신세계 — [기재정정]증권신고서(채무증권) (20260526)
제출인: 신세계

증권신고서(채무증권)
6.2
(주)신세계

정 정 신 고 (보고)

2026년 05월 26일

1. 정정대상 공시서류 :
증권신고서(채무증권)

2. 정정대상 공시서류의 최초제출일 :
2026년 05월 19일

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 05월 19일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2026년 05월 26일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재정정

3. 정정사항

항 목
정정요구ㆍ명령관련 여부
정정사유
정 정 전
정 정 후

※ 본 '[기재정정]증권신고서'는 수요예측 결과에 따른 발행조건 확정에 의한 것으로, 정정 및 추가 기재된 사항은
굵은 파란색
으로 표시하였습니다.

표지
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
모집 또는 매출총액: 250,000,000,000원

모집 또는 매출총액:
340,000,000,000원

요약정보2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주1) 정정 전
(주1) 정정 후

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항1. 공모개요
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주2) 정정 전
(주2) 정정 후

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항3. 공모가격 결정방법
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
-
(주3) 추가 기재

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항5. 인수 등에 관한 사항1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등2. 사채관리계약에 관한 사항
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주4) 정정 전
(주4) 정정 후

II. 증권의 주요 권리내용
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주5) 정정 전
(주5) 정정 후

V. 자금의 사용목적
아니오
수요예측 결과에 따른 발행조건 확정
(주6) 정정 전
(주6) 정정 후

(주1) 정정 전

회차 :
146-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 06월 01일

원리금지급대행기관
(주)KB국민은행대기업금융1센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 18일
한국기업평가
회사채 (AA0)

2026년 05월 18일
한국신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
우리투자증권
3,000,000
30,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

발행제비용
266,720,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

(주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000) 한도 범위 내에서 대표주관회사의 협의에 의해 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액은 변동될 수 있습니다. 또한, "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액), 확정 발행수익률, 인수인의 확정 인수수량 및 인수금액은 2026년 05월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

회차 :
146-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
150,000,000,000
모집(매출)총액
150,000,000,000

발행가액
150,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 06월 01일

원리금지급대행기관
(주)KB국민은행대기업금융1센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 18일
한국기업평가
회사채 (AA0)

2026년 05월 18일
한국신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
6,000,000
60,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

대표
NH투자증권
7,000,000
70,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
대신증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

인수
하나증권
1,000,000
10,000,000,000
인수수수료 0.15%
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
150,000,000,000

발행제비용
413,020,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

(주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000) 한도 범위 내에서 대표주관회사의 협의에 의해 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액은 변동될 수 있습니다. 또한, "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액), 확정 발행수익률, 인수인의 확정 인수수량 및 인수금액은 2026년 05월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주1) 정정 후

회차 :
146-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 06월 01일

원리금지급대행기관
(주)KB국민은행대기업금융1센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 18일
한국기업평가
회사채 (AA0)

2026년 05월 18일
한국신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
7,000,000
70,000,000,000
110,000,000(정액)
총액인수

인수
우리투자증권
3,000,000
30,000,000,000
60,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

발행제비용
299,920,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(문구 삭제)

회차 :
146-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
240,000,000,000
모집(매출)총액
240,000,000,000

발행가액
240,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 06월 01일

원리금지급대행기관
(주)KB국민은행대기업금융1센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 18일
한국기업평가
회사채 (AA0)

2026년 05월 18일
한국신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
9,000,000
90,000,000,000
110,000,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
11,000,000
110,000,000,000
110,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
2,000,000
20,000,000,000
60,000,000(정액)
총액인수

인수
하나증권
2,000,000
20,000,000,000
60,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
240,000,000,000

발행제비용
595,920,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(문구 삭제)
(주2) 정정 전

[회 차 : 146-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 09월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 03월 01일, 2027년 06월 01일,

2027년 09월 01일, 2027년 12월 01일, 2028년 03월 01일, 2028년 06월 01일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 18일 / 2026년 05월 18일

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2026년 05월 19일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2028년 06월 01일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 06월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)KB국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 신한투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

(주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000) 한도 범위 내에서 대표주관회사의 협의에 의해 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액은 변동될 수 있습니다.

(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액), 확정 발행수익률, 인수인의 확정 인수수량 및 인수금액은 2026년 05월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

[회 차 : 146-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
150,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
150,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 09월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 03월 01일, 2027년 06월 01일,

2027년 09월 01일, 2027년 12월 01일, 2028년 03월 01일, 2028년 06월 01일,2028년 09월 01일, 2028년 12월 01일, 2029년 03월 01일, 2029년 06월 01일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 18일 / 2026년 05월 18일

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2026년 05월 19일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2029년 06월 01일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2029년 06월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)KB국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 키움증권(주) 신한투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측 결과에 따라 전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액, 이자율 및 발행수익률이 결정될 예정입니다.

(주2) 수요예측 시 공모희망금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주3) 상기 기재된 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액)은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000) 한도 범위 내에서 대표주관회사의 협의에 의해 변경될 수 있고, 이에 따라 인수인의 인수수량 및 인수금액은 변동될 수 있습니다.

(주4) 수요예측 결과에 의한 확정 총액(전자등록총액, 모집(매출)총액, 발행가액), 확정 발행수익률, 인수인의 확정 인수수량 및 인수금액은 2026년 05월 26일 정정신고서를 통해 공시할 예정입니다.

(주2) 정정 후

[회 차 : 146-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 09월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 03월 01일, 2027년 06월 01일,

2027년 09월 01일, 2027년 12월 01일, 2028년 03월 01일, 2028년 06월 01일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 18일 / 2026년 05월 18일

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2026년 05월 19일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2028년 06월 01일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 06월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)KB국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 신한투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(문구 삭제)

[회 차 : 146-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
240,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
240,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 09월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 03월 01일, 2027년 06월 01일,

2027년 09월 01일, 2027년 12월 01일, 2028년 03월 01일, 2028년 06월 01일,2028년 09월 01일, 2028년 12월 01일, 2029년 03월 01일, 2029년 06월 01일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 18일 / 2026년 05월 18일

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2026년 05월 19일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2029년 06월 01일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2029년 06월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)KB국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 키움증권(주) 신한투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(문구 삭제)

(주3) 추가 기재

라. 수요예측 결과

① 수요예측 참여 내역

[회차 : 제146-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
13
8
-
-
-
25

수량
700
3,600
1,400
-
-
-
5,700

경쟁률
0.70 : 1
3.60 : 1
1.40 : 1
-
-
-
5.70 : 1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제146-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
9
6
9
-
-
-
24

수량
1,500
3,800
1,500
-
-
-
6,800

경쟁률
1.00 : 1
2.53 : 1
1.00 : 1
-
-
-
4.53 : 1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제146-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-10
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.51%
200
3.51%
포함

-9
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.51%
400
7.02%
포함

-8
-
-
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
5.26%
700
12.28%
포함

-7
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
5.26%
1,000
17.54%
포함

-5
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.75%
1,100
19.30%
포함

-4
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
1,300
22.81%
포함

-3
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
1,500
26.32%
포함

-1
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
1,700
29.82%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.51%
1,900
33.33%
포함

2
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
8.77%
2,400
42.11%
포함

3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.75%
2,500
43.86%
포함

11
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
2,700
47.37%
포함

30
-
-
3
2,500
1
500
-
-
-
-
-
-
4
3,000
52.63%
5,700
100.00%
포함

합계
4
700
13
3,600
8
1,400
-
-
-
-
-
-
25
5,700
100.00%

(주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제146-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-12
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
100
1.47%
포함

-10
-
-
1
100
3
300
-
-
-
-
-
-
4
400
5.88%
500
7.35%
포함

-9
2
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
5.88%
900
13.24%
포함

-8
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
1,000
14.71%
포함

-7
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.94%
1,200
17.65%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
1,300
19.12%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
1,400
20.59%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.94%
1,600
23.53%
포함

2
3
800
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
800
11.76%
2,400
35.29%
포함

5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
2.94%
2,600
38.24%
포함

11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
2,700
39.71%
포함

21
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
2,800
41.18%
포함

30
-
-
3
3500
1
500
-
-
-
-
-
-
4
4,000
58.82%
6,800
100.00%
포함

합계
9
1,500
6
3,800
9
1,500
-
-
-
-
-
-
24
6,800
100.00%
-
-
-

(주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제146-1회]

(단위: bp, 억원)

-
(주)신세계 2년 만기 개별민평 대비 스프레드

수요예측참여자
-10
-9
-8
-7
-5
-4
-3
-1
0
+2
+3
+11
+30

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합계
200
200
300
300
100
200
200
200
200
500
100
200
3,000

누적합계
200
400
700
1000
1,100
1,300
1,500
1,700
1,900
2,400
2,500
2,700
5,700

[회차 : 제146-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
(주)신세계 3년 만기 개별민평 대비 스프레드

회사명
-12
-10
-9
-8
-7
-5
-1
0
+2
+5
+11
+21
+30

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합계
100
400
400
100
200
100
100
200
800
200
100
100
4,000

누적 합계
100
500
900
1,000
1,200
1,300
1,400
1,600
2,400
2,600
2,700
2,800
6,800

④ 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에서의 반영내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요산정 근거

[본 사채의 발행금액 결정]- 제146-1회 무보증사채 : 1,000억원- 제146-2회 무보증사채 : 2,400억원 [수요예측 신청현황]제146-1회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 5,700억원- 총 참여신청범위 : -0.10%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 25건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 25건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 5,700억원제146-2회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 6,800억원- 총 참여신청범위 : -0.12%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 24건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 24건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 6,800억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리결정에 대한수요예측 결과반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.본 사채에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.[제146-1회]본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제146-2회]본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주4) 정정 전

가. 사채의 인수

[회 차 :
제146-1회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
70,000,000,000
0.15%
총액인수

(주)우리투자증권
01015364
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
30,000,000,000
0.15%
총액인수

(주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 전자등록총액이 확정될 예정이며 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. (주2) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

[회 차 :
제146-2회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료율(%)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
60,000,000,000
0.15%
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
70,000,000,000
0.15%
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
10,000,000,000
0.15%
총액인수

하나증권(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
10,000,000,000
0.15%
총액인수

(주1) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 전자등록총액이 확정될 예정이며 이에 따라 상기 인수인의 인수금액이 조정될 수 있습니다. (주2) "최종 인수수수료"는 "발행회사"의 판단에 따라 "공동대표주관회사" 및 "인수회사"에게 정액으로 지급할 수 있습니다.

나. 사채의 관리

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제146-1회, 제146-2회
250,000,000,000
6,000,000
-

(주) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행총액은 금 사천억원(\400,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 관리금액이 조정될 수 있습니다.

(주4) 정정 후

가. 사채의 인수

[회 차 :
제146-1회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
70,000,000,000
110,000,000
총액인수

(주)우리투자증권
01015364
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
30,000,000,000
60,000,000
총액인수

(문구 삭제)

[회 차 :
제146-2회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
90,000,000,000
110,000,000
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
110,000,000,000
110,000,000
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
20,000,000,000
60,000,000
총액인수

하나증권(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
20,000,000,000
60,000,000
총액인수

(문구 삭제)

나. 사채의 관리

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제146-1회, 제146-2회
340,000,000,000
6,000,000
-

(문구 삭제)

(주5) 정정 전

가. 일반적인 사항

(단위 : 원, %)

회 차
금 액
이자율
만기일
비고

제146-1회 무보증사채
100,000,000,000
(주1)
2028년 06월 01일
-

제146-2회 무보증사채
150,000,000,000
(주2)
2029년 06월 01일
-

합 계
250,000,000,000
-
-
-

(주1) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일로부터 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜신세계 2년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ 0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 ㈜신세계 2년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ 0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주2) "본 사채"의 이율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록총액에 대하여 적용하며, 본 계약 체결 후 수행하는 수요예측 결과를 반영하여 "발행회사"와 "인수단"이 합의하여 최종 결정하되, 본 사채의 "최종 인수계약서"에 당사자 모두가 날인함으로써 효력이 발생한다. 수요예측시 공모희망금리는 청약일로부터 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가, KIS자산평가, NICE피앤아이, FN자산평가)에서 최종으로 제공하는 ㈜신세계 3년 만기 무보증 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ 0.30%p.를 가산한 이자율로 한다. 단, 민간채권평가회사 4사 중 청약일 1영업일 전 기준으로 ㈜신세계 3년 만기 개별민평 수익률을 제공하지 않는 회사가 있을 경우, 당해 회사를 제외한 나머지 회사의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.30%p. ~ 0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.

(주3) 상기 기재된 금액은 예정금액이며, 수요예측의 결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행총액은 합계 금 사천억원(\400,000,000,000) 한도 범위 내에서 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 변경될 수 있습니다. 수요예측 결과에 의해 확정된 금액 및 이자율은 2026년 05월 26일 정정신고서를 통해 공시할 계획입니다.

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제146-1회, 제146-2회
250,000,000,000
6,000,000
-

(주) 본 사채는 2026년 05월 21일 09시에서 16시까지 한국금융투자협회 K-Bond 프로그램을 통해 실시하는 수요예측결과에 따라 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행총액은 금 사천억원(\400,000,000,000) 이하의 범위 내에서 상기 사채관리회사에 대한 관리금액이 조정될 수 있습니다.

(주5) 정정 후

가. 일반적인 사항

(단위 : 원, %)

회 차
금 액
이자율
만기일
비고

제146-1회 무보증사채
100,000,000,000
(주1)
2028년 06월 01일
-

제146-2회 무보증사채
240,000,000,000
(주2)
2029년 06월 01일
-

합 계
340,000,000,000
-
-
-

(주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(중략)

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제146-1회, 제146-2회
340,000,000,000
6,000,000
-

(문구 삭제)

(주6) 정정 전

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회차 : 146-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
266,720,000

순수입금[(1)-(2)]
99,733,280,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

[회차 : 146-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
150,000,000,000

발행제비용(2)
413,020,000

순수입금[(1)-(2)]
149,586,980,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정이며, 상기 모집총액 및 발행제비용은 수요예측 결과를 반영하여 변경될 수 있습니다.

나. 발행제비용의 내역

[회차 : 146-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
150,000,000
발행금액 × 0.15%

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
53,000,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

발행분담금
60,000,000
발행금액 × 0.06%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
1건당 20,000원

전자등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
266,720,000
-

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

[회차 : 146-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
225,000,000
발행금액 × 0.15%

사채관리수수료
4,500,000
정액

신용평가수수료
76,200,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

발행분담금
105,000,000
발행금액 × 0.07%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
1건당 20,000원

전자등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
413,020,000
-

(주) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정이며, 수요예측 결과에 따라 변경될 수 있습니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
146-1
(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
146-2
(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
150,000,000,000
-
-
150,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채 발행자금 2,500억원(수요예측 결과에 따라 증액할 경우 최대 4,000억원)은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
[채무상환자금 세부내역]

(단위 : 억원, %)

구분
차입일
표면이자율
만기일
금액

140-1회 공모사채
2023-01-27
4.180
2026-06-29
2,200

전자단기사채
2026-05-13
2.860
2026-06-01
300

전자단기사채
2026-05-13
2.860
2026-06-01
1,500

합계
-
-
-
4,000

(주1) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.(주2) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다.

(주6) 정정 후

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역

가. 자금조달금액

[회차 : 146-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
299,920,000

순수입금[(1)-(2)]
99,700,080,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[회차 : 146-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
240,000,000,000

발행제비용(2)
595,920,000

순수입금[(1)-(2)]
239,404,080,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회차 : 146-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
170,000,000
정액(주2)

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
66,200,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

발행분담금
60,000,000
발행금액 × 0.06%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
1건당 20,000원

전자등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
299,920,000
-

(주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 제146회차 총 인수수수료는 총 발행금액의 0.15%에 해당하는 금액이며, 인수회사별 인수수수료는 정액 지급합니다.

[회차 : 146-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
340,000,000
정액(주2)

사채관리수수료
4,500,000
정액

신용평가수수료
81,000,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

발행분담금
168,000,000
발행금액 × 0.07%

상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
1건당 20,000원

전자등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
595,920,000
-

(주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 제146회차 총 인수수수료는 총 발행금액의 0.15%에 해당하는 금액이며, 인수회사별 인수수수료는 정액 지급합니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
146-1
(기준일 :

2026년 05월
22일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
146-2
(기준일 :

2026년 05월
22일

)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
240,000,000,000
-
-
240,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채 발행자금
3,400억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
[채무상환자금 세부내역]

(단위 : 억원, %)

구분
차입일
표면이자율
만기일
금액

140-1회 공모사채
2023-01-27
4.180
2026-06-29
2,200

전자단기사채
2026-05-13
2.860
2026-06-01
300

전자단기사채
2026-05-13
2.860
2026-06-01
1,500

합계
-
-
-
4,000

(주1) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.(주2) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다.

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인(정정05.26)

증 권 신 고 서

( 채 무 증 권 )

[증권신고서 제출 및 정정 연혁]

제출일자
문서명
비고

2026년 05월 19일
증권신고서(채무증권)
최초 제출

2026년 05월 26일
[기재정정]증권신고서(채무증권)
수요예측 결과에 따른 기재정정

금융위원회 귀중
2026년 05월 19일

회 사 명 :
주식회사 신세계

대 표 이 사 :
박 주 형

본 점 소 재 지 :
서울특별시 중구 소공로 63

(전 화) 02-727-1234

(홈페이지) http://www.shinsegae.com

작 성 책 임 자 :
(직 책) 지원본부장 (성 명) 우정섭

(전 화) 02-727-1775

모집 또는 매출 증권의 종류 및 수 :
(주)신세계 제146-1회 무기명식 이권부 무보증사채(주)신세계 제146-2회 무기명식 이권부 무보증사채

모집 또는 매출총액 :
340,000,000,000
원

증권신고서 및 투자설명서 열람장소

가. 증권신고서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

나. 투자설명서

전자문서 : 금융위(금감원) 전자공시시스템 → http://dart.fss.or.kr

서면문서 : (주)신세계 → 서울특별시 중구 소공로 63

NH투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 여의대로 108

신한투자증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

키움증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

하나증권(주) → 서울특별시 영등포구 의사당대로 82

대신증권(주) → 서울특별시 중구 삼일대로 343

(주)우리투자증권 → 서울특별시 영등포구 의사당대로 96

【 대표이사 등의 확인 】

대표이사등의확인(0519)

요약정보

1. 핵심투자위험

하단의 핵심투자위험은 증권신고서 본문에 기재된 투자위험요소 중 중요한 항목만을 투자자의 이해도 제고를 위하여 간단ㆍ명료하게 요약한 것입니다. 자세한 투자위험요소는 "본문-제1부 모집 또는 매출에 관한 사항-Ⅲ. 투자위험요소"에 기재되어 있으니 참고하시기 바랍니다.

구 분
내 용

사업위험

■ 공통 위험가. 경기 회복 둔화에 따른 위험
당사의 주력 사업부문인 백화점, 면세점 및 의류 부문은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매 유통업으로, 경기 변동에 따른 국내 소득 및 소비지출 변화의 영향
을 받고 있습니다.국제통화기금(IMF)이 2026년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, IMF는 미국의 실효 관세율 하향, 高관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정확대 등을 고려하여 2026년 세계경제 성장률을 지난 1월(2026.01) 전망 대비 0.2%p 하향한 3.1%로, 2027년은 직전과 동일한 3.2%로 전망하였습니다.2026년 2월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 금년중 국내경기는 미국의 관세 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대, 예상보다 양호한 세계경제 흐름 등에 따라 2025년 11월 전망 수준(1.8%)을 소폭 상회하는 2.0% 성장할 전망되며, 2027년은 직전 전망치 대비 0.1%p. 하락한 1.8% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 동 보고서에서 한국은행은 세계경제는 AI투자 호조와 주요국의 완화적 통화 및 재정정책에 힘입어 3% 초반의 양호한 성장세를 지속하겠으나, 미국의 상호관세 무효화 판결 이후 전망의 불확실성이 증대된 것으로 평가했습니다.
상기 내용을 포함한 국내 외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화하거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 외부충격이 유통시장에 미치는 위험
일반적으로 유통업계의 사업 특성상 소비자들의 외출이 자제 혹은 제한되는 경우, 유통업계 전반의 매출 감소에 따른 실적 부진으로 이어지는 경우가 다수 존재합니다. 2020년부터 전세계적으로 확산된 코로나19는 글로벌 차원의 경기침체를 야기하였습니다. 비록 2023년 코로나19 엔데믹 선언 이후 글로벌 및 국내 경기는 그간의 침체에서 벗어나 점점 경기가 개선되고 있으나, 예상치 못한 변수로 인하여 유통산업 등 당사가 영위하는 사업에 영향을 끼칠 수 있으며 이로 인해 당사 수익성이 저하될 수 있습니다. 이처럼 생산·소비 활동을 저해하는 외부 충격 요소에 의하여 당사의 매출 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 백화점 사업부문

다. 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 위험
백화점 산업은 부지 확보, 소비자 편의시설, 현대적 판매시설, 건축 등 대규모 투자가 필요한 산업으로 초기 자금비용이 큰 사업
입니다. 다만, 대형사와 중소형사간의 인수합병을 통한 시장 재편으로 인해 현재의 대형 3사(당사, 롯데백화점, 현대백화점) 중심의 과점 체계를 유지하고 있으며, 대형화, 고급화를 위한 시설투자 등의 대규모 투자가 지속되고 있습니다.
이에 따른 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 다양한 유통채널 등장에 따른 위험
대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 온라인 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다. 이중에서도 특히 비대면 온라인 거래 증가, 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 다분화되는 소비자의 욕구의 증가 등으로
온라인 쇼핑몰이 크게 성장하고 있으며, 온라인 쇼핑 총 거래액은 2025년말 누계 기준 274조 9,442억원으로 전년말 누적 거래액(262조 4,256억원) 대비 4.8% 증가하였습니다. 온라인 쇼핑몰과 더불어 구매 수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
마. 유통산업발전법 등 잠재적인 규제리스크 상존에 대한 위험2012년 1월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 4월 24일 시행)로 대형마트 및 슈퍼의 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화 되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 이후에는
대형마트 및 슈퍼 외에도 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간과 영업일을 규제하는 발의안을 포함하여 당사가 영위하는 각종 유통사업의 영업을 제한하는 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의된 바 있습니다. 해당 발의안들이 폐기되기는 했으나 여전히 복합쇼핑몰 등의 출점 요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크가 상존
하고 있습니다.한편,
2025년 최저임금은 시간당 10,030원으로 전년 대비 170원(1.7%) 증가하였으며, 2026년 최저임금은 시간당 10,320원으로 2025년대비 290원(2.9%)증가
하였습니다.
향후 최저임금 인상에 따라 인건비 부담이 증가할 수 있으며 특히 유통업을 영위하여 근로자 수가 많은 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 의류제조/판매 및 수출입업

바. 시장의 변화 대응 지연에 따른 수익성 악화 위험패션산업은 경기변동 및 경제성장률에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 민간소비 동향에 영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률 등은 패션산업 전반의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 패션산업 시장규모의 성장률은 국내 경제성장률과 유사한 흐름 및 방향성을 보이는 특징이 있습니다.

2023년 국내 패션시장은 엔데믹에 따른 리오프닝 효과가 본격화되면서 여행 및 야외활동에 필요한 품목 소비의 증가 등을 원인으로 2022년 대비 2.8% 증가한 48조 4,167억원을 기록하며 역대 최대 규모를 달성했습니다. 그러나 2024년 미국발 경기침체 확산의 영향으로 전년대비 하락한 -1.1% 성장률을 보이며 국내 패션시장은 47조 9,019억을 기록하였습니다. 2025년과 2026년 규모 및 성장률은 각각 46조 6,998억(-2.5%), 44조 4,955억(-4.7%)원으로 감소할 것으로 전망됩니다. 이러한 전망과 같이, 경기침체 지속 등의 요인으로 소비심리 회복이 둔화되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
한편, 패션사업은 트렌드의 변화에 민감하게 반응하는 사업입니다. 당사가 소비자의 수요변동 예측에 실패하거나 시장 트렌드를 적정하게 제품에 반영하지 못하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 패션사업은 일반적으로 계절성이 높게 발생하고, 브랜드를 포함한 트렌드 자체에 민감한 산업이기 때문에 이월재고 발생의 위험이 지속적으로 존재하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 브랜드 이미지 관리 위험유통망이 가지고 있는 외적요소는 브랜드 이미지에 영향을 미칩니다. 의류 유통망은 의류기업이 통제할 수 있는 직영/대리점 외에 백화점, 대형마트, 홈쇼핑 등 대형 유통망이 있으며, 우수한 집객력과 편의성을 갖춘 대형 유통기업에 대한 의류기업의 교섭력은 낮을 수 밖에 없습니다. 하지만 당사가 속한 신세계그룹은 신세계백화점, 스타필드, 이마트 등의 대형쇼핑몰을 보유하고 있어 사업상 유리한 측면을 지니고 있습니다. 다만,
백화점과 면세점을 영위하고 있는 (주)신세계의 입장에서, 백화점 및 면세점 입점 기업에게 과도한 판매수수료와 재고 부담을 지게 하거나, 매장 인테리어 수준, 비자발적인 할인 행사 참여, 입점과 위치 선정 및 퇴출 등의 부담을 줄 경우 백화점과 면세점을 운영하고 있는 (주)신세계의 브랜드 이미지에 부정적 요소로
작용할 수 있습니다.
이는 당사 의류제조/판매 사업뿐만 아니라 유통 사업의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 부동산 및 여객터미널업

아. 부동산임대업 시장의 영업환경 관련 위험

국내 및 세계 경제의 성장둔화에 따른 기업경기 부진, 소비심리 위축 등으로 국내 상업용 부동산 임대시장의 임대료 및 소득 수익률이 하락
할 수 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사인 (주)신세계센트럴이 임대업 부문을 주력 사업으로 하는 만큼,
상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 소득 수익률 하락, 공실률 증가 등 시장 상황이 악화될 시 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인
이 될 수 있습니다.
■ 관광호텔업

자. 호텔 사업 관련 위험
호텔 사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 영향
을 받습니다. 사실상의 코로나19의 종식으로 업황 회복 추세에 들어섰으나,
인플레이션으로 인한 기준금리 인상에 따른 글로벌 경기 및 민간소비 실질구매력 둔화로 본격적인 실적 회복에 대한 불확실성이 잔존
하고 있습니다. 이처럼
호텔 사업의 수익성은 글로벌 경기 회복, 관광 수요 정상화 등에 직접적인 영향을 받으므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필수적인 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
차. 호텔 산업 경쟁심화 관련 위험국내의 호텔 객실 공급은 공급 과잉 및 경쟁 심화로 수익성이 현재 수준 대비 둔화될 수 있습니다. 호텔은 시설이 고객의 눈높이에 부합하지 못할 경우 고객이 감소하기 때문에 지속적인 유지 보수 및 시설 고급화가 필요합니다. 하지만
시설 개·보수 시 휴관에 따른 매출 감소 및 비용 발생 등의 사유로 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

■ 면세사업

카. 면세사업 경쟁 심화 관련 위험
최근 수년간 국내 면세점 시장은 대기업 및 중소·중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다. 2023년 3월 17일 인천국제공항 제1여객터미널과 제2여객터미널에 대한 일반사업권 5개 및 중소/중견 사업권 2개에 대한 면세점 사업자 선정이 이루어져 2023년 7월부터 영업을 개시하였으며, 향후 10년간 면세점 사업권이 주어졌습니다. 이처럼 정부의 시내면세점에 대한 신규 특허 부여에 따른 면세업체의 경쟁 강화 및 면세사업권 선정 결과 등에 따라 수익성 변동성이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 관광 수요에 관한 위험
당사의 주요 사업 중 하나인 면세사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 절대적인 영향을 받습니다. 이에 각 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 최근까지 코로나19로 인하여 국가 간 이동 제한이 지속됨에 따라 국내 출입국자수는 2020년, 2021년 연속해서 감소세를 보였습니다. 또한 항공 운항편수 및 여객수 또한 같은 기간 하락세를 지속하였습니다. 하지만 2023년 이후 코로나19 엔데믹이 본격화되면서, 그간 이연된 해외여행 수요 및 본격적인 항공사 노선 확대 등으로 빠른 출입국객수 회복세를 기록하였으며, 2025년 출입국자수는 코로나19 발발 전 수준을 완전히 회복하였습니다. 하지만 예상치 못한 변수로 인하여 관광 수요가 감소될 경우, 당사가 영위하고 있는 면세사업 부문의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 면세점사업 정책 변화 관련 위험
면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업의 특성
을 지니고 있습니다.
따라서 당사가 보유한 특허권이 갱신되지 않거나, 신규 특허를 획득하지 못할 가능성이 존재하며, 이는 수익성에 큰 변동성
을 야기할 수 있습니다. 또한 2016년 3월 말 발표된 "면세점 제도 개선방안", 2016년 12월 말 배포한 "관세법 시행규칙 개정안" 및 입국장 면세점 특허 부여에 대한 심사는 중소·중견기업에 한해 제한경쟁 입찰 방식 실시 등
정책 당국의 면세점사업 관련 정책 및 규제 변화는 당사의 면세 사업 수익성에 결정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.지난 2022년 9월 14일 관세청 주관으로 주요 사업체 및 기획재정부, 문화체육관광부가 참여한 면세산업 발전 간담회가 개최되었습니다. 당시 코로나19 영향, 환율 상승, 국제경쟁 심화 등으로 어려움을 겪는 면세점 업계를 지원하기 위한 정책으로 면세산업 활성화 대책 및 15대 추진과제를 발표했습니다. 이와 같은
정부 정책은 국내 면세점 업황 개선 및 성장에 긍정적으로 작용 할 것으로 판단되나, 향후 당사 면세점 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 정책 규제, 제도 등이 추진 및 운영 될 경우, 당사 수익성을 악화시키는 요인으로 작용할 가능성도 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험2023년 들어 고물가 고금리 지속으로 인한 소비심리 위축, 평년 대비 따뜻했던 날씨 영향으로 인한 의류 판매 부진 등의 영향으로 2023년 연결기준 매출액은 6조 3,570억원을 기록하며 전년 대비 1조 4,557억원(-18.6%) 감소하였습니다. 2024년부터 물가가 다소 안정되는 모습을 보이고 전년대비 경기가 개선되며 소비자 심리가 전년대비 개선되어 2024년 연결기준 매출액은 6조 5,704억원으로 전년 대비 2,133억원(+3.4%) 증가하였습니다.
2025년에는 매장 리뉴얼로 인해 매출액이 증가하여 연결기준 매출액은 6조 9,295억원으로 2024년 연결기준 매출액 대비 3,591억원(+5.5%) 증가하며 증가세가 지속되었습니다.
2026년 1분기 당사는 명품 카테고리의 성장과 외국인 관광객 소비 증가 등의 영향으로 연결기준 1조 8,471억원의 매출액을 기록하였으며, 이는 전년 동기인 2025년 1분기 매출액인 1조 6,658억원보다 1,813억원(+10.88%) 증가한 수치입니다. 2025년 연결기준
영업이익은 4,780억원(전년동기대비 +0.6%)으로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 당기순이익은 646억원(전년동기대비 -65.4%)으로 전년 대비 감소하였습니다. 그러나
2026년 1분기 연결기준 영업이익은 1,978억원(전년동기대비 +49.49%), 당기순이익은 1,454억원(전년동기대비 +88.54%)로 전년 동기 대비 크게 증가하였습니다.이는 기존 진행되던 점포 리뉴얼이 본격적으로 매출 효율에 기여하였고, 마진이 높은 명품 중심의 판매가 증가하는 등의 요인에 기인한 것입니다.상기와 같이 당사는 적극적인 경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나, 코로나19와 같은 예기치 못한 사태가 다시 발생하거나, 고물가 여파로 소비 둔화가 지속됨에 따라 제반 경영환경 악화에 따른 매출, 이익 마진 감소 등에 의해 수익성이 악화될 가능성이 상존하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 차입금 증가 및 재무안정성 관련 위험 당사의 최근 안정성 비율 추이를 살펴보면,
2026년 1분기말 연결기준 부채비율은 135.33%로 2025년말 140.91% 대비 소폭 하락하였으며, 차입금의존도는 2026년 1분기말 연결기준 28.30%로 전년말 28.79% 대비 소폭 하락
하였습니다. 당사는 전년 말 대비 단기차입금이 약 1,961억원 증가하였으나 장기차입금은 2,312억원 감소하여
총차입금은 약 351억원 감소
하였습니다.

당사의 현금흐름을 살펴보면,
2026년 1분기말 연결기준 현금및현금성자산은 약 8,348억원으로 2025년말 대비 약 103억 감소하였으며, 당사의 총 차입금 규모인 4조 5,238억원 대비 유동성이 부족
하다고 보여집니다. 그러나 2026년 1분기말 기준 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장주식의 장부가액 9,826억원과 연결기준 유형자산 7조 7,781억원 등의 보유자산 가치를 고려할 때
단기간 내에 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단
됩니다. 그러나 차입금 규모 증대와 백화점 업태의 구조적인 부진으로 중장기적인 투자 부담이 확대될 수 있으며, 이에 따른 고정비와 감가상각비, 이자비용 증대가 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
다. 운전자본 관리 위험

당사가 영위 중인 유통사업의 특성상
운전자본 관리는 중요한 요인
으로, 특히 당사의 주요 영위사업인 백화점, 면세점 및 의류부문의 경우, 과다 재고 보유 시 보유비용 발생 및 순실현가능가치로 감액한 재고자산평가손실이 발생할 수 있어 재고자산 관리에 어려움을 겪을 수 있습니다.당사의 매출채권은 2021년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 모습을 보였으나, 2024년 들어 감소하였습니다.
2025년말 연결기준 매출채권은 2,837억원으로 2024년말 2,892억원 대비 -1.92% 감소하였으며, 2026년 1분기말 연결기준 매출채권은 2,804억원으로, 2025년말 대비 -1.13% 감소
하였습니다. 2023년에는 고물가/고금리 경기 상황에 따른 소비 심리 둔화로 매출이 전년대비 감소하는 모습 보였으나, 2024년에는 매출이 전년대비 증가하였고, 2025년말 기준 다시금 전년 동기대비 매출이 증가했습니다. 2023년 매출채권이 큰 폭으로 증가해
매출채권 회전율이 2022년 26.8회에서 2023년 18.7회로 급격하게 감소하였으나 매출채권의 감소로 2024년에는 20.0회, 2025년 24.2회, 2026년 1분기 25.9회로 지속 증가
하였습니다. 향후, 매출채권 회수가 장기화 될 경우, 회전율이 악화되어 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편, 당사의 재고자산은 3년 동안 계속해서 증가하는 추세를 보였으나, 2025년과 2026년 1분기 감소 추세입니다.
2025년말 재고자산은 9,289억원으로 2024년말 9,791억원 대비 -5.13% 감소하였으며, 2026년말 1분기 재고자산은 9,231억원으로 2025년말 대비 -0.62% 감소
했습니다. 당사의 연결기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 2025년말 5.90%, 2026년 1분기말 5.80%로 재고자산의 평가손실이 당사의 수익성에 미칠 영향은 제한적으로 보입니다. 재고자산 회전율의 경우 2021년부터 코로나19로 인해 크게 감소하였던 매출이 회복되며 재고자산 회전율은 2022년 말 3.4회까지 회복되었으나, 2023년 재고 가격의 상승 및 소비심리 둔화에 따른 판매 부진 영향으로 2023년 재고자산 회전율은 2.8회로 감소했으며, 2024년 2.7회를 기록하였습니다.
2025년말 기준으로 2.9회, 2026년 1분기말 기준 3.0회를 기록하며 재고자산 회전율이 개선되는 모습
을 보였습니다.향후 코로나19, 전쟁과 같은 외부요인 발생 및 사업경쟁력 악화 등의 상황이 발생할 경우 향후
매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고 증가에 따른 보유비용 발생 및 순실현가치 하락으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
라. 투자 및 M&A 관련 위험당사는 국내 유통업계 침체에도 불구하고 투자와 사업 확대로 지속적인 성장 기반을 마련하고 브랜드 가치 증대를 위한 노력을 지속 중입니다당사는 2021년 수서역환승센터복합개발사업 컨소시엄으로 참여, 2021년 울산부지 개발안 발표, 2023년 6월 (주)영랑호리조트 사업부문 양수, 2023년 8월 (주)신세계의 (주)이마트로부터의 SSG 푸드마켓 토지 및 건물 양수, 2024년 7월 (주)광주신세계의 금호고속(주)로부터의 터미널 사업 양수 등의 투자활동을 지속해 왔습니다.또한 2018년 3월 (주)신세계까사 지분취득, 2018년 12월 (주)신세계몰 물적분할, 2021년 9월 (주)광주신세계 지분 추가 취득, 2021년 11월 (주)이베이코리아 인수, 2021년 12월 29일 (주)서울옥션 유상증자 참여, 2023년 5월 (주)신세계디에프 유상증자 참여, 2022년 6월 및 2024년 7월, 12월 (주)마인드마크 유상증자 참여, 2024년 10월 (주)어뮤즈 지분 100% 인수, 2016년부터 2025년 10월까지 인천신세계 유상증자 참여 등 M&A를 지속해오고 있습니다.당사는 상기와 같은
활발한 투자활동 및 M&A을 통해 영업경쟁력을 강화하고 사업구조의 최적화를 위해 노력
하고 있습니다. 향후에도 당사는 미래성장동력 및 대외경쟁력 제고를 위해 추가적인 투자 의사결정이 있을 수 있습니다. 이는
과도한 투자로 이어져 당사의 재무상황에 부담으로 작용할 수 있으며, 투자대상의 실적부진 또는 실적개선세가 나타나지 않을 경우 투입자금에 대한 회수기간 연장 등 당사 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.
마. 지배구조 및 그룹 관련 위험신세계그룹은
2026년 5월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 11위인 기업집단
으로 사업영역은 대형마트, 백화점, 의류유통, 아울렛 등 유통부문이 핵심사업인 가운데 숙박, 건설, 임대, 식음료, 단체급식, SI사업 등을 영위하고 있습니다.당사는 신세계그룹 핵심 계열사로서 유통산업 내 신세계그룹이 차지하는 지위를 감안할 때 향후 그룹의 직간접적인 지원 가능성에 기반하여 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상되며,
계열 전반의 영업실적 및 재무안정성을 고려할 때 당사의 계열 관련 지원부담은 낮은 수준
으로 판단됩니다. 하지만
신세계그룹 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 대외 이미지의 악화로 직간접적으로 영향을 받아 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
바. 종속회사 관련 위험당사는
2026년 1분기말 기준 (주)신세계인터내셔날 등 31개 종속법인을 보유

하고 있습니다. 당사의 종속회사의 경우 (주)신세계인터내셔날, (주)신세계동대구복합환승센터, (주)대전신세계, (주)신세계센트럴, 서울고속버스터미널 및 (주)광주신세계 등
14개의 종속회사가 2026년1분기 기준 영업이익 창출로 비교적 양호한 실적을 유지하고 있으며 그 외 17개의 종속회사가 영업손실을 기록하
고 있습니다. 일부 종속기업의
영업수익이 창출되기까지 관련 손실이 당사의 연결기준 재무제표에 반영됨에 따라 당사의 수익성 저하에 일부 영향을 미칠 수 있는 것으로 판단
되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 2021년 9월 14일 이사회 결의를 통해 정용진 (주)이마트 부회장이 보유하던 (주)광주신세계 상장주식 833,330주를 취득하였고, 2022년 3월 3일 현금 취득 방식으로 (주)신세계라이브쇼핑 지분 약 2,255억원을 이마트(47.83%) 및 신세계아이앤씨(28.25%)로부터 취득하였습니다. 2023년 5월 24일 (주)신세계디에프에 1,500억원을 출자한 바 있으며 2024년 7월 1일 당사의 종속회사 (주)광주신세계는 금호고속(주)로부터 터미널 사업 관련 자산 및 인허가 등을 양수한 바 있으습니다. 또한, 2016년부터 2025년까지 (주)인천신세계에 투자 및 운영자금 목적으로 1,597억원을 추가 출자한 바 있습니다. 한편, 2025년 10월 30일 (주)신세계디에프의 면세사업권 2권역의 영업을 정지하였습니다.당사는 상기와 같이
종속기업에 대한 출자, 관계기업에 대한 지분 확보, 사업 양수도 등이 발생할 수 있으며, 종속기업의 사업악화 및 투자활동에 따른 재무지원 목적의 출자가 지속될 경우 당사의 재무부담이 가중될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 분할 전 회사채무에 대한 연대 책임당사는 2011년 05월 01일을 분할기일로 하여 대형마트 부문을 인적분할하였으며, '상법' 제530조의9 제1항에 의거 당사와 (주)이마트는 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임
이 있습니다. 또한 당사는
2018년 12월 27일을 분할기일로 하여 온라인 쇼핑몰 사업부문을 물적분할하여 (주)신세계몰을 설립
하였습니다. 이에 따라
당사와 (주)신세계몰((주)신세계몰은 2019년 3월 1일자로 (주)에스에스지닷컴에 흡수합병) 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 연대책임을 부담
하고 있습니다. 투자자께서는 이에 대해 충분히 인지하시고 투자하시기 바랍니다.
아. 소송 및 우발채무 등 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 경방유통과의 백화점 위탁경영과 관련한 견질어음 1매 등 각종 약정사항과 우발채무 내역이 존재합니다. 당사 및 연결 대상 종속회사의 우발채무(계류 중인 소송사건, 금융약정사항 및 지급보증 등)는
예측하기 어려운 다양한 우발상황의 발생 여부에 따라 당사 및 연결 대상 종속회사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.
자. 환율 관련 위험

당사는 2026년 1분기말 연결기준 약 139억원의 외화관련 순손실이 발생
했습니다. 당사의
면세점 부문의 경우 외화를 통한 매출에 대한 의존도가 높으므로 환율의 등락으로 인하여 매출 및 이익의 변동성이 확대
될 수 있습니다. 당사는 외화사채의 원금 및 이자 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하고 있습니다.. 향후
파생상품 계약의 특성상 환율이 급변하는 경우에는 수익 변동성이 증가할 우려
가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
차. 지분투자 관련 위험
당사는
상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자
하고 있습니다. 이에 따라
당사가 보유하고 있는 지분상품의 주가(비상장주식은 공정가치)가 하락할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 줄 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

기타 투자위험

가. 환금성 제약 관련 위험
본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성
이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약
이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험
당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

다. 신용등급평가

본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA0등급(안정적)을 받았습니다.

라. 예금자보호법 미적용에 관한 사항
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다.
따라서 투자자께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.
마. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다.
또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

바. 사채권 미발행에 관한 사항
본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록
되며,
사채권은 발행하지 아니합니다.
또한
본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

사. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향
을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등의 전자공시가 되어있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

2. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

회차 :
146-1
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
100,000,000,000
모집(매출)총액
100,000,000,000

발행가액
100,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2028년 06월 01일

원리금지급대행기관
(주)KB국민은행대기업금융1센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 18일
한국기업평가
회사채 (AA0)

2026년 05월 18일
한국신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
신한투자증권
7,000,000
70,000,000,000
110,000,000(정액)
총액인수

인수
우리투자증권
3,000,000
30,000,000,000
60,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
100,000,000,000

발행제비용
299,920,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

회차 :
146-2
(단위 : 원, 주)

채무증권 명칭
무보증사채
모집(매출)방법
공모

권면(전자등록)총액
240,000,000,000
모집(매출)총액
240,000,000,000

발행가액
240,000,000,000
이자율
-

발행수익률
-
상환기일
2029년 06월 01일

원리금지급대행기관
(주)KB국민은행대기업금융1센터
(사채)관리회사
한국예탁결제원

비고
-

평가일
신용평가기관
등 급

2026년 05월 18일
한국기업평가
회사채 (AA0)

2026년 05월 18일
한국신용평가
회사채 (AA0)

인수(주선) 여부
채무증권 상장을 위한 공모여부
주권상장법인의 전환사채 또는 신주인수권부사채 여부

인수
예
아니오

인수(주선)인
인수수량
인수금액
인수대가
인수방법

대표
키움증권
9,000,000
90,000,000,000
110,000,000(정액)
총액인수

대표
NH투자증권
11,000,000
110,000,000,000
110,000,000(정액)
총액인수

인수
대신증권
2,000,000
20,000,000,000
60,000,000(정액)
총액인수

인수
하나증권
2,000,000
20,000,000,000
60,000,000(정액)
총액인수

청약기일
납입기일
청약공고일
배정공고일
배정기준일

2026년 06월 01일
2026년 06월 01일
-
-
-

자금의 사용목적

구 분
금 액

채무상환자금
240,000,000,000

발행제비용
595,920,000

금번 발행 전환사채 또는 신주인수권부사채의 청약이 금지되는 공매도 거래 기간

해당여부
시작일
종료일

아니오
-
-

【국내발행 외화채권】

표시통화
표시통화기준발행규모
사용지역
사용국가
원화 교환예정 여부
인수기관명

-
-
-
-
-
-

보증을받은 경우
보증기관
-
지분증권과연계된 경우
행사대상증권
-

보증금액
-
권리행사비율
-

담보 제공의경우
담보의 종류
-
권리행사가격
-

담보금액
-
권리행사기간
-

매출인에 관한 사항

보유자
회사와의관계
매출전보유증권수
매출증권수
매출후보유증권수

-
-
-
-
-

【주요사항보고서】
-

【파생결합사채해당여부】
기초자산
옵션종류
만기일

N
-
-
-

【기 타】
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

제1부 모집 또는 매출에 관한 사항

I. 모집 또는 매출에 관한 일반사항

1. 공모개요

[회 차 : 146-1]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
100,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
100,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 09월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 03월 01일, 2027년 06월 01일,

2027년 09월 01일, 2027년 12월 01일, 2028년 03월 01일, 2028년 06월 01일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 18일 / 2026년 05월 18일

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2026년 05월 19일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2028년 06월 01일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2028년 06월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)KB국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 키움증권(주), 신한투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

[회 차 : 146-2]
(단위 : 원)

항 목
내 용

사 채 종 목
무보증사채

구 분
무기명식 이권부 무보증사채

전자등록총액
240,000,000,000

할 인 율(%)
-

발행수익률(%)
-

모집 또는 매출가액
각 사채 전자등록총액의 100%로 한다.

모집 또는 매출총액
240,000,000,000

각 사채의 금액
본 사채는 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거 사채를 전자등록으로 발행하므로 사채권을 발행하지 아니함.

이자율
연리이자율(%)
-

변동금리부사채이자율
-

이자지급 방법및 기한
이자지급 방법
이자는 "본 사채" 발행일로부터 원금상환기일 전일까지 계산하고, 매3개월마다 연 이율을 적용한 연간 이자의 1/4씩 후급하며, 이자지급기일은 아래와 같다. 이자지급기일이 은행의 영업일이 아닌 경우 그 다음 영업일에 이자를 지급하되, 이자지급기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

이자지급 기한

2026년 09월 01일, 2026년 12월 01일, 2027년 03월 01일, 2027년 06월 01일,

2027년 09월 01일, 2027년 12월 01일, 2028년 03월 01일, 2028년 06월 01일,2028년 09월 01일, 2028년 12월 01일, 2029년 03월 01일, 2029년 06월 01일.

신용평가 등급
평가회사명
한국기업평가(주) / 한국신용평가(주)

평가일자
2026년 05월 18일 / 2026년 05월 18일

평가결과등급
AA0(안정적) / AA0(안정적)

주관회사의분석
주관회사명
NH투자증권(주), 신한투자증권(주), 키움증권(주)

분석일자
2026년 05월 19일

상환방법및 기한
상 환 방 법
"본 사채"의 원금은 만기일인 2029년 06월 01일에 일시 상환한다. 다만, 원금상환기일이 은행의 휴업일에 해당하는 경우 그 다음 영업일에 상환하고, 원금상환기일 이후의 이자는 계산하지 아니한다.

상 환 기 한
2029년 06월 01일

납 입 기 일
2026년 06월 01일

전자등록기관
한국예탁결제원

원리금지급대행기관
회 사 명
(주)KB국민은행 대기업금융1센터

회사고유번호
00386937

ESG채권 종류
해당사항 없음

기 타 사 항
▶ 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 04일 NH투자증권(주), 키움증권(주) 신한투자증권(주)과 대표주관계약을 체결함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며, 등록필증의 교부 등이 존재하지 않음▶ 본 사채는 사채권을 발행하지 않으므로 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률' 제 39조에 의거 전자등록주식 등의 소유자가 권리행사를 위하여 계좌관리기관을 통해 신청하는 경우 전자등록기관인 한국예탁결제원에서 "소유자증명서"를 발행하여야 함▶ 본 사채는 '주식·사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록되므로, 등록 말소 시 사채권발행을 청구할 수 없음▶ 본 사채는 실물발행이 아닌 전자등록에 의한 발행이므로 인수수량의 기재가 불가능하나, 이해상의 편의를 위해 10,000원을 수량의 1단위로 기재함▶ 본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일임

(주) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

2. 공모방법

해당사항 없습니다.

3. 공모가격 결정방법

가. 공모가격 결정방법 및 절차

구 분
내 용

공모가격 최종결정
- 발행회사 : 대표이사, 담당 임원, 자금담당 팀장 등- 공동대표주관회사 : 담당 임원, 담당 팀장 등

공모가격 결정 협의절차
수요예측 결과 및 금융시장의 상황 등을 감안한 후 발행회사와 공동대표주관회사가협의하여 발행수익률을 결정할 예정입니다.

수요예측결과 반영여부
수요예측 참여물량 중 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"를 집계하고, 해당 결과를 바탕으로 시장상황 등을 종합적으로 고려하여 발행회사와 대표주관회사가 협의를 통해 발행수익률을 결정합니다.

수요예측 재실시 여부
수요예측 실시 이후 발행일정 변경이 발생하더라도 수요예측을 재실시하지 않습니다.

나. 수요예측기준 절차 및 배정방법

구 분
세 부 내 용

공모희망금리 산정방법
공동대표주관회사는 (주)신세계의 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 발행에 있어 민간채권평가사의 평가금리 및 스프레드 동향, 최근 동일 만기 동일 등급 회사채의 발행 내역, 채권시장 동향 및 전망 등을 고려하여 공모희망금리를 결정하였습니다.

공모희망금리
수요예측 시 공모희망 금리는 다음과 같이 결정하였습니다.- 제146-1회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율- 제146-2회 무보증사채: 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율공모희망금리 산정에 대한 구체적인 근거는 아래 공모희망금리 산정근거를 참고하여 주시기 바랍니다.

수요예측 관련사항
본 사채의 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 "공동대표주관회사"의 내부지침에 따라 진행하며, 수요예측 프로그램은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 시스템을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정할 수 있습니다.수요예측기간은 2026년 05월 21일 09시부터 16시까지 입니다.수요예측 신청 시 신청수량의 범위, 수량 및 가격단위는 아래와 같습니다.① 최소 신청수량: 각 회차별 100억원② 최대 신청수량: 본 사채 회차별 합계기준의 최대 발행가능금액(단, 수요예측 참여자가 원하는 경우 전자등록총액 금액 이상의 물량을 신청할 수 있다.)③ 수량단위: 100억원④ 가격단위: 0.01%p.(= 1bp)

배정 관련사항
본 사채의 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한사항」 및 공동대표주관회사의 내부지침에 따라 결정합니다.※ "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」가. 배정기준 운영- 대표주관회사는 무보증사채의 배정에 관한 합리적인 기준을 마련하여 운영합니다.나. 배정 시 준수 사항- 대표주관회사는 수요예측 종료 후 수요예측 참여자별로 청약예정 물량을 배정할 때에 다음 각 사항을 준수합니다.① 과도하게 낮은 금리에 참여한 자를 부당하게 우대하여 배정하지 아니할 것② 금리를 제시하지 않은 수요예측 참여자는 낮은 가중치를 부여하여 배정할 것다. 배정 시 가중치 적용- 대표주관회사는 다음 각 사항을 고려하여 수요예측 참여자별로 배정의 가중치를 달리 적용할 수 있습니다.① 참여시간ㆍ참여금액 등 정량적 기준② 수요예측 참여자의 성향ㆍ과거 참여이력 및 행태ㆍ가격평가능력 등 해당 참여자와 관련한 정성적 요소라. 납입예정 물량 배정 원칙- 대표주관회사는 무보증사채의 청약이 종료된 이후 청약자별로 납입예정 물량을 배정할 때에 수요예측에 참여한 자를 그렇지 않은 자보다 우대하여 배정합니다."무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항 - 라. 납입예정 물량 배정 원칙」에 따라 대표주관회사는 공모채권을 배정함에 있어 "수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함한다.)에 대하여 수요예측에 참여하지 않은 투자자 대비 우대하여 배정합니다.※ 본사채의 배정에 관한 세부사항은 본 증권신고서 '제1부 모집 또는 매출에 관한 사항 Ⅰ.모집 또는 매출에 관한 일반사항 - 4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항 - 다. 배정'을 참고하시기 바랍니다.

금리 미제시분 및공모희망 금리밴드 범위 외 신청분의 처리방안
"무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 낮은 가중치를 부여하여 배정하거나 수요예측 결과에 따라 "유효수요(과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 참여물량)"의 범주에 포함되지 않아 배정되지 않을 수 있습니다.

비고
상기와 같이 산정된 공모희망금리는 시장 및 기업의 상황에 따라 변동될 수 있으며, 단순 참고 사항으로 활용하시기 바랍니다. 또한 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있음을 주지하시기 바랍니다.

다. 공모희망금리 산정근거

공동대표주관회사는 공모희망금리를 결정함에 있어 아래와 같은 사항을 종합적으로 검토하여 본 사채의 공모희망금리를 결정하였습니다.

구 분
검토사항

①
민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향

②
동일등급, 동일만기 회사채 발행 사례

③
공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정

④
채권시장 동향 및 전망

⑤
결론

① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 AA0등급 회사채 등급민평 수익률(이하 "AA0 등급민평 금리")의 산술평균은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 AA0 등급민평 금리]

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가(주)
KIS자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

AA0 등급민평 2년
4.108
4.123
4.129
4.140
4.125

AA0 등급민평 3년
4.296
4.326
4.335
4.321
4.319

자료 : 본드웹

민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최초 증권신고서 제출 1영업일 전에 최종으로 제공하는 (주)신세계 회사채 개별민평 수익률(이하 "개별민평 금리")의 산술평균은 아래와 같습니다.

[민간채권평가회사 4사 평균 (주)신세계 개별민평 금리]

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : %)

항목
한국자산평가(주)
KIS자산평가(주)
나이스피앤아이(주)
(주)에프앤자산평가
산술평균

(주)신세계 2년
4.018
4.018
4.029
4.030
4.023

(주)신세계 3년
4.206
4.211
4.235
4.201
4.213

자료 : 본드웹

최근 3개월간 개별민평 금리 및 AA0 등급민평 금리의 국고채 금리 대비 스프레드 추이는 아래와 같습니다.

[2년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이]

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : %, %p.)

일 자
평가금리
Credit Spread

국고채
(주)신세계개별민평
AA0 등급민평
(주)신세계 개별민평 - 국고채
AA0 등급민평- 국고채

2026.05.18
3.600
4.023
4.125
0.423
0.525

2026.05.15
3.610
4.030
4.131
0.420
0.521

2026.05.14
3.505
3.944
4.045
0.439
0.540

2026.05.13
3.504
3.939
4.040
0.435
0.536

2026.05.12
3.550
3.981
4.083
0.431
0.533

2026.05.11
3.484
3.911
4.013
0.427
0.529

2026.05.08
3.449
3.883
3.984
0.434
0.535

2026.05.07
3.432
3.873
3.974
0.441
0.542

2026.05.06
3.495
3.932
4.034
0.437
0.539

2026.05.04
3.515
3.946
4.047
0.431
0.532

2026.04.30
3.485
3.925
4.026
0.440
0.541

2026.04.29
3.405
3.860
3.961
0.455
0.556

2026.04.28
3.410
3.865
3.966
0.455
0.556

2026.04.27
3.380
3.836
3.937
0.456
0.557

2026.04.24
3.383
3.840
3.941
0.457
0.558

2026.04.23
3.331
3.801
3.903
0.470
0.572

2026.04.22
3.240
3.718
3.819
0.478
0.579

2026.04.21
3.206
3.691
3.792
0.485
0.586

2026.04.20
3.216
3.696
3.797
0.480
0.581

2026.04.17
3.230
3.710
3.811
0.480
0.581

2026.04.16
3.200
3.689
3.791
0.489
0.591

2026.04.15
3.200
3.689
3.791
0.489
0.591

2026.04.14
3.203
3.690
3.792
0.487
0.589

2026.04.13
3.242
3.730
3.832
0.488
0.590

2026.04.10
3.225
3.707
3.809
0.482
0.584

2026.04.09
3.200
3.684
3.787
0.484
0.587

2026.04.08
3.202
3.672
3.774
0.470
0.572

2026.04.07
3.332
3.797
3.900
0.465
0.568

2026.04.06
3.337
3.793
3.895
0.456
0.558

2026.04.03
3.360
3.810
3.913
0.450
0.553

2026.04.02
3.390
3.841
3.943
0.451
0.553

2026.04.01
3.325
3.758
3.861
0.433
0.536

2026.03.31
3.485
3.891
3.993
0.406
0.508

2026.03.30
3.470
3.879
3.982
0.409
0.512

2026.03.27
3.507
3.913
4.015
0.406
0.508

2026.03.26
3.455
3.861
3.963
0.406
0.508

2026.03.25
3.475
3.866
3.971
0.391
0.496

2026.03.24
3.446
3.837
3.944
0.391
0.498

2026.03.23
3.520
3.883
3.991
0.363
0.471

2026.03.20
3.310
3.667
3.774
0.357
0.464

2026.03.19
3.212
3.571
3.679
0.359
0.467

2026.03.18
3.146
3.515
3.623
0.369
0.477

2026.03.17
3.185
3.553
3.660
0.368
0.475

2026.03.16
3.175
3.545
3.653
0.370
0.478

2026.03.13
3.190
3.561
3.669
0.371
0.479

2026.03.12
3.135
3.497
3.604
0.362
0.469

2026.03.11
3.126
3.492
3.599
0.366
0.473

2026.03.10
3.156
3.503
3.611
0.347
0.455

2026.03.09
3.097
3.631
3.738
0.534
0.641

2026.03.06
2.970
3.465
3.573
0.495
0.603

2026.03.05
2.950
3.428
3.535
0.478
0.585

2026.03.04
2.978
3.461
3.569
0.483
0.591

2026.03.03
2.969
3.417
3.525
0.448
0.556

2026.02.27
2.815
3.292
3.400
0.477
0.585

2026.02.26
2.825
3.307
3.415
0.482
0.590

2026.02.25
2.865
3.348
3.456
0.483
0.591

2026.02.24
2.880
3.370
3.477
0.490
0.597

2026.02.23
2.880
3.361
3.474
0.481
0.594

2026.02.20
2.870
3.365
3.473
0.495
0.603

2026.02.19
2.900
3.396
3.504
0.496
0.604

자료 : 본드웹

[3년 만기 개별/등급민평 금리 및 Credit Spread 추이]

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : %, %p.)

일 자
평가금리
Credit Spread

국고채
(주)신세계개별민평
AA0 등급민평
(주)신세계 개별민평 - 국고채
AA0 등급민평- 국고채

2026.05.18
3.757
4.213
4.319
0.456
0.562

2026.05.15
3.765
4.223
4.330
0.458
0.565

2026.05.14
3.657
4.122
4.229
0.465
0.572

2026.05.13
3.642
4.111
4.217
0.469
0.575

2026.05.12
3.680
4.153
4.259
0.473
0.579

2026.05.11
3.592
4.073
4.179
0.481
0.587

2026.05.08
3.561
4.047
4.153
0.486
0.592

2026.05.07
3.535
4.024
4.131
0.489
0.596

2026.05.06
3.596
4.087
4.193
0.491
0.597

2026.05.04
3.615
4.107
4.214
0.492
0.599

2026.04.30
3.592
4.090
4.197
0.498
0.605

2026.04.29
3.525
4.022
4.128
0.497
0.603

2026.04.28
3.530
4.026
4.132
0.496
0.602

2026.04.27
3.497
3.996
4.103
0.499
0.606

2026.04.24
3.495
3.996
4.102
0.501
0.607

2026.04.23
3.453
3.956
4.062
0.503
0.609

2026.04.22
3.364
3.871
3.977
0.507
0.613

2026.04.21
3.335
3.841
3.947
0.506
0.612

2026.04.20
3.347
3.854
3.960
0.507
0.613

2026.04.17
3.370
3.877
3.983
0.507
0.613

2026.04.16
3.337
3.845
3.951
0.508
0.614

2026.04.15
3.332
3.841
3.947
0.509
0.615

2026.04.14
3.337
3.844
3.950
0.507
0.613

2026.04.13
3.380
3.885
3.991
0.505
0.611

2026.04.10
3.357
3.862
3.968
0.505
0.611

2026.04.09
3.330
3.834
3.940
0.504
0.610

2026.04.08
3.320
3.820
3.926
0.500
0.606

2026.04.07
3.446
3.938
4.045
0.492
0.599

2026.04.06
3.430
3.919
4.025
0.489
0.595

2026.04.03
3.445
3.931
4.037
0.486
0.592

2026.04.02
3.475
3.960
4.066
0.485
0.591

2026.04.01
3.370
3.855
3.961
0.485
0.591

2026.03.31
3.555
4.027
4.134
0.472
0.579

2026.03.30
3.542
4.012
4.118
0.470
0.576

2026.03.27
3.592
4.058
4.164
0.466
0.572

2026.03.26
3.545
4.003
4.109
0.458
0.564

2026.03.25
3.555
4.007
4.116
0.452
0.561

2026.03.24
3.532
3.977
4.088
0.445
0.556

2026.03.23
3.630
4.067
4.178
0.437
0.548

2026.03.20
3.412
3.849
3.960
0.437
0.548

2026.03.19
3.328
3.766
3.877
0.438
0.549

2026.03.18
3.265
3.701
3.812
0.436
0.547

2026.03.17
3.327
3.759
3.870
0.432
0.543

2026.03.16
3.306
3.738
3.850
0.432
0.544

2026.03.13
3.332
3.764
3.875
0.432
0.543

2026.03.12
3.265
3.699
3.811
0.434
0.546

2026.03.11
3.250
3.683
3.794
0.433
0.544

2026.03.10
3.280
3.713
3.824
0.433
0.544

2026.03.09
3.400
3.828
3.939
0.428
0.539

2026.03.06
3.222
3.653
3.764
0.431
0.542

2026.03.05
3.180
3.611
3.722
0.431
0.542

2026.03.04
3.225
3.655
3.766
0.430
0.541

2026.03.03
3.185
3.617
3.728
0.432
0.543

2026.02.27
3.040
3.473
3.584
0.433
0.544

2026.02.26
3.064
3.496
3.607
0.432
0.543

2026.02.25
3.122
3.547
3.658
0.425
0.536

2026.02.24
3.155
3.575
3.687
0.420
0.532

2026.02.23
3.155
3.565
3.687
0.410
0.532

2026.02.20
3.140
3.559
3.670
0.419
0.530

2026.02.19
3.176
3.591
3.702
0.415
0.526

자료 : 본드웹

② 동일등급, 동일만기 회사채 발행 사례

[최근 3개월간 발행된 AA등급 무보증사채 수요예측 현황]

구분
종목명
발행일
발행금액
유효수요참여금액
수요예측기준
금리밴드하단
금리밴드상단
확정스프레드

2년
메리츠금융지주21-1
2/25
2,100억원
5,130억원
개별민평
-30bp
+30bp
+3bp

엘지에너지솔루션5-1
3/5
2,950억원
8,050억원
개별민평
-30bp
+30bp
+7bp

보령엘엔지터미널6-1
4/9
1,400억원
5,100억원
등급민평
-30bp
+30bp
+5bp

신한투자증권2604-1
4/9
900억원
3,200억원
개별민평
-30bp
+30bp
+3bp

하나증권15-1
4/9
1,400억원
4,350억원
개별민평
-30bp
+30bp
PAR

롯데칠성음료64-1
4/23
500억원
4,000억원
개별민평
-30bp
+30bp
-2bp

키움증권 20-1
5/8
1,000억원
10,200억원
개별민평
-30bp
+30bp
-6bp

3년
메리츠금융지주21-2
2/25
700억원
2,120억원
개별민평
-30bp
+30bp
-4bp

엘지에너지솔루션5-2
3/5
4,300억원
11,850억원
개별민평
-30bp
+30bp
+9bp

GS파워15-1
3/12
700억원
7,200억원
개별민평
-30bp
+30bp
PAR

보령엘엔지터미널6-2
4/9
1,100억원
4,950억원
등급민평
-30bp
+30bp
+1bp

신한투자증권2604-2
4/9
2,050억원
5,400억원
개별민평
-30bp
+30bp
+2bp

하나증권15-2
4/9
2,100억원
6,750억원
개별민평
-30bp
+30bp
PAR

롯데칠성음료64-2
4/23
1,800억원
9,100억원
개별민평
-30bp
+30bp
-3bp

키움증권 20-2
5/8
1,500억원
13,750억원
개별민평
-30bp
+30bp
-6bp

자료: 금융감독원 전자공시시스템주) 상각형 조건부자본증권, 신종자본증권 및 리츠사 제외

최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0) 2년 만기 무보증사채 7건 중 6건은 개별민평, 1건은 등급민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 수요예측 시 공모희망금리는 개별민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평인 경우 공모희망금리는 등급민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 +1.4bp, 등급민평 대비 평균 +5bp로 나타났습니다.최근 3개월간 발행된 동일등급(AA0) 3년 만기 무보증사채 8건 중 7건은 개별민평, 1건은 등급민평 금리를 기준금리로 설정하였습니다. 수요예측 시 공모희망금리는 개별민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었으며, 공모희망금리밴드 기준금리가 등급민평인 경우 공모희망금리는 등급민평 대비 -30bp ~ +30bp 가산하는 수준으로 설정되었습니다. 수요예측 실시 결과 결정금리는 개별민평 대비 평균 -0.1bp, 등급민평 대비 평균 +1bp로 나타났습니다.

최근 3개월간 발행된 AA0등급 무보증 회사채의 경우 2년 및 3년 만기 발행 사례 대부분이 개별민평금리 대비 -6bp~+9bp 수준에서 공모희망금리 상단이 설정되었으며, 수요예측 결과 전부 모집금액을 상회하는 수요를 모으며 공모희망금리 상단을 하회하는 수준에서 발행금리가 결정되었습니다.

③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정2012년 국내 공모 회사채 시장 내 수요예측제도가 도입된 이후, 공모희망금리 구간의 제시 방법은 크게 개별민평금리 대비 Spread 제시, 등급민평금리 대비 Spread 제시, 국고채권 대비 Spread 제시, 고정금리 구간 제시 등의 방법이 사용되었습니다.과거 불분명한 가격정보로 인한 채권 유통의 애로사항을 개선하기 위해 1998년 11월 "채권시가평가제도"가 마련된 이후 2000년 7월부터 동 제도가 전면 도입됨에 따라 민간채권평가회사가 제공하는 평가금리는 현재 가장 공신력있는 채권평가 Benchmark로 활용되고 있으며, 동 평가금리를 기준으로 채권의 발행, 평가 및 거래가 이루어지고 있습니다. 이러한 시장 상황이 반영되어 2013년 10월 '무보증사채 수요예측 모범규준'의 개정 이후 공모 회사채 전체 발행 사례 중 개별민평금리를 기준금리로 설정한 발행 사례가 높은 비중을 차지하고 있는 상황입니다.동일 신용등급의 민평금리 등을 참고해본 결과 개별민평금리가 발행기간 중의 금리변동성 및 Credit Risk 변동가능성 등을 가장 잘 반영하고 있다고 판단하였는 바, 최근의 회사채 발행시장 및 유통시장에서 개별민평금리의 활용도를 포함, 종합적으로 고려하여 (주)신세계의 개별민평금리를 본 사채의 공모희망금리 설정을 위한 기준금리로 사용하였습니다.
④ 채권시장 동향 및 전망글로벌 중앙은행들의 연이은 기준금리 인상 및 높은 물가 상승 압력에 대한 대응으로, 2022년 8월 25일, 2022년 10월 12일, 2022년 11월 24일 및 2023년 1월 13일 금융통화위원회에서 각각 0.25%p., 0.50%p., 0.25%p., 0.25%p. 인상을 결정하여 한국은행 기준금리는 3.50% 수준이 되었습니다. 이후 2023년 2월 금통위에서는 물가와 경기를 함께 고려하여 금리 인상 1년 반만에 기준금리를 동결하였습니다. 2023년 4월 금통위에서는 3월 발생한 SVB, CS 파산으로 인한 글로벌 금융 시장 불안정성 확대를 지적하며 만장일치로 동결을 결정하였으나 기자회견에서 총재는 5명의 위원은 추가 인상의 여지를 열어두었다고 언급하였습니다. 2023년 5월 25일 시행된 5월 금통위에서는 4월에 이어 만장일치로 기준금리를 동결하였으나, 총재가 기자회견에서 6명의 금통위원 모두가 추가 금리 인상 가능성을 열어두고 있다고 언급하며 추가 인상이 언제든 가능하다고 언급하였습니다. 2023년 7월 금통위에 이어, 8월 금통위에서도 동결을 결정하였으나 모든 위원들이 가계부채 증가세 등을 우려하며 3.75%까지 기준금리를 추가 인상 가능성을 열어둬야한다는 의견을 제시하였습니다. 10월 금통위 및 11월 금통위에 이어 2024년 1월 금통위에서도 기준금리를 동결하였고, 이후 2월에도 물가가 목표 수준에 안정적으로 안착하기 전까지 불확실성이 크다는 이유로 동결하였으며, 4월·5월 금통위에서도 같은 논리를 들어 동결 기조를 유지했습니다. 7월 금통위 역시 금리를 동결하면서 "물가·성장·금융안정 등 지표 간 상충 관계를 면밀히 점검한 뒤 인하 시기를 검토하겠다"고 밝혔고, 8월에는 금리를 인하할 경우 수도권 집값 상승과 가계대출 급증을 부추길 수 있다는 우려로 동결 결정을 내렸습니다. 그러나, 2024년 10월 금통위에서는 0.25%p. 금리 인하를 단행하며 38개월 만에 통화정책 전환에 나섰으며, 물가상승률이 안정세를 보이는 가운데 정부의 거시건전성 정책 강화로 가계부채 증가세가 둔화되기 시작했다고 언급하며 정책 긴축 정도를 소폭 축소하고 그 영향을 점검해나가는 것이 적절하다고 밝혔습니다.2024년 11월 금통위에서 한국은행은 한 차례 더 금리 인하(3.00%)를 단행하였습니다. 이는 트럼프 정부 출범 후 수출 부진으로 인한 경기 하방 리스크에 선제적으로 대응하기 위함으로 환율보다 경기가 금리 인하의 우선적 조건임을 시사하였습니다.2025년 1월 금통위에서 한국은행은 대내외적 불확실성 확대와 원달러 환율 불안을 근거로 인하 기조를 멈추고 기준금리 동결(3.00%)을 결정하였습니다. 이후 2025년 2월 금통위에서는 물가상승률과 가계부채의 안정 및 둔화 추세가 지속될 것으로 예상된다고 판단, 기준금리인하를 통해 경기둔화에 대응하기 위하여 기준금리 인하(2.75%)를 단행하였습니다. 이후 진행한 5월 금통위에서는 내수 회복 지연과 미국발 관세 정책으로 인한 수출 둔화 장기화 가능성 등으로 2025년 및 2026년 성장률 전망치가 하향조정되었고, 경기 침체 우려가 커짐에 따라 기준금리를 연 2.75%에서 2.50%로 0.25%p 인하하였습니다. 7월 금통위에서는 수도권 주택 가격 오름세 및 가계부채 증가세가 크게 확대되었고, 강화된 가계부채 대책의 영향을 주시할 필요성을 언급하면서 금리를 동결하였습니다. 8월 금통위에서는 수도권 주택가격 및 가계부채 추이를 주시할 필요성을 재차 언급하며 기준금리를 동결하였습니다. 또한, 10월 금통위에서도 국내경제가 내수 중심으로 회복세가 이어지고 있는 점과 미국 통화정책 및 중국 경기둔화 등 글로벌 경제와 국내외 금융시장의 불확실성을 언급하면서 금리를 동결하였고, 11월 금통위에서는 물가가 안정된 흐름을 지속하는 가운데 성장세가 개선되고 있으나, 불확실성이 여전히 높다는 판단 아래 기준금리를 동결하였으며, 2026년 1월, 2월 및 4월 금통위에서도 기준금리 동결하면서 증권신고서 제출일 전일 기준 한국의 기준금리는 2.50%를 기록하고 있습니다. 향후에도 금리변동에 대한 지속적인 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.한편, 대내외적으로 나타나는 불확실성 요소로는 러시아-우크라이나 전쟁 및 미국-이란 전쟁 등 지정학적 리스크 및 미국 트럼프 정부의 관세 정책, 중국 경기 회복 지연으로 인한 리스크 등이 있습니다. 향후 통화정책 불확실성에 따라 기관투자자의 선별적인 투자가 진행될 것으로 예상되며, 개별회사의 신용도 및 재무안정성을 바탕으로 최근 재무실적이 저조한 회사 또는 신용등급 강등 가능성이 있는 회사에 대한 투자 심리는 위축될 것으로 전망되나 우량 크레딧 시장은 투자 매력도를 바탕으로 상대적으로 안정세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

⑤ 결론이에 따라 공동대표주관회사는 (주)신세계 제146회 무보증사채의 발행을 위한 공모희망금리 결정시 '① 민간채권평가회사 평가금리 및 스프레드 동향', '② 동일등급, 동일만기 회사채 발행 사례', '③ 공모희망금리 설정을 위한 기준금리 결정', '④ 채권시장 동향 및 전망'을 종합적으로 검토하였습니다.상기와 같은 상황을 종합적으로 고려하여 공동대표주관회사는 (주)신세계의 제146회 무보증사채의 발행에 있어 공모희망금리를 아래와 같이 결정하였습니다.

[최종 공모희망 금리밴드]

구 분
내 용

제146-1회무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

제146-2회무보증사채
청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프엔자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율

(주)신세계와 공동대표주관회사는 합리적으로 판단하여 공모희망금리밴드를 제시하였으나 금리를 확정 또는 보장하는 것이 아닙니다. 투자 결정을 위한 판단, 수요예측, 청약 시 참고사항으로 활용해야 하며 상기 공모희망금리는 수요예측에 따른 "유효수요"와 차이가 있습니다. 수요예측 후 유효수요 및 금리는 "무보증사채 수요예측 모범규준" 및 공동대표주관회사의 수요예측지침에 의거하여 공동대표주관회사가 결정하며, 필요시 발행회사와 협의합니다. 수요예측 결과를 반영한 정정신고서는 2026년 05월 26일에 공시할 예정입니다. 상기 일정은 진행사항에 따라 변경될 수 있습니다.

라. 수요예측 결과

① 수요예측 참여 내역

[회차 : 제146-1회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
4
13
8
-
-
-
25

수량
700
3,600
1,400
-
-
-
5,700

경쟁률
0.70 : 1
3.60 : 1
1.40 : 1
-
-
-
5.70 : 1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제146-2회]
(단위: 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계

운용사(집합,일임)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적유*
거래실적무

건수
9
6
9
-
-
-
24

수량
1,500
3,800
1,500
-
-
-
6,800

경쟁률
1.00 : 1
2.53 : 1
1.00 : 1
-
-
-
4.53 : 1

(주1) 단순경쟁률은 최초 발행예정금액 대비 산출한 수치임

(주2) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(*) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

② 수요예측 신청가격 분포

[회차 : 제146-1회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-10
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.51%
200
3.51%
포함

-9
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
1
200
3.51%
400
7.02%
포함

-8
-
-
1
100
2
200
-
-
-
-
-
-
3
300
5.26%
700
12.28%
포함

-7
-
-
3
300
-
-
-
-
-
-
-
-
3
300
5.26%
1,000
17.54%
포함

-5
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.75%
1,100
19.30%
포함

-4
-
-
-
-
2
200
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
1,300
22.81%
포함

-3
-
-
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
1,500
26.32%
포함

-1
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
1,700
29.82%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
3.51%
1,900
33.33%
포함

2
2
500
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
500
8.77%
2,400
42.11%
포함

3
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.75%
2,500
43.86%
포함

11
1
100
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
3.51%
2,700
47.37%
포함

30
-
-
3
2,500
1
500
-
-
-
-
-
-
4
3,000
52.63%
5,700
100.00%
포함

합계
4
700
13
3,600
8
1,400
-
-
-
-
-
-
25
5,700
100.00%

(주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

[회차 : 제146-2회]
(단위: bp, 건, 억원)

구분
국내 기관투자자
외국 기관투자자
합계
누적합계
유효수요

운용사(집합)
투자매매중개업자
연기금, 운용사(고유),은행, 보험
기타
거래실적 유*
거래실적 무

건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
건수
수량
비율
누적수량
누적비율

-12
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
100
1.47%
포함

-10
-
-
1
100
3
300
-
-
-
-
-
-
4
400
5.88%
500
7.35%
포함

-9
2
300
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
3
400
5.88%
900
13.24%
포함

-8
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
1,000
14.71%
포함

-7
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.94%
1,200
17.65%
포함

-5
-
-
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
1,300
19.12%
포함

-1
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
1,400
20.59%
포함

0
-
-
-
-
1
200
-
-
-
-
-
-
1
200
2.94%
1,600
23.53%
포함

2
3
800
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3
800
11.76%
2,400
35.29%
포함

5
2
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2
200
2.94%
2,600
38.24%
포함

11
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
2,700
39.71%
포함

21
-
-
1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
1
100
1.47%
2,800
41.18%
포함

30
-
-
3
3500
1
500
-
-
-
-
-
-
4
4,000
58.82%
6,800
100.00%
포함

합계
9
1,500
6
3,800
9
1,500
-
-
-
-
-
-
24
6,800
100.00%
-
-
-

(주1) 운용사(집합)은 투자일임재산 계정 및 집합투자재산 계정의 참여내역을 의미함

(주2) 인수인(해외현지법인 및 해외지점을 포함한다)과 거래관계가 있거나 인수인이 실재성을 인지하고 있는 외국기관투자자

③ 수요예측 상세 분포 현황

[회차 : 제146-1회]

(단위: bp, 억원)

-
(주)신세계 2년 만기 개별민평 대비 스프레드

수요예측참여자
-10
-9
-8
-7
-5
-4
-3
-1
0
+2
+3
+11
+30

기관투자자1
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,000

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자25
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합계
200
200
300
300
100
200
200
200
200
500
100
200
3,000

누적합계
200
400
700
1000
1,100
1,300
1,500
1,700
1,900
2,400
2,500
2,700
5,700

[회차 : 제146-2회]

(단위: bp, 억원)

수요예측 참여자
(주)신세계 3년 만기 개별민평 대비 스프레드

회사명
-12
-10
-9
-8
-7
-5
-1
0
+2
+5
+11
+21
+30

기관투자자1
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자2
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자3
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자4
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자5
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자6
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자7
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자8
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자9
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자10
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자11
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-
-

기관투자자12
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-
-
-

기관투자자13
-
-
-
-
-
-
-
200
-
-
-
-
-

기관투자자14
-
-
-
-
-
-
-
-
400
-
-
-
-

기관투자자15
-
-
-
-
-
-
-
-
300
-
-
-
-

기관투자자16
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-
-

기관투자자17
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자18
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-
-

기관투자자19
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-
-

기관투자자20
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
100
-

기관투자자21
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500

기관투자자22
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
1,500

기관투자자23
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

기관투자자24
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
500

합계
100
400
400
100
200
100
100
200
800
200
100
100
4,000

누적 합계
100
500
900
1,000
1,200
1,300
1,400
1,600
2,400
2,600
2,700
2,800
6,800

④ 유효수요의 범위, 산정근거 및 최종 발행 금리에서의 반영내용

구 분
내 용

유효수요의 정의
"유효수요"란, 공모금리 결정 시, 과도하게 높거나 낮은 금리로 참여한 물량을 제외한 물량

유효수요의 범위
공모희망금리 상단 이자율 이내로 수요예측에 참여한 모든 물량

유효수요산정 근거

[본 사채의 발행금액 결정]- 제146-1회 무보증사채 : 1,000억원- 제146-2회 무보증사채 : 2,400억원[수요예측 신청현황]제146-1회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 5,700억원- 총 참여신청범위 : -0.10%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 25건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 25건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 5,700억원제146-2회 무보증사채- 총 참여신청금액 : 6,800억원- 총 참여신청범위 : -0.12%p. ~ +0.30%p.- 총 참여신청건수 : 24건- 공모희망금리 내 참여신청건수: 24건- 공모희망금리 내 참여신청금액: 6,800억원

본 채권의 유효수요는 금융투자협회「무보증사채 수요예측 모범규준」및 "공동대표주관회사"의 내부 지침에 근거하여 발행회사 및 공동대표주관회사가 협의하여 각각의 수요예측 참여자가 제시한 금리에는 공동대표주관회사와 발행회사가 고려한 위험(발행회사의 산업 및 재무 상황, 금리 및 스프레드 전망)이 반영되어 있을 것으로 판단하였고, 공모희망금리밴드 상단 이내로 참여한 건을 유효수요로 정의하였습니다.

최종 발행금리결정에 대한수요예측 결과반영 내용
본 사채의 최종 발행금리는 앞서 산정한 유효수요의 범위 내에서 낮은 금리부터 "누적도수"로 계산하는 방법을 사용하였으며, 발행회사와 공동대표주관회사가 최종 협의하여 결정하였습니다.본 사채에 적용할 이자율은 아래와 같습니다.[제146-1회]본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.[제146-2회]본 사채의 이자율은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다.

4. 모집 또는 매출절차 등에 관한 사항

가. 수요예측

1. "공동대표주관회사"는 "인수규정" 제2조 제7호 및 제12조에 따라 "수요예측"을 실시하여 "발행회사"와 협의하여 발행금액 및 발행금리를 결정한다. 단, "기관투자자" 중 투자일임ㆍ신탁업자는 다음 요건을 충족하는 투자일임ㆍ신탁업자를 수요예측에 참여하도록 하며, 이에 대한 확인서를 받아야 한다.(1) 투자일임ㆍ신탁고객이 기관투자자일 것, 다만 인수규정 제2조 제18호에 따른 고위험고수익투자신탁과 법 시행령 제103조 제2호의 불특정금전신탁의 경우에는 기관투자자 여부에 관계없이 참여가 가능하다.(2) 투자일임ㆍ신탁고객이 인수규정 제17조의2 제4항 제2호에 따라 불성실수요예측 참여자로 지정된 자가 아닐 것

2. 수요예측은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 진행하며, 수요예측 방법은 "한국금융투자협회"의 "K-Bond" 프로그램 및 FAX 접수방법을 사용합니다. 단, 불가피한 상황이 발생할 경우 "발행회사"와 "공동대표주관회사"가 협의하여 수요예측 방법을 결정한다.

3. 수요예측기간은
2026년 05월 21일 09시부터 16시까지로 한다.4. "본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 다음과 같다.
[제146-1회]"본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.
[제146-2회]"본 사채"의 수요예측 공모희망 금리는 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사[한국자산평가(주), KIS자산평가(주), 나이스피앤아이(주)(구.나이스채권평가(주)), (주)에프엔자산평가]에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하 절사)에 -0.30%p. ~ +0.30%p.를 가산한 이자율로 한다.5. "수요예측"에 따른 배정은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 결정한다.

6. "수요예측"에 따른 배정 후, "공동대표주관회사"는 배정결과를 FAX 또는 전자우편의 형태로 배정받을 투자자에게 송부한다.

7. "수요예측" 결과는 "발행회사"와 "공동대표주관회사"에 한해서만 공유할 수 있다. 단, 수요예측을 통해 "본 사채"의 발행금리와 발행금액이 결정되는 즉시 "공동대표주관회사"는 "인수회사"에게 이를 통지해야 하며 법원, 금융위원회 등 정부기관(준정부기관 및 정부기관에 준하거나 그 업무를 위탁받아 수행하는 감독기관 및 단체 등 포함)으로부터 자료 등의 요구를 받는 경우, 법률이 허용하는 범위 내에서 즉시 "발행회사"에 통지하고 최소한의 자료만을 제공한다.

8. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 불성실 수요예측 참여자로 지정되어 있는지 여부를 확인하여 수요예측 참여가 제한되는 자를 수요예측 참여자에 포함하여서는 아니 된다.9. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자의 신청수량 및 가격 기재시 착오방지 등을 위한 대책을 마련하여야 한다.

10. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자가 원하는 경우 금리대별로 희망물량을 신청할 수 있도록 하여야 한다.

11. "공동대표주관회사"는 수요예측 참여자로 하여금 고유재산과 그 외의 재산(집합투자재산, 투자일임재산, 신탁재산 등) 중 청약, 납입을 실제 이행하는 재산을 구분하여 수요예측에 참여하도록 하여야 한다.

12. "공동대표주관회사"는 수요예측이 진행되는 동안 수요예측 참여자별 신청금리 및 금액, 경쟁률 등의 정보가 누설되지 않도록 하여야 한다.

13. "공동대표주관회사"는 공모금액 미달 등 불가피한 경우를 제외하고, 수요예측 종료 후 별도의 수요파악을 하여서는 아니 된다. 다만, 수요예측 종료 후, 제출된 증권신고서에 대한 금융감독원의 정정요구명령 등으로 인하여 발행일정이 변경될 경우 "공동대표주관회사"는 "발행회사"와의 협의를 통하여 별도의 수요예측을 재실시하지 않고 최초의 수요예측 결과를 따른다.

14. "공동대표주관회사"는 수요예측 관련 사항을 기록하고 이와 관련된 자료를 "자본시장과금융투자업에관한법률" 시행령 제62조에 정한 기간 동안 기록, 유지하여야 한다.15. 기타 본 조에서 정하지 않은 사항은 "무보증사채 수요예측 모범규준"을 따른다.

나. 청약1. 청약자는 소정의 청약서에 필요한 사항을 기재한 후 기명날인 또는 서명하여 청약증거금과 함께 청약취급처에서 청약합니다.2. 수요예측에 참여하여 우선배정 받은 기관투자자(이하 "인수규정" 제2조 제8호에 의한 기관투자자로 하며, 법 제8조 제7항의 신탁업자를 포함합니다.)만 청약할 수 있습니다. 단, 수요예측을 통해 배정된 금액의 총합계가 "발행회사"의 최종 발행금액에 미달하는 경우 기관투자자, 전문투자자 및 일반투자자("본 사채"의 청약자 중, 기관투자자 및 전문투자자를 제외한 투자자를 말합니다. 이하 같습니다)도 청약에 참여할 수 있습니다.3. 청약자는 1인 1건에 한하여 청약할 수 있으며, "금융실명거래 및 비밀보장에 관한법률"의 규정에 의한 실명확인이 된 계좌를 통하여 청약을 하거나 별도로 실명확인을하여야 합니다. 이중청약이 있는 경우 그 전부를 청약하지 아니한 것으로 봅니다.4. 청약단위 : 최저청약단위는
일백억원 이상으로 하며,
일백억원 이상은
일백억원 단위로 합니다.5. 청약증거금 : 청약사채 발행가액의 100%에 해당하는 금액으로 하고, 청약증거금은
2026년 06월 01일에 "본 사채"의 납입금으로 대체 충당하며, 청약증거금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.6. 청약취급처 : "공동대표주관회사"의 본점. 단, "공동대표주관회사"와 "인수단"이 협의한 경우에 한하여 "인수단"에서 같은 방법으로 청약할 수 있다.7. "본 사채"에 투자하고자 하는 투자자(자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제9조 제5항에 규정된 전문투자자 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령 제132조에 따라 투자설명서의 교부가 면제되는 자 제외)는 청약 전 투자설명서를 교부 받아야 합니다.① 교부장소 : 인수단의 본ㆍ지점② 교부방법 : "본 사채"의 투자설명서는 상기의 교부장소에서 인쇄된 문서의 방법 또는 전자문서의 방법으로 교부합니다.③ 교부일시 :
2026년 06월 01일④ 기타사항(i) "본 사채" 청약에 참여하고자 하는 투자자는 청약 전 반드시 투자설명서를 교부받은 후 교부확인서에 서명하여야 하며, 투자설명서를 교부받지 않고자 할 경우, 투자설명서 수령거부의사를 서면 등으로 표시하여야 하며, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등으로도 투자설명서 수령거부의사를 표시할 수 있다. 해당지점은 "본 사채"의 투자설명서(수령/수령거부) 확인서를 보관하도록 한다.(ii) 투자설명서 교부를 받지 않거나, 수령거부의사를 서면, 전화ㆍ전신ㆍ모사전송, 전자우편 등의 방법으로 표시하지 않을 경우 본 사채의 청약에 참여할 수 없다.

※ 관련법규

<자본시장과 금융투자업에 관한 법률>
제9조 (그 밖의 용어의 정의)⑤ 이 법에서 "전문투자자"란 금융투자상품에 관한 전문성 구비 여부, 소유자산규모 등에비추어 투자에 따른 위험감수능력이 있는 투자자로서 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다. 다만, 전문투자자 중 대통령령으로 정하는 자가 일반투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우 금융투자업자는 정당한 사유가 있는 경우를 제외하고는 이에 동의하여야 하며, 금융투자업자가 동의한 경우에는해당 투자자는 일반투자자로 본다.<개정 2009.2.3>1. 국가2. 한국은행3. 대통령령으로 정하는 금융기관4. 주권상장법인. 다만, 금융투자업자와 장외파생상품 거래를 하는 경우에는 전문투자자와 같은 대우를 받겠다는 의사를 금융투자업자에게 서면으로 통지하는 경우에 한한다.5. 그 밖에 대통령령으로 정하는 자
제124조 (정당한 투자설명서의 사용)①누구든지 증권신고의 효력이 발생한 증권을 취득하고자 하는 자(전문투자자, 그 밖에 대통령령으로 정하는 자를 제외한다)에게 제123조에 적합한 투자설명서를 미리 교부하지 아니하면 그 증권을 취득하게 하거나 매도하여서는 아니 된다. 이 경우 투자설명서가 제436조에 따른 전자문서의 방법에 따르는 때에는 다음 각 호의 요건을 모두 충족하는 때에 이를 교부한 것으로 본다.1. 전자문서에 의하여 투자설명서를 받는 것을 전자문서를 받을 자(이하 "전자문서수신자"라 한다)가 동의할 것2. 전자문서수신자가 전자문서를 받을 전자전달매체의 종류와 장소를 지정할 것3. 전자문서수신자가 그 전자문서를 받은 사실이 확인될 것4. 전자문서의 내용이 서면에 의한 투자설명서의 내용과 동일할 것
<자본시장과 금융투자업에 관한 법률 시행령>제11조 (증권의 모집·매출)① 법 제9조제7항 및 제9항에 따라 50인을 산출하는 경우에는 청약의 권유를 하는 날 이전 6개월 이내에 해당 증권과 같은 종류의 증권에 대하여 모집이나 매출에 의하지 아니하고 청약의 권유를 받은 자를 합산한다. 다만, 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자는 합산 대상자에서 제외한다. <개정 2009.10.1., 2010.12.7., 2013.6.21., 2013.8.27., 2016.6.28., 2016.7.28.>1. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 전문가

가. 전문투자자

나. 삭제 <2016.6.28.>

다. 「공인회계사법」에 따른 회계법인

라. 신용평가회사(법 제335조의3에 따라 신용평가업 인가를 받은 자를 말한다. 이하 같다)

마. 발행인에게 회계, 자문 등의 용역을 제공하고 있는 공인회계사·감정인·변호사·변리사·세무사 등 공인된 자격증을 가지고 있는 자

바. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 전문가로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자2. 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 연고자가. 발행인의 최대주주[「금융회사의 지배구조에 관한 법률」 제2조제6호가목에 따른 최대주주를 말한다. 이 경우 "금융회사"는 "법인"으로 보고, "발행주식(출자지분을 포함한다. 이하 같다)"은 "발행주식"으로 본다. 이하 같다]와 발행주식 총수의 100분의 5 이상을 소유한 주주

나. 발행인의 임원(「상법」 제401조의2제1항 각 호의 자를 포함한다. 이하 이 호에서 같다) 및 「근로복지기본법」에 따른 우리사주조합원

다. 발행인의 계열회사와 그 임원

라. 발행인이 주권비상장법인(주권을 모집하거나 매출한 실적이 있는 법인은 제외한다)인 경우에는 그 주주

마. 외국 법령에 따라 설립된 외국 기업인 발행인이 종업원의 복지증진을 위한 주식매수제도 등에 따라 국내 계열회사의 임직원에게 해당 외국 기업의 주식을 매각하는 경우에는 그 국내 계열회사의 임직원

바. 발행인이 설립 중인 회사인 경우에는 그 발기인

사. 그 밖에 발행인의 재무상황이나 사업내용 등을 잘 알 수 있는 연고자로서 금융위원회가 정하여 고시하는 자

제132조 (투자설명서의 교부가 면제되는 자)법 제124조제1항 각 호 외의 부분 전단에서 "대통령령으로 정하는 자"란 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.<개정 2009.7.1., 2013.6.21.>1. 제11조제1항제1호다목부터 바목까지 및 같은 항 제2호 각 목의 어느 하나에 해당하는자

1의2. 제11조제2항제2호 및 제3호에 해당하는 자

2. 투자설명서를 받기를 거부한다는 의사를 서면, 전화·전신·모사전송, 전자우편 및 이와 비슷한 전자통신, 그 밖에 금융위원회가 정하여 고시하는 방법으로 표시한 자

3. 이미 취득한 것과 같은 집합투자증권을 계속하여 추가로 취득하려는 자. 다만, 해당 집합투자증권의 투자설명서의 내용이 직전에 교부한 투자설명서의 내용과 같은 경우만 해당한다.

<증권 인수업무 등에 관한 규정>
제2조(용어의 정의) 이 규정에서 사용하는 용어의 정의는 다음과 같다. 다만, 이 규정에서 정하지 아니한 용어는 관계법령에서 정하는 바에 따른다.8. "기관투자자"란 다음 각 목의 어느 하나에 해당하는 자를 말한다.가. 법 시행령 제10조제2항제1호부터 제10호(제8호의 경우 법 제8조제2항부터 제4항까지의 금융투자업자를 말한다. 이하 같다)까지, 제13호부터 제17호까지, 제3항제3호, 제10호부터 제13호까지의 전문투자자 <신설 2009. 2. 26, 개정 2012. 1. 17, 2015. 6. 18>나. 법 제182조에 따라 금융위원회에 등록한 자다. 국민연금법에 의하여 설립된 국민연금공단라.「지식경제부와 그 소속기관 직제」에 따른 우정사업본부 <신설 2012. 1.17>마. 법 제8조제6항의 금융투자업자(이하 “투자일임회사”라 한다)<개정 2015. 7. 16>바. 가목부터 마목에 준하는 법인으로 외국법령에 의하여 설립된 자 <신설 2014. 3. 20, 개정 2015. 6. 18, 2015. 7. 16>사. 법 제8조제7항의 금융투자업자 중 아목 이외의 자(이 규정 제2조제18호에 따른 고위험고수익투자신탁으로 수요예측에 참여하는 경우에 한한다)<신설 2015. 6. 18>아. 금융투자업규정 제3-4조제1항의 부동산신탁업자(이하 “부동산신탁회사”라 한다)<신설 2015. 6. 18>

다. 배정1. 수요예측에 참여한 기관투자자(이하 "수요예측 참여자"라 합니다)가 수요예측 결과에 따라 배정된 금액을 청약하는 경우, 청약금액의 100%를 우선배정 합니다.2. 상기 1의 방법에 따른 우선배정금액이 발행금액 총액에 미달 될 경우, 발행금액 총액에서 우선배정금액을 공제한 잔액을 "수요예측 참여자"의 초과청약금액을 고려하여 우선 배정하되, "무보증사채 수요예측 모범규준" 「I. 수요예측 업무절차 - 5. 배정에 관한 사항」을 준용하여 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.3. 상기 1,2의 방법으로 배정한 후 잔액이 발생한 경우, 발행금액 총액에서 "수요예측 참여자"의 최종 배정금액을 공제한 잔액을 청약일 당일 11시까지 청약 접수한 전문투자자 및 기관투자자와 일반투자자에게 배정할 수 있으며, 이 경우 다음의 방법에 따릅니다.① 전문투자자 및 기관투자자 : 청약금액에 비례하여 안분 배정하되, 청약자별 배정금액의 일백억원 미만의 금액은 절사하며 잔여금액은 최대 청약자에게 배정합니다. 단, 동순위 최대 청약자가 2곳 이상인 경우에는 "공동대표주관회사"가 합리적으로 판단하여 배정합니다.② 일반투자자 : 전문투자자 및 기관투자자 배정 후 잔액이 발생한 경우, 그 잔액에 대하여 다음과 같은 방법으로 배정합니다.ⅰ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하는 경우에는 추첨에 의하여 최저청약단위를 배정합니다.ⅱ) 총 청약건수가 미달된 모집총액을 최저청약단위로 나눈 건수를 초과하지 않는 경우에는 청약자의 청약금액에 관계없이 최저청약단위를 우선배정하고, 최저청약단위를 초과하는 청약분에 대하여는 그 초과 청약금액에 비례하여 최저청약단위로 안분배정합니다.4. 상기 (3)의 방법으로 배정한 결과에도 불구하고 청약 종료일 16시까지 납부된 청약금이 "본 사채"의 전자등록총액에 미달하는 경우, "인수단"은 인수비율에 따라 잔여물량을 안분하여 인수하고, "본 사채"의 납입일 당일 납입은행에 인수금액을 납입합니다. 세부사항은 "본 사채"와 관련하여 체결한 인수계약서의 내용을 따릅니다.5. "본 사채"의 "인수단"은 "무보증사채 수요예측 모범규준"에 따라 "공동대표주관회사"가 납입일 당일 "본 사채"를 수요예측 및 청약의 결과 배정된 내역에 따라 배정할 것을 위임합니다. "공동대표주관회사"는 선량한 관리자의 주의의무로 이를 수행합니다.
라. 일정1. 납입기일 : 2026년 06월 01일2. 발행일 : 2026년 06월 01일
마. 납입장소(주)KB국민은행 대기업금융1센터
바. 상장일정1. 상장신청예정일: 2026년 06월 01일2. 상장예정일: 2026년 06월 02일
사. 사채권 교부 관련본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 사채를 한국예탁결제원의전자등록계좌부에 전자등록하므로, 실물채권을 발행하지 아니하며 사채권이나 등록필증의 교부 등이 존재하지 않습니다.
아. 기타 모집 또는 매출에 관한 사항1. 본 사채권의 원리금 지급은
(주)신세계가 전적으로 책임을 집니다.2. 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여, 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출 이율 중 최고이율을 적용하되, 동 연체대출 최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

5. 인수 등에 관한 사항

가. 사채의 인수

[회 차 :
제146-1회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

신한투자증권(주)
00138321
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
70,000,000,000
110,000,000
총액인수

(주)우리투자증권
01015364
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
30,000,000,000
60,000,000
총액인수

[회 차 :
제146-2회
]
(단위 : 원)

인수인
주 소
인수금액 및 수수료율
인수조건

명칭
고유번호
인수금액
수수료(정액)

키움증권(주)
00296290
서울특별시 영등포구 의사당대로 96
90,000,000,000
110,000,000
총액인수

NH투자증권(주)
00120182
서울특별시 영등포구 여의대로 108
110,000,000,000
110,000,000
총액인수

대신증권(주)
00110893
서울특별시 중구 삼일대로 343
20,000,000,000
60,000,000
총액인수

하나증권(주)
00113465
서울특별시 영등포구 의사당대로 82
20,000,000,000
60,000,000
총액인수

나. 사채의 관리

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
관리조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제146-1회, 제146-2회
340,000,000,000
6,000,000
-

다. 특약사항
"인수계약서"상의 특약사항은 다음과 같습니다.

"발행회사"는 "본 사채"의 상환을 완료하기 이전에 아래의 사항이 발생하였을 경우에는 지체없이 "인수단"에게 통보하여야 한다. 단, 공시되는 경우에는 공시로 갈음할 수 있다.

1. "발행회사"의 주식이나 주식으로 교부할 수 있거나 발행요구권을 행사할 수 있는 어떠한 증권을 발행하기로 하는 이사회 결의가 있은 때

2. "발행회사"의 발행어음 또는 수표의 부도 혹은 기타 사유로 금융기관으로부터 거래가 정지된 때

3. "발행회사"의 영업의 일부 또는 전부의 변경, 정지 또는 양도

4. "발행회사"의 영업목적의 변경

5. 화재, 홍수 등 천재지변, 재해로 "발행회사"에게 막대한 손해가 발생한 때

6. "발행회사"가 다른 회사를 인수 또는 합병하거나 "발행회사"가 다른 회사에 인수 또는 합병될 때, "발행회사"를 분할하고자 할 때, 기타 발행회사의 조직에 관한 중대한 변경이 있는 때

7. "자산재평가법"에 의하여 자산재평가 착수보고서와 재평가신고를 한 때

8. "발행회사" 자기자본의 100% 이상을 타법인에 출자하는 내용의 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

9. "발행회사" 자기자본의 100% 이상의 차입 또는 기채를 그 내용으로 하는 이사회 결의 등 내부 결의가 있은 때

10. "발행회사"가 다른 회사와 영업의 중요부분을 영업양수도하고자 하는 때

11. "본 사채" 이외의 사채를 발행하기로 하는 이사회 결의가 있는 때

12. 기타 "발행회사" 경영상 중대한 영향을 미치는 사항이 발생한 때

II. 증권의 주요 권리내용

1. 사채의 명칭, 주요 권리내용, 발행과 관련한 약정 및 조건 등

가. 일반적인 사항

(단위 : 원, %)

회 차
금 액
이자율
만기일
비고

제146-1회 무보증사채
100,000,000,000
(주1)
2028년 06월 01일
-

제146-2회 무보증사채
240,000,000,000
(주2)
2029년 06월 01일
-

합 계
340,000,000,000
-
-
-

(주1) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 2년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 -0.07%p.를 가산한 이자율로 합니다.

(주2) 본 사채의 이자율 및 발행수익률은 사채발행일로부터 원금상환기일 전일까지 사채의 전자등록금액에 대하여 청약일 1영업일 전 민간채권평가회사 4사(한국자산평가(주), 키스자산평가(주), 나이스피앤아이(주), (주)에프앤자산평가)에서 최종으로 제공하는 (주)신세계 3년 만기 회사채 개별민평 수익률의 산술평균(소수점 넷째 자리 이하절사)에 +0.02%p.를 가산한 이자율로 합니다

나. 기한의 이익 상실에 관한 사항 ("사채관리계약서 제1-2조 제14항)

"발행회사"는 (주)신세계를 지칭하며, "사채관리회사"는 한국예탁결제원을 지칭합니다.

14. 기한의 이익 상실에 관한 사항가. 기한의 이익 상실(1) 기한의 이익의 즉시 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “발행회사”는 즉시 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실하며, 이 사실을 공고하고 자신이 알고 있는 사채권자 및 “사채관리회사”에게 이를 통지하여야 한다.(가) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함)가 파산 또는 회생절차개시의 신청을 한 경우(나) “발행회사”(“발행회사”의 청산인이나 “발행회사”의 이사를 포함) 이외의 제3자가 “발행회사”에 대한 파산 또는 회생절차개시의 신청을 하고 “발행회사”가 이에 동의(“발행회사” 또는 그 대표자가 법원의 심문에서 동의 의사를 표명한 경우 포함)하거나 위 제3자에 의한 해당 신청이 있은 후 10일 이내에 그 신청이 취하 되거나 법원의 기각 결정이 내려지지 아니한 경우. 이 경우 “발행회사”의 동의가 있는 경우에는 그 동의 의사가 법원에 제출된 시점(심문시 동의 의사 표명이 있는 경우에는 해당 심문 종결시)을, 기타의 경우에는 제3자에 의한 신청일로부터 10일이 도과된 때를 각 그 기준으로 하되 후자의 경우 그 기간 도과 전에 법원에 의한 파산이나 회생 관련 보전처분이나 절차중지명령 또는 회생절차개시결정이나 파산선고가 내려지면 그 때를 기준으로 한다.(다) “발행회사”에게 존립기간의 만료 등 정관으로 정한 해산사유의 발생, 법원의 해산명령 또는 해산판결, 주주총회의 해산결의가 있는 경우(라) “발행회사”가 휴업 또는 폐업하는 경우(단, 노동쟁의로 인한 일시적인 휴업은 제외한다.)(마) “발행회사”가 발행, 배서, 보증, 인수한 어음 또는 수표가 부도처리 되거나 기타의 이유로 은행거래 또는 당좌거래가 정지된 때와 “발행회사”에게 금융결제원(기타 어음교환소의 역할을 하는 기관을 포함한다)의 거래정지처분이 있는 때 및 채무불이행명부등재 신청이 있는 때 등 “발행회사”가 지급불능 또는 지급정지의 상태에 이른 것으로 인정되는 경우(바) “본 사채”의 만기가 도래하였음에도 “발행회사”가 그 정해진 원리금 지급 의무를 해태하는 경우(사) “발행회사”가 “본 사채” 이외의 사채에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우(아) “발행회사”가 기업구조조정 촉진법에 따라 주채권은행으로부터 부실징후기업에 해당한다는 통보를 받거나 동법 제5조 제2항 각 호의 관리절차의 개시를 신청한 경우 또는 금융기관에 의한 경영관리 기타 이와 유사한 사적 절차 등이 개시된 때(법률의 제정 또는 개정 등으로 인하여 이와 유사한 절차가 개시된 경우를 포함한다)(자) “발행회사”의 부채총액이 자산총액을 초과하여 채권금융기관이 상환기일 연장, 원리금감면, 대출금의 출자전환 기타 이에 준하는 방법으로 채권을 재조정할 필요가 있다고 인정되는 경우(차) 감독관청이 “발행회사”의 중요한 영업에 대해 정지 또는 취소처분을 내린 경우(“중요한 영업”이라 함은 “발행회사”의 업종, 사업구조 등을 고려할 때 해당 영업에 대한 정지 또는 취소처분이 내려지는 경우 “발행회사”가 그의 주된 사업을 영위할 수 없을 것으로 객관적으로 판단되는 영업을 말한다)(2) ‘기한의 이익 상실 선언’에 의한 기한의 이익 상실다음 중 어느 하나의 사유가 발생한 경우에 “본 사채”의 사채권자 및 “사채관리회사”는 사채권자집회의 결의에 따라 “발행회사”에 대한 서면통지를 함으로써 “발행회사”가 “본 사채”에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있다.(가) 원금의 일부를 상환하여야 할 의무 또는 기한이 도래한 이자지급의무를 불이행하여, 통지한 변제유예기간 내에 변제하지 못한 경우(나) “본 사채”에 의한 채무를 제외한 “발행회사”의 채무 중 원금 일천억원(\100,000,000,000) 이상의 채무에 대하여, 만기에 지급이 해태된 경우 또는 의무불이행으로 인하여 기한의 이익이 상실된 경우 또는 당해 채무에 관한 의무 불이행으로 관련 담보가 실행된 경우(다) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 압류명령이 결정된 경우 또는 임의경매가 개시된 경우(라) “발행회사”가 제2-2조 제1항, 제2-3조, 제2-4조 제1항 및 제2항, 제2-5조, 제2-5조의2의 의무를 위반한 경우(본 의무 위반의 판단 기준은 당해 발행회사의 분기, 반기 또는 회계연도 전체에 대한 각 보고서 기재를 기준으로 하되 그보다 더 최근의 일시에 의한 발행회사 서류에 따를 때 그 위반이 인정되는 경우 그에 의할 수 있다.)(마) “발행회사”의 재산의 전부 또는 중요부분에 대하여 가압류, 가처분이 선고되고, 60일 이내에 취소되지 않은 경우(바) “발행회사”가 (라) 기재 각 의무를 제외한 “본 계약”상의 의무의 이행 또는 준수를 해태한 경우로서, 그 치유가 불가능한 경우 또는 치유가 가능한 경우로서 “사채관리회사”나 사채권자가 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의 1이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 “발행회사”에게 이러한 해태의 치유를 구하는 통지를 한 후 60일이 경과하여도 당해 해태가 치유되지 아니한 경우(사) 기타 “발행회사”의 “본 사채”의 원리금지급의무 기타 “본 계약”상 의무의 이행능력에 중대한 부정적 영향을 미치는 사유가 발생한 때(3) 사채권자가 (2)에 따라 기한의 이익 상실 선언을 한 경우 및 (2)의 (바)에 따라 해태의 치유를 구하는 청구를 하는 경우에는 즉시 “사채관리회사”에게도 통지하여야 한다.(4) (1) 및 (2)에 따라 기한의 이익이 상실되면 “발행회사”는 원금전액과 기한의 이익이 상실된 날까지 발생한 이자 중 미지급액을 즉시 변제하여야 한다.나. ‘기한의 이익 상실에 대한 원인사유의 불발생 간주’(1) 사채권자는 다음 중 어느 하나의 요건을 충족할 경우 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기 발생한 ‘기한의 이익상실 원인사유’를 발생하지 않은 것으로 간주할 수 있다. 단, 가. (2) (가)의 경우에는 (가)에 정해진 방법에 의하여서만 이를 행할 수 있다.(가) 사채권자집회의 결의가 있는 경우(나) 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의가 있는 경우(2) (1)에 따른 ‘기한의 이익 상실에 대한 원인 사유 불발생 간주’는 다른 ‘기한의 이익상실 원인사유’ 또는 새로 발생하는 ‘기한의 이익상실 원인사유’에 영향을 미치지 아니한다.다. 기한의 이익 상실의 취소사채권자는 다음의 요건이 모두 충족된 경우에는 사채권자집회의 결의를 얻어 “발행회사” 및 “사채관리회사”에게 서면으로 통지함으로써 기한의 이익 상실을 취소할 수 있다.(가) 기한의 이익 상실로 인하여 지급기일이 도래한 것으로 간주되는 원리금 지급채무를 제외하고, 모든 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 치유되거나 불발생한 것으로 간주될 것(나) ㉠ 지급기일이 경과한 이자 및 이에 대한 제2-1조 제3항의 연체이자(기한의 이익 상실선언으로 인하여 지급하여야 할 이자는 제외한다)와 ㉡ ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생과 관련하여 “사채관리회사”가 지출하였거나 지출할 비용의 상환을 하기에 충분한 금액을 “사채관리회사”에게 지급하거나 예치할 것라. 기한의 이익 상실과 관련된 기타 구제 방법“사채관리회사”는 사채권자집회의 결의를 얻어 다음 중 어느 하나의 조치로써 가. (2)에 의한 기한의 이익 상실 선언에 갈음하거나 이와 병행할 수 있다.(가) “본 사채”에 대한 보증 또는 담보의 요구(나) 기타 “본 사채”의 원리금 지급 및 “본 계약”상의 의무의 이행을 강제하기에 필요하거나 적절한 조치

다. 중도상환을 청구할 수 있는 권리(Call Option 등)의 부여 현황당사가 발행하는 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채는 무기명식 이권부 공모사채로서, 본 사채에는 Call-Option이나 Put-Option 등의 조기상환권이 부여되어 있지 않으며, 주식으로 전환될 수 있는 전환청구권 또한 부여되어 있지 않습니다.

라. 사채 보유자의 권리 순위본 사채는 선순위로서 기발행된 당사의 무담보, 무보증사채 및 기타 채무와 동순위에 있습니다.
마. 발행회사의 의무

구분
재무비율 유지
담보권설정 제한
자산처분제한
지배구조변경 제한

발행회사의의무
부채비율300% 이하
자기자본의50%
자기자본의100% 미만
지배구조변경 사유가발생하지 않도록 함

최근 보고서상지표
부채비율 112.40%부채규모 51,345억원
5.10%
자산규모(자산총계) 97,025억원

(주1) 당사가 본 사채의 발행과 관련하여 2026년 05월 19일 한국예탁결제원과 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

(주2) 상기 재무비율 유지, 담보권 설정제한 및 자산처분 한도의 조항은 별도재무제표 기준으로 적용합니다.

※ 발행회사의 의무 및 책임("사채관리계약서 제2-1조 ~ 제2-8조")

제2-1조(발행회사의 원리금지급의무)
① “발행회사”는 사채권자에게 “본 사채”의 발행조건 및 “본 계약”에서 정하는 시기와 방법으로 원리금을 지급할 의무가 있다.② “발행회사”는 원리금지급의무를 이행하기 위하여 ‘본 사채에 관한 지급대행계약’에 따라 지급대행자인 (주)KB국민은행 대기업금융1센터에게 기한이 도래한 원금과 이자를 지급할 수 있는 지급자금을 예치하여야 하고, “발행회사”는 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.③ “발행회사”가 원금 또는 이자지급의무를 이행하지 아니한 때에는 동 연체금액에 대하여 제1-2조 제11호에서 규정한 연체이율에 따라 계산한 연체이자를 지급하여야 하며, 이 경우 연체이자는 지급할 날("본 계약" 제1-2조 14호에 따라 기한의 이익이 상실된 경우에는 기한의 이익상실에 따른 변제기일) 다음날부터 실제 지급일까지 계산 한다.

제2-2조(조달자금의 사용) ① “발행회사”는 “본 사채”의 발행으로 조달한 자금을 제1-2조 제13호에서 규정하고 있는 사용목적에 우선적으로 사용하여야 한다. ② “발행회사”는 금융위원회에 증권발행실적보고서를 제출하는 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.
제2-3조(재무비율등의 유지) “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지, 다음 각 호 사항을 이행하여야 한다. 1. “발행회사”는 부채비율을 [300]% 이하로 유지하여야 한다(동 재무비율은 별도 재무제표를 기준으로 한다). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 부채비율은 112.40%, 부채규모는 51,345억원이다.

제2-4조(담보권설정등의제한) ① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지는 타인의 채무를 위하여 지급보증의무를 부담하거나 “발행회사” 또는 타인의 채무를 위하여 “발행회사”의 자산 전부나 일부상에 새로이 “담보권”을 설정하여서는 아니 된다. 다만, “본 사채”의 미지급된 원리금전액에 대하여도 담보를 동순위 및 동일한 비율로 직접 제공하여주거나 또는 “사채관리회사”가 승인한 다른 담보가 제공되는 경우에는 그러하지 아니한다.② 제1항은 다음 각 호의 경우에는 적용되지 않는다.1. 자산의 구입대금을 조달할 목적으로 부담한 차입금채무를 담보하는 당해 자산상의 ‘담보권’ 2. 이행보증을 위한 담보제공이나 보증증권의 교부 3. 유치권 기타 법률에 의하여 설정되는 ‘담보권’4. “본 사채” 발행 이후 지급보증 또는 ‘담보권’이 설정되는 채무의 합계액이 최근 보고서상 ‘자기자본’의 50%를 넘지 않는 경우(별도기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 설정된 지급보증 또는 담보권이 설정된 채무의 합계액은 2,329억원이며 이는 “발행회사”의 “최근 보고서”상 ‘자기자본’의 5.10%이다.5. 예외규정에 의하여 허용된 피담보 채무의 차환, 연장 또는 갱신에 의하여 발생하는 ‘담보권’ 및 타인의 채무를 위한 지급보증으로서, 당초의 피담보채무 및 지급보증금액이 증가하지 않는 경우6. 프로젝트에 참가 또는 계약의 입찰에 응찰하거나 양해각서 체결을 하는 경우 그 성실 진행을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증7. 기업 인수업무 등을 추진함에 있어 실사의 성실 진행 등을 보장하기 위한 목적에서 해당 거래의 통상 관행에 따라 제공하는 담보나 보증8. 발행사가 속한 업종의 필수 가입 자율규제협회나 강제가입단체의 규약상 통상적으로 제공하여야 하는 담보나 보증③ 제1항에 따라 “본 사채”를 위하여 담보가 제공되는 경우에는, 관계법령에서 허용되는 범위 내에서 “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자가 본 사채권자를 위하여 당해 담보를 보유하고 실행한다. “사채관리회사” 또는 “사채관리회사”가 지명하는 자의 이러한 담보보유 및 실행에 소요되는 합리적인 필요비용은 “발행회사”가 부담하며 “사채관리회사”의 요청이 있는 경우 “발행회사”는 이를 선지급 하여야 한다.④ 전항의 경우, 목적물의 성격상 적합한 경우 “사채관리회사”는 해당 담보를 담보 목적의 신탁 등의 방법으로 신탁회사 등으로 하여금 이를 수탁처리 하게 할 수 있다.

제2-5조(자산의 처분제한)① “발행회사”는 하나의 회계년도에 1회 또는 수회에 걸쳐 자기자본의 100%(자산처분후 1년 이내에 처분가액 등을 재원으로 취득한 자산이 있는 경우에는 이를 차감한다) 이상의 자산을 매매, 양도, 임대 기타 처분할 수 없다(별도기준). 단, “발행회사”의 “최근 보고서”상 자산규모(자산총계)는 97,025억원이다.② “발행회사”는 매매/양도/임대 기타 처분에 의하여 획득한 현금으로 채무를 상환하는 경우 “본 사채”보다 선순위채권을 대상으로 하여야 한다.③ 제1항의 처분 제한은 다음의 경우 적용되지 아니한다.1. “발행회사”의 일상적이고 통상적인 업무 중 일부가 금융자산의 취득과 처분 등의 업무인 경우 시장거래, 약관에 의한 정형화된 거래 등 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 통상 업무로서의 금융자산의 처분2. 정당한 공정가액 기타 일반적으로 그 불공정성을 의심할 개연성이 없는 방법에 의한 재고 자산의 처분

제2-5조의2(지배구조변경 제한)① “발행회사”는 “본 사채”의 원리금지급의무 이행이 완료될 때까지 “발행회사”의 지배구조 변경사유가 발생하지 않도록 한다. 지배구조 변경사유란 다음 각 호의 사유를 말한다.1. “발행회사”가 「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」제31조에 따른 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우 단, 계약체결 이후 법령상 상호출자제한기업집단 지정요건 등 변경으로 상호출자제한기업집단에서 제외되는 경우는 지배구조변경으로 보지 아니한다. 계약체결일 현재 “발행회사”가 속한 상호출자제한기업집단은 신세계 이다. ② 제1항에도 불구하고 다음 각 호를 이행하는 경우 지배구조변경 사유에 해당하지 않는 것으로 본다.1. “발행회사”는 제1항에서 정한 지배구조변경이 발생한 경우 지체없이 “사채관리회사”에게 다음 각 목의 내용을 포함하여 통지하여야 한다.가. 지배구조변경 발생에 관한 사항나. 사채권자는 보유채권 전부 또는 일부에 대하여 상환을 요구할 수 있다는 내용다. 상환가격은 상환청구금액(원금)의 [100%]이며 경과이자 및 미지급이자는 별도로 지급한다는 내용(상환가격은 상환금액의 100% 이상)라. 상환청구기간(본 통지일로부터 30일 이내에 2주일 이상)마. 상환대금 지급일자(상환청구기간 종료일로부터 1개월 이내)2. “발행회사”는 상환대금 지급일에 상환대금과 경과이자 및 미지급이자를 사채권자에게 지급하여야 한다.③ “사채관리회사”는 제2항제1호에 따른 통지를 받은 경우 그 내용과 통지시기를 지체없이 공고하여야 한다.

제2-6조(사채관리계약이행상황보고서)①“발행회사”는 금융위원회 등에 제출하는 사업보고서 및 반기보고서 제출일로부터 30일 이내에 “본 사채”와 관련하여 <별지> 서식의 『사채관리계약이행상황보고서』를 작성하여 “사채관리회사”에게 제출하여야 한다.②제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에는 “발행회사”의 외부감사인이『사채관리계약이행상황보고서』의 내용에 사실과 상위한 사항이 없는가를 확인한 확인서 및 관련증빙자료를 첨부하여야 한다. 단, 『사채관리계약이행상황보고서』의 내용이 “발행회사”의 외부감사인이 작성한 직전 기말 또는 반기 감사보고서(검토보고서)의 내용과 일치하거나 동 보고서의 내용에서 확인될 수 있는 경우에는 위 확인서의 제출을 감사보고서(검토보고서)의 제출로 갈음할 수 있다. ③ “발행회사”는 제1항의 『사채관리계약이행상황보고서』에 “발행회사”의 대표이사가 기명날인, 재무담당책임자가 기명날인 또는 서명하도록 하여야 한다.④ “사채관리회사”는 『사채관리계약이행상황보고서』를 “사채관리회사”의 홈페이지에 게재하여야 한다.

제2-7조(발행회사의 사채관리회사에 대한 보고 및 통지의무)① “발행회사”는 법 제159조 또는 제160조에 따라 보고서를 제출한 경우 지체없이 그 사실을 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.② “발행회사”가 법 제161조의 규정에 의하여 신고를 하여야 하는 때에는 신고의무 발생일에 지체없이 신고한 내용을 “사채관리회사”에게 통지하여야한다.③ “발행회사”는 ‘기한의 이익상실사유’의 발생 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생한 경우에는 지체없이 이를 “사채관리회사”에게 통지하여야 한다.④ “발행회사”는 “본 사채” 이외의 다른 금전지급채무에 관하여 기한의 이익을 상실한 경우에는 이를 “사채관리회사”에게 즉시 통지하여야 한다.⑤ “사채관리회사”는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환액’의 10분의1 이상을 보유하는 사채권자가 요구하는 경우에는 관계법령의 위반이 없는 이상 “발행회사”로부터 제공받은 자료 및 정보의 사본을 요구일로부터 7일 이내에 교부하여야 한다.

제2-8조(발행회사의 책임)
“발행회사”가 “본 계약”과 관련된 사항을 이행함에 허위 또는 중대한 정보가 누락된 자료 및 정보를 제출하거나 불성실한 이행으로 인하여 “사채관리회사” 또는 본 사채권자에게 손해를 발생시킨 때에는 “발행회사”는 이에 대하여 배상의 책임을 진다.

