동화기업 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20260526)
제출인: 동화기업

증권신고서(채무증권)
6.2
동화기업(주)

정 정 신 고 (보고)

2026년 05월 26일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2026년 05월 19일

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 결정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
파란색
으로 굵게 표시하였습니다.

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
해당사항 없음
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
해당사항 없음
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
해당사항 없음
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주3) 추가 기재

Ⅱ. 증권의 주요 권리내용
해당사항 없음
수요예측 결과에 따른발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
25
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2027년 12월 01일

원리금지급대행기관
(주)하나은행주안공단지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 19일
한국신용평가
회사채 (BBB+)

2026년 05월 19일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
179,670,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일에 케이비증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임.

주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 5.50%~6.50%로 합니다.

(주1) 정정 후

회차 :
25
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
6.50

발행수익률
6.50
상환기일
2027년 12월 01일

원리금지급대행기관
(주)하나은행주안공단지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 19일
한국신용평가
회사채 (BBB+)

2026년 05월 19일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
179,670,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일에 케이비증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임.

(삭제)

(주2) 정정 전

회 차 :
25

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율(%)
연리이자율
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 각 이자지급기일에 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 이자지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2026년 07월 01일, 2026년 08월 01일, 2026년 09월 01일, 2026년 10월 01일,2026년 11월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 01월 01일, 2027년 02월 01일,2027년 03월 01일, 2027년 04월 01일, 2027년 05월 01일, 2027년 06월 01일,2027년 07월 01일, 2027년 08월 01일, 2027년 09월 01일, 2027년 10월 01일,2027년 11월 01일, 2027년 12월 01일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 19일 / 2026년 05월 19일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 만기는 2027년 12월 01일로 한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 상환기일에 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 12월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 주안공단지점

고유번호
0811590

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일에 케이비증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임.

주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 5.50%~6.50%로 합니다.

(주2) 정정 후

회 차 :
25

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.50

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율(%)
연리이자율
6.50

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 각 이자지급기일에 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 이자지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2026년 07월 01일, 2026년 08월 01일, 2026년 09월 01일, 2026년 10월 01일,2026년 11월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 01월 01일, 2027년 02월 01일,2027년 03월 01일, 2027년 04월 01일, 2027년 05월 01일, 2027년 06월 01일,2027년 07월 01일, 2027년 08월 01일, 2027년 09월 01일, 2027년 10월 01일,2027년 11월 01일, 2027년 12월 01일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 19일 / 2026년 05월 19일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 만기는 2027년 12월 01일로 한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 상환기일에 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 12월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 주안공단지점

고유번호
0811590

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일에 케이비증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임.

(삭제)
(주3) 추가 기재

다. 수요예측 결과1. 수요예측 참여 내역[회차 : 제25회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
-
-
-
-
-
-
-

수량
-
-
-
-
-
-
-

경쟁률
-
-
-
-
-
-
-

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제25회]
(단위: %, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제25회]

(단위: %, 건, 억원)

수요예측참여자
동화기업 제25회 무보증사채 수요예측 참여금리

-
합계

합계
-
-

누적합계
-
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.[수요예측 신청현황]제25회 무보증사채- 총 참여신청금액: 0억원- 총 참여신청금리: -- 총 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 0억원

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[본사채의 발행금리]제25회 무보증사채 :- 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.50%로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제25회 무보증사채
400
주2)
2027년 12월 01일
-

합계
400
-
-
-

주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 시스템을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

주2) 수요예측시 공모희망금리는 연 5.50%~6.50%로 합니다.

(주4) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제25회 무보증사채
400
6.50%
2027년 12월 01일
-

합계
400
-
-
-

(삭제)

【 대표이사 등의 확인 】

동화기업25_증권신고서_.대표이사등의확인서명_0526

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 05월 19일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2026년 05월 26일
[기재정정] 증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재정정

금융위원회 귀중
2026년 05월 19일

회 사 명 :
동화기업 주식회사

대 표 이 사 :
채 광 병

본 점 소 재 지 :
인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동)

(전 화) 02-2122-0576

(홈페이지) http://www.dongwha.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 상 무 (성 명) 전 찬 웅

(전 화) 02-2122-0651

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
동화기업(주) 제25회 무기명식 무보증 이권부 공모사채

모집 또는 매출총액 :
40,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : 동화기업(주) → 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동) 케이비증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의나루로 50(여의도동)

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인서명_0519

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

가. 국내외 경기변동에 따른 위험
당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다.
목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서, 전방산업인 건설업에 많은 영향을 받습니다. 특히 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향에 영향을 받으며, 타산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성이 있는 만큼, 당사의 산업은 국내외경기 변동에 많은 영향을 받습니다.

당사 제품 수요가 감소될 경우 강화 및 재생목재 제조업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다.
따라서, 투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
나. 주택경기 침체로 인한 당사 산업의 성장 둔화 위험
당사는 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에서 사용되는 보드 및 바닥자재 등을 생산함으로써 주택 연관 산업을 영위하고 있습니다.
당사 제품의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 주택경기의 침체시 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소하게 됩니다. 이에 따라 주택시장이 침체될 시 당사의 사업 및 수익성 악화로 이어질 가능성은 매우 높을 것으로 판단됩니다. 주택시장 침체로 인한 미분양 문제는 건설산업 전반에 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 한, 향후 거시경제 침체, 고금리 장기화, 미분양 물량 확대 등으로 주택경기가 더 침체될 우려가 있으며, 이는 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 수도권 공급물량 감소 등으로 당사가 영위하는 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점을 충분히 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
다. 전방산업인 건설업의 성장 둔화 위험

당사는 강화 및 재생목재 제조업을 영위하며, 소재사업과 건장재사업으로 구분됩니다. 소재사업에서 생산하는 PB, MDF, MFB 등의 보드는 가구 및 인테리어, 건축용 내장재로 활용되며, 건장재사업에서 생산하는 강마루, 강화마루 등은 주거 및 상업용 바닥재로 사용됩니다.
이러한 특성상 당사의 제품 수요는 전방산업인 건설업의 경기 변동에 영향을 받습니다. 고금리, 가계부채 부담, 글로벌 경기 둔화, 지정학적 리스크 등의 요인이 건설경기 회복을 저해하며, 이는 당사의 제품 수요에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 건설업 경기 둔화가 지속될 경우 당사의 사업 및 성장성에 영향을 미칠 가능성이 높으므로, 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

라. 경쟁업체 관련 위험
목재보드 산업은 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드비티플러스 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 당사는 오랜 업력과 원가경쟁력 강화,제품의 친환경화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.
당사는 2026년 1분기 기준 MDF부문은 28.8%, PB부문은 48.0%, 강화마루부문은 45.7%, 섬유판 강마루 부문은 57.8%의 점유율을 차지하고 있습니다.
당사는 보드 생산에 필요한 수지부터, 강화마루와 나무 벽재 등 소비재 생산까지의 관련 산업을 수직계열화하여 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 친환경 섬유판 강마루 제품인 나투스진을 개발하여 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하여 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화하였습니다. 그러나

상기와 같은 경쟁력 확보 노력에도 불구하고
향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가보드의 물량 증가, 경쟁업체들의 생산시설 확충, 연구개발을 통한 신규 제품의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로
투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
마. 환율 변동 관련 위험당사의 제품을 생산하기 위하여 필요한 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소와 같은 원재료가 필요합니다. 이중 원목, 폐목에 대해서는 국내에서 수급하고 있으나 메탄올, 요소와 같은 화학 수지를 생산하기 위한 원재료는 해외에서 수입하고 있습니다. 그러므로 환율이 급격하게 변동할 시 당사 원재료 매입액이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 상승(원화가치의 하락)은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 미국의 통화정책에 따른 환율 변동 및 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 원재료 수입 가격이 상승할 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
바. 2차전지 산업의 성장성 둔화 위험당사가 속한 전해액 등 2차전지 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.
당사는 2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트(구, 파낙스이텍)를 인수하여 2차전지의 핵심소재 중 하나인 전해액 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.
2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험당사는 소재사업 부문, 화학사업 부문과 하우징사업 부문을 영위하고 있으며, 2026년 1분기 기준 부문별 매출비중은 소재사업 62.31%, 하우징 사업 15.79%, 화학 사업 21.90%로 구성되어있습니다.
당사의 연결기준 전체 매출액 수치를 살펴보면 주택경기에 연동되고 있음을 확인할 수 있습니다. 2022년부터 시작된 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제유가 및 원자재 가격 상승으로 금리 인상 및 주택 경기 위축이 지속되면서 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였으며, 2024년 및 2025년 매출액도 전년 동기 대비 각각 4.70%, 9.63% 축소된 9180억원 및 8,296억원을 기록했습니다. 전사적인 영업이익률은 2023년 영업적자로 전환한 뒤, 2024년 매출원가 감소 영향 등으로 영향 등으로 1.82%의 영업이익률을 기록했으나 이후, 적자추세로 다시 전환되면서 2025년 -1.66%, 2026년 1분기 -2.24%를 기록하였습니다.

향후 고금리 및 경기침체로 인한 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 원재료 가격의 변동성, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
나. 원재료 가격 변동 위험
당사 매출원가가 매출액에서 차지하는 비중인 매출원가율은 2023년 86.20%까지 지속적으로 상승한 후, 2024년 82.19%로 일부 하락했으나 2025년부터 재차 상승하여 2026년 1분기 86.43%를 기록했습니다. 매출원가 내 재료비 비중의 경우 2023년 이래로 60% 내외 수준을 차지하고 있어, 재료비 추이가 매출원가에 일정 부분 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다. 2024년의 경우 대성 PB 공장 철수 및 화학원재료 가격 안정화에 따라 55.01%로 감소하였으나, 2025년 및 2026년의 경우 유가 상승 및 기타 원자재 가격 지속 상승으로 인해 재료비 비중이 59.81% 및 62.78%까지 상승했습니다.
상기의 사항을 종합하여, 원목, 폐목, 수지 등 원재료 가격은 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있으며, 글로벌 거시 경제, 국내외 벌채량, 에너지 정책, 건설경기 등에 따라 크게 변동하고 있습니다. 향후 변화하는 시장 트렌드에 발맞추어 원활한 원재료 공급을 받지 못하거나, 글급격한 원재료 가격의 상승이 있을 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다
.
다. 재무안정성 악화 위험당사의 연결기준 총차입금은 2023년 8,478억원, 2024년 9,596억원, 2025년 1조 74억원, 2026년 1분기 1조 478억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다.
이에 따라 당사의 연결기준 차입금의존도 또한 2023년 36.52%에서 2026년 1분기 45.09%로 상승하였습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가, 2023년 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급, 2024년 미국 테네시 공장 증설투자 등으로 인한 차입금 규모 확대 등 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다.
향후 급격한 경기변동과 업황악화로 인한 수익성 하락으로 손실이 발생하거나, 투자 규모 확대 및 계열사 지원 등으로 차입 규모가 확대될 경우 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험
당사의 연결기준 매출채권은 2023년 1,122억원, 2024년 885억원, 2025년 762억원, 2026년 1분기 785억원으로 매출감소에 따라 하락추세를 보이고 있으며, 전체 자산 대비 매출채권이 차지하고 있는 비중은 2023년 4.83%에서 2026년 1분기 3.38%으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 대손충당금의 설정비율은 2023년 0.02%, 2024년 0.01%, 2025년 0.00%, 2026년 1분기 0.01%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 연결기준 재고자산 비중은 2023년 원재료 가격 상승에 따른 원재료 집중 매입 영향으로 4.83%를 기록했으나 이후 재고자산 비중 조절을 통해 3% 중반대로 하락하였습니다. 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2023년 8.90회, 2024년 9.15회, 2025년 10.07회, 2026년 1분기 11.62회로 지속적으로 개선되었으며, 재고자산회전율이 상승한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 낮아지는 것을 의미합니다. 상기의 사항을 종합하여
당사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 침체될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게 되어 재고자산이 증가하게 될 시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 환율변동에 따른 위험
당사는 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다. 이에
당사는 USD, AUD, EUR, CNY 등의 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
2026년 1분기 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 74억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당사의 2025년말 연결기준 자산규모가 2조 2,701억원임을 고려할 때 환율변동이 당사의 재무상태에 급격한 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
향후 급격한 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 크게 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 지속적인 인수합병 및 계열사 지원 등 자금 유출 관련 위험
당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하였습니다. 이에 당사를 포함하여 국내 14개사, 해외 9개사 총 23개사의 계열회사를 가지고 있습니다. 당사는 2019년 8월에 동화일렉트로라이트 (舊. 파낙스이텍) 인수를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다.
고객사들의 수요 대응을 위해 7,000만 달러 이상을 투자하여 미국 테네시주에 약 16만 2000㎡ 규모(약 4만 9000평), 연간 8만 톤의 전해액 생산기지를 준공했습니다. 이처럼 당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하는 과정에서 지속적인 국내외 인수합병 및 투자가 발생하였습니다. 이외에도 계열사에 대한 재무적 지원이 이루어지고 있습니다. 당사는 2023년 11월 17일 계열사인 엠파크 주식 27만 7,802주를 약 1,000억원에 취득하기로 공시한 바 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 추가적인 대규모 투자는 결정된 바가 없습니다. 그러나,향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험
이 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.또한,
추가적인 계열사 지원으로 자금 유출이 발생할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시길 바랍니다.

사. 종속기업 실적 관련 위험
2026년 1분기 기준 당사는 국내 2개, 해외 13개, 총 15개의 종속기업을 보유하고 있으며, 홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 다만, Dongwha Vina Co., Ltd.은 MDF를 제조 및 판매하는 VRG Dongwha MDF JointStock Company의 지주회사이므로 당사가 보유한 종속기업은 모두 당사가 영위하는 사업과 밀접한 관련이 있습니다.
당사가 수직계열화 및 매출처 다변화 등을 위해 국내 및 해외에 설립한 종속회사는 당사와 대체적으로 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 해당 국가 내 종속기업의 실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.
아. 우발채무 및 채무보증 관련 위험

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 특수관계자의 차입금에 대해 265억원 및 USD 91백만규모, 총 16건의 지급보증을 제공하고 있습니다.또한, 당사가 원고로 계류중인 소송은 1건이 존재하며, 당사의 매출액 규모 대비 미미한 수준으로 경영진은 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 이러한
지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

자. 특수관계자간 거래 관련 위험
당사는 2026년 1분기 별도기준 15개의 종속기업, 9개의 관계기업, 14개의 기타특수관계자와 특수관계에 있습니다.

2026년 1분기말 별도 기준 당사가 특수관계자로부터 창출한 매출규모는 약 46억원으로, 이는 당사 2026년 1분기 별도기준 매출액 억원의 약 4.96%에 해당하는 비중입니다. 특수관계자간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나 당사의 특수관계자간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 특수관계자간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련 업황이 악화될 시 당사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다. 한편 당사의
2026년 1분기말 별도기준 특수관계자에 대한 대여금은 1,472.1억원으로 2025년 1분기말 대비 1.6% 감소하였습니다. 특수관계자에 대한 대여금 회수가 원활하게 진행되지 않을 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이고, 상장예정일은 2026년 06월 02일입니다.
채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약
될 수 있습니다.
나. 공모일정 변경의 위험
본 증권신고서상의
공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.
다. 증권신고서 효력 발생
본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이
신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 예금자보호법 미적용 대상
본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
마. 기한의 이익 상실
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.
바. 신용등급 평가한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 BBB+ 등급으로 평가
하였습니다.
사. 기타 고려요소
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
25
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
40,000,000,000
모집(매출)총액
40,000,000,000

발행가액
40,000,000,000
이자율
6.50

발행수익률
6.50
상환기일
2027년 12월 01일

원리금지급대행기관
(주)하나은행주안공단지점
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 19일
한국신용평가
회사채 (BBB+)

2026년 05월 19일
나이스신용평가
회사채 (BBB+)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
케이비증권
4,000,000
40,000,000,000
인수금액의 0.25%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
40,000,000,000

발행제비용
179,670,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일에 케이비증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

회 차 :
25

(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
40,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
6.50

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록금액의 100%

모집 또는 매출총액
40,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율(%)
연리이자율
6.50

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 본 사채 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매 1개월마다 "본 사채"의 이율을 적용한 연간 이자의 1/12씩 분할 후급하여 아래의 이자지급기일에 지급한다. 이자지급기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 각 이자지급기일에 이자를 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 각 이자지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

이자지급 기한

2026년 07월 01일, 2026년 08월 01일, 2026년 09월 01일, 2026년 10월 01일,2026년 11월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 01월 01일, 2027년 02월 01일,2027년 03월 01일, 2027년 04월 01일, 2027년 05월 01일, 2027년 06월 01일,2027년 07월 01일, 2027년 08월 01일, 2027년 09월 01일, 2027년 10월 01일,2027년 11월 01일, 2027년 12월 01일

신용평가 등급
평가회사명

한국신용평가(주) / NICE신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 19일 / 2026년 05월 19일

평가결과등급
BBB+ / BBB+

상환방법및 기한
상 환 방 법
본 사채의 만기는 2027년 12월 01일로 한다. 단, 상환기일이 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 원금을 상환하되, 상환기일부터 다음 영업일까지의 이자는 계산하지 아니한다.발행회사가 상환기일에 원금을 지급하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급한다. 이 경우 연체이자는 상환기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하 "연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산한다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용한다.

상 환 기 한
2027년 12월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

등 록 기 관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)하나은행 주안공단지점

고유번호
0811590

기 타 사 항

▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일에 케이비증권(주)과 대표주관계약을 체결함.

▶ 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음.

▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록 주식등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함.

▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음.▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함.

▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
주요내용

공모가격 최종결정
- 발행회사: 발행회사인 동화기업(주)의 대표이사, 기타 재무담당 임원 등- 대표주관회사 : 기업금융본부장, 담당 부서장(팀장) 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 대표주관회사는 수요예측을 재실시 하지 않습니다.

나. 대표주관회사의 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
주요내용

공모희망금리 산정방식

대표주관회사는 동화기업(주) 제25회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 추이, 최근 동일 등급 회사채의 발행 내역, 동일 기업 집단내 회사채 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.- 제25회 무보증사채: 수요예측시 공모희망금리는 연 5.50%~6.50%로 합니다.

공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 (주1) 을 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 참가신청 관련사항
수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 한국금융투자협회의 K-Bond 프로그램을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 발행회사와 대표주관회사가 협의하여 수요예측 방법을 결정합니다.수요예측 기간은 2026년 05월 21일 09시부터 16시까지 실시하며 수요예측 신청시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최저 신청수량: 10억원② 최고 신청수량: 본 사채 발행예정금액③ 수량단위: 10억원④ 가격단위: 1bp

배정대상 및 기준

본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」및 대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

"무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.본 사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ. 모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 라. 청약 및 배정을 참고하시기 바랍니다.

유효수요 판단 기준
유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)는 금융투자협회의 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사 내부지침과 수요예측 결과에 근거하여 결정됩니다. 이러한 유효수요 결정 이후 최종 발행금리 결정시 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 최종 결정할 예정입니다.대표주관회사는 금융투자협회 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 합리적인 내부기준에 따라 산정한 유효수요의 범위, 판단기준, 산정 근거 및 결과와 확정 이자율을 수요예측 후 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

금리미제시분 및 공모희망금리범위 밖 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비 고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

(주1)
1. 공모희망금리 기준금리 산정 근거당사와 대표주관회사인 케이비증권(주)는 공모희망금리를 결정함에 있어 금융투자협회 무보증사채 수요예측 모범규준 I. 수요예측 업무절차 1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시에 의거하여 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토 및 고려하여 본사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

검토사항

공모희망금리 기준금리 산정 근거

민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

최근 동일 등급 회사채 발행 사례 검토

채권시장 동향 및 전망

2. 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

① 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 동화기업(주) 1.5년 만기 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '개별민평금리' 라고 한다.)

[동화기업(주) 민간채권평가회사 4사 평가금리]

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : %)

구 분
키스자산평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

동화기업(주) 1.5년 만기
5.632
5.805
5.865
5.726
5.757

자료 : BONDWEB

② 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 "BBB+ 등급" 1.5년 만기 회사채 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '등급민평금리' 라고 한다.)

[BBB+ 등급 민간채권평가회사 4사 평가금리]

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : %)

구 분
키스자산평가(주)
한국자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
평균금리

BBB+ 등급 1.5년 만기
6.082
6.055
6.065
6.076
6.069

자료 : BONDWEB

③ 민간채권평가회사 4사(키스자산평가(주), 한국자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전 최종 제공하는 1.5년 만기 국고채권의 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하절사)(이하 '국고채금리'라고 한다.)과 개별민평금리 및 등급민평금리의 국고채금리 대비 스프레드

[국고채권 민간채권평가회사 4사 평균 수익률과 스프레드]

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : %)

구 분
국고채금리
국고채금리 대비개별민평금리 스프레드
국고채금리 대비등급민평금리 스프레드

국고채권 1.5년 만기
3.349
2.408
2.720

자료 : BONDWEB

최근 3개월간(2026.02.19~2026.05.18) 개별민평금리, 등급민평금리, 국고채금리 및 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[1.5년 만기 금리 및 스프레드 추이]

(단위: %)

구 분
평가금리
신용스프레드

개별민평금리1.5년
등급민평금리1.5년
국고채금리1.5년
개별민평금리- 국고채금리
등급민평금리- 국고채금리

2026-02-19
5.230
5.555
2.843
2.387
2.712

2026-02-20
5.214
5.539
2.831
2.383
2.708

2026-02-23
5.217
5.542
2.825
2.392
2.717

2026-02-24
5.222
5.547
2.826
2.396
2.721

2026-02-25
5.211
5.536
2.831
2.380
2.705

2026-02-26
5.190
5.515
2.811
2.379
2.704

2026-02-27
5.183
5.508
2.806
2.377
2.702

2026-03-03
5.263
5.588
2.896
2.367
2.692

2026-03-04
5.288
5.613
2.913
2.375
2.700

2026-03-05
5.265
5.590
2.906
2.359
2.684

2026-03-06
5.285
5.608
2.921
2.364
2.687

2026-03-09
5.357
5.679
3.016
2.341
2.663

2026-03-10
5.300
5.622
3.000
2.300
2.622

2026-03-11
5.295
5.618
2.970
2.325
2.648

2026-03-12
5.303
5.625
2.976
2.327
2.649

2026-03-13
5.335
5.657
3.010
2.325
2.647

2026-03-16
5.322
5.645
3.030
2.292
2.615

2026-03-17
5.340
5.662
3.032
2.308
2.630

2026-03-18
5.333
5.656
2.983
2.350
2.673

2026-03-19
5.375
5.698
3.034
2.341
2.664

2026-03-20
5.449
5.772
3.100
2.349
2.672

2026-03-23
5.539
5.862
3.221
2.318
2.641

2026-03-24
5.539
5.862
3.130
2.409
2.732

2026-03-25
5.570
5.893
3.185
2.385
2.708

2026-03-26
5.604
5.927
3.170
2.434
2.757

2026-03-27
5.642
5.964
3.220
2.422
2.744

2026-03-30
5.625
5.947
3.198
2.427
2.749

2026-03-31
5.647
5.967
3.240
2.407
2.727

2026-04-01
5.543
5.863
3.110
2.433
2.753

2026-04-02
5.604
5.924
3.180
2.424
2.744

2026-04-03
5.582
5.899
3.160
2.422
2.739

2026-04-06
5.571
5.883
3.139
2.432
2.744

2026-04-07
5.573
5.886
3.139
2.434
2.747

2026-04-08
5.457
5.769
3.071
2.386
2.698

2026-04-09
5.470
5.783
3.074
2.396
2.709

2026-04-10
5.495
5.808
3.098
2.397
2.710

2026-04-13
5.516
5.829
3.118
2.398
2.711

2026-04-14
5.485
5.798
3.098
2.387
2.700

2026-04-15
5.490
5.803
3.099
2.391
2.704

2026-04-16
5.493
5.806
3.101
2.392
2.705

2026-04-17
5.515
5.828
3.118
2.397
2.710

2026-04-20
5.504
5.817
3.113
2.391
2.704

2026-04-21
5.499
5.812
3.108
2.391
2.704

2026-04-22
5.527
5.840
3.125
2.402
2.715

2026-04-23
5.591
5.903
3.193
2.398
2.710

2026-04-24
5.621
5.933
3.226
2.395
2.707

2026-04-27
5.613
5.925
3.222
2.391
2.703

2026-04-28
5.630
5.943
3.231
2.399
2.712

2026-04-29
5.631
5.944
3.228
2.403
2.716

2026-04-30
5.665
5.978
3.268
2.397
2.710

2026-05-04
5.677
5.989
3.278
2.399
2.711

2026-05-06
5.664
5.976
3.265
2.399
2.711

2026-05-07
5.634
5.946
3.245
2.389
2.701

2026-05-08
5.652
5.965
3.253
2.399
2.712

2026-05-11
5.668
5.980
3.278
2.390
2.702

2026-05-12
5.704
6.017
3.317
2.387
2.700

2026-05-13
5.678
5.990
3.294
2.384
2.696

2026-05-14
5.694
6.007
3.300
2.394
2.707

2026-05-15
5.761
6.073
3.356
2.405
2.717

2026-05-18
5.757
6.069
3.349
2.408
2.720

자료 : BONDWEB

3. 회사채 발행동향

최근 6개월간 발행된 BBB+ 등급 1년 6개월물 회사채는 3건으로 기준금리로 2건의 개별민평과 1건의 절대금리를 사용하였습니다. 개별민평금리밴드는 -30bp ~ +30bp로 설정되었으며 최종 발행금리는 -46bp, -30bp로 결정되어 개별민평 대비 낮게 발행되었습니다. 절대민평금리밴드는 5.60% ~ 6.00%으로 설정되었으며, 최종 발행금리는 5.69%로 밴드 상단인 6.00% 대비 낮게 발행되었습니다.

[BBB+ 등급 무보증 공모회사채 발행내역]

(단위: 억원)

만기
구분
발행일
만기일
공모금액
발행금액
수요예측 기준
밴드하단
밴드상단
총 참여금액
발행확정

1년6개월
AJ네트웍스 99-1
2026-04-23
2027-10-23
150
300
개별민평
-0.30%p
+0.30%p
390
-0.30%p

한솔테크닉스93-1
2026-03-24
2027-09-24
150
210
개별민평
-0.30%p
+0.30%p
440
-0.46%p

대신자산신탁6
2026-02-05
2027-08-05
400
400
절대금리
5.60%
6.00%
1,940
5.69%

출처 : 금융감독원 전자공시시스템

주1) 발행금액은 수요예측 결과를 반영한 최종 발행물량임주2) 복수 신용평가회사로부터 부여받은 등급이 서로 다를 경우 낮은 신용등급을 기준으로 함주3) 신종자본증권, 후순위채는 제외함

BBB+ 등급 회사채의 경우 우량 그룹 계열회사 여부, 소속 산업의 업황, 개별회사의 재무현황, 시장지위, 영업실적, 분리과세 하이일드펀드 수요 여부 등에 따라 일부 종목에 대해 선별적으로 수요가 집중되는 모습을 보이는 등 개별 기업에 따라 편차를 보이는 모습을 나타내고 있습니다. 따라서, BBB+ 등급민평금리를 동일 등급 개별기업에 일률적으로 적용하기에는 한계가 있으므로 개별기업의 업종 및 영위 사업의 특성 등을 종합적으로 고려하여 적정금리 수준을 판단해야 할 것으로 보입니다.

4. 채권시장 동향 및 전망

2022년 6월 미국 FOMC에서는 지속적으로 상승하는 물가에 대응하기 위해 기준금리를 0.75%p 인상하며 자이언트스텝을 단행하였습니다. 이에 따라 미국 기준금리는0.75%~1.00%에서 1.50%~1.75%로 인상되었습니다. 연준이 금리를 급속히 올린 것은 미국의 소비자물가 상승률이 40년만에 최고치를 갱신하는 등 높은 인플레이션 압력을 받고 있기 때문입니다. 연준은 인플레이션이 안정화 될때까지 추가적인 금리 인상을 시사하였습니다. 2022년 7월, 9월 미국 FOMC에서는 6월에 이어 기준금리를0.75%p 인상하는 자이언트스텝을 단행하였으며, 11월 재차 인상하여 3.75~4.00%수준에 도달하였습니다. 이후 12월 FOMC에서 추가적으로 0.5%p 인상하였습니다.미국은 높은 물가 상승 압박과 함께 기준금리 인상 기조가 유지됨에 따라 2023년 2월 기준 FOMC는 금리 0.25%p 인상을 결정하였고 2023년 3월 23일, 물가안정과 SVB 등 은행 파산에 대응하는 금융안정 사이에서 또 다시 베이비스텝을 유지하며 0.25%p 추가 인상을 결정, 2023년 5월 4일 FOMC에서도 기준금리를 0.25%p 인상을 결정하였습니다. 2023년 6월 15일 FOMC는 15개월 만에 금리를 동결하였으나, 2023년 7월 26일 다시 0.25%p 추가 인상을 결정하여 22년만에 최고치의 금리 수준을 기록하였습니다. 7월 CPI와 근원 CPI 상승률이 예상치를 하회하였지만, FOMC 의사록에서는 추가 금리 인상을 시사하며 금리 인상 기조가 유지되는 상황이나, 9월 진행한 FOMC에서는 미국의 기준금리는 동결하였습니다. 11월 FOMC는 9월과 마찬가지로 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 및 QT 기존 속도 유지를 시사하였습니다. 2023년 12월 FOMC에서 연준은 만장일치 기준금리 동결(5.50%) 하였습니다.2024년 1월 FOMC에서 만장일치로 4회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 파월 의장은 기자회견에서 2024년 3월 기준금리 인하 가능성은 크지 않다고 언급하며 2024년 기준금리 방향성은 3월 FOMC에서 결정될 것을 시사하였습니다. 3월 FOMC에서 연준은 기준금리를 만장일치로 동결하며, 연내 3회 금리 인하를 발표하였습니다. 5월 FOMC에서는 파월 의장이 트럼프 미국 대통령의 관세 정책이 불확실성을 증가시키고 있다고 언급하며 기준금리를 동결하였습니다. 6월 FOMC에서 연준은 7회 연속 기준금리 동결 결정하였으나, 점도표 상의 기준금리 전망치를 4.6%에서 5.1%로 상향 조정하며 연내 기준금리 1회 인하 가능성을 시사하였고, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하였습니다. 7월 FOMC에서 연준은 8회 연속 기준금리 동결 결정하였으며 금리인하를 위한 완화적 입장을 제시하였으나, 인플레이션이 하락한다는 더 큰 확신을 가질 때까지 기준금리 인하가 적절하지 않다고 언급하며 데이터 의존적인 스탠스를 유지할 것이라 발표하였습니다. 그러나, 2024년 9월부터는 2022년 3월 금리 인상 개시 이후 2년 6개월만에 FOMC는 통화정책 기조를 전환하여, 2024년 9월, 11월, 12월 FOMC에서 고용시장을 견고하게 유지하기 위한 선제적인 대응으로 기준금리를 각각 50bp, 25bp, 25bp 인하하였습니다.2025년 1월에는 다소 높은 수준의 인플레이션으로 인하여 기준금리를 동결하였고, 3월 FOMC에서도 트럼프 정부의 관세 정책에 따른 불확실성이 높아짐에 따라 기준금리를 동결하였습니다. 5월 FOMC에서도 연준은 경제 전망에 대한 불확실성이 더욱 증대되었다며 기준금리를 동결하였으며, 6월 FOMC에서는 트럼프 대통령의 관세정책으로 인한 인플레이션 불확실성에 4회 연속 기준금리를 동결하였습니다. 이후 트럼프 행정부의 관세정책이 소비자에게 전가되면서 인플레이션을 자극해 2025년 9월 소비자물가지수(CPI)는 전년대비 3.0% 상승하였고, 실업률이 4.4%로 오르면서 고용 상황에 대한 우려 또한 증가하였습니다. 이에 물가 안정과 고용 확대 사이에서 고용 지원에 비중을 둔 정책 기조를 통해 2025년 9월, 10월, 12월 세 차례 연속으로 0.25%p. 인하하였습니다. 2026년 1월 FOMC에서 연준은 인플레이션이 다소 높은 수준을 유지하고 있으나, 12월 FOMC 당시보다 고용시장이 개선되는 등 경기에 대한 인식이 상향 조정된 점을 바탕으로 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 3월 FOMC에서는 경제 전망에 대한 불확실성이 높은 상태인 점, 특히 중동 상황이 미국 경제에 미칠 영향이 불확실하다는 점을 바탕으로 기준금리를 동결하였습니다. 2026년 4월 FOMC에서는 미국-이란 전쟁으로 인한 에너지가격 변동성 등 물가 불확실성이 확대된 상황을 이유로 기준금리를 3회 연속 동결하였으며, 이에 증권신고서 제출일 전일 기준 미국 기준금리는 3.50% ~ 3.75%를 기록하고 있습니다. 물가의 기조적인 둔화가 지속될 것으로 예상되나 차후 경기 연착륙&경착륙 여부에 따라 통화당국의 대응이 이어질 것으로 전망되며 금리 변동에 대한 모니터링이 지속적으로 필요할 것으로 판단됩니다.

국내의 경우 2021년 6월부터 지속된 이주열 총재의 기준금리 인상 발언 이후 2021년8월 금통위에서 기준금리 0.25%p 인상(기준금리 0.75%)을 결정하였습니다. 이후 2021년 11월 기준금리를 0.75%에서 1.00%로 인상하였습니다. 2022년 01월 14일 한국 금융통화위원회는 기준 금리를 1.00%에서 1.25%로 인상하였습니다. 해당 인상은 빠르게 증가하는 물가 상승을 억제하기 위한 움직임으로 해석되었으며, 2022년 02월 24일 시행된 금통위에서는 기준금리를 동결하였으나, 2022년 04월 14일과 05월26일 시행된 금통위에서 각각 금리를 0.25%p 인상하였으며, 07월 13일 시행된 금통위에서 기준금리를 0.50%p 추가 인상하였습니다. 2022년 8월 25일 금통위에서도 0.25%p의 기준금리 인상을 발표, 2022년 10월 12일 빅스텝 인상을 진행하며 0.50%p을 인상하였습니다. 2022년 11월 금통위는 3.25%로 기존 3.00%에서 0.25%p 인상하였습니다.2022년말 레고랜드 사태에 따른 크레딧 금리 급등에도 불구, 글로벌 금리 인상 기조에 동반한 금통위의 기준금리 인상 기조가 2023년도에도 지속되어 1월 금융통화위원회 역시 0.25%p 인상하였습니다. 2023년 2월 금통위는 기준금리를 동결하였습니다. 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나, 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 이후 5월, 7월 및 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나, 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위에서 한은은 물가상승률이 기조적인 둔화 흐름을 이어갈 것으로 전망되지만 주요국의 통화긴축 기조 장기화, 지정학적 리스크 증대 등으로 물가상승률의 둔화 속도가 당초예상보다 완만해질 것으로 전망되고, 가계부채의 증가 흐름도 지켜볼 필요가 있다고 얘기하며 기준금리 동결을 유지하였습니다. 11월 금통위에서도 한은은 경기 회복세가 뚜렷하지 않은 데다 부동산 프로젝트파이낸싱 부실 등 금융시장 불안도 여전해 금리를 올리기가 어렵고, 가계부채·물가 잠재 위험과 미국과의 금리차 등 때문에 내리기도 쉽지 않다는 이유로 기준금리 동결을 유지하였습니다.2024년 1월 금통위에서는 금리 인상 국면이 마무리되었음을 시사하였으나, 물가 상승률 재상승 위험과 부동산 가격 상승 기대를 자극하는 부작용이 클 수 있다는 점을 우려하며 금리 인하 논의는 아직 시기상조라고 언급하였습니다. 2월 금통위에서 한은은 최근 물가 상승률이 둔화되고 있지만 앞으로 목표 수준으로 안정되기까지 불확실성이 커 긴축 기조를 유지해야 한다는 점을 들어 동결을 단행하였습니다. 4월 및 5월 금통위에서도 물가 상승률이 목표 수준으로 수렴할 것이라는 확신이 들 때까지 통화긴축 기조를 충분히 유지할 것이라며 기준금리 동결을 결정하였습니다. 7월 금통위 역시 기준금리 동결을 결정하며, 향후 통화정책 방향 관련하여 긴축 기조를 충분히 유지하는 가운데 물가 상승률 둔화 추세와 함께 성장, 금융안정 등 정책 변수들 간상충 관계를 면밀히 점검하면서 기준금리 인하 시기 등을 검토할 것이라고 발표하였습니다. 8월 금통위에서는 금리 인하가 수도권 집값과 가계대출 급등으로 이어질 수 있다며 정부의 거시건전성 정책 효과를 지켜본 이후에 피벗에 나서야 한다는 시각을 보이며 기준금리를 동결하였습니다. 한국은행은 10월 금통위에서 기준금리를 25bp 인하하며 3년 2개월 만에 통화정책 기조를 전환을 시작하였습니다. 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해 나가는 것이적절하다고 밝혔습니다. 2024년 11월 금통위에서는 시장 예상과 달리 25bp 금리인하를 단행하였습니다. 우세했던 동결 전망을 깨고 2번 연속 인하를 단행한 것은 한국경제의 중기 및 구조적 둔화에 대한 우려를 감안한 조치로 판단됩니다.2025년 1월 금통위에서는 국내 정치적 불확실성 및 경제 성장률 전망 하향 등을 고려하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률 안정세와 가계부채 둔화 흐름이 지속되는 가운데, 국내 경제성장률이 낮아질 것으로 전망됨에 따라, 경기 하방압력을 완화하기 위해 기준금리를 0.25%p. 인하하였습니다. 2025년 4월 금통위에서는 트럼프 정부 관세 정책 불확실성에 따른 환율 변동성과 가계 대출 증가세를 감안하여 기준금리를 동결하였습니다. 2025년 5월 금통위에서는 한국의 성장률이 크게 낮아질 것으로 전망되어 경기 하방 압력 완화를 목표로 기준금리 인하(2.50%)를 단행하였습니다. 2025년 7월 및 8월 금통위에서는 내수 부진과 관세 정책에 따른 불확실성에도 불구하고, 가계부채 증가 및 수도권 부동산 가격 상승을 고려하여 금리 동결을 결정하였습니다.2025년 10월과 11월 소비자물가상승률(CPI)은 2.4%로 한국은행의 물가 목표인 2.0%를 상회하고, 2025년 2분기 국내 총생산(GDP) 성장률이 1.7%로 발표되면서 금리 인하가 어려울 것이라는 전망이 우세하였고, 실제로 2025년 11월 금통위에서 기준금리를 2.5%로 동결, 물가 전망을 2.1%로 상향하였습니다. 더불어 향후 정책 방향을 공식적으로 대변하는 통화정책방향 의결문(통방문)에서 '금리인하 기조를 이어나간다'는 문구를 삭제하는 등 추가 금리 인하에 대한 불확실성이 확대되었으며, 환율 안정과 가계부채 관리를 위해 추가 인하에 신중할 것임을 시사하였습니다.또한, 2026년 1월 금통위에서는 기준금리를 다시 한 번 동결함과 동시에 통방문에서 통화정책 방향과 관련해 "성장세 회복을 지원해 나가되, 이 과정에서 대내외 정책 여건의 변화와 이에 따른 물가 흐름, 금융안정 상황 등을 면밀히 점검하면서 결정해 나갈 것"이라고 예고하면서 금리 인하의 표현을 삭제하였습니다. 2월 금통위에서는 예상보다 강한 반도체 등의 수출 호조를 반영해 한국은행은 2026년 성장률 전망치를 기존 1.8%에서 2.0%로 상향 조정하였으며, 6회 연속으로 금리 동결(2.50%)을 결정하였습니다. 향후 환율 및 수도권 부동산 가격 추이 등 경기여건의 변화로 인한 금리 변동을 지속적으로 모니터링할 필요가 있을 것으로 판단됩니다. 한편, 2026년 4월 금통위의 경우 물가와 성장세의 가변성이 높은 가운데 미-이란 사태에 대한 불확실성으로 인하여 기준금리 동결을 결정하였습니다. 이에 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다.

■ 종합결론

당사와 대표주관회사는 본 사채의 공모희망금리를 상기에 기술한 바와 같이 당사의 개별민평금리 및 BBB+등급 무보증 공모 회사채의 등급민평금리, 신용스프레드, 최근 유사 발행사례, 채권시장 동향 등을 감안하여 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망금리밴드]

구 분
내 용

제25회

수요예측시 공모희망금리는 연 5.50%~6.50%로 합니다.

발행회사와 대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아니므로, 투자 결정을 위한 판단 및 수요예측 및 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며, 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 유효수요와 차이가 있습니다.수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2026년 05월 26일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

다. 수요예측 결과1. 수요예측 참여 내역[회차 : 제25회]

(단위 : 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
-
-
-
-
-
-
-

수량
-
-
-
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경쟁률
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-
-
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-
-
-

주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임.주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

2. 수요예측 신청가격 분포

[회 차 : 제25회]
(단위: %, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사 (집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-
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합계
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-

주) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

3. 수요예측 상세 분포 현황

[회 차 : 제25회]

(단위: %, 건, 억원)

수요예측참여자
동화기업 제25회 무보증사채 수요예측 참여금리

-
합계

합계
-
-

누적합계
-
-

라. 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에의 반영내용

구분
내용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요 산정 근거
본 사채의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 대표주관회사의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 대표주관회사가 협의하여 결정하였습니다. 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.[수요예측 신청현황]제25회 무보증사채- 총 참여신청금액: 0억원- 총 참여신청금리: -- 총 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 0건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 0억원

최종 발행금리 결정에 대한 수요예측 결과의 반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 대표주관회사가 최종 협의하여 결정되었습니다.[본사채의 발행금리]제25회 무보증사채 :- 본 사채의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 연 6.50%로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 2. 수요예측은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 K-Bond 프로그램을 사용한다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은 2026년 05월 21일 09시부터 2026년 05월 21일 16시까지로 한다

4. "본 사채"의 "수요예측"시 공모희망금리는 5.50% ~ 6.50%로 한다.

5. "수요예측"에 따른 배정은 「무보증사채 수요예측 모범규준」에 따라 "대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 "발행회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 관련 법령이 허용하는 범위 내에서 "발행회사"에 통지하고 법률이 허용하는 범위 내에서 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 "수요예측" 참여자 지정 여부를 확인하여 "수요예측" 참여가 제한되는 자를 "수요예측" 참여자에 포함하여서는 아니된다.

9. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자의 신청수량 및 가격 기재 시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 원하는 경우 금리대별로 참여금액을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "대표주관회사"는 집합투자업자가 "수요예측"에 참여하고자 하는 경우, 해당 참여자로 하여금 고유재산과 집합투자재산 중 청약·납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 참여하도록 하여야 한다.

12. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 자신의 고유재산과 그 외의 재산을 구분하여 "수요예측"에 참여하도록 하여야 한다.

13. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고, "수요예측" 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니된다. 다만, "수요예측" 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우에도 별도의 "수요예측"을 재실시 하지 않고 최초의 "수요예측" 결과를 따른다.

14. "대표주관회사"는 "수요예측" 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제62조에서 정한 기간 동안 기록·유지하여야 한다.

15. "대표주관회사"는 공모금리 결정시 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 "대표주관회사"가 판단한 금액(이하 "유효수요"라 함)을 판단하기 위하여 다음 각 호의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영하여야 한다.

(1) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 "유효수요"를 산정하는 방법

(2) "수요예측" 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 "유효수요"를 산정하는 방법

16. "대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 본 조 제15항에 따라 미리 정한 기준을 적용하여 "수요예측"에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단하여야 한다.

17. "대표주관회사"는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함한다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니 된다. 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있고 그 근거를 공개한 경우에는 그러하지 아니하다.

18. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

[무보증사채 수요예측 모범규준]I. 수요예측 업무절차

1. 공모 희망금리 및 발행예정금액 제시

가. 공모 희망금리 결정

- 금융투자회사는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 이후에 해당 무보증사채의 금리수준을 최대한 적정하게 추정한 후 발행회사와 협의하여 공모 희망금리를 결정합니다.

나. 공모 희망금리, 발행예정금액 제시

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 이전에 공모 희망금리와 증권신고서에 기재된 발행예정금액을 수요예측 참여자에게 제시합니다.

다. 공모 희망금리 구간의 범위

- 공모 희망금리는 최고금리와 최저금리의 차이가 20bp 이상이 되는 구간의 형태로 제시합니다.

라. 공모 희망금리의 최고금리

- 공모 희망금리의 최고금리는 많은 투자자가 수요예측에 참여할 수 있도록 해당 무보증사채의 시가로 여겨지는 금리(민평금리) 이상으로 제시하되 그러하지 않을 경우 합리적인 근거를 공개합니다.

- 여기서 민평금리란 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」 제263조에 따른 2개 이상의 채권평가회사가 평가한 금리의 평균을 말합니다. (평균값의 합리성 제고를 위해 가급적 활용가능한 모든 채권평가회사의 금리를 이용합니다.)

- 민평금리를 제시할 때는 채권평가회사의 구체적 명칭을 공개합니다.

마. 공모 희망금리의 추정 근거

- 금융투자회사는 투자자의 투자판단에 참고가 될 수 있도록 공모 희망금리를 추정한 구체적인 근거를 공개합니다.

- 여기에서 구체적인 근거란 해당 기업의 2개 이상 민간 채권평가회사 평가금리, 동종업계 동일등급 회사채의 최근 발행금리 또는 유통금리 등을 말합니다.

2. 수요예측의 실시

가. 수요예측의 주관

- 금융투자협회「증권 인수업무 등에 관한 규정」(이하 ‘규정’이라 합니다) 제12조에 따라 공모 무보증사채의 금리를 결정하고자 할 때에는 발행회사와 대표주관계약을 체결한 금융투자회사(이하 ‘대표주관회사’라고 합니다)가 수요예측을 실시합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 확인

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인합니다.

- 대표주관회사는 규정 제17조의2 제4항에 따라 불성실 수요예측 참여자에 대하여 수요예측 참여를 허용하거나 공모 무보증사채를 배정하지 않도록 합니다.

다. 입력 착오 방지대책 마련

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 참여금액 및 금리를 기재할 때에 착오로 잘못 입력하지 않도록 적정한 대책을 마련합니다.

라. 복수 참여금액 신청 가능

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 원하는 경우 서로 다른 금리로 참여금액을 신청할 수 있도록 합니다.

마. 고유재산과 그 외 재산의 구분

- 규정 제12조 제3항에 따라 대표주관회사는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외 재산 중 청약ㆍ납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 합니다.

바. 수요예측 재실시 등

- 대표주관회사는 수요예측 참여금액의 합이 발행예정금액에 미치지 못하는 등 불가피한 경우를 제외하고는 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하지 않도록 합니다.

- 대표주관회사는 발행회사와 대표주관계약서 체결시 수요예측 재실시와 관련된 사항을 기재하고 수요예측 참여자에게 이를 사전 공지토록 합니다.

3. 유효수요의 합리적 판단

가. 유효수요의 정의

- 유효수요란 수요예측에 참여한 전체 수요 중 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 수요를 제외하여 정상적인 시장수요라고 대표주관회사가 판단한 금액을 말합니다.

나. 유효수요의 판단기준 마련 및 운영

- 대표주관회사는 유효수요를 판단하기 위하여 다음 각각의 방법을 포함한 합리적인 기준을 미리 마련하여 운영합니다.

① 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용하여 유효수요를 산정하는 방법② 수요예측 결과를 근거로 합리적인 통계기법 등을 활용할 수 없는 불가피한 사유가 있는 경우 그 사유와 그 때 유효수요를 산정하는 방법

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 미리 마련한 유효수요의 판단기준을 적용하여 수요예측에 참여한 전체수요 중 유효수요를 합리적으로 판단합니다.

다. 유효수요 제외 원칙

- 대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이(최저 및 최고금리를 포함합니다)에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하지 않도록 합니다.

- 다만, 통계적 사분위수를 활용한 기법 등 합리적인 통계기법 및 그 밖의 방법에 따라 유효수요가 아니라고 판단한 합리적 근거가 있을 때에 그 근거를 공개한 경우에는 유효수요에서 제외할 수 있습니다.

4. 공모금리의 합리적 결정 및 유효수요의 적용

가. 공모금리의 합리적 결정

- 대표주관회사는 수요예측 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력합니다.

- 또한, 대표주관회사는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있습니다.

나. 유효수요의 적용에 관한 원칙

- 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 인수회사가 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 인수회사는 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하지 않도록 합니다.

- 인수회사는 유효수요가 발행예정금액과 같거나 발행예정금액을 초과하는 경우 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하지 않도록 합니다. 다만, 발행조건확정 후 미청약ㆍ미납입이 발생한 경우에는 자기계산으로 인수할 수 있습니다.

5. 배정에 관한 사항

가. 배정기준 운영

- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.

나. 배정시 준수 사항

- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.

① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

다. 배정시 가중치 적용

- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.

① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준

② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

라. 납입예정 물량 배정 원칙

- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다.

II. 수요예측 관련 금융투자회사의 준수사항

1. 불성실 수요예측 참여자의 관리

가. 수요예측 참여자에 대한 고지

- 대표주관회사는 수요예측 참여자가 규정 제17조의2 제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 수요예측 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지합니다.

- 이를 통하여 수요예측 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자에 대한 보고

- 대표주관회사는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 규정 제17조의2 제2항에 따라 지체 없이 협회에 보고하여야 합니다.

2. 금리결정 과정의 공정성 제고를 위한 준수사항

- 금융투자회사는 다음 각 사항을 준수하여 수요예측을 통한 금리결정 과정이 최대한 공정하게 진행되도록 합니다.

가. 공모희망금리의 사전 제시 금지

- 금융투자회사는 대표주관계약이 체결되기 전에 발행회사와 공모 희망금리를 협의하거나 계약체결을 위한 제안서에 금리(구간의 형태, 가산금리 등 단일수치가 아닌 경우를 포함합니다)를 제시하지 않도록 합니다.

- 여기서 제안서란 명칭의 여하를 불문하고 대표주관회사에 선정되기 위하여 금융투자회사가 발행회사에 제공하는 문서 또는 전자문서를 말합니다.

나. 금리결정 절차 명시

- 금융투자회사는 제안서 상에 공모 희망금리의 협의는 대표주관계약 체결 이후 실시하고 최종 공모금리는 수요예측결과를 반영하여 결정된다는 뜻을 명시합니다.

다. 발행금리 확약 금지

- 금융투자회사는 수요예측을 실시하기 전 발행회사와 발행금리를 확약하지 않도록 합니다.

라. 정보누설 금지

- 금융투자회사는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 합니다.

마. 이면합의 금지

- 금융투자회사는 특정 투자자와의 이면합의 등을 통해 사전에 약정된 금리로 해당 투자자를 수요예측에 참여하게 하거나 청약하게 하는 행위를 하지 않도록 합니다.

바. 유효수요 범위 등 공개

- 금융투자회사는 수요예측 종료 후 유효수요의 범위와 최종 공모금리 결정 시 수요예측 결과를 반영한 구체적인 방법을 공개합니다.

3. 자료의 기록ㆍ유지

가. 기록ㆍ유지 기간

- 금융투자회사는 수요예측과 관련한 자료를 「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」 제62조에서 정한 기간 동안 기록ㆍ유지합니다.

나. 위·변조 방지 대책 수립

- 금융투자회사는 기록ㆍ유지하여야 하는 자료가 멸실되거나 위조 또는 변조되지 않도록 적절한 대책을 수립하고 시행합니다.

나. 불성실 수요예측 참여자의 관리1. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자가 "인수규정"제17조의2제1항 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 같은 조에서 정한 일정기간 동안 "수요예측" 참여가 제한된다는 사실을 미리 고지하여 "수요예측" 참여자가 실제 취득 의향이 있는 금액 및 금리와 다르게 참여하지 않도록 하여야 한다
.
2. "대표주관회사"는 "수요예측" 참여자의 불성실 수요예측 참여행위가 발생한 경우 "인수규정" 제17조의2 제2항에 따라 지체없이 "한국금융투자협회"에 보고하여야 한다.

다. 공모금리 결정

1. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.

2. "대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.

3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 "인수단"이 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 "인수단"은 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니된다.

4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약·미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.

5. "대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 "수요예측" 참여자 별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

(1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

(2) 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

6. "대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 "수요예측" 참여자 별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다.

(1) 참여시간·참여금액 등 정량적 기준

(2) "수요예측" 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격 평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

7. "대표주관회사"는 "본 사채"의 청약이 종료된 이후 청약자 별로 납입예정 물량을 배정할 때에 "수요예측"에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.

8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

라. 청약 및 배정

1. "대표주관회사"는 "수요예측" 결과를 최대한 반영하여 공모금리가 합리적으로 결정될 수 있도록 노력하여야 한다.

2. "대표주관회사"는 공모금리를 결정하고자 할 때 유효수요가 아닌 수요를 감안하지 않을 수 있다.

3. 유효수요가 발행예정금액에 미달하여 "인수단"이 해당 무보증사채를 자기계산으로 인수하는 경우 "인수단"은 유효수요 중 가장 높은 금리 미만으로 인수하여서는 아니된다.

4. "인수단"은 유효수요가 발행예정금액을 초과하는 경우(발행예정금액과 같은 경우를 포함한다) 자기계산으로 해당 무보증사채를 인수하여서는 아니 된다. 다만, 발행조건확정 후 미청약·미납입이 발생한 경우에는 그러하지 아니하다.

5. "대표주관회사"는 "수요예측" 종료 후 "수요예측" 참여자 별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 호의 사항을 준수하여야 한다.

(1) 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것

(2) 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자의 경우 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것

6. "대표주관회사"는 다음 각 호의 사항을 고려하여 "수요예측" 참여자 별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있다.

(1) 참여시간·참여금액 등 정량적 기준

(2) "수요예측" 참여자의 성향·과거 참여이력 및 행태·가격 평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소

7. "대표주관회사"는 본 사채의 청약이 종료된 이후 청약자 별로 납입예정 물량을 배정할 때에 "수요예측"에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정하여야 한다.

8. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따른다.

※ 관련법규「자본시장과 금융투자업에 관한 법률」제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에 비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는 해당 투자자는 일반투자자로 본다. <개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관 4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다. 5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자제124조 (정당한 투자설명서의 사용) ① 누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것「자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령」제11조 (증권의 모집·매출) ① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산하되, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 제외한다.1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가가. 제10조제1항제1호부터 제4호까지의 자나. 제10조제3항제12호ㆍ제13호에 해당하는 자 중 금융위원회가 정하여 고시하는 자다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인라. 「신용정보의 이용 및 보호에 관한 법률」에 따른 신용평가회사(이하 "신용평가회사"라 한다)마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사ㆍ감정인ㆍ변호사ㆍ변리사ㆍ세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주(법 제9조제1항제1호에 따른 최대주주를 말한다. 이하 같다)와 발행주식총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로자복지기본법」에 따른 우리사주조합원다. 발행인의 계열회사와 그 임원라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자) 법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는 자2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ팩스, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

마. 납입 및 발행일

(1) 납입일: 2026년 06월 01일

(2) 발행일: 2026년 06월 01일

바. 상장신청 및 상장예정일
(1) 상장신청예정일: 2026년 06월 01일(2) 상장예정일: 2026년 06월 02일

사. 납입장소
(주)하나은행 주안공단지점
아. 사채권교부예정일
전자등록기관인 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 않습니다.
자. 사채권 교부장소
사채권을 발행하지 않으므로 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 따른 전자등록의 방법으로 한국예탁결제원이 작성, 비치하는 전자등록계좌부상에 그 수량만큼 기재함으로써 교부에 갈음합니다.
차. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항
(1) 본 사채는 주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 등록부에 사채의 권리내용을 등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다.(2) 사채청약금은 납입일에 사채납입금으로 대체충당하며 청약증거금에 대하여는 무이자로 합니다.(3) 본 사채권의 원리금 지급은 동화기업(주)가 전적으로 책임을 집니다.(4) 원금상환이나 이자지급을 이행하지 않았을 경우 동 연체금액에 대하여 연체이자를 지급합니다. 이 경우 연체이자는 각 지급기일의 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행(우리은행, 국민은행, 신한은행, 농협, 기업은행)이 정한 연체대출이율 중 최고이율(이하"연체대출 최고이율"이라 한다)을 적용하여 계산합니다. 단, 연체대출 최고이율이 본 사채의 이율을 하회하는 경우에는 본 사채의 이율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 : 25]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

구분
명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

대표
케이비증권
00164876
서울시 영등포구 여의나루로 50
40,000,000,000
인수수수료 0.25%
총액인수

나. 사채의 관리

[회 차 : 25]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
7,000,000
-

다. 특약사항"본 사채"의 인수계약서 상의 특약사항은 다음과 같습니다.

제 20 조 (특약사항)

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "대표주관회사"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되어 있는 경우 공시로 갈음할 수 있다.1. "발행회사"의 주식이나 주식교부를 청구할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있은 때2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경 혹은 정지4. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때5. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, "발행회사"의 중요한 자산 또는 영업의 전부 또는 일부를 양도할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있을 때6. 자산재평가법에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때7. "발행회사" 자기자본의 100%이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때8. "발행회사" 자기자본의 100%이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회결의 등 내부결의가 있은 때9. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때10. "본 사채"이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회의 결의가 있는 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리 내용, 발행과 관련한 약정 및 조건가. 일반적인 사항

(단위 : 억원)

회차
금액
이자율
만기일
옵션관련사항

제25회 무보증사채
400
6.50%
2027년 12월 01일
-

합계
400
-
-
-

(1) 당사가 발행하는 제25회 무보증사채는 무기명식 무보증 이권부 원화표시 공모사채이며, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않습니다.(2) 또한, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권이 부여되어 있지 않으며, 본 사채의 전자등록기관은 한국예탁결제원으로, '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거하여 한국예탁결제원에 사채의 권리내용을 전자등록하고 사채권을 발행하지 아니합니다.
나. 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채 보유자가 조기상환을 청구할 수 있는 권리(Put-option)을 보유하는 경우 그 권리의 조건 및 행사방법 등)본 사채의 조기상환을 청구할 수 있는 권리는 기한의 이익을 상실한 경우에만 발생합니다. 사채관리계약서 상 기한의 이익 상실에 관한 사항은 아래와 같습니다.

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

■ 기한의 이익 상실에 관한 사항(사채관리계약서 제 1-2조 제 14항)14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 오백억원(\50,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우

(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option 등)가 회사에 부여되어 있는 경우 중도상환권 또는 매도청구권의 조건, 통지방법 등당사가 발행하는 제25회 무보증사채에는 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call-option)가 부여되어 있지 않습니다.
라. 사채 보유자의 권리가 다른 채권자의 권리보다 후순위일 경우 그에 관한 내용, 선순위 채권자의 권리 잔액당사가 발행하는 제25회 무보증사채는 선순위로서 당사의 무담보 및 무보증 채무(사채를 포함하며 이에 한하지 않음. 단, 법령에 의하여 우선권이 인정되는 채무는 제외함)와 동순위에 있습니다.
마. 발행회사의 의무 및 책임당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약 상의 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

구분
원리금지급
조달자금의 사용
재무비율유지
담보권설정제한
자산매각한도
지배구조변경제한

내용

계약상 정하는 시기와방법에 따라 원리금지급

사채관리계약 제1-2조 13호에 규정하고 있는 사용 목적

부채비율400% 이하

최근보고서상 자기자본의 300%

자산총계의 70%

원리금지급의무 이행 완료시까지 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 함

주) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산매각 한도의 조항은 연결 재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 내지 제2-8조")"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.[사채관리계약서 발행회사의 의무 및 책임]

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무) ① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 ㈜하나은행 주안공단지점에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [400]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 연결 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 [163]%, 부채규모는 [1,439,057]백만원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채”발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [300]%를 넘지 않는 경우(연결기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 [852,197]백만원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 [96]%이다. 5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)
① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자산총계의 70%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(연결기준).

단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 [2,324,129]백만원 이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. "발행회사"의 최대주주가 변경되는 경우. 단, 다음 각 목의 경우는 이 조항에서 말하는 지배구조변경으로 보지 아니한다.가. 법 제147조에 의한 보고사항을 통해 확인 가능한 경우로서 경영권 지배목적이 아닌 경우나. 「기업구조조정 촉진법」,「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」또는 채권자간 별도 약정 등에 의거 기업구조조정이나 회생을 위하여 실행된 출자전환 등에 따라 지배구조가 변경되는 경우다. 예금자보호법에 의한 예금보험공사가 「예금자보호법」, 「채무자 회생 및 파산에 관한 법률」, 「금융산업 구조개선에 관한 법률」, 「공적자금관리특별법」에 따라 부실금융회사 정리 등 업무, 공적자금 회수 업무 등을 수행하는 과정에서 지배구조가 변경되는 경우라. 「예금자보호법」에 의한 예금보험공사 또는 정리금융회사가 보유지분을 매각하여 지배구조가 변경되는 경우“발행회사가”이 법 제159조 또는 제160조에 따라 최근 제출한 보고서상 최대주주 는 "Dongwha International Co. Limited"이며, 지분율은 "49.06" % 이다.② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서) ①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무) ① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임) “발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

[회 차 : 25]
(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
위탁금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
위탁금액
수수료율(정액)

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
40,000,000,000
7,000,000
-

나. 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계, 사채관리회사의 사채관리 실적, 사채관리 담당 조직 및 연락처 등(1) 사채관리회사와 주관회사 또는 발행회사와의 거래 관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

(2) 사채관리회사의 사채관리 실적

구분
실적

2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

계약체결 건수
82건
94건
69건
94건
136건
69건
57건

계약체결 위탁금액
15조 5,010억
18조 6,120억원
13조 6,660억원
20조 6,840억원
27조 6,350억원
14조 4,900억원
11조 1,720억원

3) 사채관리회사 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부 채권등록2팀
02-3774-3304/3305

다. 사채관리회사의 권한

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 권한『사채관리계약서』 제4-1조)
제4-1조(사채관리회사의 권한) ① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

라. 사채관리회사의 의무 및 책임

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 의무 및 책임(『사채관리계약서』 제4-4조)

제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

마. 사채관리회사의 사임 등 변경에 관한 사항

"발행회사"는 동화기업(주)를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원를 지칭합니다.■ 사채관리회사의 사임(『사채관리계약서』 제4-6조)

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

바. 기타사항
(1) 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 첨부된 사채관리계약서(구 사채모집위탁계약서)를 참고하시기 바랍니다.(2) 본 사채에 대한 원리금 상환은 전적으로 발행사인 동화기업(주)의 책임입니다. 투자자께서는 발행회사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

당사는 1948년 4월 동화기업 주식회사로 설립되어 1995년 7월 31일 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 동화기업은 순수지주회사인 동화홀딩스(주)로 전환하여 PB, MDF, LPM, MFB 등을 제조 판매하는 동화기업(주)와 마루판제품 등을 제조 판매하는 동화자연마루(주), 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크(주) 및 기타 자회사들을 지배하였습니다. 이후, 2013년 10월 1일을 기일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 지주회사였던 동화홀딩스(주)가 인적분할하여 분할 존속법인은 목재사업을 영위하는 동화기업(주)로, 분할 신설법인은 자동차사업을 영위하는 엠파크홀딩스(주)로 분리되었습니다.당사의 사업은 크게 소재사업 부문과 화학사업 부문, 하우징사업 부문으로 구분됩니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등)을 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품이 있습니다. 한편, 당사는 미디어사업부문(한국일보사 등)을 영위하고 있었으나 2018년 2분기말 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 주요사업부문에서 제외되었습니다. 2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.현재 당사 및 연결대상회사의 주요사업은 MDF 제조판매(동화기업,VRG Dongwha), PB 제조판매(동화기업, 대성목재공업) MFB(가공보드)제조판매(동화기업), 바닥재, 벽장재 등 건장재 제조판매(동화기업), 공업용 접착제등 제조 판매(태양합성), 건장재 판매 및 유통(Dongwha Vietnam Trading), 제재목, 데크재 제조판매(Dongwha Australia), 테고필름 제조판매(Dongwha Finland), 전해액 제조판매(동화일렉트로라이트) 등의 사업을 영위하고 있습니다.[주요 제품에 관한 설명]

제품명
설명

PB(보드)
-목재 및 기타 식물 섬유질의 작은 조각을 주원료로 하여 이에 합성 수지 접착제를 도포한 후성형 / 열압한 밀도 0.5~0.8g/㎤의 목질 판상 제품-다른 목질 판상 제품 대비 가격이 저렴하며, 목재와 동일한 질감을 갖는 대신 목재 특유의 방향성이 없는 균질한 제품-용도 : 부엌가구, 붙박이장, 서랍장, 책장, 책상, 팔레트, 칸막이, 제품포장 케이스 등

MDF(보드)
-목재를 섬유소(fiber)로 분해한 후 수지를 도포하여 열압/성형을 가한 밀도 0.4~0.8g/㎤의 목질 판상 제품-다른 목질 판상 제품에 비해 표면의 평활성과 안정성이 뛰어나 표면 도장과 접착성 용이한 목질 판상 제품-용도 : 침대, 옷장, 장식함, 식탁, 가구 도어, 몰딩, 도어, 벽체, 스피커, 고급 건자재 등

MFB(가공보드)
-LPM 시트를 PB, MDF에 열과 압력을 가하여 접착시킨 친환경 공법의 가공보드 제품-접착제 성분이 없어 기존의 가공보드보다 친환경적이며, 종이를 표면 소재로 사용하여 보드로 재활용하기에 용이-용도 : 사무용 가구, 부엌가구, 붙박이장, 아트월, 큐비클 등

LPM(표면재)
-다양한 무늬가 인쇄된 종이를 멜라민 수지에 함침시킨 후 건조한 수지 함침지-다른 표면 소재보다 열과 오염, 스크레치에 강하며 경제적인 가격과 다양한 패턴 인쇄가 가능-용도 : 가구 표면 마감재, 마루바닥재 및 인테리어 마감재

테고 필름(표면재)
-크라프트 원지에 내수성 및 내오염성이 강한 페놀수지를 함침한 후 건조한 시트-내마모성, 내구성, 정밀성이 높아 콘크리트 타설시 작업공정을 단축시키고 건축비를 절감할 수 있음-용도 : 건축용 콘크리트 패널

수지(Resin)
-특허 받은 공법을 통해 요소나 멜라민을 포르말린과 반응하여 포름알데히드를 최소화한 수지-포르말린을 함유하지 않은 ZERO보드용 수지 및 첨가제 시스템을 국내 최초로 개발하였음-페놀수지, 요소수지, 멜라민 수지가 있음

강화마루
-HDF(고밀도 섬유판)보드 위에 나뭇결 무늬의 모양지를 입히고 표면을 강화 코팅 처리한 제품-주거용, 상업용 바닥재

섬유판 강마루
-자체 개발한 친환경 신소재 나프보드로 제작된 Super E0 친환경 제품-주거용, 상업용 바닥재

강마루
-합판 위에 HPL(강화필름)을 붙여 제작한 마루 제품-주거용, 상업용 바닥재

원목마루
-합판 위에 2mm 이상 원목 단판을 붙여 마감 도장한 제품-천연 원목을 사용하여 천연 질감을 느낄 수 있으며, 실내 습도조절 능력이 탁월함-주거용, 상업용 바닥재

전해액
-리튬이온 2차전지의 충방전 시 리튬이온의 이동 기능을 담당-첨가제를 사용하여 출력, 용량 유지율/용량 회복율, 안정화 및 고온성능 등을 개선-EV용 2차전지

가. 국내외 경기변동에 따른 위험

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다.
목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서, 전방산업인 건설업에 많은 영향을 받습니다. 특히 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향에 영향을 받으며, 타산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성이 있는 만큼, 당사의 산업은 국내외경기 변동에 많은 영향을 받습니다.

당사 제품 수요가 감소될 경우 강화 및 재생목재 제조업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다.
따라서, 투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 건설재, 산업재, 인테리어재 등에 쓰이는 목재보드를 제조하는 산업입니다. 목재보드는 기초 건축자재로 폭넓게 사용되는 소재로서, 전방산업인 건설업에 많은 영향을 받습니다. 특히 건설업은 경기후행산업으로 전반적인 경제동향에 영향을 받으며, 타산업의 경제활동수준 및 기업설비투자, 가계의 주택구매력 등 건설수요의 증대에 의하여 생산활동이 파생된다는 산업적 특성이 있는 만큼, 당사의 산업은 국내외경기 변동에 많은 영향을 받습니다.

국제통화기금(IMF)이 2026년 4월 발표한 World Economic Outlook(세계경제전망보고서)에 따르면, 2026년 세계경제성장률 전망치는 3.1%로 발표되었습니다. 이는 지난 2026년 1월의 전망치인 2026년 3.3%와 비교 시 0.2%p 하향된 수치입니다. 권역별로 살펴보면 미국, 유로존 등 선진국 그룹의 2026년 성장률은 지난 1월 전망과 동일한 1.8%이며 2027년 성장률도 지난 전망과 동일한 1.7%입니다. 신흥개발도상국의 경우, 2026년 성장률은 지난 1월 전망보다 0.3%p 하향된 3.9%이며, 2027년 성장률은 지난 전망보다 0.1%p 상향된 4.2%로 발표하였습니다. 한국의 2026년 경제 성장률 전망치는 지난 1월 전망치와 동일한 1.9%로 전망하였으며, 2027년 경제 성장률 전망치 또한 지난 1월 전망치와 동일한 2.1%로 예측하였습니다. 이는 한국 경제가 2026년에는 잠재 수준의 정상 성장궤도로 복귀할 것을 전망하는 것으로 해석됩니다.

IMF는 세계경제의 위험이 여전히 하방 요인으로 기울어져 있다고 진단하면서, 주요 하방 요인으로 분쟁의 장기화 또는 확산, 지정학적 분절화의 심화, 인공지능(AI) 주도 생산성 향상에 대한 기대치 재평가, 혹은 무역 긴장의 재점화 등을 제시하였습니다. 특히, 높은 수준의 부채와 제도적 신뢰도의 약화가 취약성을 높일 우려가 있다고 경고하였습니다. 다만 AI를 통한 생산성 향상이 가시화되고, 무역 긴장이 완화되는 것은 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다.

[국제통화기금(IMF)의 주요 국가별 경제성장률 전망]

(단위: %, %p)

구분
2025년
2026년
2027년

26.01월
26.04월
조정폭
26.01월
26.04월
조정폭

(A)
(B)
(B-A)
(C)
(D)
(D-C)

세계
3.4
3.3
3.1
-0.2
3.2
3.2
0.0

선진국
1.9
1.8
1.8
0.0
1.7
1.7
0.0

미국
2.1
2.4
2.3
-0.1
2.0
2.1
0.1

유로존
1.4
1.3
1.1
-0.2
1.4
1.2
-0.2

일본
1.2
0.7
0.7
0.0
0.6
0.6
0.0

영국
1.3
1.3
0.8
-0.5
1.5
1.3
-0.2

한국
1.0
1.9
1.9
0.0
2.1
2.1
0.0

신흥개도국
4.4
4.2
3.9
-0.3
4.1
4.2
0.1

중국
5.0
4.5
4.4
-0.1
4.0
4.0
0.0

인도
7.6
6.4
6.5
0.1
6.4
6.5
0.1

주: 2026년, 2027년의 경제성장률은 전망치자료: IMF World Economic Outlook (2026.04)

한국은행이 2026년 2월 발표한 경제전망보고서에 의하면 금년 성장률은 美관세 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대, 예상보다 양호한 세계경제 흐름 등에 힘입어 지난 2025년 11월 전망수준(1.8%)보다 높은 2.0%가 예상되며, 2027년에는 내수 회복 흐름이 지속되고 수출도 글로벌 경기 개선, 반도체 공급능력 확충 등에 힘입어 증가하면서 1.8%의 견조한 성장세를 나타낼 전망입니다.민간소비는 IT부문 기업실적 개선, 증시 호조 등으로 인한 소득여건 개선으로 완만한 증가세를 이어갈 전망이며, 건설투자는 반도체 공장, 데이터센터 등 AI 관련 인프라 투자와 SOC투자 확대에 힘입어 점차 부진이 완화될 전망입니다. 또한 설비투자는 금년 들어 반도체 기업의 투자가 증가하며 반등하는 모습을 보이고 있으나, 정부의 첨단산업 지원확대는 상방요인인 반면 AI 투자 과열 조정 가능성은 하방요인으로 작용할 수 있어 변동성이 확대된 상황으로 평가됩니다.지식재산생산물 투자는 기업의 첨단산업 경쟁력 확보 노력에 더해 기업실적 개선, 정부지원 확대로 투자여력도 뒷받침되면서 견조한 성장세를 이어갈 전망이며, 재화수출은 비IT 품목이 美관세 영향으로 부진이 지속되겠으나, AI 관련 반도체 수요가 고성능뿐만 아니라 범용 메모리까지 확산됨에 따라 반도체 수출을 중심으로 2025년 11월 전망치를 상당폭 상회할 것으로 예상됩니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2024년
2025년
2026년(E)
2027(E)

연간
상반
하반
연간
상반
하반
연간
연간

GDP성장률
2.0
0.3
1.6
1.0
2.4
1.6
2.0
1.8

민간소비
1.1
0.7
1.9
1.3
2.3
1.3
1.8
1.8

건설투자
-3.3
-12.2
-7.5
-9.9
-0.8
2.6
1.0
1.5

설비투자
1.7
4.5
-0.4
2.0
2.4
2.3
2.4
2.0

지식재산생산물투자
1.2
1.9
3.8
2.9
3.4
3.5
3.5
2.6

재화수출
6.4
1.7
4.4
3.1
3.5
0.8
2.1
2.3

재화수입
1.3
1.7
2.5
2.1
3.4
1.5
2.5
2.6

자료: 한국은행 경제전망보고서(2026년 2월)

최근 세계 및 국내 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 여러 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황으로 민간 및 기업 부문의 소비 역시 이러한 요인들과 밀접한 연관성을 보이고 있습니다. 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기침체가 지속될 수 있습니다. 이에 따라 당사 제품 수요가 감소될 경우 강화 및 재생목재 제조업을 영위하는 당사의 수익성과 재무안정성이 훼손될 가능성 역시 배제할 수 없습니다. 따라서, 투자자분들께서는 국내외 경기의 민감성과 경제의 하방리스크 요인을 충분히 숙지하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 주택경기 침체로 인한 당사 산업의 성장 둔화 위험당사는 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에서 사용되는 보드 및 바닥자재 등을 생산함으로써 주택 연관 산업을 영위하고 있습니다.
당사 제품의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 주택경기의 침체시 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소하게 됩니다. 이에 따라 주택시장이 침체될 시 당사의 사업 및 수익성 악화로 이어질 가능성은 매우 높을 것으로 판단됩니다. 주택시장 침체로 인한 미분양 문제는 건설산업 전반에 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 한, 향후 거시경제 침체, 고금리 장기화, 미분양 물량 확대 등으로 주택경기가 더 침체될 우려가 있으며, 이는 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 이는 수도권 공급물량 감소 등으로 당사가 영위하는 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점을 충분히 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

주택시장이 호황일 때는 주택 관련 산업에 대한 수요가 크지만, 주택시장이 침체일 때는 연관 산업에 대한 수요 역시 위축됨에 따라 그 파급효과가 발생합니다. 주택의 생산 및 거래와 연관된 산업은 매우 다양하며 그 범위는 아래와 같습니다.

