)하고 있으나, 반기 기준 완전자본잠식인 경우도 상장폐지 요건으로 확대될 계획입니다. 당사의 매출 발생이 제한적인 상황에서의 지속적인 당기순손실 기록은 당사가 자본건전성 악화로 관리종목 지정 및 상장폐지 요건에 해당될 가능성을 유발할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다. 또한, 상기 2025년 1월 발표자료의 시총/매출 요건 강화 내용에서 2026년 2월 발표를 통해 시가총액 요건 상향조정 일정이 조기화되었습니다. 기존의 경우 코스닥시장은 2027년 1월 1일부터 200억원 미만 기업에 대해 상장폐기 기준이 적용되었으나, 2026년 7월 1일부터 시행으로 매반기가 조기화되었습니다.

[부실기업 신속·엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안(2026.02.12)]

부실기업 신속엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안.jpg
부실기업 신속엄정 퇴출을 위한 상장폐지 개혁방안

출처:
금융위원회, 한국거래소, 법률신문

당사의 본 공시서류 작성 기준일 현재 최근 사업연도 2025년 매출액은 약 41,406백만원으로, 현재 수준과 동일한 매출액이 발생함을 가정한다면 당사는 상장 유지 관련 매출액 기준은 충족하며, 당사의 본 공시서류 제출일 전일 현재 시가총액은 약
1조 2,796
억원 수준을 유지하고 있어 시가총액이 향후 과도하게 하락하지 않는 이상 시가총액 요건에 해당될 가능성은 낮은 상황입니다. 다만, 향후 당사의 매출이 감소하고 시가총액이 지속적으로 하락하여 상장폐지 요건에 해당될 경우 즉시 상장폐지 될 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 판단 시 최근 상장폐지 요건 강화에 따른 상장폐지 위험에 대해서 충분히 인지하시길 바랍니다.이 외에도 상장폐지의 비재무적 요건 강화 방안으로는 '감사의견 미달요건' 기준의 강화를 발표했습니다. 현행 '감사의견 미달요건'의 경우 이의신청이 허용되는 형식적 상장폐지 사유로서, 이의신청시 개선기간을 부여하였습니다. 따라서 다음 혹은 다다음 사업연도 감사의견이 나올 때 까지 개선기간을 부여하는 등 다소 완화적으로 요건을 적용하였습니다. 이러한 '감사의견 미달요건'의 개선사항으로, 감사의견 미달사유 발생 이후 다음 사업연도 감사의견 미달시 즉시 상장폐지 절차를 진행하게 되었습니다. 즉, 감사의견 2회 연속 미달을 '이의신청 불가 형식적 사유'로 규정하게 되었습니다. 상기 개선사항은 2025년 07월 01일부터 시행되었습니다.

[감사의견 미달요건 기준 강화]

감사의견 미달요건 기준 강화.jpg
감사의견 미달요건 기준 강화

출처: 상장폐지 제도 개선방안, 금융위원회, 2025.01

상장폐지 절차는 심의 단계와 개선 기간을 단축해 효율성을 높이기로 하였습니다. 코스피는 형식적 사유에 대한 이의 신청시, 최대 2년에서 1년으로, 실질심사 시, 최대 4년(1,2심 각 2년)에서 2년(1,2심 각 1년)으로, 코스닥은 실질심사의 경우 심의단계부터 심의주체가 동일한 2심과 3심을 합쳐 2심제로 축소하고, 실질심사시, 최대 2년(1~3심 합산)에서 1년 6개월(1,2심 합산)로 줄이기로 하였습니다.

[심의단계 및 개선기간 축소방안]

심의단계 및 개선기간 축소방안.jpg
심의단계 및 개선기간 축소방안

출처: 상장폐지 제도 개선방안, 금융위원회, 2025.01

또한, 형식적 사유의 개선기간 부여 및 심의완료 후 새롭게 실질심사를 시작하는 구조가 절차지연 요인으로 작용하기 때문에 형식적 상장폐지 사유와 실질적 상장폐지 사유가 동시에 발생할 경우 심사를 병행하고, 하나라도 먼저 상장폐지 결정시 최종 상장폐지로 진행하도록 하였습니다.

[형식 및 실질사유 중복발생 시 심사병행]

형식 및 실질사유 중복시 심사병행.jpg
형식 및 실질사유 중복시 심사병행

출처: 상장폐지 제도 개선방안, 금융위원회, 2025.01

이렇듯 금융 관계기관의 국내증시 상장폐지 제도에 대한 개선방안 논의가 진행되었고, 현행 제도에서 단계적으로 유가증권시장 및 코스닥 시장의 상장폐지 요건이 엄격하게 작용될 전망입니다. 이에 따라 현행 기준으로 당사는 재무적, 비재무적 상장폐지 요건에 해당되는 바 없지만, 당사가 이후 영업실적의 악화나 재무구조의 급격한 변화 등에 의해 강화된 상장폐지 요건에 해당되게 된다면 상장폐지 사유에 해당될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 본 공시서류 작성 기준일 현재 「코스닥시장 상장규정」 상 관리종목 지정 및 상장폐지요건에 해당하는 사항은 없습니다. 하지만 당사는 최근 사업년도에 영업적자로 법인세비용차감전손실이 발생하였으며, 이와 같은 추세가 향후 심화될 경우 당사는 관리종목 지정 사유뿐만 아니라 형식적 상장폐지 사유에 해당될 수 있습니다. 추가적으로, 최근 한국증시 발전 및 부실기업 퇴출을 위해 금융감독원, 한국거래소 등에서 상장폐지제도 개선 움직임이 진행되고 있습니다. 이에 따라 향후 상장폐지 요건이 현재보다 강화될 예정이며 향후 적자 상태가 지속될 경우 관리종목 및 상장폐지 요건을 충족시킬 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적간 괴리 위험당사는 2024년 10월 28일 코스닥시장에 상장하였으며, 당사는 상장 당시 증권신고서 상 아래와 같이 2024년
과 2025년
및 2026년에 대한 영업실적을 추정하였으며, 2024년과 2025년
및 2026년에 서비스 로봇 대량배포 및 서비스 확대를 예상하여 안내로봇, 이송로봇의 판매채널 확대에 따라 각각의 프로젝트 별로 영업 단계별 매출 실현 가능성을 분류하여 실적을 추정하였습니다. 동사의 프로젝트 영업단계별 매출 관리 기준은 아래와 같습니다.
매출액의 괴리율부터 구체적으로 살펴보면, 당사는 증권신고서상 2024년도(1차연도) 매출액을 38,138백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 33,395백만원으로 괴리율은 12.44%입니다. 또한, 2025년도(2차연도) 매출액을 65,362백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 41,406백만원으로 괴리율은 36.65%입니다.
아울러 2026년 1분기(3차연도) 매출액은 21,985백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 8,119백만원으로 괴리율은 63.07%입니다.
당사는 지속적인 로봇 서비스 공급 상업화를 통한 매출 증대 및 이익 실현을 위해 노력하고 있습니다. 하지만
당사는 기술성장기업으로 아직 사업의 성과가 본격화되지 않았으며, 상기와 같이 로봇시장의 개화 이전 캐즘현상, 주요 고객사의 로봇 서비스 내재화에 따른 수요 변동 등이 발생할 수 있으며 향후에도 계약변동 및 매출지연에 따라 추정치 대비 영업수익이 하회할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사가 상장 당시 기재한 재무사항의 예측치와 실적치에 괴리가 지속적으로 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2024년 10월 28일 코스닥시장에 상장하였으며, 당사는 상장 당시 증권신고서 상 아래와 같이 2024년
과 2025년
및 2026년에 대한 영업실적을 추정하였으며, 2024년과 2025년
및 2026년에 서비스 로봇 대량배포 및 서비스 확대를 예상하여 안내로봇, 이송로봇의 판매채널 확대에 따라 각각의 프로젝트 별로 영업 단계별 매출 실현 가능성을 분류하여 실적을 추정하였습니다. 동사의 프로젝트 영업단계별 매출 관리 기준은 아래와 같습니다.

동사는 각각의 프로젝트 별로 영업 단계별 매출 실현 가능성을 분류하여 해당 프로젝트 매출달성률로 사업계획을 관리하고 있습니다.

[매출관리 기준표]

기준
가능성
비고

매출확정 (SOLD)
100%
-

계약완료
100%
-

계약중
90%
-

협상
80%
-

제안
50%
-

발굴
30%
-

출처: 당사 제공주) 매출발생까지의 가능성은 수주 물량 추정을 위한 표로 반드시 매출로 전환됨을 의미하지는 않습니다.

상장 당시 기업가치 산정에 적용된 당사의 매출 추정은 2024년의 경우 당사가 연내 추가 수주할 가능성이 있는 프로젝트들의 달성률을 50% (상기 영업단계별 매출관리기준 중 제안 이상의 매출 만을 말함)하여 추정하였고, 2025~2026년 매출의 경우 당사의 예상 매출 가능성있는 프로젝트에서 신규프로젝트나 과거 취소된 경험이 있는 프로젝트는 산정에서 제외하였고, 연속사업, 연관사업 및 유지보수 매출만을 반영하였습니다.

그러나, 2024년
과 2025년
및 2026년 1분기 기준 매출액, 영업이익 및 당기순이익 등 주요 손익계산서 항목에서 아래와 같이 괴리가 발생하였습니다.

[상장 당시 추정 실적 대비 실제 실적의 괴리율]

(단위: 백만원, %)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2026년
1분기(연결)

매출액
21,985
8,119
미달성
63.07%

영업이익
3,238
-2,501
미달성
177.22%

당기순이익
3,280
-2,206
미달성
167.27%

2025년(연결)
매출액
65,362
41,406
미달성
36.65%

영업이익
4,602
-3,181
미달성
169.12%

당기순이익
4,968
-2,150
미달성
143.28%

2024년(연결)
매출액
38,138
33,395
미달성
12.44%

영업이익
-1,801
-7,491
미달성
315.93%

당기순이익
-1,356
-6,729
미달성
396.25%

주1) 괴리율은 '(예측치-실적치) / 예측치(절대값)'로 산정된 비율입니다.

주2) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

출처: 당사 제공

매출액의 괴리율부터 구체적으로 살펴보면, 당사는 증권신고서상 2024년도(1차연도) 매출액을 38,138백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 33,395백만원으로 괴리율은 12.44%입니다. 또한, 2025년도(2차연도) 매출액을 65,362백만원으로 추정 기재 하였으나, 실적은 41,406백만원으로 괴리율은 36.65%입니다.

아울러 2026년 1분기(3차연도) 매출액은 21,985백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 8,119백만원으로 괴리율은 63.07%입니다.
당사는 2024년 매출액을 서비스로봇 사업 확대 및 솔루션 상용화 진전 및 안내, 이송, 물류 로봇의 기존 납품 레퍼런스, 신규수주와 RaaS 모델 확산을 반영하여 증가할 것이라고 추정하였습니다. 또한, 글로벌 로봇 제품 유통 확대 전략에 따른 Spot 유통매출과 로봇운영 소프트웨어의 적용 확대를 고려하였으며, 진행 중이던 PoC의 일부 상용 전환 가능성을 반영하여 매출 증가를 추정하였습니다. 그러나, 로봇시장이 상용화 확대 이전의 캐즘에 진입하면서 서비스 및 물류로봇의 신규 수요가 당초 예측보다 지연되었으며, 거시경제 불확실성 확대로 주요 고객사가 사업을 내재화 또는 의사결정 연기를 진행해 매출 지연이 발생하였으며, 소팅 로봇 및 롤리봇 등 신규 전략 제품의 필드 테스트 및 품질 안정화 과정이 예상보다 길어지며 매출 지연이 발생해 매출액에서 12.44%의 괴리율이 발생하였습니다. 영업이익 및 당기순이익의 경우, 매출 확대를 예상하여 선제적으로 투입하였던 인건비 및 R&D 비용 등 고정비 부담이 지속되어 영업이익에서 315.93%의 괴리율, 당기순이익에서 396.25%의 큰 괴리가 발생하였습니다.
또한
2025년도(2차연도) 매출액을 65,362백만원으로 추정 기재하였으나, 실적은 41,406백만원으로 괴리율은 36.65%입니다. 당사는 2025년 매출액을 병원 물류 거점 확대 및 고중량 이송·복수 엘리베이터 연동 기술이 적용된 대형 병원향 패키지 공급 증가, 공공기관 대상 큐레이팅 로봇 사업 확대 및 다국어 버전 출시를 통한 점유율 확대 등을 반영하여 성장할 것으로 추정하였습니다. 또한 순찰/보안 로봇 분야에서 글로벌 파트너사와의 협업을 기반으로 한 기술 고도화 및 시장 선점, RaaS(구독형) 모델 확산을 통한 신규 수요 창출, 물류 및 서비스 영역 전반에서의 사업 확장을 반영하여 매출 증가를 예상하였습니다. 그러나 실제로는 전방 시장 환경의 급격한 변화와 대외 변수 발생으로 인해 매출 실현이 지연되었습니다. 우선, 청소로봇 확산의 핵심이었던 정부 지원 사업이 중단 및 축소되면서 공공 중심의 대량 수요 창출 기회가 상실되었습니다. 또한 대선 이후 정책 기조 변화로 공공 실증사업의 예산이 삭감되거나 공고가 지연되었고, 민간 영역에서도 거시경제 불확실성 확대로 주요 고객사의 의사결정이 보수화되거나 사업 내재화가 진행되면서 기존 파이프라인의 상당 부분이 이연되었습니다.아울러
IPO 당시 예상했던 시장의 성장 및 예측이 상기와 같은 사유로 지연되면서 매출 인식 지연 및 발주 축소 영향이 발생하였고,
청소로봇 및 서비스 로봇 도입 과정에서 FM사 및 PM사 승인 등 의사결정 단계가 예상보다 장기화되며 매출 인식 시점이 2026년 이후로 이월되었고, 순찰로봇의 경우 주요 타깃 시장에서 발주 물량이 지연되거나 제한되면서 계획 대비 실적이 부진하였습니다. 물류로봇 분야에서는 고성능 설비(3D Sorter 등) 확산에 따른 기술 대체와 함께 주요 프로젝트가 중단 또는 취소되며 신규 사업 전개에 차질이 발생하였습니다. 또한 소팅 로봇 및 롤리봇 등 신규 전략 제품의 필드 테스트 및 품질 안정화 기간이 예상보다 장기화되면서 정상적인 매출 인식이 지연된 점도 주요 원인으로 작용하였습니다. 한편, 영업이익 및 당기순이익의 경우 매출 확대를 전제로 선제적으로 투입된 인력 및 R&D 비용 등 고정비 부담이 지속된 가운데 매출이 예상 대비 크게 하회함에 따라 규모의 경제 효과를 달성하지 못하였고, 이에 따라 영업이익은 -3,181백만원으로 적자 전환되며 큰 폭의 괴리가 발생하였습니다.
특히, 당사의 2025년 기준 인건비 및 제경비 등 고정비성 지출 규모는 약 15,182백만원 수준으로, 한계이익률을 고려한 손익분기점(BEP) 달성을 위해서는 약 47,339백만원 이상의 매출이 요구되는 구조입니다. 그러나 41,406백만원 실적을 달성하면서 고정비를 충분히 흡수하지 못함에 따라 규모의 경제 효과가 실현되지 못하였고, 이로 인해 영업손실이 발생하였습니다.
당기순이익 역시 영업손실 확대의 영향으로 -2,150백만원의 손실을 기록하며 괴리가 확대되었습니다.

2026년 1분기(3차연도) 예측치는 IPO 당시 제시된 연간 추정 실적을 단순히 4분의 1로 환산하여 적용한 값으로, 실제 사업의 계절성 및 매출 인식 시점의 변동성을 충분히 반영하지 못한 한계가 있습니다. 계절적 요인을 반영하여 과거 실적 기준인 2025년 1분기 매출 비중(약 12%)을 적용할 경우, IPO 당시 추정한 2026년 1분기 매출은 약 106억원 수준으로 산정되며, 단순 균등 배분 방식 대비 괴리 수준은 일부 축소되는 것으로 판단됩니다. 다만, 실제 2026년 1분기 실적에는 예측치 산정 방식의 한계뿐만 아니라 사업 환경 변화에 따른 매출 인식 지연 영향도 복합적으로 작용하였습니다. 청소로봇 및 서비스 로봇 도입 과정에서 FM사 및 PM사 승인 등 의사결정 단계가 예상보다 장기화되었고, 순찰로봇의 경우 주요 타깃 시장에서 발주 지연 및 규모 축소가 발생하였습니다. 아울러 물류로봇 분야에서도 시장 성장 속도가 당초 예상 대비 둔화되면서 일부 프로젝트가 중단 또는 취소되어 매출 실현이 지연되었습니다.

이에 따라 2026년 1분기(연결 기준) 매출액은 21,985백만원의 예측 대비 8,119백만원을 기록하며 63.07%의 괴리율이 발생하였습니다. 영업이익은 3,238백만원의 흑자를 예상하였으나, 실제로는 매출 감소에 따른 고정비 부담 지속으로 -2,501백만원의 영업손실을 기록하며 177.22%의 괴리율이 발생하였습니다. 또한 당기순이익은 3,280백만원의 이익을 예상하였으나, 영업손실 확대 영향으로 실제 -2,206백만원의 손실을 기록하며 167.27%의 괴리율이 발생하였습니다. 전반적으로 2026년 1분기는 예측치 산정 방식의 구조적 한계와 함께 시장 수요 둔화 및 매출 인식 지연이 복합적으로 작용하면서 수익성 지표 전반에서 예측 대비 큰 폭의 미달이 발생한 것으로 분석됩니다.
각 재무사항의 구체적인 괴리발생 원인은 아래와 같습니다.

[2024년 및 2025년 손익계산서 항목 괴리 발생 사유]

(단위 : 백만원)

구분
예측 - 2025년(2차 연도)
실적 - 2025년(2차 연도)
예측 - 2024년(1차 연도)
실적 - 2024년(1차 연도)

금액
추정근거
금액
괴리 발생사유
금액
추정근거
금액
괴리 발생사유

매출액
65,362
2025년 매출액은 가)병원 물류 거점 확대: 국립암센터 등 기존 레퍼런스를 바탕으로 고중량 이송($200$kg) 및 복수 엘리베이터 연동 기술을 적용한 대형 병원향 패키지 공급 확대, 나)안내/큐레이팅 로봇 고도화: 한국문화정보원 등 공공기관의 큐레이팅 로봇 5차 사업 연계 및 다국어 버전(영·중·일) 출시를 통한 시장 점유율 확대를 추정하였습니다.또한 순찰/보안로봇의 경우 파트너사(Boston Dynamics)와의 협업을 강화하여 학습 기반의 4족 보행 제어 및 실외 자율주행 기술을 통해 타사 대비 우위 점유국내 안전/순찰 로봇 시장 선점 사업확장을 예상하였습니다. 또한 RaaS 모델 본격화 추진하여 초기 투자비 부담을 낮춘 구독형 모델 도입으로 소형 업체 및 서비스 산업(호텔, 병원 등) 신규 수요 창출을 목표하였고 전문 청소 로봇 확장을 통해 사무실 및 대형 건물 관리 효율화를 위한 24시간 상시 운영 청소 솔루션 공급으로 사업확장을 추정하였습니다.
41,406
예측과 달리 전방 시장 환경의 급격한 변화 및 대외 변수 발생 하였습니다.정부 지원 사업의 중단 및 예산 축소: 청소로봇 확산의 핵심이었던 '산업안전보건공단 안전일터 조성지원 사업'이 부정수급 논란으로 전면 중단되면서 기대했던 대량 판매 기회를 상실했습니다.또한 대선 이후 정책 기조 변화로 공공 실증사업 예산이 삭감되거나 공고가 지연되었습니습니다. 청소로봇 분야에서도 의사결정 프로세스의 지연으로 인하여 FM사(시설관리업체) 대상 청소로봇 영업 시, PM사의 승인과 현장 소장 설득 과정에서 예상보다 훨씬 긴 리드타임이 소요되어 매출 발생 시점이 2026년으로 대거 이월되었습니다순찰로봇의 경우 Captive 마켓의 물량 잠김: H그룹 등 주요 타깃 마켓의 상반기 발주 물량이 예상보다 지연되거나 잠기면서 SPOT 로봇 등의 판매 실적이 계획 대비 하회하였습니다.물류로봇분야의 소팅 로봇 대비 효율이 높은 3D Sorter/GTP 설비의 빠른 확산으로 인하여 기술대체가 이루어졌고 신 사업 H사 프로젝트, S사 프로젝트의 드랍으로 인하여 연속사업은 전개하지 못하였습니다.
38,138
2024년 매출액은 서비스로봇 사업 확대 및 솔루션 상용화 진전에 따른 매출 증가를 가정하여 추정하였습니다. 기존 납품 레퍼런스를 기반으로 안내·이송·물류 로봇의 추가 수주와 RaaS 모델 확산을 반영하였으며, 제조·물류 분야 자동화 수요 증가에 따른 솔루션 양산 구축 매출을 포함하였습니다.또한 글로벌 로봇 제품 유통 확대 전략에 따른 Spot 유통 매출과 로봇 운영 소프트웨어의 적용 확대를 고려하였으며, 진행 중인 PoC의 일부 상용 전환 가능성을 반영하여 매출을 산정하였습니다.추정 시점에서는 주요 프로젝트가 계획 일정에 따라 진행될 것으로 판단하고, 과거 실적 추이 및 고객 협의 현황을 종합적으로 고려하여 합리적으로 추정하였습니다.
33,395
시장 캐즘(Chasm) 진입 및 수요 위축: 로봇 산업 전반이 초기 시장에서 대중화로 넘어가는 캐즘 구간에 진입함에 따라, 서비스 및 물류 로봇의 신규 수요가 당초 예측보다 지연되었습니다.고객사 의사결정 보수화 및 사업 내재화: 거시 경제의 불확실성으로 인해 주요 고객사(HMG 등)가 사업을 직접 수행(내재화)하거나 의사결정을 연기하면서, 계획되었던 파이프라인 이월되었습니다.품질 안정화 기간 소요: 소팅 로봇 및 롤리봇 등 신규 전략 제품의 필드 테스트 및 품질 안정화 과정이 예상보다 길어지면서 정상적인 매출 인식 시점이 순연되었습니다.

영업이익
4,602
수익 구조 개선 목표, 저수익 구조인 단순 상품 공급 비중을 낮추고, 고부가가치 솔루션(CHAMELEON, CROMS) 라이선스 매출 비중 확대를 예상하였습니다.물류 자동화 규모의 경제을 추정하였습니다. L사의 센터등 대형 물류 자동화 프로젝트의 수주를 통한 이익률 10% 가정 및 규모의 성장 달성을 목표하였습니다.
-3,181
규모의 경제 미달성과 시장 선점을 위한 전문 인력 확충 및 R&D 투자 지속에 따른 비용 증가, 주요 프로젝트 일정 지연에 따른 지속적인 공수투입, 대응 비용 발생. 솔루션 개발 및 연구 활동을 투자 등이 발생되었습니다.
-1,801
하드웨어 상품 매출 대비 수익성이 높은 SI 구축 및 솔루션 라이선스(카멜레온 등) 매출 비중 확대를 통해 매출 총이익을 확보 추정하였습니다.
-7,491
매출액이 목표치(381억 원) 대비 미달(333.9억 원)함에 따라 매출 총이익이 감소한 반면, 사업 확대를 위해 선제적으로 투입된 인건비 및 R&D 비용 등 고정비 부담이 지속되어 영업손실이 심화되었습니다.

당기순이익
4,968
영업외 수익/비용 등의 경우 이자수익 및이자비용 등은 자금계획을 기초로 추정하였으며 그외 합리적 추정이 불가하여 추정치에 제외하였습니다.
-2,150
영업이익 감소에 따라 당기순손실도 확대되었으나, 이는 향후 시장 점유율 확대를 위한 필수적인 기술 자산 확보 및 조직 정비 과정에서 발생한 일시적 현상입니다.
-1,356
영업외 수익/비용 등의 경우 이자수익 및이자비용 등은 자금계획을 기초로 추정하였으며 그외 합리적 추정이 불가하여 추정치에 제외하였습니다.
-6,729
영업이익 감소에 따라 당기순손실도 확대되었으나, 이는 향후 시장 점유율 확대를 위한 필수적인 기술 자산 확보 및 조직 정비 과정에서 발생한 일시적 현상입니다.

출처: 당사 제공

[2026년 1분기 손익계산서 항목 괴리 발생 사유]

(단위 : 백만원)

구분
예측 - 2026년 1분기(3차 연도)
실적 - 2026년 1분기(3차 연도)

금액
추정근거
금액
괴리 발생사유

매출액
21,985
2026년 1분기 매출액은 IPO 시점에서 수립된 2026년 연간 매출 추정치를 기준으로, 분기별 균등 배분 방식(연간 추정치의 1/4)을 적용하여 산출하였습니다.연간 매출 추정치는 다음과 같은 사업 확대 및 시장 성장 가정을 반영하였습니다.가) 서비스로봇 사업 확대: 안내·배송로봇의 적용 영역 확대 및 청소로봇 RaaS(구독형) 모델 확산을 통해 병원·호텔·공공기관 중심의 안정적인 매출 성장 예상나) 필드로봇 사업 성장: 4족 보행 로봇(Spot) 기반 순찰·보안 시장 확대 및 신규 페이로드 적용을 통한 산업 현장 적용 확대 반영다) 물류자동화 사업 확대: 주요 고객사(S사, L사 등)의 후속 프로젝트(2·3차) 수주 및 AMR·소팅 로봇 기반 물류 자동화 수요 증가, 3D Vision 사업 확장을 통한 신규 매출 창출을 전제로 반영또한, 기존 확보된 레퍼런스와 진행 중인 영업 파이프라인, 고객 협의 현황 등을 종합적으로 고려하여 연간 매출을 합리적으로 추정하였으며, 이를 기반으로 매출을 산정하였습니다.
8,119
예측치는 연간 매출을 단순 1/4로 배분하여 산출됨에 따라, 당사의 프로젝트 기반 매출 인식 구조 및 계절성이 충분히 반영되지 않아 실적과 괴리가 발생하였습니다.계절적 요인을 반영하여 과거 실적 기준으로 2025년 1분기 매출 비중(약 12%)을 적용할 경우, IPO 예상 2026년 1분기 매출은 약 106억원 수준으로 추정되며, 단순 균등 배분 방식 대비 괴리 수준은 일부 축소되는 것으로 판단됩니다.서비스 부문에서는 안내로봇 및 배송로봇의 시장 수요가 예상 대비 확대되지 않았으며, 특히 배송로봇의 도입 시기가 지연되면서 매출 인식이 늦어졌습니다. 청소로봇 RaaS 사업은 지속적인 성장세를 보이고 있으나, 계약 체결 및 매출 인식 시점 특성상 1분기 실적에는 제한적으로 반영되었습니다.필드로봇 부문에서는 4족 보행 로봇(Spot)의 신규 페이로드(CAM2) 적용과 관련하여 품질 검증 및 신뢰성 확보 과정이 예상보다 장기화되었으며, 이에 따라 납품 일정이 순연되어 매출 인식이 차기 분기로 이연되었습니다. 또한 중동 지역 지정학적 리스크 및 글로벌 경기 둔화 우려로 고객사의 투자 집행이 보수적으로 전환되면서 신규 수주 및 매출 실현이 지연되었습니다.물류 부문에서는 IPO 당시 전제하였던 주요 고객사(S사, L사)의 2·3차 프로젝트가 선행 1차 프로젝트 지연으로 인해 연기되었으며, 이에 따라 후속 매출이 발생하지 못하였습니다. 또한 3D Vision 사업은 중국 파트너사의 기술 지원 미흡 및 독자 사업 추진으로 협업이 원활히 이루어지지 않아 계획 대비 실적이 부진하였습니다.종합적으로, 단순 분기 배분 방식에 따른 예측 한계에 더하여 주요 프로젝트 일정 지연, 수요 둔화 및 대외 환경 변화가 복합적으로 작용하여 예측 대비 실적 괴리가 발생하였습니다.

영업이익
3,238
2026년 1분기 영업이익은 IPO 시점에서 수립된 연간 손익 추정치를 기준으로, 매출 성장에 따른 영업레버리지 효과 및 고정비 부담 완화를 전제로 산출하였습니다.연간 영업이익 추정은 다음과 같은 가정을 반영하였습니다.가) 매출 성장에 따른 규모의 경제 효과로 원가율 및 판관비율 점진적 개선나) 서비스·필드·물류 부문 전반의 매출 확대에 따른 고정비 레버리지 효과 발생다) 기존 투자 완료된 인력 및 인프라를 기반으로 추가 비용 증가 제한또한, 과거 실적 및 비용 구조를 기반으로 수익성 개선 추세가 지속될 것으로 가정하고 연간 영업이익을 추정하였으며, 이를 분기별 균등 배분 방식으로 적용하여 산출하였습니다.
-2,501
예측치는 매출 증가에 따른 수익성 개선을 전제로 산출되었으나, 실제로는 매출이 예상 대비 크게 하회하면서 영업레버리지 효과가 제한적으로 나타났습니다.특히, 프로젝트 지연 및 매출 인식 이연에도 불구하고 인건비, 연구개발비 및 고정비성 비용은 지속 발생함에 따라 비용 부담이 확대되었습니다.또한, 신규 사업(로봇 RaaS, 필드로봇, 물류자동화 등) 확대 과정에서 선행 투자 성격의 비용이 지속 집행되었으며, 일부 프로젝트 지연에 따라 관련 비용 회수가 늦어지면서 수익성이 저하되었습니다.한편, 계절적 요인을 반영할 경우 1분기는 연중 수익성이 낮은 구간에 해당하나, 고정비 구조상 비용 감소 폭은 제한적이어서 손익 구조가 더욱 악화된 측면이 있습니다.종합적으로, 매출 부진에 따른 고정비 부담 증가 및 선행 투자 비용 지속 집행으로 인해 예측 대비 영업이익 괴리가 발생하였습니다.

당기순이익
3,280
2026년 1분기 당기순이익은 영업이익을 기초로 금융수익 및 금융비용, 법인세 등을 반영하여 산출하였으며, IPO 시점에서 수립된 연간 손익 추정치를 기준으로 분기별 균등 배분 방식으로 적용하였습니다.연간 당기순이익 추정은 영업이익 개선을 전제로 안정적인 금융비용 구조 유지 및 일회성 비용 발생이 제한적일 것으로 가정하여 산출하였습니다.
-2,206
당기순이익은 영업이익 감소의 영향이 직접적으로 반영되면서 예측 대비 큰 폭의 괴리가 발생하였습니다.영업단에서의 매출 부진 및 고정비 부담 증가로 영업손실이 발생하였으며, 이에 따라 전체 손익은 적자로 전환되었습니다.한편, 계절적 요인을 반영할 경우 1분기는 상대적으로 수익성이 낮은 구간으로, 영업이익 감소가 당기순이익에 더욱 크게 영향을 미친 것으로 판단됩니다.종합적으로, 영업이익 감소에 따른 구조적 영향과 금융손익 변동이 복합적으로 작용하여 예측 대비 당기순이익 괴리가 발생하였습니다.

출처: 당사 제공주) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

추가적으로, 당사의 주요 고객사, 사업명 및 상세 예상매출액 및 괴리율은 다음과 같습니다.

[안내로봇 관련 추정 매출액]

(단위: 백만원)

고객사
사업명

2026년
1분기추정매출

2026년 1분기실제 매출
2025년추정매출
2025년 실제 매출
2024년추정매출
2024년 실제 매출

M기관
박물관 안내로봇 서비스 제공
287
254
1,076
1,090
909
909

기관/지자체
안내로봇 유지보수 사업
145
254
507
463
483
1,079

대리점/파트너
안내로봇 서비스 공급사업
221
87
655
320
473
731

박물관 등
안내로봇 서비스 공급사업
244
33
680
430
665
631

대형병원 등
안내로봇 RaaS 공급사업
574
5
1,532
10
1,021
-

소계
1,470
633
4,450
2,313
3,551
3,351

출처: 당사 제공
주) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

[배송로봇 관련 추정 매출액]

(단위: 백만원)

고객사
사업명

2026년
1분기
추정매출

2026년 1분기실제 매출
2025년추정매출
2025년 실제 매출
2024년추정매출
2024년 실제 매출

K연구원
로봇 운영 플랫폼 구축 및고도화
11
86
290
-
953
682

L사
스마트시티 배송서비스
692
-
1,845
-
-
-

병원 외
배송로봇 서비스 공급
169
-
450
151
454
333

호텔 외
층간배송 로봇 RaaS사업
608
-
1,800
-
-
-

소계
1,577
86
4,385
151
1,407
1,015

출처: 당사 제공
주) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

[순찰로봇 관련 추정 매출액]

(단위: 백만원)

고객사
사업명

2026년
1분기
추정매출

2026년 1분기실제 매출
2025년추정매출
2025년 실제 매출
2024년추정매출
2024년 실제 매출

H그룹
SPOT 추가 공급 및 고도화
787
486
2,952
2,441
2,672
3,004

E사
사우디/카타르 현지 SPOT 공급 및 유지보수
252
61
807
445
758
395

M사
건설현장 점검 자동화 및 유지보수
243
-
522
-
480
682

P사
철길숲 순찰로봇
225
-
600
-
492
-

S사
제조공장 점검 자동화
400
-
600
1,640
-
45

발전소
변전소 및 발전시설 점검순찰 자동화
400
1
600
469
-
-

J요양원 외
요양원 순찰로봇
-
58
-
56
-
-

기타
780
713
2,131
2,715
2,826
3,640

소계
3,087
1,318
8,212
7,766
7,228
7,765

출처: 당사 제공
주) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

[제조물류 및 유통물류 관련 추정 매출액]

(단위: 백만원)

구분
주요공급사

2026년
1분기
추정매출

2026년 1분기실제 매출
2025년추정매출
2025년 실제 매출
2024년추정매출
2024년 실제 매출

가전
L전자, S전자, W사, H사,
210
-
200
35
540
1,457

배터리/중장비
L사, S사, A사, S중공업, H사, N사
1,188
150
4,800
297
3,323
4,579

자동차
D사, K사, M사, I사, H사
1,214
532
3,265
1,459
1,762
405

생활/공급
K기관, K원, A사
500
944
3,000
3,375
-
1,337

기타제조
K사, L사, N사, A사,Y사, T 사, H사
1,033
1,173
1,446
4,653
1,389
2,505

소계
3,894
2,799
12,711
9,820
7,014
10,283

출처: 당사 제공
주) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

[기타 매출 추정액]

(단위: 백만원)

고객사
사업명

2026년
1분기
추정매출

2026년 1분기실제 매출
2025년추정매출
2025년 실제 매출
2024년추정매출
2024년 실제 매출

G기관 외
청소/방역로봇 구축사업
169
2
450
-
411
344

대리점/파트너
청소/방역로봇 서비스 공급
338
71
880
-
-
-

신규 영업기회
청소/방역로봇RaaS 공급사업
495
7
1,500
354
-
-

소계
1,001
80
2,830
354
411
344

출처: 당사 제공
주) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

[솔루션 매출 추정액]

(단위: 백만원)

구분
고객사명

2026년
1분기
추정매출

2026년 1분기실제 매출
2025년추정매출
2025년 실제 매출
2024년추정매출
2024년 실제 매출

라이선스
TR사, HR사, S전지, S사 등
2,284
32
5,057
919
3,720
236

소계
2,284
32
5,057
919
3,720
236

출처: 당사 제공
주) 2026년 1분기의 예측치는 2026년 예측치에 1/4를 곱한 수치입니다.

당사는 지속적인 로봇 서비스 공급 상업화를 통한 매출 증대 및 이익 실현을 위해 노력하고 있습니다. 하지만 당사는 기술성장기업으로 아직 사업의 성과가 본격화되지 않았으며, 상기와 같이 로봇시장의 개화 이전 캐즘현상, 주요 고객사의 로봇 서비스 내재화에 따른 수요 변동 등이 발생할 수 있으며 향후에도 계약변동 및 매출지연에 따라 추정치 대비 영업수익이 하회할 가능성이 존재합니다. 이에 따라 당사가 상장 당시 기재한 재무사항의 예측치와 실적치에 괴리가 지속적으로 발생할 수 있으니 투자자께서는 투자판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 주력사업 현황 및 서비스 로봇 부문 시장 현황, 당사의 영업/ 리스크 관리 전략은 다음과 같습니다.
1. 주력사업 변경 여부 및 사업 구조 관련당사는 상장 당시 서비스 로봇 SW를 주요 성장 동력으로 제시하였으나, 현재 매출이 제조 및 유통물류 분야에 편중된 것은 주력 사업의 변경이 아닙니다. 이는 시장 성숙도와 비즈니스 모델, 매출 인식 및 사업 방식의 차이에 따른 전략적 실행의 결과이며, 단계별 진행 속도 차이로 인한 일시적 현상입니다. 제조·유통물류 로봇 SW 부문은 고객사의 투자 의사결정이 비교적 명확하여 단기간 내 매출 실현이 가능한 반면, 서비스 및 구독형 로봇 SW 솔루션 부문은 유통망 구축과 사업 모델 검증, 고객 레퍼런스 확보 과정이 선행되어야 하는 특성상 매출 인식 시점이 상대적으로 지연되고 있습니다. 제조 및 유통 분야의 사업화 과정에서 당사는 단순한 매출 창출을 넘어, 현장에서의 통합 관제 데이터와 다양한 실증 사례(Use Case)를 확보함으로써 기술적 내재화와 재무적 내실화에 집중하고 있습니다. 특히 물류 분야에서 검증된 당사의 핵심 기술은 서비스 로봇 SW와 기술적 뿌리를 공유하고 있으므로, 기술 전이를 통해 상호 보완하며 동반 성장하는 유기적 구조를 갖추고 있습니다.사업화가 지연되었던 서비스 로봇 부문의 경우, 당사는 엘리베이터 연동을 통한 '층간 이동 SW' 분야의 독보적인 기술력을 바탕으로 청소 서비스 영역 진입을 본격화하고 있습니다. 고객의 초기 도입 부담을 낮춘 구독형 RaaS(Robot as a Service) 사업을 강화함과 동시에, 단발성 라이선스 판매에서 벗어나 솔루션 설치와 유지보수, 정기 구독이 결합된 하이브리드 비즈니스 모델을 적용하여 재무적 안정성과 수익의 연속성을 확보하는 데 주력하고 있습니다.결론적으로 당사의 현재 사업 구조는 물류 로봇 SW를 통해 확보한 기술적 신뢰도를 기반으로, 독보적 기술 우위가 있는 서비스 로봇 영역으로 사업을 확장해 나가는 전략을 충실히 이행하고 있는 것입니다. 이는 시장의 불확실성을 최소화하면서도 장기적인 기업 가치를 극대화할 수 있는 합리적인 전략이라고 판단됩니다.2. 서비스 로봇 부문 수요·공급·경쟁 상황 분석 및 대응 전략당사는 2024년부터 안내, 청소, 순찰 등 서비스 로봇 사업을 추진해 왔으며, 초기 시장의 일시적 정체기를 지나 2025년 하반기부터 확인되는 긍정적 시그널을 바탕으로 2026년 본격적인 매출 성장을 전망하고 있습니다. 부문별 상세 분석은 다음과 같습니다.(1) 수요(Demand) 측면: 시장 니즈의 변화와 ROI 중심의 재편안내 로봇: 기존 단순 디스플레이 중심(2세대)에서 대화형 인공지능이 결합된 휴머노이드형(3세대)으로 수요가 급격히 변화하고 있습니다. 당사는 고가의 도입 비용을 구독형(RaaS) 모델로 전환하여 고객의 진입 장벽을 낮춤으로써 시장 수요에 대응하고 있습니다.청소 로봇: 인건비 상승 및 미화 인력 수급 난항으로 인해 대형 건물, 공장, 아파트 등에서 실질적인 비용 절감(ROI)을 목적으로 한 수요가 증가하고 있습니다. 현재 당사의 청소 로봇 구독 매출은 월 3,000만 원을 돌파하며 J-커브 성장의 초기 단계에 진입했습니다.순찰 및 이송 로봇: 고가 전용 로봇의 낮은 ROI 문제를 해결하기 위해, 안내/청소 로봇에 AI 인식 모듈을 탑재한 '순찰 서비스'에 대한 수요가 요양원 및 대형 시설을 중심으로 확대되고 있습니다.(2) 공급(Supply) 측면: 하드웨어 수급 변동에 따른 전략적 파트너십 강화공급망 재편: 주요 협력사였던 LG전자의 안내 로봇 생산 중단에 대응하여, 당사는 특정 하드웨어에 종속되지 않는 범용 서비스 SW 개발 역량을 바탕으로 오리온스타 등 다양한 글로벌 하드웨어 라인업을 확보하며 공급 안정성을 강화하였습니다.글로벌 독점 파트너십: 품질과 보안이 검증된 싱가포르 **라이언스봇(LionsBot)**과의 공고한 협력 체계를 통해 중소형부터 대형까지 제품 라인업을 확대하였습니다. 특히 당사의 독보적 기술인 엘리베이터(E/V) 연동 모듈을 결합하여 완제품 형태의 공급 경쟁력을 확보했습니다.유통망 인프라 구축: 2025년 한 해 동안 FM사(시설관리 전문기업), 대리점 등 전통적인 서비스 가치사슬 내 파트너십을 완성하였으며, 자율주행 로봇의 핵심인 A/S 및 유지보수 체계 구축을 완료하여 대규모 공급 준비를 마쳤습니다.(3) 경쟁(Competition) 및 사업 추진 전략: 기술 우위 기반의 차별화하드웨어 판매에 치중하는 경쟁사들과 달리, 당사는 엘리베이터 연동, 관제 시스템, AI 인식 모듈 등 부가 서비스 SW를 통한 고부가가치 모델을 지향합니다. 특히 야간 청소 로봇에 순찰 기능을 더한 '1로봇 다서비스' 모델은 강력한 경쟁 우위 요소입니다. 포스트 코로나 이후 수요가 급감한 방역 로봇 등은 사업 비중을 축소하고, 시장성이 검증된 청소 및 안내(휴머노이드) 로봇에 역량을 집중하여 사업을 전개하고 있습니다. 비용에 대한 초기 장벽을 해결하기 위해 구독형 비즈니스 모델(RaaS)을 본격 가동하고 있습니다. 이는 시장에서 경쟁사 대비 점유율 확보의 기반이 되고 있습니다.3. 2026년 추정 매출 달성을 위한 세부 영업 전략 및 실적 가시성(1) 제조·물류 로봇 사업: 확정 수주 잔고(Backlog) 기반의 실적 견인당사는 물류 자동화 시장의 선점적 지위를 바탕으로 대형 프로젝트 위주의 확정적 매출원을 확보하고 있습니다. 대형 자동화 프로젝트 수행: K사 부품 물류, U사 및 A사 물류센터, K사 공장 자동화 등 산업별 선도 기업의 대형 프로젝트를 수주함으로써 2026년 매출 달성을 위해 수주액을 확보해 나가고 있습니다,자율주행 SW 공급 확대: M그룹, H사, S의료원 등 주요 고객사를 대상으로 당사의 핵심 역량인 주행 및 관제 SW를 공급하여 고마진 수익 구조를 공고히 하고 있습니다.전략적 협력 강화: 국내 대형 SI 업체와의 공동 영업 및 성공 사례(Best Practice) 기반의 사업 확대를 통해 수주 경쟁력을 극대화하고 있습니다.(2) 서비스 및 필드 로봇 사업: 구독 모델(RaaS) 확대 및 파이프라인 고도화당사는 유통망 확대와 선제적 영업 활동을 통해 매출 규모의 외형 성장과 수익의 안정성을 동시에 도모하고 있습니다.유통망 및 제휴 채널 확대: 대형 FM사(시설관리 기업)와의 파트너십 및 대리점 체계 구축을 완료하여 청소 로봇을 중심으로 한 구독 서비스 매출의 가속화를 추진하고 있습니다.특화 시장 선점 및 판매 모델 다변화: 검진센터, 요양원 등을 대상으로 한 순찰·안내 로봇 사업을 확대 중이며, 특히 청소 로봇의 일시불 판매형 모델을 강화하여 단기 매출 규모를 조기에 견인하고 있습니다.필드 로봇 파이프라인 관리: 신규 수주 가능성이 높은 프로젝트를 선별하여 집중 관리하고 있으며, 기존 고객사를 대상으로 로봇 대수 확대 및 서비스 영역 확장을 제안하는 ‘기존 고객 점유율 확대(Roll-out) 전략’을 구사하고 있습니다.선제적 기술 검증(PoC) 완료: 주요 고객사의 하반기 투자 계획에 맞추어 상반기 내 PoC를 완료함으로써, 고객사의 예산 집행 시점에 즉각적인 본 수주가 가능하도록 사전 준비를 마친 상태입니다.4. 잠재적 리스크 요인 및 리스크 관리 전략당사는 2026년 목표 달성 과정에서 발생할 수 있는 잠재적 리스크를 선제적으로 인지하고 관리하고 있습니다.거시 경제 변동에 따른 고객사의 투자 이월 가능성에 대비하여 초기 비용 부담이 적은 구독형 모델을 확산시키고 있으며, 전담 PMO 조직을 통해 프로젝트 단계별 전환율을 실시간 모니터링하여 수주 지연 리스크를 최소화하고 있습니다. 또한, 특정 파트너사의 이슈에 대비한 멀티 하드웨어 수급 체계와 인수합병(M&A) 이후의 조기 시너지 창출을 위한 통합 TF 운영 등 다각도의 리스크 대응 체계를 가동하고 있습니다.
한편 상장 당시 당사의 자회사 로아스의 추정 매출액과 실제 매출이 다음과 같이 차이가 발생하였습니다. 2024년 및 2025년 아카데미 연구용시장 로봇 유통 관련 매출은 실제매출액이 추정매출액을 초과하였습니다. 다만, 2024년의 경우 산업자동화 고객중 일부 큰 사업의 규모 축소 및 투자 취소가 발생하여 추정 매출액대비 실제매출액이 감소하였으며, 2025년의 경우 국책과제 예산 축소 및 경기침체에 의하여 산업 고객들의 투자 감액, 취소 및 지연발생하여 산업자동화 유통이 예상 대비 축소되었습니다. 자회사 로아스의 2024년 및 2025년 추정매출액과 실제매출액은 다음과 같습니다.

[자회사 로아스 매출 추정액]

(단위: 백만원)

구분
주요고객사

2026년
1분기(추정매출)

2026년1분기(실제매출)
2025년(추정매출)
2025년(실제매출)
2024년(추정매출)
2024년 (실제매출)

외부 매출
아카데미 연구용시장 로봇 유통
한국과학기술원, 서울대학교, 한국전자기술연구원, 한양대학교, 한국과학기술연구원, 한국기계연구원 등
3,000
2,744
9,817
13,271
7,560
7,928

산업자동화 로봇솔루션 유통
AMR 솔루션: LH마트, A사, CD사, M사, W사 등
2,000
544
6,520
4,820
4,000
2,730

협동로봇 솔루션: SD사, DH사, SW사, KR사, NS사, J사 등

자동화설비: MT사, DLS사 등

모바일로봇 OEM/ODM서비스: L사, H사 등

내부매출
내부 거래 (클로봇 <-> 로아스)
5,250
882
14,200
9,658
9,840
7,112

합계
10,250
4,170
30,537
27,749
21,400
17,770

상기와 같이 상장 당시 기재한
당사의 2026년 추정매출을 기준으로 2026년 1분기 매출 품목별 추정매출을 산정하여 기재하였습니다. 이는 상장 당시 제시한 2026년 연간 추정매출을 분기 단위로 단순 환산하여 적용한 값으로, 실제 사업의 계절성 및 매출 인식 시점의 변동성 등이 충분히 반영되지 못한 한계가 있습니다. 이에 따라 당사는 2026년 1분기 실제 매출과 상기 추정매출을 비교하여 기재하였습니다.
한편, 당사의 2026년 온기 추정매출에 대한 달성 가능성을 확인하기 위한 수주실적 등과 관련된 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - '2. 회사위험 - 마. 현금흐름 관련 위험'의 [향후 자금수지 계획표] 및 [각 사업부 매출 확대 전략] 등을 참고하시기 바랍니다.

다. 성장성 및 수익성 관련 위험

당사의 자산총계는 2023년부터 2025년까지 34,595백만원에서 73,042백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈으며, 2024년 69,511백만원으로 전년 대비 자산총계가 급격히 증가한 이유는 2024년 10월 코스닥 상장에 따른 공모대금 납입에 기인합니다. 2024년 매출은 33,395백만원으로 전년 대비 37.97% 증가하였으며, 2025년 매출액은 41,406백만원으로 전년 동기 대비 23.99% 증가한 수치를 기록하였습니다. 이는 2024년부터 물류 서비스 매출이 발생하였기 때문입니다.
또한, 2026년 1분기 매출액은 8,120백만원으로 전년 동기 대비 64.95% 증가하였으며, 주요 프로젝트 확대 및 로아스 매출 증가에 기인하여 성장세를 지속하고 있습니다.
2025년 당사의 자산총계 중 가장 높은 비중을 차지하는 항목은 단기금융상품 36,036백만원과 현금및현금성자산 13,177백만원이며,
2026년 1분기 말 기준 주요 자산은 단기금융상품 42,641백만원 및 현금성자산 약 2,066백만원으로 구성되어 있습니다.
2023년부터 2025년까지 주식의 발행 등의 양(+)의 재무활동현금흐름이 음(-)의 영업활동현금흐름을 상회하는 상황에 더해 투자활동현금흐름의 양(+)전환과 영업활동현금흐름이 개선됨에 따라 자산총계는 증가할 것으로 예상됩니다.
다만, 2026년 1분기 말 자산총계는 현금성자산 및 재고자산 감소 등의 영향으로 67,400백만원을 기록하며 전기말 대비 일부 감소하였습니다.
한편, 당사가 현재 예측하기 어려운 대체 로봇 서비스 및 소프트웨어 기술의 출현, 유사 사업분야를 대상으로 하는 로봇 서비스 간 경쟁의 심화 등 사업과 관련한 부정적인 대내외 변수들로 인하여 당사의 매출 성장성이 유지되지 못할 위험이 있습니다. 또한, 당사의예측과는 다르게 경기침체 등 대내외적 변수에 따라 시장이 축소되어 당사의 매출액으로대변되는 기업의 외형 또한 축소될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 최근 3개년간 매출이 지속적으로 증가하고 있으나, 인건비, 연구개발비용 등으로 인한 판매비와관리비가 매출총이익을 상회함에 따라 최근 3개년 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있습니다. 당사의 당기순손익은 2023년 -22,448백만원, 2024년 -6,729백만원, 2025년 -2,105백만원을 기록하였습니다. 2023년 -22,448백만원의 당기순손실은 영업 관련 손실이라기보다는 2021년부터 지속되던 IPO 이전 보유 RCPS의 상장 전 보통주 전환 및 공정가치평가에 따른 당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실 17,491백만원 등 영업외비용 17,618백만원의 인식에 따른 일회성비용에 기인합니다. 이후 당기순손실 폭은 매출액 및 매출총이익 개선에 따라 감소하는 추세를 보이고 있습니다.
또한, 2026년 1분기 당기순손실은 -2,206백만원으로 전년 동기 대비 손실 규모가 감소하였으며, 매출 확대 및 원가 구조 개선에 따라 매출총이익률과 영업이익률 또한 개선되는 추세를 보이고 있습니다.
종합적으로, 당사의 수익성은 매출총이익률의 개선과 판매비와관리비 수준의 유지에 따라 지속적으로 개선되는 양상을 보이고 있습니다.

당사는 로봇 서비스와 로봇 솔루션 사업을 통해 다양한 산업 분야에서 매출을 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 따라서, 당사는 이를 위해 다양한 국책과제와 주요 사업화 프로젝트를 수행하면서 기반 기술 역량을 축적함과 동시에 시장에서 신뢰할 수 있는 기술을 개발하기 위한 연구개발을 지속해, 연구개발비용은 지속 상승할 예정이며, 연구개발 및 판매경로 확보를 위한 인건비 또한 지속 상승할 것으로 전망됩니다. 이러한 상황에서
수주 프로젝트의 지연이나 추가적인 비용 발생과 관련된 불확실성이 존재하며 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

1. 성장성당사의 최근 3개년
및 2026년 1분기 연결 기준 성장성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년
및 2026년 1분기 연결기준 성장성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

자산총계
67,400
71,476
73,042
69,511
34,595

매출액
8,120
4,923
41,406
33,395
24,204

매출액성장률
64.95%
37.46%
23.99%
37.97%
15.53%

출처: 당사 정기보고서

당사의 자산총계는 2023년부터 2025년까지 34,595백만원에서 73,042백만원으로 지속적으로 증가하는 추세를 나타냈으며, 2024년 69,511백만원으로 전년 대비 자산총계가 급격히 증가한 이유는 2024년 10월 코스닥 상장에 따른 공모대금 납입에 기인합니다. 2024년 매출은 33,395백만원으로 전년 대비 37.97% 증가하였으며, 2025년 매출액은 41,406백만원으로 전년 동기 대비 23.99% 증가한 수치를 기록하였습니다. 이는 2024년부터 물류 서비스 매출이 발생하였기 때문입니다. 2025년 당사의 자산총계 중 가장 높은 비중을 차지하는 항목은 단기금융상품 36,036백만원과 현금및현금성자산 13,177백만원이며, 2023년부터 2025년까지 주식의 발행 등의 양(+)의 재무활동현금흐름이 음(-)의 영업활동현금흐름을 상회하는 상황에 더해 투자활동현금흐름의 양(+)전환과 영업활동현금흐름이 개선됨에 따라 자산총계는 증가할 것으로 예상됩니다.
당사의 자산총계는 2023년부터 2025년까지 지속적인 증가 추세를 보였으나, 2026년 1분기 말 기준 67,400백만원으로 전기말(73,042백만원) 대비 감소하였습니다. 이는 현금성 자산과 단기금융상품의 일부 감소 및 재고자산 축소 등에 기인합니다. 다만, 여전히 높은 수준의 유동성을 유지하고 있으며, 주요 자산은 단기금융상품 42,641백만원과 현금성 자산 약 2,066백만원 수준으로 구성되어 있습니다. 2026년 1분기 유동자산은 62,083백만원으로 총자산의 대부분을 차지하고 있으며, 재고자산은 9,141백만원으로 전기 대비 감소하였습니다. 비유동자산은 5,316백만원으로 유형자산 및 사용권자산 중심의 안정적인 구조를 유지하고 있습니다. 한편, 부채총계는 8,976백만원으로 전기말 대비 감소하였으며, 이는 외상매입금 및 선수금 등의 감소에 기인합니다. 이에 따라 부채비율은 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 자본총계는 58,424백만원으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있으며, 누적된 결손금에도 불구하고 자본잉여금 및 기타자본구성요소가 이를 보완하고 있습니다. 전반적으로 당사는 상장 이후 확보된 자금을 기반으로 안정적인 재무구조를 유지하고 있으며, 향후 영업활동현금흐름의 개선 및 투자 효율성 제고를 통해 자산 규모 및 수익성이 점진적으로 개선될 것으로 기대됩니다.

당사는 제안을 통한 수주 및 In-bound 고객을 대상으로 사업을 확대하고 있습니다. 제품별로 제품시장 수명주기를 베이스로 두어 로봇 시장에서 타겟 고객을 선정하고, 고객이 보유한 문제를 도출하여 선제적 제안영업 방식을 취하고 있으며 수요사의 요구사항을 기준으로 상담을 통해 문제를 확인하고 제안 컨셉을 구체화하여 고객사의 키퍼슨(Key Person, 예산 결정권자), 체커(Checker, 기술 조언자), 유저(User, 제품 및 서비스 사용자)를 파악하는 등 상담 상대를 확인하고 고객사의 구매 프로세스를 확인 후 키퍼슨에 대해 팀 영업을 전개하며, 영업과 기술이 유기적으로 협업하여 대응하고 있습니다. 물류 및 제조 자동화 관련 신규시장 확대를 위해 로봇 제조사와의 전략적제휴를 통해 핵심 로봇이라 할 수 있는 소팅 로봇을 확보하였고, 전후방 시장 확대 측면에서 추가로 파트너사를 발굴해 전략적 제휴를 강화해 나가고 있습니다. 업세일링 차원에서 서비스사업분야의 다양한 로봇, 로봇 솔루션 제공 분야의 관제 솔루션, 특수기능 고객수요발굴과 판매 영업전략을 적용하여 시장수요를 신규창출 및 확대하고자 하고 있으며, 또한 크로스세일링 차원에서 성장이 예측되는 RaaS 시장 진입 및 확대를 추진하고 있습니다. 전후방시장 확대 차원에서, 후방통합으로 로봇 확보를 위한 로봇 제조 기업과 전략적 제휴, 전방통합을 위하여 국내 유력 리스사 등과의 전략적 제휴를 강화해 나가고 있습니다.

[유형별 매출액 및 비중]

(단위: 백만원, %)

구분
품목
매출액
매출원가
원가율
매출비중

주요품목매출액 등
2026년1분기
서비스
제조
102
31
30%
1.26%

안내
563
302
54%
6.93%

순찰
17
13
76%
0.21%

이송
-
-
-
0.00%

물류
2,944
1,934
66%
36.26%

방역/청소
-
-
-
0.00%

기타
276
375
136%
3.40%

소계
3,902
2,655
68%
48.06%

상품
4,063
3,501
86%
50.04%

솔루션
-
-
-
0.00%

RaaS
76
26
34%
0.94%

기타
78
27
35%
0.96%

간접비
-
66
-
-

합계
8,119
6,275
77%
100.00%

2025년1분기
서비스
제조
101
33
33%
2.05%

안내
774
500
65%
15.73%

순찰
152
125
82%
3.09%

이송
-
-
-
0.00%

물류
1,817
1,643
90%
36.92%

방역/청소
228
34
15%
4.63%

기타
95
14
15%
1.93%

소계
3,167
2,349
74%
64.34%

상품
1,740
1,832
105%
35.35%

솔루션
-
-
-
0.00%

RaaS
-
-
-
0.00%

기타
15
4
27%
0.30%

간접비
-
528
-
-

합계
4,922
4,713
96%
100.00%

2025년
서비스
제조
193
121
63%
0.47%

안내
3,015
2,190
73%
7.28%

순찰
2,156
1,660
77%
5.21%

이송
-
-
-
0.00%

물류
9,327
8,132
87%
22.53%

방역/청소
532
270
51%
1.29%

기타
1,467
932
64%
3.54%

소계
16,691
13,306
80%
40.31%

상품
20,251
14,301
71%
48.91%

솔루션
3,458
2,155
62%
8.35%

렌탈
199
66
33%
0.48%

기타
808
88
11%
1.95%

간접비
-
1,128
-
-

합계
41,406
31,043
75%
100.00%

2024년
서비스
제조
1,320
771
58.41%
3.95%

안내
2,799
1811
64.70%
8.38%

순찰
1,865
1723
92.39%
5.58%

이송
1,065
721
67.70%
3.19%

물류
6,529
5769
88.36%
19.55%

방역/청소
1,186
1078
90.89%
3.55%

기타
500
385
77.00%
1.50%

소계
15,264
12,258
80.31%
45.71%

상품
17,855
14,378
80.53%
53.47%

솔루션
236
-
-
0.71%

기타
40
8
20.00%
0.12%

간접비
-
881
-
-

합계
33,395
27,525
82.42%
100.00%

2023년
서비스
제조
4,870
4,258
87.43%
20.12%

안내
2,689
1,921
71.44%
11.11%

순찰
1,714
1,217
71.00%
7.08%

이송
1,371
897
65.43%
5.66%

물류
700
658
94.00%
2.89%

방역/청소
-
-
-
-

기타
1,298
1,062
81.82%
5.36%

소계
12,642
10,013
79.20%
52.23%

상품
11,075
8,247
74.47%
45.76%

솔루션
390
-
-
1.61%

기타
97
13
13.40%
0.40%

간접비
-
2,412
0.00%
-

합계
24,204
20,685
85.46%
100.00%

출처: 당사 제공

한편, 당사가 현재 예측하기 어려운 대체 로봇 서비스 및 소프트웨어 기술의 출현, 유사 사업분야를 대상으로 하는 로봇 서비스 간 경쟁의 심화 등 사업과 관련한 부정적인 대내외 변수들로 인하여 당사의 매출 성장성이 유지되지 못할 위험이 있습니다. 또한, 당사의 예측과는 다르게 경기침체 등 대내외적 변수에 따라 시장이 축소되어 당사의 매출액으로 대변되는 기업의 외형 또한 축소될 위험이 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 수익성한편, 수익성 측면에서 당사의 최근 3개년
및 2026년 1분기 손익계산서 상 주요 항목의 추이는 다음과 같습니다.

[최근 3개년
및 2026년 1분기 수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
8,119
4,923
41,406
33,395
24,204

매출원가
6,275
4,713
31,043
27,525
20,685

매출총이익
1,844
210
10,363
5,870
3,519

매출총이익률
22.71%
4.27%
25.03%
17.58%
14.54%

판매비와관리비
4,345
3,592
13,544
13,361
9,284

영업손익
-2,501
-3,382
-3,181
-7,491
-5,765

영업이익률
-30.80%
-68.70%
-7.68%
-22.43%
-23.82%

당기순손익
-2,206
-2,964
-2,150
-6,729
-22,741

당기순이익률
-27.17%
-60.21%
-5.19%
-20.15%
-92.74%

출처: 당사 정기보고서

당사는 최근 3개년간 매출이 지속적으로 증가하고 있으나, 인건비, 연구개발비용 등으로 인한 판매비와관리비가 매출총이익을 상회함에 따라 최근 3개년 영업손실 및 당기순손실을 기록하고 있습니다. 당사의 당기순손익은 2023년 -22,448백만원, 2024년 -6,729백만원, 2025년 -2,105백만원을 기록하였습니다. 2023년 -22,448백만원의 당기순손실은 영업 관련 손실이라기보다는 2021년부터 지속되던 IPO 이전 보유 RCPS의 상장 전 보통주 전환 및 공정가치평가에 따른 당기손익-공정가치측정 금융부채평가손실 17,491백만원 등 영업외비용 17,618백만원의 인식에 따른 일회성비용에 기인합니다. 이후 당기순손실 폭은 매출액 및 매출총이익 개선에 따라 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 2023년에는 영업손실 -5,765백만원을 기록하였으며, 2024년 영업손실 -7,491백만원, 2025년 영업손실 -3,181백만원을 기록하였습니다. 특히, 당사의 비용 중 가장 큰 비중을 차지하는 상품매입은 손익 구조에 지속적으로 중요한 영향을 미치고 있으며,

매출 증가에 따라 당사의 상품매입이 2023년 이후 2025년까지 지속적으로 증가하고 있습니다.
2026년 1분기에는 매출액 8,119백만원을 기록하며 전년 동기 대비 64.9% 증가하였습니다. 이는 주요 프로젝트 확대 및 로아스 매출 증가에 기인합니다. 이에 따라 매출총이익은 1,845백만원으로 전년 동기 대비 크게 증가하였으며, 매출총이익률 또한 2025년 1분기 4.27%에서 2026년 1분기 22.72%로 상승하였습니다. 이는 매출 증가에 따른 규모의 경제 효과 및 원가 구조 개선 영향에 따른 것입니다. 한편, 판매비와관리비는 사업 확장에 따른 인건비, 연구개발비 및 운영 관련 비용 증가로 전년 동기 대비 증가하였으나, 매출 성장 폭이 이를 상회함에 따라 영업손실은 2025년 1분기 -3,382백만원에서 2026년 1분기 -2,500백만원으로 감소하였습니다. 영업이익률 또한 -68.70%에서 -30.79%로 개선되었습니다. 당기순손실은 2025년 1분기 -2,964백만원에서 2026년 1분기 -2,206백만원으로 감소하였으며, 당기순이익률 또한 -60.21%에서 -27.17%로 개선되었습니다. 이는 매출 및 매출총이익 증가에 따른 수익성 개선 영향에 기인합니다.

[연결 기준 비용의 성격별 분류 내역]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

재고자산의 변동
-313
-1,355
-5,713
-705
-407

상품매입
3,224
3,153
24,965
14,990
8,586

원재료 매입
1,677
1,455
3,994
5,094
4,961

인건비
3,075
2,986
10,057
10,956
7,318

복리후생비
349
297
1,148
1,230
1,187

여비교통비
128
114
478
520
340

감가상각비
573
268
1,115
472
829

무형자산상각비
14
12
111
36
22

지급수수료
500
143
820
836
879

외주용역비
656
345
4,772
4,102
1,987

지급임차료
39
5
32
12
14

소모품비
70
65
258
255
120

운반비
30
18
123
62
53

주식보상비
179
425
1,560
1,663
2,361

기타
420
373
869
1,363
1,719

합 계
10,620
8,305
44,587
40,886
29,969

출처: 당사 제공

한편, 판매비와관리비의 경우, 직원급여 및 복리후생비, 퇴직급여 등 인건비 관련 비용은 총 판매비와관리비 중에서 2023년 46.75%에서 2024년 51.47%, 2025년에는 59.06% 수준으로 판매비와관리비 중 가장 큰 비중을 보이고 있습니다. 한편, 주식보상비용은 상장 이전인 2023년부터 2024년까지 각각 15.54%, 9.2% 수준으로 상대적으로 높은 비중을 차지하고 있으며 2025년 또한 8.88%의 비중을 차지하고 있습니다. 또한, 당사는 2018년 10월 기업부설연구소를 설립해 이기종 로봇 관제 시스템, 범용 자율주행 솔루션 등 로봇 관련 기술 연구를 계속하고 있으며, 총 판매비와관리비 중 연구개발비는 2023년 15.23%, 2024년 12.19%, 2025년 8.71%의 비중을 차지하고 있습니다. 판매비와관리비는 2023년 9,284백만원, 2024년 사업 확장 및 연구인력 확보를 위한 신규 인력 채용으로 인건비의 증가 등에 따라 4,077백만원 증가하여 13,361백만원으로 증가 추세를 보였으며, 2025년의 경우 판매비와관리비는 2024년과 유사한 수준을 기록하였습니다.
인건비의 경우 2026년 1분기에도 전체 판매비와관리비 중 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다. 특히 직원급여는 전년 동기 대비 증가한 3,075백만원, 복리후생비는 349백만원을 기록하였습니다. 또한, 당사는 로봇 관제 시스템, 범용 자율주행 솔루션 등 로봇 관련 기술 연구개발을 지속적으로 수행하고 있으며, 이에 따라 연구개발 관련 비용 역시 판매비와관리비의 주요 구성 항목으로 반영되고 있습니다. 아울러 프로젝트 확대 및 사업 운영 증가에 따라 지급수수료와 외주용역비 또한 전년 동기 대비 증가하였습니다. 지급수수료는 500백만원, 외주용역비는 656백만원을 기록하였습니다. 반면, 주식보상비는 전년 동기 대비 감소한 179백만원을 기록하였으며, 이는 전년도에 인식된 주식기준보상 관련 비용 영향이 일부 감소한 데 기인합니다. 이와 같은 비용 증가에도 불구하고, 2026년 1분기에는 매출 확대 및 매출총이익 개선 효과에 따라 영업손실 규모가 전년 동기 대비 감소하였으며, 전반적인 수익성 또한 개선되는 추세를 보이고 있습니다.

[연결 기준 판매비와관리비 내역]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

급여
1,815,173
1,598,934
6,230,051
5,436,355
2,988,860

상여금
37,550
40,054
306,711
251,723
211,410

퇴직급여
157,381
115,703
681,739
411,511
456,803

복리후생비
273,780
198,595
780,400
777,443
683,092

여비교통비
46,414
37,971
192,734
188,324
75,634

접대비
35,168
29,244
140,203
117,455
100,054

통신비
10,827
9,230
40,349
34,117
8,890

수도광열비
6,493
7,092
21,220
22,213
20,545

세금과공과금
10,067
6,973
33,371
32,009
84,256

감가상각비
184,383
171,974
684,743
778,955
493,557

지급임차료
33,551
3,027
25,765
10,380
8,606

수선비
26,679
21,381
82,004
52,494
4,057

보험료
6,044
7,715
27,021
24,995
16,669

차량유지비
15,722
12,365
56,567
48,758
39,493

경상연구개발비
779,644
720,069
1,179,091
1,628,940
1,413,769

운반비
22,873
13,004
85,257
53,483
9,977

교육훈련비
7,258
2,121
4,888
7,273
13,342

도서인쇄비
4,372
1,328
3,149
6,763
8,369

회의비
135
-
445
297
1,694

소모품비
59,144
56,437
220,631
191,735
40,663

지급수수료
490,172
124,673
730,840
821,025
796,549

광고선전비
29,524
50,828
295,888
116,875
156,951

건물관리비
45,411
30,118
123,267
116,324
64,033

무형고정자산상각
13,610
11,840
50,675
36,398
21,616

외주용역비
-
136,400
311,005
633,862
-

주식보상비
146,486
321,968
1,203,052
1,218,288
1,443,123

하자보수비
-
-9,153
(21,371)
216,307
82,930

대손상각비
87,500
-128,029
54,276
126,532
38,636

견본비
-
-
-
80
-

합 계
4,345,361
3,591,862
13,543,971
13,360,834
9,283,578

출처: 당사 정기보고서

한편, 당사는 최근 3개년 동안 금융손익 및 기타손익 등 영업외손익을 보면, 2023년을 제외하고 영업외수익이 영업외손실을 상회하고 있으며 금융수익이 당사의 영업외손익 규모에 주된 영향을 미치고 있습니다. 2023년 금융비용 17,683백만원은 상장이전 전환상환우선주의 평가손실에 기인하며 상장시 전액 보통주 전환함에 따라 현재는 영업외손익에 영향을 미치지 않습니다. 당사의 당기순손익은 2023년 -22,448백만원에서 2024년 -6,729백만원, 2025년 -2,150백만원을 기록하였습니다.
2026년 1분기의 경우 매출 확대 및 수익성 개선에 따라 당기순손실 규모가 전년 동기 대비 감소하였습니다. 당사의 2026년 1분기 당기순손실은 -2,206백만원으로, 2025년 1분기 -2,964백만원 대비 손실 규모가 축소되었습니다. 이는 주요 프로젝트 확대 및 로아스 매출 증가에 따른 매출액 증가와 매출총이익 개선에 기인합니다. 또한, 2026년 1분기에는 과거 상장 이전 전환상환우선주(RCPS) 관련 평가손실과 같은 대규모 일회성 영업외비용이 발생하지 않았으며, 금융손익 및 기타손익은 전반적으로 안정적인 수준을 유지하고 있습니다. 이에 따라 당기순손익은 영업손실 축소 및 수익성 개선 흐름과 연동되어 개선되는 추세를 보이고 있습니다. 한편, 지급수수료, 경상연구개발비, 인건비 등 사업 운영과 연구개발 지속에 따른 비용 부담은 계속 발생하고 있으나, 매출 성장 및 원가 구조 개선 효과가 이를 일부 상쇄하며 전반적인 손익 구조는 점진적으로 개선되고 있습니다.