2. 사채관리계약에 관한 사항당사는 본 사채의 발행과 관련하여 한국예탁결제원과 사채관리계약을 체결하였으며, 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반할 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 자세한 사항은 상기한 기한의 이익 상실사유, 아래의 사채관리회사에 관한 사항 및 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

가. 사채관리회사의 사채관리 위탁조건

(단위 : 원)

사채관리회사
주 소
회차
관리금액 및 수수료율
위탁조건

명칭
고유번호
관리금액
수수료

한국예탁결제원
00159652
부산광역시 남구 문현금융로 40
제146-1회, 제146-2회
340,000,000,000
6,000,000
-

나. 사채관리회사, 주관회사 및 발행기업 간 거래관계 여부

구 분
해당 여부

주주 관계
사채관리회사가 발행회사의 최대주주 또는 주요주주 여부
해당 없음

계열회사 관계
사채관리회사와 발행회사 간 계열회사 여부
해당 없음

임원겸임 관계
사채관리회사의 임원과 발행회사 임원 간 겸직 여부
해당 없음

채권인수 관계
사채관리회사의 주관회사 또는 발행회사 채권인수 여부
해당 없음

기타 이해관계
사채관리회사와 발행회사 간 사채관리계약에 관한 기타 이해관계 여부
해당 없음

다. 사채관리실적 (2026년 05월 18일 기준)

구분
실적

2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

계약체결 건수
69건
94건
136건
92건
59건

계약체결 위탁금액
13조 6,660억원
20조 6,840억원
27조 6,350억원
19조 9,250억원
11조 3,020억원

라. 사채관리회사, 담당 조직 및 연락처

사채관리회사
담당조직
연락처

한국예탁결제원
채권등록부
02-3774-3304

마. 사채관리회사의 권한 ("사채관리계약서 제4-1조, 제4-2조")

제4-1조(사채관리회사의 권한)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 할 수 있다. 단, 제1-2조 제14호 나목 (1)의 각 요건 중 어느 하나를 충족하는 경우로서 이에 근거한 사채권자의 서면에 의한 지시가 있는 경우 “사채관리회사”는 다음 각 호의 행위를 하여야 한다. 다만, 동 단서에 따른 지시에 의해 “사채관리회사”가 해당 행위를 하여야 하는 경우라 할지라도, “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려할 때 소송의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없다는 점을 “사채관리회사”가 독립적인 회계 또는 법률자문을 통하여 혹은 기타 객관적인 자료를 근거로 소명할 수 있는 경우, “사채관리회사”는 해당 요청을 하는 사채권자들에게, 다음 각 호 행위 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증, 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보상을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 “사채관리회사”는 상기 지시에 응하지 아니할 수 있다. 1. 원금 및 이자의 지급의 청구, 이를 위한 소제기 및 강제집행의 신청2. 원금 및 이자의 지급청구권을 보전하기 위한 가압류·가처분 등의 신청3. 다른 채권자에 의하여 개시된 강제집행절차에서의 배당요구 및 배당이의4. 파산, 회생절차 개시의 신청 5. 파산, 회생절차 개시의 신청에 관한 재판에 대한 즉시항고 6. 파산, 회생절차에서의 채권의 신고, 채권확정의 소제기, 채권신고에 대한 이의, 회생계획안의 인가결정에 대한 이의 7. “발행회사”가 다른 사채권자에 대하여 한 변제, 화해 기타의 행위가 현저하게 불공정한 때에는 그 행위의 취소를 청구하는 소제기 및 기타 채권자취소권의 행사8. 사채권자집회의 소집 및 사채권자집회 결의사항의 집행(사채권자집회결의로써 따로 집행자를 정한 경우는 제외)9. 사채권자집회에서의 의견진술 10. 기타 사채권자집회결의에 따라 위임된 사항② 제1항의 행위 외에도 “사채관리회사”는 “본 사채”의 원리금을 지급받거나 채권을 보전하기 위하여 필요한 재판상·재판외의 행위를 할 수 있다.③ “사채관리회사”는 다음 각 호의 사항에 대해서는 사채권자 집회의 유효한 결의가 있는 경우 이에 따라 재판상, 재판외의 행위로서 이를 행할 수 있다. 1. “본 사채”의 발행조건의 사채권자에게 불이익한 변경 : “본 사채” 원리금지급채무액의 감액, 기한의 연장 등2. 사채권자의 이해에 중대한 관계가 있는 사항 : “발행회사”의 “본 계약” 위반에 대한 책임의 면제 등④ 본 조에 따른 행위를 함에 있어서 “사채관리회사“가 지출하는 모든 비용은 이를 “발행회사”의 부담으로 한다. ⑤ 전 항의 규정에도 불구하고 “사채관리회사”는 “발행회사”로부터 “본 사채”의 원리금 변제로서 지급받거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당받은 금원에서 자신이 지출한 전항의 비용을 최우선적으로 충당할 수 있다. 이 경우 “사채관리회사”의 비용으로 충당된 한도에서 사채권자들은 “발행회사”로부터 “본 사채”에 대해 유효한 원리금의 지급을 받지 아니한 것으로 보며 해당 금액에 대하여 사채권자는 여전히 “발행회사”에 대한 사채권자로서의 권리를 보유한다. 만일, 제1항 본문 후단에 따른 “사채관리회사”의 비용 선급 등 요청에 따라 해당 비용을 선급하거나 대지급한 사채권자가 있는 경우 그 실제 지급된 금액의 범위에서 본 항에 의한 “사채관리회사”의 비용 우선 충당 권리는 해당 금원을 선급 또는 대지급한 사채권자들에게 그 실제 지출한 금액의 비율에 따라 안분비례 하여 귀속한다. ⑥ “발행회사” 또는 사채권자의 요구가 있는 경우 “사채관리회사”는 본 조의 조치와 관련하여 지출한 비용의 명세를 서면으로 제공하여야 한다. ⑦ 본 조에 의한 행위에 따라 “발행회사”로부터 지급 받는 금원이 있거나 집행, 파산, 회생절차 등을 통해 배당 받은 금원이 있는 경우, “사채관리회사”는 이로부터 제5항에 따라 우선 충당할 권리가 있는 비용에 이를 충당하고(만일 대지급한 사채권자가 있는 경우에는 그 증빙을 받아 해당 사채권자에게 그 대지급한 금원을 지급한다) 나머지 금원은 이를 선량한 관리자의 주의로서 보관한다. ⑧ “사채관리회사”는 제7항에 따라 보관하게 되는 금원(이하 이 조에서 “보관금원”)이 발생하는 경우, 즉시 사채권자들로 하여금 자신의 사채에 기한 권리를 신고하도록 공고하여야 한다. 이 경우 권리의 신고기간은 1개월 이상이어야 한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 있는 경우 그 실제 지급이나 배당을 수령한 즉시 “사채관리회사”는 이를 공고하여야 한다. ⑨ 전항 기재 권리 신고기간 종료시 “사채관리회사”는 신고된 각 사채권자에 대해, 제7항의 보관금원을 ‘본 사채의 미상환잔액’에 따라 안분비례 하여 사채 권면이나 전자증권법 제39조에 따른 소유자증명서(이하 “소유자증명서”라 한다)와의 교환으로써 해당 금원을 지급한다. 만일, “발행회사”가 지급한 금원이나 집행, 파산 또는 회생 등의 절차에 의해 배당 받은 금원이 전부가 아니라 일부에 해당하고 장래 추가적인 지급이나 배당이 예정 되어 있거나 합리적으로 예상되는 경우 “사채관리회사”는 교부받은 사채권이나 소유자증명서에 지급하는 금액을 기재하거나 이 뜻을 기재한 별도 서면을 첨부하고 기명 날인하여 이를 해당 사채권자에게 반환하며, 해당 사채를 보유하는 사채권자가 차회에 추가적인 지급을 받고자 하는 경우 반드시 이와 같이 “사채관리회사”가 기재한 지급의 뜻이 기재되거나 그와 같은 뜻이 기재된 문서가 첨부된 사채권이나 소유자증명서를 다시 “사채관리회사”에게 교부하여야 한다. ⑩ 사채 미상환 잔액을 산정함에 있어 “사채관리회사”가 사채권자가 제공한 소유자증명서나 사채권을 신뢰하여 이를 기초로 보관금원을 분배한 경우 “사채관리회사”는 이에 대해 과실이 있지 아니하다. ⑪ 신고기간 종료 시까지 해당 사채권자가 권리를 신고하지 아니하거나 권리신고를 하고도 이후 사채권이나 소유자증명서를 교부하고 지급을 신청하지 아니한 경우 해당 사채권자에게 지급될 금원은 이를 공탁할 수 있다. ⑫ 보관금원에 대해 보관기간 동안은 이자가 발생하지 아니하며 “사채관리회사”는 이를 지급할 책임을 부담하지 아니 한다.

제4-2조(사채관리회사의 조사권한 및 발행회사의 협력의무)
① “사채관리회사”는 다음 각 호의 사유가 있는 경우에는 “발행회사”의 업무 및 재산상황에 대하여 정보 및 자료의 제공요구, 실사 등 조사를 할 수 있고, “발행회사”는 이에 성실히 협력하여야 한다.1. “발행회사”가 “본 계약”을 위반하였거나 위반하였다는 합리적 의심이 있는 경우2. 기타 “본 사채”의 원리금지급에 관하여 중대한 영향을 미친다고 합리적으로 판단되는 사유가 발생하는 경우② 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 과반수이상을 보유한 사채권자가 제1항 각 호 소정의 사유를 소명하여 “사채관리회사”에게 서면으로 요구하는 경우 “사채관리회사”는 제1항의 조사를 하여야 한다. 다만, “사채관리회사”가 “발행회사”의 잔존 자산이나 자산의 집행가능성 등을 고려하여 조사나 실사의 실익이 없거나 투입되는 비용을 충당하기에 충분한 정도의 배당가능성이 없거나 사채권자의 소명 내용이 합리적인 근거를 결하였음을 독립적인 회계 또는 법률자문 결과, 기타 객관적인 자료를 근거로 소명하는 경우 “사채관리회사”는 사채권자집회에서의 결의 또는 해당 요청을 하는 사채권자에게, 해당 조치 수행에 필요한 비용의 선급이나 그 지급의 이행보증 기타 소요 비용 충당에 필요한 합리적 보장을 제공할 것을 요청할 수 있고 그 실현시까지 조사요구에 응하지 아니할 수 있다. ③ 제2항에 따른 사채권자의 요구에도 불구하고 “사채관리회사”가 조사를 하지 아니하는 경우에는 제2항의 규정 여하에 불구하고, 사채권자집회의 결의, 또는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 3분의2 이상을 보유한 사채권자의 동의를 얻어 사채권자는 직접 또는 제3자를 지정하여 제1항의 조사를 할 수 있다. ④ 제1항 내지 제3항의 규정에 의한 “사채관리회사”의 자료제공요구 등에 따른 비용은 “발행회사”가 부담한다. 다만, 해당 조사나 자료요구 및 실사 등은 합리적인 범위에 의한 것이어야 하며 이를 초과할 경우의 비용에 대하여는 “발행회사”가 이를 부담하지 아니한다. ⑤ “발행회사”의 거절, 방해, 비협조 혹은 자료 미제공 등으로 인한 조사나 실사 미진행시 “사채관리회사”는 이에 대하여 책임을 부담하지 아니한다. ⑥ 본 조의 자료제공요구나 조사, 실사 등과 관련하여 “발행회사”가 상기 제1항 각 호 소정의 사유에 해당하지 아니함을 증빙하거나 자료 등을 공개하지 아니할 법적 의무가 있음을 증빙할 수 있는 합리적인 근거 없이 자료제공, 조사 혹은 실사에 대한 협조를 거절하거나, 이를 방해한 경우 이는 “발행회사”의 본 계약상 의무위반을 구성한다.

바. 사채관리회사의 의무 및 책임 ("사채관리계약서 제4-3조, 제4-4조")

제4-3조(사채관리회사의 공고의무)
① “발행회사”의 원리금지급의무 불이행이 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 이를 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.② 제1-2조 제14호 가목 (1)에 따라 “발행회사”에 대하여 기한의 이익이 상실된 경우에는 “사채관리회사”는 이를 즉시 공고하여야 한다. 다만, 발생한 사정의 성격상 외부에서 별도의 확인조사를 행하지 아니하거나 “발행회사”의 자발적 통지나 협조가 없이는 그 발생 여부를 확인할 수 없거나 그 확인이 현저히 곤란한 사정이 있는 경우에는 그렇지 아니하며 이 경우 “사채관리회사”가 이를 알게된 때 즉시 그 뜻을 공고하여야 한다. ③ 제1-2조 제14호 가목 (2)에 따라 ‘기한의 이익상실 원인사유’가 발생하여 계속되고 있는 경우에는, “사채관리회사”는 알게 된 때로부터 7일 이내에 그 뜻을 공고하여야 한다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”에게 “본 계약” 제1-2조 제14호 라목에 따라 조치를 요구한 경우에는 조치요구일로부터 30일 이내에 그 내용을 공고하여야 한다. ⑤ 제3항과 제4항의 경우에 “사채관리회사”가 공고를 하지 않는 것이 사채권자의 최선의 이익이라고 합리적으로 판단한 때에는 공고를 유보할 수 있다.
제4-4조(사채관리회사의 의무 및 책임)
① “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제공하는 보고서, 서류, 통지를 신뢰함에 대하여 “사채관리회사”에게 과실이 있지 아니하다. 다만, “사채관리회사”가 그 내용상 오류를 알고 있었던 경우이거나 중과실로 이를 알지 못한 경우에는 그렇지 아니 하며, “본 계약”에 따라 “발행회사”가 “사채관리회사”에게 제출한 보고서, 서류, 통지 기재 자체로서 ‘기한의 이익상실사유’ 또는 ‘기한의 이익상실 원인사유’의 발생이나 기타 “발행회사”의 "본 계약" 위반이 명백한 경우에는, 실제로 “사채관리회사”가 위의 사유 또는 위반을 알았는가를 불문하고 그러한 보고서, 서류, 통지 수령일의 익일로부터 7일이 경과하면 이를 알고 있는 것으로 간주한다.② “사채관리회사”는 선량한 관리자의 주의로써 “본 계약”상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 한다. ③ “사채관리회사”가 “본 계약”이나 사채권자집회결의를 위반함에 따라 사채권자에게 손해가 발생한 때에는 이를 배상할 책임이 있다.

사. 사채관리회사의 사임 ("사채관리계약서 제4-6조")

제4-6조(사채관리회사의 사임)
① “사채관리회사”는 “본 계약”의 체결 이후 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌사유가 발생한 경우에는 그 사유의 발생일로부터 30일 이내에 사임하여야 한다. “사채관리회사”가 상법시행령 제27조 각호의 이익충돌 사유가 있음에도 사임하지 아니하는 경우에는 각 사채권자는 법원에 “사채관리회사”의 해임과 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다. 다만, 새로운 사채관리회사가 선임되기까지 “사채관리회사”의 사임은 효력을 갖지 못하고 “사채관리회사”는 본 계약상 의무를 계속하여야 하며, 이와 관련하여 “사채관리회사”는 자신의 책임으로 이익 상충 및 정보교류차단을 위한 적절한 조치를 취하여야 하고, 그 위반시 이에 따른 책임을 부담한다. 만일, 새로운 사채관리회사의 선임에 따라 추가 되는 비용이 있는 경우 이는 “사채관리회사”의 부담으로 한다.② 사채관리회사가 존재하지 아니하게 된 때에는 “발행회사”는 사채권자집회의 동의를 얻어 그 사무의 승계자를 정할 수 있다. 이 경우 합리적인 특별한 사정이 없는 한 사채관리회사의 보수 및 사무처리비용 기타 계약상의 의무에 있어서 발행회사가 부당하게 종전에 비하여 불리하게 되어서는 아니 된다. ③ “사채관리회사”가 사임 또는 해임된 때로부터 30일 이내에 사무승계자가 선임되지 아니한 경우에는 단독 또는 공동으로 ‘본 사채의 미상환잔액’의 10분의 1 이상을 보유하는 사채권자는 법원에 사무승계자의 선임을 청구할 수 있다.④ “사채관리회사”는 “발행회사”와 사채권자집회의 동의를 얻어서 사임할 수 있으며, 부득이한 사유가 있는 경우에 법원의 허가를 얻어 사임할 수 있다. ⑤ “사채관리회사”의 사임이나 해임은 사무승계자가 선임되어 취임할 때에 효력이 발생하고, 사무승계자는 “본 계약”상 규정된 모든 권한과 의무를 가진다.

아. 기타 사항

- 사채관리회사인 한국예탁결제원은 선량한 관리자의 주의로써 사채관리계약상의 권한을 행사하고 의무를 이행하여야 합니다. 기타 자세한 사항은 동 증권신고서에 첨부된 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.- 본 사채에 대한 원리금상환은 전적으로 발행사인
(주)신세계의 책임입니다.투자자께서는 발행사의 리스크에 대하여 충분히 숙지하시고 투자하시기 바랍니다.

III. 투자위험요소

1. 사업위험

■ 공통 위험

가. 경기 회복 둔화에 따른 위험
당사의 주력 사업부문인 백화점, 면세점 및 의류 부문은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매 유통업으로, 경기 변동에 따른 국내 소득 및 소비지출 변화의 영향
을 받고 있습니다.국제통화기금(IMF)이 2026년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, IMF는 미국의 실효 관세율 하향, 高관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정확대 등을 고려하여 2026년 세계경제 성장률을 지난 1월(2026.01) 전망 대비 0.2%p 하향한 3.1%로, 2027년은 직전과 동일한 3.2%로 전망하였습니다.2026년 2월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 금년중 국내경기는 미국의 관세 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대, 예상보다 양호한 세계경제 흐름 등에 따라 2025년 11월 전망 수준(1.8%)을 소폭 상회하는 2.0% 성장할 전망되며, 2027년은 직전 전망치 대비 0.1%p. 하락한 1.8% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다. 동 보고서에서 한국은행은 세계경제는 AI투자 호조와 주요국의 완화적 통화 및 재정정책에 힘입어 3% 초반의 양호한 성장세를 지속하겠으나, 미국의 상호관세 무효화 판결 이후 전망의 불확실성이 증대된 것으로 평가했습니다.
상기 내용을 포함한 국내 외의 다양한 요인들로 인해 향후 국내 경기가 크게 둔화하거나 경기침체가 지속될 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다

당사 및 연결대상 종속회사는 증권신고서 제출일 현재 백화점 13개점(위탁경영 중인 신세계천안아산점, ㈜광주신세계가 운영하는 신세계광주점, ㈜신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, ㈜대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art & Science 포함) 및 면세점 3개의 사업장을 보유하고 있습니다. 당사의 주력 사업부문인 백화점 사업, 면세점 사업은 최종 소비자를 대상으로 하는 소매유통업입니다. 소매유통업은 개인의 소비지출 변동 영향을 직접적으로 받는 산업으로, 경기 변동에 따른 국내 소득 및 소비심리의 변화가 소비지출을 결정하는 주요 요인입니다.

증권신고서 작성일 기준 국내 및 해외 경기는 미국과 중국을 비롯한 주요 국가 간의 경제관계 악화 및 무역갈등, 중국 및 기타 주요 신흥시장의 경제성장 둔화, 유럽 및 중남미의 경제 및 정치 상황 악화, 중동 지역에서의 지정학적 및 사회적 불안정성 지속 등 다양한 불확실성을 내포하고 있습니다. 글로벌 경제가 단기적으로 회복되고 있다고는 하나, 여전히 위험요인이 상존한 상황이므로 세계 경기 추이에 대한 모니터링이 필요할 것으로 판단됩니다.

국제통화기금(IMF)이 2026년 04월 발표한 World Economic Outlook Update에 따르면, IMF는 미국의 실효 관세율 하향, 高관세 우려에 따른 조기선적 증가, 달러 약세 등 금융여건 완화, 주요국 재정확대 등을 고려하여 2026년 세계경제 성장률을 지난 1월(2026.01) 전망 대비 0.2%p 하향한 3.1%로, 2027년은 직전과 동일한 3.2%로 전망하였습니다.아울러, IMF는 동 전망보고서를 통해 우리나라의 2026년 경제 성장률을 1월 전망과 동일한 1.9%로 전망하였으며 2027년도 직전 전망과 동일한 2.1%로 전망하였습니다. 국제통화기금은 세계경제의 리스크가 하방 요인에 집중되어 있다고 진단하면서, 통상정책의 전개 양상이 리스크의 향방을 결정짓는 핵심 변수라고 평가하였습니다. 다만, 무역협상이 성과를 낼 경우, 정책의 예측 가능성을 높이고 투자와 생산성 향상을 촉진하며 세계경제의 상방 요인으로 작용할 수 있다고 언급하였습니다. 2025년 7월 IMF의 세계 및 주요 경제 성장률 전망은 아래와 같습니다.

[국제통화기금 세계 경제성장 전망]

(단위: %, %p)

구분
2025년
2026년(E)
2027년(E)

'26.1월(B)
'26.4월(B)
조정폭(B-A)
'26.1월(D)
'26.4월(D)
조정폭(D-C)

세계
3.4
3.3
3.1
(0.2)
3.2
3.2
-

선진국
1.9
1.8
1.8
-
1.7
1.7
-

미국
2.1
2.4
2.3
(0.1)
2.0
2.1
0.1

유로존
1.4
1.3
1.1
(0.2)
1.4
1.2
(0.2)

독일
0..2
1.1
0.8
(0.3)
1.5
1.2
(0.3)

일본
1.2
0.7
0.7
-
0.6
0.6
-

영국
1.3
1.3
0.8
(0.5)
1.5
1.3
(0.2)

캐나다
1.7
1.6
1.5
(0.1)
1.9
1.9
-

한국
1.0
1.9
1.9
-
2.1
2.1
-

신흥개도국
4.4
4.2
3.9
(0.3)
4.2
4.2
-

중국
4.2
4.5
4.4
(0.1)
4.0
4.0
-

인도
7.6
6.4
6.5
0.1
6.5
6.5
-

자료 : IMF World Economic Outlook, 2026.04

2026년 2월 발표한 한국은행 경제전망보고서에 따르면, 금년중 국내경기는 미국의 관세 영향과 건설투자의 더딘 회복에도 불구하고 반도체 경기 개선세 확대, 예상보다 양호한 세계경제 흐름 등에 따라 2025년 11월 전망 수준(1.8%)을 소폭 상회하는 2.0% 성장할 전망되며, 2027년은 직전 전망치 대비 0.1%p. 하락한 1.8% 수준을 나타낼 것으로 전망됩니다.동 보고서에서 한국은행은 세계경제는 AI투자 호조와 주요국의 완화적 통화 및 재정정책에 힘입어 3% 초반의 양호한 성장세를 지속하겠으나, 미국의 상호관세 무효화 판결 이후 전망의 불확실성이 증대된 것으로 평가했습니다. 대내여건 측면에서는 IT기업 실적 호조, 주가 상승 등으로 소득여건이 개선되고 경제심리도 양호하나 비IT 부문의 부진이 이어지는 가운데 외환, 금융시장의 변동성이 리스크 요인으로 잠자해 있다고 분석했습니다. 또한 피지컬 AI 확산 등으로 반도체 확보 경쟁이 심화되고, 국가 주도 AI 추진이 가속화됨에 따라 향후 반도체 수출 물량이 25년 수준에 근접한 증가세를 보일 경우 우리나라의 성장률은 올해기준 기본전망보다 0.2%p 높아질 수 있으나, AI 수익성이 기대에 미치지 못하고 전력 부족 등의 물리적 병목현상이 심화되어 반도체 수출물량이 둔화되는 경우에는국내 경장성장률이 기본 전망보다 0.2%p 낮아지고 물가상승률도 0.1%p 하락할 수 있다고 분석하였습니다. 한국은행의 부문별 국내 경제성장 전망치는 하기와 같습니다.

[한국은행 국내 주요 거시경제지표 전망]

(단위: %)

구분
2025
2026(전망)
2027(전망)

상반기
하반기
연간
상반기
하반기
연간
연간

GDP
0.3
1.6
1.0
2.4
1.6
2.0
1.8

민간소비
0.7
1.9
1.3
2.3
1.3
1.8
1.8

건설투자
-12.2
-7.5
-9.9
-0.8
2.6
1.0
1.5

설비투자
4.5
-0.4
2.0
2.4
2.3
2.4
2.0

지적재산생산물투자
1.9
3.8
2.9
3.4
3.5
3.5
2.6

재화수출
1.7
4.4
3.1
3.5
0.8
2.1
2.3

재화수입
1.7
2.5
2.1
3.4
1.5
2.5
2.6

주) 전년 동기 대비 기준

출처 : 한국은행 경제전망보고서(2026년 02월)

지수 추이를 살펴보면 코로나19 확산에 따른 소비심리의 급격한 위축을 겪은 2020년 2분기(66) 이후, 코로나19 확산세가 감소함에 따라 2021년 3분기 106까지 회복되었으나, 오미크론 변이 바이러스 확산에 따른 확진자 증가로 2022년 1분기 96를 기록하며 다시 감소세를 보였습니다. 2022년 3분기에는 전염병 확산세가 다시금 심해지며 수치가 전분기 대비 15p하락하며 엔데믹(감염병의 풍토병화)과 리오프닝(경제활동 재개)으로 살아나던 유통업 체감경기가 다시금 크게 악화된 것으로 나타났습니다. 한편, 2022년 4분기에는 고물가, 고금리 상황이 장기화될 가능성이 높아지면서 경기침체에 대한 우려가 커지고 소비심리가 크게 위축되어 전분기 대비 11p 하락한 73을 기록하였습니다. 또한, 2023년 1분기에는 대내외 불확실성이 해소되기 어려운 가운데 각종 공공요금 인상 등으로 고물가 수준이 지속되고, 고금리기조 유지가 불가피해짐에 따라 글로벌 금융위기(2009년 1분기, 73)와 코로나 충격(2020년 2분기, 66)보다 낮은 64를 기록하며 소비한파가 전망되었습니다. 한편, 2023년 2분기에는 마스크 의무해제와 온화한 날씨로 야외활동이 증가하면서 오프라인을 중심으로 기대감이 살아나 지수값 73을 기록하며 1년만에 소폭 반등하였습니다. 2023년 3분기에는 77을 기록하며 지수가 두 분기 연속 상승하였지만 기준치(100)를 크게 밑돌며 여전히 경기 회복에 대한 기대감이 낮은 모습을 보였습니다. 2023년 4분기에는 세 분기 연속 개선세를 보이며 83을 기록하였지만, 고물가, 고금리, 고환율, 고유가 여파로 여전히 기준치(100)를 하회하였습니다.2024년 1분기에는 고물가, 고금리 불확실성 장기화 우려로 인해 소매유통업 경기전망지수가 전분기 대비 하락한 79를 기록하며 소매유통업체들이 느끼는 체감경기는 여전히 위축된 상황입니다. 한편, 2024년 2분기에는 백화점과 대형마트 중심 경기 회복 기대감이 상승하며 소매유통업 경기전망지수가 전분기 대비 상승한 85를 기록하였습니다. 2024년 3분기에는 무역수지 개선, 자산가치 상승 및 추석특수에 대한 기대감 등에 힘입어 오프라인업태를 중심으로 경기 기대감이 살아났음에도 불구하고, 중국 이커머스 공세 확대에 따른 온라인쇼핑 전망치 하락으로 인해 소매유통업 경기전망지수가 전분기 대비 소폭 하락한 82를 기록하였습니다. 2024년 4분기에는 누적된 물가 상승으로 인한 높아진 가격 부담과 금리인상에 따른 가계 부채 부담으로 소비심리 회복이 이루어지지 못해 소매유통업 경기전망지수가 80으로 하락하였습니다.2025년 1분기는 고물가, 고금리가 지속되는 가운데 국내외 경제 불확실성으로 소비심리가 위축되며 소매유통업 경기전망지수가 전분기 대비 하락한 77을 기록하였습니다. 또한, 2025년 2분기는 미국의 통상정책 불확실성, 고물가, 경기하방 우려, 정치불안 등이 복합적으로 작용하여 소매유통업 경기전망 지수가 75까지 하락하며 4분기 연속 하락세를 보였습니다. 2025년 3분기에는 신정부 출범에 따른 기대감과 소비쿠폰정책, 여름휴가 특수 등과 맞물려 국내 유통시장에 활력을 불어넣을 것으로 예상되어 경기전망지수가 102로 집계되며 전분기대비 27포인트 급등하였습니다. 2025년 4분기에는 경기 둔화와 내수 부진 지속, 업태 간 경쟁 심화 등 복합적 요인으로 인해 4분기 전망치가 상승흐름을 이어가지 못했고, 전분기 대비 하락한 87로 집계되었습니다.2026년 1분기는 고물가 등으로 소비여력이 위축된 가운데, 고환율로 인한 매입원가 상승과 인건비 등 고정비 증가가 기업의 마진구조를 직접적으로 압박하고 있으며, 경쟁심화에 따른 마케팅 비용 증가와 연말 성수기 종료 후의 계절적 비수기가 맞물리며 업계의 전반적인 경영 심리가 위축되는 등 복합적인 요인으로 전망치가 79를 기록하며 2분기 연속 하락하였습니다. 2026년 2분기에는 가정의 달, 봄철 나들이 등 수요상승 모멘텀이 있으나, 중동전쟁으로 인해 매입가격과 물류비가 상승하여 내수 진작요인을 제약하고 있어 경기전망지수는 전분기 소폭 상승한 80으로 집계되었습니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이]

소매유통업 경기전망 및 업태별 전망치.jpg
소매유통업 경기전망 및 업태별 전망치

자료 : 대한상공회의소 (2026.04)

주) 소매유통업 경기전망지수(RBSI: Retail Business Survey Index): 지수가 100을 넘으면 다음분기가 이번 분기보다 호전될 것으로 예상하는 기업이 더 많다는 의미이고, 100 미만이면 반대를 의미함

한편, 업태별 소매유통업 경기전망지수 추이를 살펴보면, 백화점(115)를 제외한 모든 업태가 기준치(100)을 크게 하회하였습니다. 이는 K-소비재 열풍과 원화 약세 등으로 인한 외국인 관광객의 급증이 상승 전망세를 견인하였기 때문입니다. 또한, 안정적인 고객층과 주가 상승으로 인한 소비증가 등도 긍정적으로 작용하였습니다. 편의점(85)은 전분기 대비 상승폭이 가장 컸으며, 온화한 날씨로 유동인구가 늘어나면서 도시락 등 간편식과 음료 주류매출 증가 기대감이 지수에 반영되었습니다. 한편, 타 업종에 비해 물류비용이 높은 점은 부정적으로 작용했습니다. 대형마트(66)는 상대적으로 개선이 주춤하였습니다. 타 오프라인 유통채널과 경쟁이 심화되는 가운데, 소비패턴 변화와 물가상승 등의 영향으로 '필요한 만큼만 조금씩 사는 소량 구매'경향이 심화되었기 때문입니다. 온라인쇼핑(74)은 유일하게 전망치가 하락하였습니다. 국내 플랫폼과 C-커머스(알리, 테무 등)의 경쟁이 심화되고 있는 가운데 봄철 야외활동 증가로 인한 소비감소, 중동전쟁 여파로 인한 물류 및 배송비 부담 증가 등이 경기반등의 제약요인으로 분석됩니다.한편, 2026년에도 고금리·고물가 상황이 지속되는 가운데 미국의 통상정책 불확실성과 중동전쟁 등 대내외 불확실성 확대 등이 복합적으로 작용하며 소비시장 부진 장기화가 현실화되고 있습니다. 이처럼 소비시장 회복이 지연될 경우 당사의 사업 및 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있을 것으로 판단됩니다.

[소매유통업 경기전망지수 추이(업태별)]

업태
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년
2026년

1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기

종합
84
103
106
99
96
99
84
73
64
73
77
83
79
85
82
80
77
75
102
87
79
80

백화점
98
96
107
98
102
111
97
94
71
94
79
88
97
97
103
91
85
73
100
103
112
115

대형마트
43
95
98
85
88
97
86
76
83
87
93
88
85
96
103
90
85
73
89
81
64
66

편의점
61
97
100
88
85
96
103
60
58
80
86
80
65
79
88
74
73
71
108
83
65
85

슈퍼마켓
65
93
96
98
82
99
51
48
49
58
71
67
77
77
85
81
76
77
100
83
67
80

온라인쇼핑
114
114
115
110
107
96
88
80
65
66
71
86
78
84
69
76
74
76
105
87
82
74

자료 : 대한상공회의소(2026.04)

당사가 영위하는 백화점 업종은 경기 변동에 따른 영향을 받는 사업으로 상기 내용을 포함한 국내외의 다양한 요인들로 인하여 향후 국내 경기가 크게 둔화되거나 경기회복세가 미미할 경우 당사 및 연결 대상 종속회사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이점 유의하시기 바랍니다.

나. 외부충격이 유통시장에 미치는 위험
일반적으로 유통업계의 사업 특성상 소비자들의 외출이 자제 혹은 제한되는 경우, 유통업계 전반의 매출 감소에 따른 실적 부진으로 이어지는 경우가 다수 존재합니다. 2020년부터 전세계적으로 확산된 코로나19는 글로벌 차원의 경기침체를 야기하였습니다. 비록 2023년 코로나19 엔데믹 선언 이후 글로벌 및 국내 경기는 그간의 침체에서 벗어나 점점 경기가 개선되고 있으나, 예상치 못한 변수로 인하여 유통산업 등 당사가 영위하는 사업에 영향을 끼칠 수 있으며 이로 인해 당사 수익성이 저하될 수 있습니다. 이처럼 생산·소비 활동을 저해하는 외부 충격 요소에 의하여 당사의 매출 및 수익성에도 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

일반적으로 유통업계의 사업 특성상 소비자들의 외출이 자제 혹은 제한되는 경우, 유통업계 전반의 매출 감소에 따른 실적 부진으로 이어지는 경우가 다수 존재합니다. 2020년 이후 확산된 코로나19는 글로벌 차원에서의 경기침체를 야기하였으며, 국내의 경우 사회적거리두기 격상, 영업시간 규제 등이 시행되어 유통업계 전반에 큰 타격으로 작용하였습니다.

[국내 소비자심리지수]

구분
2025.01
2025.02
2025.03
2025.04
2025.05
2025.06
2025.07
2025.08
2025.09
2025.1
2025.11
2025.12
2026.01
2026.02
2026.03

소비자심리지수
91
95
93
94
102
109
111
111
110
110
112
110
111
112
107

자료 : KOSIS(한국은행, 소비자동향조사)

주) 소비자심리지수가 100보다 클 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋음을, 100보다 작을 경우 과거 평균적인 경기상황보다 좋지 않음을 나타냄

한편, 2020년 1월 코로나19 확산에 따른 경기 침체 우려가 심화되면서 2020년 4월 소비자심리지수는 최저치인 73을 기록하기도 하였으나, 이후 2021년 백신 접종이 시작되고 코로나19의 치명률이 점차 낮아짐에 따라 소비자심리지수는 지속적으로 상승하여 2021년 6월 110까지 상승하였습니다. 이처럼 개선세를 보이던 소비자심리지수는 변이 바이러스의 지속적인 등장에 따른 코로나19 종식이 예상보다 지연될 것이라는 인식으로 인해 2022년 6월 97, 2022년 7월 86으로 수치가 빠르게 하락하였습니다. 2022년 9월에는 각국 통화 긴축 및 경기 불확실성 속에서 고용 및 대면서비스 소비가 양호한 흐름을 보이고 국제유가가 하락하며 소비자물가지수가 92로 소폭 상승하였습니다. 그러나 2022년 11월에는 경기 둔화에 대한 우려가 높아지며 소비자심리지수가 87로 다시 감소하였습니다. 2023년 3월에는 물가 상승폭이 둔화되고 마스크 전면 해제 등에 따른 일상 회복 기대감의 영향으로 소비자심리지수가 92를 기록하며 9개월만에 가장 높은 수준을 보였습니다. 또한, 2023년 6월에는 경기 부진 완화 기대감, 대면 활동 확대에 따른 소비 회복 흐름, 물가 상승세 둔화 등의 영향으로 2022년 5월 이후 13개월만에 처음으로 소비자심리지수가 100을 넘긴 101을 기록하였습니다. 다만, 2023년 8월 이후에는 중국발 리스크가 불거지고 기대했던 수출 회복이 지연되는 영향 등으로 경기 관련 지수가 하락하고 체감 물가 수준이 여전이 높아 소비자심리지수는 11월까지 4개월 연속 하락세를 보였습니다.한편, 2024년 1월부터 4월까지는 소비자심리지수가 연속으로 100보다 높은 수치를 기록하며 경기상황에 대하여 과거 대비 낙관적으로 보는 관점이 우세하였으며, 이후 5월을 제외하고 6월부터 11월까지 연속으로 100 이상의 수치를 기록하며 본격적인 경기 회복 기대감이 반영되었습니다. 다만, 2024년 12월에는 국내 정치적 불확실성이 확대되며, 소비자심리지수는 코로나19 팬데믹 이후 최대 폭인 12.3 포인트 하락한 88을 기록하였습니다. 2025년 1월 이후 소비자심리지수는 국내 정치적 불확실성이 소폭 해소되며 2025년 5월 이후 102를 기록한 이후 2026년 2월까지 소비자심리지수는 109와 112 사이의 높은 추세를 지속하였습니다. 다만, 최근에는 이란 전쟁에 따른 물가상승과 경기둔화 우려 및 금융시장 변동성 확대로 인해 전월대비 소폭 하락한 107을 기록하였습니다. 이와 같이 생산·소비 활동을 저해하는 외부 충격 요소들의 발생과 지속은 당사의 매출 및 수익성에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 백화점 사업부문

다. 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁 심화 위험
백화점 산업은 부지 확보, 소비자 편의시설, 현대적 판매시설, 건축 등 대규모 투자가 필요한 산업으로 초기 자금비용이 큰 사업
입니다. 다만, 대형사와 중소형사간의 인수합병을 통한 시장 재편으로 인해 현재의 대형 3사(당사, 롯데백화점, 현대백화점) 중심의 과점 체계를 유지하고 있으며, 대형화, 고급화를 위한 시설투자 등의 대규모 투자가 지속되고 있습니다.
이에 따른 경쟁 심화는 당사의 백화점 사업부문 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

백화점은 대형판매시설을 통해 다양한 상품구성과 차별화된 고객서비스를 제공함으로써 첨단 유행을 선도하는 업태입니다. 판매시설 이외에도 식당가, 시네마, 문화센터 등 서비스 시설 및 다양한 문화강좌와 각종 이벤트로 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 이러한 특징은 최근 개발되고 있는 복합쇼핑몰 등에서 더욱 두드러지게 나타나고 있습니다.또한 백화점은 통상 고객이 내점하여 소비행위가 이루어지기 때문에 입지산업의 특성을 보이고 있습니다. 소재한 입지의 상권규모, 교통환경, 경쟁점포 현황, 접근성 및 주차시설 확보 등 다양한 입지여건이 각 점포 및 기업의 경쟁역량을 결정하는 주요한 요소이며, 기 확보된 영업점포의 경우 경쟁점 출점을 제외하고는 입지여건 변동에 따른 위험 변동성은 낮습니다.다만, 부지 확보 및 건축 인테리어 등에 상당한 시간과 자금이 소요될 뿐 아니라 신규 출점시 기존점포의 견제, 판촉비 부담 등으로 백화점 업계의 초기 진입비용은 타 업태 대비 높은 편에 속합니다. 백화점 업계는 지방 소재 중견기업들이 외환위기를 전후로 상당수가 사업을 철수하면서 M&A가 활발히 이루어졌고, 이후 상위업체 중심으로 신규 출점 및 증축이 이루어져 왔습니다. 이처럼 전국 네트워크를 갖춘 대형백화점을 중심으로 한 과점시장이 형성되고 있어, 상권 내 Leading Store로의 집중도가 심화되고 있습니다. 향후에도 중소 백화점의 인수/합병 및 경영제휴 등을 통한 시장 재편현상은 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 고객들의 다양한 니즈를 충족시켜 다른 유통업태들과 차별성을 강조하는 형태로의 진화가 계속될 전망입니다.국내 백화점 시장규모는 2022년에는 전년 대비 12.1% 증가한 37.8조원을 기록하였으며, 2023년에는 전년 대비 7.2% 증가한 40.5조원을 기록하며 시장규모가 확대되었습니다. 이는 코로나19 확산으로 인해 침체되었던 소비가 대면 고객 확대 및 보복소비 심리 증대에 따른 매출 회복에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 국내 백화점 시장의 2024년 시장규모는 40.62조원으로 전년 40.49조원 대비 약 0.3% 증가하며 성장이 둔화되는 모습을 보였습니다. 이는 경제성장률 둔화와 불확실한 경제 전망 등으로 인한 소비심리 감소에 기인한 것으로 판단됩니다. 한편, 2025년 시장규모는 내수 소비심리가 개선되며 41.4조원을 기록하며 전년대비 2.0% 증가하였습니다. 2025년 상위 3개사 시장점유율에서 당사가 차지하는 비중은 2022년 35%, 2023년 35%, 2024년 36%, 2025년 36%으로 전년대비 유사한 수준을 이어가고 있습니다.

[국내 백화점 시장규모 추이]

(단위 : 억원, %)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

백화점 시장규모
414,229
406,185
404,924
377,683
336,207
273,796

시장규모 증가율
2.0
0.3
7.2
12.1
22.9
-9.8

자료 : 통계청 및 당사 사업보고서

(주1) 당사 자료는 총판매액(임대매장 판매액 포함) 기준

[상위3사 기준 점유율 추이]

상위 3사 기준
2025년
2024년
2023년
2022년

신세계 시장점유율
36%
36%
35%
35%

자료 : 각사 IR, 공시, 애널리스트 자료 등을 바탕으로 당사가 추정 (주1) 당사자료는 총판매액(임대매장 판매액 포함) 기준 (주2) (주)신세계가 운영하는 백화점 외에 계열회사인 (주)광주신세계가 운영하는 신세계광주점, (주)신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, (주)대전신세계가 운영하는 대
전신세계 Art & Science점, 위탁운영 중인 신세계천안아산점 등을 포함하여 시장점유율을 산정함.

백화점의 경쟁력은 입지, 규모, MD구성, 브랜드 인지도, 구매협상력, 우수한 상권 확보에 달려 있습니다. 신세계, 롯데, 현대 등 빅3 백화점의 경우 시장선점을 통해 우수한 상권을 확보하고 전국적인 네트워크를 구축하고 있으며, 이에 따른 관리비용의 절감과 대규모 구매를 통한 구매협상력 제고 등 규모의 경제에 따른 경쟁력을 확보하고 있습니다. 아울러 점포 확장도 빅3를 중심으로 진행됨에 따라 과점화가 더욱 진전되는 추세입니다.또한 백화점 사업은 치열한 시장점유율 경쟁이 진행되고 있습니다. 당사의 경우 고소득 계층이 밀집해 있는 상권을 주요 목표시장으로 삼아 전국에 총 13개 점포(위탁경영중인 신세계천안아산점, ㈜광주신세계가 운영하는 신세계광주점, ㈜신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, ㈜대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art & Science 포함)를 운영하고 있습니다.

신세계, 롯데, 현대로 대표되는 빅3 백화점의 경우 대부분의 백화점이 크게 다음과 같이 3가지 형태로 대형화되어 있습니다. 첫째, 복합쇼핑MALL 백화점, 둘째, Lifestyle 전문백화점, 셋째, Multi-엔터테인먼트 백화점으로 매장 면적의 합계가 3천 제곱미터 이상이며, 백화점을 짓기 위해서는 대규모 자금이 소요됩니다. 이와 같은 초기의 대규모 투자는 시장에 이미 진입한 업체에게는 시장을 선점할 수 있는 기회로 작용하는 반면 신규 진입 업체에게는 진입장벽으로 작용할 수 있습니다.

[백화점 시장점유율 추이]

구 분
2025년
2024년
2023년

시장점유율
현대
23%
23%
23%

신세계
36%
36%
35%

롯데
32%
32%
32%

자료 : 각사 사업보고서

주1) 위 수치는 현대, 신세계, 롯데 3사의 주 업종인 백화점 매출을 기준으로 각 사가 차지하는 점유율을 나타냄

주2) 현대백화점 매출범위 : 연결회사의 백화점 점포의 매출(임대매출ㆍ특약매출 포함, 아울렛 제외)

주3) 신세계가 운영하는 백화점 외에 계열회사인 광주신세계가 운영하는 신세계광주점,신세계동대구 복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, 대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art & Science점, 위탁운영 중인 신세계천안아산점 등을 포함하여 시장점유율을 산정함

주4) 롯데백화점 시장 점유율 산출 시 참조하는 통계청 수치에는 아울렛 판매액이 제외되어 시장 점유율 산출 시에도 아울렛 점포를 제외한 수치로 점유율을 산출함

최근 3개년간 주요 백화점 업체(신세계, 롯데, 현대) 매출액 중 신세계백화점의 점유율은 약 36%를 차지하고 있으며, 2025년말 기준 주요 백화점 업체(신세계, 롯데, 현대)의 시장점유율의 합은 약 91%로 과점 현상을 보이고 있습니다. 백화점 내 경쟁은 상위 3사로 재편되어가고 있으나, 할인점과 홈쇼핑의 성장세, 해외직구와 E-커머스 등 신업태와의 경쟁도 치열해지고 있습니다.

이러한 상황에서 백화점 업계 상위 3사는 시장점유율 향상 및 브랜드 가치 증대를 위해 향후에도 신규 출점 등 투자 계획을 가지고 있습니다. 따라서 이러한 대규모 투자에 따른 업계 내 경쟁심화 가능성이 존재합니다. 당사의 주요 종속회사인 (주)광주신세계는 2023년 11월 27일 금호고속(주)와 '광주 신세계백화점과 광주 종합버스터미널 복합화' 투자 협약을 체결하였으며 2024년 07월 01일 금호고속으로부터 터미널 사업 관련 자산 및 인허가를 양수가액 4,700억원에 양수하였습니다.2026년 1분기 기준 당사의 신규 지점 등의 설치계획은 아래와 같습니다.

[신규 지점 등의 설치계획]

구 분
회사명
점 포 명
개점(예정)시기
비 고

백화점사업
(주)신세계
울 산
미 정
자 가

(주)인천신세계
송 도
미 정
자 가

도소매업
(주)신세계인터내셔날
J.LINDEBERG 외 임차매장
2026년
임 차

(주)신세계까사
마테라소 기흥, 창원 등
2026년
임 차

자료 : 당사 제시

한편, 최근 백화점이 사실상 포화상태에 다다르면서, 동종업계 내에서 부지를 놓고 갈등이 빚어지는 사례가 발생하기도 하였습니다. 이러한 상황은 백화점 산업 성장성의 한계와 경쟁 심화를 보여주고 있습니다. 점포를 빼앗기는 기업은 매출 감소 및 성장동력 상실의 부정적인 영향을, 점포를 빼앗는 기업은 과다 프리미엄 지출로 인한 투자 수익성 훼손 등의 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 이처럼 대규모 투자를 비롯한 업계 내 경쟁 심화는 백화점 사업부문의 재무부담을 가중시키고 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 다양한 유통채널 등장에 따른 위험
대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 온라인 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용
하고 있습니다. 이중에서도 특히 비대면 온라인 거래 증가, 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 다분화되는 소비자의 욕구의 증가 등으로
온라인 쇼핑몰이 크게 성장하고 있으며, 온라인 쇼핑 총 거래액은 2025년말 누계 기준 274조 9,442억원으로 전년말 누적 거래액(262조 4,256억원) 대비 4.8% 증가하였습니다. 온라인 쇼핑몰과 더불어 구매 수단의 다양화로 타 유통업체와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 급격한 환경변화에 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적 및 재무안정성에 부정적 영향
을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

대형마트, 편의점, 홈쇼핑, 인터넷 쇼핑몰 등 다양한 형태의 유통 채널이 등장함에 따라 당사의 주요 소매유통채널 중 하나인 백화점의 수요층이 일부 이탈하면서 백화점업의 성장에 위협 요소로 작용하고 있습니다. 특히 IT기술의 발달과 함께 시공간의 편리성을 추구하는 소비 트렌드의 확산, 점차 다분화되는 소비자의 욕구는 다양한 유통 채널을 이용하는 멀티 채널 소비 현상을 초래했습니다. 소비자는 기존 오프라인 거래와 함께 온라인을 통한 해외 구매대행 및 홈쇼핑을 이용하며 소비 효율을 극대화하고, 이에 발맞춰 소매시장 업태는 점차 다변화 되고 있습니다. 대형마트, 인터넷 쇼핑몰 및 홈쇼핑은 기존의 유통업을 대체하며 급성장을 거듭해왔고, 대형마트는 백화점을 빠르게 추격하며 소매시장의 보편적인 유통업태가 되었습니다.

[국내 소매시장 업태별 판매액]

(단위 : 백만원)

소매업태별 판매액
2019년
2020년
2021년
2022년
2023년
2024년
2025년

백화점
30,386,424
27,416,957
33,690,061
37,768,300
40,492,428
40,618,534
41,422,858

대형마트
32,424,692
33,777,746
34,571,098
34,773,912
36,690,393
37,096,498
36,406,451

면세점
24,858,610
15,505,934
17,833,393
17,816,386
13,758,612
14,338,502
12,534,115

슈퍼마켓 및 잡화점
44,178,237
65,359,288
63,969,151
64,738,114
67,599,369
68,077,072
66,853,823

편의점
25,691,628
26,522,549
28,423,684
31,194,661
30,969,213
31,740,136
31,616,318

승용차 및 연료 소매점
100,646,290
104,712,192
115,990,084
131,516,631
130,250,145
125,846,238
133,927,768

전문소매점
135,409,622
170,032,948
179,108,290
183,521,789
189,753,866
185,136,558
189,628,329

무점포 소매(주)
79,582,386
104,598,882
118,792,419
124,222,054
131,444,208
137,692,586
142,676,868

합계
473,177,889
547,926,496
592,378,180
625,551,847
640,958,234
640,546,124
655,066,530

자료 : 통계청(소매업태별 판매액)

주) 무점포판매점은 온라인쇼핑 및 TV홈쇼핑, 방문판매, 계약배달 판매 등 포함

이러한 대형마트의 강세 속에서 온라인 쇼핑몰의 부상은 유통업태간의 경쟁이 더욱 가속화될 것으로 예상됩니다. 특히 유통업체들의 온-오프라인을 혼합한 서비스의 증대와 상품 판매채널 다양화 전략으로 인해 온-오프라인 유통업체 간의 경쟁은 더욱 심화되고 있습니다. 백화점의 주 판매 채널은 도심의 핵심 상권에 위치한 대규모 점포로서, 다양하고 광범위한 상품 판매채널 확보에 있어서 열위에 있습니다. 이에 백화점의 향후 매출액 증가율은 온라인 쇼핑몰에 비해 낮을 것으로 예상됩니다. 국내 소매시장 업태별 판매액을 살펴보면 백화점이나 대형마트의 판매증가율이 정체된 가운데 무점포 소매의 경우 2016년부터 2021년까지 매년 두자리수의 판매금액 증가율을 보이고 있으며, 2021년은 코로나19에 따른 거리두기에 따른 소비 환경 변화의 수혜를 입으며 21.8%의 증가율을 기록하였습니다. 다만, 2022년에는 코로나19 규제 완화 등 본격적인 리오프닝에 따른 외부활동 증가로 무점포 소매의 판매증가율이 4.6%만 증가하며 성장세가 이전보다 둔화되는 모습을 보였습니다. 한편, 2023년에는 코로나19 엔데믹에 따른 일상회복에도 불구하고, 가성비 중심 소비심리에 기반한 해외직구 규모 확대에 힘입어 무점포 소매의 판매증가율은 전년 대비 5.8% 증가하며 성장 둔화세가 다시 완화되었습니다. 2024년에는 전체 소매판매액 감소에도 불구하고, 무점포 소매의 판매증가율은 전년 대비 4.8% 증가하며 무점포 소매의 성장세가 지속되는 모습을 보였습니다. 2025년에도 무점포소매는 전년 대비 3.6% 증가하며 성장세가 유지되고 있습니다.

[인터넷쇼핑몰 시장규모 추이]

(단위: 억원)

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

취급상품별
종합쇼핑몰
1,502,785
1,479,253
1,415,639
1,327,723
1,238,518
1,088,025

전문쇼핑몰
1,246,657
1,115,066
1,006,429
834,029
688,722
494,815

운영형태별
Online
2,125,260
2,036,404
1,872,770
1,676,192
1,490,304
1,172,125

On/Off 병행
624,181
587,852
549,298
485,559
436,935
410,714

거래액 합계
2,749,442
2,624,256
2,422,068
2,161,751
1,927,240
1,582,840

증가율
4.8%
8.4%
12.0%
12.2%
21.8%
15.9%

자료 : KOSIS(통계청, 온라인쇼핑동향조사)

주) 증가율은 전년 동기 누적 대비 수치임

2025년말 누계 기준 온라인 쇼핑 총 거래액은 274조 9,442억원으로 전년말 누적 거래액(262조 4,256억원) 대비 4.8% 증가하였습니다. 티몬, 위메프 정산 지연 사태에도 불구하고 알리, 테무 등 중국발 쇼핑 플랫폼을 활용한 해외 직구 급증 효과가 성장을 견인한 것으로 판단됩니다.

해외직구는 국내 소비자가 해외 인터넷 쇼핑몰에서 직접 물건을 구입하거나 국내 구매대행 사이트를 통해 물건을 구매한 뒤, 물품을 배송받는 방법으로 이루어집니다. 같은 물건임에도 불구하고 해외보다 국내가 더 비싸다는 인식의 확산과 더불어 블랙프라이데이, 사이버먼데이 등 파격 할인행사를 하는 기간을 이용하면 타 구매채널 대비 저렴한 가격으로 동일 물품을 구입할 수 있어 최근 이용자가 빠르게 증가하고 있는 실정입니다.

[해외직구 시장규모 추이]

(단위: 억원)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

합계
85,080
80,863
68,158
59,454
52,574
43,557
36,360
29,717

증가율
5.2%
18.6%
14.6%
13.1%
20.7%
19.8%
22.4%
32.5%

자료 : KOSIS(통계청, 온라인쇼핑동향조사)

주) 2025년말 누적 시장규모는 잠정치이며, 증가율은 전년 동기 누적 대비 수치임

2016년 해외직구 시장 규모는 1조 9,079억원으로 전년 대비 약 12.1% 성장한 이후로 2017년 17.6% 성장률을 기록하였습니다. 2018년에는 32.5%의 폭발적인 성장세를 보였으며, 2019년 22.4%, 2020년 19.8%, 2021년 20.7%로 높은 성장세의 지속이 이어지고 있습니다. 다만 2022년에는 원/달러 환율상승에 따라 상승폭이 다소 둔화되며 13.1% 성장하였습니다. 한편, 2023년말 해외직구 시장 규모는 고물가로 인한 저가 소비가 확산하고 있는 가운데 '알리익스프레스', '테무' 등으로 대변되는 중국 온라인 쇼핑몰들의 해외직구 서비스 확대에 힘입어 전년 대비 14.6% 증가하였습니다. 2024년에도 중국 직구 중심 성장세가 이어지며 해외직구 시장규모가 전년 대비 18.6% 증가하였으며, 2025년에도 성장세가 지속되어 전년대비 5.2% 증가하였습니다.중국 이커머스 업체들은 초저가 전략과 무료배송 등을 무기로 국내 이커머스 시장 내 존재감을 키우고 있으며, 이에 따라 중국 직구 거래액 규모가 전체 직구 거래액의 약 65.5%를 차지하고 있습니다. 이처럼 다양한 유통채널 등장 및 구매수단의 다양화로 타 유통업태와의 경쟁 강도가 심화됨에 따라 이러한 급격한 환경변화에 당사가 적절히 대응하지 못할 경우 향후 당사의 영업실적에 부정적 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

마. 유통산업발전법 등 잠재적인 규제리스크 상존에 대한 위험2012년 1월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 4월 24일 시행)로 대형마트 및 슈퍼의 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화 되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 이후에는
대형마트 및 슈퍼 외에도 백화점 등을 포함한 대규모 점포의 영업시간과 영업일을 규제하는 발의안을 포함하여 당사가 영위하는 각종 유통사업의 영업을 제한하는 내용의 유통산업발전법 개정안이 발의된 바 있습니다. 해당 발의안들이 폐기되기는 했으나 여전히 복합쇼핑몰 등의 출점 요건 강화에 대한 논의가 진행되는 등 잠재적인 규제 리스크가 상존
하고 있습니다.한편,
2025년 최저임금은 시간당 10,030원으로 전년 대비 170원(1.7%) 증가하였으며, 2026년 최저임금은 시간당 10,320원으로 2025년대비 290원(2.9%)증가
하였습니다.
향후 최저임금 인상에 따라 인건비 부담이 증가할 수 있으며 특히 유통업을 영위하여 근로자 수가 많은 당사의 수익성에 부정적인 영향으로 작용
할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

유통산업과 관련한 규제는 법률상으로 '유통산업발전법'을 통해 강제하는 형태와 공정거래위원회에서 권고하는 업태별 모범거래 기준으로 나뉩니다. 입법 규제인 유통산업발전법은 유통업체의 영업 자체를 제한하는 반면, 공정위의 규제는 대기업 및 중소기업, 가맹본부와 가맹점주의 거래관계의 균형을 조절하는 것을 목적으로 합니다.

[유통산업 주요 규제 및 정책 현황(요약)]

구분
영향 업태
주요 내용
영향

유통산업발전법
대형마트, 슈퍼
1) 대형, 준대규모 점포 영업시간 제한 2) 매월 이틀 의무휴업일 지정 3) 상권영향평가 범위 확대
1) 영업시간 및 영업일수 제한으로 매출 감소 2) 상권영향평가 기준 강화로 신규출점 제약

유통산업발전법 (의안번호 2101347)
대형마트, 슈퍼, 아울렛백화점, 복합쇼핑몰 등
1) 대규모점포등의 등록을 제한할 수 있는 전통상업보존구역을 기존 상권이 형성된 지역인 상업보호구역으로 확대 개편하고, 상업진흥구역을 신설함 2) 상호출자제한기업집단의 계열회사가 운영하거나 그 외 일정면적 이상의 복합쇼핑몰에 대하여 지방자치단체의 장이 영업시간 제한을 명하거나 의무휴업일을 지정하여 의무휴업을 명할 수 있도록 함
개정안 시행 시,복합쇼핑몰, 아울렛 등 신규업태를 통한 성장성 확보에 차질

특약매입거래부당성에 관한 심사 지침
백화점, 아울렛, 대형마트 *규제대상 거래 비중백화점 (72%), 아울렛 (80%), 대형마트 (16%)
1) 판촉비 분담 비율은 예상 이익 비율에 따라 정하되, 입점업체 분담 비율은 50% 초과 금지 2) 가격할인분도 판촉비에 포함
판촉비부담이 과거 대비 증가함에 따라 수익성 감소 및 시행초기 기준 산정의 어려움으로 과징금 부과 가능성

자율규약, 상생협약
편의점
1) 근접출점 지양 2) 가맹점주와 상생협약 체결 및 이행 3) 가맹계약 해지 시 위약금 감경, 면제
점포 확장을 통한 수익기반 확대 제약가맹점주와의 상생협약 과정에서 수익성 감소 가능성

최저임금
대형마트, 슈퍼, 백화점, 편의점
2020 년 2.9%, 2021년 1.5%, 2022년 5.1%, 2023년 5.0%, 2024년 2.5% 인상, 2025년 1.7% 인상, 2026년 2.9% 인상
인건비 부담 증가, 수익성 저하

자료 : 유통산업발전법 내용 발췌 및 한국신용평가

2012년 1월 '유통산업발전법' 개정안의 국회 통과(2013년 4월 24일 시행)로 영업시간 제한, 의무휴업일 지정 등에 관한 내용이 법제화 되었으며, 신규 출점 부문에 있어서는 기존의 신고제가 사실상의 허가제로 전환되었습니다. 구체적인 내용을 살펴보면 대형마트의 영업시간 제한은 자정부터 오전 10시까지 확대되었으며, 의무휴업일은 '일요일을 포함한 공휴일 월 2회'로 규정되었습니다. 또한, 향후 점포 입점 시 지자체장에게 신고가 의무화되는 '사전 입점 예정 신고제'가 시행되었으며, 전통시장 반경 1,000m 내에는 점포 개설에 제한을 받게 되었습니다. '유통산업발전법'의 주요 개정 내용은 아래와 같습니다.

['유통산업발전법' 개정 내용(영업시간 제한 및 의무휴업일 지정 관련)]

구분
기존
변경

규제대상 점포
대형마트 (농수산물 50% 이상 판매점 제외)
대형마트 (쇼핑센터/쇼핑몰 내 마트 포함,농수산물 55% 이상 판매점 제외)

영업시간 제한
00:00∼08:00
00:00∼10:00

의무휴업일 지정
1∼2일 범위 내 재량권 지정
공휴일 2일 의무 지정

강제 규정
과태료 3천만원 이하
과태료 1억원 이하 (3회 이상 위반시 1개월 영업정지 가능)

자료 : 법제처

['유통산업발전법' 개정 내용(신규 출점 제한 관련)]

구분
기존
변경
비고

개설 계획 예고제
-
- 점포 오픈 30일전까지개설 계획 예고 필요
2013.04.24 시행

등록서류
- 개설등록신청서 및사업계획서 등 제출
- 상권영향평가서 및지역협력계획서 추가 제출
등록요건 강화 (2013.07.24 시행)

전통상업보존구역
- 신규점/기존점 위치 이전시등록제한 가능
- 신규점/기존점 위치 이전시등록제한 가능 - 매장면적 10% 이상 증축시등록제한 가능
증축제한 근거 확보

자료 : 법제처

2017년 7월 국정기획자문위원회에서 발표한 국정운영 5개년 계획상 2018년부터 복합쇼핑몰에 대하여 대형마트 수준의 영업제한 등을 통해 골목상권을 보호한다는 내용이 포함되었습니다. 이후 '유통산업발전법 개정안'이 다수 발의되었습니다. 2020년 9월 24일 기존 규제(대규모점포의 전통상업보존구역 내 입점 제한, 의무휴업 및 영업시간 제한)의 적용기간을 2025년 11월까지 연장하는 유통산업발전법 개정안이 국회 본회의에서 통과되었습니다. 현재, 이 밖에도 다수의 유통산업발전법 개정안이 계류되어 있으며, 기존 규제의 강도를 높이거나 새롭게 규제하는 방식의 개정안이 다수 존재합니다.당사의 경우 직접적인 영향은 제한적일 수 있으나, 당사가 영위하는 사업부문의 대형마트 채널을 통한 판매량 등에 일부 변동성이 발생할 수 있습니다. 증권신고서 제출 기준일 현재 동 발의안 본회의 통과 여부는 예측할 수 없으나 의안이 통과될 시 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다.

['유통산업발전법' 발의안]

구분
내용

발의안(의안번호 2201014)
- 대규모점포등을 개설하려는 자는 산업통상자원부장관이 지정하는 기관 또는 단체에 상권영향평가서의 작성을 위탁하도록 함- 개설등록 또는 변경등록을 받은 특별자치시장ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장은 인접 지역의 특별자치시장ㆍ시장ㆍ군수ㆍ구청장으로부터 제시받은 의견에 대한 검토 결과를 20일 이내에 회신하도록 함- 시장ㆍ군수 등은 개선권고를 받은 대규모점포등이 이에 따르지 아니할때는 그 권고대상이나 내용 등을 공표할 수 있음- 통신판매업을 신고한 대형마트는 영업시간제한이나 의무휴업일 지정에도 불구하고 통신판매를 할 수 있도록 함- 산업통상자원부장관은 영업시간제한 등의 사항에 대하여 매년 그 타당성을 검토하여 유통상생발전협의회와의 협의를 거쳐 개선 등의 조치를 하여야 함

발의안(의안번호 2201037)
- 지방자치단체 수행 사무에 관한 지방의 자율성을 제고하고 중앙행정기관과 지방자치단체의 관계를 상호 협력적인 방향으로 설정하기 위하여 종전에는 시ㆍ도지사 또는 시장ㆍ군수ㆍ구청장이 지역별 유통산업발전시행계획, 대규모점포 개설등록ㆍ취소 현황 등을 산업통상자원부장관에게 ‘보고’하도록 하던 것을, 앞으로는 ‘통보’하도록 함

발의안(의안번호 2201314)
- 대규모점포 등의 입점 지역과 산업통상자원부령으로 정하는 거리 이내에 있는 인접 특별자치시ㆍ군ㆍ구의 협의회 의견까지 청취하도록 하여 상권영향평가의 공정성 및 객관성을 확보하도록 함

발의안(의안번호 2201730)
- 대형마트와 준대규모점포가 「전자상거래 등에서의 소비자보호에 관한 법률」에 따라 통신판매업으로 신고하고 온라인쇼핑 영업을 하는 경우에 대하여는 의무휴업일 제한 등을 하지 아니하도록 하도록 함

발의안(의안번호 2202546)
- 대형마트 및 준대규모점포의 의무휴업일을 평일이 아닌 공휴일 중에서만 지정할 수 있도록 함

발의안(의안번호 2203140)
- 프랜차이즈형 체인사업의 형태로 운영하는 점포 중 대규모점포를 경영하는 회사 등이 점포 개업에 드는 임차료, 공사비 및 설비비 등 산업통상자원부령으로 정하는 총 비용의 100분의 50을 초과하여 부담하는 경우에 한해 준대규모점포에 해당하도록 개정함- 준대규모점포에 해당하지 않는 사업장의 경우, 관련 규제 적용 제외함

발의안(의안번호 2203942)
- 대규모점포등의 입지를 사전에 검토하여 등록을 제한할 수 있도록 하고 지역협력을 강화하는 등 대규모점포등의 등록제도를 합리적으로 개선하도록 함

발의안(의안번호 2204069)
- 백화점과 면세점 등을 의무휴업과 영업시간 제한 대상에 포함하는 한편, 추석과 설날, 둘째/넷째 일요일을 반드시 의무휴업일로 지정하여 장시간 근로와 야간교대제 근무를 축소할 수 있도록 영업 제한 시간을 강화

발의안(의안번호 2204237)
- 시장, 군수, 구청장으로 하여금 대규모점포 등에 대하여 반드시 영업시간 제한 또는 의무휴업일 지정을 명하도록 하고, 의무휴업일은 공휴일 중에서 지정하도록 함으로써, 영업시간 제한 및 의무휴업 제도의 실효성 제고

발의안(의안번호 2204253)
- 협의회의 구성 목적을 지역 소상공인과 지역의 균형적인 발전으로 그 범위를 확대하고, 협의회 위원을 해당 지역의 소상공인을 대표하는 사람 중에 위촉할 수 있도록 함으로써 지역 소상공인의 의견이 반영될 수 있도록 하여 유통산업의 균형적인 발전과 건전한 상거래질서에 기여

발의안(의안번호 2204513)
- 의무휴업일 지정 시 공휴일로 정하도록 한 원칙을 없애고, 영업규제 시간에도 온라인 영업을 할 수 있도록 하여 대형마트를 통한 새벽배송을 가능하게 함으로써 유통산업의 균형 있는 발전과 소비자 편익 제고를 도모

발의안(의안번호 2205090)
- 의무휴업일 지정을 일요일로 의무화하는 대신 지자체장에 위임하여 의무휴업일의 요일을 지자체의 상황에 따라 결정할 수 있도록 하고, 일정규모의 대형슈퍼마켓을 준대규모점포에 포함하여 중소상인을 보호하고 대중소유통의 균형발전을 강화

발의안(의안번호 2205581)
- 실질적으로 소상공인과 중소유통기업이 운영하는 프랜차이즈형 체인사업의 점포는 준대규모점포에서 제외

발의안(의안번호 2208345)
- 상권영향평가서 작성 대행기관 지정제도를 도입하고, 지역협력계획서 이행실적이 미흡한 경우 지방자치단체장이 개선 권고 외에도 권고 대상 및 내용 등 공표, 이행명령, 이행강제금을 부과할 수 있도록 하는 등 현행 제도 운영상 미비점을 보완

발의안(의안번호 2209160)
- 현행법은 대규모유통업과 중소유통업의 상생ㆍ균형발전을 지속적으로 도모하기 위하여 준대규모점포의 정의, 등록 및 전통상업보존구역의 지정에 관한 규정이 최초로 도입된 후 지속 연장되어 왔으나, 2025년 12월 31일자로 유효기간이 종료될 예정- 이에 준대규모점포의 정의, 등록 및 전통상업보존구역의 지정에 관한 규정의 유효기간을 5년 연장

발의안(의안번호 2211037)
- 현행법의 유통규제 중 준대규모점포의 정의 및 전통상업보존구역의 지정 등에 관한 규정은 2025년 11월 23일로 종료되어 규제의 존속 여부에 대한 검토가 요구되는 상황- 이에 준대규모점포에 대한 규제는 현행 규제의 존속기한에 따라 종료하되, 전통상업보존구역 지정에 관한 규제는 3년 연장

발의안(의안번호 2211573)
- 등록 제한 및 조건 부과의 요건과 관련하여 매장면적 변경기준을 '10분의 1 이상'에서 '10분의 3 이상' 으로 개정함으로써 유통산업 현실에 맞추어 대규모점포 및 준대규모점포에 대한 규제 수준을 조정

발의안(의안번호 2212489)
- 준대규모점포의 정의, 등록 및 전통상업보존구역의 지정에 관한 규정의 유효기간 5년 연장, 유효기간 만료 6개월 전까지 정부가 관련 규정의 존속 필요성 등에 관한 종합 분석 보고서를 국회에 보고하게 함으로써 대규모유통업과 중소유통업의 상생을 도모

발의안(의안번호 2212607)
- 건전한 유통질서 확립을 위해 「유통산업발전법」 적용 배제 대상에서 국가 또는 지방자치단체가 개설하거나 설치하지 아니한 곳으로서 연간 매출액 대비 농수산물 매출액 비중이 55퍼센트 미만인 농수산물공판장, 농수산물종합유통센터 등은 제외함

발의안(의안번호 2213555)
- 준대규모점포에 대한 규제 폐지, 대규모점포에 대한 규제는 점진적으로 완화- 온라인ㆍ오프라인 유통 간 균형발전 및 지속가능한 유통산업 발전생태계 구축에 기여, 전통상업보전구역과 관련해서는 전통시장과의 상생 필요성을 고려하여 규제 존속기한을 연장

공정거래위원회 모범거래 기준은 거래의 공정성을 기준으로 모범거래기준을 마련하여, 중소상인 및 자영업자를 보호하는 것을 목적으로 합니다. 특히 대형유통업체와 납품업체와의 관계에서는 대형유통업체가 협상력이 약한 중소납품업체에게 높은 수수료를 부과하는 것을 제한하여 중소납품업체들의 수익을 보호하는 것을 목적으로 하고 있습니다. 백화점 업계는 2011년 11월 공정거래위원회와 협의 끝에 정부의 규제 및 동반성장 정책에 동참하는 취지에서 신세계백화점 330개, 현대백화점 321개, 롯데백화점 403개의 중소 납품업체에 대해 판매수수료를 3~7% 인하하기로 합의하였습니다.

[대형유통업체의 판매수수료 인하 합의 내용]

구분
인하대상
인하 폭 및 업체 수

신세계백화점
610개 중소납품업체의 54%
3%p
4%p
5%p
6%p
7%p
계

87개
-
138개
-
105개
330개(54.1%)

현대백화점
626개 중소납품업체의 51%
3%p
4%p
5%p
6%p
7%p
계

52개
26개
100개
80개
63개
321개(51.3%)

롯데백화점
800개 중소납품업체의 50% *수수료 인하대상에서 제외된 약 400개중소납품업체에 대해 1,000억원 범위에서무이자 단기대출 실시
3%p
4%p
5%p
6%p
7%p
계

164개
-
75개
-
164개
403개(50.4%)

자료 : 공정거래위원회

또한, 특약매입거래 부당성에 관한 심사 지침이 시행되면서 판촉비(가격할인분도 판촉비에 포함) 분담비율은 예정 이익비율에 따라 정하되, 입점업체 분담비율은 50%를 초과해서는 안됩니다. 판촉비 부담이 과거 대비 증가함에 따라 유통업체의 수익성 감소가 예상되며 시행초기 기준 산정의 어려움으로 과징금이 부과될 가능성이 상존합니다.이와 같은 규제의 영향으로 대형백화점 평균 판매수수료율은 매년 감소 추세를 보여, 2024년 거래 기준 실질 판매수수료율이 19.1%이며, 향후 규제가 강화되거나 업계 전반의 수수료율이 더욱 낮아지는 추세를 보일 경우 당사의 수익성에도 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 이와 같이 당국의 규제 환경이 당사를 비롯한 대형 소매유통업체에 불리한 방향으로 조성되고 있으며, 이는 향후 대형유통업체의 영업환경에 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. 이로 인하여 당사의 매출실적 및 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

[판매수수료율 변동 추이]

판매수수료율 변동 추이.jpg
판매수수료율 변동 추이

자료 : 공정거래위원회 (2025.12)

2025년 12월 24일 공정거래위원회에서 발표한 대형 유통업체의 판매수수료율 등 유통거래 실태조사 결과에 따르면, 판매수수료는 계약상 명목수수료와 실제 적용되는 실질수수료로 구분되며 6대 백화점(신세계, 롯데, 현대, AK, NC, 갤러리아)의 실질 수수료율은 19.1%로 집계되었습니다.

[유통거래 실태조사 구조도]

유통거래 실태조사 구조도.jpg
유통거래 실태조사 구조도

자료 : 공정거래위원회 (2025.12)

[유통브랜드별 실질수수료율]

유통브랜드별 실질수수료율('24년 거래).jpg
유통브랜드별 실질수수료율('24년 거래)

자료 : 공정거래위원회 (2025.12)

한편, 최저임금은 1987년 7월 제정된 최저임금법에 따라, 영세, 저소득 근로자를 보호하기 위해 사업주가 근로자에게 의무적으로 주도록 한 최소한의 임금입니다. 시간급, 일급, 월급으로 정해져 종업원 10인 이상 사업장에 적용되며, 이 금액 이하로 임금을 지급할 때는 사업주를 형사처벌할 수 있습니다. 최저임금은 노ㆍ사ㆍ공익대표로 구성된 최저임금심의위원회가 노동부의 심의요청을 받아 의결하며, 이 금액은 전국 영세사업장 근로자의 실태생계비를 기준으로 산출합니다.

[연도별 최저임금 결정현황]

최저임금

자료 : 최저임금위원회

2019년에 진행된 최저임금위원회에서 2020년 최저임금은 시간당 8,590원으로 전년 대비 2.9% 인상하였고, 2020년 진행된 최저임금위원회에서 2021년 최저임금은 시간당 8,720원으로 전년 대비 1.5% 인상되면서 역대 가장 낮은 인상률을 기록하였습니다. 그러나 2021년 최저임금위원회는 2022년 최저임금을 전년대비 5.1% 큰 폭으로 상승한 9,160원으로 최종 의결하였으며, 2023년 최저임금도 9,620원으로 전년 대비 5.0% 증가하였습니다. 2024년 최저임금의 경우 9,860원으로 전년 대비 2.5% 증가하며 인상률이 소폭 감소하였으며 2025년 최저임금 또한 10,030원으로 전년 대비 1.7% 증가하며 인상률이 과거 대비 낮은 수준을 기록하였습니다. 2026년 최저임금의 경우 10,320원으로 전년 대비 2.9% 인상되며 인상률이 소폭 상승하였습니다. 향후 정부 정책 또는 인플레이션 등 거시경제 변수 영향으로 명목임금이 가파르게 상승할 수 있습니다. 최저임금 인상은 유통업을 영위하여 근로자 수가 많은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.
■ 의류제조/판매 및 수출입업

바. 시장의 변화 대응 지연에 따른 수익성 악화 위험
패션산업은 경기변동 및 경제성장률에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 민간소비 동향에 영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률 등은 패션산업 전반의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 패션산업 시장규모의 성장률은 국내 경제성장률과 유사한 흐름 및 방향성을 보이는 특징이 있습니다.

2023년 국내 패션시장은 엔데믹에 따른 리오프닝 효과가 본격화되면서 여행 및 야외활동에 필요한 품목 소비의 증가 등을 원인으로 2022년 대비 2.8% 증가한 48조 4,167억원을 기록하며 역대 최대 규모를 달성했습니다. 그러나 2024년 미국발 경기침체 확산의 영향으로 전년대비 하락한 -1.1% 성장률을 보이며 국내 패션시장은 47조 9,019억을 기록하였습니다. 2025년과 2026년 규모 및 성장률은 각각 46조 6,998억(-2.5%), 44조 4,955억(-4.7%)원으로 감소할 것으로 전망됩니다. 이러한 전망과 같이, 경기침체 지속 등의 요인으로 소비심리 회복이 둔화되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.
한편, 패션사업은 트렌드의 변화에 민감하게 반응하는 사업입니다. 당사가 소비자의 수요변동 예측에 실패하거나 시장 트렌드를 적정하게 제품에 반영하지 못하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 패션사업은 일반적으로 계절성이 높게 발생하고, 브랜드를 포함한 트렌드 자체에 민감한 산업이기 때문에 이월재고 발생의 위험이 지속적으로 존재하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

패션산업은 경기변동 및 경제성장률에 민감한 영향을 받고 있습니다. 특히 민간소비 동향에 영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률 등은 패션산업 전반의 실적에 중요한 영향을 미치고 있으며, 패션산업 시장규모의 성장률은 국내 경제성장률과 유사한 흐름 및 방향성을 보이는 특징이 있습니다.

국내 패션시장의 경우 2019년 사상 최대 가계부채, 최고 실업률, 미국의 무역보복 조치, 중국의 사드 후 경제 불황 등의 악재들이 산재된 것이 소비심리를 저하시키며 시장 규모가 축소되었습니다. 2020년의 경우 코로나19의 확산으로 인해 한국을 포함한 글로벌 주요 국가의 경제가 일시적으로 셧다운되면서 경기하강에 대한 우려로 패션 시장이 위축되었습니다. 한편, 2021년은 코로나19 대유행 이후 보복소비 및 기저효과로 인해 국내 패션시장 규모는 전년 대비 8.0% 성장한 43조 5,292억원을 기록하였습니다. 2022년에는 빠른 일상 회복과 소비심리 회복으로 전년 대비 8.2% 증가한 47조 910억원을 기록하였습니다. 2023년 국내 패션시장은 엔데믹에 따른 리오프닝 효과가 본격화되면서 여행 및 야외활동에 필요한 품목 소비의 증가 등을 원인으로 2022년 대비 2.8% 증가한 48조 4,167억원을 기록하며 역대 최대 규모를 달성했습니다. 그러나 2024년 미국발 경기침체 확산의 영향으로 전년대비 하락한 -1.1% 성장률을 보이며 국내 패션시장은 47조 9,019억을 기록하였습니다. 2025년과 2026년 규모 및 성장률은 각각 46조 6,998억(-2.5%), 44조 4,955억(-4.7%)원으로 감소할 것으로 전망됩니다. 이러한 전망과 같이, 경기침체 지속 등의 요인으로 소비심리 회복이 둔화되어 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[ 국내 패션시장 규모 및 성장률 추이 ]

국내 패션시장 규모 및 성장률 .jpg
국내 패션시장 규모 및 성장률

주1) 산업통상자원부/한국섬유산업연합회/트렌드리서치/패션인트렌드가 발표하는 '한국패션시장트렌드 각 년호 자료 포함주2) 패션시장규모는 의류를 비롯하여 가방 및 신발 품목을 포함한 전체를 일컬음출처 : 트렌드리서치 「2026 Preview 한국패션산업 빅데이터 트랜드」(2026.01.)

한편, 패션사업은 트렌드의 변화에 민감하게 반응하는 사업으로, 여성복은 남성복이나 유아동복, 스포츠웨어 등 다른 복종보다 경쟁업체가 많아 경쟁이 심하며, 짧은 패션주기의 특성 때문에 쉽게 모방될 수 없는 브랜드 이미지나 제품 스타일을 바탕으로 차별화 요소가 형성됩니다. 한편, 명품의류시장의 소비층은 제한적이며, 주 소비층인 고소득층의 소비는 저소득층 또는 중산층보다 경기에 민감하게 반응하지 않는 특성을 지닙니다.증권신고서 제출일 현재 기준 당사의 연결 대상 종속회사인 (주)신세계인터내셔날은 ARMANI 등 해외유명 패션 브랜드를 국내에 직수입하여 우량 유통채널을 통해 판매하고, VOV, G-CUT 등 여성복 및 캐주얼 브랜드, 라이프스타일 JAJU 브랜드를 기획, 유통하는 패션라이프스타일부문과 DIPTYQUE 외 해외 럭셔리 및 VIDIVICI 외 자체 코스메틱 브랜드를 기획, 유통하는 코스메틱부문으로 사업을 전개하고 있습니다. 이에 소비자의 수요변동 예측에 실패하거나 시장 트렌드를 적정하게 반영하지 못하는 경우 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.또한 패션사업의 계절성을 보자면 일반적으로 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기 때문에 S/S(봄, 여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 크며, 그 중에서도 3/4분기 보다는 4/4분기의 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다. 이와 같이 패션사업은 일반적으로 계절성이 높게 발생하고, 브랜드를 포함한 트렌드 자체에 민감한 산업이기 때문에 이월재고 발생의 위험이 지속적으로 존재하고 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

사. 브랜드 이미지 관리 위험유통망이 가지고 있는 외적요소는 브랜드 이미지에 영향을 미칩니다. 의류 유통망은 의류기업이 통제할 수 있는 직영/대리점 외에 백화점, 대형마트, 홈쇼핑 등 대형 유통망이 있으며, 우수한 집객력과 편의성을 갖춘 대형 유통기업에 대한 의류기업의 교섭력은 낮을 수 밖에 없습니다. 하지만 당사가 속한 신세계그룹은 신세계백화점, 스타필드, 이마트 등의 대형쇼핑몰을 보유하고 있어 사업상 유리한 측면을 지니고 있습니다. 다만,
백화점과 면세점을 영위하고 있는 (주)신세계의 입장에서, 백화점 및 면세점 입점 기업에게 과도한 판매수수료와 재고 부담을 지게 하거나, 매장 인테리어 수준, 비자발적인 할인 행사 참여, 입점과 위치 선정 및 퇴출 등의 부담을 줄 경우 백화점과 면세점을 운영하고 있는 (주)신세계의 브랜드 이미지에 부정적 요소로
작용할 수 있습니다.
이는 당사 의류제조/판매 사업뿐만 아니라 유통 사업의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영, 이를 상품화하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합산업입니다. 인간의 기본 생활욕구인 의식주 중 '의'부문을 충족시키는 필수산업이며, 소득이 높아지면 패션은 의복의 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 변화하는 경향이 있습니다. 현대 사회에서 패션이 자신의 라이프스타일을 표현하는 일종의 문화상품으로 변화하면서 패션산업은 삶의 내용을 풍요롭고 윤택하게 하는 생활문화 산업으로 발전하였습니다.

또한 상품이 지닌 가치에 부가하여 상품 외적인 가치, 즉 심리적 가치를 창조하는 고부가가치 산업이라 할 수 있습니다. 패션제품은 단순한 공산품으로써 물성적 가치만 가진 것이 아니라 유행이나 브랜드 이미지, 디자인, 소재, 미적 감각, 표현법에 따라 부가가치를 높일 수 있으며 이에 따른 고부가가치화가 가능한 대표적인 제품입니다. 과거 기존의 봉제중심의 산업에서 고도의 제품생산기술, 전문 디자이너 등의 패션 고급인력, 대형 및 전문화된 유통망의 확충 등 전반적인 산업 기반의 향상과 소비자의 고감도 패션에 대한 욕구, 10대~30대 초반이 여성의류의 소비주체로 부상, 전문여성인력의 경제활동 증대, 브랜드 컨셉 및 인지도에 따른 패션마니아 증가 등 산업전반에 걸친 변화로 패션산업은 새로운 고부가가치 산업으로 재탄생하였습니다.

한편, 유통망이 가지고 있는 외적요소는 브랜드 이미지에 영향을 미칩니다. 의류 유통망은 의류기업이 통제할 수 있는 직영/대리점 외에 백화점, 대형마트, 홈쇼핑 등 대형 유통망이 있으며, 우수한 집객력과 편의성을 갖춘 대형 유통기업에 대한 의류기업의 교섭력은 낮을 수밖에 없습니다. 하지만 당사가 속한 신세계그룹은 신세계백화점, 스타필드, 이마트 등의 대형쇼핑몰을 보유하고 있어 사업상 유리한 측면을 지니고 있습니다.다만, 백화점과 면세점을 영위하고 있는 (주)신세계의 입장에서, 백화점 및 면세점 입점 기업에게 과도한 판매수수료와 재고 부담을 지게 하거나, 매장 인테리어 수준, 비자발적인 할인 행사 참여, 입점과 위치 선정 및 퇴출 등의 부담을 줄 경우 백화점과 면세점을 운영하고 있는 (주)신세계의 브랜드 이미지에 부정적 요소로 작용할 수 있습니다. 이는 당사 의류제조/판매 사업뿐만 아니라 유통 사업의 수익성 악화로 이어질 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 부동산 및 여객터미널업

아. 부동산임대업 시장의 영업환경 관련 위험

국내 및 세계 경제의 성장둔화에 따른 기업경기 부진, 소비심리 위축 등으로 국내 상업용 부동산 임대시장의 임대료 및 소득 수익률이 하락
할 수 있습니다. 당사의 연결대상 종속회사인 (주)신세계센트럴이 임대업 부문을 주력 사업으로 하는 만큼,
상업용 부동산 임대업 시장의 임대료 하락, 소득 수익률 하락, 공실률 증가 등 시장 상황이 악화될 시 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인
이 될 수 있습니다.

국내외 경제성장 둔화에 따른 기업경기의 부진 및 소비 심리 위축으로 인하여 국내 부동산 개발 및 상업용 부동산 임대시장의 수요가 부진한 상황 속에서 공급이 증가하며 오피스를 제외한 중대형상가의 수익률은 전반적으로 다소 하락하였습니다.

2021년의 경우 코로나19 확산으로 인한 정부의 재정정책 및 기준금리 인하 등으로 인하여 시장에 자금유동성이 풍부해짐에 따라, 자산가치 상승에 대한 기대감이 반영되며 자본수익률이 증가하는 모습을 보였습니다. 다만 2022년 이후 고금리 기조가 유지됨과 더불어 주택 공급이 감소하면서 상업용 부동산의 주요 수익률이 급감하였습니다. 2023년에는 오피스의 경우 재택근무가 축소되고 신규 공급이 부족한 탓에 분기별로 전년 동기 대비 주요 수익률이 소폭 상승하였으나 상가의 경우 고금리와 고물가에 따른 운영경비 상승, 매출 감소 등으로 주요 수익률이 전년 동기 대비 하락하였습니다. 2024년에는 2023년과 비슷한 흐름이 유지되며 오피스는 서울, 경기 주요 업무지구 중심으로 수요가 집중되며 투자수익률도 상승한 반면, 상가는 경기침체에 따른 소비위축 심화가 지속되며 부동산 시장 침체의 영향으로 투자수익률도 하락하였습니다. 2025년 상업용 부동산 시장은 수도권 우량 오피스 중심의 강세와 지방 및 상가 약세가 극명하게 갈리는 양극화가 심화되었습니다.

한국부동산원에서 발표한 상업용 부동산 임대동향조사에 따르면, 2026년 1분기말 기준 소득수익률은 오피스빌딩의 경우 0.92%, 매장용(중대형 상가) 0.79%를 기록하였으며, 매장용(집합)은 0.97%를 기록하였습니다.

자본수익률 및 투자수익률의 경우에는, 2026년 1분기말 기준 오피스빌딩은 전년 동기대비 하락하여 자본수익률 0.88%를, 투자수익률 1.80%를 기록하였습니다. 매장용(중대형 상가)의 경우 자본수익률 0.20%, 투자수익률도 0.99%를 기록하였습니다. 매장용(집합)의 경우 각각 자본수익률 0.27%, 투자수익률 1.23%를 기록하였습니다.

[상업용 부동산 주요수익률 추이]

(단위 : %, 전년동기대비 %p.)

구분
2026년
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

1분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기
1분기
2분기
3분기
4분기

오피스
일반
소득수익률
0.92
0.94
0.93
0.69
0.90
0.98
0.98
0.72
0.91
0.98
0.98
0.75
0.96
0.96
0.96
0.73
0.95
1.01
0.99
0.74
0.95
1.06
1.05
0.82
1.01

자본수익률
0.88
0.63
0.43
0.68
0.84
0.65
0.71
0.68
0.52
0.06
0.02
0.24
0.49
1.03
0.91
0.94
0.07
1.03
1.16
1.05
1.16
0.53
0.28
0.50
0.62

투자수익률
1.80
1.56
1.36
1.37
1.74
1.64
1.69
1.41
1.44
1.04
1.00
1.00
1.45
1.99
1.87
1.67
1.02
2.04
2.15
1.80
2.11
1.59
1.33
1.32
1.64

매장용
중대형상가
소득수익률
0.79
0.80
0.80
0.59
0.78
0.85
0.85
0.63
0.81
0.85
0.85
0.64
0.85
0.85
0.84
0.62
0.85
0.89
0.87
0.65
0.86
0.96
0.95
0.72
0.92

자본수익률
0.20
0.10
0.03
0.12
0.21
0.28
0.25
0.30
0.11
-0.15
-0.12
0.02
0.21
0.83
0.76
0.70
-0.01
0.80
0.88
0.92
0.97
0.35
0.23
0.41
0.46

투자수익률
0.99
0.91
0.83
0.70
0.99
1.14
1.09
0.92
0.92
0.69
0.73
0.65
1.06
1.68
1.59
1.32
0.84
1.69
1.75
1.57
1.83
1.31
1.18
1.14
1.38

집합
소득수익률
0.97
0.99
0.97
0.83
0.96
1.03
1.02
0.87
0.99
1.04
1.04
0.88
1.03
1.02
1.02
0.87
1.04
1.05
1.04
0.89
1.02
1.13
1.11
0.95
1.08

자본수익률
0.27
0.12
0.10
0.06
0.18
0.38
0.36
0.34
0.20
-0.20
-0.03
-0.04
0.18
0.53
0.51
0.51
0.03
0.33
0.74
0.71
0.64
0.31
0.15
0.19
0.35

투자수익률
1.23
1.10
1.07
0.90
1.15
1.41
1.38
1.20
1.19
0.84
1.01
0.84
1.21
1.55
1.54
1.39
1.07
1.38
1.78
1.61
1.66
1.45
1.27
1.15
1.44

자료 : 한국부동산원, 상업용부동산 임대동향조사 (주) 상기 수익률 산정방식은 아래와 같습니다. - 소득수익률 = 순영업소득(임대료 등 수입-영업경비) / 자산가액 - 자본수익률 = 자산가액 변동분 / 자산가액 - 투자수익률 = 소득수익률 + 자본수익률

2020년 코로나19 확산으로 인하여 상업용부동산의 소득수익률은 악화되었으나, 정부 부양책 등의 영향으로 자본수익률 및 투자수익률은 양호한 수치를 유지해왔습니다. 또한 2022년 이후 급격한 금리 상승 및 고금리 기조가 유지됨과 더불어 주택 공급이 감소하면서 상업용 부동산의 주요수익률은 지속적으로 감소하다 2023년말부터부동산 경기가 개선되며 다시금 수익률이 반등하기도 했습니다. 이처럼 향후에도 예상치 못한 부정적인 사회적 현상의 장기화 및 실물경기 침체 여파 등으로 인하여 임대시장의 수익률 하락을 초래할 만한 요인이 발생한다면, 당사가 영위하는 부동산 임대 사업의 영업환경 및 실적에 부정적 요인으로 작용할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

■ 관광호텔업

자. 호텔 사업 관련 위험
호텔 사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 영향
을 받습니다. 사실상의 코로나19의 종식으로 업황 회복 추세에 들어섰으나,
인플레이션으로 인한 기준금리 인상에 따른 글로벌 경기 및 민간소비 실질구매력 둔화로 본격적인 실적 회복에 대한 불확실성이 잔존
하고 있습니다. 이처럼
호텔 사업의 수익성은 글로벌 경기 회복, 관광 수요 정상화 등에 직접적인 영향을 받으므로 이에 대한 지속적인 모니터링이 필수적인 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사의 연결대상 종속회사인 (주)신세계센트럴은 2019년 3월 6일자로 관광호텔업을 영위하는 100% 완전 자회사인 센트럴관광개발(주)를 흡수합병하여 서울의 중심지역 중 서초구 반포동에 위치한 'JW Marriott 호텔 서울'을 운영하고 있습니다. 'JW Marriott 호텔 서울'은 세계 최대의 호텔 체인 중 하나인 미국 메리어트 인터내셔널의 최상급 브랜드로 위탁 운영되는 특1급 호텔로서 지하5층, 지상34층 규모에 379개 객실, 7개의 식음 영업장과 7개의 연회장 및 휘트니스를 보유하고 있습니다. 'JW Marriott 호텔 서울'은 2000년 7월 26일 완공되었고 Marriott Hotels International, B.V. 와 JW Marriott 호텔 운영 계약을 체결하여 2000년 9월 1일에 개관하였습니다. 2018년에는 객실 및 식음업장을 포함하는 호텔 전체 시설의 대수선 공사를 마치고 최고급 럭셔리 호텔로 재오픈하였습니다.한편, 호텔산업은 경기변동 및 환율의 영향이 있고 세계 경기, 유행성 전염병으로 인한 국가 간의 이동 수요의 영향을 받습니다. 한동안 COVID-19 팬데믹의 영향으로 전세계적으로 호텔 산업이 둔화되는 와중에도 차별화된 서비스와 경쟁력있는 상품 개발을 통해 당사의 호텔부문은 2024년 기준 총매출 1,333억원 및 영업이익 114억원을, 2025년 3분기말 기준 총매출 982억원과 영업이익 75억원을 기록했습니다.또한, 회사는 2021년 8월 대전광역시에 171개 객실, 3개 식음업장과 연회장, 휘트니스와 실내수영장을 보유한 신규 호텔 '호텔오노마 대전 오토그래프 컬렉션'을 개관하였으며, '호텔오노마'는 독자적 브랜드로 대전 및 충청권 고객들에게 5성급 서비스를 제공하고 있습니다 2020년 이후부터 코로나19로 인한 팬데믹(Pandemic) 리스크가 장기화되며 국내 출입국자가 크게 감소한 바 있습니다. 2021년에 입출국제한이 전년대비 완화되면서 국내 출입국자가 전년동기 대비 증가하였고, 2022년 4월 사회적 거리두기 해제와 더불어 출입국자 숫자가 폭발적으로 증가하기 시작했으며, 2023년 입국자는 1,103만명으로 2019년 입국자 수인 1,750만명 대비 63% 수준까지 회복했습니다. 또한 2024년 누적 입국자수는 1,637만명으로 2019년 전체 입국자수를 환산해 계산할 경우 약 94% 수준까지 도달하였고 2025년에는 입국객수 1,894만명, 출국객수 2,955만명을 기록하며 코로나19 이전 수준을 완전히 회복하였습니다.

[국내 출입국자 현황]

구분
외국인 입국자
내국인 출국자

인원수(명)
전년동기(명)
증감(%)
인원수(명)
전년동기(명)
증감(%)

2017
13,335,758
17,241,823
-22.7%
26,496,447
22,383,190
18.4%

2018
15,346,879
13,335,758
15.1%
28,695,983
26,496,447
8.3%

2019
17,502,756
15,346,879
14.0%
28,714,247
28,695,983
0.1%

2020
2,519,118
17,502,756
-85.6%
4,276,006
28,714,247
-85.1%

2021
967,003
2,519,118
-61.6%
1,222,541
4,276,006
-71.4%

2022
3,198,017
967,003
230.7%
6,554,031
1,222,541
436.1%

2023
11,031,665
3,198,017
245.0%
22,715,841
6,554,031
246.6%

2024
16,369,629
11,031,665
48.4%
28,686,435
22,715,841
26.3%

2025
18,936,562
16,369,629
15.7%
29,550,177
28,686,435
3.0%

자료 : 한국관광공사

이처럼 당사가 영위하는 사업 중 호텔업은 상기 국가들로부터 방문한 관광객과 한국 소비자들의 수요에 의해 크게 좌우됩니다. 따라서 소비자 수요에 영향을 미치는 거시경제환경, 가처분소득 수준, 금리, 환율, 세금, 미래경제상황에 대한 소비자 신뢰지수, 인구구조학적 변화, 국가적 재난 등에 영향을 받을 수 있으므로, 이에 대한 지속적인 모니터링이 필수적인 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

차. 호텔 산업 경쟁심화 관련 위험국내의 호텔 객실 공급은 공급 과잉 및 경쟁 심화로 수익성이 현재 수준 대비 둔화될 수 있습니다. 호텔은 시설이 고객의 눈높이에 부합하지 못할 경우 고객이 감소하기 때문에 지속적인 유지 보수 및 시설 고급화가 필요합니다. 하지만
시설 개·보수 시 휴관에 따른 매출 감소 및 비용 발생 등의 사유로 당사의 실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다.

중국인을 비롯한 외국인 관광객의 증가에 따른 "관광숙박시설 확충 지원 등에 관한 특별법" 등 관광산업 진흥을 목적으로 한 정부의 정책적 지원 등으로 국내 숙박시설의 공급이 확대되었습니다. 연도별 호텔업 등록 현황에 따르면 2025년 기준 호텔업 등록 업체의 수는 2,746개이며, 객실 수는 176,522개로 전년 대비 각각 10.5%, 3.20% 증가한 것으로 집계되었습니다. 최근 외국인 관광객 증가와 더불어 숙박시설 공급 부족에 오피스 및 오피스텔의 호텔 전환 수요가 확대되고 있는 것으로 예상됩니다.

[연도별 호텔업 등록 현황]

(단위: 개, %)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년
2017년

업체수
2,746
2,485
2,353
2,159
2,130
2,064
1,983
1,883
1,617

전년대비
10.5%
5.61%
8.99%
1.36%
3.20%
4.10%
5.30%
16.50%
6.20%

객실수
176,522
170,986
169,026
168,550
167,749
162,709
158,141
153,508
143,416

전년대비
3.20%
1.16%
0.28%
0.50%
3.10%
2.90%
3.00%
7.00%
10.40%

자료 : 한국관광호텔업협회, 관광숙박업 등록현황 (주) 호텔업 등록 수는 가족호텔업, 관광호텔업, 소형호텔업, 한국전통호텔업, 호스텔업 등을 포함한 국내 총 등록 현황임

다만, 호텔공급 증가에 따라 일부 언론 및 업계에서는 객실이용률(OCC), 객실평균요금(ADR) 등 호텔업의 운영 현황을 분석하는 주요 지표가 최근 하락하는 점 등을 근거로 공급 과잉에 대한 우려를 제기하고 있는 상황입니다. 대형 호텔에 투숙하던 일본인 관광객 등이 감소하고, 동남아 및 중국 관광객이 증가함에 따라 저가 숙박 시설에 대한 수요가 상대적으로 크게 증가한 효과, 특별법에 의해 공급이 증가된 호텔 중 상당수가 고가 호텔인 점(서울연구원 정책리포트, 서울시 숙박시설의 유형별 수급실태와 대응방안) 등으로 인해 상대적으로 고가 호텔의 공급 과잉에 대한 우려는 더욱 높은 상황으로 볼 수 있습니다. 이러한 우려가 현실화 되는 경우 당사의 호텔 사업 부문의 수익성은 현재 수준과 비교하여 둔화될 수 있습니다.

한편, 호텔사업의 경우, 시설이 노후화되거나 고객의 눈높이에 부합하지 못할 경우 고객의 감소로 수익성에 영향을 미치게 되므로 지속적인 유지 보수 및 시설 고급화 등이 필요합니다. 이와 같은 노력의 일환으로 (주)신세계센트럴이 운영하는 'JW Marriott 호텔 서울'의 경우, 2018년에 객실 및 식음업장을 포함한 호텔 전면 대수선공사 리뉴얼을 진행하였으며, 이에 따라 관광호텔업 부문의 매출이 감소하고 영업적자가 발생하였지만 2018년 8월 재오픈을 진행한 이후 매출과 영업이익은 점차 회복하는 모습을 보인 바 있습니다.하지만 이러한 시설 리노베이션에는 직접적인 자본적 지출 비용 이외에도 자금 조달 비용, 전면 또는 부분 휴관에 따른 매출 감소 및 고정비 발생 등의 사유로 수익 감소가 수반될 수 있습니다. 또한, (주)신세계센트럴은 2021년 8월 대전신세계 Art & Science에 171개 객실, 3개 식음업장과 연회장, 휘트니스와 실내수영장을 보유한 신규 호텔 '호텔오노마 대전 오토그래프 컬렉션'을 개관하여 많은 호응을 얻고 있습니다. 하지만 이후 국내의 호텔 객실에 대한 공급 과잉 및 경쟁 심화 우려가 지속될 경우 당사 수익성이 악화될 수 있음을 참고하시기 바랍니다.

■ 면세사업

카. 면세사업 경쟁 심화 관련 위험
최근 수년간 국내 면세점 시장은 대기업 및 중소·중견기업들의 면세사업 진출로 인해 경쟁이 치열해지고 있습니다. 2023년 3월 17일 인천국제공항 제1여객터미널과 제2여객터미널에 대한 일반사업권 5개 및 중소/중견 사업권 2개에 대한 면세점 사업자 선정이 이루어져 2023년 7월부터 영업을 개시하였으며, 향후 10년간 면세점 사업권이 주어졌습니다. 이처럼 정부의 시내면세점에 대한 신규 특허 부여에 따른 면세업체의 경쟁 강화 및 면세사업권 선정 결과 등에 따라 수익성 변동성이 발생할 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 면세점 사업의 특징 및 경쟁 상황은 다음과 같습니다.면세점은 우리나라를 벗어나 해외로 출국하는 내·외국인에게 관세 및 내국세 등 과세가 면제된 상품을 판매하는 장소로, 관세법에서는 '보세판매장' 이라는 용어로 정의하고 있습니다. 우리나라는 1979년 외국인 관광객 유치를 통한 외화획득과 관광진흥을 목적으로 처음 설치되었으며, 한국면세점협회에 따르면 증권신고서 제출일 현재 총 50개소의 보세판매장이 운영 중에 있습니다. 설치장소와 목적에 따라 시내면세점, 출국장면세점, 지정면세점, 입국장면세점, 외교관면세점으로 구분하고 있습니다.일반적으로 소비자가 구입하는 물건에는 부가가치세, 개별소비세 등이 포함됩니다. 그러나 관광진흥, 외화획득 및 쇼핑편의 제고를 위해 면세점은 '관세', '부가가치세', '개별소비세', '주세', '담배소비세'의 면세혜택을 제공하고 있습니다. 다만, 이 혜택은 구매한 면세품을 국내로 반입하지 않고 해외로 반출하는 조건으로 부여되는 것으로, 우리나라로 다시 반입하는 경우 구입한 물품에 대해 과세가 발생할 수 있습니다.면세사업은 기본적으로 정부에서 부여하는 라이선스를 취득함으로써 영위할 수 있는 특허사업으로서, 보세사업자로서의 권한 확보가 선제적으로 요구되는 바, 일정 부문 진입장벽이 존재한다고 할 수 있습니다. 2015~2016년을 기점으로 면세사업은 안정적인 매출과 수익을 보장하는 인허가시장에서 규모의 경제 및 고객 유인력이 중요한 완전경쟁시장으로 급격하게 변화하였으며, 2017~2019년은 사드보복 조치로 중국인 내방객이 큰 폭으로 감소하였으나, 한국과 중국을 오가며 물건을 대신 구입해주는 보따리상, 일명 따이공의 수요가 늘면서 면세 사업의 전반적인 매출 성장과 수익성 개선이 이루어졌습니다. 2020~2021년의 경우 코로나19로 인해 관광객의 수가 급감하고 면세 사업의 매출이 기업형 따이공으로 한정되면서 매출 규모는 감소하였고 이에 수익성이 급감하는 추세를 보였으나, 2022년 사회적 거리두기 해제와 2023년 코로나19 종식에 따른 리오프닝에 힘입어 전반적인 업황은 회복세를 보이고 있습니다.한편 국내 면세점 사업은 기존 사업자의 퇴출과 신규 사업자 진출로 인해 계속해서 경쟁구도가 재편되고 있습니다. 2015년 7월 관세청은 국내 관광서비스산업을 활성화하고 신규 투자를 촉진하고자 서울 지역에 HDC신라면세점, 한화갤러리아타임월드, SM면세점 및 제주지역에 제주 관광공사를 특허사업자로 추가 선정하였습니다. 2015년 7월 신규로 선정된 사업자는 특허권 부여일로부터 5년간 시내 면세점을 운영하게 됩니다. 이어 2015년 11월 기존 사업자의 특허기간 만료를 앞두고 발표된 신규사업자 선정 결과, 서울 시내 면세점 중 호텔롯데의 월드타워점 및 SK네트웍스의 워커힐면세점을 대신하여 당사 면세점 및 두산면세점이 2016년부터 서울 시내 면세사업자로 사업을 개시하게 되었습니다. 또한 2015년 인천국제공항 제3기 면세점 사업자 선정 결과에 따라 신세계조선호텔, 호텔신라, 호텔롯데가 2015년 9월부터 5년간 인천국제공항 내 면세점 사업을 영위하였습니다. 이후 2016년 4월 관세청 면세점 특허심사위원회에서 서울 시내에 신규 특허 4개(중소기업 1개) 및 부산과 강원도 시내 면세점 신규 특허 2개를 추가하기로 결정하였으며, 12월 17일 선정결과 발표에 따라 신세계(센트럴시티점), 현대백화점(무역센터점), 호텔롯데(월드타워점), 탑시티(신촌민자역사)가 선정된 바 있습니다. 그러나 2019년에는 중국의 사드보복 사태로 인해 한화 갤러리아 면세점이, 2021년에는 코로나19의 장기화로 인해 서울 시내면세점의 적자 폭이 커지게 되어 당사 면세점 강남점이 각각 폐업을 진행하기도 하였습니다. 증권신고서 제출일 기준 서울 시내면세점은 당사 1곳, 신라면세점 1곳, 롯데면세점 2곳, 현대백화점면세점 1곳, 동화면세점 1곳, HDC신라면세점 1곳으로 총 7개점이 운영 중입니다. 이와 같이 신규 특허를 취득한 신규 사업자가 시장에 진출하게 됨에 따라 고객 유치 경쟁이 과열될 경우 수익성이 악화될 가능성이 존재합니다.

[주요 국내 시내면세점 사업자 현황(증권신고서 제출일 기준)]

구분
지역

서울
신세계디에프
명동

현대백화점
무역센터

호텔신라
장충동

HDC신라
용산

호텔롯데
소공동, 월드타워

동화면세점
광화문

부산
부산롯데호텔
부산롯데백화점

부산면세점
용두산공원

제주
호텔신라
제주시

롯데면세점제주
제주시

자료 : 한국면세점협회

최근 2023년 4월 관세청 보세판매장 특허심사위원회는 인천국제공항 제1여객터미널과 제2여객터미널에 대한 일반사업권 5개 및 중소/중견 사업권 2개에 대해 사업자 선정 결과를 발표했으며, 선정된 사업자에게는 2023년 7월부터 향후 10년간의 면세점 사업권이 주어졌습니다. 신세계디에프는 이 중 DF2구역과 DF4구역 2개의 면세점사업권을 부여받았습니다.또한, 2023년 12월 8일 한국공항공사는 김포국제공항 출국장 면세점 운영자 선정 입찰 공고를 발표했습니다. 입찰 대상은 신라면세점이 운영 중인 김포국제공항 출국장 DF2구역(주류·담배)으로 당사 및 경쟁사인 신라면세점, 롯데면세점, 현대백화점면세점도 입찰에 참여했습니다. 2024년 03월 06일 관세청은 입찰 결과 롯데면세점이 사업자로 선정되었다고 발표했습니다.

[인천국제공항공사 면세사업자 선정 결과 발표]

사업권
최저수용금액 (객당임대료)
면적 (매장수)
취급품목
선정결과

일반기업
DF1
5,346원
4,258제곱미터 (17개)
주류/담배/화장품/향수
호텔신라

DF2
5,617원
4,709제곱미터 (16개)
신세계디에프

DF3
2,078원
4,649제곱미터 (12개)
패션/액세서리/부티크
호텔신라

DF4
1,863원
5,198제곱미터 (13개)
신세계디에프

DF5
1,056원
2,078제곱미터 (5개)
부티크
현대백화점면세점

중소/중견
DF8
583원
1,459제곱미터 (6개)
전품목
경복궁면세점

DF9
710원
1,821제곱미터 (8개)
시티플러스

자료 : 관세청 보도자료(2023.04.26 / 2023.04.27)

2025년 9월 신라면세점의 인천국제공항 면세점 DF1권역, 10월 신세계면세점의 DF2권역 내 사업권을 수익성 악화로 인하여 반납하기로 결정하였습니다. 당사의 종속회사인 (주)신세계디에프는 2025년 10월 30일 이사회를 통해 인천국제공항 면세점 DF2(주류·담배) 권역에 대한 영업을 정지하기로 공시하였습니다. 이는 면세점 운영에 따른 적자 증가 예상에 따라 면세사업 수익성 제고를 위한 운영 효율화 목적에 따라 결정되었습니다. 영업정지 규모는 약 4,039억원으로 2024년말 (주)신세계 연결매출액 6조 5,704억원의 6.15%에 해당하는 규모입니다. 인천국제공항 면세점 DF2 권역 철수로 인해, 당사의 연결매출 규모는 일시적으로 감소할 것으로 예상되나 중장기적으로는 재무구조 및 수익성 개선이 예상됩니다. (주)신세계디에프는 기존 점포인 시내면세점인 명동점과 인천국제공항 면세점 DF4 권역의 운영에 전사적 역량을 집중해 체질 개선에 돌입할 계획입니다. 다만, 중도 계약 해지에 따른 위약금 납부와 영업점 감소에 따른 시장점유율 축소는 당사의 연결기준 재무실적에 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[당사 '영업정지(종속회사의주요경영사항)' 공시 (2025.10.30)]

1. 영업정지 분야
(주)신세계디에프의 면세 영업점 일부

2. 영업정지내역
영업정지금액(원)
403,871,149,262

최근 지배회사 연결 매출총액(원)
6,570,412,728,809

매출액대비(%)
6.15

3. 영업정지 내용
인천공항점 면세사업권 2권역(DF2사업권)

4. 영업정지사유
영업 지속시 적자 증가 예상에 따라면세사업 수익성 제고를 위한운영 효율화

5. 향후대책
기존 점포의 효율적 운영을 통한손익 개선

6. 영업정지영향
면세사업권 2권역 매출의 감소가예상되나 중장기적으로는 재무구조 및수익성 개선 예상

7. 영업정지일자
2026-04-28

8. 이사회결의일(결정일)
2025-10-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기'2. 영업정지내역'의 영업정지 금액은 종속회사 신세계디에프의 인천공항 DF2 2024년 회계상 순매출실적이며, 최근 지배회사 연결매출총액은 2024년 연결재무제표 기준입니다.- 상기'7. 영업정지일자'는 현시점 예상한 잠정 일자이며 계약조건에 따른 해지절차 완료 후 최종 확정 예정입니다.- 상기'8.이사회결의일(결정일)'은 신세계디에프 이사회 결의일 입니다- 반납에 따른 의무이행 등에 대한 결정은 대표이사에게 위임됩니다.- 하기 [종속회사에 관한 사항] 중 종속회사의 자산총액 및 지배회사의 연결회사의 연결 자산총액은 2024년말 기준으로 작성 되었습니다.

※ 관련공시
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자료 : 금융감독원 보도자료

이에 인천국제공항공사는 2025년 12월 11일 DF1 및 DF2 면세사업권의 신규 운영사업자 선정을 위한 입찰을 공고했습니다. 해당 입찰인 2026년 1월 20일 신규 운영사업자 입찰에는 롯데면세점, 현대면세점 등 2개 업체만 참가 신청서를 제출하였습니다. 2026년 2월 관세청은 특허심사위원회를 통해 인천공항 면세점 DF1구역 낙찰자로 롯데면세점을, DF2 구역낙찰자를 현대백화점면세점으로 선정하였습니다. 사업기간은 영업 개시일로부터 2033년 06월 30일 까지 약 7년이며, 최대 10년까지 계약 갱신 청구가 가능합니다.정부는 2018년 12월 '2019년 경제정책방향'을 발표하면서 광역자치단체별 시내면세점 매출이 전년과 비교해 2,000억원 이상 증가하거나 외국인 관광객이 20만명 이상 늘어나면 면세점을 추가할 수 있도록 관세법 시행령을 개정하였습니다.상기 기술한 바와 같이 면세점 특허의 수가 점차 증가하면서 경쟁강도가 높아진 가운데 기획재정부는 2019년 5월 시내면세점 신규 출점을 위한 보세판매장 제도운영위원회를 개최하여 서울의 3곳, 인천, 광주, 충청(중견, 중소기업 전용) 등 시내면세점 6곳의 사업자를 신규 지정하도록 했습니다. 이 때 현대백화점이 단독으로 입찰 신청을 하여, 서울시내면세점 매장을 승계하였고, 주요 면세점 업체들은 입찰에 참가하지 않았습니다.이와 같이 면세사업의 경쟁구도는 변화하고 있으나, 사업을 영위하기 위해서는 반드시 라이선스의 취득이 요구된다는 측면에서 진입장벽은 여전히 존재하는 바, 경쟁 환경이 급격하게 변화할 가능성은 높지 않은 것으로 판단됩니다. 더욱이, 면세사업 본연의 특성 상 라이선스의 취득은 출점 권한의 의미만을 가지며, 라이선스 취득을 통해 면세업을 영위하기 시작한 이후로는 사업자가 자체적으로 보유한 사업 역량에 따라 그 성공여부가 좌우된다고 할 수 있습니다.면세사업의 핵심은 제품 소싱 규모 확대에 따른 규모의 경제 확보 및 MD역량, 재고관리 역량 등입니다. 단기간에 수익성을 확보하는 것이 쉽지 않지만 장기간 매출규모 확대를 도모하는 전략을 꾸준히 추진함으로써 납품업체에 대한 교섭력의 증대 등을 통해 규모의 경제 강화의 수혜를 점진적으로 기대할 수 있습니다. 또한 오랜 업력을 통해 누적된 구매 이력 및 축적된 MD역량이 중요하다는 점, 재고를 직접 매입해서 판매하기 때문에 물류시스템 및 재고관리 역량이 중요하다는 점 등은 전통적인 유통업을 통해 쌓아온 노하우를 바탕으로 경쟁력을 발휘할 수 있는 바, 향후 당사는 글로벌 수준의 면세사업자로 거듭나기 위한 노력을 지속할 예정입니다. 하지만 경쟁 심화에 따른 비용 증가 혹은 영업권 입찰 등에서 경쟁력을 발휘하지 못할 경우, 당사의 면세사업 관련 매출 및 수익성에 부정적 영향으로 작용할 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

타. 관광 수요에 관한 위험
당사의 주요 사업 중 하나인 면세사업은 국내외 관광객의 관광 수요에 절대적인 영향을 받습니다. 이에 각 분기별, 연도별 영업실적은 관광 심리 변화에 따라 큰 폭의 변동을 거듭할 수 있습니다. 최근까지 코로나19로 인하여 국가 간 이동 제한이 지속됨에 따라 국내 출입국자수는 2020년, 2021년 연속해서 감소세를 보였습니다. 또한 항공 운항편수 및 여객수 또한 같은 기간 하락세를 지속하였습니다. 하지만 2023년 이후 코로나19 엔데믹이 본격화되면서, 그간 이연된 해외여행 수요 및 본격적인 항공사 노선 확대 등으로 빠른 출입국객수 회복세를 기록하였으며, 2025년 출입국자수는 코로나19 발발 전 수준을 완전히 회복하였습니다. 하지만 예상치 못한 변수로 인하여 관광 수요가 감소될 경우, 당사가 영위하고 있는 면세사업 부문의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

면세업의 고객 기반은 국내외 "해외여행객"으로, 동 산업 발달을 위해서는 출입국객 시장 확대가 선제적으로 요구됩니다. 이에 따라 전염병 혹은 국가 간 정치적 갈등 등의 예기치 못한 악재가 발생할 경우 출입국 객 시장 환경이 급격히 위축될 수 있으며, 이는 면세 채널에 직접적으로 부정적 영향을 미칠 수 있습니다.실제로 2016년 방한 외국인관광객은 1,724만명으로 전년 대비 30.3% 크게 증가하여 사상 최대 방문객 숫자를 기록하였고, 2016년 관광수입은 17,087.6 백만USD로 전년 대비 13.2% 증가하였습니다. 그러나 2017년의 경우, 2016년 하반기 이후 사드 배치 관련 정치적 이슈로 인하여 중국인 단체관광객이 감소하고 월별입국자 추이 역시 감소세로 전환하였습니다. 전체 방한 외국인 수는 2017년말 기준 전년 동기 대비 약 23% 감소하였으며, 이는 중국인 관광객이 전년 동기대비 390만명 감소한 것에 기인하였습니다. 2018년 중국의 사드 보복 조치에 대한 분위기가 서서히 반전되면서 중국인 관광객 입국자 수가 증가하는 추세를 보이며, 한류 열풍 등의 긍정적 영향으로 전체적인 입국자 추이는 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 또한 중국 따이공의 구매금액 증가 역시 전체 매출액 증가의 주요 요인으로 작용하였습니다.하지만 2020년 이후 코로나19의 전세계적 확산으로 인하여 이를 방지하기 위한 각 국의 출입국 제한 조치 등의 영향으로 관광객 수 및 관광 사업 관련 매출액은 전년 대비 크게 감소하였습니다. 2020년 2월부터 시작된 한국의 외국인 입국제한조치는 중국을 대상으로 한 특별입국절차를 시작으로 2020년 3월 19일 전세계 확대 시행되었습니다. 이후 코로나19 변이바이러스가 발생할 때마다 출입국 제한 조치가 강화되었습니다. 그러나, 백신접종 확대, 코로나19 치명률 하락 등에 힘입어 한국은 2022년 5월 해외 입국자 입국 전 코로나19 검사 간소화, 2022년 6월 코로나19 백신접종 여부와 관계없이 모든 입국자 격리의무를 해제하는 등 대부분의 외국인 입국제한조치를 완화하였습니다.전체 방한 외국인 수는 2019년 기준 1,750만명으로 전년 대비 약 14.0% 증가하였으며, 특히 중국인 관광객은 약 25.7%, 일본인 관광객은 약 11.0% 증가하였습니다. 특히 중국인 관광객수는 2016년 8,068백만명으로 사상 최고치를 경신하였으나 2017년 사드 배치 관련 영향으로 2017년 대비 절반수준으로 급감하였다가 2018년과 2019년에 재차 증가하는 추세로 전환되었습니다. 하지만 2020년 들어 코로나19의 영향으로 방한 외국인 관광객 수는 급감하였고 2021년 전체 입국자 중 아시아권 입국자의 비율은 57%로 크게 감소하였으며 이는 사드 사태 이후 중국 정부의 방한 여행 제한 및 코로나19로 인한 한국 정부의 중국인 대상 입국제한조치 강화로 인한 영향으로 분석됩니다. 그러나 중국 당국이 사드 사태에 대한 보복성 조치로 제한했던 한국 단체관광을 2023년 전면 허용하고 엔데믹에 따라 한국 정부의 외국인 입국 제한 조치가 완화되면서 2023년 방한 외국인 중 중국인이 차지하는 비중은 다시금 코로나 이전 수준을 회복했으며, K-콘텐츠 인기와 중국인 무비자 입국, 지역 관광 활성화로 2024년 2025년 방한 외국인 관광객 수는 크게 증가하였습니다.

[방한 외국인 관광객 국적별 구성]

(단위: 천명)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율
입국자수
비율

아시아
14,946
79%
12,865
79%
8,198
74%
1,860
58%
547
57%
1,961
78%
14,590
83%
12,601
82%

- 일본
3,653
19%
3,224
20%
2,316
21%
297
9%
15
2%
431
17%
3,272
19%
2,949
19%

- 중국
5,481
29%
4,603
28%
2,019
18%
227
7%
170
18%
686
27%
6,023
34%
4,790
31%

- 기타
5,813
31%
5,037
31%
3,862
35%
1,336
42%
362
37%
844
34%
5,295
30%
4,863
32%

미주
1,961
10%
1,720
11%
1,373
12%
668
21%
242
25%
271
11%
1,346
8%
1,243
8%

구주
1,316
7%
1,141
7%
918
8%
406
13%
147
15%
215
9%
1,095
6%
1,004
7%

기타
713
4%
644
4%
543
5%
264
8%
31
3%
72
2%
472
3%
499
3%

총계
18,937
100%
16,370
100%
11,032
100%
3,198
100%
967
100%
2,519
100%
17,503
100%
15,347
100%

자료 : 한국관광공사, 출입국 국가별 월별통계

면세사업은 방한 외래관광객 수요에 큰 영향을 받을 뿐 아니라 국내 출국자 수의 변동에도 영향을 받습니다. 국내 출국자 수는 2011년부터 매년 증가세가 이어졌습니다. 2019년 출국객은 2,871만명을 기록하며 2018년 출국객 2,870만명보다 소폭 증가한 숫자를 기록하였습니다. 이러한 증가의 원인은 해외 여행 문화 컨텐츠, 원화 강세, 엔화 약세, 저가 항공사의 해외 노선 확대, 저유가에 따른 유류할증료 감소 등이 있습니다. 하지만 최근 국내에서 코로나19 확진자 수가 증가하고, 아시아 지역뿐 아니라 전세계적으로 코로나19가 확산됨에 따라 타국가의 입국을 제한하는 국가들이 증가하였습니다. 2022년 4월 기준 한국인 입국을 금지하거나 제한하는 국가는 총 169개국으로, 한국 전역에 대한 입국 금지조치를 시행하고 있는 나라도 53개국에 달하였습니다. 이와 같은 타국의 한국인 입국 제한 조치는 내국인 출국자 수에 영향을 주어, 2021년은 전년 약 428만명 대비 71% 감소한 약 122만명만이 출국하는 등, 내국인 출국자 수가 크게 감소하였습니다. 2022년은 코로나19 방역 확대에 따른 출입국 제한 조치 완화로 연간 입국자 수는 전년 대비 230.7% 증가한 약 320만명, 연간 출국자 수는 전년 대비 436.1% 큰 폭 증가한 약 655만명을 기록했으나, 여전히 코로나19 발발 전 2019년의 약 20% 전후 수준에 불과합니다. 하지만 2023년은 그간 이연된 해외여행 수요 및 본격적인 항공사 노선 확대 등으로 빠른 출입국객수 회복세를 기록하며 입국객 수 1,103만명 및 출국객수 2,272만명을 기록했습니다. 2023년 출입객수 총합은 3,375만명으로 2019년 4,622만명 대비 73% 수준이며 2024년은 4,539만명, 2025년에는 입국객수 1,894만명, 출국객수 2,955만명을 기록하며 코로나19 이전 수준을 완전히 회복하였습니다.

[연도별 해외여행객 입국자 추이]

(단위 : 명)

구분
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년
2019년
2018년

입국객수
18,936,562
16,702,313
11,031,665
3,198,017
967,003
2,519,118
17,502,756
15,346,879

출국객수
29,550,177
28,686,435
22,715,841
6,554,031
1,222,541
4,276,006
28,714,247
28,695,983

자료 : 한국관광공사, 출입국 국가별 통계

이처럼 코로나19와 같은 고전염성 질병 발생 외에도 국내 경기 침체등의 사건 발생 시 내국인 출국자의 감소로 이어질 수 있으며 이는 당사의 매출 및 수익성에 영향을 줄 수 있으므로, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

파. 면세점사업 정책 변화 관련 위험
면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업의 특성
을 지니고 있습니다.
따라서 당사가 보유한 특허권이 갱신되지 않거나, 신규 특허를 획득하지 못할 가능성이 존재하며, 이는 수익성에 큰 변동성
을 야기할 수 있습니다. 또한 2016년 3월 말 발표된 "면세점 제도 개선방안", 2016년 12월 말 배포한 "관세법 시행규칙 개정안" 및 입국장 면세점 특허 부여에 대한 심사는 중소·중견기업에 한해 제한경쟁 입찰 방식 실시 등
정책 당국의 면세점사업 관련 정책 및 규제 변화는 당사의 면세 사업 수익성에 결정적인 영향을 미칠 가능성이 존재
합니다.지난 2022년 9월 14일 관세청 주관으로 주요 사업체 및 기획재정부, 문화체육관광부가 참여한 면세산업 발전 간담회가 개최되었습니다. 당시 코로나19 영향, 환율 상승, 국제경쟁 심화 등으로 어려움을 겪는 면세점 업계를 지원하기 위한 정책으로 면세산업 활성화 대책 및 15대 추진과제를 발표했습니다. 이와 같은
정부 정책은 국내 면세점 업황 개선 및 성장에 긍정적으로 작용 할 것으로 판단되나, 향후 당사 면세점 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 정책 규제, 제도 등이 추진 및 운영 될 경우, 당사 수익성을 악화시키는 요인으로 작용할 가능성도 존재
하므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위하는 면세 사업은 정부에서 부여하는 라이선스를 취득해야만 영위할 수 있는 특허사업으로서, 보세사업자로서의 권한 확보가 사업을 위해 선제적으로 요구되는 특징이 있습니다.

2016년 3월 말 발표된 정부 관계부처 합동 "면세점 제도 개선방안" 보도자료에 따르면, 면세 산업의 경쟁력 제고, 면세점 시장질서 확립, 면세점의 사회적 역할을 확대하기 위한 방안으로 다음과 같은 제도 개선을 추진한다고 밝혔습니다.