[주택 연관 산업의 범위]

가격정보서비스 및컨설팅업
가구업
가전 및 가전제품서비스업
건설 관련 자재업

건설업(설계 및 감리/시공)
광고업
금융업
법무 및 세무사업

부동산중개업
유통업(이삿짐 운송)
음식업·도소매업
인테리어업

전력 및 가스 등 에너지사업
주택관리업
지역신문업
청소 및 위생서비스

주) 한국은행 산업연관표를 기준으로 선정함(가나다순 나열)

출처 : 한국건설산업연구원 건설동향브리핑(2019.05)

당사는 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에서 사용되는 보드 및 바닥자재 등을 생산함으로써 주택 연관 산업을 영위하고 있습니다. 당사 제품의 수요는 주택건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 등에 의하여 발생되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 주택경기의 침체시 신규 주택사업이 감소하게 되므로 이에 투입되는 건축자재의 수요가 감소하게 되며, 또한 기존의 주택거래도 정체되므로 인테리어재 등이 투입되는 이사 현장도 감소하게 됩니다. 이에 따라 주택시장이 침체될 시 당사의 사업 및 수익성 악화로 이어질 가능성은 매우 높을 것으로 판단됩니다.

주택시장 침체로 인한 미분양 문제는 건설산업 전반에 가장 큰 위험요인이라 할 수 있습니다. 국토교통부에서 발표한 미분양 물량은 아래와 같습니다.

[ 미분양주택 추이 ]

(단위 : 호)

구 분
'15년 12월
'16년 12월
'17년 12월
'18년 12월
'19년 12월
'20년 12월
'21년 12월
'22년 12월
'23년 12월
'24년 12월
'25년 12월

미분양주택
61,512
56,413
57,330
58,838
47,797
19,005
17,710
68,107
62,489
70,173
66,510

준공후 미분양
10,518
10,011
11,720
16,738
18,065
12,006
7,449
7,518
10,857
21,480
28,641

수도권 미분양
30,637
16,689
10,387
6,319
6,202
2,131
1,509
11,035
10,031
16,997
15,883

지방 미분양
30,875
39,724
46,943
52,519
41,595
16,874
16,201
57,072
52,458
53,176
50,627

출처 : 국토교통부 통계누리

국내 미분양주택은 2008년말 기준으로 165,599호였으나, 정부의 지속적인 지원정책 및 경기 회복에 대한 기대감 등의 영향으로 지방 미분양 문제가 점차 해소되는 모습을 보여 2014년말 40,379호까지 감소하였습니다. 이후 저금리 기조의 지속 등에 힘입어 미분양 주택은 2015년 4월말 28,093호까지 감소하였으나 2015년 하반기 주택공급물량의 증가와 2016년부터 시행된 여신심사 선진화 가이드라인의 적용 등으로 인하여 2015년말 기준 61,512호, 2016년말 기준 56,413호, 2017년말 기준 57,330호, 2018년말 기준 58,838호로 2016년부터 증가하는 모습을 보이다가, 주택부문의 공급절벽에 대한 우려, 신규 주택에 대한 선호 현상 지속에 따라 2021년말 17,710호까지 감소하였습니다. 그러나, 레고랜드 사태 및 금리인상의 여파로 미분양 물량은 2022년 12월말 기준 68,107호로 매우 높은 수치를 기록하며 전체적인 미분양 물량이 크게 증가하였고, 2023년에는 62,489호로 감소되는 모습을 보였으나 2024년부터 미분양 주택 수가 다시 증가하는 추세를 보이며 2025년말 기준 66,510호를 기록하였습니다. 지방 미분양 수치 또한 고금리 기조가 지속될 경우 높은 수준을 유지할 것으로 전망되고 있습니다.

또한, 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용하는 준공 후 미분양 물량은 2009년을 고점으로 하락세를 보이다 2016년 소폭의 증가세를 보였습니다. 2016년 8월 이후 준공 후 미분양 물량은 다시 감소세를 보이기 시작하였으나 2017년 말부터 다시금 증가세를 보이기 시작하며 2018년말 16,738호로 2017년말 11,720호 대비 5,018호 증가하였습니다. 이후 준공 후 미분양 물량이 추가로 증가하여 2019년말 기준 18,065호를 기록하였으나, 이후 지속 감소하여 2020년말 기준 12,006호, 2021년말 기준 7,449호를 기록하다가 2022년말 기준 7,518호로 소폭 상승하였습니다. 2023년 들어 준공 후 미분양 물량은 7월을 제외한 모든 월에 증가하며 12월 기준 10,857호를 기록하며 재차 증가하였습니다. 2024년 및 2025년 들어 준공 후 미분양 물량은 전반적으로 지속적인 증가 추세를 보였습니다. 특히 12월 말 기준으로 전국의 준공 후 미분양 주택 수는 21,480호, 2025년 12월말 기준으로는 28,641호로 더욱 증가하였습니다. 준공 후 미분양의 경우 공사비에 대한 금융비용까지 추가로 발생하므로 건설업체의 직접적인 현금흐름 악화요인으로 작용할 수 있습니다. 이에 따라, 미분양 잔고로 인한 문제는 건설산업 전반에 만연한 위험요인으로 향후 예기치 못한 변수로 작용할 수 있습니다. 미분양 적체 현상이 발생하여 입주율 저조, 신규사업 축소 등으로 연계될 경우 당사 제품 수요가 감소하여 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 있습니다.

한편, 정부의 부동산 정책이나 규제는 건설 및 부동산 경기에 영향을 미쳐 건설업황에 변동을 가져오는 요인이 될 수 있습니다. 2018년 정부는 서울과 수도권 지역의 과열현상이 심해짐에 따라 2018년 8월 27일 부동산 대책을 발표하였습니다. 8.27부동산대책의 주요골자는 수도권 내에 30만호 이상의 추가 공급이 가능한 곳에 공공택지를 추가로 개발하고, 서울시 4개구(종로구,중구,동대문구,동작구)를 투기지역으로 정하여 해당 지역들의 주택관련 대출을 제한하였습니다. 뒤이어 2018년 9월 13일에는 주택시장 안정대책을 추가적으로 내놓았습니다.

[9.13 주택시장 안정대책 주요내용]

구분
방안
상세내역
추진일정

투기수요 차단 및 실수요자보호
종합부동산세 인상
① 3주택이상 보유자 및 조정대상지역 2주택 보유자 추가 과세(현행 대비 0.1~1.2%P) ② 시가 18억~23억원 구간 신설, 시가 약 18억원 초과구간 세율0.2~0.7%P 인상③ 조정대상지역 2주택자 및 3주택이상자는 150%→300%로 세부담 인상④ 종부세 인상에 따른 추가 세수는 서민주거 재원으로 활용하는 방안 마련
19.1.1이후19.1.1이후19.1.1이후19.1.1이후

다주택자 등에 대한금융규제 강화
① 2주택이상 보유세대는 규제지역내 주택 신규구입을 위한 LTV금지 ② 1주택 세대는 규제지역내 주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원칙적으로 금지③ 규제지역내 고가주택 구입시에는 실거주 목적인 경우를 제외하고 주택담보대출 금지
9.14 이후9.14 이후9.14 이후

실수요자 보호
① 1주택 보유세대라도 규제지역 내 실수요 목적 주택구입에 어려움이 없도록 신규주담대 허용② 현행 무주택세대와 동일한 LTV, DTI 비율 적용③ 고가 1주택자 장기보유 특별공제요건 강화(최대 80% 장기보유특별공제)④ 조정대상지역 일시적 2주택 중복보유 허용기간 단축
9.14 이후9.14 이후20.1.1 이후대책 발표 후새로 취득하는 주택

전세자금보증및 대출 관련규제
전세자금 보증 및대출 규제 정비
① 2주택 이상자 전세자금 대출에 대한 공적보증 금지② 1주택자는 부부합산 소득 1억원 이하까지 보증제공③ 무주택자는 소득과 상관없이 공적보증 제공
규정개정 이전의보증 이용자는연장시 경과조치 적용

투기적 주택수요에 대한조사 강화
전세대출건에 대해 금융회사가실거주 및 주택보유 변동 확인
① 실거주하고 있지 않은 것이 확인되면 전세대출 회수② 2주택 이상 보유시 공적 전세보증 연장 제한
규정개정 이전의보증 이용자는연장시 경과조치 적용

자금조달 계획에 신고사항 추가등 관리 강화
① 기존 주택 보유현황, 현금증여 등 신고사항 추가② RTI 규제수준의 적정성 종합적으로 검토하여 건전성 제고
규정개정 이전의보증 이용자는연장시 경과조치 적용18년중

주택임대사업자에대한세제혜택조정
조정대상지역신규취득 임대주택양도세 중과
① 1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 양도세 중과② 등록 임대주택 양도세 감면 요건으로서주택가액 기준 신설, 수도권 6억원, 비수도권 3억원 이하 주택에 한해 적용
대책 발표 후새로 취득하는 주택9.14 이후

임대주택종부세 과세
1주택 이상자가 조정대상지역에 새로 취득한 주택은 임대등록시에도 종부세 합산 과세
대책 발표 후새로 취득하는 주택

대출규제 강화
① 투기지역, 투기과열지구내 주택을 담보로 하는 임대사업자 대출에 LTV 40%도입② 투기지역, 투기과열지구내 공시가격 9억원 초과 고가주택 신규 구입을 위한 주택담보대출 원천적으로 금지③ 주택담보대출을 이미 보유한 임대사업자에 대한 투기지역 내 주택취득 목적의 신규 주담대 금지
9.14 이후9.14 이후9.14 이후

서민을 위한주택공급 확대
수도권 주택 수급전망 및 향후택지 확보 계획
① 교통여건이 좋고 주택 수요가 많은 지역을 중심으로 신규 공공택지 30곳 개발② 지자체와 협의하여 도심 내 유휴부지, 3등급 이하 그린벨트 등 활용

자료: 국토교통부

9.13 부동산대책에서는 2주택 이상 다주택자에게 신규 주택구입을 위한 주택담보대출을 금지하고, 종합부동산세(종부세) 세율을 강화하며, 임대사업자 혜택을 축소하고양도세 면제 기간을 축소하는 등의 정책을 발표했습니다.일반적으로 부동산 관련 정책 변화가 건설경기에 영향을 미칠 때까지 일정 기간이 소요되기 때문에 정부의 부동산 정책이 건설경기 및 건설 관련 자재업 및 인테리어업 미치는 파급효과는 예측하기가 어렵지만, 부동산 시장에서 정부 정책은 가장 중요한 변수 중 하나라고 할 수 있습니다.

[2019.12.16 '주택시장 안정화 방안']

대분류
소분류
상세내역
추진일정

투기적 대출수요규제 강화
투기지역·투기과열지구주택담보대출 관리 강화
① 시가 9억원 초과 주택 담보대출 LTV 강화
19.12.23

② 초고가아파트 주담대 금지
19.12.17

③ DSR 관리 강화
19.12.23

④ 주택담보대출의 실수요 요건 강화
19.12.23

⑤ 주택구입목적 사업자대출에 대한 관리 강화
19.12.23

⑥ 주택임대업 개인사업자에 대한 RTI 강화
19.12.23

⑦ 상호금융권 주담대 현황 모니터링 등
19.하반기

전세대출을 이용한 갭투자방지
① 사적보증의 전세대출보증 규제 강화
20.1월

② 전세자금대출 후 신규주택 매입 제한
20.1월

주택 보유부담 강화및 양도소득세제도 보완
공정과세 원칙에 부합하는주택 보유부담 강화
① 종합부동산세 관련
20.상반기 (20년 납부분 부터 적용)

② 공시가격 현실화 및 형평성 제고
20.상반기

실수요자 중심의 양도소득세제도 보완
① 양도소득세 강화

- 1세대 1주택자 장특공제에 거주기간 요건 추가
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 일시적 2주택 양도세 비과세 요건에 전입요건 추가 등
20.상반기 (19.12.17 취득분부터 적용)

- 임대등록주택에 대한 양도세 비과세 요건에 거주요건 추가
20.상반기 (19.12.17 신규 등록분부터 적용)

- 분양권도 주택수 포함
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 단기보유 양도세 차등 적용
20.상반기 (21.1.1 양도분 부터 적용)

- 조정대상지역 내 다주택자 한시적 양도세 중과 배제
20.상반기 (19.12.17 ∼ 20.6.30 중 양도분에 적용)

투명하고 공정한거래 질서 확립
① 민간택지 분양가상한제 적용 지역 확대
(적용시점) 19.12.17

② 시장 거래 질서 조사체계 강화

- 고가주택 자금출처 전수 분석 및 법인 탈루혐의 정밀검증
19.하반기

- 실거래 조사 및 정비사업 합동점검 상시화
20.2월

- 자금조달계획서 제출대상 확대 및 신고항목 구체화
20.상반기

- 자금조달계획서 증빙자료 제출
20.상반기

③ 공정한 청약 질서 확립
20.상반기

④ 임대등록제도 보완

- 임대등록 시 세제혜택 축소
20.상반기

- 등록 임대사업자 의무 위반 합동점검
20.상반기

- 임대사업자 등록요건 및 사업자 의무 강화
20.상반기

실수요자를 위한공급 확대
① 서울 도심 내 주택 공급 추진
-

② 수도권 30만호 계획 조속 추진
-

③ 정비사업 추진 지원
-

④ 가로주택정비사업 활성화
20.상반기

⑤ 준공업지역 관련 제도개선
20.상반기

자료 : 국토교통부

2019년에 12.16 주택시장 안정화 방안 및 잇따라 발표된 "2020년 부동산 가격공시 및 공시가격 신뢰성 제고방안"(12.17)에 따르면 9억원 미만의 공동주택에 대해서는 시세변동분만 공시가격에 반영하나, 공동주택의 시세 구간별 현실화율이 9억∼15억원은 70%, 15억∼30억원은 75%, 30억원 이상은 80% 에 미달하는 경우 현실화율 제고분을 적용하기로 하였습니다(단, 지나친 공시가격 급등이 없도록 현실화율 제고분에 대한 상한 부여). 12.16 주택시장 안정화 방안은 일부 고가 주택에 대한 대출을 원천 차단하는 등 전 문재인 정부 출범 이후 가장 강력한 부동산 규제로 꼽혔습니다. 당시 주택시장 안정화 방안에는 서울 도심 내 주택 공급 추진 및 수도권 30만호 계획 조속 추진 등 공급 측면의 정책도 포함되어 있어 건설업에 일부 긍정적인 영향을 미쳤으나, 분양가 상한제 강화에 따른 재건축/재개발 위축 및 대출 규제 강화/주택 관련 세금 부담 증가에 따른 주택 수요 감소 효과로 전반적으로 건설업, 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미쳤다고 판단됩니다.

정부는 2020년 추가적으로 6.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안'을 발표하였고, 이어서 7.10 '주택시장 안정 보완대책'을 발표하였습니다.6.17 주택시장 안정을 위한 관리방안의 주요 내용은 아래와 같습니다.

[2020.06.17 '주택시장 안정을 위한 관리방안']

대분류
소분류
상세내역

과열지역에투기수요유입 차단
조정대상지역 지정
경기, 인천, 대전, 청주 일부 지역을 제외한 대부분의 지역

투기과열지구 지정
경기, 인천, 대전 17개 지역

토지거래허가구역 지정

거래질서 조사체계 강화
· 실거래 기획조사 시행· 자금조달계획서 및 증빙자료 제출 대상 확대

주택담보대출 및전세자금대출 규제 강화
· 규제지역 주택담보대출 및 보금자리론 실거주 요건 강화· 전세자금대출보증 제한 강화

정비사업규제 정비
재건축안전진단 절차 강화
· 안전진단 시·도 관리 강화 및 부실안전진단 제재· 2차 안전진단 현장조사 강화 및 자문위 책임성 제고

정비사업 조합원 분양 요건 강화
투기과열지구 조정대상지역에서 조합원 분양신청 시까지 2년 이상 거주 필요

재건축부담금 제도 개선
· 재건축 부담금 본격 징수· 공시가격 현실화에 따른 공시비율 적용 및 재건축 부담금 귀속비율 조정

법인을 활용한 투기수요 근절
주택매매·임대사업자 대출규제 강화
모든 지역 개인·법인 사업자 주택담보대출 금지

법인 등 세제 보완
· 종부세율 인상 및 공제 폐지· 조정대상지역 신규 임대주택 종부세 과세· 주택양도 시 추가세율 인상 및 장기등록임대도 적용

부동산 매매업 관리 강화

법인 거래 조사 강화
· 법인 대상 실거래 특별조사· 법인용 실거래 신고서식 도입, 모든 법인 거래에 자금조달 계획서 제출 의무화

12·16 대책 및 공급대책 후속조치 추진
주택시장 안정화 방안(12·16 대책) 후속조치
분양가상한제 및 12·16 대책 관련 5개 법률 신속 개정

수도권 주택공급 기반 강화 방안(5·6) 후속조치
· 공공참여 가로주택정비사업 1차 공모 사업지구 선정 및 2 차 사업지 공모 착수(8월)· 공공재개발시범사업 공모(9월)· 준공업지역 민관합동사업 공모(9월)· 오피스상가 주거 용도변경 사업 시범사업 선정(10월)

출처: 국토교통부

한편, 2021년 02월 04일 정부는 관계부처 합동으로 정부·지자체·공기업이 주도하여 `25년까지 서울 32만호, 전국 83만호 주택 부지를 추가 공급하는 [공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안]을 발표하였습니다.

[2021.02.04 '공공주도 3080+, 대도시권 주택공급 획기적 확대방안']

대분류
소분류
상세내역

압도적 물량 공급으로 수급 불안심리 해소
물량
서울에만 분당신도시 3개, 강남3구 APT 수와 유사한 32만호 공급

속도
건설 기간 획기적 단축 (정비사업: 평균 13년→ 5년 이내)

품질
특별건축구역 + 민간의 창의적 설계·시공 + 충분한 생활 SOC

가격
공공분양을 통해 시세보다 저렴한 Affordable Housing 공급

청약
3040 세대 실수요자를 위한 청약제도 개편

과감한 규제혁신과 개발이익 공유
도시·건축규제 완화
용도지역 변경 + 용적률 상향 + 기부채납 부담 완화

재초환 미부과
공공 시행을 전제로 재건축 초과이익 부담금 미부과

인허가 신속 지원
중앙정부 또는 지자체 지구지정 + 지자체 인허가 통합심의

개발이익 공유
토지주 추가수익, 생활 SOC 확충, 세입자 보호, 공공자가·임대

파격적 인센티브와 새로운 비즈니스 기회 창출
토지주
10~30%p 추가수익 + 사업기간 단축 + 공공이 리스크 부담

민간
새로운 시장과 비즈니스 기회 창출(민관 공동 시행, 민간 단독 시행 등)

출처 : 국토교통부

2022년 들어 부동산 가격이 하락하는 모습이 드러나며, 임대차 시장에 균열이 발생하기 시작했습니다. 이에 대응해 국토교통부는, 6월 21일 「임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제」를 발표하였습니다. 주요 내용은 임차인 부담 경감과 임대주택 공급 확대를 통한 임대차 시장 안정화, 부동산 관련 세금, 금융 규제 완화 및 공급 확대입니다. 본 발표안에 따르면 임차인 부담 경감 방안으로 임대인 양도세 특례 확대, 서민 대출 보증금 및 한도 확대, 월세 및 대출 원리금 상환액 세액공제 확대가 예정되어 있으며, 임대사업자에 대한 혜택 증가를 통한 임대주택 공급 확대가 기대됩니다. 또한 종부세 완화, 생애최초 주택 구매자에 대한 취득세 감면, 공시가격 현실화 등을 통한 세제 개편, 체증식 원리금 상환 확대 등 금융 개편, 250만호 이상의 지역 및 연차별 주택 공급계획 수립 등을 예정하였습니다.

[2022.6.21 '임대차 시장 안정 방안 및 3분기 추진 부동산 정상화 과제']

정책 과제

조치사항 ·시기

시행시기

1. 임대차 시장 안정 방안

1) 임차인 부담 경감

- 상생임대인 양도세 특례 확대 개편

소득세법 시행령 개정

('22.7월)

'21.12.20일

임대분부터 적용

- 갱신만료 서민 임차인 버팀목대출 보증금·대출한도 확대

주택도시기금운용계획변경('22.7월)

'22.8.1일

- 월세 세액공제 확대

조세특례제한법 개정

('22.下)

'22년 월세액부터

적용

- 전월세보증금 대출 원리금 상환액 소득공제 확대

소득세법 개정

('22.下)

'22년 전월세

보증금 대출

상환액부터 적용

2) 임대주택 공급 확대

- 건설등록임대사업자 법인세 추가 과세 배제 요건 완화

법인세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.7월 시행

- 건설등록임대사업자 장기보유특별공제 특례 연장

조세특례제한법 개정

('22.下)

법개정('22.下)

- 민간건설임대주택 종부세 합산배제 가액요건 완화 대상 확대

종부세법 시행령 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공임대 건설 목적 토지 양도자 세제 지원 강화

조세특례제한법('22.下)법인세법 시행령('22.7월)

개정

법('22.下)·시행령개정('22.7월)

- 건축허가 미분양주택 종부세 부담 완화

종부세법 시행규칙 개정

('22.7월)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 공공분야 신축 매입약정 활성화

국토계획법 시행령 개정

('22.下)

'23.上

- 규제지역 주담대 처분·전입의무 완화

금융업권별 감독규정개정('22.3/4)

'22.3/4

- 분양가상한제 거주 의무 완화

주택법 개정('22.下)

'23.上

- 청년·신혼부부 매입임대주택 전세형 공급

-

'22.3/4 입주자

모집분부터 적용

- 최초 비고가주택 보유자에 대한 전세대출 보증 연장 허용

대출 보증기관내규 개정('22.3/4)

'22.3/4

- 생활안정자금 목적 주담대 한도 단계적 완화

금융업권별 감독규정개정('22.3/4)

'22.3/4

2. 3분기 추진 부동산 정상화 과제

1) 세제 정상화

- 종부세 부담 완화 방안 추진

* 고령자·장기보유자 납부유예 도입,일시적 2주택/상속주택/지방 저가주택 주택수 제외

종부세법 등 개정

('22.3/4)

'22.11월 종부세

고지분부터 적용

- 생애최초 주택구입자 대상 취득세 감면 확대

지방세특례제한법 개정

('22.下)

'22.6.21일 이후

취득 주택부터

소급 적용

- 공시가격 현실화 계획 재검토

연구용역('22.6~) 및

부동산가격공시위원회 심의

'22.11월

수정·보완방안 마련

2) 금융 정상화

- 체증식 상환 활성화 등 상환부담 완화

주금공 내부규정 개정

('22.3/4)

'22.3/4

- 우대형 주택연금 대상 확대 등 가입 유인 제고

주금공 내부규정 개정

('22.4/4)

'22.4/4

3) 공급 확대 및 규제 완화

- 연도별·지역별 250만호 이상 공급 로드맵 마련

전문가 의견 수렴 등

('22.5월~)

'22.7~8월

발표

- 청년 맞춤형 주거지원 방안 마련

-

'22.8~9월

발표

- 분양가 상한제 운영 합리화

공동주택 분양가 규칙

개정('22.7~8월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- HUG 고분양가 관리제도 개선

HUG 시행세칙 개정

('22.6월)

입주자 모집 공고가이루어지지 않은모든 사업장에 적용

- 규제지역 단계적 해제 검토

주거정책심의위원회

심의('22.6월)

개정 고시 이후

즉시 적용

출처 : 국토교통부

2022년 5월 출범한 윤석열 정부의 5년간 부동산 정책 방향을 설정하는 첫 부동산 정책 계획인 '국민 주거안정 실현방안'이 2022년 8월 16일 발표되었습니다. 정부는 소득 대비 높은 집값, 지나친 규제에 따른 주택 공급 위축, 열악한 지방 주거환경 등을 언급하며 5대 추진 전략을 밝혔습니다. 이에 따라 2027년까지 5년간 인허가 기준 270만 가구 공급 목표(수도권 158만 호, 지방 112만 호)를 제시하였고, 이러한 주택 공급 확대를 뒷받침하기 위해 도시정비 사업 정상화, 민간 도시복합사업 신규 도입, 공공택지 신규 지정 및 민간 정비사업 통합심의 전면 도입 등의 방안을 제시하였습니다.추가적으로, 정부는 2022년 12월 21일「2023년 경제정책방향」에서 '부동산 시장 연착륙 방안'을 발표하며 주택시장 안정을 위해 기존 규제를 대폭 완화하는 모습을 보였습니다. 다주택자 및 실수요자에 대한 과도한 규제를 정상화하고, 정비사업의 규제 개선 및 사업성 제고를 통해 주택공급 위축을 방지하고자 했습니다. 이에 더해 정부는 해당 완화 정책을 통해 주택 거래시장 및 임대시장 활성화, 주택 가격 급락 완화를 기대한다고 밝혔습니다.

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 주요 내용]

대분류
소분류
상세내역

다주택자 규제패러다임 전환
세제 부문
① 취득세 중과 완화(최대 12% -> 최대 6%)

② 양도세 중과 배제 연장(~'24.5) 및 근본적 개편안 마련

③ 분양권 등 단기 양도세율 '20년 이전 수준 환원

금융 부문
① 규제지역 주담대 금지 규제 해제(LTV 0% -> 30% 허용)

실수요자 대상규제 개선
규제 정상화
① 규제지역 추가 해제 및 분양가상한제 적용 지역 조정

② 실거주 및 전매제한 규제 5년 이전 수준으로 완화

③ 생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 규제 완화

④ 규제지역 무주택자 LTV 추가 상향(현재 50%)

주거부담 완화
① 재산세 부담 완화를 위한 공시가격 및 공정시장가액비율 인하

② 특례보금자리론(1년 한시) 도입

주택공급기반위축 방지
정비사업
① 재건축 안전진단 비중 합리적 개선

공공주택
① 기 발표된 공급 계획은 정상 추진하되, 시장 상황을 고려하여 속도 조절

PF시장 지원
① 부동산개발 사업성 제고 및 원활한 자금 융통 지원으로 부실 방지

임대차 시장안정화 도모
민간 등록임대
① 전용 85㎡ 장기 아파트 민간등록임대 등록 재개 및 인센티브 제공

민간 사적임대
① 임대차 2법 개정 여부 및 방향에 대한 사회적 합의 추진

공공임대
① 공공임대 50만호 공급 계획 탄력적인 이행 및 주거 질 개선 작업 병행

출처 : 국토교통부

[2023년 부동산 부문 경제정책방향 세부 내용]

대분류
소분류
상세 내역

구분
현행
개선

분양 및 주택·입주권 단기 양도세율
분양권
1년 미만 70%1년 이상 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

주택·입주권
1년 미만 70%1~2년 60%
1년 미만 45%1년 이상 -> 폐지

재건축 안전진단합리화 방안
구조안전성 비중
50%
30%

주거환경 비중
15%
30%

설비노후도 비중
25%
30%

무조건부 재건축 허용판정점수 기준
30점 이하
45점 이하

공공기관 적정성 검사 의무 시행
폐지
지자체 요청 시에만 제한적 시행

등록임대주택 복원 및 세제·금융 혜택
단기(4년) 건설임대
폐지
-

단기(4년) 매입임대
폐지
-

장기(10년) 건설임대
존치
-

장기(10년) 매입임대
축소(비아파트만 허용)
복원(85㎡ 이하 아파트)

<세제 인센티브>1. 지방세: 신규 아파트 매입임대사업자에게 60㎡ 이하는 85~100%, 60~85㎡는 50% 취득세 감면2. 국세: 기 폐지된 세제혜택 중 일부를 합리적인 수준으로 복원 및 추가 혜택 제공3. 의무임대기간을 현행 10년에서 15년까지 확대하는 경우 추가 혜택 제공<금융 인센티브>1. 등록임대 사업자에 대해서는 다주택자보다 높은 LTV 적용2. 단, 투자수요 방지를 위해 임대주택을 2호 이상 등록 신청 시 허용

PF시장 연착륙 지원
1. HUG 부동산 PF 보증확대(+5조원), 미분양 PF 보증 신설(5조원)2. 차환발행의 어려움 지속 시 PF-ABCP(단기)를 대출(장기)로 전화할 수 있는 사업자보증(HUG, HF 신설)* 현행 토지 전체 매입이 완료되고 분양 개시 이전 사업장만 보증이 가능하나, 토지 일부(예 95%)만 매입한 경우와 분양완료 사업장까지검토 가능

생활안정 및 임차보증금 반환 목적 주담대 완화
1. 9억 초과 주택 임차보증금 반환 주담대 전입의무(3개월) 폐지2. 생활안정자금 목적 주담대 한도(2억원) 폐지3. 15억 초과 아파트 임차보증금 반환 주담대 한도(2억원) 폐지 등

출처 : 국토교통부

국토교통부는 2023년 1월 3일 주거정책심의위원회 심의를 통해 부동산 완화 정책을 발표하였습니다. 서울 강남구, 서초구, 송파구, 용산구 제외 전 지역을 투기과열지구, 조정대상지역, 투기지역에서 전면 해제하는 내용을 담고 있으며 이외에도 분상제 적용지역 해제, 전매제한 기간 축소, 거주의무기간 폐지 등도 함께 발표되었습니다.

[2023.01.03 부동산 완화 정책]

규제구분
현재
개선

조정대상지역, 투기과열지구
- 서울 전 지역- 과천, 성남(수지, 분당), 하남, 광명
강남, 서초, 송파, 용산

투기지역(지정지역)
강남, 서초, 송파, 용산, 성동, 노원, 마포, 양천, 강서, 영등포, 강동, 종로, 중구, 동대문, 동작
강남, 서초, 송파, 용산

출처 : 국토교통부

또한, 민간택지에서 공급되는 아파트의 분양가 상한제 또한 서울 4개구(강남, 서초, 송파, 용산) 제외하고 전 지역 전면 해제됨을 발표하였습니다. 분양가 상한제 적용 주택의 경우 전매제한 기간이 적용되어 왔으나 이 역시 기존 수도권 최대 10년(분양가별 차등 적용), 비수도권 최대 4년에서 수도권의 경우 분양가별 차등적용 없이 최대 3년, 비수도권은 최대 1년으로 완화되었습니다. 또한 수도권 분상제 주택 및 민간택지 공공재개발사업 주택의 실거주 의무 기간도 주택법 개정을 통해 폐지할 것을 발표하였습니다.2023년 9월 26일 '주택공급 활성화 방안'이 발표되었습니다. 이를 통해 공급 여건을 신속하게 개선하고 2024년 공급 확대로 정상화를 견인함으로써 현 정부 목표를 초과 달성을 추진할 예정입니다.

[2023.09.26 주택공급 활성화 방안]

구분
내용

① 공공 주택공급 확대
- 공공주택 공급물량 확대- 패스트트랙을 통한 조기 공급- 기 추진 사업의 철저한 공정관리

② 민간 주택공급 활성화
- 공공택지 전매제한 완화- 조기 인허가 인센티브- 분양 → 임대전환 공급 촉진- 공사비 증액 기준 마련- 인허가 절차 개선- 건설인력 확충- 규제 정상화 입법 완료

③ 금융지원 강화
- PF대출 보증 확대- 부동산 PF 단계별 사업성 제고 및 금융공급 확대- 중도금 대출 지원

④ 단기공급 가능한 非아파트 사업여건 개선
- 非아파트 자금조달지원- 非아파트 규제 개선

⑤ 신속한 정비사업 추진을 통한 도심공급기반 확충
- 재개발/재건축 사업절차 개선- 소규모 정비사업 사업성 개선

자료 : 국토교통부

한편 정부는 2024년 1월 10일 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안을 발표하였습니다. 정부는 주택시장의 근본적 안정과 국민의 안정된 주거생활을 위해서는 수요에 부응하는 충분한 주택공급을 통한 수급균형을 강조하며 이를 통해 주거안정 기반을 강화하고 건설산업 활력을 회복할 것을 기대하고 있습니다. 주택 공급사업 등이 안정적으로 추진될 수 있도록 건설사 자금흐름을 개선하고, 사업장별 재구조화, 정상화 등 지원 및 SOC 예산 조기집행 등을 통해 건설투자 확대를 추진할 예정입니다. 국토부 집행관리대상 예산 56조원(전년 대비 +5.5조원) 중 19.8조원(35.5%)을 2024년 1분기 내 집중 투자할 예정이며 5대 SOC 주요 공공기관(LH, 철도공사, 도로공사 등)의 투자금액도 조기 집행을 추진할 예정입니다.

[2024.01.10 국민주거 안정을 위한 주택공급 확대 및 건설경기 보완방안]

구분
목표
내용

도심공금확대

재건축/재개발

1 사업속도: 패스트트랙 도입

2. 진입문턱: 정비사업 추진 요건 완화

3. 사업성: 초기 자금지원, 재건축부담금 추가 합리화

4. 중단 없는 사업: 공사비 갈등 완화

1기 신도시

재정비

1. 신속하고 내실 있는 계획 수립

2. 노후계획도시 정비 사업여건 획기적 개선

3. 공공의 역할은 충실히, 차질 없이 이행

소규모정비/

도심복합사업

1. 진입문턱: 사업 가능 지역 확대

2. 사업속도: 절차 간소화 및 참여유인 제고

3. 사업성: 인센티브 및 자금지원 강화

4. 광역 정비: 미니 뉴타운 지원 확대

다양한 유형의주택공급 확대
공급 여건 개선
1. 도시/건축규제 완화2. 세제/금융지원

활용도 제고

1. 구입 부담 경감2. 등록임대 사업 여건 개선

3. 기업형 장기임대 활성화4. 신축매입약정 확대

전세사기 예방및 피해지원

1. 보증금 피해 경감 지원2. 피해자 주거 지원 강화

3. 종합 지원체계 강화4. 철저한 전세사기 예방

신도시 등공공주택 공급
공공주택공급 확대

1. 24년 공공주택 14만호+α 공급

2. 공공주택 민간 참여 확대

3기 신도시 등

공공택지

1. 물량 확대: 신규택지 2만호, 수도권 신도시 3만호

2. 신도시 조성속도 제고

건설경기활력 회복

자금조달 및

유동성 지원

1. PF대출 지원2. 유동성 지원

공공지원을 통한

민간 애로 해소

1. 지방 사업여건 개선

2. 공공임대 참여지분 조기 매각

사업장별

갈등 해소 지원

1. 공적 조정위원회2. 민간 사업장 공공 인수

3. 정상화 펀드

건설사업 관련 리스크 완화

1. 공사 재개 지원2. 수분양자 보호

3. 협력업체 보호

건설투자

활성화

1. 재정 조기집행2. 민자사업 확대

자료 : 국토교통부

또한 지난 정부는 2024년 3월 28일 비상경제장관회의에서 「건설경기 회복 지원방안」을 발표하였습니다. 이는 지난 2024년 1월 10일 「주택공급 확대 및 건설경기 보완방안」의 후속조치로 후속절차를 신속히 추진하고 있습니다. 이를 통해 최근의 공사비 상승, PF 위축, 미분양 누적 등의 문제를 해소하며 건설경기 위축으로 인한 지역경제 침체를 방지하고 피해를 최소화하도록 대책을 마련하였습니다.

[2024.03.28 건설경기 회복 지원 방안]

전략
세부 추진 과제

적정공사비반영
공공공사
1. 건설공사 단가 현실화2. 물가 상승분 적정 반영

민간공사
1. 신탁방식 활성화 및 전문가 선제 파견(정비사업)2. 분쟁조정위원회 신속 조정

대형공사지연최소화
기술형입찰
1. 입찰제도 합리화(불공정 관행 개선 등)2. 입찰제도 유연화(설계변경 경직성 완화 등)

민관 합동PF사업
1. 사전 컨설팅 등 조정안 수용 지원2. 조정위 상설화, 법제화 등 조정기능 강화

민간애로해소
건설사업리스크 완화
1. LH, 리츠가 PF부실 우려 사업장 인수2. 리츠 활용한 지방 미분양 매입

유동성지원
1. PF 보증요건 완화2. 비주택 PF 보증 신설

규제개선,부담경감
1. 주택공급(3기 신도시) 조기화2. 재건축 임대주택 인수가격 현실화3. 국가계약 한시특례 연장

자료: 국토교통부

한편, 2025년 6월 4일 이재명 대통령이 제 21대 대통령으로 당선됨에 따라 상기 서술한 기존 부동산 관련 정책에 변동가능성이 존재합니다. 구체적인 부동산 관련 대선 공약은 다음과 같습니다.

[이재명 신정부 부동산 관련 공약]

정책 분야
주요 전략

세금 정책
■ 종합부동산세, 양도세 및 취득세 부담 완화 ■ 상속세 공제 확대(기본 8억원, 배우자 10억원)

공급 정책
■ 고품질 공공임대주택 및 공공임대 비율 단계적 확대 ■ 토지임대부 주택, 지분적립형 주택 공급 확대■ 중산층 주거사다리 구축

정비·개발
■ 재건축 및 재개발 규제 완화, 용적률 상향 및 분담금 완화■ 재건축초과이익환수제 유지■ 1기 신도시 노후 인프라 재정비 및 4기 신도시 개발 계획■ 노후 공공청사 및 유휴 국공유지 활용■ 공공주택 공급

교통·인프라
■ GTX A·B·C 노선 추진 및 D·E·F 노선 단계적 추진■ GTX 수도권 외곽 및 강원까지 연장■ 5대 초광역권역별 광역급행철도 건설

임대시장
■ 전세금융공사 신설■ 전세대출 DSR규제 점진 적용■ 전세보증제도 개선

자료 : 중앙선거관리위원회 '이재명 당선인 10대공약집'

신정부의 부동산 관련 정책은 주로 부동산 규제 및 세금 관련 기존 정책을 유지하거나, 일부 완화하는 방향성을 보이고 있습니다. 공약 대부분이 주로 재개발 및 재건축, 교통 및 인프라 공급 확대 등 중ㆍ장기 정책을 중심으로 구성되어 있기에, 실제 정책 효과가 시장에 반영되기까지는 시간이 필요할 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 서울 핵심지역에 대한 토지거래허가제 등의 규제, 금리 인하 시점, 주택 수급 불균형 심화 등의 변수들이 미칠 영향을 고려해야 할 것으로 예상됩니다.주요 공약 중 하나인 공급 정책의 경우, 서울 핵심지역 초고가 주택가격의 상승 억제를 위한 규제보다는 중산층 및 서민층을 대상으로 주택공급을 확대하기 위한 정책에 초점을 맞추고 있습니다. 도심 내 주택용지 공급을 위해 공공기관 또는 기업이 보유한 유휴부지 등을 활용하고, 민간 임대주택 공급 확대, 재개발 및 재건축의 절차 간소화, 용적률 및 건폐율 완화 등을 통해 핵심지역 내 주택 공급 증대를 유도할 것으로 예상됩니다. 구체적인 주택 공급 대상자별 주요 정책은 다음과 같습니다.

[주택 공급 대상자별 관련 공약]

공급 대상
주요 전략

1인가구 및 청년
■ 1인 가구를 위한 주거복합플랫폼주택 확대 조성■ 생애 첫 독립 1인 가구 맞춤형 정보 제공 등 주거설계지원 사업 추진■ 초·중등 폐교 및 국·공립대 부지를 활용한 행복연합기숙사 공급 확대■ 대학생 및 청년 주거안정과 지역 활력 회복을 위한 주거복합지원센터 공급

노령인구
■ 6080세대 친화형 녹색건축 및 개조 지원 유니버설 디자인 등 고령자친화형 건축 활성화■ 은퇴자들이 모여 살 수 있는 대규모 거주시설 구현으로 고령자 거주·균형발전 기반 조성

신혼부부
■ 공공임대주택 공급 시 신혼부부에게 우선 공급■ 신혼부부 특별 공급 분양 물량 확대

자료 : 중앙선거관리위원회 '이재명 당선인 10대공약집'

2025년 6월 국토교통부와 금융위원회는 최근 수도권 지역 부동산 시장 상황 등과 맞물려 주담대를 중심으로 한 가계대출 증가 규모 확대에 우려를 표하며, '긴급 가계부채 점검회의'를 개최하였고, 금융 전체 가계대출(정책대출 제외) 총량 목표를 올해 하반기부터 계획 대비 50% 수준으로 감축한다고 발표하였습니다. 상세 내용으로 일반은행의 주택담보대출 한도 제한 조치(수도권, 규제 지역 6억 한도), 실거주 목적 외 추가 주택 구입 규제 강화, 신용대출 한도 제한 등이 포함되며 수도권, 규제지역 생애 최초 주택 구입 목적 주담대 LTV 80% → 70%로 강화, 전입 의무 부과(디딤돌, 보금자리론 동일 시행), 전세대출 비율 90% → 80% 로 축소하여 금융회사들의 여신심사 강화를 유도하는 등의 내용을 담고 있습니다. 스트레스 DSR 도입, 가계부채 관리 강화 방안, 전세대출 보증 축소 등으로 주택시장의 확대가 제한될 수 있으며, 이는 건설업에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.2025년 9월 7일 정부는 '주택공급 확대방안'을 발표하였으며, 서울 및 수도권에 향후 5년('26~'30)간 총 135만호, 연간 27만호의 신규 주택이 공급(착공)될 예정입니다. 이는 최근 3년 공급실적 대비 1.7배 수준으로 매년 11만호 늘어난 수치입니다. 정부는 수도권 공공택지에 충분한 주택을 조기에 공급하기 위해, 공공의 역할을 강화하고, 사업 절차에 따른 지연 요소를 개선하여, 37.2만호 이상의 주택을 신속 공급할 예정입니다. 또한, 노후시설 및 유휴부지를 활용하고, 재건축/재개발 사업을 촉진함으로써 주거 선호도가 높은 도심에 공급을 확대할 계획입니다. 그 외에도 위축된 민간 주택사업 여건을 개선하기 위해 각종 규제를 대폭 개선하고 신속 공급모델을 도입하며, 부동산 시장의 거래질서를 확립하고 수요 관리를 내실화할 예정입니다. 아울러, 정부는 주거안정을 위해 주택수요와 공급 측면에서 범정부 차원의 심도있는 논의가 필요하므로 관계부처가 참여하는 부동산 정책 관련 회의체를 가동하기로 하였습니다.2025년 10월 15일, 정부는 대출수요 관리 강화를 위한 주택시장 안정화 대책을 발표하였으며, 수도권ㆍ규제지역에 적용되는 주택구입목적 주택담보대출의 대출한도(현 6억원)를 주택가격(시가) 수준에 따라 차등 적용할 것이라고 밝혔습니다. 수도권ㆍ규제지역의 시가 15억원 이하 주택의 주담대 한도는 현행과 동일한 6억원, 시간 15억원 초과~25억원 이하 주택은 4억원, 시가 25억원 초과 주택은 2억원으로 대출한도를 차등 적용한다고 하였습니다.

[주택가격 수준에 따른 주택담보대출 여신한도 차등화]

현행
개선방안
조치사항
시행시기

구입목적 주택담보대출 최대한도
수도권ㆍ규제지역 6억원
주택가격(시가)에 따른 차등 적용
행정지도 → 감독규정 개정
'25.10.16

자료 : 금융위원회, 기획재정부, 국토교통부, 금융감독원, 한국은행

[주택가격(시가)에 따른 차등적용]

수도권ㆍ규제지역 주택가격(시가)
대출한도

15억원 이하
6억원

15억원 초과 25억원 이하
4억원

25억원 초과
2억원

주) 다만, 이주비대출은 현행과 동일하게 주택가격에 관계없이 최대한도 6억원 적용

더불어, 차주 DSR 산정시 중장기적인 금리 변동 가능성을 반영하여 대출금리에 일정수준의 스트레스(ST) 금리를 가산(실제 대출금리에는 미반영)하는 스트레스 DSR 제도도 강화한다고 밝혔습니다. 현재 차주별 대출금리에 1.5% 가산되는 스트레스 금리를 수도권ㆍ규제지역내 주담대에 한해 3%로 상향 조정하였습니다.

[스트레스 금리 상향 조정]

현행
개선
조치사항
시행시기

주담대
규제지역
하한 1.5% ~ 상한 3.0%(지방 주담대의 경우 0.75%를 적용)
3.0%~
행정지도
'25.10.16

비규제지역
수도권

지방
하한 1.5% ~ 상한 3.0%(지방 주담대의 경우 0.75%를 적용)

기타대출(주담대 외)

자료 : 금융위원회, 기획재정부, 국토교통부, 금융감독원, 한국은행

또한, 1주택자(소유주택의 지역은 무관)가 수도권ㆍ규제지역에서 임차인으로서 전세대출을 받는 경우에는 전세대출의 이자상환분을 차주의 DSR에 반영할 것이라고 밝혔습니다. 이번 조치는 2025년 10월 29일부터 시행될 예정이나, 금번 조치가 무주택 서민 등에 미치는 영향을 감안하여 1주택자의 수도권ㆍ규제지역 전세대출에 우선 적용하되, 향후 전세대출 DSR 시행 경과 등을 보아가며 단계적인 확대 방안을 검토해 나갈 계획이라 밝혔습니다.

[1주택자 전세대출 DSR(Debt Service Ratio) 적용]

현행
개선
조치사항
시행시기

전세대출 DSR
-(전세대출은 DSR 적용 제외)
1주택자가 수도권ㆍ규제지역에서 임차인으로 전세대출을 받는 경우 전세대출 이자상환분을 DSR에 반영
행정지도 → 감독규정 개정
'25.10.29

자료 : 금융위원회, 기획재정부, 국토교통부, 금융감독원, 한국은행

2025년 9월 발표된 은행권 주담대 위험가중치 하한 상향(15%→20%) 조치 시행시기를 당초 예정된 '26.4월보다 앞당겨 '26.1월부터 조기 시행한다고 발표하였습니다.

[생산적 금융을 위한 은행ㆍ보험 자본규제 합리화 방안]

현행
개선
조치사항
시행시기

주담대 위험가중치 하한 상향 조정
15%
20%
은행업 감독업무 시행세칙 개정
'26.4월 → '26.1.1일

자료 : 금융위(2025.09.19)

추가로, 규제지역(투기과열지역, 조정대상지역) 신규 지정에 따라 해당 규제 지역에서는 기존 규정에 따라 강화된 대출규제가 즉시 적용된다고 하였습니다. 주담대 LTV 비율이 기존 70%에서 40%로 낮아지며, 전세ㆍ신용대출 차주의 규제지역 주택구입도 제한되는 등 해당지역의 대출수요 관리 수준이 한층 강화될 예정입니다. 한편, 토지거래허가구역 신규지정에 따라 상가ㆍ오피스텔등 비주택담보대출의 LTV 비율도 기존 70%에서 40%로 낮아진다고 밝혔습니다.

상기 서술한 부동산 관련 규제들의 완화책에 더해 전세계적인 금리인상·긴축 기조 및 부동산·건설 경기의 위축이 2022년 하반기 대비 다소 진정된 상황으로도 볼 수 있습니다. 그러나 중·단기적인 관점에서 부동산 및 건설시장에 부정적인 영향을 주었던 요인들이 해소된 것은 아니며, 시장 분위기는 여전히 침체된 상황이라 하여도 과언이 아니라 할 수 있습니다. 거시 경제의 긴축국면, 부동산 및 건설경기의 위축은 상기 서술한 부동산 규제완화 정책의 시행에도 불구하고 동사의 매출성장 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 거시경제 침체, 고금리 장기화, 미분양 물량 확대 등으로 주택경기가 더 침체될 우려가 있습니다. 이는 영업 환경 불확실성 확대로 이어져 건설업 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있으며, 수도권 공급물량 감소 등으로 당사가 영위하는 건설 관련 자재업 및 인테리어업에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 이에 따라 당사의 사업 및 수익성에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 충분히 참고하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 전방산업인 건설업의 성장 둔화 위험

당사는 강화 및 재생목재 제조업을 영위하며, 소재사업과 건장재사업으로 구분됩니다. 소재사업에서 생산하는 PB, MDF, MFB 등의 보드는 가구 및 인테리어, 건축용 내장재로 활용되며, 건장재사업에서 생산하는 강마루, 강화마루 등은 주거 및 상업용 바닥재로 사용됩니다.
이러한 특성상 당사의 제품 수요는 전방산업인 건설업의 경기 변동에 영향을 받습니다. 고금리, 가계부채 부담, 글로벌 경기 둔화, 지정학적 리스크 등의 요인이 건설경기 회복을 저해하며, 이는 당사의 제품 수요에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
특히, 건설업 경기 둔화가 지속될 경우 당사의 사업 및 성장성에 영향을 미칠 가능성이 높으므로, 투자자분들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 강화 및 재생목재 제조업은 소재사업과 건장재사업으로 구분됩니다. 소재사업에서 생산하는 PB, MDF, MFB 등의 보드는 가구 제작, 인테리어 자재, 건축용 내장재 등에 쓰이며, 건장재사업에서 생산하는 강마루, 강화마루 등은 주거용, 상업용 등의 바닥 자재로 쓰입니다. 이로 인해 당사의 제품은 전방산업인 건설업의 경기 변동에 따라 제품 수요가 영향을 받는 구조를 가지고 있습니다. 최근에는 인테리어 소재 및 산업재로서 목재보드의 활용성이 증가함에 따라 수요처가 확산되었으나, 기본적으로 당사의 사업 및 성장성은 전방산업인 건설업의 업황에 따라 영향을 받고 있습니다. 대한건설협회에 따르면 2025년 기준 건설업 GDP는 약 95.3조원으로 전체 GDP 중 4.1%의 비중을 차지하고 있습니다. 국내 경제가 저성장 국면에 진입함과 동시에 2000년대 초반 이후 지속된 주택 불경기의 영향으로 GDP에서 건설업이 차지하는 비중은 2005년 이후 하향 곡선을 그리고 있었으나 부동산 경기가 호황기로 돌아서면서 건설업의 생산비중은 2013년부터 증가추세를 보였습니다. GDP내 건설업 생산비중은 2013년 5.2%에서 2017년 5.9%까지 소폭 증가하였으나 2018년 이후 주택경기 부진의 영향으로 다시 감소하였으며, 2022년을 기점으로 한 글로벌 국가들의 금리인상 기조와 국내 레고랜드 사태 등에 따른 부동산 경기 및 금융시장 위축에 기인하여 건설업황도 급속도로 경색되었습니다. 2025년 GDP내 건설업 생산비중은 전년대비 0.7%p. 하락한 4.1%를 기록하고 있으며, GDP내 건설투자 비중은 2017년 16.6%에서 지속적으로 감소하였으며 2025년 기준 11.3%를 기록하였습니다.

[GDP내 건설업 생산 및 취업자 비중]

(단위: 조원, 천명, %)

구 분
GDP내 건설업 생산
취업자

전체
건설업(비중)
전체
건설업(비중)

2013
1,732.3
90.3
5.2
25,299
1,780
7.0

2014
1,788.0
92.0
5.1
25,897
1,829
7.1

2015
1,840.2
97.5
5.3
26,178
1,854
7.1

2016
1,898.6
108.0
5.7
26,409
1,869
7.1

2017
1,963.7
115.1
5.9
26,725
1,988
7.4

2018
2,026.1
112.7
5.6
26,822
2,034
7.6

2019
2,073.0
110.7
5.3
27,123
2,020
7.4

2020
2,058.5
110.3
5.4
26,904
2,016
7.5

2021
2,153.4
109.3
5.1
27,273
2,090
7.7

2022
2,212.2
110.3
5.0
27,808
2,097
7.5

2023
2,247.2
109.6
5.1
28,416
2,114
7.4

2024
2,292.2
105.4
4.8
28,576
2,065
7.2

2025
2,313.6
95.3
4.1
28,769
1,940
6.7

출처 : 대한건설협회 2025년 4/4분기 주요건설통계(2026.02.27)

한편, 전체 취업자 중 건설업 취업자 비중은 2025년말 기준 6.7% (194만명) 수준으로, 최근 10년 이상 6후반대 이상의 고용 비중을 나타내고 있습니다. 이처럼 국가 기간 산업으로서 고용 창출의 중요한 축을 맡고 있는 건설업은 타 산업에 비해 생산 및 고용 유발효과가 크기 때문에 국내 경기 조절의 주요 정책수단으로 활용되고 있으며 이로 인해 정부정책도 건설경기에 영향을 미치는 주요한 요인이 되고 있습니다.

[건설업 취업자 현황 추이]

(단위 : 천명, %)

년도
취업자
실업자
실업률

전체
건설업
비중

2013년

25,299

1,780

7.0

808

3.1

2014년

25,897

1,829

7.1

939

3.5

2015년

26,178

1,854

7.1

976

3.6

2016년

26,409

1,869

7.1

1,009

3.7

2017년

26,725

1,988

7.4

1,023

3.7

2018년

26,822

2,034

7.6

1,073

3.8

2019년

27,123

2,020

7.4

1,063

3.8

2020년

26,904

2,016

7.5

1,108

4.0

2021년

27,273

2,090

7.7

1,037

3.7

2022년
27,808
2,097
7.5
866
3.0

2023년
28,416
2,114
7.4
787
2.7

2024년
28,576
2,065
7.2
4,455
15.6

2025년
28,769
1,940
6.7
4,382
15.2

출처: 대한건설협회 주요건설통계 (2025년 4/4 분기)

국내 건설업 업황을 예측할 수 있는 국내 건설 수주액의 추이는 아래와 같습니다.

[국내 건설 수주액 추이]

(단위 : 억원, %)

년 도
전체
발주부문별
공종별(토목/건축)

합계
증감률
공공
증감률
민간
증감률
토목
증감률
건축
증감률

2010년
1,032,298
-13.0
382,368
-34.6
649,930
7.9
413,807
-23.6
618,492
-4.2

2011년
1,107,010
7.2
366,248
-4.2
740,762
14.0
388,097
-6.2
718,913
16.2

2012년
1,015,061
-8.3
340,776
-7.0
674,284
-9.0
356,831
-8.1
658,230
-8.4

2013년
913,069
-10.1
361,702
6.1
551,367
-18.2
299,039
-16.2
614,030
-6.7

2014년
1,074,664
17.7
407,306
12.6
667,361
21.0
327,297
9.5
747,367
21.7

2015년
1,579,836
47.0
447,329
9.8
1,132,507
69.6
454,904
39.0
1,124,932
50.5

2016년
1,648,757
4.4
474,106
5.9
1,174,651
3.7
381,959
-16.0
1,266,798
12.6

2017년
1,605,282
-2.6
472,037
-0.4
1,133,246
-3.5
421,118
10.3
1,184,165
-6.5

2018년
1,545,277
-3.7
423,447
-10.3
1,121,832
-1.0
463,918
10.2
1,081,360
-8.7

2019년
1,660,352
7.4
480,692
13.5
1,179,661
5.2
494,811
6.7
1,165,542
7.8

2020년
1,940,750
16.9
520,953
8.4
1,419,796
20.4
446,592
-9.7
1,494,158
28.2

2021년
2,119,882
9.2
560,177
7.5
1,559,704
9.9
536,073
20.0
1,583,809
6.0

2022년
2,483,552
17.2
577,686
3.1
1,905,867
22.2
612,198
14.2
1,871,354
18.2

2023년
2,067,403
-16.8
660,819
14.4
1,406,584
-26.2
724,020
18.3
1,343,383
-28.2

2024년
2,180,775
1.1
669,773
1.3
1,511,002
7.0
676,635
-6.5
1,504,139
11.9

2025년
2,202,199
1.0
646,984
-3.4
1,555,215
2.9
530,931
-21.5
1,671,268
11.1

출처 : 대한건설협회 2025년 1/4분기 주요건설통계(2025.05.16)

국내 건설공사수주액은 2016년 약 164.9조원을 기록한 후 민간 주택 수주 급감 및 SOC예산 축소 등의 원인으로 2019년까지 정체를 보였습니다. 하지만 2020년 이후 저금리 환경과 정부의 부동산 공급정책 전환 등의 영향으로 증가세로 돌아서 2020년에는 전년대비 16.9% 증가한 194.1조원을 기록했습니다. 또한, 2021년 기준 총 수주액은 약 212.0조원으로 최초로 200조원을 상회하였으며, 전년동기 대비 9.2% 증가하였습니다. 2021년 발주부문별로는 공공 부문의 발주가 전년대비 7.5%, 민간 부문의 발주가 전년대비 9.9% 증가하였으며, 공종 부문별로도 토목과 건축이 각각 전년 대비 20.0%, 6.0% 증가하였습니다. 국내 건설 수주액 증가세는 2022년까지 지속되었으며 2022년 국내 전체 수주액은 전년 대비 17.2% 증가하여 역대 최대 수준을 기록했습니다. 그러나 이와 같은 건설 수주액 증가에도 불구하고, 고물가, 고금리, 고환율 등 비우호적인 경제환경과 이에 따른 투자 감소, 미분양 증가, PF시장 위축 등으로 건설경기에 대한 전망은 부정적인 상황입니다. 2022년 말부터 건설경기 침체가 심화되며 2023년 건설 수주액은 전년 대비 16.8% 감소하였으며, 2025년에도 전년 대비 약 1.0%의 성장만을 기록하는 등 침체가 지속되고 있습니다.

한편, 건설 경기 예측에 일반적으로 사용되고 있는 CBSI 지수는 다음과 같은 추이를 보이고 있습니다. CBSI(Construction Business Survey Index)는 기준선 100을 밑돌면 현재의 건설 경기상황을 비관적으로 보는 기업이 낙관적으로 보는 기업보다 많다는 것을 의미하며, 100을 넘으면 그 반대를 의미합니다.

[건설경기 실사지수(Construction Business Survey Index)]

구분
종합
규모별
지역별

대형
중견
중소
서울
지방

2023년 01월
63.7
72.7
56.4
61.4
72.5
54.8

2023년 02월
78.4
91.7
65.8
77.2
89.9
66.8

2023년 03월
72.2
72.7
71.8
71.9
76.4
67.9

2023년 04월
80.2
90.9
79.5
68.4
91.6
68.6

2023년 05월
66.4
63.6
63.2
73.2
68.7
64.1

2023년 06월
78.4
83.3
81.1
69.6
89.4
66.9

2023년 07월
89.8
110.0
81.6
75.5
97.1
81.5

2023년 08월
70.5
72.7
72.2
66.0
80.0
61.2

2023년 09월
61.1
63.6
66.7
51.9
69.0
52.9

2023년 10월
64.8
72.7
62.2
58.2
77.6
51.7

2023년 11월
73.4
83.3
72.2
63.2
82.7
63.7

2023년 12월
75.5
83.3
74.3
67.9
80.7
70.1

2024년 01월
67.0
81.8
61.8
55.6
79.3
54.4

2024년 02월
72.0
81.8
72.2
60.4
83.5
60.1

2024년 03월
73.5
75.0
72.2
73.1
81.0
65.5

2024년 04월
73.7
91.7
63.4
64.5
84.5
62.8

2024년 05월
67.7
81.8
68.8
52.6
79.1
66.1

2024년 06월
69.6
72.7
71.0
65.1
84.6
68.9

2024년 07월
72.2
90.9
60.7
65.4
91.2
60.3

2024년 08월
69.2
92.3
60.6
54.9
91.8
62.9

2024년 09월
75.6
100.0
64.5
62.5
83.8
77.0

2024년 10월
70.9
84.6
71.9
56.1
83.8
68.0

2024년 11월
66.9
78.6
66.7
55.6
70.7
64.7

2024년 12월
71.6
67.4
75.1
65.2
76.7
67.0

2025년 01월
70.4
92.9
63.3
55.2
86.7
58.9

2025년 02월
67.4
80.0
67.7
54.5
73.8
63.6

2025년 03월
68.1
83.3
64.5
56.4
82.3
55.9

2025년 04월
74.8
100.0
63.3
61.5
93.4
63.2

2025년 05월
74.3
100.0
63.0
60.4
90.1
63.8

2025년 06월
73.5
92.3
63.0
65.5
89.8
65.3

2025년 07월
73.1
92.9
66.7
59.8
87.1
60.9

2025년 08월
68.2
92.3
59.3
53.2
79.3
55.1

2025년 09월
73.3
91.7
71.4
57
88.2
63.2

2025년 10월
66.3
91.7
59.3
48.1
84.8
53.5

2025년 11월
72.2
85.7
72.4
58.5
79.9
67.6

2025년 12월
77.2
92.9
75.1
63.7
82.6
71.5

2026년 1월
71.2
85.7
69.2
67.3
92.4
69.9

2026년 2월(E)
70.6
76.9
73.1
70.4
81.1
66.0

자료 : 한국건설산업연구원 월간 건설시장동향(2026.02)

2023년 1월 CBSI는 전월 대비 9.4p 상승한 63.7을 기록하였으며, 통상 연초에는 수주가 전월 대비 감소해 지수가 하락하는 것이 일반적이나, 대형 업체들을 중심으로 자금조달 상황이 일부 개선된 영향으로 이례적으로 지수가 상승하였습니다. 세부 실적지수에서는 자금조달 부문에서 지수값 상승폭이 타 부문에 비해 다소 크게 상승하였습니다. 7월 CBSI는 전월 대비 11.4p 상승한 89.8을 기록하며 2020년 12월 이후 최대치를 기록하였습니다.2023년 10월부터 12월까지 연속 상승한 지수는 2024년 1월에 연초 신규수주가 감소하는 계절적인 영향으로 하락하였으나, 이후 2월~4월에 꾸준히 소폭 상승하는 추세를 보였으며, 5월에는 신뢰성 제고를 위한 개편에 따른 신규 건설경기실사지수를 발표하였습니다. 종합지수는 신규수주지수, 공사기성지수, 수주잔고지수, 공사대수금지수, 자금조달지수, 자재수급지수와 같은 하위지수에 대한 가중평균 산출을 적용, 신규수주지수는 토목지수, 주택지수, 비주택건축지수에 대한 가중평균 산출을 적용하는 합성지수로 변경하였습니다. 6월 CBSI 지수는 69.6으로 전월대비 소폭 상승하였으며, 대기업 지수가 하락하고 중견기업 지수가 상승하여 두 지수 간 차이는 감소하였습니다. 공사기성지수와 공사대금지수가 전월 대비 큰 폭으로 상승함과 동시에 두 지수가 종합실적지수에 끼치는 영향력도 증가하여 상승을 이끌어낼 수 있었습니다. 이후 12월 CBSI 지수는 71.6으로 전월 대비 4.7p 상승하였습니다. 12월 수주 증가 효과로 인해 신규수주지수가 상승하며 종합실적지수 상승을 견인한 결과입니다.

2025년 들어서는 연초 계절적 요인에 따라 1월, 2월, 3월 각 70.4, 67.4, 68.1의 종합실적지수 추이를 기록하여 소폭 부진한 모습을 보였으나, 4월 74.8을 기록한 것으로 완화된 움직임을 보였습니다. 세부적으로 보면, 중견기업 및 중소기업의 실적지수는 감소하였으나, 대기업의 실적지수가 4월부로 100을 달성하며 크게 상승하였고, 지역별로는 서울 수도권 중심의 실적지수가 회복되며 종합실적지수 상승을 견인하였습니다. 2025년 5월, 6월, 7월에도 기준 종합실적지수는 각각 74.3, 73.5, 73.1을 기록하며 비슷한 수치를 기록하였습니다. 2025년 7월 기준 대기업 및 중소기업 실적지수가 전월대비 증가하였으나 중소기업 실적지수는 하락하였고, 서울 및 지방의 실적지수 모두 전월대비 하락하였습니다. 8월에는 68.2를 기록하며 4개월째 내림세를 지속하였으며, 9월에는 소폭 반등하였으나 10월 전망치는 66.3로 재차 하락 하였습니다. 12월에는 11월 대비 반등하며 77.2를 기록하며 70선을 회복하였습니다. 통상 12월에 수주가 증가하는 효과로 인해 반짝 상승하였으나 2026년 1월에는 해당 효과가 사라지고 건설경기실사 종합실적지수 기준 6.0p 하락하며 71.2를 기록하였습니다. 이러한 분위기는 당분간 지속될 것으로 예상되며, 이에 따라 2026년 2월에도 종합전망지수 기준으로 0.6p 소폭하락할 것을 전망하였습니다.

현재 CBSI 지수와는 별도로, 국내 가계부채 부담, 고금리 환경 지속, 글로벌 경기 둔화, 지정학적 리스크(우크라이나 전쟁, 중동 정세 불안 등) 등의 요인이 건설경기 회복을 저해할 가능성이 있으며, 당사의 제품 수요에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 금리정책 방향, 글로벌 금융시장 불확실성, 국제 원자재 가격 변동, 국내외 부동산 시장 둔화 등의 거시 경제 변수들이 향후 건설경기 및 환율 변동성에 영향을 줄 수 있어 지속적인 모니터링이 필요합니다. 투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 경쟁업체 관련 위험

목재보드 산업은 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드비티플러스 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 당사는 오랜 업력과 원가경쟁력 강화,제품의 친환경화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다.
당사는 2026년 1분기 기준 MDF부문은 28.8%, PB부문은 48.0%, 강화마루부문은 45.7%, 섬유판 강마루 부문은 57.8%의 점유율을 차지하고 있습니다.
당사는 보드 생산에 필요한 수지부터, 강화마루와 나무 벽재 등 소비재 생산까지의 관련 산업을 수직계열화하여 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 친환경 섬유판 강마루 제품인 나투스진을 개발하여 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하여 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화하였습니다. 그러나

상기와 같은 경쟁력 확보 노력에도 불구하고
향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가보드의 물량 증가, 경쟁업체들의 생산시설 확충, 연구개발을 통한 신규 제품의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

목재보드 산업은 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코(주), (주)유니드비티플러스 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. 당사는 오랜 업력과 원가경쟁력 강화,제품의 친환경화를 통해 경쟁력을 확보하고 있습니다. 당사 주요 제품별 시장점유율은 아래와 같습니다.

[당사 주요제품별 시장점유율 추이]

(단위 : %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

MDF
28.8
29.9
32.6
25.8

PB
48.0
51.6
50.2
62.4

강화마루
45.7
50.2
47.7
49.3

섬유판 강마루
57.8
53.7
53.5
54.4

출처 : 당사 2026년 1분기 보고서주1) MDF와 PB는 수입물량 제외 기준, 강화마루는 수입물량 포함 기준주2) PB의 시장점유율은 대성목재공업(주)의 점유율 합산 수치

이러한 국내 목재보드 시장은 최근 제품군에 따라서 수입업체와의 경쟁도 발생하고 있는 상황입니다. 이에 MDF, PB, 강화마루의 시장점유율 추이 및 경쟁관계에 대한 설명은 다음과 같습니다.

[주요 품목 시장점유율 추이]

(단위 : %)

1) MDF(중밀도 섬유판)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
28.8
29.9
32.6
-

포레스코
15.3
14.8
13.7
-

한솔홈데코
23.8
23.7
21.3
-

유니드비티플러스
32.1
31.6
31.2
-

선앤엘 (주1)
0.0
0.0
1.2
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 합판보드협회, (수입제외)주1) (주)선앤엘은 2024년 1월부로 MDF 생산을 중단하였습니다.

국내 MDF 시장은 MDF 4개사의 메이커들이(동화기업, 포레스코, 한솔홈데코, 유니드비티플러스) 과점체제를 형성하며 국내생산업체들이 국내시장을 주도하고 있습니다. MDF의 가장 큰 경쟁요소는 원가경쟁력으로, 원가에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 원재료의 안정적인 공급 및 생산원가를 절감하는 것이 핵심이라고 할 수 있습니다. 당사는 40년 이상 MDF를 생산하여 원재료 공급처와의 신뢰관계를 구축하며 공급처를 다양화함으로써 원가경쟁력을 높이고자 노력하고 있습니다. 또한 소비자의 요구에 부응하는 제품의 생산, 산업소재로서 제조업자의 가공 용이도와 제품의 내구.내수성등의 물성에 따른 우위가 경쟁요소가 될 것입니다. 이러한 MDF 시장은 전형적인 장치산업으로서 초기 설비투자비용이 높고 설비투자기간이 길어 진입장벽이 높은 산업에 속합니다. 그러나 신규업체의 진입 또는 경쟁업체의 공장증설로 인해 공급과잉이 될 경우, 판가가 하락할 위험이 있습니다.

2) PB(파티클보드)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
48.0
51.6
50.2
-

성창보드
52.0
48.4
49.8
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 합판보드협회, (수입제외)

PB는 폐목재를 가장 효율적으로 재생하고 부가가치를 높이는 환경산업이고, MDF에 비하여 비교적 저렴하여 싱크업체 및 가구등의 원재료로 쓰이고 있습니다. 국내 생산 업체 주요 2사(동화기업, 성창기업지주)와 태국 등의 수입 저가 제품들과 경쟁이 이루어지고 있습니다. 당사는 위와 같이 MDF와 PB 시장에서 안정적인 시장지위를 유지하고 있으나, 그럼에도 불구하고 수입산 저가 제품 물량이 급격히 증가하게 될 시 경쟁이 심화될 가능성이 있습니다.

3) 강화마루

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
45.7
50.2
47.7
-

한솔홈데코
41.8
35.7
36.0
-

기타/수입
12.5
14.1
16.3
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 당사 내부자료, 수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료

국내 강화마루 시장은 당사와 한솔홈데코의 과점시장이었으나 대기업 계열회사들의 공격적 마케팅과 중국산 저가 강화마루 업체의 등장으로 치열한 경쟁시장이 되었습니다. 강화마루 산업의 경쟁요소는 디자인, 시공 방법, 소비자 가격, 유통망 확보이며소판 제조기술 및 표면가공 기술력 보유가 경쟁요소입니다. 그러나 기술력과 낮은 인건비를 바탕으로 한 저가 수입품의 물량 증가와 수입규제 완화로 인해 경쟁이 점차 심화되고 있습니다.

4) 섬유판 강마루 (접착식 강화마루)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
57.8
53.7
53.5
-

한솔홈데코
38.9
42.2
42.0
-

유니드비티플러스
3.2
4.1
3.8
-

기타/수입
0.0
0.0
0.7
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 당사 내부자료, 수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료

당사는 2020년 이후 코로나19 확산에 따라 홈인테리어 수요가 증가하고 물류난에 따른 저가 수입보드 유입물량 감소에 힘입어 우수한 실적을 보였습니다. 그러나 2022년 하반기 이후 주택경기가 위축되며 수급 여건 저하에 따른 원재료 가격 및 에너지 비용 상승과 베트남 시장 시황 악화로 인해 2023년 영업적자를 기록한 바 있습니다.2026년 1분기 기준 당사의 매출은 전년 동기 대비 7.79% 증가하였으나, 매출원가 및 판관비 상승에 따라 적자가 지속되는 상태입니다. 향후 저가의 수입산 물량 증대 및 업체간 경쟁 심화 등 요인으로 당사의 시장 점유율이 하락할 가능성이 있습니다.

수직계열화

당사는 보드 생산에 필요한 수지부터, 강화마루와 나무 벽재 등 소비재 생산까지의 관련 산업을 수직계열화하여 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하였으며, 지속적인 연구개발을 통해 친환경 섬유판 강마루 제품인 나투스진을 개발하여 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하여 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화하였습니다. 그러나 상기와 같은 경쟁력 확보 노력에도 불구하고 향후 신규 경쟁업체의 진입, 수입산 저가보드의 물량 증가, 경쟁업체들의 생산시설 확충, 연구개발을 통한 신규 제품의 상용화가 부족할 경우 경쟁이 심화되어, 판가 하락에 따라 당사의 손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자분들께서는 이 점을 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

마. 환율 변동 관련 위험

당사의 제품을 생산하기 위하여 필요한 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소와 같은 원재료가 필요합니다. 이중 원목, 폐목에 대해서는 국내에서 수급하고 있으나 메탄올, 요소와 같은 화학 수지를 생산하기 위한 원재료는 해외에서 수입하고 있습니다. 그러므로 환율이 급격하게 변동할 시 당사 원재료 매입액이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 상승(원화가치의 하락)은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 미국의 통화정책에 따른 환율 변동 및 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 원재료 수입 가격이 상승할 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 제품을 생산하기 위하여 필요한 원재료는 원목, 폐목, 메탄올, 요소와 같은 원재료가 필요합니다. 이중 원목, 폐목에 대해서는 국내에서 수급하고 있으나 메탄올, 요소와 같은 화학 수지를 생산하기 위한 원재료는 해외에서 수입하고 있습니다. 그러므로 환율이 급격하게 변동할 시 당사 원재료 매입액이 증가하여 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

최근 3년간 원/달러 환율은 글로벌 경제 상황과 통화정책 변화에 따라 상당한 변동성을 보였습니다. 2023년 연간 평균 환율은 1,305.48원으로 2022년 1,292.2원 대비 13.28원 높았습니다. 미국 연방준비제도(Fed)는 2023년에 기준금리를 4번 인상하고 양적완화(QE)를 축소했습니다. 이는 미국 경제의 회복과 인플레이션 압력을 반영한 조치였으며, 미국의 통화정책 긴축은 달러화의 가치를 높이고 원화의 가치를 낮추는 요인으로 작용했습니다. 또한, 미국과 중국은 2023년에 무역분쟁을 재점화시켰습니다. 미국은 중국의 기술 도용과 불공정한 무역행태를 비난하고 관세를 인상했습니다. 중국은 미국의 압박에 대응하고 자체 기술력을 강화하기 위해 반도체, 자동차, 디스플레이 등의 핵심소재와 부품의 내수화를 가속화했습니다. 미중 무역분쟁은 세계 경제의 불확실성을 높이고 안전자산인 달러화의 수요를 증가시키는 요인으로 작용했습니다. 2024년에는 미국에서 최소 세 차례의 금리 인하가 있을 것이란 기대가 있었으나 이란-이스라엘 전쟁으로 글로벌 지정학적 리스크가 확대되며 1월 평균 환율 1,325원에서 4월 평균 1,369원을 기록하였습니다. 2024년 4분기 들어 급등세로 전환되었으며, 4분기 평균 환율은 1,398.8원으로 금융위기 당시인 2009년 1분기(1,418.3원) 이후 15년 9개월 만에 가장 높은 수준을 기록하였습니다. 4분기 환율 급등의 주된 배경은 대외 요인과 국내 정치적 요인의 복합 작용입니다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 재선에 따른 달러 강세와 미 연방준비제도(Fed)의 2025년 금리 인하 속도 조절 시사, 그리고 국내 탄핵 정국 여파로 인한 정치적 불안 확산이 복합적으로 작용하였습니다. 여기에 2024년 12월 3일 비상계엄 선포 직후 원/달러 환율은 한때 1,446.5원까지 급등하여 2009년 3월 이후 15년 8개월 만에 가장 높은 수준을 기록하였으며, 계엄 해제 후 일부 안정을 찾았으나 연말까지 1,480원대를 유지하는 등 고환율 기조가 이어졌습니다.2025년에는 미국 트럼프 행정부의 관세 정책 강화와 글로벌 달러 수요 지속에 따라 환율이 재차 상승하며 1,400원대 후반에서 높은 변동성을 이어갔습니다. 2025년 상반기 환율은 약 1,420~1,480원 범위에서 등락하였으며, 글로벌 무역 불확실성이 확대된 4월에는 1,480원 수준까지 상승하였습니다. 하반기 들어서는 국내 정치 불확실성 해소와 글로벌 달러 약세 흐름이 맞물리면서 환율이 점진적으로 하락하는 흐름을 보였습니다. 2026년 들어 원/달러 환율은 여전히 높은 변동성을 나타내고 있습니다. 2026년 1월 21일 외환당국의 구두개입에도 불구하고 환율이 다시 1,480원을 돌파하였으며, 3월에는 미국·이란 전쟁 여파로 야간거래에서 1,500원대를 돌파하였다가 주간거래에서 다시 1,500원 아래로 하락하는 등 고변동성 구간이 이어지고 있습니다. 향후 환율 전망에 대해 주요 기관들은 하향 안정화에 무게를 두면서도 불확실성이 크다는 점을 공통적으로 지적하고 있습니다. 환율 하락의 주요 요인으로는 미 연준의 금리 인하 진행, 한국 증시로의 외국인 자금 유입 지속, 국내 정치 불확실성 해소 등이 있으나, 환율의 추가 상방 위험 요인도 병존하고 있습니다. 미국 연준의 금리 인하 속도 지연 가능성, 엔화 약세의 원화 동반 압박, 그리고 코로나19 이후 구조화된 국내 투자자들의 해외 주식 투자 확대에 따른 달러 수요 환율 상방 위험 요인으로 작용할 수 있습니다.