[영업외손익 주요 내역]

(단위: 백만원, %)

구 분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

영업외수익
387
466
2,227
1,288
1,086

금융수익
363
451
1,948
907
524

기타수익
24
15
279
381
562

영업외비용
93
48
1,171
526
17,741

금융비용
91
44
1,089
443
17,683

기타비용
2
4
82
83
58

출처: 당사 정기보고서

종합적으로, 당사의 수익성은 매출총이익률의 개선과 판매비와관리비 수준의 유지에 따라 지속적으로 개선되는 양상을 보이고 있습니다.

당사는 로봇 서비스와 로봇 솔루션 사업을 통해 다양한 산업 분야에서 매출을 실현하기 위해 노력하고 있습니다. 따라서, 당사는 이를 위해 다양한 국책과제와 주요 사업화 프로젝트를 수행하면서 기반 기술 역량을 축적함과 동시에 시장에서 신뢰할 수 있는 기술을 개발하기 위한 연구개발을 지속해, 연구개발비용은 지속 상승할 예정이며, 연구개발 및 판매경로 확보를 위한 인건비 또한 지속 상승할 것으로 전망됩니다. 이러한 상황에서 수주 프로젝트의 지연이나 추가적인 비용 발생과 관련된 불확실성이 존재하며 수익성을 악화시킬 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 재무안정성 악화 위험
당사의 부채비율은 2023년말 32.45%를 기록한 이후, 2024년말 15.91%, 2025년말 20.84%,
2026년 1분기말 15.36%
로 동종업계 평균 부채비율 85.12%보다 낮은 부채비율을 보이고 있습니다.한편 유동비율은 2023년말 428.39%에서 2024년말 818.11%, 2025년말 624.86%,
2026년 1분기말 867.03%
로 동종업계 평균 유동비율 153.60%보다 높은 유동비율을 보이고 있습니다. 당사 매출의 대부분을 차지하는 주요 고객은 대기업, 정부기관, 공기업 등의 우량 고객 이며, 대손충당금 설정률은 2023년 0.74%, 2024년 2.21%, 2025년 1.92%로 낮은 수치를 보이고 있습니다.
2026년 1분기 말 대손충당금 설정률은 5.64%로 상승하였는데, 이는 매출채권 총액이 감소함에 따라 상대적으로 대손충당금 비율이 상승한 것으로, 절대적인 대손위험의 증가로 해석하기보다는 분모 감소에 따른 비율 변동의 영향으로 판단됩니다.

그럼에도 불구하고 영업실적이 위축되거나 매출처의 자금사정의 악화 등으로 인해 당사가 매출채권을 회수하지 못하거나 혹은 회수가 지연될 수 있습니다. 이는 당사의 유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 넓게는 전반적인 재무건전성도 위협할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년
및 2026년 1분기 주요 재무안정성 지표는 다음과 같습니다.

[연결 재무상태표 주요 계정 및 안정성 지표]

(단위: 백만원, %, 배)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
업종 평균

자산총계
67,400
73,042
69,511
34,595
-

유동자산
62,083
69,566
65,670
29,922
-

현금및현금성자산
2,066
13,177
9,342
7,114
-

단기금융상품
42,642
36,036
43,000
14,056
-

매출채권 및 기타유동채권
8,234
6,924
7,480
5,265
-

재고자산
9,141
9,345
3,631
2,409
-

비유동자산
5,316
3,476
3,841
4,672
-

유형자산
2,345
1,317
829
588
-

부채총계
8,976
12,597
9,543
8,476
-

유동부채
7,161
11,133
8,027
6,985
-

매입채무 및 기타유동채무
5,559
6,932
4,206
2,380
-

유동계약부채
1,602
1,793
1,101
1,379
-

비유동부채
1,815
1,464
1,516
1,491
-

자본총계
58,424
60,444
59,968
26,119
-

부채비율
15.36%
20.84%
15.91%
32.45%
85.12%

유동비율
867.03%
624.86%
818.11%
428.39%
153.60%

당좌비율
739.31%
540.92%
772.87%
483.05%
149.36%

재고자산 회전율(회)
0.68회
4.78회
9.11회
9.38회
45.66회

매출채권 회전율(회)
1.52회
5.75회
5.24회
6.30회
6.98회

특정인에 대한 자금의존 또는 자금 대여
해당사항 없음
-

주1) 업종평균비율은 한국은행 기업경영분석 2024년 'J582 소프트웨어 개발 및 공급업'을 적용하였습니다

주2) 부채비율 = 부채총계 / 자본총계

주3) 유동비율 = 유동자산 / 유동부채

주4) 당좌비율 = (유동자산-재고자산) / 유동부채

주5) 재고자산 회전율 = 매출원가 / 평균재고자산

주6) 매출채권 회전율 = 매출액 / 평균매출채권

출처: 당사 정기보고서

당사의 부채비율은 2023년말 32.45%를 기록한 이후, 2024년말 15.91%, 2025년말 20.84%,
2026년 1분기말 15.36%
로 동종업계 평균 부채비율 85.12%보다 낮은 부채비율을 보이고 있습니다. 이는 2024년 10월 IPO를 통한 주식발행으로 인해 자기자본이 2023년 26,119백만원에서 2024년 59,968백만원으로 상승함에 따른 부채비율 개선에 기인합니다.
2026년 1분기말
기준 당사의 부채비율은 재무건전성 악화에 영향을 미칠 가능성이 낮다고 판단되나, 영업이익과 당기순손실이 지속되는 사업구조 속에서 향후 결손금 누적에 따른 부채비율 상승 가능성이 있습니다. 부채비율의 증가는 자본 대비 부채의 비중이 지속적으로 높아짐을 의미하며, 이는 외부 자금조달 여력 감소 및 장기적으로는 자본잠식 또는 관리종목 지정, 상장폐지 사유 발생 등으로 이어질 수 있는 재무구조입니다. 향후 영업실적의 개선이 지연되거나 계획된 자본확충이 원활히 이루어지지 않을 경우, 부채비율 상승에 따른 재무건전성 악화위험이 존재하오니 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.한편 유동비율은 2023년말 428.39%에서 2024년말 818.11%, 2025년말 624.86%,
2026년 1분기말 867.03%
로 동종업계 평균 유동비율 153.60%보다 높은 유동비율을 보이고 있습니다. 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 비율로, 단기 채무에 대한 상환 능력을 나타내는 대표 지표입니다. 당사의 유동자산 중 현금및현금성자산과 단기금융상품이 2024년 10월 IPO를 통한 공모대금 약 390억원 납입에 따라 증가하여,
2026년 1분기말
기준으로 안정적인 유동비율을 보이고 있습니다.
2026년 1분기말 기준 현금및현금성자산은 2025년말 13,177백만원에서 2,066백만원으로 감소하였으나, 단기금융상품은 36,036백만원에서 42,642백만원으로 증가하였습니다. 이는 보유 자금의 운용 과정에서 현금성 자산 일부를 단기금융상품(MMT)으로 운용한 데 따른 것으로, 실질적인 유동성 감소로 보기 어렵습니다. 또한 영업활동 현금유출이 지속되고 있으나, 단기금융상품 등 대체 가능한 유동자산을 충분히 보유하고 있는 점을 고려할 때 단기 유동성 위험은 제한적인 수준으로 판단됩니다.
당사는 향후 단기간내에 유동성부족 상태를 겪을 가능성이 낮아보이나, 영업활동과 투자활동에서 발생하는 현금유출이 확대되며 현금및현금성자산이 고갈될 가능성이 존재합니다. 일반적으로 유동비율이 100% 미만일 경우 단기 유동성 부족 상태로 해석되며, 특히 50% 이하로 하락할 경우에는 단기간 내 외부 차입 또는 자산 매각이 불가피해져 경영 안정성에 중대한 리스크가 발생할 수 있습니다. 당사는 현재 100%를 상회하는 유동비율을 보이고 있으나, 유동비율이 하락이 발생할 경우 유동성 리스크가 발생할 우려가 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 당사는 하드웨어 및 소프트웨어 통합 서비스를 B2B로 제공하는 사업 구조를 영위하고 있어 매출채권 및 기타유동채권을 2023년 5,266백만원, 2024년 7,480백만원, 2025년 6,924백만원,
2026년 1분기 8,234백만원
을 보유하고 있습니다.

당사의 최근 3개년
및 2026년 1분기 매출채권 및 매출채권 관련 지표는 다음과 같습니다.

[연결 기준 매출채권 관련 지표]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
업종 평균

매출액
8,119
41,406
33,395
24,204
-

평균매출채권
5,155
7,202
6,271
3,822
-

매출채권 회전율(회)
1.57
5.75
5.33
6.33
6.98회

대손충당금
-275
-136
-165
-39
-

대손충당금 설정률
5.64%
1.92%
2.21%
0.74%
-

매출채권
3,325
6,924
7,315
5,226
-

자산총계
67,399
73,042
69,511
34,595
-

매출채권 비중
4.93%
9.48%
10.52%
15.11%
-

출처:
당사 정기보고서

주1)
업종평균 비율은 한국은행 기업경영분석 2024년 'J582. 소프트웨어 개발 및 공급업' 을 적용하였습니다.

주2)
평균매출채권: (기초매출채권+기말매출채권)/2

주3)
매출채권회전율: 매출액/평균매출채권

주4)
대손충당금 설정률: 대손충당금/(매출채권+대손충당금)

주5)
매출채권: 기말 매출채권 장부가액

주6)
매출채권 비중: 매출채권/자산총계

2026년 1분기 기준 매출채권은 3,325백만원으로 전기말 대비 감소하였으며, 매출채권 비중 또한 4.93%로 지속적으로 하락하는 추세를 보이고 있습니다. 이는 매출 규모 대비 매출채권 관리가 비교적 보수적으로 이루어지고 있음을 시사합니다. 매출채권 회전율은 매출채권의 현금화 속도를 측정하는 지표로서, 매출채권 회전율이 높다는 것은 매출채권이 순조롭게 회수되고 있음을 시사합니다. 반대로 회전율이 낮다는 것은 매출채권의 회수기간이 길어져 현금 유동성 악화 및 대손 발생의 위험이증가함을 의미합니다. 2026년 1분기말
매출채권 회전율은 1.57회로 나타나 전년 대비 회전율이 크게 저하된 것으로 보이나, 이는 분기 기준 매출액을 단순 연간 지표와 비교함에 따른 착시 효과가 반영된 결과입니다. 당사 매출의 대부분을 차지하는 주요 고객은 대기업, 정부기관, 공기업 등의 우량 고객이며, 대손충당금 설정률은 2023년 0.74%, 2024년 2.21%, 2025년 1.92%로 낮은 수치를 보이고 있습니다.
2026년 1분기 말 대손충당금 설정률은 5.64%로 상승하였는데, 이는 매출채권 총액이 감소함에 따라 상대적으로 대손충당금 비율이 상승한 것으로, 절대적인 대손위험의 증가로 해석하기보다는 분모 감소에 따른 비율 변동의 영향으로 판단됩니다.

또한 당사는 매출채권관리규정에 따라 매출채권을 적절하게 관리하고 있습니다. 매출채권 회수 책임자는 영업본부 담당자와 본부장이며, 재무팀이 매출채권 관리 내역을 작성합니다. 재무팀은 채권 회수 지연 건이 확인되는 즉시 영업본부에 공지하고 있습니다. 또한, 당사는 매출채권을 사후적으로 악성채권, 불량채권, 부실채권으로 분류하는 기준을 마련, 채권사고 혹은 부실채권 발생 시 대책 등을 명문화해 두었습니다. 당사는 매출채권이 적시에 회수될 수 있도록 노력하고 있으며, 향후에도 장기미회수채권이 발생하지 않도록 노력할 것입니다.

그럼에도 불구하고 영업실적이 위축되거나 매출처의 자금사정의 악화 등으로 인해 당사가 매출채권을 회수하지 못하거나 혹은 회수가 지연될 수 있습니다. 이는 당사의유동성에 부정적인 영향을 줄 수 있으며, 넓게는 전반적인 재무건전성도 위협할 수 있으므로 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다.

마. 현금흐름 관련 위험

당사는 현재 영업활동을 통한 현금흐름 창출능력이 부진하기 때문에 외부자금 조달에 의존하고 있으며, 향후 당사의 당기순손실이 지속적으로 발생할 경우 재무안정성은 저하될 수 있습니다. 이에 당사는 2026년 1분기부터 2027년 4분기까지의 자금수지계획을 수립하고 유동성 관리에 노력하고 있습니다.자금수지계획 상 2026년 1분기부터 4분기까지의 매출대금의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사의 수주잔고에 근거한 실현 예정 매출 내역을 기반으로 가정하였으나, 기술 상용화 속도, 산업별 수요 확산, 고객사의 수용성 등 외부 환경에 따라 매출 실현 시기 및 규모가 변동될 수 있으며, 이로 인해 예상 매출과 실제 실적 간 괴리가 발생할 가능성도 존재하므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 아울러 기재된 연도별 매출 수치는 당사 내부 가정에 기반한 추정치로, 시장 상황, 수주 성과 및 고객사 확대 여부에 따라 변동의 여지가 크며, 실현 여부에 대한 불확실성이 존재합니다.
당사의 본 공시서류 제출일 기준 향후 4개 분기의 자금수지계획을 살펴보면, 영업수지의 경우 당사가 프로젝트 용역의 제공을 이미 완료하고 2026년 매출로 인식 예정인 금액과 함께, 당사가 본 공시서류 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - '차. 수주 변동성 위험'에 기재한 [2026년 연내에 매출이 확정된 프로젝트 현황] 표의 프로젝트가 성공적으로 수주되고, 잠재적인 신규 매출이 발생할 수 있다는 전제 하에 작성되었으며, 이에 따라 향후 4개 분기 동안 매출액 증가가 예상됩니다. 구체적으로, 각 프로젝트는 연중에 계약을 체결하나, 설치 및 검수 완료 시점에 매출을 인식하고, 대부분의 대규모 프로젝트의 설치 및 검수 완료 시점이 하반기에 편중되어 4분기에 가장 높은 매출이 예상됩니다. 다만, 상기 열거한 사유 이외의 예상치 못한 이유로 인해서도 당사가 흑자 전환에 실패하고 현금흐름이 부(-)의 흐름을 지속하여 유동성이 악화될 가능성이 있는 점을 투자자께서는 반드시 유의하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.
당사는 위와 같이 현재 계약 및 논의되고 있는 프로젝트를 그 추정의 근거로 하여 향후 1년 간의 매출액과 자금수지를 추정하였음에도 불구하고, 예상치 못한 사업적 위험으로 인하여 향후 4개 분기의 실제 매출액과 자금수지는 상기 추정치를 크게 하회할 가능성이 있습니다.
또한,
2026년 1분기말
연결 기준 당사는 차입금을 보유하고 있지 않아 단기적인 유동성 위험에 노출될 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다.
그러나, 당사가 금번 유상증자를 비롯하여 향후 추가적인 투자활동 및 재무활동을 통해 조달한 자금이 영업활동 현금의 순유입(+)으로 이어지지 않아 당사의 경영 성과가 지속적으로 악화된다면 당사의 유동성은 현재 수준보다 더욱 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 3개년 현금흐름표 상 주요 항목의 변동 추이는 다음과 같습니다.

[현금흐름표 주요 항목 변동 추이]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년

영업활동으로 인한 현금흐름
-3,107
1,404
-2,901
-7,518
-3,583

영업으로부터 창출된 현금
-3,476
1,349
-3,889
-7,547
-3,622

이자수취
437
102
1,133
291
297

이자지급
0
-1
-53
-202
-254

법인세환급(납부)
-69
-46
-92
-61
-4

투자활동으로 인한 현금흐름
-8,062
-6,918
6,266
-28,991
-9,209

단기금융상품의 감소
55,972
36,755
7,120
-28,944
0

장기대여금 감소
0
39
404
964
0

유형자산의 처분
0
3
0
0
0

임차보증금 감소
56
2
90
11
29

단기금융상품의 취득
-62,578
-43,285
0
0
-7,597

장기금융상품의 취득
0
-1
0
0
0

장기대여금의 취득
0
0
0
-326
-1,189

유형자산의 취득
-1,037
-39
-296
-508
-707

무형자산의 취득
-10
-387
-472
-68
-22

임차보증금 증가
-465
-5
-630
-70
-208

재무활동으로 인한 현금흐름
-200
-122
470
38,721
13,029

지분의 발행
0
0
0
38,720
12,716

주식선택권행사
0
77
1,068
793
140

리스부채의 상환
-200
-199
-764
-793
-544

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
0
0
0
12
6

현금및현금성자산의순증가(감소)
-11,369
-5,636
3,835
2,211
237

기초현금및현금성자산
13,177
9,342
9,342
7,114
6,871

기말현금및현금성자산
1,809
3,706
13,177
9,337
7,114

출처: 당사 정기보고서

2023년 당사는 영업활동으로부터 -3,622백만원의 현금유출이 발생하며, 이자수취 297백만원, 이자지급 -254백만원 등으로 총 -3,583백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 단기금융상품의 취득 -7,597백만원, 장기대여금의 취득 -1,189백만원 등으로 -9,209백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 지분의 발행 12,716백만원, 리스부채의 상환 -544백만원 등으로 13,029백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 2023년 현금및현금성 자산은 기초 6,871백만원 대비 환율변동효과를 포함해 243백만원 증가한 7,114백만원을 기록하였습니다.2024년 당사는 영업활동으로부터 -7,547백만원의 현금유출이 발생하며, 이자수취 291백만원, 이자지급 -202백만원 등으로 총 -7,518백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 단기금융상품의 감소 -28,944백만원, 장기대여금의 감소 964백만원, 유형자산의 취득 -508백만원 등으로 -28,991백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 지분의 발행 38,720백만원, 주식선택권의 행사 793백만원, 리스부채의 상환 -793백만원 등으로 38,721백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 2024년 현금및현금성자산은 기초 7,114백만원 대비 환율변동효과를 포함해 2,223백만원 증가한 9,337백만원을 기록하였습니다.2025년 당사는 영업활동으로부터 -3,889백만원의 현금유출이 발생하며, 이자수취 1,133백만원, 이자지급 -53백만원 등으로 총 -2,901백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 단기금융상품의 처분 7,120백만원, 장기대여금의 처분 404백만원, 유형자산의 취득 -296백만원 등으로 6,266백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 주식선택권의 행사 1,068백만원, 리스부채의 상환 -764백만원 등으로 470백만원의 양(+)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 2025년 현금및현금성자산은 기초 9,342백만원 대비 3,835백만원 증가한 13,177백만원을 기록하였습니다.
2026년 1분기 당사는 영업활동으로부터 -3,476백만원의 현금유출이 발생하며, 이자수취 437백만원, 이자지급 0백만원, 법인세 납부 -69백만원 등으로 총 -3,107백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 투자활동현금흐름은 단기금융상품의 감소 55,972백만원, 임차보증금 감소 56백만원 등에도 불구하고, 단기금융상품의 취득 -62,578백만원, 유형자산의 취득 -1,037백만원, 무형자산의 취득 -10백만원, 임차보증금 증가 -465백만원 등으로 -8,062백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 재무활동현금흐름은 리스부채의 상환 -200백만원 등으로 -200백만원의 음(-)의 현금흐름이 발생하였습니다. 이에 2026년 1분기 현금및현금성자산은 기초 13,177백만원 대비 -11,369백만원 감소한 1,809백만원을 기록하였습니다.당사는 2023년 12월 Pre-IPO를 통한 약 110억원의 투자금 유치, 2024년 10월 코스닥시장 상장 당시 공모자금 약 390억원이 유입되었으며, 유입된 자금은 은행 예금 등 금융상품으로 보유하고 있음에 따라 투자활동현금흐름 중 단기금융상품 취득 및 처분과 관련한 현금흐름이 발생하고 있습니다. 또한, 재무활동현금흐름 중 사채의 발행 등 특이사항은 없으며, 상장이후 자기주식의 처분 및 주식매수선택권 행사, 리스부채의 상환 등이 주된 재무활동현금흐름을 구성하고 있습니다.상기와 같이, 당사는 현재 영업활동을 통한 현금흐름 창출능력이 부진하기 때문에 외부자금 조달에 의존하고 있으며, 향후 당사의 당기순손실이 지속적으로 발생할 경우 재무안정성은 저하될 수 있습니다. 이에 당사는 2026년 1분기부터 2027년 4분기까지의 자금수지계획을 수립하고 유동성 관리에 노력하고 있습니다.자금수지계획은 2025년말 기준으로 보유한 수주잔고와 2026년 매출이 확정된 수주계획을 기반으로 작성되었습니다. 수주 잔고와 수주 계획, 프로젝트에 관한 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - '1. 사업위험 - 차. 수주 변동성 위험'을 참고하시기 바랍니다.

이러한 매출 구조로 인하여 당사는 향후 수주 물량을 추정하는데 있어 한국로봇산업협회의 시장 동향 자료 등 공신력 있는 보고서를 기반으로 현재 보유 중이거나 잠재적으로 확보 가능한 고객사별 과거 투자 추이, 생산물량, 투자계획 등을 종합적으로 고려하여 당사 S/W, H/W의 수주 예상액을 추정하고 있습니다. 이에 더해 고객사와 구두, 이메일 등을 통해 협의 중인 실현가능성이을 상기한 표와 같이 6단계로 구분하여 합리적이고 신뢰성 있게 수주 물량을 추정하고 있습니다. 당사는 이 추정치에 근거하여 내부전략 및 영업전략을 수립하고 있으며, 당사는 해당 추정치가 충분히 신뢰성 있다고 판단하고 있습니다. 당사의 수주 잔고의 경우 상기의 단계 중 5단계 및 6단계에 해당하는 "계약완료" 및 "매출확정 (SOLD)"에 해당하는 금액을 의미합니다. 한편 당사는 "계약완료" 후 "매출확정 (SOLD)"로 전환되지 않은 건에 대해 별도의 관리를 하지 않고 있으나, "계약완료"로 분류된 후 계약이 파기되는 경우는 많지 않으며 대략 5% 미만의 수준을 보이고 있습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 2026년 1분기 이후 2026년 4분기까지 향후 1개년간 당사의 예상 자금수지는 다음과 같습니다.

[하단의 자금수지계획에 따른 유의사항]

하단의 내용은 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사 자금수지계획을 참고 목적으로 기재한 것으로써, 이는 미래에 대한 당사의 주관적 판단이 개입되었을 수 있고, 향후 실제 이행 결과와는 상이할 수 있습니다. 투자자 여러분들께서는 하단의 계획은 당사의 전망과 예상, 주관적 판단 등에 따른 것임을 반드시 유의하여 주시기 바랍니다.

[향후 자금수지 계획표]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기

영업 현금흐름
⒜수입
매출대금(서비스)
4,076
6,970
8,768
10,228

매출대금(상품)
3,617
2,371
2,923
3,363

매출대금(솔루션)
492
312
512
313

기타
602
1,036
1,238
996

정부지원금
396
1,400
950
1,000

계
9,184
12,089
14,391
15,900

⒝지출
상품/원재료 구입
6,161
5,854
7,804
7,807

인건비
2,807
3,314
3,398
3,957

외주용역비
574
274
164
446

경상연구비
215
382
252
1,842

기타
1,856
2,168
2,214
3,727

계
11,613
11,992
13,832
17,779

영업수지(= ⒜ - ⒝)
-2,429
97
559
-1,879

투자 현금흐름
⒟지출
유형자산 취득
925
600
-
-

무형자산 취득
-
100
100
100

종속기업 취득
-
-
70,000
14,391

계
925
700
70,100
14,491

투자수지(=-⒟)
-925
-700
-70,100
-14,491

재무 현금흐름
⒠수입
유상증자
-
-
200,000
-

계
-
-
200,000
-

재무수지(= ⒠)
-
-
200,000
-

기초 자금
44,581
41,227
42,024
312,683

기말 자금
41,227
42,024
312,683
329,053

주1) 상기 서술한 자금수지표는
당사 별도기준 예측 기반의 수치이며, 당사의 경영 및 재무활동에 따라 실제내역과 차이가 발생할 수 있습니다.

출처: 당사 정기보고서

자금수지계획 상 2026년 1분기부터 4분기까지의 매출대금의 경우 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사의 수주잔고에 근거한 실현 예정 매출 내역을 기반으로 가정하였으나, 기술 상용화 속도, 산업별 수요 확산, 고객사의 수용성 등 외부 환경에 따라 매출 실현 시기 및 규모가 변동될 수 있으며, 이로 인해 예상 매출과 실제 실적 간 괴리가 발생할 가능성도 존재하므로 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다. 아울러 기재된 연도별 매출 수치는 당사 내부 가정에 기반한 추정치로, 시장 상황, 수주 성과 및 고객사 확대 여부에 따라 변동의 여지가 크며, 실현 여부에 대한 불확실성이 존재합니다.
명확히하면, 당사는 국책과제 54억원을 제외한 총 457억원 규모의 프로젝트 매출을 예상하고 있습니다. 과거 2개년 평균 당해 수주 실적은 약 250억원 수준이었으며, 현재 3월 말 기준 수주잔고는 110억원입니다. 이에 따라 당해 연도 목표 달성을 위해 약 400억원 이상의 추가 수주를 추진 중이며, 이를 위해 기존 파이프라인 확장, 솔루션 패키지화를 통한 대형 프로젝트 전환, 하반기 예산 집행을 공공사업 수주 집중 등을 전략적으로 진행하고 있습니다. 특히, 전년 대비 100억원 이상의 신규 프로젝트 수주를 목표로 하고 있습니다. 또한, 2025년부터 협의를 진행해 온 K사, C사, H사 등 주요 고객사의 물류 자동화 사업과 S사의 SPOT 공급 사업 등 대형 프로젝트의 2026년 계약 및 매출 인식이 예상되며, RaaS 사업 부문에서도 의미 있는 성장을 기대하고 있습니다.

[각 사업부 매출 확대 전략]

필드 로봇 사업부
1. 파이프라인 기반 수주 전환(핵심 전략) - 현재 진행 중인 주요 영업 기회 중 수주 가능성이 높은 중/대형 프로젝트 중심으로 집중 관리 1) K기관, A기관 공공안전 확보 - 단계별(발굴-제안-협상) 전환율 관리를 통한 실적 중심 운영 1) E사, S사, D사 제조 시설 점검 모니터링 자동화 2) I사, O사, B사 연구용 장비 공급 3) C사,O사, K사 휴머노이드/모바일매니퓰레이터 PoC2. 기존 고객 확장 (Upsell / Roll-out 전략) - 기존 납품 고객 대상으로 추가 라인/공정 확대 적용 1) S사 제조공장 SPOT활용 점검 자동화 확산 공급 2) K사 제련소 SPOT활용 점검 자동화 확산 공급 - 도입 레퍼런스를 활용한 동일 그룹사 및 타 사업장 확산 추진 1) J기관, H사 SPOT 활용 발전 시설 점검 모니터링 자동화 (`25년 S기관 레퍼런스 활용) - 유지보수 계약 및 운영 서비스 확대 1) H사, K기관 등 SPOT care 상품 판매, 고객사 현지 운영중인 로봇들에 대한 RMA 등 유지보수 대응3. 전략 파트너십 및 공동 수주 - 각 산업 도메인별 전문 기업과 협력을 통해 단독 진입이 어려운 프로젝트 공동 대응 1) A사 파트너 협력을 통한 발전소 현장 SPOT 공급 2) F사, L사 : 파트너 협력을 통한 시설물 점검 자동화 사업티어 발굴 - 로봇+자동화+IT 통합 프로젝트 형태로 확대4. 하반기 예산 집행 선점 전략 - 주요 고객사의 하반기 투자 계획을 고려하여, 상반기 내 PoC 및 기술 검증 완료 1) S사 : 공장 점검 자동화 SPOT 공급 2) L사, S사, A사 : 시설물 점검자동화 SPOT 공급 제안 - 입찰/제안 선제 대응으로 수주 성공률 확보 - 고객 발주 즉시 대응 가능하도록 사전 준비 추진

서비스로봇사업부
1.청소로봇 일시불 판매형 강화로 추가 매출2.대리점/제휴채널 확대로 구독서비스 매출 확대3.솔루션/에셋 기반 외주용역 사업 추가 발굴4.검진센터/요양원 대상 순찰/안내로봇 사업 확대

물류로봇사업부
1. 대형 물류 자동화 사업 집중 및 수주 1) K사 부품 물류 자동화 2)U사 물류센터 자동화 3)A사 자사 물류센터 자동화 4)K사 공장 물류 자동화2.클로봇 자율주행 SW 중심 사업 전개 1)M그룹 주행 및 관제 SW 공급 2)H사 솔루션 공급 3)S의료원 주행 솔루션 공급3.기존 고객 Best Practice를 활용한 사업 확장 1)H 센터 이송시스템 확대 2)H그룹 자동화 확대4.대형 SI 업체와의 공동 영업을 통한 수주 경쟁력 강화 1)H사, E사 사업확대 2)H사 SW 사업 강화 : WMS 및 야외 주행 SW 3)L사와 L사 성공 사례 기반 소팅 로봇 사업 확대

출처: 당사 제공

당사의 자금수지계획에는 현재 추진 중인 DLS 인수와 관련된 현금흐름이 반영되어 있지 않습니다. 이는 현재 대상 회사에 대한 실사가 진행 중이며, 소송 관련 충당부채를 포함한 가격조정 항목 및 정산 방식 등에 대한 협의가 완료되지 않은 상황으로, 인수에 따른 현금흐름을 합리적으로 산정하기에 불확실성이 존재하기 때문입니다.또한 인수 이후의 현금흐름은 사업 통합 과정, 투자 집행 시점, 영업 확대 속도 등 다양한 변수에 영향을 받을 수 있어, 현 시점에서 이를 구체적인 수치로 제시하는 데에는 한계가 있습니다.이에 따라 당사는 현 단계에서는 DLS 인수와 관련한 현금흐름을 자금수지계획에 반영하지 않았으며, 향후 실사 완료 및 인수 조건 확정 이후 합리적인 추정이 가능한 시점에 관련 정보를 제공하는 방안을 검토할 예정입니다.한편, 상기한 자금수지계획표는 당사의 별도기준으로 작성되었습니다. 본 공시서류 제출일 전일 현재 2026년 자회사 로아스로 부터의 예상 매출은 다음과 같습니다.

[2026년 로아스 사업계획]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2026년 2분기
2026년 3분기
2026년 4분기
합계

매출액
4,170
6,015
7,022
11,794
29,001

내부거래
998
720
230
40
1,988

매출액(내부거래소거)
3,171
5,295
6,792
11,754
27,012

출처: 당사 제공

자금수지계획상의 영업현금흐름 지출항목 중 상품/원재료 구입의 경우 매출 규모에 따라 지출이 결정되는 변동비적 성격을 지니고 있으며, 매출대금에 대한 비중을 기반으로 추정하였습니다. 반면, 고정비 성격의 인건비의 경우, 2025년과 비교하여 당사의 2026년 임직원 수의 증감 및 인건비 계획을 기반으로 추정하였습니다. 당사의 사업은 원가 중 상품/원재료 구입의 비중이 높아 매출액 증가에 따라 원재료 비용도 비례하여 증가하는 특징을 보입니다. 당사의 본 공시서류 제출일 기준 향후 4개 분기의 자금수지계획을 살펴보면, 영업수지의 경우 당사가 프로젝트 용역의 제공을 이미 완료하고 2026년 매출로 인식 예정인 금액과 함께, 당사가 본 공시서류 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 1. 사업위험 - 수주 변동성 위험에 기재한 [2026년 연내에 매출이 확정된 프로젝트 현황] 표의 프로젝트가 성공적으로 수주되고, 잠재적인 신규 매출이 발생할 수 있다는 전제 하에 작성되었으며, 이에 따라 향후 4개 분기 동안 매출액 증가가 예상됩니다. 구체적으로, 각 프로젝트는 연중에 계약을 체결하나, 설치 및 검수 완료 시점에 매출을 인식하고, 대부분의 대규모 프로젝트의 설치 및 검수 완료 시점이 하반기에 편중되어 4분기에 가장 높은 매출이 예상됩니다. 당사 매출의 계절성과 관련된 자세한 사항은 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 영업실적의 계절성과 관련된 위험을 참고하시기 바랍니다. 다만, 상기 열거한 사유 이외의 예상치 못한 이유로 인해서도 당사가 흑자 전환에 실패하고 현금흐름이 부(-)의 흐름을 지속하여 유동성이 악화될 가능성이 있는 점을 투자자께서는 반드시 유의하시고 투자에 임해주시기 바랍니다.투자수지의 경우 금번 유상증자를 확보한 자금을 기반으로 한 M&A 및 미국 법인 신설 및 출자로인한 지출로 4개 분기 동안 총 84,391백만원의 순유출이 발생할 것으로 예상됩니다. 재무수지의 경우 금번 유상증자 대금의 유입으로 인한 2,000억원의 순유입외 현재까지 예정된 재무현금흐름 유출입은 없습니다. 다만, 상기와 같은 자금수지 계획은 향후 당사의 사업환경 변화 및 금번 유상증자의 최종 모집 규모의 변동 등에 따라 실제 내역과는 차이가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사는 위와 같이 현재 계약 및 논의되고 있는 프로젝트를 그 추정의 근거로 하여 향후 1년 간의 매출액과 자금수지를 추정하였음에도 불구하고, 예상치 못한 사업적 위험으로 인하여 향후 4개 분기의 실제 매출액과 자금수지는 상기 추정치를 크게 하회할 가능성이 있습니다. 당사의 과거 사례를 살펴보면, 당사는 2024년 상장 당시 당사와 계약을 협의 중에 있거나 실증 단계의 사업을 진행 중에 있는 프로젝트들을 그 근거로 하여 향후 3개년의 매출액과 영업이익, 당기순이익을 추정한 바 있습니다. 그러나 당사의 예상과는 다르게 해당 프로젝트의 상당수는 계약 체결에 실패하거나 본 사업으로 전환되지 않아 상장 당시의 추정치와 실제 실적치 간 괴리율이 발생하였습니다. 코스닥시장 신규 상장 당시의 추정실적과 이후 실제 실적의 높은 괴리율과 관련한 위험은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 중 III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - '나. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적 간 괴리 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.또한,
2026년 1분기말 연결 기준 당사는 차입금을 보유하고 있지 않아 단기적인 유동성 위험에 노출될 위험은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 그러나, 당사가 금번 유상증자를 비롯하여 향후 추가적인 투자활동 및 재무활동을 통해 조달한 자금이 영업활동 현금의 순유입(+)으로 이어지지 않아 당사의 경영 성과가 지속적으로 악화된다면 당사의 유동성은 현재 수준보다 더욱 악화될 위험이 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

바. 영업실적의 계절성과 관련된 위험

당사의 분기 및 연간 영업 실적은 예측하기 어렵습니다. 특히 당사의 주요 매출은 B2B 및 B2G 위주로 고객 특성상 예산집행이 하반기에 이루어짐에 따라 수주 및 매출 등이 하반기에 집중되는 경향이 있습니다.당사의 3년간의 분기별 매출 추이를 살펴보면, 계절성이 반영되어 3분기와 4분기의 매출이 연간 매출의 약 26.30%, 43.13%로 총 69.42%를 차지합니다. 이렇듯 당사의 영업실적은 과거 3개년 추세로 보아 주로 3분기 및 4분기에 집중되는 경향이 있으나,
분기 및 연간 영업실적을 합리적으로 예측하기 어려우며, 당사의 영업실적은 당사의 매출에 중대한 영향을 줄 수 있는 주요 고객사들의 로봇 도입 계획 및 예산집행 계획 변화 등 기타 다른 다양한 요소에 의해 큰 변동 폭을 보일 수도 있습니다.

당사의 분기 및 연간 영업 실적은 예측하기 어렵습니다. 특히 당사의 주요 매출은 B2B 및 B2G 위주로 고객 특성상 예산집행이 하반기에 이루어짐에 따라 수주 및 매출 등이 하반기에 집중되는 경향이 있습니다.

당사의 3년간의 분기별 매출 추이를 살펴보면, 계절성이 반영되어 3분기와 4분기의 매출이 연간 매출의 약 26.30%, 43.13%로 총 69.42%를 차지합니다.

[당사 분기별 과거 매출 현황]

(단위 : 백만원)

구분
1분기
2분기
3분기
4분기
합계

2025년
금액
4,923
7,849
10,734
17,900
41,406

비율 (%)
11.9%
19.0%
25.9%
43.2%
100.0%

누적 (%)
11.9%
30.8%
56.8%
100.0%
-

2024년
금액
3,842
7,709
5,366
16,478
33,395

비율 (%)
11.5%
23.1%
16.1%
49.3%
100.0%

누적 (%)
11.5%
34.6%
50.7%
100.0%
-

2023년
금액
3,174
3,174
8,928
8,928
24,204

비율 (%)
13.11%
13.11%
36.89%
36.89%
100%

누적 (%)
13.11%
26.23%
63.11%
100.00%
-

3개년 평균 비율(%)
12.17%
18.40%
26.30%
43.13%
-

주) 2023년의 경우 상장 전으로 분기 단위 연결자료가 없어, 상반기 및 하반기 매출을 동일 분배하였습니다.

이렇듯 당사의 영업실적은 과거 3개년 추세로 보아 주로 3분기 및 4분기에 집중되는 경향이 있으나, 분기 및 연간 영업실적을 합리적으로 예측하기 어려우며, 당사의 영업실적은 당사의 매출에 중대한 영향을 줄 수 있는 주요 고객사들의 로봇 도입 계획 및 예산집행 계획 변화 등 기타 다른 다양한 요소에 의해 큰 변동 폭을 보일 수도 있습니다.

사. 분쟁에 따른 우발채무 등에 관한 위험

증권신고서 제출일 현재 당사가 현재 피고의 신분으로 진행 중인 소송
1건, 당사가 당사의 저작권을 보호하기 위하여 일부 퇴사 직원을 대상으로 원고로 형사 고소한 소송은 1건이 있으며 세부내역은 아래와 같습니다. 상기의 소송은 당사의 경영상에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라 판단됩니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다.
그럼에도 불구하고 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

증권신고서 제출일 현재 당사가 현재 피고의 신분으로 진행 중인 소송
1건,
당사가 당사의 저작권을 보호하기 위하여 일부 퇴사 직원을 대상으로 원고로 형사 고소한 소송은 1건이 있으며 세부내역은 아래와 같습니다.

발생일
소송당사자
소송의 내용
진행사항

영업 및 재무에

미치는 영향

원고
피고

2023.08.
주식회사 클로봇
박중태 외 4명
저작권침해

특허청

수사 진행 중

주)

2026.05
주식회사나비프라
주식회사클로봇
저작권 침해
소장 사실관계 확인 중
소송가액 35억원

출처: 당사 제공주) 본 건 소송은 민사소송이 아닌 형사고발의 건으로 소송가액이 특정되어 있지 않으며, 이에 해당 소송이 당사의 영업 및 재무에 영향을 미치지는 않을 것으로 판단됩니다.

당사에 과거 재직했던 피고소인 박중태 외 4인은 회사에 재직 중에 때 보관하던 영업비밀자료를 퇴사 시 반환하지 않고 유출하여 취득하였으며 주식회사 나비프라 직원들에게 공유하여 컴퓨터 프로그램 제작에 사용하였습니다. 당사는 컴퓨터프로그램 저작물의 복제, 배포, 2차적 저작물 작성에 대해 동의하거나 허락한 사실이 없고 이는 당사의 저작권 침해를 비롯하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률을 위한하였다고 보아 당사의 기술정보와 지적재산권을 보호하기 위해 2023년 8월에 박중태 외 4인 형사고소 하였습니다.

또한, 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사가 현재 피고로서 진행 중인 소송은 1건이 있습니다. 주식회사 나비프라가 당사를 상대로 저작권 침해금지 및 손해배상을 청구한 사건(서울중앙지방법원 2026가합6487 사건)입니다. 당사는 최근 소장을 받고 사실관계를 확인 중에 있으며, 법률검토를 거쳐 상대방 청구의 부당함을 적극적으로 다툴 계획입니다. 다만 소송의 특성상 그 결과를 현 시점에서 확정적으로 말씀드리기는 어렵습니다.위 소송에서 상대방은 손해배상으로 35억원의 지급을 청구하고 있으며, 당사가 패소할 경우 동 손해배상액을 부담하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만 손해배상액 산정에 반영되어야 할 요소들이 충분히 고려되지 않았기에 당사는 설령 침해 주장이 인정되더라도 청구금액이 그대로 인정될 가능성은 높지 않다고 보고 있습니다. 또한 35억원은 당사의 2025년말 자기자본 약 604억원 대비 약 5.8%인바, 당사의 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다.한편 상대방의 금지청구가 인용될 경우 해당 프로그램의 판매 등이 제한될 가능성이 있습니다. 다만 상대방이 판매 등이 금지되어야 한다고 주장하는 당사의 프로그램은 당사가 과거에 판매하던 프로그램으로, 당사가 현재 판매하고 있는 프로그램과는 소스코드 구조 등이 크게 다른바, 설령 상대방의 금지 청구가 인용된다고 하더라도 당사의 사업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.다만 이와 같은 분쟁 발생 사실만으로도 당사의 평판에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

상기의 소송은 당사의 경영상에 중대한 영향을 미치지 않을 것이라 판단됩니다. 법률 분쟁은 통상적으로 장기간에 걸쳐 진행되며, 사안에 따라 매우 큰 규모의 소송비용이 발생할 수 있습니다. 당사는 법률위반으로 인한 리스크를 회피하고자 주요 시점마다 회사의 영업활동에 관련된 법률검토 및 자문을 받고 있으며 담당 임직원에 대한 법률적 내부통제에 힘쓰고 있습니다. 그럼에도 불구하고 추가적인 소송이나 분쟁, 예상치 못한 법률적 리스크가 발생할 경우 당사의 영업 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

아. 내부회계관리제도 및 내부통제 관련 위험당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다.2024년 10월 회계법인 세일원과 내부회계관리제도 구축용역을 통해 내부회계관리제도를 구축하였으며, 2024년 10월 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 2025년 내부회계관리제도 설계, 운영평가를 자체적으로 실시하였습니다. 또한 삼도회계법인으로부터 내부회계검토를 차질없이 수검하였으며 2026년 3월 내부회계관리제도 개정을 통해 관리제도 고도화를 진행하였습니다. 재무이사 CFO를 내부회계관리자로 지정하여 본 공시서류 제출일 전일 현재 효율적이고 안정적으로 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.
당사의 내부회계관리자 및 회계담당직원 지정과 내부회계관리ㆍ운영조직 운영에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 이는 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 신뢰할 수 있는 회계정보 작성 및 공시를 위하여 회계의 부정과 오류를 예방하고 적시에 발견할 수 있도록 회계시스템을 관리ㆍ통제하며, 회사의 재무제표가 한국채택국제회계기준에 따라 작성, 공시되었는지의 여부에 대한 합리적 확신을 제공하기 위하여 내부회계관리제도를 구축하였습니다.당사는 상장 준비를 위하여 신뢰성 있는 내부통제제도를 제고하고 상장회사로서 적합한 내부정보관리체계를 마련하기 위해 표준공시정보관리규정을 제정하였습니다. 제정된 규정은 내부정보 및 불공정거래를 관리하는 조직 및 공시조직 등에서 숙지하도록 공유 및 전파하였을 뿐만 아니라, 상장한 이후에는 전 임직원을 대상으로 미공개정보를 이용한 거래나 공시관련 법률 및 규정 위반이 발생하지 않도록 교육하였습니다. 2024년 10월 회계법인 세일원과 내부회계관리제도 구축용역을 통해 내부회계관리제도를 구축하였으며, 2024년 10월 내부회계관리규정을 제정하였습니다. 2025년 내부회계관리제도 설계, 운영평가를 자체적으로 실시하였습니다. 또한 삼도회계법인으로부터 내부회계검토를 차질없이 수검하였으며 2026년 3월 내부회계관리제도 개정을 통해 관리제도 고도화를 진행하였습니다. 재무이사 CFO를 내부회계관리자로 지정하여 본 공시서류 제출일 전일 현재 효율적이고 안정적으로 내부회계관리제도를 운영하고 있습니다.

(1) 내부회계관리 담당업무 조직도

구분
성명
근무연수
회계관련경력
회사내 경력

현재

겸임업무

내부회계관리자회계담당임원
김정희
2년 5개월
29년
▶ '23.11~현재 (주)클로봇 CFO
-

회계담당직원
송민호
5개월
17년
▶ '25.11~현재 (주)클로봇 직원
-

(2) 내부회계관리자의 인적사항

구분
성명
근속년수
주요 경력

내부회계관리자
김정희
2년 5개월

▶ 92.03 ~ 96.02 동아대학교 회계학과 학사 졸업

▶ 96.01~02.05 (주)태화쇼핑/재무담당

▶ 02.05~03.03 (재)부산아태장애인경기대회조직위원회/재무총괄

▶ 03.10~13.03 ㈜윈디소프트/재경팀장

▶ 13.04~15.07 법무법인(유)세한/재경팀장

▶ 15.08~22.10 ㈜케이지에듀원/CFO

▶ 23.11~현재 주식회사 클로봇/CFO

(3) 내부회계관리자가 보고한 내용내부회계관리자는 내부회계관리제도 운영실태를 이사회 및 감사(위원회)에 보고 하도록 되어 있으며, 「외부감사 및 회계 등에 관한 규정」 제7조의 규정에 따라 2026년 3월 20일 내부회계관리제도 운영보고서를 공시하였습니다.

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 8조 제4항의 규정의 의한 대표자가 보고한 내부회계관리제도 운영실태 보고서

보고일자
보고자
보고내용
보고대상
비 고

2026.02.23
김창구
내부회계관리규정 및 회계관련규정에의거하여 적정 수행되고 있음.
주식회사 클로봇 주주, 이사회 및 감사
-

대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태 보고서_클로봇.jpg
대표이사 및 내부회계관리자의 운영실태 보고서_클로봇

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 8조 제5항의 규정의 의한 감사가 내부회계관리제도의 운영실태 평가 후 이사회 보고 내용

보고일자
보고자
보고내용
비 고

2026.02.23
안효성
회사의 내부회계관리제도는 외부감사에 관한 법률과내부회계관리규정에 의거 적정 운용되고 있음
-

내부회계관리제도 운영실태 보고서_클로봇_감사.jpg
내부회계관리제도 운영실태 보고서_클로봇_감사

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제 8조 제6항에 따른 감사인의 검토의견 또는 감사의견

(감사인명 : 삼도회계법인 )

구 분
의견내용
회사의개선여부
개선계획
비 고

「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제8조 제6항의 종합의견
경영진의 내부회계관리제도 운영실태보고서에 대한 우리의 검토결과상기 경영진의운영실태보고 내용이 중요성의 관점에서'내부회계관리제도 평가 및 보고 모범규준' 제4장 '중소기업에 대한 적용'에 따라 작성되지 않았다고판단하게 하는 점이 발견되지 아니하였습니다.
-
-
-

기타 내부회계제도관련 의견
-
-
-
-

내부회계관리제도 감사 또는 검토의견.jpg
내부회계관리제도 감사 또는 검토의견

당사의 내부회계관리자 및 회계담당직원 지정과 내부회계관리ㆍ운영조직 운영에도 불구하고 내부회계관리조직이 적절하게 운영되지 않거나 혹은 외부감사인의 내부회계관리 운영실태를 감사한 결과 중요한 취약점이 발견될 시에는 감독기관의 제재 또는 외부기관으로부터의 소송 등을 당할 수 있으며, 당사의 평판에 심각한 훼손을 끼치거나 혹은 재무적 손실을 경험할 수 있습니다. 또한, 이는 당사의 조직문화에 악영향을 미치거나 매출처와의 거래관계에도 부정적 영향을 미쳐 영업 상 손해를 입을 가능성이 존재하므로 투자자께서는 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

자. 경영진의 겸직에 따른 독립성 및 전문성 관련 위험

당사의 김창구 대표이사는 조선대학교 정밀기계공학 학사를 거쳐 전남대학교에서 기계공학 석사를 취득하였고, 서울대학교 기계항공공학부에서 박사를 수료하였습니다. 또한 1999년부터 현재까지 로봇 및 기계공학분야에서 장기간의 개발 및 실무경험을 보유하고있으며, 창립부터 현재까지 당사의 기술개발에 적극적으로 관여하고 있습니다. 또한 다년간의 로봇산업 종사 경력을 바탕으로 당사의 영업을 진두지휘하고 있으며, 이에 당사의 매출 또한 설립 이후 빠른 속도로 성장 중에 있습니다. 따라서 김창구 대표이사는 당사의 CEO로서 업계 및 산업에 관한 전문성을 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다. 이와 같이 김창구 대표이사의 전공이나 경력은 당사 기술 및 연구 개발과 시작부터 현재까지 밀접하게 관련되어 있으며 가장 중요한 인원으로 판단됩니다.상기 경력 및 역량, 그리고 설립일부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지의 사업 운영 현황 등을 고려할 때, 코스닥시장 상장기업 대표로서의 충분한 자질을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.당사는 관리, 연구개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로써 조직 전체를 전문가로 구성하고 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해 상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 당사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 대표이사 1인을 포함한 총 5명의 사내이사와 사외이사 3명 총 8명으로 이사회가 구성되어 있으며, 1명의 감사를 선임하고 있습니다. 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하는 것과 이사의 직무 집행을 감독하는 것을 그 권한으로 하고 있습니다. 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 또한, 당사의 이사회 구성 및 관계회사 임원 겸직 내역은 없습니다.
그럼에도 불구하고, 당사의 이사회 구성원이 향후에도 관계회사 등 겸직으로 인하여 당사의 내부 정보가 유출되거나, 경영의 투명성 및 독립성이 훼손될 위험, 당사 수익성 확보에 있어 유사시 관계회사 경영 자금에 대한 지원 등이 이루어질 수 있습니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.

종합적으로 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 이사회 구성을 검토한 결과 상법의 위반여부 및 기타특이사항은 없는 것으로 판단됩니다. 이에 주요 경영진 교체 가능성은 비교적 낮다고 판단되나, 위 내용은 반드시 경영의 안전성을 보장하지 않으며, 향후 경영진의 교체 등으로 이사회의 전문성 및 독립성이 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사의 김창구 대표이사는 조선대학교 정밀기계공학 학사를 거쳐 전남대학교에서 기계공학 석사를 취득하였고, 서울대학교 기계항공공학부에서 박사를 수료하였습니다.또한 1999년부터 현재까지 로봇 및 기계공학분야에서 장기간의 개발 및 실무경험을 보유하고 있으며, 창립부터 현재까지 당사의 기술개발에 적극적으로 관여하고 있습니다. 또한 다년간의 로봇산업 종사 경력을 바탕으로 당사의 영업을 진두지휘하고 있으며, 이에 당사의 매출 또한 설립 이후 빠른 속도로 성장 중에 있습니다. 따라서 김창구 대표이사는 당사의 CEO로서 업계 및 산업에 관한 전문성을 충분히 갖추고 있다고 판단됩니다. 이와 같이 김창구 대표이사의 전공이나 경력은 당사 기술 및 연구 개발과 시작부터 현재까지 밀접하게 관련되어 있으며 가장 중요한 인원으로 판단됩니다.상기 경력 및 역량, 그리고 설립일부터 본 공시서류 제출일 전일 현재까지의 사업 운영 현황 등을 고려할 때, 코스닥시장 상장기업 대표로서의 충분한 자질을 가지고 있는 것으로 판단됩니다.당사는 관리, 연구개발 등 각 부문에 있어 풍부한 근무경험을 구비한 인력을 보유함으로써 조직 전체를 전문가로 구성하고 있습니다. 이들은 다년간의 업계 경험을 통해상당한 전문성을 갖춘 핵심인력으로 자리잡고 있으며, 당사는 해당 인력들을 적극 활용하여 각종 신사업 등 사업확장 및 기존 사업의 안정화를 위한 노력을 지속하고 있습니다.

[클로봇 경영진 주요 약력]

(기준일 :
최초 증권신고서 제출 전일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김창구
남
1974.08
대표이사
사내이사
상근
CEO

97.03~99.02 전남대학교 기계공학 석사 졸업

03.09~10.08 서울대학교 기계공학박사 수료

99.03~03.02 나다S&V/엔지니어

03.03~05.02 마이크로열시스템연구소/엔지니어

05.06~13.03 한국과학기술원/연구원(PM)

13.04~17.04 ㈜로보케어/이사

17.05~ 현재 주식회사 클로봇/CEO

3,883,726
-
본인
8년 11개월
2029.05.08

류정훈
남
1974.01
사장
사내이사
상근
사장
05~07 University of Michigan MBA07~11 (주)두산 경영혁신부문 전략11~15 두산인프라코어(주) 중국법인 영업부문15~21 (주)두산 지주 cso 부문 상무21~25 두산로보틱스(주) 대표이사26~ 주식회사 클로봇 사장
-
-
타인
1개월
2029.03.27

손준배
남
1966.09
사장
사내이사
상근
사장
13~22 LG CNS 상무이사22~26 오스템임플란트 OW총괄본부 전무26~ 주식회사 클로봇 사장
-
-
타인
1개월
2029.03.27

황서연
남
1984.02
상무
사내이사
상근
CTO
02.03~06.02 고려대학교 기계공학 학사 졸업06.03~13.02 고려대학교 기계공학 박사 졸업13.03~14.02 고려대학교공과대학/연구교수14.03~21.09 삼성전자글로벌기술센터/책임연구원21.10~현재 주식회사 클로봇/CTO
27,800
-
타인
4년 6개월
2027.03.27

박춘성
남
1982.07
상무
사내이사
상근
로봇플랫폼사업 총괄
18.09 ~ 20.12 서울시립대학교 전자전기컴퓨터공학 박사 수료11.04~14.07 한국과학기술연구원/연구원14.08~17.06 ㈜로보케어/선임연구원17.07~17.12 ㈜DST로봇/로봇SW개발과장18.09~20.12 서울시립대학교정보기술연구소/책임연구원21.01~현재 주식회사 클로봇/사업부장
137,531
-
타인
5년 4개월
2029.03.27

김정희
여
1974.02
이사
미등기
상근
CFO

92.03 ~ 96.02 동아대학교 회계학과 학사 졸업

96.01~02.05 (주)태화쇼핑/재무담당

02.05~03.03 (재)부산아태장애인경기대회조직위원회/재무총괄

03.10~13.03 ㈜윈디소프트/재경팀장

13.04~15.07 법무법인(유)세한/재경팀장

15.08~22.10 ㈜케이지에듀원/CFO

23.11~현재 주식회사 클로봇/CFO

-
-
타인
2년 5개월
-

구성희
여
1968.08
전무
미등기
상근
물류로봇사업 총괄

87.03~89.02 연암공업대학교 전자계산학과 학사 졸업

91.01~97.12 ㈜LG CNS/엔지니어

98.01~07.12 ㈜LG CNS/영업PM

08.01~16.12 ㈜LG CNS/방송통신팀장

17.01~22.12 ㈜LG CNS/AI사업총괄

22.06~현재 주식회사 클로봇/사업본부장

36,000
-
타인
3년 10개월
-

박상균
남
1975.02
상무
미등기
상근

솔루션전략사업부총괄

93.03~01.02 고려대학교 경영학과 학사 졸업

01.01~04.06 ㈜LGCNS/대리

04.07~19.09 ㈜LGCNS/책임

19.10~현재 주식회사 클로봇/사업부장

73,000
-
타인
6년 7개월
-

이용진
남
1965.11
상무
미등기
상근
물류로봇사업운영 및 영업

84.03~91.02 서강대학교 경영학과 학사 졸업

91.03~98.02 CJ 제일제당/과장

98.03~99.12 CJ GLS/과장

00.01~02.02 한국IBM/차장

02.03~09.12 ㈜LG CNS/책임컨설턴트

10.01~19.03 LX판토스/상무

24.01~현재 주식회사 클로봇/사업부장

-
-
타인
2년 3개월
-

김일현
남
1977년 04월
이사
미등기
상근
솔루션개발실
10.03~12.02 서울과학기술대학교 전자정보공학과 학사 졸업22.07~24.11 직방/팀장13.12~22.06 삼성SDS/수석00.07~13.11 삼성SNS/선임
-
-
타인
9개월
-

송광섭
남
1971년 08월
이사
미등기
상근
물류RX사업부
98.09~00.08 아주대학교 시스템공학과 석사21.05~25.12 SCM&물류 PI 컨설턴트 18.04~21.04 ㈜시몬스 물류관리부문 이사11.05~18.04 ㈜LX 판토스 W&D 사업부 팀장08.05~11.04 ㈜삼성전자 Global Logistics 그룹 차장05.09~08.04 ㈜LG CNS 엔트루컨설팅부문 책임03.05~05.04 ㈜Merck 물류관리부 대리00.05~03.04 ㈜CJ GLS(대한통운) 정보전략팀 주임
-
-
타인
2개월
-

강석태
남
1974년 07월
상무
미등기
상근
서비스로봇사업부총괄
00.03~02.02 서울대학교 환경대학원 환경계획학과09.06~26.02 ㈜LG CNS 서비스플랫폼사업팀 팀장07.03~09.06 리얼네트웍스 플랫폼사업부 과장05.02~07.01 필링크 시스템사업본부 과장02.05~05.01 포인트아이 경영전략본부 대리
-
-
타인
1개월
-

이창원
남
1972.03
이사
사외이사
비상근
사외이사
02~07 대주회계법인 회계사07~08 안진회계법인 회계사08~ 현재 대주회계법인 회계사
-
-
타인
1개월
2029.03.27

조규남
남
1963.12
이사
사외이사
비상근
사외이사
09~12 전자신문 신사업부문 부장15~20 필드로봇소사이어티 감사, 부회장20~22 (사)ITC로봇문화협회 이사장22~현재 대구광역시 투자유치자문관
-
-
타인
1개월
2029.03.27

김문상
남
1957.1
이사
사외이사
비상근
사외이사
87~03 KIST 지능로봇연구센터 센터장98~16 고려대학교 겸임교수16~현재 GIST 융합기술학제학부 명예교수23~현재 GIST AI 융합학과 초빙석학교수
-
-
타인
1개월
2029.03.27

안효성
남
1975.12
감사
감사
비상근
감사

95.03~99.02 서울대학교 경영학과 학사 졸업

99.03~02.02 서울대학교 경영학석사 수료

19.04~05.08 주식회사 미띵스 감사

01.11~05.08 안진회계법인 공인회계사

20.03~23.03 주식회사 이지메디컴 사외이사

22.03~24.03 주식회사 엘엑스자산운용 사외이사

05.08~현재 회계법인 세종 상무이사24.03~현재 태광산업 사외이사24.03~현재 주식회사 클로봇 감사

-
-
타인
2년 3개월
2027.03.27

출처:
당사 제공

최근 당사의 주요 이사회 변동사항으로는 2025년 12월 22일 김경필 전 공동대표이사의 사임으로 인한 김창구 대표이사 단독 대표이사 체제로의 변경이 있습니다. 김경필 전 공동대표이사는 일신상의 사유로 대표이사직에서 사임하였으나, 향후 당사와 고문 계약을 체결하여 경영 전반에 대한 자문 및 대외 협력 업무를 수행하는 비등기, 비상근 고문으로 활동할 예정입니다.본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 대표이사 1인을 포함한 총 5명의 사내이사와 사외이사 3명 총 8명으로 이사회가 구성되어 있으며, 1명의 감사를 선임하고 있습니다. 이사회규정에 따라 법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사 경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하는 것과 이사의 직무 집행을 감독하는 것을 그 권한으로 하고 있습니다. 이사회 내 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다. 또한, 당사의 이사회 구성 및 관계회사 임원 겸직 내역은 없습니다. 그럼에도 불구하고, 당사의 이사회 구성원이 향후에도 관계회사 등 겸직으로 인하여 당사의 내부 정보가 유출되거나, 경영의 투명성 및 독립성이 훼손될 위험, 당사 수익성 확보에 있어 유사시 관계회사 경영 자금에 대한 지원 등이 이루어질 수 있습니다. 이런 문제가 현실화 될 경우 당사의 사업성 및 재무상태에 불리한 영향을 끼칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하여 주시기 바랍니다.종합적으로 본 공시서류 제출일 전일 현재 당사의 이사회 구성을 검토한 결과 상법의 위반여부 및 기타특이사항은 없는 것으로 판단됩니다. 이에 주요 경영진 교체 가능성은 비교적 낮다고 판단되나, 위 내용은 반드시 경영의 안전성을 보장하지 않으며, 향후 경영진의 교체 등으로 이사회의 전문성 및 독립성이 훼손될 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

차. 종속회사 관련 위험
본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 로봇 하드웨어의 소싱을 위하여 주식회사 로아스를 종속회사로 두고 있습니다. 관계회사의 주된 사업 설립목적이나 지분구조 (100% 자회사)등을 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 해당 종속회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위하여 2023년 9월 이해관계자 거래 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해오고 있습니다.한편 주식회사 로아스는 하드웨어 공급을 통해 당사의 소프트웨어 서비스 매출에 기여하고 있으며 이와 별도로 하드웨어만을 고객사에 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 한편 주식회사 로아스의 매출이 당사의 연결기준 매출액에서 차지하는 비중은 2024년 기준 31% 및 2025년 기준 44%,
2026년 1분기 기준 39% (연결매출 제거) 입니다.
이를 위하여 주식회사 로아스는 향후에도 우수의 하드웨어 제조사와 판권 계약을 체결할 예정입니다.
그러나 현재 혹은 미래에 로아스가 체결하고 있는 로봇하드웨어 제조사와의 총판 계약의 만료 및 해지로 인한 하드웨어 공급이 중단될 경우 주식회사 로아스의 매출의 감소로 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이밖에 당사에서 통제하지 못하는 외부 요인 등으로 인하여 주식회사 로아스의 영업환경에 변화가 있을 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점 참고하여 주시기 바랍니다.

이처럼 당사는 특수관계사인 (주)로아스와 긴밀한 관계를 맺고 있으며, 당사는 최근 3개년간 (주)로아스와 꾸준히 매입매출거래를 진행하였습니다.
향후에도 유사한 특수관계자 간 거래가 계속될 경우 특수관계회사들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 종속기업 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 결정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재 당사는 로봇 하드웨어의 소싱을 위하여 주식회사 로아스를 종속회사로 두고 있습니다. 관계회사의 주된 사업 설립목적이나 지분구조 (100% 자회사)등을 고려할 때, 이익의 전가 등 이해상충 가능성이 높지 않습니다. 또한 당사는 해당 종속회사와의 거래에 있어 이해상충 가능성을 낮추고 거래의 공정성을 확보하며, 통제를 강화하기 위하여 2023년 9월 이해관계자 거래 규정을 도입하여 관계회사 거래 및 대여금 지출 등에 관하여 이사회 결의를 득하는 등 객관적이고 명시적인 통제시스템을 구축하여 운영해오고 있습니다.

[종속회사 주요 정보 및 지분구조]

회사명
㈜로아스

대표이사
주 용

주소
경기도안양시동안구엘에스로116번길39, 엘에스엠트론하이테크센타402호

설립일
2020년 03월 06일

사업내용
로봇 개발 및 판매업

종업원수
39명

외부감사인
삼도회계법인

지분구조
클로봇 100%

출처: 당사 제공

[이해관계자와의 거래에 관한 규정 주요 내용]

규정
내용

제1조

[목적]

이 규정은 주식회사 클로봇(이하 “회사”라 한다)와 이해관계자(아래에서 정의됨) 사이의 거래 시 준수할 사항을 정함으로써 회사의 경영투명성을 제고함을 목적으로 한다.

제2조 [적용범위]
본 규정에 정하지 아니한 사항은 정관 및 관련 법규정에 따른다.

제3조 [대상
]

이 규정은 다음 각 호에 해당하는 이해관계자를 대상으로 한다.

1. “이해관계자”란 당해 법인의 주요주주(그의 특수관계인을 포함한다), 이사(상법 제401조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 포함한다), 집행임원 또는 감사(감사위원회 위원을 포함한다) 및 관계회사를 말한다.

2. “주요주주”라 함은 상법 제542조의 8 제2항 6호에 해당하는 자로서 누구의 명의로 하든지 자기의 계산으로 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 100분의 10 이상의 주식을 소유하거나 이사·감사의 선임과 해임 등 회사의 주요 경영사항에 대하여 사실상의 영향력을 행사하는 주주를 말한다.

3. “특수관계인”이라 함은 본인과 상법 시행령 제34조 제4항에 해당하는 특수한 관계에 있는 자를 말한다.

4.
“관계회사”라 함은 기업회계기준서 제20호 문단9(가), 기업회계기준서 제15호 문단 5 및 6, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제5조, 주식회사의 외부감사에 관한 법률 시행령 제1조의3 제1항에 해당하는 자를 말한다.

제4조 [거래의 범위]

이해관계자 거래의 유형은 다음의 각 호와 같다.

1. 매출 / 매입거래

2. 부동산 구입 / 처분

3. 용역거래

4. 대리 및 임대차 협약

5. 연구개발의 이전

6. 면허 약정

7. 대여와 출자를 포함하는 금융거래

8. 담보 / 보증

9.
경영계약 및 기타의 거래

제5조 [이해관계자와의 거래의 필요성 및 적정성]
1. 회사와 이해관계자와의 거래는 오로지 회사의 경영상의 필요를 위하여서만 이루어져야 하며, 회사 또는 이해관계자 일방에게 이익 또는 손실을 귀속시키려는 목적 기타 위법 또는 부당한 목적을 위하여 이루어져서는 아니된다.2. 이해관계자 거래를 해야 할 경영상 필요성이 인정되는 경우에도, 회사와 이해관계자와의 모든 거래는 이해관계가 없는 독립된 제3자와의 거래였다면 형성되었을 공정한 가격 기타 조건으로 이루어져야 한다.

제6조 [이사회 승인]
최대주주 및 특수관계인과 다음 각 호의 거래를 하고자 하는 경우에는 이사회의 승인을 얻어야 하며, 그 승인결의 후 최초로 소집되는 정기주주총회에 당해 거래와 관련하여 거래의 목적, 거래의 상대방, 거래의 내용/일자/기간 및 조건, 그리고 당해 사업년도 중, 거래상대방과의 거래유형별 총 거래금액 및 거래잔액을 보고하여야 한다.1. 단일 거래규모가 최근사업년도말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 1% 이상인 거래2. 당해 사업년도 중에 특정인과 당해 거래를 포함한 거래총액이 최근 사업년도말 현재의 자산총액 또는 매출총액의 1% 이상인 거래

제7조 [이해관계자와의 거래의 절차]
1. 이해관계자와의 거래의 필요성, 거래조건의 적정성에 대한 검토를 위하여, 회사와 이해관계자간의 모든 거래는 이사회의 승인을 얻어야 한다.2. 이해관계자 거래 승인을 위한 이사회 결의를 함에 있어, 대표이사는 이사들에게 ① 해당 이해관계자와의 특수관계의 성격(특수관계의 이해에 필요할 경우 이해관계자의 명단을 포함한다)과 ② 가격, 시기 수량 등의 거래 조건(거래 조건의 변경이 있는 경우 변경의 효과를 표시), ③ 해당 거래의 필요성, 거래 조건의 적정성을 상세히 설명하여야 한다.3. 전항에도 불구하고 경상적인 영업활동에서 발생하는 매출 / 매입거래의 경우 이사회는 일정한 기간, 한도를 정하여 이해관계자와의 거래를 승인할 수 있다.

제8조 [이사회의 의무와 권한]
1. 이사회는 이해관계자와의 거래의 필요성, 적정성이 인정되지 않는 경우 해당 거래를 승인하여서는 아니된다.2. 이사회는 공정한 거래 조건의 산정이 어려울 경우 외부평가기관을 지정하고 그 평가를 의뢰하여 거래 조건을 결정할 수 있고, 이해관계자 거래의 필요성, 적정성을 담보하기 위하여 필요한 조건의 부과 등 필요한 조치를 취할 수 있다

출처: 당사 제공

한편 주식회사 로아스는 하드웨어 공급을 통해 당사의 소프트웨어 서비스 매출에 기여하고 있으며, 이와 별도로 하드웨어만을 고객사에 유통하는 사업을 영위하고 있습니다. 한편 주식회사 로아스의 매출이 당사의 연결기준 매출액에서 차지하는 비중은 2024년 기준 31% 및 2025년 기준 44%,
2026년 1분기 기준 39% (연결매출 제거) 입니다.