[면세점 제도 개선 방안]

목적
주요 제도 개선 방안
비고

면세점 산업의경쟁력 제고
- 면세점의 특허기간 연장: 기존 5년에서 10년 - 일정 요건 충족 시 특허갱신 허용 등
-

면세점시장질서 확립
- 시장 지배적 추정 사업자에 대해 특허심사 시 평가점수 감점 - 시장 지배적 사업자의 지위 남용행위 발생 시 5년간 추가특허 신청 배제 등
- 시장 지배적 추정 사업자: * 매출비중이 1개 사업자가 50% 이상 또는, * 매출비중이 3개 이하 사업자가 75%인 경우해당 사업자

면세점의 사회적역할 확대
- 특허수수료 인상, 조성된 재원은 관광부문에 재투자 - 특허갱신 심사 시 중소, 중견기업 제품 면적 비중 준수 여부 확인 등
- 특허수수료는 다음과 같이 매출구간별로 차등적용 * 2천억원 이하: 매출액의 0.1% * 2천억원~1조원: 2억원 + (2천억원 초과분의 0.5%) * 1조원 초과: 42억원 + (1조원 초과분의 1.0%)

자료 : 관세청

이후, 기획재정부는 2016년 12월 "면세점 제도 개선방안"을 반영하여 '관세법 시행규칙 개정안'을 배포하였습니다. 개정안의 주요내용은 면세점 특허수수료율 인상을 포함하고 있으며 세부내용은 연 매출액 대비 0.05%인 기존의 면세점 특허수수료율을 매출액 규모별로 최대 1.0%로 차등적용하며, 중소·중견기업 면세점의 경우 현행 특허수수료율 0.01%를 유지하는 내용을 포함하고 있습니다. 동 시행규칙은 2017년부터 개정되어 면세점 특허 수수료율이 크게 인상되었고 면세사업자의 수익성 제고에 부담이 가중되어 왔습니다.

[관세법 시행규칙 제68조의 2(보세판매장 특허수수료)]

해당 연간 매출액
특허수수료율

2천억원 이하
연간 매출액의 1천분의 1

2천억원 초과 1조원 이하
2억원+(2천억원을 초과하는 금액의 1천분의 5)

1조원 초과
42억원+(1조원을 초과하는 금액의 100분의 1)

자료 : 관세법 시행규칙

또한, 정부는 신규 면세점 사업권 심사 시, 시장지배적 사업자의 평가점수 감점 및 시장지배적 사업자의 지위남용에 대한 제재의 내용을 포함한 세법시행령 개정안을 입법 예고하였으나 2017년 2월 24일 국무총리실 규제개혁위원회(이하 규개위)는 독과점 규제 내용이 포함된 관세법 시행령 개정안을 과도한 수준의 규제로 판단하여 만장일치로 부결하고 관세청에 철회권고를 내린 바 있습니다.

한편, 정부는 2018년 9월 제6차 혁신성장 관계장관회의를 통해 입국장 면세점 도입방안을 확정, 발표하였습니다. 내국인 해외여행 증가로 출국 시 구매한 면세품을 여행기간동안 계속 휴대하는 국민불편을 해소하고, 해외소비의 국내전환을 통한 일자리 창출 및 공항의 글로벌 경쟁력 강화를 위한 입국장 면세점 도입을 추진하겠다고 밝혔습니다. 정부는 2018년 내로 정기국회에서 관세법 등 관련 법률 개정을 추진하고, 사업자 선정 절차 등을 거쳐 2019년 6월까지 입국장 면세점이 설치·운영되도록 추진하였습니다.정부의 입국장 면세점 도입방안의 주요 내용은 다음과 같습니다.

① (단계적 도입·운영) 인천공항 시범 운영 및 평가(6개월) 후 본격 시행 → 이후 전국 주요공항(김포, 대구 등) 등에 확대 추진

* 사업구역은 전문기관 연구용역 및 관계부처 협의를 거쳐 최종 선정

* 담배 및 검역대상 품목(예 : 과일 축산가공품) 등은 판매를 제한하고, 1인당 총 판매 한도는 현행 600불(휴대품 면세한도) 유지 * 담배는 혼잡 초래 및 내수시장 교란 등을 고려하여 판매 제한

② (세관·검역 등 기능보완) 예상 부작용은 크지 않을 것이나 실제 부작용이 발생하지 않도록 철저히 세관 검역기능을 보완

* CCTV설치 및 순찰감시를 통한 입체감시 강화, 이용자 별도 통로 운영 등 세관 검사 효율화

* 검역탐지견 추가 배치, 검역 정보 안내 강화, 동·식물 검역 상습 위반자 정보 사전 수집·활용 등을 통해 검역기능 보완

③ (중소·중견기업 혜택 등) 입국장 면세점이 중소중견 기업 및 일반 사회에 혜택이 될 수 있도록 추진

* 운영업체는 중소·중견기업에 한정하여 제한경쟁 입찰 추진

* 인천공항 출국장 내 중소 혁신제품을 전시, 판매하는 중소기업 명품관을 설치 운영 하고, 중소기업 명품관 제품을 입국장 면세점에서도 판매토록 추진

* 면세점 임대수익도 저소득층 지원 등 공익목적으로 활용

그러나 입국장 면세점 특허 부여에 대한 심사는 중소·중견기업에 한해 제한경쟁 입찰 방식으로 실시하기로 하여 당사를 비롯한 주요 면세사업자의 경우, 입찰자격요건이 제한되었습니다. 해당 특허 입찰에 1터미널에 5개, 2터미널에 9개 업체가 입찰하였으며 2019년 3월 관세청은 보세판매장특허심사위원회는 인천공항 입국장 면세점 사업자로 제1여객터미널에 에스엠면세점을, 제2여객터미널에는 엔타스듀티프리를 선정하였습니다.또한 기획재정부에서 2020년 7월부터 입국장 내 면세품 인도장을 설치하는 내용을 담은 세법 시행규칙 개정안을 발표하면서 입국장 면세점의 활성화를 저해할 것이라는 전망이 존재했습니다. 그러나 이로 인해 기획재정부에서 세법 시행규칙을 개정해 입국장 면세점의 판매제한 물품에서 담배를 제외하였습니다. 이는 침체된 입국장 면세점을 활성화하기 위한 방안으로, 2019년 기준 여행객들의 입국장 면세점 이용 비율은 1.5%에 불과했습니다. 매출 품목 중 57.4%는 주류인 만큼 판매 품목이 한정적이였지만, 담배 제품 판매로 인하여 입국장 면세점이 보다 활성화될 것으로 전망됩니다. 2021년 12월 면세점 특허심사위원회는 김포국제공항 및 대구국제공항 면세점에 호텔롯데와 그랜드관광호텔을 신규 승인하였으며, 인천국제공항 제1여객터미널 출국장보세판매장에는 신세계디에프와 경복궁면세점의 매장면적 증가연장을 승인하였습니다. 이처럼 향후 관계당국에서 입국장 면세점에 대한 특허를 더욱 늘리거나 사업장 면적을 추가적으로 확대하는 경우, 당사 수익성에 변동성을 미치는 요인으로 작용할 수 있습니다.한편, 면세점 특허심사위원회는 2021년 11월 4일 보세판매장 특허심사 평가기준 개선안을 의결하였습니다. 해당 개선안은 한국개발연구원이 사회적 요구 및 대내외 환경변화에 대응하여 전문가 자문, 공청회 등을 거쳐 개선된 평가기준안을 제시하였으며 주요 내용은 1) 관광인프라 분야 역량 강화, 2) 부정 혹은 불법행위 방지, 3) 고용·환경 등 기업의 사회적 책임 강화를 통해 면세 산업의 안정성과 장기적 발전 가능성을 제고하였습니다. 향후 관계당국에서 해당 개선안과 같은 제도를 통하여 타사의 면세점을 지원 및 협력하게 되는 경우, 당사 수익성에 부정적인 요인으로 작용할 수 있습니다. 2022년 9월 14일 관세청 주관으로 주요 사업체 및 기획재정부, 문화체육관광부가 참여한 면세산업 발전 간담회가 개최되었습니다. 주요 논의 내용은 코로나19 영향, 환율 상승, 국제경쟁 심화 등으로 어려움을 겪는 면세점 업계를 지원하기 위한 정책으로 면세산업 활성화 대책 및 15대 추진과제를 발표했습니다.

[면세산업 활성화 대책 15대 과제 요약]

국민편의 제고

① 출·입국장 면세점 온라인 구매 허용

-시내면세점만 가능했던 온라인 구매를 출·입국장 면세점에도 허용

* 한국공항공사 시설에 입점한 면세점부터 우선 허용 후 확대

② 입국장 면세품 인도장 도입

-면세점 구매 물품을 입국장에서 찾을 수 있는 입국장 인도장 단계적 도입

* (1단계) ’23년 부산항 도입, (2단계) 유관기관 협의체 구성하여 타공항만 확대 논의

③ 면세 주류의 온라인 구매 허용 (※국세청 협업 과제)

-시내면세점 온라인몰에서 스마트 오더 방식으로 면세 주류 구매 후 출국장 인도장에서 수령

④ 면세품 구매·휴대품 신고 디지털 서비스 확대

-1) 시내면세점에서 여권 제시 없이 스마트폰 인증으로 면세품 구매 허용

-2) 여행자가 입국 시 휴대품 모바일 신고를 하는 경우, 세액 자동계산 및 모바일 납부 등 국민의 관세 신고ㆍ납부 편의 제고

면세점 경영안정화 지원

① 오픈마켓·가상공간(메타버스) 등 면세품 판매 채널 확대

-오픈마켓·가상공간(메타버스) 등 모든 온라인 쇼핑 플랫폼을 통한 판매 허용 및 중소면세점의 경우 공동으로 인터넷 면세점 운영 허용

② 특허수수료 부담 완화

- 1) ’22년 특허수수료(’22년 매출분으로 ’23년 납부)의 50% 감면 검토 (기재부 협의) 및 납기연장·분할납부 허용

- 2) 특허수수료 납부시기 개선 (현재:3.31.→개선:4.30.)

③ 과도한 송객수수료 정상화 (※ 필요시 송객수수료 제한 관련 추가 제도화 추진)

-송객수수료 관련 사항을 면세점 특허(갱신) 심사기준에 반영

④ 면세점 재고품 내수판매 제도 연장

-미판매 재고 부담 완화를 위해 재고 면세품 내수판매 제도 연장

⑤ 내수판매 면세품의 관세부담 경감

-내수판매 면세품 수입 시 자유무역협정 활용절차 안내 및 컨설팅 확대

규제 혁신을통한 물류경쟁력 강화

① 면세점 예비특허제도 도입

-신규 면세점에 특허장 교부 前 「예비특허」를 부여하고 판매물품 반입을 허용하여 영업개시 준비기간 단축 지원

② 「선판매 후반입 제도」 전면 확대

-모든 면세품에 대해 면세점 창고 반입 전 판매 허용으로 재고부담 경감

③ 통합물류창고에서의 출국 전 발송 허용

-해외 대량판매물품은 통합물류창고에서「출국 전 발송」을 허용

④ 면세점의 일괄(One-Stop) 물류 신고체제 구축

-1) 특허 및 자율관리보세구역 갱신신고의 일괄 신청 절차 신설 -2) 각기 다른 법령별로 동일 물품을 2회 신고하는 내국물품 반출신고 일원화

⑤ 중소면세점 창고 통합운영 허용

-동일 사업자가 출·입국장 면세점 동시 운영 시 물류창고 통합 운영 허용

⑥ 반품되는 면세품의 통합물류창고 직반입 허용

-해외에서 반품된 물품 중 실물 확인이 생략되는 미개봉 컨테이너 등은 시내면세점 재반입 절차를 생략하고 물류창고에 직반입 허용

자료 : 관세청 보도자료 (2022. 09 .14)

한편, 코로나19를 거치면서 출입국 인원이 급감하였고 면세점의 매출 급감, 적자 발생이 지속되자 정부는 특허수수료율 인하와 매출 구간 조정 검토에 나섰습니다. 2017년 개정된 특허수수료율이 시행되고 8년만입니다. 2017년 개정 당시 이전보다 최대 20배 올렸던 수수료율을 정부는 최대 30~40% 인하하고 대기업에 높은 세율을 부과하였던 누진세 역시 완화되는 방안을 검토하고 있습니다. 정부는 '제5차 보세판매장 제도운영위원회'에서 면세점 특허수수료율 조정 방안을 발표할 계획임을 밝혔습니다. 특허수수료율이 개정 확정되면 면세점 업황에 긍정적 요인으로 작용할 전망입니다.이와 같은 정부 정책은 국내 면세점 업황 개선 및 성장에 긍정적으로 작용 할 것으로 판단되나, 향후 당사 면세점 운영에 부정적 영향을 미칠 수 있는 정책 규제, 제도 등이 추진 및 운영 될 경우, 당사 수익성을 악화시키는 요인으로 작용할 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

2. 회사위험

가. 매출 및 수익성 관련 위험2023년 들어 고물가 고금리 지속으로 인한 소비심리 위축, 평년 대비 따뜻했던 날씨 영향으로 인한 의류 판매 부진 등의 영향으로 2023년 연결기준 매출액은 6조 3,570억원을 기록하며 전년 대비 1조 4,557억원(-18.6%) 감소하였습니다. 2024년부터 물가가 다소 안정되는 모습을 보이고 전년대비 경기가 개선되며 소비자 심리가 전년대비 개선되어
2024년 연결기준 매출액은 6조 5,704억원으로 전년 대비 2,133억원(+3.4%) 증가
하였습니다.
2025년에는 매장 리뉴얼로 인해 매출액이 증가하여 연결기준 매출액은 6조 9,295억원으로 2024년 연결기준 매출액 대비 3,591억원(+5.5%) 증가하며 증가세가 지속되었습니다.
2026년 1분기 당사는 명품 카테고리의 성장과 외국인 관광객 소비 증가 등의 영향으로 연결기준 1조 8,471억원의 매출액을 기록하였으며, 이는 전년 동기인 2025년 1분기 매출액인 1조 6,658억원보다 1,813억원(+10.88%) 증가한 수치입니다. 2025년 연결기준
영업이익은 4,780억원(전년동기대비 +0.6%)으로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 당기순이익은 646억원(전년동기대비 -65.4%)으로 전년 대비 감소하였습니다. 그러나
2026년 1분기 연결기준 영업이익은 1,978억원(전년동기대비 +49.49%), 당기순이익은 1,454억원(전년동기대비 +88.54%)로 전년 동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 기존 진행되던 점포 리뉴얼이 본격적으로 매출 효율에 기여하였고, 마진이 높은 명품 중심의 판매가 증가하는 등의 요인에 기인한 것입니다.

상기와 같이 당사는 적극적인 경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나, 코로나19와 같은 예기치 못한 사태가 다시 발생하거나, 고물가 여파로 소비 둔화가 지속됨에 따라 제반 경영환경 악화에 따른 매출, 이익 마진 감소 등에 의해 수익성이 악화될 가능성이 상존하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 우수한 브랜드 가치, 전국 주요 상권에서의 견고한 집객력을 바탕으로 백화점 산업 내 우수한 시장지위를 유지하고 있습니다. 또한 당사는 연결종속회사들이 영위하는 백화점업, 도소매업, 부동산 및 자동차 여객 터미널업, 호텔업, 면세업 등 다변화된 사업포트폴리오를 보유하고 있습니다.

[당사 주요 사업부문 요약]

사업부문
매출유형
회사명

백화점업
백화점판매
(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터(주)대전신세계(주)광주신세계

도소매업
패션 및 라이프스타일,화장품 제조 등
(주)신세계인터내셔날(주)신세계톰보이 외

가구소매
(주)신세계까사 외

기타통신판매
(주)신세계라이브쇼핑

부동산 및 자동차여객터미널업
부동산 임대, 공급, 개발,여객터미널 운영 등
(주)신세계센트럴서울고속버스터미널(주) 외

호텔업
관광호텔 및 리조트
(주)신세계센트럴(호텔)

면세업
면세점
(주)신세계디에프 외

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

2026년 1분기말 기준 당사의 주요 수익성 지표는 다음과 같습니다.

[당사 주요 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

매출액
1,847,145
1,665,840
6,929,499
6,570,413
6,357,089
7,812,755

매출원가
692,297
638,095
2,736,370
2,517,697
2,502,101
2,727,571

매출총이익
1,154,848
1,027,745
4,193,129
4,052,716
3,854,987
5,085,184

판매비와관리비
957,023
895,412
3,713,167
3,575,692
3,215,206
4,439,735

영업이익(손실)
197,825
132,333
479,962
477,024
639,781
645,449

당기순이익(손실)
145,357
77,096
64,604
186,609
311,968
547,640

매출총이익률
62.5%
61.7%
60.5%
61.7%
60.6%
65.1%

영업이익률
10.7%
7.9%
6.9%
7.3%
10.1%
8.3%

당기순이익률
7.9%
4.6%
0.9%
2.8%
4.9%
7.0%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

당사의 영업수익성 추이를 살펴보면 당사의 연결기준 매출액은 코로나19의 전세계적 확산으로 대형 집객시설 기피 및 소비심리의 악화로 백화점 부문의 매출이 감소하였고, 해외 관광객 유입 감소에 따른 관광수요 침체로 인해 면세점 및 호텔 부문의 매출이 악화되며 2020년 급격히 감소한 바 있습니다. 그러나 이후 백신 접종 확대 및 대면 채널의 매출 회복 등에 힘입어, 2022년 7조 8,128억원을 기록하며 전년 대비 상승하였으나, 2023년 들어 고물가 고금리 지속으로 인한 소비심리 위축, 평년 대비 따뜻했던 날씨 영향으로 인한 의류 판매 부진 등의 영향으로 2023년 연결기준 매출액은 6조 3,570억원을 기록하며 전년 대비 1조 4,557억원(-18.6%) 감소하였습니다. 2024년부터 물가가 다소 안정되는 모습을 보이고 전년대비 경기가 개선되며 소비자 심리가 전년대비 개선되어 2024년 연결기준 매출액은 6조 5,704억원으로 전년 대비 2,133억원(+3.4%) 증가하였습니다. 2025년에는 매장 리뉴얼로 인해 매출액이 증가하여 연결기준 매출액은 6조 9,295억원으로 2024년 연결기준 매출액 대비 3,591억원(+5.5%) 증가하며 증가세가 지속되고 있습니다. 2026년 1분기 당사는 명품 카테고리의 성장과 외국인 관광객 소비 증가 등의 영향으로 연결기준 1조 8,471억원의 매출액을 기록하였으며, 이는 전년 동기인 2025년 1분기 매출액인 1조 6,658억원보다 1,813억원(+10.88%) 증가한 수치입니다. 당사는 2023년 들어 소비심리 부진에 따라 고정비 부담이 증가하며 2023년 연결기준 영업이익은 6,398억원(전년대비-0.9%)으로 매출이 감소했음에도 불구하고 비슷한 수준을 유지했습니다. 그럼에도 불구하고 당기순이익은 3,120억원으로 전년대비 43.0% 감소한 주된 원인은 2022년 약 258억원의 법인세 환급효과에 의한 기저효과 때문입니다. 2024년 연결기준 영업이익은 4,770억원(전년동기대비 -25.4%) 및 당기순이익은 1,866억원(전년동기대비 -40.2%)으로 전년 대비 모두 감소하였습니다. 이는 매출액은 전년동기대비 3.4% 증가하며 소폭 신장했으나 판관비가 매출액 신장률보다 높게 증가했으며 지분법 적용대상 관계기업의 당기순손익을 인식했기 때문입니다. 2025년 연결기준 영업이익은 4,780억원(전년동기대비 +0.6%)으로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 당기순이익은 646억원(전년동기대비 -65.4%)으로 전년 대비 크게 감소하였습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 리뉴얼로 인한 상각비 증가, 패션 카테고리 부진, 면세점 부산점 철수에 따른 희망 퇴직 비용 발생으로 영업이익과 당기순이익이 악화되었기 때문입니다. 2026년 1분기 연결기준 영업이익은 1,978억원(전년동기대비 +49.49%), 당기순이익은 1,454억원(전년동기대비 +88.54%)로 전년 동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 기존 진행되던 점포 리뉴얼이 본격적으로 매출 효율에 기여하였고, 마진이 높은 명품 중심의 판매가 증가하는 등의 요인에 기인한 것입니다.당사는 백화점 부문의 우수한 집객력을 기반으로 주요 점포의 증축 및 리뉴얼을 통해 백화점산업의 성장정체에 대응하고 있으며, (주)이마트와의 협력을 통해 복합쇼핑몰 형태로 출점하는 등의 방식으로 백화점 부문의 사업기반을 강화하고 있습니다. 다만, 최근 고금리 고물가의 경제 상황이 장기화되며 소비심리 위축이 지속됨에 따라 유통업계 전반에 걸친 매출 및 수익성 감소가 진행되고 있는 상황입니다. 향후 완만하게 내수가 회복되고, 중국인 단체 관광객을 포함한 방한 외국인의 유입이 본격화됨에 따라 백화점/면세점 전반적으로 실적 개선이 예상되고 있습니다. 다만, 고금리 고물가 경제 상황의 장기화와 소비심리 위축, 내수 둔화 지속에 따른 여유 소비재 판매 부진, 중국 단체 관광객의 유입 지연 등이 발생할 경우 당사 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편, 당사의 사업 부문별 매출은 다음과 같습니다.

[당사 사업부문별 매출 추이]

(단위 : 백만원, %)

구 분
주요사업
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

백화점업
백화점
737,631
39.9%
2,661,149
38.4%
2,639,982
40.2%
2,556,982
40.2%

도소매업
패션, 라이프스타일, 화장품 등
309,262
16.7%
1,361,045
19.6%
1,344,147
20.5%
1,377,701
21.7%

가구소매
111,368
6.0%
247,032
3.6%
269,469
4.1%
235,061
3.7%

기타통신판매
89,795
4.9%
336,455
4.9%
328,306
5.0%
283,905
4.5%

부동산 및 자동차여객터미널업
부동산임대, 공급, 여객터미널 운영 등
68,127
3.7%
258,345
3.7%
241,056
3.7%
223,577
3.5%

호텔업
관광호텔 및 리조트 운영
34,307
1.9%
149,812
2.2%
142,360
2.2%
126,678
2.0%

면세업
면세점 사업
589,761
31.9%
2,305,560
33.3%
2,008,582
30.6%
1,918,781
30.2%

기타/내부거래 제거
▲93,106
▲5.0%
▲389,899
▲5.7%
▲403,489
▲6.3%
▲365,596
▲5.8%

합 계
1,847,145
100.00%
6,929,499
100.0%
6,570,413
100.0%
6,357,089
100.0%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

(주) 호텔업의 (주)신세계센트럴(호텔)의 리조트업 매출은 23년 3분기부터 반영되었습니다

사업부문별로 살펴보면, 백화점 부문의 경우 2026년 1분기 연결기준 매출액의 39.9%, 2025년말 기준 38.4%, 2024년말 기준 40.2%입니다. 면세점사업 부문의 경우에는 2026년말 1분기 연결기준 31.9%, 2025년말 기준 33.3%, 2024년말 기준 30.6%입니다. 백화점/면세점 각각 업황에 따라 매출 비중이 일부 변동되는 모습을 보이지만, 전반적으로 당사 매출은 상당부분 백화점 부문과 면세점 부문에서 창출되는 상황입니다. 당사는 다양한 사업 포트폴리오 구성을 통해 매출의 다양화를 구축하고자 하고 있습니다. 그러나 아직까지 백화점 부문 및 면세점 부문에 매출의 대부분이 집중되어 있는 만큼, 국내 민간소비 심리 회복 둔화와 관광산업 침체가 지속될 경우 당사의 수익성 개선흐름이 예상보다 지연될 수 있다는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.패션, 라이프스타일, 화장품 등 도소매업의 경우 해외브랜드를 직수입하여 유통하는 해외패션사업과 자체브랜드제품, 생활용품, 화장품 등을 판매하는 국내 패션사업을 모두 영위하고 있습니다. 해당 사업이 2026년 1분기말 연결기준 당사의 매출액에서 차지하는 비중은 16.7%, 2025년말 기준 19.6%, 2024년말 기준 20.5% 입니다. 신세계그룹 내 백화점, 대형마트, 프리미엄 아울렛 등 국내 대부분의 소매유통망을 활용하여 우수한 사업경쟁력을 확보하고 있습니다. 또한, 당사의 온라인 채널인 'SI빌리지'를 럭셔리 패션 플랫폼 비즈니스로 성장시키고, 'JAJU' 또한 유통망의 확대를 통해 새로운 수익원 창출을 목표로 하고 있습니다. 그러나, 급변하는 국내 소비시장에 대한 대응이 뒤쳐지거나, 글로벌 경기 침체 및 소비 위축은 당사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.상기와 같이 당사는 적극적인 경영활동을 통해 영업수익성 개선을 위한 활동을 지속하고 있으나, 코로나19와 같은 예기치 못한 사태가 다시 발생하거나, 고물가 여파로 소비 둔화가 지속됨에 따라 제반 경영환경 악화에 따른 매출, 이익 마진 감소 등에 의해 수익성이 악화될 가능성이 상존하고 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 차입금 증가 및 재무안정성 관련 위험
당사의 최근 안정성 비율 추이를 살펴보면,
2026년 1분기말 연결기준 부채비율은 135.33%로 2025년말 140.91% 대비 소폭 하락하였으며, 차입금의존도는 2026년 1분기말 연결기준 28.30%로 전년말 28.79% 대비 소폭 하락
하였습니다. 당사는 전년 말 대비 단기차입금이 약 1,961억원 증가하였으나 장기차입금은 2,312억원 감소하여
총차입금은 약 351억원 감소
하였습니다.
당사의 현금흐름을 살펴보면,
2026년 1분기말 연결기준 현금및현금성자산은 약 8,348억원으로 2025년말 대비 약 103억 감소하였으며, 당사의 총 차입금 규모인 4조 5,238억원 대비 유동성이 부족하다고 보여집니다. 그러나 2026년 1분기말 기준 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장주식의 장부가액 9,826억원과 연결기준 유형자산 7조 7,781억원 등의 보유자산 가치를 고려할 때
단기간 내에 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단
됩니다. 그러나 차입금 규모 증대와 백화점 업태의 구조적인 부진으로 중장기적인 투자 부담이 확대될 수 있으며, 이에 따른 고정비와 감가상각비, 이자비용 증대가 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사의 최근 안정성 비율 추이를 살펴보면, 2026년 1분기말 연결기준 부채비율은 135.33%로 2025년말 140.91% 대비 소폭 하락하였으며, 차입금의존도는 2026년 1분기말 연결기준 28.30%로 전년말 28.79% 대비 소폭 하락하였습니다. 당사는 전년 말 대비 단기차입금이 약 1,961억원 증가하였으나 장기차입금은 2,312억원 감소하여 총차입금은 약 351억원 감소하였습니다. 당사는 고가의 상품을 직매입하는 면세사업을 영위하여 재고자산을 중심으로 자본투자가 확대되었으며, 강남, 센텀, 경기점 등 백화점 점포를 리뉴얼하고, 2022년 신세계라이브쇼핑 지분 인수, 2023년 신세계센트럴의 영랑호리조트 인수, 2024년 신세계인터내셔날의 어뮤즈 인수 등 관계사 지분 취득으로 현금유출이 발생하였습니다. 또한 2020년 대전 사이언스 콤플렉스 조성 사업 관련 투자 지속, 2020년 5월 회계상 자본으로 분류되었던 신종자본증권(3,173억) 상환, 2024년 광주신세계의 유스퀘어 터미널 영업양수도 등으로 자금소요가 확대되었습니다. 더불어 고물가 고금리의 경제 상황으로 소비 심리가 위축됨에 따라 사업 실적이 부진을 겪으며 2019년부터 2024년까지 차입금의존도가 지속적으로 확대되었습니다. 그러나 2025년말 기준 차입금 의존도는 28.79%로 전년 말 대비 0.14%p. 소폭 감소하였으며, 2026년 1분기말 차입금의존도 역시 28.30%로 전년 말 대비 소폭 감소하였으나, 여전히 비슷한 수준입니다. 당사의 주요 안정성 비율은 다음과 같습니다.

[당사 주요 안정성 비율 추이(연결기준)]

(단위 : 억원, %)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

자산총계
159,872
158,333
150,718
147,520
143,484

자본총계
67,935
65,724
63,747
63,400
62,518

부채총계
91,937
92,610
86,971
84,120
80,966

총차입금
45,238
45,589
43,601
40,828
36,989

단기차입금
23,507
21,546
21,470
21,912
19,782

장기차입금
21,731
24,043
22,131
18,916
17,207

현금및현금성자산
8,348
8,451
5,825
8,025
9,380

부채비율 (%)
135.33%
140.91%
136.43%
132.68%
129.51%

차입금의존도 (%)
28.30%
28.79%
28.93%
27.68%
25.78%

순차입금의존도 (%)
23.07%
23.46%
25.06%
22.24%
19.24%

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서 (주) 현금및현금성자산, 차입금의 경우 연결재무제표상 계정과목 수치로 차입금 및 사채를 의미하며 리스부채는 포함하지 않음

상기와 같이 당사의 총차입금 규모는 2024년말 연결기준 4조 3,601억원에서 2025년말 연결기준 4조 5,589억원으로 증가하였으며, 2026년 1분기말 연결기준 4조 5,238억원으로 감소하였습니다. 당사의 차입금 및 사채의 구성내역은 다음과 같습니다.

[당사 차입금 및 사채의 구성 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년

유동 차입금 및 사채
2,350,652
2,154,639
2,146,975

유동 차입금 및 사채
유동차입금(사채 제외)
1,023,472
1,045,108
1,075,441

비유동차입금(사채 제외)의 유동성 대체 부분
100,000
100,000
452,750

사채
1,227,180
1,009,531
618,784

비유동 차입금 및 사채
2,173,117
2,404,267
2,213,089

비유동 차입금 및 사채
비유동차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
149,367
206,620
120,000

비유동 사채의 비유동성 부분
2,023,750
2,197,647
2,093,089

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

당사의 단기차입금, 장기차입금 및 사채의 상세 내역은 다음과 같습니다.

[당사 단기차입금 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

전자단기사채
기업어음1
시설대출
일반대출
Banker's Usance

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입처

KB국민은행

KB증권 외

한국산업은행 외(주1,2)

한국산업은행 외

하나은행 외

이자율
0.0292
0.0292

0.0298
0.0374

0.0258
0.0369

0.0420
0.0544

기준이자율

TERM SOFR

기준이자율 조정

0.0030
0.0040

단기차입금 합계

30,000

310,000

574,000

71,200

38,272
1,023,472

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

[당사 장기차입금 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기차입금

일반대출
기업어음
시설자금대출

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입처

신한은행 외

한국산업은행 외

이자율
0.0180
0.0354

0.0420
0.0473

장기차입금 합계

124,367

125,000
249,367

차감: 유동성 대체액

(100,000)

장기차입금 장부금액

149,367

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

[당사 사채 내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

134-3회 무보증사채
135-2회 무보증사채
136-2회 무보증사채
138-2회 무보증사채
139-1회 무보증사채
139-2회 무보증사채
140-1회 무보증사채
140-2회 무보증사채
141-1회 무보증사채
141-2회 무보증사채
142-1회 무보증사채
142-2회 무보증사채
143-1회 무보증사채
143-2회 무보증사채
144-1회 무보증사채
144-2회 무보증사채
145-1회 무보증사채
145-2회 무보증사채
외화사모사채DBS
제 15회 사모사채
제 8-2회차 무보증 공모사채
제 9-1회차 무보증 공모사채
제 9-2회차 무보증 공모사채
제 10-1회차 무보증 공모사채
제 10-2회차 무보증 공모사채
제2회 무보증사모사채
제3회 채권형 신종자본증권
제4회 무보증사모사채
무보증사채 3-3회
무보증사채 4-1회
무보증사채 4-2회
제2회 사채
제2-1회 회사채
제2-2회 회사채
제2회 무보증 사모사채(KDB ESG)
차입금명칭 합계

차입금, 발행일
2020-03-20

2021-10-07

2023-03-30
2023-06-29
2023-06-29
2024-01-18
2024-01-18
2024-10-07
2024-10-07
2025-01-22
2025-01-22
2025-06-30
2025-06-30
2026-01-27
2026-01-27
2025-04-01
2024-02-14
2023-04-25
2024-07-18
2024-07-18
2025-04-23
2025-04-23
2025-02-25
2025-11-27
2026-01-30
2021-05-06
2024-04-29
2024-04-29
2024-04-05
2024-06-26
2024-06-26
2024-10-22

차입금, 만기
2027-03-20

2026-10-07

2027-03-30
2026-06-29
2028-06-29
2027-01-18
2029-01-18
2026-10-07
2027-10-07
2027-01-22
2028-01-21
2027-06-30
2028-06-30
2028-01-25
2029-01-26
2027-04-01
2027-02-12
2026-04-25
2026-07-17
2027-07-16
2027-04-23
2028-04-23
2028-02-25
2055-11-27
2029-01-30
2026-05-06
2026-04-29
2027-04-29
2026-10-05
2026-06-26
2027-06-26
2027-10-07

이자지급방법
3개월 후급

3개월 후급

3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 선급

차입금, 이자율
0.0197

0.0244

0.0400
0.0418
0.0433
0.0383
0.0394
0.0314
0.0324
0.0284
0.0294
0.0272
0.0276
0.0320
0.0341

0.0400
0.0333
0.0335
0.0282
0.0288
0.0392
0.0424
0.0427
0.0213
0.0383
0.0391
0.0406
0.0353
0.0366

차입금, 기준이자율

SOFR CRS
SOFR(3개월)

CD(3개월)기준금리

차입금, 기준이자율 조정

0.0067
0.0105

0.0180

명목금액
30,000

60,000

90,000
220,000
100,000
250,000
60,000
50,000
190,000
50,000
240,000
70,000
130,000
70,000
150,000
227,010
37,835
160,000
50,000
150,000
70,000
130,000
110,000
100,000
50,000
40,000
40,000
40,000
40,000
110,000
120,000
20,000
3,254,845

사채할인발행차금

(3,915)

사채 장부금액 합계

3,250,930

유동성 대체액

(1,227,180)

유동 사채, 명목금액

1,227,835

유동성사채할인발행차금

(655)

비유동 사채의 비유동성 부분

2,023,750

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

당사의 현금흐름을 살펴보면 2026년 1분기말 연결기준 현금및현금성자산은 약 8,348억원으로 2025년말 대비 약 103억 감소하였으며, 당사의 총 차입금 규모인 4조 5,238억원 대비 유동성이 부족하다고 보여집니다. 그러나 2026년 1분기말 기준 당사가 보유한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장주식의 장부가액 9,826억원과 연결기준 유형자산 7조 7,781억원 등의 보유자산 가치를 고려할 때 단기간 내에 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그러나 차입금 규모 증대와 백화점 업태의 구조적인 부진으로 중장기적인 투자 부담이 확대될 수 있으며, 이에 따른 고정비와 감가상각비, 이자비용 증대가 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[당사 현금흐름 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

기초현금및현금성자산
845,128,
582,471
582,471
802,459
937,973
577,788

영업활동현금흐름
170,740
68,871
990,583
775,838
791,433
903,136

투자활동현금흐름
-107,167
-145,623
-645,976
-981,379
-912,219
-774,107

재무활동현금흐름
-75,937
59,431
-81,475
-16,858
-15,591
232,836

현금및현금성자산의순증가(감소)
-12,364,
-17,320
263,132
-222,400
-136,377
361,865

현금및현금성자산의 환율변동 효과
2,025
195
475
2,412
863
-1,680

기말현금및현금성자산
834,789
565,347
845,128
582,471
802,459
937,973

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

[기타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

지분상품

상장주식 (주1)
비상장 주식

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0
0
0

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
982,609
2,289
984,898

자료 : 당사 2026년 1분기보고서(주1) 당사는 전략적 사업제휴 관계를 강화하기 위하여 네이버(주) 및 (주)서울옥션의 지분을 보유하고 있으며, 당사가 보유한 네이버(주)의 주식은 일정기간 동안 처분이 제한되어 있습니다.

향후 시설투자 등 일시적인 대규모 자금소요가 발생할 경우 차입금 규모가 지속적으로 확대될 수 있으며, 진행중인 투자 및 향후의 투자 계획이 당사의 재무안정성에 부담이 될 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 운전자본 관리 위험

당사가 영위 중인 유통사업의 특성상

운전자본 관리는 중요한 요인으로, 특히 당사의 주요 영위사업인 백화점, 면세점 및 의류부문의 경우, 과다 재고 보유 시 보유비용 발생 및 순실현가능가치로 감액한 재고자산평가손실이 발생할 수 있어 재고자산 관리에 어려움을 겪을 수 있습니다.당사의 매출채권은 2021년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 모습을 보였으나, 2024년 들어 감소하였습니다.

2025년말 연결기준 매출채권은 2,837억원으로 2024년말 2,892억원 대비 -1.92% 감소하였으며, 2026년 1분기말 연결기준 매출채권은 2,804억원으로, 2025년말 대비 -1.13% 감소
하였습니다. 2023년에는 고물가/고금리 경기 상황에 따른 소비 심리 둔화로 매출이 전년대비 감소하는 모습 보였으나, 2024년에는 매출이 전년대비 증가하였고, 2025년말 기준 다시금 전년 동기대비 매출이 증가했습니다. 2023년 매출채권이 큰 폭으로 증가해
매출채권 회전율이 2022년 26.8회에서 2023년 18.7회로 급격하게 감소하였으나 매출채권의 감소로 2024년에는 20.0회, 2025년 24.2회, 2026년 1분기 25.9회로 지속 증가
하였습니다. 향후, 매출채권 회수가 장기화 될 경우, 회전율이 악화되어 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편, 당사의 재고자산은 3년 동안 계속해서 증가하는 추세를 보였으나, 2025년과 2026년 1분기 감소 추세입니다.
2025년말 재고자산은 9,289억원으로 2024년말 9,791억원 대비 -5.13% 감소하였으며, 2026년말 1분기 재고자산은 9,231억원으로 2025년말 대비 -0.62% 감소
했습니다. 당사의 연결기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 2025년말 5.90%, 2026년 1분기말 5.80%로 재고자산의 평가손실이 당사의 수익성에 미칠 영향은 제한적으로 보입니다. 재고자산 회전율의 경우 2021년부터 코로나19로 인해 크게 감소하였던 매출이 회복되며 재고자산 회전율은 2022년 말 3.4회까지 회복되었으나, 2023년 재고 가격의 상승 및 소비심리 둔화에 따른 판매 부진 영향으로 2023년 재고자산 회전율은 2.8회로 감소했으며, 2024년 2.7회를 기록하였습니다.
2025년말 기준으로 2.9회, 2026년 1분기말 기준 3.0회를 기록하며 재고자산 회전율이 개선되는 모습을 보였습니다.향후 코로나19, 전쟁과 같은 외부요인 발생 및 사업경쟁력 악화 등의 상황이 발생할 경우 향후

매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고 증가에 따른 보유비용 발생 및 순실현가치 하락으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사가 영위 중인 유통사업의 특성상 운전자본 관리는 중요한 요인으로, 특히 당사의 주요 영위사업인 백화점, 면세점 및 의류부문의 경우, 과다 재고 보유 시 보유비용 발생 및 순실현가능가치로 감액한 재고자산평가손실이 발생할 수 있어 재고자산 관리에 어려움을 겪을 수 있습니다.당사의 매출채권은 2021년부터 2023년까지 지속적으로 증가하는 모습을 보였으나, 2024년 들어 감소하였습니다. 2025년말 연결기준 매출채권은 2,837억원으로 2024년말 2,892억원 대비 -1.92% 감소하였으며, 2026년 1분기말 연결기준 매출채권은 2,804억원으로, 2025년말 대비 -1.13% 감소하였습니다. 2023년에는 고물가/고금리 경기 상황에 따른 소비 심리 둔화로 매출이 전년대비 감소하는 모습 보였으나, 2024년에는 매출이 전년대비 증가하였고, 2025년말 기준 다시금 전년 동기대비 매출이 증가했습니다. 2023년 매출채권이 큰 폭으로 증가해 매출채권 회전율이 2022년 26.8회에서 2023년 18.7회로 급격하게 감소하였으나 매출채권의 감소로 2024년에는 20.0회, 2025년 24.2회, 2026년 1분기 25.9회로 지속 증가하였습니다. 향후, 매출채권 회수가 장기화 될 경우, 회전율이 악화되어 당사의 유동성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.한편, 당사의 재고자산은 3년 동안 계속해서 증가하는 추세를 보였으나, 2025년과 2026년 1분기 감소 추세입니다. 2025년말 재고자산은 9,289억원으로 2024년말 9,791억원 대비 -5.13% 감소하였으며, 2026년말 1분기 재고자산은 9,231억원으로 2025년말 대비 -0.62% 감소했습니다. 당사의 연결기준 총자산 대비 재고자산의 비중은 2025년말 5.90%, 2026년 1분기말 5.80%로 재고자산의 평가손실이 당사의 수익성에 미칠 영향은 제한적으로 보입니다. 한편, 당사는 2021년부터 코로나19로 인해 크게 감소하였던 매출이 회복되며 재고자산 회전율은 2022년 말 3.4회까지 회복되었으나, 2023년 재고 가격의 상승 및 소비심리 둔화에 따른 판매 부진 영향으로 2023년 재고자산 회전율은 2.8회로 감소했으며, 2024년 2.7회를 기록하였습니다. 2025년말 기준으로 2.9회, 2026년 1분기말 기준 3.0회를 기록하며 재고자산 회전율이 개선되는 모습을 보였습니다.

[당사 매출채권 / 재고자산 활동율 추이(연결기준)]

(단위: 백만원, 회)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

매출채권
280,438
283,657
289,224
369,183
309,410

재고자산
923,091
928,853
979,081
891,235
864,575

매출액
1,847,145
6,929,499
6,570,413
6,357,089
7,812,755

매출원가
692,297
2,736,370
2,517,697
2,502,101
2,727,571

매출채권 회전율(회수)
25.9
24.2
20.0
18.7
26.8

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.8%
5.9%
6.5%
6.0%
6.0%

재고자산회전율(회수)
3.0
2.9
2.7
2.8
3.4

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서,분기보고서(주1) 매출채권 및 재고자산은 손상차손누계액을 차감한 순장부가액으로 표시하였습니다.(주2) 매출채권 회전율 = 매출액 / [(전기매출채권+당기매출채권)/2](주3) 총자산대비 재고자산 구성비율(%) = 재고자산÷기말자산총계×100(주4) 재고자산 회전율 = 매출원가 / [(전기재고자산+당기재고자산)/2](주5) 매출채권회전율 계산시 매출액 연환산하여 사용

당사의 대손충당금 현황을 살펴보면, 2026년말 1분기말 기준 매출채권에 대한 대손충당금 설정률은 0.73%이며 미수금에 대한 대손충당금 설정률은 1.75%로 대부분의 채권이 회수 가능한 것으로 보입니다. 그러나 채권의 규모가 계속해 확대될 경우 채권관리가 잘 이루어지지 않아 채권의 회수가 장기화될 경우 대손 발생이 증가할 수 있는 점 유의하시기 바랍니다.

[계정과목별 대손충당금 설정내역(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2026년1분기
매출채권
280,438
2,044
0.73%

미수금
338,816
5,919
1.75%

미수수익
3,013
-
0.00%

합 계
622,267
7,963
1.28%

2025년
매출채권
285,687
2,030
0.71%

미수금
304,789
5,494
1.80%

미수수익
3,042
0
0.00%

합 계
593,518
7,524
1.27%

2024년
매출채권
291,728
2,504
0.86%

미수금
313,972
9,261
2.95%

미수수익
3,186
0
0.00%

합 계
608,886
11,765
1.93%

2023년
매출채권
371,572
2,389
0.64%

미수금
345,293
2,978
0.86%

미수수익
5,083
0
0.00%

합 계
721,948
5,367
0.74%

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

한편, 사업부문별 재고자산 보유현황은 다음과 같습니다.

[사업부문별 재고자산 보유현황(연결기준)]

(단위 : 백만원, %, 회)

사업부문
회사명
계정과목
2026년1분기
2025년
2024년
2023년

백화점업
(주)신세계 (주)신세계동대구복합환승센터 (주)대전신세계 (주)광주신세계
상품 및 제품
129,887
124,246
126,204
118,354

원재료 및 저장품
14,468
16,175
13,237
13,117

미착품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

소 계
144,355
140,421
139,441
131,471

도소매업
(주)신세계인터내셔날 (주)신세계톰보이 (주)신세계까사 (주)신세계라이브쇼핑 외
상품 및 제품
387,416
370,797
355,817
313,020

원재료 및 저장품
15,818
13,933
12,164
10,076

미착품
17,752
24,452
21,834
23,296

재공품
575
715
960
1,545

소 계
421,561
409,897
390,775
347,937

부동산 및자동차여객터미널업
(주)신세계센트럴(부동산)서울고속버스터미널(주)
상품 및 제품
1,562
1,588
1,588
1,567

원재료 및 저장품
585
717
308
311

미착품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

소 계
2,147
2,305
1,896
1,878

면세업
(주)신세계디에프 외
상품 및 제품
327,438
341,590
416,599
384,963

원재료 및 저장품
-
-
-
-

미착품
26,174
33,061
29,639
24,235

재공품
-
-
-
-

소 계
353,612
374,651
446,238
409,198

기타
(주)퍼셀 외
상품 및 제품
1,261
1,394
689
749

원재료 및 저장품
155
185
42
2

미착품
-
-
-
-

재공품
-
-
-
-

소 계
1,416
1,579
731
751

합 계
상품 및 제품
847,564
839,615
900,897
818,653

원재료 및 저장품
31,026
31,010
25,751
23,506

미착품
43,926
57,513
51,473
47,531

재공품
575
715
960
1,545

소 계
923,091
928,853
979,081
891,235

총자산대비 재고자산 구성비율(%) [재고자산÷기말자산총계×100]
5.80%
5.90%
6.5%
6.0%

재고자산회전율(회수) [연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]
3.0회전
2.9회전
2.7회전
2.8회전

자료 : 당사 2026년 분기보고서

2026년 1분기말 재고자산 평가손실충당금은 861억원으로 2025년말 873억원 대비 감소하였습니다. 총유동재고자산 장부금액 대비 평가손실충당금 규모는 2026년 1분기말 기준 8.53%로 높은 편인 것으로 판단됩니다.

[재고자산 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년말

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계
총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계
총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
856,553
-74,417
782,136
845,181
-74,802
770,379
886,011
-60,949
825,062

유동제품
76,593
-11,165
65,428
81,236
-12,000
69,236
84,266
-8,431
75,835

유동재공품
575
0
575
715
0
715
960
0
960

유동원재료
7,088
-540
6,548
5,995
-540
5,455
5,408
-522
4,886

유동저장품
24,478
0
24,478
25,555
0
25,555
20,865
0
20,865

유동 운송중 재고자산
43,926
0
43,926
57,513
0
57,513
51,473
0
51,473

총유동재고자산
1,009,213
-86,122
923,091
1,016,195
-87,342
928,853
1,048,983
-69,902
979,081

자료 : 당사 2026년 분기보고서

당사는 2023년 내수 경기 둔화 및 고물가 경기가 지속되며 매출액이 감소함에 따라 운전자본 비율이 일부 악화되는 모습을 보였으며, 앞으로도 이러한 상황이 지속될 가능성이 존재합니다. 향후 코로나19, 전쟁과 같은 외부요인 발생 및 사업경쟁력 악화 등의 상황이 발생할 경우 향후 매출채권 규모 확대에 따른 대손 발생 및 회수기간 장기화, 재고 증가에 따른 보유비용 발생 및 순실현가치 하락으로 인해 당사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

라. 투자 및 M&A 관련 위험 당사는 국내 유통업계 침체에도 불구하고 투자와 사업 확대로 지속적인 성장 기반을 마련하고 브랜드 가치 증대를 위한 노력을 지속 중입니다.당사는 2021년 수서역환승센터복합개발사업 컨소시엄으로 참여, 2021년 울산부지 개발안 발표, 2023년 6월 (주)영랑호리조트 사업부문 양수, 2023년 8월 (주)신세계의 (주)이마트로부터의 SSG 푸드마켓 토지 및 건물 양수, 2024년 7월 (주)광주신세계의 금호고속(주)로부터의 터미널 사업 양수 등의 투자활동을 지속해 왔습니다.또한 2018년 3월 (주)신세계까사 지분취득, 2018년 12월 (주)신세계몰 물적분할, 2021년 9월 (주)광주신세계 지분 추가 취득, 2021년 11월 (주)이베이코리아 인수, 2021년 12월 29일 (주)서울옥션 유상증자 참여, 2023년 5월 (주)신세계디에프 유상증자 참여, 2022년 6월 및 2024년 7월, 12월 (주)마인드마크 유상증자 참여, 2024년 10월 (주)어뮤즈 지분 100% 인수, 2016년부터 2025년 10월까지 인천신세계 유상증자 참여 등 M&A를 지속해오고 있습니다.당사는 상기와 같은
활발한 투자활동 및 M&A을 통해 영업경쟁력을 강화하고 사업구조의 최적화를 위해 노력
하고 있습니다. 향후에도 당사는 미래성장동력 및 대외경쟁력 제고를 위해 추가적인 투자 의사결정이 있을 수 있습니다. 이는
과도한 투자로 이어져 당사의 재무상황에 부담으로 작용할 수 있으며, 투자대상의 실적부진 또는 실적개선세가 나타나지 않을 경우 투입자금에 대한 회수기간 연장 등 당사 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점
투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 국내 유통업계 침체에도 불구하고 투자와 사업 확대로 지속적인 성장 기반을 마련하고 브랜드 가치 증대를 위한 노력을 지속 중입니다. 2025년말 기준 당사의 신규 지점 등의 설치계획은 아래와 같습니다.

[신규 지점 등의 설치계획]

구 분
회사명
점 포 명
개점(예정)시기
비 고

백화점사업
(주)신세계
울 산
미 정
자 가

(주)인천신세계
송 도
미 정
자 가

도소매업
(주)신세계인터내셔날
J.LINDEBERG 외 임차매장
2026년
임 차

(주) 신세계까사
마테라소 부산,양주,김포,천안 등
2026년
임 차

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

(주) 신규 지점 등의 설치계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

2021년 6월 25일 당사는 한화건설, KT에스테이트 등과 컨소시엄으로 참여한 '수서역 환승센터 복합개발사업'에 사업주관 후보자로 선정되어 사업을 진행중입니다. 수서역 환승센터 복합개발사업은 약 1조 6,000억원을 들여 수서역 일대 10만 2,208㎡에 환승센터와 지하 8층, 지상 26층 규모의 판매ㆍ업무ㆍ숙박시설 등으로 구성된 9개동의 환승 지원 시설을 짓는 사업입니다. 이후 당사는 2021년 9월 16일 울산부지 개발안을 발표하였습니다. 울산혁신점(가칭)은 상업시설 총 5개층 이상, 면적은 1만 3,000평 이상으로 계획하고 있고, 구체적인 규모 및 조성시기는 지자체 협의 및 개발상황에 따라 변동될 수 있습니다. 수서역 및 울산지역 점포 신설을 통한 신규 투자는 당사의 사업 점포 다양화 및 해당 지역 내 신규 고객 유치 등으로 매출 규모 성장에 기여할 것으로 예상되나, 신규 공사비 지출로 인한 재무안정성 악화 가능성 또한 상존하고 있습니다. 당사는 호텔·리조트 사업 확대를 통한 경쟁력 강화의 목적으로 계열사인 (주)신세계센트럴이 이마트로부터 2023년 6월 30일자로 (주)신세계영랑호리조트 리조트 사업부문 일체를 인수하는 영업양수도 계약을 체결하였으며, 해당 내용은 2023년 4월 28일자로 (주)신세계센트럴를 통하여 '특수관계인으로부터 영업양수' 공시를 통해 안내한 바 있습니다.

[특수관계인으로부터 영업양수(2023.04.28)]

1. 영업양도자
(주)신세계영랑호리조트
회사와의 관계
계열회사

2. 양수하고자 하는영업부문의 상세내역
가. 양수일자
2023년 06월 30일

나. 양수목적물
(주)신세계영랑호리조트 리조트 사업부문 일체

라. 양수가액
74,856 백만원

3. 양수 목적
리조트 사업부문 영업양수를 통한 사업 경쟁력 강화

4. 양수에 따른 영향
호텔/리조트 사업 확대 및 영업양수 관련 자산, 부채 증가

5. 이사회 의결일
2023년 04월 28일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
- 2항의 '가.양수일자'는 영업양수도 거래종결 예정일로 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의협의 등의 사정에 의해 변경될 수 있으며, 영업양수도 계약 체결일은 2023년 4월 28일입니다.- 2항의 '라.양수가액'은 공정한 평가를 위해 외부감정평가법인의 평가액을 근거로 산정하였으며,거래 진행과정에서 양수도 당사자 간의 계약 및 합의 등에 따라 변경될 수 있습니다.- 본 건 영업양수도에 관한 세부사항의 결정 및 집행은 대표이사에게 위임합니다.

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2023년 08월 22일 (주)이마트로부터 백화점 프리미엄 식품관 사업 경쟁력 강화를 위해 SSG 푸드마켓 토지 및 건물을 1,298억원에 양수하였습니다.

[특수관계인으로부터 자산양수(2023.08.22)]

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방
(주)이마트
회사와의 관계
계열회사

2. 자산양수 내역
가. 양수일자
2023.08.22

나. 양수목적물
SSG 푸드마켓 토지 및 건물 (청담점, 도곡점)

다. 양수가액
129,825

3. 양수목적
백화점 프리미엄 식품관 사업 경쟁력 강화

4. 양수에 따른 영향
양수 사업 관련 자산, 매출 증가

5. 이사회 의결일
2023년 8월 22일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
- 상기 2의 「가. 양수일자」는 계약체결일이며, 기업결합 신고 및 대규모점포 영업종료 등이 완료되는 시점에 본 양수도 절차가 종결될 예정임.- 상기 2의 「다.양수가액」은 외부감정평가기관의 평가에 따라 산출함.

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편 (주)광주신세계는 2023년 11월 금호고속(주)와 '광주 신세계백화점과 광주 종합버스터미널 복합화' 투자 협약을 체결하였으며 2024년 07월 금호고속으로부터 터미널 사업 관련 자산 및 인허가를 양수가액 4,700억원에 양수하였습니다. 해당 사업 양수로 인해 (주)광주신세계의 자금 부담이 발생하고, 이는 신세계 당사의 재무부담이 가중될 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요사항보고서(영업양수 결정)]

1. 양수영업
금호고속 주식회사의 광주 유스퀘어 터미널 사업

2. 양수영업 주요내용
금호고속 주식회사가 영위하고 있는 광주 유스퀘어 터미널 사업 관련 자산(부동산, 동산) 및 인허가

3. 양수가액(원)
470,000,000,000

- 영업전부의 양수 여부
아니오

- 재무내용(원)

양수대상영업부문(A)
당사전체(B)
비중(%)(A/B)

자산액
470,000,000,000
913,454,051,041
51.45

매출액
22,390,298,451
184,873,955,252
12.11

부채액
-
123,544,314,603
-

4. 양수목적
광주신세계 백화점 복합 개발 사업

5. 양수영향
유스퀘어 문화관 증축 및 사업 영업 확대를 통한 미래경쟁력 확보

6. 양수예정일자
계약체결일
2024년 03월 13일

양수기준일
2024년 07월 01일

7. 거래상대방
회사명(성명)
금호고속 주식회사

자본금(원)
16,557,500,000

주요사업
여객자동차터미널사업

본점소재지(주소)
광주광역시 서구 무진대로 904(광천동)

회사와의 관계
-

8. 양수대금지급

(1) 지급형태: 현금지급

(2) 지급시기 및 지급 조건 : 당사는 거래종결일(2024. 7. 1. 예상) 또는 당사자들이 달리 합의하는 일자에 양수도 대금을 양도인(또는 양도인이 유스퀘어 터미널 관련 부동산을 위탁한 신탁회사)에게 일시 지급

(3) 자금조달방법 : 보유 현금 및 금융권차입

(4) 상기 예상 일정 및 양수가액 등은 향후 진행과정에서 변동될 수 있습니다.

9. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 제2항, 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
삼정회계법인

외부평가 기간
2024년 01월 18일 ~ 2024년 02월 26일

외부평가 의견
적정

10. 주주총회 특별결의 여부
예

- 주주총회 예정일자
2024년 03월 28일

- 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사의 주주명부에 등재된 주주가 본 영업양수에 관한 이사회 결의에 반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내 당사에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 소유 주식 전부 또는 일부에 대한 매수를 청구할 수 있습니다.

다만, 주식매수청구권은 주식매수청구권 행사일까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 승낙이 없는 한 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 본 영업양수의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 영업양수에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

본 영업양수 회사인 당사는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
30,905

행사절차, 방법,기간, 장소

(1) 반대의사 통지방법상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 영업양수에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(이하 “실질주주”)의 경우에는 당해 증권회사에 주주총회일 3영업일 전일까지 통지하여야 하고, 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원은 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 당사에 반대 의사를 통지합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이할 수 있으니, 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다. (2) 매수청구 방법

상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 영업양수에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 당사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다. 단, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 주식매수청구권이 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 1영업일 전까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이할 수 있으니, 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다.

(3) 매수청구 기간

- 주주명부 확정 기준일: 2023년 12월 31일

- 영업양수 반대의사표시 접수기간 : 2024년 2월 28일 ~ 2024년 3월 27일- 주식매수청구권 행사기간 : 2024년 3월 28일 ~ 2024년 4월 17일

(4) 행사 장소광주신세계(주) : 광주광역시 서구 무진대로 932 (광천동)※단, 주권을 증권회사에 위탁한 실질주주는 당해 증권회사에 접수

지급예정시기,지급방법

(1) 주식매수대금의 지급예정시기 : 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내 지급 예정

(2) 주식매수대금의 지급방법:1. 명부주주: 주주의 신고계좌로 이체2. 실질주주: 해당 거래 증권회사 본인계좌로 이체

주식매수청구권 제한관련 내용
상법 제374조의2에 따라 영업양수에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.단, 주식매수청구권 대상 주식은 주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한합니다.

계약에 미치는 효력
본 영업양수도 거래와 관련하여 당사 및 양도인의 주주총회 특별결의 승인을 얻지 못할 경우, 거래종결을 할 수 없습니다

11. 이사회결의일(결정일)
2024년 02월 28일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

12. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

13. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
아니오

14. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사는 2018년 3월 8일자로 신규사업 진출을 목적으로 가구제조 및 판매업을 영위하는 (주)신세계까사(舊 (주)까사미아)의 지분 92.35%를 취득하였습니다. 인수대가는 1,840억원이며, 당사는 (주)신세계까사(舊 (주)까사미아)에 대한 영업권으로 각각 764억원을 인식하였습니다. (주)신세계까사(舊 (주)까사미아)는 2018년 4월 1일자로 계열회사로 추가되어 2018년 2분기부터 (주)신세계까사(舊 (주)까사미아)의 실적이 당사의 연결재무제표에 반영되고 있습니다. 이후 당사는 2018년 6월 11일 (주)신세계까사(舊 (주)까사미아)의 지분 3.33%(인수대가 66억원)을 추가로 취득하여 총 95.68%의 지분을 보유하였습니다. 또한 2022년 4월 12일 및 2023년 3월 27일 (주)신세계까사의 유상증자에 참여하였습니다.당사는 2018년 12월 27일을 분할기일로 (주)신세계몰을 물적분할하였으며, (주)신세계몰은 경영효율성 증대와 사업 시너지를 극대화 하기 위하여 2019년 3월 1일자로(주)에스에스지닷컴(舊이마트몰)에 흡수합병 되었습니다. 한편 2019년 3월 27일 당사는 (주)에스에스지닷컴의 주주사인 (주)이마트, Convergent Trade Channels Kft., Braxa Asia Fund I, L.P. 및 브락사아시아투 유한회사와 (주)에스에스지닷컴의 운영, 추가출자 및 주식 처분에 관하여 필요한 사항을 정하기 위해 주주간계약서를 체결하였습니다.

[주주간계약에 대한 공시]

구 분
내 용

계약의 주체

대주주(당사, 주식회사 이마트)

인수인(Convergent TradeChannels Kft., Braxa Asia Fund I, L.P., 브락사아시아투 유한회사, Commercial TradeGroup L.P.)

매수청구권
2023 사업연도의 주식회사 에스에스지닷컴의 총매출(GMV) 요건 또는 IPO 요건을 충족하지 못할 경우,인수인은 2024년 5월 1일로부터 2027년 4월 30일까지 사이에 인수인 소유주식 전부를 대주주가 매수할 것을 청구할 수 있음

위약매수

청구권

인수인은 대주주에 의하여 인수인 측 임원선임 의무 위반, 자본구조나 조직구조의 일방적인 변경 등 위약사유가 발생할 경우, 대주주에게 인수인 소유주식 전부를 매수할 것을 청구할 수 있음

동반매도

청구권

인수인은 매수청구권 또는 위약매수청구권을 행사하였음에도 매매대금을 지급받지못할 경우, 대주주및 인수인이 소유한 주식 전부를 매도할 것을 청구할 수 있음

동반매각

청구권

대주주가 대상회사 발행주식을 양도하고자 하는 경우, 인수인은 대주주에게 인수인소유주식을 함께 매각할 것을 청구할 수 있음

계열회사 유지 및 주식처분제한
대주주는 주주간계약상 대주주로서의 계열회사 및 최대주주 지위 유지 의무가 부여됨에 따라 주식처분제한이 있음

경업금지
대주주는 인수인의 사전 서면동의가 없는 한, 대한민국 내에서 에스에스지닷컴과 동종ㆍ유사한 온라인몰 사업은 대상회사를 통해서만 영위해야 하고 온라인몰 사업을 영위하는 회사의 지분을 취득하는 등 대상회사와 경업하여서는 아니 되며, 법률이 허용하는 한도에서 그룹사로 하여금 동일한 의무를 부담하도록 하여야 함

자료 : 당사 2024년 분기보고서

[주식매매계약에 대한 공시]

구 분
주식매매계약

계약의 주체
대주주(당사, 주식회사 이마트), 매도인(Convergent TradeChannels Kft., Braxa Asia Fund I, L.P., 브락사아시아투 유한회사, Commercial TradeGroup L.P.)

대상주식의 매매방식
매도인들은 대주주가 지정하는 매수인에게 대상주식 전부를 매도하고, 대주주는 매수인을 지정한 다음 지정된 매수인으로 하여금 매도인들로부터 대상주식 전부를 매수하도록 함

거래종결
대주주가 매도인들에게 거래종결일을 지정통지한 날부터 5영업일이 되는 날 또는 2024년 12월 31일 중 먼저 도래하는 날

자료 : 당사 2024년 분기보고서

한편, 상기 주주간계약은 하단에 기재된 주식매매계약이 체결됨에 따라 본 주주간계약서의 효력은 중단되었습니다. 당사는 2024년 06월 04일 이사회 결의에 따라 당사의 관계기업인 주식회사 에스에스지닷컴에 투자했던 Convergent Trade Channels Kft., Braxa Asia Fund I, L.P. 및 브락사아시아투 유한회사, Commercial TradeGroup L.P.(이하 "매도인")와 매도인 지분 전량을 당사와 이마트가 지정하는 제 3자(이하 "매수인")에게 매도하기로 합의하였으며 주요 내용은 다음과 같습니다. 해당 주식매매계약은 당사와 이마트가 지정한 매수인인 올림푸스제일차㈜가 매도인 측과 2024년 11월 26일에 거래를 완료하며 종결되었습니다.

[투자판단 관련 주요경영사항(2024.06.04)]

1. 제목
투자자 보유 (주)에스에스지닷컴 지분 매매계약에 관한 사항

2. 주요내용
당사와 주식회사 이마트는(당사와 이마트를 통칭하여 "대주주") 주식회사 에스에스지닷컴("대상회사")의 투자자인Convergent TradeChannels Kft.("AEPⅠ"),Commercial TradeGroup L.P.("AEPⅡ"),BRAXA Asia FundⅠ,L.P("BRVⅠ"),브락사아시아투 유한회사("BRVⅡ")가 소유한 대상회사의 주식에 관한 계약을 체결함1) 매도인 : AEPⅠ,AEPⅡ,BRVⅠ,BRVⅡ2) 매수인 : 대주주가 지정하는 단수 또는 복수의 제3자 *2024년 12월 31일까지 매도인에게 매수인 지정 통지3) 대상 주식 : 보통주 1,316,492주 (지분율 30%) - AEPⅠ : 460,772주 - AEPⅡ : 197,474주 - BRVⅠ : 526,597주 - BRVⅡ : 131,649주4) 거래종결일 : ①과 ②중에 먼저 도래하는 날 ① 거래종결일 지정통지한 날로부터 5영업일 ② 2024년 12월 31일

3. 이사회결의일(결정일) 또는 사실확인일
2024-06-04

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

4. 기타 투자판단과 관련한 중요사항

○ 2024년 12월31일까지 당사를 포함한 대주주가 매도인에게 매수인을 지정통지하지 않을 경우, 대주주는 대상회사에 대한 각각의 지분비율에 따라 대상주식 전체의 매수의무를 부담할 예정이고, 당사가 대상주식을 매수하게 될 경우 당사가 부담할 주식매매대금은 2023 사업연도말 자기자본의 2.5%이상에 해당하여, 타법인 주식 및 출자증권 취득 결정 공시를 할 예정입니다.(자기자본 : 6,339,988,828,490원)○ 본 계약내용은 협의진행 경과에 따라 변동될 수 있습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 당사는 2021년 6월 17일 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(미확정)을 통해 휴젤(주) 인수 관련 검토에 대한 답변을 공시한 바 있습니다. 이어 당사는 2021년 7월 16일 조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)을 통해 경쟁력 강화를 위한 다양한 사업 검토 사항으로 휴젤(주) 지분 인수를 검토하였으나, 최종적으로 휴젤(주) 지분을 인수하지 않기로 결정하였음을 공시하였습니다.

[조회공시 요구(풍문 또는 보도)에 대한 답변(부인)(2021.07.16)]

1. 제목
(주)신세계, 휴젤 인수 추진 보도에 대한 조회공시 답변

2. 내용
당사는 2021년 06월 17일에 거래소의 조회공시 요구(풍문 또는 보도)와 관련하여 검토를 한 적이 있으나, 아직까지는 확정된 사항은 없으며, 추후 구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하겠다는 답변을 한 바 있습니다. 당사는 경쟁력 강화를 위한 다양한 사업 검토 사항으로 휴젤(주) 지분 인수를 검토하였으나, 최종적으로 휴젤(주) 지분을 인수하지 않기로 결정하였습니다. (공시책임자) 재무담당 김대호 ※이 내용은 거래소의 조회요구(2021년 06월 17일 09:20)에 따른 공시사항임※관련공시 - 2021.06.17 조회공시요구(풍문또는보도) - 2021.06.17 조회공시요구(풍문또는보도)에 대한 답변(미확정)

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

당사는 2021년 09월 14일자로 지배력 확대 등을 목적으로 (주)광주신세계의 주식을 833,330주를 추가로 취득하였으며, 이로 인해 2,285억원 규모로 투자금액이 사용된 바 있습니다.

[특수관계인으로부터 주식의 취득(2021.09.14)]

기업집단명
신세계
회사명
(주)신세계
공시일자
2021.09.14
관련법규
공정거래법 11조의2

(단위 : 백만원)

1. 거래상대방
정용진
회사와의 관계
동일인 등

3. 중개기관
삼성증권
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
(주)광주신세계
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
833,330

나. 취득금액
228,499

다. 취득단가(원)
274,200

라. 취득후 소유주식수(주)
1,000,000
취득후 지분율(%)
62.50

마. 거래일자
2021년 9월 14일

5. 취득목적
광주신세계 지배력 확대 및 지배구조 단순화

6. 취득방법
장내취득 (시간외 대량매매)

7. 이사회 의결일
2021년 9월 14일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본건은 (주)신세계가 동일인 등이 소유한 (주)광주신세계 지분(보통주)을 취득하는 거래임.- 상기 '4. 취득내역의 다.취득단가(원)'는 취득금액을 취득주식수로 나눈 금액임.- 상기 '4. 취득내역의 마.거래일자'는 주식 매매계약 체결일임- 상기 내용은 진행과정에서 변경될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 신세계 그룹의 주요 계열사인 (주)이마트가 2021년 3월 16일 (주)이베이코리아 인수와 관련하여 예비입찰에 참여하였고, 최종적으로 2021년 11월 11일 이사회 결의 후 지분 취득 내역에 대해 공시하였습니다. 이베이코리아 인수의 경우 당사가 아닌 (주)이마트가 주체가 되어 진행하는 건으로 당사의 직접적인 재무구조에 대한 영향은 제한적이나 당사가 그룹 온라인 플랫폼 운영업체인 에스에스지닷컴의 2대주주(지분율 24.4%)인 점을 감안할 때 당사에게로 자금부담이 일부 전이될 가능성을 배제할 수는 없어 모니터링이 필요합니다. 공시내용은 아래와 같습니다.

[(주)이마트의 투자판단 관련 주요경영사항(2021.11.11)]

제목
타법인 주식 및 출자증권 취득 결정

발행회사
회사명
아폴로코리아 유한회사

국적
대한민국
대표자
전항일

자본금(원)
215,300,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
21,530,000
주요사업
다른 회사의 지분/주식 취득, 운용 및 처분업

취득내역
취득주식수(주)
17,226,153

취득금액(원)
3,559,141,691,326

자산총액(원)
22,340,423,719,351

자산총액대비(%)
15.93

취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
17,226,153

지분비율(%)
80.01

취득방법
현금취득

취득목적
사업상 시너지 창출

취득예정일자
2021-11-15

이사회결의일(결정일)
2021-11-11

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
참석

공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

풋옵션 등 계약 체결여부
예

- 계약내용
- (주)에메랄드에스피브이의 콜옵션: (주)에메랄드에스피브이는 취득일 이후 일정 기간 동안 매도인이 보유할 아폴로코리아 유한회사 잔여지분 19.99%에 대한 콜옵션을 가짐.

기타 투자판단과 관련한 중요사항
○당사, (주)에메랄드에스피브이는 EBAY KTA (UK) LTD. 및 eBAY INC.로부터 이베이코리아 유한책임회사 지분취득에 관한 "SECURITIES PURCHASE AGREEMENT"를 2021년 6월 30일 체결하였습니다. ○상기 「1. 발행회사」는 이베이코리아 유한 책임회사 주식 인수를 위해 EBAY KTA (UK) LTD.가 설립한 회사로서 이베이코리아 유한 책임회사의 100% 모회사입니다. ○「2. 취득내역」은 위“SECURITIES PURCHASE AGREEMENT"에서 정한바에 따라 취득예정일자 기준 이베이코리아 유한책임회사의 추정 순부채 및 순운전자본 등을 반영하여 조정된 가액이며, 당사의 발행회사 지분 취득 이후 위 “SECURITIES PURCHASE AGREEMENT"에서 정한 바에 따라 추가적인 매매대금 조정절차에 의거 최종 매매대금이 확정될 예정입니다. ○EBAY KTA (UK) LTD.는 발행회사에 이베이코리아 유한책임회사 지분100%를 현물출자하고, 그에 대한 대가로 발행회사가 추가로 발행하는 출자좌 21,500,000좌를 취득하였으며, 당사는 EBAY KTA(UK) LTD.로부터 취득예정일 기준으로 발행회사의 총 출자좌 21,530,000좌 중 80.01%인 17,226,153좌를 취득할 예정입니다. ○상기 「1.발행회사」중「자본금(원)」,「발행 주식총수(주)」및「2.취득내역」중「취득주식수(주)」, 「3.취득후 소유주식수 및 지분 비율」 중 「소유주식수(주)」는 상기 현물출자 완료후 기준으로 작성하였으며, 추후 발행회사의 사정에 따라 변동될 수 있습니다. ○상기 「2. 취득내역」 중 「자산총액(원)」은 당사의 2020년말 연결재무제표 기준입니다. ○상기 「6. 취득예정일자」는 대금납부 및 지분인수가 완료되는 시점입니다. ○상기 「7.이사회결의일(결정일)」은 (주)에메랄드에스피브이의 상기「2.취득 내역」과 관련된 사항에 대한 이사회결의일입니다. ○하기 [발행회사의 요약 재무상황]은 발행회사의 설립일 기준 재무제표입니다. ○하기 [종속회사에 관한 사항]과 관련하여, (주)에메랄드에스피브이는 2021년 6월 18일에 설립되었으며, 종속회사의 자산총액은 설립일 기준 금액입니다. ○본 공시는 2021년 6월 24일에 공시된 '투자판단 관련 주요경영사항' 공시에 따른 후속 공시입니다.

※ 관련공시
2021-06-24 투자판단 관련 주요경영사항

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사는 2021년 12월 29일 (주)서울옥션의 제3자배정 유상증자 참여에 대해 공시한 바 있습니다. 지분 취득의 목적은 (주)서울옥션의 유상증자 참여를 통한 미술품 판매사업 및 소싱 관련 사업제휴 강화로, 해당 지분의 취득금액은 약 280억원입니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(자율공시)(2021.12.29)]

1. 발행회사
회사명
(주)서울옥션

국적
대한민국
대표자
이옥경

자본금(원)
8,458,750,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
16,917,500
주요사업
미술품 경매 및 도소매

2. 취득내역
취득주식수(주)
856,767

취득금액(원)
28,000,002,327

자기자본(원)
5,057,254,722,041

자기자본대비(%)
0.55

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
856,767

지분비율(%)
4.82

4. 취득방법
제3자배정 유상증자 참여

5. 취득목적
(주)서울옥션의 유상증자 참여를 통한 미술품 판매사업 및 소싱 관련 사업제휴 강화

6. 취득예정일자
2022-01-06

7. 이사회결의일(결정일)
2021-12-29

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

8. 풋옵션 등 계약 체결여부
예

- 계약내용
당사와 (주)서울옥션 간 주식 매매계약에 의거,양사는 상호간 옵션 계약을 체결했습니다. ○동반매도참여권: 발행회사의 최대주주 및 그 특수관계인이 보유한 발행회사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 매도하는 경우,당사는 최대주주에게 당사가 보유한 발행회사 주식의 전부 또는 일부를 최대주주가 보유한 매도대상주식과 함께 동일한 조건으로 매도하도록 청구 가능 ○우선매수권: 당사가 보유한 발행회사 주식의 전부 또는 일부를 제3자에게 처분하고자 할 경우에는 발행회사 또는 발행인이 지정하는 제3자에게 우선적으로 해당 주식을 매수할 수 있는 권리 부여

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
○상기 '2.취득내역'중 '자기자본(원)'은 당사의 2020년말 연결재무제표 기준 입니다. ○ 상기 '6. 취득예정일자'는 주금납입일 기준이며, 신주 추가상장 예정일은 1/24일 입니다. ○하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 연결재무제표 기준이며, 당해연도는 2020년말 기준입니다.

※ 관련공시
-

[발행회사의 요약 재무상황](단위 : 백만원)

구분
자산총계
부채총계
자본총계
자본금
매출액
당기순이익

당해연도
147,991
82,754
65,237
8,459
28,851
-2,716

전연도
172,775
104,222
68,553
8,459
45,093
-8,742

전전연도
205,300
172,180
78,119
8,459
62,045
7,085

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

당사는 2022년 6월 16일, 7월 15일, 10월 14일 총 3회에 걸쳐, 서울옥션 인수 관련하여 검토한 바 있으나, 현재까지 확정된 바 없다고 공시해왔습니다. 관련하여 당사는 해당 건에 대한 인수를 진행하지 않는 것으로 최종결정하였고 2023년 3월 7일 관련 내용을 공시하였습니다.

신고일자
제목
신고내용
신고사항의 진행상황

2023.03.07
풍문 또는 보도에 대한 해명(확정)
1. 제목 : 신세계, '서울옥션'인수 추진2. 내용당사는 보도된 서울옥션 지분 인수 관련하여 검토한 바 있으나, 본 건에 대한 인수를진행하지 않는 것으로 최종 결정하였습니다.
확정

2022.06.16
풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
1. 제목 : 신세계, '서울옥션'인수 추진2. 내용당사는 서울옥션 인수 관련하여 검토한 바 있으나, 현재까지 확정된 바는 없습니다. 추후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하겠습니다.3. 재공시예정일 : 2022.07.15
미확정

2022.07.15
풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
1. 제목 : 신세계, '서울옥션'인수 추진2. 내용당사는 서울옥션 인수 관련하여 검토한 바 있으나, 현재까지 확정된 바는 없습니다. 추후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 3개월 이내에 재공시하겠습니다.3. 재공시예정일 : 2022.10.14
미확정

2022.10.14
풍문 또는 보도에 대한 해명(미확정)
1. 제목 : 신세계, '서울옥션'인수 추진2. 내용당사는 서울옥션 인수 관련하여 검토한 바 있으나, 현재까지 확정된 바는 없습니다. 추후 구체적인 내용이 확정되는 시점 또는 6개월 이내에 재공시하겠습니다.3. 재공시예정일 : 2023.04.13
미확정

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2023년 5월 당사는 종속회사인 (주)신세계디에프의 유상증자에 참여하여 1,500억원을 출자하였습니다. 출자 목적은 인천공항 면세점 신규 운영을 위한 투자 재원입니다. (주)신세계디에프는 2023년 4월 인천공항의 DF2(주류, 담배), DF4(패션, 액세서리, 부티크)의 신규 사업자로 선정되었으며, 신세계로부터 자금을 출자받아 인천공항 면세점을 운영하였습니다. 2025년 10월 영업 지속시 적자 증가 예상에 따라 면세사업 수익성 제고를 위해 인천공항점 면세사업권 2권역(DF2사업권)의 영업정지를 공시하였습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인에대한출자(2023.05.18)]

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방
(주)신세계디에프
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2023년 5월 24일

나. 출자목적물
보통주 3,000,000주

다. 출자금액
150,000

라. 출자상대방 총출자액
860,885

3. 출자목적
인천공항 면세점 신규 운영을 위한 투자 재원

4. 이사회 의결일
2023년 5월 18일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 출자는 (주)신세계디에프 유상증자에 참여하는 건임.- 상기 2. 출자내역 중 '가. 출자일자'는 주금 납입(예정)일이며, 변동될 수 있음.- 상기2. 출자내역 중 '라.출자상대방 총출자액'은 금번 출자한 금액을 포함한 총 출자금액임

※ 관련공시일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[영업정지(종속회사의 주요경영사항)(2025.10.30)]

종속회사인
(주)신세계디에프
의 주요경영사항 신고

1. 영업정지 분야
(주)신세계디에프의 면세 영업점 일부

2. 영업정지내역
영업정지금액(원)
403,871,149,262

최근 지배회사 연결 매출총액(원)
6,570,412,728,809

매출액대비(%)
6.15

3. 영업정지 내용
인천공항점 면세사업권 2권역(DF2사업권)

4. 영업정지사유
영업 지속시 적자 증가 예상에 따라면세사업 수익성 제고를 위한운영 효율화

5. 향후대책
기존 점포의 효율적 운영을 통한손익 개선

6. 영업정지영향
면세사업권 2권역 매출의 감소가예상되나 중장기적으로는 재무구조 및수익성 개선 예상

7. 영업정지일자
2026-04-28

8. 이사회결의일(결정일)
2025-10-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기'2. 영업정지내역'의 영업정지 금액은 종속회사 신세계디에프의 인천공항 DF2 2024년 회계상 순매출실적이며, 최근 지배회사 연결매출총액은 2024년 연결재무제표 기준입니다.- 상기'7. 영업정지일자'는 현시점 예상한 잠정 일자이며 계약조건에 따른 해지절차 완료 후 최종 확정 예정입니다.- 상기'8.이사회결의일(결정일)'은 신세계디에프 이사회 결의일 입니다- 반납에 따른 의무이행 등에 대한 결정은 대표이사에게 위임됩니다.- 하기 [종속회사에 관한 사항] 중 종속회사의 자산총액 및 지배회사의 연결회사의 연결 자산총액은 2024년말 기준으로 작성 되었습니다.

※ 관련공시
-

[종속회사에 관한 사항]

종속회사명
(주)신세계디에프
영문
SHINSEGAE DF Inc.

- 대표자
이석구

- 주요사업
면세점업

- 주요종속회사 여부
미해당

종속회사의 자산총액(원)
1,105,016,069,513

지배회사의 연결 자산총액(원)
15,071,774,121,951

지배회사의 연결 자산총액 대비(%)
7.33

또한 2022년 6월 22일 컨텐츠사업 투자 재원 확보를 위해 100% 자회사인 (주)마인드마크에 대해 유상증자 형식으로 200억원 규모로 자금을 출자하였으며, 2024년 07월 17일 유상증자 형식으로 100억원, 2024년 12월 13일 100억원을 추가로 출자하여 총 760억원을 출자하였습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인에대한출자(2024.12.10)]

(단위 : 백만 원)

. 거래상대방
(주)마인드마크
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2024.12.13

나. 출자목적물
보통주 200,000주

다. 출자금액
10,000

라. 출자상대방 총출자액
76,000

3. 출자목적
컨텐츠 사업 투자 재원 확보

4. 이사회 의결일
2024.12.10

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 출자는 (주)마인드마크 유상증자에 참여하는 건임- 상가 2. 출자내역 중 '가. 출자일자'는 주금 납입(예정)일이며 변동될 수 있음- 상기 2. 출자내역 중 '라. 출자상대방 총출자액'은 금번 출자한 금액을 포함한 총 출자금액임

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

또한 국내/외 코스메틱 사업으로의 포트폴리오 확대를 위하여 2024년 10월 자회사인 (주)신세계인터내셔날이 네이버 자회사 스노우로부터 (주)어뮤즈 지분 100%를 인수하였습니다. 관련 (주)신세계인터내셔날의 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인에대한출자(2024.08.02)]

1. 발행회사
회사명
(주)어뮤즈

국적
대한민국
대표자
김창욱, 이승민

자본금(원)
1,450,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
373,737
주요사업
코스메틱 생산 및 유통

2. 취득내역
취득주식수(주)
373,737

취득금액(원)
71,320,231,710

자기자본(원)
851,714,749,864

자기자본대비(%)
8.37

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
373,737

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
포트폴리오 확대를 통한 국내/외 코스메틱 사업 확장

6. 취득예정일자
2024-10-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,324,069,585,447
취득가액/자산총액(%)
5.39

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2024-08-02

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 '1. 발행회사 자본금 및 발행주식 총수'는 2023년 12월 31일 기준입니다.- 상기 '2. 취득내역의 취득주식수'는 스노우 주식회사가 보유한 보통주식 290,000주와 기타 주주들이 보유한 상환전환우선주식 83,737주의 합계입니다.- 상기 '2. 취득내역의 자기자본'은 당사의 2023년 말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 '7. 최근 사업연도말 자산총액'은 당사의 2023년 말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 사항 및 일정은 관계기관의 승인, 조정, 협의 및 당사자간 합의 등에 따라 변경될 수 있으며, 이사회 의결 범위 내에서 구체적인 시기, 조건 등이 변경될 경우 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.- 위 기재사항은 향후 거래 과정에서 변동될 수 있으며, 변동사항 발생시 공시 예정입니다.- 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해연도는 2023년말 기준입니다.

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

(주)인천신세계는 인천 송도 경제자우구역 일대에 백화점 등 판매 시설 건축 및 운영을 사업목적으로 2015년 설립되었습니다. 당사는 2025년 10월 21일 이사회 결의를 통해 당사는 종속회사인 (주)인천신세계의 유상증자에 참여하여 150억원을 추가로 출자하였습니다. 2016년 4월 738억, 2022년 11월 300억, 2024년 4월 200억, 2025년 2월 200억에 이어 현재까지 (주)인천신세계로의 총출자액은 1,597억원입니다.

[특수관계인에대한출자(2025.10.21)]

거래상대방
(주)인천신세계
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2025년 10월 31일

나. 출자목적물
보통주 300,000주

다. 출자금액
15,000

라. 출자상대방 총출자액
159,700

3. 출자목적
투자 및 운영자금

4. 이사회 의결일
2025년 10월 21일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 출자는 (주)인천신세계 유상증자에 참여하는 건임- 상기 2. 출자내역 중 '가.출자일자'는 주금납입(예정)일이며 변동될 수 있음- 상기 2. 출자내역 중 '라. 출자상대방 총출자액'은 금번 출자한 금액을 포함한 총 출자액임

※ 관련공시일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 2025년 10월 28일 (주)신세계까사는 홈퍼니싱 사업영역확대 및 시너지창출을 위해 (주)신세계인터내셔날로부터 (주)신세계인터내셔날 자주사업부문 일체에 대해 영업양수를 진행하기로 결정하였습니다. 이와 관련한 공시는 하기와 같습니다.

[특수관계인으로부터 영업양수(2025.10.28)]

(단위 : 백만 원)

1. 영업양도자
(주)신세계인터내셔날
회사와의 관계
계열회사

2. 양수하고자 하는영업부문의 상세내역
가. 양수일자
2026년 1월 1일

나. 양수목적물
(주)신세계인터내셔날 자주사업부문 일체

라. 양수가액
94,000

3. 양수 목적
자주사업부문 영업양수를 통한 토탈 홈퍼니싱 사업운영

4. 양수에 따른 영향
홈퍼니싱 사업영역확대 및 시너지창출로 기업가치 증진

5. 이사회 의결일
2025년 10월 28일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

6. 기타
1. 2항의 가. '양수일자'는 영업양수도 거래종결예정일로 관계법령상의 인허가, 승인 및 관계기관과의 협의 등의 사정에 의해 변경될수 있으며, 영업양수도 계약 체결일은 2025년 10월 28일입니다.2. 2항의 라. '양수가액'은 공정한 평가를 위해 외부감정평가법인의 평가액을 근거로 산정하였으며, 거래 진행과정에서 양수도 당사자 간의 계약 및 합의 등에 따라 변경될 수 있습니다.3. 영업양수의 주주총회 예정일자는 2025년 12월 10일 입니다.4. 상기 영업양수는 상법 제 374조의 2에 따라 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 영업양도에 관한 이사회 결의에반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일로부터 20일 이내 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을제출하여 소유 주식 전부 또는 일부에 대한 매수를 청구할 수 있습니다. 가. 영업양도 반대의사표시 접수기간: - 2025년 11월 25일 ~ 2025년 12월 9일 나. 주식매수청구권 행사기간: - 2025년 12월 10일 ~ 2025년 12월 30일 다. 매수가격 관련사항 - 주식매수예정가액은 추후 평가 후 별도 안내 예정 - 매수청구종료일로부터 2개월 이내 지급예정5. 상기 영업양수건에 관한 세부사항의 결정 및 집행은 대표이사에게 위임합니다.6. 상기 영업양수는 공정거래법 제 27조에 따른 비상장회사 중요사항 공시에도 해당되며, 본 공시로 비상장회사 주요사항 공시를 갈음합니다.

※ 관련공시일
-

자료 : 신세계까사 공시자료, 특수관계인으로부터영업양수(2025.10.28).

[주요사항보고서(영업양도결정)]

1. 양도영업
JAJU사업부문

2. 양도영업 주요내용
당사가 영위하는 라이프스타일 사업부문(패션 및 생활)의자산, 부채, 계약, 인력 등 영업일체

3. 양도가액(원)
91,673,974,973

- 재무내용(원)

양도대상영업부문(A)
당사전체(B)
비중(%)(A/B)

자산액
106,531,237,280
1,333,123,240,117
7.99

매출액
235,066,067,764
1,308,633,993,458
17.96

4. 양도목적
핵심사업 집중 및 신규사업 기회 창출 기반 확보

5. 양도영향
사업재편을 통해 핵심사업에 대한 투자여력과신사업을 위한 재원을 확보해 경쟁력 강화.

6. 양도예정일자
계약체결일
2025년 10월 28일

양도기준일
2026년 01월 01일

7. 거래상대방
회사명(성명)
(주)신세계까사

자본금(원)
8,975,712,500

주요사업
가구 소매업

본점소재지(주소)
서울특별시 중구 남대문시장 10길 2 (회현동1가, 메사빌딩)

회사와의 관계
계열회사

8. 양도대금지급
(1) 지급형태본건 거래에 따른 양수도대금은 91,673,974,973원입니다.(2) 지급일정양수인은 거래종결일(영업일이 아닌 경우 익영업일)에최초 양수도대금인 94,000백만원을 양도인에게 지급합니다.양도인은 2026년 2월 24일까지 양수인에게 영업 양수도계약에 따른 평가기준일(2025년 10월 1일)과 거래종결일(2026년 1월 1일)의 이전대상 재무제표상의 순자산금액의 차액을 지급합니다.(3) 양수도대금의 조정최종 양수도대금은 본건 영업 양수도계약에 따른 양수도대금 조정절차에 따라 거래종결시점의 순자산의 변동 등을 반영하여 조정될 수 있습니다.(4) 상기 양수가액 및 대금지급일정은 향후 거래 진행 상황에 따라 변동될 수 있습니다.

9. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 제2항, 동법 시행령 제176조의6 제4항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
신한 회계법인

외부평가 기간
2025년 09월 17일 ~ 2025년 10월 28일

외부평가 의견
본 평가인은 귀사가 양도대상 사업부를 양도함에 따라 작성되는 주요사항보고서의 작성 및 첨부서류로 사용하기 위한 목적으로 양도가액의 적정성에 대해 평가하였습니다. 본 평가를 실시함에 있어 본 평가인은 수익가치 평가방법 중 DCF법을 이용하였습니다. 본 평가인은 귀사가 제시한 재무자료, 미래의 투자 및 영업계획, 각종 통계자료 및 관련업계의 시장분석자료 등을 활용하였습니다.본 평가인의 분석 결과, 평가기준일 현재 양도대상 사업부의 가치는 86,053백만원에서 104,436백만원의 범위로 산출됩니다. 이에 따라 귀사와 양수인 간에 합의된 양도 대상사업부의 실제 양수도 예정가액인 94,000백만원은 중요성의 관점에서 부적정하다고 판단할 만한 근거가 발견되지 아니하였습니다.본 평가인은 평가업무를 수행함에 있어 한국공인회계사회가 제정한 "자본시장법에 따른 외부평가업무 수행기준(2024.11)"을 준수하였습니다. 또한 본 평가인은 신한회계법인의 "자본시장법에 따른 외부평가업무 품질관리 규정"을 준수하였으며 공인회계사윤리기준의 공정 강령 요구사항을 포함한 관련 윤리적 요구사항을 준수하였습니다.

10. 주주총회 특별결의 여부
예

- 주주총회 예정일자
2025년 12월 10일

- 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건
상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주확정기준일 현재 주주명부에 등재된 주주가 영업양도에 관한 이사회 결의에 반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일로부터 20일 이내 당해 법인에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 소유 주식 전부 또는 일부에 대한 매수를 청구할 수 있습니다.다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5 제1항 및 동법 시행령 제176조의7 제2항에 따라 주식매수청구권은 본 영업양도에 대한 이사회 결의 사실이 공시되기 이전에 주식을 취득하였음을 증명할 수 있거나, 이사회 결의 사실이 공시된 날의 다음 영업일까지 해당 주식에 관한 매매계약의 체결, 해당 주식의 소비대차계약의 해지 또는 그 밖에 해당 주식에 관한 법률행위가 있었던 경우 이를 증명할 수 있고, 주식매수청구권 행사일까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 승낙이 없는 한 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.또한 사전에 서면으로 영업양도의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 영업양도에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.영업양도 회사인 당사는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 그 청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
9,866

행사절차, 방법,기간, 장소
(1) 반대의사의 통지방법상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는주주총회 전까지 회사에 대하여 서면으로 영업양도에 관한이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 당해 증권회사에 주주총회일 3영업일 전일까지 통지하여야 하고, 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원은 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 회사에 반대의사를 통지하여야 합니다.단, 증권회사 등 계좌관리기관별로 반대의사 통지 마감기한이 상이할 수 있으니, 반대의사 통지를 하고자 하는 주주의 경우 자신의 계좌가 개설된 계좌관리기관의 통지 마감기한을 사전에 확인하시기 바랍니다.(2) 주식매수청구권 행사방법상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 영업양도에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부(주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한함)를 매수 청구할 수 있습니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁 보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 주식매수청구기간 종료일의 2영업일 전까지 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있고 이 경우 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다.단, 증권회사 등 계좌관리기관별로 접수 마감기한이 상이할 수 있으니, 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주의 경우 자신의 계좌가 개설된 계좌관리기관의 접수 마감기한을 사전에 확인하시기 바랍니다.직접 회사에 대해 주식매수청구권을 행사하고자 하는 경우, 주주는 주식매수청구권행사 종료일 업무시간까지 서면으로 회사에 통지할 수 있습니다.(3) 매수청구 기간- 영업양도 반대의사표시 접수기간: 2025년 11월 25일 ~ 2025년 12월 9일- 주식매수청구권 행사기간: 2025년 12월 10일 ~ 2025년 12월 30일(4) 접수 장소서울특별시 강남구 도산대로 449(SI 청담빌딩) 9층 재무팀※ 단, 실질주주는 당해 증권회사 등 계좌관리기관에 접수

지급예정시기,지급방법
(1) 주식매수대금의 지급예정시기: 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내에 지급할 예정입니다.(2) 주식매수대금의 지급방법① 명부주주: 주주의 신고계좌로 이체② 실질주주: 해당 거래 증권회사 본인계좌로 이체

주식매수청구권 제한관련 내용

(1) 본건 영업양도 계약 체결 승인을 위한 주주총회에서 영업양도에 대한 승인이 부결되면 주식매수청구권도 소멸되며, 영업양도계약도 효력이 발생하지 않게 됩니다.
(2) 주식매수청구권이 부여된 주주가 주식매수청구권 행사이전에 해당 주식을 매각하는 경우 주식매수청구권이 상실되며 해당 주식을 재취득하더라도 주식매수청구권은 부여되지 않습니다.(3) 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없으며, 사전에 서면으로 영업양도의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 영업양도에 찬성한경우에는 주식매수청구권을 행사할수 없습니다.

계약에 미치는 효력
주식매수청구권 행사 가격 총액이 금 사백칠십억원(\47,000,000,000)을 초과하는 경우, 양도인은 양수인에게 서면통지를 통해 해제될 수 있습니다. 단, 양도인이 경영환경 등 제반사항을 고려하여 이사회 결의에 따라 본건 거래를 계속 진행할 수 있습니다.

11. 이사회결의일(결정일)
2025년 10월 28일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

12. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

13. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
해당사항 없음

자료 : 신세계인터내셔날 공시자료, [기재정정]주요사항보고서(영업양도결정)(26.02.12)주) 해당 주요사항보고서의 최초제출일은 2025.10.28 입니다.

해당 영업양수도는 양도기준일인 2026년 01월 01일 성공적으로 마무리되었습니다. 영업양수도에 보다 자세한 사항은 2026.01.02 신세계인터내셔날에서 공시한 합병등종료보고서 (영업양수도) 를 참고하시기 바랍니다.한편 금융위원회는 2022년 12월 21일 보도자료를 통하여 주식양수도 방식의 경영권 변경 시 일반투자자 보호방안 세미나를 개최하고 경영권 변경 시 일반주주 권익 제고를 위해 의무공개매수제도 도입을 추진하는 계획을 발표하였습니다. 향후 해당 제도가 현실화되는 경우 당사가 경영권 인수를 위한 지분을 취득하는 상황이 발생하면 해당 규정에 따라 의무공개매수를 통한 자금소요가 추가적으로 발생하여 재무부담이 확대될 수 있습니다. [주식양수도 방식의 경영권 변경시 일반투자자 보호방안 요지]

(가) 기본 방향□ 의무공개매수제도를 도입하게 되면 일반투자자를 보호하는 등의 장점이 있으나, 기업 M&A시장 위축 등 일부 우려의 시각도 있는 상황입니다.→ 이를 고려하여, 기업간 M&A를 통해 시너지를 창출하는 정상적인 M&A를 저해할 가능성을 최소화하면서도 일반주주에 대한 보호장치를 마련하는 방식으로 제도를 설계하였습니다.(나) 세부 방안□ (의무공개매수제도 도입) M&A과정에서 피인수기업의 일반주주도 보유 지분을 ‘경영권 프리미엄’이 반영된 가격에 인수자에게 ‘매각’할 수 있는 충분한 기회를 보장하겠습니다.ㅇ (대상회사) 자본시장법상 규율대상인 상장회사를 대상ㅇ (적용요건) 주식의 25% 이상 보유한 최대주주가 되는 경우, 잔여 주주를 대상으로 공개매수의무를 부과 1. 경영권 획득이 가능한 지분율 수준, (舊)증권거래법상 규정(25%)과 유사 2. 예: M&A 계약을 통해 새롭게 주식을 25% 이상 보유하는 최대주주가 되는 경우, 기존 25% 미만 보유한 최대주주가 추가로 주식을 취득하여 25% 이상 되는 경우 등ㅇ (매수가격) 지배주주와 동일 가격(경영권 프리미엄 포함)을 적용- 글로벌 제도와의 정합성*, 일반주주에 대한 두터운 보호 제공 필요성, 주주평등 원칙 등을 감안하여, 지배주주와 경영권 프리미엄을 공유하는 방안을 마련 * EU, 일본 등 주요국가는 지배주주 지분 매수 가격과 동일한 가격에 일반주주가 보유한 지분 매수 의무 부과(경영권 프리미엄 공유)ㅇ (매수물량) 총 50%+1주 이상 매수 의무를 부과(경영권 변경 지분 포함)- 일반주주 보유지분 전량을 매수하게 할 경우 과도한 인수대금 등으로 M&A 위축 가능성이 우려되는 만큼, 경영권 변경 지분 확보 후 잔여 지분의 일정부분에 대해 공개매수 의무를 부과 (전체주식 중 50%+1주 경영권 변경 지분 취득분)- 이때, 공개매수에 응한 주식이 ①50%를 초과하는 경우, 비율대로 안분하고, ②50%에 미달하는 경우에는 동 공개매수 청약물량만을 매수하는 것으로 의무를 완료*한 것으로 규율 * 일반주주에게 충분한 매각기회를 부여했다는 점에서 인수자에게 추가적인 공개매수 의무를 부과하지 않을 예정6. 향후 계획□ 금융위원회는 금일 발표된 방안을 중심으로 내년중 자본시장법 개정을 차근차근 추진하겠습니다.□ 또한, 일반투자자를 보다 두텁게 보호할 수 있는 방안을 발굴하여, 「2023년도 금융위원회 업무계획」에 반영, 추진하는 등 투자자가 믿고 투자할 수 있는 자본시장을 만들기 위해 정책적 노력을 다 해 나가겠습니다.

자료 : 금융위원회 보도자료 (2022.12.21)

당사는 상기와 같은 활발한 투자활동 및 M&A을 통해 영업경쟁력을 강화하고 사업구조의 최적화를 위해 노력하고 있습니다. 향후에도 당사는 미래성장동력 및 대외경쟁력 제고를 위해 추가적인 투자 의사결정이 있을 수 있습니다. 이는 과도한 투자로 이어져 당사의 재무상황에 부담으로 작용할 수 있으며, 투자대상의 실적부진 또는 실적개선세가 나타나지 않을 경우 투입자금에 대한 회수기간 연장 등 당사 재무안정성 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있는 점 투자자 여러분께서는 유의하시기 바랍니다.

마. 지배구조 및 그룹 관련 위험 신세계그룹은
2026년 5월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 11위인 기업집단으로 사업영역은 대형마트, 백화점, 의류유통, 아울렛 등 유통부문이 핵심사업인 가운데 숙박, 건설, 임대, 식음료, 단체급식, SI사업 등을 영위하고 있습니다. 당사는 신세계그룹 핵심 계열사로서 유통산업 내 신세계그룹이 차지하는 지위를 감안할 때 향후 그룹의 직간접적인 지원 가능성에 기반하여 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상되며,
계열 전반의 영업실적 및 재무안정성을 고려할 때 당사의 계열 관련 지원부담은 낮은 수준
으로 판단됩니다. 하지만
신세계그룹 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 대외 이미지의 악화로 직간접적으로 영향을 받아 당사의 수익성에 부정적인 영향
을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

신세계그룹은 2026년 5월 공정거래위원회가 지정한 대규모 기업집단 중 11위인 기업집단으로 사업영역은 대형마트, 백화점, 의류유통, 아울렛 등 유통부문이 핵심사업인 가운데 숙박, 건설, 임대, 식음료, 단체급식, SI사업 등을 영위하고 있습니다. 그룹의 주력 기업은 신세계, 이마트 등이며, 신세계가 백화점 및 명품 유통 관련 계열사를 지배하고, 이마트는 슈퍼마켓, 식음료, 숙박과 관련된 기업들을 소유하는 지배구조입니다.

[상호출자제한기업집단 등의 소속회사 현황 (2026.05.01. 기준)]

(단위: 개, 십억 원)

연번
기업집단
동일인
소속회사 수
공정자산총액

1
삼성
이재용
67
695,785

2
에스케이
최태원
151
421,979

3
현대자동차
정의선
74
320,845

4
엘지
구광모
63
186,279

4
한화
김승연
116
149,605

6
롯데
신동빈
98
142,420

7
포스코
포스코홀딩스(주)
51
140,584

8
HD현대
정몽준
29
89,180

9
농협
농업협동조합중앙회
58
83,504

10
지에스
허창수
104
80,423

11
신세계
이명희
65
74,582

자료 : 공정거래위원회 (2026.04.29)

당사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 신세계 기업집단에 소속되어 있습니다. 증권신고서 제출일 전일 기준 동 기업집단에 소속되어 있는 국내 계열회사는 65개사이며 상장 6개사, 비상장 59개사로 구성되어 있습니다. (주)신세계, (주)이마트, (주)광주신세계, (주)신세계아이앤씨, (주)신세계푸드, (주)신세계인터내셔날 6개사는 모두 유가증권시장 상장 법인이고, 나머지 계열회사는 비상장법인입니다.

[기업집단 소속 계열회사]

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
6
(주)신세계
110111-0028848

(주)이마트
110111-4594952

(주)광주신세계
200111-0054795

(주)신세계아이앤씨
110111-1408867

(주)신세계푸드
110111-0305288

(주)신세계인터내셔날
110111-0282402

비상장
59
(주)조선호텔앤리조트
110111-0003999

(주)에스씨케이컴퍼니
110111-1461667

신세계의정부역사(주)
110111-2670548

(주)신세계사이먼
110111-3239228

(주)신세계엘앤비
110111-4015338

(주)스타필드하남
135711-0074452

(주)신세계톰보이
110111-0219497

(주)신세계동대구복합환승센터
170111-0459570

(주)신세계센트럴
110111-0087612

(주)스타필드청라
110111-5027671

(주)에스피청주전문투자형사모부동산투자회사
110111-6534138

서울고속버스터미널(주)
110111-0187644

(주)신세계프라퍼티
110111-5284198

(주)이마트24
110111-3419515

(주)인천신세계
110111-5615038

(주)신세계디에프
110111-5698315

(주)신세계라이브쇼핑
170111-0510661

세린식품(주)
134811-0113655

스무디킹코리아(주)
110111-5905033

(주)대전신세계
160111-0424864

(주)스타필드고양
285011-0340913

(주)신세계까사
110111-0873102

(주)스타필드안성
134611-0091475

(주)스타필드수원
110111-6866953

(주)에스에스지닷컴
110111-6968436

(주)신세계동서울피에프브이
110111-7257474

(주)스타필드창원
194211-0306804

(주)마인드마크
110111-7467130

(주)시그나이트
110111-7538460

(주)스튜디오329
110111-6112421

(주)신세계화성
134811-0581216

(주)신세계야구단
120111-0217366

(주)더블유컨셉코리아
110111-3979006

(주)퍼셀
110111-8007373

에스피남양주별내피에프브이(주)
110111-8003652

아폴로코리아(주)
110111-8343769

(주)지마켓
110111-8344262

(주)에스엠피엠씨
110111-8189593

(주)플그림
110111-5503978

매직플로우(주)
110111-8567137

(주)신세계프라퍼티투자운용
110111-8830758

포항프라이머스프로젝트투자금융(주)
171711-0164689

(주)스타필드광주
200111-0718862

에스이엔씨피닉스제일차(주)
110111-8950902

에스이엔씨피닉스제이차(주)
110111-8950944

에스이엔씨피닉스제삼차(주)
110111-8951877

에스이엔씨피닉스제사차(주)
110111-8951372

(주)신세계청담피에프브이
110111-8093421

(주)어뮤즈코리아(구. (주)어뮤즈)
131111-0502342

신세계건설(주)
110111-0759493

플래티넘페이먼츠
110111-0930630

코람코제165호일반사모부동산투자회사
110111-0922515

에스밸류기업구조조정부동산투자회사
110111-0936145

스마일페이먼츠
110111-0941081

그랜드오푸스홀딩
110111-9142649

알리익스프레스코리아홀딩
110111-9168083

알리익스프레스코리아
110114-0319738

신세계프라퍼티부동산중개
110111-0948323

에스피글로벌디벨롭먼트
110111-0952647

자료 : 당사 내부자료

신세계그룹의 사업은 국내 내수소비에 영향을 받는 유통사업에의 집중도가 매우 높은 편입니다. 그러나 내수소비 변동성의 절대적 수준이 높지 않고, 대형마트, 백화점 등 주력 부문에서의 입지 선점, 과점화된 시장 내 높은 시장점유율을 바탕으로 그룹의 사업안정성은 전반적으로 우수한 수준입니다. 다만, 2020년 들어 확산된 코로나19 영향으로 유통산업의 영업실적이 크게 저하된 바 있습니다. 또한 코로나19 유행에 대한 대처로 전세계적인 저금리 기조가 장기간 지속된 바 있으며 그 여파로 인플레이션이 지속되고 있으며 이는 소비심리 저하 및 비용 상승 등의 경로로 당사의 수익성에 영향을 미치고 있습니다. 이와 같이 질병의 확산 등과 같은 예기치 못한 사태는 유통사업 집중도가 매우 높은 당사를 포함한 그룹사 실적 전반에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

2026년 1분기 별도기준 당사의 특수관계자 현황은 다음과 같습니다.

구 분
특수관계자 명칭

종속기업
신세계인터내셔날, 신세계동대구복합환승센터, 신세계센트럴 , 신세계톰보이,신세계디에프, 광주신세계, 대전신세계, 서울고속버스터미널, 한제신세계자문서비스(북경)유한공사,신세계까사, 가유(상해)무역유한공사, 기이가무역(상해)유한공사,Shinsegae International Vietnam Co., Ltd., 마인드마크, 시그나이트, 스튜디오329,스마트신세계시그나이트투자조합, PP Produits Prestiges SA, 스마트신세계포커스투자조합,퍼셀, 시그나이트-썬더 벤처투자조합, 신세계웰니스투자조합, 신세계웰니스투자조합 제2호,시그나이트-라엘 벤처투자조합, 신세계라이브쇼핑, Shinsegae International America INC.,어뮤즈 코리아, 시그나이트-주노 벤처투자조합, Signite Atelier GP Pte. Ltd.,Signite Joopiter Syndicate LP, 코람코제165호일반사모부동산투자회사

관계기업
신세계의정부역사, 에스에스지닷컴, 알씨씨, 수서역환승센터복합개발,신세계케이디비씨아뜰리에투자조합, 더블유컨셉코리아, SSG페이먼츠 (구. 플래티넘페이먼츠),WCONCEPT USA INC, 엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합

공동기업
신세계사이먼, 인천신세계

대규모기업집단계열회사 등 (주1)
에스씨케이컴퍼니, 신세계아이앤씨, 신세계엘앤비, 신세계푸드, 조선호텔앤리조트, 신세계건설,이마트, 스타필드하남, 스타필드청라, 신세계프라퍼티, 이마트24, 세린식품, 스타필드고양,스무디킹코리아, 에스피청주일반사모부동산투자회사, 스타필드창원, 신세계동서울피에프브이,스타필드안성, 스타필드수원, 신세계화성, 신세계야구단, 에스피남양주별내피에프브이,아폴로코리아, 지마켓, 에스엠피엠씨, 플그림, 매직플로우, 신세계프라퍼티투자운용,포항프라이머스프로젝트투자금융, 스타필드광주, 에스이엔씨피닉스제일차,에스이엔씨피닉스제이차, 에스이엔씨피닉스제삼차, 에스이엔씨피닉스제사차,신세계청담피에프브이, 에스밸류기업구조조정부동산투자회사, 스마일페이먼츠,에이지글로벌홀딩스, 에이이케이매니지먼트, 알리익스프레스코리아, 신세계프라퍼티부동산 중개 등

자료 : 당사 2026년 1분기보고서(주1) 동 회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.

2026년 1분기말 별도기준 당사의 특수관계자 매출, 매입 등의 거래 내역은 다음과 같습니다.

[특수관계자 매출 매입내역(별도기준)]

(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업
관계기업
공동기업

신세계인터내셔날
신세계동대구복합환승센터
신세계센트럴
신세계톰보이
신세계디에프
대전신세계
서울고속버스터미널
광주신세계
신세계디에프글로벌
신세계까사
신세계라이브쇼핑
시그나이트
마인드마크
퍼셀
어뮤즈코리아
신세계의정부역사
에스에스지닷컴
알씨씨
더블유컨셉코리아
SSG페이먼츠
신세계사이먼

임대수익
2,890
0
0
0
1,746
0
0
0
0
291
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,391

기타수익
19,071
44,486
10,580
915
942
7,912
107
17,431
0
1,744
10,201
1
130
19
3
12
178
206
5
476
12,876

임차료 등
146
0
31,204
0
527
0
1,547
0
0
0
0
0
0
0
0
1,529
0
0
0
0
514

기타비용
1,706
1,313
4,218
187
6
1,024
670
699
0
514
116
0
0
2
73
0
16,994
0
6
411
30

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

이와 같이 당사는 신세계그룹 핵심 계열사로서 유통산업 내 신세계그룹이 차지하는 지위를 감안할 때 향후 그룹의 직간접적인 지원 가능성에 기반하여 당사의 경쟁지위가 견고히 유지될 것으로 예상되며, 계열 전반의 영업실적 및 재무안정성을 고려할 때 당사의 계열 관련 지원부담은 낮은 수준으로 판단됩니다. 하지만 신세계그룹 전체의 경영성과나 평판이 악화될 경우 대외 이미지의 악화로 직간접적으로 영향을 받아 당사의 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

한편 당사가 속한 신세계 계열은 2006년 이후 지속적으로 주채무계열로 선정되었으며, 주채권은행은 국민은행입니다. 주채무계열이란 주채권은행을 통해 은행 여신이 많은 기업집단의 재무구조 등을 관리하는 제도로, 2021년부터 은행업감독규정이 개정되어 총차입금과 은행권 신용공여가 일정금액(전년 말 총차입금이 전전녀도 명목 국내총생산의 0.1%이상, 전년 말 은행권 신용공여잔액이 전전년 말 전체 은행권 기업 신용공여잔액 대비 0.075% 이상) 이상인 계열기업군을 주채무계열로 산정하게 되었습니다. 주채무계열은 매년 4월 금융감독원장이 선정하게 되며 주채무계열로 선정되면 소속계열간 채무보증에 의한 신규여신 취급이 금지되며 기존 계열사간 채무보증을 해소해야 합니다. 또한, 담당 주채권은행은 담당 주채무계열에 대하여 소속 기업체의 계열편입 제외, 상호변경 등 변동현황을 금융감독원장에게 보고하여야 합니다

2025년 선정된 주채무계열 기업집단은 총 41개(전년 대비 5개 증가, 유진, 부영, 한국앤컴퍼니그룹, 영풍, 엠디엠, 현대백화점, 애경, 글로벌세아, 세아 9개 계열 신규 편입, 금호아시아나, SM, 한온시스템, 호반건설 4개 계열 제외)로 이에 대해서는 담당 주채권은행이 재무구조 평가를 실시하고 취약 기업에 대해서는 사후 관리감독을 강화할 예정입니다.

연도별 주채무계열 선정기준 신용공여액은 아래와 같습니다.

[연도별 주채무계열 선정 기준금액]

기준금액
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

전전년 말 총신용공여액

(해당연도)

-
-
-
-
-
2,253.6조원 (2018년말)

전체 신용공여액
-
-
-
-
-
1조 6,902억원

은행권 신용공여잔액
1조 4,063억원
1조 3,322억원
1조 2,094억원
1조 763억원
1조 1억원
-

총차입금
2조 4,012억원
2조 1,618억원
2조 717억원
1조 9,332억원
1조 9,190억원
-

자료 : 금융감독원 보도자료

주채권은행의 평가 결과, 재무구조 개선약정을 체결한 바 없으나, 연결 실체의 이자보상배율의 악화 등 재무안정성이 악화될 경우 관리대상계열 또는 재무구조개선약정대상계열에 포함될 가능성이 존재합니다. 재무구조개선약정이 체결될 경우, 주채권 은행은 매 반기 말 기준으로 약정 이행 여부를 점검하고, 약정 미이행시 시정 요구, 신규여신 중지, 만기 도래 여신 회수 등의 제재를 가할 수 있으며, 이로 인해 재무 탄력성이 악화될 수 있습니다.상기 언급한 바와 같이 당사는 신세계그룹의 핵심 계열사로서 공정거래법 및 각종 규제사항 등에 제한을 받을 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

바. 종속회사 관련 위험 당사는
2026년 1분기말 기준 (주)신세계인터내셔날 등 31개 종속법인을 보유

하고 있습니다. 당사의 종속회사의 경우 (주)신세계인터내셔날, (주)신세계동대구복합환승센터, (주)대전신세계, (주)신세계센트럴, 서울고속버스터미널 및 (주)광주신세계 등
14개의 종속회사가 2026년 1분기준 영업이익 창출로 비교적 양호한 실적을 유지하고 있으며 그 외 17개의 종속회사가 영업손실을 기록하
고 있습니다. 일부 종속기업의
영업수익이 창출되기까지 관련 손실이 당사의 연결기준 재무제표에 반영됨에 따라 당사의 수익성 저하에 일부 영향을 미칠 수 있는 것으로 판단
되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.한편, 당사는 2021년 9월 14일 이사회 결의를 통해 정용진 (주)이마트 부회장이 보유하던 (주)광주신세계 상장주식 833,330주를 취득하였고, 2022년 3월 3일 현금 취득 방식으로 (주)신세계라이브쇼핑 지분 약 2,255억원을 이마트(47.83%) 및 신세계아이앤씨(28.25%)로부터 취득하였습니다. 2023년 5월 24일 (주)신세계디에프에 1,500억원을 출자한 바 있으며 2024년 7월 1일 당사의 종속회사 (주)광주신세계는 금호고속(주)로부터 터미널 사업 관련 자산 및 인허가 등을 양수한 바 있으습니다. 또한, 2016년부터 2025년까지 (주)인천신세계에 투자 및 운영자금 목적으로 1,597억원을 추가 출자한 바 있습니다. 한편, 2025년 10월 30일 (주)신세계디에프의 면세사업권 2권역의 영업을 정지하였습니다.당사는 상기와 같이
종속기업에 대한 출자, 관계기업에 대한 지분 확보, 사업 양수도 등이 발생할 수 있으며, 종속기업의 사업악화 및 투자활동에 따른 재무지원 목적의 출자가 지속될 경우 당사의 재무부담이 가중될 수 있는 점
투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 2026년 1분기말 기준 (주)신세계인터내셔날 등 31개의 종속법인을 보유하고 있습니다. 당사의 종속회사 현황은 다음과 같습니다.

[종속회사 현황]

회사명
법인설립 및영업소재지
주요 영업활동
결산월
연결실체 내 기업이소유한 지분율(%)(주2)

2026년 1분기
2025년

신세계인터내셔날(주1)
국내
의류제조ㆍ판매 및 수출입업
12월
39.71
39.31

신세계디에프
국내
면세점업
12월
100.00
100.00

신세계동대구복합환승센터
국내
백화점업
12월
60.99
60.99

대전신세계
국내
백화점업
12월
100.00
100.00

신세계톰보이
국내
의류제품 제조 및 판매업
12월
95.44
95.44

신세계센트럴
국내
부동산임대업 및 자동차정류장사업, 호텔업
12월
60.02
60.02

서울고속버스터미널
국내
부동산임대업 및 자동차정류장사업
12월
70.49
70.49

한제신세계자문서비스(북경)유한공사
중국
면세점자문서비스
12월
100.00
100.00

기이가무역(상해)유한공사
중국
의류제품 판매업
12월
100.00
100.00

Shinsegae International Vietnam Co., Ltd.
베트남
의류제품 제조 및 판매업
12월
100.00
100.00

Shinsegae International America INC.
미국
잡화 등 상품 판매
12월
100.00
100.00

어뮤즈코리아
국내
화장품유통업
12월
100.00
100.00

신세계까사
국내
가구제조 및 판매업
12월
97.91
97.91

가유(상해)무역유한공사
중국
무역업
12월
100.00
100.00

신세계라이브쇼핑
국내
기타통신판매업
12월
76.08
76.08

마인드마크
국내
미디어콘텐츠업
12월
100.00
100.00

스튜디오 329
국내
방송프로그램 제작 및 공급
12월
55.13
55.13

시그나이트
국내
금융투자업
12월
100.00
100.00

스마트신세계시그나이트투자조합
국내
금융투자업
12월
58.80
58.80

PP Produits Prestiges SA
스위스
화장품유통업
12월
100.00
100.00

스마트신세계포커스투자조합
국내
금융투자업
12월
50.00
50.00

광주신세계
국내
백화점업
12월
62.84
62.84

퍼셀(주1)
국내
화장품 제조 및 소매업
12월
43.00
43.00

신세계웰니스투자조합
국내
금융투자업
12월
50.55
50.55

시그나이트-썬더벤처투자조합
국내
금융투자업
12월
100.00
100.00

시그나이트-라엘벤처투자조합
국내
금융투자업
12월
55.79
55.79

신세계웰니스투자조합 제2호
국내
금융투자업
12월
50.50
50.50

시그나이트-주노벤처투자조합
국내
금융투자업
12월
100.00
100.00

Signite Atelier GP Pte. Ltd.
싱가폴
금융투자업
12월
100.00
100.00

Signite Joopiter Syndicate LP
싱가폴
금융투자업
12월
100.00
100.00

코람코제165호일반사모부동산투자회사
국내
부동산개발집합투자업
12월
97.65
97.65

(주1)
2026년 1분기말 타투자자와의 약정으로 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있는 피투자회사를 종속기업의 범위에 포함시켰습니다.

(주2)
연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율입니다.

2026년 1분기 기준 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

[종속기업 요약 재무정보(내부거래 제거전)]

(단위: 백만원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본
매출액
영업손익
26년 1분기분기순손익
기타포괄손익
26년 1분기분기총포괄손익

신세계인터내셔날
424,826
765,591
1,190,417
262,336
184,450
446,786
743,631
238,886
14,559
22,772
(255)
22,517

신세계디에프
789,302
347,525
1,136,827
652,610
169,946
822,556
314,271
589,761
10,609
12,411
-
12,411

신세계동대구복합환승센터
80,471
663,761
744,232
285,964
42,763
328,727
415,505
80,063
26,214
19,253
(86)
19,167

대전신세계
124,089
742,618
866,707
260,137
264,670
524,807
341,900
55,209
12,293
8,232
(113)
8,119

신세계톰보이(주1)
63,007
30,311
93,318
16,024
5,859
21,883
71,435
45,122
980
811
-
811

신세계센트럴
254,710
2,964,162
3,218,872
521,485
846,667
1,368,152
1,850,720
85,749
22,113
12,201
(279)
11,922

서울고속버스터미널(주1)
38,238
1,242,358
1,280,596
28,358
271,468
299,826
980,770
13,442
4,135
3,584
(2)
3,582

한제신세계자문서비스(북경)유한공사
305
-
305
4
-
4
301
50
(18)
(18)
19
1

기이가무역(상해)유한공사
9,199
1
9,200
10,129
-
10,129
(929)
4,502
566
519
(76)
443

Shinsegae InternationalVietnam Co., Ltd.
276
-
276
-
-
-
276
-
-
1
13
14

어뮤즈코리아(주1)
24,331
17,977
42,308
8,270
2,833
11,103
31,205
12,496
87
288
-
288

Shinsegae International America INC.
3,764
3,615
7,379
11
-
11
7,368
-
(330)
(330)
453
123

신세계까사(주1)
158,357
172,326
330,683
119,984
112,932
232,916
97,767
111,368
785
(33)
-
(33)

가유(상해)무역유한공사
10
-
10
-
-
-
10
106
(1)
(1)
2
1

신세계라이브쇼핑(주1)
122,236
63,342
185,578
92,463
15,052
107,515
78,063
89,795
5,895
5,071
(417)
4,654

마인드마크
34,409
24,522
58,931
18,246
14
18,260
40,671
3,577
(483)
(541)
-
(541)

스튜디오329
5,902
1,106
7,008
5,329
1,398
6,727
281
9,817
(592)
(165)
-
(165)

시그나이트
5,293
23,129
28,422
531
1,168
1,699
26,723
874
(318)
(289)
-
(289)

스마트신세계시그나이트투자조합(주1)
2,780
40,365
43,145
1,003
17,363
18,366
24,779
-
(170)
(2,926)
-
(2,926)

PP Produits Prestiges SA(주1)
19,081
11,739
30,820
1,519
1,888
3,407
27,413
2,380
(1,171)
(1,106)
377
(729)

스마트신세계포커스투자조합(주1)
1,750
21,151
22,901
660
11,121
11,781
11,120
-
(115)
(2,996)
-
(2,996)

광주신세계(주1)
108,941
1,285,870
1,394,811
274,010
171,607
445,617
949,194
48,707
15,077
12,993
(63)
12,930

퍼셀
9,711
588
10,299
2,371
33
2,404
7,895
5,875
1,588
1,624
-
1,624

신세계웰니스투자조합(주1)
756
14,976
15,732
81
7,739
7,820
7,912
-
(85)
(531)
-
(531)

신세계웰니스투자조합제2호(주1)
2,828
10,090
12,918
99
6,346
6,445
6,473
-
(103)
(548)
-
(548)

시그나이트-썬더벤처투자조합(주1)
1,054
23,294
24,348
115
-
115
24,233
-
(124)
(120)
-
(120)

시그나이트-라엘벤처투자조합(주1)
780
28,917
29,697
130
13,072
13,202
16,495
3
(247)
(247)
-
(247)

시그나이트-주노벤처투자조합
411
5,740
6,151
18
-
18
6,133
-
(20)
(20)
-
(20)

Signite Atelier GP Pte. Ltd.
53
79
132
-
-
-
132
-
(6)
(5)
-
(5)

Signite Joopiter Syndicate LP
69
6,054
6,123
-
-
-
6,123
-
(1)
(2)
318
316

코람코제165호일반사모부동산투자회사
19,799
-
19,799
81
-
81
19,718
-
(90)
(82)
-
(82)

자료 : 당사 2026년 1분기보고서

당사의 종속회사의 경우 (주)신세계인터내셔날, (주)신세계동대구복합환승센터, (주)대전신세계, (주)신세계센트럴, 서울고속버스터미널 및 (주)광주신세계 등 14개의 종속회사가 2026년 1분기 기준 영업이익 창출로 비교적 양호한 실적을 유지하고 있으며 그 외 17개의 종속회사가 영업손실을 기록하고 있습니다. 일부 종속기업의 영업수익이 창출되기까지 관련 손실이 당사의 연결기준 재무제표에 반영됨에 따라 당사의 수익성 저하에 일부 영향을 미칠 수 있는 것으로 판단되오니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 2021년 9월 14일 타법인 주식 및 출자증권 취득결정 및 특수관계인으로부터 주식의 취득 공시를 통해 정용진 (주)이마트 부회장이 보유하던 (주)광주신세계 상장주식 833,330주를 시간외 대량매매를 통한 장내취득으로 취득하였습니다.