[주요통화 환율 추이]

주요통화 환율추이.jpg
주요통화 환율추이

자료 : 서울외국환중개 기간별매매기준율

환율의 급격한 변화는 외환관련 손실 발생을 유발함으로써 당사의 순이익에 부정적인 영향을 미칠 위험이 있으며, 환율 상승(원화가치의 하락)은 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 미국의 통화정책에 따른 환율 변동 및 유가 하락 등의 글로벌 금융시장 변동성에 따라 당사의 원재료 수입 가격이 상승할 경우 당사의 매출 및 수익 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 2차전지 산업의 성장성 둔화 위험당사가 속한 전해액 등 2차전지 소재 산업은 2차전지 밸류체인에서 최후방 산업으로, 전방산업의 변동성에 민감하게 반응합니다.

당사는 2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트(구, 파낙스이텍)를 인수하여 2차전지의 핵심소재 중 하나인 전해액 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 속한 전해액 등 2차전지 소재 산업은 2차전지 밸류체인의 최후방 산업으로, 전방 산업의 변동성에 민감하게 반응하는 특성이 있습니다. 이에 따라 모바일 기기, 전기차(EV), 에너지저장장치(ESS) 등 관련 산업의 업황 변화는 2차전지 수요에 직접적인 영향을 미치며, 이는 다시 음극재·양극재·분리막·전해액 등 후방 산업의 성장에도 영향을 미치는 구조를 형성합니다.

[이차전지 산업 밸류체인]

2차전지 산업 밸류체인.jpg
2차전지 산업 밸류체인

출처: 신한투자증권 리서치센터

2019년 8월 당사의 연결 종속회사로 편입된 동화일렉트로라이트(구, 파낙스이텍)는 리튬이온 2차전지용 전해액 및 첨가제 등 차세대 고부가가치 전자 소재를 개발·제조하는 기업으로, 이를 통해 당사는 2차전지 핵심 소재 중 하나인 전해액의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

현재 2차전지는 EV 배터리와 휴대용 IT 기기 등 다양한 분야에서 폭넓게 활용되고 있으며, 산업계와 소비자들의 성능 개선 요구가 꾸준히 증가하고 있습니다. 특히, 기후변화 대응을 위한 강력한 환경 규제 시행과 친환경 제품 사용에 대한 정책적 요구가 확대되면서 EV 배터리에 대한 수요는 더욱 증가할 것으로 예상됩니다.

중국 소재의 EV 및 2차전지 산업 전문 연구기관인 EVTank 및 Ivy Economic Research Institute가 공동으로 발표한 "중국 리튬이온 배터리 산업 발전 백서(2025)"에 따르면, 2024년 글로벌 2차전지 출하량은 총 1,545GWh 입니다. 이 중 EV용 배터리가 1,051.2GWh로 약 68.0%를 차지하였으며, ESS용 배터리가 369.8GWh로 약 23.9%를 차지하였고, 소형 IT기기용 배터리가 124.1GWh로 8.0%의 비중을 보이고 있습니다. 또한, 전망치에 대해서는 전방시장별 비중을 발표하지 않았으나, 동 기관은 글로벌 2차전지 출하량이 연평균 성장률 22.1% 수준으로 2030년 5,127GWh 규모로 성장할 것으로 예상하였습니다. EV와 ESS가 당사의 사업에 가장 큰 영향을 미칠 수 있는 주요한 전방산업으로 보이며, 각 산업별 현황 및 전망은 다음과 같습니다.

[글로벌 2차전지 출하량 및 전방시장별 비중]

(단위: GWh)

글로벌 2차전지 출하량 및 전방시장별 비중.jpg
출하량 및 전방시장별 비중

출처: EVTank, Ivy Economic Research Institute, 중국 리튬이온 배터리 산업 발전 백서(2025.01)

[글로벌 2차전지 출하량 전망치]

(단위: GWh)

글로벌 2차전지 출하량 전망치.jpg
출하량 전망치

출처: EVTank, Ivy Economic Research Institute, 중국 리튬이온 배터리 산업 발전 백서(2025.01)

당사는 체계적인 생산 관리를 통해 안정적인 품질의 전해액을 공급하고 있으며, 주요 고객사의 배터리 생산 거점인 한국, 중국, 말레이시아에 공장을 운영 중입니다. 또한, 고객사 수요 증가에 대응하기 위해 2021년 11월 헝가리 공장을 신규 증설하였으며,2025년 2월 미국 테네시 또한 연간 8만 6,000톤 규모의 전해액 공장을 완공하였습니다. 테네시 생산기지 완공이후 당사의 국내외 생산기지에서의 전해액 연간 총 생산 CAPA는 15만 5,000천 규모입니다. 현재 지속되고 있는 전기차 캐즘에 따른 2차전지 업황악화로 부진한 상황이나, ESS 등 새로운 수요 발생으로 매출 외형규모 확대가 기대되며, 최근 급격한 유가상승으로 전기차 수요 또한 일부 회복중입니다.

2차전지의 수요는 EV, ESS, IT기기 등 전방시장 수요의 직접적인 영향을 받으므로 전방산업의 성장이 둔화되는 경우 2차전지 산업의 성장성 역시 둔화될 것으로 예상됩니다. 또한, 경쟁 심화에 따른 수익성 저하 역시 2차전지 산업의 전반에 부정적 영향을 미칠 수 있으며, EV, ESS 등 화재에 따른 2차전지에 대한 안전성 우려 역시 2차전지의 수요 감소로 연결되어 2차전지 사업의 성장성을 위축시킬 수 있는 요인입니다. 그 외에도 정부의 EV, ESS 등 친환경 정책에 대한 변동성과 같이 예상치 못한 요인으로 인해 2차전지 산업의 성장성이 예상에 미치지 못할 가능성이 존재하며, 이는 당사의 사업 및 실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2. 회사위험

[투자자 유의사항]

■ 본 증권신고서는 당사의 영업활동 및 재무에 대해 보다 정확하고 실체적인 정보전달을 위해 연결기준으로 작성되었으며, 증권신고서 투자위험요소 중 회사위험은 별도의 언급이 있는 경우를 제외하고 기본적으로 연결재무제표 기준으로 작성되었습니다. 별도기준 재무제표는 [2부 발행인에 관한 사항] 및 감사보고서 등을 참조하시기 바랍니다.■ 본 회사위험에는 당사의 재무적 위험요소들이 주로 기재되어 있습니다. 투자자 여러분들의 이해 편의를 위하여, 당사의 최근 3개년의 요약 재무정보를 아래와 같이 기재하였으니, 투자판단에 참고하시기 바랍니다.

[연결기준 요약 재무정보]

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

자산총계
2,324,129
2,270,111
2,397,201
2,321,757

유동자산
307,319
278,897
388,060
380,655

비유동자산
2,016,810
1,991,213
2,009,142
1,941,102

부채총계
1,439,058
1,389,937
1,419,418
1,334,924

유동부채
1,000,009
884,988
815,428
720,399

비유동부채
439,049
504,949
603,990
614,524

자본총계
885,072
880,174
977,784
986,833

매출액
218,056
829,563
917,977
963,223

영업이익
(4,882)
(13,795)
16,704
(16,572)

당기순이익
(4,692)
(55,888)
(16,238)
(108,412)

출처: 당사 정기보고서

[연결기준 요약 현금흐름표]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

영업활동으로 인한 현금흐름
13,647
1,536
97,180
79,764

투자활동으로 인한 현금흐름
(4,651)
25,850
(124,843)
(161,454)

재무활동으로 인한 현금흐름
13,500
(52,088)
16,009
131,408

현금및현금성자산의 증가
22,496
(24,701)
(11,655)
49,718

기초현금및현금성자산
47,003
74,966
82,109
31,148

외화표시 현금및현금성자산의 환율변동효과
1,199
(3,261)
4,511
1,244

기말현금및현금성자산
70,698
47,003
74,966
82,109

출처: 당사 정기보고서

가. 매출 및 수익성 관련 위험
당사는 소재사업 부문, 화학사업 부문과 하우징사업 부문을 영위하고 있으며, 2026년 1분기 기준 부문별 매출비중은 소재사업 62.31%, 하우징 사업 15.79%, 화학 사업 21.90%로 구성되어있습니다.
당사의 연결기준 전체 매출액 수치를 살펴보면 주택경기에 연동되고 있음을 확인할 수 있습니다. 2022년부터 시작된 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제유가 및 원자재 가격 상승으로 금리 인상 및 주택 경기 위축이 지속되면서 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였으며, 2024년 및 2025년 매출액도 전년 동기 대비 각각 4.70%, 9.63% 축소된 9180억원 및 8,296억원을 기록했습니다. 전사적인 영업이익률은 2023년 영업적자로 전환한 뒤, 2024년 매출원가 감소 영향 등으로 영향 등으로 1.82%의 영업이익률을 기록했으나 이후, 적자추세로 다시 전환되면서 2025년 -1.66%, 2026년 1분기 -2.24%를 기록하였습니다.

향후 고금리 및 경기침체로 인한 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 원재료 가격의 변동성, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[사업부문별 요약 매출현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

소재사업
138,191
62.31%
533,025
61.77%
599,756
64.07%
592,374
60.1%

하우징사업
35,027
15.79%
150,260
17.41%
154,041
16.45%
146,360
14.8%

화학사업
48,578
21.90%
179,637
20.82%
182,343
19.48%
247,630
25.1%

합 계
221,797
100.00%
862,922
100.00%
936,139
100.00%
986,363
100.0%

출처: 당사 정기보고서주) 연결 조정전 매출 기준

[사업부문별 매출현황]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

소재사업 및 화학사업
제품
MDF
28,622
13.1%
113,589
13.7%
150,136
16.4%
123,803
12.9%

PB(동화기업)
15,976
7.3%
67,011
8.1%
65,349
7.1%
87,349
9.1%

PB(대성목재)
1,940
0.9%
9,200
1.1%
-
-
-
-

가공보드(MFB)
5,940
2.7%
25,732
3.1%
14,215
1.5%
26,889
2.8%

표면재(LPM,테고등)
5,242
2.4%
21,525
2.6%
24,194
2.6%
27,089
2.8%

화학
7,761
3.6%
30,885
3.7%
29,419
3.2%
33,134
3.4%

화학(태양합성)
51,217
23.5%
202,564
24.4%
36,017
3.9%
36,758
3.8%

해외(베트남 남부)
27,362
12.5%
101,139
12.2%
182,107
19.8%
173,512
18.0%

해외(베트남 북부)
9,626
4.4%
11,469
1.4%
102,211
11.1%
101,845
10.6%

해외(호주)
-
-
18,694
2.3%
75,154
8.2%
76,417
7.9%

해외(핀란드)
6,366
2.9%
23,056
2.8%
24,574
2.7%
27,885
2.9%

전해액 등
22,753
10.4%
76,879
9.3%
66,030
7.2%
120,462
12.5%

임대 등
-
3,965
1.8%
10,919
1.3%
12,693
1.4%
4,861
0.5%

소 계
186,770
85.7%
712,662
85.9%
782,099
85.2%
840,004
87.2%

하우징사업
제품
강화마루
1,662
0.8%
8,202
1.0%
8,020
0.9%
8,907
0.9%

섬유판 강마루
17,048
7.8%
54,894
6.6%
67,675
7.4%
45,447
4.7%

공사수입
2,561
1.2%
19,230
2.3%
21,059
2.3%
36,999
3.8%

디자인월
1,219
0.6%
5,562
0.7%
7,917
0.9%
8,880
0.9%

상품
강마루, 원목마루 등
4,061
1.9%
29,187
3.5%
12,322
1.3%
12,657
1.3%

해외기타
2,360
1.1%
11,538
1.4%
11,584
1.3%

0.0%

기타상품
6,117
2.8%
21,647
2.6%
25,464
2.8%
33,470
3.5%

소 계
35,027
16.1%
150,260
18.1%
154,041
16.8%
146,360
15.2%

연결조정
(3,741)
-1.7%
(33,359)
-4.0%
(18,163)
-2.0%
(23,141)
-2.4%

합 계
218,056
100.0%
829,562
100.0%
917,977
100.0%
963,223
100.0%

출처: 당사 정기보고서

당사는 소재사업 부문, 화학사업 부문과 하우징사업 부문을 영위하고 있으며, 2026년 1분기 기준 부문별 매출비중은 소재사업 62.31%, 하우징 사업 15.79%, 화학 사업 21.90%로 구성되어있습니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등) 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품을 공급하고 있습니다.

[주요 품목 시장점유율 추이]

(단위 : %)

1) MDF(중밀도 섬유판)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
28.8
29.9
32.6
-

포레스코
15.3
14.8
13.7
-

한솔홈데코
23.8
23.7
21.3
-

유니드비티플러스
32.1
31.6
31.2
-

선앤엘 (주1)
0.0
0.0
1.2
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 합판보드협회, (수입제외)주1) (주)선앤엘은 2024년 1월부로 MDF 생산을 중단하였습니다.

2) PB(파티클보드)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
48.0
51.6
50.2
-

성창보드
52.0
48.4
49.8
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 합판보드협회, (수입제외)

3) 강화마루

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
45.7
50.2
47.7
-

한솔홈데코
41.8
35.7
36.0
-

기타/수입
12.5
14.1
16.3
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 당사 내부자료, 수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료

4) 섬유판 강마루 (접착식 강화마루)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
57.8
53.7
53.5
-

한솔홈데코
38.9
42.2
42.0
-

유니드비티플러스
3.2
4.1
3.8
-

기타/수입
0.0
0.0
0.7
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처 : 당사 내부자료, 수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료

소재사업부문은 가구, 싱크대 및 인테리어 자재 등으로 사용되는 MDF(중밀도섬유판), PB(파티클보드), 가공보드(MFB), 화학수지(필름 및 접착제 등) 등을 제조 및 판매하고 있으며, 생활수준의 향상에 따른 친환경 목재 수요 증가 및 정부의 환경 규제 등의 영향으로 꾸준히 성장하였습니다. MDF 시장은 초기 설비투자비용이 높은 전형적인 장치산업으로 제품의 내구성 및 원가경쟁력을 경쟁요소로 하여 국내 5개社가 경쟁체제를 형성하고 있으며, 2026년 1분기 기준 당사는 국내시장에서 28.8%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. PB시장은 폐목재를 활용한 환경산업으로 MDF에 비해 비교적 저렴한 소재로 국내 업체를 비롯해 태국 등 국외 업체들과 경쟁하고 있으며, 당사는 PB시장에서 2026년 1분기 기준 48.0%의 시장점유율을 차지하고 있습니다. 화학사업부문은 MDF, PB의 접착 수지 및 가공보드등에 사용하는 필름제품을 당사의 자체 화학공장에서 생산하고 있습니다. 2017년 4월에는 페놀수지, 요소수지, 멜라민수지 등을 생산판매 하는 페놀수지 국내생산량 3위의 업체 태양합성(주)를 인수하여 내부원가 절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대되고 외부판매 BIZ 확장 및 해외시장 확대를 이루고 있습니다. 2017년 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland를 인수해서 화학사업부문의 영역을 확장하였습니다. Dongwha Finland는 당사 추산 테고필름 세계 3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 당사에 인수되면서 당사의 테고필름 사업과 합쳐서 당사 추산 세계 2위 수준의 M/S를 기록하고 있습니다. 또한 해당 회사 인수로 인하여 당사의 테고필름 제품이 유럽시장에 진출하게 되었으며 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 생산제품의 다양화 및 함침 기술 발전의 시너지를 내고 있습니다. 2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트(구,파낙스이텍)는 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재를 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품을 생산하고 있으며, 고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이지아)에 공장을 보유하고 있습니다. 고객사 물량 증가에 대응 하기 위해 신규 증설 (헝가리) 하였으며, 2025년 2월 미국 테네시에서도 연간 8만 6,000톤 규모의 전해액 공장을 완공하였습니다.하우징사업부문은 강화마루, 강마루, 합판마루 등을 제조 및 판매하고 있습니다. 생활수준의 향상에 따른 친환경 마루의 수요 증가 및 고급바닥재 선호 추세에 따라 신규 분양 및 아파트 리모델링 건물을 중심으로 성장하고 있으며, 당사는 2026년 1분기 기준 국내 강화마루 시장에서 45.7%, 섬유판 강마루 (접착식 강화마루) 시장에서 57.8% 수준의 시장점유율을 가지고 있습니다.

[사업부문별 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업

2026년1분기
매출액
138,191
35,027
48,578

영업이익
(227)
2,233
(6,178)

영업이익률
-0.16%
6.38%
-12.72%

2025년1분기
매출액
147,648
36,246
41,100

영업이익
2,498
2,778
(4,234)

영업이익률
1.69%
7.66%
-10.30%

2025년
매출액
533,025
150,260
179,637

영업이익
(4,837)
7,583
(10,708)

영업이익률
-0.91%
5.05%
-5.96%

2024년
매출액
599,756
154,041
182,343

영업이익
15,271
11,621
(7,005)

영업이익률
2.55%
7.54%
-3.84%

2023년
매출액
592,374
146,360
247,630

영업이익
(35,097)
4,632
17,194

영업이익률
-5.92%
3.16%
6.94%

출처: 당사 정기보고서

당사의 사업부문별 매출 및 영업손익 추이(연결조정 전)를 살펴보면, 소재사업부문의 경우 2022년 하반기 고금리 기조 및 PF 유동화시장 경색 등에 따른 주택경기 둔화로 소재사업 실적이 빠르게 저하되었고, 베트남 종속기업 또한 현지 경기침체로 인해 외형이 축소된 결과로 2023년 소재사업부문 매출액은 전년 대비 19.0% 감소한 5,924억원을 기록하였습니다. 2024년에는 저조한 국내 주택경기가 유지되었으나 베트남 지역 건설경기 회복세에 따른 해외 보드 매출이 증가하여 매출액은 전년 동분기 대비 1.3% 증가한 5,998억원을 기록하였으며, 자체적인 원가절감을 통해 영업이익도 152억원으로 흑자전환하며 실적이 개선되었습니다. 다만, 2025년의 경우 건설업황부진 지속 및 원자재 가격 급등으로 매출액이 전년대비 감소하였으며, 영업손실도 48억원 기록하여 적자전환 하였습니다.하우징사업부문의 경우 2023년 강화마루 및 강마루 제품의 양호한 매출에 힘입어 1,464억원을 기록하며 전년과 유사한 외형을 유지하였습니다. 2024년의 경우, 섬유판 강마루 신제품 수요 호조에 힘입어 전년 동기 대비 5.25% 증가한 1,540억원을 기록하였습니다. 2025년에는 소비패턴과 주거 인식 변화 따른 인한 내구재 소비 감소, 건설/주택경기의 부진에 따른 수요감소와 업계 경쟁 과다로 전년 동기대비 2.45% 감소한 1,503억원을 기록하였습니다. 영업이익률은 2023년 3.16%,에서 2024년 7.54%, 2025년 5.05%, 2026년 1분기 6.38%로 원자재 및 매출상황에 따라 일부 변동이 있습니다.화학사업의 경우 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 실적이 결정되는 특징을 지니고 있습니다. 화학부문의 매출액은 전기차 시장의 성장 업황에 영향을 받으며 2023년에는 전해액 사업의 매출 확대에도 불구하고 화학수지 및 필름 등의 매출 부진으로 외형이 축소되며 전년 대비 14.0% 감소한 2,476억원을 기록하였습니다. 2024년에는 2차 전지 수요 급감으로 인해 전해액 매출이 감소하며 전년 동기 대비 26.4% 감소한 1,823억원을 기록하였고, 70억원의 영업적자를 기록하였습니다. 2025년의 경우에도, 캐즘 지속에 따른 매출 감소로 전년 동기 대비 1.48% 감소한 1,796억원을 기록하였고, 매출감소에 따른 고정비 부담으로 인해 107억원의 영업적자를 기록하였습니다.

[주요 영업실적 및 수익성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
218,056
829,563
917,977
963,223

매출원가
188,462
698,243
754,510
830,262

매출총이익
29,594
131,319
163,467
132,962

판매비와관리비
34,475
145,114
146,763
149,534

영업이익
(4,882)
(13,795)
16,704
(16,572)

당기순이익
(4,692)
(55,888)
(16,238)
(108,412)

매출총이익률(%)
13.57%
15.83%
17.81%
13.80%

영업이익률(%)
-2.24%
-1.66%
1.82%
-1.72%

당기순이익률(%)
-2.15%
-6.74%
-1.77%
-11.26%

출처: 당사 정기보고서

당사의 연결기준 전체 매출액 수치를 살펴보면 주택경기에 연동되고 있음을 확인할 수 있습니다. 2022년부터 시작된 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제유가 및 원자재 가격 상승으로 금리 인상 및 주택 경기 위축이 지속되면서 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였으며, 2024년 및 2025년 매출액도 전년 동기 대비 각각 4.70%, 9.63% 축소된 9180억원 및 8,296억원을 기록했습니다.

전사적인 영업이익률은 2023년 영업적자로 전환한 뒤, 2024년 매출원가 감소 영향 등으로 영향 등으로 1.82%의 영업이익률을 기록했으나 이후, 적자추세로 다시 전환되면서 2025년 -1.66%, 2026년 1분기 -2.24%를 기록하였습니다.

[기타영업외비용 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2025년
2024년
2023년

외환차손
4,204
1,881
2,260

외화환산손실
727
182
282

기부금
2,447
3,814
4,405

지급보상금
442
283
318

유형자산처분손실
1,736
344
30,988

무형자산처분손실
40
12
0

유형자산손상차손
2,682
1,798
15,159

무형자산손상차손
1,652
1
21,075

자산재평가손실
0
0
9,241

기타
891
1,190
15,589

합 계
14,821
9,503
99,317

출처: 당사 정기보고서

한편, 당사의 당기순이익 추이를 살펴보면 2023년 1,084억원 규모의 당기순손실을 기록하였습니다. 이는 노후화된 설비 및 저가 제품 생산으로 인해 실적 부진이 이어지던 대성PB 공장 철수('23.09월)에 따른 손상 인식 및 베트남 호치민 증설 투자 철회에 따른 유형자산처분손실 등의 비용으로 인해 기타영업외비용이 993억원까지 확대된 영향으로 판단됩니다. 2024년의 경우, 차입금 증가 추세에 따른 금융비용 증가로 인해 영업이익에도 불구하고, 162억원의 당기순손실을 기록했습니다. 2025년의 경우, 매출 추가 감소, 외환관련 손실 발생 및 이자비용 증가 등의 영향으로 559억원 규모의 당기순손실을 기록했습니다. 향후에도 금융비용으로 인해 당기순손익에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

이와 같이 당사가 속한 사업영역은 거시경제 흐름, 주택경기, 정부의 부동산 정책 및 원재료 가격 변동에 영향을 받으며 이는 당사의 매출 및 수익성에 큰 폭으로 영향을 주고 있습니다. 이에 당사는 주력 제품의 우수한 시장지위 유지, 베트남 등 해외 자회사 설립 등 영업지역의 다변화를 통해 당사의 영업실적 변동성을 완화하고자 노력하고 있습니다. 향후 신규 화학사업인 2차전지 소재 전해액 사업(동화일렉트로라이트)의 전방 전기차시장의 성장세와 헝가리 및 테네시 공장 증설 효과 등을 고려할 때 이차전지 수요 증가와 동반하여 중장기적으로 매출규모가 확대될 수 있습니다. 그러나 고금리 및 경기침체로 인한 주택건설 및 리모델링 시장 등 전방산업의 업황 부진, 원재료 가격의 변동성, 정부의 건설경기 정책 변동 및 전기차시장의 성장세가 둔화될 경우 당사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

나. 원재료 가격 변동 위험

당사 매출원가가 매출액에서 차지하는 비중인 매출원가율은 2023년 86.20%까지 지속적으로 상승한 후, 2024년 82.19%로 일부 하락했으나 2025년부터 재차 상승하여 2026년 1분기 86.43%를 기록했습니다. 매출원가 내 재료비 비중의 경우 2023년 이래로 60% 내외 수준을 차지하고 있어, 재료비 추이가 매출원가에 일정 부분 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다. 2024년의 경우 대성 PB 공장 철수 및 화학원재료 가격 안정화에 따라 55.01%로 감소하였으나, 2025년 및 2026년의 경우 유가 상승 및 기타 원자재 가격 지속 상승으로 인해 재료비 비중이 59.81% 및 62.78%까지 상승했습니다.
상기의 사항을 종합하여, 원목, 폐목, 수지 등 원재료 가격은 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있으며, 글로벌 거시 경제, 국내외 벌채량, 에너지 정책, 건설경기 등에 따라 크게 변동하고 있습니다. 향후 변화하는 시장 트렌드에 발맞추어 원활한 원재료 공급을 받지 못하거나, 글급격한 원재료 가격의 상승이 있을 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다
.

[매출원가 및 재료비 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
218,056
829,563
917,977
963,223

매출원가ⓐ
188,462
698,243
754,510
830,262

재료비ⓑ(주1)
118,322
417,600
415,019
515,649

매출원가율(%)
86.43%
84.17%
82.19%
86.20%

비중(ⓑ/ⓐ)
62.78%
59.81%
55.01%
62.11%

출처: 당사 정기보고서주1) 상품매입액 포함

당사가 영위하고 있는 산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. 당사 매출원가가 매출액에서 차지하는 비중인 매출원가율은 2023년 86.20%까지 지속적으로 상승한 후, 2024년 82.19%로 일부 하락했으나 2025년부터 재차 상승하여 2026년 1분기 86.43%를 기록했습니다. 매출원가 내 재료비 비중의 경우 2023년 이래로 60% 내외 수준을 차지하고 있어, 재료비 추이가 매출원가에 일정 부분 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다. 2024년의 경우 대성 PB 공장 철수 및 화학원재료 가격 안정화에 따라 55.01%로 감소하였으나, 2025년 및 2026년의 경우 유가 상승 및 기타 원자재 가격 지속 상승으로 인해 재료비 비중이 59.81% 및 62.78%까지 상승했습니다.

[2026년 1분기 품목별 주요 원재료 현황 ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
용 도
매입액
비 율

소재사업
원재료
원목 등
MDF제조
12,387
31.5%

폐목 등
PB제조
902
2.3%

메탄올, 요소 등
수지
24,380
61.9%

부재료
원지
표면재
1,713
4.4%

합 계
-
39,382
100.0%

건장재사업
원재료
원지
마루판제조
360
100.0%

합 계
-
360
100.0%

출처: 당사 정기보고서

당사가 생산하는 PB, MDF와 같은 보드 제품은 주요 원재료로 원목, 폐목, 그리고 합성 수지를 제작하기 위한 메탄올, 요소 등이 사용되며, 강화마루, 강마루같은 마루 제품은 HDF라는 고강도 보드 위에 코팅처리를 하여 제작하고 있습니다. 2026년 1분기 기준 당사의 주된 원재료 매입 사업부문인 소재사업부문의 주요 원재료 원목, 폐목, 메탄올 및 요소의 품목별 원재료 비중을 살펴보면, 원목 등의 비중이 31.5%, 폐목 등이 2.3%, 메탄올 및 요소와 같은 화학수지가 61.9%의 비중을 차지하고 있습니다.

[주요 원재료의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

원목 (원/TON)
국내
81,760
83,776
86,221
84,357

폐목 (원/TON)
국내
24,667
31,117
37,376
36,623

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
688
649
641
635

출처: 당사 정기보고서주) 주요품목별 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출하였습니다.

원목의 경우 국내 및 베트남의 벌채 감소로 원재료 수급이 어려워지면서 2024년 83,248원으로 급등한 뒤 일부 안정세로 접어들며 2026년 1분기 81,760원까지 하락했습니다. 폐목의 경우 가구 폐기물 감소 영향 및 재생에너지 바이오매스 관련 발전용 목재 수요 증대로 인해 2023년 36,623원, 2024년 37,376원까지 크게 상승하였습니다. 다만, 발전용 목재 수요 감소 및 건설경기 침체 지속에 따른 수요 감소가 이뤄지면서 2025년 31,117원, 2026년 1분기 24,667원까지 하락했습니다. 합성수지를 만드는데 사용하는 메탄올, 요소 등 화학 원재료의 경우에도 국제 원자재가격 및 유가상승 등으로 2024년 641원, 2025년 649원, 2026년 1분기 688원으로 지속적으로 상승하였습니다.

주요 원재료 가격이 변동할 경우 당사의 제품원가 및 당사 영업손익에 중요한 영향을 미칠 수 있습니다. 따라서 당사는 원재료의 가격변동에 대비하기 위해 동화인터내셔널을 통하여 원재료를 그룹차원에서 일괄구매하고 있으며, 재료 공급처와의 신뢰관계를 구축하고 공급처를 다양화 하고자 노력하고 있습니다. 또한 당사는 수직계열화를 통하여 제품 생산에 필요한 화학수지 및 필름까지 직접 생산하는 등, 원재료 가격에 일정부분 대응할 수 있는 체제를 갖추었습니다. 그럼에도 불구하고 향후 원재료의 가격이 상승할 경우 당사의 원가부담이 높아질 수 있습니다.

[주요 제품의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

MDF (원/㎥)
내수
360,673
365,623
370,405
356,244

PB (원/㎥)
내수
270,632
269,089
278,051
268,914

강화마루 (원/평)
내수
38,053
38,258
37,241
35,861

섬유판 강마루
내수
49,044
49,164
48,886
47,762

출처: 당사 정기보고서

한편, 당사 주요 제품의 가격은 2022년 이후 전세계적인 인플레이션으로 원재료 가격 급등으로 과점 시장 내 당사의 사업 지위를 바탕으로 원자재 가격 상승분의 판가 전가가 일정 수준 가능함에 따라 당사 제품 가격 또한 상승했습니다. 다만, 2024년 이후 내수 건설경기 침체 지속 및 수요감소로 2024년말 대비 보드 제품 가격이 하락하는 모습을 보였습니다.

상기의 사항을 종합하여, 원목, 폐목, 수지 등 원재료 가격은 당사의 수익성에 큰 영향을 미치고 있으며, 글로벌 거시 경제, 국내외 벌채량, 에너지 정책, 건설경기 등에 따라 크게 변동하고 있습니다. 향후 변화하는 시장 트렌드에 발맞추어 원활한 원재료 공급을 받지 못하거나, 글급격한 원재료 가격의 상승이 있을 경우 당사의 실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

다. 재무안정성 악화 위험
당사의 연결기준 총차입금은 2023년 8,478억원, 2024년 9,596억원, 2025년 1조 74억원, 2026년 1분기 1조 478억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다.
이에 따라 당사의 연결기준 차입금의존도 또한 2023년 36.52%에서 2026년 1분기 45.09%로 상승하였습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가, 2023년 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급, 2024년 미국 테네시 공장 증설투자 등으로 인한 차입금 규모 확대 등 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다.
향후 급격한 경기변동과 업황악화로 인한 수익성 하락으로 손실이 발생하거나, 투자 규모 확대 및 계열사 지원 등으로 차입 규모가 확대될 경우 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[재무안정성 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

자산총계
2,324,129
2,270,111
2,397,201
2,321,757

유동자산
307,319
278,897
388,060
380,655

비유동자산
2,016,810
1,991,213
2,009,142
1,941,102

부채총계
1,439,058
1,389,937
1,419,418
1,334,924

유동부채
1,000,009
884,988
815,428
720,399

비유동부채
439,049
504,949
603,990
614,524

자본총계
885,072
880,174
977,784
986,833

총차입금(주1)
1,047,836
1,007,442
959,582
847,813

유동성차입금
783,463
677,998
617,322
520,304

비유동성차입금
264,373
329,444
342,260
327,509

현금성자산(주2)
77,537
55,179
109,155
84,463

순차입금(주3)
970,299
952,263
850,427
763,350

유동비율
30.73%
31.51%
47.59%
52.84%

부채비율
162.59%
157.92%
145.17%
135.27%

자기자본비율
38.08%
38.77%
40.79%
42.50%

총차입금의존도
45.09%
44.38%
40.03%
36.52%

순차입금의존도
41.75%
41.95%
35.48%
32.88%

유동성차입금비중(주4)
74.77%
67.30%
64.33%
61.37%

출처: 당사 정기보고서주1) 총차입금 = 단기차입금및사채 + 유동리스부채 + 장기차입금및사채등 + 비유동리스부채주2) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산주4) 유동성차입금비중 = 유동성 차입금 및 사채 / 총차입금

당사의 연결기준 총차입금은 2023년 8,478억원, 2024년 9,596억원, 2025년 1조 74억원, 2026년 1분기 1조 478억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다. 이에 따라 당사의 연결기준 차입금의존도 또한 2023년 36.52%에서 2026년 1분기 45.09%로 상승하였습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가, 2023년 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급, 2024년 미국 테네시 공장 증설투자 등으로 인한 차입금 규모 확대 등 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다.

한편, 당사의 연결기준 부채비율은 상기 언급한바와 같이 기업인수와 해외법인 시설투자 등에 따라 차입규모가 확대되며 2023년 135.27%에서 2026년 1분기 162.59%까지 확대되었습니다. 2023년에는 인천 공장 부지 등에 대한 자산재평가이익에 따라 자본이 증가한 영향으로 부채비율이 135.27%로 하락했으나, 이후 해외 소재 공장설비 위주의 대규모 투자가 지속적으로 이루어지고 수익성 부진에 따른 운전자금 목적 차입금 증가로 인해 증가한 수준을 보이고 있습니다. 유형자산 투자가 마무리단계로 추가적인 대규모 자금 소요는 없을 것으로 예상되오나, 당사는 그룹 내 유휴 부동산 매각과 관계회사 대여금 회수, 자회사 지분을 활용한 유동성 확보 등의 자금 확보 전략을 추진하고 있습니다. 하지만, 약화된 이익창출력과 더불어 차입 규모 증가에 따른 높은 이자비용 부담에 따라 재무건정성이 추가적으로 악화될 가능성을 배제할 수 없는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[단기차입금 세부내역]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2026년 1분기
2025년

일반대출
한국산업은행 외9
3.02 ~ 5.27
357,761
357,713

회전대출
(주)하나은행 외9
3.10 ~ 8.60
112,727
94,653

기업어음
한국투자증권
5.2
40,000
-

합 계
510,489
452,365

출처: 당사 정기보고서

[장기차입금 세부내역]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2026년 1분기
2025년

원화장기차입금
한국수출입은행 외2
2.00 ~ 5.48
120,368
118,311

외화장기차입금
한국수출입은행 외5
3.91 ~ 4.42
128,734
134,905

소 계
249,102
253,216

차감: 차입금할인차금
(446)
(511)

차감 계
248,656
252,705

차감: 유동성대체
(80,220)
(79,511)

차감 계
168,436
173,194

출처: 당사 정기보고서

[사채 세부내역]

(단위 : 백만원)

내 역
인수기관
발행일
상환일
이자율(%)
2026년 1분기
2025년

사모사채(주1)
교보증권㈜
2023.03.27
2026.03.27
4.33
-
15,000

사모사채(주2)
한국투자증권㈜
2024.05.30
2027.05.30
4.13
30,000
30,000

사모사채(주3)
신영증권㈜
2024.10.30
2026.10.30
5.00
25,000
25,000

사모사채(주4)
교보증권㈜
2025.06.26
2028.06.26
3.22
60,000
60,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2025.04.24
5.12
20,000
20,000

공모사채
KB증권㈜
2024.06.04
2026.06.04
5.36
40,000
40,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2025.03.10
2027.03.10
5.10
60,000
60,000

소 계
195,000
250,000

차감: 사채할인차금
(279)
(366)

차감 계
194,721
249,634

차감: 유동성대체
(144,857)
(99,923)

차감 계
49,864
149,711

출처: 당사 정기보고서

(주1)
연결기업은 2023년 중 제18회 무보증 사모사채(액면가액: 15,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2023제2차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2023제2차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 180,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2023제2차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주2)
연결기업은 2024년 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주3)
연결기업은 당분기 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주4)
연결기업은 전기 중 제24회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2025제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2025제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 720,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2025제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

유동성차입금은 차입금의 만기구조가 1년 이내로 짧은 것을 의미하며 당사의 2026년 1분기 연결기준 유동성차입금은 7,835억원으로 2025년말 대비 15.56% 증가하였습니다. 유동성차입금 비중은 2026년 1분기 74.77%로 2025년 67.30%에 비해 소폭 증가한 수준을 기록하고 있으며, 차입금의 만기구조가 단기에 다소 집중되어 있습니다. 다만, 당사의 단기차입금 중 3,363억원에 대하여는 토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어 차입금 연장에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.

당사의 경우 장기정책자금 등을 제외한 차입금의 대부분을 1년 단위로 계약 체결하여 차입함으로써 조기상환수수료, 기준금리 변동 등의 리스크를 감소시키고 그룹 내 유휴자금을 유연하게 관리하며 이자비용을 최소화하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 향후 급격한 경기변동과 업황악화로 인한 수익성 하락으로 손실이 발생하거나, 투자 규모 확대 및 계열사 지원 등으로 차입 규모가 확대될 경우 재무안정성이 악화될 위험이 있으니 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

라. 매출채권 및 재고자산 관련 위험

당사의 연결기준 매출채권은 2023년 1,122억원, 2024년 885억원, 2025년 762억원, 2026년 1분기 785억원으로 매출감소에 따라 하락추세를 보이고 있으며, 전체 자산 대비 매출채권이 차지하고 있는 비중은 2023년 4.83%에서 2026년 1분기 3.38%으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 대손충당금의 설정비율은 2023년 0.02%, 2024년 0.01%, 2025년 0.00%, 2026년 1분기 0.01%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 연결기준 재고자산 비중은 2023년 원재료 가격 상승에 따른 원재료 집중 매입 영향으로 4.83%를 기록했으나 이후 재고자산 비중 조절을 통해 3% 중반대로 하락하였습니다. 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2023년 8.90회, 2024년 9.15회, 2025년 10.07회, 2026년 1분기 11.62회로 지속적으로 개선되었으며, 재고자산회전율이 상승한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 낮아지는 것을 의미합니다. 상기의 사항을 종합하여
당사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 침체될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게 되어 재고자산이 증가하게 될 시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

당사의 매출형태는 대리점 또는 전문건설사 등의 유통망을 통해서 이루어지므로, 특정 매출처에 대한 의존도는 낮은 편입니다. 당사 제품의 최종 수요자는 건설사 및 인테리어 회사이며, 직접적인 매출처는 주로 전문 대리점입니다. 다수의 매출처 확보를 통해 거래처의 매출비중은 5% 이하로 분산되어 있습니다.

[매출채권 및 기타채권 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출채권
78,547
76,244
88,496
112,166

충당금
(4)
(3)
(5)
(19)

매출채권 충당비율
0.01%
0.00%
0.01%
0.02%

순매출채권(A)
78,543
76,241
88,491
112,147

미수금
4,736
4,710
8,760
3,596

충당금
(3,082)
(3,082)
(5,053)
(1,952)

미수금 충당비율
65.08%
65.44%
57.68%
54.28%

순미수금(B)
1,654
1,628
3,707
1,644

미수수익(C)
446
987
987
1,140

합계(A+B+C)
80,643
78,856
93,185
114,931

출처: 당사 정기보고서

당사의 연결기준 매출채권은 2023년 1,122억원, 2024년 885억원, 2025년 762억원, 2026년 1분기 785억원으로 매출감소에 따라 하락추세를 보이고 있으며, 전체 자산 대비 매출채권이 차지하고 있는 비중은 2023년 4.83%에서 2026년 1분기 3.38%으로 감소하는 추세를 보이고 있습니다. 당사의 대손충당금의 설정비율은 2023년 0.02%, 2024년 0.01%, 2025년 0.00%, 2026년 1분기 0.01%로 매우 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 당사의 대손충당금 설정방침에는 개별평가와 기대신용손실율 적용이 있습니다. 개별평가는 부실채권에 대해 개별적으로 평가하여 손상징후가 발생한 경우 설정하는 방식이며, 기대신용손실율 적용은 모든 매출채권에 대해 연체구간별 전이율과 채무불이행확률을 고려한 신용손실의 확률가중추정치를 적용하여 설정합니다.

[2026년 1분기 매출채권 경과기간별 잔액 현황]

(단위 : 백만원)

구분
만기미경과
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

채권
3개월 미만
3 ~ 6개월
6개월 ~1년 미만
1년 이상

금액
76,320
3,813
64
-
-
3,086
83,283

구성비율
91.64%
4.58%
0.08%
-
-
3.71%
100.00%

출처: 당사 정기보고서

당사의 2026년 1분기 매출채권 총 786억원 중 763억원은 만기가 경과되지 않은 채권이며, 만기가 경과된 채권은 총 38억원, 손상채권은 31억원입니다. 당사의 채권회수 방식은 업체와의 계약시 담보 여신 유무에 따라 담보여신이 없는 경우 선입금 후매출의 방식으로 매출하고 있으며, 담보여신이 있는 경우 업체별 담보여력에 따라 익월 10일 또는 익월 말일에 현금 또는 어음으로 지급받고 있습니다. 신뢰도가 높은 거래처와의 오랜 거래관계를 통해 만기가 경과된 채권은 드문 것으로 판단되며, 만기가 경과된 채권 총 약 31억원에 대해서는 지속적인 관리를 통해 채권을 회수하고자 노력하고 있습니다. 그러나 채권의 회수가 불가능하여 대손처리 될 경우 당사의 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다.

[매출채권 현황 및 회전율]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
218,056
829,563
917,977
963,223

매출채권
80,643
76,241
88,491
112,147

자산총계
2,324,129
2,270,111
2,397,201
2,321,757

매출채권 비중(주1)
3.47%
3.36%
3.69%
4.83%

매출채권 회전율(주2)
11.62
10.07
9.15
8.90

매출채권 회전일수(주3)
31.42
36.24
39.89
41.03

출처: 당사 정기보고서주1) 매출채권비중(%) = 매출채권 장부금액 / 자산총계주2) 매출채권회전율(회) = 매출액 / (기초매출채권 + 기말매출채권)/2주3) 매출채권회전일수(일) = 365 / 매출채권회전율주4) 2026년 1분기 매출채권 회전율은 매출원가를 연환산하여 계산

당사의 연결기준 매출채권회전율은 2023년 8.90회에서 2024년 9.15회, 2025년 10.07회, 2026년 1분기 11.62회로 증가하며 지표가 개선되었습니다. 이에 따라 매출채권회전일수도 2023년 41.03일에서 2024년 39.89일, 2025년 36.24회로 소폭 감소되고 있으며, 당사의 신용판매 조건이 60일 이내임을 고려할 때 매출채권이 비교적 양호하게 회수되고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 경기가 급격하게 위축될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있습니다.

[재고자산 현황 및 회전율]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출원가
188,462
698,243
754,510
830,262

재고자산
137,097
132,099
147,514
145,286

자산총계
2,324,129
2,270,111
2,397,201
2,321,757

재고자산 비중(주1)
5.90
5.82
6.15
6.26

재고자산 회전율(주2)
5.37
4.99
5.15
4.74

재고자산 회전일수(주3)
68.0
73.1
70.9
77.0

출처: 당사 정기보고서주1) 재고자산비중(%) = 재고자산 장부금액 / 자산총계주2) 재고자산회전율(회) = 매출원가 / (기초재고자산 + 기말재고자산)/2주3) 재고자산회전일수(일) = 365 / 재고자산회전율주4) 2026년 1분기 재고자산 회전율은 매출원가를 연환산하여 계산

한편, 당사의 연결기준 재고자산 비중은 2023년 원재료 가격 상승에 따른 원재료 집중 매입 영향으로 4.83%를 기록했으나 이후 재고자산 비중 조절을 통해 3% 중반대로 하락하였습니다. 당사의 연결기준 재고자산회전율은 2023년 8.90회, 2024년 9.15회, 2025년 10.07회, 2026년 1분기 11.62회로 지속적으로 개선되었으며, 재고자산회전율이 상승한다는 것은 보유한 재고가 장기체화 되거나 불용재고가 되어 그 가치가 하락할 위험이 낮아지는 것을 의미합니다.

상기의 사항을 종합하여 당사의 매출채권 회수와 재고자산의 회전은 비교적 안정적으로 유지되고 있는 것으로 판단되나, 향후 경기가 급격하게 침체될 경우 당사 매출처의 지급능력이 하락하여 매출채권 회수에 어려움이 발생할 수 있으며, 제품의 판매가 부진하게 되어 재고자산이 증가하게 될 시 당사의 자금 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임하시기 바랍니다.

마. 환율변동에 따른 위험당사는 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다. 이에
당사는 USD, AUD, EUR, CNY 등의 통화의 환율변동위험에 노출되어 있습니다.
2026년 1분기 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 74억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당사의 2025년말 연결기준 자산규모가 2조 2,701억원임을 고려할 때 환율변동이 당사의 재무상태에 급격한 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고
향후 급격한 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 크게 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[해외 자회사 내역(2026년 1분기 기준)]

회사명
소재국
주업종

태양합성㈜
한국
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매

Dongwha Vina Co., Ltd.
홍콩
비금융지주회사업

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
베트남
엠디에프 제조판매업

Dongwha Finland OY.
핀란드
페놀릭 필름 제조판매업

Dongwha Thailand Co., Ltd.(주2)
태국
엠디에프 제조판매업

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
베트남
엠디에프 제조판매업

동화일렉트로라이트㈜
한국
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.(주3)
중국
전해액 등 전자재료 제조판매

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.(주3)
말레이시아
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주3)
헝가리
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha Electrolyte America, Inc.(주2,3)
미국
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha Electrolyte USA, Inc.(주3)
미국
전해액 등 전자재료 제조판매

출처: 당사 정기보고서

당사는 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다.

[지역별 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

한국
104,379
47.87%
411,372
49.59%
476,629
56.55%
482,446
51.52%

호주
-
-
-
-
-
-
76,417
8.60%

베트남
82,639
37.90%
332,890
40.13%
296,639
35.20%
275,357
26.83%

핀란드
6,366
2.92%
23,056
2.78%
24,574
2.92%
27,885
4.06%

중국
9,328
4.28%
34,092
4.11%
28,399
3.37%
76,860
7.00%

말레이시아
14,598
6.69%
24,607
2.97%
13,146
1.56%
22,739
1.95%

헝가리
715
0.33%
3,540
0.43%
3,436
0.41%
1,519
0.03%

미국
30
0.01%
6
0.00%
-
-
-
-

합 계
218,056
100.00%
829,562
100.00%
842,823
100.00%
963,223
100.00%

출처: 당사 정기보고서

당사는 주요 지역인 한국, 베트남, 핀란드, 중국, 말레이시아, 헝가리, 미국에서 영업하고 있습니다. 당사의 2026년 1분기 연결기준 국내 매출 비중은 약 47.87%, 해외 매출비중은 약 52.13%로 매출이 다분화되어 있습니다. 이에 따라 당사는 외화표시 거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 당사의 경우 이러한 위험을 헷지하기 위한 통화선도계약 등 파생상품을 활용하고 있지는 않습니다. 그 사유는 각 자회사들의 영업활동은 내수판매가 중심이기 때문입니다. 2025년 및 2024년 기준 당사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

[보유 외화자산/부채 현황]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화)

구 분
2025년 말
2024년 말

외화
원화 환산액
외화
원화 환산액

자 산
USD
62,742,151
90,029
USD
43,028,886
63,252

AUD
248,740
239
AUD
30,988
28

EUR
12,321,016
20,770
EUR
14,615,158
22,343

CNY
4,802,612
983
CNY
4,552,536
916

MYR
3,215,533
1,140
MYR
1,632,661
538

GBP
498
1
GBP
498
1

CHF
83,049
150
CHF
125,726
204

AED
1,020
0
AED
-
-

부 채
USD
18,215,902
26,138
USD
12,001,985
17,643

EUR
95,579,431
161,120
EUR
122,077,101
186,623

MYR
860,199
305
MYR
262,349
86

JPY
1,626,250
15
JPY
-
-

출처: 당사 정기보고서

당사는 주로 USD 및 EUR 통화에 노출되어 있습니다. 민감도 분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 각 회계연도 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 2025년 및 2024년 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동별 법인세비용차감전순이익 영향]

(단위: 백만원)

구 분
2025년
2024년

USD
6,389
4,561

AUD
24
3

EUR
(14,035)
(16,428)

CNY
98
92

MYR
84
45

JPY
(1)
-

GBP
0
0

CHF
15
20

AED
0
-

합계
(7,427)
(11,707)

출처: 당사 정기보고서

2026년 1분기 연결기준 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세시 당사에 약 74억원의 손실이 발생할 가능성이 있습니다. 당사의 2025년말 연결기준 자산규모가 2조 2,701억원임을 고려할 때 환율변동이 당사의 재무상태에 급격한 악영향을 미치지는 않을 것으로 판단되나, 그럼에도 불구하고 향후 급격한 환율 변동으로 인하여 당사의 보유 외화자산/부채의 금액이 크게 변동할 경우 당사의 손익에 부정적 영향을 미칠 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

바. 지속적인 인수합병 및 계열사 지원 등 자금 유출 관련 위험당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하였습니다. 이에 당사를 포함하여 국내 13개사, 해외 13개사 총 26개사의 계열회사를 가지고 있습니다. 당사는 2019년 8월에 동화일렉트로라이트 (舊. 파낙스이텍) 인수를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다.
고객사들의 수요 대응을 위해 7,000만 달러 이상을 투자하여 미국 테네시주에 약 16만 2000㎡ 규모(약 4만 9000평), 연간 8.6만 톤의 전해액 생산기지를 준공했습니다. 이처럼 당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하는 과정에서 지속적인 국내외 인수합병 및 투자가 발생하였습니다. 이외에도 계열사에 대한 재무적 지원이 이루어지고 있습니다. 당사는 2023년 11월 17일 계열사인 엠파크 주식 27만 7,802주를 약 1,000억원에 취득하기로 공시한 바 있습니다.

증권신고서 제출일 현재 당사의 추가적인 대규모 투자는 결정된 바가 없습니다. 그러나,향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험
이 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.또한,
추가적인 계열사 지원으로 자금 유출이 발생할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시길 바랍니다.

당사는 영업경쟁력 및 원가경쟁력을 확보하기 위하여 관련 산업의 수직계열화 및 제품의 매출지역 다변화를 구축하였습니다. 이에 당사를 포함하여 국내 13개사, 해외 13개사 총 26개사의 계열회사를 가지고 있습니다. 당사의 2026년 1분기 기준 계열회사 계통도는 아래와 같습니다.

[계열회사 계통도]

계통도_20260331

이러한 과정에서 당사는 지속적인 국내외 M&A 및 해외 투자가 발생하였습니다. 당사의 연혁별 주요 M&A 및 투자내역은 아래와 같습니다.

[국내 주요 M&A 및 해외 투자 내역]

인수 및 투자기일
법인명
업종
진출목적
진출방법
비고

2000.11
대성목재공업(주)
파티클보드 제조 및 판매
경영참여
지분취득
'22.12월 당사가 흡수합병 진행

2002.09
Dongwha Australia Pty Ltd
제재목, 데크재 제조판매업
경영참여
신규설립
'25.06월 매각

2008.08
VRG DongWha MDF JointStock Company
MDF 제조 및 판매
경영참여
신규설립
-

2016.05
Dongwha Vietnam Trading Co., Ltd.
건장재 판매 유통
경영참여
신규설립
-

2017.04
태양합성(주)
공업용 접착제 및 세정제등의 제조판매
경영참여
지분취득
-

2017.10
Dongwha Finland Oy
페놀릭 필름 제조판매업
경영참여
지분취득
-

2018.02
Dongwha Thailand Co., Ltd
강화 및 재생목재 제조판매
경영참여
신규설립
-

2019.07
Dongwha Vietnam Co., Ltd.
MDF 및 건장재 제조업
경영참여
신규설립
'21.12월 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY로 사명 변경

2019.08
동화일렉트로라이트(주)(舊.파낙스이텍(주))
전자재료 및 화학제품 제조업
경영참여
지분취득
-

2020.01
Dongwha Electrolyte Hungary Kft
화학제품 제조업
경영참여
신규설립
-

2021.05
Dongwha Electrolyte America, Inc.
전자재료 및 화학제품 제조업
경영참여
신규설립
청산

2022.05
Dongwha Electrolyte USA, Inc.
전자재료 및 화학제품 제조업
경영참여
신규설립
-

당사는 상기와 같은 지속적인 M&A, 해외 자회사 신규설립을 통하여, 국내에서는 MDF, PB, 화학, 하우징 사업을, 해외인 베트남·핀란드에서는 MDF, 제재목, 화학사업을 영위하고 있습니다. 국내외로 분산된 사업지역은 국내 건설경기 변동에 따른 당사의 실적 변동성을 완화하고 있습니다. 각 국가별 자회사의 현황은 아래와 같습니다.
[한국 대성목재공업(주), 태양합성(주)]동화기업이 2000년 9월에 인수한 대성목재공업(주)는 1936년 설립되어 국내 목재산업의 선구자적 역할을 수행해 온 목질자재 전문 기업입니다. 서해안 임해지구라는 최적의 공장입지조건을 근간으로 오랜 기간 풍부한 노하우를 축적해 왔으며, 2000년 동화기업의 대성목재 인수를 계기로 첨단 설비와 기술력이 더해져 보드 생산 경쟁력을 강화했습니다. 대성목재공업(주)는 동화기업과 함께 국내 PB 공급의 큰 축을 담당하고 있으며 세계적인 경쟁력을 갖춘 글로벌 보드 생산 기업으로 성장하기 위해 디지털 퍼스트 시대에 맞는 생산 혁신을 거듭하였습니다. 그러나, 당사는 경영효율성 증대 및 사업 경쟁력 강화를 위해 2022년 12월 1일을 합병기일로 하여 대성목재공업을 흡수합병하였습니다. 동화기업이 2017년 4월에 인수한 태양합성은 1986년 2월에 설립되어 공업용 접착제및 세정제등의 제조판매업을 영위하고 있으며 액상 페놀수지 생산량 국내 1위를 기록하고 있는 화학제품 제조 전문 기업입니다. 또한 페놀수지 이외에도 멜라민수지, 요소수지, 초산비닐수지 등의 각종 수지 제품과 폴리프로필렌 섬유용 방사유와 같은 각종 정밀화학제품을 생산하고 있습니다. 동화기업은 태양합성 인수를 계기로 화학 제품 포트폴리오를 확대하며 새로운 성장 모멘텀을 마련함과 동시에 아시아 지역 화학 사업 확장에도 주력하고 있습니다.

[베트남 VRG Dongwha, Dongwha Vietnam Co., Ltd, DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY]VRG Dongwha는 2008년 8월 베트남의 국영기업 Vietnam Rubber Group과 동화기업이 합작해 설립한 기업으로, MDF 제조 및 판매업을 영위하고 있습니다. 동화기업의 사업파트너인 Vietnam Rubber Group은 베트남에서 원목 조림사업을 통해 목재산업을 이끌고 있는 국영기업으로 풍부한 목재 자원을 보유한 기업입니다. 빈푹성은베트남의 경제수도 호치민과 인접한 곳으로 목재 자원이 풍부해 MDF 산업에 최적화된 지역입니다. VRG Dongwha는 2012년 베트남 빈푹성에 MDF 공장을 2012년 베준공하였고, 2017년 5월 MDF 라인을 증설하였습니다. 이 공장은 독일, 스웨덴, 핀란드 등에서 세계 최고의 설비를 도입한 최신식 공장이며, MDF 생산 과정에서 발생하는 목재 부산물을 활용한 친환경 에너지 시설도 갖추고 있습니다. 또한 화학 공장 건설도 함께 진행되어 MDF 생산에 필요한 화학 원재료를 자체 조달할 수 있어 원가 경쟁력을 극대화할 수 있습니다. VRG Dongwha를 통해 대한민국 MDF 업계의 뛰어난 기술력과 노하우를 글로벌 시장에 입증하고 있습니다.DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY(베트남 북부법인)은 2019년 7월에 설립한 MDF, 강화마루 제조 및 생산을 위한 법인이며 2021년 3월 마루 공장, 2021년 11월 MDF 생산라인을 준공하여 2022년부터 MDF 및 마루를 본격적으로 생산하고 있습니다.
[핀란드 Dongwha Finland Oy]Dongwha Finland Oy는 페놀릭 필름 제조판매업으로서, 콘크리트 거푸집용 합판에 사용되는 테고필름과 강마루 제조에 사용되는 페놀수지 함침 시트인 코어 스톡 등의 다양한 함침지를 생산하고 있습니다. 동화기업은 2017년 10월 세계 3위 테고필름 생산 기업인 핀란드의 코트카밀 임프렉스를 인수하며 글로벌 테고필름 업계 Top 2에 올랐고 이후 동화 핀란드로 사명을 변경했습니다. 국내 목재업계 최초로 유럽 시장 진출에 성공한 동화기업은 동화 핀란드를 기반으로 러시아를 포함한 새로운 유럽 시장 진출을 추진하고 있습니다.

[동화일렉트로라이트(주), Dongwha Electrolyte Hungary Kft., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY]동화일렉트로라이트(주)는 전자재료 및 화학제품 제조업체입니다. 당사는 2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 통해 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품 생산하고 있으며, 고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이시아)에 공장 보유하고 있습니다. 또한 2019년 9월 인수한 동화일렉트로라이트의 중국 천진 전해액 2공장 준공을 하여 해외 시장을 넓히고자 하였으며 2020년 1월 동화일렉트로 라이트 헝가리 법인(Dongwha Electrolyte Hungary Kft)을 설립하고 헝가리에 전해액 공장을 준공하여 고객사 물량 증가에 대응하고 있습니다. 2022년 5월에는 미국 테네시주 현지법인 Dongwha Electrolyte USA, Inc.을 설립하였으며, 현재 고객사들의 수요 대응을 위해 7,000만 달러 이상을 투자하여 미국 테네시주에 약 16만 2000㎡ 규모(약 4만 9000평), 연간 8.6만 톤의 전해액 생산기지를 2024년 9월에 준공했습니다. 테네시 생산기지 완공 이후 국내외 생산기지에서의 전해액 연간 총 생산량은 15만 톤입니다.한편, 상기 언급한 M&A 및 해외법인 투자 외에도 계열사에 대한 재무적 지원이 이루어지고 있습니다. 당사는 2023년 11월 17일 계열사인 엠파크 주식 27만 7,802주를 약 1,000억원에 취득하기로 공시한 바 있습니다. 엠파크는 중고자동차 매매단지 임대사업자로서, 대유에이텍의 종속회사 스마트홀딩스로부터 골프장 대유몽베르컨트리클럽(몽베르CC) 영업권을 3,000억원에 인수한 바 있습니다. 당사는 출자를 통해 엠파크의 몽베르CC 인수 자금을 지원하였으며, 이에 당사의 2023년 기준 총차입금 규모는 전년 대비 17.2% 증가한 8,478억원을 (2026년 1분기말 기준 총차입금 규모 1조 350억) 기록하며 재무부담이 확대되었습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2023.11.17)]

1. 발행회사
회사명(국적)
엠파크 주식회사(대한민국)
대표이사
고영일

자본금(원)
925,000,000
회사와 관계
계열사

발행주식총수(주)
1,850,000
주요사업
중고자동차 매매단지 임대업

-최근 6월 이내 제3자 배정에 의한 신주취득 여부
아니오

2. 취득내역
취득주식수(주)
277,802

취득금액(원)
100,000,108,138

자기자본(원)
771,347,084,169

자기자본대비(%)
12.96

대기업 여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
277,802

지분비율(%)
13.06

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
계열회사 엠파크 주식회사의 재무구조 개선 및 투자 확대 목적

6. 취득예정일자
2023-11-20

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,846,108,233,207
취득가액/자산총액(%)
5.42

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2023-11-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
-

-감사(감사위원) 참석여부
참석

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단에 참고할 사항
상기 1. 발행회사'의 '자본금' 및 '발행주식총수'는 2022년 기준입니다상기 2. 취득내역의 "자기자본"은 2022년 연결재무제표 기준금액입니다.상기 3. 취득내역의 '취득주식수' 및 '취득금액'은 발행회사의 유상증자를 통한 신주취득 내역입니다.상기 4. 취득예정일자'는 주금납입일 기준입니다.상기 5. "최근 사업연도말 자산총액"은 2022년 연결재무제표 기준금액입니다. 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해년도, 전년도, 전전년도는 각각 2022년(말), 2021(말), 2020년(말) 연결재무제표 기준입니다.상기 공시내용은 향후 진행상황에 따라 변동이 있을 수 있으며, 변동이 있을 경우에는 이에 대하여 재공시할 예정입니다.

출처: 금융감독원 전자공시시스템

당사는 증권신고서 제출일 현재 추가적인 투자에 대하여 결정된 바는 없습니다. 그러나 향후 경쟁력 강화를 위해서 추가 M&A 및 투자를 진행하게 될 가능성이 있습니다. 만약 추후 대규모 M&A 및 투자 후, 예상하지 못한 경제 악화가 발생할 경우 경영상의 불확실성이 증가할 위험이 있으므로 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다. 또한, 추가적인 계열사 지원으로 자금 유출이 발생할 경우, 당사의 재무건전성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 유의하시길 바랍니다.

사. 종속기업 실적 관련 위험
2026년 1분기 기준 당사는 국내 2개, 해외 13개, 총 15개의 종속기업을 보유하고 있으며, 홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 다만, Dongwha Vina Co., Ltd.은 MDF를 제조 및 판매하는 VRG Dongwha MDF JointStock Company의 지주회사이므로 당사가 보유한 종속기업은 모두 당사가 영위하는 사업과 밀접한 관련이 있습니다.
당사가 수직계열화 및 매출처 다변화 등을 위해 국내 및 해외에 설립한 종속회사는 당사와 대체적으로 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 해당 국가 내 종속기업의 실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[종속기업 세부내역]

기업명
주요영업활동

법인설립 및영업소재지

결산월
연결기업 내 기업이 소유한지분율 및 의결권비율(%)
비지배지분이 보유한소유지분율(%)(주1)

당분기말
전기말
당분기말
전기말

태양합성㈜
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매업
한국
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
12월
100.00
100.00
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
50.00
50.00
50.00
50.00

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매업
핀란드
12월
100.00
100.00
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
68.00
68.00
32.00
32.00

동화일렉트로라이트㈜
전해액등 전자재료 제조판매업
한국
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
중국
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
말레이시아
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
헝가리
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha Electrolyte USA, Inc.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
미국
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주3)
비금융지주회사업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.(주4)
엠디에프 제조판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.(주4)
화학 및 수지 제조판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.(주4)
엠디에프 판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.(주4)
엠디에프 제조판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

(주1)
비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100%지분에서 연결기업 내 기업(또는 기업들)의 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업으로 지배기업이 보유하고 있는 동화일렉트로라이트㈜의 지분율을 고려한 실질지분율입니다.

(주3)
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 취득하여, 종속기업으로 편입되었습니다.

(주4)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업으로 지배기업이 보유하고 있는 Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 지분율을 고려한 실질지분율입니다.

2026년 1분기 기준 당사는 국내 2개, 해외 13개, 총 15개의 종속기업을 보유하고 있으며, 홍콩에 설립된 비금융지주회사인 Dongwha Vina Co., Ltd. 이외의 종속기업은 모두 당사가 영위하는 소재, 화학 및 하우징사업 관련 제조, 유통 및 판매 등의 사업을 영위하고 있습니다. 다만, Dongwha Vina Co., Ltd.은 MDF를 제조 및 판매하는 VRG Dongwha MDF JointStock Company의 지주회사이므로 당사가 보유한 종속기업은 모두 당사가 영위하는 사업과 밀접한 관련이 있습니다.

[종속기업의 요약 재무상태표]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년

총자산
총부채
총자본
총자산
총부채
총자본

Dongwha Vina Co., Ltd.(주1)
148,778
69,802
78,976
136,328
62,338
73,990

태양합성㈜
51,847
23,390
28,457
51,474
23,231
28,242

Dongwha Finland OY.
44,882
29,910
14,972
43,993
28,399
15,594

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
202,820
199,207
3,613
197,013
194,411
2,602

동화일렉트로라이트㈜(주2)
288,743
212,918
75,825
267,802
190,412
77,390

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주3)
43,564
22,890
20,674
41,578
21,067
20,512

출처:
당사 정기보고서

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte America, Inc., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주3)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업인 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.,Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다

[종속기업의 요약 포괄손익계산서]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
영업손익
분기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익
매출액
영업손익
당기순손익

Dongwha Australia Pty Ltd.
-
-
-
18,694
839
1,581
75,154
8,641
8,352
76,417
14,481
3,267

Dongwha Vina Co., Ltd.(주1)
51,217
1,976
1,162
202,564
6,786
5,950
182,107
9,795
8,276
173,512
(3,313)
(32,500)

태양합성㈜
7,761
492
239
30,885
2,096
1,663
36,017
2,813
1,767
36,758
4,352
3,019

Dongwha Finland OY.
6,366
(1,709)
(2,078)
23,056
(6,162)
(9,398)
24,574
(8,180)
(10,310)
27,885
(9,583)
(15,102)

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
31,423
(1,788)
855
130,326
1,268
(30,845)
114,532
(702)
(10,471)
101,845
(9,376)
(28,557)

동화일렉트로라이트㈜(주2)
22,753
(5,989)
(6,551)
76,879
(9,577)
(11,752)
66,030
(5,096)
(15,668)
120,462
16,901
11,329

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주3)
9,626
(988)
(1,043)
11,469
(546)
(203)
-
-
-
-
-
-

출처:
당사 정기보고서

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주3)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업인 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd., Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

당사의 종속회사 중 2026년 1분기 연결기준 자산규모 1,488억원(연결재무제표 자산 대비 약 6.55%)의 Dongwha Vina Co., Ltd.는 베트남에서 MDF를 제조판매하는 사업을 영위하는 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company를 보유하고 있습니다. Dongwha Vina Co., Ltd.는 2023년 들어 베트남 건설 경기 침체로 인해 실적이 악화되었으나 2024년 및 2025년의 경우 건설경기 회복 및 원재료 판가 상승 이전 등의 효과로 각각 1,821억원 및 2026억원의 매출액을 기록하였으며 영업흑자로 전환하였습니다. 이외에도 당사는 공업용 접착제등을 제조판매하는 태양합성(주), 베트남 북부에서 MDF 및 마루를 생산하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 제재목, 데크재 제조판매 사업을 영위하는 Dongwha Australia Pty Ltd., 테고필름 제조판매업의 Dongwha Finland OY, MDF 제조판매업의 Dongwha Thailand Co., Ltd, 전해액 등 2차전지 소재를 제조 및 판매하는 동화일렉트로라이트(주)를 보유하고 있습니다. 동화일렉트로라이트는 전기차 배터리 수요 확대에 따라 2023년 1,204억원의 매출액과 169억원의 영업이익을 기록하였습니다. 다만, 이후 2차전지 전방산업 수요감소 및 캐즘 우려등으로 2024년 2025년은 영업적자를 기록하였습니다. 2026년 1분기의 경우에는 228억원 규모의 매출액과 60억원 규모의 영업손실을 기록하였습니다.

한편 당사는 유동성 확보 및 재무구조 개선을 위해 종속기업 목재 제품의 제조 및 판매를 영위하는 호주 현지 법인인 Dongwha Australia Pty Ltd.의 보통주 617,057,729주(지분율 100%)를 매각하는 이사회 결의를 2025년 02월 17일 진행했으며, 2025년 6월 30일 매각 완료했습니다. 관련한 당사의 타법인 주식 및 출자증권 처분결정 공시는 하기와 같습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 처분결정(2025.02.17)

1. 발행회사
회사명(국적)
DongwhaAustralia Pty Ltd.(호주)
대표이사
김현석

자본금(원)
43,728,458,566
회사와 관계
종속회사

발행주식총수(주)
617,057,729
주요사업
제재목

2. 처분내역
처분주식수(주)
617,057,729

처분금액(원)
88,920,870,000

자기자본(원)
986,832,993,427

자기자본대비(%)
9.01

대기업여부
해당

3. 처분후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
0

지분비율(%)
0

4. 처분목적
1.투자회수2.유동성 확보 및 재무구조 개선

5. 처분예정일자
2025-06-30

6. 이사회결의일(결정일)
2025-02-17

-사외이사 참석여부
참석(명)
1

불참(명)
0

-감사(감사위원) 참석여부
참석

7. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

8. 풋옵션계약 등의 체결여부
아니오

-계약내용
-

9. 기타 투자판단에 참고할 사항
1. 당사가 보유한 Dongwha Australia Pty Ltd. 주식 617,057,729주를 매각하는 결의에 관한 공시입니다.2. 상기 '1. 발행회사'의 '자본금' 및 '발행주식총수'는 2023년 12월 31일 기준입니다.3. 상기 '1. 발행회사'의 '자본금(원)' 및 '2. 처분내역'의 '처분금액(원)'은 서울외국환중개 최초고시환율 (916.71원/AUD, 2025년 02월 17일 기준)을 적용하여 환산하였습니다. 최종 '처분금액(원)'은 매각 시점의 환율 등에 의해 변동될 수 있습니다.4. 상기 '2. 처분내역'의 '자기자본'은 최근 사업연도말(2023년말) 연결재무제표 자본총액입니다.5. '상기 5. 처분예정일자'는 잔금지급일 기준이며, 매수인과의 합의 및 거래종결 선행조건에 의하여 변동될 수 있습니다.

당사가 수직계열화 및 매출처 다변화 등을 위해 국내 및 해외에 설립한 종속회사는 당사와 대체적으로 동일한 사업영역을 수행하고 있습니다. 해당 국가 내 종속기업의 실적이 악화될 경우 당사의 연결기준 매출 및 영업수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

아. 우발채무 및 채무보증 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 특수관계자의 차입금에 대해 265억원 및 USD 91백만규모, 총 16건의 지급보증을 제공하고 있습니다.또한, 당사가 원고로 계류중인 소송은 1건이 존재하며, 당사의 매출액 규모 대비 미미한 수준으로 경영진은 소송의 최종결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 이러한
지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 증권신고서 제출일 전일 기준 특수관계자의 차입금에 대해 265억원 및 USD 91백만 규모, 총 16건의 지급보증을 제공하고 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 현재 특수관계자에게 제공하고 있는 지급보증내역은 다음과 같습니다.

[지급보증내역]

(기준일: 2026년 05월 18일)
(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화)

지급보증 제공회사
지급보증 대상회사
지급보증내역
지급보증액
지급보증처

동화기업㈜
디더블유미디어홀딩스㈜
차입금 지급보증
432
농협은행㈜

엠파크㈜
차입금 지급보증
26,160
㈜하나은행 외 2

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
차입금 지급보증
USD 24,000,000
한국산업은행 외 2

Dongwha International Co., Ltd
차입금 지급보증
USD 102,750,000
㈜하나은행 외 8

그린글로벌코리아 주식회사
차입금 지급보증
3,600
㈜하나은행

출처: 당사 제시

[대주주에 대한 신용공여 등 내역]

(기준일: 2026년 05월 18일)
(단위 : USD)

거래종류
보증인
거래상대방(회사와의 관계)
거래기간
거래금액
목적

채무보증
동화기업(주)
Dongwha International Co.,Ltd (최대주주)
2025.01.24 ~ 2026.01.23
9,000,000
WOORI 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2024.09.06 ~ 2025.02.28
7,500,000
HSBC 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2024.03.08 ~ 2025.03.07
20,000,000
KEB하나 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2024.08.02 ~ 2025.08.01
4,950,000
국민 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2024.04.05 ~ 2025.04.03
3,300,000
국민 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2023.10.20 ~ 2024.10.18
5,000,000
IBK 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2024.03.28 ~ 2026.03.30
14,000,000
KEXIM ASIA 로부터의 차입관련 보증제공

2024.08.31 ~ 2025.08.30
12,000,000
KDB 홍콩 차입관련 보증제공

2024.06.05 ~ 2025.06.05
12,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2024.09.06 ~ 2025.09.05
3,000,000
국민 홍콩 차입관련 보증제공

2024.09.03 ~ 2025.09.02
12,000,000
농협 홍콩 차입관련 보증제공

합계
102,750,000

출처: 당사 제시

한편, 증권신고서 제출 전일 기준 당사가 원고로서 계류중인 소송건은 1건입니다. 상기 소송 건의 내용은 전직 직원 대상 손해배상 청구이며 당사의 매출액 규모 대비 미미하여 경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

[당사 및 당사 연결실체 소송내역]

(단위: 백만원)

구 분
건수
금액

연결기업 원고
1건
501

연결기업 피고
-
-

소제기일
계류법원
원고
피고
소송내역
진행상황
소송가액

2026-01-16
인천지방법원
동화기업
전직 직원
회사에 영업상 금전적 손해관련 손해배상 청구진행
소제기
501

당사는 2026년 3월 16일자로 인천광역시 중구청으로부터 북성동 소재 PB사업장의 폐기물관리법 위반에 따른 영업정지 6개월(2026.04.25 ~ 2026.10.24) 및 사업장 내 보관 중인 폐기물에 대한 처리명령(기한 : 2026.04.24) 처분을 통지받았습니다. 이에 연결기업은 행정처분의 즉각적인 집행정지 신청(가처분) 및 해당 처분의 취소를 구하는 행정소송을 동시에 제기하였으며, 2026년 4월 29일 인천지방법원으로부터 해당 행정처분의 효력을 '처분취소소송' 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 정지한다는 결정(가처분 인용)을 통지받았습니다. 보고기간 종료일 현재 법적 절차의 결과 및 그에 따른 영업상의 영향은 예측할 수 없습니다.또한, 당사는 신고서 제출 전영업일 기준 건설공제조합 및 전문건설공제조합으로부터 하자보수보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 각각 43백만원)을 담보로 제공하고 있습니다. 추가적으로 당사는 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.
이러한 지급보증 및 소송사건은 향후 당사에 부정적 영향을 미칠 수 있는 불확정 채무로서, 향후 우발채무가 현실화될 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있음을 투자자 여러분께서는 유의하시길 바랍니다.