[최근 3개년 연결기준 매출비중]

(단위: 백만원, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

클로봇
4,948
23,382
22,977
13,443

로아스
3,171
18,024
10,418
10,761

합계
8,119
41,406
33,395
24,204

자회사 매출비중
39%
44%
31%
44%

주) 연결매출 제거

당사는 향후에도 주식회사 로아스를 통하여 당사의 로봇 솔루션 사업을 확충할 예정입니다.

■ 연결기준에서의 해석 유의사항다만, 상기 매출 및 원가 비중은 연결재무제표 기준으로 작성된 것으로, 다음과 같은 해석상 유의가 필요합니다. 연결재무제표는 지배회사와 종속회사를 하나의 경제적 실체로 간주함에 따라 내부거래(클로봇 ↔ 로아스)는 전액 제거됩니다. 이에 따라 클로봇이 로아스로부터 매입한 부분은 원가에서 제거되고, 로아스의 해당 거래는 매출에서 제거됩니다.이러한 연결조정의 영향으로 클로봇은 내부 매입이 제거되면서 원가가 상대적으로 낮게 보이는 효과가 발생하며, 반대로 로아스는 외부 매입 및 수행 기능이 집중되면서 원가 비중이 높게 나타나는 구조를 보입니다. 그러나 이는 실제 사업구조의 본질적 차이라기보다는, 연결재무제표 작성 과정에서 내부거래 제거에 따른 회계적 표시 효과에 기인한 것입니다.따라서 개별 회사 기준으로 원가비중을 단순 비교하는 것은 연결회계의 원칙에 부합하지 않으며, 반드시 연결 실체 기준에서 통합적으로 해석하는 것이 필요합니다.

[현재 로아스와 국내 공급/판매 계약을 체결하고 있는 주요 로봇하드웨어 제조사]

순번

회사명

소개

최초계약일

1
가와사키로보트
가와사키 중공업의 산업용 로봇 부문으로, 산업용 로봇을 공급. 용접/조립/핸들링/도장/팔렛타이징 등 산업 자동화 용도의 제품을 공급.
2021년

2
메크마인드로보틱스 유한회사
산업용 3D 비전 및 AI 기술을 기반으로 한 자동화 솔루션을 제공하는 선도적인 기업으로, 주요 제품과 솔루션으로는 빈 파킹/디팔레타이징 등이 있음. 제조/물류/자동화 등 스마트 팩토리 구현에 필요한 솔루션으로 강점.
2024년

3
쿠카로보틱스코리아
독일에 본사를 두고 중국 메이디 그룹의 자회사이며 전세계에 걸쳐 다양한 자동화 솔루션을 제공하는 회사. 용접/조립/핸들링/도장 등 산업 자동화 용도의 제품을 공급
2022년

4
테솔로
로봇 그리퍼 및 로봇 자동화 솔루션을 공급하는 기업으로, 세계 최고 수준의 3지 12자유도 그리퍼 등을 보유.
2024년

5
Schunk
독일에 본사를 둔 기업으로 툴 홀딩, 워크 홀딩, 그리핑 기술 및 자동화 솔루션 분야에서 세계적인 리더입니다. 주요 제품으로는 공작물 클램핑, 그리핑 시스템, 자동화 기술 등이 있으며 정밀 작업에 주로 활용됩니다.

6
AgileX Robotics (구 Songling Robotics)
다양한 환경에서 활용 가능한 자율 주행 로봇 플랫폼을 공급하고 있으며, 고성능 센서와 AI 기술을 결합하여 자율주행 기술 등을 함께 제공하고 있습니다.
2021년

7
Rockwell Automation (구 Clearpath Robotics)

자율 주행 로봇 및 무인 차량(UGV) 분야에서 선도적인 기업으로, 연구 및 산업용 자율 주행 로봇을 개발/공급하며 다양한 산업 분야에서 활용되고 있습니다. 또한 산업용 자율 주행 솔루션인 OTTO Motors를 통해 물류 및 제조 분야의 자동화를 지원하고 있습니다
.

2020년

8
ForwardX Robotics

비전 기반 자율 이동 로봇(AMR) 기술의 글로벌 리더로, 물류 및 제조 시설을 위한 혁신적인 이동 솔루션을 제공하고 있습니다. 피스 파킹/케이스 파킹/팔레트 이송 등 다양한 AMR 제품군을 보유하고 있으며 BYD, ABB 등 여러 글로벌 기업과 협력하고 있습니다
.

2023년

9
Franka Robotics
산업 자동화와 AI 및 로봇 연구를 위한 로봇 솔루션을 제공하고 있으며, 특히 Franka Research 3 제품은 강력한 인터페이스이 강점입니다. Franka world 라는 온라인 플랫폼을 통해 고객/파트너/개발자/로봇을 연결하고 중앙에서 관리 가능한 생태계를 제공합니다.
2020년

10
LionsBot
싱가포르에 본사를 둔 자율 청소 로봇 제조기업으로, 고성능 3D LiDAR 센서와 자동 도킹 시스템이 적용된 청소 로봇 R3 Scrub Pro와 Rex를 제공하고 있습니다.
2024년

11
OnRobot
덴마크에 본사를 둔 글로벌 자동화 솔루션 제공기업입니다. 협업 어플리케이션을 위한 하드웨어 및 소프트웨어 솔루션을 제공하며, 주요 제품으로는 그리퍼/센서/툴 체인저 등이 있습니다. 팔레타이징/CNC 조작/포장 및 픽 앤 플레이스와 같은 자동화 작업을 위한 제품을 제공합니다.
2020년

12
Ouster
고해상도 디지털 LiDAR 센서를 제공하는 선도적인 기업으로, 자율주행/로봇공학/스마트 인프라 등 다양한 산업 분야에서 활용되는 LiDAR 기술을 개발하고 있습니다.
2022년

13
Robotiq

협업 로봇 어플리케이션을 단순화 하는 도구를 제공하는 글로벌 로봇 자동화 솔루션 제공 기업으로, 주요 제품으로는 그리퍼/센서/툴 체인저 등이 있습니다. 전 세계에 걸쳐 700개 이상의 유통 및 시스템 통합 파트너를 통해 다양한 산업에서 활용되고 있습니다
.

2020년

14
Robotnik
스웨덴에 본사를 둔 로봇 공학 회사로, 모바일 로봇과 자율 시스템의 설계, 제조 및 상용화를 전문으로 하고 있습니다. 주요 제품으로는 자율 이동 로봇(AMR), 모바일 매니퓰레이터 등이 있으며, 다양한 국제 프로젝트에 참여함과 동시에 고객 맞춤형 솔루션을 제공하고 있습니다.
2020년

15
ROVER Robotics

다양한 응용 분야에 맞게 쉽게 커스터마이징 할 수 있는 무인 지상 차량(UGV) 플랫폼을 공급하고 있습니다. ROS 기반의 로봇 솔루션을 제공하여 실내외 다양한 용도에 맞게 활용할 수 있습니다
.

2022년

16
Shenzhen OrionStar
AI 기술 기반의 서비스 로봇을 개발하고 있습니다. 주요 제품으로는 안내로봇/배송로봇 등이 있으며 음성 인터랙션, 이미지 인식, 자율 주행 등의 기술을 통합하여 다양한 분야에서 활용될 수 있도록 제공하고 있습니다.
2023년

17
Yushu Technology (Unitree)
고성능 4족 보행 로봇의 개발, 생산 및 판매에 중점을 둔 중국의 로봇 공학 스타트업입니다. 합리적인 가격의 로봇을 제공함으로서 로봇 기술의 대중화를 목표로 하고 있습니다. 주요 제품으로는 Go2, B2 등이 있으며 최근 휴머노이드 로봇 H1, G1을 출시하였습니다. 고성능 센서와 모터, 감속기, 컨트롤러 등을 독자적으로 개발하여 높은 성능을 제공합니다.
2022년

18
Teradyne Robotics( 구 Universal Robots)
덴마크에 본사를 둔 협동 로봇(CoBot) 제조 업체입니다. 세계 최초로 상업적으로 사용 가능한 협동 로봇을 개발하였고, 주요 제품으로는 UR3, UR5, UR10, UR16 시리즈가 있으며 각 모델은 다양한 작업에 맞도록 설계되었습니다. 직관적인 사용자 인터페이스를 통해 쉽게 설정하고 사용할 수 있으며, 안전하고 유연한 작업 환경을 제공합니다.
2023년

19
Inspire Robots
고성능 휴머노이드 로봇 및 지능형 로봇 솔루션의 개발, 생산 및 판매에 중점을 둔 로봇 공학 기업입니다. 인간과 유사한 동작과 정밀한 제어가 가능한 로봇 기술을 기반으로 다양한 산업 및 서비스 분야에서 활용 가능한 제품을 제공합니다. 주요 제품으로는 휴머노이드 로봇 플랫폼과 로봇 핸드(정밀 그리퍼) 등이 있으며, 특히 다관절 손 구조와 촉각 센서를 활용한 정교한 작업 수행 능력에 강점을 가지고 있습니다. 또한 센서, 액추에이터, 제어 알고리즘 등 핵심 부품과 소프트웨어를 자체적으로 개발하여 높은 성능과 안정성을 확보하고 있으며, 로봇 기술의 실용화와 확산을 목표로 하고 있습니다.
2025년

출처:
당사 제공

이를 위하여 주식회사 로아스는 향후에도 우수의 하드웨어 제조사와 판권 계약을 체결할 예정입니다. 그러나 현재 혹은 미래에 로아스가 체결하고 있는 로봇하드웨어 제조사와의 총판 계약의 만료 및 해지로 인한 하드웨어 공급이 중단될 경우 주식회사 로아스의 매출의 감소로 당사의 영업활동 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 이밖에 당사에서 통제하지 못하는 외부 요인 등으로 인하여 주식회사 로아스의 영업환경에 변화가 있을 경우 당사에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 투자에 앞서 이점 참고하여 주시기 바랍니다.

최근 3개년
및 2026년 1분기 당사와 거래가 있는 특수관계자 및 특수관계자 간 거래내역은 다음과 같습니다.

[클로봇 관계회사 현황]

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

종속기업
(주)로아스
(주)로아스
(주)로아스
(주)로아스

출처:
당사 제공

[특수관계자 매출·매입 거래 내역]

(기준일: 2026년 3월 31일)
(단위 : 천원)

기업명
거래 구분
2026년1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년
비고

주식회사 로아스
매출
237,500
95,248
252,849
83,751
270,674
로아스 SI수행에 필요한 인력 용역비용

매입
501,523
1,373,466
9,719,667
7,602,873
1,646,714
로아스의 주요 매입품은 spot, 청소로봇, 휴머노이드, 산업용로봇 등의 완제품로봇

매출채권 등
261,250
1,894,688
113,425
642,980
165,000
매출채권 : 용역대금

매입채무 등
178,090
1,417,864
303,468
1,146,878
1,061,830
매입채무: 로봇 완제품 대금

임직원
대여금
133,644
434,936
133,644
434,936
907,808
-

출처: 당사 제공주) 로아스로부터 완제품로봇을 매입하는 이유는 로아스가 보유한 다양한 로봇 제조사와의 네트워크 및 소싱 역량, 가격 경쟁력, 그리고 산업별 적용 경험 등 시장 내 경쟁력을 종합적으로 고려한 결과입니다.

특수관계자간 거래내역을 살펴보면 당사와 종속회사 (주)로아스 간 내부거래가 활발하게 일어나고 있음을 확인할 수 있습니다. 당사는 자율주행 및 관제 소프트웨어를 중심으로 로봇 제조사 및 운영사에 소프트웨어 라이선스와 플랫폼을 제공하고 있으며, (주)로아스는 제조·물류·청소·방역 등 다양한 분야의 로봇 하드웨어를 소싱하여 완제품 형태로 공급하는 역할을 담당하고 있습니다. 이와 같은 거래 구조는 로아스가 보유한 폭넓은 로봇 제조사 네트워크, 안정적인 소싱 역량, 가격 경쟁력, 그리고 산업별 적용 경험 등 종합적인 경쟁력을 고려한 결과입니다. 이에 따라 당사는 로아스로부터 로봇 하드웨어를 매입한 후, 당사의 소프트웨어를 탑재하여 최종 수요처에 공급하고 있습니다. 그 결과, 로아스로부터의 매입 규모는 2023년 1,647백만원, 2024년 7,603백만원, 2025년 9,720백만원,
2026년 1분기 502백만원으로 점진적으로 확대되었습니다. 이는 BD(SPOT) 매입거래가 2025년까지 지속적으로 활성화된 데 따른 것
이며, 2025년 4분기부터는 BD(SPOT) 매입거래가 로아스를 통한 구조에서 당사의 직수입 방식으로 변경됨에 따라 2026년 1분기에는 전년 동기 대비 로아스로부터의 매입 규모가 감소한 모습입니다. 한편, 로아스에 대한 매출은 2023년 271백만원, 2024년 84백만원, 2025년 253백만원,
2026년 1분기 238백만원 수준으로 나타나고 있습니다. 이는 로아스가 수행하는 SI 프로젝트 과정에서 필요한 인력 용역을 당사에 요청함에 따라 발생한 것으로, 각 사가 독립적으로 사업을 수행하는 과정에서 이루어진 거래입니다.
또한, 2026년 1분기 기준 매출채권은 261백만원, 매입채무는 178백만원으로 전년 말 대비 감소하여 거래 구조 변화에 따라 운전자본 부담이 완화된 모습을 보이고 있습니다.이처럼 당사는 특수관계사인 (주)로아스와 긴밀한 관계를 맺고 있으며, 당사는 최근 3개년간 (주)로아스와 꾸준히 매입매출거래를 진행하였습니다. 향후에도 유사한 특수관계자 간 거래가 계속될 경우 특수관계회사들의 영업환경 악화에 따른 위험이 당사에 전이될 가능성이 있습니다. 따라서 종속기업 영업개황의 변화가 당사의 실적에도 결정적인 영향을 미칠 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

카. 잦은 자금조달 관련 위험
당사는 금번 유상증자를 제외하고 2024년 10월 28일 코스닥상장을 통한 유상증자 38,293백만원을 조달한 이력이 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.
개발자금 목적의 경우, IPO 공모 당시 2024년 ~
2026년 1분기까지 총
7,856백만원을 사용할 것으로 계획하였으나, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재
1,908백만원을 사용하였습니다. 2024년은 계획 대비 449백만원, 2025년은 4,323백만원을 계획 대비 적게 지출하였습니다. 해당 차이는 SI 프로젝트 수행 과정에서 기존 인력의 효율적 재배치 및 핵심 기술개발에 필요한 필수 인력 확보가 선행됨에 따라 추가적인 신규 채용 계획을 축소한 데에 기인합니다. 또한, AI 부문에 있어 IPO 공모 당시 예상 대비 관련 고객 수요가 낮아 AI 기술 도입이 지연되었으며, 이에 따라 당초 계획한 지출 수준 대비 실제 지출이 감소하였습니다.
다만, 당사의 수익화가 이루어지기 전까지는 매출원가와 판매비와관리비의 충당을 위하여 IPO 공모자금을 포함한 기보유자금과 금번 유상증자 공모자금을 사용할 계획입니다.

상기 [IPO 모집 자금사용계획 및 실제내역 비교] 표와 같이 IPO 공모금액 38,293백만원 중
2026년 1분기까지
7,375백만원을 사용한 이후
2026년 1분기 말
기준

잔여 IPO 공모금액
30,918
백만원과 IPO 공모 조달 외 보유자금
9,560
백만원으로 총
40,478백만원의 자금을 현금및현금성자산과 단기운용상품으로 운용하고 있습니다. 당사는 IPO 공모로 조달한 자금 중 미사용자금에 대해 기존 자금사용목적 계획과 같이 사용하기 위해 본 공시서류 제출일 전일 현재와 같이 현금및현금성자산과 단기운용상품으로 운용하고 있으며, 관련 시장 개화 및 고객사 니즈 확대 시점에 맞추어 IPO 당시 계획한 자금사용목적과 같이 자금을 투입하여 사용할 계획입니다.
그럼에도 불구하고 IPO 당시 조달한 자금은 당사가 조달 시점에 공시서류를 통해 기재한 자금 투입 시점과 부합하지 않으며, 관련 시장의 개화가 지속적으로 지연될 경우 당사가 기재한 자금사용목적과 같이 사용하지 못하여 현금및현금성자산 및 단기운용상품으로 오랜기간 보유하게 될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주배정의 형태로 신주인수권증서 거래 기회와 25% 할인율을 통해 기존 주주들의 지분가치 희석 방지 기회가 제공되나, 청약에 응하지 못할 경우 지분가치가 희석될 가능성이 있습니다. 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 자금수지 계획 상 금번 유상증자 이후 추가적인 증권발행을 통한 자금조달은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.
다만, 현재와 같이 인건비를 비롯한 판매비와관리비가 당사의 매출총이익을 지속 초과하여 당기순손실 발생이 이어지고 결손금이 누적될 경우, 향후 추가적인 자금조달 가능성을 배제할 수 없습니다. 금번 유상증자 후에 추가 조달의 필요성이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있고 추가적인 자금조달을 진행 할 수 있으며, 주식관련사채 발행 및 유상증자가 반복될 경우 주주가치가 상당 폭 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

당사는 금번 유상증자를 제외하고 2024년 10월 28일 코스닥상장을 통한 유상증자 38,293백만원을 조달한 이력이 있으며, 그 내역은 다음과 같습니다.

[코스닥 상장 당시 자금조달 내역]

(단위: 원)

납입일
종류
사용용도
금액

2024-10-21
코스닥 상장 유상증자
시설자금, 운영자금
38,292,614,425

출처:
상장 당시 투자설명서

당사의 상장 당시 모집금액 중 시설자금 및 운영자금 38,293백만원에 대한 자금사용목적은 하기와 같습니다.

[상장 당시 자금사용목적]

(단위: 백만원)

구분
내 역
금 액
시 기

개발자금
CHAMELEON
3,000
2024~2026년

CROMS
3,000
2024~2026년

AI
6,000
2024~2026년

RaaS
서비스 플랫폼 초기 투자
8,860
2024~2026년

솔루션통합
3,000
2024~2026년

시설자금
서버 등 구입
1,500
2024~2026년

운영자금
12,933
2025~2026년

자료:
당사 증권신고서(2024.10.15)

상기 IPO 당시 자금사용목적으로 기재된 내역에 대한 실제 사용내역과의 괴리가 발생하였으며, 그 차액과 발생원인은 다음과 같습니다.

[IPO 모집 자금사용계획 및 실제내역 비교 - 개발자금]

(단위 : 백만원)

구분
내역
세부내역
사용계획 (A)
실제내역 (B)
차액 (B-A)
차액발생원인

2024년
2025년
2026년1분기
2024년
2025년
2026년1분기
2024년
2025년
2026년1분기

개발자금
CHAMELEON
3D SLAM
70
440
123
80
170
34
10
-270
-89
SI 프로젝트 인력 투입, 신규 채용 인력 축소

Lidar, Vision 기반 위치추정
50
275
69
50
110
29
0
-165
-40
SI 프로젝트 인력 투입, 신규 채용 인력 축소

객체 인식 기반 Planning
60
320
80
50
120
30
-10
-200
-50
SI 프로젝트 인력 투입, 신규 채용 인력 축소

주변 상황 인지를 통한 행동 결정
35
220
58
30
80
30
-5
-140
-28
SI 프로젝트 인력 투입, 신규 채용 인력 축소

정밀 센서 캘리브레이션
20
65
15
20
25
15
0
-40
0
SI 프로젝트 인력 투입, 신규 채용 인력 축소

다양한 구동부 타입 지원
15
55
0
20
20
0
5
-35
0
SI 프로젝트 인력 투입, 신규 채용 인력 축소

소계
250
1,375
344
250
525
138
0
-850
-206
-

CROMS
작업 관리
75
275
63
114
170
15
39
-105
-48
SI 프로젝트 선 투입

작업 할당 및 작업 제어
60
260
83
40
70
10
-20
-190
-73
SI 프로젝트 선 투입

경로 계획
45
195
53
60
60
15
15
-135
-38
SI 프로젝트 선 투입

교통 제어
60
260
70
50
57
14
-10
-203
-56
SI 프로젝트 선 투입

관제 시스템
60
310
83
171
190
25
111
-120
-58
SI 프로젝트 선 투입

소계
300
1,300
350
321
377
79
21
-923
-271
-

AI
다양한 객체 인식 및 추적
150
840
210
15
100
15
-135
-740
-195
SI 프로젝트 진행 중 병행 개발되었기 때문에 투자 규모가 축소

시맨틱 세그멘테이션
150
870
218
15
100
15
-135
-770
-203
SI 프로젝트 진행 중 병행 개발되었기 때문에 투자 규모가 축소

학습 기반 주행 경로계획
50
260
65
0
0
10
-50
-260
-55
수요가 적어 AI 기술 미도입(24, 25년)

학습 기반 다중 로봇 경로계획
50
260
65
0
0
0
-50
-260
0
수요가 적어 AI 기술 미도입

온디바이스 AI
50
260
65
0
0
6
-50
-260
-59
수요가 적어 미진행(24, 25년)

Annotation 서비스
50
260
65
0
0
0
-50
-260
0
내부 인력으로 진행

소계
500
2,750
688
30
200
46
-470
-2,550
-642
-

합 계
1,050
5,425
1,381
601
1,102
263
-449
-4,323
-1,118
-

주1)
주력제품 CHAMELEON 및 CROMS의 경쟁력 강화 자금으로 사용 계획

주2)
2026년 1분기 사용계획은 2026년의 지출계획에 1/4을 곱한 수치입니다.

출처:
당사 제공

개발자금 목적의 경우, IPO 공모 당시 2024년 ~
2026년 1분기까지 총 7,856백만원을 사용할 것으로 계획하였으나, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재
1,966백만원을 사용하였습니다. 2024년은 계획 대비 449백만원, 2025년은 4,323백만원,
2026년 1분기는 1,118백만원을 계획 대비 적게 지출하였습니다. 해당 차이는 실제 고객에게 해당 솔루션을 적용하는 프로젝트 수행 과정에서 연구 인력의 투입 및 핵심 기술개발에 필요한 필수 인력 확보가 선행됨에 따라 추가적인 신규 채용 계획을 축소한 데에 기인합니다. 또한, AI 부문에 있어 IPO 공모 당시 예상 대비 관련 고객 수요가 낮아 '25년까지는 AI 기술 도입이 지연되었으며, 이에 따라 당초 계획한 지출 수준 대비 실제 지출이 감소하였습니다.

[IPO 모집 자금사용계획 및 실제내역 비교 - RaaS]

(단위 : 백만원)

구분
내역
품목
사용계획 (A)
실제내역 (B)
차액 (B-A)
차액발생원인

2024년
2025년
2026년1분기
2024년
2025년
2026년1분기
2024년
2025년
2026년1분기

RaaS

서비스

플랫폼 초기

투자

안내
C모델
280
1,085
184
-
-
-
-280
-1,085
-184
시장이 미성숙하여, RaaS 모델보다는 판매모델로 진행

M모델
275
1,238
309
-
-
-
-275
-1,238
-309

소계
555
2,323
493
-
-
-
-555
-2,323
-493
-

청소
S모델
150
1,050
325
170
1,494
254
20
444
-71
시장 needs 및 RaaS 확대에 따른 구매 조정, 26년은 판매 추이에 따라 추가 구매 가능

V모델
54
504
149
-
260
-
-54
-244
-149

소계
204
1,554
474
-
-
254
-204
-1,554
-220
-

모듈
E모듈
10
135
36
-
-
4
-10
-135
-32
시장이 미성숙하여, RaaS 모델보다는 판매모델로 진행

G모듈
5
31
8
-
-
-
-5
-31
-8

소계
15
166
44
-
-
4
-15
-166
-40
-

소계
774
4,043
1,011
170
1,754
258
-604
-2,289
-753
-

솔루션

통합

안내
관제 I/F개발
48
-
-
-
-
-
-48
-
-
관제 I/F는 기존 표준화된 모델을 이용하고, CMS에 투자

CMS 통합 개발
80
-
-
-
188
-
-80
188
-
판매모델 경쟁력 확보를 위한 투자

소계
128
-
-
-
-
-
-128
-
-
-

청소
관제 I/F개발
48
-
-
-
-
-
-48
-
-
시장 상황에 따라 고객에게 가장 중요한 기능 중심으로 투자, 향후 시장 needs에 따른 투자 확대 예상 /26년 투자는 실적 중심

설비 연동개발
72
-
-
-
-
-
-72
-
-

서비스모듈 통합
-
320
-
-
-
-
-
-320
-

사용자App개발
-
440
-
-
-
-
-
-440
-

서비스 개발
-
328
-
-
260
3
-
-68
3

FMS기능개발
-
-
80
-
-
-
-
-
-80

소계
120
1,088
80
-
-
3
-120
-1,088
-77
-

배송
관제 I/F개발
-
-
50
-
-
-
-
-
-50
향후 시장 needs에 따라 확대 가능

서비스 개발
-
-
72
-
-
-
-
-
-72

설비 연동개발
-
-
70
-
-
-
-
-
-70

소계
-
-
192
-
-
-
-
-
-192
-

기타
신규인력 채용
-
288
72
-
288
-
-
-
-72
RaaS 팀 신규 채용 인건비는 확인 필요

소계
248
1,376
344
-
736
3
-248
-640
-341
-

합계
1,022
5,419
988
170
2,490
261
-852
-2,929
-727
-

주1)
RaaS 플랫폼 구매 및 솔루션 통합

주2)
2026년 1분기 사용계획은 2026년의 지출계획에 1/4을 곱한 수치입니다.

출처:
당사 제공

RaaS 목적의 경우, IPO 공모 당시 2024년 ~ 2025년 2개년 간 총 6,441백만원을 사용할 것으로 계획하였으나, 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재 2,660백만원을 사용하였습니다. 2024년은 계획 대비 852백만원, 2025년은 2,929백만원을 계획 대비 적게 지출하였습니다. 해당 차이가 발생한 이유는 안내로봇 관련 시장이 당초 예상보다 미성숙하여 RasS 모델보다는 판매모델로 진행하고자 사업전략을 수정하였으며, 솔루션 통합 부분의 경우 향후 시장에 따라 고객에게 가장 중요한 기능을 중심으로 시장 니즈 파악 후 투자를 확대할 예정이기 때문입니다.
2026년 1분기 기준 추가 집행된 금액은 제한적인 수준(4백만원)으로, 기존 투자 기조를 유지하며 필수적인 항목 중심으로만 집행이 이루어졌습니다. 이는 시장 성장 속도 및 사업화 진행 경과를 고려하여 투자 집행 시점을 조정한 데 따른 것으로, 현재 RaaS 사업 관련 2026년 2~4분기 중 추가 투자 집행을 검토하고 있습니다. 향후 투자는 판매모델과의 연계 및 실제 수요 기반의 실적 중심으로 단계적으로 집행될 예정입니다.

[IPO 모집 자금사용계획 및 실제내역 비교 - 시설자금]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용계획 (A)
실제내역 (B)
차액 (B-A)
차액발생원인

2024년
2025년
2026년1분기
2024년
2025년
2026년1분기
2024년
2025년
2026년1분기

시설자금
학습용 서버
250
300
88
-
20
11
-250
-280
77
국책과제 예산 내으로 일부 구입

로봇 및 기타 장비 구매, 인프라 관리
110
200
73
45
145
507
-65
-55
-434
국책과제 예산 내으로 일부 구입

합계
360
500
160
45
165
518
-315
-335
-358
-

주1)
서버 등 연구 및 제품 개발 설비 투자 자금으로 사용 계획

주2)
2026년 1분기 사용계획은 2026년의 지출계획에 1/4을 곱한 수치입니다.

출처:
당사 제공

시설자금 목적의 경우, IPO 공모 당시 2024년
부터 2025년
까지 총 860백만원을 사용할 것으로 계획하였으
며, 2026년에는 160백만원을 추가로 사용할 계획이었습니다. 그러나 당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재
2024년은 45백만원, 2025년은 165 백만원, 2026년 1분기 518백만원을 포함하여 누적 728백만원을사용하였습니다.
이에 따라 2024년은 계획 대비 315백만원, 2025년 335백만원을 각각 미집행하였으나, 2026년에는 로봇 및 연구개발 장비 중심의 집행이 집중되면서 계획 대비 358백만원을 초과 집행하였습니다.해당 차이가 발생한 이유는 시설자금
이 전액 IPO 공모자금이 아닌
국책과제 예산 및 내부 투자 재원을 병행하여 집행되었기 때문입니다. 구체적으로는 1) AI Bots 협업 플랫폼 및 자기조직 인공지능 기술개발 2) 디지털트윈 기반 산업현장 자율주행로봇(AMR) 최적화 운영서비스 기술 개발 3) 복합제조공정 실내외 물류 이송을 위한 다종다수 견인형 자율주행 물류로봇 기술 개발 및 전기차 배터리팩 제조시설 실증 4) 토석운반 자동화
및 트럭 협업
시스템 개발 5) 대규모 토석 운반 자동화를 위한 덤프트럭용
자율작업 시스템 개발등의 국책과제
를 통해 일부 장비를 선제적으로 확보하였습니다. 특히 2026년에는 로봇 및 연구장비 선 취득이 집중적으로 이루어지면서 집행 시점이 앞당겨졌고, 이에 따라 연도 간 집행 시기 차이에 따른 계획 대비 변동이 발생하였습니다.

[IPO 모집 자금사용계획 및 실제내역 비교 - 운영자금]

(단위 : 백만원)

구분
내역
사용계획 (A)
실제내역 (B)
차액 (B-A)
차액발생원인

2025년
2026년1분기
2025년
2026년1분기
2025년
2026년1분기

운영자금
임차보증금
5,000
1,083
325
783
-4,675
-300
사업계획시 대비 사무공간 공간 효율화 및 절감

임차료 및 관리비
3,133
1,233
546
309
-2,587
-924

합계
8,133
2,316
871
1,092
-7,262
-1,224
-

주1)
사옥 확장 및 사무실, 테스트룸 통합을 위한 사무실 임차 자금으로 사용계획

주2)
2026년 1분기 사용계획은 2026년의 지출계획에 1/4을 곱한 수치입니다.

출처:
당사 제공

운영자금 목적의 경우, IPO 공모 당시 2025년 8,133백만원을 사용할 계획이었으나, 사무공간 효율화 및 비용 절감 등의 사유로 2025년 실제 집행액은 871백만원에 그쳤습니다. 이에 따라 미집행된 공모자금은 2026년 사무공간 확장 및 임차료 및 관리비 등 운영자금으로 사용할 계획이며, 향후 사업 확장에 따라 일부 변동될 수 있으나 2026년 예상 임차 관련 비용은 현재 기준 연간 약 1,232백만원 수준으로 추정됩니다.
2026년 1분기 기준 실제 집행액은 1,092백만원으로, 당초 연간 사용계획 2,316백만원 대비 일부 집행이 이루어진 상황입니다.당사는 2024년 10월 기업공개를 통해 코스닥시장에 상장되었으며, 공모를 통해 약 38,293백백만원의 자금을 조달하였으며, 2024년 2,432백만원, 2025년 19,477백만원을 사용하기로 계획하였습니다. 그러나, 당사는 2024년 공모 자금 계획 2,432백만원을 1,616백만원 미달하는 816백만원을 사용하였으며, 2025년 공모 자금 계획 19,477백만원을 14,849백만원 미달하는 4,628백만원을 사용하였습니다.
2026년 1분기까지는 기존 미집행 공모자금을 중심으로 운영자금 집행이 일부 진행된 상태이며, 향후 계획에 따라 순차적으로 집행이 이루어질 예정입니다.다만, 당사의 수익화가 이루어지기 전까지는 매출원가와 판매비와관리비의 충당을 위하여 IPO 공모자금을 포함한 기보유자금과 금번 유상증자 공모자금을 사용할 계획입니다.

한편, IPO 미사용자금을 비롯한
2026년 1분기말 보유 중인 현금및현금성자산과 단기운용상품의 운용내역은 하기와 같습니다.

[미사용자금을 포함한 보유 자금 운용내역]

(기준일 : 2026년 3월 31일)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

예적금
정기예금
6,000
25.11.04~26.05.04
6개월

예적금
정기예금
5,000
26.03.04~26.04.04
1개월

예적금
정기예금
4,000
26.03.23~26.04.23
1개월

예적금
정기예금
5,000
26.02.23~26.05.23
3개월

예적금
정기예금
9,000
26.02.24~26.08.24
6개월

기타
전단채(단기금융상품)
7,000
26.02.23~26.04.24
2개월

기타
MMT(단기금융상품)
4,478
-
수시입출금

합계
40,478

IPO 미사용자금
30,918백만원,IPO 조달 외 보유 자금
9,560백만원

출처:
당사 제공

상기 [IPO 모집 자금사용계획 및 실제내역 비교] 표와 같이 IPO 공모금액 38,293백만원 중
2026년 1분기까지 7,375백만원을 사용한 이후 2026년 1분기 말 기준 잔여 IPO 공모금액 30,918백만원과 IPO 공모 조달 외 보유자금 9,560백만원으로 총 40,478백만원의 자금을 현금및현금성자산과 단기운용상품으로 운용하고 있습니다. 당사는 IPO 공모로 조달한 자금 중 미사용자금에 대해 기존 자금사용목적 계획과 같이 사용하기 위해 본 공시서류 제출일 전일 현재와 같이 현금및현금성자산과 단기운용상품으로 운용하고 있으며, 관련 시장 개화 및 고객사 니즈 확대 시점에 맞추어 IPO 당시 계획한 자금사용목적과 같이 자금을 투입하여 사용할 계획입니다. 그럼에도 불구하고 IPO 당시 조달한 자금은 당사가 조달 시점에 공시서류를 통해 기재한 자금 투입 시점과 부합하지 않으며, 관련 시장의 개화가 지속적으로 지연될 경우 당사가 기재한 자금사용목적과 같이 사용하지 못하여 현금및현금성자산 및 단기운용상품으로 오랜기간 보유하게 될 가능성을 배제할 수 없으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자는 주주배정의 형태로 신주인수권증서 거래 기회와 25% 할인율을 통해 기존 주주들의 지분가치 희석 방지 기회가 제공되나, 청약에 응하지 못할 경우 지분가치가 희석될 가능성이 있습니다. 본 공시서류 제출일 전일 기준 당사의 자금수지 계획 상 금번 유상증자 이후 추가적인 증권발행을 통한 자금조달은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다. 다만, 현재와 같이 인건비를 비롯한 판매비와관리비가 당사의 매출총이익을 지속 초과하여 당기순손실 발생이 이어지고 결손금이 누적될 경우, 향후 추가적인 자금조달 가능성을 배제할 수 없습니다. 금번 유상증자 후에 추가 조달의 필요성이 지속될 경우 당사 자금 유동성이 크게 악화될 수 있고 추가적인 자금조달을 진행 할 수 있으며, 주식관련사채 발행 및 유상증자가 반복될 경우 주주가치가 상당 폭 훼손될 수 있으니 투자자께서는 투자에 임하실 때 이 점 각별히 유의하시기 바랍니다.

타. 타법인 인수 관련 위험

당사는 (주)두산 (이하 "매도인")으로부터 두산로지스틱스솔루션 주식회사 (이하 "대상회사") 발행주식을 인수하여 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 당사는 본 증권신고서의 1차 정정신고서일인 2026년 4월 17일까지 대상회사 인수를 위하여 당초 재무적투자자인(주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 대상회사를 공동인수하는 방안을 고려하였으나, 2026년 4월 16일 금융위원회의 중복상장 원칙적 금지에 대한 가이드라인의 윤곽이 공개되면서 재무적투자자의 투자 의사결정에 추가적인 시간이 필요해 짐에 따라, 본 증권신고서 제출일 현재 당사가 단독으로 인수하는 것으로 인수구조를 변경하였습니다.

당사는 2026년 3월 12일 매도인에게 구속력 없는 인수의향서를 제출하면서 대상회사의 경상적인 기업가치 (Cash-Free/Debt-Free Enterprise Value)를 700억원으로 제안하고 이후 실사를 통해 해당 기업가치의 타당성을 검토하였습니다.
기업가치 700억원은 대상회사의 FY25 Normalized EBITDA 2,814백만원을 기준으로 동종업계 국내외 상장사 기준 EV/EBITDA Multiple 20.5x와 경영권 프리미엄 20%를 반영하여 산정한 결과입니다. 다만, 대상회사는 KNAPP에 대한 높은 의존도로 인해 유로화에 대한 높은 환율변동 리스크를 보유하고 있는 것으로 파악되었으며, 이에 당사는 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 2026년 환율상승에 따른 가치 감소 효과를 반영하여 기업가치를 550억원으로 하향 조정하였습니다. 최종적으로는 대상회사가 보유한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 포함하여 인수할 경우 인수가격 685억원으로 제안하였습니다.한편, 최종 협상 전 대상회사의 태국 IDCSW 공사 관련 확정부채는 매도인이 100% 책임지는 구조였으며, 전기말 태국확정/충당부채는 총 833억원으로 대상회사가 보유중인 수익증권을 매도인이 200억원에 매입하여 태국부채에 즉시 충당하고, 매도인이 잔여액 633억원에 대해 100% 책임지는 구조였습니다. 당사가 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 법률/세무 이슈를 감안할 경우 1) 해당 633억원을 매매대금으로 직접 주고 매도인이 기존과 같이 책임을 지는 구조 2) 매매대금에서 가격조정 후 당사가 해당 금액을 대상회사에 출자 후 대상회사가 잔여액 633억원을 책임지는 구조 중 확정이 나지 않은 상황이었습니다. 두가지 방법 간 경제적 실질은 동일하며, 당사 및 매도인의 최종 협상 결과 2번 구조의 매매대금 가격조정 방식으로 진행하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 52억원을 매도인에게 구주대금으로 직접 지급하고, 633억원을 대상회사에 유상증자하여 대상회사에서 태국부채를 직접 책임지며, 소송 결과에 따라 증가하는 부분에 대해 매도인이 면책 제공, 감소할 경우 클로봇이 환급해주는 구조로 결정하게 되었습니다.

상기와 같은 조정에 따라
대상회사 발행 보통주식 전부를 양수하는 대가로
52억원(이하 "본건 거래1-1.")
을 매도인에게 지급하고, 이후 대상회사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 대상회사 발행 신주를
약 1,106억원(633억원(이하 "본건 거래1-2.") + 473억원(이하 "본건 거래2.")
에 인수하는 거래를 통해 총 1,158억원의 인수자금을 대상회사 인수에 사용 할 계획입니다.
본건거래1-2는 태국 소송 관련 확정/충당부채 633억원에 해당하는 금액이며, 본건 거래2는 기존의 458억원에 인수가격에서 감소한 15억원이 포함된 금액입니다.

당사는 본건 거래를 위하여 2026년 3월 30일부터 재무 및 세무실사, 가치평가, 법률실사, 사업실사를 수행하였으며, 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다. 당사는 실사 결과를 반영하여 기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 최종 인수제안서에 제안하였습니다. 또한 당사가 제출한 인수제안서에는 태국 관련 소송 리스크는 전부 매도인이 부담한다는 조건 외에 본 공시 서류에 기재된 조건 및 구조와 비교하여 당사의 주주들에게 잠재적으로 불리할 수 있는 어떠한 중요한 거래 조건도 담고 있지 아니합니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 기존 방법과 경제적 실질이 같으므로 주주에게 불리할 수 있는 조건으로 조정되지 않았습니다.
당사는
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금
25억원
을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금
27억원
을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.
또한, 본건 거래1-2. 유상증자 대금과 본건 거래2. 유상증자 대금도 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.

대상회사는 WMS(Warehouse Management System: 주문관리시스템 등과의 연계을 통해창고의 재고흐름을 효율화시켜주는 시스템), WCS(Warehouse Control System: 물류 자동화 시스템 운영상태 파악 등의 통합제어를 통해 창고 효율을 극대화시켜주는 시스템) 등의 물류 자동화 솔루션을 자체적으로 구축하여 최적의 솔루션을 제공합니다. 또한, 글로벌 선도 기업과의 견고한 파트너십을 보유하여 유통물류 전 과정에 End-to-end 솔루션을 제공하는 회사입니다.한편, 본 사고 발생으로 인하여 IDCSW 내에 보관 중인 GCL측 재고자산의 상당수가 파손된 바, GCL은 2024년 중 해당 재고자산 파손손실과 관련하여 태국 소재 보험회사인 Dhipaya Insurance Public Company Limited("이하 Dhipaya")로 부터 보험금을 수취하였습니다. GCL은 이와 같이 보험금을 지급받음에 따라 중재 사건의 청구 범위에서 재고자산 파손손실 부분은 제외하였고 Dhipaya가 태국법원에 대상회사와 McTRIC을 상대로 68,660백만원(2024년말 기준)의 지급을 구하는 보험자대위청구소송을 제기하였습니다.

2025년말 현재 대상회사는 태국 소송과 관련하여 총
833억원
(확정부채 289억원 + 미확정부채 543억원)을 재무제표상 부채로 인식하였습니다. 당사는 본 건 거래에 있어 해당 부채의 추가적인 변동과 소송 종결까지의 비용 부담은 모두 매도인의 책임임을 전제로 매도인과 본 거래를 진행하고 있습니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 매도인이 전적으로 책임지는 구조와 경제적 실질이 같습니다.상기 기재한 바와 같이 당사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고 주식매매계약을
2026년 6월 23일
체결할 예정이며, 주식 취득예정일은
2026년 9월 말로 예정하고 있습니다. 만일 주식 취득예정일 이전에 당사가 인수자금 확보에 실패하거나 혹은 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수도 의사 철회 등 예기치못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산 될 수 있으며, 주식의 취득이 무산될 경우 타법인증권취득자금 목적으로 사용예정인 금액만큼 금번 유상증자의 모집총액이 감액되거나 최악의 경우 금번 유상증자가 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 (주)두산 (이하 "매도인")으로부터 두산로지스틱스솔루션 주식회사 (이하 "대상회사") 발행주식을 인수하여 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 당사는 본 증권신고서의 1차 정정신고서일인 2026년 4월 17일까지 대상회사 인수를 위하여 당초 재무적투자자인(주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 대상회사를 공동인수하는 방안을 고려하였으나, 2026년 4월 16일 금융위원회의 중복상장 원칙적 금지에 대한 가이드라인의 윤곽이 공개되면서 재무적투자자의 투자 의사결정에 추가적인 시간이 필요해 짐에 따라, 본 증권신고서 제출일 현재 당사가 단독으로 인수하는 것으로 인수구조를 변경하였습니다.

당사는 2026년 3월 12일 매도인에게 구속력 없는 인수의향서를 제출하면서 대상회사의 경상적인 기업가치 (Cash-Free/Debt-Free Enterprise Value)를 700억원으로 제안하고 이후 실사를 통해 해당 기업가치의 타당성을 검토하였습니다.
기업가치 700억원은 대상회사의 FY25 Normalized EBITDA 2,814백만원을 기준으로 동종업계 국내외 상장사 기준 EV/EBITDA Multiple 20.5x와 경영권 프리미엄 20%를 반영하여 산정한 결과입니다. 다만, 대상회사는 KNAPP에 대한 높은 의존도로 인해 유로화에 대한 높은 환율변동 리스크를 보유하고 있는 것으로 파악되었으며, 이에 당사는 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 2026년 환율상승에 따른 가치 감소 효과를 반영하여 기업가치를 550억원으로 하향 조정하였습니다. 최종적으로는 대상회사가 보유한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 포함하여 인수할 경우 인수가격 685억원으로 제안하였습니다.한편, 최종 협상 전 대상회사의 태국 IDCSW 공사 관련 확정부채는 매도인이 100% 책임지는 구조였으며, 전기말 태국확정/충당부채는 총 833억원으로 대상회사가 보유중인 수익증권을 매도인이 200억원에 매입하여 태국부채에 즉시 충당하고, 매도인이 잔여액 633억원에 대해 100% 책임지는 구조였습니다. 당사가 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 법률/세무 이슈를 감안할 경우 1) 해당 633억원을 매매대금으로 직접 주고 매도인이 기존과 같이 책임을 지는 구조 2) 매매대금에서 가격조정 후 당사가 해당 금액을 대상회사에 출자 후 대상회사가 잔여액 633억원을 책임지는 구조 중 확정이 나지 않은 상황이었습니다. 두가지 방법 간 경제적 실질은 동일하며, 당사 및 매도인의 최종 협상 결과 2번 구조의 매매대금 가격조정 방식으로 진행하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 52억원을 매도인에게 구주대금으로 직접 지급하고, 633억원을 대상회사에 유상증자하여 대상회사에서 태국부채를 직접 책임지며, 소송 결과에 따라 증가하는 부분에 대해 매도인이 면책 제공, 감소할 경우 클로봇이 환급해주는 구조로 결정하게 되었습니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.
상기와 같은 조정에 따라
대상회사 발행 보통주식 전부를 양수하는 대가로
52억원(이하 "본건 거래1-1.")을 매도인에게 지급하고, 이후 대상회사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 대상회사 발행 신주를
약 1,106억원(633억원(이하 "본건 거래1-2.") + 473억원(이하 "본건 거래2."))에 인수하는 거래를 통해 총 1,158억원의 인수자금을 대상회사 인수에 사용 할 계획입니다.
본건 거래2는 기존의 458억원에 인수가격에서 감소한 15억원 포함하여 산정한 금액입니다.
당사는 본건 거래를 위하여 2026년 3월 30일부터 재무 및 세무실사, 가치평가, 법률실사, 사업실사를 수행하였으며, 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다. 당사는 실사 결과를 반영하여 기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 최종 인수제안서에 제안하였습니다. 또한 당사가 제출한 인수제안서에는 태국 관련 소송 리스크는 전부 매도인이 부담한다는 조건 외에 본 공시 서류에 기재된 조건 및 구조와 비교하여 당사의 주주들에게 잠재적으로 불리할 수 있는 어떠한 중요한 거래 조건도 담고 있지 아니합니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 기존 방법과 경제적 실질이 같으므로 주주에게 불리할 수 있는 조건으로 조정되지 않았습니다.

당사는
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금
25억원
을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금
27억원
을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.
또한, 본건 거래1-2. 유상증자 대금과 본건 거래2. 유상증자 대금도 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.

당사의 금번 인수의 구조 및 조건은 다음과 같습니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명
두산로지스틱스솔루션 주식회사

업종
컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

주요사업
- 컨설팅&엔지니어링: 물류 컨설팅 및 자동화 설계- 물류자동화 (SI): 자동화 물류센터 End-to-end 구축- 물류 IT (SW): 시스템 통합제어 및 재고운영 최적화- 기술 지원: 사후 관리 및 유지보수 서비스

인수지분율
당사 100.0%

인수형태
당사 직접 인수

총 인수금액

115,808,000,000원
(본건 거래1-1. 52억원, 본건 거래1-2. 633억원, 본건 거래2. 473억원)

인수제안서
제출일

2026년 5월 8일

주식매매계약 체결시기
2026년 6월 23일

주식 취득예정일
2026년 9월 말

출처: 당사 제공주)
위 내용은 매도인과의 협의에 따라 변경될 수 있습니다.

당사는
본건 거래1-1 및 본건 거래 1-2.와
관련하여 2026년 3월 18일 매도인측으로부터 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인협상권을 가진 후 매도인과의 협상을 통해
2026년 6월 23일
주식매매계약을 체결할 예정입니다.

[인수구조 도식]

인수구조 도식_260618.jpg
인수구조 도식_260618

출처: 당사 제공

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 2,000억원 중 1,158억원을
본건 거래1-1
. 매매대금 및
본건 거래1-1, 및 본건 거래2.의 납입대금
으로 사용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 감소할 경우 본건 거래2.의 납입대금으로 사용 예정인
1,106억원
은
633억원
까지 감소할 수 있으며, 모집총액이 과도하게 하락하여
685억원
을 하회할 경우 당사는 본건 거래1.의 매매대금과 본건 거래2.의 납입대금 일부를 당사 보유 현금으로 지급할 계획입니다.
##또한 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.

상기한 인수 형태는 확정된 인수구조는 아님에 따라 당사와 매도인과의 협의 과정 중 변동될 가능성이 있습니다. 그러나 어떠한 인수구조에서든지 당사는 대상회사를 실질 지배하여 거래 종결 시점에 당사의 연결 종속회사로 편입할 예정입니다. 만약 본 건 거래에 재무적투자자가 참여할 경우, 당사는 해당 내용과 관련하여 주식매매계약서 체결시점에 공동투자계약서를 체결하여 향후 대상회사의 경영에 관한 사항 및 지분양수도 관련 합의사항 등 각 구성원의 권리 및 의무를 명확히 할 예정입니다.
본 공시서류 제출일 전일 현재 본건 인수 형태 등 확정되었습니다.

한편 당사는 매도인인 (주)두산에 대하여 2026년 3월 인수 참여를 위한 구속력없는 인수의향서(Non-binding LOI)를 제출하였으며, 동 인수의향서에는 참고목적의 인수가액으로 약 700억원 수준을 제시하였습니다. 해당 인수가액은 당사 및 당초 컨소시엄으로 본 건 거래 참여를 추진하였던 펙투스컴퍼니㈜와의 협의를 통해 산정된 것으로, DLS의 2025년 상각전영업이익(EBITDA)을 기초로 과거 비경상적 손익, 인수 이후 절감 가능 비용, 기타 정상화 조정사항 등을 반영한 조정 EBITDA에 동종업계의 EV/EBITDA 배수 및 경영권 프리미엄을 적용하는 방식으로 도출되었습니다.
2026년 5월 8일 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 동일한 방법으로 산출하였으며, 삼일회계법인에서 회계, 세무 실사 및 가치평가 자문을 담당하였으며 법률실사 및 자문은 베이커맥킨지 코리아 외국법자문법률사무소에서, 사업 실사 자문은 알바레즈앤마샬 코리아에서 담당하였습니다.

본 공시서류 제출일 전일 현재 대상회사에 대한 실사절차는 종료되었으며, 당사는 실사 결과를 반영하여
상기한 바와 같이
기존 인수의향서에서 제안한 기업가치 대비 낮은 금액으로 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다.
또한 상기와 같이 최종 인수가액 산출 근거를 명시하였으며 당사는 주식매매계약 체결일 주요사항보고서 상의 외부평가기관의 평가의견 공시를 통해서도 대상회사에 대한 최종 인수가액에 대한 구체적인 근거를 공시할 예정입니다.

한편, 당사는 서비스 품목 별 매출 중 물류 관련 매출이 2023년 700백만원에서 2024년 6,529백만원, 2025년 9,327백만원으로 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 이에 당사는 물류 서비스에 보다 집중, 시장 점유율을 확보 하기 위해 다양한 방법을 모색하였습니다. 다만, 물류 자동화 시장에는 당사가 보유한 이기종 통합 관제 및 자율주행 SW만으로는 한계가 있었으며 WMS, WCS 등의 물류 자동화 솔루션을 자체적으로 구축하기에는 상당한 시간이 소요됨이 예상되어 대상회사의 인수를 결정하게 되었습니다. 당사는 금번 인수를 통해 유통 물류/제조 물류 자동화 시장에 본격적으로 진입, 유통/제조 물류 솔루션 토탈 경쟁력을 확보할 계획입니다.

대상회사는 1998년 5월 삼성항공산업(주)에서 분사 후 (주)삼오물류정보 법인으로 출범하였습니다. 이후 2019년 두산로지스틱스솔루션(주)로 출범하며 본격적인 SI 사업 시작으로 전 과정에 이르는 물류 자동화 전문 솔루션 업체로 도약하였습니다.

2025년 기준 대상회사의 주요 재무제표는 다음과 같습니다.

[대상회사 주요 재무제표]

(단위: 백만원)

내용
2025년
2024년
2023년

자산총계
86,424
115,344
63,976

- 유동자산
53,623
72,200
46,448

- 비유동자산
32,801
43,144
17,529

부채총계
133,402
106,702
88,891

- 유동부채
77,161
74,151
56,618

- 비유동부채
56,241
32,551
32,273

자본총계
(46,979)
8,642
(24,915)

- 자본금
2,062
2,062
1,646

- 자본잉여금
87,144
87,144
47,723

- 이익결손금
(136,185)
(80,564)
(74,284)

매출액
65,784
66,860
17,873

매출원가
57,630
54,544
30,890

매출총이익
8,154
12,315
(13,017)

판매비와관리비
7,052
11,556
14,746

영업이익
1,102
760
(27,763)

당기순이익
(55,002)
(6,014)
(47,370)

출처: 두산로지스틱스솔루션(주)의 2026.03.31자 감사보고서

대상회사의 2026. 3. 31.자 감사보고서에 의하면 , 대상회사는 2020년 중 제3자인 태국 소재 시공사인 McTRIC Public Company Limited(이하, "McTRIC")와 함께 컨소시엄을 구성하여 GC Logistics Solution Company Limited(이하, "GCL")가 발주한 태국 International Distribution Center Smart Warehouse(이하, "IDCSW") 신축사업을 위한 공사계약을 체결하였습니다. 이후 동 계약에 따른 공사 진행 중 해당 공사현장에서 특정 붕괴사고가 발생하였고, 이에 따라 사고책임의 규명을 위한 3자 간 사고조사위원회를 설립하여 조사를 진행하였으나 당사자간 의견이 조율되지 아니한 바, 2023년 중 GCL이 태국 사법 사무소의 태국 중재원(TAI)에 본 건에 대한 중재를 신청하였습니다. 대상회사는 2025년 8월 29일자로 태국 중재원의 중재 판정을 수령하였으며, 이에 따라 대상회사의 당기말 현재 재무상태표상 미지급금 및 미지급비용 인식액은 28,871,844천원입니다.

한편, 본 사고 발생으로 인하여 IDCSW 내에 보관 중인 GCL측 재고자산의 상당수가 파손된 바, GCL은 2024년 중 해당 재고자산 파손손실과 관련하여 태국 소재 보험회사인 Dhipaya Insurance Public Company Limited("이하 Dhipaya")로부터 보험금을 수취하였습니다. GCL은 이와 같이 보험금을 지급받음에 따라 중재 사건의 청구 범위에서 재고자산 파손손실 부분은 제외하였고 Dhipaya가 태국법원에 대상회사와 McTRIC을 상대로 76,388,713천원(당기말 현재 기준)의 지급을 구하는 보험자대위청구소송을 제기하였습니다. 그러나 2025년 중 태국법원이 관할위반을 이유로 동 소송을 각하하였고, 이에 따라 Dhipaya가 태국 중재원에 보험자대위청구 중재를 신청하였습니다. 당기말 현재 동 중재의 전망은 합리적으로 예측할 수 없습니다.

당기말 현재 대상회사가 부담하여야 할 본건 사고책임의 범위가 확정되지 않았으므로, 대상회사는 이와 관련하여 이용 가능한 정보를 기초로 한 최선의 판단을 통해 예상 손실금액을 추정하였습니다.
대상회사는 2025년말 감사보고서에 상기 중재와관련하여 543억원의 충당부채를 인식하였습니다. 해당 금액은 Dhipaya가 청구한 중재 대상 금액에 2025년 8월 29일자 태국 중재원의 중재 판정 상 대상회사의 과실비율을 적용하여 합리적으로 추정한 결과이며, 최종 판결 시 동 금액은 변동될 수 있습니다. 2025년말 현재 대상회사는 태국 소송과 관련하여 총
833억원
(확정부채 289억원 + 미확정부채 543억원)을 재무제표상 부채로 인식하였습니다. 당사는 본 건 거래에 있어 해당 부채의 추가적인 변동과 소송 종결까지의 비용 부담은 모두 매도인의 책임임을 전제로 매도인과 본 거래를 진행하고 있습니다.
최종 협상 결과 태국관련 소송 리스크는 대상회사가 책임지게 되었으나, 해당 금액만큼 인수자금에서 조정 후 당사에서 대상회사로 633억원을 추가적으로 출자하는 만큼 매도인이 전적으로 책임지는 구조와 경제적 실질이 같습니다.
당기말 현재 대상회사의 재무상태표에 인식된 예상 손실금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
금액

기타충당부채
54,328,792

출처: 두산로지스틱스솔루션(주)의 2026.03.31자 감사보고서

상기 예상 손실 인식의 결과로 대상회사는 2025년 말 기준 당기순손실 55,002백만원을 기록하였으며, 2025년말 기준 대상회사는 자본금 2,062백만원, 자본총계 -46,979백만원으로 완전자본잠식 상태가 되었습니다.

금번 인수와 관련하여
당사가

인수의향서에
제안한 700억원의 인수대금은 Cash-free/Debt-free 기준 금액입니다.

Cash Free / Debt Free(이하 “CFDF”) 기준은 DLS의 경상적인 기업가치(Enterprise Value)를 의미합니다.

본 거래에서 합의된 기업가치는 과거 일회성 사건인 태국 IDCSW 공사와 관련하여 현재까지 식별된 확정부채 및 합리적으로 추정 가능한 충당부채를 제외한기준으로 산정되었습니다. 이에 따라 해당 태국 공사 관련 부채는 CFDF 산정 시 차감 대상에 해당합니다. 다만 그 구체적인 정산 방식은 매도인과 협의 중에있습니다.이외에 DLS가 보유한 수익증권의 경우 그 회수 가능성 및 평가금액의 변동 가능성 등 불확실성이 존재하여, CFDF 포함 여부 및 반영 방식에 대하여는 현재매도인과 협의가 진행 중입니다.

상기 항목을 제외한 DLS의 자산 및 부채는 원칙적으로 CFDF 기준에 포함되며, 여기에 DLS의 보유 현금, 차입금(유사 차입금 포함), 그리고 실사 과정에서 확인된 가격 조정 사항 등을 반영하여 최종 매매대금이 결정될 예정입니다.한편, 태국 공사와 관련된 소송 또는 중재 결과에 따라 DLS가 실제로 부담하게될 금액이 변동될 경우, 해당 차액에 대해서는 매도인과 별도의 사후 정산 절차를 통해 조정할 예정입니다. 기 언급한바와 같이, 당사는 대상회사 2025년말 감사보고서에 인식된 부채금액을 초과하는 금액과 소송 종결까지 소요되는 제반비용(법률자문수수료 등)을 부담하지 아니합니다.
당사는 구속력 있는 인수제안서에 기 제안한 700억원에서 2026년 환율상승 가치 감소 효과를 반영한 550억원으로 인수대금을 산정하여 제출하였으며, 기존 Cash Free 기준에서 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 합산한 685억원으로 최종 인수대금을 제안하였습니다. 다만, 상기와 같이 매도인과의 최종 협상에 따라 태국 공사와 관련된 소송 또는 중재 결과에 따라 DLS가 실제로 부담하게 되었으며, DLS가 실제로 부담하게 되는 633억원 만큼 인수대금에서 차감 후 당사가 DLS에 해당 금액만큼 유상증자 방식으로 출자하는 구조로 결정되었습니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.

상기 기재한 바와 같이 당사는 매도인과 독점적 협상권을 가지고
본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과 2026년 6월 말에서 9월 말 사이에 최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금
25억원
을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금
중 구주 인수금액 27억원과 제3자배정 유상증자를 통한 신주 인수 자금 633억원
을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다. 만일 주식 취득예정일 이전에 당사가 인수자금 확보에 실패하거나 혹은 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 인한 주식양수 의사 철회 등 예기치 못한 변수로 인해 주식의 취득이 무산될 수 있으며, 주식의 취득이 무산될경우 타법인증권취득자금 목적으로 사용예정인 금액만큼 금번 유상증자의 모집총액이 감액되거나 금번 유상증자가 철회될 수 있습니다. 이와 같이 유상증자가 철회될 경우 시장 혼란 및 유상증자 공시에 따른 주가하락으로 소액주주의 손해 발생 등의 사유로 한국거래소로부터 벌점 또는 공시위반제재금 부과 등 제재를 받을 수 있으며, 투자자의 신뢰도 하락으로 인한 주가 하락 또는 유상증자 및 주식 인수 과정 중 사용한 비용을 회수하지 못함에 따라 당사의 재정에 악영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험

2026년 3월 두산로지스틱스솔루션 주식회사 매각과 관련하여 당사는 (주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 우선협상대상자로 선정된 바 있습니다. 이에 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하였습니다. 다만 타. 타법인 인수 관련 위험에서 언급한 바와 같이, 2026년 4월 중 중복상장 원칙금지 제도 가이드라인의 윤곽이 발표되면서 재무적투자자들의 의사결정에 기존 대비 추가적인 시간이 필요해짐에 따라 본 거래는 당사의 단독 인수로 인수구조를 변경하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 5월 8일 당사의 명의로 구속력 있는 인수제안서를 제출하였으며, 조건 협상 진행 후
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결
하면서 보유 현금으로 계약금 25억원을 지급할 예정입니다. 이후 9월 말에 본건 거래 1-1. 매매대금 52억원의 잔여자금 27억원을 납입하고 본건 거래 1-2. 유상증자 633억원을 진행하여 거래 종결할 계획입니다.

당사는 본건 거래1.의 종결 직후 본건 거래2.
473억원
의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다.
다만 본건 거래2의 금액은
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최종 발행가액 확정까지 변동 가능성이 있습니다.
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래 1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래 1-2.)
외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.이처럼 당사의 대상회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 글로벌 파트너십 공유 등을 통한 매출의 증대, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성 강화,AS 조직 공용 활용을 통해 고객에게 보다 나은 서비스 제공, 상위레벨 SW 구축하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 물류 로봇 사업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.당사는 대상회사의 지분 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post Merger Integration) 계획을 수립하고, 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 다만, 통상적인 M&A와 같이, 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경 변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.당사와 대상회사는 다양한 산업군에 분배되어 있기 때문에 자기시장잠식 요소가 적은 상황이며 사업적 시너지 창출을 위해 노력을 기울일 예정입니다. 다만, 당사와 대상회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁 심화 및 성장성 및 수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장잠식이 발생할 수 있으며, 상위레벨의 SW 구축 지연 및 통합 솔루션 구축 과정에서 시행착오 발생 등 지분 인수 초기에 이를 조정하는 과정이 장기화될 경우 예상보다 시너지가 창출되지 않을 가능성이 있습니다. 또한, 경기 위축과 로봇 산업 악화에 따라 당사 및 대상회사의 수익 규모 및 수익성이 동시에 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2026년 3월 두산로지스틱스솔루션 주식회사 매각과 관련하여 당사는 (주)펙투스컴퍼니와 컨소시엄을 구성하여 우선협상대상자로 선정된 바 있습니다. 이에 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하였습니다. 다만 타. 타법인 인수 관련 위험에서 언급한 바와 같이, 2026년 4월 중 중복상장 원칙금지 제도 가이드라인의 윤곽이 발표되면서 재무적투자자들의 의사결정에 기존 대비 추가적인 시간이 필요해짐에 따라 본 거래는 당사의 단독 인수로 인수구조를 변경하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 5월 8일 당사의 명의로 구속력 있는 인수제안서를 제출하였으며, 조건 협상 진행 후
2026년 6월 23일

주식매매계약서를 체결할 예정입니다. 이후
최종 매매대금 납입일정은 협의중에 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재는

9월 말에 본건 거래 1-1. 매매대금 52억원과 본건 거래 1-2. 유상증자 633억원
에 대해 최종 매매대금 납입 및 거래 종결할 계획입니다.
당사는 본건 거래 1-1. 및 본건 거래 1-2. 종료 이후 본건 거래 2. 473억원
규모의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다.

다만 본건 거래 2의 금액은
금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 최종 발행가액 확정까지 변동 가능성이 있습니다.
한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재
본건 거래1-1. 및 본건 거래 1-2.와
관련된 실사가 종결, 본 위험에 기재한 인수구조, 인수조건 등은
확정되었습니다.

##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.당사의 대상회사 인수 관련 일정은 다음과 같습니다.

[(주)클로봇의 대상회사 인수 관련 일정]

일자
내 용

2026년 3월
매도인의 VDR Access 제공

2026년 3월말 ~ 4월 중순
재무 및 회계, 세무 실사 및 법률 실사 시작,사업 실사 정식 시작,Q&A 세션 진행, 공사 현장 방문

2026년 4월 중순
실사단 중간 보고

2026년 4월 말
실사단 최종 보고

2026년 5월 8일

매도인에게 구속력 있는
인수제안서 제출

2026년 6월 23일
주식매매계약서 체결

2026년 9월 말
최종 매매대금 납입 및 거래종결, 대상회사 신주 인수

출처: 당사 제공

당사는 실사 결과를 바탕으로 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서를 제출하였습니다.
당사가 기존 인수의향서에 제안했던 기업가치 700억원은 대상회사의 FY25 Normalized EBITDA 2,814백만원을 기준으로 동종업계 국내외 상장사 기준 EV/EBITDA Multiple 20.5x와 경영권 프리미엄 20%를 반영하여 산정한 결과입니다. 다만, 대상회사는 KNAPP에 대한 높은 의존도로 인해 유로화에 대한 높은 환율변동 리스크를 보유하고 있는 것으로 파악되었으며, 이에 당사는 2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 2026년 환율상승에 따른 가치 감소 효과를 반영하여 기업가치를 550억원으로 하향 조정하였습니다. 최종적으로는 대상회사가 보유한 현금 및 현금성자산과 단기금융상품 각 116억원, 19억원을 포함하여 인수할 경우 인수가격 685억원으로 제안하였습니다.한편, 기존 700억원은 대상회사의 태국 IDCSW 공사 관련 확정부채는 매도인이 100% 책임지는 구조였으며, 전기말 태국확정/충당부채는 총 833억원으로 대상회사가 보유중인 수익증권을 매도인이 200억원에 매입하여 태국부채에 즉시 충당하고, 매도인이 잔여액 633억원에 대해 100% 책임지는 구조 였습니다. 당사가 구속력 있는 인수제안서 제출 당시 법률/세무 이슈를 감안할 경우 1) 해당 633억원을 매매대금으로 직접 주고 매도인이 기존과 같이 책임을 지는 구조 2) 매매대금에서 가격조정 후 당사가 해당 금액을 대상회사에 출자 후 대상회사가 잔여액 633억원을 책임지는 구조 중 확정이 나지 않은 상황이었습니다. 두가지 방법 간 경제적 실질은 동일하며, 당사 및 매도인의 최종 협상 결과 2번 구조의 매매대금 가격조정 방식으로 진행하기로 결정하였습니다. 이에 당사는 52억원을 매도인에게 구주대금으로 직접 지급하고, 633억원을 대상회사에 유상증자하여 대상회사에서 태국부채를 직접 책임지며, 소송 결과에 따라 증가하는 부분에 대해 매도인이 면책 제공, 감소할 경우 클로봇이 환급해주는 구조로 결정하게 되었습니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다.

상기와 같은 조정에 따라
대상회사 발행 보통주식 전부를 양수하는 대가로
52억원(이하 "본건 거래1-1.")을
매도인에게 지급하고, 이후 대상회사의 제3자배정 유상증자에 참여하여 대상회사 발행 신주를
약 1,106억원(633억원(이하 "본건 거래1-2.") + 473억원(이하 "본건 거래2."))
에 인수하는 거래를 통해 총 1,158억원의 인수자금을 대상회사
인수 및 출자
에 사용 할 계획입니다.
본건 거래2는 기존의 458억원에 인수가격에서 감소한 15억원 포함하여 산정한 금액입니다.