[당사 '타법인 주식 및 출자증권 취득결정' 공시(2021.09.14)]

1. 발행회사
회사명
(주)광주신세계

국적
대한민국(Republic of Korea)
대표자
이동훈

자본금(원)
8,000,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
1,600,000
주요사업
도소매

2. 취득내역
취득주식수(주)
833,330

취득금액(원)
228,499,086,000

자기자본(원)
5,057,254,722,041

자기자본대비(%)
4.52

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
1,000,000

지분비율(%)
62.50

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
광주신세계 지배력 확대 및 지배구조 단순화

6. 취득예정일자
2021-09-14

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
12,769,110,974,270
취득가액/자산총액(%)
1.79

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2021-09-14

-사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
0

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
○ 상기 2항의 '자기자본' 및 7항의 '최근 사업연도말 자산총액'은 2020년도말 연결재무제표 기준 금액입니다. ○ 하기 '발행회사의 요약 재무상황'은 별도재무제표 기준이며, 당해연도는 2020년말 기준입니다.

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

[당사 '특수관계인으로부터 주식의 취득' 공시(2021.09.14)]

(단위: 백만원)

1. 거래상대방
정용진
회사와의 관계
동일인 등

3. 중개기관
삼성증권
회사와의 관계
-

3 취득주식의 발행회사
(주)광주신세계
회사와의 관계
계열회사

4. 취득내역
가. 취득주식수(주)
833,330

나. 취득금액
228,499

다. 취득단가(원)
274,200

라. 취득후 소유주식수(주)
1,000,000
취득후 지분율(%)
62.50

마. 거래일자
2021년 9월 14일

5. 취득목적
광주신세계 지배력 확대 및 지배구조 단순화

6. 취득방법
장내취득 (시간외 대량매매)

7. 이사회 의결일
2021년 9월 14일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

8. 기타
- 본건은 (주)신세계가 동일인 등이 소유한 (주)광주신세계 지분(보통주)을 취득하는 거래임.- 상기 '4. 취득내역의 다.취득단가(원)'는 취득금액을 취득주식수로 나눈 금액임.- 상기 '4. 취득내역의 마.거래일자'는 주식 매매계약 체결일임- 상기 내용은 진행과정에서 변경될 수 있음.

※ 관련공시일
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

해당 지분의 취득금액은 약 2,285억원이며, 당사 자기자본의 4.52%에 해당하였습니다. 지분 취득의 목적은 (주)광주신세계에 대한 지배력 확대 및 지배구조 단순화이며, 이를 통해 기존 당사의 관계기업이었던 (주)광주신세계에 대한 지분은 약 62.50%로 종속회사가 됩니다. 현재 광주지역에는 (주)광주신세계를 비롯하여 롯데백화점, NC백화점 및 이마트, 홈플러스 등 기타 대형마트 20여개가 영업활동을 하고 있으며, (주)광주신세계는 26년만의 성공적인 리뉴얼 오픈을 통해 광주지역에서 높은 시장점유율을 유지하고 있습니다.

[(주)광주신세계 시장점유율]

구 분
2025년
2024년
2023년
2022년

광주신세계
51.6%
51.0%
50.3%
49.7%

기 타(*)
48.4%
49.0%
49.7%
50.3%

합 계
100.0%
100.0%
100.0%
100.0%

주) 광주신세계 공시자료- 자료출처 : 통계청 (당사 총매출액 ÷ 광주광역시 총매출액)(*) 지역 내 백화점 및 아울렛의 매출액을 포함한 수치입니다.

(주)광주신세계는 최근 3개년('23년~'25년) 평균 약 28.8%의 영업이익률과 35.0%의 부채비율을 기록하며 양호한 재무상태를 보이고 있습니다. 2024년 6월 2,300억 규모의 회사채를 발행하며 장기차입금이 크게 늘어난 탓에 2024년말 기준 부채비율이 46.70%으로 전년 말 14.07%에서 급등했지만, 2025년 부채비율은 44.30%으로 여전히 낮은 수준의 부채비율을 유지하고 있습니다. 2026년 1분기 부채비율은 48.22%로 전년대비 소폭 증가하였습니다.그러나 (주)광주신세계는 리뉴얼 오픈 이후에도 광주지역 내에서의 지위 공고화를 위해 다양한 투자를 진행할 예정이며 이에 따라 향후 2028년까지 차입조달 규모가 늘어날 예정입니다. 이에 따라 부채비율, 차입금의존도 등 재무건정성 지표가 현재 수준보다 악화될 수 있으니 이 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

[(주)광주신세계 요약 재무지표 추이]

(단위: 백만원)

구분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년
2021년

매출액
48,707
184,211
183,575
179,587
184,874
169,972

영업이익
15,674
50,085
52,328
54,901
65,585
60,594

당기순이익
13,445
41,330
46,176
48,259
56,947
52,393

자산총계
1,275,137
1,377,056
1,228,084
934,473
913,454
852,280

부채총계
414,826
422,733
390,964
115,260
123,544
106,475

자본총계
860,310
954,323
837,120
819,213
789,910
745,805

영업이익률
32.18%
27.19%
28.50%
30.57%
35.48%
35.65%

당기순이익률
27.60%
22.44%
25.15%
26.87%
30.80%
30.82%

부채비율
48.22%
44.30%
46.70%
14.07%
15.64%
14.28%

자료 : (주)광주신세계 각 사업연도 사업보고서, 분기보고서

(주)광주신세계는 26년만의 성공적인 리뉴얼 오픈을 통해 호남지역 내 압도적 상권 1번점으로서의 위상을 더욱 공고히 하였으며, 이외에도 트렌디한 MD의 꾸준한 입점을 통해 새로운 도약을 위한 기반을 조성해 나가고 있습니다. 한편 (주)광주신세계는 2023년 11월 금호고속(주)와 '광주 신세계백화점과 광주 종합버스터미널 복합화' 투자 협약을 체결하였으며 2024년 07월 금호고속으로부터 터미널 사업 관련 자산 및 인허가를 양수가액 4,700억원에 양수하였습니다. 해당 사업 양수로 인해 (주)광주신세계의 자금 부담이 발생하고, 이는 신세계 당사의 재무부담이 가중될 수 있는 점 투자자분들께서는 유의하여 주시기 바랍니다.

[주요사항보고서(영업양수 결정)]

1. 양수영업
금호고속 주식회사의 광주 유스퀘어 터미널 사업

2. 양수영업 주요내용
금호고속 주식회사가 영위하고 있는 광주 유스퀘어 터미널 사업 관련 자산(부동산, 동산) 및 인허가

3. 양수가액(원)
470,000,000,000

- 영업전부의 양수 여부
아니오

- 재무내용(원)

양수대상영업부문(A)
당사전체(B)
비중(%)(A/B)

자산액
470,000,000,000
913,454,051,041
51.45

매출액
22,390,298,451
184,873,955,252
12.11

부채액
-
123,544,314,603
-

4. 양수목적
광주신세계 백화점 복합 개발 사업

5. 양수영향
유스퀘어 문화관 증축 및 사업 영업 확대를 통한 미래경쟁력 확보

6. 양수예정일자
계약체결일
2024년 03월 13일

양수기준일
2024년 07월 01일

7. 거래상대방
회사명(성명)
금호고속 주식회사

자본금(원)
16,557,500,000

주요사업
여객자동차터미널사업

본점소재지(주소)
광주광역시 서구 무진대로 904(광천동)

회사와의 관계
-

8. 양수대금지급

(1) 지급형태: 현금지급

(2) 지급시기 및 지급 조건 : 당사는 거래종결일(2024. 7. 1. 예상) 또는 당사자들이 달리 합의하는 일자에 양수도 대금을 양도인(또는 양도인이 유스퀘어 터미널 관련 부동산을 위탁한 신탁회사)에게 일시 지급

(3) 자금조달방법 : 보유 현금 및 금융권차입

(4) 상기 예상 일정 및 양수가액 등은 향후 진행과정에서 변동될 수 있습니다.

9. 외부평가에 관한 사항
외부평가 여부
예

- 근거 및 사유
자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의4 제1항 제2호 및 제2항, 동법 시행령 제176조의6 제3항에 의한 적정성 평가

외부평가기관의 명칭
삼정회계법인

외부평가 기간
2024년 01월 18일 ~ 2024년 02월 26일

외부평가 의견
적정

10. 주주총회 특별결의 여부
예

- 주주총회 예정일자
2024년 03월 28일

- 주식매수청구권에 관한 사항
행사요건

상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사의 주주명부에 등재된 주주가 본 영업양수에 관한 이사회 결의에 반대하여 주주총회 결의일 전일까지 당사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에는 주주총회 결의일부터 20일 이내 당사에 주식의 종류와 수를 기재한 서면을 제출하여 소유 주식 전부 또는 일부에 대한 매수를 청구할 수 있습니다.

다만, 주식매수청구권은 주식매수청구권 행사일까지 해당 주식을 계속 보유한 경우에 한하여 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 또한 주식매수청구권을 행사한 이후에는 회사의 승낙이 없는 한 주식매수청구를 취소하거나 철회할 수 없습니다.

또한, 사전에 서면으로 본 영업양수의 이사회 결의에 반대하는 의사를 통지한 주주가 주주총회에서 영업양수에 찬성한 경우에는 주식매수청구권을 행사할 수 없습니다.

본 영업양수 회사인 당사는 유가증권시장에 상장되어 있는 상장법인이므로, 주식매수청구에 대하여 주식매수청구기간이 종료하는 날로부터 1개월 이내에 당해 주식을 매수하여야 합니다.

매수예정가격
30,905

행사절차, 방법,기간, 장소

(1) 반대의사 통지방법상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거, 주주명부 확정 기준일 현재 당사 주주명부에 등재된 주주(단, 통지일까지 주식을 계속 보유한 경우에 한함)로서 주식매수청구권을 행사하고자 하는 주주는 주주총회 전일까지 회사에 대하여 서면으로 영업양수에 관한 이사회결의에 반대하는 의사를 통지하여야 합니다.단, 주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 일반주주(이하 “실질주주”)의 경우에는 당해 증권회사에 주주총회일 3영업일 전일까지 통지하여야 하고, 증권회사에서는 실질주주의 반대의사 표시를 취합하여 주주총회일 2영업일 전까지 예탁기관인 한국예탁결제원에 통보하여야 합니다. 한국예탁결제원은 주주총회일 전에 실질주주를 대신하여 당사에 반대 의사를 통지합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이할 수 있으니, 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다. (2) 매수청구 방법

상법 제374조의2 및 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의5에 의거 영업양수에 관한 이사회의 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전에 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우 그 총회의 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 당사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 일부 또는 전부를 매수 청구할 수 있습니다. 단, 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한하여 주식매수청구권이 부여되고, 동 기간 내에 매각 후 재취득한 주식에 대해서는 매수청구권이 상실되며, 주식매수청구권을 행사한 이후에는 이를 취소할 수 없습니다.주권을 증권회사(금융투자업자)에 위탁하고 있는 실질주주의 경우에는 해당 증권회사에 위탁보유하고 있는 주식수에 대하여 주식매수청구권 행사신청서를 작성하여 당해 증권회사에 제출함으로써 회사에 대하여 자기가 소유하고 있는 주식의 매수를 청구할 수 있습니다. 실질주주는 주식매수청구기간 종료일의 1영업일 전까지 거래 증권회사에 주식 매수를 청구하면 예탁기관인 한국예탁결제원에서 이를 대신 신청합니다. 단, 증권회사별 온라인/유선/내방 등 접수 마감시간은 각각 상이할 수 있으니, 증권사별 접수 마감 시간은 해당 증권사에게 문의하여 주시기 바랍니다.

(3) 매수청구 기간

- 주주명부 확정 기준일: 2023년 12월 31일

- 영업양수 반대의사표시 접수기간 : 2024년 2월 28일 ~ 2024년 3월 27일- 주식매수청구권 행사기간 : 2024년 3월 28일 ~ 2024년 4월 17일

(4) 행사 장소광주신세계(주) : 광주광역시 서구 무진대로 932 (광천동)※단, 주권을 증권회사에 위탁한 실질주주는 당해 증권회사에 접수

지급예정시기,지급방법

(1) 주식매수대금의 지급예정시기 : 주식매수청구기간 종료일로부터 1개월 이내 지급 예정

(2) 주식매수대금의 지급방법:1. 명부주주: 주주의 신고계좌로 이체2. 실질주주: 해당 거래 증권회사 본인계좌로 이체

주식매수청구권 제한관련 내용
상법 제374조의2에 따라 영업양수에 관한 이사회 결의에 반대하는 주주는 주주총회 전 회사에 대하여 서면으로 그 결의에 반대하는 의사를 통지한 경우에 자기가 소유하고 있는 주식을 매수하여 줄 것을 해당법인에 대하여 주주총회 결의일부터 20일 이내에 주식의 종류와 수를 기재한 서면으로 청구할 수 있습니다.단, 주식매수청구권 대상 주식은 주주명부 확정 기준일부터 주식매수청구권 행사일까지 계속 보유한 주식에 한합니다.

계약에 미치는 효력
본 영업양수도 거래와 관련하여 당사 및 양도인의 주주총회 특별결의 승인을 얻지 못할 경우, 거래종결을 할 수 없습니다

11. 이사회결의일(결정일)
2024년 02월 28일

- 사외이사참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
-

12. 우회상장 해당 여부
아니오

- 향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당사항없음

13. 타법인의 우회상장 요건 충족여부
아니오

14. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

15. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

- 계약내용
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 당사는 2022년 3월 3일 현금 취득 방식으로 (주)신세계라이브쇼핑 지분을 이마트(47.83%) 및 신세계아이앤씨(28.25%)로부터 취득하였습니다. 보통주 11,260,000주 규모로 지분율 76.08%에 해당하며, 해당 거래를 통해 (주)신세계라이브쇼핑의 최대주주가 되었습니다. 과학기술정보통신부의 최다액출자자변경신고 승인에 따라 신세계라이브쇼핑의 경영권 및 자산을 인수하고, 직원 전원을 고용 승계하는 등 자회사 편입 절차를 완료하였습니다.

[타법인 주식 및 출자증권 취득결정(2022.03.03)]

1. 발행회사
회사명
(주)신세계라이브쇼핑

국적
대한민국
대표자
김홍극

자본금(원)
74,000,000,000
회사와 관계
계열회사

발행주식총수(주)
14,800,000
주요사업
티커머스

2. 취득내역
취득주식수(주)
11,260,000

취득금액(원)
225,526,000,000

자기자본(원)
5,057,254,722,041

자기자본대비(%)
4.46

대규모법인여부
해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
11,260,000

지분비율(%)
76.08

4. 취득방법
현금 취득

5. 취득목적
디지털플랫폼 역량 강화를 통한 사업 다각화

6. 취득예정일자
2022-03-03

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
12,769,110,974,270
취득가액/자산총액(%)
1.77

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
아니오

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
아니오

10. 이사회결의일(결정일)
2022-03-03

- 사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
1

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 본 거래는 (주)신세계라이브쇼핑 지분을 이마트(47.83%) 및 신세계아이앤씨(28.25%)로부터 취득하는 거래임- 위 '2.취득내역 중 자기자본(원)' 및 '7.최근 사업연도말 자산총액(원)' 은 2020년말 연결재무제표 기준 금액임- 위 '6.취득예정일자'는 주식양수도 계약체결일이며 최다출자자 변경에 따른 과학기술정보통신부 승인 후 거래가 종결될 예정임

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2023년 5월 24일 당사는 종속회사인 (주)신세계디에프의 유상증자에 참여하여 1,500억원을 출자하였습니다. 출자 목적은 인천공항 면세점 신규 운영을 위한 투자 재원이며, 현재까지 (주)신세계디에프로의 총출자액은 8,609억원입니다. (주)신세계디에프는 2023년 4월 인천공항의 DF2(주류, 담배), DF4(패션, 액세서리, 부티크)의 신규 사업자로 선정되었으며, 신세계로부터 자금을 출자받아 인천공항 면세점을 운영하였습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[당사 '특수관계인에대한출자' 공시 (2023.05.18)]

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방
(주)신세계디에프
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2023년 5월 24일

나. 출자목적물
보통주 3,000,000주

다. 출자금액
150,000

라. 출자상대방 총출자액
860,885

3. 출자목적
인천공항 면세점 신규 운영을 위한 투자 재원

4. 이사회 의결일
2023년 5월 18일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 출자는 (주)신세계디에프 유상증자에 참여하는 건임.- 상기 2. 출자내역 중 '가. 출자일자'는 주금 납입(예정)일이며, 변동될 수 있음.- 상기2. 출자내역 중 '라.출자상대방 총출자액'은 금번 출자한 금액을 포함한 총 출자금액임

※ 관련공시일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

(주)인천신세계는 인천 송도 경제자우구역 일대에 백화점 등 판매 시설 건축 및 운영을 사업목적으로 2015년 설립되었습니다. 당사는 2025년 10월 21일 이사회 결의를 통해 당사는 종속회사인 (주)인천신세계의 유상증자에 참여하여 150억원을 추가로 출자하였습니다. 2016년 4월 738억, 2022년 11월 300억, 2024년 4월 200억, 2025년 2월 200억에 이어 현재까지 (주)인천신세계로의 총출자액은 1,597억원입니다.

[당사 '특수관계인에대한출자' 공시 (2025.10.21)]

(단위 : 백만 원)

1. 거래상대방
(주)인천신세계
회사와의 관계
계열회사

2. 출자내역
가. 출자일자
2025년 10월 31일

나. 출자목적물
보통주 300,000주

다. 출자금액
15,000

라. 출자상대방 총출자액
159,700

3. 출자목적
투자 및 운영자금

4. 이사회 의결일
2025년 10월 21일

- 사외이사 참석여부
참석(명)
4

불참(명)
-

- 감사(감사위원)참석여부
참석

5. 기타
- 상기 출자는 (주)인천신세계 유상증자에 참여하는 건임- 상기 2. 출자내역 중 '가.출자일자'는 주금납입(예정)일이며 변동될 수 있음- 상기 2. 출자내역 중 '라. 출자상대방 총출자액'은 금번 출자한 금액을 포함한 총 출자액임

※ 관련공시일

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

2025년 10월 30일 당사의 종속회사인 (주)신세계디에프는 2023년 4월 인천공항의 DF2(주류, 담배), DF4(패션, 액세서리, 부티크)의 신규 사업자로 선정되어 인천공항 면세점을 운영 중에 있었으나, 영업 지속에 따른 적자 증가가 예상되어 DF2사업권의 영업정지를 결정하게 되었습니다. 2024년 기준 면세사업권 2권역의 매출액은 4,039억원이었으며, 지배회사 연결 매출액의 6.15%를 차지하였습니다. 관련 공시는 아래와 같습니다.

[당사 '영업정지(종속회사의주요경영사항)' 공시 (2025.10.30)]

1. 영업정지 분야
(주)신세계디에프의 면세 영업점 일부

2. 영업정지내역
영업정지금액(원)
403,871,149,262

최근 지배회사 연결 매출총액(원)
6,570,412,728,809

매출액대비(%)
6.15

3. 영업정지 내용
인천공항점 면세사업권 2권역(DF2사업권)

4. 영업정지사유
영업 지속시 적자 증가 예상에 따라면세사업 수익성 제고를 위한운영 효율화

5. 향후대책
기존 점포의 효율적 운영을 통한손익 개선

6. 영업정지영향
면세사업권 2권역 매출의 감소가예상되나 중장기적으로는 재무구조 및수익성 개선 예상

7. 영업정지일자
2026-04-28

8. 이사회결의일(결정일)
2025-10-30

- 사외이사 참석여부
참석(명)
-

불참(명)
-

- 감사(사외이사가 아닌 감사위원) 참석여부
참석

9. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기'2. 영업정지내역'의 영업정지 금액은 종속회사 신세계디에프의 인천공항 DF2 2024년 회계상 순매출실적이며, 최근 지배회사 연결매출총액은 2024년 연결재무제표 기준입니다.- 상기'7. 영업정지일자'는 현시점 예상한 잠정 일자이며 계약조건에 따른 해지절차 완료 후 최종 확정 예정입니다.- 상기'8.이사회결의일(결정일)'은 신세계디에프 이사회 결의일 입니다- 반납에 따른 의무이행 등에 대한 결정은 대표이사에게 위임됩니다.- 하기 [종속회사에 관한 사항] 중 종속회사의 자산총액 및 지배회사의 연결회사의 연결 자산총액은 2024년말 기준으로 작성 되었습니다.

※ 관련공시
-

자료 : 금융감독원 보도자료

또한 국내/외 코스메틱 사업으로의 포트폴리오 확대를 위하여 2024년 10월 31일 자회사인 (주)신세계인터내셔날이 네이버 자회사 스노우로부터 (주)어뮤즈 지분 100%를 인수하였습니다. 관련 (주)신세계인터내셔날의 공시는 아래와 같습니다.

[특수관계인에대한출자(2024.08.02)]

1. 발행회사
회사명
(주)어뮤즈

국적
대한민국
대표자
김창욱, 이승민

자본금(원)
1,450,000,000
회사와 관계
-

발행주식총수(주)
373,737
주요사업
코스메틱 생산 및 유통

2. 취득내역
취득주식수(주)
373,737

취득금액(원)
71,320,231,710

자기자본(원)
851,714,749,864

자기자본대비(%)
8.37

대규모법인여부
미해당

3. 취득후 소유주식수 및 지분비율
소유주식수(주)
373,737

지분비율(%)
100

4. 취득방법
현금취득

5. 취득목적
포트폴리오 확대를 통한 국내/외 코스메틱 사업 확장

6. 취득예정일자
2024-10-31

7. 자산양수의 주요사항보고서 제출대상 여부
아니오

-최근 사업연도말 자산총액(원)
1,324,069,585,447
취득가액/자산총액(%)
5.39

8. 우회상장 해당 여부
아니오

-향후 6월이내 제3자배정 증자 등 계획
해당없음

9. 발행회사(타법인)의 우회상장 요건 충족여부
해당없음

10. 이사회결의일(결정일)
2024-08-02

-사외이사 참석여부
참석(명)
3

불참(명)
-

-감사(사외이사가 아닌 감사위원)참석여부
-

11. 공정거래위원회 신고대상 여부
미해당

12. 풋옵션 등 계약 체결여부
아니오

-계약내용
-

13. 기타 투자판단과 관련한 중요사항
- 상기 '1. 발행회사 자본금 및 발행주식 총수'는 2023년 12월 31일 기준입니다.- 상기 '2. 취득내역의 취득주식수'는 스노우 주식회사가 보유한 보통주식 290,000주와 기타 주주들이 보유한 상환전환우선주식 83,737주의 합계입니다.- 상기 '2. 취득내역의 자기자본'은 당사의 2023년 말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 '7. 최근 사업연도말 자산총액'은 당사의 2023년 말 연결재무제표 기준입니다.- 상기 사항 및 일정은 관계기관의 승인, 조정, 협의 및 당사자간 합의 등에 따라 변경될 수 있으며, 이사회 의결 범위 내에서 구체적인 시기, 조건 등이 변경될 경우 세부사항은 대표이사에게 위임합니다.- 위 기재사항은 향후 거래 과정에서 변동될 수 있으며, 변동사항 발생시 공시 예정입니다.- 하기 발행회사의 요약 재무상황의 당해연도는 2023년말 기준입니다.

※관련공시
-

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

당사는 상기와 같이 종속기업에 대한 출자 및 관계기업에 대한 지분 확보 등이 발생할 수 있으며, 종속기업의 사업악화에 따른 재무지원 목적의 출자가 지속될 경우 당사의 재무부담이 가중될 수 있는 점 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

사. 분할 전 회사채무에 대한 연대 책임
당사는 2011년 05월 01일을 분할기일로 하여 대형마트 부문을 인적분할하였으며, '상법' 제530조의9 제1항에 의거 당사와 (주)이마트는 분할 전의 회사 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 또한 당사는
2018년 12월 27일을 분할기일로 하여 온라인 쇼핑몰 사업부문을 물적분할하여 (주)신세계몰을 설립하였습니다. 이에 따라
당사와 (주)신세계몰((주)신세계몰은 2019년 3월 1일자로 (주)에스에스지닷컴에 흡수합병) 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 연대책임을 부담하고 있습니다. 투자자께서는 이에 대해 충분히 인지하시고 투자하시기 바랍니다.

당사는 2018년 12월 27일을 분할기일로 하여 온라인 쇼핑몰 사업부문을 단순·물적분할 방식으로 분할하여 신세계몰을 설립하였습니다. 당사는 '상법' 제530조의9 제1항에 의거하여 분할 후 당사와 ㈜신세계몰은 분할 전의 회사채무에 대하여 연대하여 변제할 책임을 부담하고 있습니다.

[분할의 개요]

구분
회사명
사업부문

분할존속법인
주식회사 신세계
백화점 등

분할신설법인
주식회사 신세계몰
온라인 쇼핑몰 등

[분할 재무상태표(별도재무상태표 기준)]

(2018년 3분기 기준)
(단위 : 원)

과 목
분할 전
분할 후

분할존속법인(주)신세계
분할신설법인(주)신세계몰

자산

유동자산
647,569,078,646
534,920,802,000
112,648,276,646

현금및현금성자산
58,214,654,412
19,480,391,414
38,734,262,998

매출채권및기타유동채권
288,760,493,801
221,382,765,381
67,377,728,420

재고자산
72,296,138,164
66,403,223,356
5,892,914,808

기타금융자산
200,943,419,050
200,902,027,099
41,391,951

기타유동자산
27,354,373,219
26,752,394,750
601,978,469

비유동자산
5,693,403,725,484
5,704,992,916,517
14,400,046,047

기타포괄손익-공정가치측정금융상품
428,266,178,824
428,266,178,824
-

종속기업, 조인트벤처와

관계기업에 대한 투자자산

2,215,781,290,666
2,240,770,527,746
1,000,000,000

유형자산
2,354,400,970,811
2,351,145,234,934
3,255,735,877

투자부동산
161,041,220,273
161,041,220,273
-

무형자산
37,810,190,049
27,665,879,879
10,144,310,170

기타금융자산
181,890,614,602
181,890,614,602
-

기타비유동자산
314,213,260,259
314,213,260,259
-

자산총계
6,340,972,804,130
6,239,913,718,517
127,048,322,693

부채

유동부채
1,659,519,110,499
1,560,460,986,220
99,058,124,279

매입채무 및 기타유동채무
329,949,021,944
310,448,448,627
19,500,573,317

상품권
494,051,132,080
494,051,132,080
-

단기차입금
346,126,677,661
346,126,677,661
-

당기법인세부채
12,007,147,690
12,007,147,690
-

기타금융부채
50,936,035,285
50,936,035,285
-

기타유동부채
426,449,095,839
346,891,544,877
79,557,550,962

비유동부채
1,535,923,243,110
1,533,922,281,776
2,000,961,334

매입채무 및 기타채무
1,575,851,361
1,575,851,361
-

장기차입금
1,237,995,657,106
1,237,995,657,106
-

비유동파생상품부채
64,766,110
64,766,110
-

순확정급여부채
35,461,338,686
33,704,967,765
1,756,370,921

이연법인세부채
107,685,144,407
107,685,144,407
-

기타금융부채
141,991,253,109
141,991,253,109
-

기타비유동부채
11,149,232,331
10,904,641,918
244,590,413

부채총계
3,195,442,353,609
3,094,383,267,996
101,059,085,613

자본

자본금
49,225,905,000
49,225,905,000
10,000,000,000

기타불입자본
365,835,929,932
365,835,929,932
15,989,237,080

신종자본증권
317,309,817,147
317,309,817,147
-

이익잉여금
2,090,707,873,510
2,090,707,873,510
-

기타자본구성요소
322,450,924,932
322,450,924,932
-

자본총계
3,145,530,450,521
3,145,530,450,521
25,989,237,080

부채및자본총계
6,340,972,804,130
6,239,913,718,517
127,048,322,693

자료 : 금융감독원 전자공시시스템

한편, 주식회사 신세계몰은 2019년 3월 1일부로 (주)에스에스지닷컴(구, 이마트몰)에 흡수 합병되었습니다. 기타 분할과 관련한 자세한 내용은 분할 전 당사가 2018년 10월 31일 공시한 '주요사항보고서'를 참고하시기 바랍니다. 투자자께서는 상기와 같은 연대책임에 대해 충분히 인지하시고 투자에 임하시기 바랍니다

아. 소송 및 우발채무 등 관련 위험
당사는 증권신고서 제출일 현재 경방유통과의 백화점 위탁경영과 관련한 견질어음 1매 등 각종 약정사항과 우발채무 내역이 존재합니다. 당사 및 연결 대상 종속회사의 우발채무(계류 중인 소송사건, 금융약정사항 및 지급보증 등)는
예측하기 어려운 다양한 우발상황의 발생 여부에 따라 당사 및 연결 대상 종속회사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향
을 미칠 수 있습니다. 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있다는 점을 유의하시기 바랍니다.

당사 및 연결 대상 종속회사의 우발채무(계류 중인 소송사건, 금융약정사항 및 지급보증 등)는 예측하기 어려운 다양한 우발상황의 발생 여부에 따라 당사 및 연결 대상 종속회사의 재무안정성 및 경영실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자 여러분께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. 당사 및 연결 대상 종속회사의 우발채무와 관련한 자세한 사항은 다음과 같습니다.
■ 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황 증권신고서 제출일 전일 현재 당사는 경방유통과의 백화점 위탁경영과 관련한 견질어음 1매를 제공 중에 있습니다.

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
-
영등포 위탁경영 관련 견질어음(경방유통)

기타(개인)
-
-
-

자료 : 당사 제공자료

■ 채무보증 현황

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위: 건/백만원)

2026년 05월 18일
2025년말

채무보증 건수
채무보증 잔액
채무보증 건수
채무보증 잔액

2
142,622
3
224,594

자료 : 당사 제공자료

각 채무보증 건수 별 상세현황은 다음과 같습니다.

채무자
채권자
채무잔액
채무보증잔액
채무보증기간
이사회결의일

(주)대전신세계
공모사채
40,000백만
41,562백만
2024.04.29~2027.04.29
2024.04.16

(주)신세계디에프
신종자본증권
100,000백만
101,060백만
2025.11.27~2055.11.27
2025.11.12

자료 : 당사 제공자료

■ 당사 우발채무 및 약정사항 (2026.03.31 연결기준)

(1) 2026년 1분기말 연결실체는 민간사업유치계약에 따른 사업이행보증 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 1,466억원(전기말: 1,723억원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 2026년 1분기말 연결실체는 하나은행 등과 11,899억원과 USD 45백만(전기말: 14,137억원과 USD 10백만)의 일반대출한도(할인어음 및 CP매입약정 포함) 등의 약정을 체결하고 있습니다.

또한 KB국민은행 등과 6,847억원, USD 50백만(전기말: 4,336억원, USD 50백만)한도의 당좌차월 및 구매카드 한도약정 등을 체결하고 있습니다. 그리고 한국산업은행 등과 4,550억원(전기말: 4,000억원)의 시설자금대출 한도 등의 약정을 체결하고 있습니다.

또한 2026년 1분기말 연결실체는 하나은행 등과 USD 23백만(전기말: USD 45백만) 상당의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정(Banker's Usance 제외)을 체결하고 있으며, KB국민은행 등과 USD 204백만(전기말: USD 204백만) 상당의 파생상품 한도약정을 체결하고 있습니다.

한편 2026년 1분기말 연결실체는 하나은행 등과 USD 180백만(전기말: USD 180백만) 상당의 Banker's Usance에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 연결실체는 분할회사인 주식회사 이마트의 2011년 5월 1일 현재(분할기준일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 연결실체는 분할회사인 주식회사 신세계몰의 2018년 12월 27일 현재(분할기준일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 한편, 주식회사 신세계몰은 2019년 중 에스에스지닷컴에 흡수합병되었습니다.

(5) 연결실체는 경방 등과 맺은 프랜차이즈계약 및 경영제휴계약에 따라 백화점의 운영을 맡고 있으며, 2026년 1분기말 현재 경방과 백지어음 1매를 상호교부하여 견질로 제공하고 있습니다.

(6) 연결실체는 유명 브랜드인 ARMANI 등에 대해 양도 불가능한 독점권을 가지고 국내에서 판매할 수 있는 라이센스 계약을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 매입액 등의 일정률을 로열티로 지급하고 있습니다.

(7) 연결실체는 1996년 2월 17일자로 서울특별시 도시철도공사로부터 지하철도의 건설에 따르는 손실보상금을 수령하였으며, 이와 관련하여 서울특별시 도시철도공사는 연결실체의 토지에 대하여 1996년 2월 9일부터 지하철도 존속시까지 지상권을 설정하고 있습니다(주석 13, 14 참조).

(8) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 Marriott Hotel International, B.V.와 경영위탁계약을 체결하고 있으며, Global Hospitality Licensing S.A.R.L.,(이하 "GHL"라 함)과 상표사용에 따른 수수료지급계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체는 GHL로부터 국제홍보서비스를 제공받고 있으며, 이에 따라 GHL에 수수료를 지급하고 있습니다.

(9) 연결실체는 대구광역시와 2011년 4월 18일 동대구역 남쪽에 고속버스 및 시외버스 터미널을 통합이전하여 '국가통합교통체계효율화법'에 의한 복합환승센터와 환승지원시설을 갖춘 동대구복합환승센터 개발사업의 원활한 추진을 위한 협약을 체결하였습니다. 동 사업추진협약서에 따르면 동대구역 철도부지에 연회장, 골프플렉스, 공동차고지 및 주차장을 건설, 관리 및 운영하도록 하고 있습니다. 동 계약의 기간은 건축물 사용승인일으로부터 30년간으로 지정되어 있으며, 사업기간 만료시 동 협약에서 정하는 바에 따라 반환해야 할 의무가 존재합니다.

(10) 2026년 1분기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 주로 용역비와 관련된 건이며 소송금액은 26,148백만원입니다. 이러한 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(11) 연결실체는 (주)코리아와이드터미널에 대구터미널의 운영관리의 용역업무를 의뢰하고, 터미널 내 편익시설을 임대함에 있어 권리와 의무를 명확히 하기 위한 위탁운영관리 계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 최초 터미널 운영개시일부터 5년간이며, 2016년 12월 12일자로 터미널 운영에 대한 위탁을 개시하였고, 2021년 12월 12일부터 5년간으로 연장되었습니다.

(12) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 유명 브랜드인 BVLGARI와 판매계약을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 순매출의 일정률을 로열티로 지급하고 있습니다.

(13) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 여행사 및 프리랜서를 통한 판촉활동을 수행하고 있습니다. 2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 지급수수료로 인식한 금액은 각각 38,867백만원(부가세 제외)및 73,343백만원(부가세 제외)이며, 미지급금으로 계상하고 있는 금액은 2,059백만원(2025년 말: 2,377백만원)입니다.

(14) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 대전광역시 및 대전관광공사와 대전엑스포 사이언스콤플렉스 조성 민자유치사업을 위한 실시협약을 체결하고 있습니다. 실시협약에 따라 연결실체는 사업시설의 준공후 일정기간 동안 소유권을 인정받으며, 그 기간 만료시 시설소유권은 무상으로 대전관광공사에 귀속됩니다.

(15) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 관계기업인 주식회사 에스에스지닷컴의 지분 30.0%를 보유한 올림푸스제일차 주식회사(투자자)와 투자자가 보유한 대상주식에 대한 계약당사자의 권리와 의무를 규정하는 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

계약의 주체
대주주(연결실체, 주식회사 이마트)투자자(올림푸스제일차 주식회사)

동반매각참여권
대주주가 경영권 변동을 유발하는 대상회사 발행주식 매각을 하고자 하는 경우, 투자자는 대주주에게 투자자 소유주식을 함께 매각할 것을 청구할 수 있음

투자자 정산
투자자는 일정시점 또는 정산사유가 발생할 경우, 대상주식에 대해 매각이 가능하며 이때 처분금액과 정산금액과의 차이를 대주주와 정산함

대주주우선매수권
투자자가 소유주식에 대한 매각절차를 개시하는 경우 대주주는 자신 또는 자신이 지정한 제3자를 통해 투자자 소유주식 전체를 우선매수할 수 있음

매도청구권
대주주는 계약의 효력 발생일로부터 18개월째 되는 날부터 투자자가 대상회사 주식의 매각절차를 개시하기 전까지 투자자 소유주식 전체를 자신 또는 자신이 지정하는 제3자에게 매도할 것을 청구할 수 있음

(16) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있으며, 타 투자자와 주식회사 신세계인터내셔날 및 주식회사 퍼셀의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다.

(17) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 금호고속(주)와 2013년 6월부터 30년간 광주신세계백화점 및 판매관련시설 등 관련 부속시설물 일체를 추가적인 임차료의 지급없이 사용하는 조건으로 총 임차보증금 527,000백만원을 지급하는 임대차계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체는 광주신세계 백화점동을 금호고속(주)으로부터 매수할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있습니다. 매수선택권의 행사가능성은 매 회계연도말에 재검토되고 필요한 경우, 추정의 변경으로 조정됩니다. 매수선택권의 행사금액은 기지급된 임차보증금을 상한으로 하며, 행사기간은 2028년 1월 1일부터 2028년 6월30일까지입니다.

(18) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 금호고속(주)가 KB부동산신탁(주)와 체결한 광주신세계 백화점동에 대한 처분신탁계약에 따라 우선매수권 및 1순위의 우선수익권을 보유하고 있습니다.

(19) 연결실체는 2024년 3월 22일 금호고속 주식회사와 유스퀘어 부동산 및 터미널 사업에 대한 터미널 운영관리 및 책임임대차 계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 2024년 7월 1일부터 2028년 6월 30일까지입니다.

(20) 연결실체는 2021년 3월 16일 이사회 결의에 따라 네이버(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 종속기업의 지분과 네이버(주)의 지분을 교환하였으며, 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 및 매도청구권 약정을 각각 체결하였습니다. 또한 연결실체는 서울옥션(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 서울옥션(주) 및 서울옥션블루(주)의 지분을 보유하고 있으며, 해당 지분인수계약과 관련하여 우선매수권 및 동반매도참여권 약정을 체결하고 있습니다.

(21) 연결실체는 연결실체 내 시그나이트(구, 시그나이트파트너스)를 업무집행조합원으로 하는 투자조합을 보유하고 있으며 각 투자조합은 조합규약에 출자약정금액과 손실충당약정을 규정하고 있습니다.

1) 출자약정금액

2026년 1분기말 및 전기말 현재 각 조합과 관련된 출자약정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, USD)

조합명
출자약정금액
누적출자금액

2026년 1분기말
2025년 말

연결실체
연결실체이외
연결실체
연결실체이외

스마트신세계시그나이트투자조합
50,000
29,400
20,600
29,400
20,600

스마트신세계포커스투자조합
30,000
15,000
15,000
15,000
15,000

신세계웰니스투자조합
18,200
9,200
9,000
9,200
9,000

시그나이트-썬더벤처투자조합
23,000
23,000
-
23,000
-

시그나이트-라엘벤처투자조합
26,010
14,510
11,500
14,510
11,500

신세계웰니스투자조합 제2호
20,200
7,650
7,500
7,650
7,500

신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합(주1)
56,000
14,950
21,450
14,950
21,450

시그나이트-주노벤처투자조합
8,000
6,000
-
6,000
-

Signite Joopiter Syndicate LP
USD 4,050,000
USD 4,050,000
-
USD 4,050,000
-

(주1)
연결실체가 유의적인 영향력을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

2) 조합 재산의 배분에 관한 손실금 충당약정

조합규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금 충당약정을 규정하고 있는 바, 청산시 확정될 손실금에 관한 구체적인 손실금 충당 약정은 투자조합별로 다음과 같습니다.

조합명
약정내용

스마트신세계시그나이트투자조합
- 연결실체는 전체 조합원중 연결실체 출자비율에 따라 손실금을 충당- 잔여 손실금은 한국모태펀드 납입출자금의 10%를 우선충당- 잔여 손실금이 있는 경우 한국모태펀드 우선손실충당액을 제외한 연결실체 이외 조합원 출자비율에 따라 충당

스마트신세계포커스투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

신세계웰니스투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

시그나이트-썬더벤처투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

시그나이트-라엘벤처투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

신세계웰니스투자조합 제2호
- 조합원 출자비율에 따라 충당

신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합(주1)
- 조합원 출자비율에 따라 충당

시그나이트-주노벤처투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

Signite Joopiter Syndicate LP
- 조합원 출자비율에 따라 충당

(주1)
연결실체가 유의적인 영향력을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

(22) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 (주)수서역환승센터복합개발 지분을 보유하였으며, 해당 주식은 국가철도공단 등과 체결한 주주협약서에 따라 일정기간 동안 국가철도공단의 사전 동의 없이는 양도가 제한되어 있습니다.

(23) 연결실체가 체결한 공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결실체가 발행하는 지급어음의 만기에 연결실체가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결실체는 공급자가 지급받은 날과 같은 날에 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 연결실체의 공급자는 지급어음의 만기 전에 금융기관 등에 조기지급을 신청하여 대금을 조기수취할 수 있습니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급어음의 만기를 연장하여 연결실체의 대금지급기한을 연장시킬 수 있으며, 연결실체의 공급자가 대금을 조기에 수취하는 선택권을 제공합니다.

연결실체가 체결한 금융기관 등과 체결한 공급자금융약정은 구매카드 약정 등으로 2027년 4월 12일까지 유효합니다. 이 약정에 따라 은행은 공급자로부터 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 약정으로 다음 사항이 변경되었으며, 이 외의 사항은 해당 공급자에 대한 매입채무의 조건과 동일합니다.

- 공급자는 지급어음의 만기 전에 조기지급을 신청할 수 있음

지급기한 범위
2026년 1분기말
2025년 말

공급자금융약정 부채
송장발행일 후 10~15일
송장발행일 후 10~15일

그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채(주1)
송장발행일 후 60일
송장발행일 후 60일

공급자금융약정의 일부가아닌 매입채무 및 기타채무(동일 사업)
송장발행일 후 10~15일
송장발행일 후 10~15일

(주1)
건물 신축 및 보수관련 공사대금 금융부채입니다.

지급어음의 기한이 초단기에 해당하여 공급자금융약정으로 결제할 부채와 공급자금융약정으로 결제하지 않을 부채의 지급기한은 유의적인 차이가 없습니다.

보고기간일 현재 매입채무 및 기타채무 중 공급자금융약정을 통해 결제될 부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기말
2025년 말

매입채무
24,663
24,209

미지급금
584,715
617,353

금융기관이 공급자에게 대금을 지급한 공급자약정관련 부채는 없습니다.

상기 당사의 각종 약정 및 우발채무 등이 향후 대내외적인 환경변화에 따라 현실화될 경우 당사의 재무구조 악화로 이어질 수 있다는 점을 유의하여 주시기 바라며, 기타 주요 종속회사의 우발채무 및 약정에 관한 사항은 본 증권신고서 '제2부 - Ⅹ. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항'을 참고하여 투자하여 주시기 바랍니다.

자. 환율 관련 위험

당사는 2026년 1분기말 연결기준 약 139억원의 외화관련 순손실이 발생
했습니다 당사의
면세점 부문의 경우 외화를 통한 매출에 대한 의존도가 높으므로 환율의 등락으로 인하여 매출 및 이익의 변동성이 확대
될 수 있습니다. 당사는 외화사채의 원금 및 이자 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하고 있습니다.. 향후
파생상품 계약의 특성상 환율이 급변하는 경우에는 수익 변동성이 증가할 우려
가 있으니 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

당사는 내수위주의 업종을 영위하여 환율 관련 손익이 당사의 손익에 미치는 영향은 미미하였으나, 2016년부터 시내면세점 사업 매출이 발생하였고, 호텔부문과 면세사업부문에서 빈번한 외화거래가 있었기에 현재의 환율 변동은 당사의 수익성에 직접적인 영향을 줄 수 있습니다.주요 통화 대비 원화 가치 하락은 다음과 같은 결과를 초래할 수 있으며, 이에 따라 면세부문의 실적은 영향을 받을 수 있습니다.- 면세점에서 판매하는 상품의 원화 가격 상승으로 인한 구매 매력도 감소- 미국 달러로 표시되어 있는 해외 거래처로부터의 구매 상품의 원화 환산 가격 인상- 외화 표시 부채의 외화환산손실 발생으로 인한 수익 감소- 원화 약세에 따른 내국인 해외여행 수요 감소반면, 주요 통화 대비 원화 가치 상승에 따른 영향은 다음과 같습니다.- 대부분이 미국 달러 베이스로 판매되는 면세사업의 매출액 및 매출채권의 원화액 감소

[외환관련 손익 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

외환차익
6,438
21,241
20,000
30,028
18,760

외화환산이익
5,390
4,856
4,868
2,371
5,625

이익 (A)
11,828
26,097
24,868
32,399
24,385

외환차손
6,164
21,687
15,564
19,680
28,120

외화환산손실
19,515
7,754
40,128
7,728
31,073

손실 (B)
25,679
29,441
55,692
27,408
59,193

순손익(손실) (A-B)
-13,851
-3,344
-30,824
4,991
-34,808

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

일반적으로 환율이 상승하면(원화의 가치가 떨어지면) 한국의 상대적인 여행매력도가 증가하게 되고 한국을 방문하는 여행객 수가 증가하여 당사의 호텔 및 면세점의 매출이 확대될 수 있습니다. 한편으로는, 환율이 상대적으로 낮을 때 매입한 상품의 매입단가와 환율이 상승한 후 발생한 매출의 단가 차이로 인한 이익도 추가로 얻는 것이 가능합니다. 그러나, 환율이 상승하게 되면 내국인의 해외여행이 감소하여 면세점 매출이 감소할 수 있고, 외화매입채무로 인하여 외환차손 및 외화환산손실이 증가할 수 있습니다. 당사는 2025년말 연결기준으로 약 33억원, 2026년 1분기말 기준 약 139억원의 외화관련 순손실이 발생했습니다. 2023년 초 미국의 경기침체 우려가 심화되어 연준의 긴축기조가 보다 완화적으로 변화하고, 통화약세국의 외환시장 개입에 따라 달러의 약세국면이 지속된 결과 2023년 2월 2일에는 원/달러 환율이 1,216원까지 내려가며 변동성이 큰 모습을 보였습니다. 다만, 이후 미국의 인플레이션율이 예상보다 높게 측정됨과 동시에 고용지표가 탄탄하게 유지되어 연준 기준금리 Terminal Rate의 인상 가능성이 높아진 가운데, 2023년 2월 금통위에서 한국은행이 금리인상을 멈추고 기준금리를 3.5%로 동결함에 따라 다시 원/달러 환율이 꾸준한 상승세를 보이며 6월 초까지 1,300원을 상회하는 수치를 기록하였습니다. 2023년 하반기에도 중국 부동산 리스크, 이스라엘 - 하마스 전쟁 격화 등의 요소로 인한 긴축 장기화 우려가 확산되었고, 10월 말 기준 1,360원대까지 상승하며 연고점을 경신하였습니다. 그러나, 11월, 12월 FOMC를 통해 시장 참여자들이 긴축 사이클 종료를 판단하며 내년 조기 금리인하에 대한 기대감이 커졌고, 원/달러 환율 역시 하락세를 보이며 1,200원대에 재진입하는 완만한 내림세를 보였습니다.2024년 들어 다시 원/달러 환율이 1,300원을 넘어서 장중 1,400원을 돌파하는 등 높은 환율 수준을 유지하였습니다. 2024년 7월 이후 하락추세를 보이던 환율은 미국 대통령 선거에서 트럼프 대통령의 당선과 상하원 모두 공화당이 차지하는 레드스윕으로 다시금 상승세로 전환하였으며, 12월 들어 비상계엄 및 탄핵소추안 표결 등으로 불거진 국내 정치리스크와 12월 FOMC에서 2025년도 기준금리 인하 지연 전망에 따른 달러 강세에 2024년 12월 30일 장중 1,470원 선을 웃도는 등 2009년 금융위기 이후 최고 수준을 기록하였습니다.한편, 지속적으로 상승하던 원/달러 환율은 2025년 1월부터 미국 관세정책 완화 기대를 비롯하여 국민연금의 환헤지 경계가 맞물림에 따라 하락세를 보이며 1,430원대까지 하락하였습니다. 그러나, 트럼프 미 대통령의 무차별 상호관세가 4월 9일 발효되면서 원/달러 환율은 1,480원을 돌파하였으며 글로벌 금융위기 때인 2009년 3월 이후 16년만의 최고치를 기록하였습니다. 여기에 중국이 트럼프발 관세 충격을 줄이기 위해 위안화 약세를 유도하는 것도 위안화 가치를 따라가는 원화에 부담을 주고 있습니다. 다만, 트럼프 대통령이 중국을 제외한 나머지 국가에 대한 상호관세를 90일간 유예하고, 기본관세 10%만 부과하겠다고 밝히면서 최고 수준으로 치솟던 원/달러 환율은 역외에서 1,450원대 초반까지 급락하였습니다. 또한, 2025년 5월 12일 미국과 중국은 스위스 제네바에서 첫 공식 무역 협상을 진행한 뒤 90일 동안 상호 부과한 고율 관세를 대폭 인하하기로 합의했습니다. 이에 따라 미국은 대중 관세를 기존 145%에서 30%로, 중국은 대미 관세를 125%에서 10%로 각각 일시적으로 인하하며 미국과 중국간 관세 관련 협상 타결에 대한 기대감이 가시화되며 환율이 큰 폭으로 떨어져 1,390원대를 기록하였습니다.한편,
2025년 하반기부터는 미국 기술주 등 해외 투자 확대, 2,000억 달러 상당의 대미투자 약정 등으로 달러 수요가 급증하였고, 미국 금리 인하 지연 전망으로 원화의 상대적 약세가 지속되며 원달러 환율은 1,400원 중후반대까지 상승하였습니다. 2025년 11월에는 국내 증시 호조로 외국인 투자자들의 차익실현 매물이 출회하였고, 매도 대금의 대규모 환전 수요로 이어지며 원화 가치 약세 압력이 확대되었습니다. 이에 따라 원달러 환율은 약 1,460원 수준까지 상승한 바 있습니다.이후, 2026년 2월말부터 호르무즈 해협의 긴장으로 글로벌 자금이 안전자산이 달러로 이동하는 경향을 보이고 있으며, 국제 유가가 배럴당 $100달러를 넘나들면서, 에너지 수입 의존도가 높은 한국의 원화 가치는 하락 압박을 강하게 받아 4월 중순 1,500원을 돌파하였으며, 이후 1,400원 후반대 부근에서 등락을 반복하고 있습니다. 이러한 상황에서 복합적인 요인으로 인해 환율이 크게 변동할 가능성을 배제할 수 없습니다. 환율로 인한 당사의 손익은 더욱 민감해 질 수 있으니, 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

[최근 1년간 원/달러 매매기준율(서울외국환중개)]

원달러 매매기준율.jpg
원달러 매매기준율

자료 : 서울외국환중개

한편, 당사는 외화사채의 원금 및 이자 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하였습니다.

[파생상품 등 거래현황 (연결기준)]

(단위: 백만원)

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년말
2024년말

유동
비유동
유동
비유동
유동
비유동

파생상품자산

위험회피회계로 지정되지 않은 매매목적 파생상품

통화선도
-
-
-
-
127
-

통화스왑
4,542
18,055
-
3,470
43,971
3,143

합 계
4,542
18,055
-
3,470
44,098
3,143

파생상품부채

위험회피회계로 지정되지 않은 매매목적 파생상품

통화선도
-
-
426
-
9
-

통화스왑
-
-
-
745
-
-

주주간약정
-
65,476
-
65,476
-
37,130

합 계
-
65,476
426
66,221
9
37,130

자료 : 당사 2026년 분기보고서(주1) 2025년말 및 2024년말 외화사채의 원금 및 이자의 환율변동 및 이자율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다

파생상품과 관련하여 거래손익과 평가손익의 합계액은 2026년 1분기 기준 204억원을 기록하였습니다.

[파생상품 관련 손익(연결기준)]

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

파생상품거래이익
628
3,440
351
2,738
9,439

파생상품평가이익
19,871
1,221
35,764
34,560
35,677

파생상품거래손실
15
3,028
917
15,875
408

파생상품평가손실
0
30,410
37,421
2,451
21,184

순손익
20,484
-28,777
-2,223
18,972
23,524

자료 : 당사 각 사업연도 사업보고서

향후 외화거래가 더욱 빈번하게 거래될 경우, 파생상품의 중요도는 더욱 커질 것으로 전망됩니다. 당사의 제무재표 상의 파생상품 규모는 크지 않지만, 다만 향후 파생상품 계약의 특성상 환율이 급변하는 경우에는 수익 변동성이 증가할 우려가 있으니 투자자 분들께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

차. 지분투자 관련 위험
당사는
상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자
하고 있습니다. 이에 따라

당사가 보유하고 있는 지분상품의 주가(비상장주식은 공정가치)가 하락할 경우 당사의 재무구조에 부정적인 영향
을 줄 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

당사는 상장 및 비상장주식을 포함하는 지분증권에 투자하고 있습니다. 2026년 1분기말 현재 당사의 별도기준 기타포괄손익-공정가치측정금융상품의 내역은 다음과 같습니다.

[기타포괄손익-공정가치측정금융상품의 내역]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기말
2025년말

유동
비유동
유동
비유동

지분상품

상장주식(주1)
-
982,609
-
761,512

비상장주식
-
2,289
-
2,290

합 계
-
984,898
-
763,802

자료 : 당사 2026년 1분기보고서(주1) 당사는 전략적 사업제휴 관계를 강화하기 위하여 네이버(주) 및 서울옥션(주)의 지분을 보유하고 있으며, 당사가 보유한 각각의 주식은 일정기간 동안 처분이 제한되어 있습니다.

[타법인 출자현황]

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

신세계인터내셔날
상장
1999.01.26
경영참여
17,389
13,892
38.9
83,288
-
-
-
13,892
39.3
83,288
1,283,100
17,543

신세계의정부역사
비상장
2002.12.10
경영참여
1,102
220
27.6
-
-
-
-
220
27.6
-
28,718
6,761

신세계사이먼
비상장
2005.06.01
경영참여
19,250
2,757
25.0
21,896
-
-
-
2,757
25.0
21,896
1,167,629
66,897

광주신세계
상장
1995.04.10
경영참여
833
5,000
62.8
251,615
-
-
-
5,000
62.8
251,615
1,262,824
44,467

신세계동대구복합환승센터
비상장
2012.05.02
경영참여
10,000
15,723
61.0
215,423
-
-
-
15,723
61.0
215,423
794,914
58,195

신세계센트럴
비상장
2012.10.16
경영참여
1,053,145
36,012
60.0
1,053,145
-
-
-
36,012
60.0
1,053,145
3,219,951
39,306

인천신세계
비상장
2015.01.14
경영참여
900
2,494
93.8
124,891
700
35,039
-
3,194
95.1
159,930
250,179
-24,039

신세계디에프
비상장
2015.04.15
경영참여
10,000
23,555
100.0
789,748
-
-
-81,600
23,555
100.0
708,148
1,112,313
-133,669

대전신세계
비상장
2016.04.22
경영참여
4,000
7,000
100.0
350,000
-
-
-
7,000
100.0
350,000
881,768
14,965

신세계까사
비상장
2018.03.08
경영참여
183,968
15,592
97.9
112,658
-
-
-
15,592
97.9
112,658
235,451
-4,370

에스에스지닷컴
비상장
2019.03.01
경영참여
27,211
1,072
24.4
814,143
-
-
-
1,072
24.4
814,143
2,154,987
-99,538

마인드마크
비상장
2020.04.27
경영참여
26,000
1,520
100.0
76,000
-
-
-23,500
1,520
100.0
52,500
63,416
-10,325

시그나이트
비상장
2020.07.01
경영참여
6,000
1,800
30.0
9,000
-
-
-
1,800
30.0
9,000
28,728
-979

스마트신세계시그나이트투자조합
비상장
2020.12.09
경영참여
2,000
-
20.0
9,102
-
-
-
-
20.0
9,102
47,665
-5,678

퍼셀
비상장
2021.08.27
경영참여
2,400
996
43.0
5,700
-
-
-
996
43.0
5,700
7,480
-1,580

스마트신세계포커스투자조합
비상장
2021.09.16
경영참여
2,000
-
33.3
10,000
-
-
-
-
33.3
10,000
26,660
89

시그나이트-썬더벤처투자조합
비상장
2021.12.15
경영참여
22,770
-
99.0
22,770
-
-
-
-
99.0
22,770
24,476
-883

수서역환승센터복합개발
비상장
2022.02.10
경영참여
7,140
1,428
14.2
7,140
-
-
-
1,428
14.2
7,140
84,324
-4,148

신세계라이브쇼핑
비상장
2022.07.29
경영참여
225,538
6,695
76.1
181,376
-
-
-
6,695
76.1
181,376
157,416
17,191

신세계케이디비씨아뜰리에투자조합
비상장
2023.12.07
경영참여
10,000
-
17.9
3,000
-
3,500
-
-
17.9
6,500
40,852
5,809

삼성생명보험
상장
-
단순투자
857
4,381
2.2
415,350
-
-
275,148
4,381
2.2
690,498
309,948,294
1,699,762

삼성카드
상장
-
단순투자
1,485
39
0.0
1,538
-
-
642
39
0.0
2,180
31,463,520
643,803

네이버
상장
2021.03.16
단순투자
100,000
259
0.2
51,595
-
-
11,310
259
0.2
62,905
20,341,199
1,882,969

중앙일보사
비상장
-
단순투자
132
4
0.1
132
-
-
-
4
0.1
132
494,635
5,861

한국경제신문
비상장
-
단순투자
251
21
0.1
251
-
-
-
21
0.1
251
617,100
23,122

삼성라이온즈
비상장
-
단순투자
145
29
14.5
145
-
-
-
29
14.5
145
39,770
-54

서울옥션
상장
2022.01.06
단순투자
28,000
857
4.8
5,809
-
-
120
857
4.8
5,929
210,811
-8,348

서울옥션블루
비상장
2022.03.29
단순투자
2,000
22
3.6
1,762
-
-
-
22
3.6
1,762
11,159
-2,615

합 계
141,368
-
4,617,477
700
38,539
182,120
142,068
-
4,838,136
-
-

자료 : 당사 제시(주1) 별도재무제표 기준입니다.(주2) 법인명은 'XII. 상세표'의 '1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 항목을 참고하시기 바랍니다.(주3) 당사는 종속기업 투자주식에 대해서는 매년 손상(감액) 징후가 있는지 검토하고 징후가 있다면 해당 자산의 회수가능액을 추정하여 손상 회계처리를 하고 있습니다.(주4) 2025년 중 (주)신세계디에프 투자주식에 대하여 외부기관인 회계법인숲이 이익접근법을 활용한 평가를 통해81,600백만원의 손상차손을 인식하였습니다.(주5) 2025년 중 (주)마인드마크 투자주식에 대하여 외부기관인 삼도회계법인이 이익접근법을 활용한 평가를 통해23,500백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

당사가 경영참여 외 목적으로 출자한 내용 중 주된 내용은 하기와 같습니다.당사는 2021년 3월 16일 이사회 결의에 따라 네이버(주)와의 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 종속기업의 지분과 네이버(주)의 지분을 교환하였으며, 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 및 매도청구권 약정을 각각 체결하였습니다. 취득당시 주식의 가액은 약 1,000억원 규모이며, 2025년말 장부가액은 516억원입니다. 또한 당사는 2021년 12월 29일 (주)서울옥션의 제3자배정 유상증자 참여에 대해 공시한 바 있습니다. 지분 취득의 목적은 (주)서울옥션의 유상증자 참여를 통한 미술품 판매사업 및 소싱 관련 사업제휴 강화로, 해당 지분의 취득금액은 약 280억원이며 2025년말 장부가액은 58억원입니다.당사는 상기와 같이 사업 전략 및 단순 투자 목적 등으로 상장 및 비상장주식에 투자하고 있습니다. 이를 위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있으며 2025년말 기준 상장 및 비상장 출자지분의 장부가액은 총 4조 6,175억원입니다. 또한 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 한국거래소 유가증권시장과 코스닥시장에 속해 있습니다. 당사가 투자하고 있는 상장 및 비상장주식의 가격 변동에 따라 당사가 재무적 영향을 받을 수 있음을 유의하시기 바랍니다.

3. 기타위험

가. 환금성 제약 관련 위험본 사채는 한국거래소의 상장요건을 충족하고 있는 바, 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나,
최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한,
상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장심사요건(유가증권시장 상장규정 제88조)을 충족하고 있으며, 상세한 내역은 다음과 같습니다.

구 분
요 건
요건충족여부

발행회사
자본금이 5억원 이상일 것 (보증사채권, 담보부사채권, 커버드본드, 자산유동화채권과 비정형 유동화채권 제외)
충족

모집 또는 매출
모집 또는 매출에 의하여 발행되었을 것
충족

발행총액
발행총액이 3억원 이상일 것 (보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

미상환발행총액
당해 채무증권의 미상환발행총액이 3억원 이상일 것 (보증사채권, 담보부사채권과 커버드본드는 5천만원 이상)
충족

통일규격증권
당해 채무증권이 통일규격증권일 것
충족

본 사채의 상장신청예정일은 2026년 06월 01일이며, 상장예정일은 2026년 06월 02일 입니다. 상기에서 보는 바와 같이 본 사채는 한국거래소의 채무증권의 신규상장 심사요건을 충족하고 있는 바 한국거래소의 상장심사를 무난하게 통과할 것으로 사료되는 만큼 환금성 위험은 미약한 것으로 판단되나, 최근 급변하고 있는 채권시장의 변동에 의해 영향을 받을 가능성이 있습니다. 또한, 상장 이후 채권에 대한 매도량과 매수량 사이에 불균형이 발생할 경우 환금성에 제약이 있을 수 있으므로 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

나. 기한의 이익 상실 선언에 따른 위험당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여
의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에게 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다.

당사가 본 사채의 발행과 관련하여 사채관리회사와 맺은 사채관리계약과 관련하여 재무비율 등의 유지, 담보권 설정 등의 제한, 자산의 처분제한 등의 의무조항을 위반한 경우 본 사채의 사채권자 및 사채관리회사는 사채권자집회의 결의에 따라 당사에 대해 서면통지를 함으로써 당사가 본 사채에 대한 기한의 이익을 상실함을 선언할 수 있습니다. 기타 자세한 사항은 사채관리계약서를 참고하시기 바랍니다.

다. 신용등급평가

본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA0등급(안정적)을 받았습니다.

당사는 "증권 인수업무에 관한 규정" 제11조에 의거, 당사가 발행할 제146회 무보증사채에 대하여 총 2개 신용평가 전문회사에서 평가받은 신용등급을 사용하였습니다. 본 사채는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA0등급을 받았으며, 등급의 정의 및 등급전망은 아래와 같습니다.

평정사
평정등급
등급의 정의
Outlook

한국기업평가
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적(Stable)

한국신용평가
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적(Stable)

라. 예금자보호법 미적용에 관한 사항
본 사채는 예금자보호법의 적용대상이 아니며, 금융기관 등이 보증한 것이 아니므로 원리금 상환 책임은 당사에게 있습니다. 따라서 투자자께서는 이러한 점을 고려하시어 투자에 유의하시기 바랍니다.

본 사채는 금융기관이 보증하거나 예금자보호법의 적용대상이 아니므로 원리금 상환책임은 전적으로 당사에 있으며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금 상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다. 원금상환일과 이자지급일에 원금상환이나 이자지급을 이행하지 아니한 때에는 해당 원금 및 이자에 대하여 각 해당 지급기일 익일부터 실제 지급일까지의 경과기간에 대하여 서울특별시에 본점을 두고 있는 시중은행의 연체대출이율 중 최고이율을 적용하여 연체이자를 지급합니다. 단, 동 연체대출최고이율이 본 사채 이자율을 하회하는 경우에는 본 사채 이자율을 적용합니다.

마. 공모일정 변경 및 증권신고서 내용 수정에 따른 위험
본 증권신고서상의 공모일정은 확정된 것이 아니며, 금융감독원 공시심사과정에서 정정사유가 발생시 변경될 수 있습니다. 또한 본 신고서는 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제1항 규정에 의해 효력이 발생하며, 제120조 제2항에 규정된 바와 같이
동 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 혹은 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지는 것은 아닙니다.

바. 사채권 미발행에 관한 사항본 사채는 공모에 의한 일시발행으로 「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」에 의거하여
한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 전자등록되며,
사채권은 발행하지 아니합니다. 또한
본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.

사. 예측 진술된 기재사항의 변동 가능성 및 전자공시사항 참조
당사는 상기에 기술된 투자위험요소 외에도 경제상황 등에 의하여 직접적 또는 간접적으로 영향을 받을 수 있습니다. 또한, 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서 및 감사보고서 등 기타 정기공시사항과 수시공시사항 등의 전자공시가 되어있사오니 투자자께서는 투자의사를 결정하시는데 참조하시기 바랍니다.

※ 상기 사업위험, 회사위험 및 기타위험을 고려하시어 투자자 제위의 현명한 판단을 바랍니다.

IV. 인수인의 의견(분석기관의 평가의견)

공동대표주관회사 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과 투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 신고서등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하도록 하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상 (자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하고 있습니다.다만, '모범규준' 제3조 제5항에 따르면 금융투자회사의 이사회나 리스크관리위원회의 의사결정을 거쳐 '모범규준'의 내용(실사수준)을 생략하거나 강화 또는 완화 적용할 수 있도록 허용하였는 바, 채무증권의 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어서 채권의 특성 및 발행회사의 일정요건 충족여부 등에 따라 각사 내부의 의사결정을 거쳐 기업실사 수준을 완화하여 적용할 수 있도록 규정하고 있습니다.

본 장에 기재된 분석의견은 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 키움증권(주)의 기업실사과정을 통해 발행회사인 (주)신세계로부터 제공받은 정보 및 자료에 기초한 합리적, 주관적 판단일 뿐이므로, 이로 인해 본 사채의 주관사단이 투자자에게 본건 무보증사채 공모 투자여부에 관한 경영 및 재무상의 조언 또는 자문을 제공하는 것은 아닙니다. 또한 본 평가의견에 기재된 내용 중에는 예측정보가 포함되어 있으며, 예측정보에 대한 실제 결과는 여러 가지 요소들의 영향에 따라 최초 예측치와는 다른 결과를 가져올 수 있다는 점에 유의 하시기 바랍니다.

분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

1. 평가기관

구 분
증 권 회 사 (분 석 기 관)

회 사 명
고 유 번 호

공동대표주관회사
신한투자증권(주)
00138321

NH투자증권(주)
00120182

키움증권(주)
00296290

2. 평가의 개요

공동대표주관회사 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 키움증권(주)는『자본시장과금융투자업에관한법률』제71조 및 동법시행령 제68조에 의거 공정한 거래질서 확립과투자자 보호를 위해 다수인을 상대로 한 모집ㆍ매출 등에 관여하는 인수회사로서, 발행인이 제출하는 증권신고서 등에 허위의 기재나 중요한 사항의 누락을 방지하는데 필요한 적절한 주의를 기울였습니다.공동대표주관회사 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 키움증권(주)는 인수 또는 모집·매출의 주선업무를 수행함에 있어 적절한 주의 의무를 다하기 위해 금융감독원이 제정한 『금융투자회사의 기업실사(Due Diligence) 모범규준』(이하 '모범규준'이라 한다)의 내용을 회사 내부 규정에 반영하여 2012년 2월 1일부터 제출되는 지분증권, 채무증권 증권신고서를 대상(자산유동화증권 등 제외)으로 기업실사를 의무적으로 수행하도록 규정하고 있습니다.분석의견의 상세한 내용은 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 부분을 참고하시기 바랍니다.

3. 기업실사 이행상황

(1) 기업실사 참여자[발행회사]

소속기관
부서
성명
직책
담당업무

(주)신세계
자금팀
임우진
부장
자금조달 총괄

(주)신세계
자금팀
원종훈
부장
자금조달 실무

[공동대표주관회사]

소속기관
부서
성명
직책
실사업무분장
참여기간
주요경력

신한투자증권㈜
커버리지1부
노건엽
부서장
기업실사 총괄
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 등 19년

신한투자증권㈜
커버리지1부
허성훈
수석
기업실사 책임
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 등 17년

신한투자증권㈜
커버리지1부
백찬혁
선임
기업실사 실무
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 5년

신한투자증권㈜
커버리지1부
임채린
선임
기업실사 실무
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 3년

NH투자증권㈜
General Industry부
김영호
이사
기업실사 총괄
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 21년

NH투자증권㈜
General Industry부
김용섭
부장
기업실사 책임
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 15년

NH투자증권㈜
General Industry부
노다함
대리
기업실사 실무
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 4년

NH투자증권㈜
General Industry부
최현규
주임
기업실사 실무
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 2년

키움증권㈜
커버리지5부
김상기
상무
기업실사 총괄
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
자금관리업무 12년 기업금융업무 12년

키움증권㈜
커버리지5부
김유승
팀장
기업실사 책임
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 20년

키움증권㈜
커버리지5부
정진욱
차장
기업실사 실무
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 등 10년

키움증권㈜
커버리지5부
김하람
대리
기업실사 실무
2026년 05월 05일 ~ 2026년 05월 18일
기업금융업무 7년

(2) 기업실사 일정 및 실사내용

일 자
장 소
기업 실사 내용 및 확인자료

2026.05.05~2026.05.08
발행사본사
- 이사회 등 상법 절차 및 정관 등 검토- 무보증 회사채 발행 일정 협의- 실사 방식 및 일정 안내

2026.01.08~2026.05.15
평가회사본사
- 실사 사전요청자료목록 제공- 공시 및 뉴스 내용 등을 통한 발행회사 및 산업 이해- 관련 Q&A 등

2026.05.15
발행사본사
- 동사 사업 설명 브리핑- 재무관련 사항, 영업실적에 대한 실사 및 인터뷰- 사업전망 및 기타사업부 및 종속회사에 대한 질의응답- 소송 및 법적 이슈 등에 대한 질의응답- 관련 Q&A 등

2026.05.18
평가회사본사
- 이사회의사록, 원리금지급대행계약서, 인수계약서, 사채모집위탁계약서, 특수관계여부검토서, 증권신고서, 신용평가서 등 각종 계약서류 및 신고서류 최종 확인

(3) 실사 세부내용 및 검토자료 내역- 동 증권신고서에 첨부되어 있는 기업실사 보고서 참조

4. 평가의견

가. 동사는 1955년 12월 9일 동화백화점으로 설립되었고, 1985년 8월 19일 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다. 지배회사인 (주)신세계는 증권신고서 제출일 현재 백화점 13개점(별도법인 및 위탁운영 점포 포함)의 매장을 운영하고 있습니다. 한편 2011년부터 동사가 도입한 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상 종속회사에 포함된 회사가 영위하는 사업으로는 백화점사업, 패션 및 라이프 스타일, 화장품 제조 및 도소매사업, 부동산 및 여객터미널사업, 관광호텔사업, 면세점사업, 가구소매업, 기타통신판매업, 영상콘텐츠사업, 벤처캐피탈사업 등이 있습니다.

나. 동사의 영업수익성 추이를 살펴보면 동사의 연결기준 매출액은 코로나19의 전세계적 확산으로 대형 집객시설 기피 및 소비심리의 악화로 백화점 부문의 매출이 감소하였고, 해외 관광객 유입 감소에 따른 관광수요 침체로 인해 면세점 및 호텔 부문의 매출이 악화되며 2020년 급격히 감소한 바 있습니다. 그러나 이후 백신 접종 확대 및 대면 채널의 매출 회복 등에 힘입어, 2022년 7조 8,128억원을 기록하며 전년 대비 상승하였으나, 2023년 들어 고물가 고금리 지속으로 인한 소비심리 위축, 평년 대비 따뜻했던 날씨 영향으로 인한 의류 판매 부진 등의 영향으로 2023년 연결기준 매출액은 6조 3,570억원을 기록하며 전년 대비 1조 4,557억원(-18.6%) 감소하였습니다. 2024년부터 물가가 다소 안정되는 모습을 보이고 전년대비 경기가 개선되며 소비자 심리가 전년대비 개선되어 2024년 연결기준 매출액은 6조 5,704억원으로 전년 대비 2,133억원(+3.4%) 증가하였습니다. 2025년에는 매장 리뉴얼로 인해 매출액이 증가하여 연결기준 매출액은 6조 9,295억원으로 2024년 연결기준 매출액 대비 3,591억원(+5.5%) 증가하며 증가세가 지속되고 있습니다. 2026년 1분기 동사는 명품 카테고리의 성장과 외국인 관광객 소비 증가 등의 영향으로 연결기준 1조 8,471억원의 매출액을 기록하였으며, 이는 전년 동기인 2025년 1분기 매출액인 1조 6,658억원보다 1,813억원(+10.88%) 증가한 수치입니다. 동사는 2023년 들어 소비심리 부진에 따라 고정비 부담이 증가하며 2023년 연결기준 영업이익은 6,398억원(전년대비-0.9%)으로 매출이 감소했음에도 불구하고 비슷한 수준을 유지했습니다. 그럼에도 불구하고 당기순이익은 3,120억원으로 전년대비 43.0% 감소한 주된 원인은 2022년 약 258억원의 법인세 환급효과에 의한 기저효과 때문입니다. 2024년 연결기준 영업이익은 4,770억원(전년동기대비 -25.4%) 및 당기순이익은 1,866억원(전년동기대비 -40.2%)으로 전년 대비 모두 감소하였습니다. 이는 매출액은 전년동기대비 3.4% 증가하며 소폭 신장했으나 판관비가 매출액 신장률보다 높게 증가했으며 지분법 적용대상 관계기업의 당기순손익을 인식했기 때문입니다. 2025년 연결기준 영업이익은 4,780억원(전년동기대비 +0.6%)으로 전년 대비 소폭 증가하였으나, 당기순이익은 646억원(전년동기대비 -65.4%)으로 전년 대비 크게 감소하였습니다. 이는 매출 증가에도 불구하고 리뉴얼로 인한 상각비 증가, 패션 카테고리 부진, 면세점 부산점 철수에 따른 희망 퇴직 비용 발생으로 영업이익과 당기순이익이 악화되었기 때문입니다. 2026년 1분기 연결기준 영업이익은 1,978억원(전년동기대비 +49.49%), 당기순이익은 1,454억원(전년동기대비 +88.54%)로 전년 동기 대비 크게 증가하였습니다. 이는 기존 진행되던 점포 리뉴얼이 본격적으로 매출 효율에 기여하였고, 마진이 높은 명품 중심의 판매가 증가하는 등의 요인에 기인한 것입니다.

[동사 주요 영업수익성 추이]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

매출액
1,847,145
1,665,840
6,929,499
6,570,413
6,357,089
7,812,755

매출원가
692,297
638,095
2,736,370
2,517,697
2,502,101
2,727,571

매출총이익
1,154,848
1,027,745
4,193,129
4,052,716
3,854,987
5,085,184

판매비와관리비
957,023
895,412
3,713,167
3,575,692
3,215,206
4,439,735

영업이익(손실)
197,825
132,333
479,962
477,024
639,781
645,449

당기순이익(손실)
145,357
77,096
64,604
186,609
311,968
547,640

매출총이익률
62.5%
61.7%
60.5%
61.7%
60.6%
65.1%

영업이익률
10.7%
7.9%
6.9%
7.3%
10.1%
8.3%

당기순이익률
7.9%
4.6%
0.9%
2.8%
4.9%
7.0%

자료 : 동사 각 사업연도 사업보고서(연결기준)

동사의 최근 안정성 비율 추이를 살펴보면, 2026년 1분기말 연결기준 부채비율은 135.33%로 2025년말 140.91% 대비 소폭 하락하였으며, 차입금의존도는 2026년 1분기말 연결기준 28.30%로 전년말 28.79% 대비 소폭 하락하였습니다. 동사는 전년 말 대비 단기차입금이 약 1,961억원 증가하였으나 장기차입금은 2,312억원 감소하여 총차입금은 약 351억원 감소하였습니다. 동사는 고가의 상품을 직매입하는 면세사업을 영위하여 재고자산을 중심으로 자본투자가 확대되었으며, 강남, 센텀, 경기점 등 백화점 점포를 리뉴얼하고, 2022년 신세계라이브쇼핑 지분 인수, 2023년 신세계센트럴의 영랑호리조트 인수, 2024년 신세계인터내셔날의 어뮤즈 인수 등 관계사 지분 취득으로 현금유출이 발생하였습니다. 또한 2020년 대전 사이언스 콤플렉스 조성 사업 관련 투자 지속, 2020년 5월 회계상 자본으로 분류되었던 신종자본증권(3,173억) 상환, 2024년 광주신세계의 유스퀘어 터미널 영업양수도 등으로 자금소요가 확대되었습니다. 더불어 고물가 고금리의 경제 상황으로 소비 심리가 위축됨에 따라 사업 실적이 부진을 겪으며 2019년부터 2024년까지 차입금의존도가 지속적으로 확대되었습니다. 그러나 2025년말 기준 차입금 의존도는 28.79%로 전년 말 대비 0.14%p. 소폭 감소하였으며, 2026년 1분기말 차입금의존도 역시 28.30%로 전년 말 대비 소폭 감소하였으나, 여전히 비슷한 수준입니다. 동사의 주요 안정성 비율은 다음과 같습니다.

[동사 주요 안정성 비율 추이(연결기준)]

(단위 : 억원, %)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

자산총계
159,872
158,333
150,718
147,520
143,484

자본총계
67,935
65,724
63,747
63,400
62,518

부채총계
91,937
92,610
86,971
84,120
80,966

총차입금
45,238
45,589
43,601
40,828
36,989

단기차입금
23,507
21,546
21,470
21,912
19,782

장기차입금
21,731
24,043
22,131
18,916
17,207

현금및현금성자산
8,348
8,451
5,825
8,025
9,380

부채비율 (%)
135.33%
140.91%
136.43%
132.68%
129.51%

차입금의존도 (%)
28.30%
28.79%
28.93%
27.68%
25.78%

순차입금의존도 (%)
23.07%
23.46%
25.06%
22.24%
19.24%

자료 : 동사 각 사업연도 사업보고서 (주) 현금및현금성자산, 차입금의 경우 연결재무제표상 계정과목 수치로 차입금 및 사채를 의미하며 리스부채는 포함하지 않음

다. 동사의 현금흐름을 살펴보면 2026년 1분기말 연결기준 현금및현금성자산은 약 8,348억원으로 2025년말 대비 약 103억 감소하였으며, 동사의 총 차입금 규모인 4조 5,238억원 대비 유동성이 부족하다고 보여집니다. 그러나 2026년 1분기말 기준 동사가 보유한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 중 상장주식의 장부가액 9,826억원과 연결기준 유형자산 7조 7,781억원 등의 보유자산 가치를 고려할 때 단기간 내에 유동성 위기가 발생할 가능성은 낮다고 판단됩니다. 그러나 차입금 규모 증대와 백화점 업태의 구조적인 부진으로 중장기적인 투자 부담이 확대될 수 있으며, 이에 따른 고정비와 감가상각비, 이자비용 증대가 동사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.

[동사 현금흐름 현황(연결기준)]

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

기초현금및현금성자산
845,128,
582,471
582,471
802,459
937,973
577,788

영업활동현금흐름
170,740
68,871
990,583
775,838
791,433
903,136

투자활동현금흐름
-107,167
-145,623
-645,976
-981,379
-912,219
-774,107

재무활동현금흐름
-75,937
59,431
-81,475
-16,858
-15,591
232,836

현금및현금성자산의순증가(감소)
-12,364,
-17,320
263,132
-222,400
-136,377
361,865

현금및현금성자산의 환율변동 효과
2,025
195
475
2,412
863
-1,680

기말현금및현금성자산
834,789
565,347
845,128
582,471
802,459
937,973

자료 : 동사 각 사업연도 사업보고서

라. 동사는 금번 회사채 발행을 위하여 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로부터 AA0의 신용등급을 부여받았습니다. 상기의 제반사항을 고려할 때 동사가 금번 발행하는 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채의 원리금 상환은 무난하게 이루어질 것으로 판단되나, 향후 대내외 환경 변화에 따라 원리금 상환의 확실성이 저하될 수 있습니다.마. 투자자께서는 투자시에 상기 검토결과는 물론, 동 증권신고서 및 사업보고서에 기재된 동사의 전반적인 현황, 산업 및 영업상의 위험요소, 재무구조 및 관계회사 등과 관련된 제반 위험요소 등을 고려하여 투자결정을 하시기 바랍니다.바. 본 사채는 금융기관 등이 보증한 것이 아니며, 원리금 상환은 동사가 전적으로 책임을 부담합니다. 또한, 본 사채의 공동대표주관회사인 신한투자증권(주), NH투자증권(주) 및 키움증권(주)는 원리금 상환과 관련하여 어떠한 책임도 지지 않으니 이점 유의하시기 바랍니다.

2026. 05. 19

공동대표주관회사 신한투자증권 주식회사

대표이사 이 선 훈

공동대표주관회사 NH투자증권 주식회사

대표이사 박 종 문

공동대표주관회사 키움증권 주식회사

대표이사 엄 주 성

V. 자금의 사용목적

1. 모집 또는 매출에 의한 자금조달 내역가. 자금조달금액

[회차 : 146-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
100,000,000,000

발행제비용(2)
299,920,000

순수입금[(1)-(2)]
99,700,080,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

[회차 : 146-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액

모집 또는 매출총액(1)
240,000,000,000

발행제비용(2)
595,920,000

순수입금[(1)-(2)]
239,404,080,000

(주) 발행제비용은 당사 보유 자체자금으로 조달할 예정입니다.

나. 발행제비용의 내역

[회차 : 146-1]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
170,000,000
정액(주2)

사채관리수수료
1,500,000
정액

신용평가수수료
66,200,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

발행분담금
60,000,000
발행금액 × 0.06%

상장수수료
1,500,000
1,000억원 이상 2,000억원 미만

상장연부과금
200,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
1건당 20,000원

전자등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
299,920,000
-

(주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 제146회차 총 인수수수료는 총 발행금액의 0.15%에 해당하는 금액이며, 인수회사별 인수수수료는 정액 지급합니다.

[회차 : 146-2]
(단위 : 원)

구 분
금 액
계산근거

인수수수료
340,000,000
정액(주2)

사채관리수수료
4,500,000
정액

신용평가수수료
81,000,000
한국기업평가, 한국신용평가 (VAT 별도)

발행분담금
168,000,000
발행금액 × 0.07%

상장수수료
1,600,000
2,000억원 이상 5,000억원 미만

상장연부과금
300,000
1년당 100,000원 (최대 50만원)

표준코드수수료
20,000
1건당 20,000원

전자등록수수료
500,000
발행금액의 100,000분의 1 (최대 50만원)

합 계
595,920,000
-

(주1) 상기 발행제비용은 회사의 자체자금으로 충당할 예정입니다.(주2) 제146회차 총 인수수수료는 총 발행금액의 0.15%에 해당하는 금액이며, 인수회사별 인수수수료는 정액 지급합니다.

2. 자금의 사용목적
가. 자금의 사용목적

자금의 사용목적

회차 :
146-1
(기준일 :
2026년 05월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
100,000,000,000
-
-
100,000,000,000
-

자금의 사용목적

회차 :
146-2
(기준일 :
2026년 05월 22일
)
(단위 : 원)

시설자금
영업양수자금
운영자금
채무상환자금
타법인증권취득자금
기타
계
비고

-
-
-
240,000,000,000
-
-
240,000,000,000
-

나. 자금의 세부사용 내역금번 당사가 발행하는 제146-1회 및 제146-2회 무보증사채 발행자금
3,400억원은 채무상환자금으로 사용될 예정입니다. 세부 사용 내역은 아래와 같으며, 금번 사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 사용일까지 은행 예금 등 금융상품을 통해 운용할 예정입니다.
[채무상환자금 세부내역]

(단위 : 억원, %)

구분
차입일
표면이자율
만기일
금액

140-1회 공모사채
2023-01-27
4.180
2026-06-29
2,200

전자단기사채
2026-05-13
2.860
2026-06-01
300

전자단기사채
2026-05-13
2.860
2026-06-01
1,500

합계
-
-
-
4,000

(주1) 금번 공모사채 발행으로 조달하는 자금은 실제 자금 사용일까지 은행 등의 금융기관의 수시입출금예금, 정기예금 등 금융상품을 이용해 예치할 예정입니다.(주2) 발행제비용은 당사 보유 자체 자금을 통해 조달할 예정입니다.

VI. 그 밖에 투자자보호를 위해 필요한 사항

1. 시장조성 등에 관한 사항해당사항 없습니다.
2. 이자보상비율

[연결기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

영업이익
197,825
479,962
477,024
639,781
645,449

순이자비용
40,970
174,445
165,026
141,466
101,695

이자보상비율
4.83
2.75
2.89
4.52
6.35

(주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익

(주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

[별도기준]

(단위 : 백만원, 배)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년
2023년
2022년

영업이익
86,862
238,760
243,371
276,595
348,026

순이자비용
22,932
100,796
96,466
82,604
59,151

이자보상비율
3.79
2.37
2.52
3.35
5.88

주1) 순이자비용 = 이자비용 - 이자수익

주2) 이자보상비율 = 영업이익 / 순이자비용

자료 : 당사 분기보고서 및 사업보고서

이자보상비율은 기업의 이자부담 능력을 판단하는 지표로서 이자보상비율이 1 이상이면 회사가 이자비용을 부담하고도 수익이 발생한다는 의미이고, 1 미만일 경우에는 영업활동을 통해 창출한 이익으로 금융비용조차 지불할 수 없는 것을 의미합니다. 당사의 2026년 1분기 기준 이자보상비율은 연결기준 4.83배, 별도기준 3.79배로 1 이상의 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 다만, 당사의 높은 수준의 이자보상비율에도 불구하고 이는 재무적 수치로 계산된 지표에 지나지 않으므로 본 사채의 원리금지급을 보장하는 것이 아님을 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다.

3. 미상환 채무증권의 현황

가. 회사채 미상환 잔액 (연결기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
900,000
970,000
440,000
-
-

2,310,000

사모
424,845
130,000
50,000
-
-

604,845

합계
1,324,845
1,100,000
490,000
-
-
-
-
2,914,845,

나. 기업어음 미상환 잔액 (연결기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
80,000
50,000
20,000
90,000
100,000
-
-
-
340,000

합계
80,000
50,000,
20,000
90,000
100,000
-
-
-
340,000

다. 전자단기사채 미상환 잔액 (연결기준)

잔여만기
10일 이하
10일초과 30일이하
30일초과 90일이하
90일초과 180일이하
180일초과 1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
45,000
180,000
-
-
-
225,000
1,800,000
1,575,000

합계
45,000
180,000
-
-
-
225,000
1,800,000
1,575,000

4. 신용평가회사의 신용평가에 관한 사항

가. 신용평가회사

신용평가회사명
평 가 일
회 차
등 급
Outlook

한국기업평가(주)
2026년 05월 18일
제146-1회 및 제146-2회
AA0
안정적

한국신용평가(주)
2026년 05월 18일
제146-1회 및 제146-2회
AA0
안정적

나. 평가의 개요

당사는 증권 인수업무 등에 관한 규정 제11조의2에 의거, 당사가 발행할 제146-1회 및 제146-2회 무보증 공모사채에 대하여 회사채 신용등급 결정을 위해 2개 신용평가기관으로부터 동 사채의 신용등급을 상기와 같이 득하였습니다.평가 대상 회사채의 상환능력 및 그 안정성은 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)의 평가기준에 따라 평가한 결과이며 각 회사채 등급평정은 회사채 원리금이 약정대로 상환될 확실성의 정도를 전문성과 공정성을 갖춘 신용평가회사의 신용등급으로 평정, 공시함으로써 일반투자자에게 정확한 투자정보를 제공하는 업무입니다.

상기 회사의 신용등급이 투자를 권유하거나 발행 예정 회사채의 원리금상환을 보증하는 것은 아닙니다. 발행예정 회사채에 대한 평가등급은 만기상환시까지 매년 1회 이상의 정기 사후평가와 중대한 환경변화에 따른 수시평가에 의하여 기평가등급이 변경될 수 있음을 투자자께서는 유의하시기 바랍니다.

다. 평가의 결과

평정사
평정등급
등급의 정의
평정요지

한국기업평가
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높으며, 예측 가능한 장래의 환경변화에 영향을 받을 가능성이 낮다.
안정적(Stable)

한국신용평가
AA0
원리금 지급확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.
안정적(Stable)

라. 정기평가 공시에 관한 사항

1) 평가시기

당사는 한국기업평가(주) 및 한국신용평가(주)로 하여금 본 사채 만기상환일까지 발행회사의 매 사업연도 정기주주총회 종료 후 정기평가를 실시하도록 합니다.

2) 공시방법

상기의 정기평가등급 및 의견은 해당 신용평가회사의 홈페이지에 공시됩니다.

- 한국기업평가(주) : http://www.korearatings.com- 한국신용평가(주) : http://www.kisrating.com

5. 기타 투자의사결정에 필요한 사항

가. 본 사채는 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률'에 의거 전자등록기관인 한국예탁결제원의 전자등록계좌부에 사채의 권리 내용을 전자등록하고 사채권은 발행하지 아니합니다. 본 사채에 대하여는 실물채권을 발행하거나 등록필증을 교부하지 아니합니다.나. 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제120조 제3항에 의거 이 신고서의 효력 발생은 신고서의 기재사항이 진실 또는 정확하다는 것을 인정하거나 정부가 본 증권의 가치를 보증 또는 승인하는 효력을 가지지 아니합니다.

다. 본 사채는 금융기관이 보증한 것이 아니므로 원리금상환은
(주)신세계가 전적으로 책임을 지며, 정부가 증권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아니므로 원리금상환 불이행에 따른 투자위험은 투자자에게 귀속됩니다.라. 금융감독원 전자공시 홈페이지(http://dart.fss.or.kr)에는 당사의 사업보고서, 반기(분기)보고서 및 감사보고서 등 정기공시사항과 수시공시사항 등이 전자공시되어 있사오니 투자의사를 결정하시는 데 참조하시기 바랍니다.

제2부 발행인에 관한 사항

I. 회사의 개요

1. 회사의 개요

가. 연결대상 종속회사 현황(요약)

(단위 : 사)

구분
연결대상회사수
주요종속회사수

기초
증가
감소
기말

상장
2
-
-
2
2

비상장
29
-
-
29
8

합계
31
-
-
31
10

※상세 현황은 '상세표-1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 참조

(1) 연결대상회사의 변동내용

구 분
자회사
사 유

신규연결
-
-

-
-

연결제외
-
-

-
-

나. 회사의 법적 ·상업적명칭지배회사의 명칭은 주식회사 신세계라고 표기합니다. 또한 영문으로는 SHINSEGAE Inc. 라 표기합니다. 단, 약식으로 표기할 경우에는 (주)신세계로 표기합니다.
다. 설립일자지배회사는 1955년 12월 9일 동화백화점으로 설립되었습니다.또한 1985년 8월 19일 유가증권시장에 상장되어 매매가 개시되었습니다.
라. 본사의 주소, 전화번호, 홈페이지 주소(1) 주 소 : 서울특별시 중구 소공로 63(2) 전화번호 : 02-727-1234(3) 홈페이지 : http://www.shinsegae.com
마. 중소기업 등 해당 여부

중소기업 등 해당 여부

중소기업 해당 여부
미해당

벤처기업 해당 여부
미해당

중견기업 해당 여부
미해당

바. 주요사업의 내용

지배회사인 (주)신세계는 보고기간 종료일 현재 백화점 13개점(위탁경영 중인 신세계천안아산점, (주)광주신세계가 운영하는 신세계광주점, (주)신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, (주)대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art & Science 포함)의 매장을 운영하고 있습니다.한편 한국채택국제회계기준에 따라 연결대상에 포함된 종속회사들이 영위하는 사업으로는 백화점사업(광주신세계, 신세계동대구복합환승센터, 대전신세계), 도소매업(신세계인터내셔날, 신세계톰보이, 신세계까사, 신세계라이브쇼핑 등), 부동산 및 자동차여객터미널업(신세계센트럴, 서울고속버스터미널 등), 호텔업(신세계센트럴), 면세업(신세계디에프 등) 등이 있습니다. 기타 자세한 사항은 'Ⅱ. 사업의 내용'을 참고하시기 바랍니다.
사. 신용평가에 관한 사항
회사의 신용평가에 관한 사항은 다음과 같습니다.

평 가 일
평가대상(유가증권 등)
평가대상 유가증권의신용등급
평가회사(신용평가등급범위)
평가구분

2026.01.13
회사채
AA
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2026.01.12
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2025.12.23
기업어음
A1
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2025.12.23
전자단기사채
A1
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2025.12.17
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2025.12.17
전자단기사채
A1
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2025.11.13
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2025.11.13
전자단기사채
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2025.06.17
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.06.17
기업어음
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2025.06.17
전자단기사채
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2025.06.16
회사채
AA
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2025.06.16
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2025.06.16
전자단기사채
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2025.06.13
회사채
AA
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2025.06.13
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2025.06.13
단기사채
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2025.01.08
회사채
AA
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2025.01.08
회사채
AA
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2024.12.30
기업어음
A1
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2024.12.30
전자단기사채
A1
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2024.12.17
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2024.12.17
전자단기사채
A1
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2024.12.13
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2024.12.13
전자단기사채
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2024.09.13
회사채
AA
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2024.09.13
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2024.06.24
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.24
기업어음
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2024.06.24
전자단기사채
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2024.06.12
회사채
AA
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.12
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2024.06.12
전자단기사채
A1
한국기업평가 (A1~D)
본평가

2024.06.11
회사채
AA
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2024.06.11
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2024.06.11
단기사채
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2024.01.03
회사채
AA
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2023.12.27
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023.12.21
기업어음
A1
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2023.12.21
전자단기사채
A1
NICE신용평가(A1~D)
정기평가

2023.12.18
기업어음
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2023.12.18
전자단기사채
A1
한국기업평가 (A1~D)
정기평가

2023.12.15
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2023.12.15
전자단기사채
A1
한국신용평가(A1~D)
정기평가

2023.06.13
회사채
AA
한국기업평가(AAA~D)
본평가

2023.06.07
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

2023.03.30
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.03.30
기업어음
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2023.03.30
전자단기사채
A1
NICE신용평가(A1~D)
본평가

2023.03.23
회사채
AA
한국신용평가(AAA~D)
정기평가

2023.03.23
기업어음
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2023.03.23
전자단기사채
A1
한국신용평가(A1~D)
본평가

2023.03.23
회사채
AA
한국기업평가(AAA~D)
정기평가

2023.03.23
기업어음
A1
한국기업평가(A1~D)
본평가

2023.03.23
전자단기사채
A1
한국기업평가(A1~D)
본평가

2023.01.06
회사채
AA
한국신용평가(AAA~D)
본평가

2023.01.04
회사채
AA
NICE신용평가(AAA~D)
본평가

※ (주)신세계 별도 기준입니다.

[신용등급체계 및 의미](1) 회사채 등급체계와 의미1) 한국신용평가

등급체계
등급의미

AAA
원리금 상환가능성이 최고 수준이다

AA
원리금 상환가능성이 매우 높지만, 상위등급(AAA)에 비해 다소 열위한 면이 있다

A
원리금 상환가능성이 높지만, 상위등급(AA)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 영향을 받기 쉬운 면이 있다

BBB
원리금 상환가능성이 일정수준 인정되지만, 상위등급(A)에 비해 경제여건 및 환경변화에 따라 저하될 가능성이 있다

BB
원리금 상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적 요소를 갖고 있다

B
원리금 상환가능성에 대한 불확실성이 상당하여 상위등급(BB)에 비해 투기적 요소가 크다

CCC
채무불이행의 위험 수준이 높고 원리금 상환가능성이 의문시된다

CC
채무불이행의 위험 수준이 매우 높고 원리금 상환가능성이 희박하다

C
채무불이행의 위험 수준이 극히 높고 원리금 상환가능성이 없다

D
상환불능상태이다

※ 상기 등급 중 AA부터 B등급까지는 +,- 부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

2) NICE신용평가

등급체계
등급의미

AAA
원리금 지급 확실성이 최고수준이며, 현단계에서 합리적으로 예측가능한 장래의 어떠한 환경변화에도 영향을 받지않을 만큼 안정적임

AA
원리금 지급 확실성이 매우 높지만 AAA등급에 비해 다소 열등한 요소가있음

A
원리금 지급 확실성이 높지만 장래 급격한 환경변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음

BBB
원리금 지급 확실성은 인정되지만 장래 환경변화로 전반적인 채무상환능력이 저하될 가능성이 있음

BB
원리금 지급 확실성에 당면 문제는 없지만 장래의 안정성면에서는 투기적 요소가 내포되어 있음

B
원리금 지급 확실성이 부족하여 투기적이며, 장래의 안정성에 대해서는 현단계에서 단언할 수 없음

CCC
채무불이행이 발생할 가능성을 내포하고 있어 매우 투기적임

CC
채무불이행이 발생할 가능성이 높아 상위등급에 비해 불안요소가 더욱 많음

C
채무불이행이 발생할 가능성이 극히 높고 현단계에서는 장래 회복될 가능성이 없을 것으로 판단됨

D
원금 또는 이자가 지급불능 상태에 있음

※ 위 등급중 AA등급부터 CCC등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨.

3) 한국기업평가

등급체계
등급의미

AAA
최고 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 거의 없음

AA
매우 우수한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 낮음

A
우수한 신용상태, 채무불이행 위험 낮음

BBB
보통 수준의 신용상태, 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

BB
투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 증가 가능성 상존

B
매우 투기적인 신용상태, 채무불이행 위험 상존

CCC
불량한 신용상태, 채무불이행 위험 높음

CC
매우 불량한 신용상태, 채무불이행 위험 매우 높음

C
최악의 신용상태, 채무불이행 불가피

D
채무불이행 상태

※ AA부터 B까지는 동일등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 + 또는 -의 기호를 부가할 수 있다.

※ 조건부 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "C"를, 미공시 등급의 경우 신용등급 앞에 "U를, 제3자 요청 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "Tp"를 부기하며, 유동화증권 및 유동화대출(이에 관련된 유동화익스포져 및 기업신용평가 포함) 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(sf)"를, 집합투자기구 중 펀드 수익증권 및 채권형펀드 신용위험 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(f)"를 부기한다.
(2) 기업어음 및 전자단기사채의 등급체계와 의미1) 한국신용평가

등급체계
등급의미

A1
적기상환가능성이 최상급이다.

A2
적기상환가능성이 우수하지만, 상위등급(A1)에 비해 다소 열위한 면이 있다.

A3
적기상환가능성은 일정수준 인정되지만, 단기적인 환경변화에 따라 영향을 받을 가능성이 있다.

B
적기상환가능성에 불확실성이 내포되어 있어 투기적인 요소가 크다.

C
적기상환가능성이 의문시되고 채무불이행의 위험이 매우 높다.

D
상환불능상태이다.

※ 상기등급 중 A2부터 B등급까지는 +, -부호를 부가하여 동일 등급 내에서의 우열을 나타냄.

2) NICE신용평가

등급체계
등급의미

A1
적기상환능력이 최고수준이며, 현 단계에서 합리적으로 예측 가능한 장래의 어떠한 환경 변화에도 영향을 받지 않을 만큼 안정적임.

A2
적기상환능력이 우수하지만 A1등급에 비해 다소 열등한 요소가 있음.

A3
적기상환능력이 양호하지만 장래 급격한 환경 변화에 따라 다소 영향을 받을 가능성이 있음.

B
적기상환능력은 인정되지만 투기적 요소가 내재되어 있음.

C
적기상환능력이 의문시 됨.

D
지급불능 상태에 있음.

※ 위 등급중 A2등급부터 B등급까지는 등급내의 상대적인 우열에 따라 +,- 기호가 첨부됨.

3) 한국기업평가

등급체계
등급의미

A1
매우 우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 매우 낮음

A2
우수한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮음

A3
보통 수준의 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 낮지만 변동성 내재

B
불안정한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 상존

C
불량한 단기 신용상태, 단기적인 채무불이행 위험 높음

D
채무불이행 상태

※ A2부터 B까지는 동일등급내에서 상대적인 우열을 나타내기 위하여 + 또는 -의 기호를 부가할 수 있다.※ 조건부 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "C"를, 미공시 등급의 경우 신용등급 앞에 "U를, 제3자 요청 신용평가의 경우 신용등급 앞에 "Tp"를 부기하며, 유동화증권 및 유동화대출(이에 관련된 유동화익스포져 및 기업신용평가 포함) 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(sf)"를, 집합투자기구 중 펀드 수익증권 및 채권형펀드 신용위험 신용평가의 경우 신용등급 뒤에 "(f)"를 부기한다.

아. 회사의 주권상장(또는 등록ㆍ지정)여부 및 특례상장에 관한 사항

주권상장(또는 등록ㆍ지정)현황
주권상장(또는 등록ㆍ지정)일자
특례상장 유형

유가증권시장 상장
1985년 08월 19일
해당사항 없음

2. 회사의 연혁

가. 본점 소재지 및 그 변경

(1) 회사의 설립일 : 1955년 12월 9일 (동화백화점으로 설립)(2) 본점소재지 및 그 변경 : 서울특별시 중구 소공로 63

나. 경영진의 중요한 변동

변동일자
주총종류
선임
임기만료또는 해임

신규
재선임

2026년 03월 24일
정기주총
사내이사 우정섭
사외이사 최난설헌
사내이사 홍승오

2025년 03월 20일
정기주총
사외이사 진희선
사외이사 곽세붕사외이사 김한년
사외이사 강경원

2024년 06월 14일
임시주총
사내이사 김선진
-
-

2024년 04월 26일
-
-
-
사내이사 허병훈

2024년 03월 21일
정기주총
대표이사 박주형사내이사 허병훈
사외이사 최난설헌
대표이사 손영식사내이사 권혁구

2023년 03월 23일
정기주총
사내이사 홍승오사외이사 곽세붕사외이사 김한년
사내이사 권혁구사외이사 강경원
사내이사 허병훈사외이사 원정희사외이사 위철환

2022년 03월 24일
정기주총
대표이사 손영식사내이사 허병훈사외이사 최난설헌
-
대표이사 차정호사내이사 서원식

2022년 01월 20일
-
-
-
사외이사 최진석

2021년 03월 24일
정기주총
사내이사 서원식사외이사 강경원
사외이사 원정희사외이사 위철환
사내이사 김정식사외이사 안영호

다. 최대주주의 변동

기 초 (2026.01.01)
기 말 (2026.05.18)

최대주주
소유주식수
지분율(%)
최대주주
소유주식수
지분율(%)

정유경외 2인
2,813,914
29.17
정유경외 3인
2,814,714
29.80

※ 소유주식수와 지분율은 최대주주 본인과 특수관계인이 소유하고 있는 주식과 지분율을 합산하여 기재하였습니다. 자세한 사항은 VII. 주주에 관한 사항을 참고하시기 바랍니다.※ 2026년 3월 27일 우정섭 사내이사가 보통주식 800주를 장내매수하였습니다.※ 2026년 3월 31일에 실시한 자기주식 소각으로 인해 기말 지분율 변동이 발생하였습니다.

- 공시대상기간 중 최대주주 변동 현황
(기준일 : 2026년 5월 18일)

(단위 : 주,%)

변동일
최대주주
소유주식수
지분율
비고

2022.03.24
정유경 외 2인
2,812,249
28.56
손영식 대표이사 신규선임 (+210주) / 차정호 대표이사 사임 (-560주)

2024.03.21
정유경 외 2인
2,812,384
28.56
박주형 대표이사 신규선임 (+345주) / 손영식 대표이사 사임 (-210주)

2024.06.14
정유경 외 3인
2,813,184
28.57
김선진 사내이사 신규선임 (+800주)

2025.05.30
정유경 외 2인
2,813,184
29.16
이명희 총괄회장 증여 (-984,518주) / 정유경 회장 수증 (+984,518주)

2025.11.05
정유경 외 2인
2,813,914
29.17
박주형 대표이사 장내매수 (+730주)

2026.03.27
정유경외 3인
2,814,714
29.18
우정섭 사내이사 장내매수 (+800주)

※ 2026년 3월 31일에 실시한 자기주식 소각으로 인해 기말 지분율은 29.8%로 변동되었습니다.

라. 상호의 변경

2021년 중에는 종속기업 (주)까사미아의 사명이 (주)신세계까사로 변경되었습니다.2022년 중에는 종속기업 (주)신세계티비쇼핑의 사명이 (주)신세계라이브쇼핑으로 변경되었습니다. 2025년 중에는 종속기업 (주)신세계센트럴시티의 사명이 (주)신세계센트럴로 변경되었습니다.2025년 중에는 종속기업 (주)시그나이트파트너스의 사명이 (주)시그나이트로 변경되었습니다.2025년 중에는 종속기업 (주)어뮤즈의 사명이 (주)어뮤즈코리아로 변경되었습니다.
마. 회사가 화의, 회사정리절차 그 밖에 이에 준하는 절차를 밟은 적이 있거나 현재 진행중인 경우 그 내용과 결과

(주)신세계디에프글로벌은 2025년 1월 24일 영업종료하였으며, 2025년 청산종결되었습니다.

바. 회사가 합병 등을 한 경우 그 내용
2022년 지배회사인 (주)신세계가 (주)이마트와 (주)신세계아이앤씨로부터 (주)신세계라이브쇼핑 지분 76.08%를 취득하여, (주)신세계라이브쇼핑이 연결대상 종속회사에 편입되었습니다.2023년 종속회사인 (주)마인드마크가 종속회사 실크우드(주)의 지분을 매각하여 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다. 2023년 지배회사인 (주)신세계가 (주)이마트로부터 SSG 푸드마켓 토지 및 건물(청담점, 도곡점)을 자산양수하였습니다.2023년 종속회사인 (주)신세계센트럴이 (주)신세계영랑호리조트로부터 리조트 사업부문 일체를 양수하였습니다.2023년 종속회사인 (주)신세계톰보이가 종속회사인 (주)신세계인터내셔날로부터 VOV, G-CUT 브랜드 사업부문을 양수하였습니다.2024년 종속회사인 (주)광주신세계가 금호고속으로부터 광주 유스퀘어 터미널 사업부문을 양수하였습니다.2024년 종속회사인 (주)신세계인터내셔날이 스노우 주식회사 및 기타주주로부터 (주)어뮤즈 지분 100%를 취득하여, (주)어뮤즈가 연결대상 종속회사에 편입되었습니다. 후에 (주)어뮤즈는 (주)어뮤즈코리아로 사명을 변경하였습니다.2025년 종속회사인 (주)신세계디에프가 종속회사인 (주)신세계디에프글로벌로부터 통합물류창고 사용권을 자산양수하였습니다.2026년 종속회사인 (주)신세계까사가 (주)신세계인터내셔날로부터 JAJU 사업부문을 양수하였습니다.

사. 회사의 업종 또는 주된 사업의 변화

[지배회사의 내용 : (주)신세계]

해당년도
구 분
주 요 내 용

2021년
추 가
·광고업, 광고대행업 및 기타 광고업 ·미술품의 전시,판매,중개,임대업 및 관련 컨설팅업

2022년
추 가
·부가통신사업 ·인터넷 경매 및 상품중개업 ·인터넷 광고를 포함한 광고업, 광고대행업, 기타 광고업 ·데이터베이스 및 온라인 정보제공업 ·인터넷 컨텐츠개발 및 공급업 ·전 각호에 관련된 사업의 투자 또는 부대사업일체

[주요종속회사의 내용]■ 백화점업

- (주)신세계동대구복합환승센터

해당년도
구 분
주 요 내 용

2021년
추 가
·미술품의 전시, 판매, 중개, 임대업 및 관련 컨설팅업

2022년
추가
·부가통신사업 ·인터넷 경매 및 상품중개업 ·인터넷 광고를 포함한 광고업, 광고대행업, 기타 광고업 ·데이터베이스 및 온라인 정보제공업

- (주)대전신세계

해당년도
구 분
주 요 내 용

2021년
추 가
·화장품 제조 및 도소매업 ·귀금속 제조 및 도소매업 ·광고업, 광고대행업, 기타광고업 ·미술품의 전시,판매,중개,임대업 및 관련 컨설팅 ·박물관운영업

2022년
추 가
·부가통신사업 ·인터넷 경매 및 상품중개업 ·인터넷 광고를 포함한 광고업, 광고대행업, 기타광고업 ·데이터베이스 및 온라인 정보제공업 ·인터넷 컨텐츠 개발 및 공급업 ·

- (주)광주신세계

해당년도
구 분
주 요 내 용

2021년
추 가
·광고업, 광고대행업 및 기타 광고업 ·미술품의 전시,판매,중개,임대업 및 관련 컨설팅업 ·무점포 소매업 ·통신판매업 ·전자상거래업

2024년
추 가
·여객자동차터미널업

■ 도소매업(1) 패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매 - (주)신세계인터내셔날

해당사항 없습니다.
- (주)신세계톰보이
해당 사항 없습니다.

(2) 가구소매

- (주)신세계까사

해당년도
구 분
주 요 내 용

2021년
추 가
·건강기능식품, 건강보조식품등의 도소매, 판매, 유통업

(3) 기타통신판매

- (주)신세계라이브쇼핑

해당년도
구 분
주 요 내 용

2023년
추 가
·여론조사 연구 자문 및 조사 정보 데이터베이스 서비스업 ·콜센터 및 텔레마케팅 서비스업

■
부동산 및 여객터미널사업- (주)신세계센트럴(부동산)

해당사항 없습니다.
- 서울고속버스터미널(주)

해당사항 없습니다.■
호텔업- (주)신세계센트럴(호텔)

해당사항 없습니다.

■
면세업

- (주)신세계디에프

해당사항 없습니다.

아. 그 밖의 경영활동과 관련된 중요한 사항의 발생내용

[지배회사의 내용 : (주)신세계]

(1) 기업집단의 명칭 : 신세계

일 자
주 요 내 용

1963년
신세계백화점 출범

1985년
증권거래소 상장

1995년
국내 최초 한국 상업사 박물관 개관

1999년
신세계 경영이념(윤리경영) 및 신CI 선포

2000년
국내 최초 럭셔리 편집샵 '분더샵'런칭

2000년
신세계 강남점 오픈

2002년
국내 기업 최초 윤리경영백서 발간

2003년
한국 유통업계 최초 금탑산업훈장 수상

2009년
신세계 센텀시티점 '세계 최대백화점' 기네스 인증

2011년
(주)신세계와 (주)이마트 법인 분리

2014년
백화점/이마트 온라인몰 통합 'SSG.COM' 오픈

2016년
신세계 하남점, 신세계 김해점 오픈

2017년
신세계 강남점 국내 백화점 연매출 '1위' 달성

2017년
종이 DM 광고 전면 폐지

2018년
신세계 인천점 영업종료

2019년
신세계 강남점 연매출 2조 달성

2020년
대/중소기업 상생 협력 대통령 표창

2021년
신세계 강남점 전세계 백화점 매출 1위 달성, ESG위원회 출범, 신세계 본점 연 매출 1조 달성

2023년
신세계 강남점 국내 최초 단일점포 연매출 3조 달성, 신세계 센텀시티점 지방점 최초 연매출 2조 달성

2025년
신세계 본점 '더 헤리티지'와 '더 리저브' 오픈, 신세계 강남점 국내 최대규모 식품관 오픈,자체 이커머스 플랫폼 '비욘드신세계(BEYOND SHINSEGAE)' 오픈, 여행 큐레이션 플랫폼 '비아 신세계(VIA SHINSEGAE)' 오픈

[주요종속회사의 내용]

- (주)신세계인터내셔날

일자
주 요 내 용

2020년
(주)신세계에서 의류브랜드 자산양수(Della Lana, ILAIL)GIUSEPPE ZANOTTI, HERMES BEAUTE, 10MONTH(온라인), SAVE THE DUCK, VPPLEMENT(온라인) LOiViE, DS&DURGA, EX NIHILO, Eisenberg 런칭

2021년
SWISS PERFECTION, POIRET, JO LOVES, RICK OWENS, JIL SANDER 런칭

2022년
PHILIPP PLEIN GOLF, ENFOLD 런칭

2023년
LAURA MERCIER, DAVINES, REFORMATION, COURREGES, VUORI, DOLE & GABBANA BEAUTY 런칭, 미국법인 설립

2024년
LOEWE PERFUME, THE ROW, ERDEM, PHOEBE PHILO, HARLEY-DAVIDSON, LALIQUE 런칭, (주)어뮤즈코리아 인수

2025년
BATH & BODY WORKS, ENFANTS RICHES DEPRIMES, MAISON FRANCIS KURKDJIAN 런칭

-
(주)신세계톰보이

일자
주 요 내 용

2021년
용인물류 센터 매각

2023년
VOV, G-CUT 영업양수

2024년
주주배정 유상증자

2025년
엔베스터-Bluedoor 투자조합 출자

- (주)신세계센트럴(부동산)

일 자
주 요 내 용

2021년
신세계 면세점 강남점 영업종료

- 서울고속버스터미널(주)

일 자
주 요 내 용

2019년
소화물 당일 택배 오픈

- (주)신세계센트럴(호텔)

일 자
주 요 내 용

2019년
센트럴관광개발(주) 흡수합병

2021년
호텔 오노마 오픈

2023년
(주)신세계영랑호리조트 영업양수

- (주)신세계동대구복합환승센터

일 자
주 요 내 용

2021년
신세계 대구점 연 매출 1조 달성

- (주)대전신세계

일 자
주 요 내 용

2021년
대전신세계 Art & Science점 오픈

2025년
대전신세계 Art & Science점 연 매출 1조 달성

- (주)광주신세계

일 자
주 요 내 용

2019년
마트 사업부문 (주)이마트로 영업양도

2020년
보훈가족 복지증진 공로기관 포상 (국가보훈처장)

2022년
주식분할 실시(5:1)

2023년
자기주식 소각 실시 (42,810주)

2024년
유스퀘어(문화관 및 터미널사업) 금호고속주식회사로부터 영업양수

- (주)신세계디에프

일 자
주 요 내 용

2021년
서울 시내면세점 '강남점' 영업 종료

2023년
인천공항 면세점 '인천공항 DF2구역, DF4구역' 사업권 취득

2025년
인천공항 면세점 '인천공항 DF2구역' 철수 결정

- (주)신세계까사

일 자
주 요 내 용

2018년
신세계그룹 계열사 편입

2019년
패브릭소파 '캄포' 런칭

2020년
라이프스타일 전문 온라인 플랫폼 '굳닷컴' 오픈

2021년
'마테라소' 매트리스 런칭

- (주)신세계라이브쇼핑

일 자
주 요 내 용

2021년
디지털 스튜디오 구축

2022년
회사의 명칭이 (주)신세계티비쇼핑에서 (주)신세계라이브쇼핑으로 변경, (주)신세계 연결대상 종속회사로 편입

2023년
프리미엄 강화차원의 "신세계백화점관" 오픈, TV-모바일 통합 멤버십 도입

2024년
유상감자 진행(6,000,000주), 고객 맞춤형 'AI숏츠' 서비스 도입, 건강식품 단독 프로그램 런칭, '오늘도착'/'일요일 도착' 물류서비스 론칭

2025년
프리미엄 패션브랜드 론칭(신세계맨즈컬렉션)

3. 자본금 변동사항

가. 자본금 변동추이

(단위 : 원, 주)

종류
구분
2026.05.18
69기 (2025년 말)
68기 (2024년 말)
67기 (2023년 말)
66기 (2022년 말)
65기 (2021년 말)

보통주
발행주식총수
9,445,181
9,645,181
9,845,181
9,845,181
9,845,181
9,845,181

액면금액
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000
5,000

자본금
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000

우선주
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

기 타
발행주식총수
-
-
-
-
-
-

액면금액
-
-
-
-
-
-

자본금
-
-
-
-
-
-

합계
자본금
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000
49,225,905,000

※ 발행주식총수에는 회사가 취득한 자기주식(의결권 없는 주식)이 포함되어있습니다.(상법 제369조 제2항)※ 2026년 3월 31일 자기주식 소각을 통해 보유중인 자기주식 200,000주를 소각하였습니다.
해당
주식소각은 '상법 제343조 제1항' 단서규정에 따른 주식 소각입니다. 배당가능이익 범위내에서 취득한 자기주식을 이사회 결의로 소각하여 발행주식 총수는 감소하나, 자본금은 감소하지 않습니다.

4. 주식의 총수 등

가. 주식의 총수 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주, %)

구 분
주식의 종류
비고

보통주
우선주
합계

Ⅰ. 발행할 주식의 총수
40,000,000
-
40,000,000
-

Ⅱ. 현재까지 발행한 주식의 총수
37,721,000
-
37,721,000
-

Ⅲ. 현재까지 감소한 주식의 총수
28,275,819
-
28,275,819
-

1. 감자
-
-
-
-

2. 이익소각
400,000
-
400,000
자기주식 소각

3. 상환주식의 상환
-
-
-
-

4. 기타
27,875,819
-
27,875,819
-

Ⅳ. 발행주식의 총수 (Ⅱ-Ⅲ)
9,445,181
-
9,445,181
-

Ⅴ. 자기주식수
677,500
-
677,500
-

Ⅵ. 유통주식수 (Ⅳ-Ⅴ)
8,767,681
-
8,767,681
-

Ⅶ. 자기주식 보유비율
7.2
-
7.2
-

※ 발행할 주식의 총수는 보통주와 우선주를 합산하여 40,000,000주 입니다. 이 중 우선주 발행한도는 10,000,000주 입니다.※ 자기주식에는 회사분할로 발행한 단주 8,774주가 포함되어있습니다. ※ 2023년 3월 3일 당사 이사회에서 주가 안정화를 통한 주주가치 제고 목적으로 자기주식 400,000주를 장내 취득하기로 결정하였으며, 2023년에 400,000주를 취득 완료하였습니다.※ 2024년 5월 8일 당사 이사회에서 주가 안정 및 주주가치 제고 목적으로 자기주식취득신탁계약체결을 결정하였으며, 2024년에 668,726주를 취득 완료하였습니다.※ 2024년 12월 27일에 공시한 기업가치제고계획에 따라 2025년 2월 27일 자기주식 200,000주를 소각완료하였습니다.※ 2024년 12월 27일에 공시한 기업가치제고계획에 따라 2026년 3월 31일 자기주식 200,000주를 소각완료하였습니다.

나. 자기주식 취득 및 처분 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

취득방법
주식의 종류
기초수량
변동 수량
기말수량
비고

취득(+)
처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
장내 직접 취득
보통주
400,000
-
-
200,000
200,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

장외직접 취득
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

공개매수
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(a)
보통주
400,000
-
-
200,000
200,000
-

우선주
-
-
-
-
-
-

신탁계약에 의한취득
수탁자 보유물량
보통주
-
-
-
-
-
-

우선주
-
-
-
-
-
-

현물보유물량
보통주
468,726
-
-
-
468,726
-

우선주
-
-
-
-
-
-

소계(b)
보통주
468,726
-
-
-
468,726
-

우선주
-
-
-
-
-
-

기타 취득(c)
보통주
8,774
-
-
-
8,774
분할단주

우선주
-
-
-
-
-
-

총 계(a+b+c)
보통주
877,500
-
-
200,000
677,500
-

우선주
-
-
-
-
-
-

※ 기타 취득은 회사분할에 따른 단주 취득분입니다. ※ 2023년 3월 6일부터 2023년 5월 31일까지 400,000주(보통주)를 장내 직접 취득하였습니다.※ 2024년 5월 8일부터 2024년 11월 14일까지 668,726주(보통주)를 자기주식취득신탁계약을 통해 취득하였습니다.※ 2024년 12월 27일에 공시한 기업가치제고계획에 따라 2025년 2월 27일 자기주식 200,000주를 소각완료하였습니다.※ 2024년 12월 27일에 공시한 기업가치제고계획에 따라 2026년 3월 31일 자기주식 200,000주를 소각완료하였습니다.
다. 자기주식 직접 취득ㆍ처분 이행현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원, %)

구 분
예정기간
예정금액(A)
이행금액(B)
이행률(B/A)
결과보고일

시작일
종료일

직접 취득
2023.03.06
2023.05.31
83,000
83,845
101.02
2023.06.02

라. 자기주식 신탁계약 체결ㆍ해지 이행현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원, %, 회)

구 분
계약기간
계약금액(A)
취득금액(B)
이행률(B/A)
매매방향 변경
결과보고일

시작일
종료일
횟수
일자

신탁 체결
2024.05.08
2025.02.07
105,000
104,990
99.99
-
-
2024.11.14

※ 해지 전 계약기간은 2024년 5월 8일~2025년 2월 7일이었으나, 자기주식 취득 완료에 따라 중도해지하였습니다. 자세한 사항은 2024년 11월 14일에 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시한 '신탁계약해지결과보고서' 등을 참조하시기 바랍니다.

마. 자기주식 소각현황

(단위 : 백만원, 주)

소각일
소각방법
주식종류
소각수량
소각금액

2025.02.27
이익소각
보통주
200,000
35,364

2026.03.31
이익소각
보통주
200,000
35,364

바. 자기주식 관련 사항

(1) 자기주식 보유현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

취득방법
취득(계약체결)결정 공시일자
주식종류
취득기간
취득목적
최초보유예상기간
최초취득수량
변동 수량
기말수량
비고

처분(-)
소각(-)

배당가능이익범위이내취득
직접취득
2023.03.03
보통주
2023.03.06 ~ 2023.05.31
주가 안정화를 통한 주주가치 제고
-
400,000
-
200,000
200,000
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

신탁계약에의한 취득
2024.05.08
보통주
2024.05.08 ~ 2024.11.14
주가 안정 및 주주가치 제고
-
668,726
-
200,000
468,726
-

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

기타 취득
-
보통주
-
-
-
8,774
-
-
8,774
분할 단주

-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

총계

1,077,500
-
400,000
677,500
-

※ 기타 취득은 회사분할에 따른 단주 취득분입니다.※ 2023년 3월 6일부터 2023년 5월 31일까지 400,000주(보통주)를 장내 직접 취득하였습니다.※ 2024년 5월 8일부터 2024년 11월 14일까지 668,726주(보통주)를 자기주식취득신탁계약을 통해 취득하였습니다.※ 2024년 12월 27일에 공시한 기업가치제고계획에 따라 2025년 2월 27일 자기주식 200,000주를 소각완료하였습니다.※ 취득 당시에는 자기주식 소각/처분 계획이 확정되지 않아 최초보유 예상기간은 "-"로 표시하였습니다.※ 2024년 12월 27일에 공시한 기업가치제고계획에 따라 2026년 3월 31일 자기주식 200,000주를 소각완료하였습니다.

(2) 단기(6개월) 자기주식 취득·처분·소각 계획

(대상기간 :
2026년 01월 01일
~
2026년 06월 30일
)
(단위 : 주)

구분
취득형태
주식종류
거래방법
수량
결정사유

보유수량
직접
보통주
증권시장에서 취득
400,000
주가 안정 및 주주가치 제고

신탁
보통주
증권시장에서 취득
468,726
주가 안정 및 주주가치 제고

기타
보통주
회사분할에 따른 분할단주
8,774
-

계획
취득
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

처분
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-

소각
직접
보통주
이익소각
200,000
기업가치제고계획 이행 및 주주환원

-
-
-
-
-

계속보유
직접
보통주
-
200,000
개정 상법 시행일('26.03.06)로부터 1년 6개월 내에 전량 처분 및 소각 예정

신탁
보통주
-
468,726
개정 상법 시행일('26.03.06)로부터 1년 6개월 내에 전량 처분 및 소각 예정

기타
보통주
-
8,774
개정 상법 시행일('26.03.06)로부터 1년 6개월 내에 전량 처분 및 소각 예정

※ 2024년 12월 27일에 공시한 기업가치제고계획에 따라 2026년 3월 31일 자기주식 200,000주 소각 완료했습니다.