자. 특수관계자간 거래 관련 위험
당사는 2026년 1분기 별도기준 15개의 종속기업, 9개의 관계기업, 14개의 기타특수관계자와 특수관계에 있습니다. 2026년 1분기말 별도 기준 당사가 특수관계자로부터 창출한 매출규모는 약 46억원으로, 이는 당사 2026년 1분기 별도기준 매출액 억원의 약 4.96%에 해당하는 비중입니다. 특수관계자간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나 당사의 특수관계자간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 특수관계자간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련 업황이 악화될 시 당사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다. 한편 당사의
2026년 1분기말 별도기준 특수관계자에 대한 대여금은 1,472.1억원으로 2025년 1분기말 대비 1.6% 감소하였습니다.특수관계자에 대한 대여금 회수가 원활하게 진행되지 않을 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

당사는 2026년 1분기 별도기준 15개의 종속기업, 9개의 관계기업, 14개의 기타특수관계자와 특수관계에 있습니다. 당사의 특수관계자는 당사와 마찬가지로 소재사업, 화학사업, 하우징사업을 영위하는 기업 외에 미디어 사업, 자동차 사업 등의 영업활동을 하고 있습니다. 당사와 유사한 사업을 영위하는 특수관계자와는 각각의 부문별로 수직계열화를 이루어 사업연관성이 높은 구조를 띄고 있습니다. 당사는 이러한 사업의 수직계열화를 통하여 특수관계자 간 시너지 창출 등 긍정적인 효과를 기대하고 있습니다. 2026년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

[당사의 특수관계자 현황(2026년 1분기 별도기준)]

구 분
2026년 1분기

지배기업
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Finland OY., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc., Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.(주2), Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.(주2)

관계기업(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 몽베르컨트리클럽 주식회사, 농업회사법인 몽베르 주식회사 ㈜한국종합미디어

기타특수관계자
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, Dongwha USA Inc., Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, 골든틱스 주식회사(주3), 그린글로벌코리아 주식회사, 주식회사 투디엠, 엠파크오토서비스㈜(주4)

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 당사의 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3)
전기 중 주식회사 스포츠토토코리아에서 골든틱스 주식회사로 사명을 변경하였습니다.

(주4)
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 당사의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

그룹 내 계열회사의 사업연관성으로 인하여 당사는 특수관계자간 매출, 매입 거래 등이 발생하고 있습니다. 2026년 1분기말 별도 기준 당사가 특수관계자로부터 창출한 매출규모는 약 46억원으로, 이는 당사 2026년 1분기 별도기준 매출액 억원의 약 4.96%에 해당하는 비중입니다. 특수관계자간 거래의 의존도가 크지 않은 점은 안정적 매출처와 매입처 확보 측면에서 순기능으로 작용할 수 있습니다. 그러나 당사의 특수관계자간 거래규모가 유의적인 수준으로 증가하게 될 경우 이는 특수관계자간 의존성을 심화시키게 되어 향후 관련 업황이 악화될 시 당사의 전반적인 실적 악화 등으로 이어질 가능성이 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

[당사와 특수관계자와의 주요 거래내역(2026년 1분기 별도기준)]

(단위: 천원)

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래
재화의 매입, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
기타비용，특수관계자거래
고정자산의 매각
고정자산의 매입

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
13,880
6,874,026
880,504
0
0
0

종속기업
태양합성㈜
1,572,017
53,737
6,559
0
0
0

동화일렉트로라이트㈜
268,065
0
422,959
0
0
400

Dongwha Australia Pty Ltd.
0
0
0
0
0
0

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
0
12
0
0
0

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
770,566
0
43,350
0
0
0

Dongwha Finland OY.
110,437
0
84,877
0
0
0

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
574,378
113,420
452,521
0
4,220
0

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
30,717
0
3,793
0
0
0

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
15,516
0
40,234
0
0
0

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
7,407
0
50,574
0
0
0

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
187,573
0
126,499
0
0
0

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
120,397
0
10,504
0
0
0

엠파크㈜
219,525
52,200
205
0
0
0

㈜한국일보사
149,252
124,643
49,778
0
0
0

㈜코리아타임스
16,658
32,000
0
0
0
0

엠파크서비스㈜
15,243
0
0
0
0
0

엠파크오토서비스㈜
0
0
0
0
0
0

몽베르컨트리클럽 주식회사
455,282
4,726
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
0
0
0
0
0
0

엠파크오토서비스㈜
9,269
26,842
14,802
0
0
0

그린글로벌코리아 주식회사
45,837
252,845
1,111
0
0
0

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
7,326
0
7,408
0
0
0

전체 특수관계자 합계
4,589,945
7,534,439
2,195,690
0
4,220
400

출처:
당사 정기보고서

한편, 2026년 1분기 별도기준 특수관계자에 대한 채권ㆍ채무의 내역, 대여거래 내역 및 차입거래 내역은 아래와 같습니다.

[당사와 특수관계자와의 거래로 인한 채권ㆍ채무의 내역(2026년 1분기말 별도기준)]

(단위: 천원)

구 분
수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
매출채권
12,688

기타채권
45,309

매입채무

4,090,048

기타 미지급금

17,123

종속기업
태양합성㈜
매출채권
723,169

기타채권
100

매입채무

2,867

기타 미지급금

17,639

동화일렉트로라이트㈜
매출채권
108,427

기타채권
9,449

기타 미지급금

171,686

Dongwha Vina Co., Ltd.
매출채권
220

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
매출채권
770,566

기타채권
43,350

Dongwha Finland OY.
매출채권
110,437

기타채권
46,609

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
매출채권
2,713,536

기타채권
506,426

매입채무

36,462

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
매출채권
30,717

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
매출채권
53,833

기타채권
42,189

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
매출채권
7,407

기타채권
1,748

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
매출채권
187,573

기타채권
310,888

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
매출채권
43,983

엠파크㈜
매출채권
80,493

기타채권
198

기타 미지급금

19,140

㈜한국일보사
매출채권
54,106

기타 미지급금

47,163

엠파크서비스㈜
매출채권
5,589

기타채권
75

몽베르컨트리클럽 주식회사
매출채권
433,283

기타 미지급금

2,599

그 밖의 특수관계자
엠파크오토서비스㈜
매출채권
6,005

기타채권
207

기타 미지급금

9,676

그린글로벌코리아 주식회사
매출채권
16,807

기타채권
1,111

매입채무

115,917

기타 미지급금

35,781

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
매출채권
7,326

기타채권
7,408

출처 : 당사 정기보고서

[당사의 특수관계자에 대한 대여거래내역(2026년 1분기말 별도기준)]

(단위: 천원)

기초 특수관계자거래 대여금
대여거래, 대여
대여거래, 회수
외화환산과 그 밖의 변동에 따른 증가(감소), 특수관계자 대여금
분기말 특수관계자거래 대여금

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
장기대여금
64,570,500
0
0
3,532,500
68,103,000

종속기업
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
장기대여금
8,609,400
0
0
471,000
9,080,400

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
장기대여금
20,161,211
5,105,048
0
664,956
25,931,215

태양합성㈜
장기대여금
200,000
800,000
(1,000,000)
0
0

동화일렉트로라이트㈜
장기대여금
30,000,000
8,000,000
0
0
38,000,000

Dongwha Vina Co., Ltd.
장기대여금
0
100,000
0
0
100,000

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
장기대여금
1,000,000
0
0
0
1,000,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,500,000
3,500,000
(1,000,000)
0
5,000,000

전체 특수관계자 합계
127,041,111
17,505,048
(2,000,000)
4,668,456
147,214,615

출처: 당사 정기보고서

한편 당사의
2026년 1분기말 별도기준 특수관계자에 대한 대여금은 1,472.1억원으로 2025년 1분기말 대비 1.6% 감소하였습니다. 당사는 특수관계자간 대여 및 차입을 계상하고 있습니다. 이러한 거래는 그룹내 유휴자금을 효율적으로 활용하기 위한 목적으로, 외부차입금을 줄이고 이자비용을 절감하는 효과가 있습니다.
특수관계자에 대한 대여금 회수가 원활하게 진행되지 않을 경우 당사의 손익 및 재무구조에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자분들께서는 이 점 유의하시어 투자에 임해주시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 채권 상장여부, 전자등록 발행 및 환금성 관련 사항
본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다. 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이고, 상장예정일은 2026년 06월 02일입니다.

채권상장요건을 충족하여 환금성위험은 낮을 것으로 판단되나, 매매가 원활하게 이루어지지 않거나, 평가손실을 입을 경우에는 환금성이 제약될 수 있습니다.

본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이고, 상장예정일은 2026년 06월 02일입니다. 본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있습니다. 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족내역

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행액면총액이 3억원 이상일 것
충족

미상환액면총액
미상환액면총액이 3억원 이상일 것
충족

본 사채는 한국거래소의 채무증권 신규상장심사요건을 충족하고 있는 바, 한국거래소의 상장심사를 통과할 것으로 판단하고 있으며, 환금성 위험은 높지 않은것으로 판단됩니다. 하지만 급격한 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성을 배제할 수는 없으며, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자들께서는 이 점을 유의하시기 바랍니다.

한편, 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 따라 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로 실물채권을 발행을 하지 않으며 등록필증이 존재하지 아니합니다.

나. 공모일정 변경의 위험
본 증권신고서상의

공모일정은 확정된 것이 아니며, 증권신고서의 기재사항은 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생할 경우 변경될 수 있음을 유의
하시고, 최종 증권신고서 및 투자설명서 내용을 참고하시기 바랍니다.

본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 증권신고서 제출 이후 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유 발생 등으로 증권신고서의 내용이 수정될 수 있습니다.금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있습니다. 투자자분들께서는 최종 증권신고서 및 투자설명서의 내용을 참고하시어 투자를 결정하시기 바랍니다.

다. 증권신고서 효력 발생
본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제3항에 규정된 바와같이 이
신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

라. 예금자보호법 미적용 대상
본사채는
예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사
에게 있습니다. 따라서, 투자자들께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환은 당사가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.

마. 기한의 이익 상실
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은
사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언
할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

바. 신용등급 평가
한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 BBB+ 등급으로 평가
하였습니다.

당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 BBB+등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
BBB+
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
BBB+
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
안정적(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

사. 기타 고려요소
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다.
당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자 여러분께서는 이 점 유의
하여 투자에 임하시기 바랍니다.

당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 전반적으로 불안정한 경제 상황 등에 의하여 직접적으로 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 당사의 재무제표는 당사의 재무상태에 영향을 미칠 수 있는 경제상황에 대한 현재까지의 평가를 반영하고 있으나 그 실제 결과는 현재 시점에서의 평가와는 상당히 다를 수 있는 만큼, 투자자께서는 이 점 유의하여 투자에 임하시기 바랍니다.

아. 전자공시 관련 참조
금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는
당사의 분기보고서, 반기보고서, 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시
되어 있으니 투자의사 결정시 참조하시기 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

대표주관회사인 KB증권(주)(이하 "대표주관회사")는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제119조 제1항 및 제125조에 따라 본 공모에 따른평가의견을 기재합니다. 발행회사인 동화기업(주)는 "동사"로 기재하였습니다.본 장에 기재된 분석의견은 "대표주관회사"가 기업실사과정을 통해 발행회사인 동화기업(주)로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일뿐이므로, 이로 인해 "대표주관회사"가 투자자에게 본건 공모에의 투자 여부에 관한 경영 또는 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아니며, "대표주관회사"는 이러한 분석의견의 제시로 인하여 예비투자설명서, 투자설명서 또는 증권신고서 기재 내용의 진실성, 정확성에 관하여 원칙적으로 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률"상의 책임을 부담하는 것은 아니라는 점에 유의하시기 바랍니다.다만, "대표주관회사"가 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 대표주관회사의 평가의견의 기재사항 중 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은 것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성도 있음을 참고하시기 바랍니다.기업실사 참여기관, 기타 전문가 등이 상당한 주의 의무를 하지 아니하여 본인의 평가의견 기재 등과 관련하여 증권신고서 및 투자설명서(예비투자설명서 및 간이투자설명서 포함)의 기재사항(일정한 경우 첨부서류 포함)의 중요사항에 관하여 거짓의 기재 또는 표시가 있거나 중요사항이 기재 또는 표시되지 아니함으로써 증권의 취득자가 손해를 입은것으로 인정되는 경우에는 "자본시장과 금융투자업에 관한 법률" 제125조에 따라 손해배상책임을 부담할 가능성이 있음을 참고하시기 바랍니다.또한, 본 평가의견에 기재된 주관회사의 평가의견 중에는 예측정보가 포함되어 있습니다. 그러나 예측정보에 대한 실제 결과는 여러가지 요소들의 영향에 따라 최초에 예측했던 것과 다를 수 있다는 점에 유의하시기 바랍니다.

1. 분석기관

구 분
회 사 명
고 유 번 호

대표주관회사
KB증권(주)
00164876

2. 분석의 개요대표주관회사인 KB증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.대표주관회사인 KB증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다. 다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 회사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.본 채무증권의 기업실사 업무는 대표주관회사인 KB증권(주)의 기업실사(Due Diligence) 업무규정' 및 '채무증권 등에 관한 인수업무지침'상의 기업실사 요건에 맞추어 수행 되었습니다.한편, '대표주관회사'는 기업실사 업무를 수행함에 있어 동사의 가장 최근 결산일 기준 재무수치를 검토하였으나, 일부 항목의 경우는 직전 결산일 기준 재무수치를 확인한 내용도 있습니다. 투자자께서는 이러한 부분을 충분히 고려하셔서 투자의사 결정에 참고하시기 바랍니다.
3. 기업실사 일정 및 주요 내용

구분
일시

기업실사기간
2026.05.04 ~ 2026.05.18

방문실사
2026.05.08

실사보고서 작성 완료
2026.05.18

증권신고서 제출
2026.05.19

4. 기업실사 참여자

[대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
주요경력

KB증권(주)
기업금융2본부
조경휘
상무
기업실사 총괄
기업금융업무 등 25년

KB증권(주)
커버리지2부
이영민
부서장
기업실사 책임
기업금융업무 17년

KB증권(주)
커버리지2부
박진혁
과장
기업실사 실무
기업금융업무 8년

KB증권(주)
커버리지2부
남규미
대리
기업실사 실무
기업금융업무 7년

[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당 업무

동화기업(주)
재무팀
김주원
팀장
자금 총괄

재무팀
오정호
과장
자금 관리

5. 기업실사 세부항목 및 점검 결과- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서를 참조해 주시기 바랍니다.

6. 종합의견

가.

[사업부문별 요약 매출현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

금액
비중
금액
비중
금액
비중
금액
비중

소재사업
138,191
62.31%
533,025
61.77%
599,756
64.07%
592,374
60.1%

하우징사업
35,027
15.79%
150,260
17.41%
154,041
16.45%
146,360
14.8%

화학사업
48,578
21.90%
179,637
20.82%
182,343
19.48%
247,630
25.1%

합 계
221,797
100.00%
862,922
100.00%
936,139
100.00%
986,363
100.0%

출처: 동사 정기보고서주) 연결 조정전 매출 기준

[사업부문별 매출현황]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매출유형
품목
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)
매출액
비율(%)

소재사업 및 화학사업
제품
MDF
28,622
13.1%
113,589
13.7%
150,136
16.4%
123,803
12.9%

PB(동화기업)
15,976
7.3%
67,011
8.1%
65,349
7.1%
87,349
9.1%

PB(대성목재)
1,940
0.9%
9,200
1.1%
-
-
-
-

가공보드(MFB)
5,940
2.7%
25,732
3.1%
14,215
1.5%
26,889
2.8%

표면재(LPM,테고등)
5,242
2.4%
21,525
2.6%
24,194
2.6%
27,089
2.8%

화학
7,761
3.6%
30,885
3.7%
29,419
3.2%
33,134
3.4%

화학(태양합성)
51,217
23.5%
202,564
24.4%
36,017
3.9%
36,758
3.8%

해외(베트남 남부)
27,362
12.5%
101,139
12.2%
182,107
19.8%
173,512
18.0%

해외(베트남 북부)
9,626
4.4%
11,469
1.4%
102,211
11.1%
101,845
10.6%

해외(호주)
-
-
18,694
2.3%
75,154
8.2%
76,417
7.9%

해외(핀란드)
6,366
2.9%
23,056
2.8%
24,574
2.7%
27,885
2.9%

전해액 등
22,753
10.4%
76,879
9.3%
66,030
7.2%
120,462
12.5%

임대 등
-
3,965
1.8%
10,919
1.3%
12,693
1.4%
4,861
0.5%

소 계
186,770
85.7%
712,662
85.9%
782,099
85.2%
840,004
87.2%

하우징사업
제품
강화마루
1,662
0.8%
8,202
1.0%
8,020
0.9%
8,907
0.9%

섬유판 강마루
17,048
7.8%
54,894
6.6%
67,675
7.4%
45,447
4.7%

공사수입
2,561
1.2%
19,230
2.3%
21,059
2.3%
36,999
3.8%

디자인월
1,219
0.6%
5,562
0.7%
7,917
0.9%
8,880
0.9%

상품
강마루, 원목마루 등
4,061
1.9%
29,187
3.5%
12,322
1.3%
12,657
1.3%

해외기타
2,360
1.1%
11,538
1.4%
11,584
1.3%

0.0%

기타상품
6,117
2.8%
21,647
2.6%
25,464
2.8%
33,470
3.5%

소 계
35,027
16.1%
150,260
18.1%
154,041
16.8%
146,360
15.2%

연결조정
(3,741)
-1.7%
(33,359)
-4.0%
(18,163)
-2.0%
(23,141)
-2.4%

합 계
218,056
100.0%
829,562
100.0%
917,977
100.0%
963,223
100.0%

출처: 동사 정기보고서

동사는 소재사업 부문, 화학사업 부문과 하우징사업 부문을 영위하고 있으며, 2026년 1분기 기준 부문별 매출비중은 소재사업 62.31%, 하우징 사업 15.79%, 화학 사업 21.90%로 구성되어있습니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등) 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품을 공급하고 있습니다.

나.

[사업부문별 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업

2026년1분기
매출액
138,191
35,027
48,578

영업이익
(227)
2,233
(6,178)

영업이익률
-0.16%
6.38%
-12.72%

2025년1분기
매출액
147,648
36,246
41,100

영업이익
2,498
2,778
(4,234)

영업이익률
1.69%
7.66%
-10.30%

2025년
매출액
533,025
150,260
179,637

영업이익
(4,837)
7,583
(10,708)

영업이익률
-0.91%
5.05%
-5.96%

2024년
매출액
599,756
154,041
182,343

영업이익
15,271
11,621
(7,005)

영업이익률
2.55%
7.54%
-3.84%

2023년
매출액
592,374
146,360
247,630

영업이익
(35,097)
4,632
17,194

영업이익률
-5.92%
3.16%
6.94%

출처: 동사 정기보고서

동사의 사업부문별 매출 및 영업손익 추이(연결조정 전)를 살펴보면, 소재사업부문의 경우 2022년 하반기 고금리 기조 및 PF 유동화시장 경색 등에 따른 주택경기 둔화로 소재사업 실적이 빠르게 저하되었고, 베트남 종속기업 또한 현지 경기침체로 인해 외형이 축소된 결과로 2023년 소재사업부문 매출액은 전년 대비 19.0% 감소한 5,924억원을 기록하였습니다. 2024년에는 저조한 국내 주택경기가 유지되었으나 베트남 지역 건설경기 회복세에 따른 해외 보드 매출이 증가하여 매출액은 전년 동분기 대비 1.3% 증가한 5,998억원을 기록하였으며, 자체적인 원가절감을 통해 영업이익도 152억원으로 흑자전환하며 실적이 개선되었습니다. 다만, 2025년의 경우 건설업황부진 지속 및 원자재 가격 급등으로 매출액이 전년대비 감소하였으며, 영업손실도 48억원 기록하여 적자전환 하였습니다.하우징사업부문의 경우 2023년 강화마루 및 강마루 제품의 양호한 매출에 힘입어 1,464억원을 기록하며 전년과 유사한 외형을 유지하였습니다. 2024년의 경우, 섬유판 강마루 신제품 수요 호조에 힘입어 전년 동기 대비 5.25% 증가한 1,540억원을 기록하였습니다. 2025년에는 소비패턴과 주거 인식 변화 따른 인한 내구재 소비 감소, 건설/주택경기의 부진에 따른 수요감소와 업계 경쟁 과다로 전년 동기대비 2.45% 감소한 1,503억원을 기록하였습니다. 영업이익률은 2023년 3.16%,에서 2024년 7.54%, 2025년 5.05%, 2026년 1분기 6.38%로 원자재 및 매출상황에 따라 일부 변동이 있습니다.화학사업의 경우 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 실적이 결정되는 특징을 지니고 있습니다. 화학부문의 매출액은 전기차 시장의 성장 업황에 영향을 받으며 2023년에는 전해액 사업의 매출 확대에도 불구하고 화학수지 및 필름 등의 매출 부진으로 외형이 축소되며 전년 대비 14.0% 감소한 2,476억원을 기록하였습니다. 2024년에는 2차 전지 수요 급감으로 인해 전해액 매출이 감소하며 전년 동기 대비 26.4% 감소한 1,823억원을 기록하였고, 70억원의 영업적자를 기록하였습니다. 2025년의 경우에도, 캐즘 지속에 따른 매출 감소로 전년 동기 대비 1.48% 감소한 1,796억원을 기록하였고, 매출감소에 따른 고정비 부담으로 인해 107억원의 영업적자를 기록하였습니다.

[주요 영업실적 및 수익성 비율]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
218,056
829,563
917,977
963,223

매출원가
188,462
698,243
754,510
830,262

매출총이익
29,594
131,319
163,467
132,962

판매비와관리비
34,475
145,114
146,763
149,534

영업이익
(4,882)
(13,795)
16,704
(16,572)

당기순이익
(4,692)
(55,888)
(16,238)
(108,412)

매출총이익률(%)
13.57%
15.83%
17.81%
13.80%

영업이익률(%)
-2.24%
-1.66%
1.82%
-1.72%

당기순이익률(%)
-2.15%
-6.74%
-1.77%
-11.26%

출처: 동사 정기보고서

동사의 연결기준 전체 매출액 수치를 살펴보면 주택경기에 연동되고 있음을 확인할 수 있습니다. 2022년부터 시작된 러시아-우크라이나 전쟁으로 인한 국제유가 및 원자재 가격 상승으로 금리 인상 및 주택 경기 위축이 지속되면서 2023년 매출액은 전년 대비 12.5% 축소된 9,632억원을 기록하였으며, 2024년 및 2025년 매출액도 전년 동기 대비 각각 4.70%, 9.63% 축소된 9,180억원 및 8,296억원을 기록했습니다.

전사적인 영업이익률은 2023년 영업적자로 전환한 뒤, 2024년 매출원가 감소 영향 등으로 영향 등으로 1.82%의 영업이익률을 기록했으나 이후, 적자추세로 다시 전환되면서 2025년 -1.66%, 2026년 1분기 -2.24%를 기록하였습니다.

다.

[매출원가 및 재료비 현황]

(단위 : 백만원, %)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
218,056
829,563
917,977
963,223

매출원가ⓐ
188,462
698,243
754,510
830,262

재료비ⓑ(주1)
118,322
417,600
415,019
515,649

매출원가율(%)
86.43%
84.17%
82.19%
86.20%

비중(ⓑ/ⓐ)
62.78%
59.81%
55.01%
62.11%

출처: 동사 정기보고서주1) 상품매입액 포함

동사가 영위하고 있는 산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. 당사 매출원가가 매출액에서 차지하는 비중인 매출원가율은 2023년 86.20%까지 지속적으로 상승한 후, 2024년 82.19%로 일부 하락했으나 2025년부터 재차 상승하여 2026년 1분기 86.43%를 기록했습니다. 매출원가 내 재료비 비중의 경우 2023년 이래로 60% 내외 수준을 차지하고 있어, 재료비 추이가 매출원가에 일정 부분 영향을 미치는 것을 알 수 있습니다. 2024년의 경우 대성 PB 공장 철수 및 화학원재료 가격 안정화에 따라 55.01%로 감소하였으나, 2025년 및 2026년의 경우 유가 상승 및 기타 원자재 가격 지속 상승으로 인해 재료비 비중이 59.81% 및 62.78%까지 상승했습니다.

[2026년 1분기 품목별 주요 원재료 현황 ]

(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
용 도
매입액
비 율

소재사업
원재료
원목 등
MDF제조
12,387
31.5%

폐목 등
PB제조
902
2.3%

메탄올, 요소 등
수지
24,380
61.9%

부재료
원지
표면재
1,713
4.4%

합 계
-
39,382
100.0%

건장재사업
원재료
원지
마루판제조
360
100.0%

합 계
-
360
100.0%

출처: 동사 정기보고서

동사가 생산하는 PB, MDF와 같은 보드 제품은 주요 원재료로 원목, 폐목, 그리고 합성 수지를 제작하기 위한 메탄올, 요소 등이 사용되며, 강화마루, 강마루같은 마루 제품은 HDF라는 고강도 보드 위에 코팅처리를 하여 제작하고 있습니다. 2026년 1분기 기준 동사의 주된 원재료 매입 사업부문인 소재사업부문의 주요 원재료 원목, 폐목, 메탄올 및 요소의 품목별 원재료 비중을 살펴보면, 원목 등의 비중이 31.5%, 폐목 등이 2.3%, 메탄올 및 요소와 같은 화학수지가 61.9%의 비중을 차지하고 있습니다.

[주요 원재료의 가격변동 추이]

(단위 : 원)

품 목
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

원목 (원/TON)
국내
81,760
83,776
86,221
84,357

폐목 (원/TON)
국내
24,667
31,117
37,376
36,623

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
688
649
641
635

출처: 동사 정기보고서주) 주요품목별 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출하였습니다.

원목의 경우 국내 및 베트남의 벌채 감소로 원재료 수급이 어려워지면서 2024년 83,248원으로 급등한 뒤 일부 안정세로 접어들며 2026년 1분기 81,760원까지 하락했습니다. 폐목의 경우 가구 폐기물 감소 영향 및 재생에너지 바이오매스 관련 발전용 목재 수요 증대로 인해 2023년 36,623원, 2024년 37,376원까지 크게 상승하였습니다. 다만, 발전용 목재 수요 감소 및 건설경기 침체 지속에 따른 수요 감소가 이뤄지면서 2025년 31,117원, 2026년 1분기 24,667원까지 하락했습니다. 합성수지를 만드는데 사용하는 메탄올, 요소 등 화학 원재료의 경우에도 국제 원자재가격 및 유가상승 등으로 2024년 641원, 2025년 649원, 2026년 1분기 688원으로 지속적으로 상승하였습니다.

라.

[재무안정성 현황]

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

자산총계
2,324,129
2,270,111
2,397,201
2,321,757

유동자산
307,319
278,897
388,060
380,655

비유동자산
2,016,810
1,991,213
2,009,142
1,941,102

부채총계
1,439,058
1,389,937
1,419,418
1,334,924

유동부채
1,000,009
884,988
815,428
720,399

비유동부채
439,049
504,949
603,990
614,524

자본총계
885,072
880,174
977,784
986,833

총차입금(주1)
1,047,836
1,007,442
959,582
847,813

유동성차입금
783,463
677,998
617,322
520,304

비유동성차입금
264,373
329,444
342,260
327,509

현금성자산(주2)
77,537
55,179
109,155
84,463

순차입금(주3)
970,299
952,263
850,427
763,350

유동비율
30.73%
31.51%
47.59%
52.84%

부채비율
162.59%
157.92%
145.17%
135.27%

자기자본비율
38.08%
38.77%
40.79%
42.50%

총차입금의존도
45.09%
44.38%
40.03%
36.52%

순차입금의존도
41.75%
41.95%
35.48%
32.88%

유동성차입금비중(주4)
74.77%
67.30%
64.33%
61.37%

출처: 동사 정기보고서주1) 총차입금 = 단기차입금및사채 + 유동리스부채 + 장기차입금및사채등 + 비유동리스부채주2) 현금성자산 = 현금및현금성자산 + 단기금융상품주3) 순차입금 = 총차입금 - 현금성자산주4) 유동성차입금비중 = 유동성 차입금 및 사채 / 총차입금

동사의 연결기준 총차입금은 2023년 8,478억원, 2024년 9,596억원, 2025년 1조 74억원, 2026년 1분기 1조 478억원을 기록하며 증가 추세를 나타냈습니다. 이에 따라 동사의 연결기준 차입금의존도 또한 2023년 36.52%에서 2026년 1분기 45.09%로 상승하였습니다. 이러한 차입금 규모의 증가는 2020년 및 2021년 베트남 하노이 MDF, 강화마루 공장 및 헝가리 전해액 공장 증설 투자, 2022년 원재료 가격 및 판가 상승에 따른 운전자본 증가, 2023년 계열사 엠파크의 '몽베르CC' 인수자금 조달지원 성격의 증자 참여 및 대여금 지급, 2024년 미국 테네시 공장 증설투자 등으로 인한 차입금 규모 확대 등 재무부담이 점진적으로 확대된 데에서 기인합니다.

한편, 동사의 연결기준 부채비율은 상기 언급한바와 같이 기업인수와 해외법인 시설투자 등에 따라 차입규모가 확대되며 2023년 135.27%에서 2026년 1분기 162.59%까지 확대되었습니다. 2023년에는 인천 공장 부지 등에 대한 자산재평가이익에 따라 자본이 증가한 영향으로 부채비율이 135.27%로 하락했으나, 이후 해외 소재 공장설비 위주의 대규모 투자가 지속적으로 이루어지고 수익성 부진에 따른 운전자금 목적 차입금 증가로 인해 증가한 수준을 보이고 있습니다. 유형자산 투자가 마무리단계로 추가적인 대규모 자금 소요는 없을 것으로 예상되오나, 당사는 그룹 내 유휴 부동산 매각과 관계회사 대여금 회수, 자회사 지분을 활용한 유동성 확보 등의 자금 확보 전략을 추진하고 있습니다. 하지만, 약화된 이익창출력과 더불어 차입 규모 증가에 따른 높은 이자비용 부담에 따라 재무건정성이 추가적으로 악화될 가능성을 배제할 수 없는 점에 대해 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[단기차입금 세부내역]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2026년 1분기
2025년

일반대출
한국산업은행 외9
3.02 ~ 5.27
357,761
357,713

회전대출
(주)하나은행 외9
3.10 ~ 8.60
112,727
94,653

기업어음
한국투자증권
5.2
40,000
-

합 계
510,489
452,365

출처: 동사 정기보고서

[장기차입금 세부내역]

(단위 : 백만원)

내 역
차입처
이자율(%)
2026년 1분기
2025년

원화장기차입금
한국수출입은행 외2
2.00 ~ 5.48
120,368
118,311

외화장기차입금
한국수출입은행 외5
3.91 ~ 4.42
128,734
134,905

소 계
249,102
253,216

차감: 차입금할인차금
(446)
(511)

차감 계
248,656
252,705

차감: 유동성대체
(80,220)
(79,511)

차감 계
168,436
173,194

출처: 동사 정기보고서

[사채 세부내역]

(단위 : 백만원)

내 역
인수기관
발행일
상환일
이자율(%)
2026년 1분기
2025년

사모사채(주1)
교보증권㈜
2023.03.27
2026.03.27
4.33
-
15,000

사모사채(주2)
한국투자증권㈜
2024.05.30
2027.05.30
4.13
30,000
30,000

사모사채(주3)
신영증권㈜
2024.10.30
2026.10.30
5.00
25,000
25,000

사모사채(주4)
교보증권㈜
2025.06.26
2028.06.26
3.22
60,000
60,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2023.04.24
2025.04.24
5.12
20,000
20,000

공모사채
KB증권㈜
2024.06.04
2026.06.04
5.36
40,000
40,000

공모사채
KB증권㈜ 외2
2025.03.10
2027.03.10
5.10
60,000
60,000

소 계
195,000
250,000

차감: 사채할인차금
(279)
(366)

차감 계
194,721
249,634

차감: 유동성대체
(144,857)
(99,923)

차감 계
49,864
149,711

출처: 동사 정기보고서

(주1)
연결기업은 2023년 중 제18회 무보증 사모사채(액면가액: 15,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2023제2차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2023제2차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 180,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2023제2차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주2)
연결기업은 2024년 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주3)
연결기업은 당분기 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

(주4)
연결기업은 전기 중 제24회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2025제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다. 연결기업은 신보2025제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 720,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2025제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

유동성차입금은 차입금의 만기구조가 1년 이내로 짧은 것을 의미하며 당사의 2026년 1분기 연결기준 유동성차입금은 7,835억원으로 2025년말 대비 15.56% 증가하였습니다. 유동성차입금 비중은 2026년 1분기 74.77%로 2025년 67.30%에 비해 소폭 증가한 수준을 기록하고 있으며, 차입금의 만기구조가 단기에 다소 집중되어 있습니다. 다만, 동사의 단기차입금 중 3,363억원에 대하여는 토지 및 건물(투자부동산 포함) 등이 담보로 제공되고 있어 차입금 연장에는 무리가 없을 것으로 판단됩니다.

마.

[해외 자회사 내역(2026년 1분기 기준)]

회사명
소재국
주업종

태양합성㈜
한국
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매

Dongwha Vina Co., Ltd.
홍콩
비금융지주회사업

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
베트남
엠디에프 제조판매업

Dongwha Finland OY.
핀란드
페놀릭 필름 제조판매업

Dongwha Thailand Co., Ltd.(주2)
태국
엠디에프 제조판매업

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
베트남
엠디에프 제조판매업

동화일렉트로라이트㈜
한국
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.(주3)
중국
전해액 등 전자재료 제조판매

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.(주3)
말레이시아
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주3)
헝가리
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha Electrolyte America, Inc.(주2,3)
미국
전해액 등 전자재료 제조판매

Dongwha Electrolyte USA, Inc.(주3)
미국
전해액 등 전자재료 제조판매

출처: 동사 정기보고서

동사는 베트남, 핀란드, 태국, 중국 등에 해외 자회사를 두고 있으며, 해외 자회사는 진출한 해당 국가에서 제품을 판매하며 영업활동을 하고 있습니다.

[지역별 매출액 현황]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중
매출액
비중

한국
104,379
47.87%
411,372
49.59%
476,629
56.55%
482,446
51.52%

호주
-
-
-
-
-
-
76,417
8.60%

베트남
82,639
37.90%
332,890
40.13%
296,639
35.20%
275,357
26.83%

핀란드
6,366
2.92%
23,056
2.78%
24,574
2.92%
27,885
4.06%

중국
9,328
4.28%
34,092
4.11%
28,399
3.37%
76,860
7.00%

말레이시아
14,598
6.69%
24,607
2.97%
13,146
1.56%
22,739
1.95%

헝가리
715
0.33%
3,540
0.43%
3,436
0.41%
1,519
0.03%

미국
30
0.01%
6
0.00%
-
-
-
-

합 계
218,056
100.00%
829,562
100.00%
842,823
100.00%
963,223
100.00%

출처: 동사 정기보고서

동사는 주요 지역인 한국, 베트남, 핀란드, 중국, 말레이시아, 헝가리, 미국에서 영업하고 있습니다. 당사의 2026년 1분기 연결기준 국내 매출 비중은 약 47.87%, 해외 매출비중은 약 52.13%로 매출이 다분화되어 있습니다. 이에 따라 동사는 외화표시 거래에 따른 환율변동위험에 노출되어 있습니다. 그러나 동사의 경우 이러한 위험을 헷지하기 위한 통화선도계약 등 파생상품을 활용하고 있지는 않습니다. 그 사유는 각 자회사들의 영업활동은 내수판매가 중심이기 때문입니다. 2025년 및 2024년 기준 동사가 보유하고 있는 외화표시 화폐성자산 및 부채의 장부금액은 아래와 같습니다.

[보유 외화자산/부채 현황]

(원화단위: 백만원, 외화단위: 외화)

구 분
2025년 말
2024년 말

외화
원화 환산액
외화
원화 환산액

자 산
USD
62,742,151
90,029
USD
43,028,886
63,252

AUD
248,740
239
AUD
30,988
28

EUR
12,321,016
20,770
EUR
14,615,158
22,343

CNY
4,802,612
983
CNY
4,552,536
916

MYR
3,215,533
1,140
MYR
1,632,661
538

GBP
498
1
GBP
498
1

CHF
83,049
150
CHF
125,726
204

AED
1,020
0
AED
-
-

부 채
USD
18,215,902
26,138
USD
12,001,985
17,643

EUR
95,579,431
161,120
EUR
122,077,101
186,623

MYR
860,199
305
MYR
262,349
86

JPY
1,626,250
15
JPY
-
-

출처: 동사 정기보고서

동사는 주로 USD 및 EUR 통화에 노출되어 있습니다. 민감도 분석은 결제되지 않은 외화표시 화폐성항목만 포함하며, 각 회계연도 말에 환율이 10% 변동할 경우를 가정하여 외화환산을 조정합니다. 2025년 및 2024년 현재 외화에 대한 원화 환율이 10% 약세 시 환율변동이 법인세비용차감전순이익에 미치는 영향은 다음과 같습니다.

[환율변동별 법인세비용차감전순이익 영향]

(단위: 백만원)

구 분
2025년
2024년

USD
6,389
4,561

AUD
24
3

EUR
(14,035)
(16,428)

CNY
98
92

MYR
84
45

JPY
(1)
-

GBP
0
0

CHF
15
20

AED
0
-

합계
(7,427)
(11,707)

출처: 동사 정기보고서

사. 위와 같은 제반사항 및 이용가능한 정보를 고려할 때 금번 발행되는 동사의 제 25회 무보증사채의 원리금 상환은 무난할 것으로 사료되나, 국내외 거시경제 변수로 인해 상환에 대한 확실성이 저하될 수 있습니다. 또한, 금번 발행과 관련하여 한국신용평가㈜ 및 NICE신용평가㈜에서 평정한 동사의 회사채 평정등급은 BBB+ /안정적 등급입니다.아. 투자자께서는 투자시에 상기의 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 (예비)투자설명서에 기재된 동사의 전반에 걸친 현황 및 동사의 산업,영업상의 위험요소, 재무상황 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 유의하시기 바랍니다. 또한 본 대표주관회사인 KB증권(주)는 본 사채의 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지않으니 투자자 여러분께서는 이점 참고하시기 바랍니다.

2026년 05월 18일

대표주관회사 KB증권 주식회사

대표이사 강 진 두

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[제25회]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
40,000,000,000

발 행 제 비 용(2)
179,670,000

순 수 입 금 [ (1)-(2) ]
39,820,330,000

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[제25회]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

발행분담금
24,000,000
발행가액 × 0.06%

인수수수료
100,000,000
전자등록총액 × 0.25%

대표주관수수료
8,000,000
전자등록총액 × 0.02%

사채관리수수료
7,000,000
정액(VAT별도)

신용평가수수료
38,800,000
한국신용평가, NICE신용평가(VAT제외)

상장수수료
1,300,000
250억원 이상 400억원 미만

연부과금
150,000
1년당 100,000원, 만기 1.5년

발행등록수수료
400,000
발행금액 × 0.001% (최대 50만원)

표준코드발급수수료
20,000
건당 2만원

합 계
179,670,000
-

주) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금으로 조달할 예정입니다

2. 자금의 사용목적
가. 공모자금의 사용목적

회차 :
25
(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
40,000,000,000
-
-
40,000,000,000
-

나. 공모자금 사용계획 세부내역금번 제25회 무보증사채 발행을 통해 유입되는 자금은 총 400억원은 채무상환자금으로 사용될 예정이고, 실제 자금 사용일까지는 은행 예금 등 안정성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 자금 사용 목적 세부 내역은 아래의 표를 참고하시기 바랍니다.

[채무상환자금 세부 사용 내역]

(단위: 원, %)

구분
사용내역
발행일
만기일
금리
발행 금액

차환자금
제21회 공모사채
2024-06-04
2026-06-04
5.364%
40,000,000,000

합계
40,000,000,000

주) 금번 회사채 발행으로 조달한 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 예금 등 안전성이 높은 금융상품을 통해 운용할 예정입니다. 조달금액은 시장 상황 및 당사 자금계획에 따라 다소 변동될 수 있으며, 부족분은 당사 보유 자체 자금으로 충당 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 이자보상비율

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2026년1분기
2025년1분기
2025년
2024년
2023년

영업이익(A)
(4,882)
(1,785)
(13,795)
16,704
(16,572)

이자비용(B)
12,947
12,880
50,386
51,019
43,617

이자보상비율(C= A / B)
-
-
-
0.33
-

자료: 당사 정기보고서(연결기준)

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로, 이자보상비율이 1배가 넘으면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 난다는 의미이고, 1배 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 이자비용조차 지불할 수 없다는 것을 의미합니다. 당사의 이자보상비율은 2026년 1분기 연결기준 음수를 기록하고 있으며, 주택경기 둔화에 따른 소재사업 실적 저하로 인해 영업이익이 적자전환하며 음수를 기록한 것으로 판단됩니다.
이자보상배율은 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 이자보상비율이 높다는 것이 본 사채의 원리금 지급을 보증하는 것은 아님을 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 미상환 채무증권의 현황

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
40,000
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
40,000
-
-
-
-

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
100,000
-
-
-
-
-
-
100,000

사모
25,000
30,000
60,000
-
-
-
-
115,000

합계
125,000
30,000
60,000
-
-
-
-
215,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

3. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
고유번호
평 가 일
회 차
등 급

한국신용평가(주)
00299631
2026년 05월 19일
제25회
BBB+

NICE신용평가(주)
00648466
2026년 05월 19일
BBB+

나. 평가의 개요당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조에 의거, 당사가 발행 할 제25회 무보증사채에 대하여 각각 2개 평가회사에서 평가 받은 신용등급을 사용하였습니다.2개 신용평가회사의 회사채 평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가기관의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.또한 이 업무는 회사채의 발행 및 유통에 기여하고자 하는 것으로 특정 회사채에 대한 투자를 추천하거나 회사채의 원리금 상환을 보증하는 것이 아니며, 해당 회사채의만기전이라도 발행기업의 사업여건 변화에 따라 회사채 원리금의 적기상환 확실성에영향이 있을 경우, 일반투자자 보호와 회사채의 원활한 유통을 위하여 즉시 신용평가등급을 변경 공시하고 있습니다.다. 평가의 결과당사는 "증권인수업무등에관한규정" 제 11조의2에 따라 무보증사채에 대해 2개의 신용평가회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 본 사채의 신용등급을 BBB+등급으로 평가하였습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국신용평가(주)
BBB+
원리금 지급능력이 양호하지만 상위등급에 비해서 경제여건 및 환경악화에 따라 장래 원리금의 지급능력이 저하될 가능성을 내포하고 있음
안정적(Stable)

NICE신용평가(주)
BBB+
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음.
안정적(Stable)

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +, - 부호를 부가하여 동일등급 내에서의 우열을 나타내고 있습니다.

라. 정기평가 공시에 관한 사항(1) 평가시기당사는 한국신용평가(주), NICE신용평가(주)로 하여금 만기상환일까지 당사의 매 사업연도 결산 후 본 사채에 대하여 정기평가를 실시하게 하고, 동 평가등급 및 의견을 공시하게 합니다. (2) 공시방법한국신용평가(주), NICE신용평가(주)는 상기 정기평가에 대한 내용을 각 신용평가회사의 홈페이지에 게시하여 공시합니다.한국신용평가(주) : http://www.kisrating.comNICE신용평가(주) : http://www.nicerating.com
4. 기타 투자의사결정에 필요한 사항
가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 자본시장과금융투자업에관한법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금지급은 동화기업(주)이 전적으로 책임을 지며 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 현재까지의 재무상황 중 자본잠식 등의 수익성 악화사실이나 재고자산 급증 등의안정성 악화사실, 부도/연체/대지급 등 신용상태 악화사실이 없으며, 기타 투자자가 투자의사를 결정함에 유의하여야 할 중요한 사항으로서 신고서에 기재되어 있지 아니한 것이 없습니다.마. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 분기보고서, 반기보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있으니 투자에 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 개황
[연결대상 종속회사 현황(요약)]

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
-
-
-
-
-

비상장
15
-
-
15
4

합계
15
-
-
15
4

(주1) 주요종속회사 여부는 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상 또는 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 별도 자산총액의 10% 이상인 종속회사를 의미 합니다.

[연결대상회사의 변동내용]

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적, 상업적 명칭
당사의 명칭은 동화기업 주식회사 라고 표기합니다. 또한 영문으로는 DONGWHA ENTERPRISE CO.,LTD 라고 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 동화기업(주) 또는 DONGWHA ENTERPRISE 라고 표기합니다.
다. 설립일자 및 존속기간
당사는 1948년 4월에 동화기업 주식회사로 설립되었습니다. 1995년 8월 7일 코스닥시장에 상장하였으며, 2013년 10월 지주회사였던 동화홀딩스(주)가 인적분할 하여분할 존속법인은 동화기업(주)로, 분할 신설법인은 디더블유미디어홀딩스(주) (구. 동화엠파크홀딩스 주식회사)로 분리되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호 및 홈페이지
주 소 : 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동) 전화번호 : 02-2122-0576 홈페이지 : http://www.dongwha.com
마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
해당

바. 주요사업의 내용
당사는 2013년 10월 1일을 기일로 인적분할의 방법으로 목재사업과 자동차사업 부문으로 구조 개편을 실시 하였습니다. 당사는 현재 국내에서 MDF, PB, MFB, 화학, 건장재 등의 사업을 영위하고 있습니다.뿐만 아니라, 해외 사업으로는 베트남에서 MDF 제조판매하는 VRG DongWha MDF, MDF 및 마루를 제조판매하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY 사업을 영위하고 있으며, 2025년 9월 말레이시아에서 MDF를 제조 판매하는 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.를 인수하여 보드사업부분을 확대하였습니다.2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 2017년 10월에는 핀란드에서 테고필름, Core stock 제품을 생산 판매하는 Dongwha Finland 회사를 인수하며 화학사업부문도 확장하였습니다.2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.

사. 신용평가에 관한 사항

평가일
평가대상유가증권 등
신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2023. 04. 06
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2023. 04. 06
기업어음
A2-
한국신용평가(D~A1)
본평가

2023. 04. 10
기업어음
A2-
NICE신용평가(D~A1)
본평가

2023. 04. 11
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2023. 12. 27
기업어음
A2-
한국신용평가(D~A1)
정기평가

2023. 12. 27
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
수시평가

2023. 12. 29
기업어음
A2-
NICE신용평가(D~A1)
정기평가

2023. 12. 29
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
수시평가

2024. 03. 21
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2024. 05. 17
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
본평가

2024. 05. 17
기업어음
A2-
한국신용평가(D~A1)
본평가

2024. 05. 21
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2024. 05. 21
기업어음
A2-
NICE신용평가(D~A1)
본평가

2025. 02. 17
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
본평가

2025. 02. 17
회사채
A-
한국신용평가(D~AAA)
본평가

2025. 05. 23
회사채
A-
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2025. 06 .27
회사채
BBB+
한국신용평가(D~AAA)
정기평가

2026. 03. 06
기업어음
A3+
한국신용평가(D~A1)
본평가

2026. 03. 10
기업어음
A3+
NICE신용평가(D~A1)
본평가

2026. 03. 10
회사채
BBB+
NICE신용평가(D~AAA)
수시평가

2026. 05. 19
회사채
BBB+
NICE신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

2026. 05. 19
회사채
BBB+
한국신용평가(D~AAA)
정기평가/본평가

* 신용등급체계 및 부여 의미

유가증권종류별
국내 신용등급체계
부여의미

회사채
AAA
원리금 지급확실성이 최고 수준임

AA
원리금 지급확실성이 매우 높지만, AAA등급에 비하여 다소 낮은 요소가 있음

A
원리금 지급확실성이 높지만, 장래의 환경변화에 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급확실성이 있지만, 장래의 환경변화에 따라 저하될 가능성이 내포되어 있음

BB
원리금 지급능력에 당면문제는 없으나, 장래의 안정성면에서는 투기적인 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급능력이 부족하여 투기적임

CCC
원리금의 채무불이행이 발생할 위험 요소가 내포되어 있음

CC
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 높음

C
원리금의 채무불이행이 발생할 가능성이 지극히 높음

D
현재 채무불이행 상태에 있음

기업어음
A1
적기상환능력이 최고 수준이며, 그 안정성은 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 환경에 영향을 받지 않을 만큼 높음

A2
적기상환능력이 우수하지만, 그 안정성은 A1에 비하여 다소 열등한 요소가 있음

A3
적기상환능력이 양호하지만, 그 안정성은 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

B
최소한의 적기상환능력은 인정되나, 그 안정성이 환경변화로 저하될 가능성이 있어 투지적인 요소를 내포하고 있음

C
적기상환능력 및 그 안정성이 매우 가변적이어서 투기적인 요소가 강함

D
현재 채무불이행 상태에 있음

주1) 회사채 등급 AA부터 B까지는 동일 등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 "+" 또는 "-"의 기호를 부가할 수 있다.주2) 기업어음 등급 A2부터 B까지는 등급 내에서의 상대적 위치에 따라 + 또는 -부호를 부여함

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정) 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

코스닥시장 상장
1995년 08월 07일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 회사의 본점 소재지의 변경2013년 10월 1일 이사회의 승인을 통하여 본점소재지를 인천광역시 서구 염곡로 80(가좌동)에서 인천광역시 서구 가정로97번길 28(가좌동)로 변경.

나. 경영진 및 감사의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2022년 03월 29일
정기주총
사외이사 남성욱상근감사 이희원
대표이사 김홍진사내이사 승명호
상근감사 조정원

2023년 03월 30일
정기주총
대표이사 채광병
-
대표이사 김홍진

2025년 03월 28일
정기주총
-
사내이사 승명호사외이사 남성욱상근감사 이희원
-

2026년 03월 30일
정기주총
-
대표이사 채광병
-

※ 당사는 이사회에서 대표이사를 선임하고 있습니다.※ 제78기 정기주주총회 (2026년 3월 30일 예정) 선임 예정사항 - 재선임 : 대표이사 채광병

다. 최대주주의 변동최근 5사업연도 중 최대주주의 변동 사항은 없습니다.
라. 상호의 변경 (연결대상 종속회사 포함)

최근 5사업연도 중 당사 상호의 변동사항은 없습니다.1948. 4월 동화토건주식회사

1953. 1월 동화흥업주식회사로 변경1953. 7월 동화기업주식회사로 변경2003. 9월 동화홀딩스주식회사로 변경2011. 6월 종속회사인 Willmott Timbers Pty Ltd 가 Dongwha Timbers Pty Ltd로 사명 변경2013.10월 동화홀딩스(주) 임시주주총회의 승인에 따라 동화홀딩스(주)에서 동화기업(주)로 사명 변경2018. 2월 종속회사인 Dongwha Timbers Pty Ltd 가 Dongwha Austrailia Pty Ltd 로 사명 변경2019. 5월 종속회사인 Dongwha Vietnam Co., Ltd 가 Dongwha Vietnam Trading Co., Ltd로 사명 변경2020.4월 종속회사인 파낙스이텍(주)가 동화일렉트로라이트(주)로 사명 변경2020.5월 종속회사인 PANAX ETEC(M) SDN. BHD.가 DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.로 사명 변경2021.12월 종속회사인 Dongwha Vietnam Co., Ltd.에서 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY로 사명 변경2021. 12월 종속회사 천진욱성전자유한공사에서 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.로 사명 변경

마. 회사가 합병등을 한 경우 그 내용2010. 1월 구)동화기업(주)의 기업분할을 통하여 동화그린켐(주) 설립함2010. 1월 구)동화기업(주)가 (주)동화리소시즈,(주)동화세자인을 흡수합병함2010.10월 동화디벨로퍼(주)가 자동차 용품판매 및 정비사업부문의 영업을 계열회사인 원창흥업(주)로 경영효율화 및 재무구조 개선을 위한 사업포트폴리오 조정을 위해 영업양도함2011. 5월 구)동화기업(주)가 동화그린켐(주)의 MFB사업부문을 그룹차원의 사업포트폴리오 재구성을 통한 경쟁력강화를 위해 양수함2012. 1월 구)동화기업(주)가 동화그린켐(주)를 흡수합병함 당사의 종속회사인 구)동화기업(주) 및 동화그린켐(주)는 2012년 1월 1일 합병기일로 하여 경영합리화 및 경쟁력 제고를 목적으로 합병함.2012. 2월 동화홀딩스(주)가 (주)이유니크를 흡수합병함 당사는 사업의 효율성 증대 및 제조 경쟁력 강화를 위하여 2012년 2월 1일 (주)이유니크를 간이합병의 형태로 2011년 12월 28일 이사회에서 승인됨2012. 12월 구)동화기업(주)가 동화SFC하우징(주)의 건설사업부문을 경영효율화 및 재무구조 개선을 위한 사업포트폴리오 조정을 위한 비포괄적 영업양수함2013. 2월 동화홀딩스(주)는 사업효율화를 위한 사업구조변경으로 인하여 동화엠파크(주)(구 동화오토앤비즈(주))에 동화엠파크서비스(주)(구 (주)모터앤 뮤지엄) 지분을 100% 매각함2013. 10월 ①동화엠파크(주)가 구)동화기업(주)의 인적분할된 임대사업부를 흡수분할합병 ②동화홀딩스(주)가 구)동화기업(주)의 인적분할된 제조사업 부를 분할 합병 ③동화홀딩스(주)가 동화자연마루(주)를 흡수합병 ④동화홀딩스(주)가 인적분할하여 자동차 사업부문인 동화엠파크홀딩스(주)를 신설하고, 목재사업 부문인 동화기업(주)가 분할 후 존속함2014. 7월 동화기업(주)가 원창흥업(주)를 사업경쟁력을 강화하고, 관리비용 절감 및 경영효율 증대를 위해 합병함2015. 1월 동화기업(주)가 (주)한국일보사를 종속회사로 편입함2017. 4월 동화기업(주)가 태양합성(주)를 종속회사로 편입함2017. 10월 동화기업(주)가 Dongwha Finland Oy를 종속회사로 편입함2018. 2월 동화기업(주)가 Dongwha Thailand Co., Ltd.를 종속회사로 편입함2018. 6월 동화기업의 종속회사인 (주)한국일보사, (주)코리아타임스, (주)대구한국일보사, (주)한국일보이앤비, 엠파크서비스(주)는 주식의 포괄적교환에 따라 지배력 상실로 인해 종속회사에서 제외2019. 8월 동화기업(주)가 파낙스이텍(주)를 종속회사로 편입함2022. 9월 동화기업(주)이 대성목재공업(주)을 흡수합병 결정2022. 12월 동화기업(주)이 대성목재공업(주) 흡수합병 함2025. 6월 주요종속회사 Dongwha Austrailia Pty Ltd의 지분 100% 매각으로 종속회사에서 제외2025. 9월 동화기업(주)가Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd., Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd., Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.를 종속회사로 편입함
바. 회사의 연혁(연결대상 주요종속회사 포함)
1948. 4월 동화기업주식회사 설립

1968. 7월 인천가좌공단 임해지구에 목재단지 조성개시1970. 10월 한국최초 목재공업단지 창설1975. 9월 P.B 제 1공장 설립(년산 50,000㎥)

1980. 12월 P.B제품 K.S 표시허가 취득1986. 10월 한국최초의 M.D.F 제1공장 준공(년산 90,000㎥)1989. 6월 포르마린공장 준공(년산 40,000TON)

1991. 10월 업계최초로 M.D.F 제품 K.S표시허가 획득1991. 11월 수지 및 왁스공장 준공(년산 60,000TON)1992. 2월 LPL,MFB공장 준공(년산 5,300,000매)1994. 6월 M.D.F 제2공장 준공(년산 100,000㎥)1995. 8월 KOSDAQ 등록1995. 8월 P.B2 공장 준공(년산 135,000㎥)1995. 12월 종합전산망 구축 (전자결제/우편시스템 가동)1996. 7월 강화마루판공장 준공1997. 4월 MFB제3공장(년산1,082,000매) 건설1997. 7월 컴퍼넌트(년산 308,700㎡), 그라비아(년산 360,000m)공장 건설1997. 7월 강화마루판공장 K.S표시허가 취득1998. 7월 강화마루판제품 ISO인증 회득1999. 12월 지식경영 시스템 도입

2000. 11월 대성목재공업(주) 인수2001. 8월 테고필름공장 준공(년산 1,800만매),2001. 8월 COBⅡ공장 준공(년산 150만매)2001. 11월 ERP , Groupware, Bar code System 구축2002. 9월 호주현지법인설립(Dongwha Australia Holdings Pty.,Ltd.)2003. 9월 기업분할을 통하여 동화홀딩스(주), 동화기업(주), 동화케미칼(주) 설립.2003. 10월 동화홀딩스(주) 지주회사 전환2009. 1월 동화케미칼㈜ 동화기업㈜로 합병/

동화자연마루㈜ ㈜동화씨마로 합병 후 동화자연마루㈜로 사명 변경

2010. 1월 동화기업㈜의 기업분할을 통하여 동화그린캠㈜ 설립

2010. 1월 동화기업(주)가 (주)동화리소시즈,(주)동화세자인을 흡수합병2010. 11월 동화디벨로퍼㈜의 사명을 동화오토앤비즈㈜로 변경

2011. 10월 엠파크 그랜드 오픈

2012. 1월 동화기업(주)가 동화그린켐(주)를 흡수합병

2012. 2월 동화홀딩스(주)가 (주)이유니크를 흡수합병

2012. 8월 베트남 MDF공장 준공 (VRG Dongwha MDF)

2013. 5월 동화팀버스 신규 제재 공장 준공식

2013. 6월 동화오토앤비즈㈜의 사명을 동화엠파크㈜로 변경

2013. 10월 동화기업, 동화엠파크 중심으로 기업 구조 개편(지주회사 탈피)

2015. 1월 (주)한국일보사, 코리아타임스 인수2015. 6월 한국일보 재창간 선포식2015. 11월 (주)대구한국일보사 설립2016. 5월 베트남현지 판매법인(Dongwha Vietnam Co., Ltd) 설립2017. 4월 태양합성(주) 인수2017. 5월 베트남 MDF 2Line 준공2017. 10월 핀란드 Dongwha Finland Oy 인수2018. 2월 태국 Dongwha Thailand Co., Ltd. 설립2018. 6월 동화기업의 종속회사에서 (주)한국일보사, (주)코리아타임스, (주)대구한국일보사, (주)한국일보이앤비, 엠파크서비스(주) 제외2019. 7월 Dongwha Vietnam Co., Ltd. 설립2019. 8월 파낙스이텍(주) 인수2019. 9월 파낙스이텍 중국 천진 전해액 2공장 준공2020. 1월 동화일렉트로 라이트 헝가리 법인 설립2021. 3월 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY 마루공장 준공2021. 5월 동화일렉트로 라이트 미국 법인 설립2021. 11월 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY MDF 공장 준공2021. 11월 동화일렉트로 라이트 헝가리 전해액 공장 준공2022. 5월 동화일렉트로 라이트 미국 테네시 법인 설립2022. 12월 동화기업(주)이 대성목재공업(주) 흡수합병2025. 2월 동화일렉트로 라이트 미국 전해액 공장 준공2025. 9월 말레이시아 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd. 인수

사. 경영진의 중요한 변동 (연결대상 종속회사 포함)

*동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)와 대성목재공업(주)의 대표이사를 2009년 5월 김종수, 박인철 각자대표로 변경 후 2009년 9월 김종수, 김동성 각자대표로 변경하 였으며, 2010년 8월 김홍진 단독대표로 변경.*동화홀딩스(주)의 종속회사인 동화자연마루(주)의 대표이사를 2010년 10월 김정수 단독대표에서 김정수, 엄흥준 각자대표로 변경하였고, 2011년 8월 일신상의 사유로 김정수 각자대표가 사임함에 따라 엄흥준 단독대표로 변경.*2012년 1월 동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)의 김홍진 단독대표에서 김홍진, 이시준 각자대표로 변경.*2013년 2월 동화홀딩스(주)의 종속회사인 구)동화기업(주)의 김홍진, 이시준 각자대표에서 이병언, 김홍진 각자대표로 변경.*2013년 11월 동화기업(주)의 승명호 대표이사에서 김홍진 대표이사로 변경.*2016년 6월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 서진석 대표이사에 서 이동호 대표이사로 변경*2018년 1월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 이동호 대표이사에서 이성영 대표이사로 변경*2018년 4월 종속회사인 DONGWHA AUSTRALIA 의 대표이사가 채광병 대표이사에서 손일준 대표이사로 변경*2019년 9월 동화기업 주요종속회사인 동화일렉트로라이트의 유재성 대표이사에서 이시준 대표이사로 변경

*2022년 6월 동화기업 주요종속회사인 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY의 대표이사가 김명식 대표이사에서 김양일 대표이사로 변경

*2022년 11월 동화기업 주요종속회사인 태양합성(주)의 대표이사가 김근영 대표이사에서 김재민 대표이사로 변경*2023년 3월 동화기업(주)의 김홍진 대표이사에서 채광병 대표이사로 변경.*2023년 10월 종속회사인 VRG DONGWHA MDF 의 대표이사가 이성영 대표이사에서 이종권 대표이사로 변경*2024년 3월 동화기업 주요종속회사인 동화일렉트로라이트의 이시준 대표이사에서 김재민 대표이사로 변경*2024년 7월 동화기업 주요종속회사인 동화일렉트로라이트의 김재민 대표이사에서 각자 대표이사로 승지수 대표이사 및 김재민 대표이사로 변경*2026년 3월 동화기업 주요종속회사인 동화일렉트로라이트의 승지수 대표이사 및 김재민 대표이사에서 각자 대표이사로 승지용 대표이사 및 김종훈 대표이사로 변경*2026년 5월 동화기업 주요종속회사인 VRG DONGWHA MDF의 대표이사가 이종권 대표이사에서 손일준 대표이사로 변경

3. 자본금 변동사항

[자본금 변동추이]

(단위 : 원, 주)

종류
구분
제78기(2025년말)
제77기(2024년말)
제76기(2023년말)

보통주
발행주식총수
50,557,285
50,557,285
20,215,395

액면금액
200
200
500

자본금
10,611,457,000
10,611,457,000
10,607,697,500

우선주
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

기타
발행주식총수
-
-
-

액면금액
-
-
-

자본금
-
-
-

합계
자본금
10,611,457,000
10,611,457,000
10,607,697,500

(주1) 제78기 및 제77기의 주식의 총수 현황은 2024년 3월 28일 정기주주총회 결의를 통해 주당 액면가액을 500원에서 200원으로 분할 결정함에 따라 주당 액면가 200원 기준으로 작성되었습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

우선주
보통주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
-
200,000,000
200,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
-
56,316,163
56,316,163
액면분할

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
-
5,758,878
5,758,878
-

1. 감자
-
4,758,878
4,758,878
분할

2. 이익소각
-
1,000,000
1,000,000
자기주식소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
-
-
-
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
-
50,557,285
50,557,285
-

Ⅴ. 자기주식수
-
4,816,207
4,816,207
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
-
45,741,078
45,741,078
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
-
9.53
9.53
-

(주1) 상기 주식의 총수 현황은 주당 액면가 200원 기준으로 작성되었습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내직접 취득
보통주식
387
-
-
-
387
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주식
387
-
-
-
387
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주식
-
-
-
-
-
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주식
4,745,778
-
-
-
4,745,778
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주식
4,745,778
-
-
-
4,745,778
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주식
70,042
-
-
-
70,042
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주식
4,816,207
-
-
-
4,816,207
-

기타주식
-
-
-
-
-
-

(주1) 상기 주식의 총수 현황은 주당 액면가 200원 기준으로 작성되었습니다.

다. 자기주식 보유현황
(1) 자기주식 보유현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
-
보통주
2013년 11월 06일
인적 분할 따른주식 배정
-
155
-
-
155
-

2024년 04월 16일
보통주
2024년 04월 16일
주식 액면 분할따른 주식 수 증가
-
232
-
-
232
주식 액면 분할

신탁계약에의한 취득
-
보통주
2013년 11월 06일
인적 분할 따른주식 배정
-
4,578,311
-1,900,000
-1,000,000
1,678,311
* 소각일 :- 15.05.20 (1,000,000주)* 처분일 :- 15.05.28~29 (1,000,000주)- 18.02.08 (150,000주)- 20.05.21 (500,000주)- 20.05.27 (250,000주)

2015년 09월 02일
보통주
2015년 09월 02일~2016년 03월 02일
주가안정 및주주가치 제고
-
220,000
-
-
220,000
-

2024년 04월 16일
보토중
2024년 04월 16일
주식 액면 분할따른 주식 수 증가
-
2,847,467
-
-
2,847,467
주식 액면 분할

기타 취득
-
보통주
2013년 11월 06일
인적 분할 따른주식 배정
-
25,037
-
-
25,037
-

-
보통주
2016년 03월 4일
주식배당단수주식 취득
-
653
-
-
653
-

2024년 04월 16일
보통주
2024년 04월 16일
주식 액면 분할따른 주식 수 증가
-
38,535
-
-
38,535
주식 액면 분할

-
보통주
2024년 04월 16일
주식 액면 분할따른 단주 취득
-
5,817
-
-
5,817
-

총계

7,716,207
-1,900,000
-1,000,000
4,816,207
-

(2) 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

(대상기간 :
2026년 01월 01일
~
2026년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
취득형태
주식종류
거래방법
수량
결정사유

보유수량
직접
보통주
-
387
-

신탁
보통주
-
4,745,778
-

기타
보통주
-
70,042
-

계획
취득
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

소각
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

계속보유
직접
보통주
-
387
-

신탁
보통주
-
4,745,778
-

기타
보통주
-
70,042
-

(주1)
이사회결의일 현재 자본시장법 시행령 제176조의2 제6항에 따른 이사회 승인을 받은 자기주식보고서상 자기주식 취득·처분·소각 관련 단기 계획은 없습니다.

(3) 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

(대상기간 :
2025년 01월 01일
~
2025년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
취득형태
주식종류
전기 계획수량(A)
당기 이행수량(B)
이행률(B/A)
차이발생사유

취득
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

소각
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

계속보유
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

(주1)
기 공시한 직전 사업보고서 상 당사는 자기주식 취득·처분·소각에 대한 계획이 없었습니다. 이에 당사는 자기주식을 계속보유하고 있습니다.

(4) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획당사는 장기적인 경영계획 및 재무전략에 따라 현재 추가적인 자기주식 취득에 관한 구체적이고 확정된 계획을 보유하고 있지 않으며, 취득 일정이나 세부 실행방안이 수립된 바 없습니다. 다만, 향후 시장 상황, 주주환원 정책 및 관련 제도 환경의 변화 등에 따라 자기주식 취득의 필요성이 발생할 경우, 관련 법규 검토 및 내부 의사결정 절차를 거쳐 계획을 수립하고 공시할 예정입니다.

당사는 기 보유중인 자기주식의 소각 또는 처분관련 상법 개정사항에 대해 인지하고 있으며, 법에서 정한 사항들을 내부적으로 검토할 예정입니다. 향후 내부검토를 통해 단기적으로 가시화된 계획 또는 장기적인 관점의 계획을 수립할 시, 기업공시작성기준에 맞게 계획을 작성할 것입니다. 또한 수립한 계획에 대하여 적법한 절차를 통해 이행해나가겠습니다.

(5) 기타 투자자 보호를 위해 필요한 사항

이사회 결의일 현재 자기주식 취득·처분·소각 계획은 없으나 추후 경영환경 변화, 주주가치 및 기업가치 제고를 위해 필요한 경우 등 자기주식과 관련된 변경사항 발생시 적법한 절차를 통해 처리할 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력
당사의 최근 정관 개정일은 2026년 3월 30일이며, 변경 이력은 다음과 같습니다.

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2021년 03월 30일
제 73 기 정기주주총회
1. 제9조(주식 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리의 전자등록)2. 제45조(감사의 수와 선임)
상법 시행령 일부 개정 내용 반영

2024년 03월 28일
제 76 기 정기주주총회
1. 제6조 (일주의 금액)2. 제8조의2 (우선주식의 수와 내용)
1. 액면분할을 위한 정관 변경2. 표준정관 반영 및 상법규정 반영

2025년 03월 28일
제 77 기 정기주주총회
1. 제4조(공고방법)2. 제45조(감사의 수와 선임)
1. 홈페이지 주소 수정2. 표준정관 반영

2026년 03월 30일
제 78 기 정기주주총회
1. 제23조 (소집지)2. 제29조 (의결권의 대리행사) 3. 제32조 (이사의 수)4. 제35조 (이사의 보선)5. 제38조 (이사의 의무)
상법 일부 개정 내용 반영

나. 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1

제조업

영위

2
무역업
영위

3
도매 및 소매업
영위

4
운수업 및 창고업
영위

5
부동산 및 임대업
영위

6
사업서비스업
영위

7
농업 및 임업
미영위

8
어업 및 광업
미영위

9
전기, 가스 및 수도사업
미영위

10
건설업
영위

11
숙박 및 음식업
미영위

12
교육서비스업
미영위

13
보건 및 보건복지사업
미영위

14
기타 공공수리 및 개인서비스업
미영위

15
각종 상품의 매매업
영위

16
각종 상품의 위탁 및 수탁매매 대리업
영위

17
기술용역업
영위

18
시장조사 및 경영상담업
영위

19
정보의 운영 및 판매
영위

20
과학기술 조사, 연구 및 기술개발연구의 용역과 기술정보의 매개
영위

21
기술연구 및 용역수탁업
영위

22
통신서비스관련 대행용역업
미영위

23
연수원 운영업
영위

24
부동산 개발업
영위

25
부동산 임대업
영위

26
보세장치업
미영위

27
해외자원개발 사업
영위

28
통신판매업
영위

29
원목수입 및 판매업
영위

30
제재목 판매업
영위

31
운송 및 하역업
영위

32
내외국 무역업
영위

33
조림업
미영위

34
벌채업
미영위

35
목재 가공업
영위

36
파티클보드 제조 및 판매업
영위

37
엠디에프(MDF) 제조 및 판매업
영위

38
엘피엠(LPM), 엠에프비(MFB) 제조 판매업
영위

39
포르말린, 수지 제조 판매업
영위

40
그라비아 인쇄업
미영위

41
건축 표면재의 제조 판매업
영위

42
벽면 판넬 가공판매업
영위

43
마루판 제조 판매업
영위

44
흡음판넬 제조
영위

45
인테리어 관련사업
영위

46
목재 가공업
영위

47
화공약품, 난방재, 지류, 기계류 등의 제조 및 판매업
미영위

48
주택자재 생산 및 판매업
영위

49
가구부품 가공 판매업
영위

50
주택자재(목조창호)생산 및 판매업
영위

51
가구 제조, 생산 및 판매업
영위

52
창호 전문 건설업
영위

53
리모델링 및 리노베이션 사업
영위

54
주택사업, 판매
미영위

55
주택건설업
미영위

56
건축도급업
영위

57
실내건축공사업
영위

58
주택자재 생산 및 판매업
영위

59
내.외장재 수출입업
영위

60
목재 표면처리 및 방부처리업
영위

61
토목건축재, 기계도구, 전기통신재, 철재, 도료, 판매업
영위

62
화공약품, 난방재, 지류, 기계류 등의 제조 및 판매업
미영위

63
주차장업
영위

64
재생목 및 목재부산물 도.소매업
영위

65
폐목, 도.소매업
영위

66
건장재 도.소매업
영위

67
재생목 및 재생칩 운송업
영위

68
재생목 및 물류관리 대행업
영위

69
건축폐기물, 재활용품처리
미영위

70
일반폐기물, 재활용품처리
미영위

71
물류대행업
미영위

72
종이 및 표면자재류 등의 구매대행 용역업
영위

73
종이 및 표면자재류 등의 수출입업
영위

74
종이 및 표면자재류 등의 도소매업
영위

75
소프트웨어 자문개발 및 공급업
영위

76
모형물제작업
미영위

77
디자인 서비스 용역업
영위

78
전자상거래 관련사업
미영위

79
인터넷상의 인테리어 사업
영위

80
인터넷티브이와 인터넷 쇼핑몰사업
영위

81
컴퓨터 프로그램 개발, 판매 및 서비스업
영위

82
컴퓨터 관계 기계장치 임대 및 판매업
영위

83
정보통신망(인터넷)상의 각종 소프트웨어 개발 및 제조 판매업
영위

84
최첨단 기술의 실제 네트워크에 적용하는 연구 및 제품 개발사업
영위

85
해충방지용 무공해 천적제품 개발 및 제조 판매업
영위

86
천연물을 이용한 무공해 생물농약 개발 및 판매업
미영위

87
위 72호 73호와 부대하는 제약, 농의약, 생태학 등 관련 사업일체
미영위

88
부동산의 개발, 관리, 판매, 임대차, 감정 및 컨설팅
영위

89
건축재료 및 주택기기, 가구, 내장재 등의 건물 관련 자재의 수춭입, 생산가공 및 판매
영위

90
건축, 조경, 토목공사의 설계, 시공, 감리 및 청부
영위

91
산업폐기물의 수집, 운반, 처리 및 그 재생품의 판매
미영위

92
건설, 토목, 제재기계 및 차량 등 이들 상품의 판매, 임대차 및 리스
영위

93
주택전시장 그 외 쇼룸의 임대차 및 리스
영위

94
광고 대행업 과 광고물 제작 및 판매업
영위

95
인쇄 및 출판업
미영위

96
영상사업
미영위

97
부동산 컨설팅
미영위

98
유통업
영위

99
중장비 임대업
미영위

100
화물운송 및 알선업
미영위

101
일반화물 운송업
미영위

102
사업시설 유지관리 서비스업
영위

103
이상의 각종 원료, 자재, 제품을 소재로 한 제2차 제품의 제조, 가공, 보존 및 매매
영위

104
종합건물 관리업
영위

105
전산시설 위탁운영 및 전산장비 임대업
미영위

106
컴퓨터시스템 통합사업
미영위

107
정보기기, 소프트웨어 제조, 판매, 유통사업
미영위

108
정보기술 및 기술용역 사업 및 근로자 파견업
미영위

109
이비즈 경영자문 및 기타 경영자문사업
영위

110
인터넷 및 부가통신망 사업
미영위

111
별정통신사업
미영위

112
컴퓨터 주변기기 판매업
미영위

113
뉴스제공업, 데이터베이스 및 온라인정보 제공업, 그외 기타 정보서비스업
미영위

114
포털 및 기타 인터넷 정보매개 서비스업
미영위

115
전 항에 관련되는 수출입업 및 동 대행업 등 제반사업
미영위

116
전기 각항 및 그에 관련된 위탁매매
영위

117
전기 각항에 관련되는 일체의 사업
영위

118
전기 각항에 관련한 사업에 대한 투자
영위

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 소재사업 부문과 화학사업 부문, 하우징사업 부문으로 구성되어 있습니다. 소재사업 부문은 보드 (PB, MDF 등) 공급하고 있으며, 화학사업 부문은 TEGO, 전해액 등 전자재료, 하우징사업 부문은 건장재(마루) 등의 제품을 공급하고 있습니다.당사가 속한 산업은 진입장벽이 높은 장치산업으로 국내 업계간의 시장지배력은 큰 변화 없이 비슷한 수준의 M/S를 가져 가고 있습니다. 따라서 제품의 원가 절감 능력에 따라 회사의 이익률에 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위한 능력은 제품가격, 원가절감, 시기 적절한 투자, 제품개발, 친환경 브랜드 제품의 마케팅 성공여부 등이 중요합니다. 제품의 주된 판매경로는 대리점, 건설사, 가구업체등으로 구성되어 있으며, 당사는 매출액의 5%이상을 차지하는 수주계약은 없습니다.제79기 1분기 매출액(연결기준)은 218,055,773천원으로 각 사업부문별 매출현황은 아래와 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정
연결후금액

매출액
138,191,271
35,027,369
48,578,429
221,797,069
(3,741,296)
218,055,773

주요 제품 등의 가격은 시장 수급에 따라 변동되며 평균판가는 아래와 같습니다.