한편, 당사의 경우 다양한 로봇 기술을 도입하기 위한 토탈 로봇 솔루션을 제공하는 지능형 로봇 서비스 전문기업이며, 로봇 통합 관제 솔루션 CROMS와 이기종 로봇 FMS 등의 로봇전문 솔루션과, 범용 자율주행 솔루션인 CHAMELON을 보유하고 있으며, AI와 로봇을 기반으로 물류 자동화 설비를 구축할 계획입니다.
당사는 현재 자회사를 통해 로봇 하드웨어의 소싱 및 유지보수를 수행하고 있으며, 이러한 사업 구조 하에서는 로봇 서비스 공급 및 물류 자동화 사업의 확장에 일정한 한계가 존재한다고 판단하고 있습니다.물류 자동화 시장은 통합 솔루션 역량(하드웨어, 소프트웨어, 시스템 통합 등)이 경쟁력의 핵심 요소로 작용하는 시장으로, 당사는 시장 내 의미 있는 점유율 확보를 위해 검증된 기술력과 레퍼런스를 보유한 사업자의 확보가 필요하다고 판단하였습니다.특히 당사는 소프트웨어 중심의 사업 역량을 보유한 회사로서, 기존 사업이 로봇 관제 및 개별 솔루션 중심으로 수행됨에 따라 물류센터 전체 운영 최적화까지 확장하는 데에는 한계가 존재하였고, 이에 따라 물류 자동화 시스템 전반을 통합적으로 구현할 수 있는 역량 확보의 필요성을 인식하게 되었습니다. 특히 물류 자동화 프로젝트는 입·출고, 재고관리, 피킹, 출하 등 물류 전 과정의 흐름을 통합적으로 제어하는 구조로, 단순한 설비 공급이나 개별 기능 단위의 솔루션만으로는 고객 요구를 충족하기 어려우며, 이러한 흐름을 통합적으로 관리·최적화하는 WMS/WCS 등 소프트웨어가 핵심적인 역할을 수행합니다. 또한 해당 소프트웨어 역량의 내재화 및 구축 레퍼런스 보유 여부는 실제 수주 경쟁력에 중요한 영향을 미치는 요소로 작용하고 있습니다. 이러한 산업적 특성을 고려하여 당사는 물류 자동화 시스템에서 핵심적인 역할을 수행하는 WMS/WCS 등 소프트웨어 분야에서 경쟁력을 갖춘 회사를 지속적으로 검토해 왔습니다. 이러한 관점에서 대상회사인 DLS는 국내 물류 자동화 분야에서 오랜 업력을 바탕으로 풍부한 구축 경험과 고객 레퍼런스를 보유하고 있어, 당사의 사업 확장 전략과 부합하는 최적의 파트너로 판단하였습니다.아울러 금번 인수를 통해 당사는 기존의 로봇 하드웨어 소싱 및 운영 중심 구조에서 나아가, 물류 자동화 시스템의 기획·설계, 소프트웨어(WMS/WCS), 하드웨어 연동 및 시스템 통합에 이르는 end-to-end 통합 솔루션 제공 역량을 확보할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 기존 당사의 경우 로봇 및 일부 소프트웨어 기능 단위에서는 경쟁력을 보유하고 있었으나, 물류센터 전체를 대상으로 하는 시스템 설계 및 통합 수행 경험, 특히 다양한 자동화 설비(ASRS, 셔틀, AMR 등)와의 연동을 포함한 WCS 레벨의 제어 및 최적화 역량, 그리고 대형 프로젝트 수행을 위한 시스템 통합(SI) 레퍼런스가 제한적인 상황이었습니다. 또한 물류 자동화 시장에서는 고객사 또는 그룹 내 캡티브 SI가 WMS/WCS 영역을 선점하는 경우가 많아, 해당 영역에 대한 역량을 확보하지 못할 경우 프로젝트 참여 범위가 일부 영역에 제한되는 구조적 한계가 존재합니다. 반면 DLS는 WMS/WCS 및 설비 제어를 포함한 통합 소프트웨어 역량과 더불어, 다양한 산업군에서의 물류 자동화 프로젝트 수행 경험을 통해 축적된 구축 노하우와 고객 레퍼런스를 보유하고 있어, 실제 물류 환경에서 검증된 시스템 통합 수행 역량을 확보하고 있습니다. 이에 따라 금번 인수를 통해 당사는 기존의 개별 기능 중심 사업 구조에서 벗어나, 고객 요구사항에 맞는 물류 시스템 전체를 설계하고 통합 제공할 수 있는 역량을 확보함으로써, 프로젝트 단위 수주 및 턴키 수행이 가능한 사업 구조로의 전환이 가능할 것으로 기대하고 있습니다.금번 인수를 통해 당사는 기존 소프트웨어 역량과 DLS의 물류 자동화 솔루션 및 구축 경험을 결합함으로써 고객에게 보다 검증된 통합 솔루션을 제공할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다. 또한 양사의 소프트웨어 역량과 레퍼런스가 결합될 경우 신규 고객 확보 및 사업 기회 확대 측면에서도 시너지 효과가 창출될 것으로 예상됩니다.다만, 상기한 신규 고객 확보 및 사업 기회 확대에 따른 시너지 효과는 양사의 소프트웨어 역량 및 레퍼런스가 효과적으로 결합되는 것을 전제로 하는 바, 통합 과정에서 예상과 다른 결과가 발생할 가능성도 존재합니다. 특히 양사의 시스템 아키텍처, 개발 환경 및 프로젝트 수행 방식 간 차이로 인해 초기 통합 과정에서 일정 수준의 시행착오가 발생할 수 있으며, 이에 따라 통합 일정 지연 또는 추가적인 개발·보완 작업이 필요할 수 있습니다. 또한 기존 고객사별로 적용된 WMS/WCS 구조 및 운영 방식이 상이한 점을 고려할 때, 이를 표준화하거나 통합하는 과정에서 기술적 난이도 및 추가적인 리소스 투입이 요구될 가능성이 있습니다.아울러 양사의 레퍼런스를 기반으로 신규 프로젝트를 공동으로 수행하는 과정에서 역할 분담, 책임 범위 및 수익 배분 구조 등에 대한 조정이 필요할 수 있으며, 이 과정에서 예상 대비 사업 기회 확대 효과가 제한적으로 나타날 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 통합 과정에서 인력 재배치, 추가 인력 채용, 시스템 통합 및 고도화를 위한 연구개발 비용, 프로젝트 관리 비용 등 일정 수준의 추가 비용이 발생할 수 있으며, 이러한 비용은 단기적으로 수익성에 영향을 미칠 수 있습니다.따라서 당사는 통합 시너지 극대화를 위하여 단계적인 통합 전략 수립, 핵심 인력 유지, 공동 프로젝트 수행을 통한 레퍼런스 축적 등 다양한 방안을 검토하고 있으나, 상기와 같은 요인으로 인하여 기대하는 수준의 시너지 효과가 단기간 내 실현되지 않을 가능성 또한 존재합니다.한편, 대상회사의 입장에서는 과거 대기업 산하에서 운영됨에 따라 ERP 등 공통 인프라 유지와 관련된 고정비 부담이 존재하였으나, 본 거래 이후에는 비용 구조의 효율화 측면에서 긍정적인 효과가 기대됩니다.금번 인수가 성공적으로 완료 된다면 당사는 대상회사의 기존 사업 역량과 조직을 존중하는 방향으로 운영할 계획이며, 단기적으로는 조직 통합보다는 양사가 각자의 강점을 기반으로 턴키 수행 역량을 강화하고, 사업적 시너지를 점진적으로 확대하는 전략을 추진할 예정입니다.
대상회사는 높은 진입장벽의 대형 유통물류 및 High-end 솔루션 시장을 선도하는 회사입니다. 대상회사는 자체 SW 기반의 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다. 대상회사만의 물류 자동화 Know-how를 집약하여 자체개발한 IT 솔루션은 설비 간의 유기적인 연결을 통하여 성능을 극대화시키고, 센터의 효율적 운영을 지원하고 있습니다. 입/출고 관리, 현황 관리 등 재고관리 관련 WMS(Warehouse Management System)와 AS/RS, Barcode Reader, Lifter 등 각종 자동화 설비인 WCS(Warehouse Control System)가 있습니다.

대상회사는 입고, 적재, 반출, 파킹, 이송, 분류, 출고의 절차를 거치는 물류 전 단계에 걸쳐 글로벌 선도 기업과의 파트너십을 통한 최상위 자동화 시스템을 구축하고 있습니다. 또한 대상회사는 글로벌 물류 자동화 및 로보틱스 선도기업과 견고한 파트너십을 구축하여 안정적인 제품 및 서비스의 공급 등 국내 스마트 물류 혁신을 주도하고 있습니다.대상회사는 1) 물류자동화의 높은 이해도와 다양한 수행 경험 기반으로 고객사의 개선 방안을 수립, 2) 고객의 업무 프로세스 및 운송품 분석을 바탕으로 최적의 솔루션 선정, 3) 자체적인 프로젝트 수행 방법론 기반 프로젝트 전반의 관리/감독, 현장 내 안전관리자 배치 등 체계적인 프로젝트 수행, 4) 신뢰도 높은 서비스와 24시간 중단 없는 장애 대응으로 안정적 운영/사후 관리까지 End-to-end 솔루션을 제공함으로써 다양한 대형 유통 물류 프로젝트 Track Record를 보유하고 있습니다.이처럼 대상회사는 우수한 경쟁력 기반으로 유통/소비재, 제조, 제약/식품, 3PL 등 다양한 산업군의 300개 이상 고객으로부터 수주를 진행하였으며, Best-in-Class 시장 선도 고객군 향 수주 파이프라인을 기반으로 안정적인 신규 수주 확보도 가능하여안정적으로 매출을 성장시키고 있습니다.

물류 자동화 설비를 구축을 계획하고 있는 당사는 대상회사의 지분을 인수하고, 다음과 같이 구체적인 효과를 기대하고 있습니다.당사가 강점을 가진 제조/유통/3PL/공공 등 서비스 및 제조 자동화 고객사 외에 대상회사가 강점을 가진 이커머스, 유통사 등 대형 물류센터 운영 시스템 및 자동화 고객사 등 타 산업군으로 고객사 다변화를 진행할 수 있습니다. 당사와 대상회사의 고객 리스트를 공유하여 교차 영업, 연계 영업을 활성화하고, 독자적인 자동화 SI 고객 영업을 전개하여 수주를 확대할 계획입니다. 대상회사는 자동창고 시스템(AS/RS), 고속 셔틀 시스템 등 중심의 대형 물류 인프라 구축, 무인지게차(AGF), 자율이동로봇(AMR) 등을 다양한 파트너사를 활용하여 공급하고 있기 때문에 국내 최고 수준의 당사 자율 주행/관제 시스템을 도입하여 최근 늘어나는 고객사의 로봇 도입 니즈에 대응할 수 있으며, 당사는 대상회사의 파트너십기반으로 한 로봇을 기반으로 물류 서비스 매출을 확대할 수 있다고 판단하고 있습니다. 또한 당사는 스마트팩토리/물류자동화 분야 로봇 솔루션 유통하는 자회사 로아스를 통해 안정적으로 로봇 하드웨어 조달 역량을 갖추고 있기 때문에 자체적 소프트웨어 기술 역량과 무인운송차량(AGV), 자율이동로봇(AMR) 업체 네트워크 활용 시 대상회사는 파트너사 및 취급 제품군 라인업을 확대할 수 있다고 판단하고 있습니다.대상회사의 WMS/WCS 등 물류센터 관리 시스템 기반의 IT 솔루션과 셔틀 시스템, 무인지게차, 자동창고 중심 물류센터 자동화 역량을 확보하고 당사 CHAMELEON 및 CROMS를 이식하여 소형부터 대형까지의 물류센터 완전 자동화 솔루션을 확보하려고 합니다. 이를 통해 물류 전 단계의 자동화가 가능한 상위 레벨 SW를 구축함으로써 기술 뿐만 아니라 운영까지 통합적으로 시너지가 발생 가능하다고 판단합니다. 특히 상호 프로젝트 경험 공유를 통해 시행착오를 최소화하고, 미확보 이행 역량에 대해 상호 보완하는 등 조직 전반을 공동으로 활용한다면 추가적인 시너지가 발생할 수 있다고 판단하였습니다.당사는 과거 타 대형 SI와 연계하여 물류 자동화 사업을 구축하려고 하였으나, 금번 인수 이후에는 대상회사의 안정적 파트너십을 통해 운영할 계획이며, 상위 레벨의 SW를 구축한다면 당사 및 대상회사는 추가적인 SW 매출 발생할 수 있다고 기대합니다.
당사는 대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래 1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래 1-2.)

외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.또한
당사는 대상회사가 두산그룹의 일원으로서 현재까지 구축해온 사업적 가치및 브랜드 파워가 현재 대상회사가 진행 중인 대형 프로젝트들의 수주에 중요한 역할을 했을 거라고 판단합니다. 이에 갑작스러운 대주주 및 사명의 변경이 기존 고객사 및 파트너사들과 장기간 구축해온 관계에 부정적 영향을 주지 않도록 매도인과 거래종결 후 일정 기간 상표권 사용에 관한 협의를 진행하고자 합니다. 대상회사가 거래종결 후에도 일정 기간 기존 상표권을 계혹 사용하는 경우 이를 통해 이해관계자들의혼선을 최소화하고, 고객 및 파트너들과 긴밀한 소통을 통해 사업 운영의 안정성을 확보함으로써 성공적인 소프트 랜딩을 달성할 수 있을 것으로 기대합니다.이처럼
당사의 대상회사 인수는 여러 시너지 효과를 통해 시장 내 경쟁력을 강화하고, 글로벌 파트너십 공유 등을 통한 매출의 증대, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성 강화, AS 조직 공용 활용을 통해 고객에게 보다 나은 서비스 제공, 상위레벨 SW 구축하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 물류 로봇 사업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.당사는 대상회사의 지분 인수 후, 양사의 통합 시너지 창출을 위한 PMI(Post MergerIntegration) 계획을 수립하고 실행해 나갈 계획입니다. 이러한 PMI 계획이 진행된다면, 양사의 단순 합산보다 더 많은 매출 증대 및 이익 개선으로 이어질 것으로 예상하고 있습니다. 다만 통상적인 M&A와 같이 인수 후 통합과정에서 대내/외 영업환경변화, 이해관계자 협의 등에 따라 위와 같은 예상 시너지 창출이 지연될 수 있는 바, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
대상회사가 속한 물류 자동화 시장은 글로벌 하드웨어 업체, 국내 대형 SI, 저가형 플레이어가 혼재된 경쟁구조이며, 대형 프로젝트는 기존 레퍼런스와 고객관계를 기반으로 수주가 이루어지는 특성이 강합니다. 이로 인해 시장은 신규 진입보다는 기존 공급자 중심의 과점적 구조를 보이며, 특히 대기업 고객의 경우 Captive SI가 존재해 외부 업체의 침투가 제한되는 구조입니다.이러한 구조 하에서 대상회사는 일부 주요 고객(특히 특정 글로벌 파트너 또는 대형 고객사)에 대한 의존도가 높을 가능성이 있으며, 해당 고객의 발주 종료 또는 파트너십 변화 시 매출 변동성이 확대될 리스크가 존재합니다. 물류 자동화 프로젝트는 프로젝트 단위·비정기적 수주 특성을 가지므로, 특정 고객의 공백이 발생할 경우 단기간 내 이를 대체하기 어려운 구조입니다. 금번 인수 후에도 대상회사의 특정 고객으로의 편중이 유지되고, 해당 고객으로부터의 수주에 문제가 발생할 경우 당사의 수익성 및 재무안정성이 저하될 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.금번 인수와 관련하여 당사는 매각회사와 비밀유지계약을 체결하였습니다.이에 실사를 진행하고 있는 본 공시서류 제출일 전일 현재 대상회사의 수주 현황은 기재하기 어려우나, 해당 내용과 관련하여 공개 가능한 시점에 관련 정보를 제공하는 방안을 검토할 예정입니다.다만, 이러한 고객 집중은 일정 부분 산업 구조에서 기인한 측면도 있습니다. 자동화 프로젝트는 하드웨어 벤더 중심으로 발주가 이루어지고, 해당 장비와의연동 경험 및 레퍼런스를 보유한 SI가 반복적으로 참여하는 구조이기 때문에, 초기에는 특정 고객 및 파트너 중심으로 수주가 집중되는 경향이 나타납니다.

한편, 고객사 확장 가능성 측면에서는 긍정적인 요소도 존재합니다. 식음료, 제약, 이커머스 등 다양한 산업군에서 자동화 수요가 확대되고 있으며 ASRS 교체·증설, MFC/3PL 확대 등으로 기존 고객 내 추가 수주(land & expand) 기회가 존재하고 글로벌 파트너 및 중국 AMR 협력 등을 통해 신규 고객군 접근 채널도 확보 가능한 구조입니다.또한 대상회사가 추진 중인 설계·제어 내재화 및 SW 차별화는 특정 하드웨어의존도를 낮추고, 고객에게 독립적인 솔루션 제공을 가능하게 함으로써 고객 다변화 및 수주 확장 기반을 강화하는 방향으로 작용할 수 있습니다.결론적으로, 대상회사는 단기적으로는 특정 고객 의존에 따른 변동성 리스크가존재하나, 산업 성장성과 레퍼런스 기반 확장 구조를 고려할 때 중장기적으로는 고객군 확대 및 반복 수주 기반 구축이 가능한 시장 포지션으로 평가됩니다.

그럼에도 불구하고 당사가 금번 인수 및 추가 출자를 통한 물류 자동화 시장 진입에 있어 아래와 같은 위험 요소가 발생할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대상회사의 최근 3개년 성장성, 수익성, 재무안정성 지표는 아래와 같습니다.

[최근 3개년 성장성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총계
86,424
115,344
63,976

매출액
65,784
66,860
17,873

매출액성장률
-1.61%
274.09%
-75.58%

출처: 대상회사 감사보고서

[최근 3개년 수익성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년
2024년
2023년

매출액
65,784
66,860
17,873

매출원가
57,630
54,544
30,890

매출총이익
8,154
12,315
-13,017

매출총이익률
12.40%
18.42%
-72.83%

판매비와관리비
7,052
11,556
14,746

영업손익
1,102
760
-27,763

영업이익률
1.67%
1.14%
-155.34%

당기순손익
-55,002
-6,014
-47,370

당기순이익률
-83.61%
-8.99%
-265.05%

출처: 대상회사 감사보고서

[최근 3개년 재무상태표 주요 계정 및 재무안정성 지표]

(단위: 백만원, %)

구분
2025년
2024년
2023년

자산총계
86,424
115,344
63,976

유동자산
53,623
72,200
46,448

현금및현금성자산
11,608
44,519
16,598

단기금융상품
1,904
-
1,711

매출채권 및 기타유동채권
6,320
3,111
21,417

비유동자산
32,801
43,144
17,529

장기투자증권
18,293
18,281
1,946

무형자산
13,812
13,929
14,395

부채총계
133,402
106,702
88,891

유동부채
77,161
74,151
56,618

매입채무 및 기타유동채무
39,748
29,383
16,469

비유동부채
56,241
32,551
32,273

비유동충당부채
54,574
31,045
26,340

자본총계
-46,979
8,642
-24,915

부채비율
-283.96%
1234.67%
-356.78%

유동비율
69.49%
97.37%
82.04%

출처: 대상회사 감사보고서

1. 경쟁 심화 및 시장 진입 장벽 관련 위험당사가 영위하거나 진출을 추진 중인 물류 자동화 및 로봇 시장은 글로벌 자동화 솔루션 기업과 다수의 전문 사업자가 경쟁하는 시장으로, 기술력, 레퍼런스,유지보수 네트워크 등을 기반으로 경쟁 강도가 높은 특성을 보유하고 있습니다. 특히 주요 고객과 기존 사업자 간 장기간 거래 관계가 형성되어 있는 경우가 많아 신규 진입 및 초기 수주 확보에 상당한 시간이 소요될 수 있으며, 이에 따라 가격 조건 또는 계약 조건 측면에서 불리한 상황에 직면할 가능성이 있습니다. 2. 특정 고객 의존 및 수주 변동성 위험물류 자동화 사업은 프로젝트 단위로 수주가 이루어지는 특성을 가지며, 일부 주요 고객 또는 프로젝트에 대한 의존도가 발생할 수 있습니다. 이에 따라 특정고객의 투자 축소, 프로젝트 지연 또는 거래 관계 변화가 발생할 경우, 단기간 내 이를 대체할 신규 수주 확보가 어려워 매출 변동성이 확대될 가능성이 있습니다. 3. 수요 변동 및 투자 의사결정 지연 위험물류 자동화 시장은 고객사의 설비투자(CAPEX)에 크게 영향을 받는 산업으로, 금리 수준, 경기 상황, 물동량 변화 등에 따라 투자 의사결정이 지연 또는 축소될 수 있습니다. 또한 프로젝트 특성상 초기 검증(PoC) 이후 실제 계약 체결까지 장기간이 소요되거나, 계약으로 이어지지 않을 가능성도 존재합니다. 4. 대체 기술 및 가격 경쟁 심화 위험물류 자동화 영역에서는 다양한 기술 및 솔루션이 경쟁하고 있으며, 고객은 투자 대비 효율성을 기준으로 솔루션을 선택합니다. 이에 따라 당사의 솔루션 대비 비용 경쟁력이 높은 대체 기술 또는 운영 방식이 선택될 경우 수주 기회가 제한될 수 있으며, 시장 경쟁 심화로 인한 가격 하락 압력도 발생할 수 있습니다. 5. 프로젝트 수행 및 수익성 변동 위험당사의 사업은 프로젝트 기반으로 수행되는 시스템 통합 성격을 포함하고 있어, 프로젝트별 매출 규모 및 수익성이 상이하며 실적 변동성이 존재합니다. 프로젝트 수행 과정에서 고객 요구사항 변경, 설계 수정, 납기 지연 등이 발생할 수 있으며, 이에 따라 추가 비용 발생 또는 수익성 저하 가능성이 존재합니다. 6. 사업 확장 및 통합(Integration) 위험
당사는 사업 확장을 위해 신규 시장 진출 및 외부 역량 확보를 병행하고 있으며, 이 과정에서 조직, 기술 및 영업 체계의 통합이 요구됩니다. 그러나 통합 과정에서 예상 대비 시너지 창출이 지연되거나 추가 비용이 발생할 수 있으며, 조직운영 비효율 또는 핵심 인력 이탈 등의 리스크가 발생할 가능성이 있습니다. 7. 자기시장 잠식 위험당사와 대상회사는 다양한 산업군에 분배되어 있기 때문에 자기시장 잠식 요소가 적은 상황이며 사업적 시너지 창출을 위해 노력을 기울일 예정입니다. 다만 당사와 대상회사의 노력에도 불구하고 일부 업종의 경쟁이 심화되고 성장성 및수익성 개선을 위해 업종을 확장할 경우 자기시장 잠식이 발생할 수 있습니다.이처럼 금번 인수 이후 사업조정 및 시너지 창출이 지연될 가능성이 존재할뿐 아니라다양한 위험이 존재하고 있습니다. 또한 로봇산업은 변동성이 굉장히 큰산업으로 경기 위축과 로봇 산업 악화에 따라 당사 및 대상회사의 수익 규모 및수익성이 동시에 악화될 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 김창구 대표이사는 발행주식총수의 15.54%인 3,883,726주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 5,494,500주이며, 당사 최대주주인 김창구 대표이사는 853,833주를 배정 받을 예정입니다. 최대주주 김창구 대표이사는 개인 보유자금 10억원과 미청약 신주인수권증서 매각대금(현재 미정)으로 청약 참여를 계획하고 있습니다.
당사는 최대주주 김창구 대표이사의 1) 10억원 및 미청약 신주인수권증서 매각대금 수준의 청약금액, 2) 유상증자, 3) 주식매수선택권 미행사수량의 추후 행사 가능성 등의 이유로 인해 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주의 지분율 대비 지분율이 하락할 수 있습니다. 최대주주의 지분율 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으며, 본 신고서에 기재된 최대주주의 예정 청약률 대비 청약 참여율이 예상보다 낮아지게 될 경우 지분율 하락의 수준이 확대될 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 공시서류 제출일 전일 기준 최대주주인 김창구 대표이사는 발행주식총수의 15.54%인 3,883,726주를 보유하고 있으며, 특수관계인 5인의 지분을 포함한 최대주주 및 특수관계인은 발행주식총수의 16.63%인 4,158,057주를 보유하고 있습니다. 금번 유상증자를 통해 발행 예정인 주식수는 5,494,500주이며, 당사 최대주주인 김창구 대표이사는 853,833주를 배정 받을 예정입니다.

김창구 대표이사는 보유주식이 상장 당시 설정된 3년의 보호예수에 걸려있어 보유주식을 통한 자금 조달 또한 어려운 상황임에 따라, 개인 보유자금 10억원과 미청약 신주인수권증서 매각대금(현재 미정)으로 청약 참여를 계획하고 있습니다. 김창구 대표이사는 개인 보유 자금 외 현재 보유중인 당사의 주식을 담보로 제공하여 금번 유상증자의 청약자금을 추가로 확보하고자 노력했습니다. 다만 2024년 10월 28일 코스닥 상장 과정에서 보유주식 전량을 「코스닥시장 상장규정」에 의거, '의무보유기간 1년'에 '자발적 의무보유 2년'을 더한 3년간 의무보유를 진행중입니다. 이로 인해 증권, 은행 등의 금융권을 통해주식담보대출을 제공 받는 점이 불가했으며, 보유한 현금으로만 청약할 수 있어 보유현금 10억원 및 미청약 신주인수권증서 매각대금 수준의 청약을 진행하게 됐습니다. 해당 참여비율은 상대적으로 낮은 수준이나, 최대주주는 창업 이후 현재까지 한 차례도 구주를 매각하거나 이익을 실현한 적 없으며, 이번에도 회사와 주주 부담을 나누기 위한 범위 내에서 실질적인 청약 참여율을 결정하게 되었습니다. 당사의 최대주주는 신주인수권증서가 원활히 매각될 경우, 해당 대금을 활용하여 청약 규모를 개인 보유자금 10억원 이상으로 확대할 예정입니다. 다만, 매각 성사 여부 및 매각 규모가 불확실하여 매각대금 수준은 미정으로 기재하였습니다. 이에 따라 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 13.02%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -2.52%p 하락할 것으로 예상됩니다.
명확히하면, 김창구 대표이사는 금번 유상증자에서 개인 보유자금 10억원과 신주인수권증서를 매각한 대금으로 청약에 참여할 예정이며, 본 위험에 기재된 '최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자' 표와 같이 신주인수권증서의 가격을 이론권리락가 와 예정발행가액의 차이로 단순 산출하고 이에 70% 할인된 가액으로 매각을 가정하였을 때 약 10% 청약이 가능합니다. 다만, 실제 신주인수권증서 매각에 따라 확보하는 자금이 본 위험에서 산출한 예상가액 대비 하락하거나, 확정발행가액이 예정발행가액보다 상승할 경우 최대주주 김창구 대표이사의 청약률은 10% 보다 하락할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.본 공시서류 제출일 전인 현재 당사의 최대주주 김창구 대표이사의 보호예수 현황은 다음과
같으며, 금번 유상증자를 통해 발행되는 신주는 보호예수 대상이 아닙니다. 이에 최대주주 김창구 대표이사 및 특수관계인이 청약에 참여하여 배정받은 신주는 하기의 상장 당시 진행한 보호예수와 무관하게 시장에서 유통될 수 있습니다.

[최대주주 보호예수 현황]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위: 주)

주주명
회사와의관계
주식의종류
보유주식
매각제한물량
유통가능물량
매각제한기간(상장일 기준)
매각제한사유

주식수
지분율
주식수
지분율
주식수
지분율

김창구
최대주주
보통주
3,883,726
15.54%
3,883,726
15.54%
-
0.00%
2024년 10월 28일~2027년 10월 28일
주1)

주1)
코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 1호(상장신청인의 최대주주등: 상장일로부터 6개월(기술성장기업또는 제31조 제1항에 따른 신속이전기업은 1년)) 및 코스닥시장 상장규정 제26조 제1항 본문의 단서 조항(경영투명성, 경영안정성 및 투자자 보호 등을 위하여 거래소가 필요하다고 인정하는 경우에는 의무보유 대상자와 협의하여 제1호부터 제6호까지의 규정에서 정하는 기간 외에 2년 이내의 범위에서 의무보유 기간을 연장할 수 있다.)에 따른 총 3년

출처:
당사 제공

김창구 대표이사의 청약분 외 신주인수권증서 미청약분에 대해서는 매각 예정이나 현재 시점에서 거래 상대방이 정해진 바는 없으며, 시장 상황을 감안하여 기관투자자 등을 대상으로 장외에서 매각하는 방안을 검토 중입니다. 김창구 대표이사의 신주인수권증서 일부 매각 계획은 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 거래계획보고서」 공시를 통해 매각 수량 및 취득ㆍ처분 단가 등이 공시될 예정입니다. 단, 해당 공시에서 기재되는 취득ㆍ처분 단가는 공시서식상 주주배정 유상증자의 예정 발행가액 기준으로 산출된 금액이며, 실제 확정 발행가액은 구주주 청약일 직전 3거래일 종가의 산술평균으로 확정됩니다. 또한, 실제 신주인수권증서 매각 단가는 신주인수권증서 장외 매도 시점의 신주인수권증서 이론가에 일정 할인율을 반영한 가격으로 결정되어, 공시된 단가와는 차이가 발생할 수 있으니 투자자 여러분의 유의가 필요합니다.

한편, 최대주주를 제외한 당사 특수관계인 4인은 신주배정기준일에 발행주식총수의 1.10%인 274,331주를 보유하였으며, 금번 유상증자를 통해 4인 합계 60,309주를 배정 받을 예정입니다. 특수관계인 4인은 개인 보유자금의 변동 및 최종 발행가액 확정에 따라 청약률이 변동될 수 있기 때문에 확정 발행가액 산정 후 특수관계인 4인의 예상 청약률을 본 공시서류 및 투자설명서를 통해 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고 특수관계인 4인의 실제 청약률이 본 공시서류 및 투자설명서에 기재된 예상 청약률 보다 낮을 수 있으니 투자자분들께서는 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[최대주주 및 주요 주주 주식소유 현황]

(기준일:
최초 증권신고서 제출 전일 기준)

(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
배정 주식수
청약 참여주식수
유상증자 후

주식수
지분율
주식수
지분율

김창구

최대주주 본인

보통주
3,883,726
15.54%
853,833
85,383
3,969,109
13.02%

황서연
등기임원
보통주
27,800
0.11%
6,111
6,111
33,911
0.11%

박춘성
등기임원
보통주
137,531
0.55%
30,236
6,000
143,531
0.47%

박상균
미등기임원
보통주
73,000
0.29%
16,048
5,000
78,000
0.26%

구성희
미등기임원
보통주
36,000
0.14%
7,914
7,834
43,834
0.14%

계
보통주
4,158,057
16.63%
914,142
110,328
4,268,385
14.00%

-
-
-
-
-
-
-

주) 최대주주 및 특수관계인의 주식수는 주식매수선택권 행사 등으로 변동될 수 있습니다.

출처:
당사 제공

당사 최대주주인 김창구 대표이사는 상기 기술한 바와 같이 배정분 중 약 10% 규모에 대해 청약에 참여할 예정이며, 최대주주는 미청약분의 신주인수권증서 매매를 통해 확보한 자금과 보유현금을 활용해 청약에 참여할 예정입니다. 향후 유상증자 진행 과정에서 당사의 주가가 상승하더라도「(舊) 유가증권 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 따라 1차 발행가액 대비 확정 발행가액이 상승할 가능성이 제한적으로 발행가격 상승에 따른 최대주주의 청약자금 부담 증가 가능성은 제한적입니다.다만, 예기치 못한 상황으로 인해 최대주주의 청약자금 부담 증가로 인하여 청약주식수와 금액에 일부 변동이 발생할 수 있으며, 예상치 못한 상황으로 인한 청약 실패 가능성도 배제할 수 없으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다. 전술한 바와 같이 금번 유상증자 이후 당사 최대주주의 지분율은 13.02%로 본 공시서류 제출일 전일 지분율 대비 -2.52%p 하락할 것으로 예상되며, 이는 당사 최대주주의 경영권 등에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최대주주 지분율 변동 시뮬레이션 : 유상증자]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 주, %, %p)

성 명
주식의 종류
유상증자 전
배정 주식수(예정)
청약 참여주식수(예정)
유상증자 후(예정)

주식수
지분율
주식수
지분율
지분율 변동

김창구
의결권 있는 주식
3,883,726
15.54%
853,833
85,383
3,969,109
13.02%
-2.52%p

주1)
최대주주의 청약 참여 주식수는 배정분 중 약 10억원 수준에 해당하는 주식수이며, 1주 미만의 단수주는 절사하였습니다.

출처:
당사 제공

한편, 본 공시서류 제출일 전일 현재 기준 당사가 임직원에게 부여한 주식매수선택권 중 미행사수량은 1,085,900주로, 해당 미행사 주식매수선택권은 본 공시서류 제출일 전일 현재 발행주식총수의 4.34%, 금번 유상증자 이후의 발행주식총수(기발행주식수+ 유상증자 신주)의 3.56%에 해당하는 수준입니다.

다만, 당사가 부여한 주식매수선택권 중 일부의 행사가격은 유상증자에 따라 조정될 예정이며, 조정 대상분의 행사가격은 하기와 같이 변경될 예정입니다. 유상증자에 따른 행사가격의 조정은 미행사 주식매수선택권의 행사 가능성을 높일 수 있으며, 이에 따라 향후 주식매수선택권 행사에 따른 희석효과로 최대주주의 지분율이 소폭 하락할 수 있으니 투자자께서는 투자 판단시 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 주식매수선택권 중 미행사수량의 행사가능수량 및 행사가격은 하기와 같이 변경되나, 금번 유상증자의 발행가액이 기 부여된 주식매수선택권 일체의 행사가액 보다 높아 행사가액의 조정은 없습니다.

[주식매수선택권 행사가격과 부여할 주식의 수의 조정]

주식매수선택권 부여수량 및 행사가액 조정.jpg
주식매수선택권 부여수량 및 행사가액 조정

출처: 당사 제공

[주식매수선택권 부여 현황]

(기준일 : 2026년 4월 2일)
(단위 : 주, 원)

구분
부여대상
부여일
주식의종류
수량
잔여미행사수량
행사기간
행사/전환가액
비고

부여
행사
취소 주2)
소멸

주식매수선택권(1차)
직원(3명)
2018-08-31
보통주
66,000
66,000
-
-
-
2020-09-01 ~ 2025-09-01
500
주3)

주식매수선택권(2차)
박춘성(미등기임원)
2018-12-27
보통주
44,000
44,000
-
-
-
2020-12-28 ~ 2025-12-28
500

직원(3명)
2018-12-27
보통주
88,000
88,000
-
-
-
2020-12-28 ~ 2025-12-28
500

주식매수선택권(3차)
박상균(미등기임원) 김경필(미등기임원) 박춘성(미등기임원)
2019-09-27
보통주
209,000
209,000
-
-
-
2021-09-28 ~ 2026-09-28
500

직원
2019-09-27
보통주
484,000
220,000
264,000
-
-
2021-09-28 ~ 2026-09-28
500

주식매수선택권(4차)
직원(14명)
2021-04-15
보통주
115,500
49,500
66,000
-
-
2023-04-16 ~ 2028-04-16
1,200

주용(자회사미등기임원)
2021-04-15
보통주
22,000
22,000
-
-
-
2023-04-16 ~ 2028-04-16
1,200

계열사 직원(1명)
2021-04-15
보통주
22,000
11,000
11,000
-
-
2023-04-16 ~ 2028-04-16
1,200

주식매수선택권(5차)
직원(6명)
2021-06-15
보통주
458,370
458,370
-
-
-
2023-06-16 ~ 2028-06-16
1,050

주식매수선택권(6차)
황서연(미등기임원)
2021-10-13
보통주
110,000
66,000
-
-
44,000
2023-10-14 ~ 2028-10-14
1,050

주식매수선택권(7차)
김경필(등기임원) 구성희(미등기임원) 이재원(미등기임원)
2022-06-15
보통주
253,000
151,800
-
-
101,200
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

직원(16명)
2022-06-15
보통주
106,700
77,000
29,700
-
-
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

권순일(자회사 미등기임원) 주용(자회사 미등기임원)
2022-06-15
보통주
88,000
28,600
-
-
59,400
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

계열사 직원(1명)
2022-06-15
보통주
44,000
-
44,000
-
-
2024-06-16 ~ 2029-06-16
2,562

주식매수선택권(8차)
유병은(미등기임원) 심은주(미등기임원) 김경필(등기임원) 박상균(미등기임원) 박춘성(미등기임원)
2023-09-21
보통주
242,000
100,100
97,900
-
44,000
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018

직원(33명)
2023-09-21
보통주
220,000
77,550
53,900
-
88,550
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018

계열사 직원(7명)
2023-09-21
보통주
77,000
27,500
38,500
-
11,000
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018

외부인력(2명)
2023-09-21
보통주
16,500
5,850
-
-
10,650
2025-09-22 ~ 2030-09-22
3,018
-

주식매수선택권(9차)
김정희(미등기임원)
2023-12-27
보통주
77,000
-
-
-
77,000
2025-12-28 ~ 2030-12-28
4,680
주3)

주식매수선택권(10차)
이용진(미등기임원) 김경필(등기임원) 구성희(미등기임원) 박상균(미등기임원) 박춘성(미등기임원) 황서연(등기임원) 유병은(미등기임원) 이재원(미등기임원)
2024-04-12
보통주
297,000
-
33,000
-
264,000
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

직원(47명)
2024-04-12
보통주
348,700
-
86,900
-
261,800
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

권순일(자회사 미등기임원) 주용(자회사 미등기임원)
2024-04-12
보통주
55,000
-
-
-
55,000
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

계열사 직원(16명)
2024-04-12
보통주
69,300
-
-
-
69,300
2026-04-13 ~ 2031-04-13
4,680

합계
3,513,070
1,702,270
724,900
-
1,085,900
-
-
-

출처: 당사 제공주1) 당사는 24.03 무상증자(1:10)를 실행하였으며, 이에 따라 주식매수선택권의 행사가격이 조정되었음, 기재는 무상증자 후 주식수 및 행사가를 기준으로 하여 기재

주2) 부여대상 퇴사 및 미행사

주3) 행사기간 미도래

요약하자면, 당사는 최대주주 김창구 대표이사의 1) 약 10억원 및 미청약 신주인수권증서 매각대금 수준의 청약금액, 2) 유상증자, 3) 주식매수선택권 미행사수량의 추후 행사 가능성 등의 이유로 인해 본 공시서류 제출일 전일 현재 최대주주의 지분율 대비 지분율이 하락할 수 있습니다. 최대주주의 지분율 하락으로 향후 당사 경영권 위협이 발생할 수 있으며, 본 신고서에 기재된 최대주주의 예정 청약률 대비 청약 참여율이 예상보다 낮아지게 될 경우 지분율 하락의 수준이 확대될 수
있습니다. 명확히하면, 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 5% 이상 주주는 최대주주 김창구 대표이사가 유일하며, 현재까지 경영권 분쟁과 관련된 어떠한 위험이 존재하지 않으나, 금번 유상증자 및 주식매수선택권 행사 등의 신주발행에 따라 최대주주 김창구 대표이사의 지분율이 하락하게 될 예정이며, 김창구 대표이사의 약 10% 수준의 청약 참여가 예정됨에 따라 상대적으로 낮은 지분율을 보유하게 됩니다. 이로 인하여 적대적 M&A 및 최대주주 변경 등의 경영권의 지배력 관련 위험이 수반될 수 있으니 투자자께서는 투자 판단 시 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 중점심사 선정 가능성 및 증권신고서 정정에 따른 일정 지연 관련 위험
2025년 2월 27일 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다. △주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀 등 3가지 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.
본 공시서류 최초 제출 전일 기준 당사는 유상증자 중점심사 대상 지정 여부를 알 수 없으나,

향후 당사가 중점심사 대상에 지정될 경우, 금융감독기관은 1주일 이내 집중심사를 개시하며, 최소 1회 이상의 대면협의 절차가 진행될 예정입니다. 이 과정에서 당사의 증권신고서 일부 내용이 수정될 수 있으며, 특히 투자판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 핵심 정보가 변경되거나, 심사 대응 과정에서 일정이 지연될 가능성이 존재합니다. 최근 금융감독기관 및 관련 규제기관의 감독 기준이 강화되고 있는 상황으로,
당사가 관련 법령 또는 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 관리종목 지정, 투자주의환기종목 지정, 상장폐지실질심사, 나아가 상장폐지 조치가 취해질 수 있습니다. 더불어, 현재 예측하지 못한 사유로 감독기관으로부터 제재가 부과될 경우, 주가 하락 및 유동성 제약으로 인해 투자자에게 막대한 손실이 발생할 수 있습니다.

투자자 여러분께서는 이러한 리스크를 충분히 인지하시어 신중한 투자 결정을 내리시기 바랍니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기 공시사항과 수시 공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자 의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.2025년 2월 27일 금융감독원은 기업공개(IPO) 및 유상증자 주관업무와 관련하여 16개 증권사와 간담회를 가진 뒤 새로운 관리감독기준을 공개했습니다. △주식가치 희석화, △일반주주 권익 훼손, △주관사의 의무 소홀 등 4가지의 대분류와 7가지 소분류에 따라 중점심사 유상증자 항목을 선정하였습니다. 위 사유 중 하나라도 해당할 경우 '중점심사' 대상으로 선정되며, 감독원은 해당 기업과 관련하여 유상증자의 당위성, 의사결정 과정, 이사회 논의 내용, 주주 소통계획 등 기재 사항을 집중적으로 심사할 것임을 밝혔습니다.

[중점심사 유상증자 심사절차]

중점심사 유상증자 심사절차.jpg
중점심사 유상증자 심사절차

출처: 금융감독원

[중점심사 유상증자 선정기준]

대분류
소분류
선정기준

주식가치 희석화 우려
① 증자비율
증자규모 및 증자비율 등 고려

② 할인율
증자규모 및 할인율 등 고려

일반주주 권익훼손 우려
③ 신사업투자 등
자금사용목적의 타법인출자 또는 신규사업 연관성 고려

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 소송이 진행되었거나 진행중

재무위험 과다
⑤ 한계기업 등
최근 3년 연속 재무실적 부실 또는 재무구조 악화 등

주관사의 주의의무 소흘
⑥ IPO 실적 과다 추정
IPO 후 실적 괴리율 등 고려

⑦ Due Diligence 소흘
다수의 정정요구를 받은 주관사의 인수·주선 참여

주1) 주식 관련 사채(CB, BW 등) 발행 포함주2) ③, ④ 외 정성적 중점심사 유상증자 기준을 탄력적으로 운용 예정주3) 규모, 비율 등 계량기준은 비공개 운영

출처: 금융감독원

중점심사 유상증자 지정 사유로는 크게 6가지가 있으며, 공통 심사항목 1가지와 개별 심사항목 5가지가 존재합니다. 공통 심사항목으로는 1) 유상증자의 당위성 및 의사결정과정, 2) 이사회 논의 여부와 그 논의 내용, 3) 소액주주의 이해 고려여부, 4) 주주 보호 방안 관련 개선계획, 5) 기업실사 수행의 합리성 등이며 제출 후 일주일 내에 중점 심사항목 위주 집중심사를 진행하고, 최소 1회 이상 대면협의를 할 예정입니다.

[중점심사 지정사유별 심사항목]

중점심사 지정사유
심사항목

① 공통 심사항목

유상증자 당위성 및

의사결정과정, 동 사항들의 이사회 논의 여부 및 그 논의내용, 소액주주 등의 이해 고려여부 및 주주 보호 방안 관련 개선계획, 기업실사 합리적 수행여부 등

② 증자비율, 할인율
증자비율, 할인율 적정성에 대한 검토여부 및 검토내용, 이에 대한 이사회 논의여부 및 그 내용 등

③ 신사업투자 등
신규사업 진출위험, 기존 사업에 미치는 영향, 타법인 인수시 가격 적정성 검토여부 및 주요 검토내용 등

④ 경영권 분쟁발생
경영권 분쟁 상황에서 유상증자 추진 배경 및 목적, 관련 법률적 위험 등

⑤ 한계기업 등
재무지표 악화 경위, 이로 인해 발생할 수 있는 위험 및 이를 극복하기 위한 회사의 대응방안 등

⑥ IPO실적 과다 추정
상장시 자금사용 계획과 달리 자금이 추가로 필요하게 된 경위, 괴리율 발생원인 및 회사의 대응방안 등

출처: 금융감독원

본 공시서류 제출 전일 현재, 당사의 유상증자 중점심사 대상 지정 여부는 알 수 없습니다. 중점심사 대상 선정과 관련한 주요 심사항목은 다음과 같습니다.

1. 공통 심사항목

가. 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자 당위성1) 물류 자동화 설비 구축 등을 위한 지분(경영권) 인수당사의 서비스 품목별 매출 중 물류 관련 매출이 2023년 700백만원에서 2024년 6,529백만원, 2025년 9,327백만원으로 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 이에 당사는 물류 서비스 시장에 보다 집중하기 위해 다양한 방법을 모색하였습니다. 다만 물류 자동화 시장에서의 본격적인 사업 확장을 위해서 당사가 보유한 이기종 통합 관제 및 자율주행 SW만으로는 한계가 있었으며, 물류 자동화 솔루션의 핵심인 WMS(Warehouse Management System: 주문관리시스템 등과의 연계을 통해 창고의 재고흐름을 효율화시켜주는 시스템), WCS(Warehouse Control System: 물류 자동화 시스템 운영상태 파악 등의 통합제어를 통해 창고 효율을 극대화시켜주는 시스템) 등을 자체적으로 구축하기에는 상당한 시간이 소요됨이 예상되어 대상회사의 인수를 결정하게 되었습니다. 이에 당사는 금번 인수를 통해 유통 물류/ 제조 물류 자동화 시장에 본격적으로 진입, 유통/제조 물류 솔루션의 토탈 경쟁력을 확보할 계획입니다.당사는 펙투스컴퍼니 주식회사와 컨소시엄을 이루고 2026년 3월 우선협상대상자로선정되었습니다. 이에 당 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하여 본 공시서류 제출일 전일 현재 2026년 5월 말 주식매매계약서 체결, 2026년 6월 말부터 8월 초 사이에 최종 매매대금 납입 및 거래 종결을 계획하고 있습니다.
다만, 2026년 4월 중 중복상장 원칙금지 제도 가이드라인의 윤곽이 발표되면서 재무적투자자들의 의사결정에 기존 대비 추가적인 시간이 필요해짐에 따라 본 거래는 당사의 단독 인수로 인수구조를 변경하였습니다.
구체적으로 당사는 사업 시너지 창출 및 시장 확대를 위한 연관 사업 인수 가능성을 검토하기 위하여 2025년 하반기부터 내부적으로 관련 검토를 진행해 왔습니다. 이후 2026년 1월경 대상 회사(DLS)에 대한 정보를 입수하여, 경영진을 중심으로 초기 검토를 수행하였으며, 투자 구조 및 거래 조건 등에 대하여 재무적 투자자와의 협업 가능성을 포함하여 다각적인 검토를 진행하였습니다.이 과정에서 회사는 팩투스컴퍼니와 컨소시엄 구성을 전제로 투자 구조, 역할 분담 및 주요 조건 등에 관하여 긴밀히 협의하였으며, 해당 검토 결과를 바탕으로 구속력이 없는 의향서(LOI)를 2026년 3월 제출하였습니다.
당사의 단독 인수 구조에서 실사 결과를 바탕으로 2026년 5월 8일 당사의 명의로 인수제안서를 제출하였고,
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정입니다.
이후
최종 매매대금 납입일정은 협의중에 있으나 본 공시서류 제출일 전일 현재는

9월말까지 본건 거래1-1.의 구주 인수자금 52억원 관련 최종 매매대금 납입 및 거래 종결할 계획입니다. 당사는 본건 거래1-1.의 종결 직후 본건 거래1-2. 633억원 및 본건 거래2. 473억원 총 1,106억원 규모의 유상증자를 통한 대상회사의 신주 인수를 계획하고 있습니다. 다만, 본 유상증자의 확정발행가액 산정에 따라 유상증자 규모가 감소할 경우 신주 인수를 위한 대상회사의 제3자배정 유상증자 규모가 감소할 수 있습니다.

2026년 3월 제출한 LOI는 법적 구속력이 없는 예비적 성격의 문서로서, 제출 당시에는 이사회 결의 대상에 해당하지 않는 것으로 판단되어 경영진의 내부 검토 절차를 거쳐 진행되었습니다. 이후 당사는 구속력 있는 인수제안서 제출을 위한 이사회 결의를 2026년 5월 7일자로 의결하였으며 관련 내용을 공시한 바 있습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항]

1. 제목
타법인 인수 추진을 위한 Binding Offer 제출 관련 이사회의결

2. 주요내용
※ 투자유의사항본 보고는 경영권 인수를 위한 구속력 있는 제안(Binding Offer) 제출에 관한 이사회 승인 사항을 공시하는 것입니다. 당사의 인수제안 내용을 바탕으로 매도인과 향후 약 1개월간 구체적인 인수조건에 대한 협의가 진행될 예정입니다. 다만 주식매매계약 체결 전까지 인수 가액, 인수 구조, 일정 및 세부 조건 등이 크게 변동될 수 있으며 당사는 향후 계약 체결 등 구체적인 확정 사실이 발생하는 시점에 즉시 재공시할 예정입니다.1) 계약(인수) 상대방-상대방: 주식회사 두산 (매도인)-인수대상: 두산로지스틱스솔루션 주식회사(DLS) 경영권 지분 전부2) 계약(인수)의 목적-당사 물류 로봇 및 통합관제 사업의 경쟁력 강화 및 물류 SI, WMS, WCS 분야 역량 확보를 통한 시너지 창출-연결 종속회사 편입을 통한 재무적 외형 확장3) 가격 제안 방식-Cash-free, Debt-free 기준의 Enterprise Value (EV) 를 제시하고 추가적인 가격 조정사항을 반영하여 최종 인수가액을 제안4) 이사회 결의일: 2026년 05월 07일5) 추진 일정- Binding Offer 제출: 2026년 05월 08일까지 제출 예정- 향후 일정: 주식매매계약(SPA) 에 대한 조건 협상 진행 후 5월말 경 본 계약 체결 / 6월말 ~ 8월 초 매매대금 완납 및 거래종결 예정향후 일정은 협의 결과에 따라 변경될 수 있음.6) 인수 금액 및 자금 조달- 금액 결정 구조: 제안 가격은 2026년 3월 매도인에게 제출한 인수의향서 상 제안 가격에 대해 실사 및 가치평가를 통해 재산정한 예비적 가격으로서, 최종 제안서 제출일에 추가로 변동 될 수 있음. 최종 제안서 상의 제안 가격은 비밀유지계약 대상에 해당 되어 본 공시일 현재 공개하기 어려움. 다만, 당사가 기존 인수의향서에서 제안했던 기업가치 (Enterprise Value 700억원) 대비 낮은 금액으로 최종 인수 제안 예정이며, 향후 본 계약 체결 시점에 해당 내용을 재공시 할 예정임.-자금 조달 계획: 진행 중인 '주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자(2026.04.03 결의)'를 통해 조달될 유상증자 자금을 우선적으로 활용할 계획이나, 유상증자의 최종 발행가액 확정 및 자금 유입 시기, 인수 조건의 변경 등에 따라 조달 규모 및 방식은 가변적임. 부족분 발생 시 당사 보유 현금 및 기타 조달 방안을 추가 검토할 예정임.7) 기타 참고사항-본 공시일 현재 Binding Offer 제출 전으로서 실제 제출 시점에 중요한 변동이 있을 경우 정정될 수 있습니다.

3. 사실발생(확인)일
2026-05-07

4. 결정일
2026-05-07

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

5. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

-상기 '3. 사실발생(확인)일'은 두산로지스틱스솔루션 인수를 위한 구속력 있는 인수제안서 제출에 대한 이사회 의결 일자입니다.* 본 건은 Binding Offer 제출 단계로서, 제출 이후 매도인과 협상 과정에 따라 거래가 진행되지 않거나 주요 조건이 변경될 수 있습니다.＊ 거래금액, 인수 지분율 등 구체적인 사항은 확정 시 관련 규정에 따라 재공시할 예정입니다.* 인수제안 가격은 최종 계약 체결 및 주요사항 확정일까지 공시를 유보할 예정입니다.

※ 관련공시
2026-05-04 증권신고서(지분증권)

당사는 본 공시서류 제출일 현재 예정된 인수 일정과 같이
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 경우 적법하게 해당 인수와 관련된 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 안건을 이사회에서 결의할 예정
입니다.

상기 공시와 관련하여 당사는 최종인수제안서 제출 시 매도인과 2026년 5월말까지 본 계약을 체결하는 것으로 협상하였습니다. 그러나 협상에 추가적인시간이 소요됨에 따라 본 공시서류 제출일 현재 매도인과 2026년 6월말 이내로 본 계약을 체결하는 일정으로 최종 인수 계약 조건을 협상 중에 있습니다. 주식매매계약서가 체결 될 경우 당사는 해당 인수와 관련된 타법인 주식 및 출자증권 양수결정 안건을 이사회에서 결의할 예정입니다.

[당사의 DLS 인수 의사결정 과정]

일자
내 용

2025년 하반기
4분기 : 클로봇 신사업/Item 발굴착수

2026년 1월
DLS 정보 입수, 초기 검토 (투자 구조 및 거래조건 등)

2026년 2월
DLS 와 각종 계약조건 협상 진행 및 경영진 검토

2026년 3월
DLS 인수 참여를 위한 구속력 없는 인수의향서(Non-binding LOI)를 제출

2026년 4월
DLS 인수 의사결정을 위한 실사(재무,세무,사업,법률) 및 가치평가

2026년 5월
DLS 인수를 위한 구속력 있는 제안(Binding Offer) 제출 이사회 결의

출처: 당사 제공

물류 자동화 설비를 구축을 계획하고 있는 당사는 대상회사의 지분을 인수하고, 다음과 같이 구체적인 효과를 기대하고 있습니다.
당사가 강점을 가진 제조/유통/3PL/공공 등 서비스 및 제조 자동화 고객사 외에 대상회사가 강점을 가진 이커머스, 유통사 등 대형 물류센터의 운영 시스템 및 자동화 고객사 등 타 산업군으로 고객사 다변화를 진행할 수 있습니다. 당사와 대상회사의 고객 리스트를 공유하여 교차 영업, 연계 영업을 활성화하고, 독자적인 자동화 SI 고객 영업을 전개하여 수주를 확대할 계획입니다. 대상회사는 자동창고 시스템(AS/RS), 고속 셔틀 시스템 등 중심의 대형 물류 인프라 구축, 무인지게차(AGF), 자율이동로봇(AMR) 등을 다양한 파트너사를 활용하여 공급하고 있기 때문에 국내 최고 수준의 당사 자율 주행/관제 시스템을 도입하여 최근 늘어나는 고객사의 로봇 도입 니즈에 대응할 수 있으며, 당사는 대상회사의 파트너십 기반으로 한 로봇을 기반으로 물류 서비스 매출을 확대할 수 있다고 판단하고 있습니다. 또한 당사는 스마트팩토리/물류자동화 분야 로봇 솔루션을 유통하는 자회사 로아스를 통해 로봇 하드웨어 조달 역량을 갖추고 있기 때문에 자체적 소프트웨어 기술 역량과 무인운송차량(AGV), 자율이동로봇(AMR) 업체 네트워크 활용 시 대상회사는 파트너사 및 취급 제품군 라인업을 확대할 수 있다고 판단하고 있습니다.대상회사의 WMS/WCS 등 물류센터 관리 시스템 기반의 IT 솔루션과 셔틀 시스템, 무인지게차, 자동창고 중심 물류센터 자동화 역량을 확보하고 당사 CHAMELEON 및 CROMS를 이식하여 소형부터 대형까지의 물류센터 완전 자동화를 확보하려고 합니다. 이를 통해 물류 전 단계의 자동화가 가능한 상위 레벨 SW를 구축함으로써 기술 뿐만 아니라 운영까지 통합적으로 시너지가 발생 가능하다고 판단합니다. 특히 상호 프로젝트 경험 공유를 통해 시행착오를 최소화하고, 미확보 이행 역량에 대해 상호 보완하는 등 조직 전반을 공동으로 활용한다면 추가적인 시너지가 발생할 수 있다고 판단하였습니다.당사는 과거 타 대형 SI 기업과 연계하여 물류 자동화 사업을 구축하려고 하였으나 금번 인수 이후에는 대상회사의 안정적 파트너십을 통해 운영할 계획이며, 상위레벨의 SW를 구축한다면 당사 및 대상회사는 추가적인 SW 매출 발생할 수 있다고 기대합니다.
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래1-2.)

외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.또한
당사는 대상회사가 두산그룹의 일원으로서 현재까지 구축해온 사업적 가치 및 브랜드 파워가 현재 대상회사가 진행 중인 대형 프로젝트들의 수주에 중요한 역할을 했을 거라고 판단합니다. 이에 갑작스러운 대주주 및 사명의 변경이 기존 고객사 및 파트너사들과 장기간 구축해온 관계에 부정적 영향을 주지 않도록 매도인과 거래종결 후 일정 기간 상표권 사용에 관한 협의를 진행하고자 합니다. 대상회사가 거래종결 후에도 일정 기간 기존 상표권을 계속 사용하는 경우 이를 통해 이해관계자들의 혼선을 최소화하고 고객 및 파트너들과 긴밀한 소통을 통해 사업 운영의 안정성을 확보함으로써 성공적인 소프트 랜딩을 달성할 수 있을 것으로 기대합니다.당사의 대상회사 인수 및 자본 확충은 여러 사업적 시너지 효과를 통해 대상회사의 시장 내 경쟁력을 강화하고, 글로벌 파트너십 공유 등을 통한 매출의 증대, 운송/보관비용의 절감 등 재무 건전성 강화, AS 조직 공용 활용을 통해 고객에게 보다 나은 서비스 제공, 상위레벨 SW 구축하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 물류 로봇 사업을선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
이에 당사는 본건 거래1-1. 및 본건 거래1-2.의 인수자금 외에도 대상회사에 대한 추가 출자를 계획하고 있습니다. 당사는 Debt-free로 약 52억원 및 633억원의 인수대금 지급 외에도 본건 거래2.에 해당하는 약 473억원
의 제3자배정 유상증자를 계획하고 있습니다.

이에 따라
2026년 4,347백만원, 2027년 10,744백만원, 2028년 14,700백만원, 2029년 17,517백만원
을 인건비, 유관사업 투자, 솔루션 고도화, 기타 운영관리비로 사용할 계획입니다.

2) 글로벌 사업 확장을 위한 해외법인 설립 및 출자(미국 진출)당사는 사업의 글로벌 확장을 효과적으로 진행하기 위해 미국 자회사 Clobot America를 설립하여 현지의 영업, 사업개발, 신규고객 발굴 등을 전담하는 조직 구축을 계획하고 있습니다. 미국 자회사 설립을 통해 독자적인 브랜드 인지도를 확보하고, 해당 지역에 특화된 전문 인력과 조직을 별도로 운영함으로써 북미 시장 진출을 본격화할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자 발행을 위한 이사회 개최일에 타법인증권취득결정 안건을 함께 결의하였으며,
2026년 5월 20일 미국 델라웨어주에 법인 설립을 완료하였습니다. 한편, 당사는 기존 계획과 같이 2026년 6월 중 당사 보유 현금으로 신설 법인에 최초 자본금 USD 300,000를 출자할 예정이나 미국은 자본금 납입 전 법인 설립이 가능하여 본 공시서류 제출일 전일 현재 법인 설립이 완료되었습니다.
미국의 경우 급격한 인건비 상승으로 인해서 서비스 분야를 중심으로 로보틱스 및 자동화에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있고 향후 휴머노이드 로봇의 작업 현장 투입이 가장 먼저 진행될 지역입니다. 당사의 주요 고객사로 당사 서비스와 제품에 대한 레퍼런스를 갖고 있는 국내 주요 대기업들이 미국에 공격적으로 시설 투자를 확대하고 있는 점은 현지 고객 확보 측면에서 기회 요인으로 판단됩니다. 이에 클로봇의 축적된 서비스 자동화 역량을 바탕으로 미국 현지 사업을 본격화함으로써 당사의 CHAMELEON, CROMS 등 SW 및 서비스 로봇 분야에서 초기 고객 확보를 목표로 하고 있습니다. 당사의 강점인 서비스 로봇 분야에서 빠르게 초기 레퍼런스를 확보한 이후 제조업 및 물류 자동화 분야로 현지 고객 포트폴리오를 다각화할 예정입니다.
(1) 추가 출자 및 미국투자 필요성DLS는 현재 매출 규모 및 수익성 측면에서 안정적인 손익 구조를 확보하는 과정에 있으며, 이에 따라 누적 손실이 발생한 상태로 구체적인 재무 현황은 증권신고서에 기재된 바와 같습니다. 이러한 상황을 고려할 때, 향후 사업 안정화 및 성장 기반 확보를 위해서는 일정 수준의 자본 확충이 필요할 것으로 판단됩니다. 다만, 이러한 자본 투입은 단순한 재무적 지원을 넘어 당사의 중장기 사업 전략과 연계된 전략적 투자로서 검토되고 있습니다.당사는 로봇 관제 및 자율주행 소프트웨어 기술을 기반으로 물류 및 제조 산업을 중심으로 사업을 영위하고 있으며, 해당 기술을 바탕으로 로봇 운영 플랫폼 사업으로의 확장을 추진하고 있습니다. 이러한 사업 구조는 단순한 소프트웨어 공급에 그치지 않고, 실제 물류 및 생산 현장에서의 시스템 구축 및 운영을 통해 설치 기반을 확대하고, 이를 기반으로 소프트웨어를 확산하는 구조를 전제로 하고 있습니다.글로벌 물류 및 제조 자동화 시장에서는 로봇 소프트웨어 역량뿐 아니라 시스템 설계, 구축, 운영 및 유지보수를 포함하는 통합적인 수행 역량이 요구됩니다. 이에 따라 설치 기반 확대 및 글로벌 레퍼런스 확보는 당사의 중장기 성장 전략에 있어 중요한 요소로 작용하며, 이를 위해서는 고객 현장에서의 딜리버리 역량 및 프로젝트 수행 경험의 확보가 필수적입니다.이와 관련하여 DLS가 보유한 물류 자동화 시스템 구축 및 프로젝트 수행 경험은 당사의 기존 소프트웨어 중심 역량을 보완할 수 있는 요소로 판단됩니다. DLS와의 사업 결합 또는 협업을 통해 시스템 통합(System Integration) 및 딜리버리 역량을 강화할 경우, 당사는 시스템 설계부터 구축 및 운영에 이르는 전반적인 사업 수행 능력을 확보함으로써 고객 대응 범위를 확대하고 사업 coverage를 확장할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.이와 같은 coverage 확장은 단순한 사업 영역 확대를 넘어, 설치 기반 확보를 통한 소프트웨어 확산 구조를 강화하는 데 중요한 역할을 합니다. 시스템 구축 및 운영 과정에서 확보되는 고객 접점 및 운영 데이터는 당사 소프트웨어(CROMS, CHAMELEON 등)의 적용 범위 확대 및 기능 고도화로 이어질 수 있으며, 이는 라이선스 및 서비스 매출 확대를 통해 중장기적인 수익 구조 개선에 기여할 수 있습니다.한편 미국 시장은 물류 자동화 및 로보틱스 수요가 높은 핵심 시장으로서, 대형 고객 기반과 기술 수요가 집적된 전략적 중요 시장입니다. 미국 시장에서는 초기 고객 확보, 프로젝트 수행 및 레퍼런스 축적이 사업 확장의 핵심 요소로 작용하며, 단순한 소프트웨어 공급만으로는 시장 진입 및 사업 확대에 일정한 제약이 존재합니다. 따라서 시스템 통합 및 딜리버리 역량을 포함한 통합 사업 수행 능력 확보는 미국 시장에서의 실질적인 사업 전개를 위한 전제 조건으로 판단됩니다.또한 미국 시장 진출 과정에서는 엔지니어링, 설치, 운영 및 유지보수 등 전반적인 딜리버리 역량을 포함하는 현지 운영 기반 구축이 요구됩니다. 이는 고객 요구사항에 대한 대응 속도 및 품질을 확보하고, 프로젝트 수행 과정에서 축적되는 데이터를 기반으로 소프트웨어 기능을 지속적으로 개선하기 위한 필수적인 요소입니다. 이러한 운영 기반이 확보될 경우, 시스템 구축 사업과 연계하여 소프트웨어 라이선스 및 서비스 매출을 확대할 수 있는 구조를 형성할 수 있습니다.이와 관련하여 당사는 미국 시장 진출 방식과 관련하여, 초기 진입 전략으로서 (i) 현지 시스템 통합(System Integration) 기업을 인수하는 방식과 (ii) 자체적으로 현지 법인 및 운영 기반을 구축하는 그린필드(Greenfield) 방식 등 복수의 대안을 검토하였습니다.당사는 전략적 효과, 실행 리스크 및 재무적 특성 등을 종합적으로 고려한 의사결정 프레임워크를 적용하여 각 대안을 비교·분석하였으며, 외부 자문사와 협업하여 시장 진입 속도, 고객 접근성, 딜리버리 역량 확보 가능성 및 초기 투자 부담 등을 주요 평가 요소로 설정하였습니다.검토 결과, 직접 인수 방식은 기존 고객 기반, 프로젝트 수행 조직 및 시장 내 인지도를 즉시 확보할 수 있다는 점에서 단기간 내 사업 기반을 구축할 수 있는 장점이 있는 반면, 초기 투자 규모가 크고 인수 후 통합 과정에서의 실행 리스크가 존재하는 것으로 분석되었습니다. 반면, 그린필드 방식은 초기 투자 부담을 상대적으로 분산할 수 있고 조직 및 시스템을 당사의 전략 방향에 맞추어 설계할 수 있다는 장점이 있으나, 고객 확보, 인력 채용 및 딜리버리 역량 구축을 동시에 수행해야 하는 구조적 특성상 사업 안정화 및 매출 창출까지 일정 기간이 소요될 수 있는 것으로 판단되었습니다.이러한 분석을 종합한 결과, 당사는 현재 시점에서는 재무적 유연성 확보 및 단계적 리스크 관리 측면을 고려하여 그린필드 방식의 진입 전략을 우선적으로 검토하는 것이 합리적이라는 판단 하에 관련 사업 계획을 수립하였습니다.종합적으로 볼 때, DLS에 대한 추가출자는 당사의 사업 coverage 확장 및 통합 수행 역량 확보를 위한 전략적 투자로서, 이를 통해 확보되는 사업적 시너지는 설치 기반 확대 및 소프트웨어 사업 확장으로 이어질 수 있으며, 이는 미국 시장 진출 및 글로벌 사업 확장의 교두보로 기능할 수 있을 것으로 판단됩니다.(2) 미국 투자 예산 수립 절차 및 방법론당사는 글로벌 로보틱스 및 물류 자동화 시장에서의 경쟁력 확보와 중장기 성장 기반 구축을 위하여, 미국 시장 진출을 통한 사업 확장을 추진하고 있습니다. 미국 시장은 대형 고객 기반, 기술 수요 및 산업 생태계 측면에서 전략적 중요성이 높은 시장으로, 현지 고객 접근성 확보, 프로젝트 수행 역량 내재화 및 당사 소프트웨어 솔루션의 확산을 위해 일정 수준의 현지 투자 및 운영 기반 구축이 필요하다고 판단하였습니다.이에 따라 당사는 미국 투자와 관련하여 다년도 사업계획을 수립하고, 이를 기반으로 세부 실행요소 중심의 bottom-up 방식으로 예산을 산정하였습니다. 또한, 예산 수립 과정에서 미국 현지 시장에 대한 이해를 제고하고 가정의 합리성을 확보하기 위하여 로보틱스 및 자동화 산업에 대한 경험을 보유한 미국 소재 외부 자문사와 협업하여 주요 가정 및 비용 구조를 검증하였습니다.특히 비용 구조 및 사업 확장 경로의 현실성을 확보하기 위하여, 미국 내 유사 사업 모델을 영위하는 시스템 통합(System Integration) 기업의 운영 구조 및 재무 지표를 벤치마크(reference model)로 활용하였습니다. 이를 기반으로 인력 규모, 시설 투자 수준, 매출 대비 비용 구조 등 주요 가정을 설정하였으며, 해당 벤치마크를 기준으로 단계별 사업 확장 시나리오를 설계하였습니다.우선, 초기 법인 설립 및 조직 구축 단계부터 일정 수준의 매출 규모에 도달하는 중장기 단계까지를 포함하여 연도별 인력 규모(headcount), 시설 확보 계획, 설비 투자 및 운영 구조를 정의하였습니다. 특히 본 사업이 시스템 통합(SI) 기반 사업 모델임을 고려하여 엔지니어링, 딜리버리, 영업 인력의 단계적 확충을 전제로 인건비를 산정하였으며, 신규 채용에 따른 채용비용 및 온보딩 비용도 별도로 반영하였습니다.시설 및 인프라 측면에서는 초기에는 소규모 거점 확보를 전제로 하되, 사업 확장에 따라 통합 설비(integration facility), 데모 및 테스트 환경(application lab), 장비 및 IT/ERP 시스템 등을 단계적으로 구축하는 것으로 가정하였으며, 이에 따른 임차료, 구축비용 및 유지비용을 연차별로 구분하여 반영하였습니다. 또한 장비 및 툴링 비용, 보험료, 법률·컴플라이언스 비용 등 운영에 필수적인 간접비용 항목을 포함하여 전체 비용 구조를 구성하였습니다.다만, 상기 미국 진출 전략은 현재 시점에서의 사업 환경, 투자 여건 및 내부 의사결정에 기반한 초기적인 계획에 해당하며, 향후 시장 상황, 인수 대상 기업과의 협상 결과, 재무적 조건 및 사업 추진 과정에서의 주요 변수 등에 따라 직접 인수 방식으로의 전략 전환 또는 병행 추진 가능성도 존재합니다. 이에 따라 당사의 미국 시장 진출 방식 및 관련 투자 계획은 향후 경영 환경 변화에 따라 유연하게 조정될 수 있으며, 이에 따른 투자 규모, 일정 및 사업 구조 또한 변동될 수 있습니다.(3) 유상증자 조달 필요성당사는 본건 인수 및 해외 시장 진출이 중장기적인 성장 기반 확보를 위한 투자라는 점을 고려하여, 재무 안정성 유지 및 유연한 자금 운용을 위해 유상증자를 통한 자본 확충 방식을 선택하였습니다.우선, 인수 및 해외 진출 초기에는 현금흐름의 가시성이 제한적일 수 있으며, 일정 기간 동안 추가적인 투자 및 운영자금이 지속적으로 소요될 가능성이 있습니다. 이러한 상황에서 대출 및 인수금융 등의 차입을 통한 자금 조달 시 이자 비용 부담 및 상환 의무로 인해 재무적 부담이 증가할 수 있으며, 이는 향후 사업 확장 및 투자 집행에 제약 요인으로 작용할 수 있습니다.또한 물류 자동화 및 로봇 사업은 프로젝트 단위의 수주 구조를 가지며, 수주 시점 및 매출 인식 시점 간의 차이로 인해 단기적인 현금흐름 변동성이 존재할 수 있습니다. 이에 따라 안정적인 재무구조를 유지하는 것이 중요하다고 판단하였습니다.아울러, 본건 유상증자의 시기와 관련하여 당사는 DLS 매각 일정 및 관련 거래 진행 상황을 종합적으로 고려하였으며, 유효한 인수 기회를 확보하기 위해서는 일정 시점 내 신속한 의사결정 및 자금 조달이 필요하다는 경영진의 판단이 있었습니다. 특히 인수 대상 거래의 특성상 거래 일정이 제한적일 수 있고, 적시에 자금 조달이 이루어지지 않을 경우 투자 기회가 제한될 가능성이 존재한다는 점을 감안하여, 선제적인 자본 확충을 추진하게 되었습니다.또한, 당사는 향후 추가적인 투자 기회 및 사업 확장 가능성에 대비하여 재무적 여력을 확보할 필요가 있으며, 이를 위해 자기자본 기반의 자금 조달이 보다 적절하다고 판단하였습니다.이에 당사는 금번 유상증자를 통해 재무구조를 강화하고, 인수 및 해외 진출을 포함한 중장기 성장 전략을 안정적으로 추진하고자 합니다.
한편, 당사는 2025년 말 기준 IPO 당시 조달한 자금 중 미사용자금으로 32,849백만원을 보유하고 있습니다. 그럼에도 불구하고, 금번 유상증자를 통해 추가적인 자금조달을 진행하는 이유는 미사용자금을 IPO 당시 기재한 자금사용계획과 같이 사용하기 위함입니다. 비록 2025년말까지 자금사용계획 대비 실제 사용내역이 적으나 당사는 해당하는 시장 개화 시점 및 고객사 니즈 확대 시점에 맞추어 자금을 적시에 투입할 계획입니다. 당사가 상장 당시 기재한 자금사용계획과 실제사용내역 관련 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - '2. 회사위험 - 카. 잦은 자금조달 관련 위험'을 참고하시기 바랍니다.한편, 당사는 금번 약 2,000억원 규모의 자금조달 추진과 관련하여, 2025년 하반기부터 회사의 중장기 성장전략 실행을 위한 전략적 투자재원 확보 필요성에 대해 내부적으로 검토를 지속하여 왔습니다. 당시 회사는 기존 주력사업의 경쟁력 강화, 신규 성장동력 확보, 해외시장 진출 기반 마련 및 향후 전략적 투자기회 대응 등을 종합적으로 고려하여 선제적이고 안정적인 성장재원 확보의 필요성을 인식하고 관련 논의를 개시하였습니다.