(3) 단기 자기주식 취득·처분·소각 계획 이행현황

(대상기간 :
2025년 07월 01일
~
2025년 12월 31일
)
(단위 : 주)

구분
취득형태
주식종류
전기 계획수량(A)
당기 이행수량(B)
이행률(B/A)
차이발생사유

취득
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

처분
-
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-
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-

소각
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-
-
-
-
-
-

계속보유
-
-
-
-
-
-

-
-
-
-
-
-

※ 기업공시서식 작성기준에 따르면 직전 사업보고서 또는 반기보고서에 기재된 단기 계획의 실제 이행현황을 기재하도록 되어있으나, 해당 사업보고서에서 단기 계획이 처음 공시되므로 모두 공란 표시하였습니다. (4) 자기주식 취득·처분·소각 관련 장기 계획1) 자기주식 취득계획- 현재까지 확정된 취득계획은 없습니다. 추가 취득시 이사회 승인 및 공시 예정입니다.2) 자기주식 처분계획- 자기주식 소각계획 외 별도 처분 계획은 없습니다.3) 자기주식 소각계획- 2027년 자기주식 20만주 소각 예정입니다.

5. 정관에 관한 사항

가. 정관 변경 이력

정관변경일
해당주총명
주요변경사항
변경이유

2024년 03월 21일
제 67기 정기주주총회
1. 배당기준일을 주주총회 의결권 행사 기준일과 다른 날로 정할 수 있도록 이사회에서 배당시마다 결정하고, 이를 공고하도록 개정 - 제 42조(이익배당) 2항
1 : 의결권 기준일과 배당 기준일 분리를 통한 배당절차 개선

2026년 03월 24일
제 69기 정기주주총회

1. 2인 이상의 이사를 선임시 집중투표제 미적용 조항 삭제 - 제 27조(이사의 선임) 3항2. 사외이사 명칭을 독립이사로 변경 - 제 28조(이사의 임기), 제 36조의 2(이사회 내 위원회) 1항, - 제 38조의 2(감사위원회의 구성) 3항 및 7항, - 제 38조의 5(사외이사후보추천위원회의 구성) 1항 ~ 3항 - 제 38조의 6(사외이사후보추천위원회의 직무)3. 감사위원 분리 선임 인원 상향(1명→2명) 및 감사위원의 선ㆍ해임시 최대주주 의결권 3% 제한 반영 - 제 38조의 2(감사위원회의 구성) 4항 및 6항4. 전자주주총회 도입 - 제 19조(소집지와 개최방식) 2항 - 제 23조(의결권의 대리행사) 5. 상장사 감사보고서 제출기한 특례 적용 - 제 40조 (재무제표와 영업보고서의 작성·비치 등) 3항
6. 보선 관련 이사의 임기 명확화 - 제 29조 (이사의 보선)7. 분기 배당의 배당 예측가능성 제고를 위한 배당기준일 변경 - 제 42조의 2(분기배당)

1. 자산총액 2조원 이상 상장회사의 경우 집중투표제를 배제할 수 없도록 상법이 개정됨에 따라 기존 정관상 집중투표제 배제 조항을 삭제2. 상법 개정에 따라 사외이사 명칭을 독립이사로 변경3. 상법 개정에 따라 감사위원 분리 선임 인원을 기존 1명에서 2명으로 확대하고 감사위원의 선 ㆍ해임시 최대주주 및 특수관계자의 의결권을 3%로 제한하는 규정을 반영4. 전자 주주총회 도입을 위한 근거 조항을 신설 및 대리권 증명 방법을 서면 외에 전자문서로 가능하도록 개정하고, 서면에 한정 되었던 '(위임장)' 문구를 전자문서에도 적용됨에 따라 삭제5. 현행 법령에 맞추어 감사보고서 제출기한을 정기주주총회 1주전까지로 변경6. 기존에 보선으로 선임된 이사의 임기를 전임자의 잔여임기로 규정하고 있었으나, 해당 규정을 삭제하여 이사의 임기 명확화를 통한 책임 경영 및 주주충실 의무 강화7. 분기배당의 배당액을 확정한 후 배당기준일이 도래하도록 절차를 개선하여, 주주의 배당 예측 가능성을 높이고 주주가치를 제고하기 위함

나. 사업목적

(1) 사업목적 현황

구 분
사업목적
사업영위 여부

1
수출입업
영위

2
백화점 경영
영위

3
각종 물품제조및 도산매업
영위

4
생활필수품 판매업
영위

5
식품가공및 의류봉제 판매업
영위

6
여행알선업
영위

7
각종 접객 서비스업
영위

8
부동산 임대, 관리 용역업 및 부동산 개발업
영위

9
건설공사의 설계 감리및 청부업
미영위

10
신용카드업
미영위

11
보세판매업
미영위

12
주류중개업
영위

13
소프트웨어및 시스템의 개발과 용역제공업
영위

14
음식점업
영위

15
관광숙박업및 관광객 이용 시설업
영위

16
소매업 관련 용역및 위 수탁사업
영위

17
스포츠, 레저시설 운영업, 골프장업
영위

18
자동차 운수업, 복합운송주선업, 물류배송센터 운영업, 창고업
영위

19
교육, 출판업
영위

20
의료용구 판매업
영위

21
각종 사설 강습소, 공연장, 영화관 시설 및 운영업
영위

22
각종 보험 대리점업
미영위

23
자동차 매매 및 정비사업
미영위

24
주차장업
영위

25
여객자동차터미널 운영업
미영위

26
화물자동차터미널 운영업
미영위

27
무점포 소매업
영위

28
통신 판매업
영위

29
전자상거래업
영위

30
평생교육업, 학원업
영위

31
석유판매업 및 연료소매업
영위

32
발전업
영위

33
다양한 형태의 가맹사업
영위

34
전자금융업
영위

35
화장품 제조 및 도,소매업
영위

36
귀금속 제조 및 도,소매업
영위

37
광고업, 광고대행업, 기타 광고업
영위

38
미술품의 전시, 판매, 중개, 임대업 및 관련 컨설팅업
영위

39
부가통신사업
영위

40
인터넷 경매 및 상품중개업
영위

41
인터넷 광고를 포함한 광고업, 광고대행업, 기타광고업
영위

42
데이터베이스 및 온라인 정보제공업
영위

43
인터넷 컨텐츠개발 및 공급업
영위

44
전 각호에 관련된 사업의 투자 또는 부대사업일체
영위

(2) 사업목적 변경 내용- 해당사항 없습니다.

(3) 정관상 사업목적 추가 현황표- 해당사항 없습니다.

II. 사업의 내용

1. 사업의 개요

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업의 계속성 등을 고려한 영업부문별 경영성과를 적절히 반영할 수 있도록 백화점업, 도소매업, 부동산 및 자동차 여객 터미널업, 호텔업, 면세업 등으로 세분화하였습니다.

사업부문
매출유형
회사명

백화점업
백화점판매
(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터(주)대전신세계(주)광주신세계

도소매업
패션 및 화장품 제조 등
(주)신세계인터내셔날(주)신세계톰보이 외

가구소매 및 라이프스타일
(주)신세계까사 외

기타통신판매
(주)신세계라이브쇼핑

부동산 및자동차여객터미널업
부동산 임대, 공급, 개발,여객터미널 운영 등
(주)신세계센트럴서울고속버스터미널(주) 외

호텔업
관광호텔 및 리조트
(주)신세계센트럴(호텔)

면세업
면세점
(주)신세계디에프 외

부문별 사업에 관한 자세한 사항은 '7. 기타 참고사항'의 항목을 참고하시기 바랍니다.

2026년 1분기 연결 기준 매출은 1조 8,471억원이며 각 사업 부문별로는 백화점업이 7,376억으로 39.9%이며, 도소매업이 5,104억으로 27.6%, 부동산 및 자동차여객터미널업이 681억으로 3.7%, 호텔업이 343억으로 1.9%, 면세업이 5,898억으로 31.9%를 차지하고 있습니다.(기타 및 내부매출액은 △5.0%입니다)

[백화점업]

당사는 '랜드마크 백화점'으로서 전국의 주요상권을 목표로 삼아 총 13개 점포(위탁경영중인 신세계천안아산점, (주)광주신세계가 운영하는 신세계광주점, (주)신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, (주)대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art & Science점 포함)를 운영하고 있으며, 고품격 이미지의 백화점으로서 입지를 강화하여 전 점포 지역 1번점을 달성하기 위해 노력하고 있습니다.
[도소매업]

- 패션 및 화장품 제조 및 도소매
당사는 패션 및 코스메틱 사업을 전개하고 있으며, 꾸준한 사업 확장을 통해 지속적으로 성장할 수 있는 포트폴리오를 구축해 가고 있습니다. 1996년 해외 유명 패션 브랜드를 수입해 국내에 유통하는 사업을 시작하여 업계 최고의 해외 브랜드 운영 노하우를 보유하고 있으며, 자체 패션 사업으로 영역을 확대했습니다. 자체 패션 브랜드 델라라나, 일라일 등은 국내 주요 백화점 대표 브랜드로서 많은 고객들에게 사랑 받고 있습니다.2012년 선도적으로 뛰어든 코스메틱 사업은 자체 브랜드에서 수입 브랜드까지 포트폴리오를 다양화하며 최근 급성장하고 있는 니치향수 분야에서 Diptyque, Hermes Perfume 등을 성장시키며 독보적인 입지를 확보했습니다. 2020년 국내 기업 최초로 인수한 글로벌 럭셔리 스킨케어 브랜드 '스위스퍼펙션'과 2021년 런칭한 프랑스 디자이너 브랜드로서의 헤리티지를 지닌 자체 화장품 '뽀아레'는 우리나라 뿐만 아니라 해외에서도 사랑 받는 브랜드로 성장해 나갈 것입니다. 또한, 포트폴리오 확대 및 국내외 코스메틱 사업 확장을 위해 2024년 '어뮤즈'를 인수하였습니다.국내 소비시장 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 소비의 고급화/양극화 현상이 가속화되고 있으며 소비자들의 성향은 더욱 다양화/세분화되고 있습니다. 특히 명품과 같이 심리적 만족도가 높은 소비재는 과감히 소비하고, 생필품에 대해서는 철저하게 가성비를 따지는 소비 패턴이 일반화 되면서 럭셔리 및 프리미엄 상품과 가성비가 뛰어난 상품에 대한 수요가 증가했습니다. 이에 따라 패션, 화장품 시장의 수혜가 기대되고 있습니다. 패션, 화장품 시장은 종류와 유통채널에 따라 시장 세분화가 심한 편이며 각각의 브랜드마다 경쟁업체가 상이하여 객관적인 시장점유율을 산정하기가 어려우나 당사의 브랜드는 각 분야에서 높은 선호도를 차지해왔습니다.당사는 성장 가능성이 높은 해외 패션 및 코스메틱 브랜드의 신규 도입을 꾸준히 진행하고 있으며, 어뮤즈 인수 등 지속적인 투자를 통해 미래 성장을 위한 기반을 마련했습니다. 당사의 비약적인 성장은 새로운 비즈니스에 대한 과감한 시도의 결과였던 만큼 2026년에도 패션 및 코스메틱 사업을 중심으로 신규 사업과 M&A를 적극적으로 추진해 나갈 것입니다. 특히 디지털 비지니스 경쟁력 강화를 위해 온라인 채널 '신세계V'를 국내 최고의 럭셔리 플랫폼으로 성장시켜 나갈 것입니다. 새로운 컨텐츠 확보와 라이브 방송, 온라인 제휴 등을 통해 신규 회원을 공격적으로 유입시키고 매출 볼륨을 확대하며 지속적인 성장을 이뤄내겠습니다.

- 가구소매, 패션 및 라이프스타일

당사는 가구 및 라이프스타일 사업을 중심으로 사업 경쟁력을 강화하며 고객의 주거 및 생활 전반을 아우르는 라이프스타일 기업으로 성장해 나가고 있습니다. 기존 가구사업에서는 전방위적 투자를 기반으로 유통망과 조직체계를 재정비하며 브랜드 경쟁력을 강화해왔으며, 전국 약 380여개의 오프라인 매장을 통해 고객 접점을 확대하고 있습니다. 또한 리빙 & 라이프스타일 큐레이션몰 ‘굳닷컴’을 통해 감도 높은 브랜드와 상품을 제안하며 온라인 사업 경쟁력도 지속적으로 강화하고 있습니다.

당사는 2026년 1월 1일 자로 패션 및 라이프스타일 부문의 JAJU 사업부문을 양수하여 라이프스타일 사업 포트폴리오를 한층 확대하였습니다. JAJU는 생활용품, 패브릭, 주방용품, 홈웨어 등 일상 전반에 걸친 상품군을 보유한 대표 라이프스타일 브랜드로서, 실용성과 디자인을 기반으로 폭넓은 고객층에게 높은 브랜드 인지도를 확보하고 있습니다. 당사는 기존 가구 및 주방 제작가구 사업과 JAJU 브랜드 간 상품, 유통, 고객 측면의 시너지를 통해 통합 라이프스타일 사업 경쟁력을 강화해 나갈 계획입니다.

최근 국내 소비시장은 개인의 라이프스타일과 취향을 중시하는 소비 트렌드가 확대되며 주거 공간과 생활 전반의 가치 소비에 대한 관심이 지속적으로 증가하고 있습니다. 특히 가구, 패브릭, 생활용품, 홈데코 등 공간 기반 라이프스타일 시장은 소비자의 취향 세분화와 온라인 중심 소비 확대로 지속적인 성장세를 보이고 있습니다. 이에 따라 디자인 경쟁력과 브랜드 정체성을 갖춘 라이프스타일 브랜드에 대한 수요 또한 확대되고 있습니다.

당사는 향후 가구와 패션·라이프스타일을 접목한 차별화된 콘텐츠와 마케팅 전략을 기반으로 고객 경험을 강화하고, 온·오프라인 유통채널 통합 운영을 통해 사업 효율성을 높여나갈 예정입니다. 또한 JAJU 브랜드 경쟁력 강화와 신규 상품 개발, 고객 맞춤형 콘텐츠 확대 등을 통해 지속적인 외형 성장과 수익성 개선을 추진해 나갈 계획입니다.

- 기타통신판매
당사는 2013년 11월 11일에 화성산업 주식회사가 상품판매형 데이터 방송 채널사용사업부문을 물적분할하여 설립하였습니다. 당사는 상품판매형 데이터 방송사업을 영업목적으로 하고 있으며, 2015년 1월 5일 스카이라이프에 데이터방송을 개시하였습니다. 당사는 2015년 10월 26일에 회사명을 주식회사 드림커머스에서 주식회사 신세계티비쇼핑으로 변경하였으며, 2022년 1월 13일에 회사명을 주식회사 신세계티비쇼핑에서 주식회사 신세계라이브쇼핑으로 변경하였습니다.당사는 차별화와 상품경쟁력 강화로 신규고객 유치에 힘쓰고 수익을 창출해 나갈 것입니다. 또한 컨텐츠혁신, 브랜드 육성, 고품질 상품, 라이선스 비즈니스 모델의 본격적인 사업화 등을 통해 매출역량을 높일것이며, 물류센터 입고 확대를 통한 빠른 배송, 상담 품질 개선 등으로 고객이 신뢰하고 만족할 수 있는 회사로 발전해 나갈 것입니다
.

[부동산 및 자동차여객터미널업]
당사는 서울 강남 핵심지역에 위치하고 있으며 지하철 3,7,9호선이 교차하고 터미널 및 지하상가 등으로국내 최고수준의 유동인구를 확보하고 있습니다. 또한 높은 구매력을 지닌 배후상권을 확보하고 있으며 이러한 입지적 강점을 이용하여 단지내 백화점, 터미널, 호텔, 주차장 등으로 구성된 대형 복합건물인 센트럴시티빌딩을 소유하여 경영하고 있습니다. 이러한 단지내에는 신세계백화점 강남점 등 주요 테넌트가 입점해 있으며, 호남선터미널을 운영하고 있습니다. 이와 함께 2,500여개의 상가와 경기, 강원, 경상권 등 전국 49개 노선을 운행하는 국내 최대 규모의 서울고속버스터미널을 운영하며, 일평균 총 4만 명 이상이 이용하는 명실상부한 대한민국 교통의 중심지이자 복합 상업 거점으로서의 역할을 수행하고 있습니다.

또한 당사는 2024년 7월 1일부로 금호고속 주식회사로부터 광주종합버스터미널(유스퀘어)을 영업양수하며 운영을 시작하였습니다. 광주종합버스터미널(유스퀘어)는 광주 도심의 교통 중심지로서, 총 84개의 상가와 더불어 서울, 경기, 충청, 강원, 경상, 호남권에 걸쳐 88개의 버스 노선을 통해 일 약 884회의 고속버스가 운행하고 있으며, 일평균 약 12,000명 이상의 고객에게 여객터미널 서비스를 제공합니다.또한, 고속버스 소화물 운송 서비스를 통해 당일 배송이 가능한 고속 노선을 운영하고 있습니다. 사업은 광주 서구 광천동 일대에 위치한 대지면적 19,736평, 건물 연면적 26,727평의 지상 3층, 지하 2층 규모의 복합 건물에서 이루어지고 있습니다.

[호텔업]

- 관광호텔
당사는 서울의 중심지역 중 선호도가 가장 높은 서초구 반포동 일대에 자리잡고 있는 'JW Marriott 호텔 서울'을 소유하고 있습니다. 'JW Marriott 호텔 서울'은 세계 최대의 호텔 체인 중 하나인 미국 메리어트 인터내셔널의 최상급 브랜드로 위탁 운영되는 특1급 호텔로서 지하 5층, 지상 34층 규모에 379개 객실, 7개의 식음 영업장과 7개의 연회장 및 휘트니스를 보유하고 있으며, 고객들에게 5성급 럭셔리 경험을 제공하고 있습니다.'JW Marriott 호텔 서울'은 2000년 7월 26일 완공되었고 Marriott Hotels International, B.V. 와 JW Marriott 호텔 운영 계약을 체결하여 2000년 9월 1일에 개관하였습니다. 2018년에는 객실 및 식음업장을 포함하는 호텔 전체 시설의 대수선 공사를 마치고 최고급 럭셔리 호텔로 재오픈하여 서울시내 대표 호텔로서의 입지를 더욱 견고히 다져나가고 있습니다.또한, 당사는 2021년 8월 대전광역시에 171개 객실, 3개 식음업장과 연회장, 휘트니스와 실내수영장을 보유한 신규 호텔 '호텔오노마 대전 오토그래프 컬렉션'을 개관하였습니다. '호텔오노마'는 독자적 브랜드로 대전 및 충청권 고객들에게 5성급 서비스를 제공하며 많은 호응을 얻고 있습니다.
- 리조트
당사는 2023년 6월 30일 이마트가 보유하고 있는 지분 100%의 자회사인 (주)신세계영랑호리조트로부터 리조트 사업부문 일체를 양수하였습니다.영랑호리조트는 대한민국의 명산 설악산과 아름다운 호수 영랑호, 푸른 동해바다를 동시에 조망할 수 있는 최고의 위치에 자리잡고 있으며, 주변에 8km에 이르는 호수 산책길과 9홀 골프장 등 고객에게 휴식공간을 제공하고 있습니다.

[면세업]
당사는 신세계그룹의 관광, 서비스 전문 계열사인 (주)신세계조선호텔을 통해 2012년 부산의 (주)파라다이스면세점을 인수합병하면서 면세시장에 진출하였습니다. 부산 시내면세점을 시작으로 2014년 김해국제공항, 2015년 인천국제공항에 사업권을 획득하면서 사업영역을 확장하여 출국장면세점 운영경험을 쌓았습니다.신세계그룹은 신세계조선호텔의 면세사업부를 통해 운영되던 신세계면세점을 더욱 투명하고 전문적으로 영위하기 위해 2015년 면세 전문 독립법인인 (주)신세계디에프를 설립하였습니다. (주)신세계디에프는 면세사업이 가진 유통업과 관광업의 복합적인 특성을 명확히 이해하여 빠르게 성장 하였으며, 현재는 신세계면세점 본점과, 인천공항1터미널점, 인천공항 2터미널점을 운영하고 있습니다.

2. 주요 제품 및 서비스

가. 사업부문별 주요 재화 및 서비스
당사는 백화점업, 도소매업, 면세업 사업부문에서 온라인 및 오프라인 유통채널을 통해 식품, 의류, 화장품, 가구, 가전제품 등의 상품을 판매하고 있으며 오프라인 공간을 통해 임대수입을 얻고 있습니다. 또한 부동산 및 자동차여객터미널 사업부문에서 터미널 매표 수입 및 오프라인 공간을 통한 임대수입을 얻고 있으며, 호텔업 사업부문에서 객실, 식음료 매출을 올리고 있습니다.

사업부문
매출유형
주요 재화 및 서비스

백화점업
백화점판매
식품, 의류, 가전 등

도소매업
패션 및 화장품 제조 등
의류, 화장품 등

가구소매 및 라이프스타일
가구, 인테리어 용품 , 라이프스타일 등

기타통신판매
식품, 의류, 가전 등

부동산 및자동차여객터미널업
부동산 임대, 공급, 개발,여객터미널 운영 등
임대료, 매표매출 등

호텔업
관광호텔 및 리조트
식음료 매출, 객실료 등

면세업
면세점
의류, 잡화, 화장품 등

나. 사업부문별 요약 매출현황

(단위 : 백만원)

구 분
주요사업
2026년 1분기
2025년
2024년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

백화점업
백화점
737,630
39.9%
2,661,149
38.4%
2,639,982
40.2%

도소매업
패션, 화장품 등
309,262
16.7%
1,147,882
16.6%
1,109,101
16.9%

가구소매 및 라이프스타일
111,368
6.0%
460,195
6.6%
504,515
7.7%

기타통신판매
89,795
4.9%
336,455
4.9%
328,306
5.0%

부동산 및 자동차여객터미널업
부동산임대, 공급, 여객터미널 운영 등
68,127
3.7%
258,345
3.7%
241,056
3.7%

호텔업
관광호텔 및 리조트 운영
34,307
1.9%
149,812
2.2%
142,360
2.2%

면세업
면세점 사업
589,761
31.9%
2,305,560
33.3%
2,008,582
30.6%

기타/내부거래 제거
▲93,106
▲5.0%
▲389,899
▲5.7%
▲403,489
▲6.3%

합 계
1,847,145
100.0%
6,929,499
100.0%
6,570,413
100.0%

3. 원재료 및 생산설비

가. 영업용 설비 현황

(1) 국 내

(단위 : 백만원,㎡)

구 분
회사명
사업장명
소 재 지
토 지
건 물
합 계
비 고

장부가액
임차면적
장부가액
임차면적
장부가액
임차면적

백화점업
(주)신세계
본점
서울 중구
237,483
-
134,526
1,380
372,009
1,380
소유/임차

타임스퀘어점
서울 영등포구
80,957
-
16,384
4,714
97,341
4,714
소유/임차

강남점
서울 서초구
-
-
-
144,310
-
144,310
임 차

마산점
경남 마산시
19,263
-
8,986
-
28,249
-
소 유

사우스시티점
경기 용인시
58,682
-
104,055
-
162,737
-
소 유

센텀시티점
부산 해운대구
138,994
-
337,504
-
476,498
-
소 유

의정부점
경기 의정부시
-
-
-
133,899
-
133,899
임 차

김해점
경상남도 김해시
-
-
-
99,485
-
99,485
임 차

하남점
경기 하남시
-
-
-
117,355
-
117,355
임 차

대전스타일마켓
대전 동구
-
-
-
18,163
-
18,163
임 차

분더샵청담
서울 강남구
-
672
32,998
-
32,998
672
소유/임차

기타
서울 등
321,343
-
236,724
48,394
558,067
48,394
소유/임차

소 계
856,722
672
871,177
567,699
1,727,899
568,371

(주)신세계동대구복합환승센터
대구점
대구시 동구
117,406
30,081
444,267
-
561,673
30,081
소유/임차

소 계
117,406
30,081
444,267
-
561,673
30,081

(주)대전신세계
Art&Science점
대전시 유성구
-
51,699
367,612
-
367,612
51,699
소유/임차

소 계
-
51,699
367,612
-
367,612
51,699

(주)광주신세계
광주점
광주시 서구
507,563
14,786
65,864
58,863
573,427
73,649
소유/임차

소 계
507,563
14,786
65,864
58,863
573,427
73,649

도소매업
(주)신세계인터내셔날
의류,화장품 등
서울 강남구 등
92,114
-
34,295
28,088
126,409
28,088
소유/임차

소 계
92,114
-
34,295
28,088
126,409
28,088

(주)신세계톰보이
국내패션 등
서울 강남구 등
-
-
-
23,813
-
23,813
임 차

소 계
-
-
-
23,813
-
23,813

(주)신세계까사
서울 지점 등
서울시 강남구 등
9,841
-
964
12,785
10,805
12,785
소유/임차

부산 지점 등
부산시 중구 등
-
-
-
28,709
-
28,709
소유/임차

경기 지점 등
경기도 파주 등
7,686
-
451
40,997
8,137
40,997
소유/임차

기타
광주 서구 등
-
-
-
50,065
-
50,065
소유/임차

소 계
17,527
0
1,415
132,556
18,942
132,556

(주)신세계라이브쇼핑
기타
서울 성동구 등
-
-
-
9,085
-
9,085
임 차

소 계
-
-
-
9,085
-
9,085

부동산 및자동차여객터미널업
(주)신세계센트럴(부동산)
신세계센트럴
서울 서초구
1,676,502
-
327,750
-
2,004,252
-
소 유

소 계
1,676,502
-
327,750
-
2,004,252
-

서울고속버스터미널(주)
서울고속버스터미널
서울 서초구
47,040
-
48,350
1,122
95,390
1.122
소유/임차

소 계
47,040
-
48,350
1,122
95,390
1,122

(주)광주신세계
광주종합버스터미널
광주시 서구
440,279
-
52,043
-
492,322
-
소 유

소 계
440,279
-
52,043
-
492,322
-

호텔업
(주)신세계센트럴(호텔)
신세계센트럴
서울 서초구
-
-
93,748
-
93,748
-
소 유

신세계센트럴
강원도 속초시
91,195
-
2,557
-
93,752
-
소 유

신세계센트럴
대전시 유성구
-
-
-
27,093
-
27,093
임 차

소 계
91,195
-
96,305
27,093
187,500
27,093

면세업
(주)신세계디에프
본점
서울 중구
145,999
-
32,579
-
178,578
-
소 유

인천공항2터미널점
인천 중구
-
-
-
5,400
-
5,400
임 차

인천공항1터미널점
인천 중구
-
-
-
4,507
-
4,507
임 차

소 계
145,999
-
32,579
9,907
178,578
9,907

(2) 신규 지점 등의 설치계획

구 분
회사명
점 포 명
개점(예정)시기
비 고

백화점사업
(주)신세계
울 산
미 정
자 가

(주)인천신세계
송 도
미 정
자 가

도소매업
(주)신세계인터내셔날
J.LINDEBERG 외 임차매장
2026년
임 차

(주)신세계까사
마테라소, 대리점 등
2026년
임 차

※ 신규 지점 등의 설치계획은 향후 경영상황에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 기타 영업용 설비

(단위 : 백만원, ㎡)

구분
회사명
설비
소재지
토 지
건 물
합 계
비고

장부가액
임차면적
장부가액
임차면적
장부가액
임차면적

도소매업
(주)신세계인터내셔날
제1물류센터
경기도 여주시
-
12,279
-
14,047
-
26,326
임차

제2물류센터
경기도 여주시
-
6,223
-
3,234
-
9,457
임차

제3물류센터
경기도 여주시
-
20,804
22,406
15,415
22,406
36,219
임차/소유

소 계
-
39,306
22,406
32,696
22,406
72,002

(주) 신세계까사
물류센터
경기도 용인시
14,859
-
11,212
-
26,071
-
소유

물류센터
경상남도 외
-
-
-
4,628
-
4,628
임차

소계
14,859
-
11,212
4,628
26,071
4,628

(주)신세계라이브쇼핑
곤지암물류센터
경기도 광주시
-
-
-
11,709
-
11,709
임차

광주냉동창고
경기도 광주시
-
-
-
1,322
-
1,322
임차

소 계
-
-
-
13,031
-
13,031

면세업
(주)신세계디에프
은산물류센터
인천시 중구
-
-
-
13,982
-
13,982
임차

제2통합물류센터
인천시 중구
-
3,187
2,799
-
2,799
3,187
임차/소유

소 계
-
3,187
2,799
13,982
2,799
17,169

다. 설비의 신설ㆍ매입 계획 등

당사는 2026년에 미래 핵심상권 판매시설 개발, 점포 확장 및 개선 등 사업 경쟁력 강화를 위하여 투자할 예정입니다.

(단위 : 억원)

구 분
회사명
투자 대상 자산
투자효과
당기 투자계획
비 고

백화점사업
(주)신세계
신규점기존점 보완
- 핵심상권 판매시설 신설을 통한 수익 확대- 점포확장 및 점포환경 개선을 통한 수익성 개선- 성장 재원 확보 및 미래 인프라 구축
2,383
지배회사

(주)신세계동대구복합환승센터
기존점 보완
- 점포환경 개선을 통한 수익성 개선
741
주요종속회사

(주)대전신세계
기존점 보완
- 점포환경 개선을 통한 수익성 개선
127
주요종속회사

(주)광주신세계
기존점 보완
- 점포환경 개선을 통한 수익성 개선- 점포확장 및 미래 인프라 구축
667
주요종속회사

패션 및 화장품 제조및 도소매
(주)신세계인터내셔날
신규점기존점 보완
- 판매시설 확충을 통한 장기적 수익기반 구축
451
주요종속회사

(주)신세계톰보이
신규점기존점 보완
- 판매시설 확충을 통한 장기적 수익기반 구축
44
주요종속회사

부동산, 자동차여객운송업
(주)신세계센트럴(부동산)
기존점 보완
- 복합쇼핑몰에 걸맞는 인프라 구성을 통한 고객만족도 제고
805
주요종속회사

서울고속버스터미널(주)
기존점 보완
- 안전 및 영업 환경 개선을 통한 수익기반 구축
34
주요종속회사

관광호텔업 및 리조트업
(주)신세계센트럴(호텔)
기존점 보완
- 경쟁력 강화를 위한 보완 투자
70
주요종속회사

면세점사업
(주)신세계디에프
기존점 보완시스템 개발
- 면세점 인테리어 유지 및 보수- 경쟁력 강화를 위한 시스템 개선
320
주요종속회사

가구소매업패션 및 라이프스타일
(주)신세계까사
신규점기존점 보완시스템 개선
- 점포출점을 통한 수익 확대- 점포환경 개선을 통한 수익성 개선- 자주 브랜드 통합 시스템 개선
148
주요종속회사

기타통신판매업
(주)신세계라이브쇼핑
시스템 개선노후장비 교체
- AI기반 업무 자동화- 노후 방송장비 교체
63
주요종속회사

합 계
5,853

4. 매출 및 수주상황

가. 매출 실적

(단위 : 백만원)

구 분
주요사업
2026년 1분기
2025년
2024년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

백화점업
백화점
737,630
39.9%
2,661,149
38.4%
2,639,982
40.2%

도소매업
패션, 화장품등
309,263
16.7%
1,147,882
16.6%
1,109,101
16.9%

가구소매 및 라이프스타일
111,368
6.0%
460,195
6.6%
504,515
7.7%

기타통신판매
89,795
4.9%
336,455
4.9%
328,306
5.0%

부동산 및 자동차여객터미널업
부동산임대, 공급, 여객터미널 운영 등
68,127
3.7%
258,345
3.7%
241,056
3.7%

호텔업
관광호텔 및 리조트 운영
34,307
1.9%
149,812
2.2%
142,360
2.2%

면세업
면세점 사업
589,761
31.9%
2,305,560
33.3%
2,008,582
30.6%

기타/내부거래 제거
▲93,106
▲5.0%
▲389,899
▲5.7%
▲403,489
▲6.3%

합 계
1,847,145
100.0%
6,929,499
100.0%
6,570,413
100.0%

나. 매출유형별 매출실적

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

제품ㆍ상품매출액
1,425,680
77.2%
5,472,384
79.0%
5,203,046
79.2%

용역ㆍ기타매출
421,465
22.8%
1,457,115
21.0%
1,367,367
20.8%

합 계
1,847,145
100.0%
6,929,499
100.0%
6,570,413
100.0%

다. 국내ㆍ외 매출 내역

(단위 : 백만원, %)

구 분
매출형태
2026년 1분기
2025년
2024년

금 액
구성비
금 액
구성비
금 액
구성비

(주)신세계
수 출
3,475
0.6
7,255
0.1
2,733
0.1

내 수
553,420
99.4
1,995,297
99.9
1,987,195
99.9

소 계
556,895
100.0
2,002,552
100.0
1,989,928
100.0

(주)신세계동대구복합환승센터
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
80,063
100.0
295,363
100.0
284,163
100.0

소 계
80,063
100.0
295,363
100.0
284,163
100.0

(주)대전신세계
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
55,209
100.0
192,529
100.0
189,727
100.0

소 계
55,209
100.0
192,529
100.0
189,727
100.0

(주)광주신세계
수 출

-
-
-
-

내 수
48,706
100.0
183,575
100.0
184,211
100.0

소 계
48,706
100.0
183,575
100.0
184,211
100.0

(주)신세계인터내셔날
수 출
7,390
3.1
18,614
1.7
15,073
1.4

내 수
231,496
96.9
1,061,886
98.3
1,064,705
98.6

소 계
238,886
100.0
1,080,500
100.0
1,079,778
100.0

(주)신세계톰보이
수 출
233
0.5
1,301
0.7
1,506
0.7

내 수
44,889
99.5
188,627
99.3
212,388
99.3

소 계
45,122
100.0
189,928
100.0
213,894
100.0

(주)신세계센트럴(부동산)
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
51,441
100.0
191,074
100.0
180,212
100.0

소 계
51,441
100.0
191,074
100.0
180,212
100.0

서울고속버스터미널(주)
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
13,442
100.0
53,764
100.0
53,433
100.0

소 계
13,442
100.0
53,764
100.0
53,433
100.0

(주)신세계센트럴(호텔)
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
34,308
100.0
149,812
100.0
142,360
100.0

소 계
34,308
100.0
149,812
100.0
142,360
100.0

(주)신세계디에프
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
589,761
100.0
2,304,330
100.0
1,955,805
100.0

소 계
589,761
100.0
2,304,330
100.0
1,955,805
100.0

(주)신세계까사
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
111,368
100.0
247,032
100.0
269,469
100.0

소 계
111,368
100.0
247,032
100.0
269,469
100.0

(주)신세계라이브쇼핑
수 출
-
-
-
-
-
-

내 수
89,795
100.0
336,455
100.0
328,306
100.0

소 계
89,795
100.0
336,455
100.0
328,306
100.0

라. 판매경로 및 판매방법 등

- (주)신세계 / (주)신세계동대구복합환승센터 / (주)대전신세계 / (주)광주신세계

(1) 판매 경로
: 생산자 ⇒ 신세계 ⇒ 소비자
(2) 판매 방법
당사는 상품 판매를 주판매방법으로 하고 있으며, 소비자가 현금, 상품권, 신용카드 및 외상판매 등으로 결제하고, 신용카드 결제는 신용카드 회사에 대금을 청구한 날로부터 2~3일(영업일 기준)이내에 회사 계좌로 입금되고 있습니다.

(3) 판매 전략
당사는 미래 성장을 위한 확고한 기반을 조성하며 대형 프로젝트를 수행, 컨텐츠 발굴, 경영 체질의 획기적인 개선을 통하여 수익성을 확보하고 있습니다. 또한 다양한 소싱처 개발을 통한 차별화 강화, 현장 영업활동 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 트랜드 및 스마트폰앱 개발 등의 시대 트렌드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

- (주)신세계인터내셔날

(1) 판매 조직

[패션 부문]

패션 부문은 해당팀의 Buyer 등이 상품 매입에서부터 영업업무까지 같이 수행하고 있으며 브랜드별 특성에 따라 영업조직을 별도로 운영하는 팀도 있습니다.

[코스메틱 부문]
코스메틱 부문은 사업부별로 영업조직을 별도로 운영하고 있으며 브랜드별 특성에 따라 해당팀 내에서 영업업무까지 수행하는 팀도 있습니다.

(2) 판매 경로 및 판매방법

당사는 주로 백화점, 아울렛, 쇼핑몰, 면세점 등을 통해 판매가 이루어 지고 있습니다.

2026년 1분기말 기준 각 판매경로별 매출액 비중은 다음과 같습니다.

(단위 : 백만원, %)

구 분
매 출 액
비 중
비 고

백화점
118,796
49.7
-

아울렛 및 쇼핑몰
16,274
6.8
-

면세점
22,893
9.6
-

기타
80,923
33.9
-

합 계
238,886
100.0
-

- 유통망 현황

(2026년 3월 31일 기준)
(단위 : 개)

구 분
브랜드명
백화점
아울렛 및 쇼핑몰
면세점
기타
계

패션 부문
ARMANI
37
7
-
1
45

THE ROW
3

-

3

Paul Smith
10
3
-

13

Brunello Cucinelli
19
3
-
1
23

LARDINI
2

-

2

MAN ON THE BOON
9
5
-
1
15

Della Lana
11
2
-

13

ILAIL
18
3
-

21

CHROME HEARTS
2

-
1
3

ALEXANDER WANG
8

-
1
9

ENFOLD
4

-

4

SACAI
4

-
1
5

Courreges
3

-

3

HERNO
17
4
-
1
22

J.LINDEBERG
35
9
-
1
45

RICK OWENS
6
1
-

7

UGG
12
8
1
1
22

기타
19

-
2
21

코스메틱 부문
DIPTYQUE
36

9
2
47

HERMES
15

3

18

LA BRUKET
8

3

11

SANTA MARIA NOVELLA
28
1
5

34

HOURGLASS
8

5

13

BYREDO
11

3

14

MEMO
5

1

6

LOEWE PERFUMES
10
1
-
1
12

YUNJAC
6

3

9

LAURA MERCIER
11

6

17

POIRET
4

1

5

SWISS PERFECTION
6

2

8

VIDIVICI
2

1

3

기타
18
20
1
1
40

총 계
387
67
44
15
513

(3) 판매 전략
당사는 유통망 확대, 유통채널 다변화, 신규사업 진출을 통한 외형확대와 신규 브랜드의 발굴과 확보를 통한 시장경쟁력 강화, 판매 및 할인율 재정립 등을 통하여 수익성을 제고하고 있습니다. 또한 다양한 소싱처 개발을 통한 원가경쟁력 강화, 현장 영업활동 강화를 통한 고객서비스 개선, 최신 트렌드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략 등을 펼치고 있습니다.

- (주)신세계톰보이

(1) 판매 경로
영업조직에서 영업 및 판매 등 제반업무를 수행하고 있습니다.

(2) 판매 방법
1) 백화점 외 : 전국에 206개의 백화점 및 상설점 매장을 운영하고 있습니다. 백화점 및 상설점별로 계약상의 차이는 있으나 당월 판매분에 대한 결제를 익월 말일 현금결제를 원칙으로 하고 있으며, 백화점 및 상설점의 경우 중간관리자와 별도 용역계약을 체결하여 운영하고 있습니다.2) 대리점 : 전국에 6개의 매장을 운영하고 있으며, 대리점은 본사의 출고, 판매 및 재고관리에 의해 운영되고 있습니다. 대금 회수 조건은 현금으로 10일 단위 입금을 원칙으로 하고 있습니다.

(2026년 03월 31일 기준)
(단위: 개, 백만원, %)

구 분
브랜드 (매장수)
매출액
비중
비 고

백화점 외
스튜디오톰보이(108), 보브(82), 지컷(16)
44,711
99.1
-

대리점
스튜디오톰보이(3), 보브(3)
411
0.9

합 계
스튜디오톰보이(111), 보브(85), 지컷(16)
45,122
100.0

(3) 판매 전략

당사는 브랜드컨셉 리뉴얼과 이미지 제고를 위한 마케팅에 중점을 두고 있으며, 우수 유통망 개발과 품질 안정에 주력하고 있습니다. 또한 아이템별 전문 소싱처 발굴로 원가 경쟁력을 제고하고 합리적인 가격 및 할인율 정책으로 고객만족과 수익성 제고를 위해 노력하고 있으며, 현장 영업활동 강화를 통한 고객서비스 개선, 소셜 미디어 및 모바일앱 개발 등 트랜드에 맞는 마케팅 활동을 통한 판매전략을 펼치고 있습니다.

- (주)신세계센트럴(부동산)

(1) 판매 방법

당사는 부동산 임대를 통한 서비스 제공이 주판매 방법이며, 소비자가 현금, 신용카드 등으로 결제하고 있습니다. 또한 입점 매장에 대한 임대료 및 관리비는 대부분 대금을 청구한 날로 부터 약 8일 이내에 회사의 계좌로 입금 되고 있습니다.
(2) 판매 전략
당사는 영업면적에 대한 MD개편을 통한 쇼핑공간의 다양성 확보, 트렌드에 맞는 마케팅 활동 등을 통해 시장경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 라이프스타일을 제공하기 위한 프로모션 활동의 강화, 새로운 컨텐츠 개발 등을 통해 수익성을 제고 하는 판매전략을 펼치고 있습니다.

- 서울고속버스터미널(주)(1) 판매 방법

회사는 터미널 매표 및 부동산 임대를 통한 서비스 제공이 주판매 방법이며, 소비자가 현금, 신용카드 등으로 결제하고 있습니다. 또한 입점 매장에 대한 임대료 및 관리비는 대부분 대금을 청구한 날로 부터 약20일 이내에 회사의 계좌로 입금 되고 있습니다.
(2) 판매 전략
회사는 영업면적에 대한 MD개편을 통한 쇼핑공간의 다양성 확보, 트렌드에 맞는 마케팅 활동 등을 통해 시장경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한 고객의 다양한 라이프스타일을 제공하기 위한 프로모션 활동의 강화, 새로운 컨텐츠 개발 등을 통해 수익성을 제고 하는 판매전략을 펼치고 있습니다.
- (주)신세계센트럴(호텔)

(1) 판매 경로
판매조직(Sales & Marketing)은 객실 및 연회 판촉을 위한 Sales Center와 Wedding Center, Reservation 부서로 구성되어 있습니다.
(2) 판매 방법
호텔사업부문은 객실 해외판촉망과 국내판촉망을 통해 판매를 진행하고 있으며, 식음서비스는 객실을 이용하는 고객층과 국내 내수 고객을 대상으로 식음 기획부서에서 다양한 식음료 프로모션을 통해 차별화된 서비스를 제공하고 있습니다.
(3) 판매 전략
호텔사업부문은 기존 판매방식에 그치지 않고 합리적인 내부시스템의 도입, 질적 부문을 해치지 않는 효과적인 비용절감과 새로운 마케팅 기법을 통해 경쟁력 있는 호텔산업으로의 실속경영을 통한 매출신장을 기대하고 있습니다.

- (주)신세계디에프

(1) 판매 경로
영업 및 온라인담당 부서에서 판매업무를 담당하고 있으며 마케팅담당 부서에서는 판촉활동을 수행하고 있습니다.
(2) 판매 방법
고객의 매장방문, 여행사와 가이드 활용 및 온라인몰 등을 통해 판매가 이루어지고 있습니다.
(3) 판매 전략
빅데이터를 활용하여 고객 유형(개인 및 단체)을 분석하고, 이를 통한 맞춤형 마케팅 활동을 펼치고 있습니다.

- (주)신세계까사

(1) 판매 조직[가구 및 패션, 라이프스타일 부문]

당사는 가구 및 라이프스타일 부문별 특성에 맞추어 영업 및 운영조직을 구성하고 있으며, 까사미아와 자주(JAJU) 브랜드의 각 영업 및 온라인 담당 부서에서 판매업무를 수행하고 있습니다. 또한 마케팅, 브랜드, 상품기획(MD), 디자인 등 다양한 유관 부서가 연계되어 상품 운영 및 판촉활동을 수행하고 있습니다.

가구 부문은 직영점, 대리점, 온라인 채널 등 판매 채널별 운영 조직을 기반으로 고객 접점을 확대하고 있으며, 주방 제작가구 및 홈퍼니싱 제품 등 상품 특성에 맞춘 맞춤형 영업활동을 전개하고 있습니다. 라이프스타일 부문은 생활용품, 패브릭, 주방용품 등 상품군별 운영체계를 기반으로 온·오프라인 통합 판매 전략을 강화하고 있습니다.

(2) 판매 방법

구분
판매경로
특성

직접판매경로
직영점
직영매장에서 최종소비자에게 직접 판매

쇼핑몰
온라인 인터넷쇼핑몰을 통해 최종소비자에게 판매

백화점
백화점에 입점한 직영매장에서 최종소비자에게 판매

간접판매경로
대리점
대리점 사업자에게 공급된 제품을 대리점에서 최종소비자에게 판매

(3) 판매 전략

당사는 고객의 주거 및 생활 전반에 새로운 라이프스타일을 제안하는 것을 핵심 전략으로 하고 있습니다. 가구 부문에서는 자사에서 개발한 홈퍼니싱 제품과 주방 제작가구 등을 직영점 및 쇼룸 공간 연출을 통해 제안하며, 공간 기반의 체험형 판매 전략을 강화하고 있습니다.

또한 라이프스타일 부문에서는 가구와 패션·생활용품을 결합한 통합 콘텐츠와 시즌별 상품 제안을 통해 고객 경험을 확대하고 있으며, 온·오프라인 채널 연계를 통한 O4O(Online for Offline) 기반 마케팅 활동도 강화하고 있습니다. 굳닷컴 등 온라인 플랫폼에서는 감도 높은 브랜드와 상품 큐레이션을 통해 고객 접점을 확대하고 있으며, 데이터 기반 상품 운영 및 디지털 마케팅 강화를 통해 판매 경쟁력을 지속적으로 높여 나가고 있습니다.

- (주)신세계라이브쇼핑

(1) 판매 경로
상품MD(구매담당자)가 협력회사 상품공급 계약을 체결한 후 VOD, TV, 인터넷, 모바일 등의 플랫폼을 통해 일반 대중고객에게 직접 상품 정보를 제공하며, TV리모컨, 인터넷, 모바일 등으로 접수된 고객의 주문을 결제가 이루어지면 택배회사를 통해 고객이 요청한 장소에 상품을 배송합니다.
(2) 판매 방법
고객으로부터 TV리모컨, 인터넷, 모바일로 주문을 접수한 후 신용카드 혹은 무통장 입금방식으로 상품구매액을 입금하고 택배회사를 통해 고객이 요청한 장소로 상품을 배송하는 프로세스를 가지고 있습니다.
(3) 판매 전략
지속적인 상품개발과 높은 수준의 방송제작 역량을 토대로 상품경쟁력 강화에 총력을 기울이고 있습니다. 방송사업의 이익 효율화, 온라인 역량 강화, 고객만족도 개선, 자사몰 활성화를 위해 영업 및 상품구조 혁신, 시스템 개발 등을 지속적으로 추진하고 있습니다
.

마. 수주상황

해당사항 없습니다.

5. 위험관리 및 파생거래

가. 시장위험과 위험관리(연결기준)

(1) 자본위험관리

연결실체는 부채와 자본 잔액의 최적화를 통하여 주주이익을 극대화시키는 동시에 계속기업으로서 지속될 수 있도록 자본을 관리하고 있습니다. 연결실체의 전반적인 전략은 전기와 변동이 없습니다.

(2) 금융위험관리

1) 시장위험관리

(가) 외화위험

연결실체는 외화로 표시된 거래를 수행하고 있으므로 환율변동으로 인한 위험에 노출되어 있습니다. 환율변동으로 인한 위험의 노출정도는 파생상품계약을 활용하여 승인된 정책에서 정하는 한도 내에서 관리하고 있습니다.

- 외화민감도 분석

연결실체는 주로 USD, EUR의 통화 대비 원화의 가치 변동 위험에 노출되어 있습니다.

- 외화위험회피

연결실체는 외화사채의 원금 및 이자 등의 환율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였으며, 통화스왑계약의 공정가치로 평가한 금액은 금융손익으로 처리하였습니다.

(나) 이자율위험

연결실체의 이자율위험은 대부분 단기차입금 및 장기차입금에서 비롯됩니다. 변동이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 현금흐름 이자율위험에 노출되어 있으며 동 이자율위험의 일부는 변동이자부 현금성자산으로부터의 이자율위험과 상쇄됩니다. 또한 고정이자율로 발행된 차입금으로 인하여 연결실체는 공정가액 이자율위험에 노출되어 있습니다.

연결실체는 이자율에 대한 노출에 대해 다각적인 분석을 실시하고 있습니다. 재융자,기존 차입금의 갱신, 대체적인 융자 및 위험회피 등을 고려한 다양한 시나리오를 시뮬레이션하고 있습니다. 이러한 시나리오를 바탕으로 연결실체는 정의된 이자율 변동에 따른 손익 효과를 계산하고 있습니다. 각각의 시뮬레이션에 있어 동일한 이자율변동이 모든 통화의 경우에 대하여 적용됩니다. 이러한 시나리오들은 주요 이자부 포지션을 나타내는 부채에 대해서만 적용됩니다.

(다) 가격위험

연결실체는 전략적 목적 등으로 상장 및 비상장주식(기타포괄손익-공정가치측정 금융자산 및 당기손익-공정가치측정 금융자산)에 투자하고 있습니다. 연결실체는 이를위하여 직접적 또는 간접적 투자수단을 이용하고 있습니다. 또한 연결실체가 보유하고 있는 상장주식은 공개시장에서 거래되고 있으며 KOSPI ,NASDAQ 주가지수에 속해 있습니다.

2) 신용위험관리

신용위험은 통상적인 거래 및 투자활동에서 발생하며 고객 또는 거래상대방이 계약조건상 의무사항을 지키지 못하였을 때 발생합니다. 연결실체는 신용위험을 관리하기 위하여 신용도가 일정 수준 이상인 거래처와 거래하고 있으며 주기적으로 거래처의 신용도를 재평가하여 신용거래 한도를 재검토하고 담보수준을 재조정하고 있습니다. 신용위험에 노출된 금융자산은 장부금액이 신용위험에 대한 최대 노출정도를 가장 잘 나타내는 경우에 해당하여 공시에서 제외하고 있습니다.

3) 유동성위험관리

유동성위험관리에 대한 궁극적인 책임은 연결실체의 단기 및 중장기 자금조달과 유동성관리규정을 적절하게 관리하기 위한 기본정책을 수립하는 이사회에 있습니다. 연결실체는 충분한 적립금과 차입한도를 유지하고 예측현금흐름과 실제 현금흐름을 계속하여 관찰하고 금융자산과 금융부채의 만기구조를 대응시키면서 유동성위험을 관리하고 있습니다.
나. 파생상품 등 거래현황 (연결기준)

(1) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 파생상품의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기말
2025년 말

유동
비유동
유동
비유동

파생상품자산

위험회피회계로 지정되지 않은 매매목적 파생상품

통화스왑
4,542
18,055
-
3,470

합 계
4,542
18,055
-
3,470

파생상품부채

위험회피회계로 지정되지 않은 매매목적 파생상품

통화선도
-
-
426
-

통화스왑
-
-
-
745

주주간약정
-
65,476
-
65,476

합 계
-
65,476
426
66,221

(2) 주주간계약의 세부내용은 다음과 같습니다.

연결실체는 에스에스지닷컴의 주주간계약으로 파생상품부채가 발생하였고 관련한 주주간계약 내용은 다음과 같습니다(주석 41 참조).

(단위: 백만원)

옵션형태
주식수
계약내용
2026년 1분기말
2025년 말

파생상품부채:

주주간 약정
1,316,492주
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 대주주(신세계, 이마트)에 차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 대주주(신세계, 이마트)가 투자자에게 차액을 지급하여 정산
65,476
65,476

6. 주요계약 및 연구개발활동

[ 지배회사의 내용 ]
국내외 유통산업 조사 및 연구, 패션 트랜드 및 소비자 구매성향을 분석하고, 의류/식품 등 상품안전성에 대한 성분 분석을 위한 개발비로 사용하고 있습니다.
가. 연구개발 담당조직 :
MD기획팀, MD운영팀, 상품과학연구소
나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2026년 1분기
2025년
2024년

연구개발비용
1,550
8,612
7,641

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.28%
0.43%
0.38%

다. 연구개발 실적

(1) MD기획팀, MD운영팀,

- 국내외 유통산업 조사 및 연구 분석, 패션 트랜드 및 소비자 구매성향 분석 (2) 상품과학연구소 - 의류, 식품 등 상품성분 분석 - 신규입점 상품 사전 안전성 검사 - 위생 점검 (푸드코트, 식당가, 즉석조리, 소분실 종사자 등 대상) - 안전성 검사 (야채류잔류농약검사, 수산물안전성검사, 유해색소검사 등) - 위생, 상품안전성에 대한 표준제시

[ 주요 종속회사의 내용 ]

■ 패션 및 화장품 제조 및 도소매

- (주)신세계인터내셔날

각 사업부문 별 디자인에 필요한 개발비로 사용하고 있습니다.
가. 연구개발 담당조직
: 패션 디자인실, 패션 상품개발실, 코스메틱 디자인실, 코스메틱 기술혁신센터
나. 연구개발비용
: 연구개발 비용은 각 사업부문별 디자인에 필요한 샘플비 등에 대하여 비용처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
2026년 1분기
2025년
2024년

연구개발비용
495
2,428
2,222

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.2%
0.2%
0.2%

다. 연구개발실적 :
국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 제품/제형개발

- (주)신세계톰보이

가. 연구개발 담당조직 :
톰보이 디자인센터, 보브 디자인센터

나. 연구개발비용
연구개발비용은 디자인에 필요한 샘플비 등에 대하여 비용처리하고 있습니다.

(단위 : 백만원)

과 목
2026년 1분기
2025년
2024년

연구개발비용
259
1,246
1,279

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.57
0.66
0.60

다. 연구개발실적 :
국내외 패션트랜드 조사, 정보분석, 제품개발

■ 가구 소매업 : (주)신세계까사
연구개발비용은 국내외 트렌드 조사, 정보분석, 제품개발 등으로 사용하고 있습니다.

가. 연구개발 담당조직 :
상품영업담당(가구팀, 소품팀), 디자인담당 (가구디자인팀)

나. 연구개발비용

(단위 : 백만원)

과 목
2026년 1분기
2025년
2024년

연구개발비용
910
3,260
3,018

연구개발비 / 매출액 비율[연구개발비용계÷당기매출액×100]
0.8%
1.3%
1.1%

다. 연구개발실적 :
국내외 패션 및 가구 트랜드 조사, 정보분석, 제품개발

7. 기타 참고사항

가. 사업부문별 현황

당사는 수익을 창출하는 재화와 용역의 성격, 시장 및 판매방법의 특징, 사업의 계속성 등을 고려한 영업부문별 경영성과를 적절히 반영할 수 있도록 백화점업, 도소매업, 부동산 및 자동차 여객 터미널업, 호텔업, 면세업, 미디어콘텐츠사업 등으로 세분화하였습니다.

사업부문
매출유형
회사명

백화점업
백화점판매
(주)신세계(주)신세계동대구복합환승센터(주)대전신세계(주)광주신세계

도소매업
패션 및,화장품 제조 등
(주)신세계인터내셔날(주)신세계톰보이 외

가구소매 및 라이프스타일
(주)신세계까사 외

기타통신판매
(주)신세계라이브쇼핑

부동산 및자동차여객터미널업
부동산 임대, 공급, 개발,여객터미널 운영 등
(주)신세계센트럴서울고속버스터미널(주) 외

호텔업
관광호텔 및 리조트
(주)신세계센트럴(호텔)

면세업
면세점
(주)신세계디에프

■ 백화점업(1) 백화점판매1) 산업의 특성
백화점은 대형판매시설을 통해 다양한 상품구성과 차별화된 고객서비스를 제공함으로써 첨단 유행을 선도하는 업태입니다. 판매시설 이외에도 식당가, 시네마, 문화센터 등 서비스 시설 및 다양한 문화강좌와 각종 이벤트로 도시 생활의 큰 부분을 차지하고 있습니다. 이러한 특징은 최근 개발되고 있는 복합쇼핑몰 등에서 더욱 두드러지게 나타나고 있습니다.백화점은 통상 고객이 내점하여 소비행위가 이루어지기 때문에 입지산업의 특성을 보이고 있습니다. 소재한 입지의 상권규모, 교통환경, 경쟁점포 현황, 접근성 및 주차시설 확보 등 다양한 입지여건이 각 점포 및 기업의 경쟁역량을 결정하는 주요한 요소이며, 기 확보된 영업점포의 경우 경쟁점 출점을 제외하고는 입지여건 변동에 따른 위험 변동성은 낮습니다.또한 부지확보 및 건축 인테리어 등에 상당한 시간과 자금이 소요될 뿐 아니라 신규 출점시 기존 점포의 견제, 판촉비 부담 등으로 초기 진입비용이 타 업태에 비해 높은 편입니다. 백화점 업계는 지방 소재 중견기업들이 외환위기를 전후로 상당수가 사업을 철수하면서 M&A가 활발히 이루어졌고, 이후 상위업체 중심으로 신규 출점 및 증축이 이루어져 왔습니다. 이처럼 전국 네트워크를 갖춘 대형 백화점을 중심으로 한 과점시장이 형성되고 있어, 상권 내 Leading Store로의 집중도가 심화되고 있습니다. 향후에도 중소 백화점의 인수/합병 및 경영제휴 등을 통한 시장 재편현상은 지속될 것으로 예상됩니다. 또한 고객들의 다양한 니즈를 충족시켜 다른 유통업태들과 차별성을 강조하는 형태로의 진화가 계속될 전망입니다.
2) 산업의 성장성
백화점 산업은 고금리, 고물가로 인한 소비 심리 위축으로 인한 성장률 둔화 기조 속에서 대형 점포 중심의 매출 쏠림과 양극화가 더욱 심화 되고 있습니다. 그러나 이에 대응하여 백화점 업계는 외국인 관광객 유입과 체험형 공간 리뉴얼을 핵심 동력으로 삼아 이를 극복해나가고 있습니다.

※ 백화점 매출 현황

(단위 : 조원)

구 분
2025년
2024년

매출액
41.4
40.6

신장율
2.0%
0.3%

- 자료출처 : 통계청

3) 경기변동의 특성백화점은 내수산업으로서 수출입이 차지하는 비중이 매우 낮으며 국내 경기변동, 특히 민간소비 동향에영향을 미치는 소득, 금리, 인플레이션, 성장률, 실업률 등의 요소와 밀접한 상관관계를 보이고 있습니다. 또한 주요 품목인 의류, 잡화 등 고마진 상품은 여타 품목에 비해 상대적으로 경기변동에 민감하다는 특성을 가지고 있습니다. 그러나 백화점 업계는 경기변동에 크게 영향을 받지 않는 고소득층을 주요 고객으로 삼는 고급화 전략을 지향하여, 경기변동에 따른 영향이 점차 줄어 들고 있습니다. 계절적 요인으로는 비교적 개별단가가 높은 겨울 의류상품의 판매, 바겐세일, 사은행사 등의 영향으로 4분기의 매출비중이 높은 편입니다.

4) 경쟁요소
점포망 구축과 브랜드 충성도 확보를 위해 장기간의 대규모 투자를 요하는 사업특성상 국내외 잠재기업의 시장 진입 가능성은 낮은 수준이며, 대체품의 성격을 지닌 고급전문점이 국내에서 활성화될 가능성도높지 않은 것으로 전망되고 있어, 백화점 업계는 잠재적 진출기업이나 대체재에 의해 경쟁위험이 증가할 가능성은 전반적으로 낮은 편입니다.백화점 업계는 일부 상위 업체들간의 경쟁으로 압축되어 있습니다. 앞으로도 브랜드 인지도, 구매협상력, 전국적으로 구축된 네트워크, 양질의 상권에 시장선점을 통해 확보한 경쟁력을 바탕으로 대형 백화점들의 시장점유율은 계속 증가할 것으로 예상됩니다. 반면 최근에 등장한 해외직구, 온라인, 아울렛 등의 신유통업태의 성장에 따라 백화점 업계는 업계내의 외형 경쟁만으로는 수익창출에 한계가 있다는 점에 인식을 같이 하고 있습니다. 특히 고급화 전략에 취약했던 지방 백화점들은 온라인, 아울렛 시장이 확대되면서 경쟁심화에 다른 매출 영향이 나타나고 있습니다.하지만 국내 백화점 업계는 소비양극화 및 가치소비(본인의 가치를 높이고 본인의 심리적 만족을 위해 고가품에 아낌없이 투자하는 소비형태) 트렌드에 기반한 수요측면의 변화와 성숙기 시장에 대비한 고객관리 강화 및 새로운 형태의 비즈니스인 복합쇼핑몰 개발, 프리미엄 아울렛, 온라인 부문 투자 확대 등 적극적인 체질개선 노력을 통해 해외 백화점과 달리 지속적인 성장을 할 것으로 예상됩니다.더불어, 백화점 업계는 강도 높은 구조조정을 통해 비용을 절감해 나가는 동시에, 양질의 상품을 소비자에게 제공할 수 있도록 다양한 소싱처를 발굴하고 있으며, 명품 브랜드 입점 등 고소득층에 대한 마케팅 강화, 20~30대 신규 고객을 위한 트렌디 MD 보강으로 매출 활성화를 위해 노력하고 있으며, 특히 다양한 문화 컨텐츠를 즐길 수 있는 공간을 대폭 증가시켜, 단순히 물건을 파는 곳이 아닌 '쇼핑 그 이상의 경험’을 제공하는 백화점으로서 타 유통업태보다 넓은 영역에서 경쟁하며 효과적으로 수익을 창출하는데 역량을 집중하고 있습니다.

5) 관련법령 또는 정부의 규제

구 분
내 용

여객자동차 운수사업법
대형 유통업체의 셔틀버스 운행 전면 금지

주차장법
지자체장은 신규 건축물의 부설주차장 설치로 인하여 교통의 혼잡을 가중시킬 수 있는 지역에 대해서는 부설주차장의 설치 제한

도시교통정비촉진법
도시교통정비지역 안에서 교통유발의 원인이 되는 시설물의 소유자 또는 사업의 경영자는 교통유발부담금 부담

유통산업 발전법
대규모점포를 개설하고자 하거나 전통상업 보존구역에 준대규모점 포를 개설하고자 하는자는 영업을 시작하기 전에 상권영향평가서 및 지역 협력계획서를 첨부하여 특별자치시장, 시장, 군수, 구청장에게 등록 대형마트와 준대규모점포에 대하여 영업시간 제한을 명하거나 의무휴업일을 지정하여 의무휴업을 명할 수 있음

대,중소기업 상생협력 촉진에 관한 법률
대기업 등이 사업을 인수, 개시 또는 확장함으로써 중소기업 경영안 전에 현저하게 나쁜 영향을 미치거나 미칠 우려가 있다고 인정될 때에는 중소기업 자치단체는 중소기업청장에게 사업조정 신청 가능

6) 영업개황
2025년은 급변하는 경영환경 속에서도 '고객제일'이라는 업의 본질을 다시 한번 되새기며 혁신적인 콘텐츠와 공간 경쟁력으로 의미 있는 성과를 창출한 한 해 였습니다. 본점의 '더 헤리티지'와 '더 리저브'를 통한 럭셔리 초격차 전략과, 국내 최대규모 식품관을 성공적으로 오픈한 강남점의 지속적인 혁신은 신세계가 지향해 온 전략의 방향성을 분명히 보여주었습니다. 이러한 노력의 결과, 2025년 매출은 다시 한번 최대 실적을 경신하며, 불확실성이 지속된 쉽지 않은 경영환경 속에서도 안정적인 실적을 이어갔습니다. 특히 강남점은 3년 연속 총거래액 기준 매출 3조원을 돌파하며, 국내 최고의 백화점은 물론, 글로벌 백화점들과도 어깨를 나란히 하였고, 연 거래액 1조원 이상 점포를 업계에서 유일하게 5개 보유한 기업으로서, 신세계만의 차별화된 점포 경쟁력을 확고히 구축하고 있습니다.2026년 역시 쉽지 않은 도전의 한 해가 될 것입니다. 글로벌 교역질서의 변화와 환율·관세 부담, 경기둔화에 따른 소비심리 위축은 유통산업 전반의 경쟁 구도를 빠르게 변화시키고 있습니다. 이러한 경영환경 속에서는 외형적 성장과 함께 사업의 본질을 얼마나 명확히 정의하고, 이를 실행으로 연결할 수 있느냐가 기업의 성패를 좌우하게 될 것입니다. 이러한 환경 인식을 바탕으로 신세계는 그동안 축적해 온 신세계의 강점을 더욱 정교하게 발전시켜 나가겠습니다.

7) 시장점유율 추이

국내 백화점시장은 상위 3개사(신세계, 롯데, 현대)가 시장점유율의 대부분을 차지하고 있습니다. 상위 3사의 주업종인 백화점 매출을 기준으로 계산한 시장점유율은 다음과 같습니다.(아울렛 제외)

상위 3사 기준
2025년
2024년
2023년

신세계 시장점유율
36%
36%
35%

- 자료출처 : 각사 IR, 공시, 애널리스트 자료 등을 바탕으로 당사가 추정- 당사자료는 총판매액(임대매장 판매액 포함) 기준- (주)신세계가 운영하는 백화점 외에 계열회사인 (주)광주신세계가 운영하는 신세계광주점, (주)신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, (주)대전신세계가 운영하는 신세계 Art & Science점, 위탁운영 중인 신세계 천안아산점 등을 포함하여 시장점유율을 산정함.

8) 시장의 특성

당사는 '랜드마크 백화점'으로서 전국의 주요상권을 목표로 삼아 총 13개 점포(위탁경영중인 신세계천안아산점, (주)광주신세계가 운영하는 신세계광주점, (주)신세계동대구복합환승센터가 운영하는 신세계대구점, (주)대전신세계가 운영하는 대전신세계 Art & Science점 포함)를 운영하고 있으며, 고품격 이미지의 백화점으로서 입지를 강화하여 전 점포 지역 1번점을 달성하기 위해 노력하고 있습니다. 경기변동에 크게 영향 받지 않는 고소득 계층과 소비성향이 높은 20~30대 고객들을 겨냥한 백화점 본연의 상품 경쟁력 강화로 구매력 높은 우량고객의 확보에 노력을 기울이고 있습니다.

■ 도소매업

(1) 패션 및 화장품 제조 및 도소매

[패션 부문]

1) 산업의 특성

패션산업은 감각과 시대의 가치를 창조하는 이미지 산업으로서 단순한 제조업과는 달리 소비자의 감성과 욕구를 디자인에 반영, 이를 상품화 하여 다양한 이미지 및 고감도의 마케팅 전략으로 완성되는 복합산업입니다. 인간의 기본 생활욕구인 의식주 중 '의' 부문을 충족시키는 필수산업이며, 소득이 높아지면서 패션은 의복의 개념에서 자기표현, 생활문화의 개념으로 변화하는 경향이 있습니다. 현대 사회에서 패션이 자신의 라이프스타일을 표현하는 일종의 문화상품으로 변화하면서 패션산업은 삶의 내용을 풍요롭고 윤택하게 하는 생활문화 산업으로 발전하였습니다.

또한 상품이 지닌 가치에 부가하여 상품외적인 가치, 즉 심리적 가치를 창조하는 고부가가치 산업이라 할 수 있습니다. 패션제품은 단순한 공산품으로써 물성적 가치만 가진 것이 아니라 유행이나 브랜드 이미지, 디자인, 소재, 미적 감각, 표현법에 따라 부가가치를 높일 수 있으며 브랜드 이미지나 스타일 등에 의한 고부가가치화가 가능한 대표적인 제품입니다. 과거 기존의 봉제중심의 산업에서 고도의 제품생산기술, 전문 디자이너 등의 패션 고급인력, 대형 및 전문화된 유통망의 확충 등 전반적인 산업 기반의 향상과 소비자의 고감도 패션에 대한 욕구, 10대~30대 초반이 여성의류의 소비주체로 부상, 브랜드 컨셉 및 인지도에 따른 패션마니아 증가 등 산업전반에 걸친 변화로 패션산업은 새로운 고부가가치 산업으로 재탄생하였습니다.

2) 산업의 성장성

국내 패션 시장은 경기변동에 대해 높은 민감도를 보입니다. 또한 Life Style 변화, 합리적인 소비 문화추구 및 시장의 양극화 등의 요인으로 패션시장은 보다 세분화 되고 있으며, 나아가 새로운 패션사업분야를 창출하는 기회가 되고 있습니다. 또한, 해외진출 가속화로 글로벌 시장에서의 새로운 경쟁과 성장이 예상됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

패션사업은 내수 위주의 산업구조로 국내 경기 변화에 대한 민감도가 타 산업 대비 높은 편입니다. 한국은행에서 조사한 소비자 심리지수 및 의류비 지출전망 추이에 따르면, 개인들의 의류에 대한 예상 소비 지출은 소비자들의 경제에 대한 전반적 인식을 종합적으로 파악할 수 있는 지표인 소비자 심리와 높은 상관관계를 나타내고 있습니다. 또한 개인들의 소비지출은 가처분소득과 밀접한 관계를 나타내고 있어, 패션 및 의류산업은 경기변동과 높은 상관관계가 있다고 할 수 있습니다. 한편, 의류 복종별로 경기변동에 대한 민감도는 다소 차이가 있는데, 일반적으로 신사복이 경기변동 민감도가 가장 높은 편입니다. 반면 명품의류시장의 소비층은 제한적이며, 주 소비층인 고소득층의 소비는 저소득층 또는 중산층보다 경기에 민감하게 반응하지 않는 등 당사가 중점을 두고 있는 명품의류, 여성복, 캐주얼은 상대적으로 경기변동 영향이 늦고 적게 나타나는 특성이 있습니다.

패션사업의 계절성을 보자면 일반적으로 겨울제품의 단가가 타 계절제품의 단가보다 높기때문에 S/S(봄, 여름) 보다는 F/W (가을/겨울) 의 매출 비중이 상대적으로 크며, 그중에서도 3/4분기 보다는 4/4분기의 매출이 상대적으로 큰 경향이 있습니다.

4) 경쟁요소

해외 브랜드 시장에서는 유망한 해외브랜드의 보유 및 발굴, 유통망의 선점 및 확장 능력이 무엇보다 중요하며 그런 측면에서 우리나라의 명품시장은 주로 대기업간의 명품브랜드유치 및 유통망 확장을 위한 경쟁이 주를 이룹니다. 여성복은 남성복이나 유아동복, 스포츠웨어 등 다른 복종보다 경쟁업체가 많아 경쟁이 심하며, 짧은 패션주기의 특성 때문에 쉽게 모방될 수 없는 브랜드 이미지나 제품 스타일을 바탕으로 차별화 요소가 형성됩니다.

5) 관련법령 또는 정부의 규제 등
섬유, 직물, 의복 및 의복액세서리 소매업과 관련하여 적용되는 법령은 지적재산에 관련된법률(특허, 실용신안, 디자인, 상표)과 독점규제 및 공정거래에 관한 법률, 전자상거래등에서의 소비자보호에 관한 법률 등이 있습니다. 기타 관련 법령으로 약관규제에 관한 법률, 표시 광고의 공정화에 관한 법률 및 공정거래위원회의 세부고시 및 지침이 있습니다.

6) 영업개황

국내 최대 규모의 유통 그룹인 신세계 그룹내 글로벌 종합생활문화기업으로서 해외 유명 패션 브랜드를 국내에 직수입하여 우량 유통채널을 통해 판매하고, 여성복 등 캐주얼 브랜드를 기획, 생산, 유통하는 패션 부문과 해외 력셔리 및 자체 제작 코스메틱 브랜드를 기획, 생산,유통하는 코스메틱 부문으로 사업을 전개하고 있습니다. 부문체제의 정착을 통해 빠르게 변화하는 시장에 신속하게 대응하고 있으며, 당사의 장점인 안정적인 유통망과 기존 사업에서의 축적된 경험치를 활용하여 신규 사업을 적극적으로 추진하면서 다양한 비즈니스 포맷을 가진 회사로 성장해 나가고 있습니다.

7) 시장점유율
국내 패션, 화장품 시장은 종류와 유통채널에 따라 시장 조각화가 심한 편이며 각각의 브랜드마다 경쟁업체가 상이하여 객관적인 시장점유율을 산정하기가 어렵습니다.
8) 시장의 특성
국내 소비시장의 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속 되고 있으며, 모바일, 플랫폼 등 채널 다변화로 인해 소비자들의 성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다. 특히 가치를 부여하거나 만족도가 높은 소비재는 과감히 소비하고, 가치가 없거나 낮은 소비재에는 철저하게 가성비를 따지는 소비 패턴인 가치소비가 활성화 되면서, 고가이지만 가심비가 높은 프리미엄 상품, 가성비가 뛰어난 저가 상품이 함께 각광을 받을 수 있게 되었습니다.가치소비 트렌드에 따라 패션, 화장품 시장의 수혜가 기대되고 있습니다. 이에 대응하여 고품질에 프레스티지하고 럭셔리한 고가 브랜드를 전개하는 동시에 가격 대비 성능이 우수하고 실용성이 뛰어난 가성비 우위의 브랜드를 전개함으로써 유니크하고 차별화된 상품 수입과 제품의 공급에 노력하고 있습니다.

[코스메틱 부문]

1) 산업의 특성
코스메틱 산업은 지속적으로 성장하고 있는 큰 성장 잠재력을 가진 미래 고부가가치 사업으로 내수를 바탕으로 글로벌 경쟁력을 강화하고 있는 산업입니다.
2) 산업의 성장성
국내 화장품 산업은 고객층의 소비 성향 변화에 따라 빠르게 변화하고 있으며, 새로운 중소형 브랜드들이 꾸준히 출시 되면서 산업 내 경쟁이 보다 치열해지고 있습니다. 한편 해외 화장품 산업은 K-뷰티 열풍속에 중국, 일본 등 아시아 지역의 화장품 수요 증가 뿐 아니라 미국, 유럽 등 지역으로의 수출이 꾸준히 증가하며 성장세를 이어갈 것으로 전망됩니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

화장품은 대체로 경기 동향에 민감하게 반응하는 산업이나, 브랜드 충성도의 유무에 따라 반응하는 정도는 상이하게 나타나는 경향이 있습니다. 젊은 고객층을 중심으로 가격 대비 성능을 중시하는 합리적인 소비 트렌드가 국내 화장품 시장에 보편화된 가치로 자리를 잡았으며, 하나의 브랜드를 집중적으로 사용하던 과거의 소비 패턴과는 다르게 다양한 브랜드와 제품을 동시에 사용하는 소비 유형이 확대되고 있습니다. 계절성 면에서는 더운 날씨가 지속되는 하절기에 제품 수요가 감소하는 경향이 있습니다.

4) 경쟁요소

디지털화와 함께 유통 채널의 경계가 사라지는 등 산업 환경이 빠르게 변하면서, 국내 화장품 시장은 혁신적이고 가성비 있는 제품들이 시장 점유율을 빠르게 넓혀가고 있으며, 기존 화장품 업체들뿐만 아니라, 알려지지 않은 수 많은 소형 화장품 업체들까지 합세하여 경쟁을 벌이고 있습니다. 특히 OEM/ODM 전문업체의 발달로 인해, 신규 업체와 신규 브랜드의 진입이 지속적으로 이루어지고 있어 경쟁이 점점 치열해지는 상황입니다. 이에 경쟁이 심화된 프리미엄 시장보다는 부가가치가 높고 소비자들의 충성도가 높은 럭셔리 시장을 바탕으로한 차별화 요소가 형성됩니다.

5) 관련법령 또는 정부의 규제 등

화장품의 제조, 수입 및 판매 등에 관련하여 적용되는 법령은 화장품법, 화장품법 시행령, 화장품법 시행규칙 등이 있습니다. 화장품을 제조, 수입하려는 자는 식품의약품안전처장에게 원료의 성분규격과 안정성에 대한 심사를 받아야 하며, 화장품의 용기나 포장에는 타르색소 등 보건복지부령이 정하는 성분 명칭, 기능성 화장품의 표시 등을 기재해야 합니다.

6) 영업개황

국내 최대 규모의 유통 그룹인 신세계 그룹내 글로벌 종합생활문화기업으로서 해외 유명 패션 브랜드를 국내에 직수입하여 우량 유통채널을 통해 판매하고, 여성복 등 캐주얼 브랜드를 기획, 생산, 유통하는 패션 부문과 해외 력셔리 및 자체 제작 코스메틱 브랜드를 기획, 생산,유통하는 코스메틱 부문으로 사업을 전개하고 있습니다. 부문체제의 정착을 통해 빠르게 변화하는 시장에 신속하게 대응하고 있으며, 당사의 장점인 안정적인 유통망과 기존 사업에서의 축적된 경험치를 활용하여 신규 사업을 적극적으로 추진하면서 다양한 비즈니스 포맷을 가진 회사로 성장해 나가고 있습니다.

7) 시장점유율
국내 패션, 화장품 시장은 종류와 유통채널에 따라 시장 조각화가 심한 편이며 각각의 브랜드마다 경쟁업체가 상이하여 객관적인 시장점유율을 산정하기가 어렵습니다.
8) 시장의 특성
국내 소비시장의 동향을 살펴보면 삶의 질적 향상 욕구 증대, 글로벌화, 소비의 고급화, 양극화 현상이 가속 되고 있으며, 모바일, 플랫폼 등 채널 다변화로 인해 소비자들의 성향은 더욱 다양화, 세분화 되고 있습니다. 특히 가치를 부여하거나 만족도가 높은 소비재는 과감히 소비하고, 가치가 없거나 낮은 소비재에는 철저하게 가성비를 따지는 소비 패턴인 가치소비가 활성화 되면서, 고가이지만 가심비가 높은 프리미엄 상품, 가성비가 뛰어난 저가 상품이 함께 각광을 받을 수 있게 되었습니다.가치소비 트렌드에 따라 패션, 화장품 시장의 수혜가 기대되고 있습니다. 이에 대응하여 고품질에 프레스티지하고 럭셔리한 고가 브랜드를 전개하는 동시에 가격 대비 성능이 우수하고 실용성이 뛰어난 가성비 우위의 브랜드를 전개함으로써 유니크하고 차별화된 상품 수입과 제품의 공급에 노력하고 있습니다.

(2) 가구소매업

1) 산업의 특성

가구 산업은 국민 주생활을 담당하는 생활 필수품 산업으로서 가구 수요는 인구증가와 소득증대, 생활공산, 사무공간의 질적 수준 향상에 따라 지속적으로 증가하고 있고 고급화되고 있으며, 디자인, 모델 등이품질 수준을 결정하는 중요한 수단이 되고, 패션에 변화를 줌으로써 수요가 창출될 수 있는 패션산업이기도 합니다.

2) 산업의 성장성

가구 산업은 디자인을 중시하는 1인가구 증가와 미래를 선도하는 가구업계의 혁신으로 인해 홈 오피스 및 홈 엔터테이먼트 수요 상승으로 이어져 성장하고 있습니다. 다용도 공간과 지속 가능한 디자인에 대한 요구도 늘어나고 있습니다. 온라인 쇼핑과 디지털 쇼룸을 통한 판매도 증가하고 있습니다. 이러한 변화들은 가구 제조 업체들에게 혁신과 발전의 기회를 제공하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성

가구 산업은 내수의 비중이 절대적으로 높아서 국내 경기변동에 영향을 많이 받습니다. 가구는 내구재 이기도 하지만 가구의 주요 수요처 중 하나가 경기에 민감한 건설업이기 때문이기도 합니다. 특히 가정용 가구 시장은 내구소비재의 특성을 가지고 있어 제품의 수명주기가 길고, 다른 품목에 비해 제품의 교체 시기가 길기 때문에, 일반적으로 신규 주택 입주 시기에 맞추어 가구를 구입하는 경향이 있고, 이는웨딩시즌과 이사 철에 수요가 증가하는 계절적 특징을 지니고 있습니다.

4) 경쟁요소

가구 시장은 진입장벽이 높지 않아 동종업계 간 경쟁 강도가 높습니다. 대기업이 주도하고 있는 기존 가구 시장에 중견ㆍ중소 기업들까지 공격적으로 뛰어들며 경쟁이 심화되고 있습니다. 전통 가구 대기업이 소형 및 1인 가구 제품에 관심을 기울이고, 중견 가구기업들은 품목을 초월한 신상품을 출시하고 있습니다.이에 따라 오프라인 매장은 단순히 가구제품을 판매하는 것이 아니라 라이프스타일을 제안하면서 주거문화를 선도할 수 있는 복합적인 문화공간으로서의 쇼핑 경험을 제공하고 있습니다. 온라인은 1인 가구 증가와 함께 가성비를 중요시하는 세대들에게 중요한 판매채널로써 성장하고 있습니다.또한 최근에는 소비자의 자아실현 욕구가 강해지면서 물적, 과시적이기보다는 개성과 실용성 등의 차별화된 선호를 보이게 되면서 제품에서의 디자인의 역할도 더욱더 중요한 요소가 되었습니다.

5) 관련법령 또는 정부의 규제
가구제품의 안전과 관련하여 전기용품 및 생활용품 안전관리법 제23조, 어린이제품 안전 특별법 제25조 등의 규제를 받고 있습니다.

6) 영업개황

- (주)신세계까사
당사는 2026년 1분기 매출액 1,114억원, 영업이익 13억원을 기록하며, 전년 동기(매출액 623억원, 영업이익 1억원) 대비 매출과 이익이 모두 증가하였습니다. 이는 2026년 1월 1일 자로 진행된 자주 브랜드 사업양수에 따른 매출 규모 확대 효과가 실적 성장에 크게 기여한 결과입니다.

또한 전사적인 비용 효율화 및 판매관리비 절감 활동을 지속적으로 추진한 가운데, 가구와 패션·라이프스타일을 접목한 통합 마케팅 전략이 고객 호응을 얻으며 수익성 개선에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 특히 기존 가구 중심 사업 구조에서 라이프스타일 영역으로 상품 포트폴리오를 확장함에 따라 고객 접점이 확대되었고, 브랜드 간 시너지를 기반으로 전반적인 판매 경쟁력이 강화되었습니다.

당사는 향후에도 자주 브랜드와 기존 가구·주방사업 간 상품 및 유통 채널 시너지를 지속적으로 확대하는 한편, 라이프스타일 중심의 사업 경쟁력을 강화하여 안정적인 외형 성장과 수익성 개선을 이어나갈 계획입니다 .

7) 시장점유율
가구 업계는 각 사별로 취급하고 있는 품목이 상이하고, 브랜드 시장 외 비브랜드 시장 유통채널에서의 매출 파악이 불가하여 객관적인 시장점유율을 산정하기가 어렵습니다.

8) 시장의 특성

종합 가구 인테리어 시장은 경기 변동에 매우 민감한 시장으로 특히 부동산 시장과의 관련이 큽니다. 과거에는 개별 가구 구매가 주를 이뤘다면, 최근에는 맞춤형 가구와 토탈 인테리어 솔루션이 인기이고, 또한 환경규제가 강화되면서 각종 친환경 자재 등을 사용한 제품이 각광받고 있습니다

(3) 기타통신판매업

1) 산업 및 시장의 특성
데이터홈쇼핑산업은 양방향서비스가 가능한 디지털 유료방송 가입자를 대상으로 하는 상거래로 TV홈쇼핑과 인터넷 쇼핑의 중간적인 형태를 가지고 있습니다. 소비자에게 이미 친숙한 TV라는 매체를 통해 상품 정보를 전달한다는 점에서는 TV홈쇼핑과 유사하지만 일방적으로 홈쇼핑사가 상품정보를 전달하는 TV홈쇼핑과 달리 데이터홈쇼핑에서는 소비자가 관심이 있는 상품정보를 찾아 쇼핑을 할 수 있고 ICT기술 등 신기술 개발 및 활용을 통해 차별화된 상품 및 프로모션을 제공할 수 있는 차이점이 있습니다. 또한 데이터홈쇼핑산업도 홈쇼핑 산업처럼 규제와 진흥이 공존합니다. 방송법, 대규모 유통업법, 전자상거래법 등을 준수하고 있으며 과학기술 정보통신부와와 방송통신위원회, 공정거래위원회 등 여러 정부부처의 진흥과 규제 정책하에 있습니다. 또한 사업자 간의 자발적인 협력과 선의의 경쟁 그리고 중소기업과의 상생을 통해 산업을 발전시켜 나가고 있습니다.
2) 산업의 성장성
TV 이용시간의 감소에도 데이터홈쇼핑 시장은 지속적으로 고 성장하고 있습니다. 다양한 유통업태와의 치열한 경쟁과 지속적인 경기불황에도 고객의 라이프스타일 변화와 비대면 쇼핑의 편의성 증대로 모바일 중심의 생활이 자리잡고 있습니다. IPTV의 보급확대와 일반 CATV의 셋톱박스 디지털 전환, AI기술의 활용 증가 등 신기술로 인한 서비스확대로 데이터홈쇼핑 이용고객의 접근성 및 경험을 개선하여 향후 지속적인 성장세를 기대하고 있습니다.
3) 경기변동의 특성
데이터홈쇼핑의 경우 일반 유통업태와는 달리 공간, 결제수단 등에 대한 제약을 받지 않아, 경기변동이나 계절성은 낮습니다. 매출의 주 성수기는 연말을 마무리하는 동절기가 포함된 하반기로 볼 수 있습니다.
4) 경쟁요소
데이터홈쇼핑의 경쟁사업자는 TV플랫폼을 기반으로 쇼핑사업을 하는 TV홈쇼핑과 데이터홈쇼핑 사업자들이 있으며 최근 라이브커머스 등 새로운 형태의 매체가 등장함에 따라 경쟁사업자의 범위는 넓어지고 있는 상황입니다. TV홈쇼핑과 데이터홈쇼핑 사업자들 사이의 채널 인지도, 차별화된 상품 경쟁력과 신기술을 활용한 고객편의 제공이 중요한 경쟁요소입니다. 이에 따라 데이터홈쇼핑 사업자들은 TV채널 확보 및 다양한 상품개발과 고객경험과 편의확대를 위한 기술개발에 매진 할 것입니다.
5) 관련법령 또는 정부의 규제 등
- 방송법 : 방송채널사용사업의 재승인, 방송심의규정 준수- 전자상거래 등에서의 소비자 보호에 관한 법률 : 상품정보제공 고시, 청약철회- 정보통신망 이용촉진 및 정보보호 등에 관한 법률 : 개인정보 보호조치, 영리목적의 광고성 정보 전송 제한 등- 대규모 유통업에서의 거래 공정화에 관한 법률 : TV홈쇼핑 사업자의 특정불공정거래행위에 대한 위법성 심사 등
6) 영업의 개황
(주)신세계라이브쇼핑은 TV 시청 인구 감소 및 홈쇼핑 시장 침체 지속 등의 구조적인 어려움에도 불구하고, PB상품 직매입 확대, 라이선스 사업 활성화, 관계사 협업을 통한 상품 브랜드 다양화, 신규 멤버십 제도 정착 등으로 상품 경쟁력을 확보하여 매출과 영업이익의 지속적인 성장을 달성하고 있습니다. 당사는 향후 차별화된 컨텐츠 개발과 신규 브랜드 유치, 치밀한 품질관리, 대고객 서비스 향상 등을 통하여 상품경쟁력을 제고하고, 수익중심의 경영체제를 견고히 할 것 입니다. 더불어 각 사업부문의 세밀한 손익관리를 통하여 이익 성장에 대한 노력도 지속적으로 기울일 것 입니다.
7) 시장점유율
데이터홈쇼핑은 사업자들의 상장여부, 사업방향, 홈쇼핑 사업병행, 취급고 산정 기준 등에 따라 정확하고 공신력 있는 시장점유율을 파악하기 어렵습니다.

■ 부동산 및 자동차여객터미널업

(1) 부동산 임대, 공급, 개발, 여객터미널 운영 등

1) 산업의 특성

부동산 임대사업은 투자규모가 비교적 큰 자본집약적 산업이며, 사업장의 입지가 매출 및 수익에 많은 영향을 미치며, 제품의 차별화에 많은 비용이 소요되고, 품질경쟁보다는 가격경쟁에 많이 의존하는 산업입니다.
2) 산업의 성장성최근 복합쇼핑몰 및 초고층빌딩의 증가로 부동산 임대사업도 경쟁이 더욱 심화되고 있는 상황이나, 꾸준한 수요로 인해 수입구조는 안정세를 유지하고 있습니다. 향후 경쟁심화단계에 대비하여 입주고객의 차별화, 세분화등 합리적인 임대정책을 통하여 경쟁력 유지를 위한 방안을 다각도로 모색하여야 합니다.
3) 경기변동의 특성 및 계절성본 사업은 임대사업의 성격상 경기에 후행하는 경향이 있으며, 실물경기외 자금시장의 변동과 같은 급격한 경영환경 변황에 많은 영향을 받으므로 임대수요의 변화와 임대료 산정에 큰 영향을 받을 수 있습니다.
4) 경쟁요소- 경쟁의 특성 : 자금력에 의존하며 시장진출입이 자유로운 완전경쟁 시장입니다.- 진입장벽 : 부지매입 및 건축을 위한 자금력에 의하여 진입여부가 결정됩니다.- 경쟁요인 : 건물입지, 규모 및 임대가격이 경쟁의 중요한 요소로 작용합니다.
5) 관련법령 또는 정부의 규제 등

구 분
내 용

상가임대차보호법
상가건물 임대차에 관하여 국민 경제생활의 안정을 보장

유통산업발전법
대규모점포 개설 및 관리에 관한 규제

기후위기 대응을 위한 탄소중립ㆍ녹색성장 기본법
온실가스 감축 및 기후위기 적응 대책을 강화

도시교통정비촉진법
도시교통정비지역 안에서 교통유발의 원인이 되는 시설물의 소유자 또는 사업의 경영자는 교통유발부담금을 부담

여객자동차터미널구조 및 설비기준에 관한 규칙
여객자동차터미널의 공사계획과 구조 및 설비에 관한 기술기준

6) 영업개황

- (주)신세계센트럴(부동산)
(주)신세계센트럴은 부동산 임대업을 주사업으로 영위하고 있으며 그외 고속버스터미널, 관광호텔 등을 운영하고 있습니다. (주)신세계센트럴은 서울의 중심인 서초구 반포동 일대 대지면적 약 17,900여평, 건물 연면적 약 87,000평의 대단위 사업부지에 세워진 복합생활공간입니다. 지하철 3,7,9호선이 복합환승되며, 전국 지방도시를 연결하는 고속버스가 운행되는 국내최고의 교통 중심지 입니다.센트럴시티 복합건물은 크게 백화점(약 35,000평), 터미널(약 14,000평) 및 호텔(약 17,100평), 주차장(약 20,830평)으로 이루어져있습니다. 주요시설로는 지배회사가 운영하는 신세계백화점이 강남 최고의 백화점으로서의 위용을 자랑하고 있고, 전세계 4,000여 개의 호텔을 운영하는 세계 최대의 호텔 체인 중 최상급브랜드인 JW메리어트호텔서울이 있으며, 센트럴시티 터미널, 영화관, 서점 등 다양한 라이프스타일의 기능을 수행하고 있는 도심 속의 또 하나의 도시 입니다. 주요사업인 부동산임대사업과 관련 주요 임차인이 지배회사인 (주)신세계인 점 등을 고려해 볼 때, 향후 안정적 임대수익 및 시너지효과를 만들어 나갈 수 있을 것으로 보입니다.신세계센트럴 터미널동 1층에 자리하고 있는 고속버스터미널은 (주)신세계센트럴이 직접 운영하고 있습니다. 터미널의 1년 고속버스 승객은 약 510만명으로, 하루에도 약 20,000명 이상의 고객들이 당사 터미널을 이용하고 있습니다. 센트럴시티 터미널은 충청권 및 호남권 도시를 주로 운행하고 있습니다.

한편 2025년 사명을 '신세계센트럴시티'에서 '신세계센트럴'로 변경하며 종합 부동산 개발회사로의 전환을 공식화했습니다. 리조트, 역세권 사업 등 개발 포트폴리오를 다각화하고 서울고속버스터미널 입체복합개발 사업을 구상하는 등 부동산 수익구조를 확장하고 있습니다.
- 서울고속버스터미널(주)
서울고속버스터미널(주)는 서울의 관문으로서 2,500여개의 상가와 경기, 충청, 강원, 경상권 49개 노선에 일 1,240여회의 고속버스가 운행하고 있으며, 해당 노선에 당일 배송이 가능한 고속버스 소화물 운송을 담당하는 전국 최대의 고속버스터미널입니다. 서울의 중심인 서초구 반포동 일대 대지면적 26,351평, 건물 연면적 33,487평의 대단위 사업부지에 세워진 복합건물로 지하철 3,7,9호선이 복합환승되며, 전국 지방도시를 연결하는 고속버스가 운행되는 국내최고의 교통 중심지입니다. 신세계센트럴과 공동으로 터미널 부지에 대한 입체복합개발 사업을 구상하여 터미널 입지 경쟁력을 강화할 예정입니다.당사는 여객자동차 터미널운영 및 부동산 임대업을 주사업으로 영위하고 있으며, 2026년 1분기 총매출 134억원, 영업이익 57억원을 달성하였습니다. 또한 시설 투자에서는 2020년에 지하와 1층을 중심으로 대규모 환경개선을 완료하여 쾌적하고 현대적인 시설로 탈바꿈하였습니다.터미널 운영으로 인한 터미널 매출은 2025년 기준 연간 137억원이고 고속버스 승객은 연간 약 850만명으로 일평균 약 23,000명의 고객들이 터미널을 이용하고 있습니다.

- (주)광주신세계
(주)광주신세계가 2024년 7월 1일부로 금호고속 주식회사로부터 영업양수한 광주종합버스터미널(유스퀘어)는 광주 도심의 교통 중심지로서, 총 84개의 상가와 더불어 서울, 경기, 충청, 강원, 경상, 호남권에 걸쳐 88개의 버스 노선을 통해 일 약 884회의 고속버스가 운행하고 있으며, 일평균 약 12,000명 이상의 고객에게 여객터미널 서비스를 제공합니다.또한, 고속버스 소화물 운송 서비스를 통해 당일 배송이 가능한 고속 노선을 운영하고 있습니다.

사업은 광주 서구 광천동 일대에 위치한 대지면적 19,736평, 건물 연면적 26,727평의 지상 3층, 지하 2층 규모의 복합 건물로 당사의 백화점 사업장과 인접해있어, 향후 안정적인 수익과 시너지 효과를 기대할 수 있습니다. 2025년 하반기 백화점 부문 복합개발 진행에 따른 일부 영업면적의 감소등으로2026년 1분기 부동산 및 여객터미널사업부문 영업 실적은 총매출 32억 원, 영업이익 7억원을 기록 하였습니다.

■ 호텔업

(1) 관광호텔업1) 산업의 특성

호텔은 숙박과 음식을 제공하는 시설을 넘어서 공공에 기여하는 사회적 시설로서, 객실과 식사를 제공할수 있는 시설을 갖추고 잘 훈련된 예절 바른 종사원이 서비스를 제공하는 곳입니다. 관광호텔업은 고용효과가 큰 고부가가치 서비스 산업이며, 경제 성장과 국제 거래의 증가에 따른 비즈니스 수요의 증가로 인해 그 규모가 커지고 있는 대표적인 외화획득 산업이기도 합니다.또한, 경기변동 및 환율의 영향이 있고, 세계 경기와 유행성 전염병에 따른 입국객의 추이에 영향을 받고 있습니다.
2) 산업의 성장성
중국정부의 규제 완화 및 원화 약세, K-문화 확산 등으로 외국인 관광객이 증가하여 총 입국객의 완만한 성장세가 전망되며, 주요 해외 관광객을 위한 다양한 여행상품 개발, 내국세 환급 서비스 개선 등의 외래 관광객 편의성을 고려한 정책 등으로 외래 관광객 수요는 유지될 것으로 예측하고 있습니다.호텔산업은 비즈니스, 관광, 국제행사 유치 등과 더불어 지속적인 성장을 하고 있으며, 국민 소득의 증가에 따라 내국인 수요도 꾸준히 증가하고 있습니다.
3) 경기변동의 특성 및 계절성
세계 경기의 흐름에 따라 수요의 증감이 뚜렷이 나타나며, 환율의 변동에 따른 여행 경비 증감, 유행성 전염병으로 인한 국가간 이동 수요의 영향을 받습니다.한편, 아시아 경제의 성장과 K-문화 확산으로 아시아 입국자가 증가하는 추세이며, VIP 관광객 마케팅이 강화되고 있습니다. 또한, 국민소득의 증가 및 라이프 스타일 중시 트렌드로 내국인 호텔이용이 증가하는 추세입니다.
4) 경쟁요소
해외 유명브랜드 호텔의 서울 진입에 따른 경쟁 심화가 예상되며, 관광호텔업의 경우 호텔의 시설, 주변환경, 입지조건, 서비스 수준 및 가격 등이 주요 경쟁요소입니다.

5) 관련법령 또는 정부의 규제 등
관광진흥법, 공중위생관리법, 보건범죄 단속에 관한 특별 조치법 등이 있습니다.
6) 영업개황
신세계센트럴은 2019년 3월 6일자로 관광호텔업을 영위하는 100% 완전 자회사인 센트럴관광개발(주)를 흡수합병하여 서울의 중심지역 중 선호도가 가장 높은 서초구 반포동에 위치한 'JW Marriott 호텔 서울'을 소유하고 있습니다. 'JW Marriott 호텔 서울'은 세계 최대의 호텔 체인 중 하나인 미국 메리어트 인터내셔널의 최상급 브랜드로 위탁 운영되는 특1급 호텔입니다.'JW Marriott 호텔 서울'은 2000년 7월 26일 완공되었고 Marriott Hotels International, B.V. 와 JW Marriott 호텔 운영 계약을 체결하여, 지하5층, 지상34층 규모에 379개 객실, 7개의 식음 영업장과 7개의 연회장을 갖추어 2000년 9월 1일에 개관하였으며, 2018년 8월 객실 및 식음업장을 포함하는 호텔 전면 대수선공사를 마치고 재개장을 하여 럭셔리 호텔로 재도약하였습니다. 또한, 당사는 2021년 8월 대전광역시에 171개 객실, 3개 식음업장과 연회장, 휘트니스와 실내수영장을 보유한 신규 호텔 '호텔오노마 대전 오토그래프 컬렉션'을 개관하였습니다. '호텔오노마'는 독자적 브랜드로 대전 및 충청권 고객들에게 5성급 서비스를 제공하며 많은 호응을 얻고 있습니다.당사의 호텔부문에 대한 2026년 1분기 영업실적으로는 총매출 327억원과 영업이익 23억원입니다.

(2) 리조트업

1) 산업의 특성
관광레저산업은 생활수준의 향상과 더불어 힐링을 중시하는 트렌드 변화에 힘입어 여가시간 활용에 대한 관심 상승 등으로 그 수요가 점차 증가하고 있는 미래의 주요 성장산업 입니다.
2) 산업의 성장성
최근의 관광레저산업은 단순 숙박개념에서 가족중심의 체류형 리조트를 선호하는 방향으로 변화하고 있으며, 숙박부터 레저가 한번에 가능한 종합리조트를 지향하고 있습니다. 콘도미니엄과 골프장을 갖춘 종합리조트에 대한 수요는 점차 증가하고 있으며 지속적인 성장을 기대할 수 있습니다.
3) 경기변동의 특성 및 계절성
관광레저산업은 경기 및 소득의 변화에 상당히 민감한 특성을 가지고 있으며, 특히 휴양지의 리조트는 성수기(On season)와 비수기(Off season) 간의 수요 차이로 시기별 매출 격차가 크게 발생하는 경향이 있습니다. 골프장 역시 경기변동과 더불어 계절 및 날씨의 영향이 큰 사업 특성을 가지고 있습니다.

4) 경쟁요소
관광레저산업 중 콘도미니엄업의 성장과 골프산업의 대중화에 따른 국내 관광객의 증가 및 K-문화 확산 영향으로 인해 해외 관광객도 증가 추세에 있습니다. 또한 리조트는 시설, 주변환경, 입지조건, 서비스 수준 및 가격 등이 주요 경쟁요소입니다.이에 따라 지속적인 시설투자와 새로운 레저프로그램 및 관광상품 개발을 통해 국내외 관광레저 수요를 충족하는 것이 주요한 경쟁요소가 될 것입니다.
5) 관련법령 또는 정부의 규제 등

관광진흥법, 공중위생관리법등이 있습니다.

6) 영업개황

천혜의 자연경관 속에 위치한 영랑호리조트는 타워콘도 200실과 빌라동 19개 및 9H 퍼블릭 골프장을 갖춘 강원도 동해안을 찾는 관광객에게 진정한 힐링을 제공해주는 종합리조트로 자리잡고 있습니다.

콘도미니엄 사업은 레저산업의 수요를 뒷받침 하는 국민들의 생활수준이 외환위기 이후 양극화 되면서, 중산층 이하 레저 인구는 저렴하면서도 서비스가 좋고 이용하기 편리한 업체를 선호하는 실용적인 모습을 보이는 반면, 상류층은 다른 시설과 차별화되고 서비스가 뛰어난 고급시설을 선호하는 모습을 보이고 있어 다양한 고객들의 니즈 충족을 위해 복합 리조트로의 발전을 꾀하는 추세 입니다. 당사는 2024년 부분 리뉴얼하여 타워 200실, 빌라19실로 운영하고 있으며, 지역적으로 산과 바다 그리고 호수를 한꺼번에 즐길수 있는 천혜의 풍경을 자랑하고 있습니다. 또한 고객들의 구매 패턴 변화와 인터넷을 이용한 예약 이 늘어나고 있습니다.

골프사업은 골프인구의 증가에 따른 초과수요 현상과 시중 저금리로 인한 기업들의 투자처 확보에 대한 이해가 맞물리면서 골프장 건설 붐이 일어난 2000년대 초반까지는 많은 투자비로 인해 회원제 골프장 위주의 건설이 이루어 졌으나 현재는 골프인구 증가에 따른 퍼블릭 골프장 건설이 늘어나고 있습니다. 2026년 기준 운영 중인 골프장은 530개소이고, 이 중 370여 개소가 퍼블릭 골프장이며, 골프 사업진출과 정부의 골프장사업 장려로 인해 골프 대중화 시대의 도래가 예상 됩니다. 당사는 9홀 퍼블릭 골프장으로 운영하고 있으며, 속초시와의 접근성이 용이하고 콘도와 연계한 패키지 상품의 판매가 가능하며 최상의 그린상태를 자랑하고 있습니다.당사의 리조트업 부문에 대한 2026년 1분기 영업실적으로는 총매출 16억원을 기록하였습니다.

■ 면세업(1) 면세점사업

1) 산업의 특성

면세점은 일정 지역을 지정하여, 상품에 부과되는 제세금이 유보된 상품을 판매하는 곳으로, 국가(세관)로부터 설치 및 운영 특허를 받아 운영되고 있습니다. 매장 이외에 보세창고 및 물류시설, IT 시스템 등 별도 인프라가 필요하여 초기 자본부담이 크고, 장기간 대규모 투자가 필요합니다.

면세산업은 유통산업과 관광산업, 특허산업이 결합된 형태의 산업 구조로서, 외국인관광객 매출이 대부분을 차지하기 때문에 여행시장 동향과 밀접한 관계가 있습니다. 상품구매가 가능한 고객은 출국 예정이 있는 내외국인으로 제한되며, 방한중인 외국인의 외화수입을 통한 관광산업 진흥과 해외여행 예정인 내국인의 외화 유출 억제가 사업의 주목적이 됩니다.

면세산업은 국제정세 및 주변국과의 관계 등 대외 환경에 많은 영향을 받습니다. 최근 정부의 중국 단체관광객 한시 무비자 시행은 면세점의 주요 고객인 방한 중국인 관광객 수를 증가시켜 긍정적인 결과를 가져오고 있습니다.

면세업계는 변화하는 외국인 관광객들의 다양한 니즈에 대응하기 위해 문화와 체험 등 다채로운 콘텐츠를 면세쇼핑과 접목시키는 등 쇼핑 경험의 가치를 높이는 데 주력하고 있습니다. 이러한 노력을 통해 면세업계는 기존의 주요 고객인 중국인 관광객 이외에 다양한 국적의 관광객들을 유치함으로써 고객 포트폴리오를 다각화하고 있습니다. 이는 면세산업의 안정적인 성장과 리스크 분산에 기여할 것으로 기대됩니다.

2) 산업의 성장성

일본인 관광객 중심으로 성장하던 국내면세산업은 2010년대 들어 중국인 관광객의 본격적인 해외여행 증가에 따라 높은 성장세를 보여 왔으나, 2020년 초반에는 코로나로 인해 산업이 역성장하였습니다.

현재는 면세산업과 연관성이 높은 외국인 관광객이 단기적인 회복세를 넘어 중ㆍ장기적인 상승 국면에 진입할 것으로 전망되며, 최근 한류에 대한 관심 증가로 다양한 국적의 관광객이 증가하고 있습니다.

3) 경기변동의 특성 및 계절성
유통업의 특성상 경기 변동에 영향을 받으나, 면세업은 외국인 매출 비중이 높아 국내 경기 민감도 보다는 세계 경기의 흐름과 환율 변동에 따라 여행 수요가 변화하는 만큼 국제 경기의 영향을 받습니다. 면세업은 계절적 영향보다는 국내 및 중국, 일본 등 인접국의 해외여행 시즌 특수성에 대한 영향도가 큰 편입니다. 내국인의 경우 휴가철 및 설/추석 등이며, 중국의 춘절/노동절/국경절, 일본의 골든위크/오봉절 등이 이에 해당합니다.

4) 경쟁요소
환율 변동에 따라 상품의 가격이 변화하는 면세점은, 백화점과 같은 타 유통채널과 경쟁하고 있습니다. 최근 온라인 및 모바일 시장의 급격한 성장으로 경쟁은 더욱 심화될 예정입니다.또한 한국 면세품에 대한 수요가 높은 중국의 시장 변화와 인접국의 수입품에 대한 관세정책도 주요 경쟁요소가 될 수 있습니다.
5) 관련볍령 또는 정부의 규제 등
면세산업은 국가 특허산업으로, 기획재정부 산하기관인 관세청 및 관할 세관의 관리, 감독을 받습니다.관련 법령은 관세법이며, 하위 법령으로 동법 시행령과 동법 시행규칙을, 행정규칙으로 보세판매장 특허에 관한 고시 및 보세판매장 운영에 관한 고시를 두고 있습니다.

6) 영업개황
신세계면세점은 신세계그룹의 관광, 서비스 전문 계열사인 (주)신세계조선호텔을 통해 2012년 부산의(주)파라다이스면세점을 인수합병하면서 면세시장에 진출하였습니다. 부산 시내면세점을 시작으로 2014년 김해국제공항, 2015년 인천국제공항에 사업권을 획득하면서 사업영역을 확장하였고 출국장면세점 운영경험을 쌓았습니다.신세계그룹은 신세계조선호텔의 면세사업부를 통해 운영되던 신세계면세점을 더욱 투명하고 전문적으로 영위하기 위해 2015년 면세 전문 독립법인인 (주)신세계디에프를 설립하였습니다. (주)신세계디에프는 면세사업이 가진 유통업과 관광업의 복합적인 특성을 명확히 이해하여 빠르게 성장 하였으며, 현재는 신세계면세점 본점과, 인천공항 터미널점을 운영하고 있습니다.

7) 시장의 특성
면세업은 유통업과 관광업, 특허사업이 결합된 형태의 사업 구조로 일반 유통업과는 달리 시장 진입 장벽이 높습니다. 따라서 과거 국내 면세시장은 오랜기간 신규 사업자의 시장 진입이 없었으며 상위 2개사의 독과점 형태로 고착화된 구조였습니다.

이후 외국인 관광객 증가에 따른 시장의 활성화 및 정부 정책의 변화로, 당사와 같은 신규 사업자들의 진입을 통해 현재의 경쟁 구조로 변화하게 되었습니다. 당사는 국내 최고 유통 그룹의 노하우를 바탕으로 현재는 시장 내 경쟁력 있는 주요 사업자의 위치를 차지하고 있습니다.

8) 신규사업 등의 내용 및 전망
당사는 미래 성장을 위한 지속적인 확장 및 시장 점유율 확대를 위해 노력하고 있습니다. 시시각각 변하는 고객 니즈에 대응하여 마케팅 역량을 집중시켜 매출 성장기반을 다지며, 국내외 유명브랜드 및 신세계면세점만의 고유브랜드를 확충해나가기 위해 힘쓸 것입니다.

나. 사업부문별 요약 재무 현황

(단위 : 백만원)

구 분
매출형태
2026년 1분기
2025년
2024년

매출액
비 율
매출액
비 율
매출액
비 율

백화점업
매출액
737,630
39.9%
2,661,149
38.4%
2,639,982
40.2%

영업이익
140,352
70.9%
404,568
84.3%
402,838
84.4%

총자산
12,256,218
76.7%
11,984,983
75.7%
11,375,726
75.5%

도소매업
매출액
510,426
27.6%
1,944,532
28.1%
1,941,922
29.6%

영업이익
25,604
12.9%
18,454
3.8%
46,497
9.7%

총자산
1,834,548
11.5%
1,840,066
11.6%
1,693,935
11.2%

부동산 및자동차여객터미널업
매출액
68,127
3.7%
258,345
3.7%
241,056
3.7%

영업이익
27,169
13.7%
84,888
17.7%
83,284
17.5%

총자산
3,401,401
21.3%
3,392,064
21.4%
3,326,638
22.1%

호텔업
매출액
34,307
1.9%
149,812
2.2%
142,360
2.2%

영업이익
1,285
0.6%
12,583
2.6%
10,560
2.2%

총자산
316,731
2.0%
322,566
2.0%
329,898
2.2%

면세업
매출액
589,761
31.9%
2,305,560
33.3%
2,008,582
30.6%

영업이익
10,626
5.4%
▲7,458
▲1.6%
▲37,374
▲7.8%

총자산
1,136,734
7.1%
1,112,313
7.0%
1,139,956
7.6%

기타/내부거래 제거
매출액
▲93,106
▲5.0%
▲389,899
▲5.7%
▲403,489
▲6.3%

영업이익
▲7,211
▲3.5%
▲33,073
▲6.8%
▲28,781
▲6.0%

총자산
▲2,958,444
▲18.5%
▲2,818,651
▲17.7%
▲2,794,379
▲18.6%

합 계
매출액
1,847,145
100.0%
6,929,499
100.0%
6,570,413
100.0%

영업이익
197,825
100.0%
479,962
100.0%
477,024
100.0%

총자산
15,987,188
100.1%
15,833,341
100.0%
15,071,774
100.0%

다. 환경관련 사항

당사는 정부의「온실가스ㆍ에너지 목표관리 운영 등에 관한 지침」상 온실가스 산정기준에 따라 온실가스 배출량을 당사의 '온실가스 인벤토리 시스템'을 통해 산정하였습니다.

당사는 온실가스 배출량 감축을 위해 고효율 기자재를 지속적으로 도입하고 에너지 절감을 위한 효율적인 운영 기준을 수립하는 등 전사적 차원에서 다양한 투자와 노력을 기울이고 있습니다.- 온실가스 배출량 추이 (단위 : KAU)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

총배출량 (tCO2eq)
130,801
124,752
123,212
119,280
122,970

※ 2025년 온실가스 배출 추정량은 135,205 KAU이며, 26년 제출 예정입니다.

III. 재무에 관한 사항

1. 요약재무정보

가. 요약연결재무정보

(1) 요약 연결재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년

자 산

Ⅰ. 유 동 자 산
2,772,988
2,766,743
2,342,663

현금및현금성자산
834,789
845,128
582,471

매출채권및기타채권
614,303
585,994
596,641

당기손익-공정가치측정금융자산
2,720
3,189
678

재고자산
923,091
928,853
979,081

파생상품자산
4,542
-
44,098

당기법인세자산
7,219
7,216
-

기타금융자산
276,289
320,422
48,525

기타유동자산
108,229
75,941
91,169

매각예정자산
1,806
-
-

Ⅱ. 비 유 동 자 산
13,214,199
13,066,598
12,729,111

매출채권및기타채권
-
-
480

당기손익-공정가치측정금융자산
194,610
202,557
188,518

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
984,898
763,802
476,582

관계기업및공동기업투자
921,851
945,707
930,264

유형자산
7,778,187
7,794,755
7,795,444

투자부동산
896,750
908,294
923,553

사용권자산
1,182,019
1,182,402
1,134,791

무형자산
635,897
642,195
574,056

파생상품자산
18,054
3,470
3,142

기타금융자산
536,893
535,895
640,569

기타비유동자산
13,877
16,041
14,897

이연법인세자산
14,724
16,881
10,255

순확정급여자산
36,439
54,599
36,560

자 산 총 계
15,987,187
15,833,341
15,071,774

부 채

Ⅰ. 유 동 부 채
5,296,596
5,175,725
4,947,368

Ⅱ. 비 유 동 부 채
3,897,098
4,085,250
3,749,708

부 채 총 계
9,193,694
9,260,975
8,697,076

자 본

Ⅰ. 지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
4,694,840
4,455,333
4,265,138

자본금
49,226
49,226
49,226

기타불입자본
302,307
266,680
231,324

이익잉여금
3,693,225
3,657,625
3,717,641

기타자본구성요소
650,082
481,802
266,947

Ⅱ. 비지배지분
2,098,654
2,117,033
2,109,560

자 본 총 계
6,793,494
6,572,366
6,374,698

부 채 와 자 본 총 계
15,987,187
15,833,341
15,071,774

(2) 요약 연결손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년

[매출액]
1,847,145
1,665,840
6,929,499
6,570,413

[영업이익]
197,825
132,333
479,962
477,024

[당기순이익]
145,357
77,096
64,604
186,609

·지배기업소유주지분
120,208
57,545
13,937
107,783

·비지배주주지분
25,149
19,551
50,667
78,826

[주당순이익]

·기본(희석)주당 계속영업당기순이익
13,170원
6,563원
1,590원
11,776원

연결에 포함된 회사수
34개
29개
32개
29개

나. 요약재무정보

(1) 요약 재무상태표

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년

자 산

Ⅰ. 유 동 자 산
944,896
819,875
664,449

현금및현금성자산
338,955
323,030
143,609

매출채권및기타채권
444,731
345,677
341,752

당기손익-공정가치측정금융자산
2,650
2,650
-

재고자산
129,314
125,781
122,980

당기법인세자산
7,195
7,195
-

금융리스채권
354
354
354

파생상품자산
-
-
37,647

기타금융자산
5,331
6,097
12,714

기타유동자산
16,366
9,091
5,393

Ⅱ. 비 유 동 자 산
8,757,617
8,558,714
8,170,735

장기매출채권및기타채권
13
25
170

당기손익-공정가치측정금융자산
13,472
13,473
13,471

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
984,898
763,802
476,583

종속기업,관계기업및공동기업투자
4,073,715
4,074,334
4,140,895

유형자산
2,424,179
2,437,691
2,402,214

투자부동산
260,586
261,055
271,687

사용권자산
671,600
680,435
623,352

무형자산
95,848
99,364
21,874

금융리스채권
57
142
468

파생상품자산
14,023
-
-

순확정급여자산
18,463
27,714
22,649

기타금융자산
196,753
196,767
193,131

기타비유동자산
4,010
3,912
4,241

자 산 총 계
9,702,513
9,378,589
8,835,184

부 채

Ⅰ. 유 동 부 채
3,054,369
2,869,362
2,827,630

Ⅱ. 비 유 동 부 채
2,080,088
2,207,412
1,940,088

부 채 총 계
5,134,457
5,076,774
4,767,718

자 본

자본금
49,226
49,226
49,226

기타불입자본
197,911
162,546
127,182

이익잉여금
3,675,081
3,611,796
3,626,743

기타자본구성요소
645,838
478,247
264,315

자 본 총 계
4,568,056
4,301,815
4,067,466

부 채 와 자 본 총 계
9,702,513
9,378,589
8,835,184

종속·관계·공동기업 투자주식의 평가방법
원가법
원가법
원가법

(2) 요약 손익계산서

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년 1분기
2025년
2024년

[매출액]
556,896
493,190
2,002,553
1,989,928

[영업이익]
86,862
64,354
238,760
243,371

[당기순이익]
146,669
112,900
59,525
92,276

[주당순이익]

·기본(희석) 주당계속영업당기순이익
16,728원
12,877원
6,789원
10,082원

2. 연결재무제표

2-1. 연결 재무상태표

연결 재무상태표

2026년 1분기말 2026.03.31 현재

2025년말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

2026년 1분기말
2025년말

자산

유동자산
2,772,988,451,883
2,766,743,223,009

현금및현금성자산
834,789,432,723
845,128,179,533

매출채권및기타채권
614,303,922,743
585,993,533,555

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
2,720,000,000
3,188,808,721

재고자산
923,090,584,939
928,853,402,632

파생상품자산
4,541,616,003
0

당기법인세자산
7,218,894,251
7,216,297,410

기타금융자산
276,289,116,985
320,422,120,668

기타유동자산
108,228,884,290
75,940,880,490

매각예정 또는 소유주에 대한 분배예정으로 분류된 비유동자산이나 처분자산집단
1,805,999,949
0

비유동자산
13,214,199,440,194
13,066,598,054,867

장기매출채권및기타채권
0
0

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
194,610,197,548
202,556,535,299

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
984,898,066,320
763,801,767,660

관계기업및공동기업투자
921,850,961,728
945,707,119,799

유형자산
7,778,187,234,771
7,794,754,547,419

투자부동산
896,749,555,749
908,293,606,263

사용권자산
1,182,018,892,870
1,182,402,137,080

무형자산
635,896,783,108
642,195,293,300

파생상품자산
18,054,811,747
3,470,096,712

기타금융자산
536,893,330,730
535,895,112,141

기타비유동자산
13,877,293,404
16,041,359,182

이연법인세자산
14,723,586,030
16,881,010,030

순확정급여자산
36,438,726,189
54,599,469,982

총자산
15,987,187,892,077
15,833,341,277,876

부채

유동부채
5,296,596,274,272
5,175,725,424,774

매입채무및기타채무
1,556,265,799,114
1,688,373,652,143

상품권
797,856,613,037
769,773,655,433

단기차입금
2,350,651,692,176
2,154,639,015,848

파생상품부채
0
425,500,000

당기법인세부채
55,607,505,999
36,651,219,995

충당부채
11,752,885,902
13,074,006,160

기타금융부채
194,209,795,424
202,720,715,582

리스부채
81,680,469,064
80,287,438,945

기타 유동부채
248,571,513,556
229,780,220,668

비유동부채
3,897,097,867,419
4,085,249,961,287

장기차입금
2,173,117,041,450
2,404,267,280,398

비유동파생상품부채
65,476,000,000
66,220,761,766

순확정급여부채
1,883,084,657
798,941,287

이연법인세부채
810,310,672,394
757,995,241,738

충당부채
13,568,794,903
12,172,213,495

기타금융부채
105,492,569,156
107,761,504,987

리스부채
684,375,417,672
695,704,574,608

기타 비유동 부채
42,874,287,187
40,329,443,008

총부채
9,193,694,141,691
9,260,975,386,061

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 자본
4,694,840,143,782
4,455,332,903,779

자본금
49,225,905,000
49,225,905,000

기타불입자본
302,307,360,638
266,680,477,979

이익잉여금(결손금)
3,693,225,035,171
3,657,624,531,996

기타자본구성요소
650,081,842,973
481,801,988,804

비지배지분
2,098,653,606,604
2,117,032,988,036

자본총계
6,793,493,750,386
6,572,365,891,815

자본과부채총계
15,987,187,892,077
15,833,341,277,876

2-2. 연결 손익계산서

연결 손익계산서

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

2026년 1분기
2025년 1분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
1,847,144,650,245
1,847,144,650,245
1,665,840,480,141
1,665,840,480,141

매출원가
692,296,911,877
692,296,911,877
638,095,226,459
638,095,226,459

매출총이익
1,154,847,738,368
1,154,847,738,368
1,027,745,253,682
1,027,745,253,682

판매비와관리비
957,022,944,617
957,022,944,617
895,411,753,944
895,411,753,944

영업이익(손실)
197,824,793,751
197,824,793,751
132,333,499,738
132,333,499,738

금융이익
70,457,108,311
70,457,108,311
39,693,484,529
39,693,484,529

금융원가
79,790,181,560
79,790,181,560
59,388,465,622
59,388,465,622

지분법투자이익(손실)
(2,622,259,167)
(2,622,259,167)
(7,519,398,512)
(7,519,398,512)

기타영업외수익
2,783,979,306
2,783,979,306
3,878,091,605
3,878,091,605

기타영업외비용
3,707,856,852
3,707,856,852
4,208,473,089
4,208,473,089

법인세비용차감전순이익(손실)
184,945,583,789
184,945,583,789
104,788,738,649
104,788,738,649

법인세비용(수익)
39,588,987,230
39,588,987,230
27,692,304,660
27,692,304,660

당기순이익(손실)
145,356,596,559
145,356,596,559
77,096,433,989
77,096,433,989

당기순이익(손실)의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
120,207,793,531
120,207,793,531
57,544,863,177
57,544,863,177

비지배지분에 귀속되는 당기순이익(손실)
25,148,803,028
25,148,803,028
19,551,570,812
19,551,570,812

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
13,710.0
13,710.0
6,563.0
6,563.0

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
13,710.0
13,710.0
6,563.0
6,563.0

2-3. 연결 포괄손익계산서

연결 포괄손익계산서

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

2026년 1분기
2025년 1분기

3개월
누적
3개월
누적

당기순손익
145,356,596,559
145,356,596,559
77,096,433,989
77,096,433,989

기타포괄손익
165,305,660,353
165,305,660,353
(41,259,380,683)
(41,259,380,683)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
163,669,281,951
163,669,281,951
(41,641,156,572)
(41,641,156,572)

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
221,096,298,660
221,096,298,660
(54,652,112,691)
(54,652,112,691)

지분법자본변동
(294,707,841)
(294,707,841)
14,325,988
14,325,988

확정급여제도의 재측정손익
(4,670,546,776)
(4,670,546,776)
480,022,523
480,022,523

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세
(52,461,762,092)
(52,461,762,092)
12,516,607,608
12,516,607,608

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목
1,636,378,402
1,636,378,402
381,775,889
381,775,889

지분법자본변동
539,344,627
539,344,627
(244,826,503)
(244,826,503)

해외사업장환산외환차이
1,106,018,433
1,106,018,433
616,137,495
616,137,495

당기손익으로 재분류될 수 있는 항목의 법인세
(8,984,658)
(8,984,658)
10,464,897
10,464,897

총포괄손익
310,662,256,912
310,662,256,912
35,837,053,306
35,837,053,306

포괄손익의 귀속

지배기업의 소유주에게 귀속되는 총포괄손익
285,143,196,040
285,143,196,040
16,072,865,968
16,072,865,968

비지배지분에 귀속되는 총포괄손익
25,519,060,872
25,519,060,872
19,764,187,338
19,764,187,338

2-4. 연결 자본변동표

연결 자본변동표

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분
비지배지분
자본 합계

자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금
이익잉여금
기타자본구성요소
지배기업의 소유주에게 귀속되는 지분 합계

2025.01.01 (기초자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
158,892,930,996
3,717,641,497,276
266,947,027,200
4,265,138,301,271
2,109,560,142,954
6,374,698,444,225

연차배당
0
0
0
(39,454,564,500)
0
(39,454,564,500)
(46,636,256,485)
(86,090,820,985)

종속기업의 신규설립

총포괄손익
0
0
0
58,018,641,323
(41,945,775,355)
16,072,865,968
19,764,187,338
35,837,053,306

당기순손익
0
0
0
57,544,863,177
0
57,544,863,177
19,551,570,812
77,096,433,989

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
0
0
0
0
(42,027,474,659)
(42,027,474,659)
0
(42,027,474,659)

지분법자본변동
0
0
0
16,048,710
(165,447,630)
(149,398,920)
(71,298,559)
(220,697,479)

해외사업장환산차이
0
0
0
0
247,146,934
247,146,934
368,990,561
616,137,495

확정급여제도의 재측정요소
0
0
0
457,729,436
0
457,729,436
(85,075,476)
372,653,960

자기주식 소각
0
0
35,364,272,244
(35,364,272,244)
0
0
0
0

기타조정
0
0
0
(291,737,467)
0
(291,737,467)
306,702,651
14,965,184

2025.03.31 (기말자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
194,257,203,240
3,700,549,564,388
225,001,251,845
4,241,464,865,272
2,082,994,776,458
6,324,459,641,730

2026.01.01 (기초자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
194,249,537,180
3,657,624,531,996
481,801,988,804
4,455,332,903,779
2,117,032,988,036
6,572,365,891,815

연차배당
0
0
0
(45,591,941,200)
0
(45,591,941,200)
(43,520,212,021)
(89,112,153,221)

종속기업의 신규설립
0
0
262,610,415
0
0
262,610,415
(748,427,525)
(485,817,110)

총포괄손익
0
0
0
116,863,341,871
168,279,854,169
285,143,196,040
25,519,060,872
310,662,256,912

당기순손익
0
0
0
120,207,793,531
0
120,207,793,531
25,148,803,028
145,356,596,559

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
0
0
0
0
167,590,994,385
167,590,994,385
0
167,590,994,385

지분법자본변동
0
0
0
(122,412,325)
196,914,247
74,501,922
175,414,066
249,915,988

해외사업장환산차이
0
0
0
0
491,945,537
491,945,537
614,072,896
1,106,018,433

확정급여제도의 재측정요소
0
0
0
(3,222,039,335)
0
(3,222,039,335)
(419,229,118)
(3,641,268,453)

자기주식 소각
0
0
35,364,272,244
(35,364,272,244)
0
0
0
0

기타조정
0
0
0
(306,625,252)
0
(306,625,252)
370,197,242
63,571,990

2026.03.31 (기말자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
229,876,419,839
3,693,225,035,171
650,081,842,973
4,694,840,143,782
2,098,653,606,604
6,793,493,750,386

2-5. 연결 현금흐름표

연결 현금흐름표

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

2026년 1분기
2025년 1분기

영업활동현금흐름
170,740,115,030
68,871,475,813

영업에서 창출된 현금흐름
228,396,544,559
132,698,151,975

영업활동으로 분류된 이자수취
5,209,225,127
3,577,333,898

영업활동으로 분류된 배당금 수취
120,945,702
119,318,399

영업활동으로 분류된 이자지급
(46,178,977,633)
(54,050,623,374)

영업활동으로 분류된 법인세납부(환급)
(16,807,622,725)
(13,472,705,085)

투자활동현금흐름
(107,167,044,612)
(145,622,750,937)

기타금융자산의 취득
(54,035,020,445)
(44,090,343,554)

기타금융자산의 처분
96,776,136,725
39,392,513,524

보증금의 증가
(52,557,102,921)
(6,162,603,299)

보증금의 감소
4,670,944,405
12,724,800,012

투자활동으로 분류된 유형자산의 취득
(99,610,804,709)
(121,637,083,127)

투자활동으로 분류된 유형자산의 처분으로 인한 현금유입
77,509,591
759,380,543

투자활동으로 분류된 무형자산의 취득
(4,715,891,737)
(2,453,423,589)

투자활동으로 분류된 무형자산의 처분
772,277,632
0

투자부동산의 취득
0
(522,140,400)

관계기업및공동기업투자의 취득
(22,164,310)
(20,039,465,170)

당기손익-공정가치측정금융자산의 취득
(500,063,330)
(61,705,133,616)

당기손익-공정가치측정금융자산의 처분
2,298,234,487
57,992,247,739

파생상품거래의 정산
188,200,000
118,500,000

투자활동으로 분류된 기타의 현금유입(유출)
(509,300,000)
0

재무활동현금흐름
(75,937,214,924)
59,431,437,287

단기차입금의 증가
941,059,107,659
2,172,707,544,328

단기차입금의 상환
(961,789,017,225)
(2,043,747,466,823)

장기차입금의 상환
(60,000,000,000)
0

사채의 증가
269,236,885,394
399,731,079,828

사채의 상환
(240,000,000,000)
(481,910,000,000)

리스부채의 상환
(18,359,062,756)
(21,666,288,952)

예수보증금의 증가
2,406,504,259
1,917,807,212

예수보증금의 감소
(5,595,695,145)
(7,240,102,879)

종속기업 자기주식의 취득
(485,817,110)
(145,997,600)

통화스왑정산의 현금유입
0
224,992,377,241

통화스왑정산의 현금유출
0
(185,207,515,068)

비지배지분부채의 감소
(2,410,120,000)
0

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
(12,364,144,506)
(17,319,837,837)

기초현금및현금성자산
845,128,179,533
582,471,444,560

현금및현금성자산에 대한 환율변동효과
2,025,397,696
195,766,044

기말현금및현금성자산
834,789,432,723
565,347,372,767

3. 연결재무제표 주석

1. 지배기업의 개요 - 연결 (연결)

기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표'에 의한 지배기업인 주식회사 신세계(이하 "당사")는 1955년 12월 9일 주식회사 동화백화점으로 설립되어, 상호를 주식회사 신세계백화점에 이어, 2001년 3월 16일에 주식회사 신세계로 변경하였으며, 당사의 본점은 서울특별시 중구 소공로 63에 위치하고 있습니다.