품 목
2026년 1분기
2025년
2024년

MDF (원/㎥)
내수
360,673
365,623
370,405

PB (원/㎥)
내수
270,632
269,089
278,051

강화마루 (원/평)
내수
38,053
38,258
37,241

섬유판 강마루
내수
49,044
49,164
48,886

MDF 및 PB 등의 주요 제품을 생산하는 원재료 가격은 아래와 같습니다.

(단위 : 원)

품 목
2026년 1분기
2025년
2024년

원목 (원/TON)
국내
81,760
83,776
86,221

폐목 (원/TON)
국내
24,667
31,117
37,376

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
688
649
641

본 사업의 개요에 요약된 내용의 세부사항 및 포함되지 않은 내용 등은 "Ⅱ. 사업의 내용"의 "2. 주요 제품 및 서비스"부터 "7.기타 참고사항"까지의 항목에 상세히 기재되어 있으며 이를 참고하여 주시기 바랍니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 주요 제품등의 현황

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표등
판매 비율(%)2026년 1분기
판매 비율(%)2025년

소재사업및 화학사업
제품
MDF
건축자재등
동화에코보드
12.9
13.2

PB(동화기업)
건축자재등
동화에코보드
7.2
7.8

가공보드(MFB)
MFB
동화디자인보드
0.9
1.1

표면재(LPM,테고등)
표면재 등
-
2.7
3.0

화학
수지
-
2.4
2.5

화학(태양합성)
수지
-
3.5
3.6

해외(베트남 남부)
건축자재등
-
23.1
23.5

해외(베트남 북부)
건축자재등
-
12.3
11.7

해외(말레이시아)

4.3
1.3

해외(호주)
건축자재등
동화타스코
0.0
2.2

해외(핀란드)
페놀필름등
-
2.9
2.7

전해액 등
2차전지 소재 등
Starlyte
10.3
8.9

임대 등
-
-
-
1.7
1.1

소 계
-
-
84.2
82.6

하우징사업
제품
강화마루
건축장식
동화자연마루
0.7
1.0

섬유판 강마루
건축장식
나투스진
7.7
6.4

공사수입
마루시공
-
1.2
2.2

디자인월
건축장식
동화디자인월
0.5
0.6

해외(베트남)
건축장식
Natus, Sanus
1.8
3.4

상품
강마루,원목마루 등
건축장식
동화자연마루
1.1
1.3

기타상품
-
-
2.8
2.5

소 계
-
-
15.8
17.4

합 계
-
-
100.0
100.0

나. 주요 제품 등의 가격변동추이 (평균판가)

품 목
2026년 1분기
2025년
2024년

MDF (원/㎥)
내수
360,673
365,623
370,405

PB (원/㎥)
내수
270,632
269,089
278,051

강화마루 (원/평)
내수
38,053
38,258
37,241

섬유판 강마루
내수
49,044
49,164
48,886

3. 원재료 및 생산설비

가. 원재료 사항

(1) 주요 원재료 등의 현황

2026년 01월 01일 ~ 2026년 03월 31일까지
(단위 : 백만원, %)

사업부문
매입유형
품 목
용 도
매입액
비 율

소재사업
원재료
원목 등
MDF제조
12,387
31.5

폐목 등
PB제조
902
2.3

메탄올, 요소 등
수지
24,380
61.9

부재료
원지
표면재
1,713
4.4

합 계
-
39,382
100.0

건장재사업
원재료
원지
마루판제조
360
100.0

합 계
-
360
100.0

(2) 주요 원재료 등의 가격변동추이

(단위 : 원)

품 목
2026년 1분기
2025년
2024년

원목 (원/TON)
국내
81,760
83,776
86,221

폐목 (원/TON)
국내
24,667
31,117
37,376

메탄올, 요소 등 (원/㎏)
수입
688
649
641

*산출기준: 주요품목을 연간 구매한 원재료의 가격을 평균하여 산출함

다. 자원조달상의 특성산업의 특성상 안정적인 원재료 조달이 생산원가 경쟁력 확보에 필수적입니다. PB는 국내 건설현장에서 발생되는 폐목재와 가정에서 버리는 폐가구등의 목재를 칩상태로 만들어 재활용 목재를 원재료로 사용하고 있습니다. MDF의 원재료는 국내에선 국내산 육송 및 제재부산물 등을 원재료로 사용하고 있습니다. 베트남의 경우 베트남 남부는 베트남산 고무나무를 주요 원재료로 사용하고 있으며, 베트남 북부는 아카시아 및 소나무를 원재료로 사용하고 있습니다.당사는 40년 이상 PB, MDF를 생산하며 원재료 공급처와의 신뢰관계를 장기간 쌓고 공급처를 다양화 함으로써 원가경쟁력을 높이고자 노력하고 있습니다.

나. 생산 및 설비 사항
(1) 생산능력 및 생산능력의 산출근거 (국내)

생산능력(capa)

사업부문
품 목
2026년 1분기
2025년
2024년

소재사업(MDF,PB)
MDF (㎥)
96,300
421,820
585,600

PB (㎥)
76,500
310,250
311,100

건장재사업(강화마루)
강화마루 (평)
495,000
1,980,000
1,980,000

생산능력의 산출 근거산출기준 : 각 사업부의 공정별 Design capa 기준으로 산출하였습니다.

(2) 생산실적 (국내)

사업부문
품 목
2026년 1분기
2025년
2024년

소재사업(MDF,PB)
MDF (㎥)
84,539
365,598
481,020

PB (㎥)
61,504
247,220
282,893

건장재사업(강화마루)
강화마루 (평)
311,302
1,586,899
1,808,046

(3) 당해 사업연도의 가동률 (국내)

2026년 01월 01일 ~ 2026년 03월 31일까지
(단위 : 시간, %)

사업소(사업부문)
가동가능시간
실제가동시간
평균가동률 (%)

소재사업
MDF
2,160
1,817
84.1

PB
2,160
2,052
95.0

건장재사업
강화마루
2,098
1,487
70.9

산출기준 : 각 사업부의 생산계획 따른 가동가능시간 기준으로 가동률 산출하였습니다.

(4) 생산설비의 현황 등

(단위: 천원)

구 분
토지
건물/구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
합 계

기초금액
659,860,978
237,549,279
242,578,073
12,275,110
80,778,272
1,233,041,712

취득액
-
4,474
917,187
365,355
4,765,054
6,052,070

처분액
-
-
(303,244)
(456)
-
(303,700)

감가상각비
-
(2,923,725)
(6,382,972)
(1,104,006)
-
(10,410,703)

대체
-
-
72,896
-
(72,896)
-

해외사업환산차이
1,223,621
7,290,052
10,341,785
325,237
4,018,780
23,199,475

분기말금액
661,084,599
241,920,080
247,223,725
11,861,240
89,489,210
1,251,578,854

4. 매출 및 수주상황

가. 주요 제품 매출 현황
(단위 : 백만원)

사업부문
매출유형
품목
용도
주요상표등
매출액(2026년 1분기)
매출액(2025년)

소재사업및 화학사업
제품
MDF
내수
건축자재등
동화에코보드
28,622
113,589

PB(동화기업)
내수
건축자재등
동화에코보드
15,976
67,011

가공보드(MFB)
내수
MFB
동화디자인보드
1,940
9,200

표면재(LPM,테고등)
내수/수출
표면재 등
-
5,940
25,732

화학
내수
수지
-
5,242
21,525

화학(태양합성)
내수
수지
-
7,761
30,885

해외(베트남 남부)
현지내수
건축자재등
-
51,217
202,564

해외(베트남 북부)
현지내수
건축자재등
-
27,362
101,139

해외(말레이시아)
현지내수
건축자재등
-
9,626
11,469

해외(호주)
현지내수
건축자재등
동화타스코
-
18,694

해외(핀란드)
현지내수
페놀필름등
-
6,366
23,056

전해액 등
내수/수출
2차전지 소재 등
Starlyte
22,753
76,879

임대 등
-
생산관련
-
-
3,965
10,919

소 계
-
-
-
186,770
712,662

하우징사업
제품
강화마루
내수
건축장식
동화자연마루
1,662
8,202

섬유판 강마루
내수
건축장식
나투스진
17,048
54,894

공사수입
내수
마루시공
-
2,561
19,230

디자인월
내수
건축장식
동화디자인월
1,219
5,562

해외(베트남)
현지내수
건축장식
Natus, Sanus
4,061
29,187

상품
강마루,원목마루 등
내수
건축장식
동화자연마루
2,360
11,538

기타상품
-
-
-
6,117
21,647

소 계
-
-
-
35,027
150,260

연결조정
-
-
-
(3,741)
(33,359)

합 계
-
-
-
218,056
829,562

나. 수주상황
당사는 매출액의 5%이상을 차지하는 수주계약이 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 주요 시장위험 내용
(1) 시장위험 당사가 속한 산업은 진입장벽이 높은 장치산업으로 국내 업계간의 시장지배력은 큰 변화 없이 비슷한 수준의 M/S를 가져 가고 있습니다. 따라서 제품의 원가 절감 능력에 따라 회사의 이익률에 영향을 줄 수 있습니다. 최근 목재 산업은 수입품과의 경쟁도 치열해지고 있습니다. 또한 제품의 주된 판매경로는 대리점, 건설사, 가구업체등으로 구성되어 있으며, 해당업체들의 매출채권의 안정적인 회수 관리도 회사의 이익에 중요한 영향을 줄 수 있습니다. 이러한 경쟁에서 성공하기 위한 능력은 제품가격, 원가절감, 시기 적절한 투자, 제품개발, 친환경 브랜드 제품의 마케팅 성공여부 등과 같이 통제 가능 및 통제 불가능 요소에 의해 좌우됩니다.(2) 금리위험시장금리 변동에 따른 위험은 시장금리 상승으로 인한 이자비용의 증가 등이 있을 수 있습니다. 당사는 차입금에 대한 이자비용증가 최소화를 위해 엄격한 자금 관리를 하고 있습니다. (3)유동성리스크유동성리스크의 주요 발생 원인은 수금차질등으로 인한 Cash-Flow불일치, 금융시장상황의 변동에 따른 금융권 유동성억제 등으로 인한 외부자금 조달 차질 등이 있을 수 있습니다. 당사 유동성리스크 주요 관리목표는 영업 거래선의 채권관리 및 차입방안 다변화등을 통한 풍부한 유동성 확보입니다.
나. 위험관리방식
(1) 시장위험 관리 매출채권회수와 관련하여 당사에 제공한 담보한도내에서 제품을 출고하는 방식으로 위험을 관리하고 있습니다. 또한 당사는 그 동안 지속적으로 기술개발과 원자재 조달의 다양화 등의 원가 절감 활동을 통하여 판매가격 하락의 위험에 대응하고 있습니다(2) 금리위험 관리 고정금리 조달 확대, 지속적인 금리정보를 확보하기위해 금리현황에 대하여 지속적인 모니터링, 국내외 금융기관과 의견을 교환하고있습니다. (3) 유동성리스크 관리 Cash-Flow 예측을 수시로 시행, 검토하고 금융시장의 유동성 현황에 대한 모니터링을 지속적으로 실시하고 있습니다.다. 위험관리조직당사는 시장위험에 대응하기 위하여 재무팀(자금관리 6명,채권관리 1명)과 법무팀 (채권관리 3명)에서 이중으로 관리하고 있습니다.
다. 파생상품 등에 관한 사항
공시서류 작성 기준일 현재 파생상품 계약체결 현황은 없습니다.

6. 주요계약 및 연구개발활동

가. 경영상의 주요 계약 등
- 당사는 재무상태에 중요한 영향을 미치는 경영상의 주요 계약이 없습니다.

나. 연구개발활동(1) 연구개발 조직은 화학소재연구팀, 보드연구팀과 신제품개발팀(건장재연구)으로 구성되어있습니다(2). 연구개발비용

소재사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2026년 1분기
2025년
2024년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
178
732
880

감 가 상 각 비
5
19
20

위탁용역비
11
22
33

기타
71
329
396

연구개발비용 계
264
1,101
1,330

회계처리
판매비와 관리비
86
387
526

용역원가
178
714
804

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.12%
0.13%
0.14%

[연구개발비용계÷당분기 매출액×100]

건장재사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2026년 1분기
2025년
2024년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
136
500
482

감 가 상 각 비
1
4
3

위 탁 용 역 비
5
18
18

기 타
555
263
232

연구개발비용 계
197
784
735

회계처리
판매비와 관리비
197
784
735

용역원가
-
-
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.09%
0.09%
0.08%

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

화학사업군 (단위 : 백만원)

과 목
2026년 1분기
2025년
2024년

원 재 료 비
-
-
-

인 건 비
831
2,960
482

감 가 상 각 비
139
573
3

위 탁 용 역 비
79
113
18

기 타
324
1,601
232

연구개발비용 계
1,373
5,246
735

회계 처리
판매비와 관리비
1,201
4,549
735

제조경비
172
697
-

개발비(무형자산)
-
-
-

연구개발비 / 매출액 비율
0.63%
0.63%
0.08%

[연구개발비용계÷당분기매출액×100]

다. 연구개발 실적

연구 기관
연구 과제
연구결과 및 효과
연구 결과 반영 내역

화학연구
페놀 표면재
Flexo 설비 활용 레시피 개발
플렉소 대량 생산 설비 안정화 진행 중

색상지 테고 필름 글로벌 확대 개발
튀르키예 신규 업체 개발 진행 중, 러시아 기본 물성 통과

low cost 테고 필름 개발
고객사 품질 테스트 완료, 고객사 확대 적용 중

핀란드 관계사 wiremesh용 테고 필름 개발
시생산 및 고객사 샘플 테스트 진행 중

친환경 바이오 고분자 테고용 함침용 수지 개발
2차 시생산 진행, 일부 품질 문제 현상 개선 실험 중

신규 표면재 사업 검토
표면재 사업부의 미래 사업을 위한 신규 시장 조사 및 검토

멜라민 표면재
HPM 친환경 OVERLAY 개발 (신규)
고객사 확대 적용 진행 중

특수 경면용 멜라민 LPM필름 개발
현 수준의 경면 사용 레시피 개발 완료, 향후 EIR 경면 사용 레시피 개발 진행 중

수입 첨가제 국산화 개발
이형제 테스트 완료, 양산 적용 중

베트남 관계사 고마모도 제품 안정화 및 개선 지원
옥사이드 일부 감소 및 신규 첨가제 레시피 실험 중

열경화성 수지 외
페놀폼용 페놀수지 유해화학리스크 개선
고객사 라인테스트 진행 중

미네랄울용 페놀수지 원가절감
원가절감 가능한 미네랄울 페놀수지 개발

글라스울용 페놀수지 강도 개선
랩 개발 진행 중

첨가제
장수명 첨가제 개발
기존 수명 첨가제 대비 소량 첨가로 계면 저항을 감소키면서 동시에 수명 성능 향상, 원천특허출원 및 고객사 추천 진행 중

전해액 안정화 첨가제 개발
환경오염 및 인체 유해 가능성이 있는 기존 첨가제를 대체할 수 있는 신규 첨가제 개발, 기존 첨가제 대체 가능한 신규 첨가제 확보

이온성액체계 첨가제 개발
출력 및 용량 유지율 & 용량 회복율 개선, 특허출원 완료 및 고객사 평가 완료

전해액 안정화 첨가제 개발
환경오염 및 인체 유해 가능성이 있는 기존 첨가제를 대체할 수 있는 신규 첨가제 개발, 기존 첨가제 대체 가능한 신규 첨가제 확보

고온특성 개선 및 전해액 안정화 첨가제 개발
전해액 안정화 및 고온성능 개선 첨가제 개발 및 출원 완료

고출력 첨가제 개발 (PA800)
대형 전지 출력, 수명, 고온특성 개선 핵심 첨가제 개발 국내 특허등록 (2022.03.03), 해외 특허 등록 미국 (2023.12.19), 유럽 (등록심사 중), 일본 (2024.01.10), 중국(2024.04.02)

고전압 첨가제 개발 (PA517)
고전압 첨가제 PA517+Trialkylsilyl 화합물 조합 / 특허 국내등록 완료 (출원일 : 2017.12.27)

전해액 안정화 첨가제 개발 (PA715)
열안정성 및 고온 저장 특성 향상 / 미국, 유럽, 일본, 중국 해외 출원 완료

신규 용매 개발 (Butyl acetate)
리튬이차전지 국내 및 PCT 특허 출원완료 : 상온 출력, 고온 보관 시 가스 저감 및 Rt/Rc 향상

고온 가스저감 첨가제 개발 (PA793)
PA793을 포함하는 리튬이차전지 국내 및 PCT 특허 출원완료 / 출력, 고온 보관 시 가스 저감 및 용량유지율/회복율 향상 (2024.03.12)

고온 가스저감 및 장수명 첨가제 개발 (PA789 & PA790)
2차전지용 전해액, PA789, PA790을 포함하는 2차전지 국내 및 PCT 특허 출원완료 (출원일 2024.08.13)

전해액
차세대 고용량 전해액 개발
차세대 고용량 양극활물질 NCM811이 적용된 리튬이차전지 전해액 조성 개발 완료, 대형 배터리 제조사 검증 완료

차세대 고전압용 전해액 개발
차세대 고전압 LCO 양극 적용된 리튬이차전지 전해액 조성 개발 완료 특허출원 및 중대형 배터리 제조사 검증 완료

차세대 NCM용 전해액 개발
원가절감 및 에너지밀도 상승, 이원화 승인 완료

중대형 EV用 파우치 배터리 전해액 개발
전해액 고객사 양산 승인 완료(한국 논산 법인)

소형 IT用 파우치 배터리 전해액 개발
전해액 고객사 양산 승인 완료 (중국 천진 법인)

HEV用 파우치 배터리 전해액 개발
전해액 고객사 양산 승인 완료 (중국 천진 법인)

원통형 이차전지 전해액 개발
소형 원통형 (EV, E-bike등)용으로 개발 완료, 총 4종 승인 완료

에너지저장(ESS) 신규 전해액 개발
신규모델 승인 완료

전기자동차 리튬이차전지용 신규전해액 개발
차세대 고출력/고안전성 전해액 개발 및 OEM 제조업체 승인완료

소형 IT 원통형 배터리 전해액 개발
고객사 양산 승인 완료 (한국 논산 법인, 중국 천진 법인)

Power Tool用 원통형 배터리 전해액 개발
고객사 양산 승인 완료 (중국 천진 법인)

중대형 EV用 파우치 배터리 전해액 개발
고객사 양산 승인 완료 (미국 테네시 법인)

중대형 EV用 각형 배터리 전해액 개발
고객사 양산 승인 완료 (한국 논산 법인)

보드연구
고강도 강화마루용 HDF 개발
SE0급 강화마루용 HDF 개발
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

PB SE0 특화제품 개발 (수지 및 색소 개발)
표층 물성 강화를 위한 PB SE0 표층 수지 개발 친환경 보드 경쟁력을 위하여 원가 절감 및 차별성을 위한 중층 Red 색소 투입
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

MDF 저비중 제품 개발
MDF 제품중 친환경 E0 제품은 상대적으로 고비중 제품이 주로 유통, 친환경 제품에 대한 수요가 급증할 것으로 판단하여 저비중 제품의 E0 개발 목적
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

방염보드용 방염액 개발
방염 MDF 용 방염액 개발 및 방염 MDF 개발 특허출허
개발 완료 / 방염액 특허출원

MDF, PB 자체 제조 왁스 개발
PB, MDF의 내수성을 증가시킬 수 있는 자체 제조 왁스 개발 및 적용
개발 완료 - 양산적용 / 지속개발 진행

PB E0 내수보드 개발
기존 E1 내수(moisture resistance) 특수보드에 친환경 성능 부가하여 E0 내수보드 개발
개발 완료 - 양산적용 / 지속개발 진행

PB 방염보드 개발
방염 성능을 부가한 신제품보드 개발
개발 완료 - 양산적용 / 지속개발 진행

MDF 방염보드 개발
방염 성능을 부가한 신제품보드 개발
개발 완료 - 양산적용 / 지속개발 진행

PB 항곰팡이보드 개발
항곰팡이 성능을 부가한 신제품보드 개발
개발 완료 - 양산적용 / 지속개발 진행

사무 가구용 블랙 PB 개발
기존 E0 13형 대비 방출량 및 내구성 개선한 사무 가구용 신제품보드 개발
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

방염 디자인월 개발
디자인월 제품군에 방염 성능을 부가한 신제품 개발
시제품 제작 및 실험 중

PB 용 Formaldehyde scavenger 개발
친환경 제품 생산을 위한 PB 용 신규 formaldehyde scavenger 개발
개발 완료 - 양산 적용 중

저밀도 MR 보드
주방용 고품질 보드 개발, 저밀도 제품군에 내수 성능을 부여
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

구조용 PB
구조용 목질판상재 시장 진출을 위한 고강도, 고내수성 PB 제품 개발
개발 완료 - 양산 적용 중/특허등록 완료, KS 개정 진행중

WSB
목조주택용 건축 자재 시장 진출을 위한 특별 기능성 PB 제품 개발 (내수보강재)
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

FSB
목조주택용 건축 자재 시장 진출을 위한 특별 기능성 PB 제품 개발 (바닥재)
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

CPB
건축물 내장마감용 합판 및 포장용 OSB 대체 제품 개발
시제품 제작 및 실험 중

항곰팡이 보드
항곰팡이 성능을 보유한 기능성 PB, MDF 제품 개발
개발 완료 - 양산 적용 / 지속개발 진행

준불연 보드
새로운 벽장재 시장 진출을 위한 준불연 PB, MDF 제품 개발
시제품 제작 및 실험 중

산불피해목 PB
산불피해목을 원재료로 사용하는 PB 제품 개발
시제품 제작 및 실험 중

건장재연구
인테리어용 자재 개발
규격 다양화 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스진 그란데, 디자인월 그란데)

방염 MDF 개발에 따른 제품 적용 개발
일부 제품에 적용하여 양산 중 (에코스텍)

항곰팡이 기능성 부여제품 개발
바닥재 일부 제품에 기술 적용 중 (나투스진)

High texture 바닥재 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스진 텍스쳐, 듀오 텍스쳐)

High texture 추가 개발 및 적용성 검토 (바닥재, 벽장재)
"ICONIC" stone collection 신규 출시 (바닥/벽 동일 구성)

보급형 강마루 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스강 포레)

복합구성 마루바닥재 개발
제품 런칭 및 판매중 (나투스 듀오)

고내화 재료 개발
준불연 성능 보유. 런칭 및 판매중 (세이프월) 기타 재료 수배 및 시제품 생산/개선 중

프리미엄 원목마루 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (원목마루 바움)

바닥재 Big size 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (진 맥스/스퀘어, 듀오 맥스, 강스퀘어)기존 규격에서 추가로 확장 - 개발 완료 및 양산 적용 (25.11월 출시)가공면 노출 방지 기술 개발 중 (시제품 제작 및 실험 중)

벽장재 Big size 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (시그니월)

천연대리석 적용 제품 개발
제품 런칭 및 판매중 (마르본)

마루바닥재 Renewal (광폭/장축, texture 적용 등)
개발 완료 및 판매중(나투스강/텍스쳐, 나투스 듀오/텍스쳐)

건설사 스펙용 제품 개발
신규 보드 시생산 및 적용 테스트 진행 중

기능성 core 재료 개발
국내외 업체 수배 및 시제품 제작

라. 지적재산권 보유 현황 (소재사업군, 하우징사업군)

종류
취득일
내용
근거법령
취득소요인력/기간
상용화 여부

은이온 항균 특허
2006년 04월 20일
Nano Silver 은이온 첨가 오버레이지 ; 내마모성과 내구성이 뛰어나고 은이온이 첨가되어 항균,방충 기능이 탁월
특허법
1명/2년
상용화

LPM HB마크 인증
2007년 11월 24일
TVOC, HCHO 방출량 시험 (챔버시험) 3년 기간 , 2011년 품질팀에서 재 인증 완료 "SEEZE상표 등록"
특허법
5명/3년
상용화

PCT국제 특허
2010년 03월 29일
친환경 파티클 보드 제조 방법(출원번호 10-2009-0119143) : MDI수지를 활용하여 0.1PPM이하의 포르말린 방산량을 나오게 하기 위해 표층에 천연 수지를 활용하여 출원함
국내/국제특허법
6명/1년
상용화단계

방염 LPM시트
2010년 09월 02일
방염멜라민수지의 제조방법 및 이를 이용하여 제조된 방염 멜라민 시트 (출원번호 10-2010-0085997)
특허법
7명/1년6개월
상용화

도료용 LPM시트
2011년 05월 15일
목재용 도료에 부착성이 우수한 멜라민 수지의 제조 방법 (출원번호 10-2011-42921)
특허법
5명/1년6개월
상용화

도료용 LPM시트
2011년 11월 22일
광택과 부탁성이 우수한 멜라민수지의 제조방법 및 그 제조방법으로 제조된 멜라민 수지(출원번호 10-2012-132997)
특허법
5명/1년6개월
상용화

Tego 잉크 바인더 개발
2013년 07월 16일
콩 단백질을 이용한 테고 필름 그라비아 인쇄용 잉크 조성물 및 그 제조방법
특허법
6명/1년
상용화

수지형 경화제
2008년 12월 26일
보드 제조시 경화조건을 향상시켜 보드 품질 및 생산성에 기여하는 수지형 경화제(10-0984800)
특허법
3명/2년
상용화

내장용 패널의 연결구조
2010년 03월 09일
패널들의 중간에 삽입되어 수축과 팽창을 상쇄하는 구조를 갖는 연결체
특허법
5명/26개월
시제품 제작 및 Test 중

백금/금함유한 바닥재
2009년 09월 21일
백금과 금을 함유하여 항균, 항곰팡이, 원적외선 방출 등의 역할을 갖는 바닥재
특허법
6명/21개월
시제품 제작 및 Test 중

강화마루용발포재
2009년 03월 02일
열전도가 개선되도록 가공한 마루용 부자재
특허법
5명/18개월
상용화

목재 패널
2007년 01월 31일
바닥재의 표면 강도를 높이기 위해 나노 기술을 적용한 제조기술
특허법
4명/31개월
상용화

은이온 항균 바닥재
2006년 04월 20일
강화마루 제조시, 항균기능을 갖는 은이온수 적용 기술
특허법
7명/33개월
상용화

친환경 페놀 수지 제조 방법
2011년 12월 26일
포름알데히드의 방산이 억제된 파티클 보드용 친환경 페놀수지의 제조방법
특허법
5명/1년
시제품 제작 및 Test 중

신축변형 흡수 마루판
2013년 02월 26일
목질바닥재의 수축/팽창에 맞춰 자체적인 변형을 통해, 기존 부자재의 기능적인 면과 시각적인 면이 진보된 전용부자재
특허법
5명/15개월
상용화

목재용 방염액
2017년 11월 30일
발명의 명칭 : 목재용 방염액, 이의 제조방법 및 목재보드 / 보드물성 강도 저하를 최대한 방지하면서 방염성능이 우수한 효과, 보드원판 자체에 방염성능 부여(기존에는 표면재 처리)
특허법
5명/20년
시제품 제작 및 Test 중

복합코어 바닥재
2020년 08월 31일
마루바닥재의 코어를 복합으로 구성하기 위한 구성 및 제조방법, 프레스 조건 등에 관한 마루바닥재 제조방법
특허법
5명/3년
상용화

다층구조 패널 제조방법
2022년 03월 19일
여러 개의 다층구조를 갖는 패널의 제조방법
특허법
2명/3년
상용화

목재칩을 이용한 구조용 판상재(SB, structural board) 제조방법
2023년 10월 04일
구조용 판상재 제조방법에 관한 것으로, 보다 상세하게는 건축폐기물 등 재활용 및 미이용 목재칩과 도포제를 이용하여 구조용 판상재를 제조하는 방법
특허법
11명/20년
상용화

투습방수형 구조용 보드의 제조방법 및 이에 의해 제조되는 투습방수형 구조용 보드
2025년 12월 19일
본 발명은 투습방수형 구조용 보드에 관한 것으로서 보다 구체적으로는 고내수성 구조용 판상재 및 투습방수 표면재를 포함하는 투습방수형 구조용 보드에 관한 것
특허법
6명/20년
상용화

화상목을 이용한 가구용 부재 제조방법 및 이를 이용하여 제조된 가구용 부재
2026년 04월 06일
본 발명은 화상목을 이용한 가구용 부재 제조방법 및 이를 이용하여 제조된 가구용 부재에 관한 것
특허법
4명/20년
상용화

7. 기타 참고사항

1. 사업의 개요 (연결대상 종속회사 포함)

가. 업계의 현황 (1) 산업의 특성[목재보드산업]목재는 인간의 일상생활과 밀착되어 분리될 수 없는 인간 친화적인 소재이며, 다른 소재가 가지지 못한 신축성을 가지고 있어, 현재까지는 플라스틱이나 철재 등으로 대체가 어려운 소재입니다. 따라서 목재보드산업은 성장이 더디기는 하지만 수익성과 안정성이 지속적으로 보장되는 산업입니다. 목재보드 산업은 산업기반 형성, 안정수요 확보, 생산시설 확대, 기술고도화 과정을 거치며 성장하였습니다. 시장규모에 비해 대규모 자본 및 설비가 요구되는 자본집약형 장치산업입니다. 국내 목재보드 시장은 당사를 비롯하여 한솔홈데코㈜, ㈜유니드비티플러스, 성창보드 등이 경쟁관계를 형성하고 있습니다. .[2차전지산업]2차전지산업은 대규모의 연구개발비가 소요되는 지식 기반형 장치산업으로 대기업이 주도하고 있으며 과거 일본 업체 위주의 시장에서 한국 업체의 기술 개발 노력으로 현재는 한국업체의 점유율이 매우 높은 산업입니다. 2차 전지는 제조 원가 가운데재료 비율이 높아, 소재 개발이 2차 전지 산업에서의 핵심 경쟁력이라고 할 수 있습니다. 2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차, ESS 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.(2) 산업의 성장성[목재보드산업]생활수준의 향상과 환경적 영향을 고려하는 소비자가 증가하고, 친환경 목재의 수요가 증가함에 따라 목재보드산업은 성장하였습니다. 국내 신규 주택건설시장의 호조 및 기존 주택의 인테리어 교체수요 증가 그리고 친환경 자재에 대한 선호도가 높아지고, 정부의 환경규제의 강화등에 대응하며 제품의 친환경화, 원가경쟁력 강화등을 통해 목재보드 산업은 성장하였습니다. 최근 글로벌 경제 및 건설시장 침체 등의 요인에 따라 성장세가 다소 둔화되고 있습니다.[2차전지 산업]2차전지 산업은 과거 스마트폰, 태블릿PC 등 휴대용 전자기기의 보급이 확대 됨에 따라 증가하였고, 새로운 IT 기기의 시장 확대와 함께 전동공구 등 고출력의 소형 전지 수요가 증가할 것으로 전망됩니다. 최근 전동공기구, EV BIKE등 중소형전지 위주로 재성장세를 보이고 있습니다. 또한 전기자동차(EV), 대용량전력저장장치(ESS)등으로 확대될 것으로 예상하고 있으며, 해당 산업의 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다. 고성능 리튬 2차전지의 개발로 전기를 에너지원으로 하는 다양한 이동수단(자동차, 자전거, 퀵보드 등)에도 배터리 적용 폭이 확대되고 있습니다. 리튬 2차전지 및 소재 기술의 발달과 함께 국내는 물론 중국, 북미, 유럽, 일본 등 각국 정부의 친환경차 정책 지원과 온실가스 배출을 줄일 수 있는 친환경자동차에 대한 글로벌 니즈가 결합하여 최근 경량화, 고전압, 고밀도 추세에 따라 리튬 2차전지가 적용된 전기자동차 시장이 크게 부각되고 있습니다.

(3) 경기변동의 특성[목재보드 산업]주택건설 수요의 변동은 건자재에 대한 신규수요의 변동을 가져오며 리모델링시장의 성장이나 이사수요의 증가로 교체수요의 변동이 있습니다. 주택건설 수요의 계절적 특성으로 3월~5월, 9월~11월의 성수기와 12월~2월, 6월~8월의 비수기로 구분됩니다. [2차전지 산업]경기 변동에 민감하게 반응하며 2차전지가 탑재되는 완제품의 수요 변화에 영향을 받습니다. 전동공구용 2차 전지는 건설 경기 변동 추이를 따라가는 성향이 있으며, 4계절중 수요 성수기는 봄, 여름, 가을입니다. EV용 2차 전지는 경기 변동의 요인보다는 각국의 지원 정책 및 규제에 따른 변동 요인이 더 크게 영향을 미치며, 계절적인 성수기는 자동차 구매 패턴과 비슷한 경향을 보입니다.

(4) 경쟁요소 (제품별)*MDF(중밀도섬유판)당 산업은 국내 MDF 4개사의 메이커들이 생산 판매하고 있으며, 국내생산 업체들이국내시장을 주도하고 있습니다. MDF제품의 가장 큰 경쟁요소는 원가 경쟁력에 있습니다. 그렇기 때문에 원가에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 원재료의 안정적인 공급 및 생산원가를 절감하는 것이 핵심이라고 할 수 있습니다. 또한 소비자의 요구에 부응하는 제품의 생산, 산업소재로서 제조업자의 가공 용이도와 제품의 내구.내수성등의 물성에 따른 우위가 경쟁요소가 될 것입니다. 당 산업은 전형적인 장치산업으로서 초기 설비투자비용이 높고, 설비투자기간이 길어 진입장벽이 높은 산업에 속합니다. *PB(파티클보드)PB는 폐목재를 가장 효율적으로 재생하고 부가가치를 높이는 환경산업이고, MDF에 비하여 비교적 저렴하여 싱크업체 및 가구등의 원재료로 쓰이고 있습니다. 국내 생산 업체 주요 2사(동화기업, 성창기업지주)와 태국 등의 수입 저가 제품들과 경쟁이 이루어 지고 있습니다.*건장재마루시장은 생활수준의 향상과 환경적 영향을 고려하는 소비자 성향으로 신규 분양 및 재건축 아파트와 리모델링 건물을 중심으로 친환경 마루의 수요가 증가하고 있습니다. 2021년부터 섬유판 강마루(접착식 강화마루)의 시장이 확대되는 추세입니다.*전해액최근 고객사의 EV와 더불어 ESS향 2차전지 생산량이 증가하며 당사의 전해액 생산량 또한 증가 할 것으로 기대 됩니다. IT Device향, 전동 공기구향 등 중소형 2차 전지 생산량과 E.V등의 대용량 2차 전지 시장의 지속적인 성장이 당사 2차전지 사업의 방향을 결정 지을 중요한 요소가 될 것입니다.

당분기 및 전분기 중 연결기업의 영업수익 및 영업이익(손실)에 대한 보고부문별 분석은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
소재사업
하우징사업
화학사업
합 계
연결조정

중단영업조정
(주1)

연결후금액

당분기
매출
138,191,271
35,027,369
48,578,429
221,797,069
(3,741,296)
-
218,055,773

영업이익(손실)
(226,491)
2,233,322
(6,177,889)
(4,171,058)
(710,533)
-
(4,881,591)

이자수익
999,477
546,668
258,844
1,804,989
(686,079)
-
1,118,910

이자비용
6,764,376
2,550,084
3,905,872
13,220,332
(502,111)
-
12,718,221

감가상각비
6,317,431
742,798
3,394,396
10,454,625
(6,642)
-
10,447,983

무형자산상각비
524,397
127,900
119,905
772,202
718,243
-
1,490,445

전분기
매출
147,648,289
36,245,900
41,099,943
224,994,132
(3,999,371)
(18,694,125)
202,300,636

영업이익(손실)
2,497,723
2,777,768
(4,233,600)
1,041,891
(1,841,391)
(985,562)
(1,785,062)

이자수익
2,097,809
466,302
297,413
2,861,524
(335,290)
(604,386)
1,921,848

이자비용
6,910,090
2,665,555
3,399,008
12,974,653
(68,270)
(174,553)
12,731,830

감가상각비
9,878,068
712,041
2,780,990
13,371,099
(6,641)
(1,522,109)
11,842,349

무형자산상각비
576,226
126,489
151,644
854,359
1,015,765
(6,214)
1,863,910

(주1) 중단영업조정은 Dongwha Australia Pty Ltd 의 개별 실적 합계에서 연결조정을 반영한 수치입니다.

2. 회사의 현황 (연결대상 종속회사 포함)

가. 당사의 영업개황 당사는 2013년 10월 1일을 기일로 인적분할의 방법으로 목재사업과 자동차사업 부문으로 구조 개편을 실시 하였습니다. 당사는 현재 국내에서 MDF, PB, MFB, 화학, 건장재 등의 사업을 영위하고 있습니다.뿐만 아니라, 해외 사업으로는 베트남에서 MDF 제조판매하는 VRG DongWha MDF, MDF 및 마루를 제조판매하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY 사업을 영위하고 있으며, 2025년 9월 말레이시아에서 MDF를 제조 판매하는 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.를 인수하여 보드사업부분을 확대하였습니다.2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 2017년 10월에는 핀란드에서 테고필름, Core stock 제품을 생산 판매하는 Dongwha Finland 회사를 인수하며 화학사업부문도 확장하였습니다.2019년 8월 전해액 등 전자재료의 제조 및 판매를 주요 사업으로 하고 있는 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수하여 2차 전지 전해액 제조 사업을 영위하고 있습니다.나. 사업부분의 구분*소재사업군 (MDF, PB, MFB 등)

1986년 동화기업이 MDF 생산을 시작한 이래 1995년을 전후하여 고성장을 기록하였습니다. MDF 산업의 성장요인은 가구재료로서의 탁월한 외관,물성,가공성을 지녔고 합판,목재의 대체재로 가장 유력했다는 점 등, 시기적으로 우리나라 목재 수요 패턴의 변화 국면과 잘 맞아 떨어졌다는 점등이 지속적인 성장의 바탕을 이룬 것입니다MDF의 경우 국내생산 업체들간의 경쟁이 치열하며, PB의 경우 수입산 저가 제품들과의 치열한 경쟁이 이루어지고 있습니다.

당사는 이에 대비하여 원가경쟁력 강화에 힘쓰고 있으며, 국내에는 2013년 아산 MDF공장을 최신식 설비로 증설투자하였으며, 또한 베트남 남부에 VRG Dongwha를 설립하여 기존 베트남 시장에서의 수입산 MDF를 대체하고 있으며, 높은영업이익을 바탕으로 기존 설비외 두번째 MDF생산라인을 추가로 증설하였습니다. 공사기간은 '15년 7월부터 '17년 3월말까지 진행되었며, 4월부터 시험생산, 5월부터 상업생산을 시작하였습니다. VRG DongWha의 생산 Capa는 약 95% 수준이 증가되었으며, 친환경시장의 성장을 예측하여 친환경보드의 생산, 판매 비중을 늘리고있는 추세입니다.또한, 베트남 시장 M/S 확대 및 수요 대응하기 위해 베트남 북부에 MDF 및 마루 생산하는 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY를 설립하여 2022년 본격적으로 공장 가동하고 있습니다. 25년 9월에는 당사의 모회사의 종속회사였던 MDF를 생산 판매하는 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.,를 인수하여 해외사업을 확장 하였습니다.PB의 경우 국내 생산 업체 주요 2사(동화기업, 성창기업지주)와 태국등의 수입산 PB들과 경쟁을 하고 있으며, 당사는 '16년 하반기 PB공장 설비 업그레이드를 통해 친환경보드의 생산성을 높이며, 시장에서 친환경 보드에 대한 수요증가에 대응 하고 있습니다.

* 화학사업군 ( TEGO필름, 페놀수지, 전해액 등)MDF, PB의 접착 수지 및 가공보드등에 사용하는 필름제품은 동화기업의 자체 화학공장에서 생산하고 있으며, 2017년 4월에는 공업용 접착제등을 제조 판매하는 태양합성(주)를 인수했으며, 10월에는 핀란드의 Dongwha Finland 인수해서 화학사업부문도 확장 하였습니다. 태양합성은 페놀수지, 요소수지, 멜라민수지 등을 생산판매 하고 있으며, 페놀수지 국내생산량 1위의 업체 입니다. 해당회사 인수로 인해 내부원가 절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 외부판매 BIZ 확장 및 해외시장 확대 중 입니다. Dongwha Finland는 테고필름 세계3위 수준의 M/S를 가지고 있었으며, 동화기업에 인수되며 동화기업의 테고필름 사업과 합쳐서 세계 2위 수준의 M/S를 기록하고 있습니다. Dongwha Finland는 핀란드 등을 중심으로 한, 유럽시장 내 경쟁력있는 영업기반 및 역량을 갖추고 있습니다. 해당 회사 인수로 인해 기존에는 동화기업이 국내 테고필름 공장에서 생산하여 국내 및 아시아시장에 수출하던 테고필름 제품이 유럽시장에도 본격적으로 진출할 수 있는 교두보를 마련 했습니다. 내부원가절감 및 원재료 구매 경쟁력 증대와 생산제품의 다양화 및 함침 기술의 시너지를 내고 있습니다.2019년 8월에 인수한 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)는 리튬이온 2차전지용 전해액, 첨가제등 차세대 고부가가치 전자소재 개발/제조하고 있습니다. 체계적인 생산관리로 안정적인 품질의 제품 생산하고 있으며, 고객사의 주요 배터리 생산 거점 (한, 중, 말레이지아)에 공장 보유하고 있습니다. 고객사 물량 증가에 대응 하기 위해 신규 증설 (헝가리) 하였으며, 25년 2월 미국 현지에 공장을 준공 하였습니다.

*하우징사업군(강화마루, 섬유판 강마루, 강마루, 디자인월 등)국내 마루 시장은 동화기업와 한솔홈데코 및 중국산 마루가 경쟁하는 시장의 형태를 보이고 있습니다. 최근 몇년 동안 강마루가 급성장하여 강화마루, 강마루, 합판마루, PCV 바닥재간의 경쟁이 다각화 되고 있습니다. 당사는 강마루 수요증가에 대응하여 '16년 12월 신제품인 섬유판 강마루(나투스진)을 출시하여 판매하고 있으며, 해당제품은 시장에 안정적으로 안착하였습니다. 마루 뿐만 아니라 PVC바닥재(동화자연리움) 시장까지 진출하였고, 천장재, 도어등의 제품 포트폴리오를 다각화 하였습니다. 건장재의 수요는 신축되는 주택 및 상업용 건설시장에 공급되는 신규수요와 이사 및 리모델링에 의해 교체되는 교체수요로 이루어져 있습니다. 따라서 주택건설 시장의 성장은 건장재 신규수요의 변동을 가져오는 것과 동시에 리모델링시장의 성장으로 인해 건장재 수요가 추가적으로 발생될 수 있습니다. 당사는 유통판매와 특판 건설 시장을 접목한 영업망을 구축하여, 직판 및 관급공사, 건설사 수주 확대를 통한 매출확대를 이루고 있습니다.

3. 시장의 특성 (연결대상 종속회사 포함)
가. 사업군별 특성*소재 사업군가구와 인테리어 자재로 주로 사용되는 목재보드 제품을 생산하는 보드 사업은 폐목재 및 임목 부산물을 원재료로 하여 파티클보드, MDF, MFB 등을 생산하고 있습니다. 1970년대 이후 파티클보드, MDF 공장을 준공하며 국내 최초로 보드 사업을 개척하고 이끌어온 동화기업은 파티클보드 및 MDF 국내 점유율 1위를 보이고 있으며 베트남 남부에서도 MDF를 생산하며 국내외에서 보드 업계 리더로서 위상을 공고히 하고 있습니다. 친환경 자재에 대한 수요가 증가되고 있는 추세이며, 주요 영업지역은 목재의 수요가 많은 수도권 지역 입니다.*하우징 사업군동화기업은 마루바닥재 '동화자연마루', '나투스진' 뿐만 아니라 벽장재 '동화디자인월', '동화에코스텍', '동화스페이스월', 주택용 륨인 '동화자연리움', 상업용타일인 '동화자연타일', 천장재인 '동화에코톤' 그리고 도어, 몰딩, 방부목까지 갖춘 인테리어 자재 전문 기업이며, 국내 강화마루 및 섬유판강마루 (접착식 강화마루)에서 높은 시장 점유율을 기록하고 있는 국내 업계 1위의 기업입니다. 동화기업은 1996년 국내 최초로 강화마루 생산을 시작한 이래, 친환경 마루 바닥재 개발에 주력하여 국내 최초로 비접착식 조립형 시공방식인 클릭시스템을 강화마루에 적용하였습니다. 또한 신개념 나무 벽재 '디자인월'을 개발해 신선한 바람을 일으켰고, 2011년에는 국내 최초로 E0등급의 HDF를 사용한 강화마루 크로젠 E0를 출시했습니다. 친환경 주거공간 창출을 위한 제품의 공급은 물론 전문가의 차별화된 시공 서비스와 지속적인 고객관리 서비스를 제공하고 있으며, 건설사 매출 뿐만 아니라, 리모델링 수요가 주요시장입니다. 국내 바닥재 시장은 PVC 바닥재가 가장 큰 규모를 차지하지만, 친환경 제품의 선호도가 상승하고, 고급 인테리어의 니즈가 커질수록 목질 바닥재의 성장이 예상되고 있습니다. 2021년부터 섬유판강마루 (접착식 강화마루)가 높은 성장세를 보이고 있습니다. 마루시장에서 당사의 제품이 시장을 선도하고 있으며, 최근 광폭, 장축 제품이 급성장 추세에 있습니다. 이에 당사는 신규 마루생산라인을 증설 중에 있습니다.*화학사업군 (2차전지)2차전지 산업자체가 개별적인 수요를 창출하기 보다는 최종 적용분야 수요에 따라 결정됩니다. 리튬 2차전지는 초기 휴대폰, 노트북, MP3, 디지털카메라 등 IT 및 모바일용 소형전지 중심으로 시장이 성장하였고, 이후 전동공구, 전기자전거, 전기자동차 등 소형전지대비 고출력을 요구하는 응용제품으로까지 적용범위가 확대되었습니다.최근 전기 자동차 시장과 ESS시장 성장에 따라 2차전지에 요구되는 용량 역시 증가하게 되면서, 중대형 2차전지 시장의 빠른 확대가 예상되고 있습니다.

나. 시장점유율

*MDF (중밀도 섬유판) 2026.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
28.8
29.9
32.6
-

포레스코
15.3
14.8
13.7
-

한솔홈데코
23.8
23.7
21.3
-

유니드비티플러스
32.1
31.6
31.2
-

선앤엘
0.0
0.0
1.2
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)

*PB(파티클보드) 2026.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
48.0
51.6
50.2
-

성창보드
52.0
48.4
49.8
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

출처: 합판보드협회, (수입제외)
*강화마루 2026.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
45.7
50.2
47.7
-

한솔홈데코
41.8
35.7
36.0
-

기타/수입
12.5
14.1
16.3
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

*섬유판 강마루 (접착식 강화마루) 2025.03.31 기준 (단위 : %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
비고

동화기업
57.8
53.7
53.5
-

한솔홈데코
38.9
42.2
42.0
-

유니드비티플러스
3.2
4.1
3.8
-

기타/수입
0.0
0.0
0.7
-

합 계
100.0
100.0
100.0
-

(참고: 당사 내부자료), (수입 : 무역협회/ctradeworld.com 통관자료)

4. 신규사업 등의 내용 및 전망
당사의 종속회사인 DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY (베트남 북부법인) 마루 공장 ('21년 3월) MDF 생산라인 ('21년 11월) 준공 되었습니다. 2022년부터 MDF 및 마루 본격적으로 생산 중입니다. 2019년 8월 전해액 생산기업인 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)를 인수했습니다. 전해액은 2차전지 내에서 전류의 이동을 가능하게 하는 소재입니다. 전해액은 전해질에 여러 종류의 첨가제가 더해진 복합물입니다. 전해액은 2차전지의 종류에도 영향을 줍니다. 각형이라고 불리는 2차전지는 소위 일반 리튬이온전지(LiB, 액상형 전해질)이고 폴리머형의 정식 명칭은 리튬폴리머전지(LiPB) 이며 젤타입 혹은 고체 분자 형태의 전해질를 사용합니다. 전해액은 크게 리튬염(전해질), 첨가제, 유기용매로 구성됩니다. LiPF6, LiBF4 등의 리튬염을 에틸렌이나 프로필렌 등 유기용매에 용해하면 전해액으로 사용할 수 있습니다. 최근 고객사의 EV향 2차전지 생산량이 증가할 것으로 예상되어 동화일렉트로라이트 (구,파낙스이텍)의 전해액 생산량 또한 증가할 것으로 기대됩니다. IT Device향, 전동 공기구향 등 중소형 2차 전지 생산량과 E.V, ESS 등의 대용량 2차 전지 시장의 지속적인 성장으로 동화기업의 신성장 동력이 될 것으로 기대됩니다. 고객사들의 물량 대응하기 위해 헝가리 지역에 전해액 공장 준공 하였으며, 고객사들의 수요 대응을 위해 25년 2월 미국 현지에 공장 증설을 완료 하였습니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

요약 연결재무정보
(단위 : 천원)

구분
제79기 1분기
제78기
제77기

2026년 3월말
2025년 12월말
2024년 12월말

[유동자산]
307,319,430
278,897,276
388,059,838

1. 현금및현금성자산
70,698,333
47,003,095
74,965,699

2. 단기금융상품
6,838,940
8,175,540
34,189,094

3. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
-
1,677,291
1,410,720

4. 매출채권및기타채권
80,642,694
78,265,327
93,185,282

5. 재고자산
137,097,167
132,098,660
147,514,120

6. 당기법인세자산
1,059,313
1,113,481
3,619,145

7. 기타금융자산
418,771
349,108
23,922,228

8. 기타유동자산
10,564,211
10,214,774
9,253,549

[비유동자산]
2,016,809,816
1,991,213,293
2,009,141,564

1. 장기금융상품
383,193
365,100
560,342

2. 기타채권
-
-
17,366

3. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
23,912,072
21,912,072
18,626,102

4. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
2,442,815
2,442,815
2,485,995

5. 이연법인세자산
8,700,074
8,461,058
8,143,466

6. 관계기업투자
380,333,289
383,833,108
337,351,726

7. 유형자산
1,251,578,854
1,233,041,712
1,407,202,805

8. 투자부동산
148,393,418
148,430,697
5,146,116

9. 사용권자산
42,872,239
41,774,319
42,712,427

10. 영업권
27,085,568
27,071,696
27,087,054

11. 기타무형자산
52,038,762
53,364,335
64,513,725

12. 순확정급여자산
29,673
32,690
-

13. 기타금융자산
75,187,276
69,124,490
93,889,266

14. 기타비유동자산
3,852,584
1,359,201
1,405,173

자 산 총 계
2,324,129,246
2,270,110,569
2,397,201,402

[유동부채]
1,000,009,072
884,987,951
815,427,698

[비유동부채]
439,048,637
504,948,901
603,989,805

부 채 총 계
1,439,057,709
1,389,936,852
1,419,417,502

[지배기업소유주지분]
816,450,924
813,951,540
872,571,726

1. 자본금
10,611,457
10,611,457
10,611,457

2. 기타불입자본
(334,565,769)
(334,565,769)
(218,654,272)

3. 기타자본구성요소
346,115,595
339,909,441
344,057,997

4. 이익잉여금
794,289,641
797,996,411
736,556,544

[비지배지분]
68,620,613
66,222,177
105,212,173

자 본 총 계
885,071,537
880,173,717
977,783,899

2026년 1월~3월
2025년 1월~12월
2024년 1월~12월

매출액
218,055,773
829,562,476
842,823,054

영업이익(손실)
(4,881,591)
(13,794,766)
7,536,583

법인세차감전이익(손실)
(7,805,953)
(80,454,618)
(41,799,544)

계속영업이익(손실)
(4,691,890)
(87,628,362)
(25,220,796)

중단영업이익(손실)
-
31,740,826
8,982,674

당기순이익(손실)
(4,691,890)
(55,887,536)
(16,238,122)

지배기업의소유주순이익(손실)
(3,757,708)
(45,765,602)
(12,274,870)

비지배지분순이익(손실)
(934,182)
(10,121,934)
(3,963,251)

기본 및 희석 주당순이익(손실)

1. 계속영업과 중단영업 주당순이익(손실) (원)
-82원
-1,001원
-268원

2. 계속영업 주당순이익(손실) (원)
-82원
-1,694원
-465원

연결에 포함된 회사수
15
15
11

주1) 상기 요약연결재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성하였습니다.

나. 요약 재무정보

(단위 : 천원)

과 목
제79기 1분기
제78기
제77기

2026년 3월말
2025년 12월말
2024년 12월말

[유동자산]
150,680,980
143,326,844
153,655,807

1. 현금및현금성자산
38,817,203
30,430,813
418,700

2. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
-
1,677,291
1,410,720

3. 매출채권및기타채권
49,292,678
47,992,421
63,363,562

4. 재고자산
57,484,297
60,532,914
76,500,680

5. 당기법인세자산
760,051
900,955
3,401,913

6. 기타금융자산
48,198
48,198
7,078,680

7. 기타유동자산
4,278,553
1,744,253
1,481,551

[비유동자산]
1,637,993,782
1,619,063,501
1,654,008,780

1. 장기금융상품
5,500
5,500
5,500

2. 기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
21,912,072
21,912,072
18,626,102

3. 당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
42,808
42,808
85,989

4. 기타채권
350,983
513,448
1,350,325

5. 종속기업및관계기업투자
610,087,421
612,147,660
648,576,996

6. 유형자산
690,079,114
688,239,596
841,132,070

7. 투자부동산
154,908,390
155,317,752
12,281,414

8. 사용권자산
1,388,987
1,495,994
2,057,796

9. 기타무형자산
10,579,465
10,923,133
13,995,941

10. 기타금융자산
147,657,088
127,483,584
114,914,693

11. 기타비유동자산
981,955
981,955
981,955

자 산 총 계
1,788,674,762
1,762,390,346
1,807,664,587

[유동부채]
633,643,323
549,134,093
523,154,244

[비유동부채]
280,717,939
342,050,477
360,247,017

부 채 총 계
914,361,261
891,184,570
883,401,262

[자본금]
10,611,457
10,611,457
10,611,457

[기타불입자본]
(285,360,365)
(285,360,365)
(180,376,084)

[기타자본구성요소]
336,737,987
330,531,833
334,454,412

[이익잉여금]
812,324,421
815,422,851
759,573,539

자 본 총 계
874,313,500
871,205,776
924,263,325

종속,관계,공동기업 투자주식의 평가방법
지분법
지분법
지분법

2026년 1월~3월
2025년 1월~12월
2024년 1월~12월

매출액
92,651,359
369,049,245
437,725,277

영업이익(손실)
3,835,070
(2,667,834)
12,620,945

법인세차감전이익(손실)
(6,516,734)
(45,071,422)
(38,328,785)

당기순이익(손실)
(3,149,368)
(51,123,662)
(19,756,935)

기본 및 희석 주당순이익(손실)(원)
-69원
-1,118원
-432원

주1) 상기 요약재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라 작성하였습니다.

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

제 79 기 1분기말 2026.03.31 현재

제 78 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 79 기 1분기말
제 78 기말

자산

유동자산
307,319,429,656
278,897,275,969

현금및현금성자산
70,698,333,211
47,003,095,054

단기금융상품
6,838,940,000
8,175,540,000

당기손익-공정가치로 측정하는금융상품
0
1,677,290,600

매출채권및기타채권
80,642,694,196
78,265,327,364

재고자산
137,097,166,964
132,098,659,657

당기법인세자산
1,059,312,971
1,113,480,873

기타유동금융자산
418,770,908
349,108,491

기타유동자산
10,564,211,406
10,214,773,930

비유동자산
2,016,809,816,361
1,991,213,292,974

장기금융상품
383,193,217
365,100,023

기타포괄손익-공정가치로 측정하는지분상품투자
23,912,071,628
21,912,071,628

비유동 당기손익-공정가치로 측정하는금융상품
2,442,814,526
2,442,814,526

이연법인세자산
8,700,074,018
8,461,057,584

관계기업투자
380,333,289,346
383,833,108,004

유형자산
1,251,578,853,932
1,233,041,712,063

투자부동산
148,393,417,611
148,430,697,334

사용권자산
42,872,239,187
41,774,318,555

영업권
27,085,568,001
27,071,696,184

기타무형자산
52,038,762,155
53,364,335,026

비유동 순확정급여자산
29,672,538
32,690,490

기타비유동금융자산
75,187,276,259
69,124,490,187

기타비유동자산
3,852,583,943
1,359,201,370

자산총계
2,324,129,246,017
2,270,110,568,943

부채

유동부채
1,000,009,071,639
884,987,951,105

매입채무 및 기타유동채무
196,618,761,481
184,668,639,697

단기차입금 및 사채 등
776,736,968,790
672,096,955,800

유동 리스부채
6,725,830,574
5,900,583,505

당기법인세부채
781,786,648
2,085,918,212

유동충당부채
578,245,134
4,664,480,244

기타유동금융부채
4,370,222,490
4,269,544,736

기타 유동부채
14,197,256,522
11,301,828,911

비유동부채
439,048,637,242
504,948,901,065

비유동 기타채무
3,354,421,133
1,148,204,663

장기차입금 및 사채
258,300,157,133
322,904,473,366

비유동 리스부채
6,072,664,736
6,539,778,038

순확정급여부채
23,507,014,306
24,113,974,160

이연법인세부채
140,967,695,612
143,636,432,879

비유동충당부채
987,580,985
813,251,134

기타비유동금융부채
3,052,235,330
3,050,861,580

기타 비유동 부채
2,806,868,007
2,741,925,245

부채총계
1,439,057,708,881
1,389,936,852,170

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
816,450,923,739
813,951,539,785

자본금
10,611,457,000
10,611,457,000

자본잉여금
(334,565,769,317)
(334,565,769,317)

기타자본구성요소
346,115,595,339
339,909,441,007

이익잉여금(결손금)
794,289,640,717
797,996,411,095

비지배지분
68,620,613,397
66,222,176,988

자본총계
885,071,537,136
880,173,716,773

자본과부채총계
2,324,129,246,017
2,270,110,568,943

2-2. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

제 79 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 78 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 79 기 1분기
제 78 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
218,055,773,079
218,055,773,079
202,300,635,815
202,300,635,815

매출원가
(188,462,028,744)
(188,462,028,744)
(170,267,560,867)
(170,267,560,867)

매출총이익
29,593,744,335
29,593,744,335
32,033,074,948
32,033,074,948

판매비와관리비
(34,475,335,591)
(34,475,335,591)
(33,818,136,678)
(33,818,136,678)

영업이익(손실)
(4,881,591,256)
(4,881,591,256)
(1,785,061,730)
(1,785,061,730)

기타채권손상차손(환입)
64,067
64,067
462,765
462,765

금융수익
14,052,713,444
14,052,713,444
4,906,856,679
4,906,856,679

금융원가
(13,892,621,722)
(13,892,621,722)
(20,925,656,648)
(20,925,656,648)

영업외수익
1,748,423,598
1,748,423,598
2,549,347,956
2,549,347,956

영업외비용
(1,266,367,949)
(1,266,367,949)
(4,828,829,958)
(4,828,829,958)

지분법 적용대상인 관계기업과 공동기업의 당기순손익에 대한 지분
(3,566,573,326)
(3,566,573,326)
(4,478,897,669)
(4,478,897,669)

법인세비용차감전순이익(손실)
(7,805,953,144)
(7,805,953,144)
(24,561,778,605)
(24,561,778,605)

법인세 수익(비용)
3,114,062,794
3,114,062,794
1,076,716,548
1,076,716,548

계속영업이익(손실)
(4,691,890,350)
(4,691,890,350)
(23,485,062,057)
(23,485,062,057)

중단영업이익(손실)
0
0
1,751,798,440
1,751,798,440

당기순이익(손실)
(4,691,890,350)
(4,691,890,350)
(21,733,263,617)
(21,733,263,617)

기타포괄손익
9,589,710,713
9,589,710,713
1,203,717,622
1,203,717,622

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
(1,021,540,352)
(1,021,540,352)
300,027,035
300,027,035

세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산
(26,116,809)
(26,116,809)
915,060
915,060

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
50,176,142
50,176,142
21,767,275
21,767,275

지분법 이익잉여금 변동
585,971
585,971
(155,030)
(155,030)

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)
85,164,330
85,164,330
0
0

자산재평가손익(세후기타포괄손익)
(1,131,349,986)
(1,131,349,986)
277,499,730
277,499,730

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
10,611,251,065
10,611,251,065
903,690,587
903,690,587

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
10,611,251,065
10,611,251,065
903,690,587
903,690,587

총포괄손익
4,897,820,363
4,897,820,363
(20,529,545,995)
(20,529,545,995)

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
(3,757,708,185)
(3,757,708,185)
(19,696,225,245)
(19,696,225,245)

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
(934,182,165)
(934,182,165)
(2,037,038,372)
(2,037,038,372)

포괄손익의 귀속

포괄손익, 지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
2,499,383,954
2,499,383,954
(18,174,328,118)
(18,174,328,118)

포괄손익, 비지배지분
2,398,436,409
2,398,436,409
(2,355,217,877)
(2,355,217,877)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(82.0)
(82.0)
(431.0)
(431.0)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(82.0)
(82.0)
(431.0)
(431.0)

계속영업기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(82.0)
(82.0)
(469.0)
(469.0)

계속영업희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(82.0)
(82.0)
(469.0)
(469.0)

2-3. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

제 79 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 78 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
이익잉여금
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2025.01.01 (기초자본)
10,611,457,000
(218,654,271,971)
344,057,996,603
736,556,544,427
872,571,726,059
105,212,173,312
977,783,899,371

당기순이익(손실)
0
0
0
(19,696,225,245)
(19,696,225,245)
(2,037,038,372)
(21,733,263,617)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
0
0
0
21,427,146
21,427,146
340,129
21,767,275

지분법자본변동
0
0
0
0
0
0
0

지분법 이익잉여금 변동
0
0
0
(155,030)
(155,030)
0
(155,030)

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
0
0
1,222,210,221
0
1,222,210,221
(318,519,634)
903,690,587

기타포괄손익-공정가치측정지분증권평가손익
0
0
915,060
0
915,060
0
915,060

자산재평가손익(세후기타포괄손익)
0
0
277,499,730
0
277,499,730
0
277,499,730

관계기업의 자본 변동으로 인한 증가(감소), 자본
0
0
44,207,782
0
44,207,782
0
44,207,782

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
0
15,718,598
0
0
15,718,598
0
15,718,598

2025.03.31 (기말자본)
10,611,457,000
(218,638,553,373)
345,602,829,396
716,881,591,298
854,457,324,321
102,856,955,435
957,314,279,756

2026.01.01 (기초자본)
10,611,457,000
(334,565,769,317)
339,909,441,007
797,996,411,095
813,951,539,785
66,222,176,988
880,173,716,773

당기순이익(손실)
0
0
0
(3,757,708,185)
(3,757,708,185)
(934,182,165)
(4,691,890,350)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
0
0
0
50,351,836
50,351,836
(175,694)
50,176,142

지분법자본변동
0
0
85,164,330
0
85,164,330
0
85,164,330

지분법 이익잉여금 변동
0
0
0
585,971
585,971
0
585,971

해외사업장환산외환차이(세후기타포괄손익)
0
0
7,280,710,761
0
7,280,710,761
3,330,540,304
10,611,251,065

기타포괄손익-공정가치측정지분증권평가손익
0
0
(26,116,809)
0
(26,116,809)
0
(26,116,809)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)
0
0
(1,133,603,950)
0
(1,133,603,950)
2,253,964
(1,131,349,986)

관계기업의 자본 변동으로 인한 증가(감소), 자본
0
0
0
0
0
0
0

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
0
0
0
0
0
0
0

2026.03.31 (기말자본)
10,611,457,000
(334,565,769,317)
346,115,595,339
794,289,640,717
816,450,923,739
68,620,613,397
885,071,537,136

2-4. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

제 79 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 78 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 79 기 1분기
제 78 기 1분기

영업활동현금흐름
13,647,152,788
(37,394,426,479)

영업에서 창출된 현금흐름
15,772,753,723
(33,482,835,965)

당기순이익(손실)
(4,691,890,350)
(21,733,263,617)

당기순이익조정을 위한 가감
16,784,814,821
40,450,284,896

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
3,679,829,252
(52,199,857,244)

법인세 납부
(2,125,600,935)
(3,911,590,514)

투자활동현금흐름
(4,651,427,483)
(3,147,631,603)

투자활동으로부터의 현금유입
10,200,896,776
41,473,035,985

이자수취
1,030,243,182
2,917,012,252

단기금융상품의 처분
5,925,080,000
23,708,360,000

장기대여금의 감소
1,000,000,000
7,926,158,722

당기손익-공정가치금융자산의처분 - 투자활동
1,907,385,403
0

상각후원가측정금융자산의처분 - 투자활동
0
22,070,840

정부보조금의 수취
0
131,138,000

유형자산의 처분
42,083,818
5,351,881,140

무형자산의 처분
0
1,373,000,001

임차보증금의 감소
35,822,837
43,415,030

지배력 상실로 인한 순현금흐름
260,281,536
0

투자활동으로부터의 현금유출
(14,852,324,259)
(44,620,667,588)

단기금융상품의 취득
4,232,200,000
844,993

장기금융상품의 취득
0
10,461,478

장기대여금의 증가
3,500,000,000
29,499,440,841

기타포괄손익-공정가치측정금융자산의취득 - 투자활동
2,000,000,000
0

상각후원가측정금융자산의취득 - 투자활동
0
24,000,000

유형자산의 취득
4,988,994,809
15,002,498,385

무형자산의 취득
29,184,464
67,981,081

임차보증금의 증가
101,944,986
15,440,810

재무활동현금흐름
13,500,241,002
57,847,546,394

재무활동으로부터의 현금유입
144,822,537,434
247,014,529,122

단기차입금의 증가
144,822,238,634
176,316,208,122

장기차입금의 증가
0
10,917,500,000

사채의 발행
0
59,776,180,000

임대보증금의 증가
298,800
4,641,000

재무활동으로부터의 현금유출
(131,322,296,432)
(189,166,982,728)

이자지급
12,512,107,922
10,562,880,177

단기차입금의 상환
92,562,983,462
165,314,496,766

유동성장기차입금의 상환
9,140,150,762
7,715,120,179

사채의 상환
15,000,000,000
0

장기차입금의 상환
0
2,905,320,000

임대보증금의 감소
11,435,100
0

종속기업의 자기주식 취득
0
303,962,890

리스부채의 지급
2,095,619,186
2,365,202,716

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
22,495,966,307
17,305,488,312

기초현금및현금성자산
47,003,095,054
74,965,698,829

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
1,199,271,850
(295,135,722)

지배력을 획득하거나 상실한 종속기업 또는 기타 사업이 보유한 현금및현금성자산
0
644,682,890

기말현금및현금성자산
70,698,333,211
91,331,368,529

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요 (연결)

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 동화기업 주식회사(이하 "지배기업")는 1948년 4월 2일에 설립되었으며, 1995년 7월 31일에 지배기업의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 기준으로 순수지주회사로 전환한 지배기업(구, 동화홀딩스 주식회사)은 P.B, M.D.F, L.P.M, M.F.B 등을 제조 판매하는 구,동화기업 주식회사와 마루판제품 등을 제조 판매하는 동화자연마루 주식회사, 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크 주식회사 및 기타 자회사들을 지배하고 있었습니다.이후, 2013년도 10월 1일을 기준일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 구,동화기업 주식회사와 동화자연마루 주식회사를 흡수합병하고 목재사업부문과 자동차사업부문으로 인적분할하였습니다. 인적분할 후 존속법인인 지배기업은 상호를 동화기업 주식회사로 변경하였고, 공정거래법상 지주회사에서 탈피하여 일반 사업회사로 변경하였습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당분기말 현재 지배기업의 자본금은 보통주 10,611백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율(%)

Dongwha International Co., Limited
24,805,562
49.06

승은호 외 11인
9,227,630
18.25

자기주식
4,816,207
9.53

기타
11,707,886
23.16

합 계
50,557,285
100.00

2. 재무제표 작성기준 (연결)

(1) 회계기준의 적용지배기업과 그 종속기업(이하 "연결기업")의 분기연결재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간연결재무제표입니다. 동 분기연결재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 중간요약연결재무제표는 연차연결재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차연결재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 연결기업의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다. 요약분기연결재무제표에서 사용된 연결기업의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차연결재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.② 공정가치 측정연결기업은 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결기업은 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결기업은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책 (연결)

3.1. 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간요약연결재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2026년1월 1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 연결기업은 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2026년부터 최초 적용되며, 연결기업의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 과 제1107호 '금융상품 : 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

1) 전자이체를 통해 결제되는 금융부채의 제거

동 개정사항은 특정 요건을 충족하는 경우 전자지급시스템을 통해 결제되는 금융부채(또는 금융부채의 일부)를 결제일 이전에 소멸(그리고 제거)된 것으로 간주할 수 있도록 허용합니다. 동 회계정책은 선택하는 경우 동일한 전자지급시스템을 통해 이루어지는 모든 결제에 일관되게 적용해야 합니다.

2) 금융자산의 분류

- 기본대여계약과 일관된 계약조건

동 개정사항은 금융자산의 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지를 평가하는 방법에 대한 지침을 제공합니다. 이는 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 요소와 연계된 특성을 가진 금융자산에 기업이 계약상 현금흐름 특성 평가 요구사항을 적용하는 것을 지원하기 위한 것입니다.

- 소구권이 없는 금융자산

동 개정사항은 '비소구(non-recourse)' 라는 용어에 대한 설명을 보완하여, 특히 현금흐름을 수취할 기업의 최종적인 권리가 특정 자산에서 창출된 현금흐름으로 계약상 제한되는 경우 해당 금융자산은 비소구 특성을 갖는다는 점을 명확히 합니다.

- 계약상 연계된 금융상품

동 개정사항은 계약상 연계된 금융상품을 다른 거래와 구별하는 특성을 명확히 합니다. 구체적으로 이러한 금융상품에서 복수의 계약상 연계된 금융상품(트랑슈)을 사용하는 금융자산 보유자들에 대한 지급의 우선순위가 워터폴(waterfall) 지급구조를 통해 설정됨으로써 신용위험의 집중과 서로 다른 트랑슈 보유자들 간의 손실의 불균등 배분을 초래한다는 점을 강조합니다. 또한 개정사항은 모든 복수의 채무상품 거래가 복수의 계약상 연계된 금융상품거래의 요건을 충족하는 것은 아님을 설명하고 있으며, 기초자산 집합에는 동 기준서의 분류 요구사항의 적용범위에 포함되지 않는 금융자산이 포함될 수 있음을 명확히 합니다.

3) 공시

- 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자

기업회계기준서 제1107호의 요구사항은 보고기간에 제거된 투자와 관련된 공정가치손익과 보고기간 말 현재 보유하고 있는 투자와 관련된 공정가치 손익을 구분하여 표시하면서, 보고기간 중 기타포괄손익에 표시된 공정가치 손익을 공시하도록 개정되었습니다.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건

동 개정사항은 기본대여위험 및 원가의 변동과 직접적인 관련이 없는 우발사건의 발생(또는 미발생)에 따라 계약상 현금흐름의 시기 또는 금액이 변경될 수 있는 계약조건을 공시하도록 요구합니다. 해당 요구사항은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 각 종류별 그리고 상각후원가로 측정되는 금융부채의 각 종류별로 적용됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거 시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. (3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호 문단 B73과 B74의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였으며, 문단 B74에 제시된 사실상의 대리인 관계는 판단이 요구되는 하나의 사례임을 명확히 하였습니다.

3.2. 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준연결기업의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 연결기업이 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시’(제정)기준서 제1118호는 기준서 제1001호를 대체합니다. 기준서 제1118호는 기준서 제1001호의 많은 요구사항을 변경 없이 승계하였고 새로운 요구사항을 추가하였습니다. 기준서 제1001호의 일부 문단은 기준서 제1008호 및 제1107호로 이동하였으며, 기준서 제1007호 및 제1033호가 일부 개정되었습니다.

기준서 제1118호는 다음과 같은 새로운 요구사항을 도입하였습니다. - 손익계산서에서 특정 범주와 정의된 중간합계의 표시- 재무제표 주석 내에 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs) 관련 공시 제공- 통합 및 세분화 개선

새로운 기준서는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다. 기준서 제1007호 및 제1033호의 개정 내용과 개정된 기준서 제1008호 및 제1107호는 기준서 제1118호가 적용되는 시점에 유효합니다. 기준서 제1118호는 소급 적용이 요구되며 특정 경과규정을 제시하고 있습니다.

연결기업은 상기의 개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토 중에 있습니다.

4. 부문정보 (연결)

보고부문을 식별하기 위하여 사용한 요소에 대한 기술

부문에 자원을 배분하고 부문의 성과를 평가하기 위하여 연결기업의 최고영업의사결정자에게 보고되는 정보는 각각의 사업부문으로 구분되어지고 있습니다. 기업회계기준서 제1108호에 따른 연결기업의 보고부문은 다음과 같습니다.