이후 2026년 1월경부터 구체적인 투자기회와 사업확장 방안이 가시화됨에 따라, 당사는 적정 자금조달 규모, 자금사용 우선순위, 재원배분 계획 및 회사의 재무구조에 미치는 영향 등에 대한 보다 구체적인 검토를 진행하였으며, 이 과정에서 일부 자금을 DLS 관련 투자 및 미국 시장 진출 기반 확보에 활용하는 방안을 포함하여 회사의 성장전략과 자금운용 계획 전반에 대한 다각적인 내부 검토가 이루어졌습니다.

또한 거래의 민감성과 정보보호 필요성을 고려하여 엄격한 비밀유지 체계 하에, 신규 선임 예정 사내이사들에 대해서는 선임 이전부터 필요한 범위 내에서 관련 정보와 검토사항이 공유되었으며, 회사의 자금조달 필요성, 조달규모의 적정성, 자금사용계획의 합리성 및 예상 리스크 요인 등에 대한 사전 검토가 함께 이루어졌습니다. 한편, 신규 선임된 사외이사들에 대해서는 선임 이후 회사의 자금조달 필요성, 검토 경과, 대체 자금조달 방안 검토 결과, DLS 거래의 전략적 의미 및 예상 효과 등에 대해 충분한 설명과 질의응답 절차가 이루어졌습니다. 신규 사외이사들은 각자의 전문성과 독립적인 판단에 기초하여 회사의 성장전략상 자금조달 필요성 및 DLS 거래의 전략적 방향성에 대해 충분히 검토하였고, 해당 거래가 회사의 중장기 기업가치 제고 측면에서 합리적인 방향이라는 점에 공감하였습니다.

아울러 당사는 유상증자 외에도 전환사채 발행, 신주인수권부사채 발행, 금융기관 차입 및 복합적 자금조달 구조 등 다양한 대체 조달방안을 비교·검토하였으며, 관련 법령상 규제사항 및 거래구조의 적법성에 대한 외부 법률자문도 병행하여 수령하는 등 자금조달 방안의 실행가능성과 적정성에 대한 면밀한 검토를 진행하였습니다. 이와 같은 충분한 검토와 설명 절차를 바탕으로 전체 이사회 구성원은 자금조달의 필요성, 규모의 적정성 및 자금사용계획의 합리성에 대해 충실히 검토한 후 관련 의사결정을 진행하였습니다.

(4) 자금조달 및 출자 시점당사는 DLS 인수 및 미국 시장 진출을 중장기 성장 전략의 핵심 과제로 추진하고 있으며, 본건은 해당 전략을 구체적으로 실행하기 위한 중요한 시점에 해당한다고 판단하고 있습니다.먼저, DLS 인수와 관련하여 현재 거래가 진행 중인 상황에서 인수 시점에 맞추어 필요한 자금을 적시에 확보하지 못할 경우, 거래 일정 지연 또는 거래 조건 변경 등의 불확실성이 발생할 가능성이 있습니다. 이에 따라 당사는 거래의 안정적인 추진을 위해 선제적인 자금 조달이 필요하다고 판단하였습니다.또한, 미국 시장 진출의 경우 초기 단계에서 현지 법인 설립, 인력 확보, 영업 및 프로젝트 수행 체계 구축 등 일정 수준 이상의 선행 투자가 요구되며, 초기 레퍼런스 확보 시점이 향후 시장 내 입지 형성에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따라 관련 투자 또한 적시에 집행하는 것이 필요하다고 판단하였습니다.특히 물류 자동화 시장의 특성상 초기 레퍼런스는 단순한 실적 축적을 넘어 향후 대형 프로젝트 수주를 위한 필수적인 진입 요건으로 작용하며, 선제적으로 레퍼런스를 확보한 사업자가 이후 반복 수주 및 고객 확장 측면에서 유리한 위치를 점하는 경향이 있습니다. 현재 미국 시장에서는 이커머스 및 3PL 중심으로 물류 자동화 투자 수요가 지속적으로 확대되고 있으며, 고객사 또한 검증된 레퍼런스를 보유한 사업자를 선호하는 경향이 강화되고 있는 상황입니다. 이러한 환경에서 당사가 시장 초기 진입 단계에서 레퍼런스 확보를 지연할 경우, 향후 경쟁사 대비 진입 장벽이 높아지고 사업 기회 확보가 제한될 가능성이 존재합니다. 따라서 당사는 현 시점을 초기 레퍼런스 확보 및 시장 선점의 관점에서 중요한 진입 시점으로 판단하고 있으며, 이에 따라 관련 투자를 적기에 집행하는 것이 필요하다고 보았습니다.아울러, 본건 인수 이후 사업 통합 및 해외 진출을 병행 추진하는 과정에서 초기 투자 및 운영자금이 동시에 소요될 것으로 예상됨에 따라, 단계적으로 자금을 조달하기보다는 현 시점에서 필요한 자금을 확보하는 것이 사업 추진의 효율성 및 재무 안정성 측면에서 보다 적절하다고 판단하였습니다.3) 운영자금 활용당사는 핵심 제품인 CHAMELEON과 CROMS를 중심으로 다양한 로봇을 통합적으로 관리하고 사업장별로 맞춤형 운영하는 로봇 솔루션을 구축하고 있습니다. 당사는 이기종 로봇 통합 제어 솔루션을 기반으로 대규모 Fleet 운영, AI 기반의 운영 최적화, 그리고 향후 휴머노이드까지 확장 가능한 사업 모델로 기술적 고도화를 추진하고 있습니다. 또한 현재의 강점인 서비스 및 물류 분야에서의 레퍼런스를 기반으로 향후 제조, 산업 자동화, 복합 작업 환경 등으로 당사의 로봇 솔루션 적용 범위를 확장시켜 나갈 계획입니다.이를 위해 SPOT 개발 및 영업, 휴머노이드 사업, RaaS 사업팀 등의 조직 개편을 진행하였습니다.최근 AI 및 로봇 산업의 부상에 따라 해당 분야의 역량 있는 인력들에 대한 영입 경쟁이 치열해지고 있습니다.이와 관련하여 당사의 신규 인력 채용 현황이 상장 당시의 계획 대비 더뎌지면서 전방 산업의 수요 증가에 비해 당사의 사업 확장이 더딘 상황입니다. 이에 당사는 기술 고도화를 위한 SW 연구인력과 고객사 확장을 위한 영업직 중심으로 적극적인 핵심 인력 채용을 계획하고 있습니다.또한 당사는 적극적인 인력 채용과 함께 기술 고도화 및 로봇 솔루션 적용 영역 확장을 위한 상품 및 원재료 매입 자금에 대한 지출을 계획하고 있습니다. 당사의 별도기준 매출은 대부분 로봇 제품 판매(상품 매출)와 운영 서비스(서비스 매출)로 구성되어 있습니다. 상품 매출의 경우 로봇 및 관련 장비 매입에 따른 원재료 비중이 평균 70% 내외로 높은 수준입니다. 서비스 매출은 인건비 및 외주비 대비 원재료 비중이 상대적으로 낮지만,
2026년 1분기말
별도기준 서비스 매출이 당사의 매출 중 약
69%
수준을 차지하여 원재료 비용이 적지 않은 수준입니다. 당사의
2026년 1분기말
별도기준 상품 매입비용은 약
6
억원, 원재료 매입비용은 약
21
억원 수준이며, 2026년 당사가 계획하고 있는 프로젝트 중 로봇 판매 및 렌탈 매출 47건의 상품 매입비용이 약 100억원, 서비스 매출 63건의 원재료 매입비용이 약 150억원으로 예상됨에 따라 금번 유상증자 대금으로 상품 및 원재료 매입비용을 일부 충당할 계획입니다.

나. 자금조달 방안 선정 배경

당사는 금번 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자를 선정하기에 앞서 다양한 자금조달의 방안들에 대한 전략적인 검토를 진행하였습니다.1) 채권 발행 및 금융권 차입을 통한 자금 조달당사는
2026년 1분기말
기준 보유한 차입금은 없습니다. 당사는 금번 자금조달을 검토하는 과정에서 사채의 발행과 금융권 차입을 검토하였으나 과거 대비 높은 금리, 짧은 만기, 담보 및 지급보증 요구 등으로 인한 이자비용 및 원리금 상환 등 금융비용으로 인한 재무적 부담이 과도할 수 있다는 판단 하에 실제 발행으로 이어지지 못하였습니다. 또한, 복수의 금융기관과의 협의를 통해 추가 차입을 검토하였으나, 대규모 자금 조달에 있어서는 재무구조 상 부담이 있었고, 장기적인 운영자금 확보 방안으로는 적합하지 않다고 판단하였습니다. 실제로 당사는 본 공시서류 제출일 전일 기준, 총 6,218백만원의 KEB하나은행과의 외상매출채권 담보대출 약정을 확보하고 있으나, 실제 실행금액은 없습니다. 하지만, 잔여 한도 내 차입이 추가로 가능하였음에도 불구하고, 단기 차입 확대보다는 자본성 자금 확보를 통한 재무구조 안정화 및 중장기 성장 기반 마련이 필요하다고 판단하였습니다.

[금융기관과의 약정내역]

(기준일: 본 공시서류 제출일 전일)
(단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도액
실행액

KEB하나은행
외상매출채권 담보대출
6,218,000
-

출처: 당사 제공

2) 사모 주식연계채권을 통한 자금조달자금의 수요자인 당사의 입장에서 사모 주식연계채권를 통한 자금조달의 경우, 공모를 통한 자금조달 대비 소수의 투자자 및 기관을 대상으로 빠르게 자금조달이 가능한 장점이 있습니다. 그러나, 반면에 이는 기존 당사 주주의 입장에서는 동등한 투자의 기회를 제공받지 못하는 측면이 있다는 점에 초점을 두었습니다. 또한, 금융시장에서 사모 주식연계채권 발행을 위한 적절한 인수자를 물색할 수 없었습니다. 이는 투자자가 승낙될 수 있는 조건들의 경우, 당사의 금융비용 부담 또는 기존 주주들의 지분율 희석 등 측면을 고려할 때 합의가 되지 않아 발행이 제한되었습니다. 3) 자산유동화를 통한 자금조달당사는
2026년 1분기말
기준 매출채권 및 기타유동채권
3,325
백만원, 계약자산
1,998
백만원을 보유하고 있습니다. 이를 활용한 자산유동화 방식의 자금조달을 검토하였으나, 추후 매출채권 및 계약자산의 회수 지연 또는 가치의 하락 등으로 인해 현금흐름의 미스매치가 발생할 경우 당사의 사업 운영에 악영향을 미칠 수 있는 점, 현재의 자금을 위한 미래 수익을 자산을 통해 선취하는 구조로 중장기 재무 건전성에 부담을 야기할 가능성이 있는 점, 담보 관리와 평가 과정에서 서비스 개발 및 납품 계획 지연이 발생될 수 있는 점을 고려하였을 때 당사의 자산건전성 리스크로 이어질 수 있다는 판단 하에 발행이 제한되었습니다.

4) 담보 제공을 통한 자금조달

당사가 보유한 유형자산을 보면,
2026년 1분기말
기준 유형자산은 장부금액 기준
2,345
백만원이며, 이는 당사의 안정적인 사업 영위에 있는 필수적인 유형자산 입니다. 따라서, 해당 유형자산의 담보 제공을 통한 차입금을 발생시킬 경우 자산 건전성 또는 재무 안정성이 악영향을 미칠 우려가 있어 발행에서 제외되었습니다.5) 제3자배정 유상증자를 통한 자금조달유상증자 방식은 주주배정, 일반공모, 제3자배정, 주주우선공모 유상증자 등 여러 대안이 존재하나, 각 방식마다 자금조달의 안정성과 주주권익 보호 측면에서 일정한 한계가 있습니다. 주주배정 방식의 유상증자는 구주주 청약 미달 시 실권주 규모에 따라 실제 조달 금액이 감소할 수 있는 위험이 있으며, 반대로 일반공모 방식이나 제3자배정 방식의 유상증자는 기존 주주에게 신주 취득 기회를 제공하지 않아 주주권익 보호 측면에서 한계가 있습니다. 한편, 주주우선공모 방식의 유상증자는 신주인수권증서가 발행되지 않아 시장에서 권리를 처분할 수 없다는 점에서, 청약에 참여하지 않는 주주들에게 인센티브를 제공하기 어렵다고 판단하였습니다.

상기와 일련의 자금조달 방안 검토 과정을 거쳐, 당사는 기존 주주에게 신주인수권을 우선적으로 부여하고, 실권주 발생 시 일반 투자자에게도 참여 기회를 제공할 수 있는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 추진하는 것이 주주 권익 보호와 자금조달 안정성 확보 측면에서 가장 적절하다는 판단에 이르게 되었습니다.

다. 소액주주 등의 이해 고려여부 및 기존 주주 보호 방안
당사는 유상증자를 포함한 주요 경영 의사결정에 있어 주주 권익 보호와 시장의 신뢰 확보를 최우선 가치로 삼고 있습니다. 주주의 알 권리를 보장하고 소통을 강화하기 위해 다양한 정책을 마련하고 있으며, 유상증자 이후에도 지속적인 소통 채널의 다각화를 통해 기업가치 제고와 주주가치 극대화를 위해 지속적으로 노력할 예정입니다.

당사는 금번 유상증자로 인해 주주들의 지분이 희석될 수 있음을 충분히 인지하고 있으며, 이에 따라 주주를 보호하기 위한 조치로 유상증자 이후 회사의 발전 방향 및 사업의 비전 제시 등을 통해 지속적으로 주주 소통을 강화할 예정입니다. 금번 유상증자 납입대금을 전략적으로 투자하여 회사의 경쟁력을 강화할 예정이며 이를 통해 기업 가치 상승을 유도하여 중장기적으로 주주 가치를 극대화하도록 노력할 예정입니다.

1) 주주 소통 채널 다각화당사는 주주와의 원활한 소통과 정보 제공을 위해 IR, PR, 회사 홈페이지 등을 활용하여 주요 경영정보 및 공시사항을 신속하고 투명하게 제공하고 있습니다. 특히, 금번 유상증자처럼 주주의 권익에 중대한 영향을 미치는 사안에 대해서는 주주서한 발송, 보도자료 배포, IR 자료 게재 등을 통해 구체적이고 명확한 정보를 적시에 제공할 계획입니다. 또한, 향후에도 정기적인 투자설명회 개최, 온라인 문의 응대 시스템 구축, FAQ 제공 등 다양한 소통 수단을 확대하여 소액주주를 포함한 모든 주주의 정보 접근성과 이해도를 높일 예정입니다. 당사는 유상증자 결정 공시 이후, 소액주주의 권익 보호와 투명한 정보 공유를 위해 당사의 IR 담당자와 유선 핫라인을 구축하여 개인 주주의 유선 의견을 청취하고, 이를 통해 접수된 유상증자 관련 질의사항에 성실하게 답변할 예정이며, 유상증자 관련 주요 FAQ 사항을 취합하여 추후 본 공시서류에 반영할 예정입니다. 2) 주주서한 발송당사는 2026년 4월 3일 본 공시서류의 공시 직후, 유상증자의 목적 및 자금조달의 필요성 등을 담은 주주서한을 당사 홈페이지(https://clobot.co.kr)에
게시하였으며, 주요 질의사항을 FAQ 형식으로 정리하여 함께 제공하였습니다.

[당사 주주서한]

존경하는 주주 여러분께

안녕하십니까, 클로봇 대표이사 김창구입니다.

클로봇에 대해 지속적인 신뢰와 성원을 보내주시는 모든 주주님들께 깊이 감사드립니다. 4월 3일에 공시된 신주 발행 결정에 대해서 대표이사로서 무거운 책임감을 가지고 배경과 향후 비전에 대해서 직접 설명드리고자 합니다.

이번 유상증자는 단순한 자금 조달이 아니라, 클로봇이 지금까지 검증된 사업모델을 바탕으로 플랫폼 기업으로 진화하고, 나아가 글로벌 시장에서 경쟁하며 핵심 영역에서 입지를 확보하기 위한 기반을 마련하는 과정입니다.

클로봇은 지난 수년간 로봇 산업의 변화 속에서 단순히 기술을 개발하는 데 그치지 않고, 실제 고객의 현장에서 로봇이 작동하는 환경을 구현하는 데 집중해왔습니다. 그 결과 클로봇은 청소, 안내, 순찰, 물류를 아우르는 End-to-End 로봇 솔루션 기업으로 자리매김하였으며, 국내 최초로 SW 기반 로봇 솔루션 기업으로 코스닥 상장에 성공하고 시가총액 1조 원을 돌파하는 성과를 이루었습니다.

이는 단순한 기대가 아닌, 실제 사업모델이 검증되었음을 의미합니다.

[Chapter 1: 검증된 사업모델 확보]

Chapter 1에서 클로봇은 중요한 사실을 확인했습니다.

로봇 산업의 본질은 기술 자체가 아니라, 실제 운영(Operations)에 있으며, 다양한 로봇을 통합적으로 관리하고 고객의 환경에서 안정적으로 작동시키는 능력이 핵심 경쟁력이라는 점입니다.

또한 고객은 개별 제품이 아니라, 문제를 해결하는 ‘작동하는 솔루션’에 비용을 지불한다는 점을 시장을 통해 입증했습니다.

이를 기반으로 클로봇은 국내에서 실제 운영 가능한 로봇 솔루션을 구축한 기업으로 자리잡았습니다.

[Chapter 2: 글로벌 시장 지배력 확보]

이제 클로봇은 Chapter 2를 시작합니다.

향후 5년 내 글로벌 No.1 로봇 솔루션 기업으로 도약한다는 목표 아래, 기술·사업모델·시장 구조를 동시에 확장해 나가고자 합니다.

1. 기술 고도화

클로봇은 핵심 제품인 Chameleon과 CROMS를 중심으로 로봇 산업의 핵심 소프트웨어 레이어를 구축하고 있습니다. 이기종 로봇 통합 제어, 대규모 Fleet 운영, AI 기반 운영 최적화, 그리고 제조 및 향후 휴머노이드까지 확장 가능한 구조를 지속적으로 고도화하고 있습니다.

이는 단순한 기능 개선이 아니라, 다양한 로봇이 하나의 플랫폼 위에서 운영되는 구조를 만들어 로봇 산업의 표준을 선점하기 위한 전략입니다.

2. 물류 자동화 및 두산로지스틱스솔루션 인수

클로봇은 두산로지스틱스솔루션 인수를 통해 물류 자동화 영역에서 한 단계 더 도약하고자 합니다. 기존 두산로지스틱스솔루션이 보유한 물류 운영 역량에 클로봇의 로봇 및 소프트웨어 기술을 결합함으로써, 개별 자동화를 넘어 물류센터 전체를 로봇 중심으로 운영하는 체계를 구축할 계획입니다.

아울러, 두산로지스틱스솔루션이 보유하고 있는 물류센터 관리 솔루션과 클로봇의 로봇관제, 자율주행 솔루션이 결합할 경우 전체 물류센터의 End-to-end오케스트레이션을 진행할 수 있어, 고객에게 혁신적인 Value를 줄 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.

이는 단순히 자동화 수준을 높이는 것이 아니라, 물류 산업 자체를 로봇 기반으로 재편하는 접근이며, 클로봇은 이를 통해 ‘물류산업의 혁신을 선도하는 기업으로 자리매김하고자 합니다.

3. Global 시장 진출

북미 시장은 단순한 해외 진출 대상이 아니라, 로봇 산업의 가장 큰 시장이자 자동화 수요가 가장 빠르게 증가하고 있으며, 향후 휴머노이드 도입이 본격화될 핵심 전장입니다. 클로봇은 이 시장에서의 경쟁을 통해 기술과 사업모델을 검증하고, 글로벌 리더로 도약하고자 합니다.

이를 위해 기존 서비스 및 물류 영역에서 확보한 경쟁력을 기반으로 시장에 진입하되, 점진적으로 제조 영역, 특히 자동차 조립 공정과 같은 고난이도 산업 환경까지 적용 범위를 확장할 계획입니다.

또한 그동안 구축해온 글로벌 파트너십을 공동 사업개발 및 공동 시장 진입 구조로 발전시켜 보다 빠르고 안정적으로 시장에 안착하고자 합니다.

4. 로봇 솔루션의Domain 확장

클로봇의 성장 전략은 단순히 지역을 확장하는 것이 아니라, 로봇 솔루션이 적용되는 Domain 자체를 확장하는 데 있습니다. 현재의 서비스 및 물류 영역을 기반으로 향후 제조, 산업 자동화, 복합 작업 환경 등으로 적용 범위를 넓혀 나가며, 더 많은 산업에서 로봇이 실제로 활용될 수 있도록 할 계획입니다.

이를 통해 클로봇은 특정 영역에 국한된 기업이 아니라, 다양한 산업에서 로봇 활용을 구현하는 플랫폼 기업으로 성장하고자 합니다.

존경하는 주주 여러분,

클로봇은 이미 실제 산업 현장에서 사업모델을 검증했습니다. 이제는 그 기반 위에서 시장을 확장하고, 적용 영역을 넓히며, 글로벌 시장에서 경쟁해 나가고자 합니다.

이번 유상증자를 통해 Chapter 2의 목표인 글로벌 No.1 로봇 솔루션 기업으로 도약하고, 그 성과를 주주가치 제고로 이어지도록 최선을 다하겠습니다.

주주 여러분의 변함없는 관심과 성원을 부탁드립니다. 그 기대에 부응하는 성과로 보답드릴 수 있도록 임직원 모두 최선을 다하겠습니다.

감사합니다.

㈜ 클로봇 대표이사 김창구 올림

출처: 당사제공

또한, 당사는 주주분들의 청약 참여 의사결정에 앞서 실물 투자설명서 발송 시에 금번 유상증자에 대한 주요 일정, 세부 사항, 목적 및 필요성을 투명하게 기재한 주주 서한을 개별적으로 고지할 예정입니다.
3) IR팀을 통한 주주소통 강화

당사는 중대한 경영 사항에 대해 시장과의 신속하고 명확한 정보 공유를 원칙으로 삼고 있으며, 주요 결정 시점마다 공식 보도자료를 배포해 외부 이해관계자와의 신뢰 형성을 지속해왔습니다. 이번 주주배정 후 실권주 일반공모와 관련해서도 자금조달 배경과 기대효과 등이 포함된 보도자료를 준비하여 시장에 전달할 예정입니다. 이를 통해 외부 투자자와 언론, 애널리스트 등 다양한 이해관계자들이 당사의 의사결정을 정확히 이해하고, 불필요한 추측이나 오해를 방지할 수 있도록 하고자 합니다. 아울러 향후 본 건과 관련해 시장의 반응이나 추가적인 설명이 필요한 사안이 발생할 경우, 후속 보도자료나 공식 입장문을 통해 지속적으로 소통하며, 투명한 정보 전달 체계를 유지해 나가겠습니다.
이에 따라 당사는 금번 유상증자 공시 이후인 2026년 4월 9일 증권사, 애널리스트, 주요 기관투자자 및 일반투자자를 대상으로 온라인 기업설명회(IR)를 개최(https://www.youtube.com/watch?v=VBvxNp-Mfwg&t=58s)하여 주주배정 유상증자 개요와 두산로지스틱솔루션 인수 계획 및 기대 효과를 설명하였습니다. 해당 설명회 영상은 한국거래소 상장공시시스템(IR자료실)을 통해 일반 투자자에게 공개하였습니다.

4) 기관투자자 대상 전략적 IR 활동 확대

당사는 금번 유상증자 뿐만 아니라, 지속적인 기관투자자 대상 IR을 전개하는 것이 당사의 기업가치 증진을 위해 필요함을 인지하고 있습니다. 따라서, 추후 기관투자자와의 신뢰 형성을 위해 정기적이고 체계적인 IR 활동을 적극적으로 전개할 예정입니다. 기관투자자를 대상으로 별도 설명회, 애널리스트 브리핑, 질의응답 세션 등을 통해 회사의 경영전략, 유상증자의 배경 및 기대 효과를 상세히 공유할 예정입니다. 앞으로도 기관투자자 대상 기업탐방 프로그램 운영을 확대하여 투자자와의 장기적인 파트너십을 구축해 나갈 계획입니다.

당사는 2024년 상장 직후부터 기관투자자 대상 IR 활동을 강화하고 있으며, 정기적인 기업설명회 및 개별 미팅을 통해 대외 소통을 확대하고 있습니다. 2024년 상장 후 IR 활동은, 2024년 131개 기관투자자 대상 IR을 진행하였으며, 137명이 참여하여 리포트 4건 발간, 2025년 39개 기관투자자 대상 IR 진행하였으며, 12개 기관 13명 애널리스트 미팅을 토해 7건의 리포트를 발간하였습니다. 2026년에는 총 50개 기관 대상 목표로 IR을 계획하고 있으며, 12명 이상의 애널리스트 미팅을 목표로 진행할 계획입니다. 당사는 지속적인 소통을 통해 당사의 사업 전략, 신제품 로드맵, 수익화 모델 전환 등을 투자자와 보다 심도 있게 공유할 예정입니다.
이에 당사는 2026년 4월 중 국내 자산운용사 펀드매니저 및 증권사 애널리스트 5곳을 대상으로 개별 기업탐방 IR을 진행하였으며, 구주주 청약일 전후로 기관투자자 대상 NDR 및 소그룹 미팅을 추가 실시하여 유상증자 추진 배경 및 자금 활용 계획에 대한 투자자 이해도를 제고할 예정입니다.

아울러 당사는 2026년 5월 및 6월 중 투자자를 대상으로 추가 IR 활동을 계획하고 있으며, 납입일 및 신주 상장 전후에도 지속적인 투자자 소통을 통해 시장과의 신뢰 관계를 강화해 나갈 예정입니다

당사는 이와 같은 일관된 IR 활동을 통해 기관투자자와의 신뢰를 강화하고, 향후 유상증자 등 주요 재무 이슈에 대한 시장의 이해도와 수용성을 높이기 위한 노력을 지속할 계획입니다.

2. 증자비율, 할인율 등 검토사항
또한, 금번 주주배정 유상증자의 발행 개요, 자금의 사용목적, 증자비율 및 할인율의 적정성 등에 대하여도 검토하였습니다. 특히 증자비율 및 할인율의 적정성과 관련하여서는 당사의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 적정한 비율로 결정하고자 하였습니다.

증자비율은 기업의 필요 자금 규모와 주주가치 보호의 균형을 고려하여 다양한 비율로 결정되어야 하며, 증자비율이 과도하게 높을 경우 시장에서 재무 상태에 대한 부정적인 신호로 해석될 가능성이 있고 기존 주주들의 주주가치가 훼손될수 있어 적정한 수준에서 결정하는 것이 중요합니다. 따라서 기업은 필요한 자금 규모를 확보하는 동시에, 기존 주주들의 이해관계를 보호할 수 있는 합리적인 증자비율을 설정하는 것이 필수적입니다.

할인율의 경우 「증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정」에 의거하여 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 경우 40% 이내에서 결정할 수 있습니다. 이때 할인율은 기존 주주의 지분 희석 효과, 시장 수요, 발행 증권의 투자 매력도 등 다양한 요인을 종합적으로 고려하여 결정되어야 하며, 무리한 할인율 적용은 주가 안정성에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 당사의 이사회는 대표주관회사인 한국투자증권(주)과 2023년 이후 당사와 유사하게 그룹사를 제외한 최초 유상증자 결정 시 공모금액이 1,000 이상의 23개의 사례를 참고하여 적정 수준의 증자비율과 할인율에 대해 검토 및 논의를 진행하였습니다.

[23년 이후 그룹사 제외 공모금액 1,000억 이상 실권주 일반공모 유상증자 사례]

(단위 : 억원, %)

기업명
상장일
예정발행금액
할인율
증자비율

제넥신
2023-01-26
1,000
25%
23.0%

KEC
2023-07-14
1,190
20%
38.7%

인텔리안테크
2023-07-27
1,000
20%
16.8%

코스모화학
2023-11-09
1,175
20%
9.7%

메디포스트
2023-11-21
1,200
25%
53.4%

박셀바이오
2023-11-23
1,006
25%
25.9%

루닛
2023-11-24
2,019
25%
15.0%

코스모신소재
2023-11-28
2,208
20%
6.1%

메드팩토
2023-12-28
1,159
25%
59.1%

일진전기
2024-02-13
1,000
20%
28.6%

후성
2024-04-30
1,013
20%
13.7%

HLB생명과학
2024-07-08
1,500
25%
10.3%

신라젠
2024-07-09
1,294
25%
33.5%

에코앤드림
2024-08-01
1,200
20%
29.7%

하나마이크론
2024-08-20
1,125
15%
9.6%

펩트론
2024-12-04
1,200
25%
12.8%

에코프로에이치엔
2024-12-26
2,002
20%
37.0%

지아이이노베이션
2025-04-10
800
25%
25.8%

이수페타시스
2025-05-03
2,500
15%
16.1%

차바이오텍
2025-06-25
1,800
23%
34.0%

부광약품
2025-07-28
1,000
20%
44.1%

로보티즈
2025-12-01
1,000
20%
10.1%

루닛
2026-05-06(E)
2,503
25%
27.0%

평균
-
-
21.9%
25.2%

출처: 전자공시시스템

상기 23건의 사례를 보면, 주주배정 후 실권주 일반공모 유상증자의 평균 증자비율은 25.2%, 평균 할인율은 21.9% 수준으로 파악됩니다. 금번 공모 건의 할인율 25%는 해당 평균 수치와 유사한 수치이며, 금번 공모 건의 증자비율은 22.0%로 해당 평균 수치 대비 적은 수준입니다.당사는 만약 필요 이상으로 공모금액을 확대한다면 증자비율이 과도하게 상승하여 주주가치가 희석 수준이 높아지는 점을 고려하였으며, 따라서 당사의 자금사용목적을 달성하기 위해 필요한 적정 수준만을 공모하고자 하였습니다. 할인율의 경우, 할인율을 높게 설정할 경우에도 동일한 증자규모를 조달하기 위해 더 많은 주식을 발행해야 하므로 주주가치 희석이 발생할 수 있으나, 동시에 할인율이 클수록 구주주 및 신주인수권증서를 보유하는 자, 향후 일반공모 청약자에게 당사의 주식을 비교적 저가에 매입할 수 있는 기회가 될 수 있는 점을 고려하였습니다. 또한, 상기 23건의 사례 중 11건에 25%가 적용된 시장 관행과 비교하여 적정한 수준이라고 판단하였습니다. 당사와 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 논의한 끝에 금번 유상증자의 할인율 25%, 증자비율 22.0%의 발행 조건이 기존 주주의 권익을 보호하고, 적절한 자금 조달을 통한 장기적인 기업가치를 제고할 수 있는 조건이라 판단하여 결정하였습니다.

3. 신사업투자 등
당사의 금번 유상증자는 당사와 동종산업을 영위하는 물류 자동화 지분 인수를 위한 것으로 신사업투자에 해당하지 않는다고 판단하고 있으나, 금번 유상증자 대금 중 162,336백만원이 타법인주식취득자금에 해당합니다. 금번 공모금액을 타법인주식취득자금으로 활용함에 따라 발생 가능한 위험은 "III. 투자위험요소- 회사위험 - 타. 타법인 인수 관련 위험, 파. 인수 후 사업조정 지연 및 시너지 창출 제한 위험"을 참고하시기 바랍니다. 또한 타법인주식 취득 추진 배경, 취득 개요 등과 관련된 자세한 사항은 "V. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.
4. 경영권 분쟁발생당사는 현재까지 경영권 관련 분쟁이 발생한 적이 없으나, 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 최대주주의 지분율은 약 15.54%입니다. 최대주주의 상대적으로 낮은 지분율로 인해 추후 적대적 M&A 위험에 노출되거나 최대주주의 변경이 발생할 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다. 최대주주의 지분율 및 경영권 관련 위험에 대한 상세한 사항은 본 공시서류 "제1부 - III.투자위험요소 - 3. 기타위험 - 가. 청약 등에 따른 최대주주 지분율 변동 및 경영권 안정성 관련 위험"을 참고하여 주시기 바랍니다.
5. 한계기업 등당사는 최근 3개년 지속적인 영업적자 및 당기순손실을 기록하고 있으며, 부(-)의 영업활동현금흐름을 기록하고 있습니다. 이에 따라 당사는 영업활동으로 창출되는 이익으로 이자비용을 감당하지 못하는 한계기업에 해당합니다. 다만, 2024년말을 포함한 최근 3개년의 감사보고서 상 외부감사인의 감사 결과 계속기업 관련 중요한 불확실성은 없는 상황입니다. 다만, 당사는 결손금 누적으로 인하여 자본총계가 지속적으로 감소하고 있으며, 이에 따라 법인세비용차감전계속사업손실 대비 자본총계의 비중(법인세비용차감전순손실률)이 상승하고 있습니다. 2024년 코스닥시장 상장 이후 당사는 지속적으로 영업손실을 기록하고 있으며, 자본총계가 감소하고 있어 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 재무 관련 위험은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험'을 전반적으로 참고하여 주시기 바랍니다.
6. IPO실적 과다 추정

당사는 상장 당시에 제시한 사업계획 및 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리를 보이고 있습니다. 상장 당시 추정 손익과 실제 경영성과 간 괴리율은 아래와 같습니다.

[상장 당시 추정 실적 대비 실제 실적의 괴리율]

(단위: 백만원, %)

추정대상
계정과목
예측치
실적치
예측치 달성여부
괴리율

2026년1분기(연결)
매출액
21,985
8,119
미달성
63.07%

영업이익
3,238
-2,501
미달성
177.22%

당기순이익
3,280
-2,206
미달성
167.27%

2025년(연결)
매출액
65,362
41,406
미달성
36.65%

영업이익
4,602
-3,181
미달성
169.12%

당기순이익
4,968
-2,150
미달성
143.28%

2024년(연결)
매출액
38,138
33,395
미달성
12.44%

영업이익
-1,801
-7,491
미달성
315.93%

당기순이익
-1,356
-6,729
미달성
396.25%

주1) 괴리율은 '(예측치-실적치) / 예측치(절대값)'로 산정된 비율입니다.

출처: 당사 제공

당사는 상장 당시 예측하였던 추정 실적 중 2024년과 2025년 모두 예측치와 실적치 간 괴리가 발생하였습니다. 당사는 이러한 괴리가 1) 로봇 시장의 확대 전 캐즘 진입, 2) 거시경제 불확실성에 따른 고객사의 의사결정 연기, 3) 신규 제품의 핀드 테스트 및 품질 안정화 지연 등의 요인에 의한 것으로 파악하고 있습니다. 당사는 IPO 후 실적 괴리율이 커 중점심사 유상증자에 해당될 가능성이 있습니다. 당사의 IPO 당시 추정 실적과 실제 실적 간의 괴리와 관련한 위험은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - III. 투자위험요소 - 2. 회사위험 - 나. 신규상장 당시 추정 경영실적과 현재 실적간 괴리 위험'을 참고하여 주시기 바랍니다.
특히 2026년 1분기 예측치는 IPO 당시 제시된 연간 추정 실적을 단순히 4분의 1로 환산하여 적용한 값으로, 실제 사업의 계절성 및 매출 인식 시점의 변동성을 충분히 반영하지 못한 한계가 있습니다. 당사의 매출은 고객사의 투자 집행 시기 및 프로젝트 진행 일정에 따라 변동성이 존재하며, 매출 인식이 하반기에 집중되는 경향이 있어 분기별 실적 편차가 크게 나타날 수 있습니다. 또한 신규 제품과 관련된 초기 비용이 선반영되는 반면, 매출 기여는 이후 기간에 반영되는 구조적 특성으로 인해 단기 수익성이 변동될 수 있습니다. 이러한 계절적 요인을 반영하여 과거 실적 기준으로 2025년 1분기 매출 비중(약 12%)을 적용할 경우, IPO 기준 예상 2026년 1분기 매출은 약 106억원 수준으로 추정되며, 단순 균등 배분 방식 대비 실적 괴리 수준은 일부 축소되는 것으로 판단됩니다. 따라서 1분기 실적과 IPO 당시 제시된 연간 추정 실적을 단순 비교할 경우 괴리율이 확대되어 나타날 수 있으나, 이는 연간 실적 달성 여부를 직접적으로 의미하지 않을 수 있음에 유의할 필요가 있습니다.상기 기재한 바와 같이 당사는 유상증자 중점심사대상 선정 항목에 일부 해당되는 사항들이 있습니다. 당사가 유상증자 중점심사대상에 선정될 경우 본 증권신고서는 공시 심사과정에서 일부 내용이 정정될 수 있으며, 투자 판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 유관기관과의 업무 진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

다. 상장 이후 높은 주가 변동성 관련 위험
당사는 2024년 10월 28일 코스닥시장에 상장하였으며, 상장 이후부터 공시서류 제출 전일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 5,660원에서 최대 82,300원으로 주가 변동성이 매우 큰 상황입니다. 당사는 IPO 상장일 초일 종가 10,070원을 기록한 이후 차익 실현 매물 출회에 따라 5,660원까지 하락하였습니다. 다만, 이후 2025년초 삼성의 레인보우로보틱스 투자 등 대기업의 로봇 산업 투자가 본격화되며 로봇 섹터에 대한 기대감으로 매수세가 유입되었으며, 2025년 하반기 당사의 국가 로봇 테스트필드 참여, 전년 동기 대비 매출 성장 및 영업손실 폭 감소, 추가로 2025년말부터 2026년초까지 미국 트럼프 행정부의 로봇 산업 육성을 위한 행정명령 발표 및 피지컬 AI 테마 대두 등으로 주가가 상승하며 본 공시서류의 최초 제출일 전일 현재 51,200원 수준의 주가를 형성하고 있습니다.
본 공시서류 제출 이후 주가가 큰 폭으로 변동하여 발행가액에 큰 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용 계획에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 당사 주가의 변동성 관련 위험을 충분히 인지하시길 바랍니다.

당사는 2024년 10월 28일 코스닥시장에 상장하였으며, 상장 이후부터 공시서류 제출 전일 현재까지 해당기간 동안 주가가 최저 5,660원에서 최대 82,300원으로 주가 변동성이 매우 큰 상황입니다. 당사는 IPO 상장일 초일 종가 10,070원을 기록한 이후 차익 실현 매물 출회에 따라 5,660원까지 하락하였습니다. 다만, 이후 2025년초 삼성의 레인보우로보틱스 투자 등 대기업의 로봇 산업 투자가 본격화되며 로봇 섹터에 대한 기대감으로 매수세가 유입되었으며, 2025년 하반기 당사의 국가 로봇 테스트필드 참여, 전년 동기 대비 매출 성장 및 영업손실 폭 감소, 추가로 2025년말부터 2026년초까지 미국 트럼프 행정부의 로봇 산업 육성을 위한 행정명령 발표 및 피지컬 AI 테마 대두 등으로 주가가 상승하며 본 공시서류 최초 제출일 전일 현재 51,200원 수준의 주가를 형성하고 있습니다.이처럼, 당사의 최근 주가는 변동성이 매우 큰 상황입니다. 공시서류 제출 이후 주가가 큰 폭으로 변동하여 발행가액에 큰 변동이 생길 경우 당사가 계획했던 자금운용계획에 차질이 생길 수 있습니다. 투자자들께서는 투자 시 당사 주가의 변동성 관련 위험을 충분히 인지하시길 바랍니다. 또한, 본 공시서류 제출 이후 주가가 큰 폭으로 변동하여 발행가액에 변동이 생길 경우, 확정 발행가액 산정 후 구주주 및 일반공모 청약, 납입 및 상장일까지 일정시간이 소요됨에 따라 해당 기간 급격한 주가 하락이 발생할 경우 상장 당시의 주가가 신주의 발행가액 수준에 미치지 못할 수 있습니다. 이는 투자원금에 대한 손실로 이어질 수 있으므로, 투자자들께서는 투자 시 당사 주가의 변동성 관련 위험을 충분히 인지하시길 바랍니다.

라. 신주의 환금성 제약 및 주가 변동에 따른 손실 위험
당사의 금번 유상증자로 인한 발행신주는 주금 납입일 이후 코스닥시장에 추가 상장일까지 유동성이 제한될 수 있으며,
추가상장 시점에서 신주발행가액보다 주가의 수준이 낮은 경우 환금성 위험 및 원금 손실의 위험
이 있습니다. 본 유상증자 기간동안 주가의 변동이 있을 수 있다는 점, 투자자께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

당사는 코스닥시장 상장법인으로서 이번 유상증자로 발행되는 신주는 코스닥시장에 상장되어 거래될 예정이므로 유동성과 관계된 심각한 환금성 위험은 존재하지 않습니다. 그러나 유상증자 청약에 참여하여 신주를 배정받을 경우, 신주의 추가상장일까지 환금성에 제약이 있으며, 청약 후 추가상장일 사이에 주가가 하락할 경우 원금에 대한 손해가 발생할 가능성이 존재하오니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 본 유상증자의 자세한 일정은 본 신고서의 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - '1. 공모개요'를 참고하시기 바랍니다.한편, 당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서매매를 위하여 5 거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 또한 신주인수권증서 매매를 희망하는 주주 및 투자자의 경우 대표주관회사인 한국투자증권(주)를 통해 신주인수권증서 매매가 가능합니다.하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수도 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다. 또한 코스닥시장에 추가 상장될 때까지 유상증자로 발행되는 신주의 발행가액 수준의 주가가 유지되지 않을 수 있으며, 당사의 내적인 환경변화 또는 시장 전체의 환경 변화 등에 의한 급격한 주가하락이 발생할 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있습니다.

마. 증자방식, 청약절차에 대한 주의 및 주가하락 위험

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 24,992,139주의 21.98%에 해당하는 5,494,500주가 추가로 발행될 예정입니다.
본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대해서는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다.
만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다.
다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며,
대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.

대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 6.5%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 6.5% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.
실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 금번 유상증자로 인하여 기발행주식총수 24,992,139주의 21.98%에 해당하는 5,494,500주가 추가로 발행될 예정입니다.

[당사 주가 및 유상증자에 따른 발행주식수 및 가격]

모집예정 주식 종류
주식수 및 금액
비 고

모집예정주식수
5,494,500주
-

현재 발행주식총수
24,992,139주
보통주

예정 발행가액
36,400원
증자비율 및 할인율 고려

기산일 종가
51,200원
2026.04.02 종가

금번 유상증자에 따른 모집가액은 (舊)「유가증권의 발행 및 공시등에 대한 규정」 제57조를 일부 준용하여 산출됩니다. 그러나 주식시장의 특성상 향후 주가에 대한 변동성이 있는 관계로 증자에 따른 모집가격 산정시 결정된 1주당 모집가액보다 향후 추가 상장 후 거래 시점의 주가가 낮아져 투자자에게 금전적 손실이 발생할 가능성이 있습니다.당사는 본 유상증자의 원활한 신주인수권증서 매매를 위하여 5거래일간 신주인수권증서를 상장하여 신주인수권증서를 통한 구주주 청약률을 제고할 계획입니다. 하지만 신주인수권증서의 원활한 매매 및 청약참여를 위한 노력에도 불구하고 신주인수권증서를 통한 청약이 부진하여 대규모 실권이 발생할 경우, 투자심리에 악영향을 끼쳐 일반공모청약에 부정적 영향을 끼칠 수 있으며 향후 주가하락 가능성도 배제할 수 없습니다.또한 금번 유상증자로 인해 추가 발행되는 주식은 보호예수되지 않는 관계로, 일시적인 물량 출회에 따른 주가하락의 가능성이 있습니다. 금번 유상증자에 따른 주권의 상장일은
2026년 09월 07일로 예정되어 있습니다. 금번 유상증자에 따른 모집예정주식 5,494,500주가 향후 코스닥시장에 추가 상장될 경우 유통주식수의 증가로 인하여 주가희석화 위험이 발생할 수 있습니다.

한편, 본 유상증자는 주주배정 후 실권주 일반공모 방식으로 진행됨에 따라 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미청약된 잔여주식에 대하여는 대표주관회사가 자기계산으로 잔액인수하게 됩니다. 만약 본 유상증자 청약에서 대량 실권이 발생하여 대표주관회사가 실권주를 인수하게 될 경우 주가에 어떠한 영향을 미칠지는 예상하기 어렵습니다. 다만, 대표주관회사가 당사 주식 인수 후 수익을 확정하기 위해 빠른 시일 내에 인수한 주식을 장내에서 매각하게 된다면 단기적으로 당사 주가에 악영향을 미칠 수 있으며, 대표주관회사가 인수한 주식을 일정 기간 보유하더라도 동 인수 물량이 잠재 매각 물량으로 존재하여 주가 상승에 부담으로 작용할 가능성이 있습니다.대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우, 당사는 실권주 인수금액의 6.5%를 추가수수료로 지급하게 됩니다. 이를 고려할 때, 대표주관회사의 실권주 매입단가는 일반청약자들 보다 6.5% 낮은 것과 같은 결과가 초래되어 인수 물량을 단기간에 처분하게 될 소지가 높을 것으로 예상되며 일시적으로 대규모 물량이 출회하여 주가가 하락할 가능성이 있습니다.

[인수 등에 관한 사항]

인수인
인수주식 종류 및 수
인수대가

대표주관회사
한국투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종실권주 X 인수비율(80%)
인수수수료: 모집총액의 0.59% 中 80.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 6.5%

인수회사
NH투자증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종실권주 X 인수비율(10%)
인수수수료: 모집총액의 0.59% 中 10.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 6.5%

인수회사
삼성증권(주)
인수주식의 종류: 기명식 보통주식인수주식의 수: 최종실권주 X 인수비율(10%)
인수수수료: 모집총액의 0.59% 中 10.0%실권수수료 : 잔액인수금액의 6.5%

주1) 최종 실권주: 구주주청약 및 일반공모 후 발생한 배정잔여주 또는 청약미달주식주2) 모집총액: 최종 발행가액 X 총 발행주식수주3) 잔여인수금액: 일반공모를 거쳐 배정 후에도 미 청약된 잔여주식 또는 청약 미달주식이 존재할 경우에는 대표주관회사 및 인수회사가 자기계산으로 잔액인수하기로 합니다.출처: 당사 제공

실질적으로 유상증자 청약자 및 대표주관회사는 신주상장 2영업일 전부터 입고예정 주식의 매도가 가능합니다. 투자자 여러분께서는 이 점에 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

바. 주가하락에 따른 발행금액 감소 위험
주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인하여 금번 유상증자 발행가격이 하락하면서 모집규모가 크게 줄어들 경우,
당사가 계획했던 인수자금 마련 등에 차질이 빚어지면서 회사의 보유 현금을 당초 계획보다 과도하게 지출할 수 있으며, 이에 따라 재무적 안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자분들은 투자시 이점에 유의하시기 바랍니다.

금번 유상증자의 확정 발행가액은 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액으로 합니다. 다만 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제165조의6 및 「증권의 발행 및 공시등에 관한 규정」 제5-15조의2에 의거하여 1차 발행가액과 2차 발행가액 중 낮은 가액이 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서
25% 할인율을 적용하여 산정한 가격보다 낮은 경우 청약일전 과거 제3거래일부터 제5거래일까지의 가중산술평균주가에서 25% 할인율을 적용하여 산정한 가격을 확정발행가액으로 합니다.(단, 발행가액이 액면가보다 낮을 경우 액면가를 발행가액으로 합니다.)증자 기간 중 주가가 급락하는 경우에도 일반공모 후 최종실권주에 대해서는 그 전부를 대표주관회사가 인수하므로 청약 미달에 따른 위험은 없습니다. 다만, 주가 하락으로 인하여 유상증자 발행총액이 줄어들 가능성이 있으며, 증권신고서 제출일 전일 현재 본 유상증자 이외에 당사가 계획하고 있는 자금조달 일정은 없습니다.

주식시장의 급격한 상황 악화 등으로 인해 금번 유상증자 발행가격이 하락할 경우, 최종 모집금액이 당초 계획 대비 감소할 수 있으며, 이에 따라 계획했던 운영자금 확보 등에 일부 차질이 발생할 수 있습니다. 특히 금번 조달자금은 기술개발 관련 비용 및 네크워크 확대 비용으로 사용될 예정으로, 실제 모집금액이 감소할 경우 자금 집행 우선순위에 따라 자금을 우선 집행하고, 운영자금은 축소 또는 효율화 등을 통해 관리할 계획입니다. 이에 따라 성장 모멘텀 확보를 위한 마케팅 전략 일부가 조정될 수 있으며, 자금 상황에 따라 단기 차입 등 외부자금 조달을 병행할 가능성도 있습니다. 이 경우 부채비율 상승 및 이자비용 증가 등 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로, 투자자 여러분께서는 이러한 점을 감안하여 신중한 투자 판단을 하시기 바랍니다. 금번 유상증자를 통한 자금사용목적 관련 우선순위 등의 자세한 사항은 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 - V. 자금의 사용목적' 을 참고하여 주시기 바랍니다.

사. 공시서류 정정에 따른 일정 변경 위험본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며,
투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질
을 가져올 수 있습니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 증권신고서의 효력의 발생은 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.

「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조(신고의 효력발생시기 등)

① 제119조제1항 및 제2항에 따른 증권의 신고(이하 "증권신고"라 한다)는 그 증권신고서가 금융위원회에 제출되어 수리된 날부터 증권의 종류 또는 거래의 특성 등을 고려하여 총리령으로 정하는 기간이 경과한 날에 그 효력이 발생한다.② 금융위원회는 증권신고서의 형식을 제대로 갖추지 아니한 경우 또는 그 증권신고서 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니한 경우를 제외하고는 그 수리를 거부하여서는 아니 된다.③ 제1항의 효력의 발생은 그 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부에서 그 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니한다.④ 증권의 발행인은 증권신고를 철회하고자 하는 경우에는 그 증권신고서에 기재된 증권의 취득 또는 매수의 청약일 전일까지 철회신고서를 금융위원회에 제출하여야 한다

금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.본 증권신고서는 공시심사과정에서 일부내용이 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 경우에는 본 신고서상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한, 관계기관과의 업무진행과정에서 일정이 변경될 수도 있으므로 투자자들께서는 투자시 이러한 점을 감안하시기 바랍니다.

아. 분석정보의 한계 및 투자판단 관련 위험
금번 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식가치가 하락할 수 있습니다. 본 증권신고서의 효력발생은 정부가

증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경
될 수 있습니다. 또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단하시기 바랍니다.

상기 서술한 바와 같이, 당사의 주식가치는 금번 유상증자 실시에 따른 전 과정에서 다양한 영향을 받아 하락할 수 있습니다.본 증권신고서의 효력발생은 정부가 증권신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 이 유가증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니며, 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있습니다. 본 주식을 청약하고자 하는 투자자께서는 투자결정을 하기 전에 본 증권신고서의 상기 투자위험요소 뿐만 아니라 다른 부분 또한 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없습니다. 따라서 투자자께서는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안 되며, 다양한 방면에서 신중한 검토를 병행하여 독자적으로 판단할 필요가 있습니다.당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 불안정한 경제상황 등에 의하여 직·간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 실제 결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생할 경우, 당사의 사업환경과 재무상태, 기타 운영결과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이에 따른 주가 하락으로 투자자께서는 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 주식의 투자금액의 일부 또는 전부를 잃을 수 있습니다.또한 금번 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있는 점을 유의하시기 바랍니다.

자. 집단 소송 제기 위험
당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시

일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험
이 있습니다.

「증권관련 집단소송법」 제12조(소송허가 요건)에 따라 50명 이상의 개인이 발행주식총수의 0.01% 이상 보유할 경우 한 명 이상의 대표 당사자가 상기 50인 이상의 당사자들을 대리하여 회사가 발행한 증권의 거래과정에서 발생한 피해에 대하여 소송을 제기할 수 있습니다.당사가 잘못된 정보를 제공하거나 부실감사 등으로 주주들에게 손해를 끼칠 시 일부 주주들로부터 집단 소송이 제기될 위험이 있습니다. 본 증권신고서 및 투자설명서에서 기재된 잘못된 내용, 잘못된 사업보고서의 공시, 내부자거래에 의한 손해배상청구 및 회계부정으로 인한 손해배상 청구 등이 주요한 소송 사유에 포함됩니다. 당사는 향후 이와 같은 집단소송의 대상이 되지 않는다고 확신할 수 없으며, 만약 당사에 대하여 집단소송이 제기될 경우 상당한 소송비용이 발생할 수 있습니다.

차. 유상증자 철회에 따른 위험유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다. 당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다.
유상증자 납입 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

금번 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자는 대표주관회사의 잔액인수 방식으로 진행됩니다. 유상증자 진행 중에 모집 절차의 진행에 중대한 영향을 미칠만한 사유가 발생하여 당사 혹은 대표주관회사의 판단으로 유상증자가 철회될 수 있습니다.당사가 진행하는 금번 유상증자가 예기치 못한 사유로 인해 철회될 경우 당사는 자본 확충을 위하여 무상감자 등 주주에게 손실을 끼치는 방안 등을 진행할 수 있습니다. 무상감자는 회사는 주주가 납입한 자본금을 감소시켜 회사가 경영활동을 통해 누적된 결손금을 보전하는 방법으로, 무상감자가 추진될 경우 주주께서는 이로 인해 회사의 주가가 급격히 하락하여 손실이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.유상증자 진행 도중 납입일 전에 철회될 경우 청약으로 인한 손실은 발생하지 않으나, 철회시점에 따라 권리락에 따른 주가 하락, 신주인수권증서 매매로 인한 손실 등이 발생할 수 있으니 이 점 유의하시기 바랍니다.

카. 금융감독기관의 규제 강화에 따른 위험최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며,
회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치
가 취해질 수 있습니다.

최근 금융감독기관 등의 상장기업에 대한 관리감독기준은 투자자보호 차원에서 엄격해지고 있는 상황이며, 회사가 관련 규정을 위반할 경우 회사 및 회사가 발행한 주식에 대해 주권매매정지, 관리종목지정, 상장폐지실질심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다.당사는 현재 주권매매정지, 상장폐지, 관리종목 등의 사유에는 해당하지 않지만, 향후 감독기관으로부터 당사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성) 제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다.특히 코스닥시장상장규정 제53조(관리종목), 코스닥시장상장규정 제54조(형식적 상장폐지) 및 제56조(상장적격성 실질심사에 따른 상장폐지) 등의 규정사항에 해당되어 관리종목 지정 및 상장폐지 등이 발생할 위험에 유의하시기 바랍니다.자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

타. 차입공매도 유상증자 참여 제한 관련 위험금융위원회의 공매도 제도개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」일부개정에 따라, 주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날(발행가격 산정 기산일)까지,
해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우에만 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4).

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

주권상장법인이 유상증자 계획을 공시한 이후 해당 기업의 주식을 공매도 한 자는 증자참여를 제한하되, 예외적인 경우 증자참여를 허용하고 있습니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제180조의4). 이와 관련 유상증자 참여가 제한되는 공매도 시점과 증자참여가 허용되는 예외사유를 시행령에서 정하도록 위임하고 있습니다.시행령에 따르면, 유상증자 계획이 최초 공시된 다음 날부터, 발행가격 산정을 위한 대상 거래기간의 마지막날까지 공매도 한 경우 증자참여가 제한됩니다. (「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4 제1항)다만, 다음의 경우 공매도를 통해 발행가격에 부당한 영향을 미쳤다고 보지 않아 증자참여가 허용됩니다(「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제208조의4제2항).ⅰ) 마지막 공매도 이후 발행가격 산정 기산일까지 공매도 주문 수량 이상을 증권시장 정규거래시간에 매수(체결일 기준)ⅱ) 금융위원회가 정하는 기준을 충족한 독립된 거래단위를 운영하는 법인 내에서 공매도를 하지 않은 거래단위가 증자참여ⅲ) 시장조성 또는 유동성공급을 위한 거래과정에서 공매도상기 공매도 제도 개선 관련 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 개정안에 따라, 당사의 주식을 해당 기간 동안 공매도하는 투자자께서는 금번 유상증자 참여가 제한될 수 있음을 유의하시기 바랍니다. 해당 법령과 관련된 자세한 금융관련 법규는 "국가법령정보센터(http://law.go.kr)", "금융감독원 금융법규서비스(http://fss.or.kr)", "KRX법규서비스(http://law.krx.co.kr)" 등을 참고하시기 바랍니다.

파. 재무제표 작성 기준일 이후 재무상황 변동에 따른 위험
본 공시서류 상 재무제표에 관한 사항은
2026년 1분기
재무제표 (K-IFRS 기준) 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았습니다. 당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다.
그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다.

본 공시서류에 기재된 재무제표에 관한 사항과 감사인의 의견에 관한 사항은
2026년 1분기 재무제표 작성기준일 이후의 변동을 반영하지 않았으므로 투자에 유의하시기 바랍니다. 또한 재무제표 제출 기준일 이후 당사의 자산, 부채, 현금흐름 또는 손익사항에 중대한 변동을 가져오거나 중요한 영향을 미치는 사항은 없습니다.당사는 금번 유상증자를 진행하는 과정에서 투자 의사결정에 중대한 영향을 미칠 것으로 판단되는 변동사항을 향후에도 상세하게 반영하여 공시할 예정입니다. 그럼에도 불구하고, 당사가 중요하지 않다고 판단하여 기재 및 서술을 생략한 사항 중 당사의 기업가치에 영향을 미칠 만한 사건이 없다고 단정할 수는 없어 주기적이고 면밀한 검토가 필요합니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

하. 개인종합자산관리계좌(ISA) 납입한도에 따른 청약제한 위험
개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시,
투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니,

투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

개인종합자산관리계좌(이하 ISA 계좌)는 연간 납입가능한도 제한(연간납입한도 2,000만원, 5년간 최대 1억원까지 납입가능하며 납입한도 이월가능)이 있는 계좌입니다. ISA계좌를 통한 신주인수권증서 보유자 청약시, 투자자별 유상증자 배정주수에 해당하는 청약증거금 납입금액이 ISA계좌 잔여납입한도를 초과할 경우 유상청약이 제한될 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

거. 기타 투자자 유의사항
당사의 대내외적 경영환경 변화에 따라 당사 실적의 급변동이 있을 경우, 투자원금에 대한 손실이 발생할 수 있으므로, 상기 투자위험요소 및 본 공시서류에 기재된 정보에만 의존하여 투자 판단을 해서는 안되며,
투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

(1) 금번 유상증자 실시로 당사의 주식가치가 향후 하락할 수 있으므로 투자자 여러분들께서는 이 점을 유의하여 주시기 바랍니다.(2)「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제120조 제3항에 의거하여 본 공시서류의 효력의 발생은 공시서류의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나, 정부가 이 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 본 증권에 대한 투자는 전적으로 투자자에게 귀속됩니다.(3) 본 공시서류의 공시심사 과정에서 기재사항은 청약일 이전에 변경될 수 있고, 일부 내용은 정정될 수 있으며, 투자판단과 밀접하게 연관된 주요내용이 변경될 시에는 본 공시서류상의 일정에 차질을 가져올 수 있습니다. 또한 관계기관과의 업무진행 과정에서 일정이 변경될 수도 있습니다.(4) 본 건 공모주식을 청약하고자 하는 투자자들은 투자결정을 하기 전에 본 공시서류의 다른 기재 부분 뿐만 아니라 상기 투자위험요소를 주의 깊게 검토한 후 이를 고려하여 최종적인 투자판단을 해야 합니다. 다만, 당사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 상기 투자위험요소에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 당사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자는 상기 투자위험요소에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 자신의 독자적인 판단에 의해야 합니다.(5) 당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 경영자의 현재까지의 평가를 반영하고 있으나, 그 실제결과는 현재시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점을 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.(6) 만일 상기 투자위험요소가 실제로 발생하는 경우 당사의 사업, 재무상태, 기타 운영결과에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있으며, 이에 따라 투자자가 금번 공모 과정에서 취득하게 되는 당사 주식의 시장가격이 하락하여 투자금액의 일부 또는 전부를 잃게 될 수도 있습니다.(7) 본건 공모를 위한 분석 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 대내외적으로 여러가지 요소들의 영향에 따라 애초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의해야 합니다.(8) 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서(분기 및 반기보고서 포함) 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.이와 같이, 본 건 유상증자를 통해 취득한 당사의 주식 가치는 하락할 수 있으며, 본본 공시서류에서 제시된 투자위험요소 및 기타 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 투자자 여러분의 독자적인 판단에 의해야 함을 다시 한번 유의하여 주시기 바랍니다.

※ 상기 제반사항을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다. 투자자는 본건 공모주식에의 투자 여부를 결정함에 있어서 필요한 경우 스스로 별도의 독립된 자문을 받아야 하며, 이에 따른 투자의 결과에 대하여는 투자자가 책임을 부담합니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

본 장은 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제119조 및 제125조, 금융감독원의 '금융투자회사의 기업실사 모범규준'에 따라 본건 공모 지분증권 인수인이 당해 공모 지분증권에 대한 의견을 기재하고 있는 부분입니다. 따라서 본 장의 작성 주체는 대표주관회사인 한국투자증권(주)이며, 발행회사인 (주)클로봇은 "동사"로 기재하였습니다. 본 장에 기재된 분석의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 예측했던 것과 다를 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
증 권 회 사

회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
한국투자증권(주)
00160144

2. 분석의 개요대표주관회사인 한국투자증권(주)(이하 "대표주관회사"라 합니다.)는「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제71조 및 동법 시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사는 인수 또는 모집ㆍ매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한「금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준」(이하 "모범규준"이라 한다)의 내용을 내부 규정에 반영하여 2012년 02월 01일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제②항에 따라 발행회사의 재무 및 영업현황, 사업 환경, 투자위험, 인수 형태, 신용평가등급 등을 감안하여 강화하거나, 완화할 수 있으며, 동조 제⑤항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 주관회사는 지분증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 지분증권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 지분증권은 대표주관회사인 한국투자증권(주)의 내부 규정상 기업실사 기준을 적용하여 기업실사 업무를 수행하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 대표주관회사인 한국투자증권(주)가 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)클로봇으로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 대표주관회사가 투자자에게 본 건 주주배정후 실권주 일반공모 유상증자의 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다.또한, 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

3. 기업실사 일정 및 주요 내용

일자
실사 내용

2026.02.25
* 발행회사 초도 방문- 발행회사의 유상증자 의사 확인- 자금조달 수단으로 유상증자 선정한 배경 및 당위성 청취- 자금조달 희망금액 등 발행회사 의견 청취

2026.02.26~2026.03.02
* 발행회사의 유상증자 방식결정 협의* 유상증자 일정 협의 및 확정* 유상증자를 위한 사전 준비사항 및 진행절차 설명- 발행가 산정 및 세부일정 설명* 세부 증자관련 논의- 유상증자 방식 결정 및 대주주 증자 참여 논의* 유상증자 진행에 대한 질의/응답* 실사 사전요청자료 송부

2026.03.03~2026.03.18
* 발행회사 추가 방문- 자금사용계획 확인* 증자리스크 검토- 발행시장 상황, 자금조달규모 적정성, 공모가액 희망 할인율* 발행사와의 협의- 발행가액 산정방식, 발행일정, 발행규모, 인수수수료 협의* 기업실사 진행 및 추가자료 요청- 기업실사 관련 자료요청 및 절차에 대한 설명- 기업실사 관련 Q&A* 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토* 투자위험요소 실사1) 사업위험관련 실사- 기존사업 및 신규사업에 대한 세부사항 등 체크- 연구개발 현황 및 임상계획 확인2) 회사위험관련 실사- 재무관련 위험 및 우발채무 등의 위험요소 등 체크3) 기타위험관련 실사- 주가 희석화관련 위험 등 체크* 담당자 인터뷰- 회사개요, 사업의 내용, 주요 재무적 이슈 확인- 자금사용 계획 파악- 향후 사업추진계획 및 발행회사의 비전 검토

2026.03.19~
2026.06.18

* 증권신고서 작성 및 조언* 이사회의사록 등 검토* 인수계약서 체결* 증권신고서 인수인의 의견 완료* 첨부서류 등 검토* 증권신고서 업데이트
* 정정 증권신고서 보완기재 사항 검토
* 분기보고서 반영 사항 검토

4. 기업실사 참여자

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직위
실사업무분장

(주)클로봇
경영관리실
류정훈
사장
발행 업무 및 기업 실사 총괄

경영관리실
김정희
이사
발행 업무 및 기업 실사 총괄

재무기획팀
송민호
팀장
발행 업무 및 기업 실사 실무

재무기획팀
진희찬
매니저
발행 업무 및 기업 실사 실무

인사총무팀
윤정아
팀장
기업 실사 실무

인사총무팀
이정윤
매니저
기업 실사 실무

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

한국투자증권(주)
IB2본부
김성열
본부장
기업실사 총괄

2026년 02월 25일 ~
2026년 06월 18일

기업금융업무 등 29년

한국투자증권(주)
커버리지1담당
채승용
상무
기업실사 총괄

2026년 02월 25일 ~
2026년 06월 18일

기업금융업무 등 25년

한국투자증권(주)
ECM1부
임재홍
이사
기업실사 책임

2026년 02월 25일 ~
2026년 06월 18일

기업금융업무 등 19년

한국투자증권(주)
ECM1부
이윤상
팀장
기업실사 실무

2026년 02월 25일 ~
2026년 06월 18일

기업금융업무 등 16년

한국투자증권(주)
ECM1부
함현중
과장
기업실사 실무

2026년 02월 25일 ~
2026년 06월 18일

기업금융업무 등 6년

한국투자증권(주)
ECM1부
장현수
대리
기업실사 실무

2026년 02월 25일 ~
2026년 06월 18일

기업금융업무 등 4년

한국투자증권(주)
ECM1부
이영우
주임
기업실사 실무

2026년 02월 25일 ~
2026년 06월 18일

기업금융업무 등 2년

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견가. 대표주관회사인 한국투자증권(주)는 (주)클로봇이 2026년 04월 03일
및 2026년 06월 04일 이사회에서 결의한 보통주식 5,494,500주에 대한 주주배정후 실권주 일반공모 증자를 잔액인수함에 있어 (주)클로봇에 대하여 다음과 같이 평가합니다.