당사는 주로 백화점사업을 운영하고 있으며, 2026년 1분기말 현재 백화점 9개점을 운영하고 있습니다. 한편, 당사는 2011년 5월 1일을 기준일로 하여 대형마트 부문을 인적분할하였으며, 2018년 12월 27일을 기준일로 하여 온라인 사업부문을 물적분할하였습니다.

당사는 1985년 8월 19일 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 2026년 1분기말 현재 대주주인 정유경 회장 외 3인이 발행주식 총수의 29.80%를 보유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 유의적 회계정책 - 연결 (연결)

(1) 분기연결재무제표 작성기준

당사와 당사의 종속기업(이하 "연결실체")의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기연결재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 전기말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

연결실체는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 2026년 1분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' , 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래'의 '변동 가능명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 해당 기준서의 개정이 연결재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2) 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

연결실체가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 연결재무제표를 작성하는 경우 현행 연결재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다. 연결실체는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 손익계산서 표시 등 변경

- 경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입

- 현금흐름 분류 등 변경

(2) 회계정책

요약분기연결재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1).1)에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니 다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계정책 - 연결 (연결)

연결실체는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기연결재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 연결재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다.

4. 영업부문 - 연결 (연결)

영업부분에 대한 일반정보의 공시

부문

영업부문

백화점
도소매업
부동산 및 자동차여객터미널업
호텔업
면세업
기타

주요 사업의 내용
백화점
패션, 화장품 등
부동산 임대, 공급, 개발,여객터미널 운영 등
호텔
면세점
기타

종속기업의 명칭
신세계,신세계동대구복합환승센터,대전신세계,광주신세계
신세계인터내셔날,신세계톰보이,Shinsegae International Vietnam Co.,Shinsegae International America INC. Ltd.,기이가무역(상해)유한공사,신세계까사,PP Produits Prestiges SA,퍼셀,신세계라이브쇼핑
신세계센트럴,서울고속버스터미널,광주신세계,코람코제165호일반사모부동산투자회사
신세계센트럴
신세계디에프
한제신세계자문서비스(북경)유한공사,가유(상해)무역유한공사,마인드마크,스튜디오329,시그나이트,스마트신세계시그나이트투자조합,스마트신세계포커스투자조합,신세계웰니스투자조합,시그나이트-썬더벤처투자조합,시그나이트-라엘벤처투자조합,신세계웰니스2호투자조합,시그나이트-주노벤처투자조합,Signite Atelier GP Pte. Ltd.,Signite Joopiter Syndicate LP

주요 고객에 대한 정보
일반소비자 및 기업
일반소비자 및 기업
일반소비자 및 기업
일반소비자 및 기업
일반소비자 및 기업
일반소비자 및 기업

영업부문에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

백화점
도소매업
부동산업
호텔업
면세업
기타
부문간 제거한 금액

본사부문
서울부문
수도권 부문
그외지역 부문
백화점 소계

총매출액
33,039
800,304
243,035
946,042
2,022,420
518,509
68,127
34,307
664,140
14,427
(107,533)
3,214,397

특정매입원가
(1,050)
(483,987)
(165,339)
(634,414)
(1,284,790)
(8,083)
0
0
(74,379)
0
0
(1,367,252)

순매출액
31,989
316,317
77,696
311,628
737,630
510,426
68,127
34,307
589,761
14,427
(107,533)
1,847,145

영업이익(손실)
(70,595)
80,558
18,299
112,090
140,352
25,604
27,169
1,285
10,626
(1,850)
(5,361)
197,825

감가상각비
2,068
31,580
13,172
39,419
86,239
19,871
7,635
4,980
4,253
147
(3,453)
119,672

무형자산상각비
3,562
109
0
877
4,548
3,990
75
40
1,432
81
2,860
13,026

당기순손익
15,877
69,469
9,790
92,055
187,191
31,650
17,870
(296)
12,429
(8,408)
(95,079)
145,357

총자산
6,300,034
1,863,437
775,172
3,317,575
12,256,218
1,834,548
3,401,401
316,731
1,136,734
255,823
(3,214,267)
15,987,188

총부채
3,760,560
593,508
436,775
1,607,314
6,398,157
822,135
1,208,239
197,198
822,552
28,796
(283,383)
9,193,694

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문
중요한 조정사항

백화점
도소매업
부동산업
호텔업
면세업
기타
부문간 제거한 금액

본사부문
서울부문
수도권 부문
그외지역 부문
백화점 소계

총매출액
31,647
682,280
225,694
848,736
1,788,357
458,139
61,755
30,694
637,220
3,434
(101,630)
2,877,969

특정매입원가
(658)
(409,352)
(154,139)
(568,723)
(1,132,872)
(4,212)
0
0
(75,045)
0
0
(1,212,129)

순매출액
30,989
272,928
71,555
280,013
655,485
453,927
61,755
30,694
562,175
3,434
(101,630)
1,665,840

영업이익(손실)
(50,029)
63,500
11,110
82,574
107,155
10,189
24,950
(413)
(2,314)
(2,446)
(4,788)
132,333

감가상각비
2,059
19,298
14,664
39,974
75,995
17,276
7,607
5,065
3,325
175
(3,221)
106,222

무형자산상각비
1,522
50
0
329
1,901
3,985
58
44
1,378
2,610
2,703
12,679

당기순손익
24,190
54,201
2,389
62,861
143,641
17,047
26,455
(1,862)
(4,785)
(3,212)
(100,188)
77,096

총자산
5,550,231
1,668,958
762,015
3,280,930
11,262,134
1,691,139
3,359,231
326,568
1,235,761
261,325
(3,153,243)
14,982,915

총부채
3,182,533
762,668
395,322
1,591,856
5,932,379
687,960
1,228,384
195,580
903,748
22,497
(312,093)
8,658,455

총매출액 : 이연매출 및 매출에누리 등이 차감된 금액입니다.총자산과 총부채 : 영업부문의 구분이 어려운 당사의 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 관계기업 및 공동기업투자, 차입금 등은 백화점 본사로 분류하였습니다.

5. 사용이 제한된 금융자산 - 연결 (연결)

사용이 제한된 금융자산

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

장기금융상품
비유동당기손익-공정가치측정금융상품
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
46
26,600
26,646

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
거래처 : 신한은행 외, 내역 : 당좌개설보증금
거래처 : IBK기업은행 외, 내역 : 동반성장펀드 등

2025년 말
(단위 : 백만원)

장기금융상품
비유동당기손익-공정가치측정금융상품
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
46
26,600
26,646

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
거래처 : 신한은행 외, 내역 : 당좌개설보증금
거래처 : IBK기업은행 외, 내역 : 동반성장펀드 등

6. 매출채권 및 기타채권 － 연결 (연결)

매출채권 및 기타채권의 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
280,438
(2,044)
278,394

단기미수금
338,816
(5,919)
332,897

단기미수수익
3,013
0
3,013

매출채권 및 기타유동채권
622,267
(7,963)
614,304

비유동매출채권
0
0
0

장기미수금
0
0
0

장기미수수익
0
0
0

매출채권 및 기타비유동채권
0
0
0

2025년 말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
285,687
(2,030)
283,657

단기미수금
304,789
(5,494)
299,295

단기미수수익
3,042
0
3,042

매출채권 및 기타유동채권
593,518
(7,524)
585,994

비유동매출채권
0
0
0

장기미수금
0
0
0

장기미수수익
0
0
0

매출채권 및 기타비유동채권
0
0
0

7. 당기손익-공정가치측정금융자산 - 연결 (연결)

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산

투자전환사채
동반성장펀드
전환상환우선주 등
상장주식
비상장 주식
투자조합출자금
투자선급금
기타채무증권

유동 당기손익인식금융자산
0
0
0
0
0
469
2,720
0
2,720

비유동 당기손익인식금융자산
11,635
26,600
110,358
716
38,919
10,455
1,000
2,874
194,610

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산

투자전환사채
동반성장펀드
전환상환우선주 등
상장주식
비상장 주식
투자조합출자금
투자선급금
기타채무증권

유동 당기손익인식금융자산

0
0

3,189

비유동 당기손익인식금융자산

716
38,919

202,557

금융자산의 공정가치에 대해서는 주석 38에서 설명하고 있습니다.

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 - 연결 (연결)

기타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자

지분증권

상장주식
비상장 주식

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0
0

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
982,609
2,289

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치 지정 지분상품투자

지분증권

상장주식
비상장 주식

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0
0

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
761,512
2,290

상장주식 : 연결실체는 전략적 사업제휴 관계를 강화하기 위하여 네이버(주) 및 (주)서울옥션의 지분을 보유하고 있으며, 연결실체가 보유한 네이버(주)의 주식은 일정기간 동안 처분이 제한되어 있습니다. (주석 41 참조)금융자산의 공정가치에 대해서는 주석 38에서 설명하고 있습니다.

9. 기타금융자산 - 연결 (연결)

금융자산의 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

기타금융자산

단기금융상품
장기금융상품
대여금
임차보증금

기타유동금융자산
68,300
0
1,110
206,879
276,289

기타비유동금융자산
0
46
6,380
530,467
536,893

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

기타금융자산

단기금융상품
장기금융상품
대여금
임차보증금

기타유동금융자산
112,200
0
1,295
206,927
320,422

기타비유동금융자산
0
46
6,408
529,441
535,895

한편, 2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 손상된 기타금융자산은 없습니다.

10. 재고자산 - 연결 (연결)

재고자산 세부내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
856,553
(74,417)
782,136

유동제품
76,593
(11,165)
65,428

유동재공품
575
0
575

유동원재료
7,088
(540)
6,548

유동저장품
24,478
0
24,478

유동 운송중 재고자산
43,926
0
43,926

총유동재고자산
1,009,213
(86,122)
923,091

2025년 말
(단위 : 백만원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
845,181
(74,802)
770,379

유동제품
81,236
(12,000)
69,236

유동재공품
715
0
715

유동원재료
5,995
(540)
5,455

유동저장품
25,555
0
25,555

유동 운송중 재고자산
57,513
0
57,513

총유동재고자산
1,016,195
(87,342)
928,853

재고자산 평가손실에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실환입
1,220

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실환입
1,669

11. 종속기업 - 연결 (연결)

(1) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 연결대상 종속기업의 현황은 다음과 같습니다.

회사명
법인설립 및영업소재지
주요 영업활동
결산월
연결실체 내 기업이소유한 지분율(%)(주2)

2026년 1분기말
2025년 말

신세계인터내셔날(주1)
국내
의류제조ㆍ판매 및 수출입업
12월
39.71
39.31

신세계디에프
국내
면세점업
12월
100.00
100.00

신세계동대구복합환승센터
국내
백화점업
12월
60.99
60.99

대전신세계
국내
백화점업
12월
100.00
100.00

신세계톰보이
국내
의류제품 제조 및 판매업
12월
95.44
95.44

신세계센트럴
국내
부동산임대업 및 자동차정류장사업, 호텔업
12월
60.02
60.02

서울고속버스터미널
국내
부동산임대업 및 자동차정류장사업
12월
70.49
70.49

한제신세계자문서비스(북경)유한공사
중국
면세점자문서비스
12월
100.00
100.00

기이가무역(상해)유한공사
중국
의류제품 판매업
12월
100.00
100.00

Shinsegae International Vietnam Co., Ltd.
베트남
의류제품 제조 및 판매업
12월
100.00
100.00

Shinsegae International America INC.
미국
잡화 등 상품 판매
12월
100.00
100.00

어뮤즈코리아
국내
화장품유통업
12월
100.00
100.00

신세계까사
국내
가구제조 및 판매업
12월
97.91
97.91

가유(상해)무역유한공사
중국
무역업
12월
100.00
100.00

신세계라이브쇼핑
국내
기타통신판매업
12월
76.08
76.08

마인드마크
국내
미디어콘텐츠업
12월
100.00
100.00

스튜디오 329
국내
방송프로그램 제작 및 공급
12월
55.13
55.13

시그나이트
국내
금융투자업
12월
100.00
100.00

스마트신세계시그나이트투자조합
국내
금융투자업
12월
58.80
58.80

PP Produits Prestiges SA
스위스
화장품유통업
12월
100.00
100.00

스마트신세계포커스투자조합
국내
금융투자업
12월
50.00
50.00

광주신세계
국내
백화점업
12월
62.84
62.84

퍼셀(주1)
국내
화장품 제조 및 소매업
12월
43.00
43.00

신세계웰니스투자조합
국내
금융투자업
12월
50.55
50.55

시그나이트-썬더벤처투자조합
국내
금융투자업
12월
100.00
100.00

시그나이트-라엘벤처투자조합
국내
금융투자업
12월
55.79
55.79

신세계웰니스투자조합 제2호
국내
금융투자업
12월
50.50
50.50

시그나이트-주노벤처투자조합
국내
금융투자업
12월
100.00
100.00

Signite Atelier GP Pte. Ltd.
싱가폴
금융투자업
12월
100.00
100.00

Signite Joopiter Syndicate LP
싱가폴
금융투자업
12월
100.00
100.00

코람코제165호일반사모부동산투자회사
국내
부동산개발집합투자업
12월
97.65
97.65

(주1)
2026년 1분기말 현재 타투자자와의 약정으로 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있는 피투자회사를 종속기업의 범위에 포함시켰습니다.

(주2)
연결실체 내 기업이 해당 종속기업에 대해 직접 보유하고 있는 지분을 단순합산한 지분율입니다.

(2) 2026년 1분기말 및 전기말 현재 과반 이상의 지분을 보유하고 있으나 연결대상 종속기업에서 제외한 기업의 내역과 연결제외사유는 다음과 같습니다.

회사명
연결실체 내 기업이 소유한 지분율(%)
종속기업에서 제외한 사유

2026년 1분기말
2025년 말

인천신세계
95.06
95.06
타 투자자와의 약정에 따라 공동지배력을 보유하고 있다고 판단

신세계의정부역사
52.55
52.55
타 투자자와의 약정에 따라 지배력을 보유하지 않는다고 판단

2026년 1분기말 현재 연결대상 종속기업 및 지분율은 전기말 공시된 내용과 중요한 차이가 없습니다.

(3) 2026년 1분기 및 2025년 1분기의 종속기업의 요약 재무정보(내부거래 제거전)는 다음과 같습니다.

(2026년 1분기)

(단위: 백만원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본
매출액
영업손익
분기순손익
기타포괄손익
분기총포괄손익

신세계인터내셔날
424,826
765,591
1,190,417
262,336
184,450
446,786
743,631
238,886
14,559
22,772
(255)
22,517

신세계디에프
789,302
347,525
1,136,827
652,610
169,946
822,556
314,271
589,761
10,609
12,411
-
12,411

신세계동대구복합환승센터
80,471
663,761
744,232
285,964
42,763
328,727
415,505
80,063
26,214
19,253
(86)
19,167

대전신세계
124,089
742,618
866,707
260,137
264,670
524,807
341,900
55,209
12,293
8,232
(113)
8,119

신세계톰보이(주1)
63,007
30,311
93,318
16,024
5,859
21,883
71,435
45,122
980
811
-
811

신세계센트럴
254,710
2,964,162
3,218,872
521,485
846,667
1,368,152
1,850,720
85,749
22,113
12,201
(279)
11,922

서울고속버스터미널(주1)
38,238
1,242,358
1,280,596
28,358
271,468
299,826
980,770
13,442
4,135
3,584
(2)
3,582

한제신세계자문서비스(북경)유한공사
305
-
305
4
-
4
301
50
(18)
(18)
19
1

기이가무역(상해)유한공사
9,199
1
9,200
10,129
-
10,129
(929)
4,502
566
519
(76)
443

Shinsegae InternationalVietnam Co., Ltd.
276
-
276
-
-
-
276
-
-
1
13
14

어뮤즈코리아(주1)
24,331
17,977
42,308
8,270
2,833
11,103
31,205
12,496
87
288
-
288

Shinsegae International America INC.
3,764
3,615
7,379
11
-
11
7,368
-
(330)
(330)
453
123

신세계까사(주1)
158,357
172,326
330,683
119,984
112,932
232,916
97,767
111,368
785
(33)
-
(33)

가유(상해)무역유한공사
10
-
10
-
-
-
10
106
(1)
(1)
2
1

신세계라이브쇼핑(주1)
122,236
63,342
185,578
92,463
15,052
107,515
78,063
89,795
5,895
5,071
(417)
4,654

마인드마크
34,409
24,522
58,931
18,246
14
18,260
40,671
3,577
(483)
(541)
-
(541)

스튜디오329
5,902
1,106
7,008
5,329
1,398
6,727
281
9,817
(592)
(165)
-
(165)

시그나이트
5,293
23,129
28,422
531
1,168
1,699
26,723
874
(318)
(289)
-
(289)

스마트신세계시그나이트투자조합(주1)
2,780
40,365
43,145
1,003
17,363
18,366
24,779
-
(170)
(2,926)
-
(2,926)

PP Produits Prestiges SA(주1)
19,081
11,739
30,820
1,519
1,888
3,407
27,413
2,380
(1,171)
(1,106)
377
(729)

스마트신세계포커스투자조합(주1)
1,750
21,151
22,901
660
11,121
11,781
11,120
-
(115)
(2,996)
-
(2,996)

광주신세계(주1)
108,941
1,285,870
1,394,811
274,010
171,607
445,617
949,194
48,707
15,077
12,993
(63)
12,930

퍼셀
9,711
588
10,299
2,371
33
2,404
7,895
5,875
1,588
1,624
-
1,624

신세계웰니스투자조합(주1)
756
14,976
15,732
81
7,739
7,820
7,912
-
(85)
(531)
-
(531)

신세계웰니스투자조합제2호(주1)
2,828
10,090
12,918
99
6,346
6,445
6,473
-
(103)
(548)
-
(548)

시그나이트-썬더벤처투자조합(주1)
1,054
23,294
24,348
115
-
115
24,233
-
(124)
(120)
-
(120)

시그나이트-라엘벤처투자조합(주1)
780
28,917
29,697
130
13,072
13,202
16,495
3
(247)
(247)
-
(247)

시그나이트-주노벤처투자조합
411
5,740
6,151
18
-
18
6,133
-
(20)
(20)
-
(20)

Signite Atelier GP Pte. Ltd.
53
79
132
-
-
-
132
-
(6)
(5)
-
(5)

Signite Joopiter Syndicate LP
69
6,054
6,123
-
-
-
6,123
-
(1)
(2)
318
316

코람코제165호일반사모부동산투자회사
19,799
-
19,799
81
-
81
19,718
-
(90)
(82)
-
(82)

(주1)
상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다.

(2025년 1분기)

(단위: 백만원)

구 분
유동자산
비유동자산
자산계
유동부채
비유동부채
부채계
자본
매출액
영업손익
분기순손익
기타포괄손익
분기총포괄손익

신세계인터내셔날
427,392
774,768
1,202,160
328,138
144,677
472,815
729,345
241,746
5,365
12,866
(118)
12,748

신세계디에프
748,420
482,383
1,230,803
758,333
139,441
897,774
333,028
560,944
(1,677)
(3,922)
-
(3,922)

신세계동대구복합환승센터
89,145
673,486
762,631
251,295
104,348
355,643
406,988
72,524
22,063
16,151
(9)
16,142

대전신세계
71,247
777,809
849,056
119,475
406,944
526,419
322,636
47,853
8,613
4,068
(9)
4,059

신세계톰보이(주1)
71,892
27,750
99,642
17,307
8,316
25,623
74,020
48,373
283
184
-
184

신세계센트럴(구. 신세계센트럴시티)
84,799
3,119,481
3,204,280
528,645
844,681
1,373,326
1,830,954
76,155
18,770
19,563
(28)
19,535

서울고속버스터미널(주1)
34,081
1,252,197
1,286,278
44,899
257,837
302,736
983,541
12,744
3,394
3,026
(1)
3,025

한제신세계자문서비스(북경)유한공사
250
-
250
10
-
10
240
66
(33)
(33)
-
(33)

기이가무역(상해)유한공사
8,615
120
8,735
1,322
8,735
10,057
(1,322)
2,375
(223)
(242)
(43)
(285)

신세계디에프글로벌
4,959
-
4,959
5,892
83
5,975
(1,015)
1,230
(637)
(862)
-
(862)

Shinsegae International Vietnam Co., Ltd.
268
-
268
-
-
-
268
-
(65)
(159)
(4)
(163)

어뮤즈(주1)
21,314
17,367
38,681
5,086
4,900
9,986
28,695
12,326
217
171
-
171

Shinsegae International America INC.
1,259
5
1,264
4
-
4
1,260
-
(420)
(422)
8
(414)

신세계까사(주1)
69,924
120,421
190,345
52,067
29,829
81,896
108,449
62,258
(44)
346
-
346

가유(상해)무역유한공사
9
-
9
-
-
-
9
88
(1)
(1)
-
(1)

신세계라이브쇼핑(주1)
115,136
62,670
177,806
86,079
12,343
98,422
79,383
81,076
4,240
3,792
24
3,816

마인드마크
39,134
31,024
70,158
18,046
33
18,079
52,079
2,323
(1,188)
(984)
-
(984)

스튜디오329
1,331
2,065
3,396
2,018
128
2,146
1,250
42
(190)
(204)
-
(204)

시그나이트파트너스
10,749
18,201
28,950
275
189
464
28,486
913
(172)
(222)
-
(222)

스마트신세계시그나이트투자조합(주1)
3,565
48,840
52,405
1,032
21,166
22,198
30,208
-
(212)
(1,133)
-
(1,133)

PP Produits Prestiges SA(주1)
24,348
1,972
26,320
1,910
792
2,702
23,618
2,685
(824)
(815)
655
(160)

스마트신세계포커스투자조합(주1)
3,857
21,687
25,544
246
12,649
12,895
12,649
-
(134)
(721)
-
(721)

광주신세계(주1)
86,050
1,260,808
1,346,858
148,625
274,852
423,477
923,381
45,468
12,297
10,831
(17)
10,814

퍼셀
8,885
664
9,549
2,176
96
2,272
7,277
3,087
(556)
(504)
-
(504)

신세계웰니스투자조합(주1)
1,612
13,642
15,254
157
7,466
7,623
7,631
-
(87)
(348)
-
(348)

신세계웰니스투자조합제2호(주1)
3,133
7,614
10,747
95
5,273
5,368
5,379
-
(95)
766
-
766

시그나이트-썬더벤처투자조합(주1)
1,540
23,697
25,237
117
-
117
25,120
-
(117)
(116)
-
(116)

시그나이트-라엘벤처투자조합(주1)
1,462
27,912
29,374
150
12,921
13,071
16,303
2
(216)
(216)
-
(216)

(주1)
상기 요약 재무정보는 지분취득시 발생한 공정가치 조정 및 연결실체와의 회계정책차이조정 등을 반영한 후의 금액입니다.

12. 관계기업 및 공동기업투자 - 연결 (연결)

(1) 2026년 1분기말 및 전기말 현재 관계기업 및 공동기업투자의 세부내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구 분
법인설립 및영업소재지
주요 영업활동
결산월
2026년 1분기말
2025년 말

지분율(%)
취득원가
장부금액
지분율(%)
취득원가
장부금액

신세계사이먼
공동기업
국내
명품 아울렛 쇼핑몰의건설 및 임대사업
12월
50.00
38,500
214,475
50.00
38,500
227,400

인천신세계(주1)
공동기업
국내
소매업
12월
95.06
159,952
30,274
95.06
159,930
33,609

신세계의정부역사(주2)
관계기업
국내
민자역사의 건설 및 운영
12월
52.55
2,102
1,006
52.55
2,102
1,095

에스에스지닷컴(주3)
관계기업
국내
온라인 판매업
12월
24.42
814,143
643,493
24.42
814,143
650,320

수서역환승센터복합개발(주4)
관계기업
국내
복합시설의 건설 및 운영
12월
14.19
7,140
4,038
14.19
7,140
4,373

알씨씨
관계기업
국내
잡화 판매업
12월
34.65
1,680
6,602
34.65
1,680
7,174

신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합
관계기업
국내
금융투자업
12월
41.07
14,950
17,030
41.07
14,950
16,778

엔베스터 Bluedoor 투자조합
관계기업
국내
금융투자업
12월
27.78
5,000
4,933
27.78
5,000
4,958

합 계

1,043,467
921,851

1,043,445
945,707

(주1)
타 투자자와의 약정에 따라 공동지배력을 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주2)
타 투자자와의 약정에 따라 지배력을 보유하지 않는다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주3)
연결실체는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다.(주석 19, 41 참조)

(주4)
연결실체가 직접 보유하고 있는 지분율은 20%미만이나, 주주간 협약에 따라서 피투자회사의 주요 의사결정기구에 참석할 수 있는 권리를 가지고 있으므로 유의적인영향력을 보유하고 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(2) 2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 관계기업 및 공동기업투자의 기중 변동내역은 다음과 같습니다.

(2026년 1분기)

(단위: 백만원)

구 분
회사명
기초금액
지분법손익
배당금
취득
기타
분기말금액

공동기업투자
신세계사이먼
227,400
7,958
(21,501)
-
618
214,475

공동기업투자
인천신세계
33,609
(3,357)
-
22
-
30,274

관계기업투자
신세계의정부역사
1,095
(89)
-
-
-
1,006

관계기업투자
에스에스지닷컴
650,320
(6,454)
-
-
(373)
643,493

관계기업투자
수서역환승센터복합개발
4,373
(335)
-
-
-
4,038

관계기업투자
알씨씨
7,174
(572)
-
-
-
6,602

관계기업투자
신세계-케이디비씨 아뜰리에투자조합
16,778
252
-
-
-
17,030

관계기업투자
엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합
4,958
(25)
-
-
-
4,933

합 계
945,707
(2,622)
(21,501)
22
245
921,851

(2025년 1분기)

(단위: 백만원)

구 분
회사명
기초금액
지분법손익
배당금
취득
기타
분기말금액

공동기업투자
신세계사이먼
214,934
6,441
(21,225)
-
(250)
199,900

공동기업투자
인천신세계
21,333
(4,385)
-
20,039
-
36,987

관계기업투자
신세계의정부역사
-
-
-
-
-
-

관계기업투자
에스에스지닷컴
677,515
(9,439)
-
-
19
668,095

관계기업투자
수서역환승센터복합개발
5,057
(245)
-
-
-
4,812

관계기업투자
알씨씨
5,082
241
-
-
-
5,323

관계기업투자
신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합
6,343
(132)
-
-
-
6,211

합 계
930,264
(7,519)
(21,225)
20,039
(231)
921,328

13. 유형자산 - 연결 (연결)

유형자산에 대한 세부 정보 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물 및 구축물
건설중인자산
기타유형자산
유형자산 합계

기초 유형자산
4,220,404
2,540,705
162,096
871,550
7,794,755

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
864
0
61,473
12,484
74,821

처분, 유형자산
0
0
(38)
(978)
(1,016)

감가상각비, 유형자산
0
(28,304)
0
(63,852)
(92,156)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
8,039
(923)
(44,048)
38,697
1,765

순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산
0
0
0
18
18

기말 유형자산
4,229,307
2,511,478
179,483
857,919
7,778,187

유형자산에 대한 설명

대체액 합계는 유형자산과 투자부동산간 대체액 6,151백만원, 건설중인자산 중 무형자산으로의 대체액 2,581백만원, 기타대체 1,805백만원입니다

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물 및 구축물
건설중인자산
기타유형자산
유형자산 합계

기초 유형자산
4,210,953
2,559,828
287,444
737,219
7,795,444

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
1,060
1,460
109,974
19,751
132,245

처분, 유형자산
0
0
(88)
(2,936)
(3,024)

감가상각비, 유형자산
0
(28,328)
0
(51,656)
(79,984)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
2,525
12,035
(76,657)
58,411
(3,686)

순외환차이에 의한 증가(감소), 유형자산
0
0
5
2
7

기말 유형자산
4,214,538
2,544,995
320,678
760,791
7,841,002

유형자산에 대한 설명

대체액 합계는 유형자산과 투자부동산간 대체액 3,283백만원, 건설중인자산 중 무형자산으로의 대체액 403백만원입니다.

연결실체는 상기 대출약정에 대한 담보제공목적으로 동대구역 환승센터 건물 등에 대한 보험근질권설정계약(채권최고액:1,560억원)을 체결하였습니다.

또한 연결실체의 일부 토지에 대하여 서울특별시 도시철도공사 등이 지상권을 설정하고 있으며, 일부 건물에 대하여 연대 보증을 제공하고 있습니다(주석 14, 41 참조).

자본화된 차입원가에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

유형자산
유형자산 합계

건설중인자산

범위

하위범위
상위범위

자본화된 차입원가

1,636

자본화차입이자율
0.0308
0.0376

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

유형자산
유형자산 합계

건설중인자산

범위

하위범위
상위범위

자본화된 차입원가

2,392

자본화차입이자율
0.0368
0.0394

담보로 제공한 자산에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

담보제공자산1
담보제공자산2
담보제공자산3
담보제공자산4
담보제공자산5
담보제공자산6
자산 합계

담보제공자산
건물
건물
건물
토지 및 건물
토지 및 건물
토지 및 건물

담보권 종류
근저당권
임차권
전세권
근저당권
근저당권(주1)
근저당권

담보권자
한국스탠다드차타드은행 등
CGV
이마트 외
우리은행
한국산업은행 외
한국산업은행 외

담보설정금액 (KRW, 단위 : 백만원)
7,466
6,249
15,060

96,000
76,032
200,807

담보설정금액 (USD) [USD, 일]

15,600,000

15,600,000

채무종류
임대보증금 등
임대보증금
임대보증금
대출약정에 대한 담보제공
대출약정에 대한 담보제공
대출약정에 대한 담보제공

소유권이 제한된 유형자산의 내용

또한 연결실체의 일부 토지에 대하여 서울특별시 도시철도공사 등이 지상권을 설정하고 있으며, 일부 건물에 대하여 연대 보증을 제공하고 있습니다(주석 14, 41 참조).

(주1) 연결실체는 상기 대출약정에 대한 담보제공목적으로 동대구역 환승센터 건물 등에 대한 보험근질권설정계약(채권최고액:1,560억원)을 체결하였습니다.

14. 투자부동산 - 연결 (연결)

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물
건설중인자산
자산 합계

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
기초 투자부동산
671,854
235,024
1,416
908,294

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 투자부동산
0
0
0
0

감가상각비, 투자부동산
0
(5,393)
0
(5,393)

대체
(8,037)
1,886
0
(6,151)

기말 투자 부동산
663,817
231,517
1,416
896,750

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물
건설중인자산
자산 합계

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
기초 투자부동산
678,623
244,196
733
923,552

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 투자부동산
0
0
522
522

감가상각비, 투자부동산
0
(5,739)
0
(5,739)

대체
(2,526)
5,809
0
3,283

기말 투자 부동산
676,097
244,266
1,255
921,618

대체 : 유형자산과 투자부동산간의 대체액으로 구성되어 있습니다.■ 2026년 1분기말 현재 연결실체의 토지와 건물에 대하여 서울특별시 도시철도공사의 지상권등이 설정되어 있습니다(주석 13, 41 참조).담보로 제공된 자산 : 당기말 현재 연결실체의 토지와 건물에 대하여 서울특별시 도시철도공사의 지상권 등이 설정되어 있습니다(주석 13, 41 참조).■ 연결실체의 모든 투자부동산은 직접 소유하고 있는 부동산입니다.

15. 사용권자산 - 연결 (연결)

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

유형자산

토지
건물
기타유형자산

기초 사용권자산
366,565
815,386
452
1,182,402

사용권자산의 추가
4,973
22,036
54
27,063

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
(5,335)
0
(5,335)

사용권자산감가상각비
(3,529)
(18,531)
(63)
(22,123)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
0
11
0
11

기말 사용권자산
368,009
813,567
443
1,182,019

리스로 인한 총 현금유출액

149,848

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

유형자산

토지
건물
기타유형자산

기초 사용권자산
374,579
759,634
578
1,134,791

사용권자산의 추가
5,767
7,038
71
12,876

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
(215)
0
(215)

사용권자산감가상각비
(3,536)
(16,899)
(65)
(20,500)

기타 변동에 따른 증가(감소), 사용권자산
0
16
0
16

기말 사용권자산
376,810
749,574
584
1,126,968

리스로 인한 총 현금유출액

129,609

16. 무형자산 - 연결 (연결)

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

산업재산권
영업권
기타의 무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초 무형자산 및 영업권
5,888
370,903
265,404
642,195

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
5
0
7,241
7,246

처분과 폐기, 무형자산 및 영업권 합계
0
0
(3,329)
(3,329)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(201)
0
(12,825)
(13,026)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
29
0
2,552
2,581

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
유형자산과의 대체에 따른 증가(감소), 무형자산

2,581

기타변동에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
0
230
230

기말금액
5,721
370,903
259,273
635,897

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

산업재산권
영업권
기타의 무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초 무형자산 및 영업권
6,234
370,903
196,919
574,056

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
15
0
2,295
2,310

처분과 폐기, 무형자산 및 영업권 합계
(1)
0
(35)
(36)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(290)
0
(12,388)
(12,678)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
134
0
269
403

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
유형자산과의 대체에 따른 증가(감소), 무형자산

403

기타변동에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
0
0
18
18

기말금액
6,092
370,903
187,078
564,073

■ 영업권의 손상검사영업권은 연결실체의 경영진이 관리하는 단위인 영업부문별로(현금창출단위 또는 현금창출단위집단임) 배분되었으며, 당분기 및 전기의 영업권 배분방식에는 변동이 없습니다. 한편, 연결실체는 매년 영업권에 대한 손상검사를 수행하고 있으며, 2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 손상차손으로 인식한 금액은 없습니다.

17. 기타자산 - 연결 (연결)

기타자산에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타유동자산
108,229

기타유동자산
유동선급금
29,979

유동선급비용
44,837

유동선급부가세
31,784

유동환불자산
1,629

기타비유동자산
13,877

기타비유동자산
비유동선급금
9,863

장기선급비용
4,014

비유동선급부가세
0

비유동환불자산
0

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타유동자산
75,941

기타유동자산
유동선급금
31,709

유동선급비용
29,187

유동선급부가세
12,980

유동환불자산
2,065

기타비유동자산
16,041

기타비유동자산
비유동선급금
12,125

장기선급비용
3,916

비유동선급부가세
0

비유동환불자산
0

18. 매입채무 및 기타채무 - 연결 (연결)

매입채무 및 기타채무

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무
1,556,266

매입채무 및 기타유동채무
유동매입채무
156,323

단기미지급금
1,213,793

단기미지급비용
97,025

유동 미지급 배당금
89,125

장기매입채무 및 기타비유동채무
0

장기매입채무 및 기타비유동채무
비유동매입채무
0

장기미지급금
0

장기미지급비용
0

비유동 미지급 배당금
0

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무
1,688,374

매입채무 및 기타유동채무
유동매입채무
160,659

단기미지급금
1,448,495

단기미지급비용
79,206

유동 미지급 배당금
14

장기매입채무 및 기타비유동채무
0

장기매입채무 및 기타비유동채무
비유동매입채무
0

장기미지급금
0

장기미지급비용
0

비유동 미지급 배당금
0

19. 파생상품 - 연결 (연결)

파생상품의 공정가치측정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융상품
금융상품 합계

파생상품

매매 목적

통화선도계약
통화스왑계약
주주간계약

유동 파생상품 금융자산
0
4,542

4,542

비유동파생상품자산
0
18,055

18,055

유동 파생상품 금융부채
0
0
0
0

비유동 파생상품 금융부채
0
0
65,476
65,476

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융상품
금융상품 합계

파생상품

매매 목적

통화선도계약
통화스왑계약
주주간계약

유동 파생상품 금융자산
0
0

0

비유동파생상품자산
0
3,470

3,470

유동 파생상품 금융부채
426
0
0
426

비유동 파생상품 금융부채
0
745
65,476
66,221

2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 외화사채 등의 원금 및 이자의 환율변동 및 이자율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다.

연결실체는 에스에스지닷컴의 주주간계약으로 파생상품부채가 발생하였고 관련한 주주간계약 내용은 다음과 같습니다(주석 41 참조).

주주간약정에 대한 세부내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융상품

매매 목적

주주간계약

주식수
1,316,492주

파생상품 계약내용
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 대주주(신세계, 이마트)에 차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 대주주(신세계, 이마트)가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

파생상품 금융부채
65,476

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융상품

매매 목적

주주간계약

주식수
1,316,492주

파생상품 계약내용
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 대주주(신세계, 이마트)에 차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 대주주(신세계, 이마트)가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

파생상품 금융부채
65,476

20_1. 차입금 및 사채 - 연결 (연결)

차입금에 대한 세부 정보

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금 및 사채
2,350,652

유동 차입금 및 사채
유동 차입금(사채 제외)
1,023,472

비유동차입금(사채제외)의 유동성 대체 부분
100,000

사채
1,227,180

비유동 차입금 및 사채
2,173,117

비유동 차입금 및 사채
비유동차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
149,367

비유동 사채의 비유동성 부분
2,023,750

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금 및 사채
2,154,639

유동 차입금 및 사채
유동 차입금(사채 제외)
1,045,108

비유동차입금(사채제외)의 유동성 대체 부분
100,000

사채
1,009,531

비유동 차입금 및 사채
2,404,267

비유동 차입금 및 사채
비유동차입금(사채 제외)의 비유동성 대체 부분
206,620

비유동 사채의 비유동성 부분
2,197,647

단기차입금 내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

전자단기사채
기업어음1
시설대출
일반대출
Banker's Usance

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입처

키움증권

KB증권 외

한국산업은행 외(주1,2)

한국산업은행 외

우리은행 외

이자율
0.0292
0.0292

0.0298
0.0374

0.0258
0.0369

0.0420
0.0544

기준이자율

TERM SOFR

기준이자율 조정

0.0000
0.0000

단기차입금 합계

30,000

310,000

574,000

71,200

38,272
1,023,472

2025년 말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

전자단기사채
기업어음1
시설대출
일반대출
Banker's Usance

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입처

다올투자증권 외

KB증권 외

한국산업은행 외(주1,2)

한국산업은행 외

우리은행 외

이자율
0.0000
0.0000

0.0275
0.0377

0.0258
0.0461

0.0349
0.0590

기준이자율

TERM SOFR(6개월)

기준이자율 조정

0.0000
0.0000

단기차입금 합계

0

250,000

644,000

76,700

74,408
1,045,108

(주1)　연결실체는 대리은행인 한국산업은행과 사전협의를 거쳐 1개월 이전에 서면통지를함으로써 각 이자지급일에 대출금의 전부 또는 일부를 기한전 상환할 수 있습니다.(주2)　연결실체는 한국산업은행 등으로부터의 단기차입금과 관련하여 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 13 참조)

장기차입금 내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기차입금

일반대출
기업어음
시설자금대출

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입처

신한은행 외

아이엠증권 외

한국산업은행 외

이자율
0.0180
0.0354

0.0000
0.0000

0.0420
0.0473

장기차입금 합계

124,367

0

125,000
249,367

차감: 유동성 대체액

(100,000)

장기차입금 장부금액

149,367

2025년 말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

장기차입금

일반대출
기업어음
시설자금대출

범위
범위 합계
범위
범위 합계
범위
범위 합계

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

차입처

신한은행 외

아이엠투자증권 외

한국산업은행 외

이자율
0.0180
0.0354
0.0000
0.0463
0.0485
0.0000
0.0420
0.0473
0.0000

장기차입금 합계
0
0
121,620
0
0
60,000
0
0
125,000
306,620

차감: 유동성 대체액

0

0

0
(100,000)

장기차입금 장부금액

206,620

(주)1)연결실체는 대리은행인 한국산업은행과 사전협의를 거쳐 1개월 이전에 서면통지를함으로써 각 이자지급일에 대출금의 전부 또는 일부를 기한전 상환할 수 있습니다.(주2) 연결실체는 한국산업은행 등으로부터의 단기차입금과 관련하여 토지와 건물을 담보로 제공하고 있습니다. (주석 13 참조)

20_2. 차입금 및 사채 - 연결 (연결)

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

134-3회 무보증사채
135-2회 무보증사채
136-2회 무보증사채
138-2회 무보증사채
139-1회 무보증사채
139-2회 무보증사채
140-1회 무보증사채
140-2회 무보증사채
141-1회 무보증사채
141-2회 무보증사채
142-1회 무보증사채
142-2회 무보증사채
143-1회 무보증사채
143-2회 무보증사채
144-1회 무보증사채
144-2회 무보증사채
145-1회 무보증사채
145-2회 무보증사채
외화사모사채DBS
제 15회 사모사채
제 8-2회차 무보증 공모사채
제 9-1회차 무보증 공모사채
제 9-2회차 무보증 공모사채
제 10-1회차 무보증 공모사채
제 10-2회차 무보증 공모사채
제2회 무보증사모사채
제3회 채권형 신종자본증권
제4회 무보증사모사채
무보증사채 3-3회
무보증사채 4-1회
무보증사채 4-2회
제2회 사채
제2-1회 회사채
제2-2회 회사채
제2회 무보증 사모사채(KDB ESG)
차입금명칭 합계

차입금, 발행일
2020-03-20

2021-10-07

2023-03-30
2023-06-29
2023-06-29
2024-01-18
2024-01-18
2024-10-07
2024-10-07
2025-01-22
2025-01-22
2025-06-30
2025-06-30
2026-01-27
2026-01-27
2025-04-01
2024-02-14
2023-04-25
2024-07-18
2024-07-18
2025-04-23
2025-04-23
2025-02-25
2025-11-27
2026-01-30
2021-05-06
2024-04-29
2024-04-29
2024-04-05
2024-06-26
2024-06-26
2024-10-22

차입금, 만기
2027-03-20

2026-10-07

2027-03-30
2026-06-29
2028-06-29
2027-01-18
2029-01-18
2026-10-07
2027-10-07
2027-01-22
2028-01-21
2027-06-30
2028-06-30
2028-01-25
2029-01-26
2027-04-01
2027-02-12
2026-04-25
2026-07-17
2027-07-16
2027-04-23
2028-04-23
2028-02-25
2055-11-27
2029-01-30
2026-05-06
2026-04-29
2027-04-29
2026-10-05
2026-06-26
2027-06-26
2027-10-07

이자지급방법
3개월 후급

3개월 후급

3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 선급

차입금, 이자율
0.0197

0.0244

0.0400
0.0418
0.0433
0.0383
0.0394
0.0314
0.0324
0.0284
0.0294
0.0272
0.0276
0.0320
0.0341

0.0400
0.0333
0.0335
0.0282
0.0288
0.0392
0.0424
0.0427
0.0213
0.0383
0.0391
0.0406
0.0353
0.0366

차입금, 기준이자율

SOFR CRS
SOFR(3개월)

CD(3개월)기준금리

차입금, 기준이자율 조정

0.0067
0.0105

0.0180

명목금액
30,000

60,000

90,000
220,000
100,000
250,000
60,000
50,000
190,000
50,000
240,000
70,000
130,000
70,000
150,000
227,010
37,835
160,000
50,000
150,000
70,000
130,000
110,000
100,000
50,000
40,000
40,000
40,000
40,000
110,000
120,000
20,000
3,254,845

사채할인발행차금

(3,915)

사채 장부금액 합계

3,250,930

유동성 대체액

(1,227,180)

유동 사채, 명목금액

1,227,835

유동성사채할인발행차금

(655)

비유동 사채의 비유동성 부분

2,023,750

2025년 말
(단위 : 백만원)

134-3회 무보증사채
135-2회 무보증사채
136-2회 무보증사채
138-2회 무보증사채
139-1회 무보증사채
139-2회 무보증사채
140-1회 무보증사채
140-2회 무보증사채
141-1회 무보증사채
141-2회 무보증사채
142-1회 무보증사채
142-2회 무보증사채
143-1회 무보증사채
143-2회 무보증사채
144-1회 무보증사채
144-2회 무보증사채
145-1회 무보증사채
145-2회 무보증사채
외화사모사채DBS
제 15회 사모사채
제 8-2회차 무보증 공모사채
제 9-1회차 무보증 공모사채
제 9-2회차 무보증 공모사채
제 10-1회차 무보증 공모사채
제 10-2회차 무보증 공모사채
제2회 무보증사모사채
제3회 채권형 신종자본증권
제4회 무보증사모사채
무보증사채 3-3회
무보증사채 4-1회
무보증사채 4-2회
제2회 사채
제2-1회 회사채
제2-2회 회사채
제2회 무보증 사모사채(KDB ESG)
차입금명칭 합계

차입금, 발행일
2020-03-20
2021-01-21
2021-10-07
2023-01-27
2023-03-30
2023-03-30
2023-06-29
2023-06-29
2024-01-18
2024-01-18
2024-10-07
2024-10-07
2025-01-22
2025-01-22
2025-06-30
2025-06-30

2025-04-01
2024-02-14
2023-04-25
2024-07-18
2024-07-18
2025-04-23
2025-04-23
2025-02-25
2025-11-27

2021-05-06
2024-04-29
2024-04-29
2024-04-05
2024-06-26
2024-06-26
2024-10-22

차입금, 만기
2027-03-20
2026-01-21
2026-10-07
2026-01-27
2026-03-30
2027-03-30
2026-06-29
2028-06-29
2027-01-18
2029-01-18
2026-10-07
2027-10-07
2027-01-22
2028-01-21
2027-06-30
2028-06-30

2027-04-01
2027-02-12
2026-04-25
2026-07-17
2027-07-16
2027-04-23
2028-04-23
2028-02-25
2055-11-27

2026-05-06
2026-04-29
2027-04-29
2026-10-05
2026-06-26
2027-06-26
2027-10-07

이자지급방법
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급

3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급

3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 선급

차입금, 이자율
0.0197
0.0145
0.0244
0.0382
0.0393
0.0400
0.0418
0.0433
0.0383
0.0394
0.0314
0.0324
0.0284
0.0294
0.0272
0.0276

0.0400
0.0333
0.0335
0.0282
0.0288
0.0392
0.0424

0.0213
0.0383
0.0391
0.0406
0.0353
0.0366

차입금, 기준이자율

SOFR CRS
SOFR(3개월)

CD(3개월)기준금리

차입금, 기준이자율 조정

0.0067
0.0105

0.0180

명목금액
30,000
70,000
60,000
130,000
40,000
90,000
220,000
100,000
250,000
60,000
50,000
190,000
50,000
240,000
70,000
130,000

215,235
35,873
160,000
50,000
150,000
70,000
130,000
110,000
100,000

40,000
40,000
40,000
40,000
110,000
120,000
20,000
3,211,108

사채할인발행차금

(3,930)

사채 장부금액 합계

3,207,178

유동성 대체액

(1,009,531)

유동 사채, 명목금액

1,010,000

유동성사채할인발행차금

(469)

비유동 사채의 비유동성 부분

2,197,647

외화사모사채DBS, 제15회 사모사채 :연결실체가 지급할 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑 계약이 체결된 외화 변동금리 사채입니다(주석 19 참조).

21. 기타부채 & 22. 기타금융부채 - 연결 (연결)

기타부채에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채
248,572

기타 유동부채
선수금
66,191

선수수익
27,151

예수금
71,401

미지급제세
20,920

이연수익(주석 26 참조)
59,606

기타 비유동 부채
42,874

기타 비유동 부채
선수금
0

선수수익
11,599

예수금
0

미지급제세
0

이연수익(주석 26 참조)
0

종업원급여채무
31,275

기타유동금융부채
194,210

기타유동금융부채
단기예수보증금
191,816

단기기타보증금
2,394

유동비지배지분부채
0

기타비유동금융부채
105,493

기타비유동금융부채
장기예수보증금
49,852

장기기타보증금
0

비유동비지배지분부채
55,641

기타부채에 대한 설명
종업원급여채무는 장기근속 종업원에게 지급될 금액입니다.

기타금융부채에 대한 설명
연결실체 내 종속기업인 스마트신세계시그나이트투자조합, 스마트신세계포커스투자조합, 신세계웰니스투자조합, 신세계웰니스투자조합 제2호, 시그나이트-라엘벤처투자조합은 조합의 존속기간이 정해져 있어 지배기업이 종속기업의 청산을 통제할 수 없으며, 청산시 지분비율에 따라 종속기업의 순자산을 배분할 투자규약상 의무가 있어 해당 종속기업과 관련된 비지배지분 중 일부를 금융부채로 분류하였습니다.

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채
229,780

기타 유동부채
선수금
61,231

선수수익
15,816

예수금
76,615

미지급제세
16,682

이연수익(주석 26 참조)
56,133

기타 비유동 부채
40,329

기타 비유동 부채
선수금
0

선수수익
9,995

예수금
0

미지급제세
0

이연수익(주석 26 참조)
0

종업원급여채무
30,334

기타유동금융부채
202,721

기타유동금융부채
단기예수보증금
200,323

단기기타보증금
2,398

유동비지배지분부채
0

기타비유동금융부채
107,762

기타비유동금융부채
장기예수보증금
46,364

장기기타보증금
0

비유동비지배지분부채
61,398

기타부채에 대한 설명
종업원급여채무는 장기근속 종업원에게 지급될 금액입니다.

기타금융부채에 대한 설명
연결실체 내 종속기업인 스마트신세계시그나이트투자조합, 스마트신세계포커스투자조합, 신세계웰니스투자조합, 신세계웰니스투자조합 제2호, 시그나이트-라엘벤처투자조합은 조합의 존속기간이 정해져 있어 지배기업이 종속기업의 청산을 통제할 수 없으며, 청산시 지분비율에 따라 종속기업의 순자산을 배분할 투자규약상 의무가 있어 해당 종속기업과 관련된 비지배지분 중 일부를 금융부채로 분류하였습니다.

23. 리스부채 - 연결 (연결)

리스부채의 유동 및 비유동 구분

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채
81,680

비유동 리스부채
684,375

리스부채 합계
766,055

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채
80,287

비유동 리스부채
695,705

리스부채 합계
775,992

리스부채의 만기분석 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
83,644
253,009
985,906
1,322,559

현재가치할인차금, 리스부채

(556,504)

리스부채

766,055

2025년 말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
82,758
250,377
1,003,989
1,337,124

현재가치할인차금, 리스부채

(561,133)

리스부채

775,991

24. 퇴직급여제도 - 연결 (연결)

확정급여제도에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

확정급여채무, 현재가치
509,728

사외적립자산의 공정가치
(544,283)

순확정급여부채(자산)
(34,555)

2025년 말
(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

확정급여채무, 현재가치
503,711

사외적립자산의 공정가치
(557,511)

순확정급여부채(자산)
(53,800)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
503,711
(557,511)
(53,800)

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
11,157
0
11,157

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
4,775
(5,381)
(606)

과거근무원가, 순확정급여부채(자산)
0
0
0

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소) 합계
15,932
(5,381)
10,551

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)
0
4,635
4,635

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)
0
4,635
4,635

기업이 제도에 납입한 기여금, 순확정급여부채(자산)
0
0
0

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(9,661)
13,418
3,757

관계사 전(출)입
40
207
247

기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)
(294)
349
55

기말 순확정급여부채(자산)
509,728
(544,283)
(34,555)

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
476,324
(510,992)
(34,668)

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
11,557
0
11,557

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
4,335
(4,634)
(299)

과거근무원가, 순확정급여부채(자산)

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소) 합계
15,892
(4,634)
11,258

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)
0
(480)
(480)

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)
0
(480)
(480)

기업이 제도에 납입한 기여금, 순확정급여부채(자산)
0
(509)
(509)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(7,481)
17,902
10,421

관계사 전(출)입
123
(123)
0

기타 변동에 의한 증가(감소), 순확정급여부채(자산)
0
0
0

기말 순확정급여부채(자산)
484,858
(498,836)
(13,978)

25. 충당부채 - 연결 (연결)

기타충당부채 유동성에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

복구충당부채
환불부채
손실부담충당부채
그 밖의 기타충당부채
기타충당부채 합계

유동충당부채
7,024
4,572
0
157
11,753

비유동충당부채
12,201
0
0
1,368
13,569

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

복구충당부채
환불부채
손실부담충당부채
그 밖의 기타충당부채
기타충당부채 합계

유동충당부채
3,263
4,763
13,957
265
22,248

비유동충당부채
14,582
0
0
1,166
15,748

기타충당부채에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

복구충당부채
환불부채
손실부담충당부채
그 밖의 기타충당부채
기타충당부채 합계

기타충당부채의 변동에 대한 조정

기초 기타충당부채
17,892
5,864
0
1,490
25,246

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채
1,841
946
0
872
3,659

사용된 충당부채, 기타충당부채
(226)
0
0
(837)
(1,063)

환입된 충당부채, 기타충당부채
(282)
(2,238)
0
0
(2,520)

기말 기타충당부채
19,225
4,572
0
1,525
25,322

충당부채의 성격에 대한 기술
임차 중인 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 복구충당부채로 계상하고 있습니다.
고객에게 상품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 상품에 대해 경험률에 기초한 기댓값 방법으로 반품율을 예측하여 환불부채를 인식하고 있습니다.
임차계약상 설비투자의무의 이행을 위하여 지출이 예상되는 금액을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다.

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

복구충당부채
환불부채
손실부담충당부채
그 밖의 기타충당부채
기타충당부채 합계

기타충당부채의 변동에 대한 조정

기초 기타충당부채
17,798
5,664
13,957
1,467
38,886

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채
443
840
0
76
1,359

사용된 충당부채, 기타충당부채
(168)
0
0
(24)
(192)

환입된 충당부채, 기타충당부채
(228)
(1,741)
0
(88)
(2,057)

기말 기타충당부채
17,845
4,763
13,957
1,431
37,996

충당부채의 성격에 대한 기술
임차 중인 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 복구충당부채로 계상하고 있습니다.
고객에게 상품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 상품에 대해 경험률에 기초한 기댓값 방법으로 반품율을 예측하여 환불부채를 인식하고 있습니다.
임차계약상 설비투자의무의 이행을 위하여 지출이 예상되는 금액을 손실부담충당부채로 계상하고 있습니다.

26. 이연수익 - 연결 (연결)

연결실체는 구매고객에게 구매액의 일정액 또는 일정비율의 포인트를 부여하는 등의 고객충성제도를 운영하고 있으며, 동 고객충성제도와 관련한 계약부채를 이연수익(기타유동부채)으로 계상하고 있습니다.

이연수익에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기초금액
56,133

증가
74,512

감소
(71,039)

기말금액
59,606

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기초금액
50,075

증가
84,677

감소
(81,975)

기말금액
52,777

27_1. 이익잉여금 - 연결 (연결)

이익잉여금의 구성내역에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

이익잉여금

법정적립금

법정적립금
이익준비금
34,900

임의적립금

임의적립금
사업확장적립금
3,530,388

미처분이익잉여금
127,937

이익잉여금
3,693,225

2025년 말
(단위 : 백만원)

이익잉여금

법정적립금

법정적립금
이익준비금
34,900

임의적립금

임의적립금
사업확장적립금
3,552,388

미처분이익잉여금
70,337

이익잉여금
3,657,625

이익준비금은 상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

이익잉여금 변동에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

이익잉여금

기초금액
3,657,625

연차배당
(45,592)

지배기업주주지분 귀속 당기순이익
120,208

확정급여제도의 재측정요소
(3,222)

지분법 이익잉여금 변동
(122)

자기주식 소각
(35,364)

기타변동에 따른 증가(감소), 자본
(307)

기말금액
3,693,225

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

이익잉여금

기초금액
3,717,641

연차배당
(39,455)

지배기업주주지분 귀속 당기순이익
57,545

확정급여제도의 재측정요소
458

지분법 이익잉여금 변동
16

자기주식 소각
(35,364)

기타변동에 따른 증가(감소), 자본
(292)

기말금액
3,700,550

2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 이사회 결의에 따라 자기주식 200,000주를 각각 이익소각하였습니다.

27_2. 배당금 - 연결 (연결)

배당금에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

보통주

총 발행주식수 (단위: 주)
9,445,181

자기주식수 (단위: 주)
677,500

배당주식수 (단위: 주)
8,767,681

주당배당금 (단위: 원)
5,200

배당금 합계
45,592

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

보통주

총 발행주식수 (단위: 주)
9,645,181

자기주식수 (단위: 주)
877,500

배당주식수 (단위: 주)
8,767,681

주당배당금 (단위: 원)
4,500

배당금 합계
39,455

28. 기타자본구성요소 - 연결 (연결)

기타자본구성요소

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타자본구성요소
650,082

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
645,838

지분법자본변동
656

해외사업장환산차이
3,588

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타자본구성요소
481,802

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
478,247

지분법자본변동
459

해외사업장환산차이
3,096

기타자본구성요소 변동에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

기타자본구성요소

기초금액
481,802

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
221,096

지분법자본변동
188

해외사업장환산차이
492

기타자본구성요소 변동으로 인한 법인세효과
(53,496)

기말금액
650,082

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

기타자본구성요소

기초금액
266,947

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
(54,652)

지분법자본변동
(173)

해외사업장환산차이
247

기타자본구성요소 변동으로 인한 법인세효과
12,632

기말금액
225,001

29. 수익 - 연결 (연결)

영업수익

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

총 매출액
1,847,145
1,847,145

총 매출액
고객과의 계약에서 생기는 수익
1,616,135
1,616,135

고객과의 계약에서 생기는 수익
상품매출액
1,145,517
1,145,517

제품매출액
93,648
93,648

특정매출액
1,834,913
1,834,913

수수료매출
17,588
17,588

기타매출액
184,139
184,139

특정매입원가
(1,367,252)
(1,367,252)

반품충당부채
1,292
1,292

이연매출
(46,438)
(46,438)

매출에누리 등
(247,272)
(247,272)

수익인식시기
1,616,135
1,616,135

수익인식시기
한 시점에 이행
1,522,011
1,522,011

기간에 걸쳐 이행
94,124
94,124

기타원천으로부터의수익
231,010
231,010

기타원천으로부터의수익
임대수익
231,010
231,010

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

총 매출액
1,665,840
1,665,840

총 매출액
고객과의 계약에서 생기는 수익
1,470,368
1,470,368

고객과의 계약에서 생기는 수익
상품매출액
1,090,029
1,090,029

제품매출액
96,325
96,325

특정매출액
1,634,815
1,634,815

수수료매출
17,114
17,114

기타매출액
138,117
138,117

특정매입원가
(1,212,129)
(1,212,129)

반품충당부채
901
901

이연매출
(51,098)
(51,098)

매출에누리 등
(243,706)
(243,706)

수익인식시기
1,470,368
1,470,368

수익인식시기
한 시점에 이행
1,423,800
1,423,800

기간에 걸쳐 이행
46,568
46,568

기타원천으로부터의수익
195,472
195,472

기타원천으로부터의수익
임대수익
195,472
195,472

수수료매출은 경영수수료 및 위탁관리수수료로 구성되어 있습니다.

재화나 용역의 이전 시기에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,522,011
94,124
1,616,135

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
1,423,800
46,568
1,470,368

30. 판매비와 관리비 - 연결 (연결)

판매비와관리비에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
130,826
130,826

퇴직급여, 판관비
10,000
10,000

복리후생비, 판관비
20,082
20,082

여비교통비, 판관비
4,472
4,472

세금과공과, 판관비
11,804
11,804

지급수수료, 판관비
410,171
410,171

임차료, 판관비
118,457
118,457

수선비, 판관비
4,924
4,924

수도광열비, 판관비
23,378
23,378

감가상각비, 판관비
116,061
116,061

무형자산상각비, 판관비
13,005
13,005

광고선전비, 판관비
28,128
28,128

판매촉진비, 판관비
28,678
28,678

장치장식비, 판관비
3,496
3,496

기타판매비와관리비
33,541
33,541

판매비와관리비 합계
957,023
957,023

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
124,629
124,629

퇴직급여, 판관비
10,889
10,889

복리후생비, 판관비
18,607
18,607

여비교통비, 판관비
2,895
2,895

세금과공과, 판관비
11,288
11,288

지급수수료, 판관비
405,486
405,486

임차료, 판관비
93,184
93,184

수선비, 판관비
4,413
4,413

수도광열비, 판관비
21,525
21,525

감가상각비, 판관비
102,494
102,494

무형자산상각비, 판관비
10,135
10,135

광고선전비, 판관비
25,165
25,165

판매촉진비, 판관비
29,947
29,947

장치장식비, 판관비
4,057
4,057

기타판매비와관리비
30,698
30,698

판매비와관리비 합계
895,412
895,412

31. 금융이익 & 32. 금융원가 - 연결 (연결)

금융이익 및 금융원가

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융이익
70,457
70,457

금융이익
이자수익
10,202
10,202

이자수익
현금및현금성자산
4,659
4,659

장단기금융상품
363
363

당기손익-공정가치측정금융자산
51
51

현재가치할인차금 상각
5,129
5,129

배당금수익
24,135
24,135

외화환산이익
5,390
5,390

외환차익
6,438
6,438

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
446
446

비지배지분부채수익
3,347
3,347

파생상품거래이익
628
628

파생상품평가이익
19,871
19,871

금융원가
79,790
79,790

금융원가
이자비용
47,095
47,095

이자비용
일반차입금
11,243
11,243

회사채
28,689
28,689

현재가치할인차금 상각
511
511

리스부채 이자
8,288
8,288

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(1,636)
(1,636)

외화환산손실
19,515
19,515

외환차손
6,164
6,164

비지배지분부채손실
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
7,001
7,001

파생상품거래손실
15
15

파생상품평가손실
0
0

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융이익
39,693
39,693

금융이익
이자수익
8,765
8,765

이자수익
현금및현금성자산
3,650
3,650

장단기금융상품
403
403

당기손익-공정가치측정금융자산
46
46

현재가치할인차금 상각
4,667
4,667

배당금수익
20,239
20,239

외화환산이익
1,686
1,686

외환차익
5,112
5,112

당기손익-공정가치측정금융상품평가이익
855
855

당기손익-공정가치측정금융상품처분이익
46
46

비지배지분부채수익
716
716

파생상품거래이익
2,265
2,265

파생상품평가이익
8
8

금융원가
59,388
59,388

금융원가
이자비용
49,256
49,256

이자비용
일반차입금
15,383
15,383

회사채
27,575
27,575

현재가치할인차금 상각
531
531

리스부채 이자
8,159
8,159

차감: 적격자산의 원가에 포함된 금액
(2,392)
(2,392)

외화환산손실
3,347
3,347

외환차손
4,726
4,726

비지배지분부채손실
0
0

당기손익-공정가치측정금융상품평가손실
1,849
1,849

파생상품거래손실
9
9

파생상품평가손실
201
201

33. 기타영업외수익 & 34. 기타영업외비용 - 연결 (연결)

기타영업외수익 및 기타영업외비용

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
2,784
2,784

기타영업외수익
수입수수료
161
161

유형자산처분이익
28
28

사용권자산처분이익
0
0

무형자산처분이익
208
208

기타대손충당금환입
72
72

투자자산처분이익
55
55

잡이익
2,260
2,260

기타영업외비용
3,708
3,708

기타영업외비용
기타의대손상각비
527
527

기부금
934
934

유형자산처분손실
1,051
1,051

사용권자산처분손실
519
519

무형자산처분손실
0
0

잡손실
672
672

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
3,878
3,878

기타영업외수익
수입수수료
128
128

유형자산처분이익
78
78

사용권자산처분이익
328
328

무형자산처분이익
0
0

기타대손충당금환입
121
121

투자자산처분이익
0
0

잡이익
0
0

기타영업외비용
3,223
3,223

기타영업외비용
기타의대손상각비
4,208
4,208

기부금
0
0

유형자산처분손실
1,358
1,358

사용권자산처분손실
2,307
2,307

무형자산처분손실
7
7

잡손실
0
0

35. 법인세 - 연결 (연결)

법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균 연간유효법인세율의 추정에 기초하여 인식하였습니다. 2026년 1분기의 예상가중평균 연간유효법인세율은 24.80%(2025년 1분기에 대한 가중평균 연간유효법인세율: 19.86%) 입니다.

평균유효세율과 적용세율간의 조정

평균유효세율과 적용세율간의 조정

2026년 1분기

공시금액

예상가중평균 연간유효법인세율
0.2141

2025년 1분기

공시금액

예상가중평균 연간유효법인세율
0.2643

36. 비용의 성격별 분류 - 연결 (연결)

비용의 성격별 분류 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 관리비

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(49,478)
(49,478)
0
0
(49,478)
(49,478)

상품 및 원재료 매입액
722,887
722,887
0
0
722,887
722,887

종업원급여(급여 및 퇴직급여)
6,147
6,147
140,826
140,826
146,973
146,973

감가상각비
3,611
3,611
116,061
116,061
119,672
119,672

무형자산상각비
21
21
13,005
13,005
13,026
13,026

지급수수료
5,081
5,081
410,171
410,171
415,252
415,252

임차료
41
41
118,457
118,457
118,498
118,498

광고선전비
464
464
28,128
28,128
28,592
28,592

판매촉진비
455
455
28,678
28,678
29,133
29,133

기타
3,068
3,068
101,697
101,697
104,765
104,765

성격별 비용 합계
692,297
692,297
957,023
957,023
1,649,320
1,649,320

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 관리비

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
6,536
6,536
0
0
6,536
6,536

상품 및 원재료 매입액
610,368
610,368
0
0
610,368
610,368

종업원급여(급여 및 퇴직급여)
5,763
5,763
135,518
135,518
141,281
141,281

감가상각비
3,729
3,729
102,494
102,494
106,223
106,222

무형자산상각비
2,544
2,544
10,135
10,135
12,679
12,679

지급수수료
4,588
4,588
405,486
405,486
410,074
410,074

임차료
12
12
93,184
93,184
93,196
93,196

광고선전비
419
419
25,165
25,165
25,584
25,584

판매촉진비
880
880
29,947
29,947
30,827
30,827

기타
3,256
3,256
93,483
93,483
96,739
96,739

성격별 비용 합계
638,095
638,095
895,412
895,412
1,533,507
1,533,507

37. 주당이익 - 연결 (연결)

주당이익

2026년 1분기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

당기순이익(손실)
120,207,793,531
120,207,793,531

가중평균발행주식수
9,642,959
9,642,959

가중평균자기주식수
(875,278)
(875,278)

가중평균유통보통주식수
8,767,681
8,767,681

기본주당이익(손실)
13,710
13,710

2025년 1분기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

당기순이익(손실)
57,544,863,177
57,544,863,177

가중평균발행주식수
9,771,848
9,771,848

가중평균자기주식수
(1,004,167)
(1,004,167)

가중평균유통보통주식수
8,767,681
8,767,681

기본주당이익(손실)
6,563
6,563

38_1. 금융상품 - 연결 (연결)

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

시장위험
신용위험
유동성위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
연결실체는 여러 활동으로 인하여 시장위험에 노출되어 있습니다.
연결실체는 여러 활동으로 인하여 신용위험에 노출되어 있습니다.
연결실체는 여러 활동으로 인하여 유동성위험에 노출되어 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
중간연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2025년 12월 31일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다.
중간연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2025년 12월 31일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다.
중간연결재무제표는 연차연결재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2025년 12월 31일의 연차연결재무제표를 참고하시기 바랍니다. 전기말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

38_2. 금융상품 - 연결 (연결)

공정가치 서열체계 수준의 정의

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액(관측가능하지 않은 변수)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액(관측가능하지 않은 변수)

금융자산의 범주별 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산 (주1)
매출채권및기타채권 (주1)
기타금융자산 (주1)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산
197,330
22,597
834,789
614,304
813,183
984,898
3,467,101

금융자산, 공정가치
197,330
22,597
834,789
614,304
813,183
984,898
3,467,101

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산
파생상품자산
현금및현금성자산 (주1)
매출채권및기타채권 (주1)
기타금융자산 (주1)
기타포괄손익-공정가치측정금융자산

금융자산
205,745
3,470
845,128
585,994
856,317
763,802
3,260,456

금융자산, 공정가치
205,745
3,470
845,128
585,994
856,317
763,802
3,260,456

(주1) 금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

금융부채의 범주별 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타금융부채

파생상품부채
매입채무 및 기타채무 (주1)
차입금 (주1)
기타금융부채 (주1)
리스부채 (주1)

금융부채
65,476
1,505,091
4,523,769
299,703
766,055
7,160,094

금융부채, 공정가치
65,476
1,505,091
4,523,769
299,703
766,055
7,160,094

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타금융부채

파생상품부채
매입채무 및 기타채무 (주1)
차입금 (주1)
기타금융부채 (주1)
리스부채 (주1)

금융부채
66,646
1,621,824
4,558,906
310,482
775,992
7,333,850

금융부채, 공정가치
66,646
1,621,824
4,558,906
310,482
775,992
7,333,850

(주1) 금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

38_3. 금융상품 - 연결 (연결)

자산의 공정가치측정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
단기파생상품자산
장기파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
982,609
0
2,289
984,898
650
29,472
167,208
197,330
0
4,542
0
4,542
0
18,055
0
18,055
1,204,825

2025년 말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
단기파생상품자산
장기파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
761,512
0
2,289
763,801
716
29,473
175,556
205,745
0
0
0
0
0
3,470
0
3,470
973,016

부채의 공정가치측정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

단기파생상품부채
장기파생상품부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융부채
0
0
0
0
0
0
65,476
65,476
65,476

2025년 말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

단기파생상품부채
장기파생상품부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융부채
0
426
0
426
0
745
65,476
66,221
66,647

자산의 가치평가기법 및 투입변수에 대한 공시

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

자산

당기손익인식금융자산
파생상품자산

비상장주식 등 1
비상장주식 등 2
동반성장펀드
수익증권
통화스왑계약

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산

44,345

33,116
26,600

2,872

22,597

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

현금흐름할인법

이항모형
현금흐름할인법

순자산접근법

현금흐름할인법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

매출액성장률, 할인율, 영구성장률

주가변동성, 무위험이자율
할인율

해당사항 없음

환율, 이자율

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

금융상품

파생상품을 제외한 당기손익인식금융자산

비상장 주식 등 1
비상장 주식 등 2
동반성장펀드

관측할 수 없는 투입변수

매출액성장률, 측정투입변수
할인율, 측정 투입변수
영구성장률, 측정투입변수
주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수
무위험이자율, 측정 투입변수
매출액성장률, 측정투입변수
할인율, 측정 투입변수
영구성장률, 측정투입변수
주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수
무위험이자율, 측정 투입변수
매출액성장률, 측정투입변수
할인율, 측정 투입변수
영구성장률, 측정투입변수
주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수
무위험이자율, 측정 투입변수

범위

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산
0.0460
0.3880
0.0900
0.1227
0.0100
0.0100

0.0993
0.3289
0.0240
0.0277

0.0255
0.0255

부채의 가치평가기법 및 투입변수에 대한 공시

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

부채

파생상품 금융부채

주주간 약정

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

부채

65,476

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채

이항모형

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채

주가변동성, 무위험이자율, 위험이자율

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

부채

파생상품 금융부채

주주간 약정

관측할 수 없는 투입변수

주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수
위험이자율, 측정 투입변수
무위험이자율, 측정 투입변수

범위

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채
0.4110
0.4110
0.0323
0.0323
0.0278
0.0278

연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다. 또한 2026년 1분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.■ 금융자산의 재분류2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 목적이나 사용의 변경으로 인하여 재분류된 금융자산은 없습니다.

수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당기 중 변동내역

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산

투자전환사채
비상장 주식 등
전환상환우선주 등
투자선급금

금융자산

금융자산
기초 자산
2,289
11,635
49,843
110,358
3,720

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산
0
(586)
0
(5,589)
0

매입, 공정가치측정, 자산
0
0
0
500
0

매도, 공정가치측정, 자산
0
0
0
(2,673)
0

기타변동, 공정가치측정, 자산
0
0
1,523
(1,523)
0

기말 자산
2,289
11,049
51,366
101,073
3,720

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산

투자전환사채
비상장 주식 등
전환상환우선주 등
투자선급금

금융자산

금융자산
기초 자산
2,290
1,074
49,941
106,102
70

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산
0
(1)
(12)
(19)
0

매입, 공정가치측정, 자산
0
2,000
419
1,341
0

매도, 공정가치측정, 자산
0
0
0
0
0

기타변동, 공정가치측정, 자산
0
0
(1,778)
0
0

기말 자산
2,290
3,073
48,570
107,424
70

수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융부채의 당기 중 변동내역

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채, 범주

당기손익인식금융부채

파생상품 금융부채

금융부채

금융부채
기초 부채
65,476

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 부채
0

매입, 공정가치측정, 부채
0

매도, 공정가치측정, 부채
0

기타변동, 공정가치측정, 부채
0

기말 부채
65,476

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채, 범주

당기손익인식금융부채

파생상품 금융부채

금융부채

금융부채
기초 부채
37,130

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 부채
0

매입, 공정가치측정, 부채
0

매도, 공정가치측정, 부채
0

기타변동, 공정가치측정, 부채
0

기말 부채
37,13

39. 특수관계자 등과의 거래 - 연결 (연결)

회사의 종속기업, 관계기업, 공동기업 및 기타특수관계자의 내역

2026년 1분기말

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업
공동기업
대규모기업집단계열회사 등 (주1)

특수관계자 명칭
신세계의정부역사, 에스에스지닷컴, 알씨씨, 수서역환승센터복합개발,신세계케이디비씨아뜰리에투자조합, 더블유컨셉코리아, SSG페이먼츠 (구. 플래티넘페이먼츠),WCONCEPT USA INC, 엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합
신세계사이먼, 인천신세계
에스씨케이컴퍼니, 신세계아이앤씨, 신세계엘앤비, 신세계푸드, 조선호텔앤리조트, 신세계건설,이마트, 스타필드하남, 스타필드청라, 신세계프라퍼티, 이마트24, 세린식품, 스타필드고양,스타필드안성, 스타필드수원, 신세계화성, 신세계야구단, 에스피남양주별내피에프브이,아폴로코리아, 지마켓, 에스엠피엠씨, 플그림, 매직플로우, 신세계프라퍼티투자운용,에스이엔씨피닉스제이차, 에스이엔씨피닉스제삼차, 에스이엔씨피닉스제사차,신세계청담피에프브이, 에스밸류기업구조조정부동산투자회사, 스마일페이먼츠,에이지글로벌홀딩스, 에이이케이매니지먼트, 알리익스프레스코리아, 신세계프라퍼티부동산 중개 등

2025년 말

전체 특수관계자

특수관계자

관계기업
공동기업
대규모기업집단계열회사 등 (주1)

특수관계자 명칭
신세계의정부역사, 에스에스지닷컴, 알씨씨, 수서역환승센터복합개발, 신세계케이디비씨아뜰리에투자조합,더블유컨셉코리아, 플래티넘페이먼츠, WCONCEPT USA INC, 엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합
신세계사이먼, 인천신세계
에스씨케이컴퍼니, 신세계아이앤씨, 신세계엘앤비, 신세계푸드, 조선호텔앤리조트, 신세계건설, 이마트(주3), 스타필드하남,스타필드청라, 신세계프라퍼티, 이마트24, 세린식품, 스타필드고양, 스무디킹코리아,에스피청주일반사모부동산투자회사 (구. 에스피청주전문투자형사모부동산투자회사), 스타필드창원, 신세계동서울피에프브이,스타필드안성, 스타필드수원, 신세계화성, 신세계야구단, 에스피남양주별내피에프브이, 아폴로코리아, 지마켓, 에스엠피엠씨,플그림, 매직플로우, 신세계프라퍼티투자운용, 포항프라이머스프로젝트투자금융, 스타필드광주, 에스이엔씨피닉스제일차,에스이엔씨피닉스제이차, 에스이엔씨피닉스제삼차,에스이엔씨피닉스제사차, 신세계청담피에프브이,신세계스타위탁관리부동산투자회사, 에스밸류기업구조조정부동산투자회사 등

대규모기업집단계열회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.2026년 1분기 중 더블유컨셉코리아, SSG페이먼츠, WCONCEPT USA INC는연결실체의 관계기업인 에스에스지닷컴의 종속기업입니다.전기 중 더블유컨셉코리아, SSG페이먼츠, WCONCEPT USA INC는연결실체의 관계기업인 에스에스지닷컴의 종속기업입니다.전기 중 주식회사 이마트는 2025년 5월 31일을 합병기일로 하여 에메랄드에스피브이를 흡수합병하였습니다.전기 중 엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합은 당사의 종속기업의 지분출자를 통하여 신규설립함에 따라 관계기업에 편입되었습니다.연결실체와 연결실체의 종속기업 사이의 거래는 연결시 제거되었으며, 아래 특수관계자 거래 및 관련 채권, 채무잔액에는 주석으로 공시되지 않습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

관계기업
공동기업

신세계의정부역사
에스에스지닷컴
알씨씨
SSG페이먼츠 (구.플래티넘페이먼츠)
더블유컨셉코리아
신세계사이먼
인천신세계

임대수익
0
0
0
0
0
1,391
0

기타수익
12
441
7
484
642
23,633
261

임차료 등
1,529
0
0
0
0
2,219
0

기타비용
0
20,723
28
619
183
992
0

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

관계기업
공동기업

신세계의정부역사
에스에스지닷컴
알씨씨
SSG페이먼츠 (구.플래티넘페이먼츠)
더블유컨셉코리아
신세계사이먼
인천신세계

임대수익
0
0
0
0
0
1,333
0

기타수익
18
820
103
0
195
23,222
177

임차료 등
3,958
11
0
0
0
1,982
0

기타비용
0
22,404
24
0
18
878
0

기타수익에는 배당금수익이 포함되어 있습니다.매입 등 : 임차료 등 매입에서 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 리스료는 임차료 등에 포함되어 있으며, 사용권자산의 증가는 포함되어 있지 않습니다. 한편, 2025년 1분기 중 사용권자산상각비 3,370백만원 및 이자비용 66백만원을 인식하였습니다.

그 밖의 특수관계자거래에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 매출 등
8,981
561
998
12,298
22,838

특수관계자 매입 등
24,512
33,786
7,842
40,184
106,324

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 매출 등
7,373
1,566
1,339
11,612
21,890

특수관계자 매입 등
24,231
38,081
9,254
55,504
127,070

(주1) 상기의 특수관계자를 제외한 대규모 기업집단 내 계열회사와의 리스 거래와 관련하여 2026년 1분기 중 사용권자산상각비 4,041백만원(2025년 1분기: 4,245백만원) 및 이자비용 4,938백만원(2025년 1분기: 4,989백만원)을 인식하였으며, 리스료는 매입 등에 포함되어 있습니다.(주2) 매입 등은 2026년 1분기 중 유무형자산 취득액 24,565백만원 및 2025년 1분기 중 유무형자산 취득액 59,319백만원이 포함된 금액입니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

관계기업
공동기업

신세계의정부역사
에스에스지닷컴
더블유컨셉코리아
SSG페이먼츠 (구.플래티넘페이먼츠)
알씨씨
신세계사이먼
인천신세계

임차보증금 등
0
0
0
0
0
0
0

기타채권
3
59,302
301
580
3
27,884
287

임대보증금 등
0
0
0
0
0
0
0

기타채무
34,167
760
0
5,725
316
31,886
3,018

2025년 말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

관계기업
공동기업

신세계의정부역사
에스에스지닷컴
더블유컨셉코리아
SSG페이먼츠 (구.플래티넘페이먼츠)
알씨씨
신세계사이먼
인천신세계

임차보증금 등
0
0
0
0
0
0
0

기타채권
11
60,728
210
485
1
6,950
157

임대보증금 등
0
0
0
0
0
0
0

기타채무
34,778
1,696
0
5,256
421
28,242
2,550

2026년 1분기말 : (주1) 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 2026년 1분기말 현재 사용권자산 253,866백만원 및 리스부채 42,081백만원을 인식하였습니다.(주2) 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 2026년 1분기말 현재 사용권자산 253,866백만원 및 리스부채 42,081백만원을 인식하였습니다.2025년 말 : (주1) 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 2025년 말 현재 사용권자산 255,419백만원 및 리스부채 41,958백만원을 인식하였습니다.(주2) 2025년 말 현재 특수관계자와 관련된 대손충당금 및 대손발생액은 없습니다.

그 밖의 특수관계자거래의 채권·채무 잔액

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 채권 등
200,103
226
299
83,943
284,571

특수관계자 채무 등
130,589
11,552
5,367
290,885
438,393

2025년 말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 채권 등
199,918
252
385
84,111
284,666

특수관계자 채무 등
132,791
16,957
5,212
305,650
460,610

기준서 1024호 문단 9에 따른 특수관계자를 제외한 대규모기업집단 계열회사와의 리스 거래와 관련하여 2026년 1분기말 현재 사용권자산 342,563백만원(2025년 말: 349,861백만원) 및 리스부채 361,120백만원(2025년 말: 367,804백만원)을 인식하였습니다.2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 특수관계자와 관련된 대손충당금 및 대손발생액은 없습니다.

영업수익으로 인식한 특수관계자로부터의 배당금

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

공동기업

신세계사이먼

배당금수익(금융수익)
21,501

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

공동기업

신세계사이먼

배당금수익(금융수익)
21,225

주요 경영진에 대한 보상

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
839
839

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
133
133

주요 경영진에 대한 보상
972
972

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
742
742

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
114
114

주요 경영진에 대한 보상
856
856

2026년 1분기말 현재 연결실체는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있으며, 타 투자자와 신세계인터내셔날의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다(주석 41 참조).

40. 현금흐름표 - 연결 (연결)

영업활동현금흐름

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

당기순이익(손실)
145,357

당기순이익조정을 위한 가감
195,312

당기순이익조정을 위한 가감
법인세비용 조정
39,589

이자수익에 대한 조정
(10,202)

배당수익에 대한 조정
(24,135)

이자비용에 대한 조정
47,095

파생상품평가이익 조정
(19,871)

파생상품거래이익 조정
(628)

파생상품평가손실 조정
0

파생상품거래손실 조정
15

퇴직급여 조정
10,388

감가상각비에 대한 조정
119,672

무형자산상각비에 대한 조정
13,026

대손상각비 조정
2

기타의 대손상각비 조정
527

기타대손충당금 환입
(72)

유형자산처분이익 조정
(28)

유형자산처분손실의 조정
1,051

사용권자산처분손실의 조정
519

사용권자산처분이익의 조정
0

무형자산처분손실 조정
0

무형자산처분이익 조정
(208)

투자자산처분이익 조정
(55)

재고자산평가손실환입 조정
(1,220)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
0

당기손익인식금융자산평가손실 조정
7,001

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(446)

당기손익인식금융자산처분손실 조정
5

외화환산이익 조정
(5,390)

외화환산손실 조정
19,515

외환차손 조정
1

지분법투자손실(이익) 조정
2,622

충당부채전입액
3,368

충당부채환입액
(2,520)

비지배지분부채손실(수익) 조정
(3,347)

당기순이익조정을 위한 기타 가감
(962)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(112,272)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
5,683

미수금의 감소(증가)
16,546

미수수익의 감소(증가)
4,796

선급금의 감소(증가)
4,306

선급비용의 감소 (증가)
(21,346)

재고자산의 감소(증가)
7,731

기타유동자산의 감소(증가) 조정
(18,567)

매입채무의 증가(감소)
(9,111)

미지급금의 증가(감소)
(168,075)

기타미지급부채의 증가(감소)
4,238

미지급비용의 증가(감소)
15,615

선수금의 증가(감소)
4,745

선수수익의 증가(감소)
11,132

예수금의 증가(감소)
(5,214)

상품권의 증가(감소)
28,083

이연수익의 증가(감소)
3,473

관계사전출입으로 인한 순확정급여부채 증가(감소)
247

퇴직금의지급
(9,661)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
13,228

종업원급여부채의 증가(감소)
941

충당부채의 증가(감소)
(1,062)

영업에서 창출된 현금흐름
228,397

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

당기순이익(손실)
77,096

당기순이익조정을 위한 가감
187,612

당기순이익조정을 위한 가감
법인세비용 조정
27,692

이자수익에 대한 조정
(8,765)

배당수익에 대한 조정
(20,239)

이자비용에 대한 조정
49,257

파생상품평가이익 조정
(8)

파생상품거래이익 조정
(2,265)

파생상품평가손실 조정
201

파생상품거래손실 조정
9

퇴직급여 조정
11,048

감가상각비에 대한 조정
106,222

무형자산상각비에 대한 조정
12,679

대손상각비 조정
(31)

기타의 대손상각비 조정
0

기타대손충당금 환입
(121)

유형자산처분이익 조정
(78)

유형자산처분손실의 조정
2,307

사용권자산처분손실의 조정
7

사용권자산처분이익의 조정
(328)

무형자산처분손실 조정
37

무형자산처분이익 조정
0

투자자산처분이익 조정
0

재고자산평가손실환입 조정
(1,669)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
(855)

당기손익인식금융자산평가손실 조정
1,850

당기손익인식금융자산처분이익 조정
(46)

당기손익인식금융자산처분손실 조정
0

외화환산이익 조정
(1,686)

외화환산손실 조정
3,347

외환차손 조정
1,410

지분법투자손실(이익) 조정
7,519

충당부채전입액
995

충당부채환입액
(2,057)

비지배지분부채손실(수익) 조정
(716)

당기순이익조정을 위한 기타 가감
1,896

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(132,010)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(4,492)

미수금의 감소(증가)
(26,746)

미수수익의 감소(증가)
(59)

선급금의 감소(증가)
(8,808)

선급비용의 감소 (증가)
(10,313)

재고자산의 감소(증가)
2,740

기타유동자산의 감소(증가) 조정
2,885

매입채무의 증가(감소)
27,368

미지급금의 증가(감소)
(125,947)

기타미지급부채의 증가(감소)
2,248

미지급비용의 증가(감소)
(1,950)

선수금의 증가(감소)
2,074

선수수익의 증가(감소)
7,347

예수금의 증가(감소)
(18,708)

상품권의 증가(감소)
7,451

이연수익의 증가(감소)
2,702

관계사전출입으로 인한 순확정급여부채 증가(감소)
0

퇴직금의지급
(7,481)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
17,393

종업원급여부채의 증가(감소)
478

충당부채의 증가(감소)
(192)

영업에서 창출된 현금흐름
132,698

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가
221,096

사채의 유동성 대체
457,649

장기차입금의 유동성 대체
60,000

유무형자산 취득 관련 미지급금 변동
22,260

유무형자산 처분 관련 미수금 변동
2,680

건설중인자산 본계정 대체
44,048

유형자산과의 대체에 따른 증가(감소), 무형자산
6,151

복구충당부채의 전입
291

배당금의 미지급배당금 대체
89,112

사용권자산의 취득(신규리스계약)
27,063

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가
(54,652)

사채의 유동성 대체
241,306

장기차입금의 유동성 대체
60,000

유무형자산 취득 관련 미지급금 변동
(10,467)

유무형자산 처분 관련 미수금 변동
35

건설중인자산 본계정 대체
76,657

유형자산과의 대체에 따른 증가(감소), 무형자산
3,283

복구충당부채의 전입
365

배당금의 미지급배당금 대체

사용권자산의 취득(신규리스계약)
12,511

현금및현금성자산

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금
15,519

제예금 등
819,270

현금및현금성자산 합계
834,789

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금
19,983

제예금 등
825,145

현금및현금성자산 합계
845,128

41. 우발부채 및 약정사항 - 연결 (연결)

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
146,600

보증종류
사업이행보증 등

보증처
서울보증보험 등

지급보증에 대한 비고(설명)
연결실체는 민간사업유치계약에 따른 사업이행보증 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.

2025년 말
(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
172,300

보증종류
(단위: 백만원)

보증처
구 분

지급보증에 대한 비고(설명)
매입채무

약정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

대출약정
당좌차월 및 구매카드약정
시설자금대출한도
수입신용장 개설 등 한도약정
파생상품 한도약정
Banker's Usance

약정처
하나은행 등
KB국민은행 등
한국산업은행 등
하나은행 등
KB국민은행 등
하나은행 등

총 대출약정금액
1,189,900
684,700
405,000
0
0
0

총 대출약정금액(USD) [USD, 백만]
45
50
0
23
204
180

2025년 말
(단위 : 백만원)

대출약정
당좌차월 및 구매카드약정
시설자금대출한도
수입신용장 개설 등 한도약정
파생상품 한도약정
Banker's Usance

약정처
하나은행 등
KB국민은행 등
한국산업은행 등
하나은행 등
KB국민은행 등
하나은행 등

총 대출약정금액
1,331,700
433,600
400,000
0
0
0

총 대출약정금액(USD) [USD, 백만]
10
50
0
46
204
180

연대보증채무에 대한 공시

우발부채

보증 관련 우발부채

보증대상

이마트
에스에스지닷컴

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
연결실체는 분할회사인 주식회사 이마트의 2011년 5월 1일 현재(분할기준일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
연결실체는 분할회사인 주식회사 신세계몰의 2018년 12월 27일 현재(분할기준 일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 한편,주식회사 신세계몰은 2019년 중 에스에스지닷컴에 흡수합병되었습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 금액
0
26,148

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

2026년 1분기말 현재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 주로 용역비와 관련된 건이며 소송금액은 26,148백만원입니다. 이러한 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 연결재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

판촉활동에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

판촉활동,약정사항

약정에 대한 설명
연결실체는 여행사 및 프리랜서를 통한 판촉활동을 수행하고 있습니다.

판촉활동에 따른 인식금액

판촉활동에 따른 인식금액
지급수수료(부가세 제외)
38,867

미지급금
2,059

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

판촉활동,약정사항

약정에 대한 설명
연결실체는 여행사 및 프리랜서를 통한 판촉활동을 수행하고 있습니다.

판촉활동에 따른 인식금액

판촉활동에 따른 인식금액
지급수수료(부가세 제외)
73,343

미지급금
2,377

주주간계약에 대한 공시

주주간계약

주주간계약서, 계약의 주체에 대한 기술
대주주(연결실체, 주식회사 이마트) ,투자자(올림푸스제일차 주식회사)

주주간계약서, 동반매각참여권에 대한 기술
대주주가 경영권 변동을 유발하는 대상회사 발행주식 매각을 하고자 하는 경우, 투자자는 대주주에게 투자자 소유주식을 함께 매각할 것을 청구할 수 있음

주주간계약서, 투자자 정산에 대한 기술
투자자는 일정시점 또는 정산사유가 발생할 경우, 대상주식에 대해 매각이 가능하며 이때 처분금액과 정산금액과의 차이를 대주주와정산함

주주간계약서, 대주주 우선매수권에 대한 기술
투자자가 소유주식에 대한 매각절차를 개시하는 경우 대주주는 자신 또는 자신이 지정한 제3자를 통해 투자자 소유주식 전체를 우선매수할 수 있음

주주간계약서, 매도청구권에 대한 기술
대주주는 계약의 효력 발생일로부터 18개월째 되는 날부터 투자자가 대상회사 주식의 매각절차를 개시하기 전까지 투자자 소유주식 전체를 자신 또는 자신이 지정하는 제3자에게 매도할 것을 청구할 수 있음

임대차 약정에 대한 공시

(단위 : 백만원)

금호고속(주)

약정사항에 대한 기술
2026년 1분기말 현재 연결실체는 금호고속(주)와 2013년 6월부터 30년간 광주신세계백화점 및 판매관련시설 등 관련 부속시설물 일체를 추가적인 임차료의 지급없이 사용하는 조건으로 총 임차보증금 527,000백만원을 지급하는 임대차계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체는 광주신세계 백화점동을 금호고속(주)으로부터 매수할 수있는 매수선택권을 보유하고 있습니다. 매수선택권의 행사가능성은 매 회계연도말에재검토되고 필요한 경우, 추정의 변경으로 조정됩니다. 매수선택권의 행사금액은 기지급된 임차보증금을 상한으로 하며, 행사기간은 2028년 1월 1일부터 2028년 6월30일까지입니다.

장기임차보증금
527,000

출자약정금액

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

스마트신세계시그나이트투자조합
스마트신세계포커스투자조합
신세계웰니스투자조합
시그나이트썬더벤처투자조합
시그나이트라엘벤처투자조합
신세계웰니스투자조합 제2호
신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합
시그나이트-주노벤처투자조합
Signite Joopiter Syndicate LP

계약상 출자약정금액
50,000
30,000
18,200
23,000
26,010
20,200
56,000
8,000
0

누적출자금액, 연결실체
29,400
15,000
9,200
23,000
14,510
7,650
14,950
6,000
0

누적출자금액, 연결실체이외
20,600
15,000
9,000
0
11,500
7,500
21,450
0
0

계약상 출자약정금액(USD)

4,050,000

누적출자금액, 연결실체(USD)

4,050,000

누적출자금액, 연결실체이외(USD)

0

2025년 말
(단위 : 백만원)

스마트신세계시그나이트투자조합
스마트신세계포커스투자조합
신세계웰니스투자조합
시그나이트썬더벤처투자조합
시그나이트라엘벤처투자조합
신세계웰니스투자조합 제2호
신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합
시그나이트-주노벤처투자조합
Signite Joopiter Syndicate LP

계약상 출자약정금액
50,000
30,000
18,200
23,000
26,010
20,200
56,000
8,000

누적출자금액, 연결실체
29,400
15,000
9,200
23,000
14,510
7,650
14,950
6,000

누적출자금액, 연결실체이외
20,600
15,000
9,000
0
11,500
7,500
21,450
0

계약상 출자약정금액(USD)

4,050,000

누적출자금액, 연결실체(USD)

4,050,000

누적출자금액, 연결실체이외(USD)

신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합 : 연결실체가 유의적인 영향력을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

투자조합 손실충당약정에 대한 공시

전체 종속기업

종속기업

스마트신세계시그나이트투자조합
스마트신세계포커스투자조합
신세계웰니스투자조합
시그나이트썬더벤처투자조합
시그나이트라엘벤처투자조합
신세계웰니스투자조합 제2호
신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합
시그나이트-주노벤처투자조합
Signite Joopiter Syndicate LP

약정에 대한 설명
- 연결실체는 전체 조합원중 연결실체 출자비율에 따라 손실금을 충당, 잔여 손실금은 한국모태펀드 납입출자금의 10%를 우선충당, 잔여 손실금이 있는 경우 한국모태펀드 우선손실충당액을 제외한 연결실체 이외 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당
- 조합원 출자비율에 따라 충당

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위 공시

2026년 1분기말

하위범위
상위범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채
60
60

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

2025년 말

하위범위
상위범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채
60
60

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

연결실체가 체결한 공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결실체가 발행하는 지급어음의 만기에 연결실체가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하 고, 연결실체는 공급자가 지급받은 날과 같은 날에 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 연결실체의 공급자는 지급어음의 만기 전에 금융기관 등에 조기지급을 신청하여 대금을 조기수취할 수 있습니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급어음의 만기를 연장하여 연결실체의 대금지급기한을 연장시킬 수 있으며, 연결실체의 공급자가 대금을 조기에 수취하는 선택권을 제공합니다.연결실체가 체결한 금융기관 등과 체결한 공급자금융약정은 구매카드 약정 등으로 2027년 4월 12일까지 유효합니다. 이 약정에 따라 은행은 공급자로부터 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 약정으로 다음 사항이 변경되었으며, 이 외의 사항은 해당 공급자에 대한 매입채무의 조건과 동일합니다.지급어음의 기한이 초단기에 해당하여 공급자금융약정으로 결제할 부채와 공급자금융약정으로 결제하지 않을 부채의 지급기한은 유의적인 차이가 없습니다.그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채 : 건물 신축 및 보수관련 공사대금 금융부채입니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
609,378

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
매입채무
24,663

미지급금
584,715

2025년 말
(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
641,562

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
매입채무
24,209

미지급금
617,353

금융기관이 공급자에게 대금을 지급한 공급자약정관련 부채는 없습니다.

우발부채에 대한 공시

우발부채

기타우발부채

프랜차이즈 계약 및 경영제휴계약
라이센스 계약
지상권 설정
경영위탁계약
사업추진협약
위탁운영관리 계약
판매계약
실시협약
의결권 행사 등
처분신탁계약
운영관리 및 책임임대차 계약
우선매수권 및 매도청구권 약정
우선매수권 및 동반매도참여권 약정
주주협약서

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
연결실체는 경방 등과 맺은 프랜차이즈계약 및 경영제휴계약에 따라 백화점의 운영을 맡고 있으며, 2026년 1분기말 현재 경방과 백지어음 1매를 상호교부하여 견질로 제공하고 있습니다.
연결실체는 유명 브랜드인 ARMANI 등에 대해 양도 불가능한 독점권을 가지고 국내에서 판매할 수 있는 라이센스 계약을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 매입액 등의 일정률을 로열티로 지급하고 있습니다.
연결실체의 일부 토지에 대하여 서울특별시 등이 지상권을 설정하고 있으며, 일부 건물에 대하여 연대 보증을 제공하고 있습니다(주석 13, 14 참조).
현재 연결실체는 Marriott Hotel International, B.V.와 경영위탁계약을 체결하고 있으며, Global Hospitality Licensing S.A.R.L.,(이하 "GHL"라 함)과 상표사용에 따른 수수료지급계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체는 GHL로부터 국제홍보서비스를 제공받고 있으며, 이에 따라 GHL에 수수료를 지급하고 있습니다.
연결실체는 대구광역시와 2011년 4월 18일 동대구역 남쪽에 고속버스 및 시외버스 터미널을 통합이전하여 '국가통합교통체계효율화법'에 의한 복합환승센터와 환승지원시설을 갖춘 동대구복합환승센터 개발사업의 원활한 추진을 위한 협약을 체결하였습니다. 동 사업추진협약서에 따르면 동대구역 철도부지에 연회장, 골프플렉스, 공동차고지 및 주차장을 건설, 관리 및 운영하도록 하고 있습니다. 동 계약의 기간은 건축물 사용승인일으로부터 30년간으로 지정되어 있으며, 사업기간 만료시 동 협약에서 정하는 바에 따라 반환해야 할 의무가 존재합니다.
연결실체는 (주)코리아와이드터미널에 대구터미널의 운영관리의 용역업무를 의뢰하고, 터미널 내 편익시설을 임대함에 있어 권리와 의무를 명확히 하기 위한 위탁운영관리 계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 최초 터미널 운영개시일부터 5년간이며, 2016년 12월 12일자로 터미널 운영에 대한 위탁을 개시하였고, 2021년 12월 12일부터 5년간으로 연장되었습니다.
2026년 1분기말 현재 연결실체는 유명 브랜드인 BVLGARI와 판매계약을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 순매출의 일정률을 로열티로 지급하고 있습니다.
현재 연결실체는 대전광역시 및 대전관광공사와 대전엑스포 사이언스콤플렉스 조성 민자유치사업을 위한 실시협약을 체결하고 있습니다. 실시협약에 따라 연결실체는 사업시설의 준공후 일정기간 동안 소유권을 인정받으며, 그 기간 만료시 시설소유권은 무상으로 대전관광공사에 귀속됩니다.
연결실체는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있으며, 타 투자자와 주식회사 신세계인터내셔날 및 주식회사 퍼셀의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다
연결실체는 2021년 3월 16일 이사회 결의에 따라 네이버(주)와 전략적 사업제휴관계를 강화, 유지하기 위하여 종속기업의 지분과 네이버(주)의 지분을 교환하였으 며, 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 및 매도청구권 약정을 각각 체결하였습니다. 또한 연결실체는 서울옥션(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 서울옥션(주) 및 서울옥션블루(주)의 지분을 보유하고 있으며, 해당 지분인수계약과 관련하여 우선매수권 및 동반매도참여권 약정을 체결하고 있습니다.
연결실체는 2024년 3월 22일 금호고속 주식회사와 유스퀘어 부동산 및 터미널 사업에 대한 터미널 운영관리 및 책임임대차 계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 2024년 7월 1일부터 2028년 6월 30일까지입니다.
연결실체는 2021년 3월 16일 이사회 결의에 따라 네이버(주)와 전략적 사업제휴관계를 강화, 유지하기 위하여 종속기업의 지분과 네이버(주)의 지분을 교환하였으 며, 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 및 매도청구권 약정을 각각 체결하였습니다.
연결실체는 서울옥션(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 서울옥션(주) 및 서울옥션블루(주)의 지분을 보유하고 있으며, 해당 지분인수계약과 관련하여 우선매수권 및 동반매도참여권 약정을 체결하고 있습니다
연결실체는 (주)수서역환승센터복합개발 지분을 보유하였으며, 해당 주식은 국가철도공단 등과 체결한 주주협약서에 따라 일정기간 동안 국가철도공단의 사전 동의 없이는 양도가 제한되어 있습니다.

42. 매각예정자산 (연결)

2025년 말 연결실체는 인천공항 DF2구역의 영업종료를 결정하였습니다.12개월 이내에 매각될 것으로 예상되는 자산은 매각예정자산집단으로 분류되었으며 연결재무상태표상 별도로 표시되고 있습니다.

중단영업 단일금액의 분석 공시

2025년말
(단위 : 백만원)

매각예정으로 분류된 자산과부채

유형자산
1,806

43. 보고기간 후 사건 - 연결 (연결)

4. 재무제표

4-1. 재무상태표

재무상태표

2026년 1분기말 2026.03.31 현재

2025년말 2025.12.31 현재

(단위 : 원)

2026년 1분기말
2025년말

자산

유동자산
944,896,309,088
819,874,862,009

현금및현금성자산
338,954,720,447
323,030,454,903

매출채권및기타채권
444,731,442,187
345,676,621,859

유동 당기손익-공정가치측정금융자산
2,650,000,000
2,650,000,000

재고자산
129,314,740,276
125,781,087,617

당기법인세자산
7,194,674,701
7,194,674,701

금융리스채권
353,953,416
353,953,416

기타금융자산
5,330,916,260
6,096,753,760

기타유동자산
16,365,861,801
9,091,315,753

비유동자산
8,757,616,831,984
8,558,714,136,654

장기매출채권및기타채권
12,718,180
25,317,098

비유동 당기손익-공정가치측정금융자산
13,471,754,600
13,473,127,400

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
984,898,066,320
763,801,767,660

종속기업, 관계기업및공동기업투자
4,073,714,717,895
4,074,334,553,585

유형자산
2,424,179,299,682
2,437,690,819,758

투자부동산
260,585,287,207
261,054,792,652

사용권자산
671,600,366,684
680,435,339,692

무형자산
95,847,805,057
99,363,557,986

금융리스채권
57,049,170
141,609,835

비유동파생상품자산
14,022,889,491
0

순확정급여자산
18,463,099,463
27,714,163,833

기타금융자산
196,753,318,606
196,767,175,376

기타비유동자산
4,010,459,629
3,911,911,779

총자산
9,702,513,141,072
9,378,588,998,663

부채

유동부채
3,054,368,951,278
2,869,361,911,516

매입채무및기타채무
1,002,723,292,638
1,048,509,663,069

상품권
797,856,613,037
769,773,655,433

단기차입금
1,043,540,032,236
863,784,841,038

당기법인세부채
16,425,057,340
0

충당부채
596,500,000
727,000,000

리스부채
38,841,708,967
38,402,360,991

기타금융부채
36,392,317,666
47,666,249,643

기타 유동부채
117,993,429,394
100,498,141,342

비유동부채
2,080,087,699,987
2,207,412,284,506

장기차입금
1,234,995,962,521
1,423,140,808,957

이연법인세부채
325,098,175,083
272,202,322,931

충당부채
334,130,000
334,130,000

리스부채
396,746,716,387
400,392,961,319

비유동파생상품부채
65,476,000,000
66,220,761,766

기타금융부채
27,309,707,657
17,323,408,988

기타 비유동 부채
30,127,008,339
27,797,890,545

총부채
5,134,456,651,265
5,076,774,196,022

자본

자본금
49,225,905,000
49,225,905,000

기타불입자본
197,910,705,477
162,546,433,233

이익잉여금(결손금)
3,675,082,141,092
3,611,795,720,555

기타자본구성요소
645,837,738,238
478,246,743,853

자본총계
4,568,056,489,807
4,301,814,802,641

자본과부채총계
9,702,513,141,072
9,378,588,998,663

4-2. 손익계산서

손익계산서

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

2026년 1분기
2025년 1분기

3개월
누적
3개월
누적

매출액
556,895,543,030
556,895,543,030
493,190,449,501
493,190,449,501

매출원가
82,361,554,904
82,361,554,904
84,700,674,428
84,700,674,428

매출총이익
474,533,988,126
474,533,988,126
408,489,775,073
408,489,775,073

판매비와관리비
387,672,003,643
387,672,003,643
344,135,528,178
344,135,528,178

영업이익(손실)
86,861,984,483
86,861,984,483
64,354,246,895
64,354,246,895

금융이익
119,244,071,401
119,244,071,401
99,683,489,324
99,683,489,324

금융원가
37,096,875,096
37,096,875,096
28,324,453,399
28,324,453,399

기타영업외수익
528,309,730
528,309,730
536,985,254
536,985,254

기타영업외비용
1,050,800,672
1,050,800,672
1,652,103,566
1,652,103,566

법인세비용차감전순이익(손실)
168,486,689,846
168,486,689,846
134,598,164,508
134,598,164,508

법인세비용(수익)
21,817,596,616
21,817,596,616
21,697,781,523
21,697,781,523

당기순손익
146,669,093,230
146,669,093,230
112,900,382,985
112,900,382,985

주당이익

기본주당이익(손실) (단위 : 원)
16,728.0
16,728.0
12,877.0
12,877.0

희석주당이익(손실) (단위 : 원)
16,728.0
16,728.0
12,877.0
12,877.0

4-3. 포괄손익계산서

포괄손익계산서

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

2026년 1분기
2025년 1분기

3개월
누적
3개월
누적

당기순손익
146,669,093,230
146,669,093,230
112,900,382,985
112,900,382,985

기타포괄손익
165,164,535,136
165,164,535,136
(41,498,785,458)
(41,498,785,458)

후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 항목
165,164,535,136
165,164,535,136
(41,498,785,458)
(41,498,785,458)

확정급여제도의 재측정손익
(3,201,133,574)
(3,201,133,574)
687,502,212
687,502,212

기타포괄손익-공정가치측정금융자산평가손익
221,096,298,660
221,096,298,660
(54,652,112,691)
(54,652,112,691)

당기손익으로 재분류되지 않는 항목의 법인세
(52,730,629,950)
(52,730,629,950)
12,465,825,021
12,465,825,021

총포괄손익
311,833,628,366
311,833,628,366
71,401,597,527
71,401,597,527

4-4. 자본변동표

자본변동표

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

자본

자본금
주식발행초과금
기타자본잉여금
이익잉여금
기타자본구성요소
자본 합계

2025.01.01 (기초자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
54,751,220,190
3,626,742,614,301
264,315,441,935
4,067,466,122,225

연차배당
0
0
0
(39,454,564,500)
0
(39,454,564,500)

총포괄손익
0
0
0
113,429,072,186
(42,027,474,659)
71,401,597,527

당기순손익
0
0
0
112,900,382,985
0
112,900,382,985

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
0
0
0
0
(42,027,474,659)
(42,027,474,659)

확정급여제도의 재측정요소
0
0
0
528,689,201
0
528,689,201

자기주식 소각
0
0
35,364,272,244
(35,364,272,244)
0
0

2025.03.31 (기말자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
90,115,492,434
3,665,352,849,743
222,287,967,276
4,099,413,155,252

2026.01.01 (기초자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
90,115,492,434
3,611,795,720,555
478,246,743,853
4,301,814,802,641

연차배당
0
0
0
(45,591,941,200)
0
(45,591,941,200)

총포괄손익
0
0
0
144,242,633,981
167,590,994,385
311,833,628,366

당기순손익
0
0
0
146,669,093,230
0
146,669,093,230

기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
0
0
0
0
167,590,994,385
167,590,994,385

확정급여제도의 재측정요소
0
0
0
(2,426,459,249)
0
(2,426,459,249)

자기주식 소각
0
0
35,364,272,244
(35,364,272,244)
0
0

2026.03.31 (기말자본)
49,225,905,000
72,430,940,799
125,479,764,678
3,675,082,141,092
645,837,738,238
4,568,056,489,807

4-5. 현금흐름표

현금흐름표

2026년 1분기 2026.01.01 부터 2026.03.31 까지

2025년 1분기 2025.01.01 부터 2025.03.31 까지

(단위 : 원)

2026년 1분기
2025년 1분기

영업활동현금흐름
92,984,705,220
(12,718,849,317)

영업에서 창출된 현금흐름
116,063,481,295
13,004,205,839

이자수취
1,597,482,515
1,096,116,447

배당금수취
119,347,702
119,318,399

이자지급
(24,529,297,146)
(26,751,573,791)

법인세의 납부
(266,309,146)
(186,916,211)

투자활동현금흐름
(53,643,308,112)
(86,918,916,773)

유형자산의 취득
(55,465,205,747)
(73,339,944,168)

유형자산의 처분
28,045,000
547,800,000

사용권자산의 취득
(384,067,600)
0

무형자산의 취득
0
(27,404,935)

무형자산의 처분
245,454,545
0

보증금의 증가
(790,000,000)
(924,687,500)

보증금의 감소
1,816,370,000
6,673,525,000

종속기업에 대한 투자자산의 처분
642,000,000
0

종속기업에 대한 투자자산의 취득
(22,164,310)
(20,039,465,170)

금융리스채권의 감소
91,260,000
91,260,000

기타금융자산의 처분
195,000,000
100,000,000

재무활동현금흐름
(23,417,131,564)
(33,725,520,266)

리스부채의 상환
(3,307,856,687)
(3,141,155,115)

단기차입금의 증가
0
1,160,800,000,000

단기차입금의 상환
0
(1,029,800,000,000)

사채의 상환
(240,000,000,000)
(481,910,000,000)

사채의 증가
219,369,576,800
290,000,000,000

통화스왑정산의 현금유입
0
224,992,377,241

통화스왑정산의 현금유출
0
(185,207,515,068)

예수보증금의 증가
1,278,008,323
403,761,000

예수보증금의 감소
(756,860,000)
(9,862,988,324)

환율변동효과 반영전 현금및현금성자산의 순증가(감소)
15,924,265,544
(133,363,286,356)

기초현금및현금성자산
323,030,454,903
143,608,965,557

기말현금및현금성자산
338,954,720,447
10,245,679,201

5. 재무제표 주석

1. 회사의 개요

주식회사 신세계(이하 "당사")는 1955년 12월 9일 주식회사 동화백화점으로 설립되어, 상호를 주식회사 신세계백화점에 이어, 2001년 3월 16일 주식회사 신세계로 변경하였으며, 당사의 본점은 서울특별시 중구 소공로 63에 위치하고 있습니다.

당사는 주로 백화점사업을 운영하고 있으며, 2026년 1분기말 현재 백화점 9개점을 운영하고 있습니다. 한편, 당사는 2011년 5월 1일을 기준일로 하여 대형마트 부문을 인적분할하였으며, 2018년 12월 27일을 기준일로 하여 온라인 사업부문을 물적분할하였습니다.

당사는 1985년 8월 19일 한국거래소에 주식을 상장하였으며, 2026년 1분기말 현재 대주주인 정유경 회장 외 3인이 발행주식 총수의 29.80%를 보유하고 있습니다.

2. 재무제표 작성기준 및 중요한 회계정책

(1) 분기재무제표 작성기준

당사의 2026년 3월 31일로 종료하는 3개월 보고기간에 대한 요약분기재무제표는 기업회계기준서 제1034호 '중간재무보고'에 따라 작성되었습니다. 이 중간재무제표는 연차재무제표에 기재되는 사항이 모두 포함되지 않았으므로 2025년 말 연차재무제표와 함께 이해해야 합니다.

당사는 2026년 1월 1일로 개시하는 회계기간부터 다음의 제ㆍ개정 기준서 및 해석서를 신규로 적용하였습니다.

1) 2026년 1분기부터 새로 도입된 기준서 및 해석서와 그로 인한 회계정책 변경의 내용은 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품', 제1107호 '금융상품: 공시' 개정

실무에서 제기된 의문에 대응하고 새로운 요구사항을 포함하기 위해 기업회계기준서제1109호 '금융상품'과 제1107호 '금융상품: 공시'가 개정되었습니다. 주요 개정내용은 다음과 같습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 특정 기준을 충족하는 경우, 결제일 전에 전자지급시스템을 통해 금융부채가 결제된 것으로(제거된 것으로) 간주할 수 있도록 허용

- 금융자산이 원리금 지급만으로 구성되어 있는지의 기준을 충족하는지 평가하기 위한 추가 지침을 명확히 하고 추가함.

- 계약상 현금흐름의 시기나 금액을 변경시키는 계약조건이 기업에 미치는 영향과 기업이 노출되는 정도를 금융상품의 각 종류별로 공시

- FVOCI 지정 지분상품에 대한 추가 공시

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' , 제1107호 '금융상품: 공시' 개정 - 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약

전력 생산의 원천이 통제할 수 없는 자연 조건(예: 날씨)에 의존하기 때문에 기업이 기초 전력량의 변동성에 노출되는 계약으로 자연에 의존하는 전력과 관련된 계약을 정의하고, '자연에 의존하는 전력을 매입 또는 매도하는 계약'이 자가 사용 예외의 평가 대상임을 명확히 하였습니다. 또한, 자연에 의존하는 '예상 전력거래'의 '변동 가능명목수량'을 '위험회피대상항목'으로 지정할 수 있게 하는 등 위험회피회계 요건을변경하고, 관련 공시를 추가하였습니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11

한국채택국제회계기준 연차개선Volume 11은 2026 년 1월 1 일 이후 시작하는 회계연도부터 적용됩니다. 해당 기준서의 개정이 재무제표에 미치는 중요한 영향은 없습니다.

- 기업회계기준서 제1101호 '한국채택국제회계기준의 최초채택' : K-IFRS 최초 채택시 위험회피회계 적용

- 기업회계기준서 제1107호 '금융상품:공시' : 제거 손익, 실무적용지침

- 기업회계기준서 제1109호 '금융상품' : 리스부채의 제거 회계처리와 거래가격의 정의

- 기업회계기준서 제1110호 '연결재무제표' : 사실상의 대리인 결정

- 기업회계기준서 제1007호 '현금흐름표' : 원가법

2) 제정 또는 공표되었으나 시행일이 도래하지 않아 적용하지 아니한 제ㆍ개정 기준서 및 해석서는 다음과 같습니다.

- 기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시' 제정

기업회계기준서 제1118호 '재무제표 표시와 공시'는 기업회계기준서 제1001호 '재무제표 표시'를 대체합니다. 기업회계기준서 제1118호는 손익계산서를 중심으로 정보이용자에게 기업의 성과를 분석하고 비교하는 데 유용한 정보를 제공하여 유사 기업 간 재무성과의 비교가능성을 향상시킬 것으로 예상됩니다.

기업회계기준서 제1118호는 2027년 1월 1일 이후 최초로 시작되는 회계연도부터 적용해야 하며, 조기적용이 허용됩니다. 기업은 기업회계기준서 제1008호 '회계정책, 회계추정치 변경과 오류'에 따라 이 기준서를 소급 적용해야 하므로 2026년 12월 31일로 종료되는 회계연도의 비교정보는 기업회계기준서 제1118호에 따라 재작성됩니다.

당사가 기업회계기준서 제1118호를 적용하여 재무제표를 작성하는 경우 현행 재무제표와 유의적인 차이를 발생시킬 것으로 예상되는 주요 회계정책은 다음과 같습니다. 이러한 부분은 향후 발생할 모든 차이를 포함한 것은 아니며 추가적인 분석결과에 따라 변경될 수 있습니다. 당사는 동 개정으로 인한 재무제표의 영향을 검토 중에 있습니다.

- 손익계산서 표시 등 변경

- 경영진이 정의한 성과측정치 공시 도입

- 현금흐름 분류 등 변경

(2) 회계정책

요약분기재무제표의 작성에 적용된 중요한 회계정책과 계산방법은 주석 2.(1).1) 에서 설명하는 제ㆍ개정 기준서의 적용으로 인한 변경 및 아래 문단에서 설명하는 사항을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계정책이나 계산방법과 동일합니다.

1) 법인세비용

중간기간의 법인세비용은 전체 회계연도에 대해서 예상되는 최선의 가중평균연간법인세율, 즉 추정평균연간유효법인세율을 중간기간의 세전이익에 적용하여 계산합니다.

3. 중요한 회계추정 및 가정

당사는 미래에 대하여 추정 및 가정을 하고 있습니다. 추정 및 가정은 지속적으로 평가되며, 과거 경험과 현재의 상황에서 합리적으로 예측가능한 미래의 사건과 같은 다른 요소들을 고려하여 이루어집니다. 이러한 회계추정은 실제 결과와 다를 수도 있습니다.

요약분기재무제표 작성시 사용된 중요한 회계추정 및 가정은 법인세비용을 결정하는데 사용된 추정의 방법을 제외하고는 전기 재무제표 작성에 적용된 회계추정 및 가정과 동일합니다

4. 부문정보

영업부문의 구분

부문

영업부문

본사부문
서울부문
수도권 부문
그외지역 부문

주요 사업 소재지
본사
본점, 강남점, 타임스퀘어점 등
사우스시티점, 의정부점, 하남점 등
마산점, 센텀시티점, 김해점 등

성격
중ㆍ고가위주의 백화점
중ㆍ고가위주의 백화점
중ㆍ고가위주의 백화점
중ㆍ고가위주의 백화점

각 보고부문이 수익을 창출하는 제품과 용역의 유형에 대한 기술
판매시설 및 상품
판매시설 및 상품
판매시설 및 상품
판매시설 및 상품

주요 고객에 대한 정보
일반소비자
일반소비자
일반소비자
일반소비자

영업부문에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문

본사부문
서울부문
수도권 부문
그외지역 부문

총매출액
33,039
800,304
243,035
406,996
1,483,374

특정매입원가
(1,050)
(483,987)
(165,339)
(276,102)
(926,478)

순매출액
31,989
316,317
77,696
130,894
556,896

영업이익(손실)
(70,595)
80,558
18,299
58,600
86,862

감가상각비
2,068
31,580
13,172
12,224
59,044

무형자산상각비
3,562
109
0
0
3,671

당기순손익
15,877
69,469
9,790
51,533
146,669

총자산
6,300,034
1,863,437
775,172
763,870
9,702,513

총부채
3,760,560
593,508
436,775
343,614
5,134,457

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

기업 전체 총계
기업 전체 총계 합계

영업부문

본사부문
서울부문
수도권 부문
그외지역 부문

총매출액
31,647
682,280
225,694
360,716
1,300,337

특정매입원가
(658)
(409,352)
(154,139)
(242,997)
(807,146)

순매출액
30,989
272,928
71,555
117,719
493,190

영업이익(손실)
(50,029)
63,500
11,110
39,773
64,354

감가상각비
2,059
19,298
14,664
12,459
48,481

무형자산상각비
1,522
50
0
56
1,628

당기순손익
24,190
54,201
2,389
32,120
112,900

총자산
5,550,231
1,668,958
762,015
773,817
8,755,021

총부채
3,182,533
762,668
395,322
315,085
4,655,608

총매출액 : 이연매출 및 매출에누리 등이 차감된 금액입니다.총자산, 총부채 : 영업부문의 구분이 어려운 기타포괄손익-공정가치측정금융자산, 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자, 차입금 등은 본사로 분류하였습니다.