제품과 용역에 대한 공시

제품과 용역에 대한 공시

소재사업
화학사업
하우징사업

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
- 보드(PB,MDF)- MFB
- TEGO- 전해액 등 전자재료
- 건장재- 특판

영업부문에 대한 공시

영업부문에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
중단영업 조정

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

소재사업
하우징사업
화학사업
소재사업
하우징사업
화학사업
소재사업
하우징사업
화학사업

수익(매출액)
138,191,271
35,027,369
48,578,429
221,797,069

(3,741,296)

0
218,055,773

영업이익(손실)
(226,491)
2,233,322
(6,177,889)
(4,171,058)

(710,533)

0
(4,881,591)

이자수익(금융수익)
999,477
546,668
258,844
1,804,989

(686,079)

0
1,118,910

이자비용
6,764,376
2,550,084
3,905,872
13,220,332

(502,111)

0
12,718,221

감가상각비
6,317,431
742,798
3,394,396
10,454,625

(6,642)

0
10,447,983

무형자산상각비
524,397
127,900
119,905
772,202

718,243

0
1,490,445

전분기
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문간 제거한 금액
중단영업 조정

부문
부문 합계
부문
부문 합계
부문
부문 합계

소재사업
하우징사업
화학사업
소재사업
하우징사업
화학사업
소재사업
하우징사업
화학사업

수익(매출액)
147,648,289
36,245,900
41,099,943
224,994,132

(3,999,371)

(18,694,125)
202,300,636

영업이익(손실)
2,497,723
2,777,768
(4,233,600)
1,041,891

(1,841,391)

(985,562)
(1,785,062)

이자수익(금융수익)
2,097,809
466,302
297,413
2,861,524

(335,290)

(604,386)
1,921,848

이자비용
6,910,090
2,665,555
3,399,008
12,974,653

(68,270)

(174,553)
12,731,830

감가상각비
9,878,068
712,041
2,780,990
13,371,099

(6,641)

(1,522,109)
11,842,349

무형자산상각비
576,226
126,489
151,644
854,359

1,015,765

(6,214)
1,863,910

영업부문의 자산부채에 대한 공시

영업부문의 자산부채에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문
부문 합계
부문
부문 합계

소재사업
하우징사업
화학사업
소재사업
하우징사업
화학사업

자산
1,672,199,029
366,182,581
530,927,661
2,569,309,271

(245,180,025)
2,324,129,246

부채
775,040,800
312,575,554
384,861,428
1,472,477,782

(33,420,073)
1,439,057,709

전기말
(단위 : 천원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

부문
부문 합계
부문
부문 합계

소재사업
하우징사업
화학사업
소재사업
하우징사업
화학사업

자산
1,613,621,876
375,733,440
511,222,440
2,500,577,756

(230,467,187)
2,270,110,569

부채
728,271,964
322,157,625
360,613,109
1,411,042,698

(21,105,846)
1,389,936,852

지역별 매출에 대한 공시

지역별 매출에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

지역
본사 소재지 국가
한국
104,378,634

외국
베트남
82,639,482

핀란드
6,366,164

중국
9,327,899

말레이시아
14,598,027

헝가리
715,092

미국
30,475

지역 합계
218,055,773

전분기
(단위 : 천원)

수익(매출액)

지역
본사 소재지 국가
한국
107,931,071

외국
베트남
79,307,440

핀란드
5,523,547

중국
7,172,442

말레이시아
1,647,092

헝가리
719,044

미국
0

지역 합계
202,300,636

지역에 대한 공시

지역에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

비유동자산

지역
본사 소재지 국가
한국
975,115,032

외국
베트남
271,487,474

핀란드
35,173,341

중국
19,583,587

말레이시아
41,189,485

헝가리
62,636,554

미국
116,783,368

지역 합계
1,521,968,841

전기말
(단위 : 천원)

비유동자산

지역
본사 소재지 국가
한국
975,283,840

외국
베트남
263,678,466

핀란드
35,342,894

중국
18,795,267

말레이시아
38,473,565

헝가리
61,714,442

미국
110,394,285

지역 합계
1,503,682,759

주요 고객에 대한 공시

당분기

주요고객

주요 고객에 대한 정보
연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

전분기

주요고객

주요 고객에 대한 정보
연결기업 수익의 10% 이상을 차지하는 단일의 고객은 없습니다.

5. 사용이 제한된 금융자산 (연결)

사용이 제한된 금융자산

당분기말
(단위 : 천원)

단기금융상품
장기금융상품
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
2,464,940
383,193
2,848,133

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
회전대출 담보 등
당좌개설보증금 등

전기말
(단위 : 천원)

단기금융상품
장기금융상품
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
2,442,260
365,100
2,807,360

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
회전대출 담보 등
당좌개설보증금 등

6. 매출채권 및 기타채권 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권
78,547,369
(4,136)
78,543,233

단기미수금
4,735,502
(3,081,941)
1,653,561

단기미수수익

445,900

매출채권 및 기타유동채권

80,642,694

장기미수금
0
0
0

기타 비유동채권

0

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권
76,243,697
(2,752)
76,240,945

단기미수금
4,710,434
(3,082,005)
1,628,429

단기미수수익

395,953

매출채권 및 기타유동채권

78,265,327

장기미수금
0
0
0

기타 비유동채권

0

7. 재고자산 (연결)

재고자산 세부내역

당분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
1,978,675
(68,611)
1,910,064

유동제품
59,696,253
(409,871)
59,286,382

유동원재료
46,321,253
(272,297)
46,048,956

부재료
3,458,795
(51,330)
3,407,465

유동저장품
20,586,143
(193,834)
20,392,309

유동 운송중 재고자산
6,051,991
0
6,051,991

총유동재고자산
138,093,110
(995,943)
137,097,167

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
1,835,620
(39,428)
1,796,192

유동제품
61,006,812
(365,568)
60,641,244

유동원재료
45,766,209
(400,449)
45,365,760

부재료
3,171,394
(53,057)
3,118,337

유동저장품
19,273,956
(182,917)
19,091,039

유동 운송중 재고자산
2,086,088
0
2,086,088

총유동재고자산
133,140,079
(1,041,419)
132,098,660

8. 종속기업투자 & 9. 관계기업투자 (연결)

8. 종속기업(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업의 세부내역은 다음과 같습니다.

기업명
주요영업활동

법인설립 및영업소재지

결산월
연결기업 내 기업이 소유한지분율 및 의결권비율(%)
비지배지분이 보유한소유지분율(%)(주1)

당분기말
전기말
당분기말
전기말

태양합성㈜
공업용 접착제 및 세정제 등의 제조판매업
한국
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
12월
100.00
100.00
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
50.00
50.00
50.00
50.00

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매업
핀란드
12월
100.00
100.00
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
68.00
68.00
32.00
32.00

동화일렉트로라이트㈜
전해액등 전자재료 제조판매업
한국
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
중국
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
말레이시아
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
헝가리
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha Electrolyte USA, Inc.(주2)
전해액등 전자재료 제조판매업
미국
12월
72.62
72.62
27.38
27.38

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주3)
비금융지주회사업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.(주4)
엠디에프 제조판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.(주4)
화학 및 수지 제조판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.(주4)
엠디에프 판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.(주4)
엠디에프 제조판매업
말레이시아
12월
100.00
100.00
-
-

(주1)
비지배지분이 보유한 소유지분율은 지배기업의 소유주에게 직간접적으로 귀속되지 않는 지분을 의미하는 것으로, 각 종속기업의 100%지분에서 연결기업 내 기업(또는 기업들)의 지분율을 차감하여 계산한 지분율과는 차이가 발생할 수 있습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업으로 지배기업이 보유하고 있는 동화일렉트로라이트㈜의 지분율을 고려한 실질지분율입니다.

(주3)
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 취득하여, 종속기업으로 편입되었습니다.

(주4)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업으로 지배기업이 보유하고 있는 Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 지분율을 고려한 실질지분율입니다.

(2) 전기 중 신규로 연결대상 종속기업에 포함되거나 제외된 기업은 다음과 같습니다.

기업명
사유

Dongwha Australia Pty Ltd.
매각

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.
사업결합

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
사업결합

Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.
사업결합

Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.
사업결합

Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.
사업결합

(3) 당분기말 및 전기말 현재 각 종속기업의 요약 재무상태는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
Dongwha VinaCo., Ltd.(주1)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주2)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주3)

유동자산
43,978,411
10,617,435
9,700,005
32,460,328
49,179,557
16,964,705

비유동자산
104,799,453
41,229,449
35,182,008
170,359,808
239,563,699
26,599,650

자산 계
148,777,864
51,846,884
44,882,013
202,820,136
288,743,256
43,564,355

유동부채
68,788,421
18,495,293
28,614,387
91,228,461
114,253,749
13,721,271

비유동부채
1,013,195
4,894,482
1,295,285
107,978,916
98,664,359
9,168,701

부채 계
69,801,616
23,389,775
29,909,672
199,207,377
212,918,108
22,889,972

지배지분
39,398,093
28,457,109
14,972,341
2,456,676
51,213,881
20,674,383

비지배지분
39,578,155
-
-
1,156,083
24,611,267
-

자본 계
78,976,248
28,457,109
14,972,341
3,612,759
75,825,148
20,674,383

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주3)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업인 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd., Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
Dongwha VinaCo., Ltd.(주1)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주2)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주3)

유동자산
33,859,425
10,064,258
8,641,898
34,655,505
39,718,191
16,155,650

비유동자산
102,468,199
41,409,269
35,351,322
162,357,124
228,083,840
25,422,729

자산 계
136,327,624
51,473,527
43,993,220
197,012,629
267,802,031
41,578,379

유동부채
61,271,841
18,173,062
27,108,414
85,079,701
102,796,605
12,144,859

비유동부채
1,066,224
5,058,096
1,291,061
109,331,198
87,615,380
8,921,688

부채 계
62,338,065
23,231,158
28,399,475
194,410,899
190,411,985
21,066,547

지배지분
36,912,323
28,242,369
15,593,745
1,769,177
52,350,310
20,511,832

비지배지분
37,077,236
-
-
832,553
25,039,736
-

자본 계
73,989,559
28,242,369
15,593,745
2,601,730
77,390,046
20,511,832

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주3)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업인 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd., Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(4) 당분기 및 전분기 중 각 종속기업의 요약 경영성과는 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

구 분
Dongwha VinaCo., Ltd.(주1)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주2)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주3)

매출액
51,216,744
7,761,326
6,366,164
31,422,738
22,752,976
9,625,763

영업손익
1,975,645
491,950
(1,709,336)
(1,787,721)
(5,988,943)
(987,723)

분기순손익
1,161,805
239,379
(2,078,417)
854,673
(6,551,262)
(1,043,193)

기타포괄손익
3,824,884
(24,640)
431,620
156,356
4,986,364
1,205,744

총포괄손익
4,986,689
214,739
(1,646,797)
1,011,029
(1,564,898)
162,551

비지배지분에 귀속되는 분기순손익
583,599
-
-
273,495
(1,793,734)
-

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
2,500,919
-
-
323,529
(428,469)
-

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주3)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업인 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd., Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
Dongwha Australia Pty Ltd.(주1)
Dongwha VinaCo., Ltd.(주2)
태양합성㈜
DongwhaFinland OY.
DONGWHAVIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
동화일렉트로라이트㈜(주3)

매출액
18,694,125
49,579,835
7,496,607
5,523,547
29,727,605
13,418,515

영업손익
839,148
3,758,569
56,369
(1,441,196)
1,101,803
(3,490,123)

분기순손익
1,581,469
3,354,462
351,157
(1,811,958)
(8,427,876)
(3,343,317)

기타포괄손익
413,603
(884,994)
(56,962)
881,944
(237,625)
733,992

총포괄손익
1,995,072
2,469,468
294,195
(930,014)
(8,665,501)
(2,609,325)

비지배지분에 귀속되는 분기순손익
-
1,679,664
-
-
(2,696,920)
(912,661)

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
-
1,237,159
-
-
(2,772,960)
(712,296)

(주1)
Dongwha Australia Pty Ltd. 관련 손익은 중단영업손익으로 분류되었습니다.

(주2)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주3)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

9. 관계기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
법인영업 및영업소재지
결산월
당분기말
전기말

지분율(%)
출자금액
장부금액
지분율(%)
출자금액
장부금액

디더블유미디어홀딩스㈜
비금융지주회사업
한국
12월
38.45
55,206,950
143,284,301
38.45
55,206,950
146,044,686

엠파크㈜
부동산 임대업
한국
12월
25.51
240,023,017
237,048,988
25.51
240,023,017
237,788,422

합 계

295,229,967
380,333,289

295,229,967
383,833,108

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
146,044,686
(2,827,139)
66,754
143,284,301

엠파크㈜
237,788,422
(739,434)
-
237,048,988

합 계
383,833,108
(3,566,573)
66,754
380,333,289

② 전분기

(단위: 천원)

기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
150,415,350
(3,567,465)
51,288
146,899,173

엠파크㈜
186,936,376
(911,433)
-
186,024,943

합 계
337,351,726
(4,478,898)
51,288
332,924,116

(3) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜ (주1)
엠파크㈜ (주2)

유동자산
118,449,628
17,734,672

비유동자산
838,130,331
785,585,886

자산 계
956,579,959
803,320,558

유동부채
197,467,827
185,954,773

비유동부채
163,394,347
118,195,563

부채 계
360,862,174
304,150,336

자본 계
595,717,785
499,170,222

매출
22,246,052
7,169,154

분기순손실
(8,271,260)
(2,696,627)

총포괄손실
(8,271,260)
(2,696,627)

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사와 농업회사법인 몽베르 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜ (주1)
엠파크㈜ (주2)

유동자산
124,662,262
17,182,834

비유동자산
828,323,880
777,142,192

자산 계
952,986,142
794,325,026

유동부채
203,324,433
190,016,481

비유동부채
145,672,664
102,441,696

부채 계
348,997,097
292,458,177

자본 계
603,989,045
501,866,849

매출
144,081,371
43,003,609

당기순손실
(5,842,268)
(8,734,376)

총포괄손실
(5,349,071)
(8,728,689)

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사와 농업회사법인 몽베르 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

10. 유형자산 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
659,860,978
237,549,279
242,578,073
12,275,110
80,778,272
1,233,041,712

취득액
0
4,474
917,187
365,355
4,765,054
6,052,070

처분액
0
0
(303,244)
(456)
0
(303,700)

감가상각비
0
(2,923,725)
(6,382,972)
(1,104,006)
0
(10,410,703)

손상차손
0
0
0
0
0
0

대체
0
0
72,896
0
(72,896)
0

정부보조금의 수령
0
0
0
0
0
0

해외사업환산차이
1,223,621
7,290,052
10,341,785
325,237
4,018,780
23,199,475

매각예정분류
0
0
0
0
0
0

분기말 유형자산
661,084,599
241,920,080
247,223,725
11,861,240
89,489,210
1,251,578,854

전분기
(단위 : 천원)

토지
건물및구축물
기계장치
기타유형자산
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
785,721,165
214,063,601
282,682,245
10,765,788
113,970,006
1,407,202,805

취득액
0
113,416
1,508,492
1,217,486
14,284,430
17,123,824

처분액
0
(28,050)
0
(72,996)
(5,339,734)
(5,440,780)

감가상각비
0
(3,099,811)
(9,240,059)
(1,022,783)
0
(13,362,653)

손상차손
0
(170,475)
(2,479,192)
(16,191)
0
(2,665,858)

대체
0
0
79,168
114,999
(194,167)
0

정부보조금의 수령
0
0
(131,138)
0
0
(131,138)

해외사업환산차이
357,061
2,017,383
(20,611)
37,707
578,976
2,970,516

매각예정분류
(884,638)
(12,241,772)
(21,935,539)
(393,347)
0
(35,455,296)

분기말 유형자산
785,193,588
200,654,292
250,463,366
10,630,663
123,299,511
1,370,241,420

담보로 제공된 유형자산에 대한 공시

담보로 제공된 유형자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

담보로 제공된 유형자산
관련 차입금액
채권최고액

유형자산
토지와 건물
거래상대방
한국산업은행

128,832,200
254,624,120

신한은행

38,000,000
106,848,800

국민은행

17,500,000
0

농협은행

48,000,000
84,000,000

하나은행

68,000,000
137,162,220

우리은행

27,000,000
34,800,000

기업은행

9,000,000
13,160,000

May Bank

0
3,945,661

거래상대방 합계
832,436,911
336,332,200
634,540,801

11. 기타무형자산 (연결)

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

고객관계
회원권
기타의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
39,024,491
8,387,592
5,952,252
53,364,335

취득액
0
0
28,121
28,121

처분액
0
0
0
0

무형자산상각비
(718,242)
0
(772,203)
(1,490,445)

해외사업환산차이
0
0
136,751
136,751

매각예정분류
0
0
0
0

분기말 영업권 이외의 무형자산
38,306,249
8,387,592
5,344,921
52,038,762

전분기
(단위 : 천원)

고객관계
회원권
기타의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
41,897,459
10,392,758
12,223,508
64,513,725

취득액
0
0
67,981
67,981

처분액
0
(870,746)
0
(870,746)

무형자산상각비
(718,242)
0
(1,151,882)
(1,870,124)

해외사업환산차이
0
0
55,742
55,742

매각예정분류
0
0
(194,555)
(194,555)

분기말 영업권 이외의 무형자산
41,179,217
9,522,012
11,000,794
61,702,023

담보로 제공된 영업권이외의 무형자산에 대한 공시

담보로 제공된 영업권이외의 무형자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

부채에 대하여 담보로 제공되어 있는 무형자산
관련 차입금액
담보설정금액
채권최고액
담보로 제공된 영업권 이외의 무형자산에 대한 기술

영업권 이외의 무형자산
저작권, 특허권, 기타 산업재산권, 용역운영권
277
3,500,000
6,000,000
1,225,000
2021년 중 금융기관에 기 제공했던 특허권에 대한 담보금액 인정 기준이 변경되었으며, 이에 따라 발생한 대출실행액 대비 부족분은 지배기업에서 보증하고 있습니다.

12. 차입금 및 사채 등 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

당분기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
단기차입금
장기차입금 명목금액
현재가치할인차금, 장기차입금
장기차입금(유동성대체전)
장기차입금의 유동성 대체 부분
장기차입금

차입금명칭
일반대출－원화
거래상대방
한국산업은행 외 9
범위
하위범위
0.0302

상위범위
0.0527

범위 합계

357,761,318

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위
0.0200

상위범위
0.0548

범위 합계

120,368,200

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

일반대출 - 외화 [구성요소］
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위
0.0391

상위범위
0.0442

범위 합계

128,733,797

회전대출－원화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위
0.0310

상위범위
0.0860

범위 합계

112,727,200

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

회전대출 - 외화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음 - 원화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위
0.0520

상위범위
0.0520

범위 합계

40,000,000

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음 - 외화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

차입금명칭 합계

510,488,518
249,101,997
(445,876)
248,656,121
(80,219,934)
168,436,187

전기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
단기차입금
장기차입금 명목금액
현재가치할인차금, 장기차입금
장기차입금(유동성대체전)
장기차입금의 유동성 대체 부분
장기차입금

차입금명칭
일반대출－원화
거래상대방
한국산업은행 외 9
범위
하위범위
0.0302

상위범위
0.0527

범위 합계

357,712,572

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위
0.0200

상위범위
0.0548

범위 합계

118,311,020

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

일반대출 - 외화 [구성요소］
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위
0.0391

상위범위
0.0442

범위 합계

134,905,404

회전대출－원화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위
0.0310

상위범위
0.0860

범위 합계

94,652,770

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

회전대출 - 외화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음 - 원화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위
0.0520

상위범위
0.0520

범위 합계

0

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음 - 외화
한국산업은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

하나은행 외 9
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 2
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국수출입은행 외 5
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

차입금명칭 합계

452,365,342
253,216,424
(511,472)
252,704,952
(79,511,179)
173,193,773

사채에 대한 세부 정보 공시

사채에 대한 세부 정보 공시

당분기말
(단위 : 천원)

장부금액
장부금액 합계

총장부금액
현재가치할인차금

차입금명칭
차입금명칭 합계
차입금명칭
차입금명칭 합계

제18회 사모사채
제20회 사모사채
제24회 사모사채
제22회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채
제18회 사모사채
제20회 사모사채
제24회 사모사채
제22회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채

거래상대방
거래상대방

교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권

발행일
2023-03-27

2024-05-30

2025-06-26

2024-10-30

2023-04-24

2024-06-04

2025-03-10

사채, 만기
2026-03-27

2027-05-30

2028-06-26

2026-10-30

2026-04-24

2026-06-04

2027-03-10

사채, 이자율

0.0413

0.0322

0.0500

0.0543

0.0536

0.0510

사채
0

30,000,000

60,000,000

25,000,000

20,000,000

40,000,000

60,000,000

235,000,000

(278,542)
234,721,458

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(144,857,489)

비유동 사채의 비유동성 부분

89,863,969

사채의 성격에 대한 기술

연결기업은 2024년 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

연결기업은 전기 중 제24회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2025제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2025제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 720,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2025제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

전기말
(단위 : 천원)

장부금액
장부금액 합계

총장부금액
현재가치할인차금

차입금명칭
차입금명칭 합계
차입금명칭
차입금명칭 합계

제18회 사모사채
제20회 사모사채
제24회 사모사채
제22회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채
제18회 사모사채
제20회 사모사채
제24회 사모사채
제22회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채

거래상대방
거래상대방

교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권

발행일
2023-03-27

2024-05-30

2025-06-26

2024-10-30

2023-04-24

2024-06-04

2025-03-10

사채, 만기
2026-03-27

2027-05-30

2028-06-26

2026-10-30

2026-04-24

2026-06-04

2027-03-10

사채, 이자율

0.0413

0.0322

0.0500

0.0543

0.0536

0.0510

사채
15,000,000

30,000,000

60,000,000

25,000,000

20,000,000

40,000,000

60,000,000

250,000,000

(366,082)
249,633,918

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(99,923,218)

비유동 사채의 비유동성 부분

149,710,700

사채의 성격에 대한 기술

연결기업은 2024년 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

연결기업은 전기 중 제24회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2025제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.연결기업은 신보2025제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 720,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2025제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

상환전환우선주의 세부 정보에 대한 공시

상환전환우선주의 세부 정보에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

전환상환우선주부채
41,171,028

전환상환우선주부채
전환상환우선주부채
39,999,960

전환상환우선주부채상환할증금
8,666,107

전환상환우선주부채전환권조정
(7,495,039)

파생상품 금융부채
3,306,098

파생상품 금융부채
파생상품부채(전환권)
954,811

파생상품부채(상환권)
2,351,287

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

전환상환우선주부채
40,297,217

전환상환우선주부채
전환상환우선주부채
39,999,960

전환상환우선주부채상환할증금
8,666,107

전환상환우선주부채전환권조정
(8,368,850)

파생상품 금융부채
3,306,098

파생상품 금융부채
파생상품부채(전환권)
954,811

파생상품부채(상환권)
2,351,287

상환전환우선주의 주요조건에 대한 공시

상환전환우선주의 주요조건에 대한 공시

상환전환우선주

발행주식수
982,800

주당 액면가액
40,700

의결권
의결권 없음

존속기간
2028-06-13

이익배당에 관한 사항
1% 우선배당, 누적적

보장수익률
0.05

전환에 관한 사항
전환청구기간 : 2023-06-14 ~ 2028-06-13전환비율 : 1전환가액 조정에 관한 사항 :1) 우선주 전환 전에 전환가격을 하회하는 발행가격으로 유상증자 또는 주식관련 사채를 발행한 경우 그 가격2) 회사의 IPO 공모단가의 85%에 해당되는 금액이 그 당시의 본건 종류주식의 전환가격을 하회하는 경우 공모가액의 85%로 조정3) 합병, 주식의 포괄적 교환 등을 통한 기업결합 또는 피인수의 경우 거래단가의 85%에 해당되는 금액이 전환가격을 하회하는 경우 해당 거래단가의 85%로 조정4) 2항, 3항의 전환가액의 조정은 최초전환가액 또는 1)의 조정단가의 85%를 한도로 한다.

상환에 관한 사항
상환기간 : 2026-06-13 ~ 2028-06-13상환조건 : 본건 주주(발행회사는 상환에 대한 권리가 없다)는 본 주식의 발행일에서 3년째 되는 날부터 존속기간 만료일(발행일로부터 5년)까지 상환권 행사 가능상환방법 : 상환청구일로부터 2개월 이내에 현금 상환주당 상환가액 : 주당발행가액 + 청구일까지의 연복리 5% 비율 이자 합산 금액

상환전환우선주 부채의 측정 기준에 대한 공시

연결기업은 원금 및 이자의 상환의무에 대한 부채는 유효이자율법에 의한 상각후원가로 측정하고 있으며, 전환권 및 상환권에 대한 부채요소는 내재파생상품에 해당하여 보고기간말 공정가치로 평가하고 관련 손익은 당기손익으로 반영하고 있습니다.

13. 퇴직급여제도 (연결)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
66,458,022

사외적립자산, 공정가치
(42,980,680)

순확정급여부채(자산)
23,477,342

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
66,635,941

사외적립자산, 공정가치
(42,554,657)

순확정급여부채(자산)
24,081,284

확정급여제도에 대한 공시

확정급여제도에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정급여제도
1,534,693

퇴직급여비용, 확정급여제도
당기근무원가, 확정급여제도
1,320,672

순이자비용(수익), 확정급여제도
214,021

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정급여제도
1,813,866

퇴직급여비용, 확정급여제도
당기근무원가, 확정급여제도
1,540,757

순이자비용(수익), 확정급여제도
273,109

14. 자본금 (연결)

주식의 분류에 대한 공시

연결기업은 2015년 5월 21일 보통주 1,000,000주를 이익소각하였으며, 이로 인하여 당분기말 현재 보통주 발행주식의 액면총액은 보통주 자본금과 상이합니다.

주식의 분류에 대한 공시

당분기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수 (단위 : 주)
200,000,000

발행주식수 (단위 : 주)
50,557,285

주당 액면가액 (단위 : 원)
200

자본금
10,611,457,000

전기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수 (단위 : 주)
200,000,000

발행주식수 (단위 : 주)
50,557,285

주당 액면가액 (단위 : 원)
200

자본금
10,611,457,000

15. 기타불입자본 (연결)

기타불입자본구성내역

기타불입자본구성내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

감자차손
(268,111,437)

자기주식
(18,236,708)

자기주식처분이익
0

기타자본잉여금
(48,508,889)

주식선택권
291,265

자본잉여금
(334,565,769)

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

감자차손
(268,111,437)

자기주식
(18,236,708)

자기주식처분이익
0

기타자본잉여금
(48,564,686)

주식선택권
347,062

자본잉여금
(334,565,769)

자기주식에 대한 공시

자기주식에 대한 공시

보통주

유통주식수의 수량
45,741,078

발행주식 중 당해 기업, 종속기업 또는 관계기업이 소유하고 있는 주식수
4,816,207

단기차입금에 담보로 제공한 자기주식의 수
4,816,207

16. 기타자본구성요소 (연결)

기타자본구성요소

기타자본구성요소

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분법기타포괄손익변동
5,578,824

환산 관련 외환차이 적립금
28,976,260

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 적립금
9,576,163

재평가잉여금
301,984,348

기타자본구성요소
346,115,595

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분법기타포괄손익변동
5,493,660

환산 관련 외환차이 적립금
21,695,549

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 적립금
9,602,280

재평가잉여금
303,117,952

기타자본구성요소
339,909,441

17. 이익잉여금 (연결)

이익잉여금의 구성내역에 대한 공시

이익잉여금의 구성내역에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

이익잉여금(결손금)
자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

자본
이익잉여금
법정적립금
이익준비금
5,313,080
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

기업발전적립금
11,600,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

법정적립금 합계
16,913,080

임의적립금
임의기업발전적립금
13,550,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

기업합리화적립금
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000

그밖의 기타 적립금
13,197,830

임의적립금 합계
76,440,572

미처분이익잉여금(미처리결손금)
700,935,989
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거 자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

자본 합계
794,289,641

전기말
(단위 : 천원)

이익잉여금(결손금)
자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

자본
이익잉여금
법정적립금
이익준비금
5,313,080
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

기업발전적립금
11,600,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

법정적립금 합계
16,913,080

임의적립금
임의기업발전적립금
13,550,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

기업합리화적립금
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000

그밖의 기타 적립금
13,197,830

임의적립금 합계
76,440,572

미처분이익잉여금(미처리결손금)
704,642,759
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거 자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

자본 합계
797,996,411

18. 수익 (연결)

수익 원천에 따른 매출

수익 원천에 따른 매출［표］

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

재화의 판매로 인한 수익(매출액)
215,995,672

용역매출액
758,538

임대수익
898,340

기타수익(매출액)
403,223

수익(매출액)
218,055,773

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

재화의 판매로 인한 수익(매출액)
201,093,730

용역매출액
1,163,618

임대수익
43,288

기타수익(매출액)
0

수익(매출액)
202,300,636

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

218,055,773

고객과의 계약에서 생기는 수익
재화의 판매로 인한 수익(매출액)
212,496,033
3,499,639

기타수익(매출액)
403,223

용역매출액

758,538

임대수익

898,340

전분기
(단위 : 천원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

202,300,636

고객과의 계약에서 생기는 수익
재화의 판매로 인한 수익(매출액)
196,388,904
4,704,826

기타수익(매출액)
0

용역매출액

1,163,618

임대수익

43,288

수취채권, 계약자산과 계약부채에 관한 공시

수취채권, 계약자산과 계약부채에 관한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
78,543,234

계약자산

계약자산
반환제품회수권
85,294

계약부채

계약부채
선수금
6,926,587

선수수익
1,026,708

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익
5,543,452

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
76,240,945

계약자산

계약자산
반환제품회수권
85,294

계약부채

계약부채
선수금
5,429,195

선수수익
703,032

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익
8,535,227

19. 판매비와 관리비 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

급여, 판관비
9,513,771

퇴직급여, 판관비
410,459

복리후생비, 판관비
1,727,799

광고선전비, 판관비
522,956

운반비, 판관비
4,950,399

포장비, 판관비
3,502,006

수출제비용, 판관비
1,582,867

A/S비용, 판관비
95,067

임차료, 판관비
109,341

외주용역비, 판관비
498

소모품비, 판관비
264,253

수선비, 판관비
163,593

수도광열비, 판관비
490,820

차량유지비, 판관비
175,310

여비교통비, 판관비
381,974

접대비, 판관비
185,756

도서인쇄비, 판관비
3,607

통신비, 판관비
138,801

지급수수료, 판관비
3,681,941

보험료, 판관비
390,977

세금과공과, 판관비
1,078,378

감가상각비, 판관비
1,449,125

사용권자산상각비，판관비
919,279

무형자산상각비, 판관비
1,131,071

견본품비, 판관비
81,315

경상개발비, 판관비
1,522,590

매출채권손상차손(환입), 판관비
1,383

판매비와관리비
34,475,336

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

급여, 판관비
9,265,673

퇴직급여, 판관비
577,941

복리후생비, 판관비
1,803,148

광고선전비, 판관비
540,346

운반비, 판관비
4,893,029

포장비, 판관비
2,963,773

수출제비용, 판관비
1,570,969

A/S비용, 판관비
80,751

임차료, 판관비
199,586

외주용역비, 판관비
4,791

소모품비, 판관비
378,488

수선비, 판관비
123,673

수도광열비, 판관비
507,406

차량유지비, 판관비
136,936

여비교통비, 판관비
330,822

접대비, 판관비
178,105

도서인쇄비, 판관비
10,934

통신비, 판관비
147,408

지급수수료, 판관비
3,777,062

보험료, 판관비
351,873

세금과공과, 판관비
781,041

감가상각비, 판관비
1,102,814

사용권자산상각비，판관비
997,497

무형자산상각비, 판관비
1,443,898

견본품비, 판관비
67,247

경상개발비, 판관비
1,584,401

매출채권손상차손(환입), 판관비
(1,475)

판매비와관리비
33,818,137

20. 금융수익 및 금융비용 (연결)

금융수익 및 금융비용

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
14,052,713

금융수익
상각후원가로 측정하는 금융자산의 이자수익
1,118,910

외환차익(금융수익)
2,123

외화환산이익(금융수익)
12,385,054

배당금수익
125,887

당기손익-공정가치측정금융상품관련손익
230,095

금융보증(계약)수익
190,644

금융원가
13,892,622

금융원가
차입금 및 사채 이자비용
11,471,510

미지급금에서 발생한 이자비용
1,246,711

리스부채에 대한 이자비용
228,803

외환차손(금융원가)
852,595

외화환산손실(금융원가)
51,003

상각후원가로 측정하는 금융자산의 제거에서 발생한 손실
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
0

금융보증비용(손실)
42,000

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
4,906,857

금융수익
상각후원가로 측정하는 금융자산의 이자수익
1,921,848

외환차익(금융수익)
370

외화환산이익(금융수익)
2,777,946

배당금수익
0

당기손익-공정가치측정금융상품관련손익
291

금융보증(계약)수익
206,402

금융원가
20,925,657

금융원가
차입금 및 사채 이자비용
11,356,804

미지급금에서 발생한 이자비용
1,375,026

리스부채에 대한 이자비용
148,669

외환차손(금융원가)
651,905

외화환산손실(금융원가)
7,322,673

상각후원가로 측정하는 금융자산의 제거에서 발생한 손실
1,929

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
14,051

금융보증비용(손실)
54,600

21. 법인세 (연결)

법인세에 대한 공시

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

22. 비용의 성격별 분류 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

당분기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
매출원가
기능별 항목 합계

상품의 감소(증가)
0
(113,872)
(113,872)

제품의 감소(증가)
0
1,354,862
1,354,862

사용된 재료비 및 상품매입액
0
118,322,059
118,322,059

종업원급여비용
12,604,514
17,788,087
30,392,601

감가상각비
1,577,016
8,870,967
10,447,983

감가상각비, 사용권자산
1,002,374
1,897,928
2,900,302

무형자산상각비
1,152,518
337,927
1,490,445

지급수수료
3,854,366
7,642,941
11,497,307

임차료
109,698
248,796
358,494

매출채권손상차손(환입), 판관비
1,383
0
1,383

성격별 기타비용
14,173,467
32,112,334
46,285,801

성격별 비용 합계
34,475,336
188,462,029
222,937,365

전분기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
매출원가
기능별 항목 합계

상품의 감소(증가)
0
1,628,489
1,628,489

제품의 감소(증가)
0
502,916
502,916

사용된 재료비 및 상품매입액
0
98,128,313
98,128,313

종업원급여비용
12,444,506
17,721,345
30,165,851

감가상각비
1,246,432
10,595,917
11,842,349

감가상각비, 사용권자산
1,071,076
1,364,707
2,435,783

무형자산상각비
1,476,132
387,778
1,863,910

지급수수료
4,099,206
7,107,481
11,206,687

임차료
200,136
224,025
424,161

매출채권손상차손(환입), 판관비
(1,475)
0
(1,475)

성격별 기타비용
13,282,124
32,606,590
45,888,714

성격별 비용 합계
33,818,137
170,267,561
204,085,698

23. 주당손익 (연결)

주당이익

주당이익

당분기
(단위 : 원)

공시금액

기본주당이익

기본주당이익
기본주당이익(손실)
(82)

계속영업기본주당이익(손실)
(82)

중단영업기본주당이익(손실)
0

희석주당순이익

희석주당순이익
희석주당이익(손실)
(82)

계속영업희석주당이익(손실)
(82)

중단영업희석주당이익(손실)
0

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(3,757,708,185)

지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업당기순이익(손실)
(3,757,708,185)

지배기업의 보통주에 귀속되는 중단영업당기순이익(손실)
0

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(3,757,708,185)

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업당기순이익(손실)
(3,757,708,185)

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 중단영업당기순이익(손실)
0

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

계속영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

중단영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
0

조정된 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

조정된 계속영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

조정된 중단영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
0

기본 및 희석주당이익의 계산을 위한 분모의 조정에 대한 기술
잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당손익 계산을 위한 가중평균보통주식수는 발행된 가중평균보통주식수와 같습니다.

전분기
(단위 : 원)

공시금액

기본주당이익

기본주당이익
기본주당이익(손실)
(431)

계속영업기본주당이익(손실)
(469)

중단영업기본주당이익(손실)
38

희석주당순이익

희석주당순이익
희석주당이익(손실)
(431)

계속영업희석주당이익(손실)
(469)

중단영업희석주당이익(손실)
38

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(19,696,225,245)

지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업당기순이익(손실)
(21,448,023,685)

지배기업의 보통주에 귀속되는 중단영업당기순이익(손실)
1,751,798,440

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(19,696,225,245)

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 계속영업당기순이익(손실)
(21,448,023,685)

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 중단영업당기순이익(손실)
1,751,798,440

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식
가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

계속영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

중단영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

조정된 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

조정된 계속영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

조정된 중단영업가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

기본 및 희석주당이익의 계산을 위한 분모의 조정에 대한 기술
잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당손익 계산을 위한 가중평균보통주식수는 발행된 가중평균보통주식수와 같습니다.

24. 금융상품 (연결)

금융자산의 공시

금융자산의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

현금및현금성자산
70,698,333
0
0

단기금융상품
6,838,940
0
0

장기금융상품
383,193
0
0

매출채권및기타채권
80,642,694
0
0

기타포괄손익-공정가치측정지분증권
0
23,912,072
0

당기손익-공정가치측정금융자산
0
0
2,442,815

기타금융자산
75,606,047
0
0

총 금융자산
234,169,207
23,912,072
2,442,815

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

현금및현금성자산
47,003,095
0
0

단기금융상품
8,175,540
0
0

장기금융상품
365,100
0
0

매출채권및기타채권
78,265,327
0
0

기타포괄손익-공정가치측정지분증권
0
21,912,072
0

당기손익-공정가치측정금융자산
0
0
4,120,105

기타금융자산
69,473,598
0
0

총 금융자산
203,282,660
21,912,072
4,120,105

금융부채의 공시

금융부채의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
당기손익인식금융부채

매입채무 및 기타 채무
199,973,182
0

차입금및사채
1,035,037,126
0

리스부채
12,798,496
0

기타금융부채
4,116,360
3,306,098

총 금융부채
1,251,925,164
3,306,098

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
당기손익인식금융부채

매입채무 및 기타 채무
185,816,845
0

차입금및사채
995,001,429
0

리스부채
12,440,362
0

기타금융부채
4,014,308
3,306,098

총 금융부채
1,197,272,944
3,306,098

자산 및 부채의 공정가치측정에 대한 공시

자산 및 부채의 공정가치측정에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

금융상품

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
당기손익인식금융자산
파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

23,912,072

2,442,815

금융자산, 공정가치
0
0
23,912,072

0
42,809
2,400,006

금융부채

3,306,098

금융부채, 공정가치

0
0
3,306,098

전기말
(단위 : 천원)

금융상품

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
당기손익인식금융자산
파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

21,912,072

4,120,105

금융자산, 공정가치
0
0
21,912,072

1,677,291
42,808
2,400,006

금융부채

3,306,098

금융부채, 공정가치

0
0
3,306,098

25. 특수관계자거래 (연결)

(1) 특수관계자 현황당분기말 및 전기말 현재 연결기업의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Finland OY., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc., Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.(주2), Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.(주2)
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Finland OY., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc., Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.(주2), Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.(주2)

관계기업(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 주식회사 투디엠(주3), 몽베르컨트리클럽 주식회사, 농업회사법인 몽베르 주식회사
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 주식회사 투디엠(주3), 몽베르컨트리클럽 주식회사, 농업회사법인 몽베르 주식회사

기타특수관계자
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, Dongwha USA Inc., Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, 골든틱스 주식회사(주4), 그린글로벌코리아 주식회사, 엠파크오토서비스㈜(주5)
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, Dongwha USA Inc., Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, 골든틱스 주식회사(주4), 그린글로벌코리아 주식회사, 엠파크오토서비스㈜(주5)

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3)
종속기업인 태양합성㈜가 상환전환우선주로 취득하여 당기손익-공정가치측정금융자산으로 분류 및 측정하고 있으나, 잠재적의결권을 고려할 경우 유의적 영향력을 행사할 수 있다고 판단되어 관계기업으로 구분하였습니다.

(주4)
전기 중 주식회사 스포츠토토코리아에서 골든틱스 주식회사로 사명을 변경하였습니다.

(주5)
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 연결기업의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

연결기업에 속한 기업간의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자거래 및 관련 채권, 채무잔액에는 주석으로 공시되지 않습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

특수관계자거래에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래
재화의 매입, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
기타비용，특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
63,634
7,144,324
880,504
0

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
120,397
0
10,504
0

엠파크㈜
219,525
53,400
205
0

㈜한국일보사
149,252
124,643
49,778
0

㈜코리아타임스
16,658
32,000
0
0

엠파크서비스㈜
15,243
0
0
0

엠파크오토서비스㈜
0
0
0
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 연결기업의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

몽베르컨트리클럽 주식회사
455,282
4,726
0
0

그 밖의 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
0
0
0
0
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

Dongwha USA Inc.
1,650,409
0
0
0

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
7,326
1,339,588
7,408
0

그린글로벌코리아 주식회사
802,275
372,272
1,111
0

엠파크오토서비스㈜
9,269
26,842
14,802
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 연결기업의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

전체 특수관계자 합계
3,509,270
9,097,795
964,312
0

전분기
(단위 : 천원)

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래
재화의 매입, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
기타비용，특수관계자거래
특수관계의 성격에 대한 기술

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
59,702
10,031,895
783,753
0

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
131,151
0
10,541
0

엠파크㈜
206,217
43,500
773,390
5,400

㈜한국일보사
210,809
51,549
135,471
0

㈜코리아타임스
16,416
0
0
0

엠파크서비스㈜
12,874
0
24
0

엠파크오토서비스㈜
9,865
1,400
24
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 연결기업의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

몽베르컨트리클럽 주식회사
89,065
4,726
0
0

그 밖의 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
193,933
3,141
52,533
0
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

Dongwha USA Inc.
1,555,629
36,001
0
0

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
832,690
2,013,918
6,938
0

그린글로벌코리아 주식회사
51,773
463,352
884
48,824

엠파크오토서비스㈜
0
0
0
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 연결기업의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

전체 특수관계자 합계
3,370,124
12,649,482
1,763,558
54,224

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
자산과 부채
매출채권
12,688

기타채권
45,309

매입채무

4,247,871

기타 미지급금

17,123

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
매출채권
43,983

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

엠파크㈜
매출채권
80,493

기타채권
198

매입채무

0

기타 미지급금

19,580

㈜한국일보사
매출채권
54,106

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

47,163

㈜코리아타임스
매출채권
0

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

엠파크서비스㈜
매출채권
5,589

기타채권
75

매입채무

0

기타 미지급금

0

몽베르컨트리클럽 주식회사
매출채권
433,283

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

2,599

그 밖의 특수관계자
Dongwha USA Inc.
매출채권
1,709,727

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
매출채권
7,326

기타채권
7,408

매입채무

1,728,643

기타 미지급금

0

그린글로벌코리아 주식회사
매출채권
438,985

기타채권
1,111

매입채무

224,055

기타 미지급금

143,356

엠파크오토서비스㈜
매출채권
6,005

기타채권
207

매입채무

0

기타 미지급금

9,676

전기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
자산과 부채
매출채권
130,551

기타채권
55,696

매입채무

1,437,047

기타 미지급금

16,221

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
매출채권
44,720

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

엠파크㈜
매출채권
56,635

기타채권
10,703

매입채무

0

기타 미지급금

19,580

㈜한국일보사
매출채권
72,302

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

55,917

㈜코리아타임스
매출채권
0

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

616

엠파크서비스㈜
매출채권
5,957

기타채권
75

매입채무

0

기타 미지급금

0

몽베르컨트리클럽 주식회사
매출채권
38,256

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

그 밖의 특수관계자
Dongwha USA Inc.
매출채권
1,683,606

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
매출채권
11,106

기타채권
32,879

매입채무

1,239,608

기타 미지급금

0

그린글로벌코리아 주식회사
매출채권
423,272

기타채권
5,265

매입채무

161,906

기타 미지급금

145,086

엠파크오토서비스㈜
매출채권
10,754

기타채권
1,027

매입채무

0

기타 미지급금

9,626

특수관계자 자금거래에 관한 공시

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당분기
(단위 : 천원)

기초 특수관계자거래 대여금
대여거래, 대여
대여거래, 회수
단기대여금 및 장기 대여금의 유동성 대체부분
매각예정으로의 분류에 따른 감소, 특수관계자 대여금
외화환산과 그 밖의 변동에 따른 증가(감소), 특수관계자 대여금
분기말 특수관계자거래 대여금

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
금융자산, 분류
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
64,570,500
0
0
0
0
3,532,500
68,103,000

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
1,000,000
0
0
0
0
0
1,000,000

엠파크㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0
0

㈜한국일보사
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
2,500,000
3,500,000
(1,000,000)
0
0
0
5,000,000

그 밖의 특수관계자
Dongwha Australia Holdings
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0
0

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
68,070,500
3,500,000
(1,000,000)
0
0
3,532,500
74,103,000

전분기
(단위 : 천원)

기초 특수관계자거래 대여금
대여거래, 대여
대여거래, 회수
단기대여금 및 장기 대여금의 유동성 대체부분
매각예정으로의 분류에 따른 감소, 특수관계자 대여금
외화환산과 그 밖의 변동에 따른 증가(감소), 특수관계자 대여금
분기말 특수관계자거래 대여금

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
금융자산, 분류
단기대여금
21,989,993
0
(2,926,159)
0
(19,004,037)
(59,797)
0

장기대여금
22,050,000
11,599,441
0
0
0
80,059
33,729,500

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
900,000
0
0
0
0
0
900,000

장기대여금
0
0
0
0
0
0
0

엠파크㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
61,900,000
10,900,000
(1,500,000)
0
0
0
71,300,000

㈜한국일보사
단기대여금
0
0
0
0
0
0
0

장기대여금
9,500,000
7,000,000
(3,500,000)
0
0
0
13,000,000

그 밖의 특수관계자
Dongwha Australia Holdings
단기대여금
593,892
0
0
0
(598,436)
4,544
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0
0

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.
단기대여금
1,183,803
0
0
0
(1,192,859)
9,056
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0
0

전체 특수관계자 합계
118,117,688
29,499,441
(7,926,159)
0
(20,795,332)
33,862
118,929,500

특수관계자 차입거래에 관한 공시

당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 없습니다.

특수관계자와의 지분거래에 대한 공시

당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 없습니다.

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증에 대한 공시

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 천원)

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(USD) [USD, 일]

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
거래상대방
농협은행

하나은행 외 2

하나은행 외 7

90,525,000

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
농협은행
360,000

하나은행 외 2

하나은행 외 7

엠파크㈜
농협은행

하나은행 외 2
26,160,000

하나은행 외 7

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보내역에 관한 공시

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보내역에 관한 공시

(단위 : 천원)

담보로 제공된 유형자산
피보증처명

담보제공처
엠파크㈜
거래상대방
하나은행 외 3
112,738,868
동화기업㈜

한국산업은행 외 1

동화기업㈜
하나은행 외 3

한국산업은행 외 1
94,724,120
엠파크㈜

주요경영진에 대한 보상

주요경영진에 대한 보상

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
656,520

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
36,124

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
0

주요 경영진에 대한 보상
692,644

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
652,260

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
34,501

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
6,549

주요 경영진에 대한 보상
693,310

26. 현금흐름표 (연결)

영업활동현금흐름

영업활동현금흐름

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 조정
(3,114,063)

이자비용에 대한 조정
12,718,221

이자수익에 대한 조정
(1,118,910)

리스부채에 대한 이자비용의 조정
228,803

주식보상비용(환입) 조정
0

퇴직급여 조정
1,534,693

감가상각비에 대한 조정
10,447,983

사용권자산감가상각비 조정
2,900,302

무형자산상각비에 대한 조정
1,490,445

대손상각비 조정
1,383

기타의 대손상각비 조정
(64)

금융보증손익 조정
(148,644)

외화환산손익 조정
(12,423,526)

외환차손익 조정
829,233

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익 조정
(230,095)

상각후원가 측정 금융자산 처분이익(손실) 조정
0

유무형자산처분손익에 대한 조정
260,573

사용권자산처분손익 조정
(34,285)

유무형자산손상차손에 대한 조정
0

지분법손실 조정
3,566,573

배당금수익 조정
(125,887)

기타 조정
2,080

당기순이익조정을 위한 가감
16,784,815

매출채권의 감소(증가)
(665,197)

재고자산의 감소(증가)
(1,491,030)

미수금의 감소(증가)
497,859

미수수익의 감소(증가)
297,717

선급금의 감소(증가)
2,315,857

선급비용의 감소 (증가)
(3,264,544)

매입채무의 증가(감소)
6,595,155

미지급금의 증가(감소)
2,718,146

선수금의 증가(감소)
1,262,978

선수수익의 증가(감소)
(173,844)

예수금의 증가(감소)
100,316

부가가치세 예수금의 증가(감소)
1,340,887

예수보증금의 증가(감소)
(22,165)

미지급비용의 증가(감소)
196,707

관계사 전출입으로 인한 확정급여채무의 증가(감소)
0

퇴직금의지급
(2,138,635)

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
64,943

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채의 증가(감소)
0

그 밖의 기타충당부채의 증가(감소)
(3,955,321)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
3,679,829

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 조정
(1,373,706)

이자비용에 대한 조정
12,906,384

이자수익에 대한 조정
(2,526,234)

리스부채에 대한 이자비용의 조정
172,146

주식보상비용(환입) 조정
15,719

퇴직급여 조정
1,813,866

감가상각비에 대한 조정
13,364,458

사용권자산감가상각비 조정
2,583,428

무형자산상각비에 대한 조정
1,870,124

대손상각비 조정
(1,475)

기타의 대손상각비 조정
(463)

금융보증손익 조정
(151,802)

외화환산손익 조정
4,590,632

외환차손익 조정
651,534

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익 조정
13,760

상각후원가 측정 금융자산 처분이익(손실) 조정
1,929

유무형자산처분손익에 대한 조정
(484,239)

사용권자산처분손익 조정
(140,532)

유무형자산손상차손에 대한 조정
2,665,858

지분법손실 조정
4,478,898

배당금수익 조정
0

기타 조정
0

당기순이익조정을 위한 가감
40,450,285

매출채권의 감소(증가)
6,437,914

재고자산의 감소(증가)
(4,744,047)

미수금의 감소(증가)
(978,520)

미수수익의 감소(증가)
15,744

선급금의 감소(증가)
(2,466,385)

선급비용의 감소 (증가)
288,018

매입채무의 증가(감소)
(5,173,755)

미지급금의 증가(감소)
(2,204,359)

선수금의 증가(감소)
2,162,010

선수수익의 증가(감소)
(172,897)

예수금의 증가(감소)
19,249

부가가치세 예수금의 증가(감소)
850,490

예수보증금의 증가(감소)
36,046

미지급비용의 증가(감소)
(765,036)

관계사 전출입으로 인한 확정급여채무의 증가(감소)
(4,407)

퇴직금의지급
(1,445,162)

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
44,302

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채의 증가(감소)
2,506

그 밖의 기타충당부채의 증가(감소)
(44,101,568)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(52,199,857)

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산과의 대체에 따른 증가(감소),유형자산
72,896

유형자산의 처분으로 인한 미수금 변동
1,044

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
1,063,076

유형자산의 취득으로 인한 미지급비용 변동
0

무형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
(1,064)

장기차입금의 유동성대체
7,764,698

장기사채의 유동성대체
59,885,449

리스부채의 유동성대체
940,984

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
66,902

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산과의 대체에 따른 증가(감소),유형자산
194,167

유형자산의 처분으로 인한 미수금 변동
70,884

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
2,138,825

유형자산의 취득으로 인한 미지급비용 변동
(17,500)

무형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
0

장기차입금의 유동성대체
9,777,012

장기사채의 유동성대체
14,984,301

리스부채의 유동성대체
408,457

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
1,399,240

재무제표이용자들이 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있게 하는 정보의 공시

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당분기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
유동성대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
매각예정분류, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
재무활동에서 생기는 분기말 부채

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
531,876,521
43,119,104
7,891,514
7,764,698
0
56,615
590,708,452

장기 차입금
173,193,773
0
2,974,299
(7,764,698)
0
32,813
168,436,187

유동사채
99,923,218
(15,000,000)
0
59,885,449
0
48,822
144,857,489

비유동사채
149,710,700
0
0
(59,885,449)
0
38,719
89,863,970

유동상환전환우선주부채
40,297,217
0
0
0
0
873,811
41,171,028

유동리스부채
5,900,584
(2,342,321)
250,700
940,984
0
1,975,884
6,725,831

비유동리스부채
6,539,778
0
259,721
(940,984)
0
214,150
6,072,665

재무활동에서 생기는 부채 합계
1,007,441,791
25,776,783
11,376,234
0
0
3,240,814
1,047,835,622

전분기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
유동성대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
매각예정분류, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
재무활동에서 생기는 분기말 부채

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
484,477,192
3,286,591
(14,139,602)
9,777,012
0
50,888
483,452,081

장기 차입금
208,240,982
8,012,180
1,347,189
(9,777,012)
0
40,460
207,863,799

유동사채
89,958,890
0
0
14,984,301
0
26,956
104,970,147

비유동사채
129,691,128
59,776,180
0
(14,984,301)
0
53,114
174,536,121

유동상환전환우선주부채
37,272,226
0
0
0
0
808,217
38,080,443

유동리스부채
5,613,488
(2,556,476)
7,522
408,457
(596,945)
1,565,500
4,441,546

비유동리스부채
4,328,329
0
43,752
(408,457)
(142,035)
484,771
4,306,360

재무활동에서 생기는 부채 합계
959,582,235
68,518,475
(12,741,139)
0
(738,980)
3,029,906
1,017,650,497

27. 주식기준보상 (연결)

주식결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

주식결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

주식기준보상약정의 부여일
부여수량(단위:주)
행사 및 소멸(단위:주)
주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
주식기준보상약정의 가득조건에 대한 기술
주식기준보상약정의 결제방식에 대한 기술
주식기준보상약정에 대한 기술

주식기준보상약정
2018-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2018-03-30
30,069
30,069
2021년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2019-03-27 부여분,주식결제형 주식기준보상
2019-03-27
10,750
7,500
2022년 3월 27일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2021-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2021-03-30
23,750
15,000
2024년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2022-03-29 부여분,주식결제형 주식기준보상
2022-03-29
35,250
23,250
2025년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

2018-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2019-03-27 부여분,주식결제형 주식기준보상
2021-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2022-03-29 부여분,주식결제형 주식기준보상

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
5,149
4,001
9,428
16,314

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
9,824
7,380
19,680
30,400

행사가격, 부여한 주식선택권
10,094
7,660
20,200
29,140

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.5711
0.6127
0.5262
0.5537

기대행사기간, 부여한 주식선택권
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0246
0.0180
0.0158
0.0298

주식기준보상약정에 대한 기술
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.

주식결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

주식결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

(단위 : 원)

주식결제형 주식기준보상

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
34,837

주식기준보상약정에 따라 만료된 주식선택권의 수량
(10,837)

분기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
24,000

주식기준보상약정 중 행사할 수 있는 주식선택권의 수량
24,000

기초 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
18,966

주식기준보상약정 중 만료된 주식선택권의 가중평균행사가격
10,094

분기말 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
22,972

주식기준보상약정 중 행사가능한 주식선택권의 가중평균행사가격
22,972

주식결제형 주식기준보상 약정의 주식보상비용

주식결제형 주식기준보상 약정의 주식보상비용

전분기
(단위 : 백만원)

주식결제형 주식기준보상

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
16

현금결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

현금결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

(단위 : 백만원)

주식기준보상약정의 부여일
부여수량(단위:주)
행사 및 소멸(단위:주)
주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
주식기준보상약정의 가득조건에 대한 기술
주식기준보상약정의 결제방식에 대한 기술
주식기준보상거래와 관련하여 인식한 부채
주식기준보상약정에 대한 기술

주식기준보상약정
2021-03-30 부여분,현금결제형 주식기준보상
2021-03-30
11,500
2,500
2024년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2022-03-29 부여분,현금결제형 주식기준보상
2022-03-29
17,250
0
2025년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2023-03-30 부여분,현금결제형 주식기준보상
2023-03-30
3,250
0
2026년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

주식기준보상약정 합계

401

현금결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

현금결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

(단위 : 원)

현금결제형 주식기준보상

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
29,500

분기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
29,500

주식기준보상약정 중 행사할 수 있는 주식선택권의 수량
29,500

기초 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
25,650

분기말 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
25,650

주식기준보상약정 중 행사가능한 주식선택권의 가중평균행사가격
25,650

28. 사용권자산 및 리스부채 (연결)

사용권자산 장부금액의 구성내역

사용권자산 장부금액의 구성내역

당분기말
(단위 : 천원)

사용권자산

장부금액
총장부금액
56,035,251

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
(12,233,854)

정부보조금
(929,158)

장부금액 합계
42,872,239

전기말
(단위 : 천원)

사용권자산

장부금액
총장부금액
53,265,582

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
(10,460,037)

정부보조금
(1,031,226)

장부금액 합계
41,774,319

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산
41,774,319

사용권자산의 추가
2,010,234

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(32,616)

사용권자산감가상각비
(2,900,302)

외화환산에 따른 증가(감소), 사용권자산
2,020,604

매각예정분류를 통한 감소, 사용권자산
0

분기말 사용권자산
42,872,239

전분기
(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산
42,712,427

사용권자산의 추가
3,258,238

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(1,258,709)

사용권자산감가상각비
(2,583,428)

외화환산에 따른 증가(감소), 사용권자산
(171,349)

매각예정분류를 통한 감소, 사용권자산
(612,629)

분기말 사용권자산
41,344,550

리스부채에 대한 양적 정보 공시

리스부채에 대한 양적 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

차입금명칭

리스 부채

기초 리스부채
5,900,584
6,539,778

리스부채의 추가
1,787,872
222,362

리스부채에 대한 이자비용
228,803
0

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
(58,690)
(8,212)

리스부채의 유동성 대체
940,984
(940,984)

리스부채의 지급
(2,342,321)
0

외화환산에 따른 증가(감소), 리스부채
250,700
259,721

매각예정분류를 통한 감소, 리스부채
0
0

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채
17,899
0

분기말 리스부채
6,725,831
6,072,665

전분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

차입금명칭

리스 부채

기초 리스부채
5,613,488
4,328,329

리스부채의 추가
2,194,698
1,063,540

리스부채에 대한 이자비용
172,146
0

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
(820,471)
(578,769)

리스부채의 유동성 대체
408,457
(408,457)

리스부채의 지급
(2,556,476)
0

외화환산에 따른 증가(감소), 리스부채
7,522
43,752

매각예정분류를 통한 감소, 리스부채
(596,945)
(142,035)

기타 변동에 따른 증가(감소), 리스부채
19,127
0

분기말 리스부채
4,441,546
4,306,360

리스부채의 만기분석 공시

리스부채의 만기분석 공시

당분기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
7,718,902
5,673,945
6,857,107
20,249,954

리스부채

12,798,496

전기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
6,244,182
6,218,251
6,778,454
19,240,887

리스부채

12,440,362

리스로 인한 현금유출에 대한 공시

리스로 인한 현금유출에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에서 발생한 현금유출
2,342,321

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
29,309

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
24,859

리스 현금유출
2,396,489

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에서 발생한 현금유출
2,556,476

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
24,631

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
75,730

리스 현금유출
2,656,837

29. 우발부채 및 약정사항 (연결)

약정에 대한 공시

약정에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

일반회전대출
일반자금대출
전자어음발행 약정
수입신용장 약정
외화자금대출 약정

차입금(사채 포함)
109,828,464
507,035,270
218,765

사용금액(USD) [USD, 일]

572,670
4,500,000

사용금액(EUR) [EUR, 일]

79,137,500

사용금액(MYR) [MYR, 일]

0

약정 잔액
166,744,036
0
22,031,235

약정 잔액(USD) [USD, 일]

4,527,330
0

약정 잔액(EUR) [EUR, 일]

3,100,000

약정 잔액(MYR) [MYR, 일]

10,500,000

약정 금액
276,572,500
507,035,270
22,250,000

약정 금액(USD) [USD, 일]

5,100,000
4,500,000

약정 금액(EUR) [EUR, 일]

82,237,500

약정 금액(MYR) [MYR, 일]

10,500,000

전기말
(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

일반회전대출
일반자금대출
전자어음발행 약정
수입신용장 약정
외화자금대출 약정

차입금(사채 포함)
92,653,780
465,318,940
1,048,276

사용금액(USD) [USD, 일]

736,641
4,500,000

사용금액(EUR) [EUR, 일]

83,325,000

사용금액(MYR) [MYR, 일]

0

약정 잔액
169,023,160
0
21,451,724

약정 잔액(USD) [USD, 일]

4,363,359
0

약정 잔액(EUR) [EUR, 일]

3,600,000

약정 잔액(MYR) [MYR, 일]

10,500,000

약정 금액
261,676,940
465,318,940
22,500,000

약정 금액(USD) [USD, 일]

5,100,000
4,500,000

약정 금액(EUR) [EUR, 일]

86,925,000

약정 금액(MYR) [MYR, 일]

10,500,000

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

우발부채
우발부채 합계

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 건수
1
0

소송 금액
501,000
0

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

전기말
(단위 : 천원)

우발부채
우발부채 합계

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 건수
0
0

소송 금액
0
0

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증종류
인허가보증, 이행계약 등

보증처
서울보증보험㈜

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
19,307

기타보증약정에 대한 공시

기타보증약정에 대한 공시

기타 주요 약정사항 및 우발사항
제공 받는 보증약정
주주와의 계약
제3자에게 제공하고 있는 지급보증

약정에 대한 설명
연결기업은 2026년 3월 16일자로 인천광역시 중구청으로부터 북성동 소재 PB사업장의 폐기물관리법 위반에 따른 영업정지 6개월(2026.04.25 ~ 2026.10.24) 및 사업장 내 보관 중인 폐기물에 대한 처리명령(기한 : 2026.04.24) 처분을 통지받았습니다.이에 연결기업은 행정처분의 즉각적인 집행정지 신청(가처분) 및 해당 처분의 취소를 구하는 행정소송을 동시에 제기하였으며, 2026년 4월 29일 인천지방법원으로부터 해당 행정처분의 효력을 '처분취소소송' 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 정지한다는 결정(가처분 인용)을 통지받았습니다.보고기간 종료일 현재 법적 절차의 결과 및 그에 따른 영업상의 영향은 예측할 수 없습니다.
당분기말 현재 연결기업은 전문건설공제조합으로부터 하자보수보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 43백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.
당분기말 현재 연결기업은 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.
당분기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

30. 매각예정처분자산(부채)집단과 중단영업 (연결)

중단영업 자산(부채)의 단일금액의 분석 공시

중단영업 자산(부채)의 단일금액의 분석 공시

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
84,436,707

매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
유동자산

유동자산
현금및현금성자산
644,683

단기금융상품
107,316

매출채권
12,877,569

미수금
2,972,280

재고자산
8,507,777

단기대여금
19,004,037

기타유동자산
1,339,549

비유동자산

비유동자산
유형자산
35,455,296

기타무형자산
194,555

사용권자산
612,629

이연법인세자산
2,721,016

매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채
30,110,109

매각예정으로 분류된 처분자산집단에 포함된 부채
유동부채

유동부채
매입채무
3,568,232

단기차입금
11,784,576

유동성장기차입금
4,787,484

기타채무
2,492,196

유동 리스부채
596,945

단기선수수익
707,303

기타유동부채
394,222

비유동부채

비유동부채
장기차입금
3,590,613

장기선수수익
1,949,359

비유동 리스부채
142,035

기타비유동부채
97,144

매각예정으로 분류된 순자산
54,326,598

중단영업 단일금액의 분석 공시

중단영업 단일금액의 분석 공시

전분기
(단위 : 천원)

중단영업

수익(매출액)
18,694,125

매출원가
15,077,976

매출총이익
3,616,149

판매비와관리비
2,630,587

영업이익(손실)
985,562

금융수익
604,386

금융원가
395,876

영업외수익
317,328

영업외비용
56,591

법인세비용차감전순이익(손실)
1,454,809

중단으로 인한 이익(손실)과 관련된 법인세비용(수익)
(296,989)

중단영업이익(손실)
1,751,798

중단영업처분이익
0

중단영업순이익
1,751,798

중단영업현금흐름에 대한 공시

중단영업현금흐름에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

중단영업영업활동순현금흐름
0

중단영업투자활동순현금흐름
260,282

중단영업재무활동순현금흐름
0

중단영업현금흐름
260,282

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

중단영업영업활동순현금흐름
(40,814,437)

중단영업투자활동순현금흐름
27,450,543

중단영업재무활동순현금흐름
10,082,542

중단영업현금흐름
(3,281,352)

31. 우크라이나 사태 영향의 불확실성 (연결)

우크라이나 사태 영향의 불확실성에 대한 공시

2022년 2월에 시작된 우크라이나 지역내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재는 제재 대상인 기업 뿐만 아니라 우크라이나 또는 러시아와 직ㆍ간접적으로 사업을 하는 기업, 우크라이나 또는 러시아의 산업 또는 경제에 직ㆍ간접적으로 노출된 기업에 영향을 미칠 수 있습니다. 연결기업은 우크라이나 사태가 향후에 미칠 재무적 영향을 당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없으며, 이로 인한 영향은 연결재무제표에 반영되지 않았습니다.

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

제 79 기 1분기말 2026.03.31 현재

제 78 기말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

제 79 기 1분기말
제 78 기말

자산

유동자산
150,680,979,736
143,326,844,340

현금및현금성자산
38,817,203,036
30,430,812,695

당기손익-공정가치로 측정하는금융상품
0
1,677,290,600

매출채권및기타채권
49,292,678,077
47,992,420,741

재고자산
57,484,296,779
60,532,914,483

당기법인세자산
760,051,248
900,954,889

기타유동금융자산
48,198,000
48,198,000

기타유동자산
4,278,552,596
1,744,252,932

비유동자산
1,637,993,781,807
1,619,063,501,355

장기금융상품
5,500,000
5,500,000

기타포괄손익-공정가치로 측정하는지분상품투자
21,912,071,628
21,912,071,628

비유동 당기손익-공정가치로 측정하는금융상품
42,808,230
42,808,230

기타 비유동채권
350,983,249
513,447,581

종속기업, 공동기업과 관계기업에 대한 투자자산
610,087,420,832
612,147,660,414

유형자산
690,079,113,524
688,239,595,799

투자부동산
154,908,390,320
155,317,752,263

사용권자산
1,388,986,573
1,495,993,722

기타무형자산
10,579,465,106
10,923,133,373

기타비유동금융자산
147,657,087,800
127,483,583,800

기타비유동자산
981,954,545
981,954,545

자산총계
1,788,674,761,543
1,762,390,345,695

부채

유동부채
633,643,322,855
549,134,093,381

매입채무 및 기타유동채무
62,094,364,983
56,716,460,214

단기차입금 및 사채 등
509,289,769,138
425,719,998,431

유동 리스부채
887,320,231
1,050,687,798

당기법인세부채
27,259,776
0

유동충당부채
578,245,134
4,664,480,244

기타유동금융부채
55,485,599,211
55,561,667,635

기타 유동부채
5,280,764,382
5,420,799,059

비유동부채
280,717,938,557
342,050,476,652

기타 비유동 미지급금
2,186,235,110
0

장기차입금 및 사채
123,363,890,089
183,793,940,480

비유동 리스부채
424,052,309
334,126,078

순확정급여부채
21,883,569,538
22,486,268,974

이연법인세부채
127,265,136,855
129,892,309,653

기타비유동금융부채
3,000,000,000
3,000,000,000

기타 비유동 부채
2,355,100,927
2,303,877,738

비유동충당부채
239,953,729
239,953,729

부채총계
914,361,261,412
891,184,570,033

자본

자본금
10,611,457,000
10,611,457,000

자본잉여금
(285,360,365,153)
(285,360,365,153)

기타자본구성요소
336,737,987,463
330,531,833,131

이익잉여금(결손금)
812,324,420,821
815,422,850,684

자본총계
874,313,500,131
871,205,775,662

자본과부채총계
1,788,674,761,543
1,762,390,345,695

4-2. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

제 79 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 78 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 79 기 1분기
제 78 기 1분기

3개월
누적
3개월
누적

수익(매출액)
92,651,358,784
92,651,358,784
100,553,898,971
100,553,898,971

매출원가
(72,753,289,158)
(72,753,289,158)
(83,137,275,913)
(83,137,275,913)

매출총이익
19,898,069,626
19,898,069,626
17,416,623,058
17,416,623,058

판매비와관리비
(16,062,999,582)
(16,062,999,582)
(17,199,302,503)
(17,199,302,503)

영업이익(손실)
3,835,070,044
3,835,070,044
217,320,555
217,320,555

기타채권손상차손(환입)
31,922
31,922
47,715,570
47,715,570

금융수익
7,179,270,999
7,179,270,999
3,054,750,090
3,054,750,090

금융원가
(7,112,358,259)
(7,112,358,259)
(7,674,212,784)
(7,674,212,784)

영업외수익
680,046,377
680,046,377
1,064,394,314
1,064,394,314

영업외비용
(684,304,211)
(684,304,211)
(4,603,596,121)
(4,603,596,121)

종속기업, 공동지배기업과 관계기업으로부터의 기타이익(비용)
(10,414,490,777)
(10,414,490,777)
(11,410,693,774)
(11,410,693,774)

법인세비용차감전순이익(손실)
(6,516,733,905)
(6,516,733,905)
(19,304,322,150)
(19,304,322,150)

법인세 수익(비용)
3,367,366,235
3,367,366,235
1,167,393,685
1,167,393,685

당기순이익(손실)
(3,149,367,670)
(3,149,367,670)
(18,136,928,465)
(18,136,928,465)

기타포괄손익
6,257,092,139
6,257,092,139
1,521,897,127
1,521,897,127

당기손익으로 재분류되지 않는항목(세후기타포괄손익)
(1,023,618,622)
(1,023,618,622)
299,686,906
299,686,906

세후기타포괄손익, 지분상품에 대한 투자자산
(26,116,809)
(26,116,809)
915,060
915,060

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
50,816,540
50,816,540
20,500,811
20,500,811

지분법 이익잉여금 변동
121,267
121,267
771,305
771,305

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)
66,501,413
66,501,413
(56,982,580)
(56,982,580)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)
(1,114,941,033)
(1,114,941,033)
334,482,310
334,482,310

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목(세후기타포괄손익)
7,280,710,761
7,280,710,761
1,222,210,221
1,222,210,221

지분법 적용대상 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분(세후기타포괄손익)
7,280,710,761
7,280,710,761
1,222,210,221
1,222,210,221

총포괄손익
3,107,724,469
3,107,724,469
(16,615,031,338)
(16,615,031,338)

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
(69.0)
(69.0)
(397.0)
(397.0)

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
(69.0)
(69.0)
(397.0)
(397.0)

4-3. 자본변동표

자본변동표

제 79 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 78 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
자본잉여금
기타자본구성요소
이익잉여금
자본 합계

2025.01.01 (기초자본)
10,611,457,000
(180,376,083,751)
334,454,412,257
759,573,539,486
924,263,324,992

당기순이익(손실)
0
0
0
(18,136,928,465)
(18,136,928,465)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
0
0
0
20,500,811
20,500,811

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분, 세후
0
0
1,165,227,641
0
1,165,227,641

지분법 이익잉여금 변동
0
0
0
771,305
771,305

기타포괄손익-공정가치측정지분증권평가손익
0
0
915,060
0
915,060

자산재평가손익(세후기타포괄손익)
0
0
334,482,310
0
334,482,310

관계기업의 자본 변동으로 인한 증가(감소), 자본
0
0
44,207,782
0
44,207,782

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
0
15,718,598
0
0
15,718,598

2025.03.31 (기말자본)
10,611,457,000
(180,360,365,153)
335,999,245,050
741,457,883,137
907,708,220,034

2026.01.01 (기초자본)
10,611,457,000
(285,360,365,153)
330,531,833,131
815,422,850,684
871,205,775,662

당기순이익(손실)
0
0
0
(3,149,367,670)
(3,149,367,670)

확정급여제도의 재측정손익(세후기타포괄손익)
0
0
0
50,816,540
50,816,540

지분법을 사용하여 회계처리하는 관계기업과 공동기업의 기타포괄손익에 대한 지분, 세후
0
0
7,347,212,174
0
7,347,212,174

지분법 이익잉여금 변동
0
0
0
121,267
121,267

기타포괄손익-공정가치측정지분증권평가손익
0
0
(26,116,809)
0
(26,116,809)

자산재평가손익(세후기타포괄손익)
0
0
(1,114,941,033)
0
(1,114,941,033)

관계기업의 자본 변동으로 인한 증가(감소), 자본
0
0
0
0
0

주식기준보상거래에 따른 증가(감소), 지분
0
0
0
0
0

2026.03.31 (기말자본)
10,611,457,000
(285,360,365,153)
336,737,987,463
812,324,420,821
874,313,500,131

4-4. 현금흐름표

현금흐름표

제 79 기 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

제 78 기 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

제 79 기 1분기
제 78 기 1분기

영업활동현금흐름
10,037,064,180
6,852,054,723

영업에서 창출된 현금흐름
10,199,952,995
8,124,045,541

당기순이익(손실)
(3,149,367,670)
(18,136,928,465)

당기순이익조정을 위한 가감
11,421,833,748
23,682,726,240

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
1,927,486,917
2,578,247,766

법인세 납부
(162,888,815)
(1,271,990,818)

투자활동현금흐름
(15,521,284,526)
(22,592,961,509)

투자활동으로부터의 현금유입
5,866,180,070
17,431,598,392

이자수취
1,666,792,331
1,587,443,612

배당금수취
0
4,000,032,000

당기손익인식금융자산의 처분
1,907,385,403
0

단기대여금의 감소
0
2,200,000,000

장기대여금의 감소
2,000,000,000
5,000,000,000

정부보조금의 수취
0
131,138,000

유형자산의 처분
31,720,800
4,012,984,780

무형자산의 처분
0
500,000,000

매각예정자산의 처분
260,281,536
0

투자활동으로부터의 현금유출
(21,387,464,596)
(40,024,559,901)

단기대여금의 증가
0
5,200,000,000

장기대여금의 증가
17,505,048,343
29,499,440,841

종속기업에 대한 투자자산의 취득
1,025,913,387
2,998,699,819

유형자산의 취득
2,856,502,866
2,269,419,241

무형자산의 취득
0
57,000,000

재무활동현금흐름
13,864,139,088
29,304,437,233

재무활동으로부터의 현금유입
73,811,458,123
174,281,189,325

단기차입금의 증가
73,798,748,323
114,476,467,525

담보·무담보부사채, 어음의 발행
0
59,776,180,000

임대보증금의 증가
12,709,800
28,541,800

재무활동으로부터의 현금유출
(59,947,319,035)
(144,976,752,092)

이자지급
8,726,757,481
6,933,261,383

단기차입금의 상환
34,663,748,323
136,500,467,525

유동성장기차입금의 상환
1,082,820,000
499,500,000

유동성사채의 상환
15,000,000,000
0

종속기업의 자기주식 취득
0
303,962,890

리스부채의 지급
462,558,131
739,560,294

임대보증금의 감소
11,435,100
0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
8,379,918,742
13,563,530,447

기초현금및현금성자산
30,430,812,695
418,699,943

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
6,471,599
560,532

기말현금및현금성자산
38,817,203,036
13,982,790,922

5. 재무제표 주석

1. 당사의 개요

동화기업 주식회사(이하 "당사")는 1948년 4월 2일에 설립되었으며, 1995년 7월 31일에 당사의 주식을 한국거래소가 개설한 코스닥시장에 상장하였습니다. 2003년 9월 30일 기준으로 순수지주회사로 전환한 당사(구,동화홀딩스 주식회사)는 P.B, M.D.F, L.P.M, M.F.B 등을 제조, 판매하는 구,동화기업 주식회사와 마루판제품 등을 제조, 판매하는 동화자연마루 주식회사, 중고자동차 사업을 영위하는 동화엠파크 주식회사 및 기타 자회사들을 지배하고 있었습니다.