긍정적요인
▶ 동사는 범용 실내 자율주행솔루션 CHAMELEON과 이기종 로봇 통합 제어 플랫폼 CROMS를 개발한 로봇 소프트웨어 전문 기업이며, 자회사 로아스를 통해 글로벌 로봇 하드웨어를 소싱하여 운영 및 유지관리 능력 또한 갖추고 있습니다. 동사의 소프트웨어는 2020년~2023년 연속 '올해의 대한민국 로봇기업 대상'을 수상하며 기술력을 입증 받았으며, 2024년 보스턴 다이나믹스와 전략적 파트너십 체결, 2025년 레인보우로보틱스와 MOU 체결 등 전략적 협업을 늘려나가고 있습니다. ▶ 일반적으로 로봇 기업은 자사 하드웨어를 중심으로 소프트웨어를 개발하는 구조이나, 동사는 다양한 로봇 제조사에 적용 가능한 범용 소프트웨어를 개발해 특정 제조사에 종속되지 않아 향후 매출 및 고객사 다변화가 가능하다는 특징을 갖고 있습니다. 특히 실내 자율주행솔루션 CHAMELEON은 핵심 자율주행 기술로, 다양한 로봇 플랫폼과 ROS버전을 지원하며, 하드웨어 구조나 바퀴 타입이 다르더라도 동일한 소프트웨어 스택으로 구동이 가능한 특징을 갖고있어 높은 범용성을 보입니다. 또한, 이기종 로봇 통합 제어 플랫폼 CROMS는 국내 유일의 클라우드 기반 다중 로봇 제어 플랫폼으로, 복수 로봇을 하나의 시스템에서 운영 및 관리할 수 있도록 설계된 FMS(Fleet Management System) 기반 멀티 로봇 통합 관제 플랫폼입니다. 제조사와 기종이 다른 로봇을 동일한 네트워크로 통제 가능하며 최대 100대의 다양한 로봇에 대해 실시간 경로 계획, 교통 제어, 충돌 방지, 작업 스케줄링 입력이 가능합니다.▶ 동사는 2023년 매출액 242억원, 2024년 334억원 2025년 412억원의 매출액 및 연평균 성장률 약 25%를 시현하였습니다. 대기업 중심의 고객군 확대와 산업 전반 레퍼런스를 확보 중에 있으며, 누적 130여개의 고객사를 확보하여 제조, 물류, 공공, 상업시설 등 다양한 산업군으로 사업을 확장 중에 있습니다. 이를 통해 기술 안정성과 현장 적용성을 동시에 검증하였으며, 주요 고객사로는 삼성전자, 현대차, SK하이닉스, KT, 롯데 등의 국내 주요 대기업입니다.

부정적요인

▶ 범용 로봇 소프트웨어 개발사로서 다양한 제조사의 하드웨어에 제품을 공급해야하나, 만일 제조사 또는 파트너사가 자율주행 및 관제 소프트웨어를 내재화할 시 사업기회가 축소될 가능성이 존재합니다. 특히, 최근 국내 주요 대기업이 로봇 하드웨어 및 소프트웨어 개발사 투자 및 인수를 활발히 진행하고 있어 유사 소프트웨어 연구개발 속도가 증가하고, 경쟁사의 새로운 제품이 출시될 경우 동사 파이프라인의 경쟁력이 약화될 수 있습니다.▶ 동사는 2023년~2025년까지 높은 매출액 성장률을 보이고 있으나, 로봇 소프트웨어 개발사 특성상 높은 인건비, 연구개발비용으로 인해 영업손익은 2023년 -58억원, 2024년 -75억원, 2025년 -32억원으로 적자 상황입니다. 다양한 국책과제와 주요 사업화 프로젝트를 진행하며 연구개발비용은 지속적으로 발생할 것으로 예상되며, 이러한 상황에서 수주 프로젝트의 지연이나 추가 비용이 발생과 관련된 불확실성이 존재하며 수익성을 악화시킬 가능성이 존재합니다. ▶
동사는 두산로지스틱스솔루션을 인수할 예정으로, 총 1,158억원을 2026년
9월 말
까지 거래를 종결할 예정입니다. 만일, 주식 취득예정일 이전에 당사가 인수자금 확보에 실패하거나 주식매매계약 당사자들의 영업환경의 급격한 변화로 주식양수 의사 철회 등 변수가 발생할 수 있으며 인수 이후 사업조정 지연 및 시너지 창출이 지연될 가능성이 존재합니다.

자금조달의필요성
▶ 동사는 금번 유상증자를 통해 조달하는 자금을 운영자금 및 타법인증권취득자금으로 활용할 계획입니다.▶ 금번 유상증자를 통해 조달한 자금의 세부사용 내역은 "Ⅴ. 자금의 사용목적"을 참고하시기 바랍니다.

나. 대표주관회사는 (주)클로봇이 제출한 자료와 객관적으로 정확하고 신뢰할 수 있다고 믿어지는 자료를 중심으로 실사를 수행하였으며, 객관적인 입장에서 공정을 기하기 위하여 최선의 노력을 다하였습니다.다. 대표주관회사는 상기 실사를 통해 제공받는 자료들로부터 도출된 결과나 오류, 누락 등에 대하여 책임지지 않으며, 인간적 또는 기계적, 기타 그 외의 다른 요인에 의한 오류발생 가능성으로 인해 본 평가 내용에 대해 명시적으로 혹은 묵시적으로도 증명이나 서명 또는 보증 및 단언을 할 수 없습니다.라. 동사의 금번 유상증자는 국내외 거시경제 변수 변화로 투자수익에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 상기 검토결과는 물론 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 동사의 회사 전반에 걸친 현황 및 재무상의 위험과 산업 및 영업상의 위험요인 등을 감안하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
또한, 대표주관회사가 현재 알고 있지 못하거나 중요하지 않다고 판단하여 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재하지 않은 사항이라 하더라도 동사의 운영에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있다는 가능성을 배제할 수는 없으므로, 투자자께서는 동 증권신고서 및 투자설명서에 기재된 정보에만 의존하여 투자판단을 해서는 안되며, 독자적이고도 세밀한 판단에 의해 투자결정을 하시기 바랍니다.

2026년 06월 18일

대표주관회사 : 한국투자증권 주식회사

대표이사 김 성 환

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
199,999,800,000

발행제비용(2)
1,320,000,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
198,679,800,000

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
상기 모집총액은 우선적으로 하단에 기재된 자금의 사용 목적에 따라 사용할 예정이며, 발행제비용은 당사의 자체 자금으로 사용할 예정입니다.

주3)
발행제비용은 공모금액 및 실권규모에 따라 변경될 수 있으며, 상기 기재 금액은 청약 초과로 인하여 실권이 발생하지 않은 상황을 가정하여 산정되었습니다. 또한 상장수수료는 상장신청일 직전일 주가에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

(단위 : 원)

구분
금액
지급일자
비고

발행분담금
35,999,960
신고서제출일
모집총액의 0.018% (10원 미만 절사)

인수수수료
1,179,998,820
납입일로부터3영업일 이내
기본수수료: 최종 모집총액의 0.59%실권수수료: 6.5% (실권수수료 미포함)

신주인수권증서표준코드발급수수료
10,000
표준코드발급 신청일
신주인수권증서(R) 건당 10,000원

보통주추가상장수수료
17,380,000
신주상장일
1,410만원+2,000억원 초과금액의 10억원당 4만원(코스닥시장상장규정 시행세칙 별표 14)

주식발행등록수수료(신주인수권 및 주권)
1,000,000
-
1,000주당 300원 (주식 및 신주인수권증서 각각 별도 징수,수수료 건당 상한 50만원 및 하한 4천원)(주식·사채 등의 전자등록업무규정 시행세칙 별표)

등록면허세
10,989,000
등기일
증자 자본금의 0.40% (지방세법 제28조, 10원 미만 절사)

지방교육세
2,197,800
등기일
등록면허세의 20%(지방세법 제151조, 10원 미만 절사)

기타비용
72,424,420
-
투자설명서 인쇄 및 발송비, 법무사 수수료,신주배정통지서 인쇄 및 발송비 등

합계
1,320,000,000
-
-

주1)
상기 금액은 예정 발행가액 및 본 공시서류 최초 제출일 전일 종가를 기준으로 산정한 금액입니다.

주2)
금번 유상증자 결과 대표주관회사가 최종 실권주를 인수할 경우 당사는 실권주 인수금액의 6.5% 추가수수료를 지급합니다.

주3)
실제 발행제비용은 공모금액 및 상장신청일 직전일 한국거래소에서 거래되는 당사의 보통주식 종가 기준으로 산정되며, 유관기관 정책 등에 따라 변동될 수 있습니다.

주4)
기타비용은 예상금액으로 변동될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적당사가 금번 보통주 유상증자를 통해 조달 예정인 자금 200,000백만원은 아래와 같이 타법인증권취득자금 및 운영자금으로 사용할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자를 통하여 조달하는 자금을 본 공시서류에 기재한 사용목적대로 사용하기 위해 최선의 노력을 다할 것이며, 매 분기별 공시하는 당사의 사업보고서에 공모자금의 실제 사용내역 및 변동상황에 관하여 성실하게 공시할 예정입니다.또한, 자금사용시기가 도래하지 않는 금액에 대해서는 국내 제1금융권 등의 안정성이 높은 상품에 예치할 계획이며, 자금의 사용시기가 도래하여 단기간 내에 자금의 사용이 예상되는 경우에는 제1금융권 등의 단기금융상품으로 운용할 계획입니다.

자금의 사용목적

(기준일 :
2026년 04월 03일
)
(단위 : 백만원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계

-
-
37,664
-
162,336
-
200,000

주1)
상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액으로 발행가액 확정시 변경될 수 있습니다.

나. 자금의 세부 사용내역

당사는 금번 유상증자로 조달된 자금을 대상회사 인수 및 추가출자, 미국 법인 설립비용 및 추가출자, 기존 사업 확장으로 사용할 예정이며, 아래와 같이 우선순위 순으로 유상증자 대금을 사용할 예정입니다.

[금번 유상증자 자금 사용내역 우선순위]

(단위 : 백만원)

구 분
목 적
자금 사용 시기
사용내역
금 액
우선순위

타법인증권취득자금
두산로지스틱스솔루션(주) 인수
2026년 3분기
- 두산로지스틱스솔루션(주) 발행 보통주식 전부의 양수도
5,200
1순위

- 두산로지스틱스솔루션(주) 신주 발행 보통주식 유상증자
63,300

두산로지스틱스솔루션(주) 출자
2026년 하반기 ~ 2029년 하반기
- 업계 핵심기술 인력 신규 채용(인건비)
21,406
2순위

- 유관 사업 투자
7,845

- 상위레벨 SM 구축 등 솔루션 고도화
11,286

- 인건비 외 운영관리비
6,771

해외법인 설립 및 출자
2026년 하반기 ~ 2028년 하반기
- 해외직원 신규 채용 및 채용 유지비용(인건비)
28,015
3순위

- 해외 사업 진행을 위한 자본적 지출
13,950

- 해외 사업 진행을 위한 운영 관리비(인건비 제외)
4,563

운영자금
기존 사업 확장
2026년 하반기 ~ 2028년 하반기
- 신규 인력 채용(인건비)
11,227
4순위

- 상품 매입 비용
10,935

- 원재료 매입비용
15,502

총 계
200,000
-

주1) 상기 금액은 예정 발행가액을 기준으로 산정한 금액입니다.주2) 자금 집행시기까지의 미사용금액은 당사 명의의 보통예금 등에 입금하여 자금을 보유할 계획입니다.

1) 타법인증권취득자금 - 지분 인수
(1) 두산로지스틱스솔루션(주) 경영권 인수 추진 배경 및 기대 효과당사는 두산로지스틱스솔루션(이하 "대상회사")의 경영권 인수를 통해 물류 자동화 시장에서 상위 레벨의 통합 솔루션을 제공하는 기업으로의 도약을 준비하고 있습니다. 대상회사가 보유한 물류 운영 역량에 당사의 로봇 및 소프트웨어 기술을 결합함으로써 개별 자동화 단계를 넘어서 물류센터 전체를 로봇 중심으로 운영하는 체계를 구축할 계획입니다.

당사는 사업 시너지 창출 및 시장 확대를 위한 연관 사업 인수 가능성을 검토하기 위하여 2025년 하반기부터 내부적으로 관련 검토를 진행해 왔습니다.
2026년 1월 중 당사는 대상회사의 매각설이 대두되고 있음을 인지하였고, 2026년 2월부터 매도자로부터 인수 대상에 관한 Teaser와 IM 자료를 수령하여 본격적으로 내부 검토를 시작하였습니다. 이후 당사는 펙투스컴퍼니 주식회사와 컨소시엄을 이루고 2026년 3월 우선협상대상자로 선정되었습니다. 이에 당 컨소시엄은 인수의향서를 제출하였으며, 2026년 3월 말부터 실사를 시작하여 본 공시서류 제출일 전일 현재
2026년 6월 23일 주식매매계약서를 체결할 예정이며, 주식 취득예정일은 2026년 2026년 9월 말입니다.

다만, 앞서 언급한 바와 같이, 본 증권신고서 제출일 현재 고려중인 인수구조는 재무적투자자 없이 당사가 직접 대상회사의 주식을 전부 인수하고 대상회사 유상증자에 참여하는 구조로 변경하였습니다. 인수 구조 외에 투자예정 금액과 거래 일정 계획은 변동이 없습니다.

[(주)클로봇의 대상회사 인수 관련 일정]

일자
내 용

2026년 3월 중순
매수 우선협상대상자 선정

2026년 3월말 ~ 4월 중순
재무 및 회계, 세무 실사 및 법률 실사 시작,사업 실사 정식 시작,Q&A 세션 진행, 공사 현장 방문

2026년 4월 중순
실사단 중간 보고

2026년 4월 말
실사단 최종 보고

2026년 5월 8일

매도인에게 구속력 있는
제안서 제출

2026년 6월 23일
주식매매계약서 체결

2026년 9월 말
최종 매매대금 납입 및 거래종결 및 대상회사 신주 인수

출처: 당사 제공

당사의 서비스 품목별 매출 중 물류 관련 매출이 2023년 700백만원에서 2024년 6,529백만원, 2025년 9,327백만원으로 가파른 성장세를 보이고 있습니다. 이에 당사는 물류 서비스 시장에 보다 집중하기 위해 다양한 방법을 모색하였습니다. 다만 물류 자동화 시장에서의 본격적인 사업 확장을 위해서 당사가 보유한 이기종 통합 관제 및 자율주행 SW만으로는 한계가 있었으며, 물류 자동화 솔루션의 핵심인 WMS(Warehouse Management System: 주문관리시스템 등과의 연계을 통해 창고의 재고흐름을 효율화시켜주는 시스템), WCS(Warehouse Control System: 물류 자동화 시스템 운영상태 파악 등의 통합제어를 통해 창고 효율을 극대화시켜주는 시스템) 등을 자체적으로 구축하기에는 상당한 시간이 소요됨이 예상되어 대상회사의 인수를 결정하게 되었습니다. 이에 당사는 금번 인수를 통해 유통 물류/ 제조 물류 자동화 시장에 본격적으로 진입, 유통/제조 물류 솔루션의 토탈 경쟁력을 확보할 계획입니다.
물류 자동화 설비를 구축을 계획하고 있는 당사는 대상회사의 지분을 인수하고, 다음과 같이 구체적인 효과를 기대하고 있습니다.당사가 강점을 가진 제조/유통/3PL/공공 등 서비스 및 제조 자동화 고객사 외에 대상회사가 강점을 가진 이커머스, 유통사 등 대형 물류센터의 운영 시스템 및 자동화 고객사 등 타 산업군으로 고객사 다변화를 진행할 수 있습니다. 당사와 대상회사의 고객 리스트를 공유하여 교차 영업, 연계 영업을 활성화하고, 독자적인 자동화 SI 고객 영업을 전개하여 수주를 확대할 계획입니다. 대상회사는 자동창고 시스템(AS/RS), 고속 셔틀 시스템 등 중심의 대형 물류 인프라 구축, 무인지게차(AGF), 자율이동로봇(AMR) 등을 다양한 파트너사를 활용하여 공급하고 있기 때문에 국내 최고 수준의 당사 자율 주행/관제 시스템을 도입하여 최근 늘어나는 고객사의 로봇 도입 니즈에 대응할 수 있으며, 당사는 대상회사의 파트너십 기반으로 한 로봇을 기반으로 물류 서비스 매출을 확대할 수 있다고 판단하고 있습니다. 또한 당사는 스마트팩토리/물류자동화 분야 로봇 솔루션을 유통하는 자회사 로아스를 통해 로봇 하드웨어 조달 역량을 갖추고 있기 때문에 자체적 소프트웨어 기술 역량과 무인운송차량(AGV), 자율이동로봇(AMR) 업체 네트워크 활용 시 대상회사는 파트너사 및 취급 제품군 라인업을 확대할 수 있다고 판단하고 있습니다.대상회사의 WMS/WCS 등 물류센터 관리 시스템 기반의 IT 솔루션과 셔틀 시스템, 무인지게차, 자동창고 중심 물류센터 자동화 역량을 확보하고 당사 CHAMELEON 및 CROMS를 이식하여 소형부터 대형까지의 물류센터 완전 자동화를 확보하려고 합니다. 이를 통해 물류 전 단계의 자동화가 가능한 상위 레벨 SW를 구축함으로써 기술 뿐만 아니라 운영까지 통합적으로 시너지가 발생 가능하다고 판단합니다. 특히 상호 프로젝트 경험 공유를 통해 시행착오를 최소화하고, 미확보 이행 역량에 대해 상호 보완하는 등 조직 전반을 공동으로 활용한다면 추가적인 시너지가 발생할 수 있다고 판단하였습니다.당사는 과거 타 대형 SI 기업과 연계하여 물류 자동화 사업을 구축하려고 하였으나 금번 인수 이후에는 대상회사의 안정적 파트너십을 통해 운영할 계획이며, 상위레벨의 SW를 구축한다면 당사 및 대상회사는 추가적인 SW 매출 발생할 수 있다고 기대합니다.
당사는
대상회사의 성장을 주도해 온 기존 인력들의 프로젝트 노하우와 경험을 중요한 자산으로 보고 있습니다. 이에 금번 인수 후에도 본 사업의 안정적인 운영을 위해 기존 임직원의 고용 승계를 최대한 보장하고, 또한 핵심 인력들이 이탈하지 않고 높은 성과를 이어갈 수 있도록 다양한 기회와 보상안을 제공하고자 합니다. 이를 위해
당사는
52억원 규모의 구주 인수자금(본건 거래1-1.)과 633억원 규모의 신주 인수자금(본건 거래1-2.)

외 자본 확충 및 재무 건전성 개선을 위해 본건 거래2.의 유상증자를 계획하고 있으며, 신주자금을 활용하여 PM급 업계 핵심 인력을 추가적으로 채용하고 유관업체 투자, 솔루션 고도화 등 다각도에서 성장을 위한 투자를 적극적으로 진행할 계획입니다.또한
당사는 대상회사가 두산그룹의 일원으로서 현재까지 구축해온 사업적 가치및 브랜드 파워가 현재 대상회사가 진행 중인 대형 프로젝트들의 수주에 중요한 역할을 했을 거라고 판단합니다. 이에 갑작스러운 대주주 및 사명의 변경이 기존 고객사 및 파트너사들과 장기간 구축해온 관계에 부정적 영향을 주지 않도록 매도인과 거래종결 후 일정 기간 상표권 사용에 관한 협의를 진행하고자 합니다. 대상회사가 거래종결 후에도 일정 기간 기존 상표권을 계속 사용하는 경우 이를 통해 이해관계자들의혼선을 최소화하고 고객 및 파트너들과 긴밀한 소통을 통해 사업 운영의 안정성을 확보함으로써 성공적인 소프트 랜딩을 달성할 수 있을 것으로 기대합니다.

(2) 두산로지스틱스솔루션(주) 경영권 인수 개요
(본건 거래1-1. 및 본건 거래1-2.)

당사는 주식회사 두산(이하 "매도인")으로부터 대상회사 발행 보통주식 412,428주(발행주식총수의 100%)를 매수하는 거래를 추진 중입니다.
당사는 본건 거래1-1.과 본건 거래1-2.에 따라 총 685억원으로 대상회사를 인수할 계획입니다. ##다만 본 공시서류 제출일 전일 현재 인수가액이 확정된 것은 아니며, 주식매매계약 체결 전까지 변경될 수 있습니다. 또한 본건 거래2에 따라 총 473억원으로 대상회사에 추가 출자를 계획하고 있습니다. 당사는 2026년 3월 30일부터 재무(FDD) 및 회계(Valuation), 세무(TDD) 실사와 법률실사(LDD)를 실시 중이며, 2026년 4월 6일 사업 실사(CDD)를 시작하여
2026년 5월 8일 매도인에게 구속력 있는 제안서를 제출하였습니다.

당사는
2026년 6월 23일
주식매매계약서를 체결할 예정이며
, 본 공시서류 제출일 전일 현재 매도인과
2026년 9월 말에
최종 매매대금 납입과 거래종결을 협의 중에 있습니다. 당사는 주식매매계약 체결일에 보유 현금으로 계약금을 지급하고 거래종결에 필요한 잔여 자금을 본 유상증자를 통해 조달한 자금으로 충당할 계획입니다.

[두산로지스틱스솔루션(주) 인수금액 구조]

(단위 : 백만원)

Equity

구주인수
(본건 거래1-1)

대상회사 신주인수(본건 거래1-2)
소계
대상회사 신주인수(본건 거래2)
합계

5,200
63,300
68,500
47,308
115,808

출처: 당사 제공주) 구주인수 / 신주인수 금액의 배분은 매도인과 협상에 따라 달라질 수 있으며 확정되는 대로 해당 내용을 본 공시서류에 기재할 예정입니다.

[인수대상 법인 및 인수구조 개요]

구분
내용

회사명
두산로지스틱스솔루션 주식회사

업종
컴퓨터시스템 통합 자문 및 구축 서비스업

주요사업
- 컨설팅&엔지니어링: 물류 컨설팅 및 자동화 설계- 물류자동화 (SI): 자동화 물류센터 End-to-end 구축- 물류 IT (SW): 시스템 통합제어 및 재고운영 최적화- 기술 지원: 사후 관리 및 유지보수 서비스

인수지분율
당사 100.00%

인수형태
당사 직접 지분인수

총 인수금액

115,808,000,000원
(본건 거래1-1. 52억원, 본건 거래1-2. 633억원, 본건 거래2. 473억원)

주식매매계약 체결시기
2026년 6월 23일

주식 취득예정일
2026년 9월 말

출처: 당사 제공

당사는 본건 거래1-1 및 본건 거래1-2.
과 관련하여 2026년 3월 18일 매도인측으로부터 우선협상대상자로 선정되었습니다. 당사는 배타적 협상기간 동안 우선협상대상자로서 독점적인협상권을 가진 후 매도인과의 협상을 통해
2025년 6월 23일
주식매매계약을 체결할 예정입니다.

[인수구조 도식]

인수구조 도식_260618.jpg
인수구조 도식_260618

출처: 당사 제공

당사는 본 유상증자를 통해 조달한 2,000억원 중 1,158억원을
본건 거래1-1, 1-2. 매매대금 및 본건 거래2.
의 납입대금으로 사용할 예정입니다. 향후 금번 유상증자의 공모 진행과정에서 확정 발행가액을 기준으로 한 모집총액이 과도하게 하락하여
685억원
을 하회할 경우 당사는
본건 거래1-1, 1-2.의
매매대금과 본건 거래2.의 납입대금 일부를 당사 보유 현금으로 지급할 계획입니다.

당사는 본 공시서류 제출일 전일 현재까지 우선협상대상자로 선정되어 독점적인 협상권을 가졌으나, 아직까지 인수 관련 각종 계약은 체결하지 않았습니다. 향후 금번 인수과 관련된 MOU(인수양해각서), 공동투자계약서, 주식매매계약 등을 체결 및 인수 관련 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 공시 등을 진행할 경우 관련 내용에 대해 본 공시서류에 충실히 반영할 예정입니다.(3) 두산로지스틱스솔루션(주) 주요 현황대상회사는 높은 진입장벽의 대형 유통물류 및 High-end 솔루션 시장을 선도하는 회사이며, 자체 SW 기반의 최적의 솔루션을 제공하고 있습니다. 대상회사만의 물류 자동화 노하우를 집약하여 자체개발한 IT 솔루션은 설비 간의 유기적인 연결을 통하여 성능을 극대화시키고, 센터의 효율적 운영을 지원하고 있습니다. 입/출고 관리, 현황 관리 등 재고관리 관련 WMS(Warehouse Management System)와 AS/RS, Barcode Reader, Lifter 등 각종 자동화 설비인 WCS(Warehouse Control System)가 있습니다.

대상회사는 입고, 적재, 반출, 파킹, 이송, 분류, 출고의 절차를 거치는 물류 전 단계에 걸쳐 글로벌 선도 기업과의 파트너십을 통한 최상위 자동화 시스템을 구축하고 있습니다. 또한 대상회사는 글로벌 물류 자동화 및 로보틱스 선도기업과 견고한 파트너십을 구축하여 안정적인 제품 및 서비스의 공급하고 있습니다.대상회사는 1) 물류자동화의 높은 이해도와 다양한 수행 경험 기반으로 고객사의 개선 방안을 수립, 2) 고객의 업무 프로세스 및 운송품 분석을 바탕으로 최적의 솔루션 선정, 3) 자체적인 프로젝트 수행 방법론 기반 프로젝트 전반의 관리/감독, 현장 내 안전관리자 배치 등 체계적인 프로젝트 수행, 4) 신뢰도 높은 서비스와 24시간 중단 없는 장애 대응으로 안정적 운영/사후 관리까지 End-to-end 솔루션을 제공함으로써 다양한 대형 유통 물류 프로젝트 Track Record를 보유하고 있습니다.대상회사는 1998년 5월 삼성항공산업(주)에서 분사 후 (주)삼오물류정보 법인으로 출범하였습니다. 이후 2019년 두산로지스틱스솔루션(주)로 출범하며 본격적인 SI 사업 시작으로 전 과정에 이르는 물류 자동화 전문 솔루션 업체로 도약하였습니다. 2025년 기준 대상회사의 주요 재무제표는 다음과 같습니다.

[대상회사 주요 재무제표]

(단위: 백만원)

내용
2025년
2024년
2023년

자산총계
86,424
115,344
63,976

- 유동자산
53,623
72,200
46,448

- 비유동자산
32,801
43,144
17,529

부채총계
133,402
106,702
88,891

- 유동부채
77,161
74,151
56,618

- 비유동부채
56,241
32,551
32,273

자본총계
(46,979)
8,642
(24,915)

- 자본금
2,062
2,062
1,646

- 자본잉여금
87,144
87,144
47,723

- 이익결손금
(136,185)
(80,564)
(74,284)

매출액
65,784
66,860
17,873

매출원가
57,630
54,544
30,890

매출총이익
8,154
12,315
(13,017)

판매비와관리비
7,052
11,556
14,746

영업이익
1,102
760
(27,763)

당기순이익
(55,002)
(6,014)
(47,370)

출처: 두산로지스틱스솔루션(주)의 2026.03.31자 감사보고서

2) 타법인증권취득자금 - 인수대상 회사 추가 출자
(본건 거래2.)

당사의 대상회사 인수 및 자본 확충은 여러 사업적 시너지 효과를 통해 대상회사의 시장 내 경쟁력을 강화하고, 글로벌 파트너십 공유 등을 통한 매출의 증대, 운송/보관 비용의 절감 등 재무 건전성 강화, AS 조직 공용 활용을 통해 고객에게 보다 나은 서비스 제공, 상위레벨 SW 구축하여 브랜드 로열티를 제고하여 국내 물류 로봇 사업을 선도하는 사례가 될 뿐 아니라, 당사가 글로벌 기업으로 도약하는 계기가 될 것으로 판단합니다.
이에 당사는 본건 거래1-1. 및 본건 거래1-2.의 인수자금 외에도 대상회사에 대한 추가 출자를 계획하고 있습니다. 당사는 Debt-free로 약 52억원 및 633억원의 인수대금 지급 외에도 본건 거래2.에 해당하는 약 473억원
의 제3자배정 유상증자를 계획하고 있습니다.

이에 따라
2026년 4,347백만원, 2027년 10,744백만원, 2028년 14,700백만원, 2029년 17,517백만원
을 인건비, 유관사업 투자, 솔루션 고도화, 기타 운영관리비로 사용할 계획입니다.

[자회사 출자 스케쥴]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

자회사 출자
인건비
1,013
1,685
2,297
3,075
3,764
4,534
5,038
21,406

유관사업 투자
853
946
1,020
1,283
1,385
1,134
1,224
7,845

솔루션 고도화
1,428
1,505
1,625
1,579
1,706
1,655
1,788
11,286

기타 운영 관리비
1,053
802
864
918
990
1,038
1,106
6,771

자회사 출자 소계
4,347
4,938
5,806
6,855
7,845
8,361
9,156
47,308

출처: 당사 제시

물류 자동화 시장의 성장이 예상됨에 따라 대상회사는 경쟁우위를 확보하기 위해 영업/설계/컨설팅, PM/기술개발/CS, SW의 각 분야별 핵심기술자를 다음과 같이 신규 채용할 계획입니다.

[핵심기술자 신규 채용 계획안]

(단위 : 명, 백만원)

구분
항목
2026년
2027년
2028년
2029년

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

영업/설계/컨설팅
기존 인원수
-
7
11
15
20
25
30

신규 인원수
7
4
4
5
5
5
4

소계
7
11
15
20
25
30
34

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

PM/기술개발/CS
기존 인원수
-
7
11
15
19
23
26

신규 인원수
7
4
4
4
4
3
3

소계
7
11
15
19
23
26
29

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

SW
기존 인원수
-
7
12
17
22
27
30

신규 인원수
7
5
5
5
5
3
3

소계
7
12
17
22
27
30
33

반기별 1인 평균 인건비
48
51
51
53
53
56
56

주1) 기존 임직원을 제외한 신규 채용 인원수만 포함한 계획안입니다.주2) 2026년 인원수 및 인건비는 당사의 인력계획에 따라 산출한 인원수 및 인건비이며, 2027년부터 2029년까지의 경우 전년 대비 임금인상률 5%를 적용하여 추정하였습니다.

또한, 대상회사는 인수 이후 제조물류(창고)의 수주 및 성공사례 및 제조물류(공정)의 유효 레퍼런스를 확보할 계획입니다. 당사는 현재 이커머스, 패션/뷰티 플랫폼 등 유통 물류에 강점을 가지고 있는 바 제조물류 전반의 서비스 역량을 준비하고 사업영역을 확장하기 위해 유관사업투자로
2026년 853백만원, 2027년 1,966백만원, 2028년 2,668백만원, 2029년 2,358백만원 총 7,845백만원을 사용할 계획입니다.

[대상회사 유관사업투자 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

유관 사업 투자
853
946
1,020
1,283
1,385
1,134
1,224
7,845

출처: 당사 제시

당사는 대상회사만의 노하우를 집약하여 자체개발한 IT 솔루션이 설비 간의 유기적인 연결을 통하여 퍼포먼스를 극대화시키고, 센터의 효율적 운영을 지원한다고 판단하고 있습니다. 이와 같은 IT 솔루션은 업계 최고 수준을 유지하기 위해 시장 변화에 맞게 지속적으로 업데이트 및 고도화 작업이 필요합니다. 이에 당사는 대상회사의 WMS(Warehouse Management System), WCS(Warehouse Control System), FMS(Fleet Management System)의 고도화 작업에
2026년 1,428백만원, 2027년 3,130백만원, 2028년 3,285백만원, 2029년 3,443백만원, 총 10,911백만원을 2029년까지 투입하여 인수 이후에도 설계부터 안정화까지 End-to-end 턴키 방식의 솔루션을 제공하기 위해 주문 최적화 처리를 위한 솔루션 고도화를 계획하고 있습니다.

[대상회사 솔루션 고도화 투자 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

솔루션 고도화
1,428
1,505
1,625
1,579
1,706
1,655
1,788
11,286

출처: 당사 제시

이처럼 대상회사의 고객군 다변화, 제조물류 영역확장, 로봇 전문성 강화 등을 위해 고도화 작업과 신규 인력을 채용하기 위해 사무실, 테스트룸 등을 확장할 계획입니다. 이에 당사는 대상회사의 임차료 및 관리비 등으로
2026년 1,053백만원, 2027년 1,666백만원, 2028년 1,908백만원, 2029년 2,144백만원을 사용할 계획입니다.

[대상회사 기타 운영관리비 사용 계획]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
2029년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

기타 운영관리비
1,053
802
864
918
990
1,038
1,106
6,771

출처: 당사 제시

3) 타법인증권취득자금 - 해외법인 설립 및 출자(미국 진출)당사는 사업의 글로벌 확장을 효과적으로 진행하기 위해 미국 자회사 Clobot America를 설립하여 현지의 영업, 사업개발, 신규고객 발굴 등을 전담하는 조직 구축을 계획하고 있습니다. 미국 자회사 설립을 통해 독자적인 브랜드 인지도를 확보하고, 해당 지역에 특화된 전문 인력과 조직을 별도로 운영함으로써 북미 시장 진출을 본격화할 계획입니다. 당사는 금번 유상증자 발행을 위한 이사회 개최일에 타법인증권취득결정 안건을 함께 결의하였으며,
2026년 5월 20일 미국 델라웨어주에 법인 설립을 완료하였습니다. 한편, 당사는 기존 계획과 같이 2026년 6월 중 당사 보유 현금으로 신설 법인에 최초 자본금 USD 300,000를 출자할 예정이나 미국은 자본금 납입 전 법인 설립이 가능하여 본 공시서류 제출일 전일 현재 법인 설립이 완료되었습니다.
미국의 경우 급격한 인건비 상승으로 인해서 서비스 분야를 중심으로 로보틱스 및 자동화에 대한 수요가 빠르게 증가하고 있고 향후 휴머노이드 로봇의 작업 현장 투입이 가장 먼저 진행될 지역입니다. 당사의 주요 고객사로 당사 서비스와 제품에 대한 레퍼런스를 갖고 있는 국내 주요 대기업들이 미국에 공격적으로 시설 투자를 확대하고 있는 점은 현지 고객 확보 측면에서 기회 요인으로 판단됩니다. 이에 클로봇의 축적된 서비스 자동화 역량을 바탕으로 미국 현지 사업을 본격화함으로써 당사의 CHAMELEON, CROMS 등 SW 및 서비스 로봇 분야에서 초기 고객 확보를 목표로 하고 있습니다. 당사의 강점인 서비스 로봇 분야에서 빠르게 초기 레퍼런스를 확보한 이후 제조업 및 물류 자동화 분야로 현지 고객 포트폴리오를 다각화할 예정입니다. 미국 시장 진출을 통해 당사의 로봇용 SW 플랫폼이 미국시장에서의 매출 발생이 본격화될 것으로 예상합니다. 이를 위해서 당사는 미국 자회사 설립 첫 해인 2026년에 법인 설립 관련 운전자본 및 초기 운영 인력 채용 등에 9,665백만원의 지출을 계획하고 있습니다. 이후 미국 사업 본격화를 위해 SW 고도화을 위한 개발 인력 채용, 현지 파트너 및 신규 고객 확보를 위해 영업 인력 확보, 광고 선전 활동 등을 위해서 2027년 14,972백만원, 2028년 21,891백만원의 자금 지출을 계획하고 있습니다.미국 신설 법인의 구체적인 자금 사용 계획은 아래와 같습니다.

[Clobot America 자금 지출 스케쥴]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

자회사 출자
Clobot America
인건비
3,465
4,842
4,842
7,433
7,433
28,015

운영관리비
5,175
1,900
1,925
3,067
1,883
13,950

자본적지출
1,025
675
788
1,033
1,042
4,563

자회사 출자 합계
9,665
7,417
7,555
11,533
10,358
46,528

주) 당사 제시

Clobot America는 다음과 같이 신규 인력 채용을 계획하고 있습니다.

[Clobot America 신규 채용 계획안]

(단위 : 명, 백만원)

구분
항목
2026년
2027년
2028년

Clobot America
기존 인원수
0
11
29

신규 인원수
11
18
13

소계
11
29
42

1인 평균 인건비
315
334
354

주) 2026년 인원수 및 인건비는 당사의 인력계획에 따라 산출한 인원수 및 인건비이며, 2027년부터 2028년까지의 경우 전년 대비 임금인상률 6%를 적용하여 추정하였습니다. 인건비 적용 평균환율은 1,500원/USD를 가정하였습니다.

운영관리비는 시설 임차료, 법인설립/법률자문/컴플라이언스 자문 비용, 보험료, 고객지원 서비스 활성화, 마케팅 비용 등이 포함되어 있으며, 2026년 1,025백만원, 2027년 1,463백만원, 2028년 2,075백만원을 사용할 예정입니다. 자본적지출의 경우 데모/응용 테스트 구축 비용, 장비 등 구입비용, IT/ERP 등 운영 소프트웨어 구축 및 도입비용 등이 포함되어 있으며, 2026년 5,175백만원, 2027년 3,825백만원, 2028년 4,950백만원을 사용할 계획입니다. 각 사용처별 구체적 사용 계획은 다음과 같습니다.

[Clobot America 자금 지출 스케쥴]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

운영관리비
시설 임차료
300
150
250
235
205
1,140

법인설립/법률 및 컴플라이언스 자문
450
75
50
47
30
652

보험료
12
35
40
76
83
246

고객지원 서비스 구축
33
100
115
216
237
701

마케팅
41
126
144
270
298
879

기타
189
189
189
189
189
945

소계
5,175
1,900
1,925
3,067
1,883
13,950

자본적 지출
데모/응용 테스트 구축
750
550
575
592
630
3,097

장비 및 공구 등 구입
3,000
375
375
1,179
306
5,235

IT/ERP 등 내부 소프트웨어 구축
600
150
150
471
122
1,493

기타
825
825
825
825
825
4,125

소계
1,025
675
788
1,033
1,042
4,563

Clobot America 출자 합계
6,200
2,575
2,713
4,100
2,925
18,513

주) 당사 제시

4) 운영자금 - 기존 사업 확장
당사는 핵심 제품인 CHAMELEON과 CROMS를 중심으로 다양한 로봇을 통합적으로 관리하고 사업장별로 맞춤형 운영하는 로봇 솔루션을 구축하고 있습니다. 당사는 이기종 로봇 통합 제어 솔루션을 기반으로 대규모 Fleet 운영, AI 기반의 운영 최적화, 그리고 향후 휴머노이드까지 확장 가능한 사업 모델로 기술적 고도화를 추진하고 있습니다. 또한 현재의 강점인 서비스 및 물류 분야에서의 레퍼런스를 기반으로 향후 제조, 산업 자동화, 복합 작업 환경 등으로 당사의 로봇 솔루션 적용 범위를 확장시켜 나갈 계획입니다.이를 위해 SPOT 개발 및 영업, 휴머노이드 사업, RaaS 사업팀 등의 조직 개편을 진행하였습니다.최근 AI 및 로봇 산업의 부상에 따라 해당 분야의 역량 있는 인력들에 대한 영입 경쟁이 치열해지고 있습니다. 이와 관련하여 당사의 신규 인력 채용 현황이 상장 당시의 계획 대비 더뎌지면서 전방 산업의 수요 증가에 비해 당사의 사업 확장이 더딘 상황입니다. 이에 당사는 기술 고도화를 위한 SW 연구인력과 고객사 확장을 위한 영업직 중심으로 적극적인 핵심 인력 채용을 계획하고 있습니다. 당사는 신규 인력 인건비로 2026년 2,125백만원, 2027년 4,044백만원, 2028년 5,058백만원을 사용할 계획입니다.

[당사 신규 채용 계획안]

(단위 : 명, 백만원)

구분
항목
2026년
2027년
2028년

클로봇
기존 인원수
173
194
241

신규 인원수
21
47
54

소계
194
241
295

1인 평균 인건비
63
67
72

주) 2026년 인원수 및 인건비는 당사의 인력계획에 따라 산출한 인원수 및 인건비이며, 2027년부터 2028년까지의 경우 전년 대비 임금인상률 7%를 적용하여 추정하였습니다.

적극적인 인력 채용과 함께 기술 고도화 및 로봇 솔루션 적용 영역 확장을 위한 상품 및 원재료 매입 자금에 대한 지출을 계획하고 있습니다. 당사의 별도기준 매출은 대부분 로봇 제품 판매(상품 매출)와 운영 서비스(서비스 매출)로 구성되어 있습니다. 상품 매출의 경우 로봇 및 관련 장비 매입에 따른 원재료 비중이 평균 70% 내외로 높은 수준입니다. 서비스 매출은 인건비 및 외주비 대비 원재료 비중이 상대적으로 낮지만, 2025년 말 별도기준 서비스 매출이 당사의 매출 중 약 68% 수준을 차지하여 원재료 비용이 적지 않은 수준입니다. 당사의 2025년 말 별도기준 상품 매입비용은 약 113억원, 원재료 매입비용은 약 77억원 수준이며, 2026년 당사가 계획하고 있는 프로젝트 중 로봇 판매 및 렌탈 매출 47건의 상품 매입비용이 약 100억원, 서비스 매출 63건의 원재료 매입비용이 약 150억원으로 예상됩니다. 이에 당사는 금번 유상증자 대금 중 상품 매입비용으로 2026년 1,940백만원, 2027년 3,860백만원, 2028년 5,135백만원을 사용할 계획이며, 원재료 매입비용으로 2026년 2,903백만원, 2027년 5,600백만원, 2028년 6,999백만원을 사용할 계획입니다.

[당사 운영자금 지출 스케쥴]

(단위 : 백만원)

구분
2026년
2027년
2028년
합계

하반기
상반기
하반기
상반기
하반기

운영자금
인건비
2,125
2,022
2,022
2,529
2,529
11,227

상품 매입
1,940
1,351
2,509
1,798
3,337
10,935

원재료 매입
2,903
1,960
3,640
2,450
4,549
15,502

합계
6,968
5,333
8,171
6,777
10,415
37,664

다. 공모자금의 운영 계획당사가 금번 유상증자를 통해 조달한 자금 중 일부 자금은 조달시기와 사용시기가 다소 차이가 생길 수 있습니다. 이에 자금 조달 후 자금 사용 우선순위에 맞게 자금 사용시까지 미사용 자금에 대해서는 자금 사용시점 및 금리에 따라 적격금융기관의 수시입출금 예금, 정기예금 등 금융상품 또는 AA등급대(A1등급대)이상의 단기금융상품으로 운용할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.
2. 안정조작에 관한 사항당사는 증권신고서 제출일 현재 해당사항이 없습니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

1. 연결대상 종속회사 개황(연결재무제표를 작성하는 주권상장법인이 사업보고서, 분기ㆍ반기보고서를 제출하는 경우에 한함)연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
1
-
-
1
1

합계
1
-
-
1
1

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
해당

벤처기업 해당 여부
해당

중견기업 해당 여부
미해당

회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
2024년 10월 28일
기술성장기업의 코스닥시장 상장

2. 회사의 연혁

경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2020.04.29
임시주총
-
대표이사 김창구사내이사 김영익
-

2021.02.09
임시주총
-
사내이사 권순일
-

2022.01.20
임시주총
기타비상무이사 맹두진
-
기타비상무이사 황진웅

2022.06.10
임시주총
사내이사 김경필기타비상무이사 노승민
기타비상무이사 엄기훈
-

2023.05.08
임시주총
사내이사 구성희사외이사 권영실
대표이사 김창구
사내이사 김영익

2024.03.27
정기주총
사내이사 황서연감사 안효성
-
사내이사 권순일

2025.03.28
정기주총
-
대표이사 김경필
-

2026.03.27
정기주총
사내이사 류정훈사내이사 손준배사내이사 박춘성사외이사 이창원사외이사 조규남사외이사 김문상
대표이사 김창구
사외이사 권영실

주1) 2023년 09월 06일 사내이사 구성희는 일신상의 사유로 사임하였습니다.주2) 2023년 12월 18일 기타비상무이사 엄기훈, 기타비상무이사 맹두진, 기타비상무이사 노승민은 일신상의 사유로 사임하였습니다.주3) 2025년 12월 22일 사내이사 김경필은 일신상의 사유로 사임하였습니다.

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 주, 원)

종류
구분
제 10기(2026년 1분기)
제 9기(2025년말)
제 8기(2024년말)

보통주
발행주식총수
24,992,139
24,992,139
24,555,148

액면금액
500
500
500

자본금
12,496,069,500
12,496,069,500
12,277,574,000

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
12,496,069,500
12,496,069,500
12,277,574,000

4. 주식의 총수 등

주식의 총수 현황

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
100,000,000
-
100,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
24,992,139
-
24,992,139
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
-
-
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
-
-
-
-

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
24,992,139
-
24,992,139
-

Ⅴ. 자기주식수
-
-
-
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
24,992,139
-
24,992,139
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
-
-
-

5. 정관에 관한 사항

정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2018년 08월 31일
임시주주총회
- 주식매수선택권(신설)
- 회사의 경영상 임직원에 대한 주식매수선택권 부여를 위한 규정 추가

2018년 12월 27일
임시주주총회
- 주식매수선택권(수정)
- 주식매수선택권 부여 가능 범위 조정

2019년 02월 13일
임시주주총회
- 회사가 발행할 주식의 총수(수정)
- 자본을 증가하고자 회사가 발행할 주식의 총수 변경

2019년 09월 27일
임시주주총회
- 회사의 공고방법(수정)- 우선주(신설)
- 공고방식 추가- 우선주 발행을 위한 규정 추가

2022년 01월 20일
임시주주총회
- 사업목적(수정)
- 사업 확장에 따른 목적 사항 추가

2023년 12월 27일
임시주주총회
- 사업목적(수정)
- 코스닥 상장을 위해 코스닥 표준정관에 준하도록 전면 개정

2025년 03월 28일
정기주주총회
- 사업목적(수정)- 서면에 의한 의결권의 행사(삭제)
- 1. 로봇 구독 서비스를 통한 매출 증대2. 물류 자동화 설비 사업 확장 시 설비구축을진행하기 위한 기계설비 면허 취득- 주주의 의결권 행사 편의성 증진 및 절차 효율성 개선

2026년 03월 27일
정기주주총회

- 표지 맞춤법 및 사업목적(수정)

- 신주인수권 변경

- 주식매수선택권 변경

- 임직원에 대한 주식기준보상 신설

- 이사의 수 변경

- 재무제표와 영업보고서의 작성, 비치조건 변경

- 이익배당 변경의 건

- 정관 부칙 제 1조(시행일) 변경의 건

- 사업목적 추가 및 상법 개정사항 반영 - 양도제한조건부주식(RSU) 제도 도입 관련 근거 마련 - 주식매수선택권 부여 및 행사 관련 규정 정비 - 재무제표 승인 및 이익배당 절차 개선 - 사외이사·독립이사 관련 규정 정비

사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
로봇 하드웨어 및 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 구독, 서비스업
영위

2
제품 디자인 개발 및 자문, 컨설팅업
영위

3
전자기기 및 부품의 개발, 제조, 판매, 서비스업
영위

4
소프트웨어 개발 및 공급, 서비스업
영위

5
통신판매업
영위

6

건설업(기타 건물 관련설비 설치 공사업, 기계설비공사업)

영위

7
유해 물질 감시 및 진단 서비스
영위

8
각 호에 관련된 수출입업
영위

9
각호에 관련된 부대사업 일체
영위

1. 사업목적 변경 내용

구분
변경일
사업목적

변경 전
변경 후

추가
2022.01.20
1. 로봇 하드웨어 및 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 서비스업2. 제품 디자인 개발 및 자문, 컨설팅업3. 전자기기 및 부품의 개발, 제조, 판매, 서비스업4. 소프트웨어 개발 및 공급, 서비스업5. 통신판매업6. 각 호에 관련된 수출입업7. 각 호에 관련된 부대사업 일체
1. 로봇 하드웨어 및 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 서비스업2. 제품 디자인 개발 및 자문, 컨설팅업3. 전자기기 및 부품의 개발, 제조, 판매, 서비스업4. 소프트웨어 개발 및 공급, 서비스업5. 통신판매업6. 유해 물질 감시 및 진단 서비스7. 각 호에 관련된 수출입업8. 각호에 관련된 부대사업 일체

추가
2025.03.28
1. 로봇 하드웨어 및 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 서비스업2. 제품 디자인 개발 및 자문, 컨설팅업3. 전자기기 및 부품의 개발, 제조, 판매, 서비스업4. 소프트웨어 개발 및 공급, 서비스업5. 통신판매업6. 유해 물질 감시 및 진단 서비스7. 각 호에 관련된 수출입업8. 각호에 관련된 부대사업 일체
1. 로봇 하드웨어 및 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 서비스업2. 제품 디자인 개발 및 자문, 컨설팅업3. 전자기기 및 부품의 개발, 제조, 판매, 서비스업4. 소프트웨어 개발 및 공급, 서비스업5. 통신판매업6. 건설업(기타 건물 관련설비 설치 공사업)7. 유해 물질 감시 및 진단 서비스8. 각 호에 관련된 수출입업9. 각호에 관련된 부대사업 일체

수정
2026.03.27

본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

로봇 하드웨어 및 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 구독, 서비스업

제품 디자인 개발 및 자문, 컨설팅업

전자기기 및 부품의 개발, 제조, 판매, 서비스업

소프트웨어 개발 및 공급, 서비스업

통신판매업

건설업(기타 건물 관련설비 설치 공사업)

유해 물질 감시 및 진단 서비스

각 호에 관련된 수출입업

각 호에 관련된 부대사업 일체

본 회사는 다음의 사업을 영위함을 목적으로 한다.

1. 로봇 하드웨어 및 소프트웨어의 개발, 제조, 판매, 임대, 구독, 서비스업

2. 제품 디자인 개발 및 자문, 컨설팅업

3. 전자기기 및 부품의 개발, 제조, 판매, 서비스업

4. 소프트웨어 개발 및 공급, 서비스업

5. 통신판매업

6. 건설업(기타 건물 관련설비 설치 공사업, 기계설비공사업)

7. 유해 물질 감시 및 진단 서비스

8. 각 호에 관련된 수출입업

9. 각 호에 관련된 부대사업 일체

2. 변경 사유

기계설비 분야의 입찰 참여를 위한 사업 목적 추가

정관상 사업목적 추가 현황표

구 분
사업목적
추가일자

1
유해 물질 감시 및 진단 서비스
2022년 01월 20일

2
건설업(기타 건물 관련설비 설치 공사업)
2025년 03월 28일

3

건설업(기타 건물 관련설비 설치 공사업,

기계설비공사업)

2026년 03월 27일

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사의 사업구조는 로봇 솔루션 사업, 로봇 서비스 사업 및 로봇 서비스 제공을 위한 기타 상품 공급 사업으로 구분됩니다. 로봇 솔루션 사업은 당사의 핵심 솔루션인 CHAMELEON과 CROMS를 로봇 제조사에 라이선스 형태로 공급하거나, 로봇 서비스 제공 시 해당 솔루션을 포함하여 공급하는 사업입니다. 로봇 서비스 사업은 공공·생활 분야의 안내, 배송, 순찰, 청소 등과 같은 서비스와 물류 자동화 및 제조 자동화 영역에서 로봇 기반 서비스를 제공하는 사업입니다.

또한 당사는 로봇 서비스 제공에 필요한 로봇 및 관련 장비 등의 상품 공급 사업도 함께 영위하고 있습니다.

가. 로봇 솔루션 사업

당사는 범용 자율주행 솔루션 CHAMELEON과 이기종 로봇 FMS 및 관제 솔루션 CROMS를 개발하여 로봇 제조사에 공급하고 있습니다. 해당 솔루션은 로봇 제조사에 라이선스 형태로 공급되어 매출이 발생하거나, 로봇 서비스 제공 시 자사 솔루션을 적용하는 방식으로 활용됩니다.

CHAMELEON은 라이선스 및 포팅(Porting) 비용을 통해 매출이 발생합니다. 라이선스 비용은 로봇 1대 단위로 적용되며, 포팅 비용은 로봇 모델별로 소프트웨어를 설치하거나 적용하는 과정에서 발생합니다.

CROMS는 라이선스 및 서비스 비용을 통해 매출이 발생합니다. 라이선스 비용은 공급 장소와 모니터링 대상 로봇의 수 등을 고려하여 산정됩니다. 서비스 비용은 고객사의 요청에 따른 로봇 서비스 최적화 작업 수행 및 고객사 기존 시스템과의 연동 과정에서 발생합니다.

나. 로봇 서비스 사업
로봇 서비스 사업은 주로 공공기관 및 기업을 대상으로 필요한 로봇 서비스를 구현하여 제공하는 사업입니다. 당사는 안내, 배송, 순찰, 물류 자동화, 제조 자동화 및 청소·방역 등의 영역에서 로봇 서비스 제공을 위한 컨설팅, 설계 및 기존 시스템과의 연계 등을 포함한 서비스를 제공합니다.

로봇 서비스의 구현은 로봇에 대한 폭넓은 이해를 바탕으로 이루어지며, 다양한 환경에서 높은 수준의 복잡도를 수반하고 기존 환경과의 연계가 필수적입니다. 따라서 해당 사업은 높은 기술력과 경험이 요구되는 사업입니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품 및 서비스 매출 현황

당사는 로봇 서비스 사업과 로봇 솔루션 사업을 기반으로 다양한 산업 분야에서 매출을 창출하고 있습니다. 국책과제 및 주요 사업화 프로젝트 수행을 통해 기반 기술 역량을 축적해 왔으며, 시장에서 활용 가능한 기술을 독자적으로 개발해 왔습니다. 또한 지속적인 연구개발 및 사업화 활동을 통해 정부 부처의 인증을 획득하고 로봇 분야 기관으로부터 수상 및 표창을 받은 바 있습니다.

당사의 솔루션은 내부 인력이 개발한 자체 기술을 기반으로 하며, 주요 특허 확보를 통해 기술 권리의 안정성을 강화하였습니다. 또한 로봇 하드웨어는 파트너사 및 자회사 로아스를 통해 조달하여 고객 요구에 맞게 소프트웨어를 최적화하는 사업 체계를 구축하고 있습니다.

소프트웨어 기술 역량과 하드웨어 공급 역량을 바탕으로 로봇 서비스 및 로봇 솔루션 사업을 영위하고 있으며, 핵심 기술인 CHAMELEON과 CROMS를 기반으로 관련 제품을 상용화하여 공급하고 있습니다.

주요 매출은 로봇 서비스 사업과 로봇 솔루션 사업에서 발생합니다. 로봇 서비스 사업은 서비스 로봇, 물류 로봇 및 산업용 로봇 분야로 구분되며, 주행·관제 소프트웨어와 로봇 하드웨어를 포함한 일괄 수주 방식으로 공급하고 있습니다. 로봇 솔루션 사업은 주행 소프트웨어, 관제 소프트웨어 및 특수 기능에 대한 라이선스 공급을 중심으로 이루어지며, 해당 기술 제품 포트폴리오를 기반으로 매출을 확대하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

매출유형
2026년1분기(제 10기)
2025년(제 9기)
2024년(제 8기)

서비스
제조
102
193
1,320

안내
563
3,015
2,799

순찰
17
2,156
1,865

이송
-
-
1,065

물류
2,944
11,865
6,528

방역/청소
-
603
1,186

기타
276
1,396
464

소계
3,902
19,228
15,227

상품
4,063
20,329
17,852

솔루션
-
920
236

RAAS
76
199
-

기타
78
730
80

매출총계
8,119
41,406
33,395

나. 주요 제품에 대한 내용

(1) CHAMELEON
당사의 CHAMELEON은 범용 자율주행 소프트웨어로 다양한 로봇 플랫폼과 ROS 버전을 지원하여 다수의 로봇도 안전하게 운영, 제어할 수 있는 제품입니다. 이를 구현하기 위해 범용 지원 아키텍처와, 동적 환경에 강인한 주행성능, 로봇통합제어 어플리케이션을 개발하여 제품에 적용하였습니다.1) 범용 지원 아키텍처

고객이 도입하고자 하는 다양한 국내외 자율주행 로봇을 하나의 시스템 내에서 운영하기 위해서 로봇 제조사마다 다른 플랫폼과 ROS에 제약 없이 자유롭게 활용할 수 있어야 합니다. 이에 당사는 다양한 로봇 플랫폼 및 ROS를 지원하기 위해 자율주행 범용화 아키텍처와 ROS 어댑터 아키텍처를 적용하였습니다.

2) 동적 환경에 강인한 주행성능

당사의 CHAMELEON은 로봇이 사람과 공존하며 다양한 작업을 수행하기 위해 안전성을 높일 수 있도록 설계되었고 이를 위해 고정밀 지도 작성 및 위치추정, 부드러운 주행, 로봇 형상 반영 주행, 동적 장애물 회피, 단차 감지 및 낙상 방지, 키드냅 복구, 예측 기반 회피 제어, 기타 요소기술 등 을 개발하여 적용하였습니다.

3) 로봇 통합제어 어플리케이션

Clobot Robot Operating Application은 로봇 제조사에서 제공하는 주행 솔루션 과 관제시스템과 유기적인 통합운영이 가능하며, 다양한 로봇의 협업과 업무 수행을 위해 로봇의 주행 외적인 모든부분을 별도 솔루션으로 제공할수 있습니다. 로봇의 주행기능 외 LED, Sound, 범퍼, V2V, 차단장치, 설비간 제어 등 로봇의 서비스를 위한 장치간 및 관제와의 통신, 관제로부터 명령을 수신하여 도킹이나 정지 차단 이송 등 전반적 제어를 담당하며 다수 제조사의 이기종 로봇을 통합 제어할수 있으며 기존 클로봇의 CROMS를 통해 다양한 분야의 로봇 관리 노하우가 수집된 5개의 카테고리에 100여개의 명령 표준을 가지고 있어 이러한 표준에 의해 수신된 명령을 원활하고 효율적으로 제어 및 수행이 가능합니다.

(2) 이기종 로봇 FMS 및 관제 솔루션(CROMS)

CROMS(Cloud RObot Management System)는 이기종의 멀티로봇에 대해 FMS 구현과 로봇 관리, 운영, 모니터링, 제어, S/W 배포, 미션 관리, 통계, 로그를 제공하는 이기종 로봇 통합관리 플랫폼으로 다음과 같은 특징을 반영하여 최초로 상용화 하였습니다.

- 다양한 로봇 플랫폼 및 IoT 디바이스 수용이 가능

- 클라우드 환경에서 기능 확장과 성능 개선이 가능

- 표준 인터페이스를 정의하고, 이를 기반으로 CROMS 내/외부 인터페이스 수행

- 내/외부 인터페이스 시 전달되는 정보는 안전한 보안 메커니즘에 의해 보호

- 연동된 로봇 플랫폼 및 IoT 디바이스를 효율적으로 제어하며 다양한 비즈니스 로직을 수행

- 로봇 서비스 플랫폼으로의 확장을 고려한 설계

1) 다중로봇 제어 시스템 (FMS)FMS(Fleet Management System, 군집주행)는 멀티로봇제어를 위한 시스템으로 여러 로봇의 작업 할당, 경로계획, 교통제어의 기능을 수행합니다. 이를 통해 로봇 간 충돌 방지, 로봇 작업 효율성 극대화, 작업 시간을 단축하게 됩니다. 당사의 FMS는 중앙제어 방식으로 모든 로봇의 상태를 모니터링하며 최적의 경로계획과 교통제어를 수행하며 로봇들을 그룹핑하고 그래프 검색 방법을 개선하여 최대 100대의 로봇까지도 실시간 제어할 수 있는 경로계획 및 교통제어 알고리즘을 보유하고 있습니다. 추가로 통신장애에 대비하기 위해 주기적으로 연결 상태를 확인하고 연결이 끊긴 경우에는 자체 내비게이션 시스템으로 동작하거나 대기하는 기능을 갖추고 있습니다.또한 다수의 로봇을 효율적으로 관리 운영할 수 있도록 다중로봇 경로 생성, 교통제어, 분산제어, 작업 스케줄링, 로봇 태스크 관리 및 제어, 엘리베이터 연동, CROMS 기타요소기술 등을 적용하고 있습니다.2) 클라우드 기반 이기종 관제 시스템당사의 클라우드 기반 이기종 로봇 관제 시스템(CROMS) 플랫폼은 크게 CORE, AGENT, POC의 3개 영역으로 구성됩니다. CROMS CORE는 핵심 로직을 수행하며 데이터를 관리하고 외부 시스템과 연동하는 기능을 담당하며 사용자와의 접점인 POC의 요청에 따라 로봇을 제어하는 명령을 생성하고 전달하는 플랫폼의 중추적인 역할을 수행합니다. CROMS AGENT는 로봇으로부터 로봇 상태와 환경 데이터를 수집하고 CORE 영역으로부터 받은 제어 명령을 실제 로봇에 적용하는 기능을 담당하고 CROMS POC는 로봇 운영자와 사용자에게 로봇 운영 관리 기능 및 모니터링 환경을 제공합니다. 향후 로봇 소프트웨어 및 하드웨어 발전 상황과 시장 변화에 따라 사용자 및 개발자가 로봇 관련 애플리케이션을 등록 및 다운로드하여 사용할 수 있는 로봇 애플리케이션 마켓 플랫폼 기능의 제공 할 예정입니다.
나. 주요 서비스에 대한 내용
(1) 안내서비스당사의 안내 로봇 서비스는 2017년 창업 이후 지속적으로 추진되어 온 사업 분야로,다양한 프로젝트 수행을 통해 관련 경험과 운영 역량을 축적해 왔습니다. 이러한 경험을 기반으로 공공기관 및 민간 기업을 대상으로 안내 로봇 서비스를 제공하고 있습니다. 당사는 안내 로봇 운영 경험을 바탕으로 스마트시티 및 돌봄 로봇 등 신규 시장으로의 사업 확장을 추진하고 있습니다.특히 스마트시티 사업과 관련하여 부산 스마트시티 컨소시엄에 로봇 서비스를 제안하였으며, 향후 사업 진행에 따라 로봇 공급 확대 가능성이 있습니다. 또한 안내 로봇 시장 확대를 위해 저가형 신규 모델을 확보하고 안내 로봇을 월 구독 서비스(RaaS) 형태로 출시하였습니다.

(2) 순찰서비스당사의 순찰 로봇 서비스는 주요 시설 및 다중이용시설을 대상으로 정기적인 순찰 및 특정 상황에 대한 감시 기능을 제공하는 서비스입니다. 당사는 파트너십을 통해 보스턴다이나믹스의 4족 보행 로봇 SPOT을 활용한 순찰 서비스를 제공하고 있으며, 국내 판매 및 서비스 사업을 수행하고 있습니다. 당사는 4족 보행 로봇을 활용한 순찰 서비스 확대를 위해 점검 및 방범 기능과 관련된 기술을 개발하고 있으며, 이를 기반으로 제조 공장, 공공시설, 발전시설 및 화학시설 등 다양한 산업 현장에 적용 가능한 솔루션을 제공하고 있습니다.

(3) 배송서비스당사는 2019년부터 다층 건물 내 물품 이송을 위한 로봇 배송 서비스를 제공하고 있습니다. 2021년에는 국내 병원 환경에서 다수의 배송 로봇을 운영하는 배송 서비스를 구축하였으며, 해당 사업과 연계하여 유지보수 서비스를 제공하고 있습니다.

배송 로봇 사업 확대를 위해 로봇을 구독 형태로 제공하는 RaaS(Robot as a Service) 모델을 기획하여 공급을 추진하고 있습니다.

(4) 제조자동화서비스제조 물류 자동화 분야는 기업 생산 과정에서 로봇으로 구현 가능한 작업을 검증하여 자동화 솔루션을 제공하는 사업입니다. 특히 고중량 작업이나 반복적인 작업의 효율화를 통해 생산성 개선에 기여할 수 있습니다. 2023년에는 국내 대기업 프로젝트를 통해 공장 내 AMR(Autonomous Mobile Robot)을 활용한 자재 및 반제품 이송 자동화 서비스를 제공한 바 있습니다.

(5) 물류자동화서비스

유통 물류 분야에서는 대형 유통사 및 제조사의 물류 창고 자동화를 중심으로 사업을 수행하고 있습니다. AMR, AGV, 3D 카메라, 산업용 로봇 및 협동 로봇 등의 장비와 기존 물류 시설의 컨베이어 시스템을 연동하여 물류 자동화 서비스를 제공합니다.

(6) 기타 서비스

당사는 신규 사업 분야로 방역 로봇과 청소 로봇 사업을 추진하고 있습니다.방역 로봇 'D1' 에는 당사의 자율주행 솔루션 CHAMELEON이 탑재되어 복잡한 환경에서도 자율 주행이 가능합니다. 해당 제품은 조달청 혁신제품으로 등록되었습니다. 청소 로봇은 성능 검증을 거쳐 당사의 관제 시스템 CROMS와 연계하여 출시되었습니다. 해당 제품은 인건비 절감 효과가 기대되는 제품으로 RaaS 방식으로 제공될 예정입니다.

3. 원재료 및 생산설비

가. 주요 원재료에 관한 사항
당사는 소프트웨어 라이선스 공급 및 로봇 서비스 제공을 주요 사업으로 영위하고 있습니다. 해당 사업은 일반 제조업과 달리 원재료, 부재료 및 저장품 등의 매입이 발생하지 않습니다. 다만 사업 수행 과정에서 협력업체 또는 프리랜서를 통한 상품 매입 비용 및 외주 용역비 등이 발생하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

매입유형
거래처명
구분
2026년 1분기(제10기)
2025년(제9기)
2024년(제8기)

원재료
㈜모비어스
국내
1,006
-
-

Geekplus
국내
324
-
-

(주)플레어드
국내
168
-
-

기타
국내
178
6,851
5,094

소계
1,676
6,851
5,094

상품
Boston Dynamics
국외
228
1,498
-

주식회사 베어로보틱스코리아
국내
4
662
-

(주)티라로보틱스
국내
52
-
-

기타
국내
5,297
22,832
15,017

소계
5,581
24,992
15,017

외주용역비
유지로지텍
국내
47
755
657

(주)아이브릭스
국내
21
-
-

텔스타주식회사
국내
150
-
-

심스리얼리티
국내
24
-
-

기타
국내
415
3,924
2,811

소계
657
4,679
3,468

총합계
7,914
36,522
23,579

나. 원재료의 제품별 비중
당사는 일반 제조업과 같은 형태의 원재료 투입은 발생하지 않으며, 사업 수행과정에서 로봇 하드웨어 및 외주용역 등의 매입이 발생하고 있습니다.
다. 원재료 가격변동추이
당사는 소프트웨어 라이선스 공급 및 로봇 서비스 제공을 주된 사업으로 영위하고 있는 업체로 제품 특성상 별도의 원재료가 투입되지 않고 있으므로 해당 사항은 없습니다.
라. 생산능력 및 생산 실적
당사는 소프트웨어 라이선스 공급 및 로봇 서비스 제공을 주요 사업으로 영위하고 있으며, 별도의 생산시설은 보유하고 있지 않습니다. 당사는 본사에 기업부설연구소를 운영하고 있으며, 로봇 테스트를 위해 본사 1곳, 로봇플랫폼사업부 사무실 2곳 및 분당테크노파크 내 테스트 전용 공간 1곳 등 총 4개소의 테스트 공간을 확보하여 운영하고 있습니다.

마. 생산설비에 관한 사항
당사는 클라우드 솔루션 개발 공급업 및 서비스업을 주업종으로 영위하는 회사로서, 연구소 외에 별도의 생산시설을 보유하고 있지 않아 해당 사항이 없습니다.

4. 매출 및 수주상황

가. 매출개요

(단위 : 백만원)

구분
품목
매출액
매출비중

2024년
서비스
15,265
45.71%

상품
17,855
53.46%

솔루션
236
0.71%

기타
40
0.12%

합계
33,396
100.00%

2025년
서비스
17,180
41.49%

상품
20,210
48.81%

솔루션
3,453
8.34%

기타
563
1.36%

합계
41,406
100.00%

2026년1분기
서비스
3,902
48.18%

상품
4,063
50.04%

솔루션
-
0.00%

렌탈
76
0.94%

기타
78
0.96%

합계
8,119
100.00%

나. 주요 매출처 등 현황

(단위 : 백만원)

2026년 1분기
2025년
2024년

거래처
매출액
거래처
매출액
거래처
매출액

S사
1,035
L사
1,657
A사
3,897

-
-
N사
1,613
H사
2,287

-
-
S사
1,438
L사
1,583

다. 판매경로 및 판매 방법

당사의 판매 경로는 크게 수요사에 대한 직접 공급과 상위 발주자를 통한 공급의 두 가지로 구분됩니다. 직접 공급의 경우 수요사와 당사 간 협의를 통해 기획 및 구축 방안을 수립하여 서비스를 제공하고 있습니다. 상위 발주자를 통한 공급의 경우 당사의 전문 분야인 로봇 관련 기술을 기반으로 상위 발주자와 협업하여 서비스를 공급하고 있습니다

(기준일 :
2026년 03월 31일)

(단위: 백만원)

매출유형
구분
판매경로
판매경로별 매출액
비중

서비스
직접
고객사
2,157
25.46%

간접
솔루션업체=>고객사
1,745
21.49%

소계
3,902
48.18%

기타
직접
고객사
2,896
36.78%

간접
솔루션업체=>고객사
1,321
16.27%

소계
4,217
53.05%

합계
8,119
100.00%

라. 판매전략
당사는 제품 시장 수명주기를 고려하여 로봇 시장의 주요 타겟 고객을 선정하고, 고객이 보유한 문제를 분석하여 제안 영업을 수행하고 있습니다. 또한 수요사의 요구사항을 기반으로 상담을 진행하여 문제를 확인하고 제안 내용을 구체화하고 있습니다. 이 과정에서 고객사의 의사결정 구조를 파악하기 위해 주요 의사결정자, 기술 검토 담당자, 사용자 등을 확인하고 있습니다. 이후 고객사의 구매 절차를 검토한 후 영업 조직과 기술 조직이 협업하여 대응하고 있습니다.