5. 사용이 제한된 금융자산

사용이 제한된 금융자산

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

비유동당기손익-공정가치측정금융상품
장기금융상품
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
10,600
23
10,623

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
거래처 : IBK기업은행 외, 내역 : 동반성장펀드
거래처 : 하나은행 외, 내역 : 당좌개설보증금

2025년 말
(단위 : 백만원)

비유동당기손익-공정가치측정금융상품
장기금융상품
금융자산, 분류 합계

사용이 제한된 금융자산
10,600
23
10,623

사용이 제한된 금융자산에 대한 설명
거래처 : IBK기업은행 외, 내역 : 동반성장펀드
거래처 : 하나은행 외, 내역 : 당좌개설보증금

6. 매출채권 및 기타채권

매출채권 및 기타채권의 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
114,222
0
114,222

단기미수금
331,095
(873)
330,222

단기미수수익
287
0
287

매출채권 및 기타유동채권
445,604
(873)
444,731

비유동매출채권
0
0
0

장기미수금
13
0
13

장기미수수익
0
0
0

매출채권 및 기타비유동채권
13
0
13

2025년 말
(단위 : 백만원)

총장부금액
손상차손누계액
장부금액 합계

유동매출채권
121,867
0
121,867

단기미수금
223,993
(387)
223,606

단기미수수익
204
0
204

매출채권 및 기타유동채권
346,064
(387)
345,677

비유동매출채권
0
0
0

장기미수금
25
0
25

장기미수수익
0
0
0

매출채권 및 기타비유동채권
25
0
25

7. 당기손익-공정가치측정금융자산

당기손익-공정가치측정금융자산의 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

동반성장펀드
수서역개발펀드
투자선급금

유동 당기손익인식금융자산
0
0
2,650
2,650

비유동 당기손익인식금융자산
10,600
2,872
0
13,472

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

당기손익인식금융자산

동반성장펀드
수서역개발펀드
투자선급금

유동 당기손익인식금융자산
0
0
2,650
2,650

비유동 당기손익인식금융자산
10,600
2,873
0
13,473

금융자산의 공정가치에 대해서는 주석 39에서 설명하고 있습니다.

8. 기타포괄손익-공정가치측정금융자산

기타포괄손익-공정가치금융자산의 구성내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

지분증권

상장주식
비상장 주식

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0
0
0

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
982,609
2,289
984,898

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주

지분증권

상장주식
비상장 주식

기타포괄손익-공정가치 측정 유동금융자산
0
0
0

기타포괄손익-공정가치 측정 비유동금융자산
761,512
2,290
763,802

상장주식 : 당사는 전략적 사업제휴 관계를 강화하기 위하여 네이버(주) 및 (주)서울옥션의 지분을 보유하고 있습니다(주석 42 참조).금융자산의 공정가치에 대해서는 주석 39에서 설명하고 있습니다

9. 기타금융자산

금융자산의 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

기타금융자산

단기금융상품
장기금융상품
대여금
임차보증금

기타유동금융자산
2,500
0
800
2,031
5,331

기타비유동금융자산
0
23
0
196,730
196,753

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융자산, 분류
금융자산, 분류 합계

기타금융자산

단기금융상품
장기금융상품
대여금
임차보증금

기타유동금융자산
2,500
0
995
2,602
6,097

기타비유동금융자산
0
23
0
196,744
196,767

한편, 2026년 1분기 및 전기 중 연체되거나 손상된 기타금융자산은 없습니다.

10. 재고자산

재고자산 세부내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
128,090
(13,016)
115,074

유동저장품
14,241
0
14,241

총유동재고자산
142,331
(13,016)
129,315

2025년 말
(단위 : 백만원)

총장부금액
재고자산 평가충당금
장부금액 합계

유동상품
122,557
(12,729)
109,828

유동저장품
15,953
0
15,953

총유동재고자산
138,510
(12,729)
125,781

재고자산 평가손실에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실
287

재고자산 평가손실환입
0

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

재고자산 평가손실
325

재고자산 평가손실환입
0

11. 금융리스채권 & 15. 사용권자산

금융리스채권의 만기분석 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과 3년 이내
3년초과
합계 구간 합계

최소리스료
365
61
0
0
426

미실현이자수익

(15)

금융리스 순투자
354
57
0
0
411

2025년 말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1년 초과 2년 이내
2년 초과 3년 이내
3년초과
합계 구간 합계

최소리스료
365
152
0
0
517

미실현이자수익

(21)

금융리스 순투자
354
142
0
0
496

당사의 리스약정은 변동리스료를 포함하고 있지 않으며 유효이자율은 5.73%입니다.

사용권자산에 대한 양적 정보 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지
건물
기타유형자산

기초 사용권자산
98,769
581,657
8
680,435

사용권자산의 추가
0
1,404
0
1,404

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
(1,309)
0
(1,309)

사용권자산감가상각비
(646)
(8,280)
(3)
(8,929)

기말 사용권자산
98,123
573,472
5
671,600

리스 현금유출

53,137

사용권자산에 대한 설명

증가액에는 유형자산에서 대체액 918백만원이 포함되어 있습니다.감소액에는 유형자산으로 대체액 1,309백만원이 포함되어 있습니다.

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

자산
자산 합계

사용권자산

토지
건물
기타유형자산

기초 사용권자산
101,353
521,978
21
623,352

사용권자산의 추가
0
14,186
0
14,186

계약 종료 또는 해지로 인한 감소, 사용권자산
0
(187)
0
(187)

사용권자산감가상각비
(646)
(8,630)
(3)
(9,279)

기말 사용권자산
100,707
527,347
18
628,072

리스 현금유출

48,355

사용권자산에 대한 설명

증가액에는 유형자산에서 대체액 10,543백만원이 포함되어 있습니다.

12. 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자

(1) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 당사가 직접 지분을 보유하고 있는 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기말
2025년 말

종속기업투자
3,064,083
3,064,725

관계기업투자
827,783
827,783

공동기업투자
181,849
181,826

합 계
4,073,715
4,074,334

(2) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 당사가 직접 지분을 보유하고 있는 종속기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
소재지
주요 영업활동
결산월
2026년 1분기말
2025년 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

신세계인터내셔날(주1)
국내
의류제조ㆍ판매 및 수출입업
12월
39.71
83,288
39.31
83,288

신세계동대구복합환승센터
국내
백화점업
12월
60.99
215,423
60.99
215,423

신세계센트럴
국내
부동산임대업, 자동차정류장사업, 호텔업
12월
60.02
1,053,145
60.02
1,053,145

신세계디에프
국내
면세점업
12월
100.00
708,148
100.00
708,148

광주신세계
국내
백화점업
12월
62.84
251,615
62.84
251,615

대전신세계
국내
백화점업
12월
100.00
350,000
100.00
350,000

신세계까사
국내
가구제조 및 판매업
12월
97.91
112,658
97.91
112,658

신세계라이브쇼핑
국내
기타통신판매업
12월
76.08
181,376
76.08
181,376

마인드마크
국내
미디어콘텐츠업
12월
100.00
52,500
100.00
52,500

시그나이트(주2)
국내
금융투자업
12월
30.00
9,000
30.00
9,000

스마트신세계시그나이트투자조합(주2)
국내
금융투자업
12월
20.00
8,750
20.00
9,102

스마트신세계포커스투자조합(주2)
국내
금융투자업
12월
33.33
9,710
33.33
10,000

시그나이트썬더벤처투자조합
국내
금융투자업
12월
99.00
22,770
99.00
22,770

퍼셀(주1)
국내
화장품제조 및 판매업
12월
43.00
5,700
43.00
5,700

합 계

3,064,083

3,064,725

(주1)
2026년 1분기말 현재 타 투자자와의 약정으로 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있는 피투자회사를 종속기업의 범위에 포함시켰습니다.

(주2)
당사가 직접 보유하고 있는 지분율은 과반미만이나 종속기업의 보유지분을 합하면 피투자회사에 대하여 지배력을 행사할 수 있어 종속기업으로 분류하였습니다.

한편, 2026년 1분기말 현재 타 투자자와의 약정으로 과반수 이상의 의결권을 행사할 수 있는 신세계인터내셔날과 퍼셀을 제외한 모든 회사는 소유지분율과 의결권지분율이 동일합니다.

(3) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 당사가 직접 지분을 보유하고 있는 관계기업 및 공동기업투자 현황은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구 분
소재지
주요 영업활동
결산월
2026년 1분기말
2025년 말

지분율(%)
장부금액
지분율(%)
장부금액

신세계사이먼(주1)
공동기업
국내
명품 아울렛쇼핑몰의 건설 및 임대사업
12월
25.00
21,896
25.00
21,896

인천신세계(주2)
공동기업
국내
소매업
12월
95.06
159,953
95.06
159,930

신세계의정부역사
관계기업
국내
민자역사의 건설 및 운영
12월
27.55
-
27.55
-

에스에스지닷컴(주3)
관계기업
국내
온라인 판매업
12월
24.42
814,143
24.42
814,143

수서역환승센터복합개발(주4)
관계기업
국내
복합시설의 건설 및 운영
12월
14.19
7,140
14.19
7,140

신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합(주5)
관계기업
국내
금융투자업
12월
17.86
6,500
18.00
6,500

합 계

1,009,632

1,009,609

(주1)
당사가 직접 보유하고 있는 지분율은 50% 미만이나 종속기업의 보유지분을 합하면피투자회사에 대하여 공동지배력을 행사할 수 있어 공동기업으로 분류하였습니다.

(주2)
타 투자자와의 약정에 따라 공동지배력을 보유하고 있다고 판단하여 공동기업으로 분류하였습니다.

(주3)
당사는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다(주석 19, 42 참조).

(주4)
당사가 직접 보유하고 있는 지분율은 20% 미만이나, 주주간 협약에 따라서 피투자회사의 주요 의사결정기구에 참석할 수 있는 권리를 가지고 있으므로 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(주5)
당사가 직접 보유하고 있는 지분율은 20% 미만이나, 당사의 종속기업이 보유하고 있는 지분을 고려하였을 때 유의적인 영향력을 보유하고 있다고 판단하여 관계기업으로 분류하였습니다.

(4) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 공시되는 시장가격이 존재하는 종속기업투자의 공정가치는 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

회사명
구 분
2026년 1분기말
2025년 말

신세계인터내셔날
종속기업
163,789
152,120

광주신세계
종속기업
180,000
158,250

합 계
343,789
310,370

(5) 2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 종속기업, 관계기업 및 공동기업투자의 변동내역은 다음과 같습니다.

(2026년 1분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
취득
처분
손상
기말금액

종속기업투자
3,064,725
-
(642)
-
3,064,083

관계기업투자
827,783
-
-
-
827,783

공동기업투자
181,826
23
-
-
181,849

합 계
4,074,334
23
(642)
-
4,073,715

(2025년 1분기)

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
취득
처분
손상
기말금액

종속기업투자
3,169,825
-
-
-
3,169,825

관계기업투자
824,283
-
-
-
824,283

공동기업투자
146,787
20,039
-
-
166,826

합 계
4,140,895
20,039
-
-
4,160,934

13. 유형자산

유형자산에 대한 세부 정보 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물 및 구축물
건설중인자산
기타유형자산
유형자산 합계

기초 유형자산
856,723
899,859
75,436
605,673
2,437,691

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
0
0
36,233
0
36,233

처분, 유형자산
0
0
0
(109)
(109)

감가상각비, 유형자산
0
(12,527)
0
(37,119)
(49,646)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
0
1,354
(38,673)
37,330
11

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
투자부동산과의 대체에 따른 증가(감소),유형자산

사용권자산과의 대체에 따른 증가(감소), 유형자산

391

무형자산과의 대체에 따른 증가(감소), 유형자산

(380)

기말 유형자산
856,723
888,686
72,996
605,775
2,424,179

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물 및 구축물
건설중인자산
기타유형자산
유형자산 합계

기초 유형자산
848,416
863,214
235,202
455,382
2,402,214

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 유형자산
315
310
79,889
7,751
88,265

처분, 유형자산
0
0
0
(964)
(964)

감가상각비, 유형자산
0
(12,303)
0
(26,390)
(38,693)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
0
4,020
(67,086)
52,155
(10,911)

대체에 따른 증가(감소), 유형자산
투자부동산과의 대체에 따른 증가(감소),유형자산

(165)

사용권자산과의 대체에 따른 증가(감소), 유형자산

(10,543)

무형자산과의 대체에 따른 증가(감소), 유형자산

(204)

기말 유형자산
848,731
855,241
248,005
487,934
2,439,911

건설중인자산의 취득액에 포함된 적격자산인 유형자산에 대한 자본화된 차입원가는 807백만원이며, 자본화가능차입원가를 산정하기 위하여 사용된 자본화차입이자율은 3.94%입니다.

자본화된 차입원가에 대한 공시

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

유형자산
유형자산 합계

건설중인자산

범위

하위범위
상위범위

자본화된 차입원가

807

자본화차입이자율
0.0394
0.0394

담보로 제공한 자산에 대한 세부 정보 공시

(단위 : 백만원)

담보제공자산1
담보제공자산2

담보제공자산
건물
건물

담보권 종류
근저당권
임차권

담보권자
한국스탠다드차타드은행 등
CGV

담보설정금액 (KRW, 단위 : 백만원)
7,466
6,249

채무종류
임대보증금 등
임대보증금

또한 당사의 일부 토지에 대하여 서울특별시 등이 지상권을 설정하고 있으며, 일부 건물에 대하여 연대 보증을 제공하고 있습니다(주석 42 참조).

14. 투자부동산

투자부동산에 대한 세부 정보 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물
투자부동산 합계

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
기초 투자부동산
207,395
53,660
261,055

감가상각비, 투자부동산
0
(470)
(470)

대체
0
0
0

기말 투자 부동산
207,395
53,190
260,585

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

토지
건물
투자부동산 합계

투자부동산의 변동에 대한 조정

투자부동산의 변동에 대한 조정
기초 투자부동산
215,386
56,301
271,687

감가상각비, 투자부동산
0
(509)
(509)

대체
0
165
165

기말 투자 부동산
215,386
55,957
271,343

2025년 1분기 대체액 합계는 투자부동산과 유형자산 간의 대체액입니다.

16. 무형자산

무형자산 및 영업권의 변동내역에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

산업재산권
기타의 무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초 무형자산 및 영업권
401
98,963
99,364

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
0
(225)
(225)

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(35)
(3,636)
(3,671)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
15
365
380

기말금액
381
95,467
95,848

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

산업재산권
기타의 무형자산
무형자산 및 영업권 합계

기초 무형자산 및 영업권
324
21,550
21,874

사업결합을 통한 취득 이외의 증가, 영업권 이외의 무형자산
0
32
32

기타 상각비, 영업권 이외의 무형자산
(33)
(1,595)
(1,628)

대체에 따른 증가(감소), 무형자산 및 영업권
98
106
204

기말금액
389
20,093
20,482

17. 기타자산

기타자산에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타유동자산
16,366

기타유동자산
유동선급금
6,334

유동선급비용
10,032

기타비유동자산
4,010

기타비유동자산
비유동선급금
0

장기선급비용
4,010

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타유동자산
9,091

기타유동자산
유동선급금
5,634

유동선급비용
3,457

기타비유동자산
3,912

기타비유동자산
비유동선급금
0

장기선급비용
3,912

18. 매입채무 및 기타채무

매입채무 및 기타채무

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무
1,002,723

매입채무 및 기타유동채무
유동매입채무
23,196

단기미지급금
894,750

단기미지급비용
39,175

유동 미지급 배당금
45,602

장기매입채무 및 기타비유동채무
0

장기매입채무 및 기타비유동채무
비유동매입채무
0

장기미지급금
0

장기미지급비용
0

비유동 미지급 배당금
0

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

매입채무 및 기타유동채무
1,048,510

매입채무 및 기타유동채무
유동매입채무
22,980

단기미지급금
1,000,121

단기미지급비용
25,398

유동 미지급 배당금
11

장기매입채무 및 기타비유동채무
0

장기매입채무 및 기타비유동채무
비유동매입채무
0

장기미지급금
0

장기미지급비용
0

비유동 미지급 배당금
0

19. 파생상품

파생상품의 공정가치측정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융상품

파생상품

매매 목적

통화스왑계약
주주간계약

유동 파생상품 금융자산
0
0

비유동파생상품자산
14,023
0

유동 파생상품 금융부채
0
0

비유동 파생상품 금융부채
0
65,476

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융상품

파생상품

매매 목적

통화스왑계약
주주간계약

유동 파생상품 금융자산
0
0

비유동파생상품자산
0
0

유동 파생상품 금융부채
0
0

비유동 파생상품 금융부채
745
65,476

2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 외화사채의 원금 및 이자의 환율변동 및 이자율변동으로 인한 미래현금흐름의 변동위험을 회피하기 위하여 통화스왑계약을 체결하였습니다.

주주간약정에 대한 세부내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융상품

매매 목적

주주간계약

주식수
1,316,492

파생상품 계약내용
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 대주주(신세계, 이마트)에 차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 대주주(신세계, 이마트)가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

파생상품 금융부채
65,476

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융상품

매매 목적

주주간계약

주식수
1,316,492

파생상품 계약내용
기초자산의 처분가액이 계약금액보다 높은 경우 투자자가 대주주(신세계, 이마트)에 차액을 지급하고 처분가액이 계약금액보다 낮은 경우 대주주(신세계, 이마트)가 투자자에게 차액을 지급하여 정산

파생상품 금융부채
65,476

20_1. 차입금 및 사채

차입금에 대한 세부 정보

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금 및 사채
1,043,540

유동 차입금 및 사채
단기차입금
294,000

사채
749,540

비유동 차입금 및 사채
1,234,996

비유동 차입금 및 사채
사채
1,234,996

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 차입금 및 사채
863,785

유동 차입금 및 사채
단기차입금
294,000

사채
569,785

비유동 차입금 및 사채
1,423,141

비유동 차입금 및 사채
사채
1,423,141

단기차입금 내역

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

전자단기사채1
시설자금대출1
시설자금대출2
시설자금대출3
시설자금대출4
시설자금대출5
시설자금대출6
시설자금대출7

차입처

크레디아그리콜

한국산업은행
한국산업은행
한국산업은행

이자율

0.0274

0.0000
0.0317
0.0320
0.0258

단기차입금

100,000

58,000
36,000
100,000
294,000

2025년 말
(단위 : 백만원)

차입금명칭
차입금명칭 합계

단기차입금

전자단기사채1
시설자금대출1
시설자금대출2
시설자금대출3
시설자금대출4
시설자금대출5
시설자금대출6
시설자금대출7

차입처

크레디아그리콜

한국산업은행
한국산업은행
한국산업은행

이자율

0.0274

0.0317
0.0320
0.0258

단기차입금

100,000

58,000
36,000
100,000
294,000

20_2. 차입금 및 사채

사채에 대한 세부 정보 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

134-3회 무보증사채
135-2회 무보증사채
136-2회 무보증사채
138-2회 무보증사채
139-1회 무보증사채
139-2회 무보증사채
140-1회 무보증사채
140-2회 무보증사채
141-1회 무보증사채
141-2회 무보증사채
142-1회 무보증사채
142-2회 무보증사채
143-1회 무보증사채
143-2회 무보증사채
144-1회 무보증사채
144-2회 무보증사채
145-1회 무보증사채
145-2회 무보증사채
외화사모사채DBS
차입금명칭 합계

차입금, 발행일
2020-03-20

2021-10-07

2023-03-30
2023-06-29
2023-06-29
2024-01-18
2024-01-18
2024-10-07
2024-10-07
2025-01-22
2025-01-22
2025-06-30
2025-06-30
2026-01-27
2026-01-27
2025-04-01

차입금, 만기
2027-03-20

2026-10-07

2027-03-30
2026-06-29
2028-06-29
2027-01-18
2029-01-18
2026-10-07
2027-10-07
2027-01-22
2028-01-21
2027-06-30
2028-06-30
2028-01-25
2029-01-26
2027-04-01

이자지급방법
3개월 후급

3개월 후급

3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급

차입금, 이자율
0.0197

0.0244

0.0400
0.0418
0.0433
0.0383
0.0394
0.0314
0.0324
0.0284
0.0294
0.0272
0.0276
0.0320
0.0341

차입금, 기준이자율

SOFR CRS

차입금, 기준이자율 조정

0.0067

명목금액
30,000

60,000

90,000
220,000
100,000
250,000
60,000
50,000
190,000
50,000
240,000
70,000
130,000
70,000
150,000
227,010
1,987,010

사채할인발행차금

(2,474)

사채 장부금액 합계

1,984,536

유동성 대체액

(749,540)

유동 사채, 명목금액

750,000

유동성사채할인발행차금

(460)

비유동 사채의 비유동성 부분

1,234,996

2025년 말
(단위 : 백만원)

134-3회 무보증사채
135-2회 무보증사채
136-2회 무보증사채
138-2회 무보증사채
139-1회 무보증사채
139-2회 무보증사채
140-1회 무보증사채
140-2회 무보증사채
141-1회 무보증사채
141-2회 무보증사채
142-1회 무보증사채
142-2회 무보증사채
143-1회 무보증사채
143-2회 무보증사채
144-1회 무보증사채
144-2회 무보증사채
145-1회 무보증사채
145-2회 무보증사채
외화사모사채DBS
차입금명칭 합계

차입금, 발행일
2020-03-20
2021-01-21
2021-10-07
2023-01-27
2023-03-30
2023-03-30
2023-06-29
2023-06-29
2024-01-18
2024-01-18
2024-10-07
2024-10-07
2025-01-22
2025-01-22
2025-06-30
2025-06-30

2025-04-01T00:00:00.000

차입금, 만기
2027-03-20
2026-01-21
2026-10-07
2026-01-27
2026-03-30
2027-03-30
2026-06-29
2028-06-29
2027-01-18
2029-01-18
2026-10-07
2027-10-07
2027-01-22
2028-01-21
2027-06-30
2028-06-30

2027-04-01T00:00:00.000

이자지급방법
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급
3개월 후급

3개월 후급

차입금, 이자율
0.0197
0.0145
0.0244
0.0382
0.0393
0.0400
0.0418
0.0433
0.0383
0.0394
0.0314
0.0324
0.0284
0.0294
0.0272

차입금, 기준이자율

SOFR CRS

차입금, 기준이자율 조정

0.0000

명목금액
30,000
70,000
60,000
130,000
40,000
90,000
220,000
100,000
250,000
60,000
50,000
190,000
50,000
240,000
70,000
130,000

215,235
1,995,235

사채할인발행차금

(2,309)

사채 장부금액 합계

1,992,926

유동성 대체액

(569,785)

유동 사채, 명목금액

570,000

유동성사채할인발행차금

(215)

비유동 사채의 비유동성 부분

1,423,141

외화사모사채(DBS)는 당사가 지급할 이자 및 원금에 대한 환율 및 금리를 고정시키는 통화스왑 계약이 체결된 외화 변동금리 사채입니다(주석 19 참조).

21. 기타부채 & 22. 기타금융부채

기타부채에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채
117,993

기타 유동부채
선수금
24,125

선수수익
3,325

예수금
34,760

미지급제세
12,742

이연수익(주석 26 참조)
40,778

종업원급여채무
2,263

기타 비유동 부채
30,127

기타 비유동 부채
선수금
0

선수수익
12,897

장기예수금
0

미지급제세
0

이연수익(주석 26 참조)
0

종업원급여채무
17,230

기타유동금융부채
36,392

기타유동금융부채
단기예수보증금
36,279

유동금융보증부채
113

기타비유동금융부채
27,310

기타비유동금융부채
장기예수보증금
27,310

비유동금융보증부채
0

기타부채에 대한 설명
종업원급여채무는 장기근속 종업원에게 지급될 금액입니다.

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타 유동부채
100,498

기타 유동부채
선수금
16,499

선수수익
3,216

예수금
30,832

미지급제세
11,174

이연수익(주석 26 참조)
36,514

종업원급여채무
2,263

기타 비유동 부채
27,798

기타 비유동 부채
선수금
0

선수수익
10,995

장기예수금
0

미지급제세
0

이연수익(주석 26 참조)
0

종업원급여채무
16,803

기타유동금융부채
47,666

기타유동금융부채
단기예수보증금
47,492

유동금융보증부채
174

기타비유동금융부채
17,323

기타비유동금융부채
장기예수보증금
17,323

비유동금융보증부채
0

기타부채에 대한 설명
종업원급여채무는 장기근속 종업원에게 지급될 금액입니다.

23. 리스부채

리스부채의 유동 및 비유동 구분

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채
38,842

비유동 리스부채
396,747

리스부채 합계
435,589

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

유동 리스부채
38,402

비유동 리스부채
400,393

리스부채 합계
438,795

리스부채의 만기분석 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
39,881
145,671
688,497
874,049

현재가치할인차금, 리스부채

(438,460)

리스부채

435,589

2025년 말
(단위 : 백만원)

1년 이내
1년 초과 5년 이내
5년 초과
합계 구간 합계

총 리스부채
39,462
148,527
694,893
882,882

현재가치할인차금, 리스부채

(444,088)

리스부채

438,794

24. 퇴직급여제도

당사는 자격요건을 갖춘 종업원들을 위하여 확정급여형퇴직급여제도를 운영하고 있습니다. 사외적립자산과 확정급여채무의 보험수리적 평가는 미래에셋증권(주)에 의하여 수행되었습니다. 확정급여채무의 현재가치, 관련 당기근무원가 및 과거근무원가는 예측단위적립방식을 사용하여 측정되었습니다.

확정급여제도에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
280,409

사외적립자산의 공정가치
(298,872)

순확정급여부채(자산)
(18,463)

2025년 말
(단위 : 백만원)

전부 또는 부분적으로 기금이 적립되는 확정급여제도

기금이 적립된 제도에서 발생한 확정급여채무의 현재가치
279,330

사외적립자산의 공정가치
(307,044)

순확정급여부채(자산)
(27,714)

순확정급여부채(자산)에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
279,330
(307,044)
(27,714)

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
4,876
0
4,876

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
2,753
(3,040)
(287)

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소) 합계
7,629
(3,040)
4,589

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)
0
3,201
3,201

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)
0
3,201
3,201

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(6,445)
8,135
1,690

관계사 전(출)입
(105)
(124)
(229)

기말 순확정급여부채(자산)
280,409
(298,872)
(18,463)

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

확정급여채무의 현재가치
사외적립자산
순확정급여부채(자산) 합계

기초 순확정급여부채(자산)
262,571
(285,220)
(22,649)

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동

당기손익의 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 변동
당기근무원가, 순확정급여부채(자산)
4,866
0
4,866

이자비용(수익), 순확정급여부채(자산)
2,399
(2,616)
(217)

당기손익으로 인식된 비용(수익)으로 인한 순확정급여부채(자산)의 증가(감소) 합계
7,265
(2,616)
4,649

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)

재측정이익(손실), 순 확정급여채무(자산)
이자에 포함된 금액을 제외한 사외적립자산의 수익, 순확정급여부채(자산)
0
(687)
(687)

총 재측정손익, 순확정급여부채(자산)
0
(687)
(687)

제도에서 지급한 금액, 순확정급여부채(자산)
(3,167)
8,768
5,601

관계사 전(출)입
13
(13)
0

기말 순확정급여부채(자산)
266,682
(279,768)
(13,086)

25. 충당부채

기타충당부채 유동성에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채
환불부채
기타충당부채 합계

유동충당부채
205
392
597

비유동충당부채
334
0
334

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채
환불부채
기타충당부채 합계

유동충당부채
273
398
671

비유동충당부채
27
0
27

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충대부채는 임차 중인 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 복구충당부채로 계상하고 있습니다.환불부는 고객에게 상품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 상품에 대해 경험률에 기초한 기댓값 방법으로 반품율을 예측하여 환불부채를 인식하고 있습니다.

기타충당부채에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

복구충당부채(주1)
환불부채
기타충당부채 합계

기타충당부채의 변동에 대한 조정

기초 기타충당부채
571
490
1,061

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채
0
0
0

사용된 충당부채, 기타충당부채
(32)
0
(32)

환입된 충당부채, 기타충당부채
0
(98)
(98)

기말 기타충당부채
539
392
931

충당부채의 성격에 대한 기술
임차 중인 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 복구충당부채로 계상하고 있습니다.
고객에게 상품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 상품에 대해 경험률에 기초한 기댓값 방법으로 반품율을 예측하여 환불부채를 인식하고 있습니다.

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

복구충당부채(주1)
환불부채
기타충당부채 합계

기타충당부채의 변동에 대한 조정

기초 기타충당부채
535
502
1,037

당기에 추가된 충당부채, 기타충당부채
0
0
0

사용된 충당부채, 기타충당부채
(235)
0
(235)

환입된 충당부채, 기타충당부채
0
(104)
(104)

기말 기타충당부채
300
398
698

충당부채의 성격에 대한 기술
임차 중인 건물의 원상복구의무의 이행을 위하여 예상되는 금액을 복구충당부채로 계상하고 있습니다.
고객에게 상품 판매 후 고객이 반품할 것으로 예상되는 상품에 대해 경험률에 기초한 기댓값 방법으로 반품율을 예측하여 환불부채를 인식하고 있습니다.

26. 이연수익

당사는 구매고객에게 구매액의 일정액 또는 일정비율의 포인트를 부여하는 등의 고객충성제도를 운영하고 있으며, 동 고객충성제도와 관련한 계약부채를 이연수익(기타유동부채)으로 계상하고 있습니다.

이연수익에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기초금액
36,514

증가
55,334

감소
(51,070)

기말금액
40,778

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기초금액
31,524

증가
48,655

감소
(44,064)

기말금액
36,115

27_1. 이익잉여금

이익잉여금의 구성내역에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

이익잉여금

법정적립금

법정적립금
이익준비금(주1)
34,900

임의적립금

임의적립금
사업확장적립금
3,530,388

미처분이익잉여금
109,794

이익잉여금
3,675,082

2025년 말
(단위 : 백만원)

이익잉여금

법정적립금

법정적립금
이익준비금(주1)
34,900

임의적립금

임의적립금
사업확장적립금
3,552,388

미처분이익잉여금
24,508

이익잉여금
3,611,796

상법상의 규정에 따라 납입자본의 50%에 달할 때까지 매 결산기마다 금전에 의한 이익배당액의 10%이상을 이익준비금으로 적립하고 있습니다. 동 이익준비금은 현금배당의 재원으로 사용될 수 없으며, 자본전입 또는 결손보전을 위해서만 사용될 수 있습니다.

이익잉여금 변동에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

이익잉여금

기초금액
3,611,796

연차배당
(45,592)

당기순이익(손실)
146,669

확정급여제도의 재측정요소
(2,426)

자기주식 소각
(35,364)

기말금액
3,675,082

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

이익잉여금

기초금액
3,626,743

연차배당
(39,455)

당기순이익(손실)
112,900

확정급여제도의 재측정요소
529

자기주식 소각
(35,364)

기말금액
3,665,353

2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 이사회 결의에 따라 자기주식 200,000주를 각각 이익소각하였습니다.

27_2. 배당금

배당금에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

보통주

총 발행주식수 (단위: 주)
9,445,181

자기주식수 (단위: 주)

배당주식수 (단위: 주)
8,767,681

주당배당금 (단위: 원)
5,200

배당금 합계
45,592

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

보통주

총 발행주식수 (단위: 주)
9,645,181

자기주식수 (단위: 주)

배당주식수 (단위: 주)
8,767,681

주당배당금 (단위: 원)
4,500

배당금 합계
39,455

28. 기타자본구성요소

기타자본구성요소

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타자본구성요소

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
645,838

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

기타자본구성요소

기타자본구성요소
기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익
478,247

기타포괄손익-공정가치측정지분상품평가손익의 변동에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

기타포괄손익누계액

기초금액
478,247

공정가치 변동
221,096

공정가치 변동과 관련된 법인세효과
(53,504)

기말금액
645,838

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

기타포괄손익누계액

기초금액
264,315

공정가치 변동
(54,652)

공정가치 변동과 관련된 법인세효과
12,625

기말금액
222,288

29. 수익

영업수익

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

총 매출액
556,896

총 매출액
고객과의 계약에서 생기는 수익
391,491

고객과의 계약에서 생기는 수익
상품매출액
118,460

특정매출액
1,224,344

수수료매출
35,109

기타매출액
40,255

특정매입원가
(926,478)

이연매출
(21,418)

매출에누리 등
(78,781)

기타 원천으로부터의 수익 (임대수익)
165,405

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

총 매출액
493,191

총 매출액
고객과의 계약에서 생기는 수익
362,548

고객과의 계약에서 생기는 수익
상품매출액
119,185

특정매출액
1,070,389

수수료매출
31,672

기타매출액
36,944

특정매입원가
(807,146)

이연매출
(14,368)

매출에누리 등
(74,128)

기타 원천으로부터의 수익 (임대수익)
130,643

수수료매출액은 경영수수료 및 위탁관리수수료로 구성되어 있습니다.

재화나 용역의 이전 시기에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
338,175
53,316
391,491

2025년 1분기말
(단위 : 백만원)

한 시점에 이전하는 재화나 서비스
기간에 걸쳐 이전하는 재화나 서비스
재화나 용역의 이전 시기 합계

고객과의 계약에서 생기는 수익
313,279
49,268
362,548

고객과의 계약에서 생기는 수익의 구분에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

전체 계약
전체 계약 합계

계약부채

고객충성제도 (주석 26참조)
상품권
기타

기말 계약부채
40,778
797,857
26,165
864,800

2025년 말
(단위 : 백만원)

전체 계약
전체 계약 합계

계약부채

고객충성제도 (주석 26참조)
상품권
기타

기말 계약부채
36,514
769,774
17,953
824,241

30. 판매비와 관리비

판매비와관리비에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
60,380
60,380

퇴직급여, 판관비
4,398
4,398

복리후생비, 판관비
9,796
9,796

여비교통비, 판관비
2,593
2,593

세금과공과, 판관비
7,970
7,970

지급수수료, 판관비
142,455
142,455

임차료, 판관비
44,188
44,188

수선비, 판관비
2,501
2,501

수도광열비, 판관비
14,480
14,480

감가상각비, 판관비
59,044
59,044

무형자산상각비, 판관비
3,671
3,671

광고선전비, 판관비
8,342
8,342

판매촉진비, 판관비
17,300
17,300

장치장식비, 판관비
2,018
2,018

기타판매비와관리비
8,536
8,536

판매비와관리비 합계
387,672
387,672

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

급여, 판관비
55,972
55,972

퇴직급여, 판관비
4,487
4,487

복리후생비, 판관비
8,811
8,811

여비교통비, 판관비
1,479
1,479

세금과공과, 판관비
7,303
7,303

지급수수료, 판관비
127,236
127,236

임차료, 판관비
40,037
40,037

수선비, 판관비
2,347
2,347

수도광열비, 판관비
14,327
14,327

감가상각비, 판관비
48,481
48,481

무형자산상각비, 판관비
1,628
1,628

광고선전비, 판관비
6,812
6,812

판매촉진비, 판관비
15,925
15,925

장치장식비, 판관비
1,928
1,928

기타판매비와관리비
7,363
7,363

판매비와관리비 합계
344,136
344,136

31. 금융이익 & 32. 금융원가

금융이익 및 금융원가

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융이익
119,244
119,244

금융이익
이자수익
2,658
2,658

이자수익
현금및현금성자산
1,656
1,656

당기손익-공정가치측정금융자산
25
25

현재가치할인차금 상각
970
970

금융리스채권이자
7
7

배당금수익
101,814
101,814

배당금수익
종속기업투자로부터의 배당금수익
66,931
66,931

관계기업투자 및 공동기업투자로부터의 배당금수익
10,750
10,750

당기손익인식금융자산으로부터의 배당금수익
119
119

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
24,014
24,014

외환차익(금융수익)
4
4

파생상품거래이익(금융수익)
0
0

파생상품평가이익(금융수익)
14,768
14,768

금융원가
37,097
37,097

금융원가
이자비용
25,317
25,317

이자비용
일반차입금
2,280
2,280

회사채
17,082
17,082

현재가치할인차금 상각
313
313

리스부채 이자
5,642
5,642

자본화된 이자원가
0
0

외화환산손실
11,775
11,775

외환차손
4
4

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
1
1

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

금융이익
99,683
99,683

금융이익
이자수익
2,100
2,100

이자수익
현금및현금성자산
1,096
1,096

당기손익-공정가치측정금융자산
37
37

현재가치할인차금 상각
956
956

금융리스채권이자
11
11

배당금수익
95,442
95,442

배당금수익
종속기업투자로부터의 배당금수익
64,591
64,591

관계기업투자 및 공동기업투자로부터의 배당금수익
10,613
10,613

당기손익인식금융자산으로부터의 배당금수익
119
119

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
20,119
20,119

외환차익(금융수익)
3
3

파생상품거래이익(금융수익)
2,138
2,138

파생상품평가이익(금융수익)
0
0

금융원가
28,323
28,323

금융원가
이자비용
26,856
26,856

이자비용
일반차입금
4,894
4,894

회사채
17,235
17,235

현재가치할인차금 상각
356
356

리스부채 이자
5,178
5,178

자본화된 이자원가
807
807

외화환산손실
0
0

외환차손
1,466
1,466

당기손익-공정가치측정금융자산평가손실
1
1

33. 기타영업외수익 & 34. 기타영업외비용

기타영업외수익 및 기타영업외비용

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
528
528

기타영업외수익
수입수수료
216
216

유형자산처분이익
28
28

무형자산처분이익
20
20

사용권자산처분이익
0
0

기타대손충당금환입
9
9

잡이익
255
255

기타영업외비용
1,051
1,051

기타영업외비용
기타의대손상각비
527
527

기부금
393
393

유형자산처분손실
109
109

사용권자산처분손실
0
0

잡손실
22
22

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

기타영업외수익
537
537

기타영업외수익
수입수수료
69
69

유형자산처분이익
74
74

무형자산처분이익
0
0

사용권자산처분이익
13
13

기타대손충당금환입
5
5

잡이익
376
376

기타영업외비용
1,653
1,653

기타영업외비용
기타의대손상각비
0
0

기부금
1,020
1,020

유형자산처분손실
491
491

사용권자산처분손실
4
4

잡손실
138
138

35. 법인세

평균유효세율과 적용세율간의 조정

평균유효세율과 적용세율간의 조정

2026년 1분기

공시금액

예상가중평균 연간유효법인세율
0.1295

2025년 1분기

공시금액

예상가중평균 연간유효법인세율
0.1612

36. 비용의 성격별 분류

비용의 성격별 분류 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 관리비

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(5,246)
(5,246)
0
0
(5,246)
(5,246)

상품 및 원재료 매입액
87,608
87,608
0
0
87,608
87,608

종업원급여(급여 및 퇴직급여)
0
0
64,778
64,778
64,778
64,778

감가상각비
0
0
59,044
59,044
59,044
59,044

무형자산상각비
0
0
3,671
3,671
3,671
3,671

지급수수료
0
0
142,455
142,455
142,455
142,455

임차료
0
0
44,188
44,188
44,188
44,188

광고선전비
0
0
8,342
8,342
8,342
8,342

판매촉진비
0
0
17,300
17,300
17,300
17,300

기타
0
0
47,894
47,894
47,894
47,894

성격별 비용 합계
82,362
82,362
387,672
387,672
470,034
470,034

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

기능별 항목
기능별 항목 합계

매출원가
판매비와 관리비

3개월
누적
3개월
누적
3개월
누적

재고자산의 변동
(3,253)
(3,253)
0
0
(3,253)
(3,253)

상품 및 원재료 매입액
87,954
87,954
0
0
87,954
87,954

종업원급여(급여 및 퇴직급여)
0
0
60,460
60,460
60,460
60,460

감가상각비
0
0
48,481
48,481
48,481
48,481

무형자산상각비
0
0
1,628
1,628
1,628
1,628

지급수수료
0
0
127,236
127,236
127,236
127,236

임차료
0
0
40,037
40,037
40,037
40,037

광고선전비
0
0
6,812
6,812
6,812
6,812

판매촉진비
0
0
15,925
15,925
15,925
15,925

기타
0
0
43,557
43,557
43,557
43,557

성격별 비용 합계
84,701
84,701
344,136
344,136
428,837
428,837

37. 주당이익

당사는 희석화 증권을 보유하고 있지 아니하므로 희석주당순이익은 기본주당순이익과 일치합니다.

주당이익

2026년 1분기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
146,669,093,230
146,669,093,230

가중평균발행주식수
9,642,959
9,642,959

가중평균자기주식수
(875,278)
(875,278)

가중평균유통보통주식수
8,767,681
8,767,681

기본주당이익(손실)
16,728
16,728

2025년 1분기
(단위 : 원)

주식

보통주

3개월
누적

지배기업의 소유주에게 귀속되는 당기순이익(손실)
112,900,382,985
112,900,382,985

가중평균발행주식수
9,771,848
9,771,848

가중평균자기주식수
(1,004,167)
(1,004,167)

가중평균유통보통주식수
8,767,681
8,767,681

기본주당이익(손실)
12,877
12,877

38. 금융상품

금융상품에서 발생하는 위험의 성격과 정도에 대한 공시

시장위험
신용위험
유동성위험

위험에 대한 노출정도에 대한 기술
당사는 여러 활동으로 인하여 시장위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.
당사는 여러 활동으로 인하여 신용위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.
당사는 여러 활동으로 인하여 유동성위험과 같은 다양한 금융위험에 노출되어 있습니다.

위험관리의 목적, 정책 및 절차에 대한 기술
중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2025년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.
중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2025년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다.
중간재무제표는 연차재무제표에서 요구되는 모든 재무위험관리와 공시사항을 포함하지 않으므로 2025년 12월 31일의 연차재무제표를 참고하시기 바랍니다. 2025년 말과 비교하여 금융부채의 할인되지 않은 계약상 현금흐름에 유의적인 변동은 없습니다.

39_1. 범주별 금융상품 및 공정가치

공정가치 서열체계 수준의 정의

2026년 1분기

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않 은)공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액(관측가능하지 않은 변수)

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않 은)공시가격
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액(관측가능하지 않은 변수)

금융부채의 범주별 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타금융부채

파생상품 금융부채
매입채무 및 기타채무
차입금
기타금융부채
기타금융부채
리스부채 (주1)

금융부채
65,476
976,066
2,278,536
63,589
113
435,588
3,819,368

금융부채, 공정가치
65,476
976,066
2,278,536
63,589
113
435,588
3,819,368

2025년 말
(단위 : 백만원)

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타금융부채

파생상품 금융부채
매입채무 및 기타채무
차입금
기타금융부채
기타금융부채
리스부채 (주1)

금융부채
66,221
1,008,326
2,286,926
64,815
174
438,795
3,865,257

금융부채, 공정가치
66,221
1,008,326
2,286,926
64,815
174
438,795
3,865,257

매입채무 및 기타채무, 차입금, 기타금융부채, 리스부채 금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

39_2. 범주별 금융상품 및 공정가치

자산의 공정가치측정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
단기파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
982,609
0
2,289
984,898
0
13,472
2,650
16,122
0
14,023
0
14,023
1,015,043

2025년 말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융자산, 범주
금융자산, 범주 합계

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
단기파생상품자산

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계
공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융자산
761,512
0
2,290
763,802
0
13,473
2,650
16,123
0
0
0
0
779,925

부채의 공정가치측정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

장기파생상품부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융부채
0
0
65,476
65,476
65,476

2025년 말
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

금융부채, 범주
금융부채, 범주 합계

장기파생상품부채

공정가치 서열체계의 모든 수준
공정가치 서열체계의 모든 수준 합계

공정가치 서열체계 수준 1
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

금융부채
0
745
65,476
66,221
66,221

자산의 가치평가기법 및 투입변수에 대한 공시

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

자산

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산
파생상품자산

비상장 주식
서울옥션블루
투자선급금
수익증권
동반성장펀드
통화스왑계약

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3
공정가치 서열체계 수준 2
공정가치 서열체계 수준 3

자산

527

1,762

2,650
2,872

10,600

14,023

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 자산

순자산접근법

유사기업비교법

순자산접근법
순자산접근법

현금흐름할인법

현금흐름할인법

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 자산

해당사항 없음

PSR배수

해당사항없음
해당사항없음

할인율

환율, 이자율

자산의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

자산
자산 합계

공정가치평가를 기타포괄손익으로 인식하는 금융자산
당기손익인식금융자산

서울옥션블루
동반성장펀드

관측할 수 없는 투입변수

PSR배수, 측정 투입변수
할인율, 측정 투입변수
PSR배수, 측정 투입변수
할인율, 측정 투입변수

범위

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 자산
0.0296
0.0380

0.0255
0.0255

부채의 가치평가기법 및 투입변수에 대한 공시

(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

부채

파생상품 금융부채

주주간 약정

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

부채
65,476

공정가치측정에 사용된 평가기법에 대한 기술, 부채
이항모형

공정가치측정에 사용된 투입변수에 대한 기술, 부채
주가변동성, 위험이자율, 무위험이자율

부채의 공정가치측정에 사용된 관측가능하지 않은 투입변수에 대한 공시

측정 전체

공정가치

반복적인 공정가치측정치

부채

파생상품 금융부채

주주간 약정

관측할 수 없는 투입변수

주식의 역사적 변동성, 측정 투입변수
위험이자율, 측정 투입변수
무위험이자율, 측정 투입변수

범위

하위범위
상위범위
하위범위
상위범위
하위범위
상위범위

유의적이지만 관측할 수 없는 투입변수, 부채
0.4110
0.4110
0.0323
0.0323
0.0278
0.0278

수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산의 당기 중 변동내역

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산

투자선급금

금융자산

금융자산
기초 자산
2,289
2,650

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산
0
0

기타포괄손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산
0
0

매입, 공정가치측정, 자산
0
0

매도, 공정가치측정, 자산
0
0

기말 자산
2,289
2,650

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융자산, 범주

기타포괄손익-공정가치로 측정하는 금융자산, 범주
당기손익인식금융자산

투자선급금

금융자산

금융자산
기초 자산
2,290
0

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산
0
0

기타포괄손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 자산
0
0

매입, 공정가치측정, 자산
0
0

매도, 공정가치측정, 자산
0
0

기말 자산
2,290
0

수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융부채의 당기 중 변동내역

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채, 범주

당기손익인식금융부채

파생상품 금융부채

금융부채

금융부채
기초 부채
65,476

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 부채
0

매입, 공정가치측정, 부채
0

매도, 공정가치측정, 부채
0

기타변동, 공정가치측정, 부채
0

기말 부채
65,476

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

측정 전체

공정가치

공정가치 서열체계의 모든 수준

공정가치 서열체계 수준 3

금융부채, 범주

당기손익인식금융부채

파생상품 금융부채

금융부채

금융부채
기초 부채
37,130

당기손익으로 인식된 이익(손실)(외환차이 포함), 공정가치 측정, 부채
0

매입, 공정가치측정, 부채
0

매도, 공정가치측정, 부채
0

기타변동, 공정가치측정, 부채
0

기말 부채
37,130

40. 특수관계자 등과의 거래

회사의 종속기업, 관계기업, 공동기업 및 기타특수관계자의 내역

2026년 1분기말

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업
관계기업
공동기업
대규모기업집단계열회사 등

특수관계자 명칭
신세계인터내셔날, 신세계동대구복합환승센터, 신세계센트럴 , 신세계톰보이,신세계디에프, 광주신세계, 대전신세계, 서울고속버스터미널, 한제신세계자문서비스(북경)유한공사,신세계까사, 가유(상해)무역유한공사, 기이가무역(상해)유한공사,Shinsegae International Vietnam Co., Ltd., 마인드마크, 시그나이트, 스튜디오329,스마트신세계시그나이트투자조합, PP Produits Prestiges SA, 스마트신세계포커스투자조합,퍼셀, 시그나이트-썬더 벤처투자조합, 신세계웰니스투자조합, 신세계웰니스투자조합 제2호,시그나이트-라엘 벤처투자조합, 신세계라이브쇼핑, Shinsegae International America INC.,어뮤즈 코리아, 시그나이트-주노 벤처투자조합, Signite Atelier GP Pte. Ltd.,Signite Joopiter Syndicate LP, 코람코제165호일반사모부동산투자회사
신세계의정부역사, 에스에스지닷컴, 알씨씨, 수서역환승센터복합개발,신세계케이디비씨아뜰리에투자조합, 더블유컨셉코리아(주2), SSG페이먼츠 (구. 플래티넘페이먼츠)(주2),WCONCEPT USA INC, 엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합
신세계사이먼, 인천신세계
에스씨케이컴퍼니, 신세계아이앤씨, 신세계엘앤비, 신세계푸드, 조선호텔앤리조트, 신세계건설,이마트, 스타필드하남, 스타필드청라, 신세계프라퍼티, 이마트24, 세린식품, 스타필드고양,스무디킹코리아, 에스피청주일반사모부동산투자회사, 스타필드창원, 신세계동서울피에프브이,스타필드안성, 스타필드수원, 신세계화성, 신세계야구단, 에스피남양주별내피에프브이,아폴로코리아, 지마켓, 에스엠피엠씨, 플그림, 매직플로우, 신세계프라퍼티투자운용,포항프라이머스프로젝트투자금융, 스타필드광주, 에스이엔씨피닉스제일차,에스이엔씨피닉스제이차, 에스이엔씨피닉스제삼차, 에스이엔씨피닉스제사차,신세계청담피에프브이, 에스밸류기업구조조정부동산투자회사, 스마일페이먼츠,에이지글로벌홀딩스, 에이이케이매니지먼트, 알리익스프레스코리아, 신세계프라퍼티부동산 중개 등

2025년 말

전체 특수관계자

특수관계자

종속기업
관계기업
공동기업
대규모기업집단계열회사 등

특수관계자 명칭
신세계인터내셔날, 신세계동대구복합환승센터, 신세계센트럴 , 신세계톰보이,신세계디에프, 광주신세계, 대전신세계, 서울고속버스터미널, 한제신세계자문서비스(북경)유한공사,신세계까사, 가유(상해)무역유한공사, 기이가무역(상해)유한공사,Shinsegae International Vietnam Co., Ltd., 마인드마크, 시그나이트, 스튜디오329,시그나이트-썬더 벤처투자조합, 신세계웰니스투자조합, 신세계웰니스투자조합 제2호,시그나이트-라엘 벤처투자조합, 신세계라이브쇼핑, Shinsegae International America INC., 어뮤즈 코리아,시그나이트-주노 벤처투자조합, Signite Atelier GP Pte. Ltd.(주2), Signite Joopiter Syndicate LP코람코제165호일반사모부동산투자회사
신세계의정부역사, 에스에스지닷컴, 알씨씨, 수서역환승센터복합개발,신세계케이디비씨아뜰리에투자조합, 더블유컨셉코리아(주5), SSG페이먼츠 (구. 플래티넘페이먼츠)WCONCEPT USA INC, 엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합
신세계사이먼, 인천신세계
에스씨케이컴퍼니, 신세계아이앤씨, 신세계엘앤비, 신세계푸드, 조선호텔앤리조트, 신세계건설,이마트(주3), 스타필드하남, 스타필드청라, 신세계프라퍼티, 이마트24, 세린식품, 스타필드고양,스무디킹코리아, 에스피청주일반사모부동산투자회사,스타필드창원, 신세계동서울피에프브이, 스타필드안성, 스타필드수원, 신세계화성, 신세계야구단,에스피남양주별내피에프브이, 아폴로코리아, 지마켓, 에스엠피엠씨, 플그림,매직플로우, 신세계프라퍼티투자운용, 포항프라이머스프로젝트투자금융, 스타필드광주,에스이엔씨피닉스제일차, 에스이엔씨피닉스제이차, 에스이엔씨피닉스제삼차,에스이엔씨피닉스제사차, 신세계청담피에프브이, 신세계스타위탁관리부동산투자회사,에스밸류기업구조조정부동산투자회사 등

대규모기업집단 계열회사 등은 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 9에서 정의하는 특수관계자에는 해당하지 않으나, 공정거래위원회가 지정한 대규모기업집단계열회사는 한국채택국제회계기준 제1024호 문단 10에서 규정하는 실질관계에 따른 특수관계자라는 증권선물위원회의 의결사항에 따라 특수관계자로 분류되는 회사 등입니다.당기 중 더블유컨셉코리아, SSG페이먼츠 (구. 플래티넘페이먼츠), WCONCEPT USA INC는 당사의 관계기업인 에스에스지닷컴의 종속기업입니다전기 중 시그나이트-주노 벤처투자조합,Signite Atelier GP Pte. Ltd., ignite Joopiter Syndicate LP. 코람코제165호일반사모부동산투자회사는 당사의 종속기업의 지분출자를 통하여 신규설립함에 따라 종속기업에 편입되었습니다.전기 중 주식회사 이마트는 2025년 5월 31일을 합병기일로 하여 에메랄드에스피브이를 흡수합병하였습니다.전기 중 신세계디에프글로벌을 청산함에 따라 종속기업에서 제외되었습니다.전기 중 더블유컨셉코리아, SSG페이먼츠 (구. 플래티넘페이먼츠), WCONCEPT USA INC는 당사의 관계기업인 에스에스지닷컴의 종속기업입니다.전기 중 SSG페이먼츠 (구. 플래티넘페이먼츠)는 2026년1월5일자로 플래티넘페이먼츠에서 SSG페이먼츠로 사명을 변경하였습니다.전기 중 엔베스터-Bluedoor 신기술투자조합은 전기 중 당사의 종속기업의 지분출자를 통하여 신규설립함에 따라 관계기업에 편입되었습니다.

특수관계자거래에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업
관계기업
공동기업

신세계인터내셔날
신세계동대구복합환승센터
신세계센트럴
신세계톰보이
신세계디에프
대전신세계
서울고속버스터미널
광주신세계
신세계디에프글로벌
신세계까사
신세계라이브쇼핑
시그나이트
마인드마크
퍼셀
어뮤즈코리아
신세계의정부역사
에스에스지닷컴
알씨씨
더블유컨셉코리아
SSG페이먼츠
신세계사이먼

임대수익
2,890
0
0
0
1,746
0
0
0
0
291
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,391

기타수익
19,071
44,486
10,580
915
942
7,912
107
17,431
0
1,744
10,201
1
130
19
3
12
178
206
5
476
12,876

임차료 등
146
0
31,204
0
527
0
1,547
0
0
0
0
0
0
0
0
1,529
0
0
0
0
514

기타비용
1,706
1,313
4,218
187
6
1,024
670
699
0
514
116
0
0
2
73
0
16,994
0
6
411
30

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업
관계기업
공동기업

신세계인터내셔날
신세계동대구복합환승센터
신세계센트럴
신세계톰보이
신세계디에프
대전신세계
서울고속버스터미널
광주신세계
신세계디에프글로벌
신세계까사
신세계라이브쇼핑
시그나이트
마인드마크
퍼셀
어뮤즈코리아
신세계의정부역사
에스에스지닷컴
알씨씨
더블유컨셉코리아
SSG페이먼츠
신세계사이먼

임대수익
3,051
0
0
0
1,724
0
0
0
234
173
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1,333
1,333

기타수익
18,138
40,887
10,682
1,104
1,874
5,918
85
16,140
55
1,335
10,085
3
119
20
53
18
621
163
802
12,580
12,580

임차료 등
98
0
27,501
0
409
0
1,235
0
0
0
0
0
0
0
0
3,958
11
0
3,969
355
355

기타비용
993
995
14,455
41
19
827
575
581
0
2,094
134
0
0
0
0
0
17,930
0
17,930
140
140

2026년 1분기 : 기타수익에는 배당금 수익이 포함되어 있습니다.특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 리스료는 임차료 등에 포함되어 있으며, 사용권자산의 증가는 포함되어 있지 않습니다. 한편, 2026년 1분기 중 사용권자산상각비 4,808백만원 및 이자비용 574백만원을 인식하였습니다.매입 등은 유무형자산 취득액 504백만원이 포함된 금액입니다.2025년 1분기 :기타수익에는 배당금 수익이 포함되어 있습니다.특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 리스료는 임차료 등에 포함되어 있으며, 사용권자산의 증가는 포함되어 있지 않습니다. 한편, 2025년 1분기 중 사용권자산상각비 5,929백만원 및 이자비용 171백만원을 인식하였습니다.매입 등은 유무형자산 취득액 2,092백만원이 포함된 금액입니다.

그 밖의 특수관계자거래에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 매출 등
5,439
468
635
7,867
14,409

특수관계자 매입 등
18,942
11,492
5,703
28,131
64,268

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 매출 등
4,651
1,021
924
7,282
13,878

특수관계자 매입 등
18,412
19,483
6,314
46,686
90,895

매입등은 기준서 1024호 문단 9에 따른 특수관계자를 제외한 대규모기업집단 계열회사와의 리스 거래와 관련하여 리스료는 매입 등에 포함되어 있으며, 사용권자산의 증가는 포함되어 있지 않습니다. 한편, 2026년 1분기 중 사용권자산상각비 2,800백만원 및 이자비용 4,879백만원을 인식하였으며, 2025년 1분기 중 사용권자산상각비 2,870백만원 및 이자비용 4,934백만원을 인식하였습니다.매입 등은 2026년 1분기 중 유무형자산 취득액 7,379백만원 및 2025년 1분기 중 유무형자산 취득액 50,364백만원이 포함된 금액입니다.

특수관계자거래의 채권·채무 잔액

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업
관계기업
공동기업

신세계인터내셔날
신세계동대구복합환승센터
신세계센트럴
신세계톰보이
신세계디에프
대전신세계
서울고속버스터미널
광주신세계
신세계까사
신세계라이브쇼핑
시그나이트파트너스
마인드마크
퍼셀
어뮤즈코리아
신세계의정부역사
에스에스지닷컴
알씨씨
더블유컨셉코리아
SSG페이먼츠
인천신세계
신세계사이먼

임차보증금 등
5,712
0
88,776
0
0
0
4,461
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

기타채권
6,129
41,064
10,054
4
757
13,055
41
16,516
253
10,216
1
141
0
3
3
48,864
0
70
174
0
12,583

임대보증금 등
19,429
0
0
0
1,544
0
0
0
2,074
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

기타채무
18,763
23,546
17,647
798
56,561
13,897
14,546
7,863
4,700
86
0
1,800
24
2
34,167
66
160
0
5,616
3,018
23,743

2025년 말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업
관계기업
공동기업

신세계인터내셔날
신세계동대구복합환승센터
신세계센트럴
신세계톰보이
신세계디에프
대전신세계
서울고속버스터미널
광주신세계
신세계까사
신세계라이브쇼핑
시그나이트파트너스
마인드마크
퍼셀
어뮤즈코리아
신세계의정부역사
에스에스지닷컴
알씨씨
더블유컨셉코리아
SSG페이먼츠
인천신세계
신세계사이먼

임차보증금 등
5,712
0
88,680
0
0
0
4,461
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

기타채권
689
9,311
1,716
3
985
11,153
44
4,894
114
174
1
82
0
1
11
49,469
1
89
11
0
1,602

임대보증금 등
18,840
0
0
0
1,547
0
0
0
2,056
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0

기타채무
20,842
17,284
20,733
991
54,073
9,271
15,389
4,063
5,509
121
0
1,512
26
10
34,778
66
172
0
5,155
2,550
19,861

기타채무당기 : 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 2026년 1분기말 현재 사용권자산 328,687백만원 및 리스부채 57,017백만원을 인식하였습니다.전기 : 특수관계자와의 리스 거래와 관련하여 2025년 말 현재 사용권자산 333,111백만원 및 리스부채 58,222백만원을 인식하였습니다.채권 등당기 : 당기말 현재 특수관계자와 관련된 대손충당금 및 대손발생액은 없습니다.전기 : 2025년 말 현재 특수관계자와 관련된 대손충당금 및 대손발생액은 없습니다.

그 밖의 특수관계자거래의 채권·채무 잔액

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 채권 등
195,523
212
200
44,840
240,775

특수관계자 채무 등
109,836
5,051
3,024
271,425
389,336

2025년 말
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자
전체 특수관계자 합계

그 밖의 특수관계자

이마트
신세계아이앤씨
신세계푸드
기타

특수관계자 채권 등
192,725
217
251
43,919
237,112

특수관계자 채무 등
110,634
9,768
2,831
282,119
405,352

채무 등 : 기준서 1024호 문단 9에 따른 특수관계자를 제외한 대규모기업집단 계열회사와의 리스 거래와 관련하여 2026년 1분기말 현재 사용권자산 317,070백만원(2025년 말: 319,870백만원) 및 리스부채 354,662백만원(2025년 말: 356,123백만원)을 인식하였습니다.채권 등 : 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 특수관계자와 관련된 대손충당금 및 대손발생액은 없습니다.

영업수익으로 인식한 특수관계자로부터의 배당금

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업
공동기업

신세계인터내셔날
신세계동대구복합환승센터
신세계센트럴
광주신세계
신세계라이브쇼핑
신세계사이먼

배당금수익(금융수익)
5,557
31,445
7,887
12,000
10,043
10,750

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업
공동기업

신세계인터내셔날
신세계동대구복합환승센터
신세계센트럴
광주신세계
신세계라이브쇼핑
신세계사이먼

배당금수익(금융수익)
5,557
29,087
9,039
11,000
9,909
10,613

특수관계자와의 자금거래에 대한 공시

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업

인천신세계
스마트신세계시그나이트투자조합
스마트신세계포커스투자조합

거래유형

처분
처분

거래내역

현금
현금

거래금액

352
290

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

전체 특수관계자

종속기업

인천신세계
스마트신세계시그나이트투자조합
스마트신세계포커스투자조합

거래유형
출자

거래내역
현금

거래금액
(20,000)

특수관계자를 위하여 제공한 지급보증 내역

(단위 : 백만원)

지급보증1
지급보증2

제공한 기업
당사
당사

제공받은 기업
대전신세계
신세계디에프

지급보증내역
공모사채의 원리금전액
공모사채의 원리금전액

지급보증한도액
122,548
101,060

당사는 당사의 종속기업인 신세계디에프가 발행한 신종자본증권에 대해 미지급 원리금에 대한 지급보증을 제공하고 있으며, 101,060백만원 한도의 신용위험에 노출되어 있습니다(주석 42 참조).2026년 1분기말 현재 당사는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있으며, 타 투자자와 신세계 인터내셔날의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다(주석 42 참조).

주요 경영진에 대한 보상

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
839
839

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
133
133

주요 경영진에 대한 보상
972
972

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

장부금액

공시금액

3개월
누적

주요 경영진에 대한 보상, 단기종업원급여
742
742

주요 경영진에 대한 보상, 퇴직급여
114
114

주요 경영진에 대한 보상
856
856

41. 현금흐름표

영업활동현금흐름

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

당기순이익(손실)
146,669

당기순이익조정을 위한 가감
7,517

당기순이익조정을 위한 가감
법인세비용 조정
21,818

이자수익에 대한 조정
(2,658)

배당수익에 대한 조정
(101,814)

이자비용에 대한 조정
25,317

퇴직급여 조정
4,427

감가상각비에 대한 조정
59,044

무형자산상각비에 대한 조정
3,671

대손상각비 조정
0

기타의 대손상각비 조정
527

기타대손충당금 환입
(9)

유형자산처분손실의 조정
109

유형자산처분이익 조정
(28)

사용권자산처분손실의 조정
0

사용권자산처분이익의 조정
0

무형자산처분이익 조정
(20)

잡이익 조정
(1)

충당부채환입액
(98)

재고자산평가손실 조정
287

파생상품거래이익 조정
0

파생상품평가이익 조정
(14,768)

당기손익인식금융자산평가이익 조정
1

외화환산손실 조정
11,775

외환차손 조정
0

임대수익 조정
0

수입수수료 조정
(63)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(38,124)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
7,645

미수금의 감소(증가)
(2,723)

선급금의 감소(증가)
(700)

선급비용의 감소 (증가)
(6,673)

재고자산의 감소(증가)
(3,821)

매입채무의 증가(감소)
217

미지급금의 증가(감소)
(93,113)

미지급제세의 증가(감소)
1,568

미지급비용의 증가(감소)
13,768

선수금의 증가(감소)
7,627

선수수익의 증가(감소)
(48)

예수금의 증가(감소)
3,928

상품권의 증가(감소)
28,083

이연수익의 증가(감소)
4,264

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채의 증가(감소)
(33)

순확정급여부채의 관계사전출입
(229)

퇴직금의 지급
(6,445)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
8,135

종업원급여부채의 증가(감소)
426

영업에서 창출된 현금흐름
116,062

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

당기순이익(손실)
112,900

당기순이익조정을 위한 가감
4,817

당기순이익조정을 위한 가감
법인세비용 조정
21,698

이자수익에 대한 조정
(2,101)

배당수익에 대한 조정
(95,442)

이자비용에 대한 조정
26,857

퇴직급여 조정
4,383

감가상각비에 대한 조정
48,481

무형자산상각비에 대한 조정
1,628

대손상각비 조정
(26)

기타의 대손상각비 조정
0

기타대손충당금 환입
(5)

유형자산처분손실의 조정
491

유형자산처분이익 조정
(74)

사용권자산처분손실의 조정
4

사용권자산처분이익의 조정
(13)

무형자산처분이익 조정
0

잡이익 조정
(1)

충당부채환입액
(104)

재고자산평가손실 조정
325

파생상품거래이익 조정
(2,138)

파생상품평가이익 조정
0

당기손익인식금융자산평가이익 조정
0

외화환산손실 조정
0

외환차손 조정
1,410

임대수익 조정
(492)

수입수수료 조정
(64)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
(104,712)

영업활동으로 인한 자산 부채의 변동
매출채권의 감소(증가)
(1,996)

미수금의 감소(증가)
11,186

선급금의 감소(증가)
(1,428)

선급비용의 감소 (증가)
(6,046)

재고자산의 감소(증가)
(5,226)

매입채무의 증가(감소)
(1,059)

미지급금의 증가(감소)
(120,587)

미지급제세의 증가(감소)
1,458

미지급비용의 증가(감소)
7,821

선수금의 증가(감소)
727

선수수익의 증가(감소)
(732)

예수금의 증가(감소)
(6,514)

상품권의 증가(감소)
7,451

이연수익의 증가(감소)
4,590

사후처리, 복구, 정화 비용을 위한 충당부채의 증가(감소)
(235)

순확정급여부채의 관계사전출입
0

퇴직금의 지급
(3,167)

사외적립자산의공정가치의 감소(증가)
8,768

종업원급여부채의 증가(감소)
277

영업에서 창출된 현금흐름
13,005

현금흐름표에 포함되지 않는 주요 비현금거래

2026년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가
221,096

사채의 유동성 대체
419,593

예수보증금의 유동성 대체
(11,213)

건설중인자산 본계정 대체
38,673

유형자산 취득 관련 미지급금 변동
19,233

사용권자산의 취득(신규리스계약)
101

배당금의 미지급배당금 대체
45,592

2025년 1분기
(단위 : 백만원)

공시금액

기타포괄손익-공정가치측정지분상품 평가
(54,652)

사채의 유동성 대체
239,804

예수보증금의 유동성 대체
0

건설중인자산 본계정 대체
67,086

유형자산 취득 관련 미지급금 변동
(14,829)

사용권자산의 취득(신규리스계약)
3,643

배당금의 미지급배당금 대체
39,455

현금및현금성자산

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금
6,089

제예금 등
332,866

현금및현금성자산 합계
338,955

2025년 말
(단위 : 백만원)

공시금액

보유현금
6,647

제예금 등
316,383

현금및현금성자산 합계
323,030

42. 우발부채 및 약정사항

보증 관련 우발부채, 비 PF 우발부채에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증
제공한 지급보증
제공한 지급보증2

피보증처명
(주)신세계
(주)대전신세계
(주)신세계디에프

보증처
서울보증보험 등
(주)신세계
(주)신세계

보증종류
사업이행보증 등
공모사채의 원리금 일체
공모사채의 원리금

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
98,100
122,548
101,060

지급보증에 대한 비고(설명)
당사는 민간사업유치계약에 따른 사업이행보증 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.
당사는 종속기업인 대전신세계가 발행한 공모사채의 원리금 일체에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 40 참조).
당사는 종속기업인 신세계디에프에 신종자본증권의 원리금 지급에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 40 참조).

2025년 말
(단위 : 백만원)

제공받은 지급보증
제공한 지급보증
제공한 지급보증2

피보증처명
(주)신세계
(주)대전신세계
(주)신세계디에프

보증처
서울보증보험 등
(주)신세계
(주)신세계

보증종류
사업이행보증 등
공모사채의 원리금 일체
공모사채의 원리금

기업의(으로의) 보증금액 (비 PF)
99,200
123,534
101,060

지급보증에 대한 비고(설명)
당사는 민간사업유치계약에 따른 사업이행보증 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 지급보증을 제공받고 있습니다.
당사는 종속기업인 대전신세계가 발행한 공모사채의 원리금 일체에 대하여 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 40 참조).
당기말 현재 당사는 종속기업인 신세계디에프에 공모사채의 원리금 지급에 대한 지급보증을 제공하고 있습니다(주석 40,42 참조).

약정에 대한 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

약정의 유형

대출약정

당좌차월 및 구매카드약정
일반대출

거래상대방

KB국민은행 등
우리은행 등
KB국민은행 등
우리은행 등

총 대출약정금액
345,000

91,600

2025년 말
(단위 : 백만원)

약정의 유형

대출약정

당좌차월 및 구매카드약정
일반대출

거래상대방

KB국민은행 등
우리은행 등
KB국민은행 등
우리은행 등

총 대출약정금액
224,000

230,000

연대보증채무에 대한 공시

우발부채

보증 관련 우발부채

보증대상

이마트
에스에스지닷컴

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
당사는 분할회사인 주식회사 이마트의 2011년 5월 1일 현재(분할기준일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.
당사는 분할회사인 주식회사 신세계몰의 2018년 12월 27일 현재(분할기준일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 한편, 주식회사 신세계몰은 2019년 중 에스에스지닷컴에 흡수합병되었습니다.

법적소송우발부채에 대한 공시

(단위 : 백만원)

우발부채

법적소송우발부채

법적소송우발부채의 분류

제소(원고)
피소(피고)

소송 금액
0
17,650

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채

2026년 1분기말 현재 당사가 피고로 계류중인 소송사건은 주로 용역비와 관련된 건이며, 소송금액은 17,650백만원입니다. 이러한 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 당사의 경영진은 상기의 소송 결과가 당사의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

주주간계약에 대한 공시

주주간계약

주주간계약서, 계약의 주체에 대한 기술
대주주(당사, 주식회사 이마트) ,투자자(올림푸스제일차 주식회사)

주주간계약서, 동반매각참여권에 대한 기술
대주주가 경영권 변동을 유발하는 대상회사 발행주식 매각을 하고자 하는 경우, 투자자는 대주주에게 투자자 소유주식을 함께 매각할 것을 청구할 수 있음

주주간계약서, 투자자 정산에 대한 기술
투자자는 일정시점 또는 정산사유가 발생할 경우, 대상주식에 대해 매각이 가능하며 이때 처분금액과 정산금액과의 차이를 대주주와 정산함

주주간계약서, 대주주 우선매수권에 대한 기술
투자자가 소유주식에 대한 매각절차를 개시하는 경우 대주주는 자신 또는 자신이 지정한 제3자를 통해 투자자 소유주식 전체를 우선매수할 수 있음

주주간계약서, 매도청구권에 대한 기술
대주주는 계약의 효력 발생일로부터 18개월째 되는 날부터 투자자가 대상회사 주식의 매각절차를 개시하기 전까지 투자자 소유주식 전체를 자신 또는 자신이 지정하는 제3자에게 매도할 것을 청구할 수 있음

당사가 체결한 공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 당사가 발행하는 지급어음의 만기에 당사가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 당사는 공급자가 지급받은 날과 같은 날에 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 당사의 공급자는 지급어음의 만기 전에 금융기관 등에 조기지급을 신청하여 대금을 조기수취할 수 있습니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급어음의 만기를 연장하여 당사의 대금지급기한을 연장시킬 수 있으며, 당사의 공급자가 대금을 조기에 수취하는 선택권을 제공합니다.당사가 체결한 금융기관 등과 체결한 공급자금융약정은 구매카드 약정으로 2027년 4월 12일까지 유효합니다. 이 약정에 따라 은행은 공급자로부터 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 공급자금융약정부채와 공급자금윰약정부채가 아닌 경우의 지급기한 범위는 아래와 같습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 지급기일 범위 공시

2026년 1분기말

하위범위
상위범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채
60
60

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

2025년 말

하위범위
상위범위

공급자금융약정에 해당하는 금융부채의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채
60
60

공급자금융약정에 해당하지 않는 비교 가능한 매입채무의 청구서일과 지급기일 사이의 일수
10
15

그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채는 건물 신축 보수관련 공사대금 금융부채입니다.지급어음의 기한이 초단기에 해당하여 공급자금융약정으로 결제할 부채와 공급자금융약정으로 결제하지 않을 부채의 지급기한은 유의적인 차이가 없습니다.

공급자금융약정에 해당하는 금융부채 공시

2026년 1분기말
(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
433,251

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
매입채무
21,449

미지급금
411,802

2025년 말
(단위 : 백만원)

공급자금융약정

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
464,523

공급자금융약정에 해당하는 금융부채
매입채무
21,077

미지급금
443,446

금융기관이 공급자에게 대금을 지급한 공급자약정관련 부채는 없습니다.

우발부채에 대한 공시

우발부채

기타우발부채

프랜차이즈 계약 및 경영제휴계약
지상권 설정
의결권 행사 등
우선매수권 및 매도청구권 약정
우선매수권 및 동반매도참여권 약정
주주협약서

의무의 성격에 대한 기술, 우발부채
당사는 광주신세계 및 경방 등과 맺은 프랜차이즈계약 및 경영제휴계약에 따라 백화점의 운영을 맡고 있으며, 당기말 현재 경방과 백지어음 1매를 상호교부하여 견질로 제공하고 있습니다.
당사의 일부 토지에 대하여 서울특별시 등이 지상권을 설정하고 있으며, 일부 건물에 대하여 연대 보증을 제공하고 있습니다.
2026년 1분기말 현재 당사는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다.2026년 1분기말 현재 당사는 타 투자자와 주식회사 퍼셀의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다.2026년 1분기말 현재 당사는 타 투자자와 신세계인터내셔날의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다.
당사는 2021년 3월 16일 이사회 결의에 따라 네이버(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 종속기업의 지분과 네이버(주)의 지분을 교환하였으며, 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 및 매도청구권 약정을 각각 체결하였습니다.
2026년 1분기말 현재 당사는 서울옥션(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 서울옥션(주) 및 서울옥션블루(주)의 지분을 보유하고 있으며, 해당 지분인수계약과 관련하여 우선매수권 및 동반매도참여권 약정을 체결하고 있습니다
2026년 1분기말 현재 당사는 (주)수서역환승센터복합개발 지분을 보유하고 있으며, 해당 주식은 국가철도공단 등과 체결한 주주협약서에 따라 일정기간동안 국가철도공단의 사전 동의 없이는 양도가 제한되어 있습니다.

6. 배당에 관한 사항

가. 회사의 배당정책에 관한 사항

(1) 배당 목표 결정시 사용하는 재무지표 및 산출방법

당사는 배당 규모 결정 시 회사의 지속적인 성장을 위한 투자, 경영환경, 매출 및 이익 규모 등을 종합적으로 고려하고 있습니다. 다만 안정적이고 예측 가능한 배당을 위해 당해 연도의 실적 변동성과 관계없이 일정 수준의 배당 목표를 설정하여 운영 하고 있습니다.

2024년 12월 27일 기업가치 제고 계획 공시를 통해 주주환원 정책을 발표하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

① FY23 주당배당금 4,000원 대비 30% 상향한 5,200원 이상으로 FY27까지 점진적으로 확대

② F24부터 최소배당금 4,000원 설정

③ FY25부터 FY27까지 3개년간 총 60만 주(연 20만 주)의 자기주식 소각

위 주주환원 계획에 따라 주당 배당금은 FY24 4,500원, FY25 5,200원으로 결정되었으며, 자기주식은 2025년 2월 20만 주 소각을 완료하였고, 2026년 3월 추가로 20만 주 소각을 완료하였습니다.

(2) 향후 배당 수준의 방향성

당사는 기 공시한 주주환원정책과 직전 사업연도의 배당금 및 당해 당기순이익 등을 종합적으로 고려하여 배당금을 정하고 있으며, 이사회 및 주주총회를 통해 최종적으로 확정하고 있습니다. 24년에 공시한 기업가치제고계획에서는 FY27 주당배당금을 FY23 주당배당금 대비 30% 상향한 주당 5,200원 이상을 목표로 제시하였으며, FY25에 해당목표를 2년 앞당겨 조기 달성함으로써 주주환원기조를 강화해오고 있습니다.

(3) 배당 제한 관련 정책

당사는 배당을 제한하는 정책을 보유하고 있지 않으나, 경기 불확실성, 규제 환경, 경영상 필요 등 대내외 요인에 따라 변동될 수 있습니다.

나. 배당관련 예측가능성 제공에 관한 사항

(1) 정관상 배당절차 개선방안 이행 가부

구분
결산배당
분기ㆍ중간배당

정관상 배당액 결정 기관
주주총회
이사회

정관상 배당기준일을 배당액 결정 이후로 정할 수 있는지 여부
O
O

배당절차 개선방안 이행 관련 향후 계획
예측가능성 제공 중
예측가능성 제공 중

(2). 배당액 확정일 및 배당기준일 지정 현황

구분
결산월
배당여부
배당액확정일
배당기준일
배당 예측가능성제공여부
비고

결산배당
2025.12
O
2026.03.24
2026.03.31
O
-

결산배당
2024.12
O
2025.03.20
2025.03.31
O
-

결산배당
2023.12
O
2024.03.21
2023.12.31
X
-

※ 당사는 2026년 5월 12일 이사회 결의에 따라, 보통주 1주당 1,300원(배당총액 114억원)의 분기 배당을 결정하였습니다.

다. 기타 참고사항(배당 관련 정관의 내용 등)

(1) 정관의 배당관련 내용

제 42 조 (이익배당)

① 이익의 배당은 금전, 주식 및 기타의 재산으로 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회 결의로 제 1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주전에 이를 공고하여야 한다.

③ 주주배당금에 대하여는 이자를 지급하지 아니한다.

④ 이익의 배당을 주식으로 하는 경우 회사가 수종의 주식을 발행한 때에는 주주총회의 결의로, 그와 다른 종류의 주식으로도 할 수 있다.

제 42 조2 (분기배당)

① 본 회사는 사업년도 개시일부터 3월, 6월 및 9월 말일부터 45일 이내의 이사회 결의로써 금전으로 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165조의12에 의한 분기배당을 할 수 있다.

② 본 회사는 이사회 결의로써 제1항의 배당을 받을 주주를 확정하기 위한 기준일을 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주 전에 이를 공고 하여야 한다.

③ 분기배당은 직전결산기의 대차대조표상의 순자산액에서 다음 각호의 금액을 공제한 액을 한도로 한다.

1. 직전결산기의 자본금의 액 2. 직전결산기까지 적립된 자본준비금과 이익준비금의 합계액

3. 상법시행령에서 정하는 미실현이익 4. 직전결산기의 정기주주총회에서 이익배당하기로 정한 금액 5. 직전결산기까지 정관의 규정 또는 주주총회의 결의에 의하여 특정목적을 위해 적립한 임의준비금 6. 분기배당에 따라 당해 결산기에 적립하여야 할 이익준비금 7. 당해 영업년도 중에 분기배당이 있었던 경우 그 금액의 합계액

④ 분기배당을 할 때에는 제7조의2의 우선주식에 대하여도 보통주식과 동일한 배당률을 적용한다.

제 43 조 (배당금 지급 청구권의 소멸시효)

① 배당금의 지급청구권은 5년간 이를 행사하지 아니하면 소멸시효가 완성한다.

② 제1항의 시효의 완성으로 인한 배당금은 본 회사에 귀속한다.

라. 주요배당지표

구 분
주식의 종류
2026년 1분기
2025년
2024년

주당액면가액(원)
5,000
5,000
5,000

(연결)당기순이익(백만원)
120,208
13,937
107,782

(별도)당기순이익(백만원)
146,669
59,525
92,276

(연결)주당순이익(원)
13,710
1,590
11,776

현금배당금총액(백만원)
11,398
45,592
39,455

주식배당금총액(백만원)
-
-
-

(연결)현금배당성향(%)
9.48
327.13
36.61

현금배당수익률(%)
보통주
0.3
1.6
3.4

우선주
-
-
-

주식배당수익률(%)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

주당 현금배당금(원)
보통주
1,300
5,200
4,500

우선주
-
-
-

주당 주식배당(주)
보통주
-
-
-

우선주
-
-
-

※ 작성기준일 이후 실시 예정인 분기배당의 배당기준일은 2026년 5월 12일 이사회를 통해 2026년 5월 29일로 정하였으며, 현금배당금총액은 이사회결의일(결정일)의 배당대상 주식수를 기준으로 산정, 실제 지급될 배당금총액은 배당기준일의 유통주식수 기준으로 변경될 수 있습니다.
마. 주당순이익의 계산근거

구분
2026년 1분기
2025년
2024년

당기순이익(백만원)
120,208
13,937
107,782

가중평균유통보통주식수(주)
8,767,681
8,767,681
9,152,550

기본주당순이익(원)
13,710
1,590
11,776

바. 과거배당이력

(단위: 회, %)

연속 배당횟수
평균 배당수익률

분기(중간)배당
결산배당
최근 3년간
최근 5년간

1
32
2.43
2.05

※ 상기 연속 배당횟수는 공시정보 기준으로 결산배당은 제38기부터 산출함.※ 연속 배당 횟수는 당기 분기배당 및 최근사업연도 결산배당을 포함하고 있습니다.※ 평균배당수익률 최근 3년간은 2023년(제 67기)부터 2025년(제 69기)까지, 최근 5년간은 2021년(제 65기)부터 2025년(제 69기)까지 기간으로 산출하였습니다.※ 분기배당은 2026년(제 70기)부터 시작하였습니다,

7. 증권의 발행을 통한 자금조달에 관한 사항

7-1. 증권의 발행을 통한 자금조달 실적

[지분증권의 발행 등과 관련된 사항]

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원, 주)

주식발행(감소)일자
발행(감소)형태
발행(감소)한 주식의 내용

종류
수량
주당액면가액
주당발행(감소)가액
비고

-
-
-
-
-
-
-

※ 당사는 공시대상기간 중 지분증권의 발행 실적이 없습니다.(별도기준)

[채무증권의 발행 등과 관련된 사항]

가. 채무증권 발행실적

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 원, %)

발행회사
증권종류
발행방법
발행일자
권면(전자등록)총액
이자율
평가등급(평가기관)
만기일
상환여부
주관회사

(주)신세계
전자단기사채
사모
2026.01.05
80,000,000,000
2.69
A1(한기평,한신평,나이스)
2026.01.28
상환
부국증권

(주)신세계
전자단기사채
사모
2026.01.06
50,000,000,000
2.68
A1(한기평,한신평,나이스)
2026.01.28
상환
다올투자증권

(주)신세계
전자단기사채
사모
2026.01.09
50,000,000,000
2.67
A1(한기평,한신평,나이스)
2026.01.13
상환
다올투자증권

(주)신세계
회사채
공모
2026.01.27
70,000,000,000
3.20

AA(

한기평
,
나이스
)

2028.01.25
미상환
삼성증권 외

(주)신세계
회사채
공모
2026.01.27
150,000,000,000
3.41

AA(
한기평
,
나이스
)

2029.01.26
미상환
삼성증권 외

(주)신세계
전자단기사채
사모
2026.05.13
30,000,000,000
2.86

A1(

한기평
,
한신평
,
나이스
)

2026.06.01
미상환
디에스투자증권

(주)신세계
전자단기사채
사모
2026.05.13
150,000,000,000
2.86

A1(

한기평
,
한신평
,
나이스
)

2026.06.01
미상환
다올투자증권

㈜신세계동대구복합환승센터
전자단기사채
사모
2026.04.20
30,000,000,000
3.07
A1 (한기평,나이스)
2026.06.22
미상환
신영증권

㈜신세계동대구복합환승센터
전자단기사채
사모
2026.05.08
20,000,000,000
2.84
A1 (한기평,나이스)
2026.05.20
미상환
신영증권

㈜대전신세계
전자단기사채
사모
2026.05.07
25,000,000,000
2.86
A1 (한기평,한신평)
2026.05.22
미상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.01.08
40,000,000,000
2.67
A1(한기평,나이스)
2026.01.22
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.01.22
45,000,000,000
2.68
A1(한기평,나이스)
2026.01.29
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.01.29
45,000,000,000
2.78
A1(한기평,나이스)
2026.02.05
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.02.05
45,000,000,000
2.87
A1(한기평,나이스)
2026.02.12
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.02.12
40,000,000,000
3.03
A1(한기평,나이스)
2026.02.23
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.02.23
35,000,000,000
2.66
A1(한기평,나이스)
2026.02.27
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.02.27
35,000,000,000
2.91
A1(한기평,나이스)
2026.03.06
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.03.06
35,000,000,000
2.67
A1(한기평,나이스)
2026.03.13
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.03.13
30,000,000,000
2.82
A1(한기평,나이스)
2026.03.20
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.03.20
25,000,000,000
2.86
A1(한기평,나이스)
2026.03.27
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.03.27
30,000,000,000
2.92
A1(한기평,나이스)
2026.04.06
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.04.06
30,000,000,000
2.69
A1(한기평,나이스)
2026.04.15
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.04.15
35,000,000,000
2.71
A1(한기평,나이스)
2026.04.22
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.04.22
35,000,000,000
2.69
A1(한기평,나이스)
2026.04.30
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
기업어음증권
사모
2026.04.24
30,000,000,000
3.19
A1(한기평,나이스)
2026.10.30
미상환
키움증권

㈜신세계센트럴
기업어음증권
사모
2026.04.24
30,000,000,000
3.19
A1(한기평,나이스)
2026.10.30
미상환
신한투자증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.04.24
50,000,000,000
2.73
A1(한기평,나이스)
2026.05.07
상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.04.24
50,000,000,000
2.73
A1(한기평,나이스)
2026.05.07
상환
삼성증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.04.30
45,000,000,000
2.73
A1(한기평,나이스)
2026.05.13
미상환
키움증권

㈜신세계센트럴
전자단기사채
사모
2026.05.13
40,000,000,000
3.11
A1(한기평,나이스)
2026.05.21
미상환
키움증권

㈜신세계디에프
회사채
사모
2026.01.30
50,000,000,000
4.47
A+(한신평)
2029.01.30
미상환
IBK증권

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.01.09
20,000,000,000
3.5
A2+(한기평,한신평)
2027.01.08
미상환
아이엠증권

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.01.14
50,000,000,000
3.35
A2+(한기평,한신평)
2026.06.12
미상환
아이엠증권

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.01.20
50,000,000,000
3.31
A2+(한기평,한신평)
2026.05.20
미상환
신한투자

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.01.22
30,000,000,000
3.35
A2+(한기평,한신평)
2026.05.22
미상환
케이비증권

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.01.22
20,000,000,000
3.35
A2+(한기평,한신평)
2026.06.19
미상환
부국증권

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.02.11
30,000,000,000
3.59
A2+(한기평,한신평)
2027.02.10
미상환
아이엠증권

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.02.20
30,000,000,000
3.74
A2+(한기평,한신평)
2027.02.19
미상환
아이엠증권

㈜신세계디에프
기업어음증권
사모
2026.02.27
20,000,000,000
3.7
A2+(한기평,한신평)
2027.02.26
미상환
케이비증권

합 계
-
-
-
1,705,000,000,000
-
-
-
-
-

※ 최근 사업연도 개시일부터 작성기준일까지의 발행실적을 기재하였습니다.※ 외화사모사채의 권면총액은 2025.05.18일자 환율을 적용한 평가 금액입니다.

나. 기업어음증권 미상환 잔액(연결기준)

기업어음증권 미상환 잔액 (연결기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
80,000
50,000
20,000
90,000
100,000
-
-
-
340,000

합계
80,000
50,000,
20,000
90,000
100,000
-
-
-
340,000

- 기업어음증권 미상환 잔액 (별도기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과30일이하
30일초과90일이하
90일초과180일이하
180일초과1년이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년 초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-

다. 전자단기사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과 30일이하
30일초과 90일이하
90일초과 180일이하
180일초과 1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
45,000
180,000
-
-
-
225,000
1,800,000
1,575,000

합계
45,000
180,000
-
-
-
225,000
1,800,000
1,575,000

- 전자단기사채 미상환 잔액 (별도기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
10일 이하
10일초과 30일이하
30일초과 90일이하
90일초과 180일이하
180일초과 1년이하
합 계
발행 한도
잔여 한도

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
180,000
-
-
-
180,000
800,000
620,000

합계
-
180,000
-
-
-
180,000
800,000
620,000

라. 회사채 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
900,000
970,000
440,000
-
-

2,310,000

사모
424,845
130,000
50,000
-
-

604,845

합계
1,324,845
1,100,000
490,000
-
-
-
-
2,914,845,

- 회사채 미상환 잔액 (별도기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과
합 계

미상환 잔액
공모
630,000
570,000
440,000
-
-

1,640,000

사모
347,010
-
-
-
-

347,010

합계
977,010
570,000
440,000
-
-
-
-
1,987,010

마. 신종자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
100,000
-
100,000

- 신종자본증권 미상환 잔액 (별도기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과15년이하
15년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-

바. 조건부자본증권 미상환 잔액(연결기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

사모
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

합계
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

- 조건부자본증권 미상환 잔액 (별도기준)

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

잔여만기
1년 이하
1년초과2년이하
2년초과3년이하
3년초과4년이하
4년초과5년이하
5년초과10년이하
10년초과20년이하
20년초과30년이하
30년초과
합 계

미상환 잔액
공모
-
-
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사모
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합계
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-

사. 사채관리계약 주요내용 및 충족여부 등

(작성기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 백만원, %)

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제135-2회
2021.01.21
2026.01.21
70,000
2021.01.12
한국증권금융 주식회사

(이행현황기준일 :
2025년 12월 31일
)

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(2,329억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제136-2회 (녹색채권)
2021.10.07
2026.10.07
60,000
2021.09.24
한국증권금융 주식회사

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,925억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제138-2회
2023.01.27
2026.01.27
130,000
2023.01.12
한국증권금융 주식회사

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,925억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제140-1회
2023.06.29
2026.06.29
220,000
2023.06.19
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,925억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제140-2회
2023.06.29
2028.06.29
100,000
2023.06.19
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,925억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제141-1회
2024.01.18
2027.01.18
250,000
2024.01.08
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,866억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제141-2회
2024.01.18
2029.01.18
60,000
2024.01.08
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,866억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제142-1회
2024.10.07
2026.10.07
50,000
2024.09.23
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,035억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제142-2회
2024.10.07
2027.10.07
190,000
2024.09.23
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,035억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제143-1회
2025.01.22
2027.01.22
50,000
2025.01.10
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,035억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제143-2회
2025.01.22
2028.01.21
240,000
2025.01.10
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,035억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제144-1회
2025.06.30
2027.06.30
70,000
2025.06.18
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,011억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

채권명
발행일
만기일
발행액
사채관리계약체결일
사채관리회사

제144-2회
2025.06.30
2028.06.30
130,000
2025.06.18
한국예탁결제원

재무비율 유지현황
계약내용
부채비율 300% 이하 (별도 재무제표 기준)

이행현황
이행(118.0%)

담보권설정 제한현황
계약내용
자기자본의 50%

이행현황
이행(1,011억원)

자산처분 제한현황
계약내용
자기자본의 100%

이행현황
이행(39억원)

지배구조변경 제한현황
계약내용
-

이행현황
-

이행상황보고서 제출현황
이행현황
2026.04.10

※ 이행현황기준일은 이행현황 판단 시 적용한 회계감사인의 감사의견(확인 및 의견표시)이 표명된 가장 최근의 재무제표의 작성기준일이며, 지배구조변경 제한현황은 공시서류작성기준일입니다.

7-2. 증권의 발행을 통해 조달된 자금의 사용실적

가. 공모자금의 사용내역

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금사용 내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
사용내용
사용금액

회사채
제 141-1회
2024.01.18
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
250,000
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
250,000
-
-

회사채
제 141-2회
2024.01.18
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
60,000
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
60,000
-
-

회사채
제 142-1회
2024.10.07
차환자금(회사채, 전자단기사채, 기업어음증권 등 상환)
50,000
차환자금(회사채, 전자단기사채, 기업어음증권 등 상환)
50,000
-
-

회사채
제 142-2회
2024.10.07
차환자금(회사채, 전자단기사채, 기업어음증권 등 상환)
190,000
차환자금(회사채, 전자단기사채, 기업어음증권 등 상환)
190,000
-
-

회사채
제 143-1회
2025.01.22
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
50,000
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
50,000
-
-

회사채
제 143-2회
2025.01.22
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
240,000
차환자금(회사채, 전자단기사채 등 상환)
240,000
-
-

회사채
제 144-1회
2025.06.30
차환자금(단기사채, 시설자금대출 등 상환)
70,000
차환자금(단기사채, 시설자금대출 등 상환)
70,000
-
-

회사채
제 144-2회
2025.06.30
차환자금(단기사채, 시설자금대출 등 상환)
130,000
차환자금(단기사채, 시설자금대출 등 상환)
130,000
-
-

회사채
제 145-1회
2026.01.27
차환자금(회사채, 단기사채 등 상환)
70,000
차환자금(회사채, 단기사채 등 상환)
70,000
-
-

회사채
제 145-2회
2026.01.27
차환자금(회사채, 단기사채 등 상환)
150,000
차환자금(회사채, 단기사채 등 상환)
150,000
-
-

- (주)대전신세계

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금 사용내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제 4-2회
2024.04.29
채무상환자금(회사채 등 상환)
40,000
채무상환자금(회사채 등 상환)
40,000
-
-

- (주)광주신세계

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금 사용내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제 2-1회
2024.06.26
영업양수자금(광주 유스퀘어 터미널 사업 관련 자산및 인허가 취득)
110,000
영업양수자금(광주 유스퀘어 터미널 사업 관련 자산및 인허가 취득)
110,000
-
-

회사채
제 2-2회
2024.06.26
영업양수자금(광주 유스퀘어 터미널 사업 관련 자산및 인허가 취득)
120,000
영업양수자금(광주 유스퀘어 터미널 사업 관련 자산및 인허가 취득)
120,000
-
-

- (주)신세계센트럴

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금 사용내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
내용
금액

회사채
제 9-1회
2024.07.18
채무상환자금 (회사채 등 상환)
50,000
채무상환자금 (회사채 등 상환)
50,000
-
-

회사채
제 9-2회
2024.07.18
채무상환자금 (회사채 등 상환)
150,000
채무상환자금 (회사채 등 상환)
150,000
-
-

회사채
제 10-1회
2025.04.23
채무상환자금 (회사채 및 전자단기사채 등 상환)
70,000
채무상환자금 (회사채 및 전자단기사채 등 상환)
70,000
-
-

회사채
제 10-2회
2025.04.23
채무상환자금 (회사채 및 전자단기사채 등 상환)
130,000
채무상환자금 (회사채 및 전자단기사채 등 상환)
130,000
-
-

- (주)신세계디에프

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금 사용내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
내용
금액

신종자본증권
제 3회
2025.11.27
채무상환자금(기업어음증권 등 상환) 및 운영자금(상품 매입 대금 등)
100,000
채무상환자금(기업어음증권 등 상환) 및 운영자금(상품 매입 대금 등)
100,000
-
-

- (주)신세계톰보이

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 백만원)

구 분
회차
납입일
증권신고서 등의 자금사용 계획
실제 자금 사용내역
금액차이발생사유
용도차이발생사유

사용용도
조달금액
내용
금액

유상증자
-
2024.06.26
채무상환자금(한도대출 상환)
8,481
채무상환자금(한도대출 상환)
8,481
-
-

나. 사모자금의 사용내역
- 해당사항 없습니다.

다. 미사용자금의 운용내역
- 해당사항 없습니다.

8. 기타 재무에 관한 사항

가. 재무제표 재작성 등 유의사항
(1) 재무제표 재작성해당사항 없습니다.(2) 합병, 분할, 자산양수도, 영업양수도 등에 관한 사항1) 유스퀘어 터미널 사업부문 양수주요종속회사인 (주)광주신세계는 2024년 02월 28일 이사회 결의에 의거 2024년 07월 01일자로 광주 유스퀘어 터미널 사업부문을 금호고속으로부터 영업 양수하였습니다.(거래금액 4,700억). 자세한 사항은 2024년 7월 1일에 (주)광주신세계에서 공시한 '합병등종료보고서'를 참조하시기 바랍니다.2) 주식회사 어뮤즈 양수주요종속회사인 (주)신세계인터내셔날은 2024년 08월 02일 이사회 결의에 의거 2024년 10월 08일자로 주식회사 어뮤즈의 지분을 인수하였습니다(거래금액 : 71,320백만). 자세한 사항은 2024년 10월 08일에 (주)신세계인터내셔날에서 공시한 '타법인주식및출자증권취득결정'을 참조하시기 바랍니다.이 외 자산양수 등은 아래와 같습니다.(별도기준)

회사명
거래 상대방
관계
거래종류
거래대상물
거래목적
공시 거래금액
공시서류 제출일

(주)신세계
(주)신세계센트럴
계열회사
자산양도
신세계 강남점 B1F ~ 중층 리뉴얼 자산 등
리뉴얼 공사로 인한 자산 증가분을 건물 소유주인 (주)신세계센트럴에 양도
17,728백만
2024.08.27

(주)신세계
(주)신세계센트럴
계열회사
자산양도
신세계 강남점 B1F 식품관 (신세계 마켓)
리뉴얼 공사로 인한 자산 증가분을 건물 소유주인 (주)신세계센트럴에 양도
10,543백만
2025.03.20

※당사는 이사회 규정 등에 의거하여 일정금액 이상의 거래인 경우 이사회 의결 후 집행하고 있습니다.
(3) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리 및 우발채무 등에 관한 사항1) 자산유동화와 관련한 자산매각의 회계처리해당사항 없습니다.

2) 중요한 소송사건(연결)

2026년 1분기말 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 주로 용역비와 관련된 건이며 소송금액은 26,148백만원입니다. 이러한 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.
3) 채무보증내역

(단위: 건/백만원)

2026년 5월 18일
2025년말

채무보증 건수
채무보증 잔액
채무보증 건수
채무보증 잔액

2
142,622
3
224,594

각 채무보증 건수 별 상세현황은 다음과 같습니다.

채무자
채권자
채무잔액
채무보증잔액
채무보증기간
이사회결의일

(주)대전신세계
공모사채
40,000백만
41,562백만
2024.04.29~2027.04.29
2024.04.16

(주)신세계디에프
신종자본증권
100,000백만
101,060백만
2025.11.27~2055.11.27
2025.11.12

자료 : 당사 제공자료

3) 우발채무 등에 관한 사항- 우발채무 등에 관한 사항은 'III. 재무에 관한 사항'의 '3. 연결재무제표 주석'을 참고하시기 바랍니다.

(4) 기타 재무제표 이용에 유의하여야 할 사항- 감사보고서 상 강조사항과 핵심사항

사업연도
강조사항 등
핵심감사사항

2026년 1분기(2026년 1분기)
해당사항 없음
해당사항 없음

2025년(전 기)
해당사항 없음
(연결재무제표)-주식회사 신세계디에프를 현금창출단위로 하는 손상평가-주식회사 신세계라이브쇼핑을 현금창출단위로 하는 영업권 손상평가(별도재무제표)-종속기업투자인 주식회사 신세계디에프 손상평가-종속기업투자인 주식회사 신세계라이브쇼핑 손상평가

2024년(전전기)
해당사항 없음
(연결재무제표)-주식회사 신세계디에프를 현금창출단위로 하는 손상평가-주식회사 신세계라이브쇼핑을 현금창출단위로 하는 영업권 손상평가(별도재무제표)-종속기업투자인 주식회사 신세계디에프 손상평가-종속기업투자인 주식회사 신세계라이브쇼핑 손상평가

나. 대손충당금 설정현황 (연결재무제표 기준)

(1) 계정과목별 대손충당금 설정내용

(단위 : 백만원)

구 분
계정과목
채권 총액
대손충당금
대손충당금설정률

2026년 1분기
매출채권
280,438
2,044
0.7%

미수금
338,816
5,919
1.7%

미수수익
3,013
-
0.0%

합 계
622,267
7,963
1.3%

2025년
매출채권
285,687
2,030
0.7%

미수금
304,789
5,494
1.8%

미수수익
3,042
-
0.0%

합 계
593,518
7,524
1.3%

2024년
매출채권
291,728
2,504
0.9%

미수금
313,972
9,261
2.9%

미수수익
3,186
-
0.0%

합 계
608,886
11,765
1.9%

(2) 대손충당금 변동현황

(단위 : 백만원)

구 분
2026년 1분기
2025년
2024년

1. 기초 대손충당금 잔액합계
7,524
11,765
5,367

2. 순대손처리액(①-②±③)
(20)
(4,865)
(748)

① 대손처리액(상각채권액)
(32)
(4,858)
(353)

② 상각채권회수액
-
-
-

③ 기타증감액
12
(7)
(395)

3. 대손상각비 계상(환입)액
459
624
7,043

4. 사업결합으로 인한 증가
-
-
103

5. 기말 대손충당금 잔액합계
7,963
7,524
11,765

(3) 매출채권 관련 대손충당금 설정방침

1) 대손충당금 설정 방침 및 대손경험률/대손예상액 산정근거회사는 매출채권 및 기타채권 손상 발생에 대한 객관적 증거가 있는 지를 매 보고기간 말에 평가하고, 그러한 증거가 있는 경우 합리적이고 객관적인 기준에 따라 손실충당금을 설정합니다. 회사 채권에 대한 손상은 다음의 절차로 검토가 수행됩니다.① 개별평가개별 분석 채권으로 분류된 경우로서 해당 채권들에 대하여 개별적 요인을 분석하여 평가를 수행합니다.

- 개별평가채권에 대한 분류 기준

회사의 채권이 다음의 경우 중 어느 하나에 해당한다면 개별채권으로 분류하고 대손충당금을 인식합니다.

개별채권으로 분류되는 경우

(1) 거래처와 채권잔액에 대해 분쟁중인 채권

(2) 채권회수기관에 수금 의뢰한 채권 및 소송중인 채권

(3) 부도 등으로 인하여 회수가능성이 현저하게 떨어지는 채권

(가) 당좌거래 정지처분을 받은 경우

(나) 법률적인 소멸시효가 완성되어 청구권이 소멸된 채권

(다) 채무자회생 및 파산에 관한 법률에 의한 회생절차개시의 신청이 있거나 회생절차가 진행 중인 경우

(라) 채무자의 파산, 사망, 실종 등으로 인하여 채권회수가 어려운 경우

(마) 기업구조조정촉진법에 의한 관리절차를 신청하였거나 진행 중인 경우

(바) 사업자등록의 말소, 사업장의 폐쇄 등 사업이 폐지된 경우

(사) 국세결손처분을 받은 거래처의 경우

(아) 정상적인 회수기간이 1년 이상 경과한 경우

(자) 기타 부도 및 파산의 가능성이 높은 경우

(4) 관계사에 대한 채권 중에서 부실채권으로 판단되는 경우

(가) 관계사 채권 평가 시 3개월 이상 연체되었을 시, 관계사로부터 회수계획을 수령하여 부실채권의 여부를 판단한다.

대여금 및 기타 채권의 경우에도 법원회생절차, 부도수표 등 회수가능가액에 대한 추정이 가능한 경우 개별평가를 수행합니다.

- 개별채권 평가 방법

개별채권에 대한 충당금은 다음과 같은 방법으로 평가됩니다.

(가) 개별채권의 회수가능가액에 대한 추정이 가능한 경우

각 현업부서에서 해당 채권에 대하여 추정한 회수가능가액(채권에 대한 담보 현황 등을 고려)을 제외한 금액으로 손실충당금을 설정합니다. 단, 추정금액에 대한 신뢰성 있는 근거가 문서화되어야 합니다.

(나) 개별채권의 회수가능가액에 대한 추정이 불가능한 경우

개별채권의 회수가능액에 대한 추정이 불가능한 경우 전체 채권에 대하여 손상이 되었다고 판단하고 100% 충당금을 설정합니다.

(다) 담보가 존재하는 경우

개별 분석 대상 채권에 대하여 담보가 존재하는 담보물의 회수가액(*)을 충당금 금액에서 제외합니다.

(*) 담보물의 회수가능가액 산정방법

- 담보물의 회수가능가액은 담보인정가액에서 선순위채권액과 부대원가를 차감하여 산정합니다.

② 집합평가 기대신용손실모형을 적용하여 집합 평가를 수행합니다.

- 집합평가 대상

다음의 채권에 대하여 집합적 손상검토를 실시하며, 금융자산의 집합에 포함되어 있는 개별 자산으로서 개별적으로 손상된 자산의 차손을 특정하여 식별하게 해주는 정보를 이용할 수 있게 되는 즉시 당해 금융자산을 금융자산의 집합에서 제외합니다.

(가) 개별적으로 손상검토를 하였으나 손상이 발견되지 아니한 자산

(나) 개별적으로 손상검토를 하지 않는 자산

- 집합평가 평가 방법

집합평가는 다음과 같은 방법으로 평가됩니다.

(가) 1단계: 채권의 범주화

(나) 2단계: 자산별/금융자산의 연령구간별 대손충당금 설정율 추정

(다) 3단계: 충당금 설정

각 구간별로 구해진 설정율을 개별평가를 제외한 채권가액에 곱하여 대손충당금을 설정합니다.

(4) 경과기간별 매출채권 및 미수금 잔액 현황

(단위 : 백만원)

구 분
6개월 이하
6개월 초과1년 이하
1년 초과3년 이하
3년 초과
계

금 액
601,159
12,065
2,012
4,018
619,254

구성비율
97.2%
1.9%
0.3%
0.6%
100.0%

다. 재고자산 현황 등 (연결재무제표 기준)

(1) 재고자산의 사업부문별 보유현황

(단위 : 백만원)

사업부문
회사명
계정과목
2026년 1분기
2025년
2024년

백화점업
(주)신세계 (주)신세계동대구복합환승센터(주)대전신세계(주)광주신세계
상품 및 제품
129,887
124,246
126,204

원재료 및 저장품
14,468
16,175
13,237

미착품
-
-
-

재공품
-
-
-

소 계
144,355
140,421
139,441

도소매업
(주)신세계인터내셔날 (주)신세계톰보이(주)신세계까사(주)신세계라이브쇼핑 외
상품 및 제품
387,416
370,797
355,817

원재료 및 저장품
15,818
13,933
12,164

미착품
17,752
24,452
21,834

재공품
575
715
960

소 계
421,561
409,897
390,775

부동산 및 자동차여객터미널업
(주)신세계센트럴(부동산) 서울고속버스터미널(주)
상품 및 제품
1,562
1,588
1,588

원재료 및 저장품
585
717
308

미착품
-
-
-

재공품
-
-
-

소 계
2,147
2,305
1,896

면세업
(주)신세계디에프 외
상품 및 제품
327,438
341,590
416,599

원재료 및 저장품
-
-
-

미착품
26,174
33,061
29,639

재공품
-
-
-

소 계
353,612
374,651
446,238

기타
(주)퍼셀 외
상품 및 제품
1,261
1,394
689

원재료 및 저장품
155
185
42

미착품
-
-
-

재공품
-
-
-

소 계
1,416
1,579
731

합 계
상품 및 제품
847,564
839,615
900,897

원재료 및 저장품
31,026
31,010
25,751

미착품
43,926
57,513
51,473

재공품
575
715
960

소 계
923,091
928,853
979,081

총자산대비 재고자산 구성비율(%)
5.8%
5.9%
6.5%

2.[재고자산÷기말자산총계×100]

재고자산회전율(회수)
3.0회전
2.9회전
2.7회전

[연환산 매출원가÷{(기초재고＋기말재고)÷2}]

(2) 장기체화재고 등의 내역
재고자산의 시가가 취득원가보다 하락한 경우에는 저가법을 사용하여 재고자산의 재무상태표가액을 결정하고 있으며, 현재 재고자산에 대한 평가내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
당 1분기 말
2025년 말

취득원가
평가손실충당금
장부금액
취득원가
평가손실충당금
장부금액

상품
856,553
-74,417
782,136
845,181
-74,802
770,379

제품
76,593
-11,165
65,428
81,236
-12,000
69,236

재공품
575
-
575
715
-
715

원재료
7,088
-540
6,548
5,995
-540
5,455

저장품
24,478
-
24,478
25,555
-
25,555

미착품
43,926
-
43,926
57,513
-
57,513

합 계
1,009,213
-86,122
923,091
1,016,195
-87,342
928,853

(3) 재고자산의 실사내용

[ 지배회사의 내용 ]
1) 실사일자

- 연간 1회(11~12월) 매장영업시간 종료 후 재고 실사

- 회사의 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재의 재고자산과의 차이에 대하여 입출고내역 확인 절차 수행

구분
재고실사일
비고

백화점
2025년 12월 10일
-

※2026년 재고조사는 2026년 12月에 실시예정입니다2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 재고자산 실사시 회사 내부통제시스템에 따라 재고실사를 실시 및 외부 감사인 입회

[ 주요 종속회사의 내용 ]

■ 백화점업 :

- (주)신세계동대구복합환승센터
1) 실사일자 - 연간 1회(12월) 매장영업시간 종료 후 재고 실사

- 회사의 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재의 재고자산과의 차이에 대하여 입출고 내역 확인 절차 수행

구분
재고실사일
비고

백화점
2025년 12월 10일
-

※제15기 재고조사는 2026년 12月에 실시예정입니다.2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 재고자산 실사시 회사 내부통제시스템에 따라 재고실사를 실시 및 외부 감사인 입회

- (주)대전신세계

1) 실사일자 - 연간 1회(12월) 매장영업시간 종료 후 재고 실사

- 회사의 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재의 재고자산과의 차이에 대하여 입출고 내역 확인 절차 수행

구분
재고실사일
비고

백화점
2025년 12월 11일
-

※제11기 재고조사는 2026년 12月에 실시예정입니다.2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 재고자산 실사시 회사 내부통제시스템에 따라 재고실사를 실시 및 외부 감사인 입회

- (주)광주신세계

1) 실사일자

- 재고자산에 대하여 연간 1회(12월) 매장영업시간 종료 후 실사 - 회사의 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재의 재고자산과의 차이에 대하여 입출고 내역 확인 절차 수행

구분
재고실사일
비고

백화점
2025년 12월 10일
-

※제32기 재고조사는 2026년 12月에 실시예정입니다.2) 재고실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회 여부

- 재고자산 실사시 당사 내부통제시스템에 따라 재고조사 실시 및 외부 감사인 입회

(1) 패션 및 화장품 제조 및 도소매

- (주)신세계인터내셔날

1) 실사일자

- 연간 2회(4~5월, 10~12월) 시즌정산(Season-out된 매장재고 전량 물류센타 이관후 전수 조사 방식) 재고 실사

- 연도말 기준 재고자산 실사- 당사의 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재의 재고자산과의 차이에 대하여 입출고 내역 확인 절차 수행

2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 - 시즌정산(10~12월) 및 기말 재고실사시 외부 감사인 입회

구분
재고실사일
비고

도소매
2026년 1월 2일
-

- (주)신세계톰보이1) 실사일자 - 연간 2회(5~6월, 10~12월) 시즌정산(season-out된 매장재고 전량 물류센타 이관후 전수 조사 방식) 재고 실사 - 연도말 기준 재고자산 실사 - 당사의 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재의 재고자산과의 차이에 대하여 입출고 내역 확인 절차 수행2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 - 시즌정산(10~12월) 및 기말 재고실사시 외부 감사인 입회

(2) 가구소매- (주)신세계까사
1) 실사일자 - 물류센터 : 연 1회. 모든 입고, 출고 업무 중단 후 진행 - 직영점 : 연 1회. 휴무일 지정 후 진행2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 - 물류센터 : 감사인 및 본사 TF 팀 입회 하에 재고조사 - 직영점 : 감사인 및 본사 TF 팀 입회 하에 재고조사

(3) 기타통신판매- (주)신세계라이브쇼핑

1) 실사일자

- 매월 1일 위탁업체 및 당사 주관부서에 의한 재고조사 실시- 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재 재고자산과의 차이에 대하여 입출고 내역 확인절차 수행2) 재고 실사 시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부

- 매년 연말 외부감사인 참여, 입회 하에 재고 실사

■ 면세업

- (주)신세계디에프

1) 실사일자

- 월 1회 브랜드 선정, 매장 및 창고 전수 재고실사(브랜드별 연간 1회이상 시행)

- 재무상태표일 현재 재고자산과 실사일 현재 재고자산과의 차이에 대하여 입출고내역 확인절차 수행

구분
재고실사일
비고

면세점
2025년 12월 31일
-

2) 재고실사시 독립적인 전문가 또는 전문기관, 감사인 등의 참여 및 입회여부 - 매년 하반기(12월) 외부감사인 참여, 입회 하에 재고조사

라. 수주계약 현황
해당사항 없습니다.

마. 범주별 금융상품 및 공정가치

성격 및 특성에 기초한 금융상품의 범주별 분류에 따른 장부금액과 공정가치 및 공정가치 서열체계 수준별 분류내역은 다음과 같습니다.

공정가치 서열체계 수준은 공정가치의 관측가능한 정도에 따라 수준 1, 2 또는 3으로 분류합니다.

(수준 1)
측정일에 동일한 자산이나 부채에 대한 접근 가능한 활성시장의 (조정되지 않은)공시가격

(수준 2)
수준 1의 공시가격 이외에 자산이나 부채에 대해 직접적으로 또는 간접적으로 관측가능한 투입변수에서 도출된 금액

(수준 3)
자산이나 부채에 대한 관측가능한 자료에 기초하지 않은 투입변수를 포함한 가치평가기법에서 도출된 금액(관측가능하지 않은 변수)

(1) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 금융자산의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(2026년 1분기말)

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산(주1)
-
834,789
-
834,789
834,789

매출채권및기타채권(주1)
-
665,451
-
665,451
665,451

당기손익-공정가치측정금융자산
197,330
-
-
197,330
197,330

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
984,898
984,898
984,898

파생상품자산
22,597
-
-
22,597
22,597

기타금융자산(주1)
-
813,183
-
813,183
813,183

합 계
219,927
2,313,423
984,898
3,518,248
3,518,248

(주1)
금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2025년 말)

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융자산
상각후원가측정금융자산
기타포괄손익-공정가치측정금융자산
합 계

현금및현금성자산(주1)
-
845,128
-
845,128
845,128

매출채권및기타채권(주1)
-
585,994
-
585,994
585,994

당기손익-공정가치측정금융자산
205,745
-
-
205,745
205,745

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
-
-
763,802
763,802
763,802

파생상품자산
3,470
-
-
3,470
3,470

기타금융자산(주1)
-
856,317
-
856,317
856,317

합 계
209,215
2,287,439
763,802
3,260,456
3,260,456

(주1)
금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 수준 1과 수준 2 간의 유의적인 이동은 없습니다.

(2) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 금융부채의 범주별 장부금액 및 공정가치는 다음과 같습니다.

(2026년 1분기말)

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무및기타채무(주1)
-
1,505,091
-
1,505,091
1,505,091

차입금(주1)
-
4,523,769
-
4,523,769
4,523,769

리스부채(주1)
-
-
766,055
766,055
766,055

파생상품부채
65,476
-
-
65,476
65,476

기타금융부채(주1)
-
299,703
-
299,703
299,703

합 계
65,476
6,328,563
766,055
7,160,094
7,160,094

(주1)
금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(2025년 말)

(단위: 백만원)

구 분
장부금액
공정가치

당기손익-공정가치측정금융부채
상각후원가측정금융부채
기타금융부채
합 계

매입채무및기타채무(주1)
-
1,621,824
-
1,621,824
1,621,824

차입금(주1)
-
4,558,906
-
4,558,906
4,558,906

리스부채(주1)
-
-
775,992
775,992
775,992

파생상품부채
66,646
-
-
66,646
66,646

기타금융부채(주1)
-
310,482
-
310,482
310,482

합 계
66,646
6,491,212
775,992
7,333,850
7,333,850

(주1)
금융상품의 장부금액이 공정가치와 유사하다고 판단하고 있습니다.

(3) 2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 공정가치로 측정되는 회사 금융상품의 공정가치 서열체계에 따른 수준별 공시는 다음과 같습니다.

(2026년 1분기말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
982,609
-
2,289
984,898

- 당기손익-공정가치측정 금융자산
650
29,472
167,208
197,330

- 단기파생상품자산
-
4,542
-
4,542

- 장기파생상품자산
-
18,055
-
18,055

합 계
983,259
52,069
169,497
1,204,825

부채

- 장기파생상품부채
-
-
65,476
65,476

(2025년 말)

(단위: 백만원)

구 분
수준 1
수준 2
수준 3
합 계

자산

- 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산
761,512
-
2,289
763,801

- 당기손익-공정가치측정 금융자산
716
29,473
175,556
205,745

- 단기파생상품자산
-
-
-
-

- 장기파생상품자산
-
3,470
-
3,470

합 계
762,228
32,943
177,845
973,016

부채

- 단기파생상품부채
-
426
-
426

- 장기파생상품부채
-
745
65,476
66,221

합 계
-
1,171
65,476
66,647

(4) 반복적으로 공정가치로 측정하는 금융자산 및 금융부채의 공정가치

일부 금융자산과 금융부채는 보고기간말 공정가치로 측정합니다. 이러한 금융자산과 금융부채의 공정가치가 산정되는 방법은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기말

공정가치
수준
가치평가기법
투입변수
투입변수 범위

당기손익-공정가치 측정 금융자산

비상장주식 등
44,345
3
현금흐름할인법
매출액성장율
4.6~38.8%

할인율
9.00~12.27%

영구성장율
1.00%

33,116
3
이항모형
주가변동성
9.93~32.89%

무위험이자율
2.4~2.77%

동반성장펀드
26,600
2
현금흐름할인법
할인율
2.55%

채무증권 등
2,872
2
순자산접근법
해당사항 없음
해당사항 없음

파생상품자산(부채)

통화스왑
22,596
2
현금흐름할인법
환율
해당사항 없음

이자율
해당사항 없음

주주간약정
(65,476)
3
이항모형
주가변동성
41.10%

위험이자율
3.23%

무위험이자율
2.78%

연결실체는 수준 간의 이동을 가져오는 사건이나 상황의 변동이 발생하는 시점에 수준간의 이동을 인식하고 있습니다. 또한 2026년 1분기 중 수준 2와 수준 3 공정가치측정치로 분류되는 금융상품의 공정가치측정에 사용된 가치평가기법의 변경은 없습니다.

(5) 수준 3 공정가치 측정으로 분류되는 금융자산과 금융부채의 당기 중 변동내역은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
당기손익
매입
매도
기타
반기말금액

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,289
-
-
-
-
2,289

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채
11,635
(586)
-
-
-
11,049

비상장주식 등
49,843
-
-
-
1,523
51,366

전환상환우선주 등
110,358
(5,589)
500
(2,673)
(1,523)
101,073

투자선급금
3,720
-
-
-
-
3,720

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
(65,476)
-
-
-
-
(65,476)

(전기)

(단위: 백만원)

구 분
기초금액
당기손익
기타포괄손익
매입
매도
기타
기말금액

금융자산

기타포괄손익-공정가치측정금융자산
2,290
-
-
-
-
-
2,290

당기손익-공정가치측정금융자산

투자전환사채
1,074
421
-
10,240
(100)
-
11,635

비상장주식
49,941
(672)
-
2,740
(137)
(2,029)
49,843

전환상환우선주
106,102
(1,682)
-
8,189
(2,502)
251
110,358

기타채무증권
70
-
-
3,650
-
-
3,720

금융부채

당기손익-공정가치측정금융부채

파생상품부채
(37,130)
(28,346)
-
-
-
-
(65,476)

IV. 회계감사인의 감사의견 등

1. 외부감사에 관한 사항

가. 회계감사인의 명칭 및 감사의견

사업연도
구분
감사인
감사의견
의견변형사유
계속기업 관련중요한 불확실성
강조사항
핵심감사사항

2026년 1분기
감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

연결감사보고서
삼정회계법인
-
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음

2025년
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
종속기업투자인 주식회사 신세계디에프 손상평가종속기업투자인 주식회사 신세계라이브쇼핑 손상평가

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
주식회사 신세계디에프를 현금창출단위로 하는 손상평가주식회사 신세계라이브쇼핑을 현금창출단위로 하는 영업권 손상평가

2024년
감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
종속기업투자인 주식회사 신세계디에프 손상평가종속기업투자인 주식회사 신세계라이브쇼핑 손상평가

연결감사보고서
삼일회계법인
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
주식회사 신세계디에프를 현금창출단위로 하는 손상평가주식회사 신세계라이브쇼핑을 현금창출단위로 하는 영업권 손상평가

나. 감사용역 체결현황

(단위 : 백만원, 시간)

사업연도
감사인
내 용
감사계약내역
실제수행내역

보수
시간
보수
시간

2026년 1분기
삼정회계법인
분반기 별도ㆍ연결 재무제표 검토 별도ㆍ연결재무제표 감사 및 내부회계관리제도 검토
1,130
10,700
117
1,100

2025년
삼일회계법인
분반기 별도ㆍ연결 재무제표 검토 별도ㆍ연결재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사
1,440
11,803
1,440
9,582

2024년
삼일회계법인
분반기 별도ㆍ연결 재무제표 검토 별도ㆍ연결재무제표 감사 및 내부회계관리제도 감사
1,390
11,580
1,390
10,668

-
2026년 감사기간

구분
일정

2026년 1분기 별도/연결재무제표 검토
2026.04.21~2026.05.04

다. 회계감사인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2026년 1분기
2026.02.09
지속가능경영보고서 컨설팅
2026.02.09~2026.09.30
1억 3,100만원
삼일회계법인

2026.03.12
사채관리계약 이행상황보고서 확인
2026.03.16~2026.04.10
650만원
삼일회계법인

2026.03.12
의정부점 매출액 확인 등
2026.03.16~2026.04.10
150만원
삼일회계법인

2025년
2025.02.14
지속가능경영보고서 컨설팅
2025.02.14~2025.09.30
1억 2,400만원
삼일회계법인

2025.03.27
사채관리계약 이행상황보고서 확인
2025.03.27~2025.04.11
550만원
삼일회계법인

2025.03.27
의정부점 매출액 확인 등
2025.03.27~2025.04.11
150만원
삼일회계법인

2025.08.28
사채관리계약 이행상황보고서 확인
2025.08.28~2025.09.08
650만원
삼일회계법인

2025.08.28
의정부점 매출액 확인 등
2025.08.28~2025.09.08
150만원
삼일회계법인

2024년
2024.04.02
사채관리계약 이행상황보고서 확인
2024.04.02~2024.04.12
550만원
삼일회계법인

2024.04.02
의정부점 매출액 확인 등
2024.04.02~2024.04.12
150만원
삼일회계법인

2024.08.26
사채관리계약 이행상황보고서 확인
2024.08.26~2024.09.06
550만원
삼일회계법인

2024.08.26
의정부점 매출액 확인 등
2024.08.26~2024.09.06
150만원
삼일회계법인

2024.10.08
기업가치제고계획서 작성 지원용역
2024.10.08~2024.12.31
5,000만원
삼일회계법인

라. 회계감사인의 네트워크 회계법인과의 비감사용역 계약체결 현황

사업연도
네트워크회계법인명
계약체결일
용역내용
용역수행기간
용역보수
비고

2026년 1분기
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
해당사항 없음
삼정회계법인

2025년
(주)삼일피더블유씨아카데미
2025.10.26
재무제표 분석교육
2025.10.26
600만원
삼일회계법인

삼일피더블유씨솔루션(주)
2025.01.01
삼일 웹 구독 등
2025.01.01~2025.12.31
165만원
삼일회계법인

2024년
(주)삼일피더블유씨아카데미
2024.10.23
재무제표 분석교육
2025.10.23
550만원
삼일회계법인

삼일피더블유씨솔루션(주)
2024.01.01
삼일 웹 구독
2024.01.01~2024.12.31
156만원
삼일회계법인

마. 내부감사기구가 회계감사인과 논의한 결과

구분
일자
참석자
방식
주요 논의 내용

1
2026.02.23
감사위원회 : 2인감사인 : 업무수행이사 1인 외 1명 (삼일회계법인)
대면회의
핵심감사항목 감사절차 및 결과보고재무제표감사 및 내부회계관리제도(자금 관련 부정위험통제 포함)의 감사절차 경과보고독립성 보고 등

2
2026.03.09
감사위원회 : 3인감사인 : 업무수행이사 1인 외 1명 (삼일회계법인)
서면회의
감사 종결보고

3
2026.04.14
감사위원회 : 3인감사인 : 업무수행이사 1인 외 1명 (삼정회계법인)
대면회의
감사계약(감사투입시간과 보수 등)감사팀 구성감사인의 독립성 등 감사계획보고

※ 내부감사기구와 2026년 2월 및 3월에 논의한 감사인은 삼일회계법인이며, 2026년 4월 이후 논의한 감사인은 삼정회계법인입니다.