이후, 2013년도 10월 1일을 기준일로 기업 지배구조 변경을 실시하여, 구,동화기업 주식회사와 동화자연마루 주식회사를 흡수합병하고 목재사업부문과 자동차사업부문으로 인적분할하였습니다. 인적분할 후 존속법인인 당사는 상호를 동화기업 주식회사로 변경하였고, 공정거래법상 지주회사에서 탈피하여 일반 사업회사로 변경하였습니다.

수차례의 유ㆍ무상증자 등을 통하여 당분기말 현재 당사의 자본금은 보통주 10,611백만원이며, 당분기말 현재 주요 주주현황은 다음과 같습니다.

주 주 명
소유주식수(주)
지 분 율(%)

Dongwha International Co., Limited
24,805,562
49.06

승은호 외 11인
9,227,630
18.25

자기주식
4,816,207
9.53

기타
11,707,886
23.16

합 계
50,557,285
100.00

2. 재무제표 작성기준

(1) 회계기준의 적용당사의 분기재무제표는 한국채택국제회계기준에 따라 작성되는 요약중간재무제표입니다. 동 분기재무제표는 '주식회사 등의 외부감사에 관한 법률'에 따라 제정된 한국채택국제회계기준 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었으며 중간요약재무제표는 연차재무제표에 기재할 것으로 요구되는 모든 정보 및 주석사항을 포함하고 있지 아니하므로, 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표의 정보도 함께 참고하여야 합니다. 선별적 주석은 직전 연차보고기간말 후 발생한 당사의 재무상태와 경영성과의 변동을 이해하는데 유의적인 거래나 사건에 대한 설명을 포함하고 있습니다.또한, 당사의 분기재무제표는 기업회계기준서 제1027호 '별도재무제표'에 따른 별도재무제표로서 종속기업, 관계기업의 투자자 또는 공동기업의 참여자가 투자자산을 기업회계기준서 제1028호에서 규정하는 지분법에 근거한 회계처리로 표시한 재무제표입니다.

(2) 추정과 판단① 경영진의 판단 및 가정과 추정의 불확실성한국채택국제회계기준은 중간재무제표를 작성함에 있어서 회계정책의 적용이나, 중간보고기간말 현재 자산, 부채 및 수익, 비용의 보고금액에 영향을 미치는 사항에 대하여 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정의 사용을 요구하고 있습니다. 중간보고기간말 현재 경영진의 최선의 판단을 기준으로 한 추정치와 가정이 실제환경과 다를 경우 이러한 추정치와 실제 결과는 다를 수 있습니다.요약분기재무제표에서 사용된 당사의 회계정책 적용과 추정금액에 대한 경영진의 판단은 2025년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 연차재무제표와 동일한 회계정책과 추정의 근거를 사용하였습니다.

② 공정가치 측정당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 당사는 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 당사는 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

3. 중요한 회계정책

3.1. 제ㆍ개정된 기준서의 적용중간요약재무제표를 작성하기 위하여 채택한 중요한 회계정책은 다음의 2026년 1월1일부터 적용되는 기준서를 제외하고는 2025년 12월 31일로 종료되는 회계기간에 대한 연차재무제표 작성시 채택한 회계정책과 동일합니다. 당사는 공표되었으나 시행되지 않은 기준서, 해석서, 개정사항을 조기적용한 바 없습니다.여러 개정사항과 해석서가 2026년부터 최초 적용되며, 당사의 중간요약재무제표에 미치는 영향은 없습니다.

(1) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' 과 제1107호 '금융상품 : 공시'(개정) - 금융상품 분류와 측정

1) 전자이체를 통해 결제되는 금융부채의 제거

동 개정사항은 특정 요건을 충족하는 경우 전자지급시스템을 통해 결제되는 금융부채(또는 금융부채의 일부)를 결제일 이전에 소멸(그리고 제거)된 것으로 간주할 수 있도록 허용합니다. 동 회계정책은 선택하는 경우 동일한 전자지급시스템을 통해 이루어지는 모든 결제에 일관되게 적용해야 합니다.

2) 금융자산의 분류

- 기본대여계약과 일관된 계약조건

동 개정사항은 금융자산의 계약상 현금흐름이 기본대여계약과 일관되는지를 평가하는 방법에 대한 지침을 제공합니다. 이는 환경, 사회 및 지배구조(ESG) 요소와 연계된 특성을 가진 금융자산에 기업이 계약상 현금흐름 특성 평가 요구사항을 적용하는 것을 지원하기 위한 것입니다.

- 소구권이 없는 금융자산

동 개정사항은 '비소구(non-recourse)' 이라는 용어에 대한 설명을 보완하여, 특히 현금흐름을 수취할 기업의 최종적인 권리가 특정 자산에서 창출된 현금흐름으로 계약상 제한되는 경우 해당 금융자산은 비소구 특성을 갖는다는 점을 명확히 합니다.

- 계약상 연계된 금융상품

동 개정사항은 계약상 연계된 금융상품을 다른 거래와 구별하는 특성을 명확히 합니다. 구체적으로 이러한 금융상품에서 복수의 계약상 연계된 금융상품(트랑슈)을 사용하는 금융자산 보유자들에 대한 지급의 우선순위가 워터폴(waterfall) 지급구조를 통해 설정됨으로써 신용위험의 집중과 서로 다른 트랑슈 보유자들 간의 손실의 불균등 배분을 초래한다는 점을 강조합니다. 또한 개정사항은 모든 복수의 채무상품 거래가 복수의 계약상 연계된 금융상품거래의 요건을 충족하는 것은 아님을 설명하고 있으며, 기초자산 집합에는 동 기준서의 분류 요구사항의 적용범위에 포함되지 않는 금융자산이 포함될 수 있음을 명확히 합니다.

3) 공시

- 기타포괄손익-공정가치로 지정된 지분상품에 대한 투자

기업회계기준서 제1107호의 요구사항은 보고기간에 제거된 투자와 관련된 공정가치손익과 보고기간 말 현재 보유하고 있는 투자와 관련된 공정가치 손익을 구분하여 표시하면서, 보고기간 중 기타포괄손익에 표시된 공정가치 손익을 공시하도록 개정되었습니다.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경할 수 있는 계약조건

동 개정사항은 기본대여위험 및 원가의 변동과 직접적인 관련이 없는 우발사건의 발생(또는 미발생)에 따라 계약상 현금흐름의 시기 또는 금액이 변경될 수 있는 계약조건을 공시하도록 요구합니다. 해당 요구사항은 상각후원가 또는 기타포괄손익-공정가치로 측정되는 금융자산의 각 종류별 그리고 상각후원가로 측정되는 금융부채의 각 종류별로 적용됩니다.

(2) 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' - 리스부채의 제거 회계처리 및 거래가격의 정의

동 개정사항은 리스부채 제거시 발생하는 차손익을 당기손익으로 인식해야 함을 명확히 하였습니다. 또한 거래가격의 정의를 기업회계기준서 제1115호와 일관되도록 개정하였습니다. (3) 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' - 사실상의 대리인 결정

동 개정사항은 사실상 대리인의 판단과 관련한 기준서 제1110호 문단 B73과 B74의 표현을 개정하여 기준서 문단 간의 불일치를 해소하였으며, 문단 B74에 제시된 사실상의 대리인 관계는 판단이 요구되는 하나의 사례임을 명확히 하였습니다.

3.2. 제정ㆍ공표되었으나 아직 시행되지 않은 회계기준당사의 재무제표 발행승인일 현재 제정 또는 공표되었으나 아직 시행되지 않아 당사가 채택하지 않은 한국채택국제회계기준의 제ㆍ개정내역은 다음과 같습니다.(1) 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시’(제정)기준서 제1118호는 기준서 제1001호를 대체합니다. 기준서 제1118호는 기준서 제1001호의 많은 요구사항을 변경 없이 승계하였고 새로운 요구사항을 추가하였습니다. 기준서 제1001호의 일부 문단은 기준서 제1008호 및 제1107호로 이동하였으며, 기준서 제1007호 및 제1033호가 일부 개정되었습니다.

기준서 제1118호는 다음과 같은 새로운 요구사항을 도입하였습니다. - 손익계산서에서 특정 범주와 정의된 중간합계의 표시- 재무제표 주석 내에 경영진이 정의한 성과측정치(MPMs) 관련 공시 제공- 통합 및 세분화 개선

새로운 기준서는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용하되 조기적용이 허용됩니다. 기준서 제1007호 및 제1033호의 개정 내용과 개정된 기준서 제1008호 및 제1107호는 기준서 제1118호가 적용되는 시점에 유효합니다. 기준서 제1118호는 소급 적용이 요구되며 특정 경과규정을 제시하고 있습니다.

당사는 상기의 개정사항이 재무제표에 미치는 영향에 대해서 검토 중에 있습니다.

4. 부문정보

영업부문에 대한 공시

당사는 기업회계기준서 제1108호 '영업부문'에 따라 부문정보와 관련된 공시사항을 연결재무제표에 공시하였습니다.

5. 사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산

당분기말
(단위 : 천원)

장기금융상품

사용이 제한된 금융자산
5,500

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
당좌개설보증금

전기말
(단위 : 천원)

장기금융상품

사용이 제한된 금융자산
5,500

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
당좌개설보증금

6. 매출채권 및 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권
44,528,602
(14,363)
44,514,239

단기미수금
6,264,400
(3,081,997)
3,182,403

단기미수수익

1,596,036

매출채권 및 기타유동채권

49,292,678

장기미수금
350,983
0
350,983

기타 비유동채권

350,983

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

매출채권
44,894,362
(5,330)
44,889,032

단기미수금
5,833,391
(3,082,029)
2,751,362

단기미수수익

352,027

매출채권 및 기타유동채권

47,992,421

장기미수금
513,448
0
513,448

기타 비유동채권

513,448

7. 재고자산

재고자산 세부내역

당분기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
1,944,654
(68,611)
1,876,043

유동제품
31,631,805
(85,278)
31,546,527

유동원재료
16,738,577
(190)
16,738,387

부재료
1,353,146
0
1,353,146

유동저장품
5,032,483
0
5,032,483

유동 운송중 재고자산
937,711
0
937,711

총유동재고자산
57,638,376
(154,079)
57,484,297

전기말
(단위 : 천원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
1,751,772
(39,428)
1,712,344

유동제품
37,698,919
(94,122)
37,604,797

유동원재료
14,639,904
0
14,639,904

부재료
1,136,930
0
1,136,930

유동저장품
4,878,981
0
4,878,981

유동 운송중 재고자산
559,958
0
559,958

총유동재고자산
60,666,464
(133,550)
60,532,914

8. 종속기업투자 & 9. 관계기업투자

8. 종속기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 종속기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동

법인설립 및

영업소재지

결산월
당분기말
전기말

소유지분율(%)
취득원가
장부가액
소유지분율(%)
취득원가
장부가액

Dongwha Vina Co., Ltd.
비금융지주회사업
홍콩
12월
100.00
52,628,368
52,743,580
100.00
52,628,368
50,247,023

태양합성㈜
공업용 접착제 및세정제등의 제조판매
한국
12월
100.00
40,709,764
32,143,976
100.00
40,709,764
31,930,166

Dongwha Finland OY.
페놀릭 필름 제조판매
핀란드
12월
100.00
88,290,912
14,982,486
100.00
87,265,519
15,602,566

DONGWHA VIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
엠디에프 제조판매업
베트남
12월
68.00
56,628,535
2,325,548
68.00
56,628,535
1,598,932

동화일렉트로라이트㈜
전해액등 전자재료 제조판매
한국
12월
72.62
106,332,088
95,908,633
72.62
106,332,088
97,449,281

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주1)
비금융지주회사업
말레이시아
12월
100.00
30,413,411
31,649,908
100.00
30,412,890
31,486,584

합 계

375,003,078
229,754,131

373,977,164
228,314,552

(주1)
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 당사의 종속기업으로 편입되었습니다.

(2) 당분기 및 전분기 중 종속기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
분기말

Dongwha Vina Co., Ltd.
50,247,023
-
575,121
1,921,436
-
52,743,580

태양합성㈜
31,930,166
-
238,450
(24,641)
1
32,143,976

Dongwha Finland OY.
15,602,566
1,025,393
(2,077,094)
431,621
-
14,982,486

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
1,598,932
-
620,294
106,322
-
2,325,548

동화일렉트로라이트㈜
97,449,281
-
(5,161,747)
3,621,565
(466)
95,908,633

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.
31,486,584
521
(1,042,941)
1,205,744
-
31,649,908

합 계
228,314,552
1,025,914
(6,847,917)
7,262,047
(465)
229,754,131

② 전분기

(단위: 천원)

기업명
기초
취득
배당금수령
지분법손익
지분법자본변동
지분법이익잉여금변동
매각예정분류
분기말

Dongwha Australia Pty Ltd.
52,066,312
-
-
1,582,392
413,603
-
(54,062,307)
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
78,016,614
-
-
1,671,713
(444,471)
-
-
79,243,856

태양합성㈜
34,346,392
-
(4,000,032)
350,121
(56,982)
20
-
30,639,519

Dongwha Finland OY.
20,028,447
2,998,700
-
(1,811,228)
881,944
-
-
22,097,863

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
20,128,555
-
-
(5,708,107)
(161,586)
-
-
14,258,862

동화일렉트로라이트㈜
106,638,949
-
-
(3,016,687)
532,720
906
-
104,155,888

합 계
311,225,269
2,998,700
(4,000,032)
(6,931,796)
1,165,228
926
(54,062,307)
250,395,988

(3) 당분기말 및 전기말의 각 종속기업의 요약 재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
Dongwha Vina Co., Ltd.(주1)
태양합성㈜
Dongwha Finland OY.
DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
동화일렉트로 라이트㈜ (주2)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd. (주3)

유동자산
43,978,411
10,617,435
9,700,005
32,460,328
49,179,557
16,964,705

비유동자산
104,799,453
41,229,449
35,182,008
170,359,808
239,563,699
26,599,650

자산 계
148,777,864
51,846,884
44,882,013
202,820,136
288,743,256
43,564,355

유동부채
68,788,421
18,495,293
28,614,387
91,228,461
114,253,749
13,721,271

비유동부채
1,013,195
4,894,482
1,295,285
107,978,916
98,664,359
9,168,701

부채 계
69,801,616
23,389,775
29,909,672
199,207,377
212,918,108
22,889,972

자본 계
78,976,248
28,457,109
14,972,341
3,612,759
75,825,148
20,674,383

매출
51,216,744
7,761,326
6,366,164
31,422,738
22,752,976
9,625,763

분기순손익
1,161,805
239,379
(2,078,417)
854,673
(6,551,262)
(1,043,193)

총포괄손익
4,986,689
214,739
(1,646,797)
1,011,029
(1,564,898)
162,551

(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주2)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주3)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업인 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd., Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
Dongwha Australia Pty Ltd.(주1)
Dongwha Vina Co., Ltd.(주2)
태양합성㈜
Dongwha Finland OY.
DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
동화일렉트로 라이트㈜ (주3)
Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd. (주4)

유동자산
-
33,859,425
10,064,258
8,641,898
34,655,505
39,718,191
16,155,650

비유동자산
-
102,468,199
41,409,269
35,351,322
162,357,124
228,083,840
25,422,729

자산 계
-
136,327,624
51,473,527
43,993,220
197,012,629
267,802,031
41,578,379

유동부채
-
61,271,841
18,173,062
27,108,414
85,079,701
102,796,605
12,144,859

비유동부채
-
1,066,224
5,058,096
1,291,061
109,331,198
87,615,380
8,921,688

부채 계
-
62,338,065
23,231,158
28,399,475
194,410,899
190,411,985
21,066,547

자본 계
-
73,989,559
28,242,369
15,593,745
2,601,730
77,390,046
20,511,832

매출
18,694,125
202,563,515
30,885,278
23,055,597
130,326,011
76,878,853
11,469,270

당기순손익
1,581,469
5,950,082
1,663,071
(9,397,590)
(30,844,981)
(11,751,529)
(202,875)

총포괄손익
1,995,072
(709,627)
1,583,806
(7,426,320)
(32,319,543)
(9,016,517)
1,073,286

(주1)
처분전까지의 경영성과를 기재하였습니다.

(주2)
Dongwha Vina Co., Ltd.의 종속기업인 VRG Dongwha MDF Joint Stock Company의 요약재무정보를 포함하여 연결 기준으로 기재하였습니다.

(주3)
동화일렉트로라이트㈜의 종속기업인 Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주4)
취득시부터의 요약 재무정보를 포함하고 있으며, Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 종속기업인 Dongwha Malaysia Sdn. Bhd., Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd., Dongwha Global Sales Sdn. Bhd., Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

9. 관계기업투자(1) 당분기말 및 전기말 현재 관계기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

기업명
주요영업활동
법인설립 및영업소재지
결산월
당분기말
전기말

소유지분율(%)
취득원가
장부가액
소유지분율(%)
취득원가
장부가액

디더블유미디어홀딩스㈜
비금융지주회사업
한국
12월
38.45
55,206,950
143,284,301
38.45
55,206,950
146,044,686

엠파크㈜
부동산 임대업
한국
12월
25.51
240,023,017
237,048,988
25.51
240,023,017
237,788,422

합 계

295,229,967
380,333,289

295,229,967
383,833,108

(2) 당분기 및 전분기 중 관계기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.① 당분기

(단위: 천원)

기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
146,044,686
(2,827,139)
66,754
143,284,301

엠파크㈜
237,788,422
(739,434)
-
237,048,988

합 계
383,833,108
(3,566,573)
66,754
380,333,289

② 전분기

(단위: 천원)

기업명
기초
지분법손익
지분법자본변동
분기말

디더블유미디어홀딩스㈜
150,415,350
(3,567,465)
51,288
146,899,173

엠파크㈜
186,936,376
(911,433)
-
186,024,943

합 계
337,351,726
(4,478,898)
51,288
332,924,116

(3) 당분기말 및 전기말의 관계기업의 요약재무정보는 다음과 같습니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜(주1)
엠파크㈜(주2)

유동자산
118,449,628
17,734,672

비유동자산
838,130,331
785,585,886

자산 계
956,579,959
803,320,558

유동부채
197,467,827
185,954,773

비유동부채
163,394,347
118,195,563

부채 계
360,862,174
304,150,336

자본 계
595,717,785
499,170,222

매출
22,246,052
7,169,154

분기순손실
(8,271,260)
(2,696,627)

총포괄손실
(8,271,260)
(2,696,627)

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사와 농업회사법인 몽베르 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
디더블유미디어홀딩스㈜(주1)
엠파크㈜(주2)

유동자산
124,662,262
17,182,834

비유동자산
828,323,880
777,142,192

자산 계
952,986,142
794,325,026

유동부채
203,324,433
190,016,481

비유동부채
145,672,664
102,441,696

부채 계
348,997,097
292,458,177

자본 계
603,989,045
501,866,849

매출
144,081,371
43,003,609

당기순손실
(5,842,268)
(8,734,376)

총포괄손실
(5,349,071)
(8,728,689)

(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜의 종속기업인 ㈜한국일보사, 엠파크㈜ 등의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

(주2)
엠파크㈜의 종속기업인 몽베르컨트리클럽 주식회사와 농업회사법인 몽베르 주식회사의 요약재무정보를 포함하여 연결기준으로 기재하였습니다.

10. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

유형자산에 대한 세부 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
임목
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
595,603,735
53,102,935
10,127,639
25,508,292
565,973
2,008,097
135,103
1,187,822
688,239,596

취득액
0
0
0
765,256
0
208,720
0
2,919,600
3,893,576

처분액
0
0
0
(263,667)
0
(1)
0
0
(263,668)

감가상각비
0
(591,569)
(280,832)
(991,695)
(33,313)
(220,542)
0
0
(2,117,951)

손상차손
0
0
0
0
0
0
0
0
0

대체
0
327,561
0
0
0
0
0
0
327,561

정부보조금의 수령
0
0
0
0
0
0
0
0
0

분기말 유형자산
595,603,735
52,838,927
9,846,807
25,018,186
532,660
1,996,274
135,103
4,107,422
690,079,114

전분기
(단위 : 천원)

토지
건물
구축물
기계장치
차량운반구
기타유형자산
임목
건설중인자산
유형자산 합계

기초 유형자산
735,687,654
59,150,467
9,249,364
27,661,088
326,244
1,582,765
135,103
7,339,385
841,132,070

취득액
0
0
105,049
754,686
3,979
332,711
0
836,050
2,032,475

처분액
0
(28,050)
0
0
0
(214)
0
(4,004,800)
(4,033,064)

감가상각비
0
(631,599)
(290,921)
(3,177,426)
(17,066)
(239,224)
0
0
(4,356,236)

손상차손
0
(121,301)
(49,174)
(2,479,192)
0
(16,191)
0
0
(2,665,858)

대체
0
743,198
0
0
0
108,911
0
(108,911)
743,198

정부보조금의 수령
0
0
0
(131,138)
0
0
0
0
(131,138)

분기말 유형자산
735,687,654
59,112,715
9,014,318
22,628,018
313,157
1,768,758
135,103
4,061,724
832,721,447

담보로 제공된 유형자산에 대한 공시

담보로 제공된 유형자산에 대한 공시

(단위 : 천원)

담보로 제공된 유형자산
관련 차입금액
채권최고액

유형자산
토지와 건물
거래상대방
한국산업은행

128,832,200
254,624,120

하나은행

67,000,000
135,962,220

신한은행

35,000,000
86,000,000

농협은행

48,000,000
84,000,000

우리은행

27,000,000
34,800,000

국민은행

17,500,000
0

거래상대방 합계
762,011,646
323,332,200
595,386,340

11. 기타무형자산

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

회원권
기타의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
8,189,528
2,733,605
10,923,133

취득액
0
0
0

처분액
0
0
0

무형자산상각비
0
(343,668)
(343,668)

분기말 영업권 이외의 무형자산
8,189,528
2,389,937
10,579,465

전분기
(단위 : 천원)

회원권
기타의 무형자산
영업권 이외의 무형자산 합계

기초 영업권 이외의 무형자산
9,839,643
4,156,298
13,995,941

취득액
0
57,000
57,000

처분액
(515,695)
0
(515,695)

무형자산상각비
0
(375,098)
(375,098)

분기말 영업권 이외의 무형자산
9,323,948
3,838,200
13,162,148

12. 매각예정자산

중단영업 단일금액의 분석 공시

중단영업 단일금액의 분석 공시

전분기
(단위 : 천원)

중단영업

기초 종속기업에 대한 투자자산
0

종속기업에 대한 투자자산의 취득
54,062,307

분기말 종속기업에 대한 투자자산
54,062,307

처분 또는 재분류된 매각예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단에 대한 기술
당사는 매각예정으로 분류된 자산의 취득 이후 처분시점까지의 공정가치 변동으로 인한 순공정가치와 장부금액의 차이가 유의적이지 않다고 판단하여 매각예정자산을 장부금액으로 측정하였으며, 전분기 중 매각예정자산과 관련하여 기타포괄손익으로 인식된 누적손익은 없습니다.

13. 차입금 및 사채 등

차입금에 대한 세부 정보

당분기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
단기차입금
장기차입금 명목금액
현재가치할인차금, 장기차입금
장기차입금(유동성대체전)
장기차입금의 유동성 대체부분
장기차입금

차입금명칭
일반대출－원화
거래상대방
한국산업은행 외 7
범위
하위범위
0.0359

상위범위
0.0527

범위 합계

298,100,000

한국산업은행 외 1
범위
하위범위
0.0200

상위범위
0.0464

범위 합계

59,832,200

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음 - 원화
한국산업은행 외 7
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국산업은행 외 1
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위
0.0520

상위범위
0.0520

범위 합계

40,000,000

차입금명칭 합계

338,100,000
59,832,200
0
59,832,200
(26,332,280)
33,499,920

전기말
(단위 : 천원)

차입금, 이자율
단기차입금
장기차입금 명목금액
현재가치할인차금, 장기차입금
장기차입금(유동성대체전)
장기차입금의 유동성 대체부분
장기차입금

차입금명칭
일반대출－원화
거래상대방
한국산업은행 외 7
범위
하위범위
0.0359

상위범위
0.0527

범위 합계

298,965,000

한국산업은행 외 1
범위
하위범위
0.0200

상위범위
0.0464

범위 합계

60,915,020

한국투자증권
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

기업어음 - 원화
한국산업은행 외 7
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국산업은행 외 1
범위
하위범위

상위범위

범위 합계

한국투자증권
범위
하위범위
0.0520

상위범위
0.0520

범위 합계

0

차입금명칭 합계

298,965,000
60,915,020
0
60,915,020
(26,831,780)
34,083,240

사채에 대한 세부 정보 공시

사채에 대한 세부 정보 공시

당분기말
(단위 : 천원)

장부금액
장부금액 합계

총장부금액
현재가치할인차금

차입금명칭
차입금명칭 합계
차입금명칭
차입금명칭 합계

제18회 사모사채
제20회 사모사채
제22회 사모사채
제24회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채
제18회 사모사채
제20회 사모사채
제22회 사모사채
제24회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채

거래상대방
거래상대방

교보증권
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KB증권 외 2
한국투자증권
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한국투자증권
신영증권
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KB증권
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한국투자증권
신영증권
교보증권
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KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
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KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권
교보증권
KB증권
KB증권 외 2
한국투자증권
신영증권

발행일
2023-03-27

2024-05-30

2024-10-30
2025-06-26

2023-04-24

2024-06-04

2025-03-10

사채, 만기
2026-03-27

2027-05-30

2026-10-30
2028-06-26

2026-04-24

2026-06-04

2027-03-10

사채, 이자율

0.0413

0.0500
0.0322

0.0543

0.0536

0.0510

사채
0

30,000,000

25,000,000
60,000,000

20,000,000

40,000,000

60,000,000

235,000,000

(278,541)
234,721,459

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(144,857,489)

비유동 사채의 비유동성 부분

89,863,970

사채의 성격에 대한 기술

당사는 2024년 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.당사는 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

당사는 전기 중 제24회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2025제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.당사는 신보2025제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 720,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2025제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

전기말
(단위 : 천원)

장부금액
장부금액 합계

총장부금액
현재가치할인차금

차입금명칭
차입금명칭 합계
차입금명칭
차입금명칭 합계

제18회 사모사채
제20회 사모사채
제22회 사모사채
제24회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채
제18회 사모사채
제20회 사모사채
제22회 사모사채
제24회 사모사채
제19-2회 공모사채
제21회 공모사채
제23회 공모사채

거래상대방
거래상대방

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한국투자증권
신영증권

발행일
2023-03-27

2024-05-30

2024-10-30
2025-06-26

2023-04-24

2024-06-04

2025-03-10

사채, 만기
2026-03-27

2027-05-30

2026-10-30
2028-06-26

2026-04-24

2026-06-04

2027-03-10

사채, 이자율

0.0413

0.0500
0.0322

0.0543

0.0536

0.0510

사채
15,000,000

30,000,000

25,000,000
60,000,000

20,000,000

40,000,000

60,000,000

250,000,000

(366,082)
249,633,918

유동 사채 및 비유동 사채의 유동성 대체 부분

(99,923,218)

비유동 사채의 비유동성 부분

149,710,700

사채의 성격에 대한 기술

당사는 2024년 중 제20회 무보증 사모사채(액면가액: 30,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 한국투자증권㈜ 및 신보2024제10차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.당사는 신보2024제10차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 360,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2024제10차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

당사는 전기 중 제24회 무보증 사모사채(액면가액: 60,000,000천원)를 발행하고 동 사모사채의 인수회사인 교보증권㈜ 및 신보2025제13차유동화전문 유한회사와 유동화하는 계약을 체결하였습니다.당사는 신보2025제13차유동화전문 유한회사가 발행한 제2종 후순위 유동화사채 720,000천원을 인수하고, 해당 후순위채권을 신보2025제13차유동화전문 유한회사에 담보로 제공하였습니다.

14. 퇴직급여제도

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
60,516,397

사외적립자산, 공정가치
(38,632,827)

순확정급여부채(자산)
21,883,570

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

확정급여채무, 현재가치
60,739,484

사외적립자산, 공정가치
(38,253,215)

순확정급여부채(자산)
22,486,269

확정급여제도에 대한 공시

확정급여제도에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정급여제도
1,333,028

퇴직급여비용, 확정급여제도
당기근무원가, 확정급여제도
1,132,472

순이자비용(수익), 확정급여제도
200,556

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

퇴직급여비용, 확정급여제도
1,619,057

퇴직급여비용, 확정급여제도
당기근무원가, 확정급여제도
1,369,257

순이자비용(수익), 확정급여제도
249,800

15. 자본금

주식의 분류에 대한 공시

당사는 2015년 5월 21일 보통주 1,000,000주를 이익소각하였으며, 이로 인하여 당분기말 현재 보통주 발행주식의 액면총액은 보통주 자본금과 상이합니다.

주식의 분류에 대한 공시

당분기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수 (단위 : 주)
200,000,000

발행주식수 (단위 : 주)
50,557,285

주당 액면가액 (단위 : 원)
200

자본금
10,611,457,000

전기말
(단위 : 원)

보통주

수권주식수 (단위 : 주)
200,000,000

발행주식수 (단위 : 주)
50,557,285

주당 액면가액 (단위 : 원)
200

자본금
10,611,457,000

16. 기타불입자본

기타불입자본구성내역

기타불입자본구성내역

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

감자차손
(268,111,437)

자기주식
(18,236,708)

자기주식처분이익
0

기타자본잉여금
696,515

주식선택권
291,265

자본잉여금
(285,360,365)

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

감자차손
(268,111,437)

자기주식
(18,236,708)

자기주식처분이익
0

기타자본잉여금
640,718

주식선택권
347,062

자본잉여금
(285,360,365)

자기주식에 대한 공시

자기주식에 대한 공시

보통주

유통주식수의 수량
45,741,078

발행주식 중 당해 기업이 소유하고 있는 주식수
4,816,207

단기차입금에 담보로 제공한 자기주식의 수
4,816,207

17. 기타자본구성요소

기타자본구성요소

기타자본구성요소

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분법기타포괄손익변동
40,213,167

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 적립금
9,576,163

재평가잉여금
286,948,657

기타자본구성요소
336,737,987

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

지분법기타포괄손익변동
32,865,955

기타포괄손익-공정가치 측정 금융자산 평가이익 적립금
9,602,280

재평가잉여금
288,063,598

기타자본구성요소
330,531,833

18. 이익잉여금

이익잉여금의 구성내역에 대한 공시

이익잉여금의 구성내역에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

이익잉여금(결손금)
자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

자본
이익잉여금
법정적립금
이익준비금
5,313,080
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

기업발전적립금
11,600,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

법정적립금 합계
16,913,080

임의적립금
임의기업발전적립금
13,550,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

기업합리화적립금
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000

그밖의 기타 적립금
13,197,830

임의적립금 합계
76,440,572

미처분이익잉여금(미처리결손금)
718,970,769
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

자본 합계
812,324,421

전기말
(단위 : 천원)

이익잉여금(결손금)
자본을 구성하는 각 적립금의 성격과 목적에 대한 기술

자본
이익잉여금
법정적립금
이익준비금
5,313,080
상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10% 이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

기업발전적립금
11,600,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

법정적립금 합계
16,913,080

임의적립금
임의기업발전적립금
13,550,000
당분기말 및 전기말 현재 기업발전적립금 중 구 법인세법 제56조에 의거 2001년까지 적립된 11,600,000천원은 결손보전 및 자본전입 이외에는 그 처분이 제한되어 있습니다.

기업합리화적립금
11,192,742

사업확장적립금
38,500,000

그밖의 기타 적립금
13,197,830

임의적립금 합계
76,440,572

미처분이익잉여금(미처리결손금)
722,069,199
당분기말 및 전기말 현재 미처분이익잉여금에는 과거자산재평가법에 의한 재평가적립금 154,866,575천원이 포함되어 있습니다. 동 재평가적립금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

자본 합계
815,422,851

19. 수익

수익 원천에 따른 매출

수익 원천에 따른 매출［표］

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

재화의 판매로 인한 수익(매출액)
88,840,658

용역매출액
2,753,626

임대수익
1,057,075

수익(매출액)
92,651,359

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

재화의 판매로 인한 수익(매출액)
96,961,808

용역매출액
3,420,297

임대수익
171,794

수익(매출액)
100,553,899

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

92,651,359

고객과의 계약에서 생기는 수익
재화의 판매로 인한 수익(매출액)
85,341,019
3,499,639

용역매출액

2,753,626

임대수익

1,057,075

전분기
(단위 : 천원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익

100,553,899

고객과의 계약에서 생기는 수익
재화의 판매로 인한 수익(매출액)
92,256,982
4,704,826

용역매출액

3,420,297

임대수익

171,794

수취채권, 계약자산과 계약부채에 관한 공시

수취채권, 계약자산과 계약부채에 관한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
44,514,239

계약자산

계약자산
반환제품회수권
85,294

계약부채

계약부채
선수금
1,384,594

선수수익
86,952

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익
1,749,118

전기말
(단위 : 천원)

공시금액

고객과의 계약에서 생기는 수취채권
44,889,032

계약자산

계약자산
반환제품회수권
85,294

계약부채

계약부채
선수금
1,634,860

선수수익
187,760

기초 계약부채 잔액 중 인식한 수익
3,901,192

20. 판매비와 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

급여, 판관비
4,676,184

퇴직급여, 판관비
219,423

복리후생비, 판관비
814,987

운반비, 판관비
3,023,470

광고선전비, 판관비
425,145

포장비, 판관비
1,063,811

수출제비용, 판관비
444,483

A/S비용, 판관비
94,993

임차료, 판관비
41,125

외주용역비, 판관비
498

소모품비, 판관비
81,419

수선비, 판관비
105,168

수도광열비, 판관비
213,442

차량유지비, 판관비
56,416

여비교통비, 판관비
198,532

접대비, 판관비
109,004

도서인쇄비, 판관비
1,780

통신비, 판관비
53,481

지급수수료, 판관비
2,659,408

보험료, 판관비
151,617

세금과공과, 판관비
317,890

감가상각비, 판관비
469,149

사용권자산상각비，판관비
473,992

무형자산상각비, 판관비
137,413

견본품비, 판관비
46,681

경상개발비, 판관비
174,456

매출채권손상차손(환입), 판관비
9,033

판매비와관리비
16,063,000

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

급여, 판관비
5,261,463

퇴직급여, 판관비
389,851

복리후생비, 판관비
964,576

운반비, 판관비
3,116,057

광고선전비, 판관비
446,903

포장비, 판관비
1,138,393

수출제비용, 판관비
722,240

A/S비용, 판관비
80,751

임차료, 판관비
77,276

외주용역비, 판관비
4,791

소모품비, 판관비
76,348

수선비, 판관비
104,495

수도광열비, 판관비
258,644

차량유지비, 판관비
54,849

여비교통비, 판관비
172,205

접대비, 판관비
101,001

도서인쇄비, 판관비
7,615

통신비, 판관비
58,836

지급수수료, 판관비
3,035,421

보험료, 판관비
124,797

세금과공과, 판관비
325,678

감가상각비, 판관비
490,545

사용권자산상각비，판관비
585,220

무형자산상각비, 판관비
143,301

견본품비, 판관비
42,506

경상개발비, 판관비
244,317

매출채권손상차손(환입), 판관비
(828,776)

판매비와관리비
17,199,303

21. 금융수익 및 금융비용

금융수익 및 금융비용

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
7,179,271

금융수익
외화대여금에서 발생한 외화환산이익
4,668,455

외화현금및현금성자산에서 발생한 외화환산이익
6,472

당기손익-공정가치측정금융상품관련손익
230,095

상각후원가로 측정하는 금융자산의 이자수익
1,709,181

금융보증(계약)수익
439,181

배당금수익
125,887

금융원가
7,112,358

금융원가
차입금 및 사채 이자비용
6,816,699

미지급금에서 발생한 이자비용
221,918

리스부채에 대한 이자비용
16,212

외화대여금에서 발생한 외화환산손실
0

외화금융보증부채에서 발생한 외화환산손실
15,529

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
0

금융보증비용(손실)
42,000

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

금융수익
3,054,750

금융수익
외화대여금에서 발생한 외화환산이익
960,239

외화현금및현금성자산에서 발생한 외화환산이익
561

당기손익-공정가치측정금융상품관련손익
291

상각후원가로 측정하는 금융자산의 이자수익
1,591,032

금융보증(계약)수익
502,627

배당금수익
0

금융원가
7,674,213

금융원가
차입금 및 사채 이자비용
7,122,311

미지급금에서 발생한 이자비용
395,868

리스부채에 대한 이자비용
23,428

외화대여금에서 발생한 외화환산손실
52,500

외화금융보증부채에서 발생한 외화환산손실
11,455

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
14,051

금융보증비용(손실)
54,600

22. 법인세

법인세에 대한 공시

법인세비용은 당기법인세비용에서 과거기간 당기법인세에 대하여 당분기에 인식한 조정사항, 일시적차이의 발생과 소멸로 인한 이연법인세비용(수익) 및 당기손익 이외로 인식되는 항목과 관련된 법인세비용(수익)을 조정하여 산출하였습니다.

23. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

당분기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
매출원가
기능별 항목 합계

상품의 감소(증가)
0
(163,698)
(163,698)

제품의 감소(증가)
0
6,058,269
6,058,269

원재료와 소모품의 사용액
0
32,841,986
32,841,986

종업원급여비용
5,813,008
11,082,105
16,895,113

소모품비
91,967
1,137,109
1,229,076

수선비
106,557
1,686,534
1,793,091

수도광열비
217,731
8,989,692
9,207,423

운반비
3,023,547
578,268
3,601,815

지급수수료
2,700,607
4,984,510
7,685,117

임차료
41,174
3,552
44,726

포장비
1,063,811
148,179
1,211,990

감가상각비
477,881
1,721,871
2,199,752

감가상각비, 사용권자산
473,992
23,085
497,077

무형자산상각비
139,024
204,644
343,668

매출채권손상차손(환입), 판관비
9,033
0
9,033

성격별 기타비용
1,904,668
3,457,183
5,361,851

성격별 비용 합계
16,063,000
72,753,289
88,816,289

전분기
(단위 : 천원)

판매비와 일반관리비
매출원가
기능별 항목 합계

상품의 감소(증가)
0
1,622,022
1,622,022

제품의 감소(증가)
0
(861,609)
(861,609)

원재료와 소모품의 사용액
0
41,914,185
41,914,185

종업원급여비용
6,746,616
12,703,796
19,450,412

소모품비
92,341
1,091,729
1,184,070

수선비
104,662
1,848,522
1,953,184

수도광열비
263,843
11,808,005
12,071,848

운반비
3,116,433
615,790
3,732,223

지급수수료
3,107,766
4,794,614
7,902,380

임차료
77,509
24,303
101,812

포장비
1,138,393
160,822
1,299,215

감가상각비
499,873
3,900,407
4,400,280

감가상각비, 사용권자산
585,220
98,973
684,193

무형자산상각비
145,112
229,986
375,098

매출채권손상차손(환입), 판관비
(828,776)
0
(828,776)

성격별 기타비용
2,150,311
3,185,731
5,336,042

성격별 비용 합계
17,199,303
83,137,276
100,336,579

24. 주당이익(손실)

주당이익

주당이익

당분기
(단위 : 원)

공시금액

기본주당이익

기본주당이익
기본주당이익(손실)
(69)

희석주당순이익

희석주당순이익
희석주당이익(손실)
(69)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(3,149,367,670)

잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)
0

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(3,149,367,670)

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

보통주식수 주식선택권의 잠재적 효과
0

조정된 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

기본 및 희석주당이익의 계산을 위한 분모의 조정에 대한 기술
잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당손익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외됩니다.

전분기
(단위 : 원)

공시금액

기본주당이익

기본주당이익
기본주당이익(손실)
(397)

희석주당순이익

희석주당순이익
희석주당이익(손실)
(397)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)

지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(18,136,928,465)

잠재적 보통주 전환가정으로 인한 희석효과를 반영하는 이익(손실)의 증가(감소)
0

희석효과를 포함한 지배기업의 보통주에 귀속되는 당기순이익(손실)
(18,136,928,465)

가중평균보통주식 및 조정된 가중평균보통주식

가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

보통주식수 주식선택권의 잠재적 효과
0

조정된 가중평균유통보통주식수 (단위 : 주)
45,741,078

기본 및 희석주당이익의 계산을 위한 분모의 조정에 대한 기술
잠재적 보통주식은 희석효과가 없으므로 희석주당손익을 계산할 때 가중평균보통주식수에서 제외됩니다.

25. 금융상품

금융자산의 공시

금융자산의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

현금및현금성자산
38,817,203
0
0

매출채권및기타채권
49,643,661
0
0

장기금융상품
5,500
0
0

기타포괄손익-공정가치측정지분증권
0
21,912,072
0

당기손익-공정가치측정금융자산
0
0
42,808

기타금융자산
147,705,286
0
0

총 금융자산
236,171,650
21,912,072
42,808

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융자산, 범주
공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

현금및현금성자산
30,430,813
0
0

매출채권및기타채권
48,505,868
0
0

장기금융상품
5,500
0
0

기타포괄손익-공정가치측정지분증권
0
21,912,072
0

당기손익-공정가치측정금융자산
0
0
1,720,099

기타금융자산
127,531,782
0
0

총 금융자산
206,473,963
21,912,072
1,720,099

금융부채의 공시

금융부채의 공시

당분기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
당기손익인식금융부채

매입채무 및 기타 채무
64,280,600
0

차입금및사채
632,653,659
0

리스부채
1,311,373
0

기타금융부채
5,468,077
53,017,522

총 금융부채
703,713,709
53,017,522

전기말
(단위 : 천원)

상각후원가로 측정하는 금융부채, 범주
당기손익인식금융부채

매입채무 및 기타 채무
56,716,460
0

차입금및사채
609,513,939
0

리스부채
1,384,814
0

기타금융부채
5,544,146
53,017,522

총 금융부채
673,159,359
53,017,522

자산 및 부채의 공정가치측정에 대한 공시

자산 및 부채의 공정가치측정에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

금융상품

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
당기손익인식금융자산
파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

21,912,072

42,808

금융자산, 공정가치
0
0
21,912,072

0
42,808
0

금융부채

53,017,522

금융부채, 공정가치

0
0
53,017,522

전기말
(단위 : 천원)

금융상품

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자
당기손익인식금융자산
파생상품 금융부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산

21,912,072

1,720,099

금융자산, 공정가치
0
0
21,912,072

1,677,291
42,808
0

금융부채

53,017,522

금융부채, 공정가치

0
0
53,017,522

26. 특수관계자거래

(1) 특수관계자 현황당분기말 및 전기말 현재 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
당분기말
전기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
Dongwha International Co., Limited

종속기업(주1)
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Finland OY., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc., Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.(주2), Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.(주2)
태양합성㈜, Dongwha Vina Co., Ltd., VRG Dongwha MDF Joint Stock Company, Dongwha Finland OY., DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY, 동화일렉트로라이트㈜, Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd., DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD., Dongwha Electrolyte Hungary Kft., Dongwha Electrolyte USA, Inc., Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.(주2), Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.(주2), Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.(주2)

관계기업(주1)
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 몽베르컨트리클럽 주식회사, 농업회사법인 몽베르 주식회사
디더블유미디어홀딩스㈜, 엠파크㈜, ㈜한국일보사, ㈜코리아타임스, 엠파크서비스㈜, 주식회사 글로벌이앤비, 몽베르컨트리클럽 주식회사, 농업회사법인 몽베르 주식회사

기타특수관계자
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, Dongwha USA Inc., Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, 골든틱스 주식회사(주3), 그린글로벌코리아 주식회사, 주식회사 투디엠, 엠파크오토서비스㈜(주4)
㈜한국아이닷컴, ㈜소년한국일보, ㈜한국아이문화사업단, ㈜한국미디어알앤씨, ㈜동그람이, 뉴커런츠㈜, Dongwha USA Inc., Dongwha Australia Holdings, The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd., GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD, 골든틱스 주식회사(주3), 그린글로벌코리아 주식회사, 주식회사 투디엠, 엠파크오토서비스㈜(주4)

(주1)
종속기업 및 관계기업의 종속기업을 포함하고 있습니다.

(주2)
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 당사의 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

(주3)
전기 중 주식회사 스포츠토토코리아에서 골든틱스 주식회사로 사명을 변경하였습니다.

(주4)
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 당사의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

특수관계자거래에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래
재화의 매입, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
기타비용，특수관계자거래
고정자산의 매각
고정자산의 매입
특수관계의 성격에 대한 기술

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
13,880
6,874,026
880,504
0
0
0

종속기업
태양합성㈜
1,572,017
53,737
6,559
0
0
0

동화일렉트로라이트㈜
268,065
0
422,959
0
0
400

Dongwha Australia Pty Ltd.
0
0
0
0
0
0

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
0
12
0
0
0

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
770,566
0
43,350
0
0
0

Dongwha Finland OY.
110,437
0
84,877
0
0
0

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
574,378
113,420
452,521
0
4,220
0

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
30,717
0
3,793
0
0
0

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
15,516
0
40,234
0
0
0

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
7,407
0
50,574
0
0
0

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
187,573
0
126,499
0
0
0
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 당사의 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
120,397
0
10,504
0
0
0

엠파크㈜
219,525
52,200
205
0
0
0

㈜한국일보사
149,252
124,643
49,778
0
0
0

㈜코리아타임스
16,658
32,000
0
0
0
0

엠파크서비스㈜
15,243
0
0
0
0
0

엠파크오토서비스㈜
0
0
0
0
0
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 당사의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

몽베르컨트리클럽 주식회사
455,282
4,726
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
0
0
0
0
0
0
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 당사의 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

엠파크오토서비스㈜
9,269
26,842
14,802
0
0
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 당사의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

그린글로벌코리아 주식회사
45,837
252,845
1,111
0
0
0

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
7,326
0
7,408
0
0
0

전체 특수관계자 합계
4,589,945
7,534,439
2,195,690
0
4,220
400

전분기
(단위 : 천원)

재화의 판매로 인한 수익, 특수관계자거래
재화의 매입, 특수관계자거래
기타수익, 특수관계자거래
기타비용，특수관계자거래
고정자산의 매각
고정자산의 매입
특수관계의 성격에 대한 기술

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
10,893
9,894,167
453,882
0
0
0

종속기업
태양합성㈜
1,657,975
92,780
352
336
0
3,963

동화일렉트로라이트㈜
270,686
0
116,699
0
0
0

Dongwha Australia Pty Ltd.
146,415
0
149,796
0
0
0

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
0
0
0
0
0

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
915,053
0
42,496
0
0
0

Dongwha Finland OY.
106,996
0
71,489
0
0
0

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
545,912
215,349
487,670
0
0
0

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
26,668
0
4,513
0
0
0

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
17,670
0
32,943
0
0
0

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
3,067
0
46,533
0
0
0

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
0
0
0
0
0
0
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 당사의 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
131,151
0
10,541
0
0
0

엠파크㈜
206,217
42,300
773,390
5,400
0
0

㈜한국일보사
210,809
51,549
135,471
0
0
0

㈜코리아타임스
16,416
0
0
0
0
0

엠파크서비스㈜
12,874
0
24
0
0
0

엠파크오토서비스㈜
9,865
1,400
24
0
0
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 당사의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

몽베르컨트리클럽 주식회사
89,065
4,726
0
0
0
0

그 밖의 특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
193,933
0
52,533
0
0
0
전기 중 지배기업인 Dongwha International Co., Limited가 보유하고 있는 지분을 100% 취득하여, 당사의 기타특수관계자에서 종속기업으로 편입되었습니다.

엠파크오토서비스㈜
0
0
0
0
0
0
전기 중 특수관계인에게 매각하여, 당사의 관계기업에서 기타특수관계자로 전환되었습니다.

그린글로벌코리아 주식회사
51,773
321,472
884
0
0
0

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
4,552
0
6,938
0
0
0

전체 특수관계자 합계
4,628,590
10,623,743
2,386,178
5,736
0
3,963

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

특수관계자거래의 채권·채무 잔액에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
자산과 부채
매출채권
12,688

기타채권
45,309

매입채무

4,090,048

기타 미지급금

17,123

종속기업
태양합성㈜
매출채권
723,169

기타채권
100

매입채무

2,867

기타 미지급금

17,639

동화일렉트로라이트㈜
매출채권
108,427

기타채권
9,449

매입채무

0

기타 미지급금

171,686

Dongwha Vina Co., Ltd.
매출채권
220

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
매출채권
770,566

기타채권
43,350

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Finland OY.
매출채권
110,437

기타채권
46,609

매입채무

0

기타 미지급금

0

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
매출채권
2,713,536

기타채권
506,426

매입채무

36,462

기타 미지급금

0

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
매출채권
0

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
매출채권
30,717

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
매출채권
53,833

기타채권
42,189

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
매출채권
7,407

기타채권
1,748

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
매출채권
187,573

기타채권
310,888

매입채무

0

기타 미지급금

0

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
매출채권
43,983

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

엠파크㈜
매출채권
80,493

기타채권
198

매입채무

0

기타 미지급금

19,140

㈜한국일보사
매출채권
54,106

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

47,163

㈜코리아타임스
매출채권
0

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

엠파크서비스㈜
매출채권
5,589

기타채권
75

매입채무

0

기타 미지급금

0

몽베르컨트리클럽 주식회사
매출채권
433,283

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

2,599

그 밖의 특수관계자
엠파크오토서비스㈜
매출채권
6,005

기타채권
207

매입채무

0

기타 미지급금

9,676

그린글로벌코리아 주식회사
매출채권
16,807

기타채권
1,111

매입채무

115,917

기타 미지급금

35,781

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
매출채권
7,326

기타채권
7,408

매입채무

0

기타 미지급금

0

전기말
(단위 : 천원)

수취채권, 특수관계자거래
채무액, 특수관계자거래

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
자산과 부채
매출채권
75,849

기타채권
55,696

매입채무

1,334,251

기타 미지급금

16,221

종속기업
태양합성㈜
매출채권
596,959

기타채권
7,512

매입채무

2,962

기타 미지급금

130,427

동화일렉트로라이트㈜
매출채권
154,668

기타채권
40,646

매입채무

0

기타 미지급금

159,275

Dongwha Vina Co., Ltd.
매출채권
220

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
매출채권
1,796,556

기타채권
235,340

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Finland OY.
매출채권
259,832

기타채권
66,893

매입채무

0

기타 미지급금

0

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
매출채권
2,040,368

기타채권
437,895

매입채무

31,922

기타 미지급금

0

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
매출채권
0

기타채권
5,150

매입채무

0

기타 미지급금

0

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
매출채권
63,287

기타채권
1,609

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
매출채권
36,330

기타채권
32,811

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
매출채권
15,037

기타채권
33,715

매입채무

0

기타 미지급금

0

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
매출채권
0

기타채권
532,669

매입채무

0

기타 미지급금

0

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
매출채권
44,720

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

엠파크㈜
매출채권
56,635

기타채권
10,703

매입채무

0

기타 미지급금

19,140

㈜한국일보사
매출채권
72,302

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

55,917

㈜코리아타임스
매출채권
0

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

616

엠파크서비스㈜
매출채권
5,957

기타채권
75

매입채무

0

기타 미지급금

0

몽베르컨트리클럽 주식회사
매출채권
38,256

기타채권
0

매입채무

0

기타 미지급금

0

그 밖의 특수관계자
엠파크오토서비스㈜
매출채권
10,754

기타채권
1,027

매입채무

0

기타 미지급금

9,626

그린글로벌코리아 주식회사
매출채권
10,384

기타채권
5,265

매입채무

82,175

기타 미지급금

47,216

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
매출채권
11,106

기타채권
32,879

매입채무

0

기타 미지급금

0

특수관계자 자금거래에 관한 공시

특수관계자 자금거래에 관한 공시

당분기
(단위 : 천원)

기초 특수관계자거래 대여금
대여거래, 대여
대여거래, 회수
단기대여금 및 장기 대여금의 유동성 대체부분
외화환산과 그 밖의 변동에 따른 증가(감소), 특수관계자 대여금
분기말 특수관계자거래 대여금

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
금융자산, 분류
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
64,570,500
0
0
0
3,532,500
68,103,000

종속기업
Dongwha Finland OY.
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
8,609,400
0
0
0
471,000
9,080,400

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
20,161,211
5,105,048
0
0
664,956
25,931,215

태양합성㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
200,000
800,000
(1,000,000)
0
0
0

동화일렉트로라이트㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
30,000,000
8,000,000
0
0
0
38,000,000

Dongwha Vina Co., Ltd.
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
100,000
0
0
0
100,000

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0

디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
1,000,000
0
0
0
0
1,000,000

㈜한국일보사
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
2,500,000
3,500,000
(1,000,000)
0
0
5,000,000

전체 특수관계자 합계
127,041,111
17,505,048
(2,000,000)
0
4,668,456
147,214,615

전분기
(단위 : 천원)

기초 특수관계자거래 대여금
대여거래, 대여
대여거래, 회수
단기대여금 및 장기 대여금의 유동성 대체부분
외화환산과 그 밖의 변동에 따른 증가(감소), 특수관계자 대여금
분기말 특수관계자거래 대여금

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
금융자산, 분류
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
22,050,000
11,599,441
0
0
80,059
33,729,500

종속기업
Dongwha Finland OY.
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
21,402,220
0
0
0
827,680
22,229,900

태양합성㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0

동화일렉트로라이트㈜
단기대여금
5,500,000
5,200,000
(2,200,000)
0
0
8,500,000

장기대여금
0
0
0
0
0
0

Dongwha Vina Co., Ltd.
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
0
0
0
0
0
0

관계기업
엠파크㈜
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
61,900,000
10,900,000
(1,500,000)
0
0
71,300,000

디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
900,000
0
0
0
0
900,000

장기대여금
0
0
0
0
0
0

㈜한국일보사
단기대여금
0
0
0
0
0
0

장기대여금
9,500,000
7,000,000
(3,500,000)
0
0
13,000,000

전체 특수관계자 합계
121,252,220
34,699,441
(7,200,000)
0
907,739
149,659,400

특수관계자 차입거래에 관한 공시

당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 없습니다.당분기말 현재 당사는 태양합성㈜와 한도 10,000백만원의 차입 및 한도 8,000백만원의 대여 약정을 체결하고 있으며, 또한 동화일렉트로라이트㈜와 한도 10,000백만원의 차입 및 한도 46,000백만원의 대여 약정을 체결하고 있습니다.

특수관계자와의 지분거래에 대한 공시

특수관계자와의 지분거래에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

Dongwha Finland OY.

유상증자
1,025,393

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자

종속기업

Dongwha Finland OY.

유상증자
2,998,700

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증에 대한 공시

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 지급보증에 대한 공시

(단위 : 천원)

기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(USD) [USD, 일]
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(EUR) [EUR, 일]
기업의 보증이나 담보의 제공, 특수관계자거래(VND) [VND, 일]
지급보증에 대한 비고(설명)

전체 특수관계자
지배기업
Dongwha International Co., Limited
거래상대방
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

하나은행 외 7

90,525,000

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

종속기업
태양합성㈜
농협은행

하나은행 외 2

신한은행
1,200,000

신한은행 외 1

하나은행

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

동화일렉트로라이트㈜
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1
11,130,000

하나은행

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

5,400,000

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

Dongwha Finland OY.
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

15,000,000

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

150,000

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

17,610,000

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

3,000,000

신한은행 외 6

Nordic Paper

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

40,000,000

신한은행 외 6

Nordic Paper

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
농협은행

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

78,525,000

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

1,090,600,000,000

Nordic Paper

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
농협은행
360,000

하나은행 외 2

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

엠파크㈜
농협은행

하나은행 외 2
26,160,000

신한은행

신한은행 외 1

하나은행

하나은행 외 7

수출입은행 외 1

수출입은행

신한은행 외 6

Nordic Paper

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보내역에 관한 공시

특수관계자에게 제공하거나 제공받은 담보내역에 관한 공시

(단위 : 천원)

담보로 제공된 유형자산
피보증처명

담보제공처
엠파크㈜
거래상대방
하나은행 외 3
112,738,868
동화기업㈜

한국산업은행 외 1

동화기업㈜
하나은행 외 3

한국산업은행 외 1
94,724,120
엠파크㈜

주요경영진에 대한 보상

주요경영진에 대한 보상

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
576,510

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
23,113

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
0

주요 경영진에 대한 보상
599,623

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
576,510

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
24,895

주요 경영진에 대한 보상, 주식기준보상
6,549

주요 경영진에 대한 보상
607,954

특수관계자거래의 배당금 수취

특수관계자거래의 배당금 수취

전분기
(단위 : 천원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

종속기업

태양합성㈜

지분법적용투자로부터의 배당금 수취, 투자활동
4,000,032
4,000,032

27. 현금흐름표

영업활동현금흐름

영업활동현금흐름

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 조정
(3,367,366)

이자비용에 대한 조정
7,038,617

이자수익에 대한 조정
(1,709,181)

리스부채에 대한 이자비용의 조정
16,212

주식보상비용(환입) 조정
0

퇴직급여 조정
1,333,028

감가상각비에 대한 조정
2,199,752

사용권자산감가상각비 조정
497,077

무형자산상각비에 대한 조정
343,668

대손상각비 조정
9,033

기타의 대손상각비 조정
(32)

금융보증손익 조정
(397,181)

외화환산손익 조정
(4,809,014)

외환차손익 조정
(21,238)

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익 조정
(230,095)

유무형자산처분손익에 대한 조정
230,903

사용권자산처분손익 조정
(953)

유무형자산손상차손에 대한 조정
0

종속기업과 관계기업으로부터의 손익 조정
10,414,491

배당금수익 조정
(125,887)

당기순이익조정을 위한 가감
11,421,834

매출채권의 감소(증가)
559,874

재고자산의 감소(증가)
3,048,618

미수금의 감소(증가)
240,684

미수수익의 감소(증가)
(1,440,665)

선급금의 감소(증가)
(772,872)

선급비용의 감소 (증가)
193,203

매입채무의 증가(감소)
3,120,171

미지급금의 증가(감소)
938,058

장기미지급금의 증가(감소)
2,186,235

선수금의 증가(감소)
(250,266)

선수수익의 증가(감소)
(100,808)

예수금의 증가(감소)
31,829

부가가치세 예수금의 증가(감소)
179,210

예수보증금의 증가(감소)
(22,165)

미지급비용의 증가(감소)
(12,880)

관계사 전출입으로 인한 확정급여채무의 증가(감소)
0

퇴직금의지급
(1,935,727)

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
51,223

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채의 증가(감소)
0

그 밖의 기타충당부채의 증가(감소)
(4,086,235)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
1,927,487

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

법인세비용(수익) 조정
(1,167,394)

이자비용에 대한 조정
7,518,179

이자수익에 대한 조정
(1,591,032)

리스부채에 대한 이자비용의 조정
23,428

주식보상비용(환입) 조정
15,719

퇴직급여 조정
1,619,057

감가상각비에 대한 조정
4,400,280

사용권자산감가상각비 조정
684,193

무형자산상각비에 대한 조정
375,098

대손상각비 조정
(828,776)

기타의 대손상각비 조정
(47,716)

금융보증손익 조정
(448,027)

외화환산손익 조정
(995,400)

외환차손익 조정
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손익 조정
13,760

유무형자산처분손익에 대한 조정
35,775

사용권자산처분손익 조정
(970)

유무형자산손상차손에 대한 조정
2,665,858

종속기업과 관계기업으로부터의 손익 조정
11,410,694

배당금수익 조정
0

당기순이익조정을 위한 가감
23,682,726

매출채권의 감소(증가)
14,912,501

재고자산의 감소(증가)
(2,292,139)

미수금의 감소(증가)
1,486,919

미수수익의 감소(증가)
(1,919,207)

선급금의 감소(증가)
(1,126,122)

선급비용의 감소 (증가)
339,061

매입채무의 증가(감소)
(7,926,111)

미지급금의 증가(감소)
(1,174,993)

장기미지급금의 증가(감소)
0

선수금의 증가(감소)
1,874,162

선수수익의 증가(감소)
2,237

예수금의 증가(감소)
105,051

부가가치세 예수금의 증가(감소)
703,899

예수보증금의 증가(감소)
7,580

미지급비용의 증가(감소)
(1,149,978)

관계사 전출입으로 인한 확정급여채무의 증가(감소)
(101,064)

퇴직금의지급
(1,232,966)

기타장기종업원급여부채의 증가(감소)
66,912

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채의 증가(감소)
2,506

그 밖의 기타충당부채의 증가(감소)
0

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
2,578,248

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산과의 대체에 따른 증가(감소),유형자산
0

투자부동산의 유형자산 대체
327,561

장기차입금의 유동성대체
583,320

장기사채의 유동성대체
59,885,449

유형자산의 처분으로 인한 미수금 변동
1,044

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
1,037,073

유형자산의 취득으로 인한 미지급비용 변동
0

리스부채의 유동성대체
47,846

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
18,173

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

건설중인자산과의 대체에 따른 증가(감소),유형자산
108,911

투자부동산의 유형자산 대체
743,198

장기차입금의 유동성대체
1,082,820

장기사채의 유동성대체
14,984,301

유형자산의 처분으로 인한 미수금 변동
0

유형자산의 취득으로 인한 미지급금 변동
(219,444)

유형자산의 취득으로 인한 미지급비용 변동
(17,500)

리스부채의 유동성대체
84,490

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
58,427

재무제표이용자들이 재무활동에서 생기는 부채의 변동을 평가할 수 있게 하는 정보의 공시

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

재무활동에서 생기는 부채의 조정에 관한 공시

당분기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
유동성대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
재무활동에서 생기는 분기말 부채

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
325,796,780
38,052,180
0
583,320
0
364,432,280

장기 차입금
34,083,240
0
0
(583,320)
0
33,499,920

유동사채
99,923,218
(15,000,000)
0
59,885,449
48,822
144,857,489

비유동사채
149,710,700
0
0
(59,885,449)
38,719
89,863,970

유동리스부채
1,050,688
(478,770)
0
47,846
267,556
887,320

비유동리스부채
334,126
0
0
(47,846)
137,772
424,052

재무활동에서 생기는 부채 합계
610,898,752
22,573,410
0
0
492,869
633,965,031

전분기
(단위 : 천원)

재무활동에서 생기는 기초 부채
재무현금흐름, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
환율변동효과, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
유동성대체, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
그 밖의 변동, 재무활동에서 생기는 부채의 증가(감소)
재무활동에서 생기는 분기말 부채

재무활동에서 생기는 부채
단기차입금
326,105,480
(22,523,500)
0
1,082,820
0
304,664,800

장기 차입금
30,915,020
0
0
(1,082,820)
0
29,832,200

유동사채
89,958,890
0
0
14,984,301
26,956
104,970,147

비유동사채
129,691,128
59,776,180
0
(14,984,301)
53,114
174,536,121

유동리스부채
1,666,365
(762,988)
0
84,490
277,345
1,265,212

비유동리스부채
371,432
0
0
(84,490)
176,410
463,352

재무활동에서 생기는 부채 합계
578,708,315
36,489,692
0
0
533,825
615,731,832

28. 주식기준보상

주식결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

주식결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

주식기준보상약정의 부여일
부여수량(단위:주)
행사 및 소멸(단위:주)
주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
주식기준보상약정의 가득조건에 대한 기술
주식기준보상약정의 결제방식에 대한 기술
주식기준보상약정에 대한 기술

주식기준보상약정
2018-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2018-03-30
30,069
30,069
2021년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2019-03-27 부여분,주식결제형 주식기준보상
2019-03-27
10,750
7,500
2022년 3월 27일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2021-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2021-03-30
23,750
15,000
2024년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2022-03-29 부여분,주식결제형 주식기준보상
2022-03-29
35,250
23,250
2025년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 신주발행교부방식, 자기주식교부방식, 차액보상방식 중 이사회에서 정하는 방식2016년~2019년에 부여된 주식매수선택권은 신주발행교부방식으로 결제하기로 이사회에서 승인되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

회계기간에 부여된 주식선택권의 공정가치에 기초하여 간접측정한 제공받은 재화나 용역의 공정가치에 대한 공시

2018-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2019-03-27 부여분,주식결제형 주식기준보상
2021-03-30 부여분,주식결제형 주식기준보상
2022-03-29 부여분,주식결제형 주식기준보상

측정기준일 현재 공정가치의 가중평균, 부여한 주식선택권
5,149
4,001
9,428
16,314

가중평균 주가, 부여한 주식선택권
9,824
7,380
19,680
30,400

행사가격, 부여한 주식선택권
10,094
7,660
20,200
29,140

기대주가변동성, 부여한 주식선택권
0.5711
0.6127
0.5262
0.5537

기대행사기간, 부여한 주식선택권
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

무위험이자율, 부여한 주식선택권
0.0246
0.0180
0.0158
0.0298

주식기준보상약정에 대한 기술
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.
2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.

주식결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

주식결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

(단위 : 원)

주식결제형 주식기준보상

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
34,837

주식기준보상약정에 따라 만료된 주식선택권의 수량
(10,837)

분기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
24,000

주식기준보상약정 중 행사할 수 있는 주식선택권의 수량
24,000

기초 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
18,966

주식기준보상약정 중 만료된 주식선택권의 가중평균행사가격
10,094

분기말 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
22,972

주식기준보상약정 중 행사가능한 주식선택권의 가중평균행사가격
22,972

주식결제형 주식기준보상 약정의 주식보상비용

주식결제형 주식기준보상 약정의 주식보상비용

전분기
(단위 : 백만원)

주식결제형 주식기준보상

종업원 주식기준보상거래로부터의 비용
16

현금결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

현금결제형 주식기준보상약정의 조건에 대한 공시

(단위 : 백만원)

주식기준보상약정의 부여일
부여수량(단위:주)
행사 및 소멸(단위:주)
주식기준보상약정에 따라 부여된 주식선택권의 최장만기에 대한 기술
주식기준보상약정의 가득조건에 대한 기술
주식기준보상약정의 결제방식에 대한 기술
주식기준보상거래와 관련하여 인식한 부채
주식기준보상약정에 대한 기술

주식기준보상약정
2021-03-30 부여분,현금결제형 주식기준보상
2021-03-30
11,500
2,500
2024년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2022-03-29 부여분,현금결제형 주식기준보상
2022-03-29
17,250
0
2025년 3월 29일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

2023-03-30 부여분,현금결제형 주식기준보상
2023-03-30
3,250
0
2026년 3월 30일부터 5년간
부여일로부터 3년 동안 계속하여 근무용역을 제공하는 경우
행사시점에 차액보상방식

2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 2024년 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권 수량이 조정되었습니다.

주식기준보상약정 합계

401

현금결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

현금결제형 주식선택권의 수량과 가중평균행사가격에 대한 공시

(단위 : 원)

현금결제형 주식기준보상

기초 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
29,500

분기말 주식기준보상약정 중 존속하는 주식선택권의 수량
29,500

주식기준보상약정 중 행사할 수 있는 주식선택권의 수량
29,500

기초 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
25,650

분기말 주식기준보상약정 중 발행된 주식선택권의 가중평균행사가격
25,650

주식기준보상약정 중 행사가능한 주식선택권의 가중평균행사가격
25,650

29. 사용권자산 및 리스부채

사용권자산 장부금액의 구성내역

사용권자산 장부금액의 구성내역

당분기말
(단위 : 천원)

사용권자산

장부금액
총장부금액
2,323,838

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
(934,851)

장부금액 합계
1,388,987

전기말
(단위 : 천원)

사용권자산

장부금액
총장부금액
2,541,974

감가상각누계액, 상각누계액 및 손상차손누계액
(1,045,980)

장부금액 합계
1,495,994

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산
1,495,994

사용권자산의 추가
407,290

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(17,220)

사용권자산감가상각비
(497,077)

분기말 사용권자산
1,388,987

전분기
(단위 : 천원)

사용권자산

기초 사용권자산
2,057,796

사용권자산의 추가
488,754

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
(57,457)

사용권자산감가상각비
(684,193)

분기말 사용권자산
1,804,900

리스부채에 대한 양적 정보 공시

리스부채에 대한 양적 정보 공시

당분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

차입금명칭

리스 부채

기초 리스부채
1,050,688
334,126

리스부채의 추가
269,517
137,772

리스부채에 대한 이자비용
16,212
0

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
(18,173)
0

리스부채의 유동성 대체
47,846
(47,846)

리스부채의 지급
(478,770)
0

분기말 리스부채
887,320
424,052

전분기
(단위 : 천원)

자산부채변동의 유동비유동 분류

유동으로 분류되는 자산부채
비유동으로 분류되는 자산부채

차입금명칭

리스 부채

기초 리스부채
1,666,365
371,432

리스부채의 추가
269,853
218,901

리스부채에 대한 이자비용
23,428
0

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 리스부채
(15,936)
(42,491)

리스부채의 유동성 대체
84,490
(84,490)

리스부채의 지급
(762,988)
0

분기말 리스부채
1,265,212
463,352

리스부채의 만기분석 공시

리스부채의 만기분석 공시

당분기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
2,069,061
479,639
0
2,548,700

리스부채

1,311,372

전기말
(단위 : 천원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
1,071,474
370,400
0
1,441,874

리스부채

1,384,814

리스로 인한 현금유출에 대한 공시

리스로 인한 현금유출에 대한 공시

당분기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에서 발생한 현금유출
478,770

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
8,948

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
24,859

리스 현금유출
512,577

전분기
(단위 : 천원)

공시금액

리스부채에서 발생한 현금유출
762,988

인식 면제 규정이 적용된 소액자산 리스에 관련되는 비용
9,480

리스부채 측정에 포함되지 않은 변동리스료에 관련되는 비용
75,730

리스 현금유출
848,198

30. 우발부채 및 약정사항

약정에 대한 공시

약정에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

일반회전대출
일반자금대출
전자어음발행 약정
수입신용장 약정

차입금(사채 포함)
0
397,932,200
218,765

사용금액(USD) [USD, 일]

192,000

약정 잔액
69,000,000
0
16,781,235

약정 잔액(USD) [USD, 일]

3,808,000

약정 금액
69,000,000
397,932,200
17,000,000

약정 금액(USD) [USD, 일]

4,000,000

전기말
(단위 : 천원)

약정의 유형

대출약정

일반회전대출
일반자금대출
전자어음발행 약정
수입신용장 약정

차입금(사채 포함)
0
359,880,020
1,048,276

사용금액(USD) [USD, 일]

369,800

약정 잔액
71,000,000
0
15,951,724

약정 잔액(USD) [USD, 일]

3,630,200

약정 금액
71,000,000
359,880,020
17,000,000

약정 금액(USD) [USD, 일]

4,000,000

법적소송우발부채에 대한 공시

법적소송우발부채에 대한 공시

당분기말
(단위 : 천원)

우발부채
우발부채 합계

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 건수
1
0

소송 금액
501,000
0

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

경영진은 소송의 최종결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

전기말
(단위 : 천원)

우발부채
우발부채 합계

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 건수
0
0

소송 금액
0
0

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

경영진은 소송의 최종결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

보증종류
인허가보증, 이행계약 등

보증처
서울보증보험㈜

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
19,067

기타보증약정에 대한 공시

기타보증약정에 대한 공시

기타 주요 약정사항 및 우발사항
제공 받는 보증약정
주주와의 계약
제3자에게 제공하고 있는 지급보증

약정에 대한 설명
당사는 2026년 3월 16일자로 인천광역시 중구청으로부터 북성동 소재 PB사업장의 폐기물관리법 위반에 따른 영업정지 6개월(2026.04.25 ~ 2026.10.24) 및 사업장 내 보관 중인 폐기물에 대한 처리명령(기한 : 2026.04.24) 처분을 통지받았습니다.이에 당사는 행정처분의 즉각적인 집행정지 신청(가처분) 및 해당 처분의 취소를 구하는 행정소송을 동시에 제기하였으며, 2026년 4월 29일 인천지방법원으로부터 해당 행정처분의 효력을 '처분취소소송' 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 정지한다는 결정(가처분 인용)을 통지받았습니다.보고기간 종료일 현재 법적 절차의 결과 및 그에 따른 영업상의 영향은 예측할 수 없습니다.
당분기말 현재 당사는 전문건설공제조합으로부터 하자보수 보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 43백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.
당분기말 현재 당사는 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.한편, 당분기말 현재 종속기업이 발행한 상환전환우선주와 관련하여 특정 상황에서 투자자들이 당사에도 상환청구권을 행사할 수 있는 신용보강 약정을 체결하고 있습니다.
당분기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

31. 우크라이나 사태 영향의 불확실성

우크라이나 사태 영향의 불확실성에 대한 공시

2022년 2월에 시작된 우크라이나 지역내 무력 분쟁 및 이와 관련한 국제사회의 러시아에 대한 제재는 제재 대상인 기업 뿐만 아니라 우크라이나 또는 러시아와 직ㆍ간접적으로 사업을 하는 기업, 우크라이나 또는 러시아의 산업 또는 경제에 직ㆍ간접적으로 노출된 기업에 영향을 미칠 수 있습니다. 당사는 우크라이나 사태가 당사의 재무제표에 미칠 영향을 당분기말 현재 합리적으로 추정할 수 없었으며, 이로 인한 영향은 재무제표에 반영되지 않았습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

당사는 정관에 따라 이사회에서 배당금을 제안하고, 최종적으로 주주총회 승인을 통하여 배당을 실시하고 있습니다. 영업실적 및 미래 투자계획, 재무 건전성, 상법상 배당가능이익 등을 종합적으로 고려하여 배당 규모를 결정하고 있으며, 기말 연결당기순이익에 따라 이사회 검토를 통하여 배당 수준을 결정할 계획입니다.

당사의 향후 배당 방향 등 주주 환원정책은 이사회 및 주주총회에서 검토할 예정이며, 지속적인 배당이 가능하도록 기업 성장을 위해 노력하겠습니다. 배당에 관한 회사의 중요한 정책 및 제한에 관한 사항은 아래 "다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)의 (1) 당사 정관의 배당관련 내용'을 참고하시기 바랍니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
결산배당
분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관
주주총회
이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
X
X

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
배당 절차 개선방안에 대해, 당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토하겠습니다
배당 절차 개선방안에 대해, 당사 사업현황 등을 전반적으로 고려하여 검토하겠습니다

(2) 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2025년 12월
X
-
-
X
-

결산배당
2024년 12월
X
-
-
X
-

결산배당
2023년 12월
X
-
-
X
-

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

(1) 당사 정관의 배당관련 내용

제55조(이익배당)

① 이익의 배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

③ 제1항의 배당은 매결산기말 현재의 주주명부에 기재된 주주 또는 등록된 질권자에게 지급한다.

제55조의2(분기배당)

① 이 회사는 사업년도 개시일로부터 3월, 6월 및 9월 말일 현재의 주주에게 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의 12에 의한 분기배당을 할 수 있다. 분기배당은 금전과 주식으로 할 수 있다.