마. 수주현황

(기준일 :
2026년 03월 31일)

(단위: 수량(건), 금액(백만원))

품목
발주처
수주년월
납기
계약수량
금액
잔여수량
금액

제조
S사 외
2026.03
2027.01
2
287
2
185

안내
N사 외
2024.05
2026.07
3
2,384
3
566

순찰
I사 외
2024.11
2026.05
1
1,019
1
143

서비스
S사
2025.07
2026.12
1
370
1
48

물류
L사 외
2023.12
2027.06
14
16,531
14
6,891

상품
H사 외
2024.11
2029.12
14
3,891
14
1,468

솔루션
T사 외
2022.06
2026.12
2
1500
2
665

렌탈
H사 외
2025.04
2028.03
15
524
15
360

기타
H사 외
2024.11
2028.03
8
871
8
624

합 계
60
27,377
60
10,950

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리
기업공시서식 작성기준에서 제시한 시장위험과 위험관리에 대한 기재사항은 동 공시서류의 III. 재무에 관한 사항, 3. 연결재무제표 주석, 위험관리 항목을 참조하시기 바랍니다.
나. 파생거래
공시서류 작성기준일 현재 회사가 보유 또는 의무를 부담하고 있는 파생상품(신용파생상품을 포함)이 없어 해당사항이 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요계약 등
보고기간말 현재 당사의 재무상태에 영향을 미치는 주요 계약은 없습니다.
나. 연구개발활동

(1) 연구조직 운영

당사는 2018년 10월 기업부설연구소를 설립하고 기술 중심 경영을 통한 기술 확대와 제품 기술 고도화를 목표로 로봇 관련 기술 개발에 핵심역량을 집중하고 있습니다. 2017년 창업 초기부터 다양한 분야에 적용이 가능한 로봇 관련 기술을 개발하여 현장에 적용하였습니다. 그동안 축적한 기술력을 바탕으로 2019년 이기종 로봇 관제 시스템 CROMS(Cloud Robot Management System), 2021년 범용 자율주행 솔루션 '카멜레온(CHAMELEON)'을 출시하였습니다.

당사는 기업부설연구소에서 기술 개발 방향을 제시하고 각 부서의 기술 인력이 협업하여 신기술을 개발하며 지속적인 기술 개발을 통해 출시 제품의 기능을 업그레이드하고 있습니다. CHAMELEON은 지속적인 기능 고도화를 통해 모빌리티 로봇뿐 아니라 산업용 장비에도 적용 가능한 수준으로 기능 검증을 완료하였습니다. 또한, 병원 PC방 등 좁은 통로나 예측이 어려운 장애물이 존재하는 환경에서도 자율로봇 운영이 가능하도록 딥러닝 기술 및 고정밀 지도 작성, 위치추적 기술(SLAM)을 적용하였습니다.(2) 연구개발 전략

연구개발 전략은 연구기획, 연구준비, 연구수행의 순서로 진행되며 최종적으로 사업화하여 매출에 기여할 수 있도록 검토하여 진행합니다. 필요에 따라 국책과제 또는 기업과제를 통한 연구 활동을 함께 진행하고 있으며 진행 과정에 특허 창원 및 논문발표 활동을 통해 기술 차별화를 확보하고 있습니다.

(3) 연구조직 구성

기업부설연구소는 기술전략팀, CHAMELEON팀, CROMS팀으로 조직되어 있으며 기술전략팀은 CTO와 경영진이 공유하고 있는 기술 개발 로드맵에 따라 현재 또는 미래에 확보해야 할 기술에 관한 비전을 제시하며 이러한 사항을 기업부설연구소와 공유하여 당사 기술 개발이 중장기 기술 방향에 따라 이루어질 수 있도록 하고 있습니다. 기업부설연구소는 위와 같은 전체적인 기술 개발 로드맵에 따라 단기, 중기, 장기로 개발이 필요한 기술을 분류하고 각 사업팀과 협업을 통해 업무를 수행하고 있습니다.

(4) 연구개발비용

(단위 : 백만원)

구분
2026년 1분기(제 10기)
2025년(제 9기)
2024년(제 8기)

비용처리
제조원가
-
-
-

판관비
779
1,179
1,628

합계
779
1,179
1,628

(매출액 대비 비율)
9.60%
2.85%
4.88%

7. 기타 참고사항

가. 상표 관리정책 및 고객관리 정책 등이 사업에 미치는 중요한 영향
- 해당사항 없음
나. 특허권, 상표권 및 저작권 등 지적재산권 보유현황
(1) 등록 특허 현황

No.
명칭
권리자
등록일
출원국

1
소프트웨어 보안 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2011-12-12
대한민국

2
주차 차량 위치 안내 시스템
주식회사 클로봇
2016-09-22
대한민국

3
클라우드 환경을 통환 로봇 제어 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2016-11-16
대한민국

4
클라우드 환경을 통한 로봇 제어 프로그래밍 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2016-12-22
대한민국

5
클라우드 지식공유 기반 로봇 제어 시스템 및 제어방법
주식회사 클로봇
2016-12-28
대한민국

6
로봇에 대한 통합 프레임워크
주식회사 클로봇
2018-07-31
대한민국

7
시나리오 기반 작업을 수행하는 이동로봇 및 이의 작업 기반 이동경로 생성 방법
주식회사 클로봇
2022-01-27
대한민국

8
다수의 이동로봇들 간의 교통상황을 고려한 주행 관리 서버 및 방법
주식회사 클로봇
2022-08-09
대한민국

9
이동체 장치의 장애물 회피 주행 제어 방법 및 서버
주식회사 클로봇
2022-09-26
대한민국

10
이동 로봇의 비회피 장애물에 대한 주행을 제어하기 위한 서버, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-12-15
대한민국

11
부딪혀도 손상되지 않는 비회피 장애물에 대한 이동 로봇의 자율 주행을 제어하기 위한 서버, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-03-13
대한민국

12
인공지능 및 포인트 클라우드 기반의 장애물 회피 자율 판단 솔루션을 탑재한 이동체 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2023-04-11
대한민국

13
무인 이동체, 마커를 활용한 무인 이동체의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-07-20
대한민국

14
무인 이동체 및 무인 이동체의 도킹 제어 방법
주식회사 클로봇
2023-07-20
대한민국

15
다수 무인이동체의 이동경로 생성을 위한 위상지도 형성장치 및 방법
주식회사 클로봇
2023-08-16
대한민국

16
서버 및 서버가 공간내 로봇들의 트래픽을 제어하는 방법
주식회사 클로봇
2023-08-16
대한민국

17
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2023-08-17
대한민국

18
이동 로봇, 인공 지능 기반의 이동 로봇의 공간 크기 별 맞춤형 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-08-25
대한민국

19
무인 이동체, 인공 지능 기반의 무인 이동체의 공간 내 위치를 찾는 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-08-25
대한민국

20
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2023-08-25
대한민국

21
이동 로봇을 엘리베이터에 탑승시키기 위한 방법 및 서버
주식회사 클로봇
2023-08-29
대한민국

22
무인 이동체, 무인 이동체의 엘리베이터 탑승 결정 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-09-26
대한민국

23
이동 로봇의 주행을 제어하기 위한 방법, 및 이동 로봇
주식회사 클로봇
2023-09-26
대한민국

24
무인 이동체, 라이다 및 브이 형상의 마커를 활용한 무인 이동체의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-09-26
대한민국

25
유동적인 이동경로 정보를 이용한 다수 무인이동체 제어 시스템, 장치 및 방법
주식회사 클로봇
2023-09-26
대한민국

26
이동 로봇의 장애 상황 유형 별 판단 및 대처 방법 및 이를 위한 서버
주식회사 클로봇
2023-10-20
대한민국

27
무인 이동체 및 무인 이동체의 이동 경로 계획을 위한 코스트 결정 방법
주식회사 클로봇
2023-10-25
대한민국

28
이동체 장치의 자동 주행 제어 방법 및 서버
주식회사 클로봇
2023-12-12
대한민국

29
무인 이동체 제어 장치, 무인 이동체들간의 충돌 회피 경로 생성 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-12-21
대한민국

30
페일 오버 매니저를 포함하는 로봇 관리 시스템, 및 이를 이용한 로봇 관리 방법
주식회사 클로봇
2024-04-30
대한민국

31
회피 경로 모델 기반의 이동 로봇, 이동 로봇의 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2024-08-15
대한민국

32
이기종 로봇 에이전트들을 제어하는 gRPC 기반 로봇 관제 시스템 및 이의 방법
주식회사 클로봇
2024-09-10
대한민국

33
이동 로봇들간의 주행 교착 회피 방법, 장치 및 프로그램
주식회사 클로봇
2024-10-07
대한민국

34
서비스 로봇의 제어 장치, 목적지 별 회피 경로 정보를 이용한 서비스 로봇들간의 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2024-11-26
대한민국

35
이동체 장치에 제공되는 경로 정보를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2024-11-26
대한민국

36
이동 로봇, 정상적인 도킹을 수행하기 위한 이동 로봇의 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2024-11-26
대한민국

37
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2024-11-26
대한민국

38
다수의 로봇 제어 장치, 비상 명령에 따라 다수의 로봇의 이동 경로를 제어하는 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2024-12-10
대한민국

39
이동 로봇, 이동 로봇의 위급 상황별 엘리베이터 하차 결정방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-02-10
대한민국

40
이동 로봇, GAT 보상 기반의 이동 로봇 주행 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-02-10
대한민국

41
무인 이동체, 무인 이동체의 엘리베이터 승하차 결정 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-02-11
대한민국

42
무인 이동체 제어 장치, 유휴 무인 이동체의 작업 스케줄링을 수행시키기 위한 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-04-25
대한민국

43
줄서기 주행 기술, 멀티로봇 교통관리 시스템
주식회사 클로봇
2025-06-12
대한민국

44
이동 로봇, 위치 추적 모델을 활용한 이동 로봇의 공간 내 예상 위치 데이터 출력 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-07-17
대한민국

45
무인 이동체 간 통신을 통한 이동 경로 계획을 위한 코스트 계산 방법
주식회사 클로봇
2025-07-17
대한민국

46
서버 및 서버가 공간내 무인 이동체들의 엘리베이터 이용을 제어하는 방법
주식회사 클로봇
2025-08-14
대한민국

47
자율주행 로봇간 통신에 기반한 교통관리 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2025-08-14
대한민국

48
이동 로봇, 마커 재인식을 수행하는 이동 로봇의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-09-01
대한민국

49
장애물 인식 기술 기반으로 이동하는 이동 로봇, 이동 로봇의 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-09-01
대한민국

50
무인 이동체, 카메라 기반의 바닥 단차를 실시간으로 감지하는 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2025-12-15
대한민국

(2) 출원 특허 현황

No.
명칭
권리자
출원일
출원국

1
소프트웨어 보안 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2009-06-23
대한민국

2
클라우드 지식공유 기반 로봇 제어 시스템 및 제어방법
주식회사 클로봇
2015-01-13
대한민국

3
주차 차량 위치 안내 시스템
주식회사 클로봇
2015-01-26
대한민국

4
클라우드 환경을 통한 로봇 제어 프로그래밍 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2015-04-30
대한민국

5
클라우드 환경을 통환 로봇 제어 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2015-04-30
대한민국

6
로봇에 대한 통합 프레임워크
주식회사 클로봇
2016-10-26
대한민국

7
시나리오 기반 작업을 수행하는 이동로봇 및 이의 작업 기반 이동경로 생성 방법
주식회사 클로봇
2020-05-20
대한민국

8
다수의 이동로봇들 간의 교통상황을 고려한 주행 관리 서버 및 방법
주식회사 클로봇
2020-06-18
대한민국

9
이동체 장치의 자동 주행 제어 방법 및 서버
주식회사 클로봇
2021-03-15
대한민국

10
이동체 장치의 장애물 회피 주행 제어 방법 및 서버
주식회사 클로봇
2021-04-12
대한민국

11
이기종 로봇 에이전트들을 제어하는 gRPC 기반 로봇 관제 시스템 및 이의 방법
주식회사 클로봇
2021-12-29
대한민국

12
지도 변경에 따른 이동 로봇의 위치 보정 방법, 장치 및 프로그램
주식회사 클로봇
2021-12-30
대한민국

13
페일 오버 매니저를 포함하는 로봇 관리 시스템, 및 이를 이용한 로봇 관리 방법
주식회사 클로봇
2021-12-30
대한민국

14
이동 로봇들간의 주행 교착 회피 방법, 장치 및 프로그램
주식회사 클로봇
2021-12-30
대한민국

15
이동 로봇, 인공 지능 기반의 이동 로봇의 공간 크기 별 맞춤형 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-07-21
대한민국

16
이동 로봇의 장애 상황 유형 별 판단 및 대처 방법 및 이를 위한 서버
주식회사 클로봇
2022-08-09
대한민국

17
무인 이동체, 인공 지능 기반의 무인 이동체의 공간 내 위치를 찾는 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-08-12
대한민국

18
무인 이동체, 마커를 활용한 무인 이동체의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-08-29
대한민국

19
무인 이동체 제어 장치, 무인 이동체들간의 충돌 회피 경로 생성 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-08-30
대한민국

20
무인 이동체, 무인 이동체의 엘리베이터 탑승 결정 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-09-22
대한민국

21
이동 로봇의 비회피 장애물에 대한 주행을 제어하기 위한 서버, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-09-26
대한민국

22
다중 카메라 기반의 이동 로봇의 맵 이미지 및 물체 위치를 획득하기 위한 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2022-10-07
대한민국

23
무인 이동체, 무인 이동체의 엘리베이터 승하차 결정 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-10-20
대한민국

24
충돌 감지 영역을 이용하여 무인 이동체의 엘리베이터 탑승 위치를 보정하는 방법 및 장치
주식회사 클로봇
2022-10-20
대한민국

25
충돌 감지 영역을 이용하여 무인 이동체가 장애물을 감지하고 충돌을 방지하도록 제어하는 방법 및 장치
주식회사 클로봇
2022-10-20
대한민국

26
무인 이동체 제어 장치, 유휴 무인 이동체의 작업 스케줄링을 수행시키기 위한 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-10-20
대한민국

27
다수 무인이동체의 이동경로 생성을 위한 위상지도 형성장치 및 방법
주식회사 클로봇
2022-10-26
대한민국

28
이동 로봇의 주행을 제어하기 위한 방법, 및 이동 로봇
주식회사 클로봇
2022-10-27
대한민국

29
방역 로봇 장치가 배치된 구역을 방역하는 방역 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2022-11-02
대한민국

30
무인 이동체 및 무인 이동체의 이동 경로 계획을 위한 코스트 결정 방법
주식회사 클로봇
2022-11-02
대한민국

31
이동체 장치에 제공되는 경로 정보를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2022-11-04
대한민국

32
이동 로봇을 엘리베이터에 탑승시키기 위한 방법 및 서버
주식회사 클로봇
2022-11-09
대한민국

33
무인 이동체, 라이다 및 브이 형상의 마커를 활용한 무인 이동체의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-11-10
대한민국

34
라이다 센서를 이용한 이동 로봇의 주행을 제어하기 위한 방법 및 시스템
주식회사 클로봇
2022-11-10
대한민국

35
충돌을 고려한 다수 무인이동체의 트래픽 제어 장치 및 방법
주식회사 클로봇
2022-11-15
대한민국

36
서버 및 서버가 공간내 로봇들의 트래픽을 제어하는 방법
주식회사 클로봇
2022-11-18
대한민국

37
물류 창고에서 이용되는 이동체 장치에 제공되는 경로 정보를 생성하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2022-11-18
대한민국

38
물류 창고에서 이용되는 이동체 장치에 작업 할당 정보를 제공하기 위한 전자 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2022-11-18
대한민국

39
부딪혀도 손상되지 않는 비회피 장애물에 대한 이동 로봇의 자율 주행을 제어하기 위한 서버, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2022-11-28
대한민국

40
공간 내에서 위치를 결정하기 위한 로봇 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2022-12-16
대한민국

41
물품을 서빙하기 위한 서빙 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2022-12-16
대한민국

42
서버 및 서버가 공간내 무인 이동체들의 엘리베이터 이용을 제어하는 방법
주식회사 클로봇
2022-12-26
대한민국

43
건설현장용 무인이동체의 자율작업 운영서버 및 방법
주식회사 클로봇
2022-12-26
대한민국

44
무인 이동체 및 무인 이동체의 도킹 제어 방법
주식회사 클로봇
2022-12-28
대한민국

45
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2022-12-29
대한민국

46
인공지능 및 포인트 클라우드 기반의 장애물 회피 자율 판단 솔루션을 탑재한 이동체 장치 및 그 방법
주식회사 클로봇
2023-03-13
대한민국

47
유동적인 이동경로 정보를 이용한 다수 무인이동체 제어 시스템, 장치 및 방법
주식회사 클로봇
2023-03-24
대한민국

48
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2023-04-04
대한민국

49
이동 로봇, 도킹 성공 여부 알림 신호 기반의 이동 로봇의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-07-20
대한민국

50
이동 로봇, 마커 재인식을 수행하는 이동 로봇의 도킹 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-07-20
대한민국

51
무인 이동체 제어 장치, 유휴 무인 이동체의 작업 스케줄링을 수행시키기 위한 방법 및 컴퓨팅 장치
주식회사 클로봇
2023-07-27
PCT

52
무인 이동체 제어 장치, 무인 이동체들간의 충돌 회피 경로 생성 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-07-28
PCT

53
다중 카메라 기반의 이동 로봇의 맵 이미지 및 물체 위치를 획득하기 위한 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2023-07-28
PCT

54
라이다 센서를 이용한 이동 로봇의 주행을 제어하기 위한 방법 및 시스템
주식회사 클로봇
2023-07-31
PCT

55
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2023-07-31
PCT

56
장애물 인식 기술 기반으로 이동하는 이동 로봇, 이동 로봇의 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-08-17
대한민국

57
이동 로봇, 위치 추적 모델을 활용한 이동 로봇의 공간 내 예상 위치 데이터 출력 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-08-25
대한민국

58
회피 경로 모델 기반의 이동 로봇, 이동 로봇의 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-08-25
대한민국

59
목적지까지 이동하는 이동 로봇 장치 및 그의 동작 방법
주식회사 클로봇
2023-08-25
대한민국

60
장애물 탐지 기술 기반으로 이동 로봇을 엘리베이터에 탑승시키기 위한 장치, 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-08-29
대한민국

61
이동 로봇, 정상적인 도킹을 수행하기 위한 이동 로봇의 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-08-29
대한민국

62
무인 이동체, 카메라 기반의 바닥 단차를 실시간으로 감지하는 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-09-04
대한민국

63
2차원 영상을 이용하여 실시간 작업상황을 표시하는 작업 운영 서버, 작업 운영 시스템 및 작업 운영 방법
주식회사 클로봇
2023-09-13
대한민국

64
작업기계의 최적 주행 경로를 생성하는 자율작업 운영 서버, 자율작업 운영 시스템 및 자율작업 운영 방법
주식회사 클로봇
2023-09-13
대한민국

65
건설현장의 구역 규칙을 설정하는 자율작업 운영 서버, 자율작업 운영 시스템 및 자율작업 운영 방법
주식회사 클로봇
2023-09-13
대한민국

66
복수의 작업기계들에 대해 작업을 배분하는 작업 운영 서버, 작업 운영 시스템 및 작업 운영 방법
주식회사 클로봇
2023-09-13
대한민국

67
이동 로봇, 이동 로봇의 위급 상황별 엘리베이터 하차 결정방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-09-26
대한민국

68
이동 로봇, GAT 보상 기반의 이동 로봇 주행 제어 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-09-26
대한민국

69
다수의 로봇 제어 장치, 비상 명령에 따라 다수의 로봇의 이동 경로를 제어하는 방법, 시스템 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-09-26
대한민국

70
작업 효율을 향상시킬 수 있는 무인 이동체 관제 서버, 무인 이동체 관제 시스템 및 무인 이동체 관제 방법
주식회사 클로봇
2023-10-20
대한민국

71
이동 환경을 반영할 수 있는 무인 이동체 관리 서버, 무인 이동체 관리 시스템 및 무인 이동체 관리 방법
주식회사 클로봇
2023-10-20
대한민국

72
수집한 이동 경로를 이용할 수 있는 무인 이동체 관리 서버, 무인 이동체 관리 시스템 및 무인 이동체 관리 방법
주식회사 클로봇
2023-10-20
대한민국

73
무인 이동체 간 통신을 통한 이동 경로 계획을 위한 코스트 계산 방법
주식회사 클로봇
2023-10-25
대한민국

74
자율주행 로봇간 통신에 기반한 교통관리 시스템 및 방법
주식회사 클로봇
2023-11-07
대한민국

75
양보 주행기술, 멀티로봇 교통관리 시스템
주식회사 클로봇
2023-12-05
대한민국

76
인체 감지에 따른 시각 맞춤형 디스플레이를 구비한 에이전트 로봇 및 그의 제어 방법
주식회사 클로봇
2023-12-05
대한민국

77
사용자의 의도 반영이 가능한 에이전트 로봇 및 그의 제어 방법
주식회사 클로봇
2023-12-05
대한민국

78
일방통행 주행 기술, 멀티로봇 교통관리 시스템
주식회사 클로봇
2023-12-07
대한민국

79
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇의 특성 데이터를 기반으로 한 로봇의 제어 방법 및 로봇 제어 시스템)
주식회사 클로봇
2023-12-07
대한민국

80
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇 관제시스템에서 로봇 특성에 따른 미션의 동적 생성 방법)
주식회사 클로봇
2023-12-07
대한민국

81
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇의 미션 결과에 따른 미션 수행 최적화 방안 및 로봇 관제 시스템)
주식회사 클로봇
2023-12-07
대한민국

82
로봇 관제시스템 및 그 방법(개별 주행 지도를 가진 로봇의 지도를 통합하여 관리하는 로봇 관제 시스템 서버 및 방법)
주식회사 클로봇
2023-12-07
대한민국

83
로봇 관제시스템 및 그 방법(로봇 데이터 및 주변의 상황을 고려한 서버 및 로봇의 리소스를 관리하는 방법)
주식회사 클로봇
2023-12-07
대한민국

84
줄서기 주행 기술, 멀티로봇 교통관리 시스템
주식회사 클로봇
2023-12-08
대한민국

85
동적 충돌예상영역 생성을 통한 다중 로봇의 교착 방지 장치 및 방법
주식회사 클로봇
2023-12-12
대한민국

86
서비스 로봇의 제어 장치, 목적지 별 회피 경로 정보를 이용한 서비스 로봇들간의 자율 주행 방법 및 프로그램
주식회사 클로봇
2023-12-21
대한민국

87
LiDAR 기반 고정밀 지도 작성 및 위치 추정 방법 및 시스템
주식회사 클로봇
2024-01-12
대한민국

88
다중 로봇의 충돌 방지 제어 방법 및 이를 위한 다중 로봇 제어 시스템
주식회사 클로봇
2024-11-07
대한민국

89
다중 로봇의 충돌 방지 제어 방법 및 이를 위한 다중 로봇 제어 시스템
주식회사 클로봇
2024-11-08
PCT

90
충전기 도킹을 위한 모션 제어 장치 및 방법
주식회사 클로봇
2024-12-24
대한민국

91
추락 방지를 위한 회피 주행 및 지도 생성 장치
주식회사 클로봇
2024-12-27
대한민국

92
지역 경로 및 궤도를 생성하는 장치
주식회사 클로봇
2024-12-30
대한민국

93
자율주행로봇의 수직 및 수평 확장 이동을 위한 주변 설비 연동기술과 무선 통신 장비
주식회사 클로봇
2025-06-24
대한민국

94
스마트팩토리 이기종 혼합 AMR 물류 운송 시뮬레이션
주식회사 클로봇
2025-08-06
대한민국

95
SLAM, 지도 기능 및 UI에 대한 특허 발명 신고서
주식회사 클로봇
2025-11-26
대한민국

96
RGB 카메라를 이용한 자율 이동 로봇의 팔레트 도킹 장치 및 방법
주식회사 클로봇
2025-12-23
대한민국

(3) 상표권

No.
출원일자
등록일자
명칭
권리자
출원국

1
2019-04-02
2020-02-27
clobot_txt (제42류)
주식회사 클로봇
대한민국

2
2019-04-02
2020-02-27
clobot_txt (제42류)
주식회사 클로봇
대한민국

3
2019-11-26
2021-02-23
CROMS (제09류)
주식회사 클로봇
대한민국

4
2019-11-26
2021-02-23
CROMS (제09류)
주식회사 클로봇
대한민국

5
2019-11-26
2021-02-23
CROMS (제42류)
주식회사 클로봇
대한민국

6
2019-11-26
2021-02-23
CROMS (제42류)
주식회사 클로봇
대한민국

다. 사업영위에 중요한 영향을 미치는 법규 및 규제사항

- 해당사항 없음라. 사업영위와 관련하여 환경물질의 매출 또는 환경보호와 관련 규제 준수 여부 및 환경개선설비에 대한 자본지출 계획

- 해당사항 없음

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약 연결 재무정보

주식회사 클로봇과 그 종속기업
(단위 : 원)

구분/ 사업연도
2026년 (제 10 기 1분기)
2025년 (제 9 기)
2024년 (제 8 기)

유동자산
62,083,377,169
69,565,938,158
65,669,617,251

당좌자산
52,941,903,583
60,221,243,979
62,038,195,821

재고자산
9,141,473,586
9,344,694,179
3,631,421,430

비유동자산
5,316,330,629
3,475,658,483
3,841,317,570

투자자산
63,132,871
63,132,871
636,235,823

유형자산
2,345,032,555
1,316,678,872
829,400,255

사용권자산
719,190,997
439,931,240
968,762,999

무형자산
902,982,096
907,091,625
526,293,729

기타비유동자산
1,285,992,110
748,823,875
880,624,764

자 산 총 계
67,399,707,798
73,041,596,641
69,510,934,821

유동부채
7,161,023,074
11,133,107,713
8,026,984,472

비유동부채
1,814,788,162
1,464,294,300
1,516,327,129

부 채 총 계
8,975,811,236
12,597,402,013
9,543,311,601

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
58,325,024,804
60,352,146,198
59,908,627,710

자본금
12,496,069,500
12,496,069,500
12,277,574,000

자본잉여금
93,749,207,258
93,749,207,258
91,808,923,786

기타자본구성요소
3,265,400,888
3,086,172,962
2,651,187,360

이익잉여금(결손금)
(51,185,652,842)
(48,979,303,522)
(46,829,057,436)

비지배지분
98,871,758
92,048,430
58,995,510

자 본 총 계
58,423,896,562
60,444,194,628
59,967,623,220

구분
2026년(제 10 기 1분기)
2025년(제 9 기)
2024년(제 8 기)

매출액
8,119,905,649
41,406,081,428
33,395,079,055

영업이익(손실)
(2,500,542,443)
(3,180,595,266)
(7,490,868,842)

연결 당기순이익(손실)
(2,206,349,320)
(2,150,246,086)
(6,729,151,697)

연결 당기총포괄이익(손실)
(2,206,349,320)
(2,150,246,086)
(6,729,151,697)

기본주당순이익(손실)
(88)
(87)
(313)

희석주당순이익(손실)
(88)
(87)
(313)

나. 요약 별도 재무정보

주식회사 클로봇
(단위 : 원)

구분/ 사업연도
2026년(제 10 기 1분기)
2025년(제 9 기)
2024년(제 8 기)

유동자산
53,585,556,976
60,596,648,827
59,391,575,563

당좌자산
47,355,803,649
53,638,018,487
58,007,654,718

재고자산
6,229,753,327
6,958,630,340
1,383,920,845

비유동자산
10,728,710,991
9,423,153,215
9,385,706,379

투자자산
6,842,737,806
6,812,952,297
7,117,901,129

유형자산
2,195,769,696
1,192,429,964
774,774,320

사용권자산
296,113,189
374,420,214
680,107,759

무형자산
456,751,968
466,957,748
77,073,564

기타비유동자산
937,338,332
576,392,992
735,849,607

자 산 총 계
64,314,267,967
70,019,802,042
68,777,281,942

유동부채
5,255,441,085
8,790,051,784
6,657,128,485

비유동부채
1,398,607,568
1,399,639,102
1,427,154,431

부 채 총 계
6,654,048,653
10,189,690,886
8,084,282,916

자본금
12,496,069,500
12,496,069,500
12,277,574,000

자본잉여금
93,868,448,644
93,868,448,644
91,928,165,172

기타자본구성요소
3,265,400,888
3,086,172,962
2,651,187,360

이익잉여금(결손금)
(51,969,699,718)
(49,620,579,950)
(46,163,927,506)

자 본 총 계
57,660,219,314
59,830,111,156
60,692,999,026

구분
2026년(제 10 기 1분기)
2025년(제 9 기)
2024년(제 8 기)

매출액
4,948,546,550
23,382,141,635
22,993,917,345

영업이익(손실)
(2,649,740,662)
(4,392,704,598)
(7,392,240,013)

당기순이익(손실)
(2,349,119,768)
(3,456,652,444)
(6,418,801,555)

총포괄이익(손실)
(2,349,119,768)
(3,456,652,444)
(6,418,801,555)

기본주당순이익(손실)
(94)
(144)
(298)

희석주당순이익(손실)
(94)
(144)
(298)

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 10 기 1분기말 2026.03.31 현재

제 9 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 1분기말
제 9 기말

자산

유동자산
62,083,377,169
69,565,938,158

현금및현금성자산
2,066,405,388
13,177,362,003

단기금융상품
42,641,987,208
36,035,759,658

매출채권 및 기타유동채권
3,325,097,605
6,924,198,277

유동계약자산
1,997,962,982
1,502,290,572

유동재고자산
9,141,473,586
9,344,694,179

기타유동금융자산
795,806,648
1,048,443,531

기타유동자산
1,857,009,092
1,342,840,538

당기법인세자산
257,634,660
190,349,400

비유동자산
5,316,330,629
3,475,658,483

장기금융상품
10,932,871
10,932,871

당기손익-공정가치측정금융자산
52,200,000
52,200,000

유형자산
2,345,032,555
1,316,678,872

사용권자산
719,190,997
439,931,240

영업권 이외의 무형자산
902,982,096
907,091,625

기타비유동금융자산
1,285,159,110
745,790,677

기타비유동자산
833,000
3,033,198

자산총계
67,399,707,798
73,041,596,641

부채

유동부채
7,307,123,074
11,133,107,713

매입채무 및 기타유동채무
3,796,928,257
6,932,171,703

유동계약부채
1,601,927,702
1,793,011,208

유동 리스부채
270,738,248
250,997,292

기타 유동부채
1,256,704,574
1,774,773,337

유동충당부채
365,175,532
365,175,532

당기법인세부채
15,648,761
16,978,641

비유동부채
1,668,688,162
1,464,294,300

비유동 리스부채
375,909,581
136,413,663

기타비유동금융부채
912,231,385
978,719,138

기타장기종업원부채
380,547,196
349,161,499

부채총계
8,975,811,236
12,597,402,013

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
58,325,024,804
60,352,146,198

자본금
12,496,069,500
12,496,069,500

자본잉여금
93,749,207,258
93,749,207,258

기타자본구성요소
3,265,400,888
3,086,172,962

이익잉여금(결손금)
(51,185,652,842)
(48,979,303,522)

비지배지분
98,871,758
92,048,430

자본총계
58,423,896,562
60,444,194,628

자본과부채총계
67,399,707,798
73,041,596,641

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 10 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 9 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기 1분기
제 9 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
8,119,905,649
8,119,905,649
4,922,609,033
4,922,609,033

매출원가
6,275,088,428
6,275,088,428
4,713,307,152
4,713,307,152

매출총이익
1,844,817,221
1,844,817,221
209,301,881
209,301,881

판매비와관리비
4,345,359,664
4,345,359,664
3,591,862,877
3,591,862,877

영업이익(손실)
(2,500,542,443)
(2,500,542,443)
(3,382,560,996)
(3,382,560,996)

금융수익
362,972,432
362,972,432
450,529,300
450,529,300

금융원가
90,870,122
90,870,122
43,557,081
43,557,081

기타이익
23,788,530
23,788,530
14,965,120
14,965,120

기타손실
1,697,717
1,697,717
3,504,734
3,504,734

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,206,349,320)
(2,206,349,320)
(2,964,128,391)
(2,964,128,391)

계속영업이익(손실)
(2,206,349,320)
(2,206,349,320)
(2,964,128,391)
(2,964,128,391)

당기순이익(손실)
(2,206,349,320)
(2,206,349,320)
(2,964,128,391)
(2,964,128,391)

총포괄손익
(2,206,349,320)
(2,206,349,320)
(2,964,128,391)
(2,964,128,391)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주 계속영업이익(손실)
(2,206,349,320)
(2,206,349,320)
(2,964,128,391)
(2,964,128,391)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(88)
(88)
(120)
(120)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(88)
(88)
(120)
(120)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 10 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 9 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2025.01.01 (기초자본)
12,277,574,000
91,808,923,786
2,651,187,360
(46,829,057,436)
59,908,627,710
58,995,510
59,967,623,220

당기순이익(손실)

(2,964,128,391)
(2,964,128,391)

(2,964,128,391)

무상증자

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
48,095,500
173,847,584
271,931,465

493,874,549
7,515,780
501,390,329

2025.03.31 (기말자본)
12,325,669,500
91,982,771,370
2,923,118,825
(49,793,185,827)
57,438,373,868
66,511,290
57,054,885,158

2026.01.01 (기초자본)
12,496,069,500
93,749,207,258
3,086,172,962
(48,979,303,522)
60,352,146,198
92,048,430
60,444,194,628

당기순이익(손실)

(2,206,349,320)
(2,206,349,320)

(2,206,349,320)

무상증자

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분

179,227,926

179,227,926
6,823,328
186,051,254

2026.03.31 (기말자본)
12,496,069,500
93,749,207,258
3,265,400,888
(51,185,652,842)
58,325,024,804
98,871,758
58,423,896,562

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 10 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 9 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기 1분기
제 9 기 1분기

영업활동현금흐름
(3,107,419,702)
1,404,063,495

당기순이익(손실)
(2,206,349,320)
(2,964,128,391)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(1,269,367,284)
4,312,716,325

이자수취
436,912,042
102,246,254

이자지급(영업)

(898,463)

법인세환급(납부)
(68,615,140)
(45,872,230)

투자활동현금흐름
(8,061,659,120)
(6,917,979,294)

단기금융상품의 처분
55,971,733,224
36,755,385,099

장기대여금및수취채권의 처분

38,751,000

유형자산의 처분

2,985,929

임차보증금의 감소
55,894,658
1,500,000

단기금융상품의 취득
(62,577,960,774)
(43,284,535,930)

장기금융상품의 취득

(920,774)

유형자산의 취득
(1,036,568,228)
(39,158,992)

무형자산의 취득
(9,500,000)
(386,985,626)

임차보증금의 증가
(465,258,000)
(5,000,000)

재무활동현금흐름
(199,565,509)
(121,707,749)

주식선택권행사로 인한 현금유입

77,459,736

금융리스부채의 지급
(199,565,509)
(199,167,485)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(11,368,644,331)
(5,635,623,548)

기초현금및현금성자산
13,177,362,003
9,342,032,435

기말현금및현금성자산
1,808,717,672
3,706,408,887

3. 연결재무제표 주석

제10기 1분기 2026년 01월 01일부터 2026년 3월 31일까지

제 9기 1분기 2025년 01월 01일부터 2025년 3월 31일까지

회사명 : 주식회사 클로봇과 그 종속기업

1. 회사의 개요주식회사 클로봇과 그 종속기업(이하 "연결회사")의 지배기업인 주식회사 클로봇(이하 '지배기업')은 2017년 5월 8일에 로봇 소프트웨어 개발 및 공급업 등을 목적으로 설립되었습니다. 지배기업은 경기도 성남시 중원구 양현로405번길 4-5 에 본사를 두고 있습니다.회사는 2024년 10월 28일자로 회사의 발행주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에상장하였으며, 당분기말 현재 자본금은 12,496,070천원입니다.당분기말 현재 주주구성은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율

보통주

김창구
3,883,726
15.54%

기타
21,108,413
84.46%

합 계
24,992,139
100%

1.1 종속기업 현황(1) 연결대상 종속기업의 개요<당분기>

종속기업명
주요영업활동
소재지
지분율
결산일

(주)로아스
로봇 하드웨어 및 소프트웨어 공급
대한민국
100%
2026.03.31

<전기>

종속기업명
주요영업활동
소재지
지분율
결산일

(주)로아스
로봇 하드웨어 및 소프트웨어 공급
대한민국
100%
2025.12.31

(2) 당분기 중 연결대상 종속기업으로 추가되거나 제외된 기업은 없습니다.

(3) 연결대상 종속기업의 요약재무정보

<당분기말>

(단위: 천원)

구분
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)로아스
10,127,474
2,882,418
7,245,056
4,169,546
11,953
11,953

<전기말>

(단위: 천원)

구분
자산
부채
자본
매출액
당기순손익
총포괄손익

(주)로아스
10,021,099
2,824,604
7,196,495
27,949,916
1,482,211
1,482,211

2. 중요한 회계정책

2.1 연결재무제표 작성 기준

연결실체의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성된 중간연결재무제표입니다.동 요약중간연결재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2025년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

연결실체가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율추정및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

해당 기준서의 개정이 연결실체의 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 연결실체가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다.그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다.동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

② 한국채택국제회계기준 연차개선- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 제거 손익, 실무적용지침동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 개정 - 사실상의 대리인 결정동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정 - 원가법동 개정으로 '원가법 이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

동 개정사항들은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 연결실체는 상기 개정기준서의 적용이 연결재무제표에 미치는영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중간연결재무제표의 작성을 위해 경영진은 회계정책 적용과 보고기간 말 현재의 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간동안 인식하고 있습니다.

중간연결재무제표를 작성을 위해 회사의 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법(주석 28 참조)을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차연결재무제표와 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

연결회사는 시장위험 및 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 연결회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고 있습니다.

4.2 시장위험(1) 외환위험

보고기간 종료일 현재 외환위험에 노출되어 있는 연결회사의 금융자산 및 부채 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
통화
당분기말
전기말

외화금액
원화환산액
외화금액
원화환산액

<외화자산>

현금및현금성자산
USD
535,933
811,081
371,255
532,714

현금및현금성자산
EUR
-
-
-
-

현금및현금성자산
GBP
14
27
14
26

현금및현금성자산
CNY
35,486
7,761
35,486
7,266

합 계

818,869

540,006

<외화부채>

매입채무및기타채무
USD
386,917
585,560
532,415
763,962

매입채무및기타채무
EUR
269,199
466,621
43,832
73,888

매입채무및기타채무
CAD
93,944
102,068
22,125
23,181

매입채무및기타채무
CNY
-
-
186,000
38,085

합 계

1,154,249

899,116

보고기간 종료일 현재 환율 10% 변동시, 이러한 환율변동이 법인세차감전순손익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

통화
당분기
전분기

10% 상승시
10% 하락시
10% 상승시
10% 하락시

USD
22,552
(22,552)
209,652
(209,652)

EUR
(46,662)
46,662
(1,641)
1,641

GBP
3
(3)
3
(3)

CAD
(10,207)
10,207
(199)
199

CNY
776
(776)
414
(414)

(2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다. 연결회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 변동성 축소와 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 제고하는 데 있습니다.

연결회사는 외부차입금 최소화 및 보유 예금의 최적화를 추진하고 있으며, 주기적으로 국내외 금리동향 모니터링을 실시하여 이자율 변동에 대한 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재 변동이자부 금융상품은 없습니다.

4.3 신용위험

4.3.1 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금등으로부터 발생하고 있습니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토되고 있습니다.

4.3.2 금융자산 손상

연결회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 계약자산

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

연결회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
3개월 이내 및 정상
3개월 초과 6개월 이내
6개월 초과 9개월 이내
9개월 초과 12개월 이내
12개월 초과 15개월 이내
15개월 초과

합계

매출채권

3,169,463
132,452
117,733
152,669
-
28,050
3,600,367

기대손실률

0.12%
90.31%
47.7%
44.4%
0.0%
100.00%
7.65%

손실충당금

3,729
119,624
56,141
67,725
-
28,050
275,269

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
3개월 이내 및 정상
3개월 초과 6개월 이내
6개월 초과 9개월 이내
9개월 초과 12개월 이내
12개월 초과 15개월 이내
15개월 초과

합계

매출채권

6,460,866
365,552
152,669
-
52,581
28,050
7,059,718

기대손실률

1.6%
-
-
-
-
100.0%
1.92%

손실충당금

107,469
-
-
-
-
28,050
135,519

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고 있으며, 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

매출채권은 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다. 회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 연결회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 365일 이상 계약 상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

(2) 계약자산 및 기타비유동금융자산은 손상규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지않아 매출채권의 1개월 미만 미연체채권의 불이행율을 적용하였습니다.

(3) 당분기와 전분기 중 매출채권 및 계약자산의 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초

135,519
165,168

당기손익으로 인식된 손실충당금의 증가

87,500
(128,029)

회수가 불가능하여 당기중 제각된 금액 등

-
-

기타
52,250
-

기말

275,269
37,139

4.4 유동성위험

연결회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기 위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는데 있어 연결회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 연결회사 내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분

1년 이내

1년 초과

2년 이내

2년 초과

5년 이내

5년 초과

합 계

매입채무및기타채무
3,796,928
-
-
-
3,796,928

리스부채
270,738
270,525
79,925
25,460
646,648

기타금융부채
54,619
-
587,109
270,503
912,231

합 계
4,122,285
270,525
667,034
295,963
5,355,807

<전기말>
(단위 : 천원)

구분

1년 이내

1년 초과

2년 이내

2년 초과

5년 이내

5년 초과

합 계

매입채무및기타채무
6,932,172
-
-
-
6,932,172

리스부채
311,797
76,639
79,411
-
467,847

기타금융부채
-
82,379
452,403
443,937
978,719

합 계
7,243,969
159,018
531,814
443,937
8,378,738

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

4.5 자본위험 관리

연결회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링 하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

연결회사는 자본관리지표로 조정부채비율을 이용하고 있으며, 보고기간 종료일 현재연결회사의 조정부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

부채총계
8,975,811
12,597,402

차감: 현금및현금성자산
2,066,405
13,177,362

조정부채
6,909,406
(579,960)

자본총계
58,423,897
60,444,195

조정부채비율(*)
11.83%
-0.96%

5. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품의 장부금액과 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액

공정가치

장부금액

공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산(*)
2,066,405
-
13,177,362
-

단기금융상품(*)
42,641,987
-
36,035,760
-

매출채권(*)
3,325,098
-
6,924,198
-

기타유동금융자산(*)
795,807
-
1,048,444
-

장기금융상품(*)
10,933
-
10,933
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
52,200
52,200
52,200
52,200

기타비유동금융자산(*)
1,285,159
-
745,791
-

금융자산 합계
50,177,589
52,200
57,994,688
52,200

<금융부채>

매입채무및기타채무(*)(**)
3,341,843
-
6,266,652
-

기타비유동금융부채(*)
912,231
-
978,719
-

금융부채 합계
4,254,074
-
7,245,371
-

(*) 상각후원가로 측정하는 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(**) 기타채무에 포함된 종업원급여 제도에 따른 종업원급여부채는 제외하였습니다.(2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(3) 금융상품 공정가치 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수로 측정된 공정가치

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수로 측정된 공정가치

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
52,200
52,200

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
52,200
52,200

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

(5) 가치평가기법 및 투입변수

보고기간 종료일 현재 연결회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말
수준
가치평가방법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수 및 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

전환상환우선주
-
-
3
TF모형
할인율(12.90%~22.86%), 주가변동성(0.0507) 기초자산가격(6,250원)

전환사채
-
-
3
TF모형
할인율(12.90%~22.86%), 주가변동성(0.0507) 기초자산가격(6,250원)

조합출자금
52,200
52,200
3
순자산가치평가법
순자산

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 연도별 1회 이상 최고 재무책임자에게 직접 보고하고 있습니다.

(7) 수준3으로 분류되는 공정가치측정금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치 측정금융자산

전환상환우선주
전환사채
조합출자금

기초
-
-
52,200

취득
-
-
-

당기손익인식

공정가치평가
-
-
-

기말
-
-
52,200

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치 측정금융자산

전환상환우선주
전환사채
조합출자금

기초
295,440
287,680
43,700

취득
-
-
-

당기손익인식

공정가치평가
-
-
-

기말
295,440
287,680
43,700

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
52,200
52,200

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
2,066,405
13,177,362

단기금융상품
42,641,987
36,035,760

매출채권
3,325,098
6,924,198

기타유동금융자산
795,807
1,048,444

장기금융상품
10,933
10,933

기타비유동금융자산
1,285,159
745,791

자 산 합 계
50,177,589
57,994,688

상각후원가 금융부채

매입채무및기타채무(*)
3,341,843
6,266,652

기타비유동금융부채
912,231
978,719

부 채 합 계
4,254,074
7,245,371

(*) 기타채무에 포함된 종업원급여 제도에 따른 종업원급여부채는 제외하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 금융자산

이자수익
323,298
427,246

외환손익
6,157
(4,420)

대손상각비
(87,500)
128,029

상각후원가 금융부채

이자비용
(13,624)
(15,854)

7. 현금및현금성자산 및 장단기금융상품(1) 보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
2,066,405
13,177,362

정부보조금
-
-

합 계
2,066,405
13,177,362

(2) 보고기간 종료일 현재 장단기금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

정기예적금
42,641,987
-
36,035,760
-

저축성보험
-
10,933
-
10,933

합 계
42,641,987
10,933
36,035,760
10,933

(3) 보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

8. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권은 모두 유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
3,600,367
7,059,717

대손충당금
(275,269)
(135,519)

매출채권(순액)
3,325,098
6,924,198

(2) 당분기와 전분기 중 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
135,519
165,168

대손상각비(환입) 등
87,500
(128,029)

제각 등
-
-

기타
52,250
-

기말
275,269
37,139

9. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

상품

8,510,525
8,740,734

평가충당금
(182,472)
(138,163)

원재료

805,382
742,123

미착품
8,039
-

합 계

9,141,474
9,344,694

당분기말 현재 재고자산의 총 취득금액은 9,323,946천원이며 182천원의 평가충당금을인식하였습니다.

10. 당기손익 공정가치금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산
52,200
52,200

(2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
지분율
취득가액
공정가치
장부가액

당분기말

전기말

당분기말

전기말

당분기말

전기말

전환상환우선주(*1)
㈜루벤티스
-
250,000
250,000
-
-
-
-

전환사채(*1)
㈜루벤티스
-
250,000
250,000
-
-
-
-

비상장보통주(*2)
㈜오딘로보틱스
-
-
-
-
-
-
-

출자금
기계설비건설공제조합
-
52,200
52,200
52,200
52,200
52,200
52,200

합 계

552,200
552,200
52,200
52,200
52,200
52,200

(*1) 전액 손상 인식 하였습니다.(*2) 전기 중 전액 처분되었습니다.

11. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
167,403
-
158,094
-

미수수익
144,944
-
274,838
-

대여금
-
119,048
-
116,986

임차보증금
483,459
451,446
604,836
325,211

기타보증금
-
714,664
10,675
303,593

합 계
795,806
1,285,158
1,048,443
745,790

12. 유형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

취득가액

상각누계액

보조금

장부금액

취득가액

상각누계액

보조금

장부금액

렌탈자산
681,994
(51,837)
-
630,157
536,231
(39,918)
-
496,313

연구장비
3,734,047
(1,715,276)
(1,065,077)
953,694
3,029,781
(1,556,910)
(984,614)
488,257

차량운반구
26,035
(26,035)
-
-
26,035
(26,035)
-
-

집기비품
881,306
(387,272)
(75,460)
418,574
677,409
(355,830)
(81,138)
240,441

시설장치
431,224
(88,616)
-
342,608
90,636
(74,369)
-
16,267

건설중인자산
-
-
-
-
75,400
-
-
75,400

합 계
5,754,606
(2,269,036)
(1,140,537)
2,345,033
4,435,492
(2,053,062)
(1,065,752)
1,316,678

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분

기초

취득(*1)

처분

감가상각비

대체(*2)
기말

렌탈자산
496,313
145,763
-
(11,919)
-
630,157

연구장비
488,257
704,266
-
(149,075)
(89,754)
953,694

차량운반구
-
-
-
-
-
-

집기비품
240,441
205,982
(838)
(32,548)
5,537
418,574

시설장치
16,267
340,589
-
(14,248)
-
342,608

건설중인자산
75,400
-
(75,400)
-
-
-

합 계
1,316,678
1,396,600
(76,238)
(207,790)
(84,217)
2,345,033

(*1) 정부보조금 수령 금액은 취득금액과 상계되어 있습니다.(*2) 재고자산에서 렌탈자산으로 대체된 금액과 건설중인자산에서 무형자산으로 대체된 금액이 포함되어 있습니다.

<전분기>
(단위 : 천원)

구분

기초

취득(*)

처분

감가상각비

대체
기말

렌탈자산
4,940
25,705
-
(1,555)
-
29,090

연구장비
532,459
1,456
-
(42,527)
-
491,388

차량운반구
3,471
-
-
(1,302)
-
2,169

집기비품
186,139
22,039
(1,172)
(19,681)
-
187,325

시설장치
31,628
-
-
(4,532)
-
27,096

건설중인자산
65,600
20,000
-
-
(20,000)
65,600

합 계
824,237
69,200
(1,172)
(69,597)
(20,000)
802,668

(*) 정부보조금 수령 금액은 취득금액과 상계되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기

전분기

제조원가

90,001
6,584

경상연구개발비

63,750
42,528

판매비와관리비

54,037
20,484

합 계

207,788
69,596

13. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

취득가액

상각누계액

장부금액

취득가액

상각누계액

장부금액

특허권
4,515
(982)
3,533
26,653
(22,138)
4,515

상표권
22
(21)
1
1,310
(1,289)
21

소프트웨어
180,274
(44,184)
136,090
246,206
(107,008)
139,198

회원권
350,222
-
350,222
350,222
-
350,222

영업권
413,136
-
413,136
413,136
-
413,136

합 계
948,169
(45,187)
902,982
1,037,527
(130,435)
907,092

(2) 당분기와 전분기기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분

기초

취득(*1)

상각

기말

특허권
4,515
-
(982)
3,533

상표권
22
-
(21)
1

소프트웨어
139,197
9,500
(12,607)
136,090

회원권
350,222
-
-
350,222

영업권
413,136
-
-
413,136

합 계
907,092
9,500
(13,610)
902,982

(*1) 정부보조금 수령 금액은 취득금액과 상계되어 있습니다.

<전분기>
(단위 : 천원)

구분

기초

취득

상각

기말

특허권
8,299
-
(3,785)
4,514

상표권
284
-
(262)
22

소프트웨어
104,575
121,759
(107,138)
119,196

회원권
-
350,222
-
350,222

영업권
413,136
-
-
413,136

합 계
526,294
471,981
(111,185)
887,090

(3) 당분기 및 전기 중 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(4) 연결회사가 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기

전분기

연구 및 개발 지출 총액
779,644
720,069

14. 리스

연결회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

사용권자산

부동산
439,802
185,280

차량운반구
279,389
254,651

합 계
719,191
439,931

리스부채

유동
270,738
250,997

비유동
375,910
136,414

합 계
646,648
387,411

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기말

부동산

185,280
420,721
193,976
(360,175)
439,802

차량운반구

254,651
53,782
(23,750)
(5,294)
279,389

합 계
439,931
474,503
170,226
(365,469)
719,191

(*) 리스계약 변동에 따른 차액 등을 조정한 금액입니다.

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기타(*)
기말

부동산

801,981
58,650
(38,256)
(162,268)
5,215
665,322

차량운반구

179,137
-
(21,700)
(21,036)
-
136,401

합 계
981,118
58,650
(59,956)
(183,304)
5,215
801,723

(*) 리스계약 변동에 따른 차액을 조정한 금액입니다.

(3) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산

360,175
162,268

차량운반구

5,293
21,036

합 계

365,468
183,304

리스부채에 대한 이자비용

13,624
15,854

소액자산 리스료

9,910
2,330

단기자산 리스료
44,220
1,800

(4) 당분기와 전분기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기

전분기

리스의 총 현금유출액
281,774
212,401

15. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
1,626,846
-
1,292,065
-

선급비용
62,695
833
50,775
3,033

부가세대급금
167,468
-
-
-

합 계
1,857,009
833
1,342,840
3,033

16. 매입채무 및 기타채무보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무는 모두 유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
2,231,980
4,430,003

미지급금
915,215
1,607,343

미지급비용
649,733
894,825

합 계
3,796,928
6,932,171

17. 기타금융부채

보고기간 종료일 현재 기타금융부채는 모두 비유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

장기미지급금(*)
912,231
978,719

(*) 장기미지급금은 상환의무가 있는 정부과제 기술료로 구성되어 있습니다.

18. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채는 모두 유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

예수금
97,385
109,334

선수금
1,159,319
1,003,610

부가세예수금
-
661,829

합 계
1,256,704
1,774,773

19. 충당부채

(1) 보고기간 종료일 현재 충당부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기말

전기말

유동
비유동
유동
비유동

하자보수충당부채
201,076
-
201,076
-

복구충당부채
164,100
-
164,100
-

합 계
356,176
-
356,176
-

(2) 당분기 및 전분기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분

당분기

전분기

기초
201,076
386,547

전입액
-
(9,153)

사용액
-
-

기말
201,076
377,394

20. 자본

(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당금액(원)
납입자본금(원)

당분기말
보통주
100,000,000
24,992,139
500
12,496,069,500

전기말
24,992,139
12,496,069,500

(2) 보고기간 종료일 현재 자본금과 자본잉여금 및 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
주식수
자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
합계

당분기말
24,992,139
12,496,070
93,749,207
3,265,401
109,510,678

전기말
24,992,139
12,496,070
93,749,207
3,086,173
109,331,450

(3) 당분기와 전분기 중 자본금과 자본잉여금 및 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
합계

주식발행초과금
기타자본잉여금
자기주식처분이익
주식선택권

전기초
12,277,574
91,928,165
(119,241)
373,208
2,277,979
106,737,685

유상증자
-
-
-
-
-
-

무상증자
-
-
-
-
-
-

지분율변동효과
-
-
-
-
-
-

주식선택권 인식
-
-
-
-
416,415
416,415

주식선택권 행사
48,096
173,848
-
-
(144,483)
77,461

전분기말
12,325,670
92,102,013
(119,241)
373,208
2,549,911
107,231,561

당기초
12,496,070
93,868,449
(119,242)
373,208
2,712,965
109,331,450

주식선택권 인식
-
-
-
-
179,228
179,228

주식선택권 행사
-
-
-
-
-
-

당분기말
12,496,070
93,868,449
(119,242)
373,208
2,892,193
109,510,678

(4) 당분기와 전분기 중 결손금의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구 분
당분기
전분기

기초
(46,829,058)
(46,829,058)

지배기업당기순손실
(2,206,349)
(4,182,536)

기말금액
(49,035,407)
(51,011,594)

21. 주식기준보상

(1) 지배기업은 임직원에게 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 보고기간 종료일 현재 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

차수
부여일
잔여수량(*)
가득조건
행사가격
행사가능기간

4차
2021-04-15
-
용역제공 조건 : 2년, 3년
1,200
23.04.16~26.04.15

5차
2021-06-15
-
용역제공 조건 : 2년, 3년
1,050
23.06.16~26.06.15

6차
2021-10-13
44,000
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
1,050
23.10.14~26.10.14

7차
2022-06-15
160,600
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
2,562
24.06.16~27.06.15

8차
2023-09-21
208,100
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
3,018
25.09.21~28.09.21

9차
2023-12-27
77,000
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
4,680
25.12.26~28.12.26

10차
2024-04-12
683,100
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
4,680
26.04.12~29.04.12

(*) 당분기말 현재 잔여수량은 최초 부여일 이후 소멸, 행사로 인하여 변동하였습니다.(**) 잔여수량 및 행사가격은 당기 중 무상증자 후 증가된 수량 및 행사사격을 반영하였습니다.

(2) 지배기업은 이항모형에 의한 공정가치 접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 기초자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
6차(*1)
7차(*1)
8차(*1)
9차(*1)
10차(*1)

부여일 현재 공정가치
23,917
17,381
38,632
29,967
3,413

부여일 현재 주가
15,382
15,382
60,801
60,801
5,941

부여일 행사가격(*3)
1,050
2,562
3,018
4,680
4,680

기대주가변동성
29.91%
46.13%
47.35%
46.14%
48.07%

기대존속기간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간

무위험이자율(*2)
2.13%
3.81%
3.96%
3.21%
3.45%

(*1) 기대주가변동성은 상장되어 있는 유사 업종 기업군들의 180일간 역사적 변동치추정액을 사용하였습니다.(*2) 옵션 잔존기간의 국고채 수익률입니다.(*3) 행사가격은 당기 중 무상증자 후 행사가격을 반영하였습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 지배기업이 부여하고 있는 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
6차
7차
8차
9차
10차
합계

전기말 미행사수량
44,000
160,600
208,100
77,000
683,100
1,172,800

당분기 부여수량
-
-
-
-
-
-

당분기 행사수량
-
-
-
-
-
-

당분기 소멸수량(*)
-
-
-
-
-
-

당분기말 미행사수량
44,000
160,600
208,100
77,000
683,100
1,172,800

당분기말 행사가능수량
44,000
40,700
99,550
23,100
-
207,350

한편, 보고기간말 현재 당사의 주식매수선택권 965,450주는 의무가득기간이 경과되지 않아 행사 가능하지 않습니다.(*) 의무가득기간 경과 전 퇴사로 인해 소멸되었습니다.

(4) 당분기와 전기 중 발생한 지배기업의 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1~5차
6차
7차
8차
9차
10차
기타(*)
합계

전기 인식된 보상원가
-
17,938
85,505
469,104
70,797
882,261
-
1,525,605

전기말 누적보상원가
1,906,937
239,171
637,304
1,344,762
150,334
1,632,653
1,142,500
7,053,661

전기말 잔여보상원가
-
-
23,175
149,592
59,435
683,752
-
915,954

전기말 총보상원가
1,906,937
239,171
660,479
1,494,354
209,769
2,316,405
1,142,500
7,969,615

당분기 인식된 보상원가
-
-
5,794
32,569
10,051
130,815
-
179,229

당분기말 누적보상원가
1,906,937
239,171
643,098
1,377,331
160,385
1,763,468
1,142,500
7,232,890

당분기말 잔여보상원가
-
-
17,381
117,023
49,384
552,937
-
736,725

당분기말 총보상원가
1,906,937
239,171
660,479
1,494,354
209,769
2,316,405
1,142,500
7,969,615

(*) 우리사주조합을 통하여 종업원에게 시가보다 낮은 금액으로 유상증자하여 주식보상비로 인식된 금액입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 발생한 보상원가의 계정과목 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

제조원가
25,567
69,729

판매관리비
123,875
276,362

기타자본잉여금
29,786
70,324

합 계
179,228
416,415

22. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당분기 및 전분기 중 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익

8,119,906
4,922,609

(2) 당분기 및 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

외부고객으로부터 수익

서비스매출
3,833,515
3,167,214

솔루션매출
-
-

상품매출
4,062,502
1,739,583

기타매출
223,889
15,812

수익인식 시점

한 시점에 인식

4,286,392
1,755,395

기간에 걸쳐 인식

3,833,514
3,167,214

23. 계약자산과 계약부채(1) 당분기 및 전기 중 진행중이거나 완료된 투입법 적용 계약 관련 누적계약수익, 누적발생원가 및 누적손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분

누적계약수익

누적발생원가

누적손익

진행청구액
계약자산
계약부채

서비스 매출
36,526,321
29,182,726
7,343,595
36,130,285
1,997,963
1,601,927

<전기말>
(단위 : 천원)

구분

누적계약수익

누적발생원가

누적손익

진행청구액
계약자산
계약부채

서비스 매출
32,798,360
25,448,333
7,350,027
33,089,080
1,502,291
1,793,011

(2) 서비스매출 계약 잔액 변동당분기 및 전기 중 계약과 관련하여 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을인식하는 계약과 관련하여 서비스매출 계약 잔액 변동 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

기초
신규 계약 등
수익인식
기말

9,988,045
34,107,913
(4,027,938)
40,068,020

<전분기>
(단위 : 천원)

기초
신규 계약 등
수익인식
기말

7,829,268
2,305,812
(3,026,507)
7,106,572

(3) 당분기 및 전분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

프로젝트명
착수일
종료일
진행율
계약자산(부채)

롯데웰푸드 평택 CDC 자동화설비 구축사업 - 파레타이징 로봇 구매
2023-12-26
2027-01-31
69%
1,244,285

다기종 로봇 제작 및 5G 디지털트윈 관제 구축 사업
2024-10-07
2026-04-07
83%
(184,904)

인천공항 사족보행 로봇 구매설치사업
2024-11-01
2026-05-05
86%
54,465

SJG세종 울산공장 무인지게차 및 관제시스템 구축
2025-05-14
2026-03-31
70%
(7,800)

<전분기>
(단위 : 천원)

프로젝트명
착수일
종료일
진행율
계약자산(부채)

롯데웰푸드 평택 CDC 자동화설비 구축사업 - 파레타이징 로봇 구매
2023-12-26
2027-01-31
69%
1,240,166

다기종 로봇 제작 및 5G 디지털트윈 관제 구축 사업
2024-10-07
2026-04-07
74%
(362,242)

코웨이 통합물류센터 자동화 구축
2024-11-01
2025-09-30
96%
(79,020)

2025년 지능형 멀티 문화정보 큐레이팅봇 구축 용역
2024-04-29
2025-12-15
94%
(60,321)

현대글로비스 통합물류 차세대 포워딩 시스템 구축
2025-08-29
2027-06-24
12%
83,926

24. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
(312,816)
(1,354,956)

상품매입
3,223,656
3,152,708

원재료 매입
1,676,969
1,455,192

인건비
3,074,600
2,985,941

복리후생비
348,734
297,422

여비교통비
128,402
114,422

감가상각비
573,257
268,297

무형자산상각비
13,610
11,840

지급수수료
499,597
143,402

외주용역비
656,193
345,255

지급임차료
39,020
4,827

소모품비
69,927
65,105

운반비
29,728
17,790

주식보상비
179,228
424,927

기타
420,342
372,998

합 계
10,620,447
8,305,170

(*) 합계금액은 포괄손익계산서 상 매출원가 및 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

25. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
1,815,173
1,598,934

상여금
37,550
40,054

퇴직급여
157,381
115,703

복리후생비
273,780
198,595

여비교통비
46,414
37,971

접대비
35,168
29,244

통신비
10,827
9,230

수도광열비
6,493
7,092

세금과공과금
10,067
6,973

감가상각비
184,383
171,974

지급임차료
33,551
3,027

수선비
26,679
21,381

보험료
6,044
7,715

차량유지비
15,722
12,365

경상연구개발비
779,644
720,069

운반비
22,873
13,004

교육훈련비
7,258
2,121

도서인쇄비
4,372
1,328

회의비
135
-

소모품비
59,144
56,437

지급수수료
490,172
124,673

광고선전비
29,524
50,828

건물관리비
45,411
30,118

무형고정자산상각
13,610
11,840

외주용역비
-
136,400

주식보상비
146,486
321,968

하자보수비
-
(9,153)

대손상각비
87,500
(128,029)

합 계
4,345,361
3,591,862

26. 금융수익과 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

금융수익
이자수익
323,298
882,496

외환차익
3,661
12,711

외화환산이익
36,013
12,284

합계
362,972
907,491

금융비용
이자비용
13,624
75,206

외환차손
47,389
282,934

외화환산손실
29,857
36,580

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
-
48,560

합계
90,870
443,280

27. 기타수익 및 기타비용

당분기 및 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익
잡이익
23,789
-

합계
23,789
-

기타비용
유형자산처분손실
837
1,172

잡손실
861
-

합계
1,698
1,172

28. 법인세비용 및 이연법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 추정연간유효법인세율과 법정세율의 차이는 주로 이연법인세의 실현가능성 평가 등에 기인 합니다.29. 주당손실

(1) 당분기 및 전분기 중 기본주당손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구분
당분기
전분기

지배기업소유주지분 보통주당기순손실
(2,206,349,320)
(2,964,128,391)

가중평균유통보통주식수
24,992,139
24,598,968

기본주당순손실
(88)
(120)

(2) 당분기 및 전분기 중 기본주당손실 계산시 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 주,일)

구분
주식수
일수
일자
적수

기초금액
24,992,139
90
2026-01-01
2,249,292,510

계
2,249,292,510

가중평균유통보통주식수
24,992,139

<전분기>
(단위 : 주,일)

구분
주식수
일수
일자
적수

기초금액
24,555,148
90
2025-01-01
2,209,963,320

주식선택권 행사
96,191
41
2025-02-19
3,943,831

계
2,213,907,151

가중평균유통보통주식수
24,598,968

(3) 희석주당손익

연결회사가 발행한 주식선택권에서 당기 및 전기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석성 잠재적 보통주로 처리되지 않았으므로 당기 및 전기 중희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다.

당분기말 현재 연결회사는 주식선택권을 반희석성 잠재적 보통주로 보유하고 있습니다. (주석 21 참조)

30. 현금흐름표(1) 당분기 및 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

1) 당기순손실
(2,206,349)
(2,964,128)

2) 조정
589,479
572,297

이자비용
13,624
22,852

외화환산손실
29,857
122

감가상각비
338,134
253,242

무형자산상각비
13,610
11,840

유형자산처분손실
-
1,172

유형자산폐기손실
837
-

재고자산평가손실
44,309
-

대손상각비
87,500
(128,029)

하자보수비
(9,153)
(9,153)

퇴직급여
244,770
-

주식보상비
186,051
423,931

이자수익
(323,298)
(2,140)

외화환산이익
(36,013)
(1,539)

잡이익
(748)
-

3)영업활동으로인한자산부채의변동
(1,858,846)
3,740,419

매출채권
3,352,484
6,135,655

계약자산
(701,110)
(1,504,024)

미수금
(22,509)
60,610

선급금
(334,781)
(4,211,486)

선급비용
(9,720)
(1,884)

부가세대급금
(167,468)
(300,462)

재고자산
13,149
(1,038,044)

매입채무
(2,042,281)
(546,256)

계약부채
(69,769)
278,302

미지급금
(854,962)
(518,583)

미지급비용
(489,862)
(276,306)

예수금
(11,948)
(55,614)

선수금
167,709
6,321,887

부가세예수금
(661,829)
(582,770)

장기미지급금
(66,488)
-

기타장기종업원부채
31,386
-

하자보수충당금
9,153
(20,608)

합 계
(3,475,716)
1,348,588

(2) 당분기 및 전기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전기

리스부채의 유동성 대체
16,965
92,240

임차보증금의 유동성 대체
18,000
-

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
차입
상환
기타
기말

리스부채
387,411
445,178
(185,941)
-
646,648

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
차입
상환
기타
기말

리스부채
929,826
54,188
(199,167)
(18,327)
766,520

31. 영업부문(1) 영업부문연결회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 연결회사를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.

구분
주요 사업내용

단일 영업부문
로봇 소프트웨어 개발 및 공급

(2) 당분기 및 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

A
1,035,320
-

B
-
1,090,016

(3) 당분기 및 전분기 중 회사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

국내
8,119,906
4,922,609

해외
-
-

합계
8,119,906
4,922,609

32. 우발채무와 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 연결회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도액
실행액

KEB하나은행
외상매출채권 담보대출
6,218,000
-

(2) 보고기간종료일 현재 연결회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증내용
보증처

서울보증보험(*)
6,210,941
이행보증
거래처

(*) 연결회사는 상기 보증과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

33. 특수관계자

(1) 보고기간 종료일 현재 연결회사의 특수관계자는 연결회사의 주요경영진이며, 그 외 특수관계자는 없습니다.(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 거래내역은 없습니다.

(3) 보고기간 종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당분기말
전기말

대여금
대여금

기타특수관계자
임직원
146,644
550,924

(4) 당분기 및 전분기 중 특수관계자 등과의 자금대여 및 차입거래 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
기초
대여
상환
기말

기타특수관계자
임직원
146,644
-
-
146,644

<전기말>
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
기초
대여
상환
기말

기타특수관계자
임직원
550,925
-
(404,281)
146,644

(5) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에게 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 없습니다.