바. 회계감사인의 변경

당사는 지정감사인이었던 삼일회계법인(PwC)와의 계약이 종료됨에 따라 「주식회사 등의 외부감사에 관한 법률」제10조 제1항 및 제3항, 제4항에 의거하여 감사위원회가 선정한 삼정회계법인(KPMG)을 2026년부터 2028년까지 3개년의 회계감사인으로 신규 선임하였습니다. 이에 따라 당기부터 당사 회계감사인은 삼일회계법인(PwC)에서 삼정회계법인(KPMG)으로 변경되었습니다.
사. 종속회사 회계감사인 변경 및 신규추가 사항

구 분
회 사 명
변경 전
변경 후
변경사유

2025년
(주)신세계인터내셔날
한영회계법인
안진회계법인
자유선임

(주)어뮤즈코리아
한영회계법인
안진회계법인
자유선임

(주)신세계디에프
안진회계법인
삼정회계법인
자유선임

(주)신세계디에프글로벌
안진회계법인
삼정회계법인
자유선임

시그나이트-주노벤처투자조합
-
하늘회계법인
신규감사인 선임

코람코제165호일반사모부동산투자회사
-
청현회계법인
신규감사인 선임

2026년
(주)대전신세계
삼일회계법인
삼정회계법인
연결감사업무효율화

(주)신세계동대구복합환승센터
삼일회계법인
삼정회계법인
연결감사업무효율화

(주)광주신세계
삼일회계법인
삼정회계법인
연결감사업무효율화

(주)신세계센트럴
삼일회계법인
삼정회계법인
연결감사업무효율화

서울고속버스터미널(주)
삼일회계법인
삼정회계법인
연결감사업무효율화

2. 내부통제에 관한 사항

가. 경영진의 내부회계 관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
운영실태 보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

2025년
내부회계관리제도
2026.02.09
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2026.02.09
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

2024년
내부회계관리제도
2025.02.05
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.02.05
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

2023년
내부회계관리제도
2024.02.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024.02.07
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

나. 감사(위원회)의 내부회계관리제도 효과성 평가 결과

사업연도
구분
평가보고서보고일자
평가 결론
중요한취약점
시정조치계획 등

2025년
내부회계관리제도
2026.02.23
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2026.02.23
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

2024년
내부회계관리제도
2025.02.19
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2025.02.19
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

2023년
내부회계관리제도
2024.02.21
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
2024.02.21
중요성의 관점에서 효과적으로 설계되어 운영되고 있다고 판단
해당사항 없음
해당사항 없음

다. 감사인의 내부회계관리제도 감사의견(검토결론)

사업연도
구분
감사인
유형(감사/검토)
감사의견 또는검토결론
지적사항
회사의대응조치

2025년
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

2024년
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

2023년
내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

연결내부회계관리제도
삼일회계법인
감사
적정의견
해당사항 없음
해당사항 없음

라. 내부회계관리 ·운영조직 관련 내용(1) 내부회계관리·운영조직 인력 및 공인회계사 보유현황

소속기관또는 부서
총 원
내부회계담당인력의 공인회계사 자격증보유비율
내부회계담당인력의평균경력월수

내부회계담당인력수(A)
공인회계사자격증소지자수(B)
비율(B/A*100)

감사(위원회)
3
3
-
-
82

이사회
7
7
-
-
159

내부회계관리전담조직
4
4
2
50
174

법인/세무결산부서
10
10
1
10
141

자금운영부서
6
6
-
-
159

공시/회계지원부서
8
8
-
-
155

(2) 회계담당자의 경력 및 교육실적

직책(직위)
성명
회계담당자등록여부
경력(단위:년, 개월)
교육실적(단위:시간)

근무연수
회계관련경력
당기
누적

내부회계관리자
우정섭
등록
32
32
1
30

회계담당임원
안상우
등록
24
24
11
23

회계담당직원
권선호
등록
21
19
1
30

V. 이사회 등 회사의 기관에 관한 사항

1. 이사회에 관한 사항

가. 이사회 구성 개요
보고서 작성기준일 현재 회사의 이사회는 사내이사 3인, 사외이사 4인으로 총 7인의 이사로 구성되어 있습니다. 이사회 내에는 총 5개의 소위원회(감사위원회, 사외이사후보추천위원회, 내부거래위원회, ESG위원회, 보상위원회)가 설치되어 운영중입니다.각 이사의 주요 약력 및 업무는 'Ⅷ. 임원 및 직원의 현황'을 참조하시기 바랍니다.

(단위 : 명)

이사의 수
사외이사 수
사외이사 변동현황

선임
해임
중도퇴임

7
4
1
-
-

※ 2026년 3월 24일 2025년 정기주주총회에서 최난설헌 사외이사가 재선임되었습니다.※ 2026년 3월 24일 제69기 정기주주총회에서 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.

나. 이사회 의장에 관한 사항
보고서 작성기준일 현재 회사의 이사회 의장은 '정관 제 33조'에 의거, 대표이사가 선출되어 겸직 중에 있습니다.

다. 중요의결사항

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

박주형(100%)
김선진(100%)
홍승오(100%)
곽세붕(100%)
김한년(100%)
최난설헌(100%)
진희선(83.3%)

찬 반 여 부

1회
2026.01.20
임원 하반기 성과급 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

임원 보수 인상률 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

2회
2026.02.09
제69기 재무제표 및 연결재무제표 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

제69기 영업보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

배당기준일 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

사외이사후보 추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-
찬성

정보시스템 관리용역 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

25년 실적 및 26년 경영계획
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

내부회계관리제도 운영실태 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

3회
2026.02.23
제69기 정기주주총회 소집의 건 및 회의목적사항 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

자기주식 보고서 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

자기주식 소각 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
-

내부회계관리제도 평가 결과
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
-

준법지원 활동 결과 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
-

※ 2026년 3월 24일 홍승오 사내이사가 퇴임하였습니다.※ 2026년 3월 24일 제69기 정기주주총회에서 최난설헌 사외이사가 재선임되었습니다.※ 2026년 3월 24일 제69기 정기주주총회에서 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.※ 2026년 2월 9일에 개최한 이사회 안건 중 '사외이사후보추천의 건'에서 재선임 후보로 추천된 최난설헌 사외이사는 해당 안건에 대해 의결권을 행사하지 않았습니다.

회차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

박주형(100%)
김선진(100%)
우정섭(100%)
곽세붕(100%)
김한년(100%)
최난설헌(100%)
진희선(83.3%)

찬 반 여 부

4회
2026.03.24
제69기 정기주주총회 결과에 따른 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사 보수 집행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

이사회 및 위원회 운영규정 개정의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

계열회사와의 상품 및 용역거래 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

고배당 기업 공시 보고의 건
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

5회
2026.04.14
2025년 1분기 경영실적
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

6회
2026.05.12
이사 등과 회사간의 거래 승인의 건
가결
-
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

분기 배당 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성
찬성

SSG.COM 관련 보고
보고
참석
참석
참석
참석
참석
참석
참석

※ 2026년 6회 이사회 안건 중 '이사 등과 회사간의 거래 승인의 건'은 상법상 이사와 회사간의 거래에 해당되므로, 특별한 이해관계가 있는 이사인 박주형 대표이사는 해당 안건에 대해 의결권을 행사하지 않았습니다.

라. 이사회내 위원회

(1) 위원회별 명칭, 설치목적과 권한

위원회명
구 성
소속 이사명
설치목적 및 권한사항
비고

감사위원회

①위원회 위원(이하 “위원”이라 한다)은 주주총회 결의에 의하여 선임한다

②위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③위원의 3분의2 이상은 사외이사이어야 하고, 사외이사 아닌 위원은 상법 제542조의 11 제3항의 요건을 갖추어야 한다.④위원 중 1인 이상은 상법 제542조의 11 제2항이 정하는 회계 또는 재무전문가이어야 한다.

⑤기타 위원회 구성 및 위원선임에 관한 사항은 법령 및 정관에 따른다.

김한년, 진희선,최난설헌

①위원회는 회사의 회계와 업무를 감사한다.

②위원회는 언제든지 이사에 대하여 영업에 관한 보고를 요구하거나 회사의 재산상태를 조사할 수 있다.

③위원회는 외부감사인의 선임 및 변경, 해임에 대하여 결의한다.

④위원회는 필요하면 회의의 목적사항과 소집이유를 서면에 적어 이사에게 제출하여 이사회 소집을 청구할 수 있다.

⑤제4항의 청구를 하였는데도 이사가 지체없이 이사회를 소집하지 아니하면 그 청구한 위원회가 이사회를 소집할 수 있다.

④위원회는 제1항 내지 제5항 외에 법령 또는 정관에 정하여진 사항과 이사회가 위임한 사항을 처리한다.

-

사외이사후보추천위원회

①위원회 위원(이하 “위원”이라 한다)은 이사회에서 선임하고 해임한다.

②위원회는 4인 이상의 이사로 구성하며, 위원의 과반수는 사외이사이어야 한다.

곽세붕, 박주형,우정섭, 진희선,최난설헌
①위원회는 주주총회에서 선임할 사외이사 후보의 추천권을 가진다.②위원회는 사외이사 후보로 추천할 자를 결정함에 있어 상법 제363조의 2제1항, 제542조의6 제1항, 제2항의 권리를 행사할 수 있는 주주가 추천한후보를 포함시켜야 한다
-

내부거래위원회
①위원회 위원(이하 "위원"이라 한다)은 이사회 결의로 선임한다.②위원회는 3인 이상으로 구성하되 3분의 2인 이상은 사외이사로 구성한다.③위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다.
최난설헌,김한년, 우정섭
① 위원회는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 및 그 시행령에 규정한 특수관계인을 상대방으로 하는 상품 및 용역 거래에 대해 검토, 심의하도록 한다.②위원회는 심의내용 및 결과를 분기마다 이사회에 보고하여야 한다. 단, 이사회 보고의무는 신세계 내부거래위원회 운영규정 제 13조에서 정하는 간사가 대신할 수 있다.③위원회는 언제든지 회사에 대하여 내부거래에 심의를 위해 필요한 경우 관련 사업의 주요 내용, 계약방식 및 거래 상대방 선정기준, 세부거래 조건 등 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.④위원회는 거래당사자 선정의 적정성, 세부 거래조건의 타당성, 수의 계약 체결 사유 해당 여부, 비계열 독립기업에 대한 직발주 가능성 등을 검토하여 관련 법령 및 회사 규정 등에 위반될 우려가 있는 내부거래에 대해서는 회사에 시정을 건의 할 수 있다.⑤내부거래에 대한 승인 주체는 이사회에 한정하도록 한다. 따라서 위원회의 위원은 신세계와 계열회사간의 내부거래를 심의하되, 이 운영규정에서 정하는 권한만 갖을 뿐, 그 결과에 대해 법률적인 구속력은 갖지 않는다.
-

ESG위원회

①위원회 위원(이하 “위원”이라 한다)은 이사회에서 선임하고 해임한다.

②위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③위원의 과반수는 사외이사어야 한다.④위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다.

진희선, 곽세붕,우정섭

①위원회는 회사의 환경/사회/지배구조(ESG) 관련 주요이슈 및 전략에 대한 계획과 실적을 심의한다.

②위원회는 심의내용과 결과를 반기마다 이사회에 보고하여야 한다. 단, 이사회 보고의무는 본 규정 13조에서 정하는 간사가 대신할 수 있다.

-

보상위원회

①위원회 위원(이하 “위원”이라 한다)은 이사회에서 선임하고 해임한다.

②위원회는 3인 이상의 이사로 구성한다.

③위원의 과반수는 사외이사어야 한다.④위원의 임기는 동 위원의 이사로서의 임기가 만료되는 때까지로 한다.⑤중도 퇴임 등의 사유로 위원의 결원 발생 시, 차기 이사회에서 위원을 선임하기 전까지는 구성의 예외를 적용할 수 있다.

곽세붕, 김한년,우정섭
①위원회는 주주총회에 상정할 등기이사의 보수한도 등 본 규정 제10조에서규정하고 있는 사항에 대하여 심의, 의결한다.②위원회는 안건 심의를 위해 필요한 경우 관련 자료의 제출 및 보고를 회사에 요청할 수 있다.
-

※ 위원회 구성현황은 보고서 작성기준일 기준입니다.※ 2026년 3월 24일 홍승오 사내이사가 퇴임하였습니다.※ 2026년 3월 24일 최난설헌 사외이사가 재선임되었습니다.※ 2026년 3월 24일 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.

(2) 위원회 활동내용1) 사외이사후보추천위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

곽세붕(100%)
박주형(100%)
홍승오(100%)
진희선(100%)
최난설헌(100%)

찬 반 여 부

사외이사후보추천위원회
2026.02.09
사외이사후보추천의 건
가결
찬성
찬성
찬성
찬성
-

※ 2026년 3월 24일 경영이사회에서 사외아사후보추천위원회 위원으로 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.※ 2026년 3월 24일 경영이사회에서 사외아사후보추천위원회 위원으로 최난설헌 사외이사가 재선임되었습니다.※ 2026년 2월 9일에 개최한 사외이사후보추천위원회의 안건 중 '사외이사후보추천의 건'에서 재선임 후보로 추천된 최난설헌 사외이사는 해당 안건에 대해 의결권을 행사하지 않았습니다.

2) 내부거래위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

최난설헌(100%)
홍승오(100%)
김한년(100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2026.02.09
정보시스템 관리용역 계약의 건
가결
찬성
찬성
찬성

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

최난설헌(100%)
우정섭(100%)
김한년(100%)

찬 반 여 부

내부거래위원회
2026.03.24
내부거래위원장 선임의 건
가결
-
찬성
찬성

※ 2026년 3월 24일 경영이사회에서 내부거래위원회 위원으로 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.※ 2026년 3월 24일 경영이사회에서 내부거래위원회 위원으로 최난설헌 사외이사가 재선임되었습니다.※ 2026년 3월 24일에 개최한 내부거래위원회 안건 중 '내부거래위원장 선임의 건'에서 재선임 후보로 추천된 최난설헌 사외이사는 해당 안건에 대해 의결권을 행사하지 않았습니다.

3) ESG위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

진희선(100%)
우정섭(100%)
김한년(100%)

찬 반 여 부

ESG위원회
2026.03.24
ESG활동 실적 및 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

탄소중립 및 환경경영을 위한 투자 심의의 건
가결
찬성
찬성
찬성

ESG 중대서(Materiality) 보고의 건
보고
참석
참석
참석

※ 2026년 3월 24일 경영이사회에서 ESG위원회 위원으로 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.

4) 보상위원회

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

곽세붕(100%)
홍승오(100%)
김한년(100%)

찬 반 여 부

보상위원회
2026.01.20
임원 하반기 성과급 지급의 건
가결
찬성
찬성
찬성

임원 보수 인상률 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

보상위원회
2026.02.23
이사보수한도 결정의 건
가결
찬성
찬성
찬성

위원회명
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

곽세붕(100%)
우정섭(100%)
김한년(100%)

찬 반 여 부

보상위원회
2026.03.24
이사 보수 집행 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

※ 2026년 3월 24일 경영이사회에서 보상위원회 위원으로 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.

마. 이사의 독립성
(1) 이사의 선임이사는 주주총회에서 선임하며, 주주총회에서 선임할 이사 후보자는 이사회(사내이사) 및 사외이사후보추천위원회(사외이사)가 선정하여 주주총회에 제출할 의안으로 확정하고 있습니다. 이사 선출에 있어서 관련 법령과 정관에서 요구하는 자격요건의 충족 여부를 확인하고 있습니다. 사내이사는 상시 관리하는 후보군 중 전문성과 리더십 면에서 가장 적합한 인물을 후보로 선정하고, 사외이사는 유통 산업에 대한 이해와 회계, 재무, 법무, 경제, 금융, ESG 등 전문 분야에 대한 경력이 풍부하고, 회사 및 최대주주와 이해관계가 없어 독립적인 지위에서 이사와 회사의 경영을 감독할 수 있는 인물을 후보로 선정합니다. 이와 같은 법령, 정관 상 요건 준수 외에 이사 선출에 대한 독립성 기준을 별도로 운영하고 있지는 않습니다. 각 이사의 주요 경력은 'Ⅷ. 임원 및 직원 등에 관한 사항'을 참고하시기 바랍니다.이사의 선임에 대하여 관련법규에 따른 주주제안이 있는 경우, 이사회는 적법한 범위 내에서 이를 주주총회에 의안으로 제출하고 있습니다.

직 명
성 명
임 기(연임횟수)
선임배경
추 천 인
활동분야(담당업무)
회사와의 거래
최대주주 또는주요주주와의관계

대표이사
박주형
2024.03 ~2027.03(해당없음)
신세계그룹 경영지원실 기획담당 상무, 당사 지원본부장 부사장, 이마트부문 전략경영본부장 부사장 등을 역임한 기획, 관리 업무 전반에 정통한 전문가로 백화점과 마트 뿐만 아니라 현재 복합생활문화 공간으로 거듭나고 있는 신세계 센트럴의 경영 관리와 전략을 수립해온 풍부한 경험과 식견을 바탕으로 기업 경영의 안정성 뿐만 아니라, 다양한 시각을 통한 회사의 중장기 전략의 수립 및 신규사업 추진과 수익성 강화에 뛰어난 능력을 발휘할 것으로 판단
이사회
이사회 의장,경영전반 총괄
해당없음
임원

사내이사
김선진
2024.06 ~2027.03(해당없음)
신세계백화점의 식품과 생활장르 담당임원을 거쳐 백화점 MD 전반을 관리하는 상품본부장을 역임했으며, 신세계 센텀시티점장과 강남점장을 역임하고 현재는 신세계백화점 전 점포의 운영과 마케팅 전반을 책임지는 영업본부장으로 재직중인, 매입과 영업을 두루 거친 유통 전문가로 오랜 기간 신세계의 발전과 함께 쌓아온 풍부한 경험과 식견을 바탕으로 회사의 안정적인 운영 뿐만 아니라 중장기 전략의 수립 및 새로운 성장 동력을 발굴할 수 있으리라 판단.
이사회
경영전반에 대한 업무
해당없음
임원

사내이사
우정섭
2026.03 ~2029.03(해당없음)
신세계그룹 전략실 재무팀장, 재무본부장을 역임하고 신세계백화점 재무관리본부장을 거쳐 신세계백화점 지원본부장으로 재직중인 재무 분야의 전문가로서 회사 내 다양한 직책을 통해 폭넓게 쌓았던 풍부한 경험과 전문지식을 바탕으로 회사의 재무구조 안정성 뿐만 아니라 새로운 성장 동력을 발굴할 수 있으리라 판단
이사회
경영전반에 대한 업무
해당없음
임원

사외이사
최난설헌
2022.03 ~2028.03(2회)
연세대학교 법학전문대학원 교수로 재직 중이면서 공정거래위원회 경쟁정책자문위원 및 금융위원회 법률자문위원 외 다양한 기관에서 자문·심의위원으로 활동해온 법률 전문가로서 법률 분야의 풍부한 경험과 전문 지식을 바탕으로, 주요 경영정책 결정에 있어 뛰어난 역할을 수행하고, 객관적이고 유용한 조언과 자문을 제공할 수 있으리라 판단
사외이사후보추천위원회
경영전반에 대한 업무
해당없음
임원

사외이사
곽세붕
2023.03 ~2027.03(1회)
공정거래위원회 소비자정책국장, 경쟁정책국장 및 상임위원을 역임한 전문가로서 공정거래 및 행정 분야에서 풍부한 경험과 전문 지식을 바탕으로 주요 경영정책 결정에 있어 합리적인 판단과 조언을 제공할 수 있으리라 판단
사외이사후보추천위원회
경영전반에 대한 업무
해당없음
임원

사외이사
김한년
2023.03 ~2027.03(1회)
국세청 소득지원국장, 조사1국장 및 부산지방국세청장을 역임한 재무전문가로서 당사의 재무, 회계 관련 사항에 대한 감시감독 뿐만 아니라 객관적이고 유용한 조언과 자문을 제공할 수 있으리라 판단
사외이사후보추천위원회
경영전반에 대한 업무
해당없음
임원

사외이사
진희선
2025.03 ~2027.03(해당없음)
서울시 도시재생본부장, 행정2부시장을 역임하고 현재 연세대학교 도시공학과 특임교수로 재직중인 전문가로서 다양한 행정분야 경험을 바탕으로 주요 경영정책 결정에 있어 뛰어난 역할을 수행하고, 객관적이고 유용한 조언과 자문을 제공할 수 있으리라 판단
사외이사후보추천위원회
경영전반에 대한 업무
해당없음
임원

※ 위원회 구성현황은 보고서 작성기준일 기준입니다.※ 2026년 3월 24일 홍승오 사내이사가 퇴임하였습니다.※ 2026년 3월 24일 최난설헌 사외이사가 재선임되었습니다.※ 2026년 3월 24일 우정섭 사내이사가 신규선임되었습니다.
(2) 사외이사후보추천위원회주주총회에 사외이사후보를 추천하기 위한 사외이사후보 추천위원회를설치하여 운영 중입니다. 위원회는 사외이사 3명(곽세붕, 진희선, 최난설헌) 및 사내이사 2명(박주형, 우정섭)으로 관련법규에 의거 총위원의 과반수를 사외이사로 구성하고 있습니다.(상법 제542조의 8 제4항 규정 충족함)

- 사외이사 교육 미실시 내역

사외이사 교육 실시여부
사외이사 교육 미실시 사유

미실시
사외이사 교육을 대신하여, 이사회 업무보고시, 회계제도ㆍ제반 법규 관련 정보 공유 및 질의응답을 실시함

바. 사외이사 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

총무팀
6
팀장 1명(17년)Chief 파트너(부장) 1명(14년)파트너(과장) 2명(평균 19년)파트너(대리)1명 (1년)파트너(사원) 1명 (1년)
주총, 이사회, 소위원회 등 사무전반

2. 감사제도에 관한 사항

가. 감사위원회 위원의 인적사항과 사외이사 여부
회사는 현재 3인의 사외이사로 구성된 감사위원회를 운영하고 있습니다.

- 감사위원 현황

성명
사외이사여부
경력
회계ㆍ재무전문가 관련

해당 여부
전문가 유형
관련 경력

김 한 년
예
경산세무서장('10~11)대구지방국세청 세원분석 국장('11)서울지방국세청 조사4국 조사2과장('11~'12)국세청 심사2담당관('12~'14)국세청 부가가치세과장('14~'16)국세청 소득지원국장('16)서울지방국세청 조사1국장('16~'17)부산지방국세청장('17~'18)
예
금융기관, 정부,증권유관기관 등경력자
경산세무서장('10~11)대구지방국세청 세원분석 국장('11)서울지방국세청 조사4국 조사2과장('11~'12)국세청 심사2담당관('12~'14)국세청 부가가치세과장('14~'16)국세청 소득지원국장('16)서울지방국세청 조사1국장('16~'17)부산지방국세청장('17~'18)

진 희 선
예
서울시 도시재생본부장('15)서울시 행정2 부사장('18)연세대 도시공학과 특임교수('20)법무법인 태평양 고문('23)
-
-
-

최난설헌
예
연세대학교 법학전문대학원 교수 ('15~)기획재정부 중장기전략위원회 위원('21~'23)금융위원회 법률자문 위원 ('22~)한국소비자원 비상임이사 ('24~)
-
-
-

※ 위원회 구성현황은 보고서 작성기준일 기준입니다.

나. 감사위원회 위원의 독립성
감사위원회 위원은 이사회의 추천을 받아 전원 주주총회의 결의를 통해 선임한 사외이사로 구성하고 있습니다. 당사 이사회는 감사위원 후보 선정 시 그 후보로 독립성이 확보된 사외이사로만 선정을 하고 있으며, 그 중 최소 1명은 회계 또는 재무 전문가로 선임될 수 있도록 고려하고 있습니다. 또한 감사위원회 위원과 당사와의 거래내역은 없습니다.

선출기준의 주요내용
선출기준의 충족 여부
관련 법령 등

3명의 이사로 구성
충족(3명)
상법 제415조의2 제2항

사외이사가 위원의 3분의 2 이상
충족(전원 사외이사)

위원 중 1명 이상은 회계 또는 재무전문가
충족(김한년 사외이사)
상법 제542조의11 제2항,상법 시행령 제37조 제2항

감사위원회의 대표는 사외이사
충족(김한년 사외이사)

그밖의 결격요건(최대주주의 특수관계자 등)
충족(해당사항 없음)
상법 제542조의11 제3항

당사는 관련법령 및 정관에 따라 위원회의 구성, 운영 및 권한, 책임 등을 감사위원회의 규정에 따라 감사업무를 수행하고 있습니다. 감사위원회의 감사업무 수행은 회계감사를 위해서는 재무제표 등 회계관련 서류 및 회계법인의 감사절차와 감사결과를 검토하고, 필요한 경우에는 회계법인에 대하여 회계에 관한 장부와 관련 서류에 대한 추가 검토를 요청하고 그 결과를 검토합니다. 그리고 감사위원회는 신뢰할 수 있는 정보의 작성 및 공시를 위하여 설치한 내부회계관리제도의 운영실태를 내부회계관리자로부터 보고 받고 이를 검토합니다. 또한 감사위원회는 업무감사를 위하여 이사회 및 기타 중요한 회의에 출석하고, 필요한 경우에는 이사로부터 영업에 관한 보고를 받고 중요한 업무에 관한 회사의 보고에 대해 추가검토 및 자료보완을 요청하는 등 적절한 방법을 사용하여 검토합니다.

다. 감사위원회의 활동

회 차
개최일자
의안내용
가결여부
이사의 성명 (출석률)

김한년(100%)
진희선(50%)
최난설헌(100%)

찬 반 여 부

1회
2026.02.23
외부감사인 감사결과 보고
보고
참석
-
참석

내부리스크 통제활동 실적 및 계획
가결
찬성
-
찬성

내부회계관리제도 운영실태 평가
보고
참석
-
참석

내부회계관리제도 운영실태 평가 결과
가결
찬성
-
찬성

사업연도 감사위원회 회계,업무 감사 결과
가결
찬성
-
찬성

2회
2026.04.14
외부감사인 감사 계획 보고
보고
참석
참석
참석

2026년 비감사용역 계획 승인의 건
가결
찬성
찬성
찬성

내부회계관리제도 교육
보고
참석
참석
참석

내부회계관리제도 계획 보고
보고
참석
참석
참석

라. 교육실시 현황

교육일자
교육실시주체
참석 감사위원
불참시 사유
주요 교육내용

2026년 04월 14일
안진회계법인
3
-
외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙 개정내용 및자금 관련 부정위험에 대한 감사위원회 커뮤니케이션

마. 감사위원회 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

내부회계관리
4
담당 : 1명 (27년)Chief파트너(부장) : 2명 (평균 15년)파트너(과장) : 1명 (6년)
내부회계 독립적 평가 외

바. 준법지원인의 인적사항 및 주요 경력

성 명
출생년월
주요경력
선임일

김혜연
1987.12
성균관대학교 법학과 졸업 (2012년)제 5회 변호사시험 합격 (2016년)신세계 법무팀 입사 (2022년 5월 ~)
2025.02.19

자격요건의 주요내용(하나 이상 중촉 필요)
자격요건의충족여부
관련 법령 등

변호사 자격을 가진 사람
충 족
상법 제542조의 13제5항및 시행령 제41조제2호

고등교육법 제2조에 따른 학교에서 법률학을 가르치는 조교수 이상의 직에 5년 이상 근무한 사람

그 밖에 법률적 지식과 경험이 풍부한 사람으로서 대통령령으로 정하는 사람

사. 준법지원인의 주요 활동내역

점검일시
주요 점검 내용
점검 결과

2026년 1월
표시광고 관련 Risk 사전 점검
명절기간 내 표시광고 관련 법규 준수여부 확인

2026년 2월
준법지원인 활동내역 이사회 보고
24년 활동 내역 및 25년 계획 보고

2026년 3월
임직원 공정거래 교육
신입사원 공정거래 입문 교육

2026년 4월
임직원 공정거래 이행 여부 점검
법규 준수 여부 점검

2026년 5월
임직원 공정거래 교육
계약서면 교부 관련 유의사항 안내

아. 준법지원인 등 지원조직 현황

부서(팀)명
직원수(명)
직위(근속연수)
주요 활동내역

법무팀
7

팀장 : 1명(19년)

Chief 파트너(부장) : 2명(평균 11년)

파트너(과장) : 4명(평균 6년)

준법통제기준의 정비, 법적위험의 평가 및 관리체제 마련

준법점검 및 보고체계 운영, 준법지원인의 독립적 업무수행 지원

신규계약 등 중요거래에 대한 법률 검토

3. 주주총회 등에 관한 사항

가. 투표제도 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)

투표제도 종류
집중투표제
서면투표제
전자투표제

도입여부
채택
미도입
도입

실시여부
-
-
제 68기 정기 주주총회

※제69기 주주총회에서 정관상 집중투표제 배제 조항을 삭제하였습니다. 해당 개정규정은 2026년 9월 10일 이후 최초로 이사의 선임을 위한 주주총회 소집이 있는 경우부터 적용합니다.

나. 소수주주권의 행사여부

현재 진행중인 소수주주권 행사는 없습니다.
다. 경영권의 경쟁

회사는 공시대상 기간 중 경영권 경쟁이 발생하지 않았습니다.

라. 의결권 현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주식의 종류
주식수
비고

발행주식총수(A)
보통주
9,445,181
-

우선주
-
-

의결권없는 주식수(B)
보통주
677,500
상법 369조 제2항

우선주
-
-

정관에 의하여 의결권 행사가 배제된 주식수(C)
보통주
-
-

우선주
-
-

기타 법률에 의하여의결권 행사가 제한된 주식수(D)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권이 부활된 주식수(E)
보통주
-
-

우선주
-
-

의결권을 행사할 수 있는 주식수(F = A - B - C - D + E)
보통주
8,767,681
-

우선주
-
-

※ 의결권 없는 주식(677,500주)은 회사가 보유한 자기주식입니다(상법 제369조 제2항)

마. 주식사무

정관상 신주인수권의 내용

제 9 조 (신주의 인수) ①본 회사의 주주는 신주발행에 있어서 그가 소유한 주식 수에 비례하여 신주의 배정을 받을 권리를 가진다.

②전항의 규정에도 불구하고 다음 각호의 경우에는 이사회의 결의로 주주외의 자에게 신주를 배정할 수 있다.

가. 관계법령에 의하여 신주를 모집하거나 인수인에게 인수하게 하는 경우

나. 관계법령에 의하여 우리사주조합원에게 신주를 우선배당하는 경우

다. 관계법령에 의하여 주식예탁증서(DR)발행에 따라 신주를 발행하는 경우

라. 정관 제9조의3등 관계법규의 규정에 의하여 주식매수선택권의 행사로 인하여 신주를 발행하는 경우.

마. 관계법령에 의하여 이사회의 결의로 일반공모증자 방식으로 신주를 발행 하는 경우

바. 경영상 필요로 국내외 금융기관, 기타 법인 등에게 이사회 결의로 회사의 보통주식 또는 우선주식을 발행주식 총수의 100분의 30을 초과하지 않는 범위내에서 신주를 발행하는 경우

사. 외국인투자촉진법에 의한 외국인 투자를 위하여 신주를 발행하는 경우

③ 제2항에 따라 주주 외의 자에게 신주를 배정하는 경우상법 제416조 제1호,제2호,제2호의 2, 제3호 및 제4호에서 정하는 사항을 그 납입기일의 2주전까지 주주에게 통지하거나 공고하여야 한다. 다만, 자본시장과 금융투자업에 관한 법률 제165의9에 따라 주요사항보고서를 금융위원회 및 거래소에 공시함으로써 그 통지 및 공고를 갈음할 수 있다.

④ 제1항 및 제2항의 어느 하나의 방식에 의해 신주를 발행할 경우에는 발행할 주식의 종류와 수 및 발행가격 등은 이사회의 결의로 정한다.

⑤ 회사는 신주를 배정하는 경우 그 기일까지 신주인수의 청약을 하지 아니하거나 그 가액을 납입하지 아니한 주식이 발생하는 경우에 그 처리방법은 발행가액의 적정성 등 관련 법령에서 정하는 바에 따라 이사회 결의로 정한다.

⑥ 회사는 신주를 배정하면서 발생하는 단주에 대한 처리방법은 이사회의 결의로 정한다.

⑦ 회사는 제1항에 따라 신주를 배정하는 경우에는 주주에게 신주인수권증서를 발행하여야 한다. ⑧ 회사는 제2항 마.의 방식으로 신주를 배정하는 경우에는 이사회의 결의로 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 방식으로 신주를 배정하여야 한다.

1. 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 자의 유형을 분류하지 아니하고 불특정 다수의 청약자에게 신주를 배정하는 방식

2. 관계법령에 따라 우리사주조합원에 대하여 신주를 배정하고 청약되지 아니한 주식까지 포함하여 불특정 다수인에게 신주인수의 청약을 할 기회를 부여하는 방식

3. 주주에 대하여 우선적으로 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하고 청약되지 아니한 주식이 있는 경우 이를 불특정 다수인에게 신주를 배정받을

기회를 부여하는 방식

4. 투자매매업자 또는 투자중개업자가 인수인 또는 주선인으로서 마련한 수요예측 등 관계 법규에서 정하는 합리적인 기준에 따라 특정한 유형의 자에게 신주인수의 청약을 할 수 있는 기회를 부여하는 방식

결 산 일
12월 31일
정기주주총회
사업년도 종료후 이사회에서 정한 날

주주명부폐쇄시기
이사회에서 정한 날

주권의 종류
「주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률」 에 따라 주권 및 신주인수권증서에 표시되어야 할 권리가 의무적으로 전자등록됨에 따라 주권의 종류(8종)를 기재하지 않음.

명의개서대리인
한국예탁결제원(부산광역시 남구 문현금융로 40 부산국제금융센터, 1577-6600)

주주의 특전
없음
공고방법
인터넷 홈페이지 (http://www.shinsegae.com)

※ 2019년 3월 15일 정기주주총회에서 정관이 변경되어 주권의 종류 및 공고방법이 변경되었으며 주권의 종류에 대한 개정내용은 2019년 9월 16일 '주식ㆍ사채 등의 전자등록에 관한 법률 시행령'이 시행되는 때부터 적용되었습니다. 다만, 전산장애 또는 그 밖의 부득이한 사유로 회사의 인터넷 홈페이지에 게재할 수 없을 때에는 서울특별시에서 발행되는 일간지 중앙일보에 게재할 예정입니다.

바. 주주총회 의사록 요약

(기준일 :
2026년 5월 18일
)

의안
안건
가결여부
주요 논의내용

제 69기정기주주총회(2026.03.24)
1호 의안: 제 69기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
원안승인
- 제 69기 재무제표 및 연결재무제표에 대한 승인의 건- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

2호 의안 : 정관 일부 변경의 건
원안승인
- 정관변경(집중투표제 배제조항 삭제, 상법 개정에 따른 변경, 보선 관련 이사의 임기 명확화, 분기 배당 절차 개선)- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

3호 의안 : 이사 선임의 건
원안승인
- 이사 선임의 건(우정섭 사내이사)- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

4호 의안 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건
원안승인
- 최난설헌 사외이사의 감사위원 선임의 건- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

5호 의안: 이사보수한도 결정의 건
원안승인
- 제70기 사업연도의 이사보수 한도를 70억으로 책정- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

제 68기정기주주총회(2025.03.20)
1호 의안: 제 68기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

원안

승인

- 제 68기 재무제표 및 연결재무제표에 대한 승인의 건- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

2호 의안: 이사 선임의 건

원안

승인

- 이사 선임의 건(곽세붕 사외이사, 진희선 사외이사)- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

3호 의안: 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건

원안

승인

- 감사위원이 되는 사외이사 선임에 대한 승인의 건(김한년 사외이사)- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

4호 의안: 감사위원 선임의 건

원안

승인

- 진희선 사외이사의 감사위원 선임의 건- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

5호 의안: 이사보수한도 결정의 건

원안

승인

- 제69기 사업연도의 이사보수 한도를 70억으로 책정- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

임시주주총회

(2024.06.14)

1호 의안: 사내이사 선임의 건

원안

승인

- 사내이사 1명의 중도 사임에 따라 김선진 후보를 사내이사로 신규 선임할 것에 대한 승인의 건- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

제 67기정기주주총회(2024.03.21)
1호 의안: 제 67기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건

원안

승인

- 제 67기 재무제표 및 연결재무제표에 대한 승인의 건- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

2호 의안: 정관 변경의 건

원안

승인

- 정관변경(배당 기준일을 이사회 결의로 정할 수 있으며, 기준일을 정한 경우 그 기준일의 2주전에 이를 공고하여야한다)- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

3호 의안: 이사 선임의 건

원안

승인

- 이사 선임의 건(박주형 사내이사, 허병훈 사내이사, 최난설헌 사외이사)- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

4호 의안: 감사위원 선임의 건

원안

승인

- 최난설헌 사외이사의 감사위원 선임의 건- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

5호 의안: 이사보수한도 결정의 건

원안

승인

- 제68기 사업연도의 이사보수 한도를 70억으로 결정- 질의 및 찬반토론 : 해당사항 없음- 안건 수정여부 : 해당사항 없음

사. 주주가 행사한 의결권에 대한 구체적인 사항

(기준일 :
2026년 5월 18일
)
(단위 : 주)

주총정보
안건
결의구분
가결여부
의결권있는발행주식총수(A)
(A)중 의결권행사주식수
찬성 주식수
찬성 주식 비율
반대 기권 등주식수
반대 기권 등주식 비율

제69기정기주주총회(2026.03.24)
1호 의안: 제 69기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
보통결의
원안승인
8,767,681
5,765,047
5,729,425
99.4%
35,622
0.6%

2-1호 의안 : 집중투표제 배제조항 삭제
특별결의
원안승인
5,050,289
2,184,330
2,176,878
99.7%
7,452
0.3%

2-2호 의안 : 상법 개정에 따른변경의 건
특별결의
원안승인
8,767,681
5,765,047
5,758,196
99.9%
6,851
0.1%

2-3호 의안 : 보선 관련 이사의 임기 명확화
특별결의
원안승인
8,767,681
5,720,643
4,107,662
71.8%
1,612,981
28.2%

2-4호 의안 : 분기 배당 절차 개선
특별결의
원안승인
8,767,681
5,765,047
5,758,312
99.9%
6,735
0.1%

3호 의안 : 이사선임의 건 (사내이사 우정섭)
보통결의
원안승인
8,767,681
5,765,047
5,665,452
98.3%
99,595
1.7%

4호 의안 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건 (최난설헌)
보통결의
원안승인
5,050,289
2,184,330
2,142,064
98.1%
42,266
1.9%

5호의안 : 이사보수한도 승인의 건
보통결의
원안승인
8,765,806
5,763,172
4,455,915
77.3%
1,307,257
22.7%

제 68기정기주주총회(2025.03.20)
1호 의안: 제 68기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
보통결의

원안

승인

8,767,681
5,205,059
5,093,909
97.9%
111,150
2.1%

2-1호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 곽세붕)
보통결의

원안

승인

8,767,681
5,205,059
4,924,047
94.6%
281,012
5.4%

2-2호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 진희선)
보통결의

원안

승인

8,767,681
5,205,059
5,181,608
99.5%
23,451
0.5%

3호 의안 : 감사위원이 되는 사외이사 선임의 건 (김한년)
보통결의

원안

승인

5,725,605
2,162,983
2,132,183
98.6%
30,800
1.4%

4호 의안 : 감사위원 선임의 건 (사외이사 진희선)
보통결의

원안

승인

5,725,605
2,162,983
2,139,479
98.9%
23,504
1.1%

5호 의안 : 이사보수한도 결정의 건
보통결의

원안

승인

8,767,681
5,175,359
5,145,659
99.4%
29,700
0.6%

임시주주총회

(2024.06.14)

1호 의안 : 사내이사 선임의 건
보통결의

원안

승인

9,407,471
5,472,260
5,309,384
97.0%
162,876
3.0%

제 67기정기주주총회(2024.03.21)
1호 의안 : 제 67기 재무제표(이익잉여금처분계산서 포함) 및 연결재무제표 승인의 건
보통결의

원안

승인

9,436,407
5,902,603
5,770,686
97.8%
131,917
2.2%

2호 의안 : 정관 변경의 건
특별결의

원안

승인

9,436,407
5,902,603
5,853,415
99.2%
49,188
0.8%

3-1호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 박주형)
보통결의

원안

승인

9,436,407
5,902,603
5,718,187
96.9%
184,416
3.1%

3-2호 의안 : 이사 선임의 건 (사내이사 허병훈)
보통결의

원안

승인

9,436,407
5,902,603
5,822,097
98.6%
80,506
1.4%

3-3호 의안 : 이사 선임의 건 (사외이사 최난설헌)
보통결의

원안

승인

9,436,407
5,902,603
5,828,297
98.7%
74,306
1.3%

4호 의안 : 감사위원 선임의 건 (사외이사 최난설헌)
보통결의

원안

승인

6,407,942
2,779,156
2,700,920
97.2%
78,236
2.8%

5호 의안: 이사보수한도 결정의 건
보통결의

원안

승인

9,436,407
5,902,603
5,832,623
98.8%
69,980
1.2%

VI. 주주에 관한 사항

가. 최대주주 및 특수관계인의 주식소유 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

성 명
관 계
주식의종류
소유주식수 및 지분율
비고

기 초
기 말

주식수
지분율
주식수
지분율

정유경
최대주주 본인
보통주
2,812,039
29.15
2,812,039
29.77
-

박주형
임원
보통주
1,075
0.01
1,075
0.01
-

김선진
임원
보통주
800
0.01
800
0.01
-

우정섭
임원
보통주
0
0.00
800
0.01
-

계
보통주
2,813,914
29.17
2,814,714
29.80
-

기타
0
0.00
0
0.00
-

※ 2026년 3월 31일에 실시한 자기주식 소각으로 인해 기말 지분율 변동이 발생하였습니다.

[최대주주 관련 사항]

최대주주 성명
직위
주요경력(최근 5년간)

기간
경력사항
겸임현황

정 유 경
(주)신세계 총괄사장

2015.12 ~ 2024.10

(주)신세계 총괄사장
-

(주)신세계 회장
2024.10 ~ 현재
(주)신세계 회장
-

나. 공시대상기간 중 최대주주의 변동 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주, %)

변동일
최대주주명
소유주식수
지분율
변동원인
비 고

2022.03.24
정유경외 2인
2,812,249
28.56
손영식 대표이사 신규선임 (+210주) / 차정호 대표이사 사임 (-560주)
-

2024.03.21
정유경외 2인
2,812,384
28.56
박주형 대표이사 신규선임 (+345주) / 손영식 대표이사 사임 (-210주)
-

2024.06.14
정유경외 3인
2,813,184
28.57
김선진 사내이사 신규선임 (+800주)
-

2025.05.30
정유경 외 2인
2,813,184
29.16
이명희 총괄회장 증여 (-984,518주) / 정유경 회장 수증 (+984,518주)
-

2025.11.05
정유경 외 2인
2,813,914
29.17
박주형 대표이사 장내매수 (+730주)
-

2026.03.27
정유경외 3인
2,814,714
29.18
우정섭 사내이사 장내매수 (+800주)
-

※ 2026년 3월 31일에 실시한 자기주식 소각으로 인해 기말 지분율은 29.8%로 변동되었습니다.

다. 주식의 분포
(1) 주식 소유현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

구분
주주명
소유주식수
지분율(%)
비고

5% 이상 주주
정 유 경
2,812,039
29.77
-

국민연금
1,272,156
13.47
-

우리사주조합
487
0.01
-

※ 국민연금공단의 소유주식은 「임원ㆍ주요주주 특정증권등 소유상황보고서」에 최종 공시된 2026년 3월 31일까지의 기준 수치를 기재하였습니다.※ 2026년 3월 31일에 실시한 자기주식 소각으로 인해 기말 지분율이 변동되었습니다.
(2) 소액 주주현황

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 주)

구 분
주주
소유주식
비 고

소액주주수
전체주주수
비율(%)
소액주식수
총발행주식수
비율(%)

소액주주
54,986
54,994
99.99
4,733,346
8,767,681
56.71
-

※ 2025년 12월 31일 기준 주식소유현황을 기초로 작성하였습니다.

※ 소액주주는 발행주식 총수의 100분의 1에 미달하는 주식을 소유한 주주입니다.※ 총발행주식수는 회사가 취득한 자기주식(의결권 없는 주식) 677,500주를 제외하였습니다.※ 2026년 3월 31일에 실시한 자기주식 소각으로 인해 기말 지분율이 변동되었습니다.

라. 최근 6개월 간의 주가 및 주식 거래실적

(단위 :원, 주)

종 류
2025년 11월
2025년 12월
2026년 1월
2026년 2월
2026년 3월
2026년 4월

보통주
주 가
최 고
232,500
265,500
319,500
376,500
359,500
407,500

최 저
171,500
234,000
231,000
313,500
300,500
305,000

평 균
208,235
250,119
275,429
350,118
332,071
360,068

거래량
최 고
133,608
129,756
153,945
132,753
120,746
115,007

최 저
18,486
26,058
50,603
58,978
25,222
28,536

월 간
1,343,385
1,571,693
1,748,014
1,562,415
1,327,292
1,248,420

※ 주가는 해당 일자의 종가 기준입니다.

VII. 임원 및 직원 등에 관한 사항

1. 임원 및 직원 등의 현황

가. 임원 현황

(기준일 :
2026년 03월 31일
)
(단위 : 주)

성명
성별
출생년월
직위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

박 주 형
남
1959.12
대표이사
사내이사
상근
사내이사대표이사사외이사후보추천위원회위원
1985 동국대 회계학과 졸업1985 (주)신세계 입사2006 (주)신세계 백화점부문 지원본부장2008 (주)신세계 백화점부문 본점장2011 (주)이마트 경영지원본부장2013 (주)신세계 지원본부장 2016 (주)신세계센트럴 대표이사2024 (주)신세계 대표이사
1,075
-
임원
2년
2027.03.25

김 선 진
남
1963.10
사내이사
사내이사
상근
사내이사
1988 한양대 사학과 졸업2019 (주)신세계 센텀시티점장2021 (주)신세계 강남점장2022 (주)신세계 상품본부장2023 (주)신세계 영업본부장
800
-
임원
1년
2027.03.25

우 정 섭
남
1972.05
사내이사
사내이사
상근
사내이사ESG위원회위원보상위원회위원내부거래위원회위원사외이사후보추천위원회위원
1995 서울대 축산학과 졸업2017 (주)신세계 전략실 재무팀장2021 (주)신세계 전략실 재무본부장2023 (주)신세계 재무관리본부장2025 (주)신세계 지원본부장
800
-
임원
1개월
2029.03.22

최난설헌
여
1975.02
이사
사외이사
비상근
사외이사내부거래위원회위원장감사위원회위원사외이사후보추천위원회위원
1999 연세대 법학과 졸업2015 연세대학교 법학전문대학원 교수2022 금융위원회 법률자문위원2023 공정거래위원회 공정거래정책자문위원2024 한국소비자원 비상임이사
-
-
임원
4년
2028.03.23

곽 세 붕
남
1961.03
이사
사외이사
비상근
사외이사보상위원회위원장사외이사후보추천위원회위원장ESG위원회위원
1985 연세대 정치외교학과 졸업2012 공정거래위원회 소비자정책국장2015 공정거래위원회 경쟁정책국장2017 공정거래위원회 상임위원2023 김앤장 법률사무소 고문
-
-
임원
3년
2027.03.25

김 한 년
남
1961.10
이사
사외이사
비상근
사외이사감사위원회위원장보상위원회위원내부거래위원회위원
1983 국립세무대 졸업2015 서울지방국세청 조사1국장2017 부산지방국세청장2019 위노택스 고문2022 에이치디씨현대이피(주) 감사
-
-
임원
3년
2027.03.25

진 희 선
남
1964.02
이사
사외이사
비상근
사외이사ESG위원회위원장감사위원회위원사외이사후보추천위원회위원
1988 연세대 건축공학과 졸업2015 서울시 도시재생본부장2018 서울시 행정2부시장2020 연세대 도시공학과 특임교수2023 법무법인 태평양 고문
-
-
임원
1년
2027.03.25

나. 등기임원의 타회사 임원겸직 현황

(기준일: 2026년 03월 31일)

겸직자
겸직회사

성명
성별
직위
회사명
직위

박 주 형
남
대표이사
(주)신세계센트럴
대표이사

서울고속버스터미널(주)
대표이사

우 정 섭
남
사내이사
(주)인천신세계
대표이사

(주)광주신세계
사내이사

(주)신세계동대구복합환승센터
사내이사

(주)대전신세계
사내이사

(주)에스에스지닷컴
기타비상무이사

곽 세 붕
남
사외이사
현대로템(주)
사외이사

김 한 년
남
사외이사
에이치디씨현대이피(주)
감사

다. 미등기 임원

(기준일: 2026년 03월 31일)

성 명
성 별
출생년월
직 위
등기임원여부
상근여부
담당업무
주요경력
소유주식수 (단위 : 주)
최대주주와의관계
재직기간
임기만료일

의결권있는 주식
의결권없는 주식

이명희
여성
1943.09
총괄회장
미등기
상근
총괄회장
이화여대 졸업
-
-
최대주주의 모
-
-

정재은
남성
1939.03
명예회장
미등기
상근
명예회장
Columbia University 졸업
-
-
최대주주의 부
-
-

정유경
여성
1972.10
회장
미등기
상근
회장
University of Rhode Island 졸업
2,812,039
-
최대주주 본인
-
-

임영록
남성
1964.08
사장
미등기
상근
경영전략실장
성균관대 졸업
-
-
-
2년
-

김선호
남성
1971.12
부사장
미등기
상근
기획전략본부장
한국외국어대 졸업
-
-
-
2년
-

김낙현
남성
1968.11
전무
미등기
상근
본점장
고려대 졸업
-
-
-
3년
-

박순민
남성
1968.10
전무
미등기
상근
강남점장
단국대 졸업
-
-
-
-
-

박한경
남성
1970.09
전무
미등기
상근
신세계남산
중앙대
-
-
-
-
-

장수진
여성
1977.12
전무
미등기
상근
상품본부장
Washington State University 졸업
-
-
-
3년
-

민병도
남성
1969.04
전무
미등기
상근
지원담당
한양대 졸업
-
-
-
2년
-

장재훈
남성
1970.07
전무
미등기
상근
Global Biz담당
Cal State University 졸업
-
-
-
2년
-

홍승오
남성
1968.10
전무
미등기
상근
재무관리본부장
서울대 졸업
-
-
-
3년
-

이성환
남성
1970.08
상무
미등기
상근
영업전략담당
동국대 졸업
-
-
-
-
-

이상헌
남성
1973.10
상무
미등기
상근
해외패션담당
연세대 졸업
182
-
-
3년
-

허제
남성
1971.10
상무
미등기
상근
아트사업담당
숭실대 졸업
-
-
-
3년
-

이승우
남성
1970.08
상무
미등기
상근
개발담당
동서울대 졸업
-
-
-
2년
-

최원준
남성
1976.02
상무
미등기
상근
식품생활담당
Washington State University 졸업
-
-
-
2년
-

이원호
남성
1972.06
상무
미등기
상근
기획관리담당
서강대 졸업
-
-
-
3년
-

이한승
남성
1972.12
상무
미등기
상근
시코르담당
중앙대 졸업
-
-
-
2년
-

곽영민
남성
1974.02
상무
미등기
상근
센텀시티점장
숭실대 졸업
-
-
-
2년
-

김하리
여성
1973.05
상무
미등기
상근
미디어마케팅담당
상명대 졸업
-
-
-
6개월
-

권영규
남성
1964.02
상무
미등기
상근
문화담당
서울대 졸업
-
-
-
-
-

이혜정
여성
1968.09
상무
미등기
상근
강남점고객서비스담당
서울예술대 졸업
-
-
-
3년
-

구인회
남성
1975.07
상무
미등기
상근
경영전략실 재무담당
한양대 졸업
-
-
-
2년
-

황종순
남성
1974.10
상무
미등기
상근
홍보담당
성균관대 졸업
-
-
-
3년
-

이은영
여성
1973.02
상무보
미등기
상근
코스메틱잡화담당
부산외국어대 졸업
-
-
-
1년
-

백지원
여성
1981.01
상무보
미등기
상근
브랜드디자인담당
Cooper Unionand Art 졸업
-
-
-
1년
-

한희정
여성
1975.02
상무보
미등기
상근
한식연구소장
일신여상고 졸업
-
-
-
6개월
-

박상언
남성
1973.10
상무보
미등기
상근
New Retail담당
홍익대 졸업
-
-
-
6개월
-

최시권
남성
1972.12
상무보
미등기
상근
강남점BTS전문점담당
동대문상고 졸업
-
-
-
2년
-

천경원
남성
1984.08
상무보
미등기
상근
온라인추진단 이커머스담당
명지대 졸업
-
-
-
4개월
-

한혜림
여성
1979.01
상무보
미등기
상근
온라인추친단 온라인추진담당
인하대 졸업
-
-
-
6개월
-

안동훈
남성
1976.02
상무보
미등기
상근
재무관리담당
성균관대 졸업
-
-
-
6개월
-

김경은
여성
1972.10
소장
미등기
상근
Art&Space총괄
Wellesley College 졸업
-
-
-
2년
-

김홍극
남성
1964.12
총괄
미등기
상근
시코르총괄
경희대 졸업
-
-
-
1년
-

서민성
남성
1980.06
총괄
미등기
상근
뷰티전략TF
서강대 졸업
-
-
-
1년
-

라. 미등기임원의 변동
보고서 제출일 현재까지 변동된 미등기임원은 다음과 같습니다.

성명
성별
출생연월
직위
담당업무
사유

임영록
남
1964.09
사장
경영전략실장
겸직 해제

마. 직원 현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

직원
소속 외근로자
비고

사업부문
성별
직 원 수
평 균근속연수
연간급여총 액
1인평균급여액
남
여
계

기간의 정함이없는 근로자
기간제근로자
합 계

전체
(단시간근로자)
전체
(단시간근로자)

-
남
899
-
8
-
907
13.0
115,080
116
1,897
602
2,499
-

-
여
1,713
-
14
-
1,727
13.7
121,178
73
-

합 계
2,612
-
22
-
2,634
13.4
236,258
88
-

※ 인원 변동가능성이 큰 AR 인원은 상기 직원 현황에서 제외하였습니다.※ 캐셔직군 제외시 여성 1인 평균은 82백만원입니다.※ 연간급여 총액과 1인평균 급여액은「소득세법」제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.※ 1인 평균 급여액은 월별 평균 급여액의 합이며, 월별 평균 급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값입니다.
바. 육아지원제도 사용현황

(단위 : 명)

구 분
(2025년)
(2024년)
(2023년)

육아휴직 사용자수(남)
7
6
6

육아휴직 사용자수(여)
86
68
64

육아휴직 사용자수(전체)
93
74
70

육아휴직 사용률(남)
2.9%
8.3%
7.1%

육아휴직 사용률(여)
97.9%
100.0%
100.0%

육아휴직 사용률(전체)
58.0%
68.6%
67.5%

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(남)
3
8
5

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(여)
50
62
59

육아휴직 복귀 후 12개월 이상 근속자(전체)
53
70
64

육아기 단축근무제 사용자 수
16
18
11

배우자 출산휴가 사용자 수
17
24
25

※ 육아휴직 사용률 : 당해 출산 이후 1년 이내에 육아휴직을 사용한 근로자 / 당해 출산일로부터 1년 이내의 자녀가 있는 근로자)※ 육아휴직 사용자 수 : 연도 내 중복 사용 제외, 육아휴직 기간이 연도간 걸쳐있을 경우 시작일 기준 산정※ 당해 출산했으나 산전 후 휴가 등의 사유로 육아휴직 개시 시점 이전인 여성은 육아휴직 사용률 산정시 모수에서 제외

사. 유연근무제도 사용현황

(단위 : 명)

구 분
(2025년)
(2024년)
(2023년)

유연근무제 활용 여부
여
여
여

시차출퇴근제 사용자 수
73
60
56

선택근무제 사용자 수
0
0
0

원격근무제(재택근무 포함)사용자 수
0
1
42

아. 미등기임원 보수 현황

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

구 분
인원수
연간급여 총액
1인평균 급여액
비고

미등기임원
36
24,232
677
-

※ 인원수는 작성기준일 현재 재임 중인 임원을 기준으로 하였습니다.※ 연간급여 총액과 1인평균 급여액은「소득세법」제20조에 따라 관할 세무서에 제출하는 근로소득지급명세서의 근로소득 기준입니다.

※ 1인 평균 급여액은 월별 평균 급여액의 합이며, 월별 평균 급여액은 해당 월의 급여총액을 해당 월의 평균 근무인원 수로 나눈 값입니다.

2. 임원의 보수 등

<이사ㆍ감사 전체의 보수현황>

가. 주주총회 승인금액

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
주주총회 승인금액
비고

이사보수한도
-
7,000
-

※ 주주총회에서 승인된 이사보수한도는 「소득세법」 제22조 퇴직소득의 금액은 제외한 금액입니다.

나. 보수지급금액

(1) 이사ㆍ감사 전체

(단위 : 백만원)

인원수
보수총액
1인당 평균보수액
비고

8
3,934
492
-

※ 보고서 제출일 현재 재임 중인 인원수는 7명이나, 2025년 사업연도 중 사임 및 퇴임한 등기임원 1명의 소득을 포함하여 기재하였습니다.※ 보수총액은 2025년 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사의 미등기임원 재임 시 등의 보수 금액을 포함하여 산정하였으며,「소득세법」상 소득 금액(제20조 근로소득, 제21조 기타소득, 제22조 퇴직소득)입니다.※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

(2) 유형별

(단위 : 백만원)

구 분
인원수
보수총액
1인당평균보수액
비고

등기이사(사외이사, 감사위원회 위원 제외)
3
3,591
1,197
-

사외이사(감사위원회 위원 제외)
1
84
84
-

감사위원회 위원
4
259
65
-

감사
-
-
-
-

※ 보고서 제출일 현재 재임 중인 인원수는 7명이나, 2025년 사업연도 중 사임 및 퇴임한 등기이사 1명의 소득을 포함하여 기재하였습니다.※ 보수총액은 2025년 사업연도 중 신규 선임 또는 퇴임한 이사의 미등기임원 재임 시 등의 보수 금액을 포함하여 산정하였으며,「소득세법」상 소득 금액(제20조 근로소득, 제21조 기타소득, 제22조 퇴직소득)입니다.※ 1인당 평균보수액은 보수총액을 인원수로 단순평균하여 계산하였습니다.

다. 이사ㆍ감사의 보수지급기준
등기이사(사외이사,감사위원회 위원 제외), 사외이사(감사위원회 위원 제외), 감사위원회 위원의 보수는주주총회의 승인을 받은 이사보수한도 내, 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 지급하고 있습니다. 등기이사(사외이사,감사위원회 위원 제외)의 보수 중 성과급은 회사의 재무성과 등으로 구성된 계량지표와 중점추진사항 이행, 핵심과제 평가 등의 비계량지표를 합산 평가하여 지급하고 있습니다.

<보수지급금액 5억원 이상인 이사ㆍ감사의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

박주형
대표이사
1,678
-

김선진
사내이사
1,029
-

홍승오
사내이사
882
-

(2) 산정기준 및 방법

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

박주형대표이사
근로소득
급여
937
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
741
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함. □ 성과급- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 경영성과를 고려하여 영업이익의 일부를 재원으로 보상위원회 및 이사회에서 최종 승인함.- 경영성과는 회사의 재무성과 등으로 구성된 계량지표와 중장기 중점추진사항 이행, 핵심과제 평가 등의 비계량지표를 합산하여 평가함.- 계량지표와 관련하여 경기둔화에 따른 소비심리 위축 등의 어려운 대내외 경영환경속에서도 사상 최대 매출을 달성한 점을 고려함.- 비계량지표와 관련하여 독보적인 공간 혁신 및 디지털 전환 가속화를 통한 회사 경쟁력 강화, ESG활동 등에 기여한 점을 고려함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

김선진사내이사
근로소득
급여
590
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
439
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함. □ 성과급- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 경영성과를 고려하여 영업이익의 일부를 재원으로 보상위원회 및 이사회에서 최종 승인함.- 경영성과는 회사의 재무성과 등으로 구성된 계량지표와 중장기 중점추진사항 이행, 핵심과제 평가 등의 비계량지표를 합산하여 평가함.- 계량지표와 관련하여 경기둔화에 따른 소비심리 위축 등의 어려운 대내외 경영환경속에서도 사상 최대 매출을 달성한 점을 고려함.- 비계량지표와 관련하여 독보적인 공간 혁신 및 디지털 전환 가속화를 통한 회사 경쟁력 강화, ESG활동 등에 기여한 점을 고려함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

홍승오사내이사
근로소득
급여
540
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
342
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함. □ 성과급- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 경영성과를 고려하여 영업이익의 일부를 재원으로 보상위원회 및 이사회에서 최종 승인함.- 경영성과는 회사의 재무성과 등으로 구성된 계량지표와 중장기 중점추진사항 이행, 핵심과제 평가 등의 비계량지표를 합산하여 평가함.- 계량지표와 관련하여 경기둔화에 따른 소비심리 위축 등의 어려운 대내외 경영환경속에서도 사상 최대 매출을 달성한 점을 고려함.- 비계량지표와 관련하여 독보적인 공간 혁신 및 디지털 전환 가속화를 통한 회사 경쟁력 강화, ESG활동 등에 기여한 점을 고려함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

(단위 : 백만원)

<보수지급금액 5억원 이상 중 상위 5명의 개인별 보수현황>

(1) 개인별 보수지급금액

(단위 : 백만원)

이름
직위
보수총액
보수총액에 포함되지 않는 보수

정유경
회장
4,330
-

박주형
대표이사
1,678
-

KIM WILLIAM PAK
대표
1,457
-

권혁구
고문
1,271
-

이명희
총괄회장
1,191
-

정재은
명예회장
1,191
-

(2) 산정기준 및 방법

(단위 : 백만원)

이름
보수의 종류
총액
산정기준 및 방법

정유경회장
근로소득
급여
2,446
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
1,884
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함. □ 성과급- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 경영성과를 고려하여 영업이익의 일부를 재원으로 보상위원회 및 이사회에서 최종 승인함.- 경영성과는 회사의 재무성과 등으로 구성된 계량지표와 중장기 중점추진사항 이행, 핵심과제 평가 등의 비계량지표를 합산하여 평가함.- 계량지표와 관련하여 경기둔화에 따른 소비심리 위축 등의 어려운 대내외 경영환경속에서도 사상 최대 매출을 달성한 점을 고려함.- 비계량지표와 관련하여 독보적인 공간 혁신 및 디지털 전환 가속화를 통한 회사 경쟁력 강화, ESG활동 등에 기여한 점을 고려함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

박주형대표이사
근로소득
급여
937
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
741
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함. □ 성과급- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 경영성과를 고려하여 영업이익의 일부를 재원으로 보상위원회 및 이사회에서 최종 승인함.- 경영성과는 회사의 재무성과 등으로 구성된 계량지표와 중장기 중점추진사항 이행, 핵심과제 평가 등의 비계량지표를 합산하여 평가함.- 계량지표와 관련하여 경기둔화에 따른 소비심리 위축 등의 어려운 대내외 경영환경속에서도 사상 최대 매출을 달성한 점을 고려함.- 비계량지표와 관련하여 독보적인 공간 혁신 및 디지털 전환 가속화를 통한 회사 경쟁력 강화, ESG활동 등에 기여한 점을 고려함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

KIM WILLIAM PAK대표
근로소득
급여
1,354
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
103
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

권혁구고문
근로소득
급여
1,271
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
-
-

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

이명희총괄회장
근로소득
급여
1,016
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
175
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

정재은명예회장
근로소득
급여
1,016
□ 이사회에서 결정된 임원보수규정에 따라 직위, 위임업무의 성격 및 수행결과, 회사기여도 등을 고려하여 연봉을 산정하며, 산정된 연봉은 분할하여 매월 지급함.

상여
175
□ 명절상여- 이사회에서 결의된 임원보수규정에 따라 월급여의 100%를 지급함.

주식매수선택권 행사이익
-
-

기타 근로소득
-
-

퇴직소득
-
-

기타소득
-
-

VIII. 계열회사 등에 관한 사항

가. 계열회사 현황(요약)
당사는「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 신세계그룹에 속한 계열회사로서, 현재 신세계그룹에는 65개의 국내 계열회사가 있습니다. 이 중 상장사는 당사를 포함하여 총 6개사이며 비상장사는 59개사입니다.

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 사)

기업집단의 명칭
계열회사의 수

상장
비상장
계

신세계
6
59
65

※상세 현황은 '상세표-2. 계열회사 현황(상세)' 참조

나. 계열회사간 업무조정 및 이해관계 조정 기구 또는 조직
- 조직명 및 인원 : 경영관리팀 8명
다. 관련법령상의 규제내용 등
「독점규제 및 공정거래에 관한 법률」상 상호출자제한기업집단 등 ① 지정시기: 2026년 5월 1일 ② 규제내용 요약 ㆍ상호출자의 금지 ㆍ계열사 채무보증 금지 ㆍ금융ㆍ보험사의 계열사 의결권 제한 ㆍ대규모 내부거래의 이사회 의결 및 공시 ㆍ비상장사 중요사항 공시 ㆍ기업집단 현황 등에 관한 공시

라. 회사와 계열회사간 임원 겸직 현황

(기준일: 2025년 12월 31일)

겸직자
겸직회사

성 명
성 별
직 위
회사명
직 위

정 재 은
남
명예회장
(주)조선호텔앤리조트
사내이사

박 주 형
남
대표이사
(주)신세계센트럴
대표이사

서울고속버스터미널(주)
대표이사

임 영 록
남
사 장
(주)이마트
사내이사

(주)스타필드청라
대표이사

(주)스타필드창원
대표이사

(주)신세계화성
대표이사

(주)신세계프라퍼티
대표이사

(주)스타필드광주
대표이사

우 정 섭
남
전 무
(주)인천신세계
대표이사

(주)신세계동대구복합환승센터
사내이사

(주)대전신세계
사내이사

에스에스지닷컴
기타비상무이사

홍 승 오
남
전 무
(주)광주신세계
사내이사

(주)신세계사이먼
사내이사

이 승 우
남
상 무
(주)대전신세계
사내이사

(주)인천신세계
사내이사

신세계의정부역사(주)
사내이사

이 원 호
남
상 무
(주)마인드마크
사내이사

안 동 훈
남
상무보
(주)에스에스지닷컴
감사

(주)마인드마크
사내이사

(주)퍼셀
사내이사

서울고속버스터미널(주)
기타비상무이사

김 홍 극
남
총 괄
(주)신세계인터내셔날
대표이사

(주)신세계까사
대표이사

서 민 성
남
총 괄
(주)신세계인터내셔날
대표이사

(주)퍼셀
대표이사

마. 타법인출자 현황(요약)

(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원)

출자목적
출자회사수
총 출자금액

상장
비상장
계
기초장부가액
증가(감소)
기말장부가액

취득(처분)
평가손익

경영참여
2
18
20
4,140,895
38,539
-105,100
4,074,334

일반투자
-
-
-
-
-
-
-

단순투자
4
4
8
476,582
-
287,220
763,802

계
6
22
28
4,617,477
38,539
182,120
4,838,136

IX. 대주주 등과의 거래내용

가. 대주주등에 대한 신용공여

당사는 (주)대전신세계가 2024년 4월 29일에 발행한 공모사채 원리금 등의 지급채무를 보증하고 있습니다.또한, 당사는 종속회사인 (주)신세계디에프가 2025년 11월 27일에 발행한 신종자본증권 원리금 등의 지급채무를 보증하고 있습니다. 당사는 (주)신세계디에프로부터 지급보증의 대가로 연 0.57%(vat 별도) 수수료를 이자지급일에 지급받고 있습니다.

채무자
채권자
채무잔액
채무보증잔액
채무보증기간
이사회결의일

(주)대전신세계
공모사채
40,000백만
41,562백만
2024.04.29~2027.04.29
2024.04.16

(주)신세계디에프
신종자본증권
100,000백만
101,060백만
2025.11.27~2055.11.27
2025.11.12

※ 채무보증잔액은 당사의 신용위험에 대한 최대노출정도를 기재하였으며, 당사의 최대노출정도는 보증이 청구될 경우 당사가 계약상지급하여야 할 최대금액입니다.

나. 대주주와의 자산양수도 등

해당사항 없음(별도 기준)

다. 대주주와의 영업거래

해당사항 없음(별도기준)
라. 대주주에 대한 주식기준보상 거래
해당사항 없음
마. 대주주 이외의 이해관계자와의 거래
해당사항 없음
바. 기업인수목적회사의 추가기재사항
해당사항 없음

X. 그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항

1. 공시내용 진행 및 변경사항

- 해당사항 없습니다.

2. 우발부채 등에 관한 사항

가. 중요한 소송사건 등(연결)
증권신고서 제출일 전일 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 주로 용역비와 관련된 건이며 소송금액은 26,148백만원입니다. 이러한 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다

나. 견질 또는 담보용 어음ㆍ수표 현황

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위 : 백만원)

제 출 처
매 수
금 액
비 고

은 행
-
-
-

금융기관(은행제외)
-
-
-

법 인
1
-
영등포 위탁경영 관련 견질어음(경방유통)

기타(개인)
-
-
-

다. 채무보증 현황

(기준일 : 2026년 05월 18일)
(단위: 건/백만원)

2026년 05월 18일
2025년말

채무보증 건수
채무보증 잔액
채무보증 건수
채무보증 잔액

2
142,622
3
224,594

자료 : 당사 제공자료

각 채무보증 건수 별 상세현황은 다음과 같습니다.

채무자
채권자
채무잔액
채무보증잔액
채무보증기간
이사회결의일

(주)대전신세계
공모사채
40,000백만
41,562백만
2024.04.29~2027.04.29
2024.04.16

(주)신세계디에프
신종자본증권
100,000백만
101,060백만
2025.11.27~2055.11.27
2025.11.12

자료 : 당사 제공자료

라. 채무인수약정 현황
해당사항 없음
마. 우발부채 및 약정사항 (연결기준)

(1) 2026년 1분기말 연결실체는 민간사업유치계약에 따른 사업이행보증 등과 관련하여 서울보증보험 등으로부터 1,466억원(2025년 말: 1,723억원)의 지급보증을 제공받고 있습니다.

(2) 2026년 1분기말 연결실체는 하나은행 등과 11,899억원과 USD 45백만(2025년 말: 14,137억원과 USD 10백만)의 일반대출한도(할인어음 및 CP매입약정 포함) 등의 약정을 체결하고 있습니다.

또한 KB국민은행 등과 6,847억원, USD 50백만(2025년 말: 4,336억원, USD 50백만)한도의 당좌차월 및 구매카드 한도약정 등을 체결하고 있습니다. 그리고 한국산업은행 등과 4,550억원(2025년 말: 4,000억원)의 시설자금대출 한도 등의 약정을 체결하고 있습니다.

또한 2026년 1분기말 연결실체는 하나은행 등과 USD 23백만(2025년 말: USD 45백만) 상당의 수출입신용장 개설 등에 대한 한도약정(Banker's Usance 제외)을 체결하고 있으며, KB국민은행 등과 USD 204백만(2025년 말: USD 204백만) 상당의 파생상품 한도약정을 체결하고 있습니다.

한편 2026년 1분기말 연결실체는 하나은행 등과 USD 180백만(2025년 말: USD 180백만) 상당의 Banker's Usance에 대한 한도약정을 체결하고 있습니다.

(3) 연결실체는 분할회사인 주식회사 이마트의 2011년 5월 1일 현재(분할기준일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다.

(4) 연결실체는 분할회사인 주식회사 신세계몰의 2018년 12월 27일 현재(분할기준일) 존재하였던 채무 중 잔여 채무에 대하여 연대하여 변제할 책임이 있습니다. 한편, 주식회사 신세계몰은 2019년 중 에스에스지닷컴에 흡수합병되었습니다.

(5) 연결실체는 경방 등과 맺은 프랜차이즈계약 및 경영제휴계약에 따라 백화점의 운영을 맡고 있으며, 2026년 1분기말 현재 경방과 백지어음 1매를 상호교부하여 견질로 제공하고 있습니다.

(6) 연결실체는 유명 브랜드인 ARMANI 등에 대해 양도 불가능한 독점권을 가지고 국내에서 판매할 수 있는 라이센스 계약을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 매입액 등의 일정률을 로열티로 지급하고 있습니다.

(7) 연결실체는 1996년 2월 17일자로 서울특별시 도시철도공사로부터 지하철도의 건설에 따르는 손실보상금을 수령하였으며, 이와 관련하여 서울특별시 도시철도공사는 연결실체의 토지에 대하여 1996년 2월 9일부터 지하철도 존속시까지 지상권을 설정하고 있습니다(주석 13, 14 참조).

(8) 2026년 1분기말 연결실체는 Marriott Hotel International, B.V.와 경영위탁계약을 체결하고 있으며, Global Hospitality Licensing S.A.R.L.,(이하 "GHL"라 함)과 상표사용에 따른 수수료지급계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체는 GHL로부터 국제홍보서비스를 제공받고 있으며, 이에 따라 GHL에 수수료를 지급하고 있습니다.

(9) 연결실체는 대구광역시와 2011년 4월 18일 동대구역 남쪽에 고속버스 및 시외버스 터미널을 통합이전하여 '국가통합교통체계효율화법'에 의한 복합환승센터와 환승지원시설을 갖춘 동대구복합환승센터 개발사업의 원활한 추진을 위한 협약을 체결하였습니다. 동 사업추진협약서에 따르면 동대구역 철도부지에 연회장, 골프플렉스, 공동차고지 및 주차장을 건설, 관리 및 운영하도록 하고 있습니다. 동 계약의 기간은 건축물 사용승인일으로부터 30년간으로 지정되어 있으며, 사업기간 만료시 동 협약에서 정하는 바에 따라 반환해야 할 의무가 존재합니다.

(10) 2026년 1분기말재 연결실체가 피고로 계류중인 소송사건은 주로 용역비와 관련된 건이며 소송금액은 26,148백만원입니다. 이러한 소송으로 인한 자원의 유출금액 및 시기는 불확실하며 연결실체의 경영진은 상기의 소송 결과가 연결실체의 재무상태에 중요한 영향을 미치지 아니할 것으로 판단하고 있습니다.

(11) 연결실체는 (주)코리아와이드터미널에 대구터미널의 운영관리의 용역업무를 의뢰하고, 터미널 내 편익시설을 임대함에 있어 권리와 의무를 명확히 하기 위한 위탁운영관리 계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 최초 터미널 운영개시일부터 5년간이며, 2016년 12월 12일자로 터미널 운영에 대한 위탁을 개시하였고, 2021년 12월 12일부터 5년간으로 연장되었습니다.

(12) 2026년 1분기말 연결실체는 유명 브랜드인 BVLGARI와 판매계약을 체결하고 있으며, 이와 관련하여 순매출의 일정률을 로열티로 지급하고 있습니다.

(13) 2026년 1분기말 연결실체는 여행사 및 프리랜서를 통한 판촉활동을 수행하고 있습니다. 2026년 1분기 및 2025년 1분기 중 지급수수료로 인식한 금액은 각각 38,867백만원(부가세 제외)및 73,343백만원(부가세 제외)이며, 미지급금으로 계상하고 있는 금액은 2,059백만원(2025년 말: 2,377백만원)입니다.

(14) 2026년 1분기말 연결실체는 대전광역시 및 대전관광공사와 대전엑스포 사이언스콤플렉스 조성 민자유치사업을 위한 실시협약을 체결하고 있습니다. 실시협약에 따라 연결실체는 사업시설의 준공후 일정기간 동안 소유권을 인정받으며, 그 기간 만료시 시설소유권은 무상으로 대전관광공사에 귀속됩니다.

(15) 2026년 1분기말 연결실체는 관계기업인 주식회사 에스에스지닷컴의 지분 30.0%를 보유한 올림푸스제일차 주식회사(투자자)와 투자자가 보유한 대상주식에 대한 계약당사자의 권리와 의무를 규정하는 주주간 계약을 체결하였으며, 주요 내용은 다음과 같습니다.

구 분
내 용

계약의 주체
대주주(연결실체, 주식회사 이마트)투자자(올림푸스제일차 주식회사)

동반매각참여권
대주주가 경영권 변동을 유발하는 대상회사 발행주식 매각을 하고자 하는 경우, 투자자는 대주주에게 투자자 소유주식을 함께 매각할 것을 청구할 수 있음

투자자 정산
투자자는 일정시점 또는 정산사유가 발생할 경우, 대상주식에 대해 매각이 가능하며 이때 처분금액과 정산금액과의 차이를 대주주와 정산함

대주주우선매수권
투자자가 소유주식에 대한 매각절차를 개시하는 경우 대주주는 자신 또는 자신이 지정한 제3자를 통해 투자자 소유주식 전체를 우선매수할 수 있음

매도청구권
대주주는 계약의 효력 발생일로부터 18개월째 되는 날부터 투자자가 대상회사 주식의 매각절차를 개시하기 전까지 투자자 소유주식 전체를 자신 또는 자신이 지정하는 제3자에게 매도할 것을 청구할 수 있음

(16) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 특수관계자인 주식회사 이마트와 주식회사 에스에스지닷컴의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있으며, 타 투자자와 주식회사 신세계인터내셔날 및 주식회사 퍼셀의 의결권행사 등에 관한 약정을 체결하고 있습니다.

(17) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 금호고속(주)와 2013년 6월부터 30년간 광주신세계백화점 및 판매관련시설 등 관련 부속시설물 일체를 추가적인 임차료의 지급없이 사용하는 조건으로 총 임차보증금 527,000백만원을 지급하는 임대차계약을 체결하고 있습니다. 또한, 연결실체는 광주신세계 백화점동을 금호고속(주)으로부터 매수할 수 있는 매수선택권을 보유하고 있습니다. 매수선택권의 행사가능성은 매 회계연도말에 재검토되고 필요한 경우, 추정의 변경으로 조정됩니다. 매수선택권의 행사금액은 기지급된 임차보증금을 상한으로 하며, 행사기간은 2028년 1월 1일부터 2028년 6월30일까지입니다.

(18) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 금호고속(주)가 KB부동산신탁(주)와 체결한 광주신세계 백화점동에 대한 처분신탁계약에 따라 우선매수권 및 1순위의 우선수익권을 보유하고 있습니다.

(19) 연결실체는 2024년 3월 22일 금호고속 주식회사와 유스퀘어 부동산 및 터미널 사업에 대한 터미널 운영관리 및 책임임대차 계약을 체결하였습니다. 동 계약의 기간은 2024년 7월 1일부터 2028년 6월 30일까지입니다.

(20) 연결실체는 2021년 3월 16일 이사회 결의에 따라 네이버(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 종속기업의 지분과 네이버(주)의 지분을 교환하였으며, 해당 계약과 관련하여 상호간 우선매수권 및 매도청구권 약정을 각각 체결하였습니다. 또한 연결실체는 서울옥션(주)와 전략적 사업제휴 관계를 강화, 유지하기 위하여 서울옥션(주) 및 서울옥션블루(주)의 지분을 보유하고 있으며, 해당 지분인수계약과 관련하여 우선매수권 및 동반매도참여권 약정을 체결하고 있습니다.

(21) 연결실체는 연결실체 내 시그나이트(구, 시그나이트파트너스)를 업무집행조합원으로 하는 투자조합을 보유하고 있으며 각 투자조합은 조합규약에 출자약정금액과 손실충당약정을 규정하고 있습니다.

1) 출자약정금액

2026년 1분기말 및 2025년 말 현재 각 조합과 관련된 출자약정금액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원, USD)

조합명
출자약정금액
누적출자금액

2026년 1분기말
2025년 말

연결실체
연결실체이외
연결실체
연결실체이외

스마트신세계시그나이트투자조합
50,000
29,400
20,600
29,400
20,600

스마트신세계포커스투자조합
30,000
15,000
15,000
15,000
15,000

신세계웰니스투자조합
18,200
9,200
9,000
9,200
9,000

시그나이트-썬더벤처투자조합
23,000
23,000
-
23,000
-

시그나이트-라엘벤처투자조합
26,010
14,510
11,500
14,510
11,500

신세계웰니스투자조합 제2호
20,200
7,650
7,500
7,650
7,500

신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합(주1)
56,000
14,950
21,450
14,950
21,450

시그나이트-주노벤처투자조합
8,000
6,000
-
6,000
-

Signite Joopiter Syndicate LP
USD 4,050,000
USD 4,050,000
-
USD 4,050,000
-

(주1)
연결실체가 유의적인 영향력을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

2) 조합 재산의 배분에 관한 손실금 충당약정

조합규약에 조합재산의 배분에 관한 손실금 충당약정을 규정하고 있는 바, 청산시 확정될 손실금에 관한 구체적인 손실금 충당 약정은 투자조합별로 다음과 같습니다.

조합명
약정내용

스마트신세계시그나이트투자조합
- 연결실체는 전체 조합원중 연결실체 출자비율에 따라 손실금을 충당- 잔여 손실금은 한국모태펀드 납입출자금의 10%를 우선충당- 잔여 손실금이 있는 경우 한국모태펀드 우선손실충당액을 제외한 연결실체 이외 조합원 출자비율에 따라 충당

스마트신세계포커스투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

신세계웰니스투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

시그나이트-썬더벤처투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

시그나이트-라엘벤처투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

신세계웰니스투자조합 제2호
- 조합원 출자비율에 따라 충당

신세계-케이디비씨아뜰리에투자조합(주1)
- 조합원 출자비율에 따라 충당

시그나이트-주노벤처투자조합
- 조합원 출자비율에 따라 충당

Signite Joopiter Syndicate LP
- 조합원 출자비율에 따라 충당

(주1)
연결실체가 유의적인 영향력을 보유하고 있어 관계기업으로 분류하였습니다.

(22) 2026년 1분기말 현재 연결실체는 (주)수서역환승센터복합개발 지분을 보유하였으며, 해당 주식은 국가철도공단 등과 체결한 주주협약서에 따라 일정기간 동안 국가철도공단의 사전 동의 없이는 양도가 제한되어 있습니다.

(23) 연결실체가 체결한 공급자금융약정은 하나 이상의 금융기관 등이 연결실체가 발행하는 지급어음의 만기에 연결실체가 공급자에게 지급하여야 할 금액을 지급하고, 연결실체는 공급자가 지급받은 날과 같은 날에 금융기관 등에 지급하는 것이 특징입니다. 연결실체의 공급자는 지급어음의 만기 전에 금융기관 등에 조기지급을 신청하여 대금을 조기수취할 수 있습니다. 이러한 약정은 관련 송장의 지급어음의 만기를 연장하여 연결실체의 대금지급기한을 연장시킬 수 있으며, 연결실체의 공급자가 대금을 조기에 수취하는 선택권을 제공합니다.

연결실체가 체결한 금융기관 등과 체결한 공급자금융약정은 구매카드 약정 등으로 2027년 4월 12일까지 유효합니다. 이 약정에 따라 은행은 공급자로부터 특정 매출채권에 대한 권리를 취득합니다. 약정으로 다음 사항이 변경되었으며, 이 외의 사항은 해당 공급자에 대한 매입채무의 조건과 동일합니다.

- 공급자는 지급어음의 만기 전에 조기지급을 신청할 수 있음

지급기한 범위
2026년 1분기말
2025년 말

공급자금융약정 부채
송장발행일 후 10~15일
송장발행일 후 10~15일

그 외 공급자금융약정에 해당하는 금융부채(주1)
송장발행일 후 60일
송장발행일 후 60일

공급자금융약정의 일부가아닌 매입채무 및 기타채무(동일 사업)
송장발행일 후 10~15일
송장발행일 후 10~15일

(주1)
건물 신축 및 보수관련 공사대금 금융부채입니다.

지급어음의 기한이 초단기에 해당하여 공급자금융약정으로 결제할 부채와 공급자금융약정으로 결제하지 않을 부채의 지급기한은 유의적인 차이가 없습니다.

보고기간일 현재 매입채무 및 기타채무 중 공급자금융약정을 통해 결제될 부채의 잔액은 다음과 같습니다.

(단위: 백만원)

구 분
2026년 1분기말
2025년 말

매입채무
24,663
24,209

미지급금
584,715
617,353

금융기관이 공급자에게 대금을 지급한 공급자약정관련 부채는 없습니다.

3. 제재 등과 관련된 사항

가. 중대재해 발생사실 - 해당사항 없습니다.
나. 제재현황 (1) 수사ㆍ사법기관의 제재현황- 해당사항 없습니다.(2) 행정기관의 제재현황
1) 금융감독당국의 제재 현황- 해당사항 없습니다. 2) 공정거래위원회의 제재 현황[요약]

일자
제재 기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재내역
근거법령

2025.12.24
공정거래위원회
(주)신세계까사
과징금
47백만
- 근거법령 : 법 제40조 제1항 또는 구법 제19조 제1항의 부당한 공동행위

[세부내용](주)신세계까사는 공정거래위원회로부터 2025년 12월 24일 특판가구 입찰건에 대하여 부당공동행위통한 낙찰로 독점규제 및 공정거래에 관한 법률 제40조 제1항의 부당한 공동행위의 금지 위반으로 과징금(47백만)이 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. 추후 해당 내용이 발생하지 않도록 주의를 다하고 있습니다.3) 과세당국(국세청, 관세청 등)의 제재현황[요약]

일자
제재 기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재내역
근거법령

2023.05.16
서울 세관
(주)신세계디에프
과태료
13백만
- 근거법령 : 관세법 제241조제1항 위반

2025.04.23
서울 세관
(주)신세계디에프
과태료
5.6백만
- 근거법령 : 외국환거래법 제20조

[세부내용](주)신세계디에프는 서울 세관으로부터 2023년 5월 16일 보세판매장 운영인에 관한 법률 위반으로 관세법 제241조 제1항을 위반하여 과태료(13백만)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. 추후 같은 위반을 하지 않도록 주의를 다하고 있습니다.(주)신세계디에프는 서울 세관으로부터 2025년 4월 23일 해외직접투자 신고인 정보변경 위반으로 외국환거래법 제20조 위반으로 과태료(560만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. 직원교육을 통해 법규를 준수하기 위해 노력하고 있습니다.4) 기타행정·공공기관의 제재 현황

[요약]

일자
제재 기관
대상자
처벌 또는 조치 내용
금전적 제재내역
근거법령

2023.02.21
서울특별시 지역정책과
(주)신세계
과태료
0.6백만
- 근거법령 : 가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률 제34조

2023.11.20
김해시청 자원순환과
(주)신세계
과태료
0.4백만
- 근거법령 : 폐기물관리법 제18조

2023.11.21
국립농산물품질관리원
(주)신세계
과태료
0.6백만
- 근거법령 : 가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률 제34조 질서위반행위규제법 제18조

2024.04.29
대구 동구청
(주)신세계동대구복합환승센터
과태료
2백만
- 근거법령 : 고압가스 안전관리법 제 4조제1항 및 제 2항

2024.06.25
서울시 강남구청
(주)신세계
과태료
0.4백만
- 근거법령 : 도로법 제117조

2024.11.11
서울시 서초구청 일자리 경제과
(주)신세계
과태료
1.4백만
- 근거법령 : 가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률

2024.12.04
대구 동구청
(주)신세계동대구복합환승센터
과태료
0.4백만
- 근거법령 : 축산물 위생관리법 제 24조 제 2항

2025.08.04
서울시 성동구청도시계획과
(주)신세계인터내셔날
과태료
3.2백만
- 근거법령 : 옥외광고물 등의 관리와 옥외광고산업 진흥에 관한 법률 제10조의3(이행강제금)

2025.11.07
서울시 종로구 청소행정과
(주)신세계
과태표
0.4백만
- 근거법령 : 하수도법 제80조

2025.12.22
서울지방식품의약품안전청
(주)신세계인터내셔날
과징금
6.8백만
- 근거법령 : 수입식품안전관리특별법 제20조 제2항 외

2025.12.30
서울시 성동구청도시계획과
(주)신세계인터내셔날
과태료
5.0백만
- 근거법령 : 옥외광고물 등의 관리와 옥외광고산업 진흥에 관한 법률 제10조의3(이행강제금)

[세부내용](주)신세계는 2023년 2월 21일 서울특별시 지역정책과로부터 축산물 이력번호의 거짓표시로 인해 가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률 제34조 위반으로 과태료(60만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계는 이와 관련되어 직원 교육 실시 및 자체 점검을 통해 관련 법규를 준수하기 위해 노력하고 있습니다.(주)신세계는 2023년 11월 20일 김해시청 자원순환과로부터 전자정보처리프로그램 입력기한 초과로 인해 폐기물관리법 제18조 위반으로 과태료(40만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계는 이와 관련하여 담당 직원 교육을 통해 법규를 준수하기 위해 노력하고 있습니다.(주)신세계는 2023년 11월 21일 국립농산물품질관리원으로부터 축산물 이력번호의 거짓표시로 인해 가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률 제34조 위반으로 과태료(60만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계는 이와 관련되어 직원 교육 실시 및 자체 점검을 통해 관련 법규를 준수하기 위해 노력하고 있습니다.(주)신세계동대구복합환승센터는 2024년 4월 29일, 대구 동구청으로부터 고압가스 안전관리법 위반 및 변경허가를 받지 않고 대표자를 변경하여 고압가스 안전관리법 제4조 제1항 및 제2항 위반으로 과태료(2백만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계동대구복합환승센터는 안전 교육을 실시하고 자체 점검을 통해 관련 법규를 준수하기 위해 노력하고 있습니다.(주)신세계는 2024년 6월 25일 서울시 강남구청으로부터 신세계푸드마켓 도곡점 관련하여 권리의무승계를 지연신고하여 도로법 제117조 위반으로 과태료(40만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. 해당 발생 건을 담당자들에게 공유하고, 추후 같은 일이 발생하지 않도록 노력하고 있습니다.(주)신세계는 2024년 11월 11일 서울시 서초구청 일자리 경제과 동물복지팀으로부터 한우 DNA검사 결과 불일치 판정을 받아 이력번호 거짓표시로 인해 가축 및 축산물 이력관리에 관한 법률 위반으로 과태료(140만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계는 해당 건에 대해 내용을 공유하고 직원 교육을 실시하였습니다.(주)신세계동대구복합환승센터는 2024년 12월 4일 대구 동구청으로부터 식육판매업 영업자 영업신고사항 변경 미신고로 축산물 위생관리법 제 24조 제 2항 위반으로 과태료(40만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계동대구복합환승센터는 해당 건에 대해 신고를 진행하였으며, 향후 같은 일이 발생하지 않도록 주의를 다하고 있습니다.(주)신세계인터내셔날은 2025년 8월 4일 서울시 성동구청 도시계획과로부터 규정에 맞지 않는 옥외 광고판을 게시하여 옥외광고물 등의 관리와 옥외광고산업 진흥에 관한 법률 제10조의 3 위반으로 과태료(320만원)가 발생하여 납부 완료하였습니다. (주)신세계인터내셔날은 광고 관련된 직원들의 교육을 실시하였으며, 추후 같은 일이 발생하지 않도록 노력하고 있습니다.(주)신세계는 2025년 11월 7일 서울시 종로구 청소행정과로부터 가회동의 정화조 미신고로 인해 하수도법 제80조 위반으로 과태료(40만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계는 신고를 진행하고 담당 직원의 교육을 실시하였습니다.(주)신세계인터내셔날은 2025년 12월 22일 서울지방식품의약품안전청으로부터 수입식품 해외 제조업소 소재지 변경 미신고로 인해 수입식품안전관리특별법 제20조 제2항 위반으로 과징금(680만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계인터내셔날은 해당 미신고가 발생한 경위를 파악하여 내부 프로세스를 점검하였으며, 추후 같은 일이 발생하지 않도록 주의를 다하고 있습니다.(주)신세계인터내셔날은 2025년 12월 30일 서울시 성동구청 도시계획과로부터 규정에 맞지 않는 옥외 광고판 게시로 옥외광고물 등의 관리와 옥외광고산업 진흥에 관한 법률 제10조의 3 위반으로 과태료(500만원)가 발생하였으며, 납부 완료하였습니다. (주)신세계인터내셔날은 옥외 광고 담당 직원의 교육을 실시하였으며, 타 옥외 광고판 위반사항 자체 점검도 진행하였으며, 추후 같은 일이 발생하지 않도록 주의를 다하고 있습니다.
다. 한국거래소 등으로부터 받은 제재
회사는 공시대상기간 중 한국거래소로부터 불성실공시법인 지정받은 사실(벌점 또는 제재금 포함)이 없습니다.
라. 단기매매차익 발생 및 미환수 현황
회사는 공시대상기간 중 증권선물위원회(금융감독원장)로부터 단기매매차익 발생 사실을 통보받은 사실이 없습니다.

4. 작성기준일 이후 발생한 주요사항 등 기타사항

가. 작성기준일 이후 발생한 주요사항

해당사항 없습니다.
나. 합병 등의 사후정보
해당사항 없습니다.
다. 녹색경영

당사는 정부의「온실가스ㆍ에너지 목표관리 운영 등에 관한 지침」상 온실가스 산정기준에 따라 온실가스 배출량을 당사의 '온실가스 인벤토리 시스템'을 통해 산정하였습니다.

당사는 온실가스 배출량 감축을 위해 고효율 기자재를 지속적으로 도입하고 에너지 절감을 위한 효율적인 운영 기준을 수립하는 등 전사적 차원에서 다양한 투자와 노력을 기울이고 있습니다.- 온실가스 배출량 추이 (단위 : KAU)

구 분
2024년
2023년
2022년
2021년
2020년

총배출량 (tCO2eq)
130,801
124,752
123,212
119,280
122,970

※ 2025년 온실가스 배출 추정량은 135,205 KAU이며, 26년 제출 예정입니다.

XI. 상세표

(단위 : 백만원)

상호
설립일
주소
주요사업
최근사업연도말자산총액
지배관계 근거
주요종속회사 여부

(주)신세계센트럴
1968.03.15
서울시 서초구 신반포로 176
부동산,여객터미널
3,219,951
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)신세계동대구복합환승센터
2012.05.02
대구시 동구 동부로 149
부동산도소매
794,914
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)신세계인터내셔날
1980.10.25
서울시 강남구 도산대로 449
패션 및 라이프스타일, 화장품 제조 및 도소매
1,283,100
실질 지배력 보유(회계기준서 1110호)

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)신세계디에프
2015.04.15
서울시 중구 퇴계로 77
도소매
1,112,313
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)신세계까사
1992.08.01
서울시 중구 남대문시장10길 2
제조,도소매
235,451
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

서울고속버스터미널(주)
1975.11.14
서울시 서초구 신반포로 194
터미널 운영업
141,685
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)대전신세계
2016.04.22
대전시 유성구 엑스포로 1
도소매
881,768
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)광주신세계
1995.04.10
광주광역시 서구 무진대로 932
도소매
1,262,824
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)신세계톰보이
1977.09.20
서울시 강남구 도산대로 420
의류 제조 및 판매
97,316
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)신세계라이브쇼핑
2013.11.11
서울특별시 성동구 아차산로 17
기타통신판매업
157,416
의결권의 과반수 소유

해 당

(자산총액 750억 이상)

(주)마인드마크
2020.04.23
서울특별시 강남구 선릉로 162길 35
정보통신업
63,416
의결권의 과반수 소유
해당없음

한제신세계자문서비스(북경)유한공사
2016.06.07
북경시 조양구 광화루5호원2호5층 601내10호
시장조사
305
의결권의 과반수 소유
해당없음

가유상해무역유한공사
2015.09.22
상해시 민행구 중춘로 7001호 2동 3루(층) B3099실
무역대행업
9
의결권의 과반수 소유
해당없음

기이가무역(상해)유한공사
2018.03.06
Room 1009, Building A, 100 Zunyi Rd,Changning District, Shanghai, China
의류상품판매
8,063
의결권의 과반수 소유
해당없음

Shinsegae International Vietnam Co., Ltd.
2018.06.14
Level 21, No 5 Me Linh Square, Ben Nghe ward, District 1, Ho Chi Minh city, Vietnam
잡화 등 상품판매
261
의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)시그나이트
2020.07.01
서울특별시 강남구 도산대로 449 12층
기타금융투자업
28,728
의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)스튜디오329
2016.07.04
서울특별시 성동구 아차산로17길 49
방송프로그램 제작업
10,526
의결권의 과반수 소유
해당없음

스마트신세계시그나이트투자조합
2020.12.18
서울특별시 강남구 도산대로 449 12층
-
47,665
의결권의 과반수 소유
해당없음

PP Produits Prestiges SA
2006.10.16
Rue de Lausanne 82, 1202 Geneva, Switzerland
화장품 도소매
22,477
의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)퍼셀
2021.08.27
서울특별시 강남구 압구정로60길 17 5층
화장품 도소매
7,480
실질 지배력 보유(회계기준서 1110호)
해당없음

스마트신세계포커스투자조합
2021.09.16
서울특별시 강남구 도산대로 449 12층
-
26,660
의결권의 과반수 소유
해당없음

신세계웰니스투자조합
2021.10.06
서울특별시 강남구 도산대로 449 12층
-
16,516
의결권의 과반수 소유
해당없음

시그나이트-썬더 벤처투자조합
2021.12.15
서울특별시 강남구 도산대로 449 12층
-
24,476
의결권의 과반수 소유
해당없음

시그나이트-라엘 벤처투자조합
2022.03.07
서울특별시 강남구 도산대로 449 12층
-
29,943
의결권의 과반수 소유
해당없음

신세계웰니스투자조합 제2호
2023.12.27
서울특별시 강남구 도산대로 449 12층
-
16,000
의결권의 과반수 소유
해당없음

Shinsegae International America INC
2023.07.28
750 Lexington Ave, New York, NY10022, USA
화장품 도소매
7,446
의결권의 과반수 소유
해당없음

(주)어뮤즈코리아
2017.12.14
서울시 강남구 도산대로 138
화장품 도소매
28,528
의결권의 과반수 소유
해당없음

시그나이트-주노 벤처투자조합
2025.06.17
서울특별시 강남구 도산대로 449, 12층
-
6,171
의결권의 과반수 소유
해당없음

Signite Atelier GP Pte. Ltd.
2025.07.04
77 ROBINSON ROAD, #13-00, ROBINSON 77,SINGAPORE 068896
벤쳐캐피탈, 펀드관리
148
의결권의 과반수 소유
해당없음

Signite Joopiter Syndicate LP
2025.07.24
77 ROBINSON ROAD, #13-00, ROBINSON 77,SINGAPORE 068896
-
5,811
의결권의 과반수 소유
해당없음

코람코제165호일반사모부동산투자회사
2025.04.01
서울특별시 강남구 삼성로 511, 2층
부동산
19,882
의결권의 과반수 소유
해당없음

※ 주요종속회사 여부 판단기준은 최근사업연도말 자산총액 750억 원 이상입니다.※ 2025년 시그나이트-주노 벤처투자조합이 연결대상 종속회사에 포함되었습니다.※ 2025년 Signite Atelier GP Pte. Ltd.이 연결대상 종속회사에 포함되었습니다.※ 2025년 Signite Joopiter Syndicate LP이 연결대상 종속회사에 포함되었습니다.※ 2025년 코람코제165호일반사모부동산투자회사가 연결대상 종속회사에 포함되었습니다.※ 2025년 (주)신세계디에프글로벌이 청산종결되어 연결대상 종속회사에서 제외되었습니다.

2. 계열회사 현황(상세)

가. 기업집단의 명칭 및 소속회사의 명칭- 기업집단의 명칭 : 신세계
회사는 독점규제 및 공정거래에 관한 법률상 신세계에 속한 계열회사로서 증권신고서제출일 전일 현재신세계그룹에는 65개의 국내 계열회사가 있습니다.계열회사 중 상장사는 회사를 포함하여 6개이며, 비상장사는 59개입니다.

[기업집단 소속 계열회사]

(기준일 :
2026년 05월 18일
)
(단위 : 사)

상장여부
회사수
기업명
법인등록번호

상장
6
(주)신세계
110111-0028848

(주)이마트
110111-4594952

(주)광주신세계
200111-0054795

(주)신세계아이앤씨
110111-1408867

(주)신세계푸드
110111-0305288

(주)신세계인터내셔날
110111-0282402

비상장
59
(주)조선호텔앤리조트
110111-0003999

(주)에스씨케이컴퍼니
110111-1461667

신세계의정부역사(주)
110111-2670548

(주)신세계사이먼
110111-3239228

(주)신세계엘앤비
110111-4015338

(주)스타필드하남
135711-0074452

(주)신세계톰보이
110111-0219497

(주)신세계동대구복합환승센터
170111-0459570

(주)신세계센트럴
110111-0087612

(주)스타필드청라
110111-5027671

(주)에스피청주전문투자형사모부동산투자회사
110111-6534138

서울고속버스터미널(주)
110111-0187644

(주)신세계프라퍼티
110111-5284198

(주)이마트24
110111-3419515

(주)인천신세계
110111-5615038

(주)신세계디에프
110111-5698315

(주)신세계라이브쇼핑
170111-0510661

세린식품(주)
134811-0113655

스무디킹코리아(주)
110111-5905033

(주)대전신세계
160111-0424864

(주)스타필드고양
285011-0340913

(주)신세계까사
110111-0873102

(주)스타필드안성
134611-0091475

(주)스타필드수원
110111-6866953

(주)에스에스지닷컴
110111-6968436

(주)신세계동서울피에프브이
110111-7257474

(주)스타필드창원
194211-0306804

(주)마인드마크
110111-7467130

(주)시그나이트
110111-7538460

(주)스튜디오329
110111-6112421

(주)신세계화성
134811-0581216

(주)신세계야구단
120111-0217366

(주)더블유컨셉코리아
110111-3979006

(주)퍼셀
110111-8007373

에스피남양주별내피에프브이(주)
110111-8003652

아폴로코리아(주)
110111-8343769

(주)지마켓
110111-8344262

(주)에스엠피엠씨
110111-8189593

(주)플그림
110111-5503978

매직플로우(주)
110111-8567137

(주)신세계프라퍼티투자운용
110111-8830758

포항프라이머스프로젝트투자금융(주)
171711-0164689

(주)스타필드광주
200111-0718862

에스이엔씨피닉스제일차(주)
110111-8950902

에스이엔씨피닉스제이차(주)
110111-8950944

에스이엔씨피닉스제삼차(주)
110111-8951877

에스이엔씨피닉스제사차(주)
110111-8951372

(주)신세계청담피에프브이
110111-8093421

(주)어뮤즈코리아(구. (주)어뮤즈)
131111-0502342

신세계건설(주)
110111-0759493

플래티넘페이먼츠
110111-0930630

코람코제165호일반사모부동산투자회사
110111-0922515

에스밸류기업구조조정부동산투자회사
110111-0936145

스마일페이먼츠
110111-0941081

그랜드오푸스홀딩
110111-9142649

알리익스프레스코리아홀딩
110111-9168083

알리익스프레스코리아
110114-0319738

신세계프라퍼티부동산중개
110111-0948323

에스피글로벌디벨롭먼트
110111-0952647

자료 : 당사 내부자료

나. 계열회사의 지분 현황

(2025년 12월 31일 기준)

출자회사 ＼ 피출자회사
㈜신세계
㈜이마트
㈜조선호텔앤리조트
㈜신세계푸드
㈜신세계인터내셔날
㈜신세계디에프
㈜신세계프라퍼티
신세계건설㈜
㈜신세계아이앤씨
㈜광주신세계
㈜신세계센트럴
㈜신세계까사
㈜에스에스지닷컴
㈜마인드마크
㈜더블유컨셉코리아
아폴로코리아㈜
㈜신세계프라퍼티투자운용
E-MART AMERICA, INC.
PK RETAIL HOLDINGS, INC.
GOOD FOOD HOLDINGS, LLC
NEW BRISTOL FARMS, INC.
STARFIELD PROPERTIES INC.
Emart Hong Kong Trading Limited
㈜시그나이트
계

㈜신세계

-

㈜이마트

-

㈜조선호텔앤리조트

99.96%

99.96%

㈜신세계푸드

55.47%

55.47%

㈜에스씨케이컴퍼니

67.50%

67.50%

신세계건설㈜

100.00%

100.00%

㈜신세계아이앤씨

43.86%

43.86%

㈜신세계엘앤비

100.00%

100.00%

㈜이마트24

100.00%

100.00%

㈜신세계인터내셔날
39.31%

39.31%

신세계의정부역사㈜
27.55%

19.90%

25.00%

72.45%

㈜신세계사이먼
25.00%

25.00%

50.00%

㈜광주신세계
62.84%

62.84%

㈜스타필드청라

50.42%

50.42%

㈜스타필드하남

51.00%

51.00%

에스피청주일반사모부동산투자회사

49.84%

49.84%

99.68%

㈜신세계동대구복합환승센터
60.99%

60.99%

㈜신세계센트럴
60.02%

60.02%

서울고속버스터미널㈜

70.49%

70.49%

㈜신세계프라퍼티

100.00%

100.00%

㈜신세계톰보이

95.44%

95.44%

㈜인천신세계
95.06%

95.06%

㈜신세계디에프
100.00%

100.00%

㈜신세계라이브쇼핑
76.08%

76.08%

세린식품㈜

100.00%

100.00%

스무디킹코리아㈜

100.00%

100.00%

㈜대전신세계
100.00%

100.00%

㈜스타필드고양

51.00%

51.00%

㈜스타필드안성

51.00%

51.00%

㈜신세계까사
97.91%

97.91%

㈜스타필드수원

50.00%

50.00%

㈜에스에스지닷컴
24.42%
45.58%

70.00%

㈜스타필드창원

50.00%

50.00%

㈜신세계동서울피에프브이

5.00%

90.00%

95.00%

㈜마인드마크
100.00%

100.00%

㈜시그나이트
30.00%

50.00%

20.00%

100.00%

㈜스튜디오329

55.13%

55.13%

㈜신세계화성

92.70%
7.30%

100.00%

㈜신세계야구단

100.00%

100.00%

㈜더블유컨셉코리아

100.00%

100.00%

㈜퍼셀
43.00%

43.00%

에스피남양주별내피에프브이㈜

65.61%

65.61%

아폴로코리아㈜

80.01%

80.01%

㈜지마켓

100%

100.00%

㈜에스엠피엠씨

50.00%

50.00%

㈜플그림

100.00%

100.00%

상해이매득무역유한공사

100.00%

100.00%

E-MART AMERICA, INC.

100.00%

100.00%

기이가무역(상해)유한공사

100.00%

100.00%

한제신세계 자문서비스 (북경)유한공사

100.00%

100.00%

가유(상해) 무역유한공사

100.00%

100.00%

Shinsegae Mamee Sdn. Bhd.

50.00%

50.00%

SHINSEGAE FOODS, INC.

100.00%

100.00%

Shinsegae International Vietnam Co., Ltd.

100.00%

100.00%

PK RETAIL HOLDINGS, INC.

100.00%

100.00%

GOOD FOOD HOLDINGS, LLC

100.00%

100.00%

NEW BRISTOL FARMS, INC.

100.00%

100.00%

BRISTOL FARMS, INC.

100.00%

100.00%

METROPOLITAN MARKET, LLC

100.00%

100.00%

NEW SEASONS MARKET, LLC

100.00%

100.00%

NEW LEAF COMMUNITY MARKETS, INC.

100.00%

100.00%

PP Produits Prestiges SA

100.00%

100.00%

WCONCEPT USA INC.

100.00%

100.00%

STARFIELD PROPERTIES INC.

100.00%

100.00%

SHAFER VINEYARDS, INC.

100.00%

100.00%

E-MART EUROPE GmbH

100.00%

100.00%

PKRE Investments, LLC

100.00%

100.00%

Emart Hong Kong Trading Limited

100.00%

100.00%

이마트(상해)네트워크테크놀러지유한회사

100.00%

100.00%

이마트(위해)네트워크테크놀러지유한회사

100.00%

100.00%

매직플로우㈜

51.00%

51.00%

㈜신세계프라퍼티투자운용

100.00%

100.00%

포항프라이머스프로젝트투자금융㈜

95.00%

95.00%

㈜스타필드광주

100.00%

100.00%

PACIFIC ALLIANCE VENTURES, LLC

100.00%

100.00%

에스이엔씨피닉스제일차㈜

89.00%

89.00%

에스이엔씨피닉스제이차㈜

89.00%

89.00%

에스이엔씨피닉스제삼차㈜

89.00%

89.00%

에스이엔씨피닉스제사차㈜

89.00%

89.00%

(주)신세계청담피에프브이

50.00%

50.00%

㈜어뮤즈코리아

100.00%

100.00%

㈜신세계스타위탁관리부동산투자회사

100.00%

100.00%

Shinsegae International America INC.

100.00%

100.00%

ASIA LEGEND CAPITAL LIMITED

99.99%

99.99%

㈜플래티넘페이먼츠

100.00%

100.00%

㈜에스밸류기업구조조정부동산투자회사

61.04%

61.04%

EMART JAPAN Inc.

100.00%

100.00%

코람코제165호일반사모부동산투자회사

97.65%

97.65%

Signite Atelier GP Pte. Ltd.

100.00%
100.00%

※ 2025년 01월 14일 ㈜스타필드광주가 유상증자를 시행하였으나, 지분율은 변경이 없습니다.※ 2025년 02월 04일 신세계건설㈜의 주식의 포괄적 교환으로 인하여 ㈜이마트의 지분율이 88.21%에서 100%가 되었습니다.※ 2025년 02월 06일 ㈜인천신세계가 유상증자를 시행하여, ㈜신세계의 지분율이 93.76%에서 94.58%가 되었습니다.※ 2025년 2월 26일 ㈜신세계인터내셔날이 주식소각을 시행하여, ㈜신세계의 지분율이 38.91%에서 39.31%가 되었습니다.※ 2025년 03월 13일 ㈜신세계화성이 유상증자를 시행하며, ㈜신세계프라퍼티의 지분율이 91.26%에서 92.19%로, 신세계건설㈜의 지분율이 8.74%에서 7.81%가 되었습니다.※ 2025년 04월 08일 PK RETAIL HOLDINGS, INC.가 유상증자를 시행하였으나, 지분율은 변경이 없습니다.※ 2025년 04월 17일 및 2025년 05월 23일 ㈜신세계센트럴이 코람코제165호일반사모부동산투자회사 지분 97.65%를 출자하여 취득하였으며, 2025년 08월 01일부로 계열집단에 편입되었습니다.※ 2025년 04월 29일 ㈜신세계아이앤씨가 무상감자를 시행하며, ㈜이마트의 지분율이 40.16%에서 43.86%가 되었습니다.※ 2025년 04월 29일 ㈜스타필드안성이 유상감자를 시행하였으나, 지분율은 변경이 없습니다.※ 2025년 05월 12일 에스피청주투자형사모부동산투자회사가 유상증자를 실시하며, ㈜신세계프라퍼티의 지분율이 99.3%에서 49.84%로, ㈜이마트의 지분율이 49.84%가 되었습니다.※ 2025년 05월 14일 ㈜스타필드청라가 유상증자를 실시하였으나, 지분율은 변경이 없습니다.※ 2025년 05월 15일 PK RETAIL HOLDINGS, INC.가 유상증자를 시행하였으나, 지분율은 변경이 없습니다.※ 2025년 05월 31일 ㈜에메랄드에스피브이가 ㈜이마트에 흡수합병됨에 따라, ㈜이마트의 ASIA LEGEND CAPITAL의 지분율이 63.21%에서 99.99%가 되었으며, ㈜아폴로의 지분율이 80.01%가 되었습니다.※ 2025년 06월 17일 ㈜스타필드청라가 무상감자를 실시하였으나, 지분율은 변경이 없습니다.※ 2025년 06월 19일 ㈜스타필드청라가 유상증자를 실시하였으나, 지분율은 변경이 없습니다.※ 2025년 06월 11일 ㈜신세계푸드가 BETTER FOODS INC.를 청산하였습니다.※ 2025년 07월 01일 ㈜에스에스지닷컴이 물적분할을 통해 ㈜플래티넘 페이먼츠를 신설하며 지분율 100%가 되었습니다.※ 2025년 07월 04일 및 2025년 08월 21일 ㈜시그나이트가 Signite Atelier GP Pte. Ltd.의 지분 100.0%를 출자하여 취득하였습니다.※ 2025년 07월 14일 ㈜스타필드광주가 유상증자를 시행하였으나, 지분율은 변동이 없습니다.※ 2025년 07월 15일 ㈜스타필드청라가 유상증자를 시행하며, ㈜신세계프라퍼티의 지분율은 99.98%에서 62.07%가 되었습니다.※ 2025년 08월 19일 ㈜스타필드청라가 유상감자를 시행하며, ㈜신세계프라퍼티의 지분율은 62.07%에서 50.40%가 되었습니다.※ 2025년 08월 26일 ㈜스타필드하남이 유상감자를 시행하였으나, 지분율은 변동이 없습니다.※ 2025년 08월 28일 ㈜신세계프라퍼티투자운용이 유상증자를 시행하였으나, 지분율은 변동이 없습니다.※ 2025년 09월 30일 ㈜신세계프라퍼티가 ㈜신세계동서울피에프브이의 지분을 추가 매입하며, ㈜신세계프라퍼티의 지분율은 80.00%에서 90.00%가 되었습니다.※ 2025년 10월 13일 ㈜신세계화성이 유상증자를 시행하며, ㈜신세계프라퍼티의 지분율은 92.19%에서 92.70%, 신세계건설㈜의 지분율은 7.81%에서 7.30%가 되었습니다.※ 2025년 10월 17일 ㈜신세계프라퍼티가 ㈜스타필드청라의 지분을 추가 인수하며, 지분율은 50.40%에서 50.42%가 되었습니다.※ 2025년 10월 31일 ㈜인천신세계가 유상증자를 시행하여 ㈜신세계의 지분율이 94.58%에서 95.06%가 되었습니다.※ 2025년 11월 01일 ㈜지마켓이 물적분할을 진행함에 따라, ㈜스마일페이먼츠가 신규설립되었으며, ㈜지마켓의 지분율은 100.00%가 되었습니다.※ 2025년 11월 04일 아폴로코리아㈜가 그랜드오푸스홀딩㈜에 ㈜지마켓 주식을 현물출자함에 따라 지분율은 100.00%에서 0.00%가 되었으나, 그랜드오푸스홀딩㈜가 2026년 01월 02일 기업집단에 편입되어 상기표에는 아폴로코리아㈜의 ㈜지마켓 지분율을 100.00%로 표기하였습니다.※ 2025년 11월 07일 ㈜에스밸류기업구조조정부동산투자회사가 유상증자를 시행하며, ㈜신세계프라퍼티투자운용의 지분율은 100.00%에서 5.66%, 신세계건설㈜의 지분율이 47.17%가 되었습니다.※ 2025년 12월 03일 ㈜에스밸류기업구조조정부동산투자회사가 유상증자를 시행하며, 신세계건설㈜의 지분율은 47.17%에서 58.31%, ㈜신세계프라퍼티투자운용의 지분율은 5.66%에서 4.47%가 되었습니다.※ 2025년 12월 05일 ㈜플래티넘페이먼츠가 무상증자를 시행하였으나, 지분율은 변동이 없습니다.※ 2025년 12월 16일 ㈜이마트가 ㈜신세계푸드의 주식을 ㈜조선호텔앤리조트로부터 매입하며, ㈜이마트의 지분율이 46.87%에서 55.47%가 되었습니다.※ 2025년 12월 22일 ㈜신세계디에프글로벌이 기업집단에서 제외되었습니다.※ 2025년 12월 23일 ㈜에스밸류기업구조조정부동산투자회사가 유상감자를 시행하며, 신세계건설㈜의 지분율은 58.31%에서 61.04%, ㈜신세계프라퍼티투자운용의 지분율은 4.47%에서 0.00%가 되었습니다.※ 2026년 01월 05일 ㈜이마트가 공개매수를 통해 ㈜신세계푸드의 주식을 취득하여 ㈜이마트의 지분율은 55.47%에서 66.45%가 되었습니다.※ 2026년 01월 15일 ㈜스타필드광주가 유상증자를 시행하였으나, 지분율은 변동이 없습니다.※ 2026년 02월 11일 ㈜신세계화성이 유상증자를 시행하며, ㈜신세계프라퍼티의 지분율은 92.70%에서 93.36%, 신세계건설㈜의 지분율은 7.30%에서 6.64%가 되었습니다.※ 2026년 02월 27일 ㈜지마켓이 유상증자를 시행하였으나, 지분율은 변동이 없습니다.※ ㈜이마트 등 회사의 자사주 보유분은 지분율 계산시 감안하지 않았습니다.

3. 타법인출자 현황(상세)

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(기준일 :
2025년 12월 31일
)
(단위 : 백만원, 천주, %)

법인명
상장여부
최초취득일자
출자목적
최초취득금액
기초잔액
증가(감소)
기말잔액
최근사업연도재무현황

수량
지분율
장부가액
취득(처분)
평가손익
수량
지분율
장부가액
총자산
당기순손익

수량
금액

신세계인터내셔날
상장
1999.01.26
경영참여
17,389
13,892
38.9
83,288
-
-
-
13,892
39.3
83,288
1,283,100
17,543

신세계의정부역사
비상장
2002.12.10
경영참여
1,102
220
27.6
-
-
-
-
220
27.6
-
28,718
6,761

신세계사이먼
비상장
2005.06.01
경영참여
19,250
2,757
25.0
21,896
-
-
-
2,757
25.0
21,896
1,167,629
66,897

광주신세계
상장
1995.04.10
경영참여
833
5,000
62.8
251,615
-
-
-
5,000
62.8
251,615
1,262,824
44,467

신세계동대구복합환승센터
비상장
2012.05.02
경영참여
10,000
15,723
61.0
215,423
-
-
-
15,723
61.0
215,423
794,914
58,195

신세계센트럴
비상장
2012.10.16
경영참여
1,053,145
36,012
60.0
1,053,145
-
-
-
36,012
60.0
1,053,145
3,219,951
39,306

인천신세계
비상장
2015.01.14
경영참여
900
2,494
93.8
124,891
700
35,039
-
3,194
95.1
159,930
250,179
-24,039

신세계디에프
비상장
2015.04.15
경영참여
10,000
23,555
100.0
789,748
-
-
-81,600
23,555
100.0
708,148
1,112,313
-133,669

대전신세계
비상장
2016.04.22
경영참여
4,000
7,000
100.0
350,000
-
-
-
7,000
100.0
350,000
881,768
14,965

신세계까사
비상장
2018.03.08
경영참여
183,968
15,592
97.9
112,658
-
-
-
15,592
97.9
112,658
235,451
-4,370

에스에스지닷컴
비상장
2019.03.01
경영참여
27,211
1,072
24.4
814,143
-
-
-
1,072
24.4
814,143
2,154,987
-99,538

마인드마크
비상장
2020.04.27
경영참여
26,000
1,520
100.0
76,000
-
-
-23,500
1,520
100.0
52,500
63,416
-10,325

시그나이트
비상장
2020.07.01
경영참여
6,000
1,800
30.0
9,000
-
-
-
1,800
30.0
9,000
28,728
-979

스마트신세계시그나이트투자조합
비상장
2020.12.09
경영참여
2,000
-
20.0
9,102
-
-
-
-
20.0
9,102
47,665
-5,678

퍼셀
비상장
2021.08.27
경영참여
2,400
996
43.0
5,700
-
-
-
996
43.0
5,700
7,480
-1,580

스마트신세계포커스투자조합
비상장
2021.09.16
경영참여
2,000
-
33.3
10,000
-
-
-
-
33.3
10,000
26,660
89

시그나이트-썬더벤처투자조합
비상장
2021.12.15
경영참여
22,770
-
99.0
22,770
-
-
-
-
99.0
22,770
24,476
-883

수서역환승센터복합개발
비상장
2022.02.10
경영참여
7,140
1,428
14.2
7,140
-
-
-
1,428
14.2
7,140
84,324
-4,148

신세계라이브쇼핑
비상장
2022.07.29
경영참여
225,538
6,695
76.1
181,376
-
-
-
6,695
76.1
181,376
157,416
17,191

신세계케이디비씨아뜰리에투자조합
비상장
2023.12.07
경영참여
10,000
-
17.9
3,000
-
3,500
-
-
17.9
6,500
40,852
5,809

삼성생명보험
상장
-
단순투자
857
4,381
2.2
415,350
-
-
275,148
4,381
2.2
690,498
309,948,294
1,699,762

삼성카드
상장
-
단순투자
1,485
39
0.0
1,538
-
-
642
39
0.0
2,180
31,463,520
643,803

네이버
상장
2021.03.16
단순투자
100,000
259
0.2
51,595
-
-
11,310
259
0.2
62,905
20,341,199
1,882,969

중앙일보사
비상장
-
단순투자
132
4
0.1
132
-
-
-
4
0.1
132
494,635
5,861

한국경제신문
비상장
-
단순투자
251
21
0.1
251
-
-
-
21
0.1
251
617,100
23,122

삼성라이온즈
비상장
-
단순투자
145
29
14.5
145
-
-
-
29
14.5
145
39,770
-54

서울옥션
상장
2022.01.06
단순투자
28,000
857
4.8
5,809
-
-
120
857
4.8
5,929
210,811
-8,348

서울옥션블루
비상장
2022.03.29
단순투자
2,000
22
3.6
1,762
-
-
-
22
3.6
1,762
11,159
-2,615

합 계
141,368
-
4,617,477
700
38,539
182,120
142,068
-
4,838,136
-
-

※ 별도재무제표 기준입니다.※ 법인명은 'XII. 상세표'의 '1. 연결대상 종속회사 현황(상세)' 항목을 참고하시기 바랍니다.※ 당사는 종속기업 투자주식에 대해서는 매년 손상(감액) 징후가 있는지 검토하고 징후가 있다면 해당 자산의 회수가능액을 추정하여 손상 회계처리를 하고 있습니다.※ (주)신세계디에프 투자주식에 대하여 외부기관인 회계법인숲이 이익접근법을 활용한 평가를 통해 81,600백만원의 손상차손을 인식하였습니다.※ (주)마인드마크 투자주식에 대하여 외부기관인 삼도회계법인이 이익접근법을 활용한 평가를 통해 23,500백만원의 손상차손을 인식하였습니다.

【 전문가의 확인 】

1. 전문가의 확인

해당사항 없음

2. 전문가와의 이해관계

해당사항 없음