② 제1항의 분기배당은 이사회의 결의로 하되, 그 결의는 제1항의 기준일 이후 45일 내에 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순재산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액

2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액

4. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금

5. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금

6. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

7. 상법시행령 제18조에서 정한 미실현이익

④ 사업년도개시일이후 제1항의 기준일이전에 신주를 발행한 경우(준비금의 자본전입, 주식배당, 전환사채의 전환청구, 신주인수권부사채의 신주인수권 행사의 경우를 포함)에는 분기배당에 관해서는 당해 신주는 직전사업년도말에 발행된 것으로 본다.

⑤ 분기배당을 할 때에는 제8조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제56조(배당금지급청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 이 회사에 귀속한다.

(2) 주요배당지표

- 기업공시서식 작성기준에 의거 분/반기보고서의 본 항목의 기재를 생략합니다.

(3) 과거 배당 이력 - 기업공시서식 작성기준에 의거 분/반기보고서의 본 항목의 기재를 생략합니다.

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

증자(감자)현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

2013.10.01
주식분할
보통주
4,758,878
500
-
감자비율 (0.2365761)

2019.04.19
주식배당
보통주
5,841,626
500
500
보통주 1주당 0.5주 배당

2021.03.03
주식매수선택권행사
보통주
2,795
500
500
주식매수선택권 행사

2022.07.01
주식매수선택권행사
보통주
2,376
500
500
주식매수선택권 행사

2023.03.21
주식매수선택권행사
보통주
4,000
500
500
주식매수선택권 행사

2023.06.30
주식매수선택권행사
보통주
7,842
500
500
주식매수선택권 행사

2024.03.29
주식매수선택권행사
보통주
5,421
500
29,145
주식매수선택권 행사

2024.04.16
주식분할
보통주
30,331,224
200
-
-

2024.06.18
주식매수선택권행사
보통주
5,245
200
10,094
주식매수선택권 행사

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

채무증권 발행실적

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

동화기업(주)
회사채
사모
2024년 05월 30일
30,000
4.131
A- (한국신용평가)
2027년 05월 30일
미상환
한국투자증권

동화기업(주)
회사채
공모
2024년 06월 04일
40,000
5.364
A- (한국신용평가)A- (NICE신용평가)
2026년 06월 04일
미상환
KB증권

동화기업(주)
회사채
사모
2024년 10월 30일
25,000
5.000
-
2026년 10월 30일
미상환
신영증권

동화기업(주)
회사채
공모
2025년 03월 10일
60,000
5.100
A- (한국신용평가)A- (NICE신용평가)
2027년 03월 10일
미상환
KB증권, 한국투자증권

동화기업(주)
회사채
사모
2025년 06월 26일
60,000
3.221
A- (NICE신용평가)
2028년 06월 26일
미상환
교보증권

동화기업(주)
기업어음증권
사모
2026년 03월 11일
40,000
5.200
A3+ (한국신용평가)A3+ (NICE신용평가)
2027년 03월 10일
미상환
한국투자증권

합 계
-
-
-
255,000
-
-
-
-
-

기업어음증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
40,000
-
-
-
40,000

합계
-
-
-
-
40,000
-
-
-
40,000

단기사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

회사채 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
120,000
-
-
-
-
-
-
120,000

사모
25,000
30,000
60,000
-
-
-
-
115,000

합계
145,000
30,000
60,000
-
-
-
-
235,000

신종자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

조건부자본증권 미상환 잔액

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

동화기업 주식회사제23회 무보증사채
2025년 03월 10일
2027년 03월 10일
60,000
2025년 02월 25일
한국예탁결제원

동화기업 주식회사제21회 무보증사채
2024년 06월 04일
2026년 06월 04일
40,000
2024년 05월 23일
한국예탁결제원

동화기업 주식회사제19-2회 무보증사채
2023년 04월 24일
2026년 04월 24일
20,000
2023년 04월 12일
한국예탁결제원

(이행현황기준일 :
2025년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
(연결) 부채비율 400% 이하

이행현황
준수함

담보권설정 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중자기자본(연결기준)의 300% 이하

이행현황
준수함

자산처분 제한현황
계약내용
본 사채발행이후 직전회계년도 중자산총계(연결기준)의 70% 이하

이행현황
준수함

지배구조변경 제한현황
계약내용
최대주주 변경 제한사항 있음

이행현황
준수함

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026년 3월 24일 제출

* 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일임.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

회사채
제21회
2024년 06월 04일
채무상환자금
40,000
채무상환자금
40,000
-
-

회사채
제23회
2025년 03월 10일
채무상환자금
60,000
채무상환자금
60,000
-
-

나. 사모자금의 사용내역

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
주요사항보고서의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

신보2024제10차유동화전문 유한회사
20회차
2024년 05월 30일
운영자금
30,000
운영자금
30,000
-
-

회사채
22회차
2024년 10월 30일
운영자금
25,000
운영자금
25,000
-
-

신보2025제13차유동화전문 유한회사
21회차
2025년 06월 26일
운영자금
60,000
운영자금
60,000
-
-

기업어음증권
2회차
2026년 03월 11일
채무상환자금
40,000
채무상환자금
40,000
-
-

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항

전분기 중 이사회에서 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.를 매각하기로 결의하고 매각계약이 체결됨에 따라 해당 부문과 관련된 자산 및 부채는 매각예정처분자산(부채)집단으로 분류 후, 매각이 완료되어 연결대상에서 제외하였습니다. 해당 부문과 관련된 손익은 중단영업으로 표시하였습니다.(1) 연결기업은 전기 중 종속기업인 Dongwha Australia Pty Ltd.을 처분하였으며, 처분 전 매각예정처분자산(부채)집단은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기말

매각예정처분자산집단
84,436,707

유동자산:

현금및현금성자산
644,683

단기금융상품
107,316

매출채권
12,877,569

미수금
2,972,280

재고자산
8,507,777

단기대여금
19,004,037

기타유동자산
1,339,549

비유동자산:

유형자산
35,455,296

무형자산
194,555

사용권자산
612,629

이연법인세자산
2,721,016

매각예정처분부채집단
30,110,109

유동부채:

매입채무
3,568,232

단기차입금
11,784,576

유동성장기차입금
4,787,484

기타채무
2,492,196

유동리스부채
596,945

선수수익
707,303

기타유동부채
394,222

비유동부채:

장기차입금
3,590,613

장기선수수익
1,949,359

비유동리스부채
142,035

기타비유동부채
97,144

매각예정순자산
54,326,598

(2) 전분기 중 중단영업으로 표시된 손익의 내용은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
전분기

매출액
18,694,125

매출원가
15,077,976

매출총이익
3,616,149

판매비와관리비
2,630,587

영업이익
985,562

금융수익
604,386

금융비용
395,876

기타영업외수익
317,328

기타영업외비용
56,591

법인세비용차감전 중단영업이익
1,454,809

법인세비용(수익)
(296,989)

세후중단영업이익
1,751,798

중단영업처분이익
-

중단영업순이익
1,751,798

(3) 당분기 및 전분기 중 중단영업의 현금흐름은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기
전분기

영업활동으로 인한 현금흐름
-
(40,814,437)

투자활동으로 인한 현금흐름
260,282
27,450,543

재무활동으로 인한 현금흐름
-
10,082,542

합 계
260,282
(3,281,352)

나. 대손충당금 설정 현황(연결기준)
(1) 대손충당금 설정 현황 (단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년

매출채권
78,547
76,244
88,496

충당금
(4)
(3)
(5)

비율
0.01%
0.00%
0.01%

미수금
4,736
4,710
8,777

충당금
(3,082)
(3,082)
(5,052)

비율
65.08%
65.43%
57.56%

(2) 대손충당금 변동현황 (단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
3,085
5,057
1,971

2. 순대손처리액(①－②±③)
-
(113)
72

① 대손처리액(상각채권액)
-
(128)
-

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
-
15
72

3. 대손상각비 계상(환입)액
1
126
3,014

4. 연결범위변동액
-
(1,985)
-

5. 기말 대손충당금 잔액합계
3,086
3,085
5,057

다. 당기말 현재 경과기간별 매출채권잔액 현황
(단위: 백만원)

구분
만기미경과
만기가 경과된 채권
손상채권
합계

채권
3개월 미만
3 ~ 6개월
6개월 ~1년 미만
1년 이상

금액
76,320
3,813
64
-
-
3,086
83,283

구성비율
91.64%
4.58%
0.08%
-
-
3.71%
100.00%

라. 매출채권 관련 대손충당금 설정 방침
(1) 대손충당금 설정방침 재무상태표일 현재의 매출채권과 기타채권 잔액에 대하여 과거의 대손경험률과 장래의 대손예상액을 기초로 대손충당금을 설정(2) 대손경험률 및 대손예상액 산정근거 ㆍ 대손경험률: 과거 5개년 평균채권잔액에 대한 실제 대손 발생액을 근거로 대손 경험률을 산정하여 설정 ㆍ 대손예상액: 채무자의 파산, 강제집행, 사망, 실종등으로 회수가 불투명한 채권의 경우 회수가능성, 담보설정여부등을 고려하여 채권잔액의 1% 초과~ 100% 범위에서 합리적인 대손 추산액 설정 ㆍ 담보가 있는 부도연체는 담보가액을 적절히 평가하여 담보가액을 차감한 채권 잔액의 100%를 설정(3) 대손처리기준: 매출채권 등에 대해 아래와 같은 사유발생시 실대손처리 ㆍ 파산, 부도, 강제집행, 사업의 폐지, 채무자의 사망, 실종등으로 인해 채권의 회수불능이 객관적으로 입증된 경우 ㆍ 소송에 패소하였거나 법적 청구권이 소멸한 경우 ㆍ 외부 채권회수 전문기관이 회수가 불가능하다고 통지한 경우 ㆍ 담보설정 부실채권, 보험Cover 채권은 담보물을 처분하거나 보험사로부터 보험금을 수령한 경우 ㆍ 회수에 따른 비용이 채권금액을 초과하는 경우

마. 재고실사 관련 기준 및 장기체화재고 (연결기준)
(1) 실사일자 및 실사내역 ㆍ 당사는 매 사업연도 종료일 기준으로 외부감사인 입회하에 연 1회 정기재고조사를 실시하고 있으며, 전기말 당사의 재고실사는 2025년 12월 29일 및 30일 2일간 안진회계법인 소속 공인회계사의 입회하에 당사 공장 및 창고에서 실시하였습니다. ㆍ 주요 종속회사의 경우에도 결산기말인 12월말, 26년 1월초에 외부감사인 입회하에 각 공장 및 창고에서 재고실사를 진행하였습니다. ㆍ 회계감사인과의 실사결과 특이사항은 없었습니다. ㆍ 당사는 재고자산을 이동평균법에 의해 산정된 취득원가로 평가하고 있으며, 연중 계속기록법에 의하여 수량 및 금액을 계산하고 실지재고조사를 실시하여 그 기록을 조정하고 있습니다. 다만, 재고자산의 순실현가능가액이 취득원가 보다 하락한 경우에는 순실현가능가액을 재무상태표가액으로 하고 있으며, 이에 따라 당분 기에 계상한 재고자산평가손실은 매출원가에 합산되어 있습니다.(2) 재고자산의 사업부문별 보유현황 (단위 : 백만원)

사업부문
계정과목
2026년 1분기
2025년
2024년

소재
상품
150
279
69

제품
37,980
37,412
53,592

원부재료
24,496
24,461
25,065

저장품
18,840
17,278
17,147

기타
478
529
1,368

소계
81,944
79,959
97,240

화학
상품
292
281
620

제품
7,480
6,056
6,609

원부재료
22,616
20,223
20,073

저장품
844
824
809

기타
5,528
1,470
1,875

소계
36,759
28,855
29,986

건장재
상품
1,468
1,236
4,979

제품
13,827
17,174
11,713

원부재료
2,344
3,799
2,189

저장품
709
989
1,181

기타
46
87
225

소계
18,394
23,284
20,288

합계
상품
1,910
1,796
5,668

제품
59,286
60,641
71,914

원부재료
49,456
48,484
47,327

저장품
20,392
19,091
19,137

기타
6,052
2,086
3,467

합계
137,097
132,099
147,514

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.90
5.82
6.15

[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
5.55
4.92
4.11

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

바. 수주계약 현황
- 당사는 매출액의 5% 이상인 수주계약은 없습니다.

사. 공정가치 평가내역

당사는 공정가치평가 정책과 절차를 수립하고 있습니다. 동 정책과 절차에는 공정가치 서열체계에서 수준 3으로 분류되는 공정가치를 포함한 모든 유의적인 공정가치 측정의 검토를 책임지는 평가부서의 운영을 포함하고 있으며, 그 결과는 재무담당임원에게 직접 보고되고 있습니다.

평가부서는 정기적으로 관측가능하지 않은 유의적인 투입변수와 평가 조정을 검토하고 있습니다. 공정가치 측정에서 중개인 가격이나 평가기관과 같은 제 3 자 정보를 사용하는 경우, 평가부서에서 제 3 자로부터 입수한 정보에 근거한 평가가 공정가치 서열체계 내 수준별 분류를 포함하고 있으며 해당 기준서의 요구사항을 충족한다고 결론을 내릴 수 있는지 여부를 판단하고 있습니다.자산이나 부채의 공정가치를 측정하는 경우, 연결기업은 최대한 시장에서 관측가능한 투입변수를 사용하고 있습니다. 공정가치는 다음과 같이 가치평가기법에 사용된 투입변수에 기초하여 공정가치 서열체계 내에서 분류됩니다.- 수준 1: 측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 조정되지 않은 공시가격- 수준 2: 수준 1 의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적 으로 관측가능한 투입변수- 수준 3: 자산이나 부채에 대한 관측가능하지 않은 투입변수자산이나 부채의 공정가치를 측정하기 위해 사용되는 여러 투입변수가 공정가치 서열체계 내에서 다른 수준으로 분류되는 경우, 연결기업은 측정치 전체에 유의적인 공정가치 서열체계에서 가장 낮은 수준의 투입변수와 동일한 수준으로 공정가치 측정치 전체를 분류하고 있으며, 변동이 발생한 보고기간 말에 공정가치 서열체계의 수준간 이동을 인식하고 있습니다.

다음 표는 최초 인식후 공정가치로 측정되는 금융자산 및 금융부채를 공정가치가 시장에서 관측가능한 정도에 따라 수준1에서 수준3으로 분류하여 분석한 것입니다.① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
23,912,072
-
-
23,912,072

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
2,442,815
-
42,809
2,400,006

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
3,306,098
-
-
3,306,098

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
장부금액
공정가치

수준1
수준2
수준3

공정가치로 측정되는 금융자산:

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 지분상품투자
21,912,072
-
-
21,912,072

당기손익-공정가치로 측정하는 금융상품
4,120,105
1,677,291
42,808
2,400,006

공정가치로 측정되는 금융부채:

파생상품부채
3,306,098
-
-
3,306,098

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

제79기 1분기(당분기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
-

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
-

제78기(전기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
1. 지분법 회계처리

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
1. 영업권 손상검사

제77기(전전기)
감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
1. 지분법 회계처리

연결감사보고서
안진회계법인
적정의견
해당사항없음
해당사항없음
해당사항없음
1. 영업권 손상검사

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

제79기 1분기(당분기)
안진회계법인
회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 별도내부회계관리제도 감사
340,000천원
3,770
72,000천원
685

제78기 (전기)
안진회계법인
회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 별도내부회계관리제도 감사
470,000천원
4,469
470,000천원
4,158

제77기 (전전기)
안진회계법인
회계감사 및 분기,반기검토, 연결감사, 별도내부회계관리제도 감사
462,000천원
4,500
462,000천원
4,526

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제79기 1분기(당분기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제78기(전기)
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

제77기(전전기)
2024.11
매출액 검증 용역(정부기관 대응)
2024년 11월
1,000천원
안진회계법인

-
-
-
-
-

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
네트워크회계법인명
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

제79기 1분기(당분기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제78기(전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

제77기(전전기)
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

마. 회계감사인의 변경
당사는 제76기 사업연도부터 제78기 사업연도에 대한 외부감사인이었던 안진회계법인과의 감사계약이 만료되었으며, 2026년 2월 5일 외부감사인선임위원회의 결정을 통해 제79기 사업년도와 연속하는 3개 사업연도에 대한 외부감사인으로 안진회계법인을 재선임하고, 2026년 2월 11일 계약체결을 완료하였으며, 관련 내용을 증권선물위원회에 제출하였습니다.

바. 재무제표 중 이해관계자의 판단에 상당한 영향을 미칠 수 있는 사항에 대해 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2026년 03월 10일
회사: 감사 감사인: 안진회계법인 업무수행이사 외 1인
대면보고
제78기 기말감사 진행상황 제78기 기말감사 수행결과 - 2025년 기말감사 결과 요약 - 유의적위험 및 핵심감사사항 감사결과 - 내부회계관리제도 감사결과 - 지배기구와의 커뮤니케이션 - 자금 부정 통제 공시사항 커뮤니케이션

사. 종속회사 중 회계감사인으로부터 적정의견 이외의 감사의견을 받은 회사
공시대상 기간 중 회계감사인으로부터 적정 이외의 감사의견을 받은 종속회사는 없습니다.
아. 조정협의회내용 및 재무제표 불일치 정보
보고서 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제79기 1분기(당분기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제78기(전기)
내부회계관리제도
2025. 03.10
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제77기(전전기)
내부회계관리제도
2024. 03. 08
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

제79기 1분기(당분기)
내부회계관리제도
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제78기(전기)
내부회계관리제도
2025년 03월 13일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

제77기(전전기)
내부회계관리제도
2024년 03월 11일
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

제79기 1분기(당분기)
내부회계관리제도
-
-
-
-
-

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제78기(전기)
내부회계관리제도
안진회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

제77기(전전기)
내부회계관리제도
안진회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
-
-
-
-
-

라. 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사
1
1
-
-
451

이사회
3
1
-
-
420

재경기획부문
1
1
-
-
203

회계처리부서
11
9
-
-
61

자금운영부서
7
6
-
-
172

전산운영부서
16
2
-
-
235

기타관련부서
5
5
-
-
144

마. 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계 관리자
전찬웅
미등록
16년 11개월
19년 0개월
4
7

회계담당임원
전찬웅
미등록
16년 11개월
19년 0개월
4
7

회계담당직원
김병찬
등록
7년 7개월
15년 11개월
3
6

회계담당직원
이윤석
등록
6년 7개월
12년 4개월
3
6

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회의 구성에 관한 사항

당사는 대표이사 1인을 포함한 총 3명의 이사(사내이사 2인과 사외이사 1인)로 이사회가 구성되어 있습니다. 이사회는 회사의 전반적인 영향의 주요정책을 결정하며, 이사후보는 이사회의 추천을 주주가 찬성하는 방식으로 승인됩니다. 각 이사의 주요 이력 및 담당업무는『Ⅷ.임원 및 직원 등에 관한 사항』을 참조하시기 바랍니다. ※ 이사회 내에 별도의 위원회는 구성되어 있지 않습니다.

이사회 의장 성명
대표이사의 이사회 의장 겸직여부
이사회 의장 선임 사유

승명호
겸직아님
업계 전문가

나. 이사후보의 인적사항에 관한 주총 전 공시여부 및 주주의 추천여부상법 제362조 및 당사 정관 제22조 규정에 근거하여 이사 선출을 위한 주주총회를 소집과 서면에 의한 의결권을 보장하기 위하여, 사전에 이사의 선출 목적과 이사 후보에 대한 정보를 총회 성립 2주전에 서면 또는 전자공고를 통해 주주에게 통지하고 있으며, 현재 구성된 이사회 구성원 중 주주제안권에 의거 추천되었던 이사후보는 없습니다.

다. 이사회의 운영에 관한 사항

(1) 이사회의 권한

법령 또는 정관에 정하여진 사항, 주주총회로부터 위임받은 사항, 회사경영의 기본방침 및 업무집행에 관한 중요사항을 의결하고 이사의 직무집행을 감독합니다.(2) 의결정족수 이사 과반수의 출석과 출석이사 과반수의 찬성

(3) 이사회의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
사내이사 등의 성명
사내이사 등의 성명
사외이사 등의 성명

승명호(출석률: 75%)

채광병

(출석률: 100%)

남성욱(출석률: 100%)

찬 반 여 부
찬 반 여 부
찬 반 여 부

1
2026. 02. 23
기업어음(CP) 발행의 건
가결
찬성
찬성
찬성

2
2025. 03. 12
제78기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
-
찬성
찬성

제78기 영업보고서 승인의 건
가결
-
찬성
찬성

제78기 정기주주총회 개최 승인의 건
가결
-
찬성
찬성

이사회 규정 개정의 건
가결
-
찬성
찬성

2026년 산업안전보건 계획보고
가결
-
찬성
찬성

2025년 내부회계관리제도 운영실태보고
가결
-
찬성
찬성

2025년 내부회계관리제도 평가보고
가결
-
찬성
찬성

2025년 ESG 중대이슈 검토보고
가결
-
찬성
찬성

자기주식보고서 승인의 건
가결
-
찬성
찬성

3
2025. 03. 30
대표이사 선임의 건
가결
찬성
찬성
찬성

(4) 이사의 독립성 당사는 회사경영의 공정성과 투자자의 보호를 위하여 상법 등 관련법령에서 정한 사외이사의 요건을 갖춘 자를 사외이사로 선임하고 있으며, 모든 이사의 독립성 강화를 위해 이사 선임시 주주총회 전 이사에 대한 모든 정보를 투명하게 공개하여 추천인회사와의 거래, 최대주주와의 관계 등에 대하여 외부에 공시하고 있습니다. 이러한 절차에 따라 선임된 이사는 다음과 같습니다.

성 명
직 위
추천인
담당업무
회사와의 거래
최대주주와의 관계
임기
연임(횟수)

승명호
사내이사
이사회
이사회 의장
없음
특수관계자
3년
연임(8)

채광병
대표이사
이사회
경영관리
없음
관계없음
3년
연임(2)

남성욱
사외이사
이사회
사외이사
없음
관계없음
3년
연임(2)

(5) 사외이사 및 그 변동현황

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

3
1
-
-
-

(6) 사외이사 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 사외이사
불참시 사유
주요 교육내용

2025년 02월 17일
윤리경영부문
남성욱
-
MDF 공정 이해

2025년 09월 24일
윤리경영부문
남성욱
-
PB 공정 이해

※ 당사의 사외이사는 업무에 전문성을 갖추고 있으므로, 별도의 전문성 교육은 필요하지 않으나, 당사의 사업관련 심층적인 이해를 위하여 교육을 실시하였습니다. 또한 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며, 사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사의 인적사항

구 분
내 용

성명
이희원

출생년월
1960. 10

최종학력
고려대 대학원 법학박사

주요경력
한국은행 외환심사 팀장 및 법규실 실장법무법인 율촌 고문

사외이사여부
X

나. 감사의 주요활동내역

회차
개최일자
의안내용
가결여부
감사 성명

이희원(출석률: 100%)

찬 반 여 부

1
2026. 02. 23
기업어음(CP) 발행의 건
가결
찬성

2
2025. 03. 12
제78기 별도 및 연결 재무제표 승인의 건
가결
찬성

제78기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성

제78기 정기주주총회 개최 승인의 건
가결
찬성

이사회 규정 개정의 건
가결
찬성

2026년 산업안전보건 계획보고
가결
찬성

2025년 내부회계관리제도 운영실태보고
가결
찬성

2025년 내부회계관리제도 평가보고
가결
찬성

2025년 ESG 중대이슈 검토보고
가결
찬성

자기주식보고서 승인의 건
가결
찬성

3
2025. 03. 30
대표이사 선임의 건
가결
찬성

다. 감사에 관한 사항 및 독립성
당사는 보고서 제출일 현재 감사위원회를 별도로 설치하고 있지 아니하며,주주총회 결의에 의하여 선임된 감사 1명이 감사업무를 수행하고 있습니다.감사는 이사회에 참석하여 독립적으로 이사의 업무를 감독할수 있으며, 제반업무와 관련하여 관련장부 및 관계서류를 해당부서에 제출을 요구할수 있습니다.또한 필요시 회사로부터 영업에 관한 사항을 보고 받을수 있으며, 적절한 방법으로 경영정보에 접근할수 있습니다. 대략적인 직무는 아래와 같습니다.

① 감사는 당 회사의 업무 및 회계를 감시한다.

② 감사는 이사회에 출석하여 의견을 진술할 수 있다.③ 감사는 회의의 목적사항과 소집의 이유를 기재한 서면을 이사회에 제출하여 임시총회의 소집을 청구할 수 있다.④ 감사는 그 직무를 수행하기 위하여 필요한 때에는 자회사에 대하여 영업의 보고를 요구할 수 있다. 이 경우 자회사가 지체없이 보고를 하지 아니할 때 또는 그 보고의 내용을 확인할 필요가 있을 때에는 자회사의 업무와 재산상태 를 조사할 수 있다.

라. 감사 교육 미실시 내역

감사 교육 실시여부
감사 교육 미실시 사유

미실시
당사의 감사는 업무에 전문성을 갖추고 있으므로, 별도의 전문성 교육은 필요하지 않습니다.교육을 대신하여 이사회 개최 전 해당 안건 내용을 충분히 검토할 수 있도록 사전에 자료를 제공하며,사내 주요 현안 및 요청사항 등에 대해서도 수시로 정보를 제공하고 있습니다.

마. 감사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

컴플라이언스팀
5

팀장 1명(23년)

프로 4명(9년)

ㆍ사업부 정기경영진단(연간 2~3회)

ㆍ수시, 특별진단

- 신문고 제보, 내부 증빙 검토 등

ㆍ윤리 경영 활동

바. 준법지원인 등

구 분
내 용

1.준법지원인
성명
서재진

성별
남

출생년월
1976.01 (만50세)

최종학력
학사(광운대 법대)

주요경력
2001.05. ~ 2005.08 매일유업㈜ 법무담당2005.09. ~ 현재 동화기업㈜ 윤리경영부문장

2. 이사회결의일
2024.03.11

3. 결격요건
해당사항 없음

4. 기타
해당사항 없음

사. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
4
팀장 1명(10년)프로 3명(3년)

ㆍ준법통제기준의 수립

ㆍ준법통제기준 및 법적 리스크 점검/관리

ㆍ임직원 대상 준법교육 실시

ㆍ협력사 준법지원

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
배제
미도입
도입

실시여부
-
-
제77기 정기주주총회 실시

나. 소수주주권
- 해당사항 없음.
다. 경영권 경쟁
- 해당사항 없음.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
50,557,285
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
4,816,207
-

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
45,741,078
-

우선주
-
-

마. 주식사무

정관상 신주인수권의내용

제10조(신주인수권)

① 이 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

② 제1항의 규정에 불구하고 다음 각호의 경우에는 주주 외의 자에게 이사회 결의로 신주를 배정할 수 있다.

1. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 신주를 모집하거나 모집을 위하여 인수인에게 인수하게 하는 경우

2. 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행하는 경우

3. 발행하는 주식총수의 100분의 20범위 내에서 우리사주조합원에게 신주를 우선배정하는 경우

4. 상법 제542조의3에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우

5. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 자본시장과금융투자업에관한법률 제165조의6에 의하여 주식예탁증서(DR) 발행에 따라 신주를 발행하는 경우

6. 발행주식총수의 100분의 20을 초과하지 않는 범위 내에서 경영상 필요로 외국인투자촉진법에 의한 외국인투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

7. 긴급한 자금의 조달을 위하여 국내외 금융기관에게 신주를 발행하는 경우 또는 기술도입을 필요로 그 제휴회사에게 신주를 발행하는 경우 등 경영상 목적을 달성하기 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항 제1호, 제2호, 제5호 및 제6호의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

④ 주주가 신주인수권을 포기 또는 상실하거나 신주배정에서 단주가 발생하는 경우에 그 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
3월중

주주명부폐쇄시기
매년 1월 1일 부터 1월 7일 까지

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 ‘주권의 종류’를 기재하지 않음

명의개서대리인
하나은행 증권대행부

주주의 특전
해당사항 없음
공고 방법
회사의 인터넷홈페이지(www.dongwha.com) 또는 부득이한 사유시 서울특별시내에서 발행되는 한국일보

바. 주주총회의사록 요약

주총일자
안 건
결 의 내 용
주요논의내용

제78기 정기주주총회(26.03.30)
재무제표 승인의 건 정관 일부 변경의 건이사 선임의 건이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
주주들의 안건제안 등 특별한 의견이 없었음

제78기 임시주주총회(25.07.16)
자본준비금 감액 및 이익잉여금 전입의 건
(원안대로 승인)
주주들의 안건제안 등 특별한 의견이 없었음

제77기 정기주주총회(25.03.28)
재무제표 승인의 건 정관 일부 변경의 건이사 선임의 건감사 선임의 건이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
주주들의 안건제안 등 특별한 의견이 없었음

제76기 정기주주총회(24.03.28)
재무제표 승인의 건 정관 일부 변경의 건주식 액면분할 승인의 건이사 보수 한도 승인의 건 감사 보수 한도 승인의 건
(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)(원안대로 승인)
주주들의 안건제안 등 특별한 의견이 없었음

사. 주주총회 의결내용

주총정보
결의구분
안건
가결여부
의결권 있는발행 주식총수(A)
(A)중 의결권행사 주식수
찬성 주식수
찬성주식비율(%)
반대기권 등주식수
반대기권 등주식비율(%)

제78기 정기주주총회

(26.03.30)

보통
1. 재무제표의 승인의 건
가결
45,741,078
26,916,775
26,916,775
100.0
-
0.0

특별
2. 정관 일부 변경의 건
가결
45,741,078
26,916,775
26,916,775
100.0
-
0.0

보통
3. 이사 선임의 건
가결
45,741,078
26,916,775
26,915,973
100.0
802
0.0(0.003)

보통
4. 이사보수한도 승인의 건(주1)
가결
45,735,598
26,916,775
26,855,649
99.8
61,126
0.2

보통
5. 감사보수한도 승인의 건
가결
45,741,078
26,916,775
26,916,775
100.0
-
0.0

제78기 임시주주총회(25.07.16)
보통
1. 자본준비금 감액 및 이익잉여금 전입의 건
가결
45,741,078
24,835,034
24,835,034
100.0
-
0.0

제77기 정기주주총회(25.03.28)
보통
1. 재무제표의 승인의 건
가결
45,741,078
25,359,912
25,339,668
99.9
20,244
0.1

특별
2. 정관 일부 변경의 건
가결
45,741,078
25,359,912
25,338,638
99.9
21,274
0.1

보통
3-1. 사내이사 선임의 건
가결
45,741,078
25,359,912
25,337,040
99.9
22,872
0.1

보통
3-2. 사외이사 선임의 건
가결
45,741,078
25,359,912
25,331,402
99.9
28,510
0.1

보통
4. 감사 선임의 건 (주2)
가결
45,741,078
1,926,582
1,904,990
98.9
21,592
1.1

보통
5. 이사보수한도 승인의 건
가결
45,741,078
25,359,912
25,199,776
99.4
160,136
0.6

보통
6. 감사보수한도 승인의 건
가결
45,741,078
25,359,912
25,334,843
99.9
25,039
0.1

제76기정기주주총회(24.03.28)(주2)
보통
재무제표의 승인의 건
가결
18,291,239
10,774,202
10,756,185
99.8
18,107
0.2

특별
정관 일부 변경의 건
가결
18,291,239
10,774,202
10,771,178
100.0
3,024
0.0(0.03)

특별
주식 액면분할 승인의 건
가결
18,291,239
10,774,202
10,774,202
100.0
-
0.0

보통
이사보수한도 승인의 건
가결
18,291,239
10,774,202
10,664,120
99.0
110,082
1.0

보통
감사보수한도 승인의 건
가결
18,291,239
10,774,202
10,774,202
100.0
-
0.0

(주1) 이사보수한도 승인 안건 의결시 이사인 주주를 상법제368조제3항의 특별이해관계인으로 보아 이사의 보유주식수를 제외하고 「의결권 있는 발행주식총수(A)」를 산정하였습니다.

(주2) 감사 선임시 상법 제409조 제2항에 따라 의결권 없는 주식을 제외한 발행주식총수의 3%를 초과하는 주식을 제외하고 「의결권 있는 발행주식총수(A)」를 산정하였으며, 당사는 전자투표제도를 도입 및 운영하고 있어, 상법 제409조 제3항에 따라 본 안건은 출석한 주주 의결권의 과반수로서 가결되었습니다.

VI. 주주에 관한 사항

1. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

Dongwha International Co. Limited
최대주주
보통주
24,805,562
49.06
24,805,562
49.06
-

김정아
특수관계인
보통주
936,398
1.85
936,398
1.85
-

승지수
특수관계인
보통주
1,703,831
3.37
1,703,831
3.37
-

승지용
특수관계인
보통주
665,903
1.32
665,903
1.32
-

승지환
특수관계인
보통주
665,738
1.32
665,738
1.32
-

승은호
특수관계인
보통주
2,937,235
5.81
2,937,235
5.81
-

이혜자
특수관계인
보통주
113,650
0.22
113,650
0.22
-

승경숙
특수관계인
보통주
25,750
0.05
25,750
0.05
-

황의정
특수관계인
보통주
289,235
0.57
289,235
0.57
-

승나정
특수관계인
보통주
330,001
0.65
218,467
0.43
장내 매도

Green Global
특수관계인
보통주
347,400
0.69
347,400
0.69
-

그린글로벌코리아㈜
특수관계인
보통주
1,262,009
2.50
1,262,009
2.50
-

채광병
발행회사 임원
보통주
5,480
0.01
5,480
0.01
-

김명식
발행회사 임원
보통주
28,925
0.06
28,925
0.06
-

김재경
발행회사 임원
보통주
4,370
0.01
4,370
0.01
-

계
보통주
34,121,487
67.49
34,009,953
67.27
-

-
-
-
-
-
-

2.최대주주의 주요경력 및 개요

(1) 최대주주(법인 또는 단체)의 기본정보

명 칭
출자자수(명)
대표이사(대표조합원)
업무집행자(업무집행조합원)
최대주주(최대출자자)

성명
지분(%)
성명
지분(%)
성명
지분(%)

Dongwha International Co. Limited
6

승명호

81.85
-
-
승명호
81.85

승지수

3.63
-
-
-
-

(2) 최대주주(법인 또는 단체)의 최근 결산기 재무현황

(단위 : 백만원)

구 분

법인 또는 단체의 명칭
Dongwha International Co. Limited

자산총계
2,063,351

부채총계
1,327,639

자본총계
735,712

매출액
809,555

영업이익
10,448

당기순이익
-60,839

주1) 상기 재무현황은 2024년도말 기준입니다.주2) 상기 재무현황의 단위는 백만원이 아닌 천USD 입니다.주3) 상기 재무현황은 HKFRS 연결 기준입니다

(3) 사업현황 등 회사 경영 안정성에 영향을 미칠 수 있는 주요 내용

- 해당사항이 없습니다.

(4) 연혁최근 사업연도에 대한 연혁 2007년 2월 8일 설립

2008년 2월 20일 동화홀딩스(주)가 자회사로 편입

2008년 2월 22일 동화홍콩인터내셔널이 자회사로 편입

2008년 4월 28일 베트남에 MDF 생산 VRG DW MDF Joint Stock Company 설립

2010년 무역업 시작

(5) 등기임원 현황

성 명

직 위

주요경력 등

출생년도

승명호

Director

고려대학교 졸업 동화홀딩스 대표이사 한국합판보드협회장 동화그룹 회장 한국일보사 회장

1956

승지수

Director

Purdue University 졸업

Dongwha Patinna New Zealand 대표이사

동화기업 경영기획 총괄

1986

주1) 2026년 3월 31일자 기준 등기임원현황입니다.주2) Dongwha International Co. Limited은 2명의 등기임원 모두 대표권을 가지고 있습니다.

3. 주식 소유현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
Dongwha International Co. Limited
24,805,562
49.06
-

승은호
2,937,235
5.81
-

우리사주조합
-
-
-

4. 최근 3년간 최대주주의 변동 현황 - 변동사항 없음

5. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적 가. 국내증권시장 (단위 : 원, 주)

종 류
2025년10월
2025년11월
2025년12월
2026년1월
2026년2월
2026년3월

보통주
주가(종가)
최고
10,890
10,380
9,980
10,880
10,790
10,680

최저
8,720
8,620
8,470
7,750
9,880
7,960

평균
9,794
9,421
9,284
8,671
10,244
9,842

거래량
일간최고
482,342
165,843
88,215
1,615,446
529,377
467,579

일간최저
17,919
35,057
23,459
37,573
77,196
76,042

월간
2,895,823
1,463,231
1,035,241
5,424,659
3,583,299
4,703,613

* 한국거래소 KRX Market Data 참조

소액주주현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
23,895
23,914
99.9
8,460,936
50,557,285
16.7
-

(주1) 소액주주는 최대주주 및 특수관계인을 제외한, 총발행주식수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주 기준입니다.(주2) 소유주식은 의결권 있는 주식(기타 법률에 의해 의결권 행사가 제한된 주식도 포함) 기준입니다.(주3) 상기 현황은 최근 주주명부 폐쇄일인 2025.12.31 기준 당사 명의개서대리인인 하나은행 증권대행부에서 제공한 주식분포상황표를 기준으로 작성하였습니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 등기임원 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

승명호
남
1956.01
회장
사내이사
상근
이사회 의장

고려대 무역학 학사現 동화기업 / 디더블유미디어홀딩스 회장

-
-
특수관계자
1984.05 ~
2028.03.31

채광병
남
1966.10
사장
사내이사
상근
대표이사

한국외대 포루투갈어과 학사

現 동화기업 대표이사

5,480
-
관계없음
1990.12 ~
2029.03.31

이희원
남
1960.10
감사
감사
상근
감사

前 한국은행 외환심사 팀장 및 법규실 실장

現 법무법인 율촌 고문

-
-
관계없음
-
2028.03.31

남성욱
남
1959.07
이사
사외이사
비상근
사외이사

前 고려대학교 행정전문대학원장

現 고려대학교 통일외교학부 교수

-
-
관계없음
-
2028.03.31

나. 미등기임원 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간

의결권있는 주식
의결권없는 주식

승지수
남
1986.09
부회장
경영기획 총괄

Purdue Univ. 심리학/사회학 학사

現 동화기업 경영기획총괄 부회장

1,703,831
-
특수관계자
2012.01 ~

김재경
남
1962.05
전무
경영전략

충북대 경영학 학사

前 동화기업 경영지원실장

4,370
-
관계없음
1989.08 ~

김명식
남
1964.09
부사장
경영기획

인하대 경영학 석사

現 동화기업 기술총괄

28,925
-
관계없음
1990.03 ~

최주영
여
1972.08
상무
인사/인재개발

서울대 농화학 학사

카톨릭대 조직상담학과 석사

前 한샘 브랜드마케팅

現 동화기업 사업지원실장

-
-
관계없음
2008.02 ~

전찬웅
남
1973.01
상무
재경기획

건국대 무역학 학사서울대 경영학 석사前 삼정회계법인

現 동화기업 재경기획실장

-
-
관계없음
2009.01 ~

유돈
남
1971.05
상무
인사 / 인재개발

충남대 컴퓨터공학 학사

前 삼성SDS 인사기획팀

現 동화기업 인사본부장

-
-
관계없음
2009.07 ~

박민규
남
1970.08
상무
비서실 총괄

충남대 산림자원학 학사

現 동화기업 비서실장

-
-
관계없음
1995.12 ~

이성영
남
1968.09
상무
기술혁신실

서울대 임산공학 학사

現 동화기업 기술혁신실장

-
-
관계없음
1994.01 ~

염규선
남
1976.10
상무
보드영업
국민대학교 임산공학 학사現 동화기업 보드영업본부장
-
-
관계없음
2002.06 ~

다. 직원 등 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

사무직
남
208
-
4
-
212
11년 5개월
4,289,182
20,232
148
7
155
-

생산직
남
300
-
-
-
300
20년 4개월
7,334,187
24,447
-

사무직
여
88
-
4
-
92
10년 9개월
1,291,144
14,034
-

연구직
남
5
-
-
-
5
11년 6개월
87,760
17,552
-

연구직
여
2
-
-
-
2
12년 1개월
33,226
16,613
-

합 계
603
-
8
-
611
-
13,035,499
21,334,696
-

라. 육아지원제도 사용 현황
(단위 : 명, %)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년

육아휴직 사용자수(남)
1
3
2

육아휴직 사용자수(여)
2
9
4

육아휴직 사용자수(전체)
3
12
5

육아휴직 사용률(남)
0%
5%
0%

육아휴직 사용률(여)
0%
67%
67%

육아휴직 사용률(전체)
0%
24%
15%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
2
2
0

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
0
4
1

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
2
6
1

육아기 단축근무제 사용자 수
2
2
1

배우자 출산휴가 사용자 수
7
20
9

* 육아휴직 사용자수 : 당해 육아휴직을 사용한 근로자 (자녀 출생년도 무관)* 육아휴직 사용률 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 / 당해 출생일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자* 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자 : 직전 해 육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속한 근로자 (자녀 출생년도 무관)
마. 유연근무제도 사용 현황 (단위 : 명)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년

유연근무제 활용 여부
도입
도입
도입

시차출퇴근제 사용자 수
79
112
101

선택근무제 사용자 수
-
-
-

원격근무제(재택근무 포함) 사용자 수
0
0
0

* 유연근무제 활용 여부 : 시차출퇴근제, 선택근무제, 원격근무(재택근무 포함) 등의 활용 여부를 기재함* 선택근무제 : 1개월 이내의 정산기간을 평균하여 1주간의 근로시간이 40시간을 초과하지 않는 범위에서 근무의 시작·종료시각 및 1일 근무시간을 조정하는 제도

바. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 천원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
8
591,038
73,880
계열사 겸직 제외

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 천원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도
3
8,000,000
사외이사포함

감사보수한도
1
300,000
-

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 천원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

4
2,333,934
583,484
-

(2) 유형별

(단위 : 천원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
2
2,270,934
1,135,467
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
36,000
36,000
-

감사위원회 위원
-
-
-
-

감사
1
27,000
27,000
-

다. 이사 감사의 보수지급 기준

(1) 이사의 보수는 기본급, 상여, 퇴직금으로 구성되어 있으며 주주총회에서 승인된 이사 보수한도 내에서 아래와 같이 결정한다.

① 기본급은 직위에 따른 책임과 역할 및 기여도를 고려하여 결정한다

② 상여는 당해년도 경영성과에 따라 지급여부를 결정하며 기본급에 별도로 책정된 지급률을 곱하여 계산한다.

③ 퇴직금은 1년이상 근속한 이사의 퇴직 시에 지급하며 년간의 기본급을 12분할한 금액에 근속년수를 곱하여 계산한다.

④ 사외이사에 대해서는 상여와 퇴직금을 적용하지 않는다.

(2) 감사의 보수는 기본급으로 구성되어 있으며 주주총회에서 승인된 감사 보수한도 내에서 책임과 역할을 고려하여 결정한다.
라. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

승명호
등기이사
1,800,000
-

승지수
미등기이사
1,000,080
-

(2-1) 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

승명호
근로소득
급여
1,800,000
이사회 결정에 따른 임원 보수한도 內에서 급여총액 1,800,000천원 지급함

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(2-2) 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

승지수
근로소득
급여
1,000,080
이사회 결정에 따른 임원 보수한도 內에서 급여총액 1,000,080천원 지급함

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

마. 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 천원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

승명호
등기이사
1,800,000
-

승지수
미등기이사
1,000,080
-

(2-1) 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

승명호
근로소득
급여
1,800,000
이사회 결정에 따른 임원 보수한도 內에서 급여총액 1,800,000천원 지급함

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(2-2) 산정기준 및 방법

(단위 : 천원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

승지수
근로소득
급여
1,000,080
이사회 결정에 따른 임원 보수한도 內에서 급여총액 1,000,080천원 지급함

상여
-
-

주식매수선택권행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

바. 주식매수선택권의 부여 및 행사현황

<표1>

(단위 : 원)

구 분
부여받은인원수
주식매수선택권의 공정가치 총액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
1
6,549,416
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
-
-
-

감사위원회 위원 또는 감사
-
-
-

업무집행지시자 등
-
-
-

계
1
6,549,416
-

<표2>

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 원, 주)

부여받은자
관 계
부여일
부여방법
주식의종류
최초부여수량
당기변동수량
총변동수량
기말미행사수량
행사기간
행사가격
의무보유여부
의무보유기간

행사
취소
행사
취소

권동형
계열회사 임원
2017.03.24
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,145
-
3,145
-
3,145
0
2017.03.24~2025.03.23
8,999
X
-

채광병
등기임원
2018.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
7,692
-
-
-
-
7,692
2021.03.30~2026.03.29
10,094
X
-

권동형
계열회사 임원
2018.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,145
-
-
-
-
3,145
2021.03.30~2026.03.29
10,094
X
-

김재경
미등기임원
2019.03.27
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,250
-
-
-
-
3,250
2022.03.27~2027.03.26
7,660
X
-

채광병
등기임원
2021.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
2024.03.30~2029.03.29
20,200
X
-

김재경
미등기임원
2021.03.30
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,750
-
-
-
-
3,750
2024.03.30~2029.03.29
20,200
X
-

채광병
등기임원
2022.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
5,000
-
-
-
-
5,000
2025.03.30~2030.03.29
29,140
X
-

김재경
미등기임원
2022.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,750
-
-
-
-
3,750
2025.03.30~2030.03.29
29,140
X
-

최주영
미등기임원
2022.03.29
신주교부자기주식교부차액보상
보통주
3,250
-
-
-
-
3,250
2025.03.30~2030.03.29
29,140
X
-

* 2025년 12월 21일 종가 기준, 당사 주가는 8,470원입니다.

상기 주식매수선택권의 공정가치는 옵션가격결정모형 중 Black-Scholes Model을 적용하여 산정하였으며, 모형에 적용된 변수는 다음과 같습니다.

구분
2017년 3월 24일부여분
2018년 3월 30일부여분
2019년 3월 27일부여분
2021년 3월 30일부여분
2022년 3월 29일부여분

공정가치
4,692
5,149
4,001
9,428
16,314

부여일 주식가격(단위: 원/주)(주1)
8,928
9,824
7,380
19,680
30,400

행사가격(단위: 원/주)(주1)
8,999
10,094
7,660
20,200
29,140

기대 행사기간
0.5776
0.5711
0.6127
0.5262
0.5537

무위험 이자율
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년
5.5년

예상 주가변동성
1.88%
2.46%
1.80%
1.58%
2.98%

(주1) 2019년 이익잉여금 처분에 따른 주식배당 및 전기 중 액면분할로 인해 부여된 주식선택권의 행사가격, 공정가치 및 주식가격이 조정되었습니다.

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

1. 해당 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭 - 기업집단의 명칭 : 동화

계통도_20260331

2. 계열회사 현황(요약)

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

동화
1
25
26

3. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

[2023.03.31 현재]

겸직임원
겸직회사
상근여부

구분
성명

사내이사
승 명 호
(주)한국일보사
상근

사내이사
채 광 병
엠파크(주), 엠파크오토서비스(주), 엠파크서비스(주), 디더블유미디어홀딩스(주)
상근

미등기 임원
승 지 수
태양합성(주), 디더블유미디어홀딩스(주), 몽베르컨트리클럽(주), 엠파크(주), 엠파크오토서비스(주), 엠파크서비스(주), (주)코리아타임스
상근

미등기 임원
전 찬 웅
태양합성(주), (주)한국일보사, (주)코리아타임스, 디더블유미디어홀딩스(주), (주)글로벌이앤비, 몽베르컨트리클럽(주), 농업회사법인 몽베르(주),
상근

4. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
-
8
8
612,148
1,025
-3,085
610,088

일반투자
-
1
1
21,890
-
-
21,890

단순투자
1
1
1
1,720
-1,907
230
43

계
1
10
10
635,758
-882
-2,855
632,021

IX. 대주주 등과의 거래내용

1. 대주주에 대한 신용공여등

거래종류
보증인
거래상대방(회사와의 관계)
거래기간
거래금액(단위 : USD)
목적

채무보증
동화기업(주)
Dongwha International Co.,Ltd (최대주주)
2026.01.24 ~ 2027.01.22
8,100,000
WOORI 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2026.03.06 ~ 2027.03.05
19,000,000
하나 홍콩으로부터의 차입관련 보증제공

2026.01.30 ~ 2026.07.30
4,455,000
국민 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2026.01.30 ~ 2026.07.30
2,970,000
국민 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2025.10.17 ~ 2026.10.16
5,000,000
IBK 홍콩 차입 및 L/C 관련 보증제공

2026.03.30 ~ 2027.03.30
12,000,000
KEXIM ASIA 로부터의 차입관련 보증제공

2025.08.29 ~ 2026.08.29
12,000,000
KDB 홍콩 차입관련 보증제공

2025.06.05 ~ 2026.06.05
12,000,000
신한 홍콩 차입관련 보증제공

2025.09.05 ~ 2026.09.04
3,000,000
국민 홍콩 차입관련 보증제공

2025.09.02 ~ 2026.09.01
12,000,000
농협 홍콩 차입관련 보증제공

2. 당분기 및 전분기 중 특수관계자 거래 내역은 다음과 같습니다가. 연결기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의판매
재화, 용역의구입
기타수익

지배기업
Dongwha International Co., Limited
63,634
7,144,324
880,504

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
120,397
-
10,504

엠파크㈜
219,525
53,400
205

㈜한국일보사
149,252
124,643
49,778

㈜코리아타임스
16,658
32,000
-

엠파크서비스㈜
15,243
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
455,282
4,726
-

기타특수관계자
Dongwha USA Inc.
1,650,409
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
7,326
1,339,588
7,408

그린글로벌코리아 주식회사
802,275
372,272
1,111

엠파크오토서비스㈜
9,269
26,842
14,802

합 계
3,509,270
9,097,795
964,312

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의판매
재화, 용역의구입
기타수익
기타비용

지배기업
Dongwha International Co., Limited
59,702
10,031,895
783,753
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
131,151
-
10,541
-

엠파크㈜
206,217
43,500
773,390
5,400

㈜한국일보사
210,809
51,549
135,471
-

㈜코리아타임스
16,416
-
-
-

엠파크서비스㈜
12,874
-
24
-

엠파크오토서비스㈜
9,865
1,400
24
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
89,065
4,726
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
193,933
3,141
52,533
-

Dongwha USA Inc.
1,555,629
36,001
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
832,690
2,013,918
6,938
-

그린글로벌코리아 주식회사
51,773
463,352
884
48,824

합 계
3,370,124
12,649,482
1,763,558
54,224

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
고정자산의 매각
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
13,880
6,874,026
880,504
-
-

종속기업
태양합성㈜
1,572,017
53,737
6,559
-
-

동화일렉트로라이트㈜
268,065
-
422,959
-
400

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
-
12
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
770,566
-
43,350
-
-

Dongwha Finland OY.
110,437
-
84,877
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
574,378
113,420
452,521
4,220
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
30,717
-
3,793
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
15,516
-
40,234
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
7,407
-
50,574
-
-

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
187,573
-
126,499
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
120,397
-
10,504
-
-

엠파크㈜
219,525
52,200
205
-
-

㈜한국일보사
149,252
124,643
49,778
-
-

㈜코리아타임스
16,658
32,000
-
-
-

엠파크서비스㈜
15,243
-
-
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
455,282
4,726
-
-
-

기타특수관계자
엠파크오토서비스㈜
9,269
26,842
14,802
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
45,837
252,845
1,111
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
7,326
-
7,408
-
-

합 계
4,589,945
7,534,439
2,195,690
4,220
400

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
재화, 용역의 판매
재화, 용역의 구입
기타수익
기타비용
고정자산의 매입

지배기업
Dongwha International Co., Limited
10,893
9,894,167
453,882
-
-

종속기업
태양합성㈜
1,657,975
92,780
352
336
3,963

동화일렉트로라이트㈜
270,686
-
116,699
-
-

Dongwha Australia Pty Ltd.
146,415
-
149,796
-
-

Dongwha Vina Co., Ltd.
600
-
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
915,053
-
42,496
-
-

Dongwha Finland OY.
106,996
-
71,489
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
545,912
215,349
487,670
-
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
-
-
-
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
26,668
-
4,513
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
17,670
-
32,943
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
3,067
-
46,533
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
131,151
-
10,541
-
-

엠파크㈜
206,217
42,300
773,390
5,400
-

㈜한국일보사
210,809
51,549
135,471
-
-

㈜코리아타임스
16,416
-
-
-
-

엠파크서비스㈜
12,874
-
24
-
-

엠파크오토서비스㈜
9,865
1,400
24
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
89,065
4,726
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
193,933
-
52,533
-
-

그린글로벌코리아 주식회사
51,773
321,472
884
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
4,552
-
6,938
-
-

합 계
4,628,590
10,623,743
2,386,178
5,736
3,963

3. 당분기말 및 전기말 현재 채권ㆍ채무내역은 다음과 같습니다.

가. 연결기준

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
12,688
45,309
4,247,871
17,123

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
43,983
-
-
-

엠파크㈜
80,493
198
-
19,580

㈜한국일보사
54,106
-
-
47,163

㈜코리아타임스
-
-
-
616

엠파크서비스㈜
5,589
75
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
433,283
-
-
2,599

기타특수관계자
Dongwha USA Inc.
1,709,727
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
7,326
7,408
1,728,643
-

그린글로벌코리아 주식회사
438,985
1,111
224,055
143,356

엠파크오토서비스㈜
6,005
207
-
9,676

합 계
2,792,185
54,308
6,200,569
240,113

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
130,551
55,696
1,437,047
16,221

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
44,720
-
-
-

엠파크㈜
56,635
10,703
-
19,580

㈜한국일보사
72,302
-
-
55,917

㈜코리아타임스
-
-
-
616

엠파크서비스㈜
5,957
75
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
38,256
-
-
-

기타특수관계자
Dongwha USA Inc.
1,683,606
-
-
-

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
11,106
32,879
1,239,608
-

그린글로벌코리아 주식회사
423,272
5,265
161,906
145,086

엠파크오토서비스㈜
10,754
1,027
-
9,626

합 계
2,477,159
105,645
2,838,561
247,046

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 손실충당금은 없습니다.

나. 별도기준

① 당분기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
12,688
45,309
4,090,048
17,123

종속기업
태양합성㈜
723,169
100
2,867
17,639

동화일렉트로라이트㈜
108,427
9,449
-
171,686

Dongwha Vina Co., Ltd.
220
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
770,566
43,350
-
-

Dongwha Finland OY.
110,437
46,609
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
2,713,536
506,426
36,462
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.
30,717
-
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
53,833
42,189
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
7,407
1,748
-
-

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
187,573
310,888
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
43,983
-
-
-

엠파크㈜
80,493
198
-
19,140

㈜한국일보사
54,106
-
-
47,163

엠파크서비스㈜
5,589
75
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
433,283
-
-
2,599

기타특수관계자
엠파크오토서비스㈜
6,005
207
-
9,676

그린글로벌코리아 주식회사
16,807
1,111
115,917
35,781

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
7,326
7,408
-
-

합 계
5,366,165
1,015,067
4,245,294
320,807

② 전기말

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
매출채권
기타채권
매입채무
기타채무

지배기업
Dongwha International Co., Limited
75,849
55,696
1,334,251
16,221

종속기업
태양합성㈜
596,959
7,512
2,962
130,427

동화일렉트로라이트㈜
154,668
40,646
-
159,275

Dongwha Vina Co., Ltd.
220
-
-
-

VRG Dongwha MDF Joint Stock Company
1,796,556
235,340
-
-

Dongwha Finland OY.
259,832
66,893
-
-

DONGWHA VIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
2,040,368
437,895
31,922
-

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
-
5,150
-
-

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.
63,287
1,609
-
-

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.
36,330
32,811
-
-

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
15,037
33,715
-
-

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
-
532,669
-
-

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
44,720
-
-
-

엠파크㈜
56,635
10,703
-
19,140

㈜한국일보사
72,302
-
-
55,917

㈜코리아타임스
-
-
-
616

엠파크서비스㈜
5,957
75
-
-

몽베르컨트리클럽 주식회사
38,256
-
-
-

기타특수관계자
엠파크오토서비스㈜
10,754
1,027
-
9,626

그린글로벌코리아 주식회사
10,384
5,265
82,175
47,216

GREEN GLOBAL TRADING CO.,LTD
11,106
32,879
-
-

합 계
5,289,220
1,499,885
1,451,310
438,438

당분기말 및 전기말 현재 상기 특수관계자 채권에 대하여 인식한 손실충당금은 없습니다.

4. 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 대여거래내역은 다음과 같습니다.

가. 연결기준

① 당분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

지배기업
Dongwha International Co. Limited
장기대여금
64,570,500
-
-
3,532,500
68,103,000

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
장기대여금
1,000,000
-
-
-
1,000,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,500,000
3,500,000
(1,000,000)
-
5,000,000

합 계
68,070,500
3,500,000
(1,000,000)
3,532,500
74,103,000

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
계정과목
기초
증가
감소
매각예정분류
기타(주1)
분기말

지배기업
Dongwha International Co. Limited
단기대여금
21,989,993
-
(2,926,159)
(19,004,037)
(59,797)
-

장기대여금
22,050,000
11,599,441
-
-
80,059
33,729,500

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
900,000
-
-
-
-
900,000

엠파크㈜
장기대여금
61,900,000
10,900,000
(1,500,000)
-
-
71,300,000

㈜한국일보사
장기대여금
9,500,000
7,000,000
(3,500,000)
-
-
13,000,000

기타특수관계자
Dongwha Australia Holdings
단기대여금
593,892
-
-
(598,436)
4,544
-

The Australian Sawmilling Co. Pty Ltd.
단기대여금
1,183,803
-
-
(1,192,859)
9,056
-

합 계
118,117,688
29,499,441
(7,926,159)
(20,795,332)
33,862
118,929,500

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

구분
특수관계자의 명칭
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
장기대여금
64,570,500
-
-
3,532,500
68,103,000

종속기업
Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
장기대여금
8,609,400
-
-
471,000
9,080,400

DONGWHA VIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
장기대여금
20,161,211
5,105,048
-
664,956
25,931,215

태양합성㈜
장기대여금
200,000
800,000
(1,000,000)
-
-

동화일렉트로라이트㈜
장기대여금
30,000,000
8,000,000
-
-
38,000,000

Dongwha Vina Co., Ltd.
장기대여금
-
100,000
-
-
100,000

관계기업
디더블유미디어홀딩스㈜
장기대여금
1,000,000
-
-
-
1,000,000

㈜한국일보사
장기대여금
2,500,000
3,500,000
(1,000,000)
-
5,000,000

합 계
127,041,111
17,505,048
(2,000,000)
4,668,456
147,214,615

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

② 전분기

(단위: 천원)

구 분
특수관계자의 명칭
계정과목
기초
증가
감소
기타(주1)
분기말

지배기업
Dongwha International Co., Limited
장기대여금
22,050,000
11,599,441
-
80,059
33,729,500

종속기업
DONGWHA VIETNAM JOINTSTOCK COMPANY
장기대여금
21,402,220
-
-
827,680
22,229,900

동화일렉트로라이트㈜
단기대여금
5,500,000
5,200,000
(2,200,000)
-
8,500,000

관계기업
엠파크㈜
장기대여금
61,900,000
10,900,000
(1,500,000)
-
71,300,000

디더블유미디어홀딩스㈜
단기대여금
900,000
-
-
-
900,000

㈜한국일보사
장기대여금
9,500,000
7,000,000
(3,500,000)
-
13,000,000

합 계
121,252,220
34,699,441
(7,200,000)
907,739
149,659,400

(주1)
외화환산효과를 반영하였습니다.

5. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 차입거래 내역은 다음과 같습니다.

가. 연결기준 - 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 없습니다.

나. 별도기준

- 당분기 및 전분기 중 특수관계자에 대한 차입거래내역은 없습니다.

6. 당분기 및 전분기 중 특수관계자와의 지분거래내역은 다음과 같습니다.가. 연결기준 - 당분기 중 특수관계자와의 지분거래 내역은 없습니다.

① 전기

(단위: 천원)

특수관계자의 명칭
거래내역
금액

엠파크㈜
유상증자
60,000,135

Dongwha International Co., Limited
지분취득(주1)
30,412,890

(주1)
전기 중 Dongwha International Co., Limited의 종속기업인 Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.의 지분 100%를 취득하였습니다.

나. 별도기준

① 당분기

(단위: 천원)

특수관계자의 명칭
거래내역
금액

Dongwha Finland OY.
유상증자
1,025,393

② 전분기

(단위: 천원)

특수관계자의 명칭
거래내역
금액

Dongwha Finland OY.
유상증자
2,998,700

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

당사는 당기 중 주요사항보고서 및 한국거래소 공시를 통해 공시한 사항이 공시서류제출일까지 이행이 완료되지 않았거나 주요내용이 변경된 경우는 없었습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건

- 본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황
본 공시서류 작성기준일 현재 해당사항 없습니다.
다. 우발부채 및 약정사항(1) 당분기말 및 전기말 현재 연결기업이 체결하고 있는 자금조달약정의 내역은 다음과 같습니다.

(원화단위: 천원, 외화단위: 외화)

구 분
2026-05-18
2025년말

일반회전대출 한도
사용금액
116,629,349
92,653,780

미사용금액
152,671,510
169,023,160

합 계
269,300,859
261,676,940

일반자금대출 한도(사채 제외)
사용금액
507,035,270
465,318,940

미사용금액
-
-

합 계
507,035,270
465,318,940

전자어음 발행
사용금액
616,699
1,048,276

미사용금액
21,633,301
21,451,724

합 계
22,250,000
22,500,000

수입신용장
사용금액
USD 744,030
USD 736,641

미사용금액
USD 4,355,970
USD 4,363,359

합 계
USD 5,100,000
USD 5,100,000

외화자금대출 한도
사용금액
USD 4,500,000
USD 4,500,000

EUR 79,237,500
EUR 83,325,000

MYR 0
MYR -

미사용금액
USD 0
USD -

EUR 0
EUR 3,600,000

MYR 10,500,000
MYR 10,500,000

합 계
USD 4,500,000
USD 4,500,000

EUR 79,237,500
EUR 86,925,000

MYR 10,500,000
MYR 10,500,000

(2) 당기말 및 전기말 현재 진행중인 소송은 다음과 같습니다.

(단위: 천원)

구 분
당분기말
전기말

건수
금액
건수
금액

연결기업 원고
1건
501,000
0 건
-

연결기업 피고
0건
-
0 건
-

경영진은 소송의 최종결과가 연결기업의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 않을 것으로 예상하고 있습니다.(3) 당분기말 현재 연결기업은 인허가보증, 이행계약 등과 관련하여 서울보증보험㈜로부터 19,307백만원의 지급보증을 제공받고 있습니다.(4) 연결기업은 2026년 3월 16일자로 인천광역시 중구청으로부터 북성동 소재 PB사업장의 폐기물관리법 위반에 따른 영업정지 6개월(2026.04.25 ~ 2026.10.24) 및 사업장 내 보관 중인 폐기물에 대한 처리명령(기한 : 2026.04.24) 처분을 통지받았습니다. 이에 연결기업은 행정처분의 즉각적인 집행정지 신청(가처분) 및 해당 처분의 취소를 구하는 행정소송을 동시에 제기하였으며, 2026년 4월 29일 인천지방법원으로부터 해당 행정처분의 효력을 '처분취소소송' 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 정지한다는 결정(가처분 인용)을 통지받았습니다. 보고기간 종료일 현재 법적 절차의 결과 및 그에 따른 영업상의 영향은 예측할 수 없습니다.(5) 당분기말 현재 연결기업은 전문건설공제조합으로부터 하자보수보증 등을 제공받고 있으며, 이를 위해 출자주식(장부가액 43백만원)을 담보로 제공하고 있습니다.(6) 당분기말 현재 연결기업은 동화일렉트로라이트㈜ 지분을 매각하면서 주주간에 체결한 주주간 계약에 따라 동화일렉트로라이트㈜의 재무출자자에게 풋옵션을 제공하고 있습니다.(7) 당분기말 현재 특수관계자를 제외한 제3자에게 제공하고 있는 지급보증은 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 수사ㆍ사법기관의 제재현황(1) 회사의 제재 현황- 공시대상 기간 중 해당사항이 없습니다.(2) 임ㆍ직원의 제재현황

회사
일자
제재기관
대상자
전현직
근속
조치 내용
사유 및 근거법렬
조치에 대한
재발방지를 위한 대책

여부
연수
이행현황

대성목재공업㈜ (주1)
2026.05.08
인천지방법원
임원
전직
13년
징역1년, 집행유예2년
- 사유: 중대재해 처벌 등에 관한 법률 위반 - 근거법령: 중대재해 처벌 등에 관한 법률 제6조 등
판결에 따른 의무 이행중
안전 조직 강화/재정비, 산업안전보건위원회 운영, 주기적 점검 및 관련 법규 교육 등

(주1) 동 사건은 2022년 6월 당사의 종속회사였던 대성목재공업(주)에서 발생했던 사건으로 동사는 2022년 12월 부 당사에 흡수합병 되어 소멸하였으며, 동사의 공장은 2023년 10월 부 폐쇄되어 현재는 운영하고 있지 않습니다.

나. 행정기관의 제재현황

일자
제재기관
대상자
처벌 또는
금전적
사유 및 근거법령
조치에 대한 이행현황
재발방지를 위한 대책

조치 내용
제재금액

2026-02-12
기후에너지환경부
동화기업㈜
과징금부과
39.86억원
1) 배출시설을 가동하면서 방지시설을 가동하지 아니하며 특정대기유해물질 배출 (환경범죄단속법)
납부기한까지 과징금납부예정
환경관리 프로세스 재정립하고, 정기적 모니터링(직원 교육 포함) 실시중임.

2) 배출시설에 대한 허가를 받지 않고 대기오염물질을 배출(환경범죄단속법)
2024년 7월 국립환경과학원 환경 영향성 평가에 따라 적법화 되었음.추가적인 대기오염물지 방지 시설등 확충함.

2026-03-16
인천광역시중구청
폐기물처리명령
-
허가 받거나 신고한 폐기물 처리시설이 아닌 곳에서 폐기물을 소각(폐기물관리법)
행정처분의 즉각적인 집행정지 신청(가처분) 및 행정소송 진행 하였으며, 2026년 4월 29일 인천지방법원으로부터 해당 행정처분의 효력을 '처분취소소송' 판결 선고일로부터 30일이 되는 날까지 정지한다는 결정(가처분 인용)을 통지 수령함

해당공장영업(가동)중지6개월(주1)

※ 상기 과징금 및 행정제재 관련 조치는 모두 동일사안에 관련된 조치 입니다.(주1) 인천시 중구 북성동에 위치한 PB공장으로 해당공장의 6개월간 매출액은 '25년 동화기업 연결매출액 기준 4%에 해당합니다.
다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재 - 해당사항이 없습니다.
라. 단기매매차익의 발생 및 반환에 관한 사항 - 공시대상 기간 중 해당사항이 없습니다.
마. 중대재해 발생사실- 공시대상 기간 중 해당사항이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항
해당사항 없습니다.

나. 합병 등의 사후 정보보고서 작성기준일 현재 합병 등의 사후 정보는 없습니다.

다. 보호예수 현황

보고서 작성기준일 현재 보호예수 주식은 없습니다.

XI. 상세표

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

태양합성(주)
1986.02.12
인천광역시 남동구 남동대로 79번길 34
공업용 접착제 및 세정제등의 제조판매
51,474
의결권의 과반수를 소유
미해당

Dongwha Vina Co., Ltd
2009.09.10
Room 2001 20/F Jubilee Centre, 46 Gloucester Rd, Wanchai, Hk
비금융지주회사업
24,315
상동
미해당

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
2008.08.08
Lot G4, Minh Hung lll Industrial zone, Minh Hung Commune, Chon Thanh District, Binh Phuoc Province, Vietnam
MDF 제조업
136,285
상동
해당

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.
2003.06.09
Lot 3726 & 3728 Nilal Industrial Estate, Mukim Setul Daerah Seremban, 71800 Nilai, Negeri Sembilan Darul Khusus, Malaysia
비금융 지주회사업
7,174
상동
미해당

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
1989.10.14
Lot 3726 & 3728 Nilal Industrial Estate, Mukim Setul Daerah Seremban, 71800 Nilai, Negeri Sembilan Darul Khusus, Malaysia
MDF 제조 판매업
41,531
상동
미해당

Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd. 주2)
1990.09.21
Lot 3726 & 3728 Nilal Industrial Estate, Mukim Setul Daerah Seremban, 71800 Nilai, Negeri Sembilan Darul Khusus, Malaysia
화학/수지 제조판매업
-
상동
미해당

Dongwha Global Sales Sdn. Bhd. 주2)
1990.08.03
Lot 3726 & 3728 Nilal Industrial Estate, Mukim Setul Daerah Seremban, 71800 Nilai, Negeri Sembilan Darul Khusus, Malaysia
MDF 판매업
-
상동
미해당

Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd. 주2)
1990.12.29
Lot 3726 & 3728 Nilal Industrial Estate, Mukim Setul Daerah Seremban, 71800 Nilai, Negeri Sembilan Darul Khusus, Malaysia
MDF 제조 판매업
-
상동
미해당

Dongwha Finland Oy
1872.11.16
FI-48101 Kotka, Finland
페놀릭 필름 제조판매업
43,993
상동
미해당

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
2019.07.16
Song Cong, Thai Nguyen, Vietnam
MDF 및 건장재 제조업
197,013
상동
해당

동화일렉트로라이트(주)
2009.08.20
충남 논산시 성동면 산업단지로5길 45
전자재료 및 화학제품 제조업
176,447
상동
해당

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIA SDN. BHD.
2008.05.19
PTD 103252, Jalan Idaman 3/11, Taman Desa Idaman, Senai Industrial Park,81400 Senai, Johor, Malaysia
전자재료 및 화학제품 제조업
23,390
상동
미해당

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
2012.07.18
300462,Xinye 8 Street and Xinsheng RoadWest District of TEDA, Tianjin, China,
전자재료 및 화학제품 제조업
36,899
상동
미해당

Dongwha Electrolyte Hungary Kft

2020.01.17

H-1118 Budapest, Szamado utca 19. fszt 3Hungary.

전자재료 및 화학제품 제조업

63,504

상동

미해당

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
2022.05.26
5810 SHELBY OAKS DR, MEMPHIS
전자재료 및 화학제품 제조업
112,443

상동

해당

(주1) 주요종속회사 여부는 최근사업연도말 자산총액 750억원 이상 또는 최근사업연도말 자산총액이 지배회사 별도 자산총액의 10% 이상인 종속회사를 의미 합니다.(주2) 휴면 법인으로 청산절차 진행 예정입니다.

2. 계열회사 현황(상세)

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
1
동화기업(주)
120111-0004218

-
-

비상장
12
태양합성(주)
120111-0094722

(주)한국일보사
110111-0223810

(주)코리아타임스
110111-0343452

(주)글로벌이앤비
110111-4102185

엠파크서비스(주)
110111-4809103

(주)한국종합미디어
110111-0855134

디더블유미디어홀딩스
110111-5243342

엠파크(주)
120111-0411893

(주)동그람이
110111-6529874

동화일렉트로라이트(주)
180111-0685321

몽베르컨트리클럽(주)
284411-0142031

농업회사법인 몽베르(주)
284411-0146372

나. 해외법인

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사 수
회사명
소재국
주업종

비상장
13
Dongwha Vina Co., Ltd
홍콩
비금융 지주회사업

VRG DongWha MDF Joint Stock Company
베트남
MDF 제조업

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.
말련
비금융 지주회사업

Dongwha Malaysia Sdn. Bhd.
말련
MDF 제조 판매업

Dongwha Chemical (M) Sdn. Bhd.
말련
화학/수지 제조판매업

Dongwha Global Sales Sdn. Bhd.
말련
MDF 판매업

Dongwha MDF (M) Sdn. Bhd.
말련
MDF 제조 판매업

Dongwha Finland Oy
핀란드
페놀릭 필름 제조판매업

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
베트남
MDF 및 건장재 제조업

DONGWHA ELECTROLYTE MALAYSIASDN. BHD.

말련
화학제품 제조업

Dongwha(Tianjin) Electrolyte Co., Ltd.
중국
화학제품 제조업

Dongwha Electrolyte Hungary Kft.

헝가리
화학제품 제조업

Dongwha Electrolyte USA, Inc.
미국
화학제품 제조업

3. 타법인출자 현황(상세)

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, 주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

동화일렉트로라이트㈜주1,2)
비상장
2019.08.14
경영참여
118,212
9,670,280
73
97,449
-
-
-1,540
9,670,280
73
95,909
267,802
-11,752

태양합성㈜
비상장
2017.04.20
경영참여
40,819
68,000
100
31,930
-
-
214
68,000
100
32,144
51,474
1,663

Dongwha Vina Co., Ltd.주1)
비상장
2007.09.10
경영참여
21,975
24,727,643
100
50,247
-
-
2,497
24,727,643
100
52,744
136,328
5,950

Dongwha Finland OY주3)
비상장
2017.10.30
경영참여
35,491
200,010
100
15,603
-
1,025
-1,646
200,010
100
14,982
43,993
-9,398

DONGWHA VIETNAM JOINT STOCK COMPANY
비상장
2019.07.16
경영참여
5,337
10,680,930
68
1,599
-
-
727
10,680,930
68
2,326
197,013
-30,845

Dongwha Malaysia Holdings Sdn. Bhd.주1)
비상장
2025.09.26
경영참여
30,316
3,305,000
100
31,487
-
-
163
3,305,000
100
31,650
41,578
830

디더블유미디어홀딩스㈜주1)
비상장
2013.10.01
경영참여
14,723
1,942,020
38
146,045
-
-
-2,761
1,942,020
38
143,284
952,986
-5,842

엠파크㈜주1)
비상장
2013.10.01
경영참여
100,000
633,517
26
237,788
-
-
-739
633,517
26
237,049
794,325
-8,734

리딩투자증권주식회사주1,4)
비상장
2020.07.21
일반투자
9,446
12,494,182
6
21,890
-
-
-
12,494,182
6
21,890
684,879
23,212

㈜에이스침대
상장
2022.11.30
단순투자
2,015
54,724
0
1,677
-54,724
-1,907
230
-
-
-
818,415
55,974

전문건설공제조합
비상장
1999.10.18
단순투자
441
45
-
43
-
-
-
45
-
43
-
-

합 계
63,776,351
-
635,758
-54,724
-882
-2,855
63,721,627
-
632,021
3,988,793
21,058

주1) 최근사업연도 재무현황은 연결기준으로 작성하였습니다.주2) 상환전환우선주를 제외한 지분율을 기재하였습니다.주3) 당분기 중 1,025백만원의 유상증자가 실시되었습니다.주4) 우선주를 제외한 지분율을 기재하였으며, 3월 결산법인으로 최근사업연도 재무현황의 총자산은 2025년 3월말 기준, 당기순손익은 2024년 4월 1일 ~ 2025년 3월 31일의 실적을 기재하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없습니다.

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없습니다.