(6) 보고기간 종료일 현재 서울보증보험 이행보증과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

(7) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
197,195
172,764

퇴직급여
23,767
22,370

주식보상비
15,026
50,398

합 계
235,988
245,533

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 10 기 1분기말 2026.03.31 현재

제 9 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 10 기 1분기말
제 9 기말

자산

유동자산
53,585,556,976
60,596,648,827

현금및현금성자산
749,162,520
8,595,794,564

단기금융상품
40,478,000,000
36,035,759,658

매출채권 및 기타유동채권
2,897,786,577
6,015,322,197

유동계약자산
1,783,690,830
1,502,290,572

유동재고자산
6,229,753,327
6,958,630,340

기타유동금융자산
767,415,997
890,509,412

기타유동자산
424,698,405
407,992,684

당기법인세자산
255,049,320
190,349,400

비유동자산
10,728,710,991
9,423,153,215

장기금융상품
10,932,871
10,932,871

당기손익-공정가치측정금융자산
52,200,000
52,200,000

종속기업투자자산
6,779,604,935
6,749,819,426

유형자산
2,195,769,696
1,192,429,964

사용권자산
296,113,189
374,420,214

영업권 이외의 무형자산
456,751,968
466,957,748

기타비유동금융자산
936,505,332
573,359,794

기타비유동자산
833,000
3,033,198

자산총계
64,314,267,967
70,019,802,042

부채

유동부채
5,255,441,085
8,790,051,784

매입채무 및 기타유동채무
2,597,128,516
5,516,312,444

유동계약부채
1,568,472,938
1,653,118,931

유동 리스부채
93,495,635
213,446,516

기타 유동부채
649,168,464
1,059,998,361

유동충당부채
347,175,532
347,175,532

비유동부채
1,398,607,568
1,399,639,102

비유동 리스부채
160,448,019
125,987,001

기타비유동금융부채
857,612,353
924,490,602

기타장기종업원부채
380,547,196
349,161,499

부채총계
6,654,048,653
10,189,690,886

자본

자본금
12,496,069,500
12,496,069,500

자본잉여금
93,868,448,644
93,868,448,644

기타자본구성요소
3,265,400,888
3,086,172,962

이익잉여금(결손금)
(51,969,699,718)
(49,620,579,950)

자본총계
57,660,219,314
59,830,111,156

자본과부채총계
64,314,267,967
70,019,802,042

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 10 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 9 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기 1분기
제 9 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
4,948,546,550
4,948,546,550
3,639,249,857
3,639,249,857

매출원가
4,369,270,003
4,369,270,003
3,261,355,408
3,261,355,408

매출총이익
579,276,547
579,276,547
377,894,449
377,894,449

판매비와관리비
3,229,017,209
3,229,017,209
2,627,749,733
2,627,749,733

영업이익(손실)
(2,649,740,662)
(2,649,740,662)
(2,249,855,284)
(2,249,855,284)

금융수익
306,235,744
306,235,744
410,194,810
410,194,810

금융원가
27,470,430
27,470,430
11,758,965
11,758,965

기타이익
22,646,338
22,646,338
1,517,510
1,517,510

기타손실
790,758
790,758
2,332,754
2,332,754

법인세비용차감전순이익(손실)
(2,349,119,768)
(2,349,119,768)
(1,852,234,683)
(1,852,234,683)

법인세비용(수익)

당기순이익(손실)
(2,349,119,768)
(2,349,119,768)
(1,852,234,683)
(1,852,234,683)

총포괄손익
(2,349,119,768)
(2,349,119,768)
(1,852,234,683)
(1,852,234,683)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(94)
(94.00)
(75)
(75)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(94)
(94.00)
(75)
(75)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 10 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 9 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
이익잉여금
자본 합계

2025.01.01 (기초자본)
12,277,574,000
91,928,165,172
2,651,187,360
(46,163,927,506)
60,692,999,026

당기순이익(손실)

(1,852,234,683)
(1,852,234,683)

무상증자

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
48,095,500
201,229,148
271,931,465

521,256,113

2025.03.31 (기말자본)
12,325,669,500
92,129,394,320
2,923,118,825
(48,016,162,189)
59,362,020,456

2026.01.01 (기초자본)
12,496,069,500
93,868,448,644
3,086,172,962
(49,620,579,950)
59,830,111,156

당기순이익(손실)

(2,349,119,768)
(2,349,119,768)

무상증자

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분

179,227,926

179,227,926

2026.03.31 (기말자본)
12,496,069,500
93,868,448,644
3,265,400,888
(51,969,699,718)
57,660,219,314

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 10 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 9 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 10 기 1분기
제 9 기 1분기

영업활동현금흐름
(1,922,740,684)
(1,355,951,082)

당기순이익(손실)
(2,349,119,768)
(1,852,234,683)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
70,929,489
(58,615,838)

이자수취
420,149,515
598,622,819

법인세환급(납부)
(64,699,920)
(43,723,380)

투자활동현금흐름
(5,788,797,738)
(5,585,130,669)

단기금융상품의 처분
52,621,733,224
38,115,000,000

장기대여금및수취채권의 처분

24,973,000

임차보증금의 감소
43,894,658

단기금융상품의 취득
(57,063,973,566)
(43,284,535,930)

장기금융상품의 취득

(920,774)

유형자산의 취득
(999,394,054)
(47,661,339)

무형자산의 취득

(386,985,626)

임차보증금의 증가
(391,058,000)
(5,000,000)

재무활동현금흐름
(135,093,622)
(23,194,636)

주식선택권행사로 인한 현금유입

104,841,300

금융리스부채의 지급
(135,093,622)
(128,035,936)

현금및현금성자산의순증가(감소)
(7,846,632,044)
(6,964,276,387)

기초현금및현금성자산
8,595,794,564
6,973,450,488

기말현금및현금성자산
749,162,520
9,174,101

5. 재무제표 주석

제10기 2026년 01월 01일부터 2026년 03월 31일까지

제9기 2025년 01월 01일부터 2025년 03월 31일까지

회사명 : 주식회사 클로봇

1. 회사의 개요주식회사 클로봇(이하 회사')는 2017년 5월 8일에 로봇 소프트웨어 개발 및 공급업 등을 목적으로 설립되었습니다. 회사는 경기도 성남시 중원구 양현로405번길 4-5 에 본사를 두고 있습니다.

회사는 2024년 10월 28일자로 회사의 발행주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에상장하였으며, 당분기말 현재 자본금은 12,496,070천원입니다.당분기말 현재 주주구성은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율

보통주

김창구
3,883,726
15.54%

기타
21,108,413
84.46%

합 계
24,992,139
100%

2. 중요한 회계정책다음은 재무제표 작성에 적용된 중요한 회계정책입니다. 이러한 정책은 별도의 언급이 없다면, 표시된 회계기간에 계속적으로 적용됩니다.2.1 재무제표 작성 기준

회사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약반기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 "중간재무보고"에 따라 작성된 요약중간재무제표입니다.

또한, 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 지배기업,관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 피투자자의 보고된 성과와순자산에 근거하지 않고 직접적인 지분 투자에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

동 요약중간재무제표에 대한 이해를 위해서는 한국채택국제회계기준에 따라 작성된 2025년 12월 31일자로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표를 함께 이용하여야 합니다.

중간재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책은 아래에서 설명하는 기준서나 해석서의 도입과 관련된 영향을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다.

2.2 회계정책 변경

2.2.1 회사가 채택한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서

회사가 2025년 1월 1일 이후 개시하는 회계기간부터 적용한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1021호 '환율변동효과' 및 제1101호 '한국채택국제회계기준의최초채택' 개정 - 교환가능성 결여

동 개정사항은 회계목적 상 다른 통화와 교환이 가능하다고 보는 상황에 대해 정의하고, 다른 통화와의 교환가능성 평가, 교환가능성이 결여된 경우 사용할 현물환율추정및 공시 요구사항을 명확히 하였습니다. 다른 통화와 교환이 가능하지 않다면 측정일에 현물환율을 추정해야 하며, 관측 가능한 환율을 조정 없이 사용하거나 다른 추정기법을 사용하도록 하고 있습니다.

해당 기준서의 개정이 회사의 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

2.2.2 회사가 조기 적용하지 않은 제ㆍ개정 기준서

중간보고기간말 현재 제정ㆍ공표되었으나 2025년 1월 1일 이후 시작하는 회계기간에 시행일이 도래하지 아니하였고, 당사가 조기 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기업회계기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

① 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 및 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 금융상품 분류와 측정

동 개정사항은 전자지급시스템을 사용하여 금융부채를 결제할 때의 금융부채의 결제일 전 이행과 관련된 조건, 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지 평가할 때고려해야 할 이자 및 우발사건 특성, 비소구 특성을 가진 금융자산, 계약상 연계된 금융상품의 특성을 명확히 합니다.그리고 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자와 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건에 대한 추가적인 공시 요구사항을 포함합니다.동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 회사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

② 한국채택국제회계기준 연차개선- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' 개정 - K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용동 개정사항은 위험회피회계의 적용조건을 기업회계기준서 제1109호 '금융상품'의 구체적인 문단을 참조하도록 명시하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 제거 손익, 실무적용지침동 개정사항은 공정가치 측정과 관련하여 기업회계기준서 제1113호 '공정가치'를 참조하도록 하고 관련 용어를 일치시켰습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 개정 - 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' 개정 - 사실상의 대리인 결정동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' 개정 - 원가법동 개정으로 '원가법 이라는 용어를 삭제하고 이를 '원가'로 대체하였습니다. 동 개정사항은 2026년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다.

동 개정사항들은 2026년 1월 1일 이후 개시되는 회계연도부터 적용될 예정이며, 조기적용이 허용됩니다. 당사는 상기 개정기준서의 적용이 재무제표에 미치는 영향이 중요하지 아니할 것으로 예상하고 있습니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

중간재무제표의 작성을 위해 경영진은 회계정책 적용과 보고기간 말 현재의 자산ㆍ부채 및 수익ㆍ비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제 환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 추정치와 추정에 대한 기본 가정은 지속적으로 검토되고 있으며, 회계추정의 변경은 추정이 변경된 기간과 미래 영향을 받을 기간동안 인식하고 있습니다.

중간재무제표를 작성을 위해 회사의 회계정책의 적용과정에서 내린 중요한 판단과 추정 불확실성의 주요원천에 대한 내용은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법(주석30 참조)을 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료하는 회계연도에 대한 연차재무제표와 동일합니다.

4. 재무위험관리

4.1 재무위험관리요소

회사는 시장위험 및 신용위험, 유동성위험과 같은 다양한 재무위험에 노출되어 있습니다. 회사의 전반적인 위험관리정책은 금융시장의 예측불가능성에 초점을 맞추고 있으며 재무성과에 잠재적으로 불리할 수 있는 효과를 최소화하는데 중점을 두고있습니다.

4.2 시장위험(1) 외환위험

보고기간 종료일 현재 외환 위험에 노출되어 있는 회사의 금융자산 및 부채는 없습니다.

(2) 이자율위험

이자율위험은 미래의 시장 이자율 변동에 따라 예금 또는 차입금 등에서 발생하는 이자수익 및 이자비용이 변동될 위험으로서 이는 주로 변동 금리부 조건의 예금과 차입금에서 발생하고 있습니다.

회사의 이자율위험관리의 목표는 이자율 변동으로 인한 변동성 축소와 이자비용의 최소화를 추구함으로써 기업의 가치를 제고하는 데 있습니다.

회사는 외부차입금 최소화 및 보유 예금의 최적화를 추진하고 있으며, 주기적으로 국내외 금리동향 모니터링을 실시하여 이자율 변동에 대한 대응방안을 수립하고 있습니다.

보고기간말 현재 변동이자부 금융상품의 장부금액은 없습니다.

4.3 신용위험

4.3.1 위험관리

신용위험은 보유하고 있는 수취채권뿐 아니라 현금및현금성자산 및 금융기관 예치금등으로부터 발생하고 있습니다. 개별적인 위험 한도는 이사회가 정한 한도에 따라 내부 또는 외부에서 평가한 신용등급을 바탕으로 결정됩니다. 신용한도의 사용 여부는 정기적으로 검토 되고 있습니다.

4.3.2 금융자산 손상

회사는 기대신용손실 모형이 적용되는 다음의 금융자산을 보유하고 있습니다.

- 재화 및 용역의 제공에 따른 매출채권 및 계약자산

- 상각후원가로 측정하는 기타 금융자산

현금성자산도 손상 규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지 않습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권에 대한 손실충당금 내역은 다음과 같습니다.

회사는 매출채권에 대해 전체 기간 기대신용손실을 손실충당금으로 인식하는 간편법을 적용합니다. 기대신용손실을 측정하기 위해 매출채권은 신용위험 특성과 연체일을 기준으로 구분하였습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
3개월 이내 및 정상
3개월 초과 6개월 이내
6개월 초과 9개월 이내
1년초과
합계

매출채권 및 기타채권
2,884,958
132,452
40,095
-
3,057,505

기대손실률
-
90%
100%
-
5%

손실충당금
-
119,624
40,095
-
159,719

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
3개월 이내 및 정상
3개월 초과 6개월 이내
6개월 초과 9개월 이내
1년초과
합계

매출채권 및 기타채권
5,833,667
-
236,544
52,580
6,122,791

기대손실률
1.84%
-
-
-
1.76%

손실충당금
107,469
-
-
-
107,469

매출채권에 대한 손상은 손익계산서상 대손상각비로 순액으로 표시되고있으며, 제각된 금액의 후속적인 회수는 동일한 계정과목에 대한 차감으로 인식하고 있습니다.

매출채권은 회수를 더이상 합리적으로 예상할 수 없는 경우 제각됩니다.회수를 더 이상 합리적으로 예상할 수 없는 지표에는 회사와의 채무조정에 응하지 않는 경우, 365일 이상 계약상 현금흐름을 지급하지 않는 경우 등이 포함됩니다.

(2) 계약자산 및 기타비유동금융자산은 손상규정의 적용대상에 포함되나 식별된 기대신용손실은 유의적이지않아 매출채권의 1개월 미만 미연체채권의 불이행율을 적용하였습니다.

(3) 당분기와 전기 중 매출채권 및 계약자산의 대손충당금 변동내역은 없습니다.

4.4 유동성위험

회사는 미사용 차입금 한도를 적정 수준으로 유지하고, 영업 자금 수요를 충족시키기위해 차입금 한도나 약정을 위반하는 일이 없도록 유동성에 대한 예측을 항시 모니터링하고 있습니다. 유동성을 예측하는 데 있어 회사의 자금조달 계획, 약정 준수, 회사내부의 목표재무비율 및 외부 법규나 법률 요구사항이 있는 경우 그러한 요구사항을 고려하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 금융부채의 잔존계약 만기에 따른 만기분석 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
1년 이내

1년 초과

2년 이내

2년 초과

5년 이내

5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
2,597,129
-
-
-
2,597,129

리스부채
93,496
55,064
79,925
25,460
253,945

기타금융부채
-
-
587,109
270,504
857,613

합 계
2,690,625
55,064
667,034
295,964
3,708,687

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
1년 이내

1년 초과

2년 이내

2년 초과

5년 이내

5년 초과
합 계

매입채무및기타채무
5,213,013
-
-
-
5,213,013

리스부채
217,514
61,677
77,281
-
356,472

기타금융부채
-
28,151
452,403
443,936
924,490

합 계
5,430,527
89,828
529,684
443,936
6,493,975

상기 만기분석은 할인하지 않은 현금흐름을 기초로 작성되었으며, 원금 및 이자의 현금흐름을 포함하고 있습니다.

4.5 자본위험 관리

회사의 자본위험관리는 건전한 자본구조의 유지를 통한 주주이익의 극대화를 목적으로 하고 있으며, 최적 자본구조 달성을 위해 부채비율, 순차입금비율 등의 재무비율을 매월 모니터링 하여 필요한 경우 적절한 재무구조 개선방안을 실행하고 있습니다.

보고기간 종료일 현재 회사의 부채비율은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

부채총계
6,654,049
10,189,691

자본총계
57,660,219
59,830,111

부채비율
11.54%
17.03%

5. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품의 장부금액과 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산(*)
749,163
-
8,595,795
-

단기금융상품(*)
40,478,000
-
36,035,760
-

매출채권(*)
2,897,787
-
6,015,322
-

기타유동금융자산(*)
767,416
-
890,509
-

장기금융상품(*)
10,933
-
10,933
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
52,200
52,200
52,200
52,200

기타비유동금융자산(*)
936,505
-
573,360
-

금융자산 합계
45,892,004
52,200
52,173,879
52,200

<금융부채>

매입채무및기타채무(*)(**)
2,200,441
-
5,213,013
-

기타금융부채(*)
857,612
-
924,491
-

금융부채 합계
3,058,053
-
6,137,504
-

(*) 상각후원가로 측정하는 금융상품은 장부금액이 공정가치의 합리적인 근사치이므로 공정가치 공시대상에서 제외하였습니다.(**) 기타부채에 포함된 종업원급여 제도에 따른 종업원급여부채는 제외하였습니다.(2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(3) 금융상품 공정가치 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수로 측정된 공정가치

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수로 측정된 공정가치

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
52,200
52,200

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
52,200
52,200

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당분기와 전분기중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

(5) 가치평가기법 및 투입변수

보고기간 종료일 현재 회사는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말
수준
가치평가방법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수 및 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

전환상환우선주
-
-
3
TF모형
할인율(12.90%~22.86%), 주가변동성(0.0507) 기초자산가격(6,250원)

전환사채
-
-
3
TF모형
할인율(12.90%~22.86%), 주가변동성(0.0507) 기초자산가격(6,250원)

조합출자금
52,200
52,200
3
순자산가치평가법
순자산

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 연도별 1회 이상 최고재무책임자에게 직접 보고하고 있습니다.

(7) 수준3으로 분류되는 공정가치측정금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치 측정금융자산

전환상환우선주
전환사채
조합출자금

기초
-
-
52,200

취득
-
-
-

당기손익인식

공정가치평가
-
-
-

기말
-
-
52,200

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치 측정금융자산

전환상환우선주
전환사채
조합출자금

기초
295,440
287,680
43,700

취득
-
-
-

당기손익인식

공정가치평가
-
-
-

기말
295,440
287,680
43,700

6. 범주별 금융상품

(1) 보고기간 종료일 현재 금융상품의 범주별 장부가액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
52,200
52,200

상각후원가 금융자산

현금및현금성자산
749,163
8,595,795

단기금융상품
40,478,000
36,035,760

매출채권
2,897,787
6,015,322

기타유동금융자산
767,416
890,509

장기금융상품
10,933
10,933

기타비유동금융자산
936,505
573,360

자 산 합 계
45,892,004
52,173,879

상각후원가 금융부채

매입채무및기타채무(*)
2,200,441
5,213,013

기타비유동금융부채
857,612
924,491

부 채 합 계
3,058,053
6,137,504

(*) 기타부채에 포함된 종업원급여 제도에 따른 종업원급여부채는 제외하였습니다.

(2) 당분기와 전분기 중 금융상품 범주별 순손익은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

상각후원가 금융자산

이자수익
303,405
410,176

상각후원가 금융부채

이자비용
(6,819)
(11,759)

7. 현금및현금성자산 및 장단기금융상품(1) 보고기간 종료일 현재 현금및현금성자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

보통예금
749,163
8,595,795

정부보조금
-
-

합 계
749,163
8,595,795

(2) 보고기간 종료일 현재 장단기금융상품 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

정기예적금
40,478,000
-
36,035,760
-

저축성보험
-
10,933
-
10,933

합 계
40,478,000
10,933
36,035,760
10,933

(3) 보고기간 종료일 현재 사용이 제한된 금융상품은 없습니다.

8. 매출채권

(1) 보고기간 종료일 현재 매출채권은 모두 유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매출채권
3,057,505
6,122,791

대손충당금
(159,719)
(107,469)

매출채권(순액)
2,897,786
6,015,322

(2) 당분기와 전기 중 매출채권 대손충당금 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
(107,469)
-

설정
(52,250)
-

제각 및 환입
-
-

기말
(159,719)
-

9. 재고자산

보고기간 종료일 현재 재고자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

상품
5,418,887
6,203,430

원재료
810,866
755,200

합 계
6,229,753
6,958,630

당분기 및 전기 현재 재고자산의 가치하락 또는 진부화로 인한 평가손실은 없습니다.

10. 당기손익 공정가치금융자산

(1) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

당기손익-공정가치측정 금융자산
52,200
52,200

(2) 보고기간 종료일 현재 당기손익-공정가치측정 금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
회사명
취득가액
공정가치
장부가액

당분기말
전기말
당분기말
전기말
당분기말
전기말

출자금
기계설비공제조합
52,200
52,200
52,200
52,200
52,200
52,200

합 계

52,200
52,200
52,200
52,200
52,200
52,200

11. 종속기업 투자자산(1) 보고기간종료일 현재 종속기업투자자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

회사명
소재지
당분기말
전기말

지분율
취득원가
장부가액
지분율
취득원가
장부가액

(주)로아스
한국
100.00%
6,779,605
6,779,605
100.00%
6,749,819
6,749,819

(2) 당분기와 전기 중 종속기업투자자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

회사명
기초
취득
처분
기타 (*)
기말

(주)로아스
6,749,819
-
-
29,786
6,779,605

(*) 기타증감은 종속기업 임직원에 대해 부여한 주식선택권의 변동입니다.

<전기말>
(단위 : 천원)

회사명
기초
취득(*)
처분
기타 (*)
기말

(주)로아스
6,481,665
-
-
268,154
6,749,819

(*) 기타증감은 종속기업 임직원에 대해 부여한 주식선택권의 변동에 따른 것입니다.(3) 보고기간종료일 현재 종속기업투자자산의 요약재무정보 내역은 다음과 같습니다

<당분기말>
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

(주)로아스
10,385,162
2,882,418
7,502,745
4,169,546
269,641

<전기말>
(단위 : 천원)

회사명
자산
부채
자본
매출액
당기순이익

(주)로아스
10,021,099
2,824,604
7,196,495
27,949,916
1,482,211

12. 기타금융자산

보고기간 종료일 현재 기타금융자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

미수금
165,803
-
156,170
-

미수수익
144,944
-
274,838
-

장기대여금
-
106,048
-
103,986

임차보증금
456,669
326,232
448,826
323,211

기타보증금
-
504,225
10,675
146,162

합 계
767,416
936,505
890,509
573,359

13. 유형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 유형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득가액
상각누계액
보조금
장부금액
취득가액
상각누계액
보조금
장부금액

렌탈자산
681,994
(51,837)
-
630,157
536,231
(39,918)
-
496,313

연구장비
3,582,607
(1,698,109)
(928,107)
956,391
2,889,163
(1,547,109)
(838,353)
503,701

집기비품
549,705
(200,648)
(74,709)
274,348
370,080
(179,416)
(80,246)
110,418

시설장치
366,978
(32,106)
-
334,872
26,390
(19,793)
-
6,597

건설중인자산
-
-
-
-
75,400
-
-
75,400

합 계
5,181,284
(1,982,700)
(1,002,816)
2,195,768
3,897,264
(1,786,236)
(918,599)
1,192,429

(2) 당분기와 전분기 중 유형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득(*1)
처분
감가상각비
대체
기말

렌탈자산
496,313
145,763
-
(11,919)
-
630,157

연구장비
503,701
693,446
-
(151,000)
(89,754)
956,393

집기비품
110,418
179,625
-
(21,233)
5,537
274,347

시설장치
6,598
340,588
-
(12,313)
-
334,873

건설중인자산
75,400
-
(75,400)
-
-
-

합 계
1,192,430
1,359,422
(75,400)
(196,465)
(84,217)
2,195,770

(*1) 국고보조금 수령 금액은 취득금액과 상계되어 있습니다.

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득(*1)
처분
감가상각비
대체
기말

렌탈자산
4,940
25,705
-
(1,555)
-
29,090

연구장비
574,817
1,456
-
(48,131)
-
528,142

집기비품
117,541
20,500
-
(10,202)
-
127,839

시설장치
11,876
-
-
(1,320)
-
10,556

건설중인자산
65,600
20,000
-
-
(20,000)
65,600

합 계
774,774
67,661
-
(61,208)
(20,000)
761,227

(*1) 국고보조금 수령 금액은 취득금액과 상계되어 있습니다.

(3) 당분기 및 전분기 중 감가상각비가 포함되어 있는 계정과목별 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

제조원가
90,001
59,981

경상연구개발비
65,675
193,626

판매비와관리비
40,789
27,265

합 계
196,465
280,872

14. 무형자산

(1) 보고기간 종료일 현재 무형자산 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

취득가액
상각누계액
장부금액
취득가액
상각누계액
장부금액

특허권
4,515
(982)
3,533
26,653
(22,138)
4,515

상표권
22
(21)
1
1,310
(1,288)
22

소프트웨어
112,199
(9,203)
102,996
187,631
(75,431)
112,200

회원권
350,222
-
350,222
350,222
-
350,222

합 계
817,180
(10,206)
806,974
916,038
(98,858)
466,958

(2) 당분기와 전분기 중 무형자산의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각
기말

특허권
4,515
-
(982)
3,533

상표권
22
-
(21)
1

소프트웨어
112,199
-
(9,203)
102,996

회원권
350,222
-
-
350,222

합 계
817,180
-
(10,206)
806,974

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
상각
기말

특허권
8,299
-
(946)
7,353

상표권
284
-
(66)
218

소프트웨어
68,490
68,500
(8,021)
128,969

합 계
-
318,486
-
318,486

77,073
705,472
(9,033)
773,512

(3) 당분기 및 전분기 중 무형자산상각비는 전액 판매비와관리비에 포함되어 있습니다.

(4) 당분기와 전분기 중 비용으로 인식한 연구와 개발 지출의 총액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

연구 및 개발 지출 총액
639,347
559,078

15. 리스

회사가 리스이용자인 경우의 리스에 대한 정보는 다음과 같습니다.

(1) 보고기간 종료일 현재 리스와 관련해 재무상태표에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

사용권자산

부동산
50,793
161,803

차량운반구
245,320
212,617

합 계
296,113
374,420

리스부채

유동
93,496
213,447

비유동
160,448
125,987

합 계
253,944
339,434

(2) 당분기 및 전분기 중 사용권자산 변동 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기 타
기말

부동산
161,803
-
-
(111,010)
-
50,793

차량운반구
212,617
53,782
(23,750)
2,671
-
245,320

합 계
374,420
53,782
(23,750)
(108,339)
-
296,113

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
취득
처분
감가상각
기 타
기말

부동산
574,865
58,650
(38,256)
(93,922)
-
501,337

차량운반구
105,243
-
(21,700)
(13,071)
-
70,472

합 계
680,108
58,650
(59,956)
(106,993)
-
571,809

(3) 리스와 관련해서 손익계산서에 인식된 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

사용권자산의 감가상각비

부동산
111,010
93,922

차량운반구
(2,671)
13,071

합 계
108,339
106,993

리스부채에 대한 이자비용
6,819
11,759

소액자산 리스료
9,405
1,733

단기자산 리스료
44,220
1,800

(4) 당분기와 전기 중 리스의 총 현금유출은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

리스의 총 현금유출액
216,797
149,729

16. 기타자산

보고기간 종료일 현재 기타자산의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

선급금
265,503
-
358,695
-

선급비용
61,716
833
49,297
3,033

합 계
424,699
833
407,992
3,033

17. 매입채무 및 기타채무보고기간 종료일 현재 매입채무 및 기타채무는 모두 유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

매입채무
1,493,564
4,081,432

미지급금
552,291
926,457

미지급비용
551,274
508,422

합 계
2,597,129
5,516,311

18. 기타금융부채

보고기간 종료일 현재 기타금융부채는 모두 비유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장기미지급금(*)
857,612
924,491

(*) 장기미지급금은 상환의무가 있는 정부과제 기술료로 구성되어 있습니다.

19. 기타부채

보고기간 종료일 현재 기타부채는 모두 유동항목이며 그 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

예수금
33,204
86,558

선수금
615,964
502,400

부가세예수금
-
471,041

합 계
649,168
1,059,999

20. 충당부채

(1) 보고기간 종료일 현재 충당부채의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

유동
비유동
유동
비유동

하자보수충당부채
201,076
-
201,076
-

복구충당부채
146,100
-
146,100
-

합 계
347,176
-
347,176
-

(2) 당분기 및 전분기 중 하자보수충당부채의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기초
347,176
213,294

전입액
-
-

당분기말
347,176
213,294

21. 자본금, 자본잉여금 및 기타자본구성요소(1) 보고기간 종료일 현재 자본금의 내역은 다음과 같습니다.

구분
수권주식수(주)
발행주식수(주)
1주당금액(원)
납입자본금(원)

당분기말
보통주
100,000,000
24,992,139
500
12,496,069,500

전기말
24,992,139
12,496,069,500

(2) 보고기간 종료일 현재 자본금과 자본잉여금 및 기타자본구성요소의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 천원)

구분
주식수
자본금
자본잉여금
기타자본 구성요소
합계

당분기말
24,992,139
12,496,070
93,868,449
3,265,401
109,629,920

전기말
24,992,139
12,496,070
93,868,449
3,086,173
109,450,692

(3) 당분기와 전분기 중 자본금과 자본잉여금 및 기타자본구성요소의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
합계

주식발행초과금
자기주식처분이익
주식선택권

전기초
12,277,574
91,928,165
373,208
2,277,980
106,856,927

주식선택권 인식
-
-
-
416,416
416,416

주식선택권 행사
48,096
201,229
-
(144,482)
104,843

전분기말
12,325,670
92,129,394
373,208
2,549,916
107,378,188

당기초
12,496,070
93,868,448
373,208
2,712,968
109,450,694

주식선택권 인식
-
-
-
179,229
179,229

당분기말
12,496,070
93,868,448
373,208
2,892,198
109,629,924

22. 주식기준보상

(1) 회사는 임직원에게 주식결제형 주식선택권을 부여하였으며, 보고기간 종료일 현재 주식선택권의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주, 원)

차수
부여일
잔여수량(*)
가득조건
행사가격
행사가능기간

4차
2021-04-15
-
용역제공 조건 : 2년, 3년
1,200
23.04.16~26.04.15

5차
2021-06-15
-
용역제공 조건 : 2년, 3년
1,050
23.06.16~26.06.15

6차
2021-10-13
44,000
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
1,050
23.10.14~26.10.14

7차
2022-06-15
160,600
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
2,562
24.06.16~27.06.15

8차
2023-09-21
208,100
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
3,018
25.09.21~28.09.21

9차
2023-12-27
77,000
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
4,680
25.12.26~28.12.26

10차
2024-04-12
683,100
용역제공 조건 : 2년, 3년, 4년
4,680
26.04.12~29.04.12

(*) 당분기말 현재 잔여수량은 최초 부여일 이후 소멸, 행사로 인하여 변동하였습니다.(**) 잔여수량 및 행사가격은 당기 중 무상증자 후 증가된 수량 및 행사사격을 반영하였습니다.

(2) 회사는 이항모형에 의한 공정가치 접근법을 적용하여 보상원가를 산정하였으며, 공정가치 산정에 사용된 기초자료는 다음과 같습니다.

(단위 : 원)

구분
6차(*1)
7차(*1)
8차(*1)
9차(*1)
10차(*1)

부여일 현재 공정가치
23,917
17,381
38,632
29,967
3,413

부여일 현재 주가
15,382
15,382
60,801
60,801
5,941

부여일 행사가격(*3)
1,050
2,562
3,018
4,680
4,680

기대주가변동성
29.91%
46.13%
47.35%
46.14%
48.07%

기대존속기간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간
부여일부터 2년이 경과한 날부터 3년간 부여일부터 3년이경과한 날부터 2년간 부여일부터 4년이 경과한 날부터 1년간

무위험이자율(*2)
2.13%
3.81%
3.96%
3.21%
3.45%

(*1) 기대주가변동성은 상장되어 있는 유사 업종 기업군들의 180일간 역사적 변동치추정액을 사용하였습니다.(*2) 옵션 잔존기간의 국고채 수익률입니다.(*3) 행사가격은 당기 중 무상증자 후 행사가격을 반영하였습니다.(3) 당분기 및 전분기 중 회사가 부여하고 있는 주식선택권의 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 주)

구분
6차
7차
8차
9차
10차
합계

전기말 미행사수량
44,000
160,600
208,100
77,000
683,100
1,172,800

당분기 부여수량
-
-
-
-
-
-

당분기 행사수량
-
-
-
-
-
-

당분기 소멸수량(*)
-
-
-
-
-
-

당분기말 미행사수량
44,000
160,600
208,100
77,000
683,100
1,172,800

당분기말 행사가능수량
44,000
40,700
99,550
23,100
-
207,350

(4) 당분기와 전기 중 발생한 회사의 보상원가의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
1~5차
6차
7차
8차
9차
10차
기타(*)
합계

전기 인식된 보상원가
-
17,938
85,505
469,104
70,797
882,261
-
1,525,605

전기말 누적보상원가
1,906,937
239,171
637,304
1,344,762
150,334
1,632,653
1,142,500
7,053,661

전기말 잔여보상원가
-
-
23,175
149,592
59,435
683,752

915,954

전기말 총보상원가
1,906,937
239,171
660,479
1,494,354
209,769
2,316,405
1,142,500
7,969,615

당분기 인식된 보상원가
-
-
5,794
32,569
10,051
130,815
0
179,229

당분기말 누적보상원가
1,906,937
239,171
643,098
1,377,331
160,385
1,763,468
1,142,500
7,232,890

당분기말 잔여보상원가
-
-
17,381
117,023
49,384
552,937
0
736,725

당분기말 총보상원가
1,906,937
239,171
660,479
1,494,354
209,769
2,316,405
1,142,500
7,969,615

(*) 우리사주조합을 통하여 종업원에게 시가보다 낮은 금액으로 유상증자하여 주식보상비로 인식된 금액입니다.

(5) 당분기와 전분기 중 발생한 보상원가의 계정과목 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

제조원가
25,567
69,729

판매관리비
123,875
276,362

종속기업투자
29,786
70,324

합 계
179,228
416,415

23. 미처리결손금(1) 보고기간 종료일 현재 미처리결손금의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

미처리결손금
(51,969,700)
(49,620,580)

(2) 당분기 및 전기 중 미처리결손금의 변동은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

기초금액
(49,620,580)
(46,163,928)

당기순손실
(2,349,120)
(3,456,652)

기말금액
(51,969,700)
(49,620,580)

24. 고객과의 계약에서 생기는 수익

(1) 당분기 및 전분기 중 수익으로 인식한 금액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

고객과의 계약에서 생기는 수익
4,948,546
3,639,250

(2) 당분기 및 전분기 중 고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
서비스매출
솔루션매출
상품매출
기타매출
합계

외부고객으로부터 수익
3,489,418
-
1,340,472
118,656
4,948,546

수익인식 시점

한 시점에 인식
-
-
1,340,472
118,656
1,459,128

기간에 걸쳐 인식
3,489,418
-
-
-
3,489,418

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
서비스매출
솔루션매출
상품매출
기타매출
합계

외부고객으로부터 수익
3,262,463
-
364,860
11,927
3,639,250

수익인식 시점

한 시점에 인식
-
-
364,860
11,927
376,787

기간에 걸쳐 인식
3,262,463
-
-
-
3,262,463

25. 계약자산과 계약부채(1) 당분기 및 전기 중 진행중이거나 완료된 투입법 적용 계약 관련 누적계약수익, 누적발생원가 및 누적손익 등의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
누적계약수익
누적발생원가
누적손익
진행청구액
계약자산
계약부채

서비스 매출
35,723,979
28,440,674
7,283,305
35,508,761
1,783,691
1,568,473

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
누적계약수익
누적발생원가
누적손익
진행청구액
계약자산
계약부채

서비스 매출
25,638,974
(20,414,695)
46,053,669
25,705,876
1,502,291
1,653,119

(2) 서비스매출 계약 잔액 변동당분기 및 전분기 중 계약과 관련하여 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식하는 계약과 관련하여 서비스매출 계약 잔액 변동 내용은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

기초
신규 계약 등
수익인식
기말

9,653,569
33,903,870
(3,489,418)
40,068,019

<전분기>
(단위 : 천원)

기초
신규 계약 등
수익인식
기말

7,829,268
2,401,060
(3,123,755)
7,106,573

(3) 당분기 및 전분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 기간에 걸쳐 수익을 인식한 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5% 이상인 주요 계약의 내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

프로젝트명
착수일
종료일
진행율
계약자산(부채)

롯데웰푸드 평택 CDC 자동화설비 구축사업 - 파레타이징 로봇 구매
2023-12-26
2027-01-31
69%
1,244,285

다기종 로봇 제작 및 5G 디지털트윈 관제 구축 사업
2024-10-07
2026-04-07
83%
(184,904)

인천공항 사족보행 로봇 구매설치사업
2024-11-01
2026-05-05
86%
54,465

코웨이 통합물류센터 자동화 구축
2024-11-01
2025-09-30
96%
(63,216)

SJG세종 울산공장 무인지게차 및 관제시스템 구축
2025-05-14
2026-03-31
70%
(7,800)

<전분기>
(단위 : 천원)

프로젝트명
착수일
종료일
진행율
계약자산(부채)

롯데웰푸드 평택 CDC 자동화설비 구축사업 - 파레타이징 로봇 구매
2023-12-26
2027-01-31
69%
1,240,166

다기종 로봇 제작 및 5G 디지털트윈 관제 구축 사업
2024-10-07
2026-04-07
74%
(362,242)

코웨이 통합물류센터 자동화 구축
2024-11-01
2025-09-30
96%
(79,020)

2025년 지능형 멀티 문화정보 큐레이팅봇 구축 용역
2024-04-29
2025-12-15
94%
(60,321)

현대글로비스 통합물류 차세대 포워딩 시스템 구축
2025-08-29
2027-06-24
12%
83,926

26. 비용의 성격별 분류

당분기 및 전분기 중 비용의 성격별 분류 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

재고자산의 변동
257,065
(1,032,851)

상품매입
619,822
1,365,392

원재료 사용액
2,107,077
1,712,076

인건비
2,574,972
2,449,095

복리후생비
270,964
233,219

여비교통비
93,337
97,245

감가상각비
263,657
188,760

무형자산상각비
10,206
9,033

지급수수료
451,959
128,095

외주용역비
400,301
208,855

지급임차료
41,268
4,083

소모품비
19,874
15,509

운반비
15,778
6,392

주식보상비
149,442
346,091

기타
322,565
158,112

합 계(*)
7,598,287
5,889,106

(*) 합계금액은 포괄손익계산서 상 매출원가 및 판매비와 관리비를 합한 금액입니다.

27. 판매비와관리비

당분기 및 전분기 중 판매비와관리비의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

급여
1,387,025
1,247,530

상여금
26,400
32,254

퇴직급여
117,964
86,002

복리후생비
196,009
134,392

여비교통비
18,165
20,794

접대비
28,212
22,813

통신비
7,484
7,816

세금과공과금
5,988
6,428

감가상각비
107,980
94,024

지급임차료
35,799
2,283

수선비
5,624

보험료
1,606
3,900

차량유지비
11,805
9,291

경상연구개발비
639,347
559,078

운반비
8,923
1,606

교육훈련비
2,132
141

도서인쇄비
2,641
436

회의비
135
-

소모품비
9,090
6,841

지급수수료
442,805
109,366

광고선전비
11,497
2,287

건물관리비
42,304
27,590

무형고정자산상각
10,206
9,033

주식보상비
109,877
243,845

합 계
3,229,018
2,627,750

28. 금융수익과 금융비용

당분기 및 전분기 중 금융수익 및 금융비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

금융자산
금융부채
금융자산
금융부채

금융수익
이자수익
303,405
-
410,176
-

외환차익
2,830
-
19
-

합계
306,235
-
410,195
-

금융비용
이자비용
-
27,470
-
11,759

합계
-
27,470
-
11,759

29. 기타수익 및 기타비용

당분기와 전분기 중 기타수익 및 기타비용의 구성내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

기타수익
잡이익
22,646
1,518

합 계
22,646
1,518

기타비용
잡손실
791
-

리스자산측정손실
-
2,333

합 계
791
2,333

30. 법인세비용 및 이연법인세법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 추정연간유효법인세율과 법정세율의 차이는 주로 이연법인세의 실현가능성 평가 등에 기인 합니다.

31. 주당손실

(1) 당분기 및 전분기 중 기본주당손실의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 원,주)

구분
당분기
전분기

보통주당기순손실
(2,349,119,768)
(1,852,234,683)

가중평균유통보통주식수
24,992,139
24,598,968

기본주당순손실
(94)
(75)

(2) 당분기 및 전분기 중 기본주당손실 계산시 사용된 가중평균유통보통주식수는 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 주,일)

구분
주식수
일수
일자
적수

기초금액
24,992,139
90
2026-01-01
2,249,292,510

계
2,249,292,510

가중평균유통보통주식수
24,992,139

<전분기>
(단위 : 주,일)

구분
주식수
일수
일자
적수

기초금액
24,555,148
90
2025-01-01
2,209,963,320

무상증자
96,191
41
2025-02-19
3,943,831

계
2,213,907,151

가중평균유통보통주식수
24,598,968

(3) 희석주당손익

회사가 발행한 주식선택권 및 전기 전환상환우선주에서 당분기 및 전기 중 희석효과가 발생하지 아니하여 희석성 잠재적 보통주로 처리되지 않았으므로 당기 및 전기 중희석주당손익은 기본주당손익과 일치합니다. 당분기말 현재 회사는 희석효과가 존재하지아니하여 희석주당손익에 반영되지 아니한 주식선택권을 반희석성 잠재적 보통주로 보유하고 있습니다.(주석 22 참조)

32. 현금흐름표(1) 당분기와 전분기 중 영업으로부터 창출된 현금흐름의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

1) 당기순손실
(2,349,120)
(1,852,235)

2) 조정
331,325
(243,542)

이자비용
6,819
11,759

잡이익
(748)
-

감가상각비
263,657
188,760

무형자산상각비
10,206
9,033

퇴직급여
205,354
-

주식보상비
149,442
346,091

이자수익
(303,405)
(799,185)

3) 영업활동으로 인한 자산부채의 변동
(260,395)
184,926

매출채권
3,065,286
5,264,688

계약자산
(229,150)
(1,558,120)

미수금
(9,633)
171,533

선급금
93,193
(1,301,677)

선급비용
(10,218)
(13,279)

부가세대급금
(97,480)
(300,462)

재고자산
583,114
(812,832)

매입채무
(2,587,868)
(328,150)

계약부채
(84,646)
278,302

미지급금
(374,167)
(584,063)

미지급비용
(162,503)
(462,333)

예수금
(53,353)
(29,680)

선수금
113,564
446,400

부가세예수금
(471,041)
(502,651)

장기미지급금
(66,878)
-

기타종업원부채
31,386
-

하자보수충당부채
-
(82,752)

합 계
(2,017,795)
(1,910,851)

(2) 당분기 및 전분기 중 현금의 유입과 유출이 없는 중요한 거래의 내용은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

리스부채의 유동성 대체
8,641
92,240

(3) 재무활동에서 발생한 부채의 당분기와 전분기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
차입
상환
기타
기말

리스부채
339,434
-
-
(85,490)
253,944

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
기초
차입
상환
기타
기말

리스부채
651,074
54,188
(128,036)
(27,637)
549,589

33. 영업부문(1) 영업부문회사의 영업부문은 수익을 창출하고 비용을 발생시키는 사업활동을 영위하는 식별가능한 구성단위로서 부문에 배분될 자원에 대한 의사결정과 성과평가를 위하여 최고영업의사결정자가 주기적으로 검토하는 내부보고자료에 기초하여 부문을 구분하고 있습니다. 경영진은 회사를 단일 영업부문으로 구성하고 있습니다.

구분
주요 사업내용

단일 영업부문
로봇 소프트웨어 개발 및 공급

(2) 당분기와 전분기 중 매출액의 10% 이상을 차지하는 고객의 정보는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

A
1,035,320
-

B
-
1,088,292

C
-
389,904

(3) 당분기와 전분기 중 회사의 지역별 매출액은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기
전분기

국내
4,948,547
3,639,250

34. 우발채무와 약정사항(1) 보고기간종료일 현재 회사가 금융기관과 체결한 약정사항은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

금융기관
약정내역
한도액
실행액

KEB하나은행
외상매출채권 담보대출
100,000
-

(2) 보고기간종료일 현재 회사가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증내용
보증처

서울보증보험(*)
5,689,129
이행보증
거래처

(*) 회사는 상기 보증과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

35. 특수관계자

(1) 보고기간 종료일 현재 회사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구분
특수관계자의 명칭

당분기말
전기말

종속기업
(주)로아스
(주)로아스

기타특수관계자
주요 경영진
주요 경영진

(2) 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 주요 거래내역은 다음과 같습니다.

<당분기>
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출
매입

종속기업
(주)로아스
237,500
501,323

<전분기>
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
매출
매입

종속기업
(주)로아스
95,248
1,373,466

(3) 보고기간 종료일 현재 채권ㆍ채무잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
당분기말
전기말

매출채권등
매입채무등
대여금
매출채권등
매입채무등
대여금

종속기업
(주)로아스
261,250
178,090

113,425
303,468

기타특수관계자
임직원
-
-
133,644

133,644

(4) 당기 및 전기 중 특수관계자 등과의 자금대여 및 차입거래 내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
기초
대여
상환
기말

기타특수관계자
임직원
133,644
-
-
133,644

<전기>
(단위: 천원)

특수관계구분
특수관계자명
기초
대여
상환
기말

기타특수관계자
임직원
434,936
-
301,292
133,644

(5) 보고기간 종료일 현재 특수관계자에게 제공한 담보 및 지급보증의 내역은 없습니다.

(6) 보고기간 종료일 현재 서울보증보험 이행보증과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있으며, 롯데렌탈외 5개 회사에 대한 리스차량과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.

(7) 당분기 및 전분기 중 주요 경영진에 대한 보상내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구분
당분기
전분기

급여
114,450
132,514

퇴직급여
20,259
19,037

주식보상비
15,026
50,398

합 계
149,735
201,949

6. 배당에 관한 사항

1. 회사의 배당정책에 관한 사항

가. 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법

나. 향후 배당 수준의 방향성

다. 배당 제한 관련 정책

2. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

가. 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
결산배당
분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관
주주총회
-

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
O
X

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
-
-

나. 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2025년 12월
X
-
-
X
-

결산배당
2024년 12월
X
-
-
X
-

결산배당
2023년 12월
X
-
-
X
-

3. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

주요배당지표

구 분
주식의 종류
당기
전기
전전기

제10기 1분기
제9기
제8기

주당액면가액(원)
500
500
500

(연결)당기순이익(백만원)
-2,206
-2,150
-6,729

(별도)당기순이익(백만원)
-2,349
-3,457
-6,418

(연결)주당순이익(원)
-88
-87
-313

현금배당금총액(백만원)
-
-
-

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
-
-
-

현금배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주식배당수익률(%)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 현금배당금(원)
-
-
-
-

-
-
-
-

주당 주식배당(주)
-
-
-
-

-
-
-
-

과거 배당 이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

-
-
-
-

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2017.05.08
-
보통주
200,000
500
500
설립

2018.02.14
유상증자(주주배정)
보통주
500,000
500
500
대표이사 외 2인 증자

2018.09.01
유상증자(제3자배정)
보통주
41,953
500
4,200
제3자배정

2019.02.21
유상증자(제3자배정)
우선주
290,511
500
10,499
제3자배정

2019.04.04
유상증자(제3자배정)
보통주
47,623
500
10,499
제3자배정

2019.10.02
유상증자(제3자배정)
우선주
121,212
500
16,500
제3자배정

2020.03.09
유상증자(제3자배정)
보통주
58,212
500
16,500
제3자배정

2020.10.20
주식매수선택권행사
보통주
6,000
500
500
스톡옵션 행사

2021.02.09
주식매수선택권행사
보통주
12,000
500
500
스톡옵션 행사

2022.01.20
유상증자(제3자배정)
우선주
269,690
500
35,225
제3자배정

2022.10.18
주식매수선택권행사
보통주
16,500
500
500
스톡옵션 행사

2023.02.10
유상증자(제3자배정)
우선주
84,337
500
41,500
제3자배정

2023.04.28
주식매수선택권행사
보통주
2,600
500
13,200
스톡옵션 행사

2023.07.14
주식매수선택권행사
보통주
7,617
500
11,550
스톡옵션 행사

2023.07.14
주식매수선택권행사
보통주
1,150
500
13,200
스톡옵션 행사

2023.10.06
유상증자(제3자배정)
보통주
50,000
500
41,500
제3자배정

2023.10.06
주식매수선택권행사
보통주
10,500
500
500
스톡옵션 행사

2023.12.14
유상증자(제3자배정)
보통주
165,489
500
64,350
제3자배정

2024.03.26
무상증자
보통주
18,853,940
500
500
무상증자

2024.04.08
유상증자(제3자배정)
보통주
93,649
500
5,850
제3자배정

2024.04.09
주식매수선택권행사
보통주
33,000
500
1,050
스톡옵션 행사

2024.10.22
유상증자(일반공모)
보통주
3,076,923
500
13,000
일반공모

2024.11.11
주식매수선택권행사
보통주
325,392
500
1,050
스톡옵션 행사

2024.11.11
주식매수선택권행사
보통주
132,000
500
500
스톡옵션 행사

2024.11.11
주식매수선택권행사
보통주
30,250
500
1,200
스톡옵션 행사

2024.11.11
주식매수선택권행사
보통주
124,600
500
2,562
스톡옵션 행사

2025.02.18
주식매수선택권행사
보통주
82,191
500
1,050
스톡옵션 행사

2025.02.18
주식매수선택권행사
보통주
11,000
500
1,200
스톡옵션 행사

2025.02.18
주식매수선택권행사
보통주
3,000
500
2,562
스톡옵션 행사

2025.06.18
주식매수선택권행사
보통주
113,300
500
2,562
스톡옵션 행사

2025.09.29
주식매수선택권행사
보통주
211,000
500
3,018
스톡옵션 행사

2025.09.29
주식매수선택권행사
보통주
16,500
500
2,562
스톡옵션 행사

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합 계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

공모자금의 사용내역

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

기업공개(코스닥시장 상장)
1
2024.10.28
시설자금
1,500
-
-
향후 계획에 따른 지출 예정
-

기업공개(코스닥시장 상장)
1
2024.10.28
운영자금
36,793
청소로봇 구매 및 개발자금
7,375
향후 계획에 따른 지출 예정
-

미사용자금의 운용내역

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

종류
운용상품명
운용금액
계약기간
실투자기간

원금
평가금액

예ㆍ적금
정기예금
30,918
-
-
-

계
30,918
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 작성 등 유의사항연결회사의 재무제표는 한국채택국제회계기준서에 따라 작성되었으며, 작성기준일 현재 유효하거나 조기적용 가능한 한국채택국제회계기준서 및 해석서에 따라 작성되었습니다. 기타 자세한 사항은 "Ⅲ.재무에 관한 사항"의 주석부문을 참조하시기 바랍니다.

나. 대손충당금 설정 및 변동 현황

연결회사는 재무상태일 현재 매출채권 잔액의 연령분석을 통해 3개월 이상 미수채권과 개별채권에 대해 손상율을 검토하여 대손충당금으로 설정하고 있습니다. 보고기간 종료일 현재 매출채권 및 대손충당금 설정현황은 "연결재무제표 주석 4.3.2 금융자산 손상과 "주석8. 매출채권 을 참조하시기 바랍니다.

다. 재고자산 현황(1) 최근 3사업연도의 재고자산 보유현황

(단위 : 백만원, %)

구 분
제 10기 1분기(2026년)
제 9기(2025년)
제 8기(2024년)
비고

상 품
8,308
8,603
2,877
-

원재료
805
742
681
-

미착품
8
-
74
-

합 계
9,141
9,345
3,631
-

총자산대비 재고자산 구성비율(%)

[재고자산합계÷기말자산총계×100]

13.6%
12.8%
5.22%
-

(2) 재고자산의 실사내역 등(가) 실사일자 및 실사방법 매년 기말회계감사 시기에 외부감사인인 삼도회계법인의 입회하에 본사와 테스트공간 등의 보관 재고에 대해 재고실사를 진행하고 있습니다. 실사대상은 상품, 원재료입니다.라. 금융상품 공정가치

(1) 금융상품의 장부금액과 공정가치

보고기간 종료일 현재 금융상품의 종류별 장부금액과 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말

장부금액
공정가치
장부금액
공정가치

<금융자산>

현금및현금성자산(*)
2,066,405
-
13,177,362
-

단기금융상품(*)
42,641,987
-
36,035,760
-

매출채권(*)
3,325,098
-
6,924,198
-

기타유동금융자산(*)
795,807
-
1,048,444
-

장기금융상품(*)
10,933
-
10,933
-

당기손익-공정가치측정금융자산(비유동)
52,200
52,200
52,200
52,200

기타비유동금융자산(*)
1,285,159

745,791
-

금융자산 합계
50,177,589
52,200
57,994,688
52,200

<금융부채>

매입채무및기타채무(*)(**)
3,341,843

6,266,652
-

기타비유동금융부채(*)
912,231

978,719
-

금융부채 합계
4,254,074

7,245,371
-

(**) 기타채무에 포함된 종업원급여 제도에 따른 종업원급여부채는 제외하였습니다.(2) 리스부채는 기업회계기준서 제1107호 '금융상품 : 공시'에 따라 공정가치 공시에서 제외하였습니다.

(3) 금융상품 공정가치 체계

공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품은 공정가치 서열체계에 따라 구분하며, 정의된 수준들은 다음과 같습니다.

수준1
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대해 접근할 수 있는 활성시장의(조정하지 않은) 공시가격

수준2
수준1의 공시가격 외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로나 간접적으로 관측할 수 있는 투입변수로 측정된 공정가치

수준3
자산이나 부채에 대한 관측할 수 없는 투입변수로 측정된 공정가치

보고기간 종료일 현재 공정가치로 측정되거나 공정가치가 공시되는 금융상품의 공정가치 서열체계 구분은 다음과 같습니다.

<당분기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
52,200
52,200

<전기말>
(단위 : 천원)

구분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

당기손익-공정가치측정금융자산
-
-
52,200
52,200

(4) 반복적인 공정가치 측정치의 서열체계 수준 간 이동

연결회사는 공정가치 서열체계의 수준 간 이동을 보고기간 말에 인식합니다. 당기 중 반복적인 공정가치 측정치의 수준 1과 수준 2 간의 이동내역은 없습니다.

(5) 가치평가기법 및 투입변수

보고기간 종료일 현재 연결실체는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 반복적인공정가치 측정치에 대하여 다음의 가치평가기법과 투입변수를 사용하고 있습니다.

(단위 : 천원)

구분
당분기말
전기말
수준
가치평가방법
유의적이지만 관측 가능하지 않은 투입변수 및 범위

당기손익-공정가치측정금융자산

전환상환우선주
-
-
3
TF모형
할인율(12.90%~22.86%), 주가변동성(0.0507) 기초자산가격(6,250원)

전환사채
-
-
3
TF모형
할인율(12.90%~22.86%), 주가변동성(0.0507) 기초자산가격(6,250원)

조합출자금
52,200
52,200
3
순자산가치평가법
순자산

(6) 수준 3으로 분류된 공정가치 측정치의 가치평가과정

연결회사의 재무부서는 재무보고 목적의 공정가치 측정을 담당하고 있으며 이러한 공정가치 측정치는 수준 3으로 분류되는 공정가치 측정치를 포함하고 있습니다. 회사의 재무부서는 공정가치 측정내역 및 결과에 대하여 연도별 1회 이상 최고 재무책임자에게 직접 보고하고 있습니다.

(7) 수준3으로 분류되는 공정가치측정금융상품의 변동내역은 다음과 같습니다.

<당기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치 측정금융자산

전환상환우선주
전환사채
조합출자금

기초
-
-
52,200

취득
-
-
-

처분
-
-
-

당기손익인식
-
-
-

기말
-
-
52,200

<전분기>
(단위 : 천원)

구분
당기손익-공정가치 측정금융자산

전환상환우선주
전환사채
조합출자금

기초
295,440
287,680
43,700

취득
-
-
-

당기손익인식

공정가치평가
-
-
-

기말
295,440
287,680
43,700

마. 진행률적용 수주계약 현황당분기 중 원가기준 투입법을 적용하여 진행기준수익을 인식하는 계약으로서 계약금액이 전기 매출액의 5%이상인 프로젝트계약은 보고서 작성기준일 현재 4건이 있습니다.

(단위 : 천원)

회사명
품목
발주처
계약일
기한
수주총액
진행률
미청구공사
공사미수금

총액
손상차손누계액
총액
대손충당금

클로봇
롯데웰푸드 평택 CDC 자동화설비 구축사업 - 파레타이징 로봇 구매
㈜엘지씨엔에스
2023-12-26
2027-01-31
4,576,959
69.38%
1,244,285
-
2,645,750
-

클로봇
다기종 로봇 제작 및 5G 디지털트윈 관제 구축 사업
인천국제공항공사
2024-10-07
2026-04-07
1,809,566
83.37%
(184,904)
-
116,027
-

클로봇
현대글로비스 통합물류 차세대 포워딩 시스템 구축
루벤티스
2025-08-29
2027-06-24
2,521,377
14.80%
111,815
-
2,260,028
-

클로봇
SJG세종 울산공장 무인지게차 및 관제시스템 구축
에스제이지세종 주식회사
2025-09-25
2026-03-31
2,600,000
69.70%
(7,800)
-
780,000
-

합 계
-
1,163,396
-
5,801,805

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

1. 회계감사인의 명칭 및 감사의견(검토의견 포함한다. 이하 이 조에서 같다)을 다음의 표에 따라 기재한다.

회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제10기 1분기(당분기)
감사보고서
삼도회계법인
-
-
해당사항없음
-
-

연결감사보고서
삼도회계법인
-
-
해당사항없음
-
-

제9기(전기)
감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
해당사항없음
-
공사진행율의 적정성

연결감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
해당사항없음
-
공사진행율의 적정성

제8기(전전기)
감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
해당사항없음
-
공사진행율의 적정성

연결감사보고서
삼도회계법인
적정의견
-
해당사항없음
-
공사진행율의 적정성

2. 감사용역 체결현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제10기(당분기)
삼도회계법인
연간재무제표에 대한 감사
85
850
-
-

제9기(전기)
삼도회계법인
연간재무제표에 대한 감사
78
780
78
514

제8기(전전기)
삼도회계법인
연간재무제표에 대한 감사
53
625
53
564

3. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제10기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제9기(전기)
2026년1월
세무조정
2026.01~2026.03
6
-

-
-
-
-
-

제8기(전전기)
2025년1월
세무조정
2025.01~2025.03
6
-

-
-
-
-
-

4. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황은 다음의 표에 따라 기재한다.

사업연도
네트워크회계법인명
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제10기(당분기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제9기(전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제8기(전전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

5. 조정협의내용 및 재무제표 불일치 정보- 해당사항 없음6. 회계감사인의 변경- 해당사항 없음

2. 내부통제에 관한 사항

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였으며, 관련 내용은2025년도 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였으며, 관련 내용은2025년도 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 감사제도에 관한 사항

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였으며, 관련 내용은2025년도 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

3. 주주총회 등에 관한 사항

투표제도 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제9기('25년도)정기주주총회

의결권 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
24,992,139
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
-
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
24,992,139
-

우선주
-
-

VI. 주주에 관한 사항

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였으며, 관련 내용은2025년도 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

임원 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

김창구
남
1974.08
대표이사
사내이사
상근
CEO

전남대학교 기계공학 석사 졸업

서울대학교 기계공학박사 수료

前 나다S&V/엔지니어

前 마이크로열시스템연구소/엔지니어

前 한국과학기술원/연구원(PM)

前 ㈜로보케어/이사

現 주식회사 클로봇/CEO

3,883,726
-
본인
8년 10개월
2029.05.08

황서연
남
1984.02
상무
사내이사
상근
CTO

고려대학교 기계공학 학사 졸업

고려대학교 기계공학 박사 졸업

前 고려대학교공과대학/연구교수

前 삼성전자글로벌기술센터/책임연구원

現 주식회사 클로봇/CTO

27,800
-
타인
4년 5개월
2027.03.27

손준배
남
1966.09
사장
사내이사
상근
사장
前 LG CNS 상무이사前 오스템임플란트 OW총괄본부 전무現 주식회사 클로봇 사장
-
-
타인
-
2029.03.27

류정훈
남
1974.01
사장
사내이사
상근
사장
前 두산인프라코어(주) 경영혁신부문 차장前 두산인프라코어(주) 중국법인 영업부장前 ㈜두산 경영혁신부문 상무前 두산로보틱스(주) 대표이사現 주식회사 클로봇 사장
-
-
타인
-
2029.03.27

박춘성
남
1982.07
상무
사내이사
상근
로봇플랫폼사업총괄

서울시립대학교 전자전기컴퓨터공학 박사 수료前 한국과학기술연구원/연구원

前 ㈜로보케어/선임연구원

前 ㈜DST로봇/로봇SW개발과장

前 서울시립대학교정보기술연구소/책임연구원

現 주식회사 클로봇/사업부장

137,531
-
타인
5년 3개월
2029.03.27

이창원
남
1972.03
-
사외이사
비상근
사외이사
前 대주회계법인 회계사前 안진회계법인 회계사現대주회계법인 회계사
-
-
타인
-
2029.03.27

조규남
남
1963.12
-
사외이사
비상근
사외이사
前 전자신문 신사업부문 부장前 필드로봇소사이어티 감사, 부회장前 (사)ITC로봇문화협회 이사장現 대구광역시 투자유치자문관
-
-
타인
-
2029.03.27

김문상
남
1957.10
-
사외이사
비상근
사외이사
前 KIST 지능로봇연구센터 센터장前 고려대학교 겸임교수現 GIST 융합기술학제학부 명예교수現 GIST AI 융합학과 초빙석학교수
-
-
타인
-
2029.03.27

김정희
여
1974.02
이사
미등기
상근
CFO

동아대학교 회계학과 학사 졸업

前 (주)태화쇼핑/재무담당

前 (재)부산아태장애인경기대회조직위원회/재무총괄

前 ㈜윈디소프트/재경팀장

前 법무법인(유)세한/재경팀장

前 ㈜케이지에듀원/CFO

現 주식회사 클로봇/CFO

-
-
타인
2년 5개월
-

구성희
여
1968.08
전무
미등기
상근
물류로봇사업 총괄

연암공업대학교 전자계산학과 학사 졸업

前 ㈜LG CNS/엔지니어

前 ㈜LG CNS/영업PM

前 ㈜LG CNS/방송통신팀장

前 ㈜LG CNS/AI사업총괄

現 주식회사 클로봇/사업본부장

36,000
-
타인
3년 9개월
-

박상균
남
1975.02
상무
미등기
상근
서비스로봇사업총괄

고려대학교 경영학과 학사 졸업

前 ㈜LGCNS/대리

前 ㈜LGCNS/책임

現 주식회사 클로봇/사업부장

73,000
-
타인
6년 6개월
-

이용진
남
1965.11
상무
미등기
상근
물류로봇사업운영 및 영업

서강대학교 경영학과 학사 졸업

前 CJ 제일제당/과장

前 CJ GLS/과장

前 한국IBM/차장

前 ㈜LG CNS/책임컨설턴트

前 LX판토스/상무

現 주식회사 클로봇/사업부장

-
-
타인
2년 2개월
-

김일현
남
1977.04
이사
미등기
상근
솔루션개발실
서울과학기술대학교 전자정보공학과 학사 졸업前 삼성SDS/수석前 삼성SNS/선임前 직방/팀장現 주식회사 클로봇/솔루션개발실장
-
-
타인
8개월
-

송광섭
남
1971.08
이사
미등기
상근
물류RX사업실

아주대학교 시스템공학과 석사

前 SCM&물류 PI 컨설턴트前 ㈜시몬스 물류관리부문 이사前 ㈜LX 판토스 W&D 사업부 팀장前 ㈜삼성전자 Global Logistics 그룹 차장前 ㈜LG CNS 엔트루컨설팅부문 책임現 주식회사

클로봇/
물류RX사업부

타인
2개월

강석태
남
1974.07
이사
미등기
상근
서비스로봇사업실
서울대학교 환경대학원 환경계획학과前 ㈜LG CNS 서비스플랫폼사업팀 팀장前 리얼네트웍스 플랫폼사업부 과장前 필링크 시스템사업본부 과장前 포인트아이 경영전략본부 대리現 주식회사 클로봇/서비스로봇사업부장

타인
1개월

안효성
남
1975.12
감사
감사
비상근
감사

서울대학교 경영학과 학사 졸업

前 주식회사 미띵스 감사

前 안진회계법인 공인회계사

前 주식회사 이지메디컴 사외이사

前 주식회사 엘엑스자산운용 사외이사

現 회계법인 세종 상무이사現 태광산업 사외이사現 주식회사 클로봇 감사

-
-
타인
2년
2027.03.27

직원 등 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

기술/연구직
남
83
-
-
-
83
2.93
1,218,038
14,675
-
-
-
-

기술/연구직
여
9
-
-
-
9
2.45
142,493
15,833
-

사무직
남
11
-
-
-
11
2.94
241,146
21,922
-

사무직
여
10
-
2
2
12
2.60
133,467
11,122
-

영업/기획직
남
21
-
-
-
21
2.58
380,709
18,129
-

영업/기획직
여
10
-
-
-
10
2.13
115,730
11,573
-

합 계
144
-
2
2
146
2.77
2,231,584
15,285
-

미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
10
323,456
32,346
-

2. 임원의 보수 등

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

-
-
-
-

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
1
1
6,750
-
30
6,780

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
-
-
-
-
-
-
-

계
-
1
1
6,750
-
30
6,780

※상세 현황은 '상세표-3. 타법인출자 현황(상세)' 참조

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여 등
- 해당사항 없음

나. 대주주와의 자산양수도 등
- 해당사항 없음

다. 대주주와의 영업거래
- 해당사항 없음
라. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래

(1) 특수관계자 현황보고기간종료일 현재 회사의 주요 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

회사와의 관계
회사명
지분율
비고

종속회사
(주)로아스
100%
-

(2) 매출 및 매입 등 거래

(단위: 천원)

회사명
관계
구분
2026년 1분기
2025년
2024년

금액
내용
금액
내용
금액
내용

(주)로아스
종속기업
매출거래
237,500
로봇서비스개발
252,849
로봇서비스개발
83,751
로봇서비스개발

매출채권잔액
261,250
로봇서비스개발
113,425
로봇서비스개발
642,980
로봇서비스개발

매입거래
501,523
로봇HW
9,719,667
로봇HW
7,602,873
로봇HW

매입채무잔액
178,090
로봇HW
303,468
로봇HW
1,146,878
로봇HW

마. 기업인수목적회사의 추가기재사항
- 해당사항 없음
바. 특수관계자로부터 제공받은 담보 및 지급보증 보고기간종료일 현재 연결실체가 타인으로부터 제공받은 지급보증의 내역은 다음과 같습니다.

(단위 : 천원)

제공자
보증금액
보증내용
보증처

서울보증보험(*)
6,210,941
이행보증
거래처

연결실체는 상기 이외에도 롯데렌탈외 6개 회사에 대한 리스차량과 관련하여 대표이사로부터 연대보증을 제공받고 있습니다.
사. 특수관계자에게 제공한 담보 및 지급보증
-해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

-해당사항 없음

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등

보고기간종료일 현재 당사가 현재 피고의 신분으로 진행 중인 소송
1건 당사가 원고로 형사 고소한 소송은 1건이 있으며 세부내역은 아래와 같습니다.

발생일
소송당사자
소송의 내용
진행사항

영업 및 재무에

미치는 영향

원고
피고

2023.08.
주식회사 클로봇
박중태 외 4명
주1)
수사 진행 중
-

2026.05
주식회사나비프라
주식회사클로봇
주2)
소장 사실관계 확인 중
35억원

주1) 당사에 과거 재직했던 피고소인 박중태 외 4인은 회사에 재직 중에 때 보관하던 영업비밀자료를 퇴사 시 반환하지 않고 유출하여 취득하였으며 주식회사 나비프라 직원들에게 공유하여 컴퓨터 프로그램 제작에 사용하였습니다. 당사는 컴퓨터프로그램 저작물의 복제, 배포, 2차적 저작물 작성에 대해 동의하거나 허락한 사실이 없고 이는 당사의 저작권 침해를 비롯하여 부정경쟁방지 및 영업비밀보호에 관한 법률을 위한하였다고 보아 당사의 기술정보와 지적재산권을 보호하기 위해 2023년 8월에 박중태외 4인 형사고소 하였습니다.
주2) 당사는 최근 소장을 받고 사실관계를 확인 중에 있으며, 법률검토를 거쳐 상대방 청구의 부당함을 적극적으로 다툴 계획입니다. 다만 소송의 특성상 그 결과를 현 시점에서 확정적으로 말씀드리기는 어렵습니다. 위 소송에서 상대방은 손해배상으로 35억원의 지급을 청구하고 있으며, 당사가 패소할 경우 동 손해배상액을 부담하게 될 가능성을 배제할 수 없습니다. 다만 손해배상액 산정에 반영되어야 할 요소들이 충분히 고려되지 않았기에 당사는 설령 침해 주장이 인정되더라도 청구금액이 그대로 인정될 가능성은 높지 않다고 보고 있습니다. 또한 35억원은 당사의 2025년말 자기자본 약 604억원 대비 약 5.8%인바, 당사의 재무에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 한편 상대방의 금지청구가 인용될 경우 해당 프로그램의 판매 등이 제한될 가능성이 있습니다. 다만 상대방이 판매 등이 금지되어야 한다고 주장하는 당사의 프로그램은 당사가 과거에 판매하던 프로그램으로, 당사가 현재 판매하고 있는 프로그램과는 소스코드 구조 등이 크게 다른바, 설령 상대방의 금지 청구가 인용된다고 하더라도 당사의 사업에 미치는 영향은 제한적일 것으로 판단하고 있습니다.

나. 우발채무 등
- 해당사항 없음

3. 제재 등과 관련된 사항

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였습니다.

XI. 상세표

1. 연결대상 종속회사 현황(상세)

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)로아스
2020.03.06
경기도 안양시 동안구 엘에스로116번길 39
로봇 유통 및 제조
10,021
지분율 (100%)
부

2. 계열회사 현황(상세)

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였으며, 관련 내용은2025년도 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
-
-
-

-
-

비상장
-
-
-

-
-

3. 타법인출자 현황(상세)

기업공시서식 작성지침에 따라 분기보고서에는 기재하지 아니하였으며, 관련 내용은2025년도 사업보고서를 참고하여 주시기 바랍니다.

(기준일 :
2026.03.31
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

주)로아스
비상장
2020.04.06
경영참여
999
1,741,200
100
6,750
-
30
30
1,741,200
100
6,780
10,021
1,482

합 계
1,741,200
100
6,750
-
30
30
1,741,200
100
6,780
10,021
1,482

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

- 해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

- 해당사항 